Santander Consumer Finance, S.A.

Cuentas Anuales a 31 de diciembre de 2024

Informe de Gestión

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

ACTIVO	Nota	2024	2023 (*)
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	2-y	2.888.562	1.804.454
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	9	47.571	91.585
Derivados		47.571	91.585
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS		754	658
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL		1.102.883	2.052.062
Instrumentos de patrimonio	8	4.369	3.439
Valores representativos de deuda	7	1.098.514	2.048.623
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO		41.381.839	41.185.022
Valores representativos de deuda	7	3.691.834	2.722.540
Préstamos y anticipos		37.690.005	38.462.482
Entidades de crédito	6	14.395.620	15.704.624
Clientela	10	23.294.385	22.757.858
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	11	151.489	110.354
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	11	(50.348)	(103.053)
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	13	11.207.277	11.293.800
Entidades del Grupo		10.909.977	10.978.107
Entidades multigrupo		74.424	132.267
Entidades asociadas		222.876	183.426
ACTIVOS TANGIBLES	14	20.975	24.569
Inmovilizado material		20.975	24.569
De uso propio		20.975	24.569
Cedido en arrendamiento operativo		—	—
ACTIVOS INTANGIBLES	15	149.527	146.996
Fondo de Comercio		3.555	7.110
Otros activos intangibles		145.972	139.886
ACTIVOS POR IMPUESTOS	22	414.131	439.866
Activos por impuestos corrientes		192.347	190.839
Activos por impuestos diferidos		221.784	249.027
OTROS ACTIVOS	16	87.319	87.749
Resto de los otros activos		87.319	87.749
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	12	1.804	2.495
TOTAL ACTIVO		57.403.783	57.136.557

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta,

forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

PASIVO	Nota	2024	2023 (*)
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	9	49.375	99.626
Derivados		49.375	99.626
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO		46.941.069	46.429.704
Depósitos		28.370.528	21.392.213
Bancos centrales	17	—	1.472.615
Entidades de crédito	17	20.948.406	15.648.104
Clientela	18	7.422.122	4.271.494
Valores representativos de deuda emitidos	19	18.427.081	24.852.789
Otros pasivos financieros	20	143.460	184.702
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	11	56.422	206.186
PROVISIONES	21	99.216	90.741
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo		16.200	16.626
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo		19.491	18.241
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		10.629	11.473
Compromisos y garantías concedidos		3.036	2.846
Restantes provisiones		49.860	41.555
PASIVOS POR IMPUESTOS	22	401.538	383.631
Pasivos por impuestos corrientes		7.895	5.870
Pasivos por impuestos diferidos		393.643	377.761
OTROS PASIVOS	16	158.699	223.864
TOTAL PASIVO		47.706.319	47.433.752
PATRIMONIO NETO	Nota	2024	2023 (*)
FONDOS PROPIOS		9.710.289	9.745.235
CAPITAL	23	5.638.639	5.638.639
Capital desembolsado		5.638.639	5.638.639
PRIMA DE EMISIÓN	24	1.139.990	1.139.990
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	25	1.200.000	1.200.000
Otros instrumentos de patrimonio emitidos		1.200.000	1.200.000
GANANCIAS ACUMULADAS	26	1.173.607	949.375
RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE		558.053	917.223
DIVIDENDOS A CUENTA	4	—	(99.992)
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	27	(12.825)	(42.430)
Elementos que no se reclasificarán en resultados		(5.673)	(5.087)
Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas		(6.583)	(5.555)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		910	468
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(7.152)	(37.343)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)		(2.673)	5.032
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		(4.479)	(42.375)
TOTAL PATRIMONIO NETO		9.697.464	9.702.805
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		57.403.783	57.136.557
Pro memoria: exposiciones fuera de balance
Garantías concedidas	28	1.311.283	752.699
Compromisos contingentes concedidos	28	4.933.707	4.088.678

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta,

forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

		Ingresos/(Gastos)
	Nota	2024	2023 (*)
INGRESOS POR INTERESES	30	2.086.424	1.650.772
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		488	601
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		59.355	62.849
Activos financieros a coste amortizado		1.833.501	1.417.946
Derivados - contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés		63.674	59.758
Otros activos		129.406	109.618
GASTOS POR INTERESES	31	(1.573.778)	(1.149.379)
MARGEN DE INTERESES		512.646	501.393
INGRESOS POR DIVIDENDOS	32	501.515	889.086
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN		—	—
INGRESOS POR COMISIONES	33	120.283	88.169
GASTOS POR COMISIONES	34	(69.418)	(65.846)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	35	(23.458)	47.128
GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, NETAS	35	(3.740)	(1.724)
GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS	35	948	5.170
DIFERENCIAS DE CAMBIO (GANANCIA O PÉRDIDA), NETAS	36	4.088	(3.794)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS INVERSIONES EN FILIALES, NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS, NETAS	35	42.514	30.522
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN	37	14.741	10.135
OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN	37	(23.916)	(41.253)
MARGEN BRUTO		1.076.203	1.458.986
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:		(307.397)	(332.941)
Gastos de personal	38	(96.655)	(100.601)
Otros gastos de administración	39	(210.742)	(232.340)
AMORTIZACIÓN	14 y 15	(49.624)	(31.949)
PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES	21	(60.577)	(31.925)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS		(179.483)	(108.835)
Activos financieros a coste amortizados	6 y 10	(179.144)	(109.445)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7	(339)	610
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN		479.122	953.336
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE LAS INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS	13	29.991	—
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS	14 y 15	(2.643)	(2.541)
Activos tangibles		—	—
Activos intangibles		(1.998)	(4.031)
Otros	16	(645)	1.490
GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	12	(1.587)	(4.773)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		504.883	946.022
GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	22	53.170	(28.799)
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		558.053	917.223
RESULTADO DEL EJERCICIO		558.053	917.223

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante

de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

	Ejercicio	Ejercicio
	2024	2023 (*)
RESULTADO DEL EJERCICIO	558.053	917.223
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	29.605	(35.092)
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(586)	(630)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestación definida (Notas 21 y 27)	(1.144)	(916)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Notas 8 y 27)	457	(27)
Impuestos sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	101	313
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	30.191	(34.462)
Diferencias de cambio	—	—
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva):	—	—
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferidos a resultado	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Coberturas de los flujos de efectivo (porción efectiva):	(11.006)	(46.416)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (Nota 27)	(11.006)	(46.416)
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global:	54.137	(2.816)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (Nota 27)	54.137	(2.816)
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Activos no corrientes y enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	(12.940)	14.770
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	587.658	882.131

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante

del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

	Capital	Prima de Emisión	Instrumentos de patrimonio distintos de capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Resultado del ejercicio	Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	TOTAL
Saldo final al 31 de diciembre de 2023 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	949.375	917.223	(99.992)	(42.430)	9.702.805
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo inicial ajustado	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	949.375	917.223	(99.992)	(42.430)	9.702.805
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	558.053	—	29.605	587.658
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	224.232	(917.223)	99.992	—	(592.999)
Emisión de acciones ordinarias (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 24)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4)	—	—	—	—	(499.959)	—	—	—	(499.959)
Transferidas entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	817.231	(917.223)	99.992	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 8 y 25)	—	—	—	—	(93.040)	—	—	—	(93.040)
Saldo final al 31 de diciembre de 2024	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.173.607	558.053	—	(12.825)	9.697.464

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

	Capital	Prima de Emisión	Instrumentos de patrimonio distintos de capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Resultado del ejercicio	Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	TOTAL
Saldo final al 31 de diciembre de 2022 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.356.261	851.793	(652.203)	(7.338)	9.527.142
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo inicial ajustado	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.356.261	851.793	(652.203)	(7.338)	9.527.142
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	917.223	—	(35.092)	882.131
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	(406.886)	(851.793)	552.211	—	(706.468)
Emisión de acciones ordinarias (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 24)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4)	—	—	—	—	(507.477)	—	(99.992)	—	(607.469)
Transferidas entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	199.590	(851.793)	652.203	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 25)	—	—	—	—	(98.999)	—	—	—	(98.999)
Saldo final al 31 de diciembre de 2023 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	949.375	917.223	(99.992)	(42.430)	9.702.805

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOSEL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

		Ejercicio	Ejercicio
	Nota	2024	2023 (*)
A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:		1.628.276	1.885.361
Resultado del ejercicio		558.053	917.223
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación-		(69.731)	532.232
Amortización	14 y 15	49.624	31.949
Otros ajustes	7, 8, 12, 13, 15 y 27	(119.355)	500.283
Aumento/Disminución neto de los activos de explotación-		744.005	(9.010.161)
Activos Financieros mantenidos para negociar	9	44.014	33.602
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7 y 8	949.179	410.190
Activos financieros a coste amortizado	6 y 10	(196.817)	(9.351.193)
Otros activos de explotación	11, 16 y 22	(52.371)	(102.760)
Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación-		395.949	9.446.067
Pasivos financieros mantenidos para negociar	9	(50.251)	4.402
Pasivos financieros a coste amortizado	17, 18, 19 y 20	511.365	9.370.809
Otros pasivos de explotación	11, 16, 21 y 22	(65.165)	70.856
B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:		48.831	(168.581)
Pagos-		(103.789)	(249.166)
Activos tangibles	14	120	(2.075)
Activos intangibles	15	(50.679)	(60.790)
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas	13	(53.921)	(186.452)
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	12	691	151
(Cobros)-		152.620	80.585
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	12	—	—
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas	13	152.620	80.585
C. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:		(592.999)	(401.572)
(Pagos)-		(592.999)	(701.572)
Intereses Instrumentos de patrimonio	25	(93.040)	(94.103)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	4	(499.959)	(607.469)
Cobros-		—	300.000
Emisión de instrumentos de patrimonio propio	25	—	—
Pasivos subordinados	19	—	300.000
E. AUMENTO/DISMINUCIÓN NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C):		1.084.108	1.315.208
F. Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio		1.804.454	489.246
G. Efectivo y equivalentes al final del ejercicio		2.888.562	1.804.454
PRO-MEMORIA
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO:
Efectivo		—	—
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales		2.888.562	1.804.454
Otros activos financieros		—	—
Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista		—	—
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO		2.888.562	1.804.454

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del

estado de flujos de efectivo del ejercicio 2024.

1

Santander Consumer Finance, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2024

1. Reseña del Banco, bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

a)  Reseña del Banco

Santander Consumer Finance, S.A. (el “Banco”), fue constituido en 1963 con la denominación social de

“Banco de Fomento, S.A.” habiendo cambiado esta denominación posteriormente, hasta alcanzar la actual.

Es una entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias

operantes en España, que tiene su sede social en Avenida de Cantabria, s/n, Edificio Dehesa, Boadilla del

Monte, Madrid, donde pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el

Banco. El Banco se encuentra inscrito en el Registro oficial de Entidades de Banco de España con el código

0224.

Su objeto social es recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos

financieros u otras actividades análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos,

por cuenta propia, a la concesión de créditos u operaciones de análoga naturaleza. Asimismo, como

sociedad cabecera de un grupo financiero (Grupo Santander Consumer Finance, el “Grupo”), gestiona y

administra la cartera de participaciones en sus sociedades dependientes.

El Banco está integrado en el Grupo Santander, cuya entidad dominante (Banco Santander, S.A.)

participaba, directa e indirectamente, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, en la totalidad del capital social del

Banco (véase Nota 23). Banco Santander, S.A. tiene su domicilio social en el Paseo de Pereda, números 9 al

12 de Santander (Cantabria). En este sentido, la actividad del Banco debe entenderse realizada en el marco

de su pertenencia y de la estrategia del Grupo Santander, con el que realiza transacciones relevantes para

su actividad (véase Nota 41). Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander del ejercicio 2023

fueron formuladas por los Administradores de Banco Santander, S.A., en la reunión de su Consejo de

Administración celebrada el 19 de febrero de 2024, aprobadas por su Junta General de Accionistas

celebrada el 22 de marzo de 2024 y depositadas en el Registro Mercantil de Santander. Las cuentas anuales

consolidadas del Grupo Santander del ejercicio 2024 está previsto que sean formuladas el 25 de febrero de

2024 por sus Administradores.

El Banco cuenta con una oficina bancaria (Madrid), no cotiza en Bolsa y, en el ejercicio 2024, ha desarrollado

la mayor parte de su actividad directa en el territorio español.

El Banco cuenta con 45 oficinas operativas distribuidas por el territorio nacional (47 oficinas operativas al 31

de diciembre de 2023), y realiza actividades de arrendamiento financiero, financiación de compras de

cualquier tipo de bienes de consumo efectuadas por terceros, renting, y otras. Adicionalmente, desde

diciembre de 2002, el Banco es cabecera de un grupo europeo de entidades, fundamentalmente financieras,

que desarrollan actividades de banca comercial, financiación de bienes de consumo, arrendamiento

operativo y financiero, renting y otras, principalmente, en España, Alemania, Francia, Italia, Austria, Polonia,

Holanda, Bélgica, Noruega, Finlandia, Portugal, Suecia, Dinamarca, Canadá y Suiza. El Grupo cuenta, al 31

de diciembre de 2024, con 286 oficinas (290 oficinas al 31 de diciembre de 2023) distribuidas por el resto del

territorio europeo.

Durante el año 2020 se constituyó, una vez obtenida la pertinente autorización, una sucursal en Grecia con

el objeto de realizar actividades de financiación de compras de cualquier tipo de bienes de consumo

efectuadas por terceros, arrendamiento financiero, renting, y otras.

Durante el año 2021 y tras la fusión del Banco con sus filiales Santander Consumer Bank, S.A., Banco

Santander Consumer Portugal, S.A. y Santander Consumer Finance Benelux, B.V. (véase Nota 3); se

establecieron sucursales en Bélgica, Portugal y Holanda con el fin de dar continuidad a las actividades que

se venían prestando hasta la fecha.

Durante el año 2022 y tras la fusión del Banco con su filial Santander Consumer Banque, S.A., se estableció

una sucursal en Francia con el fin de dar continuidad a las actividades que se venían prestando hasta la

fecha.

2

Los Administradores del Banco, como sociedad dominante de un grupo empresarial, han formulado,

simultáneamente a las cuentas anuales individuales del Banco del ejercicio 2024, las cuentas anuales

consolidadas del Grupo correspondientes a dicho ejercicio. De acuerdo con el contenido de dichas cuentas

anuales consolidadas, que han sido preparadas conforme a las Normas Internacionales de Información

Financiera adoptadas por la Unión Europea, tomando en consideración la Circular 4/2017 del Banco de

España y sus modificaciones posteriores, el importe de los activos y del patrimonio neto consolidado del

Grupo al cierre del ejercicio 2024 asciende a 148.076 millones de euros y 14.747 millones de euros,

respectivamente, (143.347 millones de euros y 14.379 millones de euros, respectivamente, al 31 de

diciembre de 2023) y el beneficio neto consolidado del ejercicio 2024 atribuido a la entidad dominante a 804 

millones de euros (1.004 millones de euros de beneficio en el ejercicio 2023).

El Banco no cuenta con agentes a los que les sea aplicable artículo 21 del Real Decreto 84/2015, de 13 de

febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de

entidades de crédito al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

b)  Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2024 han sido formuladas por sus Administradores (en la

reunión del Consejo de Administración celebrada el día 26 de febrero de 2025) de acuerdo con el marco

normativo de información financiera que le resulta de aplicación, que es el establecido en el Código de

Comercio y en la restante legislación mercantil, en la Circular 4/2017 del Banco de España y sus sucesivas

modificaciones y en otras normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Banco de España, de forma

que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2024

así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo generados durante el ejercicio

anual terminado en esa fecha. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de

contabilidad del Banco.

Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2023 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del

Banco en su reunión celebrada el 20 de marzo de 2024 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid.

Las cuentas anuales del ejercicio 2024 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de

Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco entiende que dichas cuentas anuales

serán aprobadas sin cambios.

c)  Principales cambios normativos

Se presenta a continuación un resumen de las principales Circulares del Banco de España aplicables,

emitidas y que entraron en vigor en el ejercicio 2024:

Circular 1/2024, de 26 de enero, del Banco de España, a bancos, cooperativas de crédito y otras entidades

supervisadas, relativa a la información sobre la estructura de capital y por la que se modifica la Circular

1/2009, de 18 de diciembre, a entidades de crédito y otras supervisadas, en relación con la información sobre

la estructura de capital y cuotas participativas de las entidades de crédito, y sobre sus oficinas. La circular

establece la información reservada que se ha de remitir al Banco de España, relativa a las adquisiciones, los

incrementos y las reducciones en las participaciones en el capital de las entidades citadas en la norma

segunda, así como la de su estructura de capital.

De la aplicación de la citada circular, no se han derivado efectos significativos en las cuentas anuales del

Banco.

Durante el ejercicio 2024, el Banco ha iniciado un proyecto con el objetivo de adaptar sus políticas contables

relativas a operaciones de cobertura a los requisitos sobre contabilidad de coberturas establecidos en el

capítulo 6 de la NIIF 9. El Banco espera completar el proyecto a lo largo del 2025 sin impactos significativos

3

d)  Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información que figura en esta memoria es responsabilidad de los Administradores del Banco. A este

respecto, indicar que en las cuentas anuales del ejercicio 2024 se han utilizado determinadas estimaciones

realizadas por la Alta Dirección, ratificadas posteriormente por los Administradores del Banco, para cuantificar

algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente,

estas estimaciones se refieren a:

1. Las pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse Notas 2-a, 2-f, 6, 10, 12 y 13);

2. Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-

empleo y otros compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados (véanse Notas 2-r, 2-s y 21);

3. La vida útil de los activos tangibles e intangibles (véanse Notas 2-j, 2-k, 14 y 15);

4. El valor razonable de determinados activos no cotizados (véanse Notas 9, 11 y 40).

5. La determinación de las provisiones (véanse Notas 2-n, 2-r y 21).

6. La estimación sobre la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos contabilizados por el Banco

(véanse Notas 2-u y 22).

7. La evaluación del deterioro de inversiones en sociedades dependientes, negocios conjuntos y asociadas

(véase Nota 13).

8. La valoración de los fondos de comercio (véase Nota 16).

Para la actualización de las estimaciones anteriores, la Dirección del Grupo ha tenido en cuenta el escenario

macroeconómico actual resultante de la compleja situación geopolítica y las modificaciones en los niveles de

inflación y de tipo de interés. Por ello, la Dirección del Grupo ha evaluado en particular las incertidumbres

causadas por el entorno actual en relación al riesgo de crédito, de liquidez y de mercado, teniendo en cuenta la

mejor información disponible, para estimar el impacto en las provisiones por deterioro de la cartera de crédito, en

los tipos de interés, y en la valoración de los instrumentos de deuda, desarrollando en las notas las principales

estimaciones realizadas durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2024

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre

del ejercicio 2024, y considerando información actualizada a la fecha de formulación de estas cuentas anuales,

es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja)

en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva reconociendo los efectos del

cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.

e)  Comparación de la información

La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2023 se presenta, única y exclusivamente, a

efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2024 y, por consiguiente, no constituye las cuentas

anuales de la Sociedad del ejercicio 2023.

Las presentes cuentas anuales, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

f)  Objetivos, políticas y procesos de gestión de capital

La gestión del capital del Banco y del Grupo debe entenderse en el marco de la gestión que realiza el Grupo

Santander en el que se integran (véase Nota 1-a). La gestión de capital dentro del Grupo Santander se realiza a

dos niveles: regulatorio y económico.

El objetivo es asegurar la solvencia del Grupo, garantizando la suficiencia de capital económico así como el

cumplimiento con los requerimientos regulatorios, al tiempo que el uso eficiente del capital.

Para ello, periódicamente se generan, analizan y reportan a los órganos de gobierno relevantes las cifras de

capital regulatorio y económico así como sus métricas asociadas RORWA (Return on Risk-Weighted Assets),

RORAC (Return on Risk-Adjusted Capital) y creación de valor de cada unidad de negocio.

4

Asimismo, en el marco del proceso de autoevaluación del capital (para cumplir con el requerimiento del Pilar II

de Basilea), el Grupo utiliza un modelo de medición de capital económico con el objetivo de asegurar la

suficiencia del capital disponible para soportar todos los riesgos de su actividad bajo distintos escenarios

económicos, y con el nivel de solvencia decidido por el Grupo, al tiempo que se evalúa el cumplimiento con los

ratios de capital regulatorio en los distintos escenarios.

Para poder gestionar adecuadamente el capital del Grupo es fundamental presupuestar y analizar las

necesidades futuras, anticipándose a los diferentes momentos del ciclo económico. Las proyecciones de capital

regulatorio y económico toman como base la información presupuestaria (balance, cuenta de resultados, etc.) y

los escenarios macroeconómicos, definidos por el servicio de estudios del Grupo Santander. En función de estas

estimaciones se planifican medidas de gestión (emisiones, titulizaciones, etc.) necesarias para alcanzar los

objetivos de capital.

También se simulan determinados escenarios de estrés para evaluar la disponibilidad de capital ante situaciones

adversas. Estos escenarios se fijan a partir de variaciones bruscas en variables macroeconómicas (PIB, tipos de

interés, precio de la vivienda, etc.) que reflejen crisis históricas que puedan volver a acontecer o situaciones de

estrés plausibles aunque improbables.

A continuación, se hace una breve descripción del marco regulatorio al que está sujeto el Grupo en términos de

capital:

Las entidades de crédito deben cumplir con un conjunto de requerimientos mínimos de capital y liquidez.  Estos

requerimientos mínimos están regulados en el Reglamento europeo de requerimientos de capital (CRR, por sus

siglas en inglés) directamente aplicable en el ordenamiento jurídico español, y en la directiva de requerimientos

de capital (CRD, por sus siglas en inglés).

El 19 de junio de 2024 se publicaron en el Diario Oficial de la Unión Europea los textos finales de la actualización

del paquete bancario:

el reglamento 2024/1623 (en adelante CRR3), por el que se modifica el CRR en lo que respecta a los requisitos

para el riesgo de crédito, el riesgo de ajuste de valoración del crédito, el riesgo operacional, el riesgo de

mercado y el suelo de los activos ponderados por riesgo (conocido como output floor), así como la Directiva

2024/1619 (en adelante CRD6), por la que se modifica la CRD en lo referente a las facultades de supervisión,

las sanciones, las sucursales de terceros países y los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza.

La actualización del paquete bancario persigue por un lado la implementación de las reformas finales de Basilea

III y, por otro, reforzar la armonización de la supervisión bancaria en la Unión Europea (UE).

El CRR3, por tanto, tiene como objetivo introducir una mayor sensibilidad en los métodos estandarizados,

reducir la variabilidad de los activos ponderados por riesgo entre los bancos que emplean modelos internos en

su cálculo de requerimientos y favorecer la comparabilidad entre bancos.

En la CRD6, la ambición de conseguir una supervisión más sólida y la protección de la estabilidad financiera se

materializa en una serie de normas que afectan a los requerimientos de fit-andproper, ámbito de aplicación

extendido por la revisión de ciertas definiciones y novedades en cuanto al establecimiento de sucursales de

terceros países en la UE, para lograr una mayor armonización regulatoria y una mejor supervisión de este tipo

de entidades.

El CRR3 y la CRD6 entraron en vigor el 9 de julio de 2024. Aunque hay ciertas disposiciones para las que se

estableció una aplicación anticipada, como es el caso de ciertas definiciones que pueden afectar al perímetro de

consolidación, o los requerimientos de fondos propios para las exposiciones a criptoactivos, la mayoría de las

disposiciones no fueron de aplicación hasta el pasado 1 de enero de 2025. Al mismo tiempo, hay disposiciones

en las que el Regulador ha dispuesto el retraso, debido a cuestiones derivadas de la dificultad en su

implementación por las instituciones o al level-playing field respecto a otras jurisdicciones comparables. En

concreto, la entrada en vigor de la nueva metodología de cálculo de capital por Riesgo de Mercado (FRTB por

sus siglas en inglés), ligada a los estándares ya publicados por el BCBS (Basel Committee on Banking

Supervision) durante 2017, se ve retrasada, como mínimo, hasta el 1 de enero de 2026. La Comisión y el

Consejo han dispuesto, en forma de Acto Delegado, y sin oposición del Parlamento, el retraso de 12 meses para

la aplicación de esta norma, a raíz de la incertidumbre en la forma, contenido y fecha de implementación de esta

metodología en otras jurisdicciones comparables, como son UK y USA. Este retraso, que fue publicado durante

julio de 2024, lleva aparejado también el retraso en las normas que regulan la frontera y asignación de

instrumentos entre los libros de inversión y negociación a efectos prudenciales, la definición de mesas de

negociación e inversión, aquellas que tratan acerca de cómo realizar las transferencias internas de riesgo entre

ambos libros, el tratamiento del FX Estructural o incluso el Reporting definitivo relativo a Riesgo de Mercado.

5

En relación con el cálculo del output floor, los bancos deben usar el modelo FRTB SA para el cómputo de la

parte de mercado del output floor, y contrastarlo con los resultados por el modelo interno o estándar de mercado

del CRR2. Por ello, la legislación referente a FRTB SA, exclusivamente para esta métrica, sí es oficial y con

carácter vinculante.

Otras disposiciones, como son la nueva regulación relativa al cálculo de capital por riesgo de CVA (Credit

Valuation Adjustment), y que tienen un impacto significativo en términos relativos en exigencias de capital, no se

ven afectadas por este retraso y han entrado en vigor el 1 de enero del 2025. Los cambios relativos a CVA

afectan principalmente a modificaciones metodológicas para estos cálculos de capital, y establecen un nuevo

modelo estándar, basado en sensibilidades y alineado con el nuevo modelo estándar de cálculo de capital por

riesgo de mercado.

Teniendo en consideración la regulación publicada a la fecha, la entrada en vigor de CRR III no representa un

impacto significativo en términos de capital en el Grupo.

En relación con la normativa de resolución, las entidades deben disponer de una estructura de financiación

adecuada que permita, en caso de experimentar dificultades financieras, asegurar que la entidad cuenta con

pasivos suficientes para absorber pérdidas y así, restablecer su situación o resolverse garantizando la

protección de los depositantes y la estabilidad financiera. Con este propósito, las entidades sistémicamente

globales deben cumplir con unos requerimientos mínimos de absorción de pérdidas, Total Loss Absorbing

Capacity, (TLAC) y Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities (MREL), que vienen regulados en

CRR y en la Directiva de recuperación y resolución (BRRD).

El 25 de octubre de 2022, se publicó el reglamento sobre el tratamiento prudencial de entidades de importancia

sistémica mundial por el que se modificaron tanto la CRR como la BRRD en lo que respecta al tratamiento

prudencial de entidades de importancia sistémica mundial (G-SIBs, por sus siglas en inglés) con una estrategia

de resolución con varios puntos de entrada (MPE, por sus siglas en inglés), así como los métodos para la

suscripción indirecta de instrumentos admisibles (Daisy Chains) de cara a cumplir con el requisito mínimo de

fondos propios y pasivos admisibles. Este Reglamento conocido como 'Quick Fix' de Resolución recoge dos

principales objetivos:

• La inclusión en BRRD y CRR de referencias a subsidiarias de terceros países que permitan ajustar la

deducción por la tenencia de instrumentos de TLAC emitidos desde filiales en terceros países basándose en el

exceso de TLAC/MREL existente en dichas filiales, así como ajustar aquellos casos en los que la suma de los

requerimientos de fondos propios y pasivos elegibles de una GSIBs bajo una estrategia MPE sean superiores a

los requisitos teóricos de ese mismo grupo bajo una estrategia de un único punto de entrada (SPE, por sus

siglas en inglés). Es decir, este último ajuste se basa en una comparación entre las dos posibles estrategias de

resolución.

Adicionalmente para aquellas filiales sin régimen de resolución, la regulación contempla un periodo transitorio

hasta el 31 de diciembre de 2024 durante el cual, las entidades podrán ajustar las deducciones basándose en

los excesos sobre el requerimiento de capital en filiales en terceros países si reúnen determinados requisitos.

• La incorporación de un régimen de deducción por las tenencias de instrumentos de MREL a través de

entidades del mismo grupo de resolución que no sean la entidad de resolución. Este Reglamento fija una

deducción para la entidad intermedia dentro de la cadena (Daisy Chains) que recompra instrumentos, y, al existir

dicha deducción, la entidad intermedia se ve obligada a emitir la misma cantidad que está recomprando,

trasladando las necesidades de MREL interno a la entidad de resolución que lo cubrirá con MREL externo.

Este Reglamento es aplicable desde el 14 de noviembre de 2022 salvo las disposiciones relativas a las Daisy

Chains que son de aplicación a partir del 1 de enero de 2024. En abril de 2024 se publicó la Directiva (EU)

2024/1174, que modifica el régimen de Daisy Chains, para excluir requerimientos por Daisy Chains en algunos

casos, tales como las entidades que irían por la vía de la liquidación en lugar de la resolución. Asimismo, durante

2024 se ha modificado la MREL Policy por parte del SRB, para adaptarla a las últimas modificaciones en materia

de Daisy Chains, entre otros aspectos.

Por la parte de los Sistemas de Garantía de Depósitos (SGD), éstos se encuentran regulados en la Directiva

relativa a los Sistemas de Garantía de Depósitos (DSGD) que no ha sufrido modificaciones sustanciales desde

su publicación en el año 2014. La Directiva tiene por objetivo armonizar los SGD de los Estados miembros y así

garantizar estabilidad y equilibrio en los diferentes países. Instaura un marco adecuado para que los

depositantes tengan un mejor acceso a los SGD gracias a un ámbito de cobertura claro, períodos de reembolso

breves, mejor información y requisitos sólidos de financiación. Esta directiva está ranspuesta a la legislación

española a través de Real Decreto 2606/1996 con modificaciones recogidas en el Real Decreto 1041/2021. Con

el fin de que los clientes tengan asegurados sus depósitos, los SGD recaudan los recursos financieros

disponibles mediante aportaciones que sus miembros deberán realizar al menos una vez al año. Como

consecuencia de haberse alcanzado el nivel objetivo del 0,8% del importe de los depósitos garantizados, con las

6

contribuciones recaudadas hasta 2023, el SGD español no ha requerido la contribución de las entidades al

comportamiento de garantía de depósitos en 2024 (realizará aportación al comportamiento de garantía de

valores en febrero de 2025 según sus datos a diciembre de 2024). Estas recaudaciones anuales se establecen

en función del importe de los depósitos garantizados y el perfil de riesgo afrontado por las entidades adheridas al

SGD. El método de cálculo de las contribuciones se encuentra recogido en las Guías de la EBA EBA/

GL/2023/02).

El Consejo acordó el 19 de junio de 2024 su posición sobre la revisión del CMDI, que incluye un amplio conjunto

de medidas destinadas a reforzar el actual marco de gestión de crisis de la UE.

En el mes de diciembre de 2024, ha dado comienzo el proceso de trílogos.

En lo que respecta al ámbito prudencial en materia de sostenibilidad, el CRR3 ha introducido nuevos requisitos

para la integración de los riesgos ASG en este marco, en particular incluyendo definiciones, un factor de apoyo a

infraestructuras «más ecológico»; consideraciones climáticas en las valoraciones de garantías y mandatos

adicionales para evaluar si debe ajustarse el tratamiento prudencial de las exposiciones relacionadas con activos

o pasivos, sujetas al impacto de factores medioambientales o sociales. Con la ambición de evaluar de manera

precisa si procede un tratamiento prudencial específico, el CRR3 proporciona tres mandatos para la realización

de los informes que evalúen la disponibilidad de datos para las categorías de exposiciones; la evaluación de la

situación efectiva de riesgo de las exposiciones que incidan en factores medioambientales en comparación con

la situación de riesgo de otras exposiciones; y los efectos potenciales del tratamiento prudencial sobre la

estabilidad financiera. Si tras la publicación de estos informes se considera procedente, se podría presentar una

propuesta legislativa de modificación del marco prudencial actual a la Comisión, antes del 31 de diciembre de

2026, con el fin de garantizar un marco prudencial que continúe promoviendo la estabilidad financiera y la

transición sostenible.

Además de lo anterior, el paquete normativo CRR3/CRD6, recoge obligaciones de divulgación adicionales en

materia de ASG, obligaciones de reporting a las autoridades competentes y la obligación de establecer planes

específicos para abordar los riesgos financieros derivados, a corto, medio y largo plazo, de los factores ASG,

incluyendo también aquellos riesgos que se generan como consecuencia de las tendencias de la transición.

Adicionalmente, durante 2024 la EBA realizó la consulta sobre las Guidelines on the management of ESG risks,

destacando entre su contenido, principalmente, los siguientes puntos: metodología de referencia para la

identificación y medición de riesgos ASG, estándares mínimos y metodología de referencia para la gestión y

seguimiento de riesgos ASG; y planes de transición abordando los aspectos clave incluidos en la nueva CRD6.

En el plano internacional, el Comité de Basilea (BCBS por sus siglas en inglés) ha continuado avanzando en el

análisis de la adecuación del marco prudencial ante riesgos climáticos. En este sentido, lo más relevante durante

este ejercicio ha sido la reflexión sobre el rol del análisis de los escenarios climáticos para la gestión y

supervisión de riesgos financieros relacionados con el clima y la consulta sobre la divulgación de información

sobre riesgos climáticos (propuesta que incluye una serie de requisitos cualitativos y cuantitativos que se

deberían divulgar en los informes de Pilar III de las entidades). En este documento, el Comité reconoce que la

precisión, coherencia y calidad de los datos relacionados con el clima aún están evolucionando, pero al mismo

tiempo considera que los requisitos de divulgación acelerarán la disponibilidad de dicha información y facilitarán

las evaluaciones prospectivas del riesgo por parte de los bancos.

Además, la norma también recoge  obligaciones de reporting a las autoridades competentes y divulgación para

preservar la transparencia y la disciplina de mercado. Todas estas disposiciones son de aplicación anticipadas a

la fecha general de aplicación del CRR3 y su cumplimiento es obligatorio desde el 9 de julio de 2024.

A 31 de diciembre de 2024, el Grupo cumple los requerimientos mínimos de capital requeridos en la normativa

vigente.

i. Plan de despliegue de modelos avanzados y autorización supervisora

El Grupo Santander Consumer Finance, siguiendo las políticas del Grupo Santander y en particular la nueva

estrategia IRB, continua con su propuesta de adoptar durante los próximos años, el enfoque avanzado de

modelos internos (AIRB) para los bancos y carteras del Grupo que cumplen con dicha estrategia. Es con

este compromiso presentado ante el Supervisor en Abril 2024 que el Grupo está trabajando en la actualidad.

Durante el ejercicio 2024, el Grupo ha continuado con el proyecto de implantación gradual de las plataformas

tecnológicas y desarrollos metodológicos necesarios que van a permitir la aplicación de los modelos internos

avanzados para el cálculo de capital regulatorio en las unidades del Grupo que son candidatas a AIRB según

la nueva estrategia.

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El Grupo cuenta con la autorización supervisora para el uso de enfoques avanzados para el cálculo de

requerimientos de capital regulatorio por riesgo de crédito para los principales negocios en España,

Alemania, Países Nórdicos (Suecia, Finlandia, Noruega) y Francia.

En cuanto a riesgo operacional, el Grupo utiliza actualmente el enfoque estándar de cálculo de capital

regulatorio previsto en la CRR.

g)  Fondo de Garantía de Depósitos, Fondo de Resolución Nacional y Fondo Único de Resolución

a) Fondo de Garantía de Depósitos

El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos (“FGD”), establecido por el Real Decreto –

Ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el FGD, que fue modificado de acuerdo con la redacción

dada por la Disposición Final Décima de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de

entidades de crédito y empresas de servicios de inversión (en vigor desde el 20 de junio de 2015). La

aportación anual a realizar por las entidades a este fondo es determinada por la Comisión Gestora del FGD,

y consiste en la contribución en función de los depósitos garantizados de cada entidad corregida por su perfil

de riesgo, que incluye la fase del ciclo económico y el impacto de las aportaciones procíclicas, según el

apartado 3 del artículo 6 del Real Decreto –Ley 16/2011.

La finalidad del FGD es garantizar los depósitos en entidades de crédito hasta el límite contemplado en dicho

Real Decreto-Ley. En el ejercicio 2024 no se han realizado las contribuciones a este organismo (2.539 miles

de euros en el ejercicio 2023, que se encontraban registrados en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de

la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta).

La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD), en su sesión de 3

de abril de 2024, al amparo de lo dispuesto en el artículo 6 del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre,

por el que se crea el FGD y en el artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de

garantía de depósitos de entidades de crédito, ha fijado las aportaciones anuales correspondientes a 2024

en los siguientes términos:

– No realizar aportación anual al compartimiento de garantía de depósitos del FGD

– Realizar una aportación anual al compartimento de garantía de valores del FGD igual a 2/1.000 del 5%

del valor al último día de negociación de 2024 de los valores garantizados, según lo definido en el

artículo 4.2 del Real Decreto 2606/1996, existentes a 31 de diciembre de 2024.

b) Fondo de Resolución Nacional

En el ejercicio 2015 se publicó el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolló la Ley

11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de

inversión, y por el que se modificó el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de

Garantía de Depósitos de entidades de crédito. La mencionada Ley 11/2015 regula la creación del Fondo de

Resolución Nacional, cuyos recursos financieros deberían alcanzar, antes del 31 de diciembre de 2024, el

1% del importe de los depósitos garantizados, mediante aportaciones de las entidades de crédito y las

empresas de servicios de inversión establecidas en España. El detalle de la forma de cálculo de las

aportaciones a este Fondo se regula por el Reglamento Delegado (UE) 2015/63 de la Comisión de 21 de

octubre de 2014 y es calculada por el Fondo de Resolución Ordenada Bancaria (“FROB”), sobre la base de

la información aportada por cada entidad.

El gasto incurrido por la aportación realizada por el Banco al Fondo de Resolución Nacional en el ejercicio

2024, se ha reducido a 118 miles de euros (488 miles de euros en el ejercicio 2023), se encuentra registrado

en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

8

c) Fondo Único de Resolución

En marzo de 2014, el Parlamento y el Consejo Europeo lograron un acuerdo político para la creación del

segundo pilar de la unión bancaria, el Mecanismo Único de Resolución (“MUR”). El principal objetivo del

MUR es garantizar que las quiebras bancarias que puedan suceder en un futuro en la unión bancaria se

gestionen de forma eficiente, con costes mínimos para el contribuyente y la economía real. El ámbito de

actuación del MUR es idéntico al del MUS, es decir, una autoridad central, la Junta Única de Resolución

(“JUR”), es la responsable final de la decisión de iniciar la resolución de un banco, mientras que la decisión

operativa se aplicará en cooperación con las autoridades nacionales de resolución. La JUR inició su trabajo

como organismo autónomo de la UE el 1 de enero de 2015.

Las normas que rigen la unión bancaria tienen por objeto asegurar que sean, en primer lugar, los bancos y

sus accionistas quienes financien las resoluciones y, si es necesario, también parcialmente los acreedores de

la entidad. No obstante, también se dispondrá de otra fuente de financiación a la que se podrá recurrir si las

contribuciones de los accionistas y las de los acreedores de la entidad no son suficientes. Se trata del Fondo

Único de Resolución (“FUR”), que administra la JUR. La normativa establece que los bancos abonarán las

contribuciones al FUR a lo largo de ocho años.

En este sentido, el 1 de enero de 2016 entró en funcionamiento el Fondo Único de Resolución (“FUR”), que

fue implantado por el Reglamento (UE) nº 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo. La competencia

del cálculo de las aportaciones que deben realizar las entidades de crédito y empresas de inversión al FUR

corresponde a la Junta Única de Resolución (“JUR”). Estas aportaciones se basan, a partir del ejercicio 2016,

en: (a) una aportación a tanto alzado (o contribución anual base), a prorrata con respecto a los pasivos

totales, con exclusión de los fondos propios, los depósitos garantizados de todas las entidades autorizadas

en el territorio de los estados miembros participantes; y (b) una aportación ajustada al riesgo, que se basará

en los criterios establecidos en el artículo 103, apartado 7, de la Directiva 2014/59/UE, teniendo en cuenta el

principio de proporcionalidad, sin crear distorsiones entre estructuras del sector bancario de los estados

miembros. El importe de esta aportación se devenga a partir del ejercicio 2016, de manera anual.

En el ejercicio 2024 no se han realizado aportaciones al Fondo Único de Resolución por decisión del Single

Resolution Board (SRB) (11.690 miles de euros al 31 de diciembre de 2023 el cual se encontraba reg istrado

en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta). Asimismo, en

2023 la entidad adquirió un Compromiso de Pago Irrevocable ante el Fondo Único de Resolución, adicional

al gasto recogido en la cuenta de resultados, por importe de 3.394 miles de euros. Este compromiso se

encuentra garantizado mediante la constitución de un depósito en efectivo, de ese mismo importe, entregado

como fianza que ha quedado registrada en el Activo del Balance, para el que conforme a la norma no se ha

registrado provisión alguna.

h)  Informe anual de atención al cliente

De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del

Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente

de las Entidades Financieras, en el informe de gestión se resume el Informe Anual que presentará el titular

del Servicio en el consejo de administración en el primer trimestre del año 2025.

Servicio de atención y defensa del cliente

En cumplimiento de la Ley 44/2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, de la Orden del

Ministerio de Economía 734/2004 sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor

del Cliente de las Entidades Financieras y del artículo 37 del Reglamento del Servicio de Reclamaciones y

Atención y Defensa del Cliente en el Grupo Santander, a continuación se presenta un resumen de la

actividad desarrollada por el citado Servicio durante el ejercicio 2024, referido a la gestión de las quejas y

reclamaciones.

Evolución global de las reclamaciones y quejas recibidas en Santander Consumer Finance, S.A. en el año

2024

En 2024, se admitieron a trámite en el servicio de reclamaciones y atención al cliente un total de 11.207

reclamaciones y quejas mientras que en 2023 se recibieron 9.451.

Del total de las recibidas en 2024, 318 llegaron a través del Defensor del Cliente y 54 a través del Banco de

España, mientras que en el ejercicio 2023, por la primera vía se recibieron 126 y por la segunda se recibieron

74.

9

Análisis de reclamaciones según los productos afectados

A continuación, se detalla la clasificación de las reclamaciones y quejas recibidas en 2024 y 2023, por

familias de productos:

	Número de reclamaciones
	2024	2023
Medios de Pago	4.067	4.652
Activo	6.978	4.694
Seguros	70	68
Otros	92	37

    Reclamaciones y quejas

Al 31 de diciembre de 2024 habían sido resueltas 9.384 reclamaciones y quejas, 319 de la cuales

corresponden a expedientes recibidos en el ejercicio 2023 y el resto a expedientes del año 2024. 

El tiempo medio de resolución en el ejercicio 2024 ha sido de 22 días naturales (13 días naturales en 2023).

De las reclamaciones y quejas resueltas, 5.295 han requerido un tiempo de tramitación superior a 15 días

naturales, lo que supone el 56%.

Resolución de expedientes

En el 10% de los casos las resoluciones han sido favorables a los clientes.

Desde el Servicio de Reclamaciones y Atención al Cliente se remite a la Dirección del Banco información

actualizada sobre el volumen de entrada de expedientes y se mantienen reuniones con el fin de asegurar el

cumplimiento efectivo de la normativa interna y regulatoria. Asimismo, a partir del análisis de las

reclamaciones y de los dictámenes emitidos, se obtienen conclusiones sobre las causas originarias comunes

a determinados tipos de reclamaciones para impulsar la mejora de procesos y comunicaciones, de modo que

se corrigen los procesos correspondientes. Del conjunto de las reclamaciones recogidas en este informe no

parece necesario plantear recomendaciones o sugerencias al efecto, puesto que de las mismas no se

aprecia un incumplimiento de las normas de actuación sobre transparencia y protección del cliente de

servicios financieros, establecidas por el Banco de España.

j)  Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica el Banco, este no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni

provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el

patrimonio, la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses

específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

k)  Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024 y hasta la fecha de

formulación de estás Cuentas Anuales de dicho ejercicio no ha ocurrido ningún otro hecho que afecte o

modifique significativamente la información contenida en las mismas.

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la preparación de estas cuentas anuales se han aplicado los siguientes principios contables y criterios de

valoración:

10

a)  Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Se consideran “Entidades del Grupo” aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control,

capacidad que se manifiesta, general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o

más de los derechos de voto de las sociedades participadas o, aun siendo inferior o nulo este

porcentaje,cuando la existencia de otras circunstancias o acuerdos otorgan al Banco el control.

Se entiende que una entidad controla a otra cuando aquella:

i) dispone de poder para dirigir sus actividades relevantes, esto es, las que afectan de manera

significativa a su rendimiento, por disposición legal, estatutaria o acuerdo;

ii) tiene capacidad presente, es decir, práctica de ejercer los derechos para usar aquel poder con objeto

de influir en su rendimiento, y;

iii) debido a su involucración, está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables de la entidad

participada.

Se consideran “Negocios conjuntos” los que, no siendo entidades dependientes, están controlados

conjuntamente por dos o más entidades, vinculadas entre sí mediante acuerdos contractuales en virtud de

los cuales participan en entidades (“multigrupo”) o realizan operaciones o mantienen activos de forma tal que

cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento

unánime de todos los partícipes.

Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia

significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una

participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada.

Las participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas se presentan en el balance por su coste

de adquisición, neto de los deterioros que en su caso, pudiesen haber sufrido dichas participaciones.

Los dividendos devengados en el ejercicio por estas participaciones se registran en el capítulo “Ingresos por

dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 32).

En los anexos I y II de esta memoria se facilita determinada información relevante de las "Entidades del

Grupo" y "Negocios conjuntos" al 31 de diciembre de 2024.

Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2017 del Banco de España, de 27 de noviembre,

existen evidencias de deterioro de estas participaciones, el importe de dicho deterioro se estima como la

diferencia negativa entre su importe recuperable (calculado como el mayor entre el valor razonable de la

participación menos los costes necesarios para su venta; o su valor en uso, definido este como el valor

actual de los flujos de efectivo que se espera recibir de la participación en forma de dividendos y los

correspondientes a su enajenación o disposición por otros medios) y su valor contable. Las pérdidas por

deterioro y las recuperaciones de dichas pérdidas se registran, con cargo o abono, respectivamente, al

epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o

asociados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En los Anexos I y II se facilita información significativa

sobre estas sociedades. Adicionalmente, en la Nota 13 se facilita información sobre las adquisiciones y los

retiros más significativos que han tenido lugar en los ejercicios 2024 y 2023.

11

b)  Definiciones y clasificación de los instrumentos financieros

i. Definiciones

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y,

simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un “instrumento de capital” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de

la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en

una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento

financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy

pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones

de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen, simultáneamente, un contrato principal

diferente de un derivado junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es

individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido

varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

Los instrumentos financieros compuestos son contratos que para su emisor generan simultáneamente un

pasivo financiero y un instrumento de capital propio (como, por ejemplo, las obligaciones convertibles que

otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de patrimonio de la entidad emisora).

Las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias computables a efectos

de recursos propios como capital de nivel 1 adicional (Additional Tier 1) (“PPCC”) – participaciones

perpetuas, con posibilidad de compra por el emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneración es

discrecional, y que serán convertidas en un número variable de acciones ordinarias de nueva emisión en

caso de que el Banco o su grupo consolidable presentasen una ratio de capital inferior a un determinado

porcentaje (trigger event), tal y como ambos términos se definen en los correspondientes folletos de emisión -

son contabilizadas por el Grupo como instrumentos compuestos. El componente de pasivo refleja la

obligación del emisor de entregar un número variable de acciones y el componente de capital refleja la

discrecionalidad del emisor para pagar los cupones asociados. Para realizar la asignación inicial, el Grupo

estima el valor razonable del pasivo como el importe que tendría que entregar si el trigger event se produjese

inmediatamente, por lo que el componente de capital, calculado como el importe residual, asciende a cero.

Debido a la mencionada discrecionalidad en el pago de los cupones, los mismos se deducen directamente

del patrimonio.

Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros:

– Las inversiones en negocios conjuntos y asociadas en entidades dependientes, multigrupo y asociadas

(véase Nota 13).

– Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestación para los empleados

(véase Nota 21).

12

ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración

Los activos financieros se presentan agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a

efectos de su gestión y valoración, salvo que deban presentarse como “Activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, o correspondan a

“Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista”, “Derivados – contabilidad de

coberturas” o “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas”, en cuyo caso, se muestran de

forma independiente.

El criterio de clasificación de los activos financieros depende tanto del modelo de negocio para su gestión

como de las características de sus flujos contractuales.

Los modelos de negocio del Banco hacen referencia a la forma en que éste gestiona sus activos financieros

para generar flujos de efectivo. Para la definición de los mismos, el Banco tiene en cuenta los siguientes

factores:

– Cómo se evalúan e informa al respecto al personal clave de la gerencia sobre el rendimiento del modelo

de negocio y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio.

– Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el

modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos.

– Cómo se retribuye a los gestores del negocio.

– La frecuencia y el volumen de ventas en ejercicios anteriores, así como las expectativas de ventas

futuras.

El análisis de las características de los flujos contractuales de los activos financieros requiere la evaluación

de la congruencia de dichos flujos con un acuerdo básico de préstamo. Los flujos de efectivo contractuales

que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente cumplen este

requisito. El Banco determina si los flujos de efectivo contractuales de sus activos financieros son sólo pagos

del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de la transacción. Dicho análisis

tiene en consideración cuatro factores (rendimiento, cláusulas, productos vinculados contractualmente y

divisas), en este sentido, entre los juicios más significativos empleados por el Banco en la realización de este

análisis, se incluyen los siguientes:

• El rendimiento del activo financiero, en concreto en los casos de ajuste periódico de tipo de interés en los

que no coincide el plazo del tipo de interés de referencia con la frecuencia del ajuste. En estos casos, se

realiza una evaluación con el fin de determinar si los flujos de efectivo contractuales difieren

significativamente o no de los flujos sin esta modificación del valor temporal del dinero, estableciendo un nivel

de tolerancia del 2%.

• Cuando existan cláusulas contractuales contingentes que puedan modificar los flujos de efectivo del activo

financiero, se analiza la estructura de los flujos de efectivo antes y después de la activación de dichas

cláusulas, con independencia de la probabilidad de ocurrencia del suceso contingente. Se incluye en este

análisis la evaluación de los flujos contractuales de activos financieros con características asociadas ESG.

• Los activos financieros cuyos flujos de efectivo tienen diferente prioridad en el pago debido a una

vinculación contractual a activos subyacentes (como por ejemplo titulizaciones) requieren por parte del Grupo

un análisis “look-through” de manera que se revise que tanto el activo financiero como los activos

subyacentes son únicamente pagos de principal e intereses, y que la exposición al riesgo de crédito del

conjunto de activos subyacentes pertenecientes al tramo analizado es menor o igual que la exposición al

riesgo de crédito del conjunto de activos subyacentes del instrumento.

En base a lo anterior, el activo se puede medir a coste amortizado, a valor razonable con cambios en otro

resultado global o a valor razonable con cambios en el resultado del periodo. La Circular 4/2017 de Banco de

España establece además la opción de designar un instrumento a valor razonable con cambios en resultados

bajo ciertas condiciones. El Banco utiliza los siguientes criterios para la clasificación de instrumentos de

deuda:

13

– Coste amortizado: instrumentos financieros bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos

de principal e intereses, sobre los que no existen ventas significativas no justificadas y el valor razonable

no es un elemento clave en la gestión de estos activos y las condiciones contractuales dan lugar a flujos

de efectivo en fechas específicas, que son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de

principal pendiente.  En este sentido, se consideran ventas no justificadas aquellas distintas a las

relacionadas con un aumento del riesgo de crédito del activo, necesidades de financiación no previstas

(escenarios de estrés de liquidez). Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales

representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

– Valor razonable con cambios en otro resultado global: instrumentos financieros englobados en un modelo

de negocio cuyo objetivo se alcanza a través del cobro de los flujos de principal e intereses y la venta de

dichos activos, siendo el valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos.

Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales representan sustancialmente un “acuerdo

básico de financiación”.

– Valor razonable con cambios en el resultado del periodo: instrumentos financieros incluidos en un modelo

de negocio cuyo objetivo no se alcanza a través de los mencionados anteriormente, siendo el valor

razonable un elemento clave en la gestión de estos activos, e instrumentos financieros cuyas

características de sus flujos contractuales no representan sustancialmente un “acuerdo básico de

financiación”. En este apartado se englobarían las carteras clasificadas en los epígrafes de “Activos

financieros mantenidos para negociar”, “Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados” y “Activos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados”.

Los instrumentos de capital se contabilizan bajo Circular 4/2017 de Banco de España y sus posteriores

modificaciones a valor razonable con cambios en el resultado salvo que la entidad opte, en el caso de activos

que no sean de trading, por clasificarlos de manera irrevocable a valor razonable con cambios en otro

resultado global.

iii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación

Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance, en las

siguientes categorías:

– Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: saldos en efectivo y saldos

deudores con disponibilidad inmediata con origen en depósitos mantenidos en Banco de España y en

otros bancos centrales.

– Derivados: incluye, en su caso, el valor razonable, a favor del Banco, de los derivados financieros que no

formen parte de coberturas contables.

– Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos por otras entidades, tales como acciones y

cuotas participativas, que tienen la naturaleza de Instrumentos de patrimonio para el emisor, salvo que se

trate de participaciones en entidades asociadas o multigrupo.

– Valores representativos de deuda: obligaciones y demás valores que reconozcan una deuda para su

emisor, que devengan una remuneración consistente en un interés, y que están instrumentados en títulos

o en anotaciones en cuenta.

– Préstamos y anticipos: saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por el Banco salvo

los instrumentados en valores, derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero así

como otros saldos deudores de naturaleza financiera a favor del Banco, tales como cheques a cargo de

entidades de crédito, saldos pendientes de cobro de las cámaras y organismos liquidadores por

operaciones en bolsa y mercados organizados, las fianzas dadas en efectivo, los dividendos pasivos

exigidos, las comisiones por garantías financieras pendientes de cobro y los saldos deudores por

transacciones que no tengan su origen en operaciones y servicios bancarios como el cobro de alquileres

y similares. Se clasifican en función del sector institucional al que pertenezca el deudor en:

– Bancos centrales: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del  mercado

monetario, a nombre del Banco de España u otros bancos centrales.

– Entidades de crédito: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del

mercado monetario, a nombre de entidades de crédito.

14

– Clientela: recoge los restantes créditos, incluidas las operaciones del mercado monetario realizadas a

través de entidades de contrapartida central.

– Adquisiciones temporales de activos: Las compras de instrumentos financieros con el compromiso de  su

retrocesión no opcional a un precio determinado (repos) se registran en el balance consolidado como una

financiación concedida en función de la naturaleza del correspondiente deudos, en el epígrafe 'Préstamos

y anticipos' ('Bancos centrales', 'Entidades de crédito' o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de

compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.

– Derivados – contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable, a favor del Banco, de los derivados

financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.

iv. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración

Los pasivos financieros se presentan agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a

efectos de su gestión y valoración, salvo que deban presentarse como “Derivados – contabilidad de

coberturas”, cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo

de tipo de interés, que se muestran de forma independiente.

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su valoración, en alguna de las siguientes carteras:

– Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias):

Pasivos financieros emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que

experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable, y los

pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o

recibidos en préstamo (posiciones cortas).

– Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados: Se incluyen pasivos

financieros en esta categoría cuando se obtenga información más relevante bien porque con ello se

eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoración (también

denominadas asimetrías contables) que surgirían en la valoración de activos o pasivos o por el

reconocimiento de sus ganancias o pérdidas con diferentes criterios, bien porque que exista un grupo de

pasivos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evalúe sobre la

base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión

documentada y se facilite información de dicho grupo también sobre la base de valor razonable al

personal clave de la dirección del Banco. Los pasivos sólo podrán incluirse en esta cartera en la fecha de

emisión u originación.

– Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que no se incluyen en la categoría anterior y

que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera

que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

v. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance, en las

siguientes categorías:

– Derivados: incluye el valor razonable, con saldo desfavorable para el Banco de los derivados, incluidos

los derivados implícitos que se hayan segregado del contrato principal, que no forman parte de coberturas

contables.

– Depósitos: incluye los importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por la entidad,

incluyendo los que tengan naturaleza de pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas

que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes), salvo los valores

representativos de deuda. Incluye asimismo las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo

importe se pueda invertir libremente. Los depósitos se clasifican en función del sector institucional al que

pertenezca el acreedor en:

– Bancos centrales: depósitos de cualquier naturaleza incluidos los créditos recibidos y operaciones del

mercado monetario, recibidos del Banco de España u otros bancos centrales.

– Entidades de crédito: depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones

del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

15

– Clientela: Recoge los restantes depósitos, incluido el importe de las operaciones del mercado monetario

realizadas a través de entidades de contrapartida central.

A 31 de diciembre de 2024 no hay saldo vivo en el programa TLTRO III (programa del Banco Central

Europeo de  operaciones de financiación a más largo plazo con condiciones especiales sujetas al

cumplimiento de un determinado volumen de préstamos computables)  al haber vencido la totalidad de los

saldos pendientes durante el ejercicio 2024 (véase nota 17)

– Valores representativos de deuda emitidos: incluye el importe de las obligaciones y demás deudas

representadas por valores negociables, incluyendo los que tengan naturaleza de pasivos subordinados

(importe de las financiaciones recibidas que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los

acreedores comunes. Incluye asimismo el importe de los instrumentos financieros emitidos por el Banco

que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para calificarse como patrimonio

neto, tales como determinadas acciones preferentes emitidas). En esta partida se incluye el componente

que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores emitidos que sean instrumentos financieros

compuestos.

– Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos

financieros no incluidas en otras partidas y los pasivos por contratos de garantía financiera, salvo que se

hayan clasificado como dudosos.

– Derivados – Contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados,

incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos, designados como

instrumentos de cobertura en coberturas contables.

– Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos

financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

– Cesiones temporales de activos: las ventas de instrumentos financieros con el compromiso de su

retrocesión no opcional a un precio determinado (repos) se registran en el balance consolidado como una

financiación recibida en función de la naturaleza del correspondiente acreedor, en el epígrafe

'Depósitos' ('Bancos centrales', 'Entidades de crédito' o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de

compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.

– Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo

de interés: capítulo de contrapartida de los importes cargados a la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran

eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

– Derivados – Contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable en contra del Grupo de los derivados,

incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos, designados como

instrumentos de cobertura en coberturas contables.

16

c)  Valoración y registro de los activos y pasivos financieros

Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran, inicialmente, por su valor razonable que, salvo

evidencia en contrario, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se ajusta con los costes de transacción.

Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los

siguientes criterios:

i. Valoración posterior de los activos financieros

Los activos financieros, se valoran principalmente a su “valor razonable”, sin deducir ningún coste de

transacción por su venta.

Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el precio que se recibiría

por la venta de un activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante transacción ordenada entre

participantes en el mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento

financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de

cotización” o “precio de mercado”). Al 31 de diciembre de 2024, no hay ninguna inversión significativa en

instrumentos financieros cotizados que haya dejado de registrarse por su valor de cotización como

consecuencia de que su mercado no puede considerarse activo.

Cuando no exista precio de mercado para un determinado instrumento financiero, para estimar su valor

razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a

modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniendo en

consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos

tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

Todos los derivados se registran en el balance por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su

valor razonable es positivo se registra como un activo y si es negativo, como un pasivo. En la fecha de

contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la

transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados, desde la fecha de su contratación, se

registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el capítulo Ganancias o Pérdidas

resultantes de la contabilidad de coberturas netas. Concretamente, el valor razonable de los derivados

financieros negociados en mercados organizados incluidos en las carteras de negociación se asimila a su

cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada,

se recurre a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no

organizados.

El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el

instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el

proceso de valoración métodos de valoración reconocidos por los mercados financieros, como el del “valor

actual neto” o modelos de determinación de precios de opciones, entre otros métodos.

Los saldos de valores representativos de deuda y préstamos y anticipos bajo un modelo de negocio cuyo

objetivo es cobrar los flujos de principal e intereses se valoran a su coste amortizado, siempre que cumplan

el test "SPPI" (Solely Payments of Principal and Interest), utilizándose en su determinación el método del tipo

de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero

corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada

sistemáticamente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste inicial y el

correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado

incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro. En los préstamos y anticipos

cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se

produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas

operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento

financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida

remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el

tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones y

costes de transacción que, por su naturaleza, formen parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos

financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente

por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

17

Los instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos instrumentos deben medirse al valor

razonable. No obstante, en determinadas circunstancias concretas el Banco estima que el coste es una

estimación adecuada del valor razonable. Ese puede ser el caso si la información disponible reciente es

insuficiente para medir dicho valor razonable, o si existe un rango amplio de mediciones posibles del valor

razonable y el coste representa la mejor estimación del valor razonable dentro de ese rango.

Los importes por los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos

significativos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en cada fecha de presentación de

los estados financieros. El Banco cuenta, por otro lado, con garantías tomadas y otras mejoras crediticias

para mitigar su exposición al riesgo de crédito, consistentes, fundamentalmente, en garantías hipotecarias,

dinerarias, de instrumentos de patrimonio y personales, bienes cedidos en leasing y renting, activos

adquiridos con pacto de recompra, préstamos de valores y derivados de crédito.

ii.  Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado, tal y como éste ha sido definido

anteriormente, excepto los incluidos en los capítulos Pasivos financieros mantenidos para negociar, Pasivos

financieros a valor razonable con cambios en resultados y los pasivos financieros designados como partidas

cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura) cuyo valor contable se

modifica por las variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los

riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura. Los cambios en el riesgo crediticio derivado de los

pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados se registrarán en Otro resultado

global acumulado, salvo que generen o aumenten una asimetría contable, en cuyo caso, las variaciones del

valor razonable del pasivo financiero por todos sus conceptos se registrarán en la cuenta de resultados.

iii.  Técnicas de valoración

El siguiente cuadro resume los valores razonables, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, de los activos y

pasivos financieros indicados a continuación, clasificados de acuerdo con las diferentes metodologías de

valoración seguidas por el Banco para determinar su valor razonable:

	Miles de Euros
	2024			2023
	Cotizaciones Publicadas en Mercados Activos	Modelos Internos (Nivel 2 y 3)	Total	Cotizaciones Publicadas en Mercados Activos	Modelos Internos (Nivel 2 y 3)	Total
Activos financieros mantenidos para negociar	—	47.571	47.571	—	91.585	91.585
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	43.212	1.059.671	1.102.883	130.555	1.921.507	2.052.062
Derivados – contabilidad de coberturas (activo)	—	151.489	151.489	—	110.354	110.354
Pasivos financieros mantenidos para negociar	—	49.375	49.375	—	99.626	99.626
Derivados – contabilidad de coberturas (pasivo)	—	56.422	56.422	—	206.186	206.186

Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publicadas en mercados

activos (Nivel 1) comprenden Deuda Pública, deuda privada, derivados negociados en mercados

organizados, activos titulizados, acciones, posiciones cortas de valores y renta fija emitida. La mayor parte de

los instrumentos financieros clasificados en este nivel de valoración al 31 de diciembre de 2024 y 2023

corresponden a Letras del Tesoro.

18

Durante los ejercicios 2024 y 2023, el Banco no ha realizado traspasos significativos de instrumentos

financieros entre las diferentes metodologías de valoración y tampoco se han llevado a cabo cambios en las

técnicas de valoración de los instrumentos financieros.

En los casos en los que no puede obtenerse el valor razonable de un instrumento financiero a partir de sus

cotizaciones de mercado, los Administradores del Banco realizan su mejor estimación del valor razonable

utilizando sus propios modelos internos. Para realizar esta estimación, se utilizan diversas técnicas,

incluyendo la extrapolación de datos observables del mercado. En la mayoría de las ocasiones, estos

modelos internos emplean datos basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos

(Nivel 2) o utilizan inputs significativos no observables en datos de mercado (Nivel 3). Para realizar esta

estimación, se utilizan diversas técnicas, incluyendo la extrapolación de datos observables de mercado. La

mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es el precio de la

transacción, salvo que el valor de dicho instrumento pueda ser obtenido de otras transacciones realizadas en

el mercado con el mismo o similar instrumento, o valorarse usando una técnica de valoración donde las

variables utilizadas incluyan solo datos observables en el mercado, principalmente tipos de interés.

La mayor parte de los instrumentos registrados en el balance por su valor razonable, calculado mediante el

uso de modelos internos, son derivados sobre tipos de interés (IRS) y sobre tipo de cambio (CCS y FX Swap

y Forward) y valores representativos de deuda, que se valoran mediante el método del valor presente. Este

método de valoración se utiliza, asimismo, para calcular, a efectos informativos, el valor razonable de los

instrumentos financieros que se valoran por su coste amortizado en el balance (véase Nota 40). Los flujos de

caja futuros esperados se descuentan empleando las curvas de tipos de interés de las correspondientes

divisas. Por regla general, las curvas de tipos son datos observables en los mercados, por lo que este

método de valoración no incorpora el uso de hipótesis que pudieran afectar significativamente el cálculo del

valor razonable de estos instrumentos financieros.

Criterios generales de valoración

El Grupo Santander, del que el Banco y el Grupo Santander Consumer Finance forman parte, ha

desarrollado un proceso formal para la valoración sistemática y la gestión de instrumentos financieros,

implementado globalmente en todas las unidades del Grupo, entre las que se encuentra el Banco. El

esquema de gobierno de dicho proceso distribuye responsabilidades entre dos Divisiones independientes:

Tesorería (encargada del desarrollo y gestión diaria de los productos financieros y los datos de mercado) y

Riesgos  (asume la validación periódica de los modelos de valoración y los datos de mercado, el proceso de

cálculo de las métricas de riesgo, las políticas de aprobación de nuevas operativas, la gestión del riesgo de

mercado y la implementación de políticas de ajustes de valoración).

La aprobación de un nuevo producto conlleva una secuencia de varios pasos (solicitud, desarrollo,

validación, integración en los sistemas corporativos y revisión de la calidad) antes de su puesta en

producción. Este proceso asegura que los sistemas de valoración han sido revisados debidamente y que son

estables antes de ser utilizados.

Los siguientes apartados detallan los productos y familias de derivados más importantes en el Banco, junto a

sus respectivas técnicas de valoración e inputs, por tipo de activo:

Renta fija

La tipología de activos de renta fija incluye instrumentos simples, como swaps de tipos de interés, valorados

usando estimaciones de flujos a futuro y calculando el valor presente neto descontando dichos flujos

teniendo en cuenta spreads basis (swap y cross currency), dependiendo de la frecuencia de pagos. Las

opciones simples (vanilla), incluyendo caps y floors y swaptions, se valoran usando el modelo de Black-

Scholes, que es uno de los modelos de referencia en la industria. Para la valoración de derivados más

exóticos se usan modelos más complejos generalmente aceptados como estándar entre las instituciones.

