Elecnor, S.A.
(Cuentas anuales e informe de gestión correspondientes al ejercicio
finalizado el 31.12.2022)
ELECNOR, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Miles de Euros)
ACTIVO
Nota
31.12.2022
31.12.2021
ACTIVO NO CORRIENTE
959.720
931.628
Inmovilizado intangible
7
8.604
7.292
Concesiones y patentes
33
35
Aplicaciones informáticas
8.571
7.257
Inmovilizado material
8
12.544
11.276
Terrenos y construcciones
7.738
7.679
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material
4.806
3.597
Inversiones en empresas del grupo y asociadas
a largo plazo
916.644
897.722
Instrumentos de patrimonio
10.2
812.207
797.722
Créditos a empresas del grupo
10.4 y
19
104.437
100.000
Inversiones financieras a largo plazo
10.1
6.761
1.192
Derivados
11
6.039
216
Otros activos financieros
722
976
Activos por impuesto diferido
16
15.167
14.146
ACTIVO CORRIENTE
141.850
207.649
Activos no corrientes mantenidos para la venta
6
-
18.419
Existencias
603
748
Anticipos a proveedores
603
748
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
10.5
45.907
26.716
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
16.274
11.894
Clientes, empresas del grupo y asociadas
19.2
15.150
4.531
Deudores varios
-
90
Personal
233
124
Activos por impuesto corriente
16
6.307
7.035
Otros créditos con las Administraciones Públicas
16
7.943
3.042
Inversiones en empresas del grupo y asociadas
a corto plazo
10.4 y
19
82.439
145.219
Créditos a empresas
52.927
110.400
Otros activos financieros
29.512
34.819
Inversiones financieras a corto plazo
10.1
153
335
Derivados
11
-
332
Otros activos financieros
153
3
Periodificaciones a corto plazo
394
291
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
12.354
15.921
Tesorería
11.927
15.482
Otros activos líquidos equivalentes
427
439
TOTAL ACTIVO
1.101.570
1.139.277
La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
1
ELECNOR, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Miles de Euros)
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Nota
31.12.2022
31.12.2021
PATRIMONIO NETO
589.857
576.455
FONDOS PROPIOS
12
585.566
579.704
Capital
8.700
8.700
Capital escriturado
8.700
8.700
Reservas
567.860
589.105
Legal y estatutarias
1.743
1.743
Otras reservas
566.117
587.362
Acciones y participaciones en patrimonio
propias
(22.430)
(22.110)
Resultado del ejercicio
36.882
9.196
Dividendo a cuenta
(5.446)
(5.187)
AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR
Operaciones de cobertura
4.291
(3.249)
PASIVO NO CORRIENTE
342.325
346.837
Provisiones a largo plazo
13
24.153
22.303
Otras provisiones
24.153
22.303
Deudas a largo plazo
14
310.745
319.752
Obligaciones y otros valores negociables
29.649
29.627
Deudas con entidades de crédito
277.923
283.015
Acreedores por arrendamiento financiero
9
2.867
3.385
Derivados
11
306
3.725
Pasivos por impuesto diferido
16
7.427
4.782
PASIVO CORRIENTE
169.388
215.985
Provisiones a corto plazo
13
4.319
5.633
Deudas a corto plazo
14
119.519
76.698
Obligaciones y otros valores negociables
115.438
69.974
Deudas con entidades de crédito
365
1.829
Acreedores por arrendamiento financiero
9
510
485
Derivados
11
-
1.143
Otros pasivos financieros
19.2
3.206
3.267
Deudas con empresas del grupo y asociadas a
corto plazo
19.2
22.752
113.308
Acreedores comerciales y otras cuentas a
pagar
22.798
20.346
Proveedores
5.024
5.370
Proveedores, empresas del grupo y asociadas
19.2
1.942
0
Acreedores varios
77
140
Personal
6.570
2.620
Pasivos por impuesto corriente
16
268
1.019
Otras deudas con las Administraciones Públicas
16
2.308
5.692
Anticipos de clientes
6.609
5.505
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
1.101.570
1.139.277
La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
2
ELECNOR, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022
(Miles de Euros)
Nota
2022
2021
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios
17.1
102.237
67.456
Ventas
14.644
9.789
Prestación de servicios
19.1
20.249
10.862
Dividendos
19.1
62.728
41.313
Ingresos financieros
19.1
4.616
5.492
Aprovisionamientos
(7.806)
(4.846)
Consumo de materias primas y otras materias
consumibles
(7.622)
(2.836)
Trabajos realizados por otras empresas
(184)
(2.010)
Otros ingresos de explotación
(27)
1.123
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
(26)
1.123
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado
del ejercicio
(1)
-
Gastos de personal
17.2
(22.204)
(18.684)
Sueldos, salarios y asimilados
(19.506)
(16.946)
Cargas sociales
(2.698)
(1.738)
Otros gastos de explotación
(27.173)
(19.361)
Servicios exteriores
(26.386)
(19.032)
Tributos
(782)
(329)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por
operaciones comerciales
10 y 13
(5)
-
Amortización del inmovilizado
7 y 8
(5.098)
(3.897)
Deterioro y resultado por enajenaciones del
inmovilizado
-
(3)
Resultados por enajenaciones y otros
-
(3)
Deterioro y resultado por enajenaciones de
instrumentos financieros
965
(5.679)
Deterioros y pérdidas
10.4
965
(5.825)
Resultados por enajenaciones y otras
-
146
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
40.894
16.109
Gastos financieros
14
(9.397)
(8.566)
Por deudas con empresas del grupo y asociadas
19.1
(326)
(104)
Por deudas con terceros
(9.071)
(8.462)
Diferencias de cambio
109
88
RESULTADO FINANCIERO
(9.288)
(8.478)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
31.606
7.631
Impuestos sobre beneficios
16
5.276
1.565
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE
OPERACIONES CONTINUADAS
36.882
9.196
RESULTADO DEL EJERCICIO
36.882
9.196
La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
3
ELECNOR, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2022
A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(Miles de Euros)
Nota
2022
2021
RESULTADO DE LA CUENTA DE
PÉRDIDAS Y GANANCIAS (I)
36.882
9.196
Ingresos y gastos imputados directamente
al patrimonio neto:
- Por cobertura de flujos de efectivo
11
8.920
1.477
- Efecto impositivo
16
(2.230)
(369)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS
DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO
NETO (II)
6.690
1.108
Transferencias a la cuenta de pérdidas y
ganancias
- Por cobertura de flujos de efectivo
11
1.133
1.994
- Efecto impositivo
16
(283)
(499)
TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA
DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (III)
850
1.496
TOTAL INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS (I+II+III)
44.422
11.799
La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales del ejercicio.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
4
ELECNOR, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2022
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(Miles de Euros)
Ajustes por
Acciones
Resultado
Dividendo
cambios de
Capital
Reservas
Propias
del ejercicio
a cuenta
valor
TOTAL
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
8.700
586.122
(21.899)
31.633
(4.987)
(5.852)
593.717
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
9.196
-
2.603
11.799
Operaciones con accionistas:
- Distribución del beneficio del ejercicio 2020 (Nota 3)
Reservas
-
2.760
-
(2.760)
-
-
-
Dividendo a cuenta
-
-
-
(4.987)
4.987
-
-
Dividendo complementario
-
-
-
(23.886)
-
-
(23.886)
- Operaciones con acciones propias (netas) (Nota 12.3)
-
223
(211)
-
-
-
12
- Dividendo a cuenta del ejercicio
-
-
-
-
(5.187)
-
(5.187)
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
8.700
589.105
(22.110)
9.196
(5.187)
(3.249)
576.455
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
36.882
-
7.540
44.422
Operaciones con accionistas:
- Distribución del beneficio del ejercicio 2021 (Nota 3)
Dividendo a cuenta
-
-
-
(5.187)
5.187
-
-
Dividendo complementario
-
(21.554)
-
(4.009)
-
-
(25.563)
- Operaciones con acciones propias (netas) (Nota 12.3)
-
309
(320)
-
-
-
(11)
- Dividendo a cuenta del ejercicio
-
-
-
-
(5.446)
-
(5.446)
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
8.700
567.860
(22.430)
36.882
(5.446)
4.291
589.857
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
1
ELECNOR, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL EJERCICIO 2022
(Miles de Euros)
Nota
2022
2021
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I)
31.149
(22.981)
Resultado del ejercicio antes de impuestos
31.606
7.631
Ajustes al resultado:
- Amortización del inmovilizado
7 y 8
5.098
3.897
- Variación de provisiones
13
(318)
228
- Correcciones valorativas por deterioro
10.5
(965)
5.825
- Ingresos financieros
(67.344)
(46.805)
- Gastos financieros
9.397
8.566
- Diferencias de tipo de cambio
(280)
-
Cambios en el capital corriente
- Existencias
145
(575)
- Deudores y otras cuentas a cobrar
(20.036)
(7.438)
- Otros activos corrientes
(103)
(53)
- Acreedores y otras cuentas a pagar
3.729
(11.255)
- Provisiones (pagos)
13
(1.912)
-
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
- Pagos de intereses
(8.819)
(7.718)
- Cobros de dividendos
74.344
29.313
- Cobros de intereses
4.237
5.492
- Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios
2.370
(10.089)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (II)
51.072
(166.882)
Pagos por inversiones
- Empresas del grupo y asociadas
(2.544)
(24.362)
- Inmovilizado intangible
7
(4.989)
(4.401)
- Inmovilizado material
8
(2.689)
(1.010)
- Salida de efectivo por segregación de Unidad de negocio
5
-
(194.275)
- Otros activos financieros
(150)
(828)
Cobros por desinversiones
- Empresas del grupo y asociadas
61.190
57.994
- Otros activos financieros
254
-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (III)
(85.788)
10.286
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
- Adquisición de instrumentos de patrimonio propio
12
(2.491)
(2.422)
- Enajenación de instrumentos de patrimonio propio
12
2.479
2.434
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
- Emisión de obligaciones y otros valores negociables
14.2
1.169.464
1.307.900
- Emisión de deudas con entidades de crédito
14.2
-
70.000
- Emisión de deudas con empresas del grupo y asociadas
19.2
1.185
100.586
- Emisión de otras deudas
-
324
- Devolución y amortización de deudas con entidades de crédito
14.2
(6.910)
(155.709)
- Devolución y amortización de deudas con empresas del grupo y asociadas
19.2
(93.750)
(5.100)
- Devolución de obligaciones y otros valores negociables
14.2
(1.124.000)
(1.277.900)
- Devolución de otras deudas
(756)
(754)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio
- Dividendos
3
(31.009)
(29.073)
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III)
(3.567)
(179.577)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio
15.921
195.498
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
12.354
15.921
La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
1
1.Naturaleza, Actividades de la Sociedad y Composición del Grupo
Elecnor, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó por tiempo indefinido el 6 de junio de 1958.
La Sociedad tiene por objeto, de acuerdo con sus estatutos:
•la más amplia actividad mercantil con base en ingeniería, proyecto, construcción, montaje, reparación,
mantenimiento y conservación de toda clase de obras e instalaciones de cualquier género o especie, en el
sentido más amplio de la palabra, es decir, la ejecución completa de las mismas con o sin suministro de
material, por cuenta propia y de terceros, en forma exclusiva o a través de asociación en cualquiera de sus
modalidades;
•la fabricación, comercialización, construcción de obra asociada y venta de prefabricados de hormigón
armado y pretensado y productos en materiales compuestos, así como de cuantos productos se
relacionan con la industria y la construcción;
•la prestación de servicios públicos y privados de recogida de todo tipo de residuos, barrido y limpieza de
calles, transferencia y transporte de los residuos hasta el lugar de disposición final, disposición final de los
mismos, reciclaje, tratamiento y depósito de residuos públicos, privados, industriales, hospitalarios,
patológicos, limpieza, mantenimiento y conservación de alcantarillado y en general servicios de
saneamiento urbano y todo otro servicio complementario de los mismos relacionado directa o
indirectamente con aquéllos entendido en su más amplia acepción;
•el diseño, investigación, desarrollo, construcción, explotación, mantenimiento y comercialización de
plantas en instalaciones de tratamiento, recuperación y eliminación de residuos, así como la compraventa
de los subproductos que se originen con dichos tratamientos;
•el diseño, investigación, desarrollo, construcción, explotación, mantenimiento y comercialización de
plantas e instalaciones de tratamiento de aguas y depuración de aguas residuales y residuos, la
recuperación y eliminación de residuos, así como la compraventa de los subproductos que se originen de
dichos tratamientos;
•el aprovechamiento, transformación y comercialización de toda clase de aguas;
Las actividades enumeradas podrán también ser desarrolladas por la Sociedad, total o parcialmente, de modo
indirecto, mediante la participación en otras sociedades con objeto análogo. A este respecto, forma parte
también del objeto social la gestión del grupo empresarial constituido por las participaciones en el capital social
de las sociedades que lo integran como la prestación de servicios de asistencia o apoyo a las sociedades y
empresas participadas a cuyo fin podrá prestar, a favor de las mismas, las garantías y afianzamientos que
resulten oportunos.
El domicilio social y fiscal se establece en la calle Marqués de Mondéjar, 33, en Madrid.
En acta de la Junta General de Accionistas de fecha 23 de junio de 2021 se aprobó la escisión por segregación
del Negocio de Servicios y Proyectos por parte de Elecnor, S.A. a favor de Elecnor Servicios y Proyectos,
S.A.U. con fecha efectos contables 1 de enero de 2021 (Nota 5).
La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y de acuerdo con la legislación vigente, está
obligada a formular separadamente cuentas consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo
Elecnor del ejercicio 2022 han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad en su reunión de su
Consejo de Administración celebrado el día 22 de febrero de 2023. De acuerdo con el contenido de las cuentas
anuales consolidadas preparadas conforme a Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas
por la Unión Europea (NIIF-UE), el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre de 2022 asciende a 833.255
miles de euros (633.665 miles de euros a 31 de diciembre de 2021), el resultado consolidado atribuible a la
Sociedad dominante asciende a 102.813 miles de euros (85.883 miles de euros a 31 de diciembre de 2021), y
el volumen total de activos y ventas asciende a 3.557.915 miles de euros y 3.613.672 miles de euros,
respectivamente (3.285.901 miles de euros y 3.122.421 miles de euros a 31 de diciembre de 2021,
respectivamente) y, serán depositadas en el Registro Mercantil de Madrid dentro de los plazos legales
establecidos al respecto.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
2
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Elecnor del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General
de Accionistas de Elecnor, S.A. celebrada el 18 de mayo de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de
Madrid.
2.Bases de presentación
2.1.Imagen fiel
Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de Elecnor, S.A. Las cuentas anuales
del ejercicio 2022 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente, con las normas
establecidas en el Plan General de Contabilidad y con los requerimientos de formato establecidos en el
Reglamento Delegado UE 2018/815 de la Comisión Europea, con el objeto de mostrar la imagen fiel del
patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2022 y de los resultados de sus operaciones, de
los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en
dicha fecha.
Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2022, que han sido
formuladas el 22 de febrero de 2023, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin modificación
alguna.
2.2.Comparación de la información
Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta
de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la
memoria, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte
de las cuentas anuales del ejercicio 2021 aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas de la
Sociedad el 18 de mayo de 2022.
2.3.Moneda funcional y moneda de presentación
Las cuentas anuales se presentan en miles de euros, redondeadas al millar más cercano, que es la moneda
funcional y de presentación de la Sociedad.
2.4.Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la
aplicación de políticas contables
La preparación de las cuentas anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la
realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la
Sociedad. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor
grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de
las cuentas anuales.
Estimaciones contables relevantes e hipótesis
•El cálculo de provisiones por litigios e inspecciones está sujeto a un elevado grado de incertidumbre. Si
es probable que exista una obligación al cierre del ejercicio que va a suponer una salida de recursos, se
reconoce una provisión si el importe se puede estimar con fiabilidad. Los procesos legales habitualmente
implican asuntos legales complejos y están sujetos a incertidumbres sustanciales. La Sociedad se basa
en el asesoramiento de terceros para estimar la probabilidad del desenlace de los litigios e inspecciones.
Juicios relevantes en la aplicación de políticas contables
Los Administradores de la Sociedad consideran que las diferencias cualitativas derivadas de las novaciones
realizadas respecto de la deuda sindicada no suponen modificaciones sustanciales.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
3
Cambios de estimación
A pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en
función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2022, es posible que acontecimientos que
puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas
anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos
ejercicios se registrarían de forma prospectiva.
3.Distribución del Resultado
La propuesta de distribución del resultado de 2022 de la Sociedad a presentar a la Junta General de
Accionistas es como sigue:
Euros
Bases de reparto
Beneficios del ejercicio
36.882.215,70
Total
36.882.215,70
Distribución
Reservas voluntarias
69.963,56
Dividendo a cuenta
5.446.085,16
Dividendo complementario
31.366.166,98
Total
36.882.215,70
La distribución de los beneficios y reservas de la Sociedad del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021,
aprobada por la Junta General de Accionistas el 18 de mayo de 2022 ha sido la siguiente:
Euros
Bases de reparto
Beneficios del ejercicio
9.196.247,53
Reservas voluntarias
21.554.208,76
Total
30.750.456,29
Distribución
Dividendo a cuenta
5.186.747,90
Dividendo complementario
25.563.708,39
Total
30.750.456,29
En la Junta General de Accionistas de 18 de mayo de 2022 se ha aprobado el reparto de un dividendo
complementario por importe de 25.564 miles de euros, correspondiente a un dividendo por acción de 0,29
euros considerando el dividendo a cuenta del ejercicio 2021 pagado en diciembre 2021 por importe de 5.187
miles de euros.
El Consejo de Administración de la Sociedad aprobó en su reunión del 21 de diciembre de 2022 la distribución
de un dividendo a cuenta del ejercicio 2022 por un importe de 5.446 miles de euros (5.187 miles de euros en
2021), el cual se ha registrado minorando el patrimonio neto en el epígrafe “Dividendo a cuenta del ejercicio”
del pasivo del balance adjunto, el cual se ha abonado con fecha diciembre 2022.
Estas cantidades para distribuir no excedían de los resultados obtenidos desde el fin del último ejercicio por la
Sociedad, deducida la estimación del Impuesto sobre Sociedades a pagar sobre dichos resultados, de acuerdo
con lo establecido en el artículo 277 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
4
El estado contable previsional formulado de acuerdo con los requisitos legales anteriores y que ponía de
manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución del mencionado dividendo, fue el siguiente:
SITUACIÓN DEL CIRCULANTE A 30 DE NOVIEMBRE DE 2022
(Miles de Euros)
Miles  de euros
PREVISIÓN BENEFICIO DISTRIBUIBLE DE ELECNOR, S.A.
EJERCICIO 2022
Proyección de resultados netos de impuestos hasta el 31/12/2022
37.825
Menos, dotación requerida a reserva legal
-
Menos, pérdidas de ejercicios anteriores
-
Dividendo a cuenta estimado a repartir
5.446
PREVISIÓN TESORERÍA DE ELECNOR, S.A. DEL PERIODO
DE DICIEMBRE 2022
Saldo de tesorería a 30/11/2022
14.157
Neto de cobros y pagos proyectados hasta 31/12/22
50.848
Saldos de tesorería proyectados a 31/12/22
65.005
A 31 de diciembre, los importes de las reservas no distribuibles son como sigue:
Miles de euros
2022
2021
 
Reservas no distribuibles:
Reserva legal
1.743
1.743
Reserva para acciones propias
22.430
22.110
Reserva de capitalización
7.809
7.809
Diferencias por ajuste del capital social a euros
15
15
 
31.997
31.677
Los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no pueden ser objeto de distribución, ni directa ni
indirectamente.
4.Normas de Registro y Valoración
Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas
anuales del ejercicio 2022, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las
siguientes:
a)Inmovilizado intangible
Los activos incluidos en el inmovilizado intangible figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su
coste de producción. El inmovilizado intangible se presenta en el balance por su valor de coste minorado
el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.
Los costes posteriores incurridos en el inmovilizado intangible se registran como gasto, salvo que
aumenten los beneficios económicos futuros esperados de los activos.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
5
Aplicaciones informáticas
La Sociedad registra en este epígrafe los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas
informáticos. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de
pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones informáticas se
realiza aplicando el método lineal durante un periodo de 3 años.
Deterioro de valor del inmovilizado
La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las
pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se mencionan
en el apartado c) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación.
b)Inmovilizado material
Reconocimiento inicial
Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su
coste de producción e incluyen las actualizaciones practicadas de acuerdo con diversas disposiciones
legales aplicables (Real Decreto-Ley 7/1996). El inmovilizado material se presenta en el balance por su
valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro
acumuladas.
Las mejoras en bienes arrendados en régimen de arrendamiento operativo que se incorporan
definitivamente al inmueble arrendado se capitalizan como mayor coste en el epígrafe correspondiente y
se amortizan en el período del contrato o en el plazo de la vida útil estimada del activo, si fuera menor.
La capitalización de los trabajos que la Sociedad realiza para su propio inmovilizado se realiza a través del
epígrafe “Trabajos realizados por la empresa para su activo” de la cuenta de pérdidas y ganancias y se
registran al coste acumulado que resulta de añadir a los costes externos los costes internos, determinados
en función de los consumos propios de materiales, la mano de obra directa incurrida y los gastos
generales de fabricación calculados según tasas de absorción similares a las aplicadas a efectos de la
valoración de existencias.
Amortizaciones
La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable
de forma lineal a lo largo de su vida útil.
La Sociedad determina la amortización de los elementos del inmovilizado material mediante la aplicación
de los criterios que se mencionan a continuación:
Años de Vida
Útil Estimada
Construcciones
25
Instalaciones técnicas y maquinaria
8 – 10
Mobiliario y enseres
10
Equipos para proceso de información
4 – 7
Elementos de transporte
6 – 10
La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al
cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como
un cambio de estimación.
Costes posteriores
Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costes incurridos en la
medida en que supongan un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de la vida útil,
debiéndose dar de baja el valor contable de los elementos sustituidos. En este sentido, los costes
derivados del mantenimiento diario del inmovilizado material se registran en resultados a medida que se
incurren.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
6
Las sustituciones de elementos del inmovilizado material susceptibles de capitalización suponen la
reducción del valor contable de los elementos sustituidos.
Deterioro del valor de los activos
La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las
pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado material de acuerdo con los criterios que se mencionan en
el apartado c) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación.
c)Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o
depreciación
La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el
potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto
de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido
como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso.
Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere entradas
de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos o grupos
de activos. Si este es el caso, el importe recuperable se determina para la UGE a la que pertenece.
Se entiende por Unidad Generadora de Efectivo el grupo identificable más pequeño de activos que genera
flujos de efectivo que son, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos de
activos.
Las pérdidas relacionadas con el deterioro de valor de la UGE reducen inicialmente, en su caso, el valor
del fondo de comercio asignado a la misma y a continuación a los demás activos no corrientes de la UGE,
prorrateando en función del valor contable de los mismos, con el límite para cada uno de ellos del mayor
de su valor razonable menos los costes de venta, su valor de uso y cero.
La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la cuenta de pérdidas y
ganancias. No obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por
encima del valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el
deterioro.
d)Activos no corrientes mantenidos para la venta
La Sociedad reconoce en este epígrafe los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos, cuyo
valor contable va a ser recuperado fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de
por su uso continuado. Para clasificar los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos como
mantenidos para la venta, éstos deben encontrarse disponibles, en sus condiciones actuales, para su
enajenación inmediata, sujetos exclusivamente a los términos usuales y habituales a las transacciones de
venta, siendo igualmente necesario que la baja del activo se considere altamente probable.
Los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no se amortizan, valorándose al menor de su valor contable y valor razonable menos los costes de venta.
Cuando un activo deje de cumplir los requisitos para ser clasificado como mantenido para la venta se
reclasificará en la partida de balance que corresponda a su naturaleza y se valorará por el menor importe,
en la fecha que proceda la reclasificación, entre su valor contable anterior a su calificación como
mantenido para la venta, ajustado si procede, por las amortizaciones y correcciones de valor que se
hubiesen reconocido de no haberse clasificado como mantenido para la venta, y su importe recuperable,
registrando cualquier diferencia en la partida de la cuenta de pérdidas y ganancias que corresponda a su
naturaleza.
e)Arrendamientos
Los contratos de arrendamiento en los que, al inicio de los mismos, transfieren a la Sociedad
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos, se clasifican como
arrendamientos financieros y en caso contrario se clasifican como arrendamientos operativos.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
7
Arrendamientos financieros
Al comienzo del plazo del arrendamiento, la Sociedad reconoce un activo y un pasivo por el menor del
valor razonable del bien arrendado o el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. Los costes
directos iniciales se incluyen como mayor valor del activo. Los pagos mínimos se dividen entre la carga
financiera y la reducción de la deuda pendiente de pago. Los gastos financieros se imputan a la cuenta de
pérdidas y ganancias, mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo.
Los principios contables que se aplican a los activos utilizados por la Sociedad en virtud de la suscripción
de contratos de arrendamiento clasificados como financieros son los mismos que los que se desarrollan
en el apartado b) Inmovilizado material. No obstante, si no existe una seguridad razonable de que la
Sociedad va a obtener la propiedad al final del plazo de arrendamiento de los activos, éstos se amortizan
durante el menor de la vida útil o el plazo del mismo.
Arrendamientos operativos
Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos se reconocen como gasto de forma lineal durante
el plazo del arrendamiento.
Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un
cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida
que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.
f)Instrumentos financieros
Reconocimiento y clasificación de instrumentos financieros
La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un
activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo
económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de
instrumento de patrimonio.
La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o
negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisora o como tenedora o
adquirente de aquél.
A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos
y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando
aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente
a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros
valorados a coste amortizado; activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales del resto de activos
financieros; y activos financieros valorados a coste. La Sociedad clasifica los activos financieros a coste
amortizado y a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, excepto los instrumentos de patrimonio
designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. La
Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos
designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y aquellos mantenidos
para negociar.
La Sociedad clasifica un activo financiero a coste amortizado, incluso cuando está admitido a negociación,
si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir
los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo
financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal
e intereses sobre el importe del principal pendiente (UPPI).
El modelo de negocio se determina por el personal clave de la Sociedad y a un nivel que refleja la forma
en la que gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo de negocio
concreto. El modelo de negocio de la Sociedad representa la forma en que éste gestiona sus activos
financieros para generar flujos de efectivo.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
8
En todo caso, la Sociedad clasifica los siguientes activos financieros a coste:
-Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
-Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por
referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda
estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones.
-Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable
con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación
fiable de su valor razonable.
La Sociedad designa un pasivo financiero en el momento inicial a valor razonable con cambios en la
cuenta de pérdidas y ganancias si al hacerlo así elimina o reduce significativamente alguna incoherencia o
asimetría contable en la valoración o en el reconocimiento que surgiría de otro modo, si la valoración de
los activos o pasivos o el reconocimiento de los resultados de los mismos se hicieran sobre bases
diferentes o un grupo de pasivos financieros o de activos financieros y pasivos financieros se gestiona, y
su rendimiento se evalúa, sobre la base del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o
de gestión del riesgo documentada, y se proporciona internamente información relativa a dicho grupo
sobre esa misma base al personal clave de la dirección de la Sociedad.
Principios de compensación
Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando la Sociedad tiene el
derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o
de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Activos y pasivos financieros a coste amortizado
Los activos y pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor razonable,
más o menos los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste amortizado,
utilizando el método del tipo de interés efectivo. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que
iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la
vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y para los activos financieros sin
considerar las pérdidas crediticias futuras, excepto para aquellos adquiridos u originados con pérdidas
incurridas, para los que se utiliza el tipo de interés efectivo ajustado por el riesgo de crédito, es decir,
considerando las pérdidas crediticias incurridas en el momento de la adquisición u origen.
No obstante, los activos y pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe
venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su
valor nominal.
Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo
Se consideran empresas del grupo, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente, a través
de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las
empresas están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen
conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias.
El control es el poder para dirigir las políticas financieras y de explotación de una empresa, con el fin de
obtener beneficios de sus actividades, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales
ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder de la Sociedad o de terceros.
Se consideran empresas asociadas, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente a través
de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las
decisiones de política financiera y de explotación de una empresa, sin que suponga la existencia de
control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa,
se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada
ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por la Sociedad o por otra
empresa.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
9
Se consideran empresas multigrupo, aquellas que están gestionadas conjuntamente por la Sociedad o
alguna o algunas de las empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, y uno
o varios terceros ajenos al grupo.
Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo se reconocen inicialmente al coste, que
equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo para las inversiones en
asociadas y multigrupo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el
importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Las inversiones en empresas del grupo
adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2010 incluyen en el coste de adquisición los costes de
transacción incurridos.
Baja de activos financieros
Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo
relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado
sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.
Deterioro de valor de activos financieros
Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por
deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido
después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un
impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede
ser estimado con fiabilidad.
La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de los activos
financieros a coste amortizado, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo
estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.
Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta
de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor
razonable.
Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado
El importe de la pérdida por deterioro del valor de activos financieros valorados a coste amortizado es la
diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros
estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo
de interés efectivo original del activo.
La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores si la
disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No
obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos,
si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor.
Deterioro de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de
patrimonio valorados a coste
El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión
con su valor recuperable, entendido como el mayor ente el valor actual de los flujos de efectivo futuros
derivados de la inversión y el valor razonable menos los costes de venta.
En este sentido, el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión se calcula en
función de la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las
actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto
de dividendos y de la enajenación final de la inversión.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
10
No obstante, y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en
la estimación del deterioro de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto de la
sociedad participada, ajustado, en su caso, a los principios y normas contables generalmente aceptados
en la normativa española que resultan de aplicación, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes
en la fecha de la valoración. Si la sociedad participada forma un subgrupo de sociedades, se tiene en
cuenta el patrimonio neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas, en la medida en que
éstas se formulen y, en caso contrario, el patrimonio neto de las cuentas anuales individuales.
En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista
un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera
reconocido el deterioro de valor.
Confirming
La Sociedad tiene contratadas con diversas entidades financieras operaciones de confirming para la
gestión del pago a los proveedores. Dado que está operativa no supone ningún tipo de financiación para la
Sociedad, que paga en la fecha establecida con el proveedor, los pasivos cuya liquidación se encuentra
gestionada por las entidades financieras se consideran de carácter comercial y por tanto se muestran en
el epígrafe “acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del balance hasta el momento en el que se
ha producido su liquidación, cancelación o expiración.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el importe de las transacciones por confirming pendientes que han
sido registradas en su totalidad como acreedores comerciales asciende a 1.375 miles de euros y 1.114
miles de euros, respectivamente.
Fianzas
Las fianzas entregadas se valoran siguiendo los criterios expuestos para los activos financieros.
Bajas y modificaciones de pasivos financieros
La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación
contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad principal contenida en el
pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.
El intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte o las modificaciones
sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo
financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan
condiciones sustancialmente diferentes.
La Sociedad considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos
de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de
cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés efectivo original, difiere
al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía restan del
pasivo financiero original.
No obstante, la Sociedad considera igualmente factores cualitativos para evaluar si las condiciones son
sustancialmente diferentes.
Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones
se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias formando parte del resultado de la misma. En caso
contrario los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de
coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado. En este último caso, se determina un
nuevo tipo de interés efectivo en la fecha de modificación que es el que iguala el valor actual de los flujos
a pagar según las nuevas condiciones con el valor contable del pasivo financiero en dicha fecha.
La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo
cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, con cargo o abono a la cuenta de pérdidas
y ganancias.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
11
Contabilidad de operaciones de cobertura
Los instrumentos financieros derivados, que cumplen con los criterios de la contabilidad de coberturas, se
reconocen inicialmente por su valor razonable.
La Sociedad realiza coberturas de los flujos de efectivo.
Al inicio de la cobertura, la Sociedad designa y documenta formalmente las relaciones de cobertura, así
como el objetivo y la estrategia que asume con respecto a las mismas. La documentación incluye la
identificación del instrumento de cobertura, la partida cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto y la forma
en la que la Sociedad mide la eficacia de la cobertura.
La contabilización de las operaciones de cobertura sólo resulta de aplicación cuando existe una relación
económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura, el riesgo de crédito no ejerce un efecto
dominante sobre los cambios de valor resultantes de esa relación económica y la ratio de cobertura de la
relación de cobertura es la misma que la resultante de la cantidad de la partida cubierta que la Sociedad
realmente utiliza para cubrir dicha cantidad de la partida cubierta. No obstante, esa designación no debe
reflejar un desequilibrio entre las ponderaciones de la partida cubierta y del instrumento de cobertura que
genere una ineficacia de cobertura, independientemente de que esté reconocida o no, que pueda dar lugar
a un resultado contable contrario a la finalidad de la contabilidad de coberturas.
Asimismo, en las coberturas de los flujos de efectivo de las transacciones previstas o un componente de
las mismas, la Sociedad evalúa si dichas transacciones son altamente probables y si presentan una
exposición a las variaciones en los flujos de efectivo que podrían, en último extremo, afectar al resultado
del ejercicio.
La Sociedad evalúa al inicio de la relación de cobertura, y de forma continua, si la relación cumple los
requisitos de la eficacia de forma prospectiva. La Sociedad evalúa la eficacia en cada cierre contable o
cuando se producen cambios significativos que afecten a los requisitos de la eficacia.
La Sociedad sólo designa como partidas cubiertas los activos, pasivos, compromisos en firme y las
transacciones previstas altamente probables.
Coberturas de los flujos de efectivo
La Sociedad reconoce como ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto las pérdidas o ganancias
procedentes de la valoración a valor razonable del instrumento de cobertura que correspondan a la parte
que se haya identificado como cobertura eficaz.
El componente separado de ingresos y gastos reconocidos asociado con la partida cubierta se ajusta al
menor valor del resultado acumulado del instrumento de cobertura desde el inicio de la misma o el cambio
acumulado en el valor razonable o valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida
cubierta desde el inicio de la cobertura.
En las coberturas de transacciones previstas que dan lugar al reconocimiento de un activo o pasivo
financiero, las pérdidas o ganancias asociadas que han sido reconocidas en ingresos y gastos
reconocidos se reclasifican a resultados en el mismo ejercicio o ejercicios durante los cuales el activo
adquirido o pasivo asumido afectan al resultado y en la misma partida de la cuenta de pérdidas y
ganancias.
g)Instrumentos de patrimonio propio en poder de la Sociedad
La adquisición por la Sociedad de instrumentos de patrimonio se presenta por el coste de adquisición de
forma separada como una minoración de los fondos propios del balance. En las transacciones realizadas
con instrumentos de patrimonio propio no se reconoce ningún resultado en la cuenta de pérdidas y
ganancias.
Los dividendos discrecionales relativos a instrumentos de patrimonio se reconocen como una reducción de
los fondos propios en el momento en el que tiene lugar su aprobación por la Junta General de Accionistas.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
12
En las operaciones de escisión, reducción de capital y dividendos mediante la entrega de negocios,
incluyendo inversiones en empresas del grupo, a otras empresas del grupo, la Sociedad reconoce la
diferencia entre el valor contable de los elementos patrimoniales entregados y el importe de la deuda con
los accionistas (socios) en reservas.
h)Transacciones y saldos en moneda extranjera
Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando al importe en moneda
extranjera el tipo de cambio de contado en las fechas en las que se realizan.
En los casos de que existan diferentes tipos de cambio, se utiliza aquel que mejor refleje el valor al que se
van a liquidar las transacciones.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando
el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste histórico, se han
convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha en la que tuvieron lugar las transacciones.
Las diferencias positivas y negativas que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en
moneda extranjera y en la conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera, se reconocen en resultados.
i)Impuesto sobre beneficios
El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el
impuesto diferido.
Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera
pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o
aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.
El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una
transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra
patrimonio neto o de una combinación de negocios.
Desde el 1 de enero de 2021, la Sociedad tributa bajo el régimen de consolidación fiscal, siendo ella la
matriz del grupo fiscal, con las siguientes sociedades: Aplicaciones Técnicas de la Energía, S.L.U., Area 3
Equipamiento Diseño e Interiorismo, S.L.U., Jomar Seguridad, S.L.U., Ehisa Construcciones y Obras,
S.A.U., Elecnor Seguridad, S.L.U., Audeca, S.L.U., Deimos Engineering and Systems, S.L.U., Deimos
Space, S.L.U., Aerogeneradores del Sur, S.A., Enerfin Enervento Exterior, S.L., Enerfin Enervento, S.L.U.,
Enerfin Sociedad de Energía, S.L., Galicia Vento, S.L., Parque Eólico Cofrentes, S.L.U., Parque Eólico de
Malpica, S.A., Parque Eólico Cernégula, S.L.U., Enerfin Renovables, S.L.U., Enerfin Renovables II,
S.L.U. , Enerfin Renovables IV, S.L.U., Enerfin Renovables V, S.L.U., Elecnor Servicios y Proyectos,
S.A.U., Elecred Servicios, S.A.U., Internacional de Desarrollo Energético, S.A.U., Stonewood Desarrollos,
S.L.U., Eresma Solar, S.L.U., Parque Eólico Montañes, S.L.U., Enerfin Renovables VI, S.L., Enerfin
Renovables VII, S.L., Enerfin Renovables VIII, S.L., y Enerfin Renovables IX, S.L.
El gasto devengado por impuesto sobre sociedades, de las sociedades que se encuentran en régimen de
declaración consolidada, se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar en
caso de tribulación individual expuestos anteriormente, los siguientes:
•Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la eliminación de
resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivadas del proceso de determinación de la
base imponible consolidada.
•Las deducciones y bonificaciones que corresponden a cada sociedad del Grupo fiscal en el régimen
de declaración consolidada; a estos efectos, las deducciones y bonificaciones se imputarán a la
sociedad que realizó la actividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la
deducción o bonificación fiscal.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
13
Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las empresas del grupo
fiscal se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se valoran por el tipo impositivo
aplicable a la misma.
Por la parte de los resultados fiscales negativos procedentes de algunas de las sociedades del Grupo que
han sido compensados por el resto de las sociedades del Grupo consolidado, surge un crédito y débito
recíproco entre las sociedades a las que corresponden y las sociedades que lo compensan. En caso de
que exista un resultado fiscal negativo que no pueda ser compensado por el resto de sociedades del
Grupo consolidado, estos créditos fiscales por pérdidas compensables son reconocidos como activos por
impuesto diferido, considerando para su recuperación al grupo fiscal como sujeto pasivo.
La Sociedad dominante del Grupo registra el importe total a pagar (a devolver) por el Impuesto sobre
Sociedades consolidado con cargo (abono) a Créditos (Deudas) con empresas del grupo y asociadas.
El importe de la deuda (crédito) correspondiente a las sociedades dependientes se registra con abono
(cargo) a Deudas (Créditos) con empresas del grupo y asociadas.
Reconocimiento de pasivos por impuesto diferido
La Sociedad reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos, excepto que surjan del
reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una
combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base
imponible fiscal.
Reconocimiento de activos por impuesto diferido
La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido, siempre que resulte probable que existan
ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación o cuando la legislación fiscal contemple la
posibilidad de conversión futura de activos por impuesto diferido en un crédito exigible frente a la
Administración Pública.
La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales
compensables, en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales futuras que
permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación fiscal aplicable, con el
límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su recuperación en un plazo superior,
cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un plazo superior o no establezca límites temporales
a su compensación.
En cada cierre contable la Sociedad reconsidera los activos por impuestos diferidos registrados,
efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su
recuperación futura. Asimismo, en cada cierre evalúa los activos por impuestos diferidos no registrados en
balance, de forma que son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su
recuperación con beneficios fiscales futuros.
Al objeto de determinar las ganancias fiscales futuras, la Sociedad tiene en cuenta las oportunidades de
planificación fiscal, siempre que tenga la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar.
Valoración de activos y pasivos por impuesto diferido
Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de
aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la
normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas las
consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los activos o
liquidar los pasivos. A estos efectos, la Sociedad ha considerado la deducción por reversión de medidas
temporales desarrollada en la disposición transitoria trigésima séptima de la Ley 27/2014, de 27 de
noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, como un ajuste al tipo impositivo aplicable a la diferencia
temporaria deducible asociada a la no deducibilidad de las amortizaciones practicadas en los ejercicios
2013 y 2014.
Clasificación
Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance como activos o pasivos no
corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
14
j)Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la
vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de
gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y que están
sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos se incluyen las inversiones con
vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición.
k)Provisiones y contingencias
Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:
•Provisiones: obligaciones presentes, ya sean legales, contractuales, implícitas o tácitas, como
resultado de un suceso pasado; que son reconocidas por la Sociedad cuando es probable que exista
una salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación; y
se puede realizar una estimación fiable del importe de la obligación.
•Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya
materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros
independientes de la voluntad de la Sociedad.
Los importes reconocidos en el balance corresponden a la mejor estimación a la fecha de cierre de los
desembolsos necesarios para cancelar la obligación presente, una vez considerados los riesgos e
incertidumbres relacionados con la provisión y, cuando resulte significativo, el efecto financiero producido
por el descuento, siempre que se pueda determinar con fiabilidad los desembolsos que se van a efectuar
en cada periodo.
Las provisiones se revierten contra resultados cuando no es probable que exista una salida de recursos
para cancelar tal obligación.
Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos
en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos.
Provisiones para impuestos
El importe de las provisiones para impuestos corresponde al importe estimado de las deudas tributarias
determinado siguiendo los criterios generales expuestos anteriormente. Las provisiones se dotan con
cargo al impuesto sobre beneficios por la cuota del ejercicio, a gastos financieros por los intereses de
demora y a otros resultados por la sanción. Los efectos de los cambios de estimación de las provisiones
de ejercicios anteriores se reconocen en las partidas por su naturaleza, salvo que se trate de la corrección
de un error.
Provisiones por indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por cese involuntario se reconocen en el momento en que existe un plan formal
detallado y se ha generado una expectativa válida entre el personal afectado de que se va a producir la
rescisión de la relación laboral, ya sea por haber comenzado a ejecutar el plan o por haber anunciado sus
principales características.
l)Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes
a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados en el curso ordinario de las actividades de la
Sociedad, menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valor añadido.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es
probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la Sociedad y se cumplen las condiciones
específicas para cada una de las actividades tal y como se detalla a continuación. No se considera que se
pueda valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las
contingencias relacionadas con la venta.
La Sociedad presenta los dividendos, intereses y honorarios de gestión de participaciones en grupo,
multigrupo y asociadas como Cifra de Negocio en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
15
a)Prestación de servicios
La Sociedad factura a las compañías del Grupo Elecnor por prestación de servicios generales de gestión y
administración de acuerdo con los contratos con cada una de ellas.
Las ventas de servicios se reconocen en el ejercicio contable en que se prestan los servicios, por
referencia a la finalización de la transacción concreta evaluada en base al servicio real proporcionado
como un porcentaje del servicio total a proporcionar.
b)Ingresos por intereses
La Sociedad reconoce los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado utilizando el
método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la
Sociedad reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo
estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como
menos ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por
deterioro del valor se reconocen cuando se cobra el efectivo o sobre la base de recuperación del coste
cuando las condiciones están garantizadas y los dividendos cuando se declare el derecho de la Sociedad
a recibirlos.
c)Ingresos por dividendos
La Sociedad reconoce los dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de
la adquisición como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad reconoce los dividendos
cuando se declare el derecho de la Sociedad a recibirlos.
Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la
fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la
participada o cualquier sociedad participada por esta última desde la adquisición, minoran el valor contable
de la inversión.
d)Medioambiente
La Sociedad realiza operaciones cuyo propósito principal es prevenir, reducir o reparar el daño que como
resultado de sus actividades pueda producir sobre el medio ambiente.
Los gastos derivados de las actividades medioambientales se reconocen como Otros gastos de
explotación en el ejercicio en el que se incurren.
Los elementos del inmovilizado material adquiridos con el objeto de ser utilizados de forma duradera en su
actividad y cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora
del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones
de la Sociedad, se reconocen como activos mediante la aplicación de criterios de valoración, presentación
y desglose consistentes con los que se mencionan en el apartado b) Inmovilizado material.
e)Transacciones entre empresas del grupo
Las transacciones entre empresas del grupo, salvo aquellas relacionadas con fusiones, escisiones y
aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de la contraprestación
entregada o recibida. La diferencia entre dicho valor y el importe acordado, se registra de acuerdo con la
sustancia económica subyacente.
En las escisiones entre empresas del grupo la aportante valora su nueva participación por el valor neto de
los activos y pasivos aportados.
5.Escisión por Segregación del Negocio de Servicios y Proyectos
Con fecha 2 de marzo de 2021, el Consejo de Administración de Elecnor, S.A. (Sociedad Segregada) y de
Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U. (Sociedad Beneficiaria) redactan y suscriben conjuntamente un proyecto
común de segregación.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
16
Con fecha 23 de junio de 2021 la Junta General de Accionistas de la Sociedad aprobó el proyecto de escisión
por segregación de Elecnor, S.A. a favor de la sociedad dependiente Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U. Se
consideró como fecha de efectos contables de la transacción, el inicio del ejercicio 2021 tomando como
balance segregado el de Elecnor, S.A. a 31 de diciembre de 2020.
Esta operación se formalizó en escritura pública el 28 de julio de 2021 y se inscribió por parte de la sociedad
escindida Elecnor S.A. en el Registro Mercantil de Madrid el 30 de julio de 2021.
Este proyecto de segregación tuvo como objeto posibilitar que se muestre de forma individualizada los
resultados del Área de Negocio de Servicios y Proyectos y su capacidad de desarrollo estratégico, posibilitar la
realización de mejoras en la gestión de los medios utilizados en el negocio y su focalización en los proyectos,
así como ampliar y mejorar los mecanismos para la captación de los recursos necesarios para ello.
El Consejo de Administración de la Sociedad Segregada y de la Sociedad Beneficiaria acordaron la exclusión
del perímetro de la operación de segregación el negocio desarrollado por determinadas sucursales y filiales en
el exterior, que formaban parte de la Unidad Económica Segregada, al no poder transmitirlos por razones
operativas. En todo caso, de forma paulatina y cuando estas razones operativas lo permitan, toda la actividad
de servicios y proyectos será ejecutada a través de la sociedad beneficiaria y de sus sociedades dependientes.
Adicionalmente, se excluyeron del perímetro de la operación de segregación determinadas sociedades que se
encontraban en proceso de liquidación o enajenación.
Esta segregación supuso el traspaso en bloque de la Unidad Económica Segregada (negocio de servicios y
proyectos) a la Sociedad Beneficiaria por importe de 140 millones de euros la cual, en contraprestación,
aumentó su capital social a través de la emisión de nuevas acciones por importe de 1.505 miles de euros con
una prima de emisión de 138.702 miles de euros, siendo suscrito íntegramente por la Sociedad.
Esta segregación del negocio de Servicios y Proyectos supuso la baja de activos netos por importe de 140
millones de euros y el reconocimiento de una inversión en la sociedad Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U.
por el mismo importe, no teniendo ningún impacto en el patrimonio neto de la Sociedad.
En el contexto de esta operación la Sociedad otorgó un crédito de 240 millones de euros a Elecnor Servicios y
Proyectos, S.A.U. con efectos contables 1 de enero de 2021 y que devenga un tipo de interés anual del 2%.
Esta operación se acogió al régimen fiscal especial previsto en el Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/2014,
de 27 de noviembre, del Impuesto de Sociedades y, así se le comunicó a la Agencia Tributaria.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
17
El impacto del balance escindido y la deuda formalizada simultáneamente con fecha contable 1 de enero de
2021 fue como sigue:
Miles                 
de Euros
Activo no corriente
Inmovilizado intangible (Nota 7)
658
Fondo de comercio
516
Aplicaciones informáticas
142
Inmovilizado material (Nota 8)
64.065
Terrenos y construcciones
8.953
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material
55.112
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
  (Nota 10.2)
200.451
Instrumentos de patrimonio
200.451
Inversiones financieras a largo plazo
7.478
Instrumentos de patrimonio
1.040
Créditos a terceros
2.176
Otros activos financieros
4.262
Activos por impuesto diferido
32.564
Activo corriente
Activos no corrientes mantenidos para la venta
81
Existencias
31.013
Materias primas y otros aprovisionamientos
2.180
Productos terminados ciclo corto
639
Anticipos a proveedores
28.194
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
885.826
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
847.148
Clientes, empresas del grupo y asociadas
19.792
Deudores varios
1.522
Personal
95
Otros créditos con las Administraciones Públicas
17.269
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
7.593
Créditos a empresas
4.498
Otros activos financieros
3.095
Inversiones financieras a corto plazo
7.129
Créditos a empresas
13
Derivados
143
Otros activos financieros
6.973
Periodificaciones a corto plazo
1.118
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
194.275
Tesorería
194.264
Otros activos líquidos equivalentes
11
Total Activos
1.432.251
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
18
Miles                 
de Euros
Pasivo no corriente
Provisiones a largo plazo (Nota 13)
22.335
Otras provisiones
22.335
Deudas a largo plazo (Nota 14.2)
14.154
Deudas con entidades de crédito
14.154
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
  (Nota 5)
150.000
Pasivos por impuesto diferido
6.455
Pasivo corriente
Provisiones a corto plazo (Nota 13)
34.850
Deudas a corto plazo (Nota 14.2)
42.549
Deudas con entidades de crédito
1.598
Derivados
537
Otros pasivos financieros
40.414
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
101.754
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
918.320
Proveedores
377.226
Proveedores, empresas del grupo y asociadas
27.175
Acreedores varios
36.099
Personal
19.304
Pasivos por impuesto corriente
4.169
Otras deudas con las Administraciones Públicas
6.524
Anticipos de clientes
447.823
Periodificaciones a corto plazo
1.633
Total Pasivos
1.293.677
Total Activos Netos
140.201
6.Activos no corrientes mantenidos para la venta
La Sociedad clasificó a 31 de diciembre de 2021 la inversión en la empresa asociada Gasoducto de Morelos,
S.A.P.I. de C.V. y el crédito concedido a la misma por importe total de 18.419 miles de euros (14.260 miles de
euros de inmovilizado financiero y 4.159 miles de euros de préstamo) como mantenidas para la venta, en base
al acuerdo de venta formalizado con fecha 17 de diciembre de 2021. Esta operación estaba sujeta al
cumplimiento de las condiciones suspensivas propias de este tipo de operaciones si bien al no cumplirse las
mismas a lo largo del ejercicio 2022, la Sociedad ha vuelto a clasificar estos activos por su naturaleza al
considerar los Administradores que a la fecha no es altamente probable que se vaya a proceder a su venta en
el corto plazo. El importe reclasificado es el mismo, al no haberse producido ningún deterioro de valor que no
se hubiera registrado en el ejercicio anterior por estar como disponible para la venta.
7.Inmovilizado intangible
La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en el Inmovilizado intangible han sido los
siguientes:
Ejercicio 2022
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
19
Miles de euros
Concesiones
Administrativas
Aplicaciones
Informáticas
Fondo de
Comercio
Derechos
Comerciales
Total
COSTE:
Saldo al 31 de diciembre de 2021
79
19.253
-
2.087
21.419
Adiciones
-
4.988
-
-
4.988
Retiros
-
(89)
-
(2.087)
(2.176)
Saldo al 31 de diciembre de 2022
79
24.152
-
-
24.231
AMORTIZACIÓN ACUMULADA:
Saldo al 31 de diciembre de 2021
(44)
(11.996)
-
(2.087)
(14.127)
Dotaciones
(2)
(3.674)
-
-
(3.676)
Retiros
-
89
-
2.087
2.176
Saldo al 31 de diciembre de 2022
(46)
(15.581)
-
-
(15.627)
Coste neto, al 31 de diciembre de 2022
33
8.571
-
-
8.604
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
20
Ejercicio 2021
Miles de euros
Concesiones
Administrativas
Aplicaciones
Informáticas
Fondo de
Comercio
Derechos
Comerciales
Total
COSTE:
Saldo al 31 de diciembre de 2020
79
16.493
1.031
2.087
19.690
Adiciones
-
4.605
-
-
4.605
Bajas por segregación (nota 5)
-
(1.845)
(1.031)
-
(2.876)
Retiros
-
-
-
-
-
Saldo al 31 de diciembre de 2021
79
19.253
-
2.087
21.419
AMORTIZACIÓN ACUMULADA:
Saldo al 31 de diciembre de 2020
(42)
(10.970)
(516)
(2.087)
(13.615)
Dotaciones
(2)
(2.728)
-
-
(2.730)
Bajas por segregación (nota 5)
-
1.702
516
-
2.218
Retiros
-
-
-
-
-
Saldo al 31 de diciembre de 2021
(44)
(11.996)
-
(2.087)
(14.127)
Coste neto, al 31 de diciembre de 2021
35
7.257
-
-
7.292
El importe del inmovilizado intangible de la Sociedad que a 31 de diciembre de 2022 se encuentra totalmente
amortizado asciende a 11.653 miles de euros y, se corresponde íntegramente con aplicaciones informáticas
(10.894 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 principalmente con aplicaciones informáticas y derechos
comerciales).
Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad no mantiene compromisos de inversiones en inmovilizado
intangible.
8.Inmovilizado material
La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en el Inmovilizado material han sido los
siguientes:
Ejercicio 2022
Miles de Euros
Terrenos
Construcciones
                 
Instalaciones
Técnicas y
Maquinaria
Útiles y
Herramientas
Mobiliario y
Enseres
Otro
Inmovilizado
Material
Total
COSTE:
Saldo al 31 de diciembre de 2021
6.651
2.690
4.393
1.091
3.192
18.017
Adiciones
-
-
1.846
57
787
2.690
Traspasos
-
82
(1.024)
875
67
-
Retiros
-
-
-
-
-
-
Saldo al 31 de diciembre de 2022
6.651
2.772
5.215
2.023
4.046
20.707
AMORTIZACIÓN ACUMULADA:
Saldo al 31 de diciembre de 2021
-
(1.662)
(2.228)
(691)
(2.160)
(6.741)
Dotaciones
-
(105)
(349)
(270)
(698)
(1.422)
Traspasos
-
82
533
(382)
(233)
-
Retiros
-
-
-
-
-
-
Saldo al 31 de diciembre de 2022
-
(1.685)
(2.044)
(1.343)
(3.091)
(8.163)
Coste neto, al 31 de diciembre de
  2022
6.651
1.087
3.171
680
955
12.544
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
21
Ejercicio 2021
Miles de Euros
Terrenos
Construcciones
                 
Instalaciones
Técnicas y
Maquinaria
Útiles y
Herramientas
Mobiliario y
Enseres
Otro
Inmovilizado
Material
Total
COSTE:
Saldo al 31 de diciembre de 2020
14.649
9.056
124.288
20.124
13.233
181.350
Adiciones
-
-
619
75
113
807
Bajas por segregación (nota 5)
(7.998)
(6.366)
(120.440)
(19.099)
(10.154)
(164.057)
Retiros
-
-
(74)
(9)
-
(83)
Saldo al 31 de diciembre de 2021
6.651
2.690
4.393
1.091
3.192
18.017
AMORTIZACIÓN ACUMULADA:
Saldo al 31 de diciembre de 2020
-
(3.607)
(84.585)
(5.641)
(8.431)
(102.264)
Dotaciones
-
(105)
(706)
(55)
(301)
(1.167)
Bajas por segregación (nota 5)
-
2.050
82.991
4.996
6.572
96.609
Retiros
-
-
72
9
-
81
Saldo al 31 de diciembre de 2021
-
(1.662)
(2.228)
(691)
(2.160)
(6.741)
DETERIORO ACUMULADO:
Saldo al 31 de diciembre de 2020
(1.432)
(1.929)
-
(22)
-
(3.383)
Pérdidas por deterioro
-
-
-
-
-
-
Bajas por segregación (nota 5)
1.432
1.929
-
22
-
3.383
Pérdidas irreversibles por deterioro
-
-
-
-
-
-
Saldo al 31 de diciembre de 2021
-
-
-
-
-
-
Coste neto, al 31 de diciembre de
  2021
6.651
1.028
2.165
400
1.032
11.276
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no cuenta con inmovilizados materiales individualmente
significativos.
El coste de los elementos del inmovilizado material que a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se encuentran
totalmente amortizados y en uso es el siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Construcciones, Instalaciones Técnicas y Maquinaria
1.182
1.109
Mobiliario y Enseres
540
446
Equipos para proceso de información
1.466
1.110
3.188
2.665
La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguro para cubrir los posibles riesgos a los que están
sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. A 31 de diciembre de 2022 y 2021 el importe
asegurado cubría el valor neto contable del inmovilizado material.
Tal y como se indica en la Nota 9, al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad tenía contratadas
operaciones de arrendamiento financiero sobre su inmovilizado material.
A cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad no mantiene compromisos de inversiones significativos en
inmovilizado material.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
22
9.Arrendamientos
Arrendamientos financieros – Arrendatario
Al cierre del ejercicio 2022 y 2021 la Sociedad, en su condición de arrendatario financiero, tiene reconocidos
activos por arrendamiento financiero conforme al siguiente detalle:
Ejercicio 2022
Miles de euros
2022
Terrenos
Construcciones
Total
Coste
6.651
2.480
9.131
Amortización acumulada
-
(1.546)
(1.546)
Total
6.651
934
7.585
Ejercicio 2021
Miles de euros
2021
Terrenos
Construcciones
Total
Coste
6.651
2.480
9.131
Amortización acumulada
-
(1.447)
(1.447)
Total
6.651
1.033
7.684
El único contrato de arrendamiento financiero que tiene la Sociedad al cierre de los ejercicios 2022 y 2021
corresponde a las oficinas en las que la misma se ubica en Bilbao formalizado el 11 de junio de 2007, las
cuales figuran registradas por un importe bruto de 9.131 miles de euros, importe que se corresponde con el
valor actualizado en la fecha de la firma del contrato de los pagos mínimos a realizar en la vida del contrato.
El vencimiento de dicho contrato será en el ejercicio 2027 y el pago será satisfecho en 240 mensualidades.
El contrato está referenciado a incrementos anuales en función del Euribor + 55 puntos básicos y la Sociedad
tiene contratado un swap para cubrirse de estas variaciones en el tipo de interés con el mismo vencimiento que
el contrato (Nota 11).
Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad tiene contratadas con los arrendadores financieros las
siguientes cuotas de arrendamiento mínimas (incluyendo, si procede, las opciones de compra), de acuerdo con
los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por
IPC, ni actualizaciones futuras de rentas pactadas contractualmente:
Miles de Euros
Arrendamientos financieros
cuotas mínimas
2022
2021
Valor 
nominal
Valor     
actual
Valor
nominal
Valor     
actual
Menos de un año
692
510
696
485
Entre uno y cinco años
3.232
2.867
3.924
3.385
Más de cinco años
-
-
-
-
Total
3.924
3.377
4.620
3.870
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
23
La conciliación entre el importe de los pagos futuros mínimos por arrendamiento y su valor actual es como
sigue:
Miles de Euros
2022
2021
Pagos mínimos futuros
3.023
3.720
Opción de compra
900
900
Gastos financieros no devengados
(546)
(750)
Valor actual
3.377
3.870
10.Inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo, asociadas y multigrupo,
Inversiones financieras y Deudores Comerciales
10.1.Inversiones financieras a largo y corto plazo
El saldo de las cuentas del epígrafe “Inversiones financieras a largo plazo” e “Inversiones financieras a corto
plazo” del activo del balance a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de Euros
Categorías
2022
2021
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Depósitos y fianzas
722
153
976
3
Derivados (Nota 11)
6.039
-
216
332
Total
6.761
153
1.192
335
El epígrafe “Depósitos y fianzas” no corriente del cuadro anterior a 31 de diciembre de 2022 y 2021
corresponde a las fianzas y depósitos entregados en relación con los distintos arrendamientos operativos que
tiene contratados la Sociedad (Nota 9).
10.2.Inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo, asociadas
y multigrupo
El detalle de las inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo, asociadas y multigrupo no
corriente a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es como sigue:
 
Miles de euros
Saldo
31.12.2021
Altas
Bajas
Traspaso de
activo no
corriente
mantenido para
la venta (Nota 6)
Saldo
31.12.2022
Empresas del grupo:
Participaciones
375.680
244
(2.238)
-
373.686
Desembolsos pendientes
(77)
-
79
-
2
Correcciones valorativas
por deterioro
(2.138)
-
2.138
-
-
373.465
244
(21)
-
373.688
Empresas asociadas:
Participaciones
319
-
-
14.262
14.581
Desembolsos pendientes
(2)
-
-
-
(2)
Correcciones valorativas
por deterioro
(282)
-
-
-
(282)
35
-
-
14.262
14.297
Empresas multigrupo:
Participaciones
424.222
-
-
-
424.222
424.222
-
-
-
424.222
Total
797.722
244
(21)
14.262
812.207
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
24
 
Miles de euros
Saldo
31.12.2020
Altas
Bajas
Traspaso a
activo no
corriente
mantenido para
la venta (Nota 6)
Bajas por
segregación
(Nota 5)
Saldo
31.12.2021
Empresas del grupo:
Participaciones
492.369
140.207
(1.330)
-
(255.566)
375.680
Desembolsos pendientes
(1.900)
(4)
-
-
1.827
(77)
Correcciones valorativas
por deterioro
(57.913)
-
1.219
-
54.556
(2.138)
432.556
140.203
(111)
-
(199.183)
373.465
Empresas asociadas:
Participaciones
16.469
-
-
(14.262)
(1.888)
319
Desembolsos pendientes
(2)
-
-
-
-
(2)
Correcciones valorativas
por deterioro
(902)
-
-
-
620
(282)
15.565
-
-
(14.262)
(1.268)
35
Empresas multigrupo:
Participaciones
410.820
13.402
-
-
-
424.222
410.820
13.402
-
-
-
424.222
Total
858.941
153.605
(111)
(14.262)
(200.451)
797.722
La información más significativa relacionada con las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y
asociadas al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 se muestra en el Anexo I de estas cuentas anuales.
Instrumentos de patrimonio
Los movimientos más significativos habidos durante el ejercicio 2022 en el epígrafe "Instrumentos de
patrimonio” del cuadro anterior han sido los siguientes:
•La Sociedad ha liquidado la sociedad Elecnor South África Ltd. que tenía deteriorada íntegramente por
importe de 2.138 miles de euros por lo que no ha supuesto ningún impacto en la presentas cuentas
anuales.
•La Sociedad ha reclasificado su inversión en la empresa asociada Gasoducto de Morelos, S.A.P.I. de C.V.
por importe de 14.262 miles de euros de activos no corrientes mantenidos para la venta en base a los
explicado en la nota 6.
Los movimientos más significativos habidos durante el ejercicio 2021 en el epígrafe "Instrumentos de
patrimonio” del cuadro anterior fueron los siguientes:
•Como consecuencia de la operación de segregación descrita en la nota 5, la Sociedad dio de baja
inversiones en empresas del grupo y asociadas por importe total de 200.451 miles de euros e incrementó la
inversión en la sociedad Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U. por importe de 140.207 miles.
•Aportación de socios realizada a la sociedad multigrupo Celeo Concesiones e Inversiones, S.L.U. por
importe de 13.402 miles de euros.
•La Sociedad reclasificó la inversión en la empresa asociada Gasoducto de Morelos, S.A.P.I. de C.V. por
importe total de 14.262 miles de euros como mantenidas para la venta, en base al acuerdo de venta
formalizado con fecha 17 de diciembre de 2021 (véase nota 6).
La moneda funcional de las participaciones en el extranjero es la moneda de los países en los que están
domiciliados.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
25
Provisión por deterioro de Instrumentos de patrimonio
De acuerdo con los criterios descritos en la Nota 4.f, la Sociedad evalúa la necesidad de deterioro y calcula el
importe recuperable en su caso, correspondiente, cuando existen evidencias objetivas de que se están
reduciendo los flujos de efectivo futuros de sus inversiones en instrumentos de patrimonio.
El detalle de la provisión por deterioro de instrumentos de patrimonio a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el
siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Elecnor South África, Ltd.
-
2.138
Eólica de la Patagonia, S.A.
282
282
 
282
2.420
Durante el ejercicio 2022 las bajas en la provisión por deterioro se corresponden con la aplicación de la misma
al liquidar la sociedad sobre la que la inversión estaba deteriorada.
Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han identificado indicios de deterioro de valor sobre las inversiones en
empresas del grupo, asociadas y multigrupo.
10.3.Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros
Elecnor, S.A. está expuesta a determinados riesgos financieros que gestiona mediante la agrupación de
sistemas de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión. La gestión y limitación de los
riesgos financieros se efectúa de manera coordinada entre la Dirección Corporativa y las diferentes Unidades
de Negocio y Filiales que componen el Grupo. Las operaciones relacionadas con la gestión de los riesgos
financieros son aprobadas al más alto nivel de decisión y conforme a las normas, políticas y procedimientos
establecidos.
Riesgo de mercado
Riesgo de tipo de interés
Las variaciones en los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que
devengan un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de
interés variable. Elecnor, S.A. dispone de financiación externa para la realización de sus operaciones bajo la
modalidad de “Préstamo Sindicado”. Los instrumentos de cobertura, que se asignan específicamente a
instrumentos de deuda financiera y tienen como máximo los mismos importes nominales y las mismas fechas
de vencimiento que los elementos cubiertos, son básicamente swaps de tipos de interés (IRS), cuya finalidad
es tener un coste de interés fijo para las financiaciones originariamente contratadas a tipos de interés variables.
En todo caso, las coberturas de tipo de interés se contratan con un criterio de eficacia contable.
Riesgo de liquidez
El Riesgo de Liquidez es mitigado mediante la política de mantener tesorería e instrumentos altamente líquidos
y no especulativos a corto plazo, como la adquisición temporal de Letras del Tesoro con pacto de recompra no
opcional e imposiciones en dólares a muy corto plazo, a través de entidades de crédito de primer orden, para
poder cumplir sus compromisos futuros, así como la contratación de facilidades crediticias por un límite y plazo
suficientes para afrontar las necesidades previstas.
A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad mantiene una posición sólida de liquidez con efectivo y líneas
disponibles suficientes para cumplir con los requerimientos de liquidez de forma holgada incluso en caso de
una contracción de los mercados.
Riesgo de crédito
El principal Riesgo de Crédito es atribuible a las cuentas a cobrar por operaciones comerciales, en la medida
en que una contraparte o cliente no responda a sus obligaciones contractuales. Para mitigar este riesgo, se
opera con clientes con un apropiado historial de crédito; además, dada la actividad y los sectores en los que
opera, Elecnor, S.A. dispone de clientes de alta calidad crediticia. Adicionalmente, se efectúa un análisis de la
solvencia financiera del cliente y se incluyen condiciones específicas en el contrato dirigidas a garantizar el
cobro del precio.
Otros riesgos
Además de los riesgos descritos anteriormente, la Sociedad está expuesta a diversos factores de riesgo
(riesgos de gobierno, estrategia, planificación y entorno, operativos, de reporting y de cumplimiento) vinculados
tanto a los sectores en que opera como a la amplia relación de países en que actúa, bien de modo estable,
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
26
bien mediante proyectos puntuales. La Sociedad, a través de su Sistema de Gestión de Riesgos, realiza una
gestión continua y preventiva de estos riesgos, de modo que se reduzca hasta niveles aceptables la
probabilidad de que los mismos se materialicen y su potencial impacto, en su caso, en términos de volumen de
negocio, rentabilidad y eficiencia, reputación y sostenibilidad. Los pilares de este Sistema de Gestión de
Riesgos son la continua identificación y evaluación de los riesgos a los que la Sociedad está expuesto, la
mejora de los mecanismos y herramientas de gestión relacionados y la supervisión y seguimiento permanentes
de todo el proceso.
Los medios tecnológicos utilizados para sobrellevar de forma segura y exitosa los meses de pandemia se
resumen en: el sobredimensionamiento de las comunicaciones, el acopio inmediato de portátiles repartidos en
varias sedes, las tecnologías VPN seguras y robustas, la segurización de los puestos de trabajo con antivirus
de nueva generación, el doble factor de autenticación, la formación de los empleados en el campo de la
ciberseguridad y sobre todo el factor humano.
10.4Inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas
La composición del epígrafe “Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo y corto plazo”, excepto
las Inversiones en instrumentos de patrimonio, del activo del balance a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el
siguiente:
Miles de Euros
Categorías
2022
2021
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Créditos a empresas
104.437
75.850
100.000
134.387
(Correcciones valorativas por deterioro
  de créditos a empresas)
-
(23.361)
-
(23.963)
Intereses
-
438
-
-
Dividendos a cobrar
-
5.000
-
12.000
Créditos por efecto impositivo (nota 4.i)
-
24.268
-
18.025
Otros activos financieros
-
3.292
-
8.187
(Correcciones valorativas por deterioro
  de Otros activos financieros)
-
(3.048)
-
(3.417)
Total
104.437
82.439
100.000
145.219
Créditos a empresas del grupo a largo plazo
El saldo a 31 de diciembre de 2022 se corresponde con la parte pendiente de devolución en el ejercicio 2024
del crédito otorgado a la sociedad dependiente Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U. (ver nota 5) por importe
de 100.000 miles de euros. Adicionalmente, recoge el crédito otorgado a la sociedad asociada Gasoducto de
Morelos, S.A.P.I. de C.V. por importe de 4.437 miles de euros que se ha reclasificado de activos no corrientes
mantenidos para la venta en base a lo explicado en la nota 6.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
27
El saldo a 31 de diciembre de 2021 se correspondía íntegramente con la parte pendiente de devolución en el
ejercicio 2024 en relación con el crédito otorgado a la sociedad dependiente Elecnor Servicios y Proyectos,
S.A.U. (ver nota 5). El saldo total pendiente de cobro de este crédito a 31 de diciembre de 2021 ascendía a 190
millones de euros de los cuales 90 millones de euros se encontraban registrados como Créditos a empresas
del activo corriente al ser su vencimiento en el ejercicio 2022 y, ha sido devuelvo a su vencimiento.
Créditos a empresas del grupo a corto plazo
El detalle por sociedad del epígrafe “Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo – Créditos a
empresas del grupo” del activo corriente a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U.
44.439
90.024
Enerfin Enervento Exterior, S.L.
5.750
20.400
Elecnor Camerún, S.A.
2.000
-
Celeo Apolo FV, S.L.
300
-
 
