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Página 1
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes Informe de auditoría, Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Informe de auditoría del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Estado de posición financiera consolidado (millones de euros)
ACTIVO
Nota
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Fondo de comercio
8
3.654,2
3.539,8
Patentes, marcas, licencias y otros
310,7
317,6
Tecnología y contenidos
2.789,4
2.781,0
Relaciones contractuales
814,7
848,3
Activos intangibles
9
3.914,8
3.946,9
Terrenos y construcciones
114,3
117,3
Equipos de proceso de datos
128,1
186,3
Otras inmovilizaciones materiales
36,5
44,1
Inmovilizado material
10
278,9
347,7
Activos por derecho de uso
11
234,9
242,4
Inversiones contabilizadas por puesta en equivalencia
12
7,8
16,2
Otros activos financieros no corrientes
13
91,4
81,6
Instrumentos financieros derivados no corrientes
13 y 22
1,6
21,5
Activo por impuesto diferido
23
184,5
112,3
Otros activos no corrientes
15
170,1
167,3
Total activo no corriente
8.538,2
8.475,7
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
13
441,9
429,6
Impuesto sobre sociedades a cobrar
23
105,0
56,0
Otros activos financieros corrientes
13
694,4
921,1
Instrumentos financieros derivados corrientes
13 y 22
8,2
78,7
Otros activos corrientes
15
266,5
248,5
Tesorería y otros activos equivalentes
13 y 26
1.127,7
1.555,1
Activos clasificados como mantenidos para la venta
16
−
4,2
Total activo corriente
2.643,7
3.293,2
TOTAL ACTIVO
11.181,9
11.768,9
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Estado de posición financiera consolidado (millones de euros)
Véanse las notas adjuntas a la memoria de las cuentas anuales consolidadas
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Nota
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Capital suscrito
4,5
4,5
Prima de emisión
883,5
876,4
Reservas y resultados acumulados
3.148,1
3.770,6
Acciones propias
(33,5)
(9,5)
Beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante
(142,4)
(625,4)
Ganancias / (pérdidas) acumuladas no realizadas
(114,9)
(271,8)
Fondos propios atribuibles a los propietarios de la dominante
3.745,3
3.744,8
Participaciones no dominantes
(0,3)
10,5
Patrimonio Neto
17
3.745,0
3.755,3
Provisiones no corrientes
19
19,0
18,9
Deuda no corriente
13 y 18
4.344,5
4.343,0
Instrumentos financieros derivados no corrientes
13 y 22
11,8
1,0
Otros pasivos financieros no corrientes
13
14,2
12,8
Pasivo por impuesto diferido
23
521,6
545,5
Pasivos por contrato no corrientes
14
237,3
249,6
Pasivos no corrientes por impuesto de sociedades
23
148,5
136,5
Otros pasivos no corrientes
15
135,7
138,1
Total pasivo no corriente
5.432,6
5.445,4
Provisiones corrientes
19
2,7
14,8
Deuda corriente
13 y 18
635,4
1.320,6
Otros pasivos financieros corrientes
13
11,6
9,4
Dividendo a cuenta
13 y 17
0,3
0,3
Instrumentos financieros derivados corrientes
13 y 22
11,3
22,5
Acreedores comerciales
13
734,5
582,5
Impuesto sobre sociedades a pagar
23
31,4
18,5
Pasivos por contrato corrientes
14
206,7
170,9
Otros pasivos corrientes
15
370,4
427,9
Pasivos directamente relacionados con activos mantenidos para la venta
16
−
0,8
Total pasivo corriente
2.004,3
2.568,2
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
11.181,9
11.768,9
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Estado de resultado global consolidado (millones de euros)
Véanse las notas adjuntas a la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Operaciones continuadas
Nota
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Ingresos
7 y 14
2.670,0
2.174,0
Coste de los ingresos
(495,0)
(276,6)
Retribuciones a los empleados y gastos asimilados
(1.340,1)
(1.597,6)
Depreciación y amortización
8, 9, 10 y 11
(681,9)
(829,4)
Otros gastos de explotación
(236,0)
(241,2)
Beneficio / (pérdida) de la explotación
7
(83,0)
(770,8)
Ingreso financiero
9,5
9,1
Gastos por intereses
25
(95,0)
(77,4)
Otros gastos financieros
25
(15,7)
(12,7)
Diferencias positivas/(negativas) de cambio
(14,1)
(20,7)
Gasto financiero, neto
(115,3)
(101,7)
Otros ingresos/ (gastos)
0,9
(1,5)
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos
(197,4)
(874,0)
Impuesto sobre sociedades
23
60,7
256,4
Beneficio / (pérdida) después de impuestos
(136,7)
(617,6)
Beneficios / (pérdidas) de empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente por puesta en equivalencia
12
(5,7)
(8,7)
BENEFICIO / (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO
(142,4)
(626,3)
Propietarios de la dominante
(142,4)
(625,4)
Participaciones no dominantes
−
(0,9)
Ganancias / (pérdidas) por acción básicas (en euros)
24
(0,32)
(1,40)
Ganancias / (pérdidas) por acción diluidas (en euros)
24
(0,29)
(1,36)
Conceptos que no serán reclasificados a la cuenta de pérdidas y ganancias:
Pérdidas y ganancias actuariales
17
4,7
6,0
Cambios en el valor razonable en inversiones a valor razonable con
cambios en otro resultado global
17
(0,7)
(1,2)
Conceptos que podrían ser reclasificados posteriormente a la cuenta de pérdidas y ganancias:
Instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
17
(38,8)
49,2
Diferencias de conversión
17
190,1
(236,8)
OTRAS GANANCIAS / (PÉRDIDAS) GLOBALES DEL EJERCICIO, NETAS DE IMPUESTOS
155,3
(182,8)
TOTAL RESULTADO GLOBAL DEL EJERCICIO
12,9
(809,1)
Propietarios de la dominante
12,9
(808,2)
Participantes no dominantes
−
(0,9)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Estado de cambios en el patrimonio consolidado (millones de euros)
Véanse las notas adjuntas a la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Nota
Capital suscrito
Prima de emisión
Reservas y resultados acumulados
Acciones propias
Beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante
Ganancias / (pérdidas) acumuladas no realizadas
Participaciones no dominantes
Total
Saldo a 31 de diciembre de 2019
4,3
141,5
2.623,3
(5,4)
1.113,1
(94,3)
14,6
3.797,1
Resultado global del ejercicio
−
−
−
−
(625,4)
(182,8)
(0,9)
(809,1)
Incremento de capital
17
0,2
736,8
−
−
−
−
−
737,0
Bonos convertibles
17
−
−
39,4
−
−
−
−
39,4
Adquisición de acciones propias
17 y 21
−
−
−
(23,1)
−
−
−
(23,1)
Venta de acciones propias
17 y 21
−
(19,4)
0,2
19,0
−
−
−
(0,2)
Transacciones de pagos basados en acciones
21
−
17,5
−
−
−
−
−
17,5
Retiro de participaciones no dominantes
17
−
−
(0,1)
−
−
−
(3,2)
(3,3)
Traspaso a resultados acumulados
−
−
1.113,1
−
(1.113,1)
−
−
−
Otros cambios en el patrimonio
−
−
(5,3)
−
−
5,3
−
−
Saldo a 31 de diciembre de 2020
4,5
876,4
3.770,6
(9,5)
(625,4)
(271,8)
10,5
3.755,3
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Estado de cambios en el patrimonio consolidado (millones de euros)
Véanse las notas adjuntas a la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Nota
Capital suscrito
Prima de emisión
Reservas y resultados acumulados
Acciones propias
Beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante
Ganancias / (pérdidas) acumuladas no realizadas
Participaciones no dominantes
Total
Saldo a 31 de diciembre de 2020
4,5
876,4
3.770,6
(9,5)
(625,4)
(271,8)
10,5
3.755,3
Resultado global del ejercicio
−
−
−
−
(142,4)
155,3
−
12,9
Adquisiciones de acciones propias
17 y 21
−
−
(0,6)
(36,9)
−
−
−
(37,5)
Venta de acciones propias
17 y 21
−
(13,6)
−
12,9
−
−
−
(0,7)
Transacciones de pagos basados en acciones
21
−
20,7
−
−
−
−
−
20,7
Retiro de participaciones no dominantes
17
−
−
5,2
−
−
−
(10,5)
(5,3)
Traspaso a resultados acumulados
−
−
(625,4)
−
625,4
−
−
−
Otros cambios en el patrimonio
−
−
(1,7)
−
−
1,6
(0,3)
(0,4)
Saldo a 31 de diciembre de 2021
4,5
883,5
3.148,1
(33,5)
(142,4)
(114,9)
(0,3)
3.745,0
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Estado de flujos de efectivo consolidado (millones de euros)
Véanse las notas adjuntas a la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Nota
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Beneficio / (pérdida) de la explotación
(83,0)
(770,8)
Depreciación y amortización
8, 9, 10 y 11
681,9
829,4
Beneficio de la explotación ajustado antes de cambios en el capital circulante y pago de impuestos
598,9
58,6
Clientes por ventas y prestación de servicios
5,5
214,5
Otros activos corrientes
(10,9)
(72,9)
Acreedores comerciales
214,4
(261,5)
Otros pasivos corrientes
(43,2)
75,6
Otros pasivos no corrientes
2,2
55,3
Pagos de acuerdos de confirming
(85,5)
−
Impuestos pagados
(45,1)
(36,6)
TESORERÍA NETA PROCEDENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
636,3
33,0
Adquisiciones de inmovilizado material
(44,0)
(43,4)
Adquisiciones de activos intangibles
(416,2)
(458,1)
Inversión neta en sociedades dependientes y empresas asociadas
2,3
(36,4)
Intereses cobrados
10,6
6,9
Pagos por activos financieros
(6,1)
(6,7)
Préstamos a terceros
0,2
4,5
Tesorería neta obtenida/(pagada) de contratos de derivados
(10,2)
(14,9)
Cobros por activos financieros
3,9
−
Dividendos recibidos
2,7
2,1
Tesorería procedente de venta de activo no corriente
1,8
1,2
Subtotal antes de actividades de gestión de caja
(455,0)
(544,8)
Compra de valores/Inversiones en fondos
(676,0)
(939,1)
Venta de valores/Inversiones en fondos
962,3
−
Tesorería neta de contratos de derivados
(36,8)
10,1
TESORERÍA NETA APLICADA EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y DE GESTIÓN DE CAJA
(205,5)
(1.473,8)
Disposiciones por emisión de acciones
17
−
750,0
Pagos de costes de emisión de acciones
17
−
(17,3)
Pagos por adquisición de participaciones no dominantes en sociedades dependientes
(5,3)
(3,0)
Disposiciones de préstamos
26
500,7
3.862,3
Amortización de préstamos
26
(1.169,5)
(1.722,5)
Intereses pagados
26
(86,6)
(43,0)
Dividendos pagados a los accionistas
17
−
(241,4)
Venta de acciones propias
−
0,1
Adquisición de acciones propias
(37,5)
(23,1)
Pagos por arrendamientos y otros
26
(67,6)
(105,9)
TESORERÍA NETA PROCEDENTE DE / (APLICADA EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(865,8)
2.456,2
Efecto de las diferencias de cambio sobre tesorería y otros activos equivalentes
8,6
(22,5)
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETA EN TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS EQUIVALENTES
(426,4)
992,9
Tesorería y otros activos equivalentes netos al inicio del ejercicio
26
1.553,9
561,0
Tesorería y otros activos equivalentes netos al final del ejercicio
6 y 26
1.127,5
1.553,9
Inversiones realizadas para actividades de gestión de la caja
6
678,8
933,3
Línea de crédito no dispuesta
6
1.000,0
1.000,0
LIQUIDEZ DISPONIBLE TOTAL
2.806,3
3.487,2
Índice
1. INFORMACION GENERAL Y ACTIVIDAD ......................................................................................
1
2. BASES DE PRESENTACIÓN Y COMPARABILIDAD DE LA INFORMACIÓN .....................................
2
3. PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE .........................
4
4. NORMAS DE VALORACIÓN .........................................................................................................
5
5. RIESGOS FINANCIEROS Y GESTIÓN DE CAPITAL .......................................................................
16
6. IMPACTOS RELACIONADOS CON LA COVID-19 ........................................................................
21
7. SEGMENTOS DE OPERACIÓN ....................................................................................................
24
8. FONDO DE COMERCIO ..............................................................................................................
27
9. ACTIVOS INTANGIBLES ..............................................................................................................
28
10. INMOVILIZADO MATERIAL ........................................................................................................
30
11. ARRENDAMIENTOS ...................................................................................................................
31
12. INVERSIONES CONTABILIZADAS POR PUESTA EN EQUIVALENCIA ...........................................
32
13. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS Y MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE ..............................
33
14. INGRESOS ..................................................................................................................................
39
15. OTRAS CUENTAS DE ACTIVO Y PASIVO .....................................................................................
40
16. COMBINACIONES DE NEGOCIOS ..............................................................................................
44
17. PATRIMONIO NETO ...................................................................................................................
48
18. DEUDA CORRIENTE Y NO CORRIENTE ......................................................................................
51
19. PROVISIONES .............................................................................................................................
57
20. OPERACIONES VINCULADAS .....................................................................................................
58
21. PAGOS BASADOS EN ACCIONES ...............................................................................................
63
22. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS .............................................................................
66
23. IMPUESTOS ...............................................................................................................................
68
24. GANANCIAS POR ACCIÓN .........................................................................................................
73
25. INFORMACIÓN ADICIONAL .......................................................................................................
74
26. FLUJOS DE EFECTIVO ................................................................................................................
76
27. HECHOS POSTERIORES ..............................................................................................................
78
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 1
1. INFORMACION GENERAL Y ACTIVIDAD
Amadeus IT Group, S.A. (en adelante, “la Sociedad”) fue constituida e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid el 4 de febrero de 2005. Su domicilio social se encuentra en Madrid, calle Salvador de Madariaga, número 1 . ( España ). Durante el ejercicio no hay cambios en el nombre de la Sociedad .
El objeto social de la Sociedad, de acuerdo con el artículo 2 de sus Estatutos Sociales, es e l siguiente:
a) la transmisión de datos desde y/o a través de sistemas informáticos de reservas, incluyendo ofertas, reservas, tarifas, billetes de transporte y/o similares, así como cualesquiera otros servicios, incluyendo servicios de la tecnología de la información, todos ellos relacionados, principalmente, con la industria del transporte y del turismo, la prestación de servicios informáticos y de procesos de datos, de gestión y consultoría relacionados con sistemas de información;
b) la prestación de servicios relacionados con la oferta y distribución de cualquier tipo de producto por vía informática, incluyendo la fabricación, venta y distribución de equipos, procesos de datos y accesorios de cualquier clase;
c) la organización y participación como socio o accionista en asociaciones, sociedades, entidades y empresas dedicadas al desarrollo, marketing, comercialización y distribución de servicios y productos a través de sistemas informáticos de reservas para, principalmente, la industria del transporte o del turismo, en cualquiera de sus formas, en cualquier país del mundo, así como la suscripción, administración, venta, asignación, disposición o transferencia de participaciones, acciones o intereses en otras sociedades o entidades;
d) la realización de todo tipo de estudios económicos, financieros y comerciales, así como inmobiliarios, incluidos aquéllos relativos a la gestión, administración, adquisición, fusión y concentración de empresas, así como a la prestación de servicios en relación a gestiones y tramitación de documentación; y
e) la actuación como sociedad holding, pudiendo al efecto (i) constituir o participar, en concepto de socio o accionista, en otras sociedades, cualquiera que sea su naturaleza u objeto, incluso en asociaciones y empresas civiles, mediante la suscripción o adquisición y tenencia de acciones o participaciones, sin invadir las actividades propias de las Instituciones de Inversión Colectiva, Sociedades y Agencias de Valores, o de aquellas otras Entidades regidas por leyes especiales, así como (ii) establecer sus objetivos, estrategias y prioridades, coordinar las actividades de las sociedades dependientes, definir los objetivos financieros, controlar el comportamiento y eficacia financiera y, en general, llevar a cabo la dirección y control de las mismas.
Amadeus IT Group, S.A. es la sociedad cabecera del Grupo Amadeus (“el Grupo”). El Grupo es líder en cuanto al procesamiento de transacciones para la industria global de viajes y turismo, y provee de soluciones tecnológicas avanzadas a proveedores y agencias de viaje en todo el mundo . El Grupo opera como una red internacional ofreciendo a nuestros clientes funcionalidades de búsqueda en tiempo real, tarificación, reserva, emisión de billetes y otras soluciones de procesamiento a proveedores y agencias de viaje, y proporcionando a los proveedores de viajes (fundamentalmente aerolíneas y hoteles en la actualidad) un amplio abanico de soluciones tecnológicas que
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automatizan determinados procesos críticos de negocio, como las reservas, la gestión de inventario, pagos y el sistema de control de salidas.
Queda excluido el ejercicio directo, y el indirecto cuando fuere procedente, de todas aquellas actividades reservadas por la legislación española. Si las disposiciones legales exigiesen para el ejercicio de alguna actividad comprendida en el objeto social algún título profesional, autorización administrativa previa, inscripción en un registro público, o cualquier otro requisito, dicha actividad no podrá iniciarse hasta que se hayan cumplido los requisitos profesionales o administrativos exigidos. En la página web de la Sociedad se pueden consultar los estatutos sociales y otra información pública de la empresa ( corporate.amadeus.com ).
Los grupos de clientes comprenden proveedores de productos y servicios de viajes, como las aerolíneas (de bandera, domésticas, de bajo coste y operadoras de vuelos chárter), aeropuertos, hoteles (propiedades independientes y grandes cadenas), tour-operadores (desde los que ofrecen productos generalistas, hasta los más especializados, así como aquellos que están integrados verticalmente), compañías de seguro, empresas de transporte por carretera y por mar (compañías de alquiler de coches, compañías ferroviarias, líneas de ferry y cruceros), compañías en la industria de la comercialización de viajes directa o mediante intermediarios (agencias de viaje por internet o tradicionales) y consumidores de servicios de viaje (como empresas y viajeros individuales).
2. BASES DE PRESENTACIÓN Y COMPARABILIDAD DE LA INFORMACIÓN
2.1 Bases de presentación
2.1.1 Información General
Las cuentas anuales consolidadas han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), que son efectivas al 31 de diciembre de 2021, y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable. Las cuentas anuales consolidadas adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y sus sociedades dependientes, y muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y de los flujos de efectivo del Grupo durante el correspondiente ejercicio.
Las cuentas anuales consolidadas han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad el 24 de febrero de 2022. Los administradores estiman que estas cuentas anuales consolidadas serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Las cuentas anuales del ejercicio 2020 fueron aprobadas en la Junta General de Accionistas celebrada el 17 de junio de 2021.
Las cuentas anuales consolidadas han sido preparadas sobre la base del coste histórico, excepto para ciertos activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable, y pasivos asociados a planes de prestación definida y ciertos pagos basados en instrumentos de patrimonio.
La moneda de presentación del Grupo es el euro. El estado de posición financiera consolidado ha sido presentado diferenciando entre activos y pasivos corrientes y no corrientes, y el estado de resultado global consolidado se presenta siguiendo la naturaleza de los gastos. La presentación por naturaleza destaca mejor los diferentes componentes del rendimiento financiero del Grupo, y potencia la capacidad de predicción del negocio. El Grupo ha elegido el método indirecto en la preparación del estado de flujos de efectivo consolidado.
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Excepto cuando se indique lo contrario, las cifras de las cuentas anuales consolidadas s e expresan en millones de euros.
2.1.2 Uso de estimaciones
Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas de conformidad con NIIF-UE, se requiere el uso de estimaciones e hipótesis. Las estimaciones e hipótesis afectan al valor en libros de los activos y pasivos. Aquéllas con un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas son tratadas en l as diferentes secciones de este documento:
− Estimaciones sobre las cantidades recuperables en las pruebas sobre el d eterioro de valor ( nota 6)
− Activos y pasivos por impuesto ( nota 23)
− Pérdidas crediticias esperadas (notas 6 y 13)
− Periodo de amortización de activos no financieros no corrientes ( nota 4)
Las estimaciones e hipótesis han sido realizadas en base a la información disponible a la fecha de emisión de las cuentas anuales consolidadas, a la experiencia histórica y a otros factores diversos que se consideran relevantes en el momento. Sin embargo, los resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones.
2.2 Comparación de la información
A efectos de comparación de la información, el Grupo presenta, conjuntamente con el estado de posición financiera consolidado, el estado de resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, información comparativa en las notas explicativas de la memoria cuando es relevante para la mejor comprensión de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio en curso.
La presentación y clasificación de algunas partidas de las cuentas anuales consolidadas ha sido revisada y se han realizado reclasificaciones en la información comparativa en consecuencia.
2.3 Perímetro de consolidación
El Anexo a estas cuentas anuales consolidadas detalla las sociedades dependientes, empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente, en las que el Grupo tiene participación directa o indirecta al 31 de diciembre de 2021 y 2020. Los cambios en el perímetro de consolidación son los siguientes:
− El 29 de diciembre de 2021 UFIS Airport Solution Holding, Ltd. y UFIS Airport Solution (Thailand), Ltd. han sido liquidadas.
− En noviembre de 2021, el Grupo constituyó una nueva empresa en La India denominada Amadeus Commercial Enterprise Pvt Ltd.
− En noviembre de 2021 se ha liquidado la filial íntegramente participada Content H ellas Electronic Tourist Services, S.A.
− El 1 de octubre de 2021 ICM Airport Technics Singapore Pte. Ltd. se ha fusionado con Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd.
− El 1 de octubre de 2021 TravelClick Singapore Pte. Ltd. se fusionó con Amadeus Hospitality Asia Pacific Pte. Ltd.
− En agosto de 2021 se crearon las siguientes entidades íntegramente participadas: Amadeus Information Technology Beijing; Amadeus Information Technology Shanghai y Amadeus Information Technology Guangzhou. Estas entidades han reemplazado a tres sucursales que anteriormente estab an bajo Amadeus Hong Kong, Ltd.
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− En agosto de 2021 i:FAO AG se fusionó con Amadeus Corporate Business AG tras adquirir mediante u n proceso de venta forzosa la participación minoritaria restante en i:FAO AG. La fusión tien e fecha efectiva retroactiva a partir del 1 de enero de 2021.
− En julio de 2021 el Grupo ha adquirido el control de Amadeus Saudi Arabia Limited, y desde e ntonces se consolida por integración global. Esta sociedad anteriormente era una asociada que se contabili zaba por puesta en equivalencia. Aunque el porcentaje de participación del G rupo en esta sociedad era del 100%, no existía control sobre la misma ya que existían algunos miembros del consejo nombrados por aerolíneas con derechos de veto sobre decisiones relevantes, lo que impedía tener dicho control.
− En julio de 2021 el Grupo ha invertido un 20% en Alentour Société par actions simplifiée, una plataforma digital para un amplio catálogo de actividades de ocio en todos los territorios franceses. La entidad s e contabiliza por puesta en equivalencia.
− En julio de 2021 se ha adquirido el 4,5% restante del capital social de Amadeus Argentina , S.A. El Grupo posee el 100% de la sociedad al 31 de diciembre de 2021.
− El 30 de abril de 2021, el Grupo vendió el 55% de la propiedad de Amadeus Travel IMS, S.L. a través d e Amadeus IT Group, S.A. con una pérdida de control y ahora el Grupo mantiene una participación del 40% desde esa fecha ostentando una influencia significativa (ver nota 16).
− El 17 de septiembre de 2020 Amadeus IT Group, S.A. creó una nueva empresa en Bulgaria denominad a Amadeus Sofia Labs EOOD.
− El 29 de mayo de 2020 la filial ICM Group Holdings Ltd. vendió su participación en ICM Australia Holding P ty Ltd. a Amadeus IT Pacific Pty Ltd., sin impacto a nivel de Grupo.
− Durante el mes de abril de 2020 se liquidó la filial participada a l 100% Amadeus Services Ltd.
− El 10 de enero de 2020 el Grupo adquirió a través de su filial Amadeus Soluciones Tecnológicas, S.A., el 30% restante de Argo IT Tecnologia, S.A.
3. PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE
El Consejo de Administración propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas para su aprobación, la siguiente propuesta de aplicación del resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:
Euros
Base de reparto:
Beneficio neto (pérdida) del ejercicio
(350.077.179,73)
Aplicación:
Resultados negativos de ejercicios anteriores
(350.077.179,73)
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4. NORMAS DE VALORACIÓN
4.1 Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) nuevas y revisadas
El Grupo ha aplicado las siguientes modificaciones emitidas y aprobadas por la UE por primera vez para el ejercicio anual comenzado el 1 de enero de 2021:
− Modificaciones a la NIIF 4 Contratos de seguros – diferimiento de la NIIF 9
− Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16 - Reforma de los tipos de inte rés de referencia: Fase 2
La UE también ha publicado una Modificación a la NIIF 16: Reducciones de alquiler relacionadas con la COVID-19 más allá del 30 de junio de 2021, que está en vigor desde el 1 de abril de 2021.
Las modificaciones anteriores no tuvieron ningún impacto en los importes reconocidos en períodos anteriores o actuales.
Las siguientes modificaciones a normas y mejoras anuales publicadas en mayo de 2020 por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) ya han sido aprobadas por la UE en 2021:
− Modificaciones a la NIIF 3 Combinaciones de Negocios
− Modificaciones a la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo
− Modificaciones a la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes
− Mejoras Anuales 2018-2020
Estas modificaciones entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2022, pero el Grupo considera que no tendrán un impacto significativo.
Además, el IASB ha publicado ciertas nuevas normas contables y modificaciones que no entrarán en vigor hasta el 1 de enero de 2023 y que aún no han sido aprobadas por la UE. No se espera que estos cambios tengan un impacto material para el Grupo en períodos ni transacciones futuras.
4.2 Políticas contables significativas
Únicamente se desglosan a continuación las políticas contables aplicadas en la preparación de las cuentas anuales consolidadas más significativas, así como aquellas en las que las normas NIIF-UE permiten elegir entre diversos tratamientos.
4.2.1 Procedimientos de consolidación e inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Las cuentas anuales consolidadas incluyen a la Sociedad y todas las sociedades dependientes. Las sociedades dependientes son aquellas entidades sobre las que una e ntidad del Grupo tiene control.
El control se consigue cuando el Grupo tiene poder sobre la participada, está expuesta o tiene derecho a los resultados variables por su relación con ella, y tiene la capacidad de usar su poder sobre la participada para influir sobre sus resultados.
Cuando el control de una filial se pierde, el Grupo da de baja todos los activos, pasivos y las participaciones no dominantes por su valor en libros y reconoce el valor razonable de la contraprestación recibida. La participación que se conserva en la antigua filial es registrada a su valor razonable en la fecha en la que se pierde el control. La diferencia resultante se
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registra como una ganancia o pérdida en el estado de resultado global consolidado dentro del epígrafe de “Otros ingresos/ (gastos)”.
Los cambios en la participación en una sociedad dependiente que no resulten en una pérdida de control, se consideran transacciones de patrimonio neto.
Los estados financieros individuales de las sociedades dependientes se preparan en la moneda funcional de cada sociedad. Como las cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, los activos y pasivos de cada dependiente se convierten a euros al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del ejercicio; las partidas del beneficio o pérdida y de otro resultado global del periodo se convierten al tipo de cambio medio mensual al que se refieren; y el capital, prima de emisión y reservas se convierten aplicando el tipo de cambio histórico. Las diferencias motivadas por esta conversión, derivadas, tanto de participaciones en sociedades dependientes como en empresas asociadas y controladas conjuntamente, se reconocen como un componente separado dentro del epígrafe “Diferencias de conversión” en el estado de resultado global consolidado y en el epígrafe de “Ganancias/ (pérdidas) acumuladas no realizadas” del estado de posición financiera consolidado. En el caso de las diferencias de conversión relacionadas con filiales no participadas al 100% y atribuibles al minoritario se incluyen en el epígrafe “Participaciones no dominantes” dentro del patrimonio neto.
Aunque el Grupo tiene sociedades dependientes en Argentina, Líbano, Venezuela y Yemen, y una asociada en Sudán que cumplen con la definición de economías hiperinflacionarias, debido a la inmaterialidad del volumen de sus transacciones y de sus saldos restantes, no se han realizado reexpresiones para a justar los efectos de la inflación.
Las empresas asociadas y las entidades controladas conjuntamente se contabilizan por el procedimiento de puesta en equivalencia. Los beneficios o pérdidas derivadas de transacciones entre empresas del Grupo y las asociadas o entidades controladas conjuntamente se eliminan de acuerdo al porcentaje de participación del Grupo en dichas sociedades. Si la participación del Grupo en las pérdidas de una entidad contabilizada mediante puesta en equivalencia es superior a su inversión en la misma, el Grupo reconoce una provisión por su parte en las pérdidas incurridas en exceso de dicha inversión.
La evaluación sobre si el Grupo tiene una influencia significativa o no en una inversión se basa no solo en el porcentaje real de propiedad, sino también en factores cualitativos como la representación en el consejo de administración, la participación en las actividades de toma de decisiones, las transacciones importantes y el suministro de información técnica.
4.2.2 Transacciones en moneda extranjera
La conversión de operaciones en moneda extranjera se realiza utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción.
Las pérdidas y ganancias por tipo de cambio que se refieren a deudas financieras y tesorería y otros activos equivalentes se presentan en el estado de resultado global consolidado en el epígrafe “Diferencias positivas / (negativas) de cambio”. Todas las demás pérdidas y ganancias por tipo de cambio se presentan en el estado de resultado global consolidado como parte del “Beneficio de la explotación”.
4.2.3 Deterioro del fondo de comercio y activos no financieros no corrientes
El fondo de comercio y los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida no se amortizan sino que se someten a un análisis de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia si se producen eventos o cambios en las circunstancias que pudieran representar indicios de deterioro. A los efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan al nivel de grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo que son independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos (unidades generadoras de efectivo).
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Para el resto de los activos sólo se realiza un análisis de deterioro si se producen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. Para evaluar si hay algún indicio de deterioro, el Grupo verifica los ingresos acumulados generados por los activos intangibles individuales durante el año y su crecimiento esperado en función de la experiencia histórica para garantizar la recuperabilidad de los activos. Si como resultado del análisis individualizado se identifica una disminución significativa en los beneficios económicos futuros esperados, se realiza un análisis de deterioro.
El análisis de deterioro del fondo de comercio se realiza junto con el de los activos correspondientes a la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) que no son más grandes que un segmento, y que se espera que se beneficien de las sinergias de la combinación de negocios. Estos activos también incluirán los activos intangibles con vida útil indefinida (como la marca Amadeus), en la medida en que no generen flujos de efectivo separados de otros activos o grupos de activos. El importe en libros de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) se compara con su importe recuperable y cualquier pérdida por deterioro se reconoce en resultados. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costes de venta y su valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual aplicando una tasa de descuento.
Los activos corporativos no pueden asignarse razonablemente al grupo de unidades generadoras de efectivo a las que se ha asignado el fondo de comercio y se someten a pruebas de deterioro a nivel de Grupo, que es el grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo al que se puede asignar el importe en libros de los activos corporativos. Los activos corporativos se componen principalmente de edificios, activos por derecho de uso, activos para proceso de datos y tecnología corporativa.
El deterioro registrado de activos no financieros no corrientes distintos del fondo de comercio se revisa al cierre de cada ejercicio para evaluar su posible reversión.
4.2.4 Activos intangibles
Los activos intangibles se registran por su precio de adquisición menos la amortización acumulada y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor, siendo éstos revisados periódicamente y ajustados, tal y como se describe en el apartado 4.2.3.
Los activos intangibles se amortizan linealmente a lo largo de sus vidas útiles como sigue:
− “Patentes, marcas, licencias y otros” incluye el coste de adquisición neto de marcas adquiridas, ya sea por medio de una combinación de negocios o mediante compras independientes. Cuando se estima que las marcas contribuirán positivamente a los flujos de caja del Grupo en un período indefinido de tiempo no se amortizan sino que se someten a pruebas sobre el deterioro de valor anualmente o en el momento en que se tengan indicios de dicho deterioro. En todos los demás casos las marcas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles esperadas. Este epígrafe también incluye el coste neto de compra de licencias de software desarrolladas fuera del Grupo. Las vidas útiles de las marcas de vida útil definida, patentes y las licencias oscilan entre 3 y 26 años.
− “Tecnología y Contenidos” se refiere a activos adquiridos a través de combinaciones de negocios, compras independientes o software desarrollado internamente. Estos activos están compuestos de una combinación de programas y contenidos, obtenidos estos últimos por Amadeus en virtud de sus relaciones contractuales con los proveedores de viajes. Las vidas útiles de los principales componentes de la tecnología del sistema de distribución global de Amadeus (GDS, en sus siglas en inglés, a partir de ahora) se han estimado en 15 años debido a la situación en la que se encuentra el sistema de reservas de Amadeus y a la distancia que la sociedad percibe que existe con sus principales competidores. Las vidas útiles de las soluciones tecnológicas de Amadeus relativas a la industria aérea,
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principalmente Altéa y New Skies, se han estimado en 20 años, teniendo en cuenta que el modelo de la industria aérea tecnológica es a muy largo plazo y se han estimado vidas útiles de entre 3 y 20 años para las soluciones tecnológicas relativas a la industria de hoteles. Los desarrollos para proporcionar a los clientes acceso continuo a muchos servicios y ciertas personalizaciones del software controlado por el Grupo y desarrollado para algunos clientes se amortizan durante una vida útil estimada de entre 3 y 20 años, que generalmente coincide con la duración estimada de los contratos.
El desmantelamiento de ciertas soluciones debido a las actualizaciones de tecnología ha implicado la reestimación de las vidas útiles de los activos asociados para reducirlas al periodo en que estos activos reportarán beneficios económicos para el Grupo. Este cambio de estimación se ha contabilizado de manera prospectiva, siendo el impacto para el ejercicio completo de un incremento de 12,1 millones de euros de los gastos de amortización, respecto a 2020.
Los costes de investigación y desarrollo con cargo a gastos del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 ascendieron a 377,9 millones de euros ( 408,3 millones de euros, a 31 de diciembre de 2020). Los costes de desarrollo que se han activado en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 ascendieron a 408,7 millones de euros ( 467,3 millones de euros, a 31 de diciembre de 2020).
El Grupo recibe incentivos fiscales por los gastos de investigación y desarrollo incurridos de las autoridades fiscales francesas (Crédito Fiscal para la Investigación). Estos incentivos son, en sustancia, subvenciones públicas y se reconocen cuando haya una seguridad razonable de que el Grupo cumplirá las condiciones relevantes asociadas a su disfrute y de que se recibirá la subvención en forma de una reducción de la obligación tributaria. El importe total de las subvenciones gubernamentales recibidas de las autoridades fiscales francesas fue de 21,3 millones de euros para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 ( 19,4 millones de euros, a 31 de diciembre de 2020). El Grupo ha elegido presentar las subvenciones del gobierno relacionadas con los desarrollos capitalizados como una reducción del importe en libros del activo intangible por valor de 14,8 millones de euros en 2021 ( 12,3 millones de euros, a 31 de diciembre de 2020); y presentar la subvención del gobierno relacionada con los gastos de investigación como una deducción en el epígrafe “Otros gastos de explotación” en el estado de resultado global consolidado por valor de 6,5 millones de euros en 2021 ( 7,1 millones de euros, a 31 de diciembre de 2020).
− Las “Relaciones Contractuales” se refieren principalmente a aquellas con agencias de viajes y con proveedores de viajes adquiridas mediante combinaciones de negocios que se amortizan durante un período de entre 8 y 21 años. La vida útil se ha determinado teniendo en cuenta los derechos contractuales legales, el período de renovación y el período de dependencia tecnológica para estos activos intangibles. También incluye pagos no reembolsables realizados a agencias de viajes al inicio o renovación de un contrato de servicios a cambio de un compromiso de un volumen mínimo de reservas a través de nuestro GDS. Estos pagos se articulan mediante contratos de periodicidad siempre superior al año que incluyen cláusulas de recuperación aplicables si no se cumplen los objetivos. Estos costes se activan y amortizan en un periodo de 2 a 15 años que se corresponde con el periodo contractual .
Los gastos de amortización y deterioro relacionados con los activos intangibles están clasificados en los epígrafes de “Depreciación y amortización” del estado de resultado global consolidado.
Los costes por intereses de la financiación directamente atribuible al desarrollo de los activos intangibles que requieren un período considerable de tiempo para estar listos para su uso previsto se capitalizan como parte del coste de los activos intangibles.
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4.2.5 Inmovilizado material
Los elementos de Inmovilizado material se valoran al precio de adquisición menos depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro de valor. La amortización de estos bienes se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada:
Vida útil en años
Construcciones
4 - 50
Equipos para proceso de datos
2 - 7
Otro inmovilizado material
2 - 20
Los costes de reparación y mantenimiento se imputan al estado de resultado global consolidado en el ejercicio en el que se producen bajo el epígrafe “Otros gastos de la explotación”.
Los costes por la adquisición de licencias de software para equipos que no puedan funcionar sin este software, se considerarán partes altamente integradas con el equipo y se contabili zan como elementos de inmovilizado material.
Los centros de datos de Amadeus (por ejemplo, el de Erding) ofrecen los sistemas y la infraestructura necesaria para llevar a cabo el negocio de Amadeus. El equipo de hardware (incluidos los servidores y equipos de almacenamiento de información) y productos de software (incluido el software del sistema operativo, software de base de datos y software de monitorización) funcionan como una unidad para proporcionar las plataformas de producción necesarias para ejecutar todos los productos de Amadeus, desde el GDS hasta funcionalidades de Altéa y New Skies y otros servicios de soluciones tecnológicas. Tras nuestra alianza estratégica en 2021 para pasar a la nube pública, el Grupo ha reevaluado y, por lo tanto, acortado, la vida útil de ciertos activos del inmovilizado material en Erding, lo que resultó en un impacto de 10,0 millones de euros de amortización adicional en 2021
4.2.6 Arrendamientos
El Grupo reconoce un activo por derecho de uso que representa el derecho a usar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa la obligación de realizar pagos durante el plazo del arrendamiento en todos esos contratos.
Como solución práctica, el Grupo ha elegido, para ciertas clases de activos subyacentes, no separar los componentes que no son de arrendamiento de los componentes de arrendamiento que sí lo son, y en su lugar contabilizar cada componente de arrendamiento y cualquier componente asociado que no sea de arrendamiento dentro del contrato como un único componente de arrendamiento.
El derecho de uso del activo se reconoce inicialmente a coste y posteriormente se valora al coste menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro; y ajustado para cualquier nueva valoración del pasivo por arrendamiento resultante de una modificación o reevaluación del arrendamiento. Los activos por derecho de uso se amortizan linealmente durante el plazo más corto entre el plazo del arrendamiento o la vida útil del activo subyacente. Si Amadeus obtiene la propiedad del activo subyacente al final del plazo del arrendamiento, la depreciación se basará en la vida útil del activo.
El plazo de arrendamiento de los diferentes contratos incluye el período no cancelable de cada uno de ellos, cualquier período de alquiler sin contraprestación proporcionado por el arrendador más una estimación de un período de renovación cuando el contrato proporciona al Grupo la opción unilateral de extender el plazo original y el Grupo está razonablemente seguro de ejercer dicha opción.
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Los arrendamientos adquiridos en una combinación de negocios se valoran como si el arrendamiento adquirido fuera un nuevo arrendamiento en la fecha de adquisición. Al evaluar el plazo del arrendamiento adquirido, la entidad, en el momento de la compra, no puede estar razonablemente segura de ejercer ninguna opción de extensión, especialmente cuando el Grupo tiene el derecho de usar un activo subyacente similar en la misma ubicación. Se realiza una reevaluación del plazo del arrendamiento siempre que haya una decisión significativa sobre la integración del negocio adquirido que afecte el juicio original.
Los pagos de arrendamiento se descuentan al tipo de interés incremental aplicable a cada uno de los arrendamientos siempre que el contrato de arrendamiento no incluya una tasa de interés implícita. La naturaleza del activo subyacente, el plazo de arrendamiento y la ubicación se consideran al estimar las tasas de endeudamiento incrementales de cada entidad individual.
4.2.7 Planes de pensiones y retribuciones post-empleo
El Grupo gestiona varios planes de pensiones tanto de prestación como de aportación definida. Para los planes de prestación definida, las obligaciones se calculan utilizando el método de la unidad de crédito proyectada. El cálculo de los compromisos por prestación definida es realizado por actuarios expertos independientes con periodicidad anual para todos los planes. Las hipótesis actuariales utilizadas para el cálculo de las obligaciones varían según la situación económica de cada país en que se localiza el plan. Los planes pueden estar financiados en un fondo externo, lo que implicaría que los activos afectos a los planes estarían separados de los del Grupo, o no financiados con los pasivos correspondientes registrados en el estado de posición financiera consolidado.
En el caso de planes de prestación definida financiados externamente, el déficit o superávit del valor razonable de los activos del fondo sobre el valor actual de la obligación, se reconoce como un pasivo o activo en el estado de posición financiera consolidado. Sin embargo, los superávits sólo se reconocen en el estado de posición financiera consolidado en la medida en que éstos representen un beneficio económico futuro, por ejemplo, como reembolsos del plan o como reducciones en las aportaciones futuras.
Las ganancias y pérdidas actuariales se deben principalmente a cambios en las hipótesis actuariales y a diferencias entre las variables estimadas y lo realmente acontecido. Las ganancias y pérdidas actuariales se reconocen inmediatamente a través del otro resultado global para que los activos o pasivos netos por pensiones reconocidos en el estado de posición financiera consolidado reflejen el valor total de déficit o superávit por dicho plan y no se reclasifican a pérdidas o ganancias en periodos posteriores.
El coste actuarial de los planes de prestación definida llevado al estado de resultado global consolidado del ejercicio, en el epígrafe “Retribuciones a los empleados y gastos asimilados” se corresponde con el coste de los servicios, y el epígrafe "Otros gastos financieros" incluye los intereses netos sobre los pasivos por prestaciones definidas.
Las contribuciones a planes de aportación definida se cargan al estado de resultado global consolidado bajo el epígrafe “Retribuciones a los empleados y gastos asimilados” en el momento en que se lleva a cabo la aportación. La misma política contable se sigue para los planes de prestación definida financiados mediante sistemas asociados (“multi- employer plans”), donde no hay suficiente información para usar la contabilidad aplicable a los planes de prestación definida.
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4.2.8 Ingresos de contratos con clientes
Principales tipos de servicios y su método de reconocimiento
_ Series de servicios de disponibilidad permanente
La mayoría de los ingresos del Grupo provienen de contratos en los que se ha identificado una obligación de ejecución única consistente en una serie de servicios de disponibilidad permanente de servicios tecnológicos que el cliente usa cuándo y cómo quiere. En este tipo de contratos de disponibilidad, el valor que el cliente recibe en un momento concreto del cumplimiento de la obligación comprometida hasta ese mismo momento coincide con el derecho al importe a recibir por los servicios prestados a dicha fecha. En consecuencia, el grupo ha adoptado el expediente práctico que permite reconocer los ingresos por el importe al que se tiene derecho a facturar al cliente.
Esta categoría de reconocimiento de ingresos se refiere principalmente a servicios de soluciones tecnológicas y a servicios tecnológicos de distribución que se prestan tanto a clientes de la industria aérea como a clientes de hoteles y otras soluciones a través de plataformas tecnológicas.
Servicios tecnológicos de distribución: la plataforma GDS proporciona soluciones completas de búsqueda, precios, reservas, emisión de billetes y otras soluciones de procesamiento en tiempo real a nuestros clientes proveedores de viajes y agencias de viajes. Las soluciones tecnológicas prestadas por el GDS son las mismas cada día durante toda la duración del contrato. Cada día de servicio es distinto del del día anterior, pero a la vez, los distintos servicios prestados cada día son sustancialmente iguales y se transfieren a los clientes a lo largo del tiempo, razón por la que cumplen con la definición de serie de la NIIF 15. En consecuencia, el Grupo ha identificado una serie como obligación de ejecución única en los contratos con proveedores de viajes que consiste en el compromiso de disponibilidad permanente del GDS para el procesamiento de reservas y otros servicios que están estrechamente relacionados con el proceso de reserva. La disponibilidad del GDS es permanente, y el uso que el cliente hace en cada periodo de la plataforma determina tanto el precio variable, que se basa en las reservas realizadas, como el ingreso del periodo. El valor para los proveedores de viajes de los servicios prestados por Amadeus hasta una fecha coincide con el derecho a facturar por dichos servicios por parte del Grupo. La determinación de dicho importe depende de los términos y condiciones acordados con cada cliente.
