FAES FARMA, S.A.

Balance al

31 de diciembre de 2021

(Expresado en miles de euros)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.

Activo

Nota

2021

2020

Inmovilizado intangible

90.387

65.050

Desarrollo

19.496

14.825

Patentes, licencias, marcas y similares

51.255

44.326

Fondo de comercio

14.938

2.668

Aplicaciones informáticas

4.518

3.058

Inmovilizado en curso y anticipos

180

173

Inmovilizado material

109.456

63.337

Terrenos y construcciones

31.023

8.178

Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material

56.896

51.488

Inmovilizado en curso y anticipos

21.537

3.671

Inversiones inmobiliarias

1.660

1.710

Terrenos

358

Construcciones

1.302

1.352

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo

105.567

138.167

Instrumentos de patrimonio

105.567

135.756

Créditos a empresas

11 y 21 (a)

2.411

Inversiones financieras a largo plazo

900

244

Otros activos financieros

900

244

Activos por impuesto diferido

33.456

38.023

Total activos no corrientes

341.426

306.531

Existencias

70.159

56.468

Comerciales

100

Materias primas y otros aprovisionamientos

27.239

25.774

Productos en curso

8.159

5.793

Productos terminados

34.048

24.492

Anticipos a proveedores

613

370

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

80.353

77.249

Clientes por ventas y prestaciones de servicios corto plazo

67.432

63.509

Clientes, empresas del grupo por ventas y prestaciones de servicios

11 y 21 (a)

6.860

10.373

Deudores varios

176

Personal

247

271

Activos por impuesto corriente

125

Otros créditos con las Administraciones Públicas

5.595

2.962

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo

11- 21 (a)

3.023

1.497

Créditos a empresas

3.023

1.391

Intereses créditos a empresas

106

Inversiones financieras a corto plazo

1.222

Otros activos financieros

1.222

Periodificaciones a corto plazo

173

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

48.029

61.270

Tesorería

48.029

61.270

Total activos corrientes

201.737

197.706

Total activo

543.163

504.237

FAES FARMA, S.A.

Balance al

31 de diciembre de 2021

(Expresado en miles de euros)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.

Patrimonio Neto y Pasivo

Nota

2021

2020

Fondos propios

467.914

428.395

Capital

29.742

28.524

Capital escriturado

29.742

28.524

Prima de emisión

1.460

Reservas

373.121

344.896

Legal y estatutarias

5.705

5.563

Otras reservas

367.416

339.333

(Acciones en patrimonio propias)

(5.264)

Resultado del ejercicio

68.855

58.779

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

100

107

Total patrimonio neto

468.014

428.502

Provisiones a largo plazo

10.022

10.600

Otras provisiones

10.022

10.600

Deudas a largo plazo

2.964

2.899

Otros pasivos financieros

2.964

2.899

Pasivos por impuesto diferido

7.380

4.542

Periodificaciones a largo plazo

500

Total pasivos no corrientes

20.366

18.541

Provisiones a corto plazo

7.633

9.649

Otras provisiones

7.633

9.649

Deudas a corto plazo

11.807

8.554

Otros pasivos financieros

11.807

8.554

Deudas con empresas del grupo a corto plazo

17 y 21 (a)

4.059

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

31.284

34.932

Proveedores a corto plazo

9.296

13.095

Proveedores, empresas del grupo y asociadas a corto plazo

17 y 21(a)

2.833

3.906

Acreedores varios

9.371

7.940

Personal (remuneraciones pendientes de pago)

7.205

7.800

Otras deudas con las Administraciones Públicas

2.579

2.191

Total pasivos corrientes

54.783

57.194

Total patrimonio neto y pasivo

543.163

504.237

FAES FARMA, S.A.

Cuenta de pérdidas y ganancias

correspondiente al ejercicio terminado el

31 de diciembre de 2021

(Expresada en miles de euros)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.

OPERACIONES CONTINUADAS

Nota

2021

2020

Importe neto de la cifra de negocios

22(a)

282.497

270.692

Ventas

282.184

270.389

Prestación de servicios

313

303

Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación

11.922

8.184

Aprovisionamientos

22(b)

(94.685)

(86.326)

Consumo de mercaderías

(438)

Consumo de materias primas y otras materias consumibles

(94.746)

(85.888)

Otros ingresos de explotación

751

873

Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio

751

873

Gastos de personal

(56.371)

(51.845)

Sueldos, salarios y asimilados

(45.163)

(41.746)

Cargas sociales

22(c)

(11.208)

(10.099)

Otros gastos de explotación

(58.910)

(62.064)

Servicios exteriores

(57.177)

(56.127)

Tributos

(221)

(95)

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales

(1.512)

(5.842)

Amortización del inmovilizado

5, 6 y 7

(18.740)

(12.277)

Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizado

(815)

Otros resultados

(24)

Resultado de explotación

65.625

67.237

Ingresos financieros

8.283

308

De participaciones en instrumentos de patrimonio

8.230

172

En empresas del grupo y asociadas

10 y 21 (b)

8.230

172

De valores negociables y otros instrumentos financieros

136

De terceros

De empresas del grupo y asociadas

21 (b)

124

Gastos financieros

(63)

(47)

Por deudas con empresas del grupo y asociadas

21(b)

(43)

(47)

Por deudas con terceros

(20)

Diferencias de cambio

413

(1.252)

Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros

(1.134)

(407)

Deterioros y pérdidas

(1.134)

(407)

Resultado financiero

7.499

(1.398)

Resultado antes de impuestos

73.124

65.839

Impuestos sobre beneficios

(4.269)

(7.060)

Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas

68.855

58.779

Resultado del ejercicio

68.855

58.779

FAES FARMA, S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

correspondiente al ejercicio terminado el

31 de diciembre de 2021

A) Estado de ingresos y gastos reconocido

correspondiente al ejercicio terminado el

31 de diciembre de 2021

(Expresado en miles de euros)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.

2021

2020

Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias

68.855

58.779

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

Subvenciones, donaciones y legados

(9)

Efecto impositivo

Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

(7)

Total de ingresos y gastos reconocidos

68.848

58.772

FAES FARMA, S.A.

B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente

al ejercicio terminado el

31 de diciembre de 2021

(Expresado en miles de euros)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.

Capital

escriturado

Prima de

emisión

Reservas

Acciones en

patrimonio

propias

Resultado

del

ejercicio

Subvenciones,

donaciones y

legados

recibidos

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2019

27.815

1.460

298.323

(5.264)

59.609

114

382.057

Ingresos y gastos reconocidos

58.779

(7)

58.772

Operaciones con socios o propietarios

Aumentos de capital

709

(801)

(92)

Acciones propias rescatadas

Distribución del beneficio del ejercicio

Reservas

52.306

(52.306)

Dividendos

(7.303)

Dividendos (notas 3 y 14)

(4.932)

Saldo al 31 de diciembre de 2020

28.524

1.460

344.896

(5.264)

58.779

107

428.502

Ingresos y gastos reconocidos

68.855

(7)

68.848

Operaciones con socios o propietarios

Aumentos de capital

1.218

(1.218)

Acciones propias rescatadas

Incremento (reducción) de patrimonio neto de

resultado de una combinación de negocios (nota 1, 2

(13.112)

Distribución del beneficio del ejercicio

Reservas

49.992

(49.992)

Dividendos (nota 3)

(8.787)

Dividendos (notas 3, 14 y 25)

(7.437)

Saldo al 31 de diciembre de 2021

29.742

1.460

373.121

(5.264)

68.855

100

468.014

FAES FARMA, S.A.

Estado de flujos de efectivo

correspondiente al ejercicio terminado el

31 de diciembre de 2021

(Expresado en miles de euros)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

2021

2020

Resultado del ejercicio antes de impuestos

73.124

65.839

Ajustes del resultado

12.592

20.293

Amortización del inmovilizado (+)

18.740

12.277

Correcciones valorativas por deterioro (+/-)

1.287

1.224

Variación de provisiones (+/-)

1.207

5.808

Imputación de subvenciones

(9)

(7)

Ingresos financieros (-)

(8.283)

(308)

Gastos financieros (+)

Diferencias de cambio (+/-)

(413)

1.252

Cambios en el capital corriente

(20.203)

(33.993)

Existencias (+/-)

(7.084)

(19.366)

Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)

1.859

(16.717)

Otros activos corrientes

(36)

Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)

(10.817)

3.686

Otros pasivos corrientes

(615)

922

Provisiones

(4.078)

(1.698)

Otros activos y pasivos no corrientes

568

(820)

Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

5.077

(2.940)

Pagos de intereses (-)

(63)

(47)

Cobros de dividendos (+)

8.230

172

Cobros de intereses (+)

159

136

(Pagos) cobros por impuesto sobre beneficios (-/+)

(3.249)

(3.201)

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

70.590

49.199

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Pagos por inversiones (-)

(80.303)

(22.151)

Empresas del grupo y asociadas

(29.935)

(4.081)

Inmovilizado intangible

(6.037)

(4.960)

Inmovilizado material

(44.331)

(13.110)

Cobros por desinversiones (+)

10.126

6.178

Empresas del grupo y asociadas

4.889

6.178

Fusión

5.237

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

(70.177)

(15.973)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio

(92)

Emisión de instrumentos de patrimonio

(92)

Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero

(299)

Emisión

Otras deudas (+)

260

Devolución y amortización de

Deudas con empresas del grupo y asociadas

(559)

Pagos por dividendos y remuneración de otros instrumentos de patrimonio

(13.719)

(11.544)

Dividendos (-)

(13.719)

(11.544)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

(13.654)

(11.935)

Aumento(disminución) neta del efectivo o equivalentes

(13.241)

21.291

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

61.270

39.979

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

48.029

61.270

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(1) Naturaleza, Actividades de la Sociedad y Composición del Grupo

Faes Farma, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó en Bilbao, por un período de tiempo

indefinido, el 29 de julio de 1933, bajo la denominación social de Fábrica Española de Productos

Químicos y Farmacéuticos, S.A., habiendo adoptado la denominación actual el 6 de julio de 2001. Su

domicilio social, fiscal y sus principales instalaciones industriales están ubicadas en Leioa (Bizkaia).

El objeto social y actividades principales de la Sociedad consisten en la fabricación y venta de toda

clase de productos químicos y farmacéuticos.

Faes Farma, S.A. tiene sus acciones admitidas a cotización en el mercado continuo español.

Tal y como se describe en la nota 10, la Sociedad posee participaciones en sociedades dependientes.

Como consecuencia de ello, la Sociedad es dominante de un Grupo de sociedades de acuerdo con la

legislación vigente. La información relativa a las participaciones en empresas del grupo se presenta

en la nota 10. La presentación de cuentas anuales consolidadas es necesaria, de acuerdo con principios

y normas contables generalmente aceptados, para presentar la imagen fiel de la situación financiera y

de los resultados de las operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo

del Grupo.

Los Administradores han formulado el 23 de febrero de 2022 las cuentas anuales consolidadas de Faes

Farma, S.A. y sociedades dependientes del ejercicio 2021 aplicando las Normas Internacionales de

Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), que muestran unos beneficios

atribuibles a la Sociedad dominante de 83.157 miles de euros y un patrimonio neto consolidado de

538.066 miles de euros (72.549 miles de euros y un patrimonio neto consolidado de 472.877 miles de

euros en 2020).

Las cuentas anuales consolidadas serán depositadas en el Registro Mercantil de Bizkaia.

