PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L. Orense 81 – 4.ª Plta. 28020 MADRID
PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271
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INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS EMITIDO
POR UN AUDITOR INDEPENDIENTE
A los Accionistas de Montebalito, S.A.:
Informe sobre las cuentas anuales consolidadas
Opinión
Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas adjuntas de la sociedad Montebalito, S.A. (en
adelante “la Sociedad dominante”) y sociedades dependientes (en adelante “el Grupo”), que
comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2021, el estado de
resultados consolidado, el estado del resultado global consolidado, el estado consolidado de cambios
en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria consolidada
correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.
En nuestra opinión, excepto por los efectos de la cuestión descrita en la sección Fundamento de la
opinión con salvedades de nuestro informe, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en
todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo
al 31 de diciembre de 2021, así como de sus resultados y flujos de efectivos, todos ellos
consolidados, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), y
demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación en
España.
Fundamento de la opinión con salvedades
Tal y como se indica en la nota 26 a) de la memoria consolidada adjunta, la sociedad Valdivia Obras
Proyectos y Construcciones, S.L, filial de la Sociedad dominante, y cuya actividad social es la
construcción, realiza un porcentaje significativo (82%) de su cifra de negocio con empresas del
grupo (4.062 miles de euros), materializándose ésta en las existencias en curso de las promociones
mencionadas en dicha nota y cuyos valores contables y variación de existencias, se encuentran
identificados en las notas 13 y 25.2) de la memoria consolidada adjunta.
La mencionada filial aplica el método del grado de avance para el reconocimiento de los ingresos
en los contratos de ejecución de obra (nota 4 i), lo cual requiere de juicios y estimaciones
significativos así como de controles respecto a la actividad constructiva que aseguren la coherencia
y razonabilidad, entre otros aspectos, de los criterios aplicados para el reconocimiento de ingresos,
la valoración de la obra pendiente de certificar y/u obra facturada por anticipado, así como de las
estimaciones del resultado previsto a fecha de finalización de los contratos de obras, aspectos, todos
ellos, con incidencia en las cuentas anuales consolidadas, al haber sido integrada dicha filial a través
del método de integración global.
Debido a la falta de evidencia adecuada y suficiente respecto a la correcta aplicación por parte del
Grupo de la metodología del grado de avance para el reconocimiento de los ingresos, no hemos
podido concluir sobre la idoneidad de los ingresos y gastos reconocidos de la actividad constructiva,
ambos relacionados con los aspectos mencionados en los párrafos anteriores, ni sobre sus activos y
pasivos relacionados, ni sobre el valor de las existencias vinculadas con las transacciones que dicha
filial ha mantenido con empresas del Grupo.
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Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad
de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas
se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría
de las cuentas anuales consolidadas de nuestro informe.
Somos independientes del Grupo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de
independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas en España,
según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido,
no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones
o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan
afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y
adecuada para nuestra opinión con salvedades.
Cuestiones clave de la auditoría
Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional,
han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas del
periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas
anuales consolidadas en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no
expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones. Además de la cuestión descrita en la
sección Fundamento de la opinión con salvedades, hemos determinado que las cuestiones que se
describen a continuación son las cuestiones clave de la auditoría que se deben comunicar en nuestro
informe.
Valoración de inmovilizado material y existencias
El Grupo presenta, en los epígrafes “Inmovilizado Material” y “Existencias” del estado de situación
financiera, a 31 de diciembre de 2021, activos inmobiliarios por valor de 512 miles de euros y 64.747
miles de euros, respectivamente. El desglose de estos activos inmobiliarios se encuentra detallado
en las Notas 9 y 13 de la memoria consolidada adjunta.
Al cierre del ejercicio, el Grupo evalúa si existen indicios de que dichos activos inmobiliarios
pudieran encontrarse deteriorados. Cuando el valor contable de los mismos es mayor que su valor
recuperable, el Grupo dota el correspondiente deterioro. Para determinar este valor recuperable, los
Administradores de la Sociedad dominante utilizan las valoraciones realizadas por expertos
independientes de la Dirección de la Sociedad dominante, de acuerdo con los Estándares de
Valoración y Tasación publicados por la Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS), reconocidas
internacionalmente por el Comité Internacional de Estándares de Valoración (IVSC).
Hemos considerado que esta área es una cuestión clave de nuestra auditoría por la significatividad
de los importes y por el riesgo de que estos activos presenten deterioro.
Nuestros procedimientos consistieron, entre otros en (i) realizar una valoración de la independencia,
competencia y capacidad del experto, mediante la obtención de una confirmación por parte de éste
y la constatación de su reconocido prestigio en el mercado, (ii) comprobar la razonabilidad de los
procedimientos y metodología utilizada, (iii) verificar que las valoraciones mencionen que han sido
realizadas de acuerdo con las Normas de Regulación de la Royal Institution of Chartered Surveyors
(RICS), (iv) evaluar la existencia del posible deterioro en base a las valoraciones realizadas por el
experto independiente y (v) evaluar si la información revelada en las cuentas anuales consolidadas,
cumple con los requerimientos de información del marco normativo de información financiera
aplicable.
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Valoración de inversiones inmobiliarias
El Grupo presenta, en el epígrafe “Inversiones Inmobiliarias” del activo del estado de situación
financiera, a 31 de diciembre de 2021, activos inmobiliarios por valor de 30.805 miles de euros. El
desglose de estos activos se encuentra detallado en la Nota 10 de la memoria consolidada adjunta.
El Grupo, tal y como se describe en la Nota 4.d de la memoria consolidada adjunta, aplica el modelo
de valor razonable de acuerdo con la NIC 40, y ha registrado en el estado de resultados consolidado
del ejercicio 2021 una variación positiva del valor razonable de las inversiones inmobiliarias de
2.679 miles de euros, según lo descrito en la Nota 10 de la memoria consolidada adjunta.
Para determinar este valor razonable, el Grupo utiliza las valoraciones realizadas por expertos
independientes de la Dirección de la Sociedad dominante, de acuerdo con los Estándares de
Valoración y Tasación publicados por la Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS), reconocidas
internacionalmente por el Comité Internacional de Estándares de Valoración (IVSC).
Hemos considerado que esta área es una cuestión clave de nuestra auditoría por la significatividad
de los importes y el grado de estimación existente en los métodos de valoración aplicados.
Nuestros procedimientos consistieron, entre otros en (i) realizar una valoración de la independencia,
competencia y capacidad del experto, mediante la obtención de una confirmación por parte de éste
y la constatación de su reconocido prestigio en el mercado, (ii) comprobar la razonabilidad de los
procedimientos y metodología utilizada, (iii) verificar que las valoraciones mencionen que han sido
realizadas de acuerdo con las Normas de Regulación de la Royal Institution of Chartered Surveyors
(RICS), (iv) comprobar que las inversiones inmobiliarias se encuentran registrados por el valor que
se deduce de dichas valoraciones y (v) evaluar si la información revelada en las cuentas anuales
consolidadas, cumple con los requerimientos de información del marco normativo de información
financiera aplicable.
Recuperabilidad de activos por Impuesto diferido
De acuerdo con las políticas contables del Grupo, que se explican en la Nota 4.i) de la memoria
consolidada adjunta, los activos por impuesto diferidos solamente se reconocen en el caso de que se
considere probable que se vayan a obtener en el futuro suficientes ganancias fiscales con las que
poder hacerlos efectivos y, en cada cierre contable, se reconsideran los activos por impuesto
diferidos registrados, efectuándose las correcciones a los mismos en la medida de que existan dudas
sobre su recuperación futura. Según se indica en la Nota 23 de la memoria consolidada adjunta, el
Grupo mantiene, al 31 de diciembre de 2021, activos por impuesto diferidos por importe de 4.403
miles de euros correspondientes a diferencias temporarias por consolidación fiscal, deducciones y
créditos por pérdidas a compensar. La evaluación realizada por la Dirección de la Sociedad
dominante de la recuperación de los mencionados activos por impuesto diferidos se basa en las
estimaciones de ganancias fiscales futuras, realizadas sobre la base del Plan de Negocio 2022-2024
aprobado por los Administradores de la Sociedad dominante, que incluyen proyecciones financieras
del Grupo, y consideran la normativa fiscal aplicable.
Consideramos esta cuestión como clave en nuestra auditoría dado que la preparación de este plan de
negocios requiere estimaciones y un elevado nivel de juicio por parte de la Dirección y de los
Administradores de la Sociedad dominante.
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Nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, la evaluación de las asunciones y
estimaciones de la Dirección y Administradores de la Sociedad dominante en relación con la
probabilidad de generar suficientes beneficios fiscales futuros por el Grupo basadas en presupuestos,
evolución del negocio, experiencia histórica, así como reuniones mantenidas con la Dirección de la
Sociedad dominante. También hemos evaluado la adecuación de la información desglosada en la
Nota 23 de la memoria consolidada adjunta a los requerimientos del marco normativo de
información financiera aplicable al Grupo.
Otra información: Informe de gestión consolidado
La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión consolidado del ejercicio
2021, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad dominante y no
forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas.
Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales consolidadas no cubre el informe de gestión
consolidado. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión consolidado, de conformidad con
lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en:
a) Comprobar únicamente que determinada información incluida en el Informe Anual de
Gobierno Corporativo, a la que se refiere la Ley de Auditoría de Cuentas, se ha facilitado en la
forma prevista en la normativa aplicable y, en caso contrario, a informar sobre ello.
b) Evaluar e informar sobre la concordancia del resto de la información incluida en el informe de
gestión con las cuentas anuales consolidadas, a partir del conocimiento del Grupo obtenido en
la realización de la auditoría de las citadas cuentas consolidadas, así como evaluar e informar
de si el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión son conformes a la
normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado,
concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.
Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la
información mencionada en el apartado a) anterior se facilita en la forma prevista en la normativa
aplicable y que el resto de la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021 y su contenido y presentación son conformes a la
normativa que resulta de aplicación.
Responsabilidad de los Administradores y de la Comisión de Auditoría en relación con las
cuentas anuales consolidadas
Los Administradores de la Sociedad dominante son responsables de formular las cuentas anuales
consolidadas adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación
financiera y de los resultados consolidados del Grupo, de conformidad con las NIIF-UE y demás
disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo en España, y del
control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales
consolidadas libres de incorrección material, debida a fraude o error.
En la preparación de las cuentas anuales consolidadas, los Administradores de la Sociedad
dominante son responsables de la valoración de la capacidad del Grupo para continuar como
empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la
empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto
si los citados administradores tienen intención de liquidar el Grupo o de cesar sus operaciones, o
bien no exista otra alternativa realista.
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La Comisión de Auditoría de la Sociedad dominante es responsable de la supervisión del proceso
de elaboración y presentación de las cuentas anuales consolidadas.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales consolidadas
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales consolidadas en
su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que contiene nuestra opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada
de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en
España siempre detecte una incorrección material cuando existe.
Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente
o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas
que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales consolidadas.
En el Anexo 1 de este informe de auditoría se incluye una descripción más detallada de nuestras
responsabilidades en relación con la auditoría de las cuentas anuales consolidadas. Esta descripción
que se encuentra en las páginas 7 y 8 siguientes es parte integrante de nuestro informe de auditoría.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
Formato electrónico único europeo
Hemos examinado el archivo digital del formato electrónico único europeo (FEUE) de Montebalito,
S.A. y sociedades dependientes del ejercicio 2021 que comprende un archivo XHTML en el que se
incluyen las cuentas anuales consolidadas del ejercicio y los ficheros XBRL con el etiquetado
realizado por la entidad, que formarán parte del informe financiero anual.
Los administradores de la Sociedad Dominante son responsables de presentar el informe financiero
anual del ejercicio 2021 de conformidad con los requerimientos de formato y marcado establecidos
en el Reglamento Delegado UE 2018/815 de la Comisión Europea (en adelante Reglamento FEUE).
Nuestra responsabilidad consiste en examinar los archivos digitales preparados por los
administradores de la sociedad dominante, de conformidad con la normativa reguladora de la
actividad de auditoría de cuentas en vigor en España. Dicha normativa exige que planifiquemos y
ejecutemos nuestros procedimientos de auditoría con el fin de comprobar si el contenido de las
cuentas anuales consolidadas incluidas en los citados archivos digitales se corresponde
íntegramente con el de las cuentas anuales consolidadas que hemos auditado, y si el formato y
marcado de las mismas y de los archivos antes referidos se ha realizado en todos los aspectos
significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamento FEUE.
En nuestra opinión, los archivos digitales examinados se corresponden íntegramente con las cuentas
anuales consolidadas auditadas, y éstas se presentan y han sido marcadas, en todos sus aspectos
significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamente FEUE.
Informe adicional para la Comisión de Auditoría de la Sociedad dominante
La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional
para la Comisión de Auditoría de la Sociedad dominante de fecha 28 de abril de 2022.
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Periodo de contratación
La Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad Dominante celebrada el 26 de junio de
2019 nos nombró auditores del Grupo por un período de 3 años, contados a partir del ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2019.
Con anterioridad, hemos venido realizando el trabajo de auditoría de cuentas de forma interrumpida
desde el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.
Servicios prestados
Los servicios, distintos de la auditoría de cuentas, que han sido prestados al Grupo se describen en
la Nota 28 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas.
PKF Attest Servicios Empresariales, S.L.
Inscrita en el ROAC con el Nº S1520
___________________________________
Alfredo Ciriaco
Inscrito en el ROAC con el Nº 17938
28 de abril de 2022
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Anexo 1 de nuestro informe de auditoría
Adicionalmente a lo incluido en nuestro informe de auditoría, en este Anexo incluimos nuestras
responsabilidades respecto a la auditoría de las cuentas anuales consolidadas.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales
consolidadas
Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría
de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de
escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
• Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales
consolidadas, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría
para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada
para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección
material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida
a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas,
manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con
la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.
• Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las
estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los Administradores
de la Sociedad dominante.
• Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los Administradores de la Sociedad
dominante, del principio contable de empresa en funcionamiento y basándonos en la
evidencia de auditoria obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material
relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la
capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que
existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe
de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales
consolidadas o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión
modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la
fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros
pueden ser la causa de que el Grupo deje de ser una empresa en funcionamiento.
• Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales
consolidadas, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales consolidadas
representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la
imagen fiel.
• Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de
las entidades o actividades empresariales dentro del grupo para expresar una opinión sobre
las cuentas anuales consolidadas. Somos responsables de la dirección, supervisión y
realización de la auditoría del Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de
auditoría.
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por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red.
Nos comunicamos con la Comisión de Auditoría
de la Sociedad dominante en relación con, entre
otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos
significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que
identificamos en el transcurso de la auditoría.
También proporcionamos a la Comisión de Auditoría de la Sociedad dominante una declaración
de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y
nos hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente
puedan suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes
salvaguardas.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la Comisión de Auditoría
de la Sociedad
dominante, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas
anuales consolidadas del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la
auditoría.
Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o
reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.
MONTEBALITO, S.A.
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas e Informe
de Gestión Consolidado correspondientes
al ejercicio 2021 junto con el Informe de
Auditoría de Cuentas Anuales
Consolidadas
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión
Consolidado correspondientes al ejercicio 2021 junto con el
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2021:
- Estado de Situación Financiera Consolidado al 31 de diciembre de 2021 y de 2020
- Cuenta de Resultados Consolidada correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020
- Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondientes a los ejercicios 2021 y 2020
- Memoria Consolidada del ejercicio 2021
INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2021
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 7
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Expresado miles de euros)
ACTIVO
NOTA
2021
2020
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado intangible
7
Concesiones
Patentes, licencias, marcas y similares
Aplicaciones informáticas
Inmovilizado material
9
Terrenos y construcciones
Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, y otro inmovilizado material
Inmovilizado en curso y anticipos
Derechos de traspaso
8
Inversiones inmobiliarias
10
Terrenos y Construcciones
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
Créditos a empresas
Inversiones financieras a largo plazo
12
Otros activos financieros
Activos por impuestos diferidos
23
ACTIVO CORRIENTE
Existencias
13
Comerciales
Materias primas y otros aprovisionamientos
Productos en curso
Productos terminados
Anticipos a proveedores
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
14
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Clientes, empresas del grupo y asociadas
Deudores varios
Personal
Activos por impuesto corriente
Otros créditos con las Administraciones Públicas
23
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
15
Valores representativos de deuda
Otros activos financieros
Inversiones financieras a corto plazo
15
Instrumentos de patrimonio
Otros activos financieros
Periodificaciones a corto plazo
16
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
17
Tesorería
TOTAL ACTIVO
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 8
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
NOTA
2021
2020
PATRIMONIO NETO
Fondos propios
18
Capital
Capital escriturado
Prima de emisión
Reservas
Legal y estatutarias
Otras reservas
Reservas en sociedades consolidadas
(32.429 )
(28.145 )
Acciones y participaciones en patrimonio propias
(1.793 )
(2.522 )
Resultados de ejercicios anteriores
(50.124 )
(45.766 )
Resultados negativos de ejercicios anteriores
(50.124 )
(45.766 )
Resultado del ejercicio
(6.061 )
Ajustes por cambios de valor
(622 )
(271 )
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo
Deuda con entidades de crédito
20
Acreedores por arrendamiento financiero
8, 21
Otros pasivos financieros
21
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
27.1
Pasivos por impuesto diferido
23
PASIVO CORRIENTE
Provisiones a corto plazo
24
Deudas a corto plazo
Deuda con entidades de crédito
20
Acreedores por arrendamiento financiero
8, 21
Otros pasivos financieros
21
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
27.1
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
22
Proveedores
Acreedores varios
Personal
Pasivos por impuesto corriente
Otras deudas con las Administraciones Públicas
23
Anticipos de clientes
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del balance consolidado al
31 de diciembre de 2021
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 9
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2021 Y 2020
(Expresadas en miles de euros)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Notas a la
Memoria
2021
2020
Importe neto de la cifra de negocios
Nota 25.1
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación
Nota 25.2
(2.517 )
(2.171 )
Aprovisionamientos
Nota 25.3
(5.200 )
(3.929 )
Otros ingresos de explotación
Nota 25.4
Gastos de personal
Nota 25.5
(1.473 )
(1.575 )
Otros gastos de explotación
Nota 25.6
(2.102 )
(2.344 )
Valorización de inversiones inmobiliarias
Nota 25.8
Amortización del inmovilizado
7,8 y 9
(199 )
(314 )
Excesos de provisiones
(229 )
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
Nota 25.7
(16 )
Otros resultados
Nota 25.9
(612 )
(174 )
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Ingresos financieros
Nota 25.10
Gastos financieros
Nota 25.10
(787 )
(781 )
Variación del valor razonable de instrumentos financieros
Nota 25.12
(35 )
Diferencias de cambio
Nota 25.13
(5.026 )
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
Nota 25.14
RESULTADO FINANCIERO
(5.756 )
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
(5.250 )
Impuesto sobre beneficios
Nota 23
(701 )
(811 )
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
(6.061 )
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO
(6.061 )
Resultado atribuido a la entidad dominante
Nota 26
(6.061 )
BENEFICIO POR ACCIÓN
Básico
(0,19 )
Diluido
(0,19 )
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y
ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2021
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 10
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DEL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
A) ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 2021 Y 2020
(Expresado en miles de euros)
INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS GRUPO MONTEBALITO
2021
2020
RESULTADO DEL EJERCICIO (de la cuenta de pérdidas y ganancias)
(6.061 )
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO
NETO:
Por coberturas de flujos de efectivo
Efecto impositivo
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS:
Por coberturas de flujos de efectivo
Efecto impositivo
TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS
(6.061 )
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2020
(Expresado en miles de euros)
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL
GRUPO MONTEBALITO
Fondos propios
Ajustes
por
cambios
de valor
Total
Patrimonio
neto
Capital
Prima de
emisión y
Reservas
Acciones y
particip.
en
patrimonio
propias
Resultado
del
ejercicio
Saldo final 31/12/2019
(1.548 )
(13.658 )
Ajuste por errores
Saldo inicial ajustado al 01/01/2020
(1.548 )
(13.658 )
I. Total ingresos/ (gastos) reconocidos
(6.061 )
(6.061 )
Operaciones con socios o propietarios
(974 )
(974 )
Operaciones con acciones o
participaciones en patrimonio propias
(netas)
(974 )
(974 )
Otras variaciones de patrimonio neto
(13.619 )
(1.170 )
(1.131 )
Distribución del resultado del ejercicio
anterior
(13.658 )
Diferencias de conversión
(1.170 )
(1.131 )
Saldo final al 31/12/2020
(2.522 )
(6.061 )
(271 )
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 11
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021
(Expresado en miles de euros)
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO
MONTEBALITO
Fondos propios
Ajustes
por
cambios
de valor
Total
Patrimonio
neto
Capital
Prima de
emisión
y
Reservas
Acciones y
particip. en
patrimonio
propias
Resultado
del
ejercicio
Saldo final 31/12/2020
(2.522 )
(6.061 )
(271 )
Ajuste por errores
Saldo inicial ajustado al 01/01/2021
(2.522 )
(6.061 )
(271 )
Total ingresos/ (gastos) reconocidos
Operaciones con socios o propietarios
(2.052 )
(1.323 )
Ampliaciones de capital
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio
propias (netas)
(694 )
(694 )
Distribución dividendo/prima de emisión
(2.052 )
(629 )
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios
Otras variaciones de patrimonio neto
(4.927 )
(351 )
Distribución del rdo. del ejercicio anterior
(6.061 )
Traspaso a inmuebles de inversión
Diferencias de conversión
(351 )
(281 )
Saldo final al 31/12/2021
(1.793 )
(622 )
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de cambio en
el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 12
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2021 Y 2020
(Expresados en miles de euros)
Notas a la
Memoria
2021
2020
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
(63 )
Resultado antes de impuestos
(5.250 )
Ajustes del resultado:
Amortización del inmovilizado
Otros ajustes del resultado
Nota 17
Cambios en el capital corriente
(11.323 )
(2.758 )
Activos y pasivos corrientes
(3.323 )
(2.758 )
Otros activos y pasivos no corrientes
(8.000 )
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
Cobros pagos impuesto beneficios
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones:
(5.650 )
(1.070 )
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias
(278 )
(856 )
Otros activos financieros
(3.658 )
(214 )
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio
(1.714 )
Cobros por desinversiones:
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias
Otros activos financieros
Otros flujos de efectivo de actividades de inversión
Cobros de intereses
Cobro de dividendos
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(2.234 )
Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio:
(694 )
(974 )
Emisión
Devolución y amortización
Adquisición
(694 )
(974 )
Enajenación
Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero:
(123 )
Emisión
Devolución y amortización
(1.927 )
(2.859 )
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
(630 )
Otros flujos de efectivo de actividades de financiación
(787 )
(781 )
Pagos de intereses
(787 )
(781 )
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
(351 )
(1.418 )
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES
(2.074 )
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO
Tesorería adquirida variaciones perímetro
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO
Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de flujos de
efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 13
MEMORIA CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 2021
DE MONTEBALITO, S.A.
NOTA 1. CONSTITUCIÓN, ACTIVIDAD Y RÉGIMEN LEGAL DE LA SOCIEDAD
a) Actividad
Montebalito, S.A . (Sociedad Dominante o la Sociedad) fue constituida el 3 de septiembre de 1972. Su domicilio
Montebalito, S.A. y sus sociedades dependientes (El Grupo o Grupo Montebalito) constituyen un grupo integrado
por empresas que desarrollan su actividad en el sector inmobiliario, construcción y hotelero. Su centro principal
a.1) Respecto al sector inmobiliario, el Grupo realiza las actividades de promoción y patrimonio en renta a partir
de las propiedades inmobiliarias descritas a continuación:
Propiedad
País
Propiedad
País
Promoción inmobiliaria y otras
Promoción inmobiliaria y otras
Parcelas Balito
España
Cabo Estay
España
Serban Voda
Rumanía
Comesaña
España
San Fernando
España
Poio
España
San Agustin
España
Tamberlick
España
Eurocan
España
Porchella
República Dominicana
Secretario Artiles
España
Veiramar
República Dominicana
Caideros
España
Club Meridional
Brasil
El Molar
España
Tamandaré
Brasil
Plaza Compostela 17
España
Bitácora
Brasil
Herrera 338
España
Candela
Brasil
Residencial Cies
España
Astra
Chile
La Cartuja
España
Chiberta 3
Francia
Quintana
España
Port Vieux
Francia
Collado Villalba
España
Hendaya
Francia
Suerte de la Cruz
España
Terreno Tánger
Marruecos
Siete Palmas
España
Inmuebles en renta
Las Rozas
España
Edificio Iberia
España
Rafael de la Hoz
España
Edificio Tamberlik
España
Canido 2
España
Apartamentos Veiramar
República Dominicana
Esperanto
España
Gran Hotel Europa
República Dominicana
La Pastora
España
Apartamentos Club Meridional
Brasil
Pobra Caramiñal
España
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 14
a.2) Respecto al sector de la construcción, el Grupo realiza dicha actividad a través de su filial Valdivia Obras,
Proyectos y Construcciones, S.L. (España).
NOTA 2. SOCIEDADES DEL GRUPO
El detalle de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación del ejercicio 2021, junto con el porcentaje
de participación del grupo en cada una, es el siguiente:
Sociedad Participada
Actividad
Sociedad Tenedora
% de
Particip.
Directa
% de
Particip.
Indir.
Coste
neto en
libros de
la
Sociedad
al
31/12/21
Método de Consolidación Aplicado
Auditores
(Miles
euros)
Monteillunum, S.A.
Inmobiliaria y
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
(875)
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Montebalito Europa, S.L.
Inmobiliaria y
Promotora
Montebalito, S.A.
87%
13%
33.875
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
San Agustin Realty,
S.L.U.
Inmobiliaria y
Promotora
Montebalito, S.A.
-
100%
6.624
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Montebaito Canarias,
S.A.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
6.870
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Patrimonial Balito, S.L.U.
Inmobiliaria
Montebalito, S.A.
100%
-
4.301
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Residencial Antioquía,
S.L.U.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
(128)
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Residencial Palermo, S.L.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
3
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Residencial Viridiana,
S.L.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
1
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Valdivia Obras,
Proyectos y
Construcciones, S.L.U.
Constructora
Montebalito, S.A.
100%
-
(687)
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Residencial Quintana,
S.L.U.
Promotora
Montebalito, S.A.
50%
-
(1)
Proporcional
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Residencial Apolo, S.L.U.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
3
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Playful Space, S.L.
Turístico
Montebalito, S.A.
100%
-
(3)
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Inmobiliaria Meridional
Gallega, S.A.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
9.920
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Residencial Cies, S.l.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
360
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Residencial Caramiñal,
S.L.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
9
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Plaza de Compostela 17,
S.L.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
4.007
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Montebalito German
Fund GmbH
Inmobiliaria
Montebalito, S.A.
100%
-
892
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Talia Development One,
S.R.L.
Promotora
Meridional Europa,
S.L.
-
100%
(97)
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Talia Development Two,
S.R.L.
Promotora
Meridional Europa,
S.L.
-
100%
(3.956)
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
SARL Meridional
Pyrenees
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
607
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Montebalito Brasil. S.A.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
(3.028)
Global
EquityAuditores Independientes
(Auditoría)
Inverluxo, S.L.
Promotora
Metambiente
Panamá, S.A.
-
100%
78
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Club Meridional Dois,
S.L.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
610
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Invercasa, S.L.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
230
Global
EquityAuditores Independientes
(Revisión Limitada)
Inmobiliaria Meridional
Marruecos
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
1.924
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Inmobiliaira Astra, S.A.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
6.603
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Inmobiliaria Peninsular,
S.L.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
(41)
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Metambiente Panamá,
S.A.
Inmobiliaria
Montebalito, S.A.
100%
-
5.767
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Consorcio Dumont
Inmobiliaria
Metambiente
Panamá, S.A.
-
100%
44
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Antiguo Hotel Europa,
S.A.
Hotelera
Montebalito, S.A.
100%
-
678
Global
PKF ATTEST (Revisión Limitada)
Veiramar, S.A.
Promotora
Montebalito, S.A.
100%
-
7.281
Global
Félix Hernández y Solfa, S.R.L.
(Auditoría)
Inversiones Veiramar
Promotora
Veiramar, S.A.
-
100%
(14)
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Onosolar
Promotora
Veiramar, S.A.
-
100%
142
Global
PKF ATTEST (Revisión analítica)
Durante el ejercicio 2021, Montebalito S.A. ha vendido las participaciones de las sociedades Residencial
Hontanares, S.L. y Agrícola Majorera, S.A. a las sociedades MTBren, S.A. y TAM Inversiones Mirasierra, S.L.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 15
Adicionalmente, Metambiente Pánama, S.A. ha comprado las participaciones de las sociedades Inverluxo, S.L.,
Invercasa y Club Meridional Dois a la sociedad del Grupo Inmobiliaria Astra, S.A. mediante compensación de
deudas.
Durante el ejercicio 2020, Montebalito S.A. vendió las participaciones en las sociedades Montebalito Brasil, S.A.,
Invercasa, S.L. y Club Meridional Dois, S.L. a la sociedad Inmobiliaria Astra, S.A. Adicionalmente, Metambiente
Pánama, S.A. vendió las participaciones de Inverluxo, S.L. a Inmobiliaria Astra, S.A.
Las operaciones descritas en los dos párrafos anteriores, se realizaron a valores del consolidado, no teniendo
impacto patrimonial en las presentes cuentas anuales consolidadas.
Todas las sociedades que conforman el perímetro de consolidación cierran su ejercicio contable el 31 de
diciembre.
NOTA 3. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
a)
Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Las Cuentas Anuales Consolidadas han sido elaboradas de forma consistente con lo establecido por las Normas
Internacionales de Información Financiera (en adelante "NIIF"), siendo de aplicación las NIIF vigentes a fecha de
hoy, según han sido adoptadas por la Unión Europea, de conformidad con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del
Parlamento Europeo y del Consejo, teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables
y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo, así como con el Código
de Comercio, la normativa de obligado cumplimiento aprobado por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas y el resto de normativa española que resulte de aplicación.
De acuerdo con dicha regulación, en el ámbito de aplicación de las Normas Internacionales de Información
Financiera, y en la elaboración de estas cuentas consolidadas del Grupo, cabe destacar los siguientes aspectos:
Las NIIF se aplican en la elaboración de la información financiera consolidada del Grupo. Los estados financieros
de las sociedades individuales que forman parte del Grupo, se elaboran y presentan de acuerdo con lo
establecido en la normativa contable de cada país.
En las Notas 3 y 4 se resumen los principios contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la
preparación de estas Cuentas Anuales Consolidadas elaboradas por los Administradores de la Sociedad
Dominante.
Estas Cuentas Anuales Consolidadas incluyen los siguientes Estados Consolidados correspondientes a los
ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020:
− Estados de Situación Financiera Consolidados
− Estado de Resultados Consolidado
− Estados del Resultado Global Consolidados
− Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados
− Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
− Memoria Consolidada
Los criterios contables y normas de valoración aplicados por el Grupo se han aplicado de forma uniforme en
todas las transacciones, eventos y conceptos, de los ejercicios 2021 y 2020.
La preparación de Estados Financieros Consolidados conformes con las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones
contables críticas. También, exige a la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 16
del Grupo. En la Nota 3.g se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas
donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los Estados Financieros Consolidados.
Los estados financieros adjuntos del ejercicio 2021, han sido presentados en base a los requerimientos de
formato y marcado exigido por el Reglamento UE 2019/815, de 17 de diciembre de 2018, de la Comisión Europea
(Reglamento FEUE).
Durante el ejercicio 2021 han entrado en vigor las siguientes normas e interpretaciones de aplicación obligatoria,
ya adoptadas por la Unión Europea, que, en caso de resultar de aplicación, han sido utilizadas por el Grupo en la
elaboración de las presentes Cuentas Anuales consolidadas.
b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en el ejercicio que han
comenzado el 1 de enero de 2021:
Aprobadas para su uso en la Unión Europea
Aplicación obligatoria
ejercicios iniciados a
partir de:
Modificaciones a las NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 –
Reforma de los tipos de interés de Referencia
– Fase 2
Modificaciones a las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16
relacionadas con la reforma de los índices
de referencia (segunda fase)
1 de enero de 2021
Modificaciones a la NIIF 4 - Diferimiento de la
aplicación de la NIIF 9
Diferimiento de la aplicación de la NIIF 9 hasta 2023
1 de enero de 2021
Modificación a la NIIF 16 Arrendamientos –
Mejoras de rentas
Modificación para facilitar a los
arrendatarios la contabilidad de las mejoras
del alquiler relacionadas con el COVID-19
1 de abril de 2021
El Grupo está aplicando desde su entrada en vigor el 1 de enero de 2021 las normas e interpretaciones antes
señaladas, que no han supuesto un impacto significativo en sus políticas contables.
c) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en ejercicios posteriores al
ejercicio natural que comenzó el 1 de enero de 2021:
A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, las siguientes normas, modificaciones e
interpretaciones habían sido publicadas por el IASB pero no habían entrado aún en vigor, bien porque su fecha
de efectividad es posterior a la fecha de las cuentas anuales consolidadas, o bien porque no han sido aún
adoptadas por la Unión Europea.