19

Estos modelos de valoración se alimentan con datos de mercado observables como tipos de interés de

depósitos, tipos futuros y constant maturity swaps, así como spreads basis, a partir de los que se calculan

diferentes curvas de tipos de interés, dependiendo de la frecuencia de pagos, y curvas de descuento para

cada divisa. En el caso de las opciones, las volatilidades implícitas constituyen también inputs del modelo.

Estas volatilidades son observables en el mercado, tanto para opciones caps y floors como para swaptions,

realizándose interpolaciones y extrapolaciones de volatilidades a partir de los rangos cotizados usando

modelos generalmente aceptados en la industria. La valoración de derivados más exóticos puede requerir el

uso de datos o parámetros no observables, tales como la correlación (entre tipos de interés y entre clases de

activos), las tasas de reversión a la media y las tasas de prepago, los cuales se definen generalmente a

partir de datos históricos o mediante calibración.

Crédito

El instrumento más usual de esta clase es el Credit Default Swap (CDS), que se usa para cubrir la exposición

crediticia frente a una tercera partida. Adicionalmente, también se dispone de modelos para productos First-

To-Default (FTD), N-To-Default (NTD) y single-tranche Collateralized Debt Obligation (CDO). Estos productos

se valoran con modelos estándar en la industria, que estiman la probabilidad de impago de un emisor

individual (para los CDS) o la probabilidad de impago conjunta de más de un emisor para los FTD, NTD y

CDO.

Los inputs de valoración son la curva de tipos de interés, la curva de spreads CDS y la tasa de recuperación.

La curva de spreads CDS se obtiene en el mercado para índices y emisores individuales importantes. Para

emisores menos líquidos, la curva de spreads es estimada usando proxies u otros instrumentos vinculados al

crédito. Las tasas de recuperación se fijan generalmente a los valores estándar. Para CDO listados de

tranches individuales, la correlación de impago conjunto de varios emisores se obtiene implícitamente del

mercado. Para FTD, NTD y CDO a medida, la correlación es estimada mediante proxies (instrumentos

cotizados similares a los instrumentos a valorar) o datos históricos cuando no hay otra alternativa posible.

Ajuste a la valoración por riesgo de contraparte o incumplimiento

El Credit Valuation Adjustment (CVA) es un ajuste a la valoración de los derivados OTC (Over The Counter)

consecuencia del riesgo asociado a la exposición crediticia que se asume con cada contrapartida.

El cálculo de CVA se realiza teniendo en cuenta la exposición potencial con cada contrapartida en cada plazo

futuro. El CVA para una determinada contrapartida es igual a la suma del CVA para todos los plazos. Para su

cálculo se tienen en cuenta los siguientes inputs:

– Exposición esperada: incluyendo, para cada operación el valor de mercado actual (MtM) así como el riesgo

potencial futuro (Add-on) a cada plazo. Se tienen en cuenta tanto mitigantes como colaterales y contratos de

netting, así como un factor de decaimiento temporal para aquellos derivados con pagos intermedios.

– Severidad: porcentaje de pérdida final asumida en caso de evento de crédito/impago de la contrapartida. 

– Probabilidad de impago/default: para los casos en que no haya información de mercado (curva de spread

cotizada mediante CDS, etc.) se emplean probabilidades a partir de ratings, preferiblemente internos.

– Curva de factores de descuento.

El Debt Valuation Adjustment (DVA) es un ajuste a la valoración similar al CVA, pero en este caso como

consecuencia del riesgo propio del Banco que asumen sus contrapartidas en los derivados OTC.

Adicionalmente, el ajuste del valor razonable de financiación del Banco (FFVA); se calcula aplicando los

márgenes de financiación futura del mercado a la exposición de financiación futura esperada de cualquier

componente no garantizado de la cartera de derivados OTC. Esto incluye el componente no garantizado de

los derivados garantizados, además de los derivados que no están totalmente garantizados. La exposición

de financiamiento futura esperada se calcula mediante una metodología de simulación, cuando esté

disponible.

No se han registrado ajustes significativos de CVA y DVA al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

Valor razonable de los instrumentos financieros valorados mediante modelos internos

20

El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos anteriores tiene en

cuenta, entre otros, los términos de los contratos y datos observables de mercado, que incluyen tipos de

interés, riesgo de crédito, tipos de cambio y prepagos.

Los modelos de valoración anteriormente descritos no incorporan subjetividad significativa, dado que dichas

metodologías pueden ser ajustadas y calibradas, en su caso, mediante el cálculo interno del valor razonable

y posterior comparación con el correspondiente precio negociado activamente, sin embargo, pueden ser

necesarios ajustes de valoración cuando los precios cotizados de mercado no están disponibles a efectos de

comparación.

Las fuentes de riesgo están asociadas a parámetros de modelo inciertos, emisores subyacentes ilíquidos,

datos de mercado de baja calidad o factores de riesgo no disponibles (en ocasiones la mejor alternativa

posible es usar modelos limitados con riesgo controlable). En estas situaciones, el Banco calcula y aplica

ajustes de valoración de acuerdo con la práctica general de la industria. A continuación, se describen las

principales fuentes de riesgo de modelo:

– En los mercados de renta fija, entre los riesgos de modelo se incluyen la correlación entre índices de

renta fija, la modelización del basis, el riesgo de calibración de parámetros de modelo y el tratamiento de

tipos de interés próximos a cero o negativos. Otras fuentes de riesgo emanan de la estimación de datos

de mercado, como las volatilidades o las curvas de tipos de interés, tanto las de estimación como las de

descuento de flujos.

– Los mercados de divisas están expuestos a riesgo de modelo por la modelización del skew forward, y el

impacto de modelización de tipos de interés estocásticos y correlación para instrumentos de múltiples

activos. También puede surgir riesgo de datos de mercado, por iliquidez de pares concretos de divisas.

– La fuente de riesgo de modelo más importante en los derivados de crédito proviene de la estimación de

la correlación entre probabilidades de impago de diferentes emisores subyacentes. Para emisores

subyacentes ilíquidos, puede que el spread CDS no esté bien definido.

21

A continuación, se muestran los instrumentos financieros a valor razonable cuya valoración se basa en modelos

internos (Nivel 2 y 3) al 31 de diciembre de 2024 y de 2023:

	Miles de euros
	Valores Razonables Calculados Utilizando Modelos Internos al 31/12/2024 (Nivel 2 y 3)	Técnicas de Valoración	Principales asunciones
ACTIVOS:
Activos financieros mantenidos para negociar	47.571
Swaps	26.451
Otros	21.120	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	151.489
Swaps	133.531	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	17.958	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	1.059.671
Instrumentos de patrimonio	4.369	Valor de adquisición o refinanciación	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez, Precio de mercado de renta variable
Valores representativos de deuda	1.055.302	Técnica de valoración corporativa	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
PASIVOS:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	49.375
Derivados	27.454
Otros	21.921	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	56.422
Swaps	44.090	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	12.332	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx

22

	Miles de euros
	Valores Razonables Calculados Utilizando Modelos Internos al 31/12/2023 (Nivel 2 y 3)	Técnicas de Valoración	Principales asunciones
ACTIVOS:
Activos financieros mantenidos para negociar	91.585
Swaps	45.450
Otros	46.135	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	110.354
Swaps	108.069	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	2.285	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	1.921.507
Instrumentos de patrimonio	3.439	Valor de adquisición o refinanciación	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez, Precio de mercado de renta variable
Valores representativos de deuda	1.918.068	Técnica de valoración corporativa	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
PASIVOS:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	99.626
Swaps	52.927
Otros	46.699	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	206.186
Swaps	122.347	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	83.839	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx

iv. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con

contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciándose entre las que tienen su origen en el

devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los epígrafes Ingresos por intereses o

Gastos por intereses, según proceda); y las que correspondan a otras causas. Estas últimas se registran, por

su importe neto, en el epígrafe Ganancias o pérdidas por activos o pasivos financieros.

Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:

– Los Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado se registran

transitoriamente, en el caso de los instrumentos de deuda en Otro resultado global acumulado –

Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios

en otro resultado global, mientras que en el caso de los instrumentos de patrimonio se registran en Otro

resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor

razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado

global. Las diferencias de cambio de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios

en otro resultado global acumulado, se reconocen en el capítulo Diferencias de cambio, netas de la

cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias en cambio de instrumentos de patrimonio, en los cuales

se ha elegido la opción de irrevocablemente, de valorarse a valor razonable con cambios en otro

resultado global acumulado se reconocen el capítulo Otro resultado global acumulado – Elementos que

no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global.

23

– Las partidas cargadas o abonadas a los epígrafes de patrimonio Otro resultado global acumulado –

Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios

en otro resultado global y Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Conversión en divisas permanecen formando parte del patrimonio neto del Banco hasta

tanto no se produce el deterioro o la baja en el balance consolidado del activo en el que tienen su origen,

en cuyo momento se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

– Las plusvalías no realizadas de los activos clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la

venta por formar parte de un grupo de disposición o de una operación interrumpida se registran con

contrapartida en el epígrafe de patrimonio Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden

reclasificarse en resultados – Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta.

v. Operaciones de cobertura

El Banco utiliza los derivados financieros, bien para la gestión de riesgos de las posiciones propias del Banco

y de sus activos y pasivos (“Derivados – contabilidad de coberturas”), o bien con el objetivo de beneficiarse

con las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor.

Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata

a efectos contables como un “derivado de negociación”.

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

1.  Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo, de manera que se pueda catalogar alguna de las

siguientes categorías:

a. De variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos debidas a oscilaciones de los

instrumentos cubiertos, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeta

la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”);

b. De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos

financieros,compromisos y transacciones altamente probables objeto de la cobertura que se prevea

llevar a cabo (“cobertura de flujos de efectivo”);

c.  La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el

extranjero”).

2.  Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto

de cobertura, lo que implica que:

a.  En el momento de la contratación de la cobertura, se espera que, en condiciones normales, ésta actúe

con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”).

b.  Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del

elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”). Para ello, el Banco verifica que los resultados

de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado

de la partida cubierta.

3.  Haberse documentado adecuadamente la operación de cobertura, de manera que quede evidencia de

que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de

determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura,

siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos que lleva a cabo el Banco.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:

– En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como

en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en la

cuenta de pérdidas y ganancias.

24

– En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros,

las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en

la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor

razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias utilizando como contrapartida los epígrafes Cambios del valor razonable de los elementos

cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés (activo o pasivo), según proceda.

– En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor razonable del instrumento

de cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – elementos que

pueden reclasificarse en resultados - Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)” del balance hasta el

momento en que ocurran las transacciones previstas; momento en el que se registran en la cuenta de

pérdidas y ganancias, salvo que se incluya en el coste del activo o del pasivo no financiero, en el caso de

que las transacciones previstas terminen en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros. La

variación de valor de los derivados – contabilidad de coberturas por la parte ineficaz de la misma, en caso de

existir, se registra directamente en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros

mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El instrumento cubierto en este tipo

de coberturas, no ve modificada su valoración por el hecho de formar parte de la misma.

– En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas

en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe del

patrimonio Otro resultado global acumulado – elementos que pueden reclasificarse en resultados -

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero hasta que se registren en resultados las

ganancias o pérdidas del elemento cubierto.

– Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las

operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se llevan

directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe Ganancias o pérdidas resultantes de la

contabilidad de coberturas, netas.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, por su inefectividad o por cualquier otra

causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser

considerado como un derivado de negociación.

Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes relativos al elemento cubierto,

previamente registrados como un ajuste al valor del activo o del pasivo cubierto, se imputan a resultados

utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que deja de estar cubierto, debiendo

estar completamente amortizado a su vencimiento.

Cuando se interrumpen las “coberturas de flujos de efectivo”, el resultado acumulado del instrumento de

cobertura, que figura reconocido en el capítulo “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto

(mientras la cobertura era efectiva), se continuará reconociendo en dicho capítulo hasta que ocurra la

transacción cubierta, momento en el que se registra en resultados, salvo que se prevea que no se va a

realizar la transacción, en cuyo caso se registra inmediatamente en resultados.

vi. Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos

Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran

separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados

con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados

en las categorías de Activos (Pasivos) financieros designados a valor razonable con cambios en resultados.

d)  Baja del balance de los activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma

en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

– Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales, de

las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de

activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero,

de las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede

ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares-, el activo financiero

transferido se da de baja del balance, reconociendo, simultáneamente, cualquier derecho u obligación

retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

25

– Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de

las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un

interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los

mismos o similares activos en el caso de titulización de activos en los que el cedente retiene algún tipo de

financiación subordinada y otorga algún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares que suponen asumir

sustancialmente el riesgo de crédito de los activos transferidos y otros casos análogos-, el activo financiero

transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes

de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

– Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se

valora, con carácter general, posteriormente a su coste amortizado, salvo que cumpla los

requisitos para clasificarse como otros pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias.

– Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del

nuevo pasivo financiero.

– Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero

transferido -caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta

emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el cedente

asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del riesgo del activo

transferido y otros casos semejantes-, se distingue entre:

– Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del

balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la

transferencia.

– Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa registrándolo en

el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y

reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo

transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones

retenidos, si el activo transferido se valora por su coste amortizado, o el valor razonable de los

derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido

los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros

los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del

balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren por parte del Banco

(bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

En el ejercicio 2024 se ha procedido a dar de baja activos financieros a coste amortizado con garantía

hipotecaria cuyo importe nominal ascendió a 766.021 miles de euros al haberse transferido sustancialmente

a un tercero los riesgos y beneficios implícitos de dichos activos (ver nota 10).

En cuanto a las modificaciones contractuales de activos financieros, el Banco las ha diferenciado en dos

categorías principales en relación a las condiciones bajo las cuales una modificación conlleva un

desreconocimiento o baja del activo financiero (y el reconocimiento de un nuevo activo financiero) y aquellas

bajo las que se mantiene la contabilización del instrumento financiero original con los términos modificados:

• Modificaciones contractuales por motivos comerciales o de mercado, que se llevan a cabo

generalmente a solicitud del deudor para aplicar las condiciones actuales del mercado a la deuda.

El nuevo contrato se considera una nueva transacción y, en consecuencia, es necesario dar de

baja el activo financiero original y reconocer un nuevo activo financiero sujeto a los requisitos de

clasificación y medición establecidos por la NIIF 9. Asimismo, el nuevo activo financiero se

registrará a su valor razonable y, si corresponde, la diferencia entre el valor en libros del activo

dado de baja y el valor razonable del nuevo activo se reconocerá en resultados.

26

• Modificaciones por refinanciación o reestructuración, en las cuales se modifican las condiciones de

pago permitiendo a un cliente que atraviesa dificultades financieras (actuales o previsibles)

atender el cumplimiento de sus obligaciones de pago y que, de no haberse producido dicha

modificación, existiría razonable certeza de no poder hacer frente a dichas obligaciones de pago.

En este caso, la modificación no da lugar a la baja del activo financiero, sino que se mantiene el

activo financiero original y no requiere una nueva evaluación sobre su clasificación y medición. A

la hora de evaluar el deterioro crediticio debe compararse el riesgo de crédito actual (considerando

los flujos de efectivo modificados) con el riesgo de crédito en el reconocimiento inicial. Por último,

se debe recalcular el importe bruto en libros del activo financiero (el valor presente de los flujos de

efectivo contractuales renegociados o modificados que se descuentan a la tasa de interés efectiva

original del activo financiero), reconociendo por la diferencia una ganancia o pérdida en los

resultados.

El Banco realiza habitualmente operaciones de titulización de activos financieros en las que retiene

sustancialmente los riesgos y beneficios asociados a dichos activos financieros. El detalle de los activos

titulizados mantenidos en el balance consolidado al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se incluye en la nota 17

de esta memoria.

e)  Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el balance por su

importe neto, sólo cuando el Banco tiene tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes

reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo

y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 no hay activos ni pasivos financieros por importes significativos que

hayan sido objeto de compensación en el balance a dicha fecha.

f)  Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

El Banco asocia una corrección por deterioro de valor a los activos financieros valorados a coste amortizado,

a los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, a los cobros

por arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

La corrección por deterioro de valor por pérdidas crediticias esperadas se constituye con cargo a la cuenta

de pérdidas y ganancias del periodo en que se manifiesta su deterioro. En caso de producirse, las

recuperaciones de las pérdidas crediticias por deterioro de valor previamente registradas se reconocen en la

cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.

En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio originados o comprados, el Banco solo

reconocerá en la fecha de presentación los cambios acumulados en las pérdidas crediticias esperadas

durante el tiempo de vida del activo desde el reconocimiento inicial como una corrección de valor por

pérdidas. En el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en otro resultado global, se

refleja la parte de los cambios en el valor razonable debido a pérdidas crediticias esperadas en la cuenta de

pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variación, reflejando el resto de la valoración en otro

resultado global.

En general, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo

contractuales que se deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que se

esperan recibir descontados a la tasa de interés efectiva original. En el caso de los activos financieros

comprados u originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta utilizando la tasa de interés

efectiva ajustada por su calidad crediticia.

En función de la clasificación de los instrumentos financieros, que se menciona en siguientes apartados, las

pérdidas crediticias esperadas podrán ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del instrumento financiero:

27

-Pérdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las pérdidas crediticias esperadas que

proceden de potenciales sucesos de default, tal y como de define en siguientes apartados, que se estime

puedan ocurrir dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de reporte. Estas pérdidas se asociarán a los

activos financieros clasificados como “riesgo normal” de acuerdo a lo definido en siguientes apartados.

-Pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del instrumento financiero: son las pérdidas crediticias

esperadas que proceden de potenciales sucesos de default que se estime puedan ocurrir durante toda la

vida de la operación. Estas pérdidas se asocian a los activos financieros clasificados como “riesgo normal

en vigilancia especial” o “riesgo dudoso”.

A efectos de la estimación de la vida esperada de un instrumento financiero se han tenido en cuenta todos

los términos contractuales (p.e. pagos anticipados, duración, opciones de compra, etc.), siendo el periodo

contractual (incluyendo opciones de ampliación) el periodo máximo a considerar para medir las pérdidas

crediticias esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual no definido y con

componente de saldo disponible (p.e. tarjetas de crédito), la vida esperada se estima mediante análisis

cuantitativos para determinar el periodo durante el cual la entidad está expuesta al riesgo de crédito

considerando también la eficacia de las prácticas de gestión que mitiguen dicha exposición (p.e. capacidad

de cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).

Las siguientes garantías constituyen garantías eficaces:

– Garantías hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga, siempre que se encuentren 

debidamente constituidas y registradas a favor de la entidad; los bienes inmuebles incluyen:

i) Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo entre:

- Viviendas;

- Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes;

- Resto de edificios tales como naves no polivalentes y hoteles.

ii) Suelo urbano y urbanizable ordenado.

iii) Resto de bienes inmuebles donde se clasificarían, entre otros, los edificios y elementos de edificios

en construcción, tales como las promociones en curso y las promociones paradas, y el resto de

terrenos, tales como fincas rústicas.

– Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros tales como depósitos dinerarios y valores

representativos de deuda de emisores de reconocida solvencia o instrumentos de patrimonio.

– Otro tipo de garantías reales, incluyendo bienes muebles recibidos en garantía y segundas y sucesivas

hipotecas sobre inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para evaluar la eficacia de las

segundas y sucesivas hipotecas sobre inmuebles la entidad aplicará criterios especialmente restrictivos.

Tendrá en cuenta, entre otros, si las cargas anteriores están o no a favor de la propia entidad y la relación

entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.

– Garantías personales, así como la incorporación de nuevos titulares, que cubran la totalidad del  importe

de la operación y que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la entidad de personas o

entidades cuya solvencia patrimonial esté lo suficientemente contrastada como para asegurar el

reembolso de la operación en los términos acordados.

Los diferentes aspectos que el Banco considera para la evaluación de las garantías eficaces, se exponen

más adelante en relación al análisis individualizado.

ii.Clasificación de los instrumentos financieros

A efectos del cálculo de la corrección por deterioro de valor, y de acuerdo con sus políticas internas, el Banco

clasifica sus instrumentos financieros (activo financiero, riesgo o compromiso contingente) medidos a coste

amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral en una de las siguientes categorías:

– Riesgo Normal (“Fase 1”): comprende todos los instrumentos que no cumplen los requisitos para ser

clasificados en el resto de categorías.

28

– Riesgo Normal en Vigilancia Especial (“Fase 2”): comprende todos los instrumentos que, sin cumplir los

criterios para clasificarse como riesgo dudoso o fallido, presentan aumentos significativos del riesgo de

crédito desde el reconocimiento inicial.

A efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto incrementado su riesgo de crédito desde el

reconocimiento inicial, procediendo su clasificación en la Fase 2, el Banco considera los siguientes

criterios:

Criterios cuantitativos	Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel crediticio en su reconocimiento inicial. A efectos de determinar si dicho cambio se considera significativo, encuadrando al instrumento dentro de la Fase 2, se han definido los umbrales cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras, teniendo en cuenta las guías corporativas. Dentro de los mencionados umbrales cuantitativos, se consideran dos tipos: se entiende por umbral relativo aquel que compara la calidad crediticia actual con la calidad crediticia en el momento de la originación en términos porcentuales de variación. Complementariamente, un umbral absoluto compara ambas referencias en términos totales, calculando la diferencia entre ambas. Estos conceptos absoluto/relativo se usan de forma homogénea (con distintos valores) en todas las geografías. La utilización de este tipo de umbral u otro (o ambos) se determina según el proceso racional explicado en la Nota 42, y está marcado por el tipo de cartera y características tales como el punto de partida de la calidad crediticia media de la cartera.
Criterios cualitativos	Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados, se utilizan diversos indicadores que están alineados con los empleados por el Banco en la gestión ordinaria del riesgo de crédito. Las posiciones irregulares de más de 30 días y las reconducciones son criterios comunes en todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, cada unidad puede definir otros indicadores cualitativos, para cada una de sus carteras, en función de las particularidades y prácticas ordinarias de gestión en línea con las políticas actualmente en vigor (p.e. utilización de alertas de gestión, etc.). El uso de estos criterios cualitativos se complementa con la utilización de un experimentado juicio experto, sometido en su caso al gobierno adecuado.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como “riesgo normal en vigilancia

especial”, en general se podrán reclasificar a “riesgo normal” cuando concurran las siguientes

circunstancias: haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de reclasificación a dicha

categoría o desde su fecha de reconducción, que el cliente haya pagado las cuentas devengadas de

principal e intereses, y que el cliente no tenga ningún otro instrumento con importes vencidos de más de

30 días.

– Riesgo Dudoso (“Fase 3"): comprende los instrumentos financieros, vencidos o no, en los que, sin

concurrir las circunstancias para clasificarlos en la categoría de riesgo fallido, se presenten dudas

razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) por el cliente en los términos pactados

contractualmente. Igualmente, se consideran en Fase 3 las exposiciones fuera de balance cuyo pago sea

probable y su recuperación dudosa. Dentro de esta categoría se diferencian dos situaciones:

29

– Riesgo dudoso por razón de la morosidad: instrumentos financieros, cualesquiera que sean su titular y

garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados

contractualmente, con más de 90 días de antigüedad. También, se consideran en esta categoría los

importes de todas las operaciones de un cliente cuando las operaciones con importes vencidos con

más de 90 días de antigüedad sean superiores al 20 % de los importes pendientes de cobro.

Estos instrumentos se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia del cobro de parte

de los importes vencidos, desaparecen las causas que motivaron su clasificación en esta categoría y

el cliente no tiene importes vencidos con más de 90 días de antigüedad en otras operaciones.

– Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad: en esta categoría se incluyen las operaciones

de recuperación dudosa que no presentan algún importe vencido con más de 90 días de antigüedad.

El Banco considera que una operación es dudosa por razones distintas de la morosidad cuando haya

ocurrido un evento, o varios eventos combinados, con un impacto negativo sobre los flujos de efectivo

futuros estimados de la operación. A tal efecto se consideran, entre otros, los siguientes

indicadores:Patrimonio neto negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio

neto del cliente en al menos un 50% durante el último ejercicio.

a) Pérdidas continuadas o descenso significativo de la cifra de negocios o, en general, de los flujos

de efectivo recurrentes del cliente.

b) Retraso generalizado en los pagos o flujos de caja insuficientes para atender las deudas.

c) Estructura económica o financiera significativamente inadecuada, o imposibilidad de obtener

financiaciones adicionales del cliente.

d) Existencia de calificación crediticia, interna o externa, que ponga de manifiesto que el cliente se

encuentra en situación de impago.

e) Existencia de compromisos vencidos del cliente de importe significativo frente a organismos

públicos o a empleados.

Estas operaciones se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia de un estudio

individualizado, desaparecen las dudas razonables sobre su reembolso total en los términos pactados

contractualmente y no existen importes vencidos con más de 90 días de antigüedad.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como riesgo dudoso se podrán

reclasificar a la categoría de “riesgo normal en vigilancia especial” cuando concurran las siguientes

circunstancias: que haya transcurrido un plazo mínimo de un año desde la fecha de reconducción, que el

cliente haya pagado las cuentas devengadas de principal e intereses, y que el cliente no tenga ningún

otro instrumento con importes vencidos de más de 90 días.

– Riesgo Fallido: comprende todos los activos financieros, o la parte de estos, para los que después de un

análisis individualizado se considera remota su recuperación debido a un deterioro notorio e irrecuperable

de su solvencia.

En todo caso, salvo que se trate de operaciones con garantías reales que cubran más del 10% del

importe de la operación, en general el Banco considera como de recuperación remota: las operaciones

de titulares que se encuentren en la fase de liquidación del concurso de acreedores y las operaciones

dudosas por razón de la morosidad que tengan una antigüedad en esta categoría superior a 30 meses

para operaciones de automoción y superior a 24 meses para otros créditos de consumo.

Los saldos correspondientes a un activo financiero se mantienen en balance hasta que sean

considerados como “riesgo fallido”, bien sea la totalidad de dicho activo financieros o una parte de éste, y

se proceda a su baja en balance. En el caso de operaciones que sólo han sido parcialmente dadas de

baja en el activo, por motivo de quitas o por considerar irrecuperable una parte del importe total, el

importe remanente deberá quedar clasificado íntegramente en la categoría de “riesgo dudoso”, salvo

excepciones debidamente justificadas.

La clasificación de un activo financiero, o una parte de este, como “riesgo fallido” no implica la

interrupción de las negociaciones y actuaciones legales para recuperar su importe.

30

iii.Cálculo de la corrección por deterioro de valor

El Banco cuenta con políticas, métodos y procedimientos para la cobertura de su riesgo de crédito, tanto por

la insolvencia atribuible a las contrapartes como por su residencia en un determinado país. Dichas políticas,

métodos y procedimientos son aplicados en la concesión, estudio y documentación de los activos

financieros, riesgos y compromisos contingentes, así como en la identificación de su deterioro y en el cálculo

de los importes necesarios para la cobertura de su riesgo de crédito.

El modelo de deterioro de activos de la Circular 4/2017 de Banco de España y posteriores modificaciones,

aplica a los instrumentos financieros valorados a coste amortizado y a valor razonable con cambios en otro

resultado global, a los cobros por arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no

valoradas a valor razonable.

La corrección por deterioro de valor representa la mejor estimación de las pérdidas crediticias esperadas del

instrumento financiero a fecha del balance, tanto individual como colectivamente:

– Individualmente: a efectos de llevar a cabo las estimaciones de provisiones por riesgo de crédito por

insolvencias de un instrumento financiero, el Banco lleva a cabo una estimación individualizada de las

pérdidas crediticias esperadas de aquellos instrumentos financieros que sean considerados significativos

y con información suficiente para realizar dicho cálculo.

La estimación individualizada de la corrección por deterioro de valor del activo financiero es igual a la

diferencia entre el importe en libros bruto de la operación y el valor de la estimación de los flujos de

efectivo que se espera cobrar descontados utilizando el tipo de interés efectivo original de la operación.

La estimación de dichos flujos de efectivo considera toda la información disponible del activo financiero

así como las garantías eficaces asociadas a dicho activo.

En Santander Consumer España se consideraban los mismos umbrales para clasificar operaciones como

individualizadas, tanto para Fase 2 como para Fase 3, los cuales eran: superar el 2% de los Fondos

Propios del Banco, o bien superar un dispuesto de más de 3.000 miles de euros. Sin embargo, ante el

incremento de la exposición de la cartera en Fase 2 como consecuencia de la implementación del criterio

cuantitativo Threefold y el cambio del “and" al “or” en los umbrales cuantitativos SICR en abril 2024, se ha

revisado dichos umbrales para los riesgos en Fase 2, los cuales, a partir de noviembre 2024 pasaran a

ser objeto de provisión individualizada siempre y cuando superen el 2% de los Fondos Propios del Banco,

o bien  superen un dispuesto de 5.500 miles de euros y el importe bruto en libros del dispuesto de las

operaciones clasificadas en Fase 2 del titular superen el 50% dispuesto total del Grupo económico al que

pertenecen, siempre que, el cliente y el Grupo al que pertenecen se encuentre en SCAN Proactivo,

Intensivo o No Atender.

– Colectivamente: la entidad estima las pérdidas crediticias esperadas de forma colectiva en aquellos

casos en los que no se estimen de forma individualizada. En este ámbito se incluyen, por ejemplo, los

riesgos con particulares, empresarios individuales o las empresas de banca minorista sujetas a una

gestión estandarizada.

A efectos del cálculo colectivo de las pérdidas crediticias esperadas, el Banco cuenta con modelos internos

robustos y fiables. Para el desarrollo de dichos modelos, se consideran aquellos instrumentos que tengan

características de riesgo de crédito similares que sean indicativas de la capacidad de pago de los deudores.

Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar los instrumentos son, entre otras:

tipo de instrumento, sector de actividad del deudor, área geográfica de la actividad, tipo de garantía,

antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos

de efectivo futuros.

El Banco realiza sobre dichas estimaciones pruebas retrospectivas y de seguimiento para evaluar la

razonabilidad del cálculo colectivo.

31

Por otro lado, la metodología requerida para la cuantificación de la pérdida esperada por eventos de crédito

está basada en una consideración no sesgada y ponderada por probabilidad de ocurrencia de una serie de

escenarios, considerando cinco posibles escenarios futuros, que pudieran impactar en el cobro de los flujos

de efectivo contractuales, teniendo siempre en cuenta tanto el valor temporal del dinero, como toda la

información disponible y relevante sobre hechos pasados, condiciones actuales y predicciones de evolución

de los factores macroeconómicos que se demuestren relevantes para la estimación de este importe (por

ejemplo: PIB (Producto Interior Bruto), precio de la vivienda, tasa de paro, etc.).

En la estimación de las pérdidas esperadas se requiere de juicio experto y el apoyo de información histórica,

actual y futura. Se mide la probabilidad de pérdida considerando hechos pasados, la situación presente y

tendencias futuras de los factores macroeconómicos. Grupo Santander utiliza información prospectiva en los

procesos de gestión interna y regulatorios, incorporando diversos escenarios aprovechado la experiencia con

dicha información para asegurar la consistencia de los procesos.

Grupo Santander Consumer Finance utiliza información prospectiva tanto en los procesos de gestión interna

del riesgo como de regulación prudencial, por lo que para el cálculo de la corrección por deterioro de valor se

incorporan diversos escenarios que aprovechan la experiencia con dicha información, asegurando así la

consistencia en la obtención de la pérdida esperada.

Grupo Santander Consumer Finance ha asegurado internamente el criterio a seguir sobre las garantías

recibidas por parte de las Administraciones Estatales, tanto por la vía de líneas de crédito como a través de

otras garantías públicas, de manera que cuando quedan reflejadas adecuadamente en cada uno de los

contratos, se contabilizan como factores mitigantes de las potenciales pérdidas esperadas, y por tanto de las

provisiones a dotar, en base a lo dispuesto en la norma aplicable. Asimismo, cuando procede, dichas

garantías tienen el reflejo adecuado en la mitigación del incremento significativo del riesgo, considerando su

carácter de garantías personales.

Para la estimación de los parámetros empleados en la estimación de las provisiones por deterioro (EAD

(Exposure at Default), PD (Probability of Default), LGD (Loss Given Default)), el banco se ha basado en su

experiencia en desarrollos de modelos internos para el cálculo de parámetros tanto en el ámbito regulatorio

como a efectos de gestión, adaptando el desarrollo de los modelos de provisiones por deterioro bajo Circular

4/2017 de Banco de España y posteriores modificaciones.

-Exposición al default: es el importe del riesgo contraído estimado en el momento de análisis de la

contraparte.

-Probabilidad de default: es la probabilidad estimada de que la contraparte incumpla con sus obligaciones

de pago de capital y/o intereses.

-Loss given default: es la estimación de la severidad de la pérdida producida en caso de que se produzca

un incumplimiento. Depende principalmente de la actualización de las garantías asociadas a la operación y

de los flujos futuros que se esperan recuperar.

En todo caso, a la hora de estimar los flujos que se esperan recuperar se incluyen las ventas de carteras.

Cabe destacar que por la política de recuperaciones del Grupo y la experiencia observada en relación con

los precios de las ventas pasadas en activos clasificados como en fase 3 y/o fallidos, no existe una

divergencia sustancial entre los flujos obtenidos procedentes de recobros tras practicar una gestión

recuperatoria de los activos con los obtenidos por la venta de carteras de activos descontados los gastos

estructurales y otros costes incurridos.

La definición de default implementada en el Banco a efectos del cálculo de los modelos de provisiones por

deterioro se basa en la definición del artículo 178 del Reglamento 575/2013 de la Unión Europea (CRR), el

cual se encuentra plenamente alineado con los requerimientos de la Circular 4/2017 de Banco de España,

que considera que existe un “default” en relación a un determinado cliente/contrato cuando se dé al menos

una de las siguientes circunstancias: que la entidad considere que existen dudas razonables sobre el pago

de la totalidad de sus obligaciones crediticias o que el cliente/contrato se encuentre en situación de

irregularidad durante más de 90 días con respecto a cualquier obligación crediticia significativa.

El Banco alineó parcialmente y de manera voluntaria durante el ejercicio 2022, tanto la definición contable de

Fase 3, como el cálculo de los modelos de provisiones por deterioro, a la Nueva Definición de Default

incorporando los criterios definidos por la EBA en su guía de implementación de la definición de default,

capturando el deterioro económico de las operaciones (días en impago - en base diaria - y umbrales de

materialidad - importe mínimo en mora). La alineación de criterios se realizó teniendo en cuenta los criterios

de la NIIF 9, así como los principios contables de presentación insesgada de la información financiera.

32

La tasa de mora en Santander Consumer Finance, S.A. ha experimentado un incremento de 23 puntos

básicos, sin impacto material en las cifras de provisión por riesgo de crédito.

Adicionalmente, el Banco considera el riesgo que se genera en todas las operaciones transfronterizas, por

circunstancias distintas del riesgo comercial habitual por insolvencia (riesgo soberano, riesgo de

transferencia o riesgos derivados de la actividad financiera internacional, como guerras, catástrofes

naturales, crisis por balanza de pagos, etc.).

La Circular 4/2017 de Banco de España recoge una serie de soluciones prácticas que pueden ser

implantadas por las entidades, con el objetivo de facilitar su implementación. Sin embargo, para lograr una

implementación completa y de alto nivel de la norma, y siguiendo las mejores prácticas de la industria, el

Banco no aplica estas soluciones prácticas de forma generalizada:

-Presunción refutable de incremento significativo del riesgo desde 30 días de impago: este umbral se

utiliza como un indicador adicional, pero no como un indicador primario en la determinación del

incremento significativo del riesgo.

-Activos con bajo riesgo de crédito a la fecha de reporte: el Banco analiza la existencia de incremento

significativo del riesgo en todos sus instrumentos financieros.

Esta información se desglosa con mayor detalle en la Nota 42 (Riesgo de crédito).

g)  Adquisición (Cesión) temporal de activos

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un

precio determinado (repos) se registran en el balance como una financiación concedida (recibida) en función

de la naturaleza del correspondiente deudor (acreedor), en su caso, en los epígrafes “Bancos centrales”,

“Entidades de Crédito” o “Clientela” (“Depósitos de bancos centrales”, “Depósitos de entidades de crédito” o

“Depósitos de la clientela”), en caso de que existan.

La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del

contrato aplicando para ello el método del tipo de interés efectivo.

h)  Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta” del balance recoge el valor en libros de aquellos elementos individuales o

integrados en un conjunto (“grupo de disposición”) o que forman parte de una unidad de negocio que se

pretende enajenar (“operaciones en interrupción”), cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las

condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la

fecha a la que se refieren estas cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas

partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera) previsiblemente tendrá lugar a través del

precio que se obtenga en su enajenación.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos para la satisfacción, total o parcial, de

las obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores se consideran Activos no corrientes en venta, salvo

que la Entidad haya decidido hacer un uso continuado de esos activos. En este sentido, al objeto de su

consideración en el reconocimiento inicial de dichos activos, el Banco obtiene, en el momento de

adjudicación, el valor razonable del correspondiente activo mediante la solicitud de tasación a agencias de

valoración externas.

Los activos adjudicados clasificados como Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se

han clasificado como mantenidos para la venta en venta, se reconocen inicialmente por el menor entre el

importe en libros de los activos financieros aplicados según se indica en la norma y el valor razonable en el

momento de la adjudicación o recepción del activo menos los costes de venta estimados. El valor por el que

deben ser reconocidos inicialmente los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, con

independencia de la forma jurídica utilizada será el menor entre:

– El importe en libros de los activos financieros aplicados.

33

– El valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del activo menos los costes de venta

estimados. Para ello, se considera por el Banco como valor de referencia el valor de mercado otorgado

en tasaciones individuales completas. Asimismo, en relación con los costes de venta estimados, así como

los ajustes al valor razonable, el Banco de España ha fijado determinados descuentos porcentuales sobre

la base de su experiencia y de la información que tiene del sector bancario español.

A efectos de determinar el importe del deterioro en un momento posterior a la fecha de adjudicación o

recepción en pago, el Banco calcula la diferencia entre el importe en libros del activo adjudicado o recibido

en pago de deudas y su valor razonable menos los costes de venta.

El Banco aplica la política corporativa del Grupo Santander que garantiza la competencia profesional y la

independencia y objetividad de las agencias de valoración externas, de acuerdo con lo establecido por la

normativa, que requiere que las agencias de valoración cumplan con los requisitos de neutralidad y

credibilidad al objeto de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la fiabilidad de sus valoraciones.

Dicha política establece que la totalidad de sociedades y agencias de valoración y tasación con las que el

Banco trabaje estén inscritas en el Registro Oficial del Banco de España y que sus valoraciones se realicen

siguiendo la metodología establecida en la OM ECO/805/2003, de 27 de marzo.

En el ejercicio 2024, las principales sociedades y agencias con las que ha trabajado la Sociedad son: CBRE

Valuation Advisory, S.A., Gloval Valuation, S.A., Tasaciones Inmobiliarias, S.A. (Tinsa), Valoraciones

Mediterraneo, S.A, (VALMESA).

En el ejercicio 2023, las principales sociedades y agencias con las que ha trabajado la Sociedad son:

AESVAL, Logica de valoraciones, S.A., Alia Tasaciones, S.A., Arco Valoraciones, S.A., Sociedad de Tasación

CATSA, S.A., CBRE Valuation Advisory, S.A., Eurovaloraciones, S.A., Gesvalt Sociedad de Tasación, S.A.,

Gloval Valuation, S.A., Instituto de Valoraciones S.A., Krata, S.A., Sociedad de Tasación, S.A., Tasalia

Sociedad de Tasaciones, S.A., Tasasur Sociedad de Tasaciones, S.A., Tasibérica, S.A., Grupo Tasvalor,

S.A.,Tasaciones Inmobiliarias, S.A. (Tinsa).

Las pérdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposición, debidas a reducciones de su valor en libros

hasta su valor razonable (menos los costes de venta) y los resultados positivos o negativos obtenidos en su

venta se reconocen en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades

interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las ganancias de un activo no corriente en venta, por

incrementos posteriores del valor razonable (menos los costes de venta) a su deterioro, aumentan su valor

en libros, y se reconocen con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe igual al de las

pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

i)  Contabilización de las operaciones de arrendamiento

Los principales aspectos contenidos en la Circular 2/2018 de Banco de España adoptada por el Banco se

incluyen a continuación:

Cuando el Banco actúa como arrendatario, se reconoce un activo por derecho de uso, representando su

derecho de utilizar el activo arrendado y el correspondiente pasivo por arrendamiento en la fecha en que el

activo arrendado está disponible para su uso por el Banco. Cada pago por arrendamiento se asigna entre el

pasivo y el gasto financiero. El gasto financiero se imputa a resultados durante el plazo del arrendamiento de

forma que produzca un tipo de interés periódico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada

ejercicio. El activo por derecho de uso se amortiza durante la vida útil del activo o el plazo de arrendamiento,

el más pequeño de los dos, sobre una base lineal. Si el Banco tiene la certeza razonable de ejercer una

opción de compra, el activo por derecho de uso se amortiza durante la vida útil del activo subyacente.

Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se valoran inicialmente sobre la base del valor actual.

Los pasivos por arrendamiento incluyen el valor actual neto de los siguientes pagos por arrendamiento:

Pagos fijos (incluyendo pagos vinculados a la inflación), menos cualquier incentivo por arrendamiento a

cobrar.

• Pagos variables por arrendamiento que dependen de un índice o un tipo.

• Los importes que se espera que abone el arrendatario en concepto de garantías de valor residual.

• El precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario tiene la certeza razonable de que

ejercerá esa opción.

34

• Los pagos de penalizaciones por rescisión del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja el

ejercicio por el arrendatario de esa opción.

Los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de interés implícito en el arrendamiento. Dado

que en determinadas situaciones este tipo de interés no se puede obtener, la tasa de descuento utilizada en

dichos casos es el tipo de interés de endeudamiento incremental del arrendatario a la fecha. A estos efectos,

la entidad ha calculado dicho tipo de interés incremental tomando como referencia los instrumentos de deuda

cotizados emitidos por el Banco; en este sentido, el Banco ha estimado distintas curvas de tipos en función

de la moneda y el entorno económico donde se encuentren los contratos.

En concreto, para construir la tasa de interés incremental, se ha desarrollado una metodología a nivel

corporativo; dicha metodología parte de la necesidad por parte de cada entidad de considerar su situación

económica y financiera, para lo que se deben considerar los siguientes factores:

• Situación económica y política (riesgo país).

• Riesgo de crédito de la entidad.

• Política monetaria.

• Volumen y seniority de las emisiones de instrumentos de deuda de la entidad.

La tasa de interés incremental se define como la tasa de interés que un arrendatario tendría que pagar por

pedir prestado, para un plazo similar a la duración del arrendamiento y con una seguridad semejante, los

fondos necesarios para obtener un activo de valor similar al activo por derecho de uso en un entorno

económico parecido. Las Entidades del Grupo disponen de un amplio stock y variedad de instrumentos de

financiación emitidos en diferentes divisas al euro (libra, dólar, etc.) que le proporcionan información

suficiente para poder determinar un all in rate (tasa de referencia más ajuste por spread de crédito a distintos

plazos y en distintas divisas). El Banco, al disponer de su propia financiación, ésta se ha utilizado como

punto de partida para la determinación de la tasa de interés incremental.

Los activos por derecho de uso se valoran a coste, que incluye lo siguiente:

• El importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento.

• Cualquier pago por arrendamiento hecho en o antes de la fecha de inicio menos cualquier incentivo por

arrendamiento recibido.

• Cualquier coste directo inicial.

• Los costes de restauración.

Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de escaso valor se

reconocen sobre una base lineal como un gasto en resultados. Arrendamientos a corto plazo son

arrendamientos con un plazo de arrendamiento menor o igual a 12 meses (un arrendamiento con opción de

compra no constituye un arrendamiento a corto plazo).

j)  Activos tangibles

Este capítulo del balance incluye, en su caso, los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de

informática y otras instalaciones propiedad del Banco o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero,

de uso propio. Estos activos se clasifican, en función de su destino, como inmovilizado material de uso

propio.

El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros y en su caso, los activos tangibles recibidos para la

liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los

que se prevé dar un uso continuado y propio, así como los que se han adquirido en régimen de

arrendamiento financiero) se presenta a su coste de adquisición, menos su correspondiente amortización

acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada activo con

su correspondiente importe recuperable.

35

La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos menos su

valor residual, entendiendo que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones

tienen una vida indefinida y que, por lo tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en

concepto de amortización se realizan con contrapartida en la rúbrica “Amortización” de la cuenta de pérdidas

y ganancias y, básicamente, equivalen al porcentaje de amortización que se indica a continuación,

determinado en función de los años de la vida útil estimada de los elementos que no se encuentren

totalmente amortizados:

	Porcentaje
	Anual
Edificios de uso propio	2
Equipos informáticos	27
Mobiliario y enseres	13
Instalaciones	11
Equipos de oficina	16
Elementos de transporte	25

Con ocasión de cada cierre contable, el Banco analiza si existen indicios de que el valor neto de los

elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, reduce el

valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable con cargo a la cuenta de pérdidas y

ganancias y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros

ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo tangible previamente

deteriorado, el Banco registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores

con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y ajusta prospectivamente, en consecuencia, los cargos

futuros en concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo

puede suponer un incremento de su valor en libros por encima del que tendría si no se hubieran reconocido

pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, al menos al final de cada ejercicio, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del

inmovilizado material de uso propio, con el objeto de detectar posibles cambios significativos en las mismas.

En caso de producirse, las dotaciones a la amortización correspondientes a las nuevas vidas útiles se

ajustan mediante la correspondiente corrección del cargo a efectuar en la cuenta de pérdidas y ganancias de

ejercicios futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en

que se incurren.

k)  Activos intangibles

Son activos no monetarios identificables (susceptibles de ser separados de otros activos), aunque sin

apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados por

Santander Consumer Finance.

Solo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede estimarse de manera fiable y de los que el

Banco estima probable obtener en el futuro beneficios económicos.

Los activos intangibles, distintos del fondo de comercio, se reconocen inicialmente por su coste de

adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente

amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

36

i. Fondo de Comercio

Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades dependientes,

negocios conjuntos y asociadas y de las valoradas por el método de la participación respecto a los

correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolidación, se

imputan de la siguiente forma:

• Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el

valor de los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen superiores

(inferiores) a los valores netos contables con los que figuran en los balances de las entidades adquiridas.

• Si son asignables a activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el balance siempre

que su valor razonable dentro de los doce meses siguientes a la fecha de adquisición pueda

determinarse fiablemente.

• Las diferencias restantes se registran como un fondo de comercio, que se asigna a una o más unidades

generadoras de efectivo (en adelante, UGEs) (estas son el grupo identificable más pequeño de activos

que, como consecuencia de su funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor del Banco,

con independencia de los procedentes de otros activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de

efectivo representan los segmentos geográficos y/o de negocios del Banco.

Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido adquiridos a título oneroso) representan, por

tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros derivados

de los activos de la entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles.

Los Fondos de comercio, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 de Banco de España, se

amortizarán en 10 años salvo prueba en contrario. Los cargos a la cuenta de pérdidas y ganancias por la

amortización de estos activos se registran en el epígrafe ‘Amortización’ de la cuenta de pérdidas y

ganancias.

Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro se procede a estimar si se ha producido en

ellos algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado y, en

caso afirmativo, se procede a su oportuno saneamiento, utilizándose como contrapartida el epígrafe

'Deterioro del valor o reversión del deterioro de activos no financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo

intangible' de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las pérdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme parte de una UGE, se procedería a dar de

baja la parte del fondo de comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia el valor relativo de

la misma sobre el total de la UGE en el momento de la venta o abandono. En el caso de que aplicase la

distribución por divisas del fondo de comercio remanente se realizará a partir de los valores relativos de la

actividad.

ii. Otros activos intangibles

Esta partida incluye el importe de los activos intangibles identificables, entre otros conceptos, las listas de

clientes adquiridas y los programas informáticos.

De acuerdo con lo establecido en la Norma Vigésimo-Octava de la Circular 4/2017 de Banco de España, en

las cuentas anuales no sujetas al marco de las Normas Internacionales de Información Financiera, los

activos intangibles serán activos de vida útil definida.

La vida útil de los activos intangibles no podrá exceder del periodo durante el cual la entidad tiene derecho al

uso del activo. Si el derecho de uso es por un periodo limitado que puede ser renovado, la vida útil incluirá el

periodo de renovación solo cuando exista evidencia de que la renovación se realizará sin un coste

significativo.

Cuando la vida útil de los activos no puede estimarse de manera fiable, se amortizarán en un plazo de diez

años. Se presumirá, salvo prueba en contrario, que la vida útil del fondo de comercio, en el caso de que

aplique, es de diez años.

37

Los activos intangibles se amortizarán de acuerdo con los criterios establecidos para el activo tangible (plazo

máximo de 10 años). Santander Consumer Finance revisa, al menos al final de cada ejercicio, el periodo y el

método de amortización de cada uno de sus activos intangibles y, si considerara que no son los adecuados,

el impacto se tratará como un cambio en las estimaciones contables.

Los cargos a las cuentas de pérdidas y ganancias por la amortización de estos activos se registran en el

capítulo 'Amortización' de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En ambos casos, Santander Consumer Finance reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido

producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida

el epígrafe 'Deterioro del valor o reversión del deterioro de activos no financieros - Activos intangibles' de la

cuenta de pérdidas y ganancias.

Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las

recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los

aplicados para los activos tangibles (véase nota 2.j).

Programas informáticos desarrollados por la propia entidad

Los programas informáticos desarrollados internamente se reconocen como activos intangibles cuando, entre

otros requisitos (básicamente la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos activos pueden ser

identificados y puede demostrarse su capacidad de generar beneficios económicos en el futuro.

Los gastos incurridos durante la fase de investigación se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y

ganancias del ejercicio en que se incurren, no pudiéndose incorporar posteriormente al valor en libros del

activo intangible.

l)  Otros activos y otros pasivos

El capítulo Otros de activos incluye el saldo de todas las cuentas de periodificación de activo, excepto las

correspondientes a intereses y comisiones financieras, el importe neto de la diferencia entre las obligaciones

por planes de pensiones y el valor de los activos del plan con saldo favorable para la entidad cuando se deba

presentar por neto en el balance, así como el importe de los restantes activos no incluidos en otras partidas.

El capítulo “Otros pasivos” incluye el saldo de las cuentas de periodificación de pasivo, excepto las 

correspondientes a intereses, y el importe de los restantes pasivos no incluidos en otras categorías.

38

m)  Provisiones y pasivos (activos) contingentes

Las provisiones son obligaciones presentes a la fecha del balance que surgen como consecuencia de

sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, que se consideran

probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su naturaleza, pero indeterminados en cuanto a

su importe y/o momento de cancelación, y para cancelarlas, el Banco espera desprenderse de recursos que

incorporen beneficios económicos.

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles que surgen como consecuencia de sucesos pasados,

cuya materialización está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la

voluntad del Banco. Incluyen las obligaciones actuales del Banco cuya materialización aunque posible, no se

considera probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos del

Banco o cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

El Banco no debe proceder a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente. Por el

contrario, deberá informar acerca de la obligación en los estados financieros, salvo en el caso de que la

salida de recursos que incorporen beneficios económicos tenga una probabilidad remota.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya

existencia está condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera de control

del Banco. Los activos contingentes, en caso de existir, no se reconocen en el balance ni en la cuenta de

pérdidas y ganancias, pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea probable el aumento de

recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones significativas con respecto a las que se estima que la

probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. De acuerdo con la

normativa vigente, los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que, en caso de

existir, se informa sobre ellos en la memoria.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las

consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable)

se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas,

procediendo a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Las provisiones se clasifican en función de las obligaciones cubiertas en (Véase nota 21):

– Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo: incluye el importe de las

provisiones constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo de prestación definida, así

como los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.

– Otras retribuciones a los empleados a largo plazo: incluye otros compromisos asumidos con el personal

prejubilado tal y como se detalla en las notas 2-s.

– Compromisos y garantías concedidos: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura

de riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que la entidad garantice

obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo

de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden

dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

– Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes: incluye el importe de las provisiones

constituidas para la cobertura de contingencias de naturaleza fiscal, legal y litigios.

– Restantes provisiones: incluye las restantes provisiones constituidas por el Banco. Entre otros conceptos,

este epígrafe comprende las provisiones por reestructuración y actuaciones medioambientales, en su

caso.

La contabilización, o la liberación, en su caso de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo

con los criterios anteriores se registra con cargo o abono, respectivamente, al capítulo “Provisiones o

reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias. La contabilización del fondo para pensiones

y obligaciones similares se describe en las Notas 2-r y 2-s.

39

n)  Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y

reclamaciones contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores

legales del Banco como sus Administradores, consideran que el perjuicio económico final que, en su caso,

pueda derivarse de estos procedimientos y reclamaciones, no tendrá un efecto significativo en las cuentas

anuales.

o)  Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Banco es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones

denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en “moneda extranjera”.

Las transacciones en moneda extranjera realizadas por el Banco se registran inicialmente en los estados

financieros por el contravalor en euros resultante de aplicar los tipos de cambio en vigor en las fechas en que

se realizan las operaciones. Posteriormente, se aplican las siguientes reglas:

– Los activos y pasivos de carácter monetario, se convierten al tipo de cambio de cierre, entendido como el

tipo de cambio medio de contado de la fecha a que se refieran los estados financieros.

– Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la moneda funcional al tipo de

cambio de la fecha de su adquisición.

– Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de

cambio de la fecha en que se determinó tal valor razonable.

– Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Tipos de cambio aplicados

Los tipos de cambio utilizados por el Banco para realizar la conversión de los saldos denominados en

moneda extranjera a euros a efectos de la elaboración de las cuentas anuales, considerando los criterios

anteriormente comentados, han sido los publicados por el Banco Central Europeo.

Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir, conforme a los criterios anteriormente explicados,

los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional del Banco se registran, con carácter general, por su

importe neto en el capítulo “Diferencias de cambio (ganancias o pérdidas) netas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias, a excepción de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a

su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, las cuales se registran en la cuenta de pérdidas y

ganancias sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable en el capítulo

“Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en resultados, netas”.

No obstante lo anterior, se registran, en su caso, en el epígrafe del patrimonio neto “Elementos que pueden

clasificarse en resultados – Diferencias de cambio” del balance hasta el momento en que éstas se realicen,

las diferencias de cambio surgidas en partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con

contrapartida en el patrimonio neto. En el momento de realizarse, las diferencias de cambio imputadas en el

patrimonio neto del Banco se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

p)  Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Banco para el reconocimiento de

sus ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

40

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se reconocen

contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo.

Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el

derecho a percibirlos.

ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea

su naturaleza. Los más significativos son:

– Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias, se reconocen en el momento de su desembolso.

– Los que reúnan las condiciones para formar parte del coste de adquisición inicial de los instrumentos

financieros, distintos de los valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se

imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo o en el

momento de su venta, atendiendo a su naturaleza.

– Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo, se difieren durante

la vida de tales transacciones o servicios.

– Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

iii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. Para determinar el importe y el

momento del reconocimiento, se sigue un modelo de cinco pasos: identificación del contrato con el cliente,

identificación de las obligaciones separadas del contrato, determinación del precio de la transacción,

distribución del precio de la transacción entre las obligaciones identificadas y finalmente registro del ingreso a

medida que se satisfacen las obligaciones.

iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente, a tasas de mercado,

los flujos de efectivo previstos.

v. Comisiones en la formalización de préstamos

Las comisiones financieras con origen en la formalización de préstamos, fundamentalmente, las comisiones

de apertura y estudio, se abonan a resultados siguiendo un criterio financiero durante la vida del préstamo.

En el caso de las comisiones de apertura, se registra inmediatamente en la cuenta de resultados

exclusivamente la parte correspondiente a deducir los costes directos incurridos en la formalización

atribuidos a dichas operaciones.

q)  Garantías financieras

Se consideran “Garantías financieras” los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades

concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo este; independientemente de la forma

jurídica en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, seguro o derivado de crédito.

En el momento de su registro inicial, el Banco contabiliza las garantías financieras prestadas en el pasivo del

balance por su valor razonable, el cual, con carácter general, equivale al valor actual de las comisiones y

rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su duración, teniendo como contrapartida, el

importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y un crédito en

el activo del balance por el valor actual de las comisiones y rendimientos pendientes de cobro.

Las Garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan

periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar la

necesidad de constituir una provisión; que se determina por aplicación de criterios similares a los

establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro de los instrumentos de deuda valorados a su coste

amortizado que se han explicado en el apartado f) anterior.

41

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran registradas en el epígrafe “Provisiones –

Compromisos y garantías concedidos” del pasivo del balance (véase Nota 21). La dotación y recuperación de

dichas provisiones se registra con contrapartida en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de la

cuenta de pérdidas y ganancias.

En los supuestos en que sea preciso constituir una provisión para estas garantías financieras, las comisiones

pendientes de devengo, que se encuentran registradas en el capítulo “Pasivos financieros a coste

amortizado - Otros pasivos financieros” del balance, se reclasifican a la correspondiente provisión.

r)  Retribuciones post-empleo

De acuerdo con el Convenio Colectivo laboral vigente, el Banco tiene asumido el compromiso de

complementar las prestaciones de los sistemas públicos de Seguridad Social que correspondan a

determinados empleados, y a sus derechohabientes, en los casos de jubilación, incapacidad permanente o

fallecimiento, así como otras atenciones sociales.

Los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se consideran “planes de

aportación definida” cuando se realizan contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada,

sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera

atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y

anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores se consideran “planes

de prestación definida” (Véase Nota 21).

Planes de aportación definida

El Banco registra las aportaciones al plan devengadas en el ejercicio en el epígrafe “Gastos de

administración – Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de que, al cierre del

ejercicio, existiese algún importe pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentran materializados

los compromisos, este se registra, por su valor actual, en el epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras

obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del pasivo del balance (véase Nota 21). Los gastos por

aportaciones realizadas durante el 2024 al plan de aportación definida ascienden a 2.770 miles de euros

(2.874 mil de euros en el ejercicio 2023) (véase Nota 38).

Planes de prestación definida

El Banco registra en el epígrafe “Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-

empleo” del pasivo del balance (o en el activo, en el capítulo “Otros activos”, dependiendo del signo de la

diferencia) el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor razonable

de los “activos del plan”.

Se consideran “activos del plan” aquellos con los que se liquidarán directamente las obligaciones y reúnen

las siguientes condiciones:

– No son propiedad del Banco, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada

al Banco.

– Solo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo, no pudiendo retornar al Banco

salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones

del plan o del Banco relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para

reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Banco.

Las retribuciones post-empleo se reconocen de la siguiente forma:

– El coste de los servicios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias e incluye los siguientes

componentes:

– El coste de los servicios del período corriente (entendido como el incremento del valor actual de las

obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los

empleados) se reconoce en la rúbrica “Gastos de administración - Gastos de personal”.

42

– El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en modificaciones introducidas en las

retribuciones post-empleo ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones e incluye el coste

de reducciones se reconoce, en caso de existir, en el capítulo “Provisiones o reversión de

provisiones”.

– Cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación el plan se registra en el capítulo

“Provisiones o reversión de provisiones”.

– El interés neto sobre el pasivo neto de compromisos de prestación definida (entendido como el

cambio durante el ejercicio en el pasivo neto por prestaciones definidas que surge por el transcurso

del tiempo), se reconoce en el capítulo “Gastos por intereses” (“Ingresos por intereses”, en el caso de

resultar un ingreso) de la cuenta de pérdidas y ganancias.

La reevaluación del pasivo neto por prestaciones definidas se reconoce en el capítulo “Otro resultado global   

acumulado – Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del

patrimonio neto del balance e incluye:

– Las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias

entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas.

– El rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto sobre

el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

– Cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo las cantidades incluidas en el interés

neto sobre el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, la totalidad de los planes de prestación definida estaban cubiertos por

fondos internos, no existiendo activos asociados por estos conceptos.

s)  Otras retribuciones a largo plazo y otros compromisos

Las otras retribuciones a largo plazo, entendidas como los compromisos asumidos con el personal

prejubilado (aquel que ha cesado de prestar sus servicios en el Banco pero que, sin estar legalmente

jubilado, continúa con derechos económicos frente a este hasta que pase a la situación legal de jubilado) y

los premios de antigüedad se tratan contablemente, en lo aplicable, según lo establecido anteriormente para

los planes post-empleo de prestación definida, con la salvedad de que las pérdidas y ganancias actuariales y

las demás variaciones antes indicadas para los compromisos post-empleo de prestación definida que se

registran como ajustes por valoración en el patrimonio neto del balance, no se reconocen para este tipo de

retribuciones a largo plazo, en ningún caso, como ajustes por valoración sino que se reconocen de forma

inmediata en la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 21).

Los compromisos asumidos por el Banco para la cobertura de las contingencias de fallecimiento e invalidez

de sus empleados, durante el período en el que permanecen en activo y hasta su edad de jubilación, se

mantienen en un fondo interno con una cobertura temporal anual renovable, por lo que no se realizan

aportaciones a planes.

t)  Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de un plan formal y detallado en el que se

identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya comenzado a

ejecutar dicho plan o se hayan anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan

hechos objetivos sobre su ejecución. Al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, no existe plan alguno de

reducción de personal que haga necesaria la dotación de una provisión por este concepto.

43

u)  Impuesto sobre Beneficios

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto

cuando sean consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en patrimonio

neto, en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal se registra en patrimonio.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que

resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después

de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por

impuestos diferidos que se reconozcan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como

aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los

elementos patrimoniales y sus correspondientes bases fiscales (valor fiscal), así como las bases imponibles

negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente.

Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al

que se espera recuperarlos o liquidarlos.

El epígrafe Activos por impuestos incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciándose

entre: corrientes (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (engloba los

importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles

negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar).

El epígrafe Pasivos por impuestos incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las

provisiones por impuestos, que se desglosan en: corrientes (recoge el importe a pagar por el impuesto sobre

beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos en los próximos doce meses) y diferidos

(comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros) .

Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias temporarias imponibles, asociadas con

inversiones en entidades dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos, se reconocen

excepto cuando el Banco es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y

además es probable que ésta no revertirá en un futuro previsible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados como diferencias temporarias, sólo se

reconocen en el caso de que se considere probable que en el futuro existan suficientes ganancias fiscales

contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación

de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado

contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes

de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que se vaya a tener en el

futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Las diferencias generadas por la distinta calificación contable y fiscal de alguno de los ingresos y gastos

registrados directamente en el patrimonio a pagar o recuperar en el futuro se contabilizan como diferencias

temporarias.

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos tanto activos como pasivos, con objeto de

comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los

análisis realizados (véase Nota 22).

v)  Plazos residuales de las operaciones y tipos de interés anuales medios

En la Nota 40 de esta memoria se facilita el detalle de los vencimientos de las partidas que integran los

saldos de determinados epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023, así como sus tipos de

interés anuales medios de dichos ejercicios.

w)  Estado de ingresos y gastos reconocidos

Se presenta los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el

ejercicio, distinguiendo entre aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del

ejercicio y los otros ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto.

44

Por tanto, en este estado se presenta:

i.  El resultado del ejercicio.

ii.  El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos como Otro resultado global acumulado en el

patrimonio neto que no serán reclasificados a resultados..

iii.  El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto que pueden reclasificarse en

resultados.

iv.  El sobre las ganancias devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores, salvo para

los ajustes en otro resultado global con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo

valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.

v.  El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores, mostrando

de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios

(participaciones no dominantes).

El estado presenta separadamente las partidas por naturaleza, agrupándolas en aquellas que, de acuerdo

con las normas contables de aplicación, no se reclasificarán posteriormente a resultados y aquéllas que se

reclasificarán posteriormente a resultados al cumplirse los requisitos que establezcan las correspondientes

normas contables.

x)  Estado total de cambios en el patrimonio neto

Se presenta todos los movimientos habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en

cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una

conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el

patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

i. Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: incluye los cambios en el patrimonio

neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados

financieros distinguiendo los que tienen origen en cambios en los criterios contables de los que

corresponden a la corrección de errores.

ii. Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas

registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

iii. Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto,

como pueden ser aumentos o disminuciones de capital, distribución de resultados, operaciones con

instrumentos de patrimonio propios, pagos con instrumentos de patrimonio, traspasos entre partidas del

patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

y)  Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

– Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos

las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor, cualquiera que

sea la cartera en que se clasifique.

– Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades

que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

– Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a

largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

– Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se han considerado como “efectivo y

equivalentes de efectivo” los siguientes activos y pasivos financieros:

45

– Los saldos mantenidos en caja y con el Banco de España, que se encuentran registrados en el capítulo

“Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” del balance, ascendiendo

su importe a 2.888.562 miles de euros al cierre del ejercicio 2024 (1.804.454  miles de euros al 31 de

diciembre de 2023).

– Los saldos deudores a la vista mantenidos con entidades de crédito distintas de los Bancos Centrales,

que se encuentran registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado – Préstamos y

anticipos - Entidades de crédito” clasificados como “Otras cuentas” del balance, no habiendo importe al

cierre de los ejercicios 2024 ni 2023. Véase Nota 6.

46

z)  Instrumentos de patrimonio propio

Se consideran instrumentos de patrimonio propio aquéllos que cumplen las siguientes condiciones:

– No incluyen ningún tipo de obligación para la entidad emisora que suponga: (i) entregar efectivo u otro

activo financiero a un tercero; o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros

en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

– Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de patrimonio de la entidad emisora: (i)

cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de entregar un número

variable de sus propios instrumentos de patrimonio; o (ii) cuando sea un derivado, siempre que se

liquide por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus

propios instrumentos de patrimonio.

Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio, incluidos su emisión y amortización, son

registrados directamente contra patrimonio neto.

Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de capital propio no se registrarán en los estados

financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos instrumentos se añadirán o

deducirán directamente del patrimonio neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias.