Fusión por absorción de Laboratorios Diafarm, S.A. (Sociedad Unipersonal)

El 24 de marzo de 2021 los Órganos de Administración de las sociedades Faes Farma, S.A. (Sociedad

Absorbente) y Laboratorios Diafarm, S.A. (Sociedad Unipersonal), (Sociedad Absorbida), procedieron

a suscribir un proyecto de fusión por el que ésta última sería absorbida por Faes Farma, S.A. Laboratorios

Diafarm, S.A. tenía como actividad principal la fabricación y venta de productos alimenticios,

especialidades farmacéuticas, cosméticas, dietéticas y plantas medicinales.

El 24 de marzo de 2021 el Consejo de Administración de la sociedad absorbente aprobó los siguientes

acuerdos:

- Aprobar el proyecto de fusión por absorción.

- Aprobar los Balances de Fusión de las sociedades cerrados al día 31 de diciembre de 2020.

- Aprobar la fusión mediante la absorción de Laboratorios Diafarm, S.A. por Faes Farma, S.A.

con la entera adquisición en bloque del patrimonio de la entidad absorbida, que se extinguirá sin

liquidación, y consiguiente sucesión universal de sus derechos y obligaciones por la entidad

absorbente, todo ello de conformidad con el proyecto de fusión.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

El mencionado proyecto de fusión ha quedado depositado en los Registros Mercantiles de Bizkaia y

Barcelona, correspondientes a las Sociedades Absorbente y Absorbida, en fechas 26 de marzo de 2021 y

29 de marzo de 2021, respectivamente.

Las operaciones de la Sociedad Absorbida se entienden realizadas a efectos contables por cuenta de la

Sociedad Absorbente a partir de 1 de enero de 2021.

(2) Bases de Presentación

(a) Imagen fiel

Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de la Sociedad. Las cuentas

anuales del ejercicio 2021 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las

normas establecidas en el Plan General de Contabilidad, con el objeto de mostrar la imagen fiel del

patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y de los resultados de sus

operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al

ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2021, que han sido

formuladas el 23 de febrero de 2022, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin

modificación alguna.

(b) Cambios de políticas contables como consecuencia del Real Decreto 1/2021

El pasado 30 de enero de 2021 se publicó en el Boletín Oficial del Estado el Real Decreto 1/2021, de

12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto

1514/2007, de 16 de noviembre; el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas

aprobado por Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la Formulación de

Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las

Normas de Adaptación del Plan General de Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos aprobadas

por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre. Asimismo, y como consecuencia del RD 1/2021, el

pasado 13 de febrero de 2021, se publicó en el Boletín Oficial del Estado la resolución del Instituto de

Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) por la que se dictan norma de registro, valoración y

elaboración de cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la

prestación de servicios (en adelante “Resolución de ingresos”).

De acuerdo con el apartado 1) de la Disposición Transitoria Primera del Real Decreto 1/2021, la

Sociedad, ha optado por la aplicación de forma retroactiva los nuevos criterios considerando como

fecha de transición el 1 de enero de 2020.

Los cambios afectan a la Sociedad principalmente a las siguientes partidas:

a) Instrumentos financieros.

b) Ingresos por ventas y prestación de servicios.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Las principales diferencias entre los criterios contables y de clasificación utilizados en el ejercicio

2020 y los aplicados en el 2021 que han afectado a la Sociedad son los siguientes:

1) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros han pasado a clasificarse en función de la gestión o del modelo de

negocio para gestionar los activos financieros y los términos contractuales de los flujos de efectivo de

los mismos.

La clasificación de los activos financieros se compone de las siguientes categorías principales:

• Coste amortizado: se incluyen en esta categoría las anteriores carteras de “Préstamos y

partidas a cobrar” e “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” en la medida en que se

mantienen con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del

contrato y las condiciones contractuales del activos financiero dan lugar, en fechas específicas,

a flujos de efectivos que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del

principal pendiente.

Así mismo, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los

créditos por operaciones no comerciales.

• Coste: Esta categoría comprende los siguientes activos financieros:

o las inversiones en sociedades del grupo, multigrupo y asociadas;

o los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente;

o los activos por cuentas en participación y

o aquellos activos financieros donde no se puede obtener una estimación fiable de su

valor razonable (instrumentos de patrimonio o activos financieros híbridos u otros

activos que procedía inicialmente clasificar en la cartera de valor razonable con

cambios en patrimonio neto).

La clasificación de los pasivos financieros se compone de las siguientes categorías principales:

• Coste amortizado: Se han integrado en esta categoría todos los pasivos financieros excepto

aquellos que deben valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y

ganancias. Por tanto, incluye las anteriores carteras de “Préstamos y partidas a pagar” entre

los que se encuentran los préstamos participativos que tienen características de un préstamo

ordinario o común, incluso aquellos cuyos intereses se fijaron por debajo de mercado, y los

“Débitos y partidas a pagar” tanto por operaciones comerciales como no comerciales.

(i) Clasificación y valoración:

La Sociedad ha optado por la aplicación de la Disposición Transitoria 2ª habiendo adoptado los nuevos

criterios de valoración, clasificación y expresando de nuevo las cifras comparativas. Por tanto, la

Sociedad ha aplicado las nuevas categorías de instrumentos financieros de acuerdo con el RD 1/2021

a 1 de enero de 2020.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

En consecuencia, los principales efectos de esta reclasificación a fecha de aplicación 1 de enero de

2021 y 1 de enero de 2020 son los siguientes:

Importe en miles de euros

Categorías del RD 1514//2007

Préstamos y

partidas a cobrar

Inversiones en

empresas del

grupo, multigrupo

y asociadas

Categorías del RD

1514//2007

Débitos y partidas a

pagar a corto plazo

Categorías del RD 1/2021

Activo Financiero

a coste amortizado

Activo Financiero

a Coste

Categorías del RD 1/2021

Pasivo Financiero a

coste amortizado a

corto plazo

Reclasificaciones

Activos financieros – 1 enero

2020

Reclasificaciones

Pasivos financieros – 1

enero 2020

Saldo final 31 diciembre 2019

– NRV9ª

72.824

128.526

Saldo final 31 diciembre

2019 – NRV9ª

41.952

Saldo inicial 1 enero 2020 –

RD 1/2021

72.824

128.526

Saldo inicial 1 enero 2020 –

RD 1/2021

41.952

Reclasificaciones

Activos financieros – 1

enero 2021

Reclasificaciones

Pasivos financieros – 1

enero 2021

Saldo final 31 diciembre

2020 – RD 1514//2007ª

79.536

135.756

Saldo final 31 diciembre

2020 – RD 1514//2007ª

48.253

Saldo inicial 1 enero 2021 –

RD 1/2021

79.536

135.756

Saldo inicial 1 enero 2021

– RD 1/2021

48.253

La aplicación de la disposición transitoria segunda del Real Decreto no ha tenido impactos en el

patrimonio neto de la Sociedad.

2) Ingresos por ventas y prestación de servicios

La aplicación al 1 de enero de 2021 de la Resolución del ICAC por la que se dictan normas de registro,

valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos para la entrega de

bienes y la prestación de servicios, y la última modificación del PGC y sus disposiciones

complementarias a través del RD 1/2021, ha supuesto cambios en la NRV 14 “Ingresos por ventas y

prestación de servicios”, así como en la información a incluir en la memoria sobre estas transacciones.

La nueva normativa se basa en el principio de que los ingresos ordinarios se reconocen cuando el

control de un bien o servicio se traspasa al cliente por el importe que refleje la contraprestación a la

que espere tener el derecho la entidad – así el concepto de control, como principio fundamental,

sustituye al actual concepto de riesgos y beneficios.

Para aplicar el anterior principio fundamental, se han de seguir las siguientes etapas sucesivas:

• identificar los contratos con clientes;

• identificar las obligaciones a cumplir;

• determinar el precio o la contraprestación de la transacción del contrato;

• asignar el precio de la transacción entre las obligaciones a cumplir, y

• reconocer los ingresos cuando (o a medida que) la entidad satisfaga cada obligación

comprometida.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Los cambios clave que supone la práctica actual son:

• El establecimiento de reglas para la identificación del contrato y de los diferentes bienes y

servicios incluidos en el mismo, así como pautas para la combinación y modificación de

contratos.

• Fijación de requisitos para determinar cuándo se produce el devengo del ingreso, en particular,

para determinar si el ingreso debe reconocerse en un solo momento o a lo largo del tiempo, en

función del porcentaje de realización de la actividad.

• Definición del precio de la transacción y análisis de ciertos aspectos concretos como son las

entregas a clientes de efectivo, de bienes a título gratuito o como los costes de abanderamiento;

la contraprestación variable por descuentos, cantidades contingentes…; el componente

financiero del contrato; y los activos cedidos por los clientes.

• Análisis de cuestiones y casos particulares como: costes incrementales de la obtención o

cumplimiento de un contrato, el derecho de devolución del producto vendido con reintegro del

precio cobrado, garantías entregadas a los clientes, indicadores sobre actuación por cuenta

propia frente a ajena, opciones del cliente sobre bienes y servicios adicionales, cesión de

licencias, etc.

En base a la actividad, operativa y tipología de productos de la Sociedad se han producido diferencias

entre los criterios de clasificación utilizados en el ejercicio 2020 y los aplicados en el 2021, por lo que

se ha incluido un asiento en las cifras comparativas, tal y como se describe en la nota 2(c).

Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la

cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de

efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio

anterior, que formaban parte de las cuentas anuales del ejercicio 2020 aprobadas por la Junta General

de Accionistas de fecha 16 de junio de 2021.

Como consecuencia de los cambios en las políticas contables descritos en la nota 2(b) para los que la

Sociedad ha optado por aplicarlos con efectos retroactivos considerando la fecha de transición el 1 de

enero de 2020, en las cifras comparativas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 se ha

incluido el siguiente asiento contable:

Debe

(Haber)

Ventas

(28.524)

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente

28.524

Adicionalmente, como consecuencia de la operación de fusión realizada en el ejercicio y descrita en

la Nota 1, el balance a 31 de diciembre de 2021 adjunto recoge el efecto de la incorporación de los

activos y pasivos de la sociedad absorbida y el resultado de las operaciones realizadas por dicha

sociedad desde el 1 de enero de 2021.

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Los bienes, derechos y obligaciones se han incorporado por el importe que correspondería a los

mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Faes.

A continuación, detallamos el balance a 31 de diciembre de 2020 de Laboratorios Diafarm, S.A.:

ACTIVO

31.12.2020

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

31.12.2020

Inmovilizado intangible

2.675

Inmovilizado material

5.615

Inversiones en empresas del grupo

3.499

Créditos a empresas del grupo

1.000

Inversiones financieras a largo plazo

Activos por impuesto diferido

Pasivos por impuesto diferido

186

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

12.870

TOTAL PASIVO NO

CORRIENTE

186

Existencias

5.831

Deudores comerciales y otras

cuentas a cobrar

5.592

Periodificaciones

137

Provisiones a corto plazo

168

Efectivo y otros activos líquidos

Acreedores comerciales y otras

equivalentes

5.237

cuentas a pagar

8.030

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

16.797

TOTAL PASIVO CORRIENTE

8.198

Activo Neto

21.283

TOTAL ACTIVO

29.667

TOTAL PASIVO

29.667

La Sociedad ha integrado los activos netos valorados contablemente en la sociedad absorbida por

importe de 21.283 miles de euros utilizando el valor consolidado de los mismos, lo que supone el

reconocimiento de un fondo de comercio, de propiedad industrial, una revalorización del inmovilizado

material y pasivos por impuesto diferido por un importe total de 27.660 miles de euros, que se

componen de la siguiente manera:

Importe reconocido

Fondo de Comercio

15.131

Propiedad industrial

13.994

Terrenos y construcciones

2.801

Pasivo por impuesto diferido

(4.266)

Total

27.660

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La diferencia entre el reconocimiento de estos activos netos y la baja de la participación por un importe

de 60.567 miles de euros supone un impacto negativo en reservas por importe de 11.624 miles de

euros.

