SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

ACTIVO	Nota	2022	2021 (*)
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	2-y	489.246	4.036.549
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	9	125.187	5.873
Derivados		125.187	5.873
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÖN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS		387	379
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL		2.462.252	2.012.055
Instrumentos de patrimonio	8	8.393	9.283
Valores representativos de deuda	7	2.453.859	2.002.772
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO		31.833.829	27.017.876
Valores representativos de deuda	7	2.584.624	1.156.339
Préstamos y anticipos		29.249.205	25.861.537
Entidades de crédito	6	8.530.551	6.527.682
Clientela	10	20.718.654	19.333.855
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	11	454.166	76.568
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	11	(171.757)	(5.561)
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	13	11.292.945	10.944.440
Entidades del Grupo		11.009.143	10.660.291
Entidades multigrupo		114.999	115.346
Entidades asociadas		168.803	168.803
ACTIVOS TANGIBLES	14	26.391	20.040
Inmovilizado material		26.391	20.040
De uso propio		26.391	20.040
Cedido en arrendamiento operativo		—	—
ACTIVOS INTANGIBLES	15	118.289	80.133
Fondo de Comercio		10.666	14.221
Otros activos intangibles		107.623	65.912
ACTIVOS POR IMPUESTOS	22	365.721	239.303
Activos por impuestos corrientes		160.427	38.689
Activos por impuestos diferidos		205.294	200.614
OTROS ACTIVOS	16	53.964	49.077
Resto de los otros activos		53.964	49.077
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	12	2.646	2.780
TOTAL ACTIVO		47.053.266	44.479.512

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta,

forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2022.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

PASIVO	Nota	2022	2021 (*)
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	9	95.224	11.573
Derivados		95.224	11.573
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO		36.758.895	34.843.929
Depósitos		18.760.752	16.110.583
Bancos centrales	17	2.440.690	2.450.836
Entidades de crédito	17	14.312.188	12.049.484
Clientela	18	2.007.874	1.610.263
Valores representativos de deuda emitidos	19	17.873.156	18.011.265
Otros pasivos financieros	20	124.987	722.081
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	11	60.577	114.770
PROVISIONES	21	89.521	103.131
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo		17.304	22.360
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo		19.097	28.983
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		11.962	11.672
Compromisos y garantías concedidos		3.049	3.612
Restantes provisiones		38.109	36.504
PASIVOS POR IMPUESTOS	22	368.899	348.264
Pasivos por impuestos corrientes		2.267	3.707
Pasivos por impuestos diferidos		366.632	344.557
OTROS PASIVOS	16	153.008	140.487
TOTAL PASIVO		37.526.124	35.562.154
PATRIMONIO NETO	Nota	2022	2021 (*)
FONDOS PROPIOS		9.534.480	8.907.406
CAPITAL	23	5.638.639	5.638.639
Capital desembolsado		5.638.639	5.638.639
PRIMA DE EMISIÓN	24	1.139.990	1.139.990
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	25	1.200.000	1.200.000
Otros instrumentos de patrimonio emitidos		1.200.000	1.200.000
GANANCIAS ACUMULADAS	26	1.356.261	818.484
RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE		851.793	600.855
DIVIDENDOS A CUENTA	4	(652.203)	(490.562)
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	27	(7.338)	9.952
Elementos que no se reclasificarán en resultados		(4.457)	(5.790)
Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas		(4.680)	(6.566)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		223	776
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(2.881)	15.742
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)		37.523	4.607
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		(40.404)	11.135
TOTAL PATRIMONIO NETO		9.527.142	8.917.358
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		47.053.266	44.479.512
Pro memoria: exposiciones fuera de balance
Garantías concedidas	28	630.107	660.587
Compromisos contingentes concedidos	28	4.063.980	5.348.250

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta,

forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2022.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

		Ingresos/(Gastos)
	Nota	2022	2021 (*)
INGRESOS POR INTERESES	30	693.257	606.701
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		737	0
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		15.472	1.134
Activos financieros a coste amortizado		628.293	560.208
Derivados - contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés		1.736	(437)
Otros activos		47.019	45.796
GASTOS POR INTERESES	31	(242.460)	(143.554)
MARGEN DE INTERESES		450.797	463.147
INGRESOS POR DIVIDENDOS	32	899.631	600.528
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN		—	—
INGRESOS POR COMISIONES	33	92.654	79.094
GASTOS POR COMISIONES	34	(69.900)	(64.255)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	35	5	19
GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, NETAS	35	(208)	(172)
GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS	35	(4.735)	(80)
DIFERENCIAS DE CAMBIO (GANANCIA O PÉRDIDA), NETAS	36	(17.742)	(4.967)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS INVERSIONES EN FILIALES, NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS, NETAS		—	(7.319)
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN	37	9.583	5.255
OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN	37	(26.856)	(24.787)
MARGEN BRUTO		1.333.229	1.046.463
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:		(293.014)	(241.647)
Gastos de personal	38	(88.453)	(74.733)
Otros gastos de administración	39	(204.561)	(166.914)
AMORTIZACIÓN	14 y 15	(30.737)	(28.286)
PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES	21	(13.690)	(17.306)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS		(100.102)	(142.443)
Activos financieros a coste amortizados	6 y 10	(100.292)	(141.240)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7	190	(1.203)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN		895.686	616.781
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE LAS INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS		—	—
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS	14 y 15	(8.352)	(806)
Activos tangibles		—	45
Activos intangibles		(7.242)	—
Otros	16	(1.110)	(851)
GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	12	(2.684)	(4.553)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		884.650	611.422
GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	22	(32.857)	(10.567)
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		851.793	600.855
RESULTADO DEL EJERCICIO		851.793	600.855

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante

de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

	Ejercicio	Ejercicio
	2022	2021 (*)
RESULTADO DEL EJERCICIO	851.793	600.855
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	(17.291)	28.322
Elementos que no se reclasificarán en resultados	1.333	1.519
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestación definida (Notas 21 y 27)	4.228	1.555
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Notas 8 y 27)	(593)	553
Impuestos sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	(2.302)	(589)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(18.624)	26.803
Diferencias de cambio	—	—
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva):	—	—
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferidos a resultado	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Coberturas de los flujos de efectivo (porción efectiva):	47.023	13.071
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (Nota 27)	47.023	13.071
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global:	(73.627)	25.218
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (Nota 27)	(73.627)	25.218
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Activos no corrientes y enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	7.980	(11.486)
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	834.502	657.499

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante

del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2022.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

	Capital	Prima de Emisión	Instrumentos de patrimonio distintos de capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Resultado del ejercicio	Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	TOTAL
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	818.484	600.855	(490.562)	9.952	8.917.358
Efecto Fusión (**)	—	—	—	—	500.359	—	—	—	500.359
Saldo al 01 de enero de 2022	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.318.843	600.855	(490.562)	9.952	9.417.717
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo inicial ajustado	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.318.843	600.855	(490.562)	9.952	9.417.717
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	851.793	—	(17.291)	834.502
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	37.418	(600.855)	(161.641)	—	(725.078)
Emisión de acciones ordinarias (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 24)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4)	—	—	—	—	—	—	(652.203)	—	(652.203)
Transferidas entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	110.293	(600.855)	490.562	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 25)	—	—	—	—	(72.875)	—	—	—	(72.875)
Saldo final al 31 de diciembre de 2022	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.356.261	851.793	(652.203)	(7.339)	9.527.141

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

(**) Véase Nota 1.i

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2022.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

(*)	Capital	Prima de Emisión	Instrumentos de patrimonio distintos de capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Resultado del ejercicio	Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	TOTAL
Saldo final al 31 de diciembre de 2020 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	2.098.457	127.908	—	(18.364)	10.186.630
Efecto Fusión (**)	—	—	—	—	50.217	—	—	(6)	50.211
Saldo al 01 de enero de 2021 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	2.148.674	127.908	—	(18.370)	10.236.841
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo inicial ajustado	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	2.148.674	127.908	—	(18.370)	10.236.841
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	600.855	—	28.322	629.177
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	(1.330.190)	(127.908)	(490.562)	—	(1.948.660)
Emisión de acciones ordinarias (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 24)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4)	—	—	—	—	(1.385.225)	—	(490.562)	—	(1.875.787)
Transferidas entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	127.908	(127.908)	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 25)	—	—	—	—	(72.873)	—	—	—	(72.873)
Saldo final al 31 de diciembre de 2021 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	818.484	600.855	(490.562)	9.952	8.917.358

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

(**) Véase Nota 1.i

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2022.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

		Ejercicio	Ejercicio
	Nota	2022	2021 (*)
A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:		(3.336.265)	4.273.290
Resultado del ejercicio		851.793	600.855
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación-		(375.033)	1.262.603
Amortización	14 y 15	30.737	28.286
Otros ajustes	7, 12, 13, 15 y 27	(405.770)	1.234.317
Aumento/Disminución neto de los activos de explotación-		(5.224.163)	(1.243.130)
Activos Financieros mantenidos para negociar	9	(119.314)	(1.944)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7 y 8	(450.197)	26.470
Activos financieros a coste amortizado	6 y 10	(4.815.953)	(1.249.149)
Otros activos de explotación	11, 16 y 22	161.301	(18.507)
Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación-		1.411.138	3.652.962
Pasivos financieros mantenidos para negociar	9	83.651	5.076
Pasivos financieros a coste amortizado	17, 18, 19 y 20	1.314.966	3.619.150
Otros pasivos de explotación	11, 16, 21 y 22	12.521	28.736
B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:		(85.960)	(110.242)
Pagos-		(87.062)	(228.216)
Activos tangibles	14	(1.053)	(9.649)
Activos intangibles	15	(64.344)	(27.053)
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas	13	(21.799)	(191.514)
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	12	134	(63)
(Cobros)-		1.102	117.974
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	12	—	—
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas	13	1.102	117.974
C. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:		(125.078)	(1.241.567)
(Pagos)-		(725.078)	(1.341.567)
Intereses Instrumentos de patrimonio	26	(72.875)	(72.873)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	4	(652.203)	(1.268.694)
Cobros-		600.000	100.000
Emisión de instrumentos de patrimonio propio	25	—	—
Pasivos subordinados	19	600.000	100.000
E. AUMENTO/DISMINUCIÓN NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D):		(3.547.303)	2.921.481
F. Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio		4.036.549	1.115.068
G. Efectivo y equivalentes al final del ejercicio		489.246	4.036.549
PRO-MEMORIA
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO:
Efectivo		—	—
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales		489.246	4.036.549
Otros activos financieros		—	—
Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista		—	—
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO		489.246	4.036.549

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del

estado de flujos de efectivo del ejercicio 2022.

Santander Consumer Finance, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2022

1. Reseña del Banco, bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

a)  Reseña del Banco

Santander Consumer Finance, S.A. (el “Banco”), fue constituido en 1963 con la denominación social de

“Banco de Fomento, S.A.” habiendo cambiado esta denominación posteriormente, hasta alcanzar la actual.

Es una entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias

operantes en España, que tiene su sede social en Avenida de Cantabria, s/n, Edificio Dehesa, Boadilla del

Monte, Madrid, donde pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el

Banco. El Banco se encuentra inscrito en el Registro oficial de Entidades de Banco de España con el código

0224.

Su objeto social es recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos

financieros u otras actividades análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos,

por cuenta propia, a la concesión de créditos u operaciones de análoga naturaleza. Asimismo, como

sociedad cabecera de un grupo financiero (Grupo Santander Consumer Finance, el “Grupo”), gestiona y

administra la cartera de participaciones en sus sociedades dependientes.

El Banco está integrado en el Grupo Santander, cuya entidad dominante (Banco Santander, S.A.)

participaba, directa e indirectamente, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, en la totalidad del capital social del

Banco (véase Nota 23). Banco Santander, S.A. tiene su domicilio social en el Paseo de Pereda, números 9 al

12 de Santander (Cantabria). En este sentido, la actividad del Banco debe entenderse realizada en el marco

de su pertenencia y de la estrategia del Grupo Santander, con el que realiza transacciones relevantes para

su actividad (véase Nota 41). Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander del ejercicio 2021

fueron formuladas por los Administradores de Banco Santander, S.A., en la reunión de su Consejo de

Administración celebrada el 24 de febrero de 2022, aprobadas por su Junta General de Accionistas

celebrada el 1 de abril de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de Santander. Las cuentas anuales

consolidadas del Grupo Santander del ejercicio 2022 está previsto que sean formuladas el 27 de febrero de

2023 por sus Administradores.

El Banco cuenta con una oficina (Madrid), no cotiza en Bolsa y, en el ejercicio 2022, ha desarrollado la mayor

parte de su actividad directa en el territorio español.

El Banco es cabecera de un grupo europeo que cuenta con 48 sucursales distribuidas por el territorio

nacional (49 sucursales al 31 de diciembre de 2021), y realiza actividades de arrendamiento financiero,

financiación de compras de cualquier tipo de bienes de consumo efectuadas por terceros, renting, y otras.

Adicionalmente, desde diciembre de 2002, el Banco es cabecera de un grupo europeo de entidades,

fundamentalmente financieras, que desarrollan actividades de banca comercial, financiación de bienes de

consumo, arrendamiento operativo y financiero, renting y otras, principalmente, en España, Alemania,

Francia, Italia, Austria, Polonia, Holanda, Bélgica, Noruega, Finlandia, Portugal, Suecia, Dinamarca y Suiza.

El Grupo cuenta, al 31 de diciembre de 2022, con 311 sucursales (314 sucursales al 31 de diciembre de

2021) distribuidas por el resto del territorio europeo.

Durante el año 2020 se constituyó, una vez obtenida la pertinente autorización, una sucursal en Grecia con

el objeto de realizar actividades de financiación de compras de cualquier tipo de bienes de consumo

efectuadas por terceros, arrendamiento financiero, renting, y otras.

Durante el año 2021 y tras la fusión del Banco con sus filiales Santander Consumer Bank, S.A., Banco

Santander Consumer Portugal, S.A. y Santander Consumer Finance Benelux, B.V. (véase Nota 3); se han

establecido sucursales en Bélgica, Portugal y Holanda con el fin de dar continuidad a las actividades que se

venían prestando hasta la fecha.

Durante el año 2022 y tras la fusión del Banco con su filial Santander Consumer Banque, S.A., se ha

establecido una sucursal en Francia con el fin de dar continuidad a las actividades que se venían prestando

hasta la fecha.