47

3. Grupo Santander Consumer Finance

El Banco es la sociedad matriz del Grupo Santander Consumer Finance (véase Nota 1). A continuación, se

presentan el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado

total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, todos ellos consolidados y resumidos, del

Grupo, correspondientes a los ejercicios 2024 y 2023:

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

ACTIVO	31/12/2024	31/12/2023
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	11.863.430	11.278.533
Activos financieros mantenidos para negociar	246.380	323.898
Derivados	246.380	323.898
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	1.382	1.543
Instrumentos de patrimonio	38	41
Valores representativos de deuda	590	844
Préstamos y anticipos - Clientela	754	658
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	2.430.585	174.863
Instrumentos de patrimonio	36.661	23.526
Valores representativos de deuda	364.202	151.337
Préstamos y anticipos	2.029.722	—
Bancos centrales	—	—
Entidades de crédito	—	—
Clientela	2.029.722	—
Activos financieros a coste amortizado	122.290.260	121.125.887
Valores representativos de deuda	4.760.787	4.189.837
Préstamos y anticipos	117.529.473	116.936.050
Bancos centrales	204.842	—
Entidades de crédito	370.141	1.428.325
Clientela	116.954.490	115.507.725
Derivados – contabilidad de coberturas	235.539	390.497
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	126.228	(82.622)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	790.844	825.970
Negocios conjuntos	260.935	325.151
Entidades asociadas	529.909	500.819
Activos por contratos de reaseguro	—	—
Activos tangibles	5.309.983	4.301.096
Inmovilizado material	5.304.043	4.295.156
De uso propio	370.922	370.591
Cedido en arrendamiento operativo	4.933.121	3.924.565
Inversiones inmobiliarias	5.940	5.940
Pro memoria: adquirido en arrendamiento	244.701	261.736
Activos intangibles	2.229.302	2.253.001
Fondo de comercio	1.729.257	1.715.714
Otros activos intangibles	500.045	537.287
Activos por impuestos:	1.562.525	1.542.173
Activos por impuestos corrientes	881.141	866.579
Activos por impuestos diferidos	681.384	675.594
Otros activos	881.468	1.147.368
Existencias	5.317	5.437
Resto de los otros activos	876.151	1.141.931
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	108.217	65.281
Total activo	148.076.143	143.347.488

48

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

PASIVO	31/12/2024	31/12/2023
Pasivos financieros mantenidos para negociar	252.637	343.594
Derivados	252.637	343.594
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Pasivos financieros a coste amortizado	127.789.119	123.391.128
Depósitos	76.580.743	69.985.114
Bancos centrales	—	5.465.555
Entidades de crédito	19.828.344	15.675.219
Clientela	56.752.399	48.844.340
Valores representativos de deuda emitidos	49.669.681	51.605.223
Otros pasivos financieros	1.538.695	1.800.791
Pro memoria: pasivos subordinados	1.973.518	2.000.129
Derivados – contabilidad de coberturas	349.555	440.267
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	—	—
Pasivos por contratos de seguros	—	—
Provisiones	675.629	667.458
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	448.114	453.105
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	34.090	30.282
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	38.827	37.066
Compromisos y garantías concedidos	19.888	21.058
Restantes provisiones	134.710	125.947
Pasivos por impuestos	2.032.693	1.911.989
Pasivos por impuestos corrientes	284.587	285.510
Pasivos por impuestos diferidos	1.748.106	1.626.479
Otros pasivos	2.229.847	2.214.372
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Total pasivo	133.329.480	128.968.808
Fondos propios	12.743.200	12.536.885
Capital	5.638.639	5.638.639
Capital desembolsado	5.638.639	5.638.639
Pro memoria: capital no exigido	—	—
Prima de emisión	1.139.990	1.139.990
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	1.200.000	1.200.000
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos	—	—
Otros instrumentos de patrimonio emitidos	1.200.000	1.200.000
Otros elementos de patrimonio neto	—	—
Ganancias acumuladas	4.032.220	3.649.396
Reservas de revalorización	—	—
Otras reservas	(71.273)	4.919
Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	541.611	524.365
Otras	(612.884)	(519.446)
(-) Acciones propias	—	—
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	803.624	1.003.933
(-) Dividendos a cuenta		(99.992)
Otro resultado global acumulado	(724.823)	(678.242)
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(46.176)	(50.982)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(678.647)	(627.260)
Intereses minoritarios (participadas no dominantes)	2.728.286	2.520.037
Otro resultado global acumulado	3.191	2.445
Otras partidas	2.725.095	2.517.592
Total patrimonio neto	14.746.663	14.378.680
Total pasivo y patrimonio neto	148.076.143	143.347.488
Pro-memoria: exposiciones fuera de balance	25.449.921	25.642.721
Compromisos de préstamo concedidos	23.947.398	24.299.144
Garantías financieras concedidas	87.564	90.030
Otros compromisos concedidos	1.414.959	1.253.547

49

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS  CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE  2024 Y 2023

(Miles de Euros)

	Ingresos / (Gastos)
	31/12/2024	31/12/2023
INGRESOS POR INTERESES	7.501.789	6.431.533
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	69.896	7.129
Activos financieros a coste amortizado	6.786.093	5.727.842
Restantes ingresos por intereses	645.800	696.562
GASTOS POR INTERESES	(3.983.748)	(3.006.380)
MARGEN DE INTERESES	3.518.041	3.425.153
INGRESOS POR DIVIDENDOS	259	243
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN	66.923	77.075
INGRESOS POR COMISIONES	1.304.835	1.124.127
GASTOS POR COMISIONES	(478.305)	(394.803)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	(75.728)	47.259
GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, NETAS	(4.123)	(2.265)
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	—	—
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	—	—
GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS	3.500	95.860
DIFERENCIAS DE CAMBIO (netas)	4.422	(4.366)
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN	663.846	578.502
OTRAS GASTOS DE EXPLOTACIÓN	(459.440)	(419.380)
INGRESOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO	—	—
GASTOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO	—	—
MARGEN BRUTO	4.544.230	4.527.405
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN	(1.844.759)	(1.884.565)
Gastos de personal	(968.414)	(955.293)
Otros gastos de administración	(876.345)	(929.272)
AMORTIZACIÓN	(229.804)	(208.791)
PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES	(146.563)	(55.108)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	(1.034.184)	(683.873)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	(556)	60
Activos financieros a coste amortizado	(1.033.628)	(683.933)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS	—	—
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS	(28.166)	(13.654)
Activos tangibles	(32.530)	169
Activos intangibles	(3.987)	(5.337)
Otros	8.351	(8.486)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS NO FINANCIEROS, NETAS	48.436	82.133
FONDO DE COMERCIO NEGATIVO RECONOCIDO EN RESULTADOS	—	38.876
GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES  INTERRUMPIDAS	950	(1.677)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	1.310.140	1.800.746
GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	(273.028)	(479.596)
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	1.037.112	1.321.150
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	—	—
RESULTADO DEL EJERCICIO	1.037.112	1.321.150
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	233.488	317.217
Atribuible a los propietarios de la dominante	803.624	1.003.933
BENEFICIO POR ACCIÓN:
Básico	0,38	0,48
Diluido	0,38	0,48

50

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A

LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE  2024 Y 2023

(Miles de Euros)

	31/12/2024	31/12/2023
RESULTADO DEL EJERCICIO	1.037.112	1.321.150
OTRO RESULTADO GLOBAL	(44.964)	(100.867)
Elementos que no se reclasificarán en resultados	5.195	(25.247)
Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	1.768	(33.824)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Participación otros ingresos y gastos reconocidos inversiones negocios conjuntos y asociadas	129	4
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	4.860	(2.354)
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	(1.562)	10.927
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(50.159)	(75.620)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)	35.371	97.709
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	35.371	97.709
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Conversión de divisas	(104.931)	(131.637)
Ganancias o pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto	(104.931)	(137.250)
Transferido a resultado	—	5.613
Otras reclasificaciones	—	—
Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	(19.906)	(85.458)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	(9.148)	(70.512)
Transferido a resultados	(10.758)	(14.946)
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global	14.779	1.612
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	14.249	1.672
Transferido a resultados	530	(60)
Otras reclasificaciones	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	22.516	25.915
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	2.012	16.239
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL PERIODO	992.148	1.220.283
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	234.351	320.379
Atribuible a los propietarios de la dominante	757.797	899.904

51

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE  2024 Y 2023

(Miles de Euros)

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios (Nota 27)		Total
												Otro resultado global acumulado	Otros elementos
Saldo de apertura al 31-12-2023	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.649.396	—	4.919	—	1.003.933	(99.992)	(678.242)	2.445	2.517.592	14.378.680
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura al 01-01-2024	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.649.396	—	4.919	—	1.003.933	(99.992)	(678.242)	2.445	2.517.592	14.378.680
(Nota4)	—	—	—	—	—	—	—	—	803.624	—	(45.827)	863	233.488	992.148
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	382.824	—	(76.192)	—	(1.003.933)	99.992	(754)	(117)	(25.985)	(624.165)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
patrimonio (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(92.500)	(92.500)
socios) (Nota 4)	—	—	—	—	(499.959)	—	—	—	—	—	—	—	(90.361)	(590.320)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	882.783	—	21.912	—	(1.003.933)	99.992	(754)	(117)	117	—
patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	(98.104)	—	—	—	—	—	156.759	58.655
Saldo de cierre al 31-12-2024	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	4.032.220	—	(71.273)	—	803.624	—	(724.823)	3.191	2.725.095	14.746.663

52

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE  2024 Y 2023

(Miles de Euros)

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorizació n	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios (Nota 27)		Total
												Otro resultado global acumulado	Otros elementos
Saldo de apertura al 31-12-2022	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.629.337	—	20.847	—	1.242.860	(652.203)	(582.107)	(3.715)	2.558.540	14.192.188
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—		—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura al 01-01-2023	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.629.337	—	20.847	—	1.242.860	(652.203)	(582.107)	(3.715)	2.558.540	14.192.188
Resultado global total del periodo (Nota4)	—	—	—	—	—	—	—	—	1.003.933	—	(104.029)	3.162	317.217	1.220.283
neto	—	—	—	—	20.059.000	—	(15.928.000)	—	(1.242.860)	552.211	7.894	2.998	(358.165)	(1.033.791)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4)	—	—	—	—	(507.477.000)	—	—	—	—	(99.992)	—	—	(295.290)	(902.759)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	527.536.000	—	55.227.000	—	(1.242.860)	652.203	7.894	2.998	(2.998)	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(283.881)	(283.881)
Pagos basados en acciones	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	(71.155.000)	—	—	—	—	—	224.004	152.849
Saldo de cierre al 31-12-2023	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.649.396	—	4.919	—	1.003.933	(99.992)	(678.242)	2.445	2.517.592	14.378.680

53

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS  CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)

	31/12/2024	31/12/2023
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	2.931.909	6.970.387
Resultado del ejercicio	1.037.112	1.321.150
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación	2.518.907	1.967.556
Amortización	229.804	208.791
Otros ajustes	2.289.103	1.758.765
Aumento/(disminución) neto de los activos de explotación	4.849.956	14.661.831
Activos financieros mantenidos para negociar	(77.488)	(110.069)
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	(159)	(331)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	2.237.343	(581.880)
Activos financieros a coste amortizado	3.061.943	15.087.677
Otros activos de explotación	(371.683)	266.434
Aumento/(disminución) neto de los pasivos de explotación	4.791.116	18.702.946
Pasivos financieros mantenidos para negociar	(90.932)	(61.531)
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Pasivos financieros a coste amortizado	4.698.454	18.249.458
Otros pasivos de explotación	183.594	515.019
Cobros/(Pagos) por impuestos sobre las ganancias	(565.270)	(359.434)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	(1.590.909)	(2.190.583)
Pagos	2.766.226	3.588.349
Activos tangibles	2.581.219	2.114.800
Activos intangibles	133.027	157.181
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	26.976
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	51.980	1.289.392
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	—	—
Cobros	1.175.317	1.397.766
Activos tangibles	1.034.969	505.719
Activos intangibles	—	—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	110.161	46.600
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	7.363	841.204
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	22.824	4.243
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	—	—
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	(748.341)	(317.252)
Pagos	1.143.139	1.166.788
Dividendos	499.959	607.469
Pasivos subordinados	322.869	124.569
Amortización de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	320.311	434.750
Cobros	394.798	849.536
Pasivos subordinados	237.998	585.280
Emisión de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	156.800	264.256
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(7.762)	(10.244)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES	584.897	4.452.308
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO	11.278.533	6.826.225
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	11.863.430	11.278.533
PRO MEMORIA
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO
Del cual: en poder de entidades del Grupo pero no disponible por el Grupo
Efectivo	61.109	40.160
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	9.215.910	8.348.066
Otros activos financieros	2.586.411	2.890.307
Menos- Descubiertos bancarios reintegrables a la vista	—	—

Adquisiciones y ventas

En la Nota 13 se detallan las adquisiciones y ventas más significativas de participaciones en el capital de otras

entidades, así como operaciones societarias relevantes realizadas por el Banco en los ejercicios 2024 y 2023.

Durante los ejercicios 2024 y 2023, el Banco no ha realizado otras transacciones significativas de

participaciones, distintas de las indicadas en dicha Nota.

54

De acuerdo con lo requerido por la normativa aplicable, en los Anexos I y II se incluye información sobre las

participaciones del Banco en entidades de crédito, nacionales o extranjeras, iguales o superiores al 5% de su

capital social al 31 de diciembre de 2024 (esta información correspondiente al 31 de diciembre de 2023 se

incluye en las cuentas anuales del Banco de dicho ejercicio).

4. Aplicación de resultados del Banco y beneficio por acción

a) Aplicación de resultados del Banco

La propuesta de aplicación del beneficio neto del Banco de los ejercicios 2024 y 2023 que el Consejo de

Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

	Miles de euros
	2024	2023
Base de reparto:
Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias	558.053	917.223
Aplicación:
Dividendo activo a cuenta	—	99.992
A reserva legal	55.805	91.722
A reservas voluntarias	502.248	725.509
Beneficio neto del ejercicio	558.053	917.223

Con fecha 22 de mayo de 2024, la Junta General Extraordinaria de Accionistas, acordó, a propuesta del

Consejo de Administración, el pago de un dividendo con cargo a reservas de libre disposición de 499.959

miles de euros. Dicho dividendo fue abonado en fecha 27 de junio de 2024.

Con fecha 14 de marzo de 2023, la Junta General Extraordinaria de Accionistas, acordó, a propuesta del

Consejo de Administración, el pago de un dividendo con cargo a reservas de libre disposición de 507.477

miles de euros. Dicho dividendo fue abonado en fecha 29  de marzo de 2023.

Con fecha 9 de octubre de 2023, a la vista del estado de liquidez de la Sociedad, el Consejo de

Administración acordó una distribución de dividendos a cuenta del resultado de 2023 de 99.992 miles de

euros. Dicho dividendo fue abonado en fecha 13 de noviembre 2023 .

El estado contable provisional que, de acuerdo con lo establecido en el artículo 277 del Texto Refundido de la

Ley de Sociedades de Capital, fue formado por los Administradores del Banco, poniendo de manifiesto la

existencia de los recursos suficientes para la distribución de dividendo a cuenta, era el siguiente:

	Miles de Euros
	31/08/2023
Estimación beneficios antes de impuestos	570.973
A deducir:
Estimación del Impuesto sobre Beneficios	(20.475)
Aportación a reserva legal	(55.050)
(-) Dividendo a cuenta a distribuir	—
Beneficio distribuible	495.448
Dividendo bruto por acción (euros)	0,05

b) Beneficio básico por acción

El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto de la Sociedad en un período,

ajustado por el importe después de impuestos correspondiente a la retribución registrada en patrimonio de

las participaciones preferentes contingentemente convertibles (véase Nota 25), entre el número medio

ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones

propias mantenidas a lo largo del mismo.

55

De acuerdo con ello:

	2024	2023
Resultado atribuido a los propietarios de la dominante (miles de euros)	558.053	917.223
Retribución de participaciones preferentes contingentemente convertibles (PPCC) (miles de euros) (Nota 25)	(93.040)	(94.103)
	465.013	823.120
Del que:
Resultado de actividades interrumpidas (neto de minoritarios) (miles de euros)	—	—
Resultado de la actividad ordinaria (neto de minoritarios y retribución de PPCC) (miles de euros)	465.013	823.120
Número medio ponderado de acciones en circulación (Nota 23)	1.879.546.172	1.879.546.172
Número ajustado de acciones	1.879.546.172	1.879.546.172
Beneficio básico por acción (euros)	0,25	0,44
Beneficio básico por acción de actividades interrumpidas (euros)	—	—
Beneficio básico por acción de actividades continuadas (euros)	0,25	0,44

c) Beneficio diluido por acción

El beneficio diluido por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo en un periodo,

ajustado por el importe después de impuestos correspondiente a la retribución registrada en el patrimonio de

las participaciones preferentes contingentemente convertibles (Véase Nota 25), y de las obligaciones

perpetuas contingentemente amortizables, en su caso, entre el número medio ponderado de las acciones en

circulación durante ese periodo, excluido el número medio de acciones propias, y ajustados por todos los

efectos dilutivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones y deuda

convertible).

De acuerdo con ello:

	2024	2023
Resultado atribuido a los propietarios de la dominante (miles de euros)	558.053	917.223
Retribución de participaciones preferentes contingentemente convertibles (PPCC) (miles de euros) (Nota 25)	(93.040)	(94.103)
	465.013	823.120
Del que:
Resultado de actividades interrumpidas (neto de minoritarios) (miles de euros)	—	—
Resultado de la actividad ordinaria (neto de minoritarios y retribución de PPCC) (miles de euros)	465.013	823.120
Número medio ponderado de acciones en circulación (Nota 23)	1.879.546.172	1.879.546.172
Efecto dilutivo de derechos sobre opciones/acciones	—	—
Número ajustado de acciones	1.879.546.172	1.879.546.172
Beneficio diluido por acción (euros)	0,25	0,44
Beneficio diluido por acción de actividades interrumpidas (euros)	—	—
Beneficio diluido por acción de actividades continuadas (euros)	0,25	0,44

5. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco y a la Alta Dirección

Los siguientes apartados de esta nota recogen información, tanto cualitativa como cuantitativa, de las

retribuciones de los miembros del Consejo de Administración – tanto ejecutivos como no ejecutivos – y de la alta

dirección correspondientes a los ejercicios 2024 y 2023:

56

5.1 Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración

a) Atenciones estatutarias y otras

De conformidad con la Política de Remuneraciones vigente, aprobada por la Junta General de Accionistas de

Santander Consumer Finance, S.A., los consejeros vinculados a Banco Santander S.A., Dª. Ana Patricia

Botín-Sanz de Sautuola y O’Shea, D. Sebastian Gunningham, D. Petri Nikkilä, D. Daniel Barriuso Rojo, D.

José Luis de Mora Gil-Gallardo, Dª Cristina Ruíz Ortega y D. Mahesh Aditya, conforme a los criterios

establecidos en la misma y de acuerdo con las decisiones internas del Grupo Santander, no han percibido

cantidad alguna durante el ejercicio 2024 por parte de Santander Consumer Finance, S.A., ni las sociedades

de su grupo, ni con carácter general por el desempeño de sus cargos como consejeros de Santander

Consumer Finance, S.A.

Los consejeros externos e independientes perciben una remuneración fija anual por parte de Santander

Consumer Finance S.A. en atención a las responsabilidades, funciones y dedicación de cada consejero

(incluyendo, en especial, su pertenencia y cargo dentro de las distintas comisiones del consejo de

administración, así como su asistencia presencial a las mismas).

En el ejercicio 2024 los miembros del Consejo de Administración de Santander Consumer Finance S.A. han

devengado 1.139 miles de euros en concepto de atenciones estatutarias (1.326 miles de euros en el ejercicio

2023), todas ellas correspondientes a ocho consejeros al 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente.

b)  Retribuciones salariales

La Consejera Delegada de la entidad cuenta con un esquema de retribución que se compone de una

retribución fija (salario anual) y una variable, que se concede anualmente y que está vinculada al

cumplimiento de determinados objetivos anuales fijados a la directiva. En el caso de la retribución variable,

se establece el siguiente esquema:

• El 50% del importe de retribución variable, que es determinado al cierre del ejercicio en función del

cumplimiento de los objetivos fijados, se abona de forma inmediata.

• El 50% restante queda diferido durante cinco años, para su abono, en su caso, por quintas partes

siempre que se den las condiciones de permanencia en el Grupo Santander y de no concurrencia de

las cláusulas malus, sujeto a objetivos a largo plazo.  El devengo de las dos primeras partes está

sujeto a la no concurrencia de cláusulas malus y las partes tercera, cuarta y quinta (abono, en su

caso, en 2028, 2029 y 2030) se vincula además al cumplimiento de determinados objetivos referidos

al periodo 2024-2026 y a las métricas y escalas asociadas a tales objetivos

Cada pago de la parte de abono inmediato (o corto plazo) y de la diferida, esté o no vinculada a objetivos a

largo plazo, se realiza un 50% en efectivo y el restante 50% en instrumentos, que consisten en acciones de

Banco Santander, S.A.

Igualmente, de conformidad con la normativa de remuneraciones vigente, los importes ya abonados estarán

sujetos a su posible recuperación (clawback) por parte de Santander Consumer Finance S.A. en los

supuestos y durante el plazo previsto en la política vigente en cada momento.

c) Prestaciones post-empleo y otras prestaciones a largo plazo

Las obligaciones contraídas por el Grupo Santander en materia de pensiones complementarias con el

conjunto de su personal, tanto en activo como jubilado, incluyen las correspondientes a los Consejeros

actuales y anteriores de Santander Consumer Finance S.A., que desempeñan (o han desempeñado)

funciones ejecutivas en el Grupo Santander Consumer Finance. Aquellos consejeros que desempeñen

dichas funciones en alguna de las compañías del Grupo Santander, no percibirán cantidad alguna en

concepto de prestaciones post-empleo y otras prestaciones como remuneración por el desempeño de sus

cargos en Santander Consumer Finance, S.A.

Las aportaciones realizadas por Santander Consumer Finance, S.A. en favor de la Consejera Delegada en el

año 2024 ascendieron a 34 miles de euros.

En el ejercicio 2024, los pagos por pensiones a quienes han sido miembros del Consejo de Administración de

Santander Consumer Finance S.A. han ascendido a 314 miles de euros en el ejercicio 2024 (314 miles de

euros en el ejercicio 2023) y que han sido realizadas, fundamentalmente, por otras entidades del Grupo

Santander no pertenecientes al Grupo Santander Consumer Finance..

57

d)  Detalle individualizado

El desglose individualizado de las cuantías abonadas por el Banco en el ejercicio 2024 a cada uno de los miembros del Consejo, por su pertenencia y cargos en el mismo

y en sus comisiones a lo largo del año, así como las retribuciones salariales y otras retribuciones devengadas por la Consejera Delegada, es el siguiente:

							Miles de euros
		Atenciones estatutarias
Consejero	Calificación	Consejo	Comisión Ejecutiva	Comisión de Auditoría	Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento	Comisión de Nombramientos, Gobierno Corporativo y Banca Responsable	Comisión de Remuneraciones	Dietas
Dª. Ana Patricia Botín-Sanz de Sautuola y O’Shea	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Sebastian Gunningham	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Francisco Javier Monzón de Cáceres1	Externo	300	146	—	15	10	10	—
D. Petri Nikkilä2	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Victoria Roig Soler3	Ejecutivo	—	—	—	—	—	—	—
D. Daniel Barriuso Rojo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. José Luis de Mora Gil-Gallardo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Mahesh Aditya4	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Cristina Ruíz Ortega5	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Antonio Escámez Torres	Externo	50	50	—	15	—	10	—
Dª. Marta Elorza Trueba6	Independiente	63	44	15	19	10	—	—
Dª. Emma Fernández Alonso	Independiente	50	—	15	15	12	10	—
D. Michael David Rhodin7	Independiente	80	—	—	—	—	14	—
D. José Manuel Robles Fernández	Independiente	50	—	19	15	—	10	—
D. Jean Pierre Landau8	Independiente	46	—	—	—	—	—	—
D. Luis Alberto Salazar-Simpson Bos8	Independiente	46	—	—	—	—	—	—
TOTAL

58

		Retribución salarial y bono del consejero ejecutivo								Miles de euros
Consejero	Calificación	Salario fijo	Variable - bono de abono inmediato (50% en instrumentos)	Variable - bono de pago diferido (50% en instrumentos)	Total	Indemnizaciones	Aportación a pensiones	Otros conceptos (*)	Total año 2024	Remuneración diferida años anteriores	Total año 2023
Dª. Ana Patricia Botín-Sanz de Sautuola y O’Shea	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Sebastian Gunningham	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Francisco Javier Monzón de Cáceres1	Externo	—	—	—	—	—	—	—	481	—	429 (**)
D. Petri Nikkilä2	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Victoria Roig Soler3	Ejecutivo	150	94	94	338	—	34	6	378	—	—
D. Daniel Barriuso Rojo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. José Luis de Mora Gil-Gallardo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Mahesh Aditya4	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Cristina Ruíz Ortega5	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Antonio Escámez Torres	Externo	—	—	—	—	—	—	—	125	—	301 (**)
Dª. Marta Elorza Trueba6	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	150	—	62
Dª. Emma Fernández Alonso	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	102	—	60
D. Michael David Rhodin7	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	94	—	58
D. José Manuel Robles Fernández	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	94	—	192 (**)
D. Jean Pierre Landau8	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	46	—	112
D. Luis Alberto Salazar-Simpson Bos8	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	46	—	112
TOTAL									1.516	—	1.326

(1) Consejero y Vice-Presidente del Consejo de Administración

(2) Consejero desde el 22 de mayo de 2024

(3) Consejera desde el 31 de julio de 2024.  Hasta el 31 de Octubre de 2024, la retribución de la consejera ejecutiva Dª Victoria Roig Soler, fue abonada por otra entidad del Grupo Santander distinta al Grupo Santander

Consumer Finance.

A partir del 1 de Noviembre de 2024, la retribución comenzó a abonarse por Santander Consumer Finance, S.A.

(4) Consejero desde el 2 de septiembre de 2024

(5) Renunció como consejera el 1 de junio de 2024

(6) Consejera Independiente Coordinadora desde 22 de Mayo de 2023

(7) La cuantía se incrementó  un 65% en caso de asistencia presencial del consejero al residir en otro continente, hasta el 1 de Agosto de 2024. Desde dicha fecha el incremento es de un  50% por dicho concepto

(8)  Renunciaron como consejeros con fecha efecto 22 de Mayo de 2023.  El importe satisfecho en 2024, corresponde a las remuneraciones efectivamente devengadas desde el 1 de Enero de 2023 hasta la fecha de su

renuncia. El importe satisfecho en el año 2023 corresponde al ejercicio de sus funciones en el ejercicio 2022

(*) Retribuciones en especie

(**) En el ejercicio 2023 se  modificó la forma de pago al Consejo de Administración, pasando de realizarse de manera anual a ejercicio vencido, a realizarse de manera mensual. Habiéndose liquidado para los consejeros

nombrados el 22 de mayo de 2023 los importes devengados en el ejercicio 2022, así como lo correspondiente al ejercicio 2023

59

e)  Créditos y depósitos

Los riesgos directos del Grupo con los consejeros de Santander Consumer Finance S.A. junto a los avales

prestados a estos se indican en la Nota 47. Las condiciones de estas operaciones son equivalentes a las que

se dan en transacciones hechas en condiciones de mercado o se han imputado las correspondientes

retribuciones en especie.

f) Retribución variable en instrumentos

La retribución variable de la Consejera Delegada ascendió en 2024 a 189 miles de euros cuyo abono se

realiza de la siguiente manera:

• 94 miles de euros de manera inmediata, de los cuales 47 miles de euros se entregan en acciones,

equivalentes a 10.317 títulos

• 94 miles de euros con entrega diferida, de los cuales 47 miles de euros convertidos en 10.317 títulos a

entregar en 5 años por partes iguales de 2.063 acciones entre los años 2026 y 2030.

5.2 Retribuciones y otras prestaciones a la Alta Dirección 1

Las retribuciones totales percibidas por los miembros (no Consejeros) de la Alta Dirección de Santander

Consumer Finance S.A. (6 personas en el ejercicio 2024 y 6 personas en el ejercicio 2023, respectivamente)

han ascendido a 6.489 miles de euros en 2024 y 4.666 miles de euros en 2023. Dichas retribuciones han

sido íntegramente abonadas por otras entidades del Grupo Santander distintas a Santander Consumer

Finance S.A.:

• Las retribuciones fijas y variables concedidas en 2024 a los miembros de la Alta Dirección ascendieron

a 5.878 miles de euros (incluyen la indemnización percibida por un alto directivo cesado al cierre del

ejercicio) y 4.100 miles de euros en el ejercicio 2023.

• Las retribuciones en especie satisfechas han ascendido a 155 miles de euros, en el ejercicio 2024 (148

miles de euros en el ejercicio 2023).

• En el ejercicio 2024, se han realizado aportaciones a planes de pensiones de aportación definida por un

importe de 456 miles de euros (419 miles de euros en el ejercicio 2023). En el ejercicio 2024 se han

efectuado pagos por este concepto por 358 miles de euros y en 2023 por un total de 461 miles.

El importe de abono en acciones de Banco Santander S.A. a los miembros de la Alta Dirección de Santander

Consumer Finance S.A. durante el ejercicio 2024 ascendió a 251 mil acciones (de entrega inmediata y

diferida) correspondientes a 1.147 miles de euros y no se concedieron opciones. El total de acciones durante

el ejercicio 2023 fue de 268 mil (de entrega inmediata y diferida) correspondientes a 1.015 miles de euros.

Asimismo en 2023 se concedieron 71 mil opciones por (de entrega inmediata y diferida) correspondientes a

72 miles de euros.

En todos los casos, las operaciones con el Grupo Santander Consumer Finance han sido realizadas en

condiciones de mercado o se ha imputado la correspondiente retribución en especie.

5.3 Indemnizaciones por cese de contrato

Los contratos de los consejeros ejecutivos y de los miembros de la Alta Dirección con entidades del Grupo

Santander son de duración indefinida. La extinción de la relación por incumplimiento de sus obligaciones por

el consejero o directivo o por su libre voluntad no dará derecho a ninguna compensación económica. En

caso de terminación del contrato por cualquier otro motivo, tendrán derecho únicamente a la indemnización

legal que, en su caso, corresponda.

5.4 Información sobre participaciones de los consejeros en otras sociedades y conflictos de interés

Ninguno de los miembros del Consejo de Administración ha manifestado estar incurso en situación de

conflicto de interés de las establecidas en el artículo 229 de la Ley de Sociedad de Capital, directo o

indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de Santander Consumer

Finance, S.A.

1 Se considera miembros de la Alta Dirección a los directivos inscritos en el Registro de Altos Cargos del Banco de España.

60

6. Préstamos y anticipos - Entidades de Crédito

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2024 y 2023,

atendiendo a la clasificación, naturaleza y moneda de las operaciones, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Clasificación:
Activos financieros a coste amortizado	14.313.015	15.608.522
	14.313.015	15.608.522
Naturaleza:
Cuentas a plazo	14.232.059	15.387.711
Otras cuentas	80.956	220.811
	14.313.015	15.608.522
Moneda:
Euro	12.812.517	13.395.574
Moneda extranjera	1.500.498	2.212.948
	14.313.015	15.608.522
Más- Ajustes por valoración	82.605	96.102
De los que:
Intereses devengados	86.512	101.640
Corrección de valor por deterioro	(3.907)	(5.538)
	14.395.620	15.704.624

Los depósitos en entidades de crédito clasificados como “Activos financieros a coste amortizado” (Circular

4/2017 de Banco de España) corresponden, principalmente, a operaciones efectuadas con entidades de los

grupos Santander Consumer Finance y Santander (véase Nota 41).

El desglose al 31 de diciembre de 2024 de la exposición y del fondo de provisión por fase de deterioro de los

activos contabilizados bajo la Circular 4/2017 de Banco de España es de 14.313.015 miles de euros y de 3.907

miles de euros, en su totalidad, clasificados en la fase 1 (15.608.522 miles de euros y 5.538 miles de euros

respectivamente al 31 de diciembre de 2023).

Se ha liberado corrección de valor por deterioro neto por un importe de (1.631) miles de euros durante el

ejercicio 2024 (dotación de 2.072  miles de euros en 2023).

En la Nota 40 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de los Activos financieros a coste amortizado,

así como su tipo de interés medio.

61

7. Valores representativos de deuda

El desglose del saldo de los epígrafes “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global – Valores representativos de deuda” y “Activos financieros a coste amortizado – Valores representativos

de deuda” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2024 y 2023, atendiendo a su clasificación,

naturaleza, área geográfica del acreditado y moneda de las operaciones, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Clasificación:
Activos financieros a coste amortizado	3.692.427	2.723.120
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	1.100.419	2.050.202
	4.792.846	4.773.322
Por área geográfica y naturaleza del acreditado:
Administraciones Públicas residentes	1.570.345	767.135
Otros sectores residentes	—	696.203
Entidades de crédito no residentes	943.518	757.310
Otros sectores no residentes	2.278.983	2.552.674
	4.792.846	4.773.322
Moneda:
Euro	4.619.246	4.593.268
Moneda extranjera	173.600	180.054
	4.792.846	4.773.322
Menos–
Correcciones de valor por deterioro	(2.498)	(2.159)
	4.790.348	4.771.163

Administraciones Públicas españolas

El saldo al 31 de diciembre de 2024 del epígrafe “Administraciones Públicas residentes” del cuadro anterior

corresponde a Letras del Tesoro y Bonos del Tesoro adquiridos por el Banco, siendo el vencimiento residual de

las Letras inferior a un año y el vencimiento residual de la mayoría de los Bonos mayor que un año.

Otros sectores residentes

A 31 de diciembre de 2024, no existen valores representativos de deuda con Otros sectores residentes. El saldo

al 31 de diciembre de 2023 del epígrafe “Otros sectores residentes” del cuadro anterior corresponde a bonos de

titulización con entidades del Grupo Santander Consumer adquiridas por el Banco durante los ejercicios 2023 y

2022 con vencimiento a un año.

Entidades de crédito no residentes

El saldo al 31 de diciembre de 2024 del epígrafe “Entidades de crédito no residentes” del cuadro anterior

corresponde a instrumentos subordinados que el Banco ha adquirido a Santander Consumer Bank A.S.

(Noruega) por importe de 173.601 miles de euros (180.053 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) y a

Santander Consumer Bank, S.P.A (Italia) por importe de 769.917 miles de euros (577.257 miles de euros al 31

de diciembre de 2023).

Otros sectores no residentes

62

El saldo al 31 de diciembre de 2024 del epígrafe “Otros sectores no residentes” del cuadro anterior corresponde

a bonos de titulización con entidades del Grupo Santander Consumer adquiridos por el Banco por importe de

1.076 millones de euros (1.354 millones de euros al 31 de diciembre de 2023) y a Bonos del Tesoro Italiano por

importe de 1.203 millones de euros (1.199 millones de euros al 31 de diciembre de 2023).

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, durante los ejercicios

2024 y 2023, se muestran de manera resumida a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	4.771.163	5.038.483
Adiciones	3.705.866	1.729.901
Bajas amortizaciones y otros movimientos netos	(3.632.205)	(1.995.015)
Dotaciones por corrección de valor	(339)	610
Ganancias/(pérdidas) por valoración	(54.137)	(2.816)
Saldo al cierre del ejercicio	4.790.348	4.771.163

El desglose al 31 de diciembre de 2024 de la exposición por fase de deterioro de los activos contabilizados bajo

Circular 4/2017 de Banco de España es de 4.792.846 miles de euros, de los cuales existe un fondo de provisión

por deterioro de 2.498 miles de euros, estando dicho importe íntegramente clasificado en la fase 1 (4.773.322

miles de euros y 2.159 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2023).

8. Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo del epígrafe “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global –

Instrumentos de Patrimonio” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2024 y 2023, atendiendo a su

clasificación y naturaleza, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Clasificación:
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	3.168	2.541
	3.168	2.541
Naturaleza:
Sociedades extranjeras	3.168	2.541
	3.168	2.541
Más–
Ajustes por valoración	1.201	898
	4.369	3.439

El saldo de Activos financieros con cambios en otros resultado global ha sufrido una variación entre el 31 de

diciembre de 2023 y 31 de diciembre de 2024 de 930 miles de euros de los cuales corresponden a la suscripción

de una ampliación de capital de Ligthtico por 473 miles de euros y 457 miles de euros registrados en el epígrafe

“Otro resultado global acumulado – Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a

valor razonable con cambios en otro resultado global” del balance, incrementando el patrimonio neto del Banco a

dicha fecha (27 miles de euros al 31 de diciembre de 2023, que disminuyeron el patrimonio neto del Banco) –

véase Nota 27.

63

9. Derivados (activo y pasivo)

A continuación, se presenta un desglose del valor razonable de los derivados contratados por el Banco, al 31 de

diciembre de 2024 y 2023, clasificados en función de sus riesgos inherentes:

	Miles de Euros
	2024		2023
	Saldo Deudor	Saldo Acreedor	Saldo Deudor	Saldo Acreedor
Riesgo de tipo de cambio	842	1.949	1.339	8.122
Riesgo de tipo de interés	46.729	47.426	90.246	91.504
	47.571	49.375	91.585	99.626

Al 31 de diciembre de 2024, el importe de derivados incluye saldos mantenidos con sociedades del Grupo

Santander (véase Nota 41).

En la Nota 29 se presenta un desglose por plazos residuales de vencimientos de los valores nocionales y/o

contractuales.

64

10. Préstamos y anticipos - Clientela

A continuación, se indica el desglose del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos al 31 de diciembre de

2024 y 2023, íntegramente denominado en euros, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones, al

sector de actividad del acreditado, al área geográfica de su residencia y a la modalidad del tipo de interés de las

operaciones:

	Miles de Euros
	2024	2023
Por modalidad y situación del crédito:
Administraciones locales	—	—
Deudores con garantía real	200.037	1.018.589
Deudores por tarjeta de crédito	501.778	479.011
Otros deudores a plazo	21.389.093	19.539.575
Deudores a la vista	25.736	600.864
Arrendamientos Financieros	679.436	629.318
Activos dudosos	523.697	509.468
	23.319.777	22.776.825
Por sector de actividad del acreditado:
Particulares	8.670.239	9.304.237
Energía	1.169	843
Construcción	—	—
Industrial	45.465	37.852
Servicios	4.303.781	3.718.880
Resto de sectores	10.299.123	9.715.013
	23.319.777	22.776.825
Por área geográfica del acreditado:
España	12.246.681	12.273.853
Unión Europea (excepto España)	9.547.701	9.248.349
Resto de Europa	1.102.229	923.385
Resto del Mundo	423.166	331.238
	23.319.777	22.776.825
Por modalidad del tipo de interés:
A tipo de interés fijo	21.371.712	19.745.543
A tipo de interés variable	1.948.065	3.031.282
	23.319.777	22.776.825
Menos- Ajustes por valoración	(25.392)	(18.967)
De los que:
Correcciones de valor por deterioro	(470.332)	(447.461)
Comisiones	(89.754)	(100.949)
Intereses devengados	238.397	230.901
Intereses pendientes de devengar	(48.529)	(44.794)
Primas/descuentos en la adquisición	(23.287)	(14.349)
Costes de transacción	368.113	357.685
	23.294.385	22.757.858

65

El importe de los préstamos y anticipos a la clientela, incluyendo riesgos contingentes y excluyendo otras

posiciones con entidades del grupo, al 31 de diciembre de 2024 asciende a 17.409.847 (16.110.473 miles de

euros al 31 de diciembre de 2023) de los que, 16.886.150 miles de euros se encuentran en situación no dudosa

(15.601.005 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). A continuación, se muestra la distribución porcentual de

dichos créditos en función de la calidad crediticia de la contraparte: 32,8% A+.

Las anteriores calificaciones se han obtenido mediante la conversión de las calificaciones internas de solvencia

(rating) dadas por el Grupo a los clientes (Véase Nota 42) en el ranking de calificaciones externas establecido

por Standard & Poors, al objeto de hacerlas más fácilmente comparables.

El saldo registrado en la rúbrica “Préstamos y partidas a cobrar - Clientela - Otros deudores a plazo” del cuadro

anterior recoge, entre otras, financiación concedida por el Banco a otras sociedades del Grupo (véase Nota 41).

Al 31 de diciembre de 2024, existe un fondo de provisión por fase de deterioro para la referida financiación de

5.205 miles de euros (4.390 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) en fase 1, no existiendo provisión por

deterioro en fase 2 y 3. A continuación, se muestra la distribución porcentual de dichos créditos en función de la

calidad crediticia de la contraparte:

Calidad crediticia	%
A+	31%
BBB+	45%
BBB	15%
BBB-	9%

En la Nota 40 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de los Activos financieros a coste amortizado,

así como su tipo de interés medio.

El 22 de mayo de 2014, el Banco suscribió 4.152 participaciones hipotecarias emitidas por Banco Santander,

S.A., por un importe de 424.397 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a cobrar

- Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior. Dichas

participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 3 y 39 años y

devengan un interés anual comprendido entre el 0,20% y el 4,929%.

El 26 de abril de 2012, el Banco suscribió 3.425 participaciones hipotecarias, emitidas por Banco Santander,

S.A., por un importe de 416.625 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a cobrar

- Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior. Dichas

participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 1 y 38 años y

devengan un interés anual comprendido entre el 0,002 % y el 4.619%.

El saldo vivo de estas participaciones asciende a 203.136 miles de euros al 31 de diciembre de 2024 (244.518

miles de euros al 31 de diciembre de 2023 ).(véanse Notas 18 y 19).

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, no existían créditos a la clientela de duración indeterminada por importes

significativos.

66

Distribución del crédito a la clientela por actividad

A continuación, se muestra la información cuantitativa sobre concentración de riesgos y garantías del Banco, por actividad, al 31 de diciembre de 2024 y 2023:

	31 de diciembre de 2024
	Miles de Euros
	Total	Sin Garantía Real	Crédito con Garantía Real
			Exposición Neta		Loan to Value (a)
			Del que: Garantía Inmobiliaria	Del que: Resto de Garantías Reales	Inferior o Igual al 40%	Superior al 40% e Inferior o Igual al 60%	Superior al 60% e Inferior o Igual al 80%	Superior al 80% e Inferior o Igual al 100%	Superior al 100%
Administraciones Públicas	13	13	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	11.325.635	11.325.635	—	—	—	—	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	4.486.307	3.772.513	—	713.794	—	—	—	713.518	276
De los que:	—		—		—	—	—	—	—
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	2.132.300	1.419.159	—	713.141	—	—	—	713.141	—
PYMES y empresarios individuales	2.354.007	2.353.354	—	653	—	—	—	377	276
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	7.482.430	6.860.089	204.317	418.024	77.468	70.462	43.638	428.093	2.680
De los que:	—		—	—	—	—	—	—	—
Viviendas	208.349	4.032	204.317	—	77.468	70.462	43.638	10.069	2.680
Consumo	7.173.112	6.834.502	—	338.610	—	—	—	338.610	—
Otros fines	100.969	21.555	—	79.414	—	—	—	79.414	—
Total (*)	23.294.385	21.958.250	204.317	1.131.818	77.468	70.462	43.638	1.141.611	2.956
Pro-memoria Operaciones refinanciadas y reestructuradas	74.489	74.412	77	—	5	—	40	—	32

(*) Incluye el saldo neto de los ajustes por valoración, considerando las correcciones de valor asociadas a activos deteriorados.

(a)  Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operaciones al 31 de diciembre de 2024 entre el importe de la última tasación o valoración disponible de la garantía.

67

	31 de diciembre de 2023
	Miles de Euros
	Total	Sin Garantía Real	Crédito con Garantía Real
			Exposición Neta		Loan to Value (a)
			Del que: Garantía Inmobiliaria	Del que: Resto de Garantías Reales	Inferior o Igual al 40%	Superior al 40% e Inferior o Igual al 60%	Superior al 60% e Inferior o Igual al 80%	Superior al 80% e Inferior o Igual al 100%	Superior al 100%
Administraciones Públicas	617	617	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	11.338.808	11.338.808	—	—	—	—	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	3.206.043	1.974.624	11.709	1.219.710	4.194	5.615	1.780	1.219.731	99
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	1.235.608	443.999	10.681	780.928	3.640	5.277	1.764	780.928	—
PYMES y empresarios individuales	1.970.435	1.530.625	1.028	438.782	554	338	16	438.803	99
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	8.212.390	6.877.354	1.068.109	266.927	275.843	262.803	178.741	411.922	205.727
De los que:		—
Viviendas	1.030.283	—	1.030.283	—	254.735	247.393	178.457	144.486	205.212
Consumo	6.821.586	6.820.360	—	1.226	—	—	—	1.226	—
Otros fines	360.521	56.994	37.826	265.701	21.108	15.410	284	266.210	515
Total (*)	22.757.858	20.191.403	1.079.818	1.486.637	280.037	268.418	180.521	1.631.653	205.826
Pro-memoria Operaciones refinanciadas y reestructuradas	76.345	50.112	26.233	—	1.496	3.216	5.468	3.984	12.069

(*) Incluye el saldo neto de los ajustes por valoración, considerando las correcciones de valor asociadas a activos deteriorados.

(a)  Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operaciones al 31 de diciembre de 2023 entre el importe de la última tasación o valoración disponible de la garantía.

68

Riesgo de la cartera hipotecaria minorista

La información cuantitativa relativa al riesgo de la cartera hipotecaria minorista, al 31 de diciembre de 2024 y

2023 es la siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Créditos para la adquisición de viviendas:	202.969	1.056.134
Sin garantía hipotecaria	—	—
De los que:
-Con incumplimientos/dudosos	—	—
Con garantía hipotecaria	202.969	1.056.134
De los que:
-Con incumplimientos/dudosos	3.458	50.420

Los rangos de loan to value (LTV) de la cartera hipotecaria minorista, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, son los

siguientes:

	2024
	Rangos de LTV
	Millones de Euros
	Entre el 0% y el 40%	Entre el 40% y el 60%	Entre el 60% y el 80%	Entre el 80% y el 100%	Superior al 100%	Total
Crédito para adquisición de viviendas vivos con garantía hipotecaria	78	70	43	10	2	203
De los que con incumplimientos/ dudosos	1	1	1	0	0	3

	2023
	Rangos de LTV
	Millones de Euros
	Entre el 0% y el 40%	Entre el 40% y el 60%	Entre el 60% y el 80%	Entre el 80% y el 100%	Superior al 100%	Total
Crédito para adquisición de viviendas vivos con garantía hipotecaria	278	268	182	148	180	1.056
De los que con incumplimientos/ dudosos	4	8	8	9	21	50

El 5 de noviembre de 2024, la Sociedad acordó la venta de créditos con garantía hipotecaria cuyo importe

nominal ascendió a 766.021 miles de euros. El resultado negativo al dar de baja dichos activos financieros ha

sido de 25.423 miles de euros registrado en el epígrafe “Ganancias o pérdidas  al dar de baja en cuentas de

activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas" de la cuenta de

pérdidas y ganancias del ejercicio 2024 adjunta (ver nota 35).

69

A continuación, se desglosa el movimiento de la exposición bruta por fase de deterioro de préstamos y anticipos

de la clientela registrados en los epígrafes de “Activos financieros a coste amortizado” bajo la Circular 4/2017 del

ejercicio 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo al inicio del ejercicio	22.005.238	262.119	509.468	22.776.825
Movimientos
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(749.705)	749.705		—
A Fase 3 desde Fase 1	(229.303)		229.303	—
A Fase 3 desde Fase 2		(56.820)	56.820	—
A Fase 1 desde Fase 2	32.556	(32.556)		—
A Fase 2 desde Fase 3		20.456	(20.456)	—
A Fase 1 desde Fase 3	3.612		(3.612)	—
Variación neta de activos financieros	514.863	275.916	(60.112)	730.667
Fallidos	—	—	(153.235)	(153.235)
Diferencias de cambio y otros movimientos	—	—	(34.479)	(34.479)
Saldo al cierre del ejercicio	21.577.261	1.218.820	523.697	23.319.778

	Miles de Euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo al inicio del ejercicio	20.061.693	234.724	476.671	20.773.088
Movimientos
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(102.536)	102.536		—
A Fase 3 desde Fase 1	(132.763)		132.763	—
A Fase 3 desde Fase 2		(44.773)	44.773	—
A Fase 1 desde Fase 2	53.716	(53.716)		—
A Fase 2 desde Fase 3		15.916	(15.916)	—
A Fase 1 desde Fase 3	16.250		(16.250)	—
Variación neta de activos financieros	2.108.878	7.431	23.132	2.139.441
Fallidos			(106.318)	(106.318)
Diferencias de cambio y otros movimientos			(29.386)	(29.386)
Saldo al cierre del ejercicio	22.005.238	262.119	509.468	22.776.825

Adicionalmente, el Banco tiene contabilizado a 31 de diciembre de 2024 un importe de 6.244.989 miles de euros

correspondiente a compromisos y garantías financieras concedidas sujetas a deterioro bajo Circular 4/2017, de

los que 6.239.968 miles de euros están clasificados en fase 1 y 5.021 miles de euros en fase 2. (4.841.377 miles

de euros a 31 de diciembre de 2023, de los que 4.836.313 miles de euros están clasificados en fase 1 y 5.064

miles de euros en fase 2 a 31 de diciembre de 2023).

Durante el segundo trimestre del ejercicio 2024, el Banco ha actualizado su sistema de clasificación de

operaciones a fase 2, sobre la base de la experiencia acumulada y los ejercicios de backtesting que se han

venido realizando en los últimos ejercicios, disminuyendo el umbral para la identificación de un incremento

significativo del riesgo relacionado con un aumento de la PD desde el momento de la concesión, que pasa al

200%. Esta actualización ha supuesto un incremento relevante de la exposición en fase 2, sin que ello suponga

el reconocimiento de un mayor riesgo en el conjunto de la cartera, no implicando, por tanto, un incremento en la

cobertura de la cartera clasificada en fase 2. Esto se traduce en una mejora del perfil de dicha cartera, dado que

las nuevas entradas en fase 2 presentan PD inferiores a las que presentaban las exposiciones que se

encontraban en fase 2 antes de esta actualización.

70

Correcciones de valor por deterioro

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta “Correcciones de valor por deterioro” contabilizadas

por el Banco, durante los ejercicios 2024 y 2023, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	447.461	443.259
Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio (*)	176.106	110.520
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados	330.221	227.198
Recuperaciones con abono a resultados	(154.115)	(116.678)
Aplicación de fondos (*)	(153.235)	(106.318)
Saldo al cierre del ejercicio	470.332	447.461
De los que:
En función del tipo de cobertura-
Activos deteriorados	321.426	302.782
Resto de activos	148.906	144.679
En función de su cálculo:
Calculadas individualmente	10.243	49.193
Calculadas colectivamente	460.089	398.268
En función de la residencia del titular del riesgo-
Sectores residentes	329.063	327.391
Sectores no residentes	141.269	120.070

(*) La dotación neta a las pérdidas por deterioro del ejercicio se encuentra registrada, junto a otros conceptos, en la rúbrica

“Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios

en resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El banco ha realizado durante el ejercicio 2024 aplicaciones de

fondos por deterioro por importe de 153.235 miles de euros, 106.318 miles de euros en el ejercicio 2023)

El Banco ha registrado en concepto de gastos asociados a la gestión de recobro 34.479 miles de euros en el

ejercicio 2024 (29.386 miles de euros en el ejercicio 2023 ) que se contabilizaron con cargo al epígrafe “Deterioro

del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Adicionalmente, los activos en suspenso recuperados,

incluyendo las ventas de carteras de créditos fallidos, en su caso, en los ejercicios 2024 y 2023, han ascendido a

29.809 miles de euros y a 32.533 miles de euros, respectivamente, que se encuentran contabilizadas con abono

al epígrafe “Deterioro del valor por reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados” de las cuentas de pérdidas y ganancias.

En los ejercicios 2024 y 2022 no se han registrado pérdidas por modificaciones contractuales.

71

A continuación, se desglosa el movimiento del importe bruto del fondo por insolvencias de préstamos y anticipos

de la clientela registrados en el epígrafe Activos financieros a coste amortizado bajo Circular 4/2017 de Banco de

España a 31 de diciembre de 2024 y 2023:

2024	Miles de euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo al inicio del ejercicio	99.662	45.017	302.782	447.461
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(12.572)	64.061		51.489
A Fase 3 desde Fase 1	(6.352)		138.485	132.133
A Fase 3 desde Fase 2		(13.411)	33.040	19.629
A Fase 1 desde Fase 2	1.070	(7.552)	—	(6.482)
A Fase 2 desde Fase 3		2.383	(12.528)	(10.145)
A Fase 1 desde Fase 3	191		(2.504)	(2.313)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito	(11.351)	(12.240)	49.865	26.274
Fallidos (*)	—	—	(153.235)	(153.235)
Diferencias de cambio y otros movimientos			(34.479)	(34.479)
Saldo bruto al cierre del ejercicio	70.648	78.258	321.426	470.332

(*) Incluye, adicionalmente gastos de recobro y otros gastos asociados a la recuperación.

2023	Miles de euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo bruto al inicio del ejercicio	123.124	32.040	288.095	443.259
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(4.499)	18.977		14.478
A Fase 3 desde Fase 1	(5.721)		62.590	56.869
A Fase 3 desde Fase 2		(9.097)	24.673	15.576
A Fase 1 desde Fase 2	2.158	(9.566)	—	(7.408)
A Fase 2 desde Fase 3		3.039	(10.816)	(7.777)
A Fase 1 desde Fase 3	745		(9.920)	(9.175)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito	(16.145)	9.624	83.864	77.343
Fallidos (*)			(106.318)	(106.318)
Diferencias de cambio y otros movimientos	—	—	(29.386)	(29.386)
Saldo bruto al cierre del ejercicio	99.662	45.017	302.782	447.461

(*) Incluye, adicionalmente gastos de recobro y otros gastos asociados a la recuperación.

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Banco no presenta importes significativos en activos deteriorados

comprados con deterioro.

72

Activos financieros vencidos y no deteriorados

El detalle de los activos financieros vencidos y no deteriorados, clasificados por tramos de antigüedad, al 31 de

diciembre de 2024 y 2023, se indica a continuación:

	Miles de Euros (*)
	Ejercicio 2024
	<30 días	Entre 31 y 60 días	Entre 61 y 90 días	Total
Automoción	195.670	61.640	25.570	282.880
Consumo póliza	5.520	2.320	1.070	8.910
Tarjeta	680	2.700	2.380	5.760
Hipotecario	100	—	20	120
Fidelidad	14.040	5.840	2.210	22.090
Resto	—	—	—	—
	216.010	72.500	31.250	319.760

(*) Incluye las cuotas impagadas junto con el principal de cada operación.

	Miles de Euros (*)
	Ejercicio 2023
	<30 días	Entre 31 y 60 días	Entre 61 y 90 días	Total
Automoción	235.080	58.210	29.030	322.320
Consumo póliza	6.030	2.670	1.050	9.750
Tarjeta	990	3.480	2.470	6.940
Hipotecario	3.720	3.180	1.730	8.630
Fidelidad	13.990	8.310	2.850	25.150
Resto	10	—	30	40
	259.820	75.850	37.160	372.830

(*) Incluye las cuotas impagadas junto con el principal de cada operación.

Activos deteriorados

A continuación, se muestra un detalle del movimiento producido en el saldo de los activos financieros

clasificados como Activos financieros a coste amortizado –, considerados como deteriorados por razón de su

riesgo de crédito (activos dudosos), al 31 de diciembre de 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	509.468	476.671
Entradas, netas de recuperaciones	201.943	168.501
Traspasos a fallidos	(153.235)	(106.318)
Diferencia de cambio y otros movimientos (neto)	(34.479)	(29.386)
Saldo al cierre del ejercicio	523.697	509.468

73

Adicionalmente, a continuación, se muestra un detalle de aquellos activos financieros clasificados como crédito a

la clientela y considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito (activos dudosos), al 31 de

diciembre de 2024 y 2023, atendiendo al plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado, a dicha

fecha, más antiguo de cada operación:

	Miles de Euros
	Con Saldos Vencidos e Impagados
	Hasta	Entre 6 y	Entre 9 y	Más de
	6 Meses	9 Meses	12 Meses	12 Meses	Total
Saldos al 31 de diciembre de 2024	148.294	67.563	54.658	253.182	523.697
Saldos al 31 de diciembre de 2023	146.562	57.973	48.629	256.304	509.468

La tasa de morosidad ascendía al 2,25% y al  2,18% y, respectivamente, al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

Los intereses devengados con posterioridad a la clasificación como dudosos de las operaciones y no cobrados

de los activos deteriorados ascienden a 16.705 miles de euros al 31 de diciembre de 2024 (13.062 miles de

euros al cierre del ejercicio 2023).

Activos fallidos

A continuación, se muestra un detalle del movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023,

en el saldo de los activos financieros clasificados como préstamos y cuentas por cobrar y considerados como

fallidos:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	768.804	819.436
Adiciones	153.235	106.318
Retiros	(316.309)	(156.950)
Saldo al cierre del ejercicio	605.730	768.804

Durante el ejercicios 2024, el Banco ha realizado ventas de fallidos por importe de 125.840 (117.939 miles de

euros al 31 de diciembre de 2023).

11. Derivados - contabilidad de coberturas

A continuación, se presenta un desglose, por tipología de las operaciones de cobertura, del valor razonable de

los derivados designados como de cobertura contable al 31 de diciembre de 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024		2023
	Saldo Deudor	Saldo Acreedor	Saldo Deudor	Saldo Acreedor
Coberturas del valor razonable	83.318	12.546	21.511	86.274
Coberturas de flujos de efectivo (**)	68.171	43.876	88.843	119.912
	151.489	56.422	110.354	206.186

(**) Al 31 de diciembre de 2024 , de este importe, 2.673 miles de euros, netos de su efecto fiscal, se encuentra registrado en el

epígrafe “Otro resultado global acumulado – Derivados de cobertura” del balance, disminuyendo el patrimonio neto del Banco

a dicha fecha (5.032 miles de euros al 31 de diciembre de 2023, netos de su efecto fiscal que aumentaban el patrimonio neto

del Banco) –véase Nota 27.

El cuadro anterior muestra el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito para aquellos derivados con saldo

deudor.

74

En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las

ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo

cubierto) se reconocen en el capítulo "Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas"

de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 35), utilizando como contrapartida los epígrafes "Cambios del valor

razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés", activo o pasivo,

según proceda (Nota 2.c) de acuerdo con la naturaleza de la partida cubierta. En el ejercicio 2024, se han

registrado en el activo del balance adjunto 50.348 miles de euros, correspondientes a pérdidas por la valoración

de los activos cubiertos (pérdidas de 103.053 miles de euros en 2023), del los cuales 47.264  miles de euros

corresponden a coberturas discontinuadas durante los ejercicios 2023 y 2024 (88.545 miles de euros a 31 de

diciembre de 2023).

En la Nota 29 de la memoria se incluye una descripción de las operaciones de cobertura realizadas por el Banco

y se presenta un desglose por plazos residuales de vencimientos de los valores nocionales y/o contractuales.

12. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Activo material adjudicado	7.606	12.904
Del que:
Bienes muebles	495	764
Bienes inmuebles	7.111	12.140
Menos- Ajustes por valoración	(5.802)	(10.409)
De los que:
Corrección de valor por deterioro	(5.802)	(10.409)
	1.804	2.495

Correcciones de valor por deterioro

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta “Correcciones de valor por deterioro” del cuadro

anterior, durante los ejercicios 2024 y 2023, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	10.409	10.409
Dotaciones (recuperaciones) netas con cargo a los resultados del ejercicio (*)	(468)	(209)
Aplicaciones	(4.139)	209
Saldo al cierre del ejercicio	5.802	10.409

(*) Este importe figura registrado en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no

corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles

como actividades interrumpidas” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023

adjuntas.

El Banco ha obtenido, en el ejercicio 2024, beneficios y pérdidas en venta de activos no corrientes por un

importe de 370 miles de euros y 2.425 miles de euros, respectivamente (551 miles de euros y 5.115 miles de

euros de beneficios y pérdidas en venta de activos no corrientes, respectivamente, en el ejercicio 2023), que se

han registrado, por su importe neto, en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y

grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” de las cuentas de

pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 adjuntas.

75

El valor razonable de la práctica totalidad de los activos no corrientes en venta se ha obtenido de las tasaciones

efectuadas por tasadores autorizados por el Banco de España, atendiendo a lo dispuesto en la OM/805/2003.

La política que sigue el Banco para la enajenación de los activos procedentes de adjudicaciones, bienes

inmuebles en su totalidad, consiste en ceder la gestión de su venta a la entidad dependiente del Grupo

Santander, Altamira Asset Management, S.A.

El detalle de la procedencia de los bienes inmuebles adjudicados en función del destino del préstamo o crédito

concedido inicialmente, al 31 de diciembre de 2024 y 31 de diciembre de 2023, es el siguiente:

	31 de diciembre de 2024
	Miles de Euros
	Valor Contable	Del que: Correcciones  de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria
-Edificios terminados	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
- Edificios en construcción	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
-Suelo	—	—
Terrenos urbanizados	—	—
Resto de suelo	—	—
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas	1.624	(5.277)
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas	31	(180)
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos	—	—

76

	31 de diciembre de 2023
	Miles de Euros
	Valor Contable	Del que: Correcciones  de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria
-Edificios terminados	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
- Edificios en construcción	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
-Suelo	—	—
Terrenos urbanizados	—	—
Resto de suelo	—	—
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas	2.159	(8.833)
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas	170	(978)
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos	—	—

77

13. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El detalle del saldo de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, atendiendo a la

moneda de contratación, al tipo de actividad que desarrolla la entidad participada y a la influencia que tiene el

Banco sobre la entidad participada, es el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Por moneda:
En euros	8.532.927	8.685.547
En moneda extranjera	2.772.199	2.684.081
	11.305.126	11.369.628
Por actividad:
Entidades de crédito	3.878.827	3.844.632
Resto de sociedades	7.426.299	7.524.996
	11.305.126	11.369.628
Por influencia:
Entidades multigrupo	65.835	125.954
Entidades asociadas	207.152	207.152
Entidades del Grupo	11.032.139	11.036.522
	11.305.126	11.369.628
Menos– Ajustes por valoración
Correcciones de valor por deterioro	(11.017)	(41.008)
De las que:
Entidades multigrupo	—
Entidades asociadas	(6.525)	(36.516)
Entidades del Grupo	(4.492)	(4.492)
Operaciones de micro-cobertura de tipo de cambio (+/-)	(86.832)	(34.820)
	11.207.277	11.293.800

En los Anexos I y II se muestra un detalle de dichas sociedades, indicando los porcentajes de participación,

directa e indirecta, junto con determinada información relevante sobre las mismas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, sin considerar las

pérdidas por deterioro ni los ajustes por micro-cobertura de tipo de cambio, durante los ejercicios 2024 y 2023 se

muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	11.369.628	11.275.684
Compras y ampliaciones de capital	53.921	186.452
Ventas (*)	(152.620)	(80.585)
Variaciones por tipo de cambio	34.197	(11.923)
Saldo al cierre del ejercicio	11.305.126	11.369.628

(*) En el ejercicio 2024 corresponde a la venta de las Sociedades Stellantis Life Insurance Ltd y

Stellantis Insurance Europe Ltd. En el ejercicio 2023 correspondía principalmente a un dividendo con

cargo a reservas de Stellantis Financiel Services Spain cuyo importe superaba los resultados

obtenidos desde la adquisición de  la entidad, por ello se procedió a la baja parcial de la participación.

78

Compras y ampliaciones de capital

Durante los ejercicios 2024 y 2023, además de las operaciones descritas anteriormente en esta misma Nota,

determinadas entidades participadas realizaron compras y ampliaciones de capital, íntegramente suscritas y

desembolsadas por el Banco, según el siguiente detalle:

	Miles de Euros
	2024	2023
Stellantis Life Insurance Europe Ltd (*)	—	5.793
Santander Consumer Leasing S.A.	—	2.970
Santander Consumer Finance Inc.	23.297	148.758
Stellantis Insurance Europe Ltd (*)		18.931
SC Mobility AS	23.433	10.000
Riemersma Leasing B.V.	—	—
CLM Fleet Management Ltd	7.191	—
	53.921	186.452

(*) Se corresponden con las entidades PSA Insurance Europe Ltd y PSA Life Insurance Ltd,

que cambiaron su denominación social durante el ejercicio 2022.

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, las ampliaciones de capital en curso existentes en las entidades

dependientes y los capitales adicionales autorizados por las Juntas Generales de Accionistas de las mismas no

eran significativos en el contexto del Banco.

Las notificaciones de adquisición de participaciones de las que se debe informar en la Memoria de acuerdo con

los artículos 155 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y 125 del Real Decreto Legislativo

4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, que en su

caso se incluyen en el Anexo III.

Correcciones de valor por deterioro

Durante el ejercicio 2024 y 2023 no se produjeron movimientos en las pérdidas por deterioro contabilizadas por

el Banco sobre sus participaciones.

El Banco tiene registrado un deterioro sobre sus participaciones ascendiente a 11.017 miles de euros. Este saldo

incluye el deterioro de “Bank of Beijing Consumer Finance Company” por 6.525 miles de euros y el de Santander

Consumer Service, S.A. por 4.492 miles de euros.

En el año 2024 se ha realizado una reversión del deterioro de “Bank of Beijing Consumer Finance Company” por

importe de 29.991 miles de euros.

El Banco, siempre que existan indicios de deterioro, realiza un análisis de la potencial pérdida de valor de las

participaciones que tiene registradas respecto a su valor recuperable. Para ello analiza: (i) diversas variables

macroeconómicas que puedan afectar a su inversión (entre otras, datos de población, situación política,

situación económica – incluida el grado de bancarización-); (ii) diversas variables microeconómicas que

comparan la inversión del Grupo respecto al sector financiero del país donde realiza principalmente sus

actividades (composición del balance, recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio de

solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras); y (iii) el “Price Earnings Ratio” (PER) de la inversión

respecto al PER bursátil del país donde se encuentra la inversión y respecto a entidades locales financieras

comparables.