52.489
110.424
Con fecha 30 de diciembre de 2022 la Sociedad ha formalizado un contrato de crédito con Elecnor Servicios y
proyectos S.A.U. por importe de 42.000 miles de euros con vencimiento a un año prorrogable anualmente y
que devenga un tipo de interés anual del 2%.
Durante el ejercicio 2020, la sociedad concedió a Enerfin Enervento Exterior, S.L.U. dos créditos por importe de
13.300 miles de euros y 21.000 miles de euros con fecha 30 de junio y 9 de noviembre, respectivamente. Estos
créditos devengan un tipo de interés anual del 2% y la duración es de un año prorrogable anualmente. El
importe pendiente de devolución de estos créditos a 31 de diciembre de 2022 asciende a 5.750 miles de euros
(20.400 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).
Con fecha 29 de septiembre de 2016, la Sociedad y Duro Felguera, S.A. (socios de Dunor Energía S.A.P.I. de
CV) formalizaron un contrato de crédito a favor de Dunor Energía S.A.P.I. de CV por importe total de 13.700
miles de dólares, concedido de forma proporcional por cada socio. La duración de este crédito es de un año
prorrogable anualmente. Durante el ejercicio 2019 la Sociedad procedió a deteriorar el saldo vivo a 31 de
diciembre de 2019 por importe de 6.422 miles de euros, dado que no estimaba probable su recuperación
debido a las pérdidas recurrentes y la mala situación patrimonial de esta sociedad. Durante el ejercicio 2021, la
Sociedad realizó nuevas aportaciones a la sociedad Dunor Energía S.A.P.I. de CV debido a su mala situación
financiera por importe de 5.800 miles de euros que procedió a deteriorar dado que no estimaba recuperar nada
teniendo en cuenta que esta sociedad cuenta con un único proyecto que ha finalizado (aportaciones de 8.332
miles de euros en 2020 que la Sociedad deterioro íntegramente). De este importe, la Sociedad tenía registrado
a 31 de diciembre de 2021 3.393 miles de euros como “Otros activos financieros” correspondiente a una
cuenta corriente que mantiene con Dunor Energía S.A.P.I. de CV relativo al pago en 2020 de una deuda con
entidades de crédito a la que la Sociedad tuvo que hacer frente como garante de la misma. La Sociedad en el
ejercicio 2022 ha cobrado 353 miles de euros por lo que ha revertido provisión por deterioro por este importe
registrando el ingreso en el epígrafe de Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de
la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022. El saldo total deteriorado a 31 de diciembre de 2022 por
créditos y otros activos financieros concedidos a Dunor Energía S.A.P.I. de CV asciende a 20.315 miles de
euros (20.571 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
28
10.5.Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es como sigue:
Miles de Euros
2022
2021
Grupo (nota 19.2)
Clientes
15.026
4.214
Correcciones valorativas por deterioro
-
(394)
Asociadas y multigrupo (nota 19.2)
Clientes
2.556
2.716
Correcciones valorativas por deterioro
(2.432)
(2.005)
No vinculadas
Clientes
22.568
17.751
Otros deudores
-
90
Personal
233
124
Administraciones Públicas por Impuesto sobre Sociedades (nota 16)
6.307
7.035
Otros créditos con las Administraciones Públicas (nota 16)
7.943
3.042
Correcciones valorativas por deterioro
(6.294)
(5.857)
Total
45.907
26.716
El análisis del movimiento de los ejercicios 2022 y 2021 de las cuentas correctoras representativas de las
pérdidas por deterioro originadas por el riesgo de crédito de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar es
como sigue:
Miles de euros
Corriente
Clientes
Deudores
Total
Saldo al 31 de diciembre de 2020
(74.085)
(806)
(74.891)
Dotaciones
(67)
-
(67)
Aplicaciones
-
-
-
Reversiones
-
-
-
Bajas por segregación
65.410
806
66.216
Otros
486
-
486
Saldo al 31 de diciembre de 2021
(8.256)
-
(8.256)
Dotaciones
(864)
-
(864)
Aplicaciones
394
-
394
Reversiones
-
-
-
Otros
-
-
-
Saldo al 31 de diciembre de 2022
(8.726)
-
(8.726)
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el saldo neto de clientes no vinculados es aportado en su totalidad por la
sucursal de Camerún que la Sociedad no ha podido traspasar aún por razones operativas (véase nota 5) y la
deuda no está vendida.
El valor en libros de los activos financieros registrados en el balance a coste amortizado no presenta
diferencias significativas respecto al valor razonable de los mismos.
El importe de pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros a 31 de diciembre de 2022
asciende a 4.717 miles de euros de ingreso, y corresponde a ingresos financieros de préstamos y partidas a
cobrar aplicando el método de coste amortizado por importe de 4.616 miles de euros e, ingresos por reversión
de deterioro de valor de préstamos y partidas a cobrar por importe de 101 miles de euros (a 31 de diciembre de
2021 asciende a 333 miles de euros de gasto y correspondía a ingresos financieros de préstamos y partidas a
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
29
cobrar aplicando el método de coste amortizado por importe de 5.492 miles de euros y, gasto por deterioro de
valor de préstamos y partidas a cobrar por importe de 5.825 miles de euros).
10.6Importes denominados en moneda extranjera
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no cuenta con activos financieros monetarios significativos
denominados en moneda extranjera.
11.Instrumentos financieros derivados
La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran
expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros, fundamentalmente riesgos derivados de las
variaciones de los tipos de cambio y de los tipos de interés. El detalle de los instrumentos de cobertura en vigor
a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:
Swaps de tipo de interés:
Miles de euros
2022
Nocional
vivo
Año contratación
Total
nocional
Valoración
swaps tipo
variable a
fijo
Valoración
swaps tipo
variable a
variable
2018
2019
2021
38.500
16.500
55.000
-
-
2022
126.000
54.000
180.000
5.768
(306)
2023
105.000
45.000
150.000
-
-
5.768
(306)
Miles de euros
2021
Nocional
vivo
Año contratación
Total
nocional
Valoración
swaps tipo
variable a
fijo
Valoración
swaps tipo
variable a
variable
2017
2018
2019
2021
145.000
38.500
16.500
200.000
(4.101)
(116)
2022
-
126.000
54.000
180.000
-
-
2023
-
105.000
45.000
150.000
-
-
(4.101)
(116)
El importe total de las coberturas de los flujos de efectivo que ha sido reconocido en patrimonio al 31 de
diciembre de 2022 ha ascendido a 8.920 miles de euros de ingreso, antes de su efecto fiscal (1.477 miles de
euros de ingreso, antes de su efecto fiscal al 31 de diciembre de 2021).
El importe total de las coberturas de los flujos de efectivo que ha sido traspasado de ingresos y gastos
reconocidos en patrimonio neto a la cuenta de pérdidas y ganancias como gastos financieros ha ascendido a
1.133 miles de euros, antes de su efecto fiscal (1.994 miles de euros, antes de su efecto fiscal al 31 de
diciembre de 2021).
La sociedad no ha contratado durante los ejercicios 2022 y 2021 coberturas de tipo de interés vinculadas a la
financiación sindicada.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
30
Swaps de tipo de interés asignados al contrato leasing:
Miles de euros
2022
2021
Año de
contratación
Nocional
Valoración
swaps tipo
variable a fijo
Nocional
Valoración swaps
tipo variable a fijo
2018
3.427
271
3.920
(104)
La Sociedad ha cumplido con los requisitos detallados en la Nota 4.f para poder clasificar como de cobertura
los instrumentos financieros que se han detallado.
12.Fondos propios
La composición y el movimiento del patrimonio neto se presentan en el estado de cambios en el patrimonio
neto.
12.1.Capital
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 el capital social de Elecnor, S.A. está representado por 87.000.000
acciones representadas mediante anotaciones en cuenta de 0,10 euros de valor nominal cada una, totalmente
suscritas y desembolsadas.
Las acciones de la Sociedad cotizan en el mercado continuo español.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la composición del accionariado de la Sociedad, así como su participación,
es la siguiente:
% de Participación
2022
2021
Cantiles XXI, S.L.
52,76%
52,76%
Santander Asset Management, S.A., SGIIC
-
3,09%
Francisco García Paramés
3,01%
-
Otros (*)
44,23%
44,15%
100,00%
100,00%
(*)Todos ellos con un % de participación inferior al 3%.
12.2.Reservas
La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en el epígrafe de reservas y resultados se
muestran a continuación:
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
31
2022
Miles de euros
Reserva
Legal y
estatutaria
Reservas 
voluntarias
Reserva
de
capitalizac
ión
Reserva
para
acciones
propias
Reserva por
fondo de
comercio
Diferencias
por ajuste
del capital a
euros
Resultado
del
ejercicio
Total
Saldo al 31 de diciembre
de 2021
1.743
557.428
7.809
22.110
-
15
9.196
598.301
Beneficio del ejercicio
2022
-
-
-
-
-
-
36.882
36.882
Distribución del beneficio
y reservas del ejercicio
2021
Dividendos
-
(21.554)
-
-
-
-
(9.196)
(30.750)
Movimiento acciones
propias
-
(11)
-
320
-
-
-
309
Saldo al 31 de diciembre
de 2022
1.743
535.863
7.809
22.430
-
15
36.882
604.742
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
32
2021
Miles de euros
Reserva
Legal y
estatutaria
Reservas 
voluntarias
Reserva de
capitalización
Reserva
para
acciones
propias
Reserva por
fondo de
comercio
Diferencias
por ajuste del
capital a
euros
Resultado
del ejercicio
Total
Saldo al 31 de diciembre de
2020
1.743
555.390
6.559
21.899
516
15
31.633
617.755
Beneficio del ejercicio 2021
-
-
-
-
-
-
9.196
9.196
Distribución del beneficio del
ejercicio 2020
Reservas voluntarias
-
2.760
-
-
-
-
(2.760)
-
Dividendos
-
-
-
-
-
-
(28.873)
(28.873)
Traspasos
-
(734)
1.250
-
(516)
-
-
-
Movimiento acciones propias
-
12
-
211
-
-
-
223
Saldo al 31 de diciembre de
2021
1.743
557.428
7.809
22.110
-
15
9.196
598.301
a.Reserva legal
La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, que
establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta
que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social.
La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del
capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del
capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan
otras reservas disponibles suficientes para este fin.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad tiene dotada esta reserva con el límite mínimo que establece
la Ley de Sociedades de Capital.
b.Reservas para acciones propias
La reserva para acciones propias ha sido dotada de conformidad con el artículo 149 de la Ley de Sociedades
de Capital. Esta reserva puede ser de libre disposición siempre y cuando la Sociedad tenga reservas de libre
disposición suficientes como para cubrir el saldo de acciones propias sin reducir el patrimonio neto por debajo
del importe del capital social más las reservas legales o estatutariamente indisponibles (Nota 12.3).
c.Reservas voluntarias
Las reservas voluntarias son de libre disposición.
d.Reserva de capitalización
La reserva de capitalización ha sido dotada de conformidad con el artículo 25 de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades, que establece que se dote la reserva por el importe del derecho a la reducción de la base
imponible del ejercicio. El derecho a la reducción de la base imponible asciende al 10% del incremento de los
fondos propios, según quedan definidos en dicho artículo, sin que en ningún caso pueda exceder del importe
del 10% de la base imponible positiva del periodo impositivo previa a la reducción y a la integración a la que se
refiere el apartado 12 del artículo 11 de la Ley y a la compensación de bases imponibles negativas. No
obstante, en caso de insuficiente base imponible para aplicar la reducción, las cantidades pendientes pueden
ser objeto de aplicación en los periodos impositivos que finalicen en los dos años inmediatos y sucesivos al
cierre del periodo impositivo en que se haya generado el derecho a la reducción, conjuntamente con la
reducción que pudiera corresponder en dicho ejercicio y con el límite indicado. La reserva es indisponible y
está condicionada a que se mantenga el incremento de fondos propios durante un plazo de 5 años desde el
cierre del periodo impositivo al que corresponda la reducción, salvo por existencia de pérdidas contables.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
33
12.3.Acciones propias
Según el acta de la Junta General de Accionistas del 18 de mayo de 2022, se autoriza al Consejo de
Administración para la adquisición por título de compraventa o por cualquier otro acto “intervivos” a título
oneroso de acciones propias de la Sociedad por parte de la misma, o de las Sociedades dominadas, de
conformidad con lo dispuesto en los artículos 146.1a) y 509 de la Ley de Sociedades de Capital, autorizándole
a adquirir como máximo, el número de acciones que la Ley y/o las disposiciones legales de obligado
cumplimiento prevean en cada momento y que, actualmente, sumado a las ya poseídas por la Sociedad,
directa o indirectamente, no exceda del 10% de su capital social, con un precio de adquisición mínimo del valor
nominal de las acciones y un precio máximo que no exceda del 30% de su valor de cotización en Bolsa y por
un plazo de cinco años.
Esta autorización podría ser utilizada, total o parcialmente, para la adquisición de acciones propias para su
entrega o transmisión a Consejeros Ejecutivos o miembros del Equipo Directivo de la Sociedad o de
sociedades de su grupo, o como consecuencia del ejercicio del derecho de opción titularidad de los mismos, lo
que podrá encuadrarse, en su caso, en programas de recompra de acciones. Asimismo, las acciones que se
adquieran como consecuencia de la presente autorización podrán destinarse, total o parcialmente, tanto a su
enajenación o amortización como a la consecución de potenciales operaciones o decisiones corporativas o de
negocios, así como a cualquier otra finalidad legalmente posible.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad posee acciones propias por un importe que asciende a 22.430
miles de euros y 22.110 miles de euros, respectivamente, las cuales se encuentran registradas en el epígrafe
“Acciones y participaciones en patrimonio propias” del patrimonio neto del balance.
El movimiento de las acciones propias durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:
Nº de Acciones
Acciones propias a 31 de diciembre de 2020
2.320.942
Adquisición de acciones propias
232.769
Venta de acciones propias
(232.962)
Acciones propias a 31 de diciembre de 2021
2.320.749
Adquisición de acciones propias
227.935
Venta de acciones propias
(226.300)
Acciones propias a 31 de diciembre de 2022
2.322.384
En el ejercicio 2022, la Sociedad ha comprado 227.935 acciones propias y ha vendido 226.300 acciones
propias, por un importe global de 2.491 miles de euros y 2.479 miles de euros, respectiva y aproximadamente,
obteniendo una ganancia de 309 miles de euros que ha sido registrada directamente en el epígrafe de reservas
(en el ejercicio 2021, la Sociedad compró 232.769 acciones propias y vendió 232.962 acciones propias, por un
importe global de 2.422 miles de euros y 2.434 miles de euros, respectiva y aproximadamente, obteniendo una
ganancia de 223 miles de euros que fue registrado directamente en el epígrafe de reservas).
La totalidad de las acciones propias que mantenía la sociedad a 31 de diciembre de 2022 y 2021 representan
un 2,67%, del total de acciones que componen el capital social de Elecnor S.A. a las mencionadas fechas.
13.Provisiones
El detalle de los epígrafes “Provisiones a largo plazo” y “Provisiones a corto plazo” del pasivo no corriente y
corriente, respectivamente, del balance al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, así como el movimiento
registrado durante los ejercicios 2022 y 2021, son los siguientes:
Miles de Euros
Provisiones
Saldo
31.12.21
Dotaciones
Reversiones
Aplicación
Traspasos
Saldo
31.12.22
Otras prestaciones a los
empleados
290
-
-
(163)
-
127
Provisiones para litigios y
otras responsabilidades
27.646
3.236
(1.151)
(1.912)
526
28.345
Total
27.936
3.236
(1.151)
(2.075)
526
28.472
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
34
Miles de Euros
Provisiones
Saldo
31.12.20
Dotaciones
Reversiones
Aplicación
Bajas por
segregación
(Nota 5)
Saldo
31.12.21
Otras prestaciones a los
empleados
3.936
796
-
(295)
(4.147)
290
Provisiones para litigios y
otras responsabilidades
80.957
108
-
(381)
(53.038)
27.646
Total
84.893
904
-
(676)
(57.185)
27.936
Bajo el epígrafe Provisiones para litigios y otras responsabilidades al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se
encuentra registrada la provisión fiscal en base a lo descrito en la nota 16.
Con fecha 31 de mayo de 2017 la CNMC notificó a la Sociedad la incoación, junto con otras 15 empresas, de
un expediente sancionador por una posible infracción en el ámbito de la construcción y el mantenimiento de
sistemas de electrificación y equipos electromecánicos en líneas ferroviarias. El Consejo de la CNMC emitió
con fecha 14 de marzo de 2019 resolución por la que se reduce la sanción respecto de la propuesta de
resolución de fecha 31 de agosto de 2018 a 20,4 millones de euros. La Sociedad presentó en el mes de mayo
de 2019 recurso de apelación que fue admitido a trámite y con fecha 16 de julio de 2019 la Audiencia Nacional
comunicó la suspensión de la ejecución de la resolución de la CNMC de fecha 14 de marzo de 2019
condicionada a la presentación de garantías en forma de aval bancario.
El 26 de septiembre de 2019 la Sociedad recibió Diligencia de Ordenación de la Audiencia Nacional por la que
se le emplaza para formular demanda, habiendo presentado dicho escrito de demanda en tiempo y forma el 11
de noviembre de 2019.
Con fecha 22 de junio de 2020 la Sociedad presentó escrito de demanda ante la Audiencia Nacional y se
encuentra pendiente de que se dicte sentencia.
Ante estos hechos y, en base a las evaluaciones de los asesores legales de la Sociedad, a pesar de considerar
que siguen existiendo argumentos sólidos para impugnar la actuación inspectora de la CNMC, debido a los
acontecimientos recientes en el marco de otros recursos contra la Resolución, así como el desarrollo de otros
procedimientos en la Audiencia Nacional en los últimos 2 años, donde se han desestimado los argumentos
presentados por las partes y confirmando así la decisión de la CNMC, los Administradores de la Sociedad
registraron en 2019 una provisión para cubrir este riesgo por importe de 20,4 millones de euros al estimar que
las probabilidades de que se estime el recurso son inferiores al 50%. Dicha provisión se traspasó en 2021 a la
sociedad dependiente Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U. dentro de la operación de segregación llevada a
cabo en el ejercicio 2021 (véase nota 5).
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
35
14.Pasivos financieros
14.1.Clasificación y vencimientos de los Pasivos financieros
La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases del saldo del epígrafe “Deudas a largo plazo
y corto plazo” del pasivo no corriente y corriente al cierre del ejercicio 2022 y 2021 es el siguiente:
Categorías
2022
Miles de euros
No corriente
Corriente
A coste
amortizad
o o coste
A valor
razonable
Total
A coste
amortizado
o coste
A valor
razonable
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado o coste
Obligaciones y otros valores
negociables
29.649
-
29.649
115.438
-
115.438
Deudas con entidades de crédito
277.923
-
277.923
365
-
365
Acreedores por arrendamiento
financiero (Nota 9)
2.867
-
2.867
510
-
510
Otros pasivos financieros
-
-
-
3.206
-
3.206
Derivados de cobertura (Nota 11)
-
306
306
-
-
-
Total
310.439
306
310.745
119.519
-
119.519
Categorías
2021
Miles de euros
No corriente
Corriente
A coste
amortizad
o o coste
A valor
razonable
Total
A coste
amortizado
o coste
A valor
razonable
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado o coste
Obligaciones y otros valores
negociables
29.627
-
29.627
69.974
-
69.974
Deudas con entidades de crédito
283.015
-
283.015
1.829
-
1.829
Acreedores por arrendamiento
financiero (Nota 9)
3.385
-
3.385
485
-
485
Otros pasivos financieros
-
-
-
3.267
-
3.267
Derivados de cobertura (Nota 11)
-
3.725
3.725
-
1.143
1.143
Total
316.027
3.725
319.752
75.555
1.143
76.698
El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe “Deudas a largo plazo” es el
siguiente:
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
36
Ejercicio 2022
Miles de euros
Categorías
2024
2025
2026
2027
2028 y
siguientes
Total
Obligaciones y otros valores
negociables
-
-
-
-
29.649
29.649
Deudas con entidades de crédito
-
-
208.359
-
69.564
277.923
Acreedores por arrendamiento
financiero (Nota 9)
543
569
593
1.162
-
2.867
Derivados (Nota 11)
120
46
48
92
-
306
Total
663
615
209.000
1.254
99.213
310.745
Ejercicio 2021
Miles de euros
Categorías
2023
2024
2025
2026
2027 y
siguientes
Total
Obligaciones y otros valores
negociables
-
-
-
-
29.627
29.627
Deudas con entidades de crédito
-
-
-
213.495
69.520
283.015
Acreedores por arrendamiento
financiero (Nota 9)
518
543
569
593
1.162
3.385
Derivados (Nota 11)
2.193
1.470
15
47
-
3.725
Total
2.711
2.013
584
214.135
100.309
319.752
El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros al 31 de diciembre de 2022
asciende a 9.397 miles de euros y corresponde a gastos financieros de Débitos y partidas a pagar por importe
de 8.264 miles de euros aplicando el método de coste amortizado y, reclasificación de patrimonio neto a
pérdidas y ganancias por cobertura de Derivados de cobertura por importe de 1.133 miles de euros (8.566
miles de euros y corresponde a gastos financieros de Débitos y partidas a pagar por importe de 6.572 miles de
euros aplicando el método de coste amortizado y, reclasificación de patrimonio neto a pérdidas y ganancias por
cobertura de Derivados de cobertura por importe de 1.994 miles de euros en 2021).
14.2.Deudas
El detalle de las deudas es como sigue:
Miles de euros
No corriente
Corriente
2022
2021
2022
2021
Bonos
29.649
29.627
-
-
Pagarés
-
-
115.438
69.974
Deudas con entidades de crédito
277.923
283.015
-
1.197
Intereses
-
-
365
632
Acreedores por arrendamiento financiero
(nota 9)
2.867
3.385
510
485
Instrumentos financieros derivados de
cobertura (nota 11)
306
3.725
-
1.143
Proveedores de inmovilizado
-
-
796
834
Otros (nota 19.2)
-
-
2.410
2.433
Total
310.745
319.752
119.519
76.698
Deudas con entidades de crédito - préstamo sindicado
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
37
Con fecha 21 de julio de 2014, Elecnor formalizó un Contrato de financiación sindicada por un importe de 600
millones de euros con un grupo de 19 entidades financieras. Dicha financiación se estructuró en dos tramos, un
tramo préstamo por trescientos millones de euros con amortizaciones parciales y un tramo crédito revolving
con un límite de trescientos millones de euros y vencimiento en julio de 2019 y ha venido teniendo sucesivas
novaciones.
Con fecha 30 de septiembre de 2021, Elecnor, S.A. firmó una sexta y última Novación del Contrato de
financiación sindicada, que suscribieron 12 entidades de las 13 entidades acreditantes en este momento. Esta
novación supuso los siguientes cambios:
-Adhesión de Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U. como garante,
-Reducción del importe máximo total a 350 millones de euros quedando el tramo préstamo (Tramo A) en
50 millones de euros, Subtramo crédito en Euros (Subtramo B1) en 236 millones de euros y el Subtramo
crédito en USD (Subtramo B2) en 75 millones de dólares americanos,
-Ampliación del vencimiento en algo más de 2 años (hasta septiembre de 2026) siendo la amortización
total al vencimiento,
-Modificación el margen aplicable incluyendo un tramo adicional con un margen inferior si el ratio DFN/
EBITDA es inferior al 1,25x.
La Sociedad analizó cuantitativa y cualitativamente si las modificaciones anteriores eran sustanciales,
habiendo concluido en todos los ejercicios que no lo son y, por tanto, no se produjo una cancelación de los
pasivos originales.
Esta financiación sindicada devenga un tipo de interés referenciado al Euribor del plazo del periodo de interés
elegido por el acreditado (1,3 ó 6 meses) para las disposiciones en euros y al Libor del plazo del periodo de
interés elegido por el acreditado (1,3 ó 6 meses) más un diferencial, el cual se encuentra referenciado al nivel
del ratio Deuda Financiera Neta con recurso / (EBITDA con recurso + Dividendos de Proyectos). La Sociedad
se ha comprometido a cumplir durante la duración del contrato de financiación bancaria diferentes ratios
((Deuda financiera neta con recurso / EBITDA con recurso) y (EBITDA con recurso / Gastos financieros netos)),
los cuales se calculan sobre la base de las correspondientes cifras consolidadas del Grupo ELECNOR. El
incumplimiento podría ser causa de resolución del contrato, si bien, al 31 de diciembre de 2022 se cumplen
todos los ratios ligados a esta financiación.
Al 31 de diciembre de 2022 el saldo dispuesto del contrato de financiación sindicada asciende a 210,5 millones
de euros y se corresponde con 50 millones de euros del tramo préstamo, 156 millones de euros del tramo
crédito en euros y 4,5 millones de euros del tramo crédito en dólares (216 millones de euros al 31 de diciembre
de 2021, 50 millones de euros del tramo préstamo, 153 millones de euros del tramo crédito en euros y 13
millones de euros del tramo crédito en dólares).
El contrato de financiación sindicada mencionado anteriormente (tramo préstamo y tramo crédito) ha
devengado durante el año 2022 un tipo de interés medio del 2,19% (2,29% en 2021).
Deudas con entidades de crédito – otras deudas
Durante el ejercicio 2021 la Sociedad formalizó un préstamo con el ICO por un importe nominal de 20 millones
de euros, el cual devenga un tipo de interés nominal fijo anual del 2,4% (tipo de interés efectivo del 2,54%) y se
amortizará íntegramente el 30 de septiembre del 2031. En esa misma fecha, la Sociedad firmó un segundo
préstamo con Banca March cuyo nominal asciende a 50 millones de euro, devenga un tipo de interés nominal
fijo anual de 2,4% y con vencimiento íntegro en el ejercicio 2031.
Pagarés
Elecnor, S.A. comenzó el ejercicio 2022 con un saldo emitido en pagarés en el Mercado Alternativo de Renta
Fija (MARF) de 70 millones de euros. Las nuevas emisiones del ejercicio 2022 han sumado 1.169 millones de
euros y los vencimientos 1.124 millones de euros, por lo que el saldo vivo a 31 de diciembre de 2022 es de 115
millones de euros (1.124 y 1.169 títulos de 100 miles de euros de valor nominal unitario).
Elecnor, S.A. comenzó el ejercicio 2021 con un saldo emitido en pagarés en el Mercado Alternativo de Renta
Fija (MARF) de 70 millones de euros. Las nuevas emisiones del ejercicio 2021 sumaron 1.278 millones de
euros y los vencimientos 1.278 millones de euros, por lo que el saldo vivo a 31 de diciembre de 2021 era de 70
millones de euros (1.278 títulos de 100 miles de euros de valor nominal unitario).
Los programas de pagarés vigentes durante los ejercicios 2022 y 2021 contemplan un límite máximo de
emisiones vivas en cada momento de 400 millones y 300 millones de euros respectivamente.
Estos pagarés han devengado en el ejercicio 2022 en concepto de la suma de intereses y comisiones de
colocación 1.509 miles de euros, (627 miles de euros en el ejercicio 2021) que la Sociedad tiene registrados en
el epígrafe “Gastos financieros” de la cuenta de resultados adjunta.
Adicionalmente a la deuda anterior, con fecha 27 de septiembre de 2021 la Sociedad emitió bonos sostenibles
senior no garantizados por importe de 30.000 miles de euros incorporados al Mercado Alternativo de Renta Fija
(MARF) cuyo vencimiento es el 30 de septiembre de 2035 y devengan un tipo de interés anual del 3%.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
38
Líneas de crédito
Adicionalmente, la Sociedad tiene concedidas pólizas de crédito con los siguientes límites (excluyendo la línea
de crédito del tramo B del préstamo sindicado):
Miles de Euros
2022
2021
Categorías
Límite
Importe no
dispuesto
Límite
Importe no
dispuesto
Líneas de crédito
53.000
53.000
53.000
51.804
Total
53.000
53.000
53.000
51.804
A 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021 Elecnor, S.A., excluyendo el tramo B de la financiación
sindicada, mantiene abiertas con diferentes entidades de crédito 4 líneas de crédito con un límite máximo total
de 53 millones de euros y la mayoría con vencimiento en el ejercicio 2023 con renovaciones tácitas anuales.
14.3. Importes denominados en moneda extranjera
A 31 de diciembre de 2022 y 2021 los pasivos financieros denominados en moneda extranjera se
corresponden con Deudas con entidades de crédito por la parte dispuesta del tramo B en dólares cuyo importe
asciende a 4.519 miles de euros y 13.232 miles de euros, respectivamente.
15.Información sobre el período medio de pago a proveedores. Disposición
adicional tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio.”
La información sobre el período medio de pago a proveedores para los ejercicios 2022 y 2021 es como sigue:
Días
2022
2021
Período medio de pago a proveedores
30
31
Ratio de las operaciones pagadas
30
31
Ratio de las operaciones pendientes de pago
21
26
Importe en Miles de Euros
Total pagos realizados
25.837
21.709
Total pagos pendientes
2.301
1.996
La información sobre las facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de
morosidad es como sigue:
2022
Volumen monetario pagado en miles de euros
25.175
Porcentaje que supone sobre el total monetario de
  pagos a los proveedores
97,44%
Número de facturas pagadas
3.116
Porcentaje sobre el número total de facturas pagadas
  a proveedores
75,16%
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
39
16.Situación fiscal
16.1.Saldos corrientes con las Administraciones Públicas
El detalle de los saldos con Administraciones Públicas al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 es como sigue:
Miles de Euros
2022
2021
Activos:
Activos por impuesto corriente
6.307
7.035
Impuesto sobre el valor añadido y similares
7.612
2.331
Otros
331
711
14.250
10.077
Pasivos:
Pasivos por impuesto corriente
268
1.019
Impuesto sobre el valor añadido y similares
-
3.351
Seguridad Social
178
162
Retenciones
676
756
Otros
1.454
1.423
2.576
6.711
La Sociedad tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los siguientes ejercicios de los
principales impuestos que le son aplicables:
Ejercicios
abiertos
Impuesto
Impuesto sobre Sociedades (*)
2017 – 2021
Impuesto sobre el Valor Añadido
2019 – 2022
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
2019 – 2022
Seguridad Social
2018 – 2022
Rendimientos sobre el Capital Mobiliario
2019 – 2022
No residentes
2019 – 2022
(*)El plazo para la presentación del impuesto sobre sociedades es de 25 días naturales siguientes a los seis
meses posteriores a la conclusión del periodo impositivo, por lo que el impuesto sobre sociedades
correspondiente al ejercicio 2022 no estará abierto a inspección hasta el 25 de julio de 2023.
Con fecha 10 de febrero de 2021 la Sociedad, en base a su solicitud de fecha 28 de diciembre de 2020, recibió
la comunicación de la agencia tributaria en base a la cual pasa a tributar en régimen de consolidación fiscal a
partir del 1 de enero de 2021 con el resto de sociedades nacionales del Grupo que tributan bajo normativa
estatal (véase nota 4.i).
Las actuaciones inspectoras llevadas a cabo por la Delegación Central de Grandes Contribuyentes de la
Agencia Tributaria a la Sociedad, cuyo inicio se produjo mediante notificación de fecha uno de julio de 2016,
concluyeron durante el ejercicio 2018 y abarcaban todos los impuestos aplicables a la Sociedad para el periodo
2012-2014 salvo en lo relativo al impuesto sobre sociedades que abarcaba el periodo 2011-2013.
Las actuaciones inspectoras indicadas anteriormente finalizaron en el ejercicio 2018 con la suscripción de
actas en disconformidad cuyos acuerdos de liquidación suponen una obligación de pago por un importe total
de 14.208 miles de euros.
Contra los acuerdos de liquidación derivados de las actas suscritas en disconformidad, la Sociedad interpuso
con fecha 28 de diciembre de 2018 reclamaciones Económico-Administrativas ante el Tribunal Económico-
Administrativo Central, las cuales, fueron objeto de solicitud de suspensión mientras se tramiten los
procedimientos.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
40
Con fecha 23 de noviembre de 2020 fue notificada a la Sociedad la puesta de manifiesto de los expedientes,
así como el trámite de alegaciones, habiéndose presentado las mismas con fecha 17 de diciembre de 2020
que fueron desestimadas en el ejercicio 2021. Contra las resoluciones desestimatorias se interpusieron sendos
recursos contencioso-administrativos ante la Audiencia Nacional, hallándose pendientes de sentencia.
Ante esta situación, los Administradores de la Sociedad en colaboración con sus asesores fiscales, consideran
que si bien existen argumentos relevantes para soportar el posicionamiento de la Sociedad, decidieron en el
ejercicio 2019 provisionar las cantidades reclamadas en los acuerdos de liquidación recurridos relativos a
discrepancias interpretativas en materia de operaciones vinculadas por importe de 7.559 miles de euros, al
considerar que durante el ejercicio 2019 había quedado descartada la vía de la retroacción de actuaciones y,
por tanto, haber una mayor probabilidad de que los órganos revisores validasen el planteamiento de la
Administración Tributaria a que no lo hagan (nota 13); así como el impacto para el resto de años abiertos a
inspección considerando la posibilidad de que la Administración mantenga el mismo criterio para los años
abiertos a inspección.
Adicionalmente a lo expuesto anteriormente, con fecha 29 de octubre de 2019, la Sociedad recibió
comunicación sobre el inicio de actuaciones inspectoras en relación con todos los impuestos aplicables a la
Sociedad para el periodo 2015-2016 salvo en lo relativo al impuesto sobre sociedades que abarcaba el periodo
2014.
Las actuaciones inspectoras indicadas anteriormente finalizaron en el ejercicio 2021 con la suscripción de
actas en conformidad que supusieron un pago total de 5.691 miles de euros.
Con fecha 21 de diciembre de 2022 la Sociedad ha recibido notificación de la Agencia tributaria sobre el
comienzo del inicio de comprobación e investigación para los ejercicios 2017 a 2020 con relación al impuesto
de sociedades y, 2019 a 2020 para los impuestos restantes.
No obstante, el derecho de la Administración para comprobar o investigar las bases imponibles negativas
compensadas o pendientes de compensación, las deducciones por doble imposición y las deducciones para
incentivar la realización de determinadas actividades aplicadas o pendientes de aplicación, prescriben a los 10
años a contar desde el día siguiente a aquel en que finalice el plazo establecido para presentar la declaración o
autoliquidación correspondiente al periodo impositivo en que se generó el derecho a su compensación o
aplicación. Transcurrido dicho plazo, la Sociedad deberá acreditar las bases imponibles negativas o
deducciones, mediante la exhibición de la liquidación o autoliquidación y de la contabilidad, con acreditación de
su depósito durante el citado plazo en el Registro Mercantil.
Como consecuencia de las diferentes interpretaciones que pueden darse a la normativa fiscal vigente, podrían
existir determinados pasivos de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. No
obstante, los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las
liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la
interpretación de la normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales
pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales
adjuntas.
16.2.Conciliación del resultado contable con la base imponible fiscal
La conciliación entre el resultado contable y la base imponible de Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:
Ejercicio 2022
Miles de Euros
Aumento
Disminución
Total
Resultado contable antes de impuestos
31.606
Diferencias permanentes:
Rentas obtenidas en el extranjero
7.373
-
7.373
Dividendos (Nota 19)
-
(59.592)
(59.592)
Gastos no deducibles
125
-
125
Pérdidas por deterioro de participaciones (Nota 10.2)
-
(2.137)
(2.137)
Otros
605
(216)
389
Diferencias temporales:
Con origen en ejercicios anteriores:
Otras provisiones (Nota 13)
3.596
-
3.596
Con origen en el ejercicio:
Deterioro créditos (Nota 10.4)
-
(509)
(509)
Compensaciones de bases imponibles negativas
-
Base imponible fiscal
(19.149)
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
41
Ejercicio 2021
Miles de Euros
Aumento
Disminución
Total
Resultado contable antes de impuestos
7.631
Diferencias permanentes:
Rentas obtenidas en el extranjero
2.580
-
2.580
Dividendos (Nota 19)
-
(39.248)
(39.248)
Gastos no deducibles
999
-
999
Pérdidas por deterioro de participaciones
-
(1.095)
(1.095)
Diferencias temporales:
Con origen en ejercicios anteriores:
Otras provisiones (Nota 13)
823
-
823
Con origen en el ejercicio:
Deterioro créditos (Nota 10.4)
6.298
-
6.298
Compensaciones de bases imponibles negativas
-
Base imponible fiscal
(22.012)
La normativa fiscal aplicable al ejercicio 2022 y 2021 contempla determinados beneficios cuyo objetivo es, en
determinados supuestos, evitar la doble imposición de las rentas obtenidas en el extranjero, tanto en lo
referente a establecimientos permanentes situados en terceros países, como dividendos repartidos por filiales
no residentes. En aplicación de estos dos beneficios fiscales, la Sociedad ha realizado en la base del cálculo
del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2022 y 2021 los ajustes indicados en los cuadros anteriores.
Con fecha 31 de diciembre de 2020 se publicó la Ley 11/2020, de 30 de diciembre, de Presupuestos Generales
del Estado para el año 2021 (LPGE) que, entre otros aspectos, incluye determinadas modificaciones a la Ley
del Impuesto sobre Sociedades (LIS). La principal modificación a la LIS se corresponde con la eliminación de la
exención total a la tributación de dividendos y plusvalías que queda situada en un 95%.
16.3.Conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades
La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades correspondientes a los
ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Resultado contable antes de impuestos
31.606
7.631
Cuota al 25%
7.902
1.908
Diferencias permanentes:
Dividendos
(14.898)
(9.812)
Resultados venta/liquidación inversiones en empresas
del grupo y asociadas
(534)
(274)
Rentas obtenidas en el extranjero
1.843
645
Otros gastos no deducibles
183
250
Impuestos sucursales
(659)
353
Ajustes de ejercicios anteriores
(654)
346
Otros
1.541
5.019
Total gasto / (ingreso) por impuesto reconocido en la cuenta
de pérdidas y ganancias
(5.276)
(1.565)
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta
que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido
el plazo de prescripción correspondiente.
Otros del ejercicio 2021 se corresponde principalmente con el efecto de las inspecciones fiscales (nota 13 y
16.1).
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
42
16.4.Activos por impuesto diferido
El detalle del saldo de esta cuenta al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Diferencias temporarias (Impuestos anticipados)
Provisión de remuneraciones
979
320
Provisión insolvencias y créditos
8.325
8.495
Otras provisiones
2.604
2.612
Valoración a valor razonable de instrumentos derivados (Nota 11)
982
1.343
Otras
2.277
1.376
Total
15.167
14.146
Los activos por impuesto diferido indicados anteriormente han sido registrados en el balance por considerar los
Administradores de la Sociedad que no hay ninguna duda sobre su recuperabilidad.
16.5.Pasivos por impuesto diferido
El detalle del saldo de esta cuenta al cierre del ejercicio 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
Diferencias temporarias
Valoración a valor razonable de instrumentos derivados (Nota 11)
2.288
-
Otros
5.139
4.782
Total
7.427
4.782
Los activos y pasivos por impuestos diferidos cuyo plazo de realización o reversión es inferior a 12 meses son
poco significativos.
17.Ingresos y gastos
17.1.Importe neto de la cifra de negocios
El importe neto de la cifra de negocios del ejercicio 2022 y 2021 se corresponde principalmente con los
dividendos recibidos de las sociedades participadas (véase desglose en el Anexo I).
A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ha devengado unos ingresos por intereses de créditos con empresas
del grupo y asociadas que ascienden a 4.616 miles de euros (5.492 miles de euros en 2021).
Las ventas registradas en los ejercicios 2022 y 2021 por importe de 14.644 miles de euros y 9.789 miles de
euros, respectivamente, provienen principalmente de la actividad de la sucursal de Camerún.
17.2.Gastos de personal
El detalle del epígrafe "Gastos de personal" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta para los ejercicios
2022 y 2021 se muestra a continuación:
Miles de Euros
2022
2021
Sueldos y salarios
19.506
16.946
Seguridad Social
1.765
1.163
Otros gastos sociales
933
575
22.204
18.684
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
43
17.3.Transacciones denominadas en moneda extranjera
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existen transacciones significativas denominadas en moneda extranjera.
18.Información sobre empleados
El número medio de personas empleadas en 2022 y 2021, distribuido por categorías es el siguiente:
Nº Medio de Empleados
2022
2021
Dirección
21
22
Ejecutivo
43
45
Técnico
75
76
Base
173
134
Total
312
277
Del número medio de empleados del ejercicio 2022, 210 (171 en 2021) corresponden al negocio desarrollado
por determinadas sucursales de exterior que se acordó excluir del perímetro de la operación de segregación de
2021, tal y como se explica en la nota 5 de esta memoria. De éstos, 205 mantenían contratos de carácter
eventual en 2022 (165 en 2021). De forma paulatina, y cuando las razones operativas que impidieron su
segregación lo permitan, toda la actividad de servicios y proyectos será ejecutada a través de la sociedad
beneficiaria de la segregación y sus sociedades dependientes.
Asimismo, la distribución por sexos al término de los ejercicios 2022 y 2021, detallado por categorías, del
personal y de los Administradores es como sigue:
2022
2021
Categorías
Hombres
Mujeres
Hombres
Mujeres
Consejeros
11
3
13
2
Dirección
14
7
14
8
Ejecutivo
18
23
19
25
Técnico
32
39
38
46
Base
154
25
153
28
Total
229
97
237
109
Durante el ejercicio 2022 y 2021 la Sociedad no ha contado con personal con discapacidad mayor o igual del
33% (o calificación equivalente local).
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
44
19.Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas
19.1.Transacciones de la Sociedad con partes vinculadas
Los importes de las transacciones de la Sociedad con empresas del grupo, asociadas y multigrupo son los
siguientes:
Ejercicio 2022
Miles de euros
2022
Sociedades
del grupo
Sociedades
asociadas
Sociedades
multigrupo
Total
Ingresos
Ingresos por dividendos, sociedades holding
62.000
116
612
62.728
Ingresos por intereses, sociedades holding
4.616
-
-
4.616
Ingresos por prestación de servicios
19.843
-
406
20.249
Otros ingresos de explotación
26
-
-
26
86.485
116
1.018
87.619
Gastos
Instrumentos financieros
Gastos financieros
(326)
-
-
(326)
Deterioros y pérdidas
Créditos
-
537
-
537
(326)
537
-
211
86.159
653
929
87.830
Ejercicio 2021
Miles de euros
2021
Sociedades
del grupo
Sociedades
asociadas
Sociedades
multigrupo
Total
Ingresos
Ingresos por dividendos, sociedades holding
39.000
123
2.190
41.313
Ingresos por intereses, sociedades holding
4.465
1.027
5.492
Ingresos por prestación de servicios
2.715
-
-
2.715
Otros ingresos de explotación
730
-
393
1.123
46.910
123
3.610
50.643
Gastos
Instrumentos financieros
Gastos financieros
(104)
-
-
(104)
Deterioros y pérdidas
Créditos
-
-
(5.825)
(5.825)
(104)
-
(5.825)
(5.929)
46.806
123
(2.215)
44.714
Ingresos por prestaciones de servicios a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se corresponden principalmente con
la actividad de prestación de servicios hacia la sociedad Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U.
Gastos por deterioro de créditos con negocios conjuntos a 31 de diciembre de 2021 se correspondía
principalmente con el deterioro de los créditos que la Sociedad mantiene con Dunor Energía S.A.P.I. de CV en
vista de la situación financiera de esta última, tal y como se describe en la nota 10.4.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
45
19.2.Saldos con partes vinculadas
El desglose de los saldos por categorías con empresas del grupo, asociadas y multigrupo a 31 de diciembre de
2022 y 2021 son los siguientes:
Ejercicio 2022
Miles de euros
2022
Sociedades
del grupo
Sociedades
asociadas
Sociedades
multigrupo
Total
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo
plazo
Instrumentos de patrimonio
373.688
14.297
424.222
812.207
Créditos a empresas
100.000
4.437
-
104.437
Total activos no corrientes
473.688
18.734
424.222
916.644
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Clientes, empresas del grupo y asociadas corto plazo
15.026
-
124
15.150
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto
plazo
Créditos a empresas
52.490
437
-
52.927
Otros activos financieros
29.512
-
-
29.512
Total activos corrientes
97.028
437
124
97.589
Total activo
570.542
19.345
424.346
1.014.233
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
(22.752)
-
-
(22.752)
Proveedores, empresas del grupo y asociadas a corto
plazo
(1.942)
-
-
(1.942)
Total pasivos corrientes
(24.694)
-
-
(24.694)
Total pasivo
(24.694)
-
-
(24.694)
Ejercicio 2021
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
46
Miles de euros
2021
Sociedades
del grupo
Sociedades
asociadas
Sociedades
multigrupo
Total
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo
plazo
Instrumentos de patrimonio
373.465
35
424.222
797.722
Créditos a empresas
100.000
-
-
100.000
Total activos no corrientes
473.465
35
424.222
897.722
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Clientes, empresas del grupo y asociadas corto plazo
4.214
73
244
4.531
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto
plazo
Créditos a empresas
110.400
-
-
110.400
Otros activos financieros
34.819
-
-
34.819
Total activos corrientes
149.433
73
244
149.750
Total activo
622.898
108
424.466
1.047.472
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
(113.308)
-
-
(113.308)
Total pasivos corrientes
(113.308)
-
-
(113.308)
Total pasivo
(113.308)
-
-
(113.308)
El epígrafe de “Otros activos financieros” al 31 de diciembre de 2022 y 2021 recoge el crédito con empresas
del grupo por impuesto sobre sociedades por importe de 24.268 miles de euros y 18.025 miles de euros,
respectivamente, debido a la consolidación fiscal (véase nota 4.i).
El epígrafe de “Deudas con Empresas del grupo y asociadas a corto plazo” al 31 de diciembre de 2022 recoge
principalmente la deuda con empresas del grupo por impuesto sobre sociedades por importe de 14.732 miles
de euros debido a la consolidación fiscal (véase nota 4.i) (12.722 miles de euros en 2021).
Adicionalmente, el epígrafe de “Deudas con Empresas del grupo y asociadas a corto plazo” al 31 de diciembre
de 2021 recogía la cuenta corriente con la sociedad Elecnor Servicios y Proyectos S.A.U. surgida a raíz de la
operación de segregación por importe de 100.586 miles de euros (véase nota 5).
Con fecha 29 de junio de 2018, la sociedad Enerfin Sociedad de Energía, S.L.U. concedió a la Sociedad un
préstamo por importe total de 44.900 miles de euros de duración un año prorrogable anualmente y que
devenga un tipo de interés fijo anual del 1,5%, siendo el importe dispuesto a 31 de diciembre de 2020 de 3.100
miles de euros. Adicionalmente, durante el ejercicio 2020, la sociedad Enerfin Sociedad de Energía, S.L.U.
concedió a la Sociedad dos préstamos por importe total de 12.100 miles de euros de duración un año
prorrogable anualmente y que devengan un tipo de interés fijo anual del 2%. Durante el ejercicio 2020 se
amortizaron 10.100 miles de euros con relación a estos préstamos y en 2021 se terminó de amortizar
íntegramente.
Por último, a 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad mantiene una cuenta corriente a pagar a los
Administradores por importe de 2.410 miles de euros y 2.434 miles de euros, respectivamente.
19.3.Retribuciones al Consejo de Administración
a)Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración-
Durante el ejercicio 2022, los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad han devengado
retribuciones por importe de 4.809,8 miles de euros por todos los conceptos (4.789,6 miles de euros en el
ejercicio 2021). Dichas retribuciones incluyen las derivadas de su calidad de personal directivo.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
47
La Sociedad ha satisfecho un importe de 4,5 miles de euros, aproximadamente, en concepto de seguros de
vida contratados a favor de los miembros antiguos o actuales del Consejo de Administración (4,3 miles de
euros en el ejercicio 2021).
Asimismo, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía contraídas obligaciones en materia de
pensiones ni garantías con los miembros antiguos o actuales de dicho Órgano de Administración, así como
anticipo o crédito alguno concedido.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Consejo de Administración de la Sociedad está compuesto por 14
miembros, siendo tres de ellos mujeres (15 miembros en 2021 siendo dos de ellos mujeres).
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el importe satisfecho por la Sociedad en concepto de prima de seguro de
responsabilidad civil de todos los administradores o de alguno de ellos por daños ocasionados por actos u
omisiones en el ejercicio del cargo, no ha sido significativo.
b)Situaciones de conflicto de interés de los Administradores-
Los Miembros del Consejo de Administración de Elecnor, S.A., y las personas vinculadas a los mismos no han
incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya tenido que ser objeto de comunicación de
acuerdo con lo dispuesto en el Artículo 229 del TRLSC.
c)Transacciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas de mercado realizadas por los
Administradores-
Durante el ejercicio 2022 y 2021 los Administradores de la Sociedad no han realizado con ésta ni con
sociedades del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado.
19.4.Retribuciones al Equipo Directivo
Durante el ejercicio 2022, el Equipo Directivo de la Sociedad, ha devengado retribuciones por importe de 1.055
miles de euros (971 miles de euros en el ejercicio 2021).
La remuneración total indicada incluye tanto la remuneración fija como la remuneración variable anual.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía contraídas obligaciones relevantes en
materia de pensiones ni garantías con el equipo directivo, así como anticipo o crédito alguno concedido.
20.Avales y garantías
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el detalle de avales y fianzas de licitación, buena ejecución o garantía de
obras prestados tanto para proyectos que ejecuta ELECNOR, S.A. en nombre propio como aquellos proyectos
relacionados con el negocio concesional y eólico, así como las sociedades que permanecen en ELECNOR,
S.A. tras el acuerdo de segregación, en general por entidades financieras, por cuenta de la Sociedad ante
terceros, es el siguiente:
Miles de Euros
2022
2021
De fiel cumplimiento
186.692
165.987
De anticipos de contratos
30.733
30.859
En garantía de obras
36.835
25.382
De licitación de obras
4.873
2.220
259.133
224.448
El importe de avales vigente en la Sociedad se corresponde con las garantías propias necesarias para su
correcto funcionamiento, así como a la utilización por parte de sus sociedades dependientes.
Los Administradores de la Sociedad estiman que los pasivos que pudieran originarse por los avales prestados,
si los hubiera, no supondrían pérdidas significativas en las cuentas anuales adjuntas.
21.Honorarios de auditoría
La empresa auditora (KPMG Auditores, S.L.) de las cuentas anuales de la Sociedad ha facturado durante los
ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021, honorarios netos por servicios profesionales, según el
siguiente detalle:
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
48
Miles de Euros
Descripción
2022
2021
Por servicios de auditoria
50
50
Por otros servicios de Verificación
105
100
Por otros servicios
7
7
Total
162
157
Los importes incluidos en el cuadro anterior incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios
realizados durante los ejercicios 2022 y 2021, con independencia del momento de su facturación.
Otros servicios de verificación se corresponden con la revisión limitada de EEFF intermedios y procedimientos
acordados sobre SCIIF, prestados por KPMG Auditores, S.L. a Elecnor, S.A. durante el ejercicio terminado el
31 de diciembre de 2022 y 2021.
Otros servicios se corresponden con informes de procedimientos acordados sobre cumplimiento de covenants
e informes de otros procedimientos acordados prestados por KPMG Auditores, S.L. a Elecnor, S.A. durante el
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 y 2021.
Adicionalmente, otras entidades afiliadas a KPMG International han facturado a la Sociedad durante los
ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021, honorarios netos por servicios profesionales, según el
siguiente detalle:
Miles de Euros
Descripción
2022
2021
Por otros servicios de Verificación
40
29
Por otros Servicios
68
50
Total
108
79
Por otro lado, otros auditores han facturado a la Sociedad durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre
de 2022 y 2021, honorarios netos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:
Miles de Euros
Descripción
2022
2021
Servicios de Asesoramiento Fiscal
252
1.261
Otros Servicios
93
772
Total
345
2.033
22.Información medioambiental
El compromiso del Grupo Elecnor con la sostenibilidad ambiental es inherente al desarrollo de sus actividades
y su estrategia empresarial. Por un lado, el Grupo Elecnor contribuye a la construcción de un futuro sostenible
y bajo en carbono a través de sus actividades de generación de energías renovables, eficiencia energética,
agua o medio ambiente; por otro, con la reducción de su huella de carbono y una adecuada gestión ambiental.
Durante 2022, se han llevado a cabo las auditorías de Certificación Multisite según las normas ISO 9001:2015
y 14001:2015. Se trata de un certificado único para todas las organizaciones del Grupo Elecnor que contiene
todos los alcances de las diferentes actividades y todos los centros de trabajo, ampliando el alcance de esta
certificación a las actividades de operación y mantenimiento de plantas termosolares y fotovoltaicas.
El cambio climático es un reto sobre el que Elecnor viene trabajando desde el año 2013 calculando su Huella
de Carbono de acuerdo con estándares reconocidos internacionalmente y mediante la puesta en marcha de
actuaciones de reducción de emisiones de GEI en el ámbito de su actividad. En febrero de 2022 AENOR
verificó por octavo año consecutivo el inventario de emisiones de gases de efecto invernadero conforme a la
norma ISO 14064-1:2018, para las emisiones directas e indirectas de todas sus actividades. Así mismo, ha
obtenido el sello “Calculo y Reduzco” otorgado por la Oficina Española de Cambio Climático (OECC), dentro
del proceso de registro de huella de carbono, compensación y proyectos de absorción de CO2 establecidos por
el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico.
Elecnor ha participado por quinto año consecutivo en la iniciativa del CDP (Carbon Disclosure Project)
presentando su reporte voluntario en materia de cambio climático, lo que refuerza su compromiso con la
sostenibilidad. En 2022, Elecnor ha mantenido la puntuación A- alcanzada en 2021, calificación que le vuelve a
posicionar en los niveles más altos en términos de sostenibilidad, adaptación y mitigación ante el cambio
climático.
Así mismo, Elecnor ha dado un paso más en su compromiso de descarbonización incorporándose a la
iniciativa Science Based Targets (SBT) y estableciendo objetivos corporativos de reducción emisiones
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
49
conforme a la ciencia. Estos objetivos han sido aprobados en 2022 por la iniciativa Science Based Targets
(SBTi).
La  Estrategia de cambio climático de Elecnor (2020-2035)  se ha actualizado para enfocarse en estos
ambiciosos objetivos validados por SBTi, estructurándose para ello en cuatro áreas globales de acción:
Gobernanza, Estrategia, Gestión de Riesgos, Métricas y Objetivos, incluidos en tres líneas transversales:
Personas, Activos y Conocimiento, con la finalidad de alinearse con las mejores prácticas de divulgación de
acuerdo con las recomendaciones del Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). 
Esta Estrategia climática contribuirá a asegurar menores costos y al mismo tiempo dar respuestas más
efectivas al cambio climático. Asimismo, se persigue que sea la base de un negocio rentable y en constante
crecimiento, haciendo del Grupo Elecnor una empresa resiliente, competitiva y sostenible. La resiliencia al
cambio climático del Grupo vendrá definida por su capacidad de hacer frente a los riesgos y de aprovechar las
oportunidades que de este fenómeno se derivan.
23.Hechos posteriores
A la fecha de la formulación de estas Cuentas Anuales, no se han producido hechos significativos posteriores
al cierre del ejercicio de 2022 que pudieran alterar o tener cualquier efecto sobre los estados financieros del
periodo finalizado el 31 de diciembre de 2022.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
50
Anexo I: Datos de empresas
(Miles de euros)
% Participación
Miles de euros
Ejercicio 2022
Domicilio
Auditor
Actividad
Valor neto
contable
% Directo
%
Indirecto
Capital
Social
Reservas y
otras
partidas de
patrimonio
Resultado de
explotación
del ejercicio
2022
Resultado
Neto del
Ejercicio
2022
Dividendo
del Ejercicio
2
Empresas Grupo (*)
Elecdal, URL
ARGELIA
**
Construcción y montaje
12
100,00%
0,00%
12
151
(30)
(30)
-
Elecnor Cameroun Société Anonyme
CAMERUN
Mazars
Construcción y montaje
393
100,00%
0,00%
395
(250)
(857)
(5.847)
-
Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U.
(Grupo)
ESPAÑA
KPMG
Construcción y montaje
153,752
100,00%
0,00%
15,05
140,149
28,986
48,959
55
Enerfin Sociedad de Energía, S.L.U.
(Grupo)
ESPAÑA
Deloitte
Gestión y administración de
empresas
219,526
100,00%
0,00%
64,224
122,474
2,797
82,12
7
Empresas Asociadas y multigrupo (*)
Celeo Concesiones E Inversiones, S.L.U.
(Grupo)
ESPAÑA
KPMG
Gestión y administración de
empresas
424,222
51,00%
0,00%
166,671
788,428
(3.729)
(1.205)
612
Acciona Infraestructuras- Elecnor Hospital
David,S.A.
PANAMA
**
Construcción
-
25,00%
0,00%
7
(5.897)
(176)
(176)
-
Gasoducto de Morelos, S.A.P.I. de C.V.
MEXICO
Deloitte
Explotacion y mantenimiento de
gasoducto morelos
14,262
50%
0,00%
28,524
39,23
23,983
11,107
116
Dunor Energia,Sapi De Cv
MEXICO
KPMG
Construcción del proyecto de la
Central 313 CC Empalme II
-
50,00%
0,00%
3
(57.677)
2,507
1,228
-
Eólica la Patagonia,S.A.
ARGENTINA
**
Explotación y mantenimiento de
parques eólicos
-
50,00%
0,00%
-
-
-
-
-
Inti Energia,S.A.P.I de CV
MEXICO
**
Sin actividad
1
50,00%
0,00%
-
-
-
-
-
Morelos Epc S.A.P.I. De Cv
MEXICO
**
Construcción, ingeniería, y suministro
del gaseoducto Morelos
3
49,99%
0,01%
6
7
107
99
-
Morelos O&M, Sapi,Cv
MEXICO
**
Mantenimiento Gasoducto Morelos
35
50,00%
0,00%
71
355
2
25
-
Proyectos Electricos Agua Prieta, Sapi De
Cv.
MEXICO
PKF
Accountants
& business
advisers
Licitación pública internacional nº
18164093-022-09 de CFE relativa al
proyecto de la central denominada
171 CC Agua Prieta
1
50,00%
0,00%
3
(6.124)
(61)
(44)
-
812,207
62,728
(*)  Se refieren a cifras de Sociedades Individuales.
(**) Sociedades no obligadas legalmente a someter sus cuentas anuales a auditoría.
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
51
Anexo I: Datos de empresas
(Miles de euros)
% Participación
Miles de euros
Ejercicio 2021
Domicilio
Auditor
Actividad
Valor neto
contable
% Directo
%
Indirecto
Capital
Social
Reservas y
otras
partidas de
patrimonio
Resultado de
explotación
del ejercicio
2021
Resultado
Neto del
Ejercicio
2021
Dividendo
del Ejercicio
2
Empresas Grupo (*)
Elecdal, URL
ARGELIA
**
Construcción y montaje
12
100,00%
0,00%
12
152
(12)
(12)
-
Elecnor Cameroun Société Anonyme
CAMERUN
Mazars
Construcción y montaje
150
100,00%
0,00%
151
(913)
1,755
866
-
Elecnor Paraguay, S.A.
PARAGUAY
** / ***
Sin actividad
20
99,83%
0,17%
-
-
-
-
-
Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U.
(Grupo)
ESPAÑA
KPMG
Construcción y montaje
153,752
100,00%
0,00%
15,05
138,656
41,256
53,492
32
Elecnor South Africa (PTY) LTD
SUDAFRICA
** / ***
Construcción y montaje
-
100,00%
0,00%
2,138
(2.541)
8
8
-
Enerfin Sociedad de Energía, S.L.U.
(Grupo)
ESPAÑA
Deloitte
Gestión y administración de
empresas
219,526
100,00%
0,00%
64,224
155,922
2,721
(28.296)
7
Empresas Asociadas y multigrupo (*)
Celeo Concesiones E Inversiones, S.L.U.
(Grupo)
ESPAÑA
KPMG
Gestión y administración de
empresas
424,222
51,00%
0,00%
166,671
333,229
68,607
10,957
2,19
Acciona Infraestructuras- Elecnor Hospita
l David, S.A.
PANAMA
**
Construcción
-
25,00%
0,00%
8
4,45
(9.977)
(9.977)
-
Dunor Energia,Sapi De Cv
MEXICO
KPMG
Construcción del proyecto de la
Central 313 CC Empalme II
-
50,00%
0,00%
3
(49.695)
(3.854)
(4.334)
-
Eólica la Patagonia,S.A.
ARGENTINA
**
Explotación y mantenimiento de
parques eólicos
-
50,00%
0,00%
12
(13)
-
-
-
Inti Energia,S.A.P.I de CV
MEXICO
**
Sin actividad
1
50,00%
0,00%
-
-
-
-
-
Morelos Epc S.A.P.I. De Cv
MEXICO
**
Construcción, ingeniería, y suministro
del gaseoducto Morelos
3
49,99%
0,01%
6
147
(30)
(34)
-
Morelos O&M, Sapi,Cv
MEXICO
**
Mantenimiento Gasoducto Morelos
35
50,00%
0,00%
71
269
65
60
123
Proyectos Electricos Agua Prieta, Sapi De
Cv.
MEXICO
PKF
Accountants
& business
advisers
Licitación pública internacional nº
18164093-022-09 de CFE relativa al
proyecto de la central denominada
171 CC Agua Prieta
1
50,00%
0,00%
3
(4.786)
(8)
30
-
797,722
41,313
(*) Se refieren a cifras de Sociedades Individuales.
(**) Sociedades no obligadas legalmente a someter sus cuentas anuales a auditoría.
(***) Sociedades liquidadas en 2022
Elecnor, S.A.
Memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022
(Expresada en miles de euros)
52
Informe de Gestión 2022 – Grupo Elecnor
Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022
Índice
1. Propósito, visión y modelo de negocio .....................................................................................................................
2. Entorno económico ..........................................................................................................................................................
3. Desempeño económico y financiero en el periodo ..............................................................................................
3.1. Principales magnitudes del resultado consolidado del ejercicio ..............................................................
3.2. Evolución de los negocios .......................................................................................................................................
3.3. Situación financiera ...................................................................................................................................................
3.4. Cambios significativos en políticas contables .................................................................................................
3.5. Resultado de la sociedad holding del Grupo: Elecnor, S.A. ......................................................................
3.6. Periodo Medio de Pago .............................................................................................................................................
3.7. Cifra de Negocio por actividades .........................................................................................................................
4. Información bursátil ........................................................................................................................................................
5. Política de gestión del capital .......................................................................................................................................
6. Política de gestión de riesgos .......................................................................................................................................
6.1. Riesgos de tipo de cambio ......................................................................................................................................
6.2. Riesgo de tipo de interés ........................................................................................................................................
6.3. Riesgo de liquidez ......................................................................................................................................................
6.4. Riesgo de crédito ........................................................................................................................................................
6.5. Riesgo de mercado ....................................................................................................................................................
7. Medio Ambiente .................................................................................................................................................................
8. Recursos Humanos ...........................................................................................................................................................
9. I+D+i ....................................................................................................................................................................................
10. Hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio ..................................................................................
11. Perspectivas del ejercicio 2023 ................................................................................................................................
11.1. Entorno económico .................................................................................................................................................
11.2. Grupo Elecnor ...........................................................................................................................................................
12. Capital social y adquisición de acciones propias ................................................................................................
13. Operaciones con partes vinculadas .........................................................................................................................
15. Información no financiera .......................................................................................................................
Anexo medidas alternativas de rendimiento ...............................................................................................................
1. Propósito, visión y modelo de negocio
El Grupo Elecnor es una corporación española presente en más de 50 países. El propósito de la compañía es
ser generadora de cambio y bienestar, llevando infraestructuras, energía y servicios a territorios de todo el
mundo para que puedan desarrollar su potencial. El Grupo Elecnor pone la ingeniería y la tecnología al
servicio de las personas.
Es una empresa global que impulsa su propósito con un modelo de negocio basado en las personas y que
cree en la generación de valor compartido y la sostenibilidad.
Un modelo de negocio que se desarrolla a través de dos negocios clave que se complementan y fortalecen
mutuamente:
•Elecnor (Servicios Esenciales y Proyectos Sostenibles): ejecución de proyectos de ingeniería,
construcción y servicios, con especial actividad en los sectores de electricidad, generación de
energía, gas, telecomunicaciones y sistemas, ferrocarriles, mantenimiento, instalaciones,
construcción, agua, medio ambiente y espacio.
•Enerfín y Celeo (Inversiones en Infraestructuras y Renovables)1: promoción, financiación,
construcción, inversión y gestión de activos de energía.
La eficiencia, la diversificación y la solidez son las palancas de crecimiento y expansión del Grupo Elecnor.
2. Entorno económico2
La economía mundial ha experimentado, en el ejercicio 2022, una desaceleración generalizada, alcanzando
un crecimiento del 3,2% (6% en el ejercicio anterior), con una inflación del 8,8% (4,7% en el ejercicio
anterior) según el FMI, más alta que la registrada en varias décadas. La crisis del costo de la vida, el
aumento de las tasas del banco central para combatir la inflación, la invasión de Rusia en Ucrania y la
desaceleración económica en China, han frenado el crecimiento.
En España el crecimiento del PIB de 2022 ha alcanzado el 5,5%, tasa que es similar a la del año anterior,
según el Instituto Nacional de Estadística (INE) . La situación económica, al igual que otros países europeos,
se ha visto influida por la invasión de Rusia en Ucrania, que ha exacerbado las tensiones inflacionistas,
registrándose subidas históricas en los precios internacionales del gas y la electricidad. Así, la inflación
alcanzó un 5,7% en 2022 (6,5% el año anterior) según datos del INE. Los precios del petróleo y las materias
primas han mantenido una tendencia al alza. En marzo, el gas y la electricidad registraron máximos
históricos, provocando una escalada de la tasa interanual del IPC español hasta el 9,8%. La energía, la
electricidad y la alimentación no elaborada explicaban casi un 70% de esa elevada tasa interanual. En 2023,
tanto la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) como el Banco de España,
prevén que el crecimiento sea del 1,3%. Con respecto a 2024, la OCDE espera que la actividad de España
registre un leve impulso del 1,7%. En cuanto a la evolución del empleo, el Banco de España prevé una ligera
subida al 12,9% en 2023 en la tasa de paro, que después se moderaría en 2024 al 12,2% y acabaría 2025
en el 12%. El agujero del déficit público español rondará, según Funcas, el 4,4% del PIB en 2023, un valor
cercano a su nivel estructural, y la deuda pública se situará en el 112%.
El crecimiento en la Unión Europea se ha ralentizado bruscamente en 2022, hasta el 0,2%. El FMI
pronostica que la eurozona crezca un 0,7% en 2023 y un 1,6% en 2024. En cuanto a precios, el Banco
Central Europeo prevé que la inflación disminuirá al 6,3% en 2023 y que la tasa seguirá subiendo el 3,4% en
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
2
1 Antes denominado Negocio Concesional
2 Fuentes:
- Fondo Monetario Internacional (FMI). Perspectivas de la economía mundial. World Economic Outlook de enero 2023.
- INE: Instituto Nacional de Estadísteca, enero 2023.
- OCDE: Perspectivas económicas de la OCDE (página 28), noviembre 2022.
- Funcas, Panel de previsiones de la economía española, enero 2023
2024, y el 2,3% en 2025, una cifra todavía por encima del 2% del objetivo de esta entidad. En cuanto a las
divisas, el año 2022 ha sido un año de "volatilidad inusualmente alta". Los expertos estiman que en 2023 el
dólar seguirá fuerte, pese a que se va a moderar algo en los próximos meses, mientras que el euro y la libra
seguirán lastrados por los retos que representa la incertidumbre geopolítica y la inflación. En Italia, el
Gobierno anticipa un frenazo notable en su economía en este 2023, con un aumento de su producto interior
bruto del 0,6 %, frente al 3,3 % que se registró en 2022.
El FMI, prevé que el crecimiento en Estados Unidos descienda del 2,0% en 2022 al 1,4% en 2023 y al
1,0% en 2024. Por otro lado, La Reserva Federal (Fed) estima un crecimiento del PIB para 2023 del 0,5%, lo
que, según los analistas, podría significar otra recesión técnica. En cuanto a los tipos de interés, la Fed prevé
que superen el 5% en 2023. Durante este mes de febrero, la Fed aprobó su octava subida consecutiva de los
tipos de interés oficiales, la primera de este año hasta el 4,75%.
El Banco Mundial estima que la economía de México crecerá un 0,9 % en 2023, debido a las condiciones
monetarias, a la inflación persistentemente alta y a la merma en las exportaciones, factores todos ellos que
reducirán la actividad. Por otro lado, el organismo internacional considera que es probable que la economía
de Chile se contraiga a lo largo del año, debido a que la baja en los ingresos reales erosionará el consumo.
En Brasil, el Banco Mundial prevé que el país crezca un 0,8 % en 2023, debido a que las altas tasas de
interés frenarán las inversiones y a que el crecimiento de las exportaciones se desacelerará. Se proyecta que
el crecimiento en la región aumentará a 2,1% en 2024, si bien supone una revisión a la baja de 0,3 puntos
porcentuales frente a la anterior estimación por las condiciones financieras más restrictivas, por unos precios
más bajos de las materias primas exportadas y por las rebajas en el crecimiento de los socios comerciales.
El Gobierno de Brasil, aunque se muestra más optimista que el Banco Mundial, también ha reducido sus
proyecciones para el crecimiento en 2023 desde el 2,5 % previsto a finales de 2022, hasta el 2,1 % actual.
En el caso de Argentina, se prevé también que el PIB crezca un 2% en este 2023, puesto que la inflación
muy elevada del país obstaculizará la actividad económica. Después de aumentar el año pasado, también se
espera que el crecimiento en Colombia se desacelere, hasta llegar el 1,3 % este año. En Perú, la fuerte
incertidumbre normativa y la disminución de los precios de los metales frenarán su desarrollo, que se
proyecta en un 2,6 % para este 2023.
En Australia el crecimiento en 2022 ha sido del 3,8%, y se prevé que en 2023 alcance el 1,9% (FMI). Los
principales ejecutivos de este país se muestran cautelosamente optimistas según la encuesta Perspectivas
de los Líderes Empresariales 2023. Aun así, el 46% de los mismos afirman que esperan una recesión en
2023. Sobre las condiciones financieras, la inflación de Australia se disparó el último trimestre de 2022 a su
nivel más alto en 33 años (6,5% según el FMI), debido al aumento del coste de los viajes y de la
electricidad, lo que refuerza la idea de que el banco central del país podría volver a subir los tipos de interés
en el futuro.
En general, las perspectivas económicas de África son positivas pero con importantes retos, como la
estabilidad política y la gestión de las políticas macroeconómicas. Según FMI, se espera un crecimiento del
4,1% en 2023 frente al 3,4% de 2022. La falta de infraestructuras sigue siendo un obstáculo importante
para el crecimiento económico en esta región: la inversión en infraestructura es esencial para mejorar el
comercio y la productividad. La inflación ha aumentado debido a la pandemia y a la depreciación de las
monedas locales, pero se espera que se mantenga en niveles moderados en los próximos años. Según el
Banco Mundial, el crecimiento en las tres mayores economías del África subsahariana (ASS) -Angola,
Nigeria y Sudáfrica- alcanzó en conjunto el 2,6% en 2022. Sudáfrica, creció un 1,9% al agravarse la
escasez de electricidad y acelerarse el endurecimiento de las políticas para frenar la inflación. En Angola los
elevados precios del petróleo y la estabilidad de la producción favorecieron un crecimiento del 3,1%. Acorde
al estudio realizado por CESCE, si bien la coyuntura en la actualidad es razonablemente buena, las
perspectivas en un horizonte temporal más amplio son inciertas, debido a la elevada exposición del país a
las oscilaciones de la cotización del barril de petróleo. Por ello, conviene considerar el actual escenario
económico como una ventana temporal, dado que difícilmente la tensión por razones geopolíticas en el
mercado del crudo se mantendrá de forma indefinida.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
3
3. Desempeño económico y financiero en el periodo
3.1. Principales magnitudes del resultado consolidado del ejercicio
PRINCIPALES MAGNITUDES
 
