BODEGAS RIOJANAS, S.A.
Cuentas Anuales e informe de gestión a
31 de diciembre de 2024
ÍNDICE DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN
BALANCE AL CIERRE DEL EJERCICIO 2024 ....................................................................................................... 1
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2024 .............................................................................................................................................. 3
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 ....................................................................................................... 4
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2024 .............................................................................................................................................. 6
MEMORIA ................................................................................................................................................................ 7
1. Información General ...................................................................................................................................... 7
2. Bases de presentación .................................................................................................................................. 7
3. Criterios contables ........................................................................................................................................ 9
4. Gestión del riesgo financiero ....................................................................................................................... 20
5. Inmovilizado intangible ................................................................................................................................ 23
6. Inmovilizado material................................................................................................................................... 24
7. Análisis de instrumentos financieros de activo ............................................................................................ 25
8. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo ................................................................... 26
9. Inversiones y Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar ................................................................... 27
10. Existencias .................................................................................................................................................. 29
11. Capital social ............................................................................................................................................... 29
12. Reservas ..................................................................................................................................................... 31
13. Resultado del ejercicio ................................................................................................................................ 32
14. Subvenciones de capital recibidas .............................................................................................................. 32
15. Análisis de instrumentos financieros de pasivo ........................................................................................... 33
16. Pasivos financieros y acreedores comerciales y otras cuentas a pagar ..................................................... 37
17. Impuestos .................................................................................................................................................... 39
18. Ingresos y gastos ........................................................................................................................................ 44
19. Resultado financiero ................................................................................................................................... 46
20. Desgloses del Estado de flujos de efectivo ................................................................................................. 47
21. Contingencias y avales ............................................................................................................................... 48
22. Compromisos .............................................................................................................................................. 48
23. Retribución al Consejo de Administración y alta dirección .......................................................................... 49
24. Otras operaciones con partes vinculadas ................................................................................................... 50
25. Información sobre medioambiente .............................................................................................................. 52
26. Hechos posteriores ..................................................................................................................................... 52
27. Honorarios de auditores de cuentas ........................................................................................................... 52
INFORME DE GESTIÓN…………………………………………………………………………………………………….53
1
BALANCE AL CIERRE DEL EJERCICIO 2024
(En miles de euros)
Nota
2023
ACTIVO NO CORRIENTE
16.737
Inmovilizado intangible
5
73
Aplicaciones informáticas
73
Inmovilizado material
6
8.797
Terrenos y construcciones
5.298
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material
3.499
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
6.953
Instrumentos de patrimonio
8
6.889
Créditos a empresas
9-24
64
Inversiones financieras a largo plazo
9
86
Instrumentos de patrimonio
43
Otros activos financieros
43
Activos por impuesto diferido
17
828
ACTIVO CORRIENTE
36.589
Existencias
10
30.666
Comerciales
1.399
Materias primas y otros aprovisionamientos
1.136
Productos terminados y en curso de fabricación
28.131
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
9
5.645
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
4.924
Clientes, empresas del grupo y asociadas
24
521
Personal
16
Activos por impuesto corriente
112
Otros créditos con Administraciones Públicas
72
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
9
143
Créditos a empresas
143
Inversiones financieras a corto plazo
9
-
Créditos a empresas
-
Periodificaciones a corto plazo
29
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
7
106
Tesorería
106
TOTAL ACTIVO
53.326
2
BALANCE AL CIERRE DEL EJERCICIO 2024
(En miles de euros)
Nota
2024
2023
PATRIMONIO NETO
19.306
20.984
Fondos propios
18.536
20.202
Capital
11
3.793
3.793
Capital escriturado
3.793
3.793
Reservas
12
17.398
17.172
Legal y estatutarias
817
817
Otras reservas
16.581
16.355
Acciones y participaciones en patrimonio propias
11
(988)
(988)
Resultado del ejercicio
13
(1.667)
225
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
14
770
782
PASIVO NO CORRIENTE
18.575
8.128
Deudas a largo plazo
15-16
17.522
6.980
Deudas con entidades de crédito
15.185
4.896
Acreedores por arrendamiento financiero
578
584
Otros pasivos financieros
1.759
1.500
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
16-24
797
887
Pasivos por impuesto diferido
17
256
261
PASIVO CORRIENTE
17.763
24.214
Provisiones a corto plazo
19
20
Deudas a corto plazo
15-16
7.263
13.420
Deudas con entidades de crédito
6.984
12.905
Acreedores por arrendamiento financiero
30
210
Otros pasivos financieros
238
305
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
15-24
698
883
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
16
9.794
9.891
Proveedores y acreedores varios
6.219
7.275
Proveedores, empresas del grupo y asociadas
24
2.603
1.179
Deudas comerciales anticipadas por entidades de crédito
-
410
Personal
102
181
Otras deudas con las Administraciones Públicas
867
844
Anticipos de clientes
3
2
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
55.644
53.326
3
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2024
(En miles de euros)
OPERACIONES CONTINUADAS
Nota
2024
2023
Importe neto de la cifra de negocios
15.357
16.251
Ventas
18
15.357
16.251
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación
10
459
2.681
Aprovisionamientos
(7.629)
(9.972)
Consumo de mercaderías
18
(3.554)
(3.929)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles
18
(4.038)
(6.032)
Trabajos realizados por otras empresas
(37)
(11)
Otros ingresos de explotación
614
639
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
604
591
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio
10
48
Gastos de personal
18
(3.820)
(4.020)
Sueldos, salarios y asimilados
(2.987)
(3.110)
Cargas sociales
(833)
(910)
Otros gastos de explotación
(4.423)
(3.765)
Servicios exteriores
(4.292)
(3.686)
Tributos
(59)
(56)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones
comerciales
9
(72)
(23)
Amortización del inmovilizado
5-6
(932)
(969)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras
14
164
146
Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizado
14
11
Otros resultados
29
21
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
(168)
1.023
Ingresos financieros
19
35
218
De participaciones en instrumentos financieros:
De empresas del grupo y asociadas
24
-
201
De valores negociables y otros instrumentos financieros:
De empresas del grupo y asociadas
24
15
13
De terceros
20
4
Gastos financieros
19
(1.526)
(998)
Por deudas con terceros
(1.485)
(787)
Por deudas con empresas del grupo
24
(41)
(211)
Diferencias de cambio
19
(8)
(6)
RESULTADO FINANCIERO
(1.499)
(786)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
(1.667)
237
Impuestos sobre beneficios
17
-
(12)
RESULTADO DEL EJERCICIO
(1.667)
225
4
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31
DE DICIEMBRE DE 2024
(En miles de euros)
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
Nota
2024
2023
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias
13
(1.667)
225
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
• Subvenciones, donaciones y legados recibidos
14
157
353
• Efecto impositivo
17
(39)
(88)
118
265
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
• Subvenciones, donaciones y legados recibidos
14
(174)
(194)
• Efecto impositivo
17
44
48
(130)
(146)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(1.679)
344
5
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Capital
escriturado
Reservas
Acciones en
patrimonio
propias
Resultado
del ejercicio
Subvenciones,
donaciones y
legados recibidos
Total
(Nota 11)
(Nota 12)
(Nota 11)
(Nota 13)
(Nota 14)
SALDO INICIAL 1.1.2023
3.793
17.209
(988)
464
663
21.141
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
225
119
344
Operaciones con socios o propietarios
Distribución del beneficio (Nota 12.b)
Reservas
-
(37)
-
-
-
(37)
Dividendos
-
-
-
(464)
-
(464)
SALDO FINAL 31.12.2023
3.793
17.172
(988)
225
782
20.984
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
(1.667)
(12)
(1.679)
Operaciones con socios o propietarios
Distribución del beneficio (Nota 12.b)
Reservas
-
225
-
(225)
-
-
Otros movimientos
-
1
-
-
-
1
SALDO FINAL 31.12.2024
3.793
17.398
(988)
(1.667)
770
(19.306)
6
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2024
(En miles de euros)
Notas
2024
2023
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
20
Resultado del ejercicio antes de impuestos
(1.667)
237
Ajustes del resultado
2.307
1.418
Cambios en el capital corriente
(2.220)
(2.176)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
(1.382)
(644)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
(2.962)
(1.165)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
20
Pagos por inversiones
(1.311)
(1.540)
Cobros por desinversiones
136
184
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
(1.175)
(1.356)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
20
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
157
353
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
4.207
2.687
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio
-
(464)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
4.364
2.576
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
-
-
AUMENTO / DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES
227
55
Efectivo o equivalentes al inicio del ejercicio
106
51
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
333
106
7
MEMORIA
(En miles de euros)
1. Información General
Bodegas Riojanas, S.A., tiene como objeto social y actividad principal, de acuerdo con lo establecido en sus
estatutos, la elaboración, envejecimiento, crianza y comercialización de vinos, principalmente, tintos, con
Denominación de Origen Calificada Rioja. La Sociedad cuenta con dos centros de elaboración, uno situado en
Cenicero (La Rioja), donde se encuentra su domicilio social y fiscal, y otro en San Vicente de la Sonsierra (La
Rioja).
Asimismo, la Sociedad comercializa vinos elaborados por bodegas de otras denominaciones de origen
pertenecientes al Grupo (Nota 8): Bodegas Torreduero, S.A. (D.O. Toro), Bodegas Viore, S.L. (D.O. Rueda) y Veiga
Naum, S.L. (D.O. Rias Baixas). Adicionalmente, la Sociedad comercializa vinos en el mercado americano a través
de su filial Bodegas Riojanas USA Corporation.
La Sociedad es la dominante última de un Grupo de Sociedades. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo
Bodegas Riojanas se han formulado separadamente de acuerdo con Normas Internacionales de Información
Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), las cuales han sido formuladas el 27 de marzo de 2025 y
se depositan en el Registro Mercantil de La Rioja (las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2023 fueron
aprobadas el 14 de junio de 2024). De acuerdo con el contenido de dichas cuentas anuales consolidadas, la cifra
total de patrimonio neto asciende a 18.626 miles de euros (2023: 20.722 miles de euros), el resultado global
consolidado del ejercicio asciende a pérdidas de 1.977 miles de euros (2023: beneficios de 143 miles de euros) y
el volumen total de activos y de importe neto de la cifra de negocios ascienden a 57.239 miles de euros y 16.093
miles de euros (2023: 56.496 miles de euros y 17.361 miles de euros), respectivamente.
2. Bases de presentación
a) Imagen fiel
Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo
con la legislación mercantil vigente, con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado
mediante Real Decreto 1514/2007 y las modificaciones posteriores, y de acuerdo con lo dispuesto en la Orden de
11 de mayo de 2001 por la que se aprueban las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las
empresas del sector vitivinícola en todo aquello que no contradiga al Plan General de Contabilidad en vigor, con
objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así
como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de efectivo.
La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad.
b) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La preparación de las cuentas anuales exige el uso ocasionalmente de estimaciones realizadas por la Alta
Dirección de la Sociedad -ratificadas posteriormente por sus Administradores- para cuantificar algunos de los
activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. A continuación, se explican las
estimaciones y juicios que tienen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste material en libros de los activos y
pasivos dentro del ejercicio financiero siguiente:
MEMORIA
(En miles de euros)
8
i. La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos
A la fecha de cierre de cada ejercicio, la Sociedad revisa los importes en libros de sus activos no corrientes para
determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor.
Al cierre del ejercicio 2024 y 2023, excepto por lo indicado en la Nota 8, no se ha considerado que existan indicios
que indiquen deterioro alguno en el valor de sus activos no corrientes.
ii. La evaluación de la probabilidad de disponer de ganancias fiscales futuras contra las que cargar los créditos
fiscales registrados y no utilizados
La Sociedad tiene registrados créditos fiscales por bases imponibles negativas generadas principalmente en 2017
y 2018 y por deducciones pendientes de aplicación por I+D y donaciones. Los Administradores de la Sociedad
estiman que no habrá problema para la recuperabilidad de los créditos fiscales activados.
c) Agrupación de partidas
A efectos de facilitar la comprensión del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en
el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, estos estados se presentan de forma agrupada, recogiéndose
los análisis requeridos en las notas correspondientes de la memoria.
d) Comparación de la información
Las Cuentas Anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta
de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la
memoria, además de las cifras del ejercicio 2024, las correspondientes al ejercicio anterior que formaban parte de
las cuentas anuales del ejercicio 2023 aprobadas por la Junta General de Accionistas en fecha 14 de junio de
2024.
e) Principio de empresa en funcionamiento
La Sociedad ha registrado pérdidas por importe de 1.667 miles de euros en el ejercicio terminado en 31 de
diciembre de 2024 (beneficio de 237 miles de euros a 31 de diciembre de 2023), derivadas del menor consumo de
vino en España y por los gastos extraordinarios derivados del proceso de refinanciación que ha acometido la
Sociedad (véase nota 15) cuyo importe ha ascendido aproximadamente a 1,25 millones de euros registrados en
los epígrafes de “Otros gastos de explotación” y “Gastos financieros” de la cuenta de resultados. Asimismo, la
Sociedad presenta flujos de efectivo de las actividades de explotación negativos a dicha fecha por importe de 2.962
miles de euros (1.165 miles de euros negativos en 2023).
A pesar de la situación descrita, los Administradores de la Sociedad han formulado las cuentas anuales de 2024
bajo el principio de empresa en funcionamiento teniendo en cuenta los siguientes factores mitigantes:
- La Sociedad, junto con el Grupo del que es cabecera, ha preparado un plan de viabilidad que contempla un
plan de negocio estratégico hasta 2027. La consecución de estos objetivos permitiría al Grupo realizar
acciones que, a medida que se recupere el mercado, permitan volver a la senda de crecimiento y atender
el servicio de la deuda resultante tras la reestructuración financiera llevada a cabo en 2024. A partir de
dicho plan, la Sociedad ha elaborado unas proyecciones de tesorería para los próximos 16 meses
después del cierre del ejercicio.
MEMORIA
(En miles de euros)
9
- La Sociedad dispone de líneas de circulante no utilizadas por un importe de 3.462 miles de euros a 31 de
diciembre de 2024.
- La Sociedad ha solicitado un waiver para posponer el primer vencimiento de la deuda con entidades
financieras por un importe de 1.500 miles de euros, y que espera obtener durante el mes de abril.
- La Sociedad tiene capacidad de monetizar deducciones fiscales de ejercicios anteriores por un importe de
443 miles de euros.
- La Sociedad dispone de autocartera que puede ser enajenada durante el ejercicio.
Los Administradores consideran que los factores mitigantes descritos permiten a la Sociedad generar flujos de
tesorería suficientes para poder atender sus compromisos en el corto/medio plazo.
3. Criterios contables
a) Inmovilizado intangible
i. Aplicaciones informáticas
Las licencias para programas informáticos adquiridas a terceros se capitalizan sobre la base de los costes en que
se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costes se amortizan durante
sus vidas útiles estimadas (4 años). Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se
reconocen como gasto cuando se incurre en ellos.
ii. Derechos de replantación
Los derechos de replantación son valorados a su coste de adquisición minorado por la amortización acumulada y,
en su caso, por las correcciones por deterioro que pudieran corresponderles. La amortización de los derechos de
replantación se realiza en función de la vida útil estimada de estos activos que se estimó en 10 años, tras la
aprobación en 2008 de la OCM del vino en la que se preveía la desaparición de los derechos de plantación a
finales del ejercicio 2015, con la posibilidad de mantenerlos hasta el 2018 a escala nacional. La Sociedad no ha
modificado su criterio de amortización tras la conversión de los derechos de plantación en autorizaciones
administrativas a partir del 1 de enero de 2016, al no considerarse significativo.
iii. Gastos de investigación y desarrollo
Bodegas Riojanas reconoce los gastos de investigación como gasto cuando se incurre en ellos, mientras que los
gastos de desarrollo incurridos en un proyecto se reconocen como inmovilizado intangible si éste es viable desde
una perspectiva técnica y comercial, se dispone de recursos técnicos y financieros suficientes para completarlo,
los costes incurridos pueden determinarse de forma fiable y la generación de beneficios es probable.
Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costes de desarrollo
previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio posterior. Los costes de
desarrollo con una vida útil finita que se activan se amortizan de manera lineal durante su vida útil estimada para
cada proyecto, sin superar los 5 años desde la fecha de finalización del proyecto.
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma
inmediata hasta su importe recuperable (Nota 3.d).
MEMORIA
(En miles de euros)
10
En caso de que varíen las circunstancias favorables del proyecto que permitieron capitalizar los gastos de
desarrollo, la parte pendiente de amortizar se lleva a resultados en el ejercicio en que cambian dichas
circunstancias.
b) Inmovilizado material
Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición o coste de producción menos
la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro reconocidas.
El inmovilizado material adquirido con anterioridad al 31 de diciembre de 1996 se halla valorado a coste de
adquisición, actualizado de acuerdo con diversas disposiciones legales entre las que se encuentra el Real Decreto-
Ley 7/1996, de 7 de junio.
El importe de los trabajos realizados por la empresa para su propio inmovilizado material se calcula sumando al
precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a dichos bienes.
Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes del inmovilizado material se incorporan al activo
como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su capacidad, productividad o
alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar el valor contable de los elementos que
resultan dados de baja del inventario por haber sido sustituidos.
La amortización del inmovilizado material, con excepción de los terrenos que no se amortizan, se calcula
sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la depreciación
efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas son:
Años de vida útil
estimada
Edificios y otras construcciones
33
Plantación de viñas
20
Maquinaria, utillaje e instalaciones
4-12,5
Barrica y depósitos
7-10
Otro inmovilizado
10
Elementos de transporte
5-8
El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de cada balance.
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma
inmediata hasta su importe recuperable.
Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por
la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.
MEMORIA
(En miles de euros)
11
c) Costes por intereses
Los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de elementos del inmovilizado que
necesiten un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso se incorporan a su coste hasta
que se encuentran en condiciones de funcionamiento.
Asimismo, los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición o elaboración de existencias de ciclo
largo se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el mencionado activo
para la venta. El ingreso como consecuencia de la capitalización en el ejercicio de los gastos financieros
relacionados con el proceso de elaboración y crianza de las existencias de vino se incluye como variación de
existencias de productos terminados y en curso de fabricación de la cuenta de pérdidas y ganancias.
d) Pérdidas por deterioro del valor de los activos no corrientes no financieros
Los activos se someten a revisiones para pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las
circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro
del valor por el importe por el que el importe en libros del activo excede su importe recuperable. El importe
recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costes para la venta y el valor en uso. A
efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay
flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). La posible reversión de pérdidas
por deterioro de valor de activos no financieros distintos al fondo de comercio que sufren una pérdida por deterioro
se revisa en todas las fechas a las que se presenta información financiera.
Durante el ejercicio 2024, y al igual que en 2023, Bodegas Riojanas no ha registrado ningún importe en concepto
de deterioro del valor de los activos. Los Administradores de la Sociedad consideran que no hay indicios que
pudieran indicar deterioro alguno en el valor de sus activos no corrientes.
e) Instrumentos financieros
(i) Reconocimiento y clasificación de instrumentos financieros
La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un activo
financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del
acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio.
La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio
jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisora o como tenedora o adquirente de aquél.
A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos
financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando aquellos designados
inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios
en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado; activos
financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, separando los instrumentos de
patrimonio designados como tales del resto de activos financieros; y activos financieros valorados a coste. La
Sociedad clasifica los activos financieros a coste amortizado y a valor razonable con cambios en el patrimonio
neto, excepto los instrumentos de patrimonio designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las
características de los flujos contractuales. La Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste
amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y
aquellos mantenidos para negociar.
MEMORIA
(En miles de euros)
12
La Sociedad clasifica un activo o pasivo financiero como mantenido para negociar si:
• Se origina, adquiere o se emite o asume principalmente con el objeto de venderlo o volver a comprarlo en
el corto plazo;
• En el reconocimiento inicial forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y
gestionados conjuntamente, de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias
en el corto plazo;
• Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido
designado como instrumento de cobertura; o
• Es una obligación que la Sociedad en una posición corta tiene de entregar activos financieros que le han
sido prestados.
La Sociedad clasifica un activo financiero a coste amortizado, incluso cuando está admitido a negociación, si se
mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir los flujos de
efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en
fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente (UPPI).
La Sociedad clasifica un activo financiero a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, si se mantiene en
el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo
activos financieros y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son UPPI.
El modelo de negocio se determina por el personal clave de la Sociedad y a un nivel que refleja la forma en la que
gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo de negocio concreto. El modelo
de negocio de la Sociedad representa la forma en que éste gestiona sus activos financieros para generar flujos de
efectivo.
En todo caso, la Sociedad clasifica como activos financieros a coste las inversiones en el patrimonio de empresas
del grupo.
La Sociedad designa un pasivo financiero en el momento inicial a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias si al hacerlo así elimina o reduce significativamente alguna incoherencia o asimetría contable
en la valoración o en el reconocimiento que surgiría de otro modo, si la valoración de los activos o pasivos o el
reconocimiento de los resultados de los mismos se hicieran sobre bases diferentes o un grupo de pasivos
financieros o de activos financieros y pasivos financieros se gestiona, y su rendimiento se evalúa, sobre la base
del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión del riesgo documentada, y se
proporciona internamente información relativa a dicho grupo sobre esa misma base al personal clave de la dirección
de la Sociedad.
La Sociedad clasifica el resto de pasivos financieros, excepto los contratos de garantía financiera, los compromisos
de concesión de un préstamo a un tipo de interés inferior al de mercado y los pasivos financieros resultantes de
una transferencia de activos financieros que no cumplen los requisitos para su baja en cuentas o que se
contabilizan utilizando el enfoque de la implicación continuada, como pasivos financieros a coste amortizado.
MEMORIA
(En miles de euros)
13
(ii) Principios de compensación
Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando la Sociedad tiene el derecho
exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(iii) Activos y pasivos financieros a coste amortizado
Los activos y pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor razonable, más o
menos los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método
del tipo de interés efectivo. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un
instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir
de sus condiciones contractuales y para los activos financieros sin considerar las pérdidas crediticias futuras,
excepto para aquellos adquiridos u originados con pérdidas incurridas, para los que se utiliza el tipo de interés
efectivo ajustado por el riesgo de crédito, es decir, considerando las pérdidas crediticias incurridas en el momento
de la adquisición u origen.
No obstante los activos y pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se
espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.
(iv) Inversiones en empresas del grupo
Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo se reconocen inicialmente al coste, que equivale
al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo para las inversiones en asociadas y multigrupo los
costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las
correcciones valorativas por deterioro. No obstante, en las adquisiciones de inversiones en empresas del grupo
que no calificarían como una combinación de negocios, los costes de transacción se incluyen igualmente en el
coste de adquisición de las mismas.
(v) Intereses y dividendos
La Sociedad reconoce los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento
de la adquisición como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.
La Sociedad reconoce los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado utilizando el método
del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho de la Sociedad a recibirlos.
(vi) Bajas de activos financieros
Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con
los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios
derivados de su titularidad.
MEMORIA
(En miles de euros)
14
(vii) Deterioro de valor de activos financieros
Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro,
si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos
de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad.
La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de los activos
financieros a coste amortizado, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados
futuros, motivados por la insolvencia del deudor.
Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta de
recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable.
▪ Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado
El importe de la pérdida por deterioro del valor de activos financieros valorados a coste amortizado es la diferencia
entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo
las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del
activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a
la fecha de valoración según las condiciones contractuales. No obstante, la Sociedad utiliza el valor de mercado
de los mismos, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que
pudiera recuperar.
La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores, si la
disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No obstante, la
reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos, si no se hubiera
registrado la pérdida por deterioro de valor.
La Sociedad reduce directamente el importe en libros de un activo financiero cuando no tiene expectativas
razonables de recuperación total o parcialmente.
Para el resto de deudores comerciales, la Sociedad realiza un análisis individualizado. La Sociedad considera que
un cliente se encuentra impagado cuando tiene importes vencidos superiores a 180 días, salvo que se trate de
retrasos que tienen un carácter administrativo o excepcional. No obstante, la Sociedad no reconoce correcciones
valorativas por deterioro para los saldos con Administraciones Públicas, entidades financieras y aquellos saldos
garantizados con garantías eficaces.
La Sociedad tiene constituida una corrección valorativa por deterioro de deudores comerciales de manera colectiva
o global del 3% del importe total de los saldos al cierre del ejercicio, minorado, en el importe recuperable de las
garantías obtenidas y sin considerar los saldos con las Administraciones Públicas, ni aquellos para los que se
hubiera realizado un análisis individualizado del deterioro de valor.
MEMORIA
(En miles de euros)
15
▪ Deterioro de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de patrimonio
valorados a coste
El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su
valor recuperable, entendido como el mayor ente el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la
inversión y el valor razonable menos los costes de venta.
En este sentido, el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión se calcula en función de
la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y
de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación
final de la inversión.
No obstante y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en la
estimación del deterioro de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad
participada, ajustado, en su caso, a los principios y normas contables generalmente aceptados en la normativa
española que resultan de aplicación, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la
valoración. Si la sociedad participada forma un subgrupo de sociedades, se tiene en cuenta el patrimonio neto que
se desprende de las cuentas anuales consolidadas, en la medida en que éstas se formulen y, en caso contrario,
el patrimonio neto de las cuentas anuales individuales.
En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista un
aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido
el deterioro de valor.
La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias.
(viii) Confirming
La Sociedad tiene contratadas con diversas entidades financieras operaciones de confirming para la gestión del
pago a los proveedores. Los pasivos comerciales cuya liquidación se encuentra gestionada por las entidades
financieras se muestran en el epígrafe “acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del balance hasta el
momento en el que se ha producido su liquidación, cancelación o expiración.
Asimismo, las deudas mantenidas con las entidades financieras como consecuencia de la cesión de los pasivos
comerciales se reconocen en la partida de deudas comerciales anticipadas por entidades de crédito, del epígrafe
de “acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del balance.
En aquellos casos en los que la Sociedad solicita el aplazamiento del plazo de pago de las deudas inicialmente
mantenidas con los acreedores comerciales se produce la cancelación de las mismas en el plazo de vencimiento
original y se reconoce un pasivo financiero en la partida “Deudas con entidades de crédito” del balance.
(ix) Bajas y modificaciones de pasivos financieros
La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida
en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en
virtud de un proceso judicial o por el acreedor.
MEMORIA
(En miles de euros)
16
(x) Fianzas
Las fianzas entregadas como consecuencia de los contratos de arrendamiento operativo se valoran siguiendo los
criterios expuestos para los activos financieros. La diferencia entre el importe entregado y el valor razonable se
reconoce como un pago anticipado que se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias durante el periodo de
arrendamiento.
f) Existencias
Las existencias se valoran a su coste o a su valor neto realizable, el menor de los dos. Cuando el valor neto
realizable de las existencias sea inferior a su coste, se efectuarán las oportunas correcciones valorativas,
reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si las circunstancias que causan la
corrección de valor dejan de existir, el importe de la corrección es objeto de reversión y se reconoce como ingreso
en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El coste de las existencias de vinos a granel se valora a coste promedio de adquisición de la uva, calculado por
añadas, el cual incluye los gastos de transporte y los gastos directos e indirectos de vinificación y crianza en barrica
en función de la fase de elaboración en la que se encuentren.
El coste de los productos embotellados se valora a coste promedio de elaboración por añada, que incluye el coste
promedio del vino a granel de cada añada, los materiales auxiliares, envases y embalajes, la mano de obra directa
y otros gastos directos e indirectos de embotellado
Los productos agrícolas cosechados o recolectados de las viñas se valoran, en el punto de cosecha o recolección,
a su valor de coste.
Las existencias de materias auxiliares y otros se valoran a coste promedio de adquisición.
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costes estimados
necesarios para llevarla a cabo, así como en el caso de las materias primas y de los productos en curso, los costes
estimados necesarios para completar su producción.
En las existencias que necesitan un período de elaboración superior al año para estar en condiciones de ser
vendidas, se incluyen en el coste los gastos financieros en los mismos términos previstos para el inmovilizado
(Nota 3.c).
g) Patrimonio neto
El capital social está representado por acciones ordinarias.
Los costes de emisión de nuevas acciones se presentan directamente contra el patrimonio neto, como menores
reservas.
En la adquisición de acciones propias de la Sociedad, la contraprestación pagada, incluido cualquier coste
incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su cancelación, emisión de nuevo o
enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido,
neto de cualquier coste incremental de la transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto.
MEMORIA
(En miles de euros)
17
h) Subvenciones recibidas
Las subvenciones que tengan carácter de reintegrables se registran como pasivos hasta cumplir las condiciones
para considerarse no reintegrables, mientras que las subvenciones no reintegrables se registran como ingresos
directamente imputados al patrimonio neto y se reconocen como ingresos sobre una base sistemática y racional
de forma correlacionada con los gastos derivados de la subvención. Las subvenciones no reintegrables recibidas
de los socios se registran directamente en fondos propios.
A estos efectos, una subvención se considera no reintegrable cuando existe un acuerdo individualizado de
concesión de la subvención, se han cumplido todas las condiciones establecidas para su concesión y no existen
dudas razonables de que se cobrará.
Las subvenciones de carácter monetario se valoran por el valor razonable del importe concedido y las
subvenciones no monetarias por el valor razonable del bien recibido, referidos ambos valores al momento de su
reconocimiento.
Las subvenciones no reintegrables relacionadas con la adquisición de inmovilizado intangible o material se imputan
como ingresos del ejercicio en proporción a la amortización de los correspondientes activos o, en su caso, cuando
se produzca su enajenación, corrección valorativa por deterioro o baja en balance. Por su parte, las subvenciones
no reintegrables relacionadas con gastos específicos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el
mismo ejercicio en que se devengan los correspondientes gastos y las concedidas para compensar déficit de
explotación en el ejercicio en que se conceden, salvo cuando se destinan a compensar déficit de explotación de
ejercicios futuros, en cuyo caso se imputan en dichos ejercicios.
i) Impuestos corrientes y diferidos
El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga en el ejercicio
y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido.
Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No
obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran
directamente en el patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de
las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha
de cierre del ejercicio.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que
surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos
diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación
de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del
impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos
aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente
activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de
ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias.
MEMORIA
(En miles de euros)
18
j) Prestaciones a los empleados
i. Indemnizaciones por cese
Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de
rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta renunciar
voluntariamente a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha
comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores de acuerdo con un plan formal
detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese como consecuencia de una oferta
para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la
fecha del balance se descuentan a su valor actual.
ii. Bonus
La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto para bonus en función a fórmulas que tienen en cuenta el grado de
cumplimiento de los objetivos cualitativos y cuantitativos fijados para los empleados con derecho a bonus. La
Sociedad reconoce una provisión cuando está contractualmente obligada o cuando la práctica en el pasado ha
creado una obligación implícita.
k) Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones para, en su caso, restauración medioambiental, costes de reestructuración, contingencias
probables y litigios se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como
resultado de sucesos pasados, es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la
obligación y el importe se puede estimar de forma fiable. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación
futuras.
Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que serán necesarios para liquidar
la obligación usando un tipo antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal
del dinero y los riesgos específicos de la obligación. Los ajustes en la provisión con motivo de su actualización se
reconocen como un gasto financiero conforme se van devengando.
Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, con un efecto financiero no significativo no se descuentan.
Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por un tercero,
el reembolso se reconoce como un activo independiente, siempre que sea prácticamente segura su recepción.
Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de
sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros
independientes de la voluntad de la Sociedad. Dichos pasivos contingentes no son objeto de registro contable
presentándose detalle de los mismos en la memoria
MEMORIA
(En miles de euros)
19
l) Reconocimiento de ingresos
(i) Venta de bienes en el mercado mayorista
La Sociedad comercializa vinos de diferentes Denominaciones de Origen en el mercado mayorista. Las ventas se
reconocen cuando se transfiere el control de los productos, que es cuando los bienes se entregan al mayorista,
éste tiene plena autonomía sobre el canal y el precio de venta y no existe ninguna obligación incumplida que podría
afectar a la aceptación del producto por parte del mismo. La entrega se produce cuando los productos se han
enviado al punto establecido por el mayorista, el riesgo de pérdida y obsolescencia se han transmitido al mismo y
éste ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, las cláusulas de aceptación han expirado o
la Sociedad tiene evidencia objetiva que todos los criterios de aceptación se han cumplido.
Los vinos embotellados se venden habitualmente con rappels por volumen basados en las ventas de los 12 meses.
Los ingresos de estas ventas se reconocen de acuerdo con el precio establecido en el contrato, neto del descuento
por volumen estimado. Estos rappels no son significativos.
En algunos casos, los contratos con clientes incluyen descuentos en conceptos diversos, como participación en
promociones, ubicaciones de productos, que tienen carácter fijo o variable. La Sociedad trata estos cargos como
menores ventas, ya que no suponen servicios diferenciados a la prestación principal de entrega de producto al
cliente.
Para determinar la provisión por devoluciones se utiliza la experiencia acumulada de devoluciones a nivel de
cartera y se valora por el método del valor esperado. Debido a que el volumen de devoluciones se ha comportado
de forma estable durante años y en niveles relativamente bajos, es altamente probable que no se vaya a producir
una reversión significativa del ingreso.
En este tipo de ventas no existe un componente de financiación significativo, debido a que las ventas se realizan
con un plazo de cobro esperado entre 60 y 120 días.
Una vez que el producto se ha entregado al cliente, se reconoce una cuenta a cobrar en la medida en que, en ese
momento, surge un derecho incondicional de cobro.
(ii) Venta de bienes en el mercado minorista
La Sociedad explota una página web en la que vende sus vinos y otros productos relacionados al por menor. La
venta de los bienes se reconoce cuando la Sociedad vende los productos al cliente. Adicionalmente la Sociedad
vende vino en sus propias instalaciones.
El precio de la transacción se cobra al contado y existe una política de devoluciones de ventas dentro de los 10
días. Por ello, la Sociedad reconoce un pasivo por devoluciones y el derecho de devolución, que se registra como
existencias comerciales y se valora según lo indicado en la política contable de existencias. La Sociedad no
reconoce el gasto financiero por el pasivo, debido a que el plazo de transferencia de los productos se encuentra
bajo el control del cliente.
Para determinar la provisión por devoluciones se utiliza la experiencia acumulada de devoluciones a nivel de
cartera y se valora por el método del valor esperado. Debido a que el volumen de devoluciones se ha comportado
de forma estable durante años y en niveles relativamente bajos, es altamente probable que no se vaya a producir
una reversión significativa del ingreso.
La provisión por devoluciones se ajusta periódicamente por cambios en las expectativas de devoluciones.
MEMORIA
(En miles de euros)
20
m) Arrendamientos
La Sociedad clasifica como arrendamiento financiero aquellos contratos de arrendamiento en los que el arrendador
transmite al arrendatario todos los riesgos y beneficios de la propiedad del bien. El resto de arrendamientos se
clasifican como arrendamientos operativos.
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y beneficios derivados
de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo
(netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio
en que se devengan sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
n) Transacciones en moneda extranjera
i. Moneda funcional y de presentación
Las cuentas anuales de la Sociedad se presentan en miles de euros, siendo el euro la moneda de presentación y
funcional de la Sociedad.
ii. Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio
vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la
liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se
difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta
cualificadas.
o) Transacciones entre partes vinculadas
Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento inicial por su valor
razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la
realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las
correspondientes normas.
p) Medioambiente
Los gastos derivados de las actuaciones empresariales encaminados a la protección y mejora del medioambiente
se contabilizan como gasto del ejercicio en que se incurren. Cuando dichos gastos supongan incorporaciones al
inmovilizado material, cuyo fin sea la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del
medioambiente se contabilizan como mayor valor del inmovilizado.
4. Gestión del riesgo financiero
Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo
riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El
programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y
trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.
MEMORIA
(En miles de euros)
21
La gestión del riesgo está controlada por la Dirección General que identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros
con arreglo a la política de gestión de riesgos de la Sociedad aprobada por el Consejo de Administración, la cual
tiene por objeto, establecer el marco para el control y la gestión de los riesgos asociados a las actividades de la
Sociedad.
a) Riesgo de mercado
i. Riesgo de tipo de cambio
La Sociedad opera puntualmente en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesto a riesgo de tipo de cambio
por operaciones en divisas, especialmente el dólar americano. Básicamente el riesgo de tipo de cambio surge
cuando las operaciones futuras, principalmente transacciones comerciales que están denominadas en una moneda
diferente del euro, que es la moneda funcional de la Sociedad. Al cierre del ejercicio 2024 y 2023 no existen saldos
nominados en otra moneda distinta del euro.
Teniendo en cuenta lo anterior y que no han existido ventas significativas en moneda extranjera la Sociedad
considera que la exposición a este riesgo es poco significativa.
ii. Riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo
La Sociedad no posee activos remunerados importantes. El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de la
parte de los recursos ajenos a largo plazo obtenidos a tipos de interés variables.
La Sociedad considera que el nivel de endeudamiento hace que éste no sea un riesgo que pueda poner en peligro
los resultados futuros de la Sociedad. No obstante, permanece atenta a la evolución de los tipos de interés para la
toma, en su caso, de medidas protectoras.
b) Riesgo de crédito
Los principales activos financieros de la Sociedad son saldos de caja y efectivo, deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar, que representan la exposición máxima de la entidad al riesgo de crédito en relación con los
activos financieros.
El riesgo de crédito de la Sociedad es atribuible principalmente a sus deudas comerciales. Los importes se reflejan
en el balance neto de provisiones para insolvencias, estimadas por la Dirección de la Sociedad en función de la
experiencia de ejercicios anteriores y de su valoración del entorno económico actual.
El riesgo de crédito de fondos líquidos es limitado porque las contrapartes son entidades bancarias a las que las
agencias de calificación crediticia internacionales han asignado altas calificaciones.
La Sociedad no tiene una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición distribuida entre
un gran número de contrapartes y clientes.
c) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo, la disponibilidad de
financiación mediante importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y tener capacidad para liquidar
posiciones de mercado.
MEMORIA
(En miles de euros)
22
La Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de
crédito comprometidas. Adicionalmente, en situaciones puntuales, la Sociedad utiliza instrumentos financieros de
liquidez (descuento de efectos con y sin recurso), para mantener los niveles de liquidez exigidos en sus planes de
actividad.
Un control exhaustivo del fondo de maniobra (activos corrientes menos pasivos corrientes), la ausencia de una
excesiva concentración de riesgo en ninguna entidad financiera y el seguimiento permanente de los niveles de
endeudamiento y generación de fondos, permiten controlar adecuadamente el riesgo de liquidez del negocio.
La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez de la Sociedad (que comprende
las disponibilidades de crédito (Nota 16), el efectivo y equivalentes al efectivo y los activos financieros corrientes
en función de los flujos de efectivo esperados).
La reserva de liquidez al final del ejercicio es como sigue:
2024
2023
Reserva de liquidez
Efectivo y otros medios líquidos
333
106
Líneas de crédito no dispuestas (Nota 16)
3.462
3.055
Reserva de liquidez
3.129
3.161
Deuda financiera neta
Deudas con Entidades de crédito (Nota 16)
22.169
17.801
Acreedores por arrendamiento financiero (Nota 16)
608
794
Efectivo y otros medios líquidos
(333)
(106)
Deuda financiera neta
22.444
18.489
Teniendo en cuenta que la reserva de liquidez de la Sociedad aumenta considerablemente en el primer trimestre
de cada ejercicio dada la excesiva concentración de ventas que se experimenta en el sector en el último trimestre
del ejercicio, y que los recursos ajenos incluyen deudas a largo plazo reflejadas en balance por importe de 15.763
miles de euros con entidades financieras al 31 de diciembre de 2024 (2023: 6.980 miles de euros) (Nota 16) y
considerando la capacidad de generación de flujos de efectivo de la Sociedad, no se esperan problemas de
liquidez.
En este mismo sentido, la Sociedad ha adaptado la estructura de su deuda financiera para adecuarla al ciclo de
envejecimiento y crianza de los vinos, así como a las inversiones acometidas (Notas 6 y 10).
En la Nota 15 se muestra un análisis de los pasivos financieros, agrupados por vencimientos, de la Sociedad que
se liquidarán de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada
en el contrato.
La gestión de liquidez realizada por la Sociedad no contempla tensiones de liquidez que no puedan ser cubiertas
con los medios financieros actuales o futuros de los que puede disponer la Sociedad.
MEMORIA
(En miles de euros)
23
i) Estimación del valor razonable
Se asume que el valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales se aproxima a su valor
razonable. El valor razonable de los pasivos financieros a efectos de la presentación de información financiera se
estima descontando los flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que
puede disponer la Sociedad para instrumentos financieros similares. La Sociedad no tiene activos o pasivos
significativos contabilizados a valor razonable.
5. Inmovilizado intangible
El detalle y movimiento de las partidas incluidas en Inmovilizado intangible es el siguiente:
Aplicaciones
informáticas
Derechos de
replantación
Desarrollo
Total
2024
COSTE
Saldo al 31.12.2023
357
84
417
858
Entradas
-
-
-
-
Saldo al 31.12.2024
357
84
417
858
AMORTIZACIÓN ACUMULADA
Saldo al 31.12.2023
(284)
(84)
(417)
(785)
Dotaciones
(26)
-
-
(26)
Saldo al 31.12.2024
(310)
(84)
(417)
(811)
Valor neto contable al 31.12.2023
73
-
-
73
Valor neto contable al 31.12.2024
47
-
-
47
Aplicaciones
informáticas
Derechos de
replantación
Desarrollo
Total
2023
COSTE
Saldo al 31.12.2022
330
84
417
831
Entradas
27
-
-
27
Saldo al 31.12.2023
357
84
417
858
AMORTIZACIÓN ACUMULADA
Saldo al 31.12.2022
(266)
(84)
(417)
(767)
Dotaciones
(18)
-
-
-
(18)
Saldo al 31.12.2023
(284)
(84)
(417)
(785)
Valor neto contable al 31.12.2022
64
-
-
64
Valor neto contable al 31.12.2023
73
-
-
73
La Sociedad desarrolló en ejercicios anteriores un Proyecto de I+D+I denominado “IDI 20120763 Técnicas de
Control que permiten obtener vinos de envejecimiento prolongado sin alérgenos”. El objetivo de este proyecto era
identificar y desarrollar una nueva técnica de análisis y control de compuestos volátiles, espectrometría de
movilidad iónica, que permitiera obtener vinos de envejecimiento prolongado sin alérgenos, de manera que se
pueda ofrecer a los consumidores un vino más saludable, especialmente para las personas alérgicas.
MEMORIA
(En miles de euros)
24
El proyecto implicó la inversión en diferentes desarrollos relativos a los ámbitos de Química Analítica y Enología, y
se desarrolló en cooperación con la Universidad de La Rioja y laboratorios externos de análisis químicos y
valoración de resultados. El proyecto finalizó a mediados en el ejercicio 2015, momento en que se comenzó a
amortizar.
A 31 de diciembre de 2024 y 2023 la Sociedad no mantiene compromisos de adquisición de bienes de inmovilizado
intangible.
La Sociedad mantiene en su inmovilizado intangible, bienes con un valor contable de 738 miles de euros (2023:
732 miles de euros), que se encuentran totalmente amortizados, si bien se siguen usando con normalidad. A 31
de diciembre de 2024 y 2023, 84 miles de euros se correspondían a derechos de replantación, 417 miles de euros
a desarrollo y el remanente a aplicaciones informáticas.
Al 31 de diciembre de 2024 y 2024 el inmovilizado intangible de la Sociedad está libre de cargas y gravámenes.
6. Inmovilizado material
El detalle y movimiento de las partidas incluidas en Inmovilizado material es el siguiente:
2024
Terrenos y
construcciones
Plantaciones y
replantaciones
Maquinaria,
utillaje e
instalaciones
Barricas y
depósitos
Otro
inmovilizado
Total
COSTE
Saldo al 31.12.2023
13.031
365
10.611
8.056
1.273
33.336
Entradas
54
-
111
12
52
229
Bajas
-
-
-
(143)
-
(143)
Traspasos
(10)
10
-
-
-
-
Saldo al 31.12.2024
13.075
375
10.722
7.925
1.325
33.422
AMORTIZACIONES
Saldo al 31.12.2023
(7.783)
(298)
(8.307)
(7.149)
(1.002)
(24.539)
Entradas
(252)
(11)
(395)
(197)
(51)
(906)
Bajas
-
-
-
21
-
21
Saldo al 31.12.2024
(8.035)
(309)
(8.702)
(7.325)
(1.053)
(25.424)
VALOR NETO
Inicial
5.248
67
2.304
907
271
8.797
Final
5.040
66
2.020
600
272
7.998
2023
Terrenos y
construcciones
Plantaciones y
replantaciones
Maquinaria,
utillaje e
instalaciones
Barricas
y
depósitos
Otro
inmovilizado
Total
COSTE
Saldo al 31.12.2022
12.488
365
9.963
7.888
1.185
31.889
Entradas
543
-
653
326
88
1.610
Bajas
-
-
(5)
(158)
-
(163)
Traspasos
-
-
-
-
-
-
Saldo al 31.12.2023
13.031
365
10.611
8.056
1.273
33.336
AMORTIZACIONES
Saldo al 31.12.2022
(7.505)
(287)
(7.908)
(7.099)
(951)
(23.750)
Entradas
(278)
(11)
(404)
(207)
(51)
(951)
Bajas
-
-
5
157
-
162
Saldo al 31.12.2023
(7.783)
(298)
(8.307)
(7.149)
(1.002)
(24.539)
VALOR NETO
Inicial
4.983
78
2.055
789
234
8.139
Final
5.248
67
2.304
907
271
8.797
MEMORIA
(En miles de euros)
25
Dentro del epígrafe terrenos y construcciones se incluyen al 31 de diciembre de 2024 y 2023 terrenos por importe
de 1.431 miles de euros.
El 31 de diciembre de 1996, la Sociedad actualizó su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996,
de 7 de junio, con pago de un gravamen único del 3%. En el ejercicio 2000, una vez transcurrido el plazo de tres
años para efectuar la comprobación de la Reserva de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, por
parte de la Administración Tributaria, la Sociedad procedió a aplicar dicha reserva a ampliación de capital social.
La Sociedad mantiene en su inmovilizado material bienes con un valor contable de 19.069 miles de euros (2023:
15.751 miles de euros), que se encuentran totalmente amortizados, si bien se siguen usando con normalidad, de
los cuales 4.901 miles de euros se corresponden a construcciones (2023: 2.147 miles de euros).
A 31 de diciembre de 2024 y 2023 la Sociedad no tiene compromisos de adquisición de bienes de inmovilizado
material.
Al 31 de diciembre de 2024 existen elementos del inmovilizado material de la Sociedad con un valor neto contable
de 4.982 miles de euros y de otras 3 bodegas más del Grupo, que están afectos a la nueva financiación y
reestructura de la deuda descrita en la nota 15 (al 31 de diciembre de 2023 el inmovilizado material de la Sociedad
estaba libre de cargas y gravámenes).
La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguro para cubrir aquellos posibles riesgos a los que están
sujetos los diversos elementos que componen su inmovilizado material. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el valor
neto contable de éstos se encontraba razonablemente cubierto por las correspondientes pólizas de seguro.
Durante el ejercicio 2024 y 2023 no ha habido pérdidas por deterioro de estas partidas.
Durante el ejercicio 2024 se ha registrado un beneficio neto por enajenación de inmovilizado material por importe
de 14 miles de euros (11 miles de euros en 2023).
7. Análisis de instrumentos financieros de activo
a) Análisis por categorías
La clasificación de activos por clases, además de la participación en empresas del grupo que se encuentra valorada
a coste y se indica en la nota 8, es como sigue:
2024
2023
Instrumentos
de patrimonio
Créditos,
Derivados,
Otros
Instrumentos
de patrimonio
Créditos,
Derivados,
Otros
Activos financieros a coste no corrientes
25
-
43
-
Activos financieros a coste amortizado no corrientes
-
107
-
107
Activos financieros a coste amortizado corrientes
-
8.409
-
5.604
Efectivo y equivalentes al efectivo
-
333
-
106
Total
25
8.849
43
5.817
El valor en libros constituye una aproximación aceptable al valor razonable.
MEMORIA
(En miles de euros)
26
En el ejercicio 2024 el importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros se
corresponde con ingresos financieros aplicando el método de coste amortizado por importe de 35 miles de euros
de ingreso y 72 miles de euros de gasto (17 miles de euros de ingresos y 23 miles de euros de gasto en el ejercicio
2023 de préstamos y partidas a cobrar).
b) Análisis por vencimientos
Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, los activos financieros a largo plazo no tienen un vencimiento determinado o
determinable.
8. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
a) Instrumentos de patrimonio
Los instrumentos de patrimonio no corrientes en participaciones en empresas del grupo se encuentran valorados
a coste. No se han producido movimientos durante los ejercicios 2024 y 2023. Su composición es la siguiente:
Coste
Deterioro
Neto
Saldo al 31.12.2023
6.951
(62)
6.889
Saldo al 31.12.2024
6.951
(62)
6.889
El epígrafe “Instrumentos de patrimonio” recoge al cierre del ejercicio la participación en las sociedades que se
mencionan a continuación:
Nombre y domicilio
Actividad
Fracción de capital/
Derechos de voto
Directo
2024
2023
Grupo:
Bodegas Torreduero, S.A. -
Toro (Zamora)
Elaboración y comercialización de vinos
Denominación de Origen Toro
99,99%
99,99%
Bodegas Viore, S.L. - Toro (Zamora)
Elaboración y comercialización de vinos
Denominación de Origen Rueda
99,96%
99,96%
Veiga Naum, S.L. - Villareis
(Pontevedra)
Elaboración y comercialización de vinos
Denominación de Origen Rias Baixas
54,16%
54,16%
Bodegas Riojanas USA Corporation -
Nueva Jersey (EEUU)
Comercializadora de vinos
100,00%
100,00%
Ninguna de las sociedades participadas cotiza en Bolsa.
MEMORIA
(En miles de euros)
27
Los importes del capital, reservas, resultado del ejercicio y otra información de interés, según aparecen en las
cuentas anuales individuales no auditadas de las empresas al 31 de diciembre de 2024 y 2023, son como sigue:
Patrimonio neto
Valor contable
en la matriz
Capital
Reservas
Resultado del
ejercicio
Subvenciones
no
reintegrables
Total
2024:
Bodegas Torreduero, S.A.
3.600
219
(107)
112
3.824
3.750
Bodegas Riojanas USA Corporation (*)
94
(426)
(137)
-
(469)
-
Bodegas Viore, S.L.
3.000
328
(86)
345
3.587
2.999
Veiga Naum, S.L.
259
113
31
10
413
140
6.899
2023:
Bodegas Torreduero, S.A.
3.600
81
139
127
3.947
3.750
Bodegas Riojanas USA Corporation (*)
89
(268)
(135)
-
(314)
-
Bodegas Viore, S.L.
3.000
248
80
371
3.699
2.999
Veiga Naum, S.L.
259
76
38
16
389
140
6.899
(*) Datos convertidos de dólares a euros aplicando el tipo de cambio al cierre de cada ejercicio.
9. Inversiones y Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
2024
2023
Largo plazo:
• Préstamos a empresas del grupo (Nota 24)
64
64
• Fianzas a largo plazo
43
43
107
107
Corto plazo:
• Clientes
6.188
4.924
• Clientes empresas del grupo, asociadas y vinculadas (Nota 24)
1.259
521
• Personal
24
16
• Activos por impuesto corriente (Nota 17)
3
112
• Administraciones Públicas deudoras (Nota 17)
34
72
• Provisiones por deterioro de valor
(206)
(134)
• Préstamos a empresas del grupo (Nota 24)
265
143
• Préstamos a partes vinculadas (Nota 24)
879
-
8.446
5.788
Se estima que los valores razonables de las inversiones y deudores comerciales y otras cuentas a cobrar equivalen
al importe contabilizado.
Los valores contables de los préstamos y partidas a cobrar están denominados en euros.
A 31 de diciembre de 2024, un total de 935 miles de euros correspondientes a cuentas a cobrar de clientes han
sido cedidos a entidades de crédito mediante contratos de factoring sin recurso, siendo el límite máximo disponible
con el factor de 3 millones de euros (en 2023: 4.159 miles de euros, con un límite máximo disponible de 7,5 millones
de euros).
MEMORIA
(En miles de euros)
28
A 31 de diciembre de 2024, las cuentas a cobrar vencidas y no deterioradas ascienden a 1.174 miles de euros
(2023: 1.082 miles de euros), que presentan una antigüedad según el siguiente detalle:
Antigüedad
2024
2023
Menos de 3 meses
212
495
Entre 3 y 6 meses
188
94
Más de 6 meses
774
493
1.174
1.082
De los 1.174 miles de euros vencidos a 31 de diciembre de 2024, un importe de 751 miles de euros se corresponde
con cuentas a cobrar con Bodegas Riojanas USA, Corporation (de los 1.082 miles de euros 2023: 483 miles de
euros por el mismo concepto con la sociedad vinculada Bodegas Riojanas USA).
Estos saldos, no han sufrido pérdida por deterioro ya que corresponden a un número de clientes independientes
sobre los que no existe un historial reciente de morosidad o existen fundadas expectativas de cobro.
El movimiento de la provisión por pérdidas por deterioro de valor de las cuentas a cobrar a clientes es el siguiente:
Importe
Saldo al 31.12.2022
131
Provisión por deterioro de valor de cuentas a cobrar
3
Eliminaciones contra saldo contable
-
Saldo al 31.12.2023
134
Provisión por deterioro de valor de cuentas a cobrar
72
Eliminaciones contra saldo contable
-
Saldo al 31.12.2024
206
Durante el ejercicio 2024, el movimiento neto de la provisión existente por deterioro de las cuentas por cobrar ha
supuesto una dotación de 72 miles de euros (2023: 3 miles de euros). En 2024 y 2023 no se han producido bajas
definitivas de saldos de clientes no provisionados. Durante el ejercicio 2024 y 2023 la Sociedad no ha considerado
insolvencias firmes de saldos ya provisionados que hayan sido baja en balance.
A 31 de diciembre de 2024 no se ha dotado gasto alguno en concepto de dotación de provisión por devoluciones
(a 31 de diciembre de 2023 se dotaron 20 miles de euros con cargo al epígrafe “Pérdidas, deterioro y variación de
provisiones por operaciones comerciales”).
El resto de las cuentas incluidas en “Préstamos y cuentas a cobrar” no han sufrido deterioro del valor.
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor razonable de
cada una de las categorías de cuentas a cobrar indicadas anteriormente.
MEMORIA
(En miles de euros)
29
10. Existencias
La composición de las existencias de la Sociedad es la siguiente
2024
2023
Mercaderías
972
1.399
Materias primas y auxiliares
986
1.136
Productos en proceso de crianza y envejecimiento de ciclo corto
6.222
8.093
Productos en proceso de crianza y envejecimiento de ciclo largo
20.598
18.198
Productos terminados (vino embotellado y etiquetado)
1.769
1.840
30.547
30.666
El detalle de las existencias por añadas es el que se muestra a continuación:
2024
2023
2018 y anteriores
3.729
3.922
2019
1.022
3.765
2020
4.396
6.182
2021
4.813
3.710
2022
5.875
5.805
2023
5.108
4.747
2024
3.646
-
28.589
28.131
De acuerdo a los presupuestos elaborados por la Sociedad, un 27% del volumen de existencias a 31 de diciembre
de 2024 en litros será comercializado dentro del ejercicio 2025 (2023: 23%); es decir, en un tiempo inferior a un
año desde la fecha de las cuentas anuales correspondientes, que se estima en un importe de 8.350 miles de euros
(2023: 11.483 miles de euros).
Durante el ejercicio 2024 se han capitalizado gastos financieros en las existencias de ciclo de producción superior
a un año por importe de 758 miles de euros (2023: 642 miles de euros).
El valor contable de las existencias al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se encuentra razonablemente cubierto por
pólizas de seguro.
En opinión de los Administradores de la Sociedad no existe evidencia objetiva de que las existencias registradas
a 31 de diciembre de 2024 y 2023 tengan indicios de deterioro.
11. Capital social
a) Capital
A 31 de diciembre de 2019, el capital social estaba fijado en 3.841 miles de euros, correspondientes a 5.121.327
acciones nominativas de 0,75 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas y
representados por medio de anotaciones en cuenta.
MEMORIA
(En miles de euros)
30
El 5 de octubre de 2021, se inscribió en el Registro Mercantil de La Rioja el acuerdo de reducción de capital de
48.012,75 euros, mediante amortización de 64.017 acciones propias poseídas en autocartera, de 0.75 euros de
valor nominal cada una, representativas del 1,27% del capital social de la Sociedad, que fue aprobado por la Junta
General de accionistas celebrada el 18 de junio de 2021
En consecuencia, el capital social resultante a 31 de diciembre de 2021, que permanece sin cambios a 31 de
diciembre de 2022, tras la reducción de capital ha quedado fijado en 3.793 miles de euros, correspondientes a
5.057.310 acciones nominativas de 0,75 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas
y representados por medio de anotaciones en cuenta.
La totalidad de las acciones representativas del capital social de la Sociedad están admitidas a cotización oficial
en las Bolsas de Valores de Madrid y Bilbao, así como en el sistema de Interconexión Bursátil (mercado continuo).
La cotización de la acción de la Sociedad al cierre del ejercicio 2024 era de 3,30 euros por acción (2023: 4,62 euros
por acción).
Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 los accionistas que ostentan una participación superior al 3% en el capital social
de la Sociedad son los siguientes:
% Directo
% Indirecto
Total
Artacho Nieto, Maria Dolores (a través de Inzafar, S.L.)
-
4,82%
4,82%
Bodega Frías, Arturo
3,21%
-
3,21%
Frias Monje, Lidia (a través de Frimon Inversiones y
Asesoramiento, S.L.)
8,79%
-
8,79%
Eladio Bezares Munilla (a través de Torrealba y Bezares, S.L.)
4,66%
0,49%
5,16%
Ignacio Castillo Cebrián (a través de Van Gestión y
Asesoramiento Empresarial, S.L.)
10,98%
-
10,98%
La Previsión Mallorquina de Seguros, S.A.
8,03%
-
8,03%
Lister Gestión, S.L.
5,34%
-
5,34%
March International SICAV
3,81%
-
3,81%
Javier Dale Rodríguez
3,02%
-
3,02%
b) Acciones en patrimonio propias
Durante el ejercicio 2024 y 2023 no se ha realizado ninguna compra o venta de acciones propias. Las acciones
propias al 31 de diciembre de 2024 y 2023 se corresponden con 238.337 acciones que representan el 4,71% del
capital social de la Sociedad. La reducción en el número de acciones en el ejercicio 2021 se produjo como
consecuencia de la amortización de 64.017 acciones, mediante la reducción de capital indicada en la Nota 11 a).
MEMORIA
(En miles de euros)
31
El movimiento habido durante los dos últimos ejercicios ha sido el siguiente:
Nº acciones
Importe
Saldo al 31.12.2022
238.337
988
Saldo al 31.12.2023
238.337
988
Saldo al 31.12.2024
238.337
988
12. Reservas
El detalle de las reservas al cierre del ejercicio se muestra a continuación:
2024
2023
Legal y estatutarias:
- Reserva legal
817
817
Otras reservas:
- Reservas voluntarias
16.581
16.355
17.398
17.172
a) Reserva legal
La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, que
establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta que
alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social.
No puede ser distribuida y si es usada para compensar pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas
disponibles suficientes para tal fin, debe ser repuesta con beneficios futuros.
Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, esta reserva ya se encuentra totalmente constituida.
b) Dividendos
La Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 16 de junio de 2023 aprobó la distribución del
resultado del ejercicio 2022, 464 miles de euros, al pago de dividendos.
En los ejercicios 2024 y 2023, no existían limitaciones para la distribución de dividendos.
c) Reservas voluntarias
Son de libre disposición.
MEMORIA
(En miles de euros)
32
13. Resultado del ejercicio
La propuesta de aplicación del resultado a presentar a la Junta General de Accionistas es la siguiente:
2024
Base de reparto
Pérdidas y ganancias
(1.667.431,54)
(1.667.431,54)
Aplicación
Reservas voluntarias
(1.667.431,54)
(1.667.431,54)
La distribución del resultado de la Sociedad aprobada por la Junta General de Accionistas el 14 de junio de 2024
fue la siguiente:
2024
Base de reparto
Pérdidas y ganancias
224.689,48
224.689,48
Distribución
Reservas voluntarias
224.689,48
224.689,48
14. Subvenciones de capital recibidas
El detalle de las subvenciones de capital no reintegrables que aparecen en el balance bajo el epígrafe
“Subvenciones, donaciones y legados recibidos”, netas del efecto fiscal, es el siguiente:
Entidad concesionaria
Saldo al
31.12.2024
Saldo al
31.12.2023
Finalidad
Año de
concesión
Consejería de Agricultura, Ganadería y
Desarrollo Rural del Gobierno de La Rioja
413
254
Varias inversiones
2002-2024
Comunidad Autónoma de la Rioja y FEOGA
-
3
Realización de obras en
bodega Cenicero
2002
Agencia de Desarrollo de La Rioja-ADER
341
509
Adquisición de maquinaria e
instalaciones
2005-2023
Centro para el Desarrollo Tecnológico e
Industrial CDTI
16
16
Inversiones en técnicas para
la mejora del vino
2015
770
782
A 31 de diciembre de 2024 y 2023, la Sociedad considera que ha cumplido las condiciones recogidas en las
concesiones para su reconocimiento.
MEMORIA
(En miles de euros)
33
El movimiento en el ejercicio de estas subvenciones ha sido el siguiente:
Subvención de
capital
Efecto fiscal
Valor neto
registrado en
balance
Saldo al 31.12.2022
884
(221)
663
Adiciones
353
(88)
265
Imputación al resultado
(194)
48
(146)
Saldo al 31.12.2023
1.043
(261)
782
Adiciones
157
(39)
118
Imputación al resultado
(174)
44
(130)
Saldo al 31.12.2024
1.026
(256)
770
15. Análisis de instrumentos financieros de pasivo
En abril de 2024 el Consejo de Administración de la Sociedad, decidió comenzar un proceso de recalendarización
de su deuda para no tener que depender de financiación a corto que todos los años debían renegociar y actualizar,
para darle una mayor estabilidad al balance. Además, la Sociedad contaba con vencimientos relevantes de deuda
financiera en 2025 y, en el último año, el volumen de deuda circulante había aumentado.