Los ingresos del GDS de clientes aéreos se reconocen en el momento en que se realiza la reserva, que es cuando nace nuestro derecho a facturar y lo que nos permite reconocer los ingresos de acuerdo con el expediente práctico de la NIIF 15. Algunas reservas pueden cancelarse posteriormente, y, de acuerdo con los contratos vigentes, el ingreso debe revertirse. Para tener en cuenta esta variabilidad en el precio de la transacción, los ingresos se reconocen netos de la estimación de cancelaciones futuras. Mensualmente se calcula una provisión de cancelación en función de información histórica. El cálculo consiste en dividir el número de cancelaciones del mes neto de “re-bookings” (reservas que se realizan inmediatamente después de una cancelación) del mes entre el inventario de reservas sin utilizar a principios de mes.
Las cancelaciones también afectan a los gastos de distribución e incentivos comerciales aplicables a las transacciones realizadas (costes de distribución) pagaderos a terceros (agencias de viajes, ventas directas por parte de aerolíneas y Amadeus Commercial Organizations -ACOs- que no sean sociedades dependientes del Grupo) que también se presentan netos de los importes relativos a las cancelaciones.
También se prestan servicios de disponibilidad permanente de nuestro GDS a clientes del sector no aéreos, principalmente a hoteles y empresas de alquiler de coches. Este tipo de ingresos de servicios tecnológicos de distribución es poco significativo y se reconoce cuando la reserva es utilizada por el viajero, que es cuando surge nuestro derecho a facturar a este tipo de clientes y que nos permite reconocer los ingresos de acuerdo con el expediente práctico de la NIIF 15.
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Servicio de soluciones tecnológicas: los ingresos de soluciones tecnológicas provienen principalmente del uso de los sistemas de servicios a pasajeros (PSS en sus siglas en inglés) prestados a través de Altéa y de New Skies y también de otras soluciones tecnológicas a hoteles. La obligación de ejecución identificada es una serie que consiste en la provisión de servicios tecnológicos a través de la disponibilidad permanente de los sistemas de Amadeus. Esta obligación de ejecución de disponibilidad es también una obligación de cumplimiento única al cumplir con la definición de serie descrita anteriormente (servicios distintos que son sustancialmente iguales y que se prestan a lo largo del tiempo). Generalmente, se cobra a los clientes una cuota inicial no reembolsable que se reconoce como ingresos a lo largo de la duración del contrato a partir de la fecha en que el sistema está disponible para su uso (“cutover date”), y una cuota variable basada en una tarifa por transacción realizada (pasajeros embarcados a través del PSS) que se reconoce como ingreso a medida que el cliente obtiene valor por los servicios prestados hasta la fecha y que coincide con el derecho a facturar hasta esa fecha.
_ Otros modelos de reconocimiento de ingresos
Otros ingresos del Grupo provienen de licencias de software, de la prestación de servicios profesionales y de soporte relacionados y de las suscripciones a los catálogos de servicios tecnológicos del Grupo. Estos contratos suelen incluir varias obligaciones de ejecución, asignándose el precio de la transacción en base a los precios de venta independientes relativos de cada una de las obligaciones de ejecución identificadas. Los ingresos por licencias que proporcionan un derecho de acceso se reconocen linealmente a lo largo de la duración del contrato utilizándose métodos de recursos basados en días del contrato. Los ingresos por servicios consisten principalmente en servicios de instalación y en servicios de consultoría, reconociéndose el ingreso a lo largo del tiempo a medida que se presta el servicio utilizándose métodos de recursos basados en horas y costes incurridos. Los ingresos por soporte y mantenimiento consisten principalmente en soporte telefónico y mantenimiento y se reconocen a lo largo de la duración del contrato en función de métodos de recursos basados en días transcurridos. Los ingresos por suscripciones se reconocen proporcionalmente a lo largo de la duración de la suscripción en función de métodos de recursos basados en los días de suscripción.
Los ingresos de licencias y suscripciones, así como los derivados de la disponibilidad permanente de nuestras soluciones tecnológicas y GDS se prestan a través de plataformas y software que puede estar alojados (“hosted”) en nuestros propios centros de datos o en infraestructuras en modalidad “cloud” de terceros.
Pasivos por contrato
Tal y como se describe anteriormente, el Grupo generalmente satisface sus obligaciones de ejecución en línea en base al uso que hacen los clientes de las plataformas y servicios tecnológicos de Amadeus, coincidiendo el derecho a facturar con el reconocimiento de ingresos.
Los importes no reembolsables facturados por anticipado que se reconocen como ingresos a lo largo de la duración del contrato y otros importes facturados antes de que el Grupo cumpla con su obligación de ejecución se registran como pasivos contractuales.
Contraprestación pagadera a clientes
En el modelo de negocio de distribución, el Grupo, además de los contratos formalizados con proveedores de viajes explicados anteriormente, formaliza contratos de servicios de suscripción principalmente con agencias de viajes, que proporcionan al usuario las herramientas y servicios que permiten el acceso al sistema de Amadeus. Dichos contratos de suscripción regulan tanto la relación con la agencia de viajes como cliente del GDS como la relación con la agencia de viajes como proveedor de servicios de promoción del GDS. Las agencias de viajes reciben incentivos a cambio de hacer reservas con el GDS de Amadeus en vez de con GDS de otros partícipes del mercado. Los precios de los servicios de
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suscripción y de los incentivos se negocian de manera conjunta en el contrato e individualizadamente agencia de viajes a agencia de viajes, no siendo posible estimar el valor razonable de los servicios que se reciben de las agencias. Por tanto, dado que generalmente los incentivos pagados son superiores a los ingresos de suscripción recibidos, los costes de distribución se presentan netos de los ingresos de suscripción.
4.2.9 Pagos basados en acciones
Los pagos basados en acciones del Grupo se liquidan mediante instrumentos de patrimonio. Los gastos de personal por servicios prestados por el empleado, y su correspondiente aumento de patrimonio neto, se calculan en referencia al valor razonable de los instrumentos de capital a la fecha de concesión (precio de mercado observable) que se les entregan. Se registran en el estado de resultado global consolidado dentro del epígrafe “Retribuciones a los empleados y gastos asimilados”. La liquidación de estos pagos basados en acciones se contabiliza como la recompra de un instrumento de capital.
4.2.10 Instrumentos financieros
Activos financieros
El Grupo ha optado por presentar las pérdidas y ganancias del valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar en otro resultado global sin que haya una reclasificación posterior de dichas pérdidas y ganancias del valor razonable a resultados ante la baja de la inversión. Las pérdidas por deterioro (y su reversión) en las inversiones de capital a valor razonable con cambios en otro resultado global no se clasifican separadamente de otros cambios en el valor razonable.
Los dividendos de tales inversiones se reconocen en resultados dentro del epígrafe “Otros ingresos / (gastos)” cuando se establece el derecho del Grupo a recibir pagos.
_ Deterioro
El Grupo aplica un modelo de deterioro basado en las pérdidas de crédito esperadas. Se ha elegido y utilizado un enfoque simplificado para todas las cuentas por cobrar comerciales, siempre que no contengan un componente financiero significativo. Bajo este enfoque simplificado, el deterioro del crédito se reconoce por referencia a las pérdidas de crédito esperadas de por vida en cada fecha de cierre utilizando una matriz de provisión que se basa en la experiencia histórica de pérdida de crédito del Grupo.
El Grupo usa un límite temporal (vencidas a más de 365 días) o que el deudor presente evidencias de deterioro como: flujos negativos de operaciones, fondo de maniobra negativo, procedimiento concursal, riesgo de país elevado, etc. para la definición de impago.
Para estimar las pérdidas esperadas de cuentas comerciales, el Grupo segmenta su cartera de cuentas a cobrar en las siguientes categorías :
− Cuentas por cobrar de clientes “sin riesgo”, principalmente se refiere a facturas liquidadas por cámara de compensación. Para dichos importes, se asume que no hay un riesgo de impago ya que la contraparte para el Grupo es la cámara de compensación que garantiza el pago de sus compromisos a través de los depósitos exigidos a todos los clientes que tienen posiciones deudoras según las políticas y p rocesos de la cámara de compensación.
− Cuentas por cobrar de clientes catalogados como “riesgo alto” por cumplir con la definición de impago del Grupo o presentar evidencias de deterioro mencionadas anteriormente. Todas ella s están totalmente provisionadas.
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− Cuentas por cobrar de clientes de “riesgo bajo” y que no se incluyan en las categorías anteriores.
Los clientes de “riesgo bajo” se provisionan siguiendo una matriz de provisión que ha sido actualizada en 2021. Las matrices para los años 2021 y 2020 es la siguiente:
Porcentaje de provisión 2021
Porcentaje de provisión 2020
Deuda no vencida
1,5%
1,0%
Deuda vencida hasta 3 meses
5,0%
5,0%
Deuda vencida de 3 a 6 meses
22,0%
15,0%
Deuda vencida de 6 a 12 meses
50,0%
50,0%
Deuda vencida más de 12 meses
100,0%
100,0%
Las cuentas a cobrar se dan de baja del estado de posición financiera consolidado definitivamente cuando no hay expectativas de recuperación razonables. Generalmente, esto sucede 5 años después de que la factura se haya emitido, excepto si la cantidad todavía se encuentra bajo disputa o litigio.
Contabilidad de coberturas
El Grupo ha elegido adoptar el modelo general de contabilidad de cobertura que requiere que se asegure que las relaciones de contabilidad de cobertura estén alineadas con sus objetivos y estrategia de gestión de riesgos y aplique un enfoque más cualitativo y prospectivo para evaluar la eficacia de la cobertura. Pueden darse casos en que el derivado no sea de cobertura efectiva desde el punto de vista contable. En esos casos el derivado se clasifica como mantenido para negociar.
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir ciertas exposiciones de evolución de los tipos de cambio y los tipos de interés. Todos estos derivados, se designen como de cobertura o no, se registran a valor razonable, que es el valor de mercado en el caso de los instrumentos cotizados o se valoran en base a modelos de fijación de precios de opción y de cálculos de flujos de caja descontados en el caso los instrumentos no cotizados. Los intereses netos devengados por estos derivados, que son pagaderos o por cobrar se registran de acuerdo con su vencimiento bajo los epígrafes de “activos financieros derivados corrientes y no corrientes” si son por cobrar, o bajo el epígrafe de “pasivos financieros derivados corrientes y no corrientes” si son a pagar al final de cada periodo.
El Grupo prepara la documentación formal de la relación de cobertura en el momento en que se designa la cobertura. Se espera que los derivados sean altamente eficaces compensando los cambios en el valor razonable y en los flujos de efectivo. La cobertura se evalúa con frecuencia a lo largo del tiempo, de forma que se pueda determinar si aún se espera que sea una cobertura efectiva del valor razonable o de los flujos de efecti vo cubiertos.
Generalmente, para medir la eficacia esperada de aquellas relaciones de cobertura en las que el instrumento de cobertura es un derivado, se utiliza el método del “Derivado hipotético ideal”. Este método, compara los cambios esperados en el valor razonable del derivado que se está utilizando como elemento de cobertura, con un derivado hipotético ideal que produciría una cobertura perfectamente eficaz para el elemento cubierto.
En el caso de riesgo por tipo de cambio cuando los instrumentos no derivados o algunos tipos de derivados se utilizan como instrumentos de cobertura, como se explica en la documentación de la relación de cobertura, se utiliza un método de precio dual de contado. Esto implica que el Grupo compara el movimiento del precio de contado del elemento de cobertura con el movimiento esperado del precio de contado del instrumento de cobertura para calcular la eficacia esperada de la relación de cobertura.
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El tratamiento contable de las ganancias o pérdidas resultantes de los cambios en el valor razonable de los derivados es el siguiente:
_ Coberturas de valor razonable
Los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura y del activo o pasivo cubierto se reconocen en el estado de resultado global consolidado.
_ Cobertura de flujos de efectivo
La porción de los cambios en el valor razonable de los derivados que son efectivos se contabiliza, neta de impuestos, directamente a través del patrimonio hasta que se produce la transacción comprometida o prevista, momento en el que éstos se reclasificarán al estado de resultado global consolidado. La porción considerada inefectiva se reconoce directamente en el estado de resultado global consolidado dentro del epígrafe "G asto financiero, neto".
Para algunos contratos de compraventa de divisas a plazo (forwards) de moneda extranjera, el Grupo separa el componente spot del contrato forward y designa como instrumento de cobertura solo el cambio en el valor del elemento spot del contrato forward. El componente spot se determina con referencia a los tipos de cambio del mercado spot relevantes. Con respecto a la contabilidad de coberturas de estos forwards, el elemento forward se acumula por separado como un componente separado del patrimonio. En el caso de las relaciones de cobertura del Grupo, el elemento forward registrado en el patrimonio dentro del epígrafe de “Ganancias / (pérdidas) acumuladas no realizadas” se reclasifica a resultados en el mismo periodo durante el cual los flujos de efectivo esperados cubiertos afectan al resultado.
El tratamiento de las opciones de divisas es bastante similar, el grupo separa el valor intrínseco y el valor temporal de los contratos de opciones y designa como instrumento de cobertura solo el cambio en el valor intrínseco de la opción. Los cambios en el valor temporal se acumulan por separado como un componente separado del patrimonio. y se reclasifica a resultados en el mismo periodo durante el cual el flujo de efectivo esperado cubierto afecta a l resultado.
En algunas circunstancias, el Grupo también utiliza pasivos financieros no derivados denominados en moneda extranjera para cubrir el riesgo cambiario del flujo de efectivo de sus transacciones previstas. La diferencia de conversión de moneda funcional de estos instrumentos de cobertura se reconoce directamente en el patrimonio hasta que se produzca la transacción prevista, momento en el que se reclasifican al estado de resultado global consolidado. Las ganancias o pérdidas inefectivas se registran directamente en el estado de resultado global consolidado dentro del epígrafe "Gasto financiero, neto".
_ Relaciones no cubiertas
Las ganancias y pérdidas en derivados que no están designados ni califican para el tratamiento contable de cobertura se contabilizan directamente en el estado de resultado global consolidado dentro del e pígrafe "Gasto financiero, neto".
4.2.11 Activos no corrientes mantenidos para la venta
Los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta, son contabilizados al menor valor entre el valor en libros y el valor razonable menos el coste de venta. Se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros se va a recuperar a través de una transacción de venta en vez de mediante su uso continuado. Esta condición se cumplirá sólo cuando el activo o grupo enajenable esté disponible para
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su venta inmediata en su condición actual, y la venta sea altamente probable. Una venta se considera altamente probable cuando el adecuado nivel de dirección está comprometido con un plan de venta, el precio de venta de mercado es coherente en relación con el valor razonable actual del activo, los pasos necesarios para localizar un comprador y completar el plan de venta han comenzado, las acciones requeridas para completar el plan indican que es improbable que el plan cambie significativamente o se cancele, y se espera que se haya perfeccionado la venta en el plazo de un año desde la fecha de la clasificación, excepto bajo ciertas circunstancias espe cíficas.
5. RIESGOS FINANCIEROS Y GESTIÓN DE CAPITAL
El Grupo está expuesto, como consecuencia del desarrollo normal de sus actividades de negocio, a los riesgos de tipo de cambio, de tipo de interés, de evolución del precio de cotización de las acciones propias de la Sociedad, de crédito y de liquidez. El objetivo del Grupo es identificar, medir y minimizar estos riesgos utilizando los métodos más efectivos y eficientes para eliminar, reducir o compensar dichos riesgos. Con el propósito de gestionar estos riesgos, en algunas ocasiones, el Grupo realiza operaciones de cobertura usando instrumentos derivados y no derivados.
5.1 Riesgo de tipo de cambio
Como resultado de la orientación multinacional de su negocio, el Grupo está sujeto a los riesgos de tipo de cambio derivados de la fluctuación de varias monedas.
Nuestros ingresos se generan casi totalmente en euros o en dólares estadounidenses (esta segunda moneda representa entre el 40% y el 50% de nuestros ingresos totales). Los ingresos generados en divisas distintas del euro o el dólar estadounidense no son significativos.
A su vez, entre el 55% y el 65% de nuestros costes de explotación están denominados en diversas monedas diferentes al euro, incluido el dólar estadounidense (USD), que representa entre el 30% y el 40% de nuestros gastos de explotación. El resto de los gastos de explotación en divisas está denominado en diferentes monedas, las más importantes de las cuales son la libra esterlina, el dólar australiano, la rupia india, el dólar de Singapur y el baht tailandés. Algunas de estas monedas pueden fluctuar frente al euro de forma similar a como fluctúa el tipo de cambio dólar-euro, y el grado de correlación puede variar a lo largo del tiempo.
El objetivo de la estrategia de cobertura de moneda extranjera del Grupo es reducir la volatilidad en euros de los flujos de caja a nivel consolidado que están denominados en moneda extranjera. Los instrumentos usados para alcanzar este objetivo dependen de la moneda en la que esté denominad o el flujo de caja operativo que se quiere cubrir:
− La estrategia utilizada para minimizar la exposición a los tipos de cambio de USD está basada en la cobertura natural y en instrumentos derivados. Esta estrategia tiene como objetivo reducir la exposición producida como consecuencia de las entradas de efectivo denominadas en USD correspondientes a flujos operativos del Grupo, con los pagos en USD de los principales de la deuda que están denominados en USD. Ni a 31 de diciembre de 2021, ni a 31 de diciembre de 2020 existía una cantidad significativa de deuda denominada en USD. Tanto a 31 de diciembre de 2021, como de 2022, existía una cantidad significativa de inversiones financieras a corto plazo denominadas en USD totalmente cubiertas.
− Aparte del riesgo en USD existen riesgos por tipos de cambio en moneda extranjera derivados de gastos denominados en varias monedas. Las exposiciones más significativas corresponden a las denominadas en libra esterlina, rupia india, dólar australiano y dólar de Singapur. Una estrategia de cobertura natural no es posible en el caso de estas exposiciones, por lo tanto, el Grupo suscribe contratos de derivados con entidades financieras:
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principalmente contratos de futuro de tipo de cambio, opciones sobre divisas y combinaciones de opciones sobre divisas para cubrir una parte significativa de las mencionadas posiciones cortas (gastos netos).
Dado que el objetivo en relación con el riesgo de tipo de cambio es reducir la volatilidad en euros de los flujos de caja denominados en moneda extranjera, la exposición total del Grupo con respecto a las variaciones de los tipos de cambio se mide en términos del “Cash-Flow at Risk” (CFaR). Esta medida del riesgo proporciona un valor estimado de la pérdida potencial en euros que los flujos de caja denominados en moneda extranjera pueden originar, desde el momento en el que se realiza la estimación, hasta el momento en el que se espera que se realice el flujo de caja. Estos valores estimados se preparan utilizando un nivel de confianza del 95%.
El CFaR es una metodología similar en muchos aspectos al “Value at Risk” (VaR). Sin embargo, mientras que el VaR se centra generalmente en los cambios en el valor de una cartera de riesgos en un intervalo de tiempo futuro determinado, el CFaR lo hace en el cambio en el valor de los flujos de caja generados por esa misma cartera de riesgos desde la fecha en la que se realiza la estimación hasta el momento en que dichos flujos de caja tienen lugar. En el caso de Amadeus el CFaR es el criterio más adecuado para evaluar el riesgo de tipo de cambio del Grupo, dado que el objetivo de la estrategia de gestión de riesgos de exposición a los tipos de cambio es reducir la volatilidad en euros de los flujos de caja denominados en moneda extranjera. Una razón adicional para centrarse en los flujos de caja es que, eventualmente, el resultado a nivel de liquidez, en el caso de una entidad no financiera, es un elemento generalmente escaso y por lo tanto valioso.
Las principales limitaciones de la metodología CFaR son similares a las de la metodología VaR:
− En primer lugar, sus resultados están basados en una serie de hipótesis sobre la volatilidad futura de los tipos de cambio y su correlación en el futuro. Dichas hipótesis pueden corresponderse o no con la evolución real de los mismos 1 .
− Adicionalmente, los valores estimados de la exposición a la moneda extranjera que se han utilizado en el modelo pueden desviarse de las exposiciones que finalmente tengan lugar en el futuro 2 . Esta limitación es particularmente relevante en la actualidad dado el efecto de la COVID-19 en la industria de viajes en general y en los ingresos de Amadeus en particular: dependiendo de la evolución de la pandemia, las características y la propagación de sus cepas, la eficiencia y velocidad de vacunación. y la actitud de los reguladores con respecto a los viajes, el tamaño de la exposición al USD puede cambiar significativamente.
− Finalmente, cabe destacar que, dado que el CFaR se calcula con un nivel de confianza del 95%, en el 5% restante de los casos, las pérdidas que podrían tener lugar en los flujos de caja esperados pueden ser significativamente mayores que el nivel de riesgo tal y como se mide por el CFaR para un 95% de confianza.
El CFaR de la exposición al riesgo de tipo de cambio del Grupo calculado con un nivel de confianza del 95% es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
2022 CFaR
2023 CFaR
2024 CFaR
2021 CFaR
2022 CFaR
2023 CFaR
(4,2)
(18,7)
(57,0)
(15,6)
(35,0)
(79,3)
1 Las volatilidades implícitas en los precios de mercado de las opciones de moneda extranjera y la correlación histórica entre las diferentes monedas a las que el Grupo está expuesto se utilizan como insumos en el modelo.
2 Para calcular la exposición del Grupo a las diferentes monedas tomamos en cuenta los flujos de caja estimados para cada moneda según el último presupuesto disponible y las coberturas contratadas en la fecha en la que se calcula el CFaR.
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Al final del ejercicio 2021, los niveles de CFaR calculados para los próximos tres años son más bajos que los calculados para el año anterior. Este nivel más bajo de CFaR se debe principalmente al menor volumen de exposiciones al USD para las próximos tres años y el menor volumen de volatilidades implícitas usadas en los cálculos a 31 de diciembre de 2021.
Como se puede observar en la tabla anterior, el riesgo medido en términos de CFaR tiende a incrementarse en los ejercicios más lejanos. Las razones que explican este incremento son: (1) en teoría, cuanto más lejanos son los flujos de caja, el efecto de las fluctuaciones de tipos de cambio es potencialmente más adverso; (2) el nivel de cobertura es menor para los periodos lejanos, y (3) en los periodos más lejanos el nivel de exposición al riesgo de tipos de cambio tiende a ser mayor.
5.2 Riesgo de tipo de interés
El objetivo del Grupo en términos de gestión del riesgo de tipos de interés es reducir la volatilidad de los flujos netos de intereses a pagar. En línea con este objetivo, al 31 de diciembre de 2021, aproximadamente el 78% de los préstamos del Grupo son a tipo de interés fijo (79% al 31 de diciembre de 2020). Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, no existen coberturas de tipo de interés (IRS) de esta deuda.
La sensibilidad del valor razonable a un 0,1% (10 pbs) de cambios paralelos en la curva de tipos de interés a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
+10 pbs
-10 pbs
+10 pbs
-10 pbs
Deuda denominada en euros
16,3
(16,5)
21,1
(21,2)
Total
16,3
(16,5)
21,1
(21,2)
En el ejercicio 2021 ha habido una reducción en la sensibilidad del valor de la deuda a los movimientos de la curva de tipos de interés con respecto al ejercicio anterior. Esta reducción se ha producido por la reducción en el importe de la deuda bruta a pagar y la reducción de la vida media de dicha deuda.
De acuerdo con lo reflejado en la tabla anterior, una caída de 10 pbs en el nivel de los tipos de interés causaría una pérdida en el valor razonable de la deuda (y un incremento del pasivo) de 16,5 millones de euros al 31 de diciembre de 2021 y de 21,2 millones de euros al 31 de diciembre de 2020.
5.3 Riesgo por evolución del precio de cotización de acciones propias de la Sociedad
Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo tiene concedidos tres sistemas de remuneración referenciados a las acciones de Amadeus; el “Performance Share Plan” (PSP), el “Restricted Share Plan” (RSP) y el “Share Match Plan” (SMP).
De acuerdo con las normas de estos planes, al vencimiento de los mismos, sus beneficiarios recibirán un número de acciones de Amadeus, que, en el caso de los planes en vigor oscilará entre un máximo de 1.469.000 acciones y un mínimo de 513.000 acciones aproximadamente (en función de la consecución de los objetivos a los que están referidos estos planes). El Grupo tiene intención de hacer uso de sus acciones propias para liquidar los compromisos de entrega de acciones de estos planes a vencimiento. El Grupo mantiene acciones propias para los futuros compromisos específicos de entrega de acciones con los empleados y la dirección del Grupo.
Durante 2021 y 2020, el Grupo ha adquirido acciones en autocartera correspondientes a programas de recompra de acciones que al cierre del ejercicio 2021 habían sido ya ejecutados (ver nota 17).
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5.4 Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de que una entidad, como contraparte de un activo financiero del Grupo, provoque una pérdida para el Grupo al no cumplir una obligación.
La tesorería y otros activos líquidos equivalentes del Grupo están depositados en bancos de reconocida solvencia atendiendo a criterios de diversificación y al riesgo de crédito de las a lternativas de inversión disponibles.
En 2021 el Grupo ha realizado algunas inversiones financieras a corto plazo (ver nota 5.6 a continuación) con el fin de invertir parte de la liquidez obtenida a través de las diversas financiaciones realizadas durante el año. A 31 de diciembre de 2021, el importe total de estas inversiones ascendía a 683,2 millones de euros ( 900,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2020). Algunas de estas inversiones están denominadas en USD, que están totalmente cubiertas por variaciones de tipo de cambio. Estas inversiones consisten en una repo backed Note por importe de 450,0 millones de USD ( 397,0 millones de euros al 31 de diciembre de 2021) con vencimiento el 29 de junio de 2022, 120,0 millones de USD ( 106,2 millones de euros al 31 de diciembre de 2021) invertidos en un Fondo de Liquidez a Plazo y 180,0 millones de euros invertidos en tres fondos de inversión de renta fija diferentes. El Grupo considera que estas inversiones tienen un riesgo de crédito bajo ya que:
− La repo backed Note con vencimiento el 29 de junio de 2022 está garantizado por repos tri-party. De esta forma, la Note cuenta con la doble garantía de una cartera diversificada de instrumentos financieros que actúa como colateral y adicionalmente con la del banco que actúa como contraparte de la operación de repo. El banco contraparte de la operación de repo es un banco internacional de primer nivel en la categoría de “Investment Grade”. La cartera de activos utilizada como subyacente de la operación es valorada por un tercero (Euroclear) y casada diariamente para alcanzar al menos el 75% del valor de la inversión.
− En la misma línea, el Fondo de Liquidez a Plazo invierte en repos tri-party. De esta manera, se beneficia de un paquete de seguridad similar al del repo backed Note. Esta inversión puede cancelarse con un preaviso de seis meses.
− Los fondos de inversión de renta fija invierten en una cartera diversificada de títulos de renta fija con categoría de “Investment Grade” y de corta duración. La liquidez invertida en estos fondos se puede reembolsar en una semana o menos dependiendo del fondo.
En relación a las cuentas a cobrar con clientes, el riesgo de crédito está mitigado, entre otros factores, por el hecho de que la mayoría de ellas se liquidan mediante cámaras de compensación operadas por la International Air Transport Association (“IATA”) y por Airlines Clearing House (“ACH”). Estos sistemas garantizan que los cobros de los clientes se liquidarán en una fecha prefijada de antemano, mitigando parcialmente el riesgo de crédito debido a que los miembros de la cámara de compensación deben hacer depósitos que podrían ser utilizados si hubiera un fallo. Adicionalmente, la base de clientes es amplia y no existe relación entre los clientes que la forman, lo cual resulta en una baja concentración del riesgo de crédito.
5.5 Riesgo de liquidez
El departamento de tesorería del Grupo es responsable, a nivel centralizado, de facilitar en todo momento la liquidez necesaria a cada una de las sociedades dependientes del Grupo. Para realizar esta gestión de la forma más eficiente, la Compañía gestiona los excesos de liquidez de las sociedades dependientes y los canaliza a las sociedades con necesidades de liquidez.
La asignación de las necesidades de tesorería entre las compañías del Grupo es realizada principalmente por medio de:
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− Tres acuerdos de tesorería centralizada. Uno de ellos con la mayor parte de las sociedades dependientes de la zona Euro, otra en USD para las filiales en EE.UU. y otro en libras esterlinas para las subsidiaras del Reino Unido.
− Acuerdos bilaterales de optimización de tesorería entre Amadeus IT Group, S.A. y sus sociedades depe ndientes.
El departamento de tesorería corporativo del Grupo hace el seguimiento de la posición de tesorería esperada de las sociedades dependientes a través de previsiones de flujos de efectivo. Estas previsiones se realizan por todas las empresas del Grupo y se consolidan más tarde con el fin de analizar tanto la situación de liquidez como las perspectivas del Grupo y sus sociedades dependientes.
El detalle de vencimientos de la deuda del Grupo al final d el ejercicio 2021 y 2020 se describe en la nota 18.
5.6 Gestión de capital
El Grupo gestiona su capital de tal forma que garantice la continuidad del negocio de las sociedades que lo integran, y a la vez continúe generando retornos para los accionistas y en beneficio de otras partes interesadas, a través de la optimización de la ratio de apalancamiento.
El Grupo fundamenta sus decisiones en cuanto a la gestión del capital en la relación existente entre los beneficios del Grupo y los flujos de caja libre y el importe de la deuda y los pagos asociados al servicio de la deuda. La estructura de capital consiste en la deuda neta y el patrimonio neto del G rupo.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la deuda neta es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Total deuda no corriente
4.344,5
4.343,0
Total deuda corriente
635,4
1.320,6
Total deuda
4.979,9
5.663,6
(-) Inversiones a corto plazo
(683,2)
(900,5)
(-) Tesorería y otros activos equivalentes
(1.127,7)
(1.555,1)
Total deuda neta financiera
3.169,0
3.208,0
La deuda del Grupo está calificada por Standard & Poor's y Moody's como Investment Grade ("BBB-" y "Baa2", respectivamente, con perspectiva negativa para ambos). Ambas agencias mantienen una calificación crediticia de la deuda como “Investment Grade”. El Grupo considera que las calificaciones otorgadas permitirían el acceso a los mercados, de ser necesario, en términos razonables. Las calificaciones de corto plazo del Grupo son A3 de Standard & Poor´s y P2 de Moody´s, también en la categoría Investment Grade.
La política de dividendos de la Sociedad tiene como objetivo alcanzar el reparto de un dividendo total en un rango entre el 40% y el 50% del beneficio consolidado del ejercicio (excluidas partidas extraordinarias). La cuantía del dividendo, si lo hubiera, y la política de dividendos futura dependerán, sin embargo, de varios factores, incluyendo los beneficios, condiciones financieras, obligaciones en relación con la deuda, necesidades de caja, previsiones o condiciones de mercado. El importe de los dividendos a distribuir es propuesto por el Consejo de Administración y aprobado por los accionistas en la Junta General de Accionistas.
La política de dividendos también establece la aprobación, dentro del último trimestre del año, de un dividendo a cuenta relacionado con los resultados de cada ejercicio, a ser pagado en el mes de enero del año siguiente. Considerando los resultados financieros, debido a la pandemia de COVID-19, la Junta General de Accionistas del 17 de junio de 2021 no
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 21
propuso distribución de dividendo alguno, y en 2020 la Sociedad canceló el pago del dividendo complementario inicialmente previsto para la aprobación de la Junta General de Accionistas del 18 de junio de 2020. No se ha repartido dividendo a cuenta durante el año 2021.
6. IMPACTOS RELACIONADOS CON LA COVID-19
La pandemia de la COVID-19 tiene un efecto material adverso en los negocios, las perspectivas, la situación financiera y los resultados de las operaciones del Grupo. Mayoritariamente todos los ingresos del Grupo se derivan de la industria mundial de viajes y turismo, y este brote afecta negativamente a esa industria, particularmente a las aerolíneas, aeropuertos, hoteles, ferrocarriles y ferries. El volumen de reservas durante 2021 ha mejorado comparado con el de 2020, sin embargo, no está todavía claro cuánto tiempo llevará volver a los volúmenes de viaje de antes del impacto de la propagación de la COVID-19.
El brote de COVID-19 ha impactado en nuestra evaluación de riesgos y en nuestro análisis de deterioro tal y como se desglosa a continuación:
6.1 Refuerzo de la posición de liquidez
Durante el año 2020, el Grupo adoptó un conjunto de medidas para proteger su liquidez, mejorar su flexibilidad financiera y mantener sus operaciones.
Aparte de las medidas tomadas durante el 2020, el 9 de febrero de 2021 el Grupo ha emitido un bono por importe de 500,0 millones de euros con vencimiento en febrero de 2023. Tiene un cupón pagado trimestralmente con un tipo de interés variable según el Euribor a tres meses más 65 puntos básicos (ver nota 18).
El grupo ha cumplido con su calendario de vencimientos de deuda e incluso ha pagado 500,0 millones de euros en agosto 2021, cuando su vencimiento era en noviembre de 2021.
El grupo continúa ostentando una línea de crédito de 1,000.0 millones de euros, que no está dispuesta ni a 31 de diciembre de 2021, ni a 31 de diciembre de 2020.
Considerando los resultados de 2021 y 2020 debido a la pandemia de COVID-19, el Consejo de Administración de Amadeus ha decidido no proponer ninguna distribución de dividendos de esos años.
La tesorería y otros activos equivalentes netos al 31 de diciembre de 2021 asciende a 1.127,5 millones. Adicionalmente, como se desglosa en el estado de flujos de efectivo consolidado, el Grupo ostenta otros activos financieros corrientes por importe de 678,8 millones de euros, incluyendo el valor razonable de las coberturas no realizadas. Las líneas de crédito no dispuestas suman 1.000,0 millones de euros. Como resultado de todo esto, la posición de liquidez disponible total al final del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 asciende a un total de 2.806,3 millones de euros, lo que proporciona un holgado margen para resistir las condiciones adversas del mercado durante un período prolongado.
Nuestras principales obligaciones financieras para el 2022 se corresponden con un vencimiento de bonos de 500,0 millones de euros en marzo de 2022 y el vencimiento parcial de un préstamo del Banco Europeo de Inversiones (BEI) por 15,0 millones de euros.
6.2 Provisión por pérdida esperada
Como se revela en la nota 5, nuestro riesgo crediticio se mitiga por el hecho de que la mayoría de nuestros saldos con clientes por prestaciones de servicios se liquidan a través de cámaras de compensación. Sin embargo, el brote de la COVID-19 ha provocado algunas dificultades financieras para ciertos clientes, lo que aumenta nuestra evaluación de
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
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riesgos de recuperación de cuentas por cobrar. El Grupo ha actualizado la matriz de provisión de pérdidas de crédito esperadas de 2020 utilizada para clientes de bajo riesgo. La actualización de la matriz de provisiones se realizó el 30 de junio de 2021 y el impacto ascendió aproximadamente a 2,3 millones de euros. Desde el 30 de junio de 2021 a 31 de diciembre de 2021 la provisión ha aumentado pero en menor medida que en 2020. Véase la nota 4 para consultar la matriz para ambos años y la nota 13 para la evolución de la provisión a lo largo del año 2020.
6.3 Medidas de reestructuración
En marzo de 2020, el Grupo anunció un conjunto inicial de medidas para reducir costes. Tras este anuncio, en julio de 2020 se puso en marcha un plan de acciones centrado principalmente en reducciones voluntarias de plantilla y en la racionalización del espacio de alquiler necesario. Durante 2021, en términos de reducción de plantilla, a 31 de diciembre de 2020 el Grupo ha incurrido en 25,9 millones de euros ( 156,3 millones de euros en 2020) de gastos relativos a estas medidas de reestructuración que se han registrado en la línea de retribuciones a los empleados y gastos asimilados correspondientes. También existen otros gastos diversos relacionados con las medidas de reestructuración incurridos durante 2021 por importe de 2,7 millones de euros ( 3,8 millones de euros en 2020).
6.4 Prueba de deterioro
El Grupo gestiona el fondo de comercio a nivel de grupo de unidades generadoras de efectivo (UGEs), ya que se trata del nivel más bajo al que se controlan, a nivel de gestión interna, las sinergias generadas en las adquisiciones de negocios y está relacionado con el tipo de plataformas y de servicios tecnológicos de cada grupo de UGEs.
Como se explica en la nota 7, el Grupo ha reorganizado su estructura de información de forma que ha cambiado la composición de los grupos de UGEs a los que se había asignado el fondo de comercio. Por lo tanto, se ha realizado una reasignación del fondo de comercio utilizando un enfoque de valor relativo basado en el cambio en los flujos de efectivo futuros esperados descontados de los grupos de UGEs existentes derivados del cambio en la estructura de la organización. El fondo de comercio asignado al nuevo segmento de Hoteles y Otras Soluciones comprende el fondo de comercio relativo al grupo de UGEs de TravelClick y los importes segregados del segmento preexistente de Distribución y grupo de UGEs de Servicios de Tecnología.
La pandemia de COVID-19 ha generado una crisis económica y sanitaria que ha resultado en un volumen de viajes extremadamente bajo. El Grupo realizó una prueba de deterioro de nuestros grupos de UGEs a 30 de septiembre de 2021, utilizando una serie de escenarios (incluidas las últimas proyecciones de IATA, un caso base y un caso pesimista), concluyendo que no había evidencia de deterioro del fondo de comercio asignado en ninguno de nuestros grupos de UGEs, ni siquiera bajo el escenario pesimista.
El Grupo utiliza la última información disponible pasa su prueba de deterioro. La situación evoluciona constantemente, pero los programas de vacunación y la relajación de las restricciones de viaje están teniendo un efecto positivo. Por lo tanto, la dirección considera que al 31 de diciembre de 2021, no existe un evento desencadenante de deterioro del grupo de UGEs.
Los cálculos usan proyecciones de flujo de efectivo basadas en los presupuestos financieros, tal y como fueron debatidas en el Consejo de Administración de octubre de 2021 cubriendo un período de 3 años (2022-2024), más proyecciones adicionales desarrolladas para 2025-2026. Los flujos de efectivo más allá de ese período de cinco años se han extrapolado utilizando tasas de crecimiento que no superan las tasas promedio a largo plazo para los mercados en los que operan los tres grupos de UGEs.
Las proyecciones desarrolladas internamente se han basado en hipótesis externas, como el Producto Interior Bruto publicado por el Fondo Monetario Internacional, o los datos de tráfico aéreo publicados por IATA, entre otros. Para sus
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
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Notas (millones de euros)
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previsiones internas el Grupo ha considerado menores inversiones de capital y reducciones de costes relacionadas con medidas de reestructuración.
Las proyecciones se han realizado considerando los siguientes supuestos:
La tasa de crecimiento anual compuesta de los ingresos proyectados para los próximos cinco años, utilizados para el ejercicio de deterioro, se detallan en la siguiente t abla:
A continuación se desglosa la tasa de crecimiento anual compuesta para el escenario proyectado hasta 2026 (2025, en los datos mostrados a 31 de diciembre de 2020) desde el año anterior al inicio de los efectos de la COVID-19 (año 2019):
Las tasas de descuento también se han revisado para reflejar la situación económica actual. No se han estimado cambios para las tasas de crecimiento perpetuo.
Las tasas de descuento y las tasas de crecimiento a perpetuidad (más allá de las previsiones de cinco años) aplicadas a las proyecciones de flujo de efectivo en 2021 y 2020 para los diferentes grupos de UGEs son las siguientes:
31 de diciembre de 2021
Tasa de crecimiento a perpetuidad
Tasa de descuento después de impuestos
Tasa de descuento antes de impuestos
Distribución Aérea
1,5%
7,3%
9,2%
Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea
2,5%
7,7%
9,3%
Hoteles & Otras Soluciones
2,5%
8,0%
9,8%
31 de diciembre de 2020
Tasa de crecimiento a perpetuidad
Tasa de descuento después de impuestos
Tasa de descuento antes de impuestos
Distribución
1,5%
7,6%
9,8%
Servicios de Tecnología
2,5%
7,6%
9,4%
TravelClick
2,5%
7,6%
9,2%
De acuerdo con este análisis del valor en uso de los grupos de unidades generadoras de efectivo del Grupo a los que se ha asignado el fondo de comercio, no hay evidencia de deterioro.
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Periodo 2022-2026
Periodo 2021-2025
Caso base
14,26% - 26,89%
10,30% - 35,41%
Caso optimista
16,27% - 27,92%
11,30% - 36,45%
Caso pesimista
13,25% - 25,86%
9,30% - 34,36%
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Periodo 2020-2026
Periodo 2020-2025
Caso base
1,22% - 8,91%
0,6% - 3,21%
Caso optimista
1,80% - 9,55%
1,98% - 4,66%
Caso pesimista
0,63% - 8,27%
(0,79%) – 2,20%
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
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La dirección cree que cualquier deterioro razonable de las hipótesis clave utilizadas para calcular el valor en uso, no daría lugar a que el valor recuperable de los grupos de UGEs a los que se ha asignado el fondo de comercio sea inferior al valor en libros de dichos grupos de UGEs para ninguno de los grupos de UGEs a cuyo nivel se gestiona el fondo de comercio.
Además de la prueba de deterioro de los grupos de UGEs a los que se ha asignado el fondo de comercio descrito anteriormente, el Grupo ha llevado a cabo pruebas de deterioro específicas sobre activos intangibles individuales. El Grupo ha reconocido las siguientes pérdidas por deterioro en el estado global de resultado global consolidado:
− 31,1 millones de euros (124,9 millones de euros, 2020), relacionados con desarrollos específicos y esfuerzos de implementación llevados a cabo para clientes que han cancelado contratos, suspendido o cesado sus operaciones y con inversiones relacionadas con nuevas soluciones o tecnología que no generaron o no generarán los beneficios esperados. Del gasto total por deterioro del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, 31,0 millones de euros corresponden al segmento de Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea y 0,1 millones de euros al segmento de Hoteles y Otras Soluciones (103,7 millones de euros al segmento Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea y 21,2 millones de euros a el segmento de Distribución Aérea, respectivamente en 2020).
− 5,6 millones de euros (10,3 millones de euros, 2020), relacionados con relaciones contractuales que se han visto deterioradas por menores debido a los menores beneficios económicos esperados en algunos de ellos ( 0,2 millones de euros correspondientes al segmento de Distribución Aérea y 5,4 millones de euros al segmento de Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea). El importe íntegro en 2020 correspondió al segmento de Distribución Aérea.
6.5 Empresa en funcionamiento
Teniendo en cuenta todas las medidas antes mencionadas, el Grupo cree que la duda significativa asociada con las circunstancias actuales relacionadas con la COVID-19 no da como resultado una incertidumbre material que pueda arrojar dudas significativas sobre la capacidad de la entidad para continuar como empresa e n funcionamiento.
7. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Los segmentos de operación han sido preparados de conformidad con el “enfoque de gestión”, que requiere la presentación de los segmentos basándose en los informes internos acerca de los componentes de la entidad, de la misma forma en la que son examinados periódicamente por la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación del Grupo, cuando toma decisiones sobre los recursos que deben asignarse a cada segmento y evaluar su rendimiento.
Hasta el 30 de septiembre de 2021 el Grupo estaba organizado en dos segmentos de operación atendiendo a los servicios ofrecidos:
− Distribución, donde el producto principal es la plataforma de GDS de Amadeus. Dicha plataforma genera ingresos principalmente a través de las comisiones por reservas (booking fees, en inglés) que el Grupo cobra al proveedor del viaje por las reservas realizadas, así como otros ingresos no relacionados con las reservas; y
− Soluciones Tecnológicas, donde el Grupo ofrece una cartera de soluciones de tecnología (principalmente PSS Altéa y New Skies), que automatizan procesos críticos para los proveedores de viajes. Este segmento de operación genera principalmente ingresos por las transacciones procesadas en la plataforma, así como otros servicios tecnológicos.