79

14. Activos tangibles

El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo de este capítulo de los balances

el siguiente:

	Miles de Euros
		Amortización	Saldo
	Coste	Acumulada	Neto
Terrenos y edificios de uso propio	12.486	(2.798)	9.688
Equipos informáticos	6.599	(5.423)	1.176
Instalaciones	1.308	(537)	771
Mobiliario y enseres	2.843	(1.870)	973
Equipos de oficina	878	(686)	192
Elementos de transporte	888	(417)	471
Otros	23.009	(11.711)	11.298
Saldos al 31 de diciembre de 2023	48.011	(23.442)	24.569
Terrenos y edificios de uso propio	10.275	(1.328)	8.947
Equipos informáticos	7.233	(6.038)	1.195
Instalaciones	4.042	(2.921)	1.121
Mobiliario y enseres	3.218	(2.288)	930
Equipos de oficina	29	(23)	6
Elementos de transporte	721	(256)	465
Otros	20.690	(12.379)	8.311
Saldos al 31 de diciembre de 2024	46.208	(25.233)	20.975

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, durante los ejercicios

2024 y 2023, ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Coste:
Saldo al inicio del ejercicio	48.011	49.074
Efecto fusión (*)	—	—
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	48.011	49.074
Altas/bajas	(1.803)	(1.063)
Saldo al cierre del ejercicio	46.208	48.011
Amortización acumulada:
Saldo al inicio del ejercicio	(23.442)	(22.683)
Dotaciones	(3.474)	(3.897)
Aplicación de pérdidas por deterioro	—	—
Aplicación amortizacion a baja de elementos	1.683	3.138
Saldo al cierre del ejercicio	(25.233)	(23.442)
Activo material neto	20.975	24.569

El importe de los activos materiales totalmente amortizados ascendía a 7.280 miles de euros al 31 de diciembre

de 2024 (9.103 miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

80

15. Activos intangibles

a. Fondo de Comercio

El desglose del saldo del Fondo de Comercio, en los balances adjuntos se muestra a continuación:

	2024	2023
Santander Consumer Finance S.A.	35.552	35.552
Amortización acumulada	(31.997)	(28.442)
Total Fondo de Comercio	3.555	7.110

El movimiento durante los ejercicios 2024 y 2023 ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldos al cierre del ejercicio anterior	7.110	10.666
Adiciones/(retiros) netos	—	—
Dotación a la amortización	(3.555)	(3.556)
Pérdidas por deterioro	—	—
Saldo al cierre del ejercicio	3.555	7.110

La totalidad del fondo de comercio registrado en el cierre del ejercicio 2024 proviene de la siguiente operación

corporativa (véase Nota 1.i):

– Fusión por absorción de Santander Consumer Benelux, B.V.: Santander Consumer Finance, S.A., como

accionista único de Santander Consumer Finance Benelux B.V., ha absorbido a esta última, que ha sido

disuelta sin liquidación, habiendo adquirido Santander Consumer Finance, S.A. por sucesión universal la

totalidad de los activos y pasivos de Santander Consumer Finance Benelux B.V. Posteriormente, el 29 de

noviembre de 2021 quedó inscrita en el Registro Mercantil de Madrid la escritura de fusión por absorción

de Santander Consumer Benelux, B.V. con efectos contables 1 de enero de 2021, trasladando a los libros

de Santander Consumer Finance S.A. un fondo de comercio bruto 35.552 de miles de euros.

De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 de Banco de España, el fondo de comercio se amortizará en

un plazo de diez años. Adicionalmente, el Banco revisa periódicamente, el plazo y el método de amortización y,

si considerara que no son los adecuados, el impacto se tratará como un cambio en las estimaciones contables.

En este caso, dado que la operación de fusión se ha dado entre dos entidades del mismo grupo consolidado, se

ha considerado como fecha de adquisición del fondo de comercio la fecha en la que se incorporó al Grupo. De

este modo, se ha registrado en el momento de la integración la amortización acumulada correspondiente a los

ejercicios 2016 y sucesivos contra las reservas de fusión.

Santander Consumer Finance, S.A., al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro, realiza un

análisis de la potencial pérdida de valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su valor

recuperable. El primer paso para realizar este análisis requiere la identificación de las unidades generadoras de

efectivo, que son los grupos identificables de activos más pequeños del Banco que generan entradas de efectivo

y que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o de grupos de activos. A

efectos de los comentado en el párrafo anterior, los administradores del Banco han identificado el negocio

comercial bancario en Holanda como la unidad generadora de efectivo a la que asignar el fondo de comercio

surgido por la fusión por absorción de Santander Consumer Benelux B.V.

81

Su valor en libros se determina tomando en consideración el valor contable de la totalidad de los activos y

pasivos que conforman el negocio de banca comercial en Holanda, junto con el correspondiente Fondo de

Comercio. El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo Santander Consumer Finance S.A.,

Sucursal en Holanda, se ha determinado como el valor razonable de dicha unidad generadora de efectivo

obtenido utilizando estimaciones internas.

En base a lo anterior, y conforme a las estimaciones de los administradores del Banco, durante los ejercicios

2024 y 2023 el Banco no ha registrado saldo en el epígrafe 'Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor

de activos no financieros – activos intangibles' en concepto de deterioro de fondo de comercio.

b. Otros activos intangibles

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos corresponde, íntegramente, a programas informáticos

desarrollados internamente por entidades dependientes del Grupo Santander. El desglose de este epígrafe de

los balances adjuntos es el siguiente:

	2024	2023
Con vida útil definida
Coste	309.198	258.518
Amortización acumulada	(149.954)	(107.359)
Deterioro acumulado	(13.272)	(11.273)
Saldo al cierre del ejercicio	145.972	139.886

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, durante los ejercicios

2024 y 2023, ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldos al cierre del ejercicio anterior	139.886	107.623
Adiciones/(retiros) netos	50.679	60.790
Dotación a la amortización	(42.595)	(24.496)
Pérdidas por deterioro (*)	(1.998)	(4.031)
Saldo al cierre del ejercicio	145.972	139.886

(*) Corresponde al deterioro por obsolescencia de desarrollos informáticos

Las adiciones de los ejercicios 2024 y 2023 corresponden, básicamente, a la activación de gastos de desarrollos

informáticos realizados para el Banco por otras entidades dependientes del Grupo Santander.

Durante el ejercicio 2024 la Entidad no ha dado de baja elementos totalmente amortizados.

16. Otros activos y otros pasivos

La composición del saldo de estos capítulos de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos es la

siguiente:

	Miles de Euros
	Activo		Pasivo
	2024	2023	2024	2023
Otras periodificaciones	56.027	42.408	18.408	24.302
Devengos de productos no vencidos	—	—	122.644	144.345
Activos Netos en Planes de Pensiones (Nota 21)	760	1.312	—	—
Otros conceptos	30.532	44.029	17.647	55.217
	87.319	87.749	158.699	223.864

82

17. Depósitos - Banco Centrales y Depósitos - Entidades de crédito

El saldo del epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos - Bancos Centrales” del balance al 31

de diciembre de 2023, por importe de 1.472.615 miles de euros, correspondía a depósitos a plazo del Banco,

entre los cuales se incluían los saldos de la financiación a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo

TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operation) que han vencido durante el ejercicio 2024.

A 31 de diciembre de 2024 no se ha reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias ingresos correspondiente

al TLTRO III  (15.504 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 ).

La composición del saldo del epígrafe “Pasivos Financieros a Coste Amortizado – Depósitos - Entidades de

crédito” de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, atendiendo a su naturaleza y a su moneda,

se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Clasificación:
Pasivos financieros a coste amortizado	20.077.247	15.432.656
Moneda:
Euros	20.077.247	15.432.656
Moneda extranjera	—	—
	20.077.247	15.432.656
Naturaleza:
Cesión temporal de activos	—	—
Cuentas a plazo	15.385.509	15.338.137
Otras cuentas	4.691.738	94.519
	20.077.247	15.432.656
Más– Ajustes por valoración	871.159	215.448
De los que:
Intereses devengados	871.159	215.448
Costes de transacción	—	—
	20.948.406	15.648.104

Una parte significativa de los depósitos en entidades de crédito corresponde a operaciones efectuadas con

entidades del Grupo Santander (véase Nota 41).

El saldo desglosado en el cuadro anterior incluye obligaciones procedentes de la emisión de bonos de

titulización.

El 7 de octubre de 2024, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe de

750.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2024-1, Fondo

de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. Al 31

de diciembre de 2024, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 743.542 miles de euros. El tipo de

interés anual de los bonos de titulización emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2024-1, Fondo de

Titulización, es un tipo de interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,70% para la serie A, un

interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 1,40% para la serie B, un interés variable del

Euribor a 3 meses más un diferencial  de 1,80 % para la serie C, un interés variable del Euribor a 3 meses más

un diferencial de 3,23% para la serie D, pagadero trimestralmente. El saldo vivo de los bonos emitidos

adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 752.218 miles de euros al 31 de diciembre de 2024.

83

El 9 de octubre de 2023, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe de

600.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2023-1, Fondo

de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. Al 31

de diciembre de 2024, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 600.259 miles de euros (595.158 miles

de euros al 31 de diciembre de 2023). El tipo de interés anual de los bonos de titulización emitidos por

Santander Consumer Spain Auto 2023-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés variable del Euribor a 3

meses más un diferencial de 0,85% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial

de 1,70% para la serie B, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial  de 2,70 % para la serie

C, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 5,10% para la serie D, un interés variable del

Euribor a 3 meses más un diferencial de 7,25% para la serie E y un tipo fijo del 10,00% para la serie F, pagadero

trimestralmente. El saldo vivo de los bonos emitidos adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 600.000

miles de euros al 31 de diciembre de 2024 (miles de euros al 607.954 31 de diciembre de 2023).

.

El 14 de noviembre de 2022, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe

de 700.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2022-1,

Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización,

S.A. Al 31 de diciembre de 2024, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 481.685 miles de euros

(687.817 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). El tipo de interés anual de los bonos de titulización

emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2022-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés variable del

Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,80% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3 meses más un

diferencial de 1,05% para la serie B, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial  de 1,80 %

para la serie C, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 3,50% para la serie D, un interés

variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 12,00% para la serie E y un tipo fijo del 12,50% para la

serie F, pagadero trimestralmente. De los bonos de mayor calidad crediticia, cuyo saldo vivo asciende a 370.030

miles de euros al 31 de diciembre de 2024, 163.700 miles de euros fueron adquiridos por la propia Sociedad y el

resto por terceros ajenos al Grupo. El saldo vivo de las series B, C, D,  E y F adquiridas por terceros ajenos al

Grupo asciende a 88.849 miles de euros al 31 de diciembre de 2024.

El 27 de septiembre de 2021, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por

importe de 575.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto

2021-1, Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. Al 31 de diciembre de 2024, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 251.597 miles

de euros (392.887 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). El tipo de interés anual de los bonos de

titulización emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2021-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés

variable del Euribor a 3 meses más un diferencial  de 0,70% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3

meses más un diferencial de 0,70% para la serie B y un interés variable del Euribor a 3 meses más un

diferencial  de 1,15 % para la serie C, y un tipo fijo para las series de la D a la F, pagadero trimestralmente. El

saldo vivo de los bonos emitidos adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 250.027 miles de euros al

31 de diciembre de 2024 (393.685 miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

El 20 de septiembre de 2020, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por

importe de 520.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto

2020-1, Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. Al 31 de diciembre de 2024, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 93.690 miles de

euros (160.975 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). El tipo de interés anual de los bonos de titulización

emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2020-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés variable del

Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,70% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3 meses más un

diferencial de 0,95% para la serie B, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 1,95% para

la serie C y un tipo fijo para las series de la D a la F, pagadero trimestralmente. El saldo vivo de los bonos

emitidos adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 93.221 miles de euros al 31 de diciembre de 2024

(160.618 miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

El 17 de octubre de 2019, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe

de 550.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2019-1,

Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización,

S.A. Al 31 de diciembre de 2024, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 117.562 miles de euros

(215.409 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). El tipo de interés anual de los bonos de titulización

emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2019-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés variable del

Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,45% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3 meses más un

diferencial de 0,85% para la serie B y un tipo fijo desde el 1,48% para la serie C, hasta el 5,93% para la serie F,

pagadero trimestralmente. De los bonos de mayor calidad crediticia, cuyo saldo vivo asciende a 54.895 miles de

euros al 31 de diciembre de 2024, 30.080 miles de euros fueron adquiridos por la propia Sociedad y el resto por

terceros ajenos al Grupo. En relación a los bonos de la clase B, cuyo saldo vivo asciende a 33.402 miles de

euros, la Sociedad mantiene adquirido al 31 de diciembre de 2024 un importe de 16.730 miles de euros y el

resto por terceros ajenos al Grupo. El saldo vivo de las series C, D,  E y F adquiridas por terceros ajenos al

84

Grupo asciende a 33.459 miles de euros al 31 de diciembre de 2024 (33.459 miles de euros al 31 de diciembre

de 2023).

El 5 de diciembre de 2016, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe

de 650.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2016-2,

Fondo de Titulización de Activos, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. El 20 de mayo de 2024, la Sociedad procedió al ejercicio de la opción de compra de la totalidad

de los prestamos titulizados contemplada en el folleto de emisión del fondo de titulización de activos,

procediéndose a la amortización total de los bonos. Al 31 de diciembre de 2023, el importe de los préstamos

titulizados asciende a 167.294 miles de euros. El tipo de interés anual de los bonos de titulización emitidos por

Santander Consumer Spain Auto 2016-2, Fondo de Titulización, es un tipo de interés fijo del 0,9% para la serie A

y hasta el 6,3% y 11% para las series E y F respectivamente, pagadero trimestralmente. La sociedad mantiene

el importe íntegro de los bonos emitidos que asciende a 185.893 miles de euros a 31 de diciembre de 2023.

Los Administradores de la Sociedad consideran que, ni en las titulizaciones realizadas ni como consecuencia de

los cambios en los bonos y venta de determinados tramos, se produjo la transferencia sustancial de los riesgos y

beneficios asociados a las carteras titularizadas, por lo que dichas carteras titulizadas no han sido dadas de baja

del balance.

Al 31 de diciembre de 2024, el Banco disponía de líneas de crédito pendientes de utilizar por importe de 314.560

miles de euros con Banco Santander, S.A. (287.493 miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros

a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, así como sus tipos de interés anuales medios de

dichos ejercicios y sobre el valor razonable al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

85

18. Depósitos - Clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos,

íntegramente denominado en euros, atendiendo a los criterios de clasificación y a su naturaleza, se indica a

continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Clasificación:
Pasivos financieros a coste amortizado	7.392.910	4.256.542
Naturaleza:
Otros sectores residentes	203.028	239.401
Otros sectores no residentes	7.189.882	4.017.141
	7.392.910	4.256.542
A la vista
Cuentas corrientes	7.020.737	4.035.944
Otros fondos a la vista	5.672	2.324
	7.026.409	4.038.268
A plazo
Imposiciones a plazo fijo	363.801	170.258
Depósitos a descuento	—	—
Otros fondos a plazo	2.700	48.016
	366.501	218.274
Más– Ajustes por valoración	29.212	14.952
De los que:
Intereses devengados	29.212	14.952
Costes de transacción	—	—
	7.422.122	4.271.494

El importe registrado en la cuenta “Cuentas corrientes” del cuadro anterior incluye principalmente imposiciones a

plazo fijo captadas por la sucursal de Bélgica.

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros

al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios y sobre

el valor razonable al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

86

19. Valores representativos de deuda emitidos

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos,

atendiendo a su clasificación, moneda y a su naturaleza, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Clasificación:
Pasivos financieros a coste amortizado	18.261.177	24.848.446
	18.261.177	24.848.446
Moneda:
Euros	17.643.336	23.746.700
Moneda extranjera	617.841	1.101.746
	18.261.177	24.848.446
Naturaleza:
Pagarés y efectos	3.310.500	8.641.700
Otros valores no convertibles	13.750.677	15.006.746
Valores negociables subordinados	1.200.000	1.200.000
	18.261.177	24.848.446
Más – Ajustes por valoración	165.904	4.343
De los que:
Intereses devengados	162.912	19.262
Operaciones de micro-cobertura	14.242	(1.799)
Primas/descuentos	—	—
Costes de transacción	(11.250)	(13.120)
	18.427.081	24.852.789

Pagarés y efectos

El saldo de la cuenta “Pagarés y efectos” del cuadro anterior corresponde a emisiones efectuadas por el Banco,

admitidas a cotización, que han devengado un interés anual medio del 3,42% en el ejercicio 2024 (4,04% en el

ejercicio 2023), según el siguiente detalle:

– Durante el año 2024, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 26 de septiembre de 2024,

acordó emitir un “Programa de Pagarés”, reemplazando el vigente a la fecha, por un saldo vivo máximo nominal

que no podrá exceder de 5.000 millones de euros. Estos pagarés, cuyo valor nominal unitario asciende a

100.000 euros, tienen un vencimiento comprendido entre un mínimo de 3 días hábiles y un máximo de 364 días

naturales. Dicho Programa fue verificado y admitido a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija el 30 de

octubre de 2024.

El saldo de los pagarés cotizados en el mercado AIAF ascendía a 749.500 miles de euros al 31 de diciembre de

2024 (1.751.200 miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

– Durante el año 2024, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 6 de junio de 2024, acordó

emitir un Programa de Emisión de “Euro Commercial Paper”, reemplazando al vigente a la fecha, por un saldo

vivo máximo nominal que no podrá exceder de 10.000 millones de euros. Estos valores de renta fija tienen un

vencimiento comprendido entre un mínimo de un día y un máximo de 364. Dicho Programa fue listado en la

Bolsa de Irlanda el 13 de junio de 2024

Al 31 de diciembre de 2024, el saldo vivo de estos pagarés ascendía a 2.561.000 miles de euros (6.890.500

miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

87

Otros valores no convertibles

La Junta General de Accionistas del Banco, en su reunión celebrada el día 20 de marzo de 2024, acordó facultar

al Consejo de Administración del Banco para la emisión de valores de renta fija multidivisa hasta un importe de

45.000 millones de euros. Por su parte, el Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 22 de mayo de

2024, delegó en la Comisión Ejecutiva del Banco estas facultades. Dicha Comisión Ejecutiva, en su reunión

celebrada el 6 de junio de 2024, acordó emitir un Programa de Emisión de "Euro Medium Term Notes",

remplazando al descrito anteriormente, por un saldo vivo máximo nominal que no podía exceder de 25.000

millones de euros. Dicho Programa fue listado en la Bolsa de Irlanda el 13 de junio de 2024.

Al 31 de diciembre de 2024, el saldo vivo de estas notas ascendía a 13.750.677 miles de euros (15.006.476

miles de euros al 31 de diciembre de 2023), estando su vencimiento comprendido entre el 17 de enero de 2024

y el 25 de septiembre de 2029. El tipo de interés anual de estos pasivos financieros se encontraba comprendido

entre el 0,00% y el 4,864% (0,000% y el 5,264% al 31 de diciembre de 2023).

Adicionalmente, se incluyen los saldos correspondientes a las emisiones de Credit Link Notes (CLNs) que se

describen a continuación:

– El 27 de noviembre de 2024, Santander Consumer SA realizó una emisión de Credit Link Notes (CLNs) por

importe de 744.000 miles de coronas suecas (64.521 miles de euros). Estas notas están referenciadas a

una cartera de préstamos de financiación de vehículos originada por Santander Consumer Bank AS

(sucursal en Suecia) de 12.000.000 miles de coronas suecas. El tipo de interés anual de las notas emitidas

es un tipo de interés variable de Stibor a 3 meses más un diferencial de 6,65%.  Al 31 de diciembre de

2024, el saldo vivo de las notas vivas emitidas adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 744.000

miles de coronas suecas (64.932 miles de euros). Esta emisión fue autorizada por la Comisión Ejecutiva

del Banco, en su reunión celebrada el 28 de octubre de 2024.

– El 14 de diciembre de 2023, Santander Consumer SA realizó una emisión de Credit Link Notes (CLNs) por

importe de 1.262.612 miles de coronas danesas (169.379 miles de euros). Estas notas están referenciadas

a una cartera de préstamos de financiación de vehículos originada por Santander Consumer Bank AS

(sucursal en Dinamarca) de 13.649.857 miles de coronas danesas. El tipo de interés anual de las notas

emitidas es un tipo de interés variable de Cibor a 3 meses más un diferencial de 8,50% Al 31 de diciembre

de 2024, el saldo vivo de las notas vivas emitidas adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a

887.017 miles de coronas danesas (118.937 miles de euros). Esta emisión fue autorizada por la Comisión

Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 15 de noviembre de 2023.

Asimismo la Sociedad, ha otorgado garantías financieras sobre las mismas carteras de referencia a Santander

Consumer Bank A.S. por un importe de 744.000 miles de coronas suecas y 887.017 millones de coronas

danesas respectivamente, dicha garantía de encuentra registrada en el epígrafe “Garantías concedidas” de los

balances adjuntos (Nota 28).

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, ninguna de las emisiones indicadas son convertibles en acciones del Banco,

ni otorgan privilegios o derechos que puedan, ante alguna contingencia, hacerlas convertibles en acciones.

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros

a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, así como sus tipos de interés anuales medios de

dichos ejercicios y del valor razonable de estos pasivos financieros al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

Valores negociables subordinados

En el marco de dicho programa, se incluyen tres notas subordinadas cuyo saldo vivo asciende a 1.200.000 miles

de euros con vencimiento medio 30 de septiembre de 2031 y un tipo de interés anual medio de 3,138%.

88

Información sobre emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda

A continuación, se muestra un detalle, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, del saldo vivo de los valores

representativos de deuda emitidos por el Banco, a dichas fechas. Asimismo, se muestra un detalle del

movimiento que se ha producido en este saldo durante los ejercicios 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	Pagarés y Efectos	Cédulas Hipotecari as	Bonos y Obligaciones	Valores negociables subordinados
					Total
Saldo al 31 de diciembre de 2022	4.931.800	—	12.038.495	900.000	17.870.295
Emisiones	18.752.800	—	4.377.556	300.000	23.430.356
Recompras o reembolsos (*)	(15.042.900)	—	(1.430.000)	—	(16.472.900)
Ajuste por tipo de cambio	—	—	20.695	—	20.695
Saldo al 31 de diciembre de 2023	8.641.700	—	15.006.746	1.200.000	24.848.446
Emisiones	6.629.900	—	2.714.927	—	9.344.827
Recompras o reembolsos (*)	(11.961.100)	—	(3.957.303)	—	(15.918.403)
Ajuste por tipo de cambio	—	—	(13.693)	—	(13.693)
Saldo al 31 de diciembre de 2024	3.310.500	—	13.750.677	1.200.000	18.261.177

(*) Corresponden, en su totalidad, a vencimientos.

20. Otros pasivos financieros

A continuación, se presenta la composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de

2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024	2023
Acreedores comerciales	71.235	50.099
Cuentas de recaudación – Administraciones Públicas	7.776	4.843
Dividendo pendiente de pago	—	—
Fianzas	—	25.732
Otros	64.449	104.028
	143.460	184.702

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos y pasivos

financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, así como sus tipos de interés anuales

medios de dichos ejercicios y de su valor razonable al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera “Deber de

Información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio

A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5

de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada

conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de

las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales.

89

	Ejercicio 2024	Ejercicio 2023
	Días	Días
Periodo medio de pago a proveedores	14,23	30,22
Ratio de operaciones pagadas	14,25	29,81
Ratio de operaciones pendientes de pago	12,32	47,93
	Miles de Euros	Miles de Euros
Total pagos realizados	406.686	413.639
Total pagos pendientes	5.083	9.348

Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del periodo medio de pago a proveedores se han tenido en

cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios

devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre.

Adicionalmente, de acuerdo con la Ley 18/2022 del 28 de septiembre, las sociedades mercantiles cotizadas

deberán de informar en el periodo medio de pago a proveedores, adicionalmente, el volumen monetario y

número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el

porcentaje que supone sobre el número total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus

proveedores.

	Miles de Euros
	2024	2023
Número de facturas pagadas	29.105	25.749
Facturas pagadas en periodo inferior al máximo sobre el número total de facturas pagadas	84,28%	93,92%
Total pagos realizados (miles de euros)	401.604	404.292
Facturas pagadas en periodo inferior al máximo sobre el importe total de facturas pagadas	98,75%	97,74%

Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los

acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios.

Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes

o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

21. Provisiones

El detalle del saldo de este capítulo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	16.200	16.626
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	19.491	18.241
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	10.629	11.473
Compromisos y garantías concedidos	3.036	2.846
Restantes provisiones	49.860	41.555
	99.216	90.741

El saldo de los epígrafes 'Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes' del capítulo 'Provisiones'

que, entre otros conceptos, incluye los correspondientes a provisiones por reestructuración y litigios fiscales y

legales, ha sido estimado aplicando procedimientos de cálculo prudentes y consistentes con las condiciones de

incertidumbre inherentes a las obligaciones que cubren, estando  determinado el momento definitivo de la salida

de recursos que incorporen beneficios económicos para el Banco y sus sucursales por cada una de las

obligaciones, en algunos casos sin un plazo fijo de cancelación, y, en otros casos, en función de los litigios en

curso.

90

A raíz de la sentencia dictada por el Tribunal Supremo de fecha 4 de marzo de 2020, relativa al tipo de interés

aplicado por una entidad ajena al Grupo en un contrato de tarjeta revolving y/o con pago aplazado, se ha

constatado un incremento de las demandas de clientes en este tipo de contratos. Durante el ejercicio 2022, el

Tribunal Supremo ha dictado dos nuevas sentencias, en mayo y octubre, referidas a tarjetas revolving de las que

cabe destacar, de forma positiva, el hecho cierto de que en la década de 1999 a 2009 el tipo de interés medio de

este producto osciló entre el 23% y el 26%. Se ha realizado un seguimiento de estas contingencias, valorando el

impacto de las nuevas sentencias y registrado los fondos de provisiones necesarios para cubrir las eventuales

pérdidas en el epígrafe de "Restantes provisiones".

Adicionalmente, cabe destacar que el 15 de febrero de 2023 el Tribunal Supremo mediante sentencia fijó

doctrina jurisprudencial estableciendo que cabe calificar como usurario el interés remuneratorio de un crédito

revolving cuando el tipo aplicado supera en más de 6,30 puntos porcentuales el Tipo Efectivo Definición

Restringida (TEDR), publicado por el Banco de España, correspondiente a la fecha del contrato. Se ha realizado

un seguimiento de estas contingencias, valorando el impacto de la nueva sentencias y registrado los fondos de

provisiones necesarias para cubrir las eventuales pérdidas en el epígrafe de "Restantes provisiones".

La política general del Grupo consiste en registrar provisiones para los procesos de naturaleza fiscal y legal en

los que se valora que el riesgo de pérdida es probable y no se registran provisiones cuando el riesgo de pérdida

es posible o remoto. Los importes a provisionar se calculan de acuerdo con la mejor estimación del importe

necesario para liquidar la reclamación correspondiente, basándose, entre otros, en un análisis individualizado de

los hechos y opiniones legales de los asesores internos y externos.

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de estas rúbricas de los balances,

durante los ejercicios 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024
	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	Compromisos y garantías concedidos	Restantes provisiones	Total
Saldos al cierre del ejercicio 2023	16.626	18.241	11.473	2.846	41.555	90.741
Dotación/(liberación) con cargo/ (abono) a resultados
Ingresos y gastos por intereses (Notas 2 y 31)	476	513	—	—	—	989
Gastos de personal (Notas 2 y 38)	248	8	—	—	—	256
Provisiones o reversión de provisiones		7.240	8.449	190	44.698	60.577
	724	7.761	8.449	190	44.698	61.822
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	1.144		—	—	—	1.144
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos	(1.978)	(6.511)	—	—	—	(8.489)
Fondos utilizados	(158)		—	—	(36.393)	(36.551)
Otros movimientos	(158)		(9.293)	—		(9.451)
Saldos al cierre del ejercicio 2024	16.200	19.491	10.629	3.036	49.860	99.216

91

	Miles de Euros
	2023
	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	Compromisos y garantías concedidos	Restantes provisiones	Total
Saldos al cierre del ejercicio 2022	17.304	19.097	11.962	3.049	38.109	89.521
Dotación/(liberación) con cargo/ (abono) a resultados
Ingresos y gastos por intereses (Notas 2 y 31)	564	599	—	—	—	1.163
Gastos de personal (Notas 2 y 38)	242	8	—	—	—	250
Provisiones o reversión de provisiones	—	5.643	(446)	(203)	26.931	31.925
	806	6.250	(446)	(203)	26.931	33.338
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	916	—	—	—	—	916
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos	(1.998)	(7.106)	—	—	—	(9.104)
Fondos utilizados	(297)	—	—	—	(23.818)	(24.115)
Otros movimientos	(105)		(43)	—	333	185
Saldos al cierre del ejercicio 2023	16.626	18.241	11.473	2.846	41.555	90.741

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

i. Retribuciones post-empleo: Planes de aportación definida

El Banco tiene clasificados como aportación definida los siguientes compromisos:

– Compromisos garantizados a partir de la jubilación efectiva al personal prejubilado con posterioridad a mayo

de 1996, que se encuentran asegurados en una póliza de exteriorización suscrita con una entidad

aseguradora no vinculada (Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros).

En el ejercicio 2024 y 2023, el Banco no ha recibido extornos ni han pagado primas a la entidad

aseguradora.

– Convenio Colectivo de las entidades españolas, suscrito el 2 de febrero de 2012, estableciendo un sistema

de previsión social complementaria para el personal activo que cumpla con determinadas condiciones, que

se ha instrumentado mediante un Plan de Pensiones de aportación definida. Dicho Plan de Pensiones da

cobertura a las siguientes contingencias: jubilación, fallecimiento, e incapacidad permanente (total, absoluta

o gran incapacidad). El Banco asumió el compromiso de realizar una aportación anual de 640 euros por cada

uno de los partícipes (la cuantía de dicha aportación podrá ser objeto de revisión de común acuerdo entre las

partes) durante 2017. Este importe fue revisado con motivo del Acuerdo de Banco Santander pasando a ser

a partir del 1 de enero de 2022 de 900 euros para el personal activo. En el ejercicio 2024 se han registrado

en el capítulo “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio 2.770 miles de

euros de aportaciones por dicho concepto (2.874 miles de euros en el ejercicio 2023) (véase Nota 38). Este

importe incluye el gasto por aportación a otros planes de aportación definida en España, así como de

aportaciones a planes de aportación definida de sucursales en el extranjero.

A 31 de diciembre de 2024 el Banco cuenta con un saldo de 532 miles de euros registrados por este concepto

(235 miles de euros a 31 de diciembre de 2023).

ii. Retribuciones post-empleo: Planes de prestación definida

El Banco tiene clasificados como prestación definida los siguientes compromisos:

– Compromisos con el personal prejubilado desde la fecha efectiva de su jubilación, cubiertos mediante un

fondo interno.

– Seguro de vida garantizado al personal prejubilado con origen Banco Fomento.

92

– Otros beneficios sociales: Economato y carbón/gas garantizado al personal pensionista, en virtud del

Reglamento de Régimen Interior del Economato Laboral de Banca, cubierto mediante un fondo interno.

– Compromisos con el personal activo y pasivo de las Sucursales en el Extranjero, cubiertos con fondos

internos y fondos externos (sucursal en Bélgica).

El valor actual de los compromisos asumidos por el Banco en materia de retribuciones post-empleo, al 31 de

diciembre de 2024 y 2023, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Valor actual de las obligaciones:
Causadas por el personal pasivo	20.085	20.515
Menos: valor razonable de los activos del plan	5.177	5.436
Provisiones – Fondos para pensiones	14.908	15.079
De los que:
Fondo interno	15.668	16.391
Activos netos por pensiones (Nota 16)	(760)	(1.312)

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado mediante un estudio actuarial efectuado por actuarios

independientes, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

1. Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como

generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

2. Hipótesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis

actuariales más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:

	2024	2023
Tipo de interés técnico anual	3,00%	3,35%
Tablas de mortalidad	PERM/F2020 COL1	PERM/F2020 COL1
I.P.C. anual acumulativo	2%	2%
Tasa anual de crecimiento de los salarios	N/A	N/A
Crecimiento bases cotización Seguridad Social (*)	2%	2%

(*) Crecimiento base de cotización máxima 2024: 4% / 3% según acuerdo de salida; resto de años IPC + 1,2% / 3%

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos

corporativos de alta calidad.

3. La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tienen derecho a jubilarse o la

pactada, en su caso.

93

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias con respecto a estos compromisos por

pensiones durante los ejercicios 2024 y 2023 se muestran a continuación:

	Miles de Euros
	Gastos/(Ingresos)
	2024	2023
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	248	242
Coste neto por intereses (Nota 31)	476	564
Dotaciones extraordinarias	—	—
Coste de servicios pasados	—	0
Extornos recibidos plan de aportación definida	—	0
Importe reconocido en el ejercicio	724	806

Adicionalmente, durante el ejercicio 2024, se han registrado con cargo al epígrafe “Otro resultado global

acumulado – Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del balance

adjunto un importe de 1.144 miles de euros (916 miles de euros de ganancias actuariales durante el ejercicio

2023) véase Nota 27, como consecuencia de las pérdidas actuariales de los compromisos de prestación

definida.

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor actual de la obligación

devengada por estos compromisos de prestación definida ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	20.515	21.313
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	248	242
Coste por intereses (Nota 31)	689	752
Coste por prejubilaciones	—	—
Efecto reducción/liquidación	—	—
Prestaciones pagadas	(2.127)	(2.261)
Coste de los servicios pasados	—	—
(Ganancias)/pérdidas actuariales (*)	765	731
Otros	(5)	(262)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	20.085	20.515

(*) En el ejercicio 2024 incluye pérdidas actuariales demográficas por 243 miles de euros (377

miles de euros en 2023) y 522 miles de euros de pérdidas actuariales por hipótesis financieras

354 miles de euros de pérdidas actuariales en 2023).

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2023 y 2022, en el valor actual de los activos afectos

por compromisos de prestación definida ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	2024	2023
Valor razonable de los activos del plan al inicio del ejercicio	5.436	5.424
Rendimiento esperado de los activos del plan	213	188
Ganancias/(pérdidas) actuariales con origen en el ejercicio	(379)	(185)
Aportaciones	158	272
Prestaciones pagadas	(149)	(263)
Otros	(102)
Valor razonable de los activos del plan al cierre del ejercicio	5.177	5.436

94

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2024 para los próximos

diez años:

	Miles de euros
2025	2.202
2026	2.974
2027	1.955
2028	2.976
2029	1.754
2030 a 2034	7.259

iii. Otras retribuciones a los empleados a largo plazo

Los compromisos a largo plazo, diferentes de las retribuciones post-empleo, garantizados por el Banco,

cubiertos mediante fondos internos y clasificados como prestación definida son los siguientes:

– Compromisos con el personal prejubilado hasta la fecha efectiva de su jubilación.

– Seguro de vida garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo

Santander Consumer Finance (España), suscrito con una entidad no vinculada (Generali España,

Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros). 

– Seguro de asistencia sanitaria garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo

del Grupo Santander Consumer Finance (España).

– Premio de fidelidad garantizado al personal en activo, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo

Santander Consumer Finance (España).

El valor actual de las mencionadas obligaciones, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Valor actual de las obligaciones:
Con el personal prejubilado	19.338	18.097
Premios de antigüedad y otros conceptos	153	144
Provisiones - Fondos para pensiones	19.491	18.241

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado por actuarios cualificados independientes, bajo su

responsabilidad, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

1. Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como

generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

2. Hipótesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis

actuariales más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:

	2024	2023
Tipo de interés técnico anual	3,00%	3,35%
Tablas de mortalidad	PERM/F2020 COL1	PERM/F2020 COL1
I.P.C. anual acumulativo	2%	2%
Tasa anual de crecimiento salarial	N/A	N/A
Crecimiento bases cotización Seguridad Social (*)	2%	2%

(*) Crecimiento base de cotización máxima 2024: 4% / 3% según acuerdo de salida; resto de años IPC + 1,2% / 3%

95

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos

corporativos de alta calidad.

3. La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse o la

pactada, en su caso.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 con respecto a

estos compromisos a largo plazo se muestran a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	8	8
Coste por intereses (Nota 31)	513	599
Dotaciones extraordinarias	7.240	5.768
(Ganancias)/Pérdidas actuariales reconocidas en el ejercicio (*)	(261)	240
Coste de servicios pasados		230
Coste por prejubilaciones	7.501	5.298
Recuperaciones extraordinarias		(125)
Importe reconocido en el ejercicio	7.761	6.250

(*) En el ejercicio 2024 corresponde a ganancias actuariales financieras por 261 miles de euros (pérdidas actuariales

por 240 miles de euros en 2023) (véase Nota 2-s).

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor actual de la obligación

devengada por otras retribuciones a largo plazo ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	18.241	19.097
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	8	8
Coste por intereses (Nota 31)	513	599
Coste por prejubilaciones	7.501	5.298
Efecto reducción/liquidación		(126)
Coste por servicio pasado reconocido		230
Prestaciones pagadas	(6.511)	(7.105)
(Ganancias)/pérdidas actuariales	(261)	240
Otros	—	—
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	19.491	18.241

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2024 para los próximos

diez años:

	Miles de euros
2024	6.450
2025	5.005
2026	3.827
2027	2.327
2028	1.278
2029 a 2033	805

96

iv. Análisis de sensibilidad

Las variaciones de las principales hipótesis utilizadas en la valoración pueden afectar al cálculo de los

compromisos. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, en el caso de que el tipo de interés de descuento se hubiera

disminuido o incrementado en 50 p.b., se hubiera producido un incremento o disminución en el valor actual de

las obligaciones post-empleo del +/- 3,4%, y un incremento o disminución en el valor actual de las obligaciones a

largo plazo del +/- 1%.

v. Estado del Fondo de Pensiones en el ejercicio actual y los cuatro ejercicios precedentes

La situación de los compromisos de prestación definida del ejercicio 2024 y de los cuatro ejercicios precedentes,

al cierre de cada ejercicio, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023	2022	2021	2020
Valor actual de las obligaciones	39.576	38.756	40.410	56.496	43.854
Menos
Valor razonable de los activos del plan	5.177	5.436	5.424	6.341	—
Fondo para pensiones	34.399	33.320	34.986	50.155	43.854
De los que:
Fondos internos	35.159	34.632	36.401	51.343	43.854
Contratos de seguro vinculados	—	—	—	—	—
Activo Neto por Pensiones (Nota 16)	(760)	(1.312)	(1.415)	(1.188)	—

22. Situación fiscal

El Banco tributa en el Régimen de Grupos de Sociedades dentro del grupo de sociedades dominado por Banco

Santander, S.A. (véase Nota 1).

a)  Saldos corrientes con las Administraciones Públicas

El saldo del epígrafe “Activos por impuesto – Activos por impuestos corrientes” de los balances al 31 de

diciembre de 2024 y 2023 adjuntos incluye, básicamente, saldos a cobrar por el Banco por la devolución de

retenciones e impuestos indirectos de Alemania, Austria, Malta y otros.

97

b)  Conciliación entre resultado contable y base imponible fiscal

La conciliación entre el resultado contable antes de impuestos, el resultado fiscal ajustado y el resultado

contabilizado en concepto de impuesto sobre beneficios a la cuenta de pérdidas y ganancias del Banco,

correspondiente a los ejercicios 2024 y 2023, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Resultado del ejercicio antes de impuestos	504.883	946.023
Exención rentas en el extranjero	(33.874)	(51.036)
Aumento por diferencias permanentes	41.181	63.914
Disminución por diferencias permanentes	(519.003)	(894.052)
Aumento por diferencias temporarias	16.711	36.845
Disminución por diferencias temporarias	(114.994)	(104.724)
Base imponible previa	(105.096)	(3.030)
Lim 50% BINs individuales (DA 19ª LIS)	51.295	—
Ajustes Grupo Consolidado por diferencias temporarias	(86.724)	124.823
Resultado fiscal ajustado	(140.525)	121.793
Aplicación Bases Imponibles Negativas	(13.304)	(2.989)
Resultado fiscal tras Compensación BIN	(153.829)	118.804
Resultado fiscal ajustado por el tipo impositivo (30%)	(46.149)	35.641
Más-
Ajuste en la liquidación del Impuesto sobre Beneficios del ejercicio anterior y otros	(32.464)	4.913
Variación neta de activos y pasivos fiscales por diferencias temporarias	22.708	(17.905)
Ajuste GCT Actas Inspección IS	(12.601)	—
Activo fiscal por BIN no compensadas	15.765	—
Ajuste Impuesto sobre Beneficio Grupo Consolidado del Ejercicio (*)	(3.680)	287
Gasto/(Ingreso) por Impuesto sobre Beneficios sucursales	6.536	7.499
Cuota	(49.885)	30.435
Deducciones	(3.285)	(1.636)
Gasto/(Ingreso) por Impuesto sobre Beneficios	(53.170)	28.799
Del que:
De operaciones continuadas	(53.170)	28.799
De operaciones en interrupción	—	—

(*)Los ajustes se corresponden principalmente con el ajuste realizado por el Grupo (132.700 miles de euros en 2023 y

-86.065 miles de euros en 2024) derivado de la distinta contabilización de los efectos de la cancelación de la

financiación con Banco Santander, S.A. que la Entidad sustituyó íntegramente por depósitos tomados a Openbank,

S.A. 

(**) Dado que el Banco pertenece a un consolidado fiscal, la sociedad registra el ajuste sobre las bases imponibles

negativas resultante del proceso de consolidación fiscal y de la política del grupo al respecto.

Las disminuciones por diferencias permanentes en los ejercicios 2024 y 2023 corresponden, básicamente, a los

dividendos recibidos por el Banco de sus entidades participadas (véase Nota 32).

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 , las disminuciones por diferencias temporarias se deben, principalmente, a la

amortización del fondo de comercio financiero y al tratamiento de determinadas provisiones (véase Nota 21).

98

c)  Impuestos diferidos

El saldo del epígrafe Activos fiscales de los balances incluye los saldos deudores frente a la Hacienda Pública

correspondientes a Impuestos sobre Beneficios anticipados. A su vez, el saldo del epígrafe Pasivos fiscales

incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del Banco.

El Real Decreto-Ley 14/2013 de 29 de noviembre, y confirmado por la Ley 27/2014 de 27 de noviembre,

estableció un régimen destinado a permitir que ciertos activos por impuestos diferidos puedan seguir

computando como capital prudencial, dentro del ”Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas

bancarios” (denominados Acuerdos Basilea III) y al amparo de la normativa de desarrollo de dichos Acuerdos,

esto es el Reglamento (UE) nº 575/2013 y la Directiva 2013/36/UE, ambos de 26 de junio de 2013 (en adelante

CRD IV).

La normativa prudencial establece que los activos por impuestos diferidos que dependen en cuanto a su

utilización de beneficios futuros deben deducirse del capital regulatorio si bien, teniendo en cuenta si se trata de

créditos por pérdidas fiscales y deducciones o por diferencias temporarias. Es para esta última categoría de

activos fiscales diferidos y dentro de ella, los derivados de insolvencias, adjudicados, compromisos por

pensiones y prejubilaciones, para los que se establece que no dependen de beneficios futuros, ya que en

determinadas circunstancias se pueden convertir en créditos frente a la Hacienda Pública, y, por tanto, no

deducen del capital regulatorio (en adelante denominados activos fiscales monetizables).

Durante el ejercicio 2015 se completó la regulación sobre activos por impuestos monetizables mediante la

introducción de una prestación patrimonial que supone el pago de un importe del 1,5% anual por mantener el

derecho a la monetización y se aplica sobre parte de los activos por impuestos diferidos que cumplen los

requisitos legales para tener la consideración de monetizables generados antes de 2016. El importe de la

prestación patrimonial satisfecha en el ejercicio 2024 por la Sociedad ascendió a 0,7 millones de euros (0,7

millones de euros en el ejercicio 2023).

El detalle de ambos epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Activos por impuestos:
Activos fiscales monetizables	140.361	140.558
De los que pensiones	38.599	38.796
De los que provisión de insolvencias	89.746	89.746
De los que inmuebles adjudicados	12.016	12.016
Comisiones	350	438
Depósitos	13.991	39.810
50% BINs	19.151	—
Otros	36.191	55.101
De las sucursales en el extranjero	11.740	13.120
	221.784	249.027
Pasivos por impuestos:
Comisiones	237	297
Fondos de comercio	380.523	360.382
Tesorería	—	2.156
De las sucursales en el extranjero	12.881	14.926
	393.643	377.761

Asimismo, a 31 de diciembre de 2024 la sociedad tiene activos fiscales diferidos no registrados por importe

de 115.497 miles de euros (384.989 miles de euros de base) por bases imponibles negativas y 11.064 miles

de euros de deducciones.

99

El movimiento que se ha producido en el saldo de estos epígrafes de los balances adjuntos, durante los

ejercicios 2024 y 2023, ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Activos por impuestos diferidos:
Saldo al inicio del ejercicio	249.027	205.294
Variación neta de los activos fiscales diferidos por diferencias temporales	(12.768)	32.923
Ajustes en la liquidación del Impuesto sobre beneficios del ejercicio anterior y otros	1.900	1.716
Aumento (Disminución) de activos fiscales con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	(14.995)	11.772
Sucursales	(1.380)	(2.678)
Saldo al cierre del ejercicio	221.784	249.027
Pasivos por impuestos diferidos:
Saldo al inicio del ejercicio	377.761	366.632
Ajuste en la liquidación del Impuesto sobre beneficios del ejercicio anterior y otros	—	—
Variación neta de los pasivos fiscales diferidos por diferencias temporales	20.083	16.849
Aumento (Disminución) de pasivos fiscales con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	(2.156)	(3.301)
Sucursales	(2.045)	(2.419)
Saldo al cierre del ejercicio	393.643	377.761

Como se ha explicado anteriormente, el Banco tributa en el Régimen de Grupos de Sociedades dentro del grupo

de sociedades dominado por Banco Santander, S.A. (véase Nota 1).

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, con objeto de

comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis

realizados.

Dichos análisis tienen en consideración, entre otros, (i) los resultados generados por las diferentes entidades en

ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal, (iii) la estimación de la

reversión de las distintas diferencias temporarias en función de su naturaleza y (iv) el periodo y límites

establecidos en la legislación de cada país para la recuperación de los distintos activos por impuestos diferidos,

concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o grupo fiscal para recuperar sus activos por

impuestos diferidos registrados.

Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho análisis se basan en los presupuestos financieros aprobados

por los administradores del Grupo para las distintas entidades (Véase más detalle en Nota 14), aplicando tasas

de crecimiento constantes, que no superan la tasa de crecimiento media a largo plazo para el mercado en el que

las entidades consolidadas operan, para la estimación de los resultados de los ejercicios posteriores

considerados en el análisis.

Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho análisis se basan en los presupuestos financieros aprobados

tanto por las direcciones locales de las correspondientes unidades como por los administradores del Grupo. El

proceso de estimación presupuestaria del Grupo es común para la totalidad de las unidades. La dirección del

Grupo elabora sus presupuestos financieros basándose en las siguientes hipótesis clave:

a. Variables microeconómicas de las entidades que conforman el grupo tributario en cada localización:

se toma en consideración la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos y la

estrategia comercial en cada momento definida por las direcciones locales en este sentido basada

en el entorno de competencia, regulatorio y de mercado.

b. Variables macroeconómicas: los crecimientos estimados se sustentan en la evolución del entorno

económico considerando las evoluciones esperadas en el Producto Interior Bruto de cada

localización y las previsiones de comportamiento de tipos de interés, inflación y tipos de cambio.

Dichos datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo, los cuales están basados

en fuentes de información externas. Impuestos repercutidos en el patrimonio neto.

100

Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos (backtesting) sobre las variables proyectadas en el

pasado. El comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al dato real de mercado es considerado

en las proyecciones estimadas en cada ejercicio. Así y en relación a España, las desviaciones identificadas por

la Dirección en ejercicios pasados recientes obedecen a eventos no recurrentes y ajenos a la operativa del

negocio, como son los impactos por primera aplicación de nueva normativa aplicable, los costes asumidos para

la aceleración de los planes de restructuración y el efecto cambiante del entorno macroeconómico actual.

Por último, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones, el Grupo realiza un análisis de sensibilidad de

las más significativas consideradas en el análisis de recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos,

considerando cambios razonables en las hipótesis clave sobre las cuales se basan las proyecciones de

resultados de cada entidad o grupo fiscal y la estimación de la reversión de las distintas diferencias temporarias.

d)  Ejercicios abiertos a inspección y actuaciones inspectoras

La sociedad forma parte del Grupo Fiscal Consolidado cuya cabecera es Banco Santander, S.A. Según

establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las

declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya trascurrido el plazo de

prescripción de cuatro años.

En enero de 2024, la Administración tributaria española formalizó actas con acuerdo, conformidad y

disconformidad, relativas al impuesto sobre sociedades del Grupo Fiscal Consolidado de los ejercicios 2017 a

2019, habiéndose registrado en resultados el impacto de la parte aceptada en conformidad. Respecto de la parte

firmada en disconformidad tanto por estos ejercicios como por los ejercicios anteriores ((impuesto sobre

sociedades de los ejercicios 2003 a 2019), Banco Santander, S.A., como entidad dominante del Grupo Fiscal

Consolidado, considera, de acuerdo con el asesoramiento de sus abogados externos, que las regularizaciones

practicadas no deberían tener impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo sólidos

argumentos de defensa en los recursos interpuestos contra las mismas ante la Audiencia Nacional (ejercicios

2003 a 2011) y ante el Tribunal Económico Administrativo Central (ejercicios 2012 a 2015 y 2017 a 2019).

Consecuentemente, no se ha registrado provisión alguna por este concepto. A la fecha de formulación de estas

cuentas anuales quedan sujetos a revisión los ejercicios posteriores hasta 2024, incluido.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las

inspecciones de las autoridades fiscales para el resto de los ejercicios sujetos a verificación pueden dar lugar a

pasivos por impuestos de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva.

No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo, la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos

por impuestos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de los mismos no afectaría

significativamente a las cuentas anuales consolidadas de Grupo Santander.

e )  Cambios normativos

En 2022 se aprobó la Ley 38/2022 por la que se establece un gravamen temporal exigible a las entidades de

crédito y establecimientos financieros de crédito en los ejercicios 2023 y 2024, cuyo importe asciende al 4,8% de

la suma del margen de intereses y comisiones netas del ejercicio anterior derivados de la actividad desarrollada

en España. La obligación de pago nace el primer día de cada ejercicio. El gasto registrado por este gravamen

temporal ha ascendido en 2023 a 20 millones de euros y en 2024 a 16 millones de euros, si bien la

Administración tributaria ha comprobado el ejercicio 2023 y considera que resulta exigible un importe adicional

como consecuencia de las discrepancias en los criterios aplicados en la determinación de la base imponible que

están siendo discutidos por el grupo.

El 20 de diciembre de 2024 se aprobó la Ley 7/2024, por la que, entre otras medidas tributarias, se establece un

Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones de determinadas entidades financieras obtenidos en

territorio español exigible el 1 de enero de los ejercicios 2025, 2026 y 2027. La base imponible, con algunas

modificaciones respecto de la del gravamen temporal, se calcula ahora a nivel individual para cada entidad

financiera y la cuota se determina conforme a una escala de tipos de gravamen entre el 1% y el 7%, aplicando

determinadas deducciones. El 24 de diciembre de 2024 se publicó en el Boletín Oficial del Estado el Real

Decreto-Ley 9/2024 que modificaba determinados aspectos técnicos del impuesto, retrasando su devengo al 31

de enero de dichos ejercicios. Este Real Decreto-ley ha sido derogado el 22 de enero de 2025. No se ha

registrado gasto por este nuevo impuesto en estas cuentas anuales de acuerdo con la legislación en vigor.

La disposición adicional 19ª de la Ley del Impuesto de Sociedades, estableció para el ejercicio 2023, que para

determinar la base imponible del Grupo Fiscal se agregarán las bases imponibles positivas y el 50% de las

bases imponibles negativas individuales correspondientes a todas y cada una de las entidades integrantes del

grupo fiscal. El importe del restante 50% de las bases imponibles negativas se integrará en las bases imponibles

101

del impuesto por partes iguales en cada uno de los diez primeros períodos impositivos siguientes.

Adicionalmente la Ley 7/2024, establece nuevamente para los ejercicios 2024 y 2025 la limitación en un 50% a

la integración de las bases imponibles individuales negativas en la base imponible del Grupo Fiscal Consolidado,

fijándose igualmente un plazo de 10 años para la reversión de este ajuste positivo.

La sociedad incluye dentro del epígrafe “Activos por impuestos diferidos” del balance al 31 de diciembre de 2024

un importe de 51.295 miles de euros correspondiente a la aplicación de la disposición adicional 19ª de la Ley del

Impuesto de Sociedades.

Otra información fiscal

El 18 de enero de 2024 el Tribunal Constitucional español ha anulado la reversión obligatoria de los deterioros

deducidos en ejercicios anteriores y la aplicación de límites adicionales en la compensación de bases imponibles

negativas y deducciones por doble imposición, que fueron introducidos en la ley del Impuesto sobre Sociedades

por el Real Decreto-ley 3/2016. La aplicación de la sentencia en los ejercicios anteriores no tiene impacto en

resultados, sin que se estime, por otra parte, un impacto relevante en la declaración del Impuesto sobre

Sociedades a presentar en 2024 del grupo fiscal.

El 20 de diciembre de 2024 se ha aprobado la Ley 7/2024, por la que se establece un Impuesto Complementario

para garantizar un nivel mínimo global de imposición para los grupos multinacionales y los grupos nacionales de

gran magnitud, con efectos el 1 de enero de 2024. Esta Ley transpone la Directiva 2022/2523, estableciendo,

asimismo, un impuesto complementario nacional ajustado a las reglas del Pilar Dos.  Santander Consumer

Finance S.A. forma parte, como entidad constitutiva, del grupo del que es entidad matriz última Banco

Santander, S.A, al que resulta de aplicación de esta nueva normativa.

En cumplimiento de lo dispuesto en la normativa aplicable a 31 de diciembre de 2024, se hace constar que las

menciones exigidas, relativas a las operaciones acogidas al régimen especial de las fusiones, escisiones,

aportaciones de activos y canje de valores, previsto en el Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/ 2014 de 27 de

Noviembre (o en las correspondientes normas anteriores), en las que la sociedad ha intervenido en calidad de

adquirente o de socio durante ejercicios anteriores, figuran en la primera memoria anual aprobada tras cada una

de las mencionadas operaciones.

23. Capital desembolsado

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el capital social del Banco, estaba formalizado en 1.879.546.172 acciones

nominativas, de 3 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, con idénticos

derechos políticos y económicos.

El 20 de diciembre de 2019, Holneth, B.V. vendió las acciones nominativas que poseía sobre el Banco, de las

cuales, 469.886.523 acciones nominativas fueron adquiridas por Banco Santander, S.A. y 20 por Cántabro

Catalana de Inversiones, S.A.. De esta forma, al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Banco Santander, S.A. poseía

1.879.546.152 acciones y Cántabro Catalana de Inversiones, S.A. 20 acciones.

24. Prima de emisión

El saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos incluye el importe

desembolsado por los accionistas del Banco en las emisiones de capital efectuadas por encima del nominal. El

Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de

emisión para ampliar el capital social y no establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

Su saldo al 31 de diciembre de 2024 y de 2023 asciende a 1.139.990  miles de euros.

25. Instrumentos de patrimonio distintos de capital

Con fecha 3 de diciembre de 2020, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por

un importe nominal de 150.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al

cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos

necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5% anual para los primeros cinco años,

revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 5,551% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5

year Mid-Swap Rate).

102

Con fecha 14 de diciembre de 2018, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por

un importe nominal de 200.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al

cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos

necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 8,25% anual para los primeros cinco

años, revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 8,22% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años

(5 year Mid-Swap Rate).

Con fecha 6 de febrero de 2019, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como

capital de nivel 1 (additional tier 1) bajo la nueva normativa europea de recursos propios del Reglamento

Europeo 575/2013. Las PPCC son perpetuas, si bien pueden ser amortizadas anticipadamente si el Banco o su

grupo consolidable presentasen un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (common equity Tier 1

ratio) calculado conforme la normativa de aplicación. En dicho caso y sujeto al cumplimiento de ciertos

requerimientos, las participaciones quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de

Santander Consumer Finance, S.A. de acuerdo con el valor establecido en el folleto de emisión de las

participaciones. Adicionalmente, dichas participaciones pueden ser rescatadas por decisión del Banco, siempre y

cuando se produzca una modificación en las normas de cómputo de capital regulatorio o el marco fiscal aplicable

a las participaciones preferentes, previa aprobación del Banco Central Europeo.

Con fecha 14 de diciembre de 2017, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por

un importe nominal de 850.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al

cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos

necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5,75% anual para los primeros cinco

años, revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 5,545% anual más el tipo Mid-Swap a cinco

años (5 year Mid-Swap Rate),la cual ha quedado fijada en 8.2474% en diciembre de 2022.

Con fecha 7 de febrero de 2018, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como

capital de nivel 1 (additional tier 1) bajo la nueva normativa europea de recursos propios del Reglamento

Europeo 575/2013. Las PPCC son perpetuas, si bien pueden ser amortizadas anticipadamente si el Banco o su

grupo consolidable presentasen un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (common equity Tier 1

ratio) calculado conforme la normativa de aplicación. En dicho caso y sujeto al cumplimiento de ciertos

requerimientos, las participaciones quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de

Santander Consumer Finance, S.A. de acuerdo con el valor establecido en el folleto de emisión de las

participaciones. Adicionalmente, dichas participaciones pueden ser rescatadas por decisión del Banco, siempre y

cuando se produzca una modificación en las normas de cómputo de capital regulatorio o el marco fiscal aplicable

a las participaciones preferentes, previa aprobación del Banco Central Europeo. Las PPCC se negocian en el

Frankfurt Stock Exchange. La totalidad de las participaciones preferentes han sido íntegramente suscritas por

Banco Santander, S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Los rendimientos devengados por las participaciones emitidas, al 31 de diciembre de 2024 y 31 de diciembre de

2023, ascienden a 512.518 y 419.478 miles de euros respectivamente, que se registran contra el epígrafe de

“Ganancias acumuladas", habiéndose devengado 93.040 y 94.103 miles de euros en los ejercicios 2024 y 2023,

respectivamente. Véase Nota 26.

26. Ganancias acumuladas

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos se

muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Legal	982.491	890.769
Rendimientos otros instrumentos de capital	(512.518)	(419.478)
Reservas voluntarias	703.634	478.084
	1.173.607	949.375

Reserva legal

103

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10%

del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La

reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del

capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo

podrá destinarse a la compensación de pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes

para este fin.

R eserva voluntaria

Durante el ejercicio 2024 se ha producido una disminución en las reservas voluntarias por importe de 225.550

miles de euros (Nota 4), correspondientes en su mayoría a la distribución de dividendos con cargo a reservas y

la aplicación del resultado de 2023.

27. Otro resultado global acumulado

El saldo del epígrafe “Otro resultado global acumulado  – Cambios del valor razonable de los instrumentos de

deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” de los balances adjuntos al 31 de

diciembre de 2024 y 2022 recogen el importe de las variaciones de valor de los títulos de renta fija adquiridos

durante los ejercicios 2024 y 2023, registrados en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global”, netos de su correspondiente efecto fiscal (véase Nota 7). El movimiento

habido en esta rúbrica durante los ejercicios 2024 y 2023 se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	(42.375)	(40.404)
Ganancias/(pérdidas) por valoración	54.137	(2.816)
Impuesto sobre beneficios	(16.241)	845
Saldo al cierre del ejercicio	(4.479)	(42.375)

El saldo del epígrafe “Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)” de los

balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, recoge el importe neto de las variaciones de valor de los

derivados financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas de flujo de efectivo, en la parte

de dichas variaciones considerada como “cobertura eficaz” (véase Nota 11).

Su movimiento, durante los ejercicios 2024 y 2023, se presenta a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	5.032	37.523
Ganancias/(pérdidas) por valoración	(11.006)	(46.416)
Impuestos sobre beneficios	3.301	13.925
Saldo al cierre del ejercicio	(2.673)	5.032

El saldo del epígrafe “Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” de

los balances adjuntos recoge el importe neto de las variaciones de las pérdidas y ganancias actuariales de los

compromisos post-empleo de prestación definida (véase Nota 21). Su movimiento, durante los ejercicios 2024 y

2023, se presenta a continuación:

104

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	(5.555)	(4.680)
Ganancias/(pérdidas) por valoración (Nota 21)	(1.144)	(916)
Impuestos sobre beneficios	116	41
Saldo al cierre del ejercicio	(6.583)	(5.555)

El saldo del epígrafe “Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global” de los balances adjuntos recoge el importe neto de las

variaciones en el valor razonable de los instrumentos de patrimonio. Su movimiento, durante los ejercicios 2024

y 2023, se presenta a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo al inicio del ejercicio	468	223
Ganancias/(pérdidas) por valoración de instrumentos de patrimonio	457	(27)
Deterioro participaciones (ver nota 8)
Impuestos sobre beneficios	(15)	272
Saldo al cierre del ejercicio	910	468

28. Cuentas de orden

El detalle de los saldos registrados en cuentas de orden registrada en los epígrafes de “Pro-memoria” de los

balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2024	2023
Riesgos contingentes:
Garantías financieras prestadas	17.722	17.394
De las que:
Entidades de crédito	17.395	17.046
Otros sectores	328	348
Otros avales y cauciones prestadas	1.293.561	735.305
	1.311.283	752.699
Compromisos contingentes:
Disponibles por terceros	4.933.707	4.088.678
De los que:
Por tarjetas de crédito	3.463.564	2.779.473
Disponible por entidades de crédito (*)	517.743	518.300
Otros de disponibilidad inmediata	2.701	5.611
Otros compromisos contingentes	949.699	785.294
Compromisos de compra a plazo de activos financieros	—	—
	4.933.707	4.088.678

(*) Corresponde, fundamentalmente, a líneas de tesorería con entidades del Grupo Santander y

Grupo Consumer (véase Nota 41).

Riesgos contingentes

105

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos corresponde a los importes que el Banco deberá pagar por

cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en

respuesta a los compromisos asumidos por estos en el curso de su actividad habitual.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el capítulo “Gastos por comisiones” de

las cuentas de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen

causa sobre el importe nominal de la garantía.

Compromisos contingentes

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos incluye aquellos compromisos irrevocables que podrían dar

lugar al reconocimiento de activos financieros.

29. Valores nocionales de los derivados de negociación y de cobertura

A continuación, se presenta el desglose de los valores nocionales y/o contractuales de los derivados de

negociación y de cobertura que mantenía el Banco, al 31 de diciembre de 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024		2023
	Valor Nocional	Valor de Mercado neto; saldo deudor/  (acreedor)	Valor Nocional	Valor de Mercado neto; saldo deudor/  (acreedor)
De negociación:
Riesgo de interés-
Permutas financieras sobre tipos de interés	4.419.604	(697)	3.470.702	(1.259)
Opciones sobre tipos de interés	1.576.384	—	2.396.571	—
Riesgo de cambio
Futuros sobre divisas	400.872	(1.107)	519.695	(6.783)
De cobertura:
Riesgo de interés-
Permutas financieras sobre tipos de interés	2.548.500	65.147	1.071.538	16.791
Riesgo de cambio-
Permutas financieras sobre divisas	3.277.184	24.295	3.994.033	(31.068)
Futuros sobre divisas	2.699.727	5.625	2.444.631	(81.554)
Total	14.922.271	93.263	13.897.170	(103.873)

El desglose, por plazos residuales de vencimiento, de los valores nocionales y/o contractuales de los derivados

de negociación y de cobertura que mantenía el Banco, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, se indica a

continuación:

	2024
	Miles de Euros
	Hasta	De 1 a	De 5 a	Más de
	1 Año	5 Años	10 Años	10 Años	Total
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS)	2.828.883	475.094	3.664.127	—	6.968.104
Permutas financieras sobre divisas	2.046.060	1.231.124	—	—	3.277.184
Futuros sobre divisas	3.100.599	—	—	—	3.100.599
Opciones sobre tipos de interés	—	905.860	670.524	—	1.576.384
Total	7.975.542	2.612.078	4.334.651	—	14.922.271

106

	2023
	Miles de Euros
	Hasta	De 1 a	De 5 a	Más de
	1 Año	5 Años	10 Años	10 Años	Total
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS)	580.500	1.361.740	2.600.000	—	4.542.240
Permutas financieras sobre divisas	2.401.682	1.592.351	—	—	3.994.033
Futuros sobre divisas	2.964.326	—	—	—	2.964.326
Opciones sobre tipos de interés	—	370.701	2.025.870		2.396.571
Total	5.946.508	3.324.792	4.625.870	—	13.897.170

El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados, indicados anteriormente, no supone el riesgo

real asumido por el Banco, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación

y/o combinación de los mismos. Esta posición neta es utilizada por el Banco, básicamente, para la cobertura del

riesgo de tipo de interés, registrando sus resultados en el capítulo “Ganancias o pérdidas resultantes de la

contabilidad de coberturas netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias y, en su caso, incrementando o

compensando los resultados de las inversiones para las que fueron formalizados como coberturas (véanse

Notas 9 y 11).

El valor razonable neto de los derivados de cobertura al 31 de diciembre de 2024 y 2023, en función del tipo de

cobertura, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	Saldo deudor/(saldo acreedor)
	2024	2023
Cobertura de valor razonable	70.772	(64.764)
Cobertura de flujos de efectivo	24.295	(31.068)
	95.067	(95.832)

El valor razonable de los derivados de cobertura se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en

el instrumento, descontados a la fecha de valoración.

La descripción de las principales coberturas (incluyendo los resultados del instrumento de cobertura y de la

partida cubierta atribuible al riesgo cubierto), se indica a continuación:

i. Coberturas de valor razonable

Las coberturas de valor razonable tienen como finalidad reducir la variabilidad del valor razonable (atribuible al

riesgo de tipo de interés) de los elementos cubiertos. En estas coberturas se transforma el tipo de interés fijo en

tipo de interés variable, utilizando para ello derivados de tipo de interés.

Al cierre del ejercicio 2024, el Banco mantiene contratos de Interest Rate Swap (IRS) por un nominal de 2.549

millones de euros (1.072 millones de euros al 31 de diciembre de 2023). El valor razonable de estas

operaciones, al 31 de diciembre de 2024, supone una plusvalía de 48.356 miles de euros (minusvalía de

218.180 miles de euros al cierre del ejercicio 2023), que está compensada por la minusvalía obtenida al valorar

las partidas cubiertas por el mismo importe, que se encuentra registrada en el epígrafe “Valores representativos

de deuda emitidos” de los balances adjuntos (véase Nota 19).

ii. Coberturas de flujos de efectivo

Las coberturas de flujos de efectivo tienen por finalidad reducir la variabilidad de los flujos de efectivo (atribuibles

al riesgo de tipo de interés) generados por los elementos cubiertos (las acciones preferentes adquiridas a

Santander Consumer Noruega y préstamos con entidades del Grupo Santander Consumer). En estas coberturas

se transforma el tipo de interés variable en tipo de interés fijo, utilizando para ello derivados de tipo de interés. El

importe nominal de los Cross Currency Swap (CCS) asociados a estas coberturas asciende a 3.277 millones de

107

euros al 31 de diciembre de 2024 (3.994 millones de euros al 31 de diciembre de 2023). El valor razonable de

estos Swaps, descontando la parte ya devengada y registrada en la cuenta de pérdidas y ganancias, se ha

registrado en el patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2024 y de 2023. (véase Nota 27).