1

Los Administradores del Banco, como sociedad dominante de un grupo empresarial, han formulado,

simultáneamente a las cuentas anuales individuales del Banco del ejercicio 2022, las cuentas anuales

consolidadas del Grupo correspondientes a dicho ejercicio. De acuerdo con el contenido de dichas cuentas

anuales consolidadas, que han sido preparadas conforme a las Normas Internacionales de Información

Financiera adoptadas por la Unión Europea, tomando en consideración la Circular 4/2017 del Banco de

España y sus modificaciones posteriores, el importe de los activos y del patrimonio neto consolidado del

Grupo al cierre del ejercicio 2022 asciende a 130.280 millones de euros y 14.192 millones de euros,

respectivamente, (130.931 millones de euros y 13.394 millones de euros, respectivamente, al 31 de

diciembre de 2021) y el beneficio neto consolidado del ejercicio 2022 atribuido a la entidad dominante a

1.243 millones de euros (1.175 millones de euros de beneficio en el ejercicio 2021).

El Banco no cuenta con agentes a los que les sea aplicable artículo 21 del Real Decreto 84/2015, de 13 de

febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de

entidades de crédito al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

b)  Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2022 han sido formuladas por sus Administradores (en la

reunión del Consejo de Administración celebrada el día 22 de febrero de 2023) de acuerdo con el marco

normativo de información financiera que le resulta de aplicación, que es el establecido en el Código de

Comercio y en la restante legislación mercantil, en la Circular 4/2017 del Banco de España y sus sucesivas

modificaciones y en otras normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Banco de España, de forma

que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2022

así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo generados durante el ejercicio

anual terminado en esa fecha. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de

contabilidad del Banco.

Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del

Banco en su reunión celebrada el 3 de marzo de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid. Las

cuentas anuales del ejercicio 2022 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de

Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco entiende que dichas cuentas anuales

serán aprobadas sin cambios.

c)  Principales cambios normativos

Se presenta a continuación un resumen de las principales Circulares del Banco de España aplicables,

emitidas y que entraron en vigor en el ejercicio 2022:

Circular 2/2022, de 15 de marzo, del Banco de España, sobre normas para el envío al Banco de España de

estadísticas de pagos por parte de proveedores de servicios de pago y operadores de sistemas de pago.

La circular determina la forma y la periodicidad con las que los proveedores de servicios de pago deben

facilitar al Banco de España los datos estadísticos sobre fraude relacionado con diferentes medios de pago a

los que se refiere el artículo 67, apartado 4, del Real Decreto-ley 19/2018. Dado que los datos estadísticos

de fraude relacionado con diferentes medios de pago, coinciden sustancialmente con parte de la información

estadística especificada en el Reglamento (UE) 1409/2013, los proveedores de servicios de pago facilitarán

dichos datos al Banco de España mediante la remisión de la información estadística coincidente en los

términos y supuestos previstos en dicho reglamento y de acuerdo con las reglas establecidas en esta

circular .

No obstante, en los casos en los que una sociedad matriz consolide, en su información estadística sobre

operaciones de pago fraudulentas, las operaciones de sus filiales que sean proveedores de servicios de

pago con arreglo al anexo I, parte 1.3, del Reglamento (UE) 1409/2013, dichas matriz y filiales presentarán

también, de forma individual, sus datos estadísticos sobre fraude relacionado con diferentes medios de pago,

en cumplimiento del artículo 67.4 del Real Decreto-ley 19/2018 y de acuerdo con las reglas establecidas en

la propia circular 2/2022.

De la aplicación de la citada circular, no se han derivado efectos significativos en las cuentas anuales del

Banco.

2

Circular 3/2022, del 30 de marzo, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 2/2016, de 2 de

febrero, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia; la Circular 2/2014, de 31 de enero, a las

entidades de crédito, sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE)

n.º 575/2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos

prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que se modifica el Reglamento

(UE) n.º 648/2012; y la Circular 5/2012, de 27 de junio, a entidades de crédito y proveedores de servicios de

pago, sobre transparencia de los servicios bancarios y responsabilidad en la concesión de préstamos.

Las modificaciones de la Circular 2/2016, de 2 de febrero, afectan a normas de sus nueve capítulos,

incorporan una disposición adicional, eliminan dos disposiciones transitorias, modifican tres anejos y eliminan

otro.

En la norma 1, del capítulo 1, sobre definiciones y ámbito de aplicación, se ha añadido la definición de

delegación, alineada con las directrices sobre externalización de la Autoridad Bancaria Europea, y se aclara

también la equivalencia del concepto de delegación con el de externalización.

En la norma 2, sobre ámbito de aplicación, en su apartado 1, se introduce una aclaración para tener en

cuenta que los requisitos o facultades de supervisión se aplican en base consolidada o subconsolidada a las

sociedades financieras de cartera y sociedades financieras mixtas de cartera aprobadas de conformidad con

el artículo 15 bis de la Ley 10/2014.

En su apartado 4, sobre idoneidad, se aclara que la norma es aplicable a todas las sociedades financieras de

cartera y las sociedades financieras mixtas de cartera, y no solo a las dominantes.

En su apartado 5, se modifica el ámbito de aplicación de la sección de remuneraciones para tener en cuenta

las excepciones establecidas en los apartados 4 y 5 del artículo 32 de la Ley 10/2014, así como la

discrecionalidad para el Banco de España establecida en el apartado 6 del mismo artículo.

En su apartado 6, sobre delegación de la prestación de servicios o del ejercicio de funciones, se ha revisado

el ámbito de aplicación para ajustarlo a las modificaciones operadas en el artículo 109 de la CRD y en el

artículo 43.4 del Real Decreto 84/2015, que establecen el ámbito de aplicación de los sistemas,

procedimientos y mecanismos de gobierno interno de las entidades.

Y, en su apartado 7, se ha modificado el ámbito de aplicación de la autoevaluación de capital para recoger

algunos casos que no estaban contemplados y que han surgido de la experiencia supervisora.

En la norma 4, sobre sucursales y prestación de servicios sin sucursal en España de entidades de crédito

con sede en Estados no miembros de la Unión Europea, se ha ejercido la habilitación relativa a información

adicional que el Banco de España puede solicitar a las sucursales de entidades de crédito con sede en

Estados no miembros de la Unión Europea, y se ha alineado el contenido y la terminología de la norma

relativa a la prestación de servicios sin sucursal en España con el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero.

En el capítulo 2, sobre el ejercicio por parte del Banco de España de opciones regulatorias permanentes

previstas en el Reglamento (UE) n.º 575/2013, se ha modificado la terminología relativa a la clasificación de

las exposiciones frente a la Administración, con el fin de aclarar que las fundaciones públicas sanitarias

pueden recibir la misma ponderación de riesgo que las exposiciones frente a la Administración General del

Estado.

Por último, el capítulo 3, sobre colchones de capital, se ha modificado para introducir los cambios que se

incorporan en la CRD V, entre los que destacan la inclusión de los requerimientos de capital que no pueden

cubrirse con el capital destinado a cumplir el requerimiento combinado de colchones de capital.

De la aplicación de la citada circular, no se han derivado efectos significativos en las cuentas anuales del

Banco.

3

d)  Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información que figura en esta memoria es responsabilidad de los Administradores del Banco. A este

respecto, indicar que en las cuentas anuales del ejercicio 2022 se han utilizado determinadas estimaciones

realizadas por la Alta Dirección, ratificadas posteriormente por los Administradores del Banco, para

cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas.

Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

1. Las pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse Notas 2-a, 2-f, 6, 10, 12 y 13);

2. Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-

empleo y otros compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados (véanse Notas 2-r, 2-s y 21);

3. La vida útil de los activos tangibles e intangibles (véanse Notas 2-j, 2-k, 14 y 15);

4. El valor razonable de determinados activos no cotizados (véanse Notas 9, 11 y 40).

5. La determinación de las provisiones (véanse Notas 2-n, 2-r y 21).

6. La estimación sobre la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos contabilizados por el Banco

(véanse Notas 2-u y 22).

7. La evaluación del deterioro de inversiones en sociedades dependientes, negocios conjuntos y asociadas

(véase Nota 13).

8. La valoración de los fondos de comercio (véase Nota 16).

Para la actualización de las estimaciones descritas anteriormente, la Dirección del Grupo ha tenido en cuenta 

el escenario macroeconómico actual resultante del conflicto en Ucrania, así como el creciente nivel de

inflación y las dificultades en las cadenas de suministro, lo que está generando cierto impacto en la evolución

económica y es foco de seguimiento, y que genera incertidumbre en las estimaciones del Grupo. Por ello, la

Dirección del Grupo ha realizado una evaluación de la situación actual conforme a la mejor información

disponible a la fecha, desarrollando en las Notas de las principales estimaciones realizadas y los potenciales

impactos del conflicto de Ucrania y la situación macroeconómica en las mismas durante el periodo terminado

el 31 de diciembre de 2022.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al

cierre del ejercicio 2022, y considerando información actualizada a la fecha de formulación de estas cuentas

anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza

o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva reconociendo

los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.

e)  Comparación de la información

La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2021 se presenta, única y exclusivamente, a

efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2022 y, por consiguiente, no constituye las

cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio 2021.

Tal y como se indica en la Nota 1.i, durante el ejercicio 2022 ha continuado la reorganización societaria del

Grupo Santander Consumer Finance, por la cual se ha absorbido la sociedad Santander Consumer Banque

S.A.. En este sentido, cualquier comparación que se realice entre las cuentas anuales de ambos ejercicios

ha de tener en consideración que las operaciones de la sociedad absorbida se consideran realizadas por la

sociedad absorbente con efectos contables desde el 1 de enero de 2022, habiéndose integrado en la

sociedad absorbente el total de activos y pasivos de las sociedades absorbidas a dicha fecha.

Las presentes cuentas anuales, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

f)  Objetivos, políticas y procesos de gestión de capital

La gestión del capital del Banco y del Grupo debe entenderse en el marco de la gestión que realiza el Grupo

Santander en el que se integran (véase Nota 1-a). La gestión de capital dentro del Grupo Santander se

realiza a dos niveles: regulatorio y económico.

4

El objetivo es asegurar la solvencia del Grupo Santander, garantizando la suficiencia de capital económico

así como el cumplimiento con los requerimientos regulatorios, al tiempo que el uso eficiente del capital.

Para ello, periódicamente se generan, analizan y reportan a los órganos de gobierno relevantes las cifras de

capital regulatorio y económico así como sus métricas asociadas RORWA (Return on Risk-Weighted Assets),

RORAC (Return on Risk-Adjusted Capital) y creación de valor de cada unidad de negocio.

Asimismo, en el marco del proceso de autoevaluación del capital (para cumplir con el requerimiento del Pilar

II de Basilea), el Grupo Santander utiliza un modelo de medición de capital económico con el objetivo de

asegurar la suficiencia del capital disponible para soportar todos los riesgos de su actividad bajo distintos

escenarios económicos, y con el nivel de solvencia decidido por el Grupo Santander, al tiempo que se evalúa

también en los distintos escenarios el cumplimiento con los ratios de capital regulatorio en los distintos

escenarios.

Para poder gestionar adecuadamente el capital del Grupo Santander es fundamental presupuestar y analizar

las necesidades futuras, anticipándose a los diferentes momentos del ciclo económico. Las proyecciones de

capital regulatorio y económico toman como base la información presupuestaria (balance, cuenta de

resultados, etc.) y los escenarios macroeconómicos, definidos por el servicio de estudios del Grupo

Santander. En función de estas estimaciones se planifican medidas de gestión (emisiones, titulizaciones,

etc.) necesarias para alcanzar los objetivos de capital.

También se simulan determinados escenarios de estrés para evaluar la disponibilidad de capital ante

situaciones adversas. Estos escenarios se fijan a partir de variaciones bruscas en variables

macroeconómicas (PIB, tipos de interés, precio de la vivienda, etc.) que reflejen crisis históricas que puedan

volver a acontecer o situaciones de estrés plausibles aunque improbables.

A continuación, se hace una breve descripción del marco regulatorio al que está sujeto el Grupo en términos

de capital:

El 26 de junio de 2013 se incorporó el marco legal de Basilea III al ordenamiento europeo a través de la

Directiva 2013/36 (en adelante CRD IV), que deroga las Directivas 2006/48 y 2006/49, y del Reglamento

575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (en

adelante CRR).

La CRD IV se transpuso a la normativa española mediante la ley 10/2014 de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito y su posterior desarrollo reglamentario mediante el Real Decreto ley

84/2015 y la Circular 2/2016 de Banco de España, que completa su adaptación al ordenamiento jurídico

español.

La CRR, de aplicación inmediata en cada país europeo, contempla un calendario de implantación gradual

que permite una adaptación progresiva a los nuevos requerimientos en la Unión Europea en lo relativo a

instrumentos de capital AT1 y T2. Dichos calendarios han sido incorporados a la regulación española

mediante la Circular 2/2014 de Banco de España afectando tanto a las nuevas deducciones, como a

aquellas emisiones y elementos de fondos propios que con esta nueva regulación dejan de ser elegibles

como tales.

En 2014 entró en vigor la normativa conocida como Basilea III, la cual estableció nuevos estándares

mundiales de capital, liquidez y apalancamiento para las  entidades financieras.

Desde el punto de vista de capital, Basilea III redefinió lo que se considera como capital disponible en las

entidades financieras (incluyendo nuevas deducciones y elevando las exigencias de los instrumentos de

patrimonio computables), elevó los mínimos de capital requeridos, exigió que las entidades financieras

dotasen  excesos de capital (buffers de capital) y añadió nuevos requerimientos en los riesgos considerados.

.

En Europa, Basilea III se implantó a través de la Directiva 2013/36/UE (CRD IV) y el Reglamento 575/2013

(CRR). La CRD IV se traspuso a la normativa española mediante la ley 10/2014 de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito y su posterior desarrollo reglamentario contenido en el Real Decreto

84/2015. El CRR es de aplicación directa en los Estados Miembros de la UE y por ende deroga la normativa

nacional  referente a los requerimientos mínimos de capital existente con anterioridad a su entrada en vigor.

Adicionalmente estas normas están sujetas a desarrollos normativos encargados a la European Banking

Authority (EBA).

