MONTEBALITO, S.A.
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas e Informe
de Gestión Consolidado correspondientes
al ejercicio 2022 junto con el Informe de
Auditoría de Cuentas Anuales
Consolidadas
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión
Consolidado correspondientes al ejercicio 2022 junto con el
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2022:
- Estado de Situación Financiera Consolidado al 31 de diciembre de 2022 y de 2021
- Cuenta de Resultados Consolidada correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021
- Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondientes a los ejercicios 2022 y 2021
- Memoria Consolidada del ejercicio 2022
INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2022
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 7
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021
(Expresado miles de euros)
ACTIVO
NOTA
2022
2021(*)
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado intangible
7
Concesiones
Patentes, licencias, marcas y similares
Aplicaciones informáticas
Inmovilizado material
9
Terrenos y construcciones
Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, y otro inmovilizado material
Inmovilizado en curso y anticipos
Derechos de traspaso
8
Inversiones inmobiliarias
10
Construcciones
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
Créditos a empresas
Inversiones financieras a largo plazo
12
Otros activos financieros
Activos por impuestos diferidos
23
ACTIVO CORRIENTE
Existencias
13
Materias primas y otros aprovisionamientos
Productos en curso
Productos terminados
Anticipos a proveedores
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
14
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Clientes, empresas del grupo y asociadas
Deudores varios
Personal
Activos por impuesto corriente
Otros créditos con las Administraciones Públicas
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
15
Otros activos financieros
Inversiones financieras a corto plazo
15
Instrumentos de patrimonio
Otros activos financieros
Periodificaciones a corto plazo
16
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
17
Tesorería
TOTAL ACTIVO
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 8
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
NOTA
2022
2021 (*)
PATRIMONIO NETO
Fondos propios
18
Capital
Capital escriturado
Prima de emisión
Reseras
Legal y estatutarias
Otras reseras
Reservas en sociedades consolidadas
(26.793 )
(31.365 )
Acciones y participaciones en patrimonio propias
(1.793 )
Resultados de ejercicios anteriores
(48.245 )
(50.124 )
Resultados negativos de ejercicios anteriores
(48.245 )
(50.124 )
Resultado del ejercicio
Ajustes por cambios de valor
(622 )
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo
Deuda con entidades de crédito
20
Acreedores por arrendamiento financiero
8, 21
Otros pasivos financieros
21
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
Pasivos por impuesto diferido
PASIVO CORRIENTE
Provisiones a corto plazo
24
Deudas a corto plazo
Deuda con entidades de crédito
20
Acreedores por arrendamiento financiero
8, 21
Otros pasivos financieros
21
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
22
Proveedores
Acreedores varios
Personal
Pasivos por impuesto corriente
Otras deudas con las Administraciones Públicas
23
Anticipos de clientes
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de situación
financiera consolidado al 31 de diciembre de 2022
(*) Se presenta únicamente a efectos comparativos
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 9
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021
(Expresadas en miles de euros)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Notas a la
Memoria
2022
2021 (*)
Importe neto de la cifra de negocios
Nota 25.1
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación
Nota 25.2
(136 )
(2.517 )
Aprovisionamientos
Nota 25.3
(10.288 )
(5.404 )
Otros ingresos de explotación
Nota 25.4
Gastos de personal
Nota 25.5
(1.661 )
(1.473 )
Otros gastos de explotación
Nota 25.6
(2.438 )
(1.898 )
Valorización de inversiones inmobiliarias
Nota 25.8
Amortización del inmovilizado
(105 )
(199 )
Excesos de provisiones
(229 )
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
Nota 25.7
(16 )
Otros resultados
Nota 25.9
(89 )
(612 )
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
(1.304 )
Ingresos financieros
Nota 25.10
Gastos financieros
Nota 25.11
(722 )
(787 )
Variación del valor razonable de instrumentos financieros
Nota 25.12
(35 )
Diferencias de cambio
Nota 25.13
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
Nota 25.14
RESULTADO FINANCIERO
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Impuesto sobre beneficios
Nota 23
(220 )
(701 )
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO
Resultado atribuido a la entidad dominante
Nota 26
BENEFICIO POR ACCIÓN
Básico
Diluido
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y
ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2022
(*) Se presenta únicamente a efectos comparativos
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 10
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DEL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
A) ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021
(Expresado en miles de euros)
INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS GRUPO MONTEBALITO
2022
2021 (*)
RESULTADO DEL EJERCICIO (de la cuenta de pérdidas y ganancias)
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO
NETO:
Por coberturas de flujos de efectivo
Efecto impositivo
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS:
Por coberturas de flujos de efectivo
Efecto impositivo
TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021
(Expresado en miles de euros)
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO
MONTEBALITO
Fondos propios
Ajustes
por
cambios
de valor
Total
Patrimonio
neto
Capital
Prima de
emisión
y
Reservas
Acciones y
particip. en
patrimonio
propias
Resultado
del
ejercicio
Saldo final 31/12/2020 (*)
(2.522 )
(6.061 )
(271 )
Ajuste por errores
Saldo inicial ajustado al 01/01/2021
(2.522 )
(6.061 )
(271 )
Total ingresos/ (gastos) reconocidos
Operaciones con socios o propietarios
(2.052 )
(1.323 )
Ampliaciones de capital
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio
propias (netas)
(694 )
(694 )
Distribución dividendo/prima de emisión
(2.052 )
(629 )
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios
Otras variaciones de patrimonio neto
(4.927 )
(351 )
Distribución del rdo. del ejercicio anterior
(6.061 )
Traspaso a inmuebles de inversión
Diferencias de conversión
(351 )
(281 )
Saldo final al 31/12/2021
(1.793 )
(622 )
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 11
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022
(Expresado en miles de euros)
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO
MONTEBALITO
Fondos propios
Ajustes
por
cambios
de valor
Total
Patrimonio
neto
Capital
Prima
de
emisión
y
Reservas
Acciones y
particip.