Como consecuencia de este proceso, se ha suscrito con una serie de entidades financieras y terceros de la
Sociedad y dos filiales del Grupo, concretamente Bodegas Torreduero, S.A. y Bodegas Viore, S.L., con Banco
Santander, S.A., Santander Factoring y Confirming, S.A., E.F.C., Caja Rural de Navarra S. Coop., Caixabank, S.A.,
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., Caja Rural de Aragón S.C.C., Abanca Corporación Bancaria, S.A., Banco
Sabadell, S.A., Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito, Cajamar Caja Rural, Sociedad Cooperativa de Crédito,
Banco de Crédito Social Cooperativo, S.A., Kutxabank, S.A., Caja Rural de Zamora, C.C, Ibercaja Banco, S.A., D.
Julio Angulo Arenzana, Hormigones Angulo S.L., Julio Angulo S.L. y MytripleA Valores, S.L., un acuerdo de
reestructuración de deuda que quedó elevado a público el 7 de noviembre de 2024 y homologado por el juzgado
de primera instancia de Logroño el 13 de enero de 2025.
El enfoque que se ha seguido ha sido la regularización de posiciones vencidas de la Sociedad y la
recalendarización de la deuda estructural consolidada.
Después de la finalización de este proceso de reestructuración de la deuda, los principales acuerdos alcanzados
por tipología de pasivo financiero, así como la planificación de pagos y vencimientos es como sigue:
i) Líneas de circulante (deuda corto plazo):
• Confirming:
Los saldos dispuestos a 31 julio 2024 (incluyendo intereses) se han transformado en préstamos y
posteriormente se han cancelado las líneas de confirming correspondientes. Los nuevos préstamos tienen
un periodo de carencia hasta agosto 2025 y se amortiza un 25% por año natural hasta su vencimiento en
abril 2028.
• Cuentas de crédito:
Extensión del vencimiento hasta abril de 2028 y reducción mensual de los límites de estas líneas siguiendo
el mismo esquema de amortización de los préstamos (ICO y no ICO).
MEMORIA
(En miles de euros)
34
• Líneas de factoring, anticipos y equivalentes:
Regularización de los saldos vencidos a fecha de firma y operativa normal de las líneas hasta vencimiento
con una reducción de los límites de estas líneas en los mismos importes de Nueva Financiación
proporcionados por cada una de las entidades, para aquellas que dispongan de límite en estas líneas.
Asimismo, reducción de límites en 2 millones de euros adicionales a los 18 meses de la fecha de firma a
prorrata entre los límites existentes a esa fecha.
ii) Préstamos
Modificación y extensión de los calendarios de amortización de acuerdo con la capacidad de generación de
caja de la Sociedad mediante carencia de un año hasta agosto 25 y extensión de plazos hasta abril 2028
con amortizaciones de principal y liquidación de intereses de carácter mensual, todo ello por un importe de
12.058 miles de euros a 31 de diciembre de 2024.
Las cuotas se han establecido a prorrata entre el volumen de deuda a recalendarizar de las entidades
afectadas (incluyendo préstamos y cuentas de crédito).
Existirá un desembolso final o “Balloon” (tal y como se describe en el plan de viabilidad de la Sociedad,
entendido como un único pago a vencimiento) con vencimiento abril 2028 por los saldos vivos restantes.
iii) Nueva financiación
Se ha obtenido una nueva financiación puente bancaria por un importe de 3.755 miles de euros para
regularizar parcialmente las posiciones vencidas a la firma de la operación de reestructuración.
Esta financiación tendría un repago prioritario con respecto al resto de la deuda, con un primer hito de
amortización en enero 2025, que dado el retraso en la formalización del proceso se extendió a abril 2025
por importe de 1.500 miles de euros, y pago del remanente al vencimiento final a los 18 meses de la fecha
de firma de la operación, es decir, julio 2026.
La primera cuota se amortizará con la caja generada por el la Sociedad en su actividad corriente, y a
vencimiento final mediante una aportación de fondos que los socios se comprometen a realizar a través de
sus propios recursos o recursos de la Sociedad distintos de su actividad corriente, por valor de 2.5 millones
de euros, respetando así la generación de caja del mismo para el repago de la deuda actual.
Las entidades podrán optar entre aportar nueva financiación en la proporción correspondiente o prestamizar
sus posiciones vencidas sin que éstas queden regularizadas.
iv) Garantías y compromisos
iv.1) La Sociedad y el Grupo han concedido garantía real de las bodegas repartida de la siguiente forma:
- La bodega de Toro y la de San Vicente se conceden en garantía de la Nueva Financiación. Esta
garantía se extinguirá una vez se haya repagado en su totalidad la financiación que garantiza.
- La bodega de Cenicero y la de Viore se conceden, en primer rango, en garantía del confirming
prestamizado y de la financiación ICO en su totalidad. Y en segundo rango en garantía de la
financiación restante.
MEMORIA
(En miles de euros)
35
iv.2) Los socios se comprometen a realizar las siguientes contribuciones al Grupo, y por ende a la Sociedad:
- Un préstamo de 300 miles de euros con carácter previo o simultáneo a la firma de la restructuración
que se amortizará en 2 cuotas definidas de 200 miles de euros a los 19 meses de la firma de la
Operación y siempre después de la amortización total de la nueva financiación, y los 100 miles de
euros restantes en 2028, después del vencimiento del resto de la financiación.
- Una aportación de 2,5 millones de euros a los 18 meses de la firma de la operación de
reestructuración a través de recursos propios o del Grupo, al que pertenece la Sociedad, distintos
a la caja generada derivada de su actividad ordinaria.
Durante el periodo de negociación con las entidades financieras y terceros, la Sociedad no ha atendido los
vencimientos previstos de las deudas, según lo acordado entre las partes.
El efecto total en el circulante financiero de la Sociedad se ha traducido en que las deudas a corto plazo hayan
disminuido de 13.420 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 a 7.252 miles de euros a 31 de diciembre de 2024.
a) Análisis por categorías
La clasificación de pasivos por clases, los cuales se corresponden en su totalidad a la categoría de pasivos
financieros a coste amortizado a 31 de diciembre de 2024 y 2023, es como sigue:
2024
Deudas con
entidades de
crédito
Acreedores por
arrendamiento
financiero
Otros
pasivos
financieros
Derivados
Otros
Total
Pasivos financieros a largo plazo:
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 16)
15.185
578
1.759
797
18.319
Pasivos financieros a corto plazo
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 16)
6.984
30
238
9.625
16.877
Total
22.169
608
1.997
10.422
35.196
2023
Deudas con
entidades de
crédito
Acreedores por
arrendamiento
financiero
Otros
pasivos
financieros
Derivados
Otros
Total
Pasivos financieros a largo plazo:
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 16)
4.896
584
1.500
887
7.867
Pasivos financieros a corto plazo
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 16)
12.905
210
305
9.930
23.350
Total
17.801
794
1.805
10.817
31.217
La Sociedad ha entregado garantías hipotecarias por los pasivos financieros contabilizados tal y como se explicaba
al inicio de esta nota. Los valores contables hipotecados se corresponden con el inmovilizado material a 31 de
diciembre de 2024 vinculados a la Bodega sita en Cenicero (véase nota 6).
El valor en libros constituye una aproximación aceptable al valor razonable.
MEMORIA
(En miles de euros)
36
A 31 de diciembre de 2024, el importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros se
corresponde a pasivos financieros aplicando el método de coste amortizado por importe de 1.526 miles de euros
(998 miles de euros en 2023).
b) Análisis por vencimientos
El detalle y clasificación de los pasivos financieros por vencimientos al 31 de diciembre de 2024 es el siguiente:
Pasivos financieros
2025
2026
2027
2028
2029
Años
posteriores
Total
Deudas
Deudas con entidades de crédito
6.984
4.906
2.529
7.750
-
-
22.169
Acreedores por arrendamiento
financiero
30
56
93
104
115
210
608
Otros pasivos financieros
238
375
230
1.154
-
-
1.997
Deudas con empresas del grupo
698
398
399
-
-
-
1.495
Acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar
Proveedores y acreedores varios
6.219
-
-
-
-
-
6.219
Proveedores, empresas del grupo y
asociadas
2.603
-
-
-
-
-
2.603
Personal y otros
105
-
-
-
-
-
105
16.877
5.735
3.251
9.008
115
210
35.196
El detalle y clasificación de los pasivos financieros por vencimientos al 31 de diciembre de 2023 es el siguiente:
Pasivos financieros
2024
2025
2026
2027
2028
Años
posteriores
Total
Deudas
Deudas con entidades de crédito
12.905
2.625
1.358
548
293
72
17.801
Acreedores por arrendamiento
financiero
210
216
222
132
14
-
794
Otros pasivos financieros
305
1.500
-
-
-
-
1.805
Deudas con empresas del grupo
883
377
510
-
-
-
1.770
Acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar
Proveedores y acreedores varios
7.275
-
-
-
-
-
7.275
Proveedores, empresas del grupo y
asociadas
1.179
-
-
-
-
-
1.179
Deudas comerciales anticipadas por
entidades de crédito
410
-
-
-
-
-
410
Personal
181
-
-
-
-
-
181
23.348
4.718
2.090
680
307
72
31.215
MEMORIA
(En miles de euros)
37
16. Pasivos financieros y acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
2024
2023
Largo plazo:
• Deudas con entidades de crédito
15.185
4.896
• Acreedores por arrendamiento financiero
578
584
• Otros pasivos financieros
1.759
1.500
• Deudas con empresas del grupo (Nota 24)
797
887
17.522
7.867
Corto plazo:
• Deudas con entidades de crédito
6.984
12.905
• Acreedores por arrendamiento financiero
30
210
• Otros pasivos financieros
238
305
• Proveedores y acreedores comerciales
6.219
7.275
• Proveedores, empresas del grupo y asociadas
2.603
1.179
• Deudas comerciales anticipadas por entidades de crédito
-
410
• Deudas con empresas del grupo (Nota 24)
698
883
• Personal (remuneraciones pendientes de pago)
102
181
• Deudas con las administraciones públicas (Nota 17)
867
844
• Anticipos de clientes
3
2
17.744
24.194
En 2024 la Sociedad no tiene pólizas de confirming suscritas (en el ejercicio 2023, la Sociedad tenía suscritas 5
pólizas de confirming con cinco entidades financieras con un límite de 2,5 millones de euros para que sus
proveedores se anticipen los pagos antes de vencimiento. El saldo de los importes anticipados se recogía en la
línea “deudas comerciales anticipadas por entidades de crédito” que se presentan en el cuadro anterior).
A 31 de diciembre de 2024 y 2023 “otros pasivos financieros” de la Sociedad incluyen:
- una financiación suscrita durante el ejercicio 2023 con terceros por importe de 1.500 miles de euros (1.459
miles de euros en el largo plazo y 41 miles de euros en el corto plazo) con un vencimiento inicial fijado en
2025, se ha modificado en el proceso de refinanciación prorrogando los vencimientos y equiparándolos a
los préstamos con entidades financieras hasta 2028,
- unos préstamos suscritos con sus administradores durante 2024 por importe de 300 miles de euros con
vencimientos en 2026 y 2028.
- y pagos pendientes a proveedores de inmovilizado por 5 miles de euros y otros por 197 miles de euros
(2023: 113 miles de euros).
El valor contable de las deudas a corto plazo se aproxima a su valor razonable, dado que el efecto del descuento
no es significativo.
El valor contable de las deudas de la Sociedad está denominado en euros.
MEMORIA
(En miles de euros)
38
a) Deudas con entidades de crédito
El detalle de las deudas con entidades de crédito que la Sociedad mantiene al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es
el siguiente:
2024
2023
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Líneas de crédito
3.453
97
-
2.571
Préstamos
8.414
1.908
4.896
4.322
Confirming prestamizado
3.318
1.106
-
-
Anticipos y Deudas por efectos descontados
-
3.762
-
5.994
Intereses devengados
-
111
-
18
15.185
6.984
4.896
12.905
Todas estas deudas tienen garantía personal y devengan principalmente intereses a tipo fijo y otros referenciados
al Euribor más un diferencial de mercado.
La Sociedad mantiene un saldo no dispuesto en sus pólizas de crédito y de descuento de efectos respectivamente
a 31 de diciembre de 2024 de 47 miles de euros y 3.415 miles de euros, (2023: de crédito y descuento
respectivamente de 1.511 y 1.544 miles de euros). Estas pólizas se han renovado hasta 2028.
b) Información sobre los aplazamientos de pagos efectuados a proveedores D.A. 3ª “Deber de información“
de la Ley 15/2010, de 5 de julio
De acuerdo con lo establecido en la disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se
modifica la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29
de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y
en relación a la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales sobre aplazamientos de pago a
proveedores en operaciones comerciales calculado en base a lo establecido en la Resolución de 29 de enero de
2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, la información relativa al ejercicio 2024 y 2023 es la
siguiente:
Días
2024
2023
Periodo medio de pago a proveedores
124
63
Ratio de operaciones pagadas
91
63
Ratio de operaciones pendientes de pago
161
62
Miles de euros
2024
2023
Total de pagos realizados
8.942
18.430
Total de pagos pendientes
7.938
5.236
MEMORIA
(En miles de euros)
39
La información sobre las facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de
morosidad es como sigue:
Euros
2024
2023
Volumen monetario pagado en euros
5.588
6.241
Porcentaje que supone sobre el total monetario de pagos a los proveedores
62%
39%
Número de facturas pagadas
1.604
1.863
Porcentaje sobre el número total de facturas pagadas a proveedores
51%
37%
17. Impuestos
Los principales saldos con las Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2024 y de 2023 son los siguientes:
2024
2023
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
No corriente:
Activos por impuesto diferido
828
-
828
-
Pasivos por impuesto diferido
-
256
-
261
-
256
828
261
Corriente:
Activos por impuesto corriente
3
-
112
-
Administraciones públicas deudoras por subvenciones
5
-
-
-
Hacienda pública deudora/acreedora por IVA
29
507
72
665
Hacienda pública acreedora por IRPF
-
44
-
18
Organismos de la Seguridad Social acreedores
-
316
-
161
37
867
184
844
(nota 9)
(nota 16)
(nota 9)
(nota 16)
a) Impuestos sobre beneficios y situación fiscal
Desde el ejercicio 2002, Bodegas Riojanas, S.A. y su sociedad dependiente Bodegas Torreduero, S.A., tributan en
Régimen de Consolidación Fiscal de acuerdo con el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades,
regulador de este impuesto en territorio común, siendo Bodegas Riojanas, S.A. la Sociedad dominante del Grupo.
En 2014 se incorporó al grupo fiscal la dependiente Bodegas Viore, S.L., mientras que las sociedades Bodegas
Riojanas USA Corporation y Veiga Naum, S.L. tributan en régimen de declaración individual.
MEMORIA
(En miles de euros)
40
La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del impuesto sobre
beneficios es la siguiente:
2024
Cuenta de pérdidas y ganancias
Ingresos y gastos imputados
directamente al patrimonio neto
Aumentos
Disminu-
ciones
Total
Aumentos
Disminu-
ciones
Total
Resultado contable después de
impuestos
(1.667)
(12)
Gasto por Impuesto sobre Sociedades
-
(5)
Resultado contable antes de
impuestos
(1.667)
(17)
Diferencias permanentes
12
-
12
-
-
-
Diferencias temporarias:
- con origen en ejercicios anteriores
24
(237)
(213)
-
-
-
- con origen en el ejercicio
1.164
-
1.164
-
17
17
Base imponible (resultado fiscal)
(704)
-
Por su parte, la conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del impuesto
sobre beneficios fue la siguiente:
2023
Cuenta de pérdidas y ganancias
Ingresos y gastos imputados
directamente al patrimonio neto
Aumentos
Disminu-
ciones
Total
Aumentos
Disminu-
ciones
Total
Resultado contable después de
impuestos
225
119
Gasto por Impuesto sobre Sociedades
12
40
Resultado contable antes de
impuestos
237
159
Diferencias permanentes
12
(191)
(179)
-
-
-
Diferencias temporarias:
- con origen en ejercicios anteriores
36
(55)
(19)
-
-
-
- con origen en el ejercicio
-
-
-
-
(159)
(159)
Compensación de bases imponibles
(39)
-
Base imponible (resultado fiscal)
-
-
MEMORIA
(En miles de euros)
41
No se han identificado diferencias permanentes a 31 de diciembre de 2024. Las diferencias permanentes negativas
a 31 de diciembre de 2023 se corresponden con la aplicación de la exención del 95% sobre los dividendos recibidos
de participadas de acuerdo con el artículo 21.1 de la Ley de Impuesto de Sociedades. Las diferencias permanentes
positivas a 31 de diciembre de 2023 se corresponden con sanciones, multas y otros conceptos no deducibles.
La Sociedad ha reconocido como diferencias temporarias imponibles en 2024 los siguientes conceptos
principalmente (en 2023 las diferencias fueron de poca relevancia y por otros conceptos):
- una diferencia positiva del ejercicio por el efecto fiscal de la limitación en la deducibilidad de gastos
financieros netos (1 millón de euros) de acuerdo con el artículo 16.1 de la Ley de Impuesto de Sociedades
por importe de 649 miles de euros,
- una diferencia positiva del ejercicio por el efecto de provisiones de gastos derivados de la reestructuración
por importe de 515 miles de euros,
- una diferencia negativa de ejercicios anteriores por la reversión de una provisión de personal de 183 miles
de euros.
La base imponible negativa generada por la Sociedad de 705 miles de euros en el ejercicio 2024 (positiva en 2023)
está afectada por lo dispuesto en la Disposición adicional decimonovena de la LIS sobre Medidas temporales en
la determinación de la base imponible en el régimen de consolidación fiscal, modificada por la disposición final 8.6
de la Ley 7/2024, de 20 de diciembre, que limita el importe de las bases imponibles negativas individuales de cada
una de las entidades que integran el grupo fiscal en un 50%. El importe en que se limita la compensación de las
bases imponibles negativas se recuperará en la base imponible del grupo fiscal, vía ajuste negativo por décimas
partes en cada uno de los diez primeros periodos impositivos que se inicien a partir del 1 de enero de 2025.
El gasto por el impuesto sobre sociedades se compone de:
Impuesto corriente
Activos por Impuesto diferido
Pasivos por Impuesto diferido
Gasto (Ingreso) por impuesto de sociedades
La relación existente entre el gasto/ (ingreso) por impuesto sobre beneficios y el beneficio / (pérdida) del ejercicio
es como sigue:
2024
Saldo de ingresos y gastos antes de impuestos del ejercicio
(1.667)
Impuesto al 25%
(417)
Gastos no deducibles
-
Diferencias temporarias del ejercicio no activadas
241
Bases imponibles negativas del ejercicio no activadas
176
Otros
-
Gasto / (Ingreso) por impuesto sobre beneficios
-
MEMORIA
(En miles de euros)
42
Las retenciones e ingresos a cuenta han ascendido a 1 miles de euros (2023: 3 miles de euros) resultando un
importe a cobrar de la Administración Tributaria que asciende a 3 miles de euros (2023: 0 miles de euros).
Adicionalmente Bodegas Riojanas, S.A. como sociedad dominante del grupo fiscal no ha reconocido cuentas a
cobrar correspondientes al Impuesto sobre Sociedades del resto de empresas del grupo incluidas en el consolidado
fiscal y no ha generado un nuevo saldo a cobrar o a pagar con dichas sociedades (Nota 24), ni un mayor
aprovechamiento de las bases imponibles negativas activadas por la Sociedad (2023: 73 miles de euros a cobrar,
Nota 16).
Para el cálculo de la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos, la Sociedad ha utilizado los
presupuestos aprobados por el Consejo de Administración para el próximo ejercicio y los ha extrapolado a 10 años.
En base a esta información, la totalidad de los créditos fiscales y resto de activos diferidos se producirá en los
próximos cinco años.
Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 la Sociedad dispone de créditos fiscales activados pendientes de aplicación
por importe 815 miles de euros, correspondientes a las bases imponibles negativas generadas en los ejercicios
2017 y 2018, una vez minoradas por las compensadas por el resto de sociedades que componen el Grupo fiscal,
dando lugar a un crédito fiscal por importe de 289 miles de euros y a deducciones pendientes de aplicación (I+D y
donaciones) generadas en 2024 y ejercicios anteriores por importe de 526 miles de euros.
El detalle de las bases imponibles negativas pendientes de compensar a 31 de diciembre de 2024 y 2023, en miles,
es como sigue:
2024
2023
Año de
origen
Base
imponible
Cuota
Año de
origen
Base
imponible
Cuota
2017
53
14
2017
53
14
2018
1.101
275
2018
1.101
275
1.154
289
1.154
289
A 31 de diciembre de 2024, las bases imponibles negativas pendientes de activar de la Sociedad y del Grupo fiscal
son 704 y 855 miles de euros, que suponen en cuota un importe de 176 y 214 miles de euros. respectivamente.
El detalle de las deducciones y otros conceptos pendientes de compensar a 31 de diciembre de 2024 y 2023, en
miles de euros, es como sigue:
2024
2023
Año y tipología
Importe
Importe
Aplicables hasta
2017. Investigación y desarrollo
78
78
2027
2018. Investigación y desarrollo
99
99
2028
2018. Innovación tecnológica
48
48
2028
2019. Investigación y desarrollo
91
91
2029
2020. Investigación y desarrollo
77
77
2030
2021. Investigación y desarrollo
96
96
2031
2021. Innovación tecnológica
20
20
2031
2021. Donaciones
8
8
2031
2022. Investigación y desarrollo
3
3
2032
2022. Donaciones
6
6
2032
526
526
MEMORIA
(En miles de euros)
43
El detalle de las deducciones pendientes de compensar no activadas a 31 de diciembre de 2024, en miles de euros,
es como sigue:
2024
2023
Año y tipología
Importe
Importe
Aplicables hasta
2022. Investigación y desarrollo
73
73
2032
2023. Investigación y desarrollo
2
2
2033
75
75
La Sociedad tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los cuatro últimos ejercicios de los
principales impuestos que le son aplicables.
Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían
surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los Administradores consideran
que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarán significativamente a las cuentas anuales.
b) Impuestos diferidos
El movimiento de los activos por impuestos diferidos ha sido el siguiente:
Importe
Saldo 31.12.2022
920
Abono en la cuenta de pérdidas y ganancias
46
Cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias
(65)
Cargo en la cuenta de saldos con empresas del grupo por consolidación fiscal
(73)
Saldo 31.12.2023
828
Abono en la cuenta de pérdidas y ganancias
-
Cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias
-
Cargo en la cuenta de saldos con empresas del grupo por consolidación fiscal
-
Saldo 31.12.2024
828
Los conceptos incluidos en el epígrafe de Activos por impuesto diferido son los siguientes:
2024
2023
Créditos fiscales por bases imponibles negativas
289
289
Deducciones pendientes de aplicación
512
512
Donaciones pendientes de aplicación
14
14
Diferencias temporarias
Limitación a la deducción por amortización de inmovilizado
13
13
828
828
MEMORIA
(En miles de euros)
44
El movimiento de los pasivos por impuestos diferidos en el ejercicio ha sido el siguiente:
Importe
Saldo 31.12.2022
231
Abono en la cuenta de pérdidas y ganancias
(9)
Cargo imputado directamente al patrimonio neto
39
Saldo 31.12.2023
261
Abono en la cuenta de pérdidas y ganancias
-
Cargo imputado directamente al patrimonio neto
(5)
Saldo 31.12.2024
256
Los conceptos incluidos en el epígrafe de Pasivos por impuesto diferido se corresponden íntegramente con el
efecto fiscal de las subvenciones de capital reconocidas a 31 de diciembre de 2024 y 2023 (véase nota 14).
18. Ingresos y gastos
a) Importe neto de la cifra de negocios
El importe neto de la cifra de negocios del ejercicio se corresponde prácticamente en su totalidad con la venta de
vino. La distribución geográfica sería como sigue:
Mercado
Porcentaje
2024
2023
Nacional
75%
81%
Exportación
25%
19%
100%
100%
El detalle del importe neto de la cifra de negocios por categorías de actividades es como sigue:
Mercado
Porcentaje
2024
2023
Minorista
16%
20%
Mayorista
84%
80%
100%
100%
MEMORIA
(En miles de euros)
45
b) Consumo de mercaderías, materias primas y otras materias consumibles
2024
2023
Consumo de mercaderías:
Compras:
- Compras nacionales
(3.127)
(4.252)
Variación de existencias (Nota 10)
(427)
323
(3.554)
(3.929)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles:
Compras:
- Compras nacionales
(3.888)
(6.042)
Variación de existencias (Nota 10)
(150)
10
(4.038)
(6.032)
c) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio
En 2024 y 2023, la Sociedad ha recibido diversas ayudas, fundamentalmente de la Agencia de Desarrollo de La
Rioja, para la financiación del circulante y para la promoción del vino en terceros países, que se han registrado
dentro de este epígrafe en la cuenta de resultados.
d) Gastos de personal
2024
2023
Sueldos, salarios y asimilados
(2.987)
(3.046)
Indemnizaciones
-
(63)
Cargas sociales:
- Cargas sociales
(827)
(881)
- Otros gastos sociales
(6)
(30)
(3.820)
(4.020)
El número medio de empleados en el curso del ejercicio 2024 y 2023 distribuido por categorías es el siguiente:
Nº medio de empleados
2024
2023
Administración
15
16
Comercial
20
22
Bodega
42
45
77
83
La Sociedad no ha empleado en el ejercicio a ninguna persona con discapacidad igual o superior al 33%.
MEMORIA
(En miles de euros)
46
La distribución por sexos al cierre del ejercicio del personal de la Sociedad es la siguiente:
Nº de personas
2024
2023
Hombres
Mujeres
Total
Hombres
Mujeres
Total
Administración
11
15
26
12
18
30
Comercial
9
7
16
10
8
18
Bodega
36
6
42
38
6
44
56
28
84
60
32
92
Asimismo, 5 hombres y 4 mujeres componen el Consejo de Administración de la Sociedad (2023: 6 hombres y 3
mujeres).
19. Resultado financiero
2024
2023
Ingresos financieros:
De participaciones en instrumentos de patrimonio
• De empresas del grupo y asociadas (Nota 24)
-
201
De valores negociables y otros instrumentos financieros
• De empresas del grupo y asociadas (Nota 24)
15
13
• De terceros
20
4
35
218
Gastos financieros:
Por deudas con terceros
• Intereses de préstamos
(452)
(398)
• Intereses por descuento de efectos y operaciones de confirming
(714)
(512)
• Intereses arrendamiento financiero
(18)
(5)
• Otros gastos financieros
(301)
(62)
Por deudas con empresas del grupo (Nota 24)
(41)
(21)
(1.526)
(998)
Diferencias de cambio:
(8)
(6)
Resultado financiero
(1.499)
(786)
MEMORIA
(En miles de euros)
47
20. Desgloses del Estado de flujos de efectivo
a) Flujos de efectivo de las actividades de explotación
2024
2023
Resultado del ejercicio antes de impuestos
(1.667)
237
Ajustes del resultado:
- Amortización del inmovilizado (Notas 5 y 6)
932
969
- Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (Notas 5 y 6)
(14)
(161)
- Correcciones valorativas por deterioro (Notas 8 y 9)
72
23
- Variación de provisiones
(1)
-
- Imputación de subvenciones (Nota 14)
(174)
(194)
- Ingresos financieros (Nota 19)
(35)
(218)
- Gastos financieros (Nota 19)
1.526
998
- Otros ingresos y gastos
1
1
640
1.418
Cambios en el capital corriente:
- Existencias
119
(3.009)
- Deudores y otras cuentas a cobrar
(1.837)
(89)
- Otros activos corrientes
(395)
(6)
- Acreedores y otras cuentas a pagar
(98)
928
- Otros pasivos corrientes
(9)
-
(2.220)
(2.176)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación:
- Pagos de intereses
(1.526)
(998)
- Cobros de intereses
35
17
- Cobros de dividendos
-
201
- (Pagos)/Cobros por impuesto sobre beneficios (Nota 17)
109
136
(1.382)
(644)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
(2.962)
(1.165)
b) Flujos de efectivo de las actividades de inversión
2024
2023
Pagos por inversiones:
- Empresas del grupo y asociadas
(122)
-
- Inmovilizado intangible (Nota 5)
-
(27)
- Inmovilizado material (Nota 6)
(328)
(1.511)
- Otros activos financieros
(861)
(2)
(1.329)
(1.540)
Cobros por desinversiones:
- Empresas del grupo y asociadas
-
22
- Inmovilizado material (Nota 6)
163
162
136
184
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
(1.175)
(1.356)
MEMORIA
(En miles de euros)
48
c) Flujos de efectivo de las actividades de financiación
2024
2023
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio:
- Subvenciones, donaciones y legados recibidos
157
353
157
353
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero:
- Emisión:
- Deudas con entidades de crédito
6.069
5.930
- Deudas con empresas del grupo y asociadas
-
487
- Otras deudas
300
1.692
- Devolución y amortización de:
- Deudas con entidades de crédito
(1.887)
(5.422)
- Deudas con empresas del grupo y asociadas
(275)
-
4.207
2.687
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros
instrumentos de patrimonio
- Dividendos (Nota 11)
-
(464)
-
(464)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
4.364
2.576
21. Contingencias y avales
Durante el ejercicio 2024 y 2023 la Sociedad no ha identificado ningún pasivo ni activo contingente significativo, a
excepción de las garantías hipotecarias que se describen en la nota 15 a).
La Sociedad tiene recibidos de diversas instituciones financieras avales por 11.944 miles de euros (2023: 11.961
miles de euros), aproximadamente, ante diversas instituciones y organismos públicos en garantía de compromisos
asumidos derivados de la concesión de subvenciones.
Asimismo, la Sociedad avala a las sociedades del Grupo Bodegas Torreduero, S.A. y Bodegas Viore, S.L. ante
diversas entidades financieras, en relación con diversas líneas de crédito dispuestas y préstamos al cierre del
ejercicio 2024 por importe de 2.784 miles de euros (2023: 2.371 miles de euros).
Los Administradores de la Sociedad no estiman contingencias en relación con estos avales.
22. Compromisos
a) Compromisos por arrendamiento operativo
La Sociedad cuenta con varios vehículos en renting, siendo el gasto reconocido en el ejercicio por este concepto
de 122 miles de euros (2023: 116 miles de euros). Asimismo, durante el ejercicio 2024 la sociedad ha formalizado
un contrato de renting de barricas con una duración de 5 años (en 2023 se formalizó un contrato por el mismo
objeto). El gasto reconocido en el ejercicio por este concepto asciende a 503 miles de euros (2023: 499 miles de
euros).
MEMORIA
(En miles de euros)
49
Por otro lado, la Sociedad cuenta a cierre de ejercicio con una oficina comercial en régimen de alquiler ubicada en
Madrid y una oficina en Barcelona en régimen de co-working. El contrato de alquiler relativo a la oficina de Madrid
tiene una duración de 5 años, siendo renovable a su vencimiento en condiciones de mercado. El gasto reconocido
en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio correspondiente a estos arrendamientos operativos
asciende a 8 miles de euros (2023: 7 miles de euros). También dispone del alquiler de una nave ubicada en
Cenicero cuyo contrato se formalizó en 2022 y devenga un gasto en el ejercicio 2024 de 41 miles de euros (2023:
39 miles de euros).
