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Índice de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado:

(1) | Naturaleza, actividades y composición del Grupo ............................................................................................ | 11
(2) | Criterios aplicados y otra información ................................................................................................................. | 12
(3) | Distribución de resultados ..................................................................................................................................... | 21
(4) | Principios contables y normas de valoración aplicados ................................................................................... | 21
(5) | Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista ............................................. | 51
(6) | Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar ................................................................................ | 51
(7) | Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados ............................................................................................................................................ | 53
(8) | Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados ......................... | 54
(9) | Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global .............................................. | 54
(10) | Activos financieros a coste amortizado ............................................................................................................... | 54
(11) | Transparencia Informativa ..................................................................................................................................... | 73
(12) | Derivados- Contabilidad de coberturas .............................................................................................................. | 76
(13) | Activo tangible ......................................................................................................................................................... | 82
(14) | Activo y pasivos por impuestos ............................................................................................................................ | 85
(15) | Otros activos y pasivos ........................................................................................................................................... | 86
(16) | Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta ............................................................................................................................................................. | 87
(17) | Pasivos financieros a coste amortizado financieros a coste amortizado ...................................................... | 88
(18) | Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a los proveedores. .......................................... | 91
(19) | Provisiones ................................................................................................................................................................ | 92
(20) | Fondos propios ........................................................................................................................................................ | 94
(21) | Otro resultado global acumulado - Patrimonio Neto ........................................................................................ | 100
(22) | Exposiciones fuera de balance .............................................................................................................................. | 101
(23) | Ingresos y gastos por intereses ............................................................................................................................ | 102
(24) | Ingresos por dividendos ......................................................................................................................................... | 107
(25) | Ingresos por comisiones ........................................................................................................................................ | 107
(26) | Gastos por comisiones ............................................................................................................................................ | 108
(27) | Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros .................................................................................. | 108

DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
1

(28) | Diferencias de cambio, netas ................................................................................................................................ | 109
(29) | Otros ingresos y gastos de explotación .............................................................................................................. | 109
(30) | Gastos de administración ....................................................................................................................................... | 110
(31) | Provisiones o reversiones de provisiones ........................................................................................................... | 119
(32) | Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados .................................................................................................................. | 120
(33) | Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuenta activos no financieros ......................................................... | 121
(34) | Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas ................ | 122
(35) | Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración .................................................. | 122
(36) | Información sobre el medio ambiente ................................................................................................................. | 127
(37) | Servicio de atención al cliente ............................................................................................................................... | 127
(38) | Agentes financieros ................................................................................................................................................. | 128
(39) | Situación fiscal ......................................................................................................................................................... | 128
(40) | Gestión de riesgos ................................................................................................................................................... | 132
(41) | Valor razonable de los activos y pasivos financieros ........................................................................................ | 145
(42) | Información relativa a la cédulas hipotecarias emitidas por el grupo ........................................................... | 148
(43) | Información por segmentos ................................................................................................................................... | 155
(44) | Hechos posteriores ................................................................................................................................................. | 156
Anexo I. Información Segmentada Consolidada a 31 de diciembre de 202 2 .......................................................... | 157
Anexo II. Estructura de Financiación a 31 de diciembre de 202 2 .............................................................................. | 159
Anexo III. Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas .............................................................................................. | 160
Anexo IV. Estados financieros individuales de Deutsche Bank S.A.E.U. a 31 de diciembre de 2022 y 2021. Balances de Situación. ........................................................................................................................................................ | 162
Anexo V. Estados financieros individuales de Deutsche Bank S.A.E.U. a 31 de diciembre de 2022 y 2021. Cuenta de Pérdidas y Ganancias. ..................................................................................................................................... | 165
Anexo VI. Inversiones en sociedades dependientes y negocios conjuntos y asociadas. ...................................... | 166
Anexo VII. Relación de los Servicios Centrales y Sociedades dependientes más significativas ................... | 168
Anexo VIII. Oficinas del Grupo Deutsche Bank .................................................................................. | 169
Anexo IX. Composición del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo: ....................................... | 170
Anexo X. Informe Bancario Anual ................................................................................................... | 174
Informe de Gestión .............................................................................................................................................................. | 175

DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
2
Balance Consolidado a 31 de diciembre de 2022 y 2021

|  |  |  | Miles de euros
ACTIVO | 31.12.2022 | 31.12.2021
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (Nota 5) | 2.587.296 | 2.137.238
Activos financieros mantenidos para negociar (Nota 6) | 565.143 | 192.542
| Derivados | 562.774 | 192.542
| Valores representativos de deuda | 2.369 | —
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (Nota 8) | — | —
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 9) | — | —
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados (Nota 7) | 4.947 | 7.766
| Instrumentos de patrimonio | 4.947 | 7.766
Activos financieros a coste amortizado (Nota 10) | 17.024.664 | 15.160.872
| Préstamos y anticipos | 17.024.664 | 15.160.872
|  | Bancos centrales | 43.521 | 28.861
|  | Entidades de crédito | 1.966.816 | 910.248
|  | Clientela | 15.014.327 | 14.221.763
Derivados - contabilidad de coberturas (Nota 12) | 130.632 | 81.065
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés (Nota 12) | (123.738) | —
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas | 2.342 | 2.408
| Negocios Conjuntos | 2.342 | 2.408
Activos tangibles (Nota 13) | 132.834 | 125.400
| Inmovilizado material | 132.834 | 125.400
|  | De uso propio | 132.834 | 125.400
Activos por impuestos (Nota 14) | 325.167 | 256.779
| Activos por impuestos corrientes | 1.464 | 3.323
| Activos por impuestos diferidos | 323.703 | 253.456
Otros activos (Nota 15) | 120.516 | 133.983
| Resto de los otros activos | 120.516 | 133.983
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta (Nota 16) | 11.748 | 11.199
TOTAL ACTIVO | 20.781.551 | 18.109.252

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
3

|  |  |  | Miles de euros
PASIVO | 31.12.2022 | 31.12.2021
Pasivos financieros mantenidos para negociar (Nota 6) | 562.847 | 175.115
| Derivados | 562.847 | 175.115
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en |  |
resultados (Nota 8) | — | —
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 17) | 18.716.742 | 16.491.649
| Depósitos | 16.319.918 | 14.089.587
|  | Bancos centrales | 2.500.000 | 2.500.000
|  | Entidades de crédito | 1.896.226 | 1.494.661
|  | Clientela | 11.923.692 | 10.094.926
| Valores representativos de deuda emitidos | 1.945.719 | 2.034.840
| Otros pasivos financieros | 451.105 | 367.222
| Pro memoria: pasivos subordinados | 295.738 | 195.235
Derivados - contabilidad de coberturas (Nota 12) | 326.202 | 21.360
Provisiones (Nota 19) | 58.542 | 84.868
| Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | 18.310 | 21.089
| Compromisos y garantías concedidos | 15.230 | 13.862
| Restantes provisiones | 25.002 | 49.917
Pasivos por impuestos (Nota 14) | 3.944 | 5.493
| Pasivos por impuestos corrientes | 657 | 1
| Pasivos por impuestos diferidos | 3.287 | 5.492
Otros pasivos (Nota 15) | 156.753 | 207.228
TOTAL PASIVO | 19.825.030 | 16.985.713

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
4

|  |  |  |  | Miles de euros
| PATRIMONIO NETO | 31.12.2022 | 31.12.2021
Fondos propios (Nota 20) | 1.120.787 | 1.110.908
| Capital |  | 109.793 | 109.793
|  | Capital desembolsado | 109.793 | 109.793
| Prima de emisión | 544.057 | 544.057
| Ganancias acumuladas | 455.702 | 466.625
| Otras reservas | 703 | 648
|  | Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas contabilizadas mediante el método de la participación | 703 | 648
| Resultados atribuibles a los propietarios de la Sociedad dominante | 10.533 | (10.215)
Otro resultado global acumulado (Nota 21) | (164.266) | 12.631
| Elementos que no se reclasificarán en resultados | (1.884) | (1.884)
|  | Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas | (1.884) | (1.884)
| Elementos que pueden clasificarse en resultados | (162.382) | 14.515
|  | Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) | (162.382) | 14.515
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 956.521 | 1.123.539
| TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 20.781.551 | 18.109.252
| Pro memoria: exposiciones fuera de balance (Nota 22) |  |
|  | Garantías financieras concedidas | 101.482 | 38.344
|  | Compromisos de préstamos concedidos | 2.361.780 | 2.372.268
|  | Otros compromisos concedidos | 4.992.906 | 4.543.392

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
5
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada para los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  |  |  |  | Miles de euros
|  |  |  |  | 31.12.2022 | 31.12.2021
| Ingresos por intereses (Nota 23) | 422.444 | 362.353
|  | Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | — | —
|  | Activos financieros a coste amortizado | 311.647 | 233.448
|  | Restantes ingresos por intereses | 110.797 | 128.905
| Gastos por intereses (Nota 23) | (117.468) | (93.999)
MARGEN DE INTERESES | 304.976 | 268.354
| Ingresos por dividendos (Nota 24) | 431 | 262
| Ingresos por comisiones (Nota 25) | 251.727 | 279.697
| Gastos por comisiones (Nota 26) | (36.171) | (36.587)
| Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas (Nota 27) | — | —
| Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas (Nota 27) | (15.791) | (980)
| Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas (Nota 27) | 311 | 110
| Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas (Nota 27) | (12.606) | (1.925)
| Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas (Nota 28) | 13.182 | 9.169
| Otros ingresos de explotación (Nota 29) | 3.366 | 1.678
| Otros gastos de explotación (Nota 29) | (38.927) | (39.354)
MARGEN BRUTO | 470.498 | 480.424
| Gastos de administración (Nota 30) | (378.894) | (411.405)
|  | Gastos de personal | (199.334) | (203.367)
|  | Otros gastos de administración | (179.560) | (208.038)
| Amortización (Nota 13) | (22.086) | (21.976)
| (-) Provisiones o reversión de provisiones (Nota 31) | 6.766 | 3.852
| (-) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación (Nota 32) | (61.436) | (69.924)
|  | Activos financieros a coste amortizado | (61.436) | (69.924)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 14.848 | (19.029)
| (-) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros | 2.189 | 6.393
| Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas (Nota 33) | (208) | (22)
| Participación en las ganancias o (-) pérdidas de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas | 252 | 441
| Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (Nota 34) | 1.031 | 585
GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 18.111 | (11.632)
| (-) Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas (Nota 39) | (7.578) | 1.416
GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 10.533 | (10.215)
RESULTADO DEL EJERCICIO | 10.533 | (10.215)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
6
Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos Consolidado para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2022
y 2021:

|  |  |  |  | Miles de euros
|  |  |  |  | 31.12.2022 | 31.12.2021
Resultado del ejercicio | 10.533 | (10.215)
Otro resultado global | (176.898) | (39.946)
| Elementos que pueden reclasificarse en resultados | (176.898) | (39.946)
|  | Coberturas de flujo de efectivo (porción efectiva) (Nota 12) | (252.711) | (57.065)
|  |  | Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto | (252.711) | (57.065)
|  | Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 9) | — | —
|  |  | Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto | — | —
|  | Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados | 75.813 | 17.119
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO | (166.365) | (50.161)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
7
Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado a 31 de diciembre de 2022:

|  |  | Miles de euros
|  |  | Capital | Prima de emisión | Ganancias acumuladas | Otras reservas | Resultado atribuible a los propietarios de la Sociedad dominante | Otro resultado global acumulado | Total
Saldo a 1 de enero de 2022 | 109.793 | 544.057 | 466.625 | 648 | (10.215) | 12.631 | 1.123.539
Resultado global del ejercicio | — | — | — | — | 10.533 | (176.898) | (166.365)
Otras variaciones del patrimonio neto | — | — | (10.923) | 55 | 10.215 | — | (653)
| Dividendos (o remuneraciones a los socios) | — | — | — | — | — | — | —
| Reducción de capital (Nota 20) | — | — | — | — | — | — | —
| Transferencias entre componentes del patrimonio neto | — | — | (10.270) | 55 | 10.215 | — | —
| Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto | — | — | (653) | — | — | — | (653)
Saldos a 31 de diciembre de 2022 | 109.793 | 544.057 | 455.702 | 703 | 10.533 | (164.266) | 956.521

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
8
Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado a 31 de diciembre de 2021:

|  |  | Miles de euros
|  |  | Capital | Prima de emisión | Ganancias acumuladas | Otras reservas | Resultado atribuible a los propietarios de la Sociedad dominante | Otro resultado global acumulado | Total
Saldo a 1 de enero de 2021 | 109.988 | 545.944 | 472.162 | 648 | (5.331) | 52.577 | 1.175.988
Resultado global del ejercicio | — | — | — | — | (10.215) | (39.946) | (50.161)
Otras variaciones del patrimonio neto | (195) | (1.887) | (5.537) | — | 5.331 | — | (2.288)
| Dividendos (o remuneraciones a los socios) | — | — | — | — | — | — | —
| Reducción de capital (Nota 20) | (195) | (1.887) | — | — | — | — | (2.081)
| Transferencias entre componentes del patrimonio neto | — | — | (5.331) | — | 5.331 | — | —
| Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto | — | — | (206) | — | — | — | (206)
Saldos a 31 de diciembre de 2021 | 109.793 | 544.057 | 466.625 | 648 | (10.215) | 12.631 | 1.123.539

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
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Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
9
Estado de los Flujos de Efectivo Consolidado para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  |  |  | Miles de euros
|  |  |  | 31.12.2022 | 31.12.2021
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN | (165.546) | 487.313
Resultado del ejercicio | 10.533 | (10.215)
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación | 21.667 | 23.935
| Amortización | 22.086 | 21.976
| Otros Ajustes | (419) | 1.959
Aumento/disminución neto de los activos de explotación | 2.652.012 | (433.295)
| Activos financieros mantenidos para negociar (Nota 6) | 372.601 | (204.722)
| Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados (Nota 7) | (2.819) | 3.243
| Activos financieros a coste amortizado (Nota 10) | 1.911.449 | (157.199)
| Otros activos de explotación (Nota 15) | 370.781 | (74.617)
Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación | 2.453.063 | 40.266
| Pasivos financieros mantenidos para negociar (Nota 6) | 387.732 | (208.646)
| Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 17) | 1.664.215 | 289.700
| Otros pasivos de explotación (Nota 15) | 401.116 | (40.788)
Cobros/ Pagos por impuesto sobre las ganancias | 1.203 | 32
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (34.396) | 630
Pagos | (42.397) | (8.053)
| Activos tangibles (Nota 13) | (18.388) | (7.974)
| Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta (Nota 16) | (70) | (79)
| Otros pagos relacionados con actividades de inversión | (23.939) | —
Cobros | 8.001 | 8.683
| Activos tangibles (Nota 13) | — | —
| Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta (Nota 16) | 7.570 | 8.421
| Otros cobros relacionados con actividades de inversión | 431 | 262
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 650.000 | (250.000)
Pagos | — | (1.000.000)
| Dividendos | — | —
| Otros pagos relacionados con actividades de financiación | — | (1.000.000)
Cobros (Nota 17) | 650.000 | 750.000
| Pasivos subordinados | 100.000 | 100.000
| Otros cobros relacionados con actividades de financiación | 550.000 | 650.000
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO | — | —
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES | 450.058 | 237.943
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO | 2.137.238 | 1.899.295
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO | 2.587.296 | 2.137.238
| Del que: intereses percibidos | 289.862 | 242.188
| Del que: intereses pagados | 29.781 | 31.658
| Del que: dividendos percibidos | 431 | 262

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022.
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10
Memoria Consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022:
(1)Naturaleza, actividades y composición del Grupo
Deutsche Bank Sociedad Anónima Española Unipersonal (en adelante Deutsche Bank S.A.E.U., el Banco o la
Entidad) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria, y está sujeto a la normativa y regulaciones de
las entidades bancarias operantes en España.
El Banco tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Castellana, número 18, y su dirección en Internet es
https://country.db.com/spain. Asimismo, se encuentra inscrito en el Registro Oficial de Entidades del Banco de
España con el número 0019.
Deutsche Bank S.A.E.U. fue constituido mediante escritura pública otorgada en España el 20 de mayo de 1950,
con el nombre de Banco Comercial Trasatlántico S.A. El 1 de enero de 1993 adquiere adquiere la denominación
actual Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española. En julio de 2021, la Junta General Extraordinaria de
Accionistas del Banco acordó una reducción de capital con restitución de aportaciones a los accionistas, ejecutada
por acuerdo del Consejo de Administración de diciembre de 2021. La formalización de dichos acuerdos tuvo lugar
en 2022. Como resultado de dicha operación, los accionistas minoritarios salieron del accionariado del Banco a
cambio de una contraprestación económica, y DB AG Aktiengesellschaft (DB AG) devino el accionista único de
Deutsche Bank S.A.E.U.. Por este motivo, Deutsche Bank S.A.E.U. ha incorporado la referencia “Unipersonal” en
su denominación social.
Durante el ejercicio actual el Banco no ha modificado su nombre.
El Banco se rige por una normativa legal, que regula entre otros, los siguientes aspectos:
•Mantenimiento de un porcentaje mínimo de activos líquidos para la cobertura del coeficiente de reservas
mínimas, que se situaba, al 31 de diciembre de 2022, en el 1% de los pasivos computables a tal efecto (1% al
31 de diciembre de 2021).
•Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios.
•Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos como garantía adicional a la aportada por los recursos
propios de la Entidad a los acreedores de la misma, cuya finalidad consiste en garantizar hasta 100.000 euros
los depósitos de los clientes.
•Contribución anual al Fondo Único de Resolución, tomando en consideración la proporción que la entidad
represente sobre el total agregado de las entidades y el perfil de riesgo de cada entidad.
Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es la cabecera de un grupo de
sociedades dependientes, que realizan actividades financieras y bancarias complementarias a las del Banco desde
la mera tenencia de bienes utilizados o no en la actividad bancaria, actividades inmobiliarias, etc., constituyendo
todas ellas el Grupo Deutsche Bank en España (en adelante el Grupo).
Los Administradores han formulado el 30 de marzo de 2023 las cuentas anuales individuales de Deutsche Bank
S.A.E.U. del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 que muestran unos beneficios de 9.608 miles de euros
y un patrimonio neto de 954.502 miles de euros.
El balance individual al 31 de diciembre de 2022 y 2021 y la cuenta de pérdidas y ganancias individual
correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas de Deutsche Bank S.A.E.U. se presentan en el
Anexo V.
A 31 de diciembre de 2022, la Entidad dispone de una red de 125 oficinas (158 a 31 de diciembre de 2021),
desarrollando su actividad principalmente en las Comunidades Autónomas de Cataluña, Madrid, Valencia y
Andalucía (véase Anexo VIII).
Deutsche Bank Aktiengesellschaft (en adelante Deutsche Bank AG) posee al 31 de diciembre de 2022 el 100,00%
del capital social del Banco (100,00% en 2021). Por ello el Banco y sus sociedades dependientes forman parte del
Grupo Deutsche Bank a nivel mundial.
Las sociedades dependientes que forman parte del Grupo se enumeran en el Anexo VI.
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(2)Criterios aplicados y otra información
a)Bases de Presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas
Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022 se han preparado de conformidad con las NIIF-UE y teniendo
en cuenta los dispuesto en la Circular 4/2017, del , de 27 de noviembre, del Banco de España, a entidades de
crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y sus
posteriores modificaciones, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación
financiera consolidada de Deutsche Bank S.A.E.U. y Sociedades Dependientes al 31 de diciembre de 2022 y de
los resultados consolidados de sus operaciones, de sus flujos de efectivo consolidados y de los cambios en el
patrimonio neto consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.
Las cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros contables de Deutsche Bank S.A.E.U.
y de las entidades incluidas en el Grupo. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración
aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2022 pueden diferir de los
utilizados por algunas de las entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han introducido
ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las
Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE).
Los importes reflejados en estas cuentas anuales consolidadas se presentan en miles de euros, salvo en los casos
en los que es más conveniente utilizar una unidad de diferente cuantía. Por tanto, determinadas partidas que
figuran sin saldo en las cuentas anuales consolidadas podrían presentar algún saldo de haberse utilizado unidades
menores. Para presentar los importes en miles de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo; por
ello, es posible que los importes que aparezcan en ciertas tablas no sean la suma aritmética exacta de las cifras
que los preceden.
Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021 fueron aprobadas por el Accionista Único el
día 14 de junio de 2022. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo y las cuentas anuales de Deutsche Bank,
S.A.E.U. correspondientes al ejercicio 2022 serán presentadas al Accionista Único para su aprobación, las cuentas
anuales del resto de entidades integradas en el Grupo, correspondientes al ejercicio 2022, se encuentran
pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, los Administradores
de la Entidad estiman que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.
b)Comparación de la información
La información contenida en estas cuentas anuales consolidadas referida a 31 de diciembre de 2021 se presenta,
única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa a 31 de diciembre de 2022.
c)Principio de empresa en funcionamiento
El Banco presenta rentabilidad positiva, el ratio de solvencia es superior al mínimo exigido por el regulador y
además cuenta con el apoyo financiero del accionista mayoritario, Deutsche Bank AG.
En consecuencia, la Dirección del Banco ha preparado estos estados financieros bajo la hipótesis de empresa en
funcionamiento.
d)Principios contables y normas de valoración
d.1) Normas e interpretaciones aprobadas por la Unión Europea aplicadas por primera vez en este ejercicio
Las políticas contables utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales consolidadas son las mismas que las
aplicadas en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, excepto
por las siguientes normas y modificaciones que se han aplicado por primera vez en este ejercicio:
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Normas e interpretaciones |  | Fecha de aplicación en la UE
Modificaciones a la NIIF 3 Combinaciones de negocios |  | 1 enero 2022
Modificación a la NIC 16 Propiedad, planta y equipo |  | 1 enero 2022
Modificación a la NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes |  | 1 enero 2022
Mejoras anuales 2018-2020 |  | 1 enero 2022

Modificaciones a la NIIF 3 Combinaciones de negocios: Referencia al marco conceptual
Estas modificaciones, emitidas por el IASB en mayo del 2020, pretenden reemplazar la referencia al Marco
Conceptual de 1989 con una referencia al del 2018, sin que sus requerimientos cambien significativamente.
El IASB también añadió una excepción a los requerimientos de la NIIF 3 para evitar ganancias o pérdidas en el “día
2” que puedan derivarse de pasivos o pasivos contingentes (dentro del alcance de la IAS 37 o IFRIC 21) si se
incurriera en ellos por separado. Al mismo tiempo, el IASB ha decidido aclarar la guía ya existente de la IFRS 3
para el reconocimiento de activos contingentes que no se verá afectada por las referencias al Marco Conceptual.
No han tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIC 16 Propiedad planta y equipo: Importes obtenidos con anterioridad al uso previsto
Estas modificaciones, emitidas por el IASB en mayo de 2020, prohíben deducir del coste de adquisición de los
activos el importe de las ventas que se obtengan del activo mientras se lleva al lugar y condiciones necesarias para
que pueda operar en la forma prevista por la Dirección. En su lugar, estos importes se registrarán en la cuenta de
resultados.
No han tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIC 37 – Costes de cumplir un contrato
Estas modificaciones, emitidas por el IASB en mayo de 2020, detallan los costes que las entidades tienen que
incluir cuando evalúan si un contrato es oneroso o en pérdidas. Las modificaciones proponen un “enfoque de
costes directos”. Los costes relacionados directamente con un contrato de entrega de bienes o prestación de
servicios incluyen ambos, los costes incrementales, así como una asignación de aquellos directamente
relacionados con el contrato. Los costes administrativos y generales no son directamente atribuibles a un
contrato, por lo que se excluyen del cálculo a no ser que, explícitamente, sean repercutibles a la contraparte de
acuerdo con el contrato.
No han tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
Mejoras anuales 2018-2020
Como parte de las mejoras anuales de 2018-2020 se han emitido modificaciones a estas normas:
•NIIF 9 Instrumentos financieros: clarifica las comisiones que una entidad incluye al evaluar si los términos
de un pasivo financiero nuevo o modificado son sustancialmente diferentes de los del pasivo financiero
original. Al determinar las comisiones pagadas netas de las comisiones recibidas, un prestatario incluye
solo las comisiones pagadas o recibidas entre el prestatario y el prestamista, incluyendo las pagadas o
recibidas por uno u otro en nombre del otro.
•NIC 41 Agricultura: eliminan el requerimiento del párrafo 22 de la NIC 41 Agricultura para que las
entidades excluyan los flujos de efectivo destinados a impuestos al medir el valor razonable aplicando la
NIC 41.
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13
No han tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
d.2 )Normas e interpretaciones emitidas por el IASB, pero que no son aplicables en este ejercicio
El Grupo tiene la intención de adoptar las normas, interpretaciones y modificaciones a las normas emitidas por el
IASB, que no son de aplicación obligatoria en la Unión Europea, cuando entren en vigor, si le son aplicables.
Aunque el Grupo está actualmente analizando su impacto, en función de los análisis realizados hasta la fecha, el
Grupo estima que su aplicación inicial no tendrá un impacto significativo sobre sus cuentas anuales consolidadas,
excepto por las siguientes normas, interpretaciones y modificaciones emitidas:

Normas e interpretaciones |  |  | Fecha de aplicación del IASB
NIIF 17- Contratos de seguro |  |  | 1 de enero de 2023
NIC 1 Presentación de estados financieros: Clasificación de pasivos como corriente o no corriente |  |  | 1 de enero de 2024
Información a Revelar sobre Políticas Contables (Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de las NIIF Nº 2) |  |  | 1 de enero de 2023
Definición de Estimaciones Contables (Modificaciones a la NIC 8) |  |  | 1 de enero de 2023
Impuestos Diferidos relacionados con Activos y Pasivos que surgen de una Transacción Única—Modificaciones a la NIC 12 |  |  | 1 de enero de 2023

NIIF 17 Contratos de seguro
En mayo de 2017, el IASB emitió la NIIF 17 Contratos de seguro, una nueva norma de contabilidad integral para
los contratos de seguro que cubre el reconocimiento, la valoración, la presentación y los desgloses. Una vez esté
vigente, la NIIF 17 reemplazará a la NIIF 4 Contratos de seguro que fue emitida en 2005. El objetivo general de la
NIIF 17 es proporcionar un modelo contable para los contratos de seguro que sea más útil y uniforme para las
entidades aseguradoras. A diferencia de los requisitos de la NIIF 4, que se basan en gran medida en la aplicación
de las políticas contables locales, la NIIF 17 proporciona un modelo integral para los contratos de seguro, que
cubre todos los aspectos contables relevantes. El núcleo de la NIIF 17 es el modelo general, complementado por:
•Una adaptación específica para los contratos con características de participación directa (enfoque de
tarifa variable).
•Un enfoque simplificado (enfoque de asignación de primas) principalmente para contratos de corta
duración.
La NIIF 17 es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2023 (teniendo en cuenta el
aplazamiento de su entrada en vigor), requiriéndose que se incluyan cifras comparativas. Se permite la aplicación
anticipada. Esta norma no es aplicable al Grupo.
Modificaciones a la NIC 1 Presentación de estados financieros: clasificación de pasivos financieros como
corrientes o no corrientes
En enero del 2020, el IASB emitió sus modificaciones a los párrafos 69 a 76 de la NIC 1 Presentación de estados
financieros (“modificación del 2020”) para aclarar los requerimientos que hay que aplicar en la clasificación de los
pasivos como corrientes o no corrientes. Posteriormente, en octubre del 2022, el IASB ha publicado la
“modificación del 2022”, que es adicional a la “modificación del 2020 “. Los principales cambios entre la IAS 1
actual y los cambios introducidos en ambas modificaciones (2020 y 2022) son los siguientes:
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•Derecho a diferir la liquidación. Las modificaciones clarifican que, si el derecho de una entidad a diferir la
liquidación depende de covenants futuros, la entidad tiene derecho a diferir el pago incluso si no cumple
con dichos covenants futuros a la fecha de cierre
•Diferimientos esperados. Las modificaciones clarifican que la clasificación de un pasivo se ve inalterada
por la probabilidad de que la entidad ejercite su derecho a diferir el pago por al menos 12 meses tras el
cierre del ejercicio
•Liquidación mediante instrumentos de patrimonio propio. Las modificaciones clarifican que hay una
excepción a los requerimientos para liquidar pasivos mediante instrumentos de patrimonio propio que
impacta la clasificación del pasivo
•Desgloses. Las modificaciones requieren desgloses adicionales para los contratos de préstamos que se
clasifican como pasivos no corrientes y el derecho de la entidad a diferir el pago depende de covenants
futuros en los próximos 12 meses
Las modificaciones serán efectivas para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2024
(IASB) y se aplicarán retroactivamente de acuerdo con la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones
contables y errores.
Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de las NIIF Nº2 - Información a Revelar sobre Políticas
Contables
En estas modificaciones, el IASB ha incluido una guía y ejemplos para aplicar el juicio al identificar qué políticas
contables son materiales. Las modificaciones reemplazan el criterio de desglosar políticas contables significativas
por políticas contables materiales. También, proporciona una guía sobre cómo hay que aplicar el concepto de
material para decidir qué políticas contables lo son.
Estas modificaciones son efectivas para los periodos que comiencen el 1 de enero de 2023 o posteriormente.
Modificaciones a la NIC 8 - Definición de Estimaciones Contables
En estas modificaciones, el IASB ha introducido una nueva definición de “estimación contable”, que clarifica la
diferencia entre los cambios de estimación contable, cambios en políticas contables y correcciones de errores.
Estas modificaciones son efectivas para los periodos que comiencen el 1 de enero de 2023 o posteriormente.
Modificaciones a la NIC 12 - Impuestos Diferidos relacionados con Activos y Pasivos que surgen de una
Transacción Única
Las modificaciones propuestas requerirían que una entidad reconozca los impuestos diferidos en el
reconocimiento inicial de transacciones específicas en la medida en que la transacción dé lugar a importes iguales
de activos y pasivos por impuestos diferidos. Las modificaciones propuestas se aplicarían a transacciones
específicas para las que una entidad reconoce un activo y un pasivo, tales como arrendamientos y obligaciones
por desmantelamiento.
Estas modificaciones son efectivas para los periodos que comiencen el 1 de enero de 2023 o posteriormente.
e)Estimaciones contables relevantes e hipótesis y juicios relevantes en la aplicación de las políticas contables
La preparación de las cuentas anuales consolidadas de conformidad con las NIIF-UE requiere la aplicación de
estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación
de los criterios y principios contables y a los importes de activo, pasivo, ingresos, gastos y compromisos que
figuran registrados en ellas. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han
implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en las que las hipótesis y estimaciones son significativas para la
preparación de las cuentas anuales consolidadas.
Estimaciones contables relevantes e hipótesis para el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2022 y 2021:
(a)Clasificación y medición de los instrumentos financieros, por lo que respecta al análisis del modelo de
negocio y las características de los flujos contractuales (Nota 4.d).
(b)Establecimiento de criterios para la determinación sobre si el riesgo de crédito de un activo financiero se ha
incrementado de forma significativa (Nota 4.g).
(c) Las pérdidas por deterioro de activos financieros (véase Notas 32).
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(d)Las hipótesis empleadas en los cálculos actuariales realizadas para valorar los compromisos por pensiones
(véase Nota 30).
(e)Las pérdidas por deterioro de los activos tangibles (véase Notas 4.n y 13).
(f)Las estimaciones de vida útil de los activos tangibles (véase Notas 4.n y 13).
(g)Las estimaciones para el cálculo de provisiones (véase Nota 31).
(h)Las estimaciones para el cálculo y registro del Impuesto sobre las ganancias y de activos y pasivos fiscales
diferidos (véase Notas 14 y 39).
(i)El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros no cotizados o cotizados en mercados
secundarios oficiales (véase Nota 41).
(j)Las hipótesis empleadas para determinar si un contrato contiene o no un contrato de arrendamiento,
establecer si es razonablemente seguro o no que se ejercerá una opción de renovación de arrendamiento,
considerar si es razonablemente seguro o no que no se ejercerá una opción de terminación anticipada de
arrendamiento, determinar si los pagos variables por arrendamiento son variables o fijos y el tipo de
descuento utilizado en la valoración del pasivo por arrendamiento (Nota 13)..
Estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2022 sobre
los hechos analizados. Sin embargo, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen
a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja), lo que se haría, conforme a la normativa aplicable, de forma
prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y
ganancias consolidada.
f)Principios de Consolidación
Los criterios de consolidación, incluyendo la definición del perímetro de consolidación, se corresponden con los
establecidos por las NIIF-UE.
En el Anexo VI se presenta un detalle de las sociedades del Grupo junto con determinada información significativa
sobre las mismas. Así mismo, en el Anexo III se incluye un detalle de los saldos y transacciones con dichas
Sociedades.
Todas las sociedades consolidadas preparan sus cuentas anuales individuales para el ejercicio finalizado a 31 de
diciembre de 2022 y 2021.
(i)Entidades dependientes
Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el Grupo tiene el control, situación que se produce cuando
el Grupo está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada
y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta.
Para que se considere que hay control debe concurrir:
- Poder: Un inversor tiene poder sobre una participada cuando posee derechos en vigor que le proporcionan la
capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los
rendimientos de la participada.
- Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables por su implicación en la
participada cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la
evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos
o a la vez positivos y negativos.
- Relación entre poder y rendimientos: Un inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder
sobre la participada y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la
participada, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por
dicha implicación en la participada.
Adicionalmente, el Grupo toma en consideración cualquier hecho o circunstancia que pueda incidir en la
evaluación de si existe o no control así como los análisis descritos en las guías de aplicación de la normativa de
referencia (por ejemplo, si el Grupo mantiene una participación directa o indirecta de más del 50% de los derechos
de voto de la entidad que se evalúa).
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En el momento de la adquisición del control de una entidad dependiente, el Grupo aplica el método de adquisición
previsto en el marco normativo salvo que se trate de la adquisición de un activo o grupo de activos.
Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con las del Banco por aplicación del método
de integración global.
La participación de terceros en el patrimonio neto del Grupo se presenta en el epígrafe de intereses minoritarios
del balance de situación y la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismos se presenta en el epígrafe de
resultado atribuido a intereses minoritarios de la cuenta de pérdidas y ganancias.
(ii)Negocios conjuntos
Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos contractuales de control conjunto, en virtud de los cuales
las decisiones sobre las actividades relevantes se toman de forma unánime por las entidades que comparten el
control teniendo derecho a sus activos netos.
Las participaciones en negocios conjuntos se valoran por aplicación del método de la participación, es decir, por la
fracción del neto patrimonial que representa la participación de cada entidad en su capital una vez considerados
los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales.
(iii)Entidades Asociadas
Son entidades asociadas aquellas sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa que se manifiesta, en
general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directa o indirecta, del 20% o más de los
derechos de voto de la participada.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no dispone de participaciones en entidades asociadas.
(iv)Gestión de Instituciones de Inversión Colectiva
El Grupo gestiona y administra Fondos de Inversión y Sociedades de inversión colectiva por cuenta de terceros.
Estos estados financieros no están incluidos en el Grupo consolidado, salvo que el Grupo tenga el control de las
instituciones.
Por consiguiente, el Grupo incluye todas las sociedades en cuyo capital la Entidad participa, directa o
indirectamente, ejerciendo un control efectivo sobre ellas y constituyen, junto con ésta, una unidad de decisión.
g)Otros hechos significativos y operaciones en curso
Financiación Intragrupo
Financiación a través de Deutsche Bank AG: el Grupo obtiene parte de su financiación a través de Deutsche Bank
AG Frankfurt. A 31 de diciembre 2022, la financiación en efectivo ascendió a 733 millones de euros (988 millones
de euros a 31 de diciembre de 2021). La mayoría del volumen se corresponde a divisas, principalmente USD. El
límite asignado a esta línea de financiación en efectivo subió de 5.000 millones de euros a 8.000 millones de euros
en diciembre de 2022. Dicho límite se enmarca dentro de la revisión que realiza regularmente la casa matriz de las
líneas de crédito concedidas a sus filiales para adaptarlo a sus necesidades reales de financiación, aunque
incluyendo un amplio margen para poder gestionar con holgura potenciales estrés de liquidez, muy por encima de
lo demandado por el legislador.
El Grupo también recibe financiación intragrupo específica para apoyar el cumplimiento de los requerimientos
regulatorios de capital y del requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisible (MREL interno), este último
en vigor desde el 1 de enero de 2022. Con este objetivo, el Grupo ha formalizado tres préstamos subordinados a
10 años con Deutsche Bank AG elegibles como instrumento de capital nivel 2 por un total de 295 millones de
euros (95 millones de euros con fecha 18 de diciembre de 2018, 100 millones de euros con fecha 29 de noviembre
de 2021 y 100 millones de euros con fecha 21 diciembre de 2022, todos a 10 años), y unos crédito ordinarios no
preferentes (senior non-preferred) con Deutsche Bank AG por un total de 800 millones de euros (250 millones de
euros con fecha 29 de noviembre de 2021 a 11 años, 100 millones de euros con fecha 13 de mayo de 2022 a 11
años, 200 millones de euros con fecha 13 de mayo de 2022 a 8 años, 250 millones de euros con fecha 9 de
diciembre de 2022 a 6 años) que computan como pasivo elegible para MREL.
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Financiación a través del Banco Central Europeo
El Grupo participó el 24 de junio de 2021 en las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo
específico (TLTRO-III), que es una de las herramientas de política monetaria no convencionales que utiliza el
Banco Central Europeo, obteniendo 400 millones de euros, adicionalmente a lo tomado en las subastas anteriores
de diciembre de 2020 y de junio de 2020 en las que se obtuvo un volumen de financiación de 500 millones de
euros y 1.600 millones de euros respectivamente. A 31 de diciembre de 2022, el saldo en balance es 2.500
millones de euros, sin variación en comparación con el saldo de 2.500 millones de euros a 31 de diciembre de
2021.
El Consejo de Gobierno del BCE estableció una serie de modificaciones a los términos y condiciones de su TLTRO
III para apoyar aún más la provisión de crédito a hogares y empresas ante la actual perturbación económica y la
mayor incertidumbre causada por el COVID-19. Las medidas adoptadas incluyen un aumento del volumen que las
entidades pueden pedir prestado y la introducción de un periodo adicional de observación entre octubre 2020 y
diciembre 2021. Los bancos cuya inversión crediticia neta elegible exceda del 0 % entre el 1 de marzo de 2020 y el
31 de marzo de 2021 pagan un tipo de interés un 0,5 % inferior al tipo medio de las facilidades de depósito
durante el período que comprende del 24 de junio de 2020 y el 23 de junio de 2021. La introducción del periodo
adicional de observación condicionado al cumplimiento de la condición, no tener decrecimiento, se benefician de
las mismas condiciones (pagan un tipo de interés un 0,5 % inferior al tipo medio de las facilidades de depósito
durante el período que comprende del 24 de junio de 2021 y el 23 de junio de 2022, lo que equivale a un interés
total a razón del -1 %. El tipo de interés fuera de este periodo fue el tipo de interés medio de la facilidad de
depósito hasta el 22 de noviembre de 2022, momento a partir del que entró en vigor la recalibración del Banco
Central Europeo en sus operaciones de financiación con objetivo específico, anunciado el 27 de octubre de 2022,
que indexó la remuneración al promedio de los tipos de interés oficiales del Banco Central Europeo aplicable
desde el 23 de noviembre de 2022 siempre que se cumplan las condiciones requeridas. El Grupo contabiliza la
reducción potencial en la tasa de interés como una subvención. El ingreso de la subvención se presenta en
ingresos netos por intereses y se ha reconocido dado que existe una seguridad razonable de que el Grupo
cumplirá con las condiciones y recibirá la subvención.
El tipo de interés efectivo de cada préstamo tiene en cuenta el tipo de interés base, que es la media de los tipos de
las operaciones principales de financiación durante la vida de la operación TLTRO III correspondiente (con
excepción del período comprendido entre el 24 de junio de 2020 y el 23 de junio de 2022, sujeto al cumplimento
de las condiciones cuando fue 50 puntos básicos inferior a ese promedio). Desde la entrada en vigor del ajuste de
los tipos de interés aplicables del Banco Central Europeo el 23 de noviembre de 2022, la remuneración aplicable a
las operaciones TLTRO III vivas se indexa al promedio de los tipos de interés oficiales del Banco Central Europeo
aplicables a partir de dicha fecha.
Las subvenciones relativas al programa de TLTRO III se han contabilizado en la partida de Ingresos por Intereses.
A 31 de diciembre de 2022, los intereses devengados ascienden a 9.236 miles de euros como resultado de la
subvención del Banco Central Europeo ya que se estima cumplir el crecimiento mínimo establecido del volumen
de préstamos elegibles, en comparación con el total de intereses devengados en 2021 que ascendieron a 11.672
miles de euros. El cobro de los intereses se hará efectivo en la fecha de vencimiento de correspondiente a cada
una de las tres subastas en las que se ha participado, el 28 de junio de 2023, 28 de diciembre de 2023 y 26 de
junio de 2024, respectivamente. Además de los intereses devengados anteriores, basados en el tipo de interés
aplicable a la facilidad de depósito, el Grupo ha sido recompensado con un tipo de interés más bajo al continuar
concediendo préstamos a las empresas y a las familias. Estas condiciones más atractivas se aplican desde el 24 de
junio de 2020 hasta el 23 de junio de 2022, y en 2022 supuso unos intereses devengados adicionales en 5.167
miles de euros (12.844 miles de euros en 2021).
La participación en los programas de TLTRO III requiere que las entidades aporten un colateral que cubra en todo
momento el nocional de la operación de financiación. El Grupo tenía depositados en el Banco de España colateral
por un nocional 3.055 millones de euros a diciembre 2022 y de 2.855 millones de euros a 31 de diciembre de
2021.
Financiación mayorista
En marzo de 2022, se amortizó anticipadamente el remanente de una emisión de cédulas hipotecarias emitida el
28 de junio de 2012 por un importe nominal de 800 millones de euros, que estaba retenida y no colocada entre
inversores institucionales.
También en marzo de 2022, se realizó la emisión de dos cédulas hipotecarias por un importe nominal total de
1.800 millones de euros (en concreto, una emisión por 1.000 millones de euros y otra emisión por 800 millones de
euros, con vencimiento a 7 de marzo de 2027 y a 21 de marzo de 2029, respectivamente), que han sido retenidas y
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no colocadas entre inversores institucionales, con el objetivo de optimizar la gestión del balance y generar de
colateral disponible para disponer de fuentes alternativas de financiación en caso de que sean necesarias.
En enero de 2023 venció la emisión de cédulas hipotecarias de 20 de enero de 2016, colocada entre inversores
institucionales por un importe nominal de 500 millones de euros a tipo de interés fijo del 1,125%. En octubre de
2023 vencerá también la emisión de cédulas de internacionalización realizada en abril de 2020 por un importe de
500 millones de euros, no colocada a inversores. Se trata de la primera emisión de este tipo que realiza el Grupo
(véase nota 17). Durante el ejercicio 2023 está previsto emitir tanto cédulas hipotecarías como cédulas de
internacionalización. Sujeto a las condiciones de mercado se valorará su colocación a inversores institucionales.
Finalmente, el Grupo realizó con éxito las adaptaciones en los programas de emisiones de cédulas de acuerdo con
el Real Decreto-ley 24/2021, de 2 de noviembre, de transposición de directivas de la Unión Europea en las
materias de bonos garantizados, que entró en vigor el 8 de julio de 2022.
Venta de cartera de activos NPL
Durante los ejercicios 2022 y 2021, no se vendió ninguna cartera de activos NPL por parte del Grupo.
h)Coeficiente de Reservas Mínimas
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, así como a lo largo de los ejercicios 2022 y 2022, el Grupo y las entidades
consolidadas cumplían con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española aplicable.
El importe del efectivo que el Grupo mantenía depositado depositado en la cuenta de Banco de España ascendía a
2.429.791 y 1.944.785 miles de euros al 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente. La obligación de las
diversas sociedades del Grupo sujetas a este coeficiente de mantener el saldo requerido por la normativa aplicable
para cumplir con el indicado coeficiente de reservas mínimas se calcula sobre la media de los saldos finales del día
mantenidos por cada una de ellas en dicha cuenta, durante el periodo mantenido.
i)Fondo de Garantía de Depósitos
Con fecha 2 de febrero de 2021 entró en vigor la Circular 2/2021, de 28 de enero, del Banco de España, que
modifica la Circular 8/2015, de 18 de diciembre, del Banco de España, a las entidades y sucursales adscritas al
Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, sobre información para determinar las bases de cálculo
de las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito. (BOE de 2 de febrero de 2021)
El Real Decreto 1464/2018, de 21 de diciembre, por el que se desarrollan el texto refundido de la Ley del Mercado
de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y el Real Decreto-ley 21/2017, de
29 de diciembre, de medidas urgentes para la adaptación del Derecho español a la normativa de la Unión Europea
en materia de mercado de valores, y por el que se modifica parcialmente el Real Decreto 217/2008, de 15 de
febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión y de las demás entidades que prestan
servicios de inversión, y por el que se modifican parcialmente el Reglamento de la Ley 35/2003, de 4 de
noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva, aprobado por el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre,
y otros reales decretos en materia de mercado de valores, modificó el Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero,
sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión y de las demás entidades que prestan servicios
de inversión, y por el que se modifica parcialmente el Reglamento de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de
Instituciones de Inversión Colectiva, aprobado por el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, introduciendo
en él, entre otros, los artículos 30 quáter y 43.
El artículo 30 quáter del Real Decreto 217/2008 prevé la cobertura por el Fondo de Garantía de Depósitos de
Entidades de Crédito, en caso de concurso de una entidad de crédito, de los saldos mantenidos por las empresas
de servicios de inversión en cuentas instrumentales y transitorias de efectivo abiertas a nombre de la empresa de
servicios de inversión por cuenta de sus clientes en la entidad declarada en concurso. En relación con lo anterior,
el apartado 3 del artículo 43 de esta norma añade que, cuando las empresas de servicios de inversión depositen
efectivo de los clientes en una entidad de crédito, deberán individualizar los saldos correspondientes a cada
cliente y comunicar a la entidad de crédito periódicamente los datos individualizados de aquellos.
Por su parte, la Circular 8/2015, de 18 de diciembre, del Banco de España, a las entidades y sucursales adscritas
al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, sobre información para determinar las bases de
cálculo de las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, establece la información
que las entidades de crédito y sucursales adscritas al FGD deben remitir y tener a disposición del Banco de
España sobre sus depósitos garantizados, a los efectos de calcular sus aportaciones al citado FGD.
Los cambios citados en el Real Decreto 217/2008 hacen necesario modificar la Circular 8/2015, para establecer
cómo debe recogerse la nueva información que, de acuerdo con los mismos, deben remitir y tener a disposición
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del Banco de España, las entidades de crédito y sucursales adscritas en el FGD, en el estado «Información para
determinar las bases de cálculo de las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos» y en el «Registro detalle
de los depósitos recibidos».
Al mismo tiempo, se introducen requisitos de información adicionales para las entidades y sucursales adscritas al
FGD, que aseguren el correcto cumplimiento de las obligaciones de cooperación del FGD establecidas a escala
europea y que sobre esta materia se derivan del vigente marco normativo. En particular, el artículo 9.8 del Real
Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito,
incorporado en esta norma por el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley
11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de
inversión, y por el que se modifica el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de
depósitos de entidades de crédito, recoge que, en el marco del sistema de pagos transfronterizos, el FGD español
comunicará periódicamente al sistema de garantía de depósitos del Estado miembro de acogida, donde las
entidades adscritas al FGD español tengan establecidas sucursales, información sobre el importe agregado de los
depósitos admisibles y garantizados de cada depositante.
Respecto a la información prevista en el art 9.bis del RD 2606/1996, de 20 de diciembre, el Fondo de Garantía de
Depósitos (en adelante “FGD”) solicita, al objeto de realizar las comprobaciones oportunas, que con periodicidad
semestral se deben de emitir al FGD el “Registro detalle de los depósitos recibidos”. El primer envío periódico ha
correspondido con la situación de los depósitos de la Entidad a 31 de Diciembre de 2022. Así mismo, tal y como se
prevé en el mencionado artículo el FGD podrá solicitar en cualquier momento y a cualquier fecha el fichero, es ese
caso se hará petición especifica.
El Fondo de Garantía de Depósitos se divide en dos compartimentos estancos: el compartimento de garantía de
depósitos, cuyos fondos se destinarán a las tareas encomendadas por la Directiva, y el compartimento de garantía
de valores cuyos fondos se destinarán a los titulares de valores u otros instrumentos financieros confiados a una
entidad de crédito. Además, se establece un nivel objetivo mínimo que deberán alcanzar los recursos del
compartimento de garantía de depósitos que será del 0,8 por ciento de los depósitos garantizados, pudiendo
reducirse este nivel al 0,5 por ciento previa autorización de la Comisión Europea.
Los depósitos garantizados de menos de 100.000 euros mantienen la garantía directa del Fondo de Garantía de
Depósitos, y además, contarán con un tratamiento preferente máximo en la jerarquía de acreedores.
La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD), en su sesión de 4 de
mayo de 2022, al amparo de lo dispuesto en el artículo 6 del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el
que se crea el FGD y en el artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de
depósitos de entidades de crédito, acordó fijar las aportaciones anuales correspondientes a 2022 en los siguientes
términos:
a.La aportación anual total correspondiente al ejercicio 2022 del compartimento de garantía de depósitos
se fijó en el 1,75 por mil (1,70 por mil a 31 de diciembre de 2021) de la base de cálculo, constituida por los
depósitos dinerarios garantizados según se indica el apartado 2. a) del artículo 3 del Real Decreto
2606/1996, existente a 31 de diciembre de 2021, calculándose la aportación en función del importe de
los depósitos garantizados y de su perfil de riesgo.
b.La aportación anual total correspondiente al ejercicio 2022 del compartimento de garantía de valores se
fijó en el 2/1.000 de la base de cálculo, constituida por el 5/100 del importe de valores garantizados
(2/1.000 de la base de cálculo, constituida por el 5/100 del importe de valores garantizados a diciembre
de 2021), según se indica en el apartado 2. b) del artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, existentes a 31
de diciembre de 2022.
Las aportaciones devengadas en concepto de las aportaciones señaladas en los párrafos anteriores en los
ejercicios 2022 y 2021 ascendieron a 12.022 y 10.702 miles de euros, respectivamente, habiéndose registrado el
31 de diciembre de cada año.
Por otra parte, en lo que respecta a las contribuciones extraordinarias, la Comisión Gestora del FGD, al objeto de
restaurar la suficiencia patrimonial del Fondo conforme a lo previsto en el artículo 6.2 del Real Decreto-Ley
16/2011, de 14 de octubre, el 30 de julio de 2012 acordó la realización de una derrama entre las entidades
adscritas al mismo, distribuidas según la base de cálculo de las aportaciones al 31 de diciembre de 2011, a pagar
mediante diez cuotas anuales iguales. El importe de las cuotas que se debe ingresar en cada fecha podrá ser
deducida de la aportación ordinaria anual que, en su caso, satisfaga la entidad en esa misma fecha, y hasta el
importe de la cuota ordinaria. Al 31 de diciembre de 2022, no existe valor actual del importe pendiente de
desembolsar, al 31 de diciembre de 2021, el valor actual del importe pendiente de desembolsar era de 1.255 miles
de euros.
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c.Fondo Único de Resolución
Consecuencia de la transposición de la Directiva 2014/59/UE, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un
marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, es la
creación de un Fondo de Resolución Nacional (FRN) a través de la Ley 11/2015, el cual tiene como finalidad
financiar las medidas de resolución que ejecute el FROB (Fondo de Resolución Ordenada Bancaria), quien ejerce
su gestión y administración. El FRN está financiado por las aportaciones de las entidades de crédito y las
empresas de servicios de inversión, debiendo alcanzar sus recursos financieros, al menos, el 1 por ciento de los
depósitos garantizados de todas las entidades no más tarde del 31 de diciembre de 2024.
Con el fin de alcanzar este nivel, el FROB recaudará, al menos anualmente y con inicio en el ejercicio 2015,
contribuciones ordinarias de las entidades, incluidas sus sucursales en la Unión Europea, tomando en
consideración (i) la proporción que la entidad represente sobre el total agregado de las entidades, en términos de
pasivos totales, excluidos los recursos propios y el importe garantizado de depósitos, y (ii) el perfil de riesgo de
cada entidad, el cual incluye una evaluación de la probabilidad de ser objeto de resolución, la complejidad de su
estructura y resolubilidad, e indicadores de la situación financiera y nivel de riesgo entre otros.
De acuerdo con el calendario previsto, en enero de 2016 la Autoridad Única de Resolución Europea inició
plenamente sus operaciones, habiéndose fusionado a finales de ese mismo mes el FRN con el resto de Fondos
Nacionales de los Estados miembros de la Zona del Euro en un Fondo Único de Resolución Europeo.
Las aportaciones correspondientes al ejercicio 2016 y siguientes son realizadas a este Fondo Europeo, quedando
el FRN únicamente para las empresas de servicios de inversión.
La aportación devengada por este concepto en el ejercicio 2022, según comunicación recibida por parte del
FROB, asciende a 9.413 miles de euros (7.792 miles de euros en el ejercicio 2021).
(3)Distribución de resultados
La propuesta de distribución del resultado de Deutsche Bank S.A.E.U. del ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2022, formulada por los Administradores y que se someterá a la aprobación por el Accionista Único es la
siguiente:

| Miles de euros
Resultado neto distribuible | 9.608
Dividendo | 9.608

La distribución del resultado de Deutsche Bank S.A.E.U. del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021,
aprobada por el Accionista Único el 14 de junio de 2022 ha sido la siguiente:

| Miles de euros
Resultado neto distribuible | (11.924)
Resultados negativos de ejercicios anteriores o ganancias acumuladas | (11.924)

(4)Principios contables y normas de valoración aplicados
Estas cuentas anuales consolidadas han sido formuladas siguiendo los principios contables y normas de
valoración establecidas por las NIIF-UE, tomando en consideración lo establecido por la Circular 4/2017 de Banco
de España, de 27 de noviembre y modificaciones posteriores. Un resumen de los más significativos se presenta a
continuación:
a)Principio de devengo
Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago, a
excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios
considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.
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La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a
doce meses, se calculan por el método del tipo de interés efectivo. En las operaciones a menor plazo se periodifica
indistintamente por el método del tipo de interés efectivo o lineal.
Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede
diferir de su correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.
b)Transacciones y saldos en moneda extranjera
(i) Moneda funcional y moneda de presentación.
Las cuentas anuales se presentan en miles de euros, redondeadas al millar más cercano, que es la moneda
funcional y de presentación del Grupo.
(ii) Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional mediante la aplicación de los tipos
de cambio de contado entre la moneda funcional y la moneda extranjera en las fechas en las que se efectúan las
transacciones.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando el tipo
existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste histórico, se convierten
aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. Por último, la conversión a
euros de los activos no monetarios que se valoran a valor razonable se ha efectuado aplicando el tipo de cambio
en la fecha en la que se determinó su valor razonable.
En la presentación del estado de flujos de efectivo, los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera
se convierten a euros aplicando los tipos de cambio existentes en la fecha en la que éstos se produjeron. El efecto
de la variación de los tipos de cambio sobre el efectivo y otros medios líquidos equivalentes denominados en
moneda extranjera, se presenta separadamente en el estado de flujos de efectivo como “Efecto de las diferencias
de cambio en el efectivo”.
Las diferencias que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda extranjera y en la
conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en
resultados. No obstante, las diferencias de cambio surgidas en partidas monetarias que forman parte de la
inversión neta de negocios en el extranjero se registran como diferencias de conversión en cuentas de patrimonio
neto.
Las operaciones de compraventa de divisas a plazo contratadas y no vencidas, que no sean de cobertura, se
valoran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo en la fecha de cierre del ejercicio.
Los tipos de cambio aplicados por el Grupo en la conversión de los saldos en moneda extranjera a euros son los
publicados por el Banco Central Europeo.
Las pérdidas o ganancias por diferencias de cambio relacionadas con activos o pasivos financieros monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen igualmente en resultados.
Las pérdidas o ganancias por diferencias de cambio de activos y pasivos financieros no monetarios, se reconocen
conjuntamente con la variación del valor razonable. No obstante, el componente de la variación del tipo de cambio
de los activos financieros no monetarios denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la
venta y que sean calificados como partidas cubiertas en coberturas del valor razonable de dicho componente, se
reconoce en resultados.
c)Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista incluye billetes y monedas en
circulación, saldos sin restricción con bancos centrales y activos financieros altamente líquidos con vencimientos
iniciales inferiores a tres meses, que no están sometidas a riesgos significativos de cambios de valor razonable, y
es utilizado por el Grupo en la gestión de su liquidez a corto plazo.
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista están valorados a su coste amortizado.
d)Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Grupo se convierte en parte de los acuerdos
contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos. En concreto, los instrumentos de deuda,
tales como los créditos y los depósitos de dinero se registran desde la fecha en la que surge el derecho legal a
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recibir o la obligación legal de pagar, respectivamente, efectivo. Por su parte, los derivados financieros, con
carácter general, se registran en la fecha de su contratación.
Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales,
entendidos como aquellos contratos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse
dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden
liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles o las compra ventas a plazo de divisas, se registran
desde la fecha en la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte
adquiriente, que dependiendo del tipo de activo financiero comprado o vendido puede ser la fecha de contratación
o la fecha de liquidación o entrega. En particular, las operaciones realizadas en el mercado de divisas de contado
se registran en la fecha de liquidación; las operaciones realizadas con instrumentos de capital negociados en
mercados secundarios de valores españoles se registran en la fecha de contratación y las operaciones realizadas
con instrumentos de deuda negociados en mercados secundarios de valores españoles se registran en la fecha de
liquidación.
d.1) Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración
La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste
amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, y valorados a valor razonable con
cambios en resultados.
La clasificación de los activos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable dependerá de
dos factores: el modelo de negocio del Grupo para gestionar estos activos y las características de los flujos de
efectivo contractuales del activo comúnmente conocido como el criterio SPPI (por sus siglas en inglés).
Modelo de negocio
El modelo de negocio es la forma en que se gestionan los activos financieros para generar flujos de efectivo, y se
determina considerando cómo se gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un
objetivo concreto. Por lo tanto, el modelo de negocio no depende de las intenciones del Grupo para un
instrumento individual sino que se determina para un conjunto de instrumentos.
A continuación se indican los modelos de negocio que utiliza el Grupo:
–Mantenido para percibir los flujos de efectivo contractuales (HTC, por sus siglas en inglés): bajo este
modelo, los activos financieros se gestionan con el objetivo de cobrar sus flujos de efectivo contractuales.
No obstante, se permiten enajenaciones anteriores al vencimiento de los activos bajo determinadas
circunstancias. Entre las ventas que pueden ser coherentes con un modelo de mantener los activos para
recibir flujos de efectivo contractuales se encuentran: las poco frecuentes o poco significativas, las de
activos próximos al vencimiento, las motivadas por un incremento del riesgo de crédito y aquellas
realizadas para gestionar el riesgo de concentración.
–Mantenido para vender (HTS, por sus siglas en inglés): bajo este modelo, los activos financieros se
originen o adquieran con el objetivo de realizarlos a corto plazo.
–Combinación de los dos modelos de negocio anteriores (HTC&S, por sus siglas en inglés): este modelo de
negocio implica la realización de ventas, siendo estas esenciales al modelo de negocio, pero siendo las
mismas más frecuentes y de mayor valor que en el modelo de mantener los activos para recibir flujos de
efectivo contractuales.
Características de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros
Un activo financiero se debe clasificar en el momento inicial en una de las dos siguientes categorías:
–Aquellos cuyas condiciones contractuales dan lugar a flujos de efectivo que consisten únicamente en
pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
–Resto de activos financieros.
A efectos de esta clasificación, el principal de un activo financiero es su valor razonable en el momento del
reconocimiento inicial, que puede cambiar a lo largo de la vida del activo financiero (si hay reembolsos de
principal, por ejemplo). Asimismo, se entiende por interés la suma de la contraprestación por el valor temporal del
dinero, por los costes de financiación y estructura, y por el riesgo de crédito asociado al importe de principal
pendiente de cobro durante un período concreto, más un margen de beneficio.
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Los activos financieros se clasifican a efectos de su valoración en las siguientes carteras, en función del modelo de
negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y las características de los flujos de efectivo:
•Activos financieros a coste amortizado
Un instrumento financiero de deuda deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos
condiciones siguientes:
•Un modelo de negocio cuyo objetivo sea mantenerlos para percibir sus flujos de efectivo
contractuales (HTC), y
•Condiciones contractuales que den lugar a flujos de efectivo en fechas especificadas, que sean
solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.
Después de su reconocimiento inicial, estos activos financieros, clasificados en esta categoría, se valoran
a coste amortizado, el cual debe entenderse como el coste de adquisición corregido por los reembolsos
de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, utilizando el método del tipo de
interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al
vencimiento.
Además, el coste amortizado debe minorarse por cualquier reducción de valor por deterioro reconocida
directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora o partida
compensadora de su valor.
•Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global.
Un instrumento financiero de deuda deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado
global si se cumplen las dos condiciones siguientes:
•Se gestionen con un modelo de negocio cuyo objetivo combine la percepción de sus flujos de
efectivo contractuales y su venta (HTC&S), y
•Las condiciones contractuales den lugar a flujos de efectivo en fechas específicas que sean
solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.
Asimismo, el Grupo puede optar, en el momento del reconocimiento inicial y de forma irrevocable, por
incluir en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global las
inversiones en instrumentos de patrimonio que no deban clasificarse como mantenidos para negociar y
que se clasificarían, de otro modo, como activos financieros obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados. Esta opción se ejercita instrumento a instrumento.
Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda, o las ganancias por su posterior
recuperación, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias y, en el caso de instrumentos de
patrimonio, en otro resultado global. Los restantes cambios de valor se registran en otro resultado global.
Cuando un instrumento de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de baja
del balance, el importe por cambio de valor registrado en el epígrafe de “Otro resultado global” del
patrimonio neto se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias. Sin embargo, cuando un instrumento
de patrimonio neto a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de baja del balance, este
importe no se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias, sino a una partida de reservas.
•Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en
resultados. No obstante, el Grupo, tal como se menciona anteriormente, podría elegir de manera
irrevocable en el momento del reconocimiento inicial presentar los cambios posteriores del valor
razonable en otro resultado global.
Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre
que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de
efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.
Esta cartera se subdivide, a su vez, en:
•Activos financieros mantenidos para negociar. Los activos financieros mantenidos para negociar
son aquellos que se han adquirido con el objetivo de realizarlos a corto plazo, o sean parte de
una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que
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se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo. También se
consideran activos financieros mantenidos para negociar los instrumentos derivados que no
cumplan la definición de contrato de garantía financiera ni hayan sido designados como
instrumentos de cobertura contable.
•Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados. En esta cartera se clasifican el resto de los activos financieros
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados.
Los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.
En relación con la evaluación de los flujos de efectivos a los que dan lugar las condiciones contractuales, el Grupo
considera que estos corresponden solamente al pago de principal e intereses del capital pendiente y, por tanto,
pasan el test SPPI, si, y solo si, son consistentes con un acuerdo básico de préstamo:
•Principal: es el valor actual del activo financiero en el momento inicial. El principal puede cambiar durante
la vida del activo, por ejemplo, si hay amortizaciones anticipadas.
•Interés: en un acuerdo básico de préstamo, toma en consideración el valor temporal del dinero y el riesgo
de crédito asociado al capital durante un periodo determinado de tiempo. También puede:
i.incluir otras consideraciones para otros riesgos básicos de préstamo, como puede ser el riesgo
de liquidez y otros costes, como pueden ser costes administrativos asociados al mantenimiento
del activo financiero para un tiempo determinado,
ii.incluir el margen que sea consistente con el acuerdo básico de préstamo.
En este sentido, los juicios más significativos empleados por el Grupo en la evaluación del cumplimiento de las
condiciones del test SPPI son los siguientes:
•Cláusulas de cancelación anticipada: con carácter general, una cláusula que permite al deudor prepagar
una deuda cumple las condiciones del test SPPI siempre que el importe a prepagar represente
sustancialmente los importes pendientes de principal e intereses (y puede incluir, además, una
compensación adicional razonable por la terminación anticipada).
•Plazo tipo de interés: consistencia entre el plazo del tipo de interés de referencia y el plazo del tipo de
interés del préstamo.
•Carencia: en caso de existir periodo de carencia, el préstamo cumple las condiciones del test SPPI
siempre que se devenguen intereses durante el mismo.
La NIIF 9 establece que si una característica es de minimis, no debe afectar a la conclusión del SPPI Test y que
para poder determinar el impacto, la entidad debe considerar el posible efecto en las características de los flujos
de caja contractuales en cada periodo de reporte y en el acumulado de toda la vida de la operación.
El Test SPPI siempre se realiza en la divisa en la que está denominado el préstamo.
d.2) Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración
Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las diferentes categorías en que se
clasifican a efectos de su gestión y valoración, salvo que se tengan que presentar como "Pasivos incluidos en
grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta", o correspondan a "Cambios del
valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés" o
"Derivados – contabilidad de coberturas", que se muestran de forma independiente.
Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoración en alguna de las siguientes carteras:
•Pasivos financieros mantenidos para negociar: pasivos financieros emitidos, incurridos o asumidos, con el
objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten los precios o con las diferencias
existentes entre sus precios de compra y venta así como los derivados financieros que no se consideran de
cobertura contable, y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos
temporalmente o recibidos en préstamo (posiciones cortas de valores).
•Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios a resultados: se incluyen los pasivos
financieros en esta categoría cuando se obtenga información más relevante, ya sea porque con esto se
eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoración (también
denominadas asimetrías contables) que surgirían en la valoración de los pasivos o por el reconocimiento de
sus ganancias o pérdidas con diferentes criterios, ya sea porque haya un grupo de pasivos financieros que se
gestionen, y cuyo rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de
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gestión del riesgo o de inversión documentada, y se facilite información de este grupo también sobre la base
del valor razonable al personal clave de la Dirección del Grupo. Los pasivos solo se pueden incluir en esta
cartera en la fecha de emisión o creación.
•Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que no se incluyen en ninguna de las categorías
anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondo de las entidades financieras,
cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.
e)Criterios para el cálculo del valor razonable de instrumentos financieros
El valor razonable es la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un
comprador y vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. En
general el Grupo aplica la siguiente jerarquía sistemática para determinar el valor razonable de activos y pasivos
financieros:
•En primer lugar el Grupo aplica los precios de cotización del mercado activo más ventajoso al cual tiene acceso
inmediato, ajustado en su caso, para reflejar cualquier diferencia en el riesgo crediticio entre los instrumentos
habitualmente negociados y aquel que está siendo valorado. A estos efectos se utiliza el precio comprador
para los activos comprados o pasivos a emitir y el precio vendedor para activos a vender o pasivos emitidos. Si
el Grupo tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, se utilizan precios de mercado
medios para las posiciones de riesgo compensadas, aplicando el precio adecuado a la posición neta.
•Si no existen precios de mercado disponibles, se utilizan precios de transacciones recientes, ajustadas por las
condiciones.
•En caso contrario el Grupo aplica técnicas de valoración generalmente aceptadas, utilizando datos
procedentes del mercado o datos específicos del Grupo.
El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados
organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el
instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el
proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” (VAN), modelos
de determinación de precios de opciones, etc.
•Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero
corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, más o
menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del
método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso de dichos
instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las
correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado.
El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento
financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida
remanente, sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de
interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su
adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción, que de acuerdo con lo
dispuesto en la NIC 39, deban incluirse en el cálculo de dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos
financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de
tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación,
atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma.
Las principales técnicas usadas por los “métodos internos de valoración” son las siguientes:
Métodos de Valoración de la cartera de Derivados:
Los principales métodos de valoración utilizados son:
•Para las permutas financieras sobre tipo de interés se emplea el modelo de descuento de flujos de caja.
•Para el resto de instrumentos financieros derivados sobre el tipo de interés, tales como CAP, FLOOR,
Swaptions, CMS, se emplea el método SABR ("Stochastic Alpha, Beta, Rho"), modelo de volatilidad estocástica
que trata de reproducir el Smile de Volatilidad (relación entre volatilidad implícita y strikes) en los mercados de
derivados.
•Para las opciones sobre divisa, se emplea el método Black-Scholes o una combinación de modelos de
Volatilidad estocástica con modelos de volatilidad local.
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Fundamentalmente, las hipótesis de base del modelo Black-Scholes, son las siguientes:
•El mercado funciona sin fricciones. Es decir, no existen costes de transacción, de información ni impuestos y
los activos son perfectamente divisibles.
•Las transacciones tienen lugar de forma continua y existe plena capacidad para realizar compras y ventas en
descubierto sin restricciones ni costes especiales.
•Los agentes pueden prestar y endeudarse a una misma tasa r, el tipo de interés a corto plazo expresado en
forma de tasa instantánea y supuesto conocido y constante en el horizonte de valoración de las opciones.
•Las opciones son europeas y el subyacente (la acción para Black-Scholes) no paga dividendos en el horizonte
de valoración.
•Por último, el precio del subyacente sigue un proceso continuo estocástico de evolución de Gauss-Wiener.
Métodos de Valoración de la cartera de Instrumentos de Capital:
Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado, para la valoración de Instrumentos de Capital, en
función de la última transacción de la que se tenga conocimiento o bien por el valor teórico contable de la
sociedad a la que corresponda siempre que se considere una aproximación válida a su precio de mercado en el
caso de que las participaciones no coticen en mercados organizados.
Métodos de Valoración de Activos y Pasivos Financieros:
Los activos financieros incluidos en la Inversión Crediticia se valoran a su coste amortizado utilizando para su
determinación el método de interés efectivo.
Coste amortizado es el importe por el que fue valorado inicialmente un activo o pasivo financiero, descontados los
reembolsos de principal producidos y la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando el método
del tipo de interés efectivo y para el caso de los activos financieros, menos cualquier ajuste de valor por deterioro
reconocido.
El tipo de interés efectivo es aquel que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de
efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin
considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras; en su cálculo se incluirán las comisiones financieras que se
carguen por adelantado en la concesión de financiación.
Métodos de Valoración de Valores representativos de Deuda:
Los instrumentos incluidos en esta categoría se valoran, prioritariamente, por su precio de mercado. Cuando no
exista precio de mercado, se recurre para estimar su valor razonable al precio de transacciones recientes de
instrumentos análogos y, en caso de no haberlas, a modelos de valoración suficientemente contrastados y
reconocidos por la comunidad financiera internacional, tomando siempre en consideración las características
específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgo asociados al mismo.
f)Comisiones
Como parte del cálculo de tipo de interés efectivo, el Grupo periodifica las comisiones financieras que surgen de la
formalización de préstamos, salvo en lo que compensen costes directos relacionados, en la cuenta de pérdidas y
ganancias consolidada a lo largo de la vida esperada de las operaciones.
Las comisiones devengadas por instrumentos financieros valorados por su valor razonable con cambios en
pérdidas y ganancias, se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Las comisiones no financieras no surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se
periodifican y registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo del período que dura la
ejecución del servicio.
Las comisiones financieras surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se registran en la
cuenta la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento de realización del acto singular.
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g)Deterioro de valor y clasificación de los de activos financieros por riesgo de crédito
La NIIF 9 establece un modelo de deterioro de pérdida esperada, el cual se aplica a los activos financieros
valorados a coste amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado
global, excepto para los instrumentos de patrimonio; y a las exposiciones fuera de balance, que comprenden los
compromisos de préstamo concedidos, las garantías financieras concedidas y otros compromisos concedidos,
tanto los revocables como los irrevocables. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los
instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambio en resultados.
La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de
crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuyo riesgo de
crédito no ha aumentado significativamente desde su reconocimiento inicial (riesgo normal o Fase 1), la segunda
comprende las operaciones para las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde
su reconocimiento inicial (riesgo normal en vigilancia especial o Fase 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas
(riesgo dudoso o Fase 3).
Clasificación contable en función del riesgo de crédito por insolvencia
El Grupo ha establecido criterios que permiten identificar los activos financieros que presenten incremento
significativo de riesgo o evidencia objetiva de deterioro y clasificarlos en función de su riesgo de crédito.
Las exposiciones crediticias, así como las exposiciones fuera de balance, se clasifican, en función del riesgo de
crédito, en las siguientes categorías:
•Fase 1 (riesgo normal): comprende las operaciones que no cumplan los requisitos para clasificarlas en otras
categorías.
•Fase 2 (riesgo normal en vigilancia especial): comprende aquellas operaciones para las que su riesgo de
crédito ha aumentado significativamente desde su reconocimiento inicial, pero no presentan un evento de
incumplimiento.
•Fase 3 (riesgo dudoso): comprende aquellas operaciones con deterioro crediticio, esto es, que presentan un
evento de incumplimiento. Estas operaciones, vencidas o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para
clasificarlas en la categoría de riesgo fallido, presenten dudas razonables sobre su reembolso total (principal e
intereses) por el titular, así como las exposiciones fuera de balance cuyo pago por el Grupo sea probable y su
recuperación dudosa.
Las operaciones se clasifican como riesgo dudoso por razones de morosidad del titular, es decir operaciones con
algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con carácter general, con más
de 90 días de antigüedad, salvo que proceda clasificarlas como fallidos. También se incluyen en esta categoría las
garantías concedidas cuando el avalado haya incurrido en morosidad de la operación avalada. Asimismo, se
incluyen los importes de todas las operaciones de un titular cuando las operaciones con importes vencidos con
carácter general, según se ha indicado anteriormente, de más de 90 días de antigüedad, sean superiores al 20%
de los importes pendientes de cobro.
Asimismo, el Grupo clasifica las operaciones como riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del titular:
operaciones en las que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlas en las categorías de fallidos o dudosos
por razón de la morosidad, se presenten dudas razonables sobre su reembolso total en los términos pactados
contractualmente; así como las exposiciones fuera de balance no calificadas como dudosas por razón de la
morosidad cuyo pago por el Grupo sea probable y su recuperación dudosa.
Incremento significativo de Riesgo
La identificación de incremento significativo del riesgo de crédito de los activos financieros mantenidos con
respecto a su reconocimiento inicial se realiza por parte del Grupo a partir de los siguientes criterios automáticos:
•Operaciones con impagos igual o superiores a 30 días: el incumplimiento de más de 30 días es una presunción
que puede refutarse en aquellos casos en los que el Grupo considere, en base a información razonable y
documentada, que tal impago no representa un incremento significativo del riesgo. A 31 de diciembre de 2022
y 2021, el Grupo no ha utilizado plazos superiores a 30 días para ninguna de las carteras.
•Descenso significativo en la calificación crediticia del titular a partir de los ratings internos de
•Si el rating interno es iCCC o iCCC-.
•Deterioro de 3 notches en los últimos 3 meses si el rating interno resultante es iB+ o peor.
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•En los casos de financiación de compra/venta de inmuebles adjudicados previamente por el Grupo, así como
en las operaciones correspondientes a la cartera hipotecaria del canal indirecto, cuya comercialización está
discontinuada, un empeoramiento relevante de la relación entre la deuda y la garantía real, siempre que esta
sea superior al 80%.
•Refinanciaciones o reestructuraciones en las que no exista alguna de las condiciones detalladas a continuación
que implicaría la identificación automática como deterioro de valor:
•La operación previamente al cambio de condiciones hubiera sido identificada como deteriorada de valor.
•El cambio de condiciones implique una condonación de capital y/o una carencia de capital y/o intereses
superiores a 24 meses.
•La operación suponga una segunda o posterior refinanciación.
Adicionalmente, los departamentos de análisis y seguimiento crediticio valoran de forma individualizada la
identificación de incremento significativo del riesgo de crédito de los activos financieros mantenidos con respecto
a su reconocimiento inicial para aquellos casos en los que alguno de los siguientes indicadores supere
determinados thresholds establecidos internamente:
•Elevados niveles de endeudamiento.
•Caídas relevantes de los flujos de efectivo recurrentes identificados en el análisis individualizado por medio de
la bajada de Tesorería en las cuentas anuales del cliente.
•Estrechamiento de los márgenes de explotación o renta recurrente disponible, materializado en un deterioro
del Ebitda, dependiendo de la industria y/o actividad comercial.
•Sector económico en dificultades definido / identificado por el departamento de Riesgos en función de eventos
específicos que se produzcan en un periodo o de alguna coyuntura específica.
•Descenso significativo en la calificación crediticia del titular, siempre que no concurran las condiciones para su
clasificación automática.
•Operaciones con impagos superiores a un número determinado de días, siempre que no concurran las
condiciones para su clasificación automática.
Evidencia Objetiva de Deterioro
La identificación de deterioro de valor por riesgo de crédito de los activos financieros mantenidos con respecto a
su reconocimiento inicial se realiza por parte del Grupo a partir de los siguientes criterios basados en indicadores:
•El importe total de los instrumentos de deuda, cualquiera que sea su titular y garantía, que tengan algún
importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con una antigüedad superior a
90 días, salvo que proceda clasificarlos como fallidos; el incumplimiento de los 90 días es una presunción que
puede refutarse en aquellos casos en los que el Grupo considere, en base a información razonable y
documentada, que es apropiado utilizar un plazo más extenso. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no
ha utilizado plazos superiores a 90 días para ninguna de las carteras más significativas.
•El conjunto de las operaciones de los clientes con algún saldo calificado como dudoso por razón de su
morosidad que no alcancen el porcentaje del 20%, si después de su estudio individualizado se concluye que
existen dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses).
•Las garantías financieras concedidas en las que el avalado haya incurrido en morosidad.
•Las operaciones que cumplan alguno de los factores de clasificación indicados a continuación:
◦Las operaciones de los clientes que estén declarados en concurso de acreedores sin petición de
liquidación; así como los riesgos contingentes de los avalados declarados en concurso de acreedores
para los que conste que se vaya a declarar la fase de liquidación, o sufran un deterioro notorio e
irrecuperable de su solvencia, aunque el beneficiario del aval no haya reclamado su pago.
◦Los saldos reclamados y aquellos sobre los que se haya decidido reclamar judicialmente su reembolso
por la entidad, aunque estén garantizados.
◦Las operaciones sobre las que el deudor haya suscitado litigio de cuya resolución dependa su cobro.
◦Las operaciones de arrendamiento financiero en las que la entidad haya decidido rescindir el contrato
para recuperar la posesión del bien.
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◦Las operaciones refinanciadas o reestructuradas que cumplan los criterios para ser clasificadas en
esta categoría, según indicado más arriba en el párrafo específico de refinanciaciones de incremento
significativo de riesgo de crédito.
◦Las operaciones compradas u originadas con deterioro crediticio.
◦Las operaciones de entidades del mismo grupo que aquellas que hayan entrado en la categoría de
riesgo dudoso siempre y cuando existan dudas razonables sobre su reembolso total.
Adicionalmente, un activo financiero presenta un deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que
tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. Constituyen
evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos observables sobre los siguientes
eventos:
•dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario,
•incumplimiento de las cláusulas contractuales, tal como un impago o un suceso de mora,
•concesiones o ventajas que el prestamista, por razones económicas o contractuales relacionadas con
dificultades financieras del prestatario, le ha otorgado a éste, que no le habría facilitado en otras
circunstancias,
•probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en otra situación de reestructuración
financiera, entre otros.
Asimismo, también se considera que una exposición está deteriorada cuando:
•En el caso de las exposiciones fuera de balance que comportan riesgo de crédito, que los flujos que se esperen
recibir sean inferiores a los flujos de efectivo contractuales, en caso de disposición del compromiso o a los
pagos que se espera realizar, en el caso de garantías financieras concedidas.
•En el caso de instrumentos de deuda, incluidos los créditos y valores representativos de deuda, un impacto
negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción,
debido a la materialización de un riesgo de crédito.
•En el caso de inversiones en negocios conjuntos y asociadas, que no se va a poder recuperar su valor en libros.
La definición de deterioro crediticio utilizada a nivel de cálculo de provisiones está alineada a los criterios
establecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y en el Anejo IX de la Circular 4/2017
de Banco de España. Asimismo, es coherente con la utilizada en la gestión interna del riesgo de crédito y con la
definición utilizada por el Grupo en el marco prudencial.
Reclasificación a riesgo normal
Las operaciones clasificadas como dudosas se reclasifican a riesgo normal cuando, como consecuencia del cobro
total o parcial de los importes impagados, en el caso de dudosos por razones de morosidad, y/o, en el caso de
dudosos por razones distintas de la morosidad, por haber superado el periodo de cura, cuando desaparezcan las
causas que en su día motivaron su clasificación en dudoso, salvo que subsistan otras razones que aconsejen su
mantenimiento en esta categoría.
Operaciones significativas
El Grupo ha establecido los umbrales de 1 millón de euros para las operaciones clasificadas como dudosas (fase 3)
y 3 millones de euros para operaciones clasificadas en vigilancia especial (fase 2) para considerar a los acreditados
como significativos, basado en niveles según el importe crediticio bruto de la operación. Para las operaciones
clasificadas en normal (fase 1) el Grupo no tiene definidos umbrales de significatividad dado que no considera
como significativa ninguna operación clasificada como normal. Sin embargo, sí que se han realizado revisiones de
carteras/clientes vulnerables para detectar posibles necesidades de reclasificación.
Para los acreditados significativos se establece un sistema de indicadores que permiten la identificación de
debilidades o de indicios de deterioro. El equipo experto de analistas de riesgo del Grupo analiza los acreditados y
teniendo dichos indicadores concluyen sobre la existencia de incremento significativo del riesgo o de evidencia
objetiva de deterioro y, para el caso de evidencia de deterioro, si ese evento o eventos causantes de la pérdida
tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o de su grupo.
Asimismo, el Grupo realiza una revisión trimestral de las coberturas de análisis individualizado alcanzadas con su
aplicación.
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En el caso de los valores representativos de deuda, el Grupo supervisa los cambios en el riesgo de crédito
mediante el seguimiento de las calificaciones crediticias externas publicadas.
Bajo riesgo de crédito
A nivel general, el Grupo considera que los instrumentos indicados a continuación tienen bajo riesgo de crédito:
•Bancos centrales, Administraciones Públicas y entidades de crédito de los países clasificados en el grupo 1 a
efectos de riesgo-país
•Fondos de garantía de depósitos con calidad crediticia homologable a los de la Unión Europea
•Sociedades de garantía recíproca españolas y organismos públicos de países del grupo 1 cuya actividad sea el
aseguramiento
•También se incluyen en esta categoría los anticipos sobre pensiones y nóminas, cuando la entidad pagadora
sea una administración pública, y los anticipos distintos de préstamos.
Dentro de las posiciones del Grupo 1 se incluirán las operaciones con obligados finales residentes en:
i.Países del Espacio Económico Europeo
ii.Suiza, Estados Unidos, Canadá, Japón, Australia y Nueva Zelanda.
No obstante, en caso de producirse un empeoramiento significativo en el riesgo país de alguno de los países
mencionados, el Grupo lo analizará y, si lo considera necesario, cambiará su criterio y dejará de considerarlos
como de bajo riesgo de crédito.
Riesgo fallido
El Grupo da de baja del balance aquellas operaciones que tras un análisis individualizado se consideren de muy
difícil recuperación. Dentro de esta categoría se incluyen los riesgos de los clientes que están en concurso de
acreedores con petición de liquidación, así como las operaciones clasificadas como dudosas por razones de
morosidad con una antigüedad superior a los cuatro años, salvo aquellos saldos que cuenten con garantías
eficaces suficientes. Igualmente se incluyen operaciones que, sin presentar ninguna de las dos situaciones
anteriores, sufren un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia.
Operaciones compradas u originadas con deterioro crediticio
La pérdida crediticia esperada en la compra u originación de estos activos no formará parte de la cobertura ni del
importe en libros bruto en el reconocimiento inicial. Cuando una operación se compra u origina con deterioro
crediticio, la cobertura será igual al importe acumulado de los cambios en las pérdidas crediticias esperadas en la
vida de las operaciones posteriores al reconocimiento inicial y los ingresos por intereses de estos activos se
calcularán aplicando el tipo de interés efectivo ajustado por calidad crediticia al coste amortizado del activo
financiero.
Determinación de coberturas
La estimación de las pérdidas esperadas por deterioro considera, entre otros aspectos:
•La existencia de varios resultados posibles, para los que determina diferentes ponderaciones en función de la
probabilidad de ocurrencia de los distintos escenarios
•El valor temporal del dinero
•La información disponible más actualizada sin coste ni esfuerzo desproporcionado, que refleje sucesos
pasados, condiciones actuales y previsiones de condiciones económicas futuras
El proceso de estimación de pérdidas esperadas por deterioro es llevado a cabo colectivamente o de forma
individual.
1.Estimaciones colectivas de las coberturas
Son objeto de estimación colectiva todas aquellas exposiciones crediticias que no son objeto de un análisis
individualizado, según se describe en el apartado siguiente, 2.) Estimaciones individualizadas de las coberturas.
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Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se categorizan en grupos de activos en
base a sus características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se segmentan en función de
características similares del riesgo de crédito, indicativas de la capacidad de pago del acreditado de acuerdo con
sus condiciones contractuales.
Al realizar el cálculo de la pérdida por deterioro colectiva, el Grupo tiene en cuenta todas las exposiciones
crediticias, y utiliza los métodos y porcentajes de cobertura establecidos por Banco de España en el Anejo IX de la
Circular 4/2017, en base a los datos y modelos estadísticos que agregan el comportamiento medio de las
entidades del sector bancario en España y de las previsiones sobre condiciones futuras. El Grupo considera que
dichos porcentajes de cobertura reflejan la situación real de acuerdo con la mejor información disponible.
La NIIF 9 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del incremento de
riesgo significativo como para la medición de las pérdidas esperadas. A la hora de estimar las pérdidas esperadas
la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios.
Sin embargo, se debe considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida y la probabilidad de que no
ocurra, incluso aunque la posibilidad de que ocurra una pérdida sea muy pequeña. Asimismo, cuando no exista
una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos futuros y sus pérdidas esperadas asociadas deberá
utilizarse más de un escenario económico futuro para la estimación.
El Grupo contrasta, al cierre del ejercicio, las coberturas colectivas reportadas con los resultados de estimar
dichas coberturas colectivas mediante los modelos internos que tiene implementados su sociedad matriz
(Deutsche Bank, AG), cuyas políticas contables se describen en sus cuentas anuales consolidadas. Algunos de
estos modelos internos son globales (grandes empresas, instituciones financieras, administraciones púbicas,…)
y los relativos a portfolios retail son modelos “ajustados” que combinan módulos de datos globales con
información específica para España. Como resultado de dicho contraste, al 31 de diciembre de 2022, no existen
diferencias significativas en el volumen total de las coberturas colectivas.
Los modelos internos del grupo Deutsche Bank AG a los que se hace referencia previa en relación con el ejercicio
de contraste, en dicho ejercicio incorporan proyecciones futuras de variables macroeconómicas en la
determinación de las pérdidas crediticias esperadas.
2.Estimaciones individualizadas de las coberturas
Son objeto de estimación individualizada:
•Las operaciones clasificadas en fase 2 (Vigilancia Especial) que se consideran significativas. De acuerdo con
los requerimientos normativos se definen como aquellas operaciones con un límite o un dispuesto mayor que 3
millones de euros, incluyendo las operaciones identificadas como sin riesgo apreciable.
•Las operaciones clasificadas en fase 3 (dudoso), que se consideran significativas, es decir que tienen un límite
o un dispuesto mayor que 1 millón de euros, incluyendo las operaciones identificadas como sin riesgo
apreciable.
•En su caso, las operaciones o acreditados cuyas características no permitan un cálculo colectivo de deterioro.
El Grupo ha desarrollado una metodología para la estimación de dichas coberturas, calculando la diferencia entre
el importe en libros bruto de la operación y el valor actualizado de la estimación de los flujos de efectivo que se
espera cobrar, descontados utilizando el tipo de interés efectivo. Para ello se tienen en cuenta las garantías
eficaces recibidas.
Se establecen tres métodos para el cálculo del valor recuperable en activos evaluados a nivel individual:
•Enfoque de descuento de flujos de caja: deudores para los que se estima capacidad de generar flujos de caja
futuros con el desarrollo del propio negocio permitiendo, mediante el desarrollo de la actividad y la estructura
económica-financiera de la compañía, la devolución de parte o de la totalidad de la deuda contraída. Implica la
estimación de cash flows obtenidos por el acreditado en el desarrollo de su negocio.
•Enfoque de recuperación de garantías reales: deudores sin capacidad de generar flujos de caja con el
desarrollo de su propio negocio, viéndose obligados a liquidar activos para hacer frente al pago de sus deudas.
Implica la estimación de cash flows en base a la ejecución de garantías.
•Enfoque mixto: deudores para los que se estima capacidad de generar flujos de caja futuros y adicionalmente
disponen de activos extrafuncionales. Los citados flujos pueden ser complementados con potenciales ventas
de activos patrimoniales no funcionales, en la medida en que no sean necesarios para el desarrollo de su
actividad y, en consecuencia, para la generación de los mencionados flujos de caja futuros.
En relación con las garantías, para el cálculo del valor actualizado de los flujos, se deberán tener en cuenta los
flujos derivados de la venta de los activos que garantizan la operación, descontados al tipo de interés efectivo
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original de la operación, aplicando un descuento por los costes de obtención y venta. El descuento aplicado a las
garantías se basa en datos históricos internos y externos de recuperaciones, así como en juicio experto en base al
análisis individualizado y será como mínimo el establecido por el Banco de España.
El tipo de interés efectivo aplicado en el descuento será:
•Para operaciones a interés fijo, el tipo de la operación
•Para operaciones a interés variable, el que sea efectivo en el momento de realizar el cálculo
•Para refinanciaciones o reestructuraciones, el de la operación de origen.
Al usar el descuento de flujos como método de cálculo de las provisiones, el mismo se ajusta periódicamente
mediante el unwinding que recoge la diferencia sobre los flujos actualizados a valor presente (en dos momentos
temporales diferentes) con los que se calcularon en la revisión anterior; de manera que asumiendo que los flujos
esperados se mantuvieran sin cambios, el paso del tiempo, que supone un acercamiento de las fechas de cobro,
hace que el importe actualizado a presente de los flujos esperados aumente, y por tanto, la provisión necesaria
disminuya.
Para las operaciones de bajo riesgo de crédito, en caso de que el instrumento financiero correspondiente no sea
significativo, es decir, todos los clasificados en fase 1, los clasificados en fase 2 con límite o dispuesto inferior a 3
millones de euros y los clasificados en fase 3 con límite o dispuesto inferior a 1 millón de euros, la provisión por
deterioro se estima por lo general utilizando la metodología proporcionada por el Banco de España en la circular
4/2017, salvo que la entidad considere necesario cambiar el criterio debido a un empeoramiento significativo en el
riesgo país asociado.
En caso de que el instrumento financiero correspondiente sea considerado significativo, la entidad aplicaría el
modelo de estimaciones individualizadas de pérdidas crediticias, teniendo en cuenta las características
específicas de dicho instrumento.
Clasificación y cobertura por riesgo de crédito por razón de riesgo país
Por riesgo país se considera el riesgo que concurre en las contrapartes residentes en un determinado país por
circunstancias distintas del riesgo comercial habitual (riesgo soberano, riesgo de transferencia o riesgos derivados
de la actividad financiera internacional). El Grupo clasifica las operaciones realizadas con terceros en diferentes
grupos en función de la evolución económica de los países, su situación política, marco regulatorio e institucional,
capacidad y experiencia de pagos, asignando a cada uno de ellos los porcentajes de provisión por insolvencia, de
acuerdo con lo establecido en la normativa vigente.
Se consideran activos dudosos por materialización del riesgo país a aquellas operaciones con obligados finales
residentes en países que presentan dificultades prolongadas para hacer frente al servicio de su deuda,
considerándose dudosa la posibilidad de recobro, así como las exposiciones fuera de balance cuya recuperación
se considere remota debido a las circunstancias imputables al país.
La estimación de las coberturas se realiza en dos etapas: primero se estima la cobertura por riesgo insolvencia y, a
continuación, la cobertura adicional por riesgo país.
Los niveles de provisión por este concepto no resultan significativos en relación con las coberturas por deterioro
constituidas por el Grupo.
1.Deterioro de valor de instrumentos de deuda clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado
global:
La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros a
valor razonable con cambios en otro resultado global equivale, en su caso, a la diferencia positiva entre su coste de
adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y su valor razonable; una vez deducida cualquier pérdida
por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias positivas surgidas en la valoración de estos activos
tienen su origen en su deterioro, dejan de presentarse en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración –
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global» y se registran en la cuenta de pérdidas
y ganancias el importe considerado como deterioro acumulado hasta ese momento. En caso de recuperarse
posteriormente la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en la cuenta de pérdidas
y ganancias del período en que se produce la recuperación.
2.Deterioro de valor de instrumentos de capital clasificados como activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global:
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La pérdida por deterioro de los instrumentos de capital incluidos en la cartera de activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global equivale, en su caso, a la diferencia positiva entre su coste de
adquisición y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la
cuenta de pérdidas y ganancias.
Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de patrimonio se registran en otro resultado global.
3.Deterioro de valor de instrumentos de capital valorados a coste:
Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la
diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de
rentabilidad de mercado para valores similares.
Las pérdidas por deterioro de estos activos se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que
se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas sólo pueden recuperarse
posteriormente en el caso de venta de los activos.
h)Operaciones de refinanciación y/o restructuración
De acuerdo con lo establecido por la normativa, estas operaciones corresponden a aquellas en las que el cliente ha
presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los
términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se ha procedido a modificar, cancelar y/o incluso formalizar
una nueva operación.
Estas operaciones se podrán materializar a través de:
•La concesión de una nueva operación (operación de refinanciación) con la que se cancelan total o
parcialmente otras operaciones (operaciones refinanciadas) que fueron previamente concedidas por el Grupo
al mismo titular, pasando a estar al corriente de pagos los riesgos previamente vencidos.
•La modificación de las condiciones contractuales de operación existente (operaciones reestructuradas) de
forma que varíe su cuadro de amortización (carencias, aumento del plazo, rebaja del tipo de interés,
modificación del cuadro de amortización, aplazamiento de todo o parte del capital al vencimiento, etc).
•La activación de cláusulas contractuales pactadas en origen que dilaten el reembolso de la deuda (carencia
flexible).
•La cancelación parcial de la deuda sin que haya aporte de fondos del cliente (adjudicación, compra o dación
de las garantías, o condonación de capital, intereses, comisiones o cualquier otro gasto derivado del crédito
otorgado al cliente).
La existencia de impagos previos es un indicio de dificultades financieras. Se presume, salvo prueba en contrario,
que existe una reestructuración o refinanciación cuando la modificación de las condiciones contractuales afecte a
operaciones que han estado vencidas durante más de 30 días al menos una vez en los tres meses anteriores a su
modificación. No obstante, no es condición necesaria la existencia de impagos previos para que una operación se
considere de refinanciación o reestructurada.
La cancelación de operaciones, modificación de condiciones contractuales o activación de cláusulas que dilaten el
reembolso ante la imposibilidad de hacer frente a vencimientos futuros constituye también una refinanciación/
reestructuración.
Frente a las anteriores, las renovaciones y renegociaciones se conceden sin que el prestatario tenga, o se prevea
que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, se formalizan por motivos comerciales y no con el
fin de facilitar el pago en la concesión de la operación.
Para que una operación pueda considerarse como tal, los titulares deben tener capacidad para obtener en el
mercado, en la fecha, operaciones por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que le aplique
la Entidad. Estas condiciones, a su vez, deben estar ajustadas a las que se concedan en esa fecha a titulares con
similar perfil de riesgo.
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Como norma general, las operaciones refinanciadas o reestructuradas y las nuevas operaciones realizadas para su
refinanciación se clasifican en la categoría de riesgo normal en vigilancia especial. Sin embargo, atendiendo a las
características concretas de la operación se clasifican en riesgo dudoso cuando cumplen con los criterios
generales para clasificar como tales a los instrumentos de deuda y en particular i) operaciones sustentadas en un
plan de negocio inadecuado, ii) operaciones que incluyan cláusulas contractuales que dilaten el reembolso como
periodos de carencia superiores a 24 meses, y iii) operaciones que presenten importes dados de baja del balance
por estimarse irrecuperables que superen las coberturas que resultasen de aplicar los porcentajes establecidos
para riesgo normal en vigilancia especial.
Las operaciones refinanciadas o reestructuradas y las nuevas operaciones realizadas para su refinanciación
permanecen identificadas como en vigilancia especial durante un período de prueba hasta que se cumplan todos
los siguientes requisitos:
•Que se haya concluido, después de una revisión de la situación patrimonial y financiera del titular, que no es
previsible que pueda tener dificultades financieras y que, por tanto, resulta altamente probable que pueda
cumplir con sus obligaciones frente a la entidad en tiempo y forma.
•Que haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de formalización de la operación de
reestructuración o refinanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de reclasificación desde la categoría de
riesgo dudoso.
•Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses desde la fecha en la que se
formalizó la operación de reestructuración o refinanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de
reclasificación desde la categoría de dudoso. Adicionalmente, es necesario: i) que el titular haya satisfecho
mediante pagos regulares un importe equivalente a todos los importes (principal e intereses) que se hallasen
vencidos en la fecha de la operación de reestructuración o refinanciación, o que se dieron de baja como
consecuencia de ella; ii) o bien, cuando resulte más adecuado atendiendo a las características de las
operaciones, que se hayan verificado otros criterios objetivos que demuestren la capacidad de pago del
titular.
•La existencia de cláusulas contractuales que dilaten el reembolso, tales como períodos de carencia para el
principal, implica que la operación permanezca identificada como riesgo normal en vigilancia especial hasta
que se cumplan todos los criterios.
•Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos más de 30 días al final del período de
prueba.
Cuando se cumplan todos los requisitos anteriores, las operaciones dejan de estar identificadas en los estados
financieros como operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas.
Durante el anterior período de prueba, una nueva refinanciación o reestructuración de las operaciones de
refinanciación, refinanciadas, o reestructuradas, o la existencia de importes vencidos en dichas operaciones con
una antigüedad superior a los 30 días, supone la reclasificación de estas operaciones a la categoría de riesgo
dudoso por razones distintas de la morosidad, siempre que estuvieran clasificadas en la categoría de riesgo
dudoso antes del inicio del período de prueba.
Las operaciones refinanciadas o reestructuradas y las nuevas operaciones realizadas para su refinanciación
permanecen identificadas como riesgo dudoso hasta que se verifiquen los criterios generales para los
instrumentos de deuda y en particular los siguientes requisitos:
•Que haya transcurrido un período de un año desde la fecha de refinanciación o reestructuración.
•Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses (esto es, al corriente de pago)
reduciendo el principal renegociado, desde la fecha en la que se formalizo la operación de reestructuración o
refinanciación o, si fuese posterior desde la fecha de reclasificación de aquella a la categoría de dudoso.
•Que se haya satisfecho mediante pagos regulares un importe equivalente a todos los importes, principal e
intereses, que se hallasen vencidos a la fecha de la operación de reestructuración o refinanciación, o que se
dieron de baja como consecuencia de ella, o bien, cuando resulte más adecuado atendiendo a las
características de las operaciones, que se hayan verificado otros criterios objetivos que demuestren la
capacidad de pago del titular.
•El titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más de 90 días en la fecha de
reclasificación a la categoría de riesgo normal en vigilancia especial de la operación de refinanciación,
refinanciada o reestructurada.
Con objeto de la aplicación de la NIIF 9, el Grupo, en el caso de que una operación de refinanciación no de lugar a
una baja en cuentas del activo financiero, recalcula el importe en libros bruto del activo financiero y reconoce una
ganancia o pérdida por modificación en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidado.
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i)Reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros
Únicamente si el Grupo decidiera cambiar su modelo de negocio para la gestión de activos financieros,
reclasificaría todos los activos financieros afectados según los requerimientos dispuestos en la NIIF 9. Dicha
reclasificación se realizaría de forma prospectiva desde la fecha de la reclasificación. De acuerdo con el enfoque
de NIIF 9, con carácter general los cambios en el modelo de negocio ocurren con muy poca frecuencia. Los
pasivos financieros no pueden reclasificarse entre carteras.
En este sentido, y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa aplicable, durante los ejercicios 2022 y 2021 no se
realizaron reclasificaciones de instrumentos financieros como los indicados en el párrafo anterior.
j)Operaciones de cobertura para reducción de riego: Coberturas contables
Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente siguiendo los criterios expuestos anteriormente
para los activos y pasivos financieros. Los instrumentos financieros derivados que no cumplen con los criterios de
la contabilidad de coberturas expuestos a continuación se clasifican y valoran como activos o pasivos financieros a
valor razonable con cambios en resultados. Los instrumentos financieros derivados que cumplen con los criterios
de la contabilidad de coberturas establecidos en la NIC 39, se reconocen inicialmente por su valor razonable, más,
en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la contratación de los mismos o menos,
en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos.
Al inicio de la cobertura, el Grupo designa y documenta formalmente las relaciones de cobertura, así como el
objetivo y la estrategia que asume con respecto a las mismas. La contabilización de las operaciones de cobertura,
sólo resulta de aplicación cuando se espera que la cobertura sea altamente eficaz al inicio de la cobertura y en los
ejercicios siguientes para conseguir compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo
atribuibles al riesgo cubierto, durante el periodo para el que se ha designado la misma (análisis prospectivo) y la
eficacia real, que puede ser determinada con fiabilidad, está en un rango del 80-125% (análisis retrospectivo).
El Grupo presenta y valora las coberturas individuales (en las que existe una identificación específica entre
instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:
•Coberturas del valor razonable: cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos y pasivos
financieros o de compromisos en firme aún no reconocidos, o de una porción identificada de dichos activos,
pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de
pérdidas y ganancias consolidada. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura se
reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el mismo epígrafe donde se
registran los resultados de la operación cubierta.
La ganancia o pérdida de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se reconocen mediante el ajuste de
valor contable de la partida cubierta con contrapartida en resultados. Este criterio se aplica con
independencia de que la partida cubierta se registre a coste o se trate de activos financieros calificados como
disponibles para la venta.
•Coberturas de los flujos de efectivo: cubren la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se
atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo financiero o con una transacción prevista. El
Grupo reconoce como otro resultado global o patrimonio neto las pérdidas o ganancias procedentes de la
valoración a valor razonable del instrumento de cobertura que correspondan a la parte que se haya
identificado como cobertura eficaz. La parte de la cobertura que se considere ineficaz, así como el
componente específico de la pérdida o ganancia o flujos de efectivo relacionados con el instrumento de
cobertura, excluidos de la valoración de la eficacia de la cobertura, se reconocen con cargo o abono a cuentas
de gastos o ingresos financieros.
El componente separado de resultado global o patrimonio neto asociado con la partida cubierta, se ajusta al
menor valor del resultado acumulado del instrumento de cobertura desde el inicio de la misma o el cambio
acumulado en el valor razonable o valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta
desde el inicio de la cobertura. No obstante, si el Grupo no espera que la totalidad o parte de una pérdida
reconocida en resultado global o patrimonio neto va a ser recuperada en uno o más ejercicios futuros, el importe
que no se va a recuperar se reclasifica a resultados como ingresos o gastos financieros.
Las ganancias o pérdidas acumuladas en cada cobertura son traspasadas a la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada en los períodos en los que las partidas cubiertas afecten a dicha cuenta, salvo que la cobertura
corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero en
cuyo caso se traspasa al coste de dicho activo o pasivo.
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El Grupo interrumpe la contabilización de las operaciones de cobertura como tales cuando el instrumento de
cobertura vence o es vendido, cuando la operación de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser
considerada como tal o se procede a revocar la consideración de la operación como de cobertura.
Cuando de acuerdo con lo dispuesto en el párrafo anterior, se produce la interrupción de la operación de
cobertura de valor razonable, en el caso de partidas cubiertas valoradas a su coste amortizado, los ajustes en su
valor realizados con motivo de la aplicación de la contabilidad de coberturas arriba descritas se imputan a la
cuenta de pérdidas y ganancias consolidada hasta el vencimiento de los instrumentos cubiertos, aplicando el tipo
de interés efectivo recalculado en la fecha de interrupción de dicha operación de cobertura.
Por su parte, en el caso de producirse la interrupción de una operación de cobertura de flujos de efectivo o de
inversiones netas en el extranjero, el resultado acumulado del instrumento de cobertura registrado en el capítulo
“Otro resultado global” del patrimonio neto del balance consolidado, permanecerá registrado en dicho epígrafe
hasta que la transacción prevista cubierta ocurra, momento en el cual se procederá a imputar a la cuenta de
pérdidas o ganancias, o bien corregirá el coste de adquisición del activo o pasivo a registrar, en el caso de que la
partida cubierta sea una transacción prevista que culmine con el registro de un activo o pasivo no financiero.
k)Bajas y modificaciones de activos financieros
Un activo financiero se da de baja del balance consolidado cuando se produzca alguna de las siguientes
circunstancias:
•Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo que generan han expirado, o
•Se transfiere el derecho a percibir los flujos de efectivo del activo financiero y se transmiten sustancialmente
los riesgos y beneficios significativos del activo financiero, o aún no existiendo ni transmisión ni retención de
éstos, se transmita el control del activo financiero
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se
traspasen a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:
•Si los riesgos y beneficios de los activos transferidos se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las
ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la
recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida
profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones
subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el
activo financiero transferido se da de baja del balance; reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u
obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
•Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las
ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés,
de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o
similares activos, las titulizaciones de activos financieros en las que se mantengan financiaciones
subordinadas u otro tipo de mejoras crediticias que absorban sustancialmente las pérdidas crediticias
esperadas para los activos titulizados y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de
baja del balance consolidado y continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la
transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente, sin compensarse entre sí:
•Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida; que se valora
posteriormente a su coste amortizado; o, en caso de que se cumplan los requisitos anteriormente indicados
para su clasificación como otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, a
su valor razonable, de acuerdo con los criterios anteriormente indicados para esta categoría de pasivos
financieros.
•Tanto los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja como los gastos del nuevo pasivo
financiero.
•Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero
transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida
que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulaciones de activos financieros en las que el
cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo
transferido y otros casos semejantes -, se distingue entre:
–Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: en este caso, se da de
baja del balance consolidado el activo transferido y se reconoce cualquier derecho u obligación
retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
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–Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en
el balance consolidado por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda
experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe
neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y
obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable
de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.
l)Bajas y modificaciones de pasivos financieros
El Grupo da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida
en el pasivo o bien esté legalmente dispensado de la responsabilidad fundamental contenida en el pasivo ya sea
en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.
El intercambio de instrumentos de deuda entre el Grupo y la contraparte o las modificaciones sustanciales de los
pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente
diferentes.
Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se
reconocen en resultados formando parte del resultado de la misma. En caso contrario los costes o comisiones
ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida restante del
pasivo modificado.
El Grupo reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o
cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluido cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo
asumido en resultados.
El Grupo recalcula el importe en libros bruto del activo financiero (o el coste amortizado del pasivo financiero)
descontando los flujos de efectivo contractuales modificados a la tasa e interés efectiva original, y reconocerá
cualquier ajuste resultante como una ganancia o pérdida de modificación en resultados.
m)Adquisición (cesión) temporal de activos
Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de retrocesión no opcional a un precio
determinado (“repos”) se registran en el balance de situación consolidado como una financiación concedida
(recibida) en función de la naturaleza del correspondiente deudor (acreedor), en los epígrafes “Préstamos y
anticipos en entidades de crédito” o “Préstamos y anticipos a la Clientela” (“Depósitos de Entidades de Crédito” o
“Depósitos de la Clientela”).
Las diferencias entre los precios de compra y venta se registran como intereses financieros durante la vida del
contrato.
n)Activos tangibles
El inmovilizado material de uso propio e inversiones inmobiliarias se presenta a su precio de adquisición, menos su
correspondiente amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.
La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor
residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una
vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.
Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el
capítulo “Amortización - Activos tangibles” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, básicamente,
equivalen a los años de vida útil siguientes:

| Años de vida útil
Equipos informáticos y sus instalaciones | 3-5
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones | 7-10
Edificios | 50
Otros | 7-10

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Con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios, tanto internos como
externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe
recuperable; en cuyo caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y
ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva
vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Esta reducción del valor en libros
de los activos materiales de uso propio se realiza, en caso de ser necesaria, con cargo al epígrafe “Deterioro del
valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material deteriorado, las
entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida del deterioro contabilizada en periodos anteriores,
mediante el correspondiente abono al epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos
no financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y ajustan en consecuencia los cargos futuros en
concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer
el incremento de su valor en libros por encima de aquél que no tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por
deterioro en ejercicios anteriores.
Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan
la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en
que se producen, sólo se capitalizan aquellos costes incurridos que vayan a generar beneficios económicos
futuros que se puedan calificar como probables y el importe de los mencionados costes se pueda valorar con
fiabilidad.
Las inversiones inmobiliarias son inmuebles, considerados en su totalidad o en parte que se mantienen para
obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o
bien para fines administrativos del Grupo o su venta en el curso ordinario de las operaciones. Las inversiones
inmobiliarias se reconocen inicialmente al coste, incluyendo los costes de transacción.
o)Compensación de saldos
Solo se compensan entre sí (y, consecuentemente, se presentan en el balance de situación consolidado por su
importe neto) los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por
imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos
por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.
A estos efectos, la presentación de acuerdo en las NIIF-UE en estas cuentas anuales consolidadas de los activos
financieros sujetos a correcciones valorativas por depreciación o deterioro, netos de estos conceptos, no se
considera una “compensación de saldos”.
p)Arrendamientos
El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo
arrendado que se registra en el epígrafe "Activo tangible - lnmovilizado material" del balance, y un pasivo por
arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento que se registran en el epígrafe
"Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros" del balance, excepto los contratos de
arrendamiento a corto plazo y aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor.
A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos los pagos
mínimos comprometidos por arrendamiento pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los
balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste amortizado, determinándose este de
acuerdo con el método de tipo de interés efectivo.
Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste debería incluir la valoración inicial del pasivo por
arrendamiento, cualquier pago que se realiza antes de la fecha de inicio menos incentivos de arrendamiento
recibidos, todos los gastos iniciales directos incurridos así como una estimación de los gastos a incurrir por el
arrendatario tales como gastos relacionados con la extracción y el desmontaje del activo subyacente.
Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a
coste mas o menos:
•la amortización acumulada;
•cualquier deterioro acumulado; y
•cualquier revaloración del pasivo por arrendamiento correspondiente.
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Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de perdidas y ganancias
consolidada en el epígrafe de "Gastos por intereses". Los pagos variables no incluidos en la valoración inicial del
pasivo por arrendamiento se registran en el epígrafe "Gastos de administración - Otros gastos de administración".
La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos, sobre la vida del
contrato de arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el
capitulo "Amortización" de la cuenta de perdidas y ganancias consolidada.
En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo
correspondiente en el balance, los pagos relacionados con los arrendamientos correspondientes se reconocen en
la cuenta de perdidas y ganancias consolidada, sobre el periodo de duración de contrato o de forma lineal o de
otra forma que mejor representa la estructura de la operación de arrendamiento, en el epígrafe "Otros gastos de
explotación ·- Otros Gastos de explotación".
Los ingresos de subarrendamiento y arrendamiento operativo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada en los epígrafes "Otros ingresos de explotación - Otros lngresos de explotación".
El modelo de contabilidad para el arrendador requiere que, desde el inicio de la operación, los contratos de
arrendamiento se clasifiquen como financieros cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los contratos de arrendamiento que no son
financieros se consideran arrendamientos operativos.
Cuando las entidades consolidadas del Grupo actúan como arrendadoras de un bien en una operación de
arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirán del arrendatario más el
valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la
finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el capítulo
“Préstamos y partidas a cobrar” del balance de situación consolidado, de acuerdo con la naturaleza del
arrendatario.
Cuando las entidades consolidadas del Grupo actúan como arrendatarias en una operación de arrendamiento
financiero, presentan el coste de los activos arrendados en el balance de situación consolidado, según la
naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe (que será el menor del
valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador
más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a
los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio del Grupo (véase Nota 4.n).
En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan,
respectivamente, a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en los epígrafes “Ingresos por intereses“ y
“Gastos por intereses”, respectivamente, aplicando para estimar su devengo el método del tipo de interés efectivo
de las operaciones calculado de acuerdo con lo dispuesto en la NIIF 9.
q)Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la
venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado
como mantenidos para la venta
El capítulo de “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta” del balance consolidado recoge el valor en libros de las partidas – individuales o integradas en un
conjunto (“grupo de disposición”) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar
(“operaciones en interrupción”) – cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que
tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las
cuentas anuales consolidadas.
Por tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y no
financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de
mediante su uso continuado.
Concretamente, los activos inmobiliarios u otros activos no corrientes recibidos por las entidades consolidadas
para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores se consideran
activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta;
salvo que las entidades consolidadas hayan decidido, atendiendo a su naturaleza y al uso al que sean destinados
estos activos que se clasifiquen como activos materiales de uso propio, como inversiones inmobiliarias o como
existencias.
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El valor inicial de reconocimiento de los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas se
considera en base al menor valor entre el importe en libros del activo financiero aplicado, teniendo en cuenta la
estimación de las coberturas de pérdidas por riesgo de crédito y considerando como garantía el activo adjudicado
o recibido y el valor de tasación del activo recibido, menos un ajuste que recoja la estimación de la caída del valor
del activo en el momento de la venta (valor de tasación ajustado) y menos los costes de venta estimados.
Posteriormente los activos deben valorarse como mínimo cada año, utilizando tasaciones individuales completas,
en las que se indique expresamente que la valoración se emite para este fin. El Grupo se basa en las tablas de
referencia sobre el valor de las garantías aportadas como solución alternativa por el Banco de España.
Adicionalmente, se incluye la posibilidad de “liberar” coberturas en el momento de adjudicación del activo si la
estimación de su valor de tasación ajustado obtenido por el Grupo, en función de su experiencia ventas y rotación
de la cartera, así lo justifica.
Los resultados procedentes de la venta de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta se presentan en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de
activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no
admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupción, cuando estos sean significativos, se
presentan, cualquiera que sea su naturaleza, netos de su efecto impositivo, como un único importe en el epígrafe
“Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas
y ganancias.
r)Gastos de personal
Retribuciones a corto plazo
El Grupo registra y valora este tipo de retribuciones, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los
servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y en una cuenta
periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho.
Retribuciones post-empleo
El Banco en materia de previsión social mantiene compromisos de prestación definida y de aportación definida
con sus empleados en activo y ex empleados (tanto prejubilados como pensionistas en curso de pago).
De acuerdo con lo establecido en el Convenio Colectivo de Banca vigente, los bancos están obligados a
complementar las pensiones que la Seguridad Social satisface a sus empleados en concepto de jubilación,
incapacidad permanente, viudedad y orfandad según el régimen de pensiones oficiales. Esta obligación no es
aplicable en el caso de jubilación, para aquellos empleados con una antigüedad reconocida en banca posterior al 8
de marzo de 1980.
Durante el ejercicio 2000, el Banco procedió a exteriorizar con compañías aseguradoras sus compromisos por
pensiones post-empleo, manteniéndose desde entonces como fondo interno los compromisos de largo plazo por
prejubilaciones.
El valor actual de las obligaciones existentes al cierre del ejercicio y el coste por servicios pasados se calcula
anualmente por actuarios independientes de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada. El tipo de
interés de descuento se determina en base a los tipos de mercado de bonos y obligaciones empresariales de alta
calidad crediticia, denominados en la moneda en que se pagarán las prestaciones y con plazos de vencimiento
similares a los de las correspondientes prestaciones.
Los derechos de reembolso de parte o la totalidad de las obligaciones de pago en concepto de prestación definida
sólo son objeto de reconocimiento cuando el cobro de los mismos sea prácticamente cierto.
Actualmente, los compromisos por pensiones se encuentran asegurados con las siguientes compañías:
•Zurich Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
•Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros
•VidaCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros
En relación con la política de reconocimiento de pérdidas y ganancias actuariales, al valorar la provisión por fondo
de pensiones de compromisos post-empleo, las pérdidas y ganancias actuariales que se manifiestan en el
transcurso del ejercicio se reconocen directamente contra reservas, a través del estado de ingresos y gastos
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reconocidos. En este caso, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias (en el ejercicio ni en ninguno
posterior).
En los compromisos asumidos con el personal prejubilado a largo plazo, derivados de su situación de
prejubilación, las pérdidas y ganancias actuariales se reconocen de forma inmediata en la cuenta de pérdidas y
ganancias.
Desde diciembre 2012 se están llevando a cabo Acuerdos de Jubilación Anticipada, al amparo del Real Decreto
Ley 5/2013, de 15 de marzo de 2013, que modificó y reformó la Ley 27/2011, de 1 de agosto de 2011, por
Acuerdo alcanzado con los Sindicatos con fecha 10 de diciembre de 2012 (a pesar de que este acuerdo venció el
31 de diciembre de 2020, los acuerdos de prejubilación se siguen efectuando aplicando de facto los efectos de
dicho acuerdo, hasta que se negocie un nuevo marco de prejubilaciones). Estas ofertas se han instrumentado
mediante acuerdos individuales de prejubilación con jubilación anticipada, bajo la figura de la extinción de
contrato hasta la fecha de jubilación (conforme al artº. 49.1 a) del Estatuto de los Trabajadores).
Las hipótesis actuariales y financieras consideradas son insesgadas, no resultando ni imprudentes ni
excesivamente conservadoras, y compatibles entre sí, reflejando las relaciones económicas existentes entre cada
una de ellas.
Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital o pagos diferidos
El Grupo DB ha realizado concesiones de planes de compensación en el marco del Deutsche Bank Equity Plan.
Este plan representa un derecho a recibir acciones comunes de la casa matriz (Deutsche Bank A.G.) transcurrido
un periodo de tiempo. El beneficiario de la concesión no recibe dividendos durante el periodo de entrega
(“vesting”) del plan.
Los planes concedidos en acciones conforme a los términos y condiciones del DB Equity Plan pueden ser
cancelados (“forfeited”) total o parcialmente si el beneficiario finaliza voluntariamente su relación laboral antes de
las fechas relevantes del periodo de entrega (o liberación para los “Upfront Awards”). La entrega suele continuar
tras la finalización de la relación laboral en casos como jubilación o salida involuntaria. Los planes de acciones
diferidas están sujetas a las condiciones de pérdida y rendimiento, hasta su liberación.
En la siguiente tabla se muestran las condiciones básicas de los planes de acciones:
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Año(s) de Concesión |  | Deutsche Bank Equity Plan |  | Periodo de entrega (“Vesting schedule“) |  | Elebigilidad
2022 4 |  | Annual Award |  | 1/4: 12 meses 1 |  | Empleados con compensación
|  |  |  | 1/4: 24 meses 1 |  | anual basada en rendimiento
|  |  |  | 1/4: 36 meses 1 |  | (CB/IB/CRU and InstVV MRTs
|  |  |  | 1/4: 48 meses 1 |  | en una MBU)2
|  | Annual Award |  | 1/3: 12 meses 1 |  | Empleados con compensación
|  |  |  | 1/3: 24 meses 1 |  | anual basada en rendimiento
|  |  |  | 1/3: 36 meses 1 |  | (non-CB/IB/CRU)2
|  | Annual Award |  | 1/5: 12 meses 1 |  | Empleados con compensación
|  |  |  | 1/5: 24 meses 1 |  | anual basada en rendimiento
|  |  |  | 1/5: 36 meses 1 |  | (Senior Management)
|  |  |  | 1/5: 48 meses 1 |  |
|  |  |  | 1/5: 60 meses 1 |  |
|  | Retention/New Hire |  | Especificación individual |  | Empleados seleccionados; para atraer y retener el mejor talento
|  | Severance |  | Individual specification |  | Requerimiento regulatorio para empleados con indemnización diferida
|  | Annual Award – Upfront |  | Entrega inmediata en la concesión 3 |  | Empleados regulados
2019-2021 4 |  | Annual Award |  | 1/4: 12 meses 1 |  | Empleados con compensación
|  |  |  | 1/4: 24 meses 1 |  | anual basada en rendimiento
|  |  |  | 1/4: 36 meses 1 |  | (CB/IB/CRU and InstVV MRTs
|  |  |  | 1/4: 48 meses 1 |  | en una MBU)2
|  | Annual Award |  | 1/3: 12 meses 1 |  | Empleados con compensación
|  |  |  | 1/3: 24 meses 1 |  | anual basada en rendimiento
|  |  |  | 1/3: 36 meses 1 |  | (non-CB/IB/CRU)2
|  | Annual Award |  | 1/5: 12 meses 1 |  | Empleados con compensación
|  |  |  | 1/5: 24 meses 1 |  | anual basada en rendimiento
|  |  |  | 1/5: 36 meses 1 |  | (Senior Management)
|  |  |  | 1/5: 48 meses 1 |  |
|  |  |  | 1/5: 60 meses 1 |  |
|  | Retention/New Hire/Off- Cyle 5 |  | Especificación individual |  | Empleados seleccionados; para atraer y retener el mejor talento
|  | Severance |  | Individual specification |  | Requerimiento regulatorio para empleados con indemnización diferida
|  | Annual Award – Upfront |  | Entrega inmediata en la concesión 3 |  | Empleados regulados
2017 -2018 |  | Annual Award |  | 1/4: 12 meses 1 |  | Empleados con compensación
|  |  |  | 1/4: 24 meses 1 |  | anual basada en rendimiento
|  |  |  | 1/4: 36 meses 1 |  |
|  |  |  | 1/4: 48 meses 1 |  |
|  |  |  | O cliff vesting tras 54 meses 1 |  | Miembros del Senior Leadership Cadre
|  | Retention/New Hire/Off- Cycle |  | Especificación individual |  | Empleados seleccionados; para atraer y retener el mejor talento

1 Para empleados regulados InstVV (y Senior Management) se aplica un periodo adicional de retención de 12 meses (6 meses para premios
concedidos de 2017 -2018).
2 Para año de concesión 2019 en las divisiones CIB, para años de concesión 2020 y 2021 CIB se divide en CB/IB/CRU.
3 La entrega de acciones se produce tras un periodo adicional de retención de 12 meses
4 Pagos anuales de Retention y a nuevas incorporaciones incluyen los garantizados hechos bajo el Plan Restricted Share de 2018-2022.
5 Off-cycles concedidos desde 2020.
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El Grupo DB tiene otros planes de compensación basados en acciones, ninguno de los cuales (de forma individual
o agregada) es significativo para los estados financieros consolidados.
La siguiente tabla recoge los movimientos en unidades de acciones, incluyendo concesiones bajo la variante en
metálico del DB Equity Plan:

Unidades de acciones (en miles) |  | 2022 |  | 2021
Pendientes a 1 de Enero |  | 1.016 |  | 986
Concedidas |  | 737 |  | 521
Entregadas |  | (343) |  | (430)
Perdidas |  | (7) |  | (99)
Otros Movimientos |  | (1) |  | 37
Balance pendiente a 31 de Diciembre |  | 1.402 |  | 1,016

La siguiente tabla contiene información sobre los planes concedidos, liberados y pendientes en el ejercicio:

Euros
| 2022 |  | 2021
| Importe promedio ponderado por premio concedido en el año | Precio de acción promedio ponderado en la entrega en el año | Promedio años pendientes |  | Importe promedio ponderado por premio concedido en el año | Precio de acción promedio ponderado en la entrega en el año | Promedio años pendientes
DB Equity Plan | € 8,97 | € 10,22 | 2 años |  | € 9,30 | € 10,58 | 2 años

El volumen de planes de acciones concedidas pendientes fue aproximadamente 11,36 millones de euros y 8,18
millones de euros a 31 de diciembre de 2022 y 2021 respectivamente. De estos, aproximadamente 9,07 millones
de euros y 5,82 millones de euros respectivamente han sido reflejados como gasto de personal en el ejercicio. Por
tanto, el gasto de compensación para planes diferidos basados en acciones todavía no reconocidos ascendió a
aproximadamente 2,29 millones de euros y 2,37 millones de euros a 31 de diciembre de 2022 y 2021
respectivamente.
Contabilización de los planes
La siguiente tabla muestra un desglose de los gastos específicos, de acuerdo con lo establecido en IAS 19 y NIC 2.

En millones de euros |  | 2022 |  | 2021 |  | 2020
Gastos de pagos basados en acciones |  |  |  |  |  |
Gastos de pagos basados en acciones (acciones) 1 |  | 5,7 |  | 4,5 |  | 2,6
Gastos de pagos basados en acciones (efectivo)1 |  | — |  | — |  | —
Gastos de pagos de retención en efectivo 1 |  | 4,6 |  | 3 |  | 1,9

1 Incluye gastos asociados a nuevas incorporaciones, así como la aceleración de gastos todavía no amortizados, debido a la discontinuación de la
relación laboral (incluyendo los importes reconocidos como parte de los gastos de restructuración del Grupo)
Los gastos de compensación asociados a concesión de acciones se calculan en la fecha de concesión, basados en
el valor razonable de los mismos. En el caso de acciones, el valor razonable es el precio de mercado de la acción,
reducido por el valor actual de los dividendos esperados que no serán recibidos por el empleado y ajustados al
efecto de, si existieran, restricciones posteriores a la fecha de entrega. En el caso en que un premio se modifique
de forma que el valor razonable resultante tras la modificación exceda el valor razonable previo, se realiza un
recálculo y el incremento en el valor razonable se registra como un gasto adicional de compensación.
El Grupo registra el importe de variación en el gasto de compensación como un capital adicional (APIC-Additional
Paid-In Capital). El gasto de compensación se registra de forma proporcional durante el periodo en el que el
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empleado presta los servicios a los que se refiere la concesión, o sobre el periodo de los tramos (en caso de que
las acciones se entreguen en tramos).
El gasto de compensación por premios basados en acciones a pagar en efectivo se reajusta con el valor razonable
en la fecha de balance y se reconoce sobre el periodo de entrega durante el cual el empleado tiene relación
laboral. Las obligaciones asociadas se incluyen bajo pasivo hasta su pago.
Indemnizaciones por despido
De acuerdo con la legislación vigente, el Grupo satisface indemnizaciones a aquellos empleados cesados en sus
servicios sin causa justificada. Las indemnizaciones se reconocerán como una provisión por fondos de pensiones y
obligaciones y como un gasto de personal cuando se toma la decisión de efectuar el despido.
s)Provisiones y pasivos contingentes
El Grupo diferencia entre:
•Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance consolidado
surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para
él, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia; concretos en cuanto a su naturaleza pero
indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación, y
•Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencias de sucesos pasados, cuya
materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la
voluntad del Grupo.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen provisiones significativas con respecto a las cuales se estima
que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario (véase Nota 19). Los
pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales consolidadas, sino que se informa sobre los mismos,
conforme a los requerimientos de la NIC 37 (véase Nota 22).
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como
resultado de un suceso pasado; es mayor la posibilidad de ocurrencia de que exista una salida de recursos que
incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación que de lo contrario; y se puede realizar una
estimación fiable del importe de la obligación.
Los importes reconocidos en el balance de situación consolidado corresponden a la mejor estimación a la fecha de
cierre de los desembolsos necesarios para cancelar la obligación presente, una vez considerados los riesgos e
incertidumbres relacionados con la provisión y, cuando resulte significativo, el efecto financiero producido por el
descuento, siempre que se pueda determinar con fiabilidad los desembolsos que se van a efectuar en cada
periodo. El tipo de descuento se determina antes de impuestos, considerando el valor temporal del dinero, así
como los riesgos específicos que no han sido considerados en los flujos futuros relacionados con la provisión.
El efecto financiero de las provisiones se reconoce como gastos financieros en la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada.
Las provisiones no incluyen el efecto fiscal, ni las ganancias esperadas por la enajenación o abandono de activos.
Los derechos de reembolso exigibles a terceros para liquidar la provisión se reconocen como un activo separado
cuando es prácticamente seguro su cobro efectivo. El ingreso relacionado con el reembolso se reconoce, en su
caso, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como una reducción del gasto asociado con la provisión
con el límite del importe de la provisión.
Las provisiones se revierten contra resultados cuando es menor la posibilidad de ocurrencia de que exista una
salida de recursos para cancelar tal obligación que de lo contrario. La reversión se realiza contra el epígrafe de la
cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas en el que se hubiera registrado el correspondiente gasto y el exceso,
en su caso, se reconoce en el epígrafe de otros ingresos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
(i)Provisiones por contratos onerosos
El importe de las provisiones por contratos onerosos se determina en función del valor actual de los costes
inevitables que se calcula como el menor entre los costes a incurrir en relación con el contrato, netos de cualquier
ingreso que se pudiera obtener y los costes de las compensaciones o sanciones relativas al incumplimiento.
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(ii)Provisiones por reestructuraciones
Las provisiones relacionadas con procesos de reestructuración se reconocen cuando el Grupo tiene una
obligación implícita debido a la existencia de un plan formal detallado y la generación de expectativas válidas
entre los afectados de que el proceso se va a llevar a cabo, ya sea por haber comenzado a ejecutar el plan o por
haber anunciado sus principales características. Las provisiones por reestructuración sólo incluyen los
desembolsos directamente relacionados con la reestructuración que no se encuentran asociados con las
actividades continuadas del Grupo.
(iii)Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso
Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y
reclamaciones entablados contra las entidades consolidadas con origen en el desarrollo habitual de sus
actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como sus Administradores entienden que, considerando los
importes provisionados por el Grupo a estos efectos, la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no
producirá un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios en los que finalicen.
t)Reconocimiento de ingresos ordinarios
(i)Intereses y dividendos
Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo, definido por la NIIF 9. El cálculo incluye las
comisiones y puntos básicos de interés pagados o recibidos por las partes del contrato, así como los costes de
transacción y cualquier otra prima o descuento. En aquellos casos en los que el Grupo no puede estimar con
fiabilidad los flujos de efectivo o la vida esperada de un instrumento financiero, se utilizan los flujos de efectivo
contractuales a lo largo del periodo contractual completo.
La reestimación de los flujos con el objeto de considerar las variaciones en los tipos de interés de mercado de
activos y pasivos financieros a tipos de interés variables, afecta al tipo de interés efectivo. Si el Grupo modifica las
estimaciones de los flujos de efectivo futuros de los activos y pasivos financieros, recalcula el valor contable
computando el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados al tipo de interés efectivo original o el tipo
de interés efectivo revisado por operaciones de cobertura, reconociendo el ajuste en resultados.
Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen en
resultados cuando han surgido los derechos para el Grupo a su percepción.
(ii)Venta de bienes
Los ingresos ordinarios por la venta de bienes se reconocen cuando el Grupo:
•Ha transmitido al comprador los riesgos y ventajas significativas inherentes a la propiedad de los bienes;
•No conserva ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos en el grado usualmente
asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
•El importe de los ingresos y los costes incurridos o por incurrir pueden ser valorados con fiabilidad;
•Es probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la venta y
•Los costes incurridos o por incurrir relacionados con la transacción se pueden medir de forma razonable.
(iii)Venta de inversiones inmobiliarias
Los ingresos ordinarios por la venta de inmuebles en el tráfico normal de las operaciones del Grupo se reconocen
siguiendo los principios a los que se hace referencia en esta Nota en el caso de la venta de bienes. En
circunstancias normales, el reconocimiento de ingresos tiene lugar en el momento en el que se produce la
transferencia del título legal de la propiedad, excepto en aquellos casos en los que se pueda justificar, atendiendo
a las características de la transacción, que la transferencia de los riesgos y beneficios ha tenido lugar en un
momento anterior y el Grupo ha cumplido sustancialmente con los compromisos contractuales.
Asimismo, el reconocimiento de ingresos no tiene lugar en el caso en el que exista una involucración continuada
del Grupo en los inmuebles vendidos que fuese indicativa de que la transferencia de los riesgos y beneficios no se
ha producido o cuando los términos que determinan el pago de los mismos no son suficientemente persuasivos
del compromiso del cliente a proceder al desembolso total de las cantidades acordadas.
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(iv)Prestación de servicios
Los ingresos ordinarios derivados de la prestación de servicios, se reconocen considerando el grado de realización
de la prestación a la fecha de cierre cuando el resultado de la misma puede ser estimado con fiabilidad. Esta
circunstancia se produce cuando el importe de los ingresos; el grado de realización; los costes ya incurridos y los
pendientes de incurrir pueden ser valorados con fiabilidad y fuese probable que se reciban los beneficios
económicos derivados de la prestación del servicio.
u)Impuesto sobre los beneficios
Deutsche Bank S.A.E.U. realiza sus declaraciones del Impuesto sobre Sociedades en régimen consolidado con
determinadas sociedades del Grupo (véase Nota 39), siendo el Banco la entidad Representante del Grupo fiscal
cuya entidad dominante no residente en España es Deutsche Bank AG.
El gasto o ingreso por el impuesto sobre las ganancias comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto
diferido.
El impuesto corriente es la cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto sobre las ganancias relativa a la
ganancia o pérdida fiscal consolidada del ejercicio. Los activos o pasivos por impuesto sobre las ganancias
corrientes se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la
normativa y tipos impositivos que están aprobados o se encuentran prácticamente aprobados en la fecha de
cierre.
Los impuestos diferidos de pasivo son los importes a pagar en el futuro en concepto de impuesto sobre
sociedades relacionados con las diferencias temporarias imponibles mientras que los impuestos diferidos de
activo son los importes a recuperar en concepto de impuesto sobre sociedades debido a la existencia de
diferencias temporarias deducibles, bases imponibles negativas compensables o deducciones pendientes de
aplicación. A estos efectos se entiende por diferencia temporaria la diferencia existente entre el valor contable de
los activos y pasivos y su base fiscal.
El impuesto sobre las ganancias corrientes o diferidas se reconoce en resultados, salvo que surja de una
transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio
neto o de una combinación de negocios.
(i)Reconocimiento de diferencias temporarias imponibles
Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto que correspondan a diferencias
asociadas con inversiones en dependientes y negocios conjuntos sobre las que el Grupo tenga la capacidad de
controlar el momento de su reversión y no fuese probable que se produzca su reversión en un futuro previsible.
(ii)Reconocimiento de diferencias temporarias deducibles
Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que resulte probable que existan bases imponibles
positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que las diferencias surjan del
reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la
fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.
(iii) Valoración
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en
los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están
aprobados o se encuentren a punto de aprobarse y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se
derivarán de la forma en que el Grupo espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.
El Grupo revisa en la fecha de cierre del ejercicio, el valor contable de los activos por impuestos diferidos, con el
objeto de reducir dicho valor en la medida que no es probable que vayan a existir suficientes bases imponibles
positivas futuras para compensarlos.
Los activos por impuestos diferidos que no cumplen las condiciones anteriores no son reconocidos en el balance
de situación consolidado. El Grupo reconsidera al cierre del ejercicio, si se cumplen las condiciones para reconocer
los activos por impuestos diferidos que previamente no habían sido reconocidos.
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(iv) Compensación y clasificación
El Grupo sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre las ganancias corriente si existe un derecho
legal frente a las autoridades fiscales y tiene la intención de liquidar las deudas que resulten por su importe neto o
bien realizar los activos y liquidar las deudas de forma simultánea.
El Grupo sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre las ganancias diferidos si existe un derecho legal
de compensación frente a las autoridades fiscales y dichos activos y pasivos corresponden a la misma autoridad
fiscal, y al mismo sujeto pasivo o bien a diferentes sujetos pasivos que pretenden liquidar o realizar los activos y
pasivos fiscales corrientes por su importe neto o realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en
cada uno de los ejercicios futuros en los que se espera liquidar o recuperar importes significativos de activos o
pasivos por impuestos diferidos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen en balance de situación consolidado como activos o
pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.
v)Recursos de clientes fuera de balance
El Grupo registra los recursos confiados por terceros al Grupo para su inversión en sociedades y fondos de
inversión, fondos de pensiones, contratos de seguro y contratos de gestión discrecional de carteras en cuentas de
orden, separando los recursos gestionados por entidades del Grupo y los comercializados pero gestionados por
terceros ajenos al Grupo.
w)Garantías financieras y provisiones constituidas sobre las mismas
Se consideran «garantías financieras» los contratos por los cuales una entidad del Grupo se obliga a pagar
cantidades concretas por cuenta de un tercero en caso de que éste no lo hiciese, independientemente de la forma
en que esté instrumentada la obligación, ya sea fianza, aval financiero o técnico y crédito documentario
irrevocable emitido o confirmado por el Grupo. Estas operaciones se registran en la pro memoria del balance de
situación consolidado en cuentas de orden en la categoría de «Garantías concedidas».
De acuerdo con lo dispuesto en las NIIF-UE y con carácter general, el Grupo considera los contratos de garantías
financieros prestados a terceros, como instrumentos financieros dentro del alcance de la NIIF 9.
Al formalizarse los contratos, éstos se reconocen por su valor razonable –entendido como el valor actual de los
flujos de efectivo futuros– en el epígrafe del activo «Activos financieros a coste amortizado – Otros activos
financieros», con contrapartida en el capítulo de pasivo «Periodificaciones». Los cambios en el valor de los
contratos se registran como un ingreso financiero en «Ingresos por intereses» de la cuenta de pérdidas y
ganancias consolidada.
Las carteras de garantías financieras, sea cual sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan
periódicamente para determinar el riesgo de crédito al cual están expuestas y, si procede, estimar las necesidades
de constituir provisiones. En este proceso se aplican criterios similares a los establecidos para cuantificar las
pérdidas por deterioro de los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.
Las provisiones constituidas se contabilizan en el epígrafe «Provisiones» del pasivo del balance. Las dotaciones y
recuperaciones de las provisiones se registran con contrapartida en el capítulo «Provisiones o reversión de
provisiones» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
x)Información financiera por segmentos
Un segmento del negocio es un componente identificable del Grupo que tiene por objeto suministrar un único
servicio o bien un conjunto de servicios que se encuentran relacionados y que se caracteriza por estar sometido a
riesgos y rendimientos de naturaleza diferente a los que corresponden a otros segmentos del negocio dentro del
mismo Grupo. La información segmentada ha sido preparada de acuerdo con las políticas de gestión adoptados
por el Grupo a nivel global tal y como se indica en la Anexo II.
El Grupo realiza la mayoría de sus operaciones en territorio Español.
y)Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados
Tal y como se ha indicado anteriormente, de acuerdo con las opciones establecidas en la NIC 1.81, el Grupo ha
optado por presentar de manera separada, por una parte, un estado que muestra los componentes del resultado
consolidado (“Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada”) y un segundo estado que, partiendo del resultado
consolidado del ejercicio, muestra los componentes del otro resultado global del ejercicio que aparece
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denominado en las cuentas anuales consolidadas como “Estado de ingresos y gastos totales reconocidos
consolidado”, aplicando la denominación de la Circular 4/2017 del Banco de España.
•Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado
En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presentan los ingresos y gastos
generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos
registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio y los otros ingresos y
gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto
consolidado.
Por tanto, en este estado se presenta:
–El resultado consolidado del ejercicio.
–El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el
patrimonio neto consolidado.
–El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto consolidado.
–El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores, salvo
para los ajustes por valoración con origen en participaciones en empresas asociadas o negocios conjuntos
valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.
–El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos, calculados como la suma de las letras
anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el
correspondiente a intereses minoritarios.
El importe de los ingresos y gastos que corresponden a entidades valoradas por el método de la participación
registrados directamente contra el patrimonio neto se presentan en este estado, cualquiera que sea su naturaleza,
en la rúbrica “Entidades valoradas por el método de la participación”.
Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como otro resultado global
acumulado se desglosan en:
–Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el
ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado. Los importes reconocidos en el
ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de
pérdidas y ganancias consolidada, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida.
–Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada: recoge el importe de las ganancias o
pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo
ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
–Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por
valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que
se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de
efectivo.
–Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes
por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.
Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose, salvo como se ha indicado
anteriormente para las partidas correspondientes a ajustes por valoración de entidades valoradas por el método
de la participación, su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.
•Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado
En el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (que aparece denominado en estas cuentas anuales consolidadas
como “Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado” de acuerdo con la terminología utilizada por la
Circular 4/2017 de Banco de España) se presentan todos los estados habidos en el patrimonio neto consolidado,
incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado
muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que
forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las
siguientes partidas:
–Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio
neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados
financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.
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–Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas
en el estado de Ingresos y Gastos consolidado reconocidos anteriormente indicadas.
–Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto
consolidado, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados,
operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partidas
del patrimonio neto consolidado y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto consolidado.
z) Estado de flujos de efectivo consolidado
El Grupo ha utilizado el método indirecto para la confección de los estados de flujos de efectivo consolidados, los
cuales tienen las siguientes expresiones que incorporan los siguientes criterios de clasificación:
•Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las
inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
•Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no
pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. También se consideran actividades de explotación
los intereses pagados por cualquier financiación recibida aunque sean consideradas como actividades de
financiación. Las actividades realizadas con las distintas categorías de instrumentos financieros que se han
señalado en la Nota 4.d anterior son consideradas, a efectos de la elaboración de este estado, actividades de
explotación, con las excepciones de la cartera de inversión a vencimiento, los pasivos financieros subordinados
y las inversiones en instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones
estratégicas. A estos efectos, se considera como estratégica aquella inversión que se haya realizado con la
intención de establecer o de mantener una relación operativa a largo plazo con la participada, por darse, entre
otras, alguna de las situaciones que podrían determinar la existencia de influencia significativa, sin que exista
realmente dicha influencia significativa.
•Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo
plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, tales como activos materiales, activos
intangibles, participaciones, activos no corrientes en venta y sus pasivos asociados, instrumentos de capital
clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratégicas e instrumentos de deuda
incluidos en la cartera de inversión a vencimiento.
•Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio
neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación tales como los pasivos
subordinados.
A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado, se han considerado como “efectivo y
equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su
valor. De esta manera, el Grupo considera efectivo o equivalentes de efectivo, el efectivo propiedad del Grupo, el
cual se encuentra registrado en el epígrafe “Efectivo, saldos en efectivo en Bancos Centrales y otros depósitos a la
vista” del balance consolidado. El importe del efectivo propiedad del Grupo al 31 de diciembre de 2022 ascendía a
2.587.296 miles de euros (2.137.238 miles de euros al 31 de diciembre de 2021).
aa)Transacciones con partes vinculadas
Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas
anteriormente, excepto para las siguientes transacciones:
–Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general, por el valor
contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en que
se realiza la operación.
–En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el
importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas.
Las diferencias que se originan se registran en reservas.
Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo
que los Administradores consideran que no existen riesgos que puedan originar pasivos.
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(5)Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista
El detalle de efectivo y bancos centrales al 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Efectivo, saldos en efectivo en Bancos Centrales y otros depósitos a la vista |  |
Efectivo | 36.443 | 44.180
Saldos en efectivo en bancos centrales | 2.429.858 | 1.944.647
Otros depósitos a la vista | 120.995 | 148.411
| 2.587.296 | 2.137.238
En Euros | 2.566.898 | 2.114.979
En Moneda Extranjera | 20.398 | 22.259
| 2.587.296 | 2.137.238

Los importes depositados en Bancos Centrales durante 2022 y 2021, son son principalmente a la vista excepto la
cantidad correspondiente a las reservas mínimas obligatorias (110,6 millones de euros a 31 de diciembre de 2022
y 98,9 millones de euros a 31 de diciembre de 2021). La rentabilidad media en el 2022 fue de 0,18% y en el 2021
de -0,50%. toma
(6)Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar
La composición del saldo de estos epígrafes del balance de situación a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como
sigue:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activos financieros mantenidos para negociar |  |
Derivados | 562.774 | 192.542
Instrumentos de patrimonio | 2.369 | —
| 565.143 | 192.542
En Euros | 564.987 | 192.501
En Moneda Extranjera | 156 | 41
| 565.143 | 192.542

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Pasivos financieros mantenidos para negociar |  |
Derivados | 562.847 | 175.115
| 562.847 | 175.115
En Euros | 562.094 | 174.972
En Moneda Extranjera | 753 | 143
| 562.847 | 175.115

En la Nota 40 se incluye determinada información relativa a los riesgos de interés, liquidez y mercado asumidos
por el Grupo en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría, así como información sobre
concentración de riesgos.
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Los métodos de valoración generalmente aceptados que se han utilizado para valorar los derivados incluyen
valores observables de mercado directa e indirectamente.
La exposición al riesgo de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2022 y 2021 de la cartera de
negociación corresponde a su valor razonable registrado en los libros , incluyendo el ajuste de valor de crédito
(CVA) que generan variaciones tal y como están expresadas en la nota 27, excepto en derivados de negociación
en lo referente a opciones vendidas y otros derivados cuya máxima exposición de mercado podría llegar a superar
el nominal comprometido, aunque la totalidad de las posiciones están cubiertas con Deutsche Bank AG.
A continuación, se presenta un desglose, por tipo de riesgo y tipo de producto o mercado, del valor razonable así
como los nocionales relacionados, de los derivados financieros de negociación, registrados en el balance
Consolidado adjunto, distinguiendo entre los contratados en mercados organizados y no organizados a 31 de
diciembre de 2022 y 2021.

|  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Activos financieros mantenidos para negociar | Pasivos financieros mantenidos para negociar |  | Importe nocional - Total
| Total: | Del cual: vendido
Tipo de interés |  |  |  |  |
De los cuales: coberturas económicas |  |  |  |  |
Opciones OTC | 197 | 197 |  | 127.586 | 63.793
Otros OTC | 201.973 | 179.112 |  | 13.268.460 | ---
| 202.170 | 179.309 |  | 13.396.046 | 63.793
Instrumentos de patrimonio |  |  |  |  |
De los cuales: coberturas económicas |  |  |  |  |
Otros en mercados organizados | 1.251 | --- |  | 1.284 | ---
| 1.251 | --- |  | 1.284 | ---
Divisas y oro |  |  |  |  |
De los cuales: coberturas económicas |  |  |  |  |
Opciones OTC | 271.998 | 272.091 |  | 13.722.187 | 6.860.641
Otros OTC | 87.355 | 111.447 |  | 3.689.513 | ---
| 359.353 | 383.538 |  | 17.411.700 | 6.860.641
| 562.774 | 562.847 |  | 30.809.030 | 6.924.434
DERIVADOS |  |  |  |  |
De los cuales: OTC - entidades de crédito | 200.637 | 513.628 |  | 23.394.534 | ---
De los cuales: OTC - otras sociedades financieras | --- | --- |  | --- | ---
De los cuales: OTC - resto | 362.137 | 49.219 |  | 7.414.496 | ---
| 562.774 | 562.847 |  | 30.809.030 | ---

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|  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Activos financieros mantenidos para negociar | Pasivos financieros mantenidos para negociar |  | Importe nocional - Total
| Total: | Del cual: vendido
Tipo de interés |  |  |  |  |
De los cuales: coberturas económicas | --- | --- |  | --- | ---
Opciones OTC | 9 | 9 |  | 127.918 | 63.959
Otros OTC | 39.013 | 20.862 |  | 24.428.924 | ---
| 39.022 | 20.872 |  | 24.556.842 | 63.959
Instrumentos de patrimonio |  |  |  |  |
De los cuales: coberturas económicas | --- | --- |  | --- | ---
Otros en mercados organizados | 2.572 | --- |  | 1.284 | ---
| 2.572 | --- |  | 1.284 | ---
Divisas y oro |  |  |  |  |
De los cuales: coberturas económicas | --- | --- |  | --- | ---
Opciones OTC | 107.914 | 111.210 |  | 9.419.957 | 4.709.953
Otros OTC | 43.033 | 43.033 |  | 2.886.993 | ---
| 150.947 | 154.243 |  | 12.306.950 | 4.709.953
| 192.542 | 175.115 |  | 36.865.075 | 4.773.912
DERIVADOS |  |  |  |  |
De los cuales: OTC - entidades de crédito | 91.752 | 134.319 |  | 32.466.917 | ---
De los cuales: OTC - otras sociedades financieras | 191 | 114 |  | 8.995 | ---
De los cuales: OTC - resto | 100.599 | 40.682 |  | 4.389.163 | ---
| 192.542 | 175.115 |  | 36.865.075 | ---

Todos los derivados contratados con clientes están cerrados con el Grupo Deutsche Bank AG, por lo que el Grupo
en España, no toma posiciones propias, salvo aquella que se toma con la casa matriz para cubrir el riesgo de tipo
de interés, en la gestión del balance.
(7)Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en
resultados
A continuación se presenta la composición del saldo de los activos financieros no destinados a negociación
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados del balance consolidado adjunto a 31 de
diciembre de 2022 y 2021:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados |  |
Instrumentos de patrimonio | 4.947 | 7.766
| 4.947 | 7.766
En Euros | 4.947 | 7.766
En Moneda Extranjera | — | —
| 4.947 | 7.766

El saldo del epígrafe está compuesto mayoritariamente por inversiones en instrumentos de patrimonio de la
sociedad CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación, S.A.) por valor de 4.278 miles de
euros (3.386 miles de euros al cierre del ejercicio 2021). A cierre del ejercicio 2021 también se incluían
p articipaciones en Fondos por valor de 3.132 miles de euros.
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(8)Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no presenta saldos clasificados como activos o pasivos financieros
designados a valor razonable con cambios en resultados.
(9)Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no presenta saldos clasificado como Activos financieros valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global.
(10)Activos financieros a coste amortizado
A continuación se presenta la composición del saldo de los activos financieros a coste amortizado del balance
consolidado adjunto, atendiendo a la contrapartida del instrumento financiero en el que tiene su origen a 31 de
diciembre de 2022 y 2021:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activos financieros a coste amortizado |  |
Préstamos y anticipos | 17.024.664 | 15.160.872
Bancos centrales | 43.521 | 28.861
Administraciones públicas | 361.730 | 332.339
Entidades de crédito | 1.966.816 | 910.248
Otras sociedades financieras | 47.729 | 98.721
Sociedades no financieras | 5.702.455 | 4.792.798
Hogares | 8.902.413 | 8.997.905
| 17.024.664 | 15.160.872
En Euros | 15.885.346 | 13.953.606
En Moneda Extranjera | 1.139.318 | 1.207.266
| 17.024.664 | 15.160.872

El detalle de los tipos de interés efectivo medios de la cartera de activos a coste amortizado es el siguiente:

| Porcentajes
| 2022 | 2021
Bancos centrales | 0,00% | 0,00%
Entidades de crédito | 0,02% | 0,05%
Clientela | 2,77% | 1,38%

En la Nota 41 se facilita determinada información sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras
que en la Nota 40 se incluye determinada información relativa a los riesgos de interés, liquidez y mercado
asumidos por el Grupo en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría, así como información
sobre concentración de riesgos.
A continuación, se muestra un detalle de los subepígrafes que componen del capítulo de Activos financieros a
coste amortizado, por sector de actividad y tipo de producto a 31 de diciembre de 2022 y 2021:
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| Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Bancos Centrales | 43.521 | 28.861
Otros préstamos a plazo | 256 | —
Anticipos distintos de préstamos | 43.265 | 28.861
Préstamos y anticipos en Administraciones Públicas | 361.730 | 332.339
Cartera comercial | 57.721 | 62.652
Otros préstamos a plazo | 304.002 | 269.681
Anticipos distintos de préstamos | 7 | 6
Préstamos y anticipos en Entidades de Crédito | 1.966.816 | 910.248
Cartera comercial | --- | 96
Otros préstamos a plazo | 1.547.938 | 879.922
Anticipos distintos de préstamos | 418.878 | 30.230
Préstamos y anticipos en otras Sociedades financieras | 47.729 | 98.720
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente) | --- | —
Deuda por tarjetas de crédito | 23 | 27
Cartera comercial | 197 | 205
Arrendamientos financieros | --- | 2
Otros préstamos a plazo | 47.144 | 98.058
Anticipos distintos de préstamos | 365 | 428
Préstamos y anticipos: |  |
De los cuales: préstamos hipotecarios (préstamos garantizados por bienes inmuebles) | 477 | 1.936
De los cuales: otros préstamos con garantías reales | 19.344 | 54.105
Préstamos y anticipos en Sociedades no financieras | 5.702.455 | 4.792.798
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente) | 3.575 | 1.708
Deuda por tarjetas de crédito | 1.419 | 1.313
Cartera comercial | 1.455.802 | 1.127.885
Arrendamientos financieros | 39.890 | 45.466
Otros préstamos a plazo | 3.965.145 | 3.491.954
Anticipos distintos de préstamos | 236.624 | 124.472
Préstamos y anticipos: | 511.697 | 420.934
De los cuales: préstamos hipotecarios (préstamos garantizados por bienes inmuebles) | 204.889 | 170.849
De los cuales: otros préstamos con garantías reales | 306.808 | 250.085
Préstamos y anticipos en Hogares | 8.902.413 | 8.997.906
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente) | 52.286 | 26.776
Deuda por tarjetas de crédito | 110.736 | 109.721
Cartera comercial | 2.405 | 981
Arrendamientos financieros | 1.685 | 1.963
Otros préstamos a plazo | 8.734.027 | 8.856.311
Anticipos distintos de préstamos | 1.274 | 2.154
Préstamos y anticipos: | 7.277.885 | 7.508.241
De los cuales: préstamos hipotecarios (préstamos garantizados por bienes inmuebles) | 6.804.351 | 7.074.679
De los cuales: otros préstamos con garantías reales | 473.534 | 433.562
| 17.024.664 | 15.160.872

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Arrendamient os financieros - Arrendador
A continuación se presenta un detalle de este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021, así como el valor actual
de los pagos mínimos a percibir:

| Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Pagos mínimos a recibir por el arrendamiento | 39.708 | 45.289
Valor residual | 1.867 | 2.142
Inversión bruta en el arrendamiento | 41.575 | 47.431

El detalle de los Activos financieros a coste amortizado a 31 de diciembre de 2022 y 2021, por actividad, activos
sin un incremento significativo del riesgo desde el reconocimiento inicial (fase 1), activos con un incremento
significativo del riesgo desde el reconocimiento inicial (fase 2), activos con deterioro crediticio (fase 3) y las
consiguientes correcciones de valor, es el siguiente:

|  |  |  |  |  |  | Miles de euros
| Importe en libros bruto | Deterioro de valor acumulado
A 31 de diciembre de 2022 | Importe bruto en libros | Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Fase 1 | Fase 2 | Fase 3
Activos financieros a coste amortizado |  |  |  |  |  |  |
Préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |
Bancos centrales | 43.522 | 43.522 | --- | --- | (1) | --- | ---
Administraciones Públicas | 363.496 | 202.062 | 11.836 | 149.598 | (571) | (15) | (1.181)
Entidades de crédito | 1.966.859 | 1.958.604 | --- | 8.255 | --- | --- | (43)
Otras sociedades financieras | 48.091 | 46.483 | 1.358 | 250 | (89) | (111) | (162)
Sociedades no financieras | 5.946.359 | 4.901.652 | 630.324 | 414.383 | (19.069) | (31.797) | (193.038)
Hogares | 9.049.872 | 8.319.575 | 440.652 | 289.645 | (25.878) | (26.106) | (95.474)
| 17.418.199 | 15.471.898 | 1.084.170 | 862.131 | (45.608) | (58.029) | (289.898)

|  |  |  |  |  |  | Miles de euros
| Importe en libros bruto | Deterioro de valor acumulado
A 31 de diciembre de 2021 | Importe bruto en libros | Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Fase 1 | Fase 2 | Fase 3
Activos financieros a coste amortizado |  |  |  |  |  |  |
Préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |
Bancos centrales | 28.861 | 28.861 | --- | --- | --- | --- | ---
Administraciones Públicas | 334.464 | 160.520 | 20.121 | 153.823 | (701) | (38) | (1.385)
Entidades de crédito | 910.333 | 892.958 | --- | 17.375 | --- | --- | (86)
Otras sociedades financieras | 100.576 | 95.854 | 3.115 | 1.607 | (136) | (217) | (1.503)
Sociedades no financieras | 5.010.474 | 4.123.602 | 515.864 | 371.008 | (15.237) | (18.392) | (184.047)
Hogares | 9.142.230 | 8.439.078 | 401.617 | 301.535 | (21.530) | (18.696) | (104.098)
| 15.526.938 | 13.740.873 | 940.717 | 845.348 | (37.604) | (37.343) | (291.119)

A continuación se muestra el detalle del movimiento del importe en libros bruto de los Activos financieros a coste
amortizado y del deterioro de valor acumulado durante el ejercicio 2022:
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
56
-Instrumentos de deuda a coste amortizado:

Importe en libros bruto |  |  |  | Miles de euros
| Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | 13.740.873 | 940.717 | 845.348 | 15.526.939
Transferencias entre fases | — | — | — | —
De fase 1 | (461.885) | 383.920 | 77.965 | —
De fase 2 | 167.992 | (229.579) | 61.587 | —
De fase 3 | 5.032 | 24.852 | (29.884) | —
Altas/aumentos | 4.038.060 | 116.328 | 60.589 | 4.214.978
Bajas/Disminuciones distintas de fallidos | (2.018.174) | (152.069) | (119.693) | (2.289.936)
Fallidos | — | — | (33.781) | (33.781)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 15.471.898 | 1.084.170 | 862.131 | 17.418.199

Importe en libros bruto |  |  |  | Miles de euros
| Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Saldo al 31 de diciembre de 2020 | 14.314.883 | 678.882 | 732.376 | 15.726.140
Transferencias entre fases |  |  |  |
De fase 1 | (533.608) | 447.854 | 85.754 | —
De fase 2 | 169.248 | (256.224) | 86.976 | —
De fase 3 | 7.714 | 14.060 | (21.774) | —
Altas/aumentos | 2.535.169 | 138.887 | 119.332 | 2.793.388
Bajas/Disminuciones distintas de fallidos | (2.752.533) | (82.742) | (114.596) | (2.949.871)
Fallidos | — | — | (42.719) | (42.719)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | 13.740.873 | 940.717 | 845.348 | 15.526.939

-Deterioro del valor acumulado:
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
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57

|  |  |  | Miles de euros
| Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | 37.604 | 37.343 | 291.119 | 366.066
Transferencias entre fases | — | — | — | —
De fase 1 | (1.668) | 22.089 | 17.727 | 38.148
De fase 2 | 578 | (9.812) | 13.770 | 4.536
De fase 3 | 9 | 717 | (3.564) | (2.838)
Altas/aumentos | 57.893 | 75.183 | 129.281 | 262.357
Bajas/Disminuciones | (48.896) | (67.507) | (125.968) | (242.371)
Utilizaciones | — | — | (32.561) | (32.561)
Otros ajustes | 88 | 16 | 93 | 197
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 45.608 | 58.029 | 289.898 | 393.535

|  |  |  | Miles de euros
| Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Saldo al 31 de diciembre de 2020 | 37.467 | 30.123 | 270.556 | 338.146
Transferencias entre fases |  |  |  |
De fase 1 | (1.973) | 17.739 | 17.680 | 33.446
De fase 2 | 549 | (15.075) | 19.799 | 5.274
De fase 3 | 20 | 836 | (6.962) | (6.106)
Altas/aumentos | 36.101 | 51.649 | 141.250 | 228.999
Bajas/Disminuciones | (34.699) | (47.928) | (107.922) | (190.549)
Utilizaciones | — | — | (40.504) | (40.504)
Otros ajustes | 140 | — | (2.779) | (2.639)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | 37.605 | 37.343 | 291.119 | 366.067

A continuación, se muestra el movimiento del importe en libros brutos de los activos clasificados en Fase 3 del
capítulo de Activos financieros a coste amortizado, por sector de actividad y tipo de prod ucto a 31 de diciembre
de 2022 y 2021:

|  |  |  |  | Miles de euros
| Saldo de apertura a 1 de enero de 2022 | Altas | Bajas | Diferencias de cambio | Saldo de cierre 31 de diciembre 2022
Préstamos y anticipos | 845.348 | 303.195 | (291.736) | 5.324 | 862.131
Bancos Centrales | --- | --- | --- | — | —
Administraciones Públicas | 153.823 | 66.087 | (72.517) | 2.206 | 149.599
Entidades de crédito | 17.375 | 238 | (9.358) | --- | 8.255
Otras sociedades financieras | 1.607 | 64 | (1.421) | --- | 250
Sociedades no financieras | 371.008 | 167.598 | (127.454) | 3.230 | 414.382
Hogares | 301.535 | 69.208 | (80.986) | (112) | 289.645
| 845.348 | 303.195 | (291.736) | 5.324 | 862.131

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DEPENDIENTES
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31 de diciembre de 2022
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|  |  |  |  | Miles de euros
| Saldo de apertura a 1 de enero de 2021 | Altas | Bajas | Diferencias de cambio | Saldo de cierre 31 de diciembre 2021
Préstamos y anticipos | 732.376 | 389.446 | (284.062) | 7.588 | 845.348
Bancos Centrales | - | --- | --- | - | -
Administraciones Públicas | 138.838 | 86.070 | (74.572) | 3.487 | 153.823
Entidades de crédito | 26.534 | 344 | (8.300) | (1.203) | 17.375
Otras sociedades financieras | 7.941 | 120 | (6.453) | (1) | 1.607
Sociedades no financieras | 297.421 | 200.140 | (131.589) | 5.036 | 371.008
Hogares | 261.642 | 102.772 | (63.148) | 269 | 301.535
| 732.376 | 389.446 | (284.062) | 7.588 | 845.348

Un instrumento fundamental en la gestión del riesgo de crédito es el buscar que los activos financieros adquiridos
o contratados por el Grupo cuenten con garantías reales y otra serie de mejoras crediticias adicionales a la propia
garantía personal del deudor. Las políticas de análisis y selección de riesgo del Grupo definen, en función de las
distintas características de las operaciones, tales como finalidad del riesgo, contraparte, plazo, consumo de
recursos propios, etc, las garantías reales o mejoras crediticias de las que deberán disponer las mismas, de
manera adicional a la propia garantía personal del deudor, para proceder a su contratación.
La valoración de las garantías reales se realiza en función de la naturaleza de la garantía real recibida. Con carácter
general, las garantías reales en forma de bienes inmuebles se valoran por su valor de tasación, realizada por
entidades independientes de acuerdo con las normas establecidas por Banco de España para ello en el momento
de la contratación.
En la Entidad, la revisión del valor de las garantías hipotecarias se establece con la frecuencia mínima normativa
establecida para cada tipo de inmueble. Actualmente, y con carácter general, es de un año para inmuebles no
residenciales y de tres años para inmuebles residenciales.
La actualización será anual también para:
•Operaciones en fase 2 con garantías de edificios y elementos de edificios terminados con un importe en
libros bruto superior a un millón de euros y con una relación entre el importe de la operación y la última
valoración disponible de la garantía superior a un 70 %.
•Operaciones en fase 2 con garantía inmobiliaria distinta de edificios y elementos de edificios terminados
y operaciones cuyo importe en libros bruto supere los 3 millones de euros o el 5 % de los fondos propios
de la entidad.
•Operaciones en fase 3
•Aquellos segmentos de riesgo en los que el agregado total de las operaciones con garantías de edificios y
elementos de edificios terminados clasificadas en fase 2 tenga un importe en libros bruto superior a 300
millones de euros o al 10 % de los fondos propios de la entidad
Como excepción, y debido a su baja materialidad, se excluyen del proceso periódico de revaluación las garantías
de operaciones hipotecarias en fase 1 cuyo vencimiento sea en los próximos 12 meses y/o cuyo importe pendiente
de amortizar sea igual o inferior a 6.000 Euros.
Adicionalmente, con la frecuencia mínima de un año, la Entidad deberá verificar la existencia de indicios de caídas
significativas en sus valoraciones de referencia para operaciones clasificadas como riesgo normal con garantías
inmobiliarias. Solo en el caso de que existan evidencias de pérdidas de valor de estas garantías o en aquellos
casos en los que se produzca algún deterioro de la solvencia del deudor que pueda hacer pensar que se pueda
tener que hacer uso de estas garantías, se actualiza esta valoración de acuerdo con estos mismos criterios.
En general, son admisibles los métodos automatizados de revaluación, salvo para los siguientes casos, para los
cuales será necesaria una tasación individual completa:
•Riesgos que superen los 3 millones de euros (o el 5% de los fondos propios de la Entidad)
•Activos clasificados en fase 3 de más de 0,3 millones de euros
•Inmuebles singulares, o no susceptibles de producción repetida
•Operaciones clasificadas en fase 2 con garantías de edificios y elementos de edificios terminados con un
importe en libros bruto superior a un millón de euros y con una relación entre el importe de la operación y
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
59
la última valoración disponible de la garantía superior a un 70%. Esta actualización deberá realizarse
mediante tasación individual completa; excepcionalmente, la actualización podrá realizarse mediante
métodos automatizados de valoración siempre que la Entidad justifique la idoneidad de la utilización de
dichos modelos masivos
La tasación individual completa es admisible con o sin visita interior (“drive by”). Para operaciones clasificadas en
fase 3 con garantías de edificios y elementos de edificios terminados con importe bruto menor o igual a 0,3
millones de euros, la tasación anual podrá ser automática, si bien, cada 3 años, será necesario realizar la valoración
mediante tasación individual completa.
Las garantías reales en forma de valores cotizados en mercados activos se valoran por su valor de cotización,
ajustado en un porcentaje para cubrirse de posibles variaciones en dicho valor de mercado que pudiese perjudicar
la cobertura del riesgo. La revaluación se realizará diariamente o en función de la disponibilidad del precio de
mercado en base a la información de los sistemas de los productos respectivos (Valores, Fondos, etc.).
Los avales y garantías reales similares se miden por el importe garantizado en dichas operaciones; los derivados
de crédito y operaciones similares utilizados como cobertura del riesgo de crédito se valoran, a efectos de
determinar la cobertura alcanzada, por su valor nominal que equivale al riesgo cubierto; por su parte, las garantías
en forma de depósitos pignorados, se valoran por el valor de dichos depósitos, y en caso de que estén
denominados en moneda extranjera, convertidos al tipo de cambio en cada fecha de valoración.
A continuación se presenta el detalle de los préstamos y anticipos en función de las garantías reales, importe
máximo del riesgo de crédito que se encuentra cubierto por cada una de estas garantías, a 31 de diciembre de
2022 y 2021:

|  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Préstamos hipotecarios (préstamos garantizados por bienes inmuebles) |  | Otros préstamos con garantías reales | Total
Inmuebles residenciales | Inmuebles comerciales |  | Efectivo (instrumentos de deuda emitidos) | Resto
Préstamos y anticipos | 6.790.401 | 159.848 |  | 24.260 | 742.064 | 7.716.573
De las cuales: Otras sociedades financieras | 392 | 84 |  | --- | 19.319 | 19.795
De las cuales: Sociedades no financieras | 125.730 | 72.792 |  | 17.610 | 264.593 | 480.725
De las cuales: Hogares | 6.664.279 | 86.972 |  | 6.650 | 458.152 | 7.216.053

|  |  |  |  |  | Miles de euros
| Préstamos hipotecarios (préstamos garantizados por bienes inmuebles) |  | Otros préstamos con garantías reales | Total
A 31 de diciembre de 2021 | Inmuebles residenciales | Inmuebles comerciales |  | Efectivo (instrumentos de deuda emitidos) | Resto
Préstamos y anticipos | 7.013.686 | 154.742 |  | 17.408 | 700.718 | 7.886.554
De las cuales: Otras sociedades financieras | 629 | 1.306 |  | 50 | 54.046 | 56.031
De las cuales: Sociedades no financieras | 109.228 | 57.657 |  | 8.089 | 227.533 | 402.507
De las cuales: Hogares | 6.903.829 | 95.779 |  | 9.269 | 419.139 | 7.428.016

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
60
A continuación se presenta el detalle de la distribución de los préstamos y anticipos a la clientela por actividad, a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  |  |  |  |  | Miles de euros
|  |  | Total 31 de diciembre de 2022 | De los cuales: garantía inmobiliaria | De los cuales: resto de garantías reales | Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible (loan to value)
|  |  | Inferior o igual al 40% | Entre el 40 y el 60% | Entre el 60 y el 80% | Entre el 80 y el 100% | Superior al 100%
Administraciones Públicas | 361.730 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) | 45.951 | 4.700 | 15.102 | 699 | 10.188 | 4.072 | 4.827 | 16
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera) | 5.704.233 | 299.348 | 229.535 | 267.125 | 61.955 | 84.520 | 67.974 | 47.310
| Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) | 8.746 | 8.005 | --- | 6.471 | 1.535 | --- | --- | ---
| Construcción de obra civil | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Resto de finalidades | 5.695.487 | 291.343 | 229.535 | 260.654 | 60.420 | 84.520 | 67.974 | 47.310
| Grandes empresas | 3.028.588 | 37.595 | 34.041 | 32.053 | 227 | 10.228 | 18.541 | 10.587
| Pymes y empresarios individuales | 2.666.899 | 253.748 | 195.494 | 228.601 | 60.193 | 74.292 | 49.433 | 36.723
Resto de hogares | 8.902.413 | 6.857.695 | 393.185 | 2.413.673 | 1.862.143 | 2.486.778 | 413.844 | 74.439
| Viviendas | 6.971.866 | 6.828.786 | 29.199 | 2.395.766 | 1.817.128 | 2.321.690 | 277.919 | 45.481
| Consumo | 1.131.319 | 46 | 161.168 | 4.804 | 20.666 | 75.571 | 48.117 | 12.055
| Otros fines | 799.228 | 28.863 | 202.818 | 13.103 | 24.349 | 89.517 | 87.808 | 16.903
Total | 15.014.327 | 7.161.743 | 637.822 | 2.681.497 | 1.934.286 | 2.575.370 | 486.645 | 121.765
Pro-Memoria |  |  |  |  |  |  |  |
Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas | 455.255 | 219.783 | 392 | 56.366 | 55.214 | 53.957 | 27.445 | 27.193

DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
61

|  |  |  |  |  | Miles de euros
|  |  | Total 31 de diciembre de 2021 | De los cuales: garantía inmobiliaria | De los cuales: resto de garantías reales | Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible (loan to value)
|  |  | Inferior o igual al 40% | Entre el 40 y el 60% | Entre el 60 y el 80% | Entre el 80 y el 100% | Superior al 100%
Administraciones Públicas | 332.339 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) | 98.721 | 6.426 | 49.605 | 798 | 46.537 | 6.336 | 2.360 | ---
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera) | 4.792.798 | 251.114 | 192.894 | 211.266 | 83.315 | 95.442 | 27.027 | 26.961
| Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) | 11.026 | 9.764 | --- | 8.152 | 1.612 | --- | --- | 1
| Construcción de obra civil | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Resto de finalidades | 4.781.772 | 241.350 | 192.894 | 203.114 | 81.703 | 95.442 | 27.027 | 26.960
| Grandes empresas | 2.356.047 | 21.075 | 15.920 | 13.624 | 10.013 | 8.853 | 512 | 3.995
| Pymes y empresarios individuales | 2.425.725 | 220.275 | 176.974 | 189.490 | 71.690 | 86.589 | 26.515 | 22.965
Resto de hogares | 8.997.905 | 7.129.433 | 344.690 | 2.578.566 | 2.071.276 | 2.503.923 | 252.067 | 68.293
| Viviendas | 7.229.994 | 7.108.970 | 19.786 | 2.559.831 | 1.995.724 | 2.308.285 | 212.625 | 52.291
| Consumo | 1.244.243 | 9 | 180.366 | 8.263 | 43.474 | 93.108 | 21.915 | 13.615
| Otros fines | 523.668 | 20.454 | 144.538 | 10.472 | 32.078 | 102.530 | 17.527 | 2.387
Total | 14.221.763 | 7.386.973 | 587.189 | 2.790.630 | 2.201.128 | 2.605.701 | 281.454 | 95.254
Pro-Memoria |  |  |  |  |  |  |  |
Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas | 500.895 | 237.625 | 537 | 54.977 | 63.561 | 55.265 | 32.440 | 31.920