Aprobadas para su uso en la Unión Europea
Aplicación obligatoria
ejercicios iniciados a
partir de:
Modificación de la NIIF 3 - Referencia
al Marco Conceptual
Se actualiza la NIIF 3 para alinear las definiciones de activo y
pasivo en una combinación de negocios con las contenidas en el
marco conceptual.
1 de enero de 2022
Modificación de la NIC 16 - Ingresos
obtenidos antes del uso previsto
La modificación prohíbe deducir del coste de un inmovilizado
material cualquier ingreso obtenido de la venta de los artículos
producidos mientras la entidad está preparando el activo para
su uso previsto.
1 de enero de 2022
Modificación de la NIC 37 - Contratos
onerosos - Coste de cumplir un
contrato
La modificación explica que el coste directo de cumplir un
contrato comprende los costes incrementales de cumplir ese
contrato y una asignación de otros costes que se relacionan
directamente con el cumplimiento del contrato.
1 de enero de 2022
Mejora a las NIIF Ciclo 2018-2020
Modificaciones menores a la NIIF 1, NIIF 9, NIIF 16 y NIC 41.
1 de enero de 2022
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 17
No aprobadas para su uso en la Unión Europea
Aplicación obligatoria
ejercicios iniciados a
partir de:
Modificaciones a las NIIF 4 y NIIF 16 –
Reforma de los Tipos de Interés de
Referencia– Fase 2
Modificaciones a las NIIF 4 y NIIF 16 relacionadas con la reforma de
los índices de referencia (segunda fase)
1 de junio de 2021
Modificación de la NIIF 3 - Referencia al
Marco Conceptual
Clarificación de definiciones de activo y pasivo en una combinación
de negocios
1 de enero de 2022
Modificación de la NIC 16 - Ingresos
obtenidos antes del uso previsto
La modificación prohíbe la deducción del coste de inmovilizado
material cualquier ingreso obtenido de los artículos vendidos
mientras se está preparando el activo para su uso previsto
1 de enero de 2022
Modificación de la NIC 37 - Contratos
onerosos - Coste de cumplir un contrato
La modificación explica que el coste directo de cumplir un contrato
comprende los costes incrementales de cumplir ese
contrato y una asignación de otros costes que se relacionan
directamente con el cumplimiento del contrato.
1 de enero de 2022
Mejora a las NIIF Ciclo 2018-2021
Modificaciones menores a la NIIF 1, NIIF 9, NIIF 16 y NIC 41
1 de enero de 2022
Modificación a la NIC 1 - Clasificación de
pasivos como corrientes o no corrientes
Clarificaciones respecto a la presentación de pasivos como
corrientes o no corrientes
1 de enero de 2023
NIIF 17 Contratos de seguros y sus
modificaciones
Recoge los principios de registro, valoración, presentación y
desglose de los contratos de seguros. Reemplazará a la NIIF 4
1 de enero de 2023
Para las normas que entran en vigor a partir de 2021 y siguientes, el Grupo ha realizado una evaluación de los
impactos que la aplicación futura de estas normas podría tener en las cuentas anuales consolidadas una vez entre
en vigor, considerándose a la fecha actual que los impactos de la aplicación de estas normas no serán
significativos.
d)
Imagen
Fiel
Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Montebalito del ejercicio 2021 (en adelante el Grupo), que se han
obtenido a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad Dominante y de las restantes
entidades integradas en el perímetro de consolidación del Grupo, han sido formuladas por los Administradores
de la Sociedad Dominante en su Consejo de Administración del 31 de marzo de 2021.
Estas Cuentas Anuales Consolidadas han sido formuladas de acuerdo con lo establecido por las Normas
Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), teniendo en consideración
la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria, de
forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera, consolidados, del Grupo al 31 de
diciembre de 2021 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el Patrimonio Neto y de los Flujos
de Efectivo Consolidados que se han producido en el Grupo en el ejercicio anual terminado en esa fecha.
No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las
Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo del ejercicio 2021 pueden diferir de los utilizados por algunas de las
entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación, se han introducido los ajustes y
reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las Normas
Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea.
Con el objeto de presentar de una forma homogénea las distintas partidas que componen las Cuentas Anuales
Consolidadas, se han aplicado a todas las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación los principios y
normas de valoración seguidos por la Sociedad Dominante.
Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2020 formuladas de acuerdo con lo
establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE),
fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas, el 23 de junio de 2021 Las Cuentas Anuales
Consolidadas del Grupo y las Cuentas Anuales de las entidades integradas en el Grupo, correspondientes al
ejercicio 2021, se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 18
No obstante, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante entiende que dichas Cuentas Anuales serán
aprobadas sin ninguna modificación.
e)
Moneda
Funcional
Las Cuentas Anuales Consolidadas se presentan en miles de euros, salvo que se indique expresamente lo
contrario.
f)
Comparación
de la Información
De acuerdo con las NIIF, se presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del Estado de
Situación Financiera Consolidado, Estado de Resultados Consolidados, del Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto Consolidado y del Estado de Flujos de Efectivo Consolidado, además de las cifras del ejercicio 2021, las
correspondientes al ejercicio anterior, siendo ambas cifras comparables y homogéneas.
g)
Corrección de errores
En la elaboración de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas no se han detectado errores que hayan supuesto la
reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 diciembre de
2020.
h) Principios de Consolidación
Sociedades Dependientes:
Las Sociedades Dependientes en las que el Grupo posee el control, se han consolidado por el método de
integración global y proporcional. En la mayoría de los casos, se ha consolidado por integración global,
integrándose en los Estados Financieros Consolidados la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y Flujos
de Efectivo una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones intragrupo. Solo
en el caso de una sociedad se ha integrado por integración proporcional. En este caso, en los Estados Financieros
se integran los activos, pasivos, ingresos, gastos y Flujos de Efectivo, en proporción a la participación, una vez
realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones intragrupo.
El Grupo considera que mantiene el control en una sociedad cuando tiene la capacidad suficiente para establecer
sus políticas financieras y operativas, de forma que pueda obtener beneficios de sus actividades.
La consolidación de las operaciones de la Sociedad Dominante y de las Sociedades Dependientes consolidadas
se ha efectuado siguiendo los siguientes principios básicos:
1. En la fecha de adquisición o aportación, los activos, pasivos y pasivos contingentes de la sociedad filial son
registrados a valor de mercado. En el caso de que exista una diferencia positiva entre el coste de adquisición o
del valor de aportación de la sociedad filial y el valor de mercado de los activos y pasivos de la misma,
correspondientes a la participación de la matriz, esta diferencia es asignada, en la medida de lo posible, a activos
intangibles o materiales o da lugar a un fondo de comercio. En el caso de que la diferencia sea negativa, esta se
registra con abono al Estado de Resultados Consolidado.
2. Los activos intangibles de vida útil definida puestos de manifiesto en las combinaciones de negocios se
amortizan en función de su vida útil y los fondos de comercio puestos de manifiesto, en su caso, en las
combinaciones de negocios no se amortizan; si bien, se revisan, al menos, anualmente para analizar la necesidad
de un posible
saneamiento.
3. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las
Sociedades Dependientes consolidadas por integración global se presenta, respectivamente, en los epígrafes
"Patrimonio Neto - Intereses minoritarios" del Estado de Situación Financiera Consolidado y "Resultado del
ejercicio - Resultado atribuido a intereses minoritarios" del Estado de Resultados Consolidado.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 19
4. La conversión de los Estados Financieros de las sociedades extranjeras con moneda funcional distinta del
euro se ha realizado aplicando el método del tipo de cambio de cierre. Este método consiste en la conversión
de:
a) Los activos y pasivos utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los Estados Financieros.
b) Las partidas de las Cuentas de Resultados utilizando el tipo de cambio medio del ejercicio.
c) El Patrimonio Neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o al tipo de cambio
medio del ejercicio de su generación (tanto en el caso de los resultados acumulados como de las aportaciones
realizadas), según corresponda.
5. Todos los saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas por integración global se han eliminado
en el proceso de consolidación, así como los posibles márgenes en ellas incorporados.
Una vez que el Grupo posee el control de las sociedades adquiridas, se consideran las modificaciones posteriores
por venta o adquisición de participaciones adicionales que no modifican la condición de control como
operaciones de compra-venta de minoritarios imputando la diferencia entre el precio de compra-venta y el valor
patrimonial de los minoritarios adquiridos o enajenados como variación del patrimonio atribuido a la Sociedad
Dominante.
Sociedades Puestas en equivalencia:
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, no se ha integrado sociedad alguna por el método de puesta en equivalencia.
Entidades multigrupo y asociadas:
A 31 de diciembre de 2021 y de 2020, Montebalito, S.A. ostenta el 50% de las participaciones de Residencial
Quintana, S.L. El método de consolidación utilizado es el método proporcional.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 20
Cambios en el perímetro de consolidación
- Entradas al perímetro de consolidación:
Durante el ejercicio 2021, se han producido las siguientes variaciones en el perímetro de consolidación del Grupo
Montebalito:
Con fecha 28 de diciembre de 2021, la Sociedad Dominante adquirió el 100% del capital social de Inmobiliaria
Meridional Gallega S.L. y, a su vez, se adquiere de manera indirecta el 100% del capital social de las mercantiles
Residencial Cíes, S.L., Residencial Caramiñal, S.L. y Plaza de Compostela 17, S.L.; sociedades todas ellas
propietarias de terrenos destinados a su promoción en Vigo (España). La práctica totalidad de los activos del
subgrupo adquirido se corresponden con los activos inmobiliarios que posee. Estos se presentan resumidos a
continuación junto con los ajustes de valoración a los mismos:
Miles de euros
Valor en libros fecha
adquisición
Ajustes de valor
Valor razonable a la fecha de
adquisición
Activo no corriente
Inmovilizado material
16
-
16
Inversiones inmobiliarias
1.355
-
1.355
Inversiones financieras a l/p
214
-
214
Activos por impuesto diferido
195
-
195
Activo corriente
-
Existencias
11.615
2.309
13.924
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
331
-
331
Inversiones financieras a corto plazo
903
-
903
Efectivo
287
-
287
Pasivo no corriente
-
Deudas con entidades de crédito
(1.147)
-
(1.147)
Otros pasivos financieros a l/p
(19)
-
(19)
Pasivo Corriente
-
Deudas con entidades de crédito
(1.915)
-
(1.915)
Deudas con empresas del grupo y asociadas
(1.830)
-
(1.830)
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
(499)
-
(499)
Total
9.506
2.309
11.815
Contraprestación transferida
11.815
La contraprestación se pagará de manera aplazada de la siguiente forma:
− Tres millones ochocientos quince mil euros (3.815.000 €), el día 31 de marzo de 2022.
− Tres millones de euros (3.000.000 €), el día 31 de marzo de 2023.
− Tres millones de euros (3.000.000 €), el día 31 de marzo de 2024.
− Dos millones de euros (2.000.000 €), el día 31 de marzo de 2025.
A estas cantidades aplazadas se les aplicará un 2% de tipo de interés fijo. En cualquier caso, se puede pagar
anticipadamente en todo o en parte, sin penalización.
En el ejercicio 2021 no se han producido entradas en el perímetro de consolidación. En el año 2020 se produjeron
las siguientes entradas en el perímetro de Consolidación:
Con fecha 24 de enero de 2020 se constituyó la sociedad Residencial Viridiana, S.L.U. cuya actividad principal es
la promoción inmobiliaria. Su domicilio social se encuentra en Madrid (España). Montebalito, S.A. es la sociedad
que ostenta el 100% de las participaciones de dicha sociedad. Su capital social es de 3.000 euros dividido en
3.000 participaciones de un euro de valor nominal. Su objeto social es la promoción inmobiliaria.
Con fecha 5 de febrero de 2020 se adquirió el 80% de las participaciones de la sociedad Playful Space Canarias,
S.L. y, el día 20 el mismo mes, se adquiere el 20% restante. El precio de compra fue de 30 euros. El capital social
de la sociedad adquirida es de 3.000 euros dividido en 3.000 participaciones de un euro de valor nominal. Su
objeto social es la explotación de puertos deportivos y playas.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 21
- Salidas del perímetro de consolidación:
El 28 de diciembre de 2021 Montebalito, S.A. vendió el 100% de las participaciones de la sociedad Residencial
Hontanares, S.L. a la sociedad TAM Inversiones Mirasierra, S.L. por 1.500.000 euros.
Por otra parte, el 7 de junio de 2021, Montebalito Canarias, S.A. vendió el 100% de su participación en Agrícola
Majorera a MTBren, S.A. por 1.000.000 euros.
En los ejercicios 2020 no se han producido salidas en el perímetro de consolidación.
i) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La preparación de las Cuentas Anuales Consolidadas exige que se hagan juicios de valor, estimaciones y
asunciones que afectan a la aplicación de políticas contables y los saldos de activos, pasivos, ingresos y gastos.
Las estimaciones y las asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores
diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones y asunciones
respectivas son revisadas de forma continuada; los efectos de las revisiones de las estimaciones contables son
reconocidos en el periodo en el cual se realizan, si éstas afectan sólo a ese periodo, o en el periodo de la revisión
y futuros, si la revisión les afecta.
Al margen del proceso de estimaciones sistemáticas y de su revisión periódica, se llevan a término determinados
juicios de valor entre los que destacan los relativos a la evaluación del eventual deterioro de activos, y de
provisiones y pasivos contingentes.
La información contenida en estas Cuentas Anuales Consolidadas es responsabilidad de los Administradores de
la Sociedad Dominante. En las presentes Cuentas Anuales Consolidadas se han utilizado estimaciones realizadas
por los mismos para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran
registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a la evaluación de las pérdidas por deterioro de
determinados activos y la vida útil de los activos materiales e intangibles.
Las estimaciones con un efecto más significativo en las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas hacen referencia
a:
• La vida útil de los activos materiales (ver nota 4.b).
• Clasificación de los activos inmobiliarios (inversiones inmobiliarias y existencias)
El Grupo analiza de forma individualizada la clasificación de sus activos inmobiliarios considerando existencias
aquellos activos que serán desarrollados y promocionados o vendidos en el curso ordinario de sus actividades de
negocio e inversiones inmobiliarias aquellos activos destinados a la explotación (mediante su arrendamiento) o
terrenos cuyo uso no ha sido determinado en el ámbito temporal del plan de negocio. El Grupo gestiona su
cartera de activos de acuerdo a planes de negocio a 3 años aprobados por el Consejo de Administración.
Adicionalmente, aplica las políticas de las reclasificaciones entre epígrafes descritas en las Notas 4.d y 4.g.
• La valoración de inmovilizado intangible, inmovilizado material, inversiones inmobiliarias y existencias
para determinar la posible pérdida por deterioro de los mismos (ver notas 4.a, 4.b, 4d y 4g).
• Estimación de valores razonables de inversiones inmobiliarias (ver nota 4.d)
• Evaluación de la viabilidad del grupo y valoración de activos por impuesto diferido estimando la existencia
de beneficios fiscales futuros contra los cuales compensar los derechos fiscales generados, de acuerdo con el
plan de negocio aprobado por los administradores de la Sociedad Dominante. Las principales estimaciones
realizadas se corresponden con los precios de venta futuros de acuerdo con los valores de tasación actuales (ver
nota 4.i).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 22
• La evaluación y análisis efectuado por la dirección de la Sociedad Dominante y sus Administradores en
relación con las principales implicaciones del impacto del COVID-19 sobre la actividad de la Sociedad Dominante
y sobre las presentes cuentas anuales consolidadas.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de
formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos
que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se
haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas
anuales futuras.
j) Impacto del Coronavirus Covid – 19
De la evaluación realizada por los Administradores de la Sociedad Dominante y del estado actual de la situación
epidemiológica se considera que el impacto que ha tenido la COVID-19 en los Estados Financieros del Grupo no
han sido significativos.
k) Principio de empresa en funcionamiento.
El Grupo durante el ejercicio 2021 ha obtenido unos beneficios de 3.245 miles de euros frente a unas pérdidas de
6.061 miles de euros del año anterior. El fondo de maniobra es positivo en los ejercicios 2021 y 2020 por importes
de 62.562 y 52.992 miles de euros, respectivamente que incluyen existencias por importe de 64.747 y 54.103 miles
de euros, de las cuales 12.416 y 15.894 miles de euros son de ciclo corto y 52.331 y 38.209 miles de euros son de
ciclo largo.
Por otra parte, al cierre del ejercicio 2021 el Grupo tiene una deuda con entidades bancarias por importe de
15.110 miles de euros (12.730 miles de euros el año anterior) y un pasivo total de 25.767 miles de euros (23.233
miles de euros el año anterior). Además, dicho pasivo supone un 31% de los activos totales del Grupo (GAV).
En el ejercicio 2021 el Grupo Montebalito ha continuado con su proceso de venta de las promociones terminadas,
tanto en España como en el extranjero, sin descuidar la rentabilidad de sus inversiones al tiempo que se centra
en la búsqueda de oportunidades de negocio inmobiliario. En este sentido, el Grupo Montebalito, desde el año
2020, ha realizado inversiones en Madrid para la construcción de 8 viviendas en Cardenal Herrera Oria y 3
viviendas en Arturo Soria. En el año 2021, se adquirió un terreno con licencia para construir 4 viviendas en la
calle Rafael de la Hoz en Madrid. En Sevilla, en el año 2020, se adquirió un terreno para la construcción de una
residencia de estudiantes de 177 habitaciones proyectadas para 204 camas que está en proceso de consecución
de la licencia de obras. En el Año 2021 el Grupo adquirió la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega cuyos activos
están ubicados, principalmente en Vigo, y se corresponden con 11.750 m
2
tanto por obra en curso como de
terrenos urbanos destinados a la promoción inmobiliaria, así como 4.120 m
2
de terreno industrial.
En República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma
como edificio de oficinas en el año 2024.
De este modo, durante este ejercicio 2021, la Dirección del Grupo, ha revisado en profundidad el cumplimiento
del Plan de Negocio del Grupo cuya línea de ejecución básica pasa por la obtención de liquidez para concentrarse
y aprovechar las oportunidades de negocio que presenta el mercado inmobiliario español. La dificultad de
obtener financiación bancaria para la adquisición de suelo hacía necesario que Montebalito dispusiera de fondos
propios para agilizar las inversiones y aprovechar oportunidades de negocio en el corto plazo, hecho que se busca
mediante la aceleración de la rotación de sus activos inmobiliarios.
Respecto al avance de la ejecución de las promociones, ya se ha entregado la promoción de María Lombillo en
Madrid entre diciembre del año 2020 y principios de enero de 2021 por un importe global de 3 millones de euros.
Además, en el año 2020 se terminó la promoción de apartamentos de Sevilla y en el año 2021 se ha producido
su venta.
Por lo que respecta a las promociones en curso, la promoción de “El Mirador de Puerta de Hierro” de Madrid,
cuyas ocho unidades se encuentran totalmente prevendidas, se ha producido su entrega en abril 2022 con una
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 23
cifra de ventas de 9,4 millones de euros respecto de la promoción de la zona de Quintana, que consta de 37
unidades, a finales de enero 2021 se inició la comercialización y, actualmente, se encuentran 21 unidades
prevendidas.
Respecto a la promoción de la Residencia de estudiantes en la Cartuja (Sevilla), se solicitó licencia de obras, pero,
actualmente, el Ayuntamiento de Sevilla ha suspendido temporalmente las licencias de obras para las residencias
de estudiantes. Además, se encuentra en fase de concesión de licencia la promoción de 32 viviendas ubicada en
Villalba (Madrid).
Las ventas en Brasil se han incrementado de manera considerable, influenciado por la política económica llevada
a cabo en el país y por la tipología de activos comercializados por el Grupo.
Los hechos descritos con anterioridad y la aplicación del Plan de Negocio del Grupo durante el ejercicio 2021 se
ha traducido en un aumento de las ventas y una mejora sustancial del Cash Flow de explotación del ejercicio, lo
que va a permitir que en los próximos años la compañía pueda seguir invirtiendo con fuerza en España a la vez
que se continua con la política de remuneración al accionista iniciada a partir del año 2020 tal y como
contemplaba el Plan de Negocio.
Finalmente indicar el valor NAV por acción de Montebalito se sitúa en 2,64 €, que supone un margen de un 77%
sobre la cotización a 31 de diciembre de 2021, lo que pone de manifiesto la capacidad de revalorización de la
acción de Montebalito.
Además, la reducción tan importante de la deuda que ha acometido el Grupo a lo largo de estos años le está
permitiendo al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación para poder acometer nuevas inversiones.
Por consiguiente, los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que la actividad normal del Grupo
a lo largo del próximo ejercicio está garantizada. Por lo tanto, a la hora de formular las Cuentas Anuales
Consolidadas del ejercicio 2021 se ha aplicado el principio de empresa en funcionamiento.
Este principio contable asume que el Grupo tendrá continuidad y por ello recuperará los activos y liquidará sus
pasivos en el curso normal de las operaciones. Por lo tanto, la aplicación de los principios contables no irá
encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe
resultante en caso de liquidación.
l) Agrupación de partidas.
En el supuesto de existir partidas que han sido objeto de agrupación en el Estado de Situación Financiera Consolidado,
en el Estado de Resultados Consolidado, en el Estado de Resultado Global Consolidado, en el Estado Consolidado de
Cambios en el Patrimonio Neto y en el Estado de Flujos de Efectivo Consolidados, la desagregación figura en otros
apartados de la memoria consolidada.
NOTA 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN
Las principales normas de valoración utilizadas por el Grupo en la elaboración de sus Cuentas Anuales
Consolidadas para el ejercicio 2021 han sido las siguientes:
a) Inmovilizado Intangible
Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de
producción. Posteriormente, se valora a su valor de coste minorado por la correspondiente amortización
acumulada, calculada en función de su vida útil y, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones
valorativas por deterioro reconocidas.
Los inmovilizados intangibles son activos de vida útil definida y, por lo tanto, son objeto de amortización
sistemática en el periodo durante el cual se prevé, razonablemente, que los beneficios económicos inherentes
al activo producen rendimientos para el Grupo.
Según lo indicado anteriormente, la amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 24
importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe
amortizable el coste de adquisición menos, en caso de ser aplicable, su valor residual.
Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera fiable se amortizan en un plazo de diez años,
sin perjuicio de los plazos establecidos en las normas particulares sobre el inmovilizado intangible de esta
memoria consolidada.
El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre
de cada ejercicio. Las eventuales modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un
cambio de estimación.
Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos, y, en su caso, de las
recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, se describen en el punto b) de
esta nota.
b) Inmovilizado material
Los bienes comprendidos en el inmovilizado material, de uso propio, se encuentran registrados a su coste de
adquisición menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. Se
capitalizan los trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado siempre que sean mano de obra directa.
Se capitalizan los gastos financieros correspondientes a endeudamiento específicamente asignado a proyectos
de inversión en inmovilizado durante la fase de construcción.
Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad
o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los
correspondientes bienes.
Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de mantenimiento se cargan a la
Estado de Resultados Consolidado del ejercicio en que se incurren.
Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan normalmente de forma
lineal con contrapartida en la Estado de Resultados Consolidado en función de los años de la vida útil estimada,
como promedio, de los diferentes elementos, según el siguiente detalle:
Coeficiente
Inmuebles:
2%
Otras Instalaciones Técnicas y Mobiliario
10%-12%
Equipos proceso de información
12%
Los porcentajes de amortización no han variado respecto al ejercicio anterior.
Deterioro de valor de inmovilizado material e intangible
Se produce una pérdida por deterioro de valor de un elemento del inmovilizado material e intangible cuando su
valor contable supere a su importe recuperable. El Grupo evalúa al menos al cierre de cada ejercicio si existen
indicios de que algún inmovilizado material, o en su caso, alguna unidad generadora de efectivo, puedan estar
deteriorados, en cuyo caso, se estiman sus importes recuperables efectuando las correcciones valorativas que,
en su caso, procedan.
Los cálculos del deterioro se efectúan elemento a elemento de forma individualizada. En caso de que no sea
posible estimar el importe recuperable de cada bien individual, el Grupo determina el importe de la unidad
generadora de efectivo (UGE) a la que pertenece cada elemento del inmovilizado.
El importe recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 25
en uso. La determinación del valor en uso se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se
derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución
temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer debido a la incertidumbre relacionada
con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de
efectivo futuros relacionados con el activo.
En el caso de que el importe recuperable estimado sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la
correspondiente pérdida por deterioro con cargo a la Estado de Resultados consolidado, reduciendo el valor en
libros del activo a su importe recuperable. Asimismo, en el caso de que se deba reconocer una pérdida por
deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que, en su caso, se hubiese asignado todo o parte de un
fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha
unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable,
el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes:
su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero.
El Grupo evalúa al cierre de cada ejercicio, si existen indicios de que la pérdida por deterioro de valor reconocida
en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido por haber dejado de existir total o parcialmente
las circunstancias que la motivaron. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio
no son objeto de reversión en ejercicios posteriores.
La reversión de la pérdida por deterioro de valor se reconoce como un ingreso en la Estado de Resultados
consolidado, aumentándose el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo en la estimación
revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el valor
neto contable que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna perdida por deterioro de valor en
ejercicios anteriores.
El importe de la reversión de la pérdida de valor de una UGE, se distribuye entre los activos de la misma,
exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en función del valor contable de los activos, con el límite por
activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no
se hubiera registrado la pérdida.
No obstante, lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de
carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la Estado de
Resultados consolidado.
En concreto, el Grupo determina al final de cada ejercicio el valor razonable de los elementos de inmovilizado
material de forma que, al cierre del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado de los
elementos de propiedades de inversión a dicha fecha. Dicho valor razonable se determina anualmente tomando
como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes.
Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los
ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable.
Al cierre del ejercicio 2021 el Grupo ha realizado test de deterioro para todos sus terrenos e inmuebles
clasificados en las categorías de inmovilizado material a partir de los valores aportados por tasaciones realizadas
por expertos independientes. Las tasaciones de los inmuebles han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa.
La valoración ha sido realizada de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal
Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de
Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).
c) Activos por derecho de uso y pasivos por arrendamientos
El Grupo evalúa los contratos de arrendamiento y reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo de
arrendamiento correspondiente con respecto a todos los acuerdos de arrendamiento en los que es el
arrendatario, excepto para arrendamientos a corto plazo (definidos como arrendamientos con un plazo de
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 26
arrendamiento de 12 meses o menor) y arrendamientos de bajo valor.
Los activos por derecho de uso se reconocen inicialmente por su coste calculado como los pagos por
arrendamientos a realizar más los costes directos iniciales y costes de desmantelamiento /rehabilitación que
deban ser objeto de consideración. Posteriormente, el derecho de uso se valora a su coste menos su
correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, según proceda.
La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de los activos por derecho de uso. Las
dotaciones anuales en concepto de amortización del derecho de uso se realizan con contrapartida en la cuenta
de pérdidas y ganancias consolidada en función de los años de vida útil estimada.
Inversiones Inmobiliarias
Las inversiones inmobiliarias se valoran inicialmente por su coste, incluyendo los costes de transacción
relacionados y costes de financiación, si fueran de aplicación. Después del reconocimiento inicial, las inversiones
inmobiliarias se contabilizan por su valor razonable.
Los inmuebles de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien
para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los
incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Se presentan a su valor
razonable a la fecha de cierre del ejercicio y no son objeto de amortización anual.
De acuerdo con la NIC 40, el Grupo determina periódicamente el valor razonable de los elementos de inversiones
inmobiliarias entendiendo como tal el precio al cual estarían dispuestas dos partes bien informadas a realizar
una transacción. Dicho valor razonable se determina tomando como valores de referencia las tasaciones
realizadas por expertos independientes anualmente, de forma que al cierre del ejercicio el valor razonable
indicado refleja las condiciones de mercado de los elementos de propiedades de inversión a dicha fecha. Los
beneficios o pérdidas derivadas de variaciones en el valor razonable de los inmuebles de inversión se incluyen
en los resultados del periodo en que surjan, dentro del epígrafe “Valorización de inversiones inmobiliarias” del
Estado de Resultados Consolidado. Durante el periodo de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y
únicamente se capitalizan los costes de ejecución y gastos financieros. En el momento que dicho activo entra en
explotación se registra a valor razonable.
En el ejercicio 2021 la metodología utilizada para determinar el valor razonable de las inversiones inmobiliarias
del Grupo ha sido por descuento de flujos de caja y por el método de comparación. En el caso de descuentos de
flujo, se capitalizan las rentas netas de mercado para cada inmueble y se actualizan los flujos futuros, aplicando
tasas de descuento de mercado, además de tomar, también, como referencia la localización del inmueble y los
precios de venta para inmuebles de misma categoría. Los inmuebles se valoran de forma individual.
Las tasaciones realizadas en 2021 y 2020, tanto de los inmuebles ubicados en España como en el extranjero, han
sido realizadas, principalmente, por Valtecsa.
La valoración de los activos valorados por su valor razonable se desglosa en tres niveles según la jerarquía
establecida por la NIIF 13:
- Nivel 1: los inputs están basados en precios cotizados en mercados activos.
- Nivel 2: Los inputs están basados en precios cotizados en mercados activos (no incluidos en nivel 1), precios
cotizados en mercados que no son activos y técnicas basadas en modelos de valoración en el que los inputs son
observables en el mercado o ser corroborados por datos observables de mercado.
- Nivel 3: Los inputs no son observables y se basan en estimaciones de supuestos de mercados para la
determinación del precio del activo, los datos no observables utilizados en los modelos de valoración son
significativos en los valores razonables de los activos.
El conjunto de activos del Grupo Montebalito se valoran según la jerarquía de nivel 3.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 27
En el caso de los edificios Veiramar en República Dominicana y los chalets de Club Meridional ubicados en Brasil,
el método de valoración utilizado por el experto independiente es el del método de comparación, procediendo
a una homogeneización de los valores obtenidos mediante estudio de mercado, en función de las características
de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble. En el caso
del Gran Hotel Europa la metodología seguida ha sido el análisis de valores esperados. Se estimarán los ingresos
y costes de la explotación hotelera, según las cuentas de resultados de los 3 últimos años, facilitadas por el
solicitante, corrigiéndolas con las ratios medias de ocupación publicados por los organismos oficiales.
La metodología empleada en la valoración del Edificio Iberia (Las Palmas) ha sido la de valorar por descuentos de
flujos de caja (rentas), que consiste en la capitalización de los ingresos netos estimados procedentes de cada
inmueble, en función del periodo de arrendamiento y reversión. Ello supone la capitalización de los ingresos
actuales a lo largo del periodo, junto con la valoración de cada una de las rentas subsiguientes probables tras las
actualizaciones de las rentas o tras la formalización de nuevos alquileres en cada uno de los periodos previstos,
siempre a partir del valor actual. La rentabilidad aplicada (“yield”) a las distintas categorías de ingresos refleja
todas las previsiones de riesgos asociados al flujo de tesorería y a la inversión.
El detalle de las yields netas consideradas en la medición del valor razonable es el siguiente:
Yields netas (%)
2021
2020
Edificio Iberia
5,50%
5,25%
Las hipótesis empleadas en la estimación de crecimiento de flujos previstos se detallan en el siguiente cuadro:
Incremento Rentas (%)
2021
2020
Edificio Iberia (1)
N/A
N/A
(1) Se ha calculado el valor con una tasa correspondiente a moneda constante, por tanto, no se aplican actualizaciones de IPC.
El impacto resultante por una posible variación de las tasas de descuento de rentas, de las rentas y de los gastos
de explotación es el siguiente:
Análisis de sensibilidad
Valoración (miles de
euros)
Disminución de un
cuarto de punto tasas
de descuento
Aumento de un
cuarto de punto
tasas de descuento
Edificio Iberia
14.778
284
(277)
Total
14.778
284
(555)
Análisis de sensibilidad
Valoración (miles de
euros)
Disminución de los
costes (5%)
Aumento costes (5%)
Edificio Iberia
14.778
23
(23)
Total
14.778
23
(23)
Análisis de sensibilidad
Valoración (miles de
euros)
Disminución renta
(5%)
Aumento renta (5%)
Edificio Iberia
14.778
(400)
739
Total
14.778
(400)
739
En la valoración de los edificios catalogados como inmuebles de inversión se ha tenido en cuenta el valor total
del inmueble, incluidos los terrenos sobre los que se ubican. El Grupo, para determinar el valor de los terrenos
asociados a dichos inmuebles toma en cuenta el porcentaje que representa el valor del terreno sobre el valor
total del inmueble en función de los valores catastrales de dichos inmuebles. Dicha diferencia, por tanto, está
explicada por el simple hecho del aumento de valor del inmueble.