A continuación, se incluye un detalle de los plazos en los que se espera que los importes registrados en el

epígrafe “Ajustes por Valoración – Coberturas de los flujos de efectivo” al 31 de diciembre de 2024 y 2023

reviertan en la cuenta de pérdidas y ganancias:

	Miles de Euros
	< 1 año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 5 años	>5 años
2024	(3.715)	(80)	923	199	—
2023	2.151	2.426	430	26	—

iii. Coberturas de tipo de cambio

El Grupo mantiene como estrategia financiera cubrir el riesgo de tipo de cambio originado por las inversiones en

el extranjero. Para ello, contrata derivados de tipo de cambio con los que asume una posición larga en euros

frente a la divisa local de la inversión. En las cuentas anuales individuales, estas operaciones se tratan como

operaciones de cobertura de valor razonable de las participaciones mantenidas por el Banco.

A cierre de 2024, el nocional de los instrumentos de estas coberturas suponía un total, contravalorado a euros,

es de 2.700 millones de euros (2.445 millones de euros a cierre de 2023) correspondiente a FX Forwards. Estas

posiciones han originado al 31 de diciembre de 2024 plusvalías que ascienden a 87.179 € miles de euros

(minusvalía de 131.657 miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

iv. Eficacia de las coberturas

En el ejercicio, el Banco no ha registrado importe por este concepto en los ejercicios 2024 y 2023.

30. Ingresos por intereses

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 incluye los

intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se

obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor

razonable, a excepción de los derivados; así como las rectificaciones de productos como consecuencia de

coberturas contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin deducir, en su caso, las retenciones de

impuestos realizadas en origen.

Seguidamente se desglosa el origen de los intereses y rendimientos asimilados más significativos devengados

por el Banco en los ejercicios 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024	2023
Bancos centrales	—	—
Entidades de crédito	829.337	689.401
Clientela	1.065.355	822.032
Valores representativos de deuda	126.367	77.940
Activos dudosos	1.584	1.546
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura y otros intereses (*)	63.781	59.853
	2.086.424	1.650.772

(*)  Incluye intereses devengados por fondos y planes de pensiones por importe de 56 miles de euros en el

ejercicio 2024 (53 miles de euros en el ejercicio 2023) -véase Nota 21.

108

Información segmentada

A continuación, se presenta el detalle por segmentos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de

los ejercicios 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024	2023
Mercado interior	1.794.602	864.958
Exportación:
Unión Europea	274.846	600.311
Países OCDE	16.976	184.681
Resto del Mundo	—	822
	291.822	785.814
Total	2.086.424	1.650.772

31. Gastos por intereses

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias incluye los intereses devengados en el ejercicio

por todos los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de

remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia

de que se valoren por su valor razonable; así como las rectificaciones de coste como consecuencia de

coberturas contables, y el coste por intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.Seguidamente

se desglosa el origen de los gastos por intereses más significativos causados por el Banco en los ejercicios 2024

y 2023:

	Miles de Euros
	2024	2023
Bancos centrales	25.782	68.198
Entidades de crédito	536.041	431.083
Clientela	183.617	63.422
Valores representativos de deuda	795.333	582.921
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (Notas 2 y 21) (*)	1.045	1.216
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura (**)	9.793	(15.393)
Otros intereses	22.167	17.932
	1.573.778	1.149.379

(*)  Incluye los intereses de las retribuciones post-empleo y otras retribuciones a largo plazo por importes de 476

miles de euros y 513 miles de euros, respectivamente, en el ejercicio 2024 (564 miles de euros y 599 miles de

euros, respectivamente, en el ejercicio 2023) -véase Nota 21.

(**) En los ejercicios 2024 y 2023, recoge el resultado por la valoración de los derivados clasificados como  flujos

de efectivo.

109

32. Ingresos por dividendos

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 incluye los

dividendos y retribuciones de instrumentos de patrimonio correspondientes a beneficios generados por las

entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación. Seguidamente, se muestra un

detalle de los mismos en los ejercicios 2024 y 2023:

	Miles de Euros
	2024	2023
Instrumentos de patrimonio clasificados como:
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas (Nota 13)	501.508	889.079
De los que:
Santander Consumer Holding GmbH (Alemania)	172.562	291.598
Santander Consumer Bank, A.S.	174.585	347.631
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A.	30.600	35.190
Santander Consumer Holding GmbH (Austria)	—	—
Santander Consumer Bank S.p.A.	—	—
Santander Consumer Finance Schweiz AG	—	—
Santander Consumer Bank Spólka Akcyjna (Polonia)	—	—
Stellantis Financial Services España, E.F.C., S.A.	3.244	83.329
Stellantis Insurance Europe Ltd	27.416	45.147
Stellantis Life Insurance Europe Ltd	18.811	11.075
Andaluza de Inversiones, S.A.	—	—
Santander Consumer Finance Global Services, S.L.	3.611	3.050
Stellantis Financial Services Belux S.A. (*)	2.550	—
Stellantis Financial Services Nederland B.V. (*)	12.862	—
Banque Stellantis France	55.267	72.059
Otros instrumentos de capital	7	7
	501.515	889.086

(*) Se corresponden con las entidades Stellantis Financial Services Belux S.A. y Stellantis Financial Services

Nederland B.V., que han cambiado su denominación social durante el ejercicio 2023.

110

33. Ingresos por comisiones

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 comprende el

importe de las comisiones devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés

efectivo de los instrumentos financieros, que se incluyen en el capítulo “Ingresos por intereses” de dichas

cuentas de pérdidas y ganancias.

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 es

el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Por servicios de cobros y pagos:
Cuentas a la vista	1.283	1.043
Tarjetas	11.591	13.414
	12.874	14.457
Por comercialización de productos financieros no bancarios:
Fondos de inversión	15	15
Fondos de pensiones	25	30
Seguros	73.325	54.647
	73.365	54.692
Otros:
Garantías financieras	18.918	5.091
Otras comisiones	15.126	13.929
	34.044	19.020
	120.283	88.169

34. Gastos por comisiones

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 recoge el importe

de las comisiones pagadas o a pagar devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo

de interés efectivo de los instrumentos financieros, que se incluyen en el capítulo ”Gastos por intereses” de

dichas cuentas de pérdidas y ganancias.

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 es

el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Comisiones cedidas a otras entidades	7.990	7.536
Corretaje en operaciones activas y pasivas	295	566
Comisiones por valores	66	121
Captación de operaciones	61.067	57.623
	69.418	65.846

111

35. Ganancias y pérdidas asociadas con activos y pasivos

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 incluye los

resultados con origen en la variación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados como

cartera de negociación, los resultados puestos de manifiesto por la venta de instrumentos financieros (distintos

de participaciones), las variaciones en el valor razonable de los instrumentos cubiertos y de cobertura en

operaciones de cobertura de valor razonable, los procedentes de cambios en el valor razonable de los

instrumentos de cobertura de flujos de efectivo en la parte considerada ineficaz de dichas coberturas, en caso de

existir y los resultantes de dar de baja  activos en cuentas de inversiones en filiales, negocios conjuntos o

asociadas.

	Miles de Euros
	Ingresos/(Gastos)
	2024	2023
Ganancias o (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas (*)	(23.458)	47.128
Ganancias o (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	(3.740)	(1.724)
Ganancias o (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	948	5.170
Ganancias o (pérdidas)  al dar de baja en cuentas inversiones en filiales, negocios conjuntos o asociadas, netas (**)	42.514	30.522
Total	16.264	81.096

(*) En el ejercicio 2024 recoge principalmente el resultado negativo al dar de baja activos financieros a coste amortizado

con garantía hipotecaria, que ascendió a 25.423 miles de euros (ver nota 10). En el ejercicio 2023 recoge el resultado

positivo por la cancelación de una operación de financiación con Banco Santander y sus correspondientes ajustes por

valoración que se encontraban recogidos en el epígrafe Otro resultado global acumulado, tras la cancelación en el ejercicio

2022 de una cobertura de flujos de efectivo sobre de tipo de interés.

(**) En el ejercicio 2024 recoge los resultados al dar de baja las inversiones en asociadas Stellantis Life Insurance Ltd y

Stellantis Insurance Europe Ltd (ver nota 13) que han sido vendidas a una entidad del Grupo Santander (ver nota 41). En

el ejercicio 2023 recoge los resultados obtenidos por la entidad en el contexto del acuerdo marco global con Stellantis. El

pago recibido de Stellantis Financial Services asciende a 30.522 miles de euros una vez descontados los costes

directamente relacionados a la operación.

36. Diferencias de cambio (ganancia o pérdida) netas

Este capítulo de los balances adjuntos recoge, básicamente, los resultados obtenidos en la compraventa de

divisas y las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda

funcional al 31 de diciembre de cada ejercicio.

37. Otros ingresos de explotación y Otros gastos de explotación

El saldo del capítulo “Otros Ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios

2024 y 2023 recoge, principalmente, la facturación a otras sociedades del Grupo de los costes de arrendamiento

de los equipos informáticos que son utilizados en la operativa habitual de estas sociedades.

112

El desglose del saldo del capítulo “Otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los

ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Contribuciones (*)	118	14.867
Otros conceptos (**)	23.798	26.386
	23.916	41.253

(*) El importe correspondiente al ejercicio 2024 incluye 118 miles de euros correspondientes a la

aportación al Fondo de Resolución Nacional (488 miles de euros en el ejercicio 2023). En el ejercicio

2024 no se han realizado aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos (116 miles de euros en el

ejercicio 2023) ni al Fondo Único de Resolución (11.690 miles de euros en el ejercicio 2023 ) (ver Nota

1-g).

(**) El importe correspondiente al ejercicio 2024 incluye 15.825  miles de euros correspondientes al

gravamen temporal sobre las entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito

establecido la Ley 38/2022 (20.286 miles de euros en el ejercicio 2023) (ver nota 22).

38. Gastos de personal

El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 recoge los

gastos por las retribuciones del personal en nómina, fijo o eventual, con independencia de su función o actividad,

devengados en el ejercicio y contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023.

La composición de los gastos de personal es la siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Sueldos y salarios (*)	72.483	71.758
Seguridad Social	17.825	16.939
Dotaciones a los fondos de pensiones	256	250
De los que:
Coste de servicios del período corriente de retribuciones       post-empleo de prestación definida (Notas 2 y 21)	248	242
Coste de servicios del período corriente de otras       retribuciones a largo plazo de prestación definida     (Notas 2 y 21)	8	8
Dotaciones a planes de aportación definida (Nota 2r)	2.770	2.874
Gastos de formación	653	864
Otros gastos de personal	2.668	7.916
De los que:
Remuneraciones basadas en instrumentos de capital	—	—
	96.655	100.601

(*) El saldo correspondiente a los ejercicios 2024 y 2023 de esta partida se presenta neto de

liberaciones de dotaciones realizadas en ejercicios anteriores a las periodificaciones de gastos de

personal.

En virtud del acuerdo laboral sobre condiciones de trabajo y beneficios sociales de aplicación en Santander

Consumer Finance, S.A., como entidad absorbente de Santander Consumer, E.F.C, S.A. firmado el 23 de

diciembre de 2021 y de aplicación desde el 1 de enero de 2022, por el que se adoptan las condiciones laborales

del convenio de Banca, se ha procedido a modificar las categorías profesionales.

113

El número medio de empleados del Banco, en los ejercicios 2024 y 2023, distribuido por categorías

profesionales y por género, ha sido el siguiente:

	Número Medio de Empleados
	2024			2023
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Altos cargos	41	30	11	41	31	10
Mandos intermedios	237	145	92	234	149	85
Administrativos	834	365	469	867	386	481
	1.112	540	572	1.142	566	576

A 31 de diciembre de 2024, el número medio de empleados del Banco con discapacidad mayor o igual al 33% es

de 6 empleados ( 5 empleados al 31 de diciembre de 2023).

Asimismo, el número de empleados del Banco, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, distribuido por categorías

profesionales y por género, es el siguiente:

	Número de Empleados al 31 de diciembre
	2024			2023
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Altos cargos	40	29	11	41	31	10
Mandos intermedios	232	142	90	232	148	84
Administrativos	814	357	457	860	383	477
	1.086	528	558	1.133	562	571

Por su parte, a 31 de diciembre de 2024 y 2023 el Consejo de Administración del Banco esta formado por 13

Consejeros, de los que 4 son mujeres.

39. Otros gastos de administración

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2024 y 2023 es

el siguiente:

	Miles de Euros
	2024	2023
Informática	63.010	65.677
Comunicaciones	6.096	6.030
Inmuebles, instalaciones y material	11.485	10.406
Publicidad	11.366	8.744
Tributos	27.555	28.512
Informes técnicos	18.217	21.496
Gastos judiciales	1.054	2.046
Gastos de representación	1.787	1.774
Servicios subcontratados y otros	70.172	87.655
	210.742	232.340

114

Incluidos en el saldo de "Informes técnicos", se recogen, entre otros conceptos, los honorarios correspondientes

a los servicios prestados por los auditores de las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los Anexos

adjuntos), según el siguiente detalle:

	Millones de Euros
	2024	2023
Auditoría	18,3	16,3
Servicios relacionados con la auditoría	0,7	0,8
Servicios fiscales	—	—
Otros servicios	0,5	0,1
Total	19,5	17,2

(*) De los que corresponden a Santander Consumer Finance, S.A, y sus sucursales 3,9 millones de

euros, 0,2 millones de euros, 0 millones de euros y 0,5 millones de euros, respectivamente (2,7

millones de euros, 0,2 millones de euros, 0 millones de euros, y 0 millones de euros,

respectivamente, al 31 de diciembre de 2023).

A continuación se detallan los servicios de auditoría y principales servicios distintos de auditoría que se incluyen,

en su caso,  en cada concepto del cuadro anterior:

• Servicios de auditoría: auditoría de las cuentas anuales individuales y consolidadas de Santander

Consumer Finance y de las sociedades que forman parte del Grupo en las que

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. u otra firma de la red de PwC, es auditor externo; auditoría de

los estados financieros intermedios consolidados de Santander Consumer Finance; reporting a efectos

de la auditoría integrada de los estados financieros consolidados y del control interno sobre información

financiera (SOx) de Banco Santander, S.A. para aquellas entidades del Grupo que estén obligadas a

ello; revisiones limitadas de estados financieros; e informes regulatorios requeridos al auditor

correspondientes a distintas entidades del Grupo.

• Servicios relacionados con la auditoría: emisión de comfort letters, servicios de verificación de

información financiera y no financiera requeridos por los reguladores u otras revisiones de

documentación a presentar ante organismos supervisores, tanto nacionales como extranjeros, que por

su propia naturaleza son normalmente prestados por el auditor externo.

• Servicios fiscales: servicios de asesoramiento y cumplimiento tributario permitidos de acuerdo con la

normativa de independencia aplicable y que no tienen impacto directo en los estados financieros

auditados, prestados a sociedades del Grupo fuera de España.

• Otros servicios: emisión de informes de procedimientos acordados, informes de aseguramiento e

informes especiales, realizados bajo estándares aceptados de la profesión; así como otros informes

requeridos por el regulador.

El concepto ‘Auditoría’ incluye los honorarios correspondientes a la auditoría del ejercicio, con independencia de

su fecha de finalización. En caso de producirse ajustes posteriores en ellos, que en todo caso no son

significativos, a efectos de facilitar la comparación, se presentan en esta nota en el año al que corresponde la

auditoría. El resto de servicios se incluyen en función del momento de la aprobación de los mismos por parte de

la comisión de auditoría.

Los servicios contratados a los auditores cumplen con los requisitos de independencia establecidos en la

normativa europea y española aplicable, así como por las reglas de la SEC y el Public Accounting Oversight

Board (PCAOB) que aplican al Grupo y, en ningún caso, incluyen la realización de trabajos incompatibles con la

función del auditor.

115

40. Otra información

a)  Plazos residuales de las operaciones y tipos de interés anuales medios

Seguidamente se presenta el desglose, por vencimientos, de los saldos de determinados epígrafes de los

balances al 31 de diciembre de 2024 y 2023, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios:

	2024
	Miles de Euros								Tipo de Interés Medio del Ejercicio 2023
	A la Vista	Hasta 1 Mes	Entre 1 y 3 Meses	Entre 3 y 12 Meses	Entre 1 y 5 Años	Más de 5 Años	Vencimiento no Determinado o sin Determinar	Total
Activo:
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	2.888.563	—	—	—	—	—	—	2.888.563	1,94%
Valores representativos de deuda, sin incluir sus “ajustes por valoración”, en su caso (Nota 7)	3.115.128	—	300.920	24.598	901.244	450.956	—	4.792.846	2,07%
Activos financieros a coste amortizado – préstamos y anticipos
Entidades de crédito (Nota 6)	3.418	378.921	1.411.108	5.249.909	6.931.179	338.480	—	14.313.015	5,01%
Clientela (Nota 10)	661.287	3.746.422	2.065.999	4.493.813	10.195.125	1.816.039	341.093	23.319.778	7,64%
	6.668.396	4.125.343	3.778.027	9.768.320	18.027.548	2.605.475	341.093	45.314.202
Pasivo:
Pasivos financieros a coste amortizado
Bancos centrales	—	—	—	—	—	—	—	—	0,00%
Entidades de crédito (Nota 17)	4.560.691	2.924.527	400.000	4.185.000	6.226.773	1.780.256	—	20.077.247	3,61%
Clientela (Nota 18)	7.024.573	39.650	109.655	204.060	15.918	—	—	7.393.856	4,93%
Valores representativos de deuda emitidos (Nota 19)	—	2.033.431	1.304.414	2.493.928	11.172.404	1.257.000	—	18.261.177	3,50%
Otros pasivos financieros (Nota 20)	143.460	—	—	—	—	—	—	143.460	0,72%
	11.728.724	4.997.608	1.814.069	6.882.988	17.415.095	3.037.256	—	45.875.740
Diferencia activo menos pasivo	(5.060.328)	(872.265)	1.963.958	2.885.332	612.453	(431.781)	341.093	(561.538)

	2023
	Miles de Euros								Tipo de Interés Medio del Ejercicio 2022
	A la Vista	Hasta 1 Mes	Entre 1 y 3 Meses	Entre 3 y 12 Meses	Entre 1 y 5 Años	Más de 5 Años	Vencimiento no Determinado o sin Determinar	Total
Activo:
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	1.804.454	—	—	—	—	—	—	1.804.454	2,17%
Valores representativos de deuda, sin incluir sus “ajustes por valoración”, en su caso (Nota 7)	55	—	—	25.000	1.940.754	2.807.513	—	4.773.322	1,61%
Activos financieros a coste amortizado – préstamos y anticipos
Entidades de crédito (Nota 6)	29.369	—	2.082.129	5.799.736	7.341.216	356.072	—	15.608.522	4,01%
Clientela (Nota 10)	315.645	43.961	3.356.601	3.587.700	9.142.548	5.620.096	710.274	22.776.825	7,90%
	2.149.523	43.961	5.438.730	9.412.436	18.424.518	8.783.681	710.274	44.963.123
Pasivo:
Pasivos financieros a coste amortizado
Bancos centrales	—	—	—	1.472.615	—	—	—	1.472.615	1,23%
Entidades de crédito (Nota 17)	43.730	—	476.285	2.125.000	10.271.310	2.516.331	—	15.432.656	3,28%
Clientela (Nota 18)	1.765.230	(83.619)	48.016	916	438	—	2.525.561	4.256.542	2,95%
Valores representativos de deuda emitidos (Nota 19)	—	1.732.387	3.873.796	7.938.673	10.325.540	—	978.050	24.848.446	1,92%
Otros pasivos financieros (Nota 20)	184.702	—	—	—	—	—	—	184.702	0,66%
	1.993.662	1.648.768	4.398.097	11.537.204	20.597.288	2.516.331	3.503.611	46.194.961
Diferencia activo menos pasivo	155.861	(1.604.807)	1.040.633	(2.124.768)	(2.172.770)	6.267.350	(2.793.337)	(1.231.838)

A efectos de una adecuada comprensión de la información mostrada en las tablas anteriores, señalar que las

mismas se han construido considerando los plazos de vencimiento contractual de los instrumentos financieros

en ellas incluidos, y que no tienen en cuenta, por tanto, la estabilidad y capacidad de renovación que

históricamente muestran los pasivos financieros del Banco. Al incluir exclusivamente instrumentos financieros a

la fecha de balance, tampoco incluyen participaciones, ni los flujos de efectivo que generan las mismas, ni los

flujos de efectivo por los resultados generados por el Banco.

116

b)  Contravalor en euros de los activos y pasivos

El contravalor en euros de los activos y pasivos totales en moneda extranjera mantenidos por el Banco al 31 de

diciembre de 2024 asciende a 6.333 y 995 millones de euros, respectivamente (6.459 y 1.151 millones de euros,

respectivamente, al 31 de diciembre de 2023). De los activos totales, aproximadamente el 35% corresponden a

coronas noruegas, el 30% a coronas suecas, el 19% a libras esterlinas y el 16% a otras divisas cotizadas. Del

total de pasivos, el 57% corresponde a francos suizos, el 40% a yenes japoneses y el 3% a otras divisas

cotizadas.

El desglose del contravalor en euros de los principales saldos de los balances al 31 de diciembre de 2024 y

2023 mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que las integran, es el

siguiente:

	Contravalor en Millones de Euros
	2024		2023
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
Derivados	87	58	92	210
Pasivos financieros a coste amortizado	—	937	—	937
Préstamos y partidas a cobrar	3.597	—	3.751	—
Otros instrumentos de capital	4	—	3	—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	2.645	—	2.613	—
Otros pasivos	—	—	—	4
	6.333	995	6.459	1.151

c)  Valor razonable de los activos y pasivos financieros no registrados a su valor razonable

Los activos financieros figuran registrados en el balance por su valor razonable, excepto los préstamos y

partidas a cobrar, las inversiones en negocios conjuntos y asociadas en empresas del Grupo, asociadas y

multigrupo, los saldos de efectivo en caja o bancos centrales, y los instrumentos de patrimonio cuyo valor de

mercado, en su caso, no pueda ser estimado de manera fiable.

Los pasivos financieros figuran registrados en el balance por su coste amortizado, excepto los pasivos

financieros incluidos en la cartera de negociación, los derivados de cobertura y los derivados financieros que

tengan, en su caso, como activo subyacente instrumentos de patrimonio cuyo valor de mercado no pueda

ser estimado de manera fiable.

117

i. Activos financieros valorados con criterio distinto del valor razonable

Seguidamente se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados al 31 de diciembre

de 2024 y 2023 los activos financieros del Banco distintos de las participaciones en empresas del Grupo,

asociadas y multigrupo que se valoran con un criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor

razonable al cierre de dichos ejercicios:

Activo	Millones de Euros
	2024					2023
	Importe Registrado	Importe Razonable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Importe Registrado	Valor Razonable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista:	2.889	2.889		2.889		1.804	1.804	—	1.804	—
Préstamos y partidas a cobrar:
Entidades de crédito	14.396	15.325		15.325		15.705	15.925	—	15.925	—
Clientela	23.294	22.936			22.936	22.758	21.989	—	—	21.989
Valores representativos de deuda	3.692	3.684	2.810	874		2.723	2.698	1.924	276	498
	44.271	44.834	2.810	19.088	22.936	42.990	42.416	1.924	18.005	22.487

En las valoraciones de los activos financieros no se han considerado pérdidas por insolvencias distintas a las

registradas al 31 de diciembre de cada ejercicio.

ii. Pasivos financieros valorados con criterio distinto del valor razonable

Seguidamente se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los pasivos del

Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable al cierre de 2024 y 2023 y su correspondiente

valor razonable al cierre de cada ejercicio:

	Millones de Euros
	2024					2023
	Importe	Valor	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Importe	Valor	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
Pasivo	Registrado	Razonable				Registrado	Razonable
Pasivos financieros a coste amortizado:
Bancos Centrales	—		—	—	—	1.473	1.493	—	1.493	—
Depósitos de entidades de crédito	18.204	18.348	—	13.788	4.560	15.241	15.423	—	15.423	—
Depósitos de la clientela	7.422	7.443	—	396	7.047	4.271	3.999	—	159	3.840
Débitos representados por valores negociables	19.536	19.888	—	19.888		23.621	23.747	—	23.747	—
Pasivos subordinados (*)	1.635	1.678	—	1.678		1.639	1.657	—	1.657	—
Otros pasivos financieros	143	124	—	—	124	185	185	—	—	185
	46.940	47.481	—	35.750	11.731	46.430	46.504	—	42.479	4.025

(*) En el ejercicio 2023, el saldo incluye 0 millones de euros correspondientes a depósitos subordinados de entidades de

crédito (Nota 17), y 1.200 millones de euros correspondientes a valores negociables subordinados (Nota 19) (403 millones

de euros y 900 millones de euros, respectivamente, en el ejercicio 2022).

iii. Métodos de valoración e inputs utilizados

Los principales métodos de valoración e inputs utilizados en la estimación al 31 de diciembre de 2024 y 2023

del valor razonable de los activos y pasivos financieros de las tablas anteriores se indican a continuación:

– Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: se ha asimilado su valor

razonable a su valor en libros, por tratarse de saldos a corto plazo.

118

– Préstamos y partidas a cobrar: el valor razonable ha sido estimado utilizando la técnica del valor

presente. En la estimación se han considerado factores tales como el vencimiento esperado de la

cartera, tipos de interés de mercado, spreads de nueva concesión de operaciones, o spreads de

mercado –si estos estuvieran disponibles–.

– Pasivos financieros a coste amortizado:

i) Depósitos:

– Entidades de crédito: el valor razonable ha sido obtenido mediante la técnica del valor presente

aplicando tipos de interés y spreads de mercado.

– Clientela: el valor razonable ha sido estimado utilizando la técnica del valor presente. En la

estimación se han considerado factores tales como el vencimiento esperado de las operaciones y el

coste de financiación actual del Grupo en operaciones similares.

ii) Valores representativos de deuda emitidos y pasivos subordinados: el valor razonable ha sido

determinado en base a cotizaciones de mercado para dichos instrumentos -cuando estos estuvieran

disponibles-, o mediante la técnica del valor presente, aplicando tipos de interés y spreads de

mercado

iii) Otros pasivos financieros: se ha asimilado su valor razonable a su valor en libros, por tratarse de

saldos a corto plazo.

119

41. Partes vinculadas

A continuación, se indican los saldos con origen en las transacciones realizadas por el Banco con partes

vinculadas al 31 de diciembre de 2024 y 2023, así como los ingresos y gastos derivados de las transacciones

efectuadas con dichas partes vinculadas en dichos ejercicios, distinguiendo entre entidades del Grupo

Santander Consumer Finance y otras entidades del Grupo Santander:

	Miles de Euros
	2024				2023
	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección
Activo:
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	—	80.423	—	—	—	80.119	—	—
Derivados - Negociación	—	44.709	—	—	—	91.563	—	—
Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	1.073.917	—			2.048.623	—
Valores representativos de deuda (Nota 7)	1.073.917	—	—	—	2.048.623	—	—	—
Activos financieros a coste amortizado	27.007.129	112.250			26.763.101	1.127.748
Préstamos y anticipos. Entidades de crédito (Nota 6)	14.346.015	10.845	—	—	14.469.556	1.124.830	—	—
Préstamos y anticipos. Clientela (Nota 10)	11.718.189	101.405	11	—	11.536.815	2.918	13	5
Valores representativos de deuda (Nota 7)	942.925	—	—	—	756.730	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	—	47.137	—	—	—	28.812	—	—
Activos intangibles	123.552	5.847	—	—	106.931	4.162	—	—
Otros activos	18.922	3.313	—	—	11.986	1.317	—	—
Pasivo:
Pasivos financieros a coste amortizado	1.147.889	25.450.842			1.133.721	21.392.738
Depósitos. Entidades de crédito (Nota 17)	1.122.846	16.443.833	—	—	1.057.484	11.956.054	—	—
Depósitos. Clientela	22.387	46.838		—	74.287	46.572		213
Valores representativos de deuda emitidos	—	8.950.769	—	—	—	9.351.564	—	—
Otros pasivos financieros (Nota 20)	2.656	9.402	—	—	1.950	38.548	—	—
Derivados (Nota 9)	—	46.613	—	—	—	98.229	—	—
Derivados – contabilidad de coberturas (Nota 11)	—	11.981	—	—	—	79.675	—	—
Provisiones	1.349	—	—	—	1.305	—	—	—
Otros pasivos	8.113	17.634	—	—	13.266	27.303	—	—

120

	Miles de Euros
	2024				2023
	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección
Pérdidas y ganancias:
Ingresos por intereses	1.066.758	100.524	1	—	752.824	200.639	1	—
Gastos por intereses	52.530	785.601	—	—	46.403	550.554	—	4
Ingresos por dividendos (Nota 32)	455.280	46.227	—	—	889.079	—	—	—
Ingresos por comisiones	16.615	39.946	—	—	2.508	38.336	—	—
Gastos por comisiones	2.489	3.341	—	—	1.517	4.349	—	—
Diferencias de cambio (*)	—	71.765	—	—	—	124.870	—	—
Otros productos de explotación	9.771	469	—	—	7.116	971	—	—
Gastos de administración	46.161	61.718	—	—	39.100	69.205	—	—
Otros gastos de explotación	—	—	—	—	—	—	—	—
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas			—	—			—	—
Amortización	27.140	1.159	—	—	12.686	881	—	—
Provisiones o reversión de provisiones	—	—	—	—	—	—	—	—
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados	(368)	(83)	—	—	1.981	83	—	—
Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	—	381	—	—	—	(1.159)	—	—
Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas	—	—	—	—	—	—	—	—
Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas,netas	—	13.901	—	—	—	(57.705)	—	—
Cuentas de orden:
Riesgos contingentes	991.912	314.021	—	—	433.760	313.591	—	—
Compromisos contingentes	123.324	452.743	—	—	106.644	453.300	—	—
Dividendos pagados	—	499.959	—	—	—	607.469	—	—

(*) Al 31 de diciembre de 2023 el saldo corresponde a diferencias de cambio negativas cuya contraparte es Banco Santander,

siendo el saldo remanente con terceros un efecto de ganancia por importe de 67.677 miles de euros (128.664 miles de euros a

31 de diciembre de 2022).

121

42. Gestión del riesgo

I. Gestión del Riesgo

Principios corporativos

Grupo Santander y Grupo Santander Consumer Finance, de los que Santander Consumer Finance S.A.

forma parte, se han marcado como objetivo estratégico alcanzar la excelencia en la gestión de los riesgos.

Siempre ha sido un eje prioritario de actuación a lo largo de sus más de 150 años de trayectoria.

Durante los últimos años, han acelerado su evolución para anticiparse y dar respuesta a los grandes retos de

un entorno económico, social y regulatorio en constante cambio.

En consecuencia, la función de riesgos es más importante que nunca para que Grupo Santander siga siendo

un banco sólido, seguro y sostenible, un ejemplo para todo el sector financiero y un referente para todos los

que aspiran a convertir el liderazgo en riesgos en una ventaja competitiva.

Santander Consumer Finance persigue construir el futuro a través de una gestión anticipada de todos los

riesgos y proteger el presente a través de un entorno de control robusto. Así, ha determinado que la función

de riesgos se fundamente en los siguientes pilares, que están alineados con la estrategia y el modelo de

negocio del Grupo Santander y tienen en cuenta las recomendaciones de los órganos supervisores,

reguladores y las mejores prácticas del mercado:

1. La estrategia de negocio está definida dentro del apetito de riesgo. El Consejo de Santander Consumer

Finance  determina la cuantía y tipología de los riesgos que considera razonable asumir en la ejecución

de su estrategia de negocio y su desarrollo en límites objetivos, contrastables y coherentes con el apetito

de riesgo para cada actividad relevante.

2. Todos los riesgos deben ser gestionados por las unidades que los generan a través de modelos y

herramientas avanzadas e integrados en los distintos negocios. Santander Consumer Finance está

impulsando una gestión avanzada de los riesgos con modelos y métricas innovadoras, a las que se suma

un marco de control, reporte y escalado, que permiten identificar y gestionar los riesgos desde diferentes

perspectivas.

3. La visión anticipativa para todos los tipos de riesgos debe estar integrada en los procesos de

identificación, evaluación y gestión de los riesgos.

4. La independencia de la función de riesgos abarca todos los riesgos y proporciona una adecuada

separación entre las unidades generadoras de riesgo y las encargadas de su control. Implica que cuenta

con autoridad suficiente y acceso directo a los órganos de dirección y gobierno que tienen la

responsabilidad de la fijación y supervisión de la estrategia y las políticas de riesgos.

5. La gestión de riesgos tiene que contar con los mejores procesos e infraestructuras. Santander Consumer

Finance pretende ser el modelo de referencia en un desarrollo de infraestructuras y procesos de apoyo a

la gestión de los riesgos.

6. Una cultura de riesgos integrada en toda la organización, que comprende una serie de actitudes, valores,

habilidades y pautas de actuación frente a todos los riesgos. Santander Consumer Finance entiende que

la gestión avanzada del riesgo no se podrá alcanzar sin una fuerte y constante cultura de riesgos que

esté presente en todas y cada una de sus actividades.

122

Mapa de Riesgos

Santander Consumer Finance S.A. cuenta con un proceso recurrente para la identificación de los riesgos

materiales a los que está o pudiera estar expuesto, que se plasma en el mapa de riesgos. Los riesgos

materiales deben ser incorporados en el apetito de riesgo, en la estrategia de riesgos, en el ejercicio de

evaluación del perfil de riesgo y en el ICAAP/ILAAP. A continuación, se muestra la última actualización del

mapa de riesgos de Santander Consumer Finance S.A..

En su primer nivel el mapa de riesgos incluye los siguientes (Marco General de Riesgos):

• Riesgo de Crédito es el riesgo de pérdida financiera producida por el incumplimiento o deterioro de

la calidad crediticia de un cliente u otro tercero, al cual Santander Consumer Finance  ha financiado o

por el cual se ha asumido una obligación contractual.

• Riesgo de Mercado es el riesgo en que se incurre como resultado de cambios en los factores de

mercado que afectan el valor de las posiciones en las carteras de negociación. Este riesgo no es

relevante en Santander Consumer Finance  porque no es una institución de trading.

• Riesgo de Liquidez es el riesgo de que el Santander Consumer Finance no disponga de los activos

financieros líquidos necesarios para cumplir con sus obligaciones a su vencimiento, o solo pueda

obtenerlos a un alto costo.

• Riesgo Estructural es el riesgo derivado de la gestión de las distintas partidas del balance, tanto en

la cartera bancaria como en relación con las actividades de seguros y pensiones.

• Riesgo de Capital es el riesgo de que Santander Consumer Finance no disponga del capital

suficiente, en cantidad o calidad, para cumplir sus objetivos internos de negocio, requisitos

regulatorios, o expectativas del mercado.

• Riesgo Operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos

de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta

definición incluye el riesgo legal.

• Riesgo de crimen financiero es el riesgo que se deriva de actuaciones o del empleo de medios,

productos y servicios del grupo en actividades de carácter delictivo o ilegal. Estas actividades

incluyen, entre otras, el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo, la violación de los

programas de sanciones internacionales, la corrupción, el soborno y la evasión fiscal.

• Riesgo Estratégico es el riesgo de pérdidas o perjuicios derivados de decisiones estratégicas, o de

su mala implementación, que afecten los intereses a largo plazo de nuestros principales grupos de

interés, o de una incapacidad para adaptarse a la evolución del entorno.

123

• Riesgo Reputacional se define como el riesgo de un impacto económico negativo, actual o potencial,

debido a un menoscabo en la percepción del banco por parte de los empleados, clientes, accionistas/

inversores y sociedad en general.

• Riesgo de Modelo es el riesgo de pérdida derivado de predicciones imprecisas, que puedan dar

lugar a que el banco tome decisiones sub-óptimas, o del uso inadecuado de un modelo.

Los riesgos materiales en Santander Consumer Finance son: crédito, impago (incluyendo concentración y

migración), liquidez y fondeo, estructural, tipo de interés estructural, capital, operacional, estratégico, de

crimen financiero y de valor residual directo.

Los riesgos relevantes en Santander Consumer Finance son: tipo de cambio estructural, pensión, legal,

fraude, tecnológico y ciberriesgo, proveedores, continuidad de negocio, transformación, personas, datos,

procesos, cumplimiento regulatorio, de conducta, reputacional, modelo y riesgos ESG (relacionados con los

factores medioambientales y climáticos, sociales y de gobierno).

Hay dos tipos de riesgo cuya relevancia está subiendo en los últimos tiempos y para los que Santander

Consumer Finance está reforzando su gestión y control: riesgo de valor residual y riesgos ESG/climáticos.

El Riesgo del Valor Residual se define como el riesgo de pérdida que puede tener una entidad si en algún

momento durante la vida de un contrato de automóviles (préstamo, arrendamiento, etc.) el cliente tiene la

opción u obligación de devolver el vehículo como liquidación total y final, debido a la incertidumbre sobre el

precio de venta del vehículo realizado en dicho momento.

Los factores ESG (medioambientales y climáticos, sociales y de gobierno) pueden incidir en los tipos de

riesgo tradicionales (crédito, liquidez, operacional, reputacional, etc.) derivados de los efectos físicos del

cambio climático, generados por eventos puntuales así como por cambios crónicos en el medio ambiente, o

del proceso de transición a un modelo de desarrollo de menores emisiones, incluyendo cambios legislativos,

tecnológicos o de comportamiento de los agentes económicos, así como el incumplimiento de las

expectativas y compromisos adquiridos.

Gobierno Corporativo de Riesgos

El gobierno de la función de riesgos tiene por objetivo establecer una adecuada y eficiente toma de

decisiones de riesgos, así como por el control efectivo de los riesgos y asegurar que los mismos se

gestionan de acuerdo con el nivel de apetito de riesgo aprobado por el Consejo de Dirección.

Con esta finalidad se establecen los siguientes principios:

• Separación de la toma de decisiones y el control de los riesgos.

• Fortalecimiento de la responsabilidad de las funciones generadoras de riesgo en la toma de

decisiones.

• Asegurar que todas las decisiones de riesgos tienen un proceso formal de aprobación.

• Asegurar una visión agregada de todos los tipos de riesgos.

• Fortalecer los comités de control de riesgos.

• Mantener una estructura ágil y eficiente de comités, que asegure:

– Participación e involucración en las decisiones de riesgos, así como en su supervisión y

control, de los órganos de administración y la alta dirección.

– Coordinación entre las diferentes líneas de defensa que configuran las funciones de gestión

y control de los riesgos.

– Alineación de objetivos, el seguimiento de su cumplimiento y la implantación de medidas

correctivas cuando resulte necesario.

– Existencia de un entorno adecuado de gestión y control de todos los riesgos.

Para la consecución de estos objetivos, el esquema de Comités del modelo de gobierno deberá asegurar

una adecuada:

124

• Estructura, lo que implica, al menos, estratificación según niveles de relevancia, capacidad

equilibrada de delegación y protocolos de elevación de incidentes.

• Composición, con miembros de suficiente nivel de interlocución y suficiente representación de las

áreas de negocio y de soporte.

• Operatividad, es decir frecuencia, nivel de asistencia mínima y procedimientos oportunos.

El gobierno de la Actividad de Riesgos debe establecer y facilitar los cauces de coordinación entre las

unidades y Santander Consumer Finance , así como el alineamiento de los modelos de gestión y control de

riesgos.

Los órganos de gobierno de las unidades de Santander Consumer Finance se estructurarán atendiendo a los

requerimientos regulatorios y legales locales y a las dimensiones y complejidad de cada unidad.

Existen comités de situaciones especiales (Gold, Silver y Bronze) que se activarán para hacer seguimiento

inmediato a cualquier evento que pueda afectar al negocio y actividad de la entidad.

Roles y responsabilidades

La función de Riesgos se estructura en tres líneas de defensa, de acuerdo a la política corporativa, para

gestionar y controlar los riesgos de manera efectiva:

– Primera línea: las funciones de negocio que toman o generan exposición a riesgos constituyen la

primera línea de defensa. La primera línea de defensa identifica, mide, controla, monitoriza y reporta los

riesgos que origina y aplica la normativa interna que regula la gestión del riesgo. La generación de

riesgos debe ajustarse al apetito de riesgo aprobado y a los límites asociados.

– Segunda línea: conformada por las funciones de Riesgos, las cuales supervisan y cuestionan de

manera independiente las actividades de gestión de riesgos realizadas por la primera línea de defensa.

Esta segunda línea de defensa debe velar, dentro de sus respectivos ámbitos de responsabilidad, para

que los riesgos se gestionen de acuerdo con el apetito de riesgo definido por la alta dirección y

promover en toda la organización una fuerte cultura de riesgos.

– Tercera línea de defensa: la función de Auditoría Interna es independiente para asegurar al consejo de

administración, y a la alta dirección, la calidad y eficacia de los controles internos, del gobierno y de los

sistemas de gestión de riesgos, ayudando a salvaguardar nuestro valor, solvencia y reputación.

Estructura de Comités de Riesgos

La responsabilidad en materia de control y gestión de riesgos recae en última instancia en el Consejo de

Administración, del que emanan las facultades que se delegan en comisiones y comités. En Santander

Consumer Finance, el Consejo se apoya en la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y

Cumplimiento, como comité independiente de control y supervisión de riesgos. Adicionalmente la Comisión

Ejecutiva dedica atención especial a la gestión de los riesgos. Estos órganos de carácter estatutario forman

el nivel superior de gobierno de riesgos.

Órganos para el control independiente

– Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento (CSRRC):

Esta Comisión tiene como misión asistir al Consejo de Administración en materia de supervisión y control de

riesgos, en la definición y evaluación de las políticas de riesgos, así como en la determinación de la

propensión al riesgo y estrategia de riesgos.

Está compuesta por consejeros externos o no ejecutivos, con una mayoritaria representación de consejeros

independientes y presidida por un consejero independiente.

Las funciones de la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento son:

125

– Apoyar y asesorar al Consejo de Administración en la definición y evaluación de las políticas de

riesgos que afectan a Santander Consumer Finance y en la determinación de la propensión al riesgo

y estrategia de riesgos.

– Vigilar que la política de precios de los activos y los pasivos ofrecidos a los clientes tenga plenamente

en cuenta el modelo empresarial y la estrategia de riesgos.

– Conocer y valorar las herramientas de gestión, iniciativas de mejora, evolución de proyectos y

cualquier otra actividad relevante relacionada con el control de riesgos.

– Determinar, junto con el Consejo de Administración, la naturaleza, la cantidad, el formato y la

frecuencia de la información sobre riesgos que deba recibir la propia Comisión y el Consejo de

Administración.

– Colaborar para el establecimiento de políticas y prácticas de remuneración racionales. A tales efectos,

la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento examinará, sin perjuicio de las

funciones de la Comisión de Remuneraciones, si la política de incentivos prevista en el sistema de

remuneración tiene en consideración el riesgo, el capital, la liquidez y la probabilidad y la oportunidad

de los beneficios.

– Comité de Control de Riesgos (CCR):

Este órgano colegiado es responsable de la supervisión y control global de riesgos de Santander Consumer

Finance de acuerdo con las facultades que le atribuya el Consejo de Administración de Santander Consumer

Finance , S.A.

Sus objetivos son:

• Ser el instrumento para el control efectivo de los riesgos, asegurando que los riesgos se gestionan

conforme al nivel de apetito de riesgo del Banco aprobado por el Consejo de Administración de

Santander Consumer Finance , S.A., y permitiendo una visión integral de todos los riesgos

identificados en el mapa de riesgos del marco general de riesgos, lo que incluye la identificación y

seguimiento de los riesgos tanto actuales como emergentes y su impacto en el perfil de riesgos del

Grupo Santander Consumer Finance .

• Velar por la mejor estimación de la provisión y su adecuado registro.

Este Comité es presidido por el Chief Risk Officer (CRO) de Santander Consumer Finance y está compuesto

por ejecutivos de Santander Consumer Finance. Están representados, al menos, entre otras, la función de

riesgos, que ejerce la presidencia, y las funciones de cumplimiento, financiera y control de gestión, así como

representantes de las áreas de Negocio. Podrán participar de forma periódica los CRO de las entidades

locales con el fin de reportar, entre otros, el perfil de riesgo de las distintas entidades.

El Comité de Control de Riesgos reporta a la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y

Cumplimiento y le asiste en su función de apoyo al Consejo de Administración.

126

– Comité de Provisiones:

El Comité de Provisiones es el órgano colegiado de decisión responsable de la gestión global de las

provisiones de acuerdo a las facultades delegadas por el Comité Ejecutivo de Riesgos de Santander

Consumer Finance S.A. y supervisará, dentro de su área de actuación y decisión, todos los temas

relacionados con las provisiones de Santander Consumer Finance. Su objetivo es ser el instrumento para la

toma de decisiones, garantizando que se encuentren dentro del gobierno de provisiones establecidos en

Santander Consumer Finance, así como informar al Consejo de Administración o a sus comités de su

actividad cuando sea necesario.

Órganos para la toma de decisiones

– Comité Ejecutivo de Riesgos (CER):

El Comité Ejecutivo de Riesgos es el órgano colegiado de decisión responsable de la gestión global del

riesgo de acuerdo con las facultades que le atribuya el Consejo de Administración de Santander Consumer

Finance  S.A., y seguirá, en su ámbito de actuación y decisión, todos los riesgos identificados por el Banco.

Su objetivo es ser el instrumento para la toma de decisiones de asunción de riesgos al más alto nivel,

garantizando que las mismas se encuentran dentro de los límites fijados en el apetito de riesgos del Grupo

Santander Consumer Finance, así como informar de su actividad al Consejo o sus comisiones cuando así se

requiera.

Este Comité está presidido por el Head of Santander Consumer Finance  y está compuesto por consejeros

ejecutivos, y otros ejecutivos de Santander Consumer Finance , estando representadas, entre otras, las

funciones de riesgos, financiera, control de gestión y cumplimiento. El CRO de Santander Consumer Finance 

tiene derecho de veto sobre las decisiones de este Comité.

En octubre de 2024, se eliminó el Subcomité de Propuestas de Riesgo cuyo alcance exclusivo era tomar

decisiones sobre transacciones de riesgo de mercado y límites intragrupo (tomando delegaciones del Comité

Ejecutivo de Riesgos (CER) para temas de riesgo de mercado). Para no perder capacidades de decisión,

especialmente respecto de aumentos de los límites intragrupo a las unidades dentro del límite global

aprobado a nivel de SCF S.A., se propuso cubrirlo en el Comité de Control de Riesgos, en el epígrafe 3.1.3.

de sus Términos de Referencia, siempre y cuando sea objetivamente un acto de control sobre esa decisión

de gestión dentro de los límites globales ya autorizados por el Comité Ejecutivo de Riesgos en los ámbitos

de Riesgo de Mercado, Estructural y de Liquidez. Si lo determina algún miembro del Comité de Control de

Riesgos, las propuestas se elevarán al Comité Ejecutivo de Riesgos para reforzar el proceso de toma de

decisiones.

La estructura de comités de riesgos de las sucursales del Western Hub:

 En virtud de los acuerdos de fusión y a los efectos de asegurar un adecuado gobierno y dar continuidad a la

función de riesgos de las sucursales del Western hub por parte de Santander Consumer Finance S.A.

(sociedad absorbente):

• cuantos poderes, facultades y atribuciones en materia de riesgos estuvieran otorgados a nivel individual

o colectivo en las sucursales, permanecerán vigentes en los mismos términos y condiciones.

• lo particularmente establecido en sus comités de aprobación y control de riesgos, seguirá en vigor con

las mismas funciones, salvo que se reclame expresamente para sí una o varias competencias por un

órgano de rango superior,

• cualquier discrepancia en el entendimiento de las atribuciones y competencia de los comités  se

interpretará en el sentido que mejor favorezca las funciones de gobierno de la compañía en su conjunto

y, en todo caso, con sujeción a las prácticas y usos propios de los órganos de superior jerarquía de la

entidad Santander Consumer Finance S.A.

   

127

  Estructura organizativa de la función de riesgos

El Group Chief Risk Officer (GCRO) es el responsable de la función de riesgos en Santander Consumer

Finance y reporta al Head of Santander Consumer Finance, que es miembro del Consejo de Administración.

El GCRO, que realiza una labor de asesoramiento y challenge a la línea ejecutiva, reporta adicionalmente y

de forma independiente a la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento, así como al

Consejo de Administración.

La gestión avanzada de riesgos tiene una visión holística y anticipativa de los riesgos, basada en el uso

intensivo de modelos, dirigida a construir un sólido entorno de control al tiempo que cumple con los

requerimientos del regulador y supervisor.

El modelo de gestión y control de riesgos comparte, en Santander Consumer Finance, unos principios

básicos a través de los marcos corporativos. Estos emanan del propio Grupo y a ellos se ha adherido

Santander Consumer Finance a través de sus respectivos órganos de administración, configurando las

relaciones entre las filiales y Santander Consumer Finance, incluyendo la participación de este en la toma de

decisiones relevantes mediante su validación.

El Modelo de Gobierno Grupo-Subsidiarias y prácticas de buen gobierno para las subsidiarias recomienda a

cada filial que disponga de un Comité de Riesgos de ámbito estatutario y otro comité de riesgos de carácter

ejecutivo, presidido por el Chief Executive Officer (CEO), en línea con los mejores estándares de gobierno

corporativo, homogéneos a los existentes en el Grupo y recogidos a través del marco corporativo, al cual

Santander Consumer Finance está adherido.

Los órganos de administración de Santander Consumer Finance, de acuerdo al marco de gobierno interno

que tiene establecido el Grupo, cuentan con su propio modelo de facultades de riesgos (cuantitativas y

cualitativas), debiendo seguir los principios de actuación contenidos en los modelos y marcos de referencia

que a nivel corporativo se desarrollen.

Dada su capacidad de visión integral y agregada de todos los riesgos, la corporación se reserva las

facultades de validación y cuestionamiento de las operaciones y políticas de gestión en las distintas

unidades, en la medida en que afectan al perfil de riesgo del Grupo.

La identificación y valoración de todos los riesgos es piedra angular para el control y la gestión de los

mismos. A continuación, se describen los principales tipos de riesgos del Grupo: Riesgo de Crédito, Riesgo

de Mercado, Riesgo Operacional y Riesgo de Cumplimiento y Conducta.

Santander Consumer Finance ha emprendido diversas iniciativas para mejorar la relación entre Santander

Consumer Finance y sus filiales, y mejorar el modelo de gestión avanzada del riesgo.

II. Riesgo de Crédito

a. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se origina por la posibilidad de pérdidas derivadas del incumplimiento total o parcial de

las obligaciones financieras contraídas con el Grupo por parte de sus clientes o contrapartidas.

La organización de la función de riesgos en Santander Consumer Finance S.A. está especializada en función

de la tipología de clientes, de forma que se distinguen los clientes carterizados de los clientes estandarizados

a lo largo del proceso de gestión del riesgo:

– Son clientes carterizados aquellos que, fundamentalmente por razón del riesgo asumido, tienen

asignado un Analista de Riesgo. En esta categoría están incluidos los grandes distribuidores y

empresas de la financiación auto. La gestión del riesgo se realiza mediante análisis experto

complementado con herramientas de apoyo a la decisión basadas en modelos internos de valoración

del riesgo.

– Son riesgos estandarizados aquellos clientes que no tienen un Analista de Riesgo expresamente

asignado, estando incluidos generalmente los riesgos con particulares, empresarios individuales y las

empresas de banca minorista no carterizadas. La gestión de estos riesgos se basa en modelos

internos de valoración y decisión automática, complementados de forma subsidiaria donde el modelo

128

no alcanza o no es suficientemente preciso, con equipos de analistas especializados en esta tipología

de riesgo.

b. Evolución de magnitudes en 2024

En líneas generales, los activos en mora y el coste de crédito se han incrementado ligeramente en 2024, lo

que refleja el deterioro del entorno económico mitigado por una gestión prudente de la cartera y seguimiento

cercano de la misma. Se mantiene un nivel de coberturas adecuado para hacer frente a la pérdida esperada

de las carteras de riesgo de crédito gestionadas.

Los activos dudosos se sitúan en 524 miles de euros en 2024 de los cuales 144.718 miles de euros

corresponden a la sucursalización de los países (Grecia 3.505 miles de euros; Holanda-Países Bajos 41.379

miles de euros; Portugal 34.373 miles de euros y Francia 65.461 miles de euros). El ratio de morosidad de

Santander Consumer Finance S.A. se sitúa en el 2,25 % incluyendo créditos a tesorería y en el 4,50%

excluidos los créditos a la tesorería.

La unidad con incremento más significativo en los activos dudosos en el año de 2024 fue SC Portugal debido

principalmente a la implementación del criterio NDD en febrero de este mismo año.

El coste de crédito a 12 meses a cierre de diciembre de 2024 fue de 1,4%, frente al 1,0% de cierre de 2023,

influenciado principalmente por SC España (coste de crédito ha pasado del 1,1% de cierre de 2023 frente al

1,7% de diciembre de 2024), explicado en gran parte por la implementación del criterio cuantitativo del

Threefold para identificar el incremento significativo de riesgo en abril de 2024, con un impacto en

provisiones de aproximadamente 11 millones de euros, y por la constitución de un PMA en diciembre 2024,

en el valor de 9,4 millones de euros, debido a los clientes afectados por la DANA, además de un peor

comportamiento en las carteras de Auto Usados y Préstamos Personales a lo largo del año, y en SC Portugal

(coste de crédito ha pasado de 0.17% en 2023 a 0.78% en 2024) por un peor comportamiento especialmente

en Auto Usados, cartera sobre la que se aplicó medidas exhaustivas en admisión y control para garantizar la

buena calidad de las nuevas operaciones.

Información sobre la estimación de las pérdidas por deterioro

Cálculo de las pérdidas esperadas de crédito:

Las pérdidas esperadas de crédito se calculan, en el Grupo Santander Consumer Finance, en base a

parámetros (principalmente PD y LGD) que se obtienen a partir de modelos desarrollados internamente

siguiendo los requerimientos específicos de la NIIF 9, así como de otras guías emitidas por reguladores,

supervisores y demás organismos internacionales (EBA, NCA, BIS, GPPC). Los modelos se construyen

utilizando información interna con profundidad histórica y granularidad lo suficientemente representativas, la

experiencia adquirida en el ámbito regulatorio y de gestión, así como información prospectiva basada en

escenarios macroeconómicos, y permiten estimar pérdidas en toda la vida de la operación. Los modelos

siguen un ciclo de vida claramente definido que incluye, entre otros, un proceso de validación interna,

monitoreo y gobierno, para asegurar su robustez y adecuación al uso.

Determinación del incremento significativo del riesgo:

Con carácter general para todas las sucursales, la clasificación de las operaciones en las diferentes Fases

de la Circular 4/2017 se lleva a cabo conforme a lo establecido en las políticas de gestión de riesgos de las

diferentes unidades, que son consistentes con las políticas de gestión de riesgos elaboradas por el Grupo.

Para la determinación de la clasificación en la Fase 2 se evalúa si existe un incremento significativo del

riesgo de crédito (SICR según sus siglas en inglés), desde el reconocimiento inicial de las operaciones,

considerando una serie de principios comunes en todo el Grupo que garantizan que todos los instrumentos

financieros estén sujetos a esta evaluación, en la que se consideran las particularidades de cada cartera y

tipo de producto a partir de diversos indicadores, cuantitativos y cualitativos. Además, las operaciones están

sujetas al juicio experto de los analistas, que se implementa de acuerdo al gobierno aprobado.

Los juicios y criterios empleados por el Banco, siguiendo las guías proporcionadas por Grupo Santander a la

hora de definir los indicadores SICR, son los siguientes:

• Universalidad: todos los instrumentos financieros bajo una clasificación crediticia deben ser evaluados

por su posible SICR.

• Proporcionalidad: la definición del SICR debe tener en cuenta las particularidades de cada cartera.

129

• Materialidad: su implementación debe ser también consistente con la relevancia de cada cartera para

no incurrir en un costo o esfuerzo innecesario. 

• Visión holística: el enfoque seleccionado debe ser una combinación de los aspectos más relevantes

del riesgo de crédito (i.e. cuantitativos y cualitativos).

• Aplicación de la Circular 4/2017: el enfoque debe considerar las características de la Circular 4/2017,

centrándose en una comparación con el riesgo de crédito en el reconocimiento inicial, además de

considerar información prospectiva (forward-looking).

• Integración de la gestión de riesgos: los criterios deben ser consistentes con aquellas métricas

consideradas en el día a día de la gestión de riesgos.

• Documentación: se debe elaborar una documentación adecuada. Las técnicas se resumen a

continuación:

• Estabilidad de la fase 2: en ausencia de cambios relevantes en la calidad crediticia de las

carteras, el volumen de activos en fase 2 debería mantener cierta estabilidad en su conjunto.

• Razonabilidad económica: a nivel operación se espera que la fase 2 sea una clasificación

transitoria para las exposiciones que podrían eventualmente pasar a un estado de deterioro

crediticio en algún momento o fase 3, así como para las exposiciones que han sufrido

deterioro crediticio y cuya calidad crediticia está mejorando y regresan a la fase 1.

• Poder de predicción: se espera que la definición del SICR evite en la medida de lo posible

migraciones directas de la fase 1 a la fase 3 sin haber sido clasificado previamente en la

fase 2.

• Tiempo en la fase 2: se espera que las exposiciones no permanezcan marcadas como fase

2 durante un tiempo excesivo.

La aplicación de varias de las técnicas anteriores concluye en la fijación de uno o varios umbrales por cada

cartera en cada geografía. Asimismo, dichos umbrales se encuentran sujetos a una revisión periódica

mediante pruebas de calibración, lo cual puede conllevar la actualización de los tipos de umbrales o sus

valores. Para clasificar los instrumentos financieros en fase 2 consideramos los siguientes criterios:

• Criterios cuantitativos: se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un

incumplimiento durante toda la vida esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel de

riesgo crediticio en el momento inicial. A efectos de considerar cambios significativos cuando los

instrumentos financieros se clasifican en fase 2, cada filial ha definido los umbrales cuantitativos de sus

carteras de acuerdo con las directrices del grupo, asegurando una interpretación consistente en todas

nuestras geografías. Estos umbrales pueden expresarse como un aumento absoluto o relativo de la

probabilidad de impago.

Dentro de los mencionados umbrales cuantitativos consideramos dos tipos: entendemos por umbral

relativo aquel que compara la calidad crediticia actual con la calidad crediticia en el momento de la

concesión de la operación en términos porcentuales de variación. Complementariamente, un umbral

absoluto compara ambas referencias en términos totales, calculando la diferencia entre ambas. Estos

conceptos absolutos/relativos se usan de forma homogénea (con distintos valores) en todas las

geografías. La utilización de un tipo de umbral u otro (o ambos) se determina según el tipo de cartera y

características tales como el punto de partida de la calidad crediticia media de la cartera.

• Criterios cualitativos: se utilizan diversos indicadores que están alineados con los empleados en la

gestión ordinaria del riesgo de crédito (p.ej. irregulares con más de 30 días, refinanciaciones, etc.).

Cada subsidiaria ha definido dichos indicadores para sus carteras, con especial atención a reforzar

estos criterios cualitativos a través del juicio experto. Cuando la presunción de un deterioro significativo

del riesgo de crédito se elimina, debido a una mejora suficiente de la calificación crediticia, el deudor

puede volver a ser clasificado en la Fase 1, sin ningún período de prueba en la Fase 2.

130

• Criterio Cuantitativo Threefold: de acuerdo con las observaciones recibidas del supervisor en la Carta

de Seguimiento del Cuestionario IFRS9, el criterio cuantitativo llamado "Threefold increase" debe

aplicarse obligatoriamente en el marco del SICR. Este criterio consiste en analizar si los créditos

otorgados han experimentado un aumento de más del 200% (medido en términos relativos) de su Tasa

de Probabilidad de Default en el tiempo (RLTPD anualizada) en el momento del reporte, en

comparación con su RLTPD anualizada en el momento del origen. Es decir, si su RLTPD de reporte se

ha más que triplicado en relación con su RLTPD de origen, entonces la transacción debe clasificarse

como Fase 2.

• Definición de default: incorporamos la nueva definición de las Directrices de la EBA al cálculo de

provisiones, considerando a su vez su aplicación al ámbito prudencial, y también se han alineado a las

definiciones de default y de fase 3. Esta definición lleva a aplicar los siguientes criterios para clasificar

las exposiciones como fase 3: uno o más pagos impagados durante 90 días consecutivos, que

representen al menos el 1% de la exposición total del cliente o la identificación de otros criterios que

demuestren, incluso en ausencia de impagos, que es poco probable que la contraparte pueda cumplir

todas sus obligaciones financieras. El Grupo aplica el principio de contagio del deterioro a todas las

exposiciones del cliente marcado en mora. Cuando un deudor pertenece a un grupo, el principio de

contagio del deterioro también puede aplicarse a todas las exposiciones del Grupo. La clasificación en

default se mantiene durante el periodo de prueba de 3 meses tras la desaparición de todos los

indicadores de impago descritos anteriormente, y este periodo se amplía a un año para los préstamos

reestructurados que han sido clasificados como default.

• Vida esperada del instrumento financiero: estimamos la vida esperada de un instrumento financiero

teniendo en cuenta todos los términos contractuales (p.ej., pagos anticipados, duración, opciones de

compra, entre otros). El periodo contractual (incluyendo opciones de ampliación) es el periodo máximo

para medir las pérdidas de crédito esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento

contractual no definido y con componente de saldo disponible (p.ej. tarjetas de crédito), la vida

esperada se estimará considerando el periodo durante el cual la entidad está expuesta al riesgo de

crédito y la eficacia de las prácticas de gestión que mitigan dicha exposición.

1. Visión prospectiva

Para estimar las pérdidas esperadas requerimos un alto grado de juicio experto y el apoyo de información

histórica, actual y futura. En este sentido, nuestras estimaciones de pérdida esperada se basan en una

probabilidad de ocurrencia, no sesgada y ponderada, de hasta cinco posibles escenarios futuros que podrían

afectar a la capacidad de cobro de los flujos de efectivo contractuales. Estos escenarios tienen en cuenta el

valor temporal del dinero, la información relevante disponible sobre eventos pasados y las condiciones

actuales y proyecciones de factores macroeconómicos que se consideren importantes para estimar este

importe (p.ej., PIB, precio de la vivienda, tasa de desempleo, entre otros).

El uso de información prospectiva a través de escenarios macroeconómicos es común a diversos procesos

de gestión interna y requerimientos regulatorios. Las guías y gobierno del Grupo aseguran la sinergia y

coherencia entre los distintos procesos.

Durante 2024, el Grupo ha actualizado los escenarios macroeconómicos incluidos en los modelos de

provisiones con la información más actualizada del entorno actual. En consecuencia, el Grupo emplea una

visión prospectiva para la estimación de las pérdidas esperadas.

2. Elementos adicionales

Cuando sea necesario por no haber sido capturados bajo los elementos anteriores, se incluyen, entre otros,

el análisis de sectores, u otros ejes de análisis de perfil crediticio, si sus impactos no son recogidos de forma

suficiente por los escenarios macroeconómicos. También las técnicas de análisis colectivo, cuando el

deterioro potencial en un grupo de clientes no es posible identificarlo de forma individual.

Con los elementos indicados anteriormente, el Grupo ha evaluado en cada una de las geografías la

evolución de la calidad crediticia de sus clientes, a efectos de su clasificación en fases y consecuentemente

el cálculo de la pérdida esperada.

131

Cuantificación de provisiones adicionales

En el cierre de 2023, las sucursales del Western Hub de Santander Consumer Finance S.A tenían ajustes

adicionales de 1,5 millones de euros en la cartera de Portugal, motivados por aspectos macroeconómicos,

de 0,5 millones euros en la cartera de Francia, motivados por potenciales impactos en la cartera de pymes y

de 1,5 millones de euros en la cartera de Holanda, motivados por eventuales efectos del incremento de la

inflación.

En base al seguimiento continuo llevado a cabo de los ajustes, se ha procedido a su liberación, ya que las

causas que motivaron su implantación no siguen vigentes.

El 29 de octubre de 2024 se produjo en la región de Valencia (España) una riada que afectó a varios

municipios, provocando la muerte de 224 personas y cuantiosas pérdidas materiales. En previsión de

potenciales impactos se dotó una provisión adicional de 9,4 millones de euros en diciembre de 2024 relativo

a la cartera de España.

A continuación, se presenta el detalle de la exposición y las pérdidas por deterioro de valor asociadas a cada

una de las fases a 31 de diciembre de 2024 de Santander Consumer Finance S.A. para todas las sucursales

del Western Hub. En función de la calidad crediticia actual de las operaciones, se divide la exposición en tres

grados (inversión, especulación e impago):

Exposición y pérdidas por deterioro por fase al 31 de diciembre de 2024 (Miles de euros)
Calidad Crediticia(*)	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Grado de inversión	14.274.069	46.300	—	14.320.368
Grado de especulación	1.610.576	955.205	—	2.565.781
Impago	—	—	523.697	523.697
Total Exposición (**)	15.884.645	1.001.505	523.697	17.409.847
Pérdidas por deterioro de valor	66.408	78.258	321.426	466.092

(*) Detalle de grados de calidad crediticia calculado a efectos de gestión.

(**) Activos a coste amortizado, Préstamos y anticipos - Clientela. (Nota 10) y Riesgos Contingentes (Nota 28),

se excluyen saldos correspondientes con entidades vinculadas (Grupo SCF) y otros ajustes.

Exposición y pérdidas por deterioro por fase al 31 de diciembre de 2023 (Miles de euros)
Calidad Crediticia(*)	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Grado de inversión	4.315.972	—	—	4.315.972
Grado de especulación	11.016.651	268.382	—	11.285.033
Impago	—	—	509.468	509.468
Total Exposición (**)	15.332.624	268.382	509.468	16.110.473
Pérdidas por deterioro de valor	96.707	45.017	302.782	444.506

(*) Detalle de grados de calidad crediticia calculado a efectos de gestión.

(**) Activos a coste amortizado, Préstamos y anticipos - Clientela. (Nota 10) y Riesgos Contingentes (Nota 28),

se excluyen saldos correspondientes con entidades vinculadas (Grupo SCF) y otros ajustes.

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Banco no presenta importes significativos en activos 

deteriorados comprados con deterioro.

Ejercicio de sensibilidad de las provisiones

132

En cuanto a la evolución de las pérdidas por riesgo de crédito, el Grupo lleva a cabo un análisis de

sensibilidad mediante simulaciones en las que tienen lugar variaciones inmediatas (shocks) de +/- 100 bps

en las principales variables macroeconómicas, asumiendo constante la distribución actual de fases de cada

cartera de activos financieros. De este modo, se utiliza un conjunto de escenarios específicos y completos,

donde se simulan diferentes impactos que afectan, tanto a la variable de referencia, como al resto de

variables macroeconómicas. Estos impactos pueden tener su origen en factores de productividad, impuestos,

salarios o tipos de cambio y tipos de interés. La sensibilidad se mide como la variación promedio de la

pérdida esperada correspondiente a los escenarios mencionados. Siguiendo un enfoque conservador, los

movimientos negativos tienen en cuenta una desviación estándar adicional para reflejar la posible mayor

variabilidad de las pérdidas. Finalmente, con el objetivo de proporcionar una medida de sensibilidad

comparable entre carteras se elimina, en el uso de los modelos estadísticos de análisis de escenarios, los

avances y retardos del modelo, evitando así que se capture solamente una parte del shock simulado.