en
patrimonio
propias
Resultado
del
ejercicio
Saldo final 31/12/2021
(1.793 )
(622 )
Ajuste por errores
Saldo inicial ajustado al 01/01/2022
(1.793 )
(622 )
Total ingresos/ (gastos) reconocidos
Operaciones con socios o propietarios
(3.607 )
(1.814 )
Ampliaciones de capital
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio
propias (netas)
(236 )
(236 )
Distribución dividendo/prima de emisión
(3.170 )
(1.141 )
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios
(437 )
(437 )
Otras variaciones de patrimonio neto
(3.245 )
Distribución del rdo. del ejercicio anterior
(3.245 )
Traspaso a inmuebles de inversión
Diferencias de conversión
(293 )
Saldo final al 31/12/2022
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de cambio en
el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022
(*) Se presenta únicamente a efectos comparativos
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 12
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021
(Expresados en miles de euros)
Notas a la
Memoria
2022
2021(*)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
(63 )
Resultado antes de impuestos
Ajustes del resultado:
(5.048 )
Amortización del inmovilizado
Otros ajustes del resultado
Nota 17
(5.081 )
Cambios en el capital corriente
(11.323 )
Activos y pasivos corrientes
(6.074 )
(3.323 )
Otros activos y pasivos no corrientes
(8.000 )
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
Cobros pagos impuesto beneficios
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones:
(631 )
(5.650 )
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias
(25 )
(278 )
Otros activos financieros
(606 )
(3.658 )
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio
(1.714 )
Cobros por desinversiones:
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias
Otros activos financieros
Otros flujos de efectivo de actividades de inversión
Cobros de intereses
Cobro de dividendos
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(6.420 )
(2.234 )
Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio:
(236 )
(694 )
Emisión
Devolución y amortización
Adquisición
(236 )
(694 )
Enajenación
Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero:
(3.683 )
(123 )
Emisión
Devolución y amortización
(7.914 )
(1.927 )
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
(1.707 )
(630 )
Otros flujos de efectivo de actividades de financiación
(794 )
(787 )
Pagos de intereses
(794 )
(787 )
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
(351 )
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES
(2.257 )
(2.074 )
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO
Tesorería adquirida variaciones périmetro
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de flujos de
efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 13
(*) Las cifras del ejercicio 2021, se presentan únicamente a efectos comparativos.
MEMORIA CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 2022
DE MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 14
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 15
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 16
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 17
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 18
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 19
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 20
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 21
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 22
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 23
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 24
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 25
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 26
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 27
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 28
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 29
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 30
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 31
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 32
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 33
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 34
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 35
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 36
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 37
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 38
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 39
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 40
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 41
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 42
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 43
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 44
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 45
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 46
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 47
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 48
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 49
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 50
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 51
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 52
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 53
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 54
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 55
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 56
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 57
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 58
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 59
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 60
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 61
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 62
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 63
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 64
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 65
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 66
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 67
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 68
NOTA 23. SITUACIÓN FISCAL
b) Ejercicios abiertos a inspección
Las sociedades del Grupo mantienen abiertos a inspección fiscal los cuatro últimos ejercicios para todos los
impuestos que les son de aplicación, excepto aquellas sociedades constituidas en los últimos cuatro ejercicios,
para las cuales únicamente están abiertos a inspección los ejercicios desde su constitución.
Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las
inspecciones que se están produciendo o que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 69
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 70
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 71
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 72
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 73
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 74
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 75
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 76
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 77
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 78
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 79
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 80
ANTIGUO HOTEL EUROPA
470
30
MONTEBALITO BRASIL, S.A.
595
1.697
INVERCASA, S.L.
(27)
71
INVERLUXO, S.L.
18
(11)
CLUB MERIDIONAL DOIS, S.L.
(18)
12
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.
260
857
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L.
(14)
(4)
METAMBIENTE PANAMA, S.A.
127
(309)
CONSORCIO INMOBILIARIO DUMONT
-
-
Total
4.119
3.245
Los principales ajustes al Resultado consolidado atribuido a la Sociedad Dominante realizados como consecuencia
del proceso de consolidación se muestran a continuación:
Miles de Euros
2022
2021
Resultado Agregado
9.392
6.457
Eliminación resultados transacciones internas
461
(484)
Deterioro/Reversiones créditos emp grupo
103
82
Deterioro activos no corrientes/existencias
(261)
Deterioros participaciones empresas del Grupo
(5.398)
(2.834)
Resultados por ventas de créditos y participaciones
(178)
24
Resultado Consolidado Atribuido a la Sociedad Dominante
4.119
3.245
a) Transacciones internas.