Si una inversión inmobiliaria se convierte en propiedad ocupada por sus propietarios, ésta se reclasifica como
inmovilizado material. Su valor razonable a la fecha de reclasificación se convierte en su coste para los efectos
contables posteriores.
Si un elemento de propiedades ocupadas por sus propietarios se convierte en una inversión inmobiliaria, ya que
su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor contable y el valor razonable de este elemento en la
fecha de transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación según la NIC 16.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 28
Cuando una inversión inmobiliaria se somete a un cambio de su uso, evidenciado por el inicio de un desarrollo
inmobiliario sobre la inversión inmobiliaria para su posterior venta, la propiedad se transfiere a las existencias.
El coste atribuido de propiedad para su posterior contabilización como existencias es su valor razonable a la fecha
del cambio de su uso.
Adicionalmente, tendrá lugar una transferencia entre existencias e inversiones inmobiliarias cuando hay un
cambio en el uso de un activo evidenciado por el comienzo de un contrato de
arrendamiento sobre el mismo. Cuando el Grupo decide la venta de un activo clasificado en inversiones
inmobiliarias sin desarrollo inmobiliario posterior, se mantiene clasificado como inversión inmobiliaria hasta su
venta.
Las valoraciones han sido realizadas de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal
Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de
Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).
d) Arrendamientos y otras operaciones de carácter similar
Arrendamientos financieros
El Grupo clasifica un arrendamiento como financiero cuando de las condiciones económicas del acuerdo de
arrendamiento se deduce que se le han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad del activo objeto del contrato. En caso de que no se cumplan las condiciones del contrato de
arrendamiento para ser considerado como financiero, éste se considerará como un arrendamiento operativo.
Para los contratos de arrendamiento financiero, al inicio del mismo, el Grupo registra un activo de acuerdo con
su naturaleza, según se trate de un elemento del inmovilizado material o intangible, y un pasivo financiero por
el mismo importe, que será el menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual al inicio del
arrendamiento de los pagos mínimos acordados. Para el cálculo del valor actual de los pagos mínimos por el
arrendamiento se utiliza el tipo de interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de
interés del arrendatario para operaciones similares.
La carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputa a la Estado de Resultados
Consolidados del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de
carácter contingente se registran como gastos del ejercicio en que se incurre en ellas.
A los activos reconocidos en el Estado de Situación Financiera Consolidado como consecuencia de
arrendamientos financieros, se les aplican los criterios de amortización, deterioro y baja que les corresponden
según su naturaleza.
Arrendamientos operativos
Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras presentan el valor razonable de los bienes
arrendados en el epígrafe “Inversiones inmobiliarias”. Los ingresos procedentes de los contratos de
arrendamiento se reconocen en sus cuentas de pérdidas y ganancias de forma lineal.
Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias se aplican los criterios descritos en las Notas 4 c).
e) Instrumentos financieros
El Grupo únicamente reconoce un instrumento financiero en su Estado de Situación Financiera Consolidado
cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico en cuestión, conforme a las
disposiciones del mismo.
El Grupo determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de su reconocimiento inicial y,
cuando está permitido y es apropiado, se reevalúa dicha clasificación en cada cierre del Estado de Situación
Financiera Consolidado.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 29
Los instrumentos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de las siguientes categorías:
1. A coste amortizado
2. Valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio)
3. Valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidados.
Esta clasificación dependerá del modo en que una entidad gestione sus instrumentos financieros
(instrumentos de patrimonio, créditos, valores representativos de deuda, entre otros), su modelo de negocio
y la existencia o no de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros específicamente definidos:
− Si el objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero con el fin de cobrar flujos de
efectivo contractuales y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas
específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, el
activo financiero se valorará a coste amortizado. Los activos financieros del Grupo corresponden en gran
parte a créditos y valores representativos de deuda y por tanto, se valoran a coste amortizado, es decir,
coste inicial menos cobros del principal más rendimientos devengados en función de su tipo de interés
efectivo pendientes de cobro, ajustado por cualquier pérdida por deterioro reconocida, si en su caso
procediera la misma.
− El tipo de interés efectivo consiste en la tasa que iguala el coste inicial a la totalidad de sus flujos de
efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente de la inversión. Las cuentas
por cobrar de deudores comerciales propias del tráfico habitual del Grupo se registran por su valor
nominal corregido por las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de su vida.
− Si el modelo de negocio tiene como objetivo tanto la obtención de flujos de efectivo contractuales como
su venta y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que
constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, los activos de
valorarán a su valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio). Los intereses,
deterioro y diferencias de cambio se registran en resultados como en el modelo de coste amortizado.
El resto de variaciones de valor razonable se registran en partidas de patrimonio y se reciclan a estado
de resultados consolidado en su venta.
− Fuera de los escenarios anteriores, la regla general es que el resto de activos se valoren a su valor
razonable con cambios en el estado de resultados consolidado. Se clasificarán con este método,
principalmente los instrumentos de patrimonio, salvo que en el momento inicial se clasifiquen a valor
razonable con cambios en otro resultado integral.
No obstante, hay dos opciones de designación irrevocable en el reconocimiento inicial:
− Un instrumento de patrimonio, siempre y cuando no se mantenga con fines de negociación, puede
designarse para valorar a valor razonable con cambios en otro resultado integral (Patrimonio), si bien
en caso de venta del instrumento no se permite la imputación al estado de resultados consolidado de
los importes reconocidos en patrimonio y únicamente se llevan a resultados los dividendos.
− Un activo financiero también puede ser designado para ser valorado a valor razonable con cambios en
el estado de resultados consolidado, si de esta manera se reduce o elimina una asimetría contable “Fair
Value Option”.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 30
Préstamos y partidas a cobrar y débitos y partidas a pagar
Préstamos y partidas a cobrar
En esta categoría se clasifican:
a) Créditos por operaciones comerciales: activos financieros originados por la venta de bienes y la prestación
de servicios por operaciones de tráfico, y
b) Créditos por operaciones no comerciales: activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio
ni derivados, no tienen origen comercial, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, y que no se
negocian en un mercado activo. No incluyen aquellos activos financieros para los cuales el Grupo pueda no
recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. Estos
últimos se clasifican como disponibles para la venta.
Débitos y partidas a pagar
En esta categoría se clasifican:
a) Débitos por operaciones comerciales: pasivos financieros originados por la compra de bienes y servicios
por operaciones de tráfico, y
b) Débitos por operaciones no comerciales: pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no
tienen origen comercial.
Inicialmente, los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su valor razonable, que
es el precio de la transacción, y que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes
de transacción que les son directamente atribuibles.
No obstante, lo señalado en el párrafo anterior, los créditos y débitos por operaciones comerciales con
vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como en su caso, los
anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, y los desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto
de no actualizar los Flujos de Efectivo no resulta significativo.
En valoraciones posteriores, tanto activos como pasivos, se valoran por su coste amortizado. Los intereses
devengados se contabilizan en la Estado de Resultados Consolidado, aplicando el método del tipo de interés
efectivo.
No obstante, lo anterior, los créditos y débitos con vencimiento no superior a un año que se valoraron
inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe, salvo, en el caso de créditos, que
se hubieran deteriorado.
Al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de que el
valor de un crédito, se ha deteriorado, es decir, si existe evidencia de una reducción o retraso en los flujos de
efectivo estimados futuros correspondientes a dicho activo.
La pérdida por deterioro del valor de préstamos y cuentas a cobrar, corresponde a la diferencia entre su valor en
libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés
efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial.
La corrección valorativa por deterioro de deudores al 31 de diciembre de 2021, se ha estimado en función del
análisis de cada uno de los saldos individualizados pendientes de cobro a dicha fecha.
Estos activos a efectos de valoración se valoran a “coste amortizado”.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 31
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Corresponden a valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada, que comportan cobros
de cuantía determinada o determinable, que se negocian en un mercado activo, y para los que el Grupo tiene la
intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.
Se valoran inicialmente por su valor razonable, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada
más los costes de transacción que les son directamente atribuibles.
En valoraciones posteriores, se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la
Estado de Resultados Consolidado, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de que el
valor de un activo se ha deteriorado. La pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre su valor en libros
y el valor de mercado del instrumento.
Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidados.
Un activo/pasivo financiero se clasifica dentro de esta categoría a efectos de valoración cuando:
a) Se adquirió/emitió con el propósito de venderlo en el corto plazo.
b) Forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de
la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo.
c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido
designado como instrumento de cobertura.
Los activos y pasivos financieros mantenidos para negociar se valoran inicialmente por su valor razonable, que
es el precio de la transacción, y que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de
transacción que les son directamente atribuibles se reconocen en la Estado de Resultados Consolidado del
ejercicio.
En valoraciones posteriores, se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se
pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se imputan en la Estado
de Resultados Consolidado del ejercicio.
Baja de activos financieros
Un activo financiero, o parte del mismo, se da de baja cuando expiran o se han cedido los derechos contractuales
sobre los Flujos de Efectivo del activo financiero, y se han transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios
inherentes a su propiedad.
Baja de pasivos financieros
Un pasivo financiero se da de baja cuando se extingue la obligación correspondiente.
Clasificación de deudas entre corriente y no corriente
En el estado de situación financiera consolidado adjunto, las deudas se clasifican en función de sus vencimientos,
es decir, se clasifican como deudas corrientes aquellas con vencimiento igual o anterior a doce meses y como
deudas no corrientes las de vencimiento superior a dicho periodo.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 32
f) Existencias
Este epígrafe del estado de situación financiera de situación recoge los activos que las entidades consolidadas:
1. Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio.
2. Tienen en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha actividad.
3. Prevén consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios.
El Grupo considera que sus existencias no cumplen los requisitos de la NIC 40 para su consideración como
inversiones inmobiliarias. Consecuentemente, se consideran existencias los terrenos y demás propiedades que
se mantienen para su venta una vez se integra en una promoción inmobiliaria, así como todos aquellos suelos
destinados a ser promocionados y/o vendidos en el curso normal del negocio.
Terrenos y solares
Destinados a promociones inmobiliarias. Se valoran a su precio de adquisición, incrementado por los costes de
las obras de urbanización, si los hubiere, los gastos relacionados con la compra (Impuesto de Transmisiones
Patrimoniales, gastos de Registro, etc.) y los gastos financieros incurridos en el periodo de ejecución de las obras
de urbanización, o el de mercado en supuesto que éste fuese inferior.
Promociones en curso y promociones construidas
Los trabajos en curso, así como los edificios ya finalizados se valoran al coste de producción que incluye los
solares, urbanización y construcción, la activación de los gastos financieros incurridos durante el periodo de
construcción, así como otros costes directos e indirectos imputables a los mismos. Los gastos comerciales se
cargan en el Estado de Resultados Consolidado del periodo en que se incurren.
Las sociedades del Grupo siguen el criterio de transferir los costes acumulados de “Obra en curso de
construcción” a “Inmuebles terminados” correspondientes a aquellas promociones, o parte de las mismas, para
las que la construcción esté terminada.
El coste de las obras en curso y terminadas se reduce a su valor neto de realización dotando, en su caso, el
deterioro correspondiente.
Deterioro de valor de existencias
Al cierre del ejercicio, el Grupo realiza una evaluación del valor neto realizable de las existencias efectuándose
las oportunas correcciones valorativas, reconociendo un gasto en el Estado de Resultados Consolidado, cuando
las mismas se encuentran sobrevaloradas respecto a su precio de adquisición o a su coste de producción.
Cuando las circunstancias que previamente causaron dicha pérdida por deterioro hayan dejado de existir o
cuando exista clara evidencia de incremento en el valor neto realizable debido a un cambio en las circunstancias
económicas, se procede a revertir el importe de la misma reconociéndose un ingreso en el Estado de Resultados
Consolidado.
Las correcciones y las reversiones en el valor de las existencias se reconocen con cargo o abono al epígrafe
“Aprovisionamientos” del Estado de Resultados Consolidado. Estos cálculos de deterioro se efectúan de forma
individual.
En concreto, el Grupo determina al final de cada ejercicio el valor neto realizable de las existencias tomando
como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes.
La valoración realizada por el experto independiente, se ha realizado de acuerdo a los Estándares de Valoración
y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los
Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 33
En el ejercicio 2021 la metodología utilizada por el experto independente para determinar el valor neto realizable
de las existencias del Grupo ha sido por descuento de flujos de caja, por el método de comparación y método
residual. En el caso de descuentos de flujo, se capitalizan las rentas netas de mercado para cada inmueble y se
actualizan los flujos futuros, aplicando tasas de descuento de mercado. En el caso de aplicar el método de
comparación, se considera como referencia la localización del inmueble y los precios de venta para inmuebles
de misma categoría. Y en el caso de aplicar el método residual, el valor será la diferencia entre el valor actual
de los cobros obtenidos por la venta del inmueble terminado y el valor actual de los pagos realizados por los
diversos costes y gastos, para el tipo de actualización fijado. Los inmuebles se valoran de forma individual.
En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha registrado una reversión neta de deterioros de
1.209 miles de euros, como consecuencia de los deterioros contabilizados sobre las existencias. En el año 2020 se
registraron reversiones de deterioros por importe de 1.614 miles de euros
g) Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se registran contablemente por su contravalor en euros, utilizando los
tipos de cambio de contado vigentes en las fechas en que se realizan.
Durante el ejercicio, las diferencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se encuentra
en vigor a la fecha de cobro o pago se registran como resultados financieros en la Estado de Resultados
Consolidado.
Asimismo, la conversión de los saldos a cobrar o a pagar a la fecha de cierre en moneda distinta de la funcional
en la que están denominados los estados financieros de las Sociedades Dependientes que forman parte del
perímetro de consolidación se realiza al tipo de cambio de cierre.
Los ajustes del fondo de comercio y el valor razonable generados en la adquisición de una entidad extranjera se
consideran activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten según el tipo vigente al cierre.
h) Impuestos sobre beneficios
El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto
corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.
El impuesto corriente es la cantidad que el Grupo satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del
impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del
impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como, en su caso, las pérdidas fiscales compensables
de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.
Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente, se valoran por las cantidades que se espera pagar
o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y
pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.
El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos
y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como aquellos
importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de
los activos y pasivos y su valor fiscal, así como, en su caso, las bases imponibles negativas pendientes de
compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran
aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos
o liquidarlos, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación al cierre del ejercicio.
Tanto el gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios corriente como el diferido se reconocen en resultados,
salvo que surja de una transacción o suceso que se ha reconocido directamente en una partida de Patrimonio
Neto, en cuyo caso se reconocen con cargo o abono a dicha partida, o de una combinación de negocios, en cuyo
caso se reconocen como los demás elementos patrimoniales del negocio adquirido, salvo que constituyan activos
o pasivos de la adquirente, en cuyo caso, su reconocimiento o baja no forma parte de la combinación de negocios.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 34
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto
aquellas derivadas del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o del reconocimiento inicial de un activo
o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible
del impuesto ni al resultado contable.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos identificados con diferencias temporarias deducibles, solo se
reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo va a tener en el futuro suficientes ganancias
fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial de un activo o pasivo
en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del
impuesto ni al resultado contable.
El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar)
solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo vaya a tener en el futuro
suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.
Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se reconocen en el Estado de Situación Financiera
Consolidado como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o
liquidación.
En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las
oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo,
en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el Estado de Situación Financiera
Consolidado y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con
beneficios fiscales futuros. La evaluación realizada por la Dirección de la Sociedad Dominante de la recuperación
de los activos por impuesto diferidos se basa en las estimaciones de ganancias fiscales futuras, realizadas sobre
la base del Plan de Negocio 2022-2024 aprobado por los Administradores de la Sociedad Dominante, que
incluyen proyecciones financieras del Grupo fiscal.
El gasto por Impuesto sobre Beneficios del ejercicio se calcula sobre la base imponible del ejercicio. La base
imponible difiere del resultado neto presentado en el Estado de Resultados Consolidado porque excluye partidas
de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y excluye además partidas que nunca lo
son. El pasivo del Grupo en concepto de impuestos corrientes se calcula utilizando tipos fiscales que han sido
aprobados en la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables
en las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los Estados Financieros Consolidados y
las bases imponibles correspondientes utilizadas en el cálculo de la ganancia fiscal y se contabilizan utilizando el
método del pasivo en el Estado de Situación Financiera Consolidado y se cuantifican aplicando a la diferencia
temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
No obstante, lo anterior:
1. Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las
entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos
efectivos.
2. En ningún caso, se registran impuestos diferidos con origen en los fondos de comercio aflorados en una
adquisición.
Asimismo, a nivel consolidado se consideran también las diferencias que puedan existir entre el valor consolidado
de una participada y su base fiscal. En general estas diferencias surgen de los resultados acumulados generados
desde la fecha de adquisición de la participada, de deducciones fiscales asociadas a la inversión y de la diferencia
de conversión, en el caso de las participadas con moneda funcional distinta del euro. Se reconocen los activos y
pasivos por impuestos diferidos originados por estas diferencias salvo que, en el caso de diferencias imponibles,
la inversora pueda controlar el momento de reversión de la diferencia y en el caso de las diferencias deducibles,
si se espera que dicha diferencia revierta en un futuro previsible y sea probable que la empresa disponga de
ganancias fiscales futuras en cuantía suficiente.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 35
i) Ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo.
El ingreso ordinario se reconoce cuando se produce la entrada bruta de beneficios económicos originados en el
curso de las actividades ordinarias del Grupo durante el ejercicio, siempre que dicha entrada de beneficios
provoque un incremento en el Patrimonio Neto que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios
de ese patrimonio y estos beneficios puedan ser valorados con fiabilidad. Los ingresos ordinarios se valoran por
el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de los mismos.
Sólo se reconocen ingresos ordinarios derivados de la prestación de servicios cuando pueden ser estimados con
fiabilidad y en función del grado de realización de la prestación del servicio a la fecha del Estado de Situación
Financiera Consolidado.
Por lo que se refiere a las ventas de promociones inmobiliarias, las sociedades del grupo siguen el criterio de
reconocer las ventas y el coste de las mismas cuando se han entregado los inmuebles y la propiedad de éstos ha
sido transferida.
Los ingresos por alquileres se registran en función de su devengo. Los costes iniciales de los contratos de
arrendamiento, dado su valor no significativo, se cargan en el ejercicio de su devengo.
Los ingresos de la actividad constructora por la propia naturaleza de la actividad, proceden habitualmente de
contratos a largo plazo donde la fecha de inicio de actividad del contrato y la fecha de finalización del mismo se
sitúan, generalmente, en diferentes períodos contables, por lo que las estimaciones iniciales de ingresos y gastos
pueden sufrir variaciones que pudieran afectar al reconocimiento de ingresos, gastos y resultados de los mismos.
El Grupo reconoce los resultados de los contratos de construcción de acuerdo con el criterio de grado de avance,
estimado éste, o bien con referencia al estado de terminación de la actividad producida por el contrato en la
fecha de cierre del balance, determinado en función del examen de los trabajos ejecutados, o bien, en virtud del
porcentaje de costes incurridos respecto al total de costes estimados. En el primer caso, en base a la medición
de las unidades realizadas, se registra en cada periodo como ingreso la producción ejecutada y los costes se
reconocen en función del devengo correspondiente a las unidades realizadas. En el segundo caso, los ingresos se
reconocen en la cuenta de resultados en función del porcentaje de avance en costes (costes incurridos frente a
los costes totales estimados en el contrato), aplicados sobre el total de ingresos del proyecto que se consideran
altamente probables que se vayan a obtener del proyecto.
En algunas circunstancias (por ejemplo, en las primeras etapas de un contrato), el Grupo puede no ser capaz de
medir razonablemente el cumplimiento de una obligación de desempeño, aunque el Grupo espere recuperar los
costos incurridos para satisfacer dicha obligación de desempeño. En esas circunstancias, el Grupo reconoce el
ingreso de actividades ordinarias solo en la medida de los costos incurridos hasta el momento que pueda medir
razonablemente el cumplimiento de la obligación de desempeño.
Los ingresos por venta de terrenos y solares se reconocen en el momento de transferencia de los riesgos y
beneficios al comprador, que normalmente coincide con la escrituración y traspaso de la propiedad.
Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal
pendiente de pago y el tipo de interés efectivo aplicable.
Los gastos se reconocen en la Estado de Resultados Consolidado cuando tiene lugar una disminución en los
beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que
se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de forma simultánea al
registro del incremento del pasivo o la reducción del activo.
Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o
cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.
Los costes de financiación directamente imputables a la construcción de las inversiones inmobiliarias y
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 36
existencias del Grupo, que son activos que necesariamente precisan un período de tiempo sustancial para estar
preparados para su uso o venta previstos, se añaden al coste de dichos activos, hasta el momento en que los
activos estén sustancialmente preparados para su uso o venta previstos. Durante los ejercicios 2021 y 2020 se
han activado gastos financieros por este motivo por importe de 72 y 356 miles de euros, respectivamente.
Los demás costes de financiación se reconocen en resultados en el período en que se incurren, conforme a su
devengo financiero y por aplicación del método de coste efectivo.
j) Provisiones y contingencias
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias
del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable. Se utilizan para
afrontar las obligaciones específicas para los cuales fueron originalmente reconocidas; procediéndose a su
reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.
Los pasivos contingentes no se reconocen en el estado de situación financiera Consolidado, sino que se informa
sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la NIC 37.
Las provisiones que se recogen en el estado situación financiera se corresponden principalmente a pasivos por
litigios laborales, provisionándose el importe del desembolso que los Administradores y los asesores legales del
Grupo consideran probable.
k) Acciones de la Sociedad Dominante
La totalidad de las acciones de la Sociedad Dominante propiedad de entidades consolidadas se presenta
minorando el Patrimonio Neto. Al 31 de diciembre de 2021 la Sociedad Dominante cuenta con 1.132.057
acciones propias. Dichas acciones se adquirieron a un coste de 1.793 miles de euros. El valor de mercado de
dichas acciones asciende a 1.630 miles de euros. En el año 2020 la Sociedad Dominante mantenía 1.600.000
acciones propias. Dichas acciones se adquirieron a un coste de 2.522 miles de euros. El valor de mercado de
dichas acciones asciende a 2.416 miles de euros.
l) Pasivo financiero y Patrimonio Neto
Los pasivos financieros y los instrumentos de capital se clasifican conforme al contenido de los acuerdos
contractuales pactados. Un instrumento de capital es un contrato que representa una participación residual en
el patrimonio del Grupo una vez deducidos todos sus pasivos.
Los principales pasivos financieros mantenidos por las sociedades del Grupo son pasivos financieros a
vencimiento que se valoran a su coste amortizado.
Diferencias de conversión
La conversión a euros de las Cuentas Anuales de sociedades extranjeras expresadas en otra moneda se ha
realizado, en general, según el tipo de cambio de cierre a excepción de:
- Capital y reservas que se han convertido a los tipos de cambio históricos.
- Las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias de las sociedades extranjeras, que se han convertido aplicando
los tipos de cambio medios del período.
- Para la conversión del resto de partidas de activos y pasivos se ha aplicado el tipo de cierre.
Las diferencias de conversión de las sociedades extranjeras del perímetro de consolidación, que han aplicado el
método del tipo de cambio de cierre, se incluyen netas de impuestos en el epígrafe “Ajustes por valoración” del
Patrimonio Neto del Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 37
m) Estados de Flujos de Efectivo
En los estados de Flujos de Efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:
Efectivo o Equivalentes: El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los
equivalentes al efectivo son instrumentos financieros, que forman parte de la gestión normal de la tesorería del
Grupo, son convertibles en efectivo, tienen vencimientos iniciales no superiores a tres meses y están sujetos a
un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Flujos de Efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las
inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del
Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo
y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del Patrimonio Neto
y de los pasivos de carácter financiero.
n) Combinación de negocios
La adquisición por parte de la Sociedad Dominante del control de una sociedad dependiente constituye una
combinación de negocios a la que se aplicará el método de adquisición. El coste de la combinación se determina
por la agregación de los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos cedidos, los pasivos incurridos
o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos. Los honorarios abonados a asesores legales u otros
profesionales que hayan intervenido en la combinación y los gastos generados internamente por estos conceptos
se imputan directamente en la cuenta de resultados.
Si la combinación de negocios se realiza por etapas, de modo que con anterioridad a la fecha de adquisición
(fecha de toma de control), existía una inversión previa, el Fondo de Comercio o diferencia negativa se obtiene
por la diferencia entre:
− El coste de la combinación de negocios, más el valor razonable en la fecha de adquisición de cualquier
participación previa de la empresa adquirente en la adquirida, y,
− El valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos, determinado de
acuerdo a lo indicado anteriormente.
Cualquier beneficio o pérdida que surja como consecuencia de la valoración a valor razonable en la fecha en que
se obtiene el control de la participación previa existente en la adquirida, se reconocerá en la cuenta de pérdidas
y ganancias. Si con anterioridad la inversión en esta participada se hubiera valorado por su valor razonable, los
ajustes por valoración pendientes de ser imputados al resultado del ejercicio se transferirán a la cuenta de
pérdidas y ganancias. De otra parte, se presume que el coste de la combinación de negocios es el mejor referente
para estimar el valor razonable en la fecha de adquisición de cualquier participación previa.
Si en la fecha de cierre del ejercicio en que se produce la combinación no pueden concluirse los procesos de
valoración necesarios para aplicar el método de adquisición descrito anteriormente, esta contabilización se
considera provisional, pudiéndose ajustar dichos valores provisionales en el periodo necesario para obtener la
información requerida que en ningún caso será superior a un año. Los efectos de los ajustes realizados en este
periodo se contabilizan retroactivamente modificando la información comparativa si fuera necesario.
El coste de la combinación incluirá asimismo, en su caso, el valor razonable de cualquier contraprestación
contingente que dependa de eventos futuros o del cumplimiento de condiciones predeterminadas. Los cambios
en el valor razonable de las contraprestaciones contingentes, que tengan lugar dentro del periodo de valoración
(que no excederá de 1 año desde la fecha de adquisición), pueden ser el resultado de información adicional que
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 38
se obtenga después de la fecha de adquisición sobre hechos y circunstancias que existían en dicha fecha, por lo
que se ajustará retrospectivamente por medio de una disminución / incremento en el fondo de comercio.
Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente se ajustan contra resultados,
salvo que dicha contraprestación haya sido clasificada como patrimonio en cuyo caso los cambios posteriores en
su valor razonable no se reconocen.
El fondo de comercio o la diferencia negativa de la combinación se determina por diferencia entre los valores
razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos registrados y el coste de la combinación, todo ello
referido a la fecha de adquisición. En el supuesto excepcional de que surja una diferencia negativa en la
combinación ésta se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso.
El fondo de comercio no se amortiza, pero, al menos anualmente, se analiza si existen indicios de deterioro. Al
cierre de cada ejercicio el Grupo analiza si existen indicios de deterioros de valor de sus activos o unidades
generadoras de efectivo a las que haya asignado un fondo de comercio y, en caso de que los hubiera, comprueba,
mediante el denominado “test de deterioro”, la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor
recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. En el caso de que se deba reconocer
una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se hubiese asignado todo o parte de
un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a
dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor
contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los
siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. Las correcciones valorativas por
deterioro reconocidas en el fondo de comercio no son objeto de reversión en ejercicios posteriores.
NOTA 5. BENEFICIO / PÉRDIDA POR ACCIÓN
El beneficio o pérdida por acción se calcula dividiendo el resultado atribuido a la Sociedad Dominante entre el
número medio ponderado de acciones ordinarias durante dicho periodo, excluido el número medio de las
acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.
El cálculo del beneficio por acción correspondiente a los años 2021 y 2020 se muestra a continuación:
2021
2020
Resultado neto del ejercicio (miles de euros)
3.245
(6.061)
Nº medio ponderado de acciones en circulación (miles de acciones)
32.000
32.000
Beneficio básico por nº medio ponderado de acciones
0,10
(0,19)
Beneficio básico de las operaciones continuadas
0,10
(0,19)
Durante los ejercicios 2021 y 2020, el Grupo no ha realizado operación alguna que provoque dilución, por lo que
el beneficio básico por acción coincide con el beneficio diluido por acción.
NOTA 6. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
a) Criterios de segmentación
La información por segmentos se estructura, en primer lugar, en función de las distintas líneas de negocio del
Grupo y, en segundo lugar, siguiendo una distribución geográfica.
Segmentos principales de negocio
Las líneas de negocio que se describen seguidamente se han establecido en función de la estructura organizativa
del Grupo Montebalito en vigor al cierre del ejercicio 2021.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 39
Con dicha estructura, el Grupo pretende:
1.- Dotar de recursos al Grupo
2.- Reducir de la deuda bancaria vencida que permitiera al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación.
3.- Evolución hacia una actividad de promoción y patrimonial.
Por ello, la información segmentada por sectores de actividad se presenta dividida por:
1. Actividad Patrimonial: Alquileres y prestación de servicios de activos en renta.
2. Actividad de Promoción.
3. Actividad de Construcción.
4. Otras Actividades: En este segmento se engloban la de gestión de tesorería además de otros ingresos y
gastos que no pueden ser atribuidos específicamente a ninguna línea de carácter operativo o que son el resultado
de decisiones que afectan globalmente a varias líneas de negocio.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 40
Distribución geográfica.
La actividad del grupo se centra en España, Francia, Rumanía, Alemania, Brasil, Chile, República Dominicana,
Marruecos y Panamá.
b) Bases y metodología de la información por segmentos de negocio
Cada sociedad del Grupo se dedica, básicamente, a un segmento del negocio. La información por segmentos que
se expone se basa en la información contable de dichas sociedades. Se ha mantenido la misma estructura de la
Estado de Resultados al ofrecer la información por segmentos de negocio. Los activos y pasivos de los segmentos
son los directamente relacionados con la explotación del mismo, más los que le puedan ser directamente
atribuibles.
La afectación de cada sociedad se presenta en el siguiente esquema:
Patrimonio
en Renta
Promoción
Otras
España
Europa
Occidental
Europa
del Este
Norte de
Africa
América
Central y
Caribe
Sur
América
Montebalito, S.A.
√
√
√
√
-
-
-
-
-
Montebalito Canarias, S.A.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Montebalito Europa SL
-
√
-
√
-
-
-
-
-
San Agustín Realty, S.L.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Patrimonial Balito.S.L.
√
-
-
√
-
-
-
-
-
Residencial Antioquía, S.L.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Residencial Palermo, S.L.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Valdivia Obras, Proyectos y
Construcciones, S.L.U.
-
-
√
√
-
-
-
-
-
Residencial Quintana, S.L.U.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Residencial Apolo, S.L.U.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Residencial Viridiana, S.L.U
-
√
√
-
-
-
-
-
Monteillunum, S.A.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Playful Space, S.L.U
-
-
√
√
-
-
-
-
-
Inmobiliaria Meridional
Gallega, S.A.
√
√
-
√
-
-
-
-
-
Residencial Cies, S.l.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Residencial Caramiñal, S.L.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
Plaza de Compostela 17, S.L.
-
√
-
√
-
-
-
-
-
SARL Meridional Pyrenees
-
√
-
-
-
-
-
-
-
Montebalito German Fund
GMBH
√
-
-
-
√
-
-
-
-
Talia Developments One,
S.R.L.
-
√
-
-
-
√
-
-
-
Talia Developments Two,
S.R.L.
-
√
-
-
-
√
-
-
-
Inmobiliaria Meridional
Marruecos
-
√
-
-
-
-
√
-
-
Veiramar, S.A.
√
-
-
-
-
-
-
√
-
Inversiones Veiramar, S.L.U.
-
√
-
-
-
-
-
√
-
Antiguo Hotel Europa, S.A.
√
-
-
-
-
-
√
-
Onosolar, S.L.U.
√
-
-
-
-
-
-
√
-
Montebalito Brasil. S.A.
-
√
-
-
-
-
-
-
√
Invercasa, S.L.
-
√
-
-
-
-
-
-
√
Inverluxo, LTDA
-
√
-
-
-
-
-
-
√
Club Meridional Dois, S.L.
-
√
-
-
-
-
-
-
√
Inmobiliaria Astra, S.A.
-
√
-
-
-
-
-
-
√
Inmobiliaria Peninsular, S.L.
-
√
-
-
-
-
-
-
√
Metambiente Panamá, S.A.