(d) Moneda funcional y moneda de presentación

Las cuentas anuales se presentan en miles de euros, redondeadas al millar más cercano, que es la

moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

(e) Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la

aplicación de políticas contables

La preparación de las cuentas anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la

realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables

de la Sociedad. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado

un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para

la preparación de las cuentas anuales:

- Deducciones y créditos fiscales activados

- Recuperabilidad de las inversiones en empresas del grupo

- Recuperabilidad del inmovilizado intangible y vidas útiles de los activos intangibles (véase nota

4 (c ))

Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han

calculado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre, es posible que

acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos

ejercicios. El efecto en cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los

ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

La pandemia mundial ha supuesto una reducción de las ventas de algunos productos de consumo

ligados al segmento Healthcare, debido a una reducción en la demanda de los mismos, y, por lo tanto,

la Sociedad ha procedido a reevaluar las principales hipótesis contenidas en el test de deterioro

realizado sobre las marcas- y otros intangibles relacionados con este negocio a 31 de diciembre de

2021 (véase nota 5). Por otro lado, la Sociedad ha experimentado crecimientos en el resto de los

segmentos y líneas de actividad lo que le ha permitido reforzar su posición financiera y de liquidez.

Es muy complejo acertar con estimaciones dadas las dificultades asociadas a la evolución de la

situación en 2021 y el contexto económico actual, por lo que la Sociedad continuará monitorizando la

evolución de los acontecimientos y su efecto en los estados financieros.

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(3) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del resultado de 2021 y 2020 de la Sociedad a presentar a la Junta General

de Accionistas es como sigue:

Euros

2021

2020

Base de reparto

Pérdidas y ganancias

68.854.610,35

58.779.318,00

Distribución

Reservas voluntarias

50.464.148,62

44.919.170,86

Reserva legal

243.531,92

141.876,76

Dividendo flexible entregado en enero 2021

(nota 14 y 17)

4.932.023,86

Dividendo flexible entregado en enero 2022

(notas 14, 17 y 25)

7.436.862,50

Dividendo complementario

10.710.067,31

8.786.246,52

68.854.610,35

58.779.318,00

Al 31 de diciembre, los importes de las reservas no distribuibles son como siguen:

Miles de euros

2021

2020

Reserva legal

5.705

5.563

Reserva de capitalización

444

Reserva por fondo de comercio

2.135

2.668

8.284

8.231

No obstante, las reservas de la Sociedad designadas como de libre distribución, así como el beneficio

del ejercicio, están sujetas, a la limitación de que no deben distribuirse dividendos que reduzcan el

saldo de las reservas a un importe inferior a 19.496 miles de euros al 31 de diciembre de 2021 (14.825

miles de euros al 31 de diciembre de 2020), que equivalen al total de los saldos pendientes de

amortización de los gastos de desarrollo (notas 5 y 14(c)).

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(4) Normas de Registro y Valoración

(a) Combinaciones de Negocios

Las combinaciones de negocios realizadas a partir del 1 de enero de 2010 se reconocen aplicando el

método de adquisición establecido en la Norma de Registro y Valoración 19ª del Plan General de

Contabilidad modificada por el artículo 4 del Real Decreto 1159/2010, por el que se aprueban las

normas para la formulación de las cuentas anuales consolidadas y se modifica el Plan General de

Contabilidad.

(b) Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a euros mediante la aplicación de los tipos de

cambio de contado en las fechas en las que se efectúan las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros

aplicando el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste

histórico, se convierten aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la

transacción.

En la presentación del estado de flujos de efectivo, los flujos procedentes de transacciones en moneda

extranjera se convierten a euros aplicando los tipos de cambio existentes en la fecha en la que éstos se

produjeron.

Las diferencias que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda extranjera

y en la conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se

reconocen en resultados.

Los activos incluidos en el inmovilizado intangible figuran contabilizados a su precio de adquisición

o a su coste de producción. La capitalización del coste de producción se realiza a través del epígrafe

“Trabajos realizados por la empresa para su activo” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El

inmovilizado intangible se presenta en el balance por su valor de coste minorado en el importe de las

amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

(i) Investigación y desarrollo

Los gastos relacionados con las actividades de investigación se registran como un gasto en la

cuenta de pérdidas y ganancias a medida que se incurren.

La Sociedad procede a capitalizar los gastos de desarrollo incurridos en proyectos específicos

e individualizados para cada actividad que cumplen las siguientes condiciones:

• Existe una clara asignación, imputación y distribución temporal de los costes de cada

proyecto.

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Memoria de las Cuentas Anuales

• Existen en todo momento motivos fundados de éxito técnico y de la rentabilidad

económico-comercial del proyecto.

• Existe un compromiso de la Sociedad para completar la producción del activo de forma

que se encuentre en condiciones de venta (o uso interno).

El fin de la fase de desarrollo y por tanto su traspaso a patentes, licencias y marcas y comienzo

del período de amortización se produce en el momento de obtener la aprobación de los

organismos reguladores.

En caso de que existan dudas razonables sobre el éxito técnico o la rentabilidad económico-

comercial del proyecto, los importes registrados en el balance se reconocen directamente en la

cuenta de pérdidas y ganancias, no siendo reversibles.

(ii) Fondo de comercio

El fondo de comercio procede de una combinación de negocios efectuada en 2006 y de la fusión

por absorción de la Sociedad con Laboratorios Diafarm, S.A.U. en el ejercicio 2021 (véase nota

2 (c)). El mismo representa la diferencia positiva entre el coste de la combinación de negocios

y el valor en la fecha de adquisición de los activos adquiridos, pasivos y pasivos contingentes

asumidos del negocio adquirido.

Después del reconocimiento inicial, el fondo de comercio se valora por su coste, menos las

amortizaciones y las correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

(iii) Aplicaciones informáticas

Las aplicaciones informáticas adquiridas y elaboradas por la propia empresa, se reconocen en

la medida que cumplen las condiciones expuestas anteriormente para los gastos de desarrollo.

Los gastos de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se llevan a gastos en el momento

en que se incurre en ellos.

(iv) Patentes, marcas, licencias y similares

Las marcas y registros se contabilizan por su coste de adquisición o de desarrollo.

(v) Costes posteriores

Los costes posteriores incurridos en el inmovilizado intangible, se registran como gasto, salvo

que aumenten los beneficios económicos futuros esperados de los activos.

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(vi) Vida útil y amortizaciones

La amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el importe

amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil mediante la aplicación de los

siguientes criterios:

Método de

amortización

Años de vida útil

estimada

Patentes y marcas

Lineal

5-25

Aplicaciones informáticas

Lineal

Fondo de comercio

Lineal

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los

inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios

inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

(vii) Deterioro del valor del inmovilizado

La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de

las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que

se mencionan en el apartado de deterioro de valor.

(d) Inmovilizado material

(i) Reconocimiento inicial

Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de

adquisición. El inmovilizado material se presenta en el balance por su valor de coste minorado

en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

Los bienes del inmovilizado material incorporados con anterioridad al 31 de diciembre de 1996

se valoran al precio de adquisición más las actualizaciones practicadas de acuerdo con las

disposiciones contenidas en las normas legales correspondientes.

(ii) Amortizaciones

La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe

amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por

importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual.

Los incrementos de valor resultantes de las actualizaciones legales practicadas se amortizan en

la vida útil remanente de los elementos actualizados.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina mediante la aplicación

de los criterios que se mencionan a continuación:

Método de

amortización

Años de vida

útil estimada

Construcciones

Lineal

Instalaciones técnicas y maquinaria

Lineal

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Lineal

5-15

Otro inmovilizado material

Lineal

4-8

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado

material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos

se reconocen como un cambio de estimación.

(iii) Costes posteriores

Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costes

incurridos en la medida en que supongan un aumento de su capacidad, productividad o

alargamiento de la vida útil, debiéndose dar de baja el valor contable de los elementos

sustituidos. En este sentido, los costes derivados del mantenimiento diario del inmovilizado

material se registran en resultados a medida que se incurren.

(iv) Deterioro del valor de los activos

La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de

las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado material de acuerdo con los criterios que se

mencionan en el apartado de deterioro de valor.

(e) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el

potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al

objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable.

Asimismo, y con independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro de valor, la Sociedad

comprueba, al menos con una periodicidad anual, el potencial deterioro del valor que pudiera afectar

a los inmovilizados intangibles que todavía no estén en condiciones de uso.

Las pérdidas por deterioro se reconocen con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias.

El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere

entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos

o grupos de activos. Si éste es el caso, el importe recuperable se determina para la UGE a la que

pertenece.

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Memoria de las Cuentas Anuales

(f) Inversiones inmobiliarias

La Sociedad clasifica en este epígrafe los inmuebles destinados total o parcialmente para obtener

rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios,

o bien para fines administrativos de la Sociedad o su venta en el curso ordinario de las operaciones.

La Sociedad reconoce y valora las inversiones inmobiliarias siguiendo los criterios establecidos para

el inmovilizado material.

La amortización de las inversiones inmobiliarias se determina mediante la aplicación del método

lineal, en 40 años de vida útil estimada.

(g) Arrendamientos

(i) Contabilidad del arrendador

La Sociedad ha cedido el derecho de uso de edificios y terrenos bajo contratos de arrendamiento

operativo.

Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se presentan de

acuerdo a la naturaleza de los mismos resultando de aplicación los principios contables que se

desarrollan en el apartado de inversiones inmobiliarias.

Los ingresos procedentes de los arrendamientos operativos, netos de los incentivos concedidos,

se reconocen como ingresos de forma lineal a lo largo del plazo de arrendamiento.

(ii) Contabilidad del arrendatario

La Sociedad tiene cedido el derecho de uso de oficinas y locales comerciales y vehículos bajo

contratos de arrendamiento operativo.

Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos, netas de los incentivos recibidos, se

reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento.

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(h) Instrumentos financieros

La Sociedad clasifica los activos y pasivos financieros en las diferentes categorías atendiendo a las

características y a las intenciones de la Dirección en el momento de su reconocimiento inicial.

(i) Activos financieros a coste amortizado

Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros, incluso los admitidos a negociación

en un mercado organizado, en los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de

percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones

contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que

son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el

importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo

ordinario o común, sin perjuicio de que la operación esté acordada a un tipo de interés cero o

por debajo de mercado.

Se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por

operaciones no comerciales:

a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan

en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa

con cobro aplazado, y

b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no siendo

instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son

de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o

crédito concedidos por la empresa.

Valoración inicial

Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor

razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al

valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean

directamente atribuibles.

No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y

que no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los

dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe

se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal en la medida en la que se

considera que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Valoración posterior

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los

intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el

método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto

en el apartado anterior, se valoran inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por

dicho importe, salvo que se hayan deteriorado.

Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las

dificultades financieras del emisor, la empresa analiza si procede contabilizar una pérdida por

deterioro de valor.

Deterioro del valor

Se efectúan las correcciones valorativas necesarias, al menos al cierre y siempre que existe

evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros

con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como

resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que

ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir

motivados por la insolvencia del deudor.