En los ejercicios 2022 y 2021 las principales transacciones internas eliminadas se corresponden con la actividad
constructora que la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., realiza para otras promotoras del Grupo,
y con la financiación de la actividad promotora por parte de la Sociedad Dominante. De este modo se eliminan
las transacciones entre empresas del grupo, los márgenes existentes y amortización de los mismos, así como
imputación de los gastos financieros como mayor coste de las promociones.
b) Deterioro participaciones y créditos empresas del Grupo.
El detalle es el siguiente:
Sociedad que realiza el deterioro
Participación deteriorada
Importe (miles de euros)
2022
2021
MONTEBALITO, S.A.
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
84
289
MONTEBALITO CANARIAS, S.A.
761
20
VEIRAMAR, S.A.
756
1.817
ANTIGUO HOTEL EUROPA, S.A.
-
93
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.
551
455
INMOBILIAIRA MERIDIONAL MARRUECOS, S.A.
(117)
(16)
SARL MERIDIONAL PIRENEES
56
618
INMOBILAIRIA MERIDIONAL GALLEGA
(44)
(484)
MONTEBALITO GERMAN FUND GMBH
7
5
RESIDENCIAL ANTIOQUIA
(3)
-
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.
(56)
(6)
MONTEBALITO CANARIAS, S.A.
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
14
43
INMOBILIARIA ASTRA
MONTEBALITO BRASIL
3.389
-
TOTAL
5.398
2.834
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 81
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 82
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 83
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 84
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 85
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 86
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 87
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 88
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 89
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL
EJERCICIO 2022
I. INFORME DE GESTION
En el año 2022 la inmobiliaria Montebalito ha conseguido unos ingresos brutos de 14,2 millones de euros sin
contar el resultado obtenido por la venta de las participaciones de Antiguo Hotel Europa por importe de 3.251
miles de euros. Esto supone unos ingresos totales de 17,4 miles de euros que suponen un 7,2% superior al año
anterior.
Además, Montebalito, S.A. aprobó un reparto de prima de emisión de 12 céntimos por acción para el año 2022
cuyo pago se realizó en los meses de febrero y julio.
Respecto a las promociones en marcha, en Madrid, cercano a la calle Alcalá, se está avanzando en las obras del
complejo residencial promovido por Residencial Quintana que consta de 37 unidades (actualmente, prevendidas
26 unidades). Además, se han iniciado las obras de la promoción de 4 viviendas de lujo en la calle Raza de Madrid
cuyo suelo, con licencia, fue adquirido en el año 2021 y que se espera su entrega en el cuarto trimestre de 2023
y de la que se encuentran prevendidas 2 unidades. Actualmente, Por otra parte, se ha concedido la licencia de
construcción de la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid).
Respecto a las promociones realizadas en Vigo, se espera la terminación de las 20 unidades de la que constan
para el segundo trimestre del año 2023.
1.Cifra de Negocios y Resultados
En el año 2022, el Grupo ha obtenido una cifra de negocios bruta de 14,2 millones de euros. El área de promoción
es la que más ha aportado con unos 10,4 millones de euros en volumen de ventas lo que supone un 70% del total
de ventas.
2.Resultado Neto
En relación a los resultados globales, en el año 2022, el Grupo ha obtenido un resultado después de impuestos
de 4,1 millones de euros un 28% superior a la del año anterior y que ha ido acompañado de la variación positiva
de los tipos de cambios.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 90
3.Financiación
En el año 2022 la deuda financiera neta alcanza los 16,5 millones de euros, lo que supone una reducción de un
27% y una ratio de deuda financiera respecto al GAV (loan to value) de un 16%, una de las más bajas del sector.
4. Evolucion de la acción
Los parámetros bursátiles y su evolución, se reflejan en los siguientes datos:
EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2022
Número de acciones admitidas a cotización
32.000.000
Volumen negociado (Miles Euros)
7.409.370
Días de negociación
186
Precio de cierre 2021 (Euros)
1,51
Precio de cierre 2022 (Euros)
1,35
Máximo (día 14/01/2022) (Euros)
1,50
Mínimo (día 22/11/2022) (Euros)
1,20
Precio medio ponderado (Euros)
1,34
Volumen medio diario (nº. de acciones)
39.835
Liquidez (Acc. negociadas/capital)
23,15%
5. Costes de Explotación
Dentro de esta partida se engloban los costes de personal, así como el resto de costes de explotación. Los costes
de personal han aumentado un 13% como consecuencia del aumento de los costes de personal respecto del año
anterior.
Respecto al resto de costes de explotación, estos han aumentado un 28% respecto del año anterior por la
incorporación de las sociedades ubicadas en Galicia y los gastos asociados al Gran Hotel Europa que había
reiniciado su actividad. .