Adicionalmente, el Grupo realiza ejercicios de stress test y análisis de sensibilidad de forma recurrente en

ejercicios tales como ICAAP, planes estratégicos, presupuestos y planes de recuperación y resolución. En

estos ejercicios se crea una visión prospectiva de la sensibilidad de cada una de las carteras del Grupo ante

la posible desviación del escenario base, considerando tanto la evolución macroeconómica materializada en

diferentes escenarios, como la evolución de negocio a tres años. Estos ejercicios incluyen escenarios

potencialmente más adversos, así como escenarios más plausibles.

Para la estimación de las pérdidas esperadas, se debe tener en cuenta la información prospectiva. En

concreto, para la cartera en España de Santander Consumer Finance, S.A. se consideran cinco escenarios

macroeconómicos prospectivos, que se actualizan periódicamente, durante un horizonte temporal de 5 años.

A continuación, se presenta la evolución proyectada para los próximos años de los principales indicadores

macroeconómicos. En concreto para el ejercicio de 2024 se han usado el crecimiento del PIB y la tasa de

desempleo para la estimación de las pérdidas esperadas en las carteras en España de Santander Consumer

Finance, S.A.:

Magnitudes	Escenario a 5 años (2025-2029)
	Escenario más Desfavorable	Escenario Desfavorable	Escenario Base	Escenario Favorable	Escenario más Favorable
Tipo de interés	3,65%	3,24%	2,70%	2,44%	2,19%
Tasa de desempleo	14,92%	12,53%	10,15%	8,88%	8,25%
Crecimiento del precio de la vivienda	(1,79%)	(0,87%)	2,91%	3,89%	4,76%
Crecimiento del PIB	(0,85%)	0,32%	1,67%	2,77%	3,74%

A continuación, se presenta la evolución proyectada para los próximos años de los principales indicadores

macroeconómicos utilizados en el ejercicio 2023, donde también se utilizó el crecimiento del PIB y la tasa de

desempleo para la estimación de las pérdidas esperadas en las carteras en España de Santander Consumer

Finance, S.A.:

Magnitudes	Escenario a 5 años (2024-2028)
	Escenario más Desfavorable	Escenario Desfavorable	Escenario Base	Escenario Favorable	Escenario más Favorable
Tipo de interés	4,54%	4,00%	3,48%	3,34%	3,11%
Tasa de desempleo	16,40%	14,28%	10,97%	9,52%	7,96%
Crecimiento del precio de la vivienda	(0,20%)	0,54%	2,09%	2,64%	3,38%
Crecimiento del PIB	(0,88%)	(0,04%)	1,54%	2,71%	3,56%

Cada uno de los escenarios macroeconómicos se asocia a una probabilidad de ocurrencia determinada. En

cuanto a su asignación, las carteras de los negocios en España de Santander Consumer, S.A. asocian al

Escenario Base la ponderación más alta, mientras que asocian las menores ponderaciones a los escenarios

más extremos. Las ponderaciones empleadas han sido:

133

Escenario más desfavorable	5%
Escenario desfavorable	20%
Escenario base	50%
Escenario favorable	20%
Escenario más favorable	5%

A continuación, se muestra la sensibilidad estimada en pérdidas a cierre de 2024 según la metodología de

cálculo explicada anteriormente para las carteras más relevantes:

	Variación pérdida esperada NIIF9
	Auto Nuevo	Auto Usado	Tarjetas
Crecimiento del PIB:
(100) p.b.	3,50%	1,92%	3,33%
100 p.b.	(2,68%)	(1,53%)	(2,64%)

Cartera reconducida

Con el término cartera reconducida se hace referencia a efectos de la gestión de riesgos del Grupo al

conjunto de operaciones en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar dificultades

financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo,

se ha procedido a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación.

Grupo Santander, del que Grupo Santander Consumer Finance S.A. forma parte, cuenta con una robusta

política de reconducción de deudas de clientes que actúa como referencia en las diferentes transposiciones

locales de todas las entidades financieras que forman parte del Grupo, y que comparte los principios

establecidos en la Circular de Banco de España 4/2017 de 27 de noviembre de 2017, desarrollándolos de

forma más granular en función del nivel de deterioro de los clientes.

Esta política establece rigurosos criterios de prudencia en la evaluación de estos riesgos:

– Debe realizarse un uso restringido de esta práctica, evitando actuaciones que supongan aplazar el

reconocimiento del deterioro.

– El principal objetivo debe ser la recuperación de los importes debidos, reconociendo cuanto antes las

cantidades que, en su caso, se estimen irrecuperables.

– Se debe contemplar siempre el mantenimiento de las garantías existentes y, si fuera posible,

mejorarlas. Las garantías eficaces no solo pueden servir como mitigantes de la severidad, sino que

podrían reducir la probabilidad de incumplimiento.

– Esta práctica no debe suponer la concesión de financiación adicional, ni servir para refinanciar deuda

de otras entidades, ni utilizarse como instrumento de venta cruzada.

– Es necesaria la evaluación de todas las alternativas a la reconducción y sus impactos, asegurando

que los resultados de la misma superen a los que previsiblemente se obtendrían en caso de no

realizarla.

– Para la clasificación de las operaciones reconducidas se aplican criterios más severos, que, con

carácter prudencial, aseguran el restablecimiento de la capacidad de pago del cliente, desde el

momento de la reconducción y durante un adecuado periodo de tiempo.

– Adicionalmente, en el caso de aquellos clientes que tienen asignado un analista de riesgos, resulta de

especial relevancia el análisis individualizado de cada caso, tanto para su correcta identificación como

para su clasificación posterior, seguimiento y adecuada dotación de provisiones.

También establece diversos criterios relacionados con la determinación del perímetro de operaciones

consideradas como reconducción, mediante la definición de una serie detallada de indicadores objetivos que

permitan identificar las situaciones de dificultad financiera.

134

De esta forma, las operaciones que no estén clasificadas como dudosas a la fecha de la reconducción con

carácter general se consideran con dificultades financieras si a dicha fecha superaban un mes de impago. En

caso de no existir impago o de que éste no supere el mes de antigüedad, se tienen en cuenta otros

indicadores entre los cuales destacan:

– Operaciones de clientes que ya tienen dificultades con otras operaciones.

– Cuando la modificación se hace necesaria de manera prematura sin que exista aún una experiencia

previa y satisfactoria con el cliente.

– En el caso de que las modificaciones necesarias supongan la concesión de condiciones especiales

como sería la necesidad de tener que establecer una carencia temporal en el pago o cuando estas

nuevas condiciones se consideren más favorables para el cliente de lo que se habrían otorgado en

una admisión ordinaria.

– Solicitud de modificaciones sucesivas en intervalos de tiempo poco razonables.

– En cualquier caso, una vez realizada la modificación, si surge alguna irregularidad en el pago durante

un determinado periodo de observación, aun no habiendo otros síntomas, se considerará la operación

dentro del perímetro de las reconducciones (‘backtesting’).

Una vez determinado que los motivos que originan la modificación de las condiciones de deuda del cliente

obedecen a dificultades financieras del mismo, con independencia de que dicho cliente tenga o no pagos

vencidos y del número de días de atraso en el pago que esté presente, el cliente será considerado un cliente

reconducido a todos los efectos y como tal será gestionado a partir de los criterios establecidos en esta

política. 

Una vez realizada la reconducción, en caso de que dichas operaciones deban permanecer clasificadas como

riesgo dudoso por no cumplir en el momento de la reconducción los requisitos regulatorios para su

reclasificación a otra categoría, deben cumplir un calendario prudencial de pago continuado para asegurar

una razonable certeza de la recuperación de la capacidad de pago.

Si se produce cualquier incumplimiento (no técnico) en los pagos durante este periodo, se reinicia el

calendario de pago anteriormente citado.

Superado este periodo, condicionado por la situación del cliente y por las características de la operación

(plazo y garantías aportadas), la operación deja de considerarse dudosa, aunque continúa sujeta a un

periodo de prueba en el cual se realiza un seguimiento especial.

Este seguimiento se mantiene mientras no se cumplan una serie de requisitos, entre los que destacan: un

periodo mínimo de observación de 24 meses, en caso de ser operaciones restructuradas en Fase 2, siendo

ampliados en 12 meses adicionales en caso de ser operaciones restructuradas en Fase 3; amortización de

un porcentaje sustancial de los importes pendientes y, satisfacer los importes impagados en el momento de

la reconducción.

En la reconducción de una operación dudosa se siguen considerando a todos los efectos las fechas de

incumplimiento originales, con independencia de que, como consecuencia de la misma, la operación quede

al corriente de pago. Asimismo, la reconducción de una operación dudosa no da lugar a liberación alguna de

las correspondientes provisiones.

135

A continuación, se muestra la información cuantitativa requerida por la Circular 4/2017, de Banco de España, en relación con las operaciones reestructuradas vigentes al

31 de diciembre de 2023 y 2022, tomando en consideración los criterios anteriores.

Saldos Vigentes de Refinanciaciones y Reestructuraciones a 31 de diciembre de 2024

	TOTAL							Del cual: DUDOSOS							TOTAL				Del cual: DUDOSOS
	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)	Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)
					Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales						Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales
REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES
1. Entidades de Crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2. Administraciones públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
3. Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
4. Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera )	1.537	14.668	—	—	—	—	(5.701)	997	9.273	—	—	—	—	(5.186)	14.668	—	(5.701)	20.369	9.273	—	(5.186)	14.459
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluído suelo)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
5. Resto de hogares	11.889	88.749	3	161	77	—	(39.767)	7.493	59.438	3	161	77	—	(36.142)	88.910	3	(39.767)	128.677	59.599	77	(36.142)	95.741
6. Total	13.426	103.417	3	161	77	—	(45.468)	8.490	68.711	3	161	77	—	(41.328)	103.578	3	(45.468)	149.046	68.872	77	(41.328)	110.200
INFORMACION ADICIONAL															—	—	—	—	—	—	—	—
Financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Promemoria: valor de otras garantías recibidas (no reales)

136

Saldos Vigentes de Refinanciaciones y Reestructuraciones a 31 de diciembre de 2023

	TOTAL							Del cual: DUDOSOS							TOTAL				Del cual: DUDOSOS
	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)	Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)
					Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales						Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales
REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES
1. Entidades de Crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2. Administraciones públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
3. Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
4. Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera )	1.275	10.902	62	5.853	3.209	—	(6.146)	617	5.446	40	3.823	1.611	—	(5.152)	16.755	62	-6.146	10.609	9.269	1.611	(5.152)	4.117
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluído suelo)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
5. Resto de hogares	10.029	62.424	390	34.153	19.520	—	(36.621)	4.702	31.087	240	19.255	6.869	—	(29.807)	96.577	390	-36.621	59.956	50.342	6.869	(29.807)	20.535
6. Total	11.304	73.327	452	40.006	22.729	—	(42.767)	5.319	36.533	280	23.078	8.480	—	(34.959)	113.333	452	-42.767	70.566	59.611	8.480	(34.959)	24.652
INFORMACION ADICIONAL															—	—	—	—	—	—	—	—
Financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Promemoria: valor de otras garantías recibidas (no reales)

137

Las operaciones presentadas en el cuadro anterior se muestran clasificadas, a 31 de diciembre de 2024 y

2023, de acuerdo con sus características y de manera general, de la siguiente forma:

• Dudosas: se reclasificarán a la categoría de riesgo dudoso las operaciones se sustenten en un plan

de pagos inadecuado, incluyan cláusulas contractuales que dilaten el reembolso de la operación

mediante pagos regulares o presenten importes dados de baja del balance por estimarse

irrecuperables.

• Normales: se clasificarán dentro de la categoría de riesgo normal las operaciones en las que no

proceda su clasificación como dudosas o por haber sido reclasificadas desde la categoría de riesgo

dudoso al cumplir con los criterios específicos que se recogen a continuación:

a. Que haya transcurrido un periodo de un año desde la fecha de refinanciación o

reestructuración.

b. Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses, reduciendo el

principal renegociado, desde la fecha en la que se formalizó la operación de reestructuración

o refinanciación.

c. El titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más de 90 días en la

fecha de reclasificación a la categoría de riesgo normal.

La tabla adjunta muestra el movimiento durante el ejercicio 2024 y 2023 en la cartera reconducida para las

sucursales del Western Hub, donde aproximadamente 90% del saldo al final del ejercicio se corresponde con

SC España:

	Miles de Euros
	2024	2023
Saldo inicio periodo	124.169	113.333
De los que:
Fase 3	77.876	60.318
Nuevas entradas	43.518	46.659
Amortización/traspaso a fallido	(64.959)	(35.823)
Saldo al final del ejercicio	102.728	124.169
De los que:
Fase 3	69.387	77.876

En saldo más elevado en 2024 de la linea de amortización/traspaso a fallido en comparación a otros años es

justificado por la venta de la cartera hipotecaria reestructurada de SC España.

c. Métricas y herramientas de medición

Herramientas de calificación de solvencia

Fiel a la tradición del Grupo Santander según la cual se emplean modelos propios de asignación de

calificaciones de solvencia o rating desde el 1993, también en Santander Consumer Finance S.A. la calidad

crediticia de un cliente o una operación se mide por sistemas de scoring y rating internos. Cada calificación

crediticia asignada por modelos se corresponde con una probabilidad de incumplimiento, determinada a

partir de la experiencia histórica del Grupo.

Dada la orientación predominantemente minorista del negocio del Grupo, la evaluación se basa sobre todo

en  modelos de scoring o tablas de puntuación que, combinados con otras reglas de política crediticia,

otorgan de forma automática un dictamen a las solicitudes recibidas. Estas herramientas presentan la doble

ventaja de asignar una valoración objetiva sobre el nivel del riesgo y de mejorar los tiempos de respuesta

que un análisis sólo manual conllevaría.

138

Al margen de los modelos de scoring empleados en las fases de admisión y gestión de carteras (calificación

de las operaciones que las componen para la valoración de su calidad crediticia y estimación de sus

potenciales pérdidas), también existen herramientas de evaluación de cuentas o clientes existentes que son

utilizadas en la fase del recobro o recuperación de impagados. De esta forma, se intenta proporcionar una

cobertura sobre la totalidad del “ciclo del crédito” (admisión, seguimiento y recobro) por medio de modelos de

calificación estadísticos basados en la información histórica interna del Grupo.

Para los segmentos de Empresas e Instituciones Carterizadas que, en el Grupo, incluyen principalmente a

los prescriptores, la evaluación del nivel de riesgo de crédito se basa en modelos expertos de rating que

combinan en forma de variables los aspectos más relevantes a tener en cuenta a la hora de la evaluación, de

tal forma que el proceso de asignación genera valoraciones consistentes, comparables entre clientes y que

resumen toda la información relevante.

Las calificaciones dadas al cliente son revisadas periódicamente, incorporando la nueva información

financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria. La periodicidad de las

revisiones se incrementa en el caso de clientes que alcancen determinados niveles en los sistemas

automáticos de alerta y en los calificados como de seguimiento especial. De igual modo, también se revisan

las propias herramientas de calificación para poder ir ajustando la precisión de la calificación que otorgan.

De forma más residual, se aplican a ciertas exposiciones también las herramientas de calificación globales

que cubren al segmento de Banca Mayorista Global, cuya gestión se lleva de forma centralizada en la

División de Riesgos del Grupo Santander, tanto en la determinación de su rating como en el seguimiento del

riesgo. Estas herramientas asignan un rating a cada cliente resultante de un módulo cuantitativo o

automático, basado en ratios de balance o variables macroeconómicas, que es complementado con el juicio

experto aportado por el analista.

La cartera de empresas carterizadas del Grupo es muy poco representativa sobre el total de los riesgos

gestionados, correspondiendo en su mayoría a riesgos de financiación de stocks a concesionarios de

vehículos.

d. Parámetros de riesgo de crédito

La valoración del cliente o de la operación, mediante rating o scoring, constituye un juicio de su calidad

crediticia, que se cuantifica a través de la probabilidad de incumplimiento (probability of default o PD en la

terminología de Basilea).

Además de la valoración del cliente, la cuantificación del riesgo de crédito requiere de la estimación de otros

parámetros tales como la exposición en el momento del incumplimiento (exposure at default o EAD) y el

porcentaje de la EAD que no podrá ser recuperado (loss given default o LGD). Se recogen así otros aspectos

relevantes en el riesgo de las operaciones como son la cuantificación de las exposiciones fuera de balance,

que depende del tipo de producto o el análisis de las recuperaciones esperadas relacionado con las

garantías existentes y otras propiedades de la operación: tipo de producto, plazo, etc.

Estos factores conforman los principales parámetros de riesgo de crédito. Su combinación permite el cálculo

de la pérdida probable o pérdida esperada (PE). Esta pérdida es considerada como un coste más de la

actividad, que refleja la prima de riesgo y que debe ser repercutido en el precio de las operaciones.

Los parámetros de riesgo permiten también el cálculo del capital regulatorio según las normas derivadas del

nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (BIS II). El capital regulatorio se determina como la diferencia entre la

pérdida inesperada y la pérdida esperada.

La pérdida inesperada es la base del cálculo del capital y hace referencia a un nivel de pérdida muy elevado,

pero poco probable, que no se considera recurrente y debe ser afrontado con recursos propios.

Pérdida observada: mediciones de coste de crédito

De forma complementaria a la capacidad de predicción que aportan los modelos avanzados previamente

descritos, se utilizan otras métricas habituales que permiten una gestión prudente y efectiva del riesgo de

crédito con base en la pérdida observada.

139

En términos de reconocimiento de pérdidas, el coste del riesgo de crédito en Santander Consumer Finance

se mide a través de diferentes enfoques: VMG - Variación de la Mora de Gestión (entradas en mora - curas -

recuperación de fallidos), DNI – dotación neta para insolvencias (provisiones brutas – recuperación de

fallidos), fallidos netos (pases a fallidos – recuperación de fallidos) y pérdida esperada. De cara a obtener

una ratio de monitoreo, los dos primeros indicadores (en 12 meses) se dividen por el promedio de 12 meses

del total cartera para obtener la prima de riesgo y el coste de crédito. Éstas permiten al gestor formarse una

idea completa sobre la evolución y perspectivas futuras de la cartera.

Cabe indicar que, a diferencia de la morosidad, la VMG (dudosos finales – dudosos iniciales + fallidos –

recuperación de fallidos) hace referencia al total de la cartera deteriorada en un período, con independencia

de la situación en la que se encuentre la misma (dudoso y fallido). Esto hace que la métrica sea un driver

principal a la hora de establecer medidas para la gestión de la cartera.

Los dos enfoques miden la misma realidad, y, en consecuencia, se aproximan en el largo plazo aunque

representan momentos sucesivos en la medición del coste del riesgo de crédito: flujos de morosidad (VMG) y

cobertura de los dudosos (DNIs), respectivamente. Si bien convergen en el largo plazo dentro de un mismo

ciclo económico, en determinados momentos pueden presentar diferencias como el observado en este

período. Estas diferencias se explican por el distinto momento de cómputo de las pérdidas, que viene

determinado básicamente por normativa contable (por ejemplo, los hipotecarios tienen un calendario de

cobertura y pase a fallido más “lento” que las carteras de consumo). Adicionalmente, el análisis se puede

complicar por cambios en la política de coberturas y pase a fallidos, composición de la cartera, cambios de

normativa contable (IFRS9), venta de cartera y ajustes de parámetros para el cálculo de la pérdida esperada

etc.

e. Ciclo de riesgo de crédito

El proceso de gestión de riesgos consiste en identificar, medir, analizar, controlar, negociar y decidir, en su

caso, los riesgos incurridos por la operativa del Grupo. Durante el proceso intervienen tanto las áreas

tomadoras de riesgo y la Alta Dirección, como la Función de Riesgos.

Al ser el Grupo miembro del Grupo Santander, el proceso parte de la Alta Dirección, a través del Consejo de

Administración y el Comité Ejecutivo de Riesgos, quien establece las políticas y procedimientos de riesgos,

los límites y delegaciones de facultades, y aprueba y supervisa el marco de actuación de la función de

riesgos.

En el ciclo de riesgo se diferencian tres fases: preventa, venta y postventa. El proceso se realimenta

constantemente, incorporándose los resultados y conclusiones de la fase de postventa al estudio del riesgo y

planificación de la preventa.

e.1. Preventa

– Estudio del riesgo y proceso de calificación crediticia

De manera general, el estudio del riesgo consiste en analizar la capacidad del cliente para hacer frente a sus

compromisos contractuales con el Grupo y con otros acreedores. Esto implica analizar la calidad crediticia

del mismo, sus operaciones de riesgo, su solvencia y la rentabilidad a obtener en función del riesgo asumido.

140

Con este objetivo, el Grupo emplea desde 1993 modelos de asignación de calificaciones de solvencia a

clientes, conocidos como rating. Estos mecanismos se emplean tanto en el segmento mayorista (soberano,

entidades financieras y banca corporativa), como en el resto de empresas e instituciones.

El rating es el resultado de un módulo cuantitativo basado en ratios de balance o variables

macroeconómicas, que es complementado con el juicio experto aportado por el analista.

Las calificaciones dadas al cliente son revisadas periódicamente, incorporando la nueva información

financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria. La periodicidad de las

revisiones se incrementa en el caso de clientes que alcancen determinados niveles en los sistemas

automáticos de alerta y en los calificados como de seguimiento especial. De igual modo, también se revisan

las propias herramientas de calificación para poder ir ajustando la precisión de la calificación que otorgan.

Frente al uso del rating en el mundo mayorista y resto de empresas e instituciones, en el segmento de

individuos y pequeñas empresas predominan las técnicas de scoring, que de forma general asignan

automáticamente una valoración del cliente para la toma de decisiones, como se explica en el apartado

Decisión sobre operaciones.

– Planificación y establecimiento de límites

Esta fase tiene por objeto limitar, de forma eficiente y comprensiva, los niveles de riesgo que el Grupo

asume. El proceso de planificación de riesgo de crédito sirve para establecer los presupuestos y límites a

nivel carteras de las subsidiarias. La planificación se instrumenta mediante un cuadro de mandos,

asegurando la conjunción del plan de negocio, de la política de crédito y de los medios necesarios para su

consecución. Nace, por tanto, como una iniciativa conjunta entre el área Comercial y Riesgos y supone no

solo una herramienta de gestión, sino una forma de trabajo en equipo.

Un aspecto importante en la planificación es la consideración de la volatilidad de las variables

macroeconómicas que afectan a la evolución de las carteras. El Grupo realiza simulaciones de dicha

evolución ante distintos escenarios adversos y de estrés (stress test) que permiten evaluar la solvencia del

Grupo ante determinadas situaciones coyunturales futuras.

El análisis de escenarios permite a la alta dirección tener un mejor entendimiento de la evolución de la

cartera ante condiciones de mercado y coyuntura cambiantes, y es una herramienta fundamental para

evaluar la suficiencia de las provisiones constituidas ante escenarios de estrés.

La planificación y el establecimiento de límites se realiza mediante documentos acordados entre las áreas de

Negocio y Riesgos y aprobados por el Grupo en los que se plasman los resultados esperados del negocio en

términos de riesgo y rentabilidad, así como los límites a los que se debe sujetar dicha actividad y la gestión

de riesgos asociada por grupo/cliente.

e.2. Venta

– Decisión de operaciones

La fase de venta está constituida por el proceso de decisión, que tiene por objeto el análisis y la resolución

de operaciones, siendo la aprobación por parte de riesgos un requisito previo antes de la contratación de

cualquier operación de riesgo. Este proceso debe tener en cuenta las políticas definidas de aprobación de

operaciones y tomar en consideración tanto el apetito de riesgo como aquellos elementos de la operación

que resultan relevantes en la búsqueda del equilibrio entre riesgo y rentabilidad

En el ámbito de clientes estandarizados (individuos, negocios y pymes de menor facturación), se facilitará la

gestión de grandes volúmenes de operaciones de crédito con la utilización de modelos de decisión

automáticos que califican al binomio cliente/operación. Con ellos, la inversión queda clasificada en grupos

homogéneos de riesgo a partir de la calificación que el modelo otorga a la operación, en función de

información sobre las características de dicha operación y características de su titular.

e.3. Postventa

– Seguimiento

141

La Función de Seguimiento se fundamenta en un proceso de observación continua, que permite detectar

anticipadamente las variaciones que se pudieran llegar a producir en la calidad crediticia de los clientes con

el fin de emprender acciones encaminadas a corregir las desviaciones que impacten negativamente.

El seguimiento está basado en la segmentación de clientes, y se lleva a cabo mediante equipos de riesgos

dedicados locales y globales, complementado con la labor de auditoría interna.

La función se concreta, entre otras tareas, en la identificación y seguimiento de firmas en vigilancia especial,

las revisiones de ratings y el seguimiento continuo de indicadores.

El seguimiento está basado en la segmentación de clientes, y se lleva a cabo mediante equipos de riesgos

dedicados locales y globales, complementado con la labor de auditoría interna.

La función se concreta, entre otras tareas, en la identificación, seguimiento y asignación de políticas a nivel

cliente que permitan anticipar sorpresas y gestionarlos de la forma más adecuada a su situación, a las

políticas de crédito, a las revisiones de ratings y el seguimiento continuo de indicadores.

El sistema denominado Santander Customer Assessment Notes (SCAN) distingue cuatro grados en función

del nivel de preocupación de las circunstancias observadas (Seguimiento Especializado, Seguimiento

Intensivo, Seguimiento Ordinario, No atender). La inclusión de una posición en SCAN no implica que se

hayan registrado incumplimientos sino la conveniencia de adoptar una política específica con la misma,

determinando responsable y plazo en que debe llevarse a cabo. Dentro del Seguimiento Ordinario, los

clientes calificados en SCAN Proactivo se revisan al menos semestralmente, siendo dicha revisión trimestral

y / o mensual para los de los grados más graves. Las vías por las que una firma se califica en SCAN son la

propia labor de seguimiento, revisión realizada por la auditoría interna, decisión del gestor comercial que

tutela la firma o entrada en funcionamiento del sistema establecido de alarmas automáticas.

Las revisiones de los rating asignados se realizan, al menos, anualmente, pero si se detectan debilidades, o

en función del propio rating, se llevan a cabo con una mayor periodicidad.

Para los riesgos de individuos, negocios y pymes de menor facturación, se lleva a cabo una tarea de

seguimiento de los principales indicadores con el objeto de detectar desviaciones en el comportamiento de la

cartera de crédito respecto a las previsiones realizadas en los programas estratégicos comerciales - PECs.

f. Medición y control

Adicionalmente al seguimiento de la calidad crediticia de los clientes, el Grupo establece los procedimientos

de control necesarios para analizar la cartera actual de riesgo de crédito y su evolución, a través de las

distintas fases del riesgo de crédito.

La función se desarrolla valorando los riesgos desde diferentes perspectivas complementarias entre sí,

estableciendo como principales ejes el control por geografías, áreas de negocio, modelos de gestión,

productos, etc., facilitando la detección temprana de focos de atención específicos, así como la elaboración

de planes de acción para corregir eventuales deterioros.

Cada eje de control admite dos tipos de análisis:

1.- Análisis cuantitativo y cualitativo de la cartera

En el análisis de la cartera se controla, de forma permanente y sistemática, la evolución del riesgo respecto a

presupuestos, límites y estándares de referencia, evaluando los efectos ante situaciones futuras, tanto

exógenas como aquellas provenientes de decisiones estratégicas, con el fin de establecer medidas que

sitúen el perfil y volumen de la cartera de riesgos dentro de los parámetros fijados por el Grupo.

En la fase de control de riesgo de crédito se utilizan, entre otras y de forma adicional a las métricas

tradicionales, las siguientes:

– VMG (variación de mora de gestión)

La VMG mide cómo varía la mora durante un período, descontando los fallidos y teniendo en cuenta las

recuperaciones. Es una medida agregada a nivel cartera que permite reaccionar ante deterioros observados

en la evolución de la morosidad.

142

– PE (pérdida esperada) y capital

La pérdida esperada es la estimación de la pérdida económica que se producirá durante el próximo año de la

cartera existente en un momento dado. Es un coste más de la actividad, y debe ser repercutido en el precio

de las operaciones.

2.- Evaluación de los procesos de control

Incluye la revisión sistemática y periódica de los procedimientos y metodología, desarrollada a través de todo

el ciclo de riesgo de crédito, para garantizar su efectividad y vigencia.

En el año 2006, dentro del marco corporativo establecido en el Grupo para el cumplimiento de la Ley

Sarbanes Oxley, se estableció una metodología corporativa para la documentación y certificación del Modelo

de Control, definido en tareas, riesgos operativos y controles. La división de riesgos evalúa anualmente la

eficiencia del control interno de sus actividades.

Por otra parte, la función de validación interna, dentro de su misión de supervisar la calidad de la gestión de

riesgos del Grupo, garantiza que los modelos usados en la admisión y gestión de los diferentes riesgos 

cumplen con los criterios más exigentes y las mejores prácticas observadas en la industria y/o requeridas por

los reguladores. Adicionalmente, auditoría interna es responsable de garantizar que las políticas, métodos y

procedimientos  son adecuados, están implantados efectivamente y se revisan regularmente.

g. Gestión Recuperatoria

La actividad  recuperatoria es una función relevante dentro del ámbito de gestión de los riesgos del Grupo.

Esta función es desarrollada por el área de Recobro y Recuperaciones que define una estrategia global y un

enfoque integral de la gestión recuperatoria.

El Grupo conjuga un modelo global con una ejecución local considerando las peculiaridades del negocio en

cada ámbito.

El principal objetivo de la actividad de recuperaciones es la recuperación de las obligaciones pendientes

gestionando a nuestros clientes, contribuyendo para reducir la necesidad de provisiones y disminuir el coste

del riesgo.

Así se orientan los objetivos específicos del proceso de recuperaciones:

– Obtener el cobro o regularización de los saldos pendientes de pago, de manera que una cuenta

vuelva a su estado normal; si ello no es posible el objetivo es la recuperación total o parcial de las

deudas, en cualquiera de las situaciones contables o de gestión en que pudieran encontrarse.

– Mantener y fortalecer nuestra relación con el cliente cuidando su comportamiento de y con una oferta

de palancas de gestión tales como los productos de refinanciación acorde a sus necesidades y

conforme a las cuidadas políticas corporativas de admisión y control, establecidas desde las áreas de

riesgos.

h. Riesgo de Concentración

El riesgo de concentración, dentro del ámbito del riesgo de crédito, constituye un elemento esencial de

gestión. El Grupo Santander, del que Santander Consumer Finance S.A. forma parte, efectúa un seguimiento

continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo diferentes dimensiones

relevantes: áreas geográficas y países, sectores económicos, productos y grupos de clientes.

El consejo de administración, a través del apetito de riesgo, determina los niveles máximos de concentración,

el comité ejecutivo de riesgos establece las políticas de riesgo y revisa los niveles de exposición apropiados

para la adecuada gestión del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio.

Santander Consumer Finance S.A. está sujeto a la regulación sobre ‘Grandes Riesgos’ contenida en la parte

cuarta de la CRR (Reglamento UE No.575/2013), según la cual la exposición contraída por una entidad

respecto de un cliente o un grupo de clientes vinculados entre sí se considerará ‘gran exposición’ cuando su

valor sea igual o superior al 10% de su capital computable. Adicionalmente, para limitar las grandes

143

exposiciones, ninguna entidad podrá asumir frente a un cliente o grupo de clientes vinculados entre sí una

exposición cuyo valor exceda del 25% de su capital admisible, después de tener en cuenta el efecto de la

reducción del riesgo de crédito contenido en la norma.

A cierre de diciembre, después de aplicar técnicas de mitigación del riesgo, ningún grupo alcanza los

umbrales anteriormente mencionados.

La División de Riesgos del Grupo Santander Consumer Finance colabora estrechamente con la División

Financiera en la gestión activa de las carteras de crédito que, entre sus ejes de actuación, contempla la

reducción de la concentración de las exposiciones mediante diversas técnicas, como la contratación de

derivados de crédito de cobertura u operaciones de titulización, con el fin último de optimizar la relación

retorno-riesgo de la cartera total.

El desglose al 31 de diciembre de 2024 y 2023 de la concentración de riesgos del Banco por actividad y área

geográfica de las contrapartes se incluye a continuación:

Miles de euros	31/12/2024 (*)
	Total	España	Resto Unión Europea	América	Resto del Mundo
Entidades financieras	21.450.278	2.215.469	14.278.008	—	4.956.801
Administraciones Públicas	2.748.922	2.748.909	13	—	—
De las que:
Administración Central	2.748.922	2.748.909	13	—	—
Resto	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	20.555.225	7.402.725	12.390.632	597.693	164.175
Sociedades no financieras y empresarios individuales	6.989.682	4.220.699	2.768.983	—	—
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—
Grandes empresas	3.876.927	2.338.551	1.538.376	—	—
PYMES y empresarios individuales	3.112.755	1.882.148	1.230.607	—	—
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	11.233.687	8.095.306	3.138.381	—	—
De los que:
Viviendas	208.349	208.349	—	—	—
Consumo	10.924.369	7.851.168	3.073.201	—	—
Otros fines	100.969	35.789	65.180	—	—
Total	62.977.794	24.683.108	32.576.017	597.693	5.120.976

(*) La definición de riesgo a efecto de este cuadro incluye, en caso de existir, las siguientes partidas del balance

público: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista, activos financieros mantenidos

para negociar, activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, activos financieros a coste

amortizado, derivados, inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, garantías concedidas y

compromisos contingentes concedidos.

144

Miles de euros	31/12/2023 (*)
	Total	España	Resto Unión Europea	América	Resto del Mundo
Entidades financieras.	24.002.040	5.191.060	12.832.632	—	5.978.348
Administraciones Públicas	1.965.809	767.135	1.198.674	—	—
De las que:
Administración Central	1.965.809,00	767.135,00	1.198.674	—	—
Resto	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	20.330.253	6.055.940	13.658.842	482.523	132.948
Sociedades no financieras y empresarios individuales	4.435.674	2.278.695	2.156.979	—	—
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—
Grandes empresas	2.091.774	708.672	1.383.102	—	—
PYMES y empresarios individuales	2.343.900	1.570.023	773.877	—	—
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	10.553.951	8.215.156	2.338.795	—	—
De los que:
Viviendas	1.030.285	1.030.285	—	—	—
Consumo	9.159.486	7.124.118	2.035.368	—	—
Otros fines	364.180	60.753	303.427	—	—
Total	61.287.727	22.507.986	32.185.922	482.523	6.111.296

(*)  La definición de riesgo a efecto de este cuadro incluye, en caso de existir, las siguientes partidas del balance

público: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista, activos financieros mantenidos

para negociar, activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, activos financieros a coste

amortizado, derivados, inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, garantías concedidas y

compromisos contingentes concedidos.

145

El desglose al 31 de diciembre de 2024 y 2023 de la concentración de riesgos del Banco por actividad y área geográfica de las contrapartes dentro de territorio español se

incluye a continuación:

	31/12/2024
	Miles de Euros
	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Cantabria	Castilla y La Mancha	Castilla y León	Cataluña
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—
De los que:
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	196	0	—	46	51	—	27	15	16
Sociedades no financieras y empresarios individuales	305.924	43.017	22.256	81.015	184.897	20.401	65.225	58.647	272.816
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	62.740	13.012	5.813	43.504	75.826	9.518	15.627	15.343	89.892
Pymes y empresarios individuales	243.184	30.005	16.443	37.511	109.071	10.883	49.598	43.303	182.924
Resto de hogares e ISFLSH	926.100	108.063	74.874	139.404	541.189	49.673	179.715	161.320	699.321
De los que:
Viviendas	4.247	498	372	1.655	5.333	377	611	648	2.047
Consumo	916.069	107.565	74.339	137.749	534.408	49.286	179.104	160.672	697.274
Otros fines	5.784	0	164	0	1.448	10	0	0	0
Total	1.232.220	151.080	97.130	220.465	726.137	70.074	244.967	219.982	972.153

146

	31/12/2024
	Miles de Euros
	Extremadura	Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla
Entidades de crédito	—	—	2.215.469	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	2.748.910	—	—	—	—	—	—
De los que:
Administración Central	—	—	2.748.910	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	—	0	7.402.148	36	6	184	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	33.016	86.006	2.712.697	39.642	18.888	211.251	51.898	9.710	3.395
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	2.605	16.862	1.875.055	6.232	6.870	86.075	13.578	0	0
Pymes y empresarios individuales	30.411	69.145	837.642	33.410	12.018	125.176	38.320	9.710	3.395
Resto de hogares e ISFLSH	121.859	270.885	3.873.447	159.318	56.201	537.193	143.656	34.267	18.818
De los que:
Viviendas	591	566	187.847	427	64	2.077	338	340	311
Consumo	120.978	270.177	3.658.637	158.532	56.137	534.539	143.318	33.917	18.466
Otros fines	289	141	26.964	359	0	578	0	10	42
Total	154.875	356.891	18.952.671	198.996	75.095	748.628	195.554	43.977	22.213

147

	31/12/2023
	Miles de Euros
	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Cantabria	Castilla y La Mancha	Castilla y León	Cataluña
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	130	—	—	33	46	—	—	13	83
Sociedades no financieras y empresarios individuales	314.586	30.797	22.116	71.074	174.568	16.370	54.909	54.560	281.515
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	63.466	1.563	5.563	33.247	75.028	5.480	4.049	4.493	101.051
Pymes y empresarios individuales	251.120	29.233	16.553	37.827	99.540	10.890	50.859	50.067	180.464
Resto de hogares e ISFLSH	1.306.326	110.012	99.597	155.821	619.342	55.202	200.454	178.822	801.659
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Viviendas	306.780	2.985	18.526	16.686	87.718	4.376	13.496	11.280	58.905
Consumo	995.352	106.983	80.805	138.958	529.868	50.795	186.870	167.417	742.397
Otros fines	4.194	44	266	177	1.756	30	88	125	358
Total	1.621.042	140.809	121.713	226.928	793.957	71.572	255.363	233.395	1.083.257

148

	31/12/2023
	Miles de Euros
	Extremadura	Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla
Entidades de crédito	—	—	5.191.060	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	1.965.809	—	—	—	—	—	—
De los que:	—	—		—	—	—	—	—	—
Administración Central	—	—	1.965.809	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	—	1	6.055.250	7	8	369	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	32.309	86.898	795.757	38.967	20.059	219.954	51.899	9.153	3.207
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	4	13.856	279.042	5.176	6.856	97.155	12.643	—	—
Pymes y empresarios individuales	32.304	73.042	516.715	33.791	13.203	122.799	39.256	9.153	3.207
Resto de hogares e ISFLSH	158.234	311.255	3.125.193	192.149	59.304	634.375	148.719	35.851	22.840
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Viviendas	27.628	29.317	338.187	25.095	749	84.673	2.515	750	619
Consumo	130.266	281.538	2.735.786	166.576	58.552	548.477	146.163	35.099	22.216
Otros fines	340	400	51.220	478	3	1.225	41	2	6
Total	190.543	398.154	17.133.069	231.123	79.370	854.698	200.619	45.004	26.047

149

III. Riesgo de mercado, estructural y liquidez

a. Alcance y definiciones

El perímetro de medición, control y seguimiento de la función de Riesgos de Mercado abarca aquellas

operativas donde se asume riesgo patrimonial, consecuencia de cambios en los factores de mercado.

Dichos riesgos se generan a través de dos tipos de actividades fundamentales:

– La actividad de negociación, que incluye tanto la prestación de servicios financieros en mercados

para clientes, en los que la entidad es la contrapartida, como la actividad de compra venta y

posicionamiento propio en productos de renta fija, renta variable y divisa principalmente.

Santander Consumer Finance S.A. y en general el Grupo Santander Consumer Finance no realizan

actividades de negociación (trading), limitándose sus actividades de tesorería a la gestión del riesgo

estructural de sus balances y sus coberturas, así como a gestionar la liquidez necesaria para financiar

sus negocios.

– La actividad de gestión de activos y pasivos del balance o ALM, por sus siglas en inglés, que implica

la gestión de los riesgos inherentes en el balance de la entidad, excluyendo la cartera de negociación.

Los riesgos generados en estas actividades son:

– De mercado: riesgo en el que se incurre como consecuencia de la posibilidad de cambios en los

factores de mercado que afecten al valor de las posiciones que la entidad mantiene en sus carteras

de negociación (trading book).

– Estructurales: riesgo ocasionado por la gestión de las diferentes partidas del balance. Este riesgo

engloba, tanto las pérdidas por variación de precios que afecta a las carteras disponibles para la

venta y a vencimiento (banking book), como las pérdidas derivadas de la gestión de los activos y

pasivos valorados a coste amortizado de la entidad.

– De liquidez: riesgo de no cumplir con las obligaciones de pago en tiempo o de hacerlo con un coste

excesivo, así como la capacidad de financiar el crecimiento de su volumen de activos. Entre las

tipologías de las pérdidas que se ocasionan por este riesgo se encuentran pérdidas por ventas

forzadas de activos o impactos en margen por el descalce entre las previsiones de salidas y entradas

de caja.

Los riesgos de mercado de negociación y estructurales, en función del factor de riesgo de mercado que los

genera, se pueden clasificar en:

– Riesgo de tipo de interés: identifica la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan

afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su

totalidad.

– Riesgo de spread de crédito: identifica la posibilidad de que variaciones en las curvas de spread

crediticio asociadas a emisores y tipos de deuda concretos puedan afectar de forma adversa al valor

de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad. El spread es un diferencial

entre instrumentos financieros que cotizan con un margen sobre otros instrumentos de referencia,

principalmente TIR (Tasa Interna de Retorno) de valores del Estado y tipos de interés interbancario.

– Riesgo de tipo de cambio: identifica la posibilidad de que variaciones en el valor de una posición en

moneda distinta a la moneda base pueda afectar de forma adversa al valor de un instrumento

financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

– Riesgo de inflación: identifica la posibilidad de que variaciones en las tasas de inflación puedan

afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su

totalidad.

– Riesgo de volatilidad: identifica la posibilidad de que variaciones en la volatilidad cotizada de las

variables de mercado puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una

cartera o al Grupo en su totalidad.

– Riesgo de liquidez de mercado: identifica la posibilidad de que una entidad o el Grupo en su conjunto

no sea capaz de deshacer o cerrar una posición a tiempo sin impactar en el precio de mercado o en

el coste de la transacción.

150

– Riesgo de prepago o cancelación: identifica la posibilidad de que la cancelación anticipada sin

negociación, en las operaciones cuya relación contractual así lo permite de forma explícita o implícita,

genere flujos de caja que deban ser reinvertidos a un tipo de interés potencialmente más bajo.

Existen otras variables que afectan exclusivamente al riesgo de mercado (y no al estructural), de manera

que éste se puede clasificar adicionalmente en:

– Riesgo de renta variable: identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios o en las

expectativas de dividendos de instrumentos de renta variable puedan afectar de forma adversa al

valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

– Riesgo de materias primas: identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios de las

mercaderías puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al

Grupo en su totalidad.

– Riesgo de correlación: identifica la posibilidad de que cambios en la correlación entre variables, ya

sean del mismo tipo o de naturaleza distinta, cotizada por el mercado, puedan afectar de forma

adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

– Riesgo de aseguramiento: identifica la posibilidad de que no se alcancen los objetivos de colocación

de títulos u otro tipo de deuda cuando la entidad participa en el aseguramiento de los mismos.

Asimismo, el riesgo de liquidez se puede clasificar en las siguientes categorías:

– Riesgo de financiación: identifica la posibilidad de que la entidad sea incapaz de cumplir con sus

obligaciones como consecuencia de la inhabilidad para vender activos u obtener financiación.

– Riesgo de descalce: identifica la posibilidad de que las diferencias entre las estructuras de

vencimientos de los activos y los pasivos generen un sobrecoste a la entidad.

– Riesgo de contingencia: identifica la posibilidad de no disponer de elementos de gestión adecuados

para la obtención de liquidez como consecuencia de un evento extremo que implique mayores

necesidades de financiación o de colateral para obtener la misma.

b. Medición y metodologías

1. Riesgo estructural de tipo de interés

El Grupo realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de los

tipos de interés. Esta sensibilidad está condicionada por los desfases en las fechas de vencimiento y de

revisión de los tipos de interés de las distintas partidas del balance.

En función del posicionamiento de tipo de interés del balance, y considerando la situación y perspectivas del

mercado, se acuerdan las medidas financieras para adecuar dicho posicionamiento al deseado por el Grupo.

Estas medidas pueden abarcar desde la toma de posiciones en mercados hasta la definición de las

características de tipo de interés de los productos comerciales.

Las medidas usadas para el control del riesgo de interés en estas actividades son el gap de tipos de interés,

las sensibilidades del margen financiero y del valor patrimonial a variaciones en los niveles de tipos de

interés.

– Gap de tipo de interés

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas

patrimoniales dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera

de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar

concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las

estimaciones de posibles impactos de eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen

financiero y sobre el valor patrimonial de la entidad.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser repartidas en sus flujos y colocadas en el

punto de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se

utiliza el modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de

las mismas.

151

– Sensibilidad del Margen Financiero (NII)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado

(12 meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

– Sensibilidad del Valor Patrimonial (EVE)

Mide el riesgo de tipo de interés implícito en el valor patrimonial, que a efectos de riesgo de tipo de interés se

define como la diferencia entre el valor actual neto de los activos menos el valor actual neto de los pasivos

exigibles, sobre la base de la incidencia que tiene una variación de los tipos de interés en dichos valores

actuales.

2. Riesgo de liquidez

La gestión de la liquidez estructural persigue financiar la actividad recurrente del Grupo Santander Consumer

Finance en condiciones óptimas de plazo y coste, evitando asumir riesgos de liquidez no deseados.

Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el gap de liquidez, las ratios de liquidez, el

cuadro de liquidez estructural, las pruebas de estrés de liquidez, el plan financiero, el plan de contingencia de

liquidez y el reporting regulatorio.

– Gap de Liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de caja contractuales y esperadas

para un periodo determinado, en cada una de las monedas en que opera el Grupo Santander Consumer

Finance. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez mantenido

en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su

punto de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el

modelo interno de Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los

productos, y se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

– Cuadro de Liquidez Estructural

La finalidad de este análisis es determinar la posición de liquidez estructural atendiendo al perfil de liquidez

(mayor o menor estabilidad) de los distintos instrumentos del activo y del pasivo.

– Pruebas de estrés de liquidez

Las pruebas de estrés de liquidez desarrolladas por el Grupo Santander Consumer Finance tienen por

objetivo determinar el impacto ante una crisis severa, pero plausible, de liquidez. En estos escenarios de

estrés, se simulan factores internos que puedan afectar a la liquidez del Grupo tales como, la caída de la

calificación crediticia institucional, del valor de los activos en balance, crisis bancarias, factores regulatorios,

cambio en las tendencias del consumo y/o pérdida de confianza de los depositantes, entre otros.

A través del estrés de estos factores, se simulan, con frecuencia mensual, cuatro escenarios de estrés de

liquidez (crisis bancaria en España, crisis idiosincrática del Grupo Santander Consumer Finance, crisis

Global, así como un escenario combinado) estableciendo, sobre su resultado un límite de gestión.

A partir de las pruebas de estrés de liquidez, se establece un buffer de liquidez mínimo, con activos de alta

calidad u que cumplen los estándares de Activos Líquidos del Grupo. Este buffer de liquidez se monitorea

con una frecuencia superior a la de las propias pruebas de estrés.

Santander Consumer Finance SA, realiza unas pruebas de estrés de liquidez de forma consolidada,

incluyendo en dicho perímetro a las Unidades de Grupo Santander Consumer que mantienen dependencia

de dicha sociedad, en términos de fondeo, tanto en situación normal como de estrés. Dicho perímetro es

llamado “Subgrupo de Gestión de Liquidez”.

– Plan Financiero

152

Anualmente se elabora el plan de liquidez, partiendo de las necesidades de financiación derivadas de los

presupuestos de negocio de todas las filiales del Grupo. A partir de dichas necesidades de liquidez, se

analizan las limitaciones de apelación a nuevas titulizaciones en función de los posibles activos elegibles

disponibles, así como el posible crecimiento de los depósitos de clientes. Con esta información, se procede a

establecer el plan de emisiones y titulizaciones para el ejercicio. A lo largo del año se realiza un seguimiento

periódico de la evolución real de las necesidades de financiación, que da lugar a las consiguientes

actualizaciones del plan.

– Plan de Contingencia de Liquidez

El Plan de Contingencia de Liquidez tiene como objetivo prever los procesos (estructura de gobierno) que se

deberían seguir en caso de producirse una crisis de liquidez, ya sea potencial o real, así como el análisis de

las acciones de contingencia o palancas disponibles para la gestión de la entidad ante tal situación.

Al igual que en el caso de las pruebas de estrés de liquidez, Santander Consumer Finance S.A, realiza un

Plan de Contingencia de Liquidez, al nivel del Subgrupo de Gestión de Liquidez.

El Plan de Contingencia de Liquidez se apoya en, y debe diseñarse en línea con, dos elementos clave: las

pruebas de estrés de liquidez y el sistema de indicadores de alerta temprana (EWI por sus siglas en inglés).

Las pruebas de estrés y sus diferentes escenarios sirven de base para analizar las acciones de contingencia

disponibles, así como para determinar la suficiencia de las mismas. El sistema de EWIs sirve para

monitorizar y potencialmente desencadenar el mecanismo de escalado para activar el plan y monitorizar la

evolución de la situación una vez activado

– Reporting Regulatorio

Santander Consumer Finance SA realiza la ratio de cobertura de liquidez (Liquidity Coverage Ratio, LCR) de

la Autoridad Bancaria Europa (EBA) de forma diaria, así como la ratio de financiación neta estable (Net

Stable Funding Ratio, NSFR), con frecuencia mensual.

Adicionalmente, Santander Consumer Finance produce anualmente el reporte correspondiente al ILAAP

(Internal Liquidity Adequacy and Assessment Process) para que se integre dentro del documento consolidado

del Grupo Santander, a pesar de no ser requerido por el Supervisor a nivel Subgrupo.

3. Riesgo de Cambio Estructural

El riesgo de cambio estructural se gestiona dentro de los procedimientos generales corporativos de forma

coordinada a nivel Grupo Santander, tratando de proteger las ratios de Capital tanto de Grupo Santander como

del Subgrupo Consolidado de Santander Consumer.

c. Entorno de control

El entorno de control de riesgo estructural y de liquidez en el grupo Santander Consumer Finance, está

basado en el marco del plan de límites anual, donde se establecen los límites para dichos riesgos,

respondiendo al nivel de apetito de riesgo del Grupo.

La estructura de límites requiere llevar adelante un proceso que tiene en cuenta, entre otros, los siguientes

aspectos:

– Identificar y delimitar, de forma eficiente y comprensiva, los principales tipos de Riesgos de Mercado

incurridos, de modo que sean consistentes con la gestión del negocio y con la estrategia definida.

– Cuantificar y comunicar a las áreas de negocio los niveles y el perfil de riesgo que la Alta Dirección

considera asumibles, para evitar que se incurra en riesgos no deseados.

– Dar flexibilidad a las áreas de negocio en la toma de riesgos financieros de forma eficiente y oportuna

según los cambios en el mercado, y en las estrategias de negocio, y siempre dentro de los niveles de

riesgo que se consideren aceptables por la entidad.

– Permitir a los generadores de negocio una toma de riesgos prudente pero suficiente para alcanzar los

resultados presupuestados.

153

– Delimitar el rango de productos y subyacentes en los que Santander Consumer Finance SA puede

operar, teniendo en cuenta características como el modelo y sistemas de valoración, la liquidez de los

instrumentos involucrados, etc.

En caso de producirse un exceso sobre uno de estos límites, la función de riesgos de mercado, estructural y

liquidez, notificará dicho exceso, solicitando los motivos y un plan de acción a los responsables de la gestión

del riesgo.

En materia de riesgo estructural, los principales límites de gestión a nivel Santander Consumer Finance

Consolidado son:

– Límite de sensibilidad del margen financiero a un año.

– Límite de sensibilidad del valor patrimonial.

Los límites se comparan con la sensibilidad que suponga una mayor pérdida entre las calculadas para

distintos escenarios de subida y bajada paralelas de la curva de tipos de interés. Durante 2024 dichos límites

aplicaban sobre la más adversa pérdida entre 8 escenarios de subidas y bajadas paralelas de hasta 100

puntos básicos. Además, se calculan otros escenarios paralelos y no paralelos, entre los que se incluyen los

definidos por Autoridad Bancaria Europa (EBA). Utilizar varios escenarios permite mejorar el control del

riesgo de tipo de interés. En los escenarios de bajada se contemplan tipos de interés negativos.

Durante 2024, el nivel de exposición en SCF SA, tanto sobre el margen financiero como sobre valor

económico, es bajo en relación con el presupuesto y el importe de recursos propios respectivamente,

situándose dentro de los límites establecidos.

Con respecto al riesgo de liquidez, los principales límites para Santander Consumer Finance SA, incluyen

métricas de liquidez regulatoria tales como el LCR y el NSFR, así como las pruebas de estrés de liquidez

bajo diferentes escenarios adversos anteriormente comentados, sobre un perímetro subconsolidado de

gestión de liquidez.

A cierre de diciembre de 2024, todas las métricas de liquidez se encuentran por encima de los límites

internos en vigor, así como de las exigencias regulatorias. Tanto para el LCR como para el NSFR, se ha

situado en niveles por encima de 115% y 104% durante todo el año.

d. Gestión

La gestión del balance implica el análisis, proyección y simulación de riesgos estructurales junto con el

diseño, la propuesta y ejecución de transacciones y estrategias para su gestión. El Área de Gestión

Financiera es responsable del dicho proceso y en el desempeño de esta función sigue un enfoque

proyectivo, siempre y cuando esto es aplicable o factible.

A continuación, se incluye una descripción de alto nivel de los principales procesos y/o responsabilidades

que se siguen en la gestión de los riesgos estructurales:

– Análisis del balance y sus riesgos estructurales.

– Seguimiento de la evolución de los Mercados más relevantes para la gestión de activos y pasivos

(ALM por sus siglas en inglés) en el Grupo.

– Planificación. Diseño, mantenimiento y monitorización de ciertos instrumentos de planificación.

Gestión financiera tiene la responsabilidad de elaborar, seguir y mantener el Plan Financiero, el Plan

de Financiación y el Plan de Contingencia de Liquidez.

– Propuestas de estrategia. Diseño de estrategias destinadas a financiar el negocio del Subgrupo SCF

a través de mejores condiciones disponibles de mercado o mediante la gestión del balance y su

exposición a los riesgos estructurales, evitando asumir riesgos innecesarios, preservando el margen

financiero y protegiendo el valor de mercado del patrimonio y el capital.

– Ejecución. Para lograr un adecuado posicionamiento de ALM, el Área de Gestión Financiera utiliza

diferentes herramientas, siendo las principales las emisiones en mercados de deuda/capital, las

titulizaciones, los depósitos y las coberturas de tipos de interés y/o de divisas, así como la gestión de

las carteras ALCO y el buffer de liquidez mínimo.

– Cumplimiento con los límites y apetito de riesgo.

154

IV. Riesgo Operacional

a) Definición y objetivos

El Banco define el riesgo operacional (RO) como el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o el fallo de los

procedimientos, las personas, y los sistemas internos, o a acontecimientos externos.

El riesgo operacional es inherente a todos los productos, actividades, procesos y sistemas y se genera en todas

las áreas de negocio y de soporte. Por esta razón, todos los empleados son responsables de gestionar y

controlar los riesgos operacionales generados en su ámbito de actuación.

El objetivo del Banco en materia de control y gestión del riesgo operacional se focaliza en la identificación,

medición / evaluación, monitorización, control, mitigación y comunicación de dicho riesgo.

La prioridad del Banco es, por tanto, identificar y mitigar focos de riesgo, independientemente de que hayan

producido pérdidas o no. La medición también contribuye al establecimiento de prioridades en la gestión del

riesgo operacional.

Para mejorar y promover una gestión adecuada del riesgo operacional, Santander Consumer Finance ha

desarrollado un modelo avanzado de distribución de pérdidas (LDA) basado en la base de datos de eventos

internos y otros elementos como la base de datos de pérdidas externas de nuestros pares bancarios (ORX base

de datos del consorcio) y análisis de escenarios. Este enfoque es aceptado por la industria y los reguladores.

b) Modelo de gestión y control del Riesgo Operacional

Ciclo de gestión del riesgo operacional

Las distintas etapas del modelo de gestión y control de riesgo operacional suponen:

– Identificar el riesgo operacional inherente a todas las actividades, productos, procesos y sistemas del

Banco. Este proceso se realiza mediante el ejercicio de Risk and Control Self-assesment (RCSA)

– Definir el perfil objetivo de riesgo operacional, con especificación de las estrategias por unidad y

horizonte temporal, por medio del establecimiento del apetito y tolerancia de RO, del presupuesto y

de su seguimiento.

– Promover la implicación de todos los empleados con la cultura del riesgo operacional, por medio de

una formación adecuada a todos los ámbitos y niveles de la organización. 

– Medir y evaluar el riesgo operacional de forma objetiva, continuada y coherente con los estándares

regulatorios (Basilea, Banco de España, etc) y el sector.

155

– Realizar un seguimiento continuo de las exposiciones de riesgo operacional, implantar procedimientos

de control, mejorar el conocimiento interno y mitigar las pérdidas.

– Establecer medidas de mitigación que eliminen o minimicen el riesgo operacional.

– Generar informes periódicos sobre la exposición al riesgo operacional y su nivel de control para la alta

dirección y áreas / unidades del Banco, así como informar al mercado y organismos reguladores.

– Definir e implantar la metodología necesaria para estimar el cálculo de capital en términos de pérdida

esperada e inesperada.

Cada uno de los procesos clave anteriormente indicados se basa en:

– La existencia de un sistema que permite reportar y controlar las exposiciones al riesgo operacional,

integrados en la gestión diaria del Banco.

Para ello, el Banco implantó en 2016 una herramienta única para la gestión y control del riesgo operacional, de

cumplimiento y de control interno, que se denomina HERACLES. HERACLES se considera la Golden Source

para la agregación de datos de riesgo (RDA).

Se han definido y aprobado según el gobierno establecido, la normativa interna que recoge los principios para la

gestión y el control del riesgo operacional, acordes con la normativa y las mejores prácticas.

En 2015, el Banco se adhirió al marco corporativo correspondiente y posteriormente se han aprobado e

implantado el modelo, las políticas y los procedimientos, así como el reglamento del Comité de Riesgo

Operacional.

Título	Tipo de documento
Gestión y control del riesgo operacional	Modelo
Aseguramiento del Sistema de Control Interno	Modelo
Cyber Security Risk	Politica
Gestión y control del fraude	Politica
Resiliencia operativa - Gestión de la continuidad de negocio	Politica
Supervisión del riesgo tecnológico	Politica
Análisis de escenarios riesgo operacional	Procedimiento
Gestión de datos internos de pérdidas por riesgo operacional	Procedimiento
Gestión de datos externos de pérdidas por riesgo operacional	Procedimiento
Comunicación y escalado de eventos relevantes	Procedimiento
Definición y Gestión de los Indicadores de Riesgo Operacional (IRO)	Procedimiento
Establecimiento del Perímetro de Riesgo Operacional	Procedimiento
Gestión de medidas de mitigación	Procedimiento
Definición y mantenimiento de taxonomías	Procedimiento
Supervisión del riesgo de proveedores	Procedimiento
Gestión de riesgos operacionales derivados de procesos de transformación	Procedimiento
Sistema de Control Interno de la Información Financiera (SCIIF) y Cumplimiento de la ley S-OX	Procedimiento
Booking the operational risk financial impacts	Procedimiento
Gestión de seguros corporativos en el ámbito del RO	Procedimiento

El modelo de gestión y control de riesgo operacional implantado por el Grupo aporta las siguientes ventajas:

– Promueve el desarrollo de una cultura de riesgo operacional.

– Permite una gestión integral y efectiva del riesgo operacional (identificación, medición / evaluación,

control / mitigación, e información).

– Mejora el conocimiento de los riesgos operacionales, tanto efectivos como potenciales, y su

asignación a las líneas de negocio y de soporte.

– La información de riesgo operacional contribuye a mejorar los procesos y controles, reducir las

pérdidas y la volatilidad de los ingresos.

156

– Facilita el establecimiento de límites de apetito de riesgo operacional.

Por otro lado, el Modelo de Aseguramiento del Sistema de Control Interno describe los procesos de

identificación, evaluación y reporte de los principales riesgos y actividades de control, así como el seguimiento

de las principales deficiencias identificadas.

c) Modelo de identificación, medición y evaluación del riesgo

Desde noviembre de 2014, el Grupo adoptó el nuevo sistema de gestión del Grupo Santander, habiéndose

definido tres líneas de defensa:

– 1ª línea de defensa: Integrada en las áreas de negocio o soporte. Sus cometidos son identificar, medir o

evaluar, controlar (control primario), mitigar y comunicar los riesgos inherentes a la actividad o función de la

que es responsable.

Dada la complejidad y la naturaleza heterogénea de Riesgo Operacional dentro de una organización a gran

escala con diversas líneas de negocios, la gestión adecuada del riesgo se realiza en dos ejes:

(1) Gestión del Riesgo Operacional: cada unidad de negocio y función de soporte del Grupo Santander es

responsable de los Riesgos Operacionales que surgen en su alcance, así como de su gestión. Esto afecta

particularmente a los jefes de las unidades de negocio y funciones de soporte, pero también al coordinador (o

equipo OR) en el 1LoD.

(2) Gestión de controles especializados de Riesgo Operacional: hay algunas funciones que suelen gestionar

controles especializados para ciertos riesgos en los que tienen mayor visibilidad y especialización. Dichas

funciones tienen una visión global de la exposición Riesgos Operacionales específicos en todas las áreas.

También podemos referirnos a ellos como Subject Matter Experts o SME.

Managers de RO:

La gestión del Riesgo Operacional es responsabilidad de todo el personal en sus ámbitos de actividad

correspondientes. En consecuencia, el Jefe de cada división o área tiene la responsabilidad final del Riesgo

Operacional en su alcance.

Coordinadores de RO:

Los coordinadores de RO participan activamente en la gestión del Riesgo Operacional y apoyan a los gerentes

de RO en sus propias áreas de gestión y control de OR. Cada coordinador tiene un cierto alcance para la acción,

que no necesariamente coincide con las unidades o áreas organizativas, y tiene un profundo conocimiento de

las actividades dentro de su alcance. Sus roles y responsabilidades incluyen:

• Emprender la interacción con la segunda línea de defensa en las operaciones diarias y la

comunicación a la Dirección del Riesgo Operacional en su alcance.

• Facilitar la integración en la gestión del RO en cada ámbito.

• Apoyar la implementación de metodologías y herramientas cualitativas y cuantitativas para la gestión

y control de operaciones.

• Dar apoyo y asesoramiento sobre Riesgo Operacional dentro de su ámbito.

• Mantener una visión general de la exposición al riesgo en su alcance.

• Garantizar la calidad y la coherencia de los datos y la información notificada a la 2LoD, identificando y

monitoreando la implementación de los controles relevantes.

• Revisar y monitorear los resultados proporcionados por las unidades de negocios y las funciones de

soporte relacionadas con las pruebas de controles.

• Apoyo en la firma y certificación de controles (control testing).

• Monitorear los planes de mitigación en su área.

• Coordinar la definición de planes de continuidad de negocio en su área.

157

– 2ª línea de defensa: Ejercida por el Departamento de Riesgos No Financieros y reportando al CRO. Sus

funciones son el diseño, mantenimiento y desarrollo de la adaptación local del Operational Risk Management

Framework (BIS), y control y challenge sobre la primera línea de defensa del Riesgo Operacional. Sus

principales responsabilidades incluyen:

• Diseñar, mantener y desarrollar el modelo de gestión y control del Riesgo Operacional, promoviendo

el desarrollo de una cultura de riesgo operacional en todo el Grupo.

• Salvaguardar el diseño, mantenimiento e implementación adecuados de las regulaciones del Riesgo

Operacional.

• Impulsar las unidades de negocio para supervisar eficazmente los riesgos identificados.

• Garantizar que cada riesgo clave que afecte a la entidad sea identificado y debidamente gestionado

por las unidades correspondientes.

• Asegurarse de que el Grupo ha implementado procesos efectivos de gestión de RO.

• Preparar propuestas de tolerancia de apetito de Riesgo Operacional y monitorear los límites de riesgo

en el Grupo y en las diferentes unidades locales.

• Asegurar que Top Management reciba una visión global de todos los riesgos relevantes, garantizando

una comunicación e informes adecuados a la Alta Dirección y al Consejo de Administración, a través

de los órganos de gobierno establecidos.

Además, la 2LoD proporcionará la información necesaria para su consolidación, junto con los riesgos restantes,

a la función de supervisión y consolidación de riesgos.

Para garantizar una supervisión adecuada, se requiere un conocimiento sólido de las actividades de las

Unidades de Negocio / Funciones de Soporte, así como una comprensión específica de las categorías de

eventos de riesgo (TI, Cumplimiento, etc.) y un Capacity and Capability Local Plan. En ese contexto, la función

de control de RO (función 2LOD) necesita aprovechar perfiles específicos que puedan respaldar la

implementación del marco de RO en la 1LOD, pero también proporcionar información comercial y de exposición

a riesgos específicos, para garantizar que el perfil de RO relacionado esté bien administrado y reportado. Los

Business Risk Managers (BRM), como especialistas en conocimiento comercial (por ejemplo, Global Corporate

Banking) y los Specialized Risk Managers (SRM) como especialistas en control de OR (por ejemplo, riesgos de

TI y cibernéticos) realizan estas funciones dentro de OR 2LOD y se posicionan como puntos de contacto clave

para unidades de negocio de 1LOD y funciones de soporte en la gestión de operaciones.

– 3ª línea de defensa: Ejercida por Auditoría Interna, que evalúa el cumplimiento de todas las actividades y

unidades de la entidad con sus políticas y procedimientos. Sus principales responsabilidades incluyen:

• Verificar que los riesgos inherentes a la actividad del Grupo estén suficientemente cubiertos,

cumpliendo con las políticas establecidas por la Alta Dirección y los procedimientos y reglamentos

internos y externos que sean aplicables.

• Supervisar el cumplimiento, la eficacia y la eficiencia de los sistemas de control interno de

operaciones en el Grupo, así como la calidad de la información contable.