-
√
-
-
-
-
-
√
-
Consorcio Dumont
-
√
-
-
-
-
-
√
-
No existen ventas entre segmentos.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 32
Información por segmentos principales:
Ejercicio 2021
Ud. Miles de euros
CUENTA DE RESULTADOS POR SEGMENTOS
PATRIMONIO EN RENTA
PROMOCION
CONSTRUCCION
RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
TOTAL
ESPAÑA
ALEMANIA
BRASIL
REPUBLICA
DOMINICANA
ESPAÑA
CHILE
FRANCIA
RUMANIA
MARRUECOS
REPUBLICA
DOMINICANA
BRASIL
ESPAÑA
ESPAÑA
REPUBLICA
DOMINICANA
PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.
917
-
94
288
1.967
(0)
4.500
-
4.407
894
(0)
29
-
13.097
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de
fabricación.
-
-
-
2.935
(295)
(3.845)
-
997
(2.309)
-
0
-
(2.517)
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Aprovisionamientos.
-
-
-
(4.410)
629
290
(78)
(997)
(386)
(249)
(0)
-
(5.200)
5. Otros ingresos de explotación.
-
0
-
-
0
-
-
-
-
0
-
0
6. Gastos de personal.
-
-
(17)
-
-
-
(43)
(25)
(814)
(574)
(1.473)
7. Otros gastos de explotación.
(203)
(17)
(77)
(277)
(156)
(16)
(3)
(201)
(275)
80
(947)
(11)
(2.102)
8. Valoración inmuebles de inversión
408
-
653
285
-
-
-
-
0
1.346
9. Amortización del inmovilizado.
-
-
(9)
(6)
-
-
(5)
(162)
(17)
(199)
10. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11. Excesos de provisiones.
-
-
-
-
-
-
(229)
-
-
(229)
12. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.
-
-
-
(16)
-
-
-
-
-
(16)
13. Otros resultados
(7)
-
105
(183)
(465)
-
31
83
(177)
(612)
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11)
1.116
(17)
747
576
11
(295)
664
274
(81)
(244)
1.209
(167)
(1.715)
29
(11)
2.095
13. Ingresos financieros.
-
-
20
2
-
-
157
0
32
210
14. Gastos financieros.
(154)
-
(216)
(77)
-
-
(14)
(4)
(324)
(788)
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros.
2
-
-
13
-
-
35
(1)
(83)
(35)
16. Diferencias de cambio.
-
-
1.157
-
-
(112)
0
1.143
-
(7)
(167)
2.013
17. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.
-
-
-
(13)
-
-
(421)
-
884
450
A.2) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16)
(152)
-
-
961
(75)
-
-
(112)
0
-
899
(5)
502
-
(167)
1.851
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2)
964
(17)
747
1.536
(64)
(295)
664
162
(81)
(244)
2.108
(172)
(1.213)
29
(178)
3.946
18. Impuesto sobre beneficios.
(39)
5
(266)
(42)
176
(0)
(694)
22
136
(701)
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES
CONTINUADAS (A.3+17)
925
(11)
747
1.270
(107)
(295)
840
162
(81)
(244)
1.415
(149)
(1.077)
29
(178)
3.245
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
19. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de
impuestos.
-
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)
925
(11)
747
1.270
(107)
(295)
840
162
(81)
(244)
1.415
(149)
(1.077)
29
(178)
3.245
A.6) SOCIOS EXTERNOS
-
A.7) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)
925
(11)
747
1.270
(107)
(295)
840
162
(81)
(244)
1.415
(149)
(1.077)
29
(178)
3.245
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 33
Ejercicio 2020
Ud. Miles de euros
CUENTA DE RESULTADOS POR SEGMENTOS
PATRIMONIO EN RENTA
PROMOCION
CONSTRUCCION
RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
TOTAL
ESPAÑA
ALEMANIA
BRASIL
REPUBLICA
DOMINICANA
ESPAÑA
CHILE
FRANCIA
RUMANIA
MARRUECOS
REPUBLICA
DOMINICANA
BRASIL
ESPAÑA
ESPAÑA
REPUBLICA
DOMINICANA
PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.
923
241
119
160
992
1.056
2.350
-
2.367
2.185
-
37
-
10.430
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de
fabricación.
-
-
-
2.458
(579)
(2.494)
-
(1.705)
-
151
-
-
(2.171)
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Aprovisionamientos.
-
-
-
(2.813)
(98)
767
157
30
-
34
(1.743)
(136)
(127)
-
(3.929)
5. Otros ingresos de explotación.
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
1
6. Gastos de personal.
-
-
(12)
(50)
-
(8)
-
-
(22)
(762)
(700)
(21)
-
(1.575)
7. Otros gastos de explotación.
(170)
(122)
(66)
(227)
(377)
(102)
(237)
(13)
(36)
(191)
(206)
(533)
(59)
(3)
(2.342)
8. Valoración inmuebles de inversión
7
-
111
432
-
0
-
-
-
0
-
-
550
9. Amortización del inmovilizado.
-
-
(12)
(10)
0
-
-
(6)
(8)
(169)
(110)
-
(315)
10. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11. Excesos de provisiones.
-
-
-
-
(4)
-
-
32
-
-
-
-
28
12. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.
-
-
-
3
(0)
-
-
-
0
-
-
3
13. Otros resultados
(2)
-
110
(26)
0
(217)
(1)
-
(1)
(6)
(31)
-
-
(174)
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11)
758
119
152
413
227
265
169
143
(6)
-
508
(540)
(1.419)
(280)
(3)
506
13. Ingresos financieros.
-
-
10
0
0
(0)
-
-
49
0
(9)
-
0
50
14. Gastos financieros.
(154)
(5)
(54)
(69)
(7)
(0)
-
(2)
(4)
(337)
(149)
-
(781)
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros.
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
1
16. Diferencias de cambio.
-
-
(556)
(1.781)
1
1.296
-
(129)
(0)
(3.719)
-
-
(534)
396
(5.026)
17. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16)
(154)
(5)
(546)
(1.835)
(68)
1.288
(0)
(129)
(0)
-
(3.672)
(4)
(345)
(682)
396
(5.756)
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2)
604
114
(394)
(1.421)
159
1.553
169
14
(6)
-
(3.164)
(544)
(1.764)
(962)
393
(5.250)
18. Impuesto sobre beneficios.
(56)
(26)
(20)
(415)
(175)
3.312
115
-
(3.719)
125
73
(26)
-
(811)
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES
CONTINUADAS (A.3+17)
548
88
(414)
(1.836)
(16)
4.866
284
14
(6)
-
(6.883)
(419)
(1.691)
(988)
393
(6.061)
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
19. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto
de impuestos.
-
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)
548
88
(414)
(1.836)
(16)
4.866
284
14
(6)
-
(6.883)
(419)
(1.691)
(988)
393
(6.061)
A.6) SOCIOS EXTERNOS
-
A.7) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)
548
88
(414)
(1.836)
(16)
4.866
284
14
(6)
-
(6.883)
(419)
(1.691)
(988)
393
(6.061)
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 34
Información de segmentos secundarios:
El cuadro siguiente muestra el desglose de determinados saldos consolidados del Grupo de acuerdo con la distribución sectorial de las entidades que los originan:
Ejercicio 2021:
(miles de euros)
PATRIMONIO EN RENTA
PROMOCION
CONSTRUCCION
RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
TOTAL
ESPAÑA
ALEMANIA
BRASIL
REPUBLICA
DOMINICANA
ESPAÑA
CHILE
FRANCIA
RUMANIA
MARRUECOS
REPUBLICA
DOMINICANA
BRASIL
ESPAÑA
ESPAÑA
REPUBLICA
DOMINICANA
PANAMA
OTRA INFORMACIÓN
Adiciones de activos fijos variaciones de perímetro
-
1.377
1.377
Adiciones de activos fijos
268
6
1
3
278
Baja de Activos fijos neto de amortizaciones
(2.907)
(259)
(3.166)
Baja de Activos fijos variaciones de perímetro
-
Amortización Acumulada
(154)
(358)
(35)
(18)
(199)
(764)
Pérdidas acumuladas por deterioro de activos fijos
(35)
(35)
Pérdidas por deterioro reconocidas en cuenta de resultados
(16)
(16)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
Activos no corrientes
14.857
-
1.762
13.125
3.141
-
-
-
6
71
3.234
36.195
Activos corrientes
203
9
1.189
17.148
38.654
338
3.447
1.929
2.502
654
8.981
243
75.298
Participaciones en empresas asociadas
ACTIVO TOTAL CONSOLIDADO
15.060
9
2.951
30.272
41.795
-
338
3.447
1.929
-
2.508
726
12.215
-
243
111.493
PASIVO
Pasivos no corrientes
4.922
-
33
2.227
12.753
-
-
-
-
126
5.590
25.651
Pasivos corrientes
406
1
676
3.232
6.187
112
24
1
225
1.510
362
12.736
PASIVO TOTAL CONSOLIDADO
5.328
1
709
5.458
18.940
-
112
24
1
-
225
1.636
5.952
-
-
38.387
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 35
Ejercicio 2020:
(miles de euros)
PATRIMONIO EN RENTA
PROMOCION
CONSTRUCCION
RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
TOTAL
ESPAÑA
ALEMANIA
BRASIL
REPUBLICA
DOMINICANA
ESPAÑA
CHILE
FRANCIA
RUMANIA
MARRUECOS
REPUBLICA
DOMINICANA
BRASIL
ESPAÑA
ESPAÑA
REPUBLICA
DOMINICANA
PANAMA
OTRA INFORMACIÓN
Adiciones de activos fijos variaciones de perímetro
-
Adiciones de activos fijos
2
31
2
2
893
930
Baja de Activos fijos neto de amortizaciones
-
Baja de Activos fijos variaciones de perímetro
-
Amortización Acumulada
(132)
(901)
(29)
(10)
(200)
(336)
(1.608)
Pérdidas acumuladas por deterioro de activos fijos
(29)
(29)
Pérdidas por deterioro reconocidas en cuenta de
resultados
-
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
Activos no corrientes
17.356
-
6.900
1.357
0
166
-
-
1.399
113
3.430
3.667
-
34.386
Activos corrientes
338
21
756
24.117
50
3.584
3.195
1.945
13.767
5.856
341
7.511
102
199
61.782
Participaciones en empresas asociadas
ACTIVO TOTAL CONSOLIDADO
17.694
21
-
7.656
25.474
50
3.750
3.195
1.945
13.767
7.255
454
10.941
3.769
199
96.168
PASIVO
Pasivos no corrientes
5.268
-
1.364
3.726
-
342
-
-
-
223
5.828
209
21
16.981
Pasivos corrientes
466
13
1.285
2.026
(290)
119
11
1
1.716
634
635
2.150
20
8.786
PASIVO TOTAL CONSOLIDADO
5.735
13
-
2.649
5.752
(290)
461
11
1
-
1.716
857
6.464
2.359
41
25.767
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 36
NOTA 7. INMOVILIZADO INTANGIBLE
El detalle y movimiento de inmovilizado intangible a lo largo de los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el siguiente, en
miles de euros:
Inmovilizado Intangible (miles de euros)
2019
Altas
Bajas
2020
Altas
Bajas
Var.
Perímetro
2021
Aplicaciones Informáticas y
otros
78
3
81
2
7
90
Total Coste
77
3
-
81
2
-
7
90
Aplicaciones Informáticas y
otros
(12)
(3)
(15)
(5)
(7)
(27)
Total Amortizaciones
Acumuladas
(12)
(3)
-
(15)
(5)
-
(7)
(27)
Neto
65
-
-
66
(3)
-
-
63
Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 existen activos totalmente amortizados en uso, por importe de 12 miles de
euros, en ambos ejercicios.
Las variaciones de perímetro se corresponden con la incorporación de la sociedad Inmobiliaria Meridional
Gallega.
NOTA 8. DERECHOS DE USO
El detalle y movimiento durante los ejercicios terminado a 2021 y 2020 ha sido el siguiente:
INMOVILZADO MATERIAL (miles de euros)
2019
Altas
Bajas
2020
Altas
Bajas
2021
Derechos sobre arrendamiento inmuebles
551
551
551
Total Coste
551
-
-
551
-
-
551
Derechos sobre arrendamiento inmuebles
(164)
(161)
(325)
(154)
(479)
Total Amortizaciones Acumuladas
(164)
(161)
-
(325)
(154)
-
(479)
Derechos sobre arrendamiento inmuebles
-
Total Deterioros
-
-
-
-
-
-
-
Neto
387
(161)
-
226
(154)
-
72
Las cantidades descritas en este epígrafe se corresponden con la aplicación de la NIIF 16. (Nota 4c). El valor neto
contable de los derechos de usos, figura agrupado en el epígrafe “Inmovilizado material” del Estado de situación
financiera consolidado.
NOTA 9. INMOVILIZADO MATERIAL
El detalle y movimiento de inmovilizado material a lo largo de los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el siguiente, en
miles de euros:
INMOVILZADO MATERIAL (miles de euros)
2019
Altas
Bajas
Otros
ajustes
Tipo de
cambio
2020
Altas
Bajas
Traspasos y
Variaciones
de perímetro
Tipo de
cambio
2021
Terrenos y construcciones
4.220
743
(152)
(577)
4.234
(2.087)
140
2.287
Instalaciones Técnicas y
Mobiliario y otros
1.364
110
143
(89)
1.528
9
(2.825)
220
(1.068)
Total Coste
5.584
853
-
(9)
(666)
5.762
9
-
(4.912)
360
1.219
Terrenos y construcciones
(397)
(43)
38
(402)
(5)
347
(20)
(80)
Instalaciones Técnicas,
Mobiliario y otros
(1.136)
(108)
53
(1.191)
(35)
581
(19)
(664)
Total Amortizaciones
Acumuladas
(1.533)
(151)
-
-
91
(1.593)
(40)
-
928
(39)
(744)
Terrenos y construcciones
(33)
3
1
(29)
(6)
(35)
Instalaciones Técnicas y
Mobiliario y otros
-
-
-
Total Deterioros
(33)
3
-
-
1
(29)
(6)
-
-
-
(35)
Neto
4.018
705
-
(9)
(574)
4.140
(37)
-
(3.984)
321
440
Estos datos se complementan con los derechos de uso explicados en la nota 8 y que ascienden a 72 miles de euros
(226 miles de euros en el año anterior).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 37
En el año 2019 se iniciaron las obras de rehabilitación de la ampliación del Gran Hotel Europa adquirido en el año
2017 y cuyos costes de rehabilitación han ascendido a 2 millones de euros. En el año 2021 dicho inmueble se ha
clasificado como inmueble de inversión como consecuencia del contrato de alquiler firmado con la operadora de
dicho inmueble. Esta clasificación ha supuesta reclasificar de la partida de inmovilizado a inmueble de inversión
la cantidad de 3.978 miles de euros. Por otro lado, con la venta la venta de las participaciones de la sociedad
Agrícola Majorera, S.A. han salido del perímetro de consolidación, activos por un valor neto de 21 miles de euros.
Adicionalmente, con la adquisición de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, se han adicionado activos por
valor de 16 miles de euros.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 no existían compromisos firmes de compra o venta de inmovilizado
material.
El Grupo ha revisado los importes en libros de sus activos materiales que, en el caso de inmuebles, se ha realizado
a partir de tasaciones realizadas por expertos independientes. Dicha valoración se ha realizado aplicando la
metodología de comparables, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante el estudio
de mercado, en función de las características de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la
situación urbanística del inmueble.
Para el caso del inmueble General Vives, la tasación se ha realizado por el experto independiente (Valtecsa).
El detalle y valoración al 31 de diciembre de 2021 de los activos materiales propiedad del grupo es el siguiente:
Inmovilizado Material
Miles de euros
Elemento
Coste
Amortización
Deterioro
Valor Neto
Contable
valoración
2021
Plusvalía/Minusvalía
Oficinas General Vives
424
(102)
(6)
316
337
21
Otro inmovilizado material
795
(642)
(29)
124
124
-
Total
1.219
(744)
(35)
440
461
21
El detalle y valoración al 31 de diciembre de 2020 de los activos materiales propiedad del grupo es el siguiente:
Inmovilizado Material
Miles de euros
Elemento
Coste
Amortización
Deterioro
Valor Neto
Contable
valoración
2021
Plusvalía/Minusvalía
Antiguo Hotel Europa
3.975
(337)
-
3.638
4.968
1.330
Oficinas General Vives
424
(68)
(28)
328
338
10
Otro inmovilizado material
1.363
(1.189)
-
174
174
-
Total
5.762
(1.594)
(28)
4.140
5.480
1.340
Elementos totalmente amortizados y en uso
En el ejercicio 2021 existen elementos totalmente amortizados por importe de 363 miles de euros. En el ejercicio
2020 existían elementos totalmente amortizados por importe de 864 miles de euros. Dicho descenso ha sido por
la baja de activos motivadas por salidas del perímetro de consolidación y traspasos de la clasificación de activos
de determinados activos.
Arrendamientos financieros
En los ejercicios 2021 y 2020 no existe ningún arrendamiento financiero.
Gastos financieros capitalizados
En los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo no ha activado gastos financieros como inmovilizado material.
Otra información
La totalidad del inmovilizado material del Grupo se encuentra afecto a la explotación y debidamente asegurado
y no están sujetos a ningún tipo de gravamen distinto de los ya mencionados.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 38
El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos
elementos de su inmovilizado material, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos
a los que están sometidos.
NOTA 10. INVERSIONES INMOBILIARIAS.
El movimiento de los inmuebles de inversión a lo largo de los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el siguiente, en miles
de euros:
Inmuebles de inversión (miles de euros)
2020
Altas
Bajas
Reclasificación
inmov
material
Variaciones
tipo de
cambio
Variaciones
Perímetro
Ajuste valor
razonable con
cambios en
patrimonio
Ajuste valor
razonable con
cambios en cta
resultados
2021
Construcciones
25.349
267
(3.166)
3.978
344
1.354
1.333
1.346
30.805
Total Coste
25.349
267
(3.166)
3.978
344
1.354
1.333
1.346
30.805
Inmuebles de inversión (miles de euros)
2019
Altas
Bajas
Variaciones tipo
de cambio
Ajuste valor
razonable
2020
Construcciones
27.663
(1.685)
(1.179)
550
25.349
Total Coste
27.663
-
(1.685)
(1.179)
550
25.349
En el año 2021 se ha producido los siguientes movimientos; la incorporación del inmueble Oficinas Tamberlick en
Vigo por importe de 1.354 miles de euros al adquirir la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, S.l., la
reclasificación de inmovilizado material a inmuebles de inversión del Gran Hotel Europa por importe de 3.978
miles de euros y las ventas de las siete Villas de Tauro y de un apartamento del Club Meridional por 2.907 miles
de euros y 259 miles de euros, respectivamente.
En el año 2020 se produjo la venta del edificio Bruderstrasse en Berlín, una vivienda de Club Meridional y un
apartamento de la Torre Veiramar I. En el año 2020 se produjo la venta de dos viviendas de Club Meridional, así
como un apartamento de la Torre Veiramar II.
Durante el ejercicio 2021, el valor razonable de los activos ha aumentado de manera global en 5.456 miles de
euros (Notas 4.d y 3.g). En el ejercicio 2020, el valor razonable de los activos se incrementó en 550 miles de euros.
La revalorización de los inmuebles de inversión, sin considerar las altas por variaciones de perímetro, las bajas y
las reclasificaciones de uso, ha ascendido a 1.033 miles de euros.
El Grupo Montebalito ha revisado los importes en libros de sus inmuebles de inversión y ha determinado que no
existen indicios que dichos activos hayan sufrido una variación de valor distinta de la que ha sido reflejada en el
Estado de Situación financiera consolidado adjunto.
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias se ha calculado en función de las tasaciones realizadas a 31 de
diciembre de 2021 y 2020 por los expertos independientes, Valtecsa siguiendo los métodos descritos en la Nota
4.d.
Inmuebles
(miles de
euros)
Valor
tasación
2020
Valor
tasación
2021
Variaciones
de
perímetro
Reclasificación
inmov material
Altas de
Inmovilizado
Bajas de
Inmovilizado
Ajuste Valor
Diferencias
de cambio
Diferencia
Villas de Tauro
2.907
(2.907)
-
Edificio Iberia
14.370
14.778
408
-
Gran Hotel
Europa
5.694
3.978
267
1.646
(197)
-
Apartamentos
Veiramar
6.746
7.255
(28)
537
-
Chalets y
Apartamentos
Club
Meridional
1.326
1.724
(259)
653
4
-
Oficinas
Tamberlick
1.354
1.354
-
Subtotal
25.349
30.805
1.354
3.978
267
(3.166)
2.679
344
-
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 39
El efecto en el Estado de Resultados Consolidado del ejercicio 2021 derivado de las variaciones de valor razonable
ha sido de 1.346 miles de euros netas del efecto impositivo.
El efecto en el Estado de Resultados Consolidado del ejercicio 2020 derivado de las variaciones de valor razonable
ha sido de 550 miles de euros netas del efecto impositivo.
A continuación, se detallan los ingresos derivados de las rentas y los gastos directos de explotación provenientes
de las inversiones inmobiliarias propiedad de las entidades consolidadas:
Inmuebles (miles de euros)
2021
2020
Inmuebles
Brüderstrasse
29
Villas de Tauro
48
96
Edificio Iberia
760
786
Apartamentos Veiramar
203
164
Chalets y apartamentos Club Meridional
91
88
Gran Hotel Europa
85
Total ingresos
1.187
1.163
Brüderstrasse
(50)
Villas de Tauro
(3)
(5)
Edificio Iberia
(203)
(172)
Apartamentos Veiramar
(159)
(227)
Chalets y apartamentos Club Meridional
(50)
(79)
Gran Hotel Europa
(77)
Total gastos
(491)
(533)
Total ingresos netos
696
630
El detalle de las inversiones inmobiliarias del Grupo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, según su emplazamiento,
es el siguiente:
Importe (miles de euros)
Superficie sobre rasante (m
2
)
Emplazamiento
2021
2020
2021
2020
España
16.132
17.277
4.683
4.603
República Dominicana
12.949
6.746
9.021
5.346
Brasil
1.724
1.326
1.019
1.218
Total
30.805
25.349
14.723
11.167
La tipología de los edificios se presenta en el siguiente esquema:
Tipología
% sobre superficie
2021
2020
Viviendas
43,23%
58,78%
Oficinas
31,81%
35,21%
Turístico
24,96%
6,01%
Total
100,00%
100,00%
Sobre los inmuebles de inversión del Grupo existen hipotecas cuyo saldo pendiente a 31 de diciembre de 2021
asciende a 7.685 miles de euros (6.029 miles de euros al cierre del ejercicio anterior), según el siguiente detalle:
Inmuebles (miles de euros)
2021
2020
Valor Tasación
Hipotecas
Valor Tasación
Hipotecas
Villas de Tauro
-
2.907
-
Edificio Iberia
14.778
4.727
14.370
5.066
Oficina Tamberlick
1.354
Apartamentos Veiramar
7.255
1.036
6.746
963
Gran Hotel Europa
5.694
1.922
Chalets y Apartamentos Club Meridional
1.724
1.326
-
30.805
7.685
25.349
6.029
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían recibos impagados de los préstamos.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 40
Política de seguros.
La política del Grupo es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los
diversos elementos de su inmovilizado material. Los administradores de la Sociedad Dominante revisan
anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan
los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existen otros activos inmobiliarios con restricciones a la titularidad.
Análisis de sensibilidad
El impacto resultante por una posible variación de las tasas de descuento de las rentas, de los gastos de
explotación y de las rentas , del activo más representativo, es el siguiente: es el siguiente:
Análisis de sensibilidad
Valoración (miles de
euros)
Disminución de un
cuarto de punto tasas
de descuento
Aumento de un
cuarto de punto
tasas de descuento
Edificio Iberia
14.778
284
(277)
Total
14.778
284
(555)
Análisis de sensibilidad
Valoración (miles de
euros)
Disminución de los
costes (5%)
Aumento costes (5%)
Edificio Iberia
14.778
23
(23)
Total
14.778
23
(23)
Análisis de sensibilidad
Valoración (miles de
euros)
Disminución renta
(5%)
Aumento renta (5%)
Edificio Iberia
14.778
(400)
739
Total
14.778
(400)
739
NOTA 11. ARRENDAMIENTOS Y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEZA SIMILAR
11.1) Arrendamientos financieros (el Grupo como arrendatario)
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el grupo no tiene suscritos contratos de arrendamientos financieros.
11.2) Arrendamientos operativos (el Grupo como arrendador)
Los principales ingresos por arrendamientos operativos del grupo se corresponden con los generados por los
inmuebles de inversión en renta, descritos en la nota 10, y del subarrendamiento de un tercio de las oficinas de
María de Molina, cuyo importe ha ascendido a 38 miles de euros (en el año 2020 los ingresos por
subarrendamiento de las oficinas fueron de 30 miles de euros).
NOTA 12. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES
El detalle de los activos financieros no corrientes al 31 de diciembre de 2021 y 2020 en miles de euros es el
siguiente:
2021
2020
Fianzas dadas y otros
412
219
Total
412
219
En este epígrafe se incluyen, principalmente, las fianzas y depósitos constituidos tantos por alquileres como por
la obtención de suministros.
El detalle de estos activos financieros en función de su clase y categoría es el siguiente:
Categorías
Préstamos y partidas a cobrar
2021
2020
Activos a coste amortizado
412
219
412
219
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 41
NOTA 13. EXISTENCIAS
La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente, en miles de euros:
2021
2020
Terrenos
28.054
25.950
Inmuebles en curso
32.968
15.520
Inmuebles terminados
3.516
12.627
Otros
210
7
Total
64.747
54.104
Terrenos e inmuebles
La tipología de las existencias de las obras en curso y promociones construidas de las sociedades del Grupo a 31
de diciembre de 2021 y 2020 corresponde a edificios de primera vivienda junto a los productos vinculados, en su
caso, a dichas promociones, tales como plazas de garaje y locales comerciales.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 42
El detalle de los terrenos e inmuebles al 31 de diciembre de 2021 y 2020 por ubicación geográfica, así como los
valores de tasación o estimaciones de valor obtenidos en los correspondientes test de deterioro realizados por el
Grupo en dichas fechas, son los siguientes:
(miles de euros)
2021
Elemento
Coste neto
Tasación o
estimaciones de
valor
Plusvalía / Minusvalía
Método valoración
1.- TERRENOS
28.054
31.359
3.305
RUMANIA
3.394
3.394
0
Servan Boda (Bucarest)
3.394
3.394
0
Residual
ESPAÑA
20.486
22.293
1.807
Parcelas Balito residenciales MC
507
580
73
Residual
Parcelas Balito comerciales MC
409
409
-
Residual
Parcelas Balito Residenciales MTB
3.298
3.701
403
Residual
Parcelas Balito Hoteleras MTB
1.632
1.632
-
Residual
Suerte de la cruz (Mogán)
93
93
-
Comparables
San Agustín (Maspalomas)
6.218
6.218
-
Residual
El Molar (Madrid)
1.126
1.126
-
Residual
Villalba
1.182
1.577
395
Residual
Cartuja
1.658
1.912
254
Residual
Rafael de la Hoz
1.353
2.016
663
Residual
Las Rozas
31
50
19
Comparables
Canido 2
461
461
-
Comparables
Esperanto
310
310
-
Comparables
La Pastora
1.163
1.163
-
Comparables
Pobra Caramiñal
7
7
-
Comparables
Cabo Estay
42
42
-
Comparables
Comesaña
903
903
-
Comparables
Poio
93
93
-
Comparables
BRASIL
921
1.991
1.070
Terreno Club Meridional 2
123
831
708
Comparables
Bitácora
625
770
145
Comparables
Candela
173
390
217
Comparables
REPUBLICA DOMINICANA
1.711
2.139
428
Porchella
1.711
2.139
428
Residual
MARRUECOS
1.542
1.542
0
Terreno Tánger
1.542
1.542
0
Residual
INMUEBLES TERMINADOS
3.516
4.739
1.223
ESPAÑA
1.375
1.740
365
Siete Palmas (Las Palmas)
151
151
-
Comparables
Locales Caideros (Mogán)
14
14
-
Comparables
Secretario Artiles (Las Palmas)
304
402
98
Comparables
Eurocan
213
213
-
Comparables
Elite
7
7
-
Comparables
Oficina Sant Peré
283
550
267
Comparables
Semisótano Tamberlick
403
403
-
Comparables
CHILE
3
3
-
Astra
3
3
-
Comparables
FRANCIA
130
120
(10)
Port Vieux
130
120
(10)
Comparables
REPUBLICA DOMINICANA
1.922
2.742
820
Veiramar
1.922
2.742
820
Comparables
BRASIL
86
134
48
Club Meridional
86
134
48
Comparables
INMUEBLES EN CURSO
32.968
39.823
6.855
ESPAÑA
20.515
22.263
1.748
Cardenal Herrera Oria
7.846
8.596
750
Comparables
Resdiencial Cies
5.655
5.981
326
Residual
Plaza Compostela 17
4.352
4.352
-
Comparables
Quintana
2.662
3.334
672
Residual
REPÚBLICA DOMINICANA
12.453
17.560
5.107
Veiramar III
12.453
17.560
5.107
Residual
OTROS
210
210
-
Otros
210
210
-
Anticipos
TOTAL EXISTENCIAS
64.747
76.130
11.383
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 43
(miles de euros)
2020
Elemento
Coste neto
Tasación o
estimaciones de valor
Plusvalía / Minusvalía
Método valoración
1.- TERRENOS
25.950
29.127
3.177
RUMANIA
3.154
3.154
0
Servan Boda (Bucarest)
3.154
3.154
0
Residual
ESPAÑA
19.142
21.037
1.895
Parcelas Balito residenciales MC
500
573
73
Residual
Parcelas Balito comerciales MC
398
398
-
Residual
Parcelas Balito Residenciales MTB
3.232
3.585
353
Residual
Parcelas Balito Hoteleras MTB
1.560
1.560
-
Residual
Suerte de la cruz (Mogán)
87
87
-
Comparables
San Agustín (Maspalomas)
6.213
6.213
-
Residual
Majorera (Fuerteventura)
1.010
1.061
51
Comparables
El Molar (Madrid)
1.030
1.030
-
Residual
Villalba
1.158
1.448
290
Residual
Quintana
2.431
3.291
860
Residual
Cartuja
1.492
1.760
268
Residual
Las Rozas
31
31
-
Residual
BRASIL
522
1.450
928
Terreno Club Meridional 2
128
775
647
Comparables
Bitácora
233
321
88
Comparables
Candela
161
354
193
Comparables
REPUBLICA DOMINICANA
1.565
1.919
354
Porchella
1.565
1.919
354
Residual
MARRUECOS
1.567
1.567
0
Terreno Tánger
1.567
1.567
0
Residual
INMUEBLES TERMINADOS
12.627
14.289
1.662
ESPAÑA
4.361
4.908
547
Siete Palmas (Las Palmas)
149
149
-
Comparables
Locales Caideros (Mogán)
13
13
-
Comparables
Secretario Artiles (Las Palmas)
300
330
30
Comparables
Eurocan
194
194
-
Comparables
Elite
7
7
-
Comparables
Maria Lombillo
1.811
1.955
144
Comparables
Monsalves
1.887
2.260
373
Comparables
CHILE
3
3
-
Astra
3
3
-
Comparables
FRANCIA
3.346
3.346
-
Port Vieux
3.346
3.346
-
Comparables
REPUBLICA DOMINICANA
1.757
2.510
753
Veiramar
1.757
2.510
753
Comparables
BRASIL
3.160
3.522
362
Club Meridional
3.047
3.371
324
Comparables
Edificio Ares
113
151
38
Comparables
INMUEBLES EN CURSO
15.520
21.238
5.718
ESPAÑA
5.073
6.240
1.167
Cardenal Herrera Oria
5.073
6.240
1.167
Comparables
REPÚBLICA DOMINICANA
10.447
14.998
4.551
Veiramar III
10.447
14.998
4.551
Residual
OTROS
7
7
-
Otros
7
7
-
Anticipos
TOTAL EXISTENCIAS
54.104
64.661
10.557
Las existencias registradas como anticipos, para los ejercicios 2021 y 2020 (210 miles de euros y 7 miles de euros
respectivamente) se corresponden con stocks de aprovisionamientos de la actividad constructora.
Tanto para el año 2021 como en 2020, las valoraciones han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa. Dichas
tasaciones se realizaron con fecha 31 de diciembre de 2021.
En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha registrado reversiones netas de deterioro por valor
de 1.209 miles de euros, como consecuencia de los deterioros contabilizados sobre las existencias.