Con carácter general, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la

diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos,

en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima

van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su

reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo

de interés efectivo que corresponde a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con

las condiciones contractuales.

Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha

pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un

gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del

deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de

reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

(ii) Principios de compensación

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando la

Sociedad tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención

de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

FAES FARMA, S.A.

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(iii) Activos financieros a coste

En todo caso, se incluyen en esta categoría:

a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda

determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un

instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan

como subyacente a estas inversiones.

c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera

fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado.

d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en

participación y similares.

e) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, bien porque se

pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la

empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen

exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa.

f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de

valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible

obtener una estimación fiable de su valor razonable.

Valoración inicial

Las inversiones incluidas en esta categoría se valorarán inicialmente al coste, que equivale al

valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean

directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en

empresas del grupo.

No obstante, en los casos en lo que existe una inversión anterior a su calificación como empresa

del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable

que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación.

Forma parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y

similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

FAES FARMA, S.A.

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Valoración posterior

Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su coste, menos, en

su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el

método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores

que tienen iguales derechos.

Deterioro del valor

Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que

existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El

importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe

recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes

de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el

caso de instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera

recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de

la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su

participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada,

procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.

Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de

patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en

función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la

fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre

que la empresa participada haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto

incluido en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de

Comercio y sus normas de desarrollo.

El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su

reversión, se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y

ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que

estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

No obstante, en el caso de que se hubiera producido una inversión en la empresa, previa a su

calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, y con anterioridad a esa

calificación, se hubieran realizado ajustes valorativos imputados directamente al patrimonio

neto derivados de tal inversión, dichos ajustes se mantienen tras la calificación hasta la

enajenación o baja de la inversión, momento en el que se registran en la cuenta de pérdidas y

ganancias, o hasta que se producen las siguientes circunstancias:

a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones

valorativas por deterioro se registrarán contra la partida del patrimonio neto que recoja

los ajustes valorativos previamente practicados hasta el importe de los mismos, y el

exceso, en su caso, se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. La corrección

valorativa por deterioro imputada directamente en el patrimonio neto no se revierte.

FAES FARMA, S.A.

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b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente

el importe recuperable es superior al valor contable de las inversiones, este último se

incrementa, hasta el límite de la indicada reducción de valor, contra la partida que haya

recogido los ajustes valorativos previos y a partir de ese momento el nuevo importe

surgido se considera coste de la inversión. Sin embargo, cuando existe una evidencia

objetiva de deterioro en el valor de la inversión, las pérdidas acumuladas directamente en

el patrimonio neto se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

(iv) Intereses y dividendos

Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo.

Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se

reconocen cuando han surgido los derechos para la Sociedad a su percepción.

(v) Pasivos financieros a coste amortizado

Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales y

los débitos por operaciones no comerciales:

a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan

en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago

aplazado, y

b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo

instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de

préstamo o crédito recibidos por la empresa. No obstante, los pasivos financieros que no

tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo

y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común

también se incluyen en esta categoría sin perjuicio del tipo de interés acordado (cero o por

debajo de mercado).

Valoración inicial

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor

razonable, que es el precio de la transacción, y equivale al valor razonable de la contraprestación

recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y

que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros

sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor

nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

FAES FARMA, S.A.

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Valoración posterior

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los

intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método

del tipo de interés efectivo.

No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, se valoren inicialmente por

su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe.

(i) Instrumentos de patrimonio propio en poder de la Sociedad

La adquisición por la Sociedad de instrumentos de patrimonio propio se presenta por el coste de

adquisición de forma separada como una minoración de los fondos propios del balance. En las

transacciones realizadas con instrumentos de patrimonio propio no se reconoce ningún resultado en la

cuenta de pérdidas y ganancias.

Los costes de transacción relacionados con instrumentos de patrimonio propio se registran como una

minoración de las reservas, una vez considerado cualquier efecto fiscal.

(j) Existencias

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y su valor neto realizable. El coste de

las existencias comprende todos los costes relacionados con la adquisición y transformación de las

mismas, así como otros costes en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación

actuales.

Los costes de producción de las existencias comprenden los costes directamente relacionados con las

unidades producidas y una parte calculada de forma sistemática de los costes indirectos, variables o

fijos, incurridos durante el proceso de su transformación. El proceso de distribución de los costes

indirectos fijos se efectúa en función de la capacidad normal de producción o la producción real, la

mayor de las dos.

El coste de las materias primas y otros aprovisionamientos, el coste de mercaderías y el coste de

transformación se asigna a las distintas unidades en existencias mediante la aplicación del método

PMP (precio medio ponderado).

Las devoluciones de ventas se incorporan por el precio de adquisición o coste de producción que les

correspondió de acuerdo con el método PMP, salvo que su valor neto de realización fuera menor, en

cuyo caso se registran por dicho importe.

El valor de coste de las existencias es objeto de corrección valorativa en aquellos casos en los que su

coste exceda su valor neto realizable.

La corrección valorativa reconocida previamente se revierte contra resultados, si las circunstancias

que causaron la rebaja del valor han dejado de existir o cuando existe una clara evidencia de un

incremento del valor neto realizable como consecuencia de un cambio en las circunstancias

económicas. La reversión de la reducción del valor tiene como límite el menor del coste y el nuevo

valor neto realizable de las existencias.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Las correcciones valorativas y reversiones por deterioro de valor de las existencias se reconocen con

abono a los epígrafes Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación y

Aprovisionamientos, según el tipo de existencias.

(k) Subvenciones, donaciones y legados

Las subvenciones, donaciones y legados se contabilizan como ingresos y gastos reconocidos en

patrimonio neto cuando se obtiene, en su caso, la concesión oficial de las mismas, se han cumplido las

condiciones para su concesión y no existen dudas razonables sobre la recepción de las mismas.

Las subvenciones que se conceden para financiar gastos específicos se imputan a ingresos en el

ejercicio que se devengan los gastos financiados.

Los pasivos financieros que incorporan ayudas implícitas en forma de la aplicación de tipos de interés

por debajo de mercado se reconocen en el momento inicial por su valor razonable. La diferencia entre

dicho valor, ajustado en su caso por los costes de emisión del pasivo financiero y el importe recibido,

se registra como una subvención oficial atendiendo a la naturaleza de la subvención concedida.

(l) Pasivos por retribuciones a los empleados

• Retribuciones a empleados a corto plazo

La Sociedad reconoce el coste esperado de las retribuciones a corto plazo en forma de permisos

remunerados cuyos derechos se van acumulando, a medida que los empleados prestan los

servicios que les otorgan el derecho a su percepción. Si los permisos no son acumulativos, el

gasto se reconoce a medida que se producen los permisos.

La Sociedad reconoce el coste esperado de la participación en ganancias o de los planes de

incentivos a trabajadores cuando existe una obligación presente, legal o implícita como

consecuencia de sucesos pasados y se puede realizar una estimación fiable del valor de la

obligación.

(m) Provisiones

(i) Criterios generales

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o

implícita, como resultado de un suceso pasado; es probable que exista una salida de recursos

que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación, y se puede realizar

una estimación fiable del importe de la obligación.

Los importes reconocidos en el balance corresponden a la mejor estimación a la fecha de cierre

de los desembolsos necesarios para cancelar la obligación presente, una vez considerados los

riesgos e incertidumbres relacionados con la provisión.

Las provisiones se revierten contra resultados cuando no es probable que exista una salida de

recursos para cancelar tal obligación.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(i) Provisiones para impuestos

El importe de las provisiones para impuestos corresponde al importe estimado de las deudas

tributarias determinado siguiendo los criterios generales expuestos anteriormente. Las

provisiones se dotan con cargo al impuesto sobre beneficios por la cuota del ejercicio, a gastos

financieros por los intereses de demora y a otros resultados por la sanción. Los efectos de los

cambios de estimación de las provisiones de ejercicios anteriores se reconocen en las partidas

por su naturaleza, salvo que se trate de la corrección de un error.

(ii) Provisiones para devoluciones de ventas

Las provisiones por devoluciones de ventas se reconocen como menores ventas para cubrir

pérdidas por devoluciones que se producirán como consecuencia de ventas realizadas en el

ejercicio actual y anteriores, según la mejor estimación efectuada por la Sociedad, en base a su

experiencia histórica y a la evaluación de las actuales circunstancias del mercado.

(n) Ingresos por venta de bienes y prestación de servicios y otros ingresos

Los ingresos se reconocen cuando se transfiere el control de los bienes o servicios a los clientes. En

ese momento los ingresos se registran por el importe de la contraprestación que se espera tener derecho

a cambio de la transferencia de los bienes y servicios comprometidos derivados de contratos con

clientes, así como otros ingresos no derivados de contratos con clientes que constituyen la actividad

ordinaria de la Sociedad. El importe registrado se determina deduciendo del importe de la

contraprestación por la transferencia de los bienes o servicios comprometidos con clientes u otros

ingresos correspondientes a las actividades ordinarias de la Sociedad, el importe de los descuentos,

devoluciones, reducciones de precio, incentivos o derechos entregados a clientes, así como el

impuesto sobre el valor añadido y otros impuestos directamente relacionados con los mismos que

deban ser objeto de repercusión.

La Sociedad fabrica y vende toda clase de productos químicos y farmacéuticos en el mercado al por

mayor. Las ventas se reconocen cuando se ha transferido el control de los productos, es decir, cuando

los productos se entregan al cliente y no hay obligación incumplida que pueda afectar a la aceptación

por parte del cliente de los productos. La entrega se produce cuando los productos se han enviado a la

localización específica, los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente y éste ha

aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, el período de aceptación ha finalizado o

la Sociedad tiene evidencia objetiva de que se han cumplido todos los criterios de aceptación.

La Sociedad vende determinados bienes con derechos de devolución por parte de los compradores. En

estos casos, la venta de los bienes se reconoce en el momento en el que se cumplen las condiciones

anteriores y es posible realizar una estimación fiable del importe de las devoluciones de acuerdo con

su experiencia y otros factores relevantes. El coste neto de las devoluciones estimadas se registra en

el epígrafe de provisiones a corto plazo del balance con cargo al epígrafe de importe neto de la cifra

de negocios de la cuenta de pérdidas y ganancias.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

La Sociedad contempla el reconocimiento de los ingresos derivados de los contratos de licencia de

acuerdo con la sustancia de cada contrato firmado. Los importes cobrados correspondientes a pagos

iniciales (upfront), no reembolsables, ni sujetos a cumplimiento de obligaciones futuras asumidas por

la Sociedad en condiciones distintas a las de mercado, ni de justificación por la Sociedad, son

reconocidos como ingresos en el ejercicio en el que se perciben, ya que corresponden a la transmisión

del derecho de uso por parte del cliente de la licencia correspondiente. Asimismo, los cobros recibidos

sujetos al nivel de ventas alcanzado por el cliente de la licencia en cada ejercicio (royalties) son

reconocidos a lo largo del tiempo, una vez el cliente ha materializado sus ventas. Estas

contraprestaciones son registradas, cuando se imputan a resultados, en el epígrafe “Importe neto de la

cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

(o) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el

impuesto diferido.

Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente, se valoran por las cantidades que se

espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos

vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una

transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, en

cuyo caso se reconoce contra patrimonio neto.

Desde el ejercicio 2014, el Grupo fiscal Faes Farma, S.A. compuesto por las sociedades Faes Farma,

S.A. e Ingaso Farm, S.L.U. tributa en régimen de declaración consolidada.