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Cifra de Negocio
3.613.672
3.122.421
15,7%
Nacional
1.491.563
1.422.918
4,8%
Internacional
2.122.109
1.699.503
24,9%
EBITDA
302.052
271.769
11,1%
Beneficio antes de impuestos
165.931
142.048
16,8%
Beneficio neto consolidado atribuible
102.813
85.883
19,7%
Las ventas del Grupo Elecnor se sitúan en 3.613,7 millones de euros (3.122,4 millones el ejercicio
anterior), lo que supone un incremento del 15,7 % con respecto al ejercicio 2021. Tanto el mercado nacional
(que supone un 41% del total) como el internacional (que supone un 59%) experimentan un notable avance
(4,8% y 24,9% respectivamente). Esta positiva evolución en las magnitudes del Grupo ha sido posible
gracias, por un lado a la actividad de Proyectos Sostenibles del negocio de Elecnor en Australia, Brasil,
Chile, República Dominicana, Mozambique, Camerún y Angola, especialmente, y por otro al incremento en el
volumen de la actividad de Servicios Esenciales que el Grupo desarrolla en Estados Unidos y en países
europeos, especialmente España e Italia. Por su parte, Enerfín incrementa su cifra de ventas en un 32%
gracias a los precios de la energía en España, así como a la reapreciación del real brasileño y el dólar
canadiense, monedas en las que operan sus parques de Brasil y Canadá.
El EBITDA alcanza los 302,1 millones de euros un 11,1 % sobre la misma magnitud del ejercicio anterior
gracias al buen comportamiento de todos los negocios que desarrolla el Grupo.
El Grupo Elecnor alcanza un beneficio neto de 102,8 millones de euros en 2022, siendo un 19,7%
superior al alcanzado en el ejercicio anterior (85,9 millones de euros).
El Grupo evalúa de forma continua sus gastos operativos para reducir aquellos costes que sean
discrecionales, aplicando las políticas de contención y control sobre los gastos, de forma recurrente, en todas
sus sociedades.
3.2. Evolución de los negocios
Tal y como se explica en el apartado primero de este Informe (Propósito, visión y modelo de negocio), el
Grupo desarrolla su actividad a través de:
•Elecnor (Servicios Esenciales y Proyectos Sostenibles)
•Enerfín y Celeo (Inversiones en Infraestructuras y Renovables)
Hasta el pasado ejercicio Enerfín y Celeo  se gestionaban con una estrategia común, bajo la denominación
de Negocio Concesional. Este año se han establecido objetivos de forma individualizada para analizar su
actividad, y se ha comenzado a informar de sus principales magnitudes como segmentos separados para
una mejor comprensión de los negocios del Grupo.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
4
Elecnor (Servicios Esenciales y Proyectos Sostenibles)
2022
2021
Var (%)
(miles de euros)
Cifra de Negocio
3.422.866
2.958.160
15,7%
EBITDA
168.928
165.838
1,9%
Beneficio antes de impuestos
105.913
114.957
-7,9%
Beneficio neto atribuible
77.459
77.119
0,4%
Este negocio que el Grupo desarrolla a través de su filial Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U. y sus
sociedades dependientes ha tenido un importante crecimiento en el periodo.
En el mercado nacional, la actividad ha continuado su senda de crecimiento gracias a los servicios
esenciales desarrollados para los sectores de energía, telecomunicaciones, agua, gas y transporte,
donde trabaja para todas las utilities. Asimismo, durante este periodo han contribuido al crecimiento
de la Cifra de Ventas y del resultado del Grupo, tanto los trabajos de construcción como de
promoción de parques eólicos y fotovoltaicos, así como los de rehabilitación y mantenimiento,
relacionados con el autoconsumo y la eficiencia energética.
En el mercado internacional, la positiva evolución se debe principalmente a los proyectos
sostenibles que el Grupo desarrolla en Australia, Brasil y Chile (especialmente energías renovables
y líneas de transmisión), así como a la actividad de las filiales estadounidenses (Hawkeye y Belco).
También contribuyen al resultado del Grupo la construcción de parques eólicos en Colombia, parques
fotovoltaicos en República Dominicana, Colombia y Ghana, centrales hidroeléctricas en Camerún y
Angola, subestaciones de R.D. del Congo entre otros muchos.
La positiva evolución del negocio en ambos mercados se refleja también en el incremento del EBITDA con
respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, aunque no de forma proporcional a las ventas. Esto se debe
principalmente a que algunos de los grandes proyectos mencionados anteriormente se encuentran en fases
iniciales, en las que los principales riesgos inherentes a esos contratos siguen abiertos a la fecha de cierre.
En estas fases, el Grupo hace una estimación prudente del margen, por lo que estos proyectos contribuyen
de manera relevante al crecimiento de la cifra de ventas, no trasladándose aún estos crecimientos al
resultado.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
5
El buen comportamiento del Beneficio neto consolidado atribuible se ha visto favorecido por la mejora
en los resultados obtenidos en los diferentes vehículos que el Grupo utiliza para ejecutar sus proyectos en el
exterior (establecimientos permanentes y filiales), lo que ha permitido alcanzar un tipo impositivo medio
consolidado más favorable que en el ejercicio pasado.
Cartera de producción ejecutable en los próximos 12 meses
(miles de euros)
31/12/22
31/12/21
Var (%)
Nacional
633.939
579.656
9,4%
Internacional
1.774.464
1.711.829
3,7 %
TOTAL
2.408.403
2.291.485
5,1% 
La cartera de producción ejecutable en los próximos 12 meses asciende a 2.408 millones de euros
(2.291 millones de euros al cierre de 2021). De esta cifra de cartera, un 74% corresponde al mercado
internacional, por un importe de 1.774 millones de euros, y un 26% corresponde al mercado nacional, por
un importe de 633 millones de euros. La cartera del mercado nacional está formada principalmente por los
contratos dela actividad de servicios esenciales. La cartera internacional se incrementa tanto en países
europeos (Italia y Reino Unido) donde se desarrollan actividades relacionadas con servicios esenciales,
como en otros países (Australia, Estados Unidos, Brasil, México y Panamá fundamentalmente) donde se han
contratado importantes proyectos sostenibles de construcción de plantas de generación de energía
procedentes de fuentes renovables y de transmisión de energía.
Enerfín
Enerfín participa en 1.552 MW de energía renovable en explotación y construcción en España, Brasil,
Canadá y Colombia, y continúa con su intensa actividad de promoción para asegurar su crecimiento e
incrementar su pipeline que en la actualidad asciende a casi 9 GW de proyectos de energía eólica y
fotovoltaica. Asimismo continúa con la diversificación de sus actividades con proyectos de almacenamiento,
hibridación e hidrógeno verde.
2022
2021
Var (%)
(miles de euros)
Cifra de Negocio
220.412
166.593
32,3%
EBITDA
154.490
116.303
32,8%
Beneficio antes de impuestos
84.934
44.076
92,7%
Beneficio neto atribuible
44.124
23.336
89,1%
A la positiva evolución del resultado de Enerfín ha contribuido, principalmente, el precio más favorable
respecto al mismo periodo del año anterior de los Parques Eólicos en España. La producción de energía de
Enerfín en el ejercicio ha alcanzado los 2.879 GWh. Adicionalmente, cabe mencionar la positiva evolución del
real brasileño y el dólar canadiense frente al euro, monedas en las que opera fundamentalmente en el
exterior.
Enerfin ha comenzado en octubre de 2022 la construcción de un parque solar fotovoltaico en Colombia
denominado Portón del Sol. El parque tiene un área aproximada de 216 Ha. y una capacidad de generación
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
6
de 129 MWp. La construcción tiene una duración de aproximadamente año y medio. Asimismo, también ha
entrado en fase de ready to build un proyecto solar fotovoltaico en Brasil, Solar Serrita, con un área
aproximada de 313 Ha  y una capacidad de generación de 68MWp. La construcción tiene una duración
aproximada de un año.
En el mercado nacional, el grupo mantiene una estrategia de contratación de derivados de cobertura de
precio para una parte de su producción. A este respecto, en función de sus previsiones sobre la evolución del
precio de la energía eléctrica, utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos de
variaciones en el mencionado precio de la energía eléctrica. En el marco de dichas operaciones, Enerfín
formaliza contratos de swaps para asegurar un precio fijo de la energía para un número determinado de
Megawatios – hora (MWh), los cuales se van liquidando mes a mes. Estos derivados financieros, cumplen los
requisitos para ser considerados, en el Grupo consolidado, de cobertura contable. Asimismo, el Parque Eólico
de Cofrentes tiene suscrito un contrato de venta de energía a largo plazo.
Durante el ejercicio se publican una serie de Reales Decreto que impactan al negocio:
El 29 de marzo, el Real Decreto-Ley 6/2022 aprueba la actualización de la remuneración a la
inversión de los parques afectos al régimen retributivo de la producción de energía eléctrica a partir
de fuentes de energía renovables, extiende la vigencia de la minoración de retribución por los precios
del gas y establece que el coste del bono social y el de suministro de consumidor en riesgo de
exclusión social será asumido por generadores y comercializadores.
El 14 de mayo, el Real Decreto-Ley 10/2022 establece un mecanismo de ajuste de los costes
incurridos por las tecnologías fósiles marginales con el fin de reducir el precio de la electricidad.
El 25 de junio, el Real Decreto-Ley 11/2022 prorroga hasta fin de año la vigencia del mecanismo de
minoración por altos precios del gas, la suspensión del Impuesto del 7% sobre la producción, y la
reducción del IEE (Impuesto Especial sobre la Electricidad) al 0,5%. Posteriormente, el 18 de octubre
el Real-Decreto Ley 18/2022 prorroga hasta el 31.12.2023 el mecanismo de minoración por altos
precios del gas y el 27 de diciembre, el Real Decreto-Ley 20/2022, prorroga hasta el 31.12.2023 la
exención del impuesto de generación del 7%.
El 6 de octubre, el Reglamento 2022/1854 de la UE establece una intervención de emergencia para
mitigar los efectos de los elevados precios de la energía a través de medidas excepcionales,
específicas y limitadas en el tiempo (tope de 180 €/MWh producido a los ingresos de mercado de las
tecnologías inframarginales: eólica, solar, hidroeléctrica sin embalse, nuclear, …)
El 2 de diciembre, la Orden TED/1232/2022 actualiza para 2022 la remuneración a la inversión de
los parques acogidos al régimen RECORE.
Tal y como se comunicó mediante IP de fecha 18 de febrero de 2022, el Grupo se encuentra inmerso en un
proceso corporativo en relación a este negocio. A la fecha de la formulación de estas Cuentas Anuales dicho
proceso continúa.
Celeo
Celeo, sociedad participada y gestionada conjuntamente con APG, uno de los mayores fondos de pensiones
del mundo, participa en 6.891 km de líneas de transmisión eléctrica en Chile y Brasil, en explotación y
construcción así como en 345 MW de energía renovable (fotovoltaica y termosolar) en España y Brasil. Cabe
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
7
destacar el inicio de las obras de la primera concesión en Perú (Puerto Maldonado). El conjunto de los
activos en operación que gestiona ronda los 5.924 millones de euros a cierre del ejercicio.
Las principales magnitudes del Grupo Celeo (al 100%) son las siguientes:
Celeo (subgrupo al 100%)
 
 
 
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Cifra de Negocio
306.575
278.267
10,2%
EBITDA
241.783
191.790
26,1%
Beneficio antes de impuestos
104.070
59.916
73,7%
Beneficio neto consolidado atribuible
33.806
29.950
12,9%
Cabe destacar en el negocio de Redes de Transmisión de Celeo, la entrada en operación a finales de 2021 de
la concesión en Serra de Ibiapaba en Brasil y la positiva evolución del dólar americano y del real brasileño
frente al euro, monedas en las que opera fundamentalmente en Chile y Brasil respectivamente. En este
ejercicio el incremento de los tipos de interés de las financiaciones de los proyectos de Transmisión en
Brasil, ha afectado de forma notable al resultado de este subgrupo. Este efecto se ha visto compensado en
el año por la revisión de las tarifas de venta de estos mismos proyectos según los índices de inflación
correspondientes, así como por el impacto que la aplicación de la CINIIF 12 tiene sobre los ingresos de los
proyectos de transmisión en Brasil.
Adicionalmente, Celeo ha obtenido en el ejercicio la adjudicación de una nueva línea en Chile en la región de
Coquimbo, entre las subestaciones de Don Goyo y La Ruca. Se trata de una línea de transmisión de doble
circuito de 220 kV con una inversión estimada de 95 millones de dólares americanos.
Por su parte, las plantas Termosolares que Celeo gestiona en España, han tenido una menor producción
debido a las restricciones al vertido de energía a la red, hecho que ha supuesto un impacto negativo en la
cuenta de resultados del Grupo Elecnor de 5 millones de euros aproximadamente. Al igual que Enerfín, Celeo
se ha visto afectado por la normativa publicada en el año para mitigar los efectos del elevado precio de la
energía, antes mencionados en el apartado de Enerfín.
Asimismo CELEO ha revisado los créditos fiscales que tenía reconocidos en las sociedades que gestionan los
proyectos termosolares y ha procedido a deteriorar parcialmente los mismos reconociendo una pérdida de
14 millones de euros (7 millones de euros, aproximadamente corresponden al Grupo Elecnor)
Celeo se consolida en las cuentas del Grupo por el Método de Participación, por lo que no aporta cifra
ventas al mismo. En este ejercicio, ha aportado un beneficio neto consolidado atribuible de 17.153 miles
de euros (14.998 miles de euros en el ejercicio anterior). Este beneficio, debido al método de consolidación
utilizado, coincide con el beneficio antes de impuestos y con el EBITDA que este negocio aporta al Grupo.
3.3. Situación financiera
Durante el ejercicio 2022 el Grupo ha sido capaz de generar, por su actividad de explotación, un flujo de
efectivo 226,9 millones de euros (206,2 millones de euros el año anterior) y ha realizado un esfuerzo
inversor neto por valor de 128,5 millones de euros (100 millones de euros el año pasado).
La Deuda Financiera Neta Total (546,9 millones de euros) aumenta un 5,8% respecto a la del ejercicio
anterior (516,8 millones de euros).
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
8
La Deuda Financiera Neta con recurso (120,8 millones de euros) se ha mantenido en línea con respecto
al cierre del pasado ejercicio (119,4 miles de euros). Esto se debe fundamentalmente a la positiva evolución
de los negocios del Grupo en términos de generación de caja, por sus actividades de explotación.
La Deuda Financiera Neta con recurso incluye la deuda con coste, tanto con entidades financieras como las
emisiones de pagarés a corto plazo del MARF, las emisiones de bonos y las operaciones de arrendamiento
financiero; no incluye la deuda de proyectos que cuentan con una financiación específica sin recurso a su
accionista para ese proyecto en cuestión.
El ratio de endeudamiento a cierre de este ejercicio, calculado como Deuda Financiera Neta con recurso
dividido entre EBITDA con recurso, se sitúa en 0,63x (0,72x al cierre del ejercicio pasado). Este ratio está ya
consolidado por debajo de 1x, respetando así, ampliamente, el nivel de ratio de referencia fijado en el
Contrato de financiación sindicada.
La senda de mejora en los ratios de DFN/EBITDA mantenida en los últimos ejercicios ha sido posible gracias
a la positiva evolución de los negocios en términos de generación de efectivo. Esto último ha permitido
financiar el crecimiento del volumen de negocio consolidado (15,7% y 27,1% en 2022 y 2021
respectivamente) así como el pago del dividendo a nuestros accionistas (31 millones y 29,1 millones en
2022 y 2021 respectivamente)
El Grupo, si bien analiza y monitoriza la evolución de la Deuda Financiera Neta Total, presta especial
atención a la Deuda Financiera Neta con recurso, ya que la Deuda restante está respaldada por los proyectos
de inversión a los que se dedica esta financiación.
Deuda Financiera Neta
 
 
(miles de euros al cierre del ejercicio)
2022
2021
Deuda Financiera Neta con recurso
120.791
119.392
EBITDA
302.052
271.769
Con recurso3
164.391
138.284
Sin recurso4
137.661
133.485
Ratio Deuda/Ebitda con recurso + Dividendos proyectos
0,63 
0,72
 
 
 
Deuda Financiera Neta Total
546.913
516.815
Con recurso
120.791
119.392
Sin recurso
426.122
397.423
EBITDA
302.052
271.769
Ratio Deuda Financiera Neta Total/ EBITDA
1,81
1,90
El ratio Deuda Financiera Neta Total entre EBITDA es un ratio utilizado en el mercado para comparar el nivel
de endeudamiento con la generación de caja de las operaciones y evaluar así el nivel de solvencia de las
compañías.
Para presentar un ratio que refleje la solvencia del Grupo es adecuado presentar la Deuda Financiera Neta
con Recurso en relación con el EBITDA con recurso, en el que se excluyen de ambas magnitudes las
aportaciones a las mismas de los proyectos de inversión financiados mediante deuda garantizada por dichos
proyectos. A su vez, al EBITDA con recurso se le añaden los dividendos repartidos por los mencionados
proyectos. Este ratio pretende medir la capacidad del Grupo para hacer frente a la deuda con recurso.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
9
3 EBITDA con recurso es EBITDA del Grupo, excluido el EBITDA sin recurso (el correspondiente a los proyectos de
inversión financiados mediante deuda garantizada por dichos proyectos)
4 EBITDA sin recurso es el correspondiente a los proyectos de inversión financiados mediante una deuda garantizada por
dichos proyectos
A estos efectos, el Grupo elimina del cálculo del EBITDA el efecto de la NIIF 16 de Arrendamientos,
compensando así los impactos de esta norma, que suponene un incremento en las magnitudes de EBITDA y
de Deuda, además de dar cumplimiento a la forma de cálculo de esta magnitud recogida en los contratos de
financiación.
En cuanto a la estrategia financiera del Grupo podemos destacar:
•El Grupo Elecnor mantiene un Contrato de Financiación Sindicada que formalizó en el año 2014.
Desde la última novación en 2021, esta financiación pasa a tener un límite de 350 millones de euros,
repartidos en un Tramo Préstamo de 50 millones y un Tramo Crédito de 300 millones de euros y un 
vencimiento a septiembre de 2026. Esta financiación cumple con los requisitos establecidos por los
“Sustainability Linked Loan Principles”, por lo que ha sido calificada como sostenible.
•El Grupo Elecnor ha publicado en junio de 2022 un nuevo Programa de Pagarés multidivisa en el
Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), con un límite de 400 millones de euros, uno de los
mayores del mercado, para financiar las necesidades de Working Capital y nuevos proyectos, tanto
en España como a nivel internacional, en las áreas de ingeniería, desarrollo y construcción de
infraestructuras, energías renovables y nuevas tecnologías. Es el primer Programa de Elecnor
vinculado a la sostenibilidad, incluyendo objetivos de reducción de emisiones de gases de efecto
invernadero y de accidentes laborales, que, de no cumplirse, implican un compromiso de
aportaciones a proyectos sostenibles. La operación se enmarca en la estrategia de diversificación y
optimización de costes de sus fuentes de financiación que el Grupo Elecnor lleva a cabo. A través de
este nuevo Programa, el Grupo Elecnor tiene acceso a financiación, tanto en euros como en dólares
estadounidenses, a plazos de hasta 24 meses. La solidez del modelo de negocio y reputación de
Elecnor es muy reconocida por este mercado, lo que le permite emitir pagarés en unas condiciones
ventajosas. Desde la publicación de su primer programa de pagarés en el MARF en el año 2014,
Elecnor, S.A. ha realizado 226 emisiones por un importe nominal total de 7.050 millones de Euros, lo
que sitúa a la compañía como uno de los principales emisores de pagarés en el mercado español.
Para este Programa de Pagarés, Elecnor cuenta con Banca March y Banco de Sabadell como
entidades colocadoras. Banca March es el Asesor Registrado.
•Desde 2021, el Grupo Elecnor mantiene tres colocaciones privadas a largo plazo, que suman 100
millones de euros:
o50 millones de euros a 10 años, en formato préstamo sostenible, colocada por Banca
March.
o20 millones de euros a 10 años, que, adicionalmente cumple los principios de los “Green
Loan Principles”, al destinarse los fondos a proyectos calificados como verdes, colocados por
el Banco Sabadell.
o30 millones de euros a 14 años, en formato bonos sostenibles, también colocados por el
Banco Sabadell, incorporados al MARF. Cuentan con un rating BBB- del Grupo Elecnor
(Investment Grade) emitido por Axesor.
•El Grupo tiene constituido un Fondo de Titulización denominado “ELECNOR EFICIENCIA
ENERGÉTICA 2020, Fondo de Titulización” desde diciembre de 2020, al que se han cedido los
derechos de crédito derivados de los contratos de gestión de servicios energéticos y mantenimiento
de instalaciones de alumbrado público, que Elecnor ejecuta para 43 municipios y entidades públicas
españolas. A través de esta estructura, Elecnor obtiene financiación para las inversiones en los
contratos cedidos, por importe de 50 millones de euros. El Fondo de Titulización emitió bonos por el
citado importe, los cuales están suscritos y desembolsados en su totalidad, cotizando los mismos en
el Mercado Alternativo de Renta Fija español (MARF). Estos bonos cumplen con los requisitos
establecidos por los “Green Bond Principles”, por lo que están calificados como bonos verdes por G-
advisory, firma de consultoría del Grupo Garrigues. Axesor Rating ha asignado la calificación “A+” a
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
10
los bonos emitidos por el Fondo de Titulización, calificación que indica que tienen una alta capacidad
para cumplir con sus obligaciones de crédito. Se trata de la primera operación de titulización de
derechos de crédito futuros derivados de contratos con Administradores Públicas que se ha realizado
en España.
El Grupo Elecnor aborda sus proyectos de inversión suscribiendo financiaciones cuya garantía está soportada
por dichos proyectos, tal y como se describe en el apartado 6.2 “Riesgo de tipo de interés” de este informe,
mientras que aporta su Equity con los recursos que generan los negocios que componen el Grupo.
3.4. Cambios significativos en políticas contables
Las políticas y métodos contables utilizados en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas de 2022,
son los mismos que los aplicados en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021. No existe ningún
principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales
consolidadas e individual, se haya dejado de aplicar en su elaboración.
3.5. Resultado de la sociedad holding del Grupo: Elecnor, S.A.
Elecnor, S.A. es la sociedad holding del Grupo, tal y como se explica en el apartado 3.2 de este informe. Su
actividad fundamental es la tenencia de participaciones y la prestación de servicios corporativos.
En la Cuenta de Resultados de Elecnor, S.A. las ventas se componen principalmente de los dividendos
recibidos de las sociedades filiales, así como de la facturación por servicios y por intereses financieros a las
sociedades del Grupo y el resultado también incluye los gastos de la estructura de Elecnor, S.A. El
incremento de resultado respecto al ejercicio pasado se debe, fundamentalmente, a los dividendos recibidos
de Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U., 55 millones de euros, frente a los 32 recibidos de esta sociedad en
el ejercicio pasado.
Las principales magnitudes de la Cuenta de Resultados son las siguientes:
Principales magnitudes
 
 
(miles de euros)
2022
2021
Cifra de Negocio
102.237
67.456
Resultado de Explotación
40.894
16.109
Beneficio antes de impuestos
31.606
7.361
Beneficio después de impuestos
36.882
9.196
3.6. Periodo Medio de Pago
El Periodo Medio de Pago a proveedores de la sociedad holding del Grupo, Elecnor, S.A., calculado según la
Disposición Adicional Tercera de la Ley 15/ 2010 de 15 de julio, es de 30 días. El Periodo Medio de pago a
proveedores del Grupo, calculado de la misma forma, es de 59 días.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
11
3.7. Cifra de Negocio por actividades
Al 31 de diciembre de cada año y en miles de euros
Cifra de negocio por actividades
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Electricidad
1.352.435
1.260.553
7,2%
Generación de energía
945.146
685.292
37,9%
Telecomunicaciones y espacio
242.133
267.522
-9,5%
Instalaciones
232.520
209.434
11,0%
Construcción, agua y medio ambiente
285.849
298.202
-4,1%
Mantenimiento
287.998
194.514
48,1%
Oil & Gas
165.724
141.279
17,3%
Ferrocarriles
101.867
65.625
55,2%
 
3.613.672
3.122.421
15,7%
Un año más, las principales actividades en términos de cifra de negocios han sido Electricidad, con 1.352,4
millones de euros, un 7,2% superior a la de 2021 y Generación de Energía, con 945,1 millones de euros,
un 37,9% superior al 2021. Este importante incremento en las actividades principales se debe a la fortaleza
del mercado de servicios esenciales, tanto interior como exterior (Estados Unidos, Italia, Reino Unido…), así
como a los proyectos sostenibles de construcción de plantas de energía renovable.
4. Información bursátil
 
2022
2021
Precio de la acción al cierre (€)
10,6
10,5
Volumen total títulos (millones)
6,1
5,6
Total efectivo negociado (millones €)
66,6
57,7
Número de acciones (millones)
87
87
Capitalización bursátil (millones €)
922,2
913,5
PER
9,0
10,6
Rentabilidad por dividendo
3,5%
3,1%
 
 
 
El 1 de junio de 2022 se pagó el dividendo complementario con cargo a los resultados del ejercicio
2021, por un importe bruto por acción de 0,29383572 euros (0,30188176 euros, incluyendo el prorrateo de
la autocartera). El 28 de diciembre de 2022 se pagó el dividendo a cuenta de los resultados del
ejercicio 2022 por un importe bruto por acción de 0,06259868 euros (0,06431453 euros, incluyendo el
prorrateo de la autocartera).
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
12
Los títulos de Elecnor, S.A. cerraron el año con un precio de 10,6 euros por acción y la capitalización
bursátil se situó en 922,2 millones de euros. El volumen efectivo negociado ascendió a 66,6 millones de
euros.
5. Política de gestión del capital
Como parte fundamental de su estrategia, el Grupo mantiene una política de prudencia financiera. La
estructura de capital está definida por el compromiso de solvencia y el objetivo de maximizar la rentabilidad
del accionista.
6. Política de gestión de riesgos
El Grupo está expuesto a determinados riesgos financieros que gestiona mediante la agrupación de sistemas
de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión. La gestión y limitación de los riesgos
financieros se efectúa de manera coordinada entre la Dirección Corporativa y las diferentes Unidades de
Negocio y Filiales que componen el Grupo. Las operaciones relacionadas con la gestión de los riesgos
financieros son aprobadas al más alto nivel de decisión y conforme a las normas, políticas y procedimientos
establecidos.
6.1. Riesgos de tipo de cambio
El riesgo de mercado por el riesgo de tipo de cambio es consecuencia de las operaciones que el Grupo lleva a
cabo en los mercados internacionales en el curso de sus negocios. Parte de los ingresos y costes de
aprovisionamientos están denominados en monedas distintas de la moneda funcional. Por este motivo podría
existir el riesgo de que las fluctuaciones en los tipos de cambio de estas monedas frente a su moneda
funcional pudieran afectar a los resultados del Grupo.
Para gestionar y minimizar este riesgo, el Grupo utiliza estrategias de cobertura, dado que el objetivo es
generar resultados únicamente a través del desarrollo de las actividades ordinarias que desempeña, y no
mediante la especulación sobre las fluctuaciones en el tipo de cambio.
Los instrumentos utilizados para lograr esta cobertura son, básicamente, el endeudamiento referenciado a la
divisa de cobro del contrato, seguros de cambio y operaciones de permuta financiera mediante las cuales el
Grupo y la Entidad Financiera intercambian las corrientes de un préstamo expresado en euros por las
corrientes de otro préstamo expresado en otra divisa, así como la utilización de “cesta de monedas” para
cubrir financiaciones mixtas indexadas a diferentes divisas.
6.2. Riesgo de tipo de interés
Las variaciones en los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que
devengan un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo
de interés variable. El Grupo dispone de financiación externa para la realización de sus operaciones,
fundamentalmente en relación con la promoción, construcción y explotación de los parques eólicos,
proyectos solares y concesiones de infraestructuras eléctricas, y cuya garantía está soportada por dichos
proyectos. Este tipo de contratación requiere de forma habitual que, contractualmente, sea cerrada una
parte del Riesgo de Interés, mediante la contratación de instrumentos de cobertura de tipos.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
13
Tanto para las financiaciones cuya garantía está soportada por los proyectos de inversión, como para las
financiaciones corporativas, el endeudamiento es en su mayoría contratado a tipos de interés variable,
utilizando, en su caso, instrumentos de cobertura para minimizar el riesgo de interés de la financiación. Los
instrumentos de cobertura, que se asignan específicamente a deuda financiera, tienen como máximo los
mismos importes nominales y las mismas fechas de vencimiento que los elementos cubiertos, y son
básicamente swaps de tipos de interés (IRS) cuya finalidad es tener un coste de interés fijo para las
financiaciones originariamente contratadas a tipos de interés variables. En todo caso, las coberturas de tipo
de interés se contratan con un criterio de eficacia contable.
6.3. Riesgo de liquidez
El Riesgo de Liquidez es mitigado mediante la política de mantener tesorería e instrumentos altamente
líquidos y no especulativos a corto plazo, como la adquisición temporal de Letras del Tesoro con pacto de
recompra no opcional e imposiciones en dólares o euros a muy corto plazo, a través de entidades de crédito
de primer orden para poder cumplir sus compromisos futuros, así como la contratación de facilidades
crediticias comprometidas por importe suficiente para afrontar las necesidades previstas.
A 31 de diciembre de 2022 el Grupo Elecnor mantiene una posición sólida de liquidez con efectivo y líneas
disponibles suficientes para cumplir con los requerimientos de liquidez de forma holgada incluso en caso de
una contracción de los mercados.
6.4. Riesgo de crédito
El principal Riesgo de Crédito es atribuible a las cuentas a cobrar por operaciones comerciales, en la medida
en que una contraparte o cliente no responda a sus obligaciones contractuales. Para mitigar este riesgo, se
opera con clientes con un apropiado historial de crédito; además, dada la actividad y los sectores en los que
opera, el Grupo dispone de clientes de alta calidad crediticia. No obstante, en ventas internacionales a
clientes no recurrentes se utilizan mecanismos tales como los anticipos, la carta de crédito irrevocable y
cobertura de pólizas de seguro para asegurar el cobro. Adicionalmente, se efectúa un análisis de la solvencia
financiera del cliente y se incluyen condiciones específicas en el contrato dirigidas a garantizar el cobro del
precio.
En el caso de los parques eólicos nacionales, la energía generada, de acuerdo con el marco regulatorio
eléctrico en vigor, es vendida en el Mercado Ibérico de Electricidad (MIBEL), cobrando los ingresos del
operador del mercado OMIE con un sistema de garantía de pagos y de la Comisión Nacional de los Mercados
y la Competencia (CNMC), ente regulador de los mercados energéticos de España, dependiente del
Ministerio de Industria. P.E. Cofrentes tiene suscrito con CEPSA un contrato de venta de energía a largo
plazo por una energía fija anual. En cuanto a los parques situados en el exterior, los parques eólicos de
Brasil mantienen firmados contratos de compra-venta de energía eléctrica a largo plazo (20 años) con
distintos compradores (Eletrobras, la Cámara de Comercialización de Energía Eléctrica, Cemig y
distribuidoras). Adicionalmente, los parques del complejo de São Fernando en el Nordeste de Brasil, venden
una parte de la energía generada en el Mercado de Corto Plazo (MCP) y un volumen de contratos bilaterales
de corto plazo suscritos con comercializadoras hasta la entrada en vigor de los contratos de venta de energía
eléctrica de largo plazo (la mayor parte a 20 años con entrada en vigor entre 2022 y 2024). Asimismo,
Eóliennes de L’Érable tiene firmado un contrato de venta de la energía eléctrica que genere por un período
de 20 años con la compañía eléctrica canadiense Hydro-Québec.
Por su parte, en cuanto a las líneas de transmisión, en concreto a las que prestan sus servicios en Brasil en
régimen de concesión, el Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS) tiene la responsabilidad de coordinar
los cobros y pagos del sistema e indica mensualmente a la Concesionaria las sociedades que deberán
pagarle: generadoras, grandes consumidoras y distribuidoras conectadas al sistema. Estas sociedades han
depositado, previamente a su conexión al sistema, un aval que se ejecutará en caso de impago, siendo
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
14
inmediatamente desconectadas del sistema y repartiéndose en ese momento la obligación de pago entre el
resto de los usuarios del sistema. De este modo, la concesionaria tiene el cobro garantizado por el sistema
eléctrico nacional.
En relación a las líneas de transmisión de Chile, éstas pertenecen al sistema de transmisión nacional (antes
denominado troncal), donde el Coordinador Eléctrico Nacional (CEN) es el responsable de coordinar el flujo
de pagos a las empresas transmisoras. Hasta diciembre del año 2018 se aplicaba un régimen por el que las
responsables de efectuar el pago a las empresas transmisoras eran las empresas generadoras. A partir del
año 2019 se incorporan las empresas distribuidoras a las responsables de efectuar los pagos, por lo que a
partir de esa fecha se cuenta con una cartera de pagadores más diversificada. La garantía de cobro del
sistema de transmisión nacional se sustenta en un Procedimiento del CEN que establece que ante eventuales
impagos por parte de un coordinado (empresa sujeta a coordinación por parte del CEN), dicho incumplidor
es desconectado del sistema, repartiendo la obligación de pago entre el resto de las empresas coordinadas.
Adicionalmente, en Chile participamos también en líneas de transmisión dedicadas, comprometidas con
contrapartes de contrastada solvencia, que en su mayor parte cuentan con calificación de Investment Grade.
En estos casos, la remuneración que percibimos viene regulada en cada uno de los contratos de largo plazo
que tenemos firmados con estas compañías que usan nuestra infraestructura, bien para evacuar la energía
generada, o bien para garantizar su suministro de electricidad.
El Grupo trata siempre de extremar las medidas que se vienen tomando para mitigar este riesgo y realiza
análisis periódicos de su exposición al riesgo crediticio, realizando las correspondientes correcciones
valorativas por deterioro.
6.5. Riesgo de mercado
El Grupo está expuesto al riesgo de que sus flujos de caja y resultados se vean afectados, entre otras
cuestiones, por la evolución del precio de la energía y del precio del petróleo. En este sentido, para gestionar
y minimizar estos riesgos, el Grupo utiliza estrategias de cobertura.
El Grupo, en el actual contexto de aumento de inflación a nivel mundial, analiza los riesgos relacionados con
el alza de los precios de los aprovisionamientos y los costes de mano de obra que puedan afectar a los
proyectos que ejecuta, tomando las medidas oportunas para la mitigación de los mismos.
El Grupo mantiene una política de aseguramiento del precio de energía sobre la producción estimada de
electricidad, que persigue minimizar la exposición del resultado a las variaciones de los precios de la
electricidad en España, a través de la contratación de derivados.
En cuanto al Riesgo regulatorio y, en particular, el relativo a las energías renovables, el Grupo hace un
seguimiento pormenorizado a fin de recoger adecuadamente su impacto en la cuenta de resultados
consolidada.
7. Sostenibilidad ambiental
El compromiso del Grupo Elecnor con la sostenibilidad ambiental es inherente al desarrollo de sus
actividades y su estrategia empresarial. Por un lado, el Grupo Elecnor contribuye a la construcción de un
futuro sostenible y bajo en carbono a través de sus actividades de generación de energías renovables,
eficiencia energética, agua o medio ambiente; y, por otro, con la reducción de su huella de carbono y una
adecuada gestión ambiental.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
15
En esta línea, y con el propósito de contribuir al Objetivo de Desarrollo Sostenible 13 “Acción por el clima” de
Pacto Mundial de las Naciones Unidas, Elecnor fomenta el desarrollo de su actividad de manera sostenible y
adaptada a las nuevas condiciones climáticas, y siempre con la involucración y el compromiso de todas las
personas que forman parte del Grupo.
El Grupo Elecnor enmarca el desarrollo de sus actividades en su Sistema de Gestión Ambiental y Gestión
Energética certificado según las Normas ISO 14001:2015 e ISO 50001:2018 respectivamente, así como en
su Estrategia de Cambio Climático. Con el Sistema de Gestión Ambiental se define una sistemática para
identificar, evaluar y registrar los aspectos ambientales originados en sus actividades con el fin de
determinar cuáles son significativos y poder actuar sobre ellos para minimizar los posibles impactos. De esta
forma, se han determinado como los más relevantes la generación de residuos, la afección al medio natural,
el uso de recursos naturales y energéticos, y la afección a la flora y fauna.
Los principios de la Gestión Ambiental del Grupo Elecnor se encuentran recogidos en la Política Integrada del
Sistema de Gestión, cuyo alcance fue actualizado durante 2022. A continuación, se describen dichos
principios de actuación:
Incorporar la dimensión medioambiental a los procesos de decisión sobre las inversiones y a la
planificación y ejecución de actividades, fomentando su consideración en los análisis coste-
beneficio.
El fomento de la protección y conservación de la biodiversidad y del medio natural, implementando
las medidas necesarias para mitigar, compensar e incluso evitar los impactos negativos producidos
por las actividades del Grupo, impulsando aquellas que generen impactos positivos.
Realizar un uso sostenible de los recursos, promoviendo un consumo responsable, la minimización
de los residuos y la economía circular.
Gestionar responsable y eficientemente el recurso del agua, atendiendo a la totalidad de su ciclo
integral, favoreciendo el desarrollo social y la conservación de los ecosistemas.
Involucrar a todos sus grupos de interés (empleados, accionistas, clientes, proveedores y sociedad
en general) en la búsqueda conjunta de soluciones útiles al reto de la conservación y desarrollo del
entorno y del uso sostenible de los recursos naturales.
El Grupo Elecnor contribuye de manera activa y decidida a la construcción de una sociedad baja en carbono.
El cambio climático es un reto sobre el que la compañía trabaja desde hace años a través del desarrollo de
diferentes iniciativas que repercuten positivamente en la disminución de su huella ambiental:
Cálculo de su Huella de Carbono de acuerdo con estándares reconocidos internacionalmente y puesta
en marcha de actuaciones de reducción de emisiones de GEI en el ámbito de su actividad.
Verificación, por octavo año consecutivo, del inventario de emisiones de gases de efecto invernadero
conforme a la norma ISO 14064-1:2018.
Obtención del sello “Calculo y Reduzco” otorgado por la Oficina Española de Cambio Climático
(OECC).
Participación, por quinto año consecutivo, en la iniciativa del CDP (Carbon Disclosure Project),
presentando su reporte voluntario en materia de cambio climático. En 2022, ha mantenido la
puntuación A- alcanzada en 2021, calificación que le vuelve a posicionar en los niveles más altos en
términos de sostenibilidad, adaptación y mitigación ante el cambio climático.
Tras la incorporación de la compañía a la iniciativa Science Based Targets (SBT) para dar un paso
más en su compromiso de descarbonización, ha establecido objetivos corporativos de reducción
emisiones conforme a la ciencia que han sido aprobados en 2022 por dicha iniciativa.
Actualización de la Estrategia de Cambio Climático a 2035 para enfocarse en los mencionados
ambiciosos objetivos validados por SBTi, estructurándose para ello en cuatro áreas globales de
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
16
acción: Gobernanza, Estrategia, Gestión de Riesgos, Métricas y Objetivos, incluidos en tres líneas
transversales: Personas, Activos y Conocimiento, con la finalidad de alinearse con las mejores
prácticas de divulgación de acuerdo con las recomendaciones del Task Force on Climate-related
Financial Disclosures (TCFD).
En el capítulo Comprometidos con el medio ambiente de la Información No Financiera de este Informe se
exponen los objetivos, estrategias y todas las iniciativas llevadas a cabo en 2022 en relación a la Acción
climática y el Desempeño ambiental del Grupo.
8. Recursos Humanos
Plantilla Grupo Elecnor (*)
A 31 de diciembre de cada año
2022
2021
Var (%)
Nacional
11.210
11.103
0,96%
Internacional
11.138
10.328
7,84%
 
22.348
21.431
4,28%
*No se incluyen en este cómputo los Consejeros que no forman parte de la plantilla del Grupo
Las personas constituyen el principal activo de Elecnor, que basa su estrategia general en valores como el
talento, la transparencia y el trabajo en equipo en condiciones de máxima seguridad. En este sentido, la
prevención de riesgos laborales es un denominador común en todas las actividades que se realizan en el
Grupo. El compromiso con la prevención forma parte de su cultura. Es un compromiso que va más allá de las
normas legales y de las exigencias de los clientes, con objetivos exigentes y muy claros: cero accidentes y
tolerancia cero con los incumplimientos de las medidas preventivas establecidas por la empresa.
Al cierre del ejercicio 2022, la plantilla del Grupo había aumentado en 917 personas (4,28 %), hasta quedar
situada en 22.348 empleados. En el mercado interior el incremento ha sido del 0,96 %. En el exterior, el
incremento general es del 7,84 %. Destacan principalmente los incrementos de plantilla en Australia,
Mozambique, Perú y Camerún.
En el apartado Nuestras personas, nuestro mejor activo de la Información No Financiera de este Informe de
Gestión se detalla toda la información relativa a la plantilla del Grupo.
9. I+D+i
La innovación en el Grupo Elecnor aporta mayor valor añadido a los servicios que presta a sus clientes con la
garantía de la sostenibilidad, la competitividad y la diferenciación de la compañía. En 2022, la cifra de gasto
total de todos los proyectos de I+D+i del Grupo ascendió a 12,5 millones de euros.
 
La innovación forma parte del Sistema Integrado de Gestión del Grupo. En la actualidad, Elecnor, S.A. y la
filial Audeca se encuentran certificados de acuerdo con la norma UNE 166002.
 
En 2022, las principales iniciativas desarrolladas han sido las siguientes:
 
Lanzamiento de la convocatoria INNOVA 2022 de financiación de proyectos de I+D+i.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
17
Estandarización de KPI para el Grupo y sus organizaciones.
Realización de las primeras pruebas de concepto del proyecto SMS+ para el desarrollo de una red de
comunicaciones de emergencia y de primera ayuda.
Elaboración de oferta EPC para la construcción de una planta de producción de hidrógeno en Alcázar
de San Juan.
Firma con el Gobierno de Rio Grande do Sul de Brasil para colaborar en el desarrollo de una planta
de hidrógeno renovable en la región.
Formación de una Agrupación Empresarial impulsada por Enerfín junto con la Autoridad Portuaria de
A Coruña, la Compañía de Tranvías de Coruña y AVIA Ingeniería para la presentación de la iniciativa
“A Coruña Green Port H2 Mobility” al IDAE.
Participación de Elecnor Deimos en proyectos de transporte espacial en el marco del programa de
investigación y desarrollo de la UE Horizonte Europa.
Implantación de sistema Freecooling en salas FTTH en 150 emplazamientos repartidos en la mitad
norte de España, con analizadores de redes para contabilizar el ahorro energético, todo ello con
conexión remota de control y visualización de las salas.
Aprobación de la Diputación Foral de Bizkaia de dos proyectos innovadores en la convocatoria
HAZITEK: Proyecto Genio del Área de Ferrocarriles y Proyecto QR de la actividad de plantas
industriales.
Realización de cuatro talleres sobre innovación colaborativa/abierta con start-ups junto a Tecnalia, el
mayor centro de investigación aplicada y desarrollo tecnológico de España.
En la Información no Financiera de este Informe de Gestión, concretamente en el capítulo de Tecnología e
Innovación, está disponible toda la información referente a I+D+i del Grupo Elecnor.
10. Hechos significativos posteriores al cierre del ejercicio
Entre el 31 de diciembre de 2022 y la formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas no han existido
hechos que pudieran suponer una alteración significativa en la imagen fiel de dichos estados financieros.
11. Perspectivas del ejercicio 2023
11.1. Entorno económico
Durante 2023 la economía mundial se seguirá enfrentando a graves retos, definidos por los efectos
persistentes de la invasión de Rusia a Ucrania y la crisis del coste de la vida provocada por las presiones
inflacionarias. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), el crecimiento mundial, que se situó en el
3,2% en 2022, se desacelerará a 2,7% en 2023. El pronóstico de inflación a nivel mundial (misma fuente),
es de una disminución desde el 8,8% en 2022, al 6,6% en 2023 y al 4,3% en 2024, niveles aún superiores a
los observados antes de la pandemia, cuando rondaba el 3,5%.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
18
11.2. Grupo Elecnor
El Grupo Elecnor mantiene una posición de liderazgo en las principales actividades que serán el motor del
crecimiento y concentrarán la mayor parte de las medidas de estímulo promovidas especialmente por la
Unión Europea y por los Estados Unidos. En este contexto, las tendencias globales que impulsarán los
negocios del Grupo son:
•Electrificación y eficiencia energética
•Energías renovables
•Digitalización y conectividad
•Prestación integral de servicios urbanos
En base a lo anterior, y a la sólida cartera de contratos así como a la diversificación geográfica, el Grupo
Elecnor prevé superar las magnitudes de ventas y resultados alcanzadas en el ejercicio anterior, tal y como
lleva haciéndolo año tras año durante la última década.
12. Capital social y adquisición de acciones propias
A 31/12/2022 el capital social de Elecnor, S.A. está representado por 87.000.000 acciones de 10 céntimos
de euro cada una de ellas, íntegramente suscritas y desembolsadas, lo que supone un capital social de
8.700.000 euros.
Las acciones de Elecnor, S.A., cotizan en la modalidad SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil) del mercado
continuo, que es donde se concentra la negociación de las acciones de las empresas más representativas de
la economía española y con mayor volumen de contratación.
Elecnor, S.A. partía a 31 de diciembre de 2021 con una autocartera 2.320.749 acciones. A lo largo del año
2022 se han adquirido 227.935 títulos, habiendo procedido a la enajenación de otros 226.300. Con todo ello,
a 31 de diciembre de 2022 se ha llegado con un total de acciones propias de 2.322.384, lo que supone un
porcentaje de autocartera del 2,7 %, igual que al cierre del ejercicio anterior.
13. Operaciones con partes vinculadas
Respecto a la información relativa a las operaciones con partes vinculadas, nos remitimos a lo desglosado en
las notas explicativas de los estados financieros individuales y consolidados al 31 de diciembre de 2022,
según establece el artículo 15 del Real Decreto 1362/2007.
14. Informe Anual de Gobierno Corporativo e Informe Anual de
Remuneraciones al Consejo
En cumplimiento de las obligaciones legales y a partir del modelo circularizado por la CNMV, el Consejo de
Administración de Elecnor, S.A., ha elaborado el Informe Anual de Gobierno Corporativo, así como el
Informe Anual de Retribuciones al Consejo, correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2022,
que se adjuntan en este informe. Dichos documentos se encuentran disponibles en la página web de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores así como la web corporativa del Grupo.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
19
15. Información no financiera
De acuerdo al cumplimiento de la Ley 11/2018 de 28 de diciembre en materia de información no financiera y
diversidad, Elecnor, S.A. incluye su Estado de Información No Financiera en el Informe de Gestión
Consolidado del Grupo Elecnor.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
20
Anexo: medidas alternativas de rendimiento
Elecnor presenta las Medidas Alternativas de Rendimiento, de acuerdo con las directrices publicadas por la
ESMA (European Securities and Markets Authority). Estas medidas se utilizan de manera generalizada por
los inversores, los analistas de valores y otros agentes como medidas complementarias del desempeño, y
deben ser consideradas como tal, y en ningún caso sustitutivas.
Medidas alternativas de resultado del Grupo Elecnor
Principales magnitudes
 
 
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Cifra de Negocio
3.613.672
3.122.421
15,7%
Nacional
1.491.563
1.422.918
4,8%
Internacional
2.122.109
1.699.503
24,9%
EBITDA
302.052
271.769
11,1%
Beneficio antes de impuestos
165.931
142.048
16,8%
Beneficio neto consolidado atribuible
102.813
85.883
19,7%
2022
2021
 
Var (%)
Cifra de negocio por segmentos
(miles de euros)
 
Elecnor
3.422.866
2.958.160
 
15,7%
Enerfín
220.412
166.593
 
32,3%
Subtotal Negocios
3.643.278
3.124.753
 
16,6%
Operaciones entre Segmentos
(29.606)
(2.332)
 
-
 
3.613.672
3.122.421
 
15,7%
Cifra de negocio por actividades
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Electricidad
1.352.435
1.260.553
7,2%
Generación de energía
945.146
685.292
37,9%
Telecomunicaciones y espacio
242.133
267.522
-9,5%
Instalaciones
232.520
209.434
11,0%
Construcción, agua y medio ambiente
285.849
298.202
-4,1%
Mantenimiento
287.998
194.514
48,1%
Oil & Gas
165.724
141.279
17,3%
Ferrocarriles
101.867
65.625
55,2%
 
3.613.672
3.122.421
15,7%
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
21
EBITDA
EBITDA se define como el resultado de explotación más Gastos por amortización, deterioro y dotación a
provisiones. El grupo entiende que el EBITDA es un indicador complementario útil que puede ser utilizado en
la evaluación del rendimiento operativo de grupo.
 
2022
2021
 
Var
(%)
EBITDA = Beneficio Bruto de Explotación:
302.052
271.769
 
11,1%
Resultado de Explotación
212.742
178.683
 
 
+ Gastos por amortización, deterioro y dotación a
provisiones y diferencias negativas de combinaciones de
negocios
89.310
93.086
 
 
EBITDA por segmentos
2022
2021
Var (%)
(miles de euros)
Elecnor
168.928
165.838
1,9%
Enerfín
154.490
116.303
32,8%
Celeo
17.153
14.998
14,4%
Subtotal Negocios
340.571
297.139
14,6%
Gestión del Grupo y Otros Ajustes
(29.569)
(25.109)
Operaciones entre Segmentos
(8.950)
(261)
Total Grupo
302.052
271.769
11,1%
2022
2021
Var (%)
Beneficio antes de impuestos por segmentos
(miles de euros)
Elecnor
105.913
114.957
-7,9%
Enerfín
84.934
44.076
92,7%
Celeo
17.153
14.999
14,4%
Subtotal Negocios
208.000
174.032
19,5%
Gestión del Grupo y Otros Ajustes
(35.959)
(32.566)
Operaciones entre Segmentos
(6.110)
582
Total Grupo
165.931
142.048
16,8%
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
22
2022
2022
Var (%)
Beneficio neto consolidado atribuible por segmentos
(miles de euros)
Elecnor
77.459
77.119
0,4%
Enerfín
44.124
23.336
89,1%
Celeo
17.153
14.998
14,4%
Subtotal Negocios
138.736
115.453
20,2%
Gestión del Grupo y Otros Ajustes
(30.622)
(29.991)
Operaciones entre Segmentos
(5.301)
421
Total Grupo
102.813
85.883
19,7%
Medidas alternativas de resultado de la holding del Grupo Elecnor
Principales magnitudes
 
 
(miles de euros)
2022
2021
Cifra de Negocio
102.237
67.456
Resultado de Explotación
40.894
16.109
Beneficio antes de impuestos
31.606
7.361
Beneficio después de impuestos
36.882
9.196
 
2022
2021
EBITDA = Beneficio Bruto de Explotación
45.027
25.685
Resultado de Explotación
40.894
16.109
+ Amortización del inmovilizado de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
de Elecnor, S.A.
5.098
3.897
+ Deterioros y pérdidas  del epígrafe de Deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos financieros de la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias de Elecnor, S.A.
(965)
5.679
Información bursátil
 
2022
2021
Precio de la acción al cierre (€)
10,6
10,5
Volumen total títulos (millones)
6,1
5,6
Total efectivo negociado (millones €)
66,6
57,7
Número de acciones (millones)
87
87
Capitalización bursátil (millones €)
922,2
913,5
PER
9,0
10,6
Rentabilidad por dividendo
3,5%
3,1%
Cartera de Elecnor
Cartera pendiente de ejecutar
 
 
(miles de euros al cierre del ejercicio)
2022
2021
Var (%)
Nacional
633.939
579.656
9,4%
Internacional
1.774.464
1.711.829
3,7 %
Total
2.408.403
2.291.485
5,1%  
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
23
Medidas alternativas de deuda; ratio de endeudamiento
Deuda Financiera Neta
 
 
(miles de euros al cierre del ejercicio)
2022
2021
Deuda Financiera Neta con recurso
120.791
119.392
EBITDA
302.052
271.769
Con recurso3
137.661
138.284
Sin recurso4
164.391
133.485
Ratio Deuda/Ebitda con recurso + Div proyectos
0,72
0,83
 
 
 
Deuda Financiera Neta Total
546.913
516.815
Con recurso
120.791
119.392
Sin recurso
426.122
397.423
EBITDA
302.052
271.769
Ratio Deuda Financiera Neta Total/ EBITDA
1,81
1,90
3 EBITDA con recurso es EBITDA del Grupo, excluido el EBITDA sin recurso (el correspondiente a los proyectos de inversión
financiados mediante deuda garantizada por dichos proyectos)
4EBITDA sin recurso es el correspondiente a los proyectos de inversión financiados mediante una deuda garantizada por dichos
proyectos
2022
2021
Deuda Financiera Neta con recurso
120.791
119.392
(Deuda Financiera Neta en la nota 16 de las CCAA de Elecnor, S.A. y
Sociedades Dependientes)
 
 
EBITDA
302.052
271.769
Ebitda sin recurso (de proyectos financiados vía financiación sin  recurso)
164.391
133.485
Ebitda con recurso
137.661
138.284
 
 
 
Dividendos de proyectos financiados via financiación sin recurso
73.495
43.931
Reversión del efecto en el Ebitda con recurso de la aplicación de la
NIIF 16
-17.962
-17.001
 
 
 
EBITDA con recurso + Dividendos de proyectos sin recurso
Netos del efecto NIIF 16
193.194
165.214
 
 
 
Ratio de endeudamiento = Deuda Financiera Neta con recurso /
(Ebitda con recurso + Div proyectos)
0,63
0,72
Nota: el objeto de eliminar el efecto de la NIIF 16 de Arrendamientos es compensar los impactos de esta
norma que suponen un incremento en las magnitudes de EBITDA y de Deuda, además de dar cumplimiento
a la forma de cálculo de esta magnitud recogida en los contratos de financiación.
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
24
Cálculo de la Deuda Financiera Neta Total
 
2022
2021
+ Pasivos financieros por emisión de obligaciones y otros valores
negociables
175.951
134.581
+  Pasivos financieros con entidades de crédito
779.682
789.598
+  Instrumentos financieros derivados (del Pasivo no corriente y
Pasivo corriente del Estado de Situación Financiera Consolidado)
54.553
101.272
-  Inversiones en empresas vinculadas a CP
(761)
(323)
-  Instrumentos financieros derivados
(3.905)
(6.454)
-  Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
(372.525)
(388.105)
- Otras inversiones financieras a corto plazo
(12.076)
(11.214)
- Instrumentos financieros derivados (del Activo no corriente)
(9.639)
(371)
- Cuenta de reserva del servicio de la deuda dentro de "Otros activos
líquidos equivalentes" (Nota 14 c)
(17.825)
(17.681)
+ Préstamos concedidos por entidades públicas (Nota 16)
3.801
4.622
+  Instrumentos financieros derivados (del Activo corriente del
Estado de Situación Financiera Consolidado) de cobertura de tipo de
cambio (Nota 17)
2.361
6.122
+  Instrumentos financieros derivados (del Activo corriente del
Estado de Situación Financiera Consolidado) de cobertura de tipo de
precio energía (Nota17)
1.544
 
+  Instrumentos financieros derivados (del Activo no corriente del
Estado de Situación Financiera Consolidado) de cobertura de tipo de
cambio (Nota 17)
 
101
-  Instrumentos financieros derivados (del Pasivo no corriente y
Pasivo corriente del Estado de Situación Financiera Consolidado) de
cobertura de tipo de cambio (Nota 17)
(5.552)
(10.723)
-  Instrumentos financieros derivados (del Pasivo no corriente y
Pasivo corriente del Estado de Situación Financiera Consolidado) de
cobertura de tipo de precio energía (Nota 17)
(48.696)
(84.610)
Deuda Financiera Neta Total
546.913
516.815
(incremento sobre el cierre del ejercicio anterior)
5,8%
-0,4%
Datos de plantilla del Grupo
Plantilla Grupo Elecnor
A 31 de diciembre de cada año
2022
2021
Var (%)
Nacional
11.210
11.103
1,0%
Internacional
11.138
10.328
7,8%
 
22.348
21.431
4,3%
No se incluyen en este cómputo los Consejeros que no forman parte de la plantilla del Grupo
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
25
Otros desgloses
Elecnor (Servicios y Proyectos)
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Cifra de Negocio
3.422.866
2.958.160
15,7%
EBITDA
168.928
165.838
1,9%
Beneficio antes de impuestos
105.913
114.957
-7,9%
Beneficio neto atribuible
77.459
77.119
0,4%
Enerfín
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Cifra de Negocio
220.412
166.593
32,3%
EBITDA
154.490
116.303
32,8%
Beneficio antes de impuestos
84.934
44.076
92,7%
Beneficio neto atribuible
44.124
23.336
89,1%
Para entender mejor el EBITDA que aporta este Negocio al grupo, se adjunta el siguiente cuadro con los
principales proyectos a cierre de cada ejercicio (ver la nota 32 de la Memoria de Elecnor, S.A. y sociedades
dependientes del ejercicio anual terminado el 31/12/22):
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
26
Cierre 2022:
EBITDA
DEUDA BRUTA
CAJA
DEUDA NETA
CAPACIDAD
INSTALADA
(MW)
GENERACION
(GWh)
FACTOR DE
CARGA
% PARTICIPACIÓN
Fecha entrada en
operación
Proyectos Nacional:
Eólica Montes de Cierzo , S.L.
15.529
--
1.607
1.607
60
114
21,5%
100,00%
2001
Eólica Páramo de Poza , S.A.
14.825
--
1.067
1.067
101
127
14,5%
70,00%
2002
Parque Eólico Malpica,S.A.
9.370
--
469
469
16
64
44,6%
95,55%
2004
Aerogeneradores del Sur , S.A.
20.911
(3.671)
2.694
(977)
54
139
29,3%
100,00%
2005
Galicia Vento, S.L.
44.160
(8.565)
7.482
(1.083)
128
305
27,2%
90,60%
1997- Repowered
2017
Parque Eólico Cofrentes,S.L.U.
8.853
(57.950)
6.741
(51.209)
50
131
30,1%
100,00%
2020
Renovables del Cierzo, S.L.U.
(20)
(52.000)
2.395
(49.605)
139
100,00%
Cobertura de precio de energía (*)
(46.235)
(21.579)
1.544
(20.035)
Proyectos Brasil:
Ventos do Sul, S.A.
31.155
(30.513)
9.313
(21.200)
150
335
25,5%
80,00%
2006
Parques Eólicos Palmares, S.A.
6.465
(11.038)
3.676
(7.362)
58
149
29,6%
80,00%
2010/2011/2012
Ventos da Lagoa, S.A.
5.484
(11.787)
2.218
(9.569)
58
148
29,4%
80,00%
2012
Ventos do Litoral Energía, S.A.
4.692
(11.757)
3.829
(7.928)
58
140
27,7%
80,00%
2013
Ventos Dos Indios Energia, S.A.
2.854
(15.205)
3.026
(12.179)
53
138
29,7%
80,00%
2014
Ventos do Sao Fernando I Energía
3.072
(46.014)
3.140
(42.874)
76
245
36,7%
100,00%
Oct. 2020
Ventos do Sao Fernando II Energía
6.379
(39.524)
4.062
(35.462)
73
219
34,4%
100,00%
Nov. 2020
Ventos do Sao Fernando III Energía
1.878
(15.031)
4.513
(10.518)
24
69
32,3%
100,00%
Nov. 2020
Ventos de Sao Fernando IV Energía, S.A.
2.879
(45.692)
5.435
(40.257)
83
236
32,4%
100,00%
Feb. 2021
Proyectos Canadá:
Eoliennes de L´Érable, SEC.
25.630
(124.775)
6.645
(118.130)
100
320
36,5%
51,00%
2013
Estructura
(161)
--
2.579
2.579
-
-
-
Promociones y otras sociedades participadas*
(3.230)
--
7.749
7.749
271
-
Total
154.490
2.879
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
27
Cierre 2021:
EBITDA
DEUDA BRUTA
CAJA
DEUDA NETA
CAPACIDAD
INSTALADA
(MW)
GENERACION
(GWh)
FACTOR DE
CARGA
% PARTICIPACIÓN
Fecha entrada en
operación
Proyectos Nacional:
Eólica Montes de Cierzo, S.L.
9.026
--
718
718
60
121
22,8%
100,00%
2001
Eólica Páramo de Poza, S.A.
9.369
--
1.975
1.975
101
131
14,9%
70,00%
2002
Aerogeneradores del Sur, S.A.
10.847
(7.386)
7.471
85
54
119
25,0%
100,00%
2004
Galicia Vento, S.L.
27.663
(17.235)
15.830
(1.405)
128
314
28,0%
91,00%
2005
Parque Eólico Malpica, S.A.
5.454
(6.939)
4.584
(2.355)
16
65
45,1%
96,00%
1997- Repowered
2017
Parque Eólico Cofrentes, S.L.U.
6.782
(52.093)
5.033
(47.060)
50
144
32,9%
100,00%
2020
Cobertura de precio de energía contratada por
Enerfín Sociedad de Energía, S.L.
(37.558)
(65.987)
18.494
(47.493)
Proyectos Brasil:
Ventos do Sul, S.A.
24.483
(34.607)
7.314
(27.293)
150
368
28,0%
80,00%
2006
Parques Eólicos Palmares, S.A.
5.509
(11.403)
2.912
(8.491)
58
161
32,1%
80,00%
2010/2011/2012
Ventos da Lagoa, S.A.
4.836
(12.117)
4.245
(7.872)
58
161
32,0%
80,00%
2012
Ventos do Litoral Energía, S.A.
4.441
(12.019)
4.123
(7.896)
58
155
30,8%
80,00%
2013
Ventos Dos Indios Energia, S.A.
2.448
(15.021)
2.622
(12.399)
53
150
32,3%
80,00%
2014
Ventos do Sao Fernando I Energía
5.630
(42.326)
1.809
(40.517)
76
280
41,9%
100,00%
Oct. 2020
Ventos do Sao Fernando II Energía
6.111
(37.421)
4.012
(33.409)
73
251
39,4%
100,00%
Nov. 2020
Ventos do Sao Fernando III Energía
2.381
(12.580)
2.641
(9.939)
24
80
37,5%
100,00%
Nov. 2020
Ventos de Sao Fernando IV Energía, S.A.
5.459
(40.624)
4.928
(35.696)
83
271
37,2%
100,00%
Feb. 2021
Proyectos Canadá:
Eoliennes de L´Érable, SEC.
21.441
(133.662)
5.588
(128.074)
100
292
33,4%
51,00%
2013
Estructura
2.894
--
14.230
14.230
--
-
-
-
Promociones y otras sociedades participadas*
(914)
--
4.264
4.264
213
-
Total
116.302
3.064,13
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
28
Celeo (subgrupo al 100%)
(miles de euros)
2022
2021
Var (%)
Cifra de Negocio
306.575
278.267
10,2%
EBITDA
241.783
191.790
26,1%
Beneficio antes de impuestos
104.070
59.916
73,7%
Beneficio neto atribuible
33.806
29.950
12,9%
Para entender mejor el EBITDA que aporta este Negocio al grupo, se adjunta el siguiente cuadro con los
principales proyectos a cierre de cada ejercicio (ver la nota 32 de la Memoria de Elecnor, S.A. y sociedades
dependientes del ejercicio anual terminado el 31/12/22):
GRUPO CELEO Concesiones e Inversiones
2022
EBITDA
Deuda
bruta
Caja
Deuda
neta
Km
MW
%
participación
BRASIL
Celeo Redes Transmissao de Energía,S.A.
24.657
60.357
1.491
58.866
--
--
51%
Lt Triangulo,S.A
20.934
0
4.050
(4.050)
695
--
51%
Vila Do Conde Transmissora De Energia SA
9.009
--
6.257
(6.257)
324
--
51%
Pedras Transmissora De Energía, S.A.
2.668
1.234
3.312
(2.078)
--
--
51%
Coqueiros Transmissora De Energía, S.A.
1.069
504
467
37
65
--
51%
Encruzo Novo Transmissora De Energia,S.A.
2.301
3.013
601
2.412
220
--
51%
Linha De Transmissao Corumba,S.A.
5.062
5.898
1.215
4.683
279
--
51%
Integraçao Maranhense Tranmissora De
Energia,S.A.
6.026
9.433
5.963
3.470
365
--
26%
Caiua Transmissora De Energia,S.A.
4.108
6.381
3.971
2.410
142
--
26%
Cantareira Transmissora De Energía,S.A.
21.838
85.645
20.066
65.579
342
--
26%
Serra De Ibiapa Transmissora de Energía,S.A.
- SITE
16.894
154.685
18.522
136.163
366
--
51%
Brilhante Transmissora De Energia SA
9.335
29.181
5.245
23.936
581
--
51%
Jauru Transmissora De Energia,S.A.
11.697
23.565
5.965
17.600
940
--
34,0%
Cachoeira Paulista Transmissora De
Energía,S.A.
11.939
43.932
19.605
24.327
181
--
25,5%
Parintins Amazonas Transmissora de
Energía,S.A.
(28)
184.483
33.599
150.885
240
--
25,5%
Celeo Sao Joao Do Piaui FV I,S.A.(6)
8.614
69.685
4.437
65.248
--
180
51%
CHILE
Celeo Redes Operación Chile,S.A.
42.767
505.434
27.312
478.122
--
--
51%
Alto Jahuel Transmisora de Energia,S.A.
21.581
(1.212)
7.374
(8.586)
256
--
51%
Charrua Transmisora De Energia,S.A.
16.892
--
7.003
(7.003)
198
--
51%
CRC Transmisión, SPA
14.562
181.421
4.616
176.805
--
--
25,50%
Casablanca Transmisora de Energía,S.A.
771
1.491
3.231
(1.740)
110
--
25,50%
Mataquito Transmisora de Energía,S.A.
849
1.969
1.099
869
387
--
25,50%
Diego de Almagro Transmisora de Energía,S.A
4.521
--
637
(637)
52
--
25,50%
Alfa Transmisora de Energía,S.A.
64.097
979.196
54.447
924.749
899
--
10,20%
Transquillota Electrica de Quillota Limitada
2.234
--
2.529
--
8
--
10,20%
PERÚ
Puerto Maldonado Transmisora de
Energía,S.A.C.
(186)
4.086
70
4.016
162
--
51%
ESPAÑA
Celeo Fotovoltaico, S.L.U.
5.725
30.942
4.906
26.036
--
15
51%
Dioxipe Solar, S.L.
16.864
157.062
12.888
144.174
--
50
49,76%
Aries Solar Termoelectrica, S.L.
30.791
325.533
18.731
306.802
--
100
51%
Celeo Redes,S.L
(81)
4.284
195
4.089
--
--
51%
OTROS
29.711
-
34.564
 
-
-
-
430.750
2.868.201
334.884
2.590.927
6.812
345
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
29
GRUPO CELEO Concesiones e Inversiones
2021
EBITDA
Deuda
bruta
Caja
Deuda
neta
Km
Mw
%
participación
BRASIL
Celeo Redes Transmissao de Energía,S.A.
6.081
61.349
6.179
55.171
--
--
51%
Lt Triangulo,S.A
15.167
--
7.875
--
695
--
51%
Vila Do Conde Transmissora De Energia SA
8.456
--
8.891
--
324
--
51%
Pedras Transmissora De Energía, S.A.
2.160
2.260
2.849
(589)
--
--
51%
Coqueiros Transmissora De Energía, S.A.
914
729
217
512
65
--
51%
Encruzo Novo Transmissora De Energia,S.A.
1.991
3.313
1.025
2.288
220
--
51%
Linha De Transmissao Corumba,S.A.
3.272
6.662
2.207
4.455
279
--
51%
Integraçao Maranhense Tranmissora De
Energia,S.A.
4.954
10.431
2.615
7.816
365
--
26%
Caiua Transmissora De Energia,S.A.
3.068
6.813
969
5.844
142
--
26%
Cantareira Transmissora De Energía,S.A.
17.033
80.597
8.297
72.300
342
--
26%
Serra De Ibiapa Transmissora de Energía,S.A.
- SITE
10.533
127.062
11.596
115.466
366
--
51%
Celeo Sao Joao Do Piaui FV I,S.A.(6)
12.219
57.766
23.288
34.478
--
180
51%
Brilhante Transmissora De Energia SA
5.902
27.163
4.902
22.262
581
--
51,0%
Brilhante II Transmissora De Energia SA
687
--
--
--
--
--
51,0%
Jauru Transmissora De Energia,S.A.
8.497
24.163
4.133
20.031
940
--
34,0%
Cachoeira Paulista Transmissora De
Energía,S.A.
7.883
40.232
16.788
23.445
181
--
25,5%
Parintins Amazonas Transmissora de
Energía,S.A.
(95)
87.714
36.282
51.433
240
--
25,5%
CHILE
Celeo Redes Operación Chile,S.A.
22.706
468.886
17.774
451.111
--
--
51%
Alto Jahuel Transmisora de Energia,S.A.
22.895
--
10.542
--
256
--
51%
Charrua Transmisora De Energia,S.A.
14.763
--
5.175
--
198
--
51%
CRC Transmisión, SPA
9.122
151.868
21.284
130.584
--
--
25,50%
Casablanca Transmisora de Energía,S.A.
(270)
4.076
7.833
(3.757)
110
--
25,50%
Mataquito Transmisora de Energía,S.A.
(288)
5.209
9.796
(4.587)
387
--
25,50%
Diego de Almagro Transmisora de Energía,S.A
4.268
--
944
--
52
--
25,50%
Alfa Transmisora de Energía,S.A.
29.964
973.281
72.557
900.723
899
--
10,20%
PERÚ
Puerto Maldonado Transmisora de
Energía,S.A.C.
(44)
860
1.995
(1.134)
162
--
51%
ESPAÑA
Celeo Fotovoltaico, S.L.U.
4.734
32.400
2.203
30.197
--
15
51%
Dioxipe Solar, S.L.
16.162
196.123
6.015
190.109
--
50
49,76%
Aries Solar Termoelectrica, S.L.
36.583
373.603
18.473
355.130
--
100
51%
Celeo Redes,S.L
(102)
4.273
23
4.250
--
--
51%
OTROS
30.667
-
-
 
-
-
-
299.984
2.746.833
312.726
2.467.537
6.804
345
Informe de Gestión 2022 • Grupo Elecnor
                                                                 
30
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
2022
DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio: 31/12/2022
N.I.F.: A-48027056
Denominación Social: ELECNOR, S.A.
Domicilio Social: C. del Marqués de Mondéjar, 33, 28028 Madrid
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE ELECNOR, S.A.
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022
En cumplimiento de las obligaciones legales y a partir del modelo circularizado por la
CNMV, el Consejo de Administración de ELECNOR, S.A. (en adelante, Elecnor o la Sociedad)
ha elaborado el presente Informe Anual de Gobierno Corporativo (en adelante el INFORME)
correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2022.
El INFORME ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la Sociedad en
sesión celebrada el día 22 de febrero de 2023 y será inmediatamente comunicado y remitido
por vía telemática a la CNMV para su difusión.
El INFORME será igualmente puesto a disposición de los accionistas con motivo de la
publicación del anuncio de la convocatoria de la Junta General Ordinaria que resuelva sobre
la aprobación de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre
de 2022.
                                                                                                               
2
A)ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD
A.1.Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad y los derechos de
voto atribuidos, incluidos, en su caso, los correspondientes a las acciones con voto
por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio.
Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad:
No
Sí  Fecha de aprobación en junta    dd/mm/aaaa
Periodo mínimo de titularidad ininterrumpida exigido por los estatutos
Indique si la sociedad ha atribuido votos por lealtad:
No
Sí 
Fecha de la
última
modificación
del capital
social
Capital
Social (€)
Número de
acciones
Número de
derechos de
voto (sin
incluir los
votos
adicionales
atribuidos
por lealtad)
Número de
derechos de voto
adicionales
atribuidos
correspondientes
a acciones con
voto por lealtad
Número total
de derechos de
voto, incluidos
los votos
adicionales
atribuidos por
lealtad
20/05/2009
8.700.000
87.000.000
87.000.000
Número de acciones inscritas en el libro registro especial pendientes de que se cumpla el
período de lealtad   
No es de aplicación.
Indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:
Sí No
Clase
Número de
acciones
Nominal
unitario
Número
unitario de
derechos de
voto
Derechos y
obligaciones
que confiere
A.2.Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de
cierre del ejercicio, incluidos los consejeros que tengan una participación
significativa:
                                                                                                               
3
Nombre o
denominación
social del
accionista
% derechos de voto
atribuidos a las
acciones (incluidos
votos por lealtad)
% derechos de voto a través
de instrumentos financieros
% Total de
derechos
de voto
Del número total de
derechos de voto
atribuidos a las
acciones, indique, en su
caso, los votos
adicionales atribuidos
que corresponden a las
acciones con voto por
lealtad
Directo
Indirecto
Directo
Indirecto
Directo
Indirecto
CANTILES XXI,
S.L.
52,759%
52,759%
D. FRANCISCO
GARCÍA
PARAMÉS
3,013%
3,013%
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación
social del titular
indirecto
Nombre o
denominación
social del titular
directo
% derechos
de voto
atribuido a las
acciones
(incluidos
votos por
lealtad)
% derechos
de voto a
través de
instrumentos
financieros
% total de
derechos
de voto
Del número total de
derechos de voto
atribuidos a las acciones,
indique, en su caso, los
votos adicionales
atribuidos que
corresponden a las
acciones con voto por
lealtad
D. FRANCISCO
GARCÍA PARAMÉS
COBAS SELECCIÓN,
F.I.; COBAS IBERIA,
F.I.; COBAS RENTA,
F.I.; COBAS
SELECCIÓN, F.I.;
Cobas Lux SICAV:
Cobas Selection
Fund; Cobas Lux
SICAV: Cobas Large
Cap Fund; Cobas
Mixto Global, F.P.;
Cobas Global, F.P.;
AZ Multi Asset.
Subfund: AZ Multi
Asset - Bestvalue;
COBAS
CONCENTRADOS,
F.I.L.; ALTERNATIVE
FUND SICAV-SIF-
COBAS
CONCENTRATED
VALUE FUND;
COBAS VALUE,
SICAV, S.A.
3,013%
3,013%
Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el
ejercicio
En fecha 3 de junio de 2022 SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC comunicó a la
CNMV la pérdida de su condición de accionista significativo de Elecnor, S.A. al haber
transmitido una parte de sus derechos de voto en la Sociedad, quedándose con una
participación indirecta del 2,790% en el capital social de ésta.
De otro lado, el pasado 7 de junio de 2022, D. Francisco García Paramés comunicó a la CNMV
su condición de accionista significativo de Elecnor, S.A., tras superar, de manera indirecta, el
3% de los derechos de voto atribuidos a las acciones, tal y como se detalla en los cuadros
anteriores.
A.3.Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre de ejercicio de los
miembros del consejo de administración que sean titulares de derechos de voto
atribuidos a acciones de la sociedad o a través de instrumentos financieros, excluidos
los consejeros que se hayan identificado en el apartado a.2, anterior:
                                                                                                               
4
Nombre o
denominación
social del
consejero
% derechos de
voto atribuidos a
las acciones
(incluidos votos
por lealtad)
% derechos de voto
a través de
instrumentos
financieros
% Total de
derechos
de voto
Del % total de derechos
de voto atribuidos a las
acciones, indique, en su
caso, el % de los votos
adicionales atribuidos
que corresponden a las
acciones con voto por
lealtad
Directo
Indirecto
Directo
Indirecto
Directo
Indirecto
D. JAIME REAL
DE ASÚA
ARTECHE
0,036%
0,036%
D. IGNACIO
PRADO REY-
BALTAR
0,464%
0,464%
D. MIGUEL
CERVERA EARLE
0,164%
0,004%
0,169%
DÑA. ISABEL
DUTILH
CARVAJAL
0,010%
0,010%
D. JOAQUÍN
GÓMEZ DE OLEA
MENDARO
0,001%
0,115%
0,116%
D. CRISTÓBAL
GONZÁLEZ DE
AGUILAR
ALONSO-
URQUIJO
0,135%
0,135%
DÑA. IRENE
HERNÁNDEZ
ÁLVAREZ
0,007%
0,007%
D. JUAN
LANDECHO
SARABIA
0,003%
0,082%
0,085%
D. SANTIAGO
LEÓN DOMECQ
0,414%
0,414%
D. RAFAEL
MARTÍN DE
BUSTAMANTE
VEGA
0,025%
0,025%
D. MIGUEL
MORENÉS GILES
1,011%
1,011%
D. RAFAEL
PRADO
ARANGUREN
0,148%
0,148%
D. EMILIO
YBARRA AZNAR
0,011%
0,011%
% total de derechos de voto titularidad de miembros del Consejo de
Administración
2,631%
                                                                                                               