En el año 2020 se registraron reversiones netas por deterioros por importe de 1.614 miles de euros (Ver notas 3g, 4g
y 25).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 44
El detalle sobre la aplicación de deterioros y reversiones de existencias al 31 de diciembre de 2021 y 2020
respectivamente, es el siguiente:
Dotación neta deterioros 2021
Parcelas Balito residenciales MC
7
Parcelas Residenciales MTB
66
Parcelas Hoteleras MTB
72
Parcelas Hoteleras MC
11
Secretario Artiles
4
Suerte de la Cruz
6
El Molar
96
Siete Palmas
2
Locales Caideros
1
San Agustin
5
Eurocan
19
Serban Voda
291
Port Vieux
629
Terreno Tanger
(78)
Club Meridional
78
Total Deterioros
1.209
Dotación neta deterioros 2020
Parcelas Balito residenciales MC
(18)
Parcelas Residenciales MTB
(100)
Parcelas Hoteleras MTB
(50)
Parcelas Hoteleras MC
(31)
Suerte de la Cruz
(18)
El Molar
(26)
Siete Palmas
(6)
San Agustin
202
Eurocan
(1)
Finca Agricola
-
Serban Voda
157
Hendaya
26
Port Vieux
79
Chiberta 3
662
Terreno Tanger
30
Club Meridional
708
Terreno Porchella
-
Total Deterioros
1.614
Durante el ejercicio 2021, se han dado de baja de existencias tanto por ventas, por pérdidas total de la inversión,
por salidas de perímetro o por traspasos entre Inmuebles de inversión y existencias, un total de 11.379 miles de
euros (6.453 miles de euros en el ejercicio anterior) (ver nota 25.2 de Variación de Existencias).
El detalle de las bajas de existencias para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,
respectivamente, es el siguiente:
Área de Promoción
2021
María Lombillo
(1.852)
Port Vieux
(3.845)
Agrícola Majorera
(1.084)
Monsalves
(1.887)
Ares
(113)
Club Meridional
(2.958)
Total Coste
(11.739)
Área de Promoción
2020
María Lombillo
(902)
Chiberta 3
(2.178)
Port Vieux
(34)
Hendaya
(282)
Club Meridional
(1.961)
Ares
(271)
Astra
(825)
Total Coste
(6.453)
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 45
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 existen activos en garantía de diversos préstamos hipotecarios y promotores,
vinculados a promociones en curso, cuyos saldos a 31 de diciembre de 2021 y 2020 ascienden a 3.379 miles de
euros y 2.021 miles de euros respectivamente. Dicho detalle es el siguiente:
Prestamos asociados existencias (miles de euros)
2021
2020
Área Promoción
Apartamentos Monsalves
540
María Lombillo
1.170
Residencial Quintana
1.191
1.002
Cardenal Herrera Oria
2.430
1.027
Residencial Cies
1.128
Total
4.749
3.739
A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas se ha cancelado el préstamo asociado a la
promoción de viviendas de María Lombillo con motivo de la venta total de la promoción.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 46
Período de realización de existencias
A continuación, se detalla una estimación, a 31 de diciembre de 2021, sobre el periodo de realización de las
existencias:
(miles de euros)
2021
Elemento
Coste neto
1 año
Más de 1 año
1.- TERRENOS
28.054
375
27.679
RUMANIA
3.394
-
3.394
Servan Boda (Bucarest)
3.394
3.394
ESPAÑA
20.486
-
20.486
Parcelas Balito residenciales MC
507
507
Parcelas Balito comerciales MC
409
409
Parcelas Balito Residenciales MTB
3.298
3.298
Parcelas Balito Hoteleras MTB
1.632
1.632
Suerte de la cruz (Mogán)
93
93
San Agustín (Maspalomas)
6.218
6.218
El Molar (Madrid)
1.126
1.126
Villalba
1.182
1.182
Cartuja
1.658
1.658
Rafael de la Hoz
1.353
1.353
Las Rozas
31
31
Canido 2
461
461
Esperanto
310
310
La Pastora
1.163
1.163
Pobra Caramiñal
7
7
Cabo Estay
42
42
Comesaña
903
903
Poio
93
93
BRASIL
921
375
546
Terreno Club Meridional 2
123
123
Bitácora
625
375
250
Candela
173
173
REPUBLICA DOMINICANA
1.711
-
1.711
Porchella
1.711
1.711
MARRUECOS
1.542
-
1.542
Terreno Tánger
1.542
1.542
INMUEBLES TERMINADOS
3.516
802
2.028
ESPAÑA
1.375
288
401
Siete Palmas (Las Palmas)
151
75
76
Locales Caideros (Mogán)
14
14
Secretario Artiles (Las Palmas)
304
304
Eurocan
213
213
-
Elite
7
7
Oficina Sant Peré
283
283
-
Semisótano Tamberlick
403
403
CHILE
3
-
3
Astra
3
3
FRANCIA
130
43
87
Port Vieux
130
43
87
REPUBLICA DOMINICANA
1.922
384
1.538
Veiramar
1.922
384
1.538
BRASIL
86
86
-
Club Meridional
86
86
-
INMUEBLES EN CURSO
32.968
11.239
21.729
ESPAÑA
20.515
11.239
9.276
Cardenal Herrera Oria
7.846
7.846
-
Resdiencial Cies
5.655
3.393
2.262
Plaza Compostela 17
4.352
4.352
Quintana
2.662
2.662
REPÚBLICA DOMINICANA
12.453
-
12.453
Veiramar III
12.453
12.453
OTROS
210
-
210
Otros
210
210
TOTAL EXISTENCIAS
64.747
12.416
51.646
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 47
A continuación, se detalla una estimación, 31 de diciembre de 2020, sobre el período de realización de las
existencias:
(miles de euros)
2020
Elemento
Coste neto
1 año
Más de 1 año
TERRENOS
25.950
3.268
22.682
RUMANIA
3.154
3.154
-
Servan Boda (Bucarest)
3.154
3.154
-
ESPAÑA
19.142
-
19.142
Parcelas Balito residenciales MC
500
500
Parcelas Balito comerciales MC
398
398
Parcelas Balito Residenciales MTB
3.232
3.232
Parcelas Balito Hoteleras MTB
1.560
1.560
Suerte de la cruz (Mogán)
87
87
San Agustin (Maspalomas)
6.213
6.213
Majorera (Fuerteventura)
1.010
1.010
El Molar (Madrid)
1.030
1.030
Villalba
1.158
1.158
Quintana
2.431
2.431
Cartuja
1.492
1.492
Las Rozas
31
31
BRASIL
522
114
408
Terreno Club Meridional 2
128
128
Bitácora
233
114
119
Candela
161
161
REPUBLICA DOMINICANA
1.565
-
1.565
Porchella
1.565
1.565
MARRUECOS
1.567
-
1.567
Terreno Tánger
1.567
1.567
INMUEBLES TERMINADOS
12.627
7.942
4.685
ESPAÑA
4.361
3.886
475
Siete Palmas (Las Palmas)
149
50
99
Locales Caideros (Mogán)
13
13
-
Secretario Artiles (Las Palmas)
300
300
Eurocan
194
194
-
Elite
7
7
-
Maria Lombillo
1.811
1.735
76
Monsalves
1.887
1.887
-
CHILE
3
3
-
Astra
3
3
-
FRANCIA
3.346
1.322
2.024
Port Vieux
3.346
1.322
2.024
REPUBLICA DOMINICANA
1.757
-
1.757
Veiramar
1.757
1.757
BRASIL
3.160
2.731
429
Club Meridional
3.047
2.618
429
Edificio Ares
113
113
-
INMUEBLES EN CURSO
15.520
4.677
10.843
ESPAÑA
5.073
4.677
396
Cardenal Herrera Oria
5.073
4.677
396
REPÚBLICA DOMINICANA
10.447
-
10.447
Veiramar III
10.447
10.447
ANTICIPOS
7
7
-
Otros
7
7
-
TOTAL EXISTENCIAS
54.104
15.894
38.210
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 48
NOTA 14. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR
La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020 en miles de euros es la siguiente:
2021
2020
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
1.781
1.227
Deudores varios
50
87
Anticipos al personal
-
12
Activos por impuesto corriente (nota 23)
31
-
Otros créditos con Administraciones Públicas (nota 23)
1.250
524
Deterioros
(219)
(219)
Clientes
(219)
(219)
Deudores varios
-
-
Total
2.893
1.631
La partida de deudores varios, sin incluir los créditos con la Administración Pública, se corresponde
principalmente con:
Deudores varios
2021
2020
Anticipos a proveedores
50
88
Total
50
88
En los ejercicios 2021 y 2020 los saldos deudores se corresponden con anticipos realizados a proveedores previos
a la prestación de servicios y a saldos pendientes de cobro por resoluciones judiciales.
Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que el importe en libros de las cuentas de deudores
comerciales y otras cuentas a cobrar figura por coste amortizado.
Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que, dada la naturaleza de estos activos, sus valores
contables no presentan diferencias significativas con sus valores razonables.
Durante el ejercicio 2021 el Grupo no ha realizado correcciones valorativas de saldos de clientes (175 miles de
euros de ingreso en 2020), que se encuentra registrados dentro del epígrafe “otros gastos de explotación” del
estado de resultados consolidado (ver Nota 25.6).
A efectos de valoración, estos activos son considerados activos “a coste amortizado”.
NOTA 15. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES
Inversiones financieras a corto plazo
La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente, en miles de euros:
2021
2020
Activos de renta variable
3.068
6
Fianzas y depósitos
200
200
Otros créditos
51
59
Créditos con empresas del Grupo
434
134
Total
3.753
399
(1) Las operaciones realizadas en cartera de renta variable al 31 de diciembre de 2021 se corresponden,
principalmente, con participaciones en fondos de inversión con carácter meramente especulativo. Además,
existen participaciones en el capital de cooperativas de crédito como coberturas de riesgo a las que obligan estas
últimas en el momento de financiar alguna operación. En el año 2020, se corresponde participaciones en el capital
de cooperativas de crédito para las coberturas de riesgo en el capital de las mismas a las que obligan en el
momento de financiar alguna operación.
(2) La partida más importante reconocida en el año 2021 y 2020 se corresponde con una garantía de 200 miles
de euros dada al cliente en la venta del inmueble de Chiberta 3 hasta la concesión de la licencia para la utilización
de la terraza.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 49
A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, dicha licencia se ha concedido y se
encuentra pendiente de recuperar dicho importe. En el año 2020, el saldo de otros créditos se correspondía,
principalmente, con el anticipo realizado a Inversiones Malleo, S.L. por importe de 400 miles de euros. Dicho
anticipo se realizó con cargo al precio pactado en el preacuerdo al que se llegó con la anterior sociedad para la
adquisición de 19.000 metros cuadrados de suelo residencial en las Palmas de Gran Canarias. Si el mismo no se
llevara a cabo dicha cantidad sería devuelta. Durante el ejercicio 2021, esta operación ha sido resuelta, resultando
un pasivo financiero como pago aplazado Inversiones Malleo, S.L. por importe de 258 miles de euros (ver Nota
18.7).
El detalle de la valoración de la cartera de renta variable al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
Títulos
2021
2020
Nº Títulos
Valor
Realización
(miles de
euros)
Nº Títulos
Valor
Realización
(miles de
euros)
Fondos de Inversión
CAJAMAR
50
3
50
3
FONDO METAVALOR
24.790
1.505
FIX TURQUESA (BRASIL)
577
EMPRESAS RF (BRASIL)
475
CAPITAL MARKET (BRASIL)
327
PETROBRAS
178
EDM Spanish Equity
15
3
15
3
TOTAL
24.855
3.068
65
6
El resultado global, tanto por ajuste a valor razonable como por resultado de ventas de dichos activos financieros,
ha sido de unas pérdidas de 139 miles de euros.
El detalle de los otros activos financieros corrientes en función de su clase y categoría es el siguiente:
Categorías
Instrumentos de
patrimonio
Créditos derivados y
otros
Total
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidados
3.068
6
-
-
3.068
6
Activos a coste amortizado
-
-
686
393
686
393
Total
3.068
6
686
393
3.754
399
NOTA 16. OTROS ACTIVOS CORRIENTES
La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente, en miles de euros:
2021
2020
Periodificaciones
Gastos anticipados
237
191
Total
237
191
En la partida de gastos anticipados se encuentran incluidos principalmente los gastos de avales prestados por el
accionista mayoritario por las garantías prestadas en la formalización de los préstamos con la sociedad IMESA, y
que se periodifican a lo largo de la vida del préstamo.
NOTA 17. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS
El detalle de dichos activos, en miles de euros, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente, es como
sigue:
Tesorería y activos líquidos equivalentes
2021
2020
Caja y Bancos
3.668
5.455
Total
3.668
5.455
Dentro del saldo de tesorería no existen saldos, en cuentas corrientes, que se encuentren pignoradas por deudas.
El rendimiento de estos activos se basa en los tipos de interés variables diarios o a corto plazo. Debido a su alta
liquidez el valor razonable de los presentes activos coincide con su valor contabilizado.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 50
El detalle de “otros ajustes al resultado” para el cálculo de los Flujos de Efectivo de las actividades de explotación,
del Estado de Flujos de Efectivo, es el siguiente, en miles de euros:
2021
2020
Amortizaciones
199
315
Periodificaciones
(46)
118
Otras
(46)
118
Deterioros
(1.196)
(1.442)
Inmovilizado
16
(3)
Existencias
(1.210)
(1.615)
Otros
(2)
175
Provisiones
11
11
Resultados por venta de cartera valores
Ingresos financieros
(210)
(50)
Gastos financieros
787
781
Variación valor inmuebles de inversión
(1.346)
(550)
Variación cartera valores
35
(1)
Diferencias de cambio
(2.013)
5.026
Resultado por venta activos fijos
3.166
1.684
Resultado ventas existencias
8.768
4.782
Resultado ventas existencias
0
(14)
Resultado ventas act. financieros
(450)
Impuestos diferidos
(391)
109
TOTAL
7.314
10.769
NOTA 18. PATRIMONIO NETO
18.1) Capital Social
A 31 de diciembre de 2021 el Capital Social de la sociedad está representada por 32.000.000 acciones ordinarias
de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas estas acciones gozan de los
mismos derechos políticos y económicos.
A 31 de diciembre de 2021, los accionistas con una participación superior al 10% por ciento son:
1.- José Alberto Barreras Barreras, que de forma indirecta es titular de 27.362.967 acciones, representativas del
85,509 % del capital según el siguiente detalle:
Sociedad
Nº acciones
% s/ total
Metambiente, S.A.
19.918.100
62,244%
Luxcartera
4.182.000
13,069%
Marina Meridional, S.A.
1.679.278
5,248%
Meridional Solar, S.l.
1.277.489
3,992%
Metagestión, S.L.
306.000
0,956%
Gestión de Negocios Argos, S.A. (1)
100
0,000%
Total
27.362.967
85,509%
(1)Acción concertada con Gestión de Negocios Argos, S.A.
El 12 de marzo de 2014 José Alberto Barreras Barreras y Gestión de Negocios Argos llegaron a un acuerdo verbal
sobre el ejercicio concertado de sus derechos de voto en Montebalito, S.A., en virtud del cual Gestión de Negocios
Argos, S.A. cedió la discrecionalidad de su voto a D. José Alberto Barreras Barreras. El porcentaje de participación
de Gestión de Negocios Argos de forma directa e indirecta es de un 5,248%.
Nombre o Denominación Social
del titular indirecto último de la
participación
Nombre o Denominación Social
del titular de la participación
Nº derechos
de voto
directos
Nº derechos de
voto indirectos
Total, Nº
derechos de
voto
% de control
sobre las
acciones de
Montebalito
D. José Alberto Barreras Barreras
Cartera Meridional, S.A.
-
21.501.589
21.501.589
67,192%
Gestión de Negocios Argos, S.A. (1)
100
1.679.278
1.679.378
5,248%
D. José Alberto Barreras Barreras
Luxcartera, S.A.
4.182.000
-
4.182.000
13,069%
TOTAL, GENERAL
4.182.100
23.180.867
27.362.967
85,509%
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 51
2.- CARTERA MERIDIONAL, S.A., que de forma indirecta es titular de las 21.501.589 acciones, representativas del
67,192% del capital. El detalle de la participación indirecta es el siguiente:
Titulares derechos de votos indirectos
Titulares derechos de votos directos
Nº derechos de
voto directos
% de control
Metambiente, S.A.
Metambiente, S.A.
19.918.100
62,244%
Metambiente, S.A.
Meridional Solar, S.L.
1.277.489
3,992%
Metambiente, S.A.
Metagestión, S.L.
306.000
0,956%
TOTAL, GENERAL
21.501.589
67,192%
3.- LUXCARTERA S.A., que de forma directa es titular de 4.182.000 acciones representativas del 13,069% del
capital.
4.- GESTION DE NEGOCIOS ARGOS., que de forma directa e indirecta es titular de 1.679.278 acciones,
representativas del 5,248% del capital. El detalle de la participación indirecta es la siguiente:
Titulares derechos de votos
Titulares derechos de votos directos
Nº derechos de
voto directos
% de control
Gestión de Negocios Argos, S.A.
Gestión de Negocios Argos, S.A.
100
0,000%
Gestión de Negocios Argos, S.A.
Marina Meridional, S.A.
1.679.278
5,248%
TOTAL GENERAL
1.679.378
5,248%
18.2) Prima de Emisión
El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima
de emisión para la ampliación de capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad
de dicho saldo.
La prima de emisión al 31 de diciembre de 2021 y 2020 asciende a 81.593.373,30 euros y 84.025.373,30 euros,
respectivamente. En el año 2021 la Sociedad Dominante repartió 8 céntimos de euro según acuerdo de la Junta
General de accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2020. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas
con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción.
Con fecha 2 de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago
por la devolución de la prima de emisión de acciones. Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago
de 4 céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año
2021. En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a
2 euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe
desembolsado 220 miles de euros.
18.3) Reserva Legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, cada año debe destinarse el 10% del
beneficio del ejercicio a dotar la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva
legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que excede del 10% del capital ya
aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social,
esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas
disponibles suficientes para tal fin. Al 31 de diciembre de 2021 la Sociedad Dominante tiene dotada la reserva
legal por importe de 4.053.705,85 euros (mismo importe en el ejercicio 2020), la cual no está dotada en su
totalidad.
18.4) Reserva de Inversión en Canarias
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Grupo no tiene dotaciones a la reserva de inversión en Canarias.
18.5) Reservas Voluntarias
Al 31 de diciembre de 2021 el Grupo dispone de reservas de libre disposición por importe de 36.118 miles de
euros (33.439 miles de euros al 31 de diciembre de 2020).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 52
18.5) Reservas en Sociedades Consolidadas
El detalle de las reservas en Sociedades Consolidadas es la que se muestra a continuación, en miles euros:
Sociedad
Miles de Euros
Reservas en Sociedades Consolidadas
2021
2020
AGRICOLA MAJORERA, S.A.
13
13
ANTIGUO HOTEL EUROPA, S.A.
(428)
(485)
CLUB MERIDIONAL DOIS, S.L.
(18)
(18)
CONSORCIO INMOBILIARIO DUMONT, S.L.
(60)
(60)
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.
4.813
3.499
INMOBILIARIA MERIDIONAL MARRUECOS, S.A.
(4.163)
(4.157)
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L.
(46)
(46)
INVERCASA, S.L.
(198)
(4)
INVERLUXO, S.L.
(1.772)
(1.234)
INVERSIONES VEIRAMAR, S.L.
(4)
(4)
METAMBIENTE PANAMA, S.A.
3.418
3.003
MONTEBALITO BRASIL, S.A.
(9.241)
(6.248)
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.
78
172
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
(5.745)
(6.197)
MONTEBALITO GERMAN FUND
(110)
(204)
MONTEILLUNUM, S.A.
(1.108)
(1.135)
ONOSOLAR, S.L.
300
289
PATRIMONIAL BALITO, S.L.
3.653
3.365
PLAYFUL SPACE, S.L.
(2)
(2)
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L.
(3)
(3)
RESIDENCIAL APOLO, S.L.
-
-
RESIDENCIAL HONTANARES, S.L.
(3)
(3)
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.
(1)
(1)
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.
(2)
(1)
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.
-
-
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.
(365)
(508)
SARL MERIDIONAL PYRENEES
(3.641)
(3.841)
TALIA 1 DEVELOPMENT
(5.407)
(5.403)
TALIA 2 DEVELOPMENT
(4.518)
(4.435)
VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L.
(269)
(42)
VEIRAMAR, S.A.
(6.536)
(4.455)
Total
(31.365)
(28.145)
18.6) Limitaciones a la distribución de dividendos
Conforme a lo establecido en la legislación vigente, únicamente pueden repartirse dividendos con cargo al
resultado del ejercicio o a reservas de libre disposición, si el valor del Patrimonio Neto no es o, a consecuencia
del reparto, no resulta ser inferior al Capital Social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al
Patrimonio Neto no podrán ser objeto de distribución.
No deben distribuirse dividendos que reduzcan el importe de las reservas disponibles por debajo del total de los
saldos de investigación y desarrollo que figuren en el activo del balance.
18.7) Acciones propias en cartera
El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2021 y 2020 es
el siguiente:
Año 2021
Valor
Euros
Saldo 2020
Entradas
Salidas
Saldo 2021
Nº
Acciones
Coste (miles
de euros)
Nº Acciones
Coste (miles
de euros)
Nº Acciones
Coste Medio
(miles de
euros)
Nº Acciones
Coste (miles
de euros)
Montebalito
1.600.000
2.522
433.303
693
901.246
1.422
1.132.057
1.793
Con fecha 2 de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago
por la devolución de la prima de emisión de acciones. Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago
de 4 céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año
2021. En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 53
2 euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe
desembolsado 220 miles de euros.
Año 2020
Valor
Euros
Saldo 2019
Entradas
Salidas
Saldo 2020
Nº Acciones
Coste (miles
de euros)
Nº Acciones
Coste (miles
de euros)
Nº Acciones
Coste Medio
(miles de
euros)
Nº Acciones
Coste (miles
de euros)
Montebalito
850.000
1.548
750.000
974
1.600.000
2.522
En el año 2020 se adquirieron 750.000 acciones adicionales al accionista Inversiones Malleo, S.L. Dicha compra
de autocartera se realizó en el marco de un contrato suscrito con Inversiones Malleo, S.L. en relación a un negocio
conjunto de promoción inmobiliaria en las Palmas de Gran Canaria. Una vez que las obligaciones contenidas en
dicho contrato no han podido llevarse a cumplido efecto, las partes buscaron una solución consensuada para
finalizar la relación contractual. En este sentido, Inversiones Malleo, S.L. adeudaba a la Sociedad la cantidad de
400.000 € entregada a cuenta en virtud de dicho contrato y que, dada la imposibilidad de su cumplimiento, estaba
pendiente de devolución. Ante la falta de liquidez del deudor, quien también era accionista de la Sociedad, se
negoció la adquisición de un paquete accionarial suficiente para compensar dicha deuda, más sus intereses. Dado
que Inversiones Malleo, S.L. tenía todas sus acciones pignoradas a favor de un tercero, fue necesario adquirir
todo su paquete accionarial, a fin de que Inversiones Malleo pudiera levantar la carga pignoraticia y realizar la
transmisión.
18.8) Ajustes por cambio de valor
El detalle de los ajustes por cambio de valor al 31 de diciembre de 2021 y 2020 en miles de euros es el siguiente:
Ajustes cambio de valor
2021
2020
Diferencias de conversión
500
(271)
500
(271)
Las diferencias de conversión se corresponden con el efecto de los tipos de cambio sobre los elementos
patrimoniales y resultados generados por las sociedades pertenecientes al Grupo domiciliadas en Rumania,
República Dominicana, Brasil, Chile, Marruecos y Panamá para la conversión a euros de su moneda funcional.
NOTA 19. PROVISIONES NO CORRIENTES
El Grupo no tiene dotadas provisiones para contingencias a largo plazo ni en el ejercicio 2020 ni el 2021.
NOTA 20. DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO A CORTO Y LARGO PLAZO
El detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020, en miles
de euros, es el siguiente:
Entidad
Tipo de préstamo
(miles de euros)
Tipo de interés
Vencimiento
Importe
Corto
plazo
Largo
plazo
Importe
Corto
plazo
Largo
plazo
2020
2019
Financiación Patrimonio
8.185
3.352
4.833
8.325
3.164
5.161
LOPE DE HARO
Línea de crédito
8,00%
09/04/2020 (prorrogable)
1.036
1.036
-
963
963
-
LOPE DE HARO
Línea de crédito
7,50%
28/11/2021 (prorrogable)
1.922
1.922
-
1.795
1.795
-
LIBERBANK
Hipotecario
2,75%
18/05/2033
4.727
356
4.371
5.066
406
4.660
LIBERBANK
Línea ICO Covid
3,00%
16/06/2028
500
38
462
501
-
501
Financiación Promoción
6.664
1.970
4.694
3.896
221
3.675
CAJAMAR
Préstamo promotor
Euribor 3 meses + 2,5%
27/05/2029
-
-
-
540
61
479
KUTXABANK
Préstamo promotor
2.75%
29/10/2049
1.191
-
1.191
1.002
3
999
TARGO BANK
Préstamo promotor
2,10%
23/05/2022
-
-
-
1.170
-
1.170
BANCO COOPERATIVO
Préstamo promotor
2,00%
09/11/2051
2.430
55
2.375
1.027
-
1.027
BANCO SAFRA
Personal
5,28%
27/01/2022
-
-
-
157
157
-
CAIXA RURAL GALEGA
Préstamo promotor
2,50%
25/07/2028
1.128
-
1.128
-
-
-
STRONHOLD
Personal
10,80%
15/02/2022
1.915
1.915
-
-
-
-
Financiación otras actividades
261
139
122
509
309
200
CAJAMAR
Línea de crédito
3,90%
02/06/2023 (anual prorrogable)
94
94
-
82
82
-
SABADELL
Línea ICO Covid
1,50%
30/04/2026
122
33
89
150
-
150
SABADELL
Línea ICO Covid
1,75%
23/07/2026
45
12
33
50
-
50
SABADELL
Línea Confirming
-
-
-
227
227
-
Total
15.110
5.461
9.649
12.730
3.694
9.036
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 54
Las operaciones de financiación más importantes acometidas en el año 2021 se correspondieron con la
financiación de la promoción Residencial Cies por 4 millones de euros de la que a 31 de diciembre de 2021 estaba
dispuesto 1,2 millones de euros.
En la compra de las participaciones de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, el Grupo ha adquirido
préstamos por valor de 3 millones de euros. Las cantidades amortizadas en el año 2021, tanto por ventas de los
activos que han servido de garantías como por amortización de principal han sido de 1,9 millones de euros
Las operaciones de financiación más importantes acometidas en el año 2020 se correspondieron con la
financiación de la promoción del Mirador de Puerta de Hierro por importe total de 4,2 millones de euros de la
que a 31 de diciembre de 2021 estaba dispuesto 1 millón de euros, y la formalización de tres préstamos líneas
ICO COVID por un total de 700 miles de euros.
A 31 de diciembre de los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo no tenía acuerdos con las entidades financieras en virtud
de la cual las partes pactan que la responsabilidad de Montebalito frente a la deuda derivada de las financiaciones
queda limitada a los activos objeto de garantía.
En el ejercicio 2021 se han realizado pagos por amortización y devolución de préstamos por importe de 1.867
miles de euros (2.859 miles de euros en 2020).
El detalle por vencimientos dentro de los próximos cinco ejercicios es el siguiente, en miles de euros:
Entidad
Tipo de préstamo
Vencimiento (años)
1 (1)
2
3
4
5
Más de
5
Total
Financiación Patrimonio
395
1.487
465
478
491
2.947
8.185
LIBERBANK
Línea de crédito
361
372
383
394
405
2.812
4.727
LIBERBANK
Línea de crédito
34
79
82
84
86
135
500
LOPEZ DE HARO
Hipotecario
1.036
-
1.036
LOPEZ DE HARO
Línea ICO Covid
1.922
-
1.922
Financiación Promoción
4.345
1.128
1.191
-
-
-
6.664
KUTXABANK
Préstamo promotor
1.191
-
1.191
BANCO COOPERATIVO
Préstamo promotor
2.430
-
2.430
CAIXA RURAL GALEGA
Préstamo promotor
1.128
-
1.128
STRONHOLD
Personal
1.915
-
1.915
Financiación otras actividades
143
22
13
12
-
27
177
CAJAMAR
Línea de crédito
94
-
94
SABADELL
Línea ICO Covid
40
13
13
12
38
SABADELL
Línea ICO Covid
9
9
27
45
Total
4.883
2.637
1.669
490
491
2.974
15.026
(1) Los saldos con vencimiento hasta un año están clasificados en el Estado de Situación Consolidado como deudas con entidades de crédito corrientes (dentro
del Pasivo corriente). El resto de plazos se encuentran clasificados como deudas con entidades de crédito no corrientes (dentro del Pasivo no corriente). En este
cuadro también se incorporan en los vencimientos a un año aquellos préstamos en los que se estima su amortización por venta del activo asociado. En el caso
de pólizas renovables, su vencimiento se estima a más de un año.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 55
El resumen de vencimientos al cierre del ejercicio anterior era el siguiente, en miles de euros:
Entidad
Tipo de préstamo
Vencimiento (años)
1 (1)
2
3
4
5
Más de 5
Total
Financiación Patrimonio
350
1.368
451
464
478
3.419
6.530
LOPEZ DE HARO
Línea de crédito
963
963
LIBERBANK
Hipotecario
350
361
372
383
394
3.206
5.066
LIBERBANK
Línea ICO Covid
44
79
81
84
213
501
Financiación Promoción
2.416
1.066
65
67
68
214
3.896
CAJAMAR
Préstamo promotor
62
64
65
67
68
214
540
KUTXABANK
Préstamo promotor
1.002
1.002
TARGO BANK
Préstamo promotor
1.170
1.170
BANCO COOPERATIVO
Préstamo promotor
1.027
1.027
BANCO SAFRA
Personal
157
157
Financiación otras actividades
339
1.845
51
51
17
-
2.303
LOPEZ DE HARO
Línea de crédito
1.795
1.795
CAJAMAR
Línea de crédito
82
82
SABADELL
Línea de crédito
-
SABADELL
Línea ICO Covid
25
38
38
38
11
150
SABADELL
Línea ICO Covid
5
13
13
13
6
50
SABADELL
Línea Confirming
227
227
Total
3.105
4.280
567
582
563
3.633
12.730
(1) Los saldos con vencimiento hasta un año están clasificados en el Estado de Situación Consolidado como deudas con entidades de crédito corrientes (dentro
del Pasivo corriente). El resto de plazos se encuentran clasificados como deudas con entidades de crédito no corrientes (dentro del Pasivo no corriente). En este
cuadro también se incorporan en los vencimientos a un año aquellos préstamos en los que se estima su amortización por venta del activo asociado. En el caso
de pólizas renovables, su vencimiento se estima a más de un año.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Grupo no tiene contratados instrumentos financieros destinados a cubrir el
tipo variable de parte de sus préstamos con entidades de crédito, pasando de ser el Euribor más un diferencial a
un tipo fijo.
El detalle de las deudas con entidades de crédito en función de su clase y categoría es el siguiente:
Clases
Deudas con entidades de crédito y otros
2021
2020
Pasivos a coste amortizado
15.110
12.730
Total
12.730
9.962
Se clasifican a corto plazo aquellos préstamos cuya amortización depende de la venta de los activos, en este caso,
se clasifica según se clasifique el activo que sirve como garantía.
El Estado de Situación Financiera Consolidado presenta clasificadas, en el pasivo corriente, las deudas con
vencimiento superior a un año en los casos que existían cuotas impagadas y existía riesgo de que la entidad
financiera pudiera dar por vencido el préstamo y aquellos préstamos cuyo periodo de realización de los activos
que lo garantizaban fuera inferior al año.
NOTA 21. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A CORTO Y LARGO PLAZO
La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente, en miles de euros:
(miles de euros)
2021
2020
Otros pasivos financieros a l/p
Préstamos empresas no financieras (Nota 21.2)
5.000
5.000
Pasivos sobre arrendamientos operativos
0
75
Fianzas recibidas l/p y otros pasivos
108
258
Subtotal
5.108
5.333
Otros pasivos financieros a c/p
Préstamos empresas no financieras (Nota 21.2)
13
136
Pasivos sobre arrendamientos operativos
72
151
Fianzas recibidas l/p y otros pasivos
138
270
Subtotal
223
557
Total
5.331
5.890
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 56
El detalle en función de su clase y categoría es el siguiente, en miles de euros:
Clases
Derivados y otros
2021
2020
Pasivos a coste amortizado
5.331
5.890
Total
5.331
5.890
Adicionalmente, en los epígrafes “otros pasivos financieros a largo plazo” y “otros pasivos financieros a corto
plazo” del estado de situación financiera consolidado incluye 11 miles de euros correspondientes a saldos con
empresas vinculadas (en el año anterior 1.171 miles de euros y 19 miles, respectivamente), que no forman del
grupo consolidado (ver nota 27.1)
21.1) Préstamos empresas no financieras y otros aplazamientos
El detalle de los principales préstamos de empresas no financieras al 31 de diciembre de 2021, en miles de euros,
es el siguiente:
Entidad
Tipo de Préstamo
(Miles de euros)
Tipo de Interés
Vencimiento
Importe
Corto Plazo
Largo
Plazo
Préstamo externo
Préstamo con garantía pignoraticia
4,50%
31/12/2023
1.000
-
1.000
Préstamo externo
Préstamo con garantía pignoraticia
4,50%
31/12/2027
4.000
4.000
Total
5.000
-
5.000
Adicionalmente, en la línea a corto plazo de otros pasivos financieros, existen 108 miles de euros que se
corresponden con fianzas y otros pasivos.