La estrategia de diversificación y crecimiento basada en adquisiciones de nuevas empresas y desarrollos internos ha llevado a una evolución en la forma en que la dirección de Amadeus analiza sus resultados y asigna recursos. Para reflejar
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mejor esta perspectiva revisada, a partir del tercer trimestre de 2021, el Grupo ha implementado una nueva información por segmentos. La nueva estructura de información gira en torno al tipo de cliente y plataforma, distinguiendo entre viajes y hoteles. Este nueva información por segmentos se compone de tres: Distribución Aérea, Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea y Hoteles y Otras Soluciones, que se d etallan a continuación.
− Distribución Aérea, integrado por clientes de viajes y muy similar al anterior segmento de Distribución, pero con un mayor peso de la Distribución Aérea pura, al excluir a los proveedores de hotele s y automóviles;
− Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea, también centrado en los clientes de viajes, incluidos los resultados de los negocios tecnológicos para aerolíneas y aeropuertos; y
− Hoteles y Otras Soluciones, centrado principalmente en clientes de hoteles, incluidos los servicios de distribución y soluciones tecnológicas y compuesto por TravelClick (anteriormente Soluciones Tecnológicas), distribución de hoteles y medios de pago (anteriormente Distribución), soluciones tecnológicas para de hoteles y medios de pago (anteriormente Soluciones Tecnológicas), servicios de movilidad, seguros y ferry (los tres antes eran Distribución) y Travel Audience (antes Soluciones Tecnológicas).
La información por segmentos para ejercicios anteriores se ha reexpresado para ajusta rse a estos cambios.
El Grupo aplica las mismas políticas contables para la medida del resultado de los segmentos operativos que los descritos en la nota 4. Sin embargo, la Dirección a la hora de valorar la pérdida o ganancia de cada segmento de operación, utiliza la contribución como medida de ejecución. La contribución se define a nivel del segmento operativo relevante como los ingresos del segmento de operación menos los costes operativos, más las capitalizaciones directamente relacionadas con el segmento relevante. Los gastos operativos (excluyendo los gastos capitalizados y los incentivos para la investigación asociados a dichas capitalizaciones) del Grupo se asignan entre los costes directos operativos o los costes indirectos. Denominamos costes directos operativos a aquellos costes directos que pueden ser asignados a un segmento de operación y costes indirectos a aquellos que no pueden asignarse a ningún segmento de ope ración.
Adicionalmente, el Grupo gestiona su financiación y los impuestos de manera centralizada y no son objeto de seguimiento individualizado por cada segmento operativo.
La información relativa a los segmentos de operación del Grupo, y la conciliación de las medidas de la ejecución utilizadas por la Dirección en el estado de resultado global consolidado al 31 de diciembre de 2021 y 2020, son las siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Distribución Aérea
Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea
Hoteles y Otras Soluciones
Total
Distribución Aérea
Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea
Hoteles y Otras Soluciones
Total
Ingresos
1.061,9
1.069,5
538,6
2.670,0
639,3
985,8
548,9
2.174,0
Contribución
395,3
705,3
171,8
1.272,4
128,8
598,0
145,2
872,0
Las principales partidas de conciliación son las siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Ingresos
2.670,0
2.174,0
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
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Contribución
1.272,4
872,0
Costes indirectos netos (1)
(673,5)
(813,4)
Depreciación y amortización
(681,9)
(829,4)
Beneficio (pérdida) de explotación
(83,0)
(770,8)
(1) Consisten principalmente lo que denominamos costes indirectos que son los costes que se comparten entre los segmentos operativos como por ejemplo: (i) costes asociados a sistemas de tecnología, incluyendo nuestro proceso de transacciones múltiples, y (ii) apoyo corporativo, incluyendo varias funciones corporativas como finanzas, legal, recursos humanos, sistemas internos de información, etc. Adicionalmente incluye la capitalización de gastos e incentivos para la investigación recibidos por parte del gobierno francés respecto a algunas de nuestras actividades de desarrollo de productos en Niza y que no han sido asignados a un segmento de operación.
El Grupo opera en la industria de viajes y, en consecuencia, los acontecimientos que afectan significativamente a la industria también podrían afectar a las operaciones del Grupo y a su posición financiera.
Amadeus IT Group, S.A. tiene su sede en España, donde se centralizan todos los acuerdos contractuales clave con aerolíneas y otros proveedores de viajes para los segmentos de operación Distribución Aérea y Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea.
La información mostrada a continuación relativa a la distribución geográfica de los ingresos ordinarios del Grupo, se ha preparado teniendo en cuenta el país donde se localiza la agencia de viajes que realizó las reservas (en el caso del segmento de Distribución Aérea), y atendiendo al domicilio social de la aerolínea que recibe los servicios (en el caso del segmento de Soluciones Tecnológicas para la industria aérea y del segmento d e Hoteles y Otras Soluciones):
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
EMEA
1.403,4
991,6
Asia y Pacífico
332,5
361,1
América
934,1
821,3
Ingresos
2.670,0
2.174,0
Incluidos en la tabla anterior, los países con el nivel de ingresos más significativo incluyendo los de España son los siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Estados Unidos
769,8
639,6
Alemania
173,9
136,8
Francia
126,9
56,5
España
124,2
101,3
La distribución geográfica del epígrafe de activos no corrientes para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
Europa
Otros
31 de diciembre de 2021
España
Francia
Alemania
Otros
EE.UU. y Canadá
Resto del mundo
Activos PPA
Total
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 27
Activos intangibles
587,0
1.675,4
122,3
6,2
1.116,4
18,3
389,2
3.914,8
Inmovilizado material
5,7
45,4
165,4
11,9
24,1
26,4
−
278,9
Activos por derecho de uso
34,9
62,5
55,8
27,4
16,4
37,9
−
234,9
Inversiones en asociadas
−
−
−
−
−
7,8
−
7,8
Total
627,6
1.783,3
343,5
45,5
1.156,9
90,4
389,2
4.436,4
Europa
Otros
31 de diciembre de 2020
España
Francia
Alemania
Otros
EE.UU. y Canadá
Resto del mundo
Activos PPA
Total
Activos intangibles
547,4
1.716,7
129,2
11,5
1.095,0
27,6
419,5
3.946,9
Inmovilizado material
4,9
47,8
227,3
12,9
29,2
25,6
−
347,7
Activos por derecho de uso
36,3
43,7
59,7
33,6
34,1
35,0
−
242,4
Inversiones en asociadas
−
−
−
−
−
16,2
−
16,2
Total
588,6
1.808,2
416,2
58,0
1.158,3
104,4
419,5
4.553,2
El epígrafe de Activos PPA corresponde principalmente con la marca Amadeus y otros activos intangibles identificados en el ejercicio de la asignación del precio de adquisición (PPA) realizado como resultado de la combinación de negocios (Leverage Buy-Out) entre el Grupo Amadeus y la Sociedad, en julio de 2005, que por su propia naturaleza no se pueden asignar geográficamente.
8. FONDO DE COMERCIO
La conciliación entre los valores en libros al inicio y al final de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 del fondo de comercio es la siguiente:
31 de diciembre de
31 de diciembre de
2021
2020
Valor en libros al inicio del ejercicio
3.539,8
3.661,5
Adiciones por adquisiciones de sociedades dependientes (nota 16)
−
54,7
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 28
Deterioro
−
(4,4)
Ajustes bajo el periodo de medición
−
(0,2)
Traspasos (nota 16)
−
(42,8)
Efecto del tipo de cambio
114,4
(129,0)
Valor en libros al final del periodo
3.654,2
3.539,8
Al 31 de diciembre de 2020 las adiciones por adquisiciones de sociedades dependientes incluyen el fondo de comercio por la adquisición del negocio Sky de Optym (ver nota 16).
Al 31 de diciembre de 2020 el deterioro está asociado al fondo de comercio de Amadeus Travel IMS, S.L.
Al 31 de diciembre de 2020, los traspasos reflejan la asignación final del precio de compra de la combinación de negocios de ICM y negocio Sky de Optym.
El efecto del tipo de cambio para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020 hace referencia principalmente a la evolución del USD frente al euro.
El fondo de comercio derivado de cualquier adquisición se asigna con el propósito de realizar pruebas de deterioro, tomando como base la estructura organizativa y operativa de Amadeus, al grupo de unidades generadoras de efectivo (UGEs) que se espera se beneficien de la adquisición que originó el fondo de comercio. El fondo de comercio ha sido reasignado como se explica en la nota 6, siguiendo la nueva estructura de segmentos que se detalla en la nota 7. La información reportada anteriormente ha sido adecuadamente reexpresada.
El importe en libros del fondo de comercio desglosado por grupo de UGEs se recoge en la siguiente tabla:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Distribución Aérea
1.890,4
1.890,4
Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea
790,1
742,4
Hoteles y Otras Soluciones
973,7
907,0
Valor en libros
3.654,2
3.539,8
Para los detalles de las pruebas de deterioro del fondo de comercio véase nota 6.
9. ACTIVOS INTANGIBLES
La conciliación entre los valores en libros al principio y al final de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, de las partidas incluidas en el epígrafe “Activos intangibles” es la siguie nte:
Valor bruto
Patentes, marcas, licencias y otros
Tecnología y contenidos
Relaciones contractuales
Total
31 de diciembre de 2019
465,6
5.568,0
1.538,5
7.572,1
Adiciones
1,8
−
6,4
8,2
Adiciones de desarrollos internos de software
−
455,0
−
455,0
Bajas y enajenaciones
(2,0)
(124,1)
(10,4)
(136,5)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 29
Reclasificación a activos mantenidos para la venta
−
(6,7)
(2,0)
(8,7)
Traspasos
147,0
20,8
(115,6)
52,2
Efecto del tipo de cambio
(2,3)
(60,9)
(92,4)
(155,6)
31 de diciembre de 2020
610,1
5.852,1
1.324,5
7.786,7
Adiciones
2,4
−
2,3
4,7
Adiciones de desarrollos internos de software
−
393,9
−
393,9
Bajas y enajenaciones
(4,1)
−
(11,7)
(15,8)
Cambios en el perímetro de consolidación
0,4
−
4,6
5,0
Traspasos
−
(0,2)
−
(0,2)
Efecto del tipo de cambio
1,8
45,0
79,9
126,7
31 de diciembre de 2021
610,6
6.290,8
1.399,6
8.301,0
Amortización acumulada y deterioro
Patentes, marcas, licencias y otros
Tecnología y contenidos
Relaciones contractuales
Total
31 de diciembre de 2019
(135,0)
(2.724,9)
(524,4)
(3.384,3)
Gasto por amortización
(15,6)
(367,7)
(107,9)
(491,2)
Disminuciones debidas al deterioro de valor
−
(124,9)
(10,3)
(135,2)
Bajas y enajenaciones
1,9
117,6
5,4
124,9
Reclasificación a activos mantenidos para la venta
−
5,5
2,0
7,5
Traspasos
(145,8)
1,5
137,5
(6,8)
Efecto del tipo de cambio
2,0
21,8
21,5
45,3
31 de diciembre de 2020
(292,5)
(3.071,1)
(476,2)
(3.839,8)
Gasto por amortización
(10,0)
(377,3)
(88,9)
(476,2)
Disminuciones debidas al deterioro de valor
−
(31,1)
(5,6)
(36,7)
Bajas y enajenaciones
4,1
(0,1)
10,4
14,4
Cambios en el perímetro de consolidación
(0,3)
−
(3,4)
(3,7)
Efecto del tipo de cambio
(1,2)
(21,8)
(21,2)
(44,2)
31 de diciembre de 2021
(299,9)
(3.501,4)
(584,9)
(4.386,2)
Valor neto al 31 de diciembre de 2020
317,6
2.781,0
848,3
3.946,9
Valor neto al 31 de diciembre de 2021
310,7
2.789,4
814,7
3.914,8
Patentes, marcas, licencias y otros incluye los activos intangibles con vidas útiles indefinidas por un importe en libros de 293,2 millones de euros al 31 de diciembre de 2021 y 2020 correspondientes fundamentalmente a la marca Amadeus. El Grupo considera que la marca Amadeus contribuirá indefinidamente a los flujos netos de efectivo. Entre los diferentes factores que se han tenido en cuenta para alcanzar esta conclusión, cabe d estacar los siguientes:
− No existen expectativas sobe el abandono del uso de la marca corporativa Amadeus; y
− Hay cierta estabilidad dentro de la industria, dado que está compuesta por pocos competidores a nivel mundial y el posicionamiento de Amadeus es fuerte.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 30
Esta cantidad se reparte en 257,8 millones de euros asignados al grupo de UGEs de Distribución Aérea y 35,4 millones de euros al de Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea (mismos datos en 2020). La distribución entre ambas se ha realizado basándose en el valor actual relativo de los ahorros de royalties en cada uno de ellos. La marca no genera entradas de efectivo que sean independientes de las de otros activos y es, por tanto, sometido a pruebas sobre el deterioro de valor al nivel de UGEs, que es el valor más bajo al que se puede distribuir. Las hipótesis clave usadas para las pruebas de deterioro de valor, así como la metodología seguida, se detallan en la nota 6.
Durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha registrado gastos por deterioro de un número reducido de productos que no generarán los beneficios económicos esperados debido a la incursión de esfuerzos no previstos destinados a abordar las necesidades de un cliente específico, o al reajuste a l a baja de la demanda (ver nota 6)
Los traspasos en 2020 en los epígrafes “Patentes, marcas, licencias y otros”, “Tecnología y contenidos” y “Relaciones contractuales” se refieren principalmente a la finalización del ejercicio de asignación del precio de compra por las combinaciones de negocios de ICM y de Sky Optym, así como ciertas reclasificaciones para entre categorías para algunos activos totalmente amortizados.
10. INMOVILIZADO MATERIAL
La conciliación entre los valores en libros de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, de las partidas incluidas en el epígrafe “Inmovilizado material” es la siguien te:
Valor bruto
Terrenos y construcciones
Equipos para proceso de datos
Otro inmovilizado material
Total
31 de diciembre de 2019
295,8
799,6
110,1
1.205,5
Adiciones
6,5
46,3
6,2
59,0
Bajas y enajenaciones
(13,8)
(57,8)
(5,7)
(77,3)
Reclasificaciones a activos mantenidos para la venta
−
(0,1)
(0,1)
(0,2)
Traspasos
−
20,2
3,9
24,1
Efecto del tipo de cambio
(4,2)
(12,7)
(4,2)
(21,1)
31 de diciembre de 2020
284,3
795,5
110,2
1.190,0
Adiciones
17,7
29,7
3,8
51,2
Bajas y enajenaciones
(21,0)
(36,2)
(8,7)
(65,9)
Cambios en el perímetro de consolidación
−
4,2
1,7
5,9
Traspasos
0,1
11,8
2,0
13,9
Efecto del tipo de cambio
2,9
7,4
1,3
11,6
31 de diciembre de 2021
284,0
812,4
110,3
1.206,7
Amortización acumulada y deterioro
Terrenos y construcciones
Equipos para proceso de datos
Otro inmovilizado material
Total
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 31
31 de diciembre de 2019
(163,3)
(547,9)
(62,2)
(773,4)
Gasto por amortización
(15,7)
(107,9)
(7,8)
(131,4)
Bajas y enajenaciones
9,3
56,3
5,0
70,6
Reclasificaciones a activos mantenidos para la venta
−
0,1
0,1
0,2
Traspasos
−
(19,0)
(4,5)
(23,5)
Efecto del tipo de cambio
2,7
9,2
3,3
15,2
31 de diciembre de 2020
(167,0)
(609,2)
(66,1)
(842,3)
Gasto por amortización
(19,9)
(86,3)
(12,6)
(118,8)
Bajas y enajenaciones
18,9
35,1
7,4
61,4
Cambios en el perímetro de consolidación
−
(4,1)
(1,7)
(5,8)
Traspasos
−
(14,2)
−
(14,2)
Efecto del tipo de cambio
(1,7)
(5,6)
(0,8)
(8,1)
31 de diciembre de 2021
(169,7)
(684,3)
(73,8)
(927,8)
Valor neto al 31 de diciembre de 2020
117,3
186,3
44,1
347,7
Valor neto al 31 de diciembre de 2021
114,3
128,1
36,5
278,9
Las adiciones de equipos para proceso de datos hacen referencia principalmente a los equipos de procesos de datos adquiridos para el centro de procesamiento de datos de Erding (Alemania), por un importe de 12,9 millones de euros (26,3 millones de euros, en 2020).
Los traspasos entre los epígrafes de “Terrenos y construcciones”, “Equipos para proceso de datos” y “Otro inmovilizado material” principalmente se refieren a reclasificaciones para cie rtos elementos totalmente amortizados.
La cantidad invertida en inmovilizado material que se encuentra en construcción durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 asciende a 3,3 millones de euros y 3,1 millones de euros, respectivamente.
11. ARRENDAMIENTOS
La conciliación entre los valores en libros de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, de las partidas incluidas en el epígrafe “Derechos de uso” es la siguiente:
Terrenos y construcciones
Equipos para proceso de datos
Centros de procesamiento de datos
Otro inmovilizado material
Total
Valor en libros al 31 de diciembre de 2019
306,7
23,9
3,9
1,9
336,4
Adiciones
15,7
3,1
−
−
18,8
Gasto por amortización
(52,2)
(13,5)
(1,3)
(0,2)
(67,2)
Reducciones de espacio y terminaciones anticipadas
(34,9)
−
−
−
(34,9)
Traspasos
0,6
0,1
−
(1,5)
(0,8)
Reclasificación a activos mantenidos para la venta
(0,2)
−
−
−
(0,2)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 32
Efecto del tipo de cambio
(9,2)
(0,2)
(0,3)
−
(9,7)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2020
226,5
13,4
2,3
0,2
242,4
Adiciones
57,3
2,5
−
1,5
61,3
Gasto por amortización
(40,1)
(8,6)
(1,3)
(0,2)
(50,2)
Reducciones de espacio y terminaciones anticipadas
(25,0)
−
−
−
(25,0)
Efecto del tipo de cambio
6,2
(0,1)
0,3
−
6,4
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021
224,9
7,2
1,3
1,5
234,9
Las adiciones de terrenos y construcciones correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 hacen referencia principalmente a los nuevos contratos firmados por oficinas en Singapur y Francia (adiciones de oficinas en EE.UU., Australia, Suecia y Emiratos Árabes Unidos en 2020).
Las deudas por arrendamiento están detalladas en la nota 18 y los gastos financieros relacionados se encuentran detallados en la nota 25.
Al 31 de diciembre de 2021 no existen compromisos por arrendamientos significativos (34,8 millones para 2020). Los compromisos del ejercicio anterior se referían a unas oficinas en Francia que el Grupo ha comenzado a usar en 2021.
La salida total de efectivo por pagos de arrendamientos para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 asciende a 57,5 millones de euros (72,9 millones de euros para 2020).
12. INVERSIONES CONTABILIZADAS POR PUESTA EN EQUIVALENCIA
La conciliación entre los valores en libros de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, de las partidas que componen el epígrafe “Inversiones contabilizadas por puesta en equivalencia ” es la siguiente:
Inversiones contabilizadas por puesta en equivalencia
Valor en libros al 31 de diciembre de 2019
30,5
Beneficios/(pérdidas) de empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente por puesta en equivalencia
(8,7)
Distribución de dividendos
(3,2)
Efecto del tipo de cambio
(2,4)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2020
16,2
Beneficios/(pérdidas) de empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente por puesta en equivalencia
(5,7)
Adiciones
2,3
Retiro por adquisición de control
(4,1)
Distribución de dividendos
(0,4)
Efecto del tipo de cambio
(0,3)
Otros
(0,2)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 33
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021
7,8
Las sociedades que el Grupo integra por puesta en equivalencia no cotizan en ningún mercado de valores organizado.
Los “Beneficios/(pérdidas) de empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente” de los ejercicios 2021 y 2020 se presentan netos del impacto fiscal a nivel de la compañía accionista.
La información financiera sobre las empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente del Grupo es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Total activo
40,3
64,6
Total pasivo
25,6
42,4
Activos netos
14,7
22,2
Inversiones contabilizadas por puesta en equivalencia
7,8
16,2
Ingresos
31,5
46,7
Beneficio del ejercicio
(5,9)
(12,0)
Beneficios/(pérdidas) de empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente por puesta en equivalencia
(5,7)
(8,7)
13. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS Y MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE
La clasificación de los activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2021 es la siguiente:
Nota
Coste Amortizado
Valor razonable con cambios en otro resultado global
Derivados
de cobertura (*)
Valor razonable con cambios en resultados
Total
Otros activos financieros no corrientes
82,7
8,7
−
−
91,4
Instrumentos financieros derivados no corrientes
22
−
−
1,6
−
1,6
Total activos financieros no corrientes
82,7
8,7
1,6
−
93,0
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
441,9
−
−
−
441,9
Otros activos financieros corrientes
514,4
−
−
180,0
694,4
Instrumentos financieros derivados corrientes
22
−
−
8,0
0,2
8,2
Tesorería y otros activos equivalentes
26
1.127,7
−
−
−
1.127,7
Total activos financieros corrientes
2.084,0
−
8,0
180,2
2.272,2
Deuda no corriente
18 y 26
4.344,5
−
−
−
4.344,5
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 34
Instrumentos financieros derivados no corrientes
22 y 26
−
−
11,8
−
11,8
Otros pasivos financieros no corrientes
1,0
−
−
13,2
14,2
Total pasivos financieros no corrientes
4.345,5
−
11,8
13,2
4.370,5
Deuda corriente
18 y 26
635,4
−
−
−
635,4
Otros pasivos financieros corrientes
11,6
−
−
−
11,6
Dividendo a cuenta
17
0,3
−
−
−
0,3
Instrumentos financieros derivados corrientes
22 y 26
−
−
6,7
4,6
11,3
Acreedores comerciales
734,5
−
−
−
734,5
Total pasivos financieros corrientes
1.381,8
−
6,7
4,6
1.393,1
(*) Contabilizados a través de otro resultado global
Otros activos financieros corrientes incluyen principalmente inversiones a corto plazo en las que el Grupo ha invertido parte de la liquidez obtenida a través de las diversas financiaciones por importe de 683,2 millones de euros que se incluyen en el cálculo de la deuda neta (ver nota 5). En coste amortizado el Grupo incluye el repo backed Note y el Fondo de Liquidez a Plazo y bajo valor razonable con cambios en resultados el Morgan Stanley Short Maturity Euro Bond fund, y el Credit Mutuel Asset Management (CM-AM) Institutional Short term que se describen en la nota 13.1 a continuación.
La clasificación de los activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2020, es la siguiente:
Nota
Coste Amortizado
Valor razonable con cambios en otro resultado global
Derivados
de cobertura (*)
Valor razonable con cambios en resultados
Total
Otros activos financieros no corrientes
71,3
10,3
−
−
81,6
Instrumentos financieros derivados no corrientes
22
−
−
21,5
−
21,5
Total activos financieros no corrientes
71,3
10,3
21,5
−
103,1
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
429,6
−
−
−
429,6
Otros activos financieros corrientes
635,9
−
−
285,2
921,1
Instrumentos financieros derivados corrientes
22
−
−
44,2
34,5
78,7
Tesorería y otros activos equivalentes
26
1.312,4
−
−
242,7
1.555,1
Total activos financieros corrientes
2.377,9
−
44,2
562,3
2.984,5
Deuda no corriente
18 y 26
4.343,0
−
−
−
4.343,0
Instrumentos financieros derivados no corrientes
22 y 26
−
−
1,0
−
1,0
Otros pasivos financieros no corrientes
0,6
−
−
12,2
12,8
Total pasivos financieros no corrientes
4.343,6
−
1,0
12,2
4.356,8
Deuda corriente
18 y 26
1.320,6
−
−
−
1.320,6
Otros pasivos financieros corrientes
9,4
−
−
−
9,4
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 35
Dividendo a cuenta
17
0,3
−
−
−
0,3
Instrumentos financieros derivados corrientes
22 y 26
−
−
21,0
1,5
22,5
Acreedores comerciales
406,8
−
−
−
406,8
Total pasivos financieros corrientes
1.737,1
−
21,0
1,5
1.759,6
(*) Contabilizados a través de otro resultado global
Otros activos financieros corrientes incluyen principalmente inversiones a corto plazo en las que el Grupo ha invertido parte de la liquidez captada a través de las distintas financiaciones realizadas durante el ejercicio 2020. El Grupo incluye en coste amortizado el repo triparty y bajo valor razonable con cambios en resultados el RedArc Global Investments ICAV- Trade Finance Fund (TFF) que se detallan en la n ota 13.1 a continuación.
El desglose por vencimiento de los pasivos financieros no derivados del Grupo (excepto la deuda corriente y no corriente, detallada en la nota 18), a 31 de diciembre de 2021, se encuentra reflejado en la tabla siguiente:
Corriente
No corriente
31 de diciembre de 2021
2022
2023
2024
2025
2026 en adelante
Total no corriente
Otros pasivos financieros no corrientes
14,2
−
1,0
13,2
−
−
14,2
Otros pasivos financieros corrientes
11,6
11,6
−
−
−
−
−
Dividendo a cuenta
0,3
0,3
−
−
−
−
−
Acreedores comerciales
734,5
734,5
−
−
−
−
−
Total otros pasivos financieros
760,6
746,4
1,0
13,2
−
−
14,2
El desglose por vencimiento de los pasivos financieros no derivados del Grupo (excepto la deuda corriente y no corriente, detallada en la nota 18), a 31 de diciembre de 2020, se encuentra reflejado en la tabla siguiente:
Corriente
No corriente
31 de diciembre de 2020
2021
2022
2023
2024
2025 en adelante
Total no corriente
Otros pasivos financieros no corrientes
12,8
−
0,6
−
12,2
−
12,8
Otros pasivos financieros corrientes
9,4
9,4
−
−
−
−
−
Dividendo a cuenta
0,3
0,3
−
−
−
−
−
Acreedores comerciales
582,5
582,5
−
−
−
−
−
Total otros pasivos financieros
605,0
592,2
0,6
−
12,2
−
12,8
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 36
Las tablas superiores muestran los pasivos financieros descontados. Las cantidades sin descontar no diferirían significativamente.
13.1 Desglose de las valoraciones a valor razonable
Los activos y pasivos que están valorados a valor razonable de forma recurrente o no recurrente en el estado de posición financiera consolidado se encuentran desglosados en la siguiente tabla. Las valoraciones de los activos y pasivos que están valorados a valor razonable están clasificadas en diferentes niveles en la jerarquía de la medición de valores razonables en función de la información utilizada en cada una de las t écnicas de valoración que se utilizan.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 37
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Nota
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 3
Otros activos financieros no corrientes
−
8,7
−
9,1
Derivados de flujos de caja de activo no corriente
22
1,6
−
21,5
−
Derivados de activo corriente
22
8,2
−
78,7
−
Derivados de flujos de caja de pasivo no corriente
22
11,8
−
1,0
−
Derivados de pasivo corriente
22
11,3
−
22,5
−
Activos financieros corrientes a valor razonable
180,0
−
285,2
−
Tesorería y otros activos equivalentes a valor razonable
−
−
242,7
−
Contraprestación contingente a valor razonable
16
−
13,2
−
12,2
Los derivados se realizan sobre compraventa de divisas a plazo y opciones sobre divisas.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se intercambian en mercados de activos líquidos se calcula de acuerdo a los precios de cotización en esos mercados. Si el mercado de un activo financiero no está activo o no existe un precio de mercado disponible, el valor razonable es calculado de acuerdo con técnicas de valoración generalmente aceptadas, que incluyen descuentos de flujos de caja, modelos de valoración basados en parámetros de mercado, cotizaciones y utilización de transacciones comparables realizadas en condiciones de mercado.
Los valores razonables de los contratos financieros de compraventa de divisas a plazo son calculados utilizando tipos de cambio cotizados. Los activos y pasivos financieros del estado de posición financiera consolidado de instrumentos financieros derivados que son medidos a valor razonable se encontrarían dentro del nivel 2 en la jerarquía de la medición de valores razonables. Los valores razonables reflejan el riesgo de crédito del instrumento financiero e incluyen ajustes para tener en cuenta el riesgo de crédito de la enti dad del Grupo y de la contraparte cuando sea necesario.
No se han producido traspasos entre niveles de la jerarquía de la medición de valores razonables durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020.
La contraprestación contingente a valor razonable se determina considerando los pagos previstos mediante la media ponderada de los desembolsos asociados a cada escenario posible. Este método requiere tener en cuenta el rango de posibles resultados, el pago asociado con cada posible resultado y la probabilidad de q ue surja cada resultado.
A 31 de diciembre de 2021, el nivel 2 incluye un importe de 75,0 millones de euros que corresponde al Credit Suisse Short Term Fund 'FI' suscrito en marzo de 2021 que invierte principalmente en bonos corporativos con calificación media de activos de A. También hay un importe adicional de 75,0 millones de euros que corresponde al fondo Morgan Stanley Short Maturity Euro Bond suscrito en abril de 2021 que invierte en bonos del Tesoro, relacionados con el Gobierno y corporativos. Adicionalmente, existe un importe de 30,0 millones de euros que corresponde a Credit Mutuel Asset Management (CM-AM) Institucional Corto plazo suscrito en julio de 2021 invirtiendo también en bonos corporativos
Al 31 de diciembre de 2020, el nivel 2 incluye un importe de 350 millones de USD (285,2 millones de euros al 31 de diciembre de 2020) que corresponden a un Fondo de Financiación Comercial de “RedArc Global Investments ICAV” suscrito en octubre de 2020. También incluye el fondo de liquidez Amundi Money Market que invierte en instrumentos de deuda a corto plazo por importe de 242,7 millones de euros.
El valor razonable clasificado como nivel 3 también incluye una cantidad de 15 millones de USD (13,2 millones de euros a 31 de diciembre de 2021 y 12,2 millones de euros a 31 de diciembre de 2020), correspondiente al pago contingente
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 38
en la adquisición de negocio de Sky de Optym. Dicha contingencia depende de los ingresos por la consecución de nuevas licencias calificadas hasta el final del año 2024. No ha habido cambios en la estimación del valor razonable de este pasivo financiero. El nivel 3 también incluye participaciones en determinadas empresas no controladas que no cotizan en bolsa.
El Grupo estima que el valor en libros de sus activos y pasivos financieros es una aproximación a su valor razonable al 31 de diciembre de 2021 y 2020, a excepción de los siguientes pasivos financieros:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Valor en libros
Valor razonable
% de su valor nominal
Valor en libros
Valor razonable
% de su valor nominal
Bonos
4.459,9
4.869,5
109,2%
4.459,9
4.946,5
110,9%
Banco Europeo de Inversiones
215,0
211,3
98,3%
262,3
257,9
98,3%
La valoración a valor razonable de los bonos y del préstamo sin garantías del Banco Europeo de Inversiones se clasifica en el nivel 1 y nivel 2, respectivamente, en la jerarq uía de la medición de valores razonables.
13.2 Provisiones por pérdidas esperada, baja de activos financieros y provisión por cancelaciones
La provisión de insolvencias se presenta como una reducción del epígrafe “Clientes por ventas y prestación de servicios”. El movimiento de la provisión por insolvencias es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Saldo al inicio del ejercicio
174,2
120,2
Adiciones a través del estado de resultado global consolidado del ejercicio
39,8
79,1
Aplicaciones
(12,3)
(16,1)
Reversiones a través del estado de resultado global consolidado del ejercicio
(22,7)
(9,0)
Saldo al final del ejercicio
179,0
174,2
A 31 de diciembre de 2021, el desglose del importe en libros y la provisión por pérdidas de crédito esperadas de los clientes por prestaciones de servicios es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Deuda no vencida
Vencida hasta 3 meses
Vencida de 3 a 6 meses
Vencida de 6 a 12 meses
Vencida más de 12 meses
Total
Clientes sin riesgo
258,5
−
−
−
−
258,5
Clientes de riesgo alto (totalmente provisionados)
5,6
10,5
3,3
13,5
87,9
120,8
Resto de clientes
100,0
60,0
18,6
26,8
36,2
241,6
Total importe bruto
364,1
70,5
21,9
40,3
124,1
620,9
Provisión clientes de riesgo alto
(5,6)
(10,5)
(3,3)
(13,5)
(87,9)
(120,8)
Provisiones (resto de clientes)
(1,5)
(3,0)
(4,1)
(13,4)
(36,2)
(58,2)
Total provisiones
(7,1)
(13,5)
(7,4)
(26,9)
(124,1)
(179,0)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 39
Saldo neto
357,0
57,0
14,5
13,4
−
441,9
A 31 de diciembre de 2020, el desglose del importe en libros y la provisión por pérdidas de crédito esperadas de los clientes por prestaciones de servicios es el siguiente:
31 de diciembre de 2020
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Deuda no vencida
Vencida hasta 3 meses
Vencida de 3 a 6 meses
Vencida de 6 a 12 meses
Vencida más de 12 meses
Total
Clientes sin riesgo
223,4
−
−
−
−
223,4
Clientes de riesgo alto (totalmente provisionados)
4,3
6,0
5,3
22,2
76,4
114,2
Resto de clientes
90,0
66,0
36,0
47,6
26,6
266,2
Total importe bruto
317,7
72,0
41,3
69,8
103,0
603,8
Provisión clientes de riesgo alto
(4,3)
(6,0)
(5,3)
(22,2)
(76,4)
(114,2)
Provisiones (resto de clientes)
(0,9)
(3,3)
(5,4)
(23,8)
(26,6)
(60,0)
Total provisiones
(5,2)
(9,3)
(10,7)
(46,0)
(103,0)
(174,2)
Saldo neto
312,5
62,7
30,6
23,8
−
429,6
El Grupo ha registrado una provisión, minorando las cuentas a cobrar, por la estimación de cancelaciones futuras por un importe de 36,9 y 18,3 millones de euros al 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente; asimismo el Grupo ha registrado una provisión reduciendo las cuentas a pagar por costes de distribución asociados a cancelaciones por importe de 16,1 y 7,6 millones de euros al 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente.
13.3 Información sobre el pago efectuado a proveedores
Conforme a la legislación española vigente, los desgloses de información relacionados con la directiva de pagos realizados a proveedores para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020 para las sociedades dependientes españolas son los siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Días
Días
Periodo medio de pago a proveedores
44
27
Ratio de operaciones pagadas
46
27
Ratio de operaciones pendientes de pago
27
11
Millones de euros
Millones de euros
Total pagos realizados
436,2
520,3
Total pagos pendientes
29,0
15,7
Para el cálculo del periodo medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 40
Se consideran proveedores, a los efectos de dar la información prevista en las cuentas anuales consolidadas, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del pasivo corriente del estado de posición financiera consolidado.
14. INGRESOS
14.1 Desagregación de los ingresos procedentes de contratos con clientes
Todos los ingresos registrados por el Grupo en el epígrafe de ingresos ordinarios provienen de contratos con clientes. El Grupo obtiene los ingresos de la prestación de servicios a lo largo del tiempo en los mercados y segmentos que se describen en la nota 7.
Una desagregación de los ingresos es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Ingresos prestados a través de plataformas y software
2.498,0
1.981,0
Ingresos por servicios profesionales y otros ingresos
172,0
193,0
Ingresos
2.670,0
2.174,0
14.2 Pasivos por contrato
El detalle de los pasivos por contrato al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
Pasivos por contratos no corrientes
Pasivos por contratos corrientes
Total
Valor en libros al 31 de diciembre de 2019
245,7
238,6
482,5
Adiciones
38,8
370,8
409,6
Ingresos reconocidos en el periodo
−
(459,8)
(459,8)
Traspasos
(33,8)
32,3
(1,5)
Efecto del tipo de cambio
(1,1)
(11,0)
(12,1)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2020
249,6
170,9
420,5
Adiciones
46,4
358,2
404,6
Ingresos reconocidos en el periodo
−
(392,2)
(392,2)
Traspasos
(60,0)
60,0
−
Efecto del tipo de cambio
1,3
9,8
11,1
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021
237,3
206,7
444,0
Los pasivos por contrato reflejan la parte del efectivo recibido de clientes a los cuales el Grupo no ha prestado los servicios todavía al final del ejercicio. El Grupo recibe efectivo de clientes fundamentalmente en relación con los servicios de implementación de nuestra solución tecnológica Altéa. La implementación no es una obligación de cumplimiento separada y por tanto el importe recibido se reconocerá como ingreso a lo largo de la vida del contrato. El Grupo comienza el reconocimiento de los ingresos en el momento en que se ha completado la implementación.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 41
15. OTRAS CUENTAS DE ACTIVO Y PASIVO
15.1 Otros activos y pasivos
El detalle de otros activos al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Impuestos a cobrar - varios (nota 23)
126,5
111,0
Otros
43,6
56,3
Total otros activos no corrientes
170,1
167,3
Gastos anticipados
195,2
179,0
Impuestos a cobrar - varios (nota 23)
61,9
58,1
Otros
9,4
11,4
Total otros activos corrientes
266,5
248,5
Total otros activos
436,6
415,8
Los gastos anticipados incluyen en su mayoría los pagos realizados por anticipado correspondientes a servicios, que todavía no han sido recibidos. Dentro de ellos, los importes más significativos se refieren principalmente a anticipos a agencias de viajes y de contratos de mantenimiento, en su mayoría referentes a equipos de procesos de datos y aplicaciones informáticas, y otros servicios facturados por anticipado por el proveedor.
Los Impuestos a cobrar – varios incluyen el IVA y otros impuestos a cobrar, tal y como se detalla en la nota 23.
El detalle de otros pasivos, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Pasivo por plan de pensiones
92,3
94,3
Otros pasivos no corrientes
43,4
43,8
Total otros activos no corrientes
135,7
138,1
Impuestos a pagar - varios (nota 23)
33,0
37,7
Otras deudas con Administraciones Públicas
69,2
67,2
Provisión por empleados y otros asimilados
268,2
323,0
Total otros pasivos corrientes
370,4
427,9
Total otros pasivos
506,1
566,0
Los “Impuestos a pagar – varios” incluyen el IVA y otros impuestos a pagar, tal y como se detalla en la nota 23.
“Otras deudas con Administraciones Públicas” incluye principalmente los gastos sociales a pagar.
La “Provisión por empleados y otros asimilados”, incluye las cantidades a pagar a los empleados del Grupo, principalmente relativas a la remuneración variable y al devengo de vacaciones, y en 2020 también por las medidas voluntarias de reestructuración (ver nota 6).
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 42
15.2 Plan de pensiones y retribuciones post-empleo
Algunas sociedades dependientes del Grupo gestionan varios planes de prestación definida. En función de cada país, estos planes se ofrecen de manera voluntaria u obligatoria en virtud de los requerimientos legales o de los Convenios Colectivos a los que respectivamente estén sujetas las entidades. Las prestaciones consisten principalmente en una anualidad de por vida o en una suma global a pagar en caso de jubilación, fallecimiento, invalidez o jubilación anticipada, siempre que se cumplan ciertas condiciones. Algunos de estos planes ofrecen prestaciones por fallecimiento y jubilación a los cónyuges, siempre que los partícipes realicen contribuciones más altas. El Grupo proporciona un seguro médico y un seguro de vida post-jubilación a cierto número de empleados en EE.UU. La mayoría de los compromisos de los planes de prestación definida son de carácter voluntario y financiados externamente, de tal forma que los activos afectos al plan cubren los compromisos adquiridos, mientras que los planes de carácter obligatorio no están normalmente exteriorizados y por lo tanto están provisionados en los libros.
Los importes reconocidos para planes de prestación definida en el estado de posición financiera consolidado al 31 de diciembre de 2021 y 2020 son los siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Valor actual de los compromisos exteriorizados
122,8
115,2
Valor razonable de los activos afectos al plan
(105,3)
(90,3)
Posición exteriorizada
17,5
24,9
Valor actual de los compromisos no exteriorizados
74,5
69,4
Pasivos netos reconocidos en el estado de posición financiera consolidado
92,0
94,3
El Grupo reconoce en fondos propios todas las pérdidas y ganancias actuariales no realizadas durante el ejercicio en el que acontecen. Como consecuencia, el Grupo ha reconocido en 2021, directamente a través del estado de resultado global consolidado una ganancia de 4,7 millones de euros ( 6,2 millones de euros antes de impuestos). En 2020, se registró una pérdida de 6,0 millones de euros (7,9 millones de euros antes de impuest os), tal y como se detalla en la nota 17.
Los importes registrados en el estado de resultado global consolidado por los planes de prestación definida, para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, son los siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Coste de los servicios
8,5
(1,6)
Interés neto sobre pasivo de beneficios definidos neto (nota 25)
1,5
2,0
Reconocimiento inmediato en el resultado del periodo
(0,7)
0,7
Gastos administrativos
0,6
0,6
Gasto total reconocido en el resultado del ejercicio
9,9
1,7
Pérdidas y (ganancias) por hipótesis demográficas
0,8
(1,0)
Pérdidas y (ganancias) por hipótesis financieras
(10,4)
12,2
Pérdidas y (ganancias) por experiencia
11,3
(10,7)
Pérdidas y (ganancias) por rendimiento de los activos del plan
(7,9)
(8,4)
Medición total reconocida en otro resultado global del ejercicio
(6,2)
(7,9)
Total
3,7
(6,2)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 43
Los saldos y variaciones para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 del pasivo de los planes de prestación definida son los siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Saldo al inicio del ejercicio
94,3
112,0
Contribuciones del empleado
(7,8)
(8,8)
Gasto total reconocido en el resultado del ejercicio
9,9
1,7
Medición total reconocida en otro resultado global del ejercicio
(6,2)
(7,9)
Pérdidas y (ganancias) por tipo de cambio
1,8
(2,9)
Traspasos
−
0,2
Saldo al final del ejercicio
92,0
94,3
La conciliación del valor presente de los compromisos por prestación definida es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Compromisos por prestación definida al inicio del ejercicio
184,6
197,0
Coste neto por servicios corrientes
8,5
(1,6)
Coste por intereses
3,5
4,1
Prestaciones netas pagadas
(8,9)
(6,7)
Impuestos actuales pagados
−
−
Pérdidas y (ganancias) por hipótesis demográficas
0,8
(1,0)
Pérdidas y (ganancias) por hipótesis financieras
(10,4)
12,2
Pérdidas y (ganancias) por experiencia
11,3
(10,7)
Pérdidas y (ganancias) por variaciones en los tipos de cambio
8,6
(9,6)
Reconocimiento inmediato en el resultado del periodo
(0,7)
0,7
Traspasos
−
0,2
Compromisos por prestación definida al final del ejercicio
197,3
184,6
La conciliación del valor razonable de los activos de los planes es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Valor razonable de los activos al inicio del ejercicio
90,3
85,0
Aportaciones de los empleados
7,8
8,8
Ingresos por intereses de los activos del plan
2,0
2,1
Prestaciones netas pagadas
(9,4)
(7,3)
Ganancias y (pérdidas) actuariales de los activos del plan
7,9
8,4
Ganancias y (pérdidas) por variaciones en los tipos de cambio
6,8
(6,7)
Valor razonable de los activos al final del ejercicio
105,4
90,3
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 44
La mejor estimación de las aportaciones que se espera realizar al plan durante el próximo ejercicio asciende a 8,4 millones de euros.
La media ponderada de los activos afectos al plan de pensiones distribuida por categoría de activos al 31 de diciembre de 2021 es la siguiente:
Francia Pan de Jubilación
Reino Unido
EE.UU.
India
Filipinas
Navitaire Filipinas
Taiwán
Tesorería y otros activos equivalentes
−
−
1%
−
−
2%
−
Renta variable
−
35%
41%
−
10%
45%
−
Renta fija
−
36%
43%
−
90%
53%
−
Inmuebles
−
−
6%
−
−
−
−
Activo mantenido por la compañía aseguradora
100%
−
−
100%
−
−
−
Otros
−
29%
9%
−
−
−
100%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
La media ponderada de los activos afectos al plan de pensiones distribuida por categoría de activos al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:
Francia Pan de Jubilación
Reino Unido
EE.UU.