A 31 de diciembre de 2022, el importe de los activos clasificados como dudosos asciende a 862.131 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021, el importe por el mismo
concepto ascendía a 845.348 miles de euros. Dichos importes no incluyen las garantías concedidas que al 31 de diciembre de 2022 ascienden a 33.412 miles de euros (39.289
miles de euros a 31 de diciembre de 2021). En el apartado de Activos financieros a coste amortizado, se incluyen 1.084.170 miles de euros (940.717 miles de euros al 31 de
diciembre de 2021) correspondientes a riesgo normal en vigilancia especial.
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A continuación, se muestra el detalle de los Activos financieros a coste amortizado, por tipo de producto, clasificados en función de si se consideran o no dudosos; y de estos,
si lo son, por razón de la morosidad o dudosos por razón distinta a la morosidad, a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Importe en libros brutos | Sin incumplimiento |  | Con incumplimientos | Garantías reales recibidas sobre exposiciones con incumplimientos | Deterioro de valor acumulado, cambios en el valor razonable debido al riesgo de crédito y provisiones | Importe en libros neto
No vencidas o vencidas <= 30 días | Vencidas > 30 días <= 90 días | Total |  | Improbable que se paguen que no están vencidas o están vencidas <= 90 días | Vencidas > 90 días <= 180 días | Vencidas > 180 días <= 1 año | Vencidas > 1 año <= 5 años | Vencidas > 5 año | Total | De las cuales: con impago | De los cuales: deteriorado
Préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Bancos Centrales | 43.522 | 43.522 | --- | 43.522 |  | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | (2) | 43.520
Administraciones públicas | 363.496 | 213.898 | --- | 213.898 |  | 149.478 | --- | --- | 82 | 37 | 149.597 | 149.598 | 149.598 | --- | (1.767) | 361.729
Entidades de crédito | 1.966.859 | 1.958.604 | --- | 1.958.604 |  | 8.255 | --- | --- | --- | --- | 8.255 | 8.255 | 8.255 | --- | (42) | 1.966.817
Otras sociedades financieras | 48.091 | 47.840 | 1 | 47.841 |  | 59 | 81 | --- | 110 | --- | 250 | 250 | 250 | 38 | (361) | 47.730
Sociedades no financieras | 5.946.359 | 5.530.149 | 1.827 | 5.531.976 |  | 236.919 | 30.352 | 15.794 | 108.231 | 23.086 | 414.382 | 414.383 | 414.383 | 27.894 | (243.904) | 5.702.455
De los cuales: pequeñas y medianas empresas | 2.813.593 | 2.529.938 | 1.827 | 2.531.765 |  | 138.647 | 15.608 | 14.614 | 92.066 | 20.893 | 281.828 | 281.828 | 281.828 | 26.383 | (187.820) | 2.625.773
De los cuales: garantizados por bienes inmuebles comerciales | 83.219 | 69.935 | --- | 69.935 |  | 9.379 | 411 | 485 | 1.435 | 1.574 | 13.284 | 13.284 | 13.284 | 8.675 | (4.801) | 78.418
Hogares | 9.049.872 | 8.747.858 | 12.369 | 8.760.227 |  | 104.010 | 46.982 | 18.281 | 72.907 | 47.465 | 289.645 | 289.645 | 289.645 | 171.718 | (147.459) | 8.902.413
De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales | 6.746.899 | 6.552.307 | 8.044 | 6.560.351 |  | 77.607 | 32.830 | 11.242 | 34.040 | 30.828 | 186.547 | 186.548 | 186.548 | 162.031 | (33.805) | 6.713.094
De los cuales: crédito al consumo | 1.200.552 | 1.135.201 | 1.324 | 1.136.525 |  | 13.606 | 8.727 | 5.118 | 35.041 | 1.536 | 64.028 | 64.028 | 64.028 | 1.152 | (69.233) | 1.131.319
| 17.418.199 | 16.541.871 | 14.197 | 16.556.068 |  | 498.721 | 77.415 | 34.075 | 181.330 | 70.588 | 862.129 | 862.131 | 862.131 | 199.650 | (393.535) | 17.024.664

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|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Importe en libros brutos | Sin incumplimiento |  | Con incumplimientos | Garantías reales recibidas sobre exposiciones con incumplimientos | Deterioro de valor acumulado, cambios en el valor razonable debido al riesgo de crédito y provisiones | Importe en libros neto
No vencidas o vencidas <= 30 días | Vencidas > 30 días <= 90 días | Total |  | Improbable que se paguen que no están vencidas o están vencidas <= 90 días | Vencidas > 90 días <= 180 días | Vencidas > 180 días <= 1 año | Vencidas > 1 año <= 5 años | Vencidas > 5 año | Total | De las cuales: con impago | De los cuales: deteriorado
Préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Bancos Centrales | 28.861 | 28.861 | --- | 28.861 |  | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 28.861
Administraciones públicas | 334.463 | 180.641 | --- | 180.641 |  | 153.703 | --- | --- | 119 | --- | 153.823 | 153.823 | 153.823 | --- | (2.124) | 332.339
Entidades de crédito | 910.334 | 892.958 | --- | 892.958 |  | 17.375 | --- | --- | --- | --- | 17.375 | 17.375 | 17.375 | --- | (85) | 910.249
Otras sociedades financieras | 100.576 | 98.967 | 2 | 98.969 |  | 113 | --- | 48 | 1.447 | --- | 1.607 | 1.607 | 1.607 | 46 | (1.856) | 98.720
Sociedades no financieras | 5.010.472 | 4.635.185 | 4.280 | 4.639.465 |  | 203.744 | 18.221 | 24.397 | 102.666 | 21.980 | 371.007 | 371.007 | 371.007 | 25.511 | (217.676) | 4.792.796
De los cuales: pequeñas y medianas empresas | 2.556.105 | 2.312.400 | 4.279 | 2.316.679 |  | 97.401 | 13.782 | 11.880 | 96.364 | 19.999 | 239.425 | 239.425 | 239.425 | 23.490 | (169.759) | 2.386.346
De los cuales: garantizados por bienes inmuebles comerciales | 70.525 | 49.369 | 335 | 49.704 |  | 9.927 | 4.504 | 937 | 1.843 | 3.611 | 20.822 | 20.822 | 20.822 | 11.792 | (9.082) | 61.443
Hogares | 9.142.231 | 8.808.956 | 31.740 | 8.840.696 |  | 103.002 | 44.354 | 42.463 | 65.997 | 45.721 | 301.536 | 301.536 | 301.536 | 174.888 | (144.325) | 8.997.907
De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales | 7.024.654 | 6.802.053 | 22.438 | 6.824.491 |  | 78.716 | 32.764 | 15.451 | 38.252 | 34.981 | 200.162 | 200.162 | 200.162 | 164.615 | (47.408) | 6.977.246
De los cuales: crédito al consumo | 1.306.699 | 1.240.354 | 6.332 | 1.246.686 |  | 10.943 | 6.512 | 22.281 | 19.408 | 870 | 60.014 | 60.014 | 60.014 | 1.470 | (64.393) | 1.242.306
| 15.526.937 | 14.645.568 | 36.022 | 14.681.590 |  | 477.937 | 62.575 | 66.908 | 170.229 | 67.701 | 845.348 | 845.348 | 845.348 | 200.444 | (366.066) | 15.160.872

A continuación se presenta el valor en libros, por contraparte y garantía, de los saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones, a 31 de diciembre de 2022 y 2021:
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|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
| TOTAL |  | De los cuales: con incumplimientos/ dudosos
A 31 de diciembre de 2022 | Sin garantía real |  | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable |  | Sin garantía real | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable
Número de operaciones | Importe en libros bruto |  | Número de operaciones | Importe en libros bruto |  | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse |  | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse
|  | Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales |  | Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) | 4 | 43 |  | --- | --- |  | --- | --- | (43) |  | 4 | 43 | --- | --- | --- | --- | (43)
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera) | 1.176 | 295.368 |  | 152 | 39.734 |  | 24.603 | 230 | (90.408) |  | 795 | 159.554 | 118 | 34.882 | 19.949 | 167 | (85.792)
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) | 2 | 827 |  | 1 | 783 |  | 164 | --- | (1.308) |  | 2 | 827 | 1 | 783 | 164 | --- | (1.308)
Resto de hogares | 1.354 | 30.618 |  | 1.637 | 216.175 |  | 191.239 | 16 | (36.232) |  | 953 | 20.440 | 738 | 98.642 | 80.799 | --- | (31.000)
Total | 2.534 | 326.029 | 1.789 | 255.909 |  | 215.842 | 246 | (126.683) |  | 1.752 | 180.037 | 856 | 133.524 | 100.748 | 167 | (116.835)

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
| TOTAL |  | De los cuales: con incumplimientos/ dudosos
A 31 de diciembre de 2021 | Sin garantía real |  | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable |  | Sin garantía real | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable
Número de operaciones | Importe en libros bruto |  | Número de operaciones | Importe en libros bruto |  | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse |  | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse
|  | Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales |  | Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) | 6 | 1.149 |  | --- | --- |  | --- | --- | (1.032) |  | 4 | 1.026 | --- | --- | --- | --- | (1.023)
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera) | 1.363 | 318.455 |  | 177 | 47.627 |  | 26.765 | 248 | (90.477) |  | 885 | 161.503 | 139 | 41.094 | 20.856 | 95 | (85.967)
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) | 2 | 751 |  | 2 | 1.151 |  | 207 | --- | (1.351) |  | 2 | 751 | 2 | 1.151 | 207 | --- | (1.351)
Resto de hogares | 1.584 | 33.686 |  | 1.756 | 236.247 |  | 202.015 | 26 | (44.760) |  | 1.133 | 23.445 | 795 | 111.562 | 89.006 | --- | (39.411)
Total | 2.953 | 353.290 | 1.933 | 283.874 |  | 228.780 | 274 | (136.269) |  | 2.022 | 185.974 | 934 | 152.656 | 109.862 | 95 | (126.401)

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El importe de las operaciones que, con posterioridad a la refinanciación o reestructuración, han sido clasificadas
como dudosas en el ejercicio 2022 asciende a 15,6 millones de euros (de los cuales 7,8 millones de euros
correspondiente a operaciones con garantía real). En el ejercicio 2021 este importe fue de 19,7 millones de euros
(de los cuales 12,1 millones de euros correspondiente a operaciones con garantía real).
La política de modificación de operaciones Deutsche Bank, S.A.E.U. establece el marco global para la definición,
identificación, clasificación contable, seguimiento y revisión de las refinanciaciones en Deutsche Bank, S.A.E.U. de
acuerdo con los requerimientos regulatorios del Banco de España, así como los roles y responsabilidades de las
funciones involucradas.
Dicha política es un instrumento necesario para la gestión eficiente de la exposición a clientes que atraviesan
dificultades financieras transitorias, al disponer de unos criterios y procedimientos orientados a conseguir una
mayor homogeneidad de las políticas de refinanciación aplicadas (condiciones, garantías y revisiones ulteriores de
la evolución del riesgo), la clasificación contable y el estricto cumplimiento de los criterios establecidos.
Todas las operaciones de refinanciación se identifican y monitorizan a través de un transaccional específico a tal
efecto, y se revisan individualmente para verificar que están correctamente identificadas y clasificadas como
refinanciación. Por defecto, estas operaciones se clasificarán como fase 2 (riesgo normal en vigilancia especial),
salvo que cumplan los criterios para clasificarlas como fase 3 (riesgo dudoso), establecido en la NIIF 9. En cuanto
a las curas de refinanciaciones se realizan siguiendo los criterios de reclasificación a fase 2 (normal en vigilancia
especial) desde fase 3 (dudoso) o a fase 1 (normal) desde fase 2 (normal en vigilancia especial).
Al respecto, automáticamente se genera un proceso mensual que actualiza la información de comportamiento de
pago de las operaciones con amortización periódica en función de los pagos regulares realizados con el objeto de
considerar una eventual reclasificación contable en base a los criterios establecidos a tal efecto por el Banco de
España. Ese comportamiento de pago se ha de mantener 12 meses para pasar de dudoso a vigilancia especial y
24 meses para pasar de fase 2 (vigilancia especial) a fase 1 (normal). No existe comportamiento de pago sostenido
mientras el préstamo se encuentre en carencia. Las curas no se producen cuando existen limitaciones tales como,
mantener un loan-to-value en concesión superior al 80% para el canal indirecto, que el plazo de la operación sea
superior a 50 años, la existencia de limitaciones para un determinado centro o la ausencia de autorización expresa
para operaciones que exceden un importe determinado.
El proceso automático genera el cambio de clasificación una vez cumplidas las condiciones correspondientes,
siempre y cuando no apliquen otras condiciones al margen de la refinanciación más restrictivas que impidan su
cura, como por ejemplo, el rating default del cliente.
Existen algunas operaciones que por su características y complejidad son objeto de análisis individualizado con la
periodicidad que Workout estime conveniente para aquellos casos que no son objeto de la cura automática, tales
como préstamos sindicados, operaciones con amortización especial y operaciones de Promoción y Construcción
Inmobiliaria (sujetas al RDL 2/2012).
Los resultados de la revisión individualizada que hayan valorado como cura se envían al CRO y COO para su
registro y autorización en la transacción SEMR para su clasificación contable como Normal (cura total de acuerdo
con la Política Refinanciaciones) o Normal en Vigilancia Especial (cura parcial de acuerdo con la Política).
En general, las circunstancias para dar de baja un activo, no específicas a las refinanciaciones / restructuraciones,
y sus efectos contables son:
•Quitas de capital: condonación de la deuda y, por tanto, dotación del deterioro del 100% por el importe de
la quita.
•Pase a fallidos: antes de su pase a fallidos, el activo está deteriorado en el 100% del riesgo.
•Activos adjudicados o recibidos en pago o para reducir deudas: la parte no recuperada del riesgo por activo
adjudicado o recibido pasa a fallidos; de acuerdo con la Circular 4/2017 del Banco de España y
modificaciones posteriores, se calculará el deterioro por el nuevo activo.
•Venta de activos: se considera el valor neto de provisiones para determina el beneficio o la pérdida por la
venta.
No existen otras circunstancias específicas a las refinanciaciones/restructuraciones para dar de baja un activo,
salvo las bajas de los contratos de riesgo origen y altas correspondientes de los contratos de riesgo de destino de
la propia refinanciación/restructuración cuando ésta implica un cambio de contratos de riesgo.
El movimiento durante el ejercicio correspondiente de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del
riesgo de crédito, según hayan sido valoradas individual o colectivamente, ha sido el siguiente:
A 31 de diciembre de 2022:
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|  |  | Miles de euros
| Correcciones de valor valorados individualmente | Correcciones de valor valorados colectivamente | Total
Saldo a 1 de enero de 2022 | (47.288) | (318.779) | (366.067)
Aumentos por originación y adquisición | (19.483) | (297.764) | (317.247)
Disminuciones por baja en cuentas | 27.424 | 229.991 | 257.415
Cambios por variación de riesgos de crédito | --- | --- | ---
Disminución en la cuenta correctora de valor por fallidos dados de baja | 6.978 | 25.583 | 32.561
Otros ajustes | (20.233) | 20.036 | (197)
Saldo a 31 de diciembre de 2022 | (52.602) | (340.933) | (393.535)

A 31 de diciembre de 2021:

|  |  | Miles de euros
| Correcciones de valor valorados individualmente | Correcciones de valor valorados colectivamente | Total
Saldo a 1 de enero de 2021 | (32.223) | (305.925) | (338.146)
Aumentos por originación y adquisición | (21.306) | (264.316) | (285.622)
Disminuciones por baja en cuentas | 23.902 | 190.633 | 214.535
Cambios por variación del riesgo de crédito | --- | 23 | 23
Disminución en la cuenta correctora de valor por fallidos dados de baja | 8.682 | 31.824 | 40.506
Otros ajustes | (26.343) | 28.982 | 2.639
Saldo a 31 de diciembre de 2021 | (47.288) | (318.779) | (366.067)

Desde el comienzo de la pandemia del COVID-19, el Banco ha ofrecido a sus clientes acogerse a las diferentes
modalidades de moratorias, tanto legislativa como sectorial.
Las moratorias legislativas, habilitadas por el Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo y Real Decreto-ley 11/2020, de
31 de marzo, consisten en un aplazamiento por tres meses del pago de capital e intereses, y han sido destinadas a
los colectivos especialmente vulnerables señalados en las citadas normas.
La moratoria sectorial, habilitada por el convenio promovido por la Asociación Española de Bancos, consiste en el
aplazamiento por un periodo de 12 meses del pago de capital en el caso de préstamos hipotecarios y de hasta 6
meses en el caso de préstamos personales. La moratoria sectorial estaba en vigor hasta el 29 de septiembre de
2020, pero amplió su extensión hasta el 30 de marzo de 2021, si bien solo se permite el aplazamiento del pago de
capital en préstamos hipotecarios hasta 9 meses, manteniéndose el aplazamiento de 6 meses en los préstamos
personales. El Banco ha ofrecido la posibilidad de que, una vez vencidas las moratorias legislativas, los clientes se
adhieran a esta moratoria sectorial por el plazo remanente hasta completar el límite previsto en ésta.
Adicionalmente, el Instituto de Crédito Oficial (ICO) publicó varios programas de ayudas dirigidos al colectivo de
autónomos, Pymes y Empresas, mediante los cuales se otorga una garantía pública de entre el 60% y el 80% por
un plazo de 5 años a la financiación concedida, parte nueva y parte renegociada. El importe de la garantía y su
duración dependen del tamaño de la empresa y del tipo de producto.
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El Real Decreto Ley 5/2021 y el Código de Buenas Prácticas ha dado facilidades en términos de extensiones de
plazo (hasta un plazo máximo de 10 años), de conversión de las operaciones de financiación en Préstamos
participativos, así como de Quitas en parte de la financiación.
El Real Decreto-ley 6/2022 por el que se adoptan medidas urgentes en el marco del Plan Nacional de respuesta a
las consecuencias económicas y sociales de la guerra en Ucrania ha incluido una nueva línea de avales públicos
por importe de 10.000 millones de euros gestionada por el ICO con el fin de dar cobertura a la financiación
otorgada por entidades financieras a autónomos y empresas, que les permita hacer frente a sus necesidades de
liquidez.
El Acuerdo del Consejo de Ministros del 21 de junio de 2022 ha habilitado la posibilidad de que las entidades
puedan acordar con los clientes la extensión del plazo de vencimiento de los avales liberados al amparo del
artículo 29 del Real Decreto-ley 8/2020 y del artículo 1 del Real Decreto-ley 25/2020.
A continuación se presentan, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, los importes de las moratorias, vigentes y
finalizadas, así como el tiempo restante hasta el vencimiento de la moratoria:

|  |  |  |  | Miles de euros
|  |  |  | Tiempo restante hasta el vencimiento de la moratoria
A 31 de diciembre de 2022 | Importe en libros bruto | De los cuales: sujetos a moratoria legal | De los cuales: vencidos | Menos de 3 meses | Entre 3 y 6 meses | Entre 6 y 9 meses
Préstamos y anticipos sujetos a moratorias | 221.115 | 80.797 | 221.115 | --- | --- | ---
De las cuales: Sociedades no financieras | 78.058 | 22.916 | 78.058 | --- | --- | ---
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | 1.829 | 60 | 1.829 | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles comerciales | 802 | --- | 802 | --- | --- | ---
De las cuales: Hogares | 142.642 | 57.759 | 142.642 | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | 137.787 | 55.691 | 137.787 | --- | --- | ---
Total | 221.115 | 80.797 | 221.115 | --- | --- | ---

|  |  |  |  | Miles de euros
|  |  |  | Tiempo restante hasta el vencimiento de la moratoria
A 31 de diciembre de 2021 | Importe en libros bruto | De los cuales: sujetos a moratoria legal | De los cuales: vencidos | Menos de 3 meses | Entre 3 y 6 meses | Entre 6 y 9 meses
Préstamos y anticipos sujetos a moratorias | 252.290 | 91.400 | 240.707 | 1.611 | 9.972 | ---
De las cuales: Sociedades no financieras | 87.606 | 26.845 | 77.285 | 350 | 9.972 | ---
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | 1.094 | 115 | 1.094 | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles comerciales | 970 | --- | 970 | --- | --- | ---
De las cuales: Hogares | 164.063 | 64.248 | 162.801 | 1.262 | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | 157.300 | 61.526 | 156.151 | 1.149 | --- | ---
Total | 252.290 | 91.400 | 240.707 | 1.611 | 9.972 | ---

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
68
A continuación se presentan, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, los importes de las moratorias vigentes, según
su clasificación contable:

|  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Importe en libros bruto | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3 | De los cuales: vencidos <= 90 días
Préstamos y anticipos sujetos a moratorias | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: Sociedades no financieras | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles comerciales | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: Hogares | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | --- | --- | --- | --- | ---
Total | --- | --- | --- | --- | ---

|  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Importe en libros bruto | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3 | De los cuales: vencidos <= 90 días
Préstamos y anticipos sujetos a moratorias | 11.583 | 11.468 | 351 | 115 | 115
De las cuales: Sociedades no financieras | 10.322 | 10.287 | 19 | 35 | 35
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles comerciales | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: Hogares | 1.262 | 1.181 | 332 | 81 | 81
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | 1.149 | 1.090 | 288 | 60 | 60
Total | 11.583 | 11.468 | 351 | 115 | 115

A continuación se detalla el deterioro de valor acumulado para los préstamos y anticipos sujetos a moratorias, al
31 de diciembre de 2022 y 2021 y el desglose según su clasificación contable:
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Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
69

|  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Importe en libros bruto | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3 | De los cuales: vencidos <= 90 días
Préstamos y anticipos sujetos a moratorias | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: Sociedades no financieras | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles comerciales | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: Hogares | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | --- | --- | --- | --- | ---
Total | --- | --- | --- | --- | ---

|  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Importe en libros bruto | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3 | De los cuales: vencidos <= 90 días
Préstamos y anticipos sujetos a moratorias | 106 | 32 | 12 | 62 | 62
De las cuales: Sociedades no financieras | 34 | 30 | 2 | 2 | 2
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles comerciales | --- | --- | --- | --- | ---
De las cuales: Hogares | 72 | 1 | 10 | 61 | 61
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | 48 | 1 | 3 | 44 | 44
Total | 106 | 32 | 12 | 62 | 62

Adicionalmente, el Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha publicado varios programas de ayudas dirigidos al
colectivo de autónomos, Pymes y Empresas, mediante los cuales se otorga una garantía pública de entre el 60% y
el 80% por un plazo máximo de 8 años a la financiación concedida, parte nueva y parte renegociada. El importe de
la garantía y su duración dependen del tamaño de la empresa y del tipo de producto. Durante el ejercicio
terminado en 31 de diciembre de 2022 se ha concedido un total de 526 operaciones de financiación con garantía
pública (1.465 operaciones durante el ejercicio terminado en 31 de diciembre de 2021).
A continuación se presentan, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, los importes de préstamos y anticipos sujetos a
programas de garantías públicas, según su clasificación contable:
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
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A 31 de diciembre de 2022 |  | Miles de euros
| Importe en libros bruto | De los cuales: refinanciados
Préstamos y anticipos sujetos a programas de garantías públicas | 1.677.424 | 118.775
De las cuales: Sociedades no financieras | 1.664.920 | 118.592
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | 1.224.372 | ---
De las cuales: Hogares | 6.958 | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | --- |
Total | 1.677.424 | 118.775

A 31 de diciembre de 2021 |  | Miles de euros
| Importe en libros bruto | De los cuales: refinanciados
Préstamos y anticipos sujetos a programas de garantías públicas | 1.642.163 | 111.507
De las cuales: Sociedades no financieras | 1.630.953 | 111.320
De las cuales: pequeñas y medianas empresas | 1.171.728 | ---
De las cuales: Hogares | 7.443 | ---
De las cuales: garantizadas por bienes inmuebles residenciales | 29 | ---
Total | 1.642.163 | 111.507

A continuación se presentan, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, los importes de la financiación concedida con
garantía pública, según su clasificación contable:

A 31 de diciembre de 2022 |  |  |  | Miles de euros
| Importe en libros bruto | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3
Préstamos y anticipos sujetos a programas de garantías públicas | 1.677.424 | 957.195 | 561.732 | 158.496
De las cuales: Sociedades no financieras | 1.664.920 | 949.122 | 557.648 | 158.150
Total | 1.677.424 | 957.195 | 561.732 | 158.496

A 31 de diciembre de 2021 |  |  |  | Miles de euros
| Importe en libros bruto | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3
Préstamos y anticipos sujetos a programas de garantías públicas | 1.642.163 | 1.108.616 | 466.697 | 66.850
De las cuales: Sociedades no financieras | 1.630.953 | 1.100.551 | 463.863 | 66.539
Total | 1.642.163 | 1.108.616 | 466.697 | 66.850

A continuación se detalla el deterioro de valor acumulado para la financiación concedida con garantía pública, al
31 de diciembre de 2022 y 2021 y el desglose según su clasificación contable:
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71

A 31 de diciembre de 2022 |  |  |  | Miles de euros
| Deterioro de valor acumulado, pérdidas acumuladas en el valor razonable | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3
Préstamos y anticipos sujetos a programas de garantías públicas | (39.112) | (2.343) | (7.562) | (29.207)
De las cuales: Sociedades no financieras | (39.005) | (2.330) | (7.529) | (29.146)
Total | (39.112) | (2.343) | (7.562) | (29.207)

A 31 de diciembre de 2021 |  |  |  | Miles de euros
| Deterioro de valor acumulado, pérdidas acumuladas en el valor razonable | De los cuales: fase 1 | De los cuales: fase 2 | De los cuales: fase 3
Préstamos y anticipos sujetos a programas de garantías públicas | (21.416) | (1.907) | (7.753) | (11.756)
De las cuales: Sociedades no financieras | (21.324) | (1.896) | (7.724) | (11.704)
Total | (21.416) | (1.907) | (7.753) | (11.756)

Como se ha indicado, la concesión de moratorias supone la suspensión temporal, total o parcial, de las
obligaciones contractuales de forma que éstas se difieren por un período concreto de tiempo. Bajo la
consideración de que las moratorias concedidas por la COVID -19 proporcionan un alivio temporal a los clientes
del Grupo y que el valor económico de los préstamos afectados no se ve significativamente impactado, las
medidas de moratoria otorgadas no se han considerado modificaciones contractuales sustanciales y, por tanto, los
préstamos modificados se contabilizan como una continuación de los originales. Por otra parte, el diferimiento
temporal de las obligaciones contractuales genera una pérdida de valor temporal en la operación, que se calcula
como la diferencia entre el valor (en el momento de concesión de la moratoria) de los flujos de caja originales y los
modificados, descontados ambos al tipo de interés efectivo de la operación original. La diferencia se reconoce en
el momento de concesión de la moratoria en la cuenta de pérdidas y ganancias dentro del epígrafe de “Deterioro
del valor o (reversión) del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en
resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación”, y en el balance como una corrección valorativa del
coste amortizado de los préstamos en el activo. A partir de ese momento, dicha corrección se devenga en el
margen de intereses al tipo de interés efectivo original en el plazo de la moratoria. De esta forma, al final del
período de moratoria, el impacto en el resultado atribuido es prácticamente neutro. A 31 de diciembre de 2022 la
pérdida de valor temporal de las moratorias reconocida en la Cuenta de pérdidas y ganancias asciende a 0 miles
de euros (272 miles de euros en 2021) que ya se había reconocido, en su mayor parte, como mayor margen de
intereses a dicha fecha.
En cuanto a la clasificación de las exposiciones en función de su riesgo de crédito, el Grupo ha mantenido la norma
aplicable en el momento de la concesión de las moratorias, a la par que ha reforzado los procedimientos para
realizar el seguimiento del riesgo de crédito tanto durante la vigencia de las mismas como a su vencimiento. Esto
supone que la concesión de una moratoria no implica por sí misma un desencadenante automático de incremento
de riesgo significativo y que las operaciones objeto de la moratoria continúan inicialmente clasificadas en la
categoría que tuviesen previamente a no ser que, en función de su perfil de riesgo, debieran clasificarse en una
categoría peor. Asimismo, se han considerado las indicaciones proporcionadas por la Autoridad Bancaria Europea
para no considerar como refinanciaciones las moratorias que cumplan una serie de requisitos, sin perjuicio de
mantener su consideración como refinanciación si previamente estaba así calificada o de clasificar la exposición
en la categoría de riesgo que corresponda.
Respecto a la financiación concedida con garantía pública, ésta no afecta a la evaluación del incremento
significativo del riesgo dado que éste se valora a través de la calidad crediticia del instrumento y no del garante.
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
72
No obstante, en las estimaciones de la pérdida esperada, la existencia del garante implica una posible reducción
del nivel de provisiones necesario dado que, para la parte cubierta, se tiene en cuenta la pérdida que se tendría en
la ejecución de una garantía.
(11)Transparencia Informativa
El Grupo, en cumplimiento de la Circular 4/2017 y posteriores modificaciones, incluye en esta Nota, una serie de
información, cuantitativa y cualitativa, en relación a los siguientes aspectos:
•Financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y para la adquisición de vivienda.
•Activos adquiridos en pago de deudas.
•Políticas y estrategias de gestión de los activos frente a este sector.
a)Sector de la construcción y promoción inmobiliaria
A continuación se presentan los detalles de la financiación concedida por el Grupo destinada a la financiación de
actividades de construcción y promoción inmobiliaria y sus correspondientes coberturas por riesgo de crédito
realizadas, a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Importe en libros bruto | Exceso sobre el valor de la garantía real | Deterioro de valor acumulado
Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) (negocios en España) | 13.725 | 3.760 | (4.977)
De las cuales: con incumplimientos/dudosos | 4.554 | 2.927 | (4.252)
Pro memoria: |  |  |
Activos fallidos | (11.686) | --- | ---
Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros) | 14.650.820 | --- | ---
Total activo (negocios totales) (importe en libros) | 20.781.011 | --- | ---
Deterioro de valor y provisiones para exposiciones clasificadas normales (negocios totales) | 112.826 | --- | ---
Total | 13.725 | 3.760 | (4.977)

|  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Importe en libros bruto | Exceso sobre el valor de la garantía real | Deterioro de valor acumulado
Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) (negocios en España) | 16.377 | 4.163 | (5.349)
De las cuales: con incumplimientos/dudosos | 5.241 | 3.167 | (4.367)
Pro memoria: |  |  |
Activos fallidos | (8.977) | --- | ---
Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros) | 13.889.423 | --- | ---
Total activo (negocios totales) (importe en libros) | 18.109.252 | --- | ---
Deterioro de valor y provisiones para exposiciones clasificadas normales (negocios totales) | 82.180 | --- | ---
Total | 16.377 | 4.163 | (5.349)

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(Continúa)
73
El desglose de la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria del Grupo a 31 de diciembre de
2022 y 2021 se presenta a continuación:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Sin garantía inmobiliaria | 1.578 | 2.037
Con garantía inmobiliaria (desglosado según el tipo de activo recibido en garantía) | 12.147 | 14.340
Edificios y otras construcciones terminados | 7.888 | 10.406
Vivienda | 7.888 | 10.406
Resto | --- | ---
Suelo | 4.259 | 3.933
Suelo urbano consolidado | 4.259 | 3.933
| 13.725 | 16.377

A continuación se presenta un detalle de las operaciones de financiación para adquisiciones de vivienda realizadas
por el Grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 |  | Importe en libros bruto
Préstamos para adquisición de vivienda |  |
Sin hipoteca inmobiliaria |  | 152.899
Con hipoteca inmobiliaria |  | 6.750.223
|  | 6.903.122

|  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 |  | Importe en libros bruto
Préstamos para adquisición de vivienda |  |
Sin hipoteca inmobiliaria |  | 130.471
Con hipoteca inmobiliaria |  | 7.024.595
|  | 7.155.065

El desglose del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje
que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (LTV) (negocios en España) del Grupo
a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se presenta a continuación:

|  | Importe en libros bruto sobre el importe de la última tasación (loan to value) | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 |  | Inferior o igual al 40% | Superior al 40% e inferior o igual al 60% | Superior al 60% e inferior o igual al 80% | Superior al 80% e inferior o igual al 100% | Superior al 100% | Total
Importe en libros bruto |  | 2.304.480 | 1.806.338 | 2.319.652 | 268.489 | 51.264 | 6.750.223
De los cuales: con incumplimientos/ dudosos |  | 40.729 | 46.802 | 58.297 | 14.141 | 18.375 | 178.344

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DEPENDIENTES
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
74

|  | Importe en libros bruto sobre el importe de la última tasación (loan to value) | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 |  | Inferior o igual al 40% | Superior al 40% e inferior o igual al 60% | Superior al 60% e inferior o igual al 80% | Superior al 80% e inferior o igual al 100% | Superior al 100% | Total
Importe en libros bruto |  | 2.455.484 | 1.982.607 | 2.309.312 | 218.055 | 59.136 | 7.024.594
De los cuales: con incumplimientos/ dudosos |  | 42.604 | 50.306 | 61.162 | 18.617 | 20.379 | 193.068

b)Activos Adjudicados
El desglose de los activos adjudicados del Grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021, atendiendo a su naturaleza,
se presenta a continuación:

|  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 |  | Importe en libros bruto | Deterioro de valor acumulado | Total
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria |  | 4.842 | (4.041) | 801
Edificios y otras construcciones terminados |  | 4.842 | (4.041) | 801
Viviendas |  | --- | --- | ---
Resto |  | 4.842 | (4.041) | 801
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda |  | 13.156 | (6.603) | 6.553
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas |  | 7.140 | (2.870) | 4.270
Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas |  | 30.916 | (22.425) | 8.491
Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas |  | 1.797 | (20) | 1.777

|  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 |  | Importe en libros bruto | Deterioro de valor acumulado | Total
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria |  | 7.164 | (6.710) | 454
Edificios y otras construcciones terminados |  | 7.164 | (6.710) | 454
Viviendas |  | --- | --- | ---
Resto |  | 7.164 | (6.710) | 454
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda |  | 14.892 | (6.777) | 8.115
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas |  | 5.023 | (2.712) | 2.311
Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas |  | 30.916 | (22.870) | 8.046
Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas |  | --- | --- | ---

En el Anexo II se presenta la Estructura de Financiación a 31 de diciembre de 2022.
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
75
(12)Derivados - Contabilidad de coberturas
El Grupo establece estrategias de cobertura de riesgo de tipo de interés de las posiciones que no forman parte de
la cartera de negociación como herramienta fundamental del riesgo de tipo de interés. Para ello se utilizan
instrumentos derivados, que se designan como coberturas de valor razonable o de flujos de efectivo en función de
las partidas cubiertas.
El Grupo ha establecido las siguientes tipologías de macrocoberturas (coberturas destinadas a mitigar el riesgo de
masa de balance) y microcoberturas (coberturas destinadas a mitigar el riesgo de un activo o pasivo en particular)
destinadas a mitigar el riesgo estructural de tipo de interés:
•Microcoberturas de valor razonable: coberturas de la exposición a los cambios en el valor razonable de pasivos
reconocidos en el balance, o bien de una porción identificada de dichos pasivos, que sea atribuible al riesgo de
tipo de interés. Son utilizadas para mantener estable el valor económico.
•Macrocoberturas de flujos de efectivo: coberturas de la exposición a los cambios en los flujos de fondos de activos
reconocidos en el balance, o bien de una porción identificada de dichos activos, que sea atribuible al riesgo de tipo
de interés. Son utilizadas para reducir la volatilidad del margen de interés, siendo, los activos cubiertos préstamos
a tipo variable recogidos en la cartera de inversión crediticia.
•Macrocoberturas de valor razonable: coberturas de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos
reconocidos en el balance, o bien de una porción identificada de dichos activos, que sea atribuible al riesgo de tipo
de interés. Son utilizados para mantener estable el valor económico de los activos cubiertos.
Un detalle de los derivados de cobertura distinguiendo por productos y tipo de mercado, del valor razonable, así
como los nocionales de los derivados financieros de cobertura registrados en el balance individual adjunto a 31 de
diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:

|  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Importe en libros bruto |  | Importe nocional
Activo | Pasivo |  | Total coberturas
Coberturas de flujos de efectivo | 305 | 244.943 |  | 1.943.793
Tipo de interés |  |  |  |
Otros OTC | 305 | 244.943 |  | 1.943.793
Coberturas de valor razonable | 130.327 | 81.259 |  | 2.523.463
Tipo de interés |  |  |  |
Otros OTC | 130.327 | 81.259 |  | 2.523.463
Total derivados - contabilidad de coberturas | 130.632 | 326.202 |  | 4.467.256
De los cuales: OTC - entidades de crédito | 130.632 | 324.777 |  | 4.361.335
De los cuales: OTC - resto (*) | --- | 1.425 |  | 105.921
(*) Operaciones CARI |  |  |  |

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
76

|  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Importe en libros bruto |  | Importe nocional
Activo | Pasivo |  | Total coberturas
Coberturas de flujos de efectivo | 47.107 | 19.949 |  | 2.069.920
Tipo de interés |  |  |  |
Otros OTC | 47.107 | 19.949 |  | 2.069.920
Coberturas de valor razonable | 33.958 | 1.411 |  | 2.405.321
Tipo de interés |  |  |  |
Otros OTC | 33.958 | 1.411 |  | 2.405.321
Total derivados - contabilidad de coberturas | 81.065 | 21.360 |  | 4.475.241
De los cuales: OTC - entidades de crédito | 81.065 | 19.949 |  | 4.369.320
De los cuales: OTC - resto (*) | --- | 1.411 |  | 105.921
(*) Operaciones CARI |  |  |  |

A continuación se muestra el detalle de los instrumentos de cobertura vigentes al 31 de diciembre de 2022 y 2021
respectivamente:

|  |  |  | Miles de euros
| Nominal al 31.12.2022 | Valor razonable del instrumento de cobertura al 31.12.2022 | Valor razonable del instrumento de cobertura al 31.12.2021 | Cambios en el valor razonable en el ejercicio 2022
Microcoberturas de valor razonable |  |  |  |
De tipo de interés, que cubren los siguientes elementos |  |  |  |
TLTRO II |  |  |  |
Cédulas hipotecarias | 2.000.000 | (59.692) | 32.006 | (91.698)
Operaciones CARI | 204.686 | (1.425) | (1.411) | (14)
Macrocoberturas de valor razonable |  |  |  |
De tipo de interés, que cubren los siguientes elementos |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo fijo | 318.777 | 110.241 | 1.952 | 108.289
Macrocoberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
De tipo de interés, que cubren los siguientes elementos |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | 1.943.793 | (244.638) | 27.158 | (271.796)

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77

|  |  |  | Miles de euros
| Nominal al 31.12.2021 | Valor razonable del instrumento de cobertura al 31.12.2021 | Valor razonable del instrumento de cobertura al 31.12.2020 | Cambios en el valor razonable en el ejercicio 2021
Microcoberturas de valor razonable |  |  |  |
De tipo de interés, que cubren los siguientes elementos |  |  |  |
TLTRO II | --- | --- | --- | ---
Cédulas hipotecarias | 2.000.000 | 32.006 | 61.523 | (29.517)
Operaciones CARI | 169.953 | (1.411) | (1.393) | (18)
Macrocoberturas de valor razonable |  |  |  |
De tipo de interés, que cubren los siguientes elementos |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo fijo | 235.368 | 1.952 | (16.680) | 18.632
Macrocoberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
De tipo de interés, que cubren los siguientes elementos |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | 2.069.920 | 27.158 | 90.167 | (63.009)

A continuación se muestra el detalle de los elementos cubiertos al 31 de diciembre de 2022 y 2021,
respectivamente:

|  |  |  | Miles de euros
| Valor en libros al 31.12.2022 | Ajuste acumulado por coberturas al 31.12.2022 | Ajuste acumulado por coberturas al 31.12.2021 | Ajuste por coberturas reconocido en el ejercicio 2021
Microcoberturas de valor razonable |  |  |  |
Cédulas hipotecarias | 2.000.000 | 59.692 | (32.006) | 91.698
Operaciones CARI | 204.686 | 1.425 | 1.411 | 14
Macrocoberturas de valor razonable |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo fijo | 318.777 | (110.241) | (1.952) | (108.289)
Macrocoberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | 5.602.931 | (162.383) | 14.515 | (179.898)

|  |  |  | Miles de euros
| Valor en libros al 31.12.2021 | Ajuste acumulado por coberturas al 31.12.2021 | Ajuste acumulado por coberturas al 31.12.2020 | Ajuste por coberturas reconocido en el ejercicio 2020
Microcoberturas de valor razonable |  |  |  |
Cédulas hipotecarias | 2.000.000 | (32.006) | (61.523) | 29.517
Operaciones CARI | 169.953 | 1.411 | 1.393 | 18
Macrocoberturas de valor razonable |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo fijo | 235.368 | (1.952) | 16.680 | (18.632)
Macrocoberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | 6.154.017 | 14.515 | 54.461 | (39.946)

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78
En la Nota 41 se facilita determinada información sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras
que en la Nota 40 se incluye determinada información relativa a los riesgos de interés, liquidez y mercado
asumidos por el Grupo en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría, así como información
sobre concentración de riesgos. En la Nota 27 se informa la ineficacia reconocida del ejercicio terminado en 31 de
diciembre de 2022 y 2021.
Los pr ogramas de cobertura contables en Deutsche Bank S.A.E.U. cuentan como instrumentos de cobertura
permutas de tipo de interés denominadas a Euribor 3 meses, 6 meses y 12 meses por lo que la E ntidad no está
expuesta a los riesgos derivados de los cambio de la reforma de índices IBOR.
Macrocoberturas del flujo de efectivo
El objetivo del programa de cobertura es estabilizar el margen de intereses del Grupo, independientemente del
desarrollo de los tipos de mercado, reduciendo el riesgo de tipo de interés, mediante la cobertura del riesgo de
tipo de interés variable de la cartera hipotecaria.
La cobertura es entre compañías del Grupo. Los flujos de caja previstos de la cartera hipotecaria a tipo variable
referidos a Euribor (elemento cubierto) se convierten, utilizando una permuta de tipo de interés o Interest Rate
Swap con Deutsche Bank AG (instrumento de cobertura), en ingresos de tipo de interés fijo y conocidos. De esta
forma, la volatilidad de los flujos de caja futuros relativos a la cartera hipotecaria se reduce significativamente. Las
variaciones potenciales que se puedan producir por la inefectividad de la cobertura se reconocen inmediatamente
en la cuenta de resultados.
Los riesgos cubiertos son una porción de los flujos futuros de efectivo de intereses brutos de la cartera de
préstamos hipotecarios concedidos a clientes externos. El portfolio de hipotecas está compuesto principalmente
de préstamos vivienda a tipo variable referenciados a Euribor 12 meses medio, cuyo objetivo es la financiación de
adquisición de inmuebles. De la cartera total de hipotecas, solo se consideran elegibles para ser cubiertos los
préstamos que cumplen las siguientes condiciones:
•Préstamos vivienda vigentes (se excluyen los préstamos morosos).
•En Euros.
•Referenciados a tipo variable.
Macrocoberturas del valor razonable
El objetivo del programa de cobertura es estabilizar el margen de intereses del Grupo, independientemente del
desarrollo de los tipos de mercado, reduciendo el riesgo de tipo de interés, mediante la cobertura del riesgo de
tipo de interés fijo de la cartera hipotecaria.
Una porción de la cartera de préstamos hipotecarios de tasa fija del Grupo (elemento cubierto) se convierten,
utilizando una permuta de tipo de interés o Interest Rate Swap con Deutsche Bank AG (instrumento de cobertura),
en ingresos de tipo de interés variable, a fin de igualar los pasivos financieros a tipo de interés variable del Grupo.
Para presentar esta cobertura económica de manera consistente, se aplica la contabilidad de cobertura del valor
razonable de la cartera. El ajuste por valoración del elemento cubierto, que asciende a (123.738) miles de euros a
31 de diciembre de 2022, (13.798) miles de euros a 31 de diciembre de 2021, está registrado en el epígrafe de
“Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipos de
interés” del Balance de la Entidad. Como se requiere en la normativa aplicable, la inefectividad de la cobertura se
reconoce inmediatamente en la cuenta de resultados.
La cartera de hipotecas está compuesto de préstamos vivienda a tipo fijo, cuyo objetivo es la financiación de
adquisición de inmuebles.
Microcoberturas del valor razonable
Cobertura de la emisión de cédulas
A 31 de diciembre de 2022, el Grupo tiene colocadas en mercado institucional 2.000 millones de euros de cédulas
hipotecarias a través de tres emisiones. A 31 de diciembre de 2021 este importe era de 2.000 millones de euros.
Todas las emisiones son a cupón fijo y para mitigar el riesgo de tipo de interés de balance, cada emisión tiene su
correspondiente operación de microcobertura.
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Contrato de Ajuste Recíproco de Intereses (Operaciones CARI)
El Banco comercializa préstamos con convenio de ajuste recíproco de intereses con el Instituto de Crédito Oficial
(ICO), que sirve para garantizar un apoyo financiero oficial a las exportaciones españolas de bienes y servicios y
mediante el cual se incentiva la concesión, por parte de las entidades financieras, de créditos a la exportación a
largo plazo (2 o más años) y a tipos de interés fijos. Mediante el Convenio de Ajuste Reciproco de Intereses, el ICO
se obligará por cuenta del Estado, a satisfacer a la entidad financiera que concede el crédito a la exportación el
resultado neto de la operación de ajuste de intereses, cuando éste sea positivo, y recíprocamente la entidad
financiera se obligará a satisfacer al ICO el referido resultado neto de la operación de ajuste de interés, cuando
éste sea negativo.
El Grupo tiene transacciones de microcobertura que suponen una cobertura perfecta de tipo de interés de los
préstamos CARI por la propia naturaleza de las operaciones. El riesgo de crédito de los mismos está cubierto por
garantías CESCE.
Determinación de la efectividad de cobertura
Efectividad de cobertura esperada
La NIC 39 exige que la relación de cobertura, tanto desde su inicio como de forma permanente, tiene que ser
altamente eficiente para que logre compensar los cambios en el flujo de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
Evaluación de la efectividad
Para la evaluación de la efectividad, según sea de aplicación en de cada tipo de cobertura, ser realizan test de
capacidad, retrospectivos, prospectivos, homogeneidad y dollar/offset. A estos efectos, el análisis se ha realizado
utilizando métodos de valoración generalmente aceptados que incluyen datos observables del mercado (véase
Nota 41) para la valoración de los derivados de cobertura.
Pérdidas y Ganancias Reconocidas
A continuación se muestra el detalle de las ganancias o pérdidas reconocidas por las coberturas de flujo de
efectivo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 respectivamente:

|  |  |  | Miles de euros
| Ganancia o pérdida reconocida en patrimonio en el ejercicio 2022 | Inefectividad reconocida en la cuenta de resultados (nota 27) | Flujos de caja cubiertos que no se van a realizar | Flujos de caja afectados por la cuenta de resultados
Coberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
De tipo de interés |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | (176.898) | (10.955) | — | —

|  |  |  | Miles de euros
| Ganancia o pérdida reconocida en patrimonio en el ejercicio 2021 | Inefectividad reconocida en la cuenta de resultados | Flujos de caja cubiertos que no se van a realizar | Flujos de caja afectados por la cuenta de resultados
Coberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
De tipo de interés |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | (57.065) | (4.257) | — | —

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A continuación se muestra el movimiento de la reserva de coberturas de flujos de efectivo al 31 de diciembre de
2022 y 2021 respectivamente:

| Miles de euros
| Reserva de cobertura de flujos de efectivo
Balance a 1 de enero de 2022 |
Importes reconocidos en otro resultado global acumulado | 14.516
Cobertura de flujos de efectivo - riesgo de tipo de interés |
Cambios en valor razonable | (263.667)
Importes reclasificados de reservas a la cuentas de pérdidas y ganancias consolidada | 10.955
Impuestos | 75.814
Balance a 31 de diciembre de 2022 | (162.382)

| Miles de euros
| Reserva de cobertura de flujos de efectivo
Balance a 1 de enero de 2021 | 54.461
Importes reconocidos en otro resultado global acumulado |
Cobertura de flujos de efectivo - riesgo de tipo de interés |
Cambios en valor razonable | (61.321)
Importes reclasificados de reservas a la cuentas de pérdidas y ganancias consolidada | 4.257
Impuestos | 17.119
Balance a 31 de diciembre de 2021 | 14.516

El detalle del valor nocional de los derivados clasificados como cobertura al 31 de diciembre de 2022 y 2021,
atendiendo a su plazo de vencimiento se muestra a continuación:

31.12.2022 | Hasta 3 años | De 3 a 10 años | Más de 10 años | Total
Coberturas de valor razonable |  |  |  |
De tipo de interés |  |  |  |
Cédulas hipotecarias | 2.000.000 | --- | --- | 2.000.000
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo fijo | --- | 1.000 | 416.542 | 417.542
Operaciones CARI | 98.601 | 55.079 | 51.006 | 204.686
Coberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
De tipo de interés |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | 651.963 | 1.238.163 | 53.667 | 1.943.793

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31.12.2021 | Hasta 3 años | De 3 a 10 años | Más de 10 años | Total
Coberturas de valor razonable |  |  |  |
De tipo de interés |  |  |  |
Cédulas hipotecarias | 1.500.000 | 500.000 | --- | 2.000.000
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo fijo | --- | 1.000 | 234.368 | 235.368
Operaciones CARI | 81.869 | 45.733 | 42.351 | 169.953
Coberturas de flujos de efectivo |  |  |  |
De tipo de interés |  |  |  |
Cartera de préstamos hipotecarios a tipo variable | 608.668 | 1.370.322 | 90.930 | 2.069.920

Un detalle de los importes reconocidos como ingresos/gastos financieros registrados en el epígrafe de la cuenta
de pérdidas y ganancias consolidadas que corresponden al devengo de intereses de los derivados de cobertura,
es como sigue:

| Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
| Ingresos | Gastos | Ingresos | Gastos
Derivados - contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés |  |  |  |
Microcoberturas | --- | 9.449 | --- | 2.961
Valores representativos de deuda | --- | 5.258 | --- | 1.964
Derivados | --- | 4.191 | --- | 997
Cobertura de carteras | 17.359 |  | 28.748 | ---
| 17.359 | 9.449 | 28.748 | 2.961

(13)Activo tangible
A continuación, se muestra la composición del saldo del activo tangible tal y como se muestra en el balance
consolidado adjunto, a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activo Tangible |  |
Inmovilizado Material | 132.834 | 125.400
De uso propio | 132.834 | 125.400
| 132.834 | 125.400
En Euros | 132.834 | 125.400
En Moneda Extranjera | --- | ---
| 132.834 | 125.400

a)De uso propio
Un resumen de los elementos de uso propio en el balance de situación consolidado y de su movimiento durante
los ejercicios 2022 y 2021 se presenta a continuación:
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| Miles de euros
| 31.12.21 | Altas | Bajas | Otros movimientos | 31.12.22
Coste |  |  |  |  |
Equipos informáticos y sus instalaciones | 26.562 | 3.154 | (370) | — | 29.346
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones | 105.218 | 16.643 | (2.971) | 100 | 118.990
Edificios | 156.025 | 11.833 | (8.876) | (100) | 158.882
| 287.805 | 31.630 | (12.217) | — | 307.218
Amortización acumulada |  |  |  |  |
Equipos informáticos y sus instalaciones | (21.691) | (532) | 349 | — | (21.874)
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones | (89.789) | (4.597) | 2.832 | (1) | (91.555)
Edificios | (50.925) | (18.600) | 8.569 | 1 | (60.955)
| (162.405) | (23.729) | 11.750 | — | (174.384)
Saldo neto | 125.400 | 7.901 | (467) | — | 132.834
El coste de los activos incluye los activos por derecho de uso por importe de 96.216 miles de euros, según se detalla en el apartado (c) de esta nota.

| Miles de euros
| 31.12.20 | Altas | Bajas | Otros movimientos | 31.12.21
Coste |  |  |  |  |
Equipos informáticos y sus instalaciones | 21.446 | 5.132 | (16) | --- | 26.562
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones | 103.814 | 1.451 | (47) | --- | 105.218
Edificios | 135.842 | 20.184 | (1) | --- | 156.025
| 261.102 | 26.767 | (64) | --- | 287.805
Amortización acumulada |  |  |  |  |
Equipos informáticos y sus instalaciones | (20.172) | (1.532) | 13 | --- | (21.691)
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones | (88.383) | (1.431) | 25 | --- | (89.789)
Edificios | (37.620) | (13.305) | --- | --- | (50.925)
| (146.174) | (16.269) | 38 | --- | (162.405)
Saldo neto | 114.928 | 10.498 | (26) | --- | 125.400
El coste de los activos incluye los activos por derecho de uso por importe de 104.332 miles de euros, según se detalla en el apartado (c) de esta nota.

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados a 31 de diciembre de 2022 y que se encuentran
operativos asciende a 97.573 miles de euros (96.769 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).
El detalle por tipo de activo de las pérdidas netas registradas en el ejercicio 2022 y 2021 por la venta de activos
materiales de uso propio se plasma en la Nota 33 Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuenta activos no
financieros.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no tiene activos tangibles, de uso propio o en construcción, para los
que existan restricciones a la titularidad o que hayan sido entregados en garantía de cumplimientos de deudas.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no tiene compromisos de adquisición de activo material con terceros.
En los ejercicios 2022 y 2021, no se han recibido ni se esperan recibir importes de terceros por compensaciones o
indemnizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.
b)Inversiones inmobiliarias
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no tiene activos tangibles clasificados como inversiones inmobiliarias.
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(Continúa)
83
c)Arrendamientos como arrendatario
El Grupo arrienda un numero de inmuebles y vehículos. El plazo de estos arredramientos es como sigue:

Tipo de bien | Plazo
Inmuebles | 5 - 10 años
Vehículos | 2 - 4 años
Otros | 2 - 4 años

Los pagos mínimos de algunos arrendamientos se ajustan anualmente por el índice de precios local.
La información sobre arrendamientos en los cuales el Grupo es el arrendatario se presenta a continuación.
i.Activo por Derecho a Uso

|  |  | Miles de euros
| Inmuebles | Vehículos | Otros | Total
Saldo a 31 de diciembre de 2021 | 104.039 | 293 | — | 104.332
Altas | 10.810 | — | — | 10.810
Bajas | (72) | — | — | (72)
Amortización | (18.636) | (218) | — | (18.854)
Saldo a 31 de diciembre 2022 | 96.141 | 75 | — | 96.216

|  |  |  | Miles de euros
| Inmuebles | Vehículos | Otros | Total
Saldo a 31 de diciembre de 2020 | 97.693 | 805 | --- | 98.498
Altas | 17.726 | --- | --- | 17.726
Bajas | --- | --- | --- | ---
Amortización | (11.379) | (512) | --- | (11.891)
Saldo a 31 de diciembre 2021 | 104.039 | 293 | --- | 104.332

ii.Importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
A continuación, se presenta el importe de las cuotas de arrendamientos reconocidas bajo la NIIF 16 como
ingresos y gastos a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  | Miles de euros
Arrendamientos bajo NIIF 16 | 2022 | 2021
Intereses sobre el pasivo por arrendamientos | 1.443 | 1.571
Amortización derecho de uso | 218 | 512
Total | 1.661 | 2.083

iii.Pagos futuros mínimos no cancelables
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, los pagos futuros mínimos no cancelables por arredramientos operativos son
como sigue:
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|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Hasta un año | 16.594 | 17.395
Entre uno y cinco años | 53.169 | 61.367
Más de cinco años | 23.588 | 41.570
Total de pagos por arrendamientos no descontados | 93.351 | 120.331

iv.Importes reconocidos en el estado de flujos de efectivo consolidado

|  | Miles de euros
| 2022 | 2021
Total flujos de efectivo por arrendamientos | 16.260 | 16.290

v. Arrendamientos como Arrendador
El Grupo arrienda cierto equipo bajo arrendamientos financieros.
El importe total de los pagos mínimos futuros por subarriendo que se espera recibir es como sigue:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Pagos futuros mínimos por subarriendo a recibir | 835 | 392

(14)Activos y pasivos por impuestos
La composición de estos epígrafes del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2022 y 2021, es
como sigue:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activos por impuestos |  |
Activos por impuestos corrientes | 1.464 | 3.323
Activos por impuestos diferidos | 323.703 | 253.456
| 325.167 | 256.779
En Euros | 325.167 | 256.779
En Moneda Extranjera | --- | ---
| 325.167 | 256.779
Pasivos por impuestos |  |
Pasivos por impuestos corrientes | 657 | 1
Pasivos por impuestos diferidos | 3.287 | 5.492
| 3.944 | 5.493
En Euros | 3.944 | 5.493
En Moneda Extranjera | --- | ---
| 3.944 | 5.493

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85
El detalle de los activos y pasivos por impuestos a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

| Activos | Pasivos
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2021
Corrientes | 1.464 | 3.323 | 657 | 1
Impuesto de Sociedades | 775 | 3.316 | 657 | 1
Impuesto Valor Añadido | 689 | 7 | --- | ---
Impuesto General Islas Canarias | --- | --- | --- | ---
Diferidos | 323.703 | 253.456 | 3.287 | 5.492
Impuesto de Sociedades | 323.854 | 253.550 | 3.287 | 5.492
Impuesto Valor Añadido | (151) | (94) | --- | ---
Impuesto General Islas Canarias | --- | --- | --- | ---
| 325.167 | 256.779 | 3.944 | 5.493
En euros | 325.167 | 256.779 | 3.944 | 5.493
En moneda extranjera | --- | --- | --- | ---
| 325.167 | 256.779 | 3.944 | 5.493

(15)Otros activos y pasivos
La composición de estos capítulos del activo y del pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre
de 2022 y 2021, es la siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Otros activos |  |
Resto de los otros activos |  |
Periodificaciones | 99.016 | 109.427
Operaciones en camino | 2.243 | 1.691
Otros conceptos | 19.257 | 22.865
| 120.516 | 133.983
En Euros | 120.178 | 133.632
En Moneda Extranjera | 338 | 351
| 120.516 | 133.983

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|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Otros pasivos |  |
Periodificaciones | 127.431 | 173.730
Resto de los otros pasivos | 29.322 | 33.498
| 156.753 | 207.228
En Euros | 155.092 | 202.972
En Moneda Extranjera | 1.661 | 4.256
| 156.753 | 207.228

(16)Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
El detalle de este epígrafe del balance de situación consolidado, es como sigue:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activo material clasificado como mantenidos para la venta | 25.976 | 29.027
Deterioro del valor | (14.228) | (17.828)
| 11.748 | 11.199

El detalle y movimiento de los Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado
como mantenidos para la venta es el siguiente:

|  |  |  |  |  | Miles de euros
| Activo material | Inversiones Inmobiliarias | Total
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Coste |  |  |  |  |  |
Saldo al inicio | 27.073 | 28.812 | 1.954 | 1.954 | 29.027 | 30.766
Altas | 4.148 | 2.749 | — | — | 4.148 | 2.749
Bajas | (6.119) | (6.110) | (1.340) | — | (7.459) | (6.110)
Otros Ajustes | 36 | 1.622 | 224 | — | 260 | 1.622
Saldo al final | 25.138 | 27.073 | 838 | 1.954 | 25.976 | 29.027
Deterioro de valor |  |  |  |  |  |
Saldo al inicio | (17.828) | (19.783) | — | — | (17.828) | (19.783)
Altas | (331) | (938) | — | — | (331) | (938)
Bajas | 4.225 | 4.718 | — | — | 4.225 | 4.718
Otros Ajustes | (294) | (1.825) | — | — | (294) | (1.825)
Saldo al final | (14.228) | (17.828) | — | — | (14.228) | (17.828)
Saldo neto al final | 10.910 | 9.245 | 838 | 1.954 | 11.748 | 11.199

El impacto por la aplicación de la circular 6/2021 ha sido muy poco significativo, de 66 miles de euros.
El Grupo mantiene una política activa para la enajenación de todos los activos no corrientes y grupos enajenables
de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta, siendo superiores las tasaciones obtenidas
que el valor en libros.
Los activos adjudicados son tasados de forma periódica y de acuerdo con la Orden ECO/805/2003. Las empresas
tasadoras utilizadas para la valoración de edificios y terrenos son las siguientes:
•Tasaciones Hipotecarias SAU
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•Gloval Valuation SAU
•Gesvalt Sociedad de Tasacion SA
•TINSA Tasaciones Inmobiliarias S.A.U.
El método de valoración principalmente utilizado por estas empresas, y cumpliendo con los requerimientos OM
ECO/805/2003, de 27 de marzo, es el comparativo.
Durante los ejercicios 2022 y 2021, el Grupo ha realizado diversas operaciones de venta de activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta, excluidos los empleados
del Banco, las cuales ha procedido a financiar al comprador el importe del precio de venta establecido. El importe
de los préstamos concedidos por el Grupo durante los ejercicios 2022 y 2021 para la financiación de este tipo de
operaciones ascendió a 710 y 1.589 miles de euros, respectivamente. El porcentaje medio financiado de las
operaciones de financiación de este tipo vivas al 31 de diciembre de 2022 era del 97,3% del precio de venta de los
mismos (85,1% para las operaciones vivas al 31 de diciembre de 2021).
Una clasificación por categorías y por plazo medio de permanencia en la cartera de activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta es el siguiente:

|  |  |  |  | Miles de euros
| Activos residenciales | Terrenos | Totales
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Hasta 12 meses | 3.865 | 2.052 | 77 | 78 | 3.942 | 2.130
Más de 12, sin exceder de 24 | 1.416 | 1.702 | 76 | — | 1.492 | 1.702
Más de 24, sin exceder de 36 | 1.105 | 1.121 | — | 154 | 1.105 | 1.275
Más de 36 meses | 4.169 | 5.534 | 1.040 | 558 | 5.209 | 6.093
| 10.555 | 10.409 | 1.193 | 790 | 11.748 | 11.199

Los beneficios y pérdidas registrados en los ejercicios 2022 y 2021 por la venta de activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se detallan en la nota 34.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no mantiene pasivos asociados con activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la vent a.
(17)Pasivos financieros a coste amortizado
El detalle de este epígrafe del balance de situación a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:

|  | Miles de euros
Pasivos financieros a coste amortizado | 31.12.2022 | 31.12.2021
Depósitos | 16.319.918 | 14.089.587
Bancos centrales | 2.500.000 | 2.500.000
Entidades de crédito | 1.896.226 | 1.494.661
Clientela | 11.923.692 | 10.094.926
Valores representativos de deuda emitidos | 1.945.719 | 2.034.840
Otros pasivos financieros | 451.105 | 367.222
| 18.716.742 | 16.491.649
Pro memoria: |  |
Pasivos subordinados | 295.738 | 195.235
En Euros | 17.512.749 | 15.214.442
En Moneda Extranjera | 1.203.993 | 1.277.207
| 18.716.742 | 16.491.649

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En la Nota 41 se facilita determinada información sobre el valor razonable de estos pasivos financieros, mientras
que en la Nota 40 se incluye determinada información relativa a los riesgos de interés, liquidez y mercado
asumidos por el Grupo en relación con los pasivos financieros incluidos en esta categoría, así como información
sobre concentración de riesgos.
Los pasivos financieros que componen la cartera de pasivos financieros a coste amortizado, son registrados
inicialmente a valor razonable y valorados subsecuentemente a coste amortizado, utilizando el método del tipo de
interés de efectivo.
a)Depósitos
El desglose del saldo de este epígrafe del balance de situación adjunto, por tipos de instrumentos financieros, se
muestra a continuación:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Depósitos |  |
Bancos Centrales | 2.500.000 | 2.500.000
Depósitos a plazo | 2.500.000 | 2.500.000
Administraciones públicas | 524.255 | 581.992
Cuentas corrientes/ depósitos intradía | 517.448 | 581.692
Depósitos a plazo | 6.807 | 300
Entidades de crédito | 1.896.226 | 1.494.661
Cuentas corrientes/ depósitos intradía | 62.331 | 60.222
Depósitos a plazo | 1.833.895 | 1.434.439
Otras sociedades financieras | 653.102 | 437.722
Cuentas corrientes/ depósitos intradía | 441.162 | 258.681
Depósitos a plazo | 211.940 | 179.041
Sociedades no financieras | 4.143.242 | 2.915.524
Cuentas corrientes/ depósitos intradía | 3.358.938 | 2.719.207
Depósitos a plazo | 784.304 | 196.317
Hogares | 6.603.093 | 6.159.689
Cuentas corrientes/ depósitos intradía | 5.898.791 | 5.782.371
Depósitos a plazo | 704.302 | 377.318
| 16.319.918 | 14.089.587

La Entidad participó el 24 de junio de 2021 en las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo
específico (TLTRO-III), que es una de las herramientas de política monetaria no convencionales que utiliza el
Banco Central Europeo, obteniendo 400 millones de euros, adicionalmente a lo tomado en las subastas anteriores
de diciembre de 2020 y de junio de 2020 en las que se obtuvo un volumen de financiación de 500 millones de
euros y 1.600 millones de euros respectivamente. A 31 de diciembre de 2022, el saldo en balance es 2.500
millones de euros, sin variación con el saldo de 2.500 millones de euros a 31 de diciembre de 2021. A 31 de
diciembre de 2022, los intereses devengados como resultado de la subvención del Banco Central Europeo
ascienden a 9.236 miles de euros (11.672 miles de euros a 31 de diciembre de 2021), ya que se estima cumplir el
crecimiento mínimo establecido del volumen de préstamos elegibles, y están registrado en la partida de Ingresos
por Intereses.
El saldo de los depósitos a plazo en entidades de crédito incluye préstamos subordinados por importe de 295
millones de euros así como créditos ordinarios no preferentes por importe de 800 millones de euros. El resto del
saldo corresponde a los depósitos tomados de la casa matriz por un importe de 739 millones de euros.
El Grupo ha recibido 295 millones de euros de préstamos subordinados de Deutsche Bank AG, todos a 10 años:
95 millones de euros en diciembre de 2018, 100 millones de euros en noviembre de 2021 y 100 millones de euros
en diciembre de 2022, que son elegibles para cumplir con los requerimientos regulatorios de capital de MREL
interno.
El Grupo ha recibido también 800 millones de euros de créditos ordinarios no preferentes (senior non-preferred)
con Deutsche Bank AG: 250 millones de euros en noviembre de 2021 a 11 años, 100 millones de euros en mayo
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de 2022 a 11 años, 200 millones de euros en mayo de 2022 a 8 años y 250 millones de euros en diciembre de
2022 a 6 años, que son elegible para cumplir con los requerimientos regulatorios de MREL interno.
b)Valores represen tativos de deud a
El desglose del saldo de este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto, por tipos de instrumentos
financieros, se muestra a continuación:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Valores representativos de deuda emitidos |  |
Bonos garantizados | 1.945.719 | 2.034.840
| 1.945.719 | 2.034.840

El saldo de la partida de bonos garantizados al 31 de diciembre 2022 corresponde a las emisiones de cédulas
hipotecarias suscritas íntegramente por inversores cualificados pendientes de vencimiento (2.000 millones de
euros) así como su revaluación y la periodificación de intereses. El total al 31 de diciembre de las cédulas
hipotecarias emitidas y retenidas asciende a 3.355 millones y de las cédulas de internacionalización emitidas y
retenidas 500 millones de euros. Al estar retenidas no figuran en el balance del Grupo.
Con fecha 28 de junio de 2012, el Grupo realizó una emisión de cédulas hipotecarias por un importe nominal de
555 millones de euros a un tipo de interés variable del Euríbor 12 meses más 3% que fue retenida y no colocada
entre inversores.
Con fecha 13 de enero de 2016, el Grupo realizó una emisión de cédulas hipotecarias por un importe nominal de
500 millones de euros a un tipo de interés fijo del 1,125% pagadero anualmente y con vencimiento 20 de enero de
2023. Dicha emisión fue suscrita íntegramente por inversores cualificados conforme a la Directiva 2003/71/CE del
Parlamento Europeo, a un precio de emisión del 99,453%. A su vez, el Grupo contrató con Deutsche Bank AG, una
permuta de tipo de interés por el nominal de la operación, con el objetivo de cubrir el valor razonable de la emisión
de cédulas hipotecarias.
Con fecha 11 de septiembre de 2018, el Grupo realizó una emisión de cédulas hipotecarias adicional por un
importe de 1.000 millones de euros a un tipo de interés fijo del 0,5% pagadero anualmente y con vencimiento a 11
de marzo de 2024. Dicha emisión fue suscrita por inversores cualificados conforme a la Directiva 2003/71/CE del
Parlamento Europeo, a un precio de emisión del 99,37%. Paralelamente, el Grupo contrató con Deutsche Bank AG,
una permuta de tipo de interés por el nominal de la operación, con el objetivo de cubrir el valor razonable de la
emisión de cédulas hipotecarias.
Con fecha 16 de enero de 2019, el Grupo realizó una emisión de cédulas hipotecarias adicional por un importe de
500 millones de euros a un tipo de interés fijo del 0,875% pagadero anualmente y con vencimiento a 16 de enero
de 2025. Dicha emisión fue suscrita por inversores cualificados conforme a la Directiva 2003/71/CE del
Parlamento Europeo, a un precio de emisión del 99,43%. Paralelamente, el Grupo contrató con Deutsche Bank AG,
una permuta de tipo de interés por el nominal de la operación, con el objetivo de cubrir el valor razonable de la
emisión de cédulas hipotecarias.
Durante el ejercicio 2020, el Grupo realizó dos emisiones de cédulas y que, en ambos casos fueron retenidas y no
colocadas entre inversores.
•La primera emisión fue de 500 millones de euros de cédulas de internacionalización a un tipo variable del
Euríbor a 3 meses más 0,85% y con vencimiento en octubre de 2023, siendo la primera emisión de este
tipo que realiza el Grupo.
De conformidad con la normativa aplicable y, en particular, en cumplimiento de lo establecido en el
artículo 10.5 del Real Decreto 579/2014, de 4 de julio, por el que se desarrollan determinados aspectos
de la Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su internacionalización, en
materia de cédulas y bonos de internacionalización (el “Real Decreto 579/2014”), el Consejo de
Administración manifiesta que la Sociedad cuenta con políticas y procedimientos expresos en relación
con sus actividades de financiación de contratos de exportación de bienes y servicios o de procesos de
internacionalización de empresas, así como con otras políticas relacionadas con los riesgos a asumir por
la Sociedad, y acuerda hacerse responsable del cumplimiento de la normativa que resulte aplicable a las
Emisiones de las Cédulas de Internacionalización.
•En diciembre de 2020, se renovó el vencimiento de una emisión de cédulas hipotecarias, colocada entre
inversores, por otra del mismo volumen de 1.000 millones de euros a un tipo de interés variable del
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Euríbor a 12 meses más 0,75%, pero en este caso no se distribuyó y cuyo vencimiento es en diciembre de
2024.
Durante el ejercicio 2021 no se realizaron emisiones de cédulas.
Durante el ejercicio 2022 se realizaron en marzo dos emisiones de cédulas hipotecarias que fueron retenidas y no
colocadas a inversores, por un importe nominal total de 1.8 00 millones de euros. También en marzo se realizó la
amortización anticipada de 800 millones de euros de cédulas hipotecarias emitidas el 28 de junio de 2012 que
estabas retenidas y no colocadas a inversores cuyo vencimiento era el 5 de julio de 2022.
A continuación, se muestra el detalle de las emisiones realizadas durante el ejercicio 2022:

A 31 de diciembre de 2022 | Miles de euros
Emisión | Nominal | Saldo Vivo | % Intereses | Vencimiento final de la emisión
Cédulas hipotecarias | 1.000.000 | — | Euríbor 12M + 0,75% | 07/03/2027
Cédulas hipotecarias | 800.000 | — | Euríbor 12M + 0,75% | 21/03/2029
| 1.800.000 | — |  |

c) Otros pasivos financieros
La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de
situación consolidado, es el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Obligaciones a pagar | 4.005 | 3.758
Fianzas recibidas | 1.521 | 4.688
Cámaras de compensación | --- | ---
Cuentas de recaudación | 52.224 | 69.242
Cuentas especiales | 265.257 | 158.832
Garantías Financieras | 1.024 | 744
Pasivos por arrendamientos (nota 13) | 99.085 | 106.405
Resto de los otros pasivos financieros | 27.989 | 23.552
| 451.105 | 367.222
En Euros | 435.385 | 348.542
En Moneda Extranjera | 15.720 | 18.679
| 451.105 | 367.222

(18)I nformación sobre los aplazamientos de pago efectuados a los proveedores
La entrada en vigor de la Ley 15/2010, de 5 de julio, que modificó la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la cual se
establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, establece la obligación para las
sociedades de publicar de forma expresa las informaciones sobre los plazos de pago a sus proveedores en la
memoria de sus cuentas anuales. En relación con esta obligación de información, el 4 de febrero de 2016 se
publicó en el BOE la correspondiente resolución emitida por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas
(ICAC).
En relación con la información requerida por la Ley 15/2010, de 5 de julio y por el artículo 9 de la ley 18/2022, de
28 de septiembre de creación y crecimiento de empresas, los pagos realizados y pendientes de pago en la fecha
de cierre del balance de 2022 y 2021 son los siguientes:
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Pagos realizados y pendientes en la fecha de cierre del balance |  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Total pagos realizados | 142.403 | 141.635
Total pagos pendientes | 3.500 | 3.932
Total pagos del ejercicio | 145.903 | 145.567
Periodo medio de pago y ratios de pago a proveedores |  |
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Periodo medio de pago a proveedores | 41,69 | 35,09
Periodo medio de pago a proveedores de las operaciones pagadas | 41,83 | 34,85
Periodo medio de pago a proveedores de las operaciones pendientes de pago | 36,18 | 43,76

La información sobre las facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de
morosidad es como sigue:

Pagos realizados y pendientes en la fecha de cierre del balance |  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Volumen monetarios pagado en euros | 132.742 | 132.413
Porcentaje que supone sobre el total monetario de pagos a los proveedores | 91% | 91%
Número de facturas pagadas | 22.224 | 21.917
Porcentaje sobre el número total de facturas a proveedores | 91% | 92%

En los ejercicios 2022 y 2021 y, de acuerdo con la Disposición Transitoria Segunda de la Ley 15/2010, con
carácter general, el plazo máximo legal para pagos entre empresas es de 60 días.
(19)Provisiones
La composición de este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es como
sigue:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Provisiones |  |
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | 18.310 | 21.089
Compromisos y garantías concedidos | 15.230 | 13.862
Restantes provisiones | 25.002 | 49.917
Reestructuración | 987 | 13.308
Otras provisiones | 24.015 | 36.609
| 58.542 | 84.868
En Euros | 56.394 | 82.519
En Moneda Extranjera | 2.148 | 2.349
| 58.542 | 84.868

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El movimiento por tipo de provisión, durante los ejercicios 2022 y 2021, ha sido el siguiente:

|  |  |  |  | Miles de euros
| Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo | Reestructuración | Compromisos y garantías concedidos | Otras provisiones | Total
Saldo a 1 de enero de 2022 | 21.089 | 13.308 | 13.862 | 36.609 | 84.868
Adiciones, incluidos los aumentos de provisiones existentes | 5.920 | --- | 21.740 | 8.644 | 36.304
(-) Importes utilizados | (8.699) | (8.522) | (20.437) | (12.440) | (50.096)
(-) Importes no utilizados revertidos durante el periodo |  | (3.800) | --- | (8.799) | (12.598)
Aumento de importe descontado (por el paso del tiempo) y efecto de las variaciones del tipo de descuento | --- | --- | --- | --- | ---
Otros movimientos | --- | --- | 64 | --- | 64
Saldo a 31 de diciembre de 2022 | 18.310 | 987 | 15.230 | 24.015 | 58.542

|  |  |  |  | Miles de euros
| Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo | Reestructuración | Compromisos y garantías concedidos | Otras provisiones | Total
Saldo a 1 de enero de 2021 | 21.292 | 19.518 | 12.353 | 38.615 | 91.778
Adiciones, incluidos los aumentos de provisiones existentes | 10.192 | 2.254 | 14.961 | 7.594 | 35.001
(-) Importes utilizados | (10.395) | (8.464) | (13.584) | (8.092) | (40.535)
(-) Importes no utilizados revertidos durante el periodo | — | — | — | (1.508) | (1.508)
Aumento de importe descontado (por el paso del tiempo) y efecto de las variaciones del tipo de descuento | — | — | — | — | —
Otros movimientos | — | — | 132 | — | 132
Saldo a 31 de diciembre de 2021 | 21.089 | 13.308 | 13.862 | 36.609 | 84.868

a)Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post empleo y Otras retribuciones a los empleados a
largo plazo
Los fondos están calculados para los pagos con plazo superior a un año por el valor presente de los mismos, e
incluyen principalmente compromisos por prejubilaciones.
El periodo medio de la expiración de las obligaciones de pago oscila entre dos y tres años.
El movimiento del valor actual de las obligaciones sin los beneficios / pérdidas actuariales es como sigue:

| Miles de euros
| Otras retribuciones a los empleados a largo plazo
Saldo a 1 de enero de 2022 | 21.089
Coste por intereses | ---
Costes por servicios pasados | 5.920
Prestaciones pagadas | (8.699)
Liquidaciones de los planes | ---
Pérdidas (+) y ganancias (-) actuariales | ---
Saldo a 31 de diciembre de 2022 | 18.310

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| Miles de euros
| Otras retribuciones a los empleados a largo plazo
Saldo a 1 de enero de 2021 | 21.291
Coste por intereses | ---
Costes por servicios pasados | 10.193
Prestaciones pagadas | (10.395)
Liquidaciones de los planes | ---
Pérdidas (+) y ganancias (-) actuariales | ---
Saldo a 31 de diciembre de 2021 | 21.089

b)Provisiones para compromisos y garantías concedidos
A continuación se muestra el detalle de las provisiones para compromisos y garantías concedidas a fecha de cierre
31 de diciembre de 2022 y 2021.