El detalle de los principales préstamos de empresas no financieras al 31 de diciembre de 2020, en miles de euros,
es el siguiente:
Entidad
Tipo de Préstamo
(Miles de euros)
Tipo de Interés
Vencimiento
Importe
Corto Plazo
Largo
Plazo
Préstamo externo
Préstamo con garantía pignoraticia
4,50%
31/12/2023
1.136
136
1.000
Préstamo externo
Préstamo con garantía pignoraticia
4,50%
31/12/2027
4.000
4.000
Total
5.136
136
5.000
Con fecha 15 de octubre de 2020 se refinanciaron los dos contratos de préstamos que Montebalito, S.A. formalizó
con la sociedad IMESA por importe de 4.000 miles de euros cada uno.
El primero de ellos, formalizado el 22 de diciembre de 2016 tenía un vencimiento de tres años con carencia de
capital los dos primeros años y un tipo de interés del 4,5%. Dicho préstamo estaba garantizado con 4,2 millones
de acciones de Montebalito, S.A. propiedad de la sociedad Metambiente, S.A.. A 31 de diciembre de 2020 el saldo
pendiente de pago era de 1.027 miles de euros, de los cuales 1 millón de euros era de capital y el resto intereses.
La refinanciación de dicha deuda ha consistido en novar dicho préstamo, por la parte del capital, y la garantía
pignoraticia. Se formaliza un préstamo con un periodo de carencia hasta el 30 de junio de 2023 y finalización el
31 de diciembre de 2023 con pagos semestrales de 500 miles de euros a un tipo de interés del 4,5% anual. La
garantía pignoraticia se reduce de 4.200.000 millones de acciones de Montebalito a 1.050.000 acciones.
Respecto del segundo contrato de préstamo, formalizado el 20 de junio de 2017, tenía un vencimiento de tres
años con carencia de capital los dos primeros años y un tipo de interés del 4,5%. El pago de los intereses se realiza
trimestralmente. Dicho préstamo estaba garantizado con 3,7 millones de acciones de Montebalito, S.A. propiedad
de la sociedad Metambiente, S.A. A 31 de diciembre de 2020 el saldo pendiente de pago era de 4.109 miles de
euros, de los cuales 4 millones de euros corresponde al capital y el resto a intereses. La refinanciación de dicha
deuda ha consistido en novar dicho préstamo, por la parte del capital, y la garantía pignoraticia. Se formaliza un
préstamo con un periodo de carencia hasta el 30 de junio de 2024 y finalización el 31 de diciembre de 2027 con
pagos semestrales de 500 miles de euros a un tipo de interés del 4,5% anual. La garantía pignoraticia se mantiene
en 3.700.000 millones de acciones de Montebalito, S.A.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 57
En el ejercicio 2021 el detalle por vencimientos dentro de los próximos cinco ejercicios de los préstamos
anteriormente indicados es el siguiente:
Pasivo
Entidad
Vencimientos Años (miles de euros)
1
2
3
4
5
Más de 5
Total
Préstamo externo
IMESA
-
1.000
-
-
-
-
1.000
Préstamo externo
IMESA
-
1.000
1.000
1.000
1.000
4.000
Otros
108
-
-
-
-
-
108
108
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
5.108
En el ejercicio 2020 el detalle por vencimientos dentro de los próximos cinco ejercicios de los préstamos
anteriormente indicados es el siguiente:
Pasivo
Entidad
Vencimientos Años (miles de euros)
1
2
3
4
5
Más de 5
Total
Préstamo externo
IMESA
136
-
1.000
-
-
-
1.136
Préstamo externo
IMESA
-
-
-
1.000
1.000
2.000
4.000
136
0
1.000
1.000
1.000
2.000
5.136
NOTA 22. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR
La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente, en miles de euros:
2021
2020
Proveedores
533
320
Acreedores varios
1.349
718
Remuneraciones pendientes de pago
14
42
Pasivos por impuesto corriente
373
324
Otras deudas con las administraciones públicas
385
748
Anticipos de clientes
2.753
2.241
Total
5.407
4.393
La partida de “proveedores y acreedores varios” (en miles de euros) recoge las deudas por prestación de servicios
o entrega de bienes. Por líneas de negocios se pueden resumir en:
Actividad
2021
2020
Patrimonial
243
18
Promoción
751
449
Construcción
622
325
Otros
266
246
Total
1.882
1.038
El saldo de las Administraciones Públicas y pasivos por impuesto corriente se explican en la Nota 23 siguiente.
La partida de anticipos de clientes recoge anticipos recibidos por reservas de unidades de promociones en curso
por importe de 2.753 miles de euros (2.241 miles de euros en el año anterior), de anticipos de obra en el área se
construcción por importe de 210 miles de euros (35 miles de euros el año anterior), y aquellos anticipos
reclamados judicialmente por anticipos en la reserva para la compra de viviendas de promociones entregadas en
Canarias por importe de 5 miles de euros (203 miles de euros el año anterior).
El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, excepto los pasivos por impuesto corriente y otras
deudas con las administraciones públicas, en función de su clase y categoría es el siguiente:
Clases
Derivados y otros
2021
2020
Pasivos a coste amortizado
5.031
4.069
Total
5.031
4.069
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 58
De acuerdo con lo establecido en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre,
por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y en la Resolución de
29 de enero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), sobre la información a incorporar en
la memoria de las Cuentas Anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones
comerciales, se detalla a continuación la información sobre el periodo medio de pago a proveedores durante los
ejercicios 2021 y 2020:
2021
2020
Periodo medio de pago a proveedores (días)
57
52
Ratio de Operaciones pagadas
81,62%
88,21%
Ratio de operaciones pendientes de pago
18,38%
11,79%
2021
2020
Importe
Importe
Total pagos realizados
8.356
7.762
Total pagos pendientes
1.882
1.037
Total
10.238
8.799
En el periodo medio de pago se incluyen exclusivamente la partida de proveedores y acreedores referidos únicamente
a las entidades españolas incluidas en el conjunto consolidable.
NOTA 23. SITUACIÓN FISCAL
a) Saldos mantenidos con administraciones públicas
El detalle de los saldos mantenidos con Administraciones públicas se muestra a continuación, en miles de euros:
(miles de euros)
2021
2020
Activos Fiscales
Pasivos Fiscales
Activos Fiscales
Pasivos Fiscales
Corrientes
Diferidos
Corrientes
Diferidos
Corrientes
Diferidos
Corrientes
Diferidos
Otras deudas con Administraciones Públicas
1.250
-
385
-
524
-
748
-
IRPF
307
130
15
-
119
-
IVA/IGIC
678
25
241
-
37
-
Seguridad Social
-
32
-
-
88
-
Otros
4
3
185
-
106
-
IS
261
196
83
-
398
-
Saldos por impuesto corrientes
31
-
373
-
-
-
324
-
IS
31
373
-
-
324
-
Impuesto sobre Beneficios diferido
4.403
-
2.894
-
4.389
-
2.536
Total
1.281
4.403
758
2.894
524
4.389
1.072
2.536
El saldo acreedor por Impuesto de sociedades se corresponde principalmente con el impuesto a pagar por este
concepto por el año 2021 por importe de 373 miles de euros (324 miles de euros del año anterior).
b) Ejercicios abiertos a inspección
Las sociedades del Grupo mantienen abiertos a inspección fiscal los cuatro últimos ejercicios para todos los
impuestos que les son de aplicación, excepto aquellas sociedades constituidas en los últimos cuatro ejercicios,
para las cuales únicamente están abiertos a inspección los ejercicios desde su constitución.
Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las
inspecciones que se están produciendo o que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los
años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales, por un lado estimables para los que se han dotado
las provisiones descritas en los párrafos siguientes, y por otro lado de carácter contingente cuyo importe no es
posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los asesores fiscales del
Grupo y de sus Administradores, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por estos conceptos,
adicionales a los registrados, es remota.
c) Impuestos diferidos y gasto por impuesto sobre sociedades
Montebalito, S.A. es la Sociedad Dominante del grupo que tributa bajo el régimen especial del Impuesto sobre
Sociedades de Consolidación fiscal previsto en el Capítulo VII del Título VII del Texto Refundido de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades, habiéndole sido asignado por la Administración Tributaria el número de Grupo
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 59
0485/08. El Grupo de consolidación fiscal está integrado por Montebalito, S.A. y por todas aquellas sociedades
participadas por ésta, directa o indirectamente en, al menos un 70 por 100, excluidas las filiales extranjeras.
El detalle y origen de los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2021:
Activos por impuestos diferidos
2020
diferencias
temporales
aplicadas
en el
ejercicio
diferencias
temporales
generadas en
el ejercicio
Variaciones
de perímetro
Tipo de
cambio
2021
Ajustes Consolidación fiscal
1.431
(24)
-
-
-
1.407
Grupo Fiscal
1.431
(24)
-
-
-
1.407
Resto Grupo Mercantil
-
-
-
-
-
0
Otras diferencias temporales pendientes de aplicar
415
(22)
48
37
-
478
Grupo Fiscal
481
(22)
48
-
-
507
Resto Grupo Mercantil
(66)
-
-
37
-
(29)
Créditos por pérdidas a compensar
1.497
(204)
-
103
21
1.417
Grupo Fiscal
1.192
(38)
-
-
-
1.154
Resto Grupo Mercantil
305
(166)
-
103
21
263
Deducciones de cuotas pendientes de compensar
1.046
-
-
55
-
1.101
Grupo Fiscal
1.046
-
-
-
-
1.046
Resto Grupo Mercantil
-
-
-
55
-
55
4.389
(250)
48
195
21
4.403
Pasivos por impuestos diferidos
2020
diferencias
temporales
aplicadas
en el
ejercicio
diferencias
temporales
generadas en el
ejercicio
Bajas Ventas
de Activos
Ajustes
tipos de
cambio
2021
Ajustes Consolidación fiscal
592
(19)
61
-
-
634
Grupo Fiscal
592
(19)
61
-
-
634
Resto Grupo Mercantil
-
-
-
-
-
-
Valoración Activos
1.944
-
489
(342)
169
2.260
Grupo Fiscal
-
-
-
-
-
-
Resto Grupo Mercantil
1.944
-
489
(342)
169
2.260
2.536
(19)
550
(342)
169
2.894
El detalle y origen de los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2020:
Activos por impuestos diferidos
2019
diferencias
temporales
aplicadas en
el ejercicio
diferencias
temporales
generadas
en el
ejercicio
Tipo de
cambio
2020
Ajustes Consolidación fiscal
1.410
(51)
72
-
1.431
Grupo Fiscal
1.410
(51)
72
-
1.431
Resto Grupo Mercantil
-
-
-
-
-
Otras diferencias temporales pendientes de aplicar
437
(67)
45
0
415
Grupo Fiscal
437
(1)
45
-
481
Resto Grupo Mercantil
-
(66)
-
-
(66)
Créditos por pérdidas a compensar
1.519
-
-
(22)
1.497
Grupo Fiscal
1.214
-
-
(22)
1.192
Resto Grupo Mercantil
305
-
-
-
305
Deducciones de cuotas pendientes de compensar
1.046
-
-
-
1.046
Grupo Fiscal
1.046
-
-
-
1.046
Resto Grupo Mercantil
-
-
-
-
-
4.412
(118)
117
(22)
4.389
Pasivos por impuestos diferidos
2019
diferencias
temporales
aplicadas
en el
ejercicio
diferencias
temporales
generadas
en el
ejercicio
Bajas
Ventas
de
Activos
Ajustes
tipos de
cambio
2020
Ajustes Consolidación fiscal
536
(28)
83
-
-
591
Grupo Fiscal
536
(28)
83
-
-
591
Resto Grupo Mercantil
-
-
-
-
-
-
Valoración Activos
2.125
(180)
-
-
-
1.945
Grupo Fiscal
-
-
-
-
-
-
Resto Grupo Mercantil
2.125
(180)
-
-
-
1.945
2.661
(208)
84
-
-
2.536
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 60
Tal y como se muestra en el cuadro anterior, el Grupo presenta créditos fiscales activados por bases imponibles
negativas pendientes de compensar y deducciones pendientes de aplicar.
Los administradores de la Sociedad Dominante consideran completamente recuperables estos activos por
impuestos diferidos en base al Plan de Negocios aprobado por los Administradores del Grupo para los próximos
3 años.
Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos)
con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de
acuerdo con los resultados de los análisis realizados.
Los activos por impuestos diferidos solo se reconocen en la medida que se considere probable que la Sociedad o
el Grupo fiscal vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, con fecha 1 de enero de 2016 entró en vigor el Real Decreto-Ley 3/2016, de 2 de diciembre, del
Impuesto sobre Sociedades, en el que se establecía la obligación de revertir aquellas pérdidas que hayan
resultado fiscalmente deducibles en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos
iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013 correspondientes al deterioro de los valores representativos de
la participación en el capital o en los fondos propios de entidades. Dicha reversión se integrará, como mínimo,
por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos
que se inicien a partir de 1 de enero de 2016. Esta medida no ha tenido efecto significativo para el Grupo.
El Impuesto de Sociedades vigente a partir del 1 de enero de 2016 establece que las bases imponibles negativas
de ejercicios anteriores pueden compensarse en ejercicios futuros sin ninguna limitación temporal, si bien
establece con carácter general una limitación a la compensación del 70% de la base imponible positiva, con un
mínimo de 1 millón. Adicionalmente, para el caso de que el importe neto de la cifra de negocios de la sociedad,
o del grupo fiscal, se sitúe entre los 20 y los 60 millones de euros, dicha compensación queda limitada al 50% de
la base imponible positiva, mientras que si el importe neto de la cifra de negocios es igual o superior a 60 millones
de euros el límite a la compensación se reduce hasta el 25% de la base imponible positiva.
Los activos por impuestos diferido que surgen por ajustes de consolidación fiscal se corresponden con pérdidas
o ingresos producidos en operaciones con sociedades del mismo grupo fiscal.
El tipo aplicado para el Grupo fiscal para el año 2021 y 2020 ha sido del 25%.
La conciliación del resultado consolidado contable del Grupo del ejercicio 2021 con la base imponible del
impuesto de Sociedades es la siguiente, en miles de euros:
Importe (miles de
euros)
Resultado Antes de Impuestos
3.946
Resultados antes de impuestos de sociedades no incluidas en el perímetro fiscal
4.814
Resultado consolidado antes de impuestos empresas Grupo Fiscal
(868)
Diferencias permanentes Grupo Fiscal
61
Diferencias temporales Grupo Fiscal
(64)
Activos por impuestos diferidos
104
Con origen en el presente ejercicio
192
Con origen en ejercicios anteriores
(88)
Pasivos por impuestos diferidos
(168)
Con origen en el presente ejercicio
(244)
Con origen en ejercicios anteriores
76
Base Imponible previa
(871)
Base Imponible Grupo Fiscal
(871)
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 61
La conciliación del resultado consolidado contable del Grupo del ejercicio 2020 con la base imponible del
impuesto de Sociedades es la siguiente, en miles de euros:
Importe (miles de
euros)
Resultado Antes de Impuestos
(5.250)
Resultados antes de impuestos de sociedades no incluidas en el perímetro fiscal
(4.351)
Resultado consolidado antes de impuestos empresas Grupo Fiscal
(899)
Diferencias permanentes Grupo Fiscal
(284)
Diferencias temporales Grupo Fiscal
(88)
Activos por impuestos diferidos
(88)
Con origen en el presente ejercicio
180
Con origen en ejercicios anteriores
(268)
Pasivos por impuestos diferidos
-
Con origen en el presente ejercicio
Con origen en ejercicios anteriores
Base Imponible previa
(1.271)
Base Imponible Grupo Fiscal
(1.271)
Los cálculos realizados a efectos de la determinación del “Gasto (Ingreso) por Impuesto sobre Sociedades”
consolidado correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 han sido los siguientes, en miles de euros:
2021
2020
Resultado Antes de Impuestos
3.946
(5.250)
Diferencias permanentes
(4.753)
4.067
Eliminación resultados antes de impuestos fuera Grupo Fiscal
(4.814)
4.351
Diferencias permanentes Grupo Fiscal
61
(284)
Resultado Grupo fiscal ajustado
(807)
(1.183)
Gasto por Impuesto Grupo Fiscal
202
296
Gasto por Impuesto de Sociedades no incluidas en el Grupo Fiscal
(661)
(778)
Otros ajustes realizados que afectan al gasto por impuesto de sociedades
Impuestos diferidos asociados a inmuebles de inversión
-
(32)
Eliminación crédito por pérdidas generado año 2020 Grupo Fiscal
(241)
(296)
Total gasto por impuesto de sociedades
(701)
(810)
En el ejercicio 2021 las bases imponibles pendientes de compensar generadas en la consolidación fiscal (por las
sociedades en ella incluidas), junto con el efecto fiscal, son las siguientes, en miles de euros:
Año
Base
imponible
negativa
Efecto fiscal
Año límite de
compensación
2008
3.263
816
Indefinida
2009
1.644
411
Indefinida
2010
175
44
Indefinida
2012
3.391
848
Indefinida
2013
2.982
746
Indefinida
2015
1.182
296
Indefinida
2016
1.356
339
Indefinida
2018
1.201
300
Indefinida
2019
611
153
Indefinida
2020
1.271
318
Indefinida
2021
871
218
Indefinida
Total
17.947
4.487
Al 31 de diciembre de 2021 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas
en el Estado de Situación Financiera de todo el Grupo Montebalito asciende a 5.620 miles de euros (cuota de
1.415 miles de euros).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 62
En el ejercicio 2020 las bases imponibles pendientes de compensar generadas en la consolidación fiscal (por las
sociedades en ella incluidas), junto con el efecto fiscal, son las siguientes, en miles de euros:
Año
Base imponible
negativa
Efecto fiscal
Año límite de
compensación
2008
3.263
816
Indefinida
2009
1.644
411
Indefinida
2010
175
44
Indefinida
2012
3.391
848
Indefinida
2013
2.982
746
Indefinida
2015
1.182
296
Indefinida
2016
1.356
339
Indefinida
2018
1.201
300
Indefinida
2019
611
153
Indefinida
2020
1.271
303
Indefinida
Total
17.076
4.255
Al 31 de diciembre de 2020 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas
en el Estado de Situación Financiera de todo el Grupo Montebalito asciende a 4.516 miles de euros (cuota de
1.129 miles de euros).
Las deducciones activadas pendientes de aplicar y el año límite de aplicación son las siguientes, en miles de euros:
2021
Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros)
Año generación
Importe
(miles de
euros)
Límite
Por doble imposición
2012
41
2022
Por doble imposición
2014
1.005
2024
Total
1.046
2020
Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros)
Año generación
Importe
(miles de
euros)
Por doble imposición
2012
41
2022
Por doble imposición
2014
1.005
2024
Total
1.046
El Grupo no tiene dotada reservas de inversión en Canarias (RIC).
NOTA 24. PROVISIONES, CONTINGENCIAS, AVALES Y GARANTÍAS
24.1) Provisiones
A 31 de diciembre de 2021 el Grupo tiene dotadas provisiones por contingencias de 289 miles de euros (132 miles
de euros el año anterior). Dichas provisiones se corresponden, principalmente, a las posibles reclamaciones de
clientes en el retraso de entrega de las viviendas (172 miles de euros). El resto de provisiones se corresponden
con causas civiles en la realización de las promociones en Brasil (86 miles de euros).
24.2) Contingencias
1.- Demanda Comunidad de Propietarios Residencial Elite
El 5 de octubre de 2015 la Comunidad de Propietarios Residencial Elite formuló demanda a la sociedad
Montebalito Canarias, S.A. en reclamación de 377.267,30 euros por defectos de construcción de la promoción
Residencial Elite. Con fecha 4 de noviembre de 2015 se admite la demanda y se acuerda dar traslado a la sociedad
para contestarla. Con fecha 14 de diciembre de 2015 se procede a la contestación.
Con fecha 2 de marzo de 2021 se falla, en primera instancia, en favor de la sociedad desestimando la demanda
de la Comunidad de propietarios. Se ha presentado recurso de apelación por parte de la demandante,
encontrándose pendiente de resolución.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 63
2- Terreno en Tánger
A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, la ciudad de Tánger, en donde el Grupo
posee un terreno registrado dentro del epígrafe de existencias, tiene pendiente la aprobación definitiva del Plan
de Ordenación Urbanística en el cual se prevé que las parcelas mínimas a efectos de construcción deban de ser
superiores a los 2.000 metros cuadrados. Dado el incremento de la ocupación ferroviaria, infraestructura
colindante con la parcela propiedad del Grupo, es posible que los metros cuadrados de la parcela sean
definitivamente inferiores a los 2.000 metros cuadrados establecidos como requisito mínimo para su
construcción. De aprobarse definitivamente esta normativa, la valoración de la parcela podría estar expuesta a
nuevos deterioros de valor, que a la fecha no son posibles de cuantificar.
3- Terreno La Cartuja – Sevilla
En 2021, el Ayuntamiento de Sevilla paralizó durante un año la concesión de licencias para nuevos proyectos de
residencias universitarias. En los terrenos de la Cartuja, el Grupo pretende levantar una residencia universitaria.
Esta paralización temporal y su posterior resolución pudiera ocasionar retrasos en la ejecución del proyecto o la
modificación del mismo, incluso posibles compensaciones, si bien a la fecha estos efectos no pueden ser
valorados ni cuantificados por los administradores, debido al estadio inicial de tramitación administrativa.
4- Otros
Adicionalmente, el Grupo se enfrenta a reclamaciones de cantidad por cuestiones urbanísticas y por
indemnizaciones laborales por un importe total 451 miles de euros.
En opinión de los asesores legales del Grupo y debido al estado en el que se encuentran las diferentes
reclamaciones, resulta posible que estas reclamaciones acaben suponiendo una salida de recursos para el Grupo,
motivo por el cual se han revelado como una contingencia.
24.3) Avales y garantías comprometidos con terceros
El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2021, formalizados por el Grupo, se muestra a
continuación:
Avales
Entidad
Importe (miles de euros)
Tipo de Garantía
CAIXABANK
145
GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
SANTANDER
19
AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS EUROCAN
BBVA
50
AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS SIETE PALMAS
CAJAMAR CAJA RURAL
481
GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES
TOTAL
782
El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2020, formalizados por el Grupo, se muestra a
continuación:
Avales
Entidad
Importe (miles de euros)
Tipo de Garantía
CAIXABANK
145
GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
CORPBANCA
102
AVAL MUNICIPALIDAD PROMOCION ASTRA
SANTANDER
106
AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS EUROCAN
BBVA
50
AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS SIETE PALMAS
TOTAL
403
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 64
NOTA 25. INGRESOS Y GASTOS
25.1) Importe neto de la cifra de negocios
El importe neto de la cifra de negocios según áreas de actividad y región es como sigue:
Área
Importe (miles de euros)
2021
2020
Área Inmobiliaria
Alquileres:
1.190
1.202
España
808
923
Alemania
-
35
República Dominicana
288
156
Brasil
94
88
Venta de Activos
270
241
España
71
Alemania
206
República Dominicana
4
Brasil
199
31
Subtotal:
1.460
1.443
Área Promoción:
10.675
6.765
España
1.967
992
Chile
(0)
1.000
Brasil
4.208
2.423
Francia
4.500
2.350
Subtotal:
10.675
6.765
Turístico:
67
37
República Dominicana
29
37
España
38
Construcción:
894
2.185
España
894
2.185
Subtotal:
962
2.222
Total
13.097
10.430
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 65
25.2) Variación de existencias de productos en curso o terminados
El detalle del ejercicio 2021 es el siguiente, en miles de euros:
(miles de euros)
VARIACION DE EXISTENCIAS
2020
Altas
Bajas
Diferencias de
cambio
Otros ajustes
2021
Construcción
7
-
-
-
203
210
Proyectos y otros
7
203
210
Area Promoción
67.994
6.252
(8.768)
1.260
12.331
79.069
María Lombillo
1.811
37
(1.852)
4
-
Cardenal Herrera Oria
5.073
2.773
7.846
Residencial Pintor Sorolla
1.158
24
1.182
Residencial Quintana
2.431
231
2.662
Apartamentos Monsalves
1.887
(1.887)
-
Terreno Cartuja
1.492
166
1.658
Rafael de la Hoz
1.353
1.353
Oficina Sant Peré
283
283
Resdiencial Cies
(77)
5.732
5.655
Plaza Compostela 17
4.464
4.464
Canido 2
515
515
Esperanto
347
347
La Pastora
1.163
1.163
Pobra Caramiñal
7
7
Cabo Estay
139
139
Comesaña
2.259
2.259
Poio
249
249
Tamberlick
423
423
Residencial Elite
7
7
Siete Palmas
171
171
Secretario Artiles
311
311
Locales Caideros
40
40
Parcelas Balito residenciales MC
1.253
1.253
Parcelas Balito comerciales MC
483
483
Parcelas Residenciales MTB
4.048
4.048
Parcelas hoteleras MTB
3.535
3.535
Finca Majorera
1.084
(1.084)
-
Suerte de la Cruz
213
213
Eurocan
370
370
El Molar
4.700
4.700
Terreno San Agustin
6.683
6.683
Terreno de las Rozas
31
31
Serban Voda
5.149
(76)
5.073
Port Vieux
4.001
(3.845)
156
Terreno Tanger
4.400
155
4.555
Veiramar I
823
75
898
Veiramar II
934
90
1.024
Veiramar III
10.447
997
1.009
12.453
Terreno Porchella
1.641
153
1.794
Club Meridional
3.180
58
(2.958)
(138)
142
Ares
113
(113)
-
Bitácora
233
389
3
625
Candela
161
18
(6)
173
Terreno Tamandaré
128
(5)
123
Astra
3
3
Total Coste
68.001
6.252
(8.768)
1.260
12.534
79.279
Parcelas Balito residenciales MC
(753)
7
(746)
Parcelas Residenciales MTB
(816)
66
(750)
Parcelas Hoteleras MTB
(1.975)
72
(1.903)
Parcelas Hoteleras MC
(85)
11
(74)
Secretario Artiles
(11)
4
(7)
Suerte de la Cruz
(126)
6
(120)
El Molar
(3.670)
96
(3.574)
Siete Palmas
(22)
2
(20)
Locales Caideros
(27)
1
(26)
San Agustin
(470)
5
(465)
Eurocan
(176)
19
(157)
Finca Agricola
(74)
74
-
Serban Voda
(1.995)
291
25
(1.679)
Port Vieux
(655)
629
(26)
Terreno Tanger
(2.833)
(78)
(102)
(3.013)
Club Meridional
(133)
78
(1)
(56)
Terreno Porchella
(76)
(7)
(83)
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 66
Plaza Compostela 17
(112)
(112)
Canido 2
(54)
(54)
Esperanto
(37)
(37)
Cabo Estay
(97)
(97)
Comesaña
(1.356)
(1.356)
Tamberlick
(20)
(20)
Poio
(156)
(156)
Total Deterioros
(13.898)
(78)
1.287
(85)
(1.758)
(14.532)
Neto
54.104
6.174
(7.481)
1.175
10.776
64.747
El detalle del ejercicio 2020 el detalle es el siguiente, en miles de euros:
(miles de euros)
VARIACION DE EXISTENCIAS
2019
Altas
Bajas
Diferencias de
cambio
Otros ajustes
2020
Construcción
344
-
-
-
7
Proyectos
344
(337)
7
Area Promoción
74.421
4.282
(6.453)
(4.253)
(3)
67.994
María Lombillo
1.719
994
(902)
1.811
Cardenal Herrera Oria
3.129
1.944
5.073
Residencial Pintor Sorolla
1.008
150
1.158
Residencial Quintana
2.265
166
2.431
Apartamentos Monsalves
1.714
173
1.887
Terreno Cartuja
1.489
3
1.492
Residencial Elite
7
7
Siete Palmas
171
171
Secretario Artiles
311
311
Locales Caideros
40
40
Parcelas Balito residenciales MC
1.250
3
1.253
Parcelas Balito comerciales MC
483
483
Parcelas Residenciales MTB
4.048
4.048
Parcelas hoteleras MTB
3.535
3.535
Finca Majorera
1.084
1.084
Suerte de la Cruz
213
213
Eurocan
370
370
El Molar
4.656
44
4.700
Terreno San Agustin
6.683
6.683
Terreno de las Rozas
31
31
Serban Voda
5.177
(28)
5.149
Chiberta 3
2.261
(2.178)
(83)
-
Port Vieux
3.955
(34)
80
4.001
Hendaya
282
(282)
-
Terreno Tanger
4.463
(63)
4.400
Veiramar I
982
(159)
823
Veiramar II
1.115
(180)
934
Veiramar III
12.286
(1.839)
10.447
Terreno Porchella
1.962
(321)
1.641
Club Meridional
6.250
462
(1.961)
(1.570)
3.180
Ares
485
17
(271)
(118)
113
Bitácora
176
119
(62)
233
Candela
176
(15)
161
Terreno Tamandaré
159
(31)
128
Astra
695
(825)
133
3
Total Coste
74.765
4.282
(6.453)
(4.253)
(3)
68.001
Parcelas Balito residenciales MC
(735)
(18)
(753)
Parcelas Residenciales MTB
(716)
(100)
(816)
Parcelas Hoteleras MTB
(1.925)
(50)
(1.975)
Parcelas Hoteleras MC
(54)
(31)
(85)
Secretario Artiles
(11)
(11)
Suerte de la Cruz
(108)
(18)
(126)
El Molar
(3.644)
(26)
(3.670)
Siete Palmas
(16)
(6)
(22)
Locales Caideros
(27)
(27)
San Agustin
(672)
202
(470)
Eurocan
(175)
(1)
(176)
Finca Agricola
(74)
(74)
Serban Voda
(2.163)
157
11
(1.995)
Hendaya
(26)
26
-
Port Vieux
(812)
79
78
(655)
Chiberta 3
(553)
662
(109)
-
Terreno Tanger
(2.905)
30
41
(2.833)
Club Meridional
(907)
708
66
(133)
Terreno Porchella
(90)
14
(76)
Total Deterioros
(15.612)
(250)
1.864
132
(31)
(13.898)
Neto
59.153
4.032
(4.589)
(4.121)
(371)
54.104
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 67
25.3) Aprovisionamientos
La composición de este epígrafe del Estado de Resultados Consolidado adjunto es la siguiente, en miles de euros:
2021
2020
Promoción
Inmobiliaria
Construcción
Total
Promoción
Inmobiliaria
Construcción
Total
Montebalito
44
44
44
44
Montebalito Canarias
-
739
739
Talia Two
-
0
Monteillunum
81
81
0
Residencial Antioquía
2.626
2.626
1.858
1858
Residencial Hontanares
-
136
136
Residencial Apolo
108
108
0
Valdivia
250
250
1.743
1743
Residencial Quintana
213
213
95
95
Residencial Viridiana
1.625
1.625
Residencial Palermo
2
2
30
30
Veiramar
997
997
Metambiente Brasil
57
57
462
462
Invercasa
407
407
310
310
AHE
-
127
127
Total
6.160
250
6.410
3.801
1.743
5.544
El resto de gastos relativos a los aprovisionamientos del ejercicio 2021 se corresponden con unas reversiones por
deterioros de 1.209 miles de euros (el año anterior se produjeron pérdidas netas por deterioros de 1.615 miles
de euros), ya explicado en la nota 13.
25.4) Otros ingresos de explotación
En el ejercicio 2021 no existen otros ingresos accesorios (1 miles de euros en el año anterior).
25.5) Gastos de personal y plantilla media
La composición de este epígrafe del Estado de Resultados Consolidado adjunto es la siguiente en miles de euros:
2021
2020
Sueldos y salarios
1.140
1.211
Seguridad Social
322
354
Otros
11
11
Gastos de personal
1.473
1.575
El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2021 y 2020, distribuido por géneros y categorías,
es el siguiente:
2021
2020
Hombres
s
Total
Hombres
Mujeres
Total
Personal Directivo
4
4
4
4
Personal Administrativo
4
7
11
14
15
29
Arquitectos e ingenieros
1
1
2
1
1
2
Personal Construcción
14
2
16
16
4
20
Personal Agrícola
-
1
1
Total
23
10
33
36
20
56
La distribución geográfica de los empleados es la siguiente:
2021
2020
España
28
30
República Dominicana
2
16
Brasil
3
10
Total
33
56
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían personas empleadas con discapacidad mayor o igual al treinta y
tres por ciento.