• Realizar una revisión independiente y desafiar los controles OR, así como los procesos y sistemas de

gestión del Riesgo Operacional.

• Evaluar el estado de implementación del modelo de gestión y control de RO en el Grupo.

• Recomendar la mejora continua para todas las funciones involucradas en la gestión de operaciones.

158

La gestión en el Banco se desarrolla atendiendo a los siguientes elementos:

Para llevar a cabo la identificación, medición y evaluación del riesgo operacional, se han definido un conjunto de

técnicas / herramientas corporativas, cuantitativas y cualitativas, que se combinan para realizar un diagnóstico a

partir de los riesgos identificados y obtener una valoración a través de la medición / evaluación del área / unidad.

El análisis cuantitativo de este riesgo se realiza fundamentalmente mediante herramientas que registran y

cuantifican el nivel de pérdidas asociadas a eventos de riesgo operacional.

– Base de datos interna de eventos, cuyo objetivo es la captura de la totalidad de los eventos de riesgo

operacional del Banco. La captura de sucesos relacionados con el riesgo operacional no se restringe por

establecimiento de umbrales, esto es, no se realizan exclusiones por razón del importe, y contiene tanto

eventos con impacto contable (incluidos impactos positivos) como no contables.

Existen procesos de conciliación contable que garantizan la calidad de la información recogida en la base

de datos. Los eventos más relevantes del Banco y de cada unidad de riesgo operacional del mismo son

especialmente documentados y revisados.

159

– Base de datos externa de eventos, ya que el Banco a través del Grupo Santander participa en consorcios

internacionales, como ORX (operational risk exchange). En 2016, se reforzó la utilización de bases de

datos externas que proporcionan información cuantitativa y cualitativa y que permiten un análisis más

detallado y estructurado de eventos relevantes que se han producido en el sector.

– Análisis de escenarios de RO. Se obtiene opinión experta de las líneas de negocio y de los gestores de

riesgo y control, que tiene como objetivo identificar eventos potenciales de muy baja probabilidad de

ocurrencia, pero que, a su vez, pueden suponer una pérdida muy elevada para una institución. Se evalúa

su posible efecto en la entidad y se identifican controles adicionales y medidas mitigadoras que reducen la

eventualidad de un elevado impacto económico. Además, los resultados de este ejercicio (que también ha

sido integrado dentro de la herramienta HERACLES), se utilizarán como uno de los input para el cálculo de

capital económico por riesgo operacional en base al modelo avanzado (LDA).

Las herramientas definidas para el análisis cualitativo tratan de evaluar aspectos (cobertura / exposición) ligados

al perfil de riesgo, permitiendo con ello capturar el ambiente de control existente. Estas herramientas son,

fundamentalmente:

– RCSA: Metodología para la evaluación de riesgos operacionales, en base al criterio experto de los

gestores, sirve para obtener una visión cualitativa de los principales focos de riesgo del Banco, con

independencia de que los mismos se hayan materializado con anterioridad.

Ventajas del RCSA:

i. Incentivar la responsabilidad de las primeras líneas de defensa: Se determina las figuras de risk owner

y control owner en primera línea.

ii. Favorecer la identificación de los riesgos más relevantes: Riesgos no pre-definidos, sino que surgen

desde las áreas generadoras del riesgo.

iii. Mejorar la integración de las herramientas de RO: Se incorpora el análisis de causa raíz.

iv. Mejorar la validación del ejercicio. Se desarrolla por medio de talleres o workshops, en vez de

cuestionarios.

v. Hacer que los ejercicios tengan un enfoque más forward-looking: Se evalúa el impacto financiero por

exposición al riesgo.

– Sistema corporativo de indicadores de riesgo operacional, en continua evolución y en coordinación con el

área corporativa correspondiente. Son estadísticas o parámetros, de diversa naturaleza, que proporcionan

información sobre la exposición al riesgo de una entidad. Estos indicadores son revisados periódicamente

para alertar sobre cambios que puedan ser reveladores de problemas con el riesgo.

– Recomendaciones de Reguladores, Auditoría Interna y auditor externo. Proporciona información relevante

sobre riesgo inherente debido a factores internos y externos y permite la identificación de debilidades en los

controles.

– Otros instrumentos específicos que permiten un análisis más detallado del riesgo tecnológico como, por

ejemplo, el control de las incidencias críticas en los sistemas y eventos de ciber-seguridad.

d) Sistema de información de riesgo operacional

HERACLES es el sistema corporativo de información de riesgo operacional. Este sistema dispone de módulos

de autoevaluación de riesgos, registro de eventos, mapa de riesgos y evaluación, indicadores tanto de riesgo

operacional como de control interno, mitigación y sistemas de reporting y análisis de escenarios siendo de

aplicación a todas las entidades del Grupo Consumer, incluyendo el Banco.

160

e) Plan de Continuidad de Negocio

El Grupo Santander y, por ende, Santander Consumer Finance, dispone de un sistema de gestión de continuidad

de negocio (SGCN), para garantizar la continuidad de los procesos de negocio de sus entidades en caso de

desastre o incidente grave.

Este objetivo básico se concreta en:

– Minimizar los posibles daños en las personas e impactos financieros y de negocio adversos para el Banco,

derivados de una interrupción de las operaciones normales del negocio.

– Reducir los efectos operacionales de un desastre, suministrando una serie de guías y procedimientos

predefinidos y flexibles para su empleo en la reanudación y recuperación de los procesos.

– Reanudar las operaciones del negocio y funciones de soporte asociadas, sensibles al tiempo, con el fin de

conseguir la continuidad del negocio, la estabilidad de las ganancias y el crecimiento planificado.

– Restablecer las operaciones tecnológicas y de soporte a las operaciones del negocio, sensibles al tiempo,

en caso de no operatividad de las tecnologías existentes.

– Proteger la imagen pública y la confianza en el Banco.

– Satisfacer las obligaciones del Banco para con sus empleados, clientes, accionistas y otras terceras partes

interesadas.

f) Información corporativa

El área corporativa de control de riesgo operacional del Grupo Santander, del que el Banco forma parte, cuenta

con un sistema de información de gestión de riesgo operacional que permite proporcionar datos de los

principales elementos de riesgo del Banco. La información disponible de cada país/unidad en el ámbito de riesgo

operacional se consolida de modo que se obtiene una visión global con las siguientes características:

– Dos niveles de información: una corporativa con información consolidada y otra individualizada para cada

país/unidad.

– Difusión de las mejores prácticas entre los países/unidades de Grupo Santander, obtenidas mediante el

estudio combinado de los resultados derivados de los análisis cualitativos y cuantitativos de riesgo

operacional.

Concretamente, se elabora información sobre los siguientes aspectos:

– Modelo de gestión de riesgo operacional en el Banco y de las principales unidades y geografías del Grupo.

– Perímetro de gestión del riesgo operacional.

– Seguimiento de las métricas de apetito

161

– Análisis de la base de datos interna de eventos y de eventos externos relevantes.

– Análisis de los riesgos más relevantes, detectados a través de diferentes fuentes de información, como

pueden ser los ejercicios de autoevaluación de riesgos operacionales y tecnológicos.

– Evaluación y análisis de indicadores de riesgo.

– Medidas mitigadoras /gestión activa.

– Planes de continuidad del negocio y planes de contingencia.

Esta información sirve de base para cumplir con las necesidades de reporting a la Comisión Delegada de

Riesgos, Comité de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento, Comité de Riesgo Operacional, alta

dirección, reguladores, agencias de rating, etc.

Los seguros en la gestión del riesgo operacional

Grupo Santander Consumer Finance considera los seguros un elemento clave en la gestión del riesgo

operacional. Desde 2014 se establecieron unas directrices comunes de coordinación entre las distintas

funciones involucradas en el ciclo de gestión de los seguros que mitigan el riesgo operacional, principalmente las

áreas de seguros propios y de control de riesgo operacional pero también las diferentes áreas de gestión de

riesgos en primera línea.

Entre dichas directrices, se incorporan las siguientes actividades:

– Identificación de todos aquellos riesgos en el Grupo que puedan ser objeto de una cobertura de seguro,

incluyendo asimismo la identificación de nuevas coberturas de seguro sobre riesgos ya identificados en el

mercado.

– Establecimiento e implementación de criterios para cuantificar el riesgo asegurable, apoyándose en el

análisis de pérdidas y en escenarios de pérdidas que permitan determinar el nivel de exposición del Grupo

a cada riesgo.

– Análisis de la cobertura disponible en el mercado asegurador, así como diseño preliminar de las

condiciones que mejor se ajusten a las necesidades previamente identificadas y evaluadas

– Valoración técnica del nivel de protección proporcionado por la póliza, coste y niveles de retención que

asumirá el Grupo (franquicias y otros elementos a cargo del asegurado) con objeto de decidir sobre su

contratación.

– Negociación con proveedores y adjudicación de acuerdo a los procedimientos establecidos al efecto por el

Banco.

– Seguimiento de los incidentes declarados en las pólizas, así como de los no declarados o no recuperados

por una declaración incorrecta.

– Análisis de la adecuación de las pólizas del grupo a los riesgos cubiertos, tomando las oportunas medidas

correctoras a las deficiencias detectadas.

– Colaboración estrecha de los responsables locales de riesgo operacional con coordinadores locales de

seguros, para reforzar la mitigación de riesgo operacional.

– Reuniones periódicas para informar sobre actividades concretas, estados de situación y proyectos en

ambas áreas.

– Participación activa de ambas áreas en la mesa de sourcing global de seguros, máximo órgano técnico en

el Grupo para la definición de las estrategias de cobertura y contratación de seguros.

162

Riesgo Cyber

El riesgo de ciberseguridad (también conocido como ciberriesgo) se define como cualquier riesgo que produce

una pérdida financiera, interrupción del negocio o daño a la reputación de Santander Consumer derivado de la

destrucción, uso indebido, robo o abuso de sistemas o de la información. Este riesgo procede de dentro y de

fuera de la corporación. 

En caso de incidente cibernético, los principales ciberriesgos para el Banco se componen de tres elementos:

– Acceso no autorizado o uso indebido de información o sistemas (p. ej., robo de información comercial o

personal).

– Robo y fraude financiero.

– Interrupción de servicio de negocio (p. ej., sabotaje, extorsión, denegación de servicio).

Como en años anteriores, el Banco ha continuado manteniendo una total atención ante los riesgos relacionados

con la ciberseguridad. Esta situación, que genera preocupación en entidades y reguladores, impulsa a adoptar

medidas preventivas para estar preparados ante ataques de esta naturaleza.

El Banco ha evolucionado su normativa de ciber con la aprobación de un nuevo marco de ciberseguridad y el

modelo de supervisión de ciberriesgos, así como diferentes políticas relacionadas con esta materia.

Igualmente, se ha definido una nueva estructura organizativa y se ha reforzado el gobierno para la gestión y el

control de este riesgo. Para tal propósito se han establecido comités específicos y se han incorporado métricas

de ciberseguridad en el apetito de riesgo del Banco.

Los principales instrumentos y procesos establecidos para el control del riesgo de ciberseguridad son:

– Cumplimiento del apetito de ciberriesgo siendo el objetivo de este proceso garantizar que el perfil de

ciberriesgo está en consonancia con el apetito de riesgo. El apetito de ciberriesgo viene definido por una

serie de métricas, declaraciones de riesgo e indicadores con sus umbrales de tolerancia correspondientes y

donde se utilizan las estructuras de gobierno existentes para realizar el seguimiento y escalado, incluyendo

los comités de Riesgos, así como comités de Ciberseguridad.

– Identificación y evaluación del riesgo de ciberseguridad: El proceso de identificación y evaluación del

ciberriesgo es un proceso clave para anticipar y determinar los factores de riesgo que podrían estimar su

probabilidad e impacto. Los ciberriesgos se identifican y clasifican alineados con las categorías de control

definidas en los últimos estándares de relevancia en la industria en materia de seguridad (como la norma

ISO 27k, el Marco de ciberseguridad de NIST, etc.). La metodología incluye los métodos utilizados para

identificar, calificar y cuantificar los ciberriesgos, así como para evaluar los controles y las medidas

correctivas que elabora la función de primera línea de defensa.  Los ejercicios de evaluación del ciberriesgo

constituyen la herramienta fundamental para identificar y evaluar los riesgos de ciberseguridad en el Banco.

La evaluación del riesgo de ciberseguridad y tecnológico se actualizará cuando sea razonablemente

necesario teniendo en cuenta los cambios en los sistemas de información, la información confidencial o de

negocio, así como las operaciones de negocio de la entidad.

– Control y mitigación del ciberriesgo: procesos relacionados con la evaluación de la efectividad de los

controles y la mitigación de los riesgos. Una vez evaluados los ciberriesgos y tras definir las medidas de

mitigación, estas medidas se recogen en un plan de mitigación del riesgo de ciberseguridad de Santander

Consumer Finance y siendo los riesgos residuales identificados formalmente aceptados. Debido a la

naturaleza de los ciberriesgos, se lleva a cabo una evaluación periódica de los planes de mitigación del

riesgo. Un proceso clave ante un ataque de ciberseguridad exitoso es el plan de continuidad del negocio. El

Banco dispone de estrategias y medidas de mitigación relacionadas con los planes de gestión de la

continuidad del negocio y recuperación en caso de catástrofe. Estas medidas están vinculadas también a

ciberataques, apoyándose en políticas, metodologías y procedimientos definidos.

– Monitorización, supervisión y comunicación del ciberriesgo: Santander Consumer Finance realiza un control

y un seguimiento del ciberriesgo con el fin de analizar periódicamente la información disponible sobre los

riesgos asumidos en el desarrollo de las actividades del Banco. Para ello se controla y supervisa los

indicadores clave de riesgo (KRI) y de los indicadores clave de rendimiento (KPI) para evaluar si la

exposición al riesgo es acorde al apetito de riesgo acordado.

163

– Escalado y reporting: El adecuado escalado y comunicación de las ciberamenazas y ciberataques es otro

proceso clave. Santander Consumer Finance dispone de herramientas y procesos para la detección en su

infraestructura, los servidores, las aplicaciones y las bases de datos de señales de amenazas internas y

potenciales compromisos. La comunicación, comprende la elaboración de informes y la presentación a los

comités pertinentes de la información necesaria para evaluar la exposición al ciberriesgo y el perfil del

ciberriesgo y tomar las decisiones y medidas necesarias. Para ello ser elaboran informes de la situación de

ciberriesgo para los comités de dirección.  También, existen mecanismos para el escalado interno

independiente al equipo directivo del banco de los incidentes tecnológicos y de ciberseguridad y en caso

necesario al regulador correspondiente.

Otros Riesgos Emergentes

Además del citado Riesgo Cyber, el Grupo Santander Consumer está fortaleciendo cada vez más la supervisión

de nuevos riesgos emergentes derivados de 1) gestión de proveedores y 2) proyectos de transformación.

– Con respecto a los riesgos de gestión de proveedores, el enfoque se centra en la calidad y la continuidad

de los servicios prestados a SCF, pero también en garantizar el cumplimiento de las nuevas Directrices de

la EBA y Reglamentos como DORA a través de la implementación de instrumentos de riesgo específicos a

lo largo de las diferentes fases del ciclo de vida del proveedor.

– El riesgo operativo de la transformación es aquel que surge de cambios materiales en la organización de

SCF, el lanzamiento de nuevos productos, servicios, sistemas o procesos derivados del diseño imperfecto,

la construcción, prueba, despliegue de proyectos e iniciativas, así como de la transición hacia el día-a-día

(BAU, en sus siglas en inglés). Desde la perspectiva de las taxonomías de Grupo Santander, la

transformación constituye una causa raíz, que puede manifestarse en una variedad de riesgos e impactos,

no restringidos al Riesgo Operacional, (por ejemplo, Crédito, Mercado, Delitos financieros…).

Riesgo de cumplimiento y conducta

La función de cumplimiento comprende todas las materias relacionadas con el cumplimiento regulatorio, la

prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, el gobierno de los productos y la protección

al consumidor, y el riesgo Reputacional de acuerdo a lo establecido en el Marco Corporativo General de

Cumplimiento y Conducta.

La función de cumplimiento promueve la adhesión de Santander Consumer Finance, S.A. (en adelante “SCF”) a

las normas, los requerimientos de supervisión, y los principios y valores de buena conducta mediante el

establecimiento de estándares, debatiendo, aconsejando e informando, en interés de los empleados, clientes,

accionistas y la comunidad en general. De acuerdo con la actual configuración corporativa de las tres líneas de

defensa del Grupo Santander, la función de cumplimiento se configura como una función de control

independiente de segunda línea y con reporte directo al consejo de administración y a sus comisiones a través

del Chief Compliance Officer (CCO). Esta configuración está alineada con los requerimientos de la regulación

bancaria y con las expectativas de los supervisores.

El objetivo de Santander Consumer Finance en materia de riesgo de cumplimiento y conducta es minimizar la

probabilidad de que se produzcan incumplimientos e irregularidades, y en caso de que eventualmente se

produzcan las mismas, éstas se identifiquen, valoren, reporten y se resuelvan con celeridad. La función de

cumplimiento y conducta informa a los órganos de gobierno pertinentes, cuando sea necesario, de los riesgos, el

apetito de riesgo y los excesos sobre este. Adopta y promueve una cultura de riesgos común, y, además, orienta,

aconseja y emplea juicio experto en todas las materias relevantes relativas a la actividad de la función de

cumplimiento y conducta.

Las principales herramientas de la función de Cumplimiento para cumplir sus objetivos son (entre otros

procesos): establecer y coordinar con las unidades el Programa de Cumplimiento, coordinar los ejercicios de

Risk Assessments de cada uno de los ámbitos de Cumplimiento y Conducta, definición y seguimiento de las

métricas de Cumplimiento que participan en el Apetito de Riesgo de SCF, gestión de las denuncias recibidas a

través del canal de denuncias y el seguimiento de la Formación de Obligado Cumplimiento. La función de

cumplimiento de SCF aplica el cuerpo normativo (marcos corporativos, modelos, políticas y procedimientos) de

Banco Santander y lo adapta cuando es necesario de acuerdo a las especificidades del negocio de SCF, siendo

aprobado en las unidades de negocio.

164

Riesgo Medioambiental y de Cambio Climático

La estrategia ESG (factores medioambientales y climáticos, sociales y de gobierno) de Santander Consumer

Finance, como parte del Grupo Santander, consiste en hacer negocio de una forma responsable y sostenible,

apoyando la transición verde, construyendo una sociedad más inclusiva y haciendo negocio de forma correcta,

siguiendo los más rigurosos estándares de gobierno.

Por otro lado, los factores ESG pueden acarrear tipos de riesgo tradicionales (por ejemplo, crédito, liquidez,

operacional o reputacional) debido a los impactos físicos de un clima cambiante, a los riesgos asociados a la

transición hacia una nueva economía más sostenible y al incumplimiento de las expectativas y compromisos

adquiridos. Por ello, están recogidos en el mapa de riesgos de Santander Consumer Finance como factores de

riesgo relevantes.

En los últimos tiempos, están cobrando gran relevancia los riesgos climáticos (riesgos físicos y riesgos de

transición), y por ello Santander Consumer Finance está reforzando su gestión y control en coordinación con los

equipos corporativos del Grupo Santander en el marco del Proyecto Clima, siendo algunas de las prioridades las

que siguen:

a. Enfoque EWRM (Enterprise-Wide Risk Management), que dé una visión holística y anticipativa de los

aspectos climáticos como base para su adecuada gestión.

b. Disponibilidad de datos relevantes (por ejemplo, emisiones de CO2 de los activos financiados, ratio de

financiación de activos verdes, clasificación sectorial y ubicación de las empresas, certificados de eficiencia

energética y localización de los colaterales, etc.).

c. Integración de los riesgos climáticos en el día a día de la gestión y control de los riesgos.

La relevancia de los datos y su calidad es, si cabe, aún mayor en este ámbito que en el resto, dado que algunos

datos que hasta hace poco tiempo no tenían gran relevancia y quizás ni se recogían se han convertido en

esenciales para cuestiones como la alineación de las carteras a los objetivos medioambientales, la divulgación

de información o la gestión de los riesgos climáticos. Por ello, uno de los pilares del Proyecto Clima es recabar

dichos datos con la calidad requerida.

Respecto al enfoque EWRM, en primer lugar se ha realizado una evaluación fundamentalmente cualitativa sobre

las implicaciones y la materialidad de los aspectos climáticos para Santander Consumer Finance, con especial

foco en la cartera de auto, que se resume en los siguientes párrafos.

Como comentado anteriormente, para la Banca en general el clima es una cuestión transversal con múltiples

ángulos, pero con dos dimensiones principales relacionadas entre sí:

1. Los Bancos tienen un papel clave en la mitigación del cambio climático y la transición hacia una nueva

economía verde.

2. Los aspectos climáticos pueden provocar pérdidas a los Bancos a través de diferentes mecanismos de

transmisión.

En lo que respecta a Santander Consumer Finance en particular, nuestra visión es la siguiente:

1. Nuestro papel en la financiación sostenible: la alineación de nuestras carteras a la ambición de cero

emisiones netas se producirá de forma natural y gradual, impulsada principalmente por factores

externos como las políticas, la tecnología y la demanda de los consumidores. En 2024, se publicó un

rango objetivo para 2030 de 75 a 89 gCO2e/km, considerando 16 unidades (13 SC y 3 SFS) e

incorporaremos el seguimiento y la gestión de este riesgo en el marco de Apetito de Riesgo.

2. Impactos potenciales de los riesgos climáticos en Santander Consumer Finance: del análisis de

materialidad realizado se concluye que los tipos de riesgo más afectados para SCF son reputacional/

regulatorio, estratégico (modelo de negocio), valor residual y crédito. Los impactos potenciales se ven

muy mitigados gracias al contexto (transformación gradual de la industria del automóvil) y al modelo de

negocio de Santander Consumer Finance (cuyas carteras son principalmente minoristas, de buena

calidad, de corto plazo y diversificadas). Por otro lado, las cuestiones climáticas podrían ser el

detonante de una crisis económica general, por ejemplo debido a una transición desordenada a la

nueva economía verde. Ya estamos gestionando estos riesgos, pero seguiremos fortaleciendo su

gestión y control.

165

Los riesgos climáticos han sido incorporados progresivamente a los distintos procesos de EWRM:

• “Top & Emerging Risks”: enmarcados dentro del evento de evolución del sector automovilístico, que ha

sido identificado históricamente como uno de los principales de la matriz,

• Mapa de riesgos: como un riesgo transversal, debido a su relevancia y amplio campo de impacto,

• Evaluación del perfil de riesgo: a través de una evaluación cualitativa,

• Apetito de riesgo: seguimos mejorando el marco de RAS, especialmente en lo que respecta a los

riesgos relacionados con el clima y el riesgo de valor residual, con especial atención a los vehículos

eléctricos. Como se mencionó anteriormente, Santander Consumer Finance incorporará una nueva

métrica en 2025 en el objetivo/rango de descarbonización divulgado para 2030.

• Estrategia de riesgo,

• Riesgo estratégico, como driver de cambios de las tendencias de mercado. El riesgo climático se tiene

en cuenta en todos los procesos de evaluación (SXX, PXX, presupuesto, etc.).

• Riesgo de capital y pruebas de estrés. Las pruebas de estrés incluidas en los planes estratégicos y en

el ICAAP de Santander Consumer Finance tienen en consideración los riesgos climáticos a través de

eventos idiosincráticos, además de un escenario específico incluido en este ejercicio para reflejar el

potencial impacto de una transición desordenada hacia una economía de bajas emisiones. Los

resultados de estos ejercicios de estrés forman parte del apetito de riesgo de la entidad.

Finalmente, en lo relativo a la integración en el día a día de la gestión y control de los riesgos, el equipo de

EWRM de Santander Consumer Finance elabora trimestralmente un informe interno de seguimiento de los

riesgos climáticos, en el que se incorporarán además a partir de su publicación los resultados del ejercicio de

Pillar III ESG. En paralelo, se está trabajando en la integración de los riesgos climáticos en todas las fases del

ciclo de riesgos, asegurando el cumplimiento de los compromisos adquiridos y de las expectativas supervisoras

a través del Target Operating Model.

Este informe recoge entre otros aspectos los siguientes:

a. Análisis de materialidad: actualmente la mayor parte de la cartera tiene un riesgo físico bajo y un riesgo

de transición moderado. Es fundamental tener en cuenta que la cartera consiste básicamente en

préstamos a clientes particulares, de buena calidad, muy diversificados y de corto plazo.

b. Seguimiento de KRIs (indicadores clave de riesgos): para cada tipo de riesgo afectado (por ejemplo,

reputacional) se identifican los riesgos potenciales (por ejemplo, velocidad inadecuada de la alineación

de la cartera a los objetivos de descarbonización), el driver principal (físico o de transición), el plazo en

el que se puede materializar el riesgo (corto, medio, largo) y los KRIs con los que se sigue la evolución

del riesgo (por ejemplo, porcentaje de coche eléctrico de la entidad vs. el conjunto del mercado).

c. Principales focos de atención en el trimestre (novedades, proyectos relevantes, etc.).

En paralelo, se está trabajando en la integración de los riesgos climáticos en todas las fases del ciclo de riesgos,

asegurando el cumplimiento de los compromisos adquiridos y de las expectativas supervisoras. Cabe destacar

los avances que se están realizando en relación con el modelo corporativo “The Climate Race” para integrar los

factores climáticos en el proceso de concesión y seguimiento del riesgo de crédito.

Como se ha señalado, el mapa de riesgos de SCF incluye los riesgos climáticos, ya que los elementos de riesgo

relacionados con el medioambiente y el cambio climático se consideran factores que podrían incidir en los

diferentes tipos de riesgo existentes en todos los horizontes temporales relevantes. Estos elementos abarcan,

por un lado, los derivados de los efectos físicos del cambio climático y, por otra parte, los derivados del proceso

de transición a una economía más sostenible, incluyendo cambios legislativos, tecnológicos o de

comportamiento de los agentes económicos.

Las exposiciones en los sectores potencialmente más afectados por los factores climáticos de acuerdo con el

consenso de mercado y a la ejecución de nuestro análisis de materialidad corresponden fundamentalmente a

clientes mayoristas. La actividad mayorista de SCF es muy limitada (supone menos del 2% de la cartera total),

ya que la actividad fundamental es la financiación al consumo, pero en todo caso, en el marco de la implantación

166

del modelo corporativo “The Climate Race” hemos trabajado durante 2024 en la consideración de los aspectos

climáticos en el análisis de los clientes mayoristas.

Adicionalmente, SCF ha participado (dentro del conjunto del Grupo Santander) en los distintos ejercicios

regulatorios de estrés climático llevados a cabo, los cuales fueron catalogados como ejercicios de aprendizaje en

la industria. Los resultados de dichos ejercicios muestran que, en conjunto, la cobertura actual de pérdidas

potenciales resultaría adecuada en los horizontes temporales de los vencimientos de nuestras carteras. SCF

también incluye un escenario climático en su ejercicio ICAAP de evaluación de la adecuación del capital interno.

Por todo lo anterior, SCF considera que, con la mejor información disponible a la fecha de formulación de las

presentes cuentas anuales consolidadas, no existe un impacto adicional significativo derivado del riesgo

climático y medioambiental sobre el patrimonio, la situación financiera y los resultados en el ejercicio 2024.

167

Anexo I

Entidades dependientes

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2023	2022		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Allane Leasing GmbH	Ortsstraße 18a – Vösendorf – Austria	Austria	—	47 %	47 %	47 %	Renting	(2)	—	—
Allane Location Longue Durée S.a.r.l.	1 Rue Francois Jacob - Francia	Francia	—	47 %	47 %	47 %	Renting	20	5	—
Allane Mobility Consulting AG	Grossmattstrasse 9-Urdorf – Suiza	Suiza	—	47 %	47 %	47 %	Consultoría	—	(1)	—
Allane Mobility Consulting B.V.	Kruisweg 791 - Holanda	Países Bajos	—	47 %	47 %	47 %	Consultoría	(3)	—	—
Allane Mobility Consulting GmbH	Dr.-Carl-von-Linde-Str. 2, Pullach i. Isartal – Alemania	Alemania	—	47 %	47 %	47 %	Consultoría	10	5	11
Allane Mobility Consulting Österreich GmbH	Tuchlauben 7ª – Austria	Austria	—	47 %	47 %	47 %	Consultoría	(1)	—	—
Allane Mobility Consulting S.a.r.l	Rue Francois Jacob – Francia	Francia	—	47 %	47 %	47 %	Consultoría	(2)	—	—
Allane Schweiz AG	Grossmattstrasse 9-Urdorf – Suiza	Suiza	—	47 %	47 %	47 %	Renting	12	(4)	—
Allane SE	Dr.-Carl-von-Linde-Str. 2, Pullach i. Isartal – Alemania	Alemania	—	47 %	47 %	47 %	Leasing	216	—	343
Allane Services GmbH & co. KG	Grubenstrasse, 27 - Alemania	Alemania	—	47 %	47 %	47 %	Servicios	2	—	—
Allane Services Verwaltungs GmbH	Grubenstraße, 27 - Alemania	Alemania	—	47 %	47 %	47 %	Gestión de carteras	—	—	—
AMS Auto Markt Am Schieferstein GmbH	Schieferstein,9, Flörsheim	Alemania	—	90 %	90 %	90 %	Automoción	—	—	—
Andaluza de Inversiones, S.A. Unipersonal	Ciudad Grupo Santander, Av. Cantabria, 28660, Boadilla del Monte - Madrid	España	100 %	— %	100 %	100 %	Sociedad de cartera	37	—	27
Auto ABS Belgium Loans 2019 SA/NV (d)	-	Bélgica	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS DFP Master Compartment France 2013 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	1	—	—
Auto ABS French Leases 2021 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS French Leases 2023 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS French Leases Master Compartment 2016 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	1	—	—
Auto ABS French Loans 2024 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS French Loans Master (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	2	—	—
Auto ABS French LT Leases Master (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Italian Rainbow Loans  S.r.L. (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Italian Stella Loans 2023-1 S.r.l. (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—

168

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2023	2022		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Auto ABS Italian Stella Loans S.r.l. (series 2024-1) (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Italian Stella Loans S.r.l. (series 2024-2) (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Spanish Loans 2020-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Spanish Loans 2022-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Spanish Loans 2024-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
AUTODESCUENTO, S.L.	c/ santa engracia 6, planta 1ª 28003 Madrid, España	España	—	100 %	100 %	94 %	Financiera	3	(2)	19
Autohaus24 GmbH	Dr.-Carl-von-Linde-Str. 2, Pullach – Alemania	Alemania	—	47 %	47 %	47 %	Renting	(2)	—	—
AUTO-INTERLEASING AG	St. Jakob-strasse 72	Suiza	—	100 %	100 %	— %	Renting	21	1	22
Banque Stellantis France	2-10 Boulevard de l’Europe	Francia	—	50 %	50 %	50 %	Banca	1.077	67	881
Carmine D - Services, Unipessoal Lda.	Rua Urbanização Bracara Augusta, sn - freguesia de Nogueira, Fraião e Lamaçães	Portugal	—	100 %	100 %	100 %	Servicios	—	—	3
CLM FLEET MANAGEMENT LTD	House Jenna Way, Interchange Park, Newport Pagnell	Reino Unido	100 %	—	100 %	—	Leasing	3	—	7
Compagnie Generale de Credit Aux Particuliers - Credipar S.A.	2-10 Boulevard de l’Europe	Francia	—	50 %	50 %	50 %	Banca	1.984	270	855
Compagnie Pour la Location de Vehicules - CLV	2-10 Boulevard de l’Europe	Francia	—	50 %	50 %	50 %	Financiera	37	3	52
Drive S.r.l.	Via Giovanni Caproni 1, Bolzano	Italia	—	75 %	75 %	100 %	Leasing	6	(4)	6
Financeira El Corte Inglés, Portugal, S.F.C., S.A.	Av. António Augusto Aguiar, 31 1069-413 Lisboa	Portugal	—	51 %	51 %	51 %	Financiera	8	—	8
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A.	C/ Hermosilla 112, 28009, Madrid	España	51 %	— %	51 %	51 %	Financiera	248	50	140
Fondation Holding Auto ABS Belgium Loans (d)	-	Bélgica	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Golden Bar (Securitisation) S.r.l. (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2020-1 (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2020-2 (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2021-1 (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2022-1 (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2023-1 (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2023-2 (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—

169

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2023	2022		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Golden Bar Stand Alone 2024-1 (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Guaranty Car, S.A.	Nacional II, Km 16,500 – 28830 San Fernando de Henares (Madrid)	España	—	100 %	100 %	100 %	Automoción	3	—	2
Hyundai Capital Bank Europe GmbH	Friedrich-Ebert-Anlage 35-37 · 60327 Frankfurt am Main	Alemania	—	51 %	51 %	51 %	Financiera	1.223	(28)	656
Isar Valley S.A. (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
MCE Bank GmbH	Schieferstein,9, Flörsheim	Alemania	—	90 %	90 %	90 %	Banca	136	—	86
MCE Verwaltung GmbH	Schieferstein,9, Flörsheim	Alemania	—	90 %	90 %	90 %	Alquiler Inmobiliario	12	—	10
Midata Service GmbH	Schieferstein,9, Flörsheim	Alemania	—	90 %	90 %	90 %	Otros servicios	—	—	—
One Mobility Management GmbH	Dr.-Carl-von-Linde-Straße,2 - Pullach i.Isartal	Alemania	—	47 %	—	—	Servicios de gestión	—	—	—
Pony S.A. (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Pony S.A., Compartment German Auto Loans 2023-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Pony S.A., Compartment German Auto Loans 2024-1 (d)	-	Luxemburgo	— %	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Bank AS	Strandveien 18, 1366 Lysaker, 0219 (Baerum)	Noruega	100 %	—	100 %	100 %	Financiera	2.700	158	1.980
Santander Consumer Bank AG	Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach)	Alemania	—	100 %	100 %	100 %	Banca	3.817	224	5.345
Santander Consumer Bank GmbH	Wagramer Straße 19	Austria	—	100 %	100 %	100 %	Banca	619	65	363
Santander Consumer Bank S.p.A.	Vía Nizza 262, I-10126 (Turín)	Italia	100 %	—	100 %	100 %	Banca	969	29	603
Santander Consumer Finance Global Services, S.L.	Ciudad Grupo Santander, Av Cantabria, 28660, Boadilla del Monte - Madrid	España	100 %	—	99 %	99 %	Otros servicios	6	2	5
Santander Consumer Finance Inc.	855-2 STREET SW, SUITE 3500. CALGARY	Canadá	—	100 %	100 %	100 %	Automoción	137	—	172
Santander Consumer Finance Oy	Risto Rytin tie 33	Finlandia	—	100 %	100 %	100 %	Financiera	458	30	159
Santander Consumer Finance Schweiz AG	Brandstrasse 24, 8952 Schlieren	Suiza	100 %	—	100 %	100 %	Leasing	86	3	60
Santander Consumer Holding Austria GmbH	Wagramer Straße 19	Austria	100 %	—	100 %	100 %	Sociedad de cartera	364,00	—	518,00
Santander Consumer Holding GmbH	Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach)	Alemania	100 %	—	100 %	100 %	Sociedad de cartera	5.580,00	129	6.077,00
Santander Consumer Inc.	855-2 STREET SW, SUITE 3500. CALGARY	Canadá	100 %	—	100 %	100 %	Banca	99,00	(8)	46,00
Santander Consumer Leasing B.V.	Waterman 7ª, ‘s-Hertogenbosch	Países Bajos	100 %	—	100 %	100 %	Leasing	12,00	—	21,00

170

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2023	2022		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Santander Consumer Leasing GmbH	Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach)	Alemania	—	100 %	100 %	100 %	Leasing	132,00	32	151,00
Santander Consumer Leasing S.A.	Quai Charles Pasqua,26	Francia	100 %	—	100 %	100 %	Leasing	3,00	—	3,00
Santander Consumer Mobility Services, S.A.	Ciudad Grupo Santander Av. Cantabria s/n, 28660 Boadilla del Monte	España	—	100 %	100 %	100 %	Renting	12,00	(4)	20,00
Santander Consumer Operations Services GmbH	Madrider Strabe, 1D – 41069, Monchengladbach (Alemania)	Alemania	—	100 %	—	—	Otros servicios	23,00	—	18,00
Santander Consumer Renting S.R.L.	Via Caproni 1, Bolzano	Italia	—	100 %	100 %	100 %	Renting	6,00	(3)	9,00
Santander Consumer Renting, S.L.	Santa Bárbara 1, 28180, Torrelaguna - Madrid	España	—	—	100 %	100 %	Leasing	43,00	2	38,00
Santander Consumer Services GmbH	Thomas Alva Edison Str. I, Eisendstadt	Austria	—	100 %	100 %	100 %	Servicios	—	—	—
Santander Consumer Services, S.A.	Rua Gregorio Lopez Lote 1596 B-1400 195 Lisboa – Portugal	Portugal	100 %	— %	100 %	100 %	Financiera	14,00	(1)	10,00
Santander Consumer Spain Auto 2019-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2020-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2021-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2022-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2023-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2024-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Technology Services GmbH	Kaiserstr 74, 41061, Monchengladbach (Alemania)	Alemania	—	100 %	100 %	100 %	Otros servicios	21,00	4	22,00
SANTANDER LEASING AB	Box 18078, 200 32 Malmö, Sweden	Suecia	—	100 %	100 %	100 %	Leasing	9,00	3	22,00
SC Austria Auto Finance 2020-1 Designated Activity Company (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Austria Consumer Loan 2021 Designated Activity Company (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Canada Asset Securitization Trust	-	Canadá	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A. (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—

171

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2023	2022		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2020-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2021-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2022-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2023-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-2 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer Private 2023-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Leasing 2023-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Mobility 2020-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SC Mobility AB	Hemvärnsgatan ,9 – Solna	Suecia	—	100 %	100 %	100 %	Renting	—	—	—
SC Mobility AS	Strandveien 18	Noruega	—	100 %	100 %	100 %	Renting	33	(1)	33
SCF Ajoneuvohallinto IX Limited (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto X Limited (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto XI Limited (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto XII Limited (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto XIII Limited (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut IX DAC (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut X DAC (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut XI DAC (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut XII DAC (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut XIII DAC (d)	-	Irlanda	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Silk Finance No. 5 (d)	-	Portugal	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Stellantis Financial Services Belux SA	Parc L’Alliance Avenue Finlande 4-8 1420 Braine Làlleud Belgium	Bélgica	—	50 %	50 %	50 %	Financiera	102	9	113
Stellantis Financial Services España, E.F.C., S.A.	C/ Eduardo Barreiros Nº 110. 28041, Madrid	España	50 %	—	50 %	50 %	Financiera	381	45	190
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.	Vía Plava, 80, Italia	Italia	—	50 %	50 %	50 %	Banca	801	90	293
Stellantis Financial Services Nederland B.V.	Hoofdweg 256, 3067 GJ Rotterdam	Holanda	—	50 %	50 %	50 %	Financiera	73	13	77
Stellantis Renting Italia S.p.A.	Vía Nizza 262, I-10126 - Turín	Italia	—	50 %	50 %	50 %	Renting	10	5	6
Suzuki Servicios Financieros, S.L.	C/Carlos Sainz 35, Pol. Ciudad del Automóvil, Leganés - Madrid	España	—	51 %	51 %	51 %	Intermediación	15	2	—
TIMFin S.p.A.	Corso Massimo D’Azeglio n. 33/E – 20126 Turín	Italia	—	51 %	51 %	51 %	Financiera	62	1	38

172

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2023	2022		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Transolver Finance EFC, S.A.	Av. Aragón 402, Madrid	España	51 %	—	51 %	51 %	Leasing	75	7	17
TVG-Trappgroup Versicherungsvermittlungs-GmbH	Schieferstein,9, Flörsheim	Alemania	—	90 %	90 %	90 %	Seguros	—	—	2

a. Datos obtenidos de las cuentas anuales de cada entidad dependiente correspondientes al ejercicio 2023. Dichas cuentas anuales están pendientes de ser aprobadas por sus respectivos Órganos de Control. Los

Administradores del Banco estiman que las mismas serán ratificadas sin modificaciones.

b. Importe por el que figuran registradas las participaciones de cada entidad dependiente en los libros de la sociedad tenedora de la participación, neto, en su caso, de su correspondiente provisión por depreciación.

c. Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulación de las cuentas anuales consolidadas, para determinar los derechos de voto se han añadido a

los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por ésta o a otras personas que actúen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos

efectos, el número de votos que corresponde a la sociedad dominante, en relación con las sociedades en las que participa indirectamente, es el que corresponde a la sociedad dependiente que participe directamente en el

capital social de éstas.

d. Vehículos sobre los que se mantiene un control efectivo

173

Anexo II

Entidades asociadas y entidades negocios conjuntos

Nombre	Entidad	Pais	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (b)		Actividad	Millones de Euros (a)
			Directa	Indirecta	2024	2023		Activo	Capital y Reservas	Resultados
Bank of Beijing Consumer Finance Company	Asociada	China	20 %	—	20 %	20 %	Financiera	1.947	103	58
Ethias Lease N.V.	Asociada	Holanda	50 %	—	50 %	50 %	Leasing	18	4	(1)
Fortune Auto Finance Co., Ltd	Multigrupo	China	50 %	—	50 %	50 %	Financiera	2.370	501	21
Santander Consumer Bank Spólka Akcyjna	Asociada	Polonia	40 %	—	40 %	40 %	Banca	5.258	953	10
Santander Consumer Financial Solutions SP. Z O.O.	Asociada	Polonia	—	40 %	40 %	40 %	Leasing	72	4	(7)
Santander Consumer Multirent Sp. z o.o.	Asociada	Polonia	—	40 %	40 %	40 %	Leasing	1.016	35	5
Stellantis Consumer Financial Services Polska Sp. z o.o.	Asociada	Polonia	—	20 %	20 %	20 %	Financiera	79	4	1
Stellantis Financial Services Polska Sp. z o.o.	Asociada	Polonia	—	20 %	20 %	20 %	Financiera	857	61	10
Payever Gmbh	Asociada	Alemania	10 %	—	10 %	10 %	Otros servicios	5	3	1
VCFS Germany GmbH	Multigrupo	Alemania	—	50 %	50 %	50 %	Marketing	1	1	—

(a) Datos obtenidos de las cuentas anuales de cada entidad asociada y/o negocios conjuntos correspondientes al ejercicio 2024. Dichas cuentas anuales están pendientes de ser aprobadas por sus respectivos Órganos de Control.

Los Administradores del Banco estiman que las mismas serán ratificadas sin modificaciones.

(b) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulación de las cuentas anuales consolidadas, para determinar los derechos de voto se han añadido a los

que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por esta o a otras personas que actúen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos efectos, el

número de votos que corresponde a la sociedad dominante, en relación con las sociedades en las que participa indirectamente, es el que corresponde a la sociedad que participe directamente en el capital social de éstas

174

Anexo III

Variaciones y notificaciones sobre adquisición y venta de participaciones en el

capital en el ejercicio 2024

(Art. 155 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y Art. 125 del Real Decreto legislativo 4/2015,

de 23 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores).

Sociedad Participada	Actividad	Porcentaje de Participación Neta		Fecha de efectiva de la  transacción (o en su caso fecha de notificación)
		Adquirido/ (Vendido) en el Ejercicio	Al Cierre del Ejercicio
Adquisiciones en 2024:
Santander Leasing AB	Arrendamiento operativo	100 %	100 %	29 Febrero 2024
AG Auto-Interleasing AG	Arrendamiento operativo	100 %	100 %	26 de Julio de 2024 ( 1)
CLM Fleet management LTD	Arrendamiento operativo	100 %	100 %	26 de Septiembre 2024 ( 2)

(1) La adquisición se efectuó con efectos retroactivos 30 de junio de 2024, por lo que los resultados de la sociedad pertenecen en su

totalidad al Grupo desde la mencionada fecha.

(2) La adquisición se efectuó con efectos retroactivos 30 de septiembre de 2023, por lo que los resultados de la sociedad pertenecen en su

totalidad al Grupo desde la mencionada fecha.

175

Anexo IV

El presente Informe Bancario Anual se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87 de

la Ley 10/2014, de 26 de junio, de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades de Crédito.

De conformidad con el citado artículo, a partir del 1 de enero de 2015, las entidades de crédito deben

remitir al Banco de España y publicar anualmente, como un informe anexo de los estados financieros

auditados de acuerdo con la normativa reguladora de auditoría de cuentas, especificando por países

donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada para cada ejercicio:

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad.

b) Volumen de negocio.

c) Número de empleados equivalentes a tiempo completo.

d) Resultado bruto antes de impuestos.

e) Impuestos sobre el resultado.

f) Subvenciones o ayudas públicas recibidas.

A continuación, se detallan los criterios utilizados para la preparación del informe bancario anual del

ejercicio 2023:

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad

La mencionada información está disponible en los Anexos I y II de las presentes cuentas anuales

consolidadas del Grupo, en los que se detallan las sociedades que operan en cada jurisdicción,

incluyendo entre otra información su denominación, ubicación geográfica y naturaleza de su actividad.

Como se puede observar en dichos Anexos, la principal actividad desarrollada por el Grupo en las

distintas jurisdicciones en las que opera es la de banca comercial. El Grupo opera principalmente en

16 mercados a través de un modelo de filiales autónomas en capital y en liquidez, lo que tiene claras

ventajas estratégicas y regulatorias, ya que limita el riesgo de contagio entre unidades del Grupo,

impone una doble capa de supervisión global y local y facilita la gestión y resolución de crisis. El total

de oficinas del Grupo es de 286 , las cuáles provén a nuestros clientes de todos sus requerimientos

básicos financieros.

b) Volumen de negocio

A efectos del presente informe se considera volumen de negocio al margen bruto tal y como se define

y presenta en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada que forma parte de las presentes

cuentas anuales consolidadas del Grupo.

Los datos de volumen de negocio por país han sido obtenidos a partir de los registros contables

estatutarios de las sociedades del Grupo con la correspondiente ubicación geográfica y se han

convertido a euros. Se trata por tanto de información agregada de los estados financieros individuales

de las entidades que operan en cada jurisdicción, cuya conciliación con la información de las cuentas

anuales consolidadas del Grupo requiere realizar una serie de ajustes de homogeneización y de

eliminación de transacciones entre las distintas empresas del Grupo, tales como las relativas al

reparto de dividendos de las filiales a sus respectivas matrices.

c) Número de empleados equivalentes a tiempo completo

Los datos de empleados equivalentes a tiempo-completo han sido obtenidos a partir de la plantilla

media de cada jurisdicción.

d) Impuestos sobre el resultado

En ausencia de criterio específico, se ha incluido el importe efectivamente pagado de aquellos

tributos cuyo efecto se registra en el epígrafe de impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada.

Los impuestos efectivamente pagados en el ejercicio por cada una de las entidades de cada

jurisdicción incluyen:

176

• Los pagos complementarios relativos a las liquidaciones del impuesto sobre los resultados,

normalmente de ejercicios previos.

• Los anticipos, pagos a cuenta y retenciones ingresados o soportados en relación con el impuesto

sobre el resultado del propio ejercicio. En el caso de impuestos soportados en el extranjero, dado su

importe escasamente representativo, se ha optado por incluirlos en la jurisdicción de la entidad que los ha

soportado.

• Las devoluciones cobradas en el ejercicio relativas a liquidaciones de ejercicios anteriores cuyo

resultado fue a devolver.

• En su caso, las liquidaciones por actas de inspección y litigios relacionados con estos impuestos.

Los anteriores importes forman parte del estado de flujos de caja (365.269 miles de euros en el

ejercicio 2024 lo que supone un tipo efectivo del 43%) y por tanto difieren del gasto por impuesto

sobre beneficios registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas (359.434 miles de

euros en el ejercicio 2023 lo que supone un tipo efectivo del 20%) Ello es así por cuanto la normativa

fiscal de cada país establece:

El momento en que deben pagarse los impuestos. Normalmente, las fechas de pago tienen un

desfase temporal respecto de la fecha de generación del ingreso gravado por el impuesto.

Sus propios criterios para el cálculo del impuesto, estableciendo restricciones temporales o

permanentes a la deducción de gastos, exenciones, bonificaciones o diferimientos de determinados

ingresos, etc., generando las correspondientes diferencias entre el resultado contable y el resultado

fiscal que finalmente queda gravado, a lo que habría que añadir la compensación de pérdidas fiscales

de ejercicios previos, deducciones y/o bonificaciones de la cuota, etc. Asimismo, en algunos casos se

establecen regímenes especiales, como puede ser la consolidación fiscal de sociedades de la misma

jurisdicción, etc.

e) Subvenciones o ayudas públicas recibidas

En el contexto de la información solicitada por la legislación vigente, este término se ha interpretado

como cualquier ayuda o subvención en línea con lo establecido en la Guía de Ayudas de Estado de la

Comisión Europea y, en dicho contexto, las sociedades que forman el Grupo no han recibido

subvenciones o ayudas públicas en 2024.

El detalle de la información correspondiente al ejercicio 2024 (en millones de euros) es el siguiente:

177

Jurisdicción (MM de €)	Volumen de negocio	Número de empleados equivalentes a tiempo completo	Resultado Bruto antes de impuestos	Impuestos sobre el resultado
Alemania	1.452.000	4.731.000	253.000	210.000
Austria	224.000	318.000	84.000	20.000
Bélgica	66.000	194.000	17.000	7.000
Canadá	69.000	254.000	(14.000)	1.000
España	766.000	3.136.000	217.000	73.000
Dinamarca	163.000	242.000	65.000	18.000
Finlandia	96.000	163.000	37.000	11.000
Francia	637.000	870.000	334.000	145.000
Grecia	11.000	34.000	2.000	—
Irlanda	3.000	—	—	—
Italia	519.000	1.191.000	166.000	43.000
Luxemburgo	(10.000)	—	(13.000)	—
Noruega	219.000	573.000	95.000	6.000
Países Bajos	83.000	270.000	30.000	5.000
Portugal	49.000	266.000	(4.000)	3.000
Reino Unido	1.000	872.000	1.000	—
Suecia	157.000	343.000	40.000	21.000
Suiza	39.000	86.000	—	2.000
Total	4.544.000	13.540.000	1.310.000	565.000

A 31 de diciembre de 2024 el rendimiento sobre activos (ROA) del Grupo se ha estimado en un 0,70

%

Santander Consumer Finance, S.A.

Informe de Gestión del

Ejercicio 2024

Marco externo general  MARCO EXTERNO –

Contexto económico, regulatorio y competitivo

La evolución por zonas geográficas:

España (PIB: 3% estimado en 2024).

Dentro del grupo de economías avanzadas, España ha sido una de las más dinámicas. El PIB ha estado

impulsado por las exportaciones de servicios y por el consumo (tanto público como privado). No obstante, la

inversión no ha terminado de unirse al ciclo expansivo. La inmigración ha sido un factor que ha apoyado el

crecimiento de la economía. Este aumento de la población está derivando en ciertas tensiones en el mercado

de la vivienda. La inflación ha seguido reduciéndose y se mantiene en el entorno de la media del área euro.

Bélgica (PIB: 1% promedio anual estimado en 2024)

La economía ha recuperado dinamismo con un ritmo promedio del 0,3% trimestral, (los tres primeros

trimestres del año) apoyado por la demanda de las familias. El mercado laboral, ha evolucionado de manera

ligeramente favorable dado el incremento considerable de la población en edad de trabajar y no tanto por un

aumento en la tasa de actividad. El aumento de los precios de la energía (a causa de la desaparición de las

medidas del gobierno para frenar la subida de los precios) han hecho repuntar la inflación superando el 4%.

La inflación subyacente ha disminuido, cerrando 2024 en el 3,2%.

Holanda-Países Bajos (PIB: 0,9% promedio anual estimado para 2024)

La economía neerlandesa se ha fortalecido gracias al consumo privado y a la inversión. El mercado laboral,

por el contrario, se ha mantenido robusto y la tasa de paro se ha mantenido más o menos estable (tasa de

desempleo 3,6%) a lo largo del año. El principal problema del mercado laboral reside en la dificultad para

cubrir vacantes en algunos sectores. La inflación, tanto subyacente como general se situó en el 3,2% a causa

de un ajustado mercado laboral (fuerte crecimiento de los salarios nominales).

Portugal (PIB: 1,6% estimado en 2024)

La economía portuguesa inició el año con un fuerte impulso basado en el sector exterior, que flojeó en el

2T24, para trasladar el testigo a la demanda interna, especialmente el consumo, tanto en el 3T24 como en el

4T24. El sólido mercado laboral, con una baja tasa de paro registrado (6,6%) y crecimientos salariales

superiores al 6% en el 3T24, ha apoyado la demanda interna a través del consumo privado, mientras que las

exportaciones han ido perdiendo fuelle a lo largo del año. La inflación subió al final del año al 3% y la

subyacente en el 2,8%, debido a la finalización de los efectos base bajos del año pasado. Las cuentas públicas

siguen su camino de consolidación. Estimamos un saldo presupuestario equilibrado y una deuda del 92% del

PIB en 2024. Este buen desempeño ha permitido mejorado su rating (A- Positiva) de S&P y el mercado le

asigna una prima de riesgo (spread frente a Alemania) inferior a la de España (48 vs 70).

Francia (PIB: 1,1% estimado en 2024)

Esperamos un crecimiento del 1,1% del PIB en 2024, con parte del impulso procedente de los Juegos

Olímpicos. Mientras que el consumo privado se mantuvo con un crecimiento moderado (0,8%) similar al del

año precedente, la inversión registró caída mientras que el consumo público sujetó parte del crecimiento de la

economía. El endurecimiento de la política monetaria ha conseguido reducir la inflación, que se situó en

media en el 2,4% frente al 5,5% de 2023. El mercado de trabajo se mantuvo en línea con la economía, muy

estable, con la tasa de paro en el 7,2%, similar al 7,1% del año anterior.

2

Eurozona (PIB: +0,8% estimado para 2024)

El crecimiento del PIB mejoró en el año, pero lo hizo de forma dubitativa. Por un lado, la reactivación del

consumo de las familias ha sido menor de lo que hubiera permitido el aumento de las rentas salariales. Por

otra parte, ha continuado la caída en la formación bruta de capital fijo. La demanda externa ha sido el

principal motor de la actividad económica. El mercado laboral siguió resistiendo, con la tasa de paro en

mínimos históricos (6,3%). La inflación se ha reducido hacia el entorno del 2%, lo que ha permitido que el BCE

inicie el ciclo de bajadas de tipos de interés.

Información sobre la evolución previsible en 2025

España

Esperamos que se mantenga un notable dinamismo en el crecimiento económico, aunque a una tasa algo menor que

en 2024. El consumo de las familias se consolidará como principal motor del crecimiento, y esperamos que la inversión

empresarial tenga un papel creciente (por la reconstrucción de los daños causados por las inundaciones de Valencia y

por la ejecución del Plan de Recuperación y Resiliencia de la UE). La tasa de paro se espera que siga bajando, y se sitúe

por debajo del 11%. La inflación esperamos que se consolide en torno al 2%, ya que los incrementos salariales se están

moderando.

Bélgica

El dinamismo observado durante 2024 se trasladará al próximo año, y se estima un crecimiento similar (1,5% de media

en el año) sostenido por un fuerte consumo; el déficit presupuestario aumentará notablemente en los próximos años.

El comportamiento del consumo de los hogares seguirá siendo robusto. El mercado laboral seguirá evolucionando de

manera favorable con un crecimiento del 0,5% para 2025 y tasas de desempleo, por debajo del 6%. La inflación seguirá

controlada, aunque por superior a 2024, (se verá un repunte en 2027 por la eliminación de las medidas del gobierno y

la introducción del Sistema de Comercio de Emisiones de la Unión Europea).

Holanda-Países Bajos

Estimamos que tras un 2024 de crecimiento, Países Bajos acelere su crecimiento en 2025 hasta el 1,5%, con un

consumo privado mayor gracias al aumento de salarios y la disminución de los precios. La inflación continuará

disminuyendo hasta alrededor del 2,5% durante 2025, persistiendo la presión en los servicios. El mercado laboral

seguirá ajustado y con escasez de mano de obra, especialmente en algunos sectores. La tasa de desempleo aumentará

ligeramente en 2025. El déficit presupuestario aumentará hasta el 1,9%.

Portugal

Estimamos que en 2025 la economía el PIB pueda crecer al 1,8%, basado en el consumo, apoyado en el mayor poder

adquisitivo, gracias al sólido mercado laboral. La inversión también despegará apuntalada en la financiación europea

de los NGEU. Las exportaciones volverán a mejorar, dentro de las cuales, el turismo seguirá jugando um importante

papel. Estimamos una inflación media del 2,5% por la disipación del precio de la energía y la contribución más fuerte

del precio de los transportes. No obstante, el efecto de la introducción en 2024 del IVA sobre algunos alimentos remará

a favor de una menor inflación. El mercado laboral seguirá gozando de buena salud con un crecimiento del empleo,

aunque más modesto que en el año pasado, pero la tasa de paro con el 6,6% seguirá por debajo de la tasa natural.

Esperamos que el déficit fiscal siga en el punto de equilibrio, y que la ratio deuda sobre PIB siga reduciéndose hasta el

88%. 

Francia

La economía francesa se espera siga creciendo de forma muy moderada en 2025. La incertidumbre política interna y el

escenario geopolítico externo está pesando en el clima económico. Prevemos un crecimiento del PIB del 0,8% con el

consumo privado comportándose de nuevo de forma cautelosa y menor contribución del sector público y un sector

exterior con menor dinamismo en un escenario muy incierto. La inflación dejará de ser protagonista, en niveles

esperados por debajo del 2%. La tasa de paro podría crecer moderadamente hasta el entorno del 7,5%.

3

Grecia

Las previsiones para la economía griega estiman un crecimiento del 2% para 2025, sostenido por la demanda interna

(tanto el consumo privado como por parte de las inversiones). El sector exterior, tras un 2024 sin aportaciones positivas

a la economía, repuntarán ligeramente durante el próximo año. Se estima que continue el crecimiento del empleo,

aunque a ritmo lento, con una tasa de desempleo estimada para 2025 del 9%. La inflación se desacelerará en 2025

(2,4%) acercándose al objetivo del 2% en los próximos años. La presión en los alimentos será menor que la ejercida por

la energía por los efectos de base.

Eurozona

El año 2025 se plantea con numerosos retos. El crecimiento económico podría mostrar cierta mejora, en particular en el

consumo de las familias, apoyado en el aumento de su renta real, su alta tasa de ahorro y el descenso de los tipos de

interés del BCE. No obstante, el año estará marcado por la incertidumbre derivada de una compleja situación

geopolítica, el posible giro en la política comercial de EEUU, las elecciones en Alemania y el ritmo de Francia para

reducir su déficit público. Se espera que la inflación alcance el objetivo del BCE (2%), y que ello le permita reducir los

tipos de interés hasta unos niveles que considere que tienen un efecto neutral en la economía

Evolución del negocio

Los aspectos fundamentales del año han sido:

• El Banco ha obtenido un resultado antes de impuestos de 504.883 miles de euros, de los cuales 501.515 miles de

euros corresponden a los dividendos cobrados de las siguientes compañías:

                             

                                             

Por su parte, el beneficio después de impuestos alcanzado en el ejercicio 2024 es de 558.053 miles de euros.

• Como movimientos más significativos del ejercicio 2024, cabe destacar los siguientes:

En Diciembre 2024 Santander Consumer Finance,S.A. vende su  participación en la sociedad

Stellantis Life Insurance Europe Limited que anteriormente había disminuido su capital por importe

de 4.360 miles de euros y su participación en  Stellantis Insurance Europe Limited que también

disminuyó su capital por 963 miles de euros. El importe de la venta de dichas participaciones

ascendió a 99.203 miles de euros.

En este mismo mes se recoge la ampliación de capital de Santander Consumer Finance Inc. Canadá

por importe 23.297 miles de euros.

4

En Noviembre2024 Santander Consumer Finance S.A, incrementa su participación en Lightico LTD

con la adquisición de acciones warrant por importe de 500.000 dólares.

En este mismo mes, se formaliza una titulización sintética sobre una cartera de préstamos destinada

a la financiación de vehículos, originada por Santander Consumer Bank A.S. (Sucursal de Suecia), con

un nominal de 64.599 miles de euros y cupones por 49 miles de euros.

En Noviembre2024 Santander Consumer Finance, S.A. vende el 99,53% de su cartera hipotecaria

con efectos 31 de Agosto, a Castano Residential DAC, por un importe de 768.406 miles de euros con

un fondo de Insolvencias asociado de 33.917 miles de euros. En la operación queda por

desembolsarse por el comprador el importe de 693.500 miles de euros (5% desembolsado en el

momento de suscribir el acuerdo), que serán desembolsados en el momento de producirse el efecto

de la titulización de la cartera en septiembre de 2025.Santander Consumer Finance,S.A. queda como

gestora de la cartera mediante un servicing.

En Mayo 2024 Santander Consumer Finance S.A registra una disminución en el valor de la

participación sobre Stellantis Financial Services España, E.F.C., S.A., que ha materializado una

reducción de capital social, ascendiendo a 92.500 miles de euros en el importe recibido.

En Febrero 2024 se reconoce la ampliación de capital en la entidad Santander Consumer Mobility

AS. El importe reconocido es de 23.433 miles de euros.

• Referente a las sucursales, destacamos los movimientos más significativos:

Grecia: En el ejercicio 2024 sigue manteniendo y desarrollando las operaciones conjuntas de Tesla y

Volvo fruto del acuerdo alcanzado en el ejercicio 2022, así como el acuerdo firmado con la marca

Piaggio que se inició en el año 2023.

La firma digital, lanzada en 2023 con un 50% de todas las aplicaciones incluidas RAC y PYMES firmadas

a través de Tablet, ha alcanzado una penetración del 72% en 2024.

Los nuevos dealers se han incrementado en un 21%  y un 32% los clientes de Renta Car.

En el segundo trimestre de 2024 se lanzó una campaña de seguros a 3 años para la financiación de

vehículos.

Bélgica: en el ejercicio 2024 se alcanzaron depósitos por valor de 2.855.907 miles de euros, lo que

supone un incremento del 20,55% respecto al ejercicio anterior.

En 2024 se inició la captación de depósitos en Países Bajos, donde se construyó una cartera de

1.620.934 miles de euros en los primeros doce meses de actividad, considerándose el principal vector de

crecimiento. Por su parte, Alemania alcanzó un crecimiento del 66,34% con respecto al ejercicio

anterior, hasta situarse en 2.713.041 miles de euros.

Por último, Bélgica obtuvo un crecimiento satisfactorio de 486.664 miles de euros, alcanzando una cifra

total de 2.855.907 miles de euros.

Holanda- Países Bajos: el resultado después de impuestos asciende a 12.704 miles de euros, un

27,24% por debajo del ejercicio anterior, afectado entre otros por la Joint-venture con Ethias Lease, que,

si bien crece rápidamente, todavía no reporta resultados positivos.

Portugal: Las matriculaciones de turismos crecieron un 6% con respecto al ejercicio 2023, hasta un total

de 242.000 vehículos, impulsado por el segmento de alquiler de coches que representa un tercio de las

ventas totales.

En 2024 se alcanzaron acuerdos con las marcas Xpeng y Dongfeng, que permitieron expandir el negocio

de auto.

5

Francia: en el ejercicio 2024 se consigue estabilización en volúmenes de nuevo negocio, creciendo un

3,3% en clientes “offline” (obtención de clientes mediante acuerdos con dealers), si bien el negocio

“online” se ve minorado en un 18%.

• Los activos dudosos se sitúan en 524.072 miles de euros en 2024 de los cuales 144.718 miles de euros

corresponden a la sucursalización de los países (Grecia 3.505 miles de euros; Holanda-Países Bajos 41.379 miles

de euros; Portugal 34.373 miles de euros y Francia 65.461 miles de euros). El ratio de morosidad de Santander

Consumer Finance S.A. se sitúa en el 2,28% incluyendo créditos a tesorería y en el 4,50% excluidos los créditos a la

tesorería.

• El volumen de nuevo negocio alcanzó los 4.336.812 miles de euros frente a los 4.541.889 miles de euros

alcanzados en el ejercicio anterior. De los 4.336.812 miles de euros, 1.764.443 miles de euros corresponden a la

sucursalización de los países:

Grecia: el volumen de nuevo negocio asciende a 194.808 miles de euros en el ejercicio 2024, frente a los

168.800 miles de euros alcanzados en 2023, lo que implica un crecimiento del 15,4%.

Holanda-Países Bajos: el volumen de nuevo negocio asciende a 544.188 miles de euros en el año 2024

frente a los 562.392 miles de euros alcanzados en el pasado ejercicio.

Auto Nuevo ha tenido un crecimiento significativo 34,3% gracias al desarrollo del leasing aunque por el

contrario el negocio de auto usado disminuye un 29,9% debido al menor rendimiento del canal bróker.

Asimismo, el producto de directo cae un 13,2% y durables baja un 14,1% con respecto al ejercicio 2023.

Durables deja de comercializarse en el canal de Holanda desde el segundo semestre de 2023 (ya que la

subida de tipos sólo podía repercutirse parcialmente al cliente debido a la tasa máxima legal establecida

para préstamos a clientes) manteniéndose en el canal de Bélgica.

Portugal: el volumen de nuevo negocio aumenta un 24% en el ejercicio 2024 hasta alcanzar los 716.518

miles de euros, liderado tanto por el mercado de Auto Usado (+36%) como por Auto Nuevo (+24%).

Francia: el volumen de nuevo negocio alcanzado en el ejercicio 2024 asciende a 498.307 miles de euros,

lo que supone un descenso del 5%.

• El coste medio de los recursos ajenos en vigor ha sido del 3,61% en 2024.

• Los créditos a clientes, incluidos los créditos otorgados a sociedades de grupo que no tienen la condición de

entidades de crédito se sitúan en 23.294.385 miles de euros un 2,36% por encima de los alcanzados en el ejercicio

2023. 

Referente a la  sucursalización los créditos a clientes ascienden a 4.389.316 miles de euros  (Grecia 426.995 miles

de euros; Holanda-Países Bajos 1.197.501 miles de euros; Portugal 1.592.368 miles de euros y Francia 1.172.451

miles de euros).

Resultados del Banco

El Banco ha obtenido un resultado antes de impuestos de 504.883 miles de euros. Los ingresos por dividendo cobrados

ascienden a 501.515 miles de euros. Por su parte, el beneficio después de impuestos alcanzado en el ejercicio 2024 es

de 558.053 miles de euros.

El margen de intereses de Santander Consumer Finance S.A. se sitúa en 512.646 miles de euros, lo que supone una

variación del +2,24% con respecto al ejercicio 2023. El margen de intereses correspondiente a la sucursalización se

sitúa en 127.006 miles de euros:

Grecia: el margen de intereses se incrementa en 5.221 miles de euros con respecto al ejercicio 2023,

alcanzando en el ejercicio 2024 un margen de 10.756 miles de euros.