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Provisiones y garantías concedidos |  |
Fondos por riesgo país | 453 | 320
Cobertura específica de pasivos contingentes (dudosos) | 5.739 | 6.406
Otras provisiones | 9.038 | 7.136
| 15.230 | 13.862

c)Reestructuración
El epígrafe Reestructuración recoge los importes pendientes de liquidar de las indemnizaciones por despidos o
prejubilaciones previstas por el Banco.
Con fecha 19 de noviembre de 2020, los Administradores aprobaron llevar a cabo un plan de reestructuración
enmarcado en el proceso de transformación del Banco para focalizarse en los segmentos estratégicos, que
contemplaba, entre otras cuestiones, el cierre de oficinas y una reducción del número de empleados, y para el que
se estimó un coste total de 30.000 miles de euros, que a 31 de diciembre de 2022 ha quedado totalmente utilizado
o liberado.
En noviembre 2021 se provisionaron 2.339 miles de euros en el área de CB Ops y se han satisfecho 1.352 miles a
31 de diciembre de 2022. El importe remanente que asciende a 987 miles de euros está provisionado en el
balance.
d)Restantes provisiones
El epígrafe de Restantes provisiones recoge las provisiones por litigios y el resto de provisiones no recogidas en
los epígrafes anteriores. El calendario esperado de resolución de los mismos es incierto.
Los Administradores del Grupo no esperan que la resolución de dichos litigios pueda afectar de forma significativa
a los estados financieros.
(20)Fondos Propios
El detalle del movimiento de los fondos propios del Grupo en los ejercicios 2022 y 2021 se muestra en el Estado
Total de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado.
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(Continúa)
94
a)Capital
Al 31 de diciembre de 2022 el capital social de Deutsche Bank S.A.E.U. asciende a 109.793 miles de euros
(109.793 miles de euros en 2021) representado por 18.298.795 acciones nominativas de 6 euros de valor nominal
cada una (18.298.795 acciones nominativas de 6 euros de valor nominal cada una en 2021), totalmente suscritas y
desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.
El 15 de diciembre de 2021 el Banco Central Europeo autorizó la referida reducción de capital y consiguiente
modificación de Estatutos Sociales.
El 17 de diciembre de 2021 el Consejo de Administración de Deutsche Bank S.A.E.U. acordó por unanimidad la
ejecución de la reducción de capital por un importe de ciento noventa y cuatro mil setecientos veinticuatro euros
(194.724 euros), mediante la amortización y anulación de treinta dos mil cuatrocientas cincuenta y cuatro acciones
(32.454 acciones) ordinarias, nominativas, de seis euros (6 euros) de valor nominal cada una de ellas,
íntegramente suscritas y desembolsadas. Como resultado de dicha ejecución de capital, Deutsche Bank S.A.E.U.
ha pasado a tener un capital social de ciento nueve millones setecientos noventa y dos mil setecientos setenta
euros (109.792.770 euros) dividido en 18.298.795 acciones ordinarias, nominativas, de valor nominal seis euros
(6 euros) cada una de ellas, como así ha quedado reflejado en la nueva versión del artículo 5 los Estatutos
Sociales. Asimismo, y con el fin de evitar intervalos numéricos entre las acciones no amortizadas, se acordó
renumerar las acciones restantes (distintas de las acciones amortizadas), consecutivamente, de la 1 a la
18.298.795, ambas inclusive, dejando sin efecto su anterior numeración. Se procedió por tanto a la sustitución de
los títulos emitidos a favor del que pasó a ser el accionista único, Deutsche Bank AG.
El 21 de diciembre de 2021 se elevó en escritura pública el acuerdo social de ejecución de reducción de capital. Se
procedió entonces con la devolución de aportaciones a los accionistas: una contraprestación unitaria de sesenta y
cuatro euros con dieciséis céntimos por acción amortizada (64,16 euros), como resultado de (i) la referida
reducción de capital por importe total de ciento noventa y cuatro mil setecientos veinticuatro euros (194.724
euros) y (ii) el pago de una prima de emisión por importe de dos millones ochenta y dos mil doscientos cuarenta y
ocho euros con sesenta y cuatro céntimos (2.082.248,64 euros). Asimismo, el Consejo de Administración aprobó
destinar un importe igual al del valor nominal de las acciones objeto de amortización, por ciento noventa y cuatro
mil setecientos veinticuatro euros (194.724 euros), a la dotación de una reserva voluntaria no disponible, en los
términos del artículo 335.c) del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por Real Decreto
Legislativo de 1/2010, de 2 de julio (la Ley de Sociedades de Capital)
El 14 de enero de 2022 se presentó la escritura pública ante el Registro Mercantil.
El 21 de enero de 2022 se inscribió la escritura pública en el Registro Mercantil.
Las acciones no cotizan en mercados organizados, y la Entidad no ha realizado emisiones de Obligaciones
Convertibles.
El detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social, al 31 de
diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:

| Porcentaje de participación
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Deutsche Bank AG | 100% | 100%

b)Prima de emisión
A 31 de diciembre de 2022, el saldo de este epígrafe del balance individual asciende a 544.057 miles de euros
(545.057 miles de euros en 2021).
El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización de la prima de emisión
para ampliar el capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.
c)Ganancias acumuladas y Otras reservas
Un detalle de este epígrafe de balance consolidado al 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:
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|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Ganancias (pérdidas) acumuladas |  |
Reserva legal de la Sociedad dominante | 21.997 | 21.997
Reservas voluntarias | 536.147 | 536.147
Reserva especial e indisponible | 309 | 309
Reserva por fusión | 20.802 | 20.802
Reserva voluntarias | 502.806 | 502.806
Reserva voluntarias especiales | 12.230 | 12.230
Perdidas de Ejercicios anteriores | (155.046) | (143.123)
Reserva por aplicación de IFRS 16 | (319) | (319)
Reserva por primera aplicación IFRS | 75.360 | 75.360
Reserva por aplicación de IFRS 9 | (22.829) | (22.829)
Reservas por ajustes de consolidación | 392 | (608)
Reservas de consolidación | 703 | 648
Por integración global y proporcional | 703 | 648
Remanente |  |
| 456.405 | 467.273

•Reserva legal
Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo
de reserva hasta que éste alcance, al menos el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los
accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor
de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo ciertas circunstancias se podrá destinar a incrementar el
capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.
•Reservas voluntarias
Las reservas voluntarias son de libre disposición, sujeto a los segmentos de recursos propios (ver nota 4).
d)Reservas no distribuibles
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, los importes de las reservas no distribuibles son como sigue:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Reservas no distribuibles: |  |
Reserva legal | 21.997 | 21.997
Reserva especial e indisponible | 309 | 309
Otras reservas | 703 | 648
| 23.009 | 22.954

e)Resultados atribuidos al Grupo
El detalle de los resultados aportados por cada una de las sociedades que han conformado el Grupo durante los
ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:
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|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Deutsche Bank S.A.E.U. | 9.608 | (11.924)
Deutsche Wealth Management SGIIC, SA | 320 | 711
DB Cartera de Inmuebles 1, S.A.U. | 451 | 2.230
DB OS Interactivos S.L.U. | — | —
DZ Pensiones | 205 | 327
IVAF I | — | (8)
MEF I | 11 | 41
Tech Venture Growth SCR (Sociedad Capital Riesgo) | (12) | —
Tech Venture Growth FCR (Fondo Capital Riesgo) | (19) | —
Ajustes de Consolidación | (31) | (1.592)
| 10.533 | (10.215)

El impacto en el resultado bruto por ajustes de consolidación, se refiere a la eliminación de la provisión por
deterioro de la entidad DB Cartera de Inmuebles I, la eliminación de los dividendos cobrados de Deutsche Zurich
Pensiones, participada al 50% y consolidada por el método de puesta en equivalencia, y la liberación de una
provisión de bloqueo de beneficios, por las ventas de inmuebles realizadas durante 2022. Son ajustes netos de
impuestos.
f)Beneficios por acción
Los beneficios por acción son calculados dividiendo las ganancias del ejercicio entre el número medio de acciones
en circulación durante el ejercicio correspondiente. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el beneficio por acción es
el si guiente:

| 31.12.2022 | 31.12.2021
Resultado del ejercicio (miles de euros) | 10.533 | (10.215)
Número de acciones | 18.298.795 | 18.298.795
Beneficios por acción básico (euros) | 0,58 | (0,56)
Beneficios por acción diluido (euros) | 0,58 | (0,56)

g)Dividendos y retribuciones
El Accionista Único aprobó el 14 de Junio de 2022 no distribuir dividendos y llevar las pérdidas a Resultados de
ejercicios anteriores.
La Junta General de Accionistas celebrada el día 2 de junio de 2021 aprobó no distribuir dividendos y llevar las
pérdidas a Resultados de ejercicios anteriores.
h)Recursos propios
Desde el 1 de enero de 2014, entró en vigor el nuevo marco normativo que regula los recursos propios mínimos
que han de mantener las entidades de crédito españolas, tanto a título individual como consolidado, y la forma en
que se han de determinar tales recursos propios, así como los distintos procesos de autoevaluación de capital que
deben realizarse y la información de carácter público que deben remitir al mercado. Este marco normativo está
compuesto por:
La Directiva 2013/36/UE (generalmente conocida como CRD-IV), de 26 de junio, del Parlamento Europeo y del
Consejo, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades
de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 202/87/CE y se derogan las directivas
2006/48/CE y 2006/49/CE.
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(Continúa)
97
El Reglamento (UE) 575/2013 (CRR), de 26 de junio de 2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, sobre los
requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que se modifica el
Reglamento (UE) 648/2012.
Esta Directiva CRD-IV ha sido parcialmente implementada en España a través de (i) el RD-Ley 14/2013, de 29 de
noviembre, de medidas urgentes para la adaptación al derecho español a la normativa de la Unión Europea en
materia de supervisión y solvencia de entidades financieras, y (ii) la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación,
supervisión y solvencia de las entidades de crédito.
El Reglamento CRR, que es de aplicación inmediata a las entidades de crédito españolas, implementa los
requerimientos de la Directiva CRD-IV dejando potestad a las autoridades competentes nacionales para que
hagan uso respecto determinadas opciones. El Banco de España, en virtud de la habilitación dada por el Real
Decreto-ley 14/2013, publicó las Circulares 2/2014 y 3/2014, de 31 de enero y 30 de julio respectivamente, por las
que hizo uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter permanentes previstas en el Reglamento CRR
incluyendo las normas relevantes aplicables al régimen transitorio de los requerimientos de capital y al tratamiento
de las deducciones.
De acuerdo con los requerimientos establecidos en el Reglamento CRR, las entidades de crédito deberán en todo
momento cumplir con un ratio total de capital del 8%. No obstante, debe tenerse en cuenta que los reguladores
pueden ejercer sus poderes bajo el nuevo marco normativo y requerir a las entidades el mantenimiento de niveles
adicionales de capital.
De acuerdo con el anterior nuevo marco normativo, a partir del 1 de enero de 2014 quedaron derogadas las
disposiciones de la Circular 3/2008 del Banco de España que vayan en contra de la normativa europea antes
mencionada.
Los recursos de capital se clasifican en categorías en función de su capacidad de absorción de pérdidas, su grado
de permanencia y su grado de subordinación. Las categorías de capital, ordenadas de mayor a menor
permanencia, capacidad de absorción de pérdidas y subordinación son el common equity y los otros instrumentos
de capital de primera categoría, cuya suma da lugar al capital Tier 1, y los instrumentos de capital de segunda
categoría (capital Tier 2). La base de capital total se obtiene como la suma del capital de primera categoría y de
segunda categoría.
En el siguiente cuadro se detallan los recursos propios computables del Grupo Deutsche Bank en España a 31 de
diciembre de 2022 y 2021:
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|  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
| Importe | en % | Importe | en %
Fondos Propios Contables | 1.110.254 |  | 1.110.908 |
Capital o fondo de dotación | 109.793 |  | 109.793 |
Reservas y prima de emisión | 1.000.461 |  | 1.011.330 |
Otros instrumentos de capital | --- |  | --- |
Resultado atribuido al Grupo neto de dividendo pagados | — |  | (10.215) |
- Previsión de dividendos | --- |  | --- |
+ Intereses minoritarios y ajustes por valoración | (164.266) |  | 12.631 |
- Elementos no computables | 161.249 |  | (14.891) |
Instrumentos de Capital | 1.107.237 |  | 1.108.648 |
- Deducciones de CET1 | — |  | — |
- Cobertura Tier 1 | — |  | — |
CET1 | 1.107.237 | 9,73% | 1.108.648 | 9,74%
+ Instrumentos de Tier 1 adicional | — |  | — |
- Deducciones de recursos propios básicos | — |  | — |
+ Cobertura Tier 1 | — |  | — |
Recursos Propios Básicos (Tier 1) | 1.107.237 | 9,73% | 1.108.648 | 9,74%
+ Financiaciones subordinadas | 295.000 |  | 195.000 |
+ Cobertura genérica computable | — |  | — |
- Deducciones de Recursos Propios de Segunda Categoria | — |  | — |
Recursos Propios de Segunda Categoría (Tier 2) | 295.000 | 2,60% | 195.000 | 1,71%
Recursos Propios Totales (Tier Total) | 1.402.237 | 12,32% | 1.303.648 | 11,45%
Pro-memoria: Activos Ponderados por Riesgo | 11.384.040 |  | 11.385.503 |
Riesgo de crédito | 10.390.705 |  | 10.400.930 |
Riesgo accionarial | --- |  | --- |
Riesgo operacional | 937.017 |  | 937.628 |
Riesgo de mercado | 56.318 |  | 46.945 |

En esta tabla, se han ajustado los datos del ejercicio anterior de 2021, para reflejar correctamente el aumento de
los activos ponderados por riesgo, debido al riesgo de contrapartida que no estaba debidamente contemplado en
las cifras originales de las Cuentas Anuales de 2021. Cómo consecuencia los ratios de CET1/T1 y capital total son
respectivamente 25 y 29 puntos básicos menores que los originalmente publicados.
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
99
(21)Otro resultado global acumulado - Patrimonio Neto
El detalle del otro resultado global acumulado (Patrimonio Neto) durante los ejercicios 2022 y 2021 por tipos de
instrumentos es el siguiente:

|  |  | Miles de euros
|  | 31.12.2022 | 31.12.2021
Otro resultado global acumulado - Patrimonio Neto |  |
Elementos que no se reclasificarán en resultados | (1.884) | (1.884)
| Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas | (1.884) | (1.884)
Elementos que pueden clasificarse en resultados | (162.382) | 14.515
| Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) (Nota 12) | (162.382) | 14.515
|  | (164.266) | 12.631

En el estado de ingresos y gastos reconocidos de los ejercicios 2022 y 2021, que forma parte integrante del
estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, se presentan los movimientos habidos en este epígrafe del
balance de situación consolidado durante dichos ejercicios.
Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el Patrimonio Neto como otro resultado global
acumulado se deben al importe de las pérdidas como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo (porción
efectiva) y la valoración de planes de pensiones de prestaciones definidas que suponen pérdidas actuariales.
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(Continúa)
100
(22)Exposiciones fuera de Balance
a)Compromisos de préstamos, garantías financieras y otros compromisos concedidos y recibidos
La composición del saldo de estos importes del balance consolidado adjunto a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es
el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Compromisos de préstamos concedidos | 2.361.780 | 2.372.268
De los cuales: con incumplimientos: | 30.519 | 62.539
Administraciones públicas | 95.556 | 132.135
Entidades de crédito | 2.411 | 1.827
Otras sociedades financieras | 35.615 | 394.016
Sociedades no financieras | 1.730.163 | 1.380.776
Hogares | 498.035 | 463.514
De las cuales empresarios individuales |  |
Garantías financieras concedidas | 101.482 | 38.344
De los cuales: con incumplimientos: | 996 | 810
Entidades de crédito | 460 | 460
Otras sociedades financieras | 16.506 | 1.661
Sociedades no financieras | 83.548 | 36.003
Hogares | 968 | 220
Otros compromisos concedidos | 4.992.906 | 4.543.392
De los cuales: con incumplimientos: | 32.417 | 38.479
Administraciones públicas | — | —
Entidades de crédito | 751.204 | 728.035
Otras sociedades financieras | 47.444 | 34.876
Sociedades no financieras | 4.149.523 | 3.745.439
Hogares | 44.735 | 35.042

A continuación, se muestra el detalle del saldo de estos importes del balance adjunto por el importe máximo de la
garantía y nominal a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
| Importe máximo de la garantía | Nominal | Importe máximo de la garantía | Nominal
Compromisos de préstamos recibidos | --- | 11.246 | — | 17.352
Entidades de crédito | --- | 11.246 | — | 17.352
Garantías financieras recibidas | 3.397.735 | — | 3.011.181 | —
Administraciones públicas | 428.396 | — | 392.480 | —
Entidades de crédito | 8.249 | — | 17.326 | —
Otras sociedades financieras | 19.619 | — | 26.020 | —
Sociedades no financieras | 2.919.912 | — | 2.550.530 | —
Hogares | 21.559 | — | 24.825 | —

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(Continúa)
101
b)Otras Cuentas de Orden
Además, el Grupo tiene contabilizadas en cuentas de orden al 31 de diciembre de 2022 y 2021, las siguientes
operaciones:

|  |  | Miles de euros
|  | 31.12.2022 | 31.12.2021
Derivados financieros | 35.276.287 | 41.340.316
| Riesgo de tipo de cambio | 17.411.700 | 12.306.950
| Riesgo de tipo de interés | 17.863.303 | 29.032.082
| Riesgo sobre acciones | 1.284 | 1.284
Compromisos y riesgos por pensiones y obligaciones similares | 20.595 | 20.595
| Planes de prestación definida | 20.595 | 20.595
Operaciones por cuenta de terceros | 18.776.411 | 21.192.611
Otras cuentas de orden | 32.865.849 | 33.671.719
|  | 86.939.142 | 96.225.241

(23)Ingresos y gastos por intereses
a)Ingresos por intereses
Comprende los intereses devengados en el ejercicio por los activos financieros cuyo rendimiento implícito o
explícito se obtiene al aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su
valor razonable, así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables.
A continuación, se detalla el origen de los ingresos por intereses registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activos financieros mantenidos para negociar | 71.443 | 55.183
De los cuales: Derivados- negociación | 71.326 | 55.183
De los cuales: Valores representativos de deuda | 117 | —
Activos financieros a coste amortizado | 311.647 | 233.449
De las cuales: Préstamos y anticipos | 311.647 | 233.449
Otros activos | 1.711 | 16.200
Derivados- contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés | 17.359 | 28.748
Cobertura de carteras | 17.359 | 28.748
Ingresos por intereses de pasivos | 20.284 | 28.773
| 422.444 | 362.353
En Euros | 382.660 | 340.230
En Moneda Extranjera | 39.784 | 22.123
| 422.444 | 362.353

El tipo de interés efectivo medio de la cartera de activos financieros a coste amortizado en el 2022 fue de 1,57% y
en el 2021 de 1,16%.
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(Continúa)
102
Un detalle de los ingresos por intereses de los préstamos y anticipos por instrumentos y sectores de la contraparte a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:

|  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Administraci- ones públicas | Entidades de crédito | Otras Sociedades Financieras | Bancos Centrales | Sociedades no financieras | Hogares | Total
Total | De las cuales: pymes | Total | Hogares excluídas ISFLSH |
Préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |  |  |
No dudosos | 8.291 | 8.594 | 1.106 | 5.674 | 131.987 | 61.263 | 155.993 | 152.132 | 311.647
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente) | — | 336 | — | — | 376 | 316 | 651 | 609 | 1.363
Deuda por tarjetas de crédito | — | — | — | — | 26 | 25 | 9.437 | 9.407 | 9.463
Cartera comercial | 81 | — | 3 | — | 32.900 | 6.669 | 40 | 2 | 33.024
Cartera comercial con recurso | — | — | 3 | — | 6.184 | 3.596 | 34 | 2 | 6.221
Cartera comercial sin recurso | 81 | — | — | — | 26.716 | 3.073 | 6 | — | 26.803
Arrendamientos financieros | — | — | — | — | 839 | 609 | 71 | 55 | 910
Préstamos de recompra inversa | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otros préstamos a plazo | 8.210 | 8.258 | 1.103 | 5.674 | 97.846 | 53.643 | 145.794 | 142.059 | 266.886
Anticipos distintos de préstamos | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Dudosos |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
|  | 8.291 | 8.594 | 1.106 | 5.674 | 131.987 | 61.263 | 155.993 | 152.132 | 311.647
En Euros |  | 5.949 | 6.002 | 595 | 5.674 | 99.017 | 59.640 | 155.058 | 151.216 | 272.295
En moneda extranjera | 2.342 | 2.592 | 511 | — | 32.970 | 1.623 | 935 | 916 | 39.350
|  | 8.291 | 8.594 | 1.106 | 5.674 | 131.987 | 61.263 | 155.993 | 152.132 | 311.647

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103

|  |  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Administracio -nes públicas | Entidades de crédito | Otras Sociedades Financieras | Bancos Centrales | Sociedades no financieras | Hogares | Total
Total | De las cuales: pymes | Total | Hogares excluídas ISFLSH (actividad no empresarial) |
Préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |  |  |
No dudosos | 7.338 | 2.089 | 1.264 | — | 89.205 | 45.176 | 133.552 | 131.054 | 233.448
A la vista y con breve plazo de preaviso cuenta corriente) | — | 17 | — | — | 1.119 | 23 | 2.655 | 2.549 | 3.791
Deuda por tarjetas de crédito | — | — | — | — | 29 | 29 | 9.935 | 9.892 | 9.964
Cartera comercial | 757 | — | 2 | — | 18.496 | 4.004 | 28 | 2 | 19.283
Cartera comercial con recurso | — | — | 2 | — | 4.477 | 2.293 | 25 | 2 | 4.503
Cartera comercial sin recurso | 757 | — | — | — | 14.019 | 1.711 | 4 | — | 14.779
Arrendamientos financieros | — | — | — | — | 768 | 585 | 76 | 72 | 844
Préstamos de recompra inversa | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otros préstamos a plazo | 6.582 | 2.072 | 1.262 | — | 68.793 | 40.537 | 120.858 | 118.538 | 199.567
Anticipos distintos de préstamos | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Dudosos |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
|  | 7.338 | 2.089 | 1.264 | — | 89.205 | 45.176 | 133.552 | 131.054 | 233.449
En Euros |  | 4.792 | 2.001 | 903 | — | 71.436 | 44.428 | 132.618 | 130.166 | 211.751
En moneda extranjera | 2.546 | 88 | 360 | — | 17.769 | 749 | 933 | 887 | 21.697
|  | 7.338 | 2.089 | 1.264 | — | 89.205 | 45.176 | 133.552 | 131.054 | 233.449

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b)Gastos por intereses
Comprende los intereses devengados en el ejercicio por los pasivos financieros con rendimiento, implícito o
explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo
de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable, así como las rectificaciones del
coste como consecuencia de coberturas contables.
A continuación, se detalla el origen 2022 y 2021:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 53.120 | 44.684
De los cuales: Derivados- negociación | 53.120 | 44.684
Pasivos financieros a coste amortizado | 48.376 | 34.682
De los cuales: depósitos | 28.017 | 5.318
De los cuales: valores representativos de deuda emitidos | 18.919 | 27.793
De los cuales: otros pasivos financieros | 1.440 | 1.571
Otros Pasivos | 715 | ---
Gastos por intereses de activos | 5.808 | 11.672
Derivados- contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés | 9.449 | 2.961
Cobertura de carteras | 9.449 | 2.961
| 117.468 | 93.999
En Euros | 102.481 | 89.871
En Moneda Extranjera | 14.987 | 4.128
| 117.468 | 93.999

El tipo de interés efectivo medio de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado en el 2022 fue de 0,26% y
en el 2021 de 0,19%.
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105
Un detalle de los gastos por intereses de los depósitos, por instrumentos y sectores de la contraparte a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | Bancos Centrales | Administraciones públicas | Entidades de crédito | Otras Sociedades financieras | Sociedades no financieras | Hogares | Total
|  |  |  |  |  |  | Total | De las cuales: pyme | Total | De los cuales: hogares excluidas ISFLSH |  |
Depósitos |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Depósitos a la vista |  | --- | 35 | 8.008 | 77 | 224 | 13 | 65 | 65 | 8.409
Depósitos a plazo |  | --- | 7 | 13.018 | 1.997 | 2.869 | 976 | 1.715 | 1.607 | 19.608
|  |  | --- | 43 | 21.026 | 2.074 | 3.094 | 989 | 1.780 |  | 1.607 | 28.017
En Euros |  |  | --- | 43 | 9.870 | 347 | 1.743 | 312 | 1.028 | 921 | 13.031
En moneda extranjera |  | --- | --- | 11.156 | 1.727 | 1.351 | 677 | 752 | 750 | 14.986
|  |  | --- | 43 | 21.026 | 2.074 | 3.094 | 989 | 1.780 |  | 1.672 | 28.017

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | Bancos Centrales | Administraciones públicas | Entidades de crédito | Otras Sociedades financieras | Sociedades no financieras | Hogares | Total
|  |  |  |  |  |  | Total | De las cuales: pyme | Total | De los cuales: hogares excluidas ISFLSH |  |
Depósitos |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Depósitos a la vista |  | --- | --- | 157 | 19 | 25 | 2 | 42 | 42 | 243
Depósitos a plazo |  | --- | --- | 4.044 | 237 | 475 | 100 | 319 | 315 | 5.075
|  |  | --- | --- | 4.201 | 256 | 501 | 102 | 361 |  | 356 | 5.318
En Euros |  |  | --- | --- | 852 | 15 | 45 | 29 | 262 | 259 | 1.174
En moneda extranjera |  | --- | --- | 3.349 | 241 | 456 | 72 | 99 | 97 | 4.144
|  |  | --- | --- | 4.201 | 256 | 501 | 102 | 361 |  | 356 | 5.318

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(24)Ingresos por dividendos
Comprende los dividendos y retribuciones de instrumentos de patrimonio correspondientes a beneficios
generados por entidades participadas:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Ingresos por dividendos |  |
Activos financieros designados a valor razonable con cambio en resultados | 431 | 262
| 431 | 262
En Euros | 431 | 262
En Moneda Extranjera | --- | ---
| 431 | 262

(25)Ingresos por comisiones
Comprende el importe de la s comisiones devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo
de interés efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose del saldo de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidado a 31 de diciembre de
2022 y 2021 es el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Ingresos por comisiones |  |
Valores | 27.124 | 27.157
Otros | 27.124 | 27.157
Compensación y liquidación | 2.126 | 3.504
Custodia (por tipos de clientes) | 7.655 | 8.334
Inversión colectiva | 551 | 1.113
Otros | 7.104 | 7.221
Operaciones fiduciarias | --- | —
Servicios de pago | 52.737 | 46.562
Recursos de clientes distribuidos pero no gestionados (por tipos de productos) | 77.786 | 81.704
Inversión colectiva | 60.354 | 63.717
Productos de seguro | 17.432 | 16.367
Otros ingresos por comisiones en relación con recursos | --- | 1.620
Financiación estructurada | 2.117 | 2.729
Servicios de administración de actividades de titulización | --- | —
Compromisos de préstamos concedidos | 14.248 | 13.195
Garantías financieras concedidas | 10.864 | 10.346
Servicios con entidades del Grupo por gestión de tesorería | 11.296 | 23.828
Servicios con entidades del Grupo por ventas y marketing | 9.435 | 8.820
Resto de servicios con entidades del Grupo | 28.519 | 45.721
Otros | 7.820 | 6.177
| 251.727 | 279.697
En Euros | 246.037 | 274.522
En Moneda Extranjera | 5.690 | 5.175
| 251.727 | 279.697

La partida de resto de servicios con Entidades del Grupo incluye básicamente comisiones por asesoramiento e
intermediación en operaciones de banca de inversiones y comisiones en operaciones de opciones sobre divisa.
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(26)Gastos por comisiones
Comprende el importe de todas las comisiones pagadas o a pagar devengadas en el ejercicio, excepto las que
formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose del saldo de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de
2022 y 2021 es el siguiente:

| Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Gastos por comisiones |  |
Valores | 117 | 4
Compensación y liquidación | 1.633 | 1.179
Custodia | 2.614 | 5.404
Servicios de pago | 82 | 76
Compromisos de préstamo recibidos | 7.593 | 6.893
Garantías financieras recibidas | 3.541 | 1.477
Otros | 20.591 | 21.554
| 36.171 | 36.587
En Euros | 36.171 | 36.587
En Moneda Extranjera | --- | ---
| 36.171 | 36.587

(27)Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros
Dentro de esta Nota se agrupan los epígrafes “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas”, “Ganancias o pérdidas por activos y
pasivos financieros mantenidos para negociar, netas”, “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros
designados a valor razonable con cambios en resultados, netas”, y “Ganancias o pérdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas”.
El desglose de los saldos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de
2022 y 2021, es el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas | (15.791) | (980)
Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas | 311 | 110
Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas | (12.606) | (1.925)
| (28.086) | (2.794)

a)Un detalle del epígrafe “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas”
por instrumentos, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Derivados | (15.791) | (980)
Instrumentos de patrimonio | --- | ---
| (15.791) | (980)

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108
Dentro de este epígrafe se han registrado (24.278) miles de euros (678 miles de euros al 31 de diciembre de 2021)
en concepto de Ajuste de Valor de Crédito (CVA) sobre el valor de mercado de los derivados, ajustando el mismo
al riesgo de impago de la contraparte
b)Un detalle del epígrafe “Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas” a 31 de
diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Cambios del valor razonable del instrumento de cobertura (incluidas actividades interrumpidas) | 21.850 | (8.922)
Cambios del valor razonable de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto | (23.501) | 11.254
Ineficacia en resultados de las coberturas de flujos de efectivo | (10.955) | (4.257)
| (12.606) | (1.925)

(28)Diferencias de cambio, netas
Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas recoge, fundamentalmente, los resultados
obtenidos en la compraventa de divisas y las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias del
balance consolidado en moneda extranjera a euros.
El importe de estas diferencias de cambio netas registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31
de diciembre de 2022, excluidas las correspondientes a la cartera de activos y pasivos financieros a valor
razonable con cambios en pérdidas y ganancias, es de 13.182 miles de euros (9.169 miles de euros al 31 de
diciembre de 2021).
A su vez, los activos y pasivos del balance de situación consolidado del Grupo denominados en las monedas,
distintas del euro, más significativas al 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

|  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
| Activos | Pasivos | Activos | Pasivos
Dólar USA | 1.130.674 | 1.140.148 | 1.140.419 | 1.151.982
Franco Suizo | 22.496 | 49.112 | 24.663 | 47.996
Libra Esterlina | 41.141 | 38.699 | 40.380 | 40.700
Yen Japonés | 22.924 | 24.181 | 29.583 | 30.939
Otras | 85.430 | 85.369 | 34.787 | 33.392
| 1.302.665 | 1.337.509 | 1.269.832 | 1.305.009

(29)Otros ingresos y gastos de explotación
El desglose del saldo de e ste epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de
2022 y 2021, es el siguiente:

|  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
| Ingresos | Gastos | Ingresos | Gastos
Otros ingresos y otros gastos de explotación |  |  |  |
Inversiones inmobiliarias | 71 | — | 91 | —
Aportaciones a fondos de resolución y sistemas de garantía de depósitos | — | 23.939 | — | 22.174
Otros | 3.295 | 14.988 | 1.587 | 17.180
| 3.366 | 38.927 | 1.678 | 39.354

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(30)Gastos de administración
(a)Gastos de Personal
La composición de los importes que bajo este concepto figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio
2022 y 2021, es la siguiente:

| Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Sueldos y gratificaciones al personal activo | 154.522 | 139.316
Cuotas de la Seguridad Social | 32.265 | 29.819
Dotaciones a planes de prestación definida | (618) | 9.898
Dotaciones a planes de aportación definida | 7.610 | 6.305
Indemnizaciones por despidos | 3.862 | 5.864
Gastos de formación | 575 | 731
Remuneraciones basadas en instrumentos de capital | — | —
Otros gastos de personal | 1.118 | 11.433
| 199.334 | 203.367

El número de empleados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se distribuye como sigue:

| 31.12.2022 (*)
| Hombres | Mujeres | Total | Media
Directivos | 271 | 163 | 434 | 422
Técnicos | 764 | 840 | 1.604 | 1.631
Administrativos | 94 | 153 | 247 | 242
| 1.129 | 1.156 | 2.285 | 2.295

| 31.12.2021
| Hombres | Mujeres | Total | Media
Directivos | 235 | 147 | 382 | 365
Técnicos | 786 | 876 | 1.662 | 1.646
Administrativos | 92 | 157 | 249 | 249
| 1.113 | 1.180 | 2.293 | 2.259

(*) A 31 de diciembre de 2022 el Grupo tiene 20 empleados con un grado de discapacidad entre el 33% y el 65% (24 empleados a 31 de diciembre
de 2021).
(*) A 31 de diciembre de 2022 el Grupo queda por debajo debajo del objetivo establecido en la Ley LISMI en 4,42 empleados con discapacidad o
bien en 108.000 euros destinados a medidas alternativas.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 Deutsche Bank mantiene compromisos por pensiones y/u obligaciones
similares con los siguientes colectivos:

| Número de empleados
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Empleados en activo | 2.285 | 2.293
Jubilados | 1.102 | 1.140
Prejubilados | 126 | 157
| 3.513 | 3.590

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Los compromisos que mantiene el Banco por pensiones y/u obligaciones similares a 31 de diciembre de 2022, con
sus empleados, son los siguientes:
–Personal en activo con antigüedad reconocida anterior a 1980: Compromisos de pensiones post-empleo
externalizados en una Póliza de Prestación Definida con la compañía de seguros Zurich Vida, Compañía de
Seguros y Reaseguros, S.A. Sociedad Unipersonal y Plan de Pensiones de aportación definida con la
compañía Deutsche Zurich Pensiones EGFP.
–Personal en activo con antigüedad reconocida posterior a 1980: Plan de Pensiones de aportación definida con
la compañía Deutsche Zurich Pensiones EGFP.
–Jubilados: Compromisos de pensiones post-empleo externalizados en las compañías Zurich Vida Compañía
de Seguros y Reaseguros, S.A., Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros y VidaCaixa,
S.A. de Seguros y Reaseguros.
–Prejubilados:
–Compromisos de pensiones post-empleo externalizados en las compañías Zurich Vida Compañía de
Seguros y Reaseguros, S.A. y Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros.
–Compromisos por prejubilaciones que el Banco mantiene en un fondo interno.
•Personal activo
Las hipótesis actuariales utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, para
los compromisos con el personal activo con antigüedad reconocida anterior al 8 de marzo de 1980 y derecho a
jubilación anticipada son las que se detallan en el cuadro adjunto:

| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Mortalidad: | 100% GKM-95 (Mujeres 7 años menos) |  | 100% GKM-95 (Mujeres 7 años menos)
Supervivencia |  |  |
Varones: | GRM-95 |  | GRM-95
Mujeres: | GRF-95 |  | GRF-95
Invalidez: | IAPITP2000 |  | IAPITP2000

En relación al tipo de interés, por la parte devengada al 31 de diciembre de 2022 y 2021, se ha considerado una
tasa de rentabilidad igual al tipo de interés garantizado a través de póliza de seguro que es la siguiente:

| 31.12.2022 | 31.12.2021
| Primeros años | Resto | Primeros años | Resto
Prestaciones garantizadas por la parte de: |  |  |  |
Compañía de seguros: Zurich Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Sociedad Unipersonal | 6,09% (40 primeros años) | 2,50% | 6,09% (40 primeros años) | 2,50%
4,25% - 3,20% (27 primeros años) | 2,50% | 4,25% - 3,20% (27 primeros años) | 2,50%

Por la parte no devengada, se ha considerado al 31 de diciembre de 2022 un tipo de interés igual al tipo de interés
de la parte devengada, igual a fecha 31 de diciembre de 2021.
Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes:
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|  |  | Miles de euros
|  | 31.12.2022 | 31.12.2021
Valor actual de los compromisos a cubrir |  | --- | ---
Compromisos por pensiones causadas |  | --- | ---
Riesgos devengados por pensiones no causadas |  | --- | ---
Riesgos por pensiones no causadas |  | --- | ---
Patrimonio de Planes de Pensiones |  | 165.636 | 179.850
Provisiones matemáticas de contratos de seguro que cumplan los requisitos de ser fondos externos |  | --- | ---
Compañía de seguros Zurich Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Sociedad Unipersonal |  | --- | ---
Póliza de Aportación definida (Excesos al Plan de Pensiones) |  | 370 | 430

Adicionalmente, el Grupo realiza aportaciones al plan de pensiones de aportación definida para el resto de
empleados en activo.
•Jubilados
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, las prestaciones ya causadas por jubilación, viudedad, orfandad e
incapacidad, derivadas de los compromisos por pensiones asumidos por Grupo Deutsche Bank con el personal
pasivo, están cubiertas a través de pólizas de seguro suscritas con Zurich Vida Compañía de Seguros y
Reaseguros, S.A.- Sociedad Unipersonal. Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de
diciembre de 2022 y 2021, son los siguientes:

|  | 31.12.2022 | 31.12.2021
Valor actual de los compromisos por pensiones causadas (miles de euros) |  | 95.444 | 103.636
Patrimonio de planes de pensiones |  | --- | ---
Provisiones matemáticas de contratos de seguro que cumplan los requisitos de ser fondos externos (miles de euros) |  | 95.444 | 103.636
Hipótesis actuariales |  |  |
Tablas utilizadas |  |  |
Pensiones derivadas de la prima inicial |  | GRMF-95 / GRMF-80 | GRMF-95 / GRMF-80
Pensiones derivadas de aportaciones posteriores |  | GRMF-95 / PER2000 / PER2020 | GRMF-95 / PER2000 / PER2020
Tipo de interés técnico |  |  |
Prestaciones garantizadas fecha efecto póliza |  | 5,57% 30 años - 4,00% resto | 5,57% 30 años - 4,00% resto
|  | 4% 29 años - 2,50% resto | 4% 29 años - 2,50% resto
|  | 6,09% 40 años - 2,50% resto | 6,09% 40 años - 2,50% resto
|  | 4,25% 27 años - 2,50% resto | 4,25% 27 años - 2,50% resto
Prestaciones garantizadas aportaciones posteriores |  | (4,18% - 4,13% );Colas 2,00% | (4,18% - 4,13% );Colas 2,00%
|  | (4,07% - 3,20%);Colas 2,00% | (4,07% - 3,20%);Colas 2,00%
|  | (4,50% - 3,45%) - Colas 2,00% | (4,50% - 3,45%) - Colas 2,00%
|  | (3,44% - 3,35%) - Colas 2,00% | (3,44% - 3,35%) - Colas 2,00%
|  | (4,07%) - Colas 2,00% | (4,07%) - Colas 2,00%
|  | (0,01% - 0,68%) - Colas 0,10% | (0,01% - 0,68%) - Colas 0,10%

•Prejubilados
En el ejercicio 2022, el Grupo acometió procesos de prejubilación de 30 empleados, el número de prejubilaciones
durante el ejercicio 2021 fue de 37. Los compromisos asumidos con los mismos están dotados en un fondo
interno.
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112
Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2022 y 2021 para los
compromisos con el personal prejubilado son las que se detallan en el cuadro adjunto:

|  | 31.12.2022 | 31.12.2021
Supervivencia: |  |  |
Varones |  | PERM 2020 | PERM 2020
Mujeres |  | PERF 2020 | PERF 2020
Tipo de actualización: |  | 3,75% | 0,00%
Crecimiento IPC: |  |  |
Fase prejubilación |  | 1,00% | 1,00%
Fase jubilación |  | --- | ---
Crecimiento salarial |  | --- | ---
Evolución Seguridad Social |  | --- | ---

Para la fase de jubilación del personal prejubilado y por la parte devengada y no devengada al 31 de diciembre de
2022 y 2021, se han considerado el mismo tipo de descuento que el mencionado anteriormente para los
compromisos contraídos con el personal activo.
En relación a los tipos de interés para la fase de jubilación y prejubilación son los siguientes:

| 31.12.2022 | 31.12.2021
Prejubilados - FI (fase prejubilación) | 3,75% | 0,00%
Prejubilados - FI (fase post jubilación) | 0,00% | 0,00%
Prejubilados - PÓLIZAS |  |

En cuanto al personal jubilado al 31 de diciembre de 2022 y 2021, los tipos de descuento aplicados en la
valoración han sido los siguientes:

| 31.12.2022 | 31.12.2021
Jubilados - FI (fase post jubilación) | 0,00% | 0,00%
Jubilados - PÓLIZAS | Tipo de interés de Póliza | Tipo de interés de Póliza

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes:

|  | 31.12.2022 | 31.12.2021
|  | Fase prejubilación | Fase jubilación | Fase prejubilación | Fase jubilación
Valor actual de los compromisos a cubrir |  |  |  |  |
Compromisos por pensiones causadas |  | 18.311 | --- | 21.090 | ---
Riesgos devengados por pensiones no causadas |  | --- | --- | --- | ---
Patrimonio de Planes de Pensiones |  | --- | --- | --- | ---
Provisiones matemáticas de contratos de seguro que cumplan los requisitos de ser fondos externos |  | --- | --- | --- | ---

Al 31 de diciembre de 2022, y para los cuatro ejercicios anteriores, el valor actual de los compromisos de
prestación definida en materia de retribuciones post-empleo y otras prestaciones de largo plazo asumidos por el
Grupo atendiendo a la forma en la que esos compromisos se encontraban cubiertos, así como el valor razonable
de los activos, afectos y no afectos, destinados a la cobertura de los mismos, son los siguientes:
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|  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas | 113.755 |  | 124.726
Valor razonable de los activos del plan de prestaciones definidas- Otros activos de los planes de prestaciones definidas | 95.444 |  | 103.636
Déficit resultante | 18.311 |  | 20.089
Ajuste por provisiones pendientes de otros ejercicios | --- |  | ---
Provisiones para pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (importe en libros) | 18.311 |  | 20.089

A continuación se detalla el análisis de sensibilidad para cada hipótesis actuarial principal en la fecha de cierre del
ejercicio, que muestra cómo se habría visto afectada la obligación por cambios en las hipótesis actuariales
pertinentes, razonablemente posibles en dicha fecha.

| Miles de euros
| Provisión -0.50 pb | Provisión | Provisión +0.50 pb
Variación del IPC | 18.311 | 18.311 | 18.312
Variación del incremento de prestaciones | 18.185 | 18.311 | 18.438
Variación del tipo de descuento | 18.480 | 18.311 | 18.145

El detalle a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de los valores actuales de los compromisos son los siguientes:

|  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas |  |  |
Pensiones no causadas | --- |  | ---
Pensiones causadas | 113.755 |  | 124.726
| 113.755 |  | 124.726
Menos - Valor razonable de los activos afectos a las obligaciones | 95.444 |  | 103.636
Ajuste por provisiones pendientes de otros ejercicios | --- |  | ---
Provisiones para pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (importe en libros) | 18.311 |  | 21.090

El desglose de las pensiones causadas (113.755 miles de euros) se corresponde con los compromisos por
pensiones causadas con el personal jubilado y con el personal prejubilado. Dichos compromisos están asegurados
o bien provisionados en fondo interno.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el valor razonable de los activos afectos a la cobertura de retribuciones post-
empleo se desglosaba de la siguiente forma:

|  |  | Miles de euros
Naturaleza de los Activos afectos a la Cobertura de Compromisos | 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Fondo de pensiones externo |  |  |
Activos en régimen de prestación definida | 95.444 |  | 103.636
Fondos de capitalización imputados (aportación definida) | --- |  | ---
Patrimonio asignado a la cobertura de pasivos en régimen de prestación definida | --- |  | ---
Total | 95.444 |  | 103.636

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El movimiento del valor razonable de los activos de afectos a la cobertura de los compromisos con los empleados
del Grupo durante el ejercicio 2022 y 2021 ha sido el siguiente:

|  |  | Miles de euros
Valor Razonable | 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Saldo al inicio | 103.636 |  | 111.747
| — |  |
Aportaciones al Plan | 564 |  | 739
Derechos procedentes de otro Plan | — |  | ---
Prestaciones a cargo de aseguradores | (12.503) |  | (14.021)
Provisión matemática en poder de aseguradoras | (8.192) |  | (8.111)
Al inicio del ejercicio | 103.636 |  | 111.747
Al final del ejercicio | 95.444 |  | 103.636
Prestaciones | — |  | ---
Traslado de derechos a otro Plan | — |  | ---
Gastos por garantías externas | — |  | ---
Gastos propios del Plan (pérdidas) | 8.158 |  | 8.116
Ingresos propios el Plan (rentabilidad) | 3.781 |  | 5.166
Beneficios del Fondo imputados | — |  | ---
| — |  |
Saldo al final | 95.444 |  | 103.636

Las principales categorías de activos que componen el valor razonable de los activos al 31 de diciembre de 2022 y
2021 es el siguiente:

Valor Razonable | 31.12.2022 |  | 31.12.2021
| Miles de euros | % |  | Miles de euros | %
Instrumentos de deuda Nacional | --- | --- |  | --- | ---
Instrumentos de capital Nacional | --- | --- |  | --- | ---
Ajustes por valoración | --- | --- |  | --- | ---
Tesorería | --- | --- |  | --- | ---
Inversiones materiales | --- | --- |  | --- | ---
Otros (Pólizas de Seguros) | 95.444 | 100% |  | 103.636 | 100%
| 95.444 | 100% |  | 103.636 | 100%

El importe de esos compromisos ha sido determinado por actuarios independientes, quienes han aplicado para
cuantificarlos, entre otros, los siguientes criterios:
a)Hipótesis actuariales y financieras utilizadas: insesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis
actuariales más significativas que han considerado en sus cálculos fueron las siguientes:

| 2022 | 2021
Hipótesis Actuariales |  |
Tipo de actualización | 3,75% | 0,00%
Tablas de mortalidad y esperanza de vida | PERM/F 2020 | PERM/F 2020p
Tasa de crecimiento de salarios revisables | 1,00% | 1,00%
Tipo de revalorización de las prestaciones | Entre 0% y 1,50% (según compromiso) | Entre 0% y 1,50% (según compromiso)
Tasa de crecimiento de bases máximas de cotización | N/A | N/A

La tasa esperada de rendimiento total de los activos (tasa de actualización), se ha determinado en base al tipo de
interés garantizado por la póliza de seguros contratada.
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b)La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera en la que tienen derecho a jubilarse o la pactada,
en su caso.
A continuación, se presenta la conciliación entre el importe al inicio y al final del ejercicio 2022 y 2021 del valor
actual de las obligaciones por prestación definida:

| Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | 124.726
Coste de los servicios del ejercicio corriente | 0
Coste por intereses | 3.777
Coste por servicios pasados | 7.164
Pérdidas y (ganancias) actuariales | 534
Perdidas y (ganancias) actuariales Largo plazo | (1.207)
Reducción del Plan | 0
Prestaciones pagadas | (21.239)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 113.755

| Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 2020 | 133.648
Coste de los servicios del ejercicio corriente | 0
Coste por intereses | 5.166
Coste por servicios pasados | 9.396
Pérdidas y (ganancias) actuariales | 743
Perdidas y (ganancias) actuariales Largo plazo | 188
Reducción del Plan | ---
Prestaciones pagadas | (24.415)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | 124.726

A continuación, se presenta la conciliación entre el importe al inicio y al final del ejercicio 2022 y 2021 del valor
razonable de los activos del plan de los compromisos por prestación definida (estos activos se materializan en
pólizas de seguros):

| Miles de euros
Valor razonable al 31 de diciembre de 2021 | 103.636
Rendimiento esperado de los activos del plan | 3.781
Primas pagadas / (Extornos cobrados) netas | 564
(Pérdidas) y ganancias actuariales | (34)
Prestaciones pagadas | (12.503)
Valor razonable al 31 de diciembre de 2022 | 95.444

| Miles de euros
Valor razonable al 31 de diciembre de 2020 | 111.747
Rendimiento esperado de los activos del plan | 5.166
Primas pagadas / (Extornos cobrados) netas | 739
(Pérdidas) y ganancias actuariales | 5
Prestaciones pagadas | (14.021)
Valor razonable al 31 de diciembre de 2021 | 103.636

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A continuación, se presenta el valor de determinadas magnitudes relacionadas con los compromisos post-empleo
de prestación definida al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

| Miles de euros
Valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas | 113.754
Valor razonable de los activos del plan de prestaciones definidas | (95.444)
Valor razonable al 31 de diciembre de 2022 | 18.310

| Miles de euros
Valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas | 124.725
Valor razonable de los activos del plan de prestaciones definidas | (103.636)
Valor razonable al 31 de diciembre de 2021 | 21.089

A continuación, detallamos el gasto contable durante los ejercicios 2022 y 2021:

Gasto contable de 2022 | Miles de euros
Coste de los servicios del ejercicio corriente | ---
Coste por intereses | 3.777
Rendimiento esperado de los activos del plan | (3.777)
Coste por servicios pasados | 7.164
Reduccion de los Planes | ---
Pérdidas y (Ganancias) actuariales obligaciones Largo Plazo | (1.207)
Gasto total | 5.957

Gasto contable de 2021 | Miles de euros
Coste de los servicios del ejercicio corriente | ---
Coste por intereses | 5.166
Rendimiento esperado de los activos del plan | (5.166)
Coste por servicios pasados | 9.644
Reduccion de los Planes | ---
Pérdidas y (Ganancias) actuariales obligaciones Largo Plazo | 190
Gasto total | 9.834

A fecha actual, la mejor estimación, determinada razonablemente, de las aportaciones que se espera pagar al plan
de pensiones durante el ejercicio 2023 es de 6.879 miles de euros (ejercicio 2022 es de 5.930 miles de euros).
El rendimiento real de los activos del plan durante el ejercicio, según la información facilitada por las
aseguradoras, es el siguiente:
•Generali: los rendimientos financiero actuariales implícitos en las provisiones matemáticas del contrato de
seguro colectivo de rentas durante el periodo fueron de -530 miles de euros ó -5,87% .
•Zurich: No dispone de información de activos por número de póliza, sino por cartera o grupo homogéneo de
pólizas (tal como establece el ROSSP de la DGS):
1. Las pólizas con fecha de efecto anterior a 31.12.1999 pertenecen a la cartera de Rentas Colectivas
Antiguas (código 12010).
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117
2. Las pólizas con fecha de efecto posterior a 31.12.1999 pertenecen a la cartera de Rentas Colectivas
Nuevas (código 12011).
La rentabilidad según “Weighted Purchase Yield o TIR de compra ponderada” de los activos en cartera a
31.12.2021 y 31.12.2022 han sido:

|  |  | 31.12.2022 | 31.12.2021
* 12010 Rentas Colectivas Antigua | 4,98% | 5,66%
* 12011 Rentas Colectivas Nuevas | 4,98% | 5,66%

No hay derechos de reembolso reconocidos en el plan.
Los compromisos dotados en fondo interno (compromisos con prejubilados, con ex-empleados y los derivados del
antiguo economato), han sido valorados a un tipo de descuento basado en una metodología definida, basada en el
rendimiento medio de los bonos corporativos de alta calidad crediticia dentro del mercado de referencia, según la
metodología generalmente aceptada bajo la normativa internacional IAS 19.
Los tipos de interés se fijan a partir de un universo considerado de bonos de alta calidad crediticia según los
rangos de vencimiento, y a los que posteriormente se ajusta una curva. Los tipos de interés al contado (tipos de
interés de bonos cupón cero) son obtenidos a partir de esta curva y utilizados para descontar los flujos
correspondientes a las prestaciones asociadas a cada año futuro. Como generalmente no hay disponibles bonos
corporativos de vencimiento superior a 30 años, se asume que el tipo de interés de contado se mantiene constante
más allá del año 30.
El valor presente de las prestaciones del plan se calcula aplicando los tipos de descuento resultantes de aplicar la
curva definida a las prestaciones futuras. Posteriormente se determina una tasa única de descuento que replique
el mismo valor presente y la cual representará la tasa de descuento a utilizar en la valoración.
b)Otros Gastos de Administración
La composición de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2022 y 2021, es
como sigue:

| Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Inmuebles, instalaciones y material | 11.973 | 11.729
Informática | 95.190 | 112.216
Comunicaciones | 5.677 | 7.027
Publicidad y propaganda | 3.488 | 4.368
Gastos judiciales y de letrados | 2.627 | 6.627
Informes técnicos | 2.640 | 1.735
Servicios de vigilancia y traslado de fondos | 843 | 736
Primas de seguros y autoseguro | 547 | 317
Por órganos de gobierno y control | 1.015 | 284
Representación y desplazamiento del personal | 1.044 | 1.321
Cuotas de asociaciones | 83 | 156
Servicios administrativos subcontratados | 2.969 | 6.653
Contribuciones e impuestos | 1.731 | 2.374
Dotaciones a fundaciones | 85 | 101
Otros | 49.648 | 52.394
| 179.560 | 208.038

c) Honorarios de Auditoria
Los honorarios correspondientes a los servicios prestados por Ernst & Young, S.L., auditor de las cuentas anuales
del Grupo, durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, son los siguientes:
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| Miles de euros
| 31.12.2022
Por servicios de auditoría | 395
Por otros servicios de verificación contable | 28
Por otros servicios | ---
| 423

Los importes incluidos en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluyen la totalidad de los honorarios por
dichos servicios de auditoría, con independencia del momento de su facturación.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2022 existen honorarios pactados, pendientes de facturación, entre
Deutsche Bank, S.A.E.U. y sus sociedades controladas y Ernst & Young, S.L. por importe de 42 miles de euros,
correspondientes principalmente a otros servicios de verificación contable, que se corresponden con informes de
procedimientos acordados.
No ha habido otras entidades afiliadas a Ernst & Young Global que hayan facturado el Grupo durante el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2022 honorarios y gastos por servicios profesionales.
Los honorarios correspondientes a los servicios prestados por Ernst & Young, S.L., auditor de las cuentas anuales
del Grupo, durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, son los siguientes:

| Miles de euros
| 31.12.2021
Por servicios de auditoría | 376
Por otros servicios de verificación contable | 23
Por otros servicios | ---
| 399

Los importes incluidos en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluyen la totalidad de los honorarios por
dichos servicios de auditoría, con independencia del momento de su facturación.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021 existen honorarios pactados, pendientes de facturación, entre
Deutsche Bank, S.A.E.U. y sus sociedades controladas y Ernst & Young, S.L. por importe de 70 miles de euros,
correspondientes principalmente a otros servicios de verificación contable, que se corresponden con informes de
procedimientos acordados.
No ha habido otras entidades afiliadas a Ernst & Young Global que hayan facturado el Grupo durante el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2021 honorarios y gastos por servicios profesionales.
(31)Provisiones o reversiones de provisiones
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las dotaciones netas con cargo a este epígrafe de la cuenta de pérdidas y
ganancias consolidada fue el siguiente:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Provisiones o reversión (-) de provisiones |  |
Compromisos y garantías concedidos | (1.303) | (1.372)
Otras provisiones | 8.069 | 5.224
| 6.766 | 3.852

A 31 de diciembre de 2022, la mayor parte del importe de “Otras provisiones” se correspondía con utilizaciones y
liberaciones de otras provisiones de años anteriores.
A 31 de diciembre de 2021, la mayor parte del importe de “Otras provisiones” se correspondía con utilizaciones
del plan de reestructuración del negocio dotado en el ejercicio 2021.
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(Continúa)
119
(32)Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con
cambios en resultados
A continuación se presentan las pérdidas por deterioro de los activos financieros, desglosados por la naturaleza de
dichos activos, registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 2022 y 2021:
Ejercicio 2022:

|  |  |  |  |  | Miles de euros
| Saldo de apertura | Aumentos por originación y adquisición | Disminucion es por baja en cuentas | Cambios por variación del riesgo de crédito (neto) | Disminución en la cuenta correctora de valor por fallidos dados de baja | Otros ajustes | Saldo de cierre
Correcciones por activos financieros sin aumento del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial (fase 1) | (37.604) | (58.480) | 50.564 | --- | --- | (88) | (45.608)
Préstamos y anticipos | (37.604) | (58.480) | 50.564 | --- | --- | (88) | (45.608)
Bancos centrales | --- | (2) | 2 | --- | --- | --- | ---
Administraciones públicas | (701) | (545) | 673 | --- | --- | 2 | (571)
Entidades de crédito | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Otras sociedades financieras | (136) | (92) | 103 | --- | --- | 35 | (89)
Sociedades no financieras | (15.237) | (24.524) | 21.137 | --- | --- | (444) | (19.069)
Hogares | (21.530) | (33.318) | 28.649 | --- | --- | 321 | (25.878)
Correcciones por instrumentos de deuda con un aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, pero sin deterioro crediticio (fase 2) | (37.343) | (97.988) | 77.319 | --- | --- | (16) | (58.028)
Préstamos y anticipos | (37.343) | (97.988) | 77.319 | --- | --- | (16) | (58.028)
Administraciones públicas | (38) | (1) | 6 | --- | --- | 18 | (15)
Otras sociedades financieras | (217) | (187) | 148 | --- | --- | 146 | (111)
Sociedades no financieras | (18.392) | (53.610) | 42.321 | --- | --- | (2.116) | (31.797)
Hogares | (18.696) | (44.190) | 34.844 | --- | --- | 1.936 | (26.106)
Correcciones por instrumentos de deuda con deterioro crediticio (fase 3) | (291.119) | (160.778) | 129.532 | --- | 32.561 | (93) | (289.897)
Préstamos y anticipos | (291.119) | (160.778) | 129.532 | --- | 32.561 | (93) | (289.897)
Administraciones públicas | (1.385) | (197) | 420 | --- | --- | (20) | (1.181)
Entidades de crédito | (85) | (4) | 14 | --- | --- | 34 | (42)
Otras sociedades financieras | (1.503) | (90) | 72 | --- | 982 | 376 | (162)
Sociedades no financieras | (184.047) | (107.350) | 86.322 | --- | 22.640 | (10.603) | (193.038)
Hogares | (104.099) | (53.137) | 42.704 | --- | 8.938 | 10.119 | (95.475)
Total correcciones por deterioro | (366.067) | (317.246) | 257.415 | --- | 32.561 | (197) | (393.534)

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Ejercicio 2021:

|  |  |  |  |  | Miles de euros
| Saldo de apertura | Aumentos por originación y adquisición | Disminucion es por baja en cuentas | Cambios por variación del riesgo de crédito (neto) | Disminución en la cuenta correctora de valor por fallidos dados de baja | Otros ajustes | Saldo de cierre
Correcciones por activos financieros sin aumento del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial (fase 1) | (37.467) | (36.669) | 36.648 | 24 | --- | (140) | (37.604)
Préstamos y anticipos | (37.467) | (36.669) | 36.648 | 24 | --- | (140) | (37.604)
Bancos centrales | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Administraciones públicas | (2.099) | (349) | 1.916 | --- | --- | (170) | (701)
Entidades de crédito | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Otras sociedades financieras | (181) | (109) | 220 | --- | --- | (66) | (136)
Sociedades no financieras | (16.085) | (14.911) | 14.655 | 24 | --- | 1.080 | (15.237)
Hogares | (19.101) | (21.301) | 19.856 | --- | --- | (984) | (21.530)
Correcciones por instrumentos de deuda con un aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, pero sin deterioro crediticio (fase 2) | (30.123) | (70.224) | 63.003 | --- | --- | --- | (37.343)
Préstamos y anticipos | (30.123) | (70.224) | 63.003 | --- | --- | --- | (37.343)
Administraciones públicas | (187) | (24) | 13 | --- | --- | 160 | (38)
Otras sociedades financieras | (232) | (410) | 368 | --- | --- | 57 | (217)
Sociedades no financieras | (13.275) | (34.493) | 30.931 | --- | --- | (1.554) | (18.392)
Hogares | (16.429) | (35.296) | 31.691 | --- | --- | 1.338 | (18.696)
Correcciones por instrumentos de deuda con deterioro crediticio (fase 3) | (270.556) | (178.729) | 114.883 | --- | 40.504 | 2.779 | (291.119)
Préstamos y anticipos | (270.556) | (178.729) | 114.883 | --- | 40.504 | 2.779 | (291.119)
Administraciones públicas | (1.708) | (269) | 138 | --- | --- | 455 | (1.385)
Entidades de crédito | (130) | (12) | 5 | --- | --- | 52 | (85)
Otras sociedades financieras | (2.966) | (926) | 596 | --- | 118 | 1.676 | (1.503)
Sociedades no financieras | (177.482) | (113.368) | 72.893 | --- | 35.986 | (2.077) | (184.047)
Hogares | (88.270) | (64.154) | 41.252 | --- | 4.400 | 2.673 | (104.099)
Total correcciones por deterioro | (338.146) | (285.622) | 214.535 | 24 | 40.504 | 2.639 | (366.067)

(33)Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuenta activos no financieros
El detalle de las pérdidas netas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones a 31 de
diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

|  |  | Miles de euros
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuenta activos no financieros | 31.12.2022 | 31.12.2021
| Otros activos | (208) | (22)
|  | (208) | (22)

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(34)Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como
mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas
El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de
2022 y 2021 es:

|  |  |  |  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
| Total | Ganancias | Perdidas |  | Total | Ganancias | Perdidas
Activos tangibles adjudicados | 1.031 | 4.053 | (3.022) |  | 585 | 4.665 | (4.080)
| 1.031 | 4.053 | (3.022) |  | 585 | 4.665 | (4.080)

(35)Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración y Alta Dirección
a)Retribuciones, dietas, sueldos y planes de incentivos
Las remuneraciones devengadas en el ejercicio 2022 por los Consejeros del Grupo con responsabilidades
ejecutivas ascendieron a 6.437 miles de euros (4.910 miles de euros en 2021), cuyo desglose se muestra en el
cuadro adjunto.
Asimismo, durante los ejercicios 2022 y 2021, los miembros del Consejo de Administración no recibieron ninguna
asignación por el ejercicio de sus funciones a excepción de los consejeros independientes. En este sentido, la
retribución de los consejeros independientes consiste en una asignación fija anual que es distribuida por el
Consejo de Administración de la manera que éste determina (teniendo en cuenta y valorando las funciones y
responsabilidades que le son atribuidas por el Consejo y su pertenencia a las distintas Comisiones).
En el año 2022 han causado baja del Consejo de Administración de Deutsche Bank S.A.E.U., D. Florencio García
Ruiz (como Consejero ejecutivo, a 31 de marzo), D. Antonio Rodríguez-Pina Borges (como CEO y Consejero
Ejecutivo), Dña. María Teresa Corzo Santamaría (como Consejera Independiente, a 31 de agosto) y D. José
Manuel Mora-Figueroa (como Consejero Ejecutivo, a 30 de septiembre). Por otra parte, han sido nombrados
miembros del Consejo de Administración de Deutsche Bank S.A.E.U. , Dña. Marie-Jeanne Deverdun (como
Consejera no Ejecutiva, a 29 de junio), D. Michael Morley (como Consejero no Ejecutivo "otros externos", a 29 de
junio), D. Antonio Rodríguez-Pina Borges (como Consejero no Ejecutivo "otros externos", a 1 de julio), Dña
Sonsoles Seoane García (como Consejera Independiente, a 1 de septiembre), Dña. María González-Adalid (como
Consejera Ejecutiva, a 1 de octubre) y Dña. Jasmine Mathews (como Consejera no Ejecutiva, a 1 de diciembre).

|  | Miles de euros
|  | 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Retribuciones |  | 4.819 |  | 2.972
Retribuciones Salariales Fijas |  | 3.589 |  | 2.334
Retribuciones Salariales Variables (1) |  | 585 |  | 638
Otras Retribuciones Salariales Variables (2) |  | 645 |  | —
Remuneraciones por Instrumentos Diferidos (3) |  | 1.056 |  | 1.436
Primas seguros de vida y aportaciones post-empleo |  | 562 |  | 502
Total |  | 6.437 |  | 4.910
(1) Devengadas en el ejercicio considerado, y percibidas en el ejercicio siguiente.
(2) Incluye el pago de otras retribuciones que tienen consideración de remuneración variable, pero no se devengaron durante el ejercicio de desempeño (pacto de no competencia y compensación por preaviso)
(3) Devengadas en el ejercicio considerado, y a percibir en ejercicios posteriores, según se detalla en el siguiente apartado.

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Durante el ejercicio 2022 se incorpora la figura de Consejero "Otros Externos", según consta en los Estatutos de
Deutsche Bank, S.A.E.U. y en el Reglamento del Consejo de Administración de Deutsche Bank, S.A.E.U.
Del total de remuneraciones (en miles de euros), los siguientes importes corresponden a:
–Remuneraciones en calidad de Consejeros Independientes: Dña. Miriam González-Amézqueta López
(120 miles de euros), Dña. María Teresa Corzo Santamaría (80 miles de euros), Dña. Sonsoles Seoane
García (40 miles de euros).
–Remuneraciones en calidad de Consejeros "Otros Externos": D. Michael Morley (83 miles de euros) y D.
Antonio Rodríguez-Pina Borges (230 miles de euros).
Por otra parte, la retribución de los Consejeros Ejecutivos es la establecida en sus respectivos contratos que
regulan su prestación de servicios en sus funciones de administración en Deutsche Bank S.A.E.U. y Deutsche
Wealth Management S.G.I.I.C., ascendiendo en total a 5.884 miles de euros.
El resto de Consejeros no Ejecutivos no perciben ninguna remuneración de Deutsche Bank S.A.E.U. o Deutsche
Wealth Management S.G.I.I.C. por su condición de Consejeros.
Las remuneraciones de los Directores Generales del Grupo y personas que desempeñan funciones asimiladas –
excluidos quienes, simultáneamente, tienen la condición de miembro del Consejo de Administración (cuyas
retribuciones han sido detalladas anteriormente) – devengadas durante los ejercicios 2022 y 2021 se resumen de
la forma siguiente:

|  | Miles de euros
|  | 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Número de personas |  | 9 |  | 8
Retribuciones |  | 3.212 |  | 2.521
Retribuciones Salariales Fijas |  | 2.503 |  | 2.112
Retribuciones Salariales Variables (1) |  | 251 |  | 409
Otras Retribuciones Salariales Variables (2) |  | 458 |  | —
Remuneraciones por Instrumentos Diferidos (3) |  | 1.911 |  | 726
Primas seguros de vida y aportaciones post-empleo |  | 189 |  | 180
Total |  | 5.312 |  | 3.427
(1) Devengadas en el ejercicio considerado, y percibidas en el ejercicio siguiente.
(2) Incluye el pago de otras retribuciones que tienen consideración de remuneración variable, pero no se devengaron durante el ejercicio de desempeño (pacto de no competencia y compensación por preaviso)
(3) Devengadas en el ejercicio considerado, y a percibir en ejercicios posteriores, según se detalla en el siguiente apartado.

Las indemnizaciones abonadas en el ejercicio a Directores Generales de la Entidad o personas que desempeñan
funciones asimiladas, excluidos quienes, simultáneamente, tienen la condición de miembro del Consejo de
Administración (cuyas retribuciones han sido detalladas anteriormente), en el ejercicio 2022 ascendieron a 930
miles de euros (en 2021 fueron 857 miles de euros).
En aplicación de la Norma 40 de la Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de
crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva
2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013, se informa que durante el ejercicio 2022 se han abonado 1.904
miles de euros (en 2021 1 miles de euros) en concepto de pagos por resolución anticipada de contrato que
superen el importe correspondiente a dos anualidades de la remuneración fija (a los que se refiere el artículo
34.1.h) de la Ley 10/2014), quedando pendientes de abono en ejercicios posteriores 1.834 miles de euros (en
2021 fueron 2.031 miles de euros).
D. Florencio García Ruíz, D. José Manuel Mora-Figueroa y Dña. Teresa Corzo Santamaría causaron baja como
miembros del Consejo de Administración durante el 2022. Asimismo, D. Fernando Sousa y Dña. Amaya Llovet
causaron baja en la entidad durante el ejercicio 2022.
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b)Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital o pagos diferidos
Entorno Regulatorio
Como entidad con sede en la UE, Deutsche Bank está sujeto al Reglamento/Directiva sobre Requisitos de Capital
(CRR / CRD) a nivel global, de conformidad con la trasposición efectuada en la German Banking Act y en el
InstVV. Estas normas se aplican a todas las filiales y sucursales del Deutsche Bank en todo el mundo en la medida
exigida por el artículo 27 de la InstVV. Como "Significant Institution” (en el sentido de InstVV), Deutsche Bank
identifica a todos los empleados cuyo puesto sea susceptible de tener un impacto material en el perfil de riesgo de
la entidad (“Material Risk Takers” o “MRTs”), de acuerdo con los criterios actualizados estipulados en la German
Banking Act y en el Reglamento Delegado 2021/923 de la Comisión. Los MRTs se identifican a nivel del Grupo, a
nivel de las entidades significativas y, de acuerdo con la German Banking Act, para todas las instituciones CRR
("Capital Requirements Regulation") a nivel individual.
Algunas de las subsidiarias de Deutsche Bank (en particular de DWS Group) están dentro del alcance de las
trasposiciones locales de la "Alternative Investments Fund Managers Directive" (AIFMD) o "Undertakings for
Collective Investments in Transferable Securities Directive" (UCITS). También se identifican los MRTs en estas
subsidiarias, que están sujetos a los requerimientos de remuneración descritos en las "Guidelines on sound
remuneration policies under AIFMD/UCITS", y publicados por la "European Securities and Markets
Authority" (ESMA) y la “European Banking Authority (EBA).
Deutsche Bank también tiene en cuenta la regulación dirigida a los empleados que tienen contacto directa o
indirectamente con los clientes del banco, por ejemplo con las trasposiciones locales de "Markets in Financial
Instruments Directive II" (MiFID II); por tanto, se han implementado cláusulas específicas para los empleados
considerados "Relevant Persons", de cara a asegurar que actúan de cara al mejor interés de nuestros clientes.
Deutsche Bank cuenta con una sólida estructura de gobierno sobre las estructuras y procesos de compensación,
que están descritas con detalle en los documentos "Compensation Strategy" y "Compensation Policy".
Estrategia de Compensación
Deutsche Bank reconoce que su marco de compensación juega un papel vital en el apoyo a sus objetivos
estratégicos. Permite atraer y retener a las personas necesarias para alcanzar los objetivos del Banco. La
Estrategia de Compensación y Beneficios del Grupo está alineada con la estrategia de negocio, de riesgo, con su
valores y creencias de la compañía.
El marco retributivo, de aplicación general a nivel mundial en todas las regiones y negocios, hace especial énfasis
en un apropiado equilibrio entre las componentes fijos ("Fixed Pay" ) y variables ("Variable Compensation"), junto
con la compensación total ("Total Compensation"). De esta forma se alinea el rendimiento sostenible de Deutsche
Bank a todos los niveles, a la vez que garantiza la transparencia de las decisiones de compensación y su impacto
en los accionistas y empleados. Los principios subyacentes del marco se aplican a todos los empleados por igual,
independientemente de las diferencias de las diferencias de antigüedad, cargo, género o etnia.
El Banco presta especial atención a la gobernanza sobre los procesos de toma de decisiones en materia de
compensación. Se ha aplicado un sólido conjunto de principios para la toma de decisiones en materia de
compensación estrechamente vinculadas con resultados del negocio e individuales.
El importe total de Compensación Variable anual se deriva de una evaluación de la rentabilidad, la solvencia y la
liquidez del banco, y seguidamente es asignado a las divisiones y las funciones de infraestructura en función de
sus resultados en apoyo de la consecución de los objetivos estratégicos del banco.
Estructura de Compensación Variable
Las estructuras de compensación de Deutsche Bank están diseñadas para proporcionar un mecanismo que
promueva y dé soporte al rendimiento a largo plazo de empleados y del banco. Mientras una porción del VC se
paga "upfront", estas estructuras requieren que una parte se difiera con el objetivo de asegurar alineación con el
rendimiento sostenible del Grupo. Para ambas partes de la VC, utilizamos las acciones de Deutsche Bank AG
como instrumentos y como una forma eficaz de alinear la compensación con el rendimiento sostenible de
Deutsche Bank y los intereses de los accionistas.
Deutsche Bank continúa yendo más allá de los requerimientos regulatorios en relación con el importe de VC que
se difiere y los periodos mínimos de diferimiento para determinados grupos de empleados. El porcentaje y el
periodo de diferimiento se determinan en función de la categoría de riesgo del empleado, la división y la unidad de
negocio. En su caso, el Banco empieza a diferir parte de la compensación variable a los Material Risk Takers con
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(Continúa)
124
una Compensación Variable igual o superior a 50.000 euros o cuando excede de 1/3 de la Compensación Total.
Para los no MRTs, los diferimientos comienzan a niveles más altos de VC.
Los MRTs están sujetos, en promedio, a porcentajes de diferimiento superiores al mínimo del 40 % (60 % para la
Alta Dirección), exigido por el InstVV.. Para MRTs de "Material Business Units" (MBUs) se ha introducido un
porcentaje de diferimiento de al menos el 50 %. El umbral de VC para los MRTs que requieren un diferimiento de
al menos el 60 % se ha fijado en 500.000 euros.
Además, a los Directors y Managing Directors de las divisiones de Banca Corporativa (CB), Banca de Inversión (IB)
y Capital Release Unit (CRU) se les aplica un porcentaje de diferimiento de la VC del 100 % con respecto a
cualquier VC superior a 500.000 euros. Además, si la Remuneración fija de estos empleados supera 500.000
euros, se difiere la totalidad de VC.
Como se detalla en la tabla inferior, el periodo de diferimiento varía entre tres y cinco años, en función de los
grupos de empleados.

Resumen de los tipos de reconocimientos de 2022
Tipo de Compensación Variable |  | Descripción |  | Beneficiarios |  | Periodo de diferimiento |  | Periodo de retención |  | Proporción
Upfront Cash VC |  | Porción de efectivo no diferido |  | Todos los empleados elegibles |  | No aplicable |  | No aplicable |  | MRTs con ≥ 50.000 EUR de VC o que su VC exceda de 1/3 de su Compensacion total: 50 % de VC upfront No MRTs con una TC en 2022 ≤ € 500.000: 100% de VC Upfront
Equity Upfront Award (“EUA”) |  | Concesión no diferida de acciones. Vinculado al precio de las acciones del Banco durante el periodo de retención. |  | Todos los MRTs InstVV con VC ≥ 50,000 euros o cuando el VC supera 1/3 de TC Todos los empleados con una TC en 2022 ≤ 500.000 euros |  | No aplicable |  | 12 meses |  | 50% de VC Upfront
Deferred Restricted Incentive Award (“RIA”) |  | Porción de efectivo diferido. |  | Todos los empleados con VC diferida |  | Idénticos tramos de entrega: MRTs: 4 años Sen. Mgmt.: 5 años No MRTs en IB/CB/ CRU: 4 años Otros: 3 años |  | No aplicable |  | 50% de VC diferida
Deferred Restricted Equity Award (“REA”) |  | Concesión diferida de acciones. (Vinculado al precio de las acciones del Banco, en el momento de la entrega y durante el periodo de retención) |  | Todos los empleados con VC diferida |  | Idénticos tramos de entrega: MRTs: 4 años Sen. Mgmt.: 5 años No MRTs en IB/CB/ CRU: 4 años Otro: 3 años |  | 12 meses para MRTs |  | 50% de VC diferida

Ajustes ex-post de la Compensación Variable
En línea con los requerimientos regulatorios en materia de ajuste ex post del riesgo de la retribución variable,
Deutsche Bank considera que una visión a largo plazo de la conducta y del rendimiento de sus empleados es un
elemento clave de la VC diferida. En consecuencia, bajo la supervisión del Consejo de Administración, todos los
planes de diferimiento están sujetos a requerimientos de cumplimiento de condiciones de rendimiento y
"forfeiture".
En Deutsche Bank S.A.E.U., 46 empleados (incluidos Consejeros independientes y no ejecutivos de Deutsche
Bank AG), fueron identificados como Material Risk Takers para el ejercicio 2022, de acuerdo con CRD V (en
comparación a los 44 empleados de 2021).
Las remuneraciones variables diferidas de los Directores Generales de la Entidad y personas que desempeñan
funciones asimiladas, así como de los miembros del Consejo de Administración concedidas durante los ejercicios
2022 y 2021 se resumen de forma siguiente:
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|  |  |  |  |  | Miles de euros
|  | 31.12.2022 |  | 31.12.2021
|  | Administradores | Personal clave |  | Administradores | Personal clave
Restricted Incentive Award (RIA) |  | 409 | 878 |  | 479 | 242
Restricted Equity Award (REA) |  | 409 | 878 |  | 479 | 242
Key Retention Award (KRP) - Cash |  | 161 | 113 |  | 239 | 121
Key Retention Award (KRP) - Equity |  | 77 | 42 |  | 239 | 121
Total |  | 1.056 | 1.911 |  | 1.436 | 726

c)Créditos concedidos y garantías constituidas por la Entidad a favor de los Consejeros
El plazo medio (original) de los préstamos y créditos a consejeros es de 16 años en 2022 (14,5 años en 2021) y los
tipos de interés van del 0% al 3,2% (era 0% en 2021).
Todos los préstamos concedidos a consejeros y personal clave de la dirección se han aprobado siguiendo lo
establecido en la Política de autorización y comunicación de créditos a altos cargos de Deutsche Bank S.A.E.U.,
conforme a lo establecido en la Ley 10/2014 de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito
(‘LOSS’), el RDL 84/2015 de desarrollo de la misma y la Circular 2/2016 del Banco de España.
La regulación establece una diferenciación en las operaciones que requieren autorización previa del Banco de
España y las que únicamente requieren comunicación con posterioridad a su concesión.
Los préstamos con tipo de interés menor corresponden a productos para empleados concedidos bajo las
condiciones estipuladas en el Convenio Colectivo de Banca.
Los anticipos y créditos concedidos durante el ejercicio a los Administradores de la Entidad y al personal clave de
la dirección son como sigue:

|  |  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
| Dinerario | No Dinerario |  | Dinerario | No Dinerario
Anticipos | --- | --- |  | --- | ---
Créditos | 600 | --- |  | 90 | ---
Riesgos de Firma | --- | --- |  | --- | ---
Total personal clave de la dirección | 600 | --- |  | 90 | ---
Anticipos | --- | --- |  | --- | ---
Créditos | 308 | --- |  | --- | ---
Riesgos de Firma | --- | --- |  | --- | ---
Total Administradores de la Sociedad | 308 | --- |  | --- | ---

Las condiciones de los anticipos y créditos del personal clave de la dirección son las siguientes:

| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
| Anticipos | Créditos |  | Anticipos | Créditos
Plazo de reembolso | --- | 4 a 24 años |  | --- | 4 a 31 años
Tipo de interés anual | --- | 0% a 3,2% |  | --- | 0%

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Las condiciones de los anticipos y créditos de los Administradores de la Sociedad son las siguientes:

| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
| Anticipos | Créditos |  | Anticipos | Créditos
Plazo de reembolso | --- | 7 a 25 años |  | --- | 7 a 28 años
Tipo de interés anual | --- | 0% a 3,2% |  | --- | 0%

Las posiciones en el Grupo del personal clave de la dirección y de los Administradores de la Sociedad, son las
siguientes:

|  |  | Miles de euros
| 31.12.2022 |  | 31.12.2021
Activo | 5.922 |  | 4.787
Pasivo | 2.749 |  | 2.426

d)Participaciones y operaciones con Miembros del Consejo de Administración / Consejo Rector
No se han advertido situaciones de conflictos de interés en que se encuentren los Consejeros de la Entidad que
pudieran afectar al desempeño del cargo.
Los miembros del Consejo de Administración del Banco no tienen participaciones 1 ni ostentan cargos o
desarrollan funciones en empresas cuyo objeto social sea idéntico, análogo o complementario al desarrollado por
la Sociedad. Altos Cargos del Banco ocupan cargos directivos y funciones relacionadas con la gestión de
empresas que forman parte del Grupo Consolidado, cuya entidad dominante es Deutsche Bank A.G. (matriz de
Deutsche Bank, S.A.E.U.) y que no son objeto de mención al no suponer menoscabo alguno de sus deberes de
diligencia y lealtad o la existencia de potenciales conflictos de interés en el contexto de la Ley 10/2014, de 26 de
junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, Ley
26/2003 de 17 de julio, por la que se modifican la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y del Real
Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio por el que se aprueba la Ley de Sociedades de Capital (véase anexo IV).
La Entidad no tiene información sobre ninguna operación con Consejeros (ni con el accionista único y directivos)
que sean ajenas al tráfico ordinario de Deutsche Bank S.A.E.U. o que no se hayan realizado en condiciones
normales de mercado, a efectos de lo dispuesto en el artículo 114.2 de la Ley del Mercado de Valores.
(36)Información sobre el medio ambiente
Las operaciones globales del Grupo se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente (“leyes
medioambientales”) y la seguridad y salud del trabajador (“leyes sobre seguridad laboral”). La Entidad ha
adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en
su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto.
(37)Servicio de atención al cliente
L a Orden 734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención
al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su artículo 17, entre otros aspectos, la
necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e
igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades.
En el año 2022 el Servicio de Atención al Cliente recibió un total de 4.892 quejas y reclamaciones (5.797 en 2021).
De ellas, 311 fueron tramitadas a través del Defensor del Cliente, mientras que en el año anterior se tramitaron
370 a través de dicho organismo.
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127
1 No se consideran a los efectos anteriores las inversiones de carácter financiero de los Consejeros al considerar
que estas últimas no son susceptibles de generar situación de conflicto de interés a los efectos del artículo 229 de
la Ley de Sociedades de Capital.
E n 2022, el Servicio de Atención al Cliente ha contestado 4.845 quejas y reclamaciones recibidas tanto en 2022
como a finales de 2021, de las que en 944 se reclamaba devolución de un importe económico, en total
1.906.328,79 euros. En 369 reclamaciones hubo un importe de retrocesión o quebranto a favor del cliente, en total
317.868,31 euros (se incluyen las reclamaciones sobre hipotecas multidivisa y gastos de formalización de
préstamos hipotecarios).
En 2021, el Servicio de Atención al Cliente contestó 6.747 quejas y reclamaciones recibidas tanto en 2021 como a
finales de 2020, de las que en 1.434 se reclamaba devolución de un importe económico, en total 2.857.065,32
euros. En 763 reclamaciones, hubo un importe de retrocesión o quebranto a favor del cliente, en total 696.601,76
euros (se incluyen las reclamaciones sobre hipotecas multidivisa)
(38)Agentes fin ancieros
E n cumplimiento del artículo 22 del Real Decreto 1245/1995 se deberá informar de la relación de agentes de la
Entidad.
La Entidad opera al 31 de diciembre de 2022 con una red de 118 agentes (incluidos Agentes Financieros, Agentes
Deutsche Bank y Agentes AM).
La Entidad operaba al 31 de diciembre de 2021 con una red de 121 agentes (incluidos Agentes Financieros,
Agentes Deutsche Bank y Agentes AM).
La relación de los mismos se encuentra depositada en la Oficina de Instituciones Financieras de Banco de España.
(39)Situación fiscal
La relación de sociedades del Banco que componen el Grupo fiscal a 31 de diciembre de 2022 es la siguiente:

Deutsche Bank, S.A.E.U. (Representante)
DB Cartera de Inmuebles 1, S.A.U.
Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal en España

A continuación, se incluye una conciliación entre el resultado contable consolidado de los ejercicios 2022 y 2021 y
el resultado fiscal consolidado que el Grupo espera declarar tras la oportuna aprobación de cuentas anuales:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Resultado contable del ejercicio antes de impuestos | 18.111 | (11.632)
Diferencias permanentes | 5.222 | 4.375
Base contable del impuesto | 23.333 | (7.256)
Diferencias temporarias | 1.853 | 7.499
Compensación de bases negativas y otros ajustes |  |
Base imponible fiscal | 25.186 | 243
Cuota | 7.616 | 49
Retenciones y pagos a cuenta | 6.884 | 1.703
Deducciones y bonificaciones | 51 | 27
Impuesto sobre sociedades a pagar/devolver | 681 | (1.303)

A continuación, se incluye un detalle de las diferencias temporarias y permanentes a 31 de diciembre de 2022 y
2021:
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
128

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Planes de pensiones | 1.142 | 1.241
Provisiones para prejubilados | 5.783 | 4.259
Desarrollos informáticos | (4.926) | 7.101
Provisiones por insolvencias | 19.555 | (5.019)
Provisiones de fondos específicos | (4.820) | 9.483
Planes de compensación | 4.187 | (1.786)
Provisiones por restructuración y deterioros no deducibles | (17.783) | (6.268)
Amortizaciones | (1.282) | (1.512)
Primera aplicación circular 4/2017 | — | —
Diferencias temporarias | 1.853 | 7.499
Exenciones por doble imposición | (258) | (69)
Donaciones | 3.576 | 76
Impuesto sobre actos jurídicos documentados no deducibles | 141 | 2.503
Otros quebrantos | 1.763 | 1.865
Diferencias permanentes | 5.222 | 4.375

Los componentes principales del gasto/ingreso por el impuesto sobre las ganancias de los ejercicios 2022 y 2021
son los siguientes:

|  |  | Miles de euros
|  |  | 31.12.2022 | 31.12.2021
| Gasto(+)/Ingreso(-) Impuesto sobre Sociedades corriente |  | 7.616 | 49
| Gasto(+)/Ingreso(-) Impuesto sobre Sociedades diferido |  | (572) | (2.275)
| Diferencia Impuesto sobre Sociedades ejercicio anterior |  | 585 | 837
| Bonificaciones y deducciones |  | (51) | (27)
|  |  | 7.578 | (1.416)

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no tiene registradas contablemente provisiones para impuestos.
El 22 de diciembre de 2021 la Administración tributaria notificó a la entidad y al grupo fiscal en el que se integra el
inicio de actuaciones inspectoras de comprobación de alcance general en relación con los períodos impositivos
2018, 2019 y 2020 y los siguientes Impuestos: Impuesto sobre Sociedades, Impuesto sobre el Valor Añadido,
Retenciones/ Ingresos a Cuenta del Capital Mobiliario y Retenciones a cuenta del Impuesto de No Residentes. A
31 de diciembre de 2022, las citadas actuaciones de comprobación siguen en curso. No se espera que de la
revisión surjan pasivos adicionales que pudieran afectar significativamente a las cuentas anuales del Grupo
Deutsche Bank S.A.E.U.
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta
que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el
plazo de prescripción de cuatro años.
De acuerdo con la normativa reguladora del Impuesto sobre Sociedades vigente a 31 de diciembre de 2022, si en
virtud de las normas aplicables para la determinación de la base imponible ésta resultase negativa, su importe
podrá ser compensado con las rentas positivas de los períodos impositivos siguientes con el límite del 25% de la
base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización establecida en el artículo 25 de la ley del IS y a
la propia compensación de bases imponibles negativas. La compensación se realizará al tiempo de formular la
declaración del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondan a
las autoridades fiscales.
Por otra parte, la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, establece lo siguiente:
Las dotaciones por deterioro de los créditos u otros activos derivadas de las posibles insolvencias de los deudores
no vinculados con el sujeto pasivo así como los correspondientes a dotaciones o aportaciones a sistemas de
previsión social y, en su caso, prejubilación, que hayan generado activos por impuesto diferido, se integrarán en la
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
129
base imponible de acuerdo con lo establecido en la ley del impuesto sobre sociedades, con el límite el límite del
25% de la base imponible positiva previa a su integración y a la aplicación de la reserva de capitalización y a la
compensación de bases imponibles negativas.
Los activos por impuesto diferido correspondientes a dotaciones por deterioro de los créditos u otros activos
derivadas de las posibles insolvencias de los deudores no vinculados con el sujeto pasivo, así como los derivados
de dotaciones o aportaciones a sistemas de previsión social y, en su caso, prejubilación, podrán convertirse en un
crédito exigible frente a la Administración tributaria en los supuestos en que el sujeto pasivo presente pérdidas
contables en sus cuentas anuales auditadas y aprobadas por el órgano correspondiente o que la Entidad sea
objeto de liquidación o insolvencia judicialmente declarada. En cualquier caso, estos activos por impuesto diferido
podrán canjearse por valores de Deuda Pública, una vez transcurrido un plazo de 18 años.
Por su parte, la Ley 48/2015, de 29 de octubre, ha introducido en la Ley del Impuesto sobre Sociedades nuevas
condiciones para que los activos por impuesto diferido generados a partir de 1 de enero de 2016 puedan adquirir
el derecho a su conversión en un crédito exigible frente a la Hacienda Pública. Asimismo, los activos por impuesto
diferido generados con anterioridad que no satisfagan las nuevas condiciones podrán mantener el derecho a la
conversión, si bien quedan, en tal caso, obligados al pago de una prestación patrimonial. Hasta la fecha, la Entidad
no ha tenido que hacer frente a la citada prestación.
De acuerdo con la normativa reguladora del Impuesto sobre Sociedades vigente a 31 de diciembre de 2022, en el
caso de entidades de crédito que tributen en el régimen de consolidación fiscal, la cuota líquida no podrá ser
inferior al resultado de aplicar a la base imponible (ajustada por determinadas cantidades reguladas en los
artículos 105 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre y 27 de la Ley 19/1994, de 6 de julio) el tipo del 18%, la cual
tendrá el carácter de cuota líquida mínima.
A su vez, el detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos que los Administradores del Grupo esperan
sean revertidos en los ejercicios futuros, son las siguientes:

|  | Miles de euros
Ejercicio esperado | Diferencias temporarias | Diferencias temporarias
2023 | 17.228 | —
2024 | 19.605 | —
2025 | 17.707 | —
2026 | 16.827 | —
>2027 | 252.335 | —
| 323.703 | —

El G rupo considera, atendiendo al plan de negocio, que la generación de beneficios futuros permitirá recuperar los
activos por impuestos diferidos reconocidos.
Del total de dichos activos por impuestos diferidos 217.175 miles de euros corresponden a dotaciones por
deterioro de los créditos u otros activos derivados de las posibles insolvencias de los deudores no vinculados con
la Entidad, y a dotaciones o aportaciones a sistemas de previsión social y, en su caso, de prejubilación los cuales,
según se indica en la nota 40 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas, pueden convertirse en un
crédito exigible frente a la Administración Tributaria en el caso de pérdidas contables o de liquidación o
insolvencia de la Entidad y, en cualquier caso, pueden canjearse por valores de Deuda Pública una vez
transcurrido un plazo de 18 años computado desde el último día del período impositivo en que se produzca el
registro contable de tales activos, dado que cumplirían el mecanismo de monetización establecido en el Real
Decreto Ley 14/2013, de 29 de diciembre, de medidas urgentes para la adaptación del derecho español a la
normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras, así como lo
dispuesto en el artículo 11.12 y 130 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades.
En lo que respecta al resto de activos por impuestos diferidos su recuperabilidad se ha estimado atendiendo a un
calendario probable de recuperación que toma en consideración la naturaleza del activo en cuestión y su plazo
previsible de deducibilidad fiscal de conformidad con la normativa aplicable y el plan de negocio.
Los diferentes beneficios fiscales aplicados en el cálculo de la cuota impositiva en el Impuesto sobre Sociedades
del Grupo de los ejercicios 2022 y 2021 se muestran en el siguiente cuadro:
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
130

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
En cuota impositiva |  |
Deducción por donativos a entidades | 51 | 27
| 51 | 27

El grupo no tiene diferencias temporarias deducibles, ni pérdidas o créditos fiscales para los que no se hayan
reconocido activos por impuestos diferidos en los respectivos balances.
El detalle de activos y pasivos por impuestos diferidos por tipos de activos y pasivos es como sigue:

|  |  |  |  | Miles de euros
| Activos | Pasivos | Netos
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2021
Inmovilizado material | 428 | 597 | --- | --- | 428 | 597
Fondo de comercio | 788 | 1.040 | --- | --- | 788 | 1.040
Otros activos intangibles | 9.047 | 10.558 | --- | --- | 9.047 | 10.558
Inversiones inmobiliarias | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Activos financieros disponibles para la venta | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Cobertura de flujos de efectivo | 72.879 | --- | 3.287 | 6.221 | 69.592 | -6.221
Prestaciones a empleados | 82.008 | 77.901 | --- | (808) | 82.008 | 78.709
Diferencia temporal por aplicación Circular 4/2004 Banco de España | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Provisiones | 158.553 | 162.980 | --- | 78 | 158.553 | 162.902
Créditos por pérdidas a compensar | --- | 378 | --- | --- | --- | 378
Conversión de activos por impuesto diferido en crédito exigible frente a la Administración tributaria | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Derechos por deducciones y bonificaciones | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Total activos/pasivos | 323.703 | 253.456 | 3.287 | 5.492 | 320.416 | 247.964
|  |  |  |  |  | ---
Activos y pasivos netos | 323.703 | 253.456 | 3.287 | 5.492 | 320.416 | 247.964

El detalle de la variación de los impuestos diferidos por tipos de activos y pasivos que ha sido reconocida contra el
gasto / (ingreso) por impuesto sobre las ganancias diferido de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es
como sigue:
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
131