II. EVOLUCION DE LAS AREAS DE NEGOCIOS.
1. Actividad de Promoción
En el año de 2022 se han vendido 16 unidades con un volumen de ingresos de 10,4 millones de euros frente a las
42 unidades vendidas y 14 millones de ingresos en el mismo periodo del año anterior. El detalle de ventas es el
siguiente:
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 91
Promoción/País
2022
2021
(unidades)
Importe (miles de euros)
(unidades)
Importe (miles de
euros)
María Lombillo
2
1.955
Cardenal Herrera Oria
8
9.383
Vilas de Tauro
7
2.940
España
8
9.383
9
4.895
Port Vieux
1
60
3
4.500
Francia
1
60
3
4.500
Promoción Edificio Ares
5
150
Club Meridional
6
718
25
4.524
Brasil
6
718
30
4.674
Veiramar I
1
274
República Dominicana
1
274
TOTAL
16
10.435
42
14.069
Adicionalmente, se prevé la finalización de la promoción de Residencial Cíes (Vigo), para en el segundo trimestre
del año 2023, y la promoción Bitácora en Brasil cuya cifra de ventas se estima en 11,6 y 2 millones de euros,
respectivamente.
Respecto a las promociones en marcha, en Madrid, cercano a la calle Alcalá, se está avanzando en las obras del
complejo residencial promovido por Residencial Quintana que consta de 37 unidades (actualmente, prevendidas
26 unidades). Además, se han iniciado las obras de la promoción de 4 viviendas de lujo en la calle Raza de Madrid
cuyo suelo, con licencia, fue adquirido en el año 2021 y que se espera su entrega en el cuarto trimestre de 2023
y de la que se encuentran prevendidas 2 unidades. Actualmente, Por otra parte, se ha concedido la licencia de
construcción de la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid).
Respecto a las promociones realizadas en Vigo, se espera la terminación de las 20 unidades de la que constan
para el segundo trimestre del año 2023.
2. Negocio Patrimonial
En el año 2022 los ingresos por alquiler se han mantenido prácticamente igual que en el ejercicio anterior.
Además, en el año 2022, el Gran Hotel Europa ubicado en Santo Domingo, se ha cedido en arrendamiento para
ser explotado por una sociedad de gestión hotelera.
En el siguiente cuadro, se incluyen los ingresos por alquiler, tanto de activos clasificados como inmuebles de
inversión, así como el alquiler de terrenos o viviendas clasificadas como existencias.
País/Activo
2022
2021
España
803
858
Edificio Iberia
708
760
Villlas de Tauro
48
Tamberlick
49
Otros
46
50
Brasil
68
90
Club Meridional
68
90
República Dominicana
357
289
Veiramar
230
203
Gran Hotel Europa
127
86
TOTAL
1.228
1.237
3. Construcción
El área de construcción ha obtenido unos ingresos, netos de ajustes por certificaciones realizadas en la
construcción de promociones de empresas del Grupo, de 2.519 miles de euros frente a 895 miles de euros del
año anterior lo que supone un aumento de los ingresos de un 182%. Sin embargo, el volumen total de facturación
realizado por certificaciones de obra ha ascendido a 6,3 millones de euros, lo que supone un incremento de un
28% respecto del año anterior.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 92
4. Cartera patrimonial y de promoción
a. Inmuebles de Inversión
La evolución de los datos patrimoniales correspondientes a inmuebles de inversión, en explotación, es el
siguiente:
Importe (miles de euros)
Superficie sobre rasante (m
2
)
Emplazamiento
2022
2021
2022
2021
España
16.236
16.132
4.683
4.683
República Dominicana
7.172
12.949
4.688
9.021
Brasil
1.426
1.724
759
1.019
Total
24.834
30.805
10.130
14.723
Tipología
% sobre superficie
2022
2021
Viviendas
53,77%
43,23%
Oficinas
46,23%
31,81%
Turístico
24,96%
Total
100,00%
100,00%
2022
2021
% var 22-21
PATRIMONIO EN RENTA
Residencial
Metros cuadrados
5.447
6.364
(14%)
Nº de unidades
30
36
(17%)
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
8.598
8.979
(4%)
Ingresos (miles de euros)
298
294
1%
Oficinas y locales
Metros cuadrados
4.683
4.683
-
Nº de unidades
21
21
-
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
16.236
16.132
1%
Ingresos (miles de euros)
756
707
7%
Turístico
Metros cuadrados
3.675
Nº de unidades
92
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
5.694
Ingresos (miles de euros)
127
217
(41%)
Total
Metros cuadrados
10.130
14.722
(31%)
Nº de unidades
51
149
(66%)