5
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Nombre o
denominación social
del titular directo
% derechos
de voto
atribuidos a
las acciones
(incluidos
votos por
lealtad)
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
% total de
derechos
de voto
Del % total de
derechos de voto
atribuidos a las
acciones, indique,
en su caso, el % de
los votos adicionales
atribuidos que
corresponden a las
acciones con voto
por lealtad
D. MIGUEL
CERVERA EARLE
DÑA. MARIA DEL MAR
MANCA DIAZ
0,004%
0,004%
D. JOAQUÍN
GÓMEZ DE OLEA
MENDARO
BARANGO, S.L.
0,115%
0,115%
D. JUAN
LANDECHO
SARABIA
DÑA. SOFIA CANOSA
CASTILLO
0,082%
0,082%
D. MIGUEL
MORENÉS GILES
KEROW
INVERSIONES, S.L.
1,011%
1,011%
Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:
% total de derechos de voto representados en el consejo de
administración
55,379%
Observaciones
Cantiles XXI, S.L. ostenta un 52,759% del capital social de Elecnor, S.A. de
forma directa y está representado en el Consejo por nueve consejeros
dominicales, si bien no ostenta directamente la condición de consejero.
A.4.Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o
societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la
medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente
relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se
informen en el apartado A.6:
No es de aplicación.
A.5.Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que
existan entre los titulares de participaciones significativas y la sociedad y/o su grupo,
salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial
ordinario:
No es de aplicación.
A.6.Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes,
que existan entre los accionistas significativos o representados en el consejo y los
consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona jurídica.
Explique, en su caso, como están representados los accionistas significativos. En
concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en
representación de accionistas significativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera
sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a
accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la
naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su
caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de
consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de
administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones
significativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas
significativos.
                                                                                                               
6
Nombre o
denominación
social del
consejero o
representante,
vinculado
Nombre o
denominación
social del
accionista
significativo
vinculado
Denominación
social de la
sociedad del
grupo del
accionista
significativo
Descripción
relación/cargo
D. JAIME REAL DE
ASÚA ARTECHE
CANTILES XXI,
S.L.
VICEPRESIDENTE
D. IGNACIO PRADO
REY BALTAR
CANTILES XXI,
S.L.
D. JOAQUÍN GÓMEZ
DE OLEA Y
MENDARO
CANTILES XXI,
S.L.
PRESIDENTE
D. MIGUEL CERVERA
EARLE
CANTILES XXI,
S.L.
D. CRISTÓBAL
GONZÁLEZ DE
AGUILAR ALONSO-
URQUIJO
CANTILES XXI,
S.L.
CONSEJERO
SUPLENTE
D. JUAN LANDECHO
SARABIA
CANTILES XXI,
S.L.
CONSEJERO
D. SANTIAGO LEÓN
DOMECQ
CANTILES XXI,
S.L.
D. MIGUEL
MORENÉS GILES
CANTILES XXI,
S.L.
CONSEJERO
D. RAFAEL PRADO
ARANGUREN
CANTILES XXI,
S.L.
A.7.Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten
según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la ley de sociedades de capital. En
su caso, descríbalos brevemente y relacione a los accionistas vinculados por el pacto:
Sí No
Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus
accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:
SíNo
Intervinientes
acción
concertada
% del capital
social afectado
Breve
descripción del
concierto
Fecha de vencimiento del
concierto, sí la tiene
En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de
dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:
No es de aplicación.
A.8.Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control
sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la ley del mercado de valores. En su
caso indentifíquela:
Sí No
                                                                                                               
7
Nombre o denominación social
CANTILES XXI, S.L.
Observaciones
De acuerdo con lo regulado en el Artículo 42 del Código de Comercio
A.9.Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad.
A fecha de cierre del ejercicio
Número de acciones directas
Número de acciones
indirectas ()
% total sobre capital
social
2.322.384
––––––
2,67%
(*) A través de:
Nombre o denominación social del
titular directo de la participación
Número de acciones directas
Total:
Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:
No han existido variaciones significativas. Las únicas operaciones sobre acciones propias de
la Sociedad son las efectuadas al amparo al Contrato de Liquidez que la Sociedad tiene
suscrito con Renta 4 Banco, S.A., cuyos movimientos trimestrales son debidamente
declarados a la CNMV, de acuerdo con lo previsto en la Circular 1/2017, Norma Cuarta,
apartado 2b).
A.10.Detalle las condiciones y el plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al
consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias.
En fecha 18 de mayo de 2022, la Junta General de Accionistas de Elecnor aprobó por
mayoría del 96,83% del capital social presente y representado, el acuerdo Decimoprimero
del Orden del Día, cuya transcripción literal es la siguiente:
“Se acuerda, por mayoría, autorizar al Consejo de Administración para la adquisición por
título de compraventa o por cualquier otro acto “intervivos” a título oneroso de acciones
propias de la Sociedad por parte de la misma, o de las Sociedades dominadas, de
conformidad con lo dispuesto en los artículos 146.1a) y 509 de la Ley de Sociedades de
Capital, autorizándole a adquirir como máximo, el número de acciones que la Ley y/o las
disposiciones legales de obligado cumplimiento prevean en cada momento y que,
actualmente, sumado a las ya poseídas por la Sociedad, directa o indirectamente, no exceda
del 10% de su capital social, con un precio de adquisición mínimo del valor nominal de las
acciones y un precio máximo que no exceda del 30% de su valor de cotización en Bolsa y por
un plazo de cinco años.
Esta autorización podría ser utilizada, total o parcialmente, para la adquisición de acciones
propias para su entrega o transmisión a Consejeros Ejecutivos o miembros del Equipo
Directivo de la Sociedad o de sociedades de su grupo, o como consecuencia del ejercicio del
derecho de opción titularidad de los mismos, lo que podrá encuadrarse, en su caso, en
programas de recompra de acciones. Asimismo, las acciones que se adquieran como
consecuencia de la presente autorización podrán destinarse, total o parcialmente, tanto a su
enajenación o amortización como a la consecución de potenciales operaciones o decisiones
corporativas o de negocios, así como a cualquier otra finalidad legalmente posible.”
Por otro lado, no existe un mandato vigente de la Junta General de Accionistas al Consejo de
Administración de Elecnor para la emisión de acciones de la Sociedad.
                                                                                                               
8
A.11.Capital flotante estimado
%
Capital Flotante estimado
38,93%
A.12.Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa, o de cualquier índole) a
la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En
particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan
dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones
en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa
que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la
compañía, le sean aplicables por normativa sectorial.
Sí No
A.13.Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a
una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.
Sí No
A.14.Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado
de la unión europea.
Sí No
                                                                                                               
9
B)JUNTA GENERAL
B.1.Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos
previsto en la ley de sociedades de capital (LSC) respecto al quórum de constitución
de la junta general.
Sí No
B.2.Indique y, en su caso detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la ley
de sociedades de capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales.
Sí No
B.3.Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En
particular se comunicarán las mayorías previstas para la modificación de los
estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos
de los socios en la modificación de los estatutos.
Estas normas se contienen en el artículo 11 de los Estatutos Sociales de la Sociedad
y en el artículo 13 del Reglamento de la Junta General de Accionistas, que
reproducimos a continuación:
Es competencia de la Junta General de Accionistas acordar la modificación de los
Estatutos de conformidad con lo dispuesto en el artículo 2 bis.d) del Reglamento de la
Junta, siendo las normas aplicables a la modificación de los Estatutos de la Sociedad
las establecidas en la Ley de Sociedades de Capital.
En cuanto a las mayorías necesarias para su modificación, será necesaria en primera
convocatoria la concurrencia a la Junta de accionistas presentes o representados que
posean, al menos, el 50 % del capital suscrito con derecho de voto, en cuyo caso
bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta. En segunda convocatoria
será suficiente la concurrencia del 25 % de dicho capital, caso en el que se requerirá
el voto favorable de los 2/3 del capital presente o representado en la Junta cuando
en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el 25 % o más del
capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el 50 % (artículos 11 de los
Estatutos y 13 del Reglamento de la Junta).
Los derechos de los accionistas en relación con las Juntas son los que establece la
Ley de Sociedades de Capital, reflejados en los artículos 4, 5, 11 y 13.b) del
Reglamento de la Junta.
En particular, el Consejo de Administración debe redactar el texto íntegro de la
modificación estatutaria que propone, así como un informe justificativo de la
propuesta de modificación.
Asimismo, en el anuncio de convocatoria de la Junta General deberán expresarse con
la debida claridad los extremos que hayan de modificarse y hacer constar el derecho
que corresponde a todos los accionistas de examinar en el domicilio social el texto
íntegro de la modificación propuesta y el informe sobre la misma, pedir la entrega o
el envío gratuito de dichos documentos o consultar dichos documentos en la página
web corporativa de forma ininterrumpida desde la publicación del anuncio de
convocatoria y hasta la celebración de la Junta General.
Además, los accionistas tendrán los derechos de información que se les otorgan con
carácter general con ocasión de cualquier Junta, es decir, el derecho de información
previo a la celebración de la Junta (a partir de la publicación de la convocatoria de la
Junta General y hasta el quinto día anterior al previsto para la celebración de esta,
cualquier accionista podrá solicitar por escrito de los administradores las
informaciones o aclaraciones o formular las preguntas que estimen pertinentes
acerca de los asuntos comprendidos en el Orden del Día, así como solicitar las
aclaraciones que estimen precisas acerca de la información accesible al público que
se hubiere facilitado por la Sociedad a la CNMV desde la celebración de la última
Junta), que los administradores deberán facilitar por escrito hasta el día de la
celebración de la Junta salvo en determinados supuestos, así como el derecho de
información durante la celebración de la reunión.
Sin perjuicio de lo anterior, el Consejo de Administración es competente para cambiar el
domicilio social dentro del territorio nacional según lo previsto en los artículos 285.2 de la
Ley de Sociedades de Capital y 3 de los Estatutos Sociales. Este acuerdo se adoptará por
mayoría absoluta de los miembros del Consejo asistentes, presentes o representados, a la
reunión (artículo 16 del Reglamento del Consejo).
                                                                                                               
10
B.4.Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al
que se refiere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores.
Fecha junta general
Datos de asistencia
% de
presencia
física
% en
representación
% voto a distancia
Total
Voto
electrónico
Otros
20/05/2020
5,04%
75,14%
1,42%
2,04%
83,64%
De los que Capital
flotante
1,27%
19,26%
1,17%
2,04%
23,75%
23/06/2021
4,68%
74,14%
0,06%
1,43%
80,31%
De los que Capital
flotante
1,06%
17,53%
0,06%
1,43%
20,08%
18/05/2022
6,62%
77,48%
0,04%
0,26%
84,40%
De los que Capital
flotante
1,45%
21,55%
0,04%
0,26%
23,30%
Observaciones
Tras dos años de Juntas Generales celebradas de manera exclusivamente telemáticas, es decir, sin la
presencia física de los accionistas y sus representantes, como consecuencia de la pandemia de la COVID-19,
la Junta General Ordinaria de Accionistas del año 2022 se celebró, en segunda convocatoria, por primera
vez en formato “híbrido”, es decir, con asistencia tanto física como telemática de los accionistas y sus
representantes.
En este sentido, se han incluido los votos de los accionistas presentes, asistentes por medios telemáticos en
la columna “Voto electrónico”, y los votos de los accionistas representados, asistentes por medios
telemáticos en la columna “% en representación”.
B.5.Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto
del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas.
Sí No
Puntos del orden del día que no se han aprobado
% voto en contra
B.6.Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de
acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia:
Sí No
Número de acciones necesarias para asistir a
la Junta General
10
Número de acciones necesarias para votar a
distancia
10
B.7.Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas
por ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de
activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a
la aprobación de la junta general de accionistas.
Sí No
Explicación de las decisiones que se deben someter a la junta, distintas a las
establecidas por Ley
B.8.Indique la dirección y modo de acceso, en la página web de la sociedad, a la
información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales
                                                                                                               
11
que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la
sociedad.
Toda la información referente tanto al Gobierno Corporativo de la Sociedad como a las Juntas
Generales de Accionistas se encuentra disponible a través del apartado “Gobierno
Corporativo” dentro de la sección “Accionistas e Inversores” de su página web,
www.grupoelecnor.com, pudiendo ser descargada e impresa en su totalidad.
                                                                                                               
12
C)ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD
C.1.CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.
C.1.1.Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el
número fijado por la junta general.
Número máximo de Consejeros
15
Número mínimo de Consejeros
5
Número de Consejeros fijado por la junta
14
C.1.2.Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo.
                                                                                                               
13
Nombre o
denominación
social del
Consejero
Repr.
Categoría del
Consejero
Cargo en el
Consejo
Fecha
primer
nombramie
nto
Fecha
último
nombrami
ento
Procedimi
ento de
elección
Fecha de
nacimiento
D. JAIME REAL
DE ASÚA
ARTECHE
Dominical
Presidente
19/12/2001
18/05/2022
Elección
Junta
General
09/09/1954
D. IGNACIO
PRADO REY-
BALTAR
Dominical
Vicepresidente
01/06/2018
18/05/2022
Elección
Junta
General
21/08/1952
D. RAFAEL
MARTÍN DE
BUSTAMANTE
VEGA
Ejecutivo
Vocal y
Consejero
Delegado
18/05/2011
23/06/2021
Elección
Junta
General
27/01/1958
D. CRISTÓBAL
GONZÁLEZ DE
AGUILAR
ALONSO-
URQUIJO
Dominical
Vicesecretario
18/03/2015
22/05/2019
Elección
Junta
General
23/11/1954
D. MIGUEL
CERVERA EARLE
Dominical
Vocal
25/10/2017
18/05/2022
Elección
Junta
General
29/09/1963
DÑA. ISABEL
DUTILH
CARVAJAL
Independiente
Vocal
20/05/2015
22/05/2019
Elección
Junta
General
13/09/1963
D. JOAQUÍN
GÓMEZ DE OLEA
MENDARO
Dominical
Vocal
15/10/2009
20/05/2020
Elección
Junta
General
02/05/1964
DÑA. IRENE
HERNÁNDEZ
ÁLVAREZ
Independiente
Vocal
01/06/2018
18/05/2022
Elección
Junta
General
03/01/1965
D. JUAN
LANDECHO
SARABIA
Dominical
Vocal
05/10/2005
18/05/2022
Elección
Junta
General
04/08/1956
D. SANTIAGO
LEÓN DOMECQ
Dominical
Vocal
28/10/2020
23/06/2021
Elección
Junta
General
27/01/1958
D. MIGUEL
MORENÉS GILES
Dominical
Vocal
23/07/1987
18/05/2022
Elección
Junta
General
03/03/1948
DÑA.
FRANCISCA
ORTEGA
HERNÁNDEZ-
AGERO
Independiente
Vocal
18/05/2022
18/05/2022
Elección
Junta
General
26/12/1962
D. RAFAEL
PRADO
ARANGUREN
Dominical
Vocal
18/11/1993
18/05/2022
Elección
Junta
General
27/06/1965
D. EMILIO
YBARRA AZNAR
Independiente
Vocal
20/05/2015
22/05/2019
Elección
Junta
General
12/07/1964
NUMERO TOTAL DE CONSEJEROS
14
Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta, se hayan producido en
el Consejo de Administración durante el período sujeto a información:
                                                                                                               
14
Nombre o
denominación
social del
Consejero
Categoría
del
Consejero
en el
momento
de cese
Fecha del
último
nombramiento
Fecha de
baja
Comisiones
especializadas
de las que era
miembro
Indique si la
baja se ha
producido
antes del fin
del mandato
D. FERNANDO
AZAOLA ARTECHE
Otro Externo
01/06/2018
18/05/2022
Comisión
Ejecutiva
Sí
D. GABRIEL DE
ORAA Y MOYUA
Dominical
01/06/2018
18/05/2022
N/A
Sí
Causa del cese, cuando se haya producido antes del término del mandato y otras
observaciones; información sobre si el consejero ha remitido una carta al resto de
miembros del consejo y, en el caso de ceses de consejeros no ejecutivos, explicación o
parecer del consejero que ha sido cesado por la junta general
D. Fernando Azaola Arteche y D. Gabriel Oraa Moyúa remitieron al Consejo de Administración
sendas cartas de renuncia voluntaria de sus cargos de Consejeros con fecha 29 de marzo de 2022 y
18 de febrero de 2022, respectivamente en las que manifestaron que la dimisión de los mismos
como consecuencia de la referida renuncia sería efectiva a la finalización de la sesión del Consejo de
Administración celebrada el día 18 de mayo de 2022 con carácter previo a la Junta General de
Accionistas del mismo día. El motivo de ambas dimisiones fue el de facilitar la reestructuración del
Consejo de Administración de la Sociedad, en consonancia con lo previsto en las recomendaciones
de buen gobierno corporativo. El Consejo de Administración acordó, por unanimidad, aceptar las
renuncias de D. Fernando Azaola Arteche y D. Gabriel Oraa Moyúa tras la celebración de la referida
sesión previa a la Junta General.
C.1.3.Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta
categoría.
                                                                                                               
15
CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
del Consejero
Cargo en el
organigrama de la
sociedad
Perfil
D. Rafael Martín
de Bustamante
Vega
Consejero Delegado
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Consejero Delegado
Tipología: Ejecutivo
Comisiones: Vocal de la Comisión Ejecutiva (18/03/2015).
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
- Primer nombramiento: 18/05/2011
- 1ª Reelección: 16/05/2017
- 2ª Reelección: 23/06/2021
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,025%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE
DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR:
-Administrador solidario de ELECNOR SERVICIOS Y
PROYECTOS, S.A.U.
-Consejero de ENERFÍN SOCIEDAD DE ENERGÍA, S.L.U.
-Consejero de CELEO CONCESIONES E INVERSIONES, S.L.
-Miembro del Consejo Asesor de la Fundación ELECNOR.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR:
-Gerente General.
-Director General de Redes e Instalaciones.
-Director General de Gestión.
-Dirección Comercial Internacional.
-Dirección Comercial Nacional.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR: Presidente de ADEMI
(Asociación de Empresas de Montajes Industriales)
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Ciencias Físicas por la UNED.
-Diplomado en el Programa PADE por el IESE Business
School de la Universidad de Navarra (España).
•Idiomas: inglés y francés.
Número total de Consejeros Ejecutivos
1
% total del Consejo
7,14%
                                                                                                               
16
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación del
Consejero
Nombre o
denominación del
accionista
significativo a
quién representa o
que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
D. Jaime Real de
Asúa Arteche
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Presidente (01/01/2017)
Tipología: Dominical
Comisiones:
-Presidente de la Comisión Ejecutiva (18/01/2017).
-Secretario de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad (07/04/2015).
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
- Primer nombramiento: 19/12/2001
- 1ª Reelección: 20/06/2003
- 2ª Reelección: 23/06/2006
- 3ª Reelección: 23/05/2012
- 4ª Reelección: 01/06/2018
- 5ª Reelección: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,036%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR:
-Presidente del Comité de ELECNOR SERVICIOS Y
PROYECTOS, S.A.U.
-Consejero de ENERFÍN SOCIEDAD DE ENERGÍA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-VISCOFAN, S.A.: Consejero, Vicepresidente del Consejo
de Administración y Presidente de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad.
-Consejero y Vicepresidente del Consejo de Administración
de CANTILES XXI, S.L.
-TASDEY, S.A.: Consejero.
-BBVA: Miembro del Consejo Asesor de la Zona Norte
-CIRCULO DE EMPRESARIOS: Miembro.
-FUNDACIÓN ADEY: Patrono.
-Administrador solidario de RACAZ SEIS, S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR:
-Vicepresidente del Consejo de Administración.
-Consejero de CELEO CONCESIONES E INVERSIONES, S.L.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-CEMENTOS PORTLAND VALDERRIVAS: Diversos puestos
de Dirección y en el Consejo de varias de sus sociedades.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Ingeniería Industrial, especialidad
Organización Industrial, por la ETSII de Bilbao.
-Idiomas: Inglés
                                                                                                               
17
D. Ignacio Prado
Rey-Baltar
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vicepresidente (01/06/2018)
Tipología: Dominical
Comisiones:
-Vocal de la Comisión de Auditoría (01/06/2018)
-Vocal de la Comisión Ejecutiva (23/09/2020)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
-Primer nombramiento: 01/06/2018
-1ª Reelección: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,464%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR: Consejero de ENERFÍN SOCIEDAD DE
ENERGÍA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR: Consejero de GRUPO
CELULOSAS MOLDEADAS, S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR:
-Subdirector General Patrimonial de Filiales.
-Director de Filiales Interior.
-Director de Recursos Humanos.
-Tecnología y Nuevos Productos. Gas y Agua.
-Delegación de Gas.
-Miembro y Secretario del Patronato de la Fundación
ELECNOR.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Prado Hnos., S.A.: Director Financiero Administrativo.
-Adjunto al Director Financiero Administrativo.
-Ha pertenecido al Consejo de Administración de
CEMOPOL - CELULOSES MOLDEADAS PORTUGUESAS,
S.A.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la
Universidad Comercial de Deusto.
-Programa de Alta Dirección (PADE) en el IESE Business
School de la Universidad de Navarra.
-Idiomas: Inglés
                                                                                                               
18
D. Joaquín Gómez
de Olea Mendaro
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vocal
Tipología: Dominical
Comisiones:
-Vocal de la Comisión Ejecutiva (18/05/2022)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
-Primer nombramiento: 15/10/2009
-1ª Reelección: 18/05/2016
-2ª Reelección: 20/05/2020
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,001%
-Indirecto: 0,115%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR:
-Vocal de CELEO CONCESIONES E INVERSIONES, S.L. 
-Secretario-Consejero de ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR: Consejero y Presidente del
Consejo de Administración de CANTILES XXI, S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR: Secretario del Consejo Administración de
ELECNOR, S.A.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Consejero de TUBOS REUNIDOS.
-Vocal de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones
de TUBOS REUNIDOS.
-Presidente de la Comisión de Auditoría de TUBOS
REUNIDOS.
-Vocal de la Comisión de Auditoría de TUBOS REUNIDOS.
-Presidente no ejecutivo de CELEO REDES, S.L.U.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Ingeniero Industrial por la Escuela Superior de Ingenieros
Industriales de Madrid (U.P.M.)
-Idiomas: Inglés
                                                                                                               
19
D. Cristóbal
González de Aguilar
Alonso-Urquijo
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Consejero
Tipología: Dominical
Comisiones: Vocal de la Comisión Ejecutiva (01/06/2018)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
- Primer nombramiento:  18/03/2015
-1ª Reelección: 22/05/2019
-Nombrado Vicesecretario: 20/01/2016
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,135%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR: Consejero de ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR: Consejero Suplente de
CANTILES XXI, S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR: Consejero de CELEO CONCESIONES E
INVERSIONES, S.L.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Consejero de ELECDEY, S.L.
-Consejero de TASDEY, S.A.
-Consejero Delegado de Ingeniería, Estudios y Proyectos
NIP, S.A.
-Dirección del Departamento Comercial en Ingeniería,
Estudios y Proyectos NIP, S.A.
-Departamento Operativo (Aeropuerto de Sevilla), AENA
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Ingeniero Superior Aeronáutico por la Escuela Técnica
Superior de Ingenieros Aeronáuticos de la Universidad
Politécnica de Madrid.
-Diplomado Upper Level por The British Institute de
Madrid.
-Diplomado en Administración de Empresas, Financiación
Empresarial y Análisis Bursátil por el CEPADE de la
Universidad Politécnica de Madrid.
-Programa de Desarrollo Directivo (PDD) por el IESE
Business School de la Universidad de Navarra.
-Idiomas: Inglés y Francés.
                                                                                                               
20
D. Miguel Cervera
Earle
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vocal
Tipología: Dominical
Comisiones: Vocal de la Comisión de Nombramientos
Retribuciones y Sostenibilidad (24/03/2021)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
-Primer nombramiento: 25/10/2017
-1ª Reelección: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,164%
-Indirecto: 0,004%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR: Vicesecretario de ENERFÍN SOCIEDAD
DE ENERGÍA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Administrador Maria del Mar Manca S.L.
-Consejero Clonsila Inversiones S. L.
-Consejero de Inversiones Berretin, S.L.
-Consejero de Tasdey, S.A.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Fundador y Gerente de Solución Dental, S.L.
-Fundador y Gerente de Solución Salud, S.L.
-Consejero de Ingeniería, Estudios y Proyectos NIP, S.A.
-Socio y fundador de SMI España Infoclinic .
-Socio y fundador de Mirco LTD.
-Consejero Echepolita S.L.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Diplomado del Centro de Estudios Informáticos (Madrid).
-Máster en programación de empresas por SPHNIX, Ltd.
(Londres).
-MP - Programa para Consejeros. Claves para abordar con
éxito los nuevos retos de los Consejos de Administración.
ESADE BUSSINES SCHOOL MADRID.
-Idiomas: Inglés
                                                                                                               
21
D. Juan Landecho
Sarabia
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Consejero
Tipología: Dominical
Comisiones: N/A
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
-Primer nombramiento: 05/10/2005 
-1ª Reelección: 23/05/2012
-2ª Reelección: 01/06/2018
- 3ª Reelección: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,003%
-Indirecto: 0,082%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR: Consejero de ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR: Consejero de CANTILES XXI,
S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR:
-Responsable en varios Departamentos de Elecnor, S.A.
-Ha pertenecido a INTERNACIONAL DE DESARROLLO
ENERGETICO, S.A.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Consejero de Ingeniería, Estudios y Proyectos NIP, S.A.
-Consejero y Vicepresidente del Club de Exportadores e
Inversores.
-Consejero de CELEO CONCESIONES E INVERSIONES, S.L.
-Consejero y miembro del Comité del Consejo de la
Asociación de Fabricantes de Bienes de Equipos
SERCOBE.
-Credit Suisse.
-Electrowatt Ingeniería.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la
Universidad Pontificia de Comillas, ICADE 2
-Idiomas: Inglés.
                                                                                                               
22
D. Santiago León
Domecq
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Consejero
Tipología: Dominical
Comisiones: N/A
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
- Primer nombramiento: 28/10/2020 
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,414%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR: Consejero de ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Consejero TASDEY, S.A.
-Consejero PROBIGRAF, S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR: Consejero de DEIMOS SPACE, SL.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Consejero de Ingeniería, Estudios y Proyectos NIP, S.A.
-Consejero de ELECDEY, S.L.
-Consejero ELECDEY CARCELERN, S.L.
-Consejero ELECDEY ASCOY, S.A.
-Agente de grandes patrimonios en BANKINTER
-Presidente de VOLVO TURISMOS LA RAZA
-Director Territorial de banca privada en BANESTO
-Consejero de CONTIFORM, S.A.
-Vicepresidente de CHASE MANHATAN BANK
-Consejero de JEREZ INDUSTRIAL, S.A.
-Consejero de GRAFICARTÓN, S.A.
-Consejero de EUROPAPEL, S.A.
-Manager de MANUFACTURES HANNOVER TRUST CO.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Derecho, Universidad de Cádiz
-MBA, Universidad de Cádiz
-Idiomas: inglés.
                                                                                                               
23
D. Miguel Morenés
Giles
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vocal
Tipología: Dominical
Comisiones:
-Vocal de la Comisión Ejecutiva (18/03/2015)
-Secretario de la Comisión de Auditoría (01/06/2018)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
Fecha del primer nombramiento 23/07/1987 
-1ª Reelección: 21/06/1991
-2ª Reelección: 27/06/1996
-3ª Reelección: 18/06/1998
-4ª Reelección: 20/06/2003
-5ª Reelección: 23/06/2006
-6ª Reelección: 23/05/2012
-7ª Reelección: 01/06/2018
- 8ª Reelección: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,000%
-Indirecto: 1,011%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR:
-Consejero de ENERFÍN SOCIEDAD DE ENERGÍA, S.L.U.
-Presidente no ejecutivo de CELEO CONCESIONES E
INVERSIONES, S.L.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Fundación Padre Damián: Fundador y Patrono.
-Consejero de CANTILES XXI, S.L.
-Presidente del Consejo de Administración de Fincas
Cultivadas S.L.
-Agrícola Capdepon SL. Persona física representante del
Administrador Fincas Cultivadas.
-Consejero de Acerca Partners S.L.
-Administrador de Kerow Inversiones S.L.
-Administrador de Inversiones Transitorias con Inmuebles
S.L.
-Administrador de Eguiluz Equipamientos S.L.
-Administrador de Edificios Eguiluz S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Confide Residencial, S.L.: Consejero.
-Asesoría Estratégica para diversas empresas.
-Freigel Foodsolutions, S.A.: Presidente y Consejero
Delegado.
-Grupo Agrovic Alimentación: Director y Consejero
Delegado.
-Tinamenor, S.A.: Presidente y Consejero Delegado.
-Constructora Internacional, S.A.: Adjunto al Consejero
Delegado.
-Williams & Humbert, S.A.: Director de la División
Internacional.
-Garvey, S.A.: Subdirector General y Adjunto a Dirección
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Ciencias Políticas Económicas y
Empresariales, Especialidad Empresa, por la Universidad
Complutense de Madrid.
-Master en Economía y Dirección de Empresas (MED) en el
Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE) de
la Universidad de Navarra en Barcelona.
-Programa de Alta Dirección de Empresas (PADE) por el
Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE) de
la Universidad de Navarra en Barcelona.
-Idiomas: Inglés y Francés.
                                                                                                               
24
D. Rafael Prado
Aranguren
CANTILES XXI, S.L.
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vocal
Tipología: Dominical
Comisiones: N/A
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de
Elecnor, S.A.:
-Primer nombramiento: 18/11/1993 
-1ª Reelección: 27/06/1996
-2ª Reelección: 18/06/1998
-3ª Reelección: 20/06/2003
-4ª Reelección: 23/06/2006
-5ª Reelección: 23/05/2012
-6ª Reelección: 01/06/2018
- 7ª Reelección: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,158%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
GRUPO ELECNOR: Consejero de ENERFÍN SOCIEDAD DE
ENERGÍA, S.L.U.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Administrador mancomunado y Socio Fundador en
Servicio y Asesoramiento de Riesgos Empresariales, S.L.
(SARE, S.L. Correduría de seguros)
-Administrador mancomunado y Socio fundador en
Sarelan Consultores, S.L.L.
-Vocal del Consejo de Administración y Secretario de
Team Ingeniería y Consultoría, S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR:
-Secretario del Consejo de Administración
-Vocal de la Comisión de Auditoría
-Presidente Comisión Patrimonial de Filiales
-Vocal del Consejo de Administración de CELEO
CONCESIONES E INVERSIONES, S.L.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR: Ha ocupado diversos puestos
de responsabilidad en las firmas Alexander & Alexander y
AON Gil & Carvajal
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la
Universidad de Complutense de Madrid, Rama
Empresariales, Especialidad Auditoría.
-Estudios cursados íntegramente en CUNEF.
-Diploma Corredor de Seguros Titulado.
-Idiomas: Inglés
Número total de Consejeros Dominicales
9
% total del Consejo
64,29%
                                                                                                               
25
CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o denominación del
Consejero
Perfil
Dña. Isabel Dutilh Carvajal
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vocal 
Tipología: Independiente
Comisiones:
-Vocal de la Comisión de Auditoría (17/06/2015).
-Vocal de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad (17/06/2015)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de Elecnor,
S.A.:
-Primer nombramiento: 20/05/2015 
-1ª reelección 22/05/2019
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,010%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE
DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Socia fundadora de Argali Abogados, S.L. despacho especializado
en fusiones y adquisiciones.
-Consejera Independiente en Millenium Hospitality Real Estate
SOCIMI, miembro de la CNR y de la Comisión de Auditoría.
-Consejera Independiente en Banco de Alcalá, S.A.; presidente de
la CNR; y miembro de la Comisión de Auditoría y Supervisión.
-Presidente del grupo de trabajo de Seguridad Jurídica del Círculo
de Empresarios.
-Árbitro.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR: Presidenta de la Comisión de Auditoría
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Socia fundadora y directora del despacho multidisciplinar de
derecho de los negocios DUTILH ABOGADOS.
-Secretaria del Consejo de Administración y de la Comisión
Ejecutiva de Prosegur.
-Secretaria del Consejo de Administración y de la Comisión de
Auditoría de Bodaclick.
-Secretaria del Consejo de diversas sociedades no cotizadas.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciada en Derecho CEU, Universidad Complutense.
-Master en Negocio Marítimo ICADE. Instituto Marítimo Español.
-Master en Derecho Marítimo (LLM), University of Cardiff, Wales.
-Leadership in law firms, Harvard.
-Idiomas: Inglés y Francés.
                                                                                                               
26
Dña. Irene Hernández Álvarez
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Consejero
Tipología: Independiente
Comisiones: Presidenta de la Comisión de Auditoría (22/05/2019)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de Elecnor,
S.A.:
-Primer nombramiento: 01/06/2018
- 1ª Reelección: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,007%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE
DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Socia fundadora de Impulsa Capital, S.L.
-Consejera Coordinadora; Presidente de la Comisión de
Nombramientos y Retribuciones; y Vocal y Secretaria de la
Comisión de Auditoría de Saint Croix Holding Immobilier SOCIMI,
S.A.
-Consejera Coordinadora, miembro de la Comisión Ejecutiva y
Presidenta del Comisión de Auditoría y Vocal de la Comisión de
Nombramientos y Retribuciones de ENCE ENERGÍA Y CELULOSA,
S.A.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR: Vocal de la Comisión de Auditoría.
FUERA DEL GRUPO ELECNOR: J.P. Morgan.
FORMACIÓN ACADÉMICA
-ICADE, Madrid.
-Premio Extraordinario Fin de Carrera E-2 Ciencias Económicas y
Empresariales.
-Segundo premio Nacional Economía.
-VI Premio Carlos Cubillo Valverde, patrocinado por Price
Waterhouse.
-Idiomas: Inglés.
                                                                                                               
27
D. Emilio Ybarra Aznar
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vocal 
Tipología: Independiente
Comisiones:
-Presidente de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad (22/05/2019)
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de Elecnor,
S.A.:
-Primer nombramiento: 20/05/2015 
-1ª reelección 22/05/2019
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,011%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE
DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-Vicepresidente del Consejo de Administración y Vocal de la
Comisión Ejecutiva de TUBOS REUNIDOS.
-Socio fundador y administrador único de Kemet Corner, S.L.
-Consejero y Presidente de MEZOUNA S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
GRUPO ELECNOR:
-Consejero Coordinador del Presidente.
-Vocal de la Comisión de Auditoría
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
- GRUPO VOCENTO:
oDirector General de Comunicación y Relaciones
Institucionales en Vocento.
oPresidente en Comercial Multimedia Vocento.
oAdjunto al Consejero Delegado y Director General de
Desarrollo en Diario ABC.
oDirector General en el Diario El Correo, Bilbao.
oDirector General en el Diario La Rioja.
oDirector de Marketing en CM XXI.
oSubdelegado Comercial en Grupo Correo.
-GRUPO PRISA: Área de expansión internacional.
-JP MORGAN: Analista en Corporate Finance (Madrid, Nueva York y
Londres).
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Derecho, Universidad Complutense de Madrid
-Certificado de Gestión y Administración de Empresas. Harvard
University, Boston
-Programa de Alta Dirección (PADE), IESE Madrid
-Idiomas: Inglés.
                                                                                                               
28
Dña. Francisca Ortega Hernández-
Agero
PERFIL PROFESIONAL Y BIOGRÁFICO
Cargo: Vocal 
Tipología: Independiente
Comisiones:
-Vocal de la Comisión de Auditoría (18/05/2022).
Fechas de nombramiento y reelección como consejero de Elecnor,
S.A.:
-Primer nombramiento: 18/05/2022
Participación en el capital social de Elecnor, S.A.:
-Directo: 0,000%
-Indirecto: 0,000%
OTROS CARGOS Y ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE
DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-MERLIN PROPERTIES SOCIMI S.A:
oMiembro del Consejo de Administración
oMiembro de la Comisión de Auditoría 
oMiembro de la Comisión de Sostenibilidad e Innovación
-Miembro del Consejo de Administración de PBI GESTION Agencia
de Valores S.A.
-Administradora solidaria de Retumba, S.L.
TRAYECTORIA PROFESIONAL EN EL PASADO
FUERA DEL GRUPO ELECNOR:
-BANCO SANTANDER
oHead of Global Credit Watch.
oHead of Acquisition Finance y Responsable del
Seguimiento y Control del Área de Financiaciones
Estructuradas
oResponsable de Riesgos de Corporate & Investment
Banking en BANCO CENTRAL HISPANO
-SAREB (Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la
Reestructuración Bancaria):
oMiembro del Consejo de Administración
oMiembro de la Comisión de Auditoría
oMiembro de los Comités de Apoyo
-METROVACESA S.A.:
oMiembro del Consejo de Administración
oMiembro de la Comisión de Auditoría
-DEVA CAPITAL ADVISORY: Administradora Solidaria
-PBI GESTION Agencia de Valores S.A.: Directora Financiera y
Gestora de Fondos
-CAJA NAVAL DE CRÉDITO: Responsable del Departamento de
Riesgos e Inversiones
FORMACIÓN ACADÉMICA
-Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por CUNEF
-MBA, IESE.
-Idiomas: inglés.
Número total de Consejeros Independientes
4
% total del Consejo
28,57%
Indique si algún Consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su
mismo grupo, cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de
consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios
con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como
accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera
mantenido dicha relación.
En su caso, se incluirá una declaración motivada del Consejo sobre las razones por las que
considera que dicho Consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de Consejero
Independiente.
Nombre o denominación
social del Consejero
Descripción de la relación
Declaración Motivada
                                                                                                               
29
OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se
puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus
directivos o sus accionistas.
Nombre o
denominació
n social del
Consejero
Motivos
Sociedad,
Directivo o
accionista
con el que
mantiene el
vínculo
Perfil
Número total de Consejeros Externos
0
% total del Consejo
0%
Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el ejercicio en la
categoría de cada Consejero:
Nombre o
denominación social
del Consejero
Fecha del cambio
Categoría anterior
Categoría actual
C.1.4.Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al
cierre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras.
Número de consejeras
% sobre el total de consejeros de
cada categoría
Ejercicio
2022
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2022
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejecutivas
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
Dominicales
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
Independientes
3
2
2
2
75%
66,66%
66,66%
66,66%
Otras Externas
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
Total:
3
2
2
2
21,43%
13,33%
13,33%
13,33%
C.1.5.Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de
administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la
edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las
entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición contenida en la ley de
auditoría de cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que tengan
establecida en relación con la diversidad de género.
Sí No Políticas parciales
En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas
y la forma en la que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se
deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de administración y
la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una presencia
equilibrada y diversa de consejeros.
En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones
por las cuales no lo hace.
                                                                                                               
30
Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado,
así como los resultados obtenidos.
El 22 de noviembre de 2017, el Consejo de Administración aprobó la “Política de Selección de
Consejeros y Diversidad del Consejo de Administración”, en la que se recogían todas las
medidas adoptadas en relación con la selección de consejeros, políticas de diversidad de
género, edad, experiencia, etc.
En el marco de esta política, en 2018, se realizó el nombramiento de una segunda Consejera
Independiente, Dña. Irene Hernández Álvarez, la cual fue nombrada Presidenta de la
Comisión de Auditoría el 22 de mayo de 2019, habiendo sido reelegida como miembro del
Consejo de Administración por la Junta General de Accionistas el 18 de mayo de 2022.
Asimismo, Dña. Isabel Dutilh fue reelegida como Consejera Independiente por la Junta
General celebrada el 22 de mayo de 2019.
El 16 de diciembre de 2020 el Consejo de Administración aprobó la modificación de la
referida política, ahora denominada “Política de Diversidad del Consejo de Administración y
Selección de Consejeros”, a los efectos de adaptarla a las Recomendaciones del Código de
Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas de la CNMV modificadas en junio de 2020 y a la
Guía Técnica 1/2019 sobre Comisiones de Nombramientos y Retribuciones. Entre los
principios esenciales de la Política se encuentran la búsqueda de una composición adecuada
del Consejo de Administración para el mejor ejercicio de sus funciones, a cuyos efectos los
procesos de selección de Consejeros deberán fundamentarse en un análisis previo de las
competencias requeridas por el Consejo de Administración y el fomento de la diversidad en la
composición del Consejo. Dicha Política está publicada en la página web de la Sociedad.
Los órganos responsables de velar por la diversidad del Consejo de Administración, es decir,
el Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad, velarán por que en los procesos de selección de los candidatos a consejero se
favorezca la diversidad de experiencias, formación, experiencias profesionales, edad, género,
discapacidad y los demás criterios de diversidad establecidos en esta Política.
Asimismo, el Consejo de Administración de Elecnor y la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad mantienen una política respecto de las renovaciones en el
Consejo de Administración basada en la coordinación de los principios de representatividad
con los de diversidad e independencia, teniendo en cuenta las recomendaciones de Buen
Gobierno. En este sentido, particularmente en las ratificaciones y reelecciones, velan por la
conveniente estabilidad en la composición del Consejo de Administración y sus Comisiones
con el objeto de mantener la necesaria idoneidad del Consejo de Administración en su
conjunto preservando la experiencia y conocimientos de quienes han venido ejerciendo el
cargo de Consejero.
Por último, el 18 de mayo de 2022, la Junta General de Accionistas, a propuesta del Consejo
de Administración, aprobó el nombramiento de doña Francisca Ortega Hernández-Agero
como nueva Consejera de la Sociedad con la categoría de Independiente, avanzando así en
el objetivo de diversidad del Consejo de Administración. Este nombramiento supone un
aumento del porcentaje de consejeras en un 8,1% con respecto al ejercicio anterior.
C.1.6.Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de
nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos
implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque
deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el
perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de
mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que
la compañía cuente con un número significativo de altas directivas.
Explicación de las medidas
La “Política de Diversidad del Consejo de Administración y Selección de Consejeros” aprobada
en diciembre de 2020 y ya señalada en el punto anterior, establece que el Consejo de
Administración y la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad son los
órganos responsables de velar por la diversidad del Consejo de Administración y sus
Comisiones, debiendo velar por que en los procesos de selección de los candidatos a
consejero se favorezca la diversidad de experiencias, formación, experiencias profesionales,
edad, género, discapacidad y los demás criterios de diversidad establecidos en la Política, y
no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular,
que faciliten la selección de Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia
equilibrada de mujeres y hombres.
En particular, cuando la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad o el
propio Consejo de Administración, según sea el caso, busquen un perfil profesional, tomarán
en consideración los intereses sociales tratando de garantizar no sólo la idoneidad individual
                                                                                                               
31
de los miembros del Consejo sino también la idoneidad del conjunto del Consejo de
Administración y sus Comisiones, de conformidad con las exigencias legales y
recomendaciones de buen gobierno al respecto, sin perjuicio de que, ante dos perfiles
profesionales similares, se optará por aquél que suponga el género menos representado en el
Consejo.
A este respecto, durante el ejercicio 2022 la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad ha analizado, de conformidad con lo establecido en la “Política de Diversidad
del Consejo de Administración y Selección de Consejeros”, diversos perfiles en el marco del
procedimiento de selección de miembros del Consejo de Administración para, finalmente,
proponer el nombramiento de Dña. Francisca Ortega Hernández-Agero como Consejera con
la categoría de Independiente a la Junta General de Accionistas celebrada el pasado 18 de
mayo de 2022.
Asimismo, el Código Ético de Elecnor establece que, tanto en sus procesos de selección como
en el desarrollo de las carreras profesionales de sus empleados, Elecnor aplica criterios de no
discriminación e igualdad de oportunidades, excluyendo como factores de evaluación
profesional la raza, color, nacionalidad, origen social, edad, sexo, estado civil, orientación
sexual, ideología, religión o parentescos. Sólo se utilizan como elementos de diferenciación
profesional entre personas el mérito, el esfuerzo, los resultados del desempeño, la
formación, la experiencia y el potencial de futuro.
Adicionalmente, en lo relativo a las medidas convenidas por la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad para fomentar que la Sociedad cuente con un número
significativo de Altas Directivas, la Sociedad cuenta desde febrero de 2018 con un Plan de
Igualdad, el cual fue actualizado en enero de 2022 y es de aplicación no sólo al Equipo
Directivo, sino a todo el personal del Grupo. El documento se encuentra publicado en la
página web de la Sociedad para conocimiento de sus accionistas, inversores y demás
interesados en ejercicio del principio de transparencia.
El Plan de Igualdad identifica las siguientes áreas de trabajo en las que deben centrarse con
especial atención los esfuerzos de la Sociedad:
•Formación: la Sociedad entiende que el desarrollo de los profesionales es un factor
clave para el éxito de la organización. Para ello, se establecen los siguientes
compromisos:
oLa Sociedad promoverá la realización de acciones formativas que faciliten por
igual el desarrollo de habilidades y competencias, sin distinción de género.
oSe garantizará el acceso de hombres y mujeres en igualdad a la formación
interna de la Sociedad con el fin de promover el desarrollo de la carrera
profesional y su adaptabilidad a los requisitos de los puestos de trabajo.
oSe facilitará la participación de las personas con contratos suspendidos por
excedencia basada en motivos familiares en cursos de formación adecuados para
su reciclaje profesional.
•Promoción profesional: en Elecnor se ha desarrollado un sistema de valoración de
puestos, cuya finalidad es valorar el puesto según las funciones y responsabilidades que
van implícitas a ese puesto, con independencia de la persona que lo ocupe,
garantizándose, de este modo, la objetividad y no discriminación en la promoción
profesional. Asimismo, la Sociedad impide la creación de barreras que dificulten la
promoción de las mujeres y garantiza la igualdad de trato, de valoración y de
oportunidades en los procesos de selección y/o promoción a aquellas personas que estén
ejerciendo cualquier derecho relativo a la conciliación de la vida personal y laboral o se
encuentren en situación de excedencia por motivos familiares.
•Condiciones de trabajo: con el objetivo de introducir la dimensión de género en su
política de salud laboral y herramientas de prevención de riesgos laborales y adaptarlas a
las necesidades físicas, biológicas y sociales de sus empleados, Elecnor desarrollará las
siguientes medidas:
oRevisar y difundir el protocolo de actuación por el riesgo de embarazo y lactancia
natural.
oConsiderar las variables relacionadas con el sexo, en los sistemas de recogida y
tratamiento de datos, y en el estudio e investigación en materia de prevención de
riesgos laborales, con el fin de detectar y prevenir posibles situaciones en las que
los daños derivados del trabajo puedan aparecer vinculados con el sexo.
oRealizar un informe de siniestralidad por sexos y categoría.
                                                                                                               
32
Por otro lado, Elecnor se compromete a detectar, analizar y evaluar la brecha salarial de
género. Con este objetivo, la empresa realizará un análisis tanto de la retribución de sus
empleados diferenciada por sexos, y según las categorías profesionales de la plantilla,
como de los tipos de contrato (temporal/indefinido) y si el horario permite flexibilidad o
se trabaja por turnos.
•Retribuciones: Elecnor viene aplicando un sistema retributivo que garantiza en todo
momento la neutralidad sin tener en ningún caso condicionante alguno por motivos de
género. Elecnor, a la hora de realizar los estudios retributivos, utiliza datos ciegos, en los
que se tiene en cuenta el puesto, no a la persona. Para ello, se mantendrá un sistema
retributivo en el que se respeten los criterios de objetividad, equidad y no discriminación
por razón de género; se asegurará que el sistema retributivo esté orientado a premiar el
logro, sin discriminación por razón de género; y se garantizará la igualdad de trato y de
valoración en la aplicación del sistema retributivo a las personas que estén ejerciendo
cualquier derecho concerniente a la conciliación de la vida familiar y profesional.
•Comunicación: debido a que la igualdad comienza desde la propia comunicación de la
Sociedad con sus stakeholders mayoritarios (trabajadores, accionistas y clientes),
Elecnor refleja su compromiso con la Igualdad y la No Discriminación en sus principios
específicos de actuación de Responsabilidad Social Corporativa y Corporate Compliance.
Para ello, se establecen los siguientes compromisos: se incorporará la perspectiva de
género tanto en la comunicación interna como en la externa, para ello se va a desarrollar
una Política de comunicación; en todas las comunicaciones e informaciones de la
Sociedad, así como en los actos públicos de divulgación, publicidad y reclutamiento, se
tendrá especial cuidado en la utilización de un lenguaje neutro y no sexista; y en este
proceso se tendrá en cuenta que comunicación implica lenguaje, imágenes y contenido.
•Selección: en Elecnor existe una política de selección y movilidad interna escrita y
pública sobre los procesos de selección donde se establecen pautas y pasos a seguir sin
que exista ningún aspecto discriminatorio. De este modo, se garantizará el
mantenimiento, en los procesos de selección y contratación, de procedimientos y
políticas de carácter objetivo basadas en principios de mérito, capacidad y adecuación
persona-puesto; y se valorará a las candidaturas en base a su idoneidad, asegurando en
todo momento que los puestos de trabajo en los diferentes ámbitos de responsabilidad
son ocupados por las personas más adecuadas en un marco de igualdad de trato con
ausencia de toda discriminación basada en el género.
•Clasificación profesional:  con el objetivo de garantizar la ausencia de discriminación,
indirecta y directa, entre mujeres y hombres, Elecnor ha establecido una serie de
medidas, entre las que destacan: (i) la definición de los grupos profesionales ajustada a
sistemas basados en un análisis correlacional entre sesgos de género, puestos de
trabajo, criterios de encuadramiento y retribuciones para garantizar la ausencia de
discriminación, tanto directa como indirecta entre sexos; (ii) la utilización de términos
neutros en la denominación y clasificación profesional sin denominarlos en femenino o
masculino; y (iii) el análisis de los factores que justifican las diferencias de los grupos,
categorías o puestos profesionales, estableciéndose para ello una evaluación periódica
del encuadramiento profesional que permita corregir las situaciones que puedan estar
motivadas por una minusvaloración del trabajo de las mujeres. Finalmente, se elaborará
un informe de análisis de la situación explicativo de las diferencias detectadas, en su
caso.
•Conciliación laboral: se reconoce el derecho a la conciliación de la vida personal y
profesional, por lo que se intentará fomentar una mayor corresponsabilidad entre
mujeres y hombres en la asunción de las obligaciones familiares. En este sentido, entre
las acciones implementadas se encuentran la flexibilidad horaria, la jornada intensiva en
periodo estival, la ayuda a los estudios, excedencias/reducciones de jornada para el
cuidado de los hijos, acuerdos de descuentos con compañías aseguradoras, política de no
establecer reuniones a últimas horas de la jornada laboral, etc. Asimismo, Elecnor
garantiza que el ejercicio de cualquiera de los derechos relativos a la conciliación por
                                                                                                               
33
parte de sus empleados no tendrá consecuencias negativas en las posibilidades de
promoción, en sus niveles salariales, ni en su acceso a determinados incentivos y
beneficios sociales.
•Infrarrepresentación femenina: la Sociedad cuenta con dos objetivos específicos en
cuanto a este ámbito: (i) garantizar la igualdad de trato y oportunidades de mujeres y
hombres en la promoción y ascenso, en base a criterios objetivos, cuantificables, públicos
y transparentes; (ii) fomentar la promoción profesional en la empresa hasta alcanzar una
presencia equilibrada de hombres y mujeres en los puestos de coordinación y mando.
Para ello, se han establecido, entre otras, determinadas medidas tales como realizar un
seguimiento anual de las promociones desagregadas por sexo, indicando grupo
profesional y puesto funcional de origen y destino, tipo de contrato, modalidad de
jornada, y tipo de promoción; realizar un seguimiento periódico de la proporción de
mujeres que ocupan altos cargos, niveles directivos y mandos intermedios; o analizar las
políticas de personal y prácticas de promoción interna vigentes en la empresa, con el fin
potenciar la presencia de mujeres en los procesos de promoción para puestos en los que
las mujeres estén infrarrepresentadas.
•Salud laboral: la Sociedad basará la elección del mobiliario, utensilios y demás material
de uso habitual para la plantilla atendiendo a principios ergonómicos distintos
dependiendo si el personal usuario es hombre o mujer. En caso de embarazo, se evitará
que las mujeres se vean expuestas a situaciones que puedan conllevar peligro para ella o
para la descendencia.
•Prevención del acoso sexual y por razón de sexo: Elecnor manifiesta su más
profundo rechazo y su tolerancia cero ante cualquier comportamiento o acción que
constituya alguna de las modalidades de acoso sexual, moral y por razón de sexo,
comprometiéndose a colaborar de manera activa, eficaz y firme, para prevenir, detectar,
corregir y sancionar cualquier tipo de conducta constitutiva de acoso, las cuales serán
consideradas como faltas laborales y darán lugar a adoptar por parte de la Sociedad las
medidas disciplinarias que correspondan en función de la gravedad de los hechos. La
Sociedad previene y evita el acoso mediante la existencia de una canal de denuncias
incluido en el Corporate Compliance y un Protocolo para la Prevención de Situaciones de
Acoso Laboral y Sexual, de cuyo cumplimiento vela el Comité de Prevención Penal y
Respuesta.
Además de lo anterior, el Plan de Igualdad establece acciones específicas a desarrollar para
las personas que ocupen puestos de responsabilidad en cada una de las áreas de trabajo
señaladas.
En línea con los compromisos adquiridos por Elecnor, en la Sociedad el 62,23% de las
mujeres son mandos intermedios o tienen un cargo superior.
Este Plan de Igualdad es una de las principales herramientas usadas por la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad en el fomento de la inclusión y diversidad
entre los empleados del Grupo, incluyendo sus directivos. De este modo, en enero de 2022
dicha Comisión aprobó la actualización del Plan de Igualdad para su adecuación a la
normativa vigente, proponiendo e informando favorablemente al Consejo sobre su
modificación, el cual aprobó el nuevo Plan el 26 de enero de 2022.
Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el
número de Consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:
Explicación de los motivos
Como se ha señalado anteriormente, sin perjuicio del compromiso de la Sociedad con la
promoción de la diversidad de género, la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad debe velar también por otros criterios de diversidad como las experiencias
profesionales y la formación, muy relevantes por razón del sector de actividad de Elecnor,
debiendo asegurarse de que se cumplen, no sólo los criterios de diversidad de género, sino
también los criterios esenciales de mérito y capacidad que deben regir en todos los procesos
de selección. En este sentido, la Sociedad procurará aumentar gradualmente el número de
Consejeras y directivas, tal y como ha ocurrido durante este ejercicio, en el contexto del
conjunto de requisitos de idoneidad y diversidad de los miembros del Consejo, a pesar de
                                                                                                               
34
que, como se ha indicado anteriormente, el grado de rotación entre los miembros del
Consejo y el Equipo Directivo es escaso.
C.1.7.Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del
cumplimiento de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del
consejo de administración.
Elecnor tiene un alto compromiso con las mejores prácticas de buen gobierno corporativo y,
en particular con la promoción de la diversidad respecto a cuestiones como la edad, el
género, la formación y experiencias profesionales. En este sentido, el Consejo Administración
de la Sociedad continúa trabajando, apoyándose para ello en la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad, y promoviendo las actuaciones necesarias para favorecer una
composición diversa del Consejo.
En particular, la Junta General Ordinaria de 2022 reeligió a gran parte de los miembros del
Consejo de Administración (entre ellos a la consejera independiente Dña. Irene Hernández
Álvarez) y nombró a una nueva consejera independiente (Dña. Francisca Ortega Hernández-
Agero). Todo ello se hizo en el más estricto cumplimiento de la “Política de Diversidad del
Consejo de Administración y Selección de Consejeros”, lo que se puso de manifiesto
expresamente en los informes, tanto del Consejo de Administración como de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, relativos a la reelección y nombramiento de
consejeros, puestos a disposición de los accionistas desde la publicación de la convocatoria
de la Junta, de conformidad con las recomendaciones de la Guía Técnica 1/2019 de la CNMV,
de 20 de febrero, sobre comisiones de nombramientos y retribuciones.
En particular, las propuestas o informes, en su caso, de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad, de reelección de consejeros tuvieron en cuenta, además de
los requisitos generales aplicables a los consejeros con carácter general, una evaluación de la
calidad del trabajo y la dedicación al cargo de los consejeros durante el mandato precedente,
así como de la honorabilidad, competencia, disponibilidad y compromiso con su función,
valorando el desempeño del cargo por el consejero y el cumplimiento de los deberes
impuestos por la Ley, los Estatutos Sociales y las demás normas de gobierno corporativo de
la Sociedad con la diligencia de un ordenado empresario y de un fiel representante.
Por su parte, respecto del nombramiento de la nueva consejera independiente y en el marco
del compromiso de la Sociedad con la promoción de la diversidad de género, la Comisión
tuvo en cuenta el principio de facilitar la selección de consejeras, con el objetivo de que en el
futuro se pueda alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres, sin perjuicio de su
obligación de coordinarlo también con los principios esenciales de capacidad y mérito que
deben regir en todos los procesos de selección de la Sociedad, y de velar por la diversidad en
su conjunto del Consejo y de sus Comisiones.
Como resultado de las referidas reelecciones y nombramiento de una nueva consejera,
actualmente el Consejo de Administración está integrado por catorce miembros, de los cuales
un 64,29% son consejeros dominicales, un 28,57% son consejeros independientes, un
7,14% son consejeros ejecutivos y un 21,43% son consejeras, aumentado de este modo
respecto al ejercicio anterior tanto el porcentaje de consejeros independientes como de
mujeres en el Consejo, de conformidad con las mejores prácticas de buen gobierno y en línea
con el compromiso adquirido por la Sociedad de aumentar gradualmente la proporción de
consejeras.
En este sentido, la Comisión considera que la composición actual del Consejo de
Administración es la apropiada para el mejor ejercicio de sus funciones, y refleja el adecuado
equilibrio de requisitos de idoneidad y diversidad de los miembros del Consejo, en particular
en cuanto a formación, experiencias profesionales, competencias, experiencia en el sector y
conocimiento de la Sociedad y su Grupo, orígenes personales y profesionales, entre otros.
Todo ello se refleja en la matriz de competencias del Consejo.
C.1.8.Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros
dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3%
del capital.
Nombre o denominación social del
accionista
Justificación
____________________
______________________
                                                                                                               
35
Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de
accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se
hubieran designado Consejeros Dominicales. En su caso, explique las razones por las que no
se hayan atendido:
Sí No
No ha existido ninguna petición formal en este sentido.
C.1.9.Indique, en el caso que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo
de administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar
acciones, en consejeros o en comisiones del consejo.
Nombre o
denominación social
del Consejero o
Comisión
Breve descripción
D. RAFAEL MARTÍN DE
BUSTAMANTE VEGA
Todas las facultades excepto el endeudamiento de la Sociedad y
las indelegables por Ley o Estatutos Sociales.
COMISIÓN EJECUTIVA
Todas las facultades del Consejo de Administración a excepción
de aquellas que, legal o estatutariamente sean indelegables, y
de las siguientes:
(i) La facultad de aprobar inversiones u operaciones de todo tipo
como consecuencia de las cuales se produzca el endeudamiento
de la Sociedad;
(ii) La facultad de aprobar inversiones u operaciones de todo tipo
por valor superior a 6.000.000 de euros por operación.
Tampoco se delega la facultad de aprobar inversiones u
operaciones de todo tipo por valor inferior a 6.000.000 de euros
por operación, cuando esta facultad no pueda ser delegada por
el Consejo de Administración y/o sea competencia de la Junta
General.
(iii) La facultad de aprobar la constitución, fusión, escisión,
cesión global de activos y pasivos, disolución, y/o liquidación de
todo tipo de entidades que tengan personalidad jurídica propia,
así como la facultad de aprobar operaciones que produzcan
sobre dichas entidades efectos análogos a los de las citadas
operaciones.
Se delega la facultad de aprobar las anteriores operaciones en
las entidades que no tengan personalidad jurídica propia, como
son, a efectos enunciativos, pero no limitativos, las Uniones
Temporales de Empresas o las Comunidades de Bienes.
C.1.10.Identifique, en su caso a los miembros del consejo que asuman cargos de
administradores representantes de administradores o directivos en otras sociedades
que formen parte del grupo de la sociedad cotizada.
                                                                                                               
36
Nombre o denominación
social del  consejero
Denominación social de
la entidad del grupo
Cargo
¿Tiene
funciones
ejecutivas?
D. Jaime Real de Asúa
Arteche
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
D. Ignacio Prado Rey-Baltar
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
D. Rafael Martín de
Bustamante Vega
ELECNOR SERVICIOS Y
PROYECTOS, S.A.
Administrador Solidario
Si
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
D. Joaquín Gómez de Olea
Mendaro
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero y Secretario
del Consejo de
Administración
No
D. Cristóbal González de
Aguilar Alonso-Urquijo
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
D. Miguel Cervera Earle
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero y
Vicesecretario del
Consejo de
Administración
No
D. Juan Landecho Sarabia
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
D. Santiago León Domecq
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
D. Miguel Morenés Giles
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
D. Rafael Prado Aranguren
ENERFIN SOCIEDAD DE
ENERGIA, S.L.U.
Consejero
No
C.1.11.Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los
mismos, que desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros
del consejo de administración de la sociedad en otras entidades, se traten o no de
sociedades cotizadas:
Identificación del Consejero
o representante
Denominación Social de
la entidad cotizada o no
Cargo
D. Jaime Real de Asúa Arteche
VISCOFAN, S.A.
Vocal del Consejo de
Administración,
Vicepresidente del Consejo
de Administración y
Presidente de la Comisión de
Nombramientos, 
Retribuciones y
Sostenibilidad
CANTILES XXI, S.L
Consejero y Vicepresidente
del Consejo de
Administración
TASDEY, S.A.
Consejero
RACAZ SEIS, S.L.
Administrador Solidario
D. Ignacio Prado Rey-Baltar
GRUPO CELULOSAS
MOLDEADAS, S.L.
Consejero
D. Rafael Martín de Bustamante
Vega
CELEO CONCESIONES E
INVERSIONES, S.L.
Consejero
D. Cristóbal González de Aguilar
Alonso-Urquijo
CANTILES XXI, S.L
Consejero Suplente
                                                                                                               
37
D. Miguel Cervera Earle
TASDEY, S.A.
Consejero
INVERSIONES BERRETIN,
S.L.
Consejero
CLONSILA INVERSIONES,
S.L.
Consejero
MARIA DEL MAR MANCA,
S.L.
Administrador Solidario
Dña. Isabel Dutilh Carvajal
MILLENIUM HOSPITALITY
REAL ESTATE SOCIMI, S.A.
Consejera Independiente;
Vocal de la Comisión de
Auditoría; Vocal de la
Comisión de Nombramientos
y Retribuciones
BANCO DE ALCALÁ, S.A.
Consejera Independiente;
Presidenta de la Comisión
de Nombramientos y
Retribuciones.
Vocal de la Comisión de
Auditoría y Supervisión
ARGALI ABOGADOS, S.L.
Administradora Única
D. Joaquín Gómez de Olea
Mendaro
CELEO CONCESIONES E
INVERSIONES, S.L.
Consejero
CANTILES XXI, S.L
Consejero y Presidente del
Consejo de Administración
Dña. Irene Hernández Álvarez
SAINT CROIX HOLDING
IMMOBILIER SOCIMI, S.A.
Consejera Coordinadora;
Presidenta de la Comisión de
Nombramientos y
Retribuciones; Vocal y
Secretaria de la Comisión de
Auditoría
ENCE ENERGIA Y
CELULOSA, S.A.
Consejera Coordinadora;
miembro de la Comisión
Ejecutiva; Presidenta del
Comisión de Auditoría; Vocal
de la Comisión de
Nombramientos y
Retribuciones
IMPULSA CAPITAL, S.L.
Administradora Solidaria
D. Juan Landecho Sarabia
CANTILES XXI, S.L.
Consejero
D. Santiago León Domecq
TASDEY, S.A.
Consejero
PROBIGRAF, S.L.
Consejero
D. Miguel Morenés Giles
CANTILES XXI, S.L
Consejero
CELEO CONCESIONES E
INVERSIONES, S.L.
Consejero y Presidente no
Ejecutivo del Consejo de
Administración
FINCAS CULTIVADAS, S.L.
Consejero y Presidente del
Consejo de Administración
AGRÍCOLA CAPDEPON, S.L.
Persona física representante
del Administrador Fincas
Cultivadas, S.L.
ACERCA PARTNERS, S.L.
Consejero
KEROW INVERSIONES, S.L.
Administrador Solidario
INVERSIONES
TRANSITORIAS CON
INMUEBLES, S.L.
Administrador Solidario
EGUILUZ EQUIPAMIENTOS,
S.L.
Administrador Solidario
EDIFICIOS EGUILUZ, S.L.
Administrador Solidario
                                                                                                               
38
Dña. Francisca Ortega
Hernández-Agero
RETUMBA, S.L.
Administradora Solidaria
MERLIN PROPERTIES
SOCIMI, S.A.
Consejera dominical; Vocal
de la Comisión de Auditoría;
Vocal de la Comisión de
Sostenibilidad e Innovación
PBI GESTION Agencia de
Valores, S.A.
Consejera
D. Rafael Prado Aranguren
SARE S.L. CORREDURÍA DE
SEGUROS
Administrador
Mancomunado
SARELAN CONSULTORES,
S.L.L.
Administrador
Mancomunado
TEAM INGENIERÍA Y
CONSULTORÍA S.L.
Consejero y Secretario del
Consejo de Administración
D. Emilio Ybarra Aznar
TUBOS REUNIDOS, S.A.
Vicepresidente del Consejo
de Administración y
miembro de la Comisión
Ejecutiva
THE KEMET CORNER, S.L.
Administrador Único
MEZOUNA S.L.
Consejero y Presidente
Observaciones
Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de
los consejeros, cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro
anterior.
Identificación del consejero
o representante
Demás actividades retribuidas
D. Jaime Real de Asúa Arteche
N/A
D. Ignacio Prado Rey-Baltar
N/A
D. Rafael Martín de Bustamante Vega
N/A
D. Cristóbal González de Aguilar
Alonso-Urquijo
N/A
D. Miguel Cervera Earle
N/A
Dña. Isabel Dutilh Carvajal
Árbitro
D. Joaquín Gómez de Olea Mendaro
N/A
Dña. Irene Hernández Álvarez
N/A
D. Juan Landecho Sarabia
N/A
D. Santiago León Domecq
N/A
D. Miguel Morenés Giles
N/A
Dña. Francisca Ortega Hernández-
Agero
N/A
D. Rafael Prado Aranguren
N/A
D. Emilio Ybarra Aznar
N/A
C.1.12.Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número
máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros,
identificando, en su caso, dónde se regula:
Sí No
                                                                                                               
39
Explicación de las reglas
El artículo 18 del Reglamento del Consejo de Administración establece que: “Los Consejeros
de la Sociedad no podrán formar parte de más de tres Consejos de Administración de
sociedades cotizadas, además del de Elecnor, S.A.”
C.1.13.Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo
de administración siguientes:
Remuneración devengada en el ejercicio a favor del Consejo de
Administración (miles de euros)
4.809,8
Importe de los fondos acumulados por los Consejeros actuales por
sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos
consolidados (miles de euros)
0
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por
sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos no
consolidados(miles de euros)
0
Importe de los fondos acumulados por los consejeros antiguos por
sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros)
0
C.1.14.Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros
ejecutivos e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio.
Nombre o denominación social
Cargo/s
D. Francisco Javier Cruces López
Director General de Infraestructuras
D. Argimiro Ramón Rodríguez
Subdirector General Instalaciones y Redes
D. Eduard Pinyol Escardo
Subdirector General Desarrollo Internacional
D. José Martí Soler
Subdirector General Ingeniería
D. Pablo Díaz Miguel Sánchez
Subdirector General Energía
D. Armando Pérez Medina
Subdirector General Grandes Redes
D. José Castellanos Ybarra
Subdirector General Enerfín Sociedad de Energía
D. Luis Alcíbar Villa
Subdirector General Financiero y Auditoría
Interna
Dña. Úrsula Albizuri Delclaux
Directora Desarrollo Corporativo
D. Pedro Enrile Mora-Figueroa
Secretario General y del Consejo
Número de mujeres en la alta dirección
1
Porcentaje sobre el total de miembros
de la alta dirección
10%
Remuneración total Alta Dirección (en miles de euros)
4.609
Observaciones
La remuneración total indicada incluye la remuneración fija y la remuneración variable a
corto plazo (anual).
C.1.15.Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento
del consejo.
Sí No
                                                                                                               
40
Descripción modificaciones
En la reunión del Consejo de fecha 21 de diciembre de 2022 se modificó el artículo 24
(“Retribución del Consejo de Administración”) para coordinarlo con el régimen retributivo
previsto en el artículo 12 de los Estatutos Sociales, el cual fue modificado por la Junta
General de Accionistas el 18 de mayo de 2022 con el fin de adaptarlo a la reforma de la Ley
de Sociedades de Capital introducida por la Ley 5/2021.
C.1.16.Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección, y remoción de
los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los
criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.
Los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y cese de los consejeros se
recogen en los Estatutos Sociales, artículos 13 (requisitos para ser miembro del Consejo,
duración en el cargo y reelección) y 15 (nombramiento, remoción y nombramiento por
cooptación), así como en los artículos 18, 19 y 21 del Reglamento del Consejo de
Administración, cuyo contenido reproducimos a continuación:
ESTATUTOS SOCIALES
“Artículo 13.- Nombramiento
En el Consejo de Administración, el número de Consejeros no será inferior a cinco ni
superior a quince.
Para ser Consejero se requiere poseer, al menos, el 5% de las acciones de la
Sociedad con derecho a voto, con una antelación de, al menos, cinco años al
momento de la designación. La mencionada antelación de, al menos, cinco años en la
posesión de las acciones y el requisito de poseer al menos el 5% del capital de la
Sociedad no serán precisos cuando la designación, reelección o ratificación del
Consejero se lleve a cabo por la Junta General con un quórum de asistencia del 25%
del capital suscrito en primera convocatoria o sin quórum mínimo en segunda
convocatoria, siendo aprobado – en ambos casos – por mayoría simple del capital
presente o representado. Queda exceptuado de lo anterior, la designación, reelección
o ratificación de Consejeros Independientes, que en todo caso deberá cumplir con lo
previsto en la normativa aplicable, en los presentes Estatutos y en el Reglamento del
Consejo de Administración.
Los Administradores ejercerán su cargo durante el plazo de cuatro años, pudiendo
ser reelegidos, una o varias veces, por períodos de igual duración.
El nombramiento de los administradores caducará cuando, vencido el plazo, se haya
celebrado la Junta General siguiente o hubiese transcurrido el término legal para la
celebración de la Junta que deba resolver sobre la aprobación de cuentas del ejercicio
anterior.
Para ser miembro del Consejo de Administración se requiere no hallarse en alguno de
los supuestos de prohibición o incompatibilidad establecidos por disposición legal.”
“Artículo 15.- Funcionamiento
[…]
Los Consejeros son designados y separados libremente por la Junta General.
Si durante el plazo para el que fueron nombrados los Administradores se produjeran
vacantes, el Consejo podrá designar, las personas que hayan de ocuparlas hasta que
se reúna la primera Junta General.
[…]”
REGLAMENTO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
“Artículo 18. Nombramiento de Consejeros
Los Consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de
Administración en virtud de las facultades de cooptación que tiene legalmente
atribuidas, según proceda de conformidad con las previsiones contenidas en la Ley de
Sociedades de Capital y en los Estatutos Sociales.
[…]
                                                                                                               