India
Filipinas
Navitaire Filipinas
Taiwán
Tesorería y otros activos equivalentes
−
−
1%
−
3%
6%
−
Renta variable
−
30%
41%
−
14%
42%
−
Renta fija
−
−
43%
−
83%
52%
−
Inmuebles
−
−
6%
−
−
−
−
Activo mantenido por la compañía aseguradora
100%
−
−
−
−
−
−
Otros
−
70%
9%
100%
−
−
100%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
La naturaleza de los beneficios que ofrecen los planes de prestación definida en el Grupo varía entre los planes de pensiones, los premios por servicio continuado, la antigüedad y los planes de gratificación, entre otros. Estos planes se estructuran y se rigen por las legislaciones locales (por ejemplo, la legislación laboral). Existen planes que no suponen riesgo para el Grupo al estar cubiertos en su totalidad por las pólizas de seguro, mientras que, en el caso de otros, los principales riesgos asociados corresponden a las fluctuaciones de las hipótesis financieras y actuariales (por ejemplo, la tasa de descuento, la inflación, el aumento de sueldo, la esperanza de vida, etc.), la experiencia pasada (en los colectivos o activos vinculados a los planes) o la evolución de las legislaciones.
Las principales hipótesis actuariales aplicadas en el esta do de posición financiera consolidado son las siguientes:
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 45
Aplicada para determinar los compromisos por prestación definida a final del ejercicio y las pérdidas y ganancias para el nuevo ejercicio:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Tasa de descuento
2,23%
1,78%
Inflación subyacente
2,19%
1,90%
Tasa de incremento de compensaciones futuras
3,39%
3,34%
Tasa de incremento de pensiones
2,73%
2,43%
Aplicada para determinar las pérdidas y ganancias del ejercicio corriente:
Tasa de descuento
1,78%
2,26%
Inflación subyacente
1,90%
2,01%
Tasa de incremento de compensaciones futuras
3,34%
3,22%
Tasa de incremento de pensiones
2,43%
2,54%
Este resumen corresponde una media ponderada basada en la obligación de cada país.
La sensibilidad de la obligación de los planes de pensiones ante cambios en las principales hipótesis actuariales es la siguiente:
Millones de euros
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Incremento
Reducción
Incremento
Reducción
25bps
25bps
25bps
25bps
Tasa de descuento de las obligaciones
(7,4)
7,8
(6,8)
7,2
Incremento salarial
3,2
(3,0)
2,7
(2,6)
Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, el gasto por planes de aportación definida ha ascendido a 54,3 y 51,6 millones de euros, respectivamente.
16. COMBINACIONES DE NEGOCIOS
16.1 Combinaciones de negocio durante el presente año
En diciembre de 2020, la dirección de la Sociedad se comprometió con un plan de venta de parte de sus acciones en Amadeus Travel IMS, S.L. que implicaría una pérdida de control de la dependiente. Los activos y pasivos del grupo de activos para su disposición se clasificaron como mantenidos para la venta al menor de su valor en libros y valor razonable menos costes de venta al 31 de diciembre de 2020.
El 30 de abril de 2021 el Grupo ha vendido el 55% de la propiedad de Amadeus Travel IMS, S.L. a través de Amadeus IT Group, S.A. En consecuencia, los activos y pasivos de esta sociedad, clasificados como mantenidos para la venta a 31 de diciembre de 2020, han sido dados de baja vinculados a la pérdida de control. El Grupo tenía anteriormente una participación del 95% y, por lo tanto, la participación no dominante del 5% también se ha dado de baja.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 46
Como resultado, no se han registrado impactos significativos en el estado de resultado global consolidado en el año 2021.
A 1 de mayo de 2021 el Grupo ha registrado el 40% restante de la propiedad de Amadeus Travel IMS, S.L., a su valor razonable y se consolida por puesta en equivalencia en adelante.
16.2 Combinaciones de negocio durante el año pasado
Los principales impactos en el estado de posición financiera consolidado relacionados con estas transacciones al 31 de diciembre de 2020 son los siguientes:
Millones de euros
Pagos realizados en las adquisiciones del ejercicio
36,7
Contraprestación contingente a valor razonable
13,6
Relaciones contractuales preexistentes
5,0
Contraprestación transferida
55,3
Valores reconocidos de los activos adquiridos y pasivos asumidos identificados
(0,6)
Exceso de coste neto sobre los activos netos adquiridos en el ejercicio (nota 8)
54,7
La conciliación entre los pagos realizados y la inversión neta en sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:
Millones de euros
Pagos realizados en las adquisiciones del ejercicio
36,7
Ajustes en caja de por transacciones pasadas
(0,3)
Inversión neta en sociedades dependientes
36,4
Los costes incurridos relacionados con las adquisiciones fueron reconocidos en el epígrafe "Otros gastos de explotación" del estado de resultado global consolidado para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020 y son parte de la tesorería procedente de actividades operativas en el esta do de flujos de efectivo consolidado y son los siguientes:
Negocio Sky de Optym
Costes antes de impuestos relacionados con las adquisiciones
0,9
Los importes de ingresos ordinarios y beneficio (pérdida) que han contribuido al Grupo desde la adquisición y que ha sido incluido en el estado de resultado global consolidado para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020 son los siguientes:
Negocio Sky de Optym
Ingresos ordinarios
8,4
Beneficio después de impuestos
1,0
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 47
En el caso en el que las combinaciones de negocios hubiesen consolidado desde el 1 de enero de 2020, el estado de resultado global consolidado del Grupo habría presentado las siguientes cantidades adicionales de ingresos ordinarios y beneficio después de impuestos proforma para el mismo periodo:
Amadeus Pro-forma
Negocio Sky de Optym
Ingresos ordinarios
2.174,9
0,9
Beneficio (pérdida) después de impuestos
(625,0)
0,1
Estas cantidades se calculan sin ajustar los resultados para reflejar la depreciación y amortización adicionales que se hubieran cargado asumiendo un ajuste de valor razonable a activos intangibles, pagos basados en acciones devengadas antes de la adquisición y otros ajustes de homogeneización, gastos por intereses de los niveles de deuda del Grupo después de la combinación de negocios y cualquier efecto fiscal relacionado.
Con fecha 31 de enero del 2020, y tras las aprobaciones regulatorias necesarias, el Grupo ha adquirido, a través de su filial Amadeus North América Inc., el negocio Sky de Optym. La transacción es una combinación de negocios y se ha estructurado como un acuerdo de activos en el que Amadeus ha adquirido de “Innovative Scheduling, LLC.”, todas las propiedades y activos del negocio y ha asumido ciertos pasivos de éste. Los resultados de los productos Optym’s Sky Suite han sido consolidados en los libros de Amadeus desde el 31 de enero de 2020.
Los "Productos Sky Suite" adquiridos se enmarcan dentro del segmento de Servicios de Tecnología para la Industria Aérea y se relacionan con soluciones de planificación de redes y programación de vuelos. El núcleo de las operaciones de una aerolínea es su capacidad para desarrollar horarios de vuelo con la máxima rentabilidad y fiabilidad. Durante los últimos tres años, Amadeus y Optym han mantenido una asociación de éxito, centrándose en estas operaciones centrales con clientes clave en Norteamérica, Latinoamérica y Europa.
Al 31 de diciembre de 2020 se completó la contabilidad de compra para la combinación de negocios del negocio Sky de Optym. La siguiente tabla muestra los valores finales de los activos adquiridos y los pasivos asumidos reconocidos a la fecha de adquisición. El Grupo espera que el fondo de comercio sea deducible a efectos del impuesto a las ganancias.
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Notas (millones de euros)
Página 48
Los valores razonables de los activos identificados y los pasivos asumidos son los siguientes:
Negocio de Sky de Optym
Valor en libros a fecha de adquisición
Ajustes de valor razonable al precio de compra
Valor razonable provisional de los activos netos adquiridos
Activos intangibles
-
27,7
27,7
Activos por derecho de uso
1,4
-
1,4
Otros activos no corrientes
0,1
-
0,1
Total activo no corriente
1,5
27,7
29,2
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
1,4
-
1,4
Otros activos corrientes
0,1
-
0,1
Total activo corriente
1,5
-
1,5
Pasivos por arrendamientos no corrientes
1,1
-
1,1
Total pasivo no corriente
1,1
-
1,1
Acreedores comerciales
0,6
-
0,6
Pasivos por arrendamientos corrientes
0,3
-
0,3
Otros pasivos corrientes
0,4
-
0,4
Total pasivo corriente
1,3
-
1,3
Neto de activos adquiridos y pasivos asumidos
0,6
27,7
28,3
Contraprestación transferida
55,3
55,3
Fondo de comercio
54,7
27,0
Los activos intangibles identificados en la adquisición del negocio de Sky de Optym son las relaciones contractuales, la tecnología y marca. El fondo de comercio residual asciende a 27,0 millones de euros y está asociado a los flujos de caja futuros atribuibles a los activos intangibles aún no desarrollados, como la futura tecnología, la futura marca comercial, las sinergias específicas de Amadeus y la fuerza de trabajo.
El valor razonable de los clientes por ventas y prestaciones de servicios adquiridos ha sido estimado de la siguiente forma:
Millones de euros
Valor bruto en libros
1,4
Provisión por pérdidas de crédito
−
Valor razonable de los clientes por ventas y prestaciones de servicios
1,4
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Notas (millones de euros)
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17. PATRIMONIO NETO
17.1 Capital social
Al 31 de diciembre de 2021 el capital social de la Sociedad asciende a 4,5 millones de euros (4,5 millones de euros al 31 de diciembre de 2020), representado por 450.499.205 acciones ordinarias de una sola clase (450.499.205 acciones ordinarias de una sola clase al 31 de diciembre de 2020) con un valor nominal de 0,01 euros cada una y representadas mediante anotaciones en cuenta. Todas las acciones están totalmente suscritas y d esembolsadas.
El 2 de abril de 2020, el Consejo de Administración acordó el incremento de capital de la compañía de 192.307,69 euros, emitiendo 19.230.769 nuevas acciones de 0,01 euros de valor nominal y 38,99 euros correspondiendo a la prima de emisión. El incremento de capital fue registrado en el Registro Mercantil de Madrid el 3 de abril de 2020.
Las acciones de la Sociedad cotizan en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y se negocian a través del Mercado Continuo. Las acciones de la Sociedad forman parte del Índice Ibex 35 [AMS].
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la distribución de las acciones de la Sociedad es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Accionista
Acciones
%
Acciones
%
Capital flotante (1)
449.788.963
99,84%
449.973.829
99,88%
Acciones propias (2)
613.597
0,14%
231.196
0,05%
Miembros del Consejo de Administración (3)
96.645
0,02%
294.180
0,07%
Total
450.499.205
100%
450.499.205
100%
(1) Incluye accionistas con participaciones significativas comunicadas a la CNMV al 31 de diciembre de 2021 y 2020.
(2) Derecho de voto en suspenso por tratarse de acciones propias.
(3) No incluye derechos de voto que pudieran ser adquiridos a través de instrumentos financieros.
17.2 Prima de emisión
La variación en el saldo del epígrafe “Prima de emisión” incluye el reconocimiento de los pagos basados en acciones liquidables en instrumentos de patrimonio ( nota 21). El valor razonable de los importes recibidos para el año terminado el 31 de diciembre de 2021, como contraprestación de los instrumentos de patrimonio concedidos, asciende a 20,7 millones de euros (17,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2020) compensado por el pago del Performance Share Plan, Restricted Share Plan y Share Match Plan por un importe de 13,6 millones de euros (19,4 millones de euros a 31 de diciembre de 2020).
17.3 Resultados acumulados y reservas
El saldo de estas cuentas se ha incrementado durante el ejercicio 2020 debido al valor en fondos propios de los bonos convertibles emitidos por el Grupo en abril de 2020 y desglosados en la nota 18. El instrumento de fondos propios recogido en este apartado tiene un importe de 40,1 millones de euros neteado parcialmente por costes de transacción relacionados con un importe de 1,0 millones de euros (0,7 millones de euros neto de impuest os).
17.4 Dividendos
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Notas (millones de euros)
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No se ha repartido dividendo a cuenta durante 2021. El 17 de enero de 2020 se distribuyó un dividendo a cuenta de 0,56 euros por acción y por un importe total de 241,4 millones de euros que fue totalmente pagado.
El Consejo de Administración aprobó el 23 de marzo de 2020 la cancelación del pago del dividendo complementario de 320,0 millones de euros (0,74 euros/ acción) inicialmente previsto para la Junta de Accionistas del 18 de junio de 2020.
17.5 Acciones propias
El número de acciones propias durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, son los siguientes:
Acciones propias
Millones de euros
Valor en libros al 31 de diciembre de 2019
244.708
5,4
Adquisición
481.131
23,1
Retiro
(494.643)
(19,0)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2020
231.196
9,5
Adquisición
640.000
36,9
Retiro
(257.599)
(12,9)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021
613.597
33,5
El 7 de mayo de 2021 el Consejo de Administración de la Sociedad acordó llevar a cabo un programa de recompra de acciones por un importe máximo de 44,0 millones de euros, y hasta un máximo de 550.000 acciones, representativas del 0,12% del capital social para hacer frente las a obligaciones relacionadas a los planes de retribución basados en acciones para empleados, directivos y CEO (Consejero Delegado) del Grupo para los ejercicios 2021 y 2022. Bajo este Programa, la Sociedad ha adquirido 550.000 acciones a 31 de diciembre de 2021.
El 15 de junio de 2021 la filial íntegramente participada Amadeus S.A.S., llevó a cabo un programa de recompra de acciones por un importe máximo de 7,2 millones de euros, y hasta un máximo de 90.000 acciones, representativas del 0,019% del capital social, para hacer frente a obligaciones relacionadas con los planes de remuneración basados en acciones para cumplir con las obligaciones relacionadas con la asignación de acciones a los empleados y la alta dirección de Amadeus S.A.S. (y su filial de propiedad absoluta Amadeus Labs) para el año 2021. La Compañía alcanzó la inversión máxima bajo este Programa con la compra de 90.000 acciones el 31 de diciembre de 2021.
Con fecha 28 de febrero de 2020, el Consejo de Administración de Amadeus IT Group, S.A. acordó llevar a cabo un programa de recompra de acciones propias por importe máximo de 72,0 millones de euros y hasta un máximo de 900.000 acciones, representativas del 0,21% del capital social de la Sociedad con el objeto de cumplir con las obligaciones relacionadas con los planes de retribución de acciones a empleados, directivos y al CEO del Grupo para los años 2020, 2021, 2022.
El 23 de marzo de 2020 la dirección de la Sociedad acordó modificar este programa de recompra de acciones hasta una inversión máxima de 28,0 millones de euros y hasta un máximo de 350.000 acciones, representativas del 0,081% del capital social de la Sociedad con el objeto de cumplir con las obligaciones relacionadas con los planes de retribución de acciones a empleados, directivos y al CEO del Grupo para el año 2020. La Sociedad alcanzó la inversión máxima bajo este Programa con la compra de 350.000 acciones el 23 de marzo de 2020.
El 18 de junio de 2020 Amadeus S.A.S. (subsidiaria al 100% de Amadeus IT Group, S.A.) llevó a cabo un programa de compra de acciones hasta un máximo de 130.000 acciones, representativas del 0,029% del capital social de la Sociedad, con el objeto de cumplir con las obligaciones relacionadas con los planes de retribución de acciones a empleados y la
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Notas (millones de euros)
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alta dirección de Amadeus S.A.S. (y de su filial al 100% Amadeus Labs) para el año 2020. La Sociedad alcanzó la inversión máxima bajo este Programa con la compra de 130.000 acciones el 26 de junio de 2020.
Durante el año 2021, el Grupo ha liquidado planes basados en acciones para empleados y, por lo tanto, ha transferido 257.351 acciones (492.104 acciones en 2020), y ha distribuido 248 de sus acciones (13 acciones en 2020) a los antiguos accionistas minoritarios de Amadeus IT Group, S.A. en relación a la ecuación de canje establecida en el plan de fusión entre Amadeus IT Group, S.A. y Amadeus IT Holding, S.A. que tuvo lugar en 2016.
El coste histórico de las acciones propias retiradas (principalmente por la liquidación del PSP, RSP y SMP, tal y como se detalla en la nota 21) se ha deducido del epígrafe “Prima de emisión” del estado de posición financie ra consolidado.
17.6 Ganancias / Pérdidas acumuladas no realizadas
En la tabla que figura a continuación, se detalla la reconciliación correspondiente a los años terminados a 31 de diciembre de 2021 y 2020, del valor contable de la reserva por ganancias / (pérdidas) no realizadas:
Cobertura de flujo de efectivo
Instrumentos de cobertura de tipo de cambio
Instrumentos de cobertura de tipo de interés
Pérdidas y ganancias actuariales
Cambios en el valor razonable en inversiones a valor razonable con cambios en otro resultado global
Diferencias de conversión
Total
Saldo al 31 de diciembre de 2019
(15,6)
(2,5)
(44,6)
2,3
(33,9)
(94,3)
Cambios en el valor razonable
60,8
−
7,9
(1,0)
(236,8)
(169,1)
Efecto impositivo de los cambios en el valor razonable
(15,2)
−
(1,9)
(0,2)
−
(17,3)
Otros cambios en patrimonio neto
−
−
1,9
−
3,8
5,7
Efecto impositivo de otros cambios en patrimonio neto
−
−
(0,4)
−
−
(0,4)
Transferencias al resultado del ejercicio
2,3
2,5
−
−
−
4,8
Efecto impositivo de las transferencias
(0,6)
(0,6)
−
−
−
(1,2)
Saldo al 31 de diciembre de 2020
31,7
(0,6)
(37,1)
1,1
(266,9)
(271,8)
Cambios en el valor razonable
(25,8)
−
6,2
(0,7)
190,1
169,8
Efecto impositivo de los cambios en el valor razonable
6,5
−
(1,5)
−
−
5,0
Otros cambios en patrimonio neto
−
−
0,2
−
1,4
1,6
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 52
Transferencias al resultado del ejercicio
(26,8)
0,9
−
−
−
(25,9)
Efecto impositivo de las transferencias
6,7
(0,3)
−
−
−
6,4
Saldo al 31 de diciembre de 2021
(7,7)
−
(32,2)
0,4
(75,4)
(114,9)
La sección “Cobertura de flujo de efectivo” corresponde a una reserva utilizada para el reconocimiento de los cambios en el valor razonable, netos de impuestos, de ciertos instrumentos de cobertura en poder del Grupo, que tienen la finalidad de cubrir riesgos derivados de las variaciones de los tipos de cambio y de las tasas de interés, tal y como se detalla en la nota 22,
El epígrafe “Pérdidas y ganancias actuariales” corresponde a una reserva utilizada para reconocer las pérdidas y las ganancias actuariales del periodo de todos los planes de pensiones del Grupo de prestación definida. Las pérdidas y ganancias actuariales comprenden principalmente los efectos de los cambios de las asunciones actuariales, tal y como se detalla en la nota 15.
El epígrafe “Diferencias de conversión” corresponde a una reserva utilizada para registrar las diferencias de cambio que se derivan de la conversión de los estados financieros de las sociedades dependientes del Grupo en el extranjero, cuando su moneda funcional es diferente del euro.
17.7 Participaciones no dominantes
En agosto de 2021, i:FAO AG se fusionó con Amadeus Corporate Business AG tras adquirir mediante una venta forzada la participación minoritaria restante en i:FAO AG con un impacto de 10,7 millones de euros en intereses minoritarios. La fusión se ha realizado con fecha efectiva retroactiva a 1 de enero de 2021.
En enero de 2020, el Grupo ha ejecutado la opción de compra sobre el 30% restante de las acciones de Argo IT. El Grupo ha dado de baja el impacto de la participación minoritaria que ha ascendido a 3,2 millones d e euros.
18. DEUDA CORRIENTE Y NO CORRIENTE
El valor en libros de las deudas con entidades financieras al 31 de d iciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Bonos
3.959,9
3.959,9
Gastos de formalización de bonos
(27,7)
(34,9)
Banco Europeo de Inversiones (BEI)
200,0
214,8
Gastos de formalización de las líneas de crédito
(1,1)
(1,5)
Intereses devengados
13,3
5,5
Otras deudas con entidades financieras
1,0
3,9
Pasivos por arrendamientos
199,1
195,3
Total deuda no corriente
4.344,5
4.343,0
Bonos
500,0
500,0
Banco Europeo de Inversiones (BEI)
15,0
47,5
Papel Comercial (ECP)
−
622,0
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Notas (millones de euros)
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Otros gastos de formalización de deudas
(0,1)
(1,0)
Intereses devengados
27,5
27,8
Otras deudas con entidades financieras
51,8
73,3
Pasivos por arrendamientos
41,2
51,0
Total deuda corriente
635,4
1.320,6
Total deuda
4.979,9
5.663,6
Al 31 de diciembre de 2021, aproximadamente el 78% de la deuda del Grupo es a tipo de interés fijo (79% al 31 de diciembre de 2020). El Programa de Emisión de Papel Comercial a corto plazo (ECP) por importe de 622,0 millones de euros a 31 de diciembre de 2020, venció durante el presente ejercicio y fue sustituido por un nuevo Eurobono a tipo variable (FRN) con vencimiento a 9 de febrero de 2023 por importe de 500,0 millones de euros. (véase nota 18.1 más abajo).
Uno de los contratos de deuda con el Banco Europeo de Inversiones (BEI 2013) (ver más abajo) requieren que el Grupo cumpla dos “covenants” financieros calculados sobre la base del (i) ratio Deuda Neta sobre EBITDA y (ii) ratio EBITDA sobre los intereses netos a pagar. Al 31 de diciembre de 2021 el BEI ha dispensado el requerimiento de covenants hasta el vencimiento del contrato.
18.1 Bonos
El movimiento de las emisiones del Grupo para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Corriente
No corriente
Corriente
No corriente
Valor en libros al inicio del ejercicio
500,0
3.959,9
500,0
2.000,0
Nuevas emisiones
−
500,0
−
2.459,9
Traspasos
500,0
(500,0)
500,0
(500,0)
Reembolsos
(500,0)
−
(500,0)
−
Valor en libros al final del ejercicio
500,0
3.959,9
500,0
3.959,9
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Notas (millones de euros)
Página 54
El detalle de los bonos a 31 de diciembre de 2021 es el siguiente (todos ellos están emitidos por la Sociedad):
Bono
Bolsa
Fecha de emisión
Fecha de vencimiento
Importe
Cupón anual
Precio de emisión (nominal)
Propósito
Euro Medium Term Note Program
Luxemburgo
18 de septiembre de 2018
18 de septiembre de 2023
500,0
0,88%
99,90%
Adquisición de TravelClick
Euro Medium Term Note Program
Luxemburgo
18 de septiembre de 2018
18 de septiembre de 2026
500,0
1,50%
99,76%
Adquisición de TravelClick
Euro Medium Term Note Program
Luxemburgo
18 de septiembre de 2018
31 de marzo de 2022
500,0
Euribor + 0,45% (*)
100,00%
Adquisición de TravelClick
Euro Senior, Convertible Bonds(**)
Luxemburgo
9 de abril de 2020
9 de abril de 2025
709,9
1,50%
100,00%
Fortalecimiento de liquidez
Euro Medium Term Note Program
Luxemburgo
20 de mayo de 2020
20 de mayo de 2024
500,0
2,50%
99,90%
Fortalecimiento de liquidez
Euro Medium Term Note Program
Luxemburgo
20 de mayo de 2020
20 de mayo de 2027
500,0
2,88%
99,89%
Fortalecimiento de liquidez
Euro Medium Term Note Program
Luxemburgo
24 de septiembre de 2020
24 de septiembre de 2028
750,0
1,88%
99,19%
Fortalecimiento de liquidez
Euro Medium Term Note Program
Luxemburgo
9 de febrero de 2021
9 de febrero de 2023
500,0
Euribor + 0,65% (*)
100,10%
Fortalecimiento de liquidez
4.459,9
(*) el cupón es trimestral en este caso
(**) excluyendo el componente en fondos propios
Bonos convertibles
El 9 de abril de 2020, la Compañía llevó a cabo la emisión de bonos convertibles por un valor total de 750,0 millones de euros. Cada bono tiene un importe nominal de 100.000 euros y un cupón anual de un 1,5%, pagadero por anticipado en cuotas iguales a la par, con vencimiento el 9 de abril de 2025 (salvo que sean previamente convertidos, amortizados o comprados y cancelados). Los bonos serán convertibles en acciones a un precio inicial de 54,60 euros.
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Notas (millones de euros)
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Los bonos convertibles están considerados como instrumentos financieros compuestos, y se han registrado en dos componentes diferenciados: por un lado, el pasivo financiero que asciende a 709,9 millones de euros y por otro lado, la parte reflejada en el patrimonio neto que asciende a 40,1 millones d e euros, ambos valores nominales (ver nota 17).
El Grupo ha pagado costes de transacción relacionados con los bonos convertibles por un importe de 18,5 millones de euros, que también se han dividido entre pasivo (17,5 millones de euros en concepto de "Gastos de formalización de bonos") y patrimonio neto (1,0 millones de euros).
Eurobonos
El 9 de febrero de 2021 el Grupo llevó a cabo la emisión de un eurobono a tipo variable (FRN) por un importe total de 500,0 millones de euros bajo el programa "Euro Medium Term Note Program" admitidos a cotización en la Bolsa de Luxemburgo. Tiene un vencimiento de 2 años ( 9 de febrero de 2023), un cupón anual del Euribor + 0.065%, con un precio de emisión del 100,10% de su valor nominal.
Con fecha 2 de agosto de 2021 el Grupo ha amortizado el bono denominado “Senior Fixed Rate Instruments” emitido el 10 de noviembre de 2015, a través de su filial Amadeus Capital Markets, S.A.U. prevista inicialmente el 17 de noviembre de 2021, y por importe de 500,0 millones de euros.
El 13 de mayo de 2020 el Grupo llevó a cabo la emisión de dos Eurobonos por un importe total de 1.000,0 millones de euros bajo el programa "Euro Medium Term Note Program" admitidos a cotización en la Bolsa de Luxemburgo. Cada uno de los dos bonos asciende a 500,0 millones de euros. Ambos se han emitido a un tipo de interés fijo, el primero de ellos con un vencimiento de 4 años (mayo de 2024), un cupón anual del 2,50% y un precio de emisión del 99,90% de su valor nominal; y el otro, con un vencimiento de 7 años (mayo de 2027), un cupón anual del 2,88% y un precio de emisión del 99,89% de su valor nominal. El Grupo ha pagado costes de transacción relacionados con la emisión de los mismos por un importe de 5,7 millones de euros.
El 24 de septiembre de 2020 el Grupo ha llevó a cabo otra emisión de un Eurobono por un importe total de 750,0 millones de euros bajo el programa "Euro Medium Term Note Program" admitidos a cotización en la Bolsa de Luxemburgo. Se ha emitido a un tipo de interés fijo con vencimiento a 8 años (septiembre de 2028), un cupón anual del 1,88%, y un precio de emisión del 99,19% de su valor nominal. El Grupo ha pagado costes de transacción relacionados con dicha emisión por un importe de 10,7 millones de euros.
Con fecha 6 de octubre de 2020, el Grupo ha amortizado un bono bajo el programa “Senior Fixed Rate Instruments” emitido el 10 de octubre de 2016, a través de su filial Amadeus Capital Markets, S.A. (Sociedad Unipersonal), por importe de 500,0 millones de euros.
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18.2 Banco Europeo de Inversiones (BEI)
El Banco Europeo de Inversiones ha concedido al Grupo tres préstamos no garantizados en 2012, 2013 y 2020. Los préstamos de 2012 y 2013 tienen un calendario de reembolso cada seis meses, mientras que el préstamo otorgado en diciembre de 2020 tiene un calendario de reembolso anual. El 24 de mayo de 2021 el Grupo ha repagado el último plazo del BEI 2012.
El desglose de las condiciones y la conciliación con el importe en libros a 31 de diciembre de 2021 es el siguiente:
Devolución
Préstamo BEI
Fecha concesión
Importe
Comienzo de devolución
Valor en libros
2021
2020
Propósito
BEI 2012
24 de mayo de 2012
200,0
(*)
−
(17,5)
(35,0)
Actividades de I+D
BEI 2013
29 abril de 2013
150,0
nov.-17
15,0
(30,0)
(30,0)
Actividades de I+D
BEI 2020
20 de junio de 2020
200,0
dic.-27
200,0
−
−
Actividades de I+D
215,0
(47,5)
(65,0)
(*) El préstamo está estructurado en dos tramos diferenciados, un primer tramo de 150,0 millones de euros con inicio en noviembre de 2015 y un segundo tramo de 50,0 millones de euros con inicio en noviembre de 2016.
Los flujos de efectivo resultantes de los préstamos han sido descontados al tipo de interés de mercado que se determinó en función de las condiciones de mercado que existían en la fecha de formalización del préstamo y de los tipos de interés cobrados por los instrumentos de deuda de naturaleza análoga. Esta medición del valor razonable ha sido categorizada como nivel 2.
18.3 Líneas de crédito
Con fecha 27 de abril de 2018, el Grupo suscribió una línea de crédito de 1.000,0 millones de euros. Este préstamo tiene una duración de cinco años, pudiendo ser prolongada dicha duración durante dos años más. El Grupo ha pagado gastos de formalización relativos a esta nueva línea de crédito por un total de 0,9 millones de euros a 31 de diciembre de 2021 (1,3 millones de euros a 31 de diciembre de 2020). El Grupo no ha dispuesto de ninguna cantidad ni a 31 de diciembre de 2021 ni a 31 de diciembre de 2020.
El 25 de marzo de 2020, el Grupo ha formalizado una línea de crédito europea de 1.000,0 millones de euros cuya fecha efectiva ha sido el 1 de abril de 2020. El Grupo ha pagado costes de transacción relacionados con la formalización de la línea de crédito por importe de 3,1 millones de euros. El 12 de mayo de 2020, el Grupo canceló parcialmente 500,0 millones de euros de esta línea de crédito. Posteriormente, el 24 de septiembre de 2020, el Grupo canceló la cantidad restante de la línea de crédito europea, por un importe de 500,0 millones euros.
18.4 Programa de Emisión de Papel Comercial a corto plazo (ECP)
El Grupo, a través de su sociedad dependiente Amadeus Finance B.V., formalizó un programa de emisión de papel comercial a corto plazo (Euro-Commercial Paper Program – ECP) por un importe máximo de hasta 1.500,0 millones de
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 57
euros. Este programa está garantizado por Amadeus IT Group, S.A. Los valores que se emitan al amparo del programa tendrán, entre otras, las siguientes características básicas, con ocasión de cada emisión: a) se podrán emitir en euros o en cualquier otra divisa y podrán tener diferentes fechas de vencimiento (no superiores a 364 días), b) podrán devengar intereses a un tipo de interés fijo o variable; y c) estarán sujetos al d erecho inglés.
Durante el año 2021, el Grupo no ha emitido papel comercial (en 2020 el Grupo emitió por un importe de 1.199,5 millones de euros neto de intereses. El papel comercial repagado durante este periodo ha ascendido a 622,0 millones de euros (1.157,5 millones de euros en 2020).
18.5 Otras deudas con entidades financieras
Este epígrafe incluye principalmente contratos de confirming sin recurso con entidades financieras. Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha transferido 45,0 millones de euros a la entidad financiera en virtud de estos acuerdos (63,1 millones de euros a 31 de diciembre de 2020). Las tasas de interés promedio para estas transacciones fueron del 0,57% (0,62% en 2020).
18.6 Análisis de vencimientos
El vencimiento de los pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
Corriente
No corriente
31 de diciembre de 2021
2022
2023
2024
2025
2026 en adelante
Total no corriente
Bonos
4.459,9
500,0
1.000,0
500,0
709,9
1.750,0
3.959,9
BEI
215,0
15,0
−
−
−
200,0
200,0
Intereses
40,8
27,5
−
−
13,3
−
13,3
Otras deudas con entidades financieras
52,8
51,8
1,0
−
−
−
1,0
Pasivos por arrendamientos
240,3
41,2
36,2
30,2
26,3
106,4
199,1
Deuda a pagar total
5.008,8
635,5
1.037,2
530,2
749,5
2.056,4
4.373,3
Gastos de formalización de deuda no corriente
(28,8)
Gastos de formalización de deuda corriente
(0,1)
Ajuste pendiente valor razonable BEI
(0,2)
Total Deuda
4.979,9
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 58
Corriente
No corriente
31 de diciembre de 2020
2021
2022
2023
2024
2025 en adelante
Total no corriente
Bonos
4.459,9
500,0
500,0
500,0
500,0
2.459,9
3.959,9
BEI
262,5
47,5
15,0
−
−
200,0
215,0
Papel comercial
622,0
622,0
−
−
−
−
−
Intereses
33,3
27,8
−
−
−
5,5
5,5
Otras deudas con entidades financieras
77,2
73,2
4,0
−
−
−
4,0
Pasivos por arrendamientos
246,3
51,0
38,6
27,2
21,9
107,5
195,2
Deuda a pagar total
5.701,2
1.321,5
557,6
527,2
521,9
2.772,9
4.379,6
Gastos de formalización de deuda no corriente
(36,4)
Gastos de formalización de deuda corriente
(1,0)
Ajuste pendiente valor razonable BEI
(0,2)
Total Deuda
5.663,6
Las tablas anteriores muestran los pasivos financieros descontados. Las cantidades sin descontar no diferirían significativamente.
19. PROVISIONES
La conciliación entre los valores en libros al inicio y al final de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 de las partidas incluidas en el epígrafe “Provisiones no corrientes” es la siguiente:
Millones de euros
Valor en libros al 31 de diciembre de 2019
26,8
Adiciones
0,5
Pagos
(0,1)
Importes no utilizados revertidos
(5,3)
Traspasos
(0,9)
Efecto del tipo de cambio
(2,1)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2020
18,9
Adiciones
4,6
Pagos
(1,1)
Importes no utilizados revertidos
(3,5)
Efecto del tipo de cambio
0,1
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021
19,0
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 59
Dentro del epígrafe de las provisiones no corrientes se incluye, la mejor estimación sobre reclamaciones y litigios para resolver determinadas disputas con terceros, provisiones para cubrir el cumplimiento de determinadas obligaciones compensatorias en los territorios donde opera el Grupo y las obligaciones de restauración de edificios de oficinas donde el Grupo lleva a cabo sus operaciones.
La conciliación entre los valores en libros al inicio y al final de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, del epígrafe de “Provisiones corrientes” son los siguientes:
Millones de euros
Valor en libros al 31 de diciembre de 2019
8,4
Adiciones
7,4
Pagos
(1,3)
Importes no utilizados revertidos
(0,2)
Traspasos
0,5
Valor en libros al 31 de diciembre de 2020
14,8
Adiciones
0,2
Pagos
(0,3)
Retiros
(6,8)
Importes no utilizados revertidos
(6,2)
Traspasos
0,9
Efecto del tipo de cambio
0,1
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021
2,7
Este epígrafe incluía, a 31 de diciembre de 2020, una provisión de 6,8 millones de euros que correspondía a importes que podrían llegar a ser exigibles a un banco, de acuerdo con una carta de apoyo financiero, en relación con los préstamos concedidos por este banco a Qivive GmbH, una empresa asociada. Durante 2021 ha finalizado el procedimiento y el Grupo ha liberado la provisión y un depósito sin impacto significativo en el estado de resultado global consolidado.
20. OPERACIONES VINCULADAS
Todas las transacciones con partes relacionadas se han realizado a precios de mercado. Las transacciones entre el Grupo y sus sociedades dependientes, las cuales son entidades relacionadas de la Sociedad, han sido eliminadas en la consolidación y no están desglosadas en esta nota.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, no existen accionistas de referencia ni entidades con influencia significativa consideradas partes vinculadas.
El epígrafe ‘Otras partes vinculadas’ corresponde a las transacciones y saldos entre empresas del Grupo y empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente.
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 60
Las transacciones y saldos del Grupo con las partes vinculadas (en miles de euros) al 31 de diciembre de 2021 son las siguientes:
31 de diciembre de 2021
Estado de resultado global consolidado
Consejo de Administración y Alta Dirección
Otras partes vinculadas
Total
Coste de los ingresos y otros gastos operativos
−
48.582
48.582
Retribuciones a los empleados y gastos asimilados
13.304
−
13.304
Total gastos
13.304
48.582
61.886
Dividendos recibidos de asociadas
−
384
384
Ingresos
−
11.872
11.872
Total ingresos
−
12.256
12.256
31 de diciembre de 2021
Estado de posición financiera consolidado
Consejo de Administración y Alta Dirección
Otras partes vinculadas
Total
Dividendos a cobrar – Otros activos financieros corrientes
−
390
390
Clientes por ventas y prestación de servicios
−
−
−
Acreedores comerciales
−
13.043
13.043
Las transacciones y saldos del Grupo con las partes vinculadas (en miles de euros) al 31 de diciembre de 2020 fueron las siguientes:
31 de diciembre de 2020
Estado de resultado global consolidado
Consejo de Administración y Alta Dirección
Otras partes vinculadas
Total
Coste de los ingresos y otros gastos operativos
−
50.784
50.784
Retribuciones a los empleados y gastos asimilados
16.318
−
16.318
Total gastos
16.318
50.784
67.102
Dividendos recibidos de asociadas
−
3.178
3.178
Ingresos
−
15.738
15.738
Total ingresos
−
18.916
18.916
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 61
31 de diciembre de 2020
Estado de posición financiera consolidado
Consejo de Administración y Alta Dirección
Otras partes vinculadas
Total
Dividendos a cobrar –Otros activos financieros corrientes
−
3.038
3.038
Clientes por ventas y prestación de servicios
−
5.481
5.481
Dividendo a cuenta (1)
367
−
367
Acreedores comerciales
−
14.723
14.723
(1) Durante el año 2020 los dividendos pagados a los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección ascendieron a 366 miles de euros.
20.1 Consejo de Administración
La condición de miembro del Consejo de Administración es retribuida conforme a lo dispuesto en los Estatutos Sociales. La retribución por dichas funciones consiste en una remuneración fija que deberá ser determinada por la Junta General de Accionistas antes de que finalice el ejercicio. La retribución del Consejero con funciones ejecutivas, al margen de la que le pudiera corresponder en su condición de Consejero, se compone de salario (dinerario y en especie), bonus anuales y/o plurianuales, sujeto al cumplimiento de objetivos, planes de acciones y cualquier otro tipo de compensación fijada en la política de remuneraciones aprobada por la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de junio de 2018 por un periodo de tres ejercicios 2019, 2020 y 2021.
En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 17 de junio de 2021 se acordó una retribución para los Consejeros en su condición de tales, dineraria o en especie, entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2021 de una cantidad fija de hasta 1.653 miles de euros, delegando en el Consejo de Administración, de conformidad con el artículo 36 de los Estatutos Sociales de la Sociedad, los criterios de distribución entre sus miembros. No existen créditos, ni anticipos, ni opciones sobre acciones concedidas al conjunto de los miembros del Consejo de Administración.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 62
El desglose de las retribuciones por concepto (en miles de euros) recibidas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Miembros del Consejo de Administración
Retribución dineraria
Retribución en especie
Retribución dineraria
Retribución en especie
William Connelly
Presidente (1)
212
−
125
−
José Antonio Tazón García
Presidente (1)
144
2
265
2
Guillermo de la Dehesa Romero
Vice-Presidente (1)
−
−
59
−
Francesco Loredan
Vice-Presidente (1)
116
−
99
−
Luis Maroto Camino
Consejero Delegado
35
−
30
−
Xiaouqun Clever
Consejero
93
−
40
−
Jana Eggers
Consejero (4)
50
−
−
−
Clara Furse
Consejero
156
−
131
−
Pilar García
Consejero
116
−
99
−
Stephan Gemkow
Consejero
116
−
88
−
Pierre–Henri Gourgeon
Consejero (2)
54
−
99
−
Nicolas Huss
Consejero (3)
76
−
96
−
Peter Kuerpick
Consejero
116
−
99
−
Amanda Mesler
Consejero (4)
61
−
−
−
Josep Piqué
Consejero
93
−
79
−
David Webster
Consejero
157
−
138
−
Total
1.595
2
1.447
2
(1) D. Guillermo de la Dehesa desempeñó su cargo como Vicepresidente hasta el 18 de junio de 2020, fecha en que fue reemplazado por el D. William Connelly. El 17 de junio de 2021 ha sido designado como Presidente D. William Connelly, en sustitución de D. José Antonio Tazón dejando el Consejo. D. Francesco Loredan ha sido nombrado Vicepresidente a partir de esa fecha.
(2) D. Pierre-Henri Gourgeon abandonó el Consejo de Administración el 17 de junio de 2021
(3) D. Nicolas Huss abandonó el Consejo de Administración el 15 de julio de 2021
(4) Doña Jana Eggers y Doña Amanda Mesler se incorporaron al Consejo de Administración el 17 de junio de 2021
Las participaciones en el capital social de la Sociedad al 31 de diciembre de 2021 y 2020 propiedad de los miembros del Consejo de Administración son las siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Nombre
Acciones
Acciones
José Antonio Tazón
−
205.000
Luis Maroto
96.294
88.429
David Webster
1
1
Pierre–Henri Gourgeon
−
400
Stephan Gemkow
350
350
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 63
Durante el ejercicio 2021 y hasta la fecha de elaboración de estas cuentas anuales, ni los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad ni las personas vinculadas a los mismos, según se define en la Ley de Sociedades de Capital, han comunicado a los demás miembros del Consejo de Administración situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020, los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias que ha percibido el Consejero Delegado relativos al desempeño de su función son los siguientes (en miles de euros):
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Retribución dineraria (salario base y variable)
2.339
1.797
Retribución en especie
54
57
Contribuciones a planes de pensiones y seguros de vida
188
183
Pagos basados en acciones
851
1.591
Total
3.432
3.628
20.2 Remuneraciones a la Alta Dirección
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y el terminado a 31 de diciembre de 2020, los importes reconocidos en el estado de resultado global consolidado que han percibido los miembros de la Alta Dirección del Grupo son los siguientes (en miles de euros):
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Retribución dineraria (salario base y devengo de salario variable)
6.254
6.416
Retribución en especie
279
430
Contribuciones a planes de pensiones y seguros de vida
495
680
Pagos basados en acciones
1.247
3.714
Total
8.275
11.240
A lo largo del año 2021 la Alta Dirección ha consistido en 11 miembros (13 a lo largo de 2020). A 31 de diciembre de 2021 la Alta Dirección la formaban 8 miembros (11 miembros a 31 de diciembre de 2020).
La conciliación entre el número de acciones de los miembros de la Alta Dirección del Grupo al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
Acciones
31 de diciembre de 2019
380.310
Adiciones
63.255
Retiros
(84.268)
31 de diciembre de 2020
359.297
Adiciones
10.845
Retiros
(123.852)
31 de diciembre de 2021
246.290
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 64
21. PAGOS BASADOS EN ACCIONES
El Grupo tiene los siguientes planes de compensación para directivos y empleados:
21.1 Performance Share Plan (PSP)
El Plan de Incentivos a Largo Plazo para directivos o “Performance Share Plan” (PSP) consiste en un plan de acciones para ciertos directivos del Grupo Amadeus. La entrega de las acciones al final del periodo de consolidación de la concesión se encuentra sujeta al cumplimiento de determinados objetivos preestablecidos de creación de valor en el Grupo Amadeus, así como condiciones referidas a la prestación de servicios por parte de los empleados.
Dichos objetivos consisten en la rentabilidad relativa para el accionista (“Total Shareholder Return”) y el crecimiento de las ganancias básicas por acción ajustadas (“Earnings per Share”); desde el 2018 se ha incluido un objetivo adicional referido al crecimiento del flujo de caja libre ajustado antes de impuestos (“Pre-tax adjusted Free Cash Flow”). El periodo para la consolidación de la concesión es de tres años sin requerir un periodo de retención, a excepción de Francia.
Este plan está considerado como una transacción con pago basado en acciones y liquidable en instrumentos de patrimonio según la NIIF 2 y, de acuerdo con ello, el valor razonable de los servicios recibidos en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, como contraprestación de los instrumentos de patrimonio concedidos, está incluido en el estado de resultado global consolidado bajo el epígrafe “Retribuciones a los empleados y gastos asimilados” por un importe de 9,6 millones de euros y 8,6 millones de euros, respectivamente contra la prima de emisión.
El valor razonable de estos instrumentos de capitalización ha sido calculado utilizando el método de valoración Monte- Carlo para el tramo que incluye las condiciones referidas al mercado, y el método de Black-Scholes y una estimación del rendimiento esperado para el tramo que incluye las condiciones que no están referidas al mercado. El valor razonable de los instrumentos de capital a la fecha de concesión es ajustado para incluir las condiciones de mercado a las que el plan está vinculado.