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
24.834
30.805
(19%)
Ingresos (miles de euros)
1.182
1.218
(3%)
Ventas de Patrimonio
3.251
3.333
(2%)
b. Promoción
Terrenos
Residencial
Comercial
Industrial
Turístico/hotelero
Rústico
Total
Pais
M
2
%
M
2
%
M
2
%
M
2
%
M
2
%
M
2
%
España
75.549
84,75%
4.503
100,00%
53.101
100,00%
10.912
11,23%
26.357
100,00%
170.422
63,05%
Rumanía
4.180
4,69%
4.180
1,55%
Brasil
1.323
1,48%
86.264
88,77%
0,00%
87.587
32,41%
República Dominicana
5.450
6,11%
5.450
2,02%
Marruecos
2.641
2,96%
2.641
0,98%
Total
89.144
100,00%
4.503
100,00%
53.101
100,00%
97.176
100,00%
26.357
100,00%
270.281
100,00%
Inmuebles terminados
Residencial
Comercial
Oficinas
Total
Pais
M
2
%
M
2
%
M
2
%
M
2
%
España
1.733
28,66%
243
100,00%
133
54,56%
2.109
32,83%
Brasil
2.471
40,86%
0,00%
0,00%
2.471
38,47%
República Dominicana
1.843
30,48%
0,00%
0,00%
1.843
28,70%
Total
6.047
100,00%
243
100,00%
133
54,56%
6.423
100,00%
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 93
Inmuebles en curso
Residencial
Oficina
Total
Pais
M
2
%
M
2
%
M
2
%
España
10.490
100,00%
0,00%
10.490
27,15%
República Dominicana
0,00%
28.154
100,00%
28.154
72,85%
Total
10.490
100,00%
28.154
100,00%
38.645
100,00%
2022
2021
% var 22-21
ACTIVOS INMOBILIARIOS EN PROMOCIÓN
Promoción Residencial
Preventas del periodo (unidades)
21
61
(66%)
Escrituras del periodo (unidades)
16
42
(62%)
Stocks de activos pendientes de entrega (unidades)
142
225
(37%)
Cartera de preventas a fecha (unidades)
39
26
50%
Valoración cartera residencial (miles de euros)
6.293
4.739
33%
Metros cuadrados gestionados
6.047
4.552
33%
Cartera de suelo
Metros cuadrados
270.281
264.122
2%
- Residencial
89.144
77.164
16%
- Industrial
53.101
53.101
-
- Comercial
4.503
10.912
(59%)
- Hotelero
97.176
10.324
841%
- Rústico
26.357
112.621
(77%)
Valoración cartera de suelo (en miles de euros)
37.375
31.359
19%
Cartera de obra en curso
Metros cuadrados
38.645
37.372
3%
- Residencial
10.490
12.972
(19%)
- Oficinas
28.154
24.400
15%
Valoración cartera obra en curso
35.867
39.823
(10%)
5. Magnitudes Financieras
El endeudamiento financiero neto bancario con los intereses devengados a cierre del año 2022 y 2021, en miles
de euros, se muestra en el siguiente detalle:
(miles de euros)
Resultados
2022
2021
Variación
INGRESOS BRUTOS
14.182
16.263
(12,80%)
Ventas Promoción
9.829
10.558
(6,90%)
Rentas Patrimonio
1.228
1.237
(0,76%)
Ventas Patrimonio
606
3.333
(81,82%)
Ventas Construcción
2.519
894
181,68%
Resto
0
241
(100,00%)
EBITDA
(902)
2.037
(144,27%)
EBIT
(1.231)
2.095
(158,77%)
BAI
4.339
3.946
9,97%
BDI
4.119
3.245
26,94%
Estructura Financiera
2022
2021
Variación
FONDOS PROPIOS
75.848
73.106
3,75%
NAV
89.744
84.509
6,20%
GAV
116.212
122.897
(5,44%)
DEUDA FINANCIERA BRUTA (A = A.1 + A.2 + A.3 + A.4 + A.5)
18.529
29.466
(37,12%)
A.1 Préstamos Hipotecarios sobre patrimonio
4.838
6.263
(22,75%)
A.2 Préstamos promotor
6.377
6.665
(4,32%)
A.3 Préstamos sobre inmovilizado
-
1.923
(100,00%)
A.4 Otras deudas bancarias
388
259
49,81%
A.5 Otras deudas no bancarias (inc. Empresas del Grupo)
6.926
14.356
(51,76%)
ACTIVOS FINANCIEROS LIQUIDOS (B = B.1 + B.2)
(2.007)
(6.736)
(70,02%)
B.1 Tesorería
(1.410)
(3.668)
(45,04%)
B.2 Instrumentos de renta variable
(597)
(3.068)
(99,90%)
DEUDA FINANCIERA NETA (A + B)
16.522
22.730
(27,37%)
Loan to value (Deuda Financiera/ GAV)
15,94%
23,98%
(33,50%)
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 94
6. Valoración Patrimonial
RATIOS VALORACION EMPRESA
RATIOS
Actividad Patrimonial
Actividad Promoción
Actividad Construccion
Resto
TOTAL
31 diciembre
2022
%
TOTAL
31 diciembre
2022
%
TOTAL
31 diciembre
2022
%
TOTAL
31 diciembre
2022
%
TOTAL
31 diciembre
2022
Deuda Finan. /
GAV
18,96%
7,50%
34,20%
110,59%
15,94%
GAV
25.520
21,96%
85.036
73,17%
1.135
0,98%
4.521
3,89%
116.212
NAV
18.823
20,97%
73.182
81,54%
(641
(0,71%)
(1.619
(1,80%)
89.744
NNAV
18.823
21,37%
71.534
81,20%
(641
(0,73%)
(1.619
(1,84%)
88.096
NAV/acción
0,59
20,97%
2,29
81,54%
(0,02)
(0,71%)
(0,05)
(1,80%)
2,80
NNAV/acción
0,59
21,37%
2,24
81,20%
(0,02)
(0,73%)
(0,05)
(1,84%)
2,75
III. RECURSOS HUMANOS Y MEDIO AMBIENTE
Entre las distintas sociedades del Grupo, las que tienen personal son las siguientes:
Plantilla
Montebalito, S.A.