El gasto devengado por impuesto sobre sociedades, de las sociedades que se encuentran en régimen

de declaración consolidada, se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar

en caso de tributación individual expuestos anteriormente, los siguientes:

• Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la eliminación de

resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivada del proceso de determinación

de la base imponible consolidada.

• Las deducciones y bonificaciones que corresponden a cada sociedad del Grupo fiscal en el

régimen de declaración consolidada; a estos efectos, las deducciones y bonificaciones se

imputarán a la sociedad que realizó la actividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener

el derecho a la deducción o bonificación fiscal.

Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las empresas del grupo

fiscal, se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se valoran por el tipo impositivo

aplicable a la misma.

(i) Reconocimiento de diferencias temporarias imponibles

Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(ii) Reconocimiento de diferencias temporarias deducibles

Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que resulte probable que existan

bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación.

La Sociedad ha estimado la existencia de bases imponibles futuras suficientes para asegurar la

recuperabilidad de las deducciones y bonificaciones activadas, en base a las proyecciones de

resultados realizadas de acuerdo con los presupuestos aprobados del ejercicio 2021 y las

previsiones para los próximos ejercicios. Estas proyecciones se han realizado teniendo en

cuenta, entre otros aspectos, el plan de negocio de la Sociedad, destacando la aportación de los

principales productos como Bilaxten, el cual inició su comercialización en el primer semestre

de 2011, así como Hidroferol, Claversal y las licencias otorgadas por terceros y a terceros.

(iii) Valoración

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a

ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos,

a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y

una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad

espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.

(iv) Compensación y clasificación

La Sociedad sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre beneficios si existe un

derecho legal a su compensación frente a las autoridades fiscales y tiene la intención de liquidar

las cantidades que resulten por su importe neto o bien realizar los activos y liquidar los pasivos

de forma simultánea.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en el balance como activos o pasivos

no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

(p) Medio ambiente

La Sociedad realiza operaciones cuyo propósito principal es prevenir, reducir o reparar el daño que

como resultado de sus actividades pueda producir sobre el medio ambiente.

Los gastos derivados de las actividades medioambientales se reconocen como Otros gastos de

explotación en el ejercicio en el que se incurren.

Los elementos del inmovilizado material adquiridos con el objeto de ser utilizados de forma duradera

en su actividad y cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la

protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación

futura de las operaciones de la Sociedad, se reconocen como activos mediante la aplicación de criterios

de valoración, presentación y desglose consistentes con los que se mencionan en el apartado de

Inmovilizado material.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(q) Transacciones entre empresas del grupo

Las transacciones entre empresas del grupo se reconocen por el valor razonable de la contraprestación

entregada o recibida. La diferencia entre dicho valor y el importe acordado, se registra de acuerdo con

la sustancia económica subyacente.

(5) Inmovilizado Intangible

La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en el Inmovilizado intangible han

sido los siguientes:

2021

Miles de euros

Patentes,

licencias,

marcas

Aplicaciones

Fondo de

Inmovilizado

en curso y

Desarrollo

similares

informáticas

Comercio

Anticipos

Total

Coste al 1 de enero de 2021

14.825

152.472

6.161

5.337

173

178.968

Altas

4.671

229

1.285

130

6.315

Altas por fusión (nota 2(c))

109

15.350

649

15.692

31.800

Bajas

(109)

(366)

(1.192)

(561)

(2.228)

Traspasos

123

(123)

Coste al 31 de diciembre de 2021

19.496

167.685

7.026

20.468

180

214.855

Amortización acumulada al 1 de enero de 2021

(103.482)

(3.103)

(2.669)

(109.254)

Amortizaciones

(7.859)

(504)

(2.861)

(11.224)

Bajas

366

1.099

1.465

Amortización acumulada al 31 de diciembre de

2021

(110.975)

(2.508)

(5.530)

(119.013)

Deterioro acumulado de valor al 1 de enero de 2021

(4.664)

Dotación

(791)

Deterioro acumulado de valor al 31 de diciembre

de 2021

(5.455)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2021

19.496

51.255

4.518

14.938

180

90.387

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

2020

Miles de euros

Patentes,

licencias,

marcas

Aplicaciones

Fondo de

Inmovilizado

en curso y

Desarrollo

similares

informáticas

Comercio

Anticipos

Total

Coste al 1 de enero de 2020

11.000

152.148

5.320

5.337

273

174.078

Altas

3.825

911

173

4.960

Bajas

(70)

Traspasos

273

(273)

Coste al 31 de diciembre de 2020

14.825

152.472

6.161

5.337

173

178.968

Amortización acumulada al 1 de enero de 2020

(97.659)

(2.839)

(2.135)

(102.633)

Amortizaciones

(5.823)

(334)

(534)

(6.691)

Bajas

Amortización acumulada al 31 de diciembre de

2020

(103.482)

(3.103)

(2.669)

(109.254)

Deterioro acumulado de valor al 1 de enero de 2020

(4.664)

Deterioro acumulado de valor al 31 de diciembre de

2020

(4.664)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2020

14.825

44.326

3.058

2.668

173

65.050

(a) Desarrollo

Al 31 de diciembre de 2021, el epígrafe Desarrollo incluye un importe de 12.539 miles de euros,

correspondientes a una aplicación alternativa de la Bilastina (12.228 miles de euros a 31 de diciembre

de 2020), se espera obtener la autorización para comenzar su comercialización en el ejercicio 2022.

Además, la Sociedad tiene un importe de 5.079 miles de euros, correspondientes a una aplicación

alternativa de Hidroferol (2.597 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), entendiendo los

Administradores que estos proyectos cumplen todos los criterios de activación. A 31 de diciembre de

2021 todavía quedan gastos por activar de estos desarrollos.

Adicionalmente, la Sociedad ha activado en el ejercicio 2021 gastos correspondientes a desarrollos de

otros productos por importe de 1.878 miles de euros

Adicionalmente, la Sociedad ha reconocido un importe de 3.768 miles de euros (3.192 miles de euros

en 2020) relacionados con gastos de investigación y desarrollo de otros proyectos en la cuenta de

pérdidas y ganancias.

(b) Patentes, marcas, licencias y similares

La Sociedad amortiza desde el 1 de enero de 2016 durante su vida útil estimada de forma prospectiva

un valor de coste de 72.423 miles de euros correspondiente a activos intangibles que fueron calificados

de vida indefinida con anterioridad a dicha fecha y cuyo valor neto contable asciende a 12.739 miles

de euros (18.619 miles de euros en 2020). La Sociedad no ha podido determinar con fiabilidad la vida

útil de ocho marcas debido a que no se observa un límite previsible al periodo a lo largo del cual se

espera que generen flujos de efectivo, por lo que se ha estimado una vida útil de 10 años desde el 1 de

enero de 2016.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

En el ejercicio 2021, la Sociedad ha reconocido 15.350 miles de euros en concepto de propiedad

industrial correspondiente a marcas tras la operación de absorción por fusión con Laboratorios

Diafarm, S.A.U. (véase nota 2 (c)).

El detalle del valor neto contable y período de amortización residual de las marcas individualmente

más significativas al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

Años de vida

Miles de euros

Descripción del activo

útil residual

2021

2020

Claversal

6.164

7.705

Hemorrane

1.181

1.577

Pankreoflat

940

2.179

Zyloric

1.345

1.681

Bilastina

17.879

19.156

Analgilasa

1.105

1.381

Robasixal

483

604

Rosilan

2.458

2.949

Arnidol

5,5

3.407

Bactinel

5,5

135

Faringesic

5,5

1.552

Hemofarm

5,5

1.045

Siken

5,5

2.034

Vallesol

5,5

646

Vitanatur

5,5

2.482

Deterioro del valor de los activos

Con el propósito de realizar pruebas de deterioro, el fondo de comercio y los activos intangibles con

vidas útiles que se consideraban indefinidas hasta 2016, se han asignado a las unidades generadoras

de efectivo (UGE) de la Sociedad. En el caso de las marcas, las pruebas de deterioro se han realizado

a nivel individual considerando cada marca como una UGE. El importe recuperable de una UGE se

determina en base a cálculos del valor en uso. Estos cálculos usan proyecciones de flujos de efectivo

basadas en presupuestos financieros aprobados por la dirección que cubren un período de cinco años.

Las hipótesis clave utilizadas por la Dirección para la realización de las proyecciones de flujos en el

caso de las marcas han sido las siguientes:

• El tipo de descuento antes de impuestos utilizado ha sido del 8% en los ejercicios 2021 y 2020.

• Los flujos de efectivo más allá del período de cinco años se extrapolan sin considerar

crecimiento.

• Estabilidad en el volumen de ventas de las marcas, por tratarse de marcas que, en algunos casos

tienen genéricos en el mercado y están dirigidos a mercados estables con una demanda

continuada en el futuro, de acuerdo a la información histórica de la que dispone la Sociedad.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Los precios considerados para los ejercicios futuros se han estimado en función de los precios reales

del ejercicio 2021, considerando el efecto de la legislación aprobada en los ejercicios 2010 y 2011 en

relación con los descuentos del 7,5% o 15% sobre los precios de venta que los laboratorios tienen

autorizados por el Ministerio de Sanidad, en el caso de España. Ambos descuentos son de aplicación

exclusiva a las unidades vendidas con cargo al Sistema Nacional de Salud.

En base a estas proyecciones, la Sociedad ha procedido a deteriorar 791 miles de euros en concepto

de deterioro de marcas en 2021 (ningún deterioro en el ejercicio 2020).

Para los activos intangibles que eran considerados de vida útil indefinida, si el importe recuperable

calculado en función del valor en uso se sometiera a un análisis de sensibilidad de reducción de las

ventas estimadas en un 5% en el valor de continuidad o la tasa de descuento se incrementara en un

10%, no se derivaría un deterioro o una reversión adicional significativa sobre el valor neto contable

de los activos.

La Sociedad amortiza desde el 1 de enero de 2016 de forma prospectiva en 10 años un valor de coste

de 6.671 miles de euros correspondiente a un fondo de comercio adquirido con anterioridad a dicha

fecha y cuyo valor neto contable asciende a 2.135 miles de euros (2.668 miles de euros en 2020).

Además, en el ejercicio 2021 tras la fusión por absorción con la sociedad Laboratorios Diafarm,

S.A.U., la Sociedad ha registrado un fondo de comercio resultante de la operación por importe de

15.692 miles de euros (nota 2(c)).