Desde el año 2019 se dan dos tipos de planes ya que ciertos empleados (principalmente miembros del comité ejecutivo) se encuentran sujetos a un periodo de retención de dos años posterior a la concesión de las acciones. Esta restricción ha sido tenida en cuenta a la hora de determinar el valor razonable de dichos instrumentos de capitalización (PSP 2019 (II), PSP 2020 (II) y PSP 2021 (II) a continuación).
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 65
El detalle de las acciones y el valor razonable a la fecha de concesión del P SP del Grupo, es el siguiente:
PSP 2018
PSP 2019
PSP 2020
PSP 2020 (II)
PSP 2021 (I)
PSP 2020 (I)
PSP 2021 (II)
Acciones totales a la fecha de concesión (1)
173.930
123.500
49.050
184.415
59.765
81.402
45.760
Valor razonable de los instrumentos de capital a la fecha de concesión (2)
64,03
66,90
58,63
37,61
31,85
59,92
51,24
Rentabilidad por dividendo
1,24%
1,54%
1,54%
2,45%
2,45%
0,00%
0,00%
Volatilidad esperada
19,06%
19,06%
22,09%
31,31%
35,77%
40,89%
46,37%
Interés libre de riesgo
−
−
0,05%
−
0,14%
−
−
(1) Este número de acciones podría doblarse si el rendimiento del Grupo en todos los objetivos es extraordinario
(2) Este valor razonable es calculado a través del precio medio ponderado de la acción a lo largo del plan.
El detalle de los cambios y liquidación en el PSP del Grupo para los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
PSP 2018
PSP 2019
PSP 2020
PSP 2021
Total (1)
Número de acciones al inicio del ejercicio
148.922
151.446
233.193
−
533.561
Acciones asignadas durante el ejercicio
−
−
−
127.162
127.162
Cancelaciones durante el ejercicio
(18.604)
(11.110)
(16.546)
(6.149)
(52.409)
Liquidación del plan al vencimiento
(130.318)
−
−
−
(130.318)
Número de acciones al final del ejercicio
−
140.336
216.647
121.013
477.996
Objetivos de rendimiento
93,3%
Acciones concedidas a los empleados (2)
130.318
Precio medio ponderado
59,32
Impacto en Prima de Emisión (millones de euros)
(6,7)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 66
31 de diciembre de 2020
PSP 2017
PSP 2018
PSP 2019
PSP 2020
Total (1)
Número de acciones al inicio del ejercicio
214.334
155.410
165.100
−
534.844
Acciones asignadas durante el ejercicio
−
−
−
244.180
244.180
Cancelaciones durante el ejercicio
(1.463)
(6.488)
(13.654)
(10.987)
(32.592)
Liquidación del plan al vencimiento
(212.871)
−
−
−
(212.871)
Número de acciones al final del ejercicio
−
148.922
151.446
233.193
533.561
Objetivos de rendimiento
166%
Acciones concedidas a los empleados (2)
354.943
Precio medio ponderado
49,28
Impacto en Prima de Emisión (millones de euros)
(12,8)
(1) Este número de acciones podría doblarse si el rendimiento del Grupo en todos sus objetivos de rendimiento es extraordinario.
(2) El Grupo utiliza acciones propias para la liquidación de estos planes de pagos basados en acciones (detallado en la nota 17)
21.2 Restricted Share Plan (RSP)
El Plan Restringido de Concesión de Acciones o “Restricted Share Plan” consiste en la entrega de un determinado número de acciones a ciertos empleados del Grupo, de forma puntual y sujeto al cumplimiento de ciertos requisitos preestablecidos de prestación de servicios por parte del empleado. Los beneficiarios del RSP deberán permanecer como empleados en una empresa del Grupo durante un periodo de tiempo determinado, q ue oscila entre dos y cinco años.
Este plan está considerado como un pago basado en acciones y liquidable en instrumentos de patrimonio según la NIIF 2. El valor razonable de los servicios recibidos en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, como contrapartida de los instrumentos de patrimonio concedidos ( 255.767 y 56.716 acciones adjudicadas en 2021 y 2020, respectivamente) se ha incluido en el estado de resultado global consolidado bajo el epígrafe “Retribuciones a los empleados y gastos asimilados” por 5,4 millones de euros y 0,9 millones de euros, respectivamente contra la prima de emisión.
El detalle de la liquidación en el RSP del Grupo para los eje rcicios 2021 y 2020, es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Acciones concedidas a los empleados (1)
7.909
26.743
Precio medio ponderado
54,92
52,46
Impacto en Prima de Emisión (millones de euros)
(0,5)
(1,0)
(1) El Grupo utiliza a cciones p ropias para la liquidación de estos p lanes de p agos basados en a cciones (detallado en la nota 17 ).
21.3 Share Match Plan (SMP)
El plan de acciones para empleados de Amadeus “Share Match Plan” consiste en una concesión contingente de acciones a los empleados de Amadeus que voluntariamente deciden participar en el plan. La entrega final de las acciones al final del período de concesión está sujeta al cumplimiento de ciertos requisitos preestablecidos referidos a la compra y
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 67
tenencia de acciones de Amadeus IT Group, S.A., así como a la permanencia de los participantes como empleados en una empresa del Grupo hasta el final del ciclo.
Bajo los términos del plan, Amadeus concederá a los participantes una acción adicional de Amadeus IT Group, S.A. por cada dos compradas, siempre que las acciones se mantengan durante un año después de haber terminado el período de compra.
Este plan está considerado como un pago basado en acciones y liquidable en instrumentos de patrimonio según la NIIF 2. El valor razonable de los servicios recibidos en los ejercicios terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020, como contraprestación de los instrumentos de patrimonio concedidos ( 257.114 y 278.564 acciones adjudicadas en 2021 y 2020, respectivamente) se ha incluido en el estado de resultado global consolidado bajo el epígrafe “Retribuciones a los empleados y gastos asimilados” por 5,7 millones de euros y 8,0 millones de euros, respectivamente contra la prima de emisión.
El detalle de la liquidación en el SMP del Grupo para los eje rcicios 2021 y 2020, es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
SMP 2019
SMP 2018
Acciones concedidas a los empleados (1)
119.124
110.418
Precio medio ponderado
57,70
45,68
Impacto en Prima de Emisión (millones de euros)
(6,4)
(5,6)
(1) El Grupo utiliza acciones propias para la liquidación de estos planes de pagos basados en acciones (detallado en la nota 17)
22. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
Como consecuencia del desarrollo normal de sus actividades de negocio, el Grupo contrata instrumentos financieros derivados para gestionar los riesgos a los que se encuentra expuesto. Los riesgos financieros, los objetivos y las políticas en relación a dichos riesgos se detallan en las notas 4 y 5.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el valor razonable de los instrumentos derivados de activo y de pasivo es el siguiente ( nota 13):
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Corriente
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
No corriente
Derivados designados como cobertura de flujos de efectivo
8,0
1,6
6,7
11,8
44,2
21,5
21,0
1,0
Derivados designados como cobertura de valor razonable
0,2
−
4,6
−
34,5
−
1,5
−
Total
8,2
1,6
11,3
11,8
78,7
21,5
22,5
1,0
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los vencimientos de los nocionales de los instrumentos financieros de activo y de pasivo del Grupo son los siguientes:
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 68
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
2022
2023
2024 en adelante
Total
2021
2022
2023 en adelante
Total
Derivados designados como cobertura de flujos de efectivo
387,7
228,7
3,9
620,3
481,7
289,3
111,2
882,2
Derivados designados como cobertura de valor razonable
500,9
−
−
500,9
943,8
2,5
−
946,3
Total
888,6
228,7
3,9
1.121,2
1.425,5
291,8
111,2
1.828,5
Ni durante el ejercicio 2021 ni el 2020 se han identificado ineficiencias materiales para ser registradas para coberturas en moneda extranjera.
22.1 Cobertura de flujos de efectivo de tipos de interés
Durante el año 2021, el Grupo no firmó ningún contrato de derivados de permuta de tipos de interés (IRS), utilizados para cubrir la exposición al riesgo de tipo de interés del Grupo, fijando la mayoría de los intereses a pagar en próximos ejercicios.
Con fecha 10 de marzo de 2016, el Grupo canceló un contrato de permuta de tipos de interés que tenía suscrito y discontinuó la cobertura contable. Por tanto, el impacto antes de impuestos del IRS en otro resultado global por un importe de 16,1 millones de euros ha venido siendo transferido al estado de resultado global consolidado hasta el año 2021 siguiendo el calendario de vencimientos de la deuda que estaba cubriendo. La cantidad transferida durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 asciende a 0,9 millones de euros ( 2,5 millones de euros en 2020).
22.2 Cobertura de flujos de efectivo de tipos de cambio
El Grupo está sujeto a riesgos asociados a fluctuaciones en los tipos de cambio en moneda extranjera diferentes del Euro. El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados, principalmente contratos de compraventa de divisas a plazo, para cubrir la exposición a los tipos de cambio de monedas extranjeras y, una cobertura natural de los ingresos de caja netos en USD con los principales de la deuda denominada en USD, para cubrir la exposición al tipo de cambio del dólar estadounidense. A la fecha de emisión de las cuentas anuales consolidadas, el Grupo no mantiene ninguna deuda denominada en USD.
La pérdida reconocida por derivados de tipos de cambio a través de otro resultado global asciende a 25,8 millones de euros ( 19,3 millones de euros después de impuestos) para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y una ganancia de 60,8 millones de euros ( 45,6 millones de euros después de impuestos) para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020.
22.3 Cobertura de valor razonable
Este epígrafe incluye principalmente la información sobre los derivados que el Grupo ha contratado para cubrir sus inversiones a corto plazo, tal y como se detalla en la nota 13.
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Notas (millones de euros)
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23. IMPUESTOS
Las sociedades dependientes que forman el Grupo son individualmente responsables de sus obligaciones fiscales en su respectivo país de residencia, sin que exista tributación consolidada del Grupo a nivel mundial. La fecha de prescripción de los ejercicios abiertos a inspección fiscal varía de acuerdo con la legislación fiscal de cada país. Las declaraciones no pueden considerarse definitivas hasta su prescripción o su aceptación por las autoridades fiscales. Con independencia que la legislación fiscal sea susceptible de interpretaciones, se estima que cualquier pasivo adicional que pudiera ponerse de manifiesto como consecuencia de una eventual inspección no tendría un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas consideradas en su conjunto.
La dirección de la Sociedad considera que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación de la normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales en su conjunto.
En junio de 2015 se recibió notificación del Tribunal Económico-Administrativo Central (TEAC) desestimando la reclamación interpuesta ante el mismo en relación al acta firmada en disconformidad por el Impuesto sobre la Renta de No Residentes del ejercicio 2007. En julio de 2015 la Sociedad procedió a presentar ante dicho Tribunal un Recurso extraordinario de nulidad por considerar que dicha Resolución no resultaba ajustada a Derecho en la medida en que se han declarado inexistentes, por omisión, las alegaciones o pruebas presentadas ante dicho Tribunal en noviembre de 2013 y que pueden resultar esenciales para la resolución de la reclamación interpuesta. En enero de 2017 se recibió notificación de resolución del TEAC desestimando las alegaciones presentadas por la Sociedad ante el mismo. En febrero de 2017, la Sociedad interpuso un recurso contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional. En septiembre de 2017, se dictó Diligencia de Ordenación en virtud de la cual se declararon las actuaciones conclusas, pendientes de señalamiento para votación y fallo y, en noviembre de 2017, el escrito de conclusiones. La resolución se recibió en octubre de 2020. La Audiencia Nacional estimó parcialmente el recurso interpuesto por la Sociedad, declaró nula la resolución del TEAC y devolvió el recurso al TEAC de nuevo. En abril de 2021 el TEAC dictó una nueva resolución rechazando las pretensiones de la Sociedad, por lo que en julio de 2021 la Sociedad interpuso un nuevo recurso y demanda ante la Audiencia Nacional. En diciembre de 2021 se recibe diligencia de la Audiencia Nacional en virtud de la cual se admite la demanda presentada, estando pendient e de resolución a cierre del ejercicio.
La Sociedad ha depositado voluntariamente el importe requerido por las autoridades fiscales hasta la resolución de este litigio y ha registrado las provisiones necesarias bajo el epígrafe de “Pasivos no corrientes por impuesto de sociedades” para minimizar la exposición en caso de que la resolución final del Tribunal no resulte en su favor. Por lo tanto y, en cualquier caso, la resolución de estos litigios no debería tener un impacto significativo sobre la situación financiera de la Sociedad.
Desde 1999 la Sociedad tiene un litigio con las autoridades fiscales indias debido a que éstas consideran que las actividades de distribución califican como establecimiento permanente en ese país. Basado en esto, las autoridades fiscales indias alegan que parte de los ingresos generados por las reservas realizadas por las agencias de viajes ubicadas en India deberían estar sujetos a impuestos en dicho país. Existen varios procedimientos en curso en diferentes etapas (desde la inspección inicial hasta la apelación) ante las autoridades fiscales indias y ante el Tribunal Supremo relacionados con los ejercicios entre 1995 y 2019. En enero de 2010 se recibió la resolución del Tribunal Superior de Justicia de Delhi, relativa a los ejercicios de 1995 a 1998, concluyendo sobre la existencia de un establecimiento permanente, pero sin ingresos sujetos a impuestos en India. Esta resolución también se extendió a los ejercicios comprendidos desde el 1 de abril de 1998 hasta el 31 de marzo de 2016 (ambos inclusive). Estas decisiones han sido recurridas ante el Tribunal
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Superior de Delhi y Tribunal Supremo. La Sociedad ha sido informada de que no existe ninguna disposición en la legislación india que imponga sanciones como resultado de los procedimientos en curso.
Adicionalmente, desde 2006 las autoridades fiscales indias consideran que los servicios tecnológicos entre la Sociedad y una aerolínea (ambos no residentes) pueden dar lugar a pagos de royalties y honorarios por servicios técnicos en India. En consecuencia, la Sociedad ha interpuesto una nueva reclamación fiscal. El litigio se ha extendido anualmente no solo a una aerolínea especifica sino a todas las operaciones del Sistema Altea en India. En 2020, el Tribunal de Apelación del Impuesto sobre la Renta en India (ITAT) sostuvo que los pagos realizados por las compañías aéreas a Amadeus en relación con el sistema Altea debían ser considerados como beneficios empresariales. En consecuencia, dichos pagos no pueden ser gravados como cánones en virtud del Tratado de Doble Imposición entre España e India. Es la primera vez que un tribunal resuelve lo anterior. La resolución no es definitiva y ha sido recurrida por las autoridades fiscales indias ante el Tribunal Superior de Delhi.
De conformidad con la orden emitida por el Tribunal Superior de Delhi de diciembre de 2021, se ha iniciado el proceso de solicitud de devolución de los importes pagados a las autoridades fiscales indias en concepto de retenciones de los ejercicios fiscales 1995/1996 a 2015/2016, sin que exista un pronunciamiento realizado hasta la fecha por las autoridades fiscales indias.
En cualquier caso, la Sociedad ha registrado las provisiones necesarias para minimizar la exposición en caso de que la resolución final del Tribunal no resulte en su favor.
La Sociedad tributa, por el Impuesto sobre Sociedades, en el Régimen de consolidación fiscal dentro del Grupo fiscal 256/05 del que ostenta la condición de sociedad dominante.
El Grupo de Consolidación Fiscal está compuesto por las siguientes sociedades:
Sociedad dominante: Amadeus IT Group, S.A.
Sociedades dependientes:
− Amadeus Soluciones Tecnológicas, S.A., Sociedad Unipersonal
− Amadeus Capital Markets, S.A., Sociedad Unipersonal
− Amadeus Content Sourcing, S.A., Sociedad Unipersonal
− TravelClick Europe, S.L. (indirectamente participada a través de la subsidi aria TravelClick, Inc.)
El gasto por impuesto de sociedades para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Corriente
(74,0)
(33,5)
Diferido
134,7
289,9
Total gasto por impuesto
60,7
256,4
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Notas (millones de euros)
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La conciliación entre el tipo impositivo estatutario vigente en España y el tipo impositivo efectivo aplicable al Grupo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
%
%
Tipo estatuario en España
25,0
25,0
Efecto de los diferentes tipos impositivos
0,9
2,6
Créditos fiscales / Diferencias permanentes
7,5
2,1
Impacto de la asignación del precio de compra
(2,6)
(0,4)
Tipo efectivo
30,8
29,3
Los saldos deudores y acreedores con Administraciones Públicas, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, son los siguientes:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Saldos deudores corrientes y no corrientes
Impuesto sobre sociedades
105,0
56,0
Impuesto sobre el valor añadido (nota 15)
58,1
54,6
Otros impuestos a cobrar (nota 15)
130,3
114,5
Total
293,4
225,1
Saldos acreedores corrientes y no corrientes
Impuesto corriente sobre sociedades
31,4
18,5
Impuesto sobre el valor añadido (nota 15)
11,5
7,1
Impuesto no corriente sobre sociedades
148,5
136,5
Otros impuestos a pagar (nota 15)
21,5
30,6
Total
212,9
192,7
El título "Pasivos no corrientes por impuesto de sociedades" corresponde a posiciones fiscales inciertas para el impuesto a las ganancias. La separación de estas posiciones fiscales en el estado consolidado de situación financiera surge de la aplicación de la CINIIF 23.
El movimiento de los epígrafes “Activo por impuesto diferido” y “Pasivo por impuesto diferido” del Grupo al 31 de diciembre de 2021, es el siguiente:
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
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Activo
31 de diciembre de 2020
Cambios en el perímetro de consolidación
Registrado contra el resultado
Registrado contra patrimonio neto
Traspasos
Diferencias de cambio
31 de diciembre de 2021
Depreciación y amortización
17,6
−
1,5
−
(0,4)
0,1
18,8
Beneficios a empleados
27,9
−
(2,1)
(1,5)
0,2
1,3
25,8
Contabilización de operaciones de cobertura
5,2
−
6,5
(5,3)
(2,5)
−
3,9
Inspecciones fiscales
14,6
−
2,8
−
−
−
17,4
Provisión por insolvencias
12,0
−
1,1
−
0,2
0,6
13,9
Reserva de cancelación neta
2,6
−
2,5
−
−
−
5,1
Otros
16,8
0,8
17,8
−
−
0,7
36,1
Créditos fiscales
198,9
−
51,6
−
(32,5)
0,3
218,3
Subtotal
295,6
0,8
81,7
(6,8)
(35,0)
3,0
339,3
Neteo
(183,3)
−
−
−
28,5
−
(154,8)
Total
112,3
0,8
81,7
(6,8)
(6,5)
3,0
184,5
Pasivo
31 de diciembre de 2020
Registrado contra el resultado
Registrado contra patrimonio neto
Traspasos
Diferencias de cambio
31 de diciembre de 2021
Depreciación y amortización
404,0
(26,9)
−
−
3,8
380,9
Contabilización de operaciones de cobertura
19,9
(3,3)
(11,8)
(2,5)
−
2,3
Asignación del precio de compra (PPA)
244,2
(7,4)
−
−
1,6
238,4
Otros
60,7
(15,4)
−
−
9,5
54,8
Subtotal
728,8
(53,0)
(11,8)
(2,5)
14,9
676,4
Neteo
(183,3)
−
−
28,5
−
(154,8)
Total
545,5
(53,0)
(11,8)
26,0
14,9
521,6
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 73
El movimiento de los epígrafes “Activo por impuesto diferido” y “Pasivo por impuesto diferido” del Grupo al 31 de diciembre de 2020, es el siguiente:
Activo
31 de diciembre de 2019
Registrado contra el resultado
Registrado contra patrimonio neto
Traspasos
Diferencias de cambio
31 de diciembre de 2020
Depreciación y amortización
28,9
(2,4)
−
(7,1)
(1,8)
17,6
Beneficios a empleados
14,2
6,8
(1,9)
9,1
(0,3)
27,9
Contabilización de operaciones de cobertura
9,9
−
(4,7)
−
−
5,2
Inspecciones fiscales
13,4
1,2
−
−
−
14,6
Provisión por insolvencias
6,2
4,9
−
1,0
(0,1)
12,0
Reserva de cancelación neta
5,1
(2,5)
−
−
−
2,6
Otros
33,8
(10,4)
1,0
(6,2)
(1,4)
16,8
Créditos fiscales
−
199,0
−
−
(0,1)
198,9
Subtotal
111,5
196,6
(5,6)
(3,2)
(3,7)
295,6
Neteo
(74,1)
−
−
(109,2)
−
(183,3)
Total
37,4
196,6
(5,6)
(112,4)
(3,7)
112,3
Pasivo
31 de diciembre de 2019
Registrado contra el resultado
Registrado contra patrimonio neto
Traspasos
Diferencias de cambio
31 de diciembre de 2020
Depreciación y amortización
439,7
(31,9)
−
−
(3,8)
404,0
Contabilización de operaciones de cobertura
9,6
−
10,3
−
−
19,9
Asignación del precio de compra (PPA)
308,7
(57,5)
−
5,7
(12,7)
244,2
Otros
67,2
(3,8)
−
(2,5)
(0,2)
60,7
Subtotal
825,2
(93,2)
10,3
3,2
(16,7)
728,8
Neteo
(74,1)
−
−
(109,2)
−
(183,3)
Total
751,1
(93,2)
10,3
(106,0)
(16,7)
545,5
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 74
El importe de las bases imponibles negativas y deducciones en base al 31 de diciembre de 2021 y 2020 para las que no se ha reconocido contablemente activo por impuesto diferido alguno debido, fundamentalmente, a la incertidumbre sobre su recuperación, son las siguientes:
Año(s) de vencimiento
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Entre 1 y 5 años
15,5
2,5
Más de 5 años
38,1
32,1
Ilimitado
37,4
36,5
Total
91,0
71,1
24. GANANCIAS POR ACCIÓN
El detalle del promedio ponderado de acciones al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Promedio ponderado de acciones ordinarias
Promedio ponderado de acciones potencialmente dilusivas
Promedio ponderado de acciones ordinarias
Promedio ponderado de acciones potencialmente dilusivas
Total acciones emitidas
450.499.205
450.499.205
445.560.155
445.560.155
Acciones propias
(466.462)
(466.462)
(353.155)
(353.155)
Acciones potencialmente dilusivas
−
15.182.416
−
11.503.822
Total acciones en circulación
450.032.743
465.215.160
445.207.000
456.710.822
Las ganancias / (pérdidas) básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la sociedad dominante entre el promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas durante el ejercicio, excluyendo las acciones propias.
Las ganancias / (pérdidas) diluidas por acción se calculan dividiendo el beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la sociedad dominante añadiendo el interés devengando por los propietarios de los bonos convertibles por el promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas durante el período, excluidas las acciones propias ponderadas, más las acciones ordinarias potencialmente dilusivas
Los efectos dilusivos durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 y 2020 están condicionados por la potencial conversión de los bonos convertibles en acciones ordinarias.
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 75
El cálculo de las ganancias básicas y diluidas por acción (redondeado a dos dígitos) se desglosa en l a tabla siguiente:
Ganancias / (pérdidas) por acción básicas
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante
Ganancias / (pérdidas) por acción básicas (en euros)
Beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante
Ganancias / (pérdidas) por acción básicas (en euros)
(142,4)
(0,32)
(625,4)
(1,40)
Ganancias / (pérdidas) por acción diluidas
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante
Ganancias / (pérdidas) por acción diluidas (en euros)
Beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante
Ganancias / (pérdidas) por acción diluidas (en euros)
(134,7)
(0,29)
(619,9)
(1,36)
25. INFORMACIÓN ADICIONAL
25.1 Compromisos
Las garantías del Grupo, al 31 de diciembre del 2021 y 2020 se muestran en la tabla siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Otras garantías y garantías bancarias
59,7
33,9
Garantías sobre edificios de oficinas y equipos
7,3
6,4
Garantías bancarias en contratos comerciales
12,7
3,0
Total
79,7
43,3
A 31 de diciembre de 2021 el Grupo tenía compromisos de compra corrientes para adquirir inmovilizado material por importe de 3,3 millones de euros (4,1 millones de euros a 31 de diciembre de 2020).
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Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 76
25.2 Gastos por intereses y otros gastos financieros
Los “Gastos por intereses” de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 corresponden principalmente a los préstamos que se detallan en la nota 18. Su desglose es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Bonos
77,4
54,9
Banco Europeo de Inversiones
2,1
3,1
Intereses de papel comercial
−
(0,8)
Intereses derivados
1,0
2,5
Otras deudas con instituciones financieras
0,6
0,4
Pasivos por arrendamientos
4,8
6,5
Subtotal
85,9
66,6
Gastos de formalización de deuda
9,1
10,8
Gastos por intereses
95,0
77,4
El desglose de “Otros gastos financieros” de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Interés neto sobre el pasivo neto por prestaciones definidas (nota 15)
1,5
2,0
Gasto por intereses de impuestos
4,0
4,3
Comisiones de compromiso
3,5
2,4
Otros
6,6
4,0
Otros gastos financieros
15,7
12,7
25.3 Distribución de empleados
La distribución de empleados por categoría y género de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Mujeres
Hombres
Total
Mujeres
Hombres
Total
Director general/Vicepresidentes senior/ Vicepresidentes
2
23
25
4
23
27
Directores corporativos
42
139
181
38
141
179
Gerentes
1.671
3.295
4.966
1.327
2.756
4.083
Gerentes discapacitados
36
31
67
31
28
59
Resto de empleados
4.356
6.194
10.550
4.952
7.092
12.044
Resto de empleados discapacitados
71
76
147
70
88
158
TOTAL
6.178
9.758
15.936
6.422
10.128
16.550
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 77
La distribución media de empleados por categoría y género al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Mujeres
Hombres
Total
Mujeres
Hombres
Total
Director general/Vicepresidentes senior/ Vicepresidentes
2
23
25
4
23
27
Directores corporativos
40
142
182
38
143
181
Gerentes
1.393
2.850
4.243
1.345
2.784
4.129
Gerentes discapacitados
39
35
74
27
32
59
Resto de empleados
4.671
6.706
11.377
5.292
7.613
12.905
Resto de empleados discapacitados
67
76
143
67
86
153
TOTAL
6.212
9.832
16.044
6.773
10.681
17.454
25.4 Servicios de auditoría
Los honorarios por los servicios de auditoría de cuentas anuales y otros servicios prestados por la firma internacional de auditoría (EY) para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020, se muestra en la tabla a continuación:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Auditoría de cuentas
2,1
2,1
Otros servicios de verificación
0,4
0,6
Asesoramiento fiscal
0,1
0,1
Otros servicios
0,7
0,5
Total
3,3
3,3
26. FLUJOS DE EFECTIVO
El Grupo clasifica sus inversiones corrientes como activos equivalentes, cuando mantienen el propósito de cumplir los compromisos de caja corrientes. Las inversiones poseen alta liquidez, son fácilmente convertibles a cantidades ciertas de efectivo y sólo están sujetas a un riesgo significativo de cambio de valor. Estas inversiones corrientes incluyen principalmente certificados de depósitos, depósitos temporales, papel comercial, obligaciones del Estado corrientes y otros activos del mercado monetario con vencimiento igual o inferior a tres meses. Estos elementos se valoran a su precio de adquisición que se aproxima a su valor razonable.
Los descubiertos bancarios que son reembolsables a la vista se incluyen como un componente de la Tesorería y equivalentes de efectivo a efectos de presentar el esta do de flujos de efectivo consolidado
En el caso de que los saldos de Tesorería y otros activos equivalentes tengan restricciones para ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo durante al menos doce meses después del cierre del ejercicio, estos activos se clasifican como no corrientes en el estado de posición financiera consolidado.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 78
La conciliación entre el epígrafe de “Tesorería y otros activos equivalentes netos” del estado de flujos de efectivo consolidado y el epígrafe de “Tesorería y otros activos equivalentes” del estado de posición financiera consolidado, al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente:
31 de diciembre de 2021
31 de diciembre de 2020
Caja y saldos con bancos
876,7
828,7
Inversiones a corto plazo
251,0
726,4
Tesorería y otros activos equivalentes
1.127,7
1.555,1
Descubiertos bancarios
(0,2)
(1,2)
Tesorería y otros activos equivalentes netos
1.127,5
1.553,9
Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha mantenido inversiones en el mercado monetario a corto plazo con una tasa de rendimiento promedio del 0,00% para inversiones en euros. Al 31 de diciembre de 2020, el Grupo mantenía inversiones en el mercado monetario a corto plazo con una tasa de rendimiento promedio en inversiones de menos 0,19% en Euros y 0,14% en USD.
Se considera que estas inversiones son convertibles fácilmente en un importe determinado de efectivo y no presentan un riesgo apreciable de cambio de valor.
La siguiente tabla detalla los cambios en los pasivos financieros del Grupo provenientes de actividades de financiación, incluyendo tanto los cambios en caja como los cambios sin impacto en caja durante los años 2021 y 2020:
Cambios sin efecto en caja
31 dic 2020
Flujos de Caja Fros.
Pagos de confirming
Traspasos
Arrendad.y otros
Factoring inverso
Ajustes por valor razonable (nota 22)
Int. deven.
Otros cambios
31 dic 2021
Deuda no corriente
4.343,0
499,3
−
(562,6)
42,4
−
−
−
22,4
4.344,5
Instrumentos financieros derivados no corrientes
1,0
−
−
−
−
−
10,8
−
−
11,8
Deuda corriente
1.320,6
(1.322,3)
(85,5)
562,6
7,2
63,3
−
75,3
14,2
635,4
Instrum. financieros derivados corrientes
22,5
−
−
−
−
−
(11,2)
−
−
11,3
Total
5.687,1
(823,0)
(85,5)
−
49,6
63,3
(0,4)
75,3
36,6
5.003,0
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Notas (millones de euros)
Página 79
Cambios sin efecto en caja
31 dic 2019
Flujos de Caja Fros.
Traspasos
Arrend. y otros
Bonos convertibles (nota 18)
Factoring inverso
Ajustes por valor razonable (nota 22)
Int. deven.
Otros cambios
31 dic 2020
Deuda no corriente
2.328,2
2.661,7
(596,9)
(26,5)
(40,1)
−
−
−
16,6
4.343,0
Instrumentos financieros derivados no corrientes
6,0
−
−
−
−
−
(5,0)
−
−
1,0
Deuda corriente
1.245,5
(670,8)
596,9
21,0
−
63,1
−
65,6
(0,7)
1.320,6
Instrumentos financieros derivados corrientes
28,1
−
−
−
−
−
(5,6)
−
−
22,5
Total
3.607,8
1.990,9
−
(5,5)
(40,1)
63,1
(10,6)
65,6
15,9
5.687,1
27. HECHOS POSTERIORES
El 11 de enero de 2022, la Sociedad ha realizado una emisión de un Eurobono (Note) admitido a negociación en la Bolsa de Valores de Luxemburgo por valor de 500,0 millones de euros.
La emisión tiene las siguientes características: 500,0 millones de euros de valor nominal, con vencimiento a dos años (25 de enero de 2024), con amortización opcional para el emisor por el importe total hasta el 2 de febrero de 2023, a tipo de interés variable Euribor a 3 meses más 60 puntos básicos, pagadero trimestralmente y un precio de emisión del 100,103% de su valor nominal.
El desembolso y liquidación de la emisión ha tenido lugar el 25 de enero de 2022.
El 18 de febrero de 2022, los ingresos netos de la emisión de bonos se han utilizado para el pago de la amortización de bonos en circulación por importe de 500,0 millones de euros emitidos el 9 de febrero de 2021 que se detallan en la nota 18 (fecha de vencimiento 9 de febrero de 2023).
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Apéndice: Resumen de las sociedades dependientes, empresas controladas conjuntamente y asociadas
Página 80
Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
Amadeus Airport IT Americas, Inc. (3)
5950 Hazeltine National Drive, Suite 210. Orlando, Florida. 32822.
EE.UU.
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus Albania sh.p.k
Bulevardi Deshmoret e Kombit, Tirana.
Albania
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus América S.A. (4)
Ingeniero Enrique Butty 240 4th floor. Caba CP 1001.
Argentina
Apoyo regional
100,00%
100,00%
Amadeus Americas, Inc.
3470 NW 82nd Avenue Suite 1000 Miami, Florida 33122.
EE.UU.
Apoyo regional
100,00%
100,00%
Amadeus Argentina S.A.U.
Ingeniero Enrique Butty 240 4th floor. Caba CP 1001.
Argentina
Distribución
100,00%
95,50%
Amadeus Asia Limited
21st, 23rd and 27th Floor, Capital Tower. 87/1 All Season Place. Wireless Road, Lumpini, Pathumwan. 10330 Bangkok.
Tailandia
Apoyo regional
100,00%
100,00%
Amadeus Austria Marketing GmbH
Dresdnerstrasse 91/C1/4, 1200 Wien.
Austria
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Benelux N.V.
Berkenlaan 8A/09, 1831 Diegem.
Bélgica
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Bilgi Teknolojisi Hizmetleri A.Ş.
İstanbul Havalımanı Serbest Bölgesi Plaza Ofis No: 1401 Kat: 14 34830 Yesilköy, İstanbul.
Turquía
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus (Beijing) Information Technology Co., Ltd. (5)
Rm704, 7th Floor, Raffles City Beijing Office Tower, No.1 Dongzhimen South St., Dongcheng District, 100007 Beijing.
China
Desarrollo informático
100,00%
-
Amadeus Bolivia S.R.L. (6)
Equipetrol North. J Street. Building “Rolea Center” 1st floor. Suites E&D. Santa Cruz.
Bolivia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Bosna d.o.o. za marketing Sarajevo
Midhat Karic Mitke 1, 71000 Sarajevo
Bosnia y Herzegovina
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Brasil Ltda.
Rua das Olimpiadas 205 – 5 andar, Sao Paulo 04551-000.
Brasil
Distribución
83,51%
83,51%
Amadeus Bulgaria OOD
Stefan Karadja Street 2, fl. 3., Sredets region, 1000 Sofia.
Bulgaria
Distribución
55,01%
55,01%
Amadeus Capital Markets, S.A., Sociedad Unipersonal
Salvador de Madariaga, 1. 28027 Madrid
España
Actividades financieras
100,00%
100,00%
Amadeus Central and West Africa S.A.
7, Avenue Nogues 08 BPV 228 Abidjan 01
Costa de Marfil
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Apéndice: Resumen de las sociedades dependientes, empresas controladas conjuntamente y asociadas
Página 81
Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
Amadeus Commercial Enterprise Private Limited (7)
No.101, Yashila, No. 1/1, 1st Main Koramangala 8th Block, 560095 Bangalore
India
Distribución y desarrollo informático
100,00%
-
Amadeus Content Soucing, S.A., Sociedad Unipersonal
Salvador de Madariaga 1, 28027, Madrid
España
Intermediación
100,00%
100,00%
Amadeus Corporate Business, AG
Berghamer Straße 6, 85435 Erding-Aufthausen
Alemania
Tenencia de acciones
100,00%
100,00%
Amadeus Customer Center Americas S.A.
Oficentro La Virgen II. Torre Prisma, Piso 5, Pavas, San José.
Costa Rica
Apoyo regional
100,00%
100,00%
Amadeus Czech Republic and Slovakia s.r.o.
Meteor Centre Office Park.
Sokolovská 100 / 94 Praha 8 – Karlin 186 00.
Rep. Checa
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Data Processing, GmbH
Berghamer Strasse 6. D-85435. Erding. Munich.
Alemania
Proceso de datos
100,00%
100,00%
Amadeus Denmark A/S (8)
Lufthavnsboulevaden 14, 2770 Kastrup.
Dinamarca
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Eesti AS
Tuukri 19. 10152 Tallinn.
Estonia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Finance B.V.
Jupiter Building. Herikerbergweg 88. 1101 CM Amsterdam.
Países Bajos
Actividades financieras
100,00%
100,00%
Amadeus France, S.A.
Le Seine Saint Germain Bâtiment C, 2-8 Ave. Du Bas- Meudon. F-92445 Issy-Les-Moulineaux Cedex.
Francia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus GDS LLP
48 Auezov Str,m 4th floor, 050008, Almaty.
Kazajistán
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus GDS (Malaysia) Sdn. Bhd.
Suite 1005, 10th Floor. Wisma Hamzah-kwong Hing.
nº 1 Leboh Ampang. Kuala Lumpur 50100.
Malasia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. (9)
1 Wallich Street 27-00 Guoco Tower
Singapore 078881
Singapur
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Germany GmbH
Zentrale Finanzen SiemensstaBe 1, 61352. Bad Homburg.
Alemania
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
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Página 82
Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
AMADEUSGLOBAL Ecuador S.A.
República del Salvador N35- 126 and Portugal, Zanté Building; 2nd floor Suite 206, Quito.
Ecuador
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Global Operations Americas, Inc. (3)
Corporate creations, Network Inc, 3411 Silverside Road #104 Rodney building, Wilmington, Delaware 19810. New Castle County.
EE.UU.
Proceso de datos
100,00%
100,00%
Amadeus Global Travel Distribution Ltd.
P.O. Box 6680-00100 14,Riverside off Riverside Drive
Grosvenor suite 4A, 4th Floor, Nairobi.
Kenia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Global Travel Israel Ltd.
14 Ben Yehuda St. 61264 Tel Aviv.
Israel
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus GTD (Malta) Limited
Birkirkara Road. San Gwann. SGN 08.
Malta
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus GTD Southern Africa Pty. Ltd.
Turnberry Office Park. 48 Grosvenor Road, Bryanston. 2021 Johannesburg.
Sudáfrica
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Hellas Electronic Travel Information Services Single Member Societe Anonyme
60 Poseidonos Avenue, PO BOX 166 75, Glyfada, Athens.
Grecia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Honduras, S.A. (3)
Building El Ahorro Hondureño. Cía. de Seguros, S.A. 4to Nivel Local B. Av. Circunvalación. San Pedro Sula.
Honduras
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Hong Kong Ltd.
3/F, Henley Building nº 5 Queens’ Road. Central Hong Kong.
China
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Hospitality Americas, Inc. (3)
75 New Hampshire Ave, Portsmouth NH 03801.
EE.UU.
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus Hospitality Asia Pacific Pte. Ltd. (3) (10)
600 North Bridge Road, #14-02 Parkview Square, Singapore 188778.
Singapur
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus Hospitality Netherlands B.V.
Chasséveld 15G 4811 DH Breda.
Países Bajos
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Apéndice: Resumen de las sociedades dependientes, empresas controladas conjuntamente y asociadas
Página 83
Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
Amadeus Hospitality UK Limited (3)
Fourth Floor Drapers Court, Kingston Hall Road, Kingston- upon-Thames, Surrey KT1 2BQ.
Reino Unido
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus Information Technology LLC
М . Golovin line 5, 2nd floor 107045, Moscow.
Rusia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Integrated Solutions Pty Ltd.
Turnberry Office Park, 48 Grosvenor Road, Bryanston, Johannesburg.
Sudáfrica
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group Colombia S.A.S.
Carrera 11 No. 84 - 09 6° floor Building Amadeus Tower, Bogotá.
Colombia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Pacific Pty. Ltd.
Level 7 180 Thomas Street 2000 Haymarket, Sydney.
Australia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Services GmbH (11)
Berghamer Str. 6 85435, Erding-Aufhasen.
Alemania
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus IT Services UK Limited
3rd Floor First Point, Buckingham Gate, Gatwick, West Sussex RH6 0NT.
Reino Unido
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus Italia S.p.A.
Via Morimondo, 26, 20143 Milano.
Italia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Japan K.K.
SPP Ginza Building 5F, 2-4-9 Ginza, Chuo-Ku, Tokio 104- 0061.
Japón
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Korea, Ltd.
3Fl. POPA Bldg., 130, Mapo-daero, Mapo-gu, Seoul 121- 710.
República de Corea
Desarrollo informático y definición de producto
100,00%
100,00%
Amadeus Lebanon S.A.R.L.
Gefinor Centre P.O. Box 113-5693 Beirut.
República Libanesa
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Leisure IT GmbH
Carlo-Schmid-Straße 12 52146 Würselen/Aachen.
Alemania
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus Macedonia DOOEL Skopje
Gradski Zid, Blok 4/8, 1000 Skopje.
Macedonia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Magyaroszag Kft
1075 Budapest. Madách Imre út 13-14. Budapest.
Hungría
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Marketing (Ghana) Ltd.
12 Quarcoo Lane, West Airport Residential Area. Accra.
Ghana
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Marketing Ireland Ltd.
6th Floor, 2 Grand Canal Square, Dublin 2.
Irlanda
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Marketing Nigeria Ltd.
26, Ladipo Bateye Street. G.R.A., Ikeja, Lagos.
Nigeria
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Marketing Philippines Inc.
36th Floor, LKG Tower Ayala Avenue, Makati City.
Filipinas
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Apéndice: Resumen de las sociedades dependientes, empresas controladas conjuntamente y asociadas
Página 84
Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
Amadeus Marketing Romania S.R.L.
246C Calea Floreasca, Sky Tower Building, 19th floor, 014476, Bucharest.
Rumanía
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Marketing (Schweiz) A.G.
Pfingstweidstrasse 60. Zurich CH 8005.
Suiza
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus México, S.A. de C.V. (12)
Av. Paseo de la Reforma 180-1802 Juárez, Piso 18, Suite A. Col. Juárez. Delegación Cuauhtemoc. CP 06600. México DF.
México
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus North America, Inc. (3)
3470 Northwest 82 Ave., Suite 1000, Miami, Florida 33122.
EE.UU.
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Norway AS (8)
Post boks 6645, St Olavs Plass, No-0129 Oslo.
Noruega
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Paraguay S.R.L. (6)
Luis Alberto de Herrera 195 esquina Fulgencio Yegros
Inter Express Building- 2nd floor, Suite 202, Asunción.
Paraguay
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Perú S.A.
Víctor Andrés Belaunde, 147. Real 5 Building, Suite 902. San Isidro, Lima.
Perú
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Polska Sp. z o.o.
Al. Jerozolimskie 142 B, 02-305 Warszawa.
Polonia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Rezervasyon Dağıtım Sistemleri A.Ş.
Barbados Square Iş Merkezi.Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No: 113 Kat:18 34349 Istanbul.
Turquía
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus S.A.S.
Les Bouillides, 485 Route du Pin Montard. Boite Postale 69. F-06902 Sophia Antipolis Cedex.
Francia
Desarrollo informático y definición de producto
100,00%
100,00%
Amadeus Saudi Arabia Limited (13)
3rd Floor, Diner’s Square Center, King Abdulaziz Road P.O. Box no. 16196 Jeddah 21464.
Arabia Saudí
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Scandinavia AB
Hälsingegatan 49 6tr, Box 6602, SE-113 84 Stockholm.
Suecia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Slovenija, d.o.o.
Dunajska 122, 1000 Ljubljana.
Eslovenia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Apéndice: Resumen de las sociedades dependientes, empresas controladas conjuntamente y asociadas
Página 85
Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
Amadeus Sofia Labs EOOD
19 Dobri Voynikov Stre., apt 3, fl. 2. Lozenets region. 1164 Sofia.
Bulgaria
Desarrollo informático y definición de producto
100,00%
100,00%
Amadeus Software Labs India Private Limited (14)
6th Floor, Etamin Block, Prestige Technology Park-II, Marathahalli-Srajapur Outer Ring Road, 560103 Bangalore.
India
Desarrollo informático y definición de producto
100,00%
100,00%
Amadeus Software Technology (Shanghai) CO., Ltd. (3)
1709 You You International Plaza, No. 76 Pujian Road, Pudong New Area 200127 Shanghai.
China
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus Soluciones Tecnológicas, S.A., Sociedad Unipersonal
Calle Salvador de Madariaga 1, 28027, Madrid.
España
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Taiwan Co. Ltd.
12F, No. 77 Sec.3, Nan-Jing E. Rd. Taipei City.
Taiwán
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Yemen Limited (6)
Al-Zubariri Street. Aman Tower Building 6th floor. Sana’a.