41
En todo caso, para ser miembro del Consejo de Administración se requiere no
hallarse en ninguno de los supuestos de prohibición o incompatibilidad establecidos
por disposición legal. La propuesta de nombramiento o reelección de los miembros
del Consejo de Administración corresponde a la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad, si se trata de Consejeros independientes, y al propio
Consejo, en los demás casos, previo informe de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad.
Además, la propuesta de nombramiento deberá ir acompañada, en todo caso, de un
informe justificativo del Consejo en el que valore la competencia, experiencia y
méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la Junta General o del propio
Consejo de Administración.
Cuando el Consejo de Administración se aparte de las recomendaciones de la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad habrá de dejar
constancia en acta de sus razones.
Los Consejeros de la Sociedad no podrán formar parte de más de tres Consejos de
Administración de sociedades cotizadas, además del de Elecnor.”
“Artículo 19 Reelección de Consejeros
La reelección de Consejeros se verificará en los términos legal y estatutariamente
establecidos. Las propuestas o informes, en su caso, de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, contendrán una evaluación de la
calidad del trabajo y la dedicación al cargo de los Consejeros propuestos durante el
mandato precedente, así como de la honorabilidad, competencia, disponibilidad y
compromiso con su función.”
“Artículo 21 Cese de los Consejeros
Los Consejeros cesarán voluntariamente o cuando haya transcurrido el periodo para
el que fueron nombrados y cuando así lo decida la Junta General en uso de las
atribuciones que tiene conferidas legal o estatutariamente.
Sin perjuicio de lo expuesto en el párrafo anterior, los Consejeros que tengan la
consideración de Dominicales deberán presentar su dimisión cuando el accionista a
quién representen venda íntegramente su participación accionarial.
Los Consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y
formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión, cuando se
den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia
Sociedad, que puedan perjudicar al crédito y reputación de esta o de cualquier forma
afectar negativamente al funcionamiento del Consejo de Administración o de la
Sociedad y, en particular, cuando aparezcan como investigados en cualquier causa
penal, debiendo informar de sus vicisitudes procesales, así como cuando se vean
incursos de forma sobrevenida en alguno de los supuestos de incompatibilidad o
prohibición legalmente previstos.
El Consejo de Administración, habiendo sido informado o habiendo conocido de otro
modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examinará el
caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas,
decidirá, previo informe de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad, las medidas a adoptar. De todo ello se informará en el Informe Anual
de Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo
justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta, sin perjuicio de la
información que la Sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de
la adopción de las medidas correspondientes.
El Consejo de Administración únicamente podrá proponer a la Junta General la
separación de un Consejero independiente antes del transcurso del plazo estatutario
cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo de Administración a propuesta
de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad.
Cuando el Consejo de Administración adopte decisiones significativas o reiteradas
sobre las que el Consejero hubiera formulado serias reservas, este sacará las
conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explicará las razones en la carta a
que se refiere el párrafo siguiente. Esta obligación alcanza también al Secretario del
Consejo de Administración, aunque no tenga la condición de Consejero.
Cuando un Consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, ya sea por
dimisión o por acuerdo de la Junta General, deberá remitir una carta a todos los
miembros del Consejo de Administración en la que explique de manera suficiente las
razones de su dimisión o, en el caso de Consejeros no ejecutivos, su parecer sobre
                                                                                                               
42
los motivos del cese por la Junta. De todo ello se dará cuenta en el Informe Anual de
Gobierno Corporativo. Asimismo, en la medida en que sea relevante para los
inversores, la Sociedad publicará a la mayor brevedad posible el cese incluyendo
referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el Consejero.”
De otro lado, el Consejo de Administración de Elecnor aprobó en diciembre de 2020 la
“Política de Diversidad del Consejo de Administración y Selección de Consejeros” cuyo
objetivo es asegurar que las propuestas de nombramiento o reelección de Consejeros se
fundamenten en un análisis previo de las competencias requeridas por el Consejo de
Administración y que favorezcan la diversidad en su composición, entre otros aspectos, en
cuanto a conocimientos, experiencias, edad y género. Asimismo, establece los requisitos de
selección de los miembros del Consejo de Administración.
Por último, con fecha 15 de diciembre de 2021, el Consejo de Administración de Elecnor
aprobó la “Política de Gobierno Corporativo”, en la que, entre otros, se fijan los principales
compromisos de la Sociedad en materia de gobierno corporativo, estableciendo los criterios y
pautas que deben regir la organización y funcionamiento de los órganos de gobierno de la
Sociedad, todo ello de conformidad con la normativa aplicable y las mejores prácticas de
gobierno corporativo. Dicha política contiene un apartado específico en relación con la
composición apropiada y diversidad en el Consejo de Administración.
C.1.17.Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios
importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus
actividades:
Descripción modificaciones
La evaluación anual correspondiente al ejercicio 2021 realizada por los miembros del Consejo
de Administración durante el ejercicio 2022 ha dado lugar a la elaboración de una propuesta
de Plan de Acción para el ejercicio 2022, en el que se destacan los siguientes aspectos:
(i)el establecimiento de un sistema que permita racionalizar la gestión de los
tiempos y periodicidad de los puntos del orden del día;
(ii)la identificación clara de los puntos meramente informativos de los que requieren
aprobación;
(iii)la celebración de un Consejo Extraordinario con asistencia de los directivos para
analizar y debatir diferentes alternativas estratégicas; 
(iv)la valoración de la adecuación de la composición de la Comisión Ejecutiva; y
(v)mejora continua en la puesta a disposición de la información a tratar en las
sesiones del Consejo y sus Comisiones.
Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de
administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y
la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido
objeto de evaluación.
El Consejo de Administración de la Sociedad evalúa anualmente, a través de varios
cuestionarios que deben completar todos sus miembros, su actividad y la de todas sus
Comisiones, así como la actividad y actuaciones realizadas por el Presidente, el Secretario y
el Consejero Delegado, detectando las fortalezas y los puntos a mejorar y aplicando las
medidas correctoras adecuadas. Los resultados de dichas evaluaciones son revisados por el
Consejo y por las Comisiones (cada una sus propios resultados) y, además, la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad revisa los resultados de la evaluación del
Consejo, el Presidente, el Consejero Delegado y el Secretario.
Los cuestionarios señalados incluyen la evaluación de áreas como preparación, dinámica y
cultura de las reuniones, seguimiento de los temas tratados (entre otros, asuntos
estratégicos, ASG…), composición del Consejo y sus Comisiones, formación de sus miembros,
comunicación entre órganos de gobierno, el desempeño de las funciones del Presidente,
Secretario y Consejero Delegado, etc.
De conformidad con la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno, cabe destacar que
para la evaluación del ejercicio 2021 realizada durante 2022, se contrató de nuevo a la
consultora externa Russell Reynolds para la revisión y actualización del sistema de
evaluación, quien, además, ha realizado entrevistas individuales a cada uno de los miembros
del Consejo de Administración en el marco del proceso de evaluación. Para la evaluación de
2022 se han utilizado esos formularios revisados.
C.1.18.Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un
consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de
su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo.
                                                                                                               
43
Salvo la citada en el apartado C.1.17 anterior, no existen relaciones de negocio entre la
consultora externa Russell Reynolds y ninguna sociedad del Grupo Elecnor.
C.1.19.Indique los supuestos en que están obligados a dimitir los consejeros.
El artículo 21 del Reglamento del Consejo de Administración, establece a este respecto lo
siguiente:
“Los Consejeros cesarán voluntariamente o cuando haya transcurrido el periodo para
el que fueron nombrados y cuando así lo decida la Junta General en uso de las atribuciones
que tiene conferidas legal o estatutariamente.
Sin perjuicio de lo expuesto en el párrafo anterior, los Consejeros que tengan la
consideración de dominicales deberán presentar su dimisión cuando el accionista a quién
representen venda íntegramente su participación accionarial.
Los Consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y
formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión, cuando se den
situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia Sociedad, que
puedan perjudicar al crédito y reputación de esta o de cualquier forma afectar negativamente
al funcionamiento del Consejo de Administración o de la Sociedad y, en particular, cuando
aparezcan como investigados en cualquier causa penal, debiendo informar de sus vicisitudes
procesales, así como cuando se vean incursos de forma sobrevenida en alguno de los
supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
El Consejo de Administración, habiendo sido informado o habiendo conocido de otro
modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examinará el caso tan
pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo
informe de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, las medidas a
adoptar. De todo ello se informará en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, salvo que
concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia
en acta, sin perjuicio de la información que la Sociedad deba difundir, de resultar procedente,
en el momento de la adopción de las medidas correspondientes.
El Consejo de Administración únicamente podrá proponer a la Junta General la
separación de un Consejero independiente antes del transcurso del plazo estatutario cuando
concurra justa causa, apreciada por el Consejo de Administración previo informe de la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad.
Cuando el Consejo de Administración adopte decisiones significativas o reiteradas
sobre las que el Consejero hubiera formulado serias reservas, este sacará las conclusiones
que procedan y, si optara por dimitir, explicará las razones en la carta a que se refiere el
párrafo siguiente. Esta obligación alcanza también al Secretario del Consejo de
Administración, aunque no tenga la condición de Consejero.
Cuando un Consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, ya sea por
dimisión o por acuerdo de la Junta General, deberá remitir una carta a todos los miembros
del Consejo de Administración en la que explique de manera suficiente las razones de su
dimisión o, en el caso de Consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por
la Junta. De todo ello se dará cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.
Asimismo, en la medida en que sea relevante para los inversores, la Sociedad publicará a la
mayor brevedad posible el cese incluyendo referencia suficiente a los motivos o
circunstancias aportados por el Consejero.”
Sin perjuicio de lo anterior, el artículo 20 del Reglamento del Consejo establece que “aquellos
Consejeros que tengan la condición de independientes no podrán permanecer como tales
durante un periodo continuado superior a 12 años”.
C.1.20.¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?
Sí No
C.1.21.Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros,
para ser nombrado presidente del consejo de administración.
Sí No
C.1.22.Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad
de los consejeros.
                                                                                                               
44
Sí No
C.1.23.Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado
u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los
consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa:
Sí No
Requisitos adicionales y/o número máximo
de ejercicios de mandato
C.1.24.Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen
normas específicas para la delegación del voto en el consejo de administración en
favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de
delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna
limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las
limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas
brevemente.
Dentro del Consejo de Administración de la Sociedad existen procesos formales para la
delegación del voto en el caso de que alguno de los Consejeros no pueda asistir
personalmente a las reuniones. En este sentido, el Reglamento del Consejo de
Administración, en su artículo 16 establece lo siguiente:
“Artículo 16.-
[…]
Los Consejeros deberán asistir personalmente a las sesiones del Consejo de
Administración, debiendo reducirse las inasistencias de los Consejeros a los casos
indispensables. No obstante, cuando excepcionalmente no puedan hacerlo, los Consejeros
podrán delegar para cada sesión y por escrito en cualquier otro Consejero para que les
represente en aquélla a todos los efectos, pudiendo un mismo Consejero ostentar varias
delegaciones. La representación contendrá las instrucciones correspondientes y será
comunicada al Presidente del Consejo por cualquier medio que permita acreditar su
recepción. Los Consejeros no ejecutivos solo podrán delegar su representación en otro
Consejero no ejecutivo. […].”
El Consejo de Administración no tiene establecida ninguna limitación específica en cuanto a
las categorías de Consejero en que es posible delegar el voto distintas de las previstas
legalmente.
C.1.25.Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración
durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el
consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias
las representaciones realizadas con instrucciones específicas.
Número de reuniones del Consejo
12
Número de reuniones sin la asistencia del Presidente
0
Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de
consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:
Número de reuniones
--
Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones
del consejo.
Número de reuniones de la Comisión Ejecutiva
22
Número de reuniones de la Comisión de Auditoría
11
Número de reuniones de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad
8
                                                                                                               
45
C.1.26.Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración
durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros.
Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de
los Consejeros
12
% de asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio
100%
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones
realizadas con instrucciones específicas, de todos los Consejeros
12
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones
realizadas con instrucciones específicas, sobre el total de votos del
ejercicio
100%
C.1.27.Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y
consolidadas que se presentan al consejo para su formulación.
Sí No
C.1.28.Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de
administración para que las cuentas anuales que el consejo de administración
presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la
normativa contable.
La Sociedad, a través de la Comisión de Auditoría y de la Subdirección General Financiera y
de Auditoría Interna, cuenta con los mecanismos necesarios para que las cuentas anuales
que se presenten en la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la
normativa contable, evitando cualquier salvedad u opinión desfavorable respecto de las
mismas.
Así, el artículo 5 del Reglamento de la Comisión de Auditoría establece entre sus funciones
las siguientes:
“[…]
(i)En relación con la supervisión de la información financiera y no financiera:
[…]
b)Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y presentación de la información
financiera y no financiera preceptiva relativa a la Sociedad y, en su caso, a su Grupo,
revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del
perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables y, en
particular, conocer, entender y supervisar la eficacia del sistema de control interno de
la información financiera (SCIIF), así como presentar recomendaciones o propuestas
al Consejo de Administración, dirigidas a salvaguardar su integridad.
c) Informar, con carácter previo, al Consejo de Administración, sobre la información
financiera y el informe de gestión, que incluirá, cuando proceda, la información no
financiera preceptiva que la Sociedad deba hacer pública periódicamente.
d)Velar por que las cuentas anuales que el Consejo de Administración presente a la
Junta General se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que, en
aquellos supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de
auditoría alguna salvedad, el Presidente de la Comisión de Auditoría explique con
claridad en la Junta General el parecer de la Comisión sobre su contenido y alcance,
poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación de la
convocatoria de la Junta, junto con el resto de propuestas e informes del Consejo, un
resumen de dicho parecer.
(ii)En relación con la supervisión del control interno y de la auditoría interna:
a)Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y la auditoría interna, que
velará por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno,
así como discutir con los auditores de cuentas las debilidades significativas
detectadas en el desarrollo de la auditoría, concluyendo sobre el nivel de confianza y
fiabilidad del sistema, todo ello sin quebrantar su independencia. A tales efectos, y en
su caso, podrá presentar recomendaciones o propuestas al Consejo de Administración
y el correspondiente plazo para su seguimiento.
                                                                                                               
46
[…]
(iv)En relación con el auditor de cuentas:
[…]
b) Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y su
ejecución, y cualesquiera otras cuestiones relacionadas con el proceso de la auditoría
de cuentas, en particular las discrepancias que puedan surgir entre el auditor de
cuentas y la dirección de la Sociedad.”
C.1.29.¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?
SíNo
Si el Secretario no tiene la condición de Consejero complete el siguiente cuadro:
Nombre o denominación social del
Secretario
Representante
D. Pedro Enrile Mora-Figueroa
Observaciones
D. Pedro Enrile Mora-Figueroa, fue nombrado Secretario no Consejero del Consejo de
Administración por acuerdo de fecha 24 de junio de 2020.
Asimismo, fue nombrado Secretario de la Comisión Ejecutiva en su reunión del 11 de
mayo de 2022.
C.1.30.Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la
independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos
para preservar la independencia de los analistas financieros, de los bancos de
inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se han implementado en
la práctica las previsiones legales.
El artículo 15 bis de los Estatutos Sociales de la Sociedad y el artículo 13 del Reglamento del
Consejo de Administración, así como el artículo 5 Reglamento de la Comisión de Auditoría,
establecen las facultades que le corresponden a esta Comisión, relacionados con estos
mecanismos.
En relación con el auditor de cuentas, la Comisión de Auditoría tiene las siguientes funciones:
a)Elevar al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de
Accionistas las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del
auditor de cuentas, responsabilizándose del proceso de selección, de conformidad
con lo previsto en la normativa aplicable, así como las condiciones de su
contratación, y a tal efeto deberá:
1.definir el procedimiento de selección del auditor; y
2.emitir una propuesta motivada.
b)Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y su
ejecución, y cualesquiera otras cuestiones relacionadas con el proceso de la
auditoría de cuentas, en particular las discrepancias que puedan surgir entre el
auditor de cuentas y la dirección de la Sociedad.
c)Establecer las oportunas relaciones con el auditor externo para recibir información
sobre aquellas cuestiones que puedan suponer una amenaza para su
independencia, para su examen por la Comisión, y cualesquiera otras relacionadas
con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, y, cuando proceda, la
autorización de los servicios distintos de los prohibidos, en los términos
contemplados en la normativa aplicable sobre el régimen de independencia, así
como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de
cuentas y en las normas de auditoría.
                                                                                                               
47
En todo caso, deberán recibir anualmente de los auditores externos la declaración
de su independencia en relación con la Sociedad o entidades vinculadas a ésta
directa o indirectamente, así como la información detallada e individualizada de los
servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios
percibidos de estas entidades por el auditor externo o por las personas o entidades
vinculadas a éste de acuerdo con lo dispuesto en la normativa reguladora de la
actividad de auditoría de cuentas.
d)Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de
cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre si la independencia
del auditor de cuentas resulta comprometida. Este informe deberá contener, en
todo caso, la valoración motivada de la prestación de todos y cada uno de los
servicios adicionales a que hace referencia el apartado anterior, individualmente
considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el
régimen de independencia o con la normativa reguladora de la actividad de
auditoría de cuentas.
e)Preservar la independencia del auditor externo en el ejercicio de sus funciones y, en
particular:
(i)en caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que
la hubieran motivado;
(ii)supervisar que la Sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de
auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de
desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su
contenido;
(iii)velar por que la retribución del auditor externo por su trabajo no
comprometa su calidad ni su independencia;
(iv)establecer un límite orientativo sobre los honorarios que puede percibir
anualmente el auditor por servicios distintos de auditoría; y
(iv)asegurarse de que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas
vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los
límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las
demás normas sobre independencia de los auditores.
f)Asegurarse de que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno
del Consejo de Administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la
evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad.
g)Hacer una evaluación fina acerca de la actuación del auditor y cómo ha contribuido a
la calidad de la auditoría y a la integridad de la información financiera.
El Grupo cuenta con un procedimiento interno que regula el proceso para la aprobación,
desde una perspectiva de independencia, de servicios ajenos a la auditoría a prestar por el
auditor externo. En virtud de este procedimiento, la Comisión de Auditoría delega a favor del
responsable de auditoría interna del Grupo la debida aprobación de todos estos servicios,
siempre y cuando los mismos no estén prohibidos por la legislación vigente o no
comprometan la independencia del auditor, salvo en aquellos casos en que el importe de los
honorarios propuestos por la prestación de los servicios sometidos a aprobación supongan un
determinado porcentaje sobre los honorarios por servicios auditoría prestados por el auditor
principal en el ejercicio inmediato anterior, en cuyo caso la aprobación es realizada
directamente por la Comisión de Auditoría. El responsable de Auditoría Interna informa
periódicamente a la Comisión de Auditoría de los servicios aprobados de acuerdo con este
procedimiento y siempre con carácter previo a la presentación por parte del auditor externo
de su declaración anual de confirmación de independencia, en la que el auditor externo
detalla los honorarios cargados a la Sociedad y a sus sociedades vinculadas (desglosados por
conceptos, tanto por servicios de auditoría como por servicios distintos de la auditoría)
durante el ejercicio en cuestión por el propio auditor como por otras firmas de su misma red.
Para la aprobación de los correspondientes servicios ajenos a la auditoria, la Comisión de
Auditoría o, en su caso, el responsable de Auditoría Interna, se basan en determinada
documentación que, al menos, debe estar compuesta por un borrador de la correspondiente
propuesta de servicios y por la documentación acreditativa del análisis de independencia
realizado por el auditor externo y de su conclusión al respecto. En ocasiones, y dependiendo
de la naturaleza y de los honorarios propuestos, la Comisión de Auditoría recaba las
explicaciones oportunas tanto de la Auditoría Interna como de otros responsables del Grupo.
En todos los casos, y además de la determinación de si el servicio propuesto se trata de un
servicio prohibido o no, el proceso de evaluación supone el análisis de las amenazas a la
independencia (interés propio, autorrevisión, abogacía, familiaridad o confianza e
intimidación) y, en su caso, de las salvaguardas a aplicar al respecto.
La Comisión de Auditoría informa anualmente al Consejo de Administración, y siempre antes
de la formulación de las cuentas anuales, de su conclusión con relación a la independencia
del auditor externo.
                                                                                                               
48
Además, la Comisión de Auditoría tiene la competencia de supervisar la aplicación de la
política general relativa a la comunicación de información, contactos e implicación con
accionistas, inversores institucionales, gestoras de activos, intermediarios financieros,
asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo, se hará seguimiento del modo en que
la Sociedad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
C.1.31. Indique si durante el ejercicio la sociedad ha cambiado de auditor externo. En su
caso, identifique al auditor entrante y saliente.
Sí No
Auditor saliente
Auditor entrante
En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el
contenido de los mismos:
Sí No
C.1.32. Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo
distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios
recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios
facturados a la sociedad y/o su grupo.
Sí No
Sociedad
Sociedades
del Grupo
Total
Importe de otros trabajos distintos a los
de auditoría (miles de euros)
220
49
269
Importe trabajos distintos de los de
auditoría/Importe trabajos de auditoría
(en %)
81,5%
9,9%
35,2%
C.1.33.Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior
presenta salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la
junta general por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido
y alcance de dichas salvedades.
Sí No
C.1.34.Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma
ininterrumpida realizando la auditoría de cuentas anuales individuales y/o
consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el
número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total
de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas.
Individuales
Consolidadas
Número de ejercicios ininterrumpidos
10
10
Individuales
Consolidadas
Nº de ejercicios auditados por la firma
actual de auditoría/Nº de ejercicios que
la sociedad o su grupo han sido
auditados (en %)
28,57%
28,57%
C.1.35.Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros
puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los
órganos de administración con tiempo suficiente:
                                                                                                               
49
Sí No
Detalle el procedimiento
El artículo 9 del Reglamento del Consejo de Administración determina que una de las
funciones del Presidente es:
“Velar por que los Consejeros reciban con carácter previo la información necesaria para
deliberar sobre los puntos del orden de día y desempeñar diligentemente su cargo.”
Así, los Consejeros cuentan con una plataforma digital en la que se pone a su disposición la
información relevante sobre los puntos contenidos en el Orden del Día de cada reunión del
Consejo y de sus Comisiones.
Asimismo, de conformidad con lo previsto en el artículo 22 del Reglamento del Consejo, en el
desempeño de sus funciones, los Consejeros tienen el deber de exigir y el derecho de
recabar de la Sociedad la información adecuada y necesaria que le sirva para el cumplimiento
de sus obligaciones. En este sentido, los Consejeros se hallan investidos de las más amplias
facultades para informarse sobre cualquier aspecto de la Sociedad o de las sociedades filiales
de la misma, sean nacionales o extranjeras, examinando sus libros, registros, documentos,
informes o instalaciones. El ejercicio de las facultades de información se canalizará, con la
ayuda del Secretario, a través del Presidente, quien atenderá las solicitudes del Consejero
facilitándole directamente la información, ofreciéndole los interlocutores adecuados en el
estrato de la organización que proceda o arbitrando las medidas para que pueda practicar “in
situ” las diligencias de examen e inspección adecuadas.
La Sociedad se compromete y trabaja para garantizar una mejora continua en la puesta a
disposición de la información a tratar en las sesiones del Consejo y sus Comisiones, siendo
este uno de los puntos clave de los Planes de Acción que se desarrollan todos los años a raíz
de la evaluación del Consejo de Administración.
C.1.36.Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los
consejeros a informar y, en su caso, dimitir cuando se den situaciones que les
afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que puedan
perjudicar al crédito y reputación de ésta.
Sí No
Explique las reglas
El artículo 21 del Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad especifica que:
“[…]
Los Consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y
formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión, cuando se den
situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia Sociedad, que
puedan perjudicar al crédito y reputación de esta o de cualquier forma afectar negativamente
al funcionamiento del Consejo de Administración o de la Sociedad y, en particular, cuando
aparezcan como investigados en cualquier causa penal, debiendo informar de sus vicisitudes
procesales, así como cuando se vean incursos de forma sobrevenida en alguno de los
supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
El Consejo de Administración, habiendo sido informado o habiendo conocido de otro modo
alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examinará el caso tan pronto
como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe de la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, las medidas a adoptar. De todo
ello se informará en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, salvo que concurran
circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta, sin
perjuicio de la información que la Sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el
momento de la adopción de las medidas correspondientes.
[…]
Cuando un Consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, ya sea por dimisión
o por acuerdo de la Junta General, deberá remitir una carta a todos los miembros del
Consejo de Administración en la que explique de manera suficiente las razones de su
dimisión o, en el caso de Consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por
la Junta. De todo ello se dará cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.
Asimismo, en la medida en que sea relevante para los inversores, la Sociedad publicará a la
mayor brevedad posible el cese incluyendo referencia suficiente a los motivos o
circunstancias aportados por el Consejero.”
                                                                                                               
50
C.1.37.Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya
dejado constancia en acta si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro
modo alguna situación que afecte a un consejero, relacionada o no con su actuación
en la propia sociedad que pueda perjudicar al crédito y reputación de esta:
Sí No
En el supuesto anterior, indique si el Consejo de Administración ha examinado el caso. Si la
respuesta es afirmativa, explique de forma razonada si, atendiendo a las circunstancias
concretas, ha adoptado alguna medida, como la apertura de una investigación interna,
solicitar la dimisión del Consejero o proponer su cese.
Indique también si la decisión del Consejo ha contado con un informe de la Comisión de
Nombramientos.
Sí No
C.1.38. Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en
vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a
raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.
No existen.
C.1.39. Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma
agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la
sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan
indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando estos dimitan o sean
despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con
motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.
No existen indemnizaciones pactadas entre la Sociedad y sus Consejeros con funciones no
ejecutivas, ni Directivos o empleados.
Así, la única indemnización pactada es la prevista a favor del Consejero Ejecutivo (el
Consejero Delegado) en el contrato suscrito entre éste y la Sociedad, la cual operará siempre
que la terminación no sea consecuencia de un incumplimiento imputable al mismo ni se deba
a su exclusiva voluntad (a excepción de los casos de muerte o invalidez del Consejero
Delegado).
El importe de la indemnización del Consejero Delegado asciende a una cantidad equivalente
a dos (2) años de su remuneración total, de la cual se excluye la retribución variable a largo
plazo. No obstante, de forma excepcional, en caso de que el cese y extinción del contrato con
el Consejero Delegado se deba al cambio de control de la Sociedad en el sentido previsto en
el artículo 42 del Código de Comercio, o cesión o transmisión de todo o parte relevante de su
actividad o de sus activos o pasivos a un tercero o integración en otro grupo empresarial, así
como el cambio de los actuales socios titulares de más de un 50% del capital social o del
accionista de referencia de la Sociedad, el Consejero Delegado tendría derecho a percibir una
cantidad adicional equivalente a un (1) año de su remuneración total. En todo caso, la
remuneración total se calculará como la media de la percibida en los últimos tres (3) años.
Indique si más allá de en los supuestos previstos por la normativa estos contratos han de ser
comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo,
especifique los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos
responsables de su aprobación o de realizar la comunicación:
Consejo de
Administración
Junta General
Órgano que autoriza las
cláusulas
X
SÍ
NO
¿Se informa a la junta general
sobre las cláusulas?
X
                                                                                                               
51
Observaciones
Las cláusulas indemnizatorias del Consejero Delegado son aprobadas por el Consejo de
Administración a propuesta de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad. Además, de ellas se informa a la Junta General a través del Informe Anual
sobre Remuneraciones de los Consejeros, y se recogen de forma resumida en la Política de
Remuneraciones de los consejeros que se sometió a la aprobación de la Junta el pasado 18
de mayo de 2022.
C.2COMISIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
C.2.1.Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la
proporción de consejeros ejecutivos, dominicales e independientes y otros externos
que las integran
COMISIÓN EJECUTIVA
Nombre
Cargo
Categoría
D. Jaime Real de Asúa Arteche
Presidente
Dominical
D. Joaquín Gómez de Olea
Mendaro
Vocal
Dominical
D. Cristóbal González de Aguilar
Alonso-Urquijo
Vocal
Dominical
D. Rafael Martín de Bustamante
Vega
Vocal
Ejecutivo
D. Miguel Morenés Giles
Vocal
Dominical
D. Ignacio Prado Rey-Baltar
Vocal
Dominical
D. Pedro Enrile Mora-Figueroa
Secretario no Consejero
--
% de Consejeros Ejecutivos
16,67%
% de Consejeros Dominicales
83,33%
% de Consejeros Independientes
0%
% de otros Externos
0%
Explique las funciones que tiene delegadas o atribuidas esta comisión, distintas a las a las
que ya hayan sido descritas en el apartado C.1.9, y describa los procedimientos y reglas de
organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus
actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una
de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley, los estatutos sociales u otros acuerdos
societarios.
La Comisión Ejecutiva no tiene atribuida o delegada ninguna otra función adicional a las
recogidas en el apartado C.1.9.
Las funciones esenciales de la Comisión Ejecutiva son (i) la preparación de la información
sobre los temas a tratar en el Consejo de Administración y la elaboración de las propuestas
de acuerdos; (ii) el seguimiento de la implementación de las políticas del Grupo Elecnor; y
(iii) el seguimiento de los negocios de la Sociedad y su Grupo, lo cual constituye información
confidencial por su sensibilidad competitiva, que debe ser tratada con las máximas
salvaguardas de confidencialidad. Todo ello, de acuerdo con lo establecido en las Reglas de
Funcionamiento de dicha Comisión, tal y como se recogen en la propia escritura de
constitución de la Comisión y que se detallan a continuación:
● Los miembros de la Comisión Ejecutiva cesarán cuando lo hagan en su condición de
Consejero o cuando así lo acuerde el Consejo de Administración.
● En ausencia del Presidente de la Comisión Ejecutiva, o habiendo quedado vacante
este cargo, sus funciones serán ejercidas por el miembro que resulte elegido a tal fin
por la mayoría de los asistentes a la reunión.
● La Comisión Ejecutiva será convocada por su Presidente, por propia iniciativa, o
cuando lo soliciten dos de sus miembros, mediante carta, telegrama, e-mail o fax,
dirigido a cada uno de sus miembros con una antelación mínima de 48 horas a la
fecha de la reunión, pudiendo, no obstante, convocarse por razones de urgencia, en
cuyo caso el orden del día se limitará a los puntos que hubiesen motivado la reunión.
                                                                                                               
52
● La Comisión Ejecutiva quedará válidamente constituida cuando concurran, al
menos, entre presentes y representados, la mayoría de sus miembros.
● La Comisión Ejecutiva a través de su Presidente, informará al Consejo de
Administración de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la
Comisión.
Durante el ejercicio 2022, la Comisión Ejecutiva ha variado su composición a la actual. En
este sentido, el Consejo de Administración de la Sociedad, en su reunión celebrada tras la
Junta General de Accionistas el día 18 de mayo de 2022, acordó: (i) reelegir a D. Jaime Real
de Asúa, D. Miguel Morenés Giles y D. Ignacio Prado Rey-Baltar como miembros de la
Comisión Ejecutiva por un período de cuatro años; y (ii) nombrar a D. Joaquín Gómez de
Olea Mendaro, como miembro de dicha Comisión por el mismo plazo por el que fue
nombrado Consejero de la Sociedad en la Junta General de Accionistas celebrada el día 20 de
mayo de 2020, es decir hasta el 20 de mayo de 2024.
Asimismo, la Comisión Ejecutiva, en su reunión del día 18 de mayo de 2022 celebrada tras la
Junta General de Accionistas y la sesión del Consejo del mismo día, acordó reelegir a D.
Jaime Real de Asúa Arteche como Presidente de dicha Comisión.
Por otro lado, en la sesión de la Comisión Ejecutiva del día 11 de mayo de 2022, y como
consecuencia del cese voluntario de D. Fernando Azaola Arteche a su cargo de Secretario de
dicha Comisión, se acordó nombrar como Secretario no Consejero de la Comisión Ejecutiva al
Secretario no Consejero del Consejo de Administración, D. Pedro Enrile Mora-Figueroa, en
línea con lo establecido en la recomendación 37 del CGB.
La Comisión Ejecutiva se ha reunido en veintidós (22) ocasiones durante el ejercicio 2022,
con asistencia de todos los miembros a todas las sesiones, con la única excepción de la
reunión celebrada el 9 de marzo de 2022 a la que D. Fernando Azaola Arteche -quien aún era
Secretario de la Comisión en dicha fecha- no pudo asistir por motivos justificados.
En dichas reuniones se trataron, entre otros, los siguientes asuntos clave:
•Cuenta de resultados 2022 y resultados trimestrales/semestrales.
•Proceso de búsqueda para una posible incorporación de un socio en la filial Enerfín
Sociedad de Energía, S.L.U.
•Principales operaciones de inversión y desinversión del Grupo Elecnor.
•Marcha de las filiales cabeceras de negocio del Grupo Elecnor, esto es, Elecnor
Servicios y Proyectos, S.A.U. y Enerfín Sociedad de Energía, S.L.U., así como de la
participada Celeo Concesiones e Inversiones, S.L., incluyendo sus asuntos prioritarios
y el seguimiento de sus objetivos.
•Acciones en materia de sostenibilidad y cambio climático.
•Plan Estratégico 2023-2025.
•Análisis de la financiación corporativa y deuda del Grupo Elecnor.
•Seguimiento del programa de pagarés multidivisa en el MARF, de hasta 400 millones
de euros.
•Propuestas de dividendo.
•Evaluación de la propia Comisión.
•Evolución de la cotización y del accionariado de la Sociedad.
Todos los miembros del Consejo de Administración reciben copia de las actas de las sesiones
de la Comisión Ejecutiva, de conformidad con lo previsto en la Recomendación 38 del Código
de Buen Gobierno.
COMISIÓN DE AUDITORÍA
Nombre
Cargo
Categoría
Dña. Irene Hernández Álvarez
Presidente
Independiente
D. Miguel Morenés Giles
Secretario
Dominical
Dña. Isabel Dutilh Carvajal
Vocal
Independiente
D. Ignacio Prado Rey-Baltar
Vocal
Dominical
Dña. Francisca Ortega Hernández-
Agero
Vocal
Independiente
                                                                                                               
53
% de Consejeros Ejecutivos
0%
% de Consejeros Dominicales
40%
% de Consejeros Independientes
60%
% de otros Externos
0%
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que
tiene atribuidas esta comisión y describa los procedimientos y reglas de organización y
funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más
importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones
que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos u otros acuerdos sociales.
Las funciones, procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la Comisión de
Auditoría se establecen y desarrollan en (i) el artículo 15 bis de los Estatutos Sociales, (ii) en
el artículo 13 del Reglamento del Consejo y (iii) en el propio Reglamento de la Comisión de
Auditoría, todos ellos disponibles en la página web corporativa de la Sociedad.
La Comisión de Auditoría deberá designar un Presidente de entre los Consejeros
independientes por un plazo máximo de cuatro años, pudiendo ser reelegido por igual plazo
una vez transcurrido el plazo de un año desde la fecha en que hubiese expirado su cargo o
desde la fecha en que hubiese sido acordado su cese, sin perjuicio de su continuidad o
reelección como miembro de la Comisión.
La Comisión de Auditoría designará asimismo a un Secretario, que podrá ser el del Consejo
de Administración, siempre y cuando no tenga la consideración de Consejero ejecutivo.
La Comisión de Auditoría quedará válidamente constituida cuando concurran a la misma,
presentes o representados, la mayoría de sus miembros, adoptándose sus acuerdos por
mayoría absoluta de los miembros presentes o representados en la reunión.
La Comisión de Auditoría deberá reunirse necesariamente, como mínimo, cuatro veces al año
y, además cuantas veces lo requiera el interés de la Sociedad, a petición de alguno de los
componentes del mismo.
Las reuniones de la Comisión de Auditoría serán convocadas por el Secretario de la misma,
por orden del Presidente, y la convocatoria incluirá siempre el orden del día de la reunión y
se acompañará de la información necesaria, sin perjuicio de que en determinadas
circunstancias esté justificado que todo o parte de la información se suministre en la propia
reunión.
La asistencia a las reuniones de la Comisión debe ir precedida de la dedicación suficiente de
sus miembros para analizar y evaluar la información recibida, fomentándose el diálogo
constructivo entre sus miembros y la libertad de opinión.
La Comisión podrá requerir la presencia de cualquier persona ajena a la misma que considere
conveniente para el mejor ejercicio de sus funciones, que acudirán previa invitación del
Presidente de la Comisión y sólo para tratar aquellos puntos concretos de la agenda para los
que sean citados. En el acta de las reuniones de la Comisión se consignarán las entradas y
salidas de los distintos invitados y, salvo en casos concretos cuya adecuada justificación debe
constar en la propia acta, los invitados no asistirán a las fases de deliberación y votación de
la Comisión.
La Comisión de Auditoría podrá acceder a cualquier información o documentación de que
disponga la Sociedad relativa a las cuestiones de su competencia y podrá recabar, con cargo
a la Sociedad, la colaboración o el asesoramiento de profesionales externos cuando lo
considere necesario o conveniente para el mejor desempeño de sus funciones, para lo que
dispondrá de los recursos oportunos.
La Comisión de Auditoría deberá establecer un canal de comunicación efectivo y periódico
con sus interlocutores habituales, que corresponderá normalmente al Presidente de la
Comisión, quien también actuará como portavoz de la Comisión en las reuniones del Consejo
de Administración y, en su caso, de la Junta General de accionistas de la Sociedad.
El artículo 15 bis de los Estatutos recoge esencialmente las funciones mínimas atribuidas por
la Ley de Sociedades de Capital a la Comisión de Auditoría, que son desarrolladas por el
artículo 13 del Reglamento del Consejo de Administración y éste, a su vez, por el artículo 5
del Reglamento de la Comisión de Auditoría, el cual recoge de forma detallada las funciones
atribuidas por el Consejo de Administración a esta Comisión y se transcribe a continuación: 
“Artículo 5. Funciones de la Comisión de Auditoría
                                                                                                               
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1.  Sin perjuicio de cualesquiera otros cometidos que puedan serle asignados en cada
momento por el Consejo de Administración, la Comisión de Auditoría ejercerá en todo
caso las siguientes funciones:
(i) En relación con la supervisión de la información financiera y no financiera:
a)Informar, a través de su Presidente, en la Junta General de Accionistas sobre las
cuestiones que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia y,
en particular, sobre el resultado de la auditoría explicando cómo esta ha
contribuido a la integridad de la información financiera y la función que la
Comisión ha desempeñado en ese proceso.
b)Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y presentación de la información
financiera y no financiera preceptiva relativa a la Sociedad y, en su caso, a su
Grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada
delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios
contables y, en particular, conocer, entender y supervisar la eficacia del sistema
de control interno de la información financiera (SCIIF), así como presentar
recomendaciones o propuestas al Consejo de Administración, dirigidas a
salvaguardar su integridad.
c)Informar, con carácter previo, al Consejo de Administración, sobre la información
financiera y el informe de gestión, que incluirá, cuando proceda, la información no
financiera preceptiva que la Sociedad deba hacer pública periódicamente.
d)Velar por que las cuentas anuales que el Consejo de Administración presente a la
Junta General se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que, en
aquellos supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de
auditoría alguna salvedad, el Presidente de la Comisión de Auditoría explique con
claridad en la Junta General el parecer de la Comisión sobre su contenido y
alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la
publicación de la convocatoria de la Junta, junto con el resto de propuestas e
informes del Consejo, un resumen de dicho parecer.
(ii) En relación con la supervisión del control interno y de la auditoría interna:
a)Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y la auditoría interna, que
velará por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control
interno, así como discutir con los auditores de cuentas las debilidades
significativas detectadas en el desarrollo de la auditoría, concluyendo sobre el
nivel de confianza y fiabilidad del sistema, todo ello sin quebrantar su
independencia. A tales efectos, y en su caso, podrá presentar recomendaciones o
propuestas al Consejo de Administración y el correspondiente plazo para su
seguimiento.
b)Supervisar la unidad de auditoría interna, que velará por el buen funcionamiento
de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependerá
del Presidente de la Comisión y, en particular: (i) velar por la independencia de la
unidad que asume la función de auditoría interna; (ii) proponer la selección,
nombramiento y cese del responsable de auditoría interna; (iii) proponer el
presupuesto de la unidad; (iv) aprobar la orientación y el plan de trabajo anual,
asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los riesgos
relevantes, incluidos los reputacionales; (v) recibir información periódica sobre sus
actividades; y (vi) verificar que los miembros del equipo directivo tengan en
cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
El responsable de la unidad de auditoría interna informará directamente a la
Comisión de Auditoría de la ejecución de su plan anual de trabajo, incluidas las
posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, de
los resultados y del seguimiento de sus recomendaciones, y le someterá al final de
cada ejercicio un informe de actividades.
c)Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras
personas relacionadas con la Sociedad, tales como Consejeros, accionistas,
proveedores, contratistas o subcontratistas comunicar las irregularidades de
potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables o de cualquier otra
índole, relacionadas con la Sociedad, que adviertan en el seno de la Sociedad o su
Grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso,
                                                                                                               
55
prever supuestos en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma
anónima, respetando los derechos del denunciante y del denunciado, recibiendo
información periódica sobre su funcionamiento y pudiendo proponer las acciones
oportunas para su mejora y la reducción del riesgo de irregularidades en el futuro. 
d)Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de
control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica.
(iii) En relación con la supervisión de la gestión y del control de los riesgos:
a)Supervisar y evaluar la eficacia de los sistemas de control y gestión de riesgos,
tanto financieros como no financieros relativos a la Sociedad y al Grupo
(incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales,
políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción) reevaluando, al menos
anualmente, la lista de riesgos más significativos, proponiendo su ajuste al
Consejo, en su caso. 
b)Supervisar la unidad de control y gestión de riesgos. 
(iv) En relación con el auditor de cuentas:
a)Elevar al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de
Accionistas las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución
del auditor de cuentas, responsabilizándose del proceso de selección, de
conformidad con lo previsto en la normativa aplicable, así como las condiciones de
su contratación, y a tal efecto deberá:
1.definir el procedimiento de selección del auditor; y
2.emitir una propuesta motivada.
b)Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y
su ejecución, y cualesquiera otras cuestiones relacionadas con el proceso de la
auditoría de cuentas, en particular las discrepancias que puedan surgir entre el
auditor de cuentas y la dirección de la Sociedad.
c)Establecer las oportunas relaciones con el auditor externo para recibir información
sobre aquellas cuestiones que puedan suponer una amenaza para su
independencia, para su examen por la Comisión, y cualesquiera otras relacionadas
con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas y, cuando proceda, la
autorización de los servicios distintos de los prohibidos, en los términos
contemplados en la normativa aplicable sobre el régimen de independencia, así
como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de
cuentas y en las normas de auditoría. 
En todo caso, deberá recibir anualmente de los auditores externos la declaración
de su independencia en relación con la Sociedad o entidades vinculadas a ésta
directa o indirectamente, así como la información detallada e individualizada de
los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes
honorarios percibidos de estas entidades por el auditor externo o por las personas
o entidades vinculadas a éste de acuerdo con lo dispuesto en la normativa
reguladora de la actividad de auditoría de cuentas.
d)Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de
cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre si la independencia
del auditor de cuentas resulta comprometida. Este informe deberá contener, en
todo caso, la valoración motivada de la prestación de todos y cada uno de los
servicios adicionales a que hace referencia el apartado anterior, individualmente
considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el
régimen de independencia o con la normativa reguladora de la actividad de
auditoría de cuentas.
e)Preservar la independencia del auditor externo en el ejercicio de sus funciones y,
en particular: 
(i)en caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la
hubieran motivado; 
(ii)supervisar que la Sociedad comunique a través de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración
                                                                                                               
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sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si
hubieran existido, de su contenido;
(iii)velar por que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa
su calidad ni su independencia; 
(iv)establecer un límite orientativo sobre los honorarios que puede percibir
anualmente el auditor por servicios distintos de auditoría; y
(v)asegurarse de que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas
vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites
a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas
sobre independencia de los auditores.
f)Asegurarse de que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el
pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el trabajo realizado y
sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad.
g)Hacer una evaluación final acerca de la actuación del auditor y cómo ha
contribuido a la calidad de la auditoría y a la integridad de la información
financiera.
(v)  En relación con la supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo
de la Sociedad y de los códigos internos de conducta:
a)Supervisa el cumplimiento de las políticas y reglas de gobierno corporativo y de
los códigos internos de conducta de la Sociedad, velando asimismo por que la
cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores.
b)Supervisar la aplicación de la política general relativa a la comunicación de
información económico-financiera, no financiera y corporativa, así como a la
comunicación con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de
interés. Asimismo, se hará seguimiento del modo en que la Sociedad se comunica
y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
(vi) Otras funciones:
a)Informar sobre las Operaciones Vinculadas que deba aprobar la Junta General o el
Consejo de Administración y supervisar el procedimiento interno establecido por la
Sociedad para aquellas cuya aprobación haya sido delegada por el Consejo de
Administración de conformidad con la normativa aplicable.
En la elaboración de este informe, la Comisión deberá evaluar si la operación es
justa y razonable desde el punto de vista de la Sociedad y, en su caso, de los
accionistas distintos a la parte vinculada, y dar cuenta de los presupuestos en que
se basa la evaluación y de los métodos utilizados. No podrán participar en su
elaboración los Consejeros miembros de la Comisión de Auditoría afectados por la
Operación Vinculada.
b)Informar, con carácter previo, al Consejo de Administración sobre todas las
materias previstas en la Ley, los Estatutos Sociales y en el Reglamento del
Consejo y en particular, sobre:
(i)la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito
especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de
paraísos fiscales; y
(ii)las condiciones económicas y el impacto contable y, en su caso, la ecuación
de canje propuesta, de las operaciones de modificaciones estructurales y
corporativas que proyecte realizar la Sociedad.
2.La Comisión de Auditoría elaborará un informe anual sobre su funcionamiento y
desempeño durante el ejercicio, que servirá como base de la evaluación que realizará el
Consejo de Administración. El informe incluirá, entre otras materias, información sobre
la composición de la Comisión, el número de reuniones mantenidas durante el ejercicio,
las actividades significativas realizadas durante el periodo, señalando las que se hayan
llevado a cabo contando con la colaboración de expertos externos y, en su caso, las
principales incidencias surgidas. El informe estará a disposición de los accionistas a
                                                                                                               
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través de la página web de la Sociedad con antelación suficiente a la celebración de la
Junta General Ordinaria.
3.En el desarrollo y ejercicio de sus funciones, la Comisión de Auditoría tendrá en cuenta
las recomendaciones y criterios de buen gobierno establecidos por la Comisión Nacional
del Mercado de Valores y otros organismos competentes, sin perjuicio de la adaptación
de los mismos a las particulares circunstancias y características de la Sociedad y su
Grupo.
4.La Comisión de Auditoría establecerá anualmente un plan de actuaciones que
contemplará las principales actividades de la Comisión durante el ejercicio en relación
con el cumplimiento de sus funciones.”
Durante 2022 la Comisión de Auditoría ha variado su composición. En este sentido, con
motivo de su reelección como consejeros de la Sociedad por acuerdo adoptado por la Junta
General de Accionistas celebrada el día 18 de mayo de 2022, Dña. Irene Hernández Álvarez,
D. Miguel Morenés Gilés y D. Ignacio Prado Rey-Baltar fueron reelegidos como miembros de
la Comisión de Auditoría en virtud del acuerdo del Consejo de Administración celebrado ese
mismo día. Los dos primeros mantienen además sus respectivas condiciones de Presidente y
Secretario de la Comisión.
Asimismo, y por acuerdo del Consejo de Administración celebrado el día 18 de mayo de 2022
tras su nombramiento como consejera por parte de la Junta de Accionistas celebrada este
mismo día, Dña. Francisca Ortega Hernández-Agero fue nombrada miembro de la Comisión
de Auditoría. En esta reunión del Consejo de Administración se aceptó también la renuncia
voluntaria a su cargo como miembro de la Comisión de Auditoría de D. Emilio Ybarra Aznar, a
quien la Comisión y el Consejo agradecen todos los servicios prestados, aprobando
plenamente y sin salvedad alguna su gestión hasta dicha fecha.
La Comisión se ha reunido en once (11) ocasiones durante el ejercicio 2022, con un índice de
asistencia del 100%. Además, cuando lo ha considerado oportuno, la Comisión ha requerido
la asistencia a las reuniones de distintas personas de la Sociedad o su Grupo o profesionales
externos en función de los temas a tratar, en todos los casos previa invitación del Presidente
de la Comisión y para tratar aquellos puntos del orden del día en relación con los que han
sido convocados:
•Miembros de la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna (10 reuniones).
•Responsable de Auditoría Interna (10 reuniones).
•Responsable de Cumplimiento del Grupo (5 reuniones).
•Secretario General (4 reuniones).
•Responsable del Área de Informática y Tecnología (encuadrado dentro de la Dirección
de Desarrollo Corporativo) (1 reunión).
•Responsable de Comunicación Externa e Imagen Corporativa (3 reuniones).
•Auditores externos (KPMG) (3 reuniones).
Igualmente, cuando se ha considerado oportuno, han participado otros asesores o
proveedores externos en relación con determinadas materias específicas de la Comisión de
Auditoría de especial complejidad. En todo caso, en el acta de las reuniones de la Comisión
se han consignado las entradas y salidas de los distintos invitados.
Durante el ejercicio 2022, la Comisión de Auditoría ha puesto en práctica cada una de las
funciones que tiene atribuidas en virtud del art. 5 de su Reglamento interno, a través de las
siguientes actuaciones principales:
1.Revisión de la información financiera y no financiera periódica publicada en los
mercados y de los objetivos y previsiones al cierre del ejercicio.
La Comisión supervisa el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y
no financiera de la Sociedad y del grupo consolidado, informando favorablemente de la
misma al Consejo para su posterior remisión a las autoridades y al mercado, así como para
someter las cuentas anuales y el estado de información no financiera a la aprobación de los
accionistas en la junta general.
Antes de su presentación al Consejo de Administración, la Comisión revisa la información
financiera (y en el caso de la información anual, la no financiera) trimestral (marzo y
septiembre), semestral (junio, sujeta a revisión limitada por parte del auditor del Grupo) y
anual (diciembre, sujeta a revisión por parte del auditor del Grupo) que debe comunicarse a
la CNMV y publicarse en los mercados (principales magnitudes, evolución con relación al
ejercicio anterior, evolución de los principales negocios y áreas geográficas, etc.). El informe
anual de información no financiera también está sujeto a verificación independiente por parte
de KPMG.
                                                                                                               
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La Subdirección General Financiera y de Auditoría Interna durante el ejercicio ha facilitado a
la Comisión de Auditoría las explicaciones oportunas con relación a las cuentas. Se han
analizado los tratamientos contables relativos a operaciones de carácter extraordinario y el
tratamiento fiscal de operaciones significativas, contrastándolos con los auditores y/o
asesores del Grupo.
A lo largo del año se presentan las reapreciaciones de objetivos y previsiones de cierre del
ejercicio y se explican las desviaciones respecto a los objetivos.
2.Seguimiento de los principales riesgos con potencial impacto en la cuenta de
resultados y otros asuntos relevantes con relación a las cuentas anuales, del
Sistema de Gestión de Riesgos y de la actividad de Auditoría Interna.
La Comisión ha realizado un seguimiento continuo de los principales riesgos con potencial
impacto en la cuenta de resultados, los cuales se estructuran por Subdirecciones Generales y
Direcciones de Negocio y se cuantifican en términos de exposición para el Grupo, así como el
seguimiento de los saldos contingentes con clientes y los saldos deudores con organismos
públicos. Una vez informados los riesgos, se ha analizado caso a caso la idoneidad de su
posible provisión contable.
La Comisión de Auditoría ha realizado también un seguimiento de los juicios y estimaciones
más relevantes con impacto en la información financiera, destacando los relativos a pruebas
de deterioro de fondos de comercio, activos intangibles y materiales, impuestos diferidos
activos y al registro, control y valoración de instrumentos financieros derivados.
En el ámbito fiscal, la Comisión de Auditoría ha realizado un seguimiento de los principales
riesgos y de la efectiva aplicación de la Política Fiscal corporativa y revisado el tratamiento
fiscal de las operaciones con especial transcendencia. En concreto en febrero del presente
año, la Comisión revisó las modificaciones introducidas en la política de precios de
transferencia del Grupo, manifestando su conformidad con las mismas y que fue comunicada
al Consejo de Administración.
No se han producido en 2022 operaciones vinculadas que hayan tenido que ser revisadas por
la Comisión. No obstante, la Comisión ha evaluado la aplicación durante el ejercicio 2022 del
Protocolo de Operaciones Vinculadas aprobado por el Consejo de Administración en su
reunión de 15 de diciembre 2021, sobre la base del informe emitido por el grupo operativo
constituido en cumplimiento de lo dispuesto en el referido Protocolo, haciendo suyas sus
conclusiones y estimando que el grupo operativo ha llevado a cabo satisfactoriamente sus
funciones en 2022 y que se ha dado cumplimiento a lo dispuesto en el Protocolo.
Se ha realizado un seguimiento continuo de los principales riesgos a los que está expuesto el
Grupo (de gobierno, estratégicos y del entorno, operativos, de información y de
cumplimiento) mediante la supervisión del Sistema de Gestión de Riesgos y del Mapa de
Riesgos corporativo y, en particular, de los riesgos identificados, de la evaluación de su
potencial impacto, probabilidad de que se materialicen y de los planes de acción definidos
para la mejora de su gestión. En el presente ejercicio, la Comisión ha realizado un
seguimiento especial de los riesgos relacionados con la gestión de proyectos (fases de oferta,
negociación y cierre del contrato y ejecución), la gestión de los riesgos fiscales, de seguridad
laboral, especialmente en el ámbito de las subcontratas, de sistemas de información
(continuidad y seguridad), de cumplimiento y de los riesgos relacionados con la
sostenibilidad y el cambio climático.
En 2022 la Comisión ha realizado un especial seguimiento de los riesgos e impactos para el
Grupo derivados de la guerra de Ucrania, los altos precios de la energía y la elevada
inflación.
La Comisión de Auditoría ha realizado una adecuada supervisión de la función de Auditoría
Interna, aprobando su plan de trabajo anual y realizando un seguimiento de este y de su
actividad de monitorización y revisión de los principales riesgos que afectan a la
organización, sus procesos y controles. Asimismo, la Comisión de Auditoría ha recibido por
parte de Auditoría Interna y ha revisado y aprobado su correspondiente informe de
actividades.
3.Relación con los auditores externos del Grupo, supervisión de su independencia
y aprobación de honorarios.
La Comisión de Auditoría se ha reunido en tres ocasiones durante el año 2022 con los
auditores externos del Grupo, en todas ellas sin presencia de otros miembros de la Sociedad
o su Grupo.
Los principales asuntos tratados con los auditores externos han sido:
                                                                                                               
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•Planificación y estrategia de la auditoría anual de las cuentas individuales de la
Sociedad y consolidadas del Grupo (materialidad, alcance, principales riesgos de
auditoría identificados, calendario…).
•Resultado de la auditoría anual de las cuentas anuales individuales y consolidadas y
de la revisión limitada de los estados financieros resumidos semestrales del Grupo.
•Debilidades de control interno identificadas y, en su caso, recomendaciones de
mejora.
•Declaración y confirmación escrita por parte de los auditores externos de su
independencia e información detallada sobre servicios adicionales a la auditoría.
La Comisión de Auditoría ha realizado la evaluación anual de la actuación del auditor externo
y su contribución a la calidad de la auditoría y a la integridad de la información financiera.
Por lo que respecta a la supervisión de la independencia del auditor externo, la Comisión de
Auditoría, de acuerdo con el procedimiento interno que regula el proceso para la aprobación,
de servicios ajenos a la auditoría a prestar por el auditor externo, delega a favor del
responsable de auditoría interna del Grupo la aprobación de estos servicios, siempre y
cuando no estén prohibidos por la legislación vigente o no comprometan la independencia del
auditor, salvo en aquellos casos en que el importe de los honorarios propuestos superen un
determinado porcentaje sobre los honorarios por servicios de auditoría prestados por el
auditor principal en el ejercicio inmediato anterior, en cuyo caso la aprobación la realiza
directamente por la Comisión de Auditoría.
El responsable de Auditoría Interna ha informado periódicamente a la Comisión de Auditoría
de los servicios aprobados de acuerdo con ese procedimiento y con carácter previo a la
presentación por parte del auditor externo de su declaración anual de confirmación de
independencia, en la que detalla los honorarios facturados a la Sociedad y a sus sociedades
vinculadas (desglosados por conceptos, tanto por servicios de auditoría como por servicios
distintos de la auditoría) durante el ejercicio tanto por el propio auditor y por las firmas de su
red.
Para la aprobación de los servicios ajenos a la auditoria, la Comisión de Auditoría o, en su
caso, el responsable de Auditoría Interna, se basan en documentación mínima compuesta por
un borrador de la propuesta de servicios y la documentación acreditativa del análisis de
independencia realizado por el auditor externo y de su conclusión. En ocasiones, y
dependiendo de la naturaleza y del importe de los honorarios, la Comisión de Auditoría
recaba más explicaciones tanto de la Auditoría Interna como de otros responsables del
Grupo. En todos los casos, y además de la determinación de si el servicio propuesto se trata
de un servicio prohibido o no, el proceso de evaluación supone el análisis de las amenazas a
la independencia (interés propio, autorrevisión, abogacía, familiaridad o confianza e
intimidación) y, en su caso, de las salvaguardas a aplicar.
La Comisión ha concluido que el auditor de la Sociedad ha desarrollado su labor de auditoría
con independencia, de lo que ha informado al Consejo de Administración, emitiéndose el
informe legalmente preceptivo con fecha 23 de febrero de 2022, de conformidad con lo
dispuesto en el artículo 529 quaterdecies.4.f) LSC y previsto asimismo en los textos
corporativos de la Sociedad, que fue puesto a disposición de los accionistas a través de la
página web corporativa desde la convocatoria de la Junta General Ordinaria de Accionistas.
A instancias de la Comisión de Auditoría, el auditor externo se reunió en el mes de febrero
con el pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre
la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad.
La Comisión de Auditoría revisó la propuesta de honorarios de KPMG para la auditoría del
ejercicio 2022 de las cuentas anuales individuales y consolidadas y decidió su elevación al
Consejo de Administración para su aprobación.
Por último, la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de mayo de 2022
aprobó el nombramiento de PwC como nuevo auditor del Grupo para los ejercicios 2023 a
2025 sobre la base de la propuesta elevada por el Consejo de Administración que
previamente la Comisión de Auditoría trasladó al Consejo en su reunión del mes de diciembre
de 2021. El cambio de auditor viene motivado por la obligación legal de sustituir al actual
auditor del Grupo (KPMG) a partir del ejercicio 2023. La Comisión de Auditoría agradece a
KPMG su trabajo y profesionalidad durante todos los años en los que ha desempeñado esta
labor como auditor principal del Grupo.
4.Supervisión del Sistema de Cumplimiento y de la actividad del Comité de
Cumplimiento.
En línea con el compromiso global del Grupo, esta es una de las actividades a la que ha
dedicado un esfuerzo particularmente relevante. En cinco de las reuniones de la Comisión
celebradas en 2022 ha estado presente el responsable de Cumplimiento del Grupo, quien
informa de la actividad del Comité de Cumplimiento y de las iniciativas, acciones y/o
                                                                                                               
60
incidencias que han tenido lugar en el ámbito del Cumplimiento, recabando el visto bueno y
la aprobación de la Comisión cuando es necesario.
Las tareas realizadas por la Comisión de Auditoría en este ámbito en 2022 han sido:
•Revisión y aprobación de la Memoria Anual de Cumplimiento correspondiente al año
2021.
•Seguimiento de los principales riesgos de cumplimiento a los que está expuesto el
Grupo.
•Aprobación y seguimiento de los objetivos de cumplimiento correspondientes al año
2022.
•Aprobación y seguimiento del Plan de Formación en Cumplimiento del año 2022.
•Seguimiento de los procesos de adaptación del Sistema de Cumplimiento del Grupo a
las especiales circunstancias y requerimientos de los distintos países en los que opera
(organizaciones y filiales).
•Seguimiento de las denuncias y/o inquietudes comunicadas a través del Canal Ético,
análisis de conclusiones y decisión sobre las medidas a adoptar.
Asimismo, la Comisión ha realizado un seguimiento de los distintos procedimientos judiciales
y administrativos con potencial impacto en las personas jurídicas que forman parte del Grupo
Elecnor.
5.Seguimiento del Proyecto de Transformación Digital del Grupo y de la gestión de
la Seguridad en los Sistemas de Información.
El responsable del área de informática y tecnología del Grupo, junto con los responsables de
la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna, informaron a la Comisión del grado de
avance del importante proyecto de reingeniería de procesos y digitalización que se está
desarrollando desde 2016 y que busca la excelencia operativa, entendida como la capacidad
de la organización, los procesos y los sistemas para contribuir a la eficiencia, el control de la
información, la calidad del servicio y el cumplimiento normativo.
Asimismo, la Comisión de Auditoría fue informada de los principales avances y proyectos de
seguridad de los Sistemas de Información, destacando los avances en ciberseguridad, tanto a
nivel nacional como internacional.
Por otra parte, la Comisión de Auditoría ha realizado un seguimiento del resultado del
proyecto liderado por el área de consolidación para la implantación de una aplicación
informática para soportar todo el proceso de reporting financiero y consolidación del Grupo,
proyecto que se ha culminado con éxito en los plazos establecidos. Los procesos de
consolidación de la información financiera del presente año han sido ya soportados por esta
nueva aplicación.
Por último, la Comisión ha realizado también un seguimiento del proyecto de implantación de
una aplicación informática para facilitar el proceso de reporte y preparación de la información
no financiera. Este proyecto, realizado durante 2022, se ha culminado con éxito a finales de
dicho ejercicio.
6.Información a la Junta General de Accionistas.
Dña. Irene Hernández Álvarez, en su calidad de Presidente de la Comisión de Auditoría,
informó en la Junta General de Accionistas celebrada el 18 de mayo de 2022 sobre la
actividad desarrollada por la Comisión en el año 2021 y hasta esa fecha.
7.Supervisión del cumplimiento de las reglas de Gobierno Corporativo de la
Sociedad y de los códigos internos de conducta y evaluación de la Comisión.
En materia de Gobierno Corporativo, la Comisión de Auditoría ha realizado una supervisión
adecuada del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo de la Sociedad y de sus
códigos internos de conducta. Ente sentido, y sobre la base de la información recibida a
través de la Secretaría General y de otros miembros de la dirección del Grupo, con fecha 20
de diciembre de 2022 esta Comisión emitió un Informe sobre las funciones de supervisión del
cumplimiento y la aplicación de las políticas corporativas y códigos internos de conducta de la
Sociedad que tiene atribuidas en virtud de los artículos 13 del Reglamento del Consejo de
Administración y 5 del Reglamento interno de la propia Comisión. En dicho informe se analizó
el cumplimiento, por un lado, de las políticas corporativas (en materia de gobierno
corporativo, cumplimiento normativo y sostenibilidad) – en algunos casos sobre la base del
informe de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad relativo al
resultado de su evaluación y revisión de determinadas políticas encuadradas dentro de su
ámbito de competencia – y, por otro, de los códigos internos de conducta de la Sociedad. Se
llega a la conclusión de que (i) a lo largo del ejercicio 2022 se ha dado cumplimiento a los
principios, buenas prácticas y obligaciones recogidos en las políticas y códigos referidos, sin
detectar ninguna desviación en el proceso de revisión y (ii) la cultura corporativa que
                                                                                                               
61
subyace a las referidas normas y que se transmite a todas las personas que forman parte de
la Sociedad y su Grupo está alineada con su propósito y valores.
Asimismo, la Comisión ha analizado las cuestiones derivadas de su evaluación por parte del
Consejo de Administración, quien contó con la colaboración de una firma externa
especializada. Dicho proceso finalizó de forma muy positiva, concluyendo que la Comisión
funciona con unos altos estándares y elevada profesionalidad.
Identifique a los Consejeros miembros de la Comisión de Auditoría que hayan sido
designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad,
auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta
Comisión en el cargo.
Nombre de los Consejeros con
Experiencia
Dña. Irene Hernández Álvarez
D. Miguel Morenés Giles
Dña. Isabel Dutilh Carvajal
D. Ignacio Prado Rey-Baltar
Dña. Francisca Ortega Hernández-Agero
Fecha de nombramiento del Presidente
en el Cargo
22-05-2019
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS, RETRIBUCIONES y SOSTENIBILIDAD
Nombre
Cargo
Categoría
D. Emilio Ybarra Aznar
Presidente
Independiente
D. Jaime Real de Asúa Arteche
Secretario
Dominical
Dña. Isabel Dutilh Carvajal
Vocal
Independiente
D. Miguel Cervera Earle
Vocal
Dominical
% de Consejeros Ejecutivos
0%
% de Consejeros Dominicales
50%
% de Consejeros Independientes
50%
% de otros Externos
0%
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que
tiene atribuidas esta comisión y describa los procedimientos y reglas de organización y
funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más
importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones
que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos u otros acuerdos sociales.
Las funciones, procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad se establecen y desarrollan en (i) el artículo
15 ter de los Estatutos Sociales, (ii) el artículo 14 del Reglamento del Consejo y (iii) en el
propio Reglamento de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, todos
ellos disponibles en la página web corporativa de la Sociedad.
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad designará de entre los
Consejeros independientes al Presidente de la misma. Como Secretario de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad se podrá designar al Secretario del Consejo
de Administración, siempre y cuando no tenga la consideración de Consejero ejecutivo.
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad deberá reunirse
necesariamente, como mínimo, tres veces al año. Quedará válidamente constituida cuando
concurran a la misma, presentes o representados, la mayoría de sus miembros, adoptándose
sus acuerdos por mayoría absoluta de los miembros presentes o representados en la reunión.
Las reuniones de la Comisión serán convocadas por el Secretario de la misma, por orden del
Presidente, y la convocatoria incluirá siempre el orden del día de la reunión y se acompañará
de la información necesaria, sin perjuicio de que en determinadas circunstancias esté
justificado que todo o parte de la información se suministre en la propia reunión.
La asistencia a las reuniones de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad debe ir precedida de la dedicación suficiente de sus miembros para analizar y
                                                                                                               
62
evaluar la información recibida, fomentándose el diálogo constructivo entre sus miembros y
la libertad de opinión.
La Comisión podrá requerir la presencia de cualquier persona ajena a la misma que considere
conveniente para el mejor ejercicio de sus funciones, que acudirán previa invitación del
Presidente de la Comisión y sólo para tratar aquellos puntos concretos del orden del día para
los que sean citados. En el acta de las reuniones de la Comisión se consignarán las entradas
y salidas de los distintos invitados y, salvo en casos concretos cuya adecuada justificación
debe constar en la propia acta, los invitados no asistirán a las fases de deliberación y
votación de la Comisión.
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad podrá acceder a cualquier
información o documentación de que disponga la Sociedad relativa a las cuestiones de su
competencia y podrá recabar, con cargo a la Sociedad, la colaboración o el asesoramiento de
profesionales externos cuando lo considere necesario o conveniente para el mejor
desempeño de sus funciones -velando en especial por los conflictos de interés que pudieran
afectar a los asesores externos-, para lo que dispondrá de los recursos oportunos.
La Comisión deberá establecer un canal de comunicación efectivo y periódico con sus
interlocutores habituales, que corresponderá normalmente al Presidente de la Comisión,
quien también actuará como portavoz de la Comisión en las reuniones del Consejo de
Administración y, en su caso, de la Junta General de accionistas de la Sociedad.
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad consultará al Presidente del
Consejo de Administración y al primer ejecutivo de la Sociedad, especialmente cuando se
trate de materias relativas al nombramiento de los Consejeros ejecutivos y a la retribución
de los miembros del equipo directivo y los Consejeros ejecutivos. Cualquier Consejero podrá
solicitar de la Comisión que tome en consideración, por si los encuentra idóneos, potenciales
candidatos para cubrir vacantes de Consejero.
El artículo 15 ter de los Estatutos recoge esencialmente las funciones mínimas atribuidas por
la Ley de Sociedades de Capital a la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad, que son desarrolladas por el artículo 14 del Reglamento del Consejo de
Administración y éste, a su vez, por el artículo 5 del Reglamento de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad,  el cual recoge de forma detallada las
funciones atribuidas por el Consejo de Administración a esta Comisión y se transcribe a
continuación: 
“Artículo 5. Funciones de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad
1. Sin perjuicio de otras funciones que pudiera asignarle el Consejo de Administración, la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad ejercerá en todo caso las
siguientes funciones:
(i) En relación con la composición del Consejo:
a)Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo de
Administración. A estos efectos, definirá las funciones y aptitudes necesarias en los
candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluará el tiempo y dedicación
precisos para que puedan desempeñar eficazmente su cometido, asegurándose de
que los Consejeros no ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el
correcto desarrollo de sus funciones.
A estos efectos, la Comisión elaborará y actualizará periódicamente una matriz con
las competencias necesarias del Consejo que defina las aptitudes y conocimientos
de los candidatos a Consejeros, especialmente los de los ejecutivos e
independientes.
b)Establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el
Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho
objetivo, proponiendo al Consejo de Administración la política de diversidad de
Consejeros.
c)Proponer al Consejo de Administración la política de diversidad del Consejo de
Administración y selección de Consejeros, verificando anualmente su cumplimiento.
d)Verificar anualmente la categoría de los Consejeros.
(ii) En relación con la selección de Consejeros y miembros del equipo directivo:
a)Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento de Consejeros
independientes para su designación por cooptación o para su sometimiento a la
                                                                                                               
63
decisión de la Junta General de Accionistas, así como las propuestas para la
reelección o separación de dichos Consejeros por la Junta General de Accionistas.
b)Informar las propuestas de nombramiento de los restantes Consejeros para su
designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la Junta
General de Accionistas, así como las propuestas para su reelección o separación por
la Junta General de Accionistas.
c)Informar las propuestas de nombramiento y separación de los miembros del equipo
directivo.
(iii) En relación con los cargos del Consejo:
a)Informar el nombramiento del Presidente y Vicepresidentes del Consejo. 
b)Informar el nombramiento y separación del Secretario y Vicesecretario del Consejo.
c)Proponer, en su caso, el nombramiento del Consejero Coordinador.
d)Examinar y organizar la sucesión del Presidente del Consejo de Administración y del
primer ejecutivo de la Sociedad y, en su caso, formular propuestas al Consejo de
Administración para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y
planificada, elaborando un plan de sucesión a tal efecto.
(iv) En relación con las remuneraciones de los Consejeros y miembros del equipo
directivo:
a)Proponer al Consejo de Administración la política de remuneraciones de los
Consejeros y de los miembros del equipo directivo, comprobando su observancia. 
La política de remuneraciones de los Consejeros establecerá cuando menos el
importe máximo de la remuneración anual a satisfacer al conjunto de los
Consejeros por el desempeño de sus funciones no ejecutivas y los criterios para su
distribución en atención a las funciones y responsabilidades atribuidas a cada uno
de ellos. Asimismo, la política de remuneraciones establecerá la cuantía de la
retribución fija anual correspondiente a los Consejeros por el desempeño de sus
funciones ejecutivas, así como las demás previsiones recogidas en la Ley.
b)Proponer al Consejo de Administración la retribución individual y las demás
condiciones contractuales de los Consejeros ejecutivos, así como proponer las
condiciones básicas de los contratos de los miembros del equipo directivo, todo ello
de conformidad con los Estatutos y la política de remuneraciones de los Consejeros
vigentes en cada momento.
c)Informar al Consejo de Administración, con carácter previo, sobre la fijación
individual de la remuneración de cada Consejero por el desempeño de sus funciones
no ejecutivas dentro del marco estatutario y de la política de remuneraciones, así
como sobre la determinación individual de la remuneración de cada Consejero por
el desempeño de las funciones ejecutivas que tenga atribuidas dentro del marco de
la política de remuneraciones y de conformidad con lo previsto en su contrato.
d)Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los Consejeros y
miembros del equipo directivo, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su
aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a
la que se pague a los demás Consejeros y miembros del equipo directivo de la
Sociedad.
e)Revisar las condiciones de los contratos de los Consejeros ejecutivos y de los
miembros del equipo directivo y verificar que son consistentes con las políticas
retributivas vigentes.
f)Verificar la información sobre remuneraciones de los Consejeros y miembros del
equipo directivo contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el
Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros.
(v) En relación con la revisión del gobierno corporativo y la sostenibilidad:
a)Evaluar y revisar periódicamente el sistema de gobierno corporativo y la política de
responsabilidad social corporativa y de sostenibilidad en materia medioambiental y
                                                                                                               
64
social de la Sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés
social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los
restantes grupos de interés.
b)Supervisar que las prácticas de la Sociedad en materia medioambiental y social se
ajustan a la estrategia y política fijadas.
c)Supervisar y evaluar los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
(vi) Otras funciones:
a)Liderar, con involucración, en su caso, del Consejero Coordinador, la evaluación
anual del Consejo relativa al funcionamiento y composición del Consejo, sus
Comisiones y los Consejeros de la Sociedad.
b)Diseñar y organizar periódicamente programas de actualización de conocimientos
para los Consejeros.
c)Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la
independencia del asesoramiento externo prestado a la Comisión.
2.La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad elaborará un informe anual
sobre su funcionamiento y desempeño durante el ejercicio, que servirá como base de la
evaluación que realizará el Consejo de Administración. El informe incluirá, entre otras
materias, información sobre la composición de la Comisión, el número de reuniones
mantenidas durante el ejercicio, las actividades significativas realizadas durante el periodo,
señalando las que se hayan llevado a cabo contando con la colaboración de expertos
externos y, en su caso, las principales incidencias surgidas. El informe estará a disposición
de los accionistas a través de la página web de la Sociedad con antelación suficiente a la
celebración de la Junta General Ordinaria.
3.En el desarrollo y ejercicio de sus funciones, la Comisión de Nombramientos, Retribuciones
y Sostenibilidad tendrá en cuenta las recomendaciones y criterios de buen gobierno
corporativo establecidos por la Comisión Nacional del Mercado de Valores y otros
organismos competentes, sin perjuicio de la adaptación de los mismos a las particulares
circunstancias y características de la Sociedad y su Grupo.
4.La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad establecerá anualmente un
plan de actuaciones que contemplará las principales actividades de la Comisión durante el
ejercicio en relación con el cumplimiento de sus funciones.”
Durante el ejercicio 2022, con  motivo de su reelección como Consejeros de la Sociedad por
un plazo de cuatro años, por acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas celebrada
el 18 de mayo, el Consejo de Administración acordó reelegir, en esa misma fecha, como
miembros de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad por el mismo
plazo de cuatro años a D. Miguel Cervera Earle y a D. Jaime Real de Asúa Arteche, siendo
designado este último, por acuerdo de la propia Comisión de ese mismo día, Secretario de la
misma. De conformidad con las reelecciones efectuadas, la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad no ha variado su composición durante el ejercicio 2022, que
continúa siendo la misma.
La Comisión se ha reunido en ocho (8) ocasiones durante el ejercicio 2022, con asistencia de
todos los miembros a todas las sesiones. Además, cuando lo ha considerado oportuno, la
Comisión ha requerido la presencia del Consejero Delegado y de otros miembros del equipo
directivo, en todos los casos previa invitación del Presidente de la Comisión y para tratar
aquellos puntos del orden del día en relación con los que han sido convocados. En concreto,
han participado en algunas de las reuniones de la Comisión, la Directora de Desarrollo
Corporativo, el Director de Recursos Humanos, la Coordinadora del Comité de Sostenibilidad,
la responsable de Gobierno Corporativo y el Secretario General y del Consejo.
Igualmente, cuando se ha considerado oportuno, han participado asesores o proveedores
externos en relación con determinadas materias competencia de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad de especial complejidad.
En todo caso, en el acta de las reuniones de la Comisión se han consignado las entradas y
salidas de los distintos invitados.
                                                                                                               
65
A continuación, se señalan las actuaciones más importantes durante el ejercicio 2022 en
relación con las competencias que el art. 5 del Reglamento de la Comisión vigente le atribuye
y cómo ésta las ha ejercido en la práctica:
1.En relación con la composición del Consejo de Administración y de sus
Comisiones
La Comisión ha examinado la categoría que ostenta cada uno de los Consejeros, concluyendo
que las categorías actuales siguen siendo plenamente acordes con sus circunstancias.
La Comisión lleva a cabo todos los ejercicios un proceso permanente de análisis y estudio de
la estructura, composición y funcionamiento del Consejo de Administración, a los efectos de
avanzar en la adecuación de dicha estructura a las mejores prácticas y recomendaciones de
buen gobierno. En este sentido, la Comisión considera que la composición actual del Consejo
de Administración es la apropiada para el mejor ejercicio de sus funciones, y refleja el
adecuado equilibrio de requisitos de idoneidad y diversidad de los miembros del Consejo, en
particular en cuanto a formación, experiencias profesionales, competencias, experiencia en el
sector y conocimiento de la Sociedad y su Grupo, orígenes personales y profesionales, entre
otros.
Todo ello se refleja en la matriz de competencias necesarias del Consejo que define las
aptitudes y conocimientos que han de tener los Consejeros, concluyendo que continúa siendo
plenamente vigente y no es necesaria, por tanto, su modificación.
 