Los pagos mínimos totales futuros por estos arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes:
2024
2023
A un año
296
572
Entre dos y cinco años
553
671
849
1.243
No hay pagos mínimos futuros a más de cinco años.
b) Compromisos de compra de uva
La Sociedad ha firmado diversos contratos por la compra de uva con agricultores por la cosecha del año 2023. Los
plazos de compra son similares en todos los casos con desembolsos parciales de la compra de la uva en los meses
de septiembre y octubre 2023 y el restante, una vez obtenida la valoración de la D.O. en abril 2024 por un importe
de 1.553 miles de euros (2023: 2.220 miles de euros). Las condiciones pactadas son estándar en el sector
vitivinícola.
23. Retribución al Consejo de Administración y alta dirección
a) Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración
Durante los ejercicios 2024 y 2023, los Administradores de la Sociedad han devengado un importe total de 272
miles de euros (2023: 241 miles de euros) en concepto de dietas de asistencia a Consejos por 70 miles de euros
(2023: 60 miles de euros) y retribuciones salariales por importe de 202 miles de euros (2023: 181 miles de euros).
No existen créditos ni anticipos concedidos a los Administradores de la Sociedad. Tampoco existe obligación
alguna en materia de pensiones o primas de seguro de vida con los miembros del Consejo de Administración.
Durante el ejercicio 2024 la Sociedad ha pagado primas por seguro de responsabilidad civil cuyos beneficiarios
son los Administradores de esta por importe de 7 miles de euros (2023: 3 miles de euros).
b) Alta Dirección
La remuneración de la Alta Dirección (incluida parcialmente en el epígrafe anterior al ser parte del consejo de
administración) puede resumirse en la forma siguiente:
Nº de
perso-
nas
2024
Nº de
perso-
nas
2023
Retribuciones Salariales
Otras
retribu-
ciones
Total
Retribuciones Salariales
Otras
retribu-
ciones
Total
Fijas
Variable
Total
Fijas
Variable
Total
2
197
1
198
-
198
2
193
29
222
-
222
MEMORIA
(En miles de euros)
50
c) Situaciones de conflictos de interés de los Administradores
En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad dominante, durante el ejercicio los
administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones
previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las
personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el
artículo 229 de dicha ley, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización.
24. Otras operaciones con partes vinculadas
Las transacciones con sociedades vinculadas durante el ejercicio han sido las siguientes:
2024
Bodegas
Torreduero,
S.A.
S.A.T.
Frías
Artacho nº
9554
Viñedos y
servicios
de Toro
Bodegas
Riojanas
USA
Bodegas
Viore, S.L.
Veiga
Naum, S.L.
Total
Compra de uva
-
(366)
-
-
-
-
(366)
Compra de vino
(586)
-
-
-
(1.614)
(584)
(2.784)
Ventas
-
-
-
423
-
-
423
Gastos financieros
(16)
-
-
-
(7)
-
(23)
Ingresos financieros
-
15
-
15
-
-
30
Dividendos
-
-
-
-
-
-
-
Servicios prestados
238
-
-
-
349
-
587
2023
Bodegas
Torreduero,
S.A.
S.A.T.
Frías
Artacho nº
9554
Viñedos y
servicios
de Toro
Bodegas
Riojanas
USA
Bodegas
Viore, S.L.
Veiga
Naum, S.L.
Total
Compra de uva
-
(418)
-
-
-
-
(418)
Compra de vino
(899)
-
-
-
(1.727)
(600)
(3.226)
Ventas
-
-
-
361
-
-
361
Gastos financieros
(13)
-
-
-
(8)
-
(21)
Ingresos financieros
-
4
-
13
-
-
17
Dividendos
101
-
-
-
100
-
201
Servicios prestados
182
-
-
51
221
-
454
Estas transacciones se realizan a precios de mercado.
La relación con S.A.T. Frías Artacho nº 9554 tiene su base en la existencia de consejeros comunes.
MEMORIA
(En miles de euros)
51
Los saldos mantenidos con vinculadas que figuran en el balance al 31 de diciembre de 2024 y 2023, son los
siguientes:
2024
Bodegas
Torreduero,
S.A. (*)
S.A.T. Frías
Artacho
Bodegas
Riojanas
USA (*)
Bodegas
Viore, S.L.
(*)
Veiga
Naum,
S.L. (*)
Otras partes
vinculadas
(**)
Total
nº 9554 (**)
Clientes
-
-
647
-
-
-
647
Créditos a largo plazo
-
-
64
-
-
-
64
Créditos a corto plazo
-
897
34
-
-
126
1.057
Deudas a largo plazo
(725)
-
-
(72)
-
-
(797)
Deudas a corto plazo
(593)
-
-
(105)
-
-
(698)
Acreedores a corto
plazo
(516)
-
-
(1.620)
(428)
-
(2.564)
(1.834)
897
745
(1.797)
(428)
126
(2.291)
2023
Bodegas
Torreduero,
S.A. (*)
S.A.T. Frías
Artacho
Bodegas
Riojanas
USA (*)
Bodegas
Viore, S.L.
(*)
Veiga
Naum,
S.L. (*)
Otras partes
vinculadas
(**)
Total
nº 9554 (**)
Clientes
-
-
521
-
-
-
521
Créditos a largo plazo
-
-
64
-
-
-
64
Créditos a corto plazo
45
18
34
28
-
18
143
Deudas a largo plazo
(725)
-
-
(162)
-
-
(887)
Deudas a corto plazo
(783)
-
-
(100)
-
-
(883)
Acreedores a corto
plazo
(169)
(375)
-
(819)
(191)
-
(1.554)
(1.632)
(357)
619
(1.053)
(191)
18
(2.596)
(*) Sociedades del grupo
(**) Otras partes vinculadas
El préstamo con Bodegas Riojanas USA Corporation tiene vencimiento indefinido. A 31 de diciembre de 2024
presenta un importe pendiente de 267miles de euros (2023: 267 miles de euros). Ha devengado un interés anual
del 5,50% en 2024 (2023: 3,80%). La Sociedad tiene registrada una corrección por deterioro del citado préstamo
por importe de 203 miles de euros (2023: 203 miles de euros).
En el ejercicio 2024 las deudas mantenidas con Bodegas Torreduero, S.A. y Bodegas Viore, S.L. corresponden a
diversos préstamos y créditos firmados en 2020, 2019, 2018 y 2016 por la Sociedad con sus filiales, que devengan
un interés de mercado, con unos intereses totales de 23 miles de euros (2023: 21 miles de euros). El calendario
del vencimiento de estas deudas se puede ver en la Nota 15 b).
El importe registrado en los epígrafes de deudores y acreedores a corto plazo incluyen las cuentas a cobrar y a
pagar derivadas de las transacciones comerciales descritas anteriormente. Estos saldos no devengan intereses.
MEMORIA
(En miles de euros)
52
25. Información sobre medioambiente
Durante el ejercicio 2024 y 2023 la Sociedad no ha incurrido en gastos significativos para la protección y mejora
del medioambiente.
No se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y gastos de carácter medioambiental, ni
existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.
A 31 de diciembre de 2024 y 2023 la Sociedad no dispone de derechos de emisión.
26. Hechos posteriores
No se han identificado hechos posteriores relevantes.
27. Honorarios de auditores de cuentas
Los honorarios percibidos por KPMG Auditores, S.L. correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales de la
Sociedad del ejercicio 2024 han ascendido a 48 miles de euros (2023: 47 miles de euros).
En 2024, han sido prestados otros servicios adicionales a la auditoría por KPMG Auditores, S.L. por importe de 19
miles de euros (2023: 0 miles de euros). No se han prestado otro tipo de servicios por otras empresas que utilicen
la marca KPMG en los ejercicios 2024 y 2023.
El importe indicado en el párrafo anterior incluye la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados
durante los ejercicios 2024 y 2023, con independencia del momento de su facturación.
53
BODEGAS RIOJANAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2024
El sector del vino ha experimentado un 2024 desafiante debido a una demanda moderada en los principales
mercados internacionales. Esta situación también ha impactado las ventas de Bodegas Riojanas S.A, con una
disminución del 5%, alcanzando los 15,357 millones de euros. El descenso ha estado centrado en el mercado
doméstico y especialmente en el canal HORECA, sin embargo, nuestro mercado internacional ha mostrado un
crecimiento del 16%, reflejando los frutos de la expansión global del Grupo, con un desempeño positivo en casi
todos los mercados.
A pesar de los retos, 2024 ha sido un año de transformación financiera para la compañía, con un proceso de
reestructuración que ha mejorado la estructura financiera y ajustado los vencimientos de la deuda, sentando las
bases para el desarrollo futuro de sus objetivos estratégicos. Sin embargo, dicho proceso que finalmente se firmó
en diciembre, ha traído consigo unos importantes costes que han lastrado las cuentas durante el ejercicio. De esta
forma, la compañía alcanzó en 2024 un EBITDA de 836 miles afectado por el ya comentado descenso en ventas
y por el crecimiento del 52% de los costes financieros logrando un Resultado negativo de -1,67 millones de euros.
En cuanto a la vendimia, nos hemos enfrentado a un año extremadamente exigente para nuestros técnicos,
marcado por una cosecha corta. Gracias al trabajo intenso y la monitorización constante, hemos asegurado una
correcta sanidad de la uva. A pesar de ser una cosecha particularmente escasa, hemos logrado obtener uvas en
buen estado de maduración y sanidad, lo que nos permitirá garantizar el suministro y la calidad de nuestras marcas.
I. SITUACIÓN DE LA ENTIDAD
Bodegas Riojanas S.A. es una sociedad dedicada a la elaboración y comercialización de vinos de calidad
procedente de las principales denominaciones de origen de España.
Toda la estructura organizativa de la sociedad se analiza en el correspondiente Informe de Gobierno Corporativo.
Para comprender la evolución de la actividad de la entidad, así como el entorno en el que opera, es fundamental
comentar la situación del mercado vinícola:
Mercado Vinícola Mundial
a) Producción vinícola mundial
La OIV presentó en noviembre las primeras estimaciones de la producción mundial de vino en 2024. Según datos
exhaustivos de 29 países que representan el 85% de la producción mundial en 2023, la producción mundial de
vino para 2024 se estima en una proyección de 231 millones de hl (hectolitros). Este pronóstico indica una
disminución del 2% con respecto al ya bajo volumen de 2023, y una reducción del 13% con respecto al promedio
de diez años. Esto posiciona la producción de 2024 como potencialmente la menor producción mundial desde 1961
(220 millones de hl).
En el hemisferio sur, las principales naciones productoras de vino experimentaron caídas significativas: Australia,
Argentina, Chile, Sudáfrica y Brasil registraron volúmenes de producción entre 4% y 21% por debajo de sus
promedios de cinco años.
54
La Unión Europea presentó un panorama igualmente desafiante, con casi todos los países experimentando
volúmenes de cosecha por debajo del promedio. Francia, el principal productor en 2023, experimentó la mayor
caída de producción, y su baja producción influyó sustancialmente en la oferta mundial de vino. Solo un pequeño
grupo de regiones, en particular Estados Unidos y varios países de Europa del Este, incluidos Hungría, Georgia y
Moldavia, disfrutaron de condiciones climáticas más favorables, logrando volúmenes de producción promedio o
superiores a la media.
Al igual que en 2023, durante 2024 los eventos meteorológicos extremos o atípicos son la influencia clave en la
producción mundial, con heladas tempranas, fuertes lluvias y sequías prolongadas que afectan drásticamente la
productividad de los viñedos. Esto subraya la creciente vulnerabilidad de la industria vitivinícola a la variabilidad
climática, destacando la urgente necesidad de estrategias adaptativas y prácticas vitícolas resilientes ante la
creciente incertidumbre ambiental. Al mismo tiempo, un segundo año consecutivo de reducción de la producción,
en un contexto de mercado de disminución del consumo mundial y de altos niveles de inventarios, podría contribuir
a un equilibrio del mercado mitigando el impacto económico inmediato de la reducción de la producción para
algunas regiones o productores.
b) El comercio mundial de vino
Según el informe realizado por el OEMV sobre los principales exportadores de vino al primer semestre de 2024, el
comercio mundial de vino presenta un ligero aumento del volumen del 1,6%, hasta alcanzar los 49 millones de
hectolitros en seis meses, pero con caída del valor (-3,5%) debido principalmente a la mala marcha de las
exportaciones de Francia (-9,7%). De los 620 millones de euros que se pierden en el semestre, 590 millones
corresponden a la pérdida que registra Francia, que no llega a ser compensada por las ligeras subidas de Italia,
España, Chile y, con mucha más fuerza, de Australia.
Lo que se ha perdido, por lo tanto, en este periodo es sobre todo valor de ventas. Los precios medios han
disminuido un -5%, pasando de 3,67 €/l en el primer semestre del 2023 a los 3,49€/l del primer semestre actual.
Unas pérdidas en valor, que no en volumen, que se explican tanto por quienes pierden (sobre todo Francia, que
es quien exporta vinos de mayor valor) como por las tipologías de vino que presentan diferentes evoluciones, con
caídas importantes en la facturación de vinos envasados, espumosos y BiB, mientras crecieron las ventas de vinos
a granel.
Los 11 principales exportadores mundiales muestran una evolución ligeramente positiva en volumen, pero más
negativa en valor. Francia en términos absolutos es quien lidera las pérdidas y empeora con respecto a cómo
acabó el 2023. Italia, España y Chile mejoran en el semestre, con cifras de crecimiento suaves y es Australia quien,
a raíz del fin de sus dificultades en China, muestra un notable crecimiento en los meses más recientes que
contrasta con las cifras negativas anteriores, mientras otros países cómo Nueva Zelanda, Alemania y Argentina
disminuyen sus exportaciones.
El mercado de España
a) Producción Vinícola Nacional
Según los datos recién publicados por el MAPA, la superficie de viñedo para uva de vinificación en España fue de
911.080 ha en 2024, 17.437 ha menos que en 2023. Un año más, se trata de la cifra más baja de la serie histórica.
De esas 911.080 hectáreas, el 59,2% o 539.561 ha (-0,7%) correspondieron a secano y el 40,8% restante o
371.519 ha, a regadío que cayó un 3,6% respecto a 2023.
Castilla-La Mancha es la comunidad con mayor superficie: 435.047 ha, que suponen el 48% de la superficie total
(-3%). Le sigue de lejos Extremadura, con 80.885 ha (-2,3%) y Castilla y León, con 80.112 ha (+4,4%).
55
La evolución del consumo en España
El consumo aparente de vino en España creció un leve +0,7% en el interanual a noviembre de 2024 (periodo de
12 meses, de diciembre ‘23 a Noviembre ’24), hasta los 9,78 millones de hectolitros, según datos del INFOVI. Se
mantiene por lo tanto un lento crecimiento de las ventas de vino en nuestro país, alejadas aun del récord cuando
se superaron los 11 millones de hectolitros. No obstante, las tasas de variación de los últimos meses se mantienen
muy estables con crecimientos entorno al 1%.
Desde finales de 2021 y durante todo el 2022, la inflación y la consecuente subida de costes y precios de los vinos
tuvo un efecto en la contracción del consumo. Con la mayor estabilidad de precios alcanzada en 2023 y sobre todo
en 2024, el consumo de vino en España parece que se estabiliza y vuelve a crecer aunque de forma muy moderada.
Por canales, los últimos datos disponibles se refieren a las ventas acumuladas de los últimos 12 meses (Nielsen
IQ, TAM a Oct-Nov 2024), tanto en Alimentación como en Hostelería, periodo idéntico al de los datos interanuales
a noviembre incluidos en el INFOVI. Según Nielsen IQ, las ventas de vino en términos de volumen realizadas en
alimentación y hostelería cayeron un -1,0%. Por contra, las ventas en valor aumentaron +1,0% al mantenerse la
subida del precio medio que en este caso alcanza los 5,08 €/litro en términos corrientes; lo que supone un
incremento de +2,0% (en línea con el nivel de inflación registrado en noviembre ’24 +2,4%). En cifras absolutas,
las ventas de vino en ambos canales se situaron en el TAM Oct-Nov 2024 en 6,266 millones de hectolitros (lejos
por lo tanto de los 9,78 M hl estimados de consumo aparente) lo que en valor se traduce en unas ventas totales
de 3.182,6 millones de euros, dando lugar a ese precio medio de 5,08 €/litro comentado más arriba, ligeramente
superior al precio medio del mismo periodo del año anterior (4,98 €/litro).
Según el informe realizado por el OEMV, España cerró 2024 con aumento de sus exportaciones de vino en valor
(+1,4%), pero con caída del 5% en el volumen exportado. Se situaron en los 2.977,8 millones € y los 1.935,3
millones de litros. En términos absolutos, fueron 101,3 millones de litros menos y 41 millones € más, respecto a
2023. Se trata de la segunda mejor cifra en términos de valor, tras el récord de 2022, pero hay que remontarse a
2013 para encontrar una cifra más baja en volumen.
Por productos, si dividimos estas cifras en dos grandes grupos (envasados y graneles), en el año 2024, respecto
a 2023, ambos han reducido el volumen exportado, pero han aumentado su facturación, con precios medios al
alza.
Los vinos envasados aumentaron un 1,3% en valor, hasta los 2.454,2 millones de euros y perdieron un 2,5% en
volumen, hasta los 866,5 millones de litros, con un precio medio de 2,83 €/litro (+3,9%). Respecto a 2023, se
dejaron de exportar 22 millones de litros de vino envasado, aumentando su facturación en 32,1 millones de euros.
Los vinos a granel perdieron un 6,9% en volumen, hasta los 1.068,8 millones de litros (-79,3 millones) y aumentaron
un 1,7% en valor, hasta los 523,6 millones de euros (+8,8 millones). Su precio medio aumentó un 9,3%, hasta los
49 céntimos por litro.
Los vinos con DOP son la categoría más exportada dentro de los vinos tranquilos envasados, aumentando su
facturación en 2024 un ligero 0,1%, hasta los 1.251,8 millones de euros (+1,6 millones) y reduciendo un 1,9% el
volumen exportado, hasta los 247,9 millones de litros (-4,8 millones). Su precio medio aumentó un 2% hasta los
5,05 €/litro (+10 céntimos), siendo el más elevado dentro de las exportaciones españolas de vino, junto al vino de
licor.
La Denominación de Origen Calificada Rioja cerró el año 2024 con unas ventas de 240.046.448 litros de vino, lo
que supone un ligero incremento de las ventas en volumen del 0,6% respecto a 2023. Por categorías crecen los
Reservas (+4,4% en volumen) y los Crianzas (+1,8% en volumen). El decrecimiento más significativo se localiza
en los Grandes Reservas (-5,7% en volumen).
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La estructura de las ventas de la D.O.Ca Rioja o mix de ventas en 2024 ha sido el siguiente:
Grandes Reservas: 2,5%
Reservas: 17,7%
Crianzas: 36,5%
Jóvenes: 43,2%
En cuanto al resto de denominaciones, y en lo que respecta a volúmenes, la evolución respecto al ejercicio anterior
ha sido positiva en todas ellas D.O Rueda (2,4%), D. O. Rías Baixas (1,7%), D.O Ribera del Duero (0,3%) a
excepción de Toro en la que la caída ha sido de un (-12,6%).
El producto
En 2024 hemos seguido trabajando en línea con el mercado, adaptándonos a las tendencias de consumo y a las
preferencias de nuestro público objetivo.
Nuestras últimas novedades son las siguientes:
– MONTE REAL COLECCIÓN LARRENDANT: En honor a nuestro enólogo legendario fundador de la marca
Monte Real, se decide lanzar un proyecto llamado Colección Larrendant. Gabriel Larrendant buscaba la
excelencia en el viñedo y sabía exactamente qué viñedos iba a utilizar, nosotros honramos su filosofía
haciendo lo mismo hoy. Seleccionamos pequeños viñedos que nos proporcionen la diferencia en los vinos y
la singularidad, buscando plasmar lo mejor de cada viñedo.
o MONTE REAL TEMPRANILLO BLANCO RESERVA Y MONTE REAL BLANCO GRAN RESERVA:
Vinos blancos con envejecimiento en barrica siguiendo la tradición de los blancos históricos de Rioja, tal
y como se había hecho en Bodegas Riojanas hasta los años 90.
– MONTE REAL ROSADO: Lanzamos el primer vino rosado bajo la marca Monte Real. Para este vino se elige
un origen singular: la finca “El hierro”, un viñedo de “Garnachas Viejas” de suelo arcillo-calcáreo con canto
rodado datado en 1901 y ubicado en la zona de Uruñuela a unos 500 metros de altitud. Una zona donde la
garnacha se expresa con un perfil muy fresco. Un origen excepcional que nos va a aportar un rosado premium
muy complejo, pálido y delicado pero audaz y lleno de sabores frutales.
– PEÑAMONTE ORGANIC: Los vinos ecológicos han tenido una tendencia creciente en las últimas décadas.
El aumento de la demanda de vinos ecológicos va en paralelo al aumento del interés de los consumidores por
productos más saludables y respetuosos con el medio ambiente.
Felipe Nalda buscó una extraordinaria parcela para realizar un cultivo totalmente ecológico con depredadores
naturales y cultivos de cobertura e hizo un seguimiento durante los últimos 5 años hasta que el viñedo estuvo
totalmente a la altura del vino orgánico que quería proyectar bajo la marca Peñamonte.
57
Durante el año 2024, nuestros vinos han obtenido numerosos premios y reconocimientos:
- La reconocida publicación Wine Enthusiast ha concedido las siguientes valoraciones a nuestros vinos:
Albina Essencia 2012: 98 puntos, Viña Albina Gran Reserva 2017: 96 puntos “Cellar Selection”, “Monte Real
Gran Reserva 2017: 95 puntos “Editors’ Choice”, Alma Alacer 2022: 94 puntos, Monte Real Reserva 2020:
93 puntos, Viña Albina Reserva 2020: 92 puntos, Viore sobre lías 2022: 93 puntos “Editors’ Choice”, Veiga
Naúm 2023: 93 puntos “Editors’ Choice”, Monte Real Garnacha 2022: 93 puntos, Monte Real Cuvée 2021:93
puntos, Viña Albina Crianza 2021: 93 puntos, Monte Real Cepas Viejas 2022: 92 puntos, Alacer Crianza 2020:
92 puntos, Alacer Roble 2022: 90 puntos, Monte Real Crianza 2021: 90 puntos, Monte Real Tempranillo
Blanco 2022: 90 puntos.
- Wine Enthusiast en su listado de los Top 100 en la categoría “Cellar Selection” 2024 ha elegido nuestro Albina
Essencia 2012 entre los 100 mejores vinos del mundo.
- En la Guía Gourmets 2025”, guía de referencia muy valorada por la hostelería y tiendas especializadas en
España, hemos obtenido excelentes puntuaciones. Han incluido en su cuadro de honor 22 vinos de nuestro
grupo y 12 de ellos han sido valorados por encima de 92 puntos: Alma Alacer 2020: 97 puntos, Monte Real
Gran Reserva 2018: 96 puntos “3er vino mejor puntuado de su categoría en el segmento de 21-30 €”, Monte
Real Gran Reserva 2019 Colección Larrendant: 96 puntos, Viña Albina Gran Reserva 2018: 95 puntos, Alacer
Roble 2022: 95 puntos: “2º vino mejor puntuado de su categoría en el segmento de 6-10 €”, Monte Real
Cuvée 2022: 94 puntos, Gran Albina Vendimia 2022: 93 puntos, Monte Real Cepas Viejas 2023: 93 puntos,
Gran Albina Vendimia 2021: 92 puntos, Monte Real Reserva 2020 Colección Larrendant: 92 puntos, Monte
Real Reserva de Familia 2021: 92 puntos, Puerta Vieja Crianza Selección 2022: 92 puntos, Veiga Naúm
2023: 90 puntos.
- James Suckling, uno de los prescriptores internacionales más reconocidos a nivel mundial, ha valorado
nuestros vinos con excelentes puntuaciones: Monte Real Colección Larrendant Gran Reserva 2019: 94
puntos, Monte Real Colección Larrendant Reserva 2020: 92 puntos, Monte Real Reserva de Familia 2021:
92 puntos, Monte Real Gran Reserva 2018: 92 puntos. Monte Real Blanco Fermentado en Barrica 2023: 91
puntos, Monte Real Gran Reserva 2009- Edición Limitada: 91 puntos, Monte Real Cuvée 2022: 91 puntos,
Viña Albina Gran Reserva 2018: 92 puntos, Alma Alacer 2020: 92 puntos, Alacer Crianza 2019: 90 puntos.
- Todos los vinos de Rioja que hemos enviado a la Guía Peñín han sido puntuados por encima de 90: Monte
Real Garnacha 2022: 92 puntos, Monte Real Reserva Tempranillo Blanco Colección Larrendant 2020: 92
puntos, Monte Real Gran Reserva 2017: 92 puntos, Monte Real Cuvée 2022: 92 puntos, Monte Real Reserva
Familia 2021: 91 puntos, Monte Real Cepas Viejas 2022: 90 puntos. Monte Real Tempranillo Blanco 2022:
90 puntos. En el resto de Bodegas, los vinos puntuados por encima de 90 han sido las siguientes
elaboraciones especiales:Alma Alacer 2020: 91 puntos, Marqués de Peñamonte 2022: 90 puntos, Viore sobre
Lías 2022: 90 puntos.
- Los resultados del concurso británico “Decanter World Wine Awards 2024” han sido muy favorables para
nuestras marcas: Viña Albina Reserva 2020: 94 puntos, Veiga Náum Albariño 2023: 93 puntos, Monte Real
Tempranillo Blanco Reserva: 90 puntos, Alacer Roble 2022: 90 puntos, Peñamonte Orgánico Roble 2022: 90
puntos.
- En el concurso alemán Mundus Vini edición primavera, podemos destacar el magnífico comportamiento de
nuestros 3 vinos de rueda: Viore Verdejo 2023, Viña Albina Verdejo 2023 y Pregón 2023. El verdejo de Viña
Albina obtuvo la distinción de “Best of the show”, lo que significa el mejor verdejo entre todos los vinos catados.
Por tercera vez logramos este título, 2 con Viña Albina Verdejo y uno con Viore Verdejo.
- El reconocido periodista vinícola Andres Proensa otorga a nuestro Monte Real Reserva de Familia 2021: 96
puntos.
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- En los resultados de los Rioja Masters que anualmente organiza la prestigiosa revista británica “The Drinks
Business” y, por primera vez, hemos recibido dos Masters, máximo galardón de este concurso que se
conceden únicamente a los mejores vinos de cada categoría. El premio al Best Rioja recayó en Monte Real
Gran Reserva Edición Limitada 2009 y, por tanto, también a nuestro enólogo, Emilio Sojo, como Mejor
Enólogo de Rioja por segundo año en esta competición.
II. EVOLUCIÓN Y RESULTADOS DE LOS NEGOCIOS
Resultados comerciales
Durante el ejercicio 2024, las ventas totales han alcanzado los 3,4 millones de litros, equivalentes a 4,5 millones
de botellas.
La composición porcentual de nuestras ventas de vinos D.O.Ca Rioja comparativamente con el conjunto de la
D.O.Ca Rioja es la siguiente:
• Reservas y Grandes Reservas: 60,32%
• Crianzas: 26,64%
• Sin Crianza: 13,04%
Las existencias
La valoración de existencias revisadas al finalizar el año 2024 ha alcanzado la cifra de 30.547 miles de euros,
frente a 30.666 miles de euros del ejercicio 2023.
Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Bodegas Riojanas
Todos los datos facilitados en este punto corresponden al ejercicio 2024 y su comparativa con 2023, salvo que se
indique expresamente lo contrario:
Balance
– El total de Activo asciende a 55.644 miles de euros, frente a los 53.326 miles de euros del ejercicio 2023.
– Las existencias representan 30.547 miles de euros, frente a los 30.666 miles de euros de 2023.
– El activo circulante asciende a 39.750 miles de euros, mientras que en 2023 ascendía a 36.589 miles de euros.
– Las deudas financieras a corto y largo plazo alcanzan los 24.774 miles de euros, frente a los 20.400 miles de
euros de 2023.
– El Patrimonio Neto representa 19.306 miles de euros, frente a los 20.984 miles de euros del ejercicio 2023.
– Los pasivos a largo y corto plazo suponen 36.338 miles de euros, frente a los 32.342 miles de euros del
ejercicio 2023.
Cuenta de pérdidas y Ganancias
Es de destacar en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada lo siguiente durante el ejercicio 2024:
– El importe neto de la cifra de negocios durante el ejercicio 2024 alcanzó los 15.357 miles de euros, frente a
los 16.251 miles de euros del ejercicio anterior.
– El Resultado de Explotación durante el ejercicio 2024 alcanzó los -168 miles de euros de pérdida, frente a los
1.023 miles de euros de beneficio del ejercicio anterior.
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Indicadores clave:
Se indica a continuación la evolución de algunos de los indicadores clave indicativos de la evolución de la actividad
de Bodegas Riojanas S.A:
31 de diciembre 2023
31 de diciembre 2024
IMPORTE NETO CIFRA NEGOCIOS (miles de euros)
16.251
15.357
EBITDA
1.995
836
RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE)
1,07%
-8,64%
RETORNO SOBRE ACTIVOS (ROA)
0,42%
-2,99%
El EBITDA es un indicador contable de la rentabilidad de una empresa. Se calcula como ingresos menos gastos,
excluyendo los gastos financieros (impuestos, intereses, depreciaciones y amortizaciones de la empresa). Por
tanto, es un indicador que muestra el resultado inherente al negocio propio de una sociedad. El EBITDA obtenido
a 31 de diciembre de 2024 asciende a 836 miles de euros, frente a los 1.995 de 2023.
La Rentabilidad Financiera (ROE) se calcula como el cociente entre el Beneficio Neto después de impuestos y el
patrimonio neto. Este indicador mide el rendimiento del capital empleado en una inversión.
El índice de Retorno sobre Activos (ROA) se calcula como el cociente entre el Beneficio Neto después de impuestos
y el Activo total de una compañía. Este indicador da una idea de cómo de eficiente es una compañía en el uso de
sus activos.
III. LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL
El nivel de endeudamiento a diciembre 2024, en comparación con diciembre 2023, y su composición por plazos,
queda suficientemente detallado en los Estados Financieros, en la nota correspondiente a Pasivos Financieros
(nota 13).
Es objetivo prioritario de la compañía, tras las fuertes inversiones realizadas en ejercicios pasados, es situarse en
una senda de reducción del endeudamiento con entidades de crédito.
IV. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES
Debemos destacar el esfuerzo realizado por la compañía, que continúa avanzando en la gestión de riesgos, y
revisa y actualiza periódicamente su mapa de riesgos global.
Riesgo de aprovisionamiento
En las últimas campañas Bodegas Riojanas ha realizado un importante esfuerzo en asegurar un aprovisionamiento
estable de uva lo que ha significado importantes desembolsos en su adquisición asegurando al mismo tiempo la
disponibilidad de nuevas añadas para alcanzar el nivel de ventas deseado en los siguientes ejercicios. Toda vez
que el escenario de precios se ha estabilizado no se prevén nuevas tensiones y parece asegurado el
aprovisionamiento de uva para las próximas campañas.