9
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.
25
Patrimonial Balito, S.L.
1
Veiramar, S.A.
3
Metambiente Brasil, S.A.
2
Total
40
El Grupo no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora
del medio ambiente.
No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio
ambiente.
IV.- LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL
Los pagos a efectuar por la entidad y su grupo para cancelar los pasivos financieros corrientes y los recursos
financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos
préstamos son los siguientes:
Entidad
Tipo de préstamo
Vencimiento (años)
1
2
3
4
5
Más de 5
Total
Financiación Patrimonio
367
381
393
403
413
2.419
4.838
UNICAJA
Hipotecario
367
381
393
403
413
2.419
4.376
UNICAJA
Línea ICO Covid
78
82
84
86
88
44
462
Financiación Promoción
1.404
2.800
2.000
-
-
-
6.204
KUTXABANK
Préstamo promotor
1.200
-
1.200
CAIXA RURAL GALEGA
Préstamo promotor
1.404
1.600
-
3.004
BANCO CAMINOS
Préstamo promotor
2.000
-
2.000
BANCO SABADELL
Préstamo promotor
173
-
173
Financiación otras actividades
50
51
20
-
-
100
221
CAJAMAR
Línea de crédito
100
100
SABADELL
Línea ICO Covid
37
38
13
-
88
SABADELL
Línea ICO Covid
13
13
7
-
33
SABADELL
Línea Confirming
235
-
235
Total
1.821
3.232
2.413
403
413
2.519
11.263
1. Financiación de Patrimonio
a) El préstamo con la entidad UNICAJA, se satisfacen con las rentas generadas por el inmueble que sirve de
garantía.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 95
2. Financiación de Promoción
a) Los préstamos formalizados con KUTXABANK, CAIXA RURAL GALEGA, BANCO CAMINOS y BANCO SABADELL
son préstamos promotores y tienen vencimiento a largo plazo y se cancelarían con la venta de las unidades en
promoción que sirven de garantía.
3. Financiación de otras actividades
El resto de financiación se corresponden con préstamos personales y líneas de crédito a largo plazo que se
satisfacen con la tesorería del propio negocio de la constructora.
4. Otros pasivos financieros
Los pagos a efectuar por la entidad y su Grupo para cancelar otros pasivos financieros corrientes y los recursos
financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos
préstamos son los siguientes:
Entidad
Vencimiento
Más de 1 año
Total
1-3 meses
3-6 meses
6 meses - 1 año
Préstamos empresas no financieras
500
500
4.000
5.000
TOTAL
-
500
500
4.000
5.000
Estos pasivos financieros se corresponden, principalmente, con los contratos de préstamos formalizados con la
sociedad IMESA que fueron refinanciados y que asciende a 5 millones de euros de principal, con pago hasta el
año 2027, con amortización semestral a partir del año 2022 manteniéndose el tipo de interés en el 4,5%.
V.- PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES
A continuación, se describen los factores de riesgo a los que está expuesta tanto Montebalito, S.A., como las
sociedades que componen su grupo a los efectos de normativa mercantil. Los riesgos detallados abarcan los
asociados a los sectores de actividad en los que está presente, así como los específicos de sus negocios. Cualquiera
de estos riesgos podría afectar negativamente al negocio, a los resultados y a la situación financiera de
MONTEBALITO, S.A o del Grupo. El orden en el que se describen estos factores de riesgo no pretende indicar la
probabilidad de que ocurran o la magnitud de sus efectos potenciales.
Estos riesgos no son los únicos a los que el Grupo Montebalito podría estar expuesto en el futuro. Con el
transcurso del tiempo podrían existir riesgos adicionales o incertidumbres que no pueden ser identificados
actualmente o pueden ser considerados en el futuro significativos, y que podrían tener un efecto adverso para el
negocio, los resultados o la situación financiera de MONTEBALITO, S.A. En este caso, el valor de las acciones de
MONTEBALITO, S.A podría reducirse y un inversor podría perder, de forma parcial e incluso total, su inversión.
1. Factores de Riesgo propios del emisor
a.- Mercados altamente competitivos
El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos
mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de
la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes
actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.
b.- Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria
Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían
perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 96
c.- Subida de los tipos de interés
Un aumento de los tipos de interés podría provocar un aumento del coste financiero de los préstamos
hipotecarios y de los préstamos al promotor, una reducción de la demanda y una reducción de los resultados de
las empresas.
Sin embargo, el Grupo tiene contratados préstamos con tipos de interés fijo por lo que una variación de los tipos
de interés no afectaría a los fondos Fondos Propios y del Estado de Resultados Consolidado.
La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2022 y 2021 diferenciando entre riesgo referenciado a
tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:
(miles de euros)
2022
2021
A tipo de interés fijo o protegido
15.230
20.110
A tipo de interés variable
1.373
Endeudamiento
16.603
20.110
% tipo fijo/deuda
91,73%
100,00%
Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés.
d.- Falta de Acceso a Fuentes de Financiación
La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las
inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial
del Grupo.
e.- Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro
Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo
objeto de venta provocando una merma en los beneficios del Grupo.
Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, ha sido de 2.885 miles de euros
a 31 de diciembre de 2022.
f.- Riesgo de inflación
Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto
en las ventas como en las compras de activos del Grupo. El Grupo Montebalito no toma medidas para este tipo
de riesgos.
g.- Riesgo de crédito
El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros
negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido.
Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante
en el ejercicio 2022 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de
las rentas.
En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamiento.
El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera
internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores
restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas
a esta actividad.
h.- Riesgo de volatilidad de los valores de negociación
Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería del Grupo
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 97
y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y
concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no
vaya a cambiar.
i.- Riesgo de Liquidez
Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades
financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es
realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para
poder desarrollar nuevos proyectos.
El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y
actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio.
Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas
necesidades de financiación.
Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de
la vida de la misma.
A 31 de diciembre de 2022 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas
de crédito formalizadas, es de 3.668 miles de euros. Además, tiene cartera de valores de renta variable valorada
en 3.068 miles de euros.
j.- Riesgo de iliquidez del sector inmobiliario.
Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual,
una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos
al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión.
k.- Valor de realización de activos susceptibles de desinversión
Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser
inferior al indicado por informes de tasación. A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones
importantes por cambios en la calificación del suelo, entre otros factores
l.- Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios
Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo.
Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una
variación de los créditos y pasivos fiscales.
2. FACTORES DE RIESGO PROPIOS DEL EMISOR
Riesgos asociados a litigios:
Montebalito y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos
procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera.
Fallo en el abastecimiento de proveedores:
El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de
entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas
fuera de plazo. Además, en el caso de la construcción, puede provocar un incremento de precios provocado una
una disminución de la oferta, afectando a los beneficios.
Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera.
Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 98
Fondos Propios de la Sociedad por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento.
Riesgo de Producto
Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores
a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del
Grupo.
Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios:
El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas
adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial
suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas
uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la
propiedad de la compañía adquirida y la disminución de la solvencia de la compañía y de la situación de liquidez,
tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para
hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve
con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas
operaciones.
Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos:
El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos,
y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El
descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores
razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por
deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de
operaciones de Grupo.
Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2023-2027:
De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por
tanto, de los planes de crecimiento del Grupo.
Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas.
La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir
de los del resto de accionistas.
Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés.
La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta
vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y
administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la
participación de las partes vinculadas.
Riesgo de reducción del valor de mercado de los activos inmobiliarios del Grupo
Los cambios económicos y la reducción de la demanda de los activos inmobiliarios explotados o producidos por
el grupo puede provocar una caída en los precios de venta de dichos productos reduciendo así los márgenes de
venta, la valoración de los activos inmobiliarios, los niveles de inversión en un futuro y puede generar problemas
de liquidez a corto plazo.
Anualmente, el Grupo realiza una valoración anual de los activos del Grupo. El importe de los deterioros,
reversiones y ajustes de valor registrados a 31 de diciembre de 2022 han supuesto unas pérdidas de 173 miles de
euros (ganancias de 2.583 miles de euros de ganancia en 2021).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 99
3.FACTORES DE RIESGO DE LOS VALORES OFERTADOS
1.- Volatilidad de la cotización.
Factores tales como la evolución de los resultados de explotación de la Sociedad, la publicación negativa, los
cambios en las recomendaciones de los análisis bursátiles sobre la Sociedad o en las condiciones globales de los
mercados financieros, de valores o en los sectores en los que opera la Sociedad, podrían tener un efecto negativo
en el precio de la cotización de las acciones de la Sociedad.
2.- Valor de reducida capitalización bursátil
Los valores de reducida capitalización suelen caracterizarse por su mayor sensibilidad a las órdenes de
operadores y su volatilidad excesiva.
3.- Riesgos derivados de la venta posterior de las Acciones Nuevas
La venta de un número relevante de Acciones Nuevas de la Compañía podría afectar negativamente la cotización
de las acciones.
4.- Comportamiento bursátil del sector inmobiliario
La inestabilidad del sector inmobiliario en los últimos años podría producir un desplazamiento del interés de los
inversores hacia otros sectores representados en Bolsa.
5.- Riesgo de falta de difusión
El Grupo Montebalito tiene un free float de un 10,44 %.
VI.- ACTIVIDADES DE I+D+I
El Grupo Montebalito no ha realizado actividades relacionadas con I+D+I.
VII.- ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS
El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2022 y 2021 es
el siguiente: El movimiento de las acciones propias adquiridas durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:
Valor
Euros
Saldo 2021
Entradas
Salidas
Saldo 2022
Nº
Acciones
Coste (miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste (miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste Medio (miles
de euros)
Nº
Acciones
Coste (miles de
euros)
Montebalito
1.132.057
1.793
165.821
217
(1.297.878)
(2.010)
-
-
Valor
Euros
Saldo 2020
Entradas
Salidas
Saldo 2021
Nº
Acciones
Coste (miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste (miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste Medio (miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste (miles de
euros)
Montebalito
1.600.000
2.522
433.303
693
901.246
1.422
1.132.057
1.793
VIII.- OTRA INFORMACION RELEVANTE
a) Información Bursátil
Los parámetros bursátiles del 2022 y su evolución se reflejan en los siguientes datos:
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 100
EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2022
Número de acciones admitidas a cotización
32.000.000
Volumen negociado (Miles Euros)
7.409.370
Días de negociación
186
Precio de cierre 2021 (Euros)
1,51
Precio de cierre 2022 (Euros)
1,35
Máximo (día 14/01/2022) (Euros)
1,50
Mínimo (día 22/11/2022) (Euros)
1,20
Precio medio ponderado (Euros)
1,34
Volumen medio diario (nº. de acciones)
39.835
Liquidez (Acc. negociadas/capital)
23,15%
b) Política de dividendos y prima de emisión de acciones
En la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de septiembre de 2021, se aprobó el reparto de un
dividendo de 12 céntimos de euro por acción con cargo a la prima de emisión de acciones para el año 2022. En
dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas, con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en
acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Dicho pago se realizó en dos periodos.