Yemen
Distribución
100,00%
100,00%
Argo IT México S.A. de C.V. (15)
Laguna de Términos 221, Torre A, Oficina 903, col Granada. Deleg. Miguel Hidalgo. CP 11520. Cdmx
México
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Argo IT Tecnologia S.A. (15)
Rua do Paraiso, No. 148, planta 13, Estado de Sao Paulo
Brasil
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Bratys Development Srl (3) (6)
3 Zarii Street, 5th District Bucharest
Rumanía
Tecnología de la información
100,00%
100,00%
Content Hellas Electronic Tourism Services S.A. (16)
157, Syngrou Av., 3rd floor, N. Smyrni, 17121 Athens.
Grecia
Distribución
-
100,00%
Enterprise Amadeus Ukraine
Podil Square business center 30, Spasska street. 04070 Kyiv.
Ucrania
Distribución
100,00%
100,00%
ICM Airport Technics Australia Pty. Ltd. (17)
Unit 1, 12 Lord Street Lakes Business park, NSW 2019, Botany, Australia.
Australia
Instalación de maquinaria industrial y equipamiento
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
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Página 86
Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
ICM Airport Technics LLC. (17)
4001 Kennett Pike, Suite 302, DE 19807, Wilmington, United States.
EE.UU.
Instalación de maquinaria industrial y equipamiento
100,00%
100,00%
ICM Airport Technics Singapore Pte. Ltd. (9)
80 Airport Boulevard, #04-21, Changi Airport Terminal 1, 819642, Singapore.
Singapur
Instalación de maquinaria industrial y equipamiento
-
100,00%
ICM Airport Technics UK Ltd.
Aruna House, 2 Kings Road, Haslemere, Surrey, GU27 2QA, United Kingdom.
Reino Unido
Instalación de maquinaria industrial y equipamiento
100,00%
100,00%
ICM Australia Holdings Ltd. (17)
Unit 1, 12 Lord Street Lakes Business park, NSW 2019, Botany, Australia.
Australia
Tenencia de acciones
100,00%
100,00%
ICM Group Holdings Limited
15 Queen’s Road Central, Edinburgh Tower, 21st floor, The Landmark, Hong Kong.
China
Tenencia de acciones
100,00%
100,00%
i:FAO AG (18)
Clemensstrasse 9 - 60487 Frankfurt am Main.
Alemania
Tenencia de acciones
-
90,02%
i:FAO Bulgaria EOOD (19)
Antim Tower, Level 15 -2 Kukush Street, 1309 Sofia.
Bulgaria
Desarrollo informático
100,00%
90,02%
i:FAO Group GmbH (19)
Clemensstrasse 9 - 60487 Frankfurt am Main.
Alemania
Distribución y desarrollo informático
100,00%
90,02%
Latinoamérica Soluciones Tecnológicas SPA (20)
Isidora Goyenechea 2939 P/10, Las Condes, Santiago de Chile.
Chile
Distribución
100,00%
100,00%
Navitaire LLC
333 South Seventh Street Suite 1800, 55402 Minneapolis.
EE.UU.
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Navitaire Philippines Inc.
8767 Paseo De Roxas, Metro Manila, 16F Philamlife Tower, 1200, Makati City, Manila
Filipinas
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
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Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
NMTI Holdings, Inc. (3)
Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, County of New Castle, Registry of Delaware 19801 - Delaware 4326008.
EE.UU.
Tenencia de acciones
100,00%
100,00%
Private Enterprise "Content Ukraine" (21)
Podil Square business center 30, Spasska street. 04070 Kyiv.
Ucrania
Distribución
100,00%
100,00%
PT Amadeus Technology Indonesia (22)
UOB Square floor 39, Unit 2, Jl. M. H. Thamrin No. 10, Jakarta 10230.
Indonesia
Distribución
100,00%
100,00%
Pyton Communication Services B.V.
Building Videolab. Torenallee 20. 5617 BC Eindhoven.
Países Bajos
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
Pyton Communication Services Deutschland GmbH (23)
Kölner Straße 7A D - 51789 Lindlar.
Alemania
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
SIA Amadeus Latvija
8 Audeju Street, LV-1050 Riga.
Letonia
Distribución
100,00%
100,00%
Sistemas de Distribución Amadeus Chile, S.A.
Marchant Pereira No 221, 11th floor. Comuna de Providencia, Santiago de Chile.
Chile
Distribución
100,00%
100,00%
Sistemas de Reservaciones CRS de Venezuela, C.A. (6)
Av. Francisco de Miranda, Parque Cristal Building, East Tower, Floor 3, Suite 3 - 7A, Urb. Los Palos Grandes, 1060, Caracas.
Venezuela
Distribución
100,00%
100,00%
SkySoft LLC
15 Khorenatsi str., Yerevan 0010, Armenia
República de Armenia
Desarrollo informático
100,00%
-
Travel Audience, GmbH
Elsenstraße 106 12435 Berlin.
Alemania
Comercio electrónico
100,00%
100,00%
TravelClick Asia Pty (3)
291 Coventry Street Melbourne, 3205
Australia
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
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Empresas del Grupo
Domicilio Social
País
Actividad
Participación al 31 de diciembre de 2021
Participación al 31 de diciembre de 2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
TravelClick Canada (3)
600-1741 Lower Water Street, Halifax, Nova Scotia, B3J 0J2.
Canadá
Distribución
100,00%
100,00%
TravelClick Europe, S.L. (3)
Via Augusta, 117 - 08006 Barcelona.
España
Distribución
100,00%
100,00%
TravelClick France, Eurl. (3) (6)
12 Rue de la Chaussee D’Antin - 75009 Paris
Francia
Distribución
100,00%
100,00%
TravelClick, Inc. (3)
55 W 46th St 27th floor New York, NY 10036
EE.UU.
Distribución y desarrollo informático
100,00%
100,00%
TravelClick Singapore Pte. Ltd. (10)
8 Kallang Avenue #12-05, Aperia (Tower 1) Singapore 339509
Singapur
Distribución
-
100,00%
UAB Amadeus Lietuva
Olimpieciu 1A-9B, LT-09200, Vilnius.
Lituania
Distribución
100,00%
100,00%
UFIS Airport Solutions Holding Ltd. (16)
Suvarnabhumi Airport Operation Building, 999 Moo 1, Suite Z4-007, Bangna-Trad KM 15 Road, Nong Prue, Bang Phli, Samutprakarn 10540.
Tailandia
Tenencia de acciones
-
49,00%
UFIS Airport Solutions (Thailand) Ltd. (16)
Suvarnabhumi Airport Operation Building, 999 Moo 1, Suite Z4-007, Bangna-Trad KM 15 Road, Nong Prue, Bang Phli, Samutprakarn 10540.
Tailandia
Tenencia de acciones
-
74,00%
Vedaleon Technologies Pty. Ltd. (17)
4 Rayville Avenue, orquay VIC 3228, Australia
Australia
Desarrollo informático
100,00%
100,00%
Videopolis, S.A.S. (3) (6)
8 place du Marché Neuilly Sur Seine - 92200
Francia
Distribución y Tecnología de la información
100,00%
100,00%
Videopolis.com, S.A. (3)
Avenue Louise 523 1050 Bruxelles
Bélgica
Tecnología de la información
100,00%
100,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Apéndice: Resumen de las sociedades dependientes, empresas controladas conjuntamente y asociadas
Página 89
Participación 31/12/2021
Participación 31/12/2020
(%) (1) (2)
(%) (1) (2)
Empresas asociadas y entidades controladas conjuntamente
Domicilio Social
País
Actividad
Alentour S.A.S
32 rue de Paradis 75010 Paris.
Francia
Desarrollo informático
20,41%
-
Amadeus Algerie S.A.R.L
06, Rue Ahcéne Outaleb « les Mimosas »Ben. Aknoun.
Argelia
Distribución
40,00%
40,00%
Amadeus Egypt Computerized Reservation Services S.A.E. (24)
Units 81/82/83 Tower A2 at Citystars. Cairo.
Egipto
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Gulf L.L.C.
7th Floor, Al Kazna Insurance Building, Banyas Street. P.O. Box 46969. Abu Dhabi.
Emiratos Árabes Unidos
Distribución
49,00%
49,00%
Amadeus Libya Technical Services JV
Abu Kmayshah st. Alnofleen Area, Tripoli.
Libia
Distribución
25,00%
25,00%
Amadeus Maroc S.A.S.
Route du Complexe Administratif. Aéroport Casa Anfa. BP 8929, Hay Oulfa. Casablanca 20202.
Marruecos
Distribución
30,00%
30,00%
Amadeus Qatar W.L.L.
Al Darwish Engineering W.W.L. Building nº 94 “D” Ring road 250. Hassan Bin Thabit – Street 960. Doha.
Qatar
Distribución
40,00%
40,00%
Amadeus Sudani co. Ltd.
Street 3, House 7, Amarat. Khartoum 11106.
Sudán
Distribución
40,00%
40,00%
Amadeus Syria Limited Liability (6) (24)
Shakeeb Arslan Street Diab Building, Ground Floor
Syria
Distribución
100,00%
100,00%
Amadeus Tunisie S.A.
41 bis. Avenue Louis Braille. 1002 Tunis – Le Belvedere.
Túnez
Distribución
30,00%
30,00%
Jordanian National Touristic Marketing Private Shareholding Company
Second Floor, nº2155, Abdul Hameed Shraf Street Shmaisani. Aman.
Jordania
Distribución
50,00%
50,00%
Hiberus Travel One Inventory, S.L. (25)
Paseo Isabel La Católica 6 - Zaragoza
España
Desarrollo informático
40,00%
95,00%
Qivive GmbH (16)
c/o Rechtsanwälte Amend Minnholzweg 2b. 61476 Kronberg im Taunus.
Alemania
Tecnología de la información
-
33,33%
Refundit Ltd.
30ª Gruner Dov. Street, Tel Aviv-Yaffo, 694827 Israel.
Israel
Desarrollo informático
20,00%
20,00%
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Apéndice: Resumen de las sociedades dependientes, empresas controladas conjuntamente y asociadas
Página 90
(1) En algunos casos, estas sociedades se consideran sociedades dependientes participadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se requiere que su capital esté participado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país en cuestión. Estos accionistas no participan de los resultados de la sociedad.
(2) El porcentaje de participación es directo, salvo que se especifique lo contrario.
(3) La participación en estas sociedades es a través de Amadeus Americas, Inc.
(4) El porcentaje de participación en esta sociedad es del 95% directo y 5% indirecto, a través de Amadeus Soluciones Tecnológicas, S.A., Sociedad Unipersonal.
(5) La participación en esta sociedad es indirecta a través de Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd.
(6) Estas sociedades están en proceso de liquidación.
(7) La participación en esta sociedad es del 99,9% indirecto, a través de Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. y del 0,1% a través de Amadeus Asia Limited.
(8) La participación en estas sociedades es a través de Amadeus Scandinavia AB.
(9) Con fecha 1 de octubre de 2021, las sociedades ICM Airport Technics Singapore Pte. Ltd. y Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. se fusionaron. La sociedad resultante se ha denominado Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd.
(10) Con fecha 1 de octubre de 2021, las sociedades TravelClick Singapore Pte. Ltd. y Amadeus Hospitality Asia Pacific Pte. Ltd. se fusionaron. La sociedad resultante se ha denominado Amadeus Hospitality Asia Pacific Pte. Ltd.
(11) Siendo su razón social anteriormente Amadeus Airport IT GmbH.
(12) La participación en esta sociedad es del 98% directo y del 2% indirecto, a través de Amadeus Soluciones Tecnológicas, S.A., Sociedad Unipersonal.
(13) La participación en esta sociedad es del 95% directo y 5% indirecto, a través de Pyton Communication Services, B.V.
(14) La participación en esta sociedad es del 99,99% indirecto, a través de Amadeus S.A.S. y del 0,01% a través de Amadeus Asia Limited.
(15) La participación en estas sociedades es indirecta a través de Amadeus Soluciones Tecnológicas, S.A., Sociedad Unipersonal.
(16) Esta sociedad ha sido liquidada durante el ejercicio 2021.
(17) La participación en estas sociedades es indirecta a través de Amadeus IT Pacific Pty. Ltd.
(18) Con fecha 1 de enero de 2021, esta sociedad se fusionó con Amadeus Corporate Business, AG. La sociedad resultante se ha denominado Amadeus Corporate Business, AG.
(19) La participación en estas sociedades es indirecta a través de Amadeus Corporate Business, AG.
(20) La participación en esta sociedad es indirecta a través de Sistemas de Distribución Amadeus Chile, S.A.
(21) La participación en esta sociedad es a través de Enterprise Amadeus Ukraine.
(22) La participación en esta sociedad es del 99% directo y del 1% indirecto, a través de Amadeus Asia Limited.
(23) La participación en esta sociedad es a través de Pyton Communication Services B.V.
(24) Aunque el porcentaje de participación en estas sociedades es del 100%, la Sociedad no tiene el control sobre ellas ya que existen algunos miembros del consejo nombrados por aerolíneas con derechos de veto sobre decisiones relevantes, lo que impide tener dicho control. No hay restricciones para la transferencia de fondos.
(25) Siendo su razón social anteriormente Amadeus Travel IMS, S.L.
Amadeus IT Group, S.A. and Subsidiaries Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
(millones de euros)
Índice
1. RESUMEN .....................................................................................................................................
1
2. ACTIVIDADES RECIENTES MÁS DESTACADAS .............................................................................
6
3. PRESENTACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ...................................................................
9
4. PRINCIPALES RIESGOS FINANCIEROS Y POLÍTICA DE COBERTURA ...........................................
14
5. CUENTA DE RESULTADOS DEL GRUPO .....................................................................................
16
6. ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA (RESUMIDO) .....................................................................
29
7. FLUJOS DE EFECTIVO DEL GRUPO .............................................................................................
33
8. INFORMACIÓN PARA INVERSORES ...........................................................................................
36
9. OTRA INFORMACIÓN ADICIONAL .............................................................................................
37
10. ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA ............................................................................
40
11. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO ......................................................................
40
12. INFORME ANUAL DE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS ..............................................
41
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
(millones de euros)
Página 1
1. Resumen
1.1 Introducción
Datos principales del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2021 (periodo de doce meses cerrado el 31 de diciembre de 2021)
− En Distribución Aérea, nuestras reservas áreas realizadas a través de agencias de viajes crecieron un 91,9% comparado con 2020 (si bien decrecieron un 64,4% versus 2019)
− En Soluciones Tecnológicas para el sector aéreo, los pasajeros embarcados mostraron una mejora del 22,9% desde los niveles de 2020 (y una contracción del 57,4% comparado con 2019).
− Los ingresos ordinarios crecieron un 22,8% comparados con 2020, hasta los 2.670,0 millones de euros (versus 2019, los ingresos cayeron un 52,1%).
− El EBITDA 1 alcanzó 627,6 millones de euros, lo que supone una mejora el 175,5% versus 2020 (si bien aún representa una caída del 71,9% frente a 2019).
− Redujimos nuestra pérdida ajustada 2 anual a 44,7 millones de euros, desde los -302,4 millones de euros en 2020 (una caída del 103,5% versus nuestro beneficio ajustado de 2019).
− El flujo de caja libre 3 fue de 99,2 millones de euros, o 234,0 millones de euros excluyendo gastos de ejecución pagados).
− La deuda financiera neta 4 ascendía a 3.048,7 millones de euros a 31 de diciembre de 2021.
Contexto de mercado y resultados de los segmentos de negocio
El crecimiento del tráfico aéreo mundial siguió mejorando cada mes a lo largo del cuarto trimestre de 2021. Según datos de IATA, el tráfico aéreo mundial en diciembre de 2021 fue un 45,1% menor que en el mismo periodo de 2019, mientras que en octubre y noviembre el descenso fue del 49,4% y el 47,0%, respectivamente. Al mismo tiempo, nuestros volúmenes mejoraron durante el trimestre en comparación con el trimestre anterior. En el cuarto trimestre de 2021, las reservas aéreas a través de agencias de viajes usuarias de Amadeus se contrajeron un 49,2% frente al mismo periodo de 2019, lo que supone una mejora frente al descenso del 58,5% experimentado por las reservas aéreas en el tercer trimestre del año. Condicionados por la evolución de las reservas aéreas a través de agencias de viajes, en el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de Distribución Aérea descendieron un 49,9% frente a 2019, por lo que también mejoraron frente a la caída del 57,7% que sufrió esta partida en el tercer trimestre de 2021 comparado con 2019.
En el cuarto trimestre de 2021, los pasajeros embarcados se contrajeron un 42,5% frente al mismo periodo de 2019, mejorando así la reducción del 50,7% que se registró en el tercer trimestre, gracias a los grandes avances que registraron muchas regiones. A consecuencia de la evolución de los volúmenes y también de los ingresos no procedentes de los pasajeros embarcados, en el cuarto trimestre de 2021 los ingresos del área de Soluciones
1 Las cifras de 2021 y 2020 se han ajustado para excluir los costes por importe de 28,6 millones de euros (19,8 millones después de impuestos) asumidos en 2021 y 169,1 millones de euros (120,9 millones después de impuestos) asumidos en 2020 en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
2 Excluido el efecto neto de impuestos de las siguientes partidas: (i) los efectos contables derivados de la asignación de precio de adquisición (PPA) y las pérdidas por deterioro, (ii) las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas, (iii) los gastos relacionados con la ejecución de los programas de ahorro de costes y (iv) otros efectos no operativos de naturaleza no recurrente.
3 Definido como EBITDA menos la inversión en inmovilizado más variaciones en el capital circulante menos los impuestos pagados menos las comisiones financieras e intereses pagados.
4 Según la definición de los contratos de financiación.
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
(millones de euros)
Página 2
Tecnológicas para la industria Aérea descendieron un 30,8% frente al mismo periodo de 2019, frente a la reducción del 39,4% que se registró en el tercer trimestre.
En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de Hoteles y Otras Soluciones descendieron un 25,0% frente al mismo periodo de 2019, lastrados por los efectos de la pandemia de COVID-19 en el sector de los viajes. Esta evolución supuso una mejora frente a la contracción del 30,2% que se produjo en el tercer trimestre. En el cuarto trimestre, el área de Hoteles, que genera la mayoría de los ingresos del segmento, siguió superando las tasas de crecimiento del negocio de Pagos con respecto a 2019, debido al mayor peso de los ingresos no transaccionales. Dentro del área de Hoteles, se observaron mejoras en el crecimiento de los ingresos con respecto al trimestre anterior en sus líneas de negocio, principalmente en las líneas de ingresos dependientes de transacciones, como contrataciones, reservas y clics multimedia.
Resultados financieros del Grupo en 2021
Las dinámicas expuestas previamente dieron lugar a una mejora constante de nuestros resultados financieros en el cuarto trimestre, como hemos podido apreciar a lo largo de 2021. En el último trimestre del ejercicio, los ingresos del Grupo Amadeus descendieron un 39,6% y el EBITDA se contrajo un 53,9% 5 comparado con el mismo periodo de 2019. En el trimestre, el flujo de efectivo disponible fue de 137,4 millones de euros, o 177,5 millones de euros excluyendo los gastos de ejecución asumidos en relación con el programa de ahorro de costes. En el cuarto trimestre de 2021, el beneficio ajustado 6 se situó en 38,2 millones de euros.
En el ejercicio 2021, los ingresos y el EBITDA del Grupo Amadeus se contrajeron un 52,1% y un 71,9% 5 , respectivamente, frente a 2019. El flujo de efectivo disponible fue de 99,2 millones de euros, o 234,0 millones de euros excluyendo los gastos de ejecución asumidos en relación con el programa de ahorro de costes. En 2021, el resultado ajustado 6 supuso una pérdida de 44,7 millones de euros.
A 31 de diciembre de 2021, la liquidez 7 a disposición de Amadeus ascendía a cerca de 2.800 millones de euros, representados por tesorería 7 (1.127,5 millones de euros), inversiones a corto plazo 7 (678,8 millones de euros) y una línea de crédito renovable sin disponer (1.000 millones de euros).
En lo que respecta a nuestros esfuerzos de optimización de los costes, en 2021 conseguimos una reducción total de los costes fijos de 128,4 millones de euros frente a 2020, o de 634,5 millones frente a 2019 (incluidos los costes fijos de la cuenta de resultados y las inversiones en inmovilizado y sin tener en cuenta los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes y la deuda de dudoso cobro). En 2021, los costes fijos de la cuenta de resultados 8 fueron 69,3 millones de euros más bajos que en 2020 y las inversiones en inmovilizado se redujeron 59,1 millones en 2021 frente a 2020 (excluyendo los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes).
Resumen de la actividad
En el cuarto trimestre de 2021, firmamos 26 nuevos contratos o renovaciones de acuerdos de distribución con aerolíneas en el área de Distribución Aérea (entre ellas, Delta Air Lines), para un total de 77 firmas en 2021. Seguimos haciendo progresos en relación con nuestra estrategia de NDC. En los últimos meses, se firmaron acuerdos relativos a NDC con Avianca , Malaysia Airlines y Emirates. A día de hoy, Amadeus ha firmado
5 Ajustado para excluir los gastos incurridos en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020 que ascienden a 28,6 millones de euros (19,8 millones de euros después de impuestos) en el conjunto de 2021 y a 5,9 millones de euros (3,4 millones después de impuestos) en el cuarto trimestre de 2021. Véase la sección 3 para obtener más información.
6 Excluido el efecto neto de impuestos de las siguientes partidas: (i) los efectos contables derivados de la asignación de precio de adquisición (PPA) y las pérdidas por deterioro, (ii) las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas, (iii) los gastos relacionados con la ejecución de los programas de ahorro de costes y (iv) otros efectos no operativos de naturaleza no recurrente.
7 La liquidez disponible se define como (i) el saldo de efectivo y equivalentes, neto de descubiertos en cuentas bancarias; (ii) las inversiones a corto plazo que se consideran activos equivalentes a efectivo en virtud de las condiciones de los contratos de financiación, netas de los resultados de las coberturas no realizadas asociadas, y (iii) las líneas de crédito renovables no dispuestas y a disposición de la Sociedad.
8 Teniendo en cuenta las partidas de Retribuciones a empleados y Otros gastos de explotación de la cuenta de resultados y excluyendo los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes y la deuda de dudoso cobro.
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acuerdos con más de 20 aerolíneas para la distribución de su contenido en formato NDC a través de Amadeus Travel Platform. También anunciamos que a comienzos de 2022 American Airlines completaba la integración total de la tecnología NDC en los flujos de trabajo de sus puntos de venta en Norteamérica. También seguimos avanzando en el plano de las agencias de viajes y durante el trimestre varias de ellas firmaron acuerdos para acceder a contenidos en formato NDC a través de Amadeus Travel Platform.
En el área de soluciones tecnológicas para aerolíneas, Hawaiian Airlines optó por Amadeus como su socio tecnológico de última generación e implementará Amadeus Altéa PSS, así como Traveler ID for Safe Travel, y se conectará a Amadeus Payments Platform. Tanto Avianca como Malaysia Airlines renovaron y ampliaron sus contratos de PSS con Amadeus para implantar nuevas soluciones y funciones. Además, Norse Atlantic contrató Amadeus New Skies PSS.
Seguimos ampliando nuestra base de clientes de soluciones tecnológicas para aeropuertos; así, el Aeropuerto de Colonia-Bonn contrató ACUS, el Aeropuerto de Heathrow contrató los terminales autoservicio para facturación de Amadeus y el Aeropuerto de Púlkovo San Petersburgo se modernizó con Altéa Departure Control for Ground Handlers. Seguimos ampliando nuestro número de clientes en Estados Unidos. Houston Airport Systems implementará la tecnología biométrica de Amadeus en los aeropuertos George Bush Intercontinental y William P. Hobby.
En Hoteles, anunciamos un acuerdo con Marriott International en noviembre para implementar el sistema Amadeus Central Reservations System (ACRS). En los próximos años, el sistema central de reservas basado en la nube de Amadeus modernizará y acabará por sustituir al sistema de reservas propio de Marriott, ampliando sus capacidades comerciales, entre ellas la posibilidad de que los viajeros personalicen sus viajes al proporcionar una mayor flexibilidad en la elección de los atributos de las habitaciones. Durante el trimestre, también seguimos ampliando el número de clientes de otras soluciones de nuestra cartera de hoteles, como Wyndham Hotels & Resorts y Hoteis Real Portugal , entre otros.
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1.2 Resumen de información financiera y de explotación
Principales indicadores de negocios (millones de euros)
(millones de euros)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Var. vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Indicadores operativos
Reservas aéreas a través de agencias de viaje (m)
67,7
27,5
146,7%
(49,2%)
Pasajeros embarcados (m)
285,7
137,4
107,9%
(42,5%)
Resultados financieros 1
Ing. Distribución aérea
344,2
146,2
135,4%
(49,9%)
Ing. Soluciones Tec. para sector aéreo
305,7
212,0
44,2%
(30,8%)
Ing. Hoteles y Otras soluciones
159,9
116,0
37,8%
(25,0%)
Ingresos ordinarios
809,8
474,3
70,8%
(39,6%)
EBITDA
221,9
31,6
602,6%
(53,9%)
Beneficio (pérdida) periodo
(1,3)
(148,9)
(99,1%)
(100,6%)
Beneficio (pérdida) ajustada 2
38,2
(88,2)
(143,4%)
(86,1%)
Ganan. por acción ajustada (euros) 3
0,08
(0,20)
(143,3%)
(86,8%)
Flujo de efectivo
Inversiones en inmovilizado
(147,3)
(115,6)
27,4%
(23,3%)
Flujo de caja libre 4
137,4
(213,5)
(164,3%)
(37,9%)
Endeudamiento 5
31 Dic , 2021
31 Dic , 2020
Variación
Deuda financiera neta
3.048,7
3.073,9
(25,2)
1 Las cifras de 2021 y 2020 se han ajustado para excluir los costes por importe de 5,9 millones de euros (3,4 millones después de impuestos) asumidos en el cuarto trimestre de 2021 y 93,4 millones de euros (66,4 millones después de impuestos) asumidos en el cuarto trimestre de 2020 en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
2 Excluido el efecto neto de impuestos de las siguientes partidas: (i) los efectos contables derivados de la asignación de precio de adquisición (PPA) y las pérdidas por deterioro del inmovilizado, (ii) las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas, y (iii) otros efectos no recurrentes .
3 Ganancias por acción correspondientes al beneficio ajustado atribuible a la sociedad dominante.
4 Definido como EBITDA menos la inversión en inmovilizado más variaciones en el capital circulante menos los impuestos pagados menos las comisiones financieras e intereses pagados.
5 Según la definición de nuestros contratos de financiación.
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Principales indicadores de negocios
(millones de euros)
(millones de euros)
Año 2021
Año 2020
Var.vs. 2020
Var. vs. 2019
Indicadores operativos
Reservas aéreas a través de agencias de viaje (m)
206,4
107,6
91,9%
(64,4%)
Pasajeros embarcados (m)
848,6
690,6
22,9%
(57,4%)
Resultados financieros 1
Ing. Distribución aérea
1.061,9
639,3
66,1%
(63,9%)
Ing. Soluciones Tec. para sector aéreo
1.069,5
985,8
8,5%
(41,2%)
Ing. Hoteles y Otras soluciones
538,6
548,9
(1,9%)
(33,2%)
Ingresos ordinarios
2.670,0
2.174,0
22,8%
(52,1%)
EBITDA
627,6
227,8
175,5%
(71,9%)
Beneficio (pérdida) periodo
(122,6)
(505,3)
(75,7%)
(111,0%)
Beneficio (pérdida) ajustada 2
(44,7)
(302,4)
(85,2%)
(103,5%)
Ganan. por acción ajustada (euros) 3
(0,10)
(0,68)
(85,3%)
(103,4%)
Flujo de efectivo
Inversiones en inmovilizado
(460,2)
(501,5)
(8,2%)
(37,5%)
Flujo de caja libre 4
99,2
(541,9)
(118,3%)
(90,4%)
1 Las cifras de 2021 y 2020 se han ajustado para excluir los costes por importe de 28,6 millones de euros (19,8 millones después de impuestos) asumidos en 2021 y 169,1 millones de euros (120,9 millones después de impuestos) asumidos en 2020 en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
2 Excluido el efecto neto de impuestos de las siguientes partidas: (i) los efectos contables derivados de la asignación de precio de adquisición (PPA) y las pérdidas por deterioro del inmovilizado, (ii) las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas, y (iii) otros efectos no recurrentes .
3 Ganancias por acción correspondientes al beneficio ajustado atribuible a la sociedad dominante.
4 Definido como EBITDA menos la inversión en inmovilizado más variaciones en el capital circulante menos los impuestos pagados menos las comisiones financieras e intereses pagados.
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2. Actividades recientes más destacadas
Distribución Aérea
− Durante 2021, firmamos 77 nuevos contratos o renovaciones de acuerdos de distribución con aerolíneas, que ampliarán el alcance de los contenidos disponibles en Amadeus Travel Platform, especialmente en relación con el estándar NDC (Nueva Capacidad de Distribución). En diciembre, en el marco de un acuerdo más amplio de distribución y tecnologías de la información, renovamos y ampliamos nuestra asociación con Avianca para incluir contenido compatible con NDC, además del contenido existente de Avianca para los vendedores de viajes de Amadeus. En septiembre, Etihad Airways acordó que toda su gama de ofertas en formato NDC esté disponible para los distribuidores de viajes usuarios de Amadeus. En octubre, anunciamos la firma de un contrato para NDC con Cathay Pacific, que comienza a partir del primer trimestre de 2022 en varios mercados.
− Además, United Airlines renovó su contrato de distribución con Amadeus, que ahora incluye contenido compatible con NDC. La oferta en formato NDC de Qantas también está disponible a través de Amadeus Travel Platform para algunas agencias de viajes en fase de pruebas.
− En enero de 2022, firmamos un nuevo acuerdo de distribución con Emirates. Gracias a la ampliación de esta colaboración, el contenido de Emirates compatible con NDC se integrará en Amadeus Travel Platform. Además, todo el contenido de Emirates que no sea compatible con NDC estará disponible sin ningún tipo de recargo para todos los vendedores de viajes conectados a Amadeus con efectos inmediatos.
− A fecha de hoy, tenemos contratos con más de 20 aerolíneas para la distribución de su contenido compatible con NDC.
− Hemos logrado importantes progresos en cuanto a diversificación geográfica gracias a acuerdos que nos permitirán ampliar nuestra presencia en la región Asia Pacífico. Hemos renovado nuestro acuerdo tecnológico plurianual con la empresa china Tongcheng Travel, una de las principales agencias de viajes online de China. Mediante este acuerdo Amadeus impulsará la expansión internacional de Tongcheng Travel fuera de China. En febrero, anunciamos que ezTravel, la mayor agencia de viajes online de Taiwán, está implantando la solución Amadeus Travel API. Por último, en abril, anunciamos que el grupo chino con sede en Shanghái Trip.com —sociedad matriz de marcas de viajes online líderes como Trip.com, Ctrip, Skyscanner y Qunar— adoptará la solución Amadeus Custom Search dentro de su motor de compras personalizado para ofrecer la mejor experiencia a sus clientes.
Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea (Air IT Solutions)
Soluciones tecnológicas para aerolíneas (Airline IT)
− Al cierre de diciembre, 210 aerolíneas clientes tenían contratada alguna de las dos plataformas de gestión de pasajeros (PSS) de Amadeus (Altéa o New Skies) y 200 habían migrado a una de ellas.
− Entre ellas estuvo Etihad Airways, que en septiembre firmó un importante contrato plurianual para embarcarse en una profunda transformación digital. En el marco del acuerdo, Etihad Airways desplegará el paquete Amadeus Altéa PSS al completo, además de reservas web, funciones de gestión de ingresos y soluciones de comercialización, gestión de datos y atención al pasaje, además del paquete Amadeus Digital Experience. Etihad también contrató Amadeus Altéa NDC.
− En diciembre, Hawaiian Airlines, que ya era usuaria de la solución Amadeus Altéa Departure Control-Flight Management, eligió a Amadeus como socio tecnológico de nueva generación. La implantación del paquete Amadeus Altéa PSS comenzará en el primer trimestre de 2022 y está previsto que se complete en 2023. La
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aerolínea también implantará la solución Traveler ID for Safe Travel y se conectará a la plataforma de pagos de viajes de Amadeus (Amadeus Payment Platform, APP).
− En septiembre, Uzbekistan Airways contrató el paquete completo de soluciones Altéa PSS y varios productos más.
− En diciembre, Avianca renovó y amplió su acuerdo PSS. Avianca implantó Amadeus Passenger Recovery para optimizar y automatizar aún más la gestión de incidencias, haciendo el p roceso más ágil y eficiente.
− En noviembre, Ultra Air, una nueva aerolínea de ultrabajo - coste colombiana, contrató New Skies para sus plataformas de reservas y ventas, junto con sus soluciones integradas para el día de salida, contabilidad de ingresos y fidelización, además de las soluciones Digital Experience Suite, NDC Gateway y Ancillary Revenue Optimization.
− Nuestros esfuerzos de venta incremental continuaron a lo largo de 2021. Saudia contrató Passenger Recovery, mientras que Air Algerie contrató varias soluciones de nuestra cartera para aerolíneas, como Traveler DNA (anteriormente Customer Experience Management), Amadeus Anytime Merchandizing, la nueva solución Amadeus Mobile Application Premium y Amadeus Instant Search. Esta compañía aérea también contrató Amadeus Altéa NDC para distribuir sus productos en formato NDC.
− El Grupo Lufthansa, en el que están integradas Austrian Airlines, Brussels Airlines, Lufthansa y SWISS, contrató el producto Digital Experience Suite (DES) de Amadeus. Amadeus DES permitirá al Grupo Lufthansa crear una experiencia digital de compra más personalizada para sus clientes (incluidas reservas a través de ordenadores y dispositivos móviles, así como flujos de atención al cliente y para cambios en los vuelos).
− LOT Polish Airlines y Amadeus han firmado un acuerdo plurianual que permitirá a la aerolínea aprovechar al máximo las ventajas de Amadeus Airline Platform. El acuerdo de renovación cubre una amplia gama de soluciones de última generación relacionadas con los servicios al pasaje, las operaciones aéreas, la gestión de ingresos, la comercialización, la gestión de incidencias en el pasaje y la experiencia digital. Con la firma de este nuevo acuerdo con Amadeus, LOT incorporará una serie de nuevas soluciones informáticas a su actual sistema de gestión de pasajeros. En el ámbito digital, Amadeus potenciará la página web de la aerolínea, proporcionando a LOT mecanismos que le ayudarán a aumentar el tráfico e impulsar las ventas al enriquecer la experiencia de compra y reserva en LOT.com.
− Vistara, la aerolínea india que transportó a más de 7 millones de pasajeros en 2019, contrató Amadeus Network Revenue Management. Esta solución permitirá a la compañía aérea aumentar sus ingresos mediante la adopción de las últimas tecnologías de gestión de ingresos en origen y destino, a medida que Vistara amplía su red nacional e internacional.
− Nuestro programa Safe Travel está creciendo a un ritmo rápido. A finales del año, teníamos 16 aerolíneas trabajando con la solución Traveler ID for Safe Travel, y una importante cantidad de clientes en proyecto. Nuestras aerolíneas clientes emplean esta tecnología para eliminar tensiones en el viaje, permitiendo a los pasajeros validar su documentación sanitaria directamente a través de la aplicación o la página web de la aerolínea. Un total de 4,6 millones de pasajeros se han verificado con este sistema, ahorrando a viajeros y compañías aéreas miles de horas de espera en el aeropuerto. Air Europa ha implantado recientemente la versión más actualizada de la solución.
Soluciones tecnológicas para aeropuertos (Airport IT)
− El dinamismo positivo en el negocio de soluciones tecnológicas para aeropuertos de Amadeus se mantuvo el año pasado, principalmente en relación con las tecnologías sin contacto, que están ayudando a sus aeropuertos clientes a adaptarse a las nuevas normas de distanciamiento social. En abril, presentamos el primer proceso de embarque biométrico de extremo a extremo gracias a nuestra colaboración con el
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aeropuerto de Narita y NEC. El Aeropuerto de Heathrow (Reino Unido) contrató 215 kioskos de autocheck-in a ICM Airport Technics, una empresa de Amadeus. Esta nueva generación de máquinas ofrecerá una experiencia de autoservicio integral, desde la facturación hasta la entrega de las maletas, y la posibilidad de integrar la verificación biométrica, lo que proporcionará ventajas operativas a los aeropuertos y facilidad de uso a los pasajeros.
− En marzo, Finavia, que gestiona 11 aeropuertos en Finlandia, escogió Amadeus Flow.
− El Aeropuerto de Colonia-Bonn (Alemania) seleccionó nuestra plataforma Airport Common Use Service (ACUS) basada en la nube, que se implantó con éxito antes de lo previsto a mediados de diciembre de 2021.
− El Aeropuerto de Sofía (Bulgaria), el Aeropuerto de Praga (República Checa) y el Aeropuerto Púlkovo-San Petersburgo (Rusia) contrataron Altéa Departure Control for Ground Handlers durante el año pasado.
− Firmamos un acuerdo con la agrupación de aerolíneas de Sylt para ofrecer ACUS en el aeropuerto de la isla de Sylt en Alemania. Se trata del primer contrato grupal que se firma, lo que significa que el contrato se formaliza con las aerolíneas que operan en el aeropuerto, en lugar de rubricarlo con el aeropuerto, lo que mejora la flexibilidad de los servicios. Las aerolíneas que empezarán a utilizar ACUS son Lufthansa, Swiss International Air Lines y Eurowings.
− Seguimos ampliando nuestra base de clientes en EE. UU. El Aeropuerto de Missoula Montana (Montana) contrató ACUS, mientras que el Aeropuerto Louis Armstrong (Nueva Orleans), el Aeropuerto Internacional de Sacramento (California), el Aeropuerto Internacional de Kansas City y Houston Airport implementarán la tecnología biométrica de Amadeus. También en EE. UU., el Aeropuerto Internacional Syracuse Hancock (Nueva York) contrató los servicios ACUS. Además, el Aeropuerto internacional de Pittsburg (Pensilvania) acordó implantar Amadeus Flight Information Display System (FIDS). El Aeropuerto Internacional de Memphis (Tennessee) contrató las soluciones Airport Operational Data Base, Resource Management System y PropWorks.
Hoteles y Otras Soluciones
Hoteles
− Amadeus siguió expandiendo su cartera de clientes en el segmento de soluciones para hoteles. En noviembre, anunciamos un acuerdo con Marriott International para implantar el sistema Amadeus Central Reservations System (ACRS) y modernizar las infraestructuras de reservas de Marriott en los próximos años. La integración de ACRS acabará por sustituir al sistema de reservas propio de Marriott, ampliando sus capacidades comerciales, entre ellas la posibilidad de que los viajeros personalicen sus viajes al proporcionar una mayor flexibilidad en la elección de los atributos de las habitaciones y la compra de servicios como spa y golf en el momento de efectuar la reserva. Marriott también contrató Demand360 el año pasado.
− En marzo, anunciamos que THE Park Hotels, un pionero en el concepto de hoteles boutique de lujo en la India y usuario de Amadeus Guest Management Solution (GMS), contrató iHotelier Central Reservations System. La combinación de ambas soluciones de Amadeus permitirá a THE Park Hoteles gestionar eficazmente las reservas, el programa de fidelización y las comunicaciones con clientes.
− Lore Group, con establecimientos en Europa y EE. UU., contrató Amadeus Digital Media, mientras que la cadena de hoteles de lujo Sun Siyam contrató las Guest Management Solutions de Amadeus. También Swire Properties Hotel Management, con sede en Hong Kong; Siyam World, un complejo turístico con todo incluido en las Maldivas; y Millennium New York contrataron Amadeus Digital Media en 2021.
− Langham Hospitality Group, un grupo hotelero multinacional con más de 30 establecimientos situados en grandes ciudades en cuatro continentes, contrató Amadeus Sales and Event Management y Amadeus
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Service Optimization durante el trimestre. Hoteis Real Portugal, con 13 establecimientos ubicados en Oporto, Lisboa y el Algarve, contrató Amadeus Sales and Event Management.
− Wyndham Hotels & Resorts contrató Amadeus Demand360 para lograr una visión más amplia del rendimiento en toda su organización. HEI Hotels, que posee y gestiona más de 80 hoteles y complejos de lujo y gama alta con todos los servicios a lo largo y ancho de EE. UU., también contrató la solución Demand 360.
− Además, ampliamos nuestra oferta de distribución hotelera con una serie de acuerdos de distribución. En agosto, anunciamos que la empresa con sede en Shanghái CTrip Corporate Travel, del grupo Trip.com, renovó una alianza estratégica plurianual con Amadeus para tener acceso a una amplia gama de hoteles. Además del acceso a contenido NDC mencionado anteriormente, ampliamos nuestras colaboraciones con VECI, IAG7 Viajes y el grupo neerlandés Munckhof. para incluir Amadeus Value Hotels, con el fin de ampliar la oferta de productos hoteleros, y Amadeus B2B Wallet, para realizar un procesamiento y reconciliación de pagos más rápido y automatizado. Asimismo, la integración de iHotelier Channel Management en VECI permitirá a los hoteles aumentar su visibilidad entre los agentes de VECI y, por tanto, impulsar la demanda y las reservas.
− En marzo, ampliamos cinco años nuestra colaboración internacional con Mastercard. A través de esta relación, respaldaremos las ofertas innovadoras en materia de pagos en todo el sector de los viajes a través de B2B Wallet, que utiliza Mastercard Wholesale Program.
− En agosto, Philippine Airlines se convirtió en la primera aerolínea en poner en marcha precios multidivisa a través de la innovadora plataforma FX Box de Amadeus.
Otros
− Amadeus nombró a William Connelly como presidente del Consejo de Administración. Connelly, que lleva en el máximo órgano de dirección de Amadeus desde el verano de 2019 y había desempeñado el cargo de vicepresidente del Consejo desde 2020, sucede a José Antonio Tazón, que se jubiló después de ocupar su puesto en el Consejo desde diciembre de 2008, habiendo desempeñado anteriormente el cargo de presidente y consejero delegado de Amadeus durante 18 años. Además, también se incorporaron como nuevas consejeras independientes Jana Eggers y Amanda Mesler, en sustitución de José Antonio Tazón y Pierre-Henri Gourgeon (consejero, otros externos), cuyo mandato también venció en junio de 2021. En julio de 2021, el Señor Nicolas Huss dimitió como Consejero de Amadeus tras ser nombrado CEO de Hotelbeds.
− En diciembre, el Consejo de Administración nombró a Jacinto Esclapés Díaz nuevo Secretario del Consejo de Administración, con efectos del 1 de enero de 2022. Sustituye a Tomás López Fernebrand, que dejó la empresa a finales de 2021.
3. Presentación de la información financiera
Los estados financieros consolidados auditados de Amadeus IT Group, S.A. y sus filiales constituyen la fuente de la información financiera incluida en este documento y se han preparado de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en la forma adoptada p or la Unión Europea.
Algunos importes y cifras incluidos en este informe han sido sujetos a ajustes por redondeo. Cualquier discrepancia que exista en las tablas entre los totales y las sumas de las p artidas enumeradas es debida a redondeos.
3.1 Indicadores de resultados alternativos
Este documento utiliza indicadores de resultados alternativos no auditados, como el EBITDA, el beneficio de explotación, la deuda financiera neta según nuestro contrato de financiación, el beneficio ajustado y sus ratios correspondientes. Estos indicadores de resultados alternativos se han elaborado de conformidad con las directrices
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emitidas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) para la información regulada publicada a partir del 3 de julio de 2016.
− La contribución de los segmentos se define como los ingresos de los segmentos menos los costes de explotación más las capitalizaciones directamente imputadas a los segmentos. En la sección 5.3 se ofrece una conciliación con el EBITDA.
_ El EBITDA corresponde al beneficio (pérdida) de explotación más los gastos por depreciación y amortización. En la sección 5.3 se ofrece una conciliación del EBITDA con el beneficio (pérdida) de explotación. El cálculo del beneficio (pérdida) de explotación se muestra en la sección 5.
_ El beneficio (pérdida) ajustado se corresponde con el beneficio (pérdida) del periodo después de ajustarlo por: (i) los efectos contables derivados de la asignación de precio de adquisición (PPA) y las pérdidas por deterioro, (ii) las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas, (iii) los gastos relacionados con la ejecución de los programas de ahorro de costes y (iv) otros efectos no operativos de naturaleza no recurrente, tal y como se detalla en la sección 5.6.1.