60
Riegos legales y sociales
A través de la participación activa en grupos de interés del vino y de los propios Consejos Reguladores, la Sociedad
se encuentra al tanto de las tendencias legales y sociales en torno al consumo de vino, actúa en la medida de lo
posible para minimizar dichos riesgos. Así mismo, se encuentra al tanto de las novedades en temas legales,
contables, laborales, sociales, etc. mediante la asistencia a cursos y conferencias formativas, así como mediante
la consulta a asesores externos especializados. La Sociedad cumple estrictamente la legislación vigente en todos
los ámbitos de aplicación.
Riesgos de cambio de hábitos en el consumo
La Sociedad permanece atenta a los cambios en los hábitos de consumo de vino, a través de fuentes propias y de
terceros independientes. Se hace un seguimiento de las estrategias comerciales a seguir, a fin de cubrir y dar
respuesta a los cambios que pudiera haber en las tendencias de la demanda.
Riesgos de tipo de interés
La sociedad ha sufrido en 2024 un fuerte repunte de los costes de financiación. No obstante, los niveles del Euribor
han causado ya un descenso que se irá consolidado previsiblemente en los próximos años lo que ayudará a
mejorar la rentabilidad del Grupo.
Riesgos de imprevistos y catástrofes
Cubiertos mediante los seguros suscritos por el Grupo.
Riesgos de mercados
Bodegas Riojanas en la actualidad está trabajando en minimizar los riesgos de los principales mercados, mediante
la diversificación tanto en productos como en mercados y clientes.
Riesgos de coyuntura económica
Dada la situación económica que se está atravesando, la Sociedad contempla el entorno económico como un
riesgo, por lo que en este sentido se realiza un seguimiento permanente de la evolución de la economía en general
y en particular de la evolución del consumo, índices de precios, tasas de desempleo, cotización de divisas y
posibilidades de financiación ajena.
La Sociedad, así mismo, realiza actividades de Investigación, Desarrollo e Innovación, fundamentalmente en dos
áreas, como son: la optimización de la calidad del vino a través de varios proyectos y la optimización de la calidad
del fruto. Consideramos que estas investigaciones contribuirán a reducir los riesgos a los que está expuesta la
sociedad, en el riesgo de aprovisionamiento y en el de hábitos de consumo, en lo referente a los gustos del
consumidor.
Otros riesgos
El sector del vino ha sufrido un 2024 afectado por una débil demanda de vino en los principales mercados
internacionales que ha condicionado un ejercicio que se anticipaba como el de la recuperación de la normalidad,
con consecuencias económicas que eran muy difícilmente previsibles, ante la cual Bodega Riojanas ha mostrado
agilidad en su adaptación a estas nuevas circunstancias con un crecimiento del 16% en exportación.
61
V. INFORMACIÓN SOBRE LA EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA ENTIDAD
Nuestros objetivos a corto plazo, que determinarán la evolución en próximos ejercicios, son los siguientes:
– Potenciación de la Marcas y mayor orientación al cliente
– Crecimiento rentable del Mercado Nacional, potenciando una mayor penetración en el canal Horeca.
– Puesta en valor de un completo porfolio de vinos donde ya no solo destacan los vinos de Rioja sino donde
también el Grupo pone en valor su fuerte apuesta por algunos de los vinos blancos de mayor crecimiento en
el mercado (D.O Rueda, D.O Rías Baixas)
– Enfoque hacia las exportaciones: puesta en marcha del Plan de Internacionalización, orientado a ocho
mercados estratégicos, con el objetivo de conseguir ser marca de referencia en los principales mercados
– Mayor desarrollo del canal HORECA
– Innovación (I+D+i) continuar en la mejora de procesos y de nuestro vino
– Continuar reduciendo el nivel de endeudamiento con entidades de crédito
– Fuerte apuesta por la sostenibilidad
– Digitalización de las operaciones
Además, Bodegas Riojanas ha definido cinco grandes líneas estratégicas: “Crecimiento rentable tanto del Mercado
Nacional como del Internacional, incremento del valor de nuestras marcas, mayor orientación al cliente y creación
de una filosofía de sostenibilidad, eficiencia y mejora continua“.
Ello, junto a una serie de elementos fundamentales que caracterizan el sector vinícola, como son:
a) Una constante evolución del consumo hacia los vinos de calidad (vinos con Denominación de Origen en el
caso Español), acompañado de una mejora de la situación económica general y una recuperación del
consumo en particular, con especial incidencia en España.
b) Un crecimiento de la competencia tanto exterior (países nuevos y reacción en los tradicionales), como interior
(incremento de D.O. y de bodegas pertenecientes a las mismas).
c) Un claro liderazgo de la D.O.C. Rioja en el mercado español y una mayor fortaleza de las denominaciones
con más reconocimiento de marca.
d) Un liderazgo de la D.O. Rueda en el segmento de los vinos blancos.
e) Crecimiento del consumo de vinos blancos a nivel mundial
Todos estos elementos fundamentales representan claras oportunidades de crecimiento para Bodegas Riojanas,
que nos convencen de unos próximos ejercicios muy positivos, en todos los ámbitos.
En el Área de Producto y de la Tecnología de Producción
El Departamento de Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+i), trabaja tanto en el lanzamiento de nuevos
productos como en la mejora continua de todos los vinos al conjugar las más modernas técnicas vitivinícolas con
la tradición de la que somos herederos.
En el capítulo VII se indican las actividades desarrolladas por ese departamento durante el ejercicio 2024, tanto en
los aspectos relacionados con la viña, como en la elaboración y respeto al Medio Ambiente.
En las áreas de Marketing y Comercial
Esta área es estratégica para Bodegas Riojanas y estamos trabajando en consolidar nuestro posicionamiento en
el mercado dentro de los segmentos objetivo, potenciando nuestras principales marcas, y trabajando tanto en la
presentación de nuestros productos como en la comercialización de los mismos.
Adicionalmente el enoturismo se está convirtiendo en una importante herramienta de fidelización hacia nuestras
marcas Es prioridad para nosotros la focalización del equipo comercial hacia una mejora de márgenes, junto con
una optimización de los recursos disponibles.
62
Será fundamental la puesta en marcha del Plan de Marketing digital, que acerque nuestras marcas a los
consumidores, reforzando su conexión con ellos.
VI. ACTIVIDADES DE I+D+I
Durante el ejercicio 2024, en el Departamento de Investigación, Desarrollo e Innovación, está orientado a
estrategias de diferenciación de calidad de los vinos.
ENOLOGÍA Y VITICULTURA
- Proyecto SOSTEVIN fase II. En la fase de elaboración del vino se produce un gran consumo de agua, por ello se
ha desarrollado un proyecto consorciado de investigación y desarrollo experimental, que tiene por objetivo estudiar
la aplicación del ecodiseño en los puntos críticos de control del ciclo productivo del vino. Esto implica una
implantación de reducción del agua en los procesos de elaboración y limpieza de las barricas, una mayor facilidad
de limpieza de las instalaciones para mejorar el grado de higiene en bodega. Con ello, se reduce el impacto
medioambiental al requerir procesos menos agresivos. Para ello trabaja en base al potencial de carga microbiana
de la uva y su limpiabilidad, con lo que se consigue la reducción del consumo de agua y energía en el proceso de
elaboración del vino, lo que es medible a través de los índices de sostenibilidad de viñedo que también se elaboran
en el marco del proyecto.
VII. ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS
A fecha 1 de enero de 2024, el número de acciones de autocartera ascendía a 238.337 lo que representa el 4,7%
del total de la sociedad.
Durante 2024 no ha habido movimientos
VIII. OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
Política de dividendos
Dentro de su Plan Estratégico, Grupo Bodegas Riojanas tiene como uno de sus objetivos fundamentales
incrementar el valor para los accionistas. Tras años de fuertes inversiones, los crecimientos de flujos de caja
previstos se orientarán en el corto plazo a la financiación de nuestras operaciones con el objetivo a medio plazo
de incrementar la remuneración a nuestros accionistas.
IX. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
A continuación, figura este documento formando parte integrante de este informe de gestión.
X. INFORME ANUAL DE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS
A continuación, figura este documento formando parte integrante de este informe de gestión.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
1 / 59
DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio de referencia:
31/12/2024
CIF:
A-26000398
Denominación Social:
BODEGAS RIOJANAS, S.A.
Domicilio social:
AVENIDA DON RICARDO RUIZ DE AZCÁRRAGA 1, 26350- (CENICERO) - LA RIOJA
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
2 / 59
A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD
A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social y los derechos de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los
correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio:
Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
Fecha de última
modificación
Capital social (€)
Número de
acciones
Número de
derechos de voto
05/11/2021 3.792.982,50 5.057.310 5.057.310
Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio,
incluidos los consejeros que tengan una participación significativa:
% derechos de voto
atribuidos a las acciones
% derechos de voto a través
de instrumentos financieros
Nombre o
denominación
social del accionista
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
DON ARTURO
BODEGA FRÍAS
3,21 0,00 0,00 0,00 3,21
LISTER GESTIÓN,
S.L.
5,34 0,00 0,00 0,00 5,34
DON JAVIER DALE
RODRIGUEZ
6,03 0,00 0,00 0,00 6,03
VAN GESTION Y
ASESORAMIENTO
EMPRESARIAL, S.L.
10,98 0,00 0,00 0,00 10,98
TORREALBA Y
BEZARES, S.L.
4,66 0,49 0,00 0,00 5,15
LA PREVISIÓN
MALLORQUINA DE
SEGUROS, S.A.
8,03 0,00 0,00 0,00 8,03
DOÑA MARIA
DOLORES
ARTACHO NIETO
0,00 4,82 0,00 0,00 4,82
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
3 / 59
% derechos de voto
atribuidos a las acciones
% derechos de voto a través
de instrumentos financieros
Nombre o
denominación
social del accionista
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
DON FELIPE FRIAS
ECHEVARRIA
0,00 8,79 0,00 8,79 8,79
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación social
del titular indirecto
Nombre o
denominación social
del titular directo
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de voto a
través de instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
DOÑA MARIA
DOLORES ARTACHO
NIETO
INFAZAR, S.L. 4,82 0,00 4,82
TORREALBA Y
BEZARES, S.L.
SICAV CILLAR 0,49 0,00 0,49
DON FELIPE FRIAS
ECHEVARRIA
FRIMON
INVERSIONES Y
ASESORAMIENTO,
S.L.
8,79 0,00 0,00
Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:
A.3. Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre del ejercicio de los miembros del consejo
de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la sociedad o a través de
instrumentos financieros, excluidos los consejeros que se hayan identificado en el apartado A.2, anterior:
% derechos de voto
atribuidos a las
acciones (incluidos
votos por lealtad)
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
Del % total de
derechos de voto
atribuidos a las
acciones, indique,
en su caso, el % de
los votos adicionales
atribuidos que
corresponden a
las acciones con
voto por lealtad
Nombre o
denominación
social del consejero
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
Directo Indirecto
DOÑA MARIA JOSE
CATALAN FRIAS
2,18 0,00 0,00 0,00 2,18 0,00 0,00
DON SANTIAGO FRÍAS
MONJE
0,99 0,00 0,00 0,00 0,99 0,00 0,00
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% total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de administración 27,76
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación
social del
titular directo
% derechos de voto
atribuidos a las
acciones (incluidos
votos por lealtad)
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
Del % total de
derechos de
voto atribuidos
a las acciones,
indique, en su
caso, el % de los
votos adicionales
atribuidos que
corresponden a
las acciones con
voto por lealtad
Sin datos
Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:
% total de derechos de voto representados en el consejo de administración 0,00
A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los
titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean
escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se informen en el
apartado A.6:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
Sin datos
A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de
participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del
giro o tráfico comercial ordinario:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
Sin datos
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A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los
accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de
administradores persona jurídica.
Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán
aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos
cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a
accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones
de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del
consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de
administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad
cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:
Nombre o denominación
social del consejero o
representante, vinculado
Nombre o denominación
social del accionista
significativo vinculado
Denominación social de
la sociedad del grupo del
accionista significativo
Descripción relación/cargo
DON ELADIO BEZARES
MUNILLA
TORREALBA Y BEZARES,
S.L.
TORREALBA Y BEZARES,
S.L.
Consejero delegado
Mª Jose Catalán ha sido nombrada por accionistas minoritarios de la familia Frias Artacho, los cuales en el momento del nombramiento poseían
más del 11,6%. Actualmente representa el 21,16%.
Frimón Inversiones y Asesoramiento, S.L. cuya representante es Lidia Frias Monje representada a sí misma.
Van Gestión y Asesoramiento Empresarial, S.L. cuyo representante es Jose Ignacio Castillo Cebrián representado a sí mismo.
Infazar, S.L. cuya representante es Dolores Zapatero Artacho representada a sí misma.
Existe una relación familiar de tercer grado entre los accionistas de VAN Gestión y Asesoramiento Empresarial, S.L. e Infazar, S.L.
Existe una relación familiar de primer grado entre los accionistas Felipe Frias Echevarría, (Frimón Inversiones y Asesoramiento, S.L.) y los consejeros
Lidia Frias Monje y Santiago Frias Monje.
A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en
los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los
accionistas vinculados por el pacto:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso,
descríbalas brevemente:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o
acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:
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A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de
acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:
A fecha de cierre del ejercicio:
Número de
acciones directas
Número de acciones
indirectas(*)
% total sobre
capital social
238.337 4,71
(*) A través de:
Nombre o denominación social del titular directo de la participación
Número de
acciones directas
Sin datos
Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:
Explique las variaciones significativas
Durante el ejercicio no se han producido variaciones significativas en la sociedad.
A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración
para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:
De conformidad con la legalidad vigente (artículo 146 de la Ley de Sociedades de Capital), se solicita a la Junta General la autorización por parte
del Consejo de Administración para la adquisición y venta de acciones propias de la Sociedad hasta un límite del 10% del capital suscrito, en
cumplimiento de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital, por un plazo que alcance hasta la siguiente Junta
General de accionistas. Se propondrá, para el caso de compra de acciones, el límite inferior del valor nominal de la acción y el límite superior será
un 10% superior al de cotización en el momento de realizar la operación.
Para la venta se fija un precio mínimo que será, al menos, el mayor entre el precio de cotización en el momento de realizar la operación y el precio
medio de cierre de los últimos veinte días.
Expresamente se hace constar que las acciones que se adquieran como consecuencia de la presente autorización podrán destinarse tanto a su
enajenación por cualquier título o amortización como a la aplicación de los sistemas retributivos contemplados en el párrafo tercero de la letra a)
del número 1º del artículo 146 de la Ley de Sociedades de Capital o para la cobertura de cualquier plan retributivo basado en acciones o vinculado
al capital social.
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A.11. Capital flotante estimado:
%
Capital flotante estimado 39,77
A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de
valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier
tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus
acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las
adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa
sectorial.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de
adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las
restricciones:
A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones
que confiera:
B. JUNTA GENERAL
B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades
de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
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B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital
(LSC) para la adopción de acuerdos sociales:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
B.3. Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán
las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la
tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.
Se atenderá a lo establecido en el artículo 288 de la Ley de Sociedades de Capital, en la que se establece que es necesario mayoría legal reforzada,
es decir, voto favorable de más de la mitad de los votos. En relación a las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios, también se
atiende a lo establecido en la legalidad vigente:
-Cualquier modificación de los estatutos que implique nuevas obligaciones para los accionistas requerirá el consentimiento de los afectados (arts.
291 LSC).
-En caso de modificar los estatutos para restringir la posibilidad de transmitir las acciones (que hasta el momento se pudieran transmitir
libremente), los accionistas que no hayan votado a favor podrán, durante un plazo de tres meses desde la publicación del acuerdo de modificación
en el BORME, transmitir sus acciones sin someterse a las restricciones introducidas ( art. 123.1 párrafo 2ª LSC).
-Para la validez de una modificación estatutaria que afecte a los derechos de una clase o categoría de acciones se requiere, además del acuerdo
de la Junta General adoptado con los requisitos indicados, un acuerdo específico, adoptado por mayoría, de los accionistas de la categoría en
cuestión) o bien en una votación separada de estos accionistas en el seno de la junta general (art 293 LSC).
B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente
informe y los de los dos ejercicios anteriores:
Datos de asistencia
% voto a distancia
Fecha junta general
% de
presencia física
% en
representación
Voto electrónico Otros
Total
20/06/2022 48,74 18,64 5,34 0,00 72,72
De los que Capital flotante 13,46 5,41 1,71 0,00 20,58
16/06/2023 38,52 35,57 1,61 0,00 75,70
De los que Capital flotante 12,12 7,39 1,61 0,00 21,12
14/06/2024 60,89 12,02 0,00 0,00 72,91
De los que Capital flotante 9,82 5,60 0,00 0,00 15,42
B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por
cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para
asistir a la junta general, o para votar a distancia:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
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Número de acciones necesarias para asistir a la junta general 50
Número de acciones necesarias para votar a distancia 50
ARTÍCULO 7.- DERECHO A ASISTENCIA.
A las Juntas Generales de accionistas que celebre la sociedad, podrán asistir quienes sean titulares del número mínimo de acciones establecido
en los Estatutos Sociales (50 acciones) siempre que, con cinco días de antelación a aquél en que haya que celebrarse la Junta, estén inscritas en
los correspondientes registros contables y se conserve, al menos, ese mismo número de acciones hasta la celebración de la Junta. Los titulares de
menor número de acciones podrán agruparse hasta completar al menos dicho número, nombrando a su representante. La sociedad, facilitará
una tarjeta nominativa para su acceso al local donde se celebre la Junta General. La tarjeta se entregará por Bodegas Riojanas, S.A. o entidad
depositaria de las acciones, a cada accionista con derecho de asistencia que lo solicite y en ella se indicará el número de acciones de las que sea
titular.
ARTÍCULO 8.- DELEGACIÓN O EJERCICIO DEL VOTO A TRAVÉS DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN A DISTANCIA.
De conformidad con lo que se disponga en los Estatutos, el voto de las propuestas sobre puntos comprendidos en el Orden del Día de cualquier
clase de junta general podrá delegarse o ejercitarse por el accionista mediante correspondencia postal, electrónica o cualquier otro medio de
comunicación a distancia, siempre que se garantice debidamente la identidad del sujeto que ejerce su derecho al voto. Los accionistas que emitan
su voto a distancia serán tenidos en cuenta a los efectos de constitución de la Junta como presentes.
Para el ejercicio del voto por correspondencia postal los accionistas que así lo deseen podrán solicitar a la Entidad, previa justificación de las
acciones a partir de la fecha de la publicación del anuncio de convocatoria de la Junta General, la emisión del correspondiente documento
nominativo de voto por correo que, una vez completado en los plazos y siguiendo las instrucciones que en él figuren, deberá ser remitido por
correo certificado con acuse de recibo a Bodegas Riojanas, S.A., para su procesamiento y cómputo.
A los efectos de permitir el procesamiento de los votos emitidos por correo, los envíos deberán ser recibidos en la Sociedad con una antelación
superior a 24 horas de la fecha prevista para la celebración de la Junta en primera convocatoria, no computándose aquéllos que sean recibidos
con posterioridad.
Estos artículos están recogidos en el Reglamento de la Junta General de Accionistas publicado en la página web de la sociedad.
B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan
una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones
corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno
corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a
través de la página web de la Sociedad:
www.bodegasriojanas.com/inversores
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C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD
C.1. Consejo de administración
C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la
junta general:
Número máximo de consejeros 12
Número mínimo de consejeros 4
Número de consejeros fijado por la junta 9
C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
DOÑA MARIA
JOSE CATALAN
FRIAS
Dominical CONSEJERO 16/06/2011 16/06/2023
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON ELADIO
BEZARES
MUNILLA
Dominical CONSEJERO 15/06/2018 20/06/2022
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
SANTIAGO
FRÍAS MONJE
Ejecutivo PRESIDENTE 07/06/2005 18/06/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA INÉS
BERMEJO
VÁZQUEZ
Independiente CONSEJERO 19/06/2020 14/06/2024
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
VICTORIANO
LÓPEZ-PINTO
FERNÁNDEZ
DE
NAVARRETE
Independiente CONSEJERO 19/06/2015 16/06/2023
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON GERD
LOEWEN
ESTEVE
Independiente CONSEJERO 07/06/2019 16/06/2023
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
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Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
DOÑA LIDIA
FRIAS MONJE
Dominical CONSEJERO 14/06/2024 14/06/2024
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON JOSE
IGNACIO
CASTILLO
CEBRIAN
Dominical
VICEPRESIDENTE
1º
14/06/2024 14/06/2024
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA
DOLORES
ZAPATERO
ARTACHO
Dominical CONSEJERO 14/06/2024 14/06/2024
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
Número total de consejeros 9
Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo
de administración durante el periodo sujeto a información:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Categoría del
consejero en el
momento del cese
Fecha del último
nombramiento
Fecha de baja
Comisiones
especializadas
de las que
era miembro
Indique si el cese
se ha producido
antes del fin
del mandato
DON FELIPE FRIAS
ECHEVARRIA
Dominical 19/06/2020 14/06/2024 NO
C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:
CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
DON SANTIAGO
FRÍAS MONJE
PRESIDENTE
Nace en Logroño el 23 de marzo de 1976. Licenciado en Administración
y Dirección de Empresas y Derecho por la Universidad San Pablo
CEU de Madrid. Máster en Dirección Comercial y Marketing en ESIC
de Madrid. En 2001 se incorpora a Bodegas Riojanas, S.A.como
Director Financiero. Posteriormente accede a la Dirección General
Adjunta, combinando sus responsabilidades en el área financiera
con la dirección de los departamentos de Marketing y Relaciones
Institucionales. Desde 2009 es Director General de Bodegas Riojanas,
S.A. hasta octubre de 2019. Desde 2005 a la actualidad es consejero
de Bodegas Riojanas, S.A. pasando a ser presidente en febrero del año
2019. Desde 2003 a la actualidad es consejero delegado de Bodegas
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CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
Torreduero, S.A. Desde 2015 a la actualidad es consejero delegado de
Bodegas Viore, S.L. Actualmente es vicepresidente de Bodegas Veiga -
Naum, S.L. Desde 2009 es presidente de Bodegas Riojanas USA. Desde
2021 vicepresidente de la Federación Española del Vino.
Número total de consejeros ejecutivos 1
% sobre el total del consejo 11,11
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
DOÑA MARIA JOSE
CATALAN FRIAS
DOÑA MARIA JOSE
CATALAN FRIAS
Logroño, 1961. Licenciada en Psicología 1984, Doctora en Psicología y
Especialista en Psicología Clínica. Psicóloga Forense desde 1989, destino
actual Instituto de Medicina Legal y Ciencias Forenses de Murcia. Ha
ocupado diferentes puestos de responsabilidad dentro del ámbito de la
Psicología. Consejera de Bodegas Riojanas SA desde 2011.
DON ELADIO
BEZARES MUNILLA
TORREALBA Y
BEZARES, S.L.
D. Eladio Bezares Munilla, nacido en Logroño en 1965. Licenciado en
Administración de Empresas por la Universidad de San Luis (Misuri).
MBA por el IESE de Barcelona. Comienza su actividad laboral en la
firma Control Presupuestario, S.A. en 1.988. En 1992 se incorpora al
Grupo familiar Torrealba y Bezares,S.L. desempeñando todo tipo de
funciones ejecutivas y directivas vinculadas tanto a su actividad en el
mundo del Packaging Flexible así como al propio desarrollo corporativo
del grupo. En la actualidad es Consejero Delegado. Adicionalmente
ha sido y es Consejero en empresas cotizadas y no cotizadas, así
como representante en numerosas instituciones riojanas de carácter
económico y social”.
DON JOSE IGNACIO
CASTILLO CEBRIAN
VAN GESTION Y
ASESORAMIENTO
EMPRESARIAL, S.L.
D. Ignacio Castillo Cebrián es licenciado en Ciencias Económicas
y Empresariales por la Universidad Complutense y Máster en
Administración de Empresas por el IE Business School. Comienza
su carrera profesional como director financiero en el sector de la
publicidad, pasando a ocupar puestos de Dirección General y financiero
en compañías del sector retail, inmobiliario y restauración. En los
últimos años su carrera profesional ha estado vinculada el mundo de
la educación, donde ha desempeñado puestos directivos tanto en
universidades como en escuelas de postgrado. Actualmente es Director
General de una institución educativa especializada en formación
en tecnología. Ha participado en diversos proyectos de expansión
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
empresarial tanto en España como en el extranjero. Desde 2001 es
Consejero de Bodegas Riojanas, S.A. (En representación de Van Gestión
y Asesoramiento Empresarial, S.L.) y desde 2009 a la actualidad es
Vicepresidente 2º de esta sociedad.
DOÑA DOLORES
ZAPATERO
ARTACHO
DOÑA MARIA
DOLORES ARTACHO
NIETO
Doña Dolores Zapatero Artacho, licenciada en Filosofía y Ciencias de la
Educación, especialidad de Psicología por la Universidad de Santiago
de Compostela en 1984. Funcionaria de carrera del cuerpo de profesores
de secundaria desde 1986. Diplomada en Marketing y Dirección
Comercial por la Escuela Superior de Estudios de Marketing ESEM de
Madrid en 1990. Curso en 2022 de Comercialización y marketing del
vino en INEA. Desde 2016 a la actualidad es Consejera de Bodegas
Riojanas, S.A
DOÑA LIDIA FRIAS
MONJE
DON FELIPE FRIAS
ECHEVARRIA
Nacida en Logroño el 26 de Diciembre de 1977. Licenciada en Ciencias
Económicas por la Universidad CEU San Pablo y Postgrado en Turismo.
Inició su desarrollo profesional en diferentes departamentos contables y
financieros de varias bodegas, hasta ser responsable del área financiera
y administración de una de ellas. Cuenta con amplios conocimientos de
los principios contables y normativas específicas del sector vitivinícola.
Así mismo posee una sólida experiencia en la gestión de presupuestos,
análisis de costos, proyecciones financieras y auditoría interna. En
la actualidad en analista de viabilidad de proyectos tecnológicos
con experiencia en el desarrollo de aplicaciones móviles y software
empresarial. Es experta en la realización de estudios de mercado,
análisis de competencia y evaluación de tendencias del sector de
nuevas tecnologías, así como en el análisis de experiencia de usuario
y validación de requisitos funcionales. Desde 2024 es consejera de
Bodegas Riojanas, S.A
Número total de consejeros dominicales 5
% sobre el total del consejo 55,56
CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
DOÑA INÉS
BERMEJO
VÁZQUEZ
Licenciada en Ciencias Empresariales por la Universidad CEU San Pablo y en Derecho por
la U.N.E.D desde el 1 de Noviembre de 2022 es la Directora General de HP Inc para España
y Portugal. Casada y madre de 3 niños es una ejecutiva entusiasta y decidida con amplia
experiencia multinacional en desarrollo de negocio, transformación digital y de equipos en
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CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
diferentes unidades de negocio y departamentos en España y a nivel internacional. Entró a
trabajar en Hewlett Packard como becaria en 1996, compañía en la que ha desarrollado toda
su carrera. En 1998 fue Directora de tesorería en la escisión de Agilent Technologies S.L. En
2002 asumió el cargo de Directora financiera de la división de Sistemas Personales para España
y Portugal al fusionarse Hewlett Packard con Compaq S.A. Ha sido Directora de Ventas de
canal mayorista, Directora de Consumo y Directora de la unidad de negocio de Impresión para
España y Portugal. En 2017 pasa a ser responsable de la Unidad de Negocio de Consumibles
para Europa, Oriente Medio y África y entre 2019 y 2022 fue la responsable de la Unidad de
Negocio de Impresión para el Sur de Europa. Desde HP participa en numerosas fundaciones y
asociaciones comprometidas en el desarrollo de la innovación, la sostenibilidad y el desarrollo
de talento en nuestro país. Comprometida con la diversidad ha colaborado en el lanzamiento
de programas para la mujer, su incorporación y desarrollo en las carreras STEM así como la
integración de la discapacidad y la defensa de las políticas de inclusión. Está muy involucrada en
el desarrollo personal a través de programas deCoaching y Mentoring. Desde 2020 es consejera
independiente de Bodegas Riojanas, S.A.
DON VICTORIANO
LÓPEZ-PINTO
FERNÁNDEZ DE
NAVARRETE
Victoriano se incorporó a GED en 2015 tras la adquisición por GED del área de Infraestructuras
de Ahorro Corporación. Es responsable de la división de Infraestructuras. Ha trabajado 17 años
en Ahorro Corporación Financiera en los que ha ocupado diversos puestos como el de Director
de Corporate Finance, Subdirector General y, en los últimos 5 años, Director General y miembro
del Consejo de Administración, siendo responsable de las áreas de Banca de Inversión (Mercados
de Capitales, M&A, ECM), Intermediación (Equities y Derivados, Trading, Renta Fija y Productos
Estructurados), Fondos de Capital Riesgo de Infraestructuras, y Real Estate. Anteriormente
había trabajado como Director de Corporate Finance en Benito y Monjardín, Director General
en Banesto Ventures (Capital Riesgo) y Analista en Advent Internacional. También ha sido
nombrado, en representación de inversores financieros, consejero de múltiples Consejos de
Administración de empresas tanto cotizadas como privadas, en sectores como el financiero,
alimentación y bebidas, embalaje, textil, infraestructuras o transporte. Victoriano es licenciado
en Economía y Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Pontificia Comillas
(ICADE). Desde 2015 a la actualidad es Consejero de Bodegas Riojanas, S.A
DON GERD
LOEWEN ESTEVE
Ejecutivo multicultural, nacido en Wuppertal (Alemania) en 1966, con más de 35 años de
experiencia en compañías multinacionales y familiares, habiendo dirigido equipos y proyectos
de crecimiento en compañías líderes y multisectoriales, como Nivea, Duracell, Allied Domecq
y Chicco, y más recientemente como CEO en Babaria y Ohai. Ha liderado exitosos procesos de
transformación cultural y de organización, con mucho foco en innovación, tanto de productos
como de procesos. Especialista en procesos de crecimiento internacional y con experiencia
en procesos de inversión/desinversión con inversores financieros (private equity), así como
mentor, inversor y consejero en start-ups, entre otras Smartlance, Helix Technologies y Chic&Love.
Miembro del Consejo de Administración de Bodegas Riojanas como Consejero Independiente
desde Junio de 2019.
Número total de consejeros independientes 3
% sobre el total del consejo 33,33
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Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo,
cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha
mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de
su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad
que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.
En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho
consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.
Nombre o
denominación
social del consejero
Descripción de la relación Declaración motivada
DOÑA INÉS
BERMEJO
VÁZQUEZ
Nada que indicar, ningún consejero calificado
como independiente percibe de la sociedad o
grupo ninguna cantidad por concepto distinto
de la remuneración de consejero.
Puede considerarse consejero independiente
por su currículum, independencia, trayectoria
profesional y no ser accionista.
DON VICTORIANO
LÓPEZ-PINTO
FERNÁNDEZ DE
NAVARRETE
Nada que indicar, ningún consejero calificado
como independiente percibe de la sociedad o
grupo ninguna cantidad por concepto distinto
de la remuneración de consejero.