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Inmovilizado material | (170) | (131)
Fondo de comercio | (252) | (252)
Otros activos intangibles | (1.511) | 1.236
Inversiones inmobiliarias | --- | ---
Activos financieros disponibles para la venta | --- | 394
Cobertura de flujos de efectivo | 75.813 | 17.090
Prestaciones a empleados | 3.299 | 33.962
Provisiones | (4.349) | (33.018)
Créditos por pérdidas a compensar | (378) | 378
Conversión de activos por impuesto diferido en crédito exigible frente a la Administración tributaria | --- | ---
Total | 72.452 | 19.659

El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos cuyo plazo de realización o reversión es superior a 12
meses es como sigue:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Activos por impuestos diferidos relacionados con diferencias temporarias | 323.127 | 252.529
Créditos por pérdidas a compensar | 576 | 927
Total activos | 323.703 | 253.456
Pasivos por impuestos diferidos | 3.287 | 5.492
Neto | 320.416 | 247.964

El importe total del impuesto sobre las ganancias corriente y diferido, relativo a partidas cargadas o abonadas
directamente contra patrimonio neto durante los ejercicios 2022 y 2021, es como sigue:

|  |  |  |  | Miles de euros
|  |  | 2022 | 2021
| Nota |  | Corriente | Diferido | Corriente | Diferido
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 9 |  | --- | --- | --- | ---
Coberturas del flujo de efectivo | 12 |  | --- | 69.592 | --- | (6.221)

(40)Gestión de riesgos
El Consejo de Administración apoyado en órganos como la Comisión de Riesgos (Risk Commission), la Comisión
de Auditoría (Audit Commission), Comité de Activos y Pasivos (Assets and Liabilities Committee), Comité Ejecutivo
(Executive Council), Comité Operativo (Operating Council) y Comité de Riesgos Corporativos (Enterprise Risk
Council), así como las diferentes funciones de control, tutela y supervisa los riesgos derivados de las actividades
del Grupo. Así mismo, el Grupo cuenta con el Órgano de Control Interno (“OCI”) para la prevención del blanqueo
de capitales y de la financiación del terrorismo.
A tales efectos, el Consejo de Administración revisa y aprueba las políticas y procedimientos de riesgos, gestiona
el riesgo de negocio mediante discusiones estratégicas y ejercicios de planificación y revisa y aprueba los
informes de Autoevaluación de Capital (ICAAP) y de Gestión de Riesgos del Grupo.
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
132
El “Chief Risk Officer” (CRO) supervisa los principales riesgos a los que el Grupo está expuesto y proporciona una
visión completa e integrada de éstos, lidera el desarrollo del apetito de riesgo del Grupo y actúa como mecanismo
de escalado ante el Consejo de Administración sobre los aspectos de riesgos pertinentes.
La gestión de riesgos sigue un enfoque integral, independiente y continúo apoyado en los siguientes principios:
i.Asunción de riesgos dentro de un apetito definido.
ii.Perfil de financiación estable y niveles de liquidez estratégicos.
iii.Evitar concentraciones indebidas considerando múltiples dimensiones (contrapartida, región, industria,
producto o línea de negocio).
iv.Optimización del binomio rentabilidad-riesgo y asunción de responsabilidad por la toma de riesgos.
v.Asegurar que todas las actividades se apoyan en procesos y controles adecuados para minimizar el
riesgo operacional.
vi.Minimizar el impacto reputacional de las actividades empresariales del Grupo.
El riesgo es parte inherente de las actividades del Grupo. Por lo tanto, su gestión se considera intrínseca a los
procesos estratégicos, de negocio y de planificación de capital. Asimismo, la cultura de riesgos aplica a todos los
empleados, que son responsables de poner al Grupo y su reputación en el centro de todas las decisiones.
El marco de gestión de riesgos se apoya en la estructura de la casa matriz y está diseñado en línea con el modelo
operativo de las tres líneas de defensa (3LoD). El Grupo requiere de una estricta independencia entre las
diferentes líneas de defensa con el propósito de evitar conflictos de interés, garantizar una asignación clara de
responsabilidades y permitir una cobertura completa de todas las actividades de gestión de riesgos.
El Grupo pone especial énfasis en la identificación, medición, control y seguimiento de los siguientes riesgos:
•Riesgo de crédito, incluyendo el riesgo de contraparte y concentración.
•Riesgo operacional.
•Riesgo de liquidez.
•Riesgo de mercado, incluyendo el riesgo estructural de tipo de interés.
Los sistemas de control se extienden, asimismo, a otros riesgos derivados de la actividad del Grupo (con especial
foco en los riesgos no financieros), e incluyendo entre otros el riesgo estratégico, el riesgo reputacional, el riesgo
de modelo o el riesgo de tecnologías de la información.
a)Gestión del riesgo estructural
En el Grupo, dada la política dictada por el Grupo Deutsche Bank, contraria a tomar posiciones propias en
derivados con fines especulativos a nivel local, y teniendo en cuenta la estructura del balance sin saldos en divisa
significativos y con una cartera de negociación mínima, el riesgo de mercado se limita casi totalmente al riesgo de
tipo de interés, que queda minimizado mediante los sistemas de control establecidos.
• Riesgo estructural de tipo de interés
El riesgo de interés estructural es el definido como la exposición del Grupo a variaciones en los tipos de interés de
mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y movimientos de tipos de interés de las
partidas de activo y pasivo del balance individual.
Con el objetivo de realizar una gestión más eficiente del riesgo de tipo de interés ante un entorno económico cada
vez más competitivo y globalizado, el Grupo Deutsche Bank AG ha diseñado un sistema por el que se persigue
minimizar cualquier actividad de asunción de riesgos de tipo de interés.
De esta manera, el gestor del Balance de situación del Grupo Deutsche Bank representado por el Comité de
Activos y Pasivos (ALCo), asume la función de supervisor y coordinador de procesos y políticas de gestión de
riesgos, en lugar de cumplir un papel de tomador de riesgos, lo que se realiza en forma centralizada en Deutsche
Bank AG. Los gestores del balance de situación forman parte de un equipo europeo donde intercambian mutuos
conocimientos y experiencias.
Risk Square es la herramienta que evalúa la posición de riesgo de tipo de intereses del balance del Banco
globalmente, considerado en base a sus flujos de caja. Las operaciones de cobertura correspondientes para cubrir
este riesgo son contratadas todas ellas con Deutsche Bank AG. La aplicación Risk Square ha sido diseñada
internamente y está basada en un modelo financiero de gestión de riesgo de tipo de interés definido por el Grupo
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
133
a nivel mundial. La gestión de riesgo del tipo de interés se realiza teniendo en cuenta el riesgo especifico creado
por cada producto de activo y pasivo para asegurar una mayor eficacia.
•Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se asocia a la capacidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su
actividad inversora. El Grupo Deutsche Bank España realiza un seguimiento continuo de la situación de liquidez y
de las actuaciones a realizar, teniendo previstas medidas para poder restablecer el equilibrio financiero global en
el caso de un eventual déficit de liquidez.
En el ejercicio 2022, la Entidad contaba con una financiación a través de un mercado mayorista con la emisión de
cédulas hipotecarias (2.000 millones de euros), lo que ha permitido diversificar las fuentes de financiación
aumentando su autonomía financiera.
El apoyo de la matriz Deutsche Bank AG en términos de liquidez está reflejado en una línea de financiación por
valor de 8.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2022. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo
Deutsche Bank España tenía disponible del límite de la línea de crédito un 91%% y un 80% respectivamente. La
utilización de las líneas de crédito con la casa matriz mantiene estable su ratio de utilización. Esto se debe a que la
Entidad ha continuado diversificando las fuentes de financiación, históricamente muy concentradas en la casa
matriz y ha aumentado el resto de las herramientas de financiación disponibles para optimizar y diversificar las
fuentes de liquidez. Por este motivo, los depósitos tomados de la matriz a 31 de diciembre de 2022 fueron 733
millones de euros tomados, en comparación con los 988 millones de euros tomados a 31 de diciembre de 2021.
El Grupo también cuenta con financiación a largo ejecutada a través de transacciones con Deutsche Bank AG que
apoyan el cumplimiento de los requerimientos regulatorios de capital y de MREL interno: 295 millones en
instrumentos de capital de nivel 2 y 800 millones de euros en créditos ordinarios no preferentes (senior non-
preferred).
Basado en la información prudencial supervisora, la clasificación de las principales partidas de activo y pasivo de
Deutsche Bank España al 31 de diciembre de 2022 y 2021, por plazos de vencimiento contractual remanente, se
recoge a continuación:
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
134

|  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | A la vista | Hasta un mes | Más de un mes y hasta tres meses | Más de tres meses y hasta nueve meses | Más de nueve meses y hasta un año | Más de un año y hasta dos años | Más de dos años y hasta tres años | Más de tres años y hasta cinco años | Más de cinco años | Saldo Total
Total Entradas | 752.641 | — | 2.307.128 | 1.782.938 | — | 72.029 | — | 1.664.638 | 12.192.541 | 19.702.572
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Depósitos en entidades de crédito | 121.588 | — | 1.288.139 | 444.973 | — | 25.054 | — | 75.534 | 125.815 | 2.081.103
Préstamos a otras instituciones financieras | 145 | — | 48 | 17.245 | — | 794 | — | 5.455 | 24.305 | 47.991
Préstamos | 630.908 | — | 1.018.941 | 1.320.721 | — | 46.181 | — | 1.583.649 | 12.042.421 | 17.573.478
Clientes minoristas (hogares y pymes) | 370.663 | — | 235.017 | 692.981 | — | 27.497 | — | 1.031.371 | 10.890.919 | 13.248.448
Resto de empresas no financieras | 260.245 | — | 783.806 | 567.326 | — | 18.684 | — | 532.009 | 1.002.793 | 3.164.862
Administraciones Públicas | — | — | 119 | 60.414 | — | — | — | 20.269 | 148.709 | 229.511
Saldos vencidos e inversión crediticia dudosa y adjudicados | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 580.674
Fallidos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 349.983

|  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2022 | A la vista | Hasta un mes | Más de un mes y hasta tres meses | Más de tres meses y hasta nueve meses | Más de nueve meses y hasta un año | Más de un año y hasta dos años | Más de dos años y hasta tres años | Más de tres años y hasta cinco años | Más de cinco años | Saldo Total
Total Salidas | (10.284.967) | — | (606.240) | (1.686.440) | (553.096) | (1.668.419) | — | (4.595.275) | (800.006) | (20.194.444)
Emisiones mayoristas | — | — | — | — | (500.000) | (1.555.000) | — | (1.000.000) | (800.000) | (3.855.000)
Depósitos de entidades de crédito | (62.346) | — | (185.121) | (553.774) | — | — | — | (1.095.000) | — | (1.896.241)
Depósitos de otras instituciones financieras y organismos internacionales | (442.624) | — | (51.363) | (159.424) | — | (3.052) | — | — | — | (656.463)
Depósitos de grandes empresas no financieras | (1.717.262) | — | (215.790) | (287.159) | (53.096) | (941) | — | — | — | (2.274.248)
Financiaciones del resto de la clientela | (8.062.735) | — | (153.966) | (686.083) | — | (109.426) | — | (275) | (6) | (9.012.491)
Depósitos de clientela minorista | (7.545.287) | — | (152.964) | (680.230) | — | (109.426) | — | (275) | (6) | (8.488.189)
Depósitos de otras empresas no financieras | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Depósitos de Administraciones Públicas | (517.448) | — | (1.003) | (5.853) | — | — | — | — | — | (524.303)
Financiaciones con colaterales de valores | — | — | — | — | — | — | — | (2.500.000) | — | (2.500.000)
Otras Salidas (netas) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —

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(Continúa)
135

|  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | A la vista | Hasta un mes | Más de un mes y hasta tres meses | Más de tres meses y hasta nueve meses | Más de nueve meses y hasta un año | Más de un año y hasta dos años | Más de dos años y hasta tres años | Más de tres años y hasta cinco años | Más de cinco años | Saldo Total
Total Entradas | 596.017 | — | 1.382.996 | 1.270.797 | — | 550.707 | — | 1.388.549 | 10.649.011 | 16.727.005
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Depósitos en entidades de crédito | 150.193 | — | 606.624 | 58.100 | — | 25.058 | — | 75.356 | 125.653 | 1.040.984
Préstamos a otras instituciones financieras | 694 | — | 265 | 57.356 | — | 1.490 | — | 8.923 | 30.966 | 99.694
Préstamos | 445.130 | — | 776.107 | 1.155.341 | — | 524.159 | — | 1.304.270 | 10.492.392 | 15.586.327
Clientes minoristas (hogares y pymes) | 307.755 | — | 135.507 | 601.173 | — | 33.570 | — | 1.023.978 | 10.079.979 | 12.181.963
Resto de empresas no financieras | 137.375 | — | 595.368 | 479.366 | — | 490.588 | — | 275.286 | 357.064 | 2.335.047
Administraciones Públicas | — | — | 45.231 | 74.802 | — | — | — | 5.007 | 55.349 | 180.389
Saldos vencidos e inversión crediticia dudosa y adjudicados | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 565.473
Fallidos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 323.455

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|  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
A 31 de diciembre de 2021 | A la vista | Hasta un mes | Más de un mes y hasta tres meses | Más de tres meses y hasta nueve meses | Más de nueve meses y hasta un año | Más de un año y hasta dos años | Más de dos años y hasta tres años | Más de tres años y hasta cinco años | Más de cinco años | Saldo Total
Total Salidas | (9.405.281) | — | (185.525) | (1.502.107) | (8.168) | (546.610) | (1.000.000) | (3.445.341) | (106.411) | (16.199.442)
Emisiones mayoristas | — | — | — | — | — | (500.000) | (1.000.000) | (500.000) | — | (2.000.000)
Depósitos de entidades de crédito | (60.227) | — | (119.308) | (870.131) | — | — | — | (445.000) | — | (1.494.666)
Depósitos de otras instituciones financieras y organismos internacionales | (259.371) | — | (57.483) | (119.623) | — | (2.077) | — | — | — | (438.553)
Depósitos de grandes empresas no financieras | (1.130.011) | — | (70) | (107.341) | (8.168) | (513) | — | — | — | (1.246.104)
Financiaciones del resto de la clientela | (7.955.671) | — | (8.664) | (405.012) | — | (44.020) | — | (341) | (6) | (8.413.714)
Depósitos de clientela minorista | (7.373.980) | — | (8.664) | (404.712) | — | (44.020) | — | (341) | (6) | (7.831.723)
Depósitos de otras empresas no financieras | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Depósitos de Administraciones Públicas | (581.692) | — | — | (300) | — | — | — | — | — | (581.992)
Financiaciones con colaterales de valores | — | — | — | — | — | — | — | (2.500.000) | — | (2.500.000)
Otras Salidas (netas) | — | — | — | — | — | — | — | — | (106.405) | (106.405)

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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
137
En los cuadros anteriores, debe considerarse que proyectan los vencimientos de las operaciones en función de su
plazo contractual y residual, sin considerar ninguna hipótesis de renovación de los activos y/o pasivos. En una
entidad financiera que tenga una elevada financiación minorista, el vencimiento medio del activo es mayor que el
de pasivo, por lo que se genera un gap negativo en el corto plazo. Adicionalmente, hay que considerar en el
análisis de estos cuadros, que las cuentas a la vista de la clientela tienen un alto grado de estabilidad. Por otro
lado, en el entorno actual de liquidez, hay que tener en cuenta en el análisis, la influencia que en dicho cálculo
ejercen los vencimientos de operaciones de cesión temporal de activos y de depósitos obtenidos, mediante
garantías pignoradas en la póliza con el Banco Central Europeo. En conclusión, gran parte de los pasivos son
estables, otros tienen una alta probabilidad de renovarse, y por otro lado existen garantías adicionales disponibles
con el Banco Central Europeo y capacidad de generar nuevos depósitos instrumentalizados mediante la
titulización de activos y la emisión de cédulas hipotecarias. Adicionalmente, la entidad legal dispone de activos
líquidos disponibles que permiten obtener liquidez de forma inmediata. También es importante mencionar que el
cálculo no considera hipótesis de crecimiento, por lo que se ignoran las estrategias internas de captación neta de
liquidez, especialmente importante en el mercado minorista.
Las herramientas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el ‘Gap de Liquidez’ y el informe de situación
en el mercado interbancario.
b)Actividad de tesorería
La División de Tesorería presta sus servicios para la gestión global de los riesgos de interés y de liquidez.
La actividad en derivados del Grupo se centra en las operaciones con clientes, que se casan en el momento con
nuestra casa matriz y con la cobertura de tipos de intereses inherentes a nuestro balance, que se realiza también
con Deutsche Bank AG. Las cifras correspondientes a las posiciones de los citados productos derivados a final de
los ejercicios 2022 y 2021 presentan la siguiente evolución:

Miles de euros
| Moneda | Nocional 2022 (c/v Eur) | Nocional 2021 (c/v Eur) | Variación
Derivado de tipo de interés |  |  |  |
Total IRS | EUR | 14.755.756 | 12.298.244 | 2.457.512
Total CMS | EUR | 615.030 | 13.126.000 | (12.510.970)
|  | 15.370.786 | 25.424.244 | (10.053.458)
|  |  |  | Miles de euros
| Moneda | Nocional 2022 (c/v Eur) | Nocional 2021 (c/v Eur) | Variación
Derivado de tipo de interés |  |  |  |
Total IRS | USD | 108.690 | --- | 108.690
Total CMS | USD | 227.520 | 1.477.000 | (1.249.480)
|  | 336.210 | 1.477.000 | (1.140.790)

c) Medición del riesgo de mercado
•Delta Economic Value of Equity (EVE), valor económico de los fondos propios
Es una de las métricas que se usa para medir el riesgo a cambios en los tipos de interés del balance de la Entidad.
Esta métrica permite cuantificar el impacto inmediato en el balance del banco ante cambios en los tipos de interés.
Los cálculos se hacen usando diversos escenarios que permiten anticipar impactos ante distintas situaciones
incluyendo algunas situaciones de “stress”.
A 31 de diciembre de 2022, la sensibilidad de esta métrica, excluyendo la cartera de negociación y la actividad
financiera no denominada en euros, ante el escenario más adverso de aplanamiento de la curva, es del 1.15%
sobre los recursos propios consolidados (0.30%, al 31 de diciembre de 2021).
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138
•Delta Net Interest Income (NII), margen de intereses
Es otra de las principales medidas de riesgo de mercado que refleja el impacto en el margen financiero como
consecuencia de variaciones en los tipos de interés. Se calcula el impacto en un periodo de 12 meses simulando
distintos escenarios sobre el comportamiento de la curva de tipos de interés.
Al 31 de diciembre de 2022, la sensibilidad del margen de intereses, excluyendo la cartera de negociación y la
actividad financiera no denominada en euros, ante el escenario más adverso de desplazamiento paralelo de bajada
de 100 puntos básicos. de la curva de tipos en un horizonte temporal de un año con el suelo situado según
instrucciones de la EBA y en un escenario de mantenimiento de balance de situación, es del 5,1% sobre recursos
propios consolidados (2.1% al 31 de diciembre de 2021).
d) Riesgo de crédito
La unidad de gestión de riesgo de crédito, englobada dentro de la unidad de gestión de riesgos encabezada por el
CRO, es una función independiente de las áreas de negocio cuyo objetivo es proteger el capital de los accionistas
y optimizar el binomio riesgo-rendimiento del Grupo, siendo responsable del ciclo vital completo de toda
operación crediticia otorgada a clientes del Grupo, empezando por su estudio inicial y sanción, pasando por su
control y seguimiento una vez concedida y dispuesta, y finalizando en el recobro de posiciones morosas por vía
contenciosa o judicial en el caso de que fuese necesario.
Dentro de la unidad de gestión de riesgo de crédito, es importante destacar que:
•Las políticas de crédito del Grupo Deutsche Bank se adoptan por las diferentes áreas, siendo el CRO
responsable de asegurar que sigan siendo adecuadas para el negocio del Banco.
•Las facultades crediticias derivan del Management Board del Grupo el cual ha asignado esta facultad al
CRO del Grupo, que a su vez las subdelega siguiendo los procedimientos establecidos al CRO de
Deutsche Bank S.A.E.U.
•Las facultades crediticias personales de la unidad de gestión de riesgo de crédito para International
Private Bank (IPB) Spain se conceden por el CRO al CRO Spain, para su posterior subdelegación según
proceda.
•Las facultades crediticias dependen principalmente de la probabilidad de incumplimiento (PD) y/o de la
pérdida esperada (EL) así como de la exposición total del cliente o grupo. Los riesgos crediticios de Grupo
deben ser aprobados por personal con facultades de crédito suficientes para cubrir la totalidad de la
exposición con el Grupo bajo el “principio de un deudor” - “one obligor principle” -.
•Todas las decisiones crediticias relevantes para el Grupo están sujetas a la aprobación de la unidad de
gestión de riesgo de crédito.
•El Grupo gestiona el riesgo de crédito de acuerdo con las políticas y directrices establecidas a nivel local
y/o por el Grupo Deutsche Bank a nivel global. Las más importantes son los “Principles for Managing
Credit Risk” y “Corporate & Financial Institutuions (CFI) Credit Process Guide”, a nivel global y la “IPB
Spain Credit Policy and Process Guide”, a nivel local.
Como principio general, las políticas de riesgo de crédito, la estrategia crediticia y el apetito de riesgo establecen
unas normas de actuación y restricciones, que incluyen métricas clave. Estas métricas, son revisadas
periódicamente por la Comisión de Riesgos y reportadas al Consejo de Administración.
Una de estas métricas es el rating, que refleja la calidad crediticia del cliente. Es una parte esencial del proceso de
concesión de créditos y constituye la base para la decisión de créditos y fijación de precios. Cada prestatario debe
ser clasificado en función de su tipología, en base a lo cual se determina el circuito de riesgos y sistema de rating a
seguir.
Los límites de crédito se fijan en función del rating considerando las garantías reales o personales aportadas a la
operación. Dichos límites establecen las exposiciones máximas de crédito que el Grupo está dispuesto a asumir
durante períodos específicos. Los límites y los saldos dispuestos de crédito se consolidan para todo el grupo
económico del cliente, permitiendo siempre una visión integral y única de cada cliente con riesgo de crédito.
Es importante destacar que los riesgos relacionados con clientes del área de Corporate Bank (CB) e Investment
Bank (IB) están totalmente integrados en la estructura global del Grupo a nivel global con el soporte de la
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(Continúa)
139
estructura de riesgos local. Los riesgos de clientes de las áreas International Private Bank (IPB), Corporate Bank
(CB) e Investment Bank (IB) se gestionan, en primera instancia, localmente.
A 31 de diciembre de 2022, el Grupo cuenta con una exposición al riesgo (excluyendo las posiciones fuera de
balance) de 17,0 billones de euros con un incremento de 12% en comparación a 2021 (15,2 billones de euros). El
incremento viene motivado principalmente por:
i.El riesgo crediticio con Entidades de Crédito que asciende 2,0 billones de euros (vs. 0,9 billones de euros
en 2021), que se ha incrementado principalmente debido al aumento de depósitos con Otras Entidades
del Grupo;
ii.Aumento del riesgo crediticio concedido a las Sociedades no financieras, que a 31 de diciembre de 2022
ascendió a 5,7 billones de euros (4,8 billones de euros en 2021), con un incremento del 19%
principalmente derivado de las facilidades crediticias garantizadas por el Instituto de Crédito Oficial
E.P.E. (“ICO”) y por la Sociedad Española de Seguros de Crédito a la Exportación (“CESCE”), enfocadas a
PYMES, así como también a grandes corporaciones.
En cuanto al riesgo crediticio de exposiciones fuera de balance, a 31 de diciembre de 2022 este ascendía a 5,0
billones de euros (sin incluir 2,4 billones de euros de limites no dispuestos). Esto supone un incremento del 10% en
comparación a 2021, principalmente debido a:
i.Las Sociedades no financieras, que han pasado de 3,7 billones de euros en 2021 a 4,1 billones de euros
en 2022
El resto de segmentos ha permanecido estable
e) Calidad crediticia
La calidad crediticia y el nivel de sus provisiones permiten al Grupo, junto con unas estrategias centradas en
clientes con perfiles de riesgo crediticio adecuados, afrontar de cara al futuro un progresivo crecimiento de la
inversión con la seguridad de que seguirá generando valor de forma sostenida en el tiempo.
A cierre de ejercicio la tasa de créditos dudosos para el segmento de ‘Otros Sectores Residentes’ (comparable con
la información publicada de forma mensual el Banco de España para el sector bancario español) se situó en un
4,8% (4,8% en 2021) con un ratio de cobertura del 44% (46% en 2021). La tasa de créditos dudosos se ha
mantenido estable con respecto a 2021. debido a que en 2022 el portfolio de “Otros Sectores Residentes” se ha
incrementado, principalmente por el portfolio de PYMEs (como consecuencia de las facilidades otorgadas con
garantías del Instituto de Crédito Oficial E.P.E. (ICO)), así como también por el incremento del portfolio de Wealth
Management, dentro de la estrategia crediticia de “Bank for Entrepreneurs” (B4E). Por otro lado, el volumen
dudoso también se ha incrementado (aunque en menor proporción que el volumen total), como consecuencia de
los volúmenes reclasificados a dudoso por razón distinta de la morosidad, como resultado de la identificación de
clientes / operaciones con deterioro de valor durante las revisiones continuas de la cartera crediticia,
perteneciente a los sectores más vulnerables a la situación macroeconómica, que efectúan los equipos de análisis
y seguimiento crediticio.
En cuanto al total de los préstamos dudosos del Grupo (Fase 3), se ha mantenido relativamente estable, pasando
de 845 millones de euros en 2021 a 862 millones de euros en 2022 (estas cifras no incluyen las posiciones fuera
de balance). El incremento, se ha registrado principalmente en las Sociedades no financieras, cuyo volumen
dudoso ha pasado de 371 millones en 2021 a 414 millones en 2022 (12% de incremento).
Las dotaciones netas de provisiones del año 2022 ascendieron a 63 millones de euros (vs. 71 millones de euros de
2021). Este importe incluye el impacto de aproximadamente € 30m por la implementación de la Circular 6/ 2021
en Junio de 2022, que ha supuesto el incremento de los coeficientes de provisionamiento del método de
soluciones alternativas adoptado por la Sociedad para el cálculo de las pérdidas esperadas por riesgo de crédito.
Asimismo, las provisiones por riesgo de crédito han estado mitigadas por la existencia de las garantías otorgadas
por el ICO. Es importante mencionar que a partir de los resultados del ejercicio de contraste de las provisiones por
riesgo de crédito del grupo con modelos internos de pérdidas esperadas por riesgo de crédito, al no haber
diferencias significativas durante el ejercicio, no ha sido necesario ajustar los modelos de cálculo de pérdidas por
riesgo crediticio.
A continuación, se presenta el desglose de los activos dudosos en función de la clasificación de mora:
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|  |  | Miles de euros
| 2022 | 2021 | Variación
Activos dudosos |  |  |
Dudosos en función de la morosidad | 362.656 | 364.320 | (1.664)
Hasta 6 meses | 76.662 | 59.906 | 16.756
Más de 6 meses, sin exceder de 9 | 20.051 | 31.543 | (11.492)
Más de 9 meses, sin exceder de 12 | 14.024 | 34.942 | (20.918)
Más de 12 meses | 251.919 | 237.929 | 13.990
| 362.656 | 364.320 | (1.664)

Las líneas básicas de actuación de la gestión del riesgo de crédito en el Grupo durante el ejercicio 2022 han sido
las siguientes:
i.Estrategia crediticia centrada en clientes con buenos perfiles de riesgo crediticio, en línea con los
estándares definidos por el Grupo Deutsche Bank.
ii.Un seguimiento continuado de la calidad crediticia de la nueva producción y de la cartera total con el
objetivo de adecuar en todo momento los criterios de aceptación de riesgos al apoyo de las iniciativas de
crecimiento de negocio manteniendo una buena calidad crediticia. Otro objetivo adicional es la detección
de prestatarios susceptibles de presentar dificultades futuras y proceder, en consecuencia, a limitar o
disminuir el nivel de riesgo, minorando el posible impacto de la morosidad del Grupo (disminución de la
exposición, obtención de mejores garantías, etc.).
iii.En el año 2022, en línea con años anteriores, el Grupo ha continuado por la misma línea, de anticiparse a
los potenciales problemas financieros de los clientes, derivados del entorno geopolítico y
macroeconómico (actualmente el impacto de la guerra de Rusia-Ucrania, la alta tasa de inflación, la
subida de los tipos de interés, entre otros), con el objetivo de otorgarles soluciones para hacer frente a
sus necesidades. Como parte de las medidas para paliar la crisis energética derivada del conflicto bélico,
en 2022, el Gobierno aprobó una línea del Instituto de Crédito Oficial E.P.E. (“ICO”), conocida como ICO
Ucrania, bajo la cual el Grupo ha otorgado estas facilidades garantizadas a empresas afectadas. Por otra
parte, el Grupo se ha adherido al Código de Buenas Prácticas para aliviar el impacto de la subida de los
tipos de interés en los deudores hipotecarios (Real Decreto 19 / 2022).
f) Derivados
Los derivados contratados son valorados y contabilizados a su valor razonable, tomando precios de mercados
activos para los contratos en mercados organizados y empleando modelos de valoración por unidades del Grupo
especializadas en los contratados en mercados no organizados.
g) Matriz de concentración de riesgos
A continuación, se muestra un detalle de las concentraciones de riesgos de los distintos instrumentos financieros
por sector y área geográfica a 31 de diciembre de 2022 y a 31 de diciembre 2021:
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
141

|  |  |  | Miles de euros
Al 31 de diciembre de 2022 | España | Resto de la Unión Europea | América | Resto del mundo | Total
Entidades de crédito | 2.532.434 | 2.456.667 | 485.801 | 170.999 | 5.645.901
Administraciones Públicas | 27.667 | — | 190.553 | 143.510 | 361.730
Administración Central | 7 | — | 183.193 | 143.510 | 326.709
Resto | 27.660 | — | 7.360 | — | 35.020
Otras instituciones financieras | 59.788 | 43.266 | 4.046 | — | 107.100
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 9.317.278 | 45.261 | 339.719 | 664.741 | 10.366.999
Construcción y promoción inmobiliaria | 8.812 | 8 | — | — | 8.820
Construcción de obra civil | — | — | — | — | —
Resto de finalidades | 9.308.466 | 45.253 | 339.719 | 664.741 | 10.358.179
Grandes empresas | 6.155.449 | 10.896 | 329.837 | 655.605 | 7.151.788
Pymes y empresarios individuales | 3.153.017 | 34.357 | 9.882 | 9.136 | 3.206.391
Resto de hogares e ISFLSH | 8.548.847 | 239.756 | 9.251 | 93.387 | 8.891.241
Viviendas | 6.665.836 | 215.298 | 7.476 | 83.256 | 6.971.866
Consumo | 1.105.701 | 18.439 | 842 | 6.337 | 1.131.319
Otros fines | 777.310 | 6.018 | 932 | 3.794 | 788.055
Subtotal | 20.486.014 | 2.784.950 | 1.029.370 | 1.072.637 | 25.372.970

|  |  |  | Miles de euros
Al 31 de diciembre de 2021 | España | Resto de la Unión Europea | América | Resto del mundo | Total
Entidades de crédito | 2.052.115 | 1.596.504 | 99.069 | 185.791 | 3.933.479
Administraciones Públicas | 10.210 | — | 207.367 | 114.762 | 332.339
Administración Central | 6 | — | 196.597 | 114.762 | 311.366
Resto | 10.203 | — | 10.770 | — | 20.974
Otras instituciones financieras | 94.204 | 37.284 | 4.263 | 426 | 136.177
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 7.807.169 | 42.395 | 280.535 | 611.365 | 8.741.465
Construcción y promoción inmobiliaria | 11.091 | 8 | — | — | 11.100
Construcción de obra civil | — | — | — | — | —
Resto de finalidades | 7.796.078 | 42.387 | 280.535 | 611.365 | 8.730.365
Grandes empresas | 5.036.276 | 11.464 | 270.060 | 607.009 | 5.924.809
Pymes y empresarios individuales | 2.759.802 | 30.923 | 10.475 | 4.356 | 2.805.556
Resto de hogares e ISFLSH | 8.626.986 | 228.563 | 10.963 | 109.477 | 8.975.989
Viviendas | 6.925.577 | 200.375 | 8.815 | 95.226 | 7.229.994
Consumo | 1.208.881 | 23.122 | 1.907 | 10.334 | 1.244.243
Otros fines | 492.529 | 5.066 | 241 | 3.917 | 501.753
Subtotal | 18.590.684 | 1.904.746 | 602.197 | 1.021.821 | 22.119.449

La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: Depósitos en
entidades de crédito, Crédito a la clientela, Valores representativos de deuda, Instrumentos de capital, Derivados
de negociación, Derivados de cobertura, Participaciones y Riesgos contingentes.
El importe a reflejar para los activos es el valor en libros de las operaciones; es decir, después de deducir las
correcciones de valor efectuadas para la cobertura de las operaciones concretas.
Las correcciones de valor por deterioro de un conjunto de activos que no se puedan asignar a operaciones
concretas se registran en la partida “Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones
concretas”.
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
142
La distribución de la actividad por áreas geográficas se realizará en función del país o comunidad autónoma de
residencia de los prestatarios, emisores de los valores y contrapartes de los derivados y riesgos contingentes.

|  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
Al 31 de diciembre de 2022 | Andalucía | Aragón | Asturias | Baleares | Canarias | Cantabria | Castilla - La Mancha | Castilla y León | Cataluña | Extremadura
Entidades de crédito | — | 1.634 | — | 2.525 | — | 1.361 | — | — | 29.998 | —
Administraciones Públicas | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Administración Central | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Resto | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | 4.076 | 774 | 2.576 | 4.002 | — | 1 | 9 | — | 4.628 | —
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 617.551 | 231.352 | 88.394 | 161.167 | 180.860 | 44.140 | 84.555 | 164.782 | 1.589.425 | 52.245
Construcción y promoción inmobiliaria | 343 | — | — | — | 180 | — | 61 | — | 3.124 | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Resto de finalidades | 617.208 | 231.352 | 88.394 | 161.167 | 180.680 | 44.140 | 84.493 | 164.782 | 1.586.301 | 52.245
Grandes empresas | 166.582 | 76.614 | 54.259 | 76.879 | 39.381 | 32.559 | 36.901 | 58.164 | 838.101 | 20.553
Pymes y empresarios individuales | 450.626 | 154.738 | 34.135 | 84.288 | 141.300 | 11.581 | 47.592 | 106.618 | 748.201 | 31.692
Resto de hogares e ISFLSH | 1.054.834 | 108.473 | 45.200 | 169.123 | 175.307 | 25.920 | 274.930 | 169.495 | 2.851.009 | 46.341
Viviendas | 803.460 | 69.017 | 33.880 | 134.746 | 113.416 | 19.507 | 219.435 | 129.587 | 2.529.746 | 36.014
Consumo | 156.680 | 9.653 | 8.270 | 26.191 | 41.794 | 4.028 | 42.267 | 26.723 | 247.527 | 6.472
Otros fines | 94.694 | 29.803 | 3.050 | 8.186 | 20.097 | 2.385 | 13.227 | 13.185 | 73.737 | 3.855
Subtotal | 1.676.461 | 342.232 | 136.170 | 336.817 | 356.167 | 71.422 | 359.494 | 334.277 | 4.475.060 | 98.586

|  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
Al 31 de diciembre de 2022 | Galicia | Madrid | Murcia | Navarra | Comunidad Valenciana | País Vasco | La Rioja | Ceuta y Melilla | Total
Entidades de crédito | — | 2.492.592 | — | — | 4.324 | — | — | — | 2.532.434
Administraciones Públicas | — | 27.667 | — | — | — | — | — | — | 27.667
Administración Central | — | 7 | — | — | — | — | — | — | 7
Resto | — | 27.660 | — | — | — | — | — | — | 27.660
Otras instituciones financieras | 5.679 | 35.710 | 1.544 | 16 | 623 | 152 | — | — | 59.788
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 197.953 | 4.095.513 | 142.315 | 65.330 | 528.372 | 1.057.927 | 15.396 | — | 9.317.278
Construcción y promoción inmobiliaria | — | 4.247 | 625 | — | 231 | — | — | — | 8.812
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Resto de finalidades | 197.953 | 4.091.265 | 141.690 | 65.330 | 528.141 | 1.057.927 | 15.396 | — | 9.308.466
Grandes empresas | 118.115 | 3.432.444 | 80.504 | 23.666 | 210.379 | 889.087 | 1.261 | — | 6.155.449
Pymes y empresarios individuales | 79.837 | 658.821 | 61.186 | 41.665 | 317.762 | 168.839 | 14.135 | — | 3.153.017
Resto de hogares e ISFLSH | 170.312 | 2.554.961 | 86.680 | 34.972 | 656.937 | 112.583 | 11.769 | — | 8.548.847
Viviendas | 108.744 | 1.875.037 | 55.559 | 21.046 | 432.476 | 76.517 | 7.650 | — | 6.665.836
Consumo | 41.227 | 278.191 | 22.075 | 5.706 | 168.166 | 17.881 | 2.851 | — | 1.105.701
Otros fines | 20.341 | 401.733 | 9.045 | 8.220 | 56.295 | 18.185 | 1.269 | — | 777.310
Subtotal | 373.944 | 9.206.443 | 230.539 | 100.319 | 1.190.256 | 1.170.661 | 27.166 | — | 20.486.014

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
143

|  |  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
Al 31 de diciembre de 2021 | Andalucía | Aragón | Asturias | Baleares | Canarias | Cantabria | Castilla - La Mancha | Castilla y León | Cataluña | Extremadura
Entidades de crédito | 2.100 | 1.774 | --- | 8.263 | --- | 3.015 | --- | --- | 46.207 | ---
Administraciones Públicas | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Administración Central | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Resto | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Otras instituciones financieras | 43.538 | 453 | 1.937 | 6.623 | 2 | 17 | 20 | 7 | 8.298 | ---
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 549.445 | 178.106 | 84.246 | 134.904 | 146.840 | 40.692 | 67.796 | 133.552 | 1.293.023 | 54.137
Construcción y promoción inmobiliaria | 421 | --- | --- | --- | 230 | --- | 65 | 0 | 3.679 | ---
Construcción de obra civil | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Resto de finalidades | 549.024 | 178.106 | 84.246 | 134.904 | 146.611 | 40.692 | 67.731 | 133.552 | 1.289.344 | 54.137
Grandes empresas | 168.497 | 89.533 | 50.205 | 81.106 | 34.552 | 31.062 | 22.098 | 38.831 | 610.192 | 13.998
Pymes y empresarios individuales | 380.527 | 88.573 | 34.041 | 53.798 | 112.059 | 9.630 | 45.633 | 94.720 | 679.152 | 40.140
Resto de hogares e ISFLSH | 1.076.149 | 102.105 | 47.141 | 171.700 | 174.317 | 26.733 | 267.430 | 184.564 | 2.885.980 | 52.002
Viviendas | 847.535 | 75.458 | 36.793 | 139.569 | 118.722 | 20.451 | 214.345 | 145.820 | 2.577.492 | 41.297
Consumo | 171.286 | 14.033 | 8.618 | 26.946 | 42.620 | 4.564 | 44.320 | 30.920 | 255.726 | 8.106
Otros fines | 57.327 | 12.613 | 1.730 | 5.185 | 12.976 | 1.718 | 8.765 | 7.825 | 52.762 | 2.600
Subtotal | 1.671.232 | 282.438 | 133.323 | 321.490 | 321.160 | 70.457 | 335.246 | 318.123 | 4.233.508 | 106.140

|  |  |  |  |  |  |  | Miles de euros
Al 31 de diciembre de 2021 | Galicia | Madrid | Murcia | Navarra | Comunidad Valenciana | País Vasco | La Rioja | Ceuta y Melilla | Total
Entidades de crédito | --- | 1.984.274 | --- | --- | 6.483 | --- | --- | --- | 2.052.115
Administraciones Públicas | --- | 10.209 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 10.209
Administración Central | --- | 6 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 6
Resto | --- | 10.203 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 10203
Otras instituciones financieras | 5.145 | 20.428 | 1.883 | --- | 5.313 | 538 | --- | --- | 94.204
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 164.791 | 3.503.030 | 102.441 | 59.501 | 404.473 | 880.988 | 9.205 | --- | 7.807.169
Construcción y promoción inmobiliaria | --- | 5.738 | 402 | --- | 558 | --- | --- | --- | 11.091
Construcción de obra civil | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 0
Resto de finalidades | 164.791 | 3.497.292 | 102.039 | 59.501 | 403.915 | 880.988 | 9.205 | --- | 7.796.078
Grandes empresas | 76.421 | 2.910.256 | 49.728 | 23.223 | 127.443 | 709.129 | 3 | --- | 5.036.276
Pymes y empresarios individuales | 88.370 | 587.036 | 52.312 | 36.278 | 276.472 | 171.859 | 9.202 | --- | 2.759.802
Resto de hogares e ISFLSH | 177.650 | 2.526.595 | 89.154 | 32.386 | 685.903 | 113.907 | 13.270 | --- | 8.626.986
Viviendas | 118.379 | 1.941.740 | 59.434 | 22.659 | 470.323 | 86.818 | 8.742 | --- | 6.925.577
Consumo | 49.317 | 316.978 | 25.332 | 6.036 | 180.876 | 19.746 | 3.458 | --- | 1.208.881
Otros fines | 9.954 | 267.878 | 4.388 | 3.691 | 34.703 | 7.343 | 1.070 | --- | 492.529
Subtotal | 347.586 | 8.044.530 | 193.478 | 91.888 | 1.102.172 | 995.433 | 22.475 | --- | 18.590.685

h) Riesgo Operacional
El Grupo Deutsche Bank gestiona el riesgo operacional (incluyendo el riesgo legal y tecnológico, pero no el riesgo
de negocio o reputacional) en base al marco establecido por la función de gestión de riesgos no financieros (Non-
Financial Risk Management, NFRM), con el objetivo de que los riesgos sean adecuadamente identificados,
evaluados, mitigados, monitorizados y reportados.
La responsabilidad principal sobre la gestión del riesgo operacional recae sobre las divisiones de negocio, que
representan la primera línea de defensa. Adicionalmente, las funciones de gestión de riesgos no financieros de
segunda línea (NFRM), monitoriza, revisa y evalúa de manera independiente los riesgos operacionales y supervisa
la aplicación del marco de gestión.
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(Continúa)
144
La gestión de los riesgos operacionales se realiza a través de un marco global de gestión que permite la
identificación, evaluación, control y monitorización de los riesgos. La gestión indicada se materializa en procesos
específicos tales como: identificación de los riesgos a través de los perfiles y mapas periódicos de riesgos no
financieros, implementación de controles y evaluación de su eficacia (“Risk and Control Assessments” (RCA), y
procesos de lecciones aprendidas (“Lessons Learned”). En concreto, las lecciones aprendidas se realizan para
aquellos casos de pérdidas operacionales de mayor impacto, no solo a nivel grupo, sino eventos externos
relevantes a nivel industria, con el objetivo de identificar, valorar e implementar mejoras en los procesos de
control, mitigando así los riesgos asociados. En base a estas determinaciones, se realiza una monitorización
efectiva de los riesgos y su mitigación, así como la relativa documentación y escalado.
En particular, para la medición del riesgo operacional, el Grupo utiliza el método de enfoque básico, definido como
el 15% de la media de los últimos 3 años sobre ingresos.
Durante el conjunto del año 2022, se han registrado unas pérdidas operacionales totales de 6,3 millones de euros,
principalmente influenciadas por tres efectos / dotaciones:
6,1 millones de euros como reserva para ajustar la provisión total existente por gastos de constitución de
hipotecas a las pérdidas potenciales esperadas,
0,5 millones de euros de provisiones operacionales relativos a demanda de un cliente respecto de la venta de
productos de inversión, y
Liberación de 2.3m millones de euros de reservas referentes a diversos casos antiguos.
(41)Valor razonable de los activos y pasivos financieros
En relación con los instrumentos financieros cuyo valor en libros coincide con su valor razonable, el proceso de
valoración se ha realizado de acuerdo con una de las siguientes metodologías:
•NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotización en
mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre dichas cotizaciones. Entre ellas cabe citar: bonos
del gobierno, derivados negociados en bolsa y valores bursátiles negociados en bolsas activas y líquidas.
•NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados en
mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración
en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o
indirectamente. Entre ellas cabe citar: muchos derivados extrabursátiles; muchos bonos de crédito cotizados
en bolsa con calificación de inversión; algunos CDS; muchas obligaciones de deuda con garantía (CDO); y
muchas acciones menos líquidas.
•NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas de valoración
en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables. Se considera que un
input es significativo cuando es importante en la determinación del valor razonable en su conjunto.
Entre ellas cabe citar: derivados OTC más complejos; deuda en dificultades; bonos altamente estructurados;
valores respaldados por activos no líquidos (ABS); CDO no líquidos (efectivo y sintético); algunas colocaciones de
capital privado; muchos préstamos inmobiliarios comerciales (CRE); préstamos no líquidos; y algunos bonos
municipales.
En los siguientes cuadros se presentan los principales instrumentos financieros registrados a valor razonable en
los balances de situación adjuntos, desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación de su
valor razonable, así como las variaciones del valor razonable para el periodo, junto con las variaciones acumuladas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021 no materializadas.
No se han producido transferencias entre niveles de la jerarquía de valor razonable en el ejercicio 2022.
No se han producido transferencias entre niveles de la jerarquía de valor razonable en el ejercicio 2021.
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(Continúa)
145

|  |  |  |  |  |  | Miles de euros
Valor Razonable a 31 de diciembre de 2022 | Valor Contable | Valor Razonable | Cambio en el Valor Razonable para el periodo | Cambio acumulado en el Valor Razonable antes de impuestos
Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Nivel 2 | Nivel 3 | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3
ACTIVO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Activos financieros mantenidos para negociar | 562.774 | --- | 562.774 | --- | (621.933) | --- | --- | 562.774 | ---
Derivados | 562.774 | --- | 562.774 | --- | (621.933) | --- | --- | 562.774 | ---
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | 4.947 | --- | --- | 4.947 | --- | 311 | --- | --- | 4.489
Instrumentos de patrimonio | 4.947 | --- | --- | 4.947 | --- | 311 | --- | --- | 4.489
Valores representativos de deuda | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ---
Derivados - contabilidad de coberturas | 130.632 | --- | 130.632 | --- | (49.872) | --- | --- | 130.632 | ---
TOTAL ACTIVO | 698.352 | --- | 693.406 | 4.947 | (671.805) | 311 | --- | 693.406 | 4.489
PASIVO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 562.847 | --- | 562.847 | --- | (633.051) | --- | --- | 562.847 | ---
Derivados | 562.847 | --- | 562.847 | --- | (633.051) | --- | --- | 562.847 | ---
Derivados - contabilidad de coberturas | 326.202 | --- | 326.202 | --- | (304.853) | --- | --- | 326.202 | ---
TOTAL PASIVO | 889.049 | --- | 889.049 | --- | (937.904) | --- | --- | 889.049 | ---

|  |  |  |  |  |  | Miles de euros
Valor Razonable a 31 de diciembre de 2021 | Valor Contable | Valor Razonable | Cambio en el Valor Razonable para el periodo | Cambio acumulado en el Valor Razonable antes de impuestos
Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Nivel 2 | Nivel 3 | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3
ACTIVO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Activos financieros mantenidos para negociar | 192.542 | --- | 192.542 | --- | 192.032 | --- | --- | 192.542 | ---
Derivados | 192.542 | --- | 192.542 | --- | 192.032 | --- | --- | 192.542 | ---
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | 7.766 | --- | --- | 7.766 | --- | 110 | --- | --- | (4.320)
Instrumentos de patrimonio | 7.766 | --- | --- | 7.766 | --- | 110 | --- | --- | 4.178
Valores representativos de deuda | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | (8.498)
Derivados - contabilidad de coberturas | 81.065 | --- | 81.065 | --- | 69.867 | --- | --- | 152.661 | ---
TOTAL ACTIVO | 281.374 | --- | 273.607 | 7.766 | 261.899 | 110 | --- | 345.203 | (4.320)
PASIVO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 175.115 | --- | 175.115 | --- | 202.327 | --- | --- | 175.115 | ---
Derivados | 175.115 | --- | 175.115 | --- | 202.327 | --- | --- | 175.115 | ---
Derivados - contabilidad de coberturas | 21.360 | --- | 21.360 | --- | (1.894) | --- | --- | 21.360 | ---
TOTAL PASIVO | 196.475 | --- | 196.475 | --- | 200.433 | --- | --- | 196.475 | ---

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(Continúa)
146
Técnicas de valoración
El Grupo tiene establecido un marco de control de valoración que rige las normas, metodologías, técnicas y
procedimientos de control interno sobre el proceso de valoración y la medición del valor razonable. El entorno
económico y geopolítico mundial, incluida la guerra en Rusia, sigue caracterizándose por incremento de inflación,
el aumento de los tipos de interés y la volatilidad en los mercados financieros mundiales, lo que requirió mayor
atención y examen en determinadas esferas, incluida la evaluación de los diferenciales de oferta para garantizar
que fueran representativos del valor razonable.
A continuación se explican las técnicas de valoración utilizadas para determinar el valor razonable de los distintos
tipos de instrumentos financieros que negocia el Grupo:
–Valores soberanos, cuasi soberanos y de renta variable - Cuando no haya transacciones recientes, el valor
razonable podrá determinarse a partir del último precio de mercado ajustado para todos los cambios en
los riesgos y la información desde esa fecha. Cuando un instrumento sustitutivo cercano se cotiza en un
mercado activo, el valor razonable se determina ajustando el valor sustitutivo para tener en cuenta las
diferencias en el perfil de riesgo de los instrumentos. Cuando no se dispone de aproximaciones cercanas,
el valor razonable se calcula utilizando técnicas de modelización más complejas. Estas técnicas incluyen
modelos de flujos de efectivo descontados que utilizan los tipos de interés de mercado actuales para el
crédito, los intereses, la liquidez y otros riesgos. Para las técnicas de modelización de valores de renta
variable también pueden incluir las basadas en múltiplos de beneficios.
–Préstamos - Para determinados préstamos, el valor razonable puede determinarse a partir del precio de
mercado de una operación reciente ajustada a todos los cambios en los riesgos y la información desde
esa fecha de transacción. Cuando no hay transacciones de mercado recientes, se utilizan para determinar
el valor razonable las cotizaciones de los intermediarios, la fijación de precios consensuados, los
instrumentos sustitutivos o los modelos de flujos de caja descontados. Los modelos de flujos de efectivo
descontados incorporan insumos de parámetros para el riesgo de crédito, el riesgo de tipo de interés, el
riesgo de cambio, la pérdida según las estimaciones por impago y los montos utilizados en caso de
impago, según proceda. El riesgo de crédito, la pérdida por impago y la utilización de los parámetros por
impago se determinan utilizando la información de los mercados de préstamos u otros mercados
crediticios, cuando se dispone de ella y procede.
–Instrumentos Financieros Derivados OTC- Las operaciones estándar de mercado en mercados de
comercio líquido, como swaps de tipos de interés, contratos de divisas a plazo y de opciones en monedas
del G7, y los contratos de permuta de acciones y opciones sobre valores o índices cotizados se valoran
utilizando modelos normalizados de mercado e insumos de parámetros cotizados. Los insumos de los
parámetros se obtienen de los servicios de fijación de precios, los servicios de fijación de precios
consensuados y las transacciones que se producen recientemente en los mercados activos siempre que
es posible.
Los instrumentos más complejos se modelan utilizando técnicas de modelización más sofisticadas específicas
para el instrumento y se calibran a los precios de mercado disponibles. Cuando el valor de salida del modelo no se
calibre a una referencia de mercado pertinente, se hacen ajustes de valoración al valor de salida del modelo para
ajustar cualquier diferencia. En los mercados menos activos, los datos se obtienen de transacciones de mercado,
cotizaciones de intermediarios menos frecuentes y de técnicas de extrapolación e interpolación. Cuando no se
disponga de precios o insumos observables, se requiere un juicio de la administración para determinar los valores
razonables mediante la evaluación de otras fuentes de información pertinentes, como los datos históricos, el
análisis fundamental de la economía de la transacción y la información de intermediación de transacciones
similares.
Análisis de los instrumentos financieros con valor razonable derivados de técnicas de valoración que contengan
parámetros no observables significativos (nivel 3)
Algunos de los activos financieros y pasivos financieros del nivel 3 de la jerarquía del valor razonable tienen
exposiciones compensatorias idénticas o similares a los insumos no observables. Sin embargo, según las NIIF,
deben presentarse en cifras brutas.
–Valores de negociación - Algunos bonos corporativos de mercados emergentes no líquidos y bonos
corporativos altamente estructurados no líquidos se incluyen en este nivel de la jerarquía.
–Los valores de mercado positivos y negativos de instrumentos derivados clasificados en este nivel de la
jerarquía del valor razonable se valoran sobre la base de uno o más parámetros no observables
significativos. Los parámetros no observables pueden incluir ciertas correlaciones, ciertas volatilidades a
largo plazo, ciertas tasas de prepago, los diferenciales de crédito y otros parámetros específicos de las
transacciones.
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
147
Los derivados de nivel 3 incluyen ciertas opciones en las que la volatilidad no es observable;
determinadas cestas de opciones en las que no se observan las correlaciones entre los activos
subyacentes a los que se hace referencia; derivados de opciones de tipos de interés a más largo plazo;
derivados en divisas múltiples; y ciertos swaps de incumplimiento crediticio para los que no se observa el
diferencial crediticio.
–Otros instrumentos de negociación clasificados en el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable consisten
principalmente en préstamos negociados valorados utilizando modelos de valoración basados en uno o
más parámetros no observables significativos. Los préstamos de nivel 3 comprenden préstamos no
líquidos apalancados y préstamos hipotecarios no líquidos, residenciales y comerciales.
–Activos/Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - Ciertos préstamos
corporativos y pasivos estructurados que fueron designados a valor razonable con cambios en resultados
en la opción del valor razonable se clasificaron en este nivel de la jerarquía del valor razonable. Los
préstamos empresariales se valoran utilizando técnicas de valoración que incorporan diferenciales de
crédito observables, tasas de recuperación y parámetros de utilización no observables. Las facilidades de
préstamos renovables se reportan en el tercer nivel de la jerarquía porque la utilización en caso de que se
produzca el parámetro predeterminado es significativa y no se puede observar.
La Dirección del Grupo estima que el valor razonable de los activos y pasivos financieros a coste amortizado no
difiere significativamente de su valor contable, debido a que los tipos de interés aplicados son variables en la
mayor parte de los casos y son acordes con los tipos de mercado para activos y pasivos con riesgo y vencimiento
similar.
(42)Información relativa a la cédulas hipotecarias emitidas por el Grupo
a)Operaciones Activas
En relación con el valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios a 31 de
diciembre de 2022 y 2021 que respaldas las emisiones, elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado
hipotecario, se presenta la siguiente información:

| Miles de euros
Desglose del total de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios que respaldan emisiones del mercado hipotecario;
Elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario (valores nominales)
| 2022 | 2021
Total cartera de préstamos y créditos hipotecarios | 7.341.804 | 7.580.181
De los que: Préstamos mantenidos en balance | --- | ---
Certificados de transmisión de hipoteca emitidos | --- | ---
De los que: Préstamos mantenidos en balance | --- | ---
Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas | --- | ---
Préstamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias | 7.341.804 | 7.580.181
Préstamos no elegibles | 1.218.174 | 528.944
Cumplen los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del artículo 5.1 del RD 716/2009 | --- | ---
Resto | 1.218.174 | 528.944
Préstamos elegibles | 6.123.630 | 7.051.237
Préstamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios | --- | ---
Préstamos aptos para la cobertura legal de las emisiones de cédulas hipotecarias | 6.123.630 | 7.051.237
Importes no computables | 257.601 | 3.936
Importes computables | 5.866.029 | 7.047.301

A continuación se presenta el valor nominal de los préstamos y créditos que respaldan la emisión de cédulas
hipotecarias por parte del Grupo y el de aquellos préstamos y créditos que resultan elegibles sin considerar los
límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009, a 31 de diciembre de 2022 y 2021,
desglosados ateniendo a (i) si han sido originados por el Grupo, si son derivados de subrogaciones de acreedor y
los restantes; (ii) si están denominados en euros o en otras divisas; (iii) si están en situación de normalidad en el
pago y los restantes; (iv) según su vencimiento medio residual; (v) si son a tipo fijo, variable o mixto; (vi) si se trata
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(Continúa)
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de operaciones destinadas a personas jurídicas y físicas que las dediquen a su actividad empresarial (con desglose
de la parte vinculada a promoción inmobiliaria) y las operaciones destinadas a hogares; (vii) si la garantía consiste
en activos/ edificios terminados (distinguiendo los de uso residencial, comercial y restantes), activos/ edificios en
construcción (con idéntico desglose al de los edificios terminados) o terrenos (diferenciando entre urbanizados y
otros), con indicación de las operaciones que cuenten con garantía de viviendas de protección oficial, incluso en
proyecto:

|  |  |  | Miles de euros
Desglose del total de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios que respaldan emisiones del mercado hipotecario
| 2022 | 2021
| Total | De los que: Préstamos elegibles | Total | De los que: Préstamos elegibles
Total cartera de préstamos y créditos hipotecarios | 7.341.804 | 6.123.630 | 7.580.181 | 7.051.237
Origen de las operaciones |  |  |  |
Originadas por la entidad | 6.989.643 | 5.861.481 | 7.172.852 | 6.664.925
Subrogadas de otras entidades | 196.974 | 135.707 | 221.573 | 203.494
Resto | 155.187 | 126.442 | 185.755 | 182.818
Moneda |  |  |  |
Euro | 7.295.318 | 6.084.392 | 7.523.371 | 6.999.619
Resto de monedas | 46.486 | 39.238 | 56.810 | 51.618
Situación en el pago |  |  |  |
Normalidad en el pago | 6.999.425 | 5.887.505 | 7.434.857 | 7.015.876
Otras situaciones | 342.379 | 236.125 | 145.323 | 35.361
Vencimiento medio residual |  |  |  |
Hasta 10 años | 834.860 | 775.014 | 815.699 | 778.790
De 10 a 20 años | 2.512.596 | 2.193.838 | 2.714.312 | 2.624.453
De 20 a 30 años | 3.779.646 | 3.085.470 | 3.799.029 | 3.561.178
Más de 30 años | 214.702 | 69.308 | 251.141 | 86.816
Tipo de interés |  |  |  |
Fijo | 2.909 | 2.247 | 2.537 | 1.864
Variable | 5.996.744 | 5.121.891 | 6.551.115 | 6.245.860
Mixto | 1.342.151 | 999.493 | 1.026.528 | 803.513
Titulares |  |  |  |
Personas jurídicas y personas físicas empresarios | 359.598 | 249.101 | 329.560 | 270.676
Del que: Promociones inmobiliarias | 19.822 | 2.629 | 301.243 | 251.650
Resto de personas físicas e ISFLSH | 6.982.206 | 5.874.529 | 7.250.621 | 6.780.561
Tipo de garantía |  |  |  |
Activos/Edificios terminados | 7.298.091 | 6.100.324 | 7.468.010 | 6.948.699
Residenciales | 7.189.323 | 6.034.626 | 7.184.533 | 6.718.923
De los que: Viviendas de protección oficial | 305.573 | 267.175 | 333.038 | 305.032
Comerciales | 101.150 | 65.698 | 283.477 | 229.776
Resto | 7.618 | - | - | -
Activos/Edificios en construcción | 16.666 | 11.486 | 22.356 | 21.724
Residenciales | 12.313 | 11.486 | 11.198 | 11.110
De los que: Viviendas de protección oficial | - | - | - | -
Comerciales | 4.262 | - | 11.159 | 10.614
Resto | 91 | - | - | -
Terrenos | 27.047 | 11.821 | 89.815 | 80.814
Urbanizados | 23.772 | 10.444 | 12.552 | 8.873
Resto | 3.275 | 1.377 | 77.263 | 71.941

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El valor nominal de los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de la totalidad de los
préstamos y créditos hipotecarios son los siguientes:

| Miles de euros
Saldos disponibles (valor nominal). Total préstamos y créditos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias | 2022 | 2021
Potencialmente elegibles | 257.873 | 858
No elegibles | 1.218.173 | 9.702

La distribución de los valores nominales en función del porcentaje que supone el riesgo sobre el importe de la
última tasación disponible (loan to value (LTV)) de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios elegibles para la
emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias se detallan a continuación:

|  |  | Miles de euros
LTV por tipo de garantía. Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias | 2022 | 2021
Con garantía sobre vivienda | 6.046.112 | 4.618.777
De los que LTV <= 40% | 1.499.831 | 2.363.712
De los que LTV 40%-60% | 1.798.122 | 2.152.264
De los que LTV 60%-80% | 2.494.420 | 102.800
De los que LTV > 80% | 253.739 | ---
Con garantía sobre el resto de bienes | 77.518 | 2.432.461
De los que LTV <= 40% | 42.358 | 2.398.718
De los que LTV 40%-60% | 30.326 | 33.742
De los que LTV > 60% | 4.834 | ---
Nota: Los datos están calculados con datos de tasación iniciales

El movimiento de los valores nominales de los ejercicios 2022 y 2021 de los préstamos hipotecarios que respaldan
la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (elegibles y no elegibles) son los siguientes:
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|  | Miles de euros
Movimientos de los valores nominales de los préstamos hipotecarios | Elegibles | No elegibles
Saldo inicial a 31 de diciembre de 2021 | 7.051.237 | 528.944
Bajas en el período | 1.542.132 | 78.911
Cancelaciones a vencimiento | 6.286 | 1.539
Cancelaciones anticipadas | 481.360 | 35.792
Subrogaciones por otras entidades | 0 | 0
Resto | 1.054.486 | 41.580
Altas en el período | 614.525 | 768.141
Originadas por la entidad | 587.648 | 213.895
Subrogaciones de otras entidades | 226 | 0
Resto | 26.651 | 554.246
Saldo final a 31 de diciembre de 2022 | 6.123.630 | 1.218.174

|  | Miles de euros
Movimientos de los valores nominales de los préstamos hipotecarios | Elegibles | No elegibles
Saldo inicial a 31 de diciembre de 2020 | 7.098.215 | 532.014
Bajas en el período | 813.870 | 167.948
Cancelaciones a vencimiento | 6.871 | 4.277
Cancelaciones anticipadas | 342.117 | 25.204
Subrogaciones por otras entidades | - | -
Resto | 464.882 | 138.467
Altas en el período | 766.892 | 164.878
Originadas por la entidad | 643.429 | 164.878
Subrogaciones de otras entidades | 751 | -
Resto | 122.712 | -
Saldo final a 31 de diciembre de 2021 | 7.051.237 | 528.944

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b)Operaciones Pasivas
Seguidamente se detallan las emisiones realizadas y colateralizadas a partir de la cartera de préstamos y créditos
hipotecarios de Deutsche Bank S.A.E.U. atendiendo a si se han realizado o no mediante oferta pública, así como al
vencimiento residual de las mismas:

|  | Miles de euros
Valor Nominal | 2022 | 2021
Bonos hipotecarios emitidos vivos | --- | ---
Cédulas hipotecarias emitidas | 5.355.000 | 4.355.000
De las que: No registradas en el pasivo del balance | 2.000.000 | 2.000.000
Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública | 2.000.000 | 2.000.000
Vencimiento residual hasta un año | 500.000 | ---
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años | 1.000.000 | 500.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años | 500.000 | 1.000.000
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años | --- | 500.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años | --- | ---
Vencimiento residual mayor de diez años | --- | ---
Valores representativos de deuda. Resto de emisiones | 3.355.000 | 2.355.000
Vencimiento residual hasta un año | --- | ---
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años | 1.555.000 | 800.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años | --- | ---
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años | 1.000.000 | 1.555.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años | 800.000 | ---
Vencimiento residual mayor de diez años | --- | ---
Cédulas internacionalización emitidas | --- | ---
De las que: No registradas en el pasivo del balance |  | ---

Polític as relativas a las actividades en el Mercado Hipotecario aprobadas por el Consejo de Administración
En cumplimiento de lo requerido por la normativa aplicable, el Consejo de Administración de Deutsche Bank
S.A.E.U. indica que esta entidad dispone de las políticas y procedimientos expresos en relación con sus
actividades realizadas en el mercado hipotecario.
De acuerdo con el Real Decreto 716/2009, por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, de
25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario y otras normas del sistema hipotecario financiero, el Consejo
de Administración se responsabiliza de que, a 31 de diciembre de 2022, la entidad dispone de un conjunto de
políticas y procedimientos para garantizar el cumplimiento de la normativa que regula el mercado hipotecario.
Marco general de actuación
•El riesgo crediticio
El riesgo es un factor inherente a cualquier actividad empresarial. Siempre que se realiza una inversión, existen
dos objetivos: obtención de los beneficios esperados y recuperación del capital invertido.
La actividad bancaria tiene también estos dos objetivos en las operaciones que realiza y especialmente en las
relacionadas con la inversión crediticia.
La gestión del riesgo se dirige a mantener el equilibrio entre dos objetivos:
–Obtener beneficio, aumentando al máximo el beneficio sobre los recursos propios.
–Prestar dinero con prudencia, reduciendo al mínimo las pérdidas.
•Criterios de aceptación de riesgos
Al analizar una operación que conlleve riesgo crediticio, es necesario analizar, entre otras, tres características
básicas:
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(Continúa)
152
–Seguridad y capacidad de reembolso
Los fondos invertidos por el Banco habrán de ser reembolsados en su totalidad en la forma establecida en los
contratos.
La seguridad conlleva dos aspectos distintos: por un lado, el prestatario debe generar los fondos necesarios en
relación con las obligaciones contraídas; y por otro lado, si ello no fuera posible, debe tener la suficiente solvencia
como para poder hacer frente a la deuda realizando parte de su activo.
Por tanto, el criterio fundamental por el que se debe guiar cualquier análisis de un prestatario es su capacidad de
generación de fondos, que se complementará con la solvencia patrimonial del mismo y las garantías propias o de
terceros que se aporten.
–Liquidez
El Banco debe buscar la máxima seguridad en las inversiones que realice, teniendo en cuenta que la recuperación
de dichas inversiones en plazo le permitirá disponer del nivel de liquidez necesario para reembolsar a sus fuentes
de financiación cuando llegue el momento.
Por otro lado, alcanzar un mayor nivel de liquidez en las inversiones crediticias permite aumentar la rotación de
fondos, con lo que se consigue atender a un mayor número de prestatarios.
La ejecución de garantías sólo puede considerarse una solución para los casos inevitables, ya que el cobro a través
de esta vía puede resultar lento e incierto.
–Rentabilidad
El objetivo básico del Banco es recuperar la inversión junto con la rentabilidad que haya generado.
Es necesario obtener la mayor rentabilidad posible, medida a nivel de relación global con el prestatario. Un factor
estrechamente ligado a la rentabilidad es la obtención de negocio colateral que, directa o indirectamente, generen
los prestatarios, ya que puede aumentar la rentabilidad de estas relaciones.
Siempre debe buscarse una proporción entre la financiación concedida en relación con la otorgada por otros
Bancos y la aplicación colateral de negocio.
Es importante asimismo fijar nuestra rentabilidad también en función del rating del prestatario, de manera que la
eventual menor calidad del riesgo asumido se vea compensada con una mayor rentabilidad.
En el caso en que la solicitud del cliente no cumpla con los criterios generales de la estrategia crediticia
establecida por el Grupo en cada momento, las operaciones podrán ser estudiadas para su viabilidad en el
departamento más especializado para ello, Credit Decision Team de Risk Spain y excepcionalmente aprobadas
siguiendo el Proceso de Reconsideración y la Política Local de Overrides.
Actividades específicas en el mercado hipotecario
En cumplimiento de la Circular 7/2010 de Banco de España, con carácter específico de la actividad en el mercado
hipotecario, entre otros, se establecen los siguientes criterios:
Valoración de la relación entre importe del préstamo y valor de tasación del bien inmueble hipotecado, así como la
existencia de otras garantías suplementarias. Adicionalmente la entidad que efectúe la tasación del inmueble debe
ser una de las homologadas por el Grupo.
Valoración de la relación entre la deuda y los ingresos del prestatario, así como verificación de la documentación
facilitada por el prestatario y de su solvencia.
Evitar desequilibrios entre los flujos procedentes de la cartera de cobertura y los derivados de la atención de los
títulos emitidos.
Responsabilidades y Procesos del Riesgo de Crédito
El departamento de Riesgos en España es la unidad que monitoriza los riesgos crediticios.
Si bien los riesgos relacionados con clientes de las áreas Corporate e Investment Bank (CB/IB) están totalmente
integrados en nuestra estructura global, los riesgos de clientes de las áreas de International Private Bank (IPB) y
Asset Management (AM) se gestionan, en primera instancia, localmente.
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153
Por ello, este epígrafe se refiere básicamente a estos últimos.
•El proceso de crédito
En consonancia con la normativa del Grupo Deutsche Bank a nivel mundial, el ciclo de todos los riesgos crediticios
de nuestro Banco debe realizarse conforme a estándares unificados con objeto de conseguir la mejor calidad de
nuestros activos y prevenir situaciones irregulares e insolvencias.
Las partes integrales del proceso son:
–La formación constante, la comunicación intensiva y la transferencia de conocimientos entre todas las
áreas involucradas en la inversión crediticia.
–El permanente análisis y seguimiento de los riesgos hasta su cancelación. Este proceso se hace extensivo
a las insolvencias, a fin de gestionar su rápida recuperación, y consecuentemente evitar y/o mitigar
pérdidas.
–La responsabilidad primaria acerca del desarrollo y desenlace de los riesgos recae en la persona que
propone y plantea el riesgo, constituyéndose, por tanto, en la primera línea de defensa en caso de
dificultades.
–El asesor que propone el riesgo es responsable de su análisis previo, de proporcionar información
transparente y equilibrada, así como de su correcta formalización. Todo incumplimiento de lo antedicho
significa una conducta censurable y punible.
–Los autorizantes asumen la responsabilidad de examinar la viabilidad de las operaciones, siendo co-
responsables en el análisis de los prestatarios y la evolución de sus riesgos.
–Es competencia del departamento de Riesgos velar por el estricto cumplimiento de los procedimientos y
normativas establecidas en materia de riesgos. Asimismo, debe valorar y controlar no sólo la inversión
crediticia total, sino también la calidad individual de los riesgos.
El Ciclo de Créditos definido en el Banco se compone de las siguientes fases:
Responsabilidad y funciones de las unidades involucradas
Como norma general, la responsabilidad de la decisión y buen fin de los riesgos concedidos recae, en primer
término, en el asesor proponente quien, a la hora de estudiar y plantear una concesión, debe considerar que las
operaciones otorgadas contribuyan al logro de los objetivos de:
•Seguridad de la devolución en la fecha prevista.
•Toma de riesgos con prestatarios solventes y fiables.
•Obtención de buenos rendimientos.
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(Continúa)
154
•Captación de nuevos clientes y negocios colaterales.
Para ello, es preciso realizar una labor previa de recopilación de información y estudio de cada operación con la
calidad suficiente para poder tomar decisiones con los elementos de juicio necesarios. No sólo la persona que
propone, sino todas las personas integrantes de los distintos niveles de decisión que se responsabilizan de la
operación deben cumplir las normas dictadas en cada momento por el Grupo.
(43)Información p or segmentos
La información que se presenta a continuación sobre segmentos se ha preparado, de acuerdo con lo dispuesto en
la NIIF 8, identificando los correspondientes segmentos operativos sobre la base del tipo de clientes y tipo de
productos y servicios que se ofrecen en cada uno de ellos.
La información se presenta con este desglose de segmentación por ajustarse a la definición de segmentos
operativos indicada en la NIIF 8 y por ser la considerada como más relevante a efectos de facilitar la información
requerida por la mencionada NIIF 8 y por ser la forma en la que la misma se presenta, con carácter recurrente a la
alta dirección de la Entidad, que a los efectos de la NIIF 8, debe entenderse como la máxima instancia de toma
decisiones operativas del Grupo que evalúa el rendimiento y asigna recursos a cada uno de los segmentos
identificados, sin perjuicio de que la mencionada Comisión ejecutiva maneje, por ejemplo, otro tipo de información
por segmentos desagregada a nivel de direcciones territoriales.
International Private Bank (IPB):
Esta área de negocio es el producto de la unión de las anteriores áreas de negocios de Private & Commercial Bank
International (PCB-I) y de Wealth Management. International Private Bank (IPB) ofrece servicios financieros para
clientes particulares, empresas y grandes patrimonios. Además de los productos transaccionales habituales, el
banco tiene una amplia experiencia y conocimiento en productos de inversión para particulares, aporta un gran
valor añadido en comercio exterior, gestión de riesgos y tesorería en banca de empresas y los recursos de un
banco global para los grandes patrimonios que requieren de soluciones de inversión sofisticadas.
Algunas cifras destacadas:
•Presente en casi todas las provincias de España con 125 oficinas, de las cuales 10 son oficinas flagship, 5
centros de Wealth Management, 33 centros de negocios, 19 centros de inversión y la oficina digital.
•Ofrece servicio a más de 26.000 empresas, de las que más de 7.500 son PYMES con negocio
internacional, segmento en el que contamos con una cuota de mercado de cerca del 20%.
•La mejor oferta de fondos de inversión: arquitectura abierta guiada con más de 2.500 fondos de 80
gestoras para todos sus clientes.
•Primer banco en calidad de servicio en España, según el estudio EQUOS de 2022 por undécima vez
desde 2004.
Corporate Bank (CB):
El Corporate Bank tiene como objetivo ser el banco de referencia de los departamentos de Tesorería y Finanzas de
Instituciones Corporativas y Financieras. Nuestro objetivo es ofrecer soluciones totalmente integradas y eficaces
para nuestros clientes. Para seguir siendo el primer banco internacional en España para nuestros clientes
corporativos y el único banco con una oferta de productos universal, continuamos aprovechando al máximo
nuestras oportunidades de venta cruzada no solo con nuestras propias áreas de producto (Cash Management, FX
y Trade Finance) sino también a través de la colaboración con las divisiones de Investment Bank (IB) y de IPB
(International Private Bank).
Organizativamente estamos estructurados en dos áreas principales: Corporate Treasury Services (ofrece servicio a
alrededor de 100 grupos internacionales nacionales, y a unos 625 grupos de filiales de clientes de Deutsche Bank
en el extranjero) e Institutional Client Services (ofrece servicio a instituciones financieras, inversores y emisores).
Nuestro negocio a través de las distintas áreas (Cash Management, Trade Finance, Securities Services y Risk
Management Solutions) ofrece la gama completa de productos y servicios, incluidos pagos nacionales e
internacionales, gestión de riesgos y financiación del comercio internacional, soluciones de tipo de cambio y tipo
de interés, así como servicios de fideicomiso, agencia, depósito, custodia y servicios relacionados.
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Investment Bank:
Formado por el área de Markets y Origination & Advisory (O&A).
El área de Markets lleva a cabo actividades de originación, ventas, operaciones de deuda, renta variable, divisas,
derivados y productos de mercado monetario. Cuenta con un equipo de profesionales con amplia experiencia en
los mercados financieros.
El área de Origination & Advisory (O&A) ofrece asesoramiento estratégico en una amplia gama de servicios,
incluyendo fusiones y adquisiciones, emisiones de deuda, salidas a bolsa y ampliaciones de capital.
44.Hechos posteriores del Grupo
Desde el 1 de enero de 20 23 hasta la fecha de aprobación de estos estados financieros, no se han producido otros
hechos que afecte n de forma significativa a la situación patrimonial y/o los resultados de la Entidad que los
indicados en otras notas de la memoria.
A finales de febrero de 2023, se presentó al ALCO de la Entidad para su aprobación una propuesta para cancelar
el programa de macro-cobertura de valor razonable (Macro Fair Value Hedge program) mediante la cancelación
de los derivados de tipos de interés existentes con la matriz DB AG. Una vez votada y aprobada la propuesta se
procedió a su cancelación.
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Anexo I. Info rmación Segmentada Consolidada a 31 de diciembre de 2022
En el siguiente cuadro se muestra la información por segmentos operativos requerida por la NIIF 8 a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente:

| Operating Business |  | Miles de euros
| Private Bank | Corporate Bank | Investment Bank | Asset Management | Infrastructure & Others | TOTAL
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Resultados |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
INGRESOS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ingresos ordinarios de clientes | 416.566 | 412.106 | 75.166 | 69.428 | 26.729 | 32.730 | 134 | 46 | (8.347) | 6.031 | 510.247 | 520.342
De los que: margen de intereses | 252.961 | 228.595 | 42.071 | 33.618 | 115 | -61 | 134 | 38 | 9.695 | 6.164 | 304.976 | 268.354
De los que: margen de comisiones | 145.132 | 136.327 | 27.241 | 29.692 | --- | 9.039 | --- | 8 | 43.183 | 68.043 | 215.556 | 243.111
Resultado de participaciones valoradas por el método de la participación | 126 | 221 | --- | --- | --- | --- | 126 | 221 | --- | --- | 253 | 441
GASTOS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Gastos ordinarios de clientes | 343.160 | 358.820 | 54.383 | 60.759 | 12.896 | 12.994 | 310 | -372 | 21.089 | 35.310 | 431.838 | 467.512
De los que: gastos de administración + amortización | 313.658 | 332.964 | 50.098 | 57.183 | 12.692 | 12.821 | 238 | -372 | 24.294 | 30.786 | 400.980 | 433.382
De los que: Otros gastos de explotación | 26.705 | 23.625 | 4.284 | 3.576 | 204 | 173 | --- | --- | 7.733 | 11.980 | 38.927 | 39.354
Pérdidas por deterioro de activos financieros/no financieros | 53.257 | 72.975 | (3.093) | -2.019 | -4 | -21 | --- | --- | 10.391 | -6.032 | 60.551 | 64.904
De las que: inversión crediticia | 52.265 | 69.263 | (2.369) | -896 | -4 | -21 | --- | --- | 9.355 | 1.578 | 59.247 | 69.924
Resultado antes de impuestos | 20.275 | (19.467) | 23.876 | 10.688 | 13.838 | 19.756 | (50) | 639 | (39.827) | (23.246) | 18.111 | (11.631)
Impuesto sobre beneficios | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 7.578 | (1.416) | 7.578 | (1.416)
Resultado después de impuestos | 20.275 | (19.467) | 23.876 | 10.688 | 13.838 | 19.756 | (50) | 639 | (47.405) | (21.830) | 10.533 | (10.215)
Balance consolidado |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Activo | 12.821.457 | 12.487.977 | 2.350.031 | 2.033.544 | 376.623 | 178.968 | 4 | 88 | 5.233.436 | 3.408.675 | 20.781.551 | 18.109.252
Pasivo | 10.066.599 | 8.789.528 | 2.362.525 | 1.717.632 | 392.384 | 160.170 | 172 | 606 | 7.959.871 | 7.441.314 | 20.781.551 | 18.109.252

La información segmentada se confecciona en base a criterios establecidos por nuestra Casa Matriz, homogéneos para todo el Group DB, lo que conlleva a la necesidad
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Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
157
A continuación se presenta un desglose de los principales ingresos ordinarios de clientes externos al Grupo
desglosado por áreas geográficas en las que tienen su origen:

| Miles de euros
| 2022 | 2021
España |  |
Ingresos por intereses | 304.976 | 268.354
Ingresos por dividendos | 431 | 262
Ingresos por comisiones | 215.485 | 243.031
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable, con cambios en resultados, netas | 311 | 110
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas | (15.791) | (980)
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas | (12.606) | (1.925)
Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas | 13.182 | 9.169
Otros ingresos de explotación | 3.366 | 1.678
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas | (208) | (22)
Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas | 1.031 | 585
Total ingresos España | 510.177 | 505.676
Resto de Europa |  |
Ingresos por intereses | (1) | ---
Ingresos por dividendos | --- | ---
Ingresos por comisiones | 70 | 80
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable, con cambios en resultados, netas | --- | ---
--- | ---
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas | --- | ---
Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas | --- | ---
Otros ingresos de explotación | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas por modificación, netas |  |
Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas | --- | ---
Total ingresos resto de Europa | 69 | 80

Los ingresos incluidos en el cuadro anterior se han clasificado en "España", "Resto de Europa" o en "Resto del
mundo" atendiendo a la ubicación de la entidad, sucursal o centro en el que se ha realizado la operación que ha
dado lugar al ingreso.
Este anexo forma parte de la Nota 43 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
158
Anexo II. Estructura de Financiación a 31 de diciembre de 2022:

| Miles de euros
Préstamos y partidas a cobrar |
Préstamos y partidas a cobrar- Clientela (nota 10) | 15.014.327
Créditos a entidades del grupo y relacionadas | 1.660.663
Préstamos titulizados | ---
Activos adjudicados (nota 11) | 57.851
| 16.732.841

| Miles de euros
Depósitos |
Depósitos a la clientela (Nota 17) | 11.923.692
Depósitos con entidades del grupo y relacionadas | 755.978
| 12.679.670

| Miles de euros
Financiación mayorista a largo plazo |
Bonos y cédulas hipotecarios | —

|  |  | Miles de euros
Vencimiento | 2022 | 2023 | A partir de 2024
Emisiones mayorista |  |  |
Bonos y cédulas hipotecarios | --- | 500.000 | 1.500.000
Cédulas territoriales | --- | --- | ---
Deuda senior | --- | --- | ---
Emisiones avaladas por el Estado | --- | --- | ---
Subordinadas, preferentes y convertibles (nota 17) | --- | --- | 295.000
Otros instrumentos financieros a M y LP (nota 17) | --- | --- | ---
Titulizaciones vendidas a terceros | --- | --- | ---
Papel comercial | --- | --- | ---
| --- | 500.000 | 1.795.000

| Miles de euros
Activos líquidos (valor nominal) (nota 17) | ---
Actívos líquidos (valor de mercado y recorte BCE) (nota 17) | ---
de los que: Deuda de las administraciones públicas centrales | ---
| ---

| Miles de euros
Capacidad de emisión de Cédulas Hipotecarias (nota 41) | 5.500.000
Capacidad de emisión de Cédulas Territoriales | ---
Disponible de emisiones avaladas por el estado | ---
| 5.500.000

Este anexo forma parte de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
159
Anexo III. Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas
a)Correspondiente al 31 de diciembre de 2022

|  |  |  | Miles de euros
| Dominante y entes con control conjunto o influencia significativa | Dependientes y otros entes del mismo grupo | Personal clave de la dirección de la entidad o de su dominante | Otras partes vinculadas
Selección de activos financieros | 1.652.845 | 8.393 | 5.922 | 2.987
Instrumentos de patrimonio | --- | --- | --- | ---
Valores representativos de deuda | --- | --- | --- | ---
Préstamos y anticipos | 1.540.799 | 2.996 | 5.922 |
De los cuales: dudosos | --- | --- | --- | ---
Otros depósitos a la vista | 112.046 | 5.397 | --- | 2.987
Selección de pasivos financieros | 1.847.426 | 7.339 | 2.749 | 2.987
Depósitos | 1.847.426 | 7.339 | 2.749 | 2.987
Valores representativos de deuda emitidos | --- | --- | --- | ---
Importe nominal de los compromisos de préstamo, garantías financieras y otros compromisos concedidos | --- | --- | --- | ---
Compromisos de préstamo, garantías financieras y otros compromisos recibidos | --- | --- | --- | ---
Importe nocional de los derivados | --- | --- | --- | ---
Deterioro de valor acumulado y cambios acumulados negativos en el valor razonable debidos al riesgo de crédito por exposiciones dudosas | --- | --- | --- | ---
Provisiones por exposiciones fuera de balance dudosas | --- | --- | --- | ---

|  |  |  | Miles de euros
| Dominante y entes con control conjunto o influencia significativa | Dependientes y otros entes del mismo grupo | Personal clave de la dirección de la entidad o de su dominante | Otras partes vinculadas
Ingresos por intereses | 8.854 | --- | --- | ---
Gastos por intereses | 30.385 | --- | --- | ---
Ingresos por dividendos | --- | --- | --- | ---
Ingresos por comisiones | 49.199 | 42 |  |
Gastos por comisiones | 4.044 | --- | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | --- | --- | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros | --- | --- | --- | ---
Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de las exposiciones dudosas | --- | --- | --- | ---
Provisiones o (-) reversión de las provisiones por las exposiciones dudosas | --- | --- | --- | ---
TOTAL | 23.624 | 42 | --- | ---

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
160
b) Correspondiente al 31 de diciembre de 2021:

|  |  |  | Miles de euros
| Dominante y entes con control conjunto o influencia significativa | Dependientes y otros entes del mismo grupo | Personal clave de la dirección de la entidad o de su dominante | Otras partes vinculadas
Selección de activos financieros | 998.484 | 3.060 | 4.787 | 870
Instrumentos de patrimonio | --- | --- | --- | ---
Valores representativos de deuda | --- | --- | --- | ---
Préstamos y anticipos | 857.128 | --- | 4.787 | 870
De los cuales: dudosos | --- | --- | --- | ---
Otros depósitos a la vista | 131.971 | 3.060 | --- | ---
Selección de pasivos financieros | 1.449.205 | 3.156 | 2.426 | 870
Depósitos | 1.449.205 | 3.156 | 2.426 | 870
Valores representativos de deuda emitidos | --- | --- | --- | ---
Importe nominal de los compromisos de préstamo, garantías financieras y otros compromisos concedidos | --- | --- | --- | ---
Compromisos de préstamo, garantías financieras y otros compromisos recibidos | --- | --- | --- | ---
Importe nocional de los derivados | --- | --- | --- | ---
Deterioro de valor acumulado y cambios acumulados negativos en el valor razonable debidos al riesgo de crédito por exposiciones dudosas | --- | --- | --- | ---
Provisiones por exposiciones fuera de balance dudosas | --- | --- | --- | ---

|  |  |  | Miles de euros
| Dominante y entes con control conjunto o influencia significativa | Dependientes y otros entes del mismo grupo | Personal clave de la dirección de la entidad o de su dominante | Otras partes vinculadas
Ingresos por intereses | 1.454 | 2 | --- | ---
Gastos por intereses | 14.678 | 2 | --- | ---
Ingresos por dividendos | --- | --- | --- | ---
Ingresos por comisiones | 76.187 | --- | --- | ---
Gastos por comisiones | 1.176 | --- | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | --- | --- | --- | ---
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros | --- | --- | --- | ---
Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de las exposiciones dudosas | --- | --- | --- | ---
Provisiones o (-) reversión de las provisiones por las exposiciones dudosas | --- | --- | --- | ---
TOTAL | 61.787 | — | --- | ---