(d) Bienes totalmente amortizados

El coste de los elementos del inmovilizado inmaterial que están totalmente amortizados al 31 de

diciembre de 2021 asciende a 40.103 miles de euros (36.664 miles de euros en 2020) y corresponde

principalmente a patentes, licencias, marcas y similares.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(6) Inmovilizado Material

La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en el Inmovilizado material han sido

los siguientes:

Miles de euros

2021

Terrenos

Construcciones

Instalaciones

técnicas y

maquinaria

Otras

instalaciones

utillaje y

mobiliario

Inmovilizado

en curso y

anticipos

Otro

inmovilizado

Total

Coste al 1 de enero de 2021

384

18.159

30.182

57.777

3.671

1.501

111.674

Altas

16.005

302

4.972

2.898

20.584

478

45.239

Altas por fusión (nota 2 (c))

2.913

4.436

617

349

101

8.416

Bajas

(95)

(1.527)

(1)

(66)

(1.689)

Traspasos

2.718

(2.718)

Coste al 31 de diciembre de 2021

19.302

22.802

36.962

61.023

21.537

2.014

163.640

Amortización acumulada al 1 de enero de 2021

(10.365)

(17.731)

(19.649)

(592)

(48.337)

Amortizaciones

(811)

(1.590)

(4.764)

(301)

(7.466)

Bajas

1.457

1.619

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2021

(11.081)

(17.864)

(24.412)

(827)

(54.184)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2021

19.302

11.721

19.098

36.611

21.537

1.187

109.456

Miles de euros

2020

Terrenos

Construcciones

Instalaciones

técnicas y

maquinaria

Otras

instalaciones

utillaje y

mobiliario

Inmovilizado

en curso y

anticipos

Otro

inmovilizado

Total

Coste al 1 de enero de 2020

384

17.347

23.778

53.812

2.326

1.272

98.919

Altas

956

5.785

3.315

3.671

638

14.365

Bajas

(267)

(927)

(416)

(1.610)

Traspasos

123

1.546

650

(2.326)

Coste al 31 de diciembre de 2020

384

18.159

30.182

57.777

3.671

1.501

111.674

Amortización acumulada al 1 de enero de 2020

(10.140)

(17.956)

(15.464)

(851)

(44.411)

Amortizaciones

(492)

(702)

(4.185)

(157)

(5.536)

Bajas

267

927

416

1.610

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2020

(10.365)

(17.731)

(19.649)

(592)

(48.337)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2020

384

7.794

12.451

38.128

3.671

909

63.337

Las altas registradas durante el ejercicio 2021 se corresponden principalmente con el terreno donde se

ha iniciado la construcción de la nueva planta de producción farmacéutica que se levantará en el

Parque Tecnológico de Bizkaia. El importe de 21.537 miles de euros clasificado como inmovilizado

en curso a 31 de diciembre de 2021 corresponde principalmente a las construcciones, otras

instalaciones y maquinaria de la nueva planta. El importe que a 31 de diciembre de 2020 se mantenía

como inmovilizado en curso se ha traspasado casi en su totalidad durante el ejercicio 2021 a las líneas

de activo correspondiente.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(a) Bienes totalmente amortizados

El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados al 31 de

diciembre es como sigue:

Miles de euros

2021

2020

Construcciones

2.542

2.638

Instalaciones técnicas y maquinaria

14.877

16.186

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

9.994

9.116

Otro inmovilizado

516

238

27.929

28.178

(b) Compromisos

La Sociedad tiene compromisos de adquisición de inmovilizado material por valor de 58.651 miles de

euros, relacionados principalmente con la inversión en la nueva fábrica de producción farmacéutica.

Al cierre del ejercicio 2020 la Sociedad tenía compromisos de adquisición de inmovilizado material

por valor de 3.476 miles de euros, relacionados principalmente con la inversión en las líneas de

fabricación farmacéuticas de sólidos.

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los

elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

(7) Inversiones Inmobiliarias

La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en las Inversiones Inmobiliarias han

sido los siguientes:

Miles de euros

31.12.19

Adiciones

31.12.20

Adiciones

31.12.21

Coste

Terrenos

358

Construcciones

1.911

2.269

Amortización acumulada

Construcciones

(509)

(50)

(559)

(50)

(609)

Valor neto contable

1.760

(50)

1.710

(50)

1.660

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Los importes recogidos en este epígrafe corresponden a las construcciones y al terreno ubicados en

Lanciego (Álava) arrendados en régimen de arrendamiento operativo a la empresa del Grupo Ingaso

Farm, S.L.U.

Los ingresos por arrendamiento generados por las inversiones inmobiliarias han ascendido a 166 miles

de euros (166 miles de euros en 2020) y figuran registrados en el epígrafe Importe neto de la cifra de

negocios de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Los cobros futuros mínimos por arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes:

Miles de euros

2021

2020

Hasta un año

177

166

Entre uno y cinco años

743

681

920

847

(8) Arrendamientos Operativos - Arrendatario

La Sociedad tiene arrendadas a terceros oficinas ubicadas en Madrid y Lamiako. Asimismo, tiene

arrendado a terceros vehículos, en su mayoría para la red comercial, locales comerciales y varios

equipos electrónicos en régimen de arrendamiento operativo.

El importe de las cuotas de arrendamientos operativos reconocidas como gastos durante el ejercicio

2021 ha ascendido a 1.740 miles de euros (1.773 miles de euros en el ejercicio 2020) y figuran

registrados en el epígrafe Servicios exteriores de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Los pagos mínimos futuros por arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes:

Miles de euros

2021

2020

Hasta un año

1.774

1.773

Entre uno y cinco años

7.207

7.140

8.981

8.913

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(9) Política y Gestión de Riesgos

Factores de riesgo financiero

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgos de crédito,

riesgos de liquidez y riesgos de mercado (que incluye el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de interés

y el riesgo de precios). El programa de gestión del riesgo global se centra en la incertidumbre de los

mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos sobre la rentabilidad

financiera. La Sociedad estudia la contratación de derivados para cubrir ciertos riesgos.

La gestión del riesgo está controlada por Auditoría Interna y el Departamento Financiero Corporativo

con arreglo a la Política de Gestión de Riesgos aprobada por el Consejo de Administración. Estos

departamentos identifican, evalúan y cubren los riesgos financieros. El Consejo, a través de la

Comisión de Auditoría y Cumplimiento, proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así

como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de

liquidez, empleo de derivados e inversión del excedente de liquidez.

a) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de los saldos pendientes de cobro que Faes Farma, S.A. tiene en el balance

con sus clientes y otros deudores. Aun siendo importes de cierto volumen se tratan de vencimientos

muy próximos y se corresponden con clientes históricos y controlados. Por otra parte, saldos de menor

importancia, pero con más antigüedad, pertenecen a organismos públicos con total seguridad de cobro.

La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito con clientes, debido a que las

ventas, y en consecuencia los saldos, quedan muy repartidos entre los principales distribuidores

nacionales y extranjeros. Como se observa en la nota 11, no existen saldos vencidos de clientes de

importe relevante a cierre de los ejercicios 2021 y 2020.

Se dispone de políticas internas para asegurar que las ventas a distribuidores se efectúen a clientes con

un historial de crédito adecuado, se realizan análisis individualizados de riesgo y un seguimiento

exhaustivo y frecuente de saldos y créditos. Las ventas a clientes minoristas se realizan en plazos muy

cortos, con la consiguiente capacidad y agilidad para adoptar medidas restrictivas de crédito.

La corrección valorativa por insolvencias de clientes, la revisión de saldos individuales en base a la

calidad crediticia de los clientes y las tendencias del mercado están sujetos a un pormenorizado estudio

periódico.

Para el crédito a exportaciones se tiene en cuenta, además de los factores indicados en el párrafo

anterior, el componente específico del país.

El importe total de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito se muestra en la partida Deudores

comerciales y otras deudas a cobrar del activo del balance. El importe provisionado de este epígrafe

es muy reducido. A excepción de la deuda con las Administraciones públicas, se estima que los saldos

vencidos pendientes de cobro de deudores se cobrarán, en su gran mayoría, dentro del primer trimestre

del año 2022.

En lo que respecta a operaciones financieras, sólo se formalizan con entidades de alta calificación

crediticia.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Por último, se mantienen saldos pendientes de cobro de mayor antigüedad con las filiales

latinoamericanas y Nigeria, por disponer éstas de menor liquidez dada la constitución reciente de las

mismas y basándose su generación de fondos en un crecimiento orgánico.

b) Riesgo de liquidez

La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez con dos objetivos principales, en

primer lugar, mantener suficiente efectivo para cubrir los pagos a realizar en el corto plazo y, por otra

parte, disponer de financiación bancaria mediante líneas de crédito y préstamos, a corto y a largo

plazo, que permitan disponer de tesorería para abonar las deudas a pagar presentes y futuras.

Actualmente la Sociedad tiene una posición de tesorería por importe de 48 millones de euros (61

millones de euros al cierre de 2020). Por otra parte, no se mantiene deuda con entidades financieras si

bien se mantiene posición acreedora por deudas con organismos públicos (anticipos reembolsables)

de cara a la financiación de determinados proyectos de investigación y desarrollo.

Si bien la Sociedad está realizando inversiones relevantes, las mismas se están financiando,

actualmente, con la generación positiva de caja del negocio. Las proyecciones de liquidez de la

compañía aseguran afrontar los compromisos de inversiones relacionados con la nueva planta

(estimados entre 160 y 170 millones de euros), así como los pagos por retribución a los accionistas,

sin necesidad de acudir a financiación externa.

Dadas las expectativas de generación de caja positiva en el futuro, así como las posibilidades que tiene

la Sociedad de buscar financiación para sus inversiones en el mercado, no se estiman tensiones de

tesorería que no puedan ser cubiertas con la actual posición de caja y/o con la financiación disponible

en el mercado.

Al cierre de 2021 y 2020 no ha existido financiación bancaria tras la cancelación en 2020 de la cuenta

de crédito firmada con una entidad financiera de las principales del sector.

c) Riesgo de mercado

La Sociedad no está expuesta al riesgo de mercado ligado a inversiones financieras, ya que no dispone

de activos relevantes, excepto las participaciones en empresas del grupo. En todo caso, el objetivo de

la política de inversiones de la Sociedad sería maximizar la rentabilidad de las inversiones,

manteniendo un nivel de liquidez adecuado y con un riesgo controlado.

Al cierre de 2021 y 2020, Faes Farma disponía de saldos bancarios en dólares USA habiendo

registrado el ajuste contable para su registro a tipo de cambio al 31 de diciembre de cada ejercicio.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

c.1) Riesgo de tipo de cambio

La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta a riesgo de tipo de cambio

por operaciones con divisas, especialmente el yen, el dólar USA, el peso colombiano, el peso

mexicano, el sol peruano y el peso chileno. El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones

comerciales futuras y los activos y pasivos reconocidos están denominados en una moneda que no es

la moneda funcional de la Sociedad.

El riesgo de tipo de cambio es reducido ya que, por una parte, prácticamente la totalidad de los activos

y pasivos están denominados en euros; y, por otra parte, la mayoría de las transacciones se realizan en

euros.

En 2021 y 2020 no se ha contratado ninguna operación de cobertura de tipo de cambio.

Durante 2021 y 2020 ha habido exportaciones principalmente en dólares USA y se han producido por

un porcentaje muy reducido sobre la facturación, por lo tanto, variaciones de tipos de cambio entre el

euro y cualquier tipo de divisa producirían un efecto muy limitado en la cuenta de resultados. Por otro

lado, el negocio de Bilastina en Japón se factura en euros, pero con referencia local en yenes.

En cuanto a las importaciones, no se contratan coberturas debido al escaso volumen de las compras

en moneda distinta al euro. Igualmente, cambios razonables en los tipos de cambio producirían

resultados moderados en las cuentas anuales.

La Sociedad no tiene inversiones significativas en activos en el extranjero en divisas que deban ser

consideradas como un riesgo potencial destacable, salvo saldos bancarios en dólares USA de importes

no significativos.

c.2) Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos ajenos contratados con entidades

financieras a corto y a largo plazo. Como ya se ha indicado, no se dispone de financiación bancaria

tras la cancelación en 2020 de la póliza de cuenta de crédito por importe de 10 millones que no se

utilizó en ese año. En definitiva, sin riesgo a variaciones al alza de los tipos de interés.

Por este motivo, la sensibilidad de la cuenta de resultados a variaciones en los tipos de interés es nula.