5

El 27 de diciembre de 2017 se publicó el Reglamento 2017/2395 que modificó la CRR en lo referente a las

disposiciones transitorias para mitigar el impacto de la introducción de la NIIF 9, que tuvo lugar el 1 de enero

de 2018. No obstante, como consecuencia de la crisis sanitaria covid-19, el 24 de Junio de 2020, la Comisión

Europea publicó el Reglamento (UE) 2020/873 que modifica al anterior en lo relativo a los ajustes transitorios

derivados de la aplicación de la normativa contable NIIF 9.

Las novedades regulatorias introducidas en el nuevo reglamento se centran principalmente en el enfoque

dinámico y la ampliación del phase-in hasta el año 2024 con el objetivo de mitigar el impacto del aumento del

volumen de provisiones. En cuanto al modo de determinar su impacto hay que tener en cuenta el enfoque

estático y dinámico.

En lo que respecta al enfoque estático, correspondería aplicar el factor del 0,7 previsto para el año 2020

mientras que para los enfoques dinámicos habrá que distinguir entre:

–Enfoque dinámico 1: mide la evolución de las provisiones no default desde la fecha de primera

aplicación de NIIF 9 (1 de enero de 2018) hasta la fecha de reporte (1 de enero de 2020),

manteniendo los factores de phase-in durante 5 años (2018-2022) previstos en el anterior

Reglamento.

–Enfoque dinámico 2: mide la evolución de las provisiones no default desde el 1 de enero de 2020

hasta la fecha de reporte, aplicando nuevos factores de phase-in actualizados hasta el año 2024.

El principal objetivo de esta modificación fue aislar el efecto de aumento de provisiones no default que ha

producido la crisis sanitaria COVID-19 y con ello no perjudicar el capital de máxima calidad de las entidades

de crédito.

Adicionalmente, el día 28 de diciembre de 2017 se publicaron los Reglamentos 2017/2401 y 2017/2402, que

incorporaron el nuevo marco de titulizaciones. El primer Reglamento establece una nueva metodología de

cálculo de requerimientos de capital para titulizaciones así como un periodo transitorio que finalizó el pasado

31 de diciembre de 2019, mientras que el segundo Reglamento estableció una tipología de titulización STS

que por sus características (‘simple, transparent and standardised’, por sus siglas en inglés) recibe un

tratamiento preferencial en términos de unos menores requerimientos de capital.

Con respecto a las exposiciones dudosas (Non Performing Exposures o NPEs), han sido publicadas normas

con el objetivo de aplicar el “Plan de acción para hacer frente a los préstamos dudosos en Europa”, publicado

por el Consejo Europeo en julio de 2017. Las más relevantes son las siguientes:

–Expectativa supervisora del BCE para abordar el stock de NPEs mediante dotación de provisiones,

–Guía del Banco Central Europeo sobre préstamos dudosos para entidades de crédito, publicada en

marzo de 2017: en el apéndice de esta Guía, publicado en marzo de 2018, se establecen

calendarios con expectativas supervisoras cuantitativas de dotación de provisiones de este tipo de

exposiciones. Aplicable a exposiciones originadas antes del 26 de abril de 2019 y que se hayan

convertido en NPE a partir del 1 de abril de 2018. Su incumplimiento podría implicar un mayor

recargo por Pilar2.

– Modificación del CRR mediante el Reglamento 2019/630 en lo que respecta a la cobertura mínima

de pérdidas derivadas de exposiciones dudosas (Backstop prudencial), publicado en abril de 2019:

este Reglamento incluye calendarios de requerimientos cuantitativos de provisión mínima de NPEs.

Aplica a NPEs originados después del 26 de abril de 2019 y su incumplimiento produciría una

deducción en el CET1 de las entidades.

6

i.Plan de despliegue de modelos avanzados y autorización supervisora

El Grupo Santander Consumer Finance, siguiendo las políticas del Grupo Santander, continua con su

propuesta de adoptar, de forma progresiva durante los próximos años, el enfoque avanzado de modelos

internos (AIRB) para la práctica totalidad de los bancos del Grupo, hasta cubrir un porcentaje de exposición

neta de la cartera crediticia superior al 90%. El compromiso asumido ante el supervisor sigue implicando la

adaptación de los modelos avanzados en los mercados clave donde está presente.

Con este objetivo el Grupo ha continuado durante el ejercicio 2022 con el proyecto de implantación gradual

de las plataformas tecnológicas y desarrollos metodológicos necesarios que van a permitir la progresiva

aplicación de los modelos internos avanzados para el cálculo de capital regulatorio en el resto de las

unidades del Grupo.

El Grupo cuenta con la autorización supervisora para el uso de enfoques avanzados para el cálculo de

requerimientos de capital regulatorio por riesgo de crédito para la matriz y principales entidades filiales de

España, determinadas carteras en Alemania, Países Nórdicos (Suecia, Finlandia, Noruega) y Francia.

En cuanto a riesgo operacional, el Grupo utiliza actualmente el enfoque estándar de cálculo de capital

regulatorio previsto en la CRR.

g)  Fondo de Garantía de Depósitos, Fondo de Resolución Nacional y Fondo Único de Resolución

a) Fondo de Garantía de Depósitos

El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos (“FGD”), establecido por el Real Decreto –

Ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el FGD, que fue modificado de acuerdo con la redacción

dada por la Disposición Final Décima de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de

entidades de crédito y empresas de servicios de inversión (en vigor desde el 20 de junio de 2015). La

aportación anual a realizar por las entidades a este fondo es determinada por la Comisión Gestora del FGD,

y consiste en la contribución en función de los depósitos garantizados de cada entidad corregida por su perfil

de riesgo, que incluye la fase del ciclo económico y el impacto de las aportaciones procíclicas, según el

apartado 3 del artículo 6 del Real Decreto –Ley 16/2011.

La finalidad del FGD es garantizar los depósitos en entidades de crédito hasta el límite contemplado en dicho

Real Decreto-Ley. El gasto incurrido por las contribuciones devengadas a este organismo en el ejercicio 2022

ha ascendido a 116 miles de euros (132 miles de euros en el ejercicio 2021), que se encuentran registrados

en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

b) Fondo de Resolución Nacional

En el ejercicio 2015 se publicó el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolló la Ley

11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de

inversión, y por el que se modificó el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de

Garantía de Depósitos de entidades de crédito. La mencionada Ley 11/2015 regula la creación del Fondo de

Resolución Nacional, cuyos recursos financieros deberían alcanzar, antes del 31 de diciembre de 2024, el

1% del importe de los depósitos garantizados, mediante aportaciones de las entidades de crédito y las

empresas de servicios de inversión establecidas en España. El detalle de la forma de cálculo de las

aportaciones a este Fondo se regula por el Reglamento Delegado (UE) 2015/63 de la Comisión de 21 de

octubre de 2014 y es calculada por el Fondo de Resolución Ordenada Bancaria (“FROB”), sobre la base de

la información aportada por cada entidad.

El gasto incurrido por la aportación realizada por el Banco al Fondo de Resolución Nacional en el ejercicio

2022, ha ascendido a 451 miles de euros (535 miles de euros en el ejercicio 2021), se encuentra registrado

en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

7

c) Fondo Único de Resolución

En marzo de 2014, el Parlamento y el Consejo Europeo lograron un acuerdo político para la creación del

segundo pilar de la unión bancaria, el Mecanismo Único de Resolución (“MUR”). El principal objetivo del

MUR es garantizar que las quiebras bancarias que puedan suceder en un futuro en la unión bancaria se

gestionen de forma eficiente, con costes mínimos para el contribuyente y la economía real. El ámbito de

actuación del MUR es idéntico al del MUS, es decir, una autoridad central, la Junta Única de Resolución

(“JUR”), es la responsable final de la decisión de iniciar la resolución de un banco, mientras que la decisión

operativa se aplicará en cooperación con las autoridades nacionales de resolución. La JUR inició su trabajo

como organismo autónomo de la UE el 1 de enero de 2015.

Las normas que rigen la unión bancaria tienen por objeto asegurar que sean, en primer lugar, los bancos y

sus accionistas quienes financien las resoluciones y, si es necesario, también parcialmente los acreedores de

la entidad. No obstante, también se dispondrá de otra fuente de financiación a la que se podrá recurrir si las

contribuciones de los accionistas y las de los acreedores de la entidad no son suficientes. Se trata del Fondo

Único de Resolución (“FUR”), que administra la JUR. La normativa establece que los bancos abonarán las

contribuciones al FUR a lo largo de ocho años.

En este sentido, el 1 de enero de 2016 entró en funcionamiento el Fondo Único de Resolución (“FUR”), que

fue implantado por el Reglamento (UE) nº 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo. La competencia

del cálculo de las aportaciones que deben realizar las entidades de crédito y empresas de inversión al FUR

corresponde a la Junta Única de Resolución (“JUR”). Estas aportaciones se basan, a partir del ejercicio 2016,

en: (a) una aportación a tanto alzado (o contribución anual base), a prorrata con respecto a los pasivos

totales, con exclusión de los fondos propios, los depósitos garantizados de todas las entidades autorizadas

en el territorio de los estados miembros participantes; y (b) una aportación ajustada al riesgo, que se basará

en los criterios establecidos en el artículo 103, apartado 7, de la Directiva 2014/59/UE, teniendo en cuenta el

principio de proporcionalidad, sin crear distorsiones entre estructuras del sector bancario de los estados

miembros. El importe de esta aportación se devenga a partir del ejercicio 2016, de manera anual.

El gasto incurrido por la aportación realizada al Fondo Único de Resolución en el ejercicio 2022 ha ascendido

a 18.943 miles de euros (17.081 miles de euros al 31 de diciembre de 2021), el cual se encuentra registrado

en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

h)  Informe anual de atención al cliente

De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del

Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente

de las Entidades Financieras, en el informe de gestión se resume el Informe Anual que presentará el titular

del Servicio en el consejo de administración en el primer trimestre del año 2023. 

Servicio de atención y defensa del cliente

En cumplimiento de la Ley 44/2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, de la Orden del

Ministerio de Economía 734/2004 sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor

del Cliente de las Entidades Financieras y del artículo 37 del Reglamento del Servicio de Reclamaciones y

Atención y Defensa del Cliente en el Grupo Santander, a continuación se presenta un resumen de la

actividad desarrollada por el citado Servicio durante el ejercicio 2022, referido a la gestión de las quejas y

reclamaciones. 

Evolución global de las reclamaciones y quejas recibidas en Santander Consumer Finance, S.A. en el año

2022

En 2022, se admitieron a trámite en el servicio de reclamaciones y atención al cliente un total de 10.392

reclamaciones y quejas (10.076 en el ejercicio 2021). De ellas, 111 llegaron a través del Defensor del Cliente

y 108 del Banco de España, mientras que en el ejercicio 2021 por la primera vía se recibieron 117 y por la

segunda se recibieron 102.

8

Análisis de reclamaciones según los productos afectados

A continuación, se detalla la clasificación de las reclamaciones y quejas recibidas en 2022 y 2021, por

familias de productos:

	Número de reclamaciones
	2022	2021
Medios de Pago	7.802	7.427
Activo	2.531	2.529
Seguros	2	44
Otros	57	76

Reclamaciones y quejas

Al 31 de diciembre de 2022 habían sido resueltas el 10.163 (el 98% de las reclamaciones y quejas recibidas,

93% al 31 de diciembre de 2021).

El tiempo medio de resolución en el ejercicio 2022 ha sido de 17 días naturales (19 días naturales en 2021).

De las reclamaciones y quejas resueltas, 5.696 han requerido un tiempo de tramitación superior a 15 días

naturales, lo que supone el 56%.

Resolución de expedientes

En el 4,8% de los casos las resoluciones han sido favorables a los clientes, frente a un 7,5% en el ejercicio

anterior.

Desde el Servicio de Reclamaciones y Atención al Cliente se remite a la Dirección del Banco información

actualizada sobre el volumen de entrada de expedientes y se mantienen reuniones con el fin de asegurar el

cumplimiento efectivo de la normativa interna y regulatoria. Asimismo, a partir del análisis de las

reclamaciones y de los dictámenes emitidos, se obtienen conclusiones sobre las causas originarias comunes

a determinados tipos de reclamaciones para impulsar la mejora de procesos y comunicaciones, de modo que

se corrigen los procesos correspondientes. Del conjunto de las reclamaciones recogidas en este informe no

parece necesario plantear recomendaciones o sugerencias al efecto, puesto que de las mismas no se

aprecia un incumplimiento de las normas de actuación sobre transparencia y protección del cliente de

servicios financieros, establecidas por el Banco de España.

9

i)  Reorganización societaria del Grupo Santander Consumer Finance

a.Ejercicio 2022

1.) Fusión transfronteriza entre Santander Consumer Finance, S.A. (sociedad absorbente) y

Santander Consumer Banque, S.A. (sociedad absorbida) y establecimiento de una sucursal de Santander

Consumer Finance, S.A. en Francia. 

Los días 22 y 24 de febrero de 2022 los miembros de los Consejos de Administración de Santander Consumer

Banque, S.A. y Santander Consumer Finance, S.A., respectivamente, redactaron y aprobaron el proyecto común

de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A. (como sociedad absorbente) y Santander Consumer

Banque, S.A. (como sociedad absorbida). De conformidad con los artículos 40 y 42 de la Ley 3/2009, de 3 de

abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles (“LME”), la operación de fusión descrita

fue aprobada el 3 de marzo de 2022 por la Junta General Universal de Santander Consumer Finance, S.A. En lo

que respecta a Santander Consumer Banque, S.A., al ser una sociedad de nacionalidad francesa íntegramente

participada por la sociedad absorbente (esto es, Santander Consumer Finance, S.A.) no fue necesaria la

aprobación de la fusión por su accionista único, de conformidad con el artículo L. 236-11 del CdC y, por tanto,

fue aprobada por el consejo de administración el 22 de febrero de 2022. 

La referida operación constituye una fusión de las reguladas en el artículo 76.1.c) de la Ley 27/2014, de 27 de

noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (“LIS”). Se incorpora a la presente memoria (Anexo V) la información

requerida en el artículo 86.1 de la citada Ley con respecto a la fusión. 