Puede considerarse consejero independiente
por su currículum, independencia, trayectoria
profesional y no ser accionista.
DON GERD
LOEWEN ESTEVE
Nada que indicar, ningún consejero calificado
como independiente percibe de la sociedad o
grupo ninguna cantidad por concepto distinto
de la remuneración de consejero.
Puede considerarse consejero independiente
por su currículum, independencia, trayectoria
profesional y no ser accionista.
OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar
dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o
denominación
social del consejero
Motivos
Sociedad, directivo o
accionista con el que
mantiene el vínculo
Perfil
Sin datos
Número total de otros consejeros externos N.A.
% sobre el total del consejo N.A.
Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada
consejero:
Nombre o denominación
social del consejero
Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual
Sin datos
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C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos
4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:
Número de consejeras
% sobre el total de
consejeros de cada categoría
Ejercicio
2024
Ejercicio
2023
Ejercicio
2022
Ejercicio
2021
Ejercicio
2024
Ejercicio
2023
Ejercicio
2022
Ejercicio
2021
Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00
Dominicales 3 2 2 2 60,00 40,00 40,00 33,00
Independientes 1 1 1 1 33,33 33,33 33,33 33,00
Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00
Total 4 3 3 3 44,44 33,33 33,33 30,00
C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de
la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la
formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición
contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que
tengan establecida en relación con la diversidad de género.
[ √ ]
[  ]
[  ]
Sí
No
Políticas parciales
En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que
se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas
adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para
conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.
En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no
lo hace.
Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos
La Sociedad a través de La Comisión de Nombramientos y Retribuciones analiza los diferentes perfiles con los que debe contar el Consejo de
Administración atendiendo fundamentalmente a aspectos tales como, cualificación profesional, experiencia... siempre intentando cubrir las
necesidades estratégicas de la compañía.
Implícitamente no existe ningún sesgo en la edad, género o cualquier otro (salvo los límites marcados por la normativa interna conforme a la edad
de los consejeros).
Respecto a la diversidad de género una vez analizadas las necesidades de nuevas incorporaciones al consejo, si estas existiesen deberá incluir al
menos una mujer en la terna de los candidatos sin influir en ningún caso el género en la decisión final sino atendiendo a la experiencia y valía del
candidato.
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C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que
los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de
consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos,
mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de
mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente
con un número significativo de altas directivas:
Explicación de las medidas
De conformidad con lo dispuesto en el art 6º del Reglamento del Consejo de Administración, se valorará, en lo relativo al nombramiento de
consejeros independientes, que pueda aportar al consejo su experiencia y competencia. Además de la normativa legal vigente en materia
de proporcionalidad en la designación de consejeros, se intentará que los consejeros externos, dominicales e independientes tengan una
representación numérica en el consejo tal que su aportación diferenciada redunde en la máxima eficacia del conjunto, como "Órgano único".
Igualmente se valorará como característica fundamental de los consejeros su posible o real aportación al consejo, con independencia de otras
características personales.
Adicionalmente, y atendiendo a las recomendaciones del Código de Buen Gobierno de las sociedades anónimas cotizadas, en el que toma
especial relevancia el papel del consejero independiente, cuya misión primordial consiste en hacer valer en el consejo los intereses del capital
flotante.
Dada la estructura accionarial de Bodegas Riojanas, la propia dinámica del Consejo de Administración, el tamaño de la sociedad y la escasa
retribución que recibe el Consejo de Administración las prioridades a la hora de incorporar consejeros a la sociedad son la búsqueda de talento, la
contribución del consejero en diferentes áreas de negocio y la aportación personal que pueda realizar el mismo a la compañía. En este sentido la
sociedad considera que incluir dentro de la terna final al menos a una candidata que cumpla al menos estos requisitos facilita la incorporación de
mujeres al Consejo de Administración; no siendo determinante en la elección final el género de la persona.
Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de
consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:
Explicación de los motivos
En este ejercicio 2024, el porcentaje de consejeras es del 44,44%.
El procedimiento de selección no tiene sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras.
C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la
política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.
Todas las incorporaciones de miembros del consejo de administración pasan por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones encargada de
dar una propuesta favorable. Se realiza una terna de candidatos trabajando en las necesidades del propio consejo de administración y eligiendo
finalmente a este candidato aplicando los criterios establecidos explicados en el punto C 1.6. evaluando su valía y experiencia sin considerar el
género.
C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de
accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:
Nombre o denominación
social del accionista
Justificación
DOÑA MARIA JOSE CATALAN
FRIAS
Ha sido nombrada por accionistas minoritarios de la familia Frías Artacho, los
cuales en el momento del nombramiento poseían más del 11,6%.Actualmente
representa el 21,16%. Ver punto A.6
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Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de
administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en consejeros o
en comisiones del consejo:
Nombre o denominación
social del consejero o comisión
Breve descripción
SANTIAGO FRÍAS MONJE
El presidente del Consejo de Administración posee varias facultades delegadas.
- Administrar y regir asuntos mercantiles que constituyen el objeto de la
sociedad. - Actuar en nombre de la sociedad para contratos de compra-venta
y arrendamiento. - Entablar relaciones con organismos públicos. - Comprar o
vender acciones.
C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores,
representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la
sociedad cotizada:
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON ELADIO BEZARES
MUNILLA
BODEGAS TORREDUERO,
S.A.
VOCAL NO
DON ELADIO BEZARES
MUNILLA
BODEGAS VIORE, S.L. VOCAL NO
DON SANTIAGO FRÍAS
MONJE
BODEGAS RIOJANAS USA,
CORP.
PRESIDENTE SI
DON SANTIAGO FRÍAS
MONJE
BODEGAS TORREDUERO,
S.A.
CONSEJERO DELEGADO SI
DON SANTIAGO FRÍAS
MONJE
BODEGAS VIORE, S.L. CONSEJERO DELEGADO SI
DON SANTIAGO FRÍAS
MONJE
VEIGA NAUM, S.L. VICEPRESIDENTE NO
C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los mismos, que
desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de administración de
la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas:
Identificación del
consejero o representante
Denominación social de
la entidad, cotizada o no
Cargo
DON SANTIAGO FRÍAS MONJE SAT FRIAS ARTACHO OTROS
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Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los consejeros,
cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior.
Identificación del consejero o representante Demás actividades retribuidas
Sin datos
C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos
de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración
siguientes:
Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 272
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de
ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados(miles de euros)
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de
ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados(miles de euros)
Importe de los fondos acumulados por los consejeros
antiguos por sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros)
C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la
remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:
Nombre o denominación social Cargo/s
DON EDUARDO SAINZ MAROTIAS DIRECTOR GENERAL
DON FERNANDO LÓPEZ ETAYO AUDITOR INTERNO
Número de mujeres en la alta dirección
Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 0,00
Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 197
C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros.
Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los
procedimientos.
Se estará a lo dispuesto en la Ley de Sociedades de Capital y en los artículos 19, 20, 21, 22 de los Estatutos de la Sociedad. También a lo referente
en los nombramientos, reelecciones, remociones y evaluaciones de la Guía de Buen Gobierno Corporativo y el Reglamento del Consejo de
Administración, así como cualquier otra norma legal de aplicación.
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Existe una limitación de edad de 75 años para todos los nuevos consejeros nombrados a partir del 16 de junio de 2018 y no para los que ya lo
fueron antes de esa fecha.
C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su
organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:
Descripción modificaciones
No se han producido cambios significativos en la organización interna del Consejo de administración ni en los procedimientos aplicables a sus
actividades.
Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración
auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del
consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.
Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas
Durante el ejercicio 2024 todos los miembros del Consejo de Administración realizaron una valoración anónima del funcionamiento del Consejo y
de las diferentes comisiones, puntuando cada uno de los aspectos que se han considerado más relevantes de los mismos.
-Evaluación del Presidente:
1 Representación institucional de la Sociedad.
2 Funcionamiento eficaz del Consejo de Administración.
3 Actuación en las Juntas Generales, planteamiento y desarrollo de las mismas.
4 Da a conocer el Reglamento Interno de Conducta de Bodegas Riojanas a los miembros del Consejo y a su personal directivo y vela por su
cumplimiento.
-Evaluación del Consejo de Administración:
Respecto a la Junta General y a los accionistas:
1 Planteamiento, contenido y desarrollo de las Juntas para que ejerza efectivamente las funciones que le son propias.
2 Defender adecuadamente los intereses de todos los accionistas, incluidos minoritarios, procurando la igualdad de trato de todos ellos.
3 Actuación adecuada del Consejo para mantener debidamente informados a los Accionistas y a los Mercados de los datos relevantes.
-Respecto al Consejo
1 Se conocen suficientemente los estatutos y reglamentos de la Sociedad.
2 Posee las habilidades necesarias para el correcto ejercicio de sus funciones.
3 Establecimiento y supervisión de la política autocartera.
4 Implicación directa o a través de las Comisiones competentes, en las políticas de Gobierno Corporativo y de responsabilidad social corporativa.
5 Número de reuniones y desarrollo de las mismas.
6 Forma en que se recoge en las actas los asuntos tratados, acuerdos adoptados e intervenciones relevantes de los Consejeros.
7 Dedicación y esfuerzo necesario para seguir las cuestiones que plantea la administración de la Sociedad.
8 Lealtad y diligencia en las funciones de los Consejeros.
-Evaluación de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y Comité de Auditoría:
1 Número de reuniones anuales.
2 Se solicita asesoramiento externo o de profesionales de la compañía cuando es necesario.
3 Se abordan y desarrollan adecuadamente las competencias que la Comisión tiene asignadas por los Estatutos Sociales y el Reglamento.
C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las
relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo.
No aplica
C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.
Los supuestos aplicables en la legislación vigente.
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C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, describa las diferencias.
C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado
presidente del consejo de administración:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Edad límite
Presidente 75
Consejero delegado 75
Consejero 75
Esta normativa aplica para los nuevos consejeros nombrados a partir del 16 de junio de 2018.
C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos
más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al
establecido en la normativa:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas
para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de
hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si
se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las
limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.
Las normas para delegar el voto se establecen en el artículo 25 de los Estatutos Sociales: “cada consejero podrá delegar en otro para que le
represente y vote por él, pero ningún consejero podrá tener la representación de más de dos de sus colegas. La representación se concederá
para cada sesión determinada. Los documentos acreditativos de tal representación habrán de presentarse al Consejo de Administración antes de
abrirse la sesión, haciendo constar en el Acta la indicada representación”.
C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.
Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En
el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.
Número de reuniones del consejo 9
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Número de reuniones del consejo
sin la asistencia del presidente
0
Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros,
sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:
Número de reuniones 0
Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:
Número de reuniones de
COMISIÓN DE AUDITORÍA
Y CUMPLIMIENTO
5
Número de reuniones de
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS
Y RETRIBUCIONES
2
C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y
los datos sobre asistencia de sus miembros:
Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros 9
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones
específicas, de todos los consejeros
9
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones
específicas, sobre el total de votos durante el ejercicio
100,00
C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se
presentan al consejo para su formulación:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y
consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:
Nombre Cargo
DON SANTIAGO FRÍAS MONJE PRESIDENTE
C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las
cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren
de conformidad con la normativa contable.
El articulo 26.bis de los Estatutos de la Sociedad regula las competencias del Comité de Auditoría. entre las que se establecen relaciones con
los auditores externos para recibir información de cualquier cuestión relacionada con el proceso de auditoria de cuentas. En caso de existir
cualquier incidencia, se mantendrán las reuniones necesarias con los auditores externos, procurando el Consejo de Administración que las
cuentas, individuales y consolidadas, no contengan errores que pudieran dar lugar a salvedades en el Informe de Auditoría.
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C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?
[  ]
[ √ ]
Sí
No
Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:
Nombre o denominación social del secretario Representante
SEAIN S. L. JAVIER PÉREZ ITARTE
C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de
los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los
analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se
han implementado en la práctica las previsiones legales.
El artículo 26.bis de los Estatutos de la Sociedad regula las competencias de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, entre las que se establecen
las relaciones con los auditores externos para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos.
Puede verse con mayor detalle en el Reglamento de La Comisión de Auditoría y Cumplimiento recogido en la página web de la sociedad.
C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al
auditor entrante y saliente:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los
mismos:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de
auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje
que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/
o su grupo:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su
caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de
auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
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C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida
realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo,
indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría
sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:
IndividualesConsolidadas
Número de ejercicios ininterrumpidos 5 5
IndividualesConsolidadas
Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de
ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)
18,51 21,73
Se considera como cifra total de Auditorías Individuales, las realizadas desde la salida a Bolsa de la Compañía.
C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con
la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo
suficiente:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Detalle del procedimiento
A todos los consejeros se les envía información relevante para poder establecer un criterio y una valoración de los resultados de la sociedad con
una semana de antelación a la celebración del Consejo de Administración. Los datos enviados son:
Orden del Día, información financiera y comercial, y la información que será enviada posteriormente a CNMV. En el caso que en el Orden del Día
hubiera algún punto no recurrente, si es posible, se envía información adicional al respecto.
Si la celebración del Consejo de Administración está muy próxima al inicio del mes y los datos no están cerrados; se envía la información en cuanto
los datos están disponibles.
C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a
informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su
actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Explique las reglas
En el capitulo VI del Reglamento del Consejo de Administración se establecen las obligaciones de los consejeros, entre las que se encuentran
dimitir o abstenerse cuando se produzcan situaciones que puedan perjudicar al crédito y reputación de la Sociedad
C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia
en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un
consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y
reputación de ésta:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
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C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean
modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de
adquisición, y sus efectos.
No existen acuerdos cuya vigencia dependa de una oferta pública de adquisición.
C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto
de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y
dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos
dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo
de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.
Numero de beneficiarios 1
Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo
Presidente
El presidente del Consejo de Administración de Bodegas Riojanas,
S.A. cuenta con un contrato que establece una indemnización por
terminación de la relación contractual con carácter improcedente
equivalente al salario correspondiente a dos ejercicios completos.
Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser
comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique
los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o
de realizar la comunicación:
Consejo de administración Junta general
Órgano que autoriza las cláusulas √
Si No
¿Se informa a la junta
general sobre las cláusulas?
√
C.2. Comisiones del consejo de administración
C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros
ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:
COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CUMPLIMIENTO
Nombre Cargo Categoría
DON VICTORIANO LÓPEZ-PINTO FERNÁNDEZ DE
NAVARRETE
PRESIDENTE Independiente
DON GERD LOEWEN ESTEVE VOCAL Independiente
DON JOSE IGNACIO CASTILLO CEBRIAN VOCAL Dominical
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 33,33
% de consejeros independientes 66,67
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% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
Está comisión ha aplicado durante el ejercicio las funciones reguladas en el artículo 529 quaterdecies del texto refundido de La Ley de Sociedades
de Capital.
Además de estas competencias desarrolla y aplica las siguientes:
a)Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del
responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; aprobar la orientación y sus planes de trabajo asegurándose
de que su actividad esté enfocada principalmente hacia los riesgos relevantes de la sociedad; recibir información periódica sobre sus actividades; y
verificar que la alta dirección tenga en cuenta, en la medida de lo posible, las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
b)Velar porque el consejo de administración procure presentar las cuentas a la junta general de accionistas sin limitaciones ni salvedades en el
informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan salvedades, tanto el presidente de la comisión de auditoría como los
auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas limitaciones o salvedades.
c)Supervisar el cumplimiento del contrato de auditoría, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del
informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa, así como evaluar los resultados de cada auditoría.
d)En particular, en relación con el auditor externo:
-En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
-Velar por que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia.
-Supervisar que la Sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la
eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.
-Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el trabajo
realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad.
-Asegurar que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la
concentración del negocio de auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de auditores.
-Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva e informar al Consejo de Administración, con carácter
previo, sobre la información financiera que la Sociedad deba hacer pública periódicamente.
e)En relación con las obligaciones propias de las sociedades cotizadas, informar al Consejo de Administración, con carácter previo a que éste
adopte las correspondientes decisiones sobre:
-La información financiera que, por su condición de cotizada, la Sociedad deba hacer pública periódicamente.
-La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración
de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran
menoscabar la transparencia de la Sociedad y su grupo.
-Las Operaciones Vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra comisión de las de supervisión y control.
f)Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si resulta posible y se considera
apropiado, anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de
la Sociedad. El presidente de la Comisión recibirá todas las comunicaciones que pudieran existir en este aspecto y será quien decida el
procedimiento investigador que corresponda.
g)Revisar las cuentas de la Sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad
generalmente aceptados y de las normas contables que sean aplicables. La Comisión de Auditoría deberá asegurarse de que las cuentas
intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del
auditor externo.
h)Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a
conocer adecuadamente.
i)Examinar el cumplimiento del Reglamento Interno de Conducta, del Reglamento del Consejo de Administración y, en general, de las reglas de
gobierno de la Sociedad y hacer las propuestas necesarias para su mejora.
j)Recibir información y, en su caso, emitir un informe sobre las medidas disciplinarias que se pretendan imponer a miembros del alto equipo
directivo de la Sociedad.
k)Ser informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe
previo al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable.
l)La Comisión de Auditoría elaborará un informe anual sobre su funcionamiento y actividades destacando las principales incidencias surgidas, si las
hubiese, en relación con las funciones que le son propias.
Las actuaciones más importantes realizadas por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento han sido:
- Supervisión de los Estados Financieros, y de la información de gestión de la Sociedad y del Grupo consolidado
- Revisión y control de la Información pública periódica emitida.
- Evaluación del control interno del Grupo
- Evaluación y análisis del proceso de reestructuración de deuda llevado a cabo en el ejercicio 2024.
- Se han llevado a cabo reuniones con los auditores, y se han transmitido los principales aspectos al Consejo de Administración.
- Evaluación del informe de Precios de transferencia de ejercicio.
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Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo
en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe
sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.
Nombres de los consejeros
con experiencia
DON VICTORIANO LÓPEZ-PINTO
FERNÁNDEZ DE NAVARRETE
Fecha de nombramiento
del presidente en el cargo
26/04/2024
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES
Nombre Cargo Categoría
DOÑA MARIA JOSE CATALAN FRIAS VOCAL Dominical
DOÑA INÉS BERMEJO VÁZQUEZ PRESIDENTE Independiente
DON VICTORIANO LÓPEZ-PINTO FERNÁNDEZ DE
NAVARRETE
VOCAL Independiente
DON GERD LOEWEN ESTEVE VOCAL Independiente
DON JOSE IGNACIO CASTILLO CEBRIAN VOCAL Dominical
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 40,00
% de consejeros independientes 60,00
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
Está comisión ha aplicado durante el ejercicio las funciones reguladas en el artículo 529 quindecies del texto refundido de La Ley de Sociedades de
Capital.
Además de estas competencias desarrolla y aplica las siguientes:
a) Verificar que los Consejeros no ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.
b) Velar por que los procesos de selección tanto de los miembros del propio Consejo como de la Alta Dirección, no tengan vetos implícitos por
razón de género o cualquier otro aspecto.
c) Evaluación del Secretario del Consejo.
d)Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
e)Velar por la transparencia de las retribuciones y verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida
en los distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros y el informe anual de gobierno
corporativo, y, a tal efecto, someter al Consejo cuanta información resulte procedente.
f)Verificar anualmente el cumplimiento de la política de selección de Consejeros e informar de ello en el informe anual de gobierno corporativo.
g)Revisar, al menos cada tres años, la política de remuneraciones aplicada a los Consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con
acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros.
h)Facilitar que cualquier Consejero pueda solicitar que se tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos
para cubrir vacantes de consejero.
i)Velar porque los eventuales conflictos de interés no perjudiquen la independencia del posible asesoramiento prestado a la Comisión.
j)Aquellas otras funciones que le asigne el Consejo de Administración de la Sociedad y/o se recojan en el Reglamento que desarrolla esta propia
Comisión.
-La Comisión de Nombramientos y Retribuciones elaborará un informe anual sobre su funcionamiento y actividades destacando las principales
incidencias surgidas, si las hubiese, en relación con las funciones que le son propias. El informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones
estará a disposición de accionistas e inversores a través de la página web.
-No posee asesoramiento externo.
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Durante el ejercicio 2024, la Comisión de nombramiento y retribuciones se ha reunido en dos ocasiones. Las fechas de las reuniones fueron las
siguientes: 25 de abril de 2024 y 22 de julio de 2024. Las actuaciones más relevantes desarrolladas por la Comisión en 2024 fueron las siguientes:
-Encuesta de valoración del Consejo de Administración, su Presidente, de la Comisión de Auditoría y la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones, todos ellos en relación a su desempeño durante el ejercicio 2023.
-Evaluación general de la gestión de la situación financiera y de la operación de refinanciación de la compañía.
-Emisión de informe favorable sobre el nombramiento de Vicepresidente Primero del Consejo de Administración de la compañía.
C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las
comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:
Número de consejeras
Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021
Número % Número % Número % Número %
COMISIÓN DE
AUDITORÍA Y
CUMPLIMIENTO
0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
COMISIÓN DE
NOMBRAMIENTOS
Y RETRIBUCIONES
2 40,00 2 40,00 2 40,00 1 25,00
C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están
disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez,
se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada
comisión.
Tanto la Comisión de Auditoría y Cumplimiento como la Comisión de Nombramientos y Retribuciones están reguladas mediante reglamentos
recogidos en la página web de la sociedad
Durante el ejercicio no se han realizado modificaciones en las mismas.
Denominación comisión: COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES
La Presidenta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, Doña Inés Bermejo Vázquez, informa de las principales actuaciones realizadas
por dicha Comisión durante el ejercicio.
Denominación comisión: COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CUMPLIMIENTO
El Presidente del Comité de Auditoría, D. Victoriano López-Pinto Fernandez de Navarrete, informa sobre la composición de la Comisión, de las
funciones y cometidos de dicha comisión y las actuaciones realizadas durante el ejercicio.
En el ejercicio 2024 se ha nombrado a D. Victoriano López-Pinto Fernandez de Navarrete como presidente, y a D. Gerd Lowen Esteve como vocal.
Ambos ya eran miembros de esta Comisión.
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D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO
D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con
partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad que regulen
las obligaciones de abstención de los consejero o accionistas afectados y detallando los procedimientos
internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con aquellas operaciones
vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo de administración.
Se consideran partes vinculadas los accionistas del Grupo así como los Administradores y personal directivo y sus familiares cercanos. Asimismo,
también se consideran partes vinculadas las sociedades relacionadas con los anteriormente mencionados.
Entre las funciones del Comité de Auditoría destaca informar con carácter previo al Consejo de Administración sobre las operaciones con partes
vinculadas.
En estas operaciones intragrupo se emite un informe fiscal anualmente para justificar todas ellas y se realizan a precios de mercado siendo
conocidos y aprobados por el Consejo de Administración.
En cualquier caso las sociedades de grupo; Bodegas Riojanas, S.A. Bodegas Torreduero, S.A. y Bodegas Viore, S.L. se encuentran en la consolidación
fiscal en España.
La Comisión de Auditoría verifica la idoneidad y la adecuación a precio de mercado y la equidad de las citadas.
D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su
materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más
de los derechos de voto o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha
sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En
caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el
consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:
Nombre o
denominación social
del accionista o
de cualquiera de
sus sociedades
dependientes
%
Participación
Nombre o
denominación
social de la
sociedad o entidad
dependiente
Importe
(miles de
euros)
Órgano que la
ha aprobado
Identificación
del accionista
significativo o
consejero que se
hubiera abstenido
La propuesta a
la junta, en su
caso, ha sido
aprobada por
el consejo sin el
voto en contra
de la mayoría de
independientes
Sin datos
Nombre o
denominación social
del accionista o
de cualquiera de
sus sociedades
dependientes
Naturaleza
de la relación
Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación
Sin datos
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D.3. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia
realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o directivos de la sociedad,
incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle
conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún
accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta
de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:
Nombre o
denominación
social de los
administradores
o directivos o de
sus entidades
controladas o
bajo control
conjunto
Nombre o
denominación
social de la
sociedad
o entidad
dependiente
Vínculo
Importe
(miles de
euros)
Órgano que la
ha aprobado
Identificación
del accionista
significativo o
consejero que se
hubiera abstenido
La propuesta a la
junta, en su caso,
ha sido aprobada
por el consejo sin
el voto en contra
de la mayoría de
independientes
(1)
DON SANTIAGO
FRÍAS MONJE
SAT FRIAS
ARTACHO
ADMINISTRADORES
COMUNES
366
CONSEJO DE
ADMINISTRACIÓN
SI
(2)
DOÑA MARIA
JOSE CATALAN
FRIAS
SAT FRIAS
ARTACHO
ADMINISTRADORES
COMUNES
366
CONSEJO DE
ADMINISTRACIÓN
SI
Nombre o
denominación
social de los
administradores
o directivos o de
sus entidades
controladas o
bajo control
conjunto
Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación
(1)
DON SANTIAGO
FRÍAS MONJE
Compra de bienes terminados o no.
(2)
DOÑA MARIA
JOSE CATALAN
FRIAS
Compra de bienes terminados o no.
Aclarar que la S.A.T. Frías Artacho es una sociedad en la que participan las personas mencionadas en dicho apartado, cuya relación comercial con
Bodegas Riojanas, S.A. se basa en la venta a precios de mercado de la uva que esta sociedad posee, a Bodegas Riojanas, S.A., por un importe global
de 366 miles de euros, así como un contrato de aparcería, según usos y costumbres, para la llevanza de las tierras que Bodegas Riojanas, S.A. posee.
La relación con S.A.T. Frías Artacho tiene su base tanto en la existencia de consejeros comunes como en la posesión de participaciones de dicha
sociedad de consejeros y familiares de consejeros.
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D.4. Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su cuantía o relevantes
por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras entidades pertenecientes al
grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que
ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades dependientes o éstas
se encuentren íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la cotizada.
En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o
territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:
Denominación
social de la
entidad de
su grupo
Breve descripción de la operación y otra
información necesaria para su evaluación
Importe
(miles de euros)
Sin datos
D.5. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia
realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que lo sean de
conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido
informadas en los epígrafes anteriores.
Denominación
social de la
parte vinculada
Breve descripción de la operación y otra
información necesaria para su evaluación
Importe
(miles de euros)
Sin datos
D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses
entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas significativos u otras partes vinculadas.
Los Consejeros deberán comunicar al Presidente del Consejo y este al Consejo de Administración, los posibles conflictos de interés a que
estén sometidos por sus relaciones familiares, su patrimonio personal o cualquier otra causa, sin perjuicio de las obligaciones derivadas de
la normativa societaria. Igualmente se considerará como conflicto, la colisión con otra sociedad que se pueda considerar controlada por el
consejero de Bodegas Riojanas, aplicando los criterios establecidos en el Código de Comercio.
En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad dominante, durante el ejercicio los administradores que han
ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de
Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de
interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización.
D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio,
cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o
alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de
cualquiera de ellas.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
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E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS
E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros de la sociedad,
incluidos los de naturaleza fiscal.
La Sociedad considera que de las opciones que se proponen por la Circular 5/2013, de 12 de junio, de la CNMV, la que mejor refleja el alcance de su
sistema de gestión de riesgos es la siguiente:
“ El Sistema de Gestión de Riesgos está implantado a nivel corporativo o de grupo, pero no en el ámbito de las áreas de negocio o actividad, filiales,
zonas geográficas y áreas de soporte (como por ejemplo recursos humanos, marketing o control de gestión) a nivel corporativo.” La operativa de
gestión de riesgos de la Sociedad se gestiona en base a las siguientes premisas:
1.- Identificación de los riesgos potenciales para la compañía (entendiendo como tales los que pueden afectar a la consecución de los objetivos de
negocio). Existe en la actualidad una matriz de riesgos definida, en la que se califica cada riesgo potencial en diferentes grados según el impacto
que pudiera tener en la Sociedad (desde “Muy Bajo” a “Alto”).
2.- Formulación de las estrategias de negocio a medio y largo plazo (que es responsabilidad del Consejo de Administración), con orientación hacia
la máxima neutralización posible de los riesgos potenciales.
3.- Seguimiento periódico de la situación del entorno (análisis externo) y de la propia compañía (análisis interno) para evaluar la existencia o
potencialidad de los riesgos definidos, o identificación de nuevos riesgos que debieran incorporarse a la matriz de riesgos existente.
E.2. Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y
Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal.
En el artículo 11 del Reglamento del Consejo: "Función general de supervisión" se establece como responsabilidad del Consejo de Administración
identificar las principales Oportunidades y Riesgos de la Compañía estableciendo los sistemas de Información adecuados para su detección y la
revisión o adopción de Políticas o Estrategias que permitan potenciar unas y evitar las otras.” Así mismo, la Comisión de Auditoría (cuyas funciones
quedan reguladas en el artículo 26 bis de los Estatutos sociales) tiene como competencia el conocimiento del proceso de información financiera y
de los sistemas de control interno de la sociedad.
Entre las funciones de La Comisión de Auditoría destacan las siguientes funciones en relación a este apartado.
I. Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identifican, gestionan, y cuantifican
adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad. II. Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y
en las decisiones importantes sobre su gestión. III. Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente
en el marco de la política definida por el consejo de administración.
La política de riesgo del Grupo está orientada a mantener un perfil medio-bajo y predecible para el conjunto de los riesgos.
En cuanto al riesgo fiscal, se cuenta con asesoramiento externo especialista fiscalista.
E.3. Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en la medida que sean
significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley
18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.
Riesgo de aprovisionamiento:
Desde hace varios años el Grupo Bodegas Riojanas ha realizado un importante esfuerzo en asegurar un aprovisionamiento estable de uva lo que
ha significado importantes desembolsos en su adquisición asegurando al mismo tiempo la disponibilidad de nuevas añadas para alcanzar el nivel
de calidad y ventas deseado en los siguientes ejercicios.
Toda vez que el escenario de precios se ha estabilizado no se prevén nuevas tensiones y parece asegurado el aprovisionamiento de uva para las
próximas campañas. El precio de la cosecha 2024 se encuentra a cierre del ejercicio ya establecido en contratos firmados con proveedores de uva,
por lo que se ha eliminado la incertidumbre relativa a fijación de precios de materias primas en este sentido. Este riesgo se ve limitado al impacto
de una variación coyuntural en los costes.
En vista de la información facilitada por el Consejo Regulador de D.O.Ca. Rioja y las medidas tomadas por el mismo, no se prevé que pueda existir
un riesgo de abastecimiento en un futuro inmediato, salvo condiciones climáticas adversas poco frecuentes en la D.O.Ca. Rioja.
Riesgos legales y sociales:
A través de la participación activa en grupos de interés del vino como la Federación Española del Vino y de los propios Consejos Reguladores, la
Sociedad se encuentra al tanto de las tendencias legales y sociales en torno al consumo de vino, actúa en la medida de lo posible para minimizar
dichos riesgos. Así mismo, se encuentra al tanto de las novedades en temas legales, contables, laborales, sociales, etc. mediante la asistencia
a cursos y conferencias formativas, así como mediante la consulta a asesores externos especializados. La Sociedad cumple estrictamente la
legislación vigente en todos los ámbitos de aplicación.