No se estiman cambios relevantes en los próximos meses, por lo tanto, el riesgo de tipo de interés es

de mínima importancia.

c.3) Riesgo de precios

La Sociedad no está expuesta al riesgo del precio de los instrumentos de patrimonio clasificados como

disponibles para la venta o al valor razonable con cambios en resultados ya que no dispone de una

cartera de negociación. En cualquier caso, la política a mantener en el futuro, cuando proceda, será

concentrar la inversión en instrumentos de patrimonio cotizados, incluidos en los principales índices

bursátiles, en moneda euro y con índices de solvencia elevados.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

d) Riesgo de cambio climático

La Sociedad está evaluando cómo los factores de riesgo respecto al clima pueden impactar en sus

estados financieros, incluyendo potenciales impactos en las siguientes áreas:

Activos no financieros: se han evaluado las potenciales vidas económicas útiles acortadas de los

activos existentes, por ejemplo, como resultado de cambios normativos que requieran nuevas

tecnologías de producción. Los asuntos relacionados con el clima pueden dar lugar a indicios de que

un activo (o un grupo de activos) está deteriorado. Por ejemplo, un cambio regulatorio que elimine

gradualmente el uso de ciertas instalaciones.

Costes: se ha evaluado un potencial impacto en los costes de producción y distribución como resultado

de mayores costos de insumos (por ejemplo, agua, energía, costes de la cadena de suministro,

transporte) o aumentos de las primas de seguros en industrias o ubicaciones de alto riesgo.

Otros: se han evaluado potenciales impactos relacionados con el clima aplicables en las hipótesis

significativas sobre los planes de negocio y los flujos de efectivo futuros y los datos utilizados para

desarrollar estimaciones contables y en la evaluación la capacidad de la entidad para continuar como

empresa en funcionamiento.

De estas evaluaciones, y con la información actual, no se han identificado impactos relevantes en los

estados financieros de la Sociedad que no hayan sido considerados.

(10) Activos financieros a coste

Los activos financieros a coste corresponden íntegramente a inversiones en instrumentos de

patrimonio en empresas del grupo, cuyo detalle es como sigue:

Miles de euros

2021

2020

Participaciones

112.404

141.506

Correcciones valorativas por deterioro

(6.837)

(5.750)

105.567

135.756

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

Movimiento de las participaciones en 2021:

Miles de euros

Coste participaciones a 1 de enero de 2021

141.506

Altas por compra

25.094

Variaciones resultantes de una combinación de negocios (nota 2(c))

(57.068)

Altas por ampliaciones de capital

4.942

Bajas por fusión

(923)

Bajas

(1.147)

Coste participaciones a 31 de diciembre de 2021

112.404

Durante el ejercicio 2021 se ha producido la baja de la participación en Laboratorios Diafarm, S.A.U.

por importe de 60.567 miles de euros por el efecto de la fusión por absorción explicada en la nota 1 y

en la nota 2(c). Derivado de esa operación de fusión, se ha dado de alta la participación que la sociedad

absorbida mantenía sobre Colpharma, S.R.L. por importe de 2.499 miles de euros, así como la que

tenía sobre Laboratoire Phyto-Actif, S.A.S. por un importe de 1.000 miles de euros, la cual ha sido

posteriormente vendida.

El 8 de marzo de 2021 la Sociedad ha adquirido el 99,99% de las acciones de la sociedad guatemalteca

Global Farma, S.A. (siendo el 0,01% restante adquirido por otra filial de la sociedad, Ingaso Farm,

S.L.U.), empresa cuya actividad es la de laboratorio farmacéutico, por un importe de 24.991 miles de

euros.

Durante el ejercicio 2021 se han producido ampliaciones de capital en Faes Farma Chile, Salud y

Nutrición limitada, Faes Farma México, S.A. de C.V. y Faes Farma Perú, S.A.C. por un importe

conjunto total de 4.942 miles de euros.

Durante el ejercicio de 2021 se aprueba la fusión por absorción de Faes Farma, S.A.S. por parte de

BCN Medical, S.A. El efecto contable de esta fusión en Faes Farma, S.A. ha supuesto un ajuste en la

participación por un importe de 923 miles de euros negativos que se han ajustado contra reservas.

Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 y posteriormente a la fusión, se ha aprobado el cambio de

denominación social de BCN Medical, S.A. pasando a denominarse Faes Farma Colombia, S.A.S.

Con efectos 1 de enero de 2021 la Sociedad ha vendido su participación Laboratoire Phyto-Actif,

S.A.S. por un importe de 953 miles de euros con un impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias de

una pérdida de 47 miles de euros.

Movimiento de las participaciones en 2020:

Durante el ejercicio 2020 la Sociedad realizó una ampliación de capital de la sociedad Faes Farma

México, S.A. de C.V. mediante envío de fondos por un importe de 895 miles de euros.

Adicionalmente, se alcanzó un acuerdo con la filial Faes Farma, SAS (Colombia) para realizar una

ampliación de capital mediante compensación de deuda comercial por importe de 642 miles de euros.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

A lo largo del ejercicio 2020 se llegó a acuerdos con Faes Farma Colombia, S.A. (anteriormente

denominada BCN Medical, S.A.) para una ampliación de capital mediante condonación de deuda

financiera que ostentaba con la Sociedad y con la filial Faes Farma Chile por importe de 6.251 miles

de euros en el mes de febrero.

En julio de 2020 se acordó en el Consejo de Administración la liquidación de la participación en

Biotecnet I Más D, S.A., lo que supuso una reducción de las participaciones en coste por importe de

2.715 miles de euros y del deterioro asociado a la misma por importe de 2.564 miles de euros.

El 6 de noviembre de 2020 se aprobó la fusión por absorción de Faes Farma Perú, S.A.C. y Biosyntec,

S.A.C. (Perú). Y el 1 de diciembre de 2020 se aprobó la fusión por absorción de las filiales de Faes

Farma Chile, Salud y Nutrición limitada y Biosyntec, S.A. (Chile). De esta manera desaparecieron las

participaciones sobre Biosyntec, S.A.C. (Perú) y Biosyntec, S.A. (Chile), consolidándose sobre las

filiales de Faes Farma Perú, S.A.C. y Faes Farma Chile, Salud y Nutrición limitada (Chile).

El 23 de diciembre de 2020, los administradores de las sociedades dependientes BCN Medical, S.A.

y Faes Farma, S.A.S. procedieron a formular un proyecto de fusión por el que ésta última sería

absorbida por BCN Medical, S.A.

La información relativa a las participaciones en empresas del grupo es la siguiente

2021

Miles de euros

% de participación

Resultados 2021

Valor neto en

libros de la

participación

Dividendos

recibidos

(nota 21(b))

Empresa

Directa

Indirecta

Capital

Reservas

Explotación

Total

Laboratorios Vitoria, S.A. (*)

100

750

20.609

1.191

802

11.915

Laboratorios Veris, S.A.U.

100

3.005

1.191

(4)

3.813

Lazlo Internacional, S.A.U.

100

586

(6)

148

Ingaso Farm, S.L.U. (*)

100

4.376

9.384

8.440

6.790

18.254

6.426

Olve Farmacêutica, Lda.

100

174

Veris Farmacêutica, Lda.

100

Farmalavi, Lda.

100

(1)

Faes Farma Chile, Salud y Nutrición

limitada

1.628

1.791

2.543

1.797

1.726

Faes Farma del Ecuador, S.A.

100

125

772

479

329

750

Faes Farma Peru, S.A.C.

100

1.611

(10)

287

163

1.598

Faes Farma Nigeria Limited

100

275

(207)

Faes Farma México, S.A. de C.V.

100

12.563

(7.037)

(370)

(383)

4.929

Tecnología & Vitaminas, S.L. (*)

8.789

3.259

2.642

14.587

1.804

Colpharma, S.R.L. (*)

100

2.080

202

114

2.499

Cidosa, S.A.U.

100

770

448

342

AT Capselos, S.L.

100

492

3.305

1.591

1.285

Tecnovit RUS

100

Faes Farma Colombia, S.A.S. (*) (**)

100

4.098

3.014

2.658

1.372

20.298

Biosyntec, S.A. (Ecuador)

(45)

Biosyntec, S.R.L. (Bolivia)

(39)

(44)

Biosyntec, S.A. (Venezuela)

100

Global Farma, S.A.(Guatemala) (*)

100

2.069

9.609

3.462

2.339

24.991

ISF by Farm Faes, S.L.

100

2.000

Total

105.567

8.230

(*) Sociedades auditadas por PwC.

(**) Anteriormente denominada BCN Medical, S.A.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

2020

Miles de euros

% de participación

Resultados 2020

Valor neto en

libros de la

participación

Dividendos

recibidos

(nota 21(b))

Empresa

Directa

Indirecta

Capital

Reservas

Explotación

Total

Laboratorios Vitoria, S.A. (*)

100

750

20.129

811

487

11.915

172

Laboratorios Veris, S.A.U.

100

3.005

1.164

(5)

3.813

Lazlo Internacional, S.A.U.

100

587

(4)

148

Ingaso Farm, S.L.U. (*)

100

4.376

8.838

8.214

6.427

18.254

Olve Farmacêutica, Lda.

100

174

Veris Farmacêutica, Lda.

100

Farmalavi, Lda.

100

Faes Farma, SAS (*)

100

2.772

(939)

602

326

2.773

Faes Farma Chile, Salud y Nutrición

limitada

1.172

1.151

815

104

Faes Farma del Ecuador, S.A.

100

125

587

282

202

750

Faes Farma Peru, S.A.C.

1.057

(25)

923

Faes Farma Nigeria Limited

100

275

(112)

(11)

(61)

Faes Farma México, S.A. de C.V.

100

9.916

(6.244)

(862)

(793)

3.369

Laboratorios Diafarm, S.A.U. (*)

100

541

19.094

4.050

1.643

60.567

Tecnología & Vitaminas, S.L.U. (*)

100

8.789

2.344

1.804

14.734

Laboratoire Phyto-Actif, S.A.S. (*)

100

3.200

(446)

(528)

(547)

Colpharma, S.R.L. (*)

100

1.236

2.394

1.688

Cidosa, S.A.U.

100

537

305

233

AT Capselos, S.L.

100

492

1.525

2.131

1.780

Tecnovit RUS

100

Faes Farma Colombia, S.A.S. (*) (**)

100

1.300

2.876

1.135

386

18.346

Biosyntec, S.A. (Ecuador)

Biosyntec, S.R.L. (Bolivia)

(3)

(16)

Total

135.756

172

(*) Sociedades auditadas por PwC.

(**) Anteriormente denominada BCN Medical, S.A.

Ninguna de las empresas del grupo en las que la Sociedad tiene participación, cotiza en Bolsa.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

El domicilio social y la actividad de las empresas del Grupo son los siguientes:

Empresa

Domicilio

Población

País

Actividad

Laboratorios Vitoria, S.A.

R. Elías García, 28

Amadora

Portugal

Laboratorio farmacéutico

Laboratorios Veris, S.A.U.

Vía de los Poblados, 3

Madrid

España

Laboratorio farmacéutico

Lazlo Internacional, S.A.U.

Vía de los Poblados, 3

Madrid

España

Comercialización productos

OTC

Ingaso Farm, S.L.U.

P.I. El Carrascal, 2

Lanciego

España

Nutrición y salud animal

Olve Farmacêutica, Lda.

R. Elías García, 28

Amadora

Portugal

Laboratorio farmacéutico

Veris Farmacêutica, Lda.