2.En relación con la selección de Consejeros y miembros del equipo directivo
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad ha efectuado un análisis
previo de las necesidades del Consejo de Administración, incluyendo las competencias,
conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo, todo lo cual se ha tenido en cuenta en
la elaboración de las propuestas e informes para el nombramiento y la reelección de
Consejeros que ha trasladado al Consejo de Administración.
En concreto, la Comisión, a solicitud del Consejo de Administración, informó favorablemente
la propuesta de reelección como Consejeros, con la categoría de dominicales, de D. Jaime
Real de Asúa Arteche, D. Ignacio María Prado Rey-Baltar, D. Miguel Cervera Earle, D. Juan
Ignacio Landecho Sarabia, D. Miguel Morenés Giles, y D. Rafael Prado Aranguren, propuso la
reelección como Consejera independiente de Dña. Irene Hernández Álvarez, y propuso el
nombramiento de Dña. Francisca Ortega Hernández-Agero como nueva Consejera
independiente de la Sociedad, todos ellos por el plazo estatutario de cuatro años.
3.En relación con los cargos del Consejo
En 2022, la Comisión ha aprobado una actualización del Plan de Sucesión del Presidente del
Consejo de Administración y del Consejero Delegado, y ha revisado asimismo el Plan de
Sucesión del Equipo Directivo.
4.En relación con las remuneraciones de los Consejeros y miembros del equipo
directivo
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad ha propuesto la Política de
Remuneraciones de los Consejeros correspondiente a los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025,
la cual fue aprobada por amplia mayoría de la Junta General Ordinaria celebrada el 18 de
mayo de 2022.
La Comisión ha propuesto la retribución fija y variable anual para el Consejero Delegado, y
ha confeccionado el Informe Anual sobre Remuneraciones relativo al ejercicio 2021 que el
Consejo de Administración sometió a la Junta General Ordinaria para su votación consultiva,
el cual fue también aprobado por amplia mayoría de la Junta General Ordinaria celebrada el
18 de mayo de 2022.
Asimismo, la Comisión ha propuesto la política de remuneraciones para el equipo directivo y
su aplicación, incluyendo su propuesta de retribución variable de corto plazo (anual).
5.En relación con la revisión del gobierno corporativo y la sostenibilidad
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad no ha sido ajena al impulso
de la sostenibilidad a nivel global y ha tomado bajo su responsabilidad acciones asociadas a
ese ámbito, tras la creación en 2021 del Comité de Sostenibilidad constituido por personas
de distintas áreas de negocio de la Sociedad.
Sobre la base de la información recibida a través de la Secretaría General y de otras áreas de
la Sociedad, con fecha 19 de diciembre de 2022 esta Comisión emitió un Informe en relación
con las funciones de supervisión del cumplimiento de las Políticas Corporativas de su
competencia y de revisión del sistema de Gobierno Corporativo que tiene atribuidas en virtud
                                                                                                               
66
de los artículos 14 del Reglamento del Consejo de Administración y 5.1 del Reglamento
interno de la propia Comisión.
En dicho informe se analizaron, de un lado, la Política de Diversidad del Consejo de
Administración y selección de Consejeros, la Política de Remuneraciones de los consejeros,
como se ha mencionado en el apartado anterior, y las políticas de sostenibilidad en materia
medioambiental y social y, de otro, el conjunto de normas que componen el sistema de
gobierno corporativo de la Sociedad, así como los eventuales ámbitos de mejora que pueda
presentar, llegando a la conclusión de que a lo largo del ejercicio 2022 no se ha puesto de
manifiesto por parte de ningún departamento ni área interna de la Sociedad la necesidad de
modificar ninguna de las políticas ni de las normas que componen el sistema de gobierno
corporativo de la Sociedad, que ha funcionado de manera correcta y eficiente.
Ello, sin perjuicio de lo ya mencionado en la introducción sobre la modificación del artículo 24
del Reglamento del Consejo de Administración que se aprobó en su reunión de 21 de
diciembre, relativo a la remuneración de los consejeros, para adaptarlo a la redacción
vigente del artículo 12 de los Estatutos Sociales, de conformidad con la modificación
acordada por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de mayo de 2022.
Por último, la Comisión ha supervisado el trabajo realizado por las distintas áreas de la
Sociedad en relación con la auditoría externa del Sistema de Gestión de Responsabilidad
Social Corporativa para la consecución del certificado de AENOR verificando que la Sociedad
dispone de un sistema de Gestión de responsabilidad social conforme a las especificaciones
IQNet SR10:2015. Dicho certificado ha sido emitido por AENOR con fecha 10 de enero de
2023 y con una validez de tres (3) años (hasta el 10 de enero de 2026).
6.Otras funciones
La Comisión ha analizado diversos aspectos relacionados con Recursos Humanos, tales como
la evolución de la plantilla, la captación y retención del talento, la movilidad internacional, el
refuerzo de la identidad, la formación y aspectos legales asociados a la reforma laboral y
otros.
Asimismo, en relación con la autoevaluación del Consejo, en 2022 la Comisión ha revisado
los modelos para la evaluación del Consejo, Presidente, CEO y Secretario, así como de sus
Comisiones y ha llevado a cabo la evaluación de la propia Comisión, concluyendo que se han
cumplido satisfactoriamente los requisitos de composición y funcionamiento aplicables.
En este sentido, en lo que respecta a esas evaluaciones correspondientes al ejercicio 2021, y
habiendo transcurrido tres años desde la última vez que se realizó este proceso con un
consultor externo, la Comisión contó con la colaboración de la firma Russell Reynolds,
proceso que concluyó de forma positiva, destacando los siguientes aspectos:
(i)el establecimiento de un sistema que permite racionalizar la gestión de los
tiempos y periodicidades de los puntos del orden del día;
(ii)la separación e identificación clara de los puntos meramente informativos de
los que requieren aprobación;
(iii)la celebración de un Consejo Extraordinario con asistencia de los directivos
para analizar y debatir diferentes alternativas estratégicas;
(iv)la valoración de la adecuación de la composición de la Comisión Ejecutiva; y
(v)la mejora continua en la puesta a disposición de la información a tratar en las
sesiones del Consejo y sus Comisiones.
De otro lado, se ha revisado el cuestionario enviado a todos los Consejeros en relación con
eventuales situaciones de conflicto de interés en el ejercicio 2022.
Cuando ha sido necesario, la Comisión ha contado con el asesoramiento de expertos
externos, habiendo analizado con carácter previo en estos casos los potenciales conflictos de
intereses existentes con los mismos, no habiéndose detectado ninguna situación de riesgo.
                                                                                                               
67
C.2.2. Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que
integran las comisiones del consejo de administración durante los últimos cuatro
ejercicios.
Número de consejeras
Ejercicio 2022
Número %
Ejercicio 2021
Número %
Ejercicio 2020
Número %
Ejercicio 2019
Número %
Comisión
ejecutiva
0%
0%
0%
0%
Comisión de
auditoría
60%
40%
40%
40%
Comisión de
nombramientos y
retribuciones
25%
25%
33%
25%
C.2.3.Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el
lugar en que están disponibles para su consulta y las modificaciones que se hayan
realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha
elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.
Como se ha indicado en el apartado C.2.1 anterior, la Comisión de Auditoría se encuentra
regulada en el artículo 15 bis de los Estatutos Sociales y el artículo 13 del Reglamento del
Consejo de Administración, mientras que la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad está regulada en el artículo 15 ter de los Estatutos y el artículo 14 del
Reglamento del Consejo de Administración.
Adicionalmente, ambas Comisiones cuentan con su propio Reglamento interno, los cuales
tienen por objeto establecer las normas de organización y funcionamiento de las Comisiones
y se encuentran disponibles en la página web corporativa (www.grupoelecnor.com). Durante
el ejercicio, no se han aprobado modificaciones a dichos Reglamentos.
Por su parte, la existencia y funciones de la Comisión Ejecutiva se regula en el artículo 15 de
los Estatutos Sociales, en el artículo 12 del Reglamento del Consejo de Administración, así
como en su propia escritura de constitución.
Durante el ejercicio 2022 se han elaborado, de forma voluntaria, informes sobre las
actividades de la Comisión Ejecutiva, la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad y la Comisión de Auditoría, que sirven como base de la evaluación que realiza
el Consejo de Administración y que fueron puestos a disposición de los accionistas a través
de la página web de la Sociedad con antelación suficiente a la celebración de la Junta General
Ordinaria, todo ello de conformidad con lo previsto en las Recomendaciones 6 y 36 del
Código de Buen Gobierno.
                                                                                                               
68
D)OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO
D.1.Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de
operaciones con partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas
generales internas de la entidad que regulen las obligaciones de abstención, si se ha
abstenido algún de los consejero o accionistas afectados y detallando los
procedimientos internos de información y control periódico establecidos por la
sociedad en relación con aquellas operaciones vinculadas cuya aprobación haya sido
delegada por el consejo de administración.
Procedimiento y Órganos para informar la aprobación de operaciones vinculadas
El artículo 33 del Reglamento del Consejo de Administración recoge de forma resumida el
régimen legal aplicable a las operaciones vinculadas previsto en los artículos 529 vicies a 529
tervicies de la Ley de Sociedades de Capital:
“Será competencia del Consejo de Administración el conocimiento y la aprobación,
previo informe de la Comisión de Auditoría, de las operaciones que la Sociedad o
sociedades del Grupo realicen con Consejeros, o con accionistas titulares de un diez
por ciento (10%) o más de los derechos de voto o representados en el Consejo de
Administración de la Sociedad, o con cualesquiera otras personas que se consideren
partes vinculadas en los términos dispuestos en la Ley (“Operaciones
Vinculadas”), salvo que su aprobación corresponda a la Junta General.
A los efectos de lo establecido en el apartado anterior, no tendrán la consideración
de Operación Vinculada (i) las operaciones realizadas entre la Sociedad y sus
sociedades íntegramente participadas, directa o indirectamente; (ii) la aprobación
por el Consejo de Administración de los términos y condiciones de los contratos a
suscribir con Consejeros que vayan a desempeñar funciones ejecutivas, incluyendo,
en su caso, el Consejero o Consejeros Delegados o miembros del equipo directivo,
así como la determinación por el Consejo de los importes o retribuciones concretas a
abonar en virtud de dichos contratos.
Tampoco tendrá la consideración de Operación Vinculada la que realice la Sociedad
con sus sociedades dependientes o participadas, siempre que ninguna otra parte
vinculada a la Sociedad tenga intereses en dichas entidades dependientes o
participadas.
La aprobación de las Operaciones Vinculadas cuyo importe o valor sea igual o
superior al diez por ciento (10%) del total de las partidas del activo según el último
balance aprobado por la Sociedad corresponderá a la Junta General de Accionistas.
La aprobación del resto de Operaciones Vinculadas corresponderá al Consejo de
Administración, que no podrá delegar esta competencia salvo (i) respecto de las
Operaciones Vinculadas con sociedades integradas en el Grupo que se realicen en el
ámbito de la gestión ordinaria y en condiciones de mercado, así como (ii) las
Operaciones Vinculadas que se concierten en virtud de contratos con condiciones
estandarizadas que se apliquen en masa a un elevado número de clientes, se
realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como
suministrador del bien o servicio de que se trate y cuya cuantía no supere el 0,5%
del importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad.
La Comisión de Auditoría deberá emitir un informe con carácter previo a la
aprobación, por la Junta General o por el Consejo de Administración, de la
realización de una Operación Vinculada. En este informe, la Comisión deberá evaluar
si la operación es justa y razonable desde el punto de vista de la Sociedad y, en su
caso, de los accionistas distintos a la parte vinculada, y dar cuenta de los
presupuestos en que se basa la evaluación y de los métodos utilizados.
En la elaboración del informe no podrán participar los Consejeros miembros de la
Comisión de Auditoría afectados por la Operación Vinculada.
                                                                                                               
69
Este informe no será preceptivo en relación con la celebración de Operaciones
Vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el Consejo de Administración en
los casos legalmente permitidos y previstos en este Reglamento.
En los casos en los que el Consejo de Administración delegue la aprobación de
Operaciones Vinculadas, el propio Consejo de Administración establecerá un
procedimiento interno de información y control periódico para verificar la equidad y
transparencia de estas operaciones y, en su caso, el cumplimiento de los criterios
legales aplicables.
El Consejo de Administración velará por la difusión pública de la realización de
Operaciones Vinculadas que celebre la Sociedad o sociedades de su Grupo y cuya
cuantía alcance o supere bien el cinco por ciento (5%) del importe total de las
partidas del activo o bien el 2,5% del importe anual de la cifra de negocios de la
Sociedad.
A estos efectos, deberá insertarse un anuncio, con el contenido legalmente previsto,
en un lugar fácilmente accesible de la página web de la Sociedad que, a su vez,
deberá ser comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. El anuncio
deberá publicarse y comunicarse, como máximo, en el momento de celebración de
la Operación Vinculada y deberá ir acompañado del informe emitido, en su caso, por
la Comisión de Auditoría.
Para determinar la cuantía de una Operación Vinculada se contabilizarán de forma
agregada las operaciones que se hayan celebrado con la misma contraparte en los
últimos doce meses”
Asimismo, el artículo 5.vi).a) del Reglamento de la Comisión de Auditoría recoge entre sus
competencias la de “informar sobre las Operaciones Vinculadas que deba aprobar la Junta
General o el Consejo de Administración y supervisar el procedimiento interno establecido por
la Sociedad para aquellas cuya aprobación haya sido delegada por el Consejo de
Administración de conformidad con la normativa aplicable”, función que se recoge también
en los artículos 15 bis.7) de los Estatutos Sociales y 13.r) del Reglamento del Consejo de
Administración.
Adicionalmente, con fecha 15 de diciembre de 2021, y de conformidad con las previsiones
establecidas en los artículos 529 vicies a 529 tervicies de la Ley de Sociedades de Capital, el
Consejo de Administración de la Sociedad aprobó por unanimidad un Protocolo de
Operaciones Vinculadas, el cual tiene por objeto desarrollar los criterios para la aplicación del
régimen de aprobación de este tipo de operaciones que afecten a la Sociedad, así como para
la publicación de información sobre las mismas, estableciendo asimismo el procedimiento
interno para la identificación, análisis, aprobación, seguimiento, información y control de las
Operaciones Vinculadas.
El análisis de las Operaciones Vinculadas previo a su aprobación corresponderá al Grupo
Operativo (compuesto por un miembro de la Subdirección General Económica y Financiera,
un miembro de la Auditoría Interna y Cumplimiento y un miembro de la Secretaría General),
quien, además, emitirá semestralmente un informe resumiendo las Operaciones Vinculadas
cuya aprobación, en su caso, hubiesen sido delegadas por el Consejo de Administración y
que hubiesen sido aprobadas durante el período correspondiente. Dichos informes se
elevarán a la Comisión de Auditoría.
El responsable de la Unidad o Área de la Sociedad ante el que, por razón de la materia, se
plantee la realización de una Operación Vinculada, deberá elevar la propuesta al Grupo
Operativo para su análisis con el fin de adoptar, a la mayor brevedad posible, una decisión al
respecto.
En el caso de que concluya que se trata de una Operación Vinculada cuya aprobación
corresponde al Consejo de Administración o a la Junta General de Accionistas, el Grupo
Operativo la elevará a la Comisión de Auditoría para su análisis y emisión del informe
preceptivo con carácter previo a su aprobación. En la elaboración de este informe, la
Comisión deberá evaluar si la operación es justa y razonable desde el punto de vista de la
Sociedad y, en su caso, de los accionistas distintos a la parte vinculada, y dar cuenta de los
presupuestos en que se basa la evaluación y de los métodos utilizados. Tras ello, la Comisión
de Auditoría elevará al Consejo de Administración la propuesta de Operación Vinculada y el
informe elaborado por la misma para su tramitación conforme a las normas previstas en los
Estatutos Sociales y en los Reglamentos de la Junta General de Accionistas y del Consejo de
Administración.
                                                                                                               
70
Si se concluye que se trata de una Operación Vinculada cuya aprobación hubiese sido
delegada por el Consejo de Administración, se elevará la propuesta al órgano o persona
competente según el acuerdo de delegación adoptado a estos efectos por el Consejo de
Administración, quien deberá resolver sobre la aprobación de la Operación Vinculada y
comunicar con carácter inmediato su decisión al Grupo Operativo y al Secretario del Consejo
de Administración.
En cuanto a las normas de abstención, la Sociedad recoge en su normativa interna las
normas previstas legalmente. En este sentido:
•Respecto de las Operaciones Vinculadas cuya aprobación corresponda a la Junta
General de Accionistas, el accionista afectado estará privado del derecho de voto,
salvo en los casos en que la propuesta de acuerdo haya sido aprobada por el Consejo
de Administración sin el voto en contra de la mayoría de los Consejeros
independientes, sin perjuicio de que, cuando proceda, será de aplicación la regla de
la inversión de la carga de la prueba prevista en el artículo 190.3 de la Ley de
Sociedades de Capital.
•Respecto de las Operaciones Vinculadas cuya aprobación corresponda al Consejo de
Administración, el Consejero afectado o el que represente o esté vinculado al
accionista afectado, deberá abstenerse de participar en la deliberación y votación del
acuerdo correspondiente de conformidad con el artículo 228.c) de la Ley de
Sociedades de Capital. No obstante, no deberán abstenerse los Consejeros que
representen o estén vinculados a la sociedad matriz en el Consejo de Administración
de la Sociedad, sin perjuicio de que, en tales casos, si su voto ha sido decisivo para
la adopción del acuerdo, será de aplicación la regla de inversión de la carga de la
prueba en términos análogos a los previstos en el artículo 190.3 de la Ley de
Sociedades de Capital.
Cuando la Comisión de Auditoría deba elaborar un informe preceptivo, en la elaboración del
informe no podrán participar los Consejeros miembros de la referida Comisión afectados por
la Operación Vinculada.
De conformidad con el procedimiento descrito anteriormente, con fecha 19 de diciembre de
2022, el Grupo Operativo elaboró su Memoria Anual en la que se analizaron las principales
actuaciones llevadas a cabo por el Grupo Operativo durante el ejercicio 2022 en relación con
el análisis de Operaciones Vinculadas, concluyéndose que durante dicho ejercicio no se
llevaron a cabo transacciones con partes vinculadas a la Sociedad que hayan precisado de la
autorización de la Junta General, del Consejo de Administración de la Sociedad o de cualquier
otra persona u órgano en el que el Consejo haya delegado esta autorización de acuerdo con
lo establecido en el Reglamento del Consejo de Administración y en la normativa aplicable.
D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su cuantía o
relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes,
y los accionistas titulares de un 10 % o más de los derechos de voto o representados
en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha sido el órgano
competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero
afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la
propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la
mayoría de los independientes.
Nombre o
denominació
n social del
accionista o
de cualquiera
de sus
sociedades
dependientes
%
Participa
ción
Nombre o
denominaci
ón social
de la
sociedad o
entidad
dependient
e
Naturalez
a de la
relación
Tipo de la
operación y
otra
información
necesaria
para su
evaluación
Importe
(miles de
euros)
Órgano
que la
ha
aprobad
o
Identifica
ción del
accionista
significati
vo o
consejero
que se
hubiera
abstenido
La propuesta a
la junta, en su
caso, ha sido
aprobada por el
consejo sin el
voto en contra
de la mayoría
de
independientes
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
D.3.Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o
relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes,
con los administradores o directivos de la sociedad, incluyendo aquellas operaciones
realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle
conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y
si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la
                                                                                                               
71
competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido
aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes.
Nombre o
denominació
n social de
los
administrado
res o
directivos o
de sus
entidades
controladas o
bajo control
conjunto
Nombre o
denominación
social de la
sociedad o
entidad
dependiente
Vínculo
Naturaleza
de la
operación y
otra
información
necesaria
para su
evaluación
Importe
(miles de
euros)
Órgano que
la ha
aprobado
Identifica
ción del
accionista
o
consejero
que se
hubiera
abstenido
La propuesta a
la junta, en su
caso, ha sido
aprobada por el
consejo sin el
voto en contra
de la mayoría
de
independientes
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
D.4.Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su
cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad
dominante o con otras entidades pertenecientes al grupo de la dominante, incluyendo
las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que ninguna otra
parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades
dependientes o éstas se encuentren íntegramente participadas, directa o
indirectamente, por la cotizada.
No aplica.
En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades
establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:
Denominación social de
la entidad de su grupo
Breve descripción de
la operación y otra
información
necesaria para su
evaluación
Importe
(miles de euros)
N/A
N/A
N/A
D.5.Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o
relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes
con otras partes vinculadas, que lo sean de conformidad con las normas
internacionales de contabilidad adoptadas por la Que, que no hayan sido informadas
en los epígrafes anteriores.
Denominación de la
parte vinculada
Breve descripción de la
operación y otra
información necesaria
para su evaluación
Importe
(miles de euros)
N/A
N/A
N/A
D.6.Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles
conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos y/
o accionistas significativos u otras partes vinculadas.
El artículo 26 del Reglamento del Consejo establece la obligación de los Consejeros de
“adoptar las medidas necesarias para evitar incurrir en situaciones en las que sus intereses,
sean por cuenta propia o ajena, puedan entrar en conflicto con el interés social y con sus
deberes para con la Sociedad.”
Asimismo, dicho artículo recoge la obligación de los Consejeros de “oponerse a los acuerdos
contrarios a la Ley, a los Estatutos, al presente Reglamento y a las demás normas internas
de la Sociedad o al interés social, y solicitar la constancia en acta de su posición cuando lo
considere más conveniente para la tutela del interés social. En particular, los Consejeros
independientes y demás Consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses
                                                                                                               
72
deberán expresar claramente su oposición cuando se trate de decisiones que puedan
perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo de Administración”.
A su vez, el artículo 28 del Reglamento del Consejo establece las siguientes obligaciones de
los Consejeros en el marco de su deber de evitar situaciones de conflicto de interés:
“Los Consejeros deberán comunicar al Consejo de Administración cualquier situación
de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad y
deberán abstenerse de participar en las deliberaciones y votación de acuerdos
relativos a asuntos en los que tengan intereses personales.
Se considerará que también existe interés personal del Consejero cuando el asunto
afecte a personas vinculadas a los administradores. Tendrán la consideración de
personas vinculadas las así calificadas legalmente.
Se excluirán de la obligación de abstención de los Consejeros de deliberar y votar en
asuntos en los que tengan intereses personales, los acuerdos o decisiones que les
afecten en su condición de Consejeros, tales como su designación o revocación para
cargos en el Consejo u otros de análogo significado.
Asimismo, el Consejero deberá abstenerse de:
a) Realizar directa o indirectamente transacciones con la Sociedad, salvo
aquellas que sean objeto de dispensa de conformidad con lo dispuesto en la
Ley o aprobadas conforme a lo previsto en la Ley y en el presente
Reglamento en relación con las Operaciones Vinculadas.
b) Utilizar el nombre de la Sociedad o invocar su condición de administrador
para influir indebidamente en la realización de operaciones privadas.
c) Obtener ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la Sociedad y
su Grupo asociadas al desempeño de su cargo, salvo que se trate de
atenciones de mera cortesía.
d) Desarrollar actividades por cuenta propia o cuenta ajena que entrañen una
competencia efectiva, sea actual o potencial, con la Sociedad o que, de
cualquier otro modo, le sitúen en un conflicto permanente con los intereses
de la Sociedad.
La Sociedad podrá dispensar al Consejero de las prohibiciones previstas en los
apartados b) a d) anteriores mediante acuerdo adoptado por el órgano competente
en los términos previstos en la Ley.
Las previsiones anteriores serán de aplicación también en el caso de que el
beneficiario sea una persona vinculada al Consejero.
En todo caso, las situaciones de conflicto de intereses en que se encuentren los
administradores de la Sociedad serán objeto de información en la memoria.”
De otro lado, el Código Ético y de Conducta del Grupo Elecnor establece, entre los principios
de actuación aplicables a los empleados, lo siguiente:
“La independencia a la hora de ejercer la actividad profesional es base esencial para
un desempeño inspirado por la libertad de juicio, la ecuanimidad y la lealtad a la
empresa.
Como principio de actuación general, todo empleado del Grupo Elecnor que se
encuentre en una situación potencial o real de conflicto de interés, considerando sus
intereses particulares o familiares y los empresariales, deberá abstenerse de ejercer
la actividad que diera lugar a tal conflicto, comunicando a su inmediato superior
jerárquico las características y circunstancias del asunto. Sólo con la autorización
expresa y por escrito del superior jerárquico el empleado podrá continuar
manteniendo dicha situación o realizar la actividad concreta dentro de su ámbito
profesional que le provoca dicho conflicto.
Los empleados del Grupo Elecnor se abstendrán de aprovechar en beneficio propio o
en beneficio de personas vinculadas a ellos oportunidades de lucro personal
relacionadas con inversiones, contratos u operaciones corporativas en estudio o
ejecución por parte de la compañía o cualquiera de sus filiales o sociedades
participadas o cualquier otra información a la que hayan tenido acceso como
consecuencia del desempeño de su actividad profesional.
Aquellos empleados del Grupo Elecnor que participen en procesos de selección de
proveedores, contratistas o colaboradores externos, tienen la obligación de actuar
permanentemente con imparcialidad y objetividad, adoptando los criterios que rijan
                                                                                                               
73
en la organización en la selección de los mismos. Bajo ninguna circunstancia los
empleados del Grupo Elecnor solicitarán o aceptarán, ni directa ni indirectamente,
ningún pago o ventaja por parte de los proveedores, actuales o futuros, que pudiera
menoscabar esta imparcialidad.”
D.7.Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42
del código de comercio, cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales,
relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la
sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de cualquiera de
ellas.
SíNo
Indique si ha informado públicamente con precisión acerca de las respectivas áreas
de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad
cotizada o sus filiales y, por otro la sociedad matriz o sus filiales:
Sí No
Informe de las respectivas áreas de actividad y las eventuales relaciones de
negocio entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la
sociedad matriz o sus filiales, e identifique dónde se ha informado públicamente
sobre estos aspectos
Identifique los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de
intereses entre la otra sociedad dominante de la cotizada y las demás empresas del
grupo:
Mecanismos para resolver los eventuales conflictos de intereses
                                                                                                               
74
E)SISTEMAS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS
E.1.Explique el alcance del sistema de control y gestión de riesgos financieros y no
financieros de la sociedad, incluidos los de naturaleza fiscal.
El Grupo Elecnor está expuesto a diversos factores de riesgo vinculados tanto a los sectores
en que opera como a la amplia relación de países en que actúa, bien de modo estable, bien
mediante proyectos puntuales.
La responsabilidad última de la identificación de los principales riesgos y de la implantación y
seguimiento de los sistemas de control interno y de información recae en el Consejo de
Administración del Grupo, quien se apoya en esta función de supervisión y evaluación de los
sistemas de gestión de riesgos y control interno en la Comisión de Auditoría.
Sin perjuicio de lo anterior, la gestión ordinaria y dirección efectiva de los negocios y
actividades del Grupo Elecnor es asumida por el Consejero Delegado y el equipo directivo
quienes, en el ejercicio ordinario de estas responsabilidades, y a través de las distintas
unidades de negocio y estructuras organizativas, identifican, evalúan, valoran y gestionan los
distintos riesgos que afectan al desarrollo de las actividades del Grupo.
El Sistema de Gestión de Riesgos del Grupo Elecnor se configura, por tanto, como un sistema
integrado, estructurado y dinámico, cuyos principales elementos serían los siguientes:
•Identificación de riesgos de forma continua y valoración y priorización en términos de
impacto y probabilidad de materialización.
•Evaluación y ejecución de las estrategias más adecuadas para la gestión de los
principales riesgos identificados en función de sus niveles de tolerancia al riesgo.
•Identificación e implantación de mecanismos y herramientas de gestión y control de
los principales riesgos y evaluación continua de su eficacia.
•Mejora continua de la gestión de los riesgos mediante el desarrollo e implementación
de iniciativas y proyectos dirigidos a la mejora de los mecanismos y herramientas de
gestión.
•Supervisión y seguimiento permanentes del Sistema.
Con el fin de asegurar una adecuada identificación de riesgos y la integración y coordinación
de su gestión a todos los niveles y ámbitos de la organización, el Grupo Elecnor cuenta con
un Mapa de Riesgos Corporativo, el cual se conforma como una relación estructurada de
riesgos en la que cada uno de los mismos se valora en virtud de su potencial impacto
(medido en términos de volumen de negocio, rentabilidad y eficiencia, reputación y
sostenibilidad) y su probabilidad de ocurrencia, lo que da la medida del riesgo inherente
asociado a cada evento, y de la eficacia de las medidas de control establecidas, obteniendo
como resultado la valoración del riesgo residual. El resultado de este ejercicio de valoración,
que es revisado de forma anual, permite realizar una priorización adecuada de estos riesgos
y orientar los recursos de la organización a la supervisión y mejora de la gestión de aquellos
más significativos.
Con el fin de garantizar una mejor identificación y gestión de los riesgos identificados, el
Mapa de Riesgos está estructurado en cinco grandes categorías:
•Riesgos de Gobierno.
•Riesgos de Estrategia, Planificación y Entorno.
•Riesgos Operativos.
•Riesgos de Reporting.
•Riesgos de Cumplimiento.
A partir del Mapa de Riesgos Corporativo e integrados como parte del Sistema de Gestión de
Riesgos, el Grupo Elecnor tiene desarrollados e implementados distintos sistemas de gestión
y control que permiten una identificación más precisa de los riesgos asociados a
determinados ámbitos concretos de gestión y un despliegue, seguimiento y mejora
adecuados de las medidas establecidas para su adecuada prevención, detección y mitigación.
Asimismo, y como parte de su Sistema Integrado de Gestión, el Grupo Elecnor ha
desarrollado una sistemática, plenamente alineada con la metodología descrita para el
desarrollo, actualización y gestión del Mapa de Riesgos, que permite la identificación y
gestión adecuadas, a través de su revisión periódica y establecimiento y seguimiento de
planes de acción, de los principales riesgos relacionados con determinados procesos. Este
sistema complementa las iniciativas y actuaciones que se desarrollan a partir del mencionado
Mapa de Riesgos corporativo.
Entre los principales ámbitos de gestión sobre los que se proyectan los mencionados
sistemas de gestión y control específicos pueden destacarse la gestión de los proyectos, el
cumplimiento (o compliance), el ámbito fiscal, la gestión medioambiental y de seguridad y
salud, la preparación de la información financiera y no financiera y los sistemas de
información.
                                                                                                               
75
E.2.Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del
sistema de gestión de riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal.
La coordinación del proceso de revisión y actualización del Mapa de Riesgos corporativo es
realizada por el área de Auditoría Interna y Cumplimiento, quien es la responsable también
de realizar el seguimiento de los principales planes de acción en curso para la mejora de la
gestión de los riesgos que cada año se consideren dentro de su plan de auditoría anual.
La dirección de Servicios Corporativos es la encargada de liderar y coordinar el proceso de
revisión y actualización periódicas de los riesgos identificados y cuya mejora de su gestión es
supervisada en el marco del Sistema Integrado de Gestión, para lo que cuenta con el apoyo
de los técnicos responsables de calidad de las distintas organizaciones de negocio y de
determinadas personas directamente implicadas en las operaciones.
La gestión de los riesgos en los proyectos es responsabilidad de la dirección de las distintas
unidades de negocio, desde los jefes de proyecto, en primer lugar, hasta el nivel jerárquico
superior, representado por los delegados de negocio (pasando, en su caso, a un nivel
intermedio, por los responsables de centros de producción en las organizaciones en las que
existe esta figura organizativa) y, en última instancia, por la alta dirección de las distintas
organizaciones, quienes realizan un seguimiento y supervisión de estos riesgos tanto en el
propio desempeño de sus obligaciones cotidianas como de forma periódica en las distintas
reuniones de dirección. Por otra parte, en las iniciativas transversales de revisión y puesta en
común de experiencias en la gestión de proyectos con el objetivo de mejorar la identificación,
prevención, mitigación y gestión de los riesgos relacionados con los mismos participan
además otras funciones, como las áreas de ofertas y contratación o los departamentos de
administración de negocio. Estas iniciativas son lideradas por el máximo nivel directivo.
La responsabilidad de la mejora continua y el correcto funcionamiento del Sistema de
Cumplimiento del Grupo Elecnor es asumida por el responsable de Cumplimiento y el Comité
de Cumplimiento (por delegación de la Comisión de Auditoría y el Consejo de Administración
de la Sociedad). El Comité de Cumplimiento depende orgánica y funcionalmente de la
Comisión de Auditoría del Consejo de Administración de la Sociedad, que es la que ejerce la
responsabilidad última de supervisión de este sistema.
El área Fiscal corporativa, integrada dentro de la Subdirección General Financiera, es la
encargada de establecer los procedimientos y controles que permitan realizar una gestión y
seguimiento adecuados de los riesgos de naturaleza fiscal a los que las distintas
organizaciones y en las distintas jurisdicciones en las que opera el Grupo Elecnor pueda
estarse expuesto, siempre en conformidad con la Política Fiscal corporativa.
La gobernanza climática del Grupo Elecnor es una responsabilidad transversal a todos los
niveles de la organización. El Comité de Sostenibilidad, constituido en junio de 2020 e
integrado por representantes de cerca de 15 áreas del Grupo, es el órgano encargado de
diseñar las herramientas necesarias para gestionar la sostenibilidad, promover una estrategia
coordinada, asegurar su adopción, hacer un seguimiento de los avances logrados y
monitorizarlos para promover las mejores prácticas. Este Comité reporta directamente a la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad del Consejo de Administración
de la Sociedad, que es quien tiene la máxima responsabilidad en los asuntos relacionados
con el clima.
Corresponde, en todo caso, al área de Gestión Ambiental corporativa liderar, coordinar y
supervisar la gestión ordinaria de los riesgos de naturaleza medioambiental que es realizada
a través del Sistema de Gestión Ambiental, para lo que se apoya, principalmente, en los
técnicos responsables de medioambiente integrados en las distintas organizaciones de
negocio.
El área de Seguridad y Salud corporativa es la responsable del adecuado funcionamiento y la
mejora continua del Sistema de Seguridad y Salud, mediante el establecimiento, impulso y
seguimiento de los objetivos y planes de acción en esta materia y la supervisión permanente
del cumplimiento de las políticas y procedimientos de seguridad y salud laborales,
principalmente a través de las inspecciones y auditorías en obras, realizadas tanto por los
distintos mandos y niveles operativos como por la propia organización de seguridad y salud.
La revisión periódica del adecuado diseño y operatividad del Sistema de Control Interno
sobre la Información Financiera (SCIIF) recae sobre el área de Auditoría Interna y
Cumplimiento corporativa, quien, y en el marco del desarrollo de su plan anual de auditoría,
analiza periódicamente los riesgos relacionados con el proceso de preparación de la
información financiera y los correspondientes controles establecidos para garantizar que la
información de esta naturaleza publicada y disponible para el público en general refleje la
imagen fiel de la actividad del Grupo Elecnor y se prepare conforme con los principios de
contabilidad generalmente aceptados.
                                                                                                               
76
La preparación del Estado de Información No Financiera anual es responsabilidad del área de
Comunicación Externa e Imagen Corporativa del Grupo Elecnor, quien recaba, analiza y
procesa la información facilitada por las distintas áreas de la organización responsables de
reportar la correspondiente información requerida de acuerdo con el análisis de materialidad
realizado y la normativa y estándares de reporte en materia de sostenibilidad aplicables en
cada momento. Para esta labor cuenta con el apoyo de una firma especializada con más de
15 años de experiencia en el asesoramiento en materia de Sostenibilidad y Responsabilidad
Social Corporativa. Por su parte, el área de Auditoría Interna y Cumplimiento es la encargada
de revisar, con el alcance que se determine en cada caso, los principales aspectos que
afectan a la preparación del Estado de Información No Financiera y los procedimientos y
controles establecidos en las distintas áreas para la captura, revisión y reporte de esta
información, así como, y en última instancia, el resultado de los principales indicadores
cuantitativos e información cualitativa incluidos en este informe.
La identificación y gestión de los riesgos relacionados con los Sistemas de Información es
responsabilidad del área de Informática y Tecnología corporativa, que es la encargada de
establecer las políticas y procedimientos correspondientes, asegurar su adecuada
implantación y dotar a la organización de las herramientas y sistemas correspondientes que
garanticen la seguridad de las infraestructuras soporte y de los datos almacenados y
procesados a través de los sistemas informáticos.
El Comité de Dirección del Grupo Elecnor realiza un seguimiento continuo de los principales
riesgos que pueden afectar a sus operaciones.
Corresponde a la Comisión de Auditoría apoyar a éste en la supervisión de la eficacia del
control interno, de la auditoría interna y de los sistemas de gestión y control de riesgos,
tanto financieros como no financieros, así como del proceso de elaboración y presentación de
la información financiera y no financiera preceptiva.
Por último, el Consejo de Administración de la Sociedad es el encargado de determinar y
aprobar las políticas y estrategias generales de la organización, entre las que caben destacar
la política de control y gestión de riesgos y la estrategia fiscal.
E.3.Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en
la medida que sean significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos
últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017) que pueden afectar a la
consecución de los objetivos de negocio.
El Mapa de Riesgos corporativo clasifica los distintos riesgos a los que puede estar expuesto
del Grupo Elecnor en cinco grandes categorías:
Riesgos de
gobierno
Se refieren principalmente a riesgos relacionados con la estructura y forma de gobierno de la
organización (estructura y composición del órgano de administración, gestión de riesgos,
estrategia de responsabilidad social y sostenibilidad e identificación y gestión de expectativas
de los grupos de interés).
                                                                                                               
77
Riesgos
estratégicos, de
planificación y del
entorno
Son aquellos riesgos vinculados con las principales variables y decisiones de carácter
estratégico, con el modo en que la estrategia se ejecuta y con movimientos o cambios en el
entorno que pueden impactar de forma significativa en las actividades y en el cumplimiento
de los objetivos de la organización.
Destacan, entre ellos, los siguientes:
Riesgos
geopolíticos:
Riesgos relacionados con el impacto que para el negocio pueden tener
factores como la inestabilidad política, la corrupción, las diferencias
culturales, los conflictos armados o las sanciones internacionales, entre
otros, en los distintos países en los que el Grupo Elecnor actúa o tiene
potenciales intereses.
Riesgos de
cambio
climático:
Dentro de esta categoría se integrarían los riesgos derivados de eventos
asociados al cambio climático, ya se trate de riesgos climáticos físicos,
que podrían provocar una discontinuidad o afección significativa de
determinadas operaciones, o de riesgos de transición, que serían aquellos
relacionados con nuevos requerimientos legales y/o de mercado en este
ámbito (normativa, reporting, expectativas de terceros…).
Riesgos de
mercados
financieros:
Se refieren a los impactos que pueden derivarse de variaciones de los
tipos de cambio, tipos de interés y de los precios de mercado de la
energía, principalmente.
Las variaciones en los tipos de interés modifican el valor razonable de
aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo, así
como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo
de interés variable. El Grupo Elecnor dispone de financiación externa
para la realización de sus operaciones, tanto a nivel corporativo como
en relación con la promoción, construcción y explotación de los parques
eólicos, proyectos solares y concesiones de infraestructuras eléctricas.
La garantía de estas financiaciones específicas de proyectos (“project
finance”) está soportada por los propios proyectos.
El Grupo Elecnor está expuesto al riesgo de variaciones en los tipos de
cambio como consecuencia de las operaciones que desarrolla en
mercados internacionales. Parte de los ingresos y de los costes en los
que incurre están denominados en monedas distintas de la moneda
funcional del Grupo (Euro) y en determinados proyectos los flujos
económicos y financieros de entrada y de salida se producen en
diferentes divisas, por lo que el resultado de los mismos se ve expuesto
a un riesgo de tipo de cambio.
Los ingresos y resultados correspondientes a la actividad de generación
de electricidad a partir de energía eólica, que el Grupo Elecnor explota a
través del subgrupo Enerfin, están expuestos a las variaciones del
precio de la energía.
                                                                                                               
78
Riesgos operativos
En este capítulo se integran los riesgos relacionados con la forma en la que la organización
desarrolla su actividad y administra sus recursos de acuerdo con los procesos y
procedimientos establecidos. Entre otros, se incluyen riesgos relativos a la gestión de los
proyectos, gestión y mantenimiento de los activos, cadena de suministro, gestión comercial,
financiación, crédito, liquidez, planificación y presupuestación financiera, legales, recursos
humanos y sistemas de información.
Destacan entre ellos los siguientes:
Riesgos de
gestión de los
proyectos:
Son los riesgos que pueden impactar directamente sobre el desempeño y
la rentabilidad de los proyectos y servicios que desarrolla el Grupo y que
se manifiestan a lo largo de todo el ciclo de los mismos (oportunidad,
oferta, contrato, ejecución y entrega (recepción), liquidación y cierre). La
rentabilidad de los proyectos puede verse afectada por errores en la
identificación y evaluación de los riesgos en la misma fase de oferta, que
repercuten en la estimación del margen esperado y de la propia
viabilidad del proyecto, en el establecimiento del precio de oferta y de las
posibles contingencias y en la planificación de los recursos necesarios
para la ejecución, por el inadecuado análisis y negociación de los
contratos y por problemas en la ejecución, bien por eventos fortuitos y
no esperados o por errores en la planificación y asignación de recursos.
Asimismo, una mala planificación y gestión del proceso de cierre y
liquidación del proyecto puede derivar en impactos muy significativos en
la rentabilidad del proyecto.
Riesgos legales
y regulatorios:
La complejidad y diversidad de actividades que desarrolla el Grupo
Elecnor y especialmente su dispersión geográfica exponen al mismo a
importantes riesgos legales como consecuencia de la variedad y amplitud
de las normativas que pudieran serle de aplicación, de los cambios
regulatorios y de las diferentes interpretaciones que de las leyes y
regulaciones pueden hacer los terceros con los que se relaciona y, en
particular, los organismos judiciales. La materialización de estos riesgos
puede derivar en importantes sanciones y en un significativo daño
reputacional para el Grupo Elecnor.
Riesgos fiscales:
De forma similar al caso de los riesgos legales, la complejidad de las
operaciones del Grupo Elecnor expone al mismo a importantes riesgos
fiscales, los cuales se relacionan, principalmente, con el análisis de las
implicaciones fiscales de los proyectos y de la normativa fiscal aplicable
en cada caso, las posibles modificaciones en la regulación tributaria y en
su interpretación por parte de las autoridades fiscales y el cumplimiento
de las obligaciones tributarias en fondo, forma y plazo.
Riesgos
financieros:
Una inadecuada planificación de las necesidades financieras operativas
puede dificultar la capacidad de la organización para obtener la
financiación necesaria en el momento oportuno y en condiciones
óptimas.
El riesgo de liquidez se define como aquél que puede derivar en que el
Grupo no pueda atender sus obligaciones financieras a corto plazo en
los plazos establecidos.
El principal riesgo de crédito al que está expuesto el Grupo Elecnor es el
derivado de las cuentas a cobrar por operaciones comerciales, en la
medida en que la contraparte o cliente no responda a sus obligaciones
contractuales.
Riesgos de
seguridad y
salud laboral:
La naturaleza y dispersión geográfica de las actividades que desarrolla el
Grupo Elecnor y la intensidad en la utilización de mano de obra hace que
se dediquen los mayores esfuerzos e inversiones a la prevención de los
riesgos asociados a la seguridad y salud de sus trabajadores y de las
personas que trabajan en los proyectos del Grupo a través de
subcontratas. La falta de conciencia y conocimiento suficientes con
relación a estos riesgos y a la importancia de su prevención, la existencia
de procedimientos y protocolos insuficientes o no apropiados para
garantizar la seguridad o su no despliegue durante los trabajos, la falta
de equipos de protección adecuados en obra o su uso inadecuado o una
cobertura insuficiente o falta de diligencia en la realización de
inspecciones y auditorías en este ámbito están entre los principales
factores que pueden conllevar a que estos riesgos se materialicen.
Riesgos
asociados con la
gestión de los
recursos
humanos y las
relaciones
laborales:
Estos riesgos se refieren principalmente a aquellos que puedan afectar
negativamente a la satisfacción y al desempeño de sus empleados y a la
capacidad del Grupo Elecnor para atraer y retener talento.
Asimismo, dentro de esta categoría se incluyen aquellos riesgos
derivados de la complejidad y dimensión de la legislación laboral
aplicable al Grupo Elecnor, principalmente como consecuencia de su
amplia dispersión geográfica, y en especial de la diferente interpretación
que de esta legislación pueden hacer las distintas partes afectadas y, en
particular, las autoridades laborales competentes.
Por otra parte, la conflictividad laboral asociada a la insatisfacción de
sus trabajadores puede afectar de forma significativa en momentos
puntuales a las operaciones del Grupo.
Riesgos de
sistemas de
información:
Las operaciones y la información del Grupo Elecnor pueden verse
comprometidas por un inadecuado diseño, fallos o ataques a los sistemas
de información que las soportan o la almacenan y custodian. En este
capítulo se encuadran riesgos relacionados con la propia arquitectura de
los sistemas, en la medida en que la misma no esté alineada con los
objetivos establecidos o dificulte la adaptación a las nuevas necesidades
y tecnología, con su operatividad y gestión continuas y con su protección
y seguridad, tanto frente a daños físicos como a lógicos, bien se deban a
causas fortuitas o sean provocados.
                                                                                                               
79
Riesgos de
reporting
Se refiere a los riesgos relacionados con la gestión de la información, tanto a nivel interno
como externo, incluyéndose riesgos que van desde la captura y procesamiento de la
información hasta la elaboración de informes y distribución de estos a sus destinatarios, bien
se trate de informes de gestión o de naturaleza obligatoria (cuentas anuales, reportes y
declaraciones fiscales…). Entre los riesgos incluidos en este capítulo destacan los relativos al
proceso de preparación de la información financiera y no financiera a publicar en los
mercados.
Riesgos de
cumplimiento
Estos riesgos son los relativos a los mecanismos establecidos para garantizar el cumplimiento
con las leyes y regulaciones y con las políticas y procedimientos de la organización, pudiendo
destacarse ámbitos como la promoción y consolidación de la cultura de cumplimiento, la
propia gestión de los riesgos de esta naturaleza, las comunicaciones o la gestión de
incidentes. Entre los principales riesgos gestionados en el marco del Sistema de
Cumplimiento pueden destacarse riesgos relativos al ámbito de la corrupción, el blanqueo de
capitales y la financiación del terrorismo, al ámbito del derecho de la competencia, al fiscal, al
medio ambiente o a los derechos humanos, sociales o laborales.
E.4.Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.
Corresponde al Consejo de Administración de la Sociedad la definición de las directrices
estratégicas y de gestión del mismo y, en particular, la determinación y la aprobación de la
política de control y gestión de riesgos, delegando en el equipo directivo la dirección y
gestión ordinaria de las operaciones.
La tolerancia al riesgo es el factor que determina en cada caso la toma de decisiones y la
estrategia a adoptar frente al mismo (transferencia, mitigación o aceptación) y está inspirada
en la cultura y estrategia del Grupo.
Son las unidades de negocio y las distintas áreas corporativas las encargadas, en sus
respectivos ámbitos de responsabilidad, de evaluar el grado de exposición y la importancia
de los distintos riesgos que le afectan en el desarrollo de su actividad y de tomar las
decisiones oportunas conforme con este nivel de tolerancia.
Sin perjuicio de lo anterior, las decisiones sobre la estrategia general del Grupo Elecnor o
sobre la utilización de sus recursos, así como las que implican un riesgo por endeudamiento,
como la contratación de créditos, préstamos, líneas de garantías, afianzamientos, disposición
de activos, etc… son adoptadas por acuerdo del pleno del Consejo de Administración por
mayoría absoluta de sus miembros.
En todo caso, el Grupo mantiene una política de tolerancia cero ante malas prácticas o
incumplimientos de sus estándares éticos y de cumplimiento.
E.5.Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han
materializado durante el ejercicio.
Durante el presente ejercicio el Grupo Elecnor se ha visto afectado por la materialización de
diversos riesgos que se han puesto de manifiesto en el curso normal de sus operaciones.
Estos riesgos han sido gestionados oportunamente conforme con los mecanismos de
prevención y gestión implantados en las distintas áreas de la organización.
Entre estos riesgos, en el ejercicio 2022 caben destacar, por su carácter excepcional, los
efectos derivados de la alta inflación y de la guerra de Ucrania.
Con respecto al primero de ellos, el Grupo Elecnor se ha visto expuesto principalmente a
incrementos de costes de sus suministros y servicios subcontratados para la ejecución de los
proyectos, si bien el Grupo ha sido capaz de mitigar su impacto mediante la adopción de
medidas como la renegociación de contratos con clientes, la gestión adecuada de su cadena
de suministro y sus costes o la transferencia del riesgo de los costes de los principales
suministros a sus clientes o la oportuna consideración del riesgo de inflación en sus
estimaciones de costes y márgenes en sus procesos de oferta y negociación de nuevos
contratos.
Por lo que respecta a los efectos derivados de la guerra de Ucrania, el Grupo Elecnor contaba
con una exposición muy reducida tanto en términos de oportunidades de negocio como de
cartera de contratos, por lo que los impactos de esta sobre sus operaciones y negocio han
sido poco significativos.
                                                                                                               
80
Por otra parte, a lo largo de 2022 puede destacarse también la materialización de los riesgos
descritos en la tabla a continuación.
El Grupo Elecnor informa adecuadamente en sus cuentas anuales de los riesgos que se han
materializado en el ejercicio y de sus correspondientes impactos sobre las mismas o su
desempeño futuro, en la medida en que sean significativos.
Riesgos
relacionados con la
ejecución de
proyectos
A lo largo del presente ejercicio se han producido desviaciones entre el desempeño efectivo y
el previsto con respecto a determinados proyectos, principalmente en términos de costes y
plazos, que han supuesto la corrección de los márgenes estimados correspondientes. De igual
forma se han puesto de manifiesto puntuales reclamaciones y controversias con clientes en el
cierre y liquidación de determinados proyectos, así como retrasos en los cobros y/o impagos
de deudas comerciales. Los impactos asociados a estas situaciones, que por otro lado se
enmarcan dentro del curso normal del desarrollo de las operaciones, han sido adecuadamente
considerados y registrados en los estados financieros del Grupo Elecnor.
Riesgos legales,
judiciales y
regulatorios
Durante el ejercicio 2022, se han materializado ciertos riesgos legales y judiciales derivados
del curso habitual de las actividades empresariales del Grupo.
Asimismo, el Grupo ha continuado con los trámites y actuaciones en defensa de sus
intereses en los procedimientos judiciales iniciados en ejercicios anteriores entre los que
destacan (i) el Procedimiento Abreviado nº 4/2022, Sección 3ª de la Sala de lo Penal de la
Audiencia Nacional relativo a la sociedad filial Deimos Space, S.L.U., y (ii) la sanción de la
Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) derivada del procedimiento S/
DC/0598/16 relativo a la Sociedad, la cual ha sido recurrida ante la Audiencia Nacional. En
las notas 18 y 22 de la memoria consolidada de las Cuentas Anuales correspondiente al
presente ejercicio se incluye la información relativa a estos dos procedimientos.
Por otra parte, durante el ejercicio 2022 se han producido determinadas modificaciones
normativas en el ámbito del sector eléctrico en España que han afectado al desempeño de la
actividad de generación eléctrica del Grupo a partir de fuentes renovables (eólica y solar).
En todo caso, los impactos derivados tanto de los procedimientos legales y judiciales en
curso o cerrados durante el ejercicio como de los referidos cambios regulatorios no han sido
significativos y han sido adecuadamente registrados y considerados en las cuentas anuales
del Grupo Elecnor.
Riesgos de
cumplimiento (o
compliance)
Al margen de lo descrito anteriormente con respeto a los riesgos legales y judiciales, en el
presente ejercicio no se han puesto de manifiesto riesgos relacionados con el cumplimiento
normativo o el respeto a los principios y valores del Grupo Elecnor que puedan ser
considerados significativos, tanto en términos de impacto en sus resultados como en su
imagen y reputación.
Riesgos fiscales
En el año 2022 se han iniciado nuevos procedimientos de inspección por parte de las
autoridades fiscales competentes en distintas jurisdicciones en las que el Grupo Elecnor
opera. En todo caso, ninguno de los procedimientos de comprobación cerrados durante el
ejercicio ha supuesto la emisión de liquidaciones o regularizaciones fiscales por importes
significativos.
Por otra parte, durante el presente ejercicio el Grupo ha continuado con los trámites y
actuaciones en defensa de sus intereses contra determinadas actas de inspección emitidas
en ejercicios anteriores.
En diciembre de 2022 se ha recibido notificación del inicio de un nuevo proceso de
inspección de Elecnor, S.A. que abarca los siguientes impuestos y períodos:
•Impuesto sobre sociedades de los ejercicios 2017 a 2020,
•Impuesto sobre el Valor añadido por los periodos impositivos de enero de 2019 a
diciembre de 2020, y
•Retenciones e ingresos a cuenta por rendimientos de trabajo personal y actividades
profesionales por los periodos impositivos de enero de 2019 a diciembre de 2020.
El Grupo Elecnor, y en base a los correspondientes análisis relativos a la probabilidad de que
los distintos procesos de inspección abiertos finalicen con la imposición de regularizaciones
fiscales y de acuerdo con su mejor estimación de los importes a los que las mismas
pudiesen ascender, registra en sus estados financieros las correspondientes provisiones
contables para reflejar adecuadamente el impacto patrimonial estimado.
                                                                                                               
81
Riesgos financieros
A partir del segundo trimestre de 2022 se han venido produciendo significativos incrementos
en los tipos de interés a todos los plazos. El Grupo Elecnor no ha sufrido un impacto relevante
en sus costes financieros durante el ejercicio como consecuencia de estos incrementos debido
a que su estructura de financiación ha mantenido un porcentaje elevado de financiación
dispuesta referenciada a tipos fijos, bien a través de contratos directamente referenciados a
tipos fijos o bien por el efecto sobre las financiaciones referenciadas a tipos variables de las
coberturas de tipo de interés que el Grupo Elecnor mantiene a través de contratos IRS
(interest rate swap).
Riesgos
medioambientales
Durante el año se registraron determinados incidentes medioambientales leves que fueron
gestionados y subsanados según los procedimientos establecidos en el sistema de gestión
ambiental, implementándose las medidas correctoras necesarias para evitar su recurrencia.
Riesgos de
seguridad y salud
Durante el ejercicio 2022 se han producido determinados accidentes laborales graves de
operarios de obra, tanto propios como de subcontratistas, en el desempeño de sus tareas,
estando muchos de ellos derivados de incumplimientos de los procedimientos establecidos o
errores de los propios operarios. Todos estos incidentes han sido gestionados de forma
adecuada conforme con los procedimientos establecidos en el sistema de seguridad y salud
del Grupo.
Riesgos asociados
a la gestión de los
recursos humanos
y a las relaciones
laborales
Durante este ejercicio 2022 se han visto implementados cambios normativos que han
afectado de manera radical a la estructura contractual española, afectando no sólo a los
tipos de contratos sino a las cuantías de las sanciones relativas al fraude en la contratación.
Por este motivo, y si bien en este ejercicio no se ha apreciado un mayor número de
actuaciones inspectoras, se prevén diversas campañas de Inspección de Trabajo y Seguridad
Social (I.T.S.S.) sobre estas materias a lo largo de los próximos años. Dichas campañas de
Inspección, y a pesar de que se prevé que supongan un aumento en el número de
inspecciones, no se espera que tengan un impacto significativo para el Grupo Elecnor, ni en
términos de cambios sustanciales en los modelos de contratación actuales ni de imposición
de sanciones o liquidaciones, ya que el Grupo se ha amoldado durante 2022 al nuevo mapa
contractual, tras la realización de un trabajo específico de análisis, estudio y conversión de
contratos.
Por otra parte, la situación excepcional que estamos viviendo debido a la alta inflación está
provocando que las relaciones laborales sean más complejas, aumentando la conflictividad
(huelgas) debido a la dificultad con la que se encuentran las patronales para firmar
convenios asumibles por las empresas o a la subida de coste inesperado de aplicar
porcentajes de subida en convenio ya negociados y pactados.
A lo largo del presente ejercicio se han producido determinados episodios de conflictividad
laboral que han afectado puntualmente a las actividades del Grupo, si bien los mismos no
han tenido un impacto significativo y se enmarcan en los parámetros habituales en el sector.
Riesgos de
sistemas de
información
A lo largo del presente ejercicio se han producido determinados incidentes de seguridad, en
su práctica totalidad de carácter leve, que en todo caso no han tenido un impacto significativo
sobre las operaciones del Grupo o sobre la seguridad de la información. Todos estos
incidentes han sido tratados adecuadamente de acuerdo por los procedimientos internos
establecidos y han sido debidamente considerados dentro del marco de mejora continua de
los sistemas de información del Grupo Elecnor.
E.6.Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la
entidad, incluidos los fiscales, así cómo los procedimientos seguidos por la compañía
para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos
que se presentan.
Tal y como se ha descrito en la sección E.1 el Grupo gestiona los principales riesgos a los que
está expuesta de forma integrada a partir del Mapa de Riesgos corporativo y de los distintos
sistemas de gestión de riesgos específicos que se proyectan sobre los ámbitos clave de
gestión.
A continuación, se describen los principales mecanismos implantados en el Grupo para la
gestión adecuada de los riesgos más significativos que pueden afectar a sus actividades:
                                                                                                               
82
Riesgos de gestión
de los proyectos
En el ámbito de la gestión de los proyectos, en el que residen los principales riesgos a los
que el Grupo está expuesto, Elecnor cuenta con distintos mecanismos que permiten la
identificación y evaluación de forma sistematizada de los riesgos que se pueden materializar
a lo largo de todo el ciclo de vida de los proyectos (análisis de la oportunidad, análisis y
presentación de la oferta, análisis, revisión, gestión y firma del contrato, ejecución del
proyecto y entrega (recepción), liquidación y cierre del proyecto). Los distintos
departamentos implicados en cada fase y pertenecientes a las distintas unidades de negocio
identifican, analizan y valoran a través de distintas herramientas los factores de riesgo
asociados a cada proyecto y determinan la estrategia a seguir en cada caso (transferencia,
mitigación o aceptación).
El Grupo Elecnor realiza un seguimiento continuo del desempeño y del resultado actual y
esperado de sus proyectos, evaluando el impacto que los distintos riesgos asociados pueden
suponer sobre su desempeño económico y financiero, tomando las medidas que, en cada
caso, y en función de estos análisis, se consideren adecuadas. En este sentido, y en virtud
de este análisis y seguimiento permanentes, el Grupo Elecnor registra en sus cuentas
anuales los apuntes y desgloses oportunos con el fin de que las mismas reflejen fielmente
los impactos derivados de estos riesgos, ajusta sus previsiones de tesorería y planifica sus
necesidades financieras e identifica las causas que han dado lugar a la materialización de
estos riesgos, implantando medidas que refuercen sus labores de seguimiento y control de
riesgos en un proceso de mejora continua.
Riesgos de
cumplimiento
Con el fin de prevenir y gestionar adecuadamente los riesgos asociados al ámbito del
Cumplimiento (o Compliance) el Grupo mantiene un Sistema de Cumplimiento que está
diseñado y opera de acuerdo con las mejores prácticas nacionales e internacionales. El
Sistema de Cumplimiento del Grupo Elecnor se encuentra certificado de acuerdo con las
normas UNE-ISO 37001 de Sistemas de Gestión Antisoborno y UNE 19601 de Sistemas de
Gestión de Compliance Penal.
Las principales actuaciones que garantizan la mejora continua y el correcto funcionamiento
del Sistema de Cumplimiento son las siguientes:
•Establecimiento anual y seguimiento continuo de objetivos en materia de
Cumplimiento, que son reportados y aprobados por la Comisión de Auditoría.
•Reporte periódico a la Comisión de Auditoría de cualquier aspecto o cuestión
relacionados con el cumplimiento (proyectos en curso, iniciativas...).
•Diseño, desarrollo y despliegue del plan anual de formación sobre cumplimiento y
sensibilización.
•Funcionamiento del Canal Ético e informe periódico a la Comisión de Auditoría de las
comunicaciones recibidas y, en su caso, de las investigaciones en curso y las
conclusiones alcanzadas.
•Revisión y auditoría continuas de los principales controles identificados relacionados
con los riesgos de Cumplimiento.
•Dos auditorías externas anuales del Sistema de Cumplimiento realizadas por dos
firmas de auditoría/consultoría diferentes.
Riesgos fiscales
El Grupo cuenta con una Política Fiscal corporativa que explicita su estrategia fiscal y
establece los principios y líneas básicas para la gestión adecuada de los riesgos fiscales. En el
marco del despliegue de esta política, Elecnor cuenta con procedimientos y sistemáticas que
permiten identificar adecuadamente los riesgos fiscales a los que está expuesta la
organización, tanto a nivel corporativo y de las distintas sociedades y organizaciones con
responsabilidad fiscal como a nivel de los proyectos que puedan tener un mayor riesgo fiscal,
ya sea por la manera en que los mismos se estructuran o por la normativa fiscal aplicable en
las distintas geografías en las que se generan las bases imponibles tributarias.
                                                                                                               
83
Riesgos financieros
Por lo que respecta a la gestión del riesgo de variaciones de los tipos de interés, el Grupo
contrata instrumentos de cobertura para cubrir el riesgo de variaciones en los tipos de
interés en aquellas financiaciones con tipos de interés variables. Por otra parte, y
dependiendo de las condiciones de mercado existentes en cada momento, el Grupo valora y,
en su caso y en función de las necesidades financieras y de los objetivos de estructura de
financiación establecidos, contrata financiaciones a tipo de interés fijo.
Para gestionar y mitigar el riesgo derivado de las variaciones en los tipos de cambio, y
cuando no es posible diseñar e implementar estructuras de cobertura natural, como la
utilización de financiación referenciada a la divisa de cobro del contrato, el Grupo utiliza
otras estrategias de cobertura, como la contratación de seguros de cambio y las operaciones
de permuta financiera del tipo “cross currency swaps”.
Con el fin de reducir la exposición del Grupo a las variaciones en el precio de la energía
hasta un nivel aceptable, se mantiene una política de cobertura del precio de energía para
un determinado porcentaje de la producción estimada de sus activos en España,
contratando los correspondientes instrumentos financieros derivados. Por lo que respecta a
la producción de sus activos situados fuera de España, la mayor parte de su producción se
vende a precios determinados en virtud de contratos de compraventa de energía a largo
plazo, por lo que la misma no se ve afectada por las variaciones del precio de la energía en
el mercado.
Dada la actividad y los sectores en los que opera, el Grupo Elecnor cuenta, con carácter
general, con clientes de alta calidad crediticia. En todo caso, y principalmente en proyectos
internacionales con clientes no recurrentes, el Grupo extrema las medidas para mitigar el
riesgo de crédito (impago o mora), realizando análisis exhaustivos de la solvencia de la
contraparte y estableciendo condiciones contractuales específicas para garantizar el cobro
de la contraprestación, así como utilizando otros mecanismos como el cobro de anticipos,
cartas de crédito irrevocable o coberturas a través de pólizas de seguro.
Por último y para mitigar el riesgo de liquidez, el Grupo realiza un seguimiento permanente
de su capital operativo con el fin de optimizar su gestión y mantiene una posición sólida de
liquidez en cuentas corrientes y líneas de crédito con límites suficientes.
Riesgos
medioambientales
La gestión de los riesgos medioambientales se realiza principalmente a través del Sistema
de Gestión Ambiental, integrado dentro del Sistema de Gestión Integral del Grupo y
certificado según la norma ISO 14001. Este sistema se asienta sobre los siguientes pilares:
•Identificación y verificación de requisitos legales mediante el empleo de
herramientas específicas que permiten gestionar el cumplimiento de las obligaciones
administrativas y otros compromisos adquiridos, además de los exigidos por ley.
•Diseño y despliegue de políticas y procedimientos que permitan identificar los
impactos medioambientales de los proyectos y mitigar, compensar y evitar sus
efectos negativos sobre el medioambiente, potenciando aspectos como la economía
circular y la protección y conservación de la biodiversidad y el medio natural.
•Incorporación de la dimensión medioambiental a los procesos de decisión,
fomentando su consideración en los análisis coste-beneficio.
•Involucración de los distintos grupos de interés en la búsqueda conjunta de
soluciones útiles para la conservación y desarrollo del entorno y el uso sostenible de
los recursos naturales.
Por otra parte, el Grupo cuenta con una Estrategia de Cambio Climático que establece los
objetivos en esta materia para el período 2020-2035 y constituye el marco en el que se
insertan todas sus actuaciones para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero,
adaptarse a los impactos del cambio climático y aprovechar las oportunidades asociadas.
Como parte fundamental del diseño e implementación de esta estrategia, el Grupo ha
identificado los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático en sus
actividades, siguiendo las recomendaciones del Task Force on Climate-related Financial
Disclosures (TCFD). En este estudio se han considerado dos escenarios: la primera parte del
estudio se centra en el impacto del cambio climático en los activos físicos del Grupo Elecnor
mientras que la segunda parte se enfoca en cómo el cambio climático impacta en la
construcción de infraestructuras en países en los que el Grupo Elecnor tiene una presencia
actual u oportunidades de negocio en el medio y largo plazo significativas. Como resultado
de este análisis se ha determinado que el grado de exposición del Grupo Elecnor a los
principales riesgos asociados al cambio climático es bajo, si bien existen importantes
oportunidades vinculadas a los ambiciosos planes de transición energética y
descarbonización a nivel global.
Asimismo, el Grupo Elecnor ha dado un paso más en su compromiso de descarbonización
incorporándose a la iniciativa Science Based Targets (SBT) y estableciendo objetivos
corporativos de reducción de emisiones conforme a la ciencia aprobados en 2022 por esta
iniciativa.
                                                                                                               
84
Riesgos de
seguridad y salud
La gestión de los riesgos de seguridad y salud se realiza a través del Sistema de Seguridad y
Salud del Grupo Elecnor, integrado también dentro de su Sistema Integrado de Gestión y
certificado en la norma ISO 45001. Los principales elementos que contribuyen a la gestión
adecuada de estos riesgos serían:
•Identificación de los riesgos de seguridad y salud para los trabajadores que se
puedan derivar de nuestras actividades.
•Diseño e implantación de los procedimientos y protocolos que aseguren la adecuada
prevención y mitigación de los riesgos de seguridad y salud.
•Dotación de los medios de protección adecuados.
•Formación en técnicas de prevención y desarrollo de campañas de concienciación.
•Realización continua de inspecciones y auditorías en obra y adopción de las medidas
correctoras que se identifiquen.
•Comunicación y gestión inmediatas de cualquier incidente en materia de seguridad y
salud.
Por lo que respecta a la gestión de los accidentes de carácter significativo, e
independientemente de la gravedad de las lesiones, se analizan en profundidad los mismos
y si es necesario se implementan planes de acción específicos, como la puesta en marcha de
medidas adicionales de formación, supervisión de los trabajos y organización de los medios
humanos y materiales necesarios, mejora de equipos de trabajo o protección, etc.
Durante este año 2022 se ha seguido avanzando el desarrollo del proyecto "Excelencia en
Seguridad", cuyo objetivo fundamental es conseguir el cambio conductual de todos los
trabajadores del Grupo para elevar el nivel de percepción de riesgos y disminuir la
siniestralidad laboral. En particular, se ha continuado con el proceso de consolidación de
este proyecto en España y se ha desplegado el mismo en gran parte del mercado
internacional, finalizándose la implantación en Angola, Argentina, Chile y Uruguay,
avanzando de forma continuada en Italia e iniciando los trabajos en Brasil y México. Por otra
parte, se ha continuado con la transformación digital de los procesos asociados a este
ámbito, lo que también ha contribuido a elevar el grado de seguridad y salud en nuestras
obras y proyectos.
Riesgos asociados
a la gestión de los
recursos humanos
y a las relaciones
laborales
El Grupo Elecnor está plenamente comprometido con garantizar a sus empleados un entorno
de trabajo motivador y seguro que favorezca su desarrollo personal y profesional y en
proporcionar a los mismos unas condiciones laborales que cumplan con sus expectativas.
Riesgos de
preparación de la
información
financiera y no
financiera
El Grupo tiene identificados los distintos riesgos que pueden afectar a la identificación y
captura de las transacciones y eventos con potencial impacto en la información financiera,
su procesamiento y adecuado registro en los sistemas contables y la preparación de las
cuentas anuales y estados financieros y otra información financiera a publicar y poner a
disposición del mercado y del público en general. Estos riesgos son gestionados a través de
su Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera (SCIIF), que permite
sistematizar la evaluación periódica de la suficiencia y adecuada operatividad de los
controles establecidos para garantizar la preparación de la información financiera de acuerdo
con las normas y principios contables de aplicación.
La preparación de la información no financiera, cuyo principal exponente lo constituye el
Estado de Información No Financiera anual, está soportada desde este ejercicio en una
aplicación informática que garantiza la plena trazabilidad de los datos y del proceso para su
captura y procesamiento y su fiabilidad. El proceso y la información más relevante son
supervisados y revisados por la función de auditoría interna, que realiza las pruebas de
detalle necesarias para contribuir a asegurar su oportuno diseño y operatividad y la
adecuación de los datos incorporados a los informes correspondientes.
Riesgos de
sistemas de
información
La gestión de los Sistemas de Información se estructura en dos grandes ámbitos: por un
lado, el relativo a la gestión de la demanda y el desarrollo digital y, por otro, el
correspondiente a la protección de la información y de las aplicaciones e infraestructuras
soporte y la atención a usuarios. El Grupo cuenta con diversas políticas y procedimientos para
la gestión de los procesos asociados a los sistemas y con un Plan de Continuidad de Sistemas
que establece las pautas de actuación a seguir para garantizar la continuidad de todos los
procesos y servicios de Elecnor desarrollados en todas sus sedes. La protección de la
información se gestiona a través del Sistema de Seguridad de la Información, certificado en
la norma ISO 27001.
Todos estos sistemas de gestión y control de riesgos comparten una serie de características
que definen la manera en la que el Grupo Elecnor gestiona, opera y controla sus actividades:
•Supervisión continua de los riesgos y operaciones por parte del órgano de gobierno y
de la alta dirección.
•Estructura organizativa y asignación de roles y responsabilidades de forma clara y
precisa y difundida a toda la organización.
                                                                                                               
