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El objetivo de la serie de Documentos de Trabajo es la difusión de estudios originales de investigación en el ámbito de los mercados de valores. Con su publicación, la CNMV pretende facilitar la difusión de estudios que contribuyan al mejor conocimiento de los mercados de valores, su funcionamiento y su regulación.

Las opiniones y análisis que aparecen en la serie son responsabilidad de los autores y, por tanto, no necesariamente coinciden con las de la CNMV.

Documentos de Trabajo
Título, descripción y autorNúmeroAñoDocumento 
662017 Measuring liquidity of Spanish debt 66 2017
652017 Why is investors´  mutual fund market allocation far from the optimum? 65 2017
642016 Speed and biases of Fourier-based pricing choices: Analysis of the Bates and Asymmetric Variance Gamma models  64 2016
632016 The Nature of Volatility Spillovers across the International Capital Markets 63 2016
622016 Managerial ability, risk preferences and the incentives for active management 62 2016
612015 El mercado de deuda de alta rentabilidad: características y riesgos de un mercado en crecimiento 61 2015 High yield bond market: features and risks of a growing market 61 2015
602015 A Spanish Financial Market Stress Index (FMSI) 60 2015
592015 Network-based Measures as Leading Indicators of Market Instability: The case of the Spanish Stock Market 59 2015
582014 An Analysis of the Heston Stochastic Volatility Model: Implementation and Calibration using Matlab 58 2014
572014 Análisis de los fondos de titulización españoles: características en el momento de su constitución y comportamiento durante los años de la crisis 57 2014
562013 Evidence from purchases and redemptions in the Spanish equity fund market 56 2013
552012 Fondos cotizados: características y desarrollos recientes 55 2012
542012 Competencia y estructura de la industria de fondos de inversión en España: el papel de las entidades de crédito 54 2012 Competition and structure of the mutual funds industry in Spain: the role of credit institutions 54 2012
532012 Credit-risk valuation in the sovereing CDS and bonds markets: Evidence from the euro area crisis 53 2012
522011 El acceso de las pymes con potencial de crecimiento a los mercados de capitales 52 2011 Access of SMEs with growth potential to the capital markets 52 2011
512011 Towards a common European Monetary Union risk free rate 51 2011
502011 Desarrollos recientes en la microestructura de los mercados secundarios de acciones 50 2011
492011 La titulización en Europa durante la crisis 49 2011
482011 Rentabilidad de los fondos de inversión españoles: un análisis de sus determinantes 48 2011 Spanish mutual fund perfomance: an analysis of the determinants 48 2011
472011 A New Test of Statistical Arbitrage with Applications to Credit Derivatives Markets 47 2011
462011 Interest Rates and Credit Risk 46 2011
452011 La inversión de los hogares españoles: una comparación con Estados Unidos e Italia 45 2011
442010 Are all Credit Default Swap Databases Equal? 44 2010
432010 The financial institutions incentives when they place financial assets with credit risk to retail investors 43 2010
422010 El mercado de credit default swaps: Áreas de vulnerabilidad y respuestas regulatorias 42 2010 The credit default swap market: Areas of vulnerability and regulatory responses 42 2010
412010 The Effect of Liquidity on the Price Discovery Process in Credit Derivatives Markets in Times of Financial Distress 41 2010
402010 Perfil inversor de los hogares españoles: análisis de la Encuesta Financiera de las Familias 40 2010
392010 Proceso de consolidación de las infraestructuras de mercado 39 2010
382010 On the role of transparency in the ABS secondary market 38 2010
372009 Could regulation of the ABS secondary market improve social welfare? 37 2009
362009 Las características de los fondos de inversión monetarios en distintas jurisdicciones 36 2009
352009 Organización de los mercados de derivados y las cámaras de contrapartida central 35 2009
342009 Agencias de "rating": hacia una nueva regulación 34 2009
332008 Contagio e interdependencias entre mercados de valores. Mecanismos y evidencias 33 2008
322008 La liquidez en los mercados financieros: repercusiones de la crisis crediticia 32 2008
312008 The sub-prime crisis: some lessons for financial supervisors 31 2008
302008 Condiciones de admisión a cotización y permanencia en los mercados regulados de acciones 30 2008
292007 Rendimientos anormales persistentes: un ejercicio con datos del mercado continuo para el período enero-septiembre 2006 29 2007
282007 Comentario sobre la nueva normativa de hedge funds. Reforma y temas pendientes 28 2007
272007 La inversión socialmente responsable y la responsabilidad social empresarial en los mercados financieros: una aplicación a las instituciones gestoras en España 27 2007
262007 Los fondos de inversión: "performance" y persistencia 26 2007
252007 Activismo e ingeniería financiera: implicaciones para el gobierno de las empresas y sus accionistas 25 2007
242007 Participaciones preferentes: Rentabilidad de las emisiones  24 2007
232007 Análisis de los movimientos en los precios previos a los anuncios de opa 23 2007
222007 Una década de blindaje en España. 1996-2005 22 2007
212007 Estudio sobre la evolución y los determinantes de las comisiones de gestión y depósito de los fondos de inversión 21 2007
202007 Regulación de las OPA: teoría económica, regulación europea y ofertas sobre empresas españolas 20 2007
192007 Switching to a Temporary Call Auction in Times of High Uncertainty 19 2007
182006 Estructuras de Titulización: Modelos de Valoración de CDOs 18 2006
172006 Valor de realización de los activos de renta fija privada en los fondos de inversión 17 2006
162006 Actividad de las entidades de capital riesgo en España 16 2006
152006 La relación entre el valor de la empresa y su estructura accionarial en España 15 2006
142006 Estructuras de titulización: características e implicaciones para el sistema financiero 14 2006
132006 La eficacia de las suspensiones de cotización: evidencia empírica con datos de la CNMV para el período 2000-2005 13 2006
122006 Las exclusiones de negociación bursátil en el mercado español y el capital riesgo 12 2006
112006 Manipulación de beneficios y rendimiento a largo plazo de las salidas a bolsa en el mercado español 11 2006
102005 Replicación de opciones sobre índices: evidencia empírica para el mercado español 10 2005
92005 La aversión al riesgo en el mercado español de renta variable y sus determinantes 9 2005
82005 e-Gobierno corporativo y transparencia informativa en las sociedades cotizadas españolas: un estudio empírico 8 2005
72004 El modelo de gobierno corporativo de la empresas del ibex 35: cumplimiento del código olivencia 7 2004
62004 Instituciones de inversión alternativa 6 2004
52004 Propiedad y blindaje de las empresas cotizadas españolas. 1996-2002 5 2004
42003 Utilización y contabilidad de los instrumentos financieros derivados en los fondos de inversión españoles 4 2003
32003 Teoría de subastas y reputación del vendedor 3 2003
22003 Transparencia y principio de mejor ejecución 2 2003
12002 La regulación del abuso de mercado en Europa y Estados Unidos 1 2002