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
161
Anexo IV. Estados financieros individuales de Deutsche Bank S.A.E.U. a 31 de diciembre de 2022 y 2021.
Balances de Situación.

|  |  |  | Miles de euros
ACTIVO | 31.12.2022 | 31.12.2021
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (Nota 5) | 2.585.115 | 2.136.853
Activos financieros mantenidos para negociar (Nota 6) | 562.774 | 192.542
| Derivados | 562.774 | 192.542
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados (Nota 7) | 4.946 | 4.635
| Instrumentos de patrimonio | 4.946 | 4.635
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (Nota 8) | — | —
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 9) | — | —
Activos financieros a coste amortizado (Nota 10) | 17.026.443 | 15.160.872
| Préstamos y anticipos | 17.026.443 | 15.160.872
|  | Bancos centrales | 43.521 | 28.861
|  | Entidades de crédito | 1.968.595 | 910.248
|  | Clientela | 15.014.327 | 14.221.763
Derivados - contabilidad de coberturas (Nota 12) | 130.632 | 81.065
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés | (123.739) | —
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas (Nota 13) | 14.781 | 13.565
| Entidades del grupo | 13.348 | 12.132
| Entidades multigrupo | 1.433 | 1.433
| Entidades asociadas | — | —
Activos tangibles (Nota 14) | 132.783 | 125.198
| Inmovilizado material | 132.783 | 125.198
|  | De uso propio | 132.783 | 125.198
Activos por impuestos (Nota 15) | 316.149 | 247.808
| Activos por impuestos corrientes | 39 | 2.767
| Activos por impuestos diferidos | 316.110 | 245.041
Otros activos (Nota 16) | 120.794 | 131.958
| Otros activos | 120.794 | 131.958
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta (Nota 17) | 8.441 | 11.244
TOTAL ACTIVO | 20.779.119 | 18.105.740

Este anexo forma parte de la Nota 1 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022. Las notas hacen referencia a la memoria
de Deutsche Bank S.A.E.U.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
162

|  |  |  | Miles de euros
PASIVO | 31.12.2022 | 31.12.2021
Pasivos financieros mantenidos para negociar (Nota 6) | 562.847 | 175.115
| Derivados | 562.847 | 175.115
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (Nota 8) | — | —
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 18) | 18.721.542 | 16.494.637
| Depósitos | 16.324.793 | 14.092.647
|  | Bancos centrales | 2.500.000 | 2.500.000
|  | Entidades de crédito | 1.896.226 | 1.494.661
|  | Clientela | 11.928.567 | 10.097.986
| Valores representativos de deuda emitidos | 1.945.719 | 2.034.840
| Otros pasivos financieros | 451.030 | 367.150
| Pro memoria: pasivos subordinados | 295.738 | 195.235
Derivados - contabilidad de coberturas (Nota 12) | 326.202 | 21.360
Provisiones (Nota 20) | 58.351 | 84.374
| Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | 18.120 | 21.090
| Reestructuración | 987 | 13.308
| Compromisos y garantías concedidos | 15.229 | 13.862
| Restantes provisiones | 24.015 | 36.609
Pasivos por impuestos (Nota 15) | 3.944 | 5.492
| Pasivos por impuestos corrientes | 657 | —
| Pasivos por impuestos diferidos | 3.287 | 5.492
Otros pasivos (Nota 16) | 151.731 | 202.971
TOTAL PASIVO | 19.824.617 | 16.983.949

Este anexo forma parte de la Nota 1 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022 Las notas hacen referencia a la memoria
de Deutsche Bank S.A.E.U.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
163

|  |  |  |  | Miles de euros
| PATRIMONIO NETO | 31.12.2022 | 31.12.2021
Fondos propios (Nota 21) | 1.118.768 | 1.109.160
| Capital |  | 109.793 | 109.793
|  | Capital desembolsado | 109.793 | 109.793
|  | Capital no desembolsado exigido | — | —
| Prima de emisión | 544.057 | 544.057
| Ganancias acumuladas | 455.310 | 467.234
| Resultados atribuibles a los propietarios de la dominante | 9.608 | (11.924)
Otro resultado global acumulado (Nota 22) | (164.266) | 12.631
| Elementos que no se reclasificarán en resultados | (1.884) | (1.884)
|  | Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas | (1.884) | (1.884)
| Elementos que pueden clasificarse en resultados | (162.382) | 14.515
|  | Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) | (162.382) | 14.515
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 954.502 | 1.121.791
| TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 20.779.119 | 18.105.740
| Pro memoria: exposiciones fuera de balance (Nota 23) |  |
|  | Garantías financieras concedidas | 101.482 | 38.344
|  | Compromisos de préstamos concedidos | 2.353.576 | 2.362.268
|  | Otros compromisos concedidos | 4.992.906 | 4.543.392

Este anexo forma parte de la Nota 1 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022. Las notas hacen referencia a la memoria
de Deutsche Bank S.A.E.U.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
164
Anexo V. Estados financieros individuales de Deutsche Bank S.A.E.U. a 31 de diciembre de 2022 y 2021. Cuenta de
Pérdidas y Ganancias.

|  |  |  |  | Miles de euros
|  |  |  |  | 31.12.2022 | 31.12.2021
| Ingresos por intereses (Nota 24) | 422.442 | 362.354
| Gastos por intereses (Nota 24) | (117.450) | (93.969)
MARGEN DE INTERESES | 304.992 | 268.385
| Ingresos por dividendos (Nota 25) | 703 | 331
| Ingresos por comisiones (Nota 26) | 247.909 | 275.428
| Gastos por comisiones (Nota 27) | (34.958) | (35.366)
| Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas (Nota 28) | (15.791) | (979)
| Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas (Nota 28) | 311 | 110
| Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas (Nota 28) | (12.606) | (1.925)
| Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas (Nota 29) | 13.182 | 9.169
| Otros ingresos de explotación (Nota 30) | 4.781 | 3.846
| Otros gastos de explotación (Nota 30) | (38.780) | (38.807)
MARGEN BRUTO | 469.742 | 480.192
| Gastos de administración (Nota 31) | (378.067) | (411.458)
|  | Gastos de personal | (184.299) | (189.897)
|  | Otros gastos de administración | (193.768) | (221.561)
| Amortización (Nota 14) | (22.104) | (21.956)
| (-) Provisiones o reversión de provisiones (Nota 32) | 6.766 | 3.852
| (-) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación (Nota 33) | (61.454) | (69.924)
|  | Activos financieros valorados al coste amortizado | (61.454) | (69.924)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 14.883 | (19.294)
| (-) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas (nota 13) | 445 | 2.177
| Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas (Nota 34) | (148) | (22)
| Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (Nota 35) | 1.546 | 3.136
GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 16.726 | (14.003)
| (-) Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas (Nota 40) | (7.118) | 2.079
GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 9.608 | (11.924)
| Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas | — | —
RESULTADO DEL EJERCICIO | 9.608 | (11.924)

Este anexo forma parte de la Nota 1 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022. Las notas hacen referencia a la memoria
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
165
Anexo VI. Inversiones en sociedades dependientes y negocios conjuntos y asociadas.
Sociedades dependientes
El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2022 es como
sigue:

31 de diciembre de 2022 | % Participación |  |  |  | Euros |  | Miles de euros
| Directa | Indirecta | Total |  | Nº acciones |  | Valor nominal |  | Capital | Prima de emisión | Reservas | Resultados | VNC participación del banco | Precio de adquisición | Precio de adquisición corregido
DB Cartera de Inmuebles 1, S.A.U. | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 28.204 |  | 100,00 |  | 2.820 | 28.095 | (22.868) | 451 | 8.498 | 30.916 | 8.491
Deutsche Wealth Management (Spain) S.G.I.I.C., S.A. | 99.99% | 0,01% | 100% |  | 189.999 |  | 16,00 |  | 3.040 | --- | 1.084 | 320 | 4.444 | 3.064 | 3.064
DB O.S. Interactivos, S.L.U. | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 149.120 |  | 6,01 |  | 896 | --- | --- | --- | 896 | 896 | 896
IVAF I Manager | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 125 |  | 26,81 |  | 13 | --- | 36 | --- | 49 | 335 | ---
MEF I Manager | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 125 |  | 10,53 |  | 13 | --- | 268 | 10 | 291 | 132 | 132
Tech Venture Growth S.C.R., S.A. | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 600.000 |  | 1,00 |  | 600 | --- | --- | (11) | 589 | 600 | 600
Tech Venture Growth Portfolio, F.C.R. | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 165.000 |  | 1,00 |  | 165 | --- | --- | (19) | 146 | 165 | 165
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 13.348

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2021 es como
sigue:

31 de diciembre de 2021 | % Participación |  |  |  | Euros |  | Miles de euros
| Directa | Indirecta | Total |  | Nº acciones |  | Valor nominal |  | Capital | Prima de emisión | Reservas | Resultados | VNC participación del banco | Precio de adquisición | Precio de adquisición corregido
DB Cartera de Inmuebles 1, S.A.U. | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 28.204 |  | 100,00 |  | 2.820 | 28.095 | (25.097) | 2.228 | 5.818 | 30.916 | 8.046
Deutsche Wealth Management (Spain) S.G.I.I.C., S.A. | 99,99% | 0,01% | 100% |  | 189.999 |  | 16,00 |  | 3.040 | --- | 373 | 711 | 3.413 | 3.064 | 3.064
DB O.S. Interactivos, AIE | 99,25% | 0,75% | 100% |  | 148.000 |  | 6,01 |  | 889 | --- | --- | --- | 889 | 889 | 889
IVAF I Manager | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 125 |  | 26,81 |  | 13 | --- | 44 | (8) | 49 | 335 | ---
MEF I Manager | 100,00% | 0,00% | 100% |  | 125 |  | 10,53 |  | 13 | --- | 227 | 41 | 4 | 132 | 132
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Total | 12.132

El detalle de las sociedades del Grupo no consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2022 es como
sigue:

31 de diciembre de 2022 | % Participación |  |  |  | Euros |  | Miles de euros
| Directa | Indirecta | Total |  | Nº acciones |  | Valor nominal |  | Capital | Prima de emisión | Reservas | Resultados | VNC participación del banco | Precio de adquisición | Precio de adquisición corregido
Deutsche Zurich Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, SA | 50,00% | 0,00% | 50% |  | 366.667 |  | 3,91 |  | 1.433 | --- | 702 | 205 | 2.340 | 1.433 | 1.433

El detalle de las sociedades del Grupo integrados por el método de la participación al 31 de diciembre de 2021 es
como sigue:
DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
166

31 de diciembre de 2021 | % Participación |  |  |  | Euros |  | Miles de euros
| Directa | Indirecta | Total |  | Nº acciones |  | Valor nominal |  | Capital | Prima de emisión | Reservas | Resultados | VNC participación del banco | Precio de adquisición | Precio de adquisición corregido
Deutsche Zurich Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, SA | 50,00% | 0,00% | 50% |  | 366.667 |  | 3,91 |  | 1.433 | --- | 648 | 327 | 3.101 | 1.433 | 1.433

DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
167
Anexo VII. Relación de los Servicios Centrales y Sociedades dependientes más significativas

Servicios Centrales
DEUTSCHE BANK, S.A.E.U.
Madrid
Paseo de la Castellana, 18
28046 Madrid
Teléfono: 91 335 58 00
Barcelona
Ronda de General Mitre, 72 – 74
08017 Barcelona
Teléfono: 93 367 30 01
Sociedades dependientes
DEUTSCHE WEALTH MANAGEMENT, SGIIC,S.A. (Spain), Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.
Paseo de la Castellana, 18
28046 Madrid
Teléfono: 91335 5800
DB CARTERA DE INMUEBLES 1, S.A.U.
Paseo de la Castellana, 18
28046 Madrid
Teléfono: 91 769 17 38
DEUTSCHE ZURICH PENSIONES, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.
Paseo de la Castellana 81, Planta 22
28046 Madrid
Teléfono: 93 367 37 80
DB OPERACIONES Y SERVICIOS INTERACTIVOS, S.L.U.
Paseo de la Castellana, 18
28046 Madrid
Teléfono: 93 367 28 99
IVAF I MANAGER S.à.r.l.
3, rue Gabriel Lippmann
L-5365, Munsbach, Luxembourg
MEF I MANAGER S.à.r.l.
3, rue Gabriel Lippmann
L-5365, Munsbach, Luxembourg

Este anexo forma parte integrante de la nota 1 de la memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2022.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
168
Anexo VIII. Mapa y listado de la red de oficinas de Deutsche Bank

Provincia | Sucursales ¹ | Centros de Banca Privada ¹ | Centros de Negocios ¹ | Centros Wealth Management ¹
Cataluña | 30 | 5 | 7 | 1
Madrid | 30 | 5 | 4 | 1
Valencia | 16 | 2 | 4 | 1
Andalucía | 14 | 2 | 5 | 1
Baleares | 6 | 1 | 1 | 0
Castilla y León | 6 | 1 | 1 | 0
Canarias | 4 | 1 | 2 | 0
Aragón | 1 | 0 | 1 | 1
Galicia | 5 | 1 | 2 | 0
País Vasco | 3 | 1 | 2 | 0
Castilla la Mancha | 2 | 0 | 0 | 0
Asturias | 2 | 0 | 1 | 0
Murcia | 2 | 0 | 1 | 0
Extremadura | 1 | 0 | 1 | 0
La Rioja | 1 | 0 | 0 | 0
Navarra | 1 | 0 | 1 | 0
Cantabria | 1 | 0 | 0 | 0
Total | 125 | 19 | 33 | 5
¹ Las sucursales incluyen 15 Flagships y 110 oficinas de Banca Premium. Los centros de Banca Privada, los centros de Negocios y los Centros Wealth Management están integrados en las sucursales.

Este anexo forma parte de la Nota 1 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
169
Anexo IX. Composición del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo:

(i) Composición del Consejo de Administración a 31 de diciembre de 2022:
Presidente
D. Antonio Rodríguez-Pina Borges (no ejecutivo “otro externo”)
Consejero Delegado
D. Ignacio Manuel (Íñigo) Martos Blázquez (ejecutivo)
Consejeros
Dña. María González-Adalid Guerreiro (ejecutivo)
D. Frank Rueckbrodt (no ejecutivo)
Dña. Kirsten Oppenlaender (no ejecutivo)
D. Christian Nolting (no ejecutivo)
D. Jan-Philipp Gillmann (no ejecutivo)
Dña. Marie Jeanne Deverdun (no ejecutivo)*
Dña. Jasmine Fidahusain Ray (Mathews)
D. Michael Morley (no ejecutivo “otro externo”)
Dña. Miriam González-Amézqueta López (independiente)
Dña. Sonsoles Seoane García (independiente)
Secretario no consejero y secretario general
Dña. Nieves Estévez Luaña
Vicesecretario no consejero
Dña. Natalia Fuertes González

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
170
Dimisiones 2023
*Dña. Marie Jeanne Deverdun presentó su dimisión como consejera no ejecutiva el 11 de enero de 2023
Bajas 2022
D. Florencio García Ruiz causó baja como consejero ejecutivo del Consejo de Administración el 31 de marzo de
2022.
Dña. Amaya Llovet Díaz causó baja como secretaria no consejera del Consejo de Administración el 30 de junio de
2022.
Dña. Teresa Corzo Santamaría causó baja como consejera independiente del Consejo de Administración el 31 de
agosto de 2022.
D. José Manuel Mora-Figueroa Monfort causó baja como consejero ejecutivo del Consejo de Administración el 30
de septiembre de 2022.
Altas 2022
D. Antonio Rodríguez-Pina Borges causó baja como consejero ejecutivo del Consejo de Administración y fue
nombrado consejero no ejecutivo “otro externo” por el Accionista Único con efectos 1 de julio de 2022. Su cargo
como Presidente fue ratificado por el Consejo de Administración en junio 2022.
D. Ignacio Manuel (Íñigo) Martos Blázquez fue nombrado consejero ejecutivo por el Accionista Único el 19 de
enero de 2022 (inicio de sus funciones 12 de mayo de 2022) y consejero delegado por el Consejo de
Administración con efectos 1 de julio de 2022.
D. Jan-Philipp Gillmann fue nombrado consejero no ejecutivo por el Accionista Único el 19 de enero de 2022
(inicio de sus funciones 4 de febrero de 2022)
D. Michael Morley fue nombrado consejero no ejecutivo “otro externo” por el Accionista Único el 14 de junio de
2022 (inicio de sus funciones 29 de junio de 2022).
Dña. Marie Jeanne Deverdun fue nombrada consejera no ejecutiva por el Accionista Único el 14 de junio de 2022
(inicio de sus funciones 29 de junio de 2022). Se hace constar que Dña. Marie Jeanne Deverdun ha presentado su
dimisión el 11 de enero de 2023.
Dña. Sonsoles Seoane García fue nombrada consejera independiente por el Accionista Único el 14 de junio de
2022 (inicio de sus funciones 18 de agosto de 2022).
Dña. María González-Adalid Guerreiro fue nombrada consejera ejecutiva por el Accionista Único el 13 de julio de
2022 (inicio de sus funciones 1 de octubre de 2022).
Dña. Jasmine Fidahusain Ray (Mathews) fue nombrada consejera no ejecutiva por el Accionista Único el 18 de
octubre de 2022 (inicio de sus funciones 1 de diciembre de 2022)
Dña. Nieves Estévez Luaña fue nombrada secretaria no consejera por el Consejo de Administración celebrado el
14 de septiembre de 2022 (inicio de sus funciones 7 de diciembre de 2022).
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
171
Consejeros con responsabilidades en otras entidades del grupo a 31 de diciembre de 2022:

Nombre o denominación social del consejero/miembro del órgano de administración | Denominación social de la entidad del grupo | Cargo
Ignacio Manuel (Íñigo) Martos Blázquez | DB AG Sucursal España | Director General Sucursal
María González-Adalid Guerreiro | DB Cartera de Inmuebles 1, S.A.U. | Presidente del Consejo
María González-Adalid Guerreiro | DB Operaciones y Servicios Interactivos, S.L.U. | Presidente del Consejo
María González-Adalid Guerreiro | Deutsche Zurich Pensiones EGFP, S.A. | Consejera
Frank Rueckbrodt | Board DWS Investment SA Lux | Consejero (Supervisory Board)
Frank Rueckbrodt | DB Luxembourg SA | Consejero (Management Board)
Frank Rueckbrodt | DB AG Luxembourg Branch | Director Sucursal (General Manager)
Jan-Philipp Gillmann | Deutsche Bank Ltd (Moscow) | Consejo (Supervisory Board)
Jasmine Fidahusain Ray (Mathews) | Deutsche Bank Società per Azioni | Consejo (Supervisory Board)
Jasmine Fidahusain Ray (Mathews) | Deutsche CIB Centre Private Limited | Consejera

Este anexo forma parte integrante de la nota 35 de la memoria de la s cuentas anuales consolidadas d el ejercicio 2022
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Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
172
(ii) Composición del Comité Ejecutivo

Ignacio Manuel (Íñigo) Martos Blázquez | Presidente | CEO – Head of International Private Bank
María González-Adalid Guerreiro | Vicepresidente | Director General – Chief Operating Officer
Marc Daniel Cisneros | Vocal | Chief Risk Officer
Marcelino García Ramos | Vocal | Chief Financial Officer
Mariela Bickenbach | Vocal | Head Human Resources
Nieves Estévez Luaña | Vocal | Head of Legal
Javier Espurz Font | Vocal | Head Corporate Bank
Javier Rapallo Ledesma | Vocal | Head of Investment Banking Origination and Advisory Spain
Jose Garriga Johansson | Vocal | Head of Institutional Client Group Spain

Este anexo forma parte integrante de la nota 35 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022.
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Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
173
Anexo X. Informe Bancario Anual
INFORME BANCARIO ANUAL DE ACUERDO AL ARTÍCULO 89 DE LA DIRECTIVA 2013/36/UE
De conformidad con la normativa vigente se presenta la siguiente información en base consolidada a cierre del
ejercicio 2022:

| Volumen de negocio | Nº de empleados equivalentes a tiempo completo | Resultado bruto antes de impuestos | Impuestos sobre el resultado | Resultado bruto después de impuestos
España | 470.454 | 2.285 | 18.091 | (7.569) | 10.522
Luxemburgo | 44 | — | 20 | (9) | 11
Total (miles de euros) | 470.498 | 2.285 | 18.111 | (7.578) | 10.533