85
•Segregación de funciones.
•Estructura de poderes perfectamente definida y acorde con las funciones asignadas a
los distintos niveles organizativos.
•Desarrollo y difusión de políticas y procedimientos.
•Seguimiento y control continuo de las operaciones por parte de los departamentos
que componen la función de auditoría interna.
El Consejo de Administración del Grupo Elecnor, y como parte de su función general de
supervisión, revisa en sus reuniones mensuales la evolución de las principales magnitudes
económicas del mismo, la situación general del mercado, así como la posición y estrategia
empresarial del Grupo con el fin de identificar los riesgos del entorno económico y del
negocio y ajustar en cada caso su orientación estratégica.
                                                                                                               
86
F)SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN
RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
(SCIIF)
Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en el
proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.
F.1.Entorno de control de la entidad
Informe señalando sus principales características de, al menos:
F.1.1.Que órganos y/o funciones son los responsables de. (i) la existencia y
mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii), su
supervisión.
La responsabilidad de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo sistema de
control interno en relación con el proceso de emisión de la información financiera (SCIIF), así
como de su supervisión, es asumida por la Comisión de Auditoría, órgano que tiene
delegadas en la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna de Elecnor las tareas de
diseño y verificación de la efectiva implantación y operatividad del SCIIF.
El Reglamento del Consejo de Administración de Elecnor establece entre sus funciones la de
la identificación de los principales riesgos de la Sociedad, la implantación y seguimiento de
los sistemas de control interno y de información adecuados y, en particular, la supervisión
del proceso de elaboración y presentación de la información financiera. Asimismo, este
Reglamento, los Estatutos de la Sociedad y el Reglamento de la Comisión de Auditoría,
establecen entre las responsabilidades de esta la supervisión de la eficacia del control
interno, de la auditoría interna y de los sistemas de gestión y control de riesgos, tanto
financieros como no financieros, de la Sociedad así como del proceso de elaboración y
presentación de la información financiera preceptiva, revisando el cumplimiento de los
requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta
aplicación de los criterios contables. Asimismo, la Comisión de Auditoría tiene la
responsabilidad de establecer las oportunas relaciones con el auditor externo para recibir
información sobre aquellas cuestiones que pudieran suponer una amenaza para su
independencia y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría
de cuentas. En el concreto ámbito de la independencia de los auditores, la Comisión de
Auditoría, y a través del procedimiento interno establecido al respecto, es la responsable de
preaprobar, directa o indirectamente a través de Auditoría Interna y desde una perspectiva
de independencia, cualquier propuesta de servicios ajenos a la auditoría presentada por el
auditor externo del Grupo. Asimismo, recaba anualmente de los auditores la confirmación
escrita de su independencia y la información de los servicios adicionales prestados por éstos
y emite el preceptivo informe en este sentido para el Consejo de Administración con carácter
previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas.
F.1.2.Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la
información financiera, los siguientes elementos:
•Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión
de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de
responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas
y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su
correcta difusión en la entidad, en especial, en lo relativo al proceso
de elaboración de la información financiera.
La Subdirección General Financiera y Auditoría Interna, conjuntamente con los responsables
de los departamentos relacionados correspondientes, tiene atribuida la responsabilidad del
diseño de la estructura organizativa y las líneas de responsabilidad y autoridad en lo relativo
a funciones relacionadas con el proceso de elaboración de la información financiera. Las
modificaciones que se produzcan en la estructura organizativa a lo largo del ejercicio son
comunicadas al Área de Comunicación, que actualiza periódicamente los organigramas, los
cuales se incorporan al directorio informático común al que tienen acceso todos los
empleados (intranet).
Las personas con responsabilidades en la administración y el registro de transacciones con
incidencia directa en el proceso de elaboración de la información financiera (corporación,
delegaciones y filiales) dependen funcionalmente de la Subdirección General Financiera y
Auditoría Interna.
•Código de Conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e
instrucción, principio y valores incluidos (indicando si hay menciones
específicas al registro de operaciones y elaboración de información
financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer
acciones correctivas y sanciones.
                                                                                                               
87
El Código Ético y de Conducta del Grupo Elecnor y los documentos que lo desarrollan, que
resultan aplicables a todas las sociedades que integran el Grupo Elecnor y a todos los
negocios y actividades que realiza en todos los países donde opera, tienen como misión
esencial la de extender entre todos sus empleados y todas las personas y compañías que
colaboren con el mismo en sus operaciones (tales como proveedores, subcontratistas,
consultores o asesores, socios comerciales y colaboradores en general) su filosofía
empresarial y establecen las pautas de conducta que deben orientar el comportamiento
personal y profesional de los mismos en el desarrollo de su actividad. Entre los documentos
que desarrolla el Código Ético y de Conducta se encuentra la Política de Cumplimiento, que
desarrolla los comportamientos esperados de los empleados de Elecnor y de las personas
físicas o jurídicas que se relacionan habitualmente con la misma para garantizar el
cumplimiento de la legalidad. Estos documentos son aprobados por el Consejo de
Administración de Elecnor y se encuentran disponibles en la página web de Elecnor, en el
apartado de “Sostenibilidad”, disponible para todos los empleados y terceras partes
interesadas, así como en la intranet corporativa.
El Grupo Elecnor aplica el principio de tolerancia cero frente a las prácticas que contravengan
cualquier disposición en materia de ética e integridad y espera de sus profesionales y
terceros con quienes se relaciona que sus conductas y actuaciones se encuentren
permanentemente alineadas con los principios y valores establecidos en su Código Ético y de
Conducta, normativa o legislación en que se basa y/o políticas o procedimientos que lo
desarrollan.
Por lo que respecta al ámbito de la información que el Grupo Elecnor comparte con terceros y
publica, el Código Ético y de Conducta establece que “Nuestras partes relacionadas… deben
poder confiar en la veracidad e integridad” de la misma. Asimismo, se establece que
“Nuestros libros y registros deben reflejar de manera fiel y clara nuestras transacciones, con
un nivel de detalle razonable y de acuerdo con los principios y políticas contables
generalmente aceptados” y se insiste en que todos contribuimos en mayor o menor medida
al proceso de registrar adecuadamente las transacciones y al mantenimiento de los registros
de información, sin perjuicio de que algunos empleados tengan responsabilidades más
específicas en este ámbito.
Con el fin de prevenir y gestionar adecuadamente los riesgos asociados a la posible
vulneración de los principios, valores y pautas de conducta establecidos en el Código Ético y
de Conducta y demás normativa y políticas y procedimientos relacionados, el Grupo Elecnor
mantiene un Sistema de Cumplimiento que está diseñado y opera de acuerdo con las
mejores prácticas nacionales e internacionales. La responsabilidad de la mejora continua y el
correcto funcionamiento del Sistema de Cumplimiento del Grupo Elecnor es asumida por el
Responsable de Cumplimiento y el Comité de Cumplimiento (por delegación de la Comisión
de Auditoría y el Consejo de Administración). En concreto, el Comité de Cumplimiento tiene
la función de supervisión, vigilancia y control del Sistema de Cumplimiento, garantizando su
revisión y actualización permanentes y efectiva operatividad y, es el órgano encargado de
analizar posibles incumplimientos de los mencionados principios de actuación o de la
legalidad, trasladando sus conclusiones a la Comisión de Auditoría para que esta determine,
en su caso, las posibles acciones correctoras y medidas disciplinarias a adoptar. El Comité de
Cumplimiento está integrado en la actualidad por diez personas (el Responsable de
Cumplimiento y otras nueve personas pertenecientes a los ámbitos de servicios generales,
recursos humanos y a las distintas direcciones de negocio del Grupo, principalmente a través
de las áreas de asesoría jurídicas correspondientes). Este órgano depende orgánica y
funcionalmente de la Comisión de Auditoría, a la que reporta su actividad periódicamente.
El Comité de Cumplimiento organiza ciclos de formación recurrentes, que se proyectan sobre
el mayor número de empleados posible de la organización, acerca de los valores de la
organización y las conductas de riesgos indeseadas. Los ciclos de formación se ejecutan a
través de sesiones presenciales, formación on-line o puesta a disposición de materiales
divulgativos. Este plan de formación se integra en el marco de la formación prevista por la
organización. Con ocasión de la incorporación de nuevos empleados, incluidos los de carácter
temporal, el Grupo Elecnor hace entrega a los mismos de un ejemplar del Código Ético y de
Conducta y de la Política de Cumplimiento, incluidos en la carpeta de bienvenida. Asimismo
todos los nuevos empleados de estructura que se incorporan a la organización en España
reciben un curso de bienvenida en formato on-line que incluye un apartado específico y muy
desarrollado sobre nuestros principios y valores y el Sistema de Cumplimiento del Grupo
Elecnor.
•Canal de denuncias, que permita la comunicación a la Comisión de
Auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en
adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y
actividades irregulares en la organización, informando en su caso si este
es de naturaleza confidencial.
El Reglamento de la Comisión de Auditoría de Elecnor establece, entre las funciones de ésta,
el establecimiento y supervisión de un mecanismo que permita a los empleados y a otras
                                                                                                               
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personas relacionadas con la Sociedad, tales como Consejeros, accionistas, proveedores,
contratistas o subcontratistas, comunicar las irregularidades de potencial trascendencia,
incluyendo las financieras y contables o de cualquier otra índole, relacionadas con la
Sociedad que adviertan en el seno de la misma o su Grupo. Dicho mecanismo deberá
garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos en los que las
comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del
denunciante y del denunciado, recibiendo información periódica sobre su funcionamiento y
pudiendo proponer las acciones oportunas para su mejora y la reducción del riesgo de
irregularidades en el futuro.
Todos los profesionales del Grupo Elecnor tienen la obligación de informar inmediatamente
de cualquier práctica irregular, comportamiento ilícito o no ético de los que puedan tener
conocimiento o ser testigos. Para ello, y sin perjuicio de otros canales informales, el Grupo
Elecnor pone a disposición de sus profesionales y/o terceros con interés legítimo una vía o
canal confidencial para comunicar cualquier duda de interpretación sobre el Código Ético y de
Conducta o su normativa de desarrollo, para proponer mejoras en los sistemas de control
interno existentes, así como para informar de buena fe sobre conductas irregulares o
contrarias a las disposiciones establecidas en el mencionado Código, normativa en la que se
basa, políticas y/o procedimientos que lo desarrollan o en la legislación vigente. El acceso a
este canal puede hacerse a través de una dirección de correo electrónico
(codigoetico@elecnor.com) y/o correo postal (apartado de correos nº 266-48080), canales
que se explicitan en el Código Ético y de Conducta, la Política de Cumplimiento y otras
políticas relacionadas, en la página web e intranet corporativas así como en otras
comunicaciones o publicaciones de carácter público, como el Informe Integrado.
Estas comunicaciones serán preferentemente nominativas y todas ellas son analizadas y
tratadas de forma confidencial y con respeto a la normativa de protección de datos
personales de acuerdo con el procedimiento establecido al respecto. No obstante lo anterior,
y en el caso de recibir comunicaciones anónimas, éstas son igualmente analizadas por los
responsables del Canal Ético y, en su caso, y atendiendo a la solidez de sus argumentos,
tramitadas e investigadas conforme al mencionado procedimiento. El Grupo Elecnor no tolera
represalias sobre aquellas personas que de buena fe hagan uso de los canales y
procedimientos establecidos para la comunicación de conductas potencialmente irregulares.
Los responsables del Canal Ético (designados al efecto entre los miembros del Comité de
Cumplimiento) son los encargados de recibir y tramitar las comunicaciones recibidas y de
identificar la naturaleza y evaluar la importancia de estas, determinando el departamento o
unidad del Grupo Elecnor más apropiados para su resolución. Los responsables del Canal
Ético reportan directamente a la Comisión de Auditoría las comunicaciones recibidas, las
investigaciones realizadas y las conclusiones alcanzadas. Corresponde a la Comisión de
Auditoría la decisión última con respecto a las medidas disciplinarias a adoptar.
•Programas de formación y actualización periódica para el personal
involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así
como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,
auditoría, control interno y gestión de riesgos.
La política de formación y desarrollo está integrada en el Sistema de Gestión Integral de
Recursos Humanos.
El Departamento de Gestión de Desempeño, Formación y Desarrollo es el responsable de
diseñar y configurar los itinerarios formativos para el personal de estructura de Elecnor, en
función del puesto desempeñado y de las necesidades formativas identificadas por parte de
las distintas áreas. En particular, y por lo que respecta al personal con responsabilidades en
el ámbito financiero o que requiera mejorar sus competencias en este campo, existe un
programa específico de formación financiera. Durante 2022 se han impartido distintos cursos
como parte de este programa, tales como los de finanzas para no financieros, gestión
financiera de proyectos, relación con inversores y excelencia operativa (Finanzas corporativas
– Finanzas e infraestructuras – Creación de valor a través de las finanzas).
Asimismo, Elecnor proporciona a sus empleados formación periódica en el ámbito de
Cumplimiento, y que, entre otras cuestiones, facilita a éstos un mejor conocimiento de los
principales riesgos de esta naturaleza y de los elementos de control interno establecidos para
su adecuada prevención y gestión.
Adicionalmente, los responsables de los departamentos más directamente implicados en la
preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF
mantienen una comunicación permanente y fluida con los auditores externos y otros
expertos contables, quienes les informan puntualmente de las novedades en materia
contable y de gestión de riesgos y control interno de la información financiera y les
proporcionan material y ayudas para su actualización. En su caso, según la magnitud e
importancia de las novedades, y el colectivo afectado, se diseñan cursos específicos.
                                                                                                               
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F.2.Evaluación de riesgos de la información financiera
Informe, al menos, de:
F.2.1.Cuáles son las principales características del proceso de identificación de
riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:
•Si el proceso existe y está documentado.
•Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera
(existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y
comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué
frecuencia.
•La existencia de un proceso de identificación del perímetro de
consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible
existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales
o de propósito especial.
•Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos
(operativos, tecnológicos, financieros, legales, fiscales, reputacionales,
medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados
financieros.
•Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.
Por lo que respecta al proceso de identificación de riesgos con relación al proceso de
generación y emisión de la información financiera, éste se enmarca en las responsabilidades
atribuidas a la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna por parte de la Comisión
de Auditoría.
Este proceso de identificación de riesgos tiene, de forma resumida, las siguientes
características:
•Análisis de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio con el fin de identificar los
epígrafes de los estados financieros y desgloses relevantes,
•Sobre la base de esta información se identifican aquellos procesos desde los cuales
se procesan las transacciones que finalmente son objeto de reflejo en los
mencionados epígrafes y desgloses relevantes,
•Finalmente se identifican y priorizan los riesgos relevantes que para cada uno de los
mencionados procesos pueden derivar en errores en el proceso de generación y
emisión de la información financiera. Cada riesgo identificado se relaciona con uno o
varios de los errores potenciales del proceso de generación y emisión de la
información financiera, como son el de Integridad, Exactitud, Ocurrencia, Corte,
Valoración e imputación y Clasificación y comprensibilidad, principalmente.
El funcionamiento del sistema de supervisión del SCIIF se estructura alrededor del plan de
trabajo anual de Auditoría Interna del Grupo Elecnor. El Plan Anual es preparado por la
Subdirección General Financiera y Auditoría Interna y presentado a la Comisión de Auditoría
de Elecnor para su aprobación. Entre las tareas incluidas en el Plan Anual se encuentra la
revisión de los riesgos y principales controles relacionados con el proceso de preparación de
la información financiera y de los riesgos significativos con potencial impacto en los estados
financieros.
La revisión del perímetro de consolidación se realiza dos veces al año coincidiendo con el
proceso de consolidación. Las operaciones societarias son aprobadas por el Consejo de
Administración y comunicadas a la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna para
la actualización del perímetro de consolidación del Grupo.
La Subdirección General Financiera y Auditoría Interna, en el desempeño de las tareas que le
son propias, realiza un seguimiento continuo de la actividad del Grupo, lo que le permite
identificar cualquier riesgo significativo en los distintos ámbitos de negocio y actividad que
pudiera tener un impacto significativo en los estados financieros. Estos riesgos y su potencial
impacto son reportados a la Comisión de Auditoría por parte de la Subdirección General
Financiera y Auditoría Interna en las reuniones que esta primera celebra.
F.3.Actividades de control
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
                                                                                                               
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F.3.1.Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la
descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus
responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y
controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de
transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,
incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios,
estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.
Con respecto al procedimiento de cierre contable, el departamento de Control de Gestión, de
acuerdo con el departamento de Contabilidad General, elabora anualmente el calendario de
cierre, que incluye las fechas, normas e instrucciones de cierre. Dicho calendario se divulga a
todo el personal involucrado mediante correo electrónico y el directorio informático.
Asimismo, los departamentos de Contabilidad General y de Control de Gestión de Elecnor
tienen soportado el proceso de cierre contable, tanto mensual como anual, mediante sendos
“checklists” de cierre.
Por lo que respecta a las filiales, los Departamentos de Control de Gestión, de Consolidación
y de Auditoría Interna realizan un control permanente sobre las sociedades dependientes que
forman el Grupo Elecnor, asignando el seguimiento de las distintas compañías participadas a
los controllers de filiales. Con carácter mensual los controllers reportan a las áreas de
Consolidación y de Auditoría Interna los ficheros de integración, en los que se incluye toda la
información relevante de las filiales. En caso de considerarse necesario, se celebran
reuniones de seguimiento de filiales.
Los departamentos de Control de Gestión y de Consolidación elaboran mensualmente toda la
documentación relativa al análisis de la evolución del Grupo para su presentación al Consejo
de Administración, que ha sido revisada previamente por la Subdirección General Financiera
y Auditoría Interna.
Por lo que respecta a los procedimientos de revisión y autorización de la información
financiera a publicar en los mercados de valores, se distinguen los siguientes niveles de
información relevante:
•Cuentas anuales y estados financieros intermedios
La responsable del Departamento de Contabilidad General de Elecnor se encarga de
elaborar las cuentas anuales individuales. Asimismo, la Responsable de Consolidación
es la encargada de elaborar las cuentas anuales consolidadas y los estados
financieros intermedios consolidados.
Posteriormente, las cuentas anuales individuales y consolidadas son revisadas por los
responsables de las distintas áreas corporativas de Elecnor, por la Subdirección
General Financiera y Auditoría Interna, por la Comisión de Auditoría y por el Consejo
de Administración. La Comisión de Auditoría recibe las cuentas anuales con
anticipación suficiente para asegurar su adecuada revisión y se reúne con los
auditores externos con carácter previo a los Consejos de Administración en los que
se formulan las cuentas anuales y los estados financieros intermedios.
•Descripción del SCIIF
La Subdirección General Financiera y Auditoría Interna es la encargada de elaborar la
descripción del SCIIF. Este proceso culmina con su revisión por parte de la Comisión
de Auditoría y su aprobación como parte del Informe Anual de Gobierno Corporativo
por el Consejo de Administración.
•Comunicaciones a la CNMV
El departamento o filial en que surge la información a comunicar elabora una nota
que es revisada por la Secretaría General y por el Área de Comunicación. La
información relevante es revisada también por la Subdirección General Financiera y
Auditoría Interna en el caso que incorpore información financiera o contable.
•Carga de información en los aplicativos de la CNMV
Las cuentas anuales individuales y consolidadas, así como los informes de gestión
(incluidos el IAGC y el IARC), se presentan en el formato electrónico único europeo,
siguiendo los requerimientos de formato y etiquetado, en el caso de las cuentas
anuales consolidadas, establecidos en el Reglamento Delegado UE 2018/815 de la
Comisión Europea, siendo formuladas en dicho formato por el Consejo de la
compañía. Este formato, junto con la carta del Secretario que confirma que se
                                                                                                               
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autoriza para su publicación por el Consejo, se envían a la CNMV a través de los
aplicativos que tiene habilitados a tal efecto. La validación y envío de esta
información es competencia del Secretario del Consejo, que es quien dispone en
exclusiva de la tarjeta criptográfica para el envío de información.
Elecnor dispone de procedimientos contables y administrativos documentados de “Compras y
Pagos”, “Contratación, Facturación y Cobro”, “Control de Activos Fijos”, “Control de
Tesorería” y “Control de Cajas”, entre otros. Estos procedimientos incluyen la tipología de
transacciones para cada proceso, los procedimientos para su registro y contabilización y los
controles correspondientes establecidos por Elecnor. Dichos procedimientos son revisados
anualmente por el Departamento de Contabilidad General de Elecnor quien procede, en su
caso, a su actualización.
Asimismo, la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna dispone de una matriz de
riesgos y controles de la información financiera, que incluye controles relativos a riesgos de
fraude. Los riesgos y los controles son revisados dentro del Plan Anual de Auditoría Interna,
actualizando anualmente la matriz.
Por lo que respecta a los procedimientos y controles establecidos con relación a los juicios,
estimaciones y proyecciones relevantes, el Grupo mantiene identificados los principales
riesgos relacionados con estos aspectos. En particular, se han identificado como principales
ámbitos expuestos a juicios y estimaciones los relacionados con:
•El reconocimiento de ingresos de los contratos de construcción bajo el método de
grado de avance.
•El registro de provisiones de cualquier naturaleza.
Todas las estimaciones significativas son revisadas por la Subdirección General Financiera y
Auditoría Interna y, en su caso, son presentadas a la Comisión de Auditoría y al Consejo de
Administración para su análisis y aprobación.
El Consejo de Administración de Elecnor se reúne mensualmente. Previamente, la
información financiera del Grupo es analizada por la Subdirección General Financiera y
Auditoría Interna y el Consejero Delegado.
F.3.2.Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de
información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación
de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los
procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la
información financiera.
Actualmente, Elecnor dispone de una serie de controles que mitigan los principales riesgos
relacionados con la integridad, disponibilidad, validez y confidencialidad de la información
contable y financiera. Adicionalmente, Elecnor dispone de procedimientos relacionados con la
Seguridad de la Información y la Explotación de los Sistemas.
La gestión de los accesos a los sistemas se realiza siguiendo los procedimientos establecidos
al efecto.
Elecnor cuenta con un Plan de Contingencias documentado en caso de Desastre además de
tener una Política y Procedimientos de Backup de los sistemas críticos de la organización.
F.3.3.Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la
gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos
de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que
puedan afectar de modo material a los estados financieros.
Por lo que respecta a la subcontratación a terceros de valoraciones o cálculos relacionados
con determinadas partidas de los estados financieros, el Grupo encomienda a entidades
financieras de primer orden la valoración de los derivados de cobertura de tipo de interés y
tipo de cambio contratados.
El Área de Tesorería recibe mensualmente las valoraciones de los derivados de las entidades
financieras y evalúa la razonabilidad de las mismas. En caso de discrepancia, se contacta con
las entidades financieras para su aclaración y, en su caso, obtener nuevas valoraciones.
Asimismo, el Grupo Elecnor evalúa en cada caso la conveniencia de contratar los servicios de
expertos independientes para soportar determinadas valoraciones de activos o negocios, en
función de la importancia que las mismas pudieran tener sobre el balance y cuenta de
                                                                                                               
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resultados. Los informes recibidos de estos expertos y las consecuencias que de los mismos
se deriven, en su caso, en la información financiera, son revisados por las áreas responsables
de su elaboración (generalmente, y en última instancia, por parte de la Subdirección General
Financiera y Auditoría Interna en caso de que los mismos tengan una relevancia significativa
en la preparación de los estados financieros y las cuentas anuales) a efectos de su
validación, prestando especial atención a la metodología y principales hipótesis empleadas.
F.4.Información y comunicación
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.4.1.Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las
políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o
conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con
los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de
políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera
la entidad.
La responsabilidad de definir y mantener actualizadas las políticas contables del Grupo está
atribuida a la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna de Elecnor. En este
sentido, se mantiene una relación fluida y continua con los auditores externos y con otros
expertos contables con el fin de estar permanentemente informados, y con la debida
antelación, de las principales novedades contables, y en caso de resultar relevantes y
considerarse apropiado, se establecen los mecanismos oportunos para trasladar las mismas a
las áreas de la organización con responsabilidades en la elaboración de la información
financiera.
Los departamentos de Control de Gestión y de Consolidación realizan un control permanente
sobre filiales y delegaciones. La resolución de dudas y consultas sobre políticas contables
corresponde en primera instancia a los controllers corporativos de cada una de las filiales. En
el caso de que no se resuelva la duda o exista un conflicto de interpretación, éstos se
plantean a la Responsable de Consolidación y/o a Auditoría Interna, ambos encuadrados
dentro de la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna.
En caso necesario, se plantean consultas al auditor externo por parte de la Responsable de
Consolidación de la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna.
F.4.2.Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con
formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad
o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la
información que se detalle sobre el SCIIF.
Todas las transacciones son registradas en Elecnor en base a soporte documental y en
formato “clave operación”. Cada documento utilizado para reportar datos al sistema tiene
unos datos de cumplimentación obligatoria (código Cliente, centro, obra, tipo de IVA, etc.).
Una vez realizado el “fin de día” (validación de transacciones), el sistema reporta, en su
caso, los asientos erróneos, que son verificados por los departamentos corporativos
correspondientes, procediendo a su corrección, en su caso.
En cuanto a la herramienta de reporte se utiliza un "Paquete de Reporte de Consolidación"
estandarizado para todas las sociedades dependientes. Dicho "Paquete de Reporte de
Consolidación" es revisado anualmente por el auditor externo para validar que contempla
toda la información y desgloses requeridos. Las sociedades dependientes reportan,
generalmente, bajo IFRS. Es en el Departamento de Consolidación donde se realiza el
proceso de consolidación.
El Departamento de Consolidación elabora anualmente un calendario e instrucciones de
reporte. Cada una de las filiales, una vez elaborado el cierre y supervisado por cada uno de
los responsables de los departamentos de contabilidad y financieros correspondientes, envía
la información requerida al Departamento de Consolidación a través de la solución
informática que soporta todo el proceso. En las instrucciones de reporte se establece la
obligación de que la información incluida en el paquete de reporte coincida con la obtenida de
los registros contables de la filial así como la prohibición de incluir asientos posteriores en
contabilidad una vez enviado el paquete de reporte a Elecnor. En caso de detectarse un
asiento posterior significativo, se comunica a los departamentos de Control de Gestión y de
Consolidación y se procede a la modificación del paquete de reporte correspondiente.
Este proceso de reporte y consolidación se encuentra soportado en una aplicación informática
de reconocido prestigio (SAP – Business Planning and Consolidation (BPC)).
F.5.Supervisión del funcionamiento del sistema
                                                                                                               
93
Informe, señalando sus principales características, al menos de:
F.5.1.Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la Comisión de
Auditoría, así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que
tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión
del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo, se informará del
alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el
cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad
cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se
ha considerado su impacto en la información financiera.
Como se ha descrito anteriormente, entre sus funciones la Comisión de Auditoría se 
supervisa y evalua la eficacia de los sistemas de control y gestión de riesgos, tanto
financieros como no financieros, entre los que se incluye el sistema de control interno de la
información financiera. Asimismo, la Comisión de Auditoría es la responsable de supervisar y
evaluar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera
de la Sociedad y su Grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la
adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios
contables.
Para el desempeño de estas funciones, la Comisión de Auditoría se apoya en la función de
auditoría interna. La función de auditoría interna del Grupo Elecnor se estructura a través de
seis grandes áreas de control: Contabilidad General, Control de Gestión, Consolidación, Área
Financiera, Auditoría Interna y Asesoría Fiscal. Estos departamentos actúan, en sus
respectivas competencias, y bajo criterios de auditoría, como órganos de control/auditoría
interna corporativos, desarrollando sus actividades con total independencia, tanto respecto a
las Direcciones de Producción de Elecnor (negocio) como de las filiales, tanto nacionales
como extranjeras, integrantes del Grupo Elecnor. La Auditoría Interna se integra dentro de la
Subdirección General Financiera y Auditoría Interna. El Grupo Elecnor dispone de un plan
anual de Auditoría Interna, que es presentado por el responsable de Auditoría Interna a la
Comisión de Auditoría y aprobado por la misma. La Comisión de Auditoría realiza en sus
diversas reuniones un seguimiento de la ejecución de este plan mediante la información
facilitada por la Subdirección General Financiera y Auditoría Interna.
El área de Control de Gestión hace un seguimiento continuo de las distintas organizaciones
de Elecnor, prestando especial atención a los capítulos más relevantes del balance y de la
cuenta de resultados, como la obra en curso (producciones antiguas), la facturación
anticipada, los saldos de clientes, el reconocimiento de márgenes y las provisiones, entre
otros.
La Comisión de Auditoría del Grupo Elecnor, por lo que respecta al sistema de control interno
de la información financiera (SCIIF), está informada de la estructura de control interno
existente en la organización, aprueba y supervisa, como se ha comentado, el plan de
auditoría interna anual, se reúne al menos dos veces al año con los auditores externos y está
informada mensualmente, en las reuniones del Consejo de Administración, de la evolución de
los negocios y actividades. Asimismo, y en caso de ser relevante, se le informa de
determinados juicios o estimaciones incluidos en la información financiera y, sin perjuicio de
este seguimiento periódico, la Comisión de Auditoría dedica una de sus reuniones de forma
específica a revisar los principales aspectos del sistema de control interno de la información
financiera. La Comisión de Auditoría da cuenta de todas sus actuaciones relevantes
realizadas durante el año a través de la Memoria de Actividades de la misma, que elabora
anualmente.
F.5.2.Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de
cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y
otros expertos, puedan comunicar a la alta dirección y a la Comisión de Auditoría o
administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno
identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros
que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de
acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.
La Comisión de Auditoría de Elecnor se reúne como mínimo y de conformidad con lo previsto
en el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad, cuatro veces al año y,
además, cuantas veces lo requiera el interés de la Sociedad. Durante el ejercicio 2022 la
Comisión de Auditoría ha mantenido once reuniones, en tres de las cuales se ha contado con
la presencia de los auditores externos y cuyo contenido ha sido el siguiente:
•Revisar la planificación y el alcance del trabajo de auditoria,
•Revisar las cuentas anuales y analizar, si existen, las debilidades de control
detectadas por el auditor externo en su proceso de revisión de los principales
                                                                                                               
94
procesos de negocio y controles generales que están implantados en el Grupo, así
como las acciones correctoras sugeridas. Previamente a esta reunión, los auditores
externos se reunieron con el Presidente, el Consejero Delegado y miembros de la
Subdirección General Financiera y Auditoría Interna.
•Revisar los estados financieros intermedios.
Asimismo, el auditor externo presenta al Consejo de Administración en pleno el resultado y
conclusiones de su auditoría sobre las cuentas anuales con carácter previo a su formulación.
F.6.Otra información relevante
No existe información relevante adicional a considerar que no haya sido recogida en los
puntos anteriores.
F.7. Informe del auditor externo
Informe de:
F.7.1.Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a
revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe
correspondiente como Anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.
Esta información con relación al SCIIF ha sido sometida a revisión por parte del auditor
externo, cuyo informe se adjunta como Anexo.
                                                                                                               
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G) GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO
CORPORATIVO
Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del
Código de buen gobierno de las Sociedades Cotizadas.
En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá
incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los
inversores y el mercado en general, cuenten con información suficiente para valorar
el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.
1.Que los Estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número
máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan
otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad
mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.
Cumple Explique
2.Que cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del
artículo 42 del Código de Comercio, por otra entidad, cotizada o no, y
tenga directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con
dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad
cotizada) o desarrolle actividades relacionadas con las de cualquiera
de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
a)Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de
negocio entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por
otro, la sociedad matriz o sus filiales;
b)Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos
de interés que puedan presentarse.
Cumple  Cumple parcialmente  Explique  No aplicable
3.Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como
complemento de la difusión por escrito del informe anual de gobierno
corporativo, el presidente del consejo de administración informe
verbalmente a los accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos
más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en
particular:
a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna
de las recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si
existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
4.Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la
comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales
en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores
de voto que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso
de mercado y dé un trato semejante a los accionistas que se
encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha
política a través de su página web, incluyendo información relativa a la
forma en que la misma se ha puesto en práctica e identificando a los
interlocutores o responsables de llevarla a cabo.
Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de
información privilegiada y otro tipo de información regulada, la
sociedad cuente también con una política general relativa a la
comunicación de información económico-financiera, no financiera y
corporativa a través de los canales que considere adecuados (medios
de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a
maximizar la difusión y la calidad de la información a disposición del
mercado, de los inversores y demás grupos de interés.
                                                                                                               
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Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
5.Que el consejo de administración no eleve a la junta general una
propuesta de delegación de facultades, para emitir acciones o valores
convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por
un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación.
Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión
de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de
suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su
página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace
referencia la legislación mercantil.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
6.Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a
continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en
su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta
general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
a) Informe sobre la independencia del auditor.
b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de
nombramientos y retribuciones.
c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
7.Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la
celebración de las juntas generales de accionistas.
Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y
el ejercicio del voto por medios telemáticos e incluso, tratándose de
sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte
proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.
Cumple Cumple parcialmente □Explique □
8.Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el
consejo de administración presente a la junta general de accionistas se
elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos
supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de
auditoría alguna salvedad, el presidente de la comisión de auditoría
explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de
auditoría sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los
accionistas en el momento de la publicación de la convocatoria de la
junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un
resumen de dicho parecer.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
9Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera
permanente, los requisitos y procedimientos que aceptará para
acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta
general de accionistas y el ejercicio o delegación del derecho de voto.
Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el
ejercicio de sus derechos a los accionistas y se apliquen de forma no
discriminatoria.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
                                                                                                               
101
10.Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con
anterioridad a la celebración de la junta general de accionistas, el
derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas
de acuerdo, la sociedad:
a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas
propuestas de acuerdo.
b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de
delegación de voto o voto a distancia con las modificaciones precisas
para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y
propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los
propuestos por el consejo de administración.
c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les
aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo
de administración, incluidas, en particular, las presunciones o
deducciones sobre el sentido del voto.
d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el
desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas
alternativas.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
11.Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de
asistencia a la junta general de accionistas, establezca, con
anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha
política sea estable.
Cumple □ Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable
12.Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad
de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a
todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por
el interés social, entendido como la consecución de un negocio
rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la
maximización del valor económico de la empresa.
Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las
leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la
ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente
aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según
corresponda, los legítimos intereses de sus empleados, sus
proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que
puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la
compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
13.Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para
lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace
aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.
Cumple Explique □
14.Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a
favorecer una composición apropiada del consejo de administración y
que:
a) Sea concreta y verificable.
b) Asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se
fundamenten en un análisis previo de las competencias requeridas por
el consejo de administración; y
c) Favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y
género. A estos efectos, se considera que favorecen la diversidad de
                                                                                                               
102
género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un
número significativo de altas directivas.
Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por
el consejo de administración se recoja en el informe justificativo de la
comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta
general de accionistas a la que se someta la ratificación, el
nombramiento o la reelección de cada consejero.
La comisión de nombramiento verificará anualmente el cumplimiento
de esta política y se informará de ello en el informe anual de gobierno
corporativo.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
15.Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una
amplia mayoría del consejo de administración y que el número de
consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la
complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los
consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad.
Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los
miembros del consejo de administración antes de que finalice 2022 y
en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.
Cumple □ Cumple parcialmente Explique □
El primer párrafo de esta Recomendación se cumple íntegramente, dado que el
consejo de administración de la Sociedad está compuesto por una amplia
mayoría de consejeros dominicales e independientes, existiendo un único
consejero ejecutivo.
En cuanto al segundo párrafo, los procedimientos de selección de consejeros de
la Sociedad, por los que vela particularmente la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad en el marco de sus competencias, se basan en
criterios objetivos que permiten tener la composición más adecuada del
Consejo teniendo en cuenta las singularidades de la Sociedad y su Grupo,
eligiendo los mejores perfiles disponibles para ello.
Sin perjuicio de lo anterior, y si bien el número actual de consejeras no alcanza
el 40%, la Sociedad tiene la intención de seguir impulsando el incremento de la
presencia de consejeras en el Consejo de Administración para poder cumplir la
Recomendación sin afectar al normal funcionamiento del Consejo y a la
idoneidad de conjunto de sus miembros para el cumplimiento de sus funciones.
En este sentido, con fecha 18 de mayo de 2022, la Junta General de
Accionistas, a propuesta del Consejo de Administración, aprobó el
nombramiento de doña Francisca Ortega Hernández-Agero como nueva
Consejera de la Sociedad con la categoría de Independiente, avanzando así en
el objetivo de diversidad del Consejo de Administración, habiendo aumentado
con este nombramiento el porcentaje de consejeras en un 8,1% con respecto
al ejercicio anterior. Asimismo, en la misma fecha. Dña. Irene Hernández
Álvarez fue reelegida como Consejera Independiente y como Presidente de la
Comisión de Auditoría, por cuatro años más.
16.Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de
consejeros no ejecutivos no sea mayor que la proporción existente
entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el
resto del capital.
Este criterio podrá atenuarse:
a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las
participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración
de significativas.
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de
accionistas representados en el consejo de administración y no tengan
vínculos entre sí.
                                                                                                               
103
Cumple □ Explique
Elecnor es una sociedad de larga tradición en su sector, y que desde su origen
ha sido gestionada por una diversidad de grupos familiares, fundadores de la
empresa. A través del accionista significativo CANTILES XXI, S.L., y de los
Consejeros que le representan en la Sociedad, se da una representación lo más
amplia y diversa posible de los Grupos Familiares que la componen, con un
perfil adecuado para el ejercicio de sus obligaciones y siempre con el objetivo
de dar valor al accionista.
Los Consejeros dominicales de Elecnor desempeñan una labor de supervisión
similar a la que se atribuye a los Consejeros independientes. La composición
del Consejo de Elecnor responde a su estructura accionarial.
17.Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la
mitad del total de consejeros.
Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización
o cuando, aun siéndolo, cuente con un accionista o varios actuando
concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el
número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio
del total de consejeros.
Cumple □ Explique
Elecnor es una sociedad de larga tradición en su sector, y que desde su origen
ha sido gestionada por una diversidad de grupos familiares, fundadores de la
empresa. A través del accionista significativo CANTILES XXI, S.L., y de los
Consejeros que la representan en la Sociedad, se da una representación lo más
amplia y diversa posible de los Grupos Familiares que la componen, con un
perfil adecuado para el ejercicio de sus obligaciones y siempre con el objetivo
de dar valor al accionista.
Los Consejeros dominicales de Elecnor desempeñan una labor de supervisión
similar a la que se atribuye a los Consejeros independientes. La composición
del Consejo de Elecnor responde a su estructura accionarial.
18.Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y
mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:
a) Perfil profesional y biográfico.
b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o
no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades
retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan,
señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que
representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad,
así como de las posteriores reelecciones.
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean
titulares.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
19.Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación
por la comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las
cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de
accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital;
y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su
caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de
accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de
otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.
Cumple □ Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable
                                                                                                               
104
20.Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el
accionista a quien representen transmita íntegramente su participación
accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda,
cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un
nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.
Cumple □ Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable
21.Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún
consejero independiente antes del cumplimiento del período
estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra
justa causa, apreciada por el consejo de administración previo informe
de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que
existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o
contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo
necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de
consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en
algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de
independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación
aplicable.
También podrá proponerse la separación de consejeros independientes
como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras
operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la
estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la
estructura del consejo de administración vengan propiciados por el
criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.
Cumple Explique □
22.Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a
informar y, en su caso, dimitir cuando se den situaciones que les
afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que
puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que
les obliguen a informar al consejo de administración de cualquier causa
penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus
vicisitudes procesales.
Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro
modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior,
examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las
circunstancias concretas, decida previo informe de la comisión de
nombramientos y retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida,
como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del
consejero o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el
informe anual de gobierno corporativo, salvo que concurran
circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse
constancia en acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad
deba difundir, se resultar procedente, en el momento de la adopción de
las medidas correspondientes.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
23.Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando
consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de
administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto
hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a
quienes no afecte el potencial conflicto de intereses, cuando se trate
de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no
representados en el consejo de administración.
Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones
significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado
serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara
por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la
recomendación siguiente.
                                                                                                               
105
Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de
administración, aunque no tenga la condición de consejero.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
24.Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un
consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique
de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de
consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la
junta, en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo de
administración.
Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe
anual de gobierno corporativo, en la medida en que sea relevante para
los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el
cese incluyendo referencia suficiente a los motivos o circunstancias
aportados por el consejero.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
25.Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros
no ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el
correcto desarrollo de sus funciones.
Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de
consejos de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
26.Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa
para desempeñar con eficacia sus funciones y, al menos, ocho veces al
año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio
del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros
puntos del orden del día inicialmente no previstos.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
27.Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos
indispensables y se cuantifiquen en el informe anual de gobierno
corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue
representación con instrucciones.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
28.Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación
sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la
marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en
el consejo de administración, a petición de quien las hubiera
manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
29.Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los
consejeros puedan obtener el asesoramiento preciso para el
cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las
circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
                                                                                                               
106
30.Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los
consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan
también a los consejeros programas de actualización de conocimientos
cuando las circunstancias lo aconsejen.
Cumple Explique □ No aplicable □
31.Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos
puntos sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una
decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar,
con carácter previo, la información precisa para su adopción.
Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente
quiera someter a la aprobación del consejo de administración
decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será
preciso el consentimiento previo y expreso de la mayoría de los
consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
32.Que los consejeros sean periódicamente informados de los
movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas
significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre
la sociedad y su grupo.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
33.Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del
consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene
legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de
administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y
coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la
del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del
consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se
dedica suficiente tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y
acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para
cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
34.Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el
reglamento del consejo de administración, además de las facultades
que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el
consejo de administración en ausencia del presidente y de los
vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las preocupaciones
de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y
accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una
opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el
gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión
del presidente.
Cumple □ Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable
35.Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial
para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración
tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas
en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.
Cumple Explique □
36.Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y
adopte, en su caso, un plan de acción que corrija las deficiencias
detectadas respecto de:
                                                                                                               
107
a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de
administración.
b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de
administración.
d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del
primer ejecutivo de la sociedad.
e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial
atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo.
Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se
partirá del informe que estas eleven al consejo de administración, y
para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.
Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la
realización de la evaluación por un consultor externo, cuya
independencia será verificada por la comisión de nombramientos.
Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su
grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo
deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.
El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el
informe anual de gobierno corporativo.
Cumple Cumple parcialmente  Explique
37.Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al
menos dos consejeros no ejecutivos, siendo al menos uno de ellos
independiente; y que su secretario sea el del consejo de
administración.
Cumple    Cumple parcialmente   Explique No aplicable
La Comisión Ejecutiva está compuesta por un Consejero Delegado y cinco
Consejeros Dominicales, todos ellos con amplios conocimientos del negocio y
del sector en el que la Sociedad desarrolla su actividad, siendo esta la razón
esencial de su designación como miembros de la Comisión Ejecutiva, dada la
naturaleza de los temas empresariales que se tratan en ella.
En cuanto al cargo de Secretario, la Comisión Ejecutiva, en su sesión del día 11
de mayo de 2022, y como consecuencia del cese voluntario del anterior
Secretario, acordó nombrar como Secretario no Consejero de dicha Comisión al
Secretario no Consejero del Consejo de Administración, D. Pedro Enrile Mora-
Figueroa.
38.Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los
asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión
ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración
reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.
Cumple Explique No aplicable
39.Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de
forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus
conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y
gestión de riesgos tanto financieros como no financieros.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
40.Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una
unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen
funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que
                                                                                                               
108
funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del
de la comisión de auditoría.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
41.Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría
interna presente a la comisión de auditoría, para su aprobación por
esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente
de su ejecución, incluidas las posibles incidencias y limitaciones al
alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el
seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada
ejercicio un informe de actividades.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
42.Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de
auditoría las siguientes funciones:
1. En relación con los sistemas de información y control interno:
a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la
información financiera y no financiera, así como los sistemas de
control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos a la
sociedad y, en su caso, al grupo -incluyendo los operativos,
tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y
reputacionales o relacionados con la corrupción- revisando el
cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación
del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios
contables.
b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de
auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, y cese del
responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto
de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la
orientación y el plan de trabajo anual de la auditoría interna,
asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los
riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información
periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tenga
en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados
y a otras personas relacionadas con la sociedad, tales como
consejeros, accionistas, proveedores, contratistas, o subcontratistas,
comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo
las financieras y contables, o de cualquier otra índole, relacionadas con
la compañía que adviertan en el seno de la empresa o su grupo. Dicho
mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso,
prever supuestos en los que las comunicaciones puedan realizarse de
forma anónima, respetando los derechos del denunciante y
denunciado.
d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en
materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica.
2. En relación con el auditor externo:
a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias
que la hubieran motivado.
b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no
comprometa su calidad ni su independencia.
c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el
cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual
existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran
existido, de su contenido.
d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión
con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el
trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de
riesgos de la sociedad.
                                                                                                               
109
e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas
vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los
límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las
demás normas sobre independencia de los auditores.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
43.Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o
directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin
presencia de ningún otro directivo.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
44.Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de
modificaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la
sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración
sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en
especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
45.Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine
al menos:
a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre
otros los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio
ambientales, políticos y reputacionales incluidos los relacionados con
la corrupción) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los
financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos
fuera de balance.
b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes
niveles, del que formará parte una comisión especializada en riesgos
cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime
apropiado.
c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos
identificados, en caso de que llegaran a materializarse.
e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para
controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos
contingentes o riesgos fuera de balance.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
46.Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su
caso, de una comisión especializada del consejo de administración,
exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por
una unidad o departamento interno de la sociedad que tenga
atribuidas expresamente las siguientes funciones:
a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y
gestión de riesgos y, en particular, que se identifican, gestionan, y
cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten
a la sociedad.
b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos
y en las decisiones importantes sobre su gestión.
c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen
los riesgos adecuadamente en el marco de la política definida por el
consejo de administración.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
                                                                                                               
110
47.Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones
–o de la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si
estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los
conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que
estén llamados a desempeñar y que la mayoría de dichos miembros
sean consejeros independientes.
Cumple □ Cumple parcialmente Explique □
Los miembros de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad son designados procurando que tengan los conocimientos,
aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a
desempeñar.
En cuanto a su composición, la Sociedad cumple íntegramente lo establecido
en la LSC, que, en su artículo 529 quindecies apartado 1) establece que “la
comisión de nombramientos y retribuciones estará compuesta exclusivamente
por consejeros no ejecutivos nombrados por el consejo de administración, dos
de los cuales, al menos, deberán ser consejeros independientes”. La Comisión
de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad está compuesta por dos
Consejeros Independientes y dos Consejeros Dominicales.
48.Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión
de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas.
Cumple □ Explique □ No aplicable
49.Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo
de administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente
cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.
Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de
nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra
idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de
consejero.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
50.Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con
independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le
correspondan las siguientes:
a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los
contratos de los altos directivos.
b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por
la sociedad.
c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los
consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con
acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración
individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros
y altos directivos de la sociedad.
d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen
la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión.
e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y
altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos,
incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
51.Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer
ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias
relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.
                                                                                                               
111
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
52.Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de
supervisión y control figuren en el reglamento del consejo de
administración y que sean consistentes con las aplicables a las
comisiones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones
anteriores, incluyendo:
a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos,
con mayoría de consejeros independientes.
b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas
comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y
experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión,
delibere sobre sus propuestas e informes; y que rinda cuentas, en el
primer pleno del consejo de administración posterior a sus reuniones,
de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando
lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición
de todos los consejeros.
Cumple □ Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable
53.Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la
sociedad en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo,
así como de los códigos internos de conducta se atribuya a una o se
reparta entre varias comisiones del consejo de administración que
podrán ser la comisión de auditoría, la de nombramientos, una
comisión especializada en sostenibilidad o  responsabilidad social
corporativa u otra comisión especializada que el consejo de
administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización,
haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por
consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría independientes y se le
atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la
recomendación siguiente.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
54.Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior
son las siguientes:
a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno
corporativo de y de los códigos internos de conducta de la empresa,
velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su
propósito y valores.
b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la
comunicación de información económico-financiera, no financiera y
corporativa así como a la comunicación con accionistas e inversores,
asesores de voto y otros grupos de interés. Así mismo se hará
seguimiento del modo en que la entidad se comunica y relaciona con
los pequeños y medianos accionistas.
c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno
corporativo y de la política en materia medioambiental y social de la
sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés
social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses
de los restantes grupos de interés.
d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia
medioambiental y social se ajustan a la estrategia y política fijadas.
e). La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los
distintos grupos de interés.
                                                                                                               
112
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
55.Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y
sociales identifiquen e incluyan al menos:
a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a
accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales,
medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los
derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas
ilegales.
b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las
políticas, de los riesgos asociados y su gestión.
c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el
relacionado con aspectos éticos y de conducta empresarial.
d). Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos
de interés.
e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la
manipulación informativa y protejan la integridad y el honor.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
56.Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y
retener a los consejeros del perfil deseado y para retribuir la
dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no
tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los
consejeros no ejecutivos.
Cumple Explique □
57.Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones
variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño
personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones,
opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al
valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo plazo tales como
planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de
previsión social.
Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los
consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan
hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las
acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para
satisfacer los costes relacionados con su adquisición.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □
58.Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas
incorporen los límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar
que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento
profesional de sus beneficiarios y no derivan solamente de la evolución
general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de
otras circunstancias similares.
Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:
a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean
predeterminados y medibles y que dichos criterios consideren el riesgo
asumido para la obtención de un resultado.
b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no
financieros que sean adecuados para la creación de valor a largo plazo,
como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la
sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.
c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento
de objetivos a corto, medio y largo plazo, que permitan remunerar el
rendimiento por un desempeño continuado durante un período de
                                                                                                               
113
tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible
de valor, de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no
giren únicamente en torno a hechos puntuales, ocasionales o
extraordinarios.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
59.Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede
sujeto a una comprobación suficiente de que se han cumplido de modo
efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente
establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de
remuneraciones de los consejeros los criterios en cuanto al tiempo
requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza
y características de cada componente variable.
Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una
cláusula de reducción “malus” basada en el diferimiento por un período
suficiente del pago de una parte de los componentes variables que
implique su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al
momento del pago se produzca algún evento que lo haga aconsejable.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
60.Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad
tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe
del auditor externo y minoren dichos resultados.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
61.Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los
consejeros ejecutivos esté vinculado a la entrega de acciones o de
instrumentos financieros referenciados a su valor.
Cumple □ Cumple parcialmente □ Explique No aplicable □
Si bien los Estatutos Sociales, en su artículo 12, prevén la posibilidad de que
los Consejeros puedan ser retribuidos mediante una remuneración basada en la
entrega de acciones o derechos de opción sobre acciones de la propia
Sociedad, la Sociedad por el momento no ha considerado necesario establecer
una remuneración a su Consejero Delegado mediante la entrega de acciones o
de instrumentos financieros referenciados a su valor dado que considera que
los actuales sistemas de retribución variable del Consejero Delegado son los
más adecuados para fomentar su motivación y rendimiento profesional, así
como su compromiso y vinculación con los intereses de la Sociedad y del
Grupo. En particular, la retribución variable del Consejero Delegado está
vinculada a criterios de rendimiento predeterminados y medibles que permiten
remunerar su desempeño continuado durante un periodo de tiempo suficiente
para apreciar su contribución a la creación de valor sostenible.
Asimismo, el tiempo de vinculación con la Sociedad del actual Consejero
Delegado permite poder concluir que sus intereses a largo plazo están
suficientemente alineados con los de la Sociedad.
Igualmente, la Sociedad ha decidido mantener un mismo criterio para todos los
Consejeros, sin hacer diferenciación entre las distintas categorías, razón por la
cual no se ha vinculado un porcentaje de la retribución variable del Consejero
Delegado a la entrega de acciones a pesar de que esta posibilidad está
contemplada en la Política de Remuneraciones de los Consejeros vigente. Todo
ello sin perjuicio de que la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad valorará en cada momento la oportunidad o no de cambiar de
criterio, en cuyo caso someterá a la Junta General la aprobación de la entrega
de acciones al Consejero Delegado de conformidad con lo previsto en el artículo
219 de la Ley de Sociedades de Capital.
62.Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos
financieros correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros
ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta
transcurrido un plazo de al menos tres años.
                                                                                                               
114
Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento
de la transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la
variación del precio de las acciones por un valor de mercado
equivalente a un importe de al menos dos veces su remuneración fija
anual mediante la titularidad de acciones, opciones u otros
instrumentos financieros.
Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero
necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su
adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de
nombramientos y retribuciones, para hacer frente a situaciones
extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.
Cumple □ Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable
63.Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la
sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la
remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las
condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a
datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad.
Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □
64.Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un
importe equivalente a dos años de la retribución total anual y que no
se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el
consejero ha cumplido con los criterios o condiciones establecidos para
su percepción.
A los efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o
extinción contractual se considerarán cualesquiera abonos cuyo
devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión
de la extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero
con la sociedad, incluidos los importes no previamente consolidados de
sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en
virtud de pactos de no competencia post-contractual.
Cumple □ Cumple parcialmente Explique □ No aplicable □
El importe de la indemnización del Consejero Delegado asciende a una
cantidad equivalente a dos (2) años de su remuneración total, de la cual se
excluye la retribución variable a largo plazo. No obstante, de forma
excepcional, en caso de que el cese y extinción del contrato con el Consejero
Delegado se deba al cambio de control de la Sociedad en el sentido previsto en
el artículo 42 del Código de Comercio, o cesión o transmisión de todo o parte
relevante de su actividad o de sus activos o pasivos a un tercero o integración
en otro grupo empresarial, así como el cambio de los actuales socios titulares
de más de un 50% del capital social o del accionista de referencia de la
Sociedad, el Consejero Delegado tendría derecho a percibir una cantidad
adicional equivalente a un (1) año de su remuneración total. En todo caso, la
remuneración total se calculará como la media de la percibida en los últimos
tres (3) años.
Asimismo, el contrato del Consejero Delegado establece un pacto de no
competencia post-contractual durante un período de dos (2) años desde la
terminación del contrato, que tendrá como contraprestación la cantidad
equivalente a un (1) año de la remuneración total del Consejero Delegado,
incluyendo la remuneración fija y la variable, pero excluyendo expresamente la
obtenida en programas o incentivos, de carácter anual o plurianual
                                                                                                               
115
H)OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
1Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la
sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de
apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger
una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de
gobierno de la entidad o su grupo, detállelos brevemente.
2Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información,
aclaración o matiz, relacionados con los anteriores apartados del informe en
la medida en que sean relevantes y no reiterativos.
En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a
la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella
información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el
presente informe.
3La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros
códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales
o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en cuestión y la fecha
de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de
Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010.
Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de
Administración de la Sociedad, en su sesión de fecha 22 de febrero de 2023.
Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en
relación con la aprobación del presente Informe.
Sí □No
                                                                                                               