Con fecha 15 de febrero de 2022, se realizó el primero de los pagos por un importe de 6 céntimos de euro por
acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 697.878 acciones de
autocartera y 456 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.852 miles de euros.
El 15 de julio de 2022, se procedió al segundo pago de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución
de prima de emisión concluyó con la transmisión de 600.000 acciones de autocartera y 684 miles de euros en
efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.884 miles de euros.
En el año 2021 la Sociedad Dominante repartió 8 céntimos de euro según acuerdo de la Junta General de
accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2021. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas con derecho
al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Con fecha 2
de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago por la
devolución de la prima de emisión de acciones. Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago de 4
céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año 2022.
En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a 2
euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe desembolsado
220 miles de euros.
c) A fecha de formulación de cuentas el Grupo Montebalito ha empezado a implementar las herramientas de
software necesarias para la gestión de la actividad de construcción a fin de mejorar los controles y los procesos
de seguimiento que permitan un mejor reconocimiento del grado de avance de las obras.
IX.- INFORMACION PERIODO MEDIO DE PAGO.
El periodo medio de pago a proveedores del Grupo Montebalito, se sitúa en 59 días.
X.- INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO.
El Informe Anual de Gobierno Corporativo, del ejercicio 2022, que forma parte del Informe de Gestión, se
encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica
https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?nif=A-28294700 y en la página de la
sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/
XI.- INFORME ANUAL DE REMUNERACIÓN DE LOS CONSEJEROS
El Informe Anual de Remuneración de los Consejeros del ejercicio 2022, que forma parte del Informe de Gestión,
se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica
https://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={20dcb4aa-dc40-455f-9bd8-bf4505b06530} y en la página de la
sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/
FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN
En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Montebalito, S.A. y
Sociedades Dependientes formula las Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestión Consolidado y los
Informes Anual de Gobierno Corporativo y de Remuneración de los Consejeros correspondientes al ejercicio
anual terminado el 31 de diciembre de 2022, que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 100, preparados
en formato electrónico eXtensible HyperText Markup Language (XHTML) y, en el caso de los estados financieros
principales que contienen, etiquetados utilizando el estándar eXtensible Business Reporting Language (XBRL),
todo ello conforme al Formato Electrónico Único Europeo (FEUE) establecido en la Directiva 2004/109/CE y en
el Reglamento Delegado (UE) 2019/815.
Madrid, 31 de marzo de 2023
El Consejo de Administración
D. José Alberto Barreras Barreras
Dña. Ana Belén Barreras Ruano
(En representación de Metambiente, S.A.)
Consejero
Presidente
D. Germán Rovira Murillo
D. Francisco Javier Jiménez de Cisneros
Consejero
Consejero
D. Francisco Guijarro Zubizarreta
D. Javier Antonio Rodríguez Zelnick
Consejero
Consejero
DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye en
la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer constar: i)
que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente tal Hoja en su
fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y que ii) el citado Consejero
aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada
sin sesión, el día 31 de marzo de 2023.
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES A
EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ART. 8.1.b DEL REAL DECRETO
1362/2007, DE 19 DE OCTUBRE.
El Consejo de Administración de Montebalito, S.A., en su reunión celebrada el 31 de
marzo de 2023, declara que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales
Consolidadas e Individuales a 31 de diciembre de 2022 han sido elaboradas con arreglo
a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la
situación financiera, de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo de
Montebalito, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su
conjunto, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los
resultados empresariales y de la posición de Montebalito, S.A. y de las empresas
comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de
los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.
El Consejo de Administración es responsable del establecimiento y mantenimiento de un
adecuado sistema de control interno sobre la información financiera.
Madrid, 31 de marzo de 2023
El Consejo de Administración
D.JoséAlbertoBarrerasBarreras
Dña.AnaBelénBarrerasRuano
(EnrepresentacióndeMetambiente,
S.A.)
Consejero
D.FranciscoJavierJiménezdeCisneros
D.FranciscoGuijarroZubizarreta
Consejero
Consejero
D.GermánRoviraMurillo
D.JavierAntonioRodríguezZelnick
Consejero
Consejero
DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A.,
incluye en la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de
Gestión, para hacer constar: i) que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick
no puede firmar físicamente tal Hoja en su fecha, debido a que tiene fijada su residencia
en la República Dominicana; y que ii) el citado Consejero aprobó las Cuentas Anuales
e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada sin sesión, el
día 31 de marzo de 2023.