A efectos de la presente información se ha considerado como volumen de negocio el margen bruto que figura
informado en la cuenta de resultados pública. El resultado neto de los activos en el ejercicio 2022 ha sido del
(0.05%), mientras que el ratio de rentabilidad del capital se situó en un (0.94)%. Así mismo, se informa que no se
han recibido ayudas públicas en el ejercicio.
Esta información está disponible en las Cuentas Anuales consolidadas del grupo, junto con el resto de detalle de la
actividad de banca minorista y banca de inversión desarrollada por el Grupo Deutsche Bank en España.
La dirección del Grupo Deutsche Bank en España certifica la exactitud e integridad las Cuentas anuales
consolidadas que se presentan en esta fecha para su formulación al Consejo de Administración, haciendo constar
que en dichas Cuentas anuales consolidadas están incorporados los estados contables de todas las sociedades
participadas, tanto nacional como internacionalmente, que integran el perímetro de consolidación de acuerdo con
la normativa mercantil y contable de aplicación.
Marcelino García María González-Adalid
Director Financiero Directora General
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Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
(Continúa)
174
Informe de Gestión
1. Entorno económico
El año 2022 será recordado como el año de la agresión de Rusia a Ucrania, una agresión que se iniciaba el 25 de
febrero y que a cierre de este informe todavía persiste. La respuesta de la comunidad internacional, que establecía
desde el primer momento abultadas sanciones a Rusia, además de provisión de ayuda militar y económica a
Ucrania, no ha sido suficiente para conseguir frenar el conflicto. La guerra provocaba además un fuerte
incremento de los precios de las materias primas y alimentos, agravando las presiones inflacionistas que ya se
venían arrastrando desde finales de 2021.
La guerra en Ucrania ensombrecía la fuerte recuperación económica mundial que se había iniciado a mediados de
2021, y que pese a todo se ha mantenido durante gran parte del año 2022. El elevado ahorro acumulado durante
la pandemia favorecía ya desde inicios de año el boom de la demanda, no sólo de bienes, sino también de servicios
(el turismo se acercaba en verano a niveles pre-pandemia), y permitía además hacer frente a la fuerte subida de
los precios, manteniendo el consumo. Fuerte también ha sido la creación de empleo. En EEUU, la tasa de paro se
situaba a cierre de año en el 3,5%, lo que implica niveles de pleno empleo. En Europa, las cifras de empleo también
han sido muy favorables, con niveles de desempleo inferiores al 7% de media (por debajo del 13% en España).
El tema del año ha sido, sin duda, la inflación. Las presiones inflacionistas que comenzaban ya en la última parte
del año 2021 (como consecuencia del desajuste entre demanda y oferta) se vieron incrementadas como
consecuencia de la guerra en Ucrania y la subida de los precios de alimentos y energía. El resultado, en verano la
inflación tanto en EEUU como en la Eurozona superaba el 10% anual, niveles no vistos desde los años 70.
La respuesta de los bancos centrales a estas abultadas cifras de inflación ha sido histórica. En sólo un año, la Fed
ha subido los tipos de interés desde el 0% al 4,25%, mientras que el BCE, que empezó más tarde en su andadura
(antes del verano), ha llevado los tipos de interés (tipo depo) desde el -0,5% al 2%. El resto de bancos centrales
desarrollados (con la excepción de China y Japón) ha seguido también esta tendencia alcista. La mayor
preocupación ha estado en la traslación de la subida de alimentos y energía al resto de la economía, y
especialmente, a los salarios, dada la fortaleza del empleo.
La agresividad de los bancos centrales ha tenido su reflejo en los mercados financieros, que cierran uno de los
peores años de la historia. A cierre de año el índice S&P ha acumulado caídas superiores al 20%, el Eurostoxx 50
del 12%, y nuestro selectivo Ibex, pese a haber tenido un comportamiento relativo algo más favorable, se ha
dejado un 5,6%.
En renta fija, las pérdidas han sido históricas, para desgracia de los inversores más conservadores. La agresividad
de las subidas de tipos de interés realizadas por los bancos centrales ha provocado fuerte subidas de las
rentabilidades de los bonos. Así, la rentabilidad del Treasury americano a 2 años ha escalado del 0,39% al 4,45%,
mientras que la del Bund al mismo plazo ha subido del -0,62% al 2,50%. De hecho, los miedos a una recesión han
provocado la inversión de las curvas de tipos de interés gobierno (pendiente negativa). Y si miramos la renta fija
corporativa, las pérdidas han rondado de media, un 15%.
En cuanto a las materias primas, la guerra en Ucrania disparaba los precios, especialmente del gas en Europa, si
bien los esfuerzos de los gobiernos europeos para buscar nuevas fuentes de suministro fuera de Rusia y acumular
existencias de cara al invierno permitían que el precio del gas cerrara el año cerca de los 140 €/MVH, muy lejos de
los máximos cercanos a los 300 €/MVH del verano. En cuanto al crudo, cierra el año en torno a los 85 dólares, tras
haber tocado después del verano niveles cercanos a los 120 dólares (Brent).
2. La Entidad y su modelo de negocio
Deutsche Bank es el único banco global con todos los servicios para corporaciones, instituciones, empresas y
particulares en España. Replica con éxito el modelo del Grupo en Alemania y ofrece todos los servicios financieros
de un banco universal a través de cuatro negocios posicionados para el crecimiento. De esta manera, los clientes
se benefician de la generación de sinergias derivadas de la actividad de las diferentes áreas.
El Grupo Deutsche Bank en España cuenta con más de 130 años de historia en España, más de 2.200
profesionales, de los cuales 1.900 pertenecen a la plantilla de Deutsche Bank, S.A.E.U., que dan servicio a más de
500.000 clientes. A cierre de 2022, cuenta con 125 oficinas para clientes particulares localizadas en todas las
Comunidades Autónomas.
Las cuatro divisiones de negocio son: Corporate Bank, Investment Bank, International Private Bank (que incluye el
área de grandes patrimonios) y la gestión de activos a través de una representación de DWS.
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31 de diciembre de 2022
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175
Desde noviembre de 2014, está sujeto al marco regulatorio y la supervisión del Banco de España, la CNMV y del
Banco Central Europeo (BCE).
Cuenta con el soporte de Deutsche Bank, A.G., el principal banco de Alemania y uno de los más relevantes en
Europa.
3. Situación de la Entidad
3.1 Política de autofinanciación
Desde 2012, el Grupo en España ha llevado a cabo una política de autofinanciación basada en un modelo de
gestión de liquidez local con acceso a los instrumentos provistos por el BCE. Asimismo, Deustche Bank, S.A.E.U.
dispone de una línea de financiación interna a través de depósitos tomados con el Grupo con un límite de 8.000
millones de euros de la que al cierre del ejercicio 2021 había utilizado el 9%.
Además, en 2012 se solicitó a los accionistas de Deutsche Bank, S.A.E.U. la fijación de límites de emisión de
deuda con dos objetivos fundamentales:
1. Diversificar las fuentes de financiación hasta entonces muy concentradas en la casa matriz.
2. Aumentar las herramientas de financiación disponibles para optimizar el coste financiero de la Entidad.
Desde su aprobación el Banco ha sido activo emitiendo cédulas hipotecarias y cédulas de internacionalización,
que ha usado de distintas maneras:
•como colateral con el BCE,
•como fuente de financiación con la matriz, y
•directamente vendiendo las cédulas a inversores institucionales.
El volumen emitido, que inicialmente fue de 6 billones de euros de cédulas hipotecarias, quedando un saldo vivo a
fecha 31 diciembre 2022 de 5,8 billones de euros, de los cuales 5,3 bn. de euros se corresponden con cédulas
hipotecarias y 500 millones de euros de cédulas de internacionalización. La decisión sobre el uso de los
instrumentos se realiza de manera que se optimice el coste financiero de la Entidad.
3.2 Capital
A cierre del 2022, el Grupo mantenía una ratio de Capital Total de 12,32% una ratio de Capital de Nivel 1 de 9,73%
y una ratio de Capital de Nivel 1 ordinario de 9,73%, en comparación con el 11.45%, el 9,74% y el 9,74%
respectivamente de finales de 2021. De esta manera, las ratios de solvencia están por encima del requerimiento
mínimo regulatorio establecido por el regulador: 10,5% para la ratio de Capital Total, 8,5% para la ratio de Capital
de Nivel 1 y 7% para la ratio de Capital de Nivel 1 ordinario.
La entidad cuenta con 295 millones de euros de préstamos subordinados formalizados con la matriz: 95 millones
de euros diciembre de 2018, , 100 millones de euros en noviembre de 2021 y 100 millones de euros en diciembre
de 2022, todos a 10 años y elegibles como instrumentos de capital Tier 2, que garantizan que el Banco está en
disposición de cumplir con los requerimientos mínimos regulatorios en vigor:
•Capital Total: 10,50%
•Capital de Nivel 1 (Tier 1): 8,50%
•Capital de Nivel 1 Ordinario (Common Equity Tier 1): 7,00%
3.3 Resumen del ejercicio y hechos relevantes
El Grupo ha cerrado el ejercicio 2022 con unos resultados positivos después de impuestos de 10,5 millones de
euros (-10,2 millones de euros en 2021).
A continuación, destacamos los principales movimientos en el resultado neto:
•El margen de intereses ha tenido un incremento significativo respecto 2021 del 13,6%, parcialmente
compensado por la reducción de 11,3% en el margen de comisiones. Finalmente, el resto de ingresos
hasta alcanzar el margen bruto han disminuido en 19 millones de euros, comparado con 2021,
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DEPENDIENTES
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31 de diciembre de 2022
(Continúa)
176
debido básicamente peores resultados de la revaluación de derivados relacionados con la gestión del
balance así como por las perdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar
registradas en 2022.
•La dotación neta de provisiones por riesgo de crédito en 2022 ha sido de 63 millones de euros, con
una reducción de 11,27% respecto de la dotación de 71 millones de euros del año 2021. Este importe
incluye un impacto de aproximadamente 30 millones de euros por la implementación en Junio de
2022 de la Circular 6 / 2021, que ha supuesto el incremento de los coeficientes de provisionamiento
del método de soluciones alternativas adoptado por la Sociedad para el cálculo de las pérdidas
esperadas por riesgo de crédito. Asimismo, las provisiones por riesgo de crédito han estado
mitigadas por la existencia de las garantías otorgadas por el ICO.
•En cuanto a los gastos de administración, observamos una reducción del 8% (32,5 millones de euros),
motivado básicamente por menores gastos por servicios informáticos.
•En 2022 el tipo efectivo del impuesto sobre sociedades se ha situado en el 41,8% debido
fundamentalmente al efecto del pago del Impuesto sobre Actos Jurídicos Documentados en las
operaciones de constitución de préstamo con garantía hipotecaria (artículo 15.m de la Ley 27/2014,
de 27 de diciembre) y a gastos no deducibles de ejercicios anteriores.
3.4 Uso de instrumentos financieros por la Sociedad
En las notas 41 y 42 de las cuentas anuales se incluye un detalle de la exposición a instrumentos financieros del
Grupo, así como de las exposiciones a los riesgos y su gestión en el balance de la Sociedad.
3.5 Actividades en materia de investigación, desarrollo e innovación
El Grupo no ha realizado actividades en materia de investigación, desarrollo e innovación.
3.6 Información medioambiental
Las operaciones globales del Grupo se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente (“leyes
medioambientales”) y la seguridad y salud del trabajador (“leyes sobre seguridad laboral”). El Grupo ha adoptado
las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en su caso, del
impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto.
3.7 Adquisición de acciones propias
El Grupo no ha adquirido ni posee acciones propias durante el ejercicio 2022.
3.8 Periodo medio de pago
En el ejercicio 2022, el periodo medio de pago ha sido de 50,13 días.
4. Evolución por Áreas de Negocio
4.1 International Private Bank (IPB)
La división existe en la estructura del Grupo Deutsche Bank desde junio de 2020 como resultado de la unión de los
negocios de Private & Commercial Bank International (PCB-I) y de Wealth Management. En España, ambas
divisiones se fusionan para formar una región, IPB España, dentro de IPB International.
IPB España aspira a convertirse en el banco de los Entrepreneurs para ofrecerles un único punto de contacto
tanto en el activo como en el pasivo, así como el banco de referencia para los clientes affluent.
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Modelo de negocio
La división IPB España ofrece servicios financieros para clientes particulares, empresas y grandes patrimonios.
Además de los productos transaccionales habituales, el banco tiene una amplia experiencia y conocimiento en
productos de inversión para particulares, aporta un gran valor añadido en comercio exterior, gestión de riesgos y
tesorería en banca de empresas y los recursos de un banco global para los grandes patrimonios que requieren de
soluciones de inversión sofisticadas.
IPB ofrece dos propuestas de valor diferenciadas:
•Bank for Entrepreneurs. La finalidad es ser el banco de referencia de los Entrepreneurs en la gestión de
su patrimonio y en las necesidades financieras de las compañías de su propiedad.
•Premium Bank. El propósito es ser el banco líder para el segmento affluent en sus necesidades de ahorro,
inversión y financiación combinando eficientemente la mejor atención personal con las mejores
soluciones digitales.
Durante 2022 la división ha trabajado en el lanzamiento y consolidación de estas propuestas de valor. Los
esfuerzos de Bank for Entrepreneurs se han enfocado en la contratación de hasta 50 profesionales procedentes
de las principales entidades de bancas privadas que operan en España. Por otra parte, en Premium Bank el foco
ha estado en la creación de un nuevo modelo de Flagship. Esto es, oficinas de un mayor tamaño (>1.000m2) que
integran empleados de todos los segmentos para facilitar su colaboración y servicio a clientes. Este nuevo modelo
de oficina se ubica en lugares emblemáticos de las más importantes capitales de provincia y da servicio en un
único lugar tanto a clientes privados, como a empresas, teniendo un espacio diferenciado el área de Wealth
Management.
Algunas cifras destacadas:
•Presente en casi todas las provincias de España con 125 oficinas, de las cuales 10 son oficinas flagship, 5
centros de Wealth Management, 33 centros de negocios, 19 centros de inversión y la oficina digital.
•Ofrece servicio a más de 26.000 empresas, de las que más de 7.500 son PYMES con negocio
internacional, segmento en el que contamos con una cuota de mercado de cerca del 20%.
•La mejor oferta de fondos de inversión: arquitectura abierta guiada con más de 2.500 fondos de 80
gestoras para todos sus clientes.
•Primer banco en calidad de servicio en España, según el estudio EQUOS de 2022 por undécima vez
desde 2004.
Evolución 2022
A pesar de la incertidumbre presente en los mercados, marcada principalmente por la elevada inflación y la guerra
de Ucrania, la división de IPB España alcanzó sus objetivos de ingresos, impulsados principalmente por las
entradas netas de AuM registradas a lo largo de 2022.
Perspectivas 2023
IPB Spain espera conseguir sus objetivos de ingresos previstos para el 2023 a pesar del difícil entorno
macroeconómico que se plantea.
2023 supondrá la consolidación de las dos propuestas de valor de la división: Bank for Entrepreneurs y Premium
Bank. Desde Bank for Entrepreneurs se seguirá contribuyendo en la búsqueda de sinergias entre los diferentes
negocios mientras que Premium Bank se enfocará en la consolidación del modelo de oficinas flagship y en el
desarrollo de soluciones digitales dirigidas a las necesidades de los clientes affluent.
El modelo de relación con el cliente seguirá fundamentado en una atención personalizada, todos los clientes
tienen gestor personal, ya bien sea en centro físico o de manera remota. La tipología de gestor para cada
segmento se adapta a la complejidad y necesidades de cada cliente, lo que permite mejorar en eficiencia y en
experiencia de cliente.
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De esta manera, IPB Spain seguirá ofreciendo a nuestros clientes:
•Excelente servicio a través de un robusto proceso de asesoramiento con asesores específicos para los
segmentos affluent, banca privada y wealth management
•Soluciones de inversión innovadoras y únicas en el mercado asegurando la mejor oferta a los clientes.
•Acceso a la oferta líder internacional en productos de banca de empresas beneficiándose de las
divisiones de Corporate Bank, Investment Bank y la red internacional de Deutsche Bank.
•Seguridad, como seña de identidad de nuestra marca.
•Trabajar con uno de los bancos líderes de Europa, otorgando exclusividad, confianza y una planificación
sostenible.
•Asesoramiento totalmente personalizad, de calidad y adaptado a las necesidades y expectativas del
cliente.
4.2 Corporate Bank (CB)
Modelo de negocio
La división de Corporate Bank tiene como objetivo ser el banco de referencia de los departamentos de Tesorería y
Finanzas de Instituciones Corporativas y Financieras. Nuestro objetivo es ofrecer soluciones totalmente
integradas y eficaces para nuestros clientes. Para seguir siendo el primer banco internacional en España para
nuestros clientes corporativos y el único banco con una oferta de productos universal, continuamos aprovechando
al máximo nuestras oportunidades de venta cruzada no solo con nuestras propias áreas de producto (Cash
Management, FX y Trade Finance) sino también a través de la colaboración con las divisiones de Investment Bank
(IB) y de IPB (International Private Bank).
Organizativamente estamos estructurados en dos áreas principales: Corporate Treasury Services (ofrece servicio a
alrededor de 100 grupos internacionales nacionales, y a unos 625 grupos de filiales de clientes de Deutsche Bank
en el extranjero) e Institutional Client Services (ofrece servicio a instituciones financieras, inversores y emisores).
Nuestro negocio a través de las distintas áreas (Cash Management, Trade Finance, Securities Services y Risk
Management Solutions) ofrece la gama completa de productos y servicios, incluidos pagos nacionales e
internacionales, gestión de riesgos y financiación del comercio internacional, soluciones de tipo de cambio y tipo
de interés, así como servicios de fideicomiso, agencia, depósito, custodia y servicios relacionados.
Evolución 2022
Nuestro negocio continúa proporcionando un flujo de ingresos sólido y estable a nuestra organización. Hemos
conseguido incrementar los ingresos un 12% (vs 2021) y reducir nuestros costes en un 10% (YoY) lo que nos ha
llevado a obtener un CIR (Cost Income Ratio) del 70%, y posicionarnos de nuevo como uno de los grandes
contribuidores a nivel IbIT para Deutsche Bank España. La consecución de dichos resultados ha sido gracias a
una serie de factores, tales como; un crecimiento orgánico, obtención de volúmenes récord por Trade Finance en
sus distintos productos (Avales, Confirming, Factoring), un incremento de negocio generado por el departamento
de RMS FX, y una mayor rentabilidad derivada de la gestión realizada por Cash Management, donde han sabido
optimizar la generación de ingresos gracias a la iniciativa de €-charging (en la primera parte del año) y a la subida
de los tipos de interés (segunda parte del año). Nuestra estrategia de gestión del balance se mantiene y seguimos
evaluando constantemente cómo administrar mejor la utilización de nuestro balance para proporcionar el mejor
rendimiento para la franquicia.
Perspectivas 2023
Para el año 2023 seguimos teniendo perspectivas de crecimiento en todas las áreas a través de la implementación
de distintas estrategias que nos permitirán ayudar a la consecución de los objetivos financieros establecidos para
nuestra división.
Durante el 2023, seguiremos optimizando la utilización de las líneas de nuestros clientes; influenciando la
estrategia de Tesorería de nuestros clientes; desarrollando las oportunidades de venta cruzada; consolidando
nuestro crecimiento en productos de FX; desarrollando nuevas estrategias para crecer el negocio de Trade
Finance (e.g. soluciones para Factoring); explorando nuevas vías de negocio para seguir incrementando la cuota
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de mercado en nuestras grandes empresas y determinadas empresas subsidiarias; así como estabilizando y
mejorando los procesos operativos de Trade Finance para reducir la complejidad y el riesgo.
4.3 Investment Bank
Markets
El área de Markets lleva a cabo actividades de originación, ventas, operaciones de deuda, renta variable, divisas,
derivados y productos de mercado monetario. Cuenta con un equipo de profesionales con amplia experiencia en
los mercados financieros.
Origination & Advisory (O&A)
Modelo de negocio
El área de Origination & Advisory (O&A) ofrece asesoramiento estratégico en una amplia gama de servicios,
incluyendo fusiones y adquisiciones, emisiones de deuda, salidas a bolsa y ampliaciones de capital.
Evolución 2022
Tras un año 2021 histórico en cuanto a la actividad de banca de inversión a nivel mundial, con volúmenes récord
de transacciones de M&A, de salidas a bolsa y de emisiones de deuda, el año 2022 ha vuelto a niveles más
normalizados, suponiendo una fuerte caída con respecto a 2021. España no ha sido diferente y el mercado,
medido por los honorarios generados por los bancos de inversión, ha caído más de un 35% respecto del año
anterior (9% si lo comparamos con 2020). Esta caída se ha repartido entre los diversos productos, pero
especialmente en ECM - Equity Capital Markets, que apenas ha tenido actividad en 2022 (-93%), en bonos sub-
investment grade – High Yield, que ha tenido un 80% menos de actividad que en 2021. Por otro lado, M&A (-26%),
como DCM – Debt Capital Markets (-34%) también han visto reducidos su nivel de actividad, aunque en menor
medida. Sólo el área de préstamos (especialmente el referido a financiaciones apalancadas – Leverage Debt) ha
tenido un nivel de actividad mayor que en 2021 (+42%). Cabe destacar, que si hacemos esta comparación con el
año 2020 (un año normalizado) los honorarios en M&A han subido +35% y en LDCM (que incluye tanto préstamos
apalancados como HY) cerca de un 60%.
Buena parte de este comportamiento se ha debido a la situación macroeconómica vivida en Europa (y en el
mundo) tras el estallido de la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Las medidas económicas impuestas por los
aliados occidentales, con EEUU y la UE a la cabeza, para limitar la capacidad de Rusia de financiar su atropello
han propiciado subidas del coste de materias primas, especialmente del petróleo y del gas, elevando
considerablemente la tasa de inflación y provocando fuertes subidas de los tipos de interés de referencia por parte
de los principales bancos centrales del mundo. Este cambio de tendencia en las políticas monetarias ultra
expansivas derivadas de la pandemia ya empezó a intuirse durante el otoño de 2021. Todo este escenario ha
provocado dudas respecto de la evolución de las grandes economías mundiales, incrementándose el riesgo de
recesión en Estados Unidos, zonas de la UE y el Reino Unido y ha disparado los niveles de volatilidad de los
mercados, tanto los de renta variable como los de High Yield. En la misma línea, tanto en M&A como en mercados
de deuda en general, el nivel de actividad durante la segunda mitad del año ha sido particularmente reducida.
Por lo que a nuestra actividad de O&A en España respecta, a pesar de que el equipo ha continuado aprovechando
las fortalezas del banco para promover todos los productos de nuestra plataforma, nos hemos visto lastrados por
la tendencia del mercado. Mientras que hemos conseguido alcanzar los objetivos en M&A, los productos que
están más directamente relacionados con los mercados se han visto afectados.
Aun así, durante el ejercicio 2022, hemos continuado liderando algunas de las transacciones de finanzas
corporativas más relevantes del mercado español.
En fusiones y adquisiciones, a modo de ejemplo, hemos asesorado a Antin Infrastructure Partners en la venta de
lyntia Networks; a Telefónica Tech en la compra de BE-terna, una compañía de servicios de IT alemana; a
Mediaset España en la Fairness Opinion de la oferta pública de adquisición presentada por Media for Europe; y a
Unicaja en la extensión de su acuerdo de banca seguros con Santalucia a la red de Liberbank. Más aún, durante
2022 se ha trabajado en crear una importante cartera de proyectos, tanto en mandatos de compra como de venta
para 2023.
En ECM, como comentado, ha habido mucha menos actividad. Es destable nuestra participación como banco
coordinador global en la ampliación de capital de eDreams ODIGEO de 75 millones de euros.
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Respecto al mercado de deuda de compañías no financieras, hemos liderado la financiación para adquisición de
compañías como Konecta (ICG) o LaLiga (CVC). Asimismo, hemos liderado emisiones de deuda para clientes
como eDreams ODIGEO, Neuraxpharm, Tendam, Cirsa, Cellnex, Santander, Sabadell, Amadeus, Iberdrola,
Telefónica, así como el Tesoro Público de España, el gobierno de Portugal y el gobierno de Azores.
Por lo que respecta a entidades financieras, hemos continuado con un buen nivel de actividad participando en
transacciones para Banco Santander, BBVA y Banco Sabadell.
Cabe resaltar que Deutsche Bank ha sido el banco extranjero líder en DCM en España en 2022 con más de 8.500
millones de euros de volumen de negocio. A ello ha contribuido principalmente que Deutsche Bank es la única
entidad que ha liderado las cuatro emisiones sindicadas por importe de 30.000 millones realizadas por el Tesoro
español en el periodo. Adicionalmente, hemos sido el banco de inversión europeo que ha encabezado operaciones
en el mercado americano para todos los emisores españoles que han hecho uso de esta opción en 2022.
Por último, en 2022 hemos continuado apoyando desde O&A a la actividad de financiación estructurada,
promoviendo transacciones con clientes relevantes de Corporate Finance como lyntia, Clikalia, Metrovacesa
Gescobro o Sacyr.
Nuestra posición en los rankings de actividad de banca de inversión en España no fue particularmente buena en
2022, ya que terminamos el año en la posición 13 y no dentro de los diez primeros puestos, que es donde el banco
debiera aspirar a estar considerando sus capacidades y compromiso con el negocio de O&A. Es importante
resaltar que algunas de las transacciones en las que participa Deutsche Bank España no están reflejadas en estas
tablas, dado que se trata de una entidad internacional con clientes involucrados de diferentes países. Además,
nuestra posición relativa no es del todo comparable a la de nuestros competidores, debido a la decisión
estratégica del banco de dejar algunos negocios como puede ser oil&gas. En este sentido, la filosofía del banco en
2022, igual que en años anteriores, ha sido la de promover prioritariamente negocios rentables y por tanto
sostenibles, sin menospreciar los rankings de actividad, pero sin priorizarlos. En concreto, 2022, al haber sido un
año de muy poca actividad en bonos High Yield, un área en la que Deutsche Bank es particularmente fuerte, ha
sido un año relativamente peor para nuestras aspiraciones a situarnos en una posición razonable en los rankings.
Por otro lado, nuestra actividad en préstamos apalancados, también se ha reducido este año.
Perspectivas 2023
Tras un año 2022 lleno de incertidumbre, principalmente por la reversión en las políticas monetarias, la invasión de
Ucrania y la crisis energética e inflacionaria que han generado dudas respecto de la evolución económica de las
principales economías del planeta, 2023 se presenta como un año de transición y estabilización de los mercados y
asentamientos / normalización de la nueva situación macroeconómica, siempre y cuando las diferentes tensiones
geopolíticas que acechan el mundo lo permitan.
En este comienzo de año, las tensiones inflacionistas se empiezan a moderar, los mercados de deuda investment
grade han comenzado particularmente fuertes y los mercados de equity se están recuperando de las fuertes
caídas sufridas durante los primeros tres trimestres del 2022. Adicionalmente, se empieza a apreciar un
incremento del apetito de los inversores por los mercados de deuda High Yield, que debería fomentar la vuelta del
aseguramiento de financiación para adquisiciones, algo que lleva sin producirse desde el final de la primera mitad
del año pasado.
En M&A, el año ha comenzado lento, dado que este producto suele ir por detrás de aquellos relacionados con los
mercados, si bien continúa habiendo sectores específicos con un nivel interesante de actividad, como el de las
energías renovables, donde hay un número importante de activos en venta, así como en otros sectores como el de
gestión medioambiental e infraestructura de telecomunicaciones.
En este entorno, afrontamos el ejercicio 2023 con optimismo, pero con cierta cautela. El equipo se encuentra
trabajando en cerrar las transacciones, tanto de venta como de compra, en las que estamos involucrados.
5. Principales retos y perspectivas futuras
Entorno
La desaceleración que hemos empezado a ver en los indicadores económicos en los últimos meses de 2022
debería acelerarse a lo largo de 2023 si bien los primeros indicadores disponibles de este nuevo año muestran una
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fortaleza mayor de lo esperado, lo que hace que se apunte a tan sólo una suave recesión mundial. La rebaja en los
precios de la energía, la reapertura de China y los continuos estímulos fiscales están permitiendo compensar los
efectos económicos negativos de las subidas acumuladas de los tipos de interés.
No obstante, el escenario sigue siendo extraordinariamente incierto. Los bancos centrales siguen muy pendientes
de la evolución de los precios, con nuevas subidas de tipos previstas durante la primera parte del año. En el caso
de la Fed, se espera que eleve los tipos oficiales al menos hasta el 5%, mientras que el BCE podría alcanzar el 3%
(tipo depo), a la vez que el impulso fiscal podría mantenerse en torno al 2% de media para la Eurozona.
Clave para un escenario económico mundial más favorable es la evolución de la economía china. A diferencia de
EEUU y Europa, donde se esperan tasas de crecimiento más bajas en 2023 frente a 2022, la continua retirada de
las restricciones por Covid, las medidas de apoyo monetario y fiscal y la prudencia en la reestructuración del
sector inmobiliario permitirían a la economía china acelerar su crecimiento paulatinamente, hasta cerrar el año
2023 con un crecimiento medio superior al 5% tras un 3% en 2022. La recuperación china favorecerá también una
recuperación del crecimiento de la zona asiática.
La energía podría seguir siendo un gran motor de la inflación. El leve descenso reciente de los precios del petróleo
podría ir seguido de una nueva subida este año, debido a factores del lado de la demanda, como la aceleración
prevista de la economía china, y del lado de la oferta, como los recortes de la producción decididos por la OPEP+ y
la baja capacidad de producción de las petroleras debido a inversiones insuficientes en los últimos años. Los
esfuerzos de la Unión Europea y EEUU para excluir el petróleo ruso del mercado se sumarán a las presiones. Tras
más de un año de conflicto en Ucrania, la evolución del gas sigue siendo un factor clave para Europa. Si bien los
precios del gas han disminuido últimamente, siguen bien por encima de sus niveles de antes de la guerra entre
Rusia y Ucrania. El consumo de gas durante lo que queda de invierno, así como un llenado temprano de las
instalaciones de almacenamiento para el invierno de 2023/2024, serán factores importantes.
Regulatorios
Durante 2022, el Banco de España ha publicado las siguientes Circulares:
•Circular 1/2022, de 24 de enero, del Banco de España, a los establecimientos financieros de crédito,
sobre liquidez, normas prudenciales y obligaciones de información, y que modifica la Circular 1/2009, de
18 de diciembre, a entidades de crédito y otras supervisadas, en relación con la información sobre la
estructura de capital y cuotas participativas de las entidades de crédito, y sobre sus oficinas, así como
sobre los altos cargos de las entidades supervisadas, y la Circular 3/2019, de 22 de octubre, por la que se
ejerce la facultad conferida por el Reglamento (UE) 575/2013 de definir el umbral de significatividad de
las obligaciones crediticias vencidas. (BOE de 3 de febrero de 2022). La entrada en vigor de esta circular
ha tenido lugar en 2022.
•Circular 2/2022, de 15 de marzo, del Banco de España, sobre normas para el envío al Banco de España
de estadísticas de pagos por parte de proveedores de servicios de pago y operadores de sistemas de
pago. (BOE de 18 de marzo de 2022). La entrada en vigor de esta circular ha tenido lugar en 2022.
•Circular 3/2022, de 30 de marzo, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 2/2016, de 2
de febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del
ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013; la Circular
2/2014, de 31 de enero, a las entidades de crédito, sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias
contenidas en el Reglamento (UE) n.º 575/2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de
2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el
que se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012; y la Circular 5/2012, de 27 de junio, a entidades de
crédito y proveedores de servicios de pago, sobre transparencia de los servicios bancarios y
responsabilidad en la concesión de préstamos. (BOE de 6 de abril de 2022). La entrada en vigor de esta
circular ha tenido lugar en 2022.
Digitalización
Los canales digitales continúan tomando más relevancia, debido a que permiten una distribución más eficiente de
productos y asimismo una oportunidad de mejorar la experiencia con el cliente, y su adopción continua en línea
ascendente. Igualmente, la digitalización crea una oportunidad de simplificación y automatización de tareas y
procesos, en beneficio de la eficiencia y mejora de la experiencia de cliente. Dicho aumento en la importancia de
los canales digitales está conllevando un aumento de inversión en tecnología. De igual modo, es necesario
considerar las posibles consecuencias: (i) la aparición de las llamadas “fintech”, que están intermediando entre la
producción y distribución de servicios financieros; y (ii) la amenaza de la irrupción de las grandes compañías
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tecnológicas en el sector. Estas amenazas requieren reforzar nuestra posición en canales digitales de cara a
asegurar la relevancia con el cliente.
Riesgos
Revisión analítica de los riesgos en 2022 y expectativas 2023
En la nota 40 de la memoria de estas cuentas anuales se describe la política de riesgos del Grupo, así como la
gestión de riesgos durante el ejercicio 2022. Adicionalmente a lo expuesto en dicha nota, a continuación, se
analizan los principales riesgos a los que se ha enfrentado el Grupo en 2022, así como las perspectivas para 2023.
A pesar del entorno geopolítico a causa del conflicto de Rusia-Ucrania, la economía española ha respondido
positivamente, habiendo crecido un 5,5% en 2022 (vs. 5% en 2021).
Durante el 2022, el Grupo ha continuado haciendo hincapié en la gestión de la cartera crediticia para mitigar un
potencial deterioro, como consecuencia del entorno, tanto geopolítico como macroeconómico (la crisis energética,
así como con las altas tasas de inflación y la subida de los tipos de interés).
Como parte de las medidas para paliar la crisis energética derivada del conflicto bélico, en 2022, el Gobierno
aprobó una línea del Instituto de Crédito Oficial E.P.E. (“ICO”), conocida como ICO Ucrania, bajo la cual el Grupo
ha otorgado estas facilidades garantizadas a empresas afectadas. Por otra parte, el Grupo se ha adherido al
Código de Buenas Prácticas para aliviar el impacto de la subida de los tipos de interés en los deudores
hipotecarios (Real Decreto 19 / 2022).
Desde el punto de vista de riesgo de crédito, la tasa de créditos dudosos, calculada para el segmento de otros
sectores residentes (comparable a la publicada por Banco de España para el conjunto del sector), se ha situado en
el 4,83% a cierre de 2022 (vs. 3,54% del conjunto del sector). La tasa de créditos dudosos del sector ha bajado
significativamente en el ejercicio, como consecuencia de importantes ventas de cartera que se han llevado a cabo
principalmente en el segundo trimestre del año, mientras que el crédito dudoso del Grupo se ha mantenido
relativamente estable desde el 4,78% a diciembre 2021, principalmente debido a la reclasificación de créditos a
dudoso no moroso como consecuencia de la revisión continua y pormenorizada de los equipos de análisis
crediticio y seguimiento. El ratio de cobertura (44%) se ha reducido ligeramente respecto del año 2021 (46%)
debido principalmente a la mitigación en el cálculo de provisiones de las garantías otorgadas por el ICO.
En 2022, el volumen total del portfolio de “Otros Sectores Residentes” se ha incrementado, principalmente por el
portfolio de PYMEs (como consecuencia de las facilidades otorgadas con garantías del Instituto de Crédito Oficial
E.P.E. (ICO)), así como también por el incremento del portfolio de Wealth Management, dentro de la estrategia
crediticia de “Bank for Entrepreneurs” (B4E). Por otro lado, el volumen dudoso también se ha incrementado
(aunque en menor proporción que el volumen total), como consecuencia de los volúmenes reclasificados a dudoso
por razón distinta de la morosidad, como resultado de la identificación de clientes / operaciones con dificultades
financieras durante las revisiones continuas de la cartera crediticia, perteneciente a los sectores potencialmente
más vulnerables al entorno macroeconómico, que efectúan los equipos de análisis y seguimiento crediticio.
Respecto de las provisiones por riesgo de crédito, se han dotado € 63m en 2022 (vs. € 71m dotados en 2021).
Este importe incluye un impacto de aproximadamente € 30m por la implementación de la Circular 6 / 2021 en
Junio de 2022, que ha supuesto el incremento de los coeficientes de provisionamiento del método de soluciones
alternativas adoptado por la Sociedad para el cálculo de las pérdidas esperadas por riesgo de crédito. Asimismo,
las provisiones por riesgo de crédito han estado mitigadas por la existencia de las garantías otorgadas por el
ICO.Es importante destacar que a partir de los resultados del ejercicio de contraste de las provisiones por riesgo
de crédito del grupo con modelos internos de pérdidas esperadas por riesgo de crédito, al no haber diferencias
significativas, no ha sido necesario ajustar los modelos de cálculo de pérdidas por riesgo de crédito.
Dentro del riesgo de liquidez, cabe destacar que a pesar de las dificultades del entorno el Grupo ha contado con
una sólida posición de liquidez durante el conjunto del año, manteniendo los principales ratios de liquidez muy por
encima de los requerimientos mínimos.
Adicionalmente, cabe destacar que el Grupo posee unas fuentes de financiación diversificadas, entre las que se
encuentran: i) depósitos de clientes, ii) financiación mayorista, iii) capital social, iv) bancos centrales (programas
TLTRO) y (v) financiación intragrupo. Dichas fuentes de financiación no se han visto negativamente afectadas por
la crisis de COVID-19 durante 2021, registrando incluso un incremento del volumen total de depósitos en el
conjunto del año, principalmente focalizado en los clientes minoristas. 2021 ha cerrado con un volumen de
depósitos de € 10.2bn, +€ 0.2bn de incremento respecto al ejercicio anterior (€ 10.0bn en 2020).
Desde el punto de vista de riesgos no financieros, durante 2022, el riesgo operacional (principal riesgo no
financiero) se ha monitorizado de una forma diligente, sustentado por controles que permiten mitigar los riesgos
asociados, y por tanto, han permitido, mantener una perdidas operacionales limitadas dentro del apetito de riesgo
establecido.
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El año 2022, como se ha mencionado anteriormente, se ha cerrado con un crecimiento de la economía española
del 5,5%, habiéndose desacelerado el crecimiento de la demanda interna y el gasto del consumidor, con un
desempeño positivo del sector externo. Para 2023, se prevé que esta cifra sea significativamente inferior, pero
aun positiva, en torno al 0,8%, sin embargo se considera que tanto los hogares como las empresas están mejor
preparadas para enfrentar un entorno más volátil. No hay grandes desequilibrios en los sectores económicos.
No obstante, estamos en un contexto de incertidumbre mundial, lo cual puede potencialmente afectar a la calidad
de la cartera crediticia del Grupo:
•Uno de los principales riesgos es la inflación. En enero de 2023 se han registrado cifras elevadas de
inflación. El IPC subyacente registrado fue del 7,7%, interanual, superior a lo esperado, después de los
cambios en los componentes del IPC, y del fin de los subsidios a los precios de la energía. Aunque parece
que la inflación alcanzará su punto máximo en el segundo trimestre de 2023, los riesgos permanecerán al
alza.
•Esta situación supone también que el gasto de los hogares se verá afectado por la subida de precios, así
como el aumento de la incertidumbre, la ralentización del empleo y el aumento de los tipos de interés.
•Asimismo, la desaceleración del crecimiento de la Eurozona, aunque menor que el inicialmente esperado,
junto con el agotamiento de la recuperación del turismo harán que la contribución al crecimiento de la
demanda exterior sea probablemente negativa en 2023+.
•Por último, también podría impactar en la calidad crediticia de los clientes del Grupo el inicio del repago
de las medidas gubernamentales implementadas para mitigar tanto el impacto que ha ocasionado la
pandemia, como las destinadas al apoyo a los afectados por las consecuencias que ha acarreado el
conflicto de Rusia-Ucrania.
6. Sistemas de control y gestión de riesgos
A continuación se describen los sistemas de control y gestión de riesgos de Deutsche Bank, S.A.E.U., entidad
cabecera del Grupo Deutsche Bank en España.
6.1. Sistema de Gestión de Riesgos de la Entidad
La gestión de riesgos sigue un enfoque integral, independiente y continuo, apoyado en los siguientes principios:
i.Asunción de riesgos dentro de un apetito definido.
ii.Perfil de financiación estable y niveles de liquidez estratégicos.
iii.Evitar concentraciones indebidas considerando múltiples dimensiones (contrapartida, región, industria,
producto o línea de negocio).
iv.Optimización del binomio rentabilidad-riesgo y asunción de responsabilidad por la toma de riesgos.
v.Asegurar que todas las actividades se apoyan en procesos y controles adecuados para minimizar el
riesgo operacional.
vi.Minimizar el impacto reputacional de nuestras actividades empresariales.
El riesgo es parte inherente de las actividades del Grupo. Por lo tanto, su gestión se considera intrínseca a los
procesos estratégicos, de negocio y de planificación de capital. Asimismo, la cultura de riesgos aplica a todos los
empleados, que son responsables de poner al Grupo y su reputación en el centro de todas las decisiones.
El marco de gestión de riesgos se apoya en la estructura de su matriz y está diseñado siguiendo el modelo
operativo de las tres líneas de defensa (3LoD). El Grupo requiere una estricta independencia entre las diferentes
líneas de defensa con el objetivo de evitar conflictos de interés, garantizar una asignación clara y completa de
responsabilidades y permitir una cobertura completa de todas las actividades de gestión de riesgos.
La gestión del riesgo de crédito, que incluye la cobertura del riesgo de contraparte y riesgo de concentración, se
basa en la experiencia del Grupo y se apoya en metodologías de cuantificación del riesgo basadas en modelos de
rating interno (“Internal Ratings Based Approach”, IRBA). Estos modelos internos, basados a su vez en
metodologías estadísticas, permiten una valoración de riesgo homogénea en la admisión de operaciones
crediticias y en la fijación de precios.
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En la admisión de operaciones, los modelos internos usados por el Grupo en España permiten la sanción
automática de gran parte de operaciones “retail”. En caso de no cumplir con los requisitos establecidos, las
operaciones se analizan siguiendo procedimientos de análisis y de sanción manual o automático. La estructura de
facultades crediticias se encuentra integrada en los sistemas internos, de forma que la sanción crediticia se pueda
realizar de forma automática o manual en base a los requisitos establecidos. Funciones como la de seguimiento y
control de riesgo de crédito se realizan dentro de la unidad de riesgos de forma periódica, asegurando el
cumplimiento de las políticas, permitiendo una rápida reacción y asegurando una gestión dinámica y proactiva del
riesgo.
El Grupo gestiona el riesgo operacional (incluyendo el riesgo legal y tecnológico, pero no el riesgo de negocio o
reputacional) en base al marco establecido por la función de gestión de riesgos no financieros (“Non-Financial
Risk Management”, NFRM), con el objetivo de que los riesgos sean adecuadamente identificados, evaluados,
mitigados, monitorizados y reportados.
La responsabilidad principal sobre la gestión del riesgo operacional recae sobre las divisiones de negocio, que
representan la primera línea de defensa. Adicionalmente, la función de gestión de riesgos no financieros de
segunda línea (NFRM), monitoriza, revisa y evalúa de manera independiente los riesgos operacionales y supervisa
la aplicación del marco de gestión.
6.2. Órganos de la entidad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de
Control y Gestión de Riesgos del Grupo
La estructura organizativa del Grupo en relación con la elaboración y ejecución del sistema de gestión de riesgos
se puede dividir en órganos de gobierno y de apoyo, cuyas principales funciones se describen a continuación:
a.Órganos de gobierno
i.Consejo de Administración
Es el órgano de administración del Grupo. Ejerce el control estratégico y la supervisión del Grupo y está
investido de amplios poderes para realizar todas aquellas operaciones relacionadas con el objeto social y
tiene las facultades de representación y administración que se establecen en la ley, en los Estatutos
Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración.
Sus funciones relacionadas con la gestión de los riesgos son las siguientes:
–Revisar y aprobar anualmente las políticas y procedimientos de identificación, medición del riesgo
y monitorización.
–Gestionar el riesgo de negocio, mediante discusiones estratégicas y ejercicios de planificación.
–Revisar anualmente el Informe de Autoevaluación del Capital (ICAAP), constituyendo el último
nivel de control para asegurar la adecuada relación entre el perfil de riesgos del Grupo y los
recursos propios.
–Revisión y aprobación del Informe de Gestión de Riesgo elaborado por la función de riesgos.
ii.Comité Ejecutivo (“Executive Council”)
Sus funciones consisten en servir de órgano de supervisión de las actividades desarrolladas por el Grupo
en España, sirviendo de plataforma para el escalado de aquellas materias que así lo exijan y asegurando
que las estrategias, proyectos e iniciativas globales de las distintas divisiones y funciones de infraestructura
son implementadas de forma consistente con los requerimientos locales.
iii.Comisión de Riesgos y Comisión de Auditoría
Las funciones de la Comisión de Auditoría son, entre otras, las siguientes:
–Proponer al Consejo de Administración, para que a su vez lo someta a la decisión del Accionista
Único el nombramiento de los auditores de cuentas externos.
–Ser informado por la dirección financiera y tomar conocimiento del proceso de información
financiera y sistemas de control interno.
–Reunirse periódicamente con los auditores externos.
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–Emitir anualmente un informe en el que se exprese una opinión sobre la independencia del auditor
de cuentas.
–Supervisar los servicios de auditoría interna.
Las funciones de la Comisión de Riesgos son, entre otras, las siguientes:
–Asesorar al Consejo de Administración sobre la propensión global de riesgo del Grupo y su
estrategia en este ámbito.
–Examinar si los precios de los productos ofrecidos a los clientes tienen plenamente en cuenta el
modelo empresarial y la estrategia de riesgo.
b.Órganos de apoyo: consejos y comités que tienen encomendada la tarea de análisis, en su caso, decisión y
comunicación de riesgos.
i.Comité Operativo (“Operating Council”)
Sus funciones incluyen coordinar las funciones de infraestructura y control del Grupo en España, así como
asegurar que la implementación de estrategias globales es coherente con los requerimientos locales.
ii.Comité de Activos y Pasivos (ALCo)
Sus funciones incluyen la de gestionar el capital, así como las necesidades de liquidez y de financiación,
teniendo en cuenta el perfil y el apetito de riesgo.
iii.Comité de Riesgos Empresariales (“Enterprise Risk Council”)
Presidido por el responsable de la unidad de riesgos (“Chief Risk Officer”, CRO), tiene como objetivo
reforzar los canales de comunicación y proveer una visión holística de los riesgos a los que el Grupo se
expone, incluyendo el riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional.
Adicionalmente, el Grupo cuenta con el Órgano de Control Interno (OCI) para la prevención del blanqueo de
capitales y de la financiación del terrorismo que tiene encomendada, entre otras funciones, la de analizar la
normativa en esta materia y la aprobación de políticas y procedimientos relacionados con la aceptación de
clientes. Es también el órgano que adopta la decisión de qué operativa sospechosa se comunica al supervisor en
materia de prevención de blanqueo (SEPBLAC).
6.3. Principales riesgos que pueden afectar a la consecución de los objetivos de
negocio
El Grupo está sujeto a los riesgos derivados de la actividad bancaria y financiera, como son el riesgo de crédito,
riesgo no financiero (riesgo operacional), riesgo de mercado o el riesgo de liquidez, que pueden afectar a la
consecución de los objetivos de negocio, los cuales se describen a continuación:
i.Riesgo de crédito: se deriva de todas las transacciones crediticias que dan lugar a derechos reales,
contingentes o posibles contra cualquier entidad de contrapartida, prestataria o deudora. Dentro del
riesgo de crédito se incluye también el riesgo por concentración, que es el riesgo derivado de la pérdida
potencial por una distribución inadecuada o desequilibrada de las interdependencias de los conductores
de riesgo específicos.
ii.Riesgos no financieros: incluyen como principal riesgo el operacional, que es el riesgo de incurrir en
pérdidas como consecuencia de fallos y desajustes en procesos internos, personas y sistemas, así como
por eventos externos. Adicionalmente, entre otros no financieros se incluyen: el riesgo legal, el riesgo de
tecnologías de la información, y el riesgo de modelo, que es el derivado de decisiones fundamentadas en
modelos que resulten inapropiados, incorrectos o estuvieran mal utilizados.
iii.Riesgo de mercado: surge de la incertidumbre sobre la modificación de precios y variables del mercado,
así como las correlaciones entre ellos y sus niveles de volatilidad.
iv.Riesgo de liquidez: es el riesgo derivado de la incapacidad potencial para satisfacer todas las
obligaciones de pago al vencimiento, o de sólo ser capaz de cumplir con estas obligaciones a un coste
excesivo.
Además, entre otros, el Grupo también está sujeto a los siguientes riesgos:
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i.Riesgo de negocio: focaliza en el riesgo derivado de una potencial bajada en los ingresos debido a un
posicionamiento estratégico inadecuado, fallos en la ejecución de la estrategia o respuestas inefectivas
ante desviaciones sobre los planes. Los principales factores relacionados con este riesgo incluyen
elementos internos (por ejemplo, la implementación de la estrategia del Grupo), así como cambios en las
condiciones generales del negocio, tales como el entorno de mercado, comportamiento de clientes o
progreso tecnológico. Este riesgo incluye diferentes elementos, como el riesgo estratégico, fiscal y de
refinanciación.
ii.Riesgo reputacional: es el riesgo de sufrir posibles daños a la marca y reputación del Grupo Deutsche
Bank como consecuencia de toda acción u omisión que pudieran ser consideradas inapropiadas, poco
éticas o incoherentes con respecto a los valores y creencias del Grupo Deutsche Bank. El riesgo
reputacional puede surgir de una opinión, acción u omisión y puede proceder de cualquier área del
negocio o incluso de un solo empleado.
iii.Riesgo Corporativo (“Enterprise Risk”): es el riesgo de pérdidas potenciales o consecuencias adversas de
distintos riesgos, generalmente de forma cruzada, como pudieran ser el riesgo estratégico, carencia de
capital, estar expuesto a que en la cartera haya concentraciones de alto riesgo o riesgos derivados de las
acciones de ESG, a nivel corporativo.
6.4 Nivel de tolerancia al riesgo
El Grupo desea mantener un perfil de riesgos moderado y adecuado, que propicie un balance equilibrado y una
cuenta de resultados recurrente, saneada y sostenible en el tiempo, maximizando el valor del accionista.
El Grupo cuenta con un apetito de riesgo que se basa en principios cualitativos y en métricas de riesgos que
muestran la robustez financiera a la que el Grupo aspira en relación con los niveles de capital y los requisitos de
liquidez. A su vez, se establece un sistema de control y gobernanza para proveer los mecanismos adecuados de
escalado y la correcta monitorización de la adherencia a los límites establecidos. Estos niveles de tolerancia se
calibran periódicamente y se basan en los requerimientos regulatorios y en la estrategia definida para el Grupo.
Asimismo, se establecen límites en relación con los diferentes tipos de riesgos, incluyendo el riesgo de crédito, el
riesgo no financiero (riesgo operacional), el riesgo de mercado, y el riesgo de liquidez:
i.Riesgo de crédito
La unidad de gestión de riesgos es responsable del ciclo vital completo de toda operación crediticia,
empezando por su estudio inicial y sanción, pasando por su control y seguimiento una vez concedida y
dispuesta, y finalizando en el recobro de posiciones morosas por vía contenciosa o judicial en el caso de
que fuese necesario.
Como principio general, las políticas de riesgo de crédito, la estrategia crediticia y el apetito de riesgo
establecen unas normas de actuación y restricciones, que incluyen métricas clave. Estas métricas son
revisadas periódicamente por la Comisión de Riesgos y reportadas al Consejo de Administración.
Una de estas métricas es el rating, que refleja la calidad crediticia del cliente. Es una parte esencial del
proceso de concesión de créditos y constituye la base para la decisión de créditos y fijación de precios.
Cada prestatario debe ser clasificado en función de su tipología, en base a lo cual se determina el circuito
de riesgos y sistema de rating a seguir.
Los límites de crédito se fijan en función del rating considerando las garantías reales o personales
aportadas a la operación. Dichos límites establecen las exposiciones máximas de crédito que el Grupo está
dispuesta a asumir durante períodos específicos. Los límites y los saldos dispuestos de crédito se
consolidan para todo el grupo económico del cliente, permitiendo siempre una visión integral y única de
cada cliente con riesgo de crédito. No debe haber límites de crédito sin un rating crediticio previamente
asignado.
A nivel de cartera crediticia, se pueden establecer límites de crédito para industrias, países o productos en
función del apetito del Grupo. Adicionalmente, el Grupo tiene políticas de crédito que limitan el riesgo de
concentración y velan por la diversificación de la cartera. El Grupo es consciente del valor que supone
disponer de una metodología de “scoring” avanzada para gestionar activamente los riesgos que haya
contraído. Por este motivo, trabaja constantemente en el desarrollo de los elementos necesarios que
permitan mantener la calidad de los modelos de “scoring” y cumplir con los requerimientos que Basilea
exige para estos.
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ii.Riesgo operacional
El Grupo cuenta con un marco global establecido para la gestión del riesgo operacional que permite
determinar el perfil de riesgo y establecer su apetito para el riesgo operacional definiendo niveles de
tolerancia frente al riesgo residual. Dicho marco global permite mantener un proceso integral de gestion de
riesgo operacional en el que los riesgos son i) identificados en tiempo y forma, ii) evaluados en base a su
tipología, iii) controlados y mitigados y iv) monitorizados y escalados.. De acuerdo a los estándares del
Grupo Deutsche Bank, todas las divisiones deben cumplir con las normas de control definidas para cada
tipo de riesgo.
Como medida prudencial de control y gestión de riesgo operacional, el Grupo cuenta con métricas y límites
asociados para monitorizar el riesgo operacional, tales como las pérdidas derivadas de eventos
operacionales o el número de reclamaciones de los clientes. Dichos parámetros, así como el apetito
asociado a sus riesgos, son revisados periódicamente, con el fin de mantener un marco de control acorde a
la gobernanza interna.
Asimismo, con el fin de dar seguimiento a la evolución de los principales indicadores de riesgo, se
monitorizan métricas adicionales para las diferentes tipologías de riesgos subyacentes, incluyendo, entre
otros, el riesgo de delegación de servicios, continuidad de negocio, blanqueo de capital o cumplimiento
normativo. Estos riesgos se asignan a diferentes funciones de control de segunda línea en base a la
taxonomía de riesgos no financieros del Grupo.
iii.Riesgo de mercado
Los riesgos de mercado son gestionados globalmente por la función de MRM (“Market Risk Management”)
de la matriz, como parte de la estructura de la gestión del riesgo global.
A nivel global, se desarrollan los modelos de Delta “Economic Value of Equity” (∆ EVE) y Delta “Net Interest
Income” (∆ NII), y los límites fijados son utilizados para medir y gestionar el riesgo de mercado del Grupo.
Las posiciones de riesgo de mercado son principalmente no especulativas de tipo de interés. No existen en
el Grupo otros tipos de riesgo de mercado como por ejemplo el riesgo del precio de acciones y productos.
iv.Riesgo de liquidez
La gestión de la liquidez en el Grupo está plenamente integrada en la gestión de liquidez de la matriz,
apoyada por el departamento local de tesorería.
Se establecen límites para ratios regulatorios (“Liquidy Coverage Ratio”, LCR) y ratios internos (“Net Stable
Funding Ratio”, NSFR), potenciales salidas de depósitos o niveles de financiación intragrupo, y se revisan y
ajustan según cambios en el entorno de mercado y según parámetros específicos del Grupo. Asimismo,
tesorería puede decidir reducir temporalmente los límites en el caso de situaciones de contingencia.
Se realizan periódicamente pruebas de estrés de liquidez sobre la base de una plataforma global
desarrollada por la matriz. Este estudio analiza la capacidad del Grupo de soportar eventos de estrés
predefinidos.
Asimismo, existe un plan de contingencia de liquidez que se revisa al menos una vez al año
6.5 Riesgos materializados durante el ejercicio
Uno de los principales riesgos que ha tenido que gestionar el Grupo en el año 2022, ha sido el potencial deterioro
de la cartera crediticia como consecuencia del actual entorno geopolítico y macroeconómico (el impacto de la
guerra de Rusia-Ucrania, la alta inflación, la subida de los tipos de interés, entre otros). Los equipos de análisis y
seguimiento crediticio han llevado a cabo continuas revisiones de la cartera crediticia, perteneciente a los sectores
potencialmente más vulnerables al entorno actual, con el objetivo de identificar clientes / operaciones con
dificultades financieras.
Como parte de las medidas para paliar la crisis energética derivada del conflicto bélico, en 2022, el Gobierno
aprobó una línea del Instituto de Crédito Oficial E.P.E. (“ICO”), conocida como ICO Ucrania, bajo la cual el Grupo
ha otorgado estas facilidades garantizadas a empresas afectadas. Por otra parte, la Sociedad se ha adherido al
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Código de Buenas Prácticas para aliviar el impacto de la subida de los tipos de interés en los deudores
hipotecarios (Real Decreto 19 / 2022).
Por otra parte, durante el ejercicio el Grupo también ha tenido que gestionar el incremento de Mark-to Market del
portfolio de derivados que tuvo lugar en el tercer trimestre del año como consecuencia de la depreciación del euro
frente al dólar estadounidense, con varios clientes con excesos sobre los límites autorizados para esta operativa.
Bajo el “CTS Remediation Program”, el Grupo ha llevado a cabo acciones encaminadas a la reducción de este
portfolio
Adicionalmente, el Grupo ha considerado en las provisiones de 2022, un impacto de aproximadamente € 30m por
la implementación de la circular 6 / 2021 en Junio de 2022, que ha supuesto el incremento de las coeficientes de
provisionamiento del método de soluciones alternativa adoptado por la Sociedad para el cálculo de las pérdidas
esperadas por riesgo de crédito. Asimismo, las provisiones por riesgo de crédito han estado mitigadas por la
existencia de la garantías otorgadas por el ICO. Es importante mencionar que a partir de los resultados del
ejercicio de contraste de las provisiones por riesgo de crédito del grupo con modelos internos de pérdidas
esperadas por riesgo de crédito, al no haber diferencias significativas durante el ejercicio, no ha sido necesario
ajustar los modelos de cálculo de pérdidas por riesgo crediticio.
6.6 Planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad
La gestión y el control de los diferentes tipos de riesgo inherentes a la actividad del Grupo se realizan a diversos
niveles de la organización, habiéndose establecido procedimientos específicos para concretar las
responsabilidades y funciones de las distintas áreas involucradas, así como los límites y controles definidos.
Como se ha reseñado en las secciones E1 y E2 de este informe, el Consejo de Administración es el órgano
principal de dirección, siendo el máximo responsable de la tutela y supervisión de las políticas y los sistemas y
procedimientos de control interno en relación con los riesgos.
Por su parte, la Comisión de Riesgos tiene atribuida la función de asesorar al Consejo de Administración sobre la
propensión global de riesgo del Grupo y su estrategia en este ámbito y, además, tiene encomendada, entre otras
materias, la responsabilidad de determinar, junto con el Consejo de Administración, la naturaleza, la cantidad y el
formato y frecuencia de la información sobre riesgos que deban recibir la propia comisión y el Consejo de
Administración. A estos efectos, trimestralmente, la Comisión de Riesgos y el Consejo de Administración revisan
el Informe de Gestión de Riesgos del Grupo.
El “Chief Risk Officer” supervisa los principales riesgos a los que el Grupo está expuesto, proporciona una visión
completa e integrada de éstos, lidera el desarrollo del apetito de riesgo del Grupo y actúa como mecanismo de
escalado ante el Consejo de Administración sobre los aspectos de riesgos pertinentes.
El departamento de auditoría interna del Grupo tiene encomendada la función de revisión independiente y objetiva
de la adecuación del diseño, eficacia y eficiencia del sistema de gestión de riesgos y los sistemas de control
interno y actúa como asesor independiente, proactivo y con visión de futuro al servicio de la dirección del Grupo.
La capacidad de respuesta del Grupo ante los principales riesgos puede resumirse como sigue:
i.La política de admisión de riesgo crediticio es conservadora. Los planes de negocio del Grupo se focalizan
en segmentos de clientes de riesgo bajo o moderado (incluyendo personas físicas y/o jurídicas), con un
binomio rentabilidad-riesgo adecuado. Los sistemas de control de riesgo crediticio, seguimiento y
recuperación se reforzaron de forma significativa a lo largo de los años de crisis. En los últimos años,
primero durante la pandemia, y ahora con el actual entorno sociopolítico y macroeconómico, el Grupo ha
adaptado de forma adecuada su estrategia crediticia, sistemas y procesos, manteniendo una política de
admisión del riesgo conservadora.
ii.La gestión de los riesgos operacionales se realiza a través de un marco global de gestión que permite la
identificación, evaluación, control y monitorización de los riesgos. La gestión indicada se materializa en
procesos específicos tales como: identificación de los riesgos a través de los perfiles y mapas periódicos de
riesgos no financieros, implementación de controles y evaluación de su eficacia. (“Risk and Control
Assessments” (RCA)), y procesos de lecciones aprendidas (“Lessons Learned”). En concreto, las lecciones
aprendidas se realizan para aquellos casos de pérdidas operacionales de mayor impacto, no solo a nivel
grupo, sino eventos externos relevantes a nivel industria, con el objetivo de identificar, valorar e
implementar mejoras en los procesos de control, mitigando así los riesgos asociados. En base a estas
determinaciones, se realiza una monitorización efectiva de los riesgos y su mitigación, así como la relativa
documentación y escalado.
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iii.Se mantiene una gestión activa del riesgo de mercado y de interés estructural con el objetivo de proteger el
margen financiero y el valor económico del Grupo ante variaciones de los tipos de interés.
iv.El Grupo ha reforzado su posición de liquidez mediante el acceso a financiación a largo plazo en el mercado
mayorista que complementa los depósitos de clientes. Adicionalmente, tiene la posibilidad de usar las
líneas de financiación existentes de la matriz.
7. Sistemas internos de control y gestión de riesgos en relación
con el proceso de emisión de la información financiera (SCIIF)
A continuación se describen los sistemas de internos de control y gestión en relación con el proceso de emisión de
la información financiera de Deutsche Bank, S.A.E.U., entidad cabecera del Grupo Deutsche Bank en España.
7.1. Entorno de control de la entidad
7.1.1 Órganos y funciones
De conformidad con lo previsto en el artículo 5 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo de
Administración de la Sociedad tiene entre sus competencias asumir la responsabilidad de la administración y
gestión de la Sociedad y la aprobación y vigilancia de la aplicación de sus objetivos estratégicos, su estrategia de
riesgo y su gobierno interno, así como garantizar la integridad de los sistemas de información contable y
financiera, incluidos el control financiero y operativo y el cumplimiento de la legislación aplicable.
La Comisión de Auditoría, según establece el artículo 22 del Reglamento del Consejo de Administración y el
artículo 38 de los Estatutos Sociales, tiene las siguientes competencias en relación con el Sistema de control
interno de la información financiera (“SCIIF”): (a) ser informada por la dirección financiera de la Sociedad y tomar
conocimiento del proceso de información financiera y de los sistemas de control interno de la Sociedad y (b)
supervisar los servicios de auditoría interna.
El departamento de auditoría interna tiene entre sus funciones dar apoyo a la Comisión de Auditoría en la
supervisión del Sistema de Control Interno de la Sociedad.
La Comisión de Riesgos, según establece el artículo 23 del Reglamento del Consejo de Administración y el artículo
44 de los Estatutos Sociales, se encarga de asesorar al Consejo de Administración sobre la propensión global de
riesgo de la Sociedad y su estrategia en este ámbito y asistirle en la vigilancia de la aplicación de esta estrategia,
sin perjuicio de la responsabilidad global respecto de los riesgos que seguirá siendo del Consejo de
Administración.
El responsable del área de control dentro del departamento financiero es responsable, entre otras funciones, de la
revisión del diseño y seguimiento del entorno de control interno a través de las áreas clave, incluidos los puntos de
auditoría interna y externa, gestión del riesgo operacional y el “reporting” del “Balance Sheet
Substantiation” (BSS).
7.1.2 Elementos del proceso de elaboración de la información financiera
Departamentos y/o mecanismos encargados del diseño y revisión de la estructura organizativa, de
definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas
y funciones y de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad.
El diseño de la estructura organizativa de cada área funcional y de negocio de la Sociedad está determinado por el
responsable del área funcional o área de negocio junto con su respectivo Manager Global. Cada responsable de
área controla, modifica y autoriza la actualización del organigrama.
Los organigramas de cada departamento están disponibles en la herramienta global de gestión de Recursos
Humanos (Workday). Cada área es responsable de asegurar que sus datos están debidamente actualizados.
En consecuencia, la estructura organizativa de la Sociedad siempre está actualizada y a disposición de todos los
empleados.
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El departamento de comunicación se encarga de informar internamente de los cambios más relevantes en la
organización y funcionamiento de la Sociedad y de las noticias relativas a resultados financieros periódicos
publicados por la Sociedad o su grupo y de actividades como operaciones relevantes, premios y reconocimientos,
responsabilidad corporativa, etc. a través de la intranet del Grupo Deutsche Bank.
Asimismo, la Sociedad facilita, entre otros, diferentes elementos de información financiera, destacando, entre
otros, los siguientes:
i.Cuentas Anuales e Informe de Gestión, individuales y consolidados;
ii.Estado de Información no Financiera;
En relación con las líneas de responsabilidad y autoridad, la descripción detallada de los puestos de trabajo y
responsabilidades queda recogida en el modelo global de “role framework”.
Asimismo, se han definido descripciones de tareas y funciones para los puestos relevantes en el proceso de
elaboración y “reporting” de la información financiera:
i.Chief Finance Officer Spain;
ii.Head of Accounting & Reporting Spain;
iii.Head of Control Oversight & Business Finance Spain.
Código de conducta.
El Grupo Deutsche Bank dispone de un Código de Conducta (el “Código de Conducta”), aprobado por el Consejo
de Administración de la Sociedad en octubre de 2018, que se encuentra publicado en su intranet a disposición de
todos los empleados.
Los nuevos empleados de la Sociedad reciben, el día de su incorporación, un correo electrónico del departamento
de recursos humanos con un enlace a las políticas y procedimientos más relevantes, entre los que se incluye el
Código de Conducta. La lectura de estas políticas y su aceptación es obligatoria para todos ellos.
El Código de Conducta se revisa anualmente por el Grupo Deutsche Bank en España y, en caso de ser necesario,
es actualizado siguiendo los procedimientos establecidos en la Política sobre Requisitos para Políticas y
Procedimientos.
La Sociedad participa en su revisión y traducción y comprueba que no existen discrepancias conforme a la
normativa española de aplicación. Cualquier modificación o cambio sustancial en el Código de Conducta se
presenta por parte del departamento de “Compliance” al Consejo de Administración de la Sociedad.
El Código de Conducta define los valores, las creencias y los estándares mínimos de conducta que deben guiar el
comportamiento íntegro y ético de todos los empleados y establece instrucciones sobre cómo gestionar los
riesgos y los conflictos de interés, así como la información confidencial, además de explicar cómo se pueden
detectar y prevenir los delitos financieros.
La Sociedad exige que todos los empleados conozcan, entiendan y se acojan al contenido del Código de
Conducta, respetando el espíritu del mismo. Igualmente se establece la obligación para todos los empleados de
cumplir con el resto de las políticas y procedimientos aplicables. Así, su principal finalidad es la consolidación de
una conducta empresarial de obligado cumplimiento para todos los empleados y directivos, garantizando que los
empleados se comporten de acuerdo con los más altos estándares éticos. Por otro lado, el Código de Conducta
regula, además, las relaciones de los empleados del Grupo Deutsche Bank con sus clientes y los accionistas,
constituyendo por tanto una cultura integral de cumplimiento.
Los principales valores y principios de actuación recogidos en el Código de Conducta son los siguientes:
integridad, rendimiento sostenible, centrados en el cliente, innovación, disciplina y colaboración.
El Grupo Deutsche Bank ha establecido través de su área de “Employee Compliance” el proceso anual
denominado “Global Attestation/Certificación Global” dirigido a todos sus empleados. Este proceso consiste en la
realización de una serie de certificaciones que incluyen la lectura y comprensión del Código de Conducta.
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Canal de denuncias
Los valores y creencias del Grupo Deutsche Bank, tal y como constan en su Código de Conducta, exigen que
todos los empleados se comporten siguiendo las normas de integridad más estrictas.
La Sociedad considera esencial mantener una cultura de cumplimiento normativo positiva en la que los empleados
respeten todas las políticas del Grupo Deutsche Bank, así como las leyes y la normativa aplicables en cada caso.
Por esta razón, la Sociedad facilita diversos canales para denunciar posibles irregularidades, asuntos o sospechas
relacionados con infracciones, estableciendo una regla de prohibición de represalias expresamente recogida en el
Código de Conducta, así como en la Política de Comunicación de Preocupaciones (incluida la denuncia de
irregularidades).
Conforme consta en las diferentes políticas que hacen referencia al canal de integridad (o canal de denuncias)
(entre otras, el Código de Conducta, la Política de Denuncia de Irregularidades, Raising Concerns Policy, el
Programa de Prevención de Riesgos Penales y la Handling of Concerns Raised Policy), las posibles infracciones se
pueden comunicar de una o varias de las siguientes maneras:
i.A través del superior directo o jefe de departamento y de otros representantes de la dirección (donde se
incluyen representantes de los departamentos de “anti financial crime”, “compliance”, seguridad,
recursos humanos −incluyendo, en su caso, relaciones laborales−, auditoría legal o los miembros de los
órganos de dirección de la Sociedad).
ii.Por correo electrónico, dirigido o bien a la Función Central responsable del canal de integridad (o canal de
denuncias) o bien a whistleblowing.central-function@db.com.
iii.A través de la plataforma electrónica https://www.bkms-system.net/deutschebank.
iv.A través del teléfono: 91 901 83 10
Además, como parte del Plan de Igualdad de la Sociedad, existen dos instrumentos para poder canalizar
denuncias que, en estos dos casos, no son anónimas:
i.Protocolo de prevención del acoso moral, sexual, por razón de sexo, orientación sexual o identidad de
género en el que se establece un método para la rápida solución de las reclamaciones relativas a esta
materia.
ii.Protocolo de resolución de conflictos, a través del cual se podrán plantear tratos injustos o
discriminatorios o supuestos de posiciones enconadas mediante una mediación imparcial entre las partes
implicadas que permita encontrar una solución rápida y justa para ambas.
A través del canal de integridad (o canal de denuncias) se puede informar acerca de preocupaciones o sospechas
sobre posibles incumplimientos de, por ejemplo, leyes, cualquier otra normativa, políticas o procedimientos
internos, el Código de Conducta, prácticas de contabilidad, controles internos sobre dicha contabilidad o
cuestiones de auditoría, incidencias relacionadas con la falta de integridad o comportamientos no éticos. Se puede
utilizar también para presentar denuncias relacionadas con sospechas de prevención de blanqueo de capitales o
de financiación del terrorismo.
La gestión del canal de integridad (o canal de denuncias) la lleva el departamento de “anti-financial crime” y,
además, en el informe de este departamento que se presenta ante la Comisión de Auditoría se incluyen
estadísticas relacionadas con las incidencias reportadas a través del canal de integridad (o canal de denuncias),
así como también en el informe anual que se presenta al Consejo de Administración en ejecución del Programa de
Prevención de Riesgos Penales.
El Grupo Deutsche Bank prohíbe las represalias contra un empleado que haya presentado una queja de buena fe.
En aplicación de la normativa vigente, se permiten denuncias anónimas. En cualquier caso, si el denunciante
facilita su identidad, ésta se preserva con la máxima confidencialidad mediante el procedimiento implementado al
efecto y mediante el manejo de la información reportada de forma responsable.
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Programas de formación para el personal involucrado en el SCIIF
El Grupo Deutsche Bank promueve y apoya a todos sus empleados para que inviertan en la mejora de sus
conocimientos, aptitudes y otras competencias mediante el desarrollo profesional continuo.
Asimismo, las mejores prácticas regulatorias requieren que los empleados dispongan de las habilidades y
experiencia necesarias acorde con el riesgo de la organización para que puedan afrontar de forma efectiva los
desafíos a los que el Grupo Deutsche Bank se enfrenta.
Como parte del proceso anual de gestión del desempeño del Grupo Deutsche Bank, se solicita a cada empleado
que mantenga conversaciones frecuentes de “feedback” con su responsable directo en las que aflorar
necesidades formativas y valorar las soluciones oportunas para cubrirlas. El Grupo Deutsche Bank dispone de una
amplia oferta formativa online (“digital curriculum”) disponible para todos los empleados en cualquier momento.
En el caso de que la necesidad formativa detectada no pueda cubrirse con la oferta formativa online el
responsable directo debe gestionar la citada necesidad, involucrando al departamento de recursos humanos para
que se provea la solución adecuada.
En relación con la formación específica para empleados de departamentos involucrados en la preparación y
revisión de la información financiera, el Grupo Deutsche Bank dispone de una oferta formativa global permanente
llamada “Business and Finance Learning Hub”, que consiste en un centro de recursos de aprendizaje actualizados
(cursos online, vídeos, presentaciones, sesiones “WebEx”, etc.) relativos a las siguientes temáticas: IFRS,
fiscalidad, cumplimiento normativo, etc. En concreto, el “Business and Finance Learning Hub” contiene la llamada
“financial product library” que consiste en un catálogo integral de más de 50 cursos online que representan unas
300 horas de formación. El catálogo incluye cursos relativos a aspectos como contabilidad financiera, riesgos e
instrumentos financieros.
Adicionalmente y para cumplir con las expectativas de los diferentes reguladores, el departamento de “Group
Audit” tiene que realizar 40 horas de formación al año registradas en Connect to learn. Esta formación está
definida como un objetivo de Total Performance e incluye cursos obligatorios por parte del banco, cursos internos
de Group Audit relacionados con metodología y otros tipos de cursos técnicos (conocimientos) y de habilidades.
Credit Risk Management en España realiza anualmente una serie de sesiones informativas y formativas impartidas
por expertos del Grupo Deutsche Bank. En 2022, se realizaron 24 sesiones de 30 minutos de duración cada una.
7.2. Evaluación de riesgos de la información financiera
7.2.1 Principales características del proceso de identificación de riesgos
Existencia del proceso y documentación
La Sociedad tiene implementado un procedimiento para la identificación de las áreas materiales, los procesos
relevantes y los potenciales eventos de riesgo (incluidos los riesgos de error y fraude), que pueden afectar de
forma significativa a la información financiera del Grupo Deutsche Bank en España. Este proceso se encuentra
documentado, estableciendo la frecuencia, la metodología, los tipos de riesgos, los controles realizados y la
frecuencia de los mismos, así como los responsables de su realización.
En relación con los riesgos específicos del SCIIF, la Sociedad dispone de una metodología uniforme y homogénea
para la evaluación de riesgos tanto a nivel IFRS (“International Financial Reporting Standards”) (“reporting”
consolidado del Grupo Deutsche Bank) como a nivel de GAAP (“Generally Accepted Accounting Principles”)
españoles (“reporting” local), evaluando las cuentas de balance, cuentas de pérdidas y ganancias y el “reporting”
regulatorio local. La evaluación se realiza siguiendo criterios cuantitativos y cualitativos (complejidad de las
transacciones, volumen de transacciones, errores de fraude, riesgo regulatorio, naturaleza de las cuentas, nivel de
automatización, etc.).
Durante el ejercicio 2015, la Sociedad realizó el esfuerzo de actualizar y documentar en detalle los procesos SCIIF,
los cuales siguen vigentes, identificando para cada uno de los riesgos financieros las aserciones financieras que
correspondan:
–Las transacciones, hechos y demás eventos recogidos por la información financiera efectivamente
existen y se han registrado en el momento adecuado (existencia y ocurrencia).
–La información refleja la totalidad de las transacciones, hechos y demás eventos en los que la Sociedad
es parte afectada (integridad).
–Las transacciones, hechos y demás eventos se registran y valoran de conformidad con la normativa
aplicable (valoración).
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–Las transacciones, hechos y demás eventos se clasifican, presentan y revelan en la información financiera
de acuerdo con la normativa aplicable (presentación, desglose y comparabilidad).
La información financiera refleja, a la fecha correspondiente, los derechos y obligaciones a través de los
correspondientes activos y pasivos, de conformidad con la normativa aplicable (derechos y obligaciones).
Asimismo, los procesos del SCIIF se revalúan con carácter anual.
Cobertura de los objetivos de la información financiera y actualización
La evaluación del riesgo de la información financiera que realiza la Sociedad es un proceso que permite la
identificación de los riesgos asociados a los objetivos de la información financiera (existencia y ocurrencia,
integridad, valoración, presentación, desglose y comparabilidad, y derechos y obligaciones), afectando a la
fiabilidad de la misma.
Identificación del perímetro de consolidación
El departamento financiero es el responsable de realizar la identificación y cambios en el perímetro de
consolidación.
En el ejercicio 2022 se han producido el alta de las entidades en el perímetro de consolidación
–Tech Venture Growth Portfolio, F.C.R.
–Tech Venture Growth S.C.R., S.A.
y no se ha producido ninguna baja.
La evaluación del perímetro se realiza ante situaciones de cambios normativos, cambios en las participaciones o
en las operaciones de ampliación o disolución de sociedades participadas.
En el caso de que existieran, dicho departamento evalúa y actualiza el perímetro y los porcentajes de
consolidación, considerando las estructuras complejas.
Adicionalmente, existe un comité específico a nivel global (“Group Legal Entity Council”) cuyo objetivo es velar por
el mantenimiento y desarrollo de la estructura societaria del Grupo Deutsche Bank.
Otras tipologías de riesgos que afectan a los estados financieros.
El proceso de identificación de riesgos toma en consideración el efecto de otras tipologías de riesgos (operativos,
tecnológicos, financieros, legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que éstos puedan
afectar a la información financiera de la Sociedad.
Órgano supervisor del proceso.
La Comisión de Auditoría debe ser informada por la Dirección Financiera de la Sociedad y tomar conocimiento del
proceso de información financiera y de los sistemas de control interno de la Sociedad, así como de los sistemas de
gestión de riesgos para, a su vez, informar al Consejo de Administración.
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7.3. Actividades de control
7.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y descripción del SCIIF
El SCIIF de la Sociedad está compuesto por tres líneas de defensa y cuatro niveles de control cuyo objetivo es
asegurar la calidad de la información financiera reflejada en los estados financieros.
i.Primera línea de defensa
–Primer nivel de control: está formado por los “primary owners” de las cuentas contables. Son los
responsables de certificar el saldo contable, realizar y/o verificar la ejecución de los controles diseñados
para la integridad del saldo. Los “primary owner” pertenecen mayoritariamente a las áreas de
infraestructura, principalmente de operaciones.
–Segundo nivel de control: está formado por los “secondary owners”. Son los responsables de revisar la
certificación realizada por los “primary owners”. Los “secondary owners” suelen pertenecer a la función
de “finance”.
ii.Segunda línea de defensa
–Tercer nivel de control: se corresponde con las funciones de “Group Reporting & Control”, responsable
del control interno de la información financiera en la Sociedad.
Las actividades de control que el Grupo Deutsche Bank en España realiza en relación con el proceso de
revisión y autorización de la información financiera y descripción del SCIIF son las siguientes:
a.“Balance Sheet Substantiation” (BSS): se dispone de un proceso mensual de certificación de todos
los saldos contables de balance a nivel del Grupo Deutsche Bank en España, soportado en la
herramienta “DB Integrity”.
b.Reporte de “Key Controls”: la Sociedad ha identificado y registrado un conjunto de controles
claves, que certifica periódicamente a la matriz y que los responsables de ejecutarlos deben
validar a través de la herramienta “DB Monitoring”. Dicha herramienta permite certificar la
ejecución del control.
Específicamente, la Sociedad dispone de un mapa de procesos, riesgos y controles que cubren
distintos tipos de transacciones que pueden afectar de forma material a los estados financieros. El
detalle de cada subproceso asociado a los procesos SCIIF es el siguiente:
▪Descripción de los procedimientos asociados a los subprocesos.
▪En relación con los procedimientos:
• Identificación del ejecutor y departamento responsable.
• Operatividad del procedimiento: manual, semiautomático, automático.
• Frecuencia: periodicidad de realización del procedimiento.
• Sistema: aplicaciones involucradas en el procedimiento.
▪En relación con los riesgos:
• Descripción del riesgo.
• Identificación del departamento responsable del riesgo.
▪En relación con los controles:
• Descripción del control.
• Evidencia del control.
• Frecuencia: periodicidad de ejecución del control.
• Finalidad: preventivo o detectivo.
• Operatividad del control: manual, semiautomático o automático
• Sistemas: aplicaciones involucradas en el control.
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• Identificación del departamento responsable de ejecutar control.
• Identificación del responsable de ejecutar control.
• Identificación del responsable de certificar el control.
Adicionalmente, la dirección financiera utiliza ocasionalmente, en la elaboración de los estados
financieros, juicios, estimaciones y asunciones realizadas para cuantificar el valor de determinados
elementos patrimoniales. Dichas estimaciones son elevadas al Comité de Activos y Pasivos (ALCo)
y al Comité Ejecutivo del Grupo Deutsche Bank (ExCo).
iii.Tercera línea de defensa
Como tercera línea de defensa y cuarto nivel de control, el departamento de auditoría interna da apoyo a
la Comisión de Auditoría en la labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF.
Adicionalmente, la dirección financiera utiliza, en la elaboración de los estados financieros, la revisión
específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes. Dichas estimaciones son
elevadas al Comité de Activos y Pasivos (ALCo) y al Comité Ejecutivo del Grupo Deutsche Bank (ExCo)
para su aprobación.
7.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información que soportan los
procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información
financiera.
El Grupo Deutsche Bank tiene la responsabilidad de preservar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de
los datos de los clientes y socios comerciales, así como la de sus propios datos y activos. Como consecuencia, la
seguridad de la información es un tema fundamental para Deutsche Bank y por ello invierte en la mitigación de
riesgos e implementa las medidas necesarias para garantizar la seguridad de la información y la protección de los
datos relevantes de negocio frente a las ciberamenazas en continua evolución que pueden provocar
interrupciones tecnológicas, brechas de seguridad, accesos no autorizados, pérdida y destrucción de datos,
indisponibilidad de los servicios e inaccesibilidad de los sistemas y/o datos.
La unidad de “Chief Security Office” (CSO) es la encargada de definir y actualizar la estrategia de seguridad
corporativa y el marco de políticas internas con el objetivo de salvaguardar la información relevante y su uso en los
procesos y aplicaciones de negocio.
El banco cuenta con una variedad de políticas, procedimientos, mecanismos y controles de prevención, como
sistemas de inteligencia de ciberamenazas, prevención de fuga de datos, gestión de vulnerabilidades, y
programas continuos de concienciación de los empleados. También pone un fuerte énfasis en la detección,
respaldado por un sólido proceso de respuesta a incidentes. La gestión de incidentes de seguridad cubre eventos
no deseados o inesperados de ciberseguridad que pueden afectar Deutsche Bank, sus clientes y socios
comerciales, o sus empleados.
A nivel del Grupo Deutsche Bank se estableció un sistema de seguridad de la información basado en la norma
ISO27001 que garantiza la confidencialidad, integridad y disponibilidad de datos, independientemente del
formato de estos (electrónicos, impresos u otros). Este marco abarca cualquier aspecto sobre políticas,
procedimientos, y mecanismos de control relativos a la gestión, administración y utilización de los recursos y
activos de información del Grupo Deutsche Bank por parte de los diferentes usuarios, en función de su actividad
profesional, del nivel de riesgo que conlleven y del nivel de autorización que se asigne a cada usuario.
El marco de gobernanza y los programas de ciberseguridad se actualizan regularmente para garantizar que las
políticas y estándares de seguridad estén alineados con la evolución de los requisitos comerciales, los cambios en
el panorama de amenazas cibernéticas emergentes, el marco normativo y la nueva regulación. Las políticas de
seguridad de la información y su implementación constituyen el fundamento para adecuar los controles internos
necesarios e implementar los niveles de seguridad de la información, requeridos por las áreas de negocio, y para
proporcionar la continuidad operativa.
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De esta manera, los sistemas de información están sujetos al documento Política de seguridad de la información
(por sus siglas en inglés, “ISP”). Dicho documento define los principios sobre cómo se gestiona la seguridad de la
información.
La Política de seguridad de la información contiene:
–Roles y responsabilidades en seguridad de la información: define roles en relación con la gestión de la
seguridad de la información.
–Objetivos de los controles de seguridad de la información, cuya misión es cubrir todos los riesgos
conocidos y amenazas de ciberseguridad identificadas.
El marco de la Política de seguridad de la información se complementa con las siguientes políticas y
procedimientos relevantes:
–Controles de seguridad de información: se focaliza en las obligaciones de los usuarios, cómo proteger sus
accesos y cómo actuar en caso de pérdida de dispositivos del Grupo Deutsche Bank, y en la gestión de
información con proveedores.
–Controles para la gestión de la información: define el esquema de clasificación de la información. Incluye
también el mínimo de requerimientos al gestionar cada tipo de información, desde la calificada como
pública a estrictamente confidencial.
–Controles de seguridad de información para implementadores: detalla los controles técnicos obligatorios
(alineados con ISO27001) para las aplicaciones de IT que procesan, almacenan o transmiten información
del Grupo Deutsche Bank.
–Seguridad de la información para proveedores: define los controles de seguridad a aplicar por los
proveedores que acceden y/o gestionan información relevante de Deutsche Bank. Este documento se
incluye en los acuerdos de servicios y contratos con los proveedores.
–Sistemas de comunicaciones electrónicas: definen los sistemas autorizados para comunicar con
empleados, clientes y proveedores, así como los controles de seguridad a aplicar a todos los sistemas de
comunicación soportados.
–Procedimiento “New Application Repository” (NAR): repositorio de aplicaciones, que incorpora datos de
controles para el ciclo de vida de las aplicaciones.
–Proceso de evaluación y remediación de riesgos (RACER): se aplica a todas las infraestructuras y
aplicaciones.
–Procedimiento “Application Connectivity Request” (ACR): describe el proceso y controles a realizar para
el permitir el acceso a/desde redes públicas externas como Internet.
A continuación, se detallan los procedimientos más concretos relacionados con los principales aspectos de control
interno sobre los sistemas de información, esto es, controles de seguridad de acceso a aplicaciones, seguridad en
control de cambios en aplicaciones, y controles para proporcionar continuidad operativa:
i.Seguridad de acceso
Los siguientes documentos completan este tema:
–Política de acceso de clientes: define los requisitos mínimos a aplicar para el acceso seguro de los
clientes a sus datos y para la ejecución de sus operaciones por los canales de Internet, call-center,
cajeros u oficinas.
–Controles de seguridad de la información sobre registro y monitorización, que asegura que para
todos los activos de información crítica existe un control y monitorización adecuada de eventos y de
configuración de seguridad.
–Controles de segregación de funciones: establece controles para implantar adecuadamente la
segregación de funciones y como monitorizar y gestionar los incumplimientos.
ii.Control y operación de cambios
Por la parte de control y operación de cambios y ejecución de los mismos, los procesos se definen en:
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–Política de Gestión IT: política y procedimientos para la gestión y control de aplicaciones en
producción y pruebas desde los requerimientos iniciales hasta la instalación final, incluyendo la
retirada.
–Instrucciones Operativas de Gestión del Cambio (COO): aseguran que los cambios en el entorno de
producción IT son registrados adecuadamente y han sido sometidos a aprobación, confirmando que
la evaluación de riesgo/impacto, la validación de requerimientos, la planificación, coordinación,
pruebas y ajustes post implantación han sido llevado a cabo adecuadamente.
iii.Continuidad operativa
Para garantizar la continuidad operativa, el Grupo Deutsche Bank gestiona proactivamente el riesgo de
continuidad de negocio mediante la implementación de un conjunto de políticas y procedimientos
denominado “continuidad del negocio”, de conformidad con la normativa nacional e internacional
aplicable y en línea con las mejores prácticas del sector. El objetivo de este programa es mejorar la
resistencia de la Sociedad y el resto de entidades del Grupo Deutsche Bank y planificar la gestión de
negocio en situaciones de crisis y su recuperación, incluyendo pruebas sistemáticas y planes de mejora
continua.
En este sentido, la continuidad de negocio es un proceso de gestión que impacta en la información
financiera, ya que salvaguarda los recursos empleados en la elaboración de la misma y favorece el
mantenimiento de la estabilidad en los mercados financieros y la confianza de los clientes. Cada
departamento del Grupo Deutsche Bank debe evaluar la capacidad para recuperar sus operaciones en
caso de crisis con una periodicidad mínima anual. Dicha evaluación se realiza en base a pruebas de
resistencia tomando como referencia cada uno de los siguientes escenarios:
–Imposibilidad de uso de instalaciones en la oficina habitual.
–Pérdida de las aplicaciones.
–Carencia significativa de personal.
En lo relativo a los sistemas de información, la Sociedad dispone de un proceso de recuperación en caso
de desastres técnicos (DR), sincronizado con el proceso de continuidad de negocio. El mismo se centra
específicamente en la protección y recuperación de aplicaciones, activos de información e infraestructura
tecnológica. Asimismo, la Sociedad dispone de una política de copias de seguridad y recuperación.
7.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las
actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o
valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los
estados financieros.
El grupo Deutsche Bank cuenta con una política interna en materia de gestión de riesgo de proveedores (“Política
de gestión de Riesgo de Proveedores”) que establece las bases para identificar, evaluar y gestionar los potenciales
riesgos derivados de las actividades externalizadas a terceros.
La gestión de Riesgo de Proveedores se enmarca en un proceso integral que abarca los siguientes aspectos:
–Identificación del riesgo: durante este subproceso se asegura que el riesgo asociado al servicio prestado
por un proveedor ha sido determinado por todas las funciones como parte del marco general de gestión
de terceros, aportando la información necesaria para su posterior evaluación.
–Evaluación del riesgo: en este subproceso los riesgos identificados son analizados para decidir la
clasificación y el tratamiento que se llevará a cabo sobre los mismos. El análisis detallado de los
proveedores permite evaluar la materialidad del servicio, basado en la naturaleza del mismo.
–Mitigación del riesgo: a través del establecimiento de los correspondientes controles. Los indicadores de
riesgo son mapeados a controles mantenidos por los especialistas de la tipología de riesgo especifica (ej.
seguridad de la información, continuidad de negocio etc.). Dichos controles requieren de la aportación de
documentación y evidencias necesarias para garantizar la validación de la operativa del servicio y del
proveedor bajo un entorno de control y conducta adherido al estándar de Deutsche Bank.
–Supervisión del riesgo: en este subproceso se evalúa la efectividad de los controles aplicados. Se realiza
en base a información actualizada, y verifica si se encuentra alineado con el nivel de riesgo adecuado. En
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función de la materialidad del servicio y riesgo del proveedor, los controles serán revisados con la
frecuencia necesaria para mantener una gestión de riesgo de proveedores adherida a la política interna
del grupo Deutsche Bank.
Con el objetivo de asegurar el cumplimiento del proceso de gestión de riesgos, el marco de actuación de Deutsche
Bank cuenta con una definición de roles y responsabilidades que permitan la implementación de cada una de las
etapas de la gestión de riesgo con proveedores dentro de una gobernanza internamente establecida.
En el ejercicio 2022, las actividades encomendadas a terceros con impacto en los estados financieros han estado
relacionadas, principalmente, con:
–Procesos de soporte de tecnología de la información.
–Servicio de instalaciones.
–Procesos de formalización de los créditos hipotecarios.
–Proceso de pagos/gestión de efectivo.
7.4. Información y comunicación
7.4.1 Departamento financiero
Es responsabilidad del departamento financiero definir y mantener actualizadas las políticas contables y la
resolución de dudas o conflictos derivados de la interpretación de las mismas. El departamento financiero
depende del “Chief Operating Officer” (COO) de la Sociedad y se ubica, dentro de una estructura global con
dependencia funcional, integrado en la dirección financiera de EMEA (Europa, Oriente Medio y África).
Asimismo, dicho departamento se encarga de resolver aquellos aspectos contables que no se encuentren
recogidos en los circuitos contables y presenten dudas para las diversas áreas.
La elaboración de los estados financieros se realiza en base al plan de cuentas que el Grupo Deutsche Bank en
España establece tomando como referencia el marco normativo que aplica al grupo reflejado en los criterios que
recoge la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España, actualizado en su caso por la Circular
2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España y sucesivas modificaciones. El procedimiento se informa a las
diferentes áreas y departamentos implicados. Los criterios de consolidación, incluyendo la definición del perímetro
de consolidación, se corresponden con los establecidos por las NIIF-UE.
En cuanto a los estados financieros en formato EBA (“European Banking Association”), el departamento financiero
se basa en el Reglamento (UE) nº 575/2013, en el Reglamento de Ejecución (EU) nº 680/2014, en el Reglamento
de Ejecución (EU) nº 1443/2017 y en el Reglamento de Ejecución (EU) 2018/1627 para elaborar tanto el
“reporting” financiero (FINREP) como el de recursos propios (COREP).
7.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera
En la Sociedad existen mecanismos, herramientas y aplicativos para capturar y preparar la información financiera
consolidada. Con el objetivo de asegurar la integridad, homogeneidad y el correcto funcionamiento de estos
mecanismos, se realizan conciliaciones entre contabilidad, inventarios y aplicativos, así como mecanismos de
supervisión.
Desde el departamento financiero se elaboran los estados financieros e informes requeridos por la normativa. Las
fuentes básicas para la obtención de saldos contables y otra información financiera requerida son los principales
“Enterprise Resource Planning” (ERP) y los aplicativos desarrollados por la propia Sociedad. Dicha información se
obtiene en la fecha de cierre y se concilia con contabilidad e inventarios hasta la fecha de formulación. Asimismo,
se utilizan plantillas de Excel en función de los requerimientos de contenido y formato diseñados.
A efectos de elaborar la información financiera consolidada, las operaciones se capturan de ficheros elaborados
internamente y se realizan ajustes de consolidación. Cada sociedad individual, remite a la sociedad matriz el
balance y la cuenta de resultados, así como los estados adicionales siguiendo un formato adaptado a los
requerimientos del supervisor, lo que garantiza su homogeneidad. Adicionalmente, se comprueba la integridad de
la información, validando la correcta asignación a los epígrafes correspondientes según el criterio establecido en
la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España y sus posteriores modificaciones, en particular, la
Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España. A continuación, se eliminan las operaciones intragrupo,
previamente identificadas por cada una de las sociedades. Los criterios de consolidación, incluyendo la definición
del perímetro de consolidación, se corresponden con los establecidos por las NIIF-UE. De esta manera, la
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Sociedad obtiene una información financiera consolidada a partir de la cual se generan los diferentes estados a
reportar a Banco de España. Los estados consolidados se reportan al Banco de España trimestralmente.
La captura y preparación de la información que se detalla sobre el SCIIF es centralizada por el departamento
financiero, quien a través de los distintos departamentos mantiene entrevistas con los distintos directores de los
departamentos implicados para recopilar la información que soporta y justifica la descripción del SCIIF.
Adicionalmente, la Sociedad, dentro de la estrategia iniciada por el Grupo Deutsche Bank en 2015, ha
implementado la función del “Chief Data Officer” (CDO) con el objetivo de establecer un marco estable y
consistente de control de la calidad de los datos, así como de la normalización y racionalización de la
infraestructura de información regulatoria y de gestión.
7.5 Supervisión del funcionamiento del sistema
7.5.1 Actividades de supervisión del SCIIF.
La Comisión de Auditoría de la Sociedad, que actúa según los criterios de la LOSS, y normativa de desarrollo (la
Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España) y lo establecido en el Reglamento del Consejo de
Administración en su artículo 22, y en los Estatutos en su artículo 34, tiene entre sus funciones principales, el
conocimiento de los procesos de información financiera y los sistemas de control interno de la empresa así como
realizar cualesquiera actividades relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas (por
ejemplo, reunirse periódicamente con los auditores externos de la Sociedad).
El Grupo Deutsche Bank en España dispone de un estatuto de la función de auditoría interna, que se revisa y
actualiza anualmente, en el que se definen la misión, responsabilidades, principios de actuación, entregables y
aseguramiento de la calidad.
Para el desarrollo de sus funciones, la Comisión de Auditoría se apoya en el departamento de auditoría interna,
que opera con total independencia formal y efectiva, informando a esta comisión.
El departamento de auditoría interna añade valor ofreciendo una garantía independiente y objetiva a la Comisión
de Auditoría de la Sociedad sobre la adecuación del diseño, la efectividad y la eficiencia del sistema de gestión de
riesgos y de los sistemas de control interno. El departamento de auditoría interna también actúa como asesor
independiente, proactivo y con visión de futuro de la alta dirección del Grupo Deutsche Bank en España.
El trabajo de auditoría interna de la Sociedad se realiza principalmente por los empleados de la función de
auditoría de la Sociedad, sin perjuicio de que dicha función pueda ser asistida por el personal del Grupo Deutsche
Bank, “Group Audit” (GA).
Los empleados del departamento de auditoría interna deben evitar conflictos de interés y han de cumplir con los
reglamentos del Grupo Deutsche Bank y con lo establecido por el “Group Audit” (GA), así como con los “IIA
Standards” (Estándares profesionales y éticos de Práctica Profesional de Auditoría Interna) publicados por el
“Institute of Internal Auditors”. El departamento de auditoría interna se compromete a desarrollar estos
reglamentos y metodologías en los más altos estándares, de acuerdo a los avances en materia legal, regulatoria y
científica.
El departamento de auditoría interna es responsable de mantener los registros a salvo y en estricta
confidencialidad. A estos efectos, tiene la facultad absoluta de exigir en todo momento, aquella información
requerida para el cumplimiento de estas responsabilidades. En concreto, el departamento de auditoría interna
tiene acceso sin restricciones a todas las instalaciones, empleados, información y documentación en desempeño
de sus funciones, y la autoridad para examinar cualquier actividad, sistemas de información o sociedades. Estas
facultades se extienden igualmente a aquellas actividades, sistemas de información y operaciones en general, que
hayan sido externalizadas.
El plan de auditoría, así como cualquier otra modificación importante, tal como éstas se definen en la política de
“Group Audit” (GA), se presenta al Consejo de Administración de la Sociedad. El plan de auditoría cubre las
actividades y procesos del Grupo Deutsche Bank en España en función del riesgo, independientemente de si
están externalizados o no. El ciclo de auditoría es de tres y cuatro años y no debería extenderse más de cinco años.
La Comisión de Auditoría está informada sobre el plan de auditoría del Grupo Deutsche Bank en España y de los
resultados del trabajo del departamento de auditoría interna.
De acuerdo a la metodología de auditoría interna basada en el riesgo, el departamento de auditoría interna analiza
actividades clave del negocio con visión de futuro y evalúa su impacto en el entorno de riesgo y control del Grupo
Deutsche Bank en España. Al ejecutar tareas de auditoría, el departamento de auditoría interna analiza los flujos
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de actividad y examina aquellos controles mitigadores de riesgos requeridos para cubrir el riesgo de auditoría
residual en un área concreta. El departamento de auditoría interna evalúa la importancia de los puntos de auditoría
identificados en función del nivel de riesgo (financiero, reputacional y regulatorio) y la probabilidad de que éste se
materialice y pueda impactar en la Sociedad. El seguimiento del plan de acción para corregir las debilidades
detectadas dentro de las fechas consensuadas constituye una parte fundamental del trabajo del departamento.
7.5.2 Procedimiento de discusión y comunicación a la alta dirección y al Comité de Auditoría o
administradores de la entidad de las debilidades significativas de control interno identificadas.
Como mínimo, una vez al año, el departamento de auditoría interna presenta los resultados de la ejecución del
plan de auditoría a la Comisión de Auditoría, destacando las debilidades significativas de control interno
identificadas durante los procesos de revisión y considerando su impacto en los estados financieros. La Comisión
de Auditoría invita a sus sesiones a los responsables de las áreas afectadas por las incidencias más significativas
para que puedan informar del estado de cumplimiento del plan de acción acordado con el departamento de
auditoría interna para corregir o mitigar las debilidades observadas.
Periódicamente, el auditor externo comunica a la Comisión de Auditoría las debilidades de control interno
identificadas durante el desarrollo de la auditoría.
La presidenta de la Comisión de Auditoría informa al Consejo de Administración los temas más relevantes
tratados en la comisión.
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8. ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA
COMPLEMENTARIO
8.1. INTRODUCCIÓN
Bases para la formulación del estado de información no financiera complementario.
El presente Estado de información no financiera de Deutsche Bank S.A.E.U se ha elaborado de forma
complementaria al Estado de Información no Financiera del grupo alemán Deutsche Bank al que pertenece.
De conformidad con la Ley 11/2018 de 28 de diciembre, en materia de información no financiera y diversidad, el
Consejo de Administración de Deutsche Bank S.A.E.U. formula el Estado de Información No Financiera (EINF
complementario) consolidado para el ejercicio de 2022 como parte del Informe de Gestión de Deutsche Bank
S.A.E.U. y Sociedades Dependientes, en adelante Deutsche Bank.
Las sociedades dependientes que forman parte del Grupo son:
•DB Cartera de Inmuebles 1, S.A.U
•Deutsche Wealth Management (Spain) S.G.I.I.C., S.A.
•DB O.S. Interactivo s, S.L.U.
•Deutsche Zurich Pensiones, E.G.F.P., S.A.
•IVAF I Manager
•MEF I Manager
•TECH VENTURE GROWTH, S.C.R., SA
•TECH VENTURE GROWTH PORTFOLIO, F.C.R.
Deutsche Bank S.A.E ha decidido acogerse a la dispensa recogida en el art. 49.6 del Código de Comercio por
integrar parte de su información no financiera en el EINF del Grupo Deutsche Bank radicado en Alemania al cual
pertenece. Con el fin de cumplir con las obligaciones mercantiles en materia de publicación de información no
financiera en vigor, Deutsche Bank S.A.E ha formulado el EINF complementario con información parcial, en el que
se incluye, de acuerdo con el análisis realizado por Deutsche Bank en el apartado “Tabla de contenidos requeridos
por la Ley 11/2018”, la información complementaria exigida por el artículo 49.6 del Código de Comercio en
comparación con la requerida en los artículos 19. Bis 1 y 29. Bis 1 de la directiva 2014/95/UE.
Nuestro modelo de responsabilidad corporativa centra sus acciones en las tres dimensiones de la sostenibilidad
para crear valor económico, medioambiental y social. Su objetivo es establecer la dirección de una estrategia de
negocio orientada al futuro que equilibre el éxito económico con la responsabilidad social y medioambiental, todo
en línea con las expectativas de nuestros públicos.
Buscamos promover un negocio sostenible, incrementar la transparencia y asegurar los procesos de gestión de
riesgo para conseguir que nuestro negocio provoque impactos positivos en la sociedad y el medioambiente.
Adicionalmente, tratamos de gestionar nuestra operativa de negocio de forma sostenible y fomentamos nuestras
responsabilidades como ciudadano corporativo.
Análisis de materialidad y riesgos
Este Estado de Información No Financiera complementario facilita información no financiera de acuerdo con los
requerimientos de la Ley 11/2018 en materia de información financiera y de diversidad. También se nutre
parcialmente de la información no financiera que facilita el grupo Deutsche Bank en su Non-Financial Report, que
ofrece información no financiera de acuerdo con el Código de Comercio alemán (Handelsgesetzbuch, HGB) para
Deutsche Bank AG.
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Para la publicación de los indicadores clave de resultados no financieros Deutsche Bank España ha seguido, como
marco internacional de información, la guía de la Global Reporting Initiative (en adelante, GRI), de acuerdo con la
última versión actualizada en diciembre de 2021.
Proceso de Análisis de materialidad
Este Estado de Información No Financiera complementario presenta información material no financiera para
Deutsche Bank y nuestros grupos de interés, determinada según el análisis de materialidad anual de Deutsche
Bank AG, y, sobre esa base, nuestra propia estimación para Deutsche Bank S.A.E.U. El análisis, que se basa en los
estándares GRI tiene en cuenta las expectativas externas y la relevancia interna en el negocio de los asuntos no
financieros de nuestro grupo.
Como punto de partida, tomamos la matriz de materialidad de Deutsche Bank AG según se indica en el Non
Financial Report 2022 de Deutsche Bank AG, y que se muestra a continuación como referencia:
En dicha matriz, se tuvieron en cuenta los requerimientos en la normativa de referencia alemana para valorar (a) la
relevancia de un asunto no financiero para entender el desarrollo, rendimiento o posición de Deutsche Bank,
teniendo en cuenta la relevancia de dicho asunto para los grupos de interés (en el eje de las X) y (b) la relevancia
de la actividad de Deutsche Bank sobre el asunto no-financiero (en el eje de las Y).
Para asegurar que nuestro Estado de Información No Financiera complementario está de acuerdo con los
requerimientos de la normativa española y nuestro entorno de negocio, suplementamos este análisis con una
valoración propia sobre si un asunto no financiero es relevante para entender nuestra actual o futura evolución,
situación financiera, desempeño o flujos de caja de acuerdo con la Ley 11/2018.
Para el informe de Deutsche Bank S.A.E.U. 2022 hemos tomado como base los asuntos que se consideran
materiales por Deutsche Bank AG en 2022 y hemos realizado una valoración subjetiva teniendo en cuenta el
contexto de negocio de Deutsche Bank España en dicho ejercicio y los requerimientos de la normativa española.
Principalmente, tenemos en cuenta la mayor importancia de los asuntos relacionados con el cambio climático, en
consonancia con el interés expresado por el grupo Deutsche Bank sobre esta materia. Este enfoque se ha
presentado al Comité Ejecutivo de Deutsche Bank S.A.E.U.
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Nuestro propósito
Estamos aquí para facilitar el crecimiento económico y el progreso social generando un impacto positivo para
nuestros clientes, nuestra gente, nuestros inversores y nuestras comunidades. Para eso estamos aquí, eso es lo
que hacemos.
Nuestros valores
Pretendemos crear un entorno en el que los empleados puedan «hablar sin reservas» y los desafíos sean bien
acogidos y respetados, y que sean una parte esencial de nuestras responsabilidades, siempre acorde con el
Código de Conducta de la entidad.
–Integridad: nos ganamos la confianza de nuestros clientes, grupos de interés, comunidades y nuestra
confianza mutua actuando con honestidad e integridad y ciñéndonos a los estándares éticos más
elevados. Tratamos de mantener relaciones abiertas, creíbles, constructivas y transparentes entre
nosotros, nuestros clientes y con nuestras autoridades reguladoras.
–Rendimiento sostenible: nuestro banco asume el compromiso de generar un valor sostenible equilibrando
los riesgos y los beneficios de forma responsable y anteponiendo el éxito a largo plazo a las ganancias a
corto plazo. Lo hacemos aplicando la supervisión, los controles y la gobernanza pertinentes.
–Centrados en el cliente: los clientes son el centro de nuestras actividades. Para tener éxito, debemos
comprender las necesidades de nuestros clientes, que cambian constantemente. Nuestra finalidad es
ayudar a nuestros clientes a crear valor. Al prestar nuestros servicios, ofrecemos lo que prometemos y los
tratamos justamente.
–Innovación: adoptamos constantemente nuevas y mejores maneras de hacer las cosas teniendo en
cuenta en todo momento los riesgos potenciales. La innovación es clave para nuestro éxito, pero se debe
evaluar adecuadamente en pro de los intereses de nuestros clientes y grupos de interés; además, debe
incluir la evaluación de los riesgos financieros, operativos, normativos y reputacionales.
–Disciplina: aceptamos responsabilidades y asignamos obligaciones claras de rendición de cuentas.
Respetamos nuestros compromisos y cumplimos con los plazos, objetivos y resultados. Aprendemos de
nuestros errores.
–Colaboración: nos beneficiamos de colaborar en un entorno inclusivo en el que nuestra diversidad
enriquece nuestra toma de decisiones y la generación de ideas. Interactuamos con otras personas y
aprendemos de ellas a través de un diálogo abierto. Tratamos de trabajar con espíritu de cooperación, no
solo con nuestros compañeros, sino también con nuestros clientes, grupos de interés, responsables
políticos y la comunidad en general.
Nuestro negocio
Deutsche Bank ofrece productos y servicios de banca comercial y de inversión, banca minorista, banca
transaccional, gestión de activos y de patrimonios a corporaciones, gobiernos, inversores institucionales,
pequeñas y medianas empresas y particulares. Deutsche Bank S.A.E. U. forma parte de un grupo bancario que es
líder de Alemania, cuenta con una sólida posición en Europa y una presencia significativa en América y Asia
Pacífico.
Nuestra estrategia
Tras la transformación estratégica presentada en el 2018, Deutsche Bank ha planteado nuevos objetivos
estratégicos para el 2025, no se trata de una revolución de la exitosa estrategia Compete to Win’, sino una
evolución de la misma. Deutsche Bank es ahora más resiliente, más prudente con la gestión del riesgo, con un
balance más sólido, con controles mejorados y con un rendimiento sostenido en el tiempo.
Queremos demostrar la estabilidad y el liderazgo necesario para nuestros clientes, como el banco global (Global
HouseBank), operando en un fuerte mercado doméstico, como el alemán y con alcance en todo el mundo.
Contamos con buenos pilares para seguir con el crecimiento
Se mantienen las cuatro líneas de negocio:
•Corporate Bank es la división que presta servicios transaccionales globales a grandes empresas e
instituciones financieras en más de 60 países. Facilita soluciones para comercio internacional, gestión de
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tesorería y circulante, financiación a corto y largo plazo, gestión de riesgos mercado como de divisa y
tipos de interés o servicios de custodia y agencia.
•Investment Bank, se enfoca en sus fortalezas tradicionales de financiamiento, asesoramiento, renta fija y
divisas. Brinda asesoramiento estratégico a clientes corporativos, incluido un negocio centrado en los
mercados de capital.
•Private Bank se enfoca en clientes particulares en todos los segmentos -tanto banca comercial, como
privada o grandes patrimonios-, así como a empresas medianas y pequeñas. Es líder del mercado en
Alemania, con una fuerte presencia en Europa, así como en grandes patrimonios.
•DWS es la gestora de activos de Deutsche Bank y tiene como objetivo convertirse en una de las 10
mejores gestoras de activos a nivel mundial, invirtiendo en áreas de crecimiento y desempeñando un
papel activo en la consolidación de la industria.
Deutsche Bank España
Deutsche Bank es la única entidad internacional que participa en la economía española con todos los servicios de
un banco global para corporaciones, instituciones, empresas y particulares y una red de oficinas bancarias. Esta
singularidad aporta una ventaja competitiva para el banco y para sus clientes, que se benefician de las sinergias
de un banco universal. El banco en España replica con éxito el modelo de negocio de la matriz en Alemania,
manteniendo las cuatro divisiones en nuestro país.
Cuenta con más de 135 años de historia en España, más de 2.300 empleados que dan servicio a más de 500.000
clientes con 125 oficinas en todo el territorio nacional (a cierre de 2022).
El International Private Bank (IPB), que tiene como objetivo ser el banco para las familias emprendedoras, la
gestión patrimonial y la banca digital para los clientes affluent. Ofrece servicios, tanto de financiación como
inversión a grandes patrimonios, empresas y clientes particulares y ha experimentado un fuerte crecimiento en
nuestro país durante al año pasado.
8.2 GESTIÓN Y ASPECTOS NO FINANCIEROS
8.2.1 Responsabilidad Social Corporativa
El programa de Responsabilidad Social Corporativa de Deutsche Bank contribuye al propósito del banco de
fomentar el progreso económico y social de las comunidades en las que opera. Tiene un impacto positivo directo
en los grupos menos favorecidos o con potencial de mejora.
El Grupo Deutsche Bank ha invertido más de 55 millones de euros a través de las actividades de ciudadano
corporativo responsable en 2022. Gracias a estas acciones, se beneficiaron casi 1.400 millones de personas en
todo el mundo.
Se actúa sobre cuatro pilares estratégicos:
-Educación – Born to Be. Nuestros programas de apoyo a la educación y la formación de jóvenes para que
puedan alcanzar su máximo potencial.
–Emprendimiento social – Made for Good. El emprendimiento social es uno de los sectores que mayor
dinamización pueden dar a la economía y aportar valor en entornos de riesgo de exclusión. A través de las
actividades de Made for Good, contribuimos a que estos emprendedores lleguen a sus objetivos.
–Desarrollo de la Comunidad – In the Community. Ayudamos al desarrollo de colectivos menos
favorecidos en las comunidades en las que operamos. Este año, los programas estuvieron más dirigidos a
la asistencia social inmediata, sin perder el foco en la integración.
–Voluntariado corporativo – Plus You. Los empleados de Deutsche Bank son los primeros embajadores del
propósito del banco y de sus actividades de responsabilidad corporativa.
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Acciones especiales
Deutsche Bank a nivel global apoyó a los afectados por la guerra de Ucrania a través de Cruz Roja con labores
humanitarias. Además, pidió a los empleados que también colaboraran con la causa y realizaran donativos de
forma particular, habilitando un sitio en el que concentrar y facilitar dichas donaciones. Los empleados de
Deutsche Bank España también participaron en esta ayuda, aportando más de 13.000€ para Cruz Roja Española y
el apoyo a las personas afectadas por la guerra de Ucrania.
Los donativos se realizaron a la Cruz Roja, tanto a nivel internacional como a las representaciones locales para
ayudar en diferentes ámbitos de esta crisis.
Además, empleados de Polonia, Rumania, Hungría, Alemania, entre otros países, organizaron y participaron en
campañas puntuales de ayuda recibiendo refugiados de la crisis, y recolectando alimentos y otras necesidades
esenciales.
El banco en Alemania también derivó otros fondos a una ONG que ayuda a madres ucranianas con hijos
pequeños. La fundación Deutsche además contribuyó a la compra de paquetes escolares a través de la ONG
CARE, que tenía como objetivo que los niños de Ucrania no pudieran seguir con sus estudios. Y se unió a
JobAidUkraine que ‘emparejaba’ refugiados con gente que podía recibirles en casa.
En España
Desde el año 2006, Deutsche Bank España trazó una estrategia de Responsabilidad Social Corporativa, siguiendo
los preceptos globales pero con un impacto local en España.
Se siguen las mismas líneas estratégicas establecidas por el grupo en sus actuaciones sociales.
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Inversión en España 2022
In the community – nuestro programa de desarrollo de la comunidad
La estrategia de Deutsche Bank para ayudar a los colectivos más desfavorecidos, se extiende más allá de la
filantropía e incluye el liderazgo y compromiso de los empleados. Esto amplía el alcance de nuestros programas y
mejora nuestra ayuda para los desfavorecidos o marginados. Mediante aportaciones económicas y de
voluntariado, abordamos cuestiones como la pobreza, el desempleo, la falta de vivienda y la migración forzada.
También brindamos ayuda en emergencias y alentamos la visión de futuro sobre los desafíos emergentes.
In the community – En España
–Fundación ONCE. El objetivo principal de Fundación ONCE consiste en la realización de programas de
integración laboral-formación y empleo para personas con discapacidad, y accesibilidad global,
promoviendo la creación de entornos, productos y servicios globalmente accesibles.
◦Deutsche Bank España ha sido un aliado para la Bienal de Arte de Fundación Once desde su
origen, una Exposición de Arte organizada cada dos años con el objetivo de promover la
integración de las personas con discapacidad a través del arte. Durante el 2022, se realizó esta
exposición en el espacio Centro de Madrid, con una gran acogida entre el público, con más de
200.000 visitas en los meses que ha estado la exposición. Además, Deutsche Bank España
realizó dos visitas guiadas para los empleados, ayudando así a la sensibilización de la inserción
de las personas con discapacidad en nuestro colectivo interno.
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–Fundación Deporte y Desafío. El objetivo principal de la Fundación Deporte y Desafío es la Integración
social de personas con discapacidad física, intelectual y/o sensorial a través del deporte. Mediante la
promoción del deporte, aumentamos la libertad de las personas que tienen una discapacidad,
promovemos la independencia y ayudamos a descubrir, tanto a ellos como a sus familias, su potencial
social, mental y deportivo.
◦Becas deportivas. En este curso, que ha podido llevarse a cabo a pesar de la incidencia de la
COVID-19, se han impartido dos actividades de pádel en formato online, clases presenciales de
Golf y talleres presenciales de hipoterapia, con el objetivo de ayudar a niños y a jóvenes a través
del deporte adaptado. Estos cursos contribuyen a mejorar el equilibrio y el tono muscular, el
control postural y el aumento de la movilidad y la fuerza. En el 2022, se beneficiaron de las becas
de Deutsche Bank España 153 personas.
–Fundación CEE Prodis. Es una fundación dedicada a la integración de las personas con discapacidad.
Desarrolla actividades formativas, educativas, culturales, deportivas y de ocio, con un particular apoyo y
atención a niños y jóvenes que pertenecen a los grupos más desfavorecidos de la población. Así como,
investigación y elaboración de programas educativos adaptados a sus necesidades y formas de
aprendizaje. Cuenta con centros de formación y empleo para lograr la integración laboral.
–Mercadillos solidarios Los empleados de Deutsche Bank, en colaboración con la Fundación Prodis,
celebraron una nueva edición de su mercadillo solidario con el fin de recaudar fondos a favor de la
inclusión laboral de las personas con discapacidad. En 2022 este evento se realizó tanto de forma
presencial en las oficinas de Castellana, 18 con gran éxito de recaudación.
–Cooperación Internacional ONG. Es una ONG que quiere ‘cambiar el mundo’ mediante la cooperación
que ayude a los colectivos más desfavorecidos. Promueve un desarrollo social acorde a la dignidad de las
personas, en toda su dimensión ética y cultural. Busca sensibilizar a la sociedad, especialmente a los
jóvenes, para que se conviertan en agentes de cambio e incentiven la solidaridad.
◦Una sonrisa por Navidad. Deutsche Bank España ha participado un año más en la campaña “Una
sonrisa por Navidad”, organizada por Cooperación Internacional ONG y que pretende llegar a las
personas más necesitadas en fechas navideñas. La campaña consiste en la donación de regalos
a niños en riesgo de exclusión social cuyos nombres figuraban en las tarjetas que colgaban de
los árboles de Navidad solidarios ubicados en las distintas oficinas de Deutsche Bank. Gracias a
la colaboración de los empleados, 160 niños recibieron una sorpresa en la navidad del 2022.
–Save the Children. Es una ONG que trabaja a favor de los derechos de los niños. En España y en todo el
mundo, trabaja para asegurar que todos los niños sobreviven, aprenden y están protegidos frente a la
violencia. Cuando se produce una emergencia, y los niños son más vulnerables, también actúan de forma
inmediata.
◦Jumper Day Solidario. Deutsche Bank España ha realizado, por segundo año consecutivo, un
evento solidario a favor de Save the Children. Se pidió a los empleados que vistieran con una
prenda navideña durante su jornada laboral (ya fuera en casa o en la oficina). Por cada persona
que visitó esta prenda y mandó su fotografía o vídeo, Deutsche Bank España realizó un donativo
a Save the Children. Gracias a esta acción, ayudamos a cubrir las necesidades básicas de 50
niños durante el periodo vacacional de Navidad.
Born to Be – nuestro programa de fomento a la educación
Deutsche Bank cree en el poder de la educación. Es por eso que Born to Be apoya los esfuerzos para permitir que
los niños y jóvenes alcancen su potencial y obtengan un empleo remunerado y gratificante más adelante. La
educación es clave tanto para el desarrollo social y económico como para la cohesión social, ya que permite a las
personas de entornos desfavorecidos obtener un ingreso decente y lograr una mejor calidad de vida. Born to Be
hace esto al elevar las aspiraciones, actitudes y progreso, al desarrollar habilidades técnicas, académicas y de
empleabilidad, y al permitir el acceso y los caminos hacia la educación y el empleo.
Born to Be – en España
Siguiendo los mismos principios que el grupo, en España nos apoyamos en diversas organizaciones que ayudan a
los niños y jóvenes a alcanzar su máximo potencial.
Fundación Junior Achievement
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Creada en España en el año 2001, JA trabaja con centros educativos, organizaciones empresariales y gobiernos
para proporcionar a los jóvenes experiencias que les ayuden a desarrollar las habilidades y competencias
necesarias para triunfar en una economía global. Deutsche Bank colaboró en varias actividades en 2022, en las
que participaron 906 estudiantes, acompañados por 62 voluntarios del banco que donaron más de 192 horas de
su tiempo.
◦Tus Finanzas, Tu Futuro. Programa educativo, realizado junto con la AEB, cuyo objetivo es
fomentar la educación financiera entre los jóvenes con el objetivo de que comiencen a gestionar
sus financias y aprendan a tomar decisiones de manera informada y responsable.
◦Socios por un día. Programa educativo a través del cual los alumnos tienen la oportunidad de
compartir una jornada laboral con un profesional del campo al que les gustaría dedicarse en el
futuro.
◦10xchallenge. Este programa educativo está pensado para fomentar el espíritu emprendedor
entre los jóvenes. Los estudiantes dispondrán de cuatro semanas para crear su empresa y lanzar
al mercado su producto/servicio, contando con el asesoramiento de voluntarios de las empresas.
◦Las ventajas de permanecer en el colegio. El programa Las ventajas de permanecer en el colegio
está dirigido a alumnos de 12-14 años, y tiene una duración de 5 sesiones de una hora semanal.
En él, los alumnos realizan ejercicios de análisis de habilidades y aspiraciones de personajes a los
que admiran, ponen en práctica el proceso de toma de decisiones, elaboran su propio
presupuesto equilibrado, realizan role playings, y detectan los conocimientos, actitudes y
habilidades que les facilitará el logro de su realización personal y profesional. Todo
acompañados por voluntarios de la empresa.
Fundación Exit.
La misión de Fundación Exit es reducir el abandono educativo temprano de jóvenes en situación de vulnerabilidad
social a través de proyectos formativos innovadores y escalables que conformen un itinerario y que aporten valor
añadido a las empresas, potencien el trabajo en red y promuevan la inserción laboral. En 2022, Deutsche Bank
España participó en los programas Coach y eDuo, del que se beneficiaron 20 jóvenes, participaron 20 voluntarios,
invirtiendo 400 horas de su tiempo.
◦Proyecto Coach. Una iniciativa que pretende orientar y motivar a jóvenes en situación de
vulnerabilidad social que provienen de una experiencia de fracaso escolar a través del coaching
y del mentoring por medio de voluntarios que estén trabajando en activo. El voluntario, durante 6
sesiones, acompaña al joven en esta experiencia de descubrir el mundo de la empresa,
presentándole a sus compañeros y potenciando el trabajo en equipo.
◦Proyecto eduo. surge del nuevo paradigma laboral y económico y pone el foco en que el
colectivo joven consiga como mínimo unos estudios de Formación Profesional (FP) de Grado
Medio para garantizar una inserción laboral de calidad. El objetivo es acompañar, motivar y
orientar al alumnado para reducir la elevada tasa de abandono que se produce sobre todo
durante el primer año de algunos ciclos de Formación Profesional (entre el 30-50%).
Fundación Lo Que De Verdad Importa.
Tiene como objetivo promover los valores humanos, éticos y morales universales al público en general
fundamentalmente mediante el desarrollo de actividades de difusión (congresos) para adolescentes. Su objetivo
es que se descubran ‘lo que de verdad importa’ a través de personas normales con historias extraordinarias.
Deutsche Bank es una entidad aliada de la fundación y apoya los congresos que realiza. Durante 2022, se llevó a
cabo el Congreso de Madrid con la asistencia de más de 2.000 jóvenes estudiantes que pudieron oír de primera
mano historias inspiradoras.
Made for Good – nuestro programa de apoyo al emprendimiento social
El espíritu emprendedor desempeña un papel vital en el crecimiento y la prosperidad de las economías y
sociedades de todo el mundo. Hoy en día, cada vez más empresarios están abriendo nuevas formas de abordar la
pobreza, el desempleo, la desigualdad, la privación y otros desafíos socioeconómicos. Se estima que una de cada
cuatro nuevas empresas en Europa, una es una empresa social. Sin embargo, una investigación reciente de Small
Business Trends mostró que el 90% de las nuevas empresas fracasan, y los obstáculos son aún mayores para las
empresas con objetivos sociales. Las habilidades comerciales, las redes y las fuentes de financiamiento que
brindamos pueden ayudar a las empresas nuevas, microempresas, organizaciones sin fines de lucro y similares a
escalar sus ofertas.
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En línea con el compromiso del Deutsche Bank de defender las iniciativas que impulsan un cambio social positivo,
el programa Made for Good se creó hace cuatro años para desarrollar las capacidades de las empresas de nueva
creación y en las primeras etapas que crean un bien social.
Made for Good – en España
Con el programa Made for Good, la Deutsche Bank favorece el emprendimiento con impacto social positivo.
Deutsche Bank España apoya, fundamentalmente un proyecto:
–Fundación SECOT. Una Asociación sin Ánimo de Lucro apolítica, independiente y no confesional,
declarada de Utilidad Pública en 1995. Sus voluntarios son los Seniors, profesionales, directivos y
empresarios que habiendo finalizado su actividad laboral o que encontrándose en activo deseen, con
espíritu altruista, ofrecer su experiencia y conocimientos en gestión empresarial o académica a quienes lo
necesitan. El Estatuto del Senior regulará su condición de voluntario.
How we Live
Nuestro programa de RSC de impacto medioambiental ‘How we live’ se inspira en la convicción de que cuando
actuamos juntos, los resultados son más poderosos y de mayor alcance. A través de proyectos centrados en
océanos, costas, ríos y humedales, bosques, tierras de cultivo y espacios verdes urbanos, trabajamos con nuestros
socios y nuestros empleados para ayudar a proteger y restaurar la naturaleza.
Cambiar nuestra forma de vivir exige que cambiemos nuestra forma de pensar, por lo que también impartimos
educación sobre cuestiones medioambientales. Este conocimiento beneficia a las comunidades mediante la
creación de puestos de trabajo y el apoyo a empresas relacionadas con el medio ambiente. Y puede cambiar la
vida de los jóvenes. Queremos motivar a la próxima generación no sólo para que cuide del mundo natural, sino
para que lidere la construcción de una sociedad más respetuosa con el clima.
How we Live – en España
Deutsche Bank España ha retomado el Día del Voluntariado, que se había suspendido desde el año 2020 por la
COVID19. En esta ocasión, las actividades desarrolladas fueron con el lema medioambiental, por lo que en Madrid
se limpió el río Jarama y en Barcelona, la playa de la Barceloneta.
–River Clean Up. River Clean Up es una ONG de origen belga que tiene como objetivo limpiar de basura
los ríos para evitar que lleguen a los océanos y se conviertan en un problema mayor. En 2022, cerca de 50
empleados pasaron media jornada limpiando el río Jarama en Madrid, de la mano de esta ONG y de SEO
Birdlife, como partner local. Los voluntarios de Deutsche Bank recogieron 721 kilos de basura en este día.
–Limpieza de la Barceloneta. Con un doble objetivo de concienciación, y de ayuda a la naturaleza, se
organizó una jornada con la Fundación Deporte y Desafío para limpiar la playa de la Barceloneta en
Barcelona. Cerca de 20 voluntarios del banco participaron en esta media jornada, en la que también
estuvieron presentes chicos con discapacidad, ayudando en la recogida de basura.
Plus You – nuestro programa de voluntariado
Durante más de 25 años, Deutsche Bank ha involucrado a los empleados en sus actividades de responsabilidad
corporativa. El compromiso de nuestra gente de ayudar a los demás refleja los valores que vive Deutsche Bank, así
como nuestro compromiso de crear un impacto positivo en la sociedad. Con una amplia gama de oportunidades
de voluntariado y esquemas de donaciones disponibles, los empleados de Deutsche Bank pueden tomarse un
tiempo para compartir sus habilidades profesionales y de vida u ofrecer apoyo práctico a proyectos de la
comunidad local. El voluntariado corporativo no solo aumenta el impacto de nuestros programas de RSE sino que
también tiene un impacto positivo en el desarrollo personal, la motivación y la lealtad de nuestros empleados.
En 2022, cerca de 150 personas de Deutsche Bank en España participaron en alguna de las actividades de
voluntariado del banco, aportando 856 horas de su tiempo para fines sociales y medioambientales. Además, cerca
de 500 personas participaron en la actividad de Jumper Day Solidario para recaudar fondos a favor de Save the
Children, y 160 más hicieron un regalo a un niño a través de la campaña Una Sonrisa por Navidad.
Apoyo a las artes escénicas
Deutsche Bank España ha formalizado un convenio con la Fundacióndel Teatro Real con el fin de promover la
cultura española, que permitirá a la institución el desarrollo de actividades sociales y el impulso de su
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programación musical, lírica y coreográfica. Deutsche Bank apoyará durante la temporada 2022/2023 al Teatro
Real y a su relevante posición internacional, lograda a través de a sus coproducciones con los principales teatros
europeos y americanos, su participación en los foros mundiales de la ópera y las numerosas menciones y premio
que reconocen su labor.
El total de las aportaciones a ONGs, Fundaciones y el Teatro Real, asciende a 168.865€ en el 2022 y a 94.312€ en
el 2021.
8.2.2 Gestión de Riesgos No Financieros
La gestión de riesgos sigue un enfoque integral, independiente y continúo apoyado en los siguientes principios:
–Asunción de riesgos dentro de un apetito definido.
–Perfil de financiación estable y niveles de liquidez estratégicos.
–Limitar concentraciones de riesgo indebidas bajo diferentes criterios, incluyendo contrapartida, región,
industria, producto o línea de negocio.
–Asegurar que las actividades se apoyan en procesos y controles adecuados para contener y limitar el
riesgo operacional.
–Minimizar el impacto reputacional de nuestras actividades empresariales.
El riesgo es parte inherente de las actividades de la Sociedad. Por lo tanto, su gestión se considera intrínseca a los
procesos estratégicos, de negocio y de planificación de capital. Asimismo, la cultura de riesgos aplica a todos los
empleados, que son responsables de poner a la Sociedad y su reputación en el centro de todas las decisiones.
El marco de gestión de riesgos se apoya en la estructura de su matriz y está diseñado siguiendo el modelo
operativo de las tres líneas de defensa (3 LoD por sus siglas en inglés). La Sociedad requiere una estricta
independencia entre las diferentes líneas de defensa con el objetivo de evitar conflictos de interés, garantizar una
asignación clara y completa de responsabilidades y permitir una cobertura completa de todas las actividades de
gestión de riesgos.
Riesgos No Financieros
Deutsche Bank S.A.E.U. gestiona el Riesgo Operacional basándose en el marco global establecido a nivel grupo
que permite:
–Determinar el perfil de Riesgo Operacional en comparación con la tolerancia al riesgo.
–Deutsche Bank S.A.E.U. cuenta con la determinación de un apetito de riesgos no financieros.
Este límite establece un marco anual de control y seguimiento sobre el que monitorizar eventos
con impacto en pérdidas operacionales de diversa tipología, tales como fraude interno/externo,
legal, o de incidencias operativas.
–Así mismo, y bajo un enfoque de visión integral y continua del riesgo, Deutsche Bank S.A.E.U.
cuenta con procesos de identificación y valoración de riesgos específicos. Entre ellos, se
encuentra la actualización trimestral del perfil de riesgos, que supone una revisión periódica de
los principales riesgos no financieros. Dentro de este análisis, no solo se identifican los
principales riesgos no financieros a los que se enfrenta la entidad a corto-medio plazo, sino
también aquellos riesgos emergentes que podrían suponer una amenaza potencial y podrían
materializarse en el medio-largo plazo.
–Identificar sistemáticamente los temas de Riesgo Operacional.
–Al amparo del marco global establecido para la gestión de riesgo operacional, los eventos
operacionales quedan recogidos en función de su importe y tipo de riesgo, facilitando su
identificación en tiempo y forma, análisis y escalado en caso de aplicación.
–Establecer las medidas mitigantes correspondientes.
–Localmente, se establecen medidas de supervisión relacionados con los controles establecidos,
de cara a determinar su eficacia, y poder limitar la recurrencia de los riesgos asociados. En
concreto y con frecuencia mensual, se realizan revisiones dinámicas bajo el análisis de riesgos y
controles.
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–Adicionalmente, se completan ejercicios de “lecciones aprendidas” para aquellos casos de
pérdidas operacionales de mayor impacto, con el objetivo de identificar, valorar e implementar
mejoras en los procesos de control, mitigando así los riesgos asociados.
–Siguiendo la metodología global y con enfoque prospectivo, se identifican eventos relevantes no
solo a nivel grupo, sino a nivel industria. En caso de ser necesario, se llevará a cabo el análisis de
escenarios con el fin de identificar riesgos no financieros adicionales que pudiesen impactar a
Deutsche Bank S.A.E.U.
–En base a estas determinaciones, se realiza una monitorización efectiva de los riesgos y su
mitigación, así como la relativa documentación y escalado oportuno.
Basado en el Marco Global, los responsables de los riesgos dentro de las divisiones de Infraestructura y Negocio
tienen la total responsabilidad de sus Riesgos Operacionales y de gestionarlos frente a un apetito de riesgo
definido. La primera línea de defensa (1LoD por sus siglas en inglés) de Riesgo Operacional (también conocida
como Director divisional de control, DCO por sus siglas en inglés), o equivalentes, apoyan a los propietarios de los
riesgos. Son responsables de integrar el marco dentro de la división de Infraestructura o Negocio relevante. En
Deutsche Bank S.A.E.U., la estructura DCO está presente en la división de banca minorista (International Private
Bank, IPB por sus siglas en inglés), mientras que el resto de las “Primeras Líneas de Defensa” cuentan con DCOs
dedicados para toda la región de Europa, Oriente Medio y África.
Adicionalmente, se ha establecido a nivel grupo el marco de Riesgo Reputacional, siguiendo los principios y
pautas globales, para gestionar el Riesgo Reputacional con la finalidad de prevenir y anticipar daños
reputacionales siempre que sea posible. La política y las directrices también definen estándares coherentes para
la identificación, evaluación y gestión de los asuntos relacionados con el riesgo de reputación.
Función de gestión de Riesgos No Financieros en Deutsche Bank S.A.E.U.
La gestión de Riesgos No Financieros (Non – Financial Risk Management, NRFM por sus siglas en inglés)
corresponde con la función de control de “Segunda Línea de Defensa” (2 LoD por sus siglas en inglés) para el tipo
de Riesgo Operacional (OR por sus siglas en inglés) y es propietaria del “Marco Global de Gestión de Riesgos
Operacionales”. Adicionalmente, también actúa como 2 LoD para distintos tipos de Riesgos No Financieros (por
ejemplo, Riesgo de Proveedores, Tecnología, Continuidad de Negocio, etc.) en colaboración con otras funciones
como Prevención del fraude y blanqueo de capitales, Cumplimiento o Legal.
El marco local está basado en la política global de gestión del Riesgo Operacional. Dicha política es objeto de
revisiones anuales, siendo aprobada por los respectivos comités globales según los criterios de gobernanza
global. La actualización correspondiente a 2022 no incorporó modificaciones en el contenido de la política. El
documento establece tres entandares mínimos como líneas de trabajo:
–Cobertura por parte de la función de NFRM de los distintos temas / riesgos relacionados con
NFRM-Riesgo Operacional (NFRM-OR por sus siglas en inglés).
–Modelo de cobertura de país / Entidad Legal.
–Reporte y gobernanza NFRM-OR a nivel local.
1.Cobertura de NFRM-OR
La cobertura de NFRM-OR del país / Entidad Legal representan áreas clave de las actividades de gestión del
Riesgo Operacional. Se derivan de los componentes y están completamente alineados con el “Marco de Gestión
de Riesgo Operacional”.
La función de NFRM diseña el “Marco de Gestión de Riesgo Operacional” y facilita la identificación de los temas
de Riesgo Operacional que requieren cobertura dentro de un país / Entidad Legal para garantizar el cumplimiento
de dicho marco:
–Proporciona una cobertura completa de los componentes y está totalmente alineado con el
“Marco de Gestión de Riesgo Operacional”.
–Establece los roles y responsabilidades de la función de control de la 2 LoD (siguiendo los
estándares de las tres líneas de defensa).
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–Identifica las actividades realizadas por las funciones centrales de NFRM o la organización a
nivel divisional / funcional de NFRM.
Entre las distintas funciones que debe cubrir NFRM-OR como 2 LoD:
1.Regulatorios
a.Seguimiento del marco local: identificación y evaluación de las leyes y requisitos regulatorios
locales
b.Interacción y compromiso regulatorio
2.Marco
a.Responsable de las políticas y marco de Riesgo Operacional local, incluyendo las leyes y
requisitos regulatorios locales
b.Revisión de la implementación del marco de Riesgo Operacional
3.Gestión de los componentes y temas relacionados con Riesgo Operacional
a.Desempeño y revisión de los componentes y distintos temas relacionados con el riesgo
operacional
4.Reporte y Gobernanza
a.Reporte del Riesgo Operacional del país / Entidad Legal
b.Acudir a los comités y foros locales de Riesgo Operacional
2. Modelo de Cobertura de Riesgo Operacional a nivel país / Entidad Legal
El responsable de la función de NFRM a nivel país será el punto de contacto del tipo de riesgo para el Director de
Riesgos (CRO por sus siglas en inglés) para responder todas aquellas preguntas relacionadas con el Riesgo
Operacional del país / Entidad Legal y deberá proporcionar al CRO, cuando sea necesario, una formación
adecuada sobre los principios básicos de NFRM-OR.
Es por esto, el responsable de NFRM a nivel país constará con:
–Habilidades adecuadas en el idioma local para garantizar el acceso a los documentos regulatorios locales
y la capacidad para realizar interacciones regulatorias locales.
–Conocimiento adecuado del entorno legal / regulatorio / comercial local.
Adicionalmente, el responsable de NFRM a nivel país será deberá:
–Contribuir en el reporte de los estándares mínimos del Riesgo Operacional.
–Revisar el informe inicial de Riesgo Operacional del país y enriquecerlo con información cualitativa e
informes al órgano de gobierno local apropiado para su revisión y acción.
–Proporcionar un resumen de los informes trimestralmente a través del perfil de riesgo y escalado de
Riesgo Operacional del país a la alta dirección local, según corresponda (y coordinado con CRO).
–Escalar (cuando sea necesario) al CRO y a dirección local / global de NFRM, incluyendo la falta de
estructuras de gobernanza local, desafío en cuanto a la adecuación de las acciones tomadas y los
seguimientos.
3. Reporte y gobernanza NFRM-OR a nivel local
El responsable de la función de NFRM del país coordinará con el CRO o el COO (Director de Operaciones) el
formato específico y el momento de la presentación de informes de Riesgo Operacional (ya sea de forma
independiente o integrada en la presentación de informes de riesgo cruzado para el país). La frecuencia mínima de
presentación de los informes debe ser trimestral.
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Riesgos No Financieros significativos 2022
Durante 2022, la identificación y monitorización de los riesgos significativos reportados por la función de NFRM
han estado relacionados principalmente con:
i.Riesgos legales relacionados con productos específicos
ii.Riesgos de ciberseguridad y tecnológicos
iii.Riesgos relacionados con blanqueo de capitales
iv.Procesamiento de transacciones para asegurar adherencia de aplicativos a políticas globales
v.Obligaciones con clientes derivadas principalmente de reclamaciones
Los principales riesgos de 2022 han formado parte de la gestión integral de riesgos no financieros, habiendo sido
analizados, monitorizados y escalados. Deutsche Bank S.A.E.U. mantiene una visión holística sobre los riesgos no
financieros, con el propósito último de mitigar y limitar el potencial impacto derivado de los mismos.
Riesgos asociados al cambio climático
Deutsche Bank S.A.E.U. reconoce la gestión de los Riesgos Climáticos como un componente clave en la respuesta
al cambio climático, es por ello por lo que a nivel grupo se están desarrollando políticas y procedimientos de
manera consistente con los compromisos climáticos que Deutsche Bank grupo ha decido apoyar. Los puntos clave
de dichas políticas se han incorporado en los procesos locales en la medida en la que, por materialidad y volumen
de las carteras, fuera relevante.
Desde 2021, los Riesgos Climáticos y aquellos riesgos relacionados con factores ambientales, sociales y de
gobernanza (ASG) están incluidos en la taxonomía de riesgos como un tipo de riesgo diferenciado. Además la
política del grupo sobre riesgos climáticos y medioambientales define los roles y responsabilidades a nivel grupo,
así como los principios cualitativos definidos en el apetito de riesgo y métricas cuantitativas en línea con el apetito
de riesgo.
Tanto por parte del grupo como a nivel Deutsche Bank S.A.E.U., se han llevado a cabo diversas formaciones en
materia de Riesgos Climáticos no sólo para los especialistas en Riesgo de Crédito, sino también para aquellas
divisiones para las que fuera relevante conocer qué son y cuáles son los potenciales impactos.
Un esfuerzo clave que Deutsche Bank ha implementado para promover la agenda de sostenibilidad es establecer
el apetito por el riesgo sobre nuestros riesgos climáticos. La división de IPB ha enfocado el análisis de los riesgos
climáticos desde el punto de vista de su potencial impacto en los diferentes productos que comercializa, mediante
el análisis y el diseño de productos que ayuden a impulsar y acelerar el cambio hacia una cartera más sostenible.
Por ello, las métricas en las que el grupo están trabajando recogen, entre otros factores, la contribución al objetivo
de € 200 mil millones en financiación sostenible hasta finales de 2023. Durante 2023, se incorporarán al apetito de
riesgo los principios definidos por el grupo, así como los objetivos cuantitativos para la división de IPB.
Por otro lado, las divisiones de Corporate Bank (CB) e Investment Bank (IB) también están trabajando en fijar un
apetito de riesgo cuantitativo durante el próximo año. Durante 2022, las relaciones con empresas con una elevada
exposición al riesgo climático son gestionadas siguiendo las directrices de la política sobre factores
medioambientales y sociales definida por Deutsche Bank grupo.
Las divisiones de CB e IB cuentan además con una serie de herramientas para la identificación de clientes con una
exposición mayor al riesgo climático:
–El marco de financiación sostenible que define unos criterios necesarios para clasificar productos/
transacciones y clientes como sostenibles. A nivel sector, el documento establece umbrales específicos
para cada sector, así como aspectos cualitativos a aplicar en las revisiones de clientes.
–Una taxonomía de riesgos climáticos en la que continuamos trabajando, tendrá una cobertura de unos
1.000 sectores de actividad económica. La taxonomía nos brinda la oportunidad de clasificar de forma
general las carteras de clientes empresa teniendo en cuenta (i) la Taxonomía de la UE; (ii) los criterios del
grupo de trabajo de la UE en torno a comparaciones de los sectores en relación con las emisiones de
CO2; (iii) huella de carbono media de los sectores y (iv) valoración y juicio experto.
En línea con las expectativas del Banco Central Europeo recogidas en las Guías sobre riesgos climáticos y
medioambientales, en las carteras de banca minorista uno de los productos más significativos son las hipotecas.
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Durante 2022, Deutsche Bank S.A.E.U. ha centrado sus esfuerzos en la recopilación de las etiquetas energéticas
de nuestra cartera hipotecaria, que nos permitirán desarrollar métricas adicionales, y en el análisis de los riesgos
físicos a partir de metodologías desarrolladas por terceros.
Objetivos de desarrollo para 2022
Deutsche Bank está colaborando en todas las iniciativas del grupo, trabajando en la definición de la taxonomía, y
en la definición del apetito de riesgos de la entidad que será trasladado una vez cerrado desde el grupo a las
diferentes entidades legales para su implementación y desarrollo.
8.3. MEDIO AMBIENTE
8.3.1. Gestión medioambiental
La gestión ambiental y las políticas relativas al medio ambiente son marcadas por el grupo Deutsche Bank y, por lo
tanto, las acciones establecidas para dar cumplimiento a esas políticas también son establecidas desde el grupo.
Las operaciones globales de Deutsche Bank se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente (“leyes
medioambientales”) y la seguridad y salud del trabajador (“leyes sobre seguridad laboral”). Deutsche Bank ha
adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en
su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto.
En el año 2022 Deutsche Bank ha realizado 177 proyectos de reforma en diferentes edificios y oficinas para
mejorar la eficiencia y ahorro energético. Todas estas intervenciones se han realizado con empresas autorizadas
que gestionan los residuos generados según la legislación vigente.
Debido a la actividad desarrollada por la Deutsche Bank, el impacto para el medio ambiente con relación a
emisiones o residuos es muy limitado.
Relacionado con nuestra actividad la parte que podríamos considerar de mayor impacto medioambiental seria
referida al consumo y residuo de papel. Deutsche Bank hace una gestión sostenible de todo el papel confidencial
bajo su control, utilizando los servicios de una empresa homologada a tal fin.
El principio de precaución está relacionado con las medidas protectoras adoptadas en la gestión de riesgos para la
salud pública o el medio ambiente. Para ello, Deutsche Bank realiza seguimientos periódicos de los consumos
energéticos y supervisa la eficiencia energética en las actuaciones de reforma de estos.
8.3.2 Uso Sostenible de los Recursos y generación de residuos
En el año 2022, Deutsche Bank ha continuado realizando inversiones en los siguientes equipos con el objetivo de
hacer un uso más sostenible de los recursos:
•Instalación de equipos de aire acondicionado VRV (Volumen de Refrigerante Variable) que es un sistema
de climatización para grandes superficies en el edificio de Castellana 18 y en 11 sucursales. Estos
equipos tienen tecnología Inverter (Componente electrónico que acelera el compresor a máxima potencia
para que, al encender, alcance antes la temperatura marcada), lo que permiten que sean más eficientes.
•Sustitución a tecnología LED de la iluminación interior y de los rótulos publicitarios en 11 sucursales,
reduciendo notablemente los consumos energéticos
Se estima que todas estas iniciativas han ahorrado aproximadamente 49.149 kWh y 12.779 KgCO2 (Factor de
emisión considerado 0,26 KgCO2/Kwh).
Energía
Además de las medidas citadas anteriormente en 2019 se realizó un cambio de todos los contratos de suministro
eléctrico a tarifas de “Energía Verde” procedente de fuentes 100% renovables, las cuales limitan la emisión de
gases que provocan efecto invernadero.
Durante el 2022, las instalaciones de Deutsche Bank han tenido un consumo total de 6.188,19 MWh un 16,8 %
inferior al año anterior.
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Combustible
El consumo de combustibles fósiles, en nuestro caso GASOLEO C, , ha sido de 15.000 litros, 25% menos que el
año anterior, correspondiente a la única caldera de Deutsche Bank. La recarga de gases de los equipos de
climatización ha sido de 64,2 kg de gas un 25% inferior que el 2021.
Papel
Dada la actividad de Deutsche Bank, el papel es la materia prima de mayor importancia en cuanto al consumo de
materias primas. En este sentido la entidad solicitó durante el 2022 en sus edificios principales y en sucursales
17.747,41 kg (20.642 en 2021) de papel, un 14% menos que en 2021.
En cuanto a residuos de papel, se mantiene contratada una empresa especializada en destrucción confidencial,
que se encarga además de su reciclaje. En 2022 este servicio ha permitido cuidar más del medio ambiente,
reciclando 146.075 kg de papel, reforzando el compromiso del banco en apostar por iniciativas que mejoren las
prácticas de la organización.
Asimismo, el papel que el banco utiliza para las comunicaciones escritas remitidas por correo ordinario es
reciclado con el certificado FSC®. La certificación FSC nos asegura la cadena de custodia sobre la procedencia de
bosques sostenibles.
Entre otras iniciativas el Banco ha fomentado la digitalización de las comunicaciones que ha supuesto una
reducción de un 39% del número de cartas enviadas en 2022.
Plástico
Deutsche Bank tiene como objetivo delimitar el uso de plásticos de un solo uso, por eso tiene instalados centros
de reciclaje para la separación de los residuos en sus edificios de Castellana 18 y Mitre.
Agua
Deutsche Bank está formado por varios edificios de servicios centrales, así como de una extensa red de oficinas
repartidas por todo el territorio nacional. Cada una de las oficinas gestiona de manera independiente su consumo
y facturación del agua de acuerdo con sus respectivos contratos con las compañías municipales correspondientes.
Para el edificio Mitre en Barcelona el consumo de agua durante el 2022 fue de 4.459 m3.
8.3.3 Cambio climático
Emisiones de gases de efecto invernadero
Las emisiones de gases de efecto invernadero de Alcance 1 corresponden al consumo de combustibles fósiles de
los inmuebles, en nuestro caso GASOLEO C fueron 43,21 t CO2, un 25% menos que en 2021 (Factor de emisión
obtenido según publicación del Informe de Mezcla de Comercializadoras y su impacto medioambiental por parte
de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia). También habría que tener en cuenta el efecto
invernadero generado por los 0,0642 t CO2, un 25% menos que en 2021, de gas refrigerante que se ha fugado en
averías de los equipos de climatización, principalmente R407C y R404A con un PCA (potencial de calentamiento
atmosférico) que ronda los 2000.
Las emisiones de Alcance 2 corresponden a la generación de energía eléctrica. Dado que nuestro suministro
eléctrico es procedente de fuentes 100% renovables, a cierre de 2022 las emisiones de este tipo fueron cero.
Las emisiones de Alcance 3 incluye todas las demás emisiones indirectas que se producen en la cadena de valor
de una empresa (productos y servicios comprados, viajes de negocios, uso de productos vendidos, eliminación de
residuos, etc.). En Deutsche Bank las emisiones de alcance 3 ascienden a 200,79 Tm CO2 correspondientes al
kilometraje recorrido de la flota de vehículos en renting.
Medidas y metas para la reducción de emisiones
Deutsche Bank S.A.E no tiene establecidos objetivos concretos en la reducción de emisiones, ya que considera
poco relevantes los riesgos medioambientales de la actividad propia del banco.
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Sin embargo, centrado en el compromiso de desarrollar una actividad más sostenible y respetuosa con el medio
ambiente, ha puesto en marcha diversas medidas:
–Todas las máquinas de clima que se reponen cumplen con la normativa actual y tienen menores
emisiones de CO2.
–Como medida de reducción de consumo eléctrico, todos los cambios de iluminación se hacen a luces led,
generando un ahorro importante.
–Se está potenciando el uso de coches eléctricos para aquellos coches corporativos. Deutsche Bank para
favorecer y fomentar este cambio, ha realizado la instalación de 60 cargadores eléctricos de uso gratuito
para sus empleados en los edificios principales de Madrid (Paseo de la Castellana 18) y Barcelona (Ronda
General Mitre).
–El edificio en Via Augusta 258, donde están las oficinas centrales del Banco en Barcelona ha obtenido la
certificación LEED Gold. Este certificado (por sus siglas en inglés, Leadership in Energy & Environmental
Design) es el sistema de certificación más utilizado en el mundo para el diseño, construcción,
mantenimiento y mejora de eficiencia energética
Otras iniciativas
Reducción de rutas de mensajería - En octubre de 2022 se realizó una revisión detallada de las rutas de
mensajería para ver cuáles ya no eran necesarias o podían reducirse o cancelarse. 60% de reducción en las rutas
de mensajería
Hora de la tierra - Anualmente, el evento de la hora del planeta se lleva a cabo durante el mes de marzo. Apagado
de luces en edificios principales a partir de las 21:30 horas como medida de concienciación para la reducción y
consumo energético. A partir de 2023, esperamos realizar este ejercicio también en Flagships.
Modificación de puntos de ajuste de iluminación (apagado automático de luces externas de 22 a 8 h).
Los pasillos y las escaleras del edificio principal están equipados con detectores automáticos de presencia.
Aumento de la temperatura en las salas de TI a 24 °C grados.
Se ha implantado el sistema BMS (Building Managemen System) en 4 sucursales para mejorar la eficiencia
energética.
8.4. DERECHOS HUMANOS
8.4.1 Código de Conducta
El Grupo Deutsche Bank cuenta con un Código de Conducta que establece los estándares de conducta ética para
que las relaciones entre el propio Grupo, sus empleados, sus clientes, sus socios comerciales, los organismos
públicos y sus accionistas sean éticas y honestas, así como para evitar y mitigar los posibles conflictos de interés
entre ellos. Con este objetivo en julio de 2018 el Grupo Deutsche Bank publicó una versión actualizada de este
Código que define los valores y los estándares mínimos de conducta que deben guiar el comportamiento íntegro y
ético de todos los empleados, y que además proporciona guías sobre cómo gestionar los riesgos y los conflictos
de interés.
Mediante nuestro Código queremos promover un entorno abierto y diverso en el que expresarse abiertamente no
sólo es bienvenido y respetado, sino que es considerado también un punto básico en nuestras responsabilidades,
especialmente cuando ciertas acciones o la ausencia de ellas puedan no respetar lo indicado en nuestro Código.
Esta nueva versión del Código ha sido acompañada de formación obligatoria desde 2019, así como de
recordatorios y apartados específicos sobre el Código en las formaciones obligatorias relativas a otras materias.
Además, un repaso de su contenido y su comprensión están incluidos en el proceso anual obligatorio de
certificación que realizan todos los empleados del Grupo, así como en el momento de incorporación de nuevos
empleados.
Con anterioridad, en el año 2013 también se habían sentado las bases para promover un cambio cultural orientado
al largo plazo estableciendo nuevos valores y creencias. Nos hemos fijado el objetivo de ser pioneros en este
cambio, que creemos indispensable en el sector financiero. Nuestros valores son: integridad, desarrollo sostenible,
orientación al cliente, innovación, disciplina y colaboración.
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El banco refuerza el cumplimiento del Código mediante las actividades, el soporte y el trabajo de las funciones
internas que son responsables de las políticas incluidas en él. Además, de forma continua buscamos fomentar el
comportamiento adecuado y correcto a través de una serie de iniciativas.
Iniciativas más relevantes en 2022
–Desde 2018 se ha realizado un programa de formación y sensibilización para los empleados sobre la
necesidad de expresar sus opiniones, plantear sus inquietudes y notificar conductas indebidas (también
conocido como “Speak-up”). En concreto durante 2022 se ha incluido formación específica relativa a este
concepto en la formación obligatoria para empleados, con el objeto de reforzar y transmitir la importancia
de expresarse libremente. Creemos que una cultura en la que los empleados se sienten libres para
expresar sus inquietudes sin miedo a represalias es positiva para mejorar la probabilidad de identificar y
detectar problemas. Nuestro Código incluye una sección específica a este respecto y nuestros
procedimientos están diseñados para proteger a los empleados que comunican sus inquietudes sobre
comportamientos inadecuados, ilegales o poco éticos, tanto si son reales como potenciales.
–La traducción al español de la “Política de Comunicación de Preocupaciones (incluida la denuncia de
irregularidades)” del Grupo ha sido actualizada durante 2022 de acuerdo con nuestros procedimientos
internos, con el objeto de hacer accesible siempre a todos los empleados de nuestra entidad la versión en
vigor de la política del Grupo.
–El Canal de Integridad o de Denuncia de Irregularidades permite que tanto los empleados como terceros
ajenos a la entidad (proveedores, clientes, etc), contacten, incluso de forma anónima, para denunciar
irregularidades. Este contacto puede ser realizado por diferentes vías (teléfono, internet, correo
electrónico) y los casos son objeto de análisis y seguimiento, reportándose como mínimo una vez al año a
la Comisión de Auditoría los casos gestionados por el Canal, así como incorporándose información
también sobre las estadísticas de casos recibidos, gestionados y medidas adoptadas, como parte del
Informe Anual elaborado en ejecución del Programa de Prevención de Riesgos Penales, informe anual
que también es presentado al Consejo de Administración de Deutsche Bank.
–Protocolo del acoso moral, sexual, por razón de sexo, orientación sexual o identidad de género, y su canal
de denuncias.
–Protocolo de resolución de conflictos.
Protección de los Derechos Humanos
Deutsche Bank está plenamente comprometido en sus responsabilidades con el respeto de los derechos
humanos. Es una parte integral de nuestros Valores y Creencias que son el núcleo de aquello que aspiramos a
hacer cumpliendo de una forma consistente con los estándares éticos más altos. Debemos guiarnos por lo que es
correcto, no sólo por lo que está permitido, y así lo refleja nuestro Código de Conducta.
Sabemos que es una tarea compleja poder cumplir todos los requisitos, recomendaciones, guías, principios o
estándares relacionados con los derechos humanos, pero siempre buscamos mejorar nuestra actitud y nuestros
procesos internos relacionados con el respeto de los derechos humanos. Por eso, gran número de nuestros
documentos básicos incluyen nuestro compromiso con los derechos humanos, como por ejemplo nuestro Código
de Conducta en el que tienen un apartado específico y completo. Además, Deutsche Bank se guía siempre por los
principios y normas internacionales más exigentes.
Como medidas para prevenir el riesgo de vulnerar los derechos humanos, Deutsche Bank alienta a todos sus
grupos de interés a ponerse en contacto con el banco en caso de que tengan pruebas claras de incumplimiento de
la responsabilidad de Deutsche Bank de evitar cualquier daño a los derechos humanos o su participación en una
cuestión que atente contra los derechos humanos.
Las quejas o reclamaciones relativas a derechos humanos son gestionadas por el Servicio de Atención al Cliente
de Deutsche Bank mediante sus procedimientos de gestión y resolución de reclamaciones en vigor.
Durante el 2022 se han recibido 2 denuncias en el buzón del protocolo interno de actuación en supuestos de
presunto acoso laboral y sexual, ambas con resultado de sobreseimiento.
En este ejercicio se han recibido 3 denuncias en materia de discriminación, acoso o vulneración de los derechos
humanos en otros buzones habilitados a tal fin. Dos de ellas con resultado de sobreseimiento y una confirmación
de una situación de acoso.
Durante 2021 no recibió ninguna denuncia por infracción de derechos humanos y se recibió 1 denuncia por
corrupción entre particulares.
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8.5. CORRUPCIÓN Y SOBORNO
Como banco europeo líder con una presencia global que ofrece un amplio conjunto de productos y servicios en
sus áreas de negocio (Corporate Bank (CB), Investment Bank (IB), Private Bank (PB), Asset Management (AM) y
Capital Release Unit (CRU)) , el banco está expuesto a diversos riesgos de delitos financieros, incluidos el
blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo, las infracciones de sanciones y embargos internacionales, así
como otras actividades delictivas como el fraude, el soborno y la corrupción. En línea con sus obligaciones legales
y regulatorias, Deutsche Bank cree que es vital combatir los delitos financieros para garantizar la estabilidad de los
bancos y la integridad del sistema financiero internacional. La falta de identificación y gestión de riesgos
relacionados con delitos financieros expone a Deutsche Bank y su personal a posibles responsabilidades penales
y / o regulatorias, demandas civiles y una pérdida de reputación.
Dado el estricto y desafiante entorno regulatorio y legal en el que opera, Deutsche Bank invierte regularmente en
controles con el fin de prevenir todo tipo de delitos financieros. Los medios, las autoridades y el público en general
han mostrado interés en las deficiencias de control percibidas o reales, mientras que la evolución de las
estructuras del mercado global plantea nuevos desafíos, como por ejemplo la aparición de nuevos métodos de
pago o fintechs. Actualmente, el Grupo Deutsche Bank está sujeto a mayores niveles de escrutinio regulatorio y
actividades sobre su gestión del riesgo de delitos financieros. Estas actividades regulatorias han llevado al
nombramiento de varios monitores externos, uno de ellos KPMG como Representante Especial de BaFin para
supervisar la implementación de las medidas ordenadas por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera
(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin). En respuesta a estos desafíos, el Grupo Deutsche Bank
continuó mejorando activamente su entorno de control durante 2022 mejora que se aplica a todo el Grupo
Deutsche Bank (incluida su actividad en España).
El Banco es un miembro asociado de la AEB (Asociación Española de Banca). La aportación durante 2022 ha sido
de 91,3 miles de euros, 83,6 miles de euros en 2021.
8.5.1 Organización
El Consejo de Administración del Deutsche Bank S.A.E.U. es en última instancia responsable de la gestión y
mitigación de los riesgos de delitos financieros. Esta responsabilidad se extiende también, en materia de
prevención del Blanqueo de Capitales y de Financiación del Terrorismo, a los miembros del Órgano de Control
Interno (donde, además del Director General de la entidad y el representante ante el Sepblac, están presentes el
Chief Risk Officer y los directores generales de cada una de las áreas de negocio).
En línea con su Código de Conducta, Deutsche Bank:
–No acepta ni tolera ninguna participación o asociación deliberada y negligente en el lavado de dinero, las
sanciones o la facilitación de la evasión fiscal. Además, Deutsche Bank no tolera el incumplimiento
deliberado de las normas, regulaciones y leyes relacionadas que se reflejan en las políticas del banco.
–No acepta ni tolera el soborno y la corrupción, el robo o el fraude por parte del personal del Deutsche
Bank. Además, Deutsche Bank no tolera el incumplimiento de las normas, reglamentaciones y leyes
relacionadas.
Aunque no es posible eliminar por completo estos riesgos de delitos financieros, deben existir controles
proporcionales para minimizar estos riesgos.
Si bien el departamento de Anti-Financial Crime es una de las principales funciones de control (forma parte de la
“Segunda Línea de Defensa”) involucrada en la prevención e identificación de posibles riesgos y conductas
delictivas, en cumplimiento de la normativa española Deutsche Bank S.A.E.U. tiene un Programa de Prevención de
Riesgos Penales o “Corporate Defence”, donde de manera continuada las diferentes áreas de control y las áreas
de negocio comparten sus inquietudes, controles, mapas de riesgo, propuestas de mejora, proyectos de
subsanación de incidencias… que pudieran tener relevancia para la prevención de la comisión de delitos por los
empleados de Deutsche Bank o por sus directivos, de los que Deutsche Bank se pueda beneficiar. Como una de
las medidas de funcionamiento de este Programa, se informa a la Comisión de Auditoría y al Consejo sobre los
trabajos realizados, incidencias detectadas, casos puestos de manifiesto a través del Canal de Denuncias y
medidas adoptadas, cumpliendo así con el compromiso de información a la Alta Dirección de la entidad, de
manera que puedan cumplir con sus obligaciones y dotar a la entidad de medios materiales y humanos necesarios
para poder cumplir con todas estas medidas de prevención.
El Consejo de Administración de nuestra matriz, Deutsche Bank AG, ha delegado en el departamento de Anti-
Financial Crime las obligaciones de prevención de los delitos financieros. AFC es uno de los departamentos de
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control de la “segunda línea de defensa”, bajo la supervisión del Consejo de Administración y encargado de
mitigar los riesgos relacionados con los delitos financieros conforme a la “Non-Final Risk Type Taxonomy”. Los
riesgos de delitos financieros gestionados por AFC se definen y se agrupan conforme a las siguientes categorías:
–Riesgo de blanqueo de capitales: Si Deutsche Bank, a sabiendas o a pesar de sospechas razonables,
emplea un marco inadecuado de controles que conducen a un mal uso de los productos y servicios de
Deutsche Bank para facilitar el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y / o la evasión fiscal.
–Riesgo de violar sanciones o embargos financieros internacionales: si Deutsche Bank, a sabiendas o a
pesar de sospechas razonables, participa en una actividad financiera sancionada, incluidas sanciones
sectoriales o financiación basada en proyectos, o no toma las medidas adecuadas para prevenir o
detectar la elusión de los controles existentes.
–Riesgo de soborno y corrupción: si Deutsche Bank se involucra en soborno, ya sea como empresa o por
medio de un empleado, tercero, vendedor, proveedor o intermediario, o proporciona productos y
servicios a clientes en el sector público o privado que abusan de una posición de poder para una ventaja
inadecuada o comercial, lo que facilita directa o indirectamente el mal uso de fondos o financiación por
parte de personas o entidades corruptas.
–Riesgo de fraude: si, ya sea como empresa o por medio de un empleado, Deutsche Bank realiza algún
acto u omisión intencional, incluida una tergiversación que engaña u oculta, o intenta engañar u ocultar,
para obtener una ventaja personal o comercial, o para evitar una desventaja personal o comercial.
–Riesgo de no evitar otras actividades delictivas que podrían poner en peligro los activos de la institución
(derivado de la sección 25h, Ley de Banca Alemana, así como en ejecución del Programa de Prevención
de Riesgos Penales, es decir, todos aquellos delitos que pudieran generar responsabilidad de la persona
jurídica).
Dos de estos riesgos, el blanqueo de capitales y las sanciones y embargos financieros internacionales, se
clasifican como principales riesgos o “Top Risks” para todo el grupo. No administrar ninguno de estos riesgos
puede tener serias consecuencias para los empleados y Deutsche Bank.
8.5.2 Funciones y medidas para mitigar el riesgo de delitos financieros
El Grupo Deutsche Bank está trabajando en estrecha colaboración con varios grupos de expertos y redes de
delitos financieros (por ejemplo, GAFI y el Grupo de Bancos Wolfsberg) y ha establecido las siguientes funciones
de AFC para manejar áreas específicas de riesgo de delitos financieros:
–La función de Prevención de Blanqueo de Capitales (AML, conforme a las siglas de su definición en
inglés, “Anti-Money Laundering”), entre otras cosas, instituye medidas para prevenir el blanqueo de
capitales y combatir la financiación del terrorismo y la proliferación. AML toma medidas para cumplir con
las normas y reglamentos relacionados con la identificación y verificación de clientes, incluidas las
revisiones de riesgo de delitos financieros de clientes y transacciones; para desarrollar, actualizar y
ejecutar políticas internas, procedimientos y controles; y para detectar e informar operativa sospechosa.
De esta manera, se proporciona información valiosa a los organismos reguladores y gubernamentales de
acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios existentes para apoyar la lucha contra el delito
financiero.
–La función de Sanciones y Embargos (S&E) es responsable de realizar medidas para cumplir con las
sanciones y embargos financieros y comerciales internacionales, especialmente detectar, evaluar y, si es
necesario, garantizar el cumplimiento de las sanciones, publicaciones relacionadas con la ley y requisitos
vinculantes en relación con Las sanciones financieras y comerciales de las autoridades respectivas.
–La función de lucha contra el fraude, el soborno y la corrupción (AFBC de acuerdo a sus siglas en inglés,
“Anti Fraud, Bribery and Corruption”) supervisa y asesora las funciones relevantes y administra controles
y salvaguardas para mitigar los riesgos de fraude, soborno y corrupción, por ejemplo, con respecto al
fraude de proveedores, “joint ventures”, ofreciendo y aceptando obsequios y eventos de entretenimiento,
prácticas de contratación, relaciones con clientes de alto riesgo, transacciones y nuevos productos.
–AFC Investigations (AFCI) tiene el mandato de administrar y / o coordinar de manera consistente la
respuesta del banco al fraude y las investigaciones internas relacionadas con la mala conducta asignadas
a AFCI, y para facilitar la toma de decisiones y los procesos de autorización y toma de decisión a través
del Marco de Gobierno de AFC. Después de ser completamente operativo a fines de 2018, AFCI actúa
para proteger la integridad de Deutsche Bank al garantizar que brinde una respuesta de investigación
imparcial al fraude y la mala conducta interna de manera integral y efectiva.
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Como el Director del departamento de AFC es responsable de contar con un marco de gestión de riesgos
adecuado para todas las "otras actividades delictivas" que no se gestionan directamente dentro de la función de
AFC, se estableció adicionalmente un Grupo de Trabajo que vela por la aplicación efectiva del Programa de
Prevención de Riesgos Penales, siendo un foro donde se intercambia información sobre los diferentes controles y
mapas de riesgo que realizan las 3 líneas de defensa, para proporcionar gobernanza y supervisión de todos los
riesgos de delitos mencionados anteriormente.
Deutsche Bank cumple con la normativa de prevención de blanqueo de capitales, incluyendo el requerimiento de
que el Canal de denuncias esté habilitado también para recibir denuncias en materia de prevención de blanqueo.
En este sentido, el compromiso de los empleados de la entidad en la lucha contra el blanqueo de capitales es
robusto y se confirma con su alta participación en la comunicación de alertas de blanqueo de capitales que se
notifican al departamento encargado de su tramitación (AFC), tanto a través del Canal de denuncias como, sobre
todo, a través de los diferentes medios habilitados para contactar con dicho departamento. Todas las alertas de
prevención de blanqueo de capitales de 2021 han sido tramitadas y procesadas, sin que haya ninguna pendiente
de gestión. Y durante 2022 no se ha identificado ninguna conducta de ningún empleado o agente que de forma
dolosa o negligente haya podido colaborar o facilitar operativa sospechosa de blanqueo de capitales por parte de
un cliente.
Durante el 2022 y 2021 no se han recibido denuncias relacionadas con corrupción y soborno.
8.6. SOCIEDAD
8.6.1. Desarrollo Sostenible
En Deutsche Bank tenemos convenio de colaboración con la mayoría de las universidades españolas a lo largo de
todo el territorio. Ofrecemos diferentes programas diseñados para aportar a jóvenes estudiantes la experiencia y
orientación que necesitan para desarrollar sus expectativas laborales y comenzar su carrera en el mundo de la
banca. Ayudamos a los jóvenes a adquirir sus primeras experiencias laborales, así como a orientar su carrera
profesional. Alrededor de 250 estudiantes al año tienen la oportunidad de conocer el modelo de gestión de
nuestras diferentes divisiones de negocio.
Asimismo, mantenemos una estrecha vinculación con las Universidades, creemos en la importancia de trabajar
alineados con ellos. Participamos activamente en foros de empleo y en charlas con profesionales de nuestro
negocio. De este modo, podemos ofrecer a los jóvenes la oportunidad de que tengan un acercamiento del propio
negocio en la Universidad para que puedan conocer de primera mano nuestro día a día, así como facilitarles la
orientación y asesoramiento necesarios para mejorar su empleabilidad.
Los jóvenes son nuestro futuro y nuestro presente, queremos comprender qué quieren para ayudarles a
conseguirlo.
8.6.2 Subcontratación y proveedores
Deutsche Bank cuenta con políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las
actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración
encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a la organización. Estas políticas
incluyen cuestiones sociales y medio ambientales.
El entorno de control incluye varias fases de evaluación: desde la identificación de un nuevo servicio propuesto y
su alcance, el análisis continuado de los niveles de riesgo, hasta la supervisión de los servicios externalizados.
Además, existen una serie de conductas y principios de aplicación en las operaciones encomendadas a terceros.
En este contexto, adquieren especial relevancia los controles que garantizan la seguridad de los procesos
subcontratados relacionados con la información financiera y la continuidad del negocio.
Según la política global de “Global Procurement”, incluimos en nuestros procesos de selección y en redactado de
nuestros contratos con proveedores un clausulado sobre el código de conducta, sostenibilidad y respeto a los
derechos humanos alineado con el “code of ethics” del banco.
Deutsche Bank no ha realizado auditorías a proveedores durante los ejercicios 2022 y 2021.
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8.6.3 Clientes
Gestión de Reclamaciones
Con el objeto de mejorar la satisfacción de nuestros clientes, también tenemos que escuchar sus quejas y
reclamaciones con atención, así como gestionarlas con diligencia. Para conseguirlo hemos definido con claridad
un conjunto de valores para hacerlo de una forma justa, imparcial y sin ningún retraso injustificado.
La forma en que las gestionamos se encuentra definida por la Política de Requisitos Mínimos para la Gestión y
Registro de Reclamaciones del Grupo Deutsche Bank. Esta política, que aplica a todas las divisiones de negocio,
ha sido revisada durante 2022 con el objeto de cumplir con los requisitos y obligaciones regulatorios más
estrictos, así como de integrar una mejor definición de su ámbito de aplicación, estableciendo unos procesos de
registro más robustos para posibilitar una mejor gestión de las reclamaciones y el escalado de aquéllas que lo
requieran.
Además, tenemos disponible al público nuestro Reglamento de Defensa del Cliente en el que se describe la
estructura del Servicio de Atención al Cliente, los medios disponibles para la presentación de reclamaciones y el
procedimiento que sigue el Servicio para el trámite de las reclamaciones desde el momento en que son recibidas.
A continuación, si son admitidas a trámite de acuerdo con la regulación aplicable, son clasificadas en función de su
contenido, son revisadas junto a la documentación aportada y a la disponible en Deutsche Bank, y finalmente el
Servicio proporciona un dictamen vinculante para Deutsche Bank.
Nos esforzamos siempre para anticipar y evitar posibles reclamaciones antes de que sucedan, y en solucionarlas,
siempre que es posible, durante el primer contacto por parte del cliente. Un proceso de gestión de las
reclamaciones robusto y consistente facilita la mejora de la satisfacción de los clientes, permitiendo identificar y
remediar experiencias negativas, aprendiendo de la experiencia y ayudando en la reducción de errores y de los
costes derivados.
El registro y la gestión de las reclamaciones recibidas también se utiliza para analizar la necesidad de implementar
cambios o mejoras en los procesos internos del banco con un doble objetivo: evitar que se repitan los incidentes
que originaron las reclamaciones y asegurar un entorno de cumplimiento de la regulación aplicable.
Durante 2022 hemos recibido un total de 4.892 reclamaciones (5.797 en 2021) en nuestro Servicio de Atención al
Cliente, y 20 reclamaciones recibidas y gestionadas por otras instancias de la entidad, habiendo sido resueltas la
totalidad de ellas a la fecha de publicación del EINF complementario, y no habiendo sido ninguna de ellas relativa
a posibles violaciones de los derechos humanos. La totalidad de las reclamaciones ha sido gestionada de acuerdo
con nuestro Reglamento.
8.6.4 Seguridad de la información
La digitalización supone una oportunidad para las instituciones financieras, permitiendo a los bancos ofrecer
servicios personalizados y agilizar los procesos comerciales. Los clientes acceden a los servicios bancarios en
cualquier momento, desde cualquier lugar y a través de una variedad de canales. Deutsche Bank opera en un
marco con niveles crecientes de digitalización y en un panorama de amenazas en continua evolución relacionado
con la seguridad de la información.
Los ciberataques pueden provocar interrupciones tecnológicas, brechas de seguridad, accesos no autorizados,
pérdida y destrucción de datos, indisponibilidad de los servicios e inaccesibilidad de los sistemas y/o datos. En
medio de estas amenazas y desafíos, Deutsche Bank tiene la responsabilidad de preservar la confidencialidad,
integridad y disponibilidad de los datos de los clientes y socios comerciales, así como la de sus propios datos y
activos. Como consecuencia, la seguridad de la información sigue siendo un tema fundamental para Deutsche
Bank y por ello continúo invirtiendo en la mitigación de riesgos. En 2022, el banco fortaleció nuevamente sus
capacidades para mitigar los riesgos de seguridad y afrontar las amenazas en continua evolución, contribuyendo a
un ecosistema financiero global más estable y resistente. La estrategia de la seguridad de la información en todo
el grupo bancario articula los pasos que Deutsche Bank toma para salvaguardar su capacidad de proporcionar
productos y servicios a los clientes, asegurando de este modo flujos de ingresos.
Deutsche Bank S.A.E.U. no ha reportado ningún incidente de seguridad a la Agencia Española de Protección de
Datos en el 2022.
Gobernanza
CSO es responsable de los asuntos de seguridad en Deutsche Bank. CSO desarrolla la estrategia de seguridad de
la información del grupo bancario y supervisa su implementación y puesta en funcionamiento a nivel global. La
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estrategia es revisada periódicamente para hacer frente a los cambios en el panorama de amenazas, la tecnología,
el marco normativo, la estrategia TI y del banco, y otros parámetros internos y externos. El marco estratégico de
Deutsche Bank proporciona controles de seguridad completos y en capas. Este marco se ve reforzado por un
enfoque basado en amenazas incluida la revisión y evaluación continua de la madurez de la implementación de
seguridad del banco.
El responsable de la división CSO depende directamente del responsable general de la división Tecnología, Datos
e Innovación, que es miembro del Consejo de Administración. Todas las actividades de seguridad de la
información son supervisadas por foros de gobierno presididos por el responsable de la división CSO. Los foros
incluyen el Comité de Seguridad de TI del Grupo (para las funciones de TI del banco) y el Comité de Seguridad de
la Información del Grupo (para las áreas de negocio del banco).
El responsable de la división CSO cuenta con el apoyo de titulares de funciones de seguridad de la información en
varios niveles de la empresa para garantizar que los requisitos de seguridad se cumplan tanto a nivel regional
como desde una perspectiva divisional y técnica. El Consejo de Administración recibe un informe de postura de
riesgo de seguridad de la información trimestral, así como información ad hoc en caso necesario. Además, CSO
proporciona al Comité del Consejo de Supervisión, responsable de Tecnología, Datos e Innovación,
actualizaciones periódicas sobre temas importantes relacionados con la seguridad de la información.
Las políticas de seguridad de la información y su implementación están guiadas por estándares internacionales y
mejores prácticas. El Sistema de gestión de seguridad de la información del banco cuenta con la certificación ISO
27001 desde 2012 y se certifica periódicamente. Para respaldar el cumplimiento de los requisitos reglamentarios,
Deutsche Bank cuenta con un proceso sólido para identificar, evaluar e implementar controles relacionados con el
cambio regulatorio aplicable. La eficacia del enfoque general de la seguridad de la información es evaluada
regularmente por organizaciones externas que comparan el enfoque del banco con los puntos de referencia de la
industria. Además, la función independiente de Auditoría del Grupo incluye con frecuencia la evaluación de los
controles de seguridad en su plan de auditoría.
Controles de seguridad contra Ciberataques y Ciberamenazas
Para defenderse de las ciberamenazas en continua evolución, Deutsche Bank adopta un enfoque de defensa en
profundidad de varios niveles para incorporar controles de seguridad de la información en cada capa de
tecnología de forma que proteja identidades, datos, infraestructuras, dispositivos y aplicaciones. El propósito de
este enfoque en capas es proporcionar protección de extremo a extremo, así como múltiples oportunidades para
detectar, prevenir, responder y recuperarse de los ciberataques. Este enfoque es una faceta clave de la estrategia
de seguridad de la información del grupo para aumentar la seguridad y la estabilidad de las plataformas
tecnológicas.
El banco cuenta con una variedad de métodos y controles de prevención, como sistemas de inteligencia de
ciberamenazas, prevención de fuga de datos, gestión de vulnerabilidades y programas continuos de
concienciación de los empleados. También pone un fuerte énfasis en la detección, respaldado por un sólido
proceso de respuesta a incidentes. La gestión de incidentes de seguridad cubre eventos no deseados o
inesperados de ciberseguridad que pueden afectar Deutsche Bank, sus clientes y socios comerciales, o sus
empleados. Los relativos procesos de gestión y presentación de informes son proyectados para permitir al banco
de responder en manera rápida y efectiva a los ciberataques o ciberamenazas, con el fin de minimizar las pérdidas,
fugas o interrupciones, y utilizar los conocimientos adquiridos en la gestión de incidentes para optimizar
continuamente los procesos del banco. A nivel global el banco cuenta con centros de ciberinteligencia y respuesta
rápida como el Cyber Intelligence and Response Center (CIRC) en Asia-Pacífico, Europa y los Estados Unidos que
brindan una cobertura global y monitorización 24/7 en diferentes zonas horarias, para mejora la capacidad del
banco para detectar amenazas y responder a incidentes en todo el mundo.
En 2022, no hubo impactos negativos significativos en los sistemas del banco, en los datos y activos, o en la
información de los clientes como resultado de un intento de ciberataque u otro incidente de seguridad de la
información.
Riesgos de ciberseguridad inducidos por proveedores
La dependencia de productos y servicios de organizaciones externas, terceros o proveedores que respaldan
operaciones críticas puede afectar la postura de riesgo del banco, ya que pueden ser el objetivo de nuevos
ciberataques. Esto, junto al aumento de requisitos reglamentarios, han requerido una supervisión detallada y un
control continuo de la seguridad de terceros. El banco gestiona el riesgo de la seguridad de la información de
terceros a través de su programa global de gestión de riesgos de terceros “Third-Party Risk Management
program”.
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Los proveedores externos están obligados contractualmente a mantener un marco de controles de seguridad de la
información. De esta forma el banco se asegura que se defina y acuerde el nivel correcto de controles de
seguridad para cada proveedor de servicios. El cumplimiento de los controles de seguridad de la información se
supervisa de forma regular y continua a lo largo de la relación comercial.
Educación y concienciación
Un elemento clave de la estrategia de seguridad de Deutsche Bank es fomentar y mantener una cultura de
seguridad en todo el banco caracterizada por una fuerte colaboración entre divisiones y funciones y una
concienciación activa entre los empleados para reiterar el importante rol de ellos en la protección del banco frente
a las amenazas a la seguridad. Esto es reforzado mediante la realización de una campaña de concienciación sobre
seguridad, proporcionado a todos los empleados de Deutsche Bank, denominado “Time to be aware – You are
security”, la cual consta de prácticas básicas de seguridad y consejos útiles para situaciones típicas de trabajo,
complementada con información detallada y continuamente actualizada sobre temas clave. Otra forma de reforzar
la conciencia de seguridad es mediante la realización periódica de ataques de phishing simulados. El propósito es
aumentar la conciencia de los empleados sobre esta importante amenaza a la seguridad, explicar qué acciones
pueden tomar los empleados para protegerse a sí mismos y al banco y cómo reportar un incidente sospechoso.
La dinámica del entorno de las ciberamenazas requiere que la formación continua sea fundamental. Todos los
empleados reciben anualmente formación obligatoria sobre la seguridad de la información. El incumplimiento de
esta capacitación y la finalización tardía pueden tener consecuencias disciplinarias. También se brinda
capacitación específica a los empleados titulares de funciones especialistas de seguridad de la información. Por
ejemplo, aproximadamente 1.000 empleados seleccionados para servir como Responsables de Seguridad de la
Información (Information Security Officer) o como Responsables Técnicos de Seguridad de la Información
(Technical Information Security Officer) deben completar seis horas de formación inicial y también tomar cursos
periódicos de actualización que los equipen con las habilidades y conocimientos necesarios para realizar estas
importantes funciones de seguridad.
Fomento de una cultura de seguridad, educación y concienciación
Deutsche Bank trabaja en estrecha colaboración con los reguladores para comprender y cumplir con sus
requisitos. También comparte mejores prácticas e información de amenazas y de inteligencia con organizaciones
de seguridad nacionales e internacionales, autoridades gubernamentales y organizaciones pares. Deutsche Bank
es por ejemplo miembro fundador de la asociación Cyber Security Sharing & Analytics con sede en Berlín, una
alianza de las principales corporaciones alemanas de varias industrias dedicadas a compartir información para
comprender y detectar mejor las amenazas y mejorar las contramedidas. Estas relaciones ayudan a asegurar que
la tecnología y procedimientos de seguridad de la información del banco reflejen las mejores prácticas actuales de
la industria y se mantengan al día con el entorno de las ciberamenazas. Al compartir los indicadores de
compromiso detectados (por ejemplo, datos de un actor malicioso que esté intentando hackear un sistema del
banco) con otras firmas, se reduce el riesgo para todo el ecosistema financiero, y al mismo tiempo permite
conocer de forma recíproca las tecnologías de seguridad que están utilizando otras empresas y/o esquemas de
ataque por los que están siendo impactados.
En España, Deutsche Bank es miembro de la Asociación Española de Banca (AEB), del Comité de Cooperación
Interbancario CCI, y de la infraestructura interbancaria de pagos Iberpay, organismos que disponen de un grupo
de trabajo dedicado a la ciberseguridad en el que participamos, y en los que también se comparte información de
fraudes, ataques, y contramedidas para afrontar amenazas conjuntamente y mejorar las prestaciones de
seguridad.
8.6.5 Información fiscal
La relación de sociedades filiales del Banco que componen el Grupo fiscal a 31 de diciembre de 2022 es la
siguiente:

Deutsche Bank, S.A.E.U. (Representante)
DB Cartera de Inmuebles 1, S.A.U.
Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal en España

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A continuación, se incluye una conciliación entre el resultado contable consolidado de los ejercicios 2022 y 2021 y
el resultado fiscal consolidado que el Grupo espera declarar tras la oportuna aprobación de cuentas anuales:

|  | Miles de euros
| 31.12.2022 | 31.12.2021
Resultado contable del ejercicio antes de impuestos | 18,111 | (11.632)
Diferencias permanentes | 5,222 | 4,375
Base contable del impuesto | 23,333 | (7.256)
Diferencias temporarias | 1,853 | 7,499
Compensación de bases negativas y otros ajustes |  |
Base imponible fiscal | 25,186 | 243
Cuota | 7,616 | 49
Retenciones y pagos a cuenta | 6,884 | 1,703
Deducciones y bonificaciones | 51 | 27
Impuesto sobre sociedades a pagar/devolver | 681 | (1.303)

En la Nota 39 de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio 2022 se detalla la situación fiscal
de Deutsche Bank en comparativa con el ejercicio 2021.
En el Impuesto de Sociedades de los ejercicios 2021 y 2022 no se ha tomado ningún beneficio fiscal relacionado
con subvenciones.
8.7 GESTIÓN DE PERSONAL
Operamos en un entorno competitivo, lo que nos hace tener una mayor exigencia por tener empleados altamente
cualificados y comprometidos. Ofrecemos a nuestros profesionales las condiciones que son necesarias para el
desarrollo de su trabajo. Nuestra cultura premia el desempeño, pero también la forma en la que se lleva a cabo el
trabajo, promovemos el comportamiento responsable con la empresa, entre los empleados, con los clientes y con
la sociedad.
Fomentamos la diversidad, ya que estamos convencido de que los equipos diversos piensan de una forma más
creativa y contribuyen positivamente al negocio y a tener mejores soluciones para nuestros clientes. El talento
viene de diferentes culturas, países, géneros, creencias, orientación sexual, edad y experiencias, por ello
fomentamos espacios respetuosos e inclusivos.
En Deutsche Bank España hemos firmado un Plan de Igualdad que tiene como finalidad crear entornos que
fomenten la diversidad y la equidad de oportunidades en el banco. El plan incluye medidas para fomentar una
cultura de respeto y facilitar que todos los empleados alcancen su máximo potencial dentro de la organización, sin
diferencias de género.
El Plan de Igualdad contiene cambios en los procesos y medidas en las áreas de: contratación y clasificación
profesional, política salarial, formación, promoción y conciliación; además de un Protocolo de prevención del
acoso moral, sexual o por razones de sexo.
Como objetivos, establece, entre otros, que, en los próximos años, ninguno de los dos géneros supere el 53% del
total de la plantilla, y que se reduzcan las diferencias porcentuales en los primeros niveles de la organización.
Además, se establecen una serie de medidas con el objetivo de fomentar la conciliación de la vida laboral y
familiar. Otro punto importante es la introducción de medidas para la protección contra la violencia de género.
Para garantizar que las medidas se implantan correctamente y los objetivos se cumplen, se ha establecido una
Comisión de la Igualdad para el seguimiento de las actuaciones, en la que participan varios miembros del Comité
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Ejecutivo del Grupo Deutsche Bank en España, Recursos Humanos, y representantes de todos los sindicatos que
han firmado el acuerdo.
8.7.1 Condiciones de trabajo, prevención de riesgos y Sindicatos
Nuestras condiciones de trabajo y beneficios sociales se encuentran reguladas para el 100% de la plantilla en el
Convenio de Banca, Convenio Interno de Deutsche Bank, Convenio de Oficinas y Despachos de Madrid y
Cataluña y en el convenio de Consultoras de Planificación Contable. En el caso del Convenio Interno éste es
resultado de la negociación con los Sindicatos más representativos.
2022

Convenio | F | M | Total
Convenio de Banca | 46,43% | 46,78% | 93,22%
Convenio de oficinas y despachos Catalunya | 2,63% | 1,75% | 4,38%
Convenio de oficinas y despachos Madri | 1,23% | 0,83% | 2,06%
Convenio de Consultoras | 0,31% | 0,04% | 0,35%
Total | 50,59% | 49,41% | 100,00%

2021

Convenio | F | M | Total
Convenio de Banca National | 47,23% | 46,14% | 93,37%
Oficinas y despachos Cataluña | 2,75% | 1,61% | 4,36%
Convenio de oficinas y despachos Madrid | 1,18% | 0,74% | 1,92%
Convenio de Consultoras | 0,31% | 0,04% | 0,35%
Total | 51,46% | 48,54% | 100,00%

Política general de seguridad y salud de la empresa
Deutsche Bank S.A.E.U. ha optado por el modelo de Servicio de Prevención Propio para la gestión integrada de la
prevención de riesgos laborales de sus trabajadores.
La Ley de Prevención de Riesgos Laborales en sus arts. 30 y 31 establece que la organización formal para el
desarrollo de la actuación preventiva se realizará con los medios propios de la empresa, los cuales podrán
complementarse concertando los medios ajenos para aquellas actividades que no se pueden asumir cumpliendo
algunas de las modalidades que se establecen en el Capítulo 3 del Reglamento de los Servicios de Prevención.
La LPRL en su art. 20 establece que la empresa deberá designar al personal encargado de poner en práctica las
medidas de emergencia. El Capítulo quinto de la misma recoge los requerimientos para la consulta y participación
de los trabajadores.
Por otro lado, la Ley 54/2003, de reforma del marco normativo, en su artículo segundo especifica la necesidad de
integrar la prevención de los riesgos laborales en el proceso productivo de la empresa. El mismo principio de
integración queda reflejado en los artículos 1º y 2º del Reglamento de los Servicios de Prevención y se destaca de
forma reiterada en el R.D. 604/2600 por el que se modifica el citado reglamento.
Siguiendo los anteriores criterios, el Sistema de Gestión y Organización de la Prevención decidido por la Dirección
de la empresa y consultado con los representantes de los trabajadores corresponde, pues, a un modelo de Gestión
Integrada, cuyas características básicas son:
–Se ha establecido un contrato con QUIRONPREVENCIÓN S.L.U. para que desarrolle las actividades que la
empresa no pueda ejecutar por sus propios medios.
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–Para facilitar la relación con dicho SPA se nombra un Interlocutor con el SPA.
–Entre las funciones contratadas con el SPA se encuentran las correspondientes a la vigilancia y control de
la salud de los trabajadores.
–La representación de los trabajadores se organiza a través del Delegado de Prevención.
De acuerdo con lo que establece la Ley de Prevención de Riesgos Laborales y en función de la organización
general de la empresa, su actividad y los procesos de trabajo implantados, la empresa ha decidido que las
actividades preventivas que se desarrollarán con carácter general y sistematizado en el marco del Plan de
Prevención son las siguientes:
–Evaluación de riesgos laborales.
–Planificación anual de las actividades preventivas a desarrollar por la empresa.
–Información y formación continuada a los trabajadores en plantilla.
–Información y formación para los trabajadores de nuevo ingreso.
–Coordinación de actividades preventivas con otras empresas.
–Investigación de incidentes y accidentes.
–Elaboración e implantación de medidas de actuación frente a emergencias,
–Desarrollo de procedimientos y normas.
–Revisiones periódicas de los lugares y puestos de trabajo.
–Controles periódicos de la eficacia de la organización preventiva.
–Controles periódicos de las medidas implantadas.
–Vigilancia de la salud de los trabajadores.
Para velar por la correcta implementación de la normativa de prevención de riesgos laborales existe un Comité
Único de Seguridad y Salud compuesto de forma paritaria por representantes de la Empresa y representantes
sindicales que se reúne trimestralmente.
Los Sindicatos más representativos en Deutsche Bank son CC.OO, U.G.T y C.G.T, los cuales disponen de 108
delegados sindicales que están presentes en menor o mayor medida en toda España.
El Banco apuesta por un marco de relaciones laborales basado en el diálogo y la negociación con la
representación sindical para alcanzar acuerdos que posibiliten para sus empleados unas condiciones de trabajo
justas y alineadas con nuestro sector.
Gestión de la situación de la pandemia por COVID-19
Desde que empezó la pandemia nuestro banco, como “actividad esencial”, ha tenido como objetivos mantenerse
operativo y atender a las necesidades de nuestros clientes, protegiendo adecuadamente a nuestra plantilla. La
protección de la salud de empleados y clientes ha sido siempre nuestra prioridad.
Los altos niveles de inmunidad alcanzados en la población española han determinado un cambio en la
epidemiología de la COVID-19 que apoya la transición hacia una estrategia diferente que vigile y dirija las
actuaciones a personas y ámbitos de mayor vulnerabilidad y monitorice los casos de COVID-19 graves y en
ámbitos y personas vulnerables.
El banco puso en marcha las siguientes medidas y protocolos para la gestión de la crisis sanitaria y los ha ido
adaptando en la misma medida en que lo hacía la pandemia:
–El 92% de la plantilla de servicios centrales, infraestructura, Corporate Bank, Investment Bank y Wealth
Management han teletrabajado en un tiempo récord, mientras que en oficinas, se ha mantenido el personal
mínimo y el resto (cerca del 60%) ha teletrabajado durante los meses más duros de pandemia. En estos
momentos, con la nueva llegada del teletrabajo, la plantilla ha vuelto al desarrollo habitual del trabajo
presencial según el acuerdo interno de Working From Home.
–Uso obligatorio/recomendable de mascarillas en oficinas y servicios centrales según protocolos hasta el 21
de abril, fecha a partir de la cual Deutsche Bank mantiene la postura de eliminar la obligación de llevar
mascarilla en todos los centros de trabajo
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–Protocolo de valoración para trabajadores especialmente sensibles Deutsche Bank.
–Planes para el retorno. Con fecha 25 de abril, el equipo de gestión de crisis acordó el retorno a la
organización habitual de trabajo.
–Protocolo de actuación en los edificios de servicios centrales.
–Protocolo de actuación en oficinas bancarias.
–Protocolo de contacto estrecho.
La empresa tiene un repositorio con la normativa aplicable a la covid-19 y con las últimas actualizaciones/
novedades respecto del virus.
8.7.2 Indicadores de RRHH y empleo
–Todos los empleados se encuentran en España.
–Número de Empleados por género.

Número de empleados | Mujeres | Hombres | Total
2022 | 1.156 | 1.129 | 2.285
2021 | 1.180 | 1.113 | 2.293
2020 | 1.174 | 1.085 | 2.259

La variación de los indicadores de 2022 respecto a 2021 responde a la evolución natural de la plantilla.
–Número de Empleados por categoría profesional

Categoría local | 2022 | 2021
T1 | 229 | 212
T2 | 214 | 217
T3 | 157 | 152
T4 | 296 | 282
T5 | 216 | 237
T5C | 87 | 88
T6 | 203 | 216
T6C | 29 | 29
T7 | 307 | 315
T7C | 40 | 42
T8 | 226 | 218
T8C | 5 | 6
T9 | 56 | 59
T9C | 2 | 3
T10 | 36 | 35
T10C | 0 | 1
T11 | 27 | 29

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TIS | 6 | 6
G1 | 3 | 3
G2 | 5 | 5
G32 | 8 | 8
G42 | 12 | 8
G51 | 2 | 4
G52 | 8 | 8
G53 | 62 | 64
J1 | 6 | 7
J2 | 7 | 7
JF1 | 2 | 2
OF1 | 24 | 20
OF2 | 10 | 10
| 2.285 | 2.293

–Número de empleados por edad.
◦2022

Rango de edad | Mujeres | Hombres | Total
Más de 40 años | 877 | 818 | 1,695
Entre 25 y 40 años | 272 | 305 | 577
Menores de 25 años | 7 | 6 | 13
Total | 1.156 | 1.129 | 2.285

◦2021

Rango de edad | Mujeres | Hombres | Total
Más de 40 años | 869 | 786 | 1655
Entre 25 y 40 años | 303 | 322 | 625
Menores de 25 años | 8 | 5 | 13
Total | 1.180 | 1.113 | 2.293

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◦2020

Rango de edad | Mujeres | Hombres | Total
Más de 40 años | 851 | 780 | 1,631
Entre 25 y 40 años | 314 | 298 | 612
Menores de 25 años | 9 | 7 | 16
Total | 1.174 | 1.085 | 2.259

–Modalidades de contrato por género.

Tipo contrato | Mujeres | Hombres | Total
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Indefinido tiempo completo | 1.135 | 1.157 | 1.118 | 1.102 | 2.253 | 2.259
Indefinido tiempo parcial | 21 | 23 | 10 | 10 | 31 | 33
Temporal tiempo completo | — | — | 1 | 1 | 1 | 1
Temporal Parcial | — | — | — | — | — | —
Total contratos | 1.156 | 1.180 | 1.129 | 1.113 | 2.285 | 2.293

–Modalidades de contrato (*) por edad.
◦2022

Tipo contrato | < 25 | De 25 a 40 | >40 | Total
Indefinido tiempo completo | 9 | 560 | 1.684 | 2.253
Indefinido tiempo parcial | 4 | 16 | 11 | 31
Temporal tiempo completo | 0 | 1 | 0 | 1
Temporal Parcial | 0 | 0 | 0 | 0
Total contratos | 13 | 577 | 1.695 | 2.285

◦2021

Tipo contrato | < 25 | De 25 a 40 | >40 | Total
Indefinido tiempo completo | 7 | 606 | 1.646 | 2.259
Indefinido tiempo parcial | 6 | 18 | 9 | 33
Temporal tiempo completo | - | 1 |  | 1
Temporal Parcial | - | - | - | -
Total contratos | 13 | 625 | 1.655 | 2.293

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
230
◦2020

Tipo contrato | < 25 | De 25 a 40 | >40 | Total
Indefinido tiempo completo | 16 | 608 | 1.624 | 2.248
Indefinido tiempo parcial | - | 2 | 6 | 8
Temporal tiempo completo | - | 2 | 1 | 3
Temporal Parcial | - | - | - | -
Total contratos | 16 | 612 | 1.631 | 2.259

(*) Los datos de modalidad de contrato corresponden a la cifra de cierre del ejercicio. Deutsche Bank considera que el
dato de cierre del ejercicio es significativo y representativo dada la no estacionalidad de la contratación y siendo residual el
número de contratos temporales.
–Promedio por modalidad de contrato.

Tipo contrato | Media 2022 | Media 2021
Temporal tiempo completo (Interinidad) | 1 | 1
Temporal tiempo parcial | 0 | 0
Indefinido tiempo completo | 2.262 | 2.242
Indefinido tiempo parcial | 32 | 35
Total | 2.295 | 2.279

–Promedio de contratos por género

Promedio contratos | Tiempo completo | Tiempo parcial
2022 | 2021 | 2022 | 2021
Femenino | 1.143 | 1.159 | 23 | 22
Masculino | 1.119 | 1.084 | 10 | 13
Total | 2.263 | 2.243 | 32 | 35

–Promedio de contratos por rango de edad

Rango de edad | Tiempo completo | Tiempo parcial
2022 | 2021 | 2022 | 2021
>40 | 1.707 | 1.659 | 11 | 10
25 a 40 | 551 | 578 | 18 | 20
<25 | 5 | 5 | 4 | 6
Total | 2.263 | 2.243 | 32 | 35

–Promedio de contratos por categoría profesional

Categoría profesional | Tiempo completo | Tiempo parcial
2022 | 2021 | 2022 | 2021
CDE * | 1 | 1 |  |
G1 | 3 | 3 |  |

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
231

G2 | 5 | 5 |  |
G32 | 7 | 7 | 1 | 1
G42 | 11 | 3 |  |
G51 | 2 | 4 |  |
G52 | 9 | 7 |  | 1
G53 | 55 | 52 | 5 | 5
J1 | 6 | 7 |  |
J2 | 7 | 6 |  |
JF1 | 2 | 2 |  |
OF1 | 22 | 20 |  |
OF2 | 10 | 8 |  |
T1 | 225 | 217 |  |
T10 | 35 | 35 |  |
T11 | 2 | 2 | 24 | 27
T2 | 221 | 220 |  |
T3 | 155 | 156 |  |
T4 | 303 | 286 |  |
T5 | 220 | 228 | 1 | 1
T5C | 87 | 90 |  |
T6 | 203 | 218 |  |
T6C | 29 | 30 |  |
T7 | 314 | 297 |  |
T7C | 41 | 43 |  |
T8 | 219 | 211 | 2 | 1
T8C | 5 | 6 |  |
T9 | 57 | 66 |  |
T9C | 2 | 3 |  |
TIS | 6 | 5 |  |
G41 | 0 | 5 |  |
T10C | 0 | 1 |  |
Total | 2.263 | 2.243 | 32 | 35

(*) CDE: Consejero Delegado
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DEPENDIENTES
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232
–Número de despidos por género.

Categoria profesional | mujeres | hombres | total
T1 | 2 | 4 | 6
T2 | 1 | 5 | 6
T3 |  | 2 | 2
T4 | 5 | 2 | 7
T5 | 7 | 3 | 10
T6 | 8 | 2 | 10
T7 | 2 | 2 | 4
T8 | 7 | 2 | 9
T8C | 1 |  | 1
T9 | 1 |  | 1
T11 | 1 |  | 1
G53 |  | 2 | 2
total | 35 | 24 | 59

–Número de despidos por edad.

Número de Despidos | <25 | 25 a 40 | >40 | Total
2022 | - | 7 | 52 | 59
2021 | - | 8 | 33 | 41
2020 | - | 5 | 36 | 41

–Modalidades de contrato (*) y número de despidos por categoría profesional.

Categoría | Indefinido tiempo completo | Indefinido tiempo parcial | Temporal tiempo completo | Total Contratos | Total Despidos
T1 | 229 |  |  | 229 | 6
T2 | 214 |  |  | 214 | 6
T3 | 157 |  |  | 157 | 2
T4 | 296 |  |  | 296 | 7
T5 | 215 | 1 |  | 216 | 10
T5C | 87 |  |  | 87 |
T6 | 203 |  |  | 203 | 10
T6C | 29 |  |  | 29 |
T7 | 306 |  | 1 | 307 | 4
T7C | 40 |  |  | 40 |
T8 | 226 |  |  | 226 | 9
T8C | 5 |  |  | 5 | 1
T9 | 56 |  |  | 56 | 1

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233

T9C | 2 |  |  | 2 |
T10 | 36 |  |  | 36 |
T11 | 3 | 24 |  | 27 | 1
TIS | 6 |  |  | 6 |
G1 | 3 |  |  | 3 |
G2 | 5 |  |  | 5 |
G32 | 7 | 1 |  | 8 |
G42 | 12 |  |  | 12 |
G51 | 2 |  |  | 2 |
G52 | 8 |  |  | 8 |
G53 | 57 | 5 |  | 62 | 2
J1 | 6 |  |  | 6 |
J2 | 7 |  |  | 7 |
JF1 | 2 |  |  | 2 |
OF1 | 24 |  |  | 24 |
OF2 | 10 |  |  | 10 |
Grand Total | 2.253 | 31 | 1 | 2.285 | 59

(*) Los datos de modalidad de contrato corresponden a la cifra de cierre del ejercicio. Deutsche Bank considera
que el dato de cierre del ejercicio es significativo y representativo dada la no estacionalidad de la contratación y siendo residual el
número de contratos temporales.
La modalidad de contrato ”T” corresponde al convenio de banca, siendo éste el más representativo de Deutsche
Bank con un 93,22% de la población del Grupo.
A efectos de retribución se encuadran en los Niveles comprendidos entre el 1 y el 8 (T1 a T8), ambos inclusive, a
quienes, por sus conocimientos y experiencia profesional tienen atribuidas funciones directivas, superiores de
gestión, de apoderamiento o de responsabilidad ejecutiva, coordinadora o asesora, con autonomía, capacidad de
supervisión y responsabilidad acordes a las funciones asignadas. Tendrán que encuadrarse en cualquiera de estos
Niveles aquellas personas con titulación universitaria que sean contratados por las Empresas para realizar
específicamente funciones que requieran legalmente la titulación que acrediten.
Quedan encuadrados en los Niveles retributivos entre el 9 y el 11 (T9 a T11) aquellos trabajadores y trabajadoras
que, poseyendo la formación suficiente, tengan atribuida la realización de trabajos bancarios administrativos, de
marketing telefónico o de gestión general o comercial de carácter básico aplicando los procedimientos e
instrucciones recibidas, bajo directa supervisión jerárquica y con responsabilidad acorde a las tareas
encomendadas.
La modalidad de contrato “G” corresponde al convenio de Oficinas y Despachos de Barcelona, “J” y “OF”
corresponden al convenio de Oficinas y despachos de Madrid y por último las modalidades “JF” y “TIS”
corresponden al convenio de Consultoría.
Número de empleados con discapacidad.

Grado de discapacidad | 2022 | 2021 | 2020
Igual o superior a 65% | 1 | 1 | 1
Entre 33% y 65% con ayudas |  | 2 | 1
Entre 33% y 65% | 19 | 22 | 25
Total | 20 | 25 | 27

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234
En este ejercicio estamos por debajo del objetivo establecido en la Ley LISMI en 4,42 empleados con discapacidad
o bien en 108.000 euros destinados a medidas alternativas.
–Las remuneraciones medias de la Compensación Total y su evolución desagregados por género.

Género | Media deTC2022 | Media deTC2021 | Media deTC2020
Mujeres | 53.101,94 | 48.411,87 | 47.705,46
Hombres | 83.269,64 | 75.246,58 | 75.460,31
Total | 68.007,56 | 61.460,52 | 60.806,78

–Las remuneraciones medias de la Compensación Total y su evolución desagregados por edad.

Rango Edad | Media deTC2022 | Media deTC2021 | Media deTC2020
Más de 40 años | 72.517,54 | 64.866,08 | 63.744,01
Entre 25 y 40 años | 55.516,14 | 50.699,02 | 49.251,17
Menores de 25 años | 34.401,75 | 18.436,43 | N/A
Total | 68.007,56 | 61.460,52 | 60.806,78

–Las remuneraciones medias de la Compensación Total y su evolución desagregados por clasificación
profesional o igual valor.

Categoría local | Media deTC2022 | Media deTC2021 | Media deTC2020
T1 | 210.063,85 | 184.844,39 | 177.448,20
T2 | 92.121,08 | 86.600,76 | 82.021,02
T3 | 69.879,55 | 62.766,37 | 59.540,38
T4 | 62.171,76 | 57.674,58 | 54.048,02
T5 | 52.045,92 | 48.824,26 | 46.965,61
T5C | 44.613,10 | 42.002,10 | 40.815,41
T6 | 49.696,31 | 45.439,10 | 42.844,17
T6C | 43.728,33 | 40.361,54 | 39.232,31
T7 | 45.272,88 | 41.269,57 | 39.740,30
T7C | 38.520,17 | 36.307,77 | 34.375,79
T8 | 37.397,71 | 34.727,44 | 34.181,63
T8C | 34.610,14 | 31.443,00 | 30.241,85
T9 | 33.587,49 | 30.883,95 | 30.174,86
T9C | 31.637,58 | 29.730,00 | 26.866,00
T10 | 30.174,91 | 27.672,24 | 26.573,24
T11 | 24.993,29 | 13.902,50 | 22.193,00
TIS | 49.951,27 | 50.102,60 | 50.284,37
G1 | 37.156,15 | 36.268,11 | 35.707,67
G2 | 42.580,38 | 42.125,17 | 39.839,40
G32 | 24.943,93 | 20.478,92 | 19.459,01
G42 | 24.400,62 | 22.034,67 | 21.329,31
G51 | 21.614,50 | 21.024,51 | 20.633,50
G52 | 21.720,51 | 20.060,59 | 18.706,08

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235

G53 | 19.501,10 | 18.481,28 | 18.019,33
J1 | 43.994,18 | 43.026,70 | 41.145,17
J2 | 32.114,53 | 31.184,65 | 28.665,91
JF1 | 45.377,81 | 44.904,50 | 43.432,31
OF1 | 26.267,23 | 25.336,95 | 24.266,39
OF2 | 20.283,89 | 18.950,08 | 18.263,71
Grand Total | 68.007,56 | 61.460,52 | 60.806,78

–Brecha salarial

Remuneración media 2022 | MediaTotal | Brecha vs Media Hombres[1]
Mujeres | Hombres | 68.007,56 | 36,23%
53.101,94 | 83.269,64

Remuneración media 2021 | MediaTotal | Brecha vs Media Hombres[2]
Mujeres | Hombres | 63.337,52 | 37,39%
49.103,61 | 78.428,27

Remuneración media 2020 | MediaTotal | Brecha vs Media Hombres[1]
Mujeres | Hombres | 60.825,56 | 35,67%
48.031,48 | 74.669,10

[1] (Remuneración media Hombres – Remuneración media Mujeres) / Remuneración media Hombres (en %)
En el cálculo de la brecha salarial se están teniendo en cuenta diferentes entidades con diferentes convenios
colectivos (Oficinas y Despachos de Madrid, Oficinas y Despachos de Cataluña, Empresas de Consultoras y
Banca). La distribución de la plantilla total del grupo incluye en las categorías más altas, y como tal con mayor
retribución, un mayor número de hombres respecto a un mayor porcentaje de mujeres en las categorías más bajas,
ello puede motivar el hecho de que en datos agregados los hombres cobren más que las mujeres. Por otra parte,
tenemos una plantilla donde los empleados con mayor antigüedad suelen ser hombres, ya que la incorporación de
la mujer al mundo laboral de manera plena se produjo más tarde, con lo que los empleados de mayor antigüedad
suelen ser hombres.
–La Compensación Total media de Consejeros y Directivos que forman parte del Colectivo Identificado es:
Directivos

| Mujeres | Hombres
Remuneración media | 246.706 | 558.441
Número de directivos | 10 | 30

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236
En 2021 la Compensación Total media de directivos (de los cuales, el 23,53% eran mujeres) fue: 222.140 para las
mujeres y 545.060 para los hombres.
En 2020 la Compensación Total media de directivos (de los cuales, el 20,45% eran mujeres) fue: 237.592 para las
mujeres y 491.652 para los hombres.
En 2019 la Compensación Total media de directivos (de los cuales, el 23,40% eran mujeres) fue: 206.421 para las
mujeres y 419.940 para los hombres.
Consejeros

| 2022 | 2021 | 2020
Remuneración media | 197.500 | 120.000 | 120.000
Número de consejeros | 4 | 2 | 2

El consejo está formado por 11 consejeros de los cuales 2 son consejeras independientes y 2 “otros externos” En
la anterior tabla se reporta exclusivamente la remuneración media para estos 4 consejeros. El resto de los
consejeros, no reciben una retribución exclusiva por su labor en el consejo, sino que ésta se encuentra incluida en
la remuneración que perciben como empleados.
Políticas de desconexión laboral
En el acuerdo colectivo alcanzado con la representación del banco en fecha 4 de diciembre de 2019 de Registro
Horario y Desconexión Digital se regula el derecho de los empleados a la desconexión laboral, así como los límites
en comunicaciones, reuniones, formaciones y se establecen límites a las convocatorias, todo ello con el objetivo de
garantizar la desconexión laboral de los empleados.
Desconexión Digital
–Derecho a la desconexión digital
Se garantiza el derecho a la desconexión digital a las personas trabajadoras una vez finalizada la jornada
laboral con el fin de respetar su tiempo de descanso, permisos y vacaciones, así como su intimidad personal
y familiar.
–Comunicaciones
En este sentido, las personas trabajadoras tendrán derecho a no responder ninguna comunicación, fuera cual
fuera el medio utilizado (correo electrónico, sistemas de mensajería, teléfono, etc.), una vez finalizada la
jornada laboral. No obstante, salvo causa de fuerza mayor, para hacer un uso más eficiente de la jornada y
respetar el tiempo de descanso no se enviarán comunicaciones por cualquier medio desde las 19:00 hasta las
08:00 del día siguiente, ni durante los fines de semana, días de fiesta o vísperas de festivo.
Excepcionalmente, para asuntos que no puedan esperar al principio de la jornada laboral del día siguiente, el
contacto telefónico entre las personas superiores jerárquicas y el personal a su cargo, así como el envío de
correos electrónicos o de mensajería de cualquier tipo, se reducirán al mínimo imprescindible y, en ningún
caso, podrán contener mandatos, exigencias o requerimientos que conlleven realizar cualquier tipo de
actividad laboral fuera de la jornada ordinaria.
Se reconoce la desconexión digital como un derecho, aunque no como una obligación, aplicable a todas las
personas trabajadoras. Esto implica expresamente que, aquellas personas que realicen comunicaciones
fuera de la jornada ordinaria podrán hacerlo con total libertad, sin embargo, deberán asumir que no tendrán
respuesta hasta el día hábil posterior.
Se excluye la aplicación del derecho a desconexión digital a aquellas personas trabajadoras que por la
naturaleza de su trabajo (guardias o similares) permanezcan a disposición de la Empresa y que perciban, por
ello, un complemento de disponibilidad u otro de similar naturaleza.
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Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
237
Deutsche Bank garantiza que el ejercicio de este derecho por parte de las personas trabajadoras no puede
conllevar medidas sancionadoras ni puede influir de manera negativa en los procesos de evaluación y
valoración.
–Reuniones de trabajo
A los efectos de garantizar el derecho a la desconexión digital en relación con la efectiva conciliación de la
vida personal, familiar y laboral, las reuniones de trabajo, presenciales o telemáticas, se convocarán dentro
de los límites de la jornada ordinaria de cada empleado, no pudiendo extenderse su duración más allá de la
finalización de dicha jornada. Si, por causas justificadas, dichas reuniones deben realizarse fuera de dicha
jornada ordinaria la asistencia será de carácter voluntario y será tenida en cuenta como tiempo efectivo de
trabajo.
Se potenciará el uso de la videoconferencia y nuevas tecnologías como vía para reducir la necesidad de los
viajes de trabajo y/o desplazamientos, y así facilitar una mejor conciliación de la vida profesional y personal.
–Formación
Lo mismo ocurrirá con la convocatoria de sesiones formativas, que deberá realizarse dentro de la jornada
ordinaria de las personas trabajadoras. Si excepcionalmente dichas convocatorias se extendieran más allá de
la jornada ordinaria se deberá convocar con una antelación mínima de 48 horas y con indicación expresa de
su carácter voluntario. En caso de disponer de la documentación que vaya a ser tratada en la sesión ésta se
facilitará junto con la convocatoria.
–Límite de las convocatorias
Las convocatorias para cualquier actividad fuera de los límites de la jornada ordinaria no podrán realizarse
nunca:
En días o tardes no laborables o festivos.
En vísperas de días no laborables o festivos.
Durante los días de jornadas reducidas por fiesta mayor y similares.
–Teletrabajo
Se preservará el derecho a la desconexión digital en los supuestos de realización parcial de trabajo a
distancia.
Otras medidas de desconexión laboral
Además de la desconexión digital, el Plan de Igualdad de Deutsche Bank S.A.E.U. recoge muchas otras medidas
tales como el horario continuado, mejoras en el derecho a la reducción de jornada, permisos no retribuidos
adicionales, mejoras en las licencias retribuidas, mejoras en excedencias y traslados, reducción de viajes de
trabajo o desplazamientos mediante la potenciación del uso de la videoconferencia, etc. Todas estas medidas se
encuentran recogidas en el apartado 2º.- Medidas de conciliación para favorecer la igualdad del Plan de Igualdad.
8.7.3 Organización del trabajo
Tal como establece el Convenio Interno en su apartado número 5, la distribución del horario laboral estándar de
aplicación para todo el colectivo de empleados de Deutsche Bank S.A.E se divide en dos periodos:
-La distribución del horario laboral para los meses comprendidos entre el 1 de octubre y 30 de abril (ambos
inclusive) será de lunes a jueves de 8:00 a 17:00 horas, con una hora de pausa para el almuerzo y viernes de
8:00 a 15:00 horas. El inicio y final del día tendrán una flexibilidad de una hora.
- La distribución del horario laboral para los meses comprendidos entre el 1 de mayo y el 30 de septiembre
(ambos inclusive) será de lunes a jueves de 8:00 a 15:00 horas y viernes de 8:00 a 14:00 horas, en las que
están computados como tiempo de trabajo efectivo los 15 minutos diarios de descanso obligatorio. El inicio
y final del día tendrán una flexibilidad de una hora.
Debido a la diversidad de las necesidades de cada negocio, este horario laboral tiene sus excepciones en
determinados departamentos del banco, como son Cash Ops, PBC Ops, Global Trade Finance Ops, Client on
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31 de diciembre de 2022
238
Boarding, Corporate Bank Coverage, International Leaging, Corp. Bank. Service Trade, Investment Bank, Wealth
Management, Group CIO, Technology Data Innovation PB, y el segmento de banca personal de IPB.
Todo el personal sin excepción tendrá derecho a disfrutar a su elección de 25 días laborables de vacaciones, que
podrá disfrutar en los períodos anuales que necesite, salvando las necesidades de la oficina o centro de trabajo.
El teletrabajo se encuentra regulado a través de un acuerdo colectivo firmado en fecha 2 de julio de 2021 y
establece las condiciones en las que se pueden prestar los servicios en dicha modalidad para aquellos puestos de
trabajo susceptibles de disfrutar de teletrabajo. Actualmente, debido a la pandemia, todas las divisiones están
respetando unos turnos de rotación entre trabajo presencial y teletrabajo de manera excepcional para dar
cumplimiento a las medidas de prevención de riesgos laborales.
En 2022 se ha registrado un total de 271.200 horas de absentismo (267.000 horas en 2021): 162.496 horas para
mujeres (187.448 horas en 2021) y 108.704 horas para hombres (79.552 horas en 2021). En estos totales se está
incluyendo el absentismo gestionable, que incluye el desglose de los conceptos: accidente profesional,
enfermedad común, permiso de maternidad y paternidad. Durante este ejercicio no ha habido ningún caso de
enfermedad profesional.
–Número de accidentes por género en 2022:

| Mujeres | Hombres
Número de accidentes 1 | 7 | 3

–Número de accidentes por género en 2021:

| Mujeres | Hombres
Número de accidentes 1 | 6 | 4

[1] Se reportan únicamente accidentes con baja médica
–Tasa de frecuencia y de gravedad de accidentes laborales desglosada por género:

| Mujeres | Hombres
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Índice de frecuencia de accidentes (Nº de accidentes de trabajo que se producen por cada millón de horas trabajadas) | 3,6193 | 3,02 | 1,5738 | 2,11
Índice de gravedad (Número de jornadas perdidas por accidentes de trabajo por cada mil horas trabajadas) | 0,12 | 0,074 | 0,0205 | 0,0338

8.7.4 Formación
El grupo Deutsche Bank promueve y apoya a todos sus empleados para que inviertan en la mejora de sus
conocimientos, aptitudes y otras competencias mediante el desarrollo profesional continuo.
Asimismo, las mejores prácticas regulatorias requieren que la plantilla disponga de las habilidades y experiencia
necesarias acorde con el riesgo de la organización para que puedan afrontar de forma efectiva los desafíos a los
que el grupo Deutsche Bank se enfrenta.
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239
El grupo Deutsche Bank dispone de una amplia oferta formativa online (“digital curriculum”) disponible para todos
los empleados en cualquier momento.
En relación con la formación específica para empleados de departamentos involucrados en las labores de
asesoramiento o información a clientes Deutsche Bank facilita la certificación y la formación continua anual a los
empleados de acuerdo con los requerimientos de las regulaciones MIFID-ESMA, LCCI y IDD.
Para 2022 el detalle de horas por categoría local es el siguiente:

Categoria | Nº horas
G1 | 39
G2 | 74
G32 | 102
G42 | 139
G51 | 23
G52 | 246
G53 | 1.558
J | 12
J1 | 99
J2 | 138
OF1 | 464
OF2 | 125
T1 | 9.025
T10 | 1.232
T11 | 323
T2 | 10.931
T3 | 7.065
T4 | 13.592
T5 | 10.694
T5C | 3.917
T6 | 10.270
T6C | 2.051
T7 | 17.730
T7C | 2.340
T8 | 17.027
T8C | 56
T9 | 3.475
T9C | 15
TIS | 163
Grand Total | 112.925

Para 2021 el detalle de horas por categoría local es el siguiente:

Categoría | Nº horas
G1 | 46
G2 | 119

DEUTSCHE BANK SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA UNIPERSONAL Y SOCIEDADES
DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
240

G32 | 151
G41 | 47
G42 | 21
G51 | 37
G52 | 144
G53 | 749
J1 | 129
J2 | 64
JF1 | 14
OF1 | 204
OF2 | 90
T1 | 11.750
T10 | 1.515
T10C | 10
T11 | 1.590
T2 | 14.034
T3 | 11.754
T4 | 19.648
T5 | 15.186
T5C | 5.238
T6 | 17.290
T6C | 3.330
T7 | 24.397
T7C | 3.648
T8 | 24.909
T8C | 72
T9 | 5.774
T9C | 43
TIS | 80
Total | 162.084

Para 2020 el detalle de horas por categoría local es el siguiente:

Row Labels | Sum of Total
G1 | 13,61
G2 | 74,06
G32 | 46,24
G41 | 43,11
G42 | 7,17
G51 | 11,18
G52 | 54,22
G53 | 506,04
J1 | 33,36
J2 | 26,35
JF2 | 16,67

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
241

OF1 | 78,14
OF2 | 40,36
T1 | 7.472,82
T10 | 2.055,85
T10C | 11,73
T11 | 103,25
T2 | 7.839,66
T3 | 7.060,31
T4 | 9.815,09
T5 | 8.503,96
T5C | 2.747,13
T6 | 9.651,54
T6C | 1.708,50
T7 | 11.773,52
T7C | 920,41
T8 | 13.436,34
T8C | 85,36
T9 | 2.095,72
T9C | 9,59
TIS | 46,77
Grand Total | 86.288,06

8.7.5 Accesibilidad universal
Todos los edificios principales de Deutsche Bank, en concreto Castellana 18 y Ronda General Mitre en Barcelona,
son accesibles, entendiendo como tal que el itinerario accesible permita a un trabajador con discapacidad llegar
hasta su puesto de trabajo desde la calle y que una vez en él pueda hacer uso de los servicios.
Durante el año 2022 se ha mejorado la accesibilidad en 16 oficinas bancarias.
En cuanto a la red de oficinas, todas aquellas que se han incorporado nuevas en los últimos años cumplen con la
política constructiva y las medidas de accesibilidad establecidas. Las oficinas antiguas son accesibles algunas de
ellas, donde se han podido realizar algunas modificaciones en los accesos, decididas y aprobadas por negocio,
dado que no es mandatorio hacerlas accesibles si no lo eran en su origen.
En aquellos inmuebles que tienen aparcamiento asociado al mismo, existen plazas reservadas para personas con
discapacidad.
8.8 INFORMACIÓN SOBRE EL REGLAMENTO DE TAXONOMÍA (UE) 2020/852
El 22 de junio de 2020, se ha publicado el Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo de 18
de junio de 2020 relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles y por el que se
modifica el Reglamento (UE) 2019/2088. En este sentido, el artículo 8 del mencionado Reglamento, establece que
toda empresa obligada a publicar información no financiera con arreglo a lo dispuesto en los artículos 19 bis o 29
bis de la Directiva 2013/34/UE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, incluirá en su
estado de información no financiera o en su estado de información no financiera consolidado, información sobre la
manera y la medida en que las actividades de la empresa se asocian a actividades económicas que se consideren
medioambientalmente sostenibles con arreglo a lo dispuesto en los artículos 3 y 9 de este Reglamento.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
242
Así, dado que el Grupo en España no es sujeto obligado conforme a los artículos 19 bis o 29 bis, la información
relativa a este aspecto a 31 de diciembre de 2022 se incluye de manera agregada para todo el grupo en el Estado
de Información no Financiera del ejercicio 2022 del grupo alemán al que pertenece la Sociedad dominante,
Deutsche Bank. En todo caso, en este informe del grupo se señala que el documento de Preguntas Frecuentes
(FAQ) emitido por la Comisión Europea en diciembre de 2021 estipula que las divulgaciones relacionadas con la
elegibilidad de empresas financieras con respecto a empresas financieras o no financieras en el ámbito del artículo
8 del Reglamento de Taxonomía se basarán en la información real proporcionada por ellas.
Tabla de contenidos requeridos por la Ley 11/2018
Como resultado del análisis de materialidad descrito al inicio de este informe, hemos elaborado la siguiente tabla,
basada principalmente en los contenidos requeridos por la ley 11/2018, donde se indica los asuntos que son
considerados como materiales o no materiales a los efectos de este Estado No Financiero Complementario.
Dentro de este informe, cada tema se corresponderá con un epígrafe que contiene el enfoque de gestión en 2022
para dicho asunto.
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
243

Información solicitada por la Ley 11/2018 | Materialidad | Apartado del EINF complementario de Deutsche Bank donde se da respuest | Comentarios/ Razón de la omisión | Criterio de reporting: GRI seleccionados (Versión 2021 si no se indica lo contrario)
Información general |  |  |  |
Descripción del modelo de negocio: –Entorno empresarial –Organización y estructura –Mercados en los que opera –Objetivos y estrategias –Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución | Material | 8.1 Introducción |  | GRI 2-22 GRI 2-1 GRI 2-6 GRI 2-16 GRI 3-1 GRI 3-2 GRI 2-7
Cuestiones Medioambientales |  |  |  |
Enfoque de gestión | Material | 8.3 Medio Ambiente 8.3.1 Gestión ambiental |  |
Gestión medioambiental |  |  |  |
Efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad | Material | 8.3 Medio Ambiente 8.3.1 Gestión ambiental | Indicador llevado a nivel Grupo | GRI 2-16
Procedimientos de evaluación o certificación ambiental | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.1 Gestión ambiental | Indicador llevado a nivel Grupo | GRI 3-3 GRI 2-25
Recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales | No Material | - | Indicador llevado a nivel Grupo | GRI 3-3 GRI 2-25
Aplicación del principio de precaución | Material | 8.3 Medio Ambiente 8.3.1 Gestión ambiental | Indicador llevado a nivel Grupo | GRI 2-23 GRI 3-3 GRI 2-25
Cantidad de provisiones y garantías para riesgos ambientales | No Material | - | Indicador llevado a nivel Grupo | GRI 3-3 GRI 2-25
Contaminación |  |  |  |
Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones que afectan gravemente el medio ambiente; teniendo en cuenta cualquier forma de contaminación atmosférica específica de una actividad, incluido el ruido y la contaminación lumínica | No Material | - |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Economía circular y prevención y gestión de residuos |  |  |  |
Medidas de prevención, reciclaje, reutilización, otras formas de recuperación y eliminación de desechos | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.2 Uso sostenible de los recursos y generación de residuos |  | GRI 3-3 GRI2-25 GRI 306-2
Acciones para combatir el desperdicio de alimentos | No material
Uso sostenible de los recursos |  |  |  |

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
244

Información solicitada por la Ley 11/2018 | Materialidad | Apartado del EINF complementario de Deutsche Bank donde se da respuest | Comentarios/ Razón de la omisión | Criterio de reporting: GRI seleccionados (Versión 2021 si no se indica lo contrario)

Consumo de agua y suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.2 Uso sostenible de los recursos y generación de residuos | Cada una de las oficinas de Deutsche Bank gestiona de manera independiente su consumo y facturación del agua de acuerdo a sus respectivos contratos con las compañías locales correspondientes. Por otra parte, alguno de los edificios centrales tiene incluido el consumo del agua en la cuota de alquiler del edificio. Por ello este dato no está disponible para Deutsche Bank | GRI 303-5
Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la eficiencia de su uso | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.2 Uso sostenible de los recursos y generación de residuos |  | GRI 301-1
Consumo, directo e indirecto, de energía | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.2 Uso sostenible de los recursos y generación de residuos |  | GRI 302-1 GRI 302-3
Medidas tomadas para mejorar la eficiencia energética | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.2 Uso sostenible de los recursos y generación de residuos |  | GRI 302-4 GRI 3-3 GRI 2-25
Uso de energías renovables | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.2 Uso sostenible de los recursos y generación de residuos |  | GRI 302-1
Cambio climático |  |  |  |
Emisiones de gases de efecto invernadero generadas como resultado de las actividades de la empresa, incluido el uso de los bienes y servicios que produce | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.3 Cambio climático |  | GRI 305-1 GRI 305-2 GRI 305-3 GRI 305-4
Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático | Material | 8.3 Medio ambiente 8.3.3 Cambio climático |  | GRI3-3 GRI 2-25 GRI 201-2
Metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y los medios implementados para tal fin. | Material |  | Indicador llevado a nivel Grupo | GRI 305-5
Protección de la biodiversidad |  |  |  |
Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad | No material |  | No se han considerado medidas para preservar o restaurar la biodiversidad, debido al mínimo riesgo que representa la actividad del banco para la preservación futura de la diversidad biológica. | GRI 304-3
Impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas | No material |  | Deutsche Bank no realiza actividades que puedan tener un impacto en áreas protegidas. | GRI 304-1 GRI 304-2
Cuestiones sociales y relativas al personal |  |  |  |

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
245

Información solicitada por la Ley 11/2018 | Materialidad | Apartado del EINF complementario de Deutsche Bank donde se da respuest | Comentarios/ Razón de la omisión | Criterio de reporting: GRI seleccionados (Versión 2021 si no se indica lo contrario)

Enfoque de gestión | Material | 8.7 Gestión de personal. |  |
Empleo |  |  |  |
Número total y distribución de empleados por país, sexo, edad y clasificación profesional | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH |  | GRI 2-8 GRI 2-7 GRI 405-1
Número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo por sexo, edad y clasificación profesional | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH |  | GRI 2-7 GRI 2-8
Promedio anual de contratos por modalidad de contrato | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH y empleo |  | GRI 2-7 GRI 2-8
Número de despidos por sexo, edad y clasificación profesional | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 405-2
Remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasificación profesional o igual valor | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 405-2
Brecha salarial, la remuneración de puestos de trabajo iguales o de media de la sociedad | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH |  | GRI 33 GRI 2-25 GRI 405-2
Remuneración media de los consejeros y directivos desagregada por sexo | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 405-2
Implantación de políticas de desconexión laboral | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH - Política de desconexión laboral. |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Número de empleados con discapacidad | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH |  | GRI 405-1
Organización del trabajo |  |  |  |
Organización del tiempo de trabajo | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.3 Organización del trabajo |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Número de horas de absentismo | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.3 Organización del trabajo |  | GRI 403-9 (Versión GRI 2018)
Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de ambos progenitores | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.2 Indicadores de RRHH - Políticas de desconexión laboral |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Salud y seguridad |  |  |  |
Condiciones de salud y seguridad en el trabajo | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.1 Condiciones de trabajo, prevención de riesgos y Sindicatos - Política general de seguridad y salud de la empresa. - Gestión de la situación de la pandemia por COVID-19 |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 403-1 GRI 403-2 GRI 403-3 GRI 403 -7 (2018)
Accidentes de trabajo, en particular su frecuencia y gravedad, así como enfermedades profesionales; desagregado por sexo | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.3 Organización del trabajo |  | GRI 403-9 (Versión GRI 2018)
Relaciones sociales |  |  |  |

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
246

Información solicitada por la Ley 11/2018 | Materialidad | Apartado del EINF complementario de Deutsche Bank donde se da respuest | Comentarios/ Razón de la omisión | Criterio de reporting: GRI seleccionados (Versión 2021 si no se indica lo contrario)

Organización del diálogo social incluidos procedimientos para informar y consultar al personal y negociar con ellos | Material | 8.4. DERECHOS HUMANO 8.4.1 Código de conducta |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.1 Condiciones de trabajo, prevención de riesgos y Sindicatos. |  | GRI 2-30
Balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.1 Condiciones de trabajo, prevención de riesgos y Sindicatos. |  | GRI 403-4 (Versión GRI 2018)
Mecanismos y procedimientos con los que cuenta la empresa para promover la implicación de los trabajadores en la gestión de la compañía, en términos de información, consulta y participación | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.1 Condiciones de trabajo, prevención de riesgos y Sindicatos. |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Formación |  |  |  |
Políticas implementadas en el campo de la formación | Material | 8.7 Gestión de personal. |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 404-2
Cantidad total de horas de formación por categoría profesional | Material | 8.7 Gestión de personal. 8.7.4 Formación |  | GRI 404-1
Integración y accesibilidad universal de las personas con discapacidad | Material | 8.7 Gestión de personal 8.7.5 Accesibilidad universal |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Igualdad |  |  |  |
Medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres | Material | 8.7 Gestión de personal. |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Planes de igualdad, medidas adoptadas para promover el empleo, protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo | Material | 8.7 Gestión de personal. |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad | Material | 8.7 Gestión de personal. |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Respeto a los derechos humanos |  |  |  |
Enfoque de gestión | Material | 8.4 Derechos humanos 8.4.1 Código de conducta |  |
Aplicación de procedimientos de diligencia debida |  |  |  |
Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos y prevención de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos | Material | 8.4 Derechos humanos 8.4.1 Código de conducta |  | GRI 2-23 GRI 2-26
Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos | Material | 8.4 Derechos humanos 8.4.1 Código de conducta Iniciativas más relevantes en 2020 |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 406-1
Medidas implementadas para la promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la OIT relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva; la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación; la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio; la abolición efectiva del trabajo infantil | Material | 8.4 Derechos humanos 8.4.1 Código de conducta Iniciativas más relevantes en 2022 | Nuestro código de conducta aborda las cuestiones señaladas, con objeto de prevenir incumplimientos de las disposiciones de los convenios fundamentales de la OIT | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 407-1 GRI 408-1 GRI 409-1
Lucha contra la corrupción y el soborno |  |  |  |
Enfoque de gestión | Material | 8.5 Corrupción y soborno |  |

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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
247

Información solicitada por la Ley 11/2018 | Materialidad | Apartado del EINF complementario de Deutsche Bank donde se da respuest | Comentarios/ Razón de la omisión | Criterio de reporting: GRI seleccionados (Versión 2021 si no se indica lo contrario)

Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno | Material | 8.5 Corrupción y soborno 8.5.2 Funciones y medidas para mitigar el riesgo de delitos financieros |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 2-23 GRI 2-26 GRI 205-2 GRI 205
Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales | Material | 8.5 Corrupción y soborno 8.5.2 Funciones y medidas para mitigar el riesgo de delitos financieros |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 2- GRI 2-26 GRI 205-2 GRI 205-3
Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro | Material | 8.2.1 Responsabilidad Social Corporativa |  | GRI 2-28 GRI 201-1
Información sobre la sociedad |  |  |  |
Enfoque de gestión | Material |  |  |
Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible |  |  |  |
El impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local | Material | 8.6 SOCIEDAD 8.6.1 Desarrollo Sostenible |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 203-2 GRI 204-1
El impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio | No Material |  |  | GRI 413-1 GRI 413-2
Las relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos | No Material |  |  | GRI 2-29 GRI 413-1
Las acciones de asociación o patrocinio | Material | 8.2 GESTIÓN Y ASPECTOS NO FINANCIEROS 8.2.1 Responsabilidad Social Corporativa |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 201-1
Subcontratación y proveedores |  |  |  |
Inclusión en la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales | Material | 8.6 Sociedad 8.6.2 Subcontratación y proveedores |  | GRI 3-3 GRI 2-25
Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental | Material | 8.6 Sociedad 8.6.2 Subcontratación y proveedores |  | GRI 2-6 GRI 308-1 GRI 414-1
Sistemas de supervisión y auditorias y resultados de las mismas | Material | 8.6 Sociedad 8.6.2 Subcontratación y proveedores | No se realizan auditorías a proveedores | GRI 2-6 GRI 308-1 GRI 308-2 GRI 414-2
Consumidores |  |  |  |
Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores | Material | 8.6 Sociedad 8.6.3 Clientes 8.6.4 Seguridad de la información |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 416-1
Sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de las mismas | Material | 8.6 Sociedad 8.6.3 Clientes Gestión de reclamaciones |  | GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 418-
Información fiscal |  |  |  |
Los beneficios obtenidos por país | Material | 8.6.5 Información fiscal |  | GRI 207-4 GRI 201-1
Los impuestos sobre beneficios pagados | Material | 8.6.5 Información fiscal |  | GRI 207-4 GRI 201-1
Las subvenciones públicas recibidas | Material | 8.6.5 Información fiscal |  | GRI 201-4
Taxonomía |  |  |  |
Información sobre Reglamento de Taxonomía UE | Material | 8.8 Información sobre el Reglamento de Taxonomía UE (2020/852) | Indicador llevado a nivel Grupo. |

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DEPENDIENTES
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DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2022
250
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DEPENDIENTES
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