116
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS
2022
DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio: 31/12/2022
N.I.F.: A-48027056
Denominación Social: ELECNOR, S.A.
Domicilio Social:  C. del Marqués de Mondéjar, 33, 28028 Madrid
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES
ANÓNIMAS COTIZADAS
A)POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO EN
CURSO (EJERCICIO 2023)
A.1.1Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio
en curso. En la medida que sea relevante se podrá incluir determinada información
por referencia a la política de retribuciones aprobada por la junta general de
accionistas, siempre que la incorporación sea clara, específica y concreta.
Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto
de las remuneraciones de los consejeros por su condición de tal como por el
desempeño de funciones ejecutivas, que hubiera llevado a cabo el consejo de
conformidad con lo dispuesto en los contratos firmados con los consejeros ejecutivos
y con la política de remuneraciones aprobada por la junta general.
En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos:
a)Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la
determinación, aprobación y aplicación de la política de remuneraciones y sus
condiciones.
b)Indique y en su caso explique si se han tenido en cuenta empresas comparables
para establecer la política de remuneración de la sociedad.
c)Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad
del mismo.
d)Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los
consejeros para aplicar excepciones temporales a la política, condiciones en las
que se puede recurrir a esas excepciones y componentes que pueden ser objeto
de excepción según la política.
La vigente Política de Remuneraciones de los Consejeros, aprobada por la Junta General del
18 de mayo de 2022 como más adelante se describe, correspondiente a lo que restaba de
ejercicio 2022 desde su aprobación y para los ejercicios 2023, 2024 y 2025 (la “Política”)
tiene como finalidad definir las prácticas de remuneración de la Sociedad en relación con sus
consejeros, contribuyendo a la creación de valor para sus Accionistas de manera sostenible
en el largo plazo. En este sentido, la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad revisará de manera continuada que la Política de Remuneraciones contribuya a
la creación de valor a largo plazo para los Accionistas y otros grupos de interés de la
Sociedad.
En el proceso de determinación, aprobación y aplicación de la Política intervienen los
siguientes órganos:
(i)Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad: esta Comisión,
formada únicamente por consejeros no ejecutivos, además de elaborar la propuesta de la
Política de Remuneraciones para su elevación al Consejo de Administración, deberá
aprobar un informe específico explicativo y justificativo de la Política de Remuneraciones.
Asimismo, la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad revisa
periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y miembros del
equipo directivo, incluidos, en su caso, los sistemas retributivos con acciones y su
aplicación, garantizando que la remuneración individual sea proporcionada a la que se
satisfaga a los demás Consejeros y miembros del equipo directivo de la Sociedad.
A su vez, esta Comisión informa al Consejo de Administración sobre la fijación individual
de la remuneración de cada Consejero por el desempeño de sus funciones no ejecutivas
dentro del marco estatutario y de la Política de Remuneraciones, así como sobre la
determinación individual de la remuneración de cada Consejero por el desempeño de las
funciones ejecutivas que tenga atribuidas dentro del marco de la Política de
Remuneraciones y de conformidad con lo previsto en su contrato.
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(ii)Consejo de Administración es el órgano encargado de proponer de forma motivada a
la Junta General de Accionistas la Política de Remuneraciones, debiendo estar la
propuesta a disposición de la Junta, con ocasión de la convocatoria de la misma.
Asimismo, el Consejo de Administración es el órgano competente, a propuesta de la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, para la determinación y
aprobación de los términos y condiciones del contrato del Consejero Delegado de la
Sociedad, dentro del marco de la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta
General de Accionistas (artículos 249 y 529 octodecies LSC), absteniéndose el Consejero
Delegado de participar en la deliberación y votación de estos acuerdos.
(iii)Junta General de Accionistas: aprobará, en su caso, la Política de Remuneraciones de
la Sociedad, que mantendrá su vigencia desde su aprobación y durante los tres ejercicios
siguientes, y será asimismo el órgano responsable de determinar para cada ejercicio la
cantidad máxima de la remuneración que los consejeros tendrán derecho a percibir. A los
efectos de evitar los posibles conflictos de intereses, los Consejeros que, tras una
solicitud pública, hubieran sido designados representantes por algún accionista para la
Junta General, se abstendrán de ejercer el derecho de voto correspondiente a las
acciones representadas en relación con los acuerdos relativos a la Política de
Remuneraciones, salvo que hayan recibido instrucciones de voto al respecto. Cualquier
modificación o sustitución de la Política requerirá asimismo la previa aprobación de la
Junta General de Accionistas, sin perjuicio de lo establecido en el artículo 529
novodecies.5 LSC, respecto de aquellas remuneraciones que haya aprobado
expresamente la Junta.
Concretamente, y con el objeto de incorporar expresamente las novedades del Código de
Buen Gobierno aprobado por la CNMV en junio de 2020 y de la Ley 5/2021, de 12 de abril,
por la que se modifica el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, en lo que
respecta al fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas en las sociedades
cotizadas, con fecha 18 de mayo de 2022, la Junta General de Accionistas de Elecnor, a
propuesta del Consejo de Administración y de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones
y Sostenibilidad de la Sociedad, aprobó la nueva Política, con el voto a favor del 96,79% del
capital social presente y representado. Esta Política había sido previamente aprobada por el
Consejo de Administración de la Sociedad en virtud de acuerdo de fecha 30 de marzo de
2022 a propuesta y previo informe justificativo de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad de Elecnor, en sesión de fecha 28 de marzo de 2022.
La actual Política, que es continuista con la Política de Remuneraciones anterior, persigue que
el sistema de retribución de todos los Consejeros, tanto por el desarrollo de sus funciones no
ejecutivas como del Consejero Delegado, se enmarque en el nuevo sistema de remuneración
previsto en el art. 12 de los Estatutos Sociales, modificado por la Junta General de Accionista
celebrada el 18 de mayo de 2022, así como contribuir a la atracción, retención y desarrollo
del mejor talento, contribuyendo a la estrategia empresarial y a los intereses y la
sostenibilidad a largo plazo de la Sociedad.
En este sentido, la Política se rige por los siguientes principios fundamentales:
•Moderación: las retribuciones deben ser razonables, acordes con las tendencias y
referencias de sociedades similares, y guardar una proporción razonable con la
situación de la Sociedad y la coyuntura económica de cada momento, tomando en
cuenta, en caso de las remuneraciones relacionadas con los resultados de la
Sociedad, las eventuales salvedades que pudieran constar en el informe del auditor
externo y minoren dichos resultados.
•Proporcionalidad: la remuneración de los Consejeros guardará una proporción
razonable con la importancia de la Sociedad, la situación económica que tuviera en
cada momento y la evolución de los beneficios consolidados, así como los estándares
de mercado de empresas comparables.
•Idoneidad: la remuneración de los Consejeros será la necesaria para atraer y
retener a los Consejeros del perfil deseado y para retribuir la dedicación, cualificación
y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la
independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.
•Rentabilidad y sostenibilidad: las remuneraciones del Consejero Delegado
incentivarán su desempeño y rendimiento profesional y recompensarán la creación
de valor a largo plazo, asegurando su alineación con los intereses de la Sociedad y
sus accionistas. En este sentido y en particular, la Política tiene como objetivo
incentivar en el largo plazo la consecución sostenible de los resultados y el
alineamiento con los intereses de los Accionistas y todos los grupos de interés de la
Sociedad.
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•Transparencia: el diseño, la aprobación y la aplicación de la Política se llevarán a
cabo asegurando la adecuada transparencia. En particular, en caso de someterse a
aprobación una nueva Política o una modificación de la misma, la Sociedad pondrá a
disposición de los Accionistas, con ocasión de la convocatoria de la Junta General, la
propuesta motivada acerca de la Política y el Informe específico de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, y se recogerá información completa
acerca de su elaboración, aprobación o, en su caso, modificación e implementación
de la Política tanto en la memoria de sus cuentas anuales como en el Informe Anual
sobre Remuneraciones de los Consejeros de la Sociedad.
•Protección de los intereses de los Accionistas: la actual Política busca establecer
un sistema retributivo de los Consejeros que proteja el interés de los Accionistas a
corto, medio y largo plazo.
Para el establecimiento de las condiciones retributivas de los Consejeros recogidas en la
Política, se han tenido en cuenta las condiciones de retribución y empleo de los trabajadores
de la Sociedad. A este respecto, el sistema de retribución establecido en la Política, forma
parte del Plan de Igualdad del Grupo Elecnor, que expresa y formaliza el compromiso y
posicionamiento estratégico de la Sociedad para favorecer la igualdad de oportunidades, el
respeto a las diferencias y la no discriminación en todas las actividades relacionadas con la
gestión de las personas, y persigue que las políticas y prácticas retributivas garanticen en
todo momento la no discriminación por razones de sexo, edad, cultura, religión, raza, o
cualquier otra circunstancia.
A.Sistema de retribución de los consejeros por el desempeño de funciones no
ejecutivas
De conformidad con la normativa aplicable y el artículo 12 de los Estatutos Sociales, los
Consejeros de la Sociedad tendrán derecho a percibir una retribución por el ejercicio de las
funciones no ejecutivas que les corresponde desarrollar, consistente en una asignación fija en
metálico anual, en dietas por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y,
asimismo, los Consejeros estarán integrados en la póliza de responsabilidad civil para
miembros del equipo directivo y Consejeros que la Sociedad tenga concertada en cada
momento.
Asimismo, se les podrán abonar o reembolsar, en su caso, los gastos razonables y
debidamente justificados en que éstos hubieran incurrido como consecuencia de su asistencia
a viajes, reuniones y demás tareas directamente relacionadas con el desempeño de su cargo.
Adicionalmente, aquellos Consejeros que formen parte de las distintas Comisiones del
Consejo de Administración percibirán una remuneración fija adicional, así como el Presidente
del Consejo.
Todo lo anterior se explicará con más detalle en el apartado A.1.3. siguiente.
De conformidad con lo establecido en el art. 12 de los Estatutos Sociales, la Política
determina que el importe máximo anual de las retribuciones que la Sociedad podrá satisfacer
al conjunto de sus Consejeros por los conceptos previstos en este apartado no excederá de la
cantidad de cuatro (4) millones de euros. Esta cantidad se mantendrá en tanto no sea
modificada por un nuevo acuerdo de la Junta General de Accionistas.
B.Sistema de remuneración de los consejeros por el desempeño de funciones
ejecutivas
La Sociedad únicamente cuenta con un Consejero Ejecutivo, el Consejero Delegado.
La remuneración del Consejero Delegado por el desempeño de funciones ejecutivas será
independiente y compatible con las retribuciones y compensaciones establecidas para los
Consejeros por el desempeño de funciones no ejecutivas y se ajustará a la política de
remuneraciones vigente en cada momento.
En este sentido, de conformidad con el artículo 12 de los Estatutos Sociales y la Política de
Remuneraciones vigente, adicionalmente a la remuneración por el desempeño de funciones
no ejecutivas, el Consejero Delegado de la Sociedad podrá percibir la remuneración fijada en
su contrato, sobre la base de los siguientes posibles conceptos:
a.Una retribución fija en metálico anual que, tal y como se recoge en la Política, será
por importe de 588.379 euros. No obstante, se habilita la posibilidad de que el
Consejo de Administración, a propuesta y previo informe de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, acuerde variaciones concretas en la
retribución fija del Consejero Delegado durante el periodo de vigencia de la Política,
siempre y cuando no supere el importe de 750.000 euros anuales.
b.Una remuneración variable, ligada al rendimiento de la Sociedad y a su desempeño
personal, calculada sobre indicadores o parámetros de referencia, cualitativos y
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cuantitativos, tanto financieros como no financieros, vinculados al grado de
cumplimiento de unos objetivos cuantificables y medibles fijados por el Consejo de
Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad.
La Sociedad cuenta con dos regímenes de retribución variable aplicable al Consejero
Delegado: retribución variable a corto plazo (anual) y retribución variable a largo
plazo, en los términos que se indican en el apartado A.1.2. siguiente.
c. Otros conceptos retributivos, como son:
oUna remuneración basada en la entrega de acciones o derechos de opción
sobre acciones de la propia Sociedad.
oLos siguientes beneficios sociales o retribuciones en especie: (i) seguir
teniendo derecho a participar en los sistemas de previsión social (para la
cobertura de su supervivencia, enfermedad, accidentes, etc.) en términos
similares a los que estén establecidos en cada momento con carácter general
para los Directivos de la Sociedad; y (ii) ser beneficiario de un seguro de vida
y otro de salud, así como disfrutar de todos aquellos beneficios que, en su
caso, la Sociedad ponga a disposición del colectivo de directivos.
oAsí como las eventuales indemnizaciones por extinción del contrato, siempre
y cuando el cese no estuviese motivado por el incumplimiento de sus
funciones de administrador.
En la vigente Política no se contemplan procedimientos para la aplicación de excepciones
temporales a la misma.
Por otro lado, en la elaboración de la Política vigente de remuneraciones de los Consejeros, la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad y el Consejo de Administración
contaron con el asesoramiento externo del despacho Écija Abogados. Igualmente, a la hora
de establecer la Política de remuneraciones de los Consejeros de la Sociedad se tuvieron en
cuenta empresas comparables en cuanto a volumen de facturación y sector de actividad,
esencialmente.
Por último, se hace constar que la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta General
de Accionistas, junto con la fecha y el resultado de la votación, está disponible en la página
web corporativa del Grupo Elecnor.
A.1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos (mix
retributivo) y qué criterios y objetivos se han tenido en cuenta en su
determinación y para garantizar un equilibrio adecuado entre los componentes
fijos y variables de la remuneración. En particular, señale las acciones adoptadas
por la sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la
exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a
largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a medidas
previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los
resultados a largo plazo de la sociedad, las medidas adoptadas en relación con
aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una
repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas
para evitar conflictos de intereses.
Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o
consolidación de determinados conceptos retributivos variables, en efectivo,
acciones u otros instrumentos financieros, un período de diferimiento en el pago
de importes o entrega de instrumentos financieros ya devengados y
consolidados, o si se ha acordado alguna cláusula de reducción de la
remuneración diferida aun no consolidada o que obligue al consejero a la
devolución de remuneraciones percibidas, cuando tales remuneraciones se
hayan basado atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después
demostrada de forma manifiesta.
La Sociedad únicamente cuenta con un Consejero Ejecutivo (el Consejero Delegado), siendo
el único miembro del Consejo de Administración que percibe una retribución variable.
La remuneración variable del Consejero Delegado está ligada al rendimiento de la Sociedad y
a su desempeño personal, calculada sobre indicadores o parámetros de referencia,
cualitativos y cuantitativos, tanto financieros como no financieros, vinculados al grado de
cumplimiento de sus objetivos.
En este sentido, la retribución variable del Consejero Delegado se determinará, de acuerdo
con su contrato, en función del grado de consecución de una serie de objetivos cuantificables
y medibles que serán fijados por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión
de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, en el marco de lo establecido en la
Política de Remuneraciones.
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En todo caso, y de conformidad con las iniciativas de la Estrategia de Sostenibilidad del
Grupo Elecnor, los componentes variables de la remuneración del Consejero Delegado están
vinculados a criterios predeterminados y medibles que consideran el riesgo asumido para la
obtención de un resultado, promueven la sostenibilidad de la Sociedad y se configuran sobre
la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo plazo de tal
manera que no deriven únicamente de hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios o de
la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la Sociedad. Así, las
remuneraciones del Consejero Delegado deberán incentivar el desempeño y recompensar la
creación de valor a largo plazo.
En relación con la importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los
fijos (mix retributivo), cabe destacar, la Sociedad cuenta con dos regímenes de retribución
variable aplicable al Consejero Delegado:
a)Retribución variable a corto plazo (anual):
La retribución variable del Consejero Delegado para cada ejercicio podrá alcanzar hasta el
160% de la retribución fija anual del Consejero Delegado y se devengará en función del
cumplimiento de unos objetivos previamente determinados, de los cuales entre un 50% y un
80% corresponderán a cuestiones financieras del Grupo y entre un 20% y un 50% a
parámetros no financieros del Grupo.
El tope del potencial sobrecumplimiento se sitúa en el 120%, y en lo que se refiere a la parte
baja de la banda se consideran como llave el BDI y la contratación, según los casos, que
deberá alcanzar al menos el 80% del objetivo para poder habilitar la aplicación de este
incentivo variable anual.
El Consejo de Administración previa propuesta de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad aprobará los objetivos al inicio de cada ejercicio. Asimismo, al
finalizar el ejercicio y dentro del periodo máximo de cuatro (4) meses, la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad evaluará el grado de cumplimiento de los
objetivos previamente fijados y elaborará una propuesta para su pago dentro de los seis (6)
meses siguientes a la fecha de cumplimiento, teniendo en cuenta las necesidades de
tesorería de la Sociedad y demás circunstancias que pudieran concurrir, que será sometida al
Consejo de Administración para su aprobación.
b)Retribución variable a largo plazo (plurianual):
El Consejero Delegado es beneficiario de una retribución plurianual derivada de un plan de
incentivos a largo plazo aprobado en el ejercicio 2020 para el periodo 2020-2022, la cual
podrá alcanzar hasta el 50% de la media de su retribución variable anual de los últimos tres
(3) años y se devengará en función del cumplimiento de unos objetivos previamente
determinados, de los cuales un 80% corresponderán a cuestiones financieras del Grupo y un
20% a parámetros no financieros del Grupo.
La retribución variable plurianual se abonará una vez que, dentro del periodo máximo de
cuatro (4) meses desde la finalización del plan de incentivos a largo plazo, la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad evalúe el grado de consecución de los
parámetros financieros como no financieros y eleve al Consejo de Administración una
propuesta para su pago dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de cumplimiento,
teniendo en cuenta las necesidades de tesorería de la Sociedad y demás circunstancias que
pudieran concurrir.
Por otro lado, la Sociedad tiene previsto aprobar un nuevo plan de incentivos a largo plazo
del Consejero Delegado para el periodo 2023-2025, basado en objetivos económico-
financieros, objetivos de creación de valor para los Accionistas y objetivos relativos a factores
ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG).
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Las métricas y los objetivos ligados a la remuneración variable del cargo del Consejero
Delegado serán propuestos por la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad, considerando para ello su posible impacto en el largo plazo, la sostenibilidad
de los resultados y cualquier riesgo asociado.
No obstante todo lo anterior, la retribución variable del Consejero que desempeña funciones
ejecutivas no está garantizada y es plenamente flexible, de tal forma que pueda no percibirse
importe alguno por este concepto en caso de que no se alcancen los umbrales mínimos de
cumplimiento.
Por último, el contrato con el Consejero Delegado contempla una cláusula de reembolso
(clawback), por la cual el Consejero Delegado deberá reembolsar a la Sociedad aquellos
importes recibidos en concepto de retribución variable o resultante de la liquidación de
planes de incentivos, si en algún momento durante (1) año posterior al pago de la misma,
como consecuencia de una actuación dolosa o mediando negligencia grave del Consejero
Delegado, se hubiesen producido las siguientes circunstancias: (i) se hayan evidenciado
alteraciones o inexactitudes en los datos de negocio que fueran relevantes a los efectos de
calcular la retribución variable o planes de incentivos y estas sean confirmadas por los
auditores externos de la Sociedad; (ii) como consecuencia de la circunstancia anterior, la
Sociedad se viese obligada a reformular sus cuentas de forma significativa. El Consejero
Delegado deberá abonar la cantidad notificada por la Sociedad dentro de los cuarenta y cinco
(45) días siguientes al que se le hubiera requerido para ello. 
A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el
ejercicio los consejeros en su condición de tales.
En la vigente Política de Remuneraciones se establecen los criterios para determinar la
retribución fija anual correspondiente a cada Consejero, teniendo en cuenta, entre otras
cuestiones: (i) las funciones y responsabilidades específicas asumidas; (ii) la experiencia y el
conocimiento requeridos para realizar dichas funciones; y (iii) otras circunstancias objetivas
que se consideren relevantes.
Teniendo en cuenta lo anterior, está previsto que cada Consejero de la Sociedad perciba por
el desempeño de sus funciones no ejecutivas una retribución fija durante el ejercicio 2023 de
143.500 euros anuales.
Adicionalmente, aquellos miembros del Consejo que formen parte de:
•la Comisión Ejecutiva, percibirán una remuneración fija adicional de 30.000 euros
anuales;
•la Comisión de Auditoría, percibirán una remuneración fija adicional de 20.000
euros anuales, y el Presidente de dicha Comisión percibirá la cantidad fija de 25.000
euros anuales; y
•la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, percibirán una
remuneración fija adicional de 17.500 euros anuales, siendo la remuneración de su
Presidente de 22.500 euros anuales.
•el Comité de Elecnor, previsto en la Política de Definición de la Estructura del
Grupo Elecnor, percibirán una remuneración fija adicional de 12.500 euros anuales
por su participación en las reuniones de dicho Comité.
Por último, el cargo del Presidente del Consejo tendrá una retribución fija adicional de 270
miles de euros anuales.
Los anteriores importes podrán ser modificados por el Consejo de Administración, previo
informe de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad atendiendo a las
circunstancias específicas de cada Consejero, tales como su trayectoria y experiencia
profesional, sus capacidades y sus aptitudes para el desempeño del cargo, respetando en
todo caso el límite máximo establecido en la Política de Remuneraciones para los consejeros
por el desempeño de funciones no ejecutivas (4 millones de euros anuales).
Adicionalmente, los miembros del Consejo de Administración tendrán derecho a percibir la
cantidad de 1.500 euros por la asistencia personal y efectiva a cada una de las reuniones del
Consejo de Administración que se celebren.
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A.1.4Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio
por el desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos.
Tal y como se ha mencionado en el apartado A.1.1. anterior, y de conformidad con lo
establecido en la Política de Remuneraciones correspondiente a lo que resta de ejercicio 2022
y para los ejercicios 2023, 2024 y 2025, el Consejero Delegado de la Sociedad percibirá, en
concepto de retribución fija por el desempeño de sus funciones ejecutivas, la cantidad de
588.379 euros anuales. No obstante, el Consejo de Administración, a propuesta y previo
informe de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, podrá acordar
variaciones concretas en la retribución fija del Consejero Delegado durante el periodo de
vigencia de la Política, siempre y cuando no supere el importe de 750.000 euros anuales.
Para la fijación de la retribución fija y de sus posibles revisiones, el Consejo de
Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad, deberá tener en cuenta los principios de la Política de Remuneraciones, así
como, cuando resulte conveniente, los análisis salariales procedentes, con el fin de establecer
una retribución adecuada para retener al Consejero Delegado y que retribuya su dedicación,
cualificación y responsabilidad, teniendo en cuenta a su vez los estándares de mercado de
empresas comparables.
En caso en que se produjeran dichas variaciones, se dará cuenta de ello en el
correspondiente Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros.
A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será
devengado en el ejercicio incluyendo, pero no limitado a, las primas de seguros
abonadas en favor del consejero.
Durante el ejercicio 2023 la Sociedad contará con las siguientes coberturas de seguro
contratadas a favor de sus Consejeros:
•Seguro de vida, cuya prima para el ejercicio 2023 se estima que ascienda a 4.956
euros.
•Seguro de salud, cuya prima para el ejercicio 2023 se estima que ascienda a
1.038,12 euros.
A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los
establecidos a corto y a largo plazo. Parámetros financieros y no financieros,
incluyendo entre estos últimos los sociales, medioambientales y de cambio climático,
seleccionados para determinar la remuneración variable en el ejercicio en curso,
explicación de en qué medida tales parámetros guardan relación con el rendimiento,
tanto del consejero, como de la entidad y con su perfil de riesgo, y la metodología,
plazo necesario y técnicas previstas para poder determinar, al finalizar el ejercicio, el
grado efectivo de cumplimiento de los parámetros utilizados en el diseño de la
remuneración variable, explicando los criterios y factores que aplica en cuanto al
tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo
las condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el
devengo y la consolidación de cada componente de la retribución variable.
Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en
función del grado de cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si
existe algún importe monetario máximo en términos absolutos.
Tal y como se ha indicado en el apartado A.1.2. anterior, la Sociedad cuenta con dos
regímenes de retribución variable aplicable al Consejero Delegado:
a)Retribución variable a corto plazo (anual):
La retribución variable del Consejero Delegado para cada ejercicio podrá alcanzar hasta el
160% de la retribución fija anual del Consejero Delegado y se devengará en función del
cumplimiento de unos objetivos previamente determinados, de los cuales:
(i)Entre el 50% y el 80% de la retribución variable anual corresponde a la evolución de
determinados parámetros financieros relativos al Grupo que se concretan y cuantifican
sobre la base, en particular, del Beneficio Después de Impuestos (BDI) consolidado del
Grupo y otros tales como la cifra de ventas anual del Grupo, el volumen de contratación
anual en las distintas actividades del Grupo, aspectos industriales y operativos (ratios
de eficiencia), y la evolución del nivel de Deuda del Grupo,  sin perjuicio de que puedan
tenerse en cuenta otros parámetros en función de las circunstancias que concurran y,
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en todo caso, alineados con el interés social y con las iniciativas de la Estrategia de
Sostenibilidad del Grupo Elecnor.
(ii)Entre 20% y el 50% de la retribución variable anual corresponde a parámetros no
financieros, en particular, a: la evolución de los riesgos, el cumplimiento de principios
ASG (como por ejemplo, reducción de emisiones, reducción de accidentabilidad o
reducción de residuos), la coordinación de la sucesión del equipo de dirección,
prevención, gestión del desempeño (respecto de la financiación del crecimiento
concesional, el desarrollo corporativo y el cumplimiento del Equipo), y la valoración
que, en su caso, reciba del Consejo de Administración.
El tope del potencial sobrecumplimiento se sitúa en el 120%, y en lo que se refiere a la parte
baja de la banda se consideran como llave el BDI y la contratación, según los casos, que
deberá alcanzar al menos el 80% del objetivo para poder habilitar la aplicación de este
incentivo variable anual.
El Consejo de Administración previa propuesta de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad aprobará los objetivos al inicio de cada ejercicio. Asimismo, al
finalizar el ejercicio y dentro del periodo máximo de cuatro (4) meses, la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad evaluará el grado de cumplimiento de los
objetivos previamente fijados y elaborará una propuesta para su pago dentro de los seis (6)
meses siguientes a la fecha de cumplimiento, teniendo en cuenta las necesidades de
tesorería de la Sociedad y demás circunstancias que pudieran concurrir, que será sometida al
Consejo de Administración para su aprobación.
b)Retribución variable a largo plazo (plurianual):
El Consejero Delegado es beneficiario de una retribución plurianual derivada de un plan de
incentivos a largo plazo aprobado en el ejercicio 2020 para el periodo 2020-2022, la cual
podrá alcanzar hasta el 50% de la media de su retribución variable anual de los últimos tres
(3) años y se devengará en función del cumplimiento de unos objetivos previamente
determinados, de los cuales un 80% corresponderán a cuestiones financieras del Grupo y un
20% a parámetros no financieros del Grupo.
Las condiciones necesarias para que el incentivo sea de aplicación son:
a)Parámetros financieros: para el cálculo del incentivo se tendrá en cuenta la valoración
de los activos de filiales y participadas y la generación de caja. El sobrecumplimiento
máximo en cada parámetro será del 120%.
b)Parámetros no financieros: la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad evaluará también la excelencia en el cumplimiento por parte del
Consejero Delegado de los siguientes parámetros: Prevención, Compliance,
Contingencias y Evaluación del Desempeño. Asimismo, la Comisión evaluará el
cumplimiento de criterios ASG -ambientales, sociales y de buen gobierno y el valor para
el accionista.
La retribución variable plurianual se abonará una vez que, dentro del periodo máximo de
cuatro (4) meses desde la finalización del plan de incentivos a largo plazo, la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad evalúe el grado de consecución de los
parámetros financieros como no financieros y eleve al Consejo de Administración una
propuesta para su pago dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de cumplimiento,
teniendo en cuenta las necesidades de tesorería de la Sociedad y demás circunstancias que
pudieran concurrir.
En todo caso, y de conformidad con las iniciativas de la Estrategia de Sostenibilidad del
Grupo Elecnor, los componentes variables de la remuneración del Consejero Delegado están
vinculados a criterios predeterminados y medibles que consideran el riesgo asumido para la
obtención de un resultado, promueven la sostenibilidad de la Sociedad y se configuran sobre
la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo plazo de tal
manera que no deriven únicamente de hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios o de
la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la Sociedad. Así, las
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remuneraciones del Consejero Delegado deberán incentivar el desempeño y recompensar la
creación de valor a largo plazo.
Las métricas y los objetivos ligados a la remuneración variable del cargo del Consejero
Delegado serán propuestos por la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad, considerando para ello su posible impacto en el largo plazo, la sostenibilidad
de los resultados y cualquier riesgo asociado.
A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra
información, se indicarán las contingencias cubiertas por el sistema, si es de
aportación o prestación definida, la aportación anual que se tenga que realizar a los
sistemas de aportación definida, la prestación a la que tengan derecho los
beneficiarios en el caso de sistemas de prestación definida, las condiciones de
consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su
compatibilidad con cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese
anticipado, o derivado de la terminación de la relación contractual, en los términos
previstos, entre la sociedad y el consejero.
Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a
largo plazo está vinculado a la consecución de determinados objetivos o parámetros
relacionados con el desempeño a corto y largo plazo del consejero.
La sociedad no contempla estos sistemas.
A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de
la terminación de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y
el consejero, sea el cese a voluntad de la empresa o del consejero, así como
cualquier tipo de pactos acordados, tales como exclusividad, no concurrencia post-
contractual y permanencia o fidelización, que den derecho al consejero a cualquier
tipo de percepción.
No existen indemnizaciones pactadas ni pagadas en caso de terminación de las funciones no
ejecutivas como consejero.
La única indemnización prevista o pactada a favor de un Consejero es la contemplada en el
contrato suscrito entre la Sociedad y el Consejero Delegado por la realización de sus
funciones de alta dirección, la cual será devengada a favor del Consejero Delegado siempre
que la terminación del contrato no sea consecuencia de un incumplimiento imputable al
mismo ni se deba a su exclusiva voluntad. Esta indemnización incluye la remuneración fija
del Consejero Delegado y la variable a corto plazo vinculada a los beneficios anuales
obtenidos por la Sociedad, mientras que excluye la variable a largo plazo vinculada a planes
o programas de incentivos adicionales que la Sociedad pudiera implementar.
El importe de la indemnización del Consejero Delegado asciende a una cantidad equivalente
a dos (2) años de su remuneración total. No obstante, de forma excepcional, en caso de que
el cese y extinción del contrato con el Consejero Delegado se deba al cambio de control de la
Sociedad en el sentido previsto en el artículo 42 del Código de Comercio, o cesión o
transmisión de todo o parte relevante de su actividad o de sus activos o pasivos a un tercero
o integración en otro grupo empresarial, así como el cambio de los actuales socios titulares
de más de un 50% del capital social o del accionista de referencia de la Sociedad, el
Consejero Delegado tendría derecho a percibir una cantidad adicional equivalente a un (1)
año de su remuneración total. En todo caso, la remuneración total se calculará como la
media de la percibida en los últimos tres (3) años.
Además, el contrato del Consejero Delegado establece un pacto de no competencia post-
contractual durante un período de dos (2) años desde la terminación del contrato, que tendrá
como contraprestación la cantidad equivalente a un (1) año de la remuneración total del
Consejero Delegado, incluyendo la remuneración fija y la variable, pero excluyendo
expresamente la obtenida en programas o incentivos, de carácter anual o plurianual.
Asimismo, el contrato con el Consejero Delegado contempla una cláusula de reembolso
(clawback), por la cual el Consejero Delegado deberá reembolsar a la Sociedad aquellos
importes recibidos en concepto de retribución variable o resultante de la liquidación de
planes de incentivos, si en algún momento durante (1) año posterior al pago de la misma,
como consecuencia de una actuación dolosa o mediando negligencia grave del Consejero
Delegado, se hubiesen producido las siguientes circunstancias: (i) se hayan evidenciado
alteraciones o inexactitudes en los datos de negocio que fueran relevantes a los efectos de
calcular la retribución variable o planes de incentivos y estas sean confirmadas por los
auditores externos de la Sociedad; (ii) como consecuencia de la circunstancia anterior, la
Sociedad se viese obligada a reformular sus cuentas de forma significativa.
10
El Consejero Delegado deberá abonar la cantidad notificada por la Sociedad dentro de los
cuarenta y cinco (45) días siguientes al que se le hubiera requerido para ello. 
A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan
funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará
sobre la duración, los límites a las cuantías de indemnización, las cláusulas de
permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución del citado
plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación,
así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la
relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros,
los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad, permanencia o fidelización y
no competencia post-contractual salvo que se hayan explicado en el apartado
anterior.
Principales términos y condiciones de los contratos de los Consejeros Ejecutivos
con la Sociedad.
El contrato del Consejero Delegado suscrito con la Sociedad, está basado en las siguientes
condiciones:
a)Duración:
El contrato del Consejero Delegado se mantendrá vigente en tanto permanezca en su cargo.
b)Extinción del contrato e Indemnización:
El contrato con el Consejero Delegado contempla una indemnización a su favor en caso de
terminación, siempre que la terminación no sea consecuencia de un incumplimiento
imputable al mismo, ni se deba a su exclusiva voluntad.
El importe de la indemnización del Consejero Delegado asciende a una cantidad equivalente
a dos (2) años de su remuneración total, de la cual se excluye la retribución variable a largo
plazo. No obstante, de forma excepcional, en caso de que el cese y extinción del contrato con
el Consejero Delegado se deba al cambio de control de la Sociedad en el sentido previsto en
el artículo 42 del Código de Comercio, o cesión o transmisión de todo o parte relevante de su
actividad o de sus activos o pasivos a un tercero o integración en otro grupo empresarial, así
como el cambio de los actuales socios titulares de más de un 50% del capital social o del
accionista de referencia de la Sociedad, el Consejero Delegado tendría derecho a percibir una
cantidad adicional equivalente a un (1) año de su remuneración total. En todo caso, la
remuneración total se calculará como la media de la percibida en los últimos tres (3) años.
El Consejero Delegado deberá ejercitar su derecho a extinguir el contrato en un plazo
máximo de seis (6) meses desde la fecha en que hubiere tenido conocimiento de la causa de
extinción. Expirado este plazo sin haber ejercitado su derecho a la extinción, el Consejero
Delegado no tendrá derecho a percibir indemnización alguna por dicha causa.
c)Cumplimiento del sistema de gobierno corporativo de la Sociedad:
El Consejero Delegado tiene la obligación de observar estrictamente y en la medida en que le
resulten de aplicación, las normas y previsiones contenidas en el sistema de gobierno
corporativo de la Sociedad.
d)Exclusividad y pacto de no competencia post contractual:
El contrato del Consejero Delegado establece una obligación de exclusividad y plena
dedicación a la Sociedad, salvo consentimiento expreso de esta. Asimismo, establece un
pacto de no competencia post-contractual durante un período de dos (2) años desde la
terminación del contrato, que tendrá como contraprestación la cantidad equivalente a un (1)
año de la remuneración total del Consejero Delegado, incluyendo la remuneración fija y la
variable, pero excluyendo expresamente la obtenida en programas o incentivos, de carácter
anual o plurianual.
e)Confidencialidad:
El contrato del Consejero Delegado establece un riguroso deber de confidencialidad. Además,
al cesar en su relación con la Sociedad, deberá devolver a la Sociedad cualesquiera
documentos y objetos relacionados con su actividad que se encuentren en su poder.
f)Cláusula de reembolso (clawback):
El contrato con el Consejero Delegado contempla una cláusula de reembolso por la cual éste
deberá reembolsar a la Sociedad aquellos importes recibidos en concepto de retribución
variable o resultante de la liquidación de planes de incentivos, si en algún momento durante
el año posterior al pago de la misma, como consecuencia de una actuación dolosa o
mediando negligencia grave del Consejero Delegado, se hubiesen producido las siguientes
circunstancias: (i) se hayan evidenciado alteraciones o inexactitudes en los datos de negocio
11
que fueran relevantes a los efectos de calcular la retribución variable o planes de incentivos y
estas sean confirmadas por los auditores externos de la Sociedad; o (ii) como consecuencia
de la circunstancia anterior, la Sociedad se viese obligada a reformular sus cuentas de forma
significativa.
El Consejero Delegado deberá abonar la cantidad notificada por la Sociedad dentro de los
cuarenta y cinco (45) días siguientes a aquel en que se le hubiera requerido para ello. 
A.1.10 La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que
será devengada por los consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por
servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.
No existen.
A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la
sociedad al consejero de anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones.
No existen.
A.1.12 La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria
prevista no incluida en los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u
otra entidad del grupo, que se devengará por los consejeros en el ejercicio en curso.
Durante el ejercicio en curso, algunos consejeros de la Sociedad (en concreto, D. Jaime Real
de Asúa, D. Ignacio Prado Rey-Baltar, D. Rafael Martín de Bustamante, D. Joaquín Gómez de
Olea y Mendaro, D. Cristóbal González de Aguilar Alonso-Urquijo, D. Miguel Cervera Earle, D.
Juan Landecho Sarabia, D. Miguel Morenés Giles, D. Santiago León Domecq y D. Rafael Prado
Aranguren) percibirán 20.000€ en concepto de retribución por su pertenencia al Consejo de
Administración de Enerfín Sociedad de Energía, S.L.U., sociedad 100% participada por
Elecnor, S.A.
A.2Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el
ejercicio en curso derivada de:
a)Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta.
b)Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el
consejo para el ejercicio en curso de la política de remuneraciones vigente
respecto de las aplicadas en el ejercicio anterior.
c)Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la
junta general de accionistas a la que se someterá este informe anual y que se
propone que sean de aplicación al ejercicio en curso.
Con el objeto de incorporar expresamente a la misma las novedades introducidas por el
Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas aprobado por la CNMV en junio de
2020 y por la Ley 5/2021, de 12 de abril, por la que se modifica el texto refundido de la Ley
de Sociedades de Capital, con fecha 18 de mayo de 2022, la Junta General de Accionistas de
Elecnor, a propuesta del Consejo de Administración y de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad de la Sociedad, aprobó la nueva Política de Remuneraciones de
los Consejeros correspondiente a los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025, la cual ha sido
explicada en los apartados A.1.1., A.1.2., A.1.3, A.1.4. y A.1.6. anteriores.
La nueva política, de aplicación para el ejercicio 2022 desde el momento de su aprobación
por la Junta, es consecuencia de la modificación estatutaria aprobada por la Junta General,
en relación con el régimen de retribución de los Consejeros. En este sentido, el nuevo art. 12
de los Estatutos Sociales quedó redactado como sigue:
“Artículo 12.- Retribución del Consejo de Administración
A.Retribución de los Consejeros por el desempeño de funciones no ejecutivas.
Todos los Consejeros, por el desempeño de funciones no ejecutivas percibirán, como
remuneración:
(i)Una asignación fija en metálico anual.
(ii)Las dietas por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración.
La política de remuneraciones establecerá cuando menos el importe máximo de la
remuneración anual a satisfacer al conjunto de los Consejeros por el desempeño de
12
funciones no ejecutivas y los criterios para su distribución en atención a las funciones
y responsabilidades atribuidas a cada uno de ellos.
La fijación individual de la remuneración de cada Consejero por el desempeño de
funciones no ejecutivas dentro del marco estatutario y de la política de
remuneraciones corresponderá al Consejo de Administración, previo informe de la
Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad.
B.Retribución de los Consejeros por el desempeño de funciones ejecutivas.
Adicionalmente a la remuneración que perciban los Consejeros por el desempeño de
funciones no ejecutivas, los Consejeros que desempeñen funciones ejecutivas dentro
de la sociedad, percibirán la remuneración fijada en sus respectivos contratos, sobre
la base de los siguientes posibles conceptos:
(i)Una retribución fija en metálico anual.
(ii)Una remuneración variable, calculada sobre indicadores o parámetros de
referencia, cualitativos o cuantitativos, incluyendo criterios financieros y no
financieros, vinculados al grado de cumplimiento de sus objetivos (acordados
por el Consejo de Administración a propuesta de la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad).
(iii)Una remuneración basada en la entrega de acciones o de opciones sobre
acciones o retribuciones referenciadas al valor de las acciones de la propia
sociedad.
(iv)Los siguientes beneficios sociales o retribuciones en especie: (i) tendrán
derecho a participar en los sistemas de previsión social (para la cobertura de
su supervivencia, enfermedad, accidentes, etc.) en términos similares a los
que estén establecidos en cada momento con carácter general para los
Directivos de la Sociedad; y (ii) asimismo,  serán beneficiarios de un seguro
de vida y otro de salud y disfrutarán de todos aquellos beneficios que, en su
caso, la Sociedad ponga a disposición del colectivo de miembros del equipo
directivo.
(v)Así como las eventuales indemnizaciones por extinción del contrato, siempre
y cuando el cese no estuviese motivado por el incumplimiento de sus
funciones de administrador.
Estos contratos deberán ser aprobados previamente por el Consejo de
Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones
y Sostenibilidad, cumpliendo con los requisitos previstos en la legislación
aplicable. Asimismo, la política de remuneraciones establecerá cuando menos
la cuantía de la retribución fija anual correspondiente a los Consejeros por el
desempeño de sus funciones ejecutivas y demás previsiones recogidas en la
Ley.
Corresponderá al Consejo de Administración la determinación individual de la
remuneración de cada Consejero por el desempeño de las funciones ejecutivas que
tenga atribuidas dentro del marco de la política de remuneraciones y de conformidad
con lo previsto en su contrato, previo informe de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad.
Sin perjuicio de lo establecido en los apartados A) y B) anteriores, los Consejeros
estarán integrados en la póliza de responsabilidad civil que la Sociedad tenga
concertada en cada momento y, asimismo, se les podrán abonar o reembolsar, en su
caso, los gastos razonables y debidamente justificados en que éstos hubieran
incurrido como consecuencia de su asistencia a viajes, reuniones y demás tareas
directamente relacionadas con el desempeño de su cargo.”
A.3Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de
remuneraciones vigente de la sociedad, que debe estar disponible en página web de
la sociedad.
13
https://www.elecnor.com/resources/files/1/Responsabilidad_Corporativa/20220518-politica-
de-remuneraciones-2022-2025-maquetado.pdf
A.4Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha
tenido en cuenta el voto de los accionistas en la junta general a la que se sometió a
votación, con carácter consultivo, el informe anual de remuneraciones del ejercicio
anterior.
El Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de Elecnor correspondiente al
ejercicio 2021 fue aprobado, en votación consultiva, por la Junta General de Accionistas con
el voto a favor del 96,84% del capital social presente y representado.
Votación del acuerdo:
Votos a favor: 71.109.082
Votos en contra: 3.209
Abstenciones: 0
En este sentido, la gran mayoría de los accionistas de la Sociedad han mostrado su apoyo a
las cuestiones y materias retributivas que se han planteado en la Junta General.
14
B)RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLITICA DE
RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO (EJERCICIO 2022)
B.1.1Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y
determinar las retribuciones individuales que se reflejan en la sección C del presente
informe. Esta información incluirá el papel desempeñado por la comisión de
retribuciones, las decisiones tomadas por el consejo de administración y, en su caso,
la identidad y el rol de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado en el
proceso de aplicación de la política retributiva en el ejercicio cerrado.
En el proceso de determinación y aprobación de la Política de Remuneraciones, la Comisión
de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad, compuesta exclusivamente por
Consejeros no ejecutivos y presidida por un Consejero independiente, propone al Consejo de
Administración la Política de Remuneraciones de los Consejeros que será clara, precisa,
verificable y basada en criterios objetivos, y recoge los conceptos retributivos de los
Consejeros por sus funciones no ejecutivas así como la retribución individual y las demás
condiciones contractuales del Consejero Ejecutivo.
Sobre la base de la regulación legal y conforme al sistema de remuneración estatutariamente
previsto, la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad es la encargada de
elaborar una propuesta de Política de Remuneraciones coherente con las circunstancias
particulares de la Sociedad, la cual, junto con el informe preceptivo, es elevada a la
consideración del Consejo de Administración, a quien corresponde la decisión sobre su
sometimiento a la Junta General para su aprobación, como punto separado del orden del día,
de conformidad con el artículo 529 novodecies LSC. La propuesta de la Política de
Remuneraciones junto con el informe específico de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad se pone a disposición de los accionistas en la página web de la
Sociedad desde la convocatoria de la Junta General, entregándose o enviándolos de manera
gratuita a todos aquellos accionistas que lo soliciten. La Política de Remuneraciones aprobada
por la Junta General de Accionistas, junto con la fecha y el resultado de la votación, está de
manera accesible en la página web de la Sociedad.
Concretamente, durante el ejercicio 2022, teniendo en cuenta que el 18 de mayo de 2022 la
Junta General del Accionistas aprobó una nueva Política de Remuneraciones siguiendo el
procedimiento descrito anteriormente, se han aplicado dos políticas:
1)Hasta el 17 de mayo de 2022, se aplicó la anterior  “Política de Remuneraciones de
los Consejeros para los ejercicios 2020, 2021 y 2022”, la cual fue aprobada el 22 de
mayo de 2019 por la Junta General de Accionistas de Elecnor, S.A. con un porcentaje
del 95,07% de votos favorables, habiendo sido previamente aprobada por el Consejo
de Administración de la Sociedad en virtud de acuerdo de fecha 27 de marzo de 2019
a propuesta y previo informe justificativo de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones (actualmente, Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad) de Elecnor, en su sesión de fecha 18 de febrero de 2019. En la
elaboración de dicha Política se contó con el asesoramiento externo del despacho de
abogados Cuatrecasas y se tuvieron en cuenta empresas comparables en cuanto a
volumen de facturación y sector de actividad, esencialmente.
2)Desde el 18 de mayo de 2022, se aplica la vigente Política de Remuneraciones de los
Consejeros correspondiente a los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025, cuya
propuesta fue elaborada por la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad en su sesión del 28 de marzo de 2022, posteriormente aprobada por el
Consejo de Administración el 30 de marzo de 2022 y, finalmente, aprobada por la
Junta General de Accionistas con el voto a favor del 96,79% del capital social
presente y representado. En la elaboración de dicha Política se contó con el
asesoramiento externo del despacho Écija Abogados y se tuvieron en cuenta
empresas comparables en cuanto a volumen de facturación y sector de actividad,
esencialmente.
B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación
de la política de remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio.
No existen.
B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de
remuneraciones y, de haberse aplicado, explique las circunstancias
excepcionales que han motivado la aplicación de estas excepciones, los
componentes específicos de la política retributiva afectados y las razones por
las que la entidad considera que esas excepciones han sido necesarias para
servir a los intereses a largo plazo y la sostenibilidad de la sociedad en su
conjunto o para asegurar su viabilidad. Cuantifique, asimismo, el impacto
que la aplicación de estas excepciones ha tenido sobre la retribución de cada
consejero en el ejercicio.
No existen.
15
B.2Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema
de remuneración y cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y
ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, incluyendo
una referencia a las medidas que han sido adoptadas para garantizar que en la
remuneración devengada se ha atendido a los resultados a largo plazo de la sociedad
y alcanzado un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la
remuneración, qué medidas han sido adoptadas en relación con aquellas categorías
de personal cuyas actividades profesionales tengan una repercusión material en el
perfil de riesgos de la entidad, y qué medidas han sido adoptadas para evitar
conflictos de intereses, en su caso.
Ver apartados A.1. y A.2. anteriores en relación con la modificación de estatutos aprobada
por la Junta General en mayo de 2022, así como la “Política de Remuneraciones de los
Consejeros correspondiente a los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025”.
Asimismo, tal y como se señala en la referida Política, la rentabilidad y sostenibilidad de la
Sociedad y su Grupo constituye uno de los principios en los que se fundamenta la Política de
Remuneraciones de la Sociedad; como también lo era en la anterior Política de
Remuneraciones aplicable hasta el 17 de mayo de 2022.
En este sentido y en particular, la Política de Remuneraciones de los Consejeros
correspondiente a los ejercicios 2022, 2023, 2024 y 2025 tiene como objetivo incentivar en
el largo plazo la consecución sostenible de los resultados y el alineamiento con los intereses
de los Accionistas y todos los grupos de interés de la Sociedad.
A este respecto, las Política de Remuneraciones de la Sociedad han sido y seguirán siendo un
instrumento fundamental para que la sostenibilidad sea un concepto integrado en el día a día
de todas las áreas de la Sociedad. En esta línea, el Consejo de Administración de la Sociedad
aprobó en 2021 las iniciativas de la Estrategia de Sostenibilidad del Grupo Elecnor que han
sido tenidas en cuenta a la hora de elaborar la vigente Política de Remuneraciones, por lo
que ésta se configura como un elemento más, dentro de las restantes políticas y principios
internos del Grupo, que contribuye a la estrategia empresarial y a los intereses y la
sostenibilidad a largo plazo de la Sociedad y del Grupo Elecnor.
De conformidad con lo anterior, los componentes variables devengados de la remuneración
del Consejero Delegado, único Consejero que desempeña funciones ejecutivas en la
Sociedad, han estado vinculados a criterios predeterminados y medibles que consideran el
riesgo asumido para la obtención de un resultado, promueven la sostenibilidad de la
Sociedad y se han configurado sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de
objetivos a corto, medio y largo plazo de tal manera que no han derivado únicamente de
hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios o de la evolución general de los mercados o
del sector de actividad de la Sociedad.
Asimismo, los sistemas retributivos de los Consejeros por el desempeño de funciones no
ejecutivas devengados durante el ejercicio 2022, no han incorporado elementos de medición
que incentiven la toma de riesgos excesivos por parte de la Sociedad, dado que se limitan a
remuneraciones fijas por pertenencia y asistencia al Consejo de Administración.
B.3Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con
lo dispuesto en la política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al
rendimiento sostenible y a largo plazo de la sociedad.
Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros
y los resultados u otras medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad,
explicando, en su caso, cómo las variaciones en el rendimiento de la sociedad han
podido influir en la variación de las remuneraciones de los consejeros, incluyendo las
devengadas cuyo pago se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a los resultados
a corto y largo plazo de la sociedad.
La remuneración devengada y consolidada en el ejercicio ha cumplido con lo dispuesto tanto
en la “Política de Remuneraciones de los Consejeros para los ejercicios 2020, 2021 y 2022”
aplicable hasta el 17 de mayo de 2022, como en la vigente Política de remuneraciones de los
Consejeros. En este sentido, se han seguido las normas en relación con el procedimiento
para determinar la retribución individual correspondiente a cada Consejero, tanto por sus
funciones no ejecutivas como por sus funciones ejecutivas, habiendo percibido los Consejeros
únicamente los conceptos retributivos expresamente previstos en los Estatutos y en la
Política, y dentro de la cuantía máxima permitida por esta.
Las retribuciones devengadas por los Consejeros por sus funciones no ejecutivas venían
determinadas tanto en la Política aplicable hasta el 17 de mayo de 2022, como en la Política
de Retribuciones 2022-2025, estando limitadas en la cantidad de diez (10) millones de euros
– para el conjunto de los Consejeros – en la Política aplicable hasta el 17 de mayo de 2022, y
16
en la cantidad de cuatro (4) millones de euros – para los Consejeros por el desempeño de
funciones no ejecutivas - en la vigente Política.
En aplicación de dicha Política, durante el ejercicio 2022 el importe total de las retribuciones
devengadas por los Consejeros por el desempeño de sus funciones no ejecutivas (una
cantidad fija por pertenencia al Consejo de Administración, Comisiones, cargos, dietas de
asistencia y Consejos de sociedades del grupo) asciende a 3.282,8 miles de euros,
respetando así el límite fijado por las Políticas aplicables.
De igual modo, la remuneración devengada por el Consejero Delegado en el ejercicio 2022,
tanto la de carácter fijo como variable (a corto y/o a largo plazo), cuyo importe total
asciende a 939 miles de euros, se ha correspondido con lo dispuesto en la vigente Política de
Remuneraciones de la Sociedad aplicables durante el ejercicio 2022.
En cuanto a cómo la remuneración devengada y consolidada en 2022 por los Consejeros
contribuye al rendimiento sostenible y a largo plazo de la Sociedad y a la relación entre la
retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras medidas de rendimiento, a
corto y largo plazo, se informa de los criterios propuestos por la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad y aprobados tanto por el Consejo de
Administración como por la Junta General de Accionistas en relación con la retribución
variable del Consejero Delegado son:
a)Retribución variable a corto plazo (anual):
La retribución variable del Consejero Delegado para cada ejercicio podrá alcanzar hasta el
160% de la retribución fija anual del Consejero Delegado y se devengará en función del
cumplimiento de unos objetivos previamente determinados, de los cuales:
•Entre el 50% y el 80% de la retribución variable anual corresponde a la evolución de
determinados parámetros financieros relativos al Grupo que se concretan y
cuantifican sobre la base, en particular, del Beneficio Después de Impuestos (BDI)
consolidado del Grupo y otros tales como la cifra de ventas anual del Grupo, el
volumen de contratación anual en las distintas actividades del Grupo, aspectos
industriales y operativos (ratios de eficiencia), y la evolución del nivel de Deuda del
Grupo,  sin perjuicio de que puedan tenerse en cuenta otros parámetros en función
de las circunstancias que concurran y, en todo caso, alineados con el interés social y
con las iniciativas de la Estrategia de Sostenibilidad del Grupo Elecnor.
•Entre 20% y el 50% de la retribución variable anual corresponde a parámetros no
financieros, en particular, a: la evolución de los riesgos, el cumplimiento de principios
ASG (como por ejemplo, reducción de emisiones, reducción de accidentabilidad o
reducción de residuos), la coordinación de la sucesión del equipo de dirección,
prevención, gestión del desempeño (respecto de la financiación del crecimiento
concesional, el desarrollo corporativo y el cumplimiento del Equipo), y la valoración
que, en su caso, reciban del Consejo de Administración.
El tope del potencial sobrecumplimiento se sitúa en el 120%, y en lo que se refiere a la parte
baja de la banda se consideran como llave el BDI y la contratación, según los casos, que
deberá alcanzar al menos el 80% del objetivo para poder habilitar la aplicación de este
incentivo variable anual.
b)Retribución variable a largo plazo (plurianual):
El Consejero Delegado es beneficiario de una retribución plurianual derivada de un plan de
incentivos a largo plazo aprobado en el ejercicio 2020 para el periodo 2020-2022, la cual
podrá alcanzar hasta el 50% de la media de su retribución variable anual de los últimos tres
(3) años y se devengará en función del cumplimiento de unos objetivos previamente
determinados, de los cuales un 80% corresponderán a cuestiones financieras del Grupo y un
20% a parámetros no financieros del Grupo.
Las condiciones necesarias para que el incentivo sea de aplicación son:
a)Parámetros financieros: para el cálculo del incentivo se tendrá en cuenta la
valoración de los activos de filiales y participadas y la generación de caja. El
sobrecumplimiento máximo en cada parámetro será del 120%.
b)Parámetros no financieros: la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad evaluará también la excelencia en el cumplimiento por parte del
Consejero Delegado de los siguientes parámetros: Prevención, Compliance,
Contingencias y Evaluación del Desempeño. Asimismo, la Comisión evaluará el
cumplimiento de criterios ASG -ambientales, sociales y de buen gobierno y el valor
para el accionista.
17
B.4Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual
sobre remuneraciones del ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y
de votos negativos, en blanco y a favor que se hayan emitido:
Número
% sobre el total
Votos emitidos
71.112.291
81,74%
Número
% sobre emitidos
Votos negativos
3.209
0,005%
Votos a favor
71.109.082
99,995%
Votos en blanco
0
0%
Abstenciones
0
0%
Observaciones
B.5Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados
durante el ejercicio por los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa
para cada consejero y cómo han variado respecto al año anterior.
La retribución de los consejeros por el desempeño de sus funciones no ejecutivas se ha
determinado de conformidad con lo recogido en las dos Políticas de Remuneraciones
aprobadas por la Junta General que fueron de aplicación durante el ejercicio 2022, esto es,
por un lado, la Política de Remuneraciones para los ejercicios 2020-2022 aplicable hasta el
17 de mayo de 2022, y, por otro, la vigente Política para los ejercicios 2022-2025 aplicable
desde el 18 de mayo del mismo año.
En particular, la total retribución fija anual para cada uno de los consejeros, por sus
funciones no ejecutivas, por la pertenencia al Consejo de Administración ha sido de 143,5
miles de euros, además de 1.500 euros por dietas de asistencia por cada reunión del Consejo
de Administración, más lo que perciben por su pertenencia a las distintas Comisiones del
Consejo de Administración y Comités, los cuales variaron de una política a otra, detallándose
a continuación:
a)Remuneraciones anuales aprobadas por el Consejo de Administración en el
marco de la Política de Remuneraciones para los ejercicios 2020-2022:
•Por pertenencia a la Comisión Ejecutiva: 25 miles de euros.
•Por pertenencia a la Comisión de Auditoría
oVocal: 15 miles de euros.
oPresidente: 20 miles de euros.
•Por pertenencia a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones
oVocal: 12,5 miles de euros.
oPresidente: 17,5 miles de euros.
•Presidente no Ejecutivo del Consejo de Administración: 270 miles de euros.
b)Remuneraciones anuales según la Política de Remuneraciones para los
ejercicios 2022-2025:
•Por pertenencia a la Comisión Ejecutiva: 30.000 euros.
•Por pertenencia a la Comisión de Auditoría
oVocal: 20.000 euros.
oPresidente: 25.000 euros.
•Por pertenencia a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones
oVocal: 17.500 euros.
oPresidente: 22.500 euros.
•Por pertenencia al Comité de Elecnor: 12.500 euros.
•Presidente no Ejecutivo del Consejo de Administración: 270.000 euros.
B.6Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante
el ejercicio cerrado, por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de
funciones de dirección, y cómo han variado respecto al año anterior.
18
El importe y la naturaleza de los componentes fijos de las retribuciones devengadas por el
desempeño de funciones de dirección del Consejero Delegado se ha determinado en el marco
de las Políticas de Remuneraciones de la Sociedad, aplicables durante el ejercicio 2022, y ha
sido el siguiente:
D. Rafael Martín de Bustamante Vega (Consejero Delegado)
•Sueldo: 588 miles de euros.
De conformidad con lo anterior, se ha producido un incremento del 1,91% con respecto al
ejercicio anterior.
B.7Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables
de los sistemas retributivos devengados y consolidados en el ejercicio cerrado.
En particular:
a)Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas
remuneraciones variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el
ejercicio cerrado, incluyendo información sobre su alcance, su fecha de
aprobación, fecha de implantación, condiciones en su caso de consolidación,
periodos de devengo y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación
del desempeño y cómo ello ha impactado en la fijación del importe variable
devengado, así como los criterios de medición que se han utilizado y el plazo
necesario para estar en condiciones de medir adecuadamente todas las
condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en detalle los criterios y
factores que ha aplicado en cuanto al tiempo requerido y métodos para
comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento
o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y consolidación de
cada componente de la retribución variable.
En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos
financieros, las características generales de cada plan incluirán información
sobre las condiciones tanto para adquirir su titularidad incondicional
(consolidación), como para poder ejercitar dichas opciones o instrumentos
financieros, incluyendo el precio y plazo de ejercicio.
b)Cada uno de los consejeros y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros
externos dominicales, consejeros externos independientes u otros consejeros
externos), que son beneficiarios de sistemas retributivos o planes que incorporan
una retribución variable.
c)En su caso, se informará sobre los periodos establecidos de devengo, de
consolidación o de aplazamiento del pago de importes consolidados que se hayan
aplicado y/o los periodos de retención/no disposición de acciones u otros
instrumentos financieros, si existieran.
Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos
El único consejero que ha percibido retribución variable a corto plazo durante el año 2022 es
el Consejero Ejecutivo (D. Rafael Martín de Bustamante Vega), por importe de 939 miles de
euros.
A continuación se resumen los componentes variables a corto plazo de los sistemas
retributivos, atendiendo a las dos políticas que fueron de aplicación durante el ejercicio 2022
(esto es, por un lado, la Política de Remuneraciones para los ejercicios 2020-2022 aplicable
hasta el 17 de mayo de 2022, y, por otro, la Política para los ejercicios 2022-2025 aplicable
desde el 18 de mayo del mismo año):
a)Retribución variable a corto plazo (anual) aprobada por el Consejo de
Administración en el marco de la Política de Remuneraciones para los ejercicios
2020-2022:
Podrá alcanzar hasta el 160% de la retribución fija anual del Consejero Ejecutivo, en función
del cumplimiento de unos objetivos previamente determinados, de los cuales un 80%
corresponderán a cuestiones financieras y no financieras del Grupo y un 20% son parámetros
relacionados con objetivos individuales del Consejero Ejecutivo. En este sentido:
•El 80% de la retribución variable anual corresponde al crecimiento de determinados
parámetros financieros y no financieros relativos al Grupo, de los cuales, un 50%
corresponde al Beneficio Después de Impuestos (BDI) consolidado del Grupo, un
10% al nivel de contratación del Grupo, un 10% a cuestiones relacionadas con los
19
Recursos Humanos/Mapa de Puestos/proyecto de segregación de rama de actividad/
el Mapa de Riesgos y un 10% adicional al nivel de Deuda.
•El 20% de la retribución variable anual corresponde a parámetros individuales, en
particular, a: sucesión del equipo de dirección, prevención, la gestión del desempeño
(respecto de la financiación del crecimiento concesional, Celeo, el desarrollo
corporativo y el cumplimiento del Equipo) y la valoración que, en su caso, reciban del
Consejo de Administración.
El tope del potencial sobrecumplimiento se sitúa en el 120%, y en lo que se refiere a la parte
baja de la banda se consideran como llave el BDI y la contratación, según los casos, que
deberá alcanzar al menos el 80% del objetivo para poder habilitar la aplicación de este
incentivo variable anual.
b)Retribución variable a corto plazo (anual) según la Política de Remuneraciones
para los ejercicios 2022-2025:
La retribución variable del Consejero Delegado para cada ejercicio podrá alcanzar hasta el
160% de la retribución fija anual del Consejero Delegado y se devengará en función del
cumplimiento de unos objetivos previamente determinados, de los cuales:
•Entre el 50% y el 80% de la retribución variable anual corresponde a la evolución de
determinados parámetros financieros relativos al Grupo que se concretan y
cuantifican sobre la base, en particular, del Beneficio Después de Impuestos (BDI)
consolidado del Grupo y otros tales como la cifra de ventas anual del Grupo, el
volumen de contratación anual en las distintas actividades del Grupo, aspectos
industriales y operativos (ratios de eficiencia), y la evolución del nivel de Deuda del
Grupo,  sin perjuicio de que puedan tenerse en cuenta otros parámetros en función
de las circunstancias que concurran y, en todo caso, alineados con el interés social y
con las iniciativas de la Estrategia de Sostenibilidad del Grupo Elecnor.
•Entre 20% y el 50% de la retribución variable anual corresponde a parámetros no
financieros, en particular, a: la evolución de los riesgos, el cumplimiento de principios
ASG (como por ejemplo, reducción de emisiones, reducción de accidentabilidad o
reducción de residuos), la coordinación de la sucesión del equipo de dirección,
prevención, gestión del desempeño (respecto de la financiación del crecimiento
concesional, el desarrollo corporativo y el cumplimiento del Equipo), y la valoración
que, en su caso, reciban del Consejo de Administración.
El tope del potencial sobrecumplimiento se sitúa en el 120%, y en lo que se refiere a la parte
baja de la banda se consideran como llave el BDI y la contratación, según los casos, que
deberá alcanzar al menos el 80% del objetivo para poder habilitar la aplicación de este
incentivo variable anual.
El Consejo de Administración previa propuesta de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad es el órgano responsable de aprobar y fijar los objetivos al
inicio de cada ejercicio. Asimismo, al finalizar el ejercicio y dentro del periodo máximo de
cuatro (4) meses, la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad evalúa el
grado de cumplimiento de los objetivos previamente fijados y elabora una propuesta para su
pago dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de cumplimiento, teniendo en cuenta
las necesidades de tesorería de la Sociedad y demás circunstancias que pudieran concurrir,
que será sometida al Consejo de Administración para su aprobación.
Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos
Durante el ejercicio 2022 no se ha devengado retribución variable a largo plazo a favor del
Consejero Delegado (D. Rafael Martín de Bustamante Vega).
A continuación se resumen los componentes variables a largo plazo de los sistemas
retributivos, atendiendo a las dos políticas que fueron de aplicación durante el ejercicio 2022:
a) Retribución variable a largo plazo según la Política de Remuneraciones para los
ejercicios 2020-2022:
Las condiciones necesarias para que el incentivo sea de aplicación son: (i) ventas y BDI
dentro de la horquilla establecida en el Plan de objetivos a largo plazo, (ii) cumplimiento del
Plan Financiero establecido (con sus inversiones previstas) para Deuda Financiera Neta y
Caja, (iii) Generación de caja mínima del Grupo suficiente como para financiar el incentivo
del Plan de objetivos a largo plazo según el criterio de la Comisión de Nombramientos,
Retribuciones y Sostenibilidad, y (iv) cumplimiento de los proyectos estratégicos, según
20
valoración realizada por el Equipo del Plan de objetivos a largo plazo, la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad y del Consejo.
La Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad evaluará la excelencia en el
cumplimiento de los siguientes parámetros por parte del Consejero Ejecutivo: Prevención,
Compliance, Contingencias y Evaluación del Desempeño.
Para el cálculo del incentivo se tendrá en cuenta la valoración de los activos de la filial
Enerfín Sociedad de Energía, S.L.U. (15%), la valoración de los activos de la participada
Celeo Concesiones e Inversiones, S.L. (15%), la caja de Elecnor Servicios y Proyectos, S.A.U.
(50%), el cumplimiento de criterios ESG -ambientales, sociales y de buen gobierno- (10%) y
el valor para el accionista (10%). El sobrecumplimiento máximo en cada parámetro será del
120%. La base del incentivo será la media de la retribución variable percibida por el
Consejero Ejecutivo durante los años del Plan de objetivos a largo plazo 2020-22 aplicando
un coeficiente individual multiplicador.
b) Retribución variable a largo plazo según la Política de Remuneraciones para los
ejercicios 2022-2025:
El Consejero Delegado es beneficiario de una retribución plurianual derivada de un plan de
incentivos a largo plazo aprobado en el ejercicio 2020 para el periodo 2020-2022, la cual 
podrá alcanzar hasta el 50% de la media de su retribución variable anual de los últimos tres
(3) años y se devengará en función del cumplimiento de unos objetivos previamente
determinados, de los cuales un 80% corresponderán a cuestiones financieras del Grupo y un
20% a parámetros no financieros del Grupo.
Las condiciones necesarias para que el incentivo sea de aplicación son:
•Parámetros financieros: para el cálculo del incentivo se tendrá en cuenta la
valoración de los activos de filiales y participadas y la generación de caja. El
sobrecumplimiento máximo en cada parámetro será del 120%.
•Parámetros no financieros: la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y
Sostenibilidad evaluará también la excelencia en el cumplimiento por parte del
Consejero Delegado de los siguientes parámetros: Prevención, Compliance,
Contingencias y Evaluación del Desempeño. Asimismo, la Comisión evaluará el
cumplimiento de criterios ASG -ambientales, sociales y de buen gobierno y el valor
para el accionista.
La retribución variable plurianual se abonará una vez que, dentro del periodo máximo de
cuatro (4) meses desde la finalización del plan de incentivos a largo plazo, la Comisión de
Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad evalúe el grado de consecución de los
parámetros financieros como no financieros y eleve al Consejo de Administración una
propuesta para su pago dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de cumplimiento,
teniendo en cuenta las necesidades de tesorería de la Sociedad y demás circunstancias que
pudieran concurrir.
Las métricas y los objetivos ligados a la remuneración variable del cargo del Consejero
Delegado son propuestas por la Comisión de Nombramientos, Retribuciones y Sostenibilidad,
considerando para ello su posible impacto en el largo plazo, la sostenibilidad de los
resultados y cualquier riesgo asociado.
B.8Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados
componentes variables devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el
pago de importes no consolidados o, en el segundo caso, consolidado y pagado,
atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de
forma manifiesta. Describa los importes reducidos o devueltos por la aplicación de las
cláusulas de reducción (malus) o devolución (clawback), por qué se han ejecutado y
los ejercicios a que corresponden.
No se ha reclamado ni devuelto importe alguno en virtud de la cláusula de reembolso
(clawback) prevista en el contrato suscrito entre la Sociedad y el Consejero Delegado.
Actualmente, no se contemplan cláusulas de reducción (malus) en el contrato con el
Consejero Delegado, si bien la Sociedad está valorando la posibilidad de incorporar dichas
cláusulas para el pago de la remuneración variable. A la fecha de emisión del presente
informe, la Sociedad no ha tomado aún una decisión al respecto.
B.9Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo
importe o coste anual equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo
jubilación y cualquier otra prestación de supervivencia, que sean financiados, parcial
o totalmente, por la sociedad, ya sean dotados interna o externamente, indicando el
tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las contingencias que cubre,
las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los
21
consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de indemnización por resolución
anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero.
La Sociedad no contempla estos sistemas.
B.10Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del
cese anticipado, sea el cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la
terminación del contrato, en los términos previstos en el mismo, devengados y/o
percibidos por los consejeros durante el ejercicio cerrado.
No existen indemnizaciones pactadas ni pagadas en caso de terminación de las funciones
como consejero.
La única indemnización pactada es la prevista a favor del Consejero Delegado en el contrato
suscrito entre éste y la Sociedad, la cual operará siempre que la terminación no sea
consecuencia de un incumplimiento imputable al mismo ni se deba a su exclusiva voluntad (a
excepción de los casos de muerte o invalidez del Consejero Delegado).
El importe de la indemnización del Consejero Delegado asciende a una cantidad equivalente
a dos (2) años de su remuneración total, incluyendo la remuneración fija del Consejero
Delegado y la variable a corto plazo vinculada a los beneficios anuales obtenidos por la
Sociedad, mientras que excluye la variable a largo plazo vinculada a planes o programas de
incentivos adicionales que la Sociedad pudiera implementar. No obstante, de forma
excepcional, en caso de que el cese y extinción del contrato con el Consejero Delegado se
deba al cambio de control de la Sociedad en el sentido previsto en el artículo 42 del Código
de Comercio, o cesión o transmisión de todo o parte relevante de su actividad o de sus
activos o pasivos a un tercero o integración en otro grupo empresarial, así como el cambio
de los actuales socios titulares de más de un 50% del capital social o del accionista de
referencia de la Sociedad, el Consejero Delegado tendría derecho a percibir una cantidad
adicional equivalente a un (1) año de su remuneración total. En todo caso, la remuneración
total se calculará como la media de la percibida en los últimos tres (3) años.
Asimismo, tal y como se recoge en la vigente Política de Remuneraciones 2022-2025, el
Consejero Delegado deberá ejercitar su derecho a extinguir el contrato en un plazo máximo
de seis (6) meses desde la fecha en que hubiere tenido conocimiento de la causa de
extinción. Expirado este plazo sin haber ejercitado su derecho a la extinción, el Consejero
Delegado no tendrá derecho a percibir indemnización alguna por dicha causa.
Sin perjuicio de lo anterior, durante el ejercicio 2022 no se ha devengado ni percibido la
mencionada indemnización.
B.11Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes
ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso,
explique las mismas. Asimismo, explique las condiciones principales de los nuevos
contratos firmados con consejeros ejecutivos durante el ejercicio, salvo que se hayan
explicado ya en el apartado A.1.
Durante el ejercicio 2022 no se han producido modificaciones significativas en el contrato con
el Consejero Delegado.
B.12Explique cualquier remuneración suplementaria devengada por los consejeros como
contraprestación por los servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.
No existen.
B.13Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y
garantías, con indicación del tipo de interés, sus características esenciales y los
importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones asumidas por cuenta de
ellos a título de garantía.
No existen.
B.14Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio,
explicando brevemente la naturaleza de los diferentes componentes salariales.
Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha contratado las siguientes coberturas de seguro a
favor de sus Consejeros:
•Seguro de vida, cuya prima para el ejercicio 2022 asciende a 4.506 euros.
•Seguro de salud, cuya prima para el ejercicio 2022 asciende a 5.493,44 euros.
22
B.15Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que
realice la sociedad cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el
consejero, cuando dichos pagos tengan como fin remunerar los servicios de éste en
la sociedad.
No existen.
B.16Explique y detalles los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier
otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza
o la entidad del grupo que lo satisfaga, incluyendo todas las prestaciones en
cualquiera de sus formas, como cuando tenga la consideración de operación
vinculada o, especialmente, cuando afecte de manera significativa a la imagen fiel de
las remuneraciones totales devengadas por el consejero, debiendo explicarse el
importe otorgado o pendiente de pago, la naturaleza de la contraprestación recibida
y las razones por las que se habría considerado, en su caso, que no constituye una
remuneración al consejero por su condición de tal o en contraprestación por el
desempeño de sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado apropiado o no
incluirse entre los importes devengados en el apartado de “otros conceptos” de la
sección C.
Durante el ejercicio 2022, algunos consejeros de la Sociedad (en concreto, D. Jaime Real de
Asúa Arteche, D. Ignacio Prado Rey-Baltar, D. Rafael Martín de Bustamante Vega, D. Joaquín
Gómez de Olea y Mendaro, D. Cristóbal González de Aguilar Alonso-Urquijo, D. Miguel
Cervera Earle, D. Juan Landecho Sarabia, D. Miguel Morenés Giles, D. Santiago León Domecq
y D. Rafael Prado Aranguren) han percibido 20.000 € en concepto de retribución por su
pertenencia al Consejo de Administración de Enerfín Sociedad de Energía, S.L.U., sociedad
100% participada por Elecnor, S.A.
23
C)DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A
CADA UNO DE LOS CONSEJEROS
Nombre
Tipología
Período de devengo ejercicio 2022
D. JAIME REAL DE ASUA ARTECHE
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. IGNACIO PRADO REY-BALTAR
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. RAFAEL MARTIN DE BUSTAMANTE VEGA
EJECUTIVO
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. JOAQUIN GOMEZ DE OLEA Y MENDARO
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. CRISTOBAL GONZALEZ DE AGUILAR ALONSO
URQUIJO
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. FERNANDO AZAOLA ARTECHE
EXTERNO
Desde 01/01/2022 hasta 18/05/2022
D. MIGUEL CERVERA EARLE
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
DÑA. ISABEL DUTILH CARVAJAL
INDEPENDIENTE
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
DÑA. IRENE HERNANDEZ ALVAREZ
INDEPENDIENTE
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. JUAN LANDECHO SARABIA
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. SANTIAGO LEÓN DOMECQ
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. MIGUEL MORENES GILES
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. GABRIEL ORAA Y MOYUA
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 18/05/2022
DÑA. FRANCISCA ORTEGA HERNÁNDEZ-AGERO
INDEPENDIENTE
Desde 18/05/2022 hasta 31/12/2022
D. RAFAEL PRADO ARANGUREN
DOMINICAL
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
D. EMILIO YBARRA AZNAR
INDEPENDIENTE
Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
C.1Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada
uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones
ejecutivas) devengada durante el ejercicio.
a)Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe:
i)Retribución devengada en metálico (en miles de €)
24
Nombre
Remune
ración
fija
Dietas
Remunerac
ión por
pertenencia
a
comisiones
del consejo
Sueldo
Retribuci
ón
variable
a corto
plazo
Retribució
n variable
a largo
plazo
Indemnizació
n
Otros
conceptos
Total
ejercicio
2022
Total
ejercicio
2021
D. JAIME REAL DE ASUA
ARTECHE/DOMINICAL
143,5
18,0
43,3
282,5
487,3
481,5
D. IGNACIO PRADO REY-
BALTAR/DOMINICAL
143,5
18,0
45,8
12,5
219,8
214,0
D. RAFAEL MARTIN DE
BUSTAMANTE VEGA/
EJECUTIVO
143,5
18,0
27,9
588,0
939,0
12,5
1.728,9
1.690,0
D. JOAQUIN GOMEZ DE OLEA
Y MENDARO/DOMINICAL
143,5
18,0
17,5
12,5
191,5
174,0
D. CRISTOBAL GONZALEZ DE
AGUILAR ALONSO-URQUIJO/
DOMINICAL
143,5
18,0
27,9
12,5
201,9
199,0
D. FERNANDO AZAOLA
ARTECHE/EXTERNO
59,8
7,5
10,4
5,2
82,9
197,5
D. MIGUEL CERVERA EARLE/
DOMINICAL
143,5
18,0
15,4
12,5
189,4
183,4
DÑA. ISABEL DUTILH
CARVAJAL/INDEPENDIENTE
143,5
18,0
33,3
194,8
189,0
DÑA. IRENE HERNANDEZ
ALVAREZ/INDEPENDIENTE
143,5
18,0
22,9
184,4
181,5
D. JUAN LANDECHO
SARABIA/DOMINICAL
143,5
18,0
161,5
161,5
D. SANTIAGO LEÓN DOMECQ/
DOMINICAL
143,5
18,0
12,5
174
167,7
D. MIGUEL MORENES GILES/
DOMINICAL
143,5
18,0
45,8
12,5
219,8
214
D. GABRIEL ORAA Y MOYUA/
DOMINICAL
59,8
7,5
67,3
161,5
DÑA. FRANCISCA ORTEGA
HERNÁNDEZ-AGERO
95,7
12,0
11,7
119,3
D. RAFAEL PRADO
ARANGUREN/DOMINICAL
143,5
18,0
161,5
161,5
D. EMILIO YBARRA AZNAR/
INDEPENDIENTE
143,5
18,0
26,7
7,3
195,5
194,0
Observaciones
25
ii)Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y
beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.
Nom
bre
Denomi
nación
del Plan
Instrumentos
financieros al
principio del
ejercicio t
Instrumentos
financieros
concedidos
durante el
ejercicio t
Instrumentos financieros
consolidados en el ejercicio
Instrum
entos
vencido
s y no
ejercido
s
Instrumentos
financieros al
final del
ejercicio t
Nº de
instrum
entos
Nº de
accione
s
equival
entes
Nª
instrum
entos
Nª
accione
s
equival
entes
Nº
instrum
entos
Nº
accione
s
equival
entes /
consolid
adas
Precio
de las
accione
s
consolid
adas
Benefici
o Bruto
de las
accione
s o
instrum
entos
financie
ros
consolid
ados
(miles
€)
Nª
instrum
entos
Nª
instrum
entos
Nª
accion
es
equiv
alente
s
Observaciones
iii)Sistemas de ahorro a largo plazo.
Remuneración por consolidación de
derechos a sistemas de ahorro
Nombre
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad
(miles de €)
Importe de los fondos acumulados (miles de €)
Sistemas de ahorro con
derechos económicos
consolidados
Sistemas de ahorro con
derechos económicos
no consolidados
Ejercicio t
Ejercicio t-1
Ejercicio t
Ejercicio
t-1
Ejercicio t
Ejercicio
t-1
Sistemas con
derechos
económicos
consolidados
Sistemas con
derechos
económicos
no
consolidados
Sistemas con
derechos
económicos
consolidados
Sistemas con
derechos
económicos
no
consolidados
iv)Detalle de otros conceptos
26
Nombre
Primas de seguro
de vida
Primas de
seguro de salud
D. JAIME REAL DE ASUA ARTECHE/DOMINICAL
D. IGNACIO PRADO REY-BALTAR/DOMINICAL
D. RAFAEL MARTIN DE BUSTAMANTE VEGA/EJECUTIVO
4.506 €
979,36 €
D. JOAQUIN GOMEZ DE OLEA Y MENDARO/DOMINICAL
D. CRISTOBAL GONZALEZ DE AGUILAR ALONSO-URQUIJO/
DOMINICAL
D. FERNANDO AZAOLA ARTECHE/EXTERNO
2.621,01 €
D. MIGUEL CERVERA EARLE/DOMINICAL
DÑA. ISABEL DUTILH CARVAJAL/INDEPENDIENTE
DÑA. IRENE HERNANDEZ ALVAREZ/INDEPENDIENTE
D. JUAN LANDECHO SARABIA/DOMINICAL
D. SANTIAGO LEÓN DOMECQ/DOMINICAL
D. MIGUEL MORENES GILES/DOMINICAL
D. GABRIEL ORAA Y MOYUA/DOMINICAL
1.893,07 €
DÑA. FRANCISCA ORTEGA HERNÁNDEZ-AGERO
D. RAFAEL PRADO ARANGUREN/DOMINICAL
D. EMILIO YBARRA AZNAR/INDEPENDIENTE
TOTAL
4.506 €
5.493,44 €
b)Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a
órganos de administración de sus entidades dependientes:
i)Retribución devengada en metálico (en miles de €)
27
Nombre/
Tipología/
periodo de devengo
Ejercicio 2019
Remuner
ación
fija
Dietas
Remuneraci
ón por
pertenencia
a
comisiones
del consejo
Sueldo
Retribuc
ión
variable
a corto
plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemni
zación
Otros
concep
tos
Total
Ejercicio
2022
Total
Ejercicio
2021
D. JAIME REAL DE ASUA
ARTECHE/DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. IGNACIO PRADO REY-
BALTAR/DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. RAFAEL MARTIN DE
BUSTAMANTE VEGA/EJECUTIVO
20,0
20,0
20,0
D. JOAQUIN GOMEZ DE OLEA Y
MENDARO/DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. CRISTOBAL GONZALEZ DE
AGUILAR ALONSO-URQUIJO/
DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. FERNANDO AZAOLA
ARTECHE/EXTERNO
D. MIGUEL CERVERA EARLE/
DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
DÑA. ISABEL DUTILH
CARVAJAL/INDEPENDIENTE
DÑA. IRENE HERNANDEZ
ALVAREZ/INDEPENDIENTE
D. JUAN LANDECHO SARABIA/
DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. SANTIAGO LEÓN DOMECQ/
DOMINICAL
20,0
20,0
D. MIGUEL MORENES GILES/
DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. GABRIEL ORAA Y MOYUA/
DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. RAFAEL PRADO ARANGUREN/
DOMINICAL
20,0
20,0
20,0
D. EMILIO YBARRA AZNAR/
INDEPENDIENTE
Observaciones
28
ii)Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en
acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros
consolidados
Nom
bre
Denomi
nación
del Plan
Instrumentos
financieros al
principio del
ejercicio t
Instrumentos
financieros
concedidos
durante el ejercicio
t
Instrumentos financieros consolidados
en el ejercicio
Instrum
entos
vencidos
y no
ejercido
s
Instrumentos
financieros al final
del ejercicio t
Nº de
instrume
ntos
Nº de
acciones
equivale
ntes
Nª
instrume
ntos
Nª
acciones
equivale
ntes
Nº
instrume
ntos
Nº
acciones
equivale
ntes /
consolid
adas
Precio
de las
acciones
consolid
adas
Benefici
o Bruto
de las
acciones
o
instrume
ntos
financier
os
consolid
ados
(miles
€)
Nª
instrume
ntos
Nª
instrume
ntos
Nª
acciones
equivale
ntes
Observaciones
Sistemas de ahorro a largo plazo
Remuneración por consolidación de
derechos a sistemas de ahorro
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad
(miles €)
Importe de los fondos acumulados (Miles €)
Nombre
Sistemas de ahorro
económicos
consolidados
Sistemas de ahorro
con derechos
económicos no
consolidados
Ejercicio t
Ejercicio
t-1
Ejercicio t
Ejercicio
t-1
Ejercicio t
Ejercicio t-1
Sistemas con
derechos
económicos
consolidados
Sistemas con
derechos
económicos
no
consolidados
Sistemas con
derechos
económicos
consolidados
Sistemas con
derechos
económicos
no
consolidados
Observaciones
iii)Detalle otros conceptos:
Nombre
Concepto
Importe retributivo
Observaciones
29
c)Resumen de las retribuciones (en miles de €):
Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos
retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados por el
consejero en miles de euros.
Retribución devengada en la Sociedad
Retribución devengada en sociedades del grupo
Nombre
Total
Retribución
metálico
Benefi
cio
bruto
de las
accion
es o
instru
mento
s
financi
eros
consoli
dados
Remuner
ación por
sistemas
de
ahorro
Remune
ración
por
otros
concept
os
Total
ejercicio
2022
Total
Retribuc
ión
metálico
Beneficio
bruto de
las
acciones
o
instrume
ntos
financiero
s
consolida
dos
Remuner
ación por
sistemas
de
ahorro
Remu
neraci
ón
por
otros
conce
ptos
Total
ejercicio
2022
grupo
Total
ejercicio
2022
sociedad
+ grupo
D. JAIME REAL DE ASUA
ARTECHE/DOMINICAL
487,3
487,3
20,0
20,0
507,3
D. IGNACIO PRADO REY-
BALTAR/DOMINICAL
219,8
219,8
20,0
20,0
239,8
D. RAFAEL MARTIN DE
BUSTAMANTE VEGA/
EJECUTIVO
1.728,9
5,5
1.734,4
20,0
20,0
1.754,4
D. JOAQUIN GOMEZ DE OLEA
Y MENDARO/DOMINICAL
191,5
191,5
20,0
20,0
211,5
D. CRISTOBAL GONZALEZ DE
AGUILAR ALONSO-URQUIJO/
DOMINICAL
201,9
201,9
20,0
20,0
221,9
D. FERNANDO AZAOLA
ARTECHE/EXTERNO
82,9
2,6
85,5
85,5
D. MIGUEL CERVERA EARLE/
DOMINICAL
189,4
189,4
20,0
20,0
209,4
DÑA. ISABEL DUTILH
CARVAJAL/INDEPENDIENTE
194,8
194,8
194,8
DÑA. IRENE HERNANDEZ
ALVAREZ/INDEPENDIENTE
184,4
184,4
184,4
D. JUAN LANDECHO SARABIA/
DOMINICAL
161,5
161,5
20,0
20,0
181,5
D. SANTIAGO LEÓN DOMECQ/
DOMINICAL
174
174
20,0
20,0
194
D. MIGUEL MORENES GILES/
DOMINICAL
219,8
219,8
20,0
20,0
239,8
D. GABRIEL ORAA Y MOYUA/
DOMINICAL
67,3
1,9
69,2
20,0
20,0
89,2
DÑA. FRANCISCA ORTEGA
HERNÁNDEZ-AGERO
119,3
119,3
119,3
D. RAFAEL PRADO
ARANGUREN/DOMINICAL
161,5
161,5
20,0
20,0
181,5
D. EMILIO YBARRA AZNAR/
INDEPENDIENTE
195,5
195,5
195,5
Total:
4.579,8
10
4.589,8
220,0
220,0
4.809,8
Observaciones
C.2Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la
retribución devengada por cada uno de los consejeros de la cotizada que lo hayan
sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la
remuneración media sobre una base equivalente a tiempo completo de los empleados
de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la
cotizada.
30
Importes totales devengados y % variación anual
Ejercicio
2022
% variación
2022-2021
Ejercicio
2021
% variación
2021-2020
Ejercicio
2020
% variación
 2020-2019
Ejercicio
2019
% variación
 2019-2018
Ejercicio
2018
D. JAIME REAL DE ASUA
ARTECHE/DOMINICAL
507,3
1,16
501,5
4,31%
480,8
-7,5%
519,8
-0,33%
521,5
D. IGNACIO PRADO REY-
BALTAR/DOMINICAL
239,8
2,48
234
13,98%
205,3
-9,68%
227,3
453,04%
41,1
D. RAFAEL MARTIN DE
BUSTAMANTE VEGA/
EJECUTIVO
1.754,40
2,29
1.715,2
-11,86%
1.946,0
6,96%
1.819,3
8,55%
1.676,0
D. JOAQUIN GOMEZ DE
OLEA Y MENDARO/
DOMINICAL
211,5
9,02
194
0,36%
193,3
-16,79%
232,3
-0,73%
234,0
D. CRISTOBAL GONZALEZ
DE AGUILAR ALONSO-
URQUIJO/DOMINICAL
221,9
1,32
219
4,89%
208,8
-12,01%
237,3
10,89%
214,0
D. FERNANDO AZAOLA
ARTECHE/EXTERNO
85,5
-57,25
200
4,55%
191,3
-3,87%
199
0,76%
197,5
D. MIGUEL CERVERA
EARLE/DOMINICAL
209,4
3,15
203
10,33%
183,8
-13,42%
212,3
151,84%
84,3
DÑA. ISABEL DUTILH
CARVAJAL/INDEPENDIENTE
194,8
3,07
189
5,53%
179,1
-6,18%
190,9
-1,60%
194,0
DÑA. IRENE HERNANDEZ
ALVAREZ/INDEPENDIENTE
184,4
1,60
181,5
5,95%
171,3
-4,62%
179,6
1.610,48%
10,5
D. JUAN LANDECHO
SARABIA/DOMINICAL
181,5
0,00
181,5
5,40%
172,2
-39,81%
286,1
-38,38%
464,3
D. SANTIAGO LEÓN
DOMECQ/DOMINICAL
194
9,17
177,7
339,85%
40,4
n/a
n/a
n/a
n/a
D. MIGUEL MORENES
GILES/DOMINICAL
239,8
2,48
234
4,42%
224,1
-11,18%
252,3
-0,08%
252,5
D. GABRIEL ORAA Y
MOYUA/DOMINICAL
89,2
-51,34
183,3
5,71%
173,4
-13,21%
199,8
-0,84%
201,5
DÑA. FRANCISCA ORTEGA
HERNÁNDEZ-AGERO
119,3
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
D. RAFAEL PRADO
ARANGUREN/DOMINICAL
181,5
0,00
181,5
5,77%
171,6
-14,11%
199,8
-0,84%
201,5
D. EMILIO YBARRA AZNAR/
INDEPENDIENTE
195,5
0,77
194
5,55%
183,8
-5,26%
194,0
0%
194,0
Resultados consolidados
de la sociedad
102.813
19,71%
85.883
9,68%
78.303
-38,04%
126.377
70,18%
74.262
Remuneración media de
los empleados
35.918
2,49%
35.045
2,03%
34.347
7,14%
32.057
-5,80%
34.031
Observaciones
31
D)OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que
no se haya podido recoger en el resto de apartados del presente informe, pero que
sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la
estructura y prácticas retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros,
detállelos brevemente.
Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha contratado una póliza de seguro de
responsabilidad civil para sus consejeros y directivos cuya prima anual asciende a
308.768 euros.
Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el Consejo de
Administración de la sociedad, en su sesión de fecha 22 de febrero de 2023.
Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en
relación con la aprobación del presente Informe.
Sí No
Nombre o denominación social del miembro
del consejo de administración que no ha
votado a favor de la aprobación del presente
informe
Motivos (en contra,
abstención, no asistencia)
Explique los motivos
32