_ La deuda financiera neta según nuestro contrato de financiación se calcula como la deuda corriente y no corriente (según estados financieros), menos el saldo de efectivo y equivalentes, y las inversiones a corto plazo que se consideran activos equivalentes a efectivo en virtud de las condiciones de nuestros contratos de financiación. Todo ello ajustado por los pasivos derivados de arrendamientos operativos y las partidas que no son de deuda (como las comisiones de financiación diferidas y los intereses devengados). En la sección 6.5 se ofrece una conciliación con los estados financieros.
_ La liquidez disponible se define como (i) el saldo de efectivo y equivalentes, neto de descubiertos en cuentas bancarias; (ii) las inversiones a corto plazo que se consideran activos equivalentes a efectivo en virtud de las condiciones de los contratos de financiación, netas de los resultados de las coberturas no realizadas asociadas, y (iii) las líneas de crédito renovables no dispuestas y a disposición de l a Sociedad.
Consideramos que estos indicadores de resultados alternativos aportan información útil y pertinente que facilita la comprensión de los resultados de Amadeus y su posición financiera. Estas magnitudes no son estándar y, por tanto, pueden no ser comparables con las presentadas por otras empresas.
3.2 Gastos de ejecución del programa de ahorro de costes
En 2021, asumimos unos gastos extraordinarios relacionados con la ejecución del programa de ahorro de costes que anunciamos en 2020 por valor de 46,4 millones de euros (13,3 millones de euros en el cuarto trimestre). De estos costes, un total de 28,6 millones de euros (19,8 millones después de impuestos) se reconocieron en los epígrafes de Retribuciones a empleados y Otros gastos de explotación de la cuenta de resultados (5,9 millones de euros antes de impuestos, o 3,4 millones de euros después de impuestos en el cuarto trimestre) y corresponden principalmente a indemnizaciones por despido. Dentro de la partida de inversiones en inmovilizado del estado de flujos de efectivo, registramos unos costes de ejecución de 17,8 millones de euros en 2021 (7,4 millones de euros en el cuarto trimestre), importe que engloba los costes derivados de edificios e instalaciones.
En 2021, se pagaron unos gastos de 134,8 millones de euros (40,1 millones en el cuarto trimestre) en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes. De estos desembolsos, 17,8 millones de euros se reconocieron en el epígrafe de Inversión en inmovilizado del estado de flujos de efectivo en 2021 (7,4 millones de euros en el cuarto trimestre). Los 117,0 millones de euros restantes (32,7 millones de euros en el cuarto trimestre) se reconocieron en parte en el EBITDA (28,6 millones de euros) y en parte en el epígrafe de Variación del capital circulante (88,4 millones de euros) del estado de flujos de efectivo correspondiente a 2021 (5,9 millones de euros en el EBITDA y 26,8 millones de euros en Variación del capital circulante en el cuarto trimestre).
En 2020, asumimos unos gastos extraordinarios en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020 de 93,4 millones de euros (66,4 millones de euros después de impuestos) en el cuarto trimestre y de 169,1 millones de euros (120,9 millones después de impuestos) en el conjunto del ejercicio. Estos costes de
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ejecución se reconocieron en los epígrafes de Retribuciones a empleados y Otros gastos de explotación de la cuenta de resultados y corresponden principalmente a indemnizaciones por despido. De estas cantidades, 31,6 millones y 34,1 millones de euros se abonaron en el cuarto trimestre de 2020 y en el conjunto del ejercicio 2020, respectivamente.
Desde la puesta en marcha de nuestro plan de optimización, los costes de ejecución relacionados han ascendido a 215,6 millones de euros, de los cuales 197,7 millones de euros (158,5 millones después de impuestos) se han reconocido en la cuenta de resultados y 17,8 millones se han reconocido en el epígrafe de inversiones en inmovilizado del estado de flujos de efectivo. Del total de costes de ejecución asumidos, se han abonado hasta la fecha 168,9 millones de euros.
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Con ánimo de facilitar la comparación con 2020 y 2019, las cifras de la cuenta de resultados de 2021 y 2020 reflejadas en la sección 5 se han ajustado para excluir el impacto de los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes . Más adelante se ofrece una conciliación entre estos datos y los estados financieros.
Oct-Dic 2021
Año 2021
Cuenta de resultados (millones de euros)
Excl. costes implementaci ón
Costes
Implementaci ón
Publicado
Excl. costes implementaci ón
Costes
Implementaci ón
Publicado
Ingresos ordinarios
809,8
0,0
809,8
2.670,0
0,0
2.670,0
Coste de los ingresos
(172,7)
0,0
(172,7)
(495,0)
0,0
(495,0)
Retrib. empleados y gastos asimilados
(327,9)
(3,5)
(331,4)
(1.314,2)
(25,9)
(1.340,1)
Otros gastos de explotación
(87,3)
(2,3)
(89,6)
(233,2)
(2,7)
(236,0)
EBITDA
221,9
(5,9)
216,0
627,6
(28,6)
598,9
Dep.y amortización
(198,8)
0,0
(198,8)
(681,9)
0,0
(681,9)
Benef. (pérdida) de explotación
23,1
(5,9)
17,2
(54,3)
(28,6)
(83,0)
Gastos financ. netos
(29,1)
0,0
(29,1)
(115,3)
0,0
(115,3)
Otros gastos
(0,9)
0,0
(0,9)
0,8
0,0
0,9
Benef. (perdida) antes de impuestos
(6,9)
(5,9)
(12,7)
(168,8)
(28,6)
(197,4)
Gasto por impuesto
6,6
2,4
9,0
51,9
8,8
60,7
Pérdida/ Benef. después de impuestos
(0,3)
(3,4)
(3,7)
(116,9)
(19,8)
(136,7)
Pérdida/ Benef. Emp asociadas y JV
(1,0)
0,0
(1,0)
(5,7)
0,0
(5,7)
Pérdida/Benef. del periodo
(1,3)
(3,4)
(4,8)
(122,6)
(19,8)
(142,4)
BPA (€)
0,00
0,01
(0,01)
(0,27)
0,04
(0,32)
Pérdida/ Benef. ajustada
38,2
0,0
38,2
(44,7)
0,0
(44,7)
Pérdida/ Benef. por acción ajustada (€)
0,08
0,00
0,08
(0,10)
0,00
(0,10)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
(millones de euros)
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Oct-Dic 2020
Año 2020
Cuenta de resultados (millones de euros)
Excl. costes implementaci ón
Costes
Implementaci ón
Publicado
Excl. costes implementaci ón
Costes
Implementaci ón
Publicado
Ingresos ordinarios
474,3
0,0
474,3
2.174,0
0,0
2.174,0
Coste de los ingresos
(56,6)
0,0
(56,6)
(276,6)
0,0
(276,6)
Retrib. empleados y gastos asimilados
(349,2)
(82,7)
(431,9)
(1.441,3)
(156,3)
(1.597,6)
Otros gastos de explotación
(36,8)
(10,7)
(47,5)
(228,3)
(12,8)
(241,2)
EBITDA
31,6
(93,4)
(61,8)
227,8
(169,1)
58,6
Dep.y amortización
(215,4)
0,0
(215,4)
(829,4)
0,0
(829,4)
Benef. (pérdida) de explotación
(183,8)
(93,4)
(277,1)
(601,6)
(169,1)
(770,8)
Gastos financ. netos
(31,5)
0,0
(31,5)
(101,7)
0,0
(101,7)
Otros gastos
(1,1)
0,0
(1,1)
(1,5)
0,0
(1,5)
Benef. (perdida) antes de impuestos
(216,4)
(93,4)
(309,8)
(704,9)
(169,1)
(874,0)
Gasto por impuesto
68,7
26,9
95,6
208,2
48,2
256,4
Pérdida/ Benef. después de impuestos
(147,7)
(66,4)
(214,2)
(496,7)
(120,9)
(617,6)
Pérdida/ Benef. Emp asociadas y JV
(1,2)
0,0
(1,2)
(8,7)
0,0
(8,7)
Pérdida/Benef. del periodo
(148,9)
(66,4)
(215,4)
(505,3)
(120,9)
(626,3)
BPA (€)
(0,33)
(0,15)
(0,48)
(1,13)
(0,27)
(1,40)
Pérdida/ Benef. ajustada
(88,2)
0,0
(88,2)
(302,4)
0,0
(302,4)
Pérdida/ Benef. por acción ajustada (€)
(0,20)
0,00
(0,20)
(0,68)
0,00
(0,68)
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
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(millones de euros)
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4. Principales riesgos financieros y política de cobertura
4.1 Riesgo derivado de los tipos de cambio
La compañía presenta su información financiera en euros. Sin embargo, como consecuencia de su actividad y presencia internacional, Amadeus obtiene parte de sus resultados en monedas diferentes del euro y, por lo tanto, las fluctuaciones de los tipos de cambio influyen en dichos resultados. Asimismo, parte de nuestras entradas y salidas de tesorería están denominadas en monedas distintas del euro. Como consecuencia de ello, tanto nuestros resultados como nuestros flujos de efectivo se ven afectados, de forma positiva o negativa, por las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Exposición a divisas extranjeras
Nuestros ingresos se generan casi totalmente en euros o en dólares estadounidenses (esta segunda moneda representa entre el 40 % y el 50 % de nuestros ingresos totales). Los ingresos generados en divisas distintas del euro o el dólar estadounidense no son significativos.
A su vez, entre el 55% y el 65% de nuestros costes de explotación 9 está denominado en diversas monedas diferentes al euro, incluido el dólar estadounidense, que representa entre el 30% y el 40% de nuestros gastos de explotación. El resto de los gastos de explotación en divisa extranjera está denominado en diferentes monedas, las más importantes de las cuales son la libra esterlina, el dólar australiano, la rupia india, el dólar de Singapur y el baht tailandés. Algunas de estas monedas pueden fluctuar frente al euro de forma similar a como fluctúa el tipo de cambio dólar-euro, y el grado de correlación puede variar a lo largo del tiempo.
Política de cobertura
El objetivo de Amadeus es reducir la volatilidad generada por las fluctuaciones de los tipos de cambio en sus flujos de efectivo netos denominados en divisas distintas del euro. Nuestra estrategia de cobertura es la siguiente:
− Para gestionar nuestra exposición al dólar estadounidense, disponemos de una cobertura natural gracias a la cual los flujos de efectivo operativos netos generados en esta moneda o en divisas vinculadas se compensan, entre otros elementos, con el pago de deuda denominada en dólares estadounidenses (si procede) y las inversiones e impuestos abonados en EE. UU. Es posible que formalicemos contratos con derivados cuando esta cobertura natural no sea suficiente para cubrir nuestra exposición pendiente.
− También cubrimos varias monedas, como la libra esterlina, el dólar australiano, la corona sueca y la rupia india, para las que podríamos formalizar derivados de tipos de cambio con bancos.
Cuando las coberturas en vigor sobre los flujos de explotación se pueden acoger a la contabilidad de coberturas que recogen las NIIF, las ganancias y pérdidas se reconocen en el epígrafe de EBITDA. Nuestros mecanismos de cobertura generalmente se acogen a la contabilidad de coberturas de las NI IF.
En el ejercicio 2021, las fluctuaciones de los tipos de cambio tuvieron un efecto negativo sobre los ingresos y un efecto positivo sobre los costes y el EBITDA en comparación con 2020.
4.2 Riesgo derivado de los tipos de interés
Nuestro objetivo es reducir la volatilidad en los flujos netos de intereses. Para ello, Amadeus puede formalizar mecanismos de cobertura de tipos de interés (como swaps de tipos de interés, caps y collars ) para cubrir la deuda a tipo variable.
9 Incluye coste de los ingresos, retribuciones a empleados y otros gastos de explotación. No incluye los gastos de depreciación y amortización.
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(millones de euros)
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A 31 de diciembre de 2021, el 22% de nuestra deuda financiera total 10 (principalmente en relación con dos emisiones de eurobonos) estaba sujeta a tipos de interés variables referenciados al Euríbor. En esa fecha, no se había instrumentado ninguna cobertura de tipos de interés.
4.3 Riesgo relacionado con la evolución de las acciones propias
Amadeus cuenta con tres planes diferentes de remuneración a empleados que se liquidan mediante la entrega de acciones de la compañía. De acuerdo con las normas de estos planes, cuando alcanzan su vencimiento, todos los beneficiarios reciben una cantidad de acciones de Amadeus que, en el caso de los planes en vigor, ascenderá (dependiendo de la evolución de determinadas condiciones de desempeño) a entre un mínimo de 513.000 acciones y un máximo de 1.469.000 acciones, aproximadamente. La intención de Amadeus es hacer uso de esta autocartera para liquidar estos planes a su vencimiento.
10 Según la definición de los contratos de financiación.
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5. Cuenta de resultados del Grupo
Cuenta de resultados 4T (millones de euros)
Oct-Dic 2021 1
Oct-Dic 2020 1
Var.vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Ingresos ordinarios
809,8
474,3
70,8%
(39,6%)
Coste de los ingresos
(172,7)
(56,6)
205,1%
(50,2%)
Retribuciones a empleados y gastos asimilados
(327,9)
(349,2)
(6,1%)
(16,8%)
Otros gastos de explotación
(87,3)
(36,8)
136,9%
(26,6%)
EBITDA
221,9
31,6
6 02,6%
( 53,9%)
Depreciación y amortización
(198,8)
(215,4)
(7,7%)
(0,3%)
Benef. de explotación
23,1
(183,8)
( 112,5%)
( 91,8%)
Gastos financieros netos
(29,1)
(31,5)
(7,7%)
88,9%
Otros ingresos (gastos)
(0,9)
(1,1)
(22,1%)
(96,0%)
Beneficio antes de impuestos
(6,9)
(216,4)
( 96,8%)
(1 02,8%)
Gasto por impuesto
6,6
68,7
(90,4%)
(124,5%)
Beneficio después de impuestos
(0,3)
(147,7)
( 99,8%)
( 100,1%)
Beneficio de empresas asociadas y JV
(1,0)
(1,2)
(13,1%)
(112,0%)
Benef. (pérdida) del periodo
(1,3)
(148,9)
( 99,1%)
( 100,6%)
Benef. (pérdida) por acción (€)
0,00
(0,33)
(99,0%)
(100,6%)
Benef. (pérdida) ajustada 2
38,2
(88,2)
(143,4%)
(86,1%)
Benef. (pérdida) por acción ajustado (euros) 3
0,08
(0,20)
(143,3%)
(86,8%)
1 Las cifras de 2021 y 2020 se han ajustado para excluir los costes por importe de 5,9 millones de euros (3,4 millones después de impuestos) asumidos en el cuarto trimestre de 2021 y 93,4 millones de euros (66,4 millones después de impuestos) asumidos en el cuarto trimestre de 2020 en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
2 Excluido el efecto neto de impuestos de las siguientes partidas: (i) los efectos contables derivados de la asignación de precio de adquisición (PPA) y las pérdidas por deterioro del inmovilizado, (ii) las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas, y (iii) otros efectos no recurrentes.
3 Ganancias por acción correspondientes al beneficio ajustado atribuible a la sociedad dominante. Cálculo basado en el número medio ponderado de acciones en circulación en el periodo.
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Cuenta de resultados del año (millones de euros)
Año 2021 1
Año 2020 1
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Ingresos ordinarios
2 .670,0
2.174,0
2 2,8%
( 52,1%)
Coste de los ingresos
(495,0)
(276,6)
79,0%
(65,4%)
Retribuciones a empleados y gastos asimilados
(1.314,2)
(1.441,3)
(8,8%)
(14,8%)
Otros gastos de explotación
(233,2)
(228,3)
2,1%
(36,1%)
EBITDA
6 27,6
227,8
175,5%
(71,9%)
Depreciación y amortización
(681,9)
(829,4)
(17,8%)
(9,9%)
Benef. de explotación
( 54,3)
(601,6)
(91,0%)
(103,7%)
Gastos financieros netos
(115,3)
(101,7)
13,4%
95,4%
Otros ingresos (gastos)
0,8
(1,5)
(155,7%)
(108,4%)
Beneficio antes de impuestos
( 168,8)
(704,9)
(76,1%)
( 112,0%)
Gasto por impuesto
51,9
208,2
(75,1%)
(117,0%)
Beneficio después de impuestos
( 116,9)
(496,7)
(76,5%)
( 110,6%)
Beneficio de empresas asociadas y JV
(5,7)
(8,7)
(33,7%)
(144,9%)
Benef. (pérdida) del periodo
( 122,6)
(505,3)
(75,7%)
( 111,0%)
Benef. (pérdida) por acción (€)
(0,27)
(1,13)
(76,0%)
(110,5%)
Benef. (pérdida) ajustada 2
(44,7)
(302,4)
(85,2%)
(103,5%)
Benef. (pérdida) por acción ajustado (euros) 3
(0,10)
(0,68)
(85,3%)
(103,4%)
1 Las cifras de 2021 y 2020 se han ajustado para excluir los costes por importe de 28,6 millones de euros (19,8 millones después de impuestos) asumidos en 2021 y 169,1 millones de euros (120,9 millones después de impuestos) asumidos en 2020 en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
2 Excluido el efecto neto de impuestos de las siguientes partidas: (i) los efectos contables derivados de la asignación de precio de adquisición (PPA) y las pérdidas por deterioro del inmovilizado, (ii) las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas, y (iii) otros efectos no recurrentes.
3 Ganancias por acción correspondientes al beneficio ajustado atribuible a la sociedad dominante. Cálculo basado en el número medio ponderado de acciones en circulación en el periodo.
Con ánimo de facilitar la comparación con años anteriores, las cifras de 2021 y 2020 que se indican en la sección 5 (Cuenta de resultados del Grupo) se han ajustado para excluir los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes. Este efecto en la cuenta de resultados fue de 28,6 millones de euros (19,8 millones de euros después de impuestos) en el ejercicio 2021, y 5,9 millones de euros (3,4 millones de euros después de impuestos) en el cuarto trimestre de 2021. En 2020, estos costes sumaron 169,1 millones de euros (120,9 millones de euros después de impuestos) en el conjunto del ejercicio y 93,4 millones de euros (66,4 millones de euros después de impuestos) en el cuarto trimestre.
5.1 Ingresos ordinarios
Los ingresos en el cuarto trimestre de 2021 se situaron en 809,8 millones de euros, cifra que supone un descenso del 39,6% frente al mismo periodo de 2019. Esta tasa de crecimiento supone un avance con respecto a la tasa de
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(millones de euros)
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crecimiento de los ingresos de -47,3% registrada en el tercer trimestre de 2021 y cabe atribuirla a la mejoría del crecimiento de los ingresos en todos los segmentos. Comparado con el mismo periodo de 2019, los ingresos de Distribución Aérea disminuyeron un 49,9% en el cuarto trimestre, cifra que constituye una progresión de 7,8 pp frente a la tasa de crecimiento registrada en el tercer trimestre. En el cuarto trimestre, los ingresos de Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea se redujeron un 30,8% frente al mismo periodo de 2019, lo que también supone una mejora frente a la contracción de los ingresos del 39,4% que se observó en el tercer trimestre. El segmento de Hoteles y Otras Soluciones siguió batiendo al conjunto de la industria aérea y registró un crecimiento de los ingresos del -25,0% en el trimestre, con lo que continuó mejorando las tasas de crecimiento de trimestres anteriores (-30,2%). Con respecto a 2020, los ingresos del Grupo en el cuarto trimestre aumentaron un 70,8% gracias a los progresos constantes de la industria de los viajes hacia la recupera ción de la pandemia de COVID-19.
En el conjunto del ejercicio anual, los ingresos descendieron un 52,1% frente a 2019.
Ingresos del 4T (millones de euros)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Var. vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Ingresos de Distribución Aérea
344,2
146,2
135,4%
(49,9%)
Ingresos de Soluciones Tecnológicas para sector Aéreo
305,7
212,0
44,2%
(30,8%)
Ingresos de Hoteles y otras Sol.
159,9
116,0
37,8%
(25,0%)
Ingresos ordinarios
809,8
474,3
70,8%
(39,6%)
Ingresos del año (millones de euros)
Año 2021
Año 2020
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Ingresos de Distribución Aérea
1.061,9
639,3
66,1%
(63,9%)
Ingresos de Soluciones Tecnológicas para el sector Aéreo
1.069,5
985,8
8,5%
(41,2%)
Ingresos de Hoteles y otras Sol.
538,6
548,9
(1,9%)
(33,2%)
Ingresos ordinarios
2.670,0
2.174,0
22,8%
(52,1%)
5.1.1 Distribución aérea
Evolución de las reservas aéreas de Amadeus a través de agencias de viaje
Reservas aéreas del 4T (m)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Var. vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Reservas aéreas a través de agencias de viaje (m)
67,7
27,5
146,7%
(49,2%)
Reservas aéreas del año (m)
Año 2021
Año 2020
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
(millones de euros)
Página 19
Reservas aéreas a través de agencias de viaje (m)
206,4
107,6
91,9%
(64,4%)
En el cuarto trimestre de 2021, las reservas aéreas a través de agencias de viajes usuarias de Amadeus se contrajeron un 49,2% frente al mismo periodo de 2019, lo que supone una mejora frente al descenso del 58,5% experimentado por las reservas aéreas en el tercer trimestre del año. Durante el trimestre, las reservas áreas registraron mejoras mensuales constantes hasta diciembre. En diciembre, el impacto en la industria de los viajes derivado del aumento de casos de COVID-19 en todo el mundo se tradujo en un deterioro de la evolución de las reservas comparado con los meses anteriores. A pesar de esta contracción de las reservas en diciembre, en el cuarto trimestre de 2021 todas las regiones se anotaron mejoras en sus volúmenes de reservas aéreas con respecto al tercer trimestre de 2021 (frente a 2019). Norteamérica, que volvió a colocarse en el trimestre como la mejor región, registró un descenso del 19,9% de las reservas, con lo que mejoró 13,3 pp su cifra del tercer trimestre. Además, Asia-Pacífico —la peor región desde el inicio de la pandemia,—consiguió su mayor avance trimestral hasta l a fecha.
En 2021, las reservas aéreas a través de agencias de viajes usuarias de Amadeus descendieron un 64,4% frente a 2019. La mejor región del año fue Norteamérica, donde las reservas descendieron un 44,3% con respecto a 2019.
Reservas aéreas Amadeus (m) Var. vs mismo periodo de 2019
Ene-Mar 2021
Abr-Jun 2021
Jul-Sep 2021
Oct-Dic 2021
Año 2021
Norteamérica
(67,9%)
(48,9%)
(33,2%)
(19,9%)
(44,3%)
Europa Occidental
(89,3%)
(76,6%)
(66,4%)
(58,4%)
(73,9%)
Oriente Medio y África
(67,4%)
(61,0%)
(50,0%)
(39,9%)
(55,0%)
Europa Central, Este y Sur
(67,6%)
(55,5%)
(50,7%)
(50,0%)
(56,1%)
Latinoamérica
(70,5%)
(61,4%)
(51,8%)
(37,0%)
(55,3%)
Asia Pacífico
(88,6%)
(86,8%)
(84,7%)
(75,1%)
(84,1%)
Total res. aéreas Amadeus en agencias de viaje
(79,2%)
(67,6%)
(58,5%)
(49,2%)
(64,4%)
Ingresos ordinarios
En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de Distribución Aérea ascendieron a 344,2 millones de euros, cifra que supone un 49,9% menos que en el cuarto trimestre de 2019 y una mejora frente al descenso del 57,7% en los ingresos conseguidos en el trimestre anterior. La contracción de los ingresos de Distribución Aérea frente a 2019 se debió a la reducción de los volúmenes de reservas aéreas mencionada anteriormente, sumada al descenso del ingreso de Distribución aérea por reserva aérea, frente al cuarto trimestre de 2019. Este descenso en el ingreso por reserva aérea es debido principalmente al efecto negativo derivado del mayor peso de las reservas locales frente a 2019, causado por la recuperación hasta ahora más rápida del tráfico aéreo doméstico frente al tráfico aéreo internacional, parcialmente compensado por la contracciones, a tasas menores que la caída de reservas aéreas, de varias líneas de ingresos, tales como ingresos derivados de la provisión de soluciones a agencias de viaje y corporaciones.
En 2021, los ingresos de Distribución Aérea se redujeron un 63,9% frente a 2019 debido a la reducción de los volúmenes de reservas aéreas. A pesar del efecto negativo derivado del mayor peso de las reservas locales, los ingresos de Distribución Aérea por reserva aumentaron durante el ejercicio en comparación con 2019 debido a las
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(millones de euros)
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contracciones —aunque a tasas inferiores al descenso de las reservas a través de agencias de viajes—de varias líneas de ingresos, como los ingresos procedentes de soluciones tecnológicas para agencias de viajes y empresas.
5.1.2 Soluciones de Tecnología para el sector aéreo
Evolución de los Pasajeros embarcados de Amadeus
Pasajeros embarcados del 4T (millones)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Var. vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Pasajeros embarcados
285,7
137,4
107,9%
(42,5%)
Pasajeros embarcados del año (millones)
Año 2021
Año 2020
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Pasajeros embarcados
848,6
690,6
22,9%
(57,4%)
Los pasajeros embarcados (PB) de Amadeus disminuyeron un 42,5% en el cuarto trimestre de 2021 comparado con el mismo periodo de 2019, lo que constituye una mejoría frente al dato del tercer trimestre, cuando el descenso frente a 2019 se situó en el 50,7%. En el cuarto trimestre, varias regiones experimentaron amplias mejoras en sus resultados con respecto al trimestre anterior, como Europa occidental, Asia-Pacífico y Oriente Medio, y África. Norteamérica volvió a ser nuestra mejor región en el trimestre, con un descenso de los pasajeros embarcados del 12,4% frente a 2019.
Los pasajeros embarcados de Amadeus en el ejercicio 2021 descendieron un 57,4% frente a 2019. Nuestra mejor región durante el año fue Norteamérica, que registró una caída del volumen de pasajeros embarcados del 20,1% frente a 2019.
Pasajeros embarcados (m)
Var. vs mismo periodo de 2019
Ene-Mar 2021
Abr-Jun 2021
Jul-Sep 2021
Oct-Dic 2021
Año 2021
Europa Occidental
(88,0%)
(81,5%)
(49,6%)
(39,1%)
(63,4%)
Norteamérica
(46,0%)
(19,8%)
(6,2%)
(12,4%)
(20,1%)
Asia Pacífico
(74,4%)
(81,0%)
(80,4%)
(65,2%)
(75,1%)
Europa Central, del Este y del Sur
(55,3%)
(48,6%)
(22,7%)
(22,9%)
(35,6%)
Latinoamérica
(47,8%)
(47,2%)
(37,1%)
(34,4%)
(41,5%)
Oriente Medio y África
(67,3%)
(67,5%)
(52,2%)
(37,4%)
(56,0%)
Pasajeros embarcados totales
(70,8%)
(67,7%)
(50,7%)
(42,5%)
(57,4%)
Ingresos ordinarios
En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos del negocio de Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea descendieron un 30,8% frente al mismo periodo de 2019. Esta contracción de los ingresos, que supone una mejora contínua frente a los trimestres anteriores, se debió a la caída de los volúmenes de pasajeros de aerolíneas embarcados, lastrados por la pandemia de COVID-19, sumada a los descensos, a tasas más bajas que los pasajeros
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(millones de euros)
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embarcados, de varias partidas de ingresos que no están relacionadas directamente con la evolución de los pasajeros embarcados (como servicios y soluciones tecnológicas para aeropuertos, entre otras).
En 2021, los ingresos de Soluciones Tecnológicas para la Industria Aérea se redujeron un 41,2% frente a 2019, debido a la reducción de los volúmenes. Sin embargo, el ingreso por pasajero embarcado fue superior al de 2019, gracias a la evolución de varias líneas de ingresos no vinculadas a los pasajeros embarcados (principalmente, servicios y soluciones tecnológicas para aeropuertos), que se contrajeron menos que los volúmenes de pasajeros embarcados.
5.1.3 Hoteles y Otras Soluciones
En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de Hoteles y Otras Soluciones (que incluyen los negocios de hoteles y pagos) descendieron un 25,0% frente al mismo periodo de 2019, lo que supone una mejoría respecto al descenso del 30,2% del tercer trimestre de 2021. En el conjunto de 2021, los ingresos de Hoteles y Otras Soluciones descendieron un 33,2% frente a 2019, afectados por la pandemia de COVID-19. Dentro del segmento de Hoteles y Otras Soluciones, Hoteles, que genera la mayor parte de los ingresos, siguió comportándose mejor que Pagos, ya que en esta actividad tienen un mayor peso los ingresos no basados en transacciones. En cambio, el negocio de Pagos consiste fundamentalmente en ingresos transaccionales y sigue siendo el más afectado por la pandemia en el segmento de Hoteles y Otras Soluciones.
Comparado con 2019, los ingresos de Hoteles siguieron mejorando en el cuarto trimestre de 2021, impulsados por los avances registrados por sus líneas de negocio. Dentro de Soluciones tecnológicas para Hoteles, los ingresos basados en transacciones registraron una mejoría en su evolución gracias a la mejora de los volúmenes de las soluciones CRS, mientras que los ingresos de suscripción, no basados en transacciones, se mantuvieron en línea con la evolución mostrada en el tercer trimestre. Los ingresos de Medios y Distribución mejoraron a raíz del aumento de los clics y las tasas de crecimiento de las reservas hoteleras. Los ingresos de Business Intelligence , que tienen un gran peso en los ingresos no basados en transacciones, mejoraron levemente su tasa de crecimiento durante el periodo comparado con el tercer trimestre.
5.2 Costes de explotación del Grupo
5.2.1 Coste de los ingresos
Estos costes comprenden fundamentalmente: (i) incentivos pagados a distribuidores de viajes por las reservas realizadas a través de nuestras plataformas de reserva (incluidas Travel Platform y nuestro CRS para el sector hotelero), (ii) comisiones de distribución pagadas a las organizaciones comerciales locales que actúan en calidad de distribuidoras a escala local (principalmente en Oriente Medio, Norte de África, la India y Corea del Sur), (iii) gastos de transmisión de datos relacionados con el mantenimiento de nuestra red informática, incluidos los cargos por conexión, (iv) comisiones abonadas en relación con las actividades de publicidad y análisis de datos en nuestro negocio de hoteles, y (v) comisiones pagadas a agencias de viajes por el uso de Amadeus B2B Wallet (en determinadas condiciones).
El coste de los ingresos en el cuarto trimestre de 2021 se situó en 172,7 millones de euros, cifra que supone un descenso del 50,2% frente al mismo periodo de 2019. El coste de los ingresos se vio afectado por la caída en los volúmenes de reservas aéreas durante el periodo en comparación con 2019 debido a la pandemia, como se explica en la sección 5.1.1.
5.2.2 Retribuciones a los empleados y gastos asimilados y otros gastos de explotación
A raíz de los planes de recorte de los costes fijos que anunciamos en 2020, adoptamos una serie de medidas, como la reducción de nuestro personal indefinido y subcontratado. Ello ha contribuido a reducir las partidas combinadas de Retribuciones a empleados y Otros gastos de explotación en 2021 frente a 2020 (excluyendo los gastos relacionados con la ejecución del programa de ahorro de costes) por un total de 122,3 millones de euros, o un 7,3%.
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Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
(millones de euros)
Página 22
Excluyendo el efecto de las deudas de dudoso cobro 11 (y los gastos relacionados con la ejecución del programa de ahorro de costes), la partida de gastos de explotación totales descendió en 69,3 millones de euros, o en un 4,3%, en 2021 frente a 2020.
En el cuarto trimestre de 2021, la suma de las partidas de Retribuciones a empleados y Otros gastos de explotación creció un 7,5% frente a 2020, debido al aumento de los gastos de consultoría. Este hecho derivado de una aceleración de la actividad de I+D (véase la sección 7.2), así como un mayor gasto en viajes y en formación, debido, entre otros factores, a la expansión del negocio frente al año anterior. El incremento de los costes que se produjo en el trimestre fue según lo previsto y estuvo en consonancia con las expectativas.
Millones de euros- 4T
Oct-Dic 2021 1
Oct-Dic 2020 1
Var.vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Retribuciones a empleados y gastos asimilados + Otros gastos de explotación
(415,2)
(386,0)
7,5%
(19,1%)
1Cifras ajustadas para excluir los gastos de 5,9 millones y 93,4 millones de euros asumidos en el cuarto trimestre de 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
Millones de euros - Año
Año 2021 1
Año 2020 1
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Retribuciones a empleados y gastos asimilados + Otros gastos de explotación
(1.547,4)
(1.669,7)
(7,3%)
(18,9%)
1Cifras ajustadas para excluir los gastos de 28,6 millones y 169,1 millones de euros asumidos en 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
5.2.3 Depreciación y amortización
En el cuarto trimestre de 2021, los gastos por depreciación y amortización se situaron en 198,8 millones de euros, cifra que supone una reducción del 7,7% frente al mismo periodo de 2020 (-0,3% frente al mismo trimestre de 2019). En el conjunto del ejercicio, los gastos de depreciación y amortización se redujeron un 17,8% frente a 2020 (9,9% menos que en 2019). Esta reducción interanual se debió a:
− Una subida del 2,3% en la depreciación y amortización ordinaria, motivada principalmente por (i) el aumento de los gastos de amortización, debido al incremento de los activos capitalizados desarrollados internamente, efecto compensado ampliamente por (ii) una reducción de la depreciación, a causa del recorte de la superficie de oficinas arrendada y la rescisión de algunos contratos de alquiler de edificios, como consecuencia de los programas de reducción de costes lanzados en 2020.
− Un descenso del 49,9% en las amortizaciones derivadas de los ejercicios de asignación de precios de adquisición, debido a que algunos activos alcanzaron el fin de su vida útil a finales del segundo trimestre d e 2020.
− Una reducción de las pérdidas por deterioro En 2021, las pérdidas por deterioro ascendieron a 36,7 millones de euros y corresponden principalmente a (i) medidas específicas de desarrollo e implementación llevadas a cabo para clientes que han cancelado contratos o suspendido o cesado sus actividades, e (ii) inversiones relacionadas
11 El efecto de la deuda de dudoso cobro asciende a un gasto de 17,1 millones de euros en 2021 (€1,4 millones de euros en el cuarto trimestre de 2021) y 70,1 millones de euros en 2020 (5.2 millones de euros en el cuarto de trimestre de 2020). En 2019, el efecto de la deuda de dudoso cobro ascendio a un gasto de 37,1 millones de euros (12,8 millones de euros en el cuarto trimestre de 2019).
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(millones de euros)
Página 23
con nuevas soluciones o tecnología que no arrojaron o no arrojarán los beneficios esperados. Las pérdidas por deterioro de 2020, que se ubicaron en 139,6 millones de euros, se debieron fundamentalmente al impacto de la COVID-19 en la industria de los viajes y estuvieron relacionadas con clientes que cesaron su actividad o cancelaron contratos, así como con algunos activos que ya no se esperaba que generasen los beneficios económicos en el mismo plazo que antes.
Depreciación y Amort. - 4T (millones de euros)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Var. vs. 4T’20
Var vs. 4T’19
Depreciación y amortización ordinaria
(148,3)
(138,2)
7,2%
(4,2%)
Amort.relacionada con la asignación del precio de adquisición al inmovilizado (PPA)
(14,3)
(18,3)
(21,8%)
(62,5%)
Pérdidas por deterioro
(36,2)
(58,8)
(38,3%)
454,3%
Depreciación y amortización
(198,8)
(215,4)
(7,7%)
(0,3%)
Depreciación y Amort. - Año (millones de euros)
Año 2021
Año 2020
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Depreciación y amortización ordinaria
(587,3)
(574,3)
2,3%
2,0%
Amort.relacionada con la asignación del precio de adquisición al inmovilizado (PPA)
(57,9)
(115,5)
(49,9%)
(61,9%)
Pérdidas por deterioro
(36,7)
(139,6)
(73,7%)
25,9%
Depreciación y amortización
(681,9)
(829,4)
(17,8%)
(9,9%)
5.3 EBITDA y beneficio de explotación
En el cuarto trimestre de 2021, el EBITDA (excluidos los gastos de ejecución del programa de reducción de costes por valor de 5,9 millones de euros) ascendió a 221,9 millones de euros, lo que supone una contracción del 53,9% frente al mismo periodo de 2019. La evolución del EBITDA en el cuarto trimestre mostró una mejora frente a la contracción del 63,5% del tercer trimestre de 2021 (frente a 2019, gracias a la mejor evolución de los ingresos en los diferentes segmentos y a los esfuerzos continuos de reducción de costes (véanse las secciones 5.1 y 5.2 más arriba). Por su parte, el beneficio de explotación se situó en 23,1 millones de euros, un 91,8% menos en el cuarto trimestre de 2021 con respecto al mismo periodo de 2019, debido al crecimiento negativo del EBITDA.
4T Benef. de explotación – EBITDA (€millones)
Oct-Dic 2021 1
Oct-DIc 2020 1
Var. vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Benef. (pérdida) de explotación
23,1
(183,8)
(112,5%)
(91,8%)
D&A
198,8
215,4
(7,7%)
(0,3%)
EBITDA
221,9
31,6
602,6%
(53,9%)
1Ajustado para excluir los gastos de 5,9 millones y 93,4 millones de euros asumidos en el cuarto trimestre de 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020.
Año- Benef. de explotación – EBITDA (€millones)
Año 2021 1
Año 2020 1
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
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(millones de euros)
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Benef. (pérdida) de explotación
(54,3)
(601,6)
(91,0%)
(103,7%)
D&A
681,9
829,4
(17,8%)
(9,9%)
EBITDA
627,6
227,8
175,5%
(71,9%)
1Cifras ajustadas para excluir los gastos de 28,6 millones y 169,1 millones de euros asumidos en 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020.
En 2021, el EBITDA y el beneficio de explotación se contrajeron un 71,9% y un 103,7%, respectivamente, frente a 2019. La evolución del EBITDA (descontando los gastos relacionados con la ejecución del programa de ahorro de costes) frente a 2019 se explica por:
− La caída del 70,1% registrada en la contribución del negocio de Distribución aérea, que se deriva de una reducción de los ingresos del 63,9%, como se explica en la sección 5.1.1 anterior, y la caída del 58,9% de los costes netos de explotación, debido principalmente a (i) un descenso de los costes variables, motivado por la evolución de los volúmenes de reservas, y (ii) una reducción de los costes fijos netos, donde han influido nuestras medidas de reducción de costes.
− Una contracción del 48,0% en la contribución del negocio de Soluciones Tecnológicas para la Industria aérea, a consecuencia del descenso del 41,2% de los ingresos, como se explica en la sección 5.1.2, y una reducción del 21,6% de los costes de explotación netos , gracias a las medidas de ahorro de costes.
− Una contracción del 41,8% en la contribución del negocio de Hoteles y Otras Soluciones, a consecuencia del descenso del 33,2% de los ingresos, como se explica en la sección 5.1.3, y una reducción del 28,2% de los costes de explotación netos, gracias a las medidas de ahorro de costes.
− Un descenso del 13,1% de los costes indirectos, debido a las medidas de optimización de los costes.
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(millones de euros)
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Contribución por segmento y EBITDA (millones de euros)
Año 2021 1
Año 2020 1
Var vs. 2020
Var. vs. 2019
Distribución aérea
Ingresos
1.061,9
639,3
66,1%
(63,9%)
Costes operativos
(721,2)
(577,0)
25,0%
(57,8%)
Capitalizaciones
54,7
66,5
(17,9%)
(37,6%)
Costes netos operativos
(666,6)
(510,5)
30,6%
(58,9%)
Contribución
395,3
128,8
206,8%
(70,1%)
Margen de contribución
37,2%
20,2%
17,1 p.p.
(7,7 p.p.)
Sol. Tecnologicas para el sector aéreo
Ingresos
1.069,5
985,8
8,5%
(41,2%)
Costes operativos
(474,6)
(529,2)
(10,3%)
(24,4%)
Capitalizaciones
110,3
141,4
(22,0%)
(32,3%)
Costes netos operativos
(364,2)
(387,8)
(6,1%)
(21,6%)
Contribución
705,3
598,0
17,9%
(48,0%)
Margen de contribución
6 5,9%
60,7%
5,3 p.p.
(8,5 p.p.)
Hoteles y otras Soluciones
Ingresos
538,6
548,9
(1,9%)
(33,2%)
Costes operativos
(448,0)
(488,2)
(8,2%)
(26,6%)
Capitalizaciones
81,3
84,5
(3,8%)
(18,1%)
Costes netos operativos
(366,7)
(403,7)
(9,2%)
(28,2%)
Contribución
171,8
145,2
18,3%
(41,8%)
Margen de contribución
31,9%
26,5%
5,5 p.p.
(4,7 p.p.)
Costes indirectos netos
Costes operativos
(802,9)
(826,5)
(2,9%)
(17,8%)
Capitalizaciones
158,1
182,2
(13,2%)
(32,7%)
Costes indirectos netos
(644,8)
( 644,3)
0,1%
(13,1%)
EBITDA
627,6
227,8
175,5%
(71,9%)
Margen de EBITDA
23,5%
10,5%
13,0 p.p.
(16,6 p.p.)
1Cifras ajustadas para excluir los gastos de 28,6 millones y 169,1 millones de euros asumidos en 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020. Véase la sección 3 para obtener más información.
5.4 Gastos financieros netos
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(millones de euros)
Página 26
Los gastos financieros netos del cuarto trimestre de 2021 se situaron en 29,1 millones de euros, lo que supone un descenso de 2,4 millones de euros, o del 7,7%, frente al mismo periodo de 2020. En el conjunto del ejercicio, los gastos financieros netos crecieron 13,6 millones de euros, o un 13,4%, debido (i) al aumento de los gastos por intereses del 22,7% a consecuencia del aumento de la deuda bruta media y el coste medio de la deuda, vinculado en ambos casos a los nuevos acuerdos de financiación formalizados en 2020; este efecto se compensó en parte con (ii) la reducción de 6,6 millones de euros de las pérdidas cambiarias con respe cto a 2020.
Gastos financieros netos del 4T (millones de euros)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Var vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Ingresos financieros
1,5
2,5
(40,0%)
202,4%
Gastos por intereses
(21,8)
(25,4)
(14,0%)
103,7%
Otros gastos financieros
(3,9)
(4,1)
(2,7%)
1,1%
Diferencias positivas (negativas) de cambio
(4,9)
(4,6)
5,0%
273,5%
Gastos financieros netos
(29,1)
(31,5)
(7,7%)
88,9%
Gastos financieros netos del año (millones de euros)
Año 2021
Año 2020
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Ingresos financieros
9,5
9,1
5,0%
496,1%
Gastos por intereses
(95,0)
(77,4)
22,7%
126,3%
Otros gastos financieros
(15,7)
(12,7)
23,8%
52,7%
Diferencias positivas (negativas) de cambio
(14,1)
(20,7)
(31,9%)
69,5%
Gastos financieros netos
(115,3)
(101,7)
13,4%
95,4%
5.5 Gasto por impuestos
En 2021, los gastos por impuestos (ajustados para excluir el impacto fiscal de 8,8 millones de euros derivado de los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes) ascendieron a un ingreso de 51,9 millones de euros. El tipo impositivo del Grupo en el año fue del 30,8%, superior al 29,5% de 2020. Este aumento del tipo impositivo en comparación con el año anterior se debe al efecto de las deducciones fiscales relacionadas con la I+D, en el contexto de una base imponible negativa. El tipo impositivo del ejercicio 2021 aumentó frente al tipo impositivo del 28,0% registrado en los primeros nueve meses del ejercicio, debido a las variaciones en las deducciones relacionadas con la I+D y en los impuestos locales abonados, provocadas por diferencias entre los resultados financieros previstos anteriormente y los definitivos.
5.6 Beneficio (pérdida) del periodo y ajustado
5.6.1 Beneficio (pérdida) ajustada y del periodo
En el cuarto trimestre de 2021, el beneficio del periodo (ajustado para excluir los gastos después de impuestos de 3,4 millones de euros en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020) fue de una pérdida de 1,3 millones de euros. A su vez, el beneficio ajustado ascendió a 38,2 millones de euros (excluidos los
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(millones de euros)
Página 27
gastos de ejecución del programa de ahorro de costes). En el conjunto del ejercicio 2021, el beneficio del periodo se situó en unas pérdidas de 122,6 millones de euros y el beneficio ajustado ascendió a unas pérdidas de 44,7 millones de euros (en ambos casos, sin tener en cuenta los costes de ejecución de los programas de ahorro de coste s).