Los miembros del Consejo de Administración tanto como consejeros como representantes al 31 de diciembre de 2021
son 6 hombres y 1 mujer (4 hombres y 1 mujer en el año anterior).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 68
25.6) Otros gastos de explotación
El detalle de otros gastos de explotación es el siguiente en miles de euros:
(miles de euros)
2021
2020
Servicios exteriores
1.784
1.846
Tributos
319
320
Pérdidas, deterioros y variación provisiones operac. Comerciales
(2)
175
Otros gastos de gestión
-
-
Total
2.102
2.342
25.7) Deterioro y resultados por enajenación del inmovilizado
El detalle de esta partida correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente, en miles de euros:
(miles de euros)
2021
2020
Deterioro o pérdidas inmovilizado material
(16)
3
General Vives
(6)
3
Otros
(10)
Resultados por enajenación de inmovilizado
-
-
Total
(16)
3
25.8) Ajuste de valor razonable de inversiones inmobiliarias
Esta partida de los Estados de Resultados Consolidados recoge el efecto neto de los ajustes por las variaciones
experimentadas en el valor razonable de los inmuebles de inversión durante los ejercicios 2021 y 2020 (nota 10).
Inmuebles (miles de euros)
2021
2020
Edificio Iberia
408
8
Gran Hotel Europa
313
Apartamentos Veiramar
(28)
432
Chalets y Apartamentos Club Meridional
653
111
Subtotal
1.346
551
El ajuste a valor razonable de las inversiones inmobiliarias se ha calculado en función de las tasaciones realizadas
a 31 de diciembre de 2021 y 2020 por los expertos independientes, Valtecsa siguiendo los métodos descritos en
la Nota 4.d.
25.9) Otros resultados
El saldo de la cuenta “Otros resultados” de los ejercicios 2021 y 2020 presenta la siguiente composición, en miles
de euros:
2021
2020
Gastos
Regularización deducciones IVA por ventas
(465)
(225)
Regularización Intereses
-
(11)
Otros
(19)
(32)
Reconocimientos salarios tramitación
(64)
-
Provisiones
(172)
(18)
Ingresos
Regularización Impuestos sociedades
105
110
Otros
3
2
Neto
(612)
(174)
25.10) Ingresos financieros
El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
(miles de euros)
2021
2020
Intereses c/c
50
93
Quitas
-
1.027
Total
50
1.120
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 69
En la partida de quitas, correspondiente al ejercicio 2020, se refleja la condonación de parte de la deuda de
Pirineos Investment tras la dación pago en la entrega de 8 unidades de la Promoción de Residencial Élite que se
encontraban registradas en el epígrafe de “existencias”.
25.11) Gastos financieros
El detalle de los gastos financieros es el siguiente:
(miles de euros)
2021
2020
Intereses pólizas de crédito
3
4
Intereses créditos hipotecarios y promotores
447
459
Otros (avales, prestamos no bancarios, etc.)
282
214
Intereses empresas del Grupo
55
104
Total
787
781
En el ejercicio 2021 y 2020 el Grupo ha activado intereses por valor de 72 miles de euros (64 miles de euros el
año anterior).
25.12) Variación de valor razonable de los instrumentos financieros
En este apartado se incluye las variaciones de valor de las inversiones en renta variable en poder del Grupo (ver
nota 15).
25.13) Diferencias de cambio
Las diferencias de cambio producidas en el ejercicio han sido de ganancias de 2.013 miles de euros (5.026 miles
de euros de pérdidas del año anterior) provocado, principalmente, por una mejora importante del valor del real
brasileño y peso dominicano frente al euro y dólar.
25.14) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
Se corresponden principalmente al resultado consolidado de las ventas de las participaciones sociales de
Residencial Hontanares, S.L. y Agrícola Majorera, S.A.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 70
NOTA 26. RESULTADO CONSOLIDADO
El Resultado Consolidado se obtiene partiendo de la agregación de resultados individuales y de subconsolidados
atribuidos a la Sociedad Dominante más los ajustes de consolidación. Estas partidas se detallan a continuación,
diferenciando entre las que consolidan por el método de integración global y las que consolidan por integración
proporcional:
Sociedad
Miles de Euros
2021
2020
Resultado atribuido a la dominante
Resultado atribuido a la dominante
Integración Global
MONTEBALITO
(1.132)
(1.696)
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.
(22)
143
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
241
452
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.
7
(94)
AGRICOLA MAJORERA, S.A.
-
(6)
MONTEILLUNUM, S.A.
3
27
PATRIMONIAL BALITO, S.L.
646
288
RESIDENCIAL HONTANARES, S.L.
-
(19)
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L.
(128)
-
RESIDENCIAL APOLO, S.L.
1
-
VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L.
(285)
(227)
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.
(1)
(1)
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.
1
-
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.
(1)
-
PLAYFUL SPACE, S.L.
(3)
-
MONTEBALITO GERMAN FUND
6
94
SAS MERIDIONAL PYRENNES
812
200
TALIA 1 DEVELOPMENT
(4)
(4)
TALIA 2 DEVELOPMENT
57
(83)
INMOBILIARIA MERIDIONAL MARRUECOS
(81)
(6)
VEIRAMAR, S.A.
797
(2.138)
INVERSIONES VEIRAMAR, S.L.
(1)
-
ONOSOLAR, S.L.
(11)
11
ANTIGUO HOTEL EUROPA
30
(1.007)
MONTEBALITO BRASIL, S.A.
1.697
(2.993)
INVERCASA, S.L.
71
(194)
INVERLUXO, S.L.
(11)
(538)
CLUB MERIDIONAL DOIS, S.L.
12
-
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.
857
1.314
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L.
(4)
-
METAMBIENTE PANAMA, S.A.
(309)
416
CONSORCIO INMOBILIARIO DUMONT
-
-
Total
3.245
(6.061)
Los principales ajustes al Resultado consolidado atribuido a la Sociedad Dominante realizados como consecuencia
del proceso de consolidación se muestran a continuación:
Miles de Euros
2021
2020
Resultado Agregado
6.457
(9.188)
Eliminación resultados transacciones internas
(484)
(210)
Deterioro/Reversiones créditos emp. grupo
82
407
Deterioros participaciones empresas del Grupo
(2.834)
2.972
Resultados por ventas de créditos y participaciones
24
(42)
Resultado Consolidado Atribuido a la Sociedad Dominante
3.245
(6.061)
a) Transacciones internas.
En los ejercicios 2021 y 2020 las principales transacciones internas eliminadas se corresponden con la actividad
constructora que la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., realiza para otras promotoras del Grupo,
y con la financiación de la actividad promotora por parte de la Sociedad Dominante. De este modo se eliminan
las transacciones entre empresas del grupo, los márgenes existentes y amortización de los mismos, así como
imputación de los gastos financieros como mayor coste de las promociones.
De este modo, Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., realiza un porcentaje significativo (82%) de su cifra
de negocio con empresas del grupo. El importe neto de la cifra de negocios de esta filial al 31 de diciembre de
2021 asciende a 4.957 miles de euros de los cuales 4.062 miles de euros se corresponden a ventas con empresas
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 71
del grupo. A cierre el ejercicio 2021, se encuentra ejecutando las obras de Residencial Quintana, Residencial Cíes
y Residencial Antioquía.
b) Deterioro participaciones y créditos empresas del Grupo.
El detalle es el siguiente:
Sociedad que realiza el deterioro
Participación deteriorada
Importe (miles de euros)
2021
2020
MONTEBALITO, S.A.
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
289
MONTEBALITO CANARIAS, S.A.
20
(72)
VALDIVIA OPC, S.L.
3
VEIRAMAR, S.A.
1.817
1.693
ANTIGUO HOTEL EUROPA, S.A.
93
507
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.
455
1.121
INMOBILIAIRA MERIDIONAL MARRUECOS, S.A.
(16)
33
SARL MERIDIONAL PIRENEES
618
INMOBILAIRIA MERIDIONAL GALLEGA
(484)
MONTEBALITO GERMAN FUND GMBH
5
(90)
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.
(6)
(140)
MONTEBALITO CANARIAS, S.A.
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
43
(83)
TOTAL
2.834
2.972
Sociedad que realiza el deterioro
Crédito deteriorado
Importe (miles de euros)
2021
2020
MONTEBALITO, S.A.
MONTEILLUNUM
(118)
(95)
METAMBIENTE BRASIL, S.A.
(687)
INVERLUXO
(133)
MERIDIONAL PYRENEES
132
(230)
PLAYFUL SPACE
(3)
INMOBILIARIA PENINSULAR (1)
(41)
VALDIVIA OPC
(158)
(529)
MONTEBALITO EUROPA, S.L.
TALIA ONE, S.R.L.
(9)
6
TALIA TWO, S.R.L.
115
1.017
TOTAL
(82)
(651)
(1) Provisión para riesgos y gastos relacionados con los fondos propios negativos de la filial
NOTA 27. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS
27.1) Saldos con partes vinculadas
Los saldos con partes vinculadas mantenidos al 31 de diciembre de 2021 y 2020 son los siguientes, expresados
en miles de euros:
Saldos no comerciales
Saldo deudor
Saldo acreedor
2021
2020
2021
2020
Cartera Meridonal, S.A.
8
8
Metambiente, S.A.
151
121
9.356
Manakan
151
5
Residencial Hontanares
6
11
Agrícola Majorera
7
Argos Gestión Hotelera
111
Total Saldos no Comerciales
434
134
9.356
11
El saldo acreedor de 9.356 miles de euros se corresponde con la deuda mantenida con Metambiente por la
compra de las participaciones de Inmobiliaria Meridional Gallega a finales de diciembre de 2021.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 72
27.2) Transacciones con partes vinculadas
(miles de euros)
2021
2020
Operaciones de
compra/venta de
participaciones
Operaciones de
compra/venta de
activos
Alquileres
(como
arrendador)
Gastos
financieros
Alquileres
(como
arrendador)
Gastos
financieros
MTBren, S.A.
1.000
33
32
Marina Elite, S.L.
42
96
Metambiente, S.A.
(11.815)
55
104
TAM inversiones Ibiza
2.900
TAM inversiones Mirasierra
1.805
(9.010)
2.900
75
55
128
104
Además de dichas operaciones se han realizado otras de mayor importancia entre Montebalito y las siguientes
sociedades:
(euros)
2021
2020
Pago aplazado compra
participaciones
cancelación créditos
(como cesionario)
Metambiente, S.A.
11.815
1.171
Total
11.815
1.171
27.3 Saldos y Transacciones con Administradores y Alta Dirección
El importe de sueldos y otras retribuciones de cualquier clase devengados en el curso de los ejercicios 2021 y
2020 a los miembros de los órganos de administración de las sociedades Montebalito ascendieron a:
Concepto
Miles de Euros
2021
2020
Retribución
282
204
Otros
31
Total
313
204
En la partida de “Otros” se incluye las cantidades percibidas por la sociedad JV20, S.L., en virtud del acuerdo de
prestación de servicios, de la que es Administrador el Presidente del Consejo de Administración de la Sociedad.
Adicionalmente, a estas retribuciones el secretario del Consejo de Administración (no consejero) ha recibido la
cantidad de 10 miles de euros en 2021 y en 2020.
Por otro lado, en el ejercicio 2021 y 2020 no se han devengado retribución alguna a los miembros de los órganos
de administración del resto de sociedades del Grupo.
Por tipología de consejeros, las retribuciones recibidas del Consejo de Administración de Montebalito se clasifican
de la siguiente manera:
Tipo
Miles de Euros
2021
2020
Dominicales
110
67
Independientes
70
10
Ejecutivo
102
110
Otros externos
17
Total
282
204
Dentro de las retribuciones de los miembros del Consejo de Administración se incorporan 90 miles de euros de
sueldos de ejecutivos (90 miles de euros del año anterior). No existen saldos pendientes de pago con los
administradores de la sociedad.
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existía un plan de retribución mediante derechos de opciones sobre
acciones.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían avales, garantías, planes de pensiones ni otro tipo de retribuciones
concedidas a los miembros del consejo de administración ni a la alta Dirección, distintas de las ya mencionadas.
Durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha satisfecho, en su totalidad, la prima del seguro de responsabilidad
civil de los Administradores (personas físicas) de la Sociedad Dominante, para daños ocasionados por actos u
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 73
omisiones en el ejercicio del cargo, ascendiendo la cuantía de la prima a 7.029 y 6.900 euros, respectivamente.
Conflictos de interés de los miembros del Consejo de Administración.
De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que durante el
ejercicio 2021 ha habido determinados miembros el Consejo de Administración que se han visto en situaciones
de conflictos de interés tanto directo como indirecto. A continuación, se detallan los siguientes:
1.- Metambiente, S.A. (Representada por D. José Alberto Barreras Barreras).
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 22 de
abril de 2021 consistente en la aprobación del desarrollo de la promoción denominada “Residencial
Canido Cíes”, de forma conjunta con la Sociedad denominada Residencial Cíes, S.L.
Dado que en la fecha de adopción del acuerdo Residencial Cíes, S.L. era filial de Metambiente, S.A., esta
Sociedad se abstuvo de participar tanto en la deliberación como en la votación del acuerdo, siendo
finalmente aprobado por el Consejo de Administración.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 31 de
mayo de 2021, relativo a las siguientes operaciones: i) La venta de varios inmuebles propiedad de
Montebalito, S.A. a la Sociedad denominada TAM Inversiones Ibiza, S.L., cuyo Único Socio es doña Teresa
Barreras Ruano, hija del Representante Físico de Metambiente, S.A. en el Consejo de Administración de
Montebalito, S.A.; y, ii) La venta por parte de Montebalito Canarias, S.A. de la totalidad de las acciones
en que se divide el capital social de Agrícola Majorera, S.A. a la Sociedad MTB Ren, S.A., cuyo Socio Único
es Metambiente, S.A.
Dado el conflicto de interés que para Metambiente, S.A. existía en la operación, esta Sociedad se abstuvo
de participar en la deliberación y en la votación del acuerdo, siendo aprobado por el resto de asistentes
a la reunión.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 27 de
diciembre de 2021, consistente en la compra de la totalidad de las participaciones en que se divide el
capital social de Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L., Sociedad que en la fecha de adopción del acuerdo
se encontraba íntegramente participada por Metambiente, S.A.
Ante el conflicto de interés existente para Metambiente, S.A. en la citada operación, esta Sociedad se
abstuvo de participar en la deliberación y posterior votación del acuerdo, aprobándose este con el voto
favorable del resto de Consejeros asistentes a la reunión.
2.- Ana Belén Barreras Ruano.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 22 de
abril de 2021 consistente en la aprobación del desarrollo de la promoción denominada “Residencial
Canido Cíes”, de forma conjunta con la Sociedad denominada Residencial Cíes, S.L.
Dado que en la fecha de adopción del acuerdo Residencial Cíes, S.L. era filial de Metambiente, S.A.,
Sociedad con la que tiene una estrecha vinculación, se abstuvo de participar tanto en la deliberación
como en la votación del acuerdo, siendo finalmente aprobado por el Consejo de Administración.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 31 de
mayo de 2021, relativo a las siguientes operaciones: i) La venta de varios inmuebles propiedad de
Montebalito, S.A. a la Sociedad denominada TAM Inversiones Ibiza, S.L., cuyo Único Socio es su hermana,
doña Teresa Barreras Ruano; y, ii) La venta por parte de Montebalito Canarias, S.A. de la totalidad de las
acciones en que se divide el capital social de Agrícola Majorera, S.A. a la Sociedad MTB Ren, S.A., cuyo
Socio Único es Metambiente, S.A.
Dado el conflicto de interés que existía en la operación, se abstuvo de participar en la deliberación y en
la votación del acuerdo, siendo aprobado por el resto de asistentes a la reunión.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 27 de
diciembre de 2021, consistente en la compra de la totalidad de las participaciones en que se divide el
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 74
capital social de Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L., Sociedad que en la fecha de adopción del acuerdo
se encontraba íntegramente participada por Metambiente, S.A.
Ante el conflicto de interés en el que se encontraba en la citada operación, se abstuvo de participar en
la deliberación y posterior votación del acuerdo, aprobándose este con el voto favorable del resto de
Consejeros asistentes a la reunión.
3.- José Luis Rodríguez Rodríguez.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 22 de
abril de 2021 consistente en la aprobación del desarrollo de la promoción denominada “Residencial
Canido Cíes”, de forma conjunta con la Sociedad denominada Residencial Cíes, S.L.
Dado que en la fecha de adopción del acuerdo Residencial Cíes, S.L. era filial de Metambiente, S.A.,
sociedad que tiene una estrecha vinculación con Montebalito, S.A., por la que está contratado, se
abstuvo de participar tanto en la deliberación como en la votación del acuerdo, siendo finalmente
aprobado por el Consejo de Administración.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 31 de
mayo de 2021, relativo a las siguientes operaciones: i) La venta de varios inmuebles propiedad de
Montebalito, S.A. a la Sociedad denominada TAM Inversiones Ibiza, S.L., cuyo Único Socio es doña Teresa
Barreras Ruano, hija del Representante Físico de Metambiente, S.A. en el Consejo de Administración de
Montebalito, S.A.; y, ii) La venta por parte de Montebalito, S.A. de la totalidad de las acciones en que se
divide el capital social de Agrícola Majorera, S.A. a la Sociedad MTB Ren, S.A., cuyo Socio Único es
Metambiente, S.A.
Dado el conflicto de interés que existía en la operación, se abstuvo de participar en la deliberación y en
la votación del acuerdo, siendo aprobado por el resto de asistentes a la reunión.
- Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 27 de
diciembre de 2021, consistente en la compra de la totalidad de las participaciones en que se divide el
capital social de Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L., Sociedad que en la fecha de adopción del acuerdo
se encontraba íntegramente participada por Metambiente, S.A.
Ante el conflicto de interés en el que se encontraba en la citada operación, se abstuvo de participar en
la deliberación y posterior votación del acuerdo, aprobándose este con el voto favorable del resto de
Consejeros asistentes a la reunión.
NOTA 28. HONORARIOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR LOS AUDITORES DE CUENTAS
Los honorarios relativos a servicios de auditoría de Cuentas Anuales individuales correspondientes al ejercicio
finalizado al 31 de diciembre de 2021 de las distintas sociedades que componen el Grupo Montebalito y
sociedades dependientes, prestados por el auditor principal y entidades vinculadas al mismo, han ascendido a 89
miles de euros (70 miles de euros al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2020). En los ejercicios 2021 y 2020
el auditor no ha prestado servicio alguno distinto de la auditoría de cuentas.
NOTA 29. INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE
El Grupo no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora
del medio ambiente.
No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio
ambiente.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 75
NOTA 30. EVALUACIÓN DE LOS OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS QUE SIGUE EL GRUPO PARA GESTIONAR EL
CAPITAL
La estructura de capital del Grupo incluye, deuda, que a su vez está constituida por los préstamos y facilidades
crediticias detalladas en las notas 20 y 21, caja y activos líquidos y fondos propios, que incluye capital, reservas y
beneficios no distribuidos.
El objetivo del Grupo es conseguir no sobrepasar el 60% en la ratio Endeudamiento Financiero Neto/Fondos
propios. Actualmente, dicho ratio está en torno al 31% (18% en el año anterior). Respecto al ratio endeudamiento
total/GAV (incluidas plusvalías no reflejadas en Balance) es de un 24% (18% del año anterior).
El Grupo gestiona su capital para asegurar que las compañías del Grupo serán capaces de continuar como
negocios rentables a la vez que maximiza el retorno de los accionistas a través del equilibrio óptimo de la deuda
y fondos propios.
El Área financiera, responsable de la gestión de riesgos financieros, revisa la estructura de capital
trimestralmente, así como la ratio de Deuda neta sobre GAV.
El coste de capital, así como los riesgos asociados a cada clase de capital son considerados por el Comité de
Inversiones del Grupo, en el que participa entre otros el Director Financiero, a la hora de evaluar, para su
aprobación o rechazo, las inversiones propuestas por las Áreas de Negocio.
El Grupo está expuesto a determinados riesgos, definidos en la nota 31, que gestiona mediante la aplicación de
sistemas de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión de los mismos.
Los principios básicos definidos por el Grupo en el establecimiento de su política de gestión de los riesgos más
significativos son los siguientes:
1. Cumplir con todo el sistema normativo del Grupo.
2. Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su predisposición al
riesgo de forma coherente con la estrategia definida.
3. Los negocios y áreas corporativas establecen los controles de gestión de riesgos necesarios para asegurar
que las transacciones en los mercados se realizan de acuerdo con las políticas, normas y procedimientos del
Grupo.
NOTA 31. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y SU GESTIÓN
El Grupo Montebalito distingue dos tipos de riesgos financieros principales.
Riesgo de liquidez: se refiere al riesgo de la eventual incapacidad del Grupo para hacer frente a los pagos ya
comprometidos, y/o los compromisos derivados de nuevas inversiones.
Riesgo de mercado:
1.- Riesgo de tipos de interés: se refiere al impacto que pueda registrar la Estado de Resultados Consolidado en
su epígrafe de gastos financieros como consecuencia de un alza de los tipos de interés.
2.- Riesgos de inflación: se refiere al impacto que puede registrar el Estado de Resultados Consolidado en su
epígrafe de ingresos por rentas como consecuencia de una variación de la tasa de inflación a la que están
indexadas gran parte de esta línea de ingresos.
3.- Riesgo de crédito: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado el fallido de
las cuentas a cobrar.
4.- Riesgo de tipo de cambio: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado las
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 76
variaciones en el tipo de cambio.
5.- Riesgo volatilidad valores de negociación: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados
Consolidado las variaciones de valor de las inversiones en renta variable.
Riesgo de liquidez:
Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades
financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es
realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para
poder desarrollar nuevos proyectos.
El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y
actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio.
Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas
necesidades de financiación.
Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de
la vida de la misma.
Riesgo de mercado:
Riesgo de tipo de interés.
Las variaciones de tipo de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devenguen un
tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable.
El riesgo producido por la variación del precio del dinero se gestiona mediante la contratación de instrumentos
financieros derivados que tienen la función de cubrir al Grupo de dichos riesgos.
Hasta el año 2016 el Grupo Montebalito utilizaba operaciones de cobertura para gestionar su exposición a
fluctuaciones en los tipos de interés. El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés era alcanzar un
equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la deuda en el horizonte plurianual con
una volatilidad reducida en la Estado de Resultados.
Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan
operaciones de cobertura mediante contratación de derivados que mitiguen la fluctuación de los tipos de interés.
La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2021 y 2020 diferenciando entre riesgo diferenciado a
tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:
(miles de euros)
2021
2020
A tipo de interés fijo o protegido
20.110
17.325
A tipo de interés variable
505
Endeudamiento
20.110
17.830
% tipo fijo/deuda
100,00%
97,17%
Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés.
Riesgo de inflación
Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto
en las ventas como en las compras de activos de la sociedad. El Grupo Montebalito no toma medidas para
protegerse ante este tipo de riesgos.
Mercados altamente competitivos:
El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos
mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de
la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes
actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 77
Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria:
Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían
perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.
Falta de Acceso a Fuentes de Financiación:
La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las
inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial
de la sociedad.
Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro:
Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo
objeto de venta provocando una merma en los beneficios de la sociedad.
Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, han sido de 2.020 miles de euros
a 31 de diciembre de 2021 (pérdidas de 5.026 miles de euros en el ejercicio 2020), derivado de la apreciación del
real brasileño con respecto al peso chileno y la apreciación del peso dominicano con respecto al euro. El Grupo a
31 de diciembre de 2021 y 2020 no tiene cubierto el riesgo de la divisa.
Riesgo de volatilidad de los valores de negociación.
Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo pueden afectar a la tesorería de la
sociedad y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de
activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta
situación no vaya a cambiar.
Riesgo de Liquidez
Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades
financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es
realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para
poder desarrollar nuevos proyectos.
El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y
actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio.
Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas
necesidades de financiación.
Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de
la vida de la misma.
A 31 de diciembre de 2021 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas
de crédito formalizadas, es de 3.668 miles de euros. Además, tiene cartera de valores de renta variable y fondos
de inversión con una valoración de 3.068 miles de euros.
Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual,
una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos
al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión.
Valor de realización de activos susceptibles de desinversión
Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser
inferior al indicado por informes de tasación. A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones
importantes por cambios en la calificación del suelo.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 78
Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios.
Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo.
Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una
variación de los créditos y pasivos fiscales. El Grupo no tiene activados activos por impuestos diferidos
correspondientes a pérdidas fiscales pendientes de compensar.
Riesgo de crédito
El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros
negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido.
Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante
en el ejercicio 2021 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de
las rentas.
En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamiento.
El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera
internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores
restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas
a esta actividad.
Riesgo de tipo de cambio
Las inversiones realizadas en Rumania y en los países de Sudamérica y América Central donde se adquirieron
participaciones en ejercicios pasados tras la ampliación de capital, han tenido como consecuencia unas pérdidas
netas de tipo de cambio de 5.026 miles de euros al no estar cubierto sobre este tipo de variaciones.
Riesgo volatilidad valores de negociación
Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería de la
sociedad y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de
activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta
situación no vaya a cambiar.
Riesgos propios del emisor
Riesgos asociados a litigios:
Montebalito y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos
procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera.
Fallo en el abastecimiento de proveedores:
El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de
entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas
fuera de plazo. Además, en el caso de la construcción, puede provocar un incremento de precios provocado una
una disminución de la oferta, afectando a los beneficios.
Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera.
Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los
Fondos Propios de la Sociedad por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento.
Riesgo de Producto
Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores
a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del
Grupo.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 79
Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios:
El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas
adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial
suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas
uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la
propiedad de la compañía adquirida y la disminución de la solvencia de la compañía y de la situación de liquidez,
tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para
hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve
con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas
operaciones.
Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos:
El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos,
y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El
descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores
razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por
deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de
operaciones de Grupo.
Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2022-2024:
De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por
tanto, de los planes de crecimiento del Grupo.
Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas.
La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir
de los del resto de accionistas.
Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés.
La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta
vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y
administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la
participación de las partes vinculadas.
Riesgo de reducción del valor de mercado de los activos inmobiliarios del Grupo
Los cambios económicos y la reducción de la demanda de los activos inmobiliarios explotados o producidos por
el grupo puede provocar una caída en los precios de venta de dichos productos reduciendo así los márgenes de
venta, la valoración de los activos inmobiliarios, los niveles de inversión en un futuro y puede generar problemas
de liquidez a corto plazo.
Anualmente, el Grupo realiza una valoración anual de los activos del Grupo. El importe de los deterioros,
reversiones y ajustes de valor registrados a 31 de diciembre de 2021 han supuesto una ganancia de 2.583 miles
de euros (1.771 miles de euros de ganancia en 2020).
NOTA 32. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE
El 3 de febrero de 2022 se canceló la deuda de Stronhold por importe de 1.927 miles de euros que tenía
vencimiento a corto plazo. Para su cancelación, se ha conseguido un préstamo promotor con la entidad financiera
Banco Caminos con un límite 3,3 millones con una primera disposición de 2 millones de euros con garantía del
inmueble Plaza de Compostela 17 de Vigo.
Con fecha 23 de marzo de 2022 se constituye la sociedad Desarrollos Turísticos Mogán cuyo capital está
participado directamente por Montebalito, S.A. al 100%. El domicilio social de dicha sociedad se encuentra en
Mogán (Las Palmas de Gran Canarias) y su objeto social es la promoción inmobiliaria.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 80
MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL
EJERCICIO 2021
I. INFORME DE GESTION
1. Desarrollo de negocio
La inmobiliaria Montebalito aprobó a principios de año su plan de negocio para el periodo 2021-2023 en el que
se prevé incrementar de manera sustancial tanto el volumen de negocio como la tesorería disponible que permita
acometer nuevas inversiones en el medio y largo plazo. Para alcanzar estas magnitudes, la inmobiliaria
contemplaba realizar desinversiones de los activos que el Grupo tiene en el extranjero y apostar por la promoción
inmobiliaria de activos residenciales en España.
Fruto de estas perspectivas, se aprobó un reparto de prima de emisión de 8 céntimos por acción para el año 2021,
pagado en los meses de enero y julio, y de 12 céntimos para el año 2022. Además, se prevé, en los años sucesivos,
incrementar dicho reparto a los accionistas.
En el año 2021, los ingresos brutos han sido de 16 millones de euros lo que supone un crecimiento de un 34%
respecto del mismo periodo del año anterior en un periodo de contracción económica. Este incremento se ha
producido por un crecimiento importante en las ventas de unidades de Brasil, Francia y por el inicio de las ventas
de las promociones de viviendas ubicadas en Madrid.
En relación a la venta de unidades en España, se han vendido las dos unidades que quedaban pendientes por un
importe total de 2 millones de euros y se prevé la entrega de las 8 unidades de la promoción de Cardenal Herrera
Oria (Madrid) por importe de 9,3 millones de euros en el año 2022.
También en Madrid, cercano a la calle Alcalá, se ha iniciado las obras del complejo residencial promovido por
Residencial Quintana que consta de 37 unidades (actualmente, prevendidas 17 unidades). Por otra parte, se prevé
que en el primer trimestre del año 2022 se conceda la licencia de construcción de la promoción de 32 viviendas
ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid). Una vez concedida, se procederá a la comercialización de las
mismas. Además, a finales del año 2021 se ha adquirido un suelo con licencia para la promoción de 4 viviendas
de lujo en la Calle Raza en Madrid que se espera iniciar su desarrollo en el primer trimestre del año 2022
A finales del año 2021 se ha adquirido la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega en la que destacan una
promoción en ejecución de 20 viviendas en Canido (Vigo), un solar también en Canido al cincuenta por ciento con
un socio local, terrenos industriales en San Andrés de Comesaña (Vigo) y la reciente adquisición de un edificio de
oficinas en la Plaza de Compostela de Vigo para su reconversión en diecinueve viviendas y otros activos menos
significativos
Respecto a las promociones en el extranjero, en el año 2021 tienen un buen ritmo de comercialización. En
República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma como
edificio de oficinas en el año 2024.
2. Cifra de Negocios y Resultados
En el año 2021, el Grupo ha obtenido una cifra de negocios de 16,2 millones lo que supone un crecimiento de un
34% respecto del mismo periodo del año anterior. El área de promoción es la que más ha aportado con unos 11
millones de euros en volumen de ventas, lo que supone un incremento de un 55% respecto del mismo periodo
del ejercicio anterior y un 64% de los ingresos totales (27% en el año anterior).
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 81
Por lo que respecta al área patrimonial, los ingresos han alcanzado la cifra de 4,5 miles de euros motivado,
principalmente, por la venta de siete villas de Tauro por 2,9 millones de euro. Los ingresos por alquileres se han
situado en 1,2 miles de euros muy similar a los del año anterior. Además, el Gran Hotel Europa se ha cedido en
arrendamiento para ser explotado por una sociedad gestora hotelera.
El resto de ingresos se componen de la actividad de construcción que han ascendido a 894 miles de euros y los
ingresos de la actividad de los apartamentos turísticos de Sevilla hasta su venta.
3.EBITDA Y Resultado Neto
En relación a los resultados globales, en el año 2021, el Grupo ha obtenido un EBITDA positivo de 2 millones de
euros y un resultado después de impuestos de 3,2 millones de euros, respectivamente. Estos resultados, nos
indican un cambio de tendencia en la evolución del negocio. El resultado del ejercicio del Grupo ha sido muy
superior a la del año anterior que ha ido acompañado de la variación positiva de los tipos de cambios.
4. Financiación
En el año 2021 la deuda financiera neta es de 22,8 millones de euros, lo que supone un incremento de un 84%
respecto del año anterior motivado por la compraventa de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega y, en
menor importancia, por un incremento de la financiación de las promociones.
Aun así, La deuda financiera respecto al GAV del grupo (loan to value) se sitúa en un 24%, una ratio de las más
bajas del sector.
5. Evolucion de la acción
Los parámetros bursátiles y su evolución, se reflejan en los siguientes datos:
Cotización a 31 de diciembre de 2020 (euros)
1,51
Cotización a 31 de diciembre 2021 (euros)
1,49
Variación Cotización
(1,32%)
Capitalización Bursátil 31 de diciembre 2021 (miles de euros)
47.680
Cotización máxima del periodo 2021
1,89
Cotización mínima del periodo 2021
1,34
Efectivo medio diario en 2021 (euros)
32.752
Volumen medio diario negociado en 2021 (euros)
20.738
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 82
6. Costes de Explotación
Dentro de esta partida se engloban los costes de personal, así como el resto de costes de explotación. Los costes
de personal han caído un 7% como consecuencia de la disminución de personal respecto del año anterior.