Riesgos de cambio de hábitos en el consumo:
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El Grupo permanece atento a los cambios en los hábitos de consumo de vino, a través de fuentes propias y de terceros independientes. Se hace
un seguimiento de las estrategias comerciales a seguir, a fin de cubrir y dar respuesta a los cambios que pudiera haber en las tendencias de la
demanda, ya sea mediante estrategias comerciales o lanzamiento de nuevos productos.
Riesgos de tipo de interés y tipo de cambio
Un incremento de los tipos de interés podría tener efecto negativo materializándose en unos mayores gastos financieros y menor potencial
reducción de deuda (objetivo prioritario del grupo). El grupo tiene diversificada su deuda con productos a tipos de interés fijos y variables, de tal
forma que mitiga este efecto.
En lo que respecta al tipo de cambio, el riesgo es bajo, ya que los saldos y transacciones que se encuentran denominados en otra moneda distinta
al euro (dólar americano) son los que presenta la Sociedad participada Bodegas Riojanas USA, y no son significativos a nivel de grupo.
Riesgos de imprevistos y catástrofes:
El Grupo posee seguros que protegen ampliamente sus activos, así como otros seguros que cubran potenciales catástrofes o accidentes.
Riesgos de mercados:
La Sociedad en la actualidad está trabajando en minimizar los riesgos de los principales mercados, mediante la diversificación tanto en productos
como en mercados y clientes, obteniendo nuevos acuerdos comerciales de nuevas D.O. y lanzando nuevos productos al mercado que puedan
llegar a un mayor número de consumidores.
Riesgos de coyuntura económica:
Dada la situación económica que se está atravesando, la Sociedad contempla el entorno económico como un riesgo, por lo que en este sentido
se realiza un seguimiento permanente de la evolución de la economía en general y en particular de la evolución del consumo, índices de precios,
tasas de desempleo, cotización de divisas y posibilidades de financiación ajena. La Sociedad, así mismo, realiza actividades de Investigación,
Desarrollo e Innovación, fundamentalmente en dos áreas, como son: la optimización de la calidad del vino a través de varios proyectos y la
optimización de la calidad del fruto. Consideramos que estas investigaciones contribuirán a reducir los riesgos a los que está expuesta la sociedad,
en el riesgo de aprovisionamiento y en el de hábitos de consumo, en lo referente a los gustos del consumidor.
Riesgos tecnológicos y de sistemas de información
El Grupo posee un adecuado sistema de salvaguarda de la información mediante copias de seguridad guardadas en la nube.
En materia de ciberseguridad, además de poner en conocimiento del personal cómo se debe actuar ante ciberataques o phishing, tiene
contratado un seguro que cubre riesgos relacionados con la ciberseguridad.
Riesgos laborales
El Grupo realiza un control de todas las novedades y riesgos en materia laboral, y cuenta con el asesoramiento de un asesor externo especializado
en la materia.
E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.
La sociedad entiende que es posible una tolerancia al riesgo nula por el devenir propio del negocio. No obstante, intenta minimizar la exposición
a los riesgos mediante el exhaustivo control de riesgos que realiza. En este sentido se considera que estos riesgos no deben suponer un impacto
material o significativo para la misma. Esta significatividad, viene determinada por los márgenes de tolerancia establecidos por la auditoría externa.
E.5. Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio.
RIESGO DE MERCADO
El comercio mundial de vino ha experimentado una debilidad que comenzó en el ejercicio anterior, y se ha mantenido durante este ejercicio. Esta
debilidad se ha manifestado en el Grupo en la venta de vinos tintos, no así en los vinos blancos.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS
El ejercicio ha estado marcado por una por una situación macroeconómica convulsa e inestabilidad geopolítica que ha derivado en un
incremento de la inflación y tipos de interés. Estos incrementos de tipos de interés han seguido la tónica del ejercicio anterior, y han continuado
su incremento durante la primera mitad del 2024. El impacto de esta subida de tipos ha sido significativo en el ejercicio, aunque se espera que
disminuya fruto de la reducción de tipos que se ha experimentado durante la segunda mitad del ejercicio.
E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales,
así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da
respuesta a los nuevos desafíos que se presentan.
Para las actividades de supervisión de riesgos el Grupo Bodegas Riojanas cuenta con una persona responsable de auditoría interna que depende
funcionalmente y es supervisada directamente por el Comité de Auditoria. Este Comité se reúne varias veces al año con el objetivo de dar
cumplimiento a las tareas encomendadas por el Consejo de Administración.
El auditor interno de la sociedad elabora un plan anual de actividades de auditoría interna que es aprobado por el Comité de Auditoria. Entre sus
actividades realiza un seguimiento y control de los riesgos del grupo, estableciendo un mapa global con todos ellos valorados en función de la
ocurrencia y el impacto en la cuenta de resultados.
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De esta forma, todos aquellos riesgos identificados como de mayor ocurrencia e impacto en la cuenta de resultados se intentan mitigar con una
serie de controles implantados.
Existe un programa de prevención de riesgos penales dónde se introduce por primera vez en el código penal una regulación expresa de la
responsabilidad penal de las personas jurídicas.
Se cuenta con asesores fiscales externos que colaboran en minimizar los riesgos fiscales de la misma a la vez que la mantienen actualizada en lo
referente a este punto.
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F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)
Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de
emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.
F.1. Entorno de control de la entidad.
Informe, señalando sus principales características de, al menos:
F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y
efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.
(i)/(ii) Existencia, mantenimiento e implantación:
La Dirección Financiera es la responsable de la existencia, mantenimiento e implantación de un adecuado SCIIF, siendo supervisada por Auditoría
Interna. Esta responsabilidad se encuentra recogida en el descriptivo del puesto.
(iii) Supervisión – Consejo de Administración:
En el artículo 12 del Reglamento del Consejo de Administración bajo el epígrafe "Función de difusión de información de la sociedad" se recogen las
responsabilidades del Consejo entre las que destacan las siguientes:
-El Consejo de Administración adoptará las medidas precisas para asegurar que las declaraciones de información intermedia, tales como
información financiera semestral o trimestral, o cualquier otra que la prudencia aconseje poner a disposición de los mercados, se elaboren con
arreglo a los mismos principios, criterios y prácticas profesionales con los que se elaboran las Cuentas Anuales y que gocen de la misma fiabilidad
que estas últimas.
-De forma previa a la formulación de los anteriores documentos, se deberá poner a disposición de todos los Consejeros, con suficiente antelación,
la información necesaria para la formulación y comprensión de los mismos. -El Consejo de Administración velará por que las Cuentas Anuales
individuales y consolidadas que se presenten al Consejo para su aprobación hayan sido elaboradas por la sociedad y ratificadas por el Director
Financiero y/o Director General de la Sociedad o, en su caso, por la persona que se considere adecuada a tales efectos.
-La formulación de la documentación pública periódica de carácter financiero.
-La realización de cuantos actos y la adopción de cuantas medidas sean precisas para asegurar la transparencia de la Sociedad ante los mercados
financieros, informando a los mismos de los hechos, decisiones o circunstancias que puedan resultar relevantes para la cotización de las acciones.
-La realización de cuantos actos y la adopción de cuantas medidas sean precisas para promover una correcta formación de los precios de las
acciones de la Sociedad y, en su caso, de sus filiales, evitando las manipulaciones y los abusos de información privilegiada.
-La supervisión de los servicios de auditoría interna y el conocimiento sobre el proceso de información financiera y los sistemas de control interno
de la Sociedad.
F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los
siguientes elementos:
· Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de
definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y
funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad:
El Director General es el responsable del diseño y revisión de la estructura organizativa, apoyándose en las distintas direcciones para la definición
de las líneas de responsabilidad y autoridad para la distribución de las funciones en los distintos niveles. La Dirección de Calidad es la responsable
de actualizar el organigrama, las descripciones de puestos y los procedimientos, encontrándose esta documentación disponible en la red.
· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos
(indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información
financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y
sanciones:
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El código de conducta existe, es aprobado por el Consejo de Administración, difundido a toda la sociedad y publicado en la página web de la
misma. Se incluyen específicamente menciones a la elaboración de información financiera y de registro de operaciones. Se han ampliado las
funciones de la Comisión de Auditoría con las funciones de cumplimiento.
· • Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de
naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y
actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza confidencial y si
permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del denunciante y del denunciado.
Existe un canal de denuncias del que se informa a los trabajadores en su incorporación, y al que tiene acceso el presidente de La Comisión de
Auditoría y Cumplimiento.
· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión
de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,
auditoría, control interno y gestión de riesgos:
El personal involucrado en la elaboración de la información financiera y la evaluación del SCIIF está constantemente informado acerca de la
novedades que puedan surgir, acudiendo a conferencias u otras formaciones cuando es necesario.
F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera.
Informe, al menos, de:
F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error
o fraude, en cuanto a:.
· Si el proceso existe y está documentado:
· Si el proceso existe y está documentado:
La sociedad actualiza anualmente su mapa de riesgos en donde se reflejan todos los riesgos no solo financieros, sino también los riesgos del
entorno, los riesgos corporativos, estratégicos, reputacionales, de mercado, tecnológicos…así como su posible impacto en los estados financieros
del grupo.
Además en este ejercicio se mantiene el desarrollo del Compliance de la sociedad recogiendo en un documento todas las políticas y
procedimientos que garantizan que toda la empresa (incluidos directivos, empleados y agentes vinculados) cumple con el marco normativo
vigente aplicable. Este programa de prevención de delitos penales se actualizará en caso de cambios relevantes en la organización, siempre
que haya modificaciones legales o jurisprudenciales relevantes y siempre que se produzcan infracciones relevantes de sus disposiciones que
así lo aconsejen y al menos una vez cada tres años en caso de no acontecer ninguna de las tres circunstancias anteriores. La empresa ha creado
un comité de cumplimiento con facultades autónomas e independientes, que se encarga de revisar el canal de denuncias y supervisar el
cumplimiento de este programa y su correspondiente actualización.”
· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia;
integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza
y con qué frecuencia:
En cuanto a la cobertura de objetivos de la información financiera, ver punto F.2.1.A anterior. Las actualizaciones se realizan con carácter anual.
· La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre
otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de
propósito especial:
La estructura del grupo es sencilla, el proceso de identificación del perímetro de consolidación no se encuentra formalizado.
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· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros,
legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados
financieros:
Ver punto F.2.1.A anterior.
· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:
La revisión de los riesgos se realiza por parte del Consejo de Administración, independientemente de que trimestralmente se analicen por la
Dirección General.
F.3. Actividades de control.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF,
a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación
descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de
los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,
incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones,
valoraciones y proyecciones relevantes
Se encuentran documentados en la organización los distintos procedimientos, tanto de producción como de gestión y administración. Se
encuentran identificados los principales riesgos organizativos, que pudieran tener impacto en los estados financieros.
Actualmente existe un mapa de controles en la sociedad con la finalidad de detectar y mitigar el riesgo de fraude. Asimismo, existe un listado de
las principales tareas a realizar en el cierre contable y en el que, entre otros, se revisa el impacto de las estimaciones y proyecciones más relevantes.
La información financiera es revisada por La Comisión de Auditoría y Cumplimiento para su posterior remisión y aprobación por parte del Consejo
de Administración.
F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre
seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación
de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y
publicación de la información financiera.
Seguridad de Accesos y Segregación de Funciones:
Existen mecanismos de control de acceso con autenticación en los aplicativos de la entidad relacionados con los estados financieros. Se efectúan
revisiones periódicas de los listados de usuarios, perfiles de acceso, y segregación de funciones, con las limitaciones propias de un entorno de
reducido número de usuarios. En relación con los archivos ofimáticos, existen carpetas compartidas por los usuarios cuyos permisos también son
revisados. El acceso físico a los sistemas de procesamiento de la información se efectúa bajo el control y supervisión del responsable de sistemas,
único depositario de la llave de acceso a la sala de servidores.
Control de Cambios, Gestión de Incidencias y Operación de sistemas:
Existe un modelo de servicio contratado con el proveedor de mantenimiento del aplicativo principal mediante el cual se centralizan y registran
todas las incidencias y peticiones de cambio que se operan. Asimismo, el proveedor emite un informe mensual de cambios e incidencias, siendo
el responsable por contrato de todo el ciclo de vida de mantenimiento. Para el resto de sistemas, se mantiene asimismo un registro razonable de
la operación efectuada sobre los sistemas, como actividad de control sistemática. El número de usuarios y aplicaciones del entorno de sistemas
de información es muy limitado, y está estandarizado en su práctica totalidad en productos comerciales. En el resto de los casos existe una
externalización de la operación en el proveedor de la solución.
Continuidad:
Existe un plan formalizado de contingencias para los sistemas de información, que establece un adecuado procedimiento de copias de seguridad
almacenadas en diversas ubicaciones.
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F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades
subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración
encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados
financieros.
No se tienen definidas políticas ni procedimientos de control interno para la supervisión de actividades subcontratadas a terceros, no obstante
estas políticas son revisadas por la dirección financiera que comprueba que sean acordes con las de grupo. Actualmente, se encuentra
subcontratado el mantenimiento de los sistemas, la contabilidad tanto de la filial en EEUU como de la sociedad Veiga Naum, S.L, la elaboración
de informes de algunos proyectos de I+D y determinadas tareas del área fiscal. La información financiera aportada por estas participadas es
supervisada tanto por la Dirección General como por la Dirección Financiera, los informes elaborados por las empresas que elaboran los informes
de los proyectos de I+D son revisados por el Director de I+D, que comprueba la integridad y exactitud de los informes contra la información
facilitada a estas empresas. En cuanto al área fiscal, es revisada conjuntamente por la Dirección Financiera y la Dirección General.
F.4. Información y comunicación.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o
departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación,
manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así
como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que
opera la entidad.
Se encuentra documentado tanto el Plan Contable de Bodegas Riojanas como el de Bodegas Torreduero y Bodegas Viore, en el que se detalla el
Plan de Cuentas específico de la Sociedad (definición de cuentas contables en uso, y políticas contables), consistente con el Plan General Contable,
que es de aplicación a la Sociedad.
Este Plan Contable ha sido revisado por la Dirección de la sociedad, y el Consejo de Administración, y se encuentra disponible para todos los
usuarios del departamento de administración. En caso de surgir dudas en el tratamiento de determinadas transacciones, se consulta a la Dirección
Financiera, y en caso de ser necesario, se eleva la consulta a los asesores contables y fiscales de la organización y/o los auditores externos.
F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de
aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados
financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.
Mensualmente se recibe la información financiera de las filiales, y tanto la Dirección financiera como Auditoría Interna comprueban que sea
correcto.
El proceso de consolidación se realiza de forma manual en una hoja de cálculo dada su baja complejidad, siendo revisado tanto por Auditoría
Interna como por los Auditores Externos.
F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.
Informe, señalando sus principales características, al menos de:
F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad
cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la
comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo
se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por
el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un
plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la
información financiera.
El órgano de Gobierno supervisor de este sistema de gestión es La Comisión de Auditoría y Cumplimiento, entre sus competencias se encuentran,
tal y como se establece en el artículo 26 bis de los Estatutos, la supervisión de los servicios de auditoría interna en el caso de existir dicho órgano
dentro de la organización empresarial, conocimiento del proceso de información financiera y de los sistemas de control interno de la sociedad,
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y relacionarse con los auditores externos para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de
éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas
en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoría. La Comisión de Auditoría y Cumplimiento mantiene reuniones
periódicas, en las que se revisan tanto los cierres financieros, como el sistema de control, identificando los posibles riesgos potenciales (internos y
externos).
F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con
lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta
dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de
control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros
que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de
corregir o mitigar las debilidades observadas.
El auditor externo emite anualmente una Agenda de Sugerencias y Recomendaciones de control interno que la sociedad toma en cuenta.
F.6. Otra información relevante.
Nada que indicar.
F.7. Informe del auditor externo.
Informe de:
F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en
cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería
informar de sus motivos.
No se ha solicitado al auditor externo la revisión del SCIIF operativo en la compañía, ya que no se ha considerado relevante dada la estructura de la
misma.
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G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO
Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las
sociedades cotizadas.
En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada
de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información
suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.
1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un
mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante
la adquisición de sus acciones en el mercado.
Cumple [ X ] Explique [  ]
2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por
otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha
entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas
con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad
cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.
b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
En nuestro caso cotiza la sociedad matriz pero no las sociedades dependientes.
3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del
informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los
accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en
particular:
a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código
de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
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4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e
inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto
que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los
accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través
de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e
identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.
Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de
información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de
información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados
(medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la
información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para
emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe
superior al 20% del capital en el momento de la delegación.
Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles
con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web
los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma
preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta
general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
a) Informe sobre la independencia del auditor.
b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.
c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de
accionistas.
Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios
telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte
proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
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8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente
a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos
supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente
de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría
sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación
de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho
parecer.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que
aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el
ejercicio o delegación del derecho de voto.
Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y
se apliquen de forma no discriminatoria.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general
de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la
sociedad:
a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia
con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y
propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de
administración.
c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto
que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o
deducciones sobre el sentido del voto.
d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos
complementarios o propuestas alternativas.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas,
establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
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12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de
criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el
interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva
su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.
Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un
comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente
aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus
empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados,
así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio
ambiente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y
participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.
Cumple [ X ] Explique [  ]
14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del
consejo de administración y que:
a) Sea concreta y verificable.
b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las
competencias requeridas por el consejo de administración; y
c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que
favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número
significativo de altas directivas.
Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja
en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de
accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.
La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello
en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]
Cumple parcialmente porque la política de selección de consejeros es concreta y verificable, se realiza un análisis previo de las necesidades
explicado en la Junta General de Accionistas analizando el perfil de los consejeros para cubrir dichas necesidades y favorece la diversidad de
conocimientos, experiencias y género pero no se recoge informe justificativo de la comisión por considerarse información sensible de la sociedad.
Este procedimiento de selección se realiza previo informe de la Comisión de Nombramiento y Retribuciones. No tiene sesgos implícitos que
obstaculicen la selección de consejeras cómo se detalla en los puntos C1.5, C1.6.
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15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de
administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la
complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de
la sociedad.
Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración
antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la
proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.
Este criterio podrá atenuarse:
a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que
tengan legalmente la consideración de significativas.
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el
consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.
Cumple [  ] Explique [ X ]
El porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de los consejeros no ejecutivos era del 63% ( 5 dominicales de los 8 no ejecutivos), y la suma
del capital representado por dichos accionistas es del 53,08%.
La diferencia entre ambos porcentajes se redujo con la amortización de un puesto de consejero dominical en el momento de la renuncia de Don
Javier Dale, pero, al no dejar sus acciones representadas en el Consejo, no se consigue llegar a cumplir.
Consideramos que esta representación es óptima dada la estructura y tamaño de la sociedad.
17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.
Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un
accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de
consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.
Cumple [ X ] Explique [  ]
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18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente
información sobre sus consejeros:
a) Perfil profesional y biográfico.
b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como
sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros
dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores
reelecciones.
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se
expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas
cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se
hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
Se explica en el punto A.6.
20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita
íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando
dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus
consejeros dominicales.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
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21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del
cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,
apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular,
se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas
obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de
consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan
perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.
También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas
públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la
estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración
vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.
Cumple [ X ] Explique [  ]
22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir
cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que
puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de
administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes
procesales.
Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones
mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las
circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o
no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero
o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que
concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello
sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la
adopción de las medidas correspondientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de
decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de
forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses,
cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de
administración.
Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el
consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir,
explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.
Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la
condición de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
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24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes
del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de
consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos
los miembros del consejo de administración.
Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida
en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo
referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente
disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.
Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden
formar parte sus consejeros.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]
El primer apartado cumple ya que se evalúa la dedicación y desempeño de los consejeros en las tareas asociadas al cargo.
El segundo apartado no se cumple porque no se establece límite del número de consejos que pueden formar parte sus consejeros ya que dado el
tamaño de la sociedad, el principal objetivo es la búsqueda de talento y experiencia y cubrir las necesidades estratégicas de la sociedad.
26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus
funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del
ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no
previstos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe
anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de
los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de
administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento
preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento
externo con cargo a la empresa.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
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30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones,
las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las
circunstancias lo aconsejen.
Cumple [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]
31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de
administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con
carácter previo, la información precisa para su adopción.
Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo
de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento
previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que
los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además
de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de
administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del
consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del
consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de discusión
a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada
consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]
Prepare y someta al consejo de administración un programa de fechas y asuntos a tratar:
En el punto 2 del artículo 15 del Reglamento del Consejo de Administración donde se atribuyen las funciones del presidente, se incluye lo
siguiente:
“Presidir, convocar y elaborar los órdenes del día de las reuniones del Consejo de Administración y de la comisión ejecutiva si la hubiere. “
Organización y evaluación periódica del Consejo:
En el punto 2 del artículo 11 del Reglamento del Consejo de Administración se indica lo siguiente:
“Anualmente el Consejo de Administración en pleno evaluará: (i) la calidad y eficiencia de su funcionamiento; (ii) el desempeño de sus
funciones por el Presidente del Consejo y primer ejecutivo de la Sociedad, partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones; “
Que el presidente sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente
tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada consejero,
cuando las circunstancias lo aconsejen.
En el punto 2 del artículo 11 del Reglamento del Consejo de Administración se indica lo siguiente:
“promoverá la participación de todos los Consejeros en las deliberaciones del órgano”
Respecto al resto de funciones atribuidas no están únicamente asignadas al presidente, sino a todo el Consejo en el artículo 11.
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34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,
además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de
administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las
preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer
sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con
el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ]
El artículo 17 del reglamento del Consejo de Administración indica que el consejero coordinador tiene la potestad de coordinar, reunir y hacerse
eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos, por lo que en caso de que se diese la ausencia del presidente y vicepresidente, sería el
encargado de reunir y presidir el Consejo de Administración.
35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y
decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas
en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.
Cumple [ X ] Explique [  ]
36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que
corrija las deficiencias detectadas respecto de:
a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.
b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.
d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las
distintas comisiones del consejo.
Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al
consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.
Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor
externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos.
Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.
El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]
El Consejo de Administración previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones realiza de forma anual una reflexión sobre su
funcionamiento cumpliendo con todos estos puntos descritos pero no es evaluado por un consultor externo dado el pequeño tamaño de la
sociedad no se considera necesario.
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37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos,
siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones
adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de
las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen
teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos,
tanto financieros como no financieros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de
auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que
funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría,
para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución,
incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el
seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
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42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:
1. En relación con los sistemas de información y control interno:
a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no
financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos
a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales,
medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el
cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación
y la correcta aplicación de los criterios contables.
b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la
selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el
presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de
trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente
en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus
actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de
sus informes.
c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas
con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,
comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables,
o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o
su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos
en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del
denunciante y denunciado.
d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se
apliquen de modo efectivo en la práctica.
2. En relación con el auditor externo:
a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su
independencia.
c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de
una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran
existido, de su contenido.
d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de
administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable
y de riesgos de la sociedad.
e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de
servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en
general, las demás normas sobre independencia de los auditores.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
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43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso
disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y
corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración
sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje
propuesta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:
a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales,
sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a
los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y
otros riesgos fuera de balance.
b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una
comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime
apropiado.
c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a
materializarse.
e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados
riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del
consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o
departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:
a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que
se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la
sociedad.
b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre
su gestión.
c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el
marco de la política definida por el consejo de administración.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
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47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos
y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos,
aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de
dichos miembros sean consejeros independientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una
comisión de remuneraciones separadas.
Cumple [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo
de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.
Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si
los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que
le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos,
incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración
individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.
d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento
externo prestado a la comisión.
e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los
distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente
cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
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52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en
el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones
legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:
a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros
independientes.
b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los
conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere
sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración
posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el
desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental,
social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se
reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de
nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra
comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización,
haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo
la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la
recomendación siguiente.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ]
Dado el pequeño tamaño de la sociedad las reglas de gobierno corporativo las establece el Consejo de Administración ya que La Comisión de
Auditoría y Cumplimiento cuenta con numerosas funciones dentro de su seno y se considera más operativo que estas funciones las realice el
Consejo de Administración.
Las reglas aplicables a los códigos internos de conducta corresponden a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.
La supervisión de la estrategia de comunicación y relación con accionistas también es llevada a cabo por el Consejo de Administración así como la
supervisión y evaluación de los procesos en relación con los distintos grupos de interés.
Actualmente la sociedad está trabajando en la elaboración de una política de responsabilidad social corporativa alineada con los objetivos de la
OMS en su agenda 2030, buscando definir los principios que se asumen por su actividad e impacto en relación a cuestiones medioambientales
y sociales, respeto de los derechos humanos, cuestiones relacionadas con las prácticas de trabajo y empleo, defensa de los intereses de los
consumidores y lucha contra el fraude y la corrupción. La aprobación de la política de Responsabilidad Social Corporativa corresponde, de acuerdo
con su reglamento, al Consejo de Administración.
A efectos de garantizar el cumplimiento de dicha política, el Consejo de Administración, encomienda a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento
la supervisión para que los compromisos y practicas mencionadas anteriormente se lleven a cabo.
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54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:
a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de
conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito
y valores.
b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información
económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e
inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la
entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia
medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés
social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la
estrategia y política fijadas.
e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos:
a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes,
proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los
derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales
b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y
su gestión.
c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de
conducta empresarial.
d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.
e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la
integridad y el honor.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]
Misma explicación que para las recomendaciones 53 y 54. No obstante lo anterior, en el ejercicio la sociedad consigue la certificación
The ´Sustainable Wineries for ClimateProtection (SWfCP) la cual permite cumplir con todos los apartados anteriores excepto el apartado c.
56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado
y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para
comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.
Cumple [ X ] Explique [  ]
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57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la
sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o
derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo
plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.
Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando
se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a
las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su
adquisición.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas
precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus
beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la
compañía o de otras circunstancias similares.
Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:
a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios
consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.
b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados para
la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la
sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.
c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo
plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período
de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que
los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales,
ocasionales o extraordinarios.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente
de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente
establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en
cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de
cada componente variable.
Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada
en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique
su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento
que lo haga aconsejable.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
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60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales
salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la
entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas
retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un
plazo de al menos tres años.
Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una
exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a
un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones u
otros instrumentos financieros.
Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los
costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y
retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de
los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones
de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con
posterioridad.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ]
El contrato de alta dirección no hace referencia a este punto. No obstante la liquidación del variable se realiza con tiempo suficiente una vez se ha
comprobado el cumplimiento de los extremos del mismo.
64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la
retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha
cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción.
A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán
cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la
extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no
previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de
pactos de no competencia post-contractual.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
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H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del
grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir
para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la
entidad o su grupo, detállelos brevemente.
2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado
con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.
En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de
gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de
la exigida en el presente informe.
3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos
o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en
cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas
Tributarias, de 20 de julio de 2010:
Todos los aspectos relevantes y aclaraciones se han ido cumplimentando en cada apartado del presente informe.
Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su
sesión de fecha:
27/03/2025
Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del
presente Informe.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio de referencia:
31/12/2024
CIF:
A-26000398
Denominación Social:
BODEGAS RIOJANAS, S.A.
Domicilio social:
AVENIDA DON RICARDO RUIZ DE AZCÁRRAGA 1, 26350- (CENICERO) - LA RIOJA
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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A. POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO EN CURSO
A.1.1 Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio en curso. En la medida
que sea relevante se podrá incluir determinada información por referencia a la política de retribuciones
aprobada por la junta general de accionistas, siempre que la incorporación sea clara, específica y concreta.
Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto de las remuneraciones de
los consejeros por su condición de tal como por el desempeño de funciones ejecutivas, que hubiera llevado a
cabo el consejo de conformidad con lo dispuesto en los contratos firmados con los consejeros ejecutivos y con
la política de remuneraciones aprobada por la junta general.
En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos:
a) Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la determinación, aprobación
y aplicación de la política de remuneraciones y sus condiciones.
b) Indique y, en su caso, explique si se han tenido en cuenta empresas comparables para establecer la
política de remuneración de la sociedad.
c) Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad del mismo
d) Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los consejeros para aplicar
excepciones temporales a la política, condiciones en las que se puede recurrir a esas excepciones y
componentes que pueden ser objeto de excepción según la política.
Conforme al artículo 7º 2.3 a) la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, "será la encargada de informar con carácter previo al Consejo
de Administración sobre los nombramientos de los consejeros, del secretario del Consejo de Administración, así como del personal del equipo
directivo y sobre la política retributiva a seguir en relación a los consejeros, secretario del Consejo de Administración y a las personas que
constituyen el equipo directivo de la Sociedad, con arreglo y de conformidad a su Reglamento". Además se revisa anualmente según la situación
de la entidad.
Es por tanto el Consejo de Administración quién, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones establece la política retributiva
de los consejeros, secretario y personas que constituyan el equipo directivo de la sociedad. Será sometido a votación con carácter consultivo en la
Junta General de Accionistas, constatado como punto separado del Orden del Día.
a)De conformidad con lo establecido en el artículo 529 octodecies y 529 novodecies de la Ley de Sociedades de Capital, se aprobó en la Junta
General de accionistas celebrada con fecha 14 de junio de 2024 la política de remuneraciones de los consejeros de Bodegas Riojanas, S.A. para
los ejercicios 2025 a 2027, ambos incluidos, conforme a la propuesta motivada aprobada por el Consejo de Administración, a la que acompaña el
preceptivo informe de la Comisión de Retribuciones.
La retribución fija será de 5.000€ para 2025 correspondiente a los consejeros dominicales, ejecutivos y otros.
La retribución fija será 10.000€ para 2025 correspondiente a los consejeros independientes.
Dietas por asistencia al Consejo para 2025:800€.
Dietas por asistencia a Comisiones y filiales: 2025:400€.
El presidente ejecutivo del Consejo de Administración percibe un salario fijo de 133.708,99€.
Adicionalmente tiene una remuneración variable en el corto plazo con un máximo del 12,5% del salario fijo, sujeto a los siguientes parámetros:
EBITDA 25%, RAI 30%, valoración del consejo 20% y otros aspectos cualitativos 25%. A largo plazo consiste en la retribución a 3 años de 15.000
acciones de la sociedad que no se consolidan hasta el tercer año, dependiente de la valoración del comportamiento de la cotización de la acción
que supone el 80% de esta retribución variable a largo plazo, y un 20% consistente en la mejora de la sostenibilidad conformes a criterios de
certificación.
Por último, tiene una remuneración en especie correspondiente a un vehículo y un seguro médico.
b)Se han tenido en cuenta empresas comparables, teniendo en cuenta la evolución del sector en este ámbito.
c)No ha habido participación de asesor externo.
d)Esta política retributiva se aprueba para tres años por la Junta General de Accionistas, el Consejo de Administración valorará en caso de
necesidad, su modificación previa propuesta a la Junta General del ejercicio que correspondiera.
A.1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos (mix retributivo) y qué criterios
y objetivos se han tenido en cuenta en su determinación y para garantizar un equilibrio adecuado entre
los componentes fijos y variables de la remuneración. En particular, señale las acciones adoptadas por la
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sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo
a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a
medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo
plazo de la sociedad, las medidas adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades
profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas para
evitar conflictos de intereses.
Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o consolidación de determinados
conceptos retributivos variables, en efectivo, acciones u otros instrumentos financieros, un período de
diferimiento en el pago de importes o entrega de instrumentos financieros ya devengados y consolidados, o si
se ha acordado alguna cláusula de reducción de la remuneración diferida aún no consolidada o que obligue
al consejero a la devolución de remuneraciones percibidas, cuando tales remuneraciones se hayan basado
atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta.
La figura de presidente ejecutivo tiene una remuneración mixta, por un lado, tiene una remuneración fija, y por otro lado una remuneración
variable de hasta el 25% de su salario fijo, como se indica en el punto anterior. En pleno cumplimiento de los componentes variables a largo plazo,
el variable a corto plazo supondría un 12,5% y las acciones devengadas otro 12,5% aprox.
Debido al tamaño de la compañía se considera que existe un adecuado mix de remuneración fija y variable. Entendemos que garantiza la no
asunción de riesgos en la toma de decisiones en busca de resultados positivo a corto plazo.
En relación al devengo se evalúa si se cumple una vez aprobadas las CCAA, y no existen cláusulas de devolución ya que consideremos que entre el
plazo de devengo y el de pago hay suficiente tiempo para asegurarse la compañía la idoneidad de la retribución.
A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el ejercicio los consejeros en su
condición de tales.
Con fecha 14 de Junio de 2024 en la Junta General de Accionistas se somete a votación en el Punto Octavo del Orden del día, la aprobación de la
Política de Remuneraciones de los consejeros para los ejercicios 2025,2026 y 2027.
Se aprueba por unanimidad con un porcentaje del 100%, habiendo votado a favor 3.513.670 acciones, de las cuales 2.934.306 acciones se
encuentran presentes y 579.364 acciones se encuentran representadas, los criterios sobre los que se ha basado la remuneración de los consejeros
en los ejercicios precedentes.
-Retribuciones por dietas individuales de asistencia para el próximo ejercicio serán de 800€ para el Consejo de Administración y 400€ para las
Comisiones y filiales.
-Retribución fija para consejeros dominicales y ejecutivo: 5.000€
-Retribución fija para consejeros independientes: 10.000€
A.1.4 Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio por el desempeño de
funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos.
El componente fijo que será devengado por el consejero ejecutivo asciende a 133.708,99€ por sus funciones de ejecutivo.
A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será devengado en el
ejercicio incluyendo, pero no limitado a, las primas de seguros abonadas en favor del consejero.
Las remuneraciones en especie son el vehículo del presidente y el seguro médico. El importe que se devengará en el presente ejercicio es de
6.147€.
A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los establecidos a corto y largo plazo.
Parámetros financieros y no financieros, incluyendo entre estos últimos los sociales, medioambientales y de
cambio climático, seleccionados para determinar la remuneración variable en el ejercicio en curso, explicación
de en qué medida tales parámetros guardan relación con el rendimiento, tanto del consejero, como de la
entidad y con su perfil de riesgo, y la metodología, plazo necesario y técnicas previstas para poder determinar,
al finalizar el ejercicio, el grado efectivo de cumplimiento de los parámetros utilizados en el diseño de la
remuneración variable, explicando los criterios y factores que aplica en cuanto al tiempo requerido y métodos
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para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro
tipo a las que estaba vinculado el devengo y la consolidación de cada componente de la retribución variable.
Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función del grado de
cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si existe algún importe monetario máximo en
términos absolutos.
Los componentes variables que se devengarán en caso de cumplimiento serán los siguientes:
Variable en el corto plazo con un máximo del 12,5% del salario fijo, sujeto a los siguientes parámetros: EBITDA 25%, RAI 30%, valoración del consejo
20% y otros aspectos cualitativos 25%.
A largo plazo consiste en la retribución a 3 años de 15.000 acciones de la sociedad que no se consolidan hasta el tercer año, dependiente de la
valoración del comportamiento de la cotización de la acción que supone el 80%, y un 20% consistente en la mejora de la sostenibilidad conformes
a criterios de certificación.
A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra información, se indicarán las
contingencias cubiertas por el sistema, si es de aportación o prestación definida, la aportación anual que se
tenga que realizar a los sistemas de aportación definida, la prestación a la que tengan derecho los beneficiarios
en el caso de sistemas de prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a
favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese
anticipado, o derivado de la terminación de la relación contractual, en los términos previstos, entre la sociedad
y el consejero.
Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a largo plazo está vinculado
a la consecución de determinados objetivos o parámetros relacionados con el desempeño a corto y largo plazo
del consejero.
Ni los miembros del consejo de administración ni la alta dirección tienen planes retributivos complementarios tales como planes de pensiones,
créditos, retribución en acciones, etc., con carácter anual ni plurianual.
A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de la terminación
de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y el consejero, sea el cese a voluntad
de la empresa o del consejero, así como cualquier tipo de pactos acordados, tales como exclusividad, no
concurrencia post-contractual y permanencia o fidelización, que den derecho al consejero a cualquier tipo de
percepción.
El presidente de la sociedad cuenta con un contrato que establece una indemnización por terminación en la relación contractual en caso
de tratarse de despido improcedente, equivalente al salario correspondiente a dos ejercicios completos en su faceta de ejecutivo y no como
consejero.
A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección
como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración, los límites a las cuantías de
indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución
del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como
indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la
sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad,
permanencia o fidelización y no competencia post-contractual, salvo que se hayan explicado en el apartado
anterior.
a)Duración: Indefinida
b)Código de conducta: Deberán atender a lo establecido en el Código Ético del Grupo de Bodegas Riojanas, así como al reglamento interno
de conducta en materias relacionadas con el Mercado de Valores del Grupo Bodegas Riojanas, en especial en lo relativo a las normas de
confidencialidad, ética profesional y conflicto de intereses.
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c)Finalización del contrato: En cuanto al preaviso, se atenderá a los plazos establecidos en la Ley.
A.1.10La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que será devengada por los
consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por servicios prestados distintos de los inherentes a su
cargo.
Los consejeros no realizan servicios distintos a los inherentes a su cargo
A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la sociedad al consejero de
anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones.
No aplica
A.1.12La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria prevista no incluida en
los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u otra entidad del grupo, que se devengará por los
consejeros en el ejercicio en curso.
No aplica
A.2. Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio en curso
derivada de:
a) Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta.
b) Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el consejo para el ejercicio en
curso de la política de remuneraciones vigente respecto de las aplicadas en el ejercicio anterior.
c) Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la junta general de accionistas
a la que se someterá este informe anual y que se propone que sean de aplicación al ejercicio en curso.
Como explica el apartado A.1.2. con fecha 14 de Junio de 2024 en la Junta General de Accionistas se somete a votación en el Punto Octavo del
Orden del día, la aprobación de la Política de Remuneraciones de los consejeros para los ejercicios 2025,2026 y 2027.
a) Se mantienen los criterios sobre los que se ha basado la remuneración de los Consejeros en los ejercicios precedentes aprobados en La Junta
General de accionistas celebrada con fecha 18 de junio de 2021 la política de remuneraciones de los consejeros de Bodegas Riojanas, S.A. para los
ejercicios 2022 a 2024.
b) No hay modificaciones
c) No se han solicitado propuestas por parte del Consejo de Administración.
A.3. Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de remuneraciones vigente de la
sociedad, que debe estar disponible en la página web de la sociedad.
https://www.bodegasriojanas.com/inversores/#314-wpfd-2024-1715331371
A.4. Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha tenido en cuenta el voto de
los accionistas en la junta general a la que se sometió a votación, con carácter consultivo, el informe anual de
remuneraciones del ejercicio anterior.
En la Junta General de Accionistas celebrada el 14 de junio de 2024 el voto de los accionistas respecto del Informa Anual de Remuneraciones fue
del 100% a favor.
B. RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO
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B.1.1 Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y determinar las retribuciones
individuales que se reflejan en la sección C del presente informe. Esta información incluirá el papel
desempeñado por la comisión de retribuciones, las decisiones tomadas por el consejo de administración y,
en su caso, la identidad y el rol de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado en el proceso de
aplicación de la política retributiva en el ejercicio cerrado.
Conforme al artículo 7º 2.3 a) la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, "será la encargada de informar con carácter previo al Consejo
de Administración sobre los nombramientos de los consejeros, del secretario del Consejo de Administración, así como del personal del equipo
directivo y sobre la política retributiva a seguir en relación a los consejeros, secretario del Consejo de Administración y a las personas que
constituyen el equipo directivo de la Sociedad, con arreglo y de conformidad a su Reglamento". Además, se revisa anualmente según la situación
de la entidad.
Es por tanto el Consejo de Administración quién, previo informe de la comisión de Nombramientos y Retribuciones fija la política retributiva de los
consejeros, secretario y personas que constituyan el equipo directivo de la sociedad.
La estructura retributiva aplicable a los miembros del consejo de la sociedad consta de los siguientes conceptos retributivos:
a)Retribución fija: Aprobada por la Junta General , diferenciando entre consejeros independientes y el resto de consejeros.
Se incluyen bajo el concepto de "Remuneración fija" Véase lo establecido en el punto A.1.3.
b)Dietas por asistencia: A efectos del detalle de las retribuciones individuales devengadas por cada uno de los miembros del consejo de
administración, el importe por dietas de asistencia a las reuniones del consejo se incluyen bajo el concepto de "Dietas" al igual que las
retribuciones
percibidas por las asistencias a las reuniones de La Comisión de Auditoría y Comisión de Remuneraciones y Retribuciones. Véase lo establecido en
el punto A.1.3.
c)Retribución de los consejeros por el desempeño de funciones ejecutivas: Salario anual bruto: se incluye en la sección C bajo el concepto "Sueldo".
Véase lo establecido en el punto A.1.4.
d) Retribuciones variables: En este caso se considera alta dirección dentro de los consejeros a D. Santiago Frías Monje por su condición de
consejero ejecutivo al ser presidente de la sociedad.
Véase lo establecido en el punto A.1.2.
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones: "será la encargada de informar con carácter previo al Consejo de Administración sobre la política
de remuneraciones" Véase lo establecido en el punto A.1.1.
B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de
remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio.
No aplica
B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de remuneraciones y, de haberse
aplicado, explique las circunstancias excepcionales que han motivado la aplicación de estas excepciones, los
componentes específicos de la política retributiva afectados y las razones por las que la entidad considera que
esas excepciones han sido necesarias para servir a los intereses a largo plazo y la sostenibilidad de la sociedad
en su conjunto o para asegurar su viabilidad. Cuantifique, asimismo, el impacto que la aplicación de estas
excepciones ha tenido sobre la retribución de cada consejero en el ejercicio.
No aplica
B.2. Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración y
cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses
a largo plazo de la sociedad, incluyendo una referencia a las medidas que han sido adoptadas para garantizar
que en la remuneración devengada se ha atendido a los resultados a largo plazo de la sociedad y alcanzado
un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, qué medidas han sido
adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una
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repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, y qué medidas han sido adoptadas para evitar
conflictos de intereses, en su caso.
La sociedad considera que al no existir retribución variable por su labor para el Consejo de Administración y la del presidente ser de escasa
cuantía, desincentiva la asunción de riesgos excesivos. El presidente de la sociedad propone a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones la
remuneración del equipo directivo.
Esta remuneración está vinculada al cumplimiento de objetivos anuales vinculados a su vez a una visión a 3 años y una vez estudiada se propone al
Consejo de Administración para su aprobación.
B.3. Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con lo dispuesto en la
política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al rendimiento sostenible y a largo plazo de la
sociedad.
Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras
medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad, explicando, en su caso, cómo las variaciones
en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la variación de las remuneraciones de los consejeros,
incluyendo las devengadas cuyo pago se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a los resultados a corto y
largo plazo de la sociedad.
En cuanto a la retribución variable a percibir por el presidente de la sociedad y a su vez consejero ejecutivo, se fija en función de los resultados
obtenidos por la misma, y la consecución de los objetivos marcados por el Consejo de Administración. Puede ser hasta el 25% de su salario fijo. En
pleno cumplimiento de los componentes variables a largo plazo, el variable a corto plazo supondría un 12,5% y las acciones devengadas otro 12,5%
aprox.
B.4. Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre remuneraciones del
ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y de votos negativos, en blanco y a favor que se hayan
emitido:
Número % sobre el total
Votos emitidos 3.513.670 0,00
Número % sobre emitidos
Votos negativos 0,00
Votos a favor 3.513.670 100,00
Votos en blanco 0,00
Abstenciones 0,00
Observaciones
B.5. Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados durante el ejercicio por
los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa para cada consejero y cómo han variado respecto
al año anterior.
El Consejo de Administración propuso para este ejercicio a la Junta de Accionistas una retribución fija diferenciada para los consejeros
independientes del resto, con el fin de adecuar la retribución de los consejeros a la situación del mercado y de la compañía.
Propone también un importe fijo correspondiente a dietas de asistencia al Consejo de Administración y a sus Comisiones.
Explicado con detalle en el apartado A1.1. del presente informe.
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B.6. Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante el ejercicio cerrado,
por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de funciones de dirección, y cómo han variado
respecto al año anterior.
En la parte fija del salario, la variación de la remuneración devengada como ejecutivo se ha incrementado 7.000€ correspondiente a atrasos.
En la parte variable, en su remuneración como ejecutivo, no devenga ningún importe ni a corto plazo ni a largo plazo.
B.7. Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas retributivos
devengados y consolidados en el ejercicio cerrado.
En particular:
a) Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas remuneraciones
variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el ejercicio cerrado, incluyendo información
sobre su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, condiciones en su caso de consolidación,
periodos de devengo y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación del desempeño y cómo
ello ha impactado en la fijación del importe variable devengado, así como los criterios de medición
que se han utilizado y el plazo necesario para estar en condiciones de medir adecuadamente todas las
condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en detalle los criterios y factores que ha aplicado
en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las
condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y consolidación
de cada componente de la retribución variable.
b) En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos financieros, las características
generales de cada plan incluirán información sobre las condiciones tanto para adquirir su titularidad
incondicional (consolidación), como para poder ejercitar dichas opciones o instrumentos financieros,
incluyendo el precio y plazo de ejercicio.
c) Cada uno de los consejeros, y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales,
consejeros externos independientes u otros consejeros externos), que son beneficiarios de sistemas
retributivos o planes que incorporan una retribución variable.
d) En su caso, se informará sobre los periodos de devengo o de aplazamiento de pago establecidos que se
hayan aplicado y/o los periodos de retención/no disposición de acciones u otros instrumentos financieros,
si existieran.
Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos:
Variable en el corto plazo con un máximo del 12,5% del salario fijo, sujeto a los siguientes parámetros: EBITDA 25%, RAI 30%, valoración del consejo
20% y otros aspectos cualitativos 25%.
En el ejercicio 2024 no se devengan variables ni a corto ni a largo plazo del consejero ejecutivo.
Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos:
A largo plazo consiste en la retribución a 3 años de 15.000 acciones de la sociedad que no se consolidan hasta el tercer año, dependiente de la
valoración del comportamiento de la cotización de la acción que supone el 80%, y un 20% consistente en la mejora de la sostenibilidad conformes
a criterios de certificación.
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B.8. Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados componentes variables
devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el pago de importes no consolidados o, en el
segundo caso, consolidado y pagado, atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después
demostrada de forma manifiesta. Describa los importes reducidos o devueltos por la aplicación de las cláusulas
de reducción (malus) o devolución (clawback), por qué se han ejecutado y los ejercicios a que corresponden.
No aplica.
B.9. Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo importe o coste anual
equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de
supervivencia, que sean financiados, parcial o totalmente, por la sociedad, ya sean dotados interna o
externamente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las contingencias que cubre,
las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con
cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la
sociedad y el consejero.
No aplica.
B.10. Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del cese anticipado, sea el
cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la terminación del contrato, en los términos previstos en el
mismo, devengados y/o percibidos por los consejeros durante el ejercicio cerrado.
No se han producido.
B.11. Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes ejerzan funciones de alta
dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso, explique las mismas. Asimismo, explique las condiciones
principales de los nuevos contratos firmados con consejeros ejecutivos durante el ejercicio, salvo que se hayan
explicado en el apartado A.1.
Durante este ejercicio no se han producido modificaciones en los contratos de alta dirección.
B.12. Explique cualquier remuneración suplementaria devengada a los consejeros como contraprestación por los
servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.
No existen.
B.13. Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y garantías, con indicación del
tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones
asumidas por cuenta de ellos a título de garantía.
No existen.
B.14. Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio, explicando brevemente
la naturaleza de los diferentes componentes salariales.
El presidente recibe por su función ejecutiva una remuneración en especie por un importe total de 6.147 € que corresponde a un vehículo y un
seguro médico.
Está incluido en el salario bruto.
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B.15. Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad
cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando dichos pagos tengan como fin
remunerar los servicios de éste en la sociedad.
No existen.
B.16. Explique y detalles los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier otro concepto retributivo
distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, incluyendo
todas las prestaciones en cualquiera de sus formas, como cuando tenga la consideración de operación
vinculada o, especialmente, cuando afecte de manera significativa a la imagen fiel de las remuneraciones
totales devengadas por el consejero, debiendo explicarse el importe otorgado o pendiente de pago, la
naturaleza de la contraprestación recibida y las razones por las que se habría considerado, en su caso, que no
constituye una remuneración al consejero por su condición de tal o en contraprestación por el desempeño de
sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado apropiado o no incluirse entre los importes devengados en el
apartado de “otros conceptos” de la sección C.
No existen otros conceptos retributivos diferentes a los mencionados con anterioridad en el presente informe.
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C. DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A CADA UNO DE LOS CONSEJEROS
Nombre Tipología Periodo de devengo ejercicio 2024
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS Consejero Dominical Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024
Don SANTIAGO FRIAS MONJE Presidente Ejecutivo Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024
Doña LIDIA FRIAS MONJE Consejero Dominical Desde 14/06/2024 hasta 31/12/2024
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN Vicepresidente Dominical Desde 14/06/2024 hasta 31/12/2024
Don ELADIO BEZARES MUNILLA Consejero Dominical Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO FERNANDEZ DE
NAVARRETE
Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024
Don GERD LOEWEN ESTEVE Consejero Independiente Desde 01/01/2024 hasta 31/12/2024
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO ARTACHO Consejero Dominical Desde 14/06/2024 hasta 31/12/2024
VAN GESTION Y ASESORAMIENTO EMPRESARIAL SL Vicepresidente Dominical Desde 01/01/2024 hasta 14/06/2024
FRIMON INVERSIONES Y ASESORAMIENTO, S.L. Vicepresidente Dominical Desde 01/01/2024 hasta 14/06/2024
INFAZAR, S.L. Consejero Dominical Desde 01/01/2024 hasta 14/06/2024
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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C.1. Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones
ejecutivas) devengada durante el ejercicio.
a) Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe:
i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total ejercicio
2024
Total
ejercicio 2023
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS 5 8 13 9
Don SANTIAGO FRIAS MONJE 5 7 126 138 134
Doña LIDIA FRIAS MONJE 3 2 5
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN 4 3 7
Don ELADIO BEZARES MUNILLA 5 7 12 9
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ 10 4 14 13
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO FERNANDEZ DE NAVARRETE 10 10 20 15
Don GERD LOEWEN ESTEVE 10 10 20 15
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO ARTACHO 3 2 5
VAN GESTION Y ASESORAMIENTO EMPRESARIAL SL 6 2 8 11
FRIMON INVERSIONES Y ASESORAMIENTO, S.L. 2 5 7 9
INFAZAR, S.L. 2 5 7 9
Observaciones
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2024
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2024
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2024
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Doña MARIA JOSE
CATALAN FRIAS
Plan 0,00
Don SANTIAGO FRIAS
MONJE
Plan 15.000 0,00 15.000
Doña LIDIA FRIAS
MONJE
Plan 0,00
Don IGNACIO
CASTILLO CEBRIÁN
Plan 0,00
Don ELADIO
BEZARES MUNILLA
Plan 0,00
Doña INES BERMEJO
VAZQUEZ
Plan 0,00
Don VICTORIANO
LOPEZ - PINTO
FERNANDEZ DE
NAVARRETE
Plan 0,00
Don GERD LOEWEN
ESTEVE
Plan 0,00
Doña MARIA
DOLORES ZAPATERO
ARTACHO
Plan 0,00
VAN GESTION Y
ASESORAMIENTO
EMPRESARIAL SL
Plan 0,00
FRIMON
INVERSIONES Y
Plan 0,00
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2024
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2024
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2024
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
ASESORAMIENTO,
S.L.
INFAZAR, S.L. Plan 0,00
Observaciones
iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.
Nombre
Remuneración por consolidación
de derechos a sistemas de ahorro
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS
Don SANTIAGO FRIAS MONJE
Doña LIDIA FRIAS MONJE
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN
Don ELADIO BEZARES MUNILLA
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO FERNANDEZ DE NAVARRETE
Don GERD LOEWEN ESTEVE
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Nombre
Remuneración por consolidación
de derechos a sistemas de ahorro
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO ARTACHO
VAN GESTION Y ASESORAMIENTO EMPRESARIAL SL
FRIMON INVERSIONES Y ASESORAMIENTO, S.L.
INFAZAR, S.L.
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023
Doña MARIA JOSE CATALAN
FRIAS
Don SANTIAGO FRIAS MONJE
Doña LIDIA FRIAS MONJE
Don IGNACIO CASTILLO
CEBRIÁN
Don ELADIO BEZARES
MUNILLA
Doña INES BERMEJO
VAZQUEZ
Don VICTORIANO LOPEZ
- PINTO FERNANDEZ DE
NAVARRETE
Don GERD LOEWEN ESTEVE
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023
Doña MARIA DOLORES
ZAPATERO ARTACHO
VAN GESTION Y
ASESORAMIENTO
EMPRESARIAL SL
FRIMON INVERSIONES Y
ASESORAMIENTO, S.L.
INFAZAR, S.L.
Observaciones
iv) Detalle de otros conceptos
Nombre Concepto Importe retributivo
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS Concepto
Don SANTIAGO FRIAS MONJE Salario en especie 6.147
Doña LIDIA FRIAS MONJE Concepto
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN Concepto
Don ELADIO BEZARES MUNILLA Concepto
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Nombre Concepto Importe retributivo
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ Concepto
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO FERNANDEZ DE NAVARRETE Concepto
Don GERD LOEWEN ESTEVE Concepto
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO ARTACHO Concepto
VAN GESTION Y ASESORAMIENTO EMPRESARIAL SL Concepto
FRIMON INVERSIONES Y ASESORAMIENTO, S.L. Concepto
INFAZAR, S.L. Concepto
Observaciones
b) Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de administración de sus entidades dependientes:
i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total ejercicio
2024
Total
ejercicio 2023
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS
Don SANTIAGO FRIAS MONJE 2 2 2
Doña LIDIA FRIAS MONJE
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN
Don ELADIO BEZARES MUNILLA 2 2 1
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total ejercicio
2024
Total
ejercicio 2023
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO FERNANDEZ DE NAVARRETE
Don GERD LOEWEN ESTEVE
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO ARTACHO
VAN GESTION Y ASESORAMIENTO EMPRESARIAL SL
FRIMON INVERSIONES Y ASESORAMIENTO, S.L.
INFAZAR, S.L.
Observaciones
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2024
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2024
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2024
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Doña MARIA JOSE
CATALAN FRIAS
Plan 0,00
Don SANTIAGO FRIAS
MONJE
Plan 0,00
Doña LIDIA FRIAS
MONJE
Plan 0,00
Don IGNACIO
CASTILLO CEBRIÁN
Plan 0,00
Don ELADIO
BEZARES MUNILLA
Plan 0,00
Doña INES BERMEJO
VAZQUEZ
Plan 0,00
Don VICTORIANO
LOPEZ - PINTO
FERNANDEZ DE
NAVARRETE
Plan 0,00
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2024
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2024
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2024
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Don GERD LOEWEN
ESTEVE
Plan 0,00
Doña MARIA
DOLORES ZAPATERO
ARTACHO
Plan 0,00
VAN GESTION Y
ASESORAMIENTO
EMPRESARIAL SL
Plan 0,00
FRIMON
INVERSIONES Y
ASESORAMIENTO,
S.L.
Plan 0,00
INFAZAR, S.L. Plan 0,00
Observaciones
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.
Nombre
Remuneración por consolidación
de derechos a sistemas de ahorro
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS
Don SANTIAGO FRIAS MONJE
Doña LIDIA FRIAS MONJE
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN
Don ELADIO BEZARES MUNILLA
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO FERNANDEZ DE NAVARRETE
Don GERD LOEWEN ESTEVE
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO ARTACHO
VAN GESTION Y ASESORAMIENTO EMPRESARIAL SL
FRIMON INVERSIONES Y ASESORAMIENTO, S.L.
INFAZAR, S.L.
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023
Doña MARIA JOSE CATALAN
FRIAS
Don SANTIAGO FRIAS MONJE
Doña LIDIA FRIAS MONJE
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023 Ejercicio 2024 Ejercicio 2023
Don IGNACIO CASTILLO
CEBRIÁN
Don ELADIO BEZARES
MUNILLA
Doña INES BERMEJO
VAZQUEZ
Don VICTORIANO LOPEZ
- PINTO FERNANDEZ DE
NAVARRETE
Don GERD LOEWEN ESTEVE
Doña MARIA DOLORES
ZAPATERO ARTACHO
VAN GESTION Y
ASESORAMIENTO
EMPRESARIAL SL
FRIMON INVERSIONES Y
ASESORAMIENTO, S.L.
INFAZAR, S.L.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
23 / 28
Observaciones
iv) Detalle de otros conceptos
Nombre Concepto Importe retributivo
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS Concepto
Don SANTIAGO FRIAS MONJE Concepto
Doña LIDIA FRIAS MONJE Concepto
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN Concepto
Don ELADIO BEZARES MUNILLA Concepto
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ Concepto
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO FERNANDEZ DE NAVARRETE Concepto
Don GERD LOEWEN ESTEVE Concepto
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO ARTACHO Concepto
VAN GESTION Y ASESORAMIENTO EMPRESARIAL SL Concepto
FRIMON INVERSIONES Y ASESORAMIENTO, S.L. Concepto
INFAZAR, S.L. Concepto
Observaciones
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
24 / 28
c) Resumen de las retribuciones (en miles de €):
Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados
por el consejero, en miles de euros.
Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo
Nombre
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2024 sociedad
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2024 grupo
Total ejercicio 2024
sociedad + grupo
Doña MARIA JOSE
CATALAN FRIAS
13 13 13
Don SANTIAGO FRIAS
MONJE
138 6 144 2 2 146
Doña LIDIA FRIAS MONJE 5 5 5
Don IGNACIO CASTILLO
CEBRIÁN
7 7 7
Don ELADIO BEZARES
MUNILLA
12 12 2 2 14
Doña INES BERMEJO
VAZQUEZ
14 14 14
Don VICTORIANO LOPEZ
- PINTO FERNANDEZ DE
NAVARRETE
20 20 20
Don GERD LOEWEN
ESTEVE
20 20 20
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo
Nombre
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2024 sociedad
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2024 grupo
Total ejercicio 2024
sociedad + grupo
Doña MARIA DOLORES
ZAPATERO ARTACHO
5 5 5
VAN GESTION Y
ASESORAMIENTO
EMPRESARIAL SL
8 8 8
FRIMON INVERSIONES Y
ASESORAMIENTO, S.L.
7 7 7
INFAZAR, S.L. 7 7 7
TOTAL 256 6 262 4 4 266
Observaciones
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
26 / 28
C.2. Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la retribución devengada por cada uno de los consejeros de la cotizada que lo hayan
sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la remuneración media sobre una base equivalente a tiempo completo de los empleados
de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la cotizada.
Importes totales devengados y % variación anual
Ejercicio 2024
% Variación
2024/2023
Ejercicio 2023
% Variación
2023/2022
Ejercicio 2022
% Variación
2022/2021
Ejercicio 2021
% Variación
2021/2020
Ejercicio 2020
Consejeros ejecutivos
Don SANTIAGO FRIAS MONJE 146 2,82 142 -5,33 150 15,38 130 4,00 125
Consejeros externos
Doña MARIA JOSE CATALAN FRIAS 13 30,00 10 0,00 10 150,00 4 33,33 3
Don ELADIO BEZARES MUNILLA 12 20,00 10 11,11 9 350,00 2 -33,33 3
Don VICTORIANO LOPEZ - PINTO
FERNANDEZ DE NAVARRETE
20 33,33 15 15,38 13 160,00 5 0,00 5
Doña LIDIA FRIAS MONJE 12 20,00 10 11,11 9 350,00 2 -33,33 3
Don IGNACIO CASTILLO CEBRIÁN 15 25,00 12 9,09 11 120,00 5 66,67 3
Don GERD LOEWEN ESTEVE 20 33,33 15 15,38 13 160,00 5 25,00 4
Doña INES BERMEJO VAZQUEZ 14 7,69 13 8,33 12 200,00 4 300,00 1
Doña MARIA DOLORES ZAPATERO
ARTACHO
12 20,00 10 0,00 10 400,00 2 0,00 2
Resultados consolidados de
la sociedad
-1.977 - 143 -84,41 917 32,32 693 278,69 183
Remuneración media de los
empleados
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
27 / 28
Importes totales devengados y % variación anual
Ejercicio 2024
% Variación
2024/2023
Ejercicio 2023
% Variación
2023/2022
Ejercicio 2022
% Variación
2022/2021
Ejercicio 2021
% Variación
2021/2020
Ejercicio 2020
39 5,41 37 23,33 30 7,14 28 7,69 26
Observaciones
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
28 / 28
D. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que no se haya podido recoger en el
resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa
y razonada sobre la estructura y prácticas retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros, detállelos
brevemente.
Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de la sociedad, en su
sesión de fecha:
27/03/2025
Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del
presente Informe.
[  ]
[ √ ]
Si
No
BODEGAS RIOJANAS, S.A.
FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2024
El Consejo de Administración de Bodegas Riojanas, S.A. ha formulado, en su reunión celebrada con fecha 27 de
marzo de 2025, las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión de Bodegas Riojanas, S.A. correspondientes al
ejercicio social comprendido entre el 1 de enero de 2024 y el 31 de diciembre de 2024, firmando, en prueba de
conformidad, el Presidente del Consejo de Administración, D. Santiago Frías Monje y el Presidente de la Comisión
de Auditoría, D. Vitoriano Lopez-Pinto Fernandez de Navarrete en virtud de habilitación otorgada a tal efecto en
dicha reunión.
D. Santiago Frías Monje
D. Vitoriano Lopez-Pinto Fernandez de Navarrete
(Presidente)
(Presidente de la Comisión de Auditoría)
La sesión del Consejo de Administración ha tenido lugar por medios telemáticos, por ello, solo consta la firma del
Presidente del Consejo de Administración y el Presidente de la Comisión de Auditoría y del Secretario no Consejero
del Consejo de Administración en el presente documento, estando de acuerdo todos los consejeros con las cuentas
anuales individuales formuladas por unanimidad en su reunión de fecha 27 de marzo de 2025.
________________________
D. Javier Pérez-Itarte
(Secretario no Consejero)