Beneficio ajustado periodo – 4T
(millones de euros)
Oct-Dic 2021 1
Oct-Dic 2020 1
Var vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
Beneficio (pérdida) del periodo
(1,3)
(148,9)
(99,1%)
(100,6%)
Ajustes
Impacto del PPA 2
10,7
13,3
(19,5%)
(59,6%)
Pérdidas por deterioro 2
25,1
43,5
(42,4%)
429,7%
Resultado de tipo de cambio no operativo 3
3,1
3,2
(3,8%)
184,9%
Partidas no recurrentes
0,6
0,6
5,4%
(96,1%)
Benef. (pérdida) ajustado del periodo
38,2
(88,2)
(143,4%)
(86,1%)
1 Ajustado para excluir los gastos de 3,4 millones y 66,4 millones de euros (después de impuestos) asumidos en el cuarto trimestre de 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020.
2 Efecto neto de los ajustes contables derivados de los ejercicios de asignación de precio de adquisición y las pérdidas por deterioro.
3 El efecto neto de las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas.
Beneficio ajustado periodo - Año (millones de euros)
Año 2021 1
Año 2020 1
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
Beneficio (pérdida) del periodo
(122,6)
(505,3)
(75,7%)
(111,0%)
Ajustes
Impacto del PPA 2
43,3
86,0
(49,7%)
(61,7%)
Pérdidas por deterioro 2
25,4
101,3
(74,9%)
14,6%
Resultado de tipo de cambio no operativo 3
9,7
14,7
(33,7%)
46,9%
Partidas no recurrentes
(0,6)
0,9
(164,5%)
(107,4%)
Benef. (pérdida) ajustado del periodo
(44,7)
(302,4)
(85,2%)
(103,5%)
1Ajustado para excluir los gastos de 19,8 millones y 120,9 millones de euros (después de impuestos) asumidos en 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020.
2 Efecto neto de los ajustes contables derivados de los ejercicios de asignación de precio de adquisición y las pérdidas por deterioro.
3 El efecto neto de las diferencias positivas / (negativas) de cambio no operativas.
.
5.6.2 Beneficio (pérdida) por acción (BPA)
La siguiente tabla muestra el beneficio por acción del periodo, basado en el beneficio atribuible a la sociedad dominante (después de deducir los intereses minoritarios), tanto de conformidad con los estados financieros como en base ajustada (beneficio ajustado, según se detalla en la sección 5.6.1). En 2021, el BPA comunicado se redujo un 110,5% hasta unas pérdidas de 0,27 euros y nuestro BPA ajustado descendió un 103,4% hasta unas pérdidas de 0,10 euros, comparado con 2019 (en ambos casos, excluyendo los costes de ejecución del programa de ahorro de costes).
Amadeus IT Group, S.A. y Sociedades Dependientes
Informe de gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
(millones de euros)
Página 28
Beneficio (pérdida) por acción – 4T (millones)
Oct-Dic 2021 1
Oct-Dic 2020 1
Var vs. 4T’20
Var. vs. 4T’19
N. medio ponderado de acc. emitidas
450,5
450,5
0,0%
4,5%
N. medio ponderado acc. autocartera
(0,6)
(0,2)
154,9%
151,3%
N. medio ponderado de acc. circulación
449,9
450,3
(0,1%)
4,4%
Beneficio (pérdida) por acción (€) 2
0,00
(0,33)
(99,0%)
(100,6%)
Benef. (pérdida) ajustado por acción (€ ) 3
0,08
(0,20)
(143,3%)
(86,8%)
N. medio ponderado de acc. dilusivas 4
465,1
465,5
(0,1%)
7,9%
Benef. (pérdida) diluida / acción (€) 2
0,00
(0,32)
(100,3%)
(99,8%)
Benef. (pérdida) ajustado / acc.diluida (€) 3
0,09
(0,18)
(146,6%)
(86,6%)
1Ajustado para excluir los gastos de 3,4 millones y 66,4 millones de euros (después de impuestos) asumidos en el cuarto trimestre de 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020.
2 BPA y BPA diluido (efecto de dilución relacionado con la conversión potencial de los bonos convertibles en acciones ordinarias) correspondiente al beneficio atribuible a la sociedad dominante. El BPA se calcula sobre la base del número medio ponderado de acciones en circulación en el periodo.
3 BPA ajustado y BPA ajustado diluido (efecto de dilución relacionado con la conversión potencial de los bonos convertibles en acciones ordinarias) correspondiente al beneficio ajustado atribuible a la sociedad dominante. El BPA ajustado se calcula sobre la base del número medio ponderado de acciones en circulación en el periodo.
4 Incorpora el efecto de dilución relacionado con la conversión potencial de los bonos convertibles en acciones ordinarias.
Beneficio (pérdida) por acción - Año (millones)
Año 2021 1
Año 2020 1
Var. vs. 2020
Var. vs. 2019
N. medio ponderado de acc. emitidas
450,5
445,6
1,1%
3,6%
N. medio ponderado acc. autocartera
(0,5)
(0,4)
32,1%
(88,9%)
N. medio ponderado acc. circulación
450,0
445,2
1,1%
4,5%
Beneficio (pérdida) por acción (€) 2
(0,27)
(1,13)
(76,0%)
(110,5%)
Benef.( pérdida) ajustada / acción ( €) 3
(0,10)
(0,68)
(85,3%)
(103,4%)
N. medio acciones dilusivas 4
465,2
456,7
1,9%
8,0%
Benef. (pérdida) por acción dilusiva (€) 2
(0,25)
(1,09)
(77,4%)
(109,6%)
Diluted adjusted EPS (€) 3
(0,08)
(0,65)
(87,7%)
(102,7%)
1Ajustado para excluir los gastos de 19,8 millones y 120,9 millones de euros (después de impuestos) asumidos en 2021 y 2020, respectivamente, en relación con la ejecución del programa de ahorro de costes anunciado en 2020.
2 BPA y BPA diluido (efecto de dilución relacionado con la conversión potencial de los bonos convertibles en acciones ordinarias) correspondiente al beneficio atribuible a la sociedad dominante. El BPA se calcula sobre la base del número medio ponderado de acciones en circulación en el periodo.
3 BPA ajustado y BPA ajustado diluido (efecto de dilución relacionado con la conversión potencial de los bonos convertibles en acciones ordinarias) correspondiente al beneficio ajustado atribuible a la sociedad dominante. El BPA ajustado se calcula sobre la base del número medio ponderado de acciones en circulación en el periodo.
4 Incorpora el efecto de dilución relacionado con la conversión potencial de los bonos convertibles en acciones ordinarias
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(millones de euros)
Página 29
6. Estado de posición financiera (resumido)
Estado de posición financiera (millones euros)
31 Dic, 2021
31 Dic,2020
Variación
Activos intangibles
3.914,8
3.946,9
(32,1)
Fondo de comercio
3.654,2
3.539,8
114,4
Inmovilizado material
278,9
347,7
(68,8)
Otros activos no corrientes
690,3
641,3
48,9
Activos no corrientes
8.538,2
8.475,7
62,4
Tesorería y otros activos equivalentes
1.127,7
1.555,1
(427,4)
Otros activos corrientes 1
1.516,0
1.738,1
(222,1)
Activos corriente
2.643,7
3.293,2
(649,5)
Total Activo
11.181,9
11.768,9
(587,1)
Patrimonio Neto
3.745,0
3.755,3
(10,3)
Deuda a largo plazo
4.344,5
4.343,0
1,5
Otros pasivos a largo plazo
1.088,1
1.102,4
(14,3)
Pasivo no corriente
5.432,6
5.445,4
(12,8)
Deuda a corto plazo
635,4
1.320,6
(685,2)
Otros pasivos a corto plazo
1.368,9
1.247,6
121,3
Pasivo corriente
2.004,3
2.568,2
(563,9)
Total Pasivo y Patrimonio neto
11.181,9
11.768,9
(587,1)
Deuda financiera neta (según Estados Financieros) 1
3.169,0
3.208,0
(39,0)
1 La partida de Otros activos corrientes comprende 683,2 millones de euros en inversiones a corto plazo que se han integrado en la partida de Deuda financiera neta de los estados financieros, ya que se consideran activos equivalentes a efectivo en virtud de la definición contenida en nuestros contratos de financiación.
.
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(millones de euros)
Página 30
6.1 Activos intangibles
Este epígrafe comprende principalmente el coste de adquisición o desarrollo y el exceso en el precio de adquisición asignado a patentes, marcas comerciales y licencias 12 , tecnología y contenidos 13 y relaciones contractuales 14 , después de amortizaciones.
Los activos intangibles ascendían a 3.914,8 millones de euros a 31 de diciembre de 2021, un descenso de 32,1 millones de euros frente al 31 de diciembre de 2020. Este descenso se debe principalmente a la combinación de los siguientes efectos: (i) incorporaciones de software desarrollado internamente (+393,9 millones de euros), (ii) cargos por amortización y pérdidas por deterioro (-512,9 millones de euros) y (iii) efectos cambiarios (+82,5 millones de euros).
6.2 Fondo de comercio
El fondo de comercio hace referencia principalmente a un importe sin asignar correspondiente al exceso del precio de adquisición derivado de (i) la combinación de negocios (adquisición) entre Amadeus IT Group, S.A. (la empresa actualmente cotizada, conocida anteriormente como Amadeus IT Holding, S.A. o WAM Acquisition, S.A) y Amadeus IT Group S.A. (la empresa cotizada anteriormente en 2005) en 2005 y (ii) las adquisiciones, la mayoría de las cuales se completaron entre 2014 y 2018.
El fondo de comercio se situaba en 3.654,2 millones de euros a 31 de diciembre de 2021. El fondo de comercio se incrementó en 114,4 millones de euros en 2021, debido principalmente a los ajustes realizados en los saldos no denominados en euros a los tipos de cambio con fecha de 31 de diciembre de 2021.
6.3 Inmovilizado material
Este epígrafe comprende principalmente terrenos y construcciones, equipos y aplicaciones de procesamiento de datos y otro inmovilizado material como instalaciones en edificios, mobiliario y accesorios.
El inmovilizado material ascendió a 278,9 millones de euros a 31 de diciembre de 2021, lo que supone un descenso de 68,8 millones de euros frente al 31 de diciembre de 2020. Este descenso se debe principalmente a las incorporaciones (+51,2 millones de euros) y a los cargos por depreciación (-118,8 millones de euros) que se registraron durante el año.
6.4 Acciones y capital social
A 31 de diciembre de 2021, el capital suscrito de la Sociedad estaba representado por 450.499.205 acciones con un valor nominal de 0,01 euros cada una.
12 Coste neto de adquisición de marcas comerciales (por medio de combinaciones de negocios o de adquisiciones individuales), así como el coste neto de adquisición de licencias de software desarrolladas por terceros.
13 Coste neto de adquisición de tecnología y contenidos de viaje por medio de adquisiciones a través de combinaciones de negocios o adquisiciones individuales o generado internamente (aplicaciones informáticas desarrolladas por el Grupo). Amadeus obtiene los contenidos de viaje a través de su relación con proveedores de viajes.
14 Coste neto de las relaciones contractuales con agencias de viajes, establecidas mediante combinaciones de negocios, así como costes relacionados con incentivos a agencias de viajes, que pueden contabilizarse como activo.
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(millones de euros)
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6.5 Endeudamiento financiero
Endeudamiento 1 (millones de euros)
Dic 31, 2021
Dic 31, 2020
Variación
Bonos a largo plazo
3.250,0
3.250,0
0,0
Bonos a corto plazo
500,0
500,0
0,0
Bonos convertibles
750,0
750,0
0,0
Emisión de Papel Comercial (ECP)
0,0
622,0
(622,0)
Préstamo del BEI
215,0
262,5
(47,5)
Obligaciones por arrendamiento financiero
91,8
68,4
23,4
Otras deudas con instituciones financieras
52,8
76,6
(23,8)
Deuda financiera
4.859,6
5.529,5
(669,9)
Tesorería y otros activos equivalentes
(1.127,7)
(1.555,1)
427,4
Otros activos financieros corrientes 2
(683,2)
(900,5)
217,3
Deuda financiera neta
3.048,7
3.073,9
(25,2)
Conciliación con estados financieros
Deuda financiera neta (según estados financieros)
3.169,0
3.208,0
(39,0)
Pasivos por arrendamientos operativos
(148,5)
(178,0)
29,5
Intereses a pagar
(27,6)
(28,4)
0,8
Bonos convertibles
26,9
34,6
(7,8)
Comisiones financieras diferidas
29,0
37,4
(8,4)
Ajuste a préstamos BEI
0,0
0,2
(0,2)
Deuda financiera neta (según contrato de financiación)
3.048,7
3.073,9
(25,2)
1 Según la definición de nuestros contratos de financiación.
2 Inversiones a corto plazo que se consideran activos equivalentes a efectivo en virtud de la definición contenida en nuestros contratos de financiación
La deuda financiera neta de acuerdo con las condiciones de los contratos de financiación ascendía a 3.048,7 millones de euros a 31 de diciembre de 2021.
Los principales cambios que afectaron a la estructura de nuestra deuda en 2021 son los siguientes:
− El 9 de febrero de 2021, Amadeus realizó una emisión de bonos a tipo variable por valor de 500 millones de euros con un vencimiento a dos años y una amortización opcional por parte del emisor una vez transcurridos 374 días desde la fecha de emisión. Los bonos ofrecen un interés variable de Euribor a tres meses más 65 puntos básicos y un precio de emisión del 100,101% de su valor nominal.
− El 17 de agosto de 2021, Amadeus amortizó la emisión de bonos por valor de 500 millones de euros realizada el 17 de noviembre de 2015 y que vencía el 17 de noviembre de 2021.
− La reducción del uso del programa de pagarés europeos multidivisa por un importe neto de 622,0 millones de euros.
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(millones de euros)
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− La amortización de 47,5 millones de euros relacionados con el préstamo del Banco Europeo de Inversiones, según el calendario previsto.
El 27 de abril de 2018, Amadeus formalizó una línea de crédito renovable en euros por valor de 1.000 millones de euros, con vencimiento en abril de 2025, para satisfacer necesidades de capital circulante y necesidades empresariales en general. A 31 de diciembre de 2021, no se había realizado ninguna disposición de esta línea de crédito.
El 11 de enero de 2022, Amadeus ejerció su derecho (opción de amortización anticipada) a reembolsar el 18 de febrero de 2022 los bonos en circulación emitidos el 9 de febrero de 2021 (con fecha de vencimiento 9 de febrero de 2023) por un principal de 500 millones de euros. Por otra parte, Amadeus realizó una emisión de bonos a tipo variable por valor de 500 millones de euros con un vencimiento a dos años y una amortización opcional por parte del emisor una vez transcurridos 373 días desde la fecha de emisión (2 de febrero de 2023). Los bonos ofrecen un interés variable de Euribor a tres meses más 60 puntos básicos y un precio de emisión del 100,103% de su valor nominal.
Conciliación con la deuda neta financiera de acuerdo con nuestros estados financieros
En virtud de las condiciones de los contratos de financiación, la deuda financiera (i) no incluye la deuda vinculada a activos bajo arrendamiento operativo (que forman parte de la deuda financiera en el estado de posición financiera) por importe de 148,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2021; (ii) no incluye los intereses devengados a pagar (27,6 millones de euros a 31 de diciembre de 2021) que se contabilizan como deuda financiera en nuestros estados financieros; (iii) incluye la parte de la emisión de bonos convertibles que se contabiliza como instrumentos de patrimonio en nuestros estados financieros (40,1 millones de euros) y no incluye los intereses devengados de los bonos convertibles (13,3 millones de euros), que se han contabilizado como deuda financiera en nuestros estados financieros; y (iv) se calcula en función de su valor nominal, mientras que en nuestros estados financieros la deuda financiera se valora a coste amortizado, es decir, una vez deducidas las comisiones de financiación diferidas (que corresponden principalmente a comisiones pagadas por adelantado en relación con los bonos convertibles emitidos en abril de 2020 y que, a 31 de diciembre de 2021, ascendían a 29,0 millones de euros).
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7. Flujos de efectivo del Grupo
Flujo de caja consolidado (millones de euros)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Varia ción
Año 2021
Año 2020
Varia ción
EBITDA
216,0
(61,8)
n.m.
599,0
58,6
n.m.
Cambios en el capital circulante
92,6
(6,6)
n.m.
82,5
11,0
n.m.
Inversiones en inmovilizado
(147,3)
(115,6)
27,4%
(460,2)
(501,5)
(8,2%)
Flujo de efectivo operativo antes de impuestos
1 61,4
(184,0)
(187,6%)
2 21,2
(431,9)
(151,2%)
Impuestos pagados
(15,5)
(12,1)
28,4%
(45,1)
(36,6)
23,4%
Intereses y comisiones pagadas
(8,5)
(17,5)
(51,4%)
(76,9)
(73,5)
4,7%
Flujo de caja libre
1 37,4
(213,5)
(164,3%)
9 9,2
(541,9)
(118,3%)
Inversión en sociedades
0,0
0,0
n.m.
(2,9)
(39,4)
(92,6%)
Flujo de efectivo de gastos no operativos
(0,9)
41,2
(102,3%)
1,0
(36,2)
(102,8%)
Pagos de deuda
(30,8)
(296,5)
(89,6%)
(735,5)
2.071,2
(135,5%)
Pagos a accionistas
(0,7)
0,0
n.m.
(37,5)
468,3
(108,0%)
Flujos financieros a corto plazo 1
220,9
(929,0)
(123,8%)
249,4
(929,0)
(126,8%)
Variación de tesorería
3 25,9
(1.397,8)
(123,3%)
( 426,4)
993,0
(142,9%)
Tesoreria y otros equiv. netos 2
Saldo inicial
801,6
2. 951,7
(72,8%)
1.553,9
561,0
177,0%
Saldo final
1.127,5
1. 553,9
(27,4%)
1.127,5
1.553,9
(27,4%)
1 Relacionado principalmente con inversiones a corto plazo, así como con los resultados de las coberturas de las inversiones a corto plazo denominadas en dólares estadounidenses, que están totalmente cubiertas.
2 Efectivo y equivalentes se presentan netos de descubiertos en cuentas bancarias.
El flujo de efectivo disponible del Grupo Amadeus se situó en 137,4 millones de euros en el cuarto trimestre de 2021. Excluyendo los 40, 1 millones de euros asumidos en concepto de gastos de ejecución del programa de ahorro de costes en el trimestre, el flujo de efectivo disponible fue de 177,5 millones de euros en el cuarto trimestre de 2021. En el conjunto de 2021, el flujo de efectivo disponible se situó en 99,2 millones de euros, o 234,0 millones de euros si no se tienen en cuenta los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes asumidos durante el periodo. Se puede ampliar la información sobre los gastos de ejecución en la sección 3.2 .
7.1 Variación en el capital circulante
La variación en el capital circulante se situó en una entrada de 92,6 millones de euros en el cuarto trimestre de 2021. La variación del capital circulante se vio afectada negativamente por los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes por valor de 26,8 millones de euros, abonados en el cuarto trimestre de 2021. Excluyendo lo anterior, la variación en las entradas de capital circulante ascendió en unas entradas de 119,4 millones de euros en el cuarto
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(millones de euros)
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trimestre de 2021, debido principalmente a unas entradas netas procedentes de cobros y pagos de periodos anteriores frente a los ingresos y gastos contabilizados en el cuarto trimestre de 2021. Este efecto se compensó parcialmente con el descenso de los volúmenes de la compañía en diciembre de 2021 (periodo que se cobrará en el primer trimestre de 2022) frente a los volúmenes de septiembre de 2021 (cobrados en el cuarto trimestre de 2021) debido a la desaceleración de la actividad en diciembre de 2021 a consecuencia del aumento de los casos de COVID- 19 en todo el mundo, como se explica en las secciones 5.1.1 y 5.1.2. En menor medida, las variaciones en el capital circulante también se beneficiaron de las diferencias temporales en los pagos relacionados con el personal, devengados en el cuarto trimestre de 2021 y con abono previsto en 2022.
En 2021, las variaciones en el capital circulante resultaron en unas entradas de 82,5 millones de euros, o unas entradas de 170,8 millones de euros excluyendo los gastos de ejecución del programa de ahorro de costes. La variación en las entradas de capital circulante se debió principalmente a unas entradas netas procedentes de cobros y pagos de periodos anteriores frente a los ingresos y gastos contabilizados en 2021, debido a la expansión del negocio en 2021 frente al año anterior.
7.2 Inversiones en inmovilizado e inversión en I+D
Inversiones en inmovilizado
La tabla que figura a continuación detalla la inversión en inmovilizado, tanto en relación con el inmovilizado material como con el inmaterial. A tenor de la naturaleza de nuestras inversiones en inmovilizado material, las cifras pueden mostrar variaciones trimestrales dependiendo del momento en el que se realizaron determinadas inversiones. Lo mismo cabe afirmar de nuestras inversiones en relaciones contractuales, donde los pagos a agencias de viajes pueden producirse en diferentes periodos en función de los plazos de las negociaciones. A su vez, la inversión en I+D capitalizada puede fluctuar dependiendo de la tasa de capitalización, en la que influye la intensidad de la actividad de desarrollo, el tipo de proyectos emprendidos y las diferentes fases de l os proyectos en marcha.
Inversión en inmovilizado (millones de euros)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Varia ción
Año 2021
Año 2020
Varia ción
Inversión en activos intangibles
124,0
103,1
20,2%
416,2
458,1
(9,1%)
Inversión en inmovilizado material
23,3
12,5
86,5%
44,0
43,4
1,4%
Inversión en inmovilizado
147,3
115,6
27,4%
460,2
501,5
(8,2%)
En 2021, las inversiones en inmovilizado se redujeron 41,2 millones de euros (-8,2%) frente a 2020. La inversión en inmovilizado intangible se redujo 41,9 millones de euros (-9,1%), debido principalmente a las menores capitalizaciones por desarrollo de software motivadas, a su vez, por la caída del 10,6% de la inversión en I+D. El descenso de la inversión en I+D se debió al impacto de la COVID-19 en nuestro negocio, ante el que hemos respondido priorizando nuestros proyectos más estratégicos e importantes frente a otros y también aplazando iniciativas a más largo plazo. En el cuarto trimestre de 2021, las inversiones en inmovilizado inmaterial aumentaron un 20,2% frente al mismo periodo de 2020 debido a las mayores capitalizaciones, vinculadas al crecimiento del 19,5% de la inversión en I+D durante el trimestre comparado con el a ño anterior.
Las inversiones en inmovilizado material registraron un ligero incremento de 0,6 millones de euros (+1,4%) en 2021 frente a 2020, debido en parte a las inversiones realizadas en el cuarto trimestre de 2021 para adaptar las oficinas del personal al nuevo modelo de trabajo híbrido.
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(millones de euros)
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Inversión en I+D (millones d euros)
Oct-Dic 2021
Oct-Dic 2020
Varia ción
Año 2021
Año 2020
Varia ción
Inversión en I+D 1
218,3
182,7
19,5%
765,3
856,2
(10,6%)
1 La inversión en I+D es neta de incentivos fiscales a la investigación (RTC, en inglés).
La inversión en I+D se situó en 218,3 millones de euros en el cuarto trimestre de 2021, lo que llevó la inversión del conjunto del ejercicio hasta los 765,3 millones de euros. Nuestros principales proyectos fueron, entre otros, los siguientes:
− Transición continuada hacia tecnologías de última generación y servicios en la nube, lo que incluye la aplicación de la inteligencia artificial y el aprendizaje automático a nuest ra cartera de productos.
− Para el sector hotelero, esfuerzos continuos dedicados a evolucionar nuestra plataforma para hoteles con el fin de integrar nuestra oferta; recursos dedicados a desarrollar nuestro sistema modular que combina central de reservas y gestión de establecimientos hoteleros; y nuevas mejoras a nuest ra plataforma tecnológica.
− Esfuerzos relacionados con el estándar NDC. Inversiones relacionadas con el desarrollo de nuestra plataforma y soluciones para aerolíneas, que combinará contenidos procedentes de distintas fuentes (tecnología existente, NDC y contenidos de consolidadores y otras fuentes) a fin de garantizar una adopción sencilla, con los mínimos trastornos en el mercado.
− Inversiones en digitalización y en herramientas mejoradas de compra, distri bución y merchandizing.
− Esfuerzos relacionados con las implementaciones en clientes en nuestros negocios.
7.3 Pagos de impuestos
En 2021, los pagos de impuestos ascendieron a 45,1 millones de euros, 8,5 millones de euros más que en 2020, debido principalmente al aumento de los impuestos pagados por anticipado por algunas entidades jurídicas, localmente, a causa del beneficio previsto en 2021 frente a las pérdidas de 2020.
7.4 Intereses y comisiones bancarias abonadas
En 2021, las comisiones financieras y los intereses pagados ascendieron a 76,9 millones de euros, un 4,7% más que en 2020. Excluyendo las comisiones de financiación pagadas por adelantado en relación con nuevas líneas de financiaciones y la emisión de bonos convertibles, por importe de 37,3 millones de euros, abonados en 2020, las comisiones financieras y los intereses pagados crecieron 40,7 millones de euros (+112,4%) en 2021 frente a 2020, debido a los nuevos acuerdos de financiación formalizados en 2020.
7.5 Pagos a/de accionistas
En 2021, los pagos a accionistas ascendieron a 37,5 millones de euros y fueron el resultado de la adquisición de acciones propias en el marco de nuestros programas de retribución en acciones. Ver sección 4.3.
7.6 Otros flujos financieros
En 2021, la partida de Otros flujos financieros se situó en 249,4 millones de euros, que corresponden al movimiento neto de las inversiones a corto plazo durante el ejercicio, que ascendieron a 683,2 millones de euros a 31 de diciembre de 2021. Estas inversiones a corto plazo están denominadas en USD y están cubiertas al 100% frente a las variaciones de los tipos de cambio.
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(millones de euros)
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8. Información para inversores
8.1 Capital suscrito. Estructura accionarial
A 31 de diciembre de 2021, el capital suscrito de Amadeus era de 4.504.992,05 euros, representados por 450.499.205 acciones con un valor nominal de 0,01 euros cada una, todas de la misma clase y totalmente suscritas y desembolsadas.
La estructura accionarial a 31 de diciembre de 2021 se describe en la tabla que figura a continuación:
Accionistas
Acciones
% Participación
Acciones en circulación (Free float)
449.788.963
99,84%
Autocartera 1
613.597
0,14%
Consejo de Administración
96.645
0,02%
Total
450.499.205
100,00%
1 Los derechos de voto están suspendidos mientras las acciones estén en posesión de la compañía. Incluye la autocartera adquirida para atender la relación de canje en relación con la fusión de Amadeus IT Holding S.A. y Amadeus IT Group, S.A., pendiente de realización.
Tras la cancelación parcial efectuada el 23 de marzo de 2020 del programa de recompra de acciones anunciado el 28 de febrero de 2020 en respuesta a la situación de la COVID-19, el 7 de mayo de 2021 Amadeus anunció un programa de recompra de acciones por un importe máximo de 44 millones de euros o 550.000 acciones (representativas del 0,12% del capital social) para atender obligaciones relacionadas con la atribución de acciones a los empleados, los directivos y el consejero delegado del Grupo Amadeus en los ejercicios 2021 y 2022. La inversión máxima en el marco de este programa se alcanzó el 26 de julio de 2021.
El 15 de junio de 2021, Amadeus anunció un programa de recompra de acciones por un importe máximo de 7,2 millones de euros o 90.000 acciones (representativas del 0,019% del capital social) para atender obligaciones relacionadas con la atribución de acciones a los empleados y los directivos de Amadeus SAS (y su filial participada al 100%, Amadeus Labs) para el ejercicio 2021. La inversión máxima en el marco de este programa se alcanzó el 28 de junio de 2021.
8.2 Evolución de la acción en 2021
Indicaciones principales de mercado (a 31 de diciembre de 2021)
Número de acciones cotizadas (en acciones)
450.499.205
Cotización a 31 de diciembre de 2021 (en €)
59,64
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(millones de euros)
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Cotización máxima: ene - dic 2021 (en €) (11 de junio de 2021)
65,70
Cotización mínima: ene - dic 2021 (in €) (15 de septiembre de 2021)
49,69
Capitalización bursátil a 31 de diciembre de 2021 (en millones de euros)
26.867,8
Cotización media ponderada : 2021 (en €) 1
57,75
Volumen medio diario: 2021 (número de acciones)
1.094.419,5
1 Excluyendo operaciones cruzadas
8.3 Remuneración a los accionistas
En enero de 2020 se abonó íntegramente un dividendo a cuenta de 0,56 euros brutos por acción con cargo al beneficio de 2019. Posteriormente, el dividendo complementario con cargo al beneficio de 2019, se canceló en el marco de las medidas anunciadas por Amadeus para responder ante la pandemia de COVID-19. No se repartieron dividendos con cargo al ejercicio financiero del 2020.
A tenor de los resultados financieros de 2021 debido a la pandemia, el Consejo de Administración en su reunión del 24 de febrero de 2022 acordó no repartir dividendos con cargo a los resultados financieros de 2021.
9. Otra información adicional
9.1 Previsiones de evolución del negocio
9.1.1 Entorno macroeconómico
Dado que Amadeus desarrolla modelos de negocio basados en el procesamiento de transacciones, las operaciones de Amadeus dependen en gran medida de la evolución del sector mundial de viajes y turismo. En 2022, la pandemia de COVID-19 seguirá teniendo un efecto negativo en la economía y el sector de los viajes, por lo que resulta difícil predecir cómo van a evolucionar los volúmenes de viajes durante el año. Se espera una mejora a lo largo de 2021, gracias a las mayores tasas de vacunación, los programas de dosis de refuerzo y unos protocolos de pruebas diagnósticas y de seguridad más establecidos.
En octubre de 2021, la Asociación Internacional del Transporte Aéreo (IATA) pronosticó que el tráfico aéreo en 2022 será un 39,2 % 15 inferior al nivel de 2019 (frente a la caída del 59,7 % de 2021 con respecto a 2019), y que el tráfico nacional en 2022 será un 7 % inferior a los niveles de 2019, mientras que el tráfico internacional en 2022 estará un 56 % por debajo del nivel de 2019. Por regiones, y con respecto a 2019, las proyecciones de IATA son las siguientes: África -58 %, Asia-Pacífico -47 %, Oriente Medio -55 %, Latinoamérica -29 %, Norteamérica -19 % y Europa -41 % .
9.1.2 Prioridades estratégicas de Amadeus y evolución prevista del negocio en 2022
Amadeus es un proveedor tecnológico líder para la industria del viaje. Amadeus ha entablado relaciones comerciales con actores de todo el sector, como aerolíneas, agencias de viajes, hoteles y aeropuertos, entre otros, y en todo el mundo (presencia en más de 190 países). Amadeus ha invertido de forma constante a lo largo de los años para contar con una oferta tecnológica única. Disponer de tecnologías líderes del mercado nos permite atender mejor a nuestros clientes y seguir innovando.
15 IATA, Airline Industry Economic Performance , octubre de 2021
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En 2022, los resultados de todas nuestras unidades de negocio dependerán de la evolución de la pandemia de COVID-19 y la recuperación de la industria de los viajes. Esperamos mantener nuestra posición de liderazgo, tanto en distribución aérea como en soluciones tecnológicas para aerolíneas, al tiempo que ampliamos nuestra división de hoteles, gracias a nuestro foco en la I+D, nuestra comprensión de los mercados locales y nuestro conocimiento de la industria de los viajes.
En la distribución aérea, Amadeus Travel Platform sigue reuniendo productos de viaje de diferentes fuentes, incluidos los productos en formato NDC (Nueva Capacidad de Distribución, por sus siglas en inglés), como ha quedado demostrado con los diversos acuerdos recientes con aerolíneas como IAG, American Airlines, Qantas y Etihad. En soluciones tecnológicas para aerolíneas, trabajaremos en la implementación de programas de aerolíneas contratadas como Etihad y Hawaiian Airlines, al tiempo que seguiremos mejorando y expandiendo nuestra cartera de soluciones, en áreas como el estándar NDC, la optimización de ingresos, la planificación de redes y el análisis de datos. En la división de hoteles, continuaremos trabajando en la implementación del programa de Marriot en el Amadeus Central Reservation System, al tiempo que seguimos integrando nuestra cartera para crear un líder en hotelería que ofrece una amplia gama de soluciones innovadoras a los hoteles y las cadenas de cualquier tamaño en todo el planea.
La inversión en tecnología es un pilar fundamental del éxito de Amadeus. En 2022 las inversiones se priorizarán y gestionarán cuidadosamente, aunque Amadeus mantendrá el gasto en I+D para apoyar el crecimiento a largo plazo en áreas como las implantaciones en nuevos clientes, las evoluciones de productos, las ampliaciones de la cartera y los proyectos tecnológicos transversales.
9.2 Actividades de I+D
La investigación y el desarrollo (en adelante I+D) es esencial para la estrategia corporativa y la clave para mantener nuestra ventaja competitiva. Además, las actividades de I+D ayudan a aumentar la eficacia y mejorar la operatividad del Sistema Amadeus, así como reducir los costes de mantenimiento y explotación.
El Grupo está continuamente invirtiendo en sus sistemas, incluyendo el desarrollo de nuevos productos y funcionalidades, así como en la evolución de la plataforma existente, basada en la más reciente tecnología de vanguardia. El Grupo tiene 16 centros de desarrollo, incluyendo 3 centros regionales y los centros de desarrollo central en Niza y Bangalore.
En el período terminado al 31 de diciembre de 2021, el Grupo Amadeus ha gastado 377,9 millones de euros en actividades de I+D y ha capitalizado 408,7 millones de euros (antes de deducir incentivos), en comparación con 408,3 y 467,3 millones de euros, respectivamente, en 2020.
Nuestra inversión en I+D nos permite ofrecer algunos de las soluciones de negocio más avanzadas, integradas y potentes disponibles en el mercado, con el fin de proporcionar un excelente servicio a las aerolíneas y agencias de viaje. De hecho, Amadeus ofrece funcionalidades perfeccionadas, como búsquedas avanzadas y motores de reserva, tanto para agencias como para proveedores de viajes. Asimismo, nuestra oferta de productos para las aerolíneas, encabezada por los sistemas de servicio de pasajeros, permite procesos como las reservas centrales, la gestión de inventario, el control de salidas y e-commerce, así como por tecnología para la prestación de servicios de distribución directa. Estamos también ampliando la oferta de nuestras soluciones tecnológicas para tratar de ganar cuota de mercado dentro del mercado no-aéreo de soluciones tecnológicas, en los sectores de hotel, ferroviario y de aeropuertos.
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9.3 Acciones propias
El número de acciones propias durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, son los siguientes:
Acciones propias
Millones de euros
Valor en libros al 31 de diciembre de 2019
244.708
5,4
Adquisición
481.131
23,1
Retiro
(494.643)
(19,0)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2020
231.196
9,5
Adquisición
640.000
36,9
Retiro
(257.599)
(12,9)
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021
613.597
33,5
9.4 Otros riesgos financieros
9.4.1 Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de que una entidad, como contraparte de un activo financiero del Grupo, provoque una pérdida para el Grupo al no cumplir una obligación.
La tesorería y otros activos líquidos equivalentes del Grupo están depositados en bancos de reconocida solvencia atendiendo a criterios de diversificación y al riesgo de crédito de las a lternativas de inversión disponibles.
En 2020 el Grupo ha realizado algunas inversiones financieras a corto plazo con el fin de invertir parte de la liquidez obtenida a través de las diversas financiaciones realizadas durante el año. A 31 de diciembre de 2021, el importe total de estas inversiones ascendía a 683,2 millones de euros ( 900,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2020). Algunas de estas inversiones están denominadas en USD, que están totalmente cubiertas por variaciones de tipo de cambio. Estas inversiones consisten en una repo backed Note por importe de 450,0 millones de USD ( 397,0 millones de euros al 31 de diciembre de 2021) con vencimiento el 29 de junio de 2022, 120,0 millones de USD ( 106,2 millones de euros al 31 de diciembre de 2021) invertidos en un Fondo de Liquidez a Plazo y 180,0 millones de euros invertidos en tres fondos de inversión de renta fija diferentes. El Grupo considera que estas inversiones tienen un riesgo de crédito bajo ya que:
− La repo backed Note con vencimiento el 29 de junio de 2022 está garantizado por repos tri-party. De esta forma, la Note cuenta con la doble garantía de una cartera diversificada de instrumentos financieros que actúa como colateral y adicionalmente con la del banco que actúa como contraparte de la operación de repo. El banco contraparte de la operación de repo es un banco internacional de primer nivel en la categoría de “Investment Grade”. La cartera de activos utilizada como subyacente de la operación es valorada por un tercero (Euroclear) y casada diariamente para alcanzar al menos el 75% del valor de la inversión.
− En la misma línea, el Fondo de Liquidez a Plazo invierte en repos tri-party. De esta manera, se beneficia de un paquete de seguridad similar al del repor backed Note. Esta inversión puede cancelarse con un preaviso de seis meses.
− Los fondos de inversión de renta fija invierten en una cartera diversificada de títulos de renta fija con categoría de “Investment Grade” y de corta duración. La liquidez invertida en estos fondos se puede reembolsar en una semana o menos dependiendo del fondo.
En relación a las cuentas a cobrar con clientes, el riesgo de crédito está mitigado, entre otros factores, por el hecho de que la mayoría de ellas se liquidan mediante cámaras de compensación operadas por la International Air Transport Association (“IATA”) y por Airlines Clearing House (“ACH”). Estos sistemas garantizan que los cobros de los clientes se liquidarán en una fecha prefijada de antemano, mitigando parcialmente el riesgo de crédito debido a que
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los miembros de la cámara de compensación deben hacer depósitos que podrían ser utilizados si hubiera un fallo. Adicionalmente, la base de clientes es amplia y no existe relación entre los clientes que la forman, lo cual resulta en una baja concentración del riesgo de crédito.
9.4.2 Riesgo de liquidez
El departamento de tesorería del Grupo es responsable, a nivel centralizado, de facilitar en todo momento la liquidez necesaria a cada una de las sociedades dependientes del Grupo. Para realizar esta gestión de la forma más eficiente, la Compañía gestiona los excesos de liquidez de las sociedades dependientes y los canaliza a las sociedades con necesidades de liquidez.
La asignación de las necesidades de tesorería entre las compañías del Grupo es realizada principalmente por medio de:
− Tres acuerdos de tesorería centralizada. Uno de ellos con la mayor parte de las sociedades dependientes de la zona Euro, otra en USD para las filiales en EE.UU. y otro en libras esterlinas para las subsidiaras del Reino Unido.
− Acuerdos bilaterales de optimización de tesorería entre Amadeus IT Group, S.A. y sus sociedades dependientes.
El departamento de tesorería corporativo del Grupo hace el seguimiento de la posición de tesorería esperada de las sociedades dependientes a través de previsiones de flujos de efectivo. Estas previsiones se realizan por todas las empresas del Grupo y se consolidan más tarde con el fin de analizar tanto la situación de liquidez como las perspectivas del Grupo y sus sociedades dependientes.
9.5 Hechos posteriores
El 11 de enero de 2022, la Sociedad ha realizado una emisión de un Eurobono (Note) admitido a negociación en la Bolsa de Valores de Luxemburgo por valor de 500,0 millones de euros.
La emisión tiene las siguientes características: 500,0 millones de euros de valor nominal, con vencimiento a dos años (25 de enero de 2024), con amortización opcional para el emisor por el importe total hasta el 2 de febrero de 2023, a tipo de interés variable Euribor a 3 meses más 60 puntos básicos, pagadero trimestralmente y un precio de emisión del 100,103% de su valor nominal.
El desembolso y liquidación de la emisión ha tenido lugar el 25 de enero de 2022.
El 18 de febrero de 2022, los ingresos netos de la emisión de bonos se han utilizado para el pago de la amortización de bonos en circulación por importe de 500,0 millones de euros emitidos el 9 de febrero de 2021 que se detallan en la nota 18 (fecha de vencimiento 9 de febrero de 2023)..
10. Estado de información no financiera
El Estado de información no financiera forma parte del Informe de Gestión de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. El mencionado informe se remite separadamente a la CNMV y puede consultarse en la página web www.cnmv.es
11. Informe Anual de Gobierno Corporativo
El Informe Anual de Gobierno Corporativo forma parte del Informe de Gestión de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. El mencionado informe se remite separadamente a la CNMV y puede consultarse en la página web www.cnmv.es.
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12. Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros
El Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros forma parte del Informe de Gestión de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. El mencionado informe se remite separadamente a la CNMV y puede consultarse en la página web www.cnmv.es
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Anexo 1: Glosario de términos
− CESE: siglas en inglés de centro, este y sur de Europa
− CRS: siglas en inglés de Central Reservation System
− D&A: siglas en inglés de depreciación y amortización
− BEI: siglas de Banco Europeo de Inversiones
− BPA: siglas de beneficio por acción
− GDS: siglas en inglés de Global Distribution System
− NIIF: Normas Internacionales de Información Financiera
− JV: siglas en inglés de empresa conjunta
− NDC: siglas en inglés de New Distribution Capability. NDC es un programa lanzado por IATA y apoyado por el sector de los viajes para el desarrollo y adopción de un nuevo estándar de transmisión de datos basado en XML.
− n.m.: siglas en inglés de no aplica
− PB: siglas en inglés de Passengers Boarded, es decir, los pasajeros reales embarcados en vuelos operados por aerolíneas que utilizan, como mínimo, los módulos Reservation e Inventory de las soluciones Altéa de Amadeus o New Skies de Navitaire.
− pp: puntos porcentuales
− PPA: siglas en inglés de asignación del precio de adquisición
− PP&E: siglas en inglés de propiedades, planta y equipo (Property, Plant and Equi pment)
− PSS: siglas en inglés de Passenger Services System
− I+D: siglas de Investigación y Desarrollo
− TA: siglas en inglés de agencias de viajes
− Reservas aéreas a través de agencias de viajes: reservas de billetes aéreos procesadas por las agencias de viajes que utilizan nuestra plataforma de distri bución.
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Composición del Consejo de Administración a la fecha de formulación de las Cuentas Anuales consolidadas e Informe de Gestión consolidado.
PRESIDENTE
William Connelly
VICEPRESIDENTE
Francesco Loredan
CONSEJERO DELEGADO
Luis Maroto Camino
CONSEJEROS
Amanda Mesler
Clara Furse
David Webster
Jana Eggers
Josep Piqué Camps
Peter Kuerpick
Pilar García Ceballos-Zúñiga
Stephan Gemkow
Xiaoqun Clever
SECRETARIO (no Consejero)
Jacinto Esclapés Díaz
VICESECRETARIO (no Consejero)
Ana Gómez Ruiz
Madrid, 24 de febrero de 2022
CERTIFICADO DEL SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN RELATIVO A LA DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
DON JACINTO ESCLAPÉS DÍAZ, Secretario del Consejo de Administración de "AMADEUS IT GROUP, S.A.", con domicilio social en Madrid, Salvador de Madariaga, 1, con CIF A-84236934.
CERTIFICA
Que la declaración de responsabilidad realizada por los miembros del Consejo de Administración ha sido la siguiente:
Los miembros del Consejo de Administración de Amadeus IT Group, S.A., declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales, individuales y consolidadas, correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2021, formuladas en su reunión de 24 de febrero de 2022 y elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Amadeus IT Group, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que los informes de gestión, individual y consolidado, incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Amadeus IT Group, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan, incluyendo asimismo, en el informe de gestión consolidado, el Estado de Información No Financiera.
Dichas cuentas anuales y los informes de gestión correspondientes se encuentran integrados en el archivo electrónico con el código hash F10DA11E0CA8E30E3E1402A74A9638049E933AFB80745E16A932E7CBD5937EA4
para las cuentas anuales e informe de gestión consolidado y con el código hash
F7F3CC512E43BE304CDD4814ECD4D382AEA501C2C3BB800EF5F96DB7CD25C200
para las cuentas anuales e informe de gestión individual.
Y para que conste a los oportunos, expido la presente certificación en Madrid, a 24 de febrero de 2022.
EL SECRETARIO
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