R. Elías García, 28

Amadora

Portugal

Laboratorio farmacéutico

Farmalavi, Lda.

R. Elías García, 28

Amadora

Portugal

Laboratorio farmacéutico

Faes Farma Chile, Salud y

Nutrición Limitada

Avenida Las Condes 7700, Oficina

303 – A

Santiago

Chile

Comercializadora

Faes Farma del Ecuador

S.A.

Av. Naciones Unidas E2-30

Quito

Ecuador

Venta al por mayor de productos

farmacéuticos

Faes Farma Perú, S.A.C.

Calle Los Tulipanes 147

Lima

Perú

Comercializadora

Faes Farma Nigeria Limited

No. 25D Ladoke Akintola Street,

G.R.A. Ikeja

Lagos

Nigeria

Comercializadora

Faes Farma México, S.A. de C.V.

Av. Prolongación Paseo de la

Reforma, 51 Piso 11

Ciudad de

México

Comercializadora farmacéuticos

y alimentos para la salud animal

Tecnología & Vitaminas, S.L

Carrer de les Sorts s/n

Alforja

España

Nutrición y salud animal

Colpharma, S.R.L.

Via Mantova, 92

Parma

Italia

Comercializadora

Cidosa, S.A.U.

Carrer de les Sorts s/n

Alforja

España

Comercializadora

AT Capselos, S.L.

Polígono Industrial “Valle del

Cinca”, calle C, parcela 41.03

Barbastro

España

Nutrición y salud animal

Tecnovit RUS

Moscú ul.Lyublinskaya D.151,

109341

Moscú

Rusia

Nutrición y salud animal

Faes Farma Colombia, S.A.S. (*)

Av. Carretera 7, 155C

Bogotá

Colombia

Comercializadora medicamentos

Biosyntec, S.A.

Av. Rodrigo Chávez, 411 y Sexta

Peatonal, Urdesa Norte

Quito

Ecuador

Comercializadora medicamentos

Biosyntec, S.R.L.

Calle Rosendo Gutierrez, Edf.

Multicentro Torre B

La Paz

Bolivia

Comercializadora medicamentos

Global Farma, S.A.

22 Avenida "b" 0-44 zona 15 vista

hermosa II - Guatemala

Ciudad de

Guatemala

Laboratorio farmacéutico

ISF by Farm Faes, S.L.

P.I. Valle del Cinca, CL C,

Barbastro

España

Nutrición y salud animal

(*) Anteriormente denominada BCN Medical, S.A.

El importe de las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones registradas en las distintas

participaciones es como sigue:

Miles de euros

Participación

31.12.19

(Dotaciones)

Reversiones

31.12.20

(Dotaciones)/

Reversiones

31.12.21

Biotecnet I Más D, S.A.

(2.564)

2.564

Faes Farma México, S.A. de

C.V.

(5.290)

(245)

(5.535)

(1.087)

(6.622)

Faes Farma Nigeria Limited

(53)

(162)

(215)

____-

(215)

(7.907)

2.157

(5.750)

(1.087)

(6.837)

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

La Sociedad tiene reconocido un deterioro de valor de parte de la inversión en las sociedades Faes

Farma México, S.A. de C.V. y Faes Farma Nigeria Limited en base al valor patrimonial que presentan

estas filiales a 31 de diciembre de 2021. Durante el ejercicio 2020, la Sociedad liquidó su participación

en Biotecnet I Más D, S.A., revirtiendo el deterioro de valor asociado a dicha participación.

Todas las sociedades, excepto las indicadas en el párrafo anterior, presentan una evolución muy

favorable con resultados positivos y estables. Por lo tanto y como consecuencia de la buena marcha

de la actividad y de las perspectivas para todas ellas, no existe ningún indicio de deterioro, por lo que

no hay registrado deterioro alguno por este concepto a 31 de diciembre de 2021 y 2020.

En el caso concreto de la sociedad filial Faes Farma México, S.A. de C.V., la Sociedad realiza el

cálculo del potencial deterioro de la participación en base al método del valor teórico contable. Como

resultado de este cálculo, la Sociedad ha considerado un deterioro por importe de 1.087 miles de euros

(245 miles de euros en el ejercicio 2020). Por lo que el valor neto contable sobre la participación de

Faes Farma México, S.A. de C.V. asciende a 4.929 miles de euros (3.369 miles de euros en el ejercicio

2020).

En el caso concreto de la sociedad filial Faes Farma Colombia, S.A.S. (antes denominada BCN

Medical, S.A.), que fue adquirida en el ejercicio 2019 y en el ejercicio 2020 se realizó un proceso de

identificación y valoración de los activos netos adquiridos, la Dirección de la Sociedad ha comprobado

que el plan de negocio contenido en ese proceso de identificación y valoración se está cumpliendo en

el ejercicio 2021, por lo que se considera que no existe ningún indicio de deterioro.

(11) Activos financieros a coste amortizado

El detalle de los activos financieros a coste amortizado es el siguiente:

Miles de euros

2021

2020

Activo No corriente

900

2.655

Créditos a empresas del grupo (nota 21 (a))

2.411

Otros activos financieros

900

244

Activo corriente

77.738

76.881

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

67.432

63.509

Clientes, empresas del grupo por ventas y prestación de

servicios (nota 21 (a))

6.860

10.373

Deudores varios

176

Personal

247

271

Inversiones en empresas del grupo a corto plazo (nota 21 (a))

3.023

1.497

Inversiones financieras a corto plazo

1.222

Total

78.638

79.536

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

El movimiento del deterioro de valor de las cuentas a cobrar a clientes es el siguiente:

Miles de euros

2021

2020

Saldo, 1 Enero

Dotación de provisión

Altas por fusión (nota 2 (c ))

Reversión de provisión

(60)

Aplicaciones de provisión

(32)

(30)

Saldo, 31 Diciembre

156

El reconocimiento y la reversión de las correcciones valorativas por deterioro de las cuentas a cobrar

a clientes se incluyen dentro del epígrafe de “Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por

operaciones comerciales” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Se considera que las cuentas a cobrar a clientes y deudores vencidas con antigüedad inferior a un año

no han sufrido ningún deterioro de valor. El análisis de antigüedad de los saldos, sin incluir los saldos

con grupo, es el siguiente:

Miles de euros

2021

2020

Saldos no vencidos

60.879

60.779

Hasta 6 meses

6.366

2.716

Más de 6 meses

343

67.588

63.550

(12) Existencias

a) Deterioro de valor de las existencias

El movimiento del deterioro de valor de las existencias es el siguiente:

Miles de euros

Saldo, 31 diciembre 2020

3.222

Dotación / Reversión de provisión

(775)

Saldo, 31 diciembre 2021

2.447

El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de las existencias se incluye dentro

del epígrafe “Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación” de la cuenta

de pérdidas y ganancias adjunta.

b) Seguros

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a los que están sujetos

las existencias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

FAES FARMA, S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

(13) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El total del importe registrado en este epígrafe corresponde a tesorería.

(14) Fondos Propios

La composición y el movimiento del patrimonio neto se presentan en el estado de cambios en el

patrimonio neto.

(a) Capital

Al 31 de diciembre de 2021 el capital social de Faes Farma, S.A. está representado por 297.418.206

acciones ordinarias representadas por medio de anotaciones en cuenta de 0,10 euros de valor nominal

cada una, totalmente suscritas y desembolsadas (285.241.610 acciones ordinarias representadas por

medio de anotaciones en cuenta de 0,10 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y

desembolsadas a 31 de diciembre de 2020). Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y

económicos. La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a cotización oficial en Bolsa.

Asimismo, a 31 de diciembre de 2021 la Sociedad mantiene 4.543.322 acciones propias (4.332.441

acciones propias a 31 de diciembre de 2020).

En la Junta General de Accionistas celebrada el 16 de junio de 2021 se aprobó una ampliación de

capital con cargo a reservas, con objeto de atender el esquema de retribución de los accionistas. El

Consejo de Administración disponía de un año desde la fecha del acuerdo para llevar a cabo dicha

ampliación de capital. Con fecha 25 de noviembre de 2021 el Consejo de Administración acordó llevar

a cabo la ejecución de un aumento de capital con cargo a reservas voluntarias a través del cual se

instrumenta el dividendo flexible aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el

16 de junio de 2021. Conforme a lo previsto en dicha Junta General de Accionistas, el importe del

aumento de capital máximo se fijó en 1.565.358,90 euros, siendo el valor de mercado del aumento de

52.167.153,33 euros.

El Consejo de Administración fijó un calendario estableciendo los plazos para la ejecución de dicho

aumento, siendo el 23 de diciembre de 2021 la fecha fijada en la que finalizaba el plazo para solicitar

la retribución en efectivo en virtud del compromiso de compra de los derechos asumido por Faes

Farma, S.A. Cada accionista de Faes Farma, S.A. recibió un derecho de asignación gratuita por cada

acción de Faes Farma, S.A. Los referidos derechos de asignación gratuita se negociaron en las Bolsas

de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. En función de la alternativa escogida, en la

ejecución del aumento de capital cada uno de los accionistas de la Sociedad podía recibir bien nuevas

acciones de Faes Farma, S.A. liberadas, o bien un importe en efectivo como consecuencia de la venta

de los derechos de asignación gratuita a Faes Farma, S.A. (en virtud del compromiso que asumió la

sociedad, a un precio fijo garantizado) o en el mercado (en cuyo caso la contraprestación varió en

función de la cotización de los derechos de asignación gratuita). La ampliación de capital se efectuó

libre de gastos y de comisiones para los suscriptores en cuanto a la asignación de las nuevas acciones

emitidas, asumiendo Faes Farma, S.A. los gastos de emisión, suscripción, puesta en circulación,

admisión a cotización y demás relacionados con la ampliación de capital. Los accionistas titulares del

85,38% de los derechos de asignación gratuita optaron por la suscripción de acciones de nueva

emisión. Por lo tanto, la Sociedad dominante emitió 13.364.619 acciones de 0,10 euros de valor

nominal cada una, incrementando el importe de capital en 1.336.461,90 euros.

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Memoria de las Cuentas Anuales

Como consecuencia de la alternativa escogida por los accionistas, la Sociedad ha registrado al 31 de

diciembre de 2021 un importe de 7.437 miles de euros en el epígrafe de Otros pasivos financieros

corrientes, correspondiente a la adquisición de los derechos de asignación gratuita de las acciones que

optaron por la renuncia al ejercicio de asignación preferente (4.932 miles de euros en 2020). Dicho

importe ha sido abonado en enero de 2022 (véanse notas 17 y 25).

En la Junta General de Accionistas celebrada el 30 de junio de 2020 se aprobó una ampliación de

capital con cargo a reservas, con objeto de atender el esquema de retribución de los accionistas. El

Consejo de Administración disponía de un año desde la fecha del acuerdo para llevar a cabo dicha

ampliación de capital. Con fecha 25 de noviembre de 2020 el Consejo de Administración acordó llevar

a cabo la ejecución de un aumento de capital con cargo a reservas voluntarias a través del cual se

instrumenta el dividendo flexible aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el

30 de junio de 2020. Conforme a lo previsto en dicha Junta General de Accionistas, el importe del

aumento de capital máximo se fijó en 1.358.293,30 euros, siendo el valor de mercado del aumento de

47.545.212,52 euros.

El Consejo de Administración fijó un calendario estableciendo los plazos para la ejecución de dicho

aumento, siendo el 23 de diciembre de 2020 la fecha fijada en la que finalizaba el plazo para solicitar