Respecto al resto de costes de explotación, estos han disminuido un 33% respecto del año anterior motivado
tanto por una contención del gasto así como por la reducción de los gastos asociados a los inmuebles que se han
ido vendiendo.
II. EVOLUCION DE LAS AREAS DE NEGOCIOS.
1. Actividad de Promoción
En el año de 2021 se han producido las siguientes ventas:
2021
2020
País
(unidades)
Importe (miles de euros)
(unidades)
Importe (miles de
euros)
María Lombillo
2
1.967
1
992
España
9
1.967
1
992
Port Vieux
3
4.500
1
60
Hendaya
1
290
Chiberta 3
1
2.000
Francia
3
4.500
3
2.350
Promoción Edificio Ares
5
156
8
363
Club Meridional
25
4.251
18
2.004
Brasil
30
4.407
26
2.367
Astrra
3
1.056
Chile
3
1.056
TOTAL
42
10.874
33
6.765
En el año de 2021 se han vendido 42 unidades con un volumen de ingresos de 10,8 millones de euros frente a las
33 unidades vendidas y 6,7 millones de ingresos en el mismo periodo del año anterior. En el siguiente detalle se
puede observar un fuerte incremento de las ventas en España y Brasil. En Francia, en el año 2021, la cifra de
ventas alcanza la cifra de 4,5 millones con la venta de la práctica totalidad de las unidades de la promoción de
Port Vieux.
En España se ha vendido las dos unidades que faltaban de la promoción de María Lombillo por 2 millones de
euros.
La promoción de la calle Quintana (Madrid) ha comenzado su construcción. Dicha promoción consta de 37
viviendas, de las cuales se encuentran prevendidas 17 unidades. La superficie construida de dicha promoción es
de 3.225 m
2
.
Respecto de la promoción de Villalba, aún está pendiente de la obtención de licencia. Dicho proyecto consta de
32 unidades con una superficie construida de 3.188 m
2
.
Respecto a las ventas en el extranjero, en Brasil siguen vendiéndose a buen ritmo las unidades de la promoción
de Club Meridional quedando pendientes de venta 24 unidades de un total de 130 y se sigue promoviendo dos
promociones de viviendas con un total de 90 unidades.
A finales del año 2021 se ha adquirido la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega en la que destacan una
promoción en ejecución de 20 viviendas en Canido (Vigo), un solar también en Canido al cincuenta por ciento con
un socio local, terrenos industriales en San Andrés de Comesaña (Vigo), la reciente adquisición de un edificio de
oficinas en la Plaza de Compostela de Vigo para su reconversión en diecinueve viviendas y otros activos menos
significativos. El desarrollo de los mismos puede suponer un incremento del volumen de negocio en los próximos
tres años de más de treinta y seis millones de euros, con una rentabilidad significativa.
Además, a finales del año 2021 se ha adquirido un suelo con licencia para la promoción de 4 viviendas de lujo en
la Calle Raza en Madrid que se espera iniciar su desarrollo en el primer trimestre del año 2022.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 83
2. Negocio Patrimonial
En el año 2021 los ingresos por alquiler se han mantenido prácticamente igual que en el ejercicio anterior.
Además, en el año 2021, el Gran Hotel Europa ubicado en Santo Domingo, se ha cedido en arrendamiento para
ser explotado por una sociedad de gestión hotelera.
En el siguiente cuadro, se incluyen los ingresos por alquiler, tanto de activos clasificados como inmuebles de
inversión, así como el alquiler de terrenos o viviendas clasificadas como existencias.
País
2021
2020
España
858
934
Edificio Iberia
760
786
Villas
48
96
Otros
50
52
Alemania
-
35
Bruderstrasse
-
35
Brasil
91
88
Club Meridional
91
88
República Dominicana
288
164
Veiramar
203
164
Gran Hotel Europa
85
-
TOTAL
1.237
1.221
Con la adquisición, a finales del año 2021, de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega Se ha adquirido unas
oficinas en Vigo que se encuentran en arrendamiento.
3. Construcción
El área de construcción ha obtenido unos ingresos, netos de ajustes por certificaciones realizadas en la
construcción de promociones de empresas del Grupo, de 894 miles de euros frente a 2.185 miles de euros del
año anterior lo que supone una reducción de los ingresos de un 59%. Sin embargo, el volumen total de facturación
realizado por certificaciones de obra ha ascendido a 5 millones de euros, lo que supone un 17% superior al año
anterior.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 84
4. Cartera patrimonial y de promoción
a. Inmuebles de Inversión
La evolución de los datos patrimoniales correspondientes a inmuebles de inversión, en explotación, es el
siguiente:
Emplazamiento
Importe (miles de euros)
Superficie sobre rasante (m
2
)
2021
2020
2021
2020
España
16.132
17.277
4.683
4.603
República Dominicana
12.949
6.746
9.021
5.346
Brasil
1.724
1.326
1.019
1.218
Total
30.805
25.349
14.723
11.167
Tipología
% sobre superficie
2021
2020
Viviendas
43,23%
58,78%
Oficinas y locales
31,81%
35,21%
Turístico
24,96%
6,01%
Total
100,00%
100,00%
2021
2020
% var 21-20
PATRIMONIO EN RENTA
Residencial
Metros cuadrados
6.364
4.676
36%
Nº de unidades
24
22
9%
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
8.979
6.745
33%
Ingresos (miles de euros)
342
193
77%
Oficinas y locales
Metros cuadrados
4.684
3.932
19%
Nº de unidades
21
11
91%
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
16.132
14.370
12%
Ingresos (miles de euros)
760
792
(4%)
Turístico
Metros cuadrados
3.675
1.888
95%
Nº de unidades
92
26
254%
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
5.694
4.234
34%
Ingresos (miles de euros)
217
217
-
Total
Metros cuadrados
14.723
10.496
40%
Nº de unidades
137
59
132%
Valoración de los activos gestionados (miles de euros)
30.805
25.350
22%
Ingresos (miles de euros)
1.319
1.202
10%
Ventas de Patrimonio
3.333
1953
71%
b. Promoción
Terrenos
Residencial
Comercial
Industrial
Turístico/hotelero
Rústico
Total
Pais
M
2
%
M
2
%
M
2
%
M
2
%
M
2
%
M
2
%
España
67.916
88,01%
10.912
100,00%
53.101
100,00%
10.324
100,00%
26.357
23,40%
168.610
63,84%
Rumanía
4.180
5,42%
4.180
1,58%
Brasil
86.264
76,60%
86.264
32,66%
República Dominicana
2.427
3,15%
2.427
0,92%
Marruecos
2.641
3,42%
2.641
1,00%
Total
77.164
100,00%
10.912
100,00%
53.101
100,00%
10.324
100,00%
112.621
100,00%
264.122
100,00%
Inmuebles terminados
Residencial
Comercial
Total
Pais
M
2
%
M
2
%
M
2
%
España
2.912
63,98%
243
100,00%
3.155
65,81%
Brasil
51
1,13%
0,00%
51
1,07%
República Dominicana
1.588
34,89%
0,00%
1.588
33,12%
Total
4.552
100,00%
243
100,00%
4.795
100,00%
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 85
Inmuebles en curso
Residencial
Oficina
Total
Pais
M
2
%
M
2
%
M
2
%
España
9.179
70,76%
0,00%
9.179
24,56%
Brasil
3.794
29,24%
0,00%
3.794
10,15%
República Dominicana
0,00%
24.400
100,00%
24.400
65,29%
Total
12.972
100,00%
24.400
100,00%
37.372
100,00%
2021
2020
% var 21-20
ACTIVOS INMOBILIARIOS EN PROMOCIÓN
Promoción Residencial
Preventas del periodo (unidades)
61
10
510%
Escrituras del periodo (unidades)
42
30
40%
Stocks de activos pendientes de entrega (unidades)
3.740
87
4.198%
Cartera de preventas a fecha (unidades)
26
53
(51%)
Valoración cartera residencial (miles de euros)
4.739
14.289
(67%)
Metros cuadrados gestionados
4.552
5.580
(18%)
Cartera de suelo
#¡DIV/0!
Metros cuadrados
264.122
263.078
0%
- Residencial
77.164
74.546
4%
- Industrial
53.101
4.180
1.170%
- Comercial
10.912
16.724
(35%)
- Hotelero
10.324
4.503
129%
- Resto terciario
1.530
(100%)
- Rústico
112.621
112.621
-
Valoración cartera de suelo (en miles de euros)
31.359
29.127
8%
Derechos sobre suelo (euros)
Cartera de obra en curso
Metros cuadrados
37.372
28.148
33%
- Residencial
12.972
3.748
246%
- Oficinas
24.400
24.400
-
Valoración cartera obra en curso
39.823
21.238
88%
5. Magnitudes Financieras
El endeudamiento financiero neto bancario con los intereses devengados a cierre del año 2021 y 2020, en miles
de euros, se muestra en el siguiente detalle:
MAGNITUDES FINANCIERAS (miles de euros)
2021
2020
Variación
INGRESOS BRUTOS
16.263
12.115
34,24%
Ventas Promoción
10.558
6.811
55,01%
Rentas Patrimonio
1.237
1.222
1,28%
Ventas Patrimonio
3.333
1.859
79,24%
Ventas Construcción
894
2.185
(59,07%)
Resto
241
38
533,98%
EBITDA
2.037
857
137,79%
EBIT
2.095
507
313,54%
BAI
3.946
(5.250)
(175,16%)
BDI
3.245
(6.061)
(153,54%)
ESTRUCTURA FINANCIERA (miles de euros)
DICIEMBRE
2021
DICIEMBRE
2020
Variación
FONDOS PROPIOS
73.106
70.401
3,84%
NAV
84.509
81.636
3,52%
GAV
122.897
107.403
14,43%
DEUDA FINANCIERA BRUTA (A = A.1 + A.2 + A.3)
29.467
17.830
65,26%
A.1 Préstamos Hipotecarios sobre patrimonio
6.263
6.530
(4,09%)
A.2 Préstamos promotor
6.665
3.896
71,07%
A.3 Préstamos sobre inmovilizado
1.922
1.794
7,13%
A.4 Otras deudas bancarias
261
509
(48,72%)
A.5 Otras deudas no bancarias
14.356
5.101
181,43%
ACTIVOS FINANCIEROS LIQUIDOS (B = B.1)
(6.736)
(5.461)
23,34%
B.1 Tesorería
(3.668)
(5.455)
(32,75%)
B.2 Instrumentos de renta variable
(3.068)
(6)
50.731,30%
DEUDA FINANCIERA NETA (A + B)
22.731
12.369
83,77%
Loan to value (Deuda Financiera neta / GAV)
23,98%
16,60%
44,43%
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 86
6. Valoración Patrimonial
RATIOS VALORACION EMPRESA
RATIOS
Actividad
Patrimonial
Actividad
Promoción
Actividad Construccion
Resto
TOTAL
dic
2021
%
TOTAL
dic
2021
%
TOTAL
dic
2021
% TOTAL
dic 2021
% TOTAL
dic 2021
Deuda Finan. /
GAV
25,32%
5,53%
29,60%
129,76%
23,98%
GAV
32.330
26,31%
85.833
69,84%
882
0,72%
3.853
3,14%
122.897
NAV
21.542
25,49%
65.700
77,74%
(755
(0,89%)
(1.978
(2,34%)
84.509
NNAV
17.766
22,63%
63.463
80,85%
(755
(0,96%)
(1.978
(2,52%)
78.495
NAV/acción
0,67
25,49%
2,05
77,74%
(0,02)
(0,89%)
(0,06)
(2,34%)
2,64
NNAV/acción
0,56
22,63%
1,98
80,85%
(0,02)
(0,96%)
(0,06)
(2,52%)
2,45
III. RECURSOS HUMANOS Y MEDIO AMBIENTE
Entre las distintas sociedades del Grupo, las que tienen personal son las siguientes:
Plantilla
Montebalito, S.A.
8
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.
20
Veiramar, S.A.
2
Metambiente Brasil, S.A.
3
Total
33
El Grupo no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora
del medio ambiente.
No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio
ambiente.
IV.- LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL
Los pagos a efectuar por la entidad y su grupo para cancelar los pasivos financieros corrientes y los recursos
financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos
préstamos son los siguientes:
Entidad
Tipo de préstamo
Vencimiento (años)
1
2
3
4
5
Más de 5
Total
Financiación Patrimonio
395
1.487
465
478
491
2.947
8.185
LIBERBANK
Línea de crédito
361
372
383
394
405
2.812
4.727
LIBERBANK
Línea de crédito
34
79
82
84
86
135
500
LOPEZ DE HARO
Hipotecario
1.036
-
1.036
LOPEZ DE HARO
Línea ICO Covid
1.922
-
1.922
Financiación Promoción
4.345
1.128
1.191
-
-
-
6.664
KUTXABANK
Préstamo promotor
1.191
-
1.191
BANCO COOPERATIVO
Préstamo promotor
2.430
-
2.430
CAIXA RURAL GALEGA
Préstamo promotor
1.128
-
1.128
STRONHOLD
Personal
1.915
-
1.915
Financiación otras actividades
143
22
13
12
-
27
177
CAJAMAR
Línea de crédito
94
-
94
SABADELL
Línea ICO Covid
40
13
13
12
38
SABADELL
Línea ICO Covid
9
9
27
45
Total
4.883
2.637
1.669
490
491
2.974
15.026
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 87
1. Financiación de Patrimonio
a) El préstamo con la entidad LIBERBANK, se satisfacen con las rentas generadas por el inmueble que sirve de
garantía.
b) La deuda con la entidad financiera López de Haro se corresponde con una línea de crédito con vencimiento 9
de abril de 2022. A fecha de este documento, dicha línea de crédito se va a refinanciar por un año más. La misma
se amortizará con las rentas generadas por alquiler o por la venta de aquellos activos que sirven como garantía.
c) La deuda con la entidad financiera López de Haro con garantía del Gran Hotel Europa se corresponde con una
línea de crédito con vencimiento 28 de noviembre de 2022 prorrogable año a año. Dicha póliza, con límite de 2,2
millones de dólares, se concertó para la financiación para las obras de ampliación del Hotel Antiguo Hotel Europa
ubicado en Santo Domingo. Dicho crédito se va a refinanciar con un préstamo a largo plazo y las rentas serán
satisfechas con las rentas del hotel.
2. Financiación de Promoción
a) Los préstamos formalizados con KUTXABANK, BANCO COOPERATIVO y CAIXA RURAL GALEGA, son préstamos
promotores y tienen vencimiento a largo plazo y se cancelarían con la venta de las unidades en promoción que
sirven de garantía.
b) El préstamo de STRONHOLD tenía vencimiento en febrero de 2022 y el mismo ha sido satisfecho con un
préstamo promotor con la entidad Banco Caminos con garantía del activo de plaza de Compostela.
3. Financiación de otras actividades
El resto de financiación se corresponden con préstamos personales y líneas de crédito a largo plazo que se
satisfacen con la tesorería del propio negocio de la constructora.
4. Otros pasivos financieros
Los pagos a efectuar por la entidad y su Grupo para cancelar otros pasivos financieros corrientes y los recursos
financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos
préstamos son los siguientes:
Entidad
Vencimiento
Más de 1 año
Total
1-3 meses
3-6 meses
6 meses - 1
año
Préstamos empresas no financieras
108
5.000
5.108
TOTAL
108
0
0
5.000
5.108
Estos pasivos financieros se corresponden, principalmente, con los contratos de préstamos formalizados con la
sociedad IMESA que fueron refinanciados, en el mes de septiembre, y que asciende a 5 millones de euros de
principal, con pago hasta el año 2027, con amortización semestral a partir del año 2022 manteniéndose el tipo
de interés en el 4,5%.
V.- PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES
A continuación, se describen los factores de riesgo a los que está expuesta tanto Montebalito, S.A., como las
sociedades que componen su grupo a los efectos de normativa mercantil. Los riesgos detallados abarcan los
asociados a los sectores de actividad en los que está presente, así como los específicos de sus negocios. Cualquiera
de estos riesgos podría afectar negativamente al negocio, a los resultados y a la situación financiera de
MONTEBALITO, S.A o del Grupo. El orden en el que se describen estos factores de riesgo no pretende indicar la
probabilidad de que ocurran o la magnitud de sus efectos potenciales.
Estos riesgos no son los únicos a los que el Grupo Montebalito podría estar expuesto en el futuro. Con el
transcurso del tiempo podrían existir riesgos adicionales o incertidumbres que no pueden ser identificados
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 88
actualmente o pueden ser considerados en el futuro significativos, y que podrían tener un efecto adverso para el
negocio, los resultados o la situación financiera de MONTEBALITO, S.A. En este caso, el valor de las acciones de
MONTEBALITO, S.A podría reducirse y un inversor podría perder, de forma parcial e incluso total, su inversión.
1. Factores de Riesgo propios del emisor
a.- Mercados altamente competitivos
El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos
mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de
la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes
actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.
b.- Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria
Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían
perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.
c.- Subida de los tipos de interés
Un aumento de los tipos de interés podría provocar un aumento del coste financiero de los préstamos
hipotecarios y de los préstamos al promotor, una reducción de la demanda y una reducción de los resultados de
las empresas.
Sin embargo, el Grupo tiene contratados préstamos con tipos de interés fijo por lo que una variación de los tipos
de interés no afectaría a los fondos Fondos Propios y del Estado de Resultados Consolidado.
La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2021 y 2020 diferenciando entre riesgo referenciado a
tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:
(miles de euros)
2021
2020
A tipo de interés fijo o protegido
20.110
17.325
A tipo de interés variable
505
Endeudamiento
20.110
17.830
% tipo fijo/deuda
100,00%
97,17%
Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés.
d.- Falta de Acceso a Fuentes de Financiación
La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las
inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial
del Grupo.
e.- Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro
Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo
objeto de venta provocando una merma en los beneficios del Grupo.
Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, ha sido de 2.020 miles de euros
a 31 de diciembre de 2021.
f.- Riesgo de inflación
Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto
en las ventas como en las compras de activos del Grupo. El Grupo Montebalito no toma medidas para este tipo
de riesgos.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 89
g.- Riesgo de crédito
El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros
negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido.
Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante
en el ejercicio 2021 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de
las rentas.
En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamiento.
El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera
internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores
restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas
a esta actividad.
h.- Riesgo de volatilidad de los valores de negociación
Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería del Grupo
y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y
concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no
vaya a cambiar.
i.- Riesgo de Liquidez
Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades
financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es
realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para
poder desarrollar nuevos proyectos.
El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y
actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio.
Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas
necesidades de financiación.
Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de
la vida de la misma.
A 31 de diciembre de 2021 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas
de crédito formalizadas, es de 3.668 miles de euros. Además, tiene cartera de valores de renta variable valorada
en 3.068 miles de euros.
j.- Riesgo de iliquidez del sector inmobiliario.
Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual,
una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos
al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión.
k.- Valor de realización de activos susceptibles de desinversión
Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser
inferior al indicado por informes de tasación. A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones
importantes por cambios en la calificación del suelo, entre otros factores
l.- Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios
Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 90
Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una
variación de los créditos y pasivos fiscales.
2. FACTORES DE RIESGO PROPIOS DEL EMISOR
Riesgos asociados a litigios:
Montebalito y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos
procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera.
Fallo en el abastecimiento de proveedores:
El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de
entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas
fuera de plazo. Además, en el caso de la construcción, puede provocar un incremento de precios provocado una
una disminución de la oferta, afectando a los beneficios.
Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera.
Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los
Fondos Propios de la Sociedad por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento.
Riesgo de Producto
Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores
a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del
Grupo.
Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios:
El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas
adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial
suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas
uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la
propiedad de la compañía adquirida y la disminución de la solvencia de la compañía y de la situación de liquidez,
tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para
hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve
con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas
operaciones.
Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos:
El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos,
y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El
descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores
razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por
deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de
operaciones de Grupo.
Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2022-2024:
De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por
tanto, de los planes de crecimiento del Grupo.
Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas.
La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir
de los del resto de accionistas.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 91
Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés.
La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta
vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y
administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la
participación de las partes vinculadas.
Riesgo de reducción del valor de mercado de los activos inmobiliarios del Grupo
Los cambios económicos y la reducción de la demanda de los activos inmobiliarios explotados o producidos por
el grupo puede provocar una caída en los precios de venta de dichos productos reduciendo así los márgenes de
venta, la valoración de los activos inmobiliarios, los niveles de inversión en un futuro y puede generar problemas
de liquidez a corto plazo.
Anualmente, el Grupo realiza una valoración anual de los activos del Grupo. El importe de los deterioros,
reversiones y ajustes de valor registrados a 31 de diciembre de 2021 han supuesto una ganancia de 2.583 miles
de euros (1.771 miles de euros de ganancia en 2020).
3.FACTORES DE RIESGO DE LOS VALORES OFERTADOS
1.- Volatilidad de la cotización.
Factores tales como la evolución de los resultados de explotación de la Sociedad, la publicación negativa, los
cambios en las recomendaciones de los análisis bursátiles sobre la Sociedad o en las condiciones globales de los
mercados financieros, de valores o en los sectores en los que opera la Sociedad, podrían tener un efecto negativo
en el precio de la cotización de las acciones de la Sociedad.
2.- Valor de reducida capitalización bursátil
Los valores de reducida capitalización suelen caracterizarse por su mayor sensibilidad a las órdenes de
operadores y su volatilidad excesiva.
3.- Riesgos derivados de la venta posterior de las Acciones Nuevas
La venta de un número relevante de Acciones Nuevas de la Compañía podría afectar negativamente la cotización
de las acciones.
4.- Comportamiento bursátil del sector inmobiliario
La inestabilidad del sector inmobiliario en los últimos años podría producir un desplazamiento del interés de los
inversores hacia otros sectores representados en Bolsa.
5.- Riesgo de falta de difusión
El Grupo Montebalito tiene un free float de un 10,95 %.
VI.- CIRCUNSTANCIAS IMPORTANTES OCURRIDAS TRAS EL CIERRE DEL
EJERCICIO
El 3 de febrero de 2022 se canceló la deuda de Stronhold por importe de 1.927 miles de euros que tenía
vencimiento a corto plazo. Para su cancelación, se ha conseguido un préstamo promotor con la entidad financiera
Banco Caminos con un límite 3,3 millones con una primera disposición de 2 millones de euros con garantía del
inmueble Plaza de Compostela 17 de Vigo.
Con fecha 23 de marzo de 2022 se constituye la sociedad Desarrollos Turísticos Mogán, S.L. cuyo capital está
participado directamente por Montebalito, S.A. al 100%. El domicilio social de dicha sociedad se encuentra en
Mogán (Las Palmas de Gran Canarias) y su objeto social es la promoción inmobiliaria.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 92
VII.- INFORMACION SOBRE LA EVOLUCION PREVISIBLE DEL GRUPO
De la evaluación realizada por los Administradores de la Sociedad Dominante y del estado actual de la situación
epidemiológica se considera que el impacto que ha tenido la COVID-19 en los Estados Financieros del Grupo no
han sido significativos. No obstante, los Administradores y la Dirección de la Sociedad Dominante han realizado,
con la información disponible, una evaluación de los principales impactos que la pandemia ha tenido sobre las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021, que se describen a continuación, junto con las principales
medidas adoptadas por el Grupo:
No se han producido hasta ahora impactos negativos significativos en la situación financiera, los resultados y los
flujos de efectivo del Grupo. De hecho, la cifra de ventas bruta ha aumentado en 35 por ciento con respecto al
ejercicio precedente.
No obstante, sí que se han producido distorsiones en los distintos segmentos en los que opera el Grupo, si bien,
en ningún caso han tenido un efecto significativo.
En el sector constructor, Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L. se han producido retrasos en la entrega
de materiales que está demorando, de manera no muy significativa, la entrega de unidades que indirectamente
afecta a las promotoras del Grupo. El aumento de los costes de los materiales, producirá una disminución de los
márgenes en aquellos contratos que ya estuvieran cerrados.
En el sector promotor se han producido los impactos indicados en el párrafo anterior, aunque a nivel de unidades
vendidas,, ha sido muy superior al del año 2020. Se espera que el año 2022 sea mejor que el ejercicio 2021 a nivel
de ingresos brutos.
Por último, la actividad patrimonial no se ha visto resentida por el Covid 19, ya que las personas están volviendo
a sus centros de trabajo y, por tanto, se están volviendo a reactivar los alquileres.
La estimación es que el Grupo podrá ejecutar con normalidad su Plan de Negocios, si bien, dada la complejidad
de la situación y su difícil evolución, podrían dar lugar a variaciones que, en este momento, no es posible
cuantificar. Por lo que cualquier impacto se irá registrando prospectivamente en las cuentas del ejercicio 2021
El Grupo sigue llevando a cabo las gestiones oportunas con el objeto de hacer frente a la situación y minimizar su
impacto, considerando que se trata de una situación coyuntural que, conforme a las estimaciones más actuales
y a la posición de tesorería a la fecha, no compromete la aplicación del principio de empresa en funcionamiento.
Con relación a los pasivos financieros, durante el ejercicio 2021 no ha habido problema alguno en cuanto a las
renegociaciones de la deuda, nuevos acuerdos financieros o el cumplimiento de las condiciones de la deuda. Todo
ello se ha producido dentro de lo que estaba previsto, y de acuerdo con el natural y normal calendario de
vencimientos de los pasivos financieros.
En relación con los contratos de arrendamiento, no se han producido variaciones relevantes en los contratos de
arrendamiento como consecuencia de la situación “Covid-19”, más allá del impacto comentado con anterioridad
sobre el segmento inmobiliario.
Por otro lado, la Sociedad no ha llevado a cabo expedientes de regulación de empleo.
Se ha evaluado que esta situación extraordinaria no ha impactado en el reconocimiento de los activos por
impuesto diferido, la medición del valor razonable, y las provisiones y los contratos onerosos.
No se han determinado a juicio de los Administradores y de la Dirección de la Sociedad Dominante otros impactos
distintos a los indicados que requieran de ajuste o revelación en las presentes cuentas anuales consolidadas.
Por último, resaltar que el Consejo de Administración y la Dirección de la Sociedad Dominante están realizando
una supervisión constante de la evolución de la situación con el fin de afrontar con éxito los eventuales impactos,
tanto financieros como no financieros, que puedan producirse.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 93
VIII.- ACTIVIDADES DE I+D+I
El Grupo Montebalito no ha realizado actividades relacionadas con I+D+I.
IX.- ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS
El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2021 y 2020 es
el siguiente: El movimiento de las acciones propias adquiridas durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:
Valor
Euros
Saldo 2020
Entradas
Salidas
Saldo 2021
Nº Acciones
Coste
(miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste
(miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste
Medio
(miles de
euros)
Nº Acciones
Coste
(miles de
euros)
Montebalito
1.600.000
2.522
433.303
693
901.246
1.422
1.132.057
1.793
Euros
Saldo 2020
Entradas
Salidas
Saldo 2021
Nº Acciones
Coste (miles de
euros)
Nº Acciones
Coste (miles
de euros)
Nº Acciones
Coste (miles de
euros)
Nº
Acciones
Coste (miles de
euros)
Montebalito
850.000
1.548
750.000
974
1.600.000
2.522
X.- OTRA INFORMACION RELEVANTE
a) Información Bursátil
Los parámetros bursátiles del 2021 y su evolución se reflejan en los siguientes datos:
Cotización a 31 de diciembre de 2020 (euros)
1,51
Cotización a 31 de diciembre 2021 (euros)
1,49
Variación Cotización
(1,32%)
Capitalización Bursátil 31 de diciembre 2021 (miles de euros)
47.680
Cotización máxima del periodo 2021
1,89
Cotización mínima del periodo 2021
1,34
Efectivo medio diario en 2021 (euros)
32.752
Volumen medio diario negociado en 2021 (euros)
20.738
b) Política de dividendos y prima de emisión de acciones
En la Junta General de Accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2020 se aprobó el pago de una retribución
al accionista con cargo a prima de emisión de cuatro céntimos de euro por acción. El derecho a percibir esta
devolución de prima de emisión lo ostentaban todos los titulares de acciones y la retribución se realizará en
dos pagos de dos céntimos de euro por acción cada uno de ellos, el primero antes del día 31 de diciembre de
2021 y el segundo antes del día 30 de junio de 2021, en las fechas concretas que determinará el Consejo de
Administración, bien mediante efectivo, bien mediante acciones cotizadas de la propia Montebalito, S.A.
valoradas a dos euros por acción. Se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar
en efectivo o en acciones propias y que, a falta de manifestación expresa y escrita sobre la decisión de cada
accionista entre una y otra alternativa de cobro, se entendería que el accionista optaba por el pago en
efectivo. En ejecución de dicho acuerdo, el Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 21 de
diciembre de 2021, acordó agrupar los dos pagos aprobados por la Junta, en un único pago de cuatro céntimos
de euro por acción a realizar el día 2 de febrero de 2021. En la Junta General de Accionistas celebrada el 23
de junio de 2021 se aprobó el pago de una segunda retribución a los accionistas en el ejercicio 2021 con cargo
a la cuenta de prima de emisión por un importe de cuatro céntimos de euro por acción, y pago de una
retribución a los accionistas durante el ejercicio 2022 por un importe de doce céntimos de euro por acción,
con opción para el accionista, en ambos casos, de recibir la retribución la retribución bien en dinero, bien en
acciones de autocartera de la propia Montebalito, S.A. valoradas a 2 euros por acción.
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2021 94
XI.- INFORMACION PERIODO MEDIO DE PAGO.
El periodo medio de pago a proveedores del Grupo Montebalito, se sitúa en 57 días.
FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN
En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Montebalito, S.A. y
Sociedades Dependientes formula las Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestión Consolidado e Informe
Anual de Gobierno Corporativo (Anexo I) correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de
2021 que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 94, preparados en formato electrónico eXtensible
HyperText Markup Language (XHTML) y, en el caso de los estados financieros principales que contienen,
etiquetados utilizando el estándar eXtensible Business Reporting Language (XBRL), todo ello conforme al
Formato Electrónico Único Europeo (FEUE) establecido en la Directiva 2004/109/CE y en el Reglamento Delegado
(UE) 2019/815.
Madrid, 31 de marzo de 2022
El Consejo de Administración
Juan Velayos LLuis
D. José Alberto Barreras Barreras
Presidente
(En representación de Metambiente, S.A.)
Dña. Ana Belén Barreras Ruano
D. José Luis Rodríguez Rodríguez
Consejero
Consejero
D. Francisco Javier Jiménez de Cisneros
D. Francisco Guijarro Zubizarreta
Consejero
Consejero
D. Javier Antonio Rodríguez Zelnick
Consejero
DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye en
la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer constar: i)
que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente tal Hoja en su
fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y que ii) el citado Consejero
aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada
sin sesión, el día 31 de marzo de 2022.
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES A
EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ART. 8.1.b DEL REAL DECRETO 1362/2007,
DE 19 DE OCTUBRE.
El Consejo de Administración de Montebalito, S.A., en su reunión celebrada el 31 de marzo de
2022, declara que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales Consolidadas e
individuales a 31 de diciembre de 2021 han sido elaboradas con arreglo a los principios de
contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los
resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo de Montebalito, S.A. y de las empresas
comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que el informe de gestión incluye
un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Montebalito,
S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la
descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.
El Consejo de Administración es responsable del establecimiento y mantenimiento de un
adecuado sistema de control interno sobre la información financiera.
Madrid, 31 de marzo de 2022
El Consejo de Administración
JuanVelayosLLuis
D.JoséAlbertoBarrerasBarreras
Presidente
(EnrepresentacióndeMetambiente,S.A.)
Dña.AnaBelénBarrerasRuano
D.JoséLuisRodríguezRodríguez
Consejero
Consejero
D.FranciscoJavierJiménezdeCisneros
D.FranciscoGuijarroZubizarreta
Consejero
Consejero
D.JavierAntonioRodríguezZelnick
Consejero
DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye
en la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer
constar: i) que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente
tal Hoja en su fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y
que ii) el citado Consejero aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del
Consejo de la Sociedad celebrada sin sesión, el día 31 de marzo de 2022.
MONTEBALITO,S.A.YSOCIEDADESDEPENDIENTES
INFORMEANUALDEGOBIERNOCORPORATIVOCORRESPONDIENTEALEJERCICIO2021
El Informe Anual de Gobierno Corporativo, del ejercicio 2021, queformapartedelInformedeGestión,se
encuentrapublicadoenlapáginawebdelaCNMVenlasiguiente Dirección electrónica
https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?nif=A‐28294700 y en la página de la
sociedadenlasiguienteDirecciónhttps://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno‐corporativo/