Bélgica: el margen de intereses aumenta alcanzando un margen de 6.320 miles de euros en el ejercicio 2024

frente a los -6.066 miles de euros alcanzados, debido principalmente a la subida por los activos titulizados

que compensa el incremento del coste financiero de depósitos a clientes.

Holanda-Países Bajos: el margen de intereses alcanzado en el ejercicio 2024 se sitúa en 65.417 miles de

euros, un 3,35% respecto al año 2023.

6

Portugal: el margen de intereses en el ejercicio 2024 aumenta un 21,63% situándose en 34.670 miles de

euros frente a los 28.505 miles de euros alcanzados en el ejercicio anterior.

Francia: el margen de intereses, excluidos los dividendos en el 2024 aumenta un 52% con respecto al

ejercicio 2023 situándose en 9.843 miles de euros.

Los ingresos por dividendos ascienden hasta 501.515 miles de euros, frente a 889.086 miles de euros obtenidos del

ejercicio 2023.

Las comisiones percibidas son 120.283 miles de euros en el ejercicio 2024 y 88.169 miles de euros en 2023, lo que

supone un aumento del 36,42% debido principalmente a las comisiones por seguros.

De los 120.283 miles de euros alcanzados en 2024, 42.788 miles de euros corresponden a las sucursales de países

(Grecia 670 miles de euros; Holanda-Países Bajos 8.326 miles de euros; Portugal 10.340 miles de euros; Francia

23.453 miles de euros).

Respecto a las comisiones pagadas en el ejercicio 2024, se sitúan en 69.418 miles de euros, de los cuales 23.887 miles

de euros corresponden a la sucursalización (Grecia 345 miles de euros; Holanda-Países Bajos 7.019 miles de euros;

Portugal 5.618 miles de euros y Francia 10.905 miles de euros). Con respecto al ejercicio 2023, ha supuesto un

aumento del gasto en un 5,4%.

En el resultado de operaciones financieras, el Banco registra un resultado de 20.352 miles de euros, frente al

resultado de 77.302 miles de euros obtenidos en el ejercicio 2023. En este epígrafe se recoge el resultado por la venta

(-24.297 miles de euros) del 99,53% de la cartera hipotecaria y la venta de las participaciones en las sociedades

Stellantis Life Insurance Europe Limited y Stellantis Insurance Europe Limited por importe de 42.408 miles de euros

El Orex se sitúa en -9.175 miles de euros en el ejercicio 2024, frente a -31.118 miles de euros en el pasado ejercicio. En

el ejercicio 2023 se realizó el pago a la contribución al Fondo único de Resolución (FUR) por importe de 12.076 miles de

Euros, en el 2024 no se ha realizado.

Dentro del Orex se recoge el Impuesto a la Banca que en el ejercicio 2024 asciende a 15.826 miles de euros frente a los

20.286 miles de euros del ejercicio anterior.

Referente a la sucursalización, hay que destacar que sumaron en total 32.224 miles de euros (Bélgica 31.649 miles de

euros; Francia 556 miles de euros, Holanda-Países Bajos 17 miles de euros y Portugal 2 miles de euros) como resultado

positivo por la prestación de servicios a Santander Consumer Finance S.A. que se elimina íntegramente en la

consolidación del grupo.

El margen bruto, incluidos los dividendos, asciende a 1.076.203 miles de euros, frente a 1.458.986 miles de euros

alcanzados en el 2023.

Los gastos de administración y amortización se sitúan en 357.021 miles de euros en 2024 frente a unos gastos de

364.890 miles de euros en el ejercicio anterior.

De los 357.021 miles de euros alcanzados en el ejercicio 2024, 147.188 miles de euros se deben a la sucursalización de

países:

Grecia: los Opex de Grecia en el ejercicio 2024 se sitúan en 6.586 miles de euros frente a los 5.419 miles de

euros alcanzados en el 2023.

Bélgica: incrementó sus Opex en un 37,7% con respecto al ejercicio 2023 situándose en 28.654miles de euros

en el ejercicio 2023.

Holanda-Países Bajos: los Opex de Holanda-Países Bajos en el ejercicio 2024 aumentan un 5,5% respecto al

ejercicio 2023.

Portugal: en el ejercicio 2024 incrementa sus Opex un 10,15% con respecto al ejercicio 2023 situándolos en

33.214 miles de euros

Francia: Los Opex de Francia se sitúan en 39.725 miles de euros, lo que supone un aumento del 2,30%

respecto al ejericio 2023.

Las provisiones por insolvencias se sitúan en un gasto de 179.484 miles de euros en el ejercicio 2024, por encima de

las registradas en 2023 por un importe de 108.835 miles de euros. De los 179.484 miles de euros alcanzados, 39.770

miles de euros corresponden a la sucursalización de países:

Grecia: las provisiones por insolvencias se sitúan en un gasto de 2.436 miles de euros en el ejercicio 2024, por

encima de los 2.112 miles de euros alcanzados en el ejercicio 2023.

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Holanda-Países Bajos: las provisiones de insolvencias alcanzadas en el ejercicio 2024 se sitúan en un gasto de

7.811 miles de euros un 94% más que en el ejercicio 2023.

Portugal: las provisiones de insolvencias se sitúan en un gasto de 13.052 miles de euros en el ejercicio 2024, por

debajo de las registradas en 2023 por un importe de 2.506 miles de euros. En el ejercicio 2023 se produjo una

venta de cartera.

Francia: las provisiones de insolvencias alcanzadas en el ejercicio 2024 ascienden a 16.472 miles de euros,

frente a los 12.020 miles de euros alcanzados en el ejercicio 2023.

En el epígrafe Provisiones o Reversión de Provisiones se alcanza un gasto de 60.577 miles de euros frente a los

31.925 miles de euros alcanzados en el ejercicio 2023. De los 60.577 miles de euros, 19.741 miles de euros se deben a

la sucursalización de países.

El margen de la actividad de explotación incluidos los dividendos ascienden a 479.121 miles de euros en el ejercicio

2024, frente a los 953.336 miles de euros obtenidos en el pasado ejercicio.

El deterioro del valor de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas en el ejercicio 2024 recoge

un importe de 29.991 miles de euros referente al deterioro en la participación del Banco Beijin.

El deterioro del valor de los activos no financieros asciende a 2.643 miles de euros frente a los 2.541 miles de euros

alcanzados en 2023.

Las pérdidas de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas registraron una

pérdida de 1.586 miles de euros en el ejercicio 2024, frente a los 4.773 miles de euros registrados en el año 2023.

La cobertura en el año 2024 sobre activos dudosos alcanza un 89,65% frente a los 87,8% alcanzados en el año 2023.

Los activos dudosos alcanzan los 524.072 miles de euros frente a los 509.468 miles de alcanzados en 2023, lo que

representa un incremento del 2,11%.

El fondo de provisiones en 2024 asciende a 469.844 miles de euros frente a los 447.461 miles de euros obtenidos en

el ejercicio anterior.

Referente a la sucursalización de los países destacar:

Grecia: los activos dudosos en el ejercicio 2024 aumentaron hasta 3.505 miles de euros y el fondo de

provisiones se sitúa en 5.382 miles de euros.

Holanda-Países Bajos: Los activos dudosos crecen un 24% en el ejercicio 2024 situándose en un importe de

41.379 miles de euros. El fondo de provisiones asciende a 30.571 miles de euros y la cobertura se sitúa en un

73,9%.

Portugal: los activos dudosos se sitúan en 34.373 miles de euros frente a los 24.899 miles de euros

alcanzados en el ejercicio 2023. El fondo de provisiones alcanza el importe de 41.737 miles de euros en el

ejercicio 2024 y la tasa de cobertura se sitúa en un 121,42%.

Francia: los activos dudosos aumentan hasta los 65.461 miles de euros en el ejercicio 2024. El fondo de

provisiones se sitúa en 59.683 miles de euros alcanzando una tasa de cobertura del 91,17%.

Balance

Los fondos totales gestionados por el Banco alcanzaron la cifra de 57.403.783 miles de euros en el ejercicio 2024

frente a 57.136.557 miles de euros del ejercicio anterior. El 39,4% del activo corresponde a crédito a la clientela.

De los 57.136.557 miles de euros alcanzados, 12.292.780 miles de euros corresponden a la sucursalización de países:

Grecia: Los fondos totales gestionados por Grecia se sitúan en 435.783 miles de euros en el ejercicio 2024

frente a los 251.302 miles de euros alcanzados en el 2023. El 98% del activo corresponde al crédito a la

clientela.

Bélgica: Los fondos totales gestionados por Bélgica se sitúan en 7.311.219 miles de euros en el ejercicio

2024, por encima del importe de 4.101.023 miles de euros alcanzado en el 2023.  El 98,7% corresponde a los

depósitos con clientes.

Holanda-Países Bajos: Los fondos totales gestionados por Holanda-Países Bajos en el ejercicio 2024

ascienden a 1.197.501 miles de euros.

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Portugal: Los fondos totales gestionados por Portugal en el ejercicio 2024 se sitúan en 1.745.758 miles de

euros. El 91,2% del activo corresponde al crédito a la clientela.

Francia: Los fondos totales gestionados por Francia se sitúan en 1.698.444 miles de euros. El 69% del activo

corresponde al crédito a la clientela.

Los recursos propios del Banco incluidos los resultados del ejercicio alcanzaron la cifra de 9.710.289 miles de euros.

Dentro de este epígrafe se reconoce la emisión de AT1 con contraparte Banco Santander S.A. por importe de 1.200.000

miles de euros.

El ratio de CET1 a 31 de Diciembre de 2024 es del 21,84% y el ratio de solvencia es del 29,58%.

Gestión del Riesgo

Principios corporativos

El Grupo Santander, del que forma parte Santander Consumer Finance S.A., tiene como objetivo alcanzar la excelencia

en la gestión de riesgos, con el fin de anticipar y enfrentar los principales desafíos presentados por un entorno

económico, social y regulatorio en constante cambio.

Los siguientes principios reflejan las expectativas mínimas del Grupo en su conjunto. Estos principios son obligatorios y

deben aplicarse en todo momento.

La gestión y el control de riesgos se basan en los principios que se indican a continuación, los cuales tienen en cuenta

los requisitos normativos y las mejores prácticas del mercado.

• Todos los empleados son responsables de la gestión del riesgo. La gestión del riesgo es responsabilidad de

todos. En línea con nuestra fuerte cultura de riesgos, todos los empleados deben tener en cuenta y entender los

riesgos que generan sus actividades diarias. Son responsables de la identificación, gestión y comunicación de los

riesgos y deben evitar asumir riesgos cuyo impacto se desconozca o exceda el apetito de riesgo.

Todos los empleados deben recibir formación alineada con sus responsabilidades, y cumplimentar los cursos de

obligado cumplimiento. Los esquemas de desempeño y remuneración deberán estar alineados con los objetivos

de gestión de riesgos.

• Implicación de la alta dirección. El equipo de alta dirección debe fomentar, a través de su conducta, sus acciones

y sus comunicaciones, una gestión y control coherentes del riesgo.

Deberán actuar de acuerdo con las leyes y regulación local aplicables e informar adecuadamente de cualquier

incumplimiento. Deberán promover y evaluar regularmente la cultura de riesgos y supervisar que su perfil de

riesgo se mantenga dentro de los niveles establecidos por el apetito de riesgo.

• Independencia de las funciones de gestión y control de riesgos. Las funciones de control de riesgos deberán

llevar a cabo sus actividades de forma independiente de las funciones responsables de la gestión de riesgos. Las

funciones de control de riesgos deberán tener acceso directo a los órganos de gobierno que tengan la

responsabilidad de la gestión de riesgos.

La estructura organizativa deberá garantizar la suficiente separación entre las funciones de gestión de riesgos y

de control de riesgos, siguiendo el modelo de líneas de defensa, con una clara definición de roles y

responsabilidades.

• Enfoque integral de la gestión y el control de riesgos. La gestión y el control de riesgos deben realizarse de

forma exhaustiva en todos los negocios y para todos los tipos de riesgos, incluyendo cualquier impacto que pueda

derivarse.

El enfoque adoptado para el riesgo debe ser de naturaleza prospectiva (forward-looking) y analizar las tendencias

durante diferentes periodos de tiempo y en diversos escenarios.

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• Adecuada gestión de la información. La gestión y el control de riesgos deben basarse en información de gestión

oportuna, exacta y suficientemente detallada. Esto permite que los riesgos se identifiquen, evalúen, gestionen y

comuniquen al nivel adecuado.

Roles y Responsabilidades

La siguiente es una descripción de los roles y responsabilidades de las funciones involucradas en las materias cubiertas

por este marco. Tales roles y responsabilidades deben ejercerse respetando las tres líneas de defensa y la necesidad de

lograr la colaboración entre la corporación y las filiales.

El Grupo emplea un modelo de "tres líneas de defensa" para la gestión y el control de riesgos:

• Línea 1. Asunción de riesgos: funciones de negocio, apoyo al negocio u otras que asumen riesgos y que tienen

la responsabilidad primaria en su gestión.

• Línea 2. Control y supervisión de riesgos: funciones de control de riesgos que controlan la exposición a los

riesgos, efectúan su supervisión y cuestionamiento, y posibilitan una visión holística de los riesgos en todo el

negocio.

• Línea 3. Aseguramiento del riesgo: auditoría interna que proporciona un aseguramiento independiente.

Aunque cada una de las tres líneas de defensa tiene una estructura organizativa separada y cierto grado de

independencia, deben colaborar siempre que sea necesario para garantizar la consecución de los objetivos del negocio.

Estructura organizativa y gobernanza de la función de riesgos

El modelo de gestión y control de riesgos comparte un conjunto de principios básicos del Grupo, implementados a

través del marco corporativo, a partir del cual se desarrolla la documentación de la función de riesgos.

La gobernanza de la función de riesgos garantiza que las decisiones de riesgos se toman de manera adecuada y

eficiente en los comités pertinentes, de manera que los riesgos se controlan efectivamente, asegurando que los riesgos

se gestionan de acuerdo con el nivel de apetito de riesgo definido por la alta dirección.

Mapa de riesgos

La identificación y evaluación de todos los riesgos es fundamental para su control y gestión. Desde el punto de vista de

la identificación de riesgos, el grupo define el mapa de riesgos, con una visión holística que cubre los principales tipos

de riesgos. En el mapa de riesgos aparecen el riesgo de crédito, estructural, de liquidez, de modelo, de cumplimiento,

de conducta y reputacional, operacional, estratégico, valor residual, ESG/climático y de capital, siendo el riesgo de

crédito el principal tipo de riesgo en la entidad. El mapa de riesgos es base para establecer el perímetro del apetito de

riesgos y el perfil de riesgos de la entidad a través del ejercicio de Risk Identification and Assessment.

Riesgo de crédito

La Gestión del Riesgo de Crédito se encuentra descentralizada por geografías. Con criterio general, la información

recogida en este capítulo aplica a todas las sucursales dentro de la S.A, sin perjuicio de pequeñas excepciones que

pudieran existir en las sucursales de menor tamaño.

El riesgo de crédito se define como la pérdida que se puede producir derivada del incumplimiento o deterioro de la

calidad crediticia de un cliente o contrapartida, al cual se ha financiado o con el cual se ha asumido una obligación

contractual.

Representa la principal fuente de riesgo, por lo que su adecuada identificación, medición y gestión resultan esenciales

para generar valor de forma sostenible.

La gestión del riesgo de crédito está normada mediante diferentes documentos internos (marco, modelos, políticas,

procedimientos, etc.), aprobados por los órganos competentes (por el Comité de Control de Riegos de Santander

Consumer Finance S.A.), que estipulan los principios, procesos clave e instrumentos, así como roles y responsabilidades

para la gestión de este riesgo.

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Los componentes del riesgo de crédito, definidos por Basilea II, son las dimensiones básicas que conforman la

cuantificación de las pérdidas esperadas derivadas del incumplimiento de las obligaciones que un cliente tenga con el

Banco.

- Probabilidad de incumplimiento: es la posibilidad de incumplimiento en el pago de una operación o de otras

obligaciones, indicadas en el contrato de la operación, que deba cumplir la contraparte, en un período de tiempo dado.

Depende de la situación crediticia del acreditado o contraparte, la cual, a su vez, depende de numerosos factores, unos

relativos al tipo de cliente, la actividad que realiza, en qué mercados la realiza, la situación del mercado o sector en el

que se desenvuelve, el tamaño de la actividad, la competencia, y de otros factores de tipo cualitativo que tienen que ver

con la calidad de la gestión o administración de sus actividades.

- Pérdida en caso de incumplimiento: es la pérdida una vez conocido un determinado incumplimiento. Este concepto

también se utiliza con la denominación de “severidad” de la operación. En sentido opuesto, se utiliza la “tasa de

recuperación” es decir, serán pérdidas aquellas deudas que no se puedan recuperar. La recuperación de una deuda

depende del tipo de incumplimiento, de la evolución del deudor, de la situación del riesgo-país, del tipo de operación

incumplida, del grado de prelación o preferencia que tenga el Banco en cobro de la deuda con respecto a otros

acreedores y de numerosos factores relacionados con las garantías que cubran la operación, el tipo de garantía de que

se trate y su situación en el momento del incumplimiento. La existencia de una garantía reduce el riesgo de crédito si

ésta puede realizarse fácil y rápidamente por un valor adecuado de acuerdo con la deuda (incluyendo los intereses y

gastos del proceso de recuperación).

- Exposición al riesgo de crédito: es la posición de riesgo de crédito que abarca, tanto las registradas dentro del balance

como fuera de balance. Para cuantificar el volumen de las exposiciones al riesgo de crédito, es preciso tener en cuenta

el tipo de posiciones financieras, contingentes, en derivados y riesgos indirectos. Todas las exposiciones de riesgo de

crédito se calculan en unidades monetarias, brutas de provisiones específicas y de cancelaciones parciales, por el

importe que mejor represente el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito en la fecha a que se refieren los datos,

con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar el cumplimiento. Las

exposiciones se expresan en la moneda que refleje las obligaciones del contrato con el cliente y su contravalor en la

divisa de consolidación (euros). En los compromisos y riesgos contingentes, en especial disponibles de líneas de crédito

comprometidas, se debe tener en cuenta los importes que pueden generar exposición en el futuro.

- El vencimiento es otra componente básica del riesgo de crédito, que actúa incrementándolo cuanto mayor sea el

plazo de la operación. Por tanto, a mayor plazo de las operaciones, mayor riesgo de que se puedan producir pérdidas en

cualquier momento durante la vigencia de la misma. En general, el vencimiento de una operación se define como el

plazo efectivo residual de la operación medido en años. No obstante, se ha de considerar el vencimiento efectivo (que

considera los flujos) aunque en caso de no poder calcularlo se puede utilizar una medida más conservadora como

considerar el tiempo restante máximo, expresado en años, que puede emplear el deudor para cancelar por completo su

obligación con arreglo a los términos del contrato de la operación (normalmente, este período de tiempo

corresponderá al plazo de vencimiento nominal del instrumento).

a) Funciones de la Dirección de Riesgos de Santander Consumer Finance

La Dirección de Riesgos de Santander Consumer Finance depende funcionalmente de la Dirección General de Riesgos

del Grupo Santander. Sus principales funciones son.

Las principales funciones de la Dirección de Riesgos son:

-Establecer las políticas y procedimientos de gestión del riesgo de crédito.

-Gestionar la cartera crediticia proponiendo a los estamentos oportunos las medidas que considere necesarias

para salvaguardar su calidad.

-Aprobar las operaciones dentro del ámbito de las facultades que le han sido delegadas.

-Elevar las operaciones al Loan Committe y aquellas que superen sus atribuciones al Comité Ejecutivo de Riesgos y

llegado el caso (limites por encima de los EUR 120MM), presentarlas en la Corporación (Grupo Santander).

-Participar en los comités que funcionalmente le corresponda.

-Elaborar los sistemas de información de gestión de las principales magnitudes de riesgos.

-Administración y mantenimiento de las bases de datos de riesgos.

11

b) Estructura de la Dirección de Riesgos.

Con el fin de cumplir con las funciones que le han sido asignadas, en cuanto a la gestión de riesgo de crédito, el área se

ha estructurado de la siguiente forma:

-El departamento de Riesgos Estandarizados se responsabiliza de determinar qué modelos de decisión han de

utilizarse en el otorgamiento de cada modalidad de operación y tipo de cliente (personas físicas/jurídicas) y que,

en la actualidad, se pueden agrupar en varios tipos de “credit scoring”.  Previo estudio y opinión de las Áreas de

Negocio, define los datos o variables y la documentación mínima que se deben aportar para el estudio de la

propuesta o solicitud. Asimismo, se responsabiliza de la gestión y seguimiento del riesgo de las carteras bajo su

tutela.

-El departamento de Wholesale Credit Risk (Riesgos Empresas Carterizadas) se responsabiliza de la admisión

crediticia y del seguimiento del portfolio Carterizados: personas jurídicas con riesgo vivo mayor o igual, como

referencia estándar (aunque pueda variar según sucursal) a 250.000 euros. La carterización supone la

clasificación de personas jurídicas en función de criterios de actividad, productos y/o importe de riesgo vivo:

analizar la calidad crediticia de las empresas utilizando el rating para empresas, vigilar el adecuado

funcionamiento de los controles establecidos, con el fin de que la entidad pueda anticiparse a los posibles

deterioros de la calidad crediticia de los prestatarios y de evitar o reducir las pérdidas.

-El departamento de Evaluación y Seguimiento de Riesgos: se responsabiliza de seguir la calidad de la cartera

crediticia en general, así como de vigilar la existencia y adecuado funcionamiento de los controles internos

establecidos, proponiendo medidas correctoras para solventar las debilidades o incidencias detectadas. Para ello,

se encargará de la realización y seguimiento de presupuestos de las principales métricas de riesgos y

consolidación de las mismas.

c) Procesos clave e instrumentos en la gestión del riesgo de crédito:

Los procesos clave e instrumentos del riesgo de crédito se encuentran detallados en la normativa interna de la unidad.

Se definen los siguientes procesos clave para la gestión y el control de riesgos, en general: Planificación, Identificación,

Evaluación, Toma de decisiones y Ejecución, Seguimiento del desempeño respecto al Plan, Medidas para corregir

desviaciones del Plan y Procesos de información.

Por otro lado, el conjunto de instrumentos de gestión de riesgos del Grupo Santander comprende una serie de procesos

y herramientas clave que cubren todas las fases de la gestión de riesgos, tales como: Declaración de apetito de riesgo,

Plan estratégico, plan a tres años y presupuesto, Planes estratégicos comerciales, Ejercicios para la identificación y

evaluación de todos los riesgos, Informes de riesgos, Elementos de gobierno interno (normativa interna, Comisiones/

Comités), etc.

Estos instrumentos incluyen procesos que requieren la colaboración entre las filiales y la corporación y también

aquellos que aplica la filial sin participación formal de la corporación.

Calidad crediticia de los activos financieros ni vencidos ni deteriorados

Para la autorización de los riesgos se utilizan tanto modelos internos de admisión estandarizada (credit scoring)

aplicables a solicitudes de clientes particulares (personas físicas/jurídicas), como análisis individualizado (valoración de

rating) de operaciones mediante analistas especializados (riesgos de empresas).

Para empresas, se utiliza un rating comentado, a partir de operaciones de importe superior a 250 miles de euros como

estándar de referencia o para clientes que tengan un producto core (Stock Finance, por ejemplo) independiente del

importe de sus operaciones, sin menoscabo que el mismo se pueda realizar para importes de activos financieros

inferiores a dicho importe.

En el caso de grupos económicos debe realizarse un rating individual por cada empresa que sea titular o avalista,

cuando cumplan los criterios del párrafo anterior.

12

Reconducciones

Con el término cartera reconducida, a efectos de la gestión de riesgos de la Sociedad, se hace referencia a aquellas

operaciones en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender

sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se ha procedido a modificar,

cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación.

Con el objetivo de establecer una tipología más precisa, en función del grado de deterioro y la situación de gestión en

que se encuentren las operaciones en origen se establecen los siguientes conceptos:

En operaciones CON dificultades financieras (reconducciones):

I. Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por

razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras –actuales o previsibles– del titular (o titulares)

para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular (o

titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o

parcialmente al corriente de pago, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el

pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y

forma con sus condiciones.

II. Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una

operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico.

III. Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades

financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar

el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en

tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso,

se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la

deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización

para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de

carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por

motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado

en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a titulares con similar perfil de riesgo.

En operaciones SIN dificultades financieras:

I. Operación de renovación: Se trata de una operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente por el

banco, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras. Es decir, la

operación se formaliza por motivos diferentes a dificultades financieras.

II. Operación renegociada: Es una operación en la que se modifican sus condiciones financieras u otras condiciones

generales o particulares del contrato, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro,

dificultades financieras. Es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes a dificultades financieras.

En la Sociedad, la realización de reconducciones de deuda se restringe, con criterios rigurosos y selectivos, a:

• Operaciones viables;

• En las que concurre voluntad de pago del cliente;

• Y en las que la reconducción no desincentiva el esfuerzo adicional por parte del cliente.

A cierre de año, la sucursal de SC España se corresponde con la gran mayoría del stock de reconducciones del perímetro

del Western Hub, la cual cuenta con una detallada política corporativa de reconducción de deuda de clientes, adaptada

a los últimos desarrollos en la regulación bancaria, que incluye los cambios normativos aplicables y las mejores

prácticas identificadas.

Dicha política se adapta a las necesidades y normas locales y siempre subordinadas al cumplimiento de cualquier

normativa local más estricta que resultara de aplicación. Esta política corporativa establece rigurosos criterios, entre

los que destacan:

• Debe realizarse un uso restringido de esta práctica, evitando actuaciones que supongan aplazar el

reconocimiento del deterioro.

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• El principal objetivo debe ser la recuperación de los importes debidos, reconociendo cuanto antes las

cantidades que, en su caso, se estimen irrecuperables.

• Se debe contemplar siempre el mantenimiento de las garantías existentes y, si fuera posible, mejorarlas. Las

garantías eficaces no sólo pueden servir como mitigantes de la severidad, sino que podrían reducir la

probabilidad de incumplimiento.

• Esta práctica no debe suponer la concesión de financiación adicional, ni servir para reconducir deuda de otras

entidades, ni utilizarse como instrumento de venta cruzada.

• La nueva operación no podrá suponer una mejora de la clasificación del riesgo mientras no exista una

experiencia satisfactoria con el cliente.

La aplicación de esta política se realiza dentro de la actividad de seguimiento continuado de riesgos. Así, el

Departamento de Riesgos se encarga del análisis de los riesgos asumidos.

La unidad cuenta con mecanismos de gestión y control de la operativa de reconducción que permiten la gestión de

forma diferenciada al resto de las operaciones, entre los que se incluyen el seguimiento de la evolución de la cartera,

reportes regulatorios sobre la misma y los controles sobre la admisión y su clasificación como riesgo dudoso por no

cumplir en el momento de la reconducción los requisitos para su reclasificación a otra categoría, que deben cumplir un

calendario de pagos prudencial para asegurar una razonable certeza de que el cliente ha recuperado su capacidad de

pago.

Las operaciones presentadas se muestran clasificadas, de acuerdo con sus características de la siguiente forma:

• Dudosas: Se clasificarán como riesgo dudoso las operaciones que a la fecha estuvieran clasificadas en:

Dudosidad por razón de morosidad del titular: Operaciones que tengan algún importe vencido con más

de 90 días de antigüedad, salvo que sean fallidos.

Dudosidad por razón distinta de la morosidad del titular: Se clasificarán en la categoría de riesgo

dudoso las operaciones de reconducción que cumplan con alguno de los siguientes criterios:

• Operaciones clasificadas en origen como dudosas y que no hayan superado el periodo de prueba

estipulado en la política

• Operaciones que habiendo sido marcadas en origen como dudosas, durante el período de prueba en

Normal en Vigilancia Especial lleguen a mostrar signos de debilidad financiera.

• Normales en vigilancia especial: aquellas que nacen en origen en esta situación en función de los criterios

definidos en la Política, o bien aquellas procedentes de dudoso que han atendido, tras la reconducción, el

pago sostenido durante un período determinado en función de las características de la operación y han

cumplido una serie de condiciones establecidos en la política de reconducciones.

b)Modelo de deterioro por riesgo de crédito:

El modelo de deterioro de activos de la NIIF 9 aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los

instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado integral, a cuentas por cobrar por

arrendamientos financieros, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

La cartera de instrumentos financieros sujetos a la NIIF 9 se divide en tres categorías, o fases, según el estado de cada

instrumento en relación con su nivel de riesgo de crédito:

- Stage 1: son los instrumentos financieros para los que no se identifica un incremento significativo del

riesgo desde su reconocimiento inicial. En su caso, la provisión por deterioro refleja las pérdidas

crediticias esperadas que resultan de posibles defaults en el transcurso de los 12 meses siguientes a la

fecha de reporte.

 

- Stage 2: en caso de que haya tenido lugar un incremento significativo del riesgo desde su fecha de

reconocimiento inicial, sin que se haya materializado el evento de deterioro, el instrumento financiero se

encuadra dentro de esta stage. En este caso, la provisión por deterioro refleja las pérdidas esperadas por

defaults a lo largo de la vida residual del instrumento financiero.

- Stage 3: un instrumento financiero se cataloga dentro de esta stage cuando muestra signos efectivos de

deterioro como resultado de uno o más eventos ya ocurridos que se materializarán en una pérdida. En

este caso, la provisión por deterioro refleja las pérdidas esperadas por riesgo de crédito a lo largo de la

vida residual esperada del instrumento financiero.

14

Adicionalmente, las provisiones por deterioro incluyen las pérdidas esperadas por riesgo de crédito a lo largo de la vida

residual esperada en aquellos instrumentos financieros que hayan sido originados o comprados con deterioro de su

valor crediticio (POCI, por sus siglas en inglés).

La metodología para cuantificar la pérdida esperada por eventos de crédito se basa en una probabilidad de ocurrencia,

no sesgada y ponderada, de hasta cinco posibles escenarios futuros que podrían afectar a nuestra capacidad de cobro

de los flujos de efectivo contractuales. Estos escenarios tienen en cuenta el valor temporal del dinero, la información

relevante disponible sobre eventos pasados y las condiciones actuales y proyecciones de factores macroeconómicos

que se consideren importantes para estimar este importe (p.ej. PIB, precio de la vivienda, tasa de desempleo, entre

otros).

Los parámetros utilizados por el Grupo para el cálculo de provisiones por deterioro (principalmente EAD, PD, LGD y tasa

de descuento) se desarrollaron sobre la infraestructura de los modelos internos y la experiencia adquirida desde el

ámbito regulatorio y de gestión. Sin embargo, lejos de ser una simple adaptación, fueron construidos y validados de

manera expresa bajo los requerimientos específicos de la NIIF 9, así como otras guías emitidas por reguladores,

supervisores y demás organismos internacionales (EBA, NCA, BIS, GPPC, etc.), lo que incluye información forward-

looking, visión point-in-time (PIT), múltiples escenarios, cálculo de pérdidas para toda la vida de la operación mediante

lifetime PD, entre otros.

-Determinación del incremento significativo del riesgo: a efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto

incrementado su riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, procediendo su clasificación en la Stage 2, se

consideran los siguientes criterios:

Criterios cuantitativos

Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida

esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel crediticio en su reconocimiento inicial.

A efectos de determinar si dicho cambio se considera significativo, encuadrando al instrumento dentro del

Stage 2, cada unidad del Grupo ha definido los umbrales cuantitativos a considerar en cada una de sus

carteras, teniendo en cuenta las guías corporativas asegurando una interpretación consistente entre las

diferentes geografías.

Criterios cualitativos

Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados, se utilizan diversos indicadores que están alineados con

los empleados por el Grupo en la gestión ordinaria del riesgo de crédito (p.e. posiciones irregulares más de 30

días, refinanciaciones, etc.). Cada unidad del Grupo ha definido dichos indicadores cualitativos, para cada una

de sus carteras, en función de las particularidades y prácticas ordinarias de gestión en línea con las políticas

en vigor.

El uso de estos criterios cualitativos se complementa con la utilización de un experimentado juicio experto.

- Definición de default: la definición implementada a efectos del cálculo de provisiones por deterioro es

consistente con la utilizada por el Grupo para el desarrollo de los modelos avanzados para el cálculo de

los requerimientos de capital regulatorio.

- Utilización de información presente, pasada y futura: para estimar las pérdidas esperadas requerimos

un alto grado de juicio experto y el apoyo de información histórica, actual y futura. En este sentido,

nuestras estimaciones de pérdida esperada se basan en múltiples escenarios macroeconómicos.

Medimos la probabilidad de pérdida considerando hechos pasados, la situación presente y tendencias

futuras de los factores macroeconómicos como el PIB o la tasa de paro.

Utilizamos por tanto información prospectiva en los procesos de gestión interna y regulatorio al incorporarlos

en diversos escenarios, aprovechado la experiencia con dicha información para asegurar la consistencia de

nuestros procesos.

- Vida esperada del instrumento financiero: a efectos de su estimación se han tenido en cuenta todos los

términos contractuales (p.e. duración, opciones de compra, etc.), siendo el periodo contractual

(incluyendo opciones de ampliación) el periodo máximo a considerar para medir las pérdidas crediticias

esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual no definido y con

componente de saldo disponible (p.e. tarjetas de crédito), la vida esperada se estimará considerando el

15

periodo durante el que la entidad está expuesta al riesgo de crédito y la eficacia de las prácticas de

gestión que mitiguen dicha exposición.

Riesgo operacional

Se define como el riesgo de pérdidas debido a la inadecuación o el fallo de los procesos, las personas, y los sistemas

internos, o a acontecimientos externos.  Se trata de sucesos que tienen una causa originaria puramente operativa, lo

que los diferencia de los riesgos de mercado o crédito.

Son hechos no esperados relacionados con la operativa interna y externa de la Sociedad, así como el riesgo de que

existan variaciones significativas en la información generada, consecuencia de errores en los registros contables de

acuerdo con la normativa reguladora.

La segunda línea de defensa es una función independiente que depende de la Dirección de Riesgos como unidad

organizativa, y complementa las funciones de gestión y control de la primera línea de defensa y recae en el

Departamento de Control de Riesgos no Financieros que tiene la responsabilidad de supervisar el control efectivo del

riesgo operacional en sus distintas variantes, y de evaluar que el mismo se gestiona de acuerdo con el nivel de

tolerancia definido.

La gestión y el control del riesgo operacional están normalizados a través del Marco Corporativo de Riesgos, el Modelo

de Gestión y Control de Riesgo Operacional, , el Modelo de Aseguramiento  del Sistema de Control Interno, y el

conjunto de Políticas, Procedimientos, Reglamentos y Guías  aprobados por los Órganos competentes (Consejo de

Administración de la Sociedad y Comité Ejecutivo de Riesgos). En ellos se definen y establecen formalmente las

políticas, directrices, normas, procedimientos y elementos necesarios para la adecuada gestión y control del riesgo

operacional y el cumplimiento con las directrices regulatorias.

La citada normativa es de aplicación y obligado cumplimiento tanto en la gestión y control del riesgo operacional y

riesgos tecnológicos, como particularización del riesgo operacional vinculado al uso de las tecnologías, como en toda la

organización de las sociedades del perímetro de gestión de riesgo operacional del Grupo.

La Alta Dirección se encuentra involucrada en la gestión del riesgo operacional mediante:

- El conocimiento de los principales aspectos de los riesgos operacionales que afectan nuestra actividad.

- La aprobación y revisión periódica de la estructura del modelo de gestión de riesgo operacional.

- La implementación en el Western HUB (otras entidades legales, sucursales y líneas de negocio) de la estrategia

de riesgo operacional diseñada por el Grupo a todos los niveles.

- El desarrollo de las políticas, procesos y procedimientos, definidos por el Grupo, para gestionar el riesgo

operacional en todas las actividades, productos y sistemas.

- La dotación de estructura de control y la asignación de responsabilidades claras en la organización.

El riesgo operacional es gestionado directamente y de una manera activa para todas y cada una de las sociedades,

áreas de negocio y unidades de soporte de la entidad, y para la totalidad de las fases y procesos clave involucrados en

la gestión y control del riesgo operacional, mediante la aplicación de los procedimientos y controles necesarios para

eliminar las causas que generen estos riesgos y con ello minimizar las pérdidas que pudieran derivarse de los mismos.

Además, en consonancia con los requerimientos regulatorios, y siguiendo las mejores prácticas del sector bancario,

tiene en consideración los siguientes elementos en la gestión y control del Riesgo Operacional:

- El apetito de riesgo operacional, su adecuada aprobación, monitorización y comunicación al consejo de

administración.

- La estructura de gestión y control basada en tres líneas independientes de defensa:

propiedad del riesgo y su gestión a nivel de unidades de negocio y funciones de soporte (primera línea de

defensa).

control independiente y supervisión del riesgo dentro de la Dirección de Riesgos (segunda línea de

defensa).

revisión independiente de Auditoría Interna (tercera línea de defensa).

- Un modelo de gobierno para la gestión del riesgo operacional con la participación de la alta dirección.

16

- El uso e integración de las fuentes clave de información en línea con los requerimientos de un sistema avanzado de

gestión de RO: sistema de control interno de riesgos, base de datos de eventos internos, eventos externos, y

análisis de escenarios.

- Un sistema de reporting para una correcta toma de decisiones y escalado en el seguimiento del perfil de riesgo.

- Participación en comités y reuniones.

- El Western HUB (otras entidades legales, sucursales y líneas de negocio) dispone de un Plan de Continuidad de

Negocio cuyo objetivo es garantizar y asegurar la continuidad de sus procesos de negocio en caso de desastre o

incidente. Este objetivo se concreta en proteger y salvaguardar al personal, cumplir con las obligaciones

regulatorias, minimizar las pérdidas financieras para la compañía, mantener su imagen, credibilidad, así como la

confianza de los accionistas y del público.

Con este modelo de gestión y control se debe conseguir:

- Identificar y evaluar los riesgos operacionales inherentes a todos los productos, actividades, procesos y sistemas

más importantes.

- Asegurar que se realiza un adecuado análisis y evaluación de cualquier nuevo producto, proceso o sistema antes de

ser introducido o implementado.

- Realizar un seguimiento continuado de los perfiles de riesgo y de las exposiciones a pérdidas.

- Informar regularmente a la Dirección de los datos más relevantes de riesgo operacional.

- Disponer de políticas, procesos y procedimientos para controlar y mitigar el riesgo operacional.

- Evaluar los costes y beneficios de las distintas acciones correctoras y estrategias de control, ajustando su perfil de

riesgo mediante medios adecuados y en función de su aversión global al riesgo.

Riesgo de Mercado, Estructural y Liquidez

1. Alcance y definiciones

El perímetro de medición, control y seguimiento de la función de Riesgos de Mercado abarca aquellas operativas donde

se asume riesgo patrimonial, consecuencia de cambios en los factores de mercado.

Dichos riesgos se generan a través de dos tipos de actividades fundamentales:

- La actividad de negociación, que incluye tanto la prestación de servicios financieros en mercados para

clientes, en los que la entidad es la contrapartida, como la actividad de compraventa y posicionamiento propio

en productos de renta fija, renta variable y divisa principalmente.

Santander Consumer Finance, S.A., y en general el Grupo Santander Consumer Finance, no realiza actividades

de negociación (trading), limitándose su actividad de tesorería a la gestión del riesgo estructural de su

balance y su cobertura, así como a gestionar la liquidez necesaria para financiar su negocio.

- La actividad de gestión de balance o ALM, que implica la gestión de los riesgos inherentes en el balance de la

entidad, excluyendo la cartera de negociación.

Los riesgos generados en estas actividades son:

- De mercado de negociación: Riesgo en el que se incurre como consecuencia de la posibilidad de cambios en

los factores de mercado que afecten al valor de las posiciones que la entidad mantiene en sus carteras de

negociación (trading book).

- Estructurales: Riesgo ocasionado por la gestión de las diferentes partidas del balance. Este riesgo engloba,

tanto las pérdidas por variación de precios que afecta a las carteras disponibles para la venta y a vencimiento

(banking book), como las pérdidas derivadas de la gestión de los activos y pasivos valorados a coste

amortizado del Grupo.

- De liquidez: Riesgo de no cumplir con las obligaciones de pago en tiempo o de hacerlo con un coste excesivo.

Entre las tipologías de las pérdidas que se ocasionan por este riesgo se encuentran pérdidas por ventas

forzadas de activos o impactos en margen por el descalce entre las previsiones de salidas y entradas de caja.

17

Los riesgos de mercado de negociación y estructurales, en función de la variable de mercado que los genera, se pueden

clasificar en:

- Riesgo de tipo de interés: Identifica la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar de

forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

- Riesgo de spread crediticio: Identifica la posibilidad de que variaciones en las curvas de spread crediticio

asociadas a emisores y tipos de deuda concretos puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento

financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad. El spread es un diferencial entre instrumentos financieros

que cotizan con un margen sobre otros instrumentos de referencia, principalmente TIR (Tasa Interna de

Retorno) de valores del Estado y tipos de interés interbancario.

- Riesgo de tipo de cambio: Identifica la posibilidad de que variaciones en el valor de una posición en moneda

distinta a la moneda base pueda afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera

o al Grupo en su totalidad.

- Riesgo de inflación: Identifica la posibilidad de que variaciones en las tasas de inflación puedan afectar de

forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

- Riesgo de volatilidad: Identifica la posibilidad de que variaciones en la volatilidad cotizada de las variables de

mercado puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en

su totalidad.

- Riesgo de liquidez de mercado: Identifica la posibilidad de que una entidad o el Grupo en su conjunto no sea

capaz de deshacer o cerrar una posición a tiempo sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la

transacción.

- Riesgo de prepago o cancelación: Identifica la posibilidad de que la cancelación anticipada sin negociación, en

las operaciones cuya relación contractual así lo permite de forma explícita o implícita, genere flujos de caja

que deban ser reinvertidos a un tipo de interés potencialmente más bajo.

Existen otras variables que afectan exclusivamente al riesgo de mercado de negociación (y no al estructural), de

manera que éste se puede clasificar adicionalmente en:

- Riesgo de renta variable: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios o en las

expectativas de dividendos de instrumentos de renta variable puedan afectar de forma adversa al valor de un

instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

- Riesgo de materias primas: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios de las

mercaderías puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo

en su totalidad.

- Riesgo de correlación: Identifica la posibilidad de que cambios en la correlación entre variables, ya sean del

mismo tipo o de naturaleza distinta, cotizada por el mercado, puedan afectar de forma adversa al valor de un

instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

- Riesgo de aseguramiento: Identifica la posibilidad que no se alcancen los objetivos de colocación de títulos u

otro tipo de deuda cuando la entidad participa en el aseguramiento de los mismos.

Asimismo, el riesgo de liquidez se puede clasificar en las siguientes categorías:

- Riesgo de financiación: Identifica la posibilidad de que la entidad sea incapaz de cumplir con sus obligaciones

como consecuencia de la inhabilidad para vender activos u obtener financiación.

- Riesgo de descalce: Identifica la posibilidad de que las diferencias entre las estructuras de vencimientos de los

activos y los pasivos generen un sobrecoste a la entidad.

- Riesgo de contingencia: Identifica la posibilidad de no disponer de elementos de gestión adecuados para la

obtención de liquidez como consecuencia de un evento extremo que implique mayores necesidades de

financiación o de colateral para obtener la misma.

18

La exposición a los riesgos de mercado de Santander Consumer Finance SA tiene carácter exclusivamente estructural,

no manteniendo posiciones de negociación. Los riesgos de mercado a los que la sociedad tiene exposición son el de tipo

de interés y de cambio estructural y de liquidez.

2. Medición y metodologías

2.1. Riesgo estructural de tipo de interés

El Grupo realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de los tipos

de interés. Esta sensibilidad está condicionada por los desfases en las fechas de vencimiento y de revisión de los

tipos de interés de las distintas partidas del balance.

En función del posicionamiento de tipo de interés del balance, y considerando la situación y perspectivas del

mercado, se acuerdan las medidas financieras para adecuar dicho posicionamiento al deseado por el Grupo. Estas

medidas pueden abarcar desde la toma de posiciones en mercados hasta la definición de las características de

tipo de interés de los productos comerciales.

Las medidas usadas para el control del riesgo de interés en estas actividades son el gap de tipos de interés, las

sensibilidades del margen financiero y del valor patrimonial a variaciones en los niveles de tipos de interés.

- Gap de tipo de interés

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas patrimoniales

dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance).

Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de

interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las estimaciones de posibles impactos de

eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen financiero y sobre el valor patrimonial de la

entidad.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser desagrupadas en sus flujos y colocadas en el punto

de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza el

modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.

- Sensibilidad del Margen Financiero (NII)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado (12

meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

- Sensibilidad del Valor Patrimonial (EVE)

Mide el riesgo de tipo de interés implícito en el valor patrimonial, que a efectos de riesgo de tipo de interés se

define como la diferencia entre el valor actual neto de los activos menos el valor actual neto de los pasivos

exigibles, sobre la base de la incidencia que tiene una variación de los tipos de interés en dichos valores actuales.

2.2. Riesgo de liquidez

La gestión de la liquidez estructural persigue financiar la actividad recurrente del Grupo Santander Consumer

Finance en condiciones óptimas de plazo y coste, evitando asumir riesgos de liquidez no deseados.

Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el gap de liquidez, , las pruebas de estrés de

liquidez, el plan financiero, el plan de contingencia de liquidez y el reporting regulatorio.

- Gap de Liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de caja, contractuales y esperadas, para un

periodo determinado. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez

mantenido en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su punto de

vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el modelo interno de

19

Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los productos, y se determina

lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

- Cuadro de Liquidez Estructural

La finalidad de este análisis es determinar la posición de liquidez estructural atendiendo al perfil de liquidez (mayor

o menor estabilidad) de los distintos instrumentos del activo y del pasivo.

- Pruebas de estrés de liquidez

Las pruebas de estrés de liquidez desarrolladas por el Grupo Santander Consumer Finance tienen por objetivo

determinar el impacto ante una crisis severa, pero plausible, de liquidez. En estos escenarios de estrés, se simulan

factores internos que puedan afectar a la liquidez del Grupo tales como, la caída de la calificación crediticia

institucional, del valor de los activos en balance, crisis bancarias, factores regulatorios, cambio en las tendencias

del consumo y/o pérdida de confianza de los depositantes, entre otros.

A través del estrés de estos factores, se simulan, con frecuencia mensual, cuatro escenarios de estrés de liquidez

(crisis bancaria en España, crisis idiosincrática del Grupo Santander Consumer Finance, crisis Global, así como un

escenario combinado) estableciendo, sobre su resultado un límite de gestión.

A partir de las pruebas de estrés de liquidez, se establece un buffer de liquidez mínimo, con activos de alta calidad u

que cumplen los estándares de Activos Líquidos del Grupo. Este buffer de liquidez se monitorea con una frecuencia

superior a la de las propias pruebas de estrés.

Santander Consumer Finance SA, realiza unas pruebas de estrés de liquidez de forma consolidada, incluyendo en

dicho perímetro a las Unidades de Grupo Santander Consumer que mantienen dependencia de dicha sociedad, en

términos de fondeo, tanto en situación normal como de estrés. Dicho perímetro es llamado “Subgrupo de Gestión

de Liquidez”.

- Plan Financiero

Anualmente se elabora el plan de liquidez a un año (B-XX) y a tres años (P-XX), partiendo de las necesidades de

financiación derivadas de los presupuestos de negocio de todas las filiales del Grupo. A partir de dichas necesidades

de liquidez, se determina el crecimiento en cada una de las fuentes de financiación, entre ellas, los depósitos de

clientes. Con esta información, se procede a establecer el plan financiero para el ejercicio. A lo largo del año se

realiza un seguimiento periódico de la evolución real de las necesidades de financiación, que da lugar a las

consiguientes actualizaciones del plan.

A continuación, se destacan algunos de los principales aspectos en relación con la gestión de liquidez estructural en

el ejercicio 2024*:

20

                                                                                                *Se excluye de este gráfico el “equity”.

Esta estructura de fondeo nos permite mantener unos niveles robustos de las principales métricas de liquidez,

tanto de gestión como regulatorias. Se prima la diversificación del funding y de vencimientos y cada vez haciendo

más foco en el incremento paulatino de la base de depósitos retail.

- Plan de Contingencia de Liquidez

El Plan de Contingencia de Liquidez tiene como objetivo prever los procesos que se deberían seguir en caso de

producirse una crisis de liquidez, ya sea potencial o real, así como el análisis de las acciones de contingencia o

palancas disponibles para la gestión de la entidad ante tal situación.

Al igual que en el caso de las pruebas de estrés de liquidez, Santander Consumer Finance S.A, realiza un Plan de

Contingencia de Liquidez, al nivel del Subgrupo de Gestión de Liquidez. El Plan de Contingencia de Liquidez se

apoya en, y debe diseñarse en línea con, dos elementos clave: las pruebas de estrés de liquidez y el sistema de

indicadores de alerta temprana (EWI por sus siglas en inglés). Las pruebas de estrés y sus diferentes escenarios

sirven de base para analizar las acciones de contingencia disponibles, así como para determinar la suficiencia de

las mismas. El sistema de EWIs sirve para monitorizar y potencialmente desencadenar el mecanismo de escalado

para activar el plan y monitorizar la evolución de la situación una vez activado.

- Reporting Regulatorio

Santander Consumer Finance SA realiza la ratio de cobertura de liquidez (Liquidity Coverage Ratio, LCR) de la

Autoridad Bancaria Europa (EBA), de forma diaria, así como la ratio de financiación neta estable (Net Stable

Funding Ratio, NSFR), con frecuencia mensual.

Adicionalmente, Santander Consumer Finance produce anualmente el reporte correspondiente al ILAAP (Internal

Liquidity Adequacy and Assessment Process) para que se integre dentro del documento consolidado del Grupo

Santander, a pesar de no ser requerido por el Supervisor a nivel Subgrupo.

21

2.3. Riesgo de Cambio Estructural.

El riesgo de cambio estructural se gestiona dentro de los procedimientos generales corporativos de forma

coordinada a nivel Grupo Santander, tratando de proteger las ratios de Capital tanto de Grupo Santander como del

Subgrupo Consolidado de Santander Consumer.

3. Entorno de control

El entorno de control de riesgo estructural y de liquidez en el grupo Santander Consumer Finance, está basado en el

marco del plan de límites anual, donde se establecen los límites para dichos riesgos, respondiendo al nivel de apetito

de riesgo del Grupo.

La estructura de límites requiere llevar adelante un proceso que tiene en cuenta, entre otros, los siguientes aspectos:

- Identificar y delimitar, de forma eficiente y comprensiva, los principales tipos de Riesgos de Mercado

incurridos, de modo que sean consistentes con la gestión del negocio y con la estrategia definida.

- Cuantificar y comunicar a las áreas de negocio los niveles y el perfil de riesgo que la Alta Dirección considera

asumibles, para evitar que se incurra en riesgos no deseados.

- Dar flexibilidad a las áreas de negocio en la toma de riesgos financieros de forma eficiente y oportuna según

los cambios en el mercado, y en las estrategias de negocio, y siempre dentro de los niveles de riesgo que se

consideren aceptables por la entidad.

- Permitir a los generadores de negocio una toma de riesgos prudente pero suficiente para alcanzar los

resultados presupuestados.

- Delimitar el rango de productos y subyacentes en los que cada unidad de Tesorería puede operar, teniendo en

cuenta características como el modelo y sistemas de valoración, la liquidez de los instrumentos involucrados,

etc.

En caso de producirse un exceso sobre uno de estos límites, los responsables de la gestión del riesgo deben explicar los

motivos del mismo y facilitar el plan de acción para corregirlo.

En materia de riesgo estructural, los principales límites de gestión, a nivel Santander Consumer son:

- Límite de sensibilidad del margen financiero a un año.

- Límite de sensibilidad del valor patrimonial.

Los límites se comparan con la sensibilidad que suponga una mayor pérdida entre las calculadas para distintos

escenarios de subida y bajada paralelas de la curva de tipos de interés. Durante 2024 dichos límites aplicaban sobre la

más adversa pérdida entre 8 escenarios de subidas y bajadas paralelas de hasta 100 puntos básicos. Además, se

calculan otros escenarios paralelos y no paralelos, entre los que se incluyen los definidos por Autoridad Bancaria

Europa (EBA). Utilizar varios escenarios permite mejorar el control del riesgo de tipo de interés. En los escenarios de

bajada se contemplan tipos de interés negativos.

Durante 2024, el nivel de exposición en SCF SA, tanto sobre el margen financiero como sobre valor económico, es bajo

en relación con el presupuesto y el importe de recursos propios respectivamente, situándose dentro de los límites

establecidos.

Con respecto al riesgo de liquidez, los principales límites para Santander Consumer Finance SA, incluyen métricas de

liquidez regulatoria tales como el LCR y el NSFR, así como las pruebas de estrés de liquidez bajo diferentes escenarios

adversos anteriormente comentados.

22

A cierre de diciembre de 2024, todas las métricas de liquidez se encuentran por encima de los límites internos en vigor,

así como de las exigencias regulatorias. Tanto para el LCR como para el NSFR, se ha situado en niveles por encima de

115% y 104% durante todo el año.

4. Gestión

La gestión del balance implica el análisis, proyección y simulación de riesgos estructurales junto con el diseño, la

propuesta y ejecución de transacciones y estrategias para su gestión. El Área de Gestión Financiera es responsable del

dicho proceso y en el desempeño de esta función sigue un enfoque proyectivo, siempre y cuando esto es aplicable o

factible.

A continuación, se incluye una descripción de alto nivel de los principales procesos y/o responsabilidades que se siguen

en la gestión de los riesgos estructurales:

- Análisis del balance y sus riesgos estructurales.

- Seguimiento de la evolución de los Mercados más relevantes para la gestión de activos y pasivos (ALM por

sus siglas en inglés) en el Grupo.

- Planificación. Diseño, mantenimiento y monitorización de ciertos instrumentos de planificación. Gestión

financiera tiene la responsabilidad de elaborar, seguir y mantener el Plan Financiero y el Plan de Contingencia

de Liquidez.

- Propuestas de estrategia. Diseño de estrategias destinadas a financiar el negocio del Subgrupo SCF a través

de mejores condiciones disponibles de mercado o mediante la gestión del balance y su exposición a los

riesgos estructurales, evitando asumir riesgos innecesarios, preservando el margen de financiero y

protegiendo el valor de mercado del patrimonio y el capital.

- Ejecución. Para lograr un adecuado posicionamiento de ALM, el Área de Gestión Financiera utiliza diferentes

herramientas, siendo las principales las emisiones en mercados de deuda/capital, las titulizaciones, los

depósitos y las coberturas de tipos de interés y/o de divisas, así como la gestión de las carteras ALCO y el

buffer de liquidez mínimo.

- Cumplimiento con los límites y apetito de riesgo.

Metodologías-  GAPS

Gap de Tipos de Interés de Activos y Pasivos

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas patrimoniales

dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance).

Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de

interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las estimaciones de posibles impactos de

eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen financiero y sobre el valor patrimonial del Banco.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser desagrupadas en sus flujos y colocadas en el

punto de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se

utiliza el modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las

mismas.

El resumen del análisis de gaps de tipos de interés confeccionado a partir de los datos al 31 de diciembre de

2024 se muestra a continuación:

GAP DE TIPOS DE INTERÉS

23

(Millones de Euros)

(*) En el activo no incluye: dudosos, provisiones, deudores a la vista y ajustes de la Circular 4/2004, del Banco

de España.

Sensibilidad del Margen Financiero (NIM)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado (12

meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

24

Sensibilidad del Valor Patrimonial (MVE)

La sensibilidad del Valor Patrimonial es una medida complementaria a la sensibilidad del margen financiero.

Mide el riesgo de interés implícito en el valor patrimonial (recursos propios) sobre la base de la incidencia que

tiene una variación de los tipos de interés en los valores actuales de los activos y pasivos financieros.

El análisis de sensibilidad del Valor Patrimonial y del Margen Financiero correspondiente al ejercicio 2024, que

se realiza a partir de la información contable y de gestión al 31 de diciembre de 2024, se muestra a continuación:

Los niveles de sensibilidad NIM y MVE de la Sociedad al 31 de diciembre de 2024 considerando un

desplazamiento positivo paralelo de la curva de tipos de interés de más de 100 puntos básicos, son -2,311 y

16,363 millones de euros, respectivamente.

Gap de liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de cajas contractuales y esperadas para

un periodo determinado. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez

mantenido en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su punto

de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el modelo

interno de Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los productos, y

se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

25

A continuación, se muestra el resumen del análisis del Gap de Liquidez calculado con datos al 31 de diciembre

de 2024:

GAP ESTÁTICO DE LIQUIDEZ

(Millones de Euros)

26

Propuesta de distribución de resultados 

La distribución del resultado obtenido por el Banco en el ejercicio 2024 por 558.053 miles de euros, se someterá a la

aprobación de la Junta General de Accionistas conforme a la siguiente propuesta:

Reserva voluntaria: 502.248 miles de euros.

Reserva legal: 55.805 miles de euros.

Capital y acciones propias

El Banco no ha realizado durante el ejercicio 2024 ninguna operación con acciones propias ni con acciones de Banco

Santander, S.A. Asimismo, no existe ningún saldo de autocartera en su balance al 31 de diciembre de 2024.

Investigación y desarrollo

No se han producido hechos relevantes dignos de mención.

AT.DEFENSOR CLIENTE- ESTRUCTURA

Informe anual de gobierno corporativo

Santander Consumer Finance S.A. (el “Banco”), entidad domiciliada en España, cuyos derechos de voto corresponden,

directa y/o indirectamente, a Banco Santander, S.A., en cumplimiento de lo establecido en el artículo 9.4 de la Orden

ECC/461/2013, de 20 de marzo, del Ministerio de Economía y Competitividad, no elabora un Informe Anual de

Gobierno Corporativo, que es elaborado y presentado a la CNMV por Banco Santander, S.A., en su condición de sociedad

cabecera del Grupo Santander.

Información no financiera

El 28 de diciembre de 2018, el Consejo de Ministros aprobó la Ley 11/2018 por la que se modifica el Código de

Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2

de julio y la Ley 22/2015 de 20 de julio de Auditoria de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad.

El estado de información no financiera deberá contener los siguientes aspectos: una breve descripción del modelo de

negocio del grupo, de las políticas del grupo respecto a dichas cuestiones y sus resultados de aplicación, de los

principales riesgos vinculados a sus actividades, así como información relativa a los indicadores clave de resultados no

financieros en cuestiones relativas a medio ambiente, al personal, a los derechos humanos, a la lucha contra la

corrupción y el soborno y a la diversidad.

Esta Directiva aplica a aquellas entidades cuyo número medio de trabajadores en el ejercicio supere los 250 y que o

bien, tengan la consideración de entidades de interés público de conformidad con la legislación de auditoría de cuentas,

exceptuando a las entidades que tienen la calificación de empresas pequeñas y medianas de acuerdo con la Directiva

34/2013, o bien, durante durante dos ejercicios consecutivos reúnan a la fecha de cierre de cada uno de ellos, al menos

una de las dos circunstancias que se indican en dicha Ley. No obstante, una empresa dependiente perteneciente a un

grupo estará exenta de la obligación anterior si la empresa y sus dependientes están incluidas en el informe de gestión

consolidado de otra empresa.

A este respecto, como entidad dependiente de Banco Santander S.A, Santander Consumer Finance, S.A., y las

sociedades que componen el Grupo Santander Consumer Finance (Consolidado), incorpora el contenido de esta

información en el Informe de Gestión de Banco Santander S.A. y sociedades dependientes del ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2024 que junto con las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Santander y sociedades

dependientes, tal y como se indica en la nota 1 de la memoria adjunta, se depositan en el Registro Mercantil de

Santander y asimismo se encuentra disponible en www.santander.com.

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Estructura de Capital y participaciones significativas

Banco Santander, S.A.	1.879.546.152	Porcentaje 99,99%
Cántabro Catalana de Inversiones, S.A.U.	20	Porcentaje 0,00000106%
Total número de acciones	1.879.546.172
Valor Nominal	3,00
Capital Social	5.638.638.516

A 31 de diciembre de 2024, el capital social del Banco estaba formalizado en 1.879.546.172 acciones nominativas, de 3

euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, con idénticos derechos políticos y económicos

Restricciones a la transmisibilidad de los valores

No aplica

Restricciones al derecho de voto

Los asistentes a la Junta General de Accionistas tendrán un voto por cada acción que posean o representen.

Sólo tendrán derecho de asistencia a la Junta General de Accionistas los titulares de veinte o más acciones, siempre que

figuren inscritas a su nombre en el Libro Registro de Acciones Nominativas.

Pactos parasociales

No aplica

Nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de Administración y modificación de estatutos sociales

La representación del Banco corresponde al Consejo de Administración, que estará compuesto por un número de

miembros no inferior a cinco ni superior a quince, los cuales serán nombrados por la Junta General de Accionistas, por

un plazo de tres años y que podrán ser, sin embargo, reelegidos, cuantas veces se desee, por períodos de igual

duración.

Para ser Consejero no es preciso ser accionista del Banco

Poderes de los miembros del Consejo de Administración

Con fecha 24 de Julio de 2024, se aprobó por el Consejo de Administración de SCF, S.A., el nombramiento de Dª Victoria

Roig Soler, como Consejera Delegada de Santander Consumer Finance, S.A., en sustitución de D. José Luis de Mora Gil-

Gallardo,  una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias pertinentes.

En fecha 31 de Julio de 2024, Dª Victoria Roig acepto el cargo de Consejera Delegada, tras haber recibido la no

oposición al nombramiento por parte del Banco Central Europeo.

En este sentido, el Consejo de Administración acordó, simultáneamente a su nombramiento como Consejera Delegada,

delegar a favor de Dª Victoria Roig Soler, todas las facultades del Consejo excepto las indelegables por precepto legal,

estatutario o reglamentario

Acuerdos significativos que se vean modificados o finalizados en caso de cambio de control de la Sociedad

No aplica.

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Acuerdos entre la Sociedad, los administradores, directivos o empleados que prevean indemnizaciones al

terminarse la relación con la Sociedad con motivo de una oferta pública de adquisición.

No aplica.

Servicio de atención y defensa del cliente

Informe anual del servicio de atención al cliente 

De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de

Economía, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades

Financieras, en el informe de gestión se resume el Informe Anual que presentará el titular del Servicio en el consejo de

administración en el primer trimestre del año 2025.

Servicio de atención y defensa del cliente

En cumplimiento de la Ley 44/2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, de la Orden del Ministerio de

Economía 734/2004 sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las

Entidades Financieras y del artículo 37 del Reglamento del Servicio de Reclamaciones y Atención y Defensa del Cliente

en el Grupo Santander, a continuación se presenta un resumen de la actividad desarrollada por el citado Servicio

durante el ejercicio 2024, referido a la gestión de las quejas y reclamaciones.

- Evolución global de las reclamaciones y quejas recibidas en Santander Consumer Finance, S.A. en el año 2024

En 2024, se admitieron a trámite en el servicio de reclamaciones y atención al cliente un total de 9.924 reclamaciones y

quejas mientras que en 2023 se recibieron 8.106.

Del total de las recibidas en 2024, 318 llegaron a través del Defensor del Cliente y 54 a través del Banco de España,

mientras que en el ejercicio 2023, por la primera vía se recibieron 126 y por la segunda se recibieron 74.

- Análisis de reclamaciones según los productos afectados

A continuación, se detalla la clasificación de las reclamaciones y quejas recibidas en 2024, por familias de productos:

	Número de reclamaciones
	2024	2023
Medios de Pago	4.067	4.652
Activo	6.978	4.694
Seguros	70	68
Otros	92	37
Total	11.207	9.451

- Reclamaciones y quejas

Al 31 de diciembre de 2024 habían sido resueltas 9.384 reclamaciones y quejas, 319 de la cuales corresponden

a expedientes recibidos en el ejercicio 2023 y el resto a expedientes del año 2024. 

El tiempo medio de resolución en el ejercicio 2024 ha sido de 22 días naturales (13 días naturales en 2023). De

las reclamaciones y quejas resueltas, 5.295 han requerido un tiempo de tramitación superior a 15 días naturales,

lo que supone el 56%.

Resolución de expedientes

En el 10% de los casos las resoluciones han sido favorables a los clientes.

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Perspectivas 2025

España: Respecto a Santander Consumer Finance, S.A.  la sociedad continuará su proceso de optimización de

costes derivados del proceso de sucursalización comentado en el informe.

Se espera para el ejercicio 2025 un resultado después de impuestos superior al obtenido en el ejercicio 2024

Grecia: las perspectivas siguen siendo positivas para 2025, basadas en una disminución del coste de fondeo

que haga disminuir los costes financieros y por tanto repercuta positivamente en la rentabilidad del negocio.

Asimismo, se han producido nuevos acuerdos de cooperación con Emil Frey (Mercedes y Smart) e Inchcape

(Toyota) y en “e-commerce” con Car.gr

Bélgica: la unidad seguirá con su senda de crecimiento, esta vez más moderado, con el objetivo de llegar a

pasar los 9.000.000 miles de euros de depósitos (entre Bélgica, Países Bajos y Alemania), teniendo en cuenta

la bajada de los tipos de interés. Para ello, la unidad seguirá incrementando su nivel de calidad de servicio al

cliente y mejorando las opciones de su aplicativo móvil sin descuidar la ciberseguridad.

Holanda-Países Bajos: se espera que durante este año los tipos de interés se muestren ligeramente por

debajo de 2024. Con el objetivo de obtener una mayor rentabilidad, será importante lograr una estructura de

costes más eficiente y mantener la rentabilidad positiva del nuevo negocio. Se espera un crecimiento

significativo en el nuevo negocio basado en un nuevo acuerdo en Leasing operativo que será ejecutado en

2025. En cuanto al negocio de Directo se verá impactado negativamente debido a la tasa máxima legal

establecida para préstamos a clientes.

Portugal: de acuerdo a datos del Banco de Portugal, se estima que el crecimiento de la economía portuguesa

se sitúe en torno al 2%, debido principalmente al incremento del consumo que se apoyará en la solidez del

mercado laboral y la recuperación de la renta disponible, tanto a través de aumentos salariales como de la

desaceleración de la inflación y la acumulación de ahorro.

Francia: continúa el plan de desarrollo comercial, enfocado en conseguir un volumen de nuevo negocio de

713.500 miles de euros (crecimiento del 43%), así como un 25% de incremento en el total del activo. Por el

contrario, se espera seguir dando un resultado negativo después de impuestos.

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