Una vez obtenida la preceptiva autorización del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital para

la fusión (disposición adicional decimosegunda Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito), así como las restantes autorizaciones regulatorias a las que estaba

condicionada la fusión, el 13 de octubre de 2022 se otorgó la correspondiente escritura de fusión entre

Santander Consumer Finance, S.A. y Santander Consumer Banque, S.A., la cual se presentó a inscripción en el

Registro Mercantil de Madrid al día siguiente, el 14 de octubre de 2022, y quedó inscrita el 21 de octubre de

2022. En consecuencia, con ocasión de la inscripción de esta fusión, y con fecha de efectos el 14 de octubre de

2022, se produjo la extinción sin liquidación de Santander Consumer Banque, S.A. y la transmisión en bloque de

la totalidad de su patrimonio a Santander Consumer Finance, S.A., que lo adquirió por sucesión universal y sin

solución de continuidad. Asimismo, en esa misma fecha, el patrimonio de Santander Consumer Banque, S.A.

quedó automáticamente asignado a la sucursal que Santander Consumer Finance, S.A. había establecido en el

marco de la fusión en Francia.  

Dado que la sociedad absorbida estaba íntegramente participada por Santander Consumer Finance, S.A., de

acuerdo con el artículo 49.1 LME, Santander Consumer Finance, S.A. no aumentó capital. Adquirida eficacia la

fusión el 21 de octubre de 2022, la totalidad de las acciones de la sociedad absorbida quedaron plenamente

amortizadas, extinguidas y anuladas. 

Se consideraron como balances de fusión en la operación, a efectos de lo previsto en la legislación española y

francesa, los balances individuales cerrados por cada una de las sociedades a 31 de diciembre de 2021, y

contenidos en las cuentas anuales de ambas sociedades del año 2021, que fueron formuladas por los Consejos

de Administración de cada una de las sociedades participantes en la correspondiente fusión, y debidamente

verificados por sus respectivos auditores y aprobadas por la Junta General Universal de Accionistas de

Santander Consumer Finance, S.A., con carácter previo a la adopción del propio acuerdo de fusión y por el

accionista único de Santander Consumer Banque, S.A., esto es, Santander Consumer Finance, S.A., el 26 de

marzo de 2022, no siendo necesario bajo derecho francés que las cuentas estén aprobadas con anterioridad a la

aprobación de la fusión. 

De acuerdo con lo dispuesto en la normativa contable de aplicación, a efectos contables, se fijó para la fusión el

día 1 de enero de 2022 como fecha a partir de la cual las operaciones de la sociedad absorbida habían de

considerarse realizadas por la sociedad absorbente. 

Por otra parte, de conformidad con el artículo 89.1 de la LIS, la fusión quedó sujeta al régimen fiscal establecido

en el capítulo VII del título VII y en la disposición adicional segunda de la LIS, así como en el artículo 45, párrafo

I.B.10 del Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el Texto Refundido del

Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

10

A continuación se presentan los balances, en miles de euros, de la sociedad absorbida al 31 de diciembre de

2021:

ACTIVO	2021	PASIVO	2021
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	13.430	PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
		Derivados	—
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—	PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	386.796
Derivados	—	Depósitos	378.282
		Bancos centrales	—
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	—	Entidades de crédito	263.052
Instrumentos de patrimonio	—	Clientela	115.230
Valores Representativos de Deuda	—	Valores representativos de deuda emitidos	—
		Otros pasivos financieros	8.514
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	482.199
Valores representativos de deuda	—	DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—
Préstamos y anticipos	—
Entidades de crédito	—	PROVISIONES	3.088
Clientela	482.199	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	418
		Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	—
		Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	—
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—	Compromisos y garantías concedidos	628
		Restantes provisiones	2.042
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	—
		PASIVOS POR IMPUESTOS	85
		Pasivos por impuestos corrientes	85
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	462.653	Pasivos por impuestos diferidos	—
Entidades del grupo	462.653
Entidades multigrupo	—	OTROS PASIVOS	16.456
Entidades asociadas	—
		TOTAL PASIVO	406.425
ACTIVOS TANGIBLES	9.176
Inmovilizado material	9.176	PATRIMONIO NETO
De uso propio	9.176
Cedido en arrendamiento operativo	—	FONDOS PROPIOS	573.758
ACTIVOS INTANGIBLES	7.913	CAPITAL	483.400
Otros activos intangibles	7.913	Capital desembolsado	483.400
ACTIVOS POR IMPUESTOS	896	PRIMA DE EMISIÓN	41
Activos por impuestos corrientes	896
Activos por impuestos diferidos	—	INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	—
		Otros instrumentos de patrimonio emitidos	—
OTROS ACTIVOS	3.911
Resto de los otros activos	3.911	GANANCIAS ACUMULADAS	90.317
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	—	RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	—
		DIVIDENDOS A CUENTA	—
		Otras Reservas	—
		OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	(5)
		Elementos que no se reclasificarán en resultados	—
		Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(5)
		Elementos que pueden reclasificarse en resultados	—
		Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	—
		Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor       razonable con cambios en otro resultado global (155)	—
		TOTAL PATRIMONIO NETO	573.753
TOTAL ACTIVO	980.178	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	980.178

11

Con el objeto de facilitar la comparación de la información, a continuación se presentan los saldos aportados por

esta sociedad al 1 de enero de 2022, posterior a las eliminaciones de operaciones internas entre la sociedad

absorbente y la absorbida:

ACTIVO	31-12-2021	Efecto fusión	01-01-2022
(miles de euros)		Francia
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	4.036.549	13.430	4.049.979
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	5.873	—	5.873
Derivados	5.873	—	5.873
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	379		379
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	2.012.055	—	2.012.055
Instrumentos de patrimonio	9.283	—	9.283
Valores representativos de deuda	2.002.772	—	2.002.772
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	27.017.876	219.383	27.237.259
Valores representativos de deuda	1.156.339	—	1.156.339
Préstamos y anticipos	25.861.537	219.383	26.080.920
Entidades de crédito	6.527.682	(262.816)	6.264.866
Clientela	19.333.855	482.199	19.816.054
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	76.568	—	76.568
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	(5.561)	—	(5.561)
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	10.944.440	389.023	11.333.463
Entidades del grupo	10.660.291	389.023	11.049.314
Entidades multigrupo	115.346	—	115.346
Entidades asociadas	168.803	—	168.803
ACTIVOS TANGIBLES	20.040	9.176	29.216
Inmovilizado material	20.040	9.176	29.216
De uso propio	20.040	9.176	29.216
Cedido en arrendamiento operativo	—	—	—
ACTIVOS INTANGIBLES	80.133	7.913	88.046
Fondo de comercio	14.221	—	14.221
Otros activos intangibles	65.912	7.913	73.825
ACTIVOS POR IMPUESTOS	239.303	896	240.199
Activos por impuestos corrientes	38.689	896	39.585
Activos por impuestos diferidos	200.614	—	200.614
OTROS ACTIVOS	49.077	3.676	52.753
Resto de los otros activos	49.077	3.676	52.753
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	2.780	—	2.780
TOTAL ACTIVO	44.479.512	643.497	45.123.009

12

PASIVO	31-12-2021	Efecto fusión	01-01-2022
(miles de euros)		Francia
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	11.573	—	11.573
Derivados	11.573	—	11.573
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	34.843.929	123.744	34.967.673
Depósitos	16.110.583	115.230	16.225.813
Bancos centrales	2.450.836	—	2.450.836
Entidades de crédito	12.049.484	—	12.049.484
Clientela	1.610.263	115.230	1.725.493
Valores representativos de deuda emitidos	18.011.265	—	18.011.265
Otros pasivos financieros	722.081	8.514	730.595
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	114.770	—	114.770
PROVISIONES	103.131	3.088	106.219
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	22.360	418	22.778
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	28.983	—	28.983
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	11.672	—	11.672
Compromisos y garantías concedidos	3.612	628	4.240
Restantes provisiones	36.504	2.042	38.546
PASIVOS POR IMPUESTOS	348.264	85	348.349
Pasivos por impuestos corrientes	3.707	85	3.792
Pasivos por impuestos diferidos	344.557	—	344.557
OTROS PASIVOS	140.487	16.221	156.708
TOTAL PASIVO	35.562.154	143.138	35.705.292
PATRIMONIO NETO	31-12-2021	Efecto fusión	01-01-2022
(miles de euros)		Francia
FONDOS PROPIOS	8.907.406	500.359	9.407.765
CAPITAL	5.638.639	—	5.638.639
Capital desembolsado	5.638.639	—	5.638.639
PRIMA DE EMISIÓN	1.139.990	—	1.139.990
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	1.200.000	—	1.200.000
Otros instrumentos de patrimonio emitidos	1.200.000	—	1.200.000
GANANCIAS ACUMULADAS	818.484	500.359	1.318.843
RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	600.855	—	600.855
DIVIDENDOS A CUENTA	(490.562)	—	(490.562)
Otras Reservas	—	—	—
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	9.952	—	9.952
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(5.790)	—	(5.790)
Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(6.566)	—	(6.566)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	776	—	776
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	15.742	—	15.742
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	4.607	—	4.607
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor       razonable con cambios en otro resultado global (155)	11.135	—	11.135
TOTAL PATRIMONIO NETO	8.917.358	500.359	9.417.717
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	44.479.512	643.497	45.123.009
Pro memoria: exposiciones fuera de balance
Garantías concedidas	660.587	—	660.587
Compromisos contingentes concedidos	5.348.250	68.756	5.417.006

13

b.Ejercicio 2021

1.) Fusión transfronteriza entre Santander Consumer Finance, S.A. (sociedad absorbente) y

Santander Consumer Bank S.A. (sociedad absorbida) y establecimiento de una sucursal de Santander

Consumer Finance, S.A. en Bélgica.

Los días 24 y 25 de septiembre de 2020 los miembros de los Consejos de Administración de Santander

Consumer Bank S.A. y Santander Consumer Finance, S.A., respectivamente, redactaron y aprobaron el

proyecto común de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A. (como sociedad absorbente) y Santander

Consumer Bank S.A. (como sociedad absorbida). De conformidad con el artículo 51.1 de la Ley 3/2009, de 3 de

abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles (“LME”), la operación de fusión descrita

fue aprobada en esa misma fecha (i.e., el 25 de septiembre de 2020) por el Consejo de Administración de

Santander Consumer Finance, S.A. Conforme a la normativa aplicable belga (artículo 12:116 del Código de

Sociedades y Asociaciones belga), la fusión fue aprobada por el accionista único de Santander Consumer Bank

S.A. (i.e., Santander Consumer Finance, S.A.) el 11 de diciembre de 2020.

La referida operación constituye una fusión de las reguladas en el artículo 76.1.c) de la Ley 27/2014, de 27 de

noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (“LIS”). Se incorpora a la presente memoria (Anexo VI) la

información requerida en el artículo 86.1 de la citada Ley con respecto a la fusión.

Una vez obtenida la preceptiva autorización del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital para

la fusión (disposición adicional decimosegunda Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito), así como las restantes autorizaciones regulatorias a las que estaba

condicionada la fusión, el 2 de marzo de 2021 se otorgó la correspondiente escritura de fusión entre Santander

Consumer Finance, S.A y Santander Consumer Bank S.A., la cual se presentó a inscripción en el Registro

Mercantil de Madrid al día siguiente, el 3 de marzo de 2021, y quedó inscrita el 5 de marzo de 2021. En

consecuencia, con ocasión de la inscripción de esta fusión, y con fecha de efectos el 3 de marzo de 2021, se

produjo la extinción sin liquidación de Santander Consumer Bank S.A. y la transmisión en bloque de la totalidad

de su patrimonio a Santander Consumer Finance, S.A., que lo adquirió por sucesión universal y sin solución de

continuidad. Asimismo, en esa misma fecha, el patrimonio de Santander Consumer Bank S.A. quedó

automáticamente asignado a la sucursal que Santander Consumer Finance, S.A. había establecido en el marco

de la fusión en Bélgica.

Dado que la sociedad absorbida estaba íntegramente participada por Santander Consumer Finance, S.A., de

acuerdo con el artículo 49.1 LME, Santander Consumer Finance, S.A. no aumentó capital. Adquirida eficacia la

fusión con fecha de efectos el 3 de marzo de 2021, la totalidad de las acciones de la sociedad absorbida

quedaron plenamente amortizadas, extinguidas y anuladas.

Se consideraron como balances de fusión en la operación, a efectos de lo previsto en la legislación española y

belga: (i) respecto de Santander Consumer Finance, S.A., el balance individual ad hoc cerrado a 30 de junio de

2020, formulado por su Consejo de Administración el 28 de julio de 2020, verificado por su auditor de cuentas y

aprobado por su Junta General de Accionistas en esa misma fecha; y (ii) respecto de Santander Consumer Bank

S.A., el balance individual ad hoc cerrado a 30 de junio de 2020, formulado el 24 de septiembre de 2020 por su

Consejo de Administración sin que procediese, conforme a la normativa belga, su verificación por su auditor de

cuentas.

De acuerdo con lo dispuesto en la normativa contable de aplicación, a efectos contables, se fijó para la fusión el

día 1 de enero de 2021 como fecha a partir de la cual las operaciones de la sociedad absorbida habían de

considerarse realizadas por la sociedad absorbente.

Por otra parte, de conformidad con el artículo 89.1 de la LIS, la fusión quedó sujeta al régimen fiscal establecido

en el capítulo VII del título VII y en la disposición adicional segunda de la LIS, así como en el artículo 45, párrafo

I.B.10 del Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el Texto Refundido del

Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

14

A continuación se presentan los balances, en miles de euros, de la sociedad absorbida al 31 de diciembre de

2020:

ACTIVO	2020	PASIVO	2020
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	44.344	PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
		Derivados	—
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
Derivados	—	PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	935.161
		Depósitos	935.139
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	339.584	Bancos centrales	—
Instrumentos de patrimonio	—	Entidades de crédito	140.000
Valores Representativos de Deuda	339.584	Clientela	795.139
		Valores representativos de deuda emitidos	—
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	1.684.125	Otros pasivos financieros	22
Valores representativos de deuda	—
Préstamos y anticipos	—	DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—
Entidades de crédito	—
Clientela	1.684.125	PROVISIONES	2.064
		Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	—
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	—
		Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	—
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	—	Compromisos y garantías concedidos	—
		Restantes provisiones	2.064
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	41.683
Entidades del grupo	41.683	PASIVOS POR IMPUESTOS	77
Entidades multigrupo	—	Pasivos por impuestos corrientes	—
Entidades asociadas	—	Pasivos por impuestos diferidos	77
ACTIVOS TANGIBLES	654	OTROS PASIVOS	5.104
Inmovilizado material	654
De uso propio	654	TOTAL PASIVO	942.406
Cedido en arrendamiento operativo	—
		FONDOS PROPIOS	1.170.311
ACTIVOS INTANGIBLES	—
Otros activos intangibles	—	CAPITAL	1.139.623
		Capital desembolsado	1.139.623
ACTIVOS POR IMPUESTOS	468
Activos por impuestos corrientes	150	PRIMA DE EMISIÓN	—
Activos por impuestos diferidos	318
		INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	—
OTROS ACTIVOS	1.853	Otros instrumentos de patrimonio emitidos	—
Resto de los otros activos	1.853
		GANANCIAS ACUMULADAS	—
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	—
		RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	2.214
		DIVIDENDOS A CUENTA	—
		Otras Reservas	28.474
		OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	(6)
		Elementos que no se reclasificarán en resultados	—
		Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(6)
		Elementos que pueden reclasificarse en resultados	—
		Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	—
		Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor       razonable con cambios en otro resultado global (155)	—
		TOTAL PATRIMONIO NETO	1.170.305
TOTAL ACTIVO	2.112.711	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	2.112.711

15

2.) Fusión por absorción entre Santander Consumer Finance, S.A. (sociedad absorbente) y Santander

Consumer Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.L.U. (sociedad absorbida)

El día 18 de marzo de 2021 los miembros de los Consejos de Administración de Santander Consumer Finance,

S.A y Santander Consumer Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.L.U. redactaron y aprobaron el

proyecto común de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A (como sociedad absorbente) y Santander

Consumer Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.L.U. (como sociedad absorbida). De

conformidad con los artículos 49.1.4º y 51.1 de la Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales

de las sociedades mercantiles ("LME"), la operación de fusión descrita fue aprobada en esa misma fecha por los

Consejos de Administración de ambas sociedades.

La referida operación constituye una fusión de las reguladas en el artículo 76.1.c) de la Ley 27/2014, de 27 de

noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (“LIS”). Se incorpora a la presente memoria (Anexo VII) la

información requerida en el artículo 86.1 de la citada Ley con respecto a la fusión.

El 25 de febrero de 2021, con anterioridad a la aprobación de la fusión, con el objeto de continuar la actividad

que venía prestando Santander Consumer Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.L.U., Santander

Consumer Finance, S.A. solicitó a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones la inscripción de la

sociedad como operador de banca-seguros vinculado y para ejercer como distribuidor de seguros mediante

establecimiento permanente. La solicitud fue resuelta y aceptada el 6 de mayo de 2021.

Una vez obtenida la preceptiva autorización del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital para

la fusión (disposición adicional decimosegunda Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito), así como la referida autorización de la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones y las restantes condiciones a las que estaba condicionada la fusión, el 26 de julio de 2021

se otorgó la correspondiente escritura de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A y Santander Consumer

Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.L.U., la cual se presentó a inscripción en el Registro

Mercantil de Madrid ese mismo día y quedó inscrita el 30 de julio de 2021. En consecuencia, con ocasión de la

inscripción de esta fusión, y con fecha de efectos el 26 de julio de 2021, se produjo la extinción sin liquidación de

Santander Consumer Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.L.U., y la transmisión en bloque de la

totalidad de su patrimonio a Santander Consumer Finance, S.A., que lo adquirió por sucesión universal y sin

solución de continuidad.

Dado que la sociedad absorbida estaba íntegramente participada por Santander Consumer Finance, S.A., de

acuerdo con el artículo 49.1 LME, Santander Consumer Finance, S.A. no aumentó capital. Adquirida eficacia la

fusión con fecha de efectos el 26 de julio de 2021, la totalidad de las acciones de la sociedad absorbida

quedaron plenamente amortizadas, extinguidas y anuladas.

Se consideraron como balances de fusión en la operación, a efectos de lo previsto en la legislación española, los

balances individuales cerrados por cada una de las sociedades a 31 de diciembre de 2020, y contenidos en las

cuentas anuales de ambas sociedades del año 2020, que fueron formuladas por los Consejos de Administración

de cada una de las sociedades participantes en la correspondiente fusión, y debidamente verificados por sus

respectivos auditores y aprobados, en cada caso según correspondía, por su Junta General Universal de

Accionistas o su accionista único, con carácter previo a la adopción del propio acuerdo de fusión.

De acuerdo con lo dispuesto en la normativa contable de aplicación, a efectos contables, se fijó para la fusión el

día 1 de enero de 2021 como fecha a partir de la cual las operaciones de la sociedad absorbida habían de

considerarse realizadas por la sociedad absorbente.

Por otra parte, de conformidad con el artículo 89.1 de la LIS, la fusión quedó sujeta al régimen fiscal establecido

en el capítulo VII del título VII y en la disposición adicional segunda de la LIS, así como en el artículo 45, párrafo

I.B.10 del Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el Texto Refundido del

Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

16

A continuación se presentan los balances, en miles de euros, de la sociedad absorbida al 31 de diciembre de

2020:

ACTIVO	2020	PASIVO	2020
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	3.283	PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
		Derivados	—
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
Derivados	—	PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	6.316
		Depósitos	—
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	—	Bancos centrales	—
Instrumentos de patrimonio	—	Entidades de crédito	—
Valores Representativos de Deuda	—	Clientela	—
		Valores representativos de deuda emitidos	—
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	3.990	Otros pasivos financieros	6.316
Valores representativos de deuda	—
Préstamos y anticipos	—	DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—
Entidades de crédito	—
Clientela	3.990	PROVISIONES	—
		Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	—
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	—
		Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	—
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	—	Compromisos y garantías concedidos	—
		Restantes provisiones	—
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	—
Entidades del grupo	—	PASIVOS POR IMPUESTOS	—
Entidades multigrupo	—	Pasivos por impuestos corrientes	—
Entidades asociadas	—	Pasivos por impuestos diferidos	—
ACTIVOS TANGIBLES	—
Inmovilizado material	—	OTROS PASIVOS	110
De uso propio	—
Cedido en arrendamiento operativo	—	TOTAL PASIVO	6.426
ACTIVOS INTANGIBLES	—	FONDOS PROPIOS	891
Otros activos intangibles	—
		CAPITAL	117
ACTIVOS POR IMPUESTOS	42	Capital desembolsado	117
Activos por impuestos corrientes	—
Activos por impuestos diferidos	42	PRIMA DE EMISIÓN	216
OTROS ACTIVOS	2	INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	—
Resto de los otros activos	2	Otros instrumentos de patrimonio emitidos	—
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	—	GANANCIAS ACUMULADAS	—
		RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	119
		DIVIDENDOS A CUENTA	—
		Otras Reservas	439
		OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	—
		Elementos que no se reclasificarán en resultados	—
		Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	—
		Elementos que pueden reclasificarse en resultados	—
		Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	—
		Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (155)	—
		TOTAL PATRIMONIO NETO	891
TOTAL ACTIVO	7.317	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	7.317

17

3.) Fusión transfronteriza entre Santander Consumer Finance, S.A. (sociedad absorbente) y Banco

Santander Consumer Portugal, S.A. (sociedad absorbida) y establecimiento de una sucursal de

Santander Consumer Finance, S.A. en Portugal.

El 18 de marzo de 2021 los miembros de los Consejos de Administración de Santander Consumer Finance, S.A

y Banco Santander Consumer Portugal, S.A. redactaron y aprobaron el proyecto común de fusión entre

Santander Consumer Finance, S.A (como sociedad absorbente) y Banco Santander Consumer Portugal, S.A.

(como sociedad absorbida). De conformidad con el artículo 51.1 de la Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre

modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles ("LME") y conforme a la normativa aplicable

portuguesa (artículo 98.1, aplicable en virtud del artículo 117-B, 406, apartado m) y 117-I.3, todos ellos del

Código de Sociedades portugués), la operación de fusión descrita fue aprobada en esa misma fecha por los

Consejos de Administración de ambas sociedades.

La referida operación constituye una fusión de las reguladas en el artículo 76.1.c) de la Ley 27/2014, de 27 de

noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (“LIS”). Se incorpora a la presente memoria (Anexo VI) la

información requerida en el artículo 86.1 de la citada Ley con respecto a la fusión.

Una vez obtenida la preceptiva autorización del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital para

la fusión (disposición adicional decimosegunda Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito), así como las restantes autorizaciones regulatorias a las que estaba

condicionada la fusión, el 27 de septiembre de 2021 se otorgó la correspondiente escritura de fusión entre

Santander Consumer Finance, S.A y Banco Santander Consumer Portugal, S.A., la cual se presentó a

inscripción en el Registro Mercantil de Madrid al día siguiente, 28 de septiembre de 2021, y quedó inscrita el 1

de octubre de 2021. En consecuencia, con ocasión de la inscripción de esta fusión, y con fecha de efectos el 28

de septiembre de 2021, se produjo la extinción sin liquidación de Banco Santander Consumer Portugal, S.A., y la

transmisión en bloque de la totalidad de su patrimonio a Santander Consumer Finance, S.A., que lo adquirió por

sucesión universal y sin solución de continuidad. Asimismo, en esa misma fecha, el patrimonio de Banco

Santander Consumer Portugal, S.A., quedó automáticamente asignado a la sucursal que Santander Consumer

Finance, S.A. había establecido en el marco de la fusión en Portugal.

Dado que la sociedad absorbida estaba íntegramente participada por Santander Consumer Finance, S.A., de

acuerdo con el artículo 49.1 LME, Santander Consumer Finance, S.A. no aumentó capital. Adquirida eficacia la

fusión con fecha de efectos el 28 de septiembre de 2021, la totalidad de las acciones de la sociedad absorbida

quedaron plenamente amortizadas, extinguidas y anuladas.

Se consideraron como balances de fusión en la operación, a efectos de lo previsto en la legislación española y

portuguesa, los balances individuales cerrados por cada una de las sociedades a 31 de diciembre de 2020, y

contenidos en las cuentas anuales de ambas sociedades del año 2020, que fueron formuladas por los Consejos

de Administración de cada una de las sociedades participantes en la correspondiente fusión, y debidamente

verificados por sus respectivos auditores y aprobados, en cada caso según correspondía, por su Junta General

Universal de Accionistas o su accionista único, con carácter previo a la adopción del propio acuerdo de fusión.

De acuerdo con lo dispuesto en la normativa contable de aplicación, a efectos contables, se fijó para la fusión el

día 1 de enero de 2021 como fecha a partir de la cual las operaciones de la sociedad absorbida habían de

considerarse realizadas por la sociedad absorbente.

Por otra parte, de conformidad con el artículo 89.1 de la LIS, la fusión quedó sujeta al régimen fiscal establecido

en el capítulo VII del título VII y en la disposición adicional segunda de la LIS, así como en el artículo 45, párrafo

I.B.10 del Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el Texto Refundido del

Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

18

A continuación se presentan los balances, en miles de euros, de la sociedad absorbida al 31 de diciembre de

2020:

ACTIVO	2020	PASIVO	2020
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	3.012	PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	1.123
		Derivados
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	1.123
Derivados	1.123	PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	1.145.379
		Depósitos	634.251
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	—	Bancos centrales	—
Instrumentos de patrimonio	—	Entidades de crédito	606.010
Valores Representativos de Deuda	—	Clientela	28.241
		Valores representativos de deuda emitidos	508.793
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	1.334.088	Otros pasivos financieros	2.335
Valores representativos de deuda	—
Préstamos y anticipos	1.334.088	DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	1.534
Entidades de crédito	65.369
Clientela	1.268.719	PROVISIONES	16.378
		Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	—
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	—
		Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	6.008
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	—	Compromisos y garantías concedidos	195
		Restantes provisiones	10.175
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	1.977
Entidades del grupo	1.977	PASIVOS POR IMPUESTOS	1.927
Entidades multigrupo	—	Pasivos por impuestos corrientes	—
Entidades asociadas	—	Pasivos por impuestos diferidos	1.927
ACTIVOS TANGIBLES	2.174	OTROS PASIVOS	23.936
Inmovilizado material	2.174
De uso propio	2.174	TOTAL PASIVO	1.190.277
Cedido en arrendamiento operativo	—
		FONDOS PROPIOS	192.310
ACTIVOS INTANGIBLES	13.519
Otros activos intangibles	13.519	CAPITAL	66.593
		Capital desembolsado	66.593
ACTIVOS POR IMPUESTOS	11.190
Activos por impuestos corrientes	8.538	PRIMA DE EMISIÓN	12.791
Activos por impuestos diferidos	2.652
		INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	—
OTROS ACTIVOS	15.154	Otros instrumentos de patrimonio emitidos	—
Resto de los otros activos	15.154
		GANANCIAS ACUMULADAS	—
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	350
		RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	3.761
		DIVIDENDOS A CUENTA	—
		Otras Reservas	109.165
		OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	—
		Elementos que no se reclasificarán en resultados	—
		Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	—
		Elementos que pueden reclasificarse en resultados	—
		Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	—
		Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (155)	—
		TOTAL PATRIMONIO NETO	192.310
TOTAL ACTIVO	1.382.587	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	1.382.587

19

4.) Fusión transfronteriza entre Santander Consumer Finance, S.A. (sociedad absorbente) y Santander

Consumer Finance Benelux B.V. (sociedad absorbida) y establecimiento de una sucursal de Santander

Consumer Finance, S.A. en Países Bajos.

El 22 de junio de 2021 el Consejo de Administración de Santander Consumer Finance, S.A. aprobó (i) el

proyecto común de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A., como sociedad absorbente, y Santander

Consumer Finance Benelux B.V., como sociedad absorbida, (ii) utilizar como balance de fusión su balance

individual cerrado a 31 de diciembre de 2020 y contenido en sus cuentas anuales individuales del año 2020 y (iii)

la operación de fusión, todo de ello de conformidad con los artículos 49, 51 y concordantes de la Ley 3/2009, de

3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles (la “LME”).

Asimismo, en esa fecha, el Consejo de Administración de Santander Consumer Finance Benelux B.V. aprobó (i)

el proyecto común de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A., como sociedad absorbente, y Santander

Consumer Finance Benelux B.V., como sociedad absorbida (que también fue suscrito por el Consejo de

Supervisión de Santander Consumer Finance Benelux B.V.), (ii) utilizar como balance de fusión su balance

individual cerrado a 31 de diciembre de 2020 y contenido en sus cuentas anuales del año 2020 y (iii) someter la

aprobación de la fusión al propio Consejo de Administración de Santander Consumer Finance Benelux B.V. una

vez transcurrido el plazo previsto en la legislación neerlandesa de aplicación, previa aprobación de la fusión por

el Consejo de Supervisión de Santander Consumer Finance Benelux B.V. La fusión fue aprobada el 1 de

septiembre de 2021 por Consejo de Supervisión y el 20 de septiembre de 2021 por el Consejo de Administración

de Santander Consumer Finance Benelux B.V.

La referida operación constituye una fusión de las reguladas en el artículo 76.1.c) de la Ley 27/2014, de 27 de

noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (la “LIS”). Se incorpora a la presente memoria (Anexo VI) la

información requerida en el artículo 86.1 de la citada Ley con respecto a la fusión.

Una vez obtenida la preceptiva autorización del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital para

la fusión (disposición adicional decimosegunda de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito), así como las restantes autorizaciones regulatorias a las que se sujetaba la

efectividad de la fusión, el 24 de noviembre de 2021 se otorgó la correspondiente escritura de fusión entre

Santander Consumer Finance, S.A. y Santander Consumer Finance Benelux B.V., que se presentó a inscripción

en el Registro Mercantil de Madrid al día siguiente, 25 de noviembre de 2021, y quedó inscrita el 29 de

noviembre de 2021.

La fusión tuvo lugar en el contexto de la reorganización corporativa del negocio del grupo de Santander

Consumer Finance, S.A. en los Países Bajos, que hasta el 25 de noviembre de 2021 se desarrollaba a través de

su filial íntegramente participada, la entidad financiera neerlandesa Santander Consumer Finance Benelux B.V.,

y que tras la fusión ha pasado a desarrollarse por medio de una sucursal de Santander Consumer Finance, S.A.

en los Países Bajos, cuya apertura se tramitó en paralelo a la fusión. Adicionalmente, Santander Consumer

Finance Benelux B.V. tenía una sucursal en Bélgica a través de la que desarrollaba su actividad en ese país,

que tras la fusión ha pasado a desarrollarse por medio de la sucursal belga de Santander Consumer Finance,

S.A., ya existente y operativa.

La referida reorganización corporativa se ha articulado a través de una fusión por absorción transfronteriza, en

virtud de la cual Santander Consumer Finance, S.A., como accionista único de Santander Consumer Finance

Benelux B.V., ha absorbido a esta última, que ha sido disuelta sin liquidación, habiendo adquirido Santander

Consumer Finance, S.A. por sucesión universal la totalidad de los activos y pasivos de Santander Consumer

Finance Benelux B.V., que han sido, en el momento de la consumación de la fusión, simultáneamente y sin

solución de continuidad asignados del siguiente modo: (i) respecto de los activos y pasivos de Santander

Consumer Finance Benelux B.V. vinculados al desarrollo de sus actividades en los Países Bajos (es decir,

aquellos activos y pasivos de Santander Consumer Finance Benelux B.V. no atribuidos por esta a su sucursal

belga), a la sucursal en Países Bajos de Santander Consumer Finance, S.A., que continuará con las actividades

desarrolladas por la sociedad absorbida en Países Bajos; y (ii) respecto de los activos y pasivos de Santander

Consumer Finance Benelux B.V. en Bélgica (es decir, aquellos activos y pasivos de Santander Consumer

Finance Benelux B.V. atribuidos por esta a su sucursal belga), a la sucursal belga de Santander Consumer

Finance, S.A., ya existente, que continuará con las actividades desarrolladas por la sucursal belga de Santander

Consumer Finance Benelux B.V., además de continuar desarrollando el negocio que opera en la actualidad.

Dado que la sociedad absorbida estaba íntegramente participada por Santander Consumer Finance, S.A., de

acuerdo con el artículo 49.1 LME, Santander Consumer Finance, S.A. no aumentó capital. Adquirida eficacia la

fusión con fecha de efectos el 25 de noviembre de 2021, la totalidad de las acciones de la sociedad absorbida

quedaron plenamente amortizadas, extinguidas y anuladas.

20

Se consideraron como balances de fusión en la operación, a efectos de lo previsto en la legislación española y

neerlandesa, los balances individuales cerrados por cada una de las sociedades a 31 de diciembre de 2020 y

contenidos en las cuentas anuales de ambas sociedades del año 2020, que fueron formuladas por los Consejos

de Administración de cada una de las sociedades participantes en la fusión y debidamente verificados por sus

respectivos auditores, así como aprobados por la Junta General Universal de Accionistas de Santander

Consumer Finance, S.A. y por el socio único de Santander Consumer Finance Benelux B.V. con carácter previo

a la adopción del propio acuerdo de fusión.

De acuerdo con lo dispuesto en la normativa aplicable, a efectos contables, se fijó el día 1 de enero de 2021

como fecha a partir de la cual las operaciones de la sociedad absorbida habían de considerarse realizadas por la

sociedad absorbente (es decir, se estableció el día 1 de enero de 2021 como fecha de efectos contables de la

fusión).

Por otra parte, de conformidad con el artículo 89.1 de la LIS, la fusión quedó sujeta al régimen fiscal establecido

en el capítulo VII del título VII y en la disposición adicional segunda de la LIS, así como en el artículo 45, párrafo

I.B.10 del Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el Texto Refundido del

Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

21

A continuación se presentan los balances, en miles de euros, de Santander Consumer Benelux B.V. al 31 de

diciembre de 2020, excluyendo los importes correspondientes a su sucursal belga:

ACTIVO	2020	PASIVO	2020
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	—	PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
		Derivados	—
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
Derivados	—	PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	793.748
		Depósitos	—
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	—	Bancos centrales	—
Instrumentos de patrimonio	—	Entidades de crédito	787.486
Valores Representativos de Deuda	—	Clientela	—
		Valores representativos de deuda emitidos	—
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	861.439	Otros pasivos financieros	6.262
Valores representativos de deuda	—
Préstamos y anticipos	—	DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	166
Entidades de crédito	29.987
Clientela	831.452	PROVISIONES	92
		Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	—
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	—
		Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	—
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	9	Compromisos y garantías concedidos	—
		Restantes provisiones	92
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	28.934	PASIVOS POR IMPUESTOS	328
Entidades del grupo	28.934	Pasivos por impuestos corrientes	328
Entidades multigrupo	—	Pasivos por impuestos diferidos	—
Entidades asociadas	—
		OTROS PASIVOS	12.844
ACTIVOS TANGIBLES	5.237
Inmovilizado material	5.237	TOTAL PASIVO	807.178
De uso propio	1.338
Cedido en arrendamiento operativo	3.899	FONDOS PROPIOS	102.560
ACTIVOS INTANGIBLES	2.507	CAPITAL	908
Otros activos intangibles	2.507	Capital desembolsado	908
ACTIVOS POR IMPUESTOS	5.369	PRIMA DE EMISIÓN	93.447
Activos por impuestos corrientes	5.349
Activos por impuestos diferidos	20	INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	—
		Otros instrumentos de patrimonio emitidos	—
OTROS ACTIVOS	6.243
Resto de los otros activos	6.243	GANANCIAS ACUMULADAS	—
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	—	RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	—
		DIVIDENDOS A CUENTA	—
		Otras Reservas	8.205
		OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	—
		Elementos que no se reclasificarán en resultados	—
		Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	—
		Elementos que pueden reclasificarse en resultados	—
		Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	—
		Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	—
		TOTAL PATRIMONIO NETO	102.560
TOTAL ACTIVO	909.738	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	909.738

22

A continuación se presentan los balances, en miles de euros, de la sucursal belga de Santander Consumer

Benelux B.V. al 31 de diciembre de 2020:

ACTIVO	2020	PASIVO	2020
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	1	PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
		Derivados	—
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	—
Derivados	—	PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	174.211
		Depósitos	—
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	—	Bancos centrales	—
Instrumentos de patrimonio	—	Entidades de crédito	173.133
Valores Representativos de Deuda	—	Clientela	—
		Valores representativos de deuda emitidos	—
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	211.745	Otros pasivos financieros	1.078
Valores representativos de deuda	—
Préstamos y anticipos	—	DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—
Entidades de crédito	3.524
Clientela	208.221	PROVISIONES	459
		Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	—
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	—	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	—
		Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	—
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	—	Compromisos y garantías concedidos	—
		Restantes provisiones	459
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	—
Entidades del grupo	—	PASIVOS POR IMPUESTOS	39
Entidades multigrupo	—	Pasivos por impuestos corrientes	39
Entidades asociadas	—	Pasivos por impuestos diferidos	—
ACTIVOS TANGIBLES	834	OTROS PASIVOS	7.481
Inmovilizado material	834
De uso propio	128	TOTAL PASIVO	182.190
Cedido en arrendamiento operativo	706
		FONDOS PROPIOS	34.785
ACTIVOS INTANGIBLES	329
Otros activos intangibles	329	CAPITAL	—
		Capital desembolsado	—
ACTIVOS POR IMPUESTOS	264
Activos por impuestos corrientes	262	PRIMA DE EMISIÓN	—
Activos por impuestos diferidos	2
		INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	—
OTROS ACTIVOS	3.802	Otros instrumentos de patrimonio emitidos	—
Resto de los otros activos	3.802
		GANANCIAS ACUMULADAS	—
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	—
		RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	—
		DIVIDENDOS A CUENTA	—
		Otras Reservas	34.785
		OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	—
		Elementos que no se reclasificarán en resultados	—
		Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	—
		Elementos que pueden reclasificarse en resultados	—
		Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	—
		Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	—
		TOTAL PATRIMONIO NETO	34.785
TOTAL ACTIVO	216.975	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	216.975

23

Con el objeto de facilitar la comparación de la información, a continuación se presentan los saldos aportados por estas sociedades al 1 de enero de 2021, posterior a las

eliminaciones de operaciones internas entre las mismas:

ACTIVO	31-12-2020	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	01-01-2021
(miles de euros)		Bélgica	OBSV	Portugal	Holanda	Sucursal en Bélgica	Agregado
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	1.115.068	44.344	3.283	3.010	—	1	50.638	1.165.706
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	3.929	—	—	1.123	—	—	1.123	5.052
Derivados	3.929	—	—	1.123	—	—	1.123	5.052
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	2.038.525	100.346	—	—	—	—	100.346	2.138.871
Instrumentos de patrimonio	8.586	—	—	—	—	—	—	8.586
Valores representativos de deuda	2.029.939	100.346	—	—	—	—	100.346	2.130.285
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	25.769.106	1.544.357	3.990	728.969	(107.249)	211.745	2.381.812	28.150.918
Valores representativos de deuda	1.157.034	—	—	—	—	—	—	1.157.034
Préstamos y anticipos	24.612.072	1.544.357	3.990	728.969	(107.249)	211.745	2.381.812	26.993.884
Entidades de crédito	9.107.372	(139.940)	—	(538.211)	20.901	3.524	(653.726)	8.453.646
Clientela	15.504.700	1.684.297	3.990	1.267.180	(128.150)	208.221	3.035.538	18.540.238
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	25.327	—	—	—	—	—	—	25.327
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	1.274	—	—	1.539	9	—	1.548	2.822
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	12.130.945	(1.102.959)	(260)	(150.299)	(144.274)	—	(1.397.792)	10.733.153
Entidades del grupo	11.854.149	(1.102.959)	(260)	(150.299)	(144.274)	—	(1.397.792)	10.456.357
Entidades multigrupo	108.026	—	—	—	—	—	—	108.026
Entidades asociadas	168.770	—	—	—	—	—	—	168.770
ACTIVOS TANGIBLES	2.216	2.624	—	2.174	5.237	834	10.869	13.085
Inmovilizado material	2.216	2.624	—	2.174	5.237	834	10.869	13.085
De uso propio	2.216	2.624	—	2.174	1.338	834	6.970	9.186
Cedido en arrendamiento operativo	—	—	—	—	3.899	—	3.899	3.899
ACTIVOS INTANGIBLES	44.474	—	—	13.519	20.283	329	34.131	78.605
Fondo de comercio	—	—	—	—	17.776	—	17.776	17.776
Otros activos intangibles	44.474	—	—	13.519	2.507	329	16.355	60.829
ACTIVOS POR IMPUESTOS	211.269	149	42	11.191	5.368	264	17.014	228.283
Activos por impuestos corrientes	20.553	149	—	8.538	5.348	262	14.297	34.850
Activos por impuestos diferidos	190.716	—	42	2.653	20	2	2.717	193.433
OTROS ACTIVOS	23.735	1.853	(3.528)	12.207	6.243	3.802	20.577	44.312
Resto de los otros activos	23.735	1.853	(3.528)	12.207	6.243	3.802	20.577	44.312
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	2.717	—	—	350	—	—	350	3.067
TOTAL ACTIVO	41.368.585	590.714	3.527	623.783	(214.383)	216.975	1.220.616	42.589.201

24

PASIVO	31-12-2020	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	01-01-2021
(miles de euros)		Bélgica	OBSV	Portugal	Holanda	Sucursal en Bélgica	Agregado
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	6.497	—	—	1.123	—	—	1.123	7.620
Derivados	6.497	—	—	1.123	—	—	1.123	7.620
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	30.517.686	557.828	2.787	540.821	(166.871)	174.211	1.108.776	31.626.462
Depósitos	13.373.557	555.754	—	538.486	(173.133)	173.133	1.094.240	14.467.797
Bancos centrales	2.233.929	—	—	—	—	—	—	2.233.929
Entidades de crédito	10.580.212	(239.384)	—	510.245	(173.133)	173.133	270.861	10.851.073
Clientela	559.416	795.138	—	28.241	—	—	823.379	1.382.795
Valores representativos de deuda emitidos	17.084.889	—	—	—	—	—	—	17.084.889
Otros pasivos financieros	59.240	2.074	2.787	2.335	6.262	1.078	14.536	73.776
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS	154.011	—	—	1.534	166	—	1.700	155.711
PROVISIONES	87.726	2.064	—	13.430	92	459	16.045	103.771
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	25.019	—	—	—	—	—	—	25.019
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	36.232	—	—	—	—	—	—	36.232
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	8.256	—	—	6.008	—	—	6.008	14.264
Compromisos y garantías concedidos	4.460	—	—	194	52	9	255	4.715
Restantes provisiones	13.759	2.064	—	7.228	40	450	9.782	23.541
PASIVOS POR IMPUESTOS	304.285	77	—	1.927	328	39	2.371	306.656
Pasivos por impuestos corrientes	—	—	—	—	328	39	367	367
Pasivos por impuestos diferidos	304.285	77	—	1.927	—	—	2.004	306.289
OTROS PASIVOS	111.751	5.104	110	23.936	(31.027)	42.266	40.389	152.140
TOTAL PASIVO	31.181.956	565.073	2.897	582.771	(197.312)	216.975	1.170.404	32.352.360

25

PATRIMONIO NETO	31-12-2020	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	Efecto fusión	01-01-2021
(miles de euros)		Bélgica	OBSV	Portugal	Holanda	Sucursal en Bélgica	Agregado
FONDOS PROPIOS	10.204.994	25.644	631	41.012	(17.070)	—	50.217	10.255.211
CAPITAL	5.638.639	—	—	—	—	—	—	5.638.639
Capital desembolsado	5.638.639	—	—	—	—	—	—	5.638.639
PRIMA DE EMISIÓN	1.139.990	—	—	—	—	—	—	1.139.990
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL	1.200.000	—	—	—	—	—	—	1.200.000
Otros instrumentos de patrimonio emitidos	1.200.000	—	—	—	—	—	—	1.200.000
GANANCIAS ACUMULADAS	2.098.457	25.644	631	41.012	(17.070)	—	50.217	2.148.674
RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	127.908	—	—	—	—	—	—	127.908
DIVIDENDOS A CUENTA	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras Reservas	—	—	—	—	—	—	—	—
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	(18.364)	(6)	—	—	—	—	(6)	(18.370)
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(7.303)	(6)	—	—	—	—	(6)	(7.309)
Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(7.691)	(6)	—	—	—	—	(6)	(7.697)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	388	—	—	—	—	—	—	388
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(11.061)	—	—	—	—	—	—	(11.061)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	(4.543)	—	—	—	—	—	—	(4.543)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(6.518)	—	—	—	—	—	—	(6.518)
TOTAL PATRIMONIO NETO	10.186.630	25.638	631	41.012	(17.070)	—	50.211	10.236.841
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	41.368.586	590.711	3.528	623.783	(214.382)	216.975	1.220.615	42.589.201
Pro memoria: exposiciones fuera de balance
Garantías concedidas	803.025			16.475			16.475	819.500
Compromisos contingentes concedidos	4.682.762			208.759	557.889		766.648	5.449.410

26

j)  Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica el Banco, este no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni

provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el

patrimonio, la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses

específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

k)  Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 y hasta la fecha de

formulación de estás Cuentas Anuales de dicho ejercicio no ha ocurrido ningún otro hecho que afecte o

modifique significativamente la información contenida en las mismas.

No obstante, existen dos eventos a destacar:

–El 28 de diciembre de 2022 se ha publicado en España la Ley por la que se establece un gravamen

temporal sobre las entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito (ver nota 22 para

más detalles). El impacto contabilizado en el ejercicio 2023 no es material en la cuenta de pérdidas

y ganancias.

–A 31 de diciembre de 2022, SCF S.A. presenta en su balance depósitos tomados a su matriz Banco

Santander S.A. por un importe de 6.050 millones de euros, que constituyen parte de la financiación

estructural de la entidad  (Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos- nota 17).

Durante el mes de enero de 2023 Banco Santander S.A. ha cancelado anticipadamente un total de

5.250 millones de euros que formaban parte de dicha financiación, que a su vez SCF S.A. ha

sustituido íntegramente por depósitos tomados a Openbank S.A, entidad 100% participada por

Banco Santander S.A.

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la preparación de estas cuentas anuales se han aplicado los siguientes principios contables y criterios de

valoración:

a)  Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Se consideran “Entidades del Grupo” aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control,

capacidad que se manifiesta, general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o

más de los derechos de voto de las sociedades participadas o, aun siendo inferior o nulo este

porcentaje,cuando la existencia de otras circunstancias o acuerdos otorgan al Banco el control.

Se entiende que una entidad controla a otra cuando aquella:

i)dispone de poder para dirigir sus actividades relevantes, esto es, las que afectan de manera

significativa a su rendimiento, por disposición legal, estatutaria o acuerdo;

ii)tiene capacidad presente, es decir, práctica de ejercer los derechos para usar aquel poder con objeto

de influir en su rendimiento, y;

iii)debido a su involucración, está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables de la entidad

participada.

Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, el Banco no participaba en el capital social de ninguna sociedad del

Grupo en un porcentaje inferior al 50% de sus derechos de voto.

Se consideran “Negocios conjuntos” los que, no siendo entidades dependientes, están controlados

conjuntamente por dos o más entidades, vinculadas entre sí mediante acuerdos contractuales en virtud de

los cuales participan en entidades (“multigrupo”) o realizan operaciones o mantienen activos de forma tal que

cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento

unánime de todos los partícipes.

27

Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia

significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una

participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada.

Las participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas se presentan en el balance por su coste

de adquisición, neto de los deterioros que en su caso, pudiesen haber sufrido dichas participaciones.

Los dividendos devengados en el ejercicio por estas participaciones se registran en el capítulo “Ingresos por

dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 32).

Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2017 del Banco de España, de 27 de noviembre,

existen evidencias de deterioro de estas participaciones, el importe de dicho deterioro se estima como la

diferencia negativa entre su importe recuperable (calculado como el mayor entre el valor razonable de la

participación menos los costes necesarios para su venta; o su valor en uso, definido este como el valor

actual de los flujos de efectivo que se espera recibir de la participación en forma de dividendos y los

correspondientes a su enajenación o disposición por otros medios) y su valor contable. Las pérdidas por

deterioro y las recuperaciones de dichas pérdidas se registran, con cargo o abono, respectivamente, al

epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o

asociados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En los Anexos I y II se facilita información significativa

sobre estas sociedades. Adicionalmente, en la Nota 13 se facilita información sobre las adquisiciones y los

retiros más significativos que han tenido lugar en los ejercicios 2022 y 2021.

b)  Definiciones y clasificación de los instrumentos financieros

i. Definiciones

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y,

simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un “instrumento de capital” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de

la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en

una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento

financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy

pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones

de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen, simultáneamente, un contrato principal

diferente de un derivado junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es

individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido

varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

Los instrumentos financieros compuestos son contratos que para su emisor generan simultáneamente un

pasivo financiero y un instrumento de capital propio (como, por ejemplo, las obligaciones convertibles que

otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de patrimonio de la entidad emisora).

Las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias computables a efectos

de recursos propios como capital de nivel 1 adicional (Additional Tier 1) (“PPCC”) – participaciones

perpetuas, con posibilidad de compra por el emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneración es

discrecional, y que serán convertidas en un número variable de acciones ordinarias de nueva emisión en

caso de que el Banco o su grupo consolidable presentasen una ratio de capital inferior a un determinado

porcentaje (trigger event), tal y como ambos términos se definen en los correspondientes folletos de emisión

- son contabilizadas por el Grupo como instrumentos compuestos. El componente de pasivo refleja la

obligación del emisor de entregar un número variable de acciones y el componente de capital refleja la

discrecionalidad del emisor para pagar los cupones asociados. Para realizar la asignación inicial, el Grupo

estima el valor razonable del pasivo como el importe que tendría que entregar si el trigger event se produjese

inmediatamente, por lo que el componente de capital, calculado como el importe residual, asciende a cero.

Debido a la mencionada discrecionalidad en el pago de los cupones, los mismos se deducen directamente

del patrimonio.

28

Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros:

–Las inversiones en negocios conjuntos y asociadas en entidades dependientes, multigrupo y asociadas

(véase Nota 13).

–Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestación para los empleados

(véase Nota 21).

ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración

Los activos financieros se presentan agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a

efectos de su gestión y valoración, salvo que deban presentarse como “Activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, o correspondan a

“Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista”, “Derivados – contabilidad de

coberturas” o “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas”, en cuyo caso, se muestran de

forma independiente.

El criterio de clasificación de los activos financieros depende tanto del modelo de negocio para su gestión

como de las características de sus flujos contractuales.

Los modelos de negocio del Banco hacen referencia a la forma en que éste gestiona sus activos financieros

para generar flujos de efectivo. Para la definición de los mismos, el Banco tiene en cuenta los siguientes

factores:

–Cómo se evalúan e informa al respecto al personal clave de la gerencia sobre el rendimiento del modelo

de negocio y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio.

–Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el

modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos.

–Cómo se retribuye a los gestores del negocio.

–La frecuencia y el volumen de ventas en ejercicios anteriores, así como las expectativas de ventas

futuras.

El análisis de las características de los flujos contractuales de los activos financieros requiere la evaluación

de la congruencia de dichos flujos con un acuerdo básico de préstamo. Los flujos de efectivo contractuales

que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente cumplen este

requisito. El Banco determina si los flujos de efectivo contractuales de sus activos financieros son sólo pagos

del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de la transacción. Dicho análisis

tiene en consideración cuatro factores (rendimiento, cláusulas, productos vinculados contractualmente y

divisas), en este sentido, entre los juicios más significativos empleados por el Banco en la realización de este

análisis, se incluyen los siguientes:

• El rendimiento del activo financiero, en concreto en los casos de ajuste periódico de tipo de interés en los

que no coincide el plazo del tipo de interés de referencia con la frecuencia del ajuste. En estos casos, se

realiza una evaluación con el fin de determinar si los flujos de efectivo contractuales difieren

significativamente o no de los flujos sin esta modificación del valor temporal del dinero, estableciendo un

nivel de tolerancia del 2%.

• Las cláusulas contractuales que pueden modificar los flujos de efectivo del activo financiero, para lo que se

analiza la estructura de los flujos de efectivo antes y después de la activación de dichas cláusulas.

• Los activos financieros cuyos flujos de efectivo tienen diferente prioridad en el pago debido a una

vinculación contractual a activos subyacentes (como por ejemplo titulizaciones) requieren por parte del Grupo

un análisis “look-through” de manera que se revise que tanto el activo financiero como los activos

subyacentes son únicamente pagos de principal e intereses, y que la exposición al riesgo de crédito del

conjunto de activos subyacentes pertenecientes al tramo analizado es menor o igual que la exposición al

riesgo de crédito del conjunto de activos subyacentes del instrumento.

29

En base a lo anterior, el activo se puede medir a coste amortizado, a valor razonable con cambios en otro

resultado global o a valor razonable con cambios en el resultado del periodo. La Circular 4/2017 de Banco de

España establece además la opción de designar un instrumento a valor razonable con cambios en

resultados bajo ciertas condiciones. El Banco utiliza los siguientes criterios para la clasificación de

instrumentos de deuda:

–Coste amortizado: instrumentos financieros bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos

de principal e intereses, sobre los que no existen ventas significativas no justificadas y el valor razonable

no es un elemento clave en la gestión de estos activos y las condiciones contractuales dan lugar a flujos

de efectivo en fechas específicas, que son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de

principal pendiente.  En este sentido, se consideran ventas no justificadas aquellas distintas a las

relacionadas con un aumento del riesgo de crédito del activo, necesidades de financiación no previstas

(escenarios de estrés de liquidez). Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales

representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

–Valor razonable con cambios en otro resultado global: instrumentos financieros englobados en un modelo

de negocio cuyo objetivo se alcanza a través del cobro de los flujos de principal e intereses y la venta de

dichos activos, siendo el valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos.

Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales representan sustancialmente un “acuerdo

básico de financiación”.

–Valor razonable con cambios en el resultado del periodo: instrumentos financieros incluidos en un modelo

de negocio cuyo objetivo no se alcanza a través de los mencionados anteriormente, siendo el valor

razonable un elemento clave en la gestión de estos activos, e instrumentos financieros cuyas

características de sus flujos contractuales no representan sustancialmente un “acuerdo básico de

financiación”. En este apartado se englobarían las carteras clasificadas en los epígrafes de “Activos

financieros mantenidos para negociar”, “Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados” y “Activos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados”.

Los instrumentos de capital se contabilizan bajo Circular 4/2017 de Banco de España y sus posteriores

modificaciones a valor razonable con cambios en el resultado salvo que la entidad opte, en el caso de

activos que no sean de trading, por clasificarlos de manera irrevocable a valor razonable con cambios en otro

resultado global.

iii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación

Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance, en las

siguientes categorías:

–Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: saldos en efectivo y saldos

deudores con disponibilidad inmediata con origen en depósitos mantenidos en Banco de España y en

otros bancos centrales.

–Derivados: incluye, en su caso, el valor razonable, a favor del Banco, de los derivados financieros que no

formen parte de coberturas contables.

–Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos por otras entidades, tales como acciones y

cuotas participativas, que tienen la naturaleza de Instrumentos de patrimonio para el emisor, salvo que se

trate de participaciones en entidades asociadas o multigrupo.

–Valores representativos de deuda: obligaciones y demás valores que reconozcan una deuda para su

emisor, que devengan una remuneración consistente en un interés, y que están instrumentados en títulos

o en anotaciones en cuenta.

–Préstamos y anticipos: saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por el Banco salvo

los instrumentados en valores, derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero así

como otros saldos deudores de naturaleza financiera a favor del Banco, tales como cheques a cargo de

entidades de crédito, saldos pendientes de cobro de las cámaras y organismos liquidadores por

operaciones en bolsa y mercados organizados, las fianzas dadas en efectivo, los dividendos pasivos

exigidos, las comisiones por garantías financieras pendientes de cobro y los saldos deudores por

transacciones que no tengan su origen en operaciones y servicios bancarios como el cobro de alquileres

y similares. Se clasifican en función del sector institucional al que pertenezca el deudor en:

30

–Bancos centrales: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del  mercado

monetario, a nombre del Banco de España u otros bancos centrales.

–Entidades de crédito: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del

mercado monetario, a nombre de entidades de crédito.

–Clientela: recoge los restantes créditos, incluidas las operaciones del mercado monetario realizadas a

través de entidades de contrapartida central.

–Derivados – contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable, a favor del Banco, de los derivados

financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.

iv. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración

Los pasivos financieros se presentan agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican

a efectos de su gestión y valoración, salvo que deban presentarse como “Derivados – contabilidad de

coberturas”, cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo

de tipo de interés, que se muestran de forma independiente.

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su valoración, en alguna de las siguientes carteras:

–Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias):

Pasivos financieros emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que

experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable, y los

pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o

recibidos en préstamo (posiciones cortas).

–Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados: Se incluyen pasivos

financieros en esta categoría cuando se obtenga información más relevante bien porque con ello se

eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoración (también

denominadas asimetrías contables) que surgirían en la valoración de activos o pasivos o por el

reconocimiento de sus ganancias o pérdidas con diferentes criterios, bien porque que exista un grupo de

pasivos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evalúe sobre la

base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión

documentada y se facilite información de dicho grupo también sobre la base de valor razonable al

personal clave de la dirección del Banco. Los pasivos sólo podrán incluirse en esta cartera en la fecha de

emisión u originación.

–Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que no se incluyen en la categoría anterior y

que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera

que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

v. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance, en las

siguientes categorías:

–Derivados: incluye el valor razonable, con saldo desfavorable para el Banco de los derivados, incluidos

los derivados implícitos que se hayan segregado del contrato principal, que no forman parte de

coberturas contables.

–Depósitos: incluye los importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por la entidad,

incluyendo los que tengan naturaleza de pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas

que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes), salvo los valores

representativos de deuda. Incluye asimismo las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo

importe se pueda invertir libremente. Los depósitos se clasifican en función del sector institucional al que

pertenezca el acreedor en:

–Bancos centrales: depósitos de cualquier naturaleza incluidos los créditos recibidos y

operaciones del mercado monetario, recibidos del Banco de España u otros bancos centrales.

–Entidades de crédito: depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y

operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

31

–Clientela: Recoge los restantes depósitos, incluido el importe de las operaciones del mercado

monetario realizadas a través de entidades de contrapartida central.

Durante el ejercicio 2019 el Banco Central Europeo anunció un nuevo programa de operaciones de

financiación a plazo más largo con objetivo específico (TLTRO III), que incluía condiciones especiales, entre

ellas, una reducción en el tipo de interés aplicable entre junio de 2020 y junio de 2022 sujeto al cumplimiento

de un determinado volumen de préstamos computables.

Grupo Santander  optó por devengar los intereses de acuerdo con los periodos específicos de ajuste a las

tasas de mercado, de manera que ha registrado en la cuenta de resultados desde junio de 2020 hasta junio

de 2022 el interés correspondiente a dicho periodo (-1%), habiendo cumplido a dicha fecha el umbral de

préstamos computables que daba lugar al extratipo.

Posteriormente, y, a raíz de las modificaciones introducidas por el Banco Central Europeo en las condiciones

del programa, que incluyen cambios en sus tasas de interés, el Grupo ha actualizado la tasa de interés

efectiva a la que devenga los intereses de dicho pasivo financiero, manteniendo el criterio adoptado en

ejercicios anteriores, y considerando dichas modificaciones un cambio en el tipo de interés variable (que

afecta a la TIE) y se aplica de manera prospectiva.

El cumplimiento de los umbrales de préstamos computables se evalúa a cada fecha de reporte y se basa en

los presupuestos financieros aprobados por los administradores del Banco, así como en la evolución de

variables macroeconómicas (PIB, tasa de paro, inflación…). Si con posterioridad al registro inicial del pasivo

financiero se produjera un cambio en las expectativas de cumplimiento de dicho umbral de préstamos

computables, el Banco ajustaría el valor en libros del pasivo financiero al importe resultante de la

actualización de los nuevos flujos estimados a la Tasa de Interés Efectiva (TIE) original, reconociendo dicha

diferencia en resultados, sin modificar la TIE original.

Al cierre del primer periodo, el Banco ha cumplido con el objetivo de financiación establecido en el programa.

–Valores representativos de deuda emitidos: incluye el importe de las obligaciones y demás deudas

representadas por valores negociables, incluyendo los que tengan naturaleza de pasivos subordinados

(importe de las financiaciones recibidas que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los

acreedores comunes. Incluye asimismo el importe de los instrumentos financieros emitidos por el Banco

que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para calificarse como patrimonio

neto, tales como determinadas acciones preferentes emitidas). En esta partida se incluye el componente

que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores emitidos que sean instrumentos

financieros compuestos.

–Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos

financieros no incluidas en otras partidas y los pasivos por contratos de garantía financiera, salvo que se

hayan clasificado como dudosos.

–Derivados – Contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados,

incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos, designados como

instrumentos de cobertura en coberturas contables.

–Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos

financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

c)  Valoración y registro de los activos y pasivos financieros

Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran, inicialmente, por su valor razonable que, salvo

evidencia en contrario, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se ajusta con los costes de transacción.

Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los

siguientes criterios:

i. Valoración posterior de los activos financieros

Los activos financieros, se valoran principalmente a su “valor razonable”, sin deducir ningún coste de

transacción por su venta.

32

Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el precio que se recibiría

por la venta de un activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante transacción ordenada entre

participantes en el mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento

financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de

cotización” o “precio de mercado”). Al 31 de diciembre de 2022, no hay ninguna inversión significativa en

instrumentos financieros cotizados que haya dejado de registrarse por su valor de cotización como

consecuencia de que su mercado no puede considerarse activo.

Cuando no exista precio de mercado para un determinado instrumento financiero, para estimar su valor

razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a

modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniendo en

consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos

tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

Todos los derivados se registran en el balance por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su

valor razonable es positivo se registra como un activo y si es negativo, como un pasivo. En la fecha de

contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la

transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados, desde la fecha de su contratación, se

registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el capítulo Ganancias o Pérdidas

resultantes de la contabilidad de coberturas netas. Concretamente, el valor razonable de los derivados

financieros negociados en mercados organizados incluidos en las carteras de negociación se asimila a su

cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada,

se recurre a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no

organizados.

El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el

instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el

proceso de valoración métodos de valoración reconocidos por los mercados financieros, como el del “valor

actual neto” o modelos de determinación de precios de opciones, entre otros métodos.

Los saldos de valores representativos de deuda y préstamos y anticipos bajo un modelo de negocio cuyo

objetivo es cobrar los flujos de principal e intereses se valoran a su coste amortizado, siempre que cumplan

el test "SPPI" (Solely Payments of Principal and Interest), utilizándose en su determinación el método del tipo

de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero

corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada

sistemáticamente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste inicial y el

correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado

incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro. En los préstamos y anticipos

cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se

produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas

operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento

financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida

remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el

tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones y

costes de transacción que, por su naturaleza, formen parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos

financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente

por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

Los instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos instrumentos deben medirse al valor

razonable. No obstante, en determinadas circunstancias concretas el Banco estima que el coste es una

estimación adecuada del valor razonable. Ese puede ser el caso si la información disponible reciente es

insuficiente para medir dicho valor razonable, o si existe un rango amplio de mediciones posibles del valor

razonable y el coste representa la mejor estimación del valor razonable dentro de ese rango.

Los importes por los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos

significativos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en cada fecha de presentación de

los estados financieros. El Banco cuenta, por otro lado, con garantías tomadas y otras mejoras crediticias

para mitigar su exposición al riesgo de crédito, consistentes, fundamentalmente, en garantías hipotecarias,

dinerarias, de instrumentos de patrimonio y personales, bienes cedidos en leasing y renting, activos

adquiridos con pacto de recompra, préstamos de valores y derivados de crédito.

33

ii.  Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado, tal y como éste ha sido definido

anteriormente, excepto los incluidos en los capítulos Pasivos financieros mantenidos para negociar, Pasivos

financieros a valor razonable con cambios en resultados y los pasivos financieros designados como partidas

cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura) cuyo valor contable se

modifica por las variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los

riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura. Los cambios en el riesgo crediticio derivado de los

pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados se registrarán en Otro resultado

global acumulado, salvo que generen o aumenten una asimetría contable, en cuyo caso, las variaciones del

valor razonable del pasivo financiero por todos sus conceptos se registrarán en la cuenta de resultados.

iii.  Técnicas de valoración

El siguiente cuadro resume los valores razonables, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, de los activos y

pasivos financieros indicados a continuación, clasificados de acuerdo con las diferentes metodologías de

valoración seguidas por el Banco para determinar su valor razonable:

	Miles de Euros
	2022			2021
	Cotizaciones Publicadas en Mercados Activos	Modelos Internos (Nivel 2 y 3) (*)	Total	Cotizaciones Publicadas en Mercados Activos	Modelos Internos (Nivel 2 y 3) (*)	Total
Activos financieros mantenidos para negociar	—	125.187	125.187	—	5.873	5.873
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	418.984	2.043.268	2.462.252	651.919	1.360.136	2.012.055
Derivados – contabilidad de coberturas (activo)	—	454.166	454.166	—	76.568	76.568
Pasivos financieros mantenidos para negociar	—	95.224	95.224	—	11.573	11.573
Derivados – contabilidad de coberturas (pasivo)	—	60.577	60.577	—	114.770	114.770

(*) En su práctica totalidad, las principales variables (inputs significativos) utilizadas por los modelos se obtienen de datos

observables de mercado.

Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publicadas en mercados activos

(Nivel 1) comprenden Deuda Pública, deuda privada, derivados negociados en mercados organizados, activos

titulizados, acciones, posiciones cortas de valores y renta fija emitida. La mayor parte de los instrumentos

financieros clasificados en este nivel de valoración al 31 de diciembre de 2022 y 2021 corresponden a Letras del

Tesoro.

En los casos en los que no puede obtenerse el valor razonable de un instrumento financiero a partir de sus

cotizaciones de mercado, los Administradores del Banco realizan su mejor estimación del valor razonable

utilizando sus propios modelos internos. Para realizar esta estimación, se utilizan diversas técnicas, incluyendo

la extrapolación de datos observables del mercado. En la mayoría de las ocasiones, estos modelos internos

emplean datos basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos (Nivel 2) y, en

limitadas ocasiones, utilizan inputs significativos no observables en datos de mercado (Nivel 3). Para realizar

esta estimación, se utilizan diversas técnicas, incluyendo la extrapolación de datos observables de mercado. La

mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es el precio de la

transacción, salvo que el valor de dicho instrumento pueda ser obtenido de otras transacciones realizadas en el

mercado con el mismo o similar instrumento, o valorarse usando una técnica de valoración donde las variables

utilizadas incluyan solo datos observables en el mercado, principalmente tipos de interés.

34

La mayor parte de los instrumentos registrados en el balance por su valor razonable, calculado mediante el uso

de modelos internos, son derivados sobre tipos de interés (IRS) y sobre tipo de cambio (CCS y FX Swap y

Forward), que se valoran mediante el método del valor presente. Este método de valoración se utiliza, asimismo,

para calcular, a efectos informativos, el valor razonable de los instrumentos financieros que se valoran por su

coste amortizado en el balance (véase Nota 40). Los flujos de caja futuros esperados se descuentan empleando

las curvas de tipos de interés de las correspondientes divisas. Por regla general, las curvas de tipos son datos

observables en los mercados, por lo que este método de valoración no incorpora el uso de hipótesis que

pudieran afectar significativamente el cálculo del valor razonable de estos instrumentos financieros.

Criterios generales de valoración

El Grupo Santander, del que el Banco y el Grupo Santander Consumer Finance forman parte, ha desarrollado un

proceso formal para la valoración sistemática y la gestión de instrumentos financieros, implementado

globalmente en todas las unidades del Grupo, entre las que se encuentra el Banco. El esquema de gobierno de

dicho proceso distribuye responsabilidades entre dos Divisiones independientes: Tesorería (encargada del

desarrollo y gestión diaria de los productos financieros y los datos de mercado) y Riesgos  (asume la validación

periódica de los modelos de valoración y los datos de mercado, el proceso de cálculo de las métricas de riesgo,

las políticas de aprobación de nuevas operativas, la gestión del riesgo de mercado y la implementación de

políticas de ajustes de valoración).

La aprobación de un nuevo producto conlleva una secuencia de varios pasos (solicitud, desarrollo, validación,

integración en los sistemas corporativos y revisión de la calidad) antes de su puesta en producción. Este

proceso asegura que los sistemas de valoración han sido revisados debidamente y que son estables antes de

ser utilizados.

Los siguientes apartados detallan los productos y familias de derivados más importantes en el Banco, junto a

sus respectivas técnicas de valoración e inputs, por tipo de activo:

Renta fija

La tipología de activos de renta fija incluye instrumentos simples, como swaps de tipos de interés, valorados

usando estimaciones de flujos a futuro y calculando el valor presente neto descontando dichos flujos teniendo en

cuenta spreads basis (swap y cross currency), dependiendo de la frecuencia de pagos. Las opciones simples

(vanilla), incluyendo caps y floors y swaptions, se valoran usando el modelo de Black-Scholes, que es uno de los

modelos de referencia en la industria. Para la valoración de derivados más exóticos se usan modelos más

complejos generalmente aceptados como estándar entre las instituciones.

Estos modelos de valoración se alimentan con datos de mercado observables como tipos de interés de

depósitos, tipos futuros y constant maturity swaps, así como spreads basis, a partir de los que se calculan

diferentes curvas de tipos de interés, dependiendo de la frecuencia de pagos, y curvas de descuento para cada

divisa. En el caso de las opciones, las volatilidades implícitas constituyen también inputs del modelo. Estas

volatilidades son observables en el mercado, tanto para opciones caps y floors como para swaptions,

realizándose interpolaciones y extrapolaciones de volatilidades a partir de los rangos cotizados usando modelos

generalmente aceptados en la industria. La valoración de derivados más exóticos puede requerir el uso de datos

o parámetros no observables, tales como la correlación (entre tipos de interés y entre clases de activos), las

tasas de reversión a la media y las tasas de prepago, los cuales se definen generalmente a partir de datos

históricos o mediante calibración.

Crédito

El instrumento más usual de esta clase es el Credit Default Swap (CDS), que se usa para cubrir la exposición

crediticia frente a una tercera partida. Adicionalmente, también se dispone de modelos para productos First-To-

Default (FTD), N-To-Default (NTD) y single-tranche Collateralized Debt Obligation (CDO). Estos productos se

valoran con modelos estándar en la industria, que estiman la probabilidad de impago de un emisor individual

(para los CDS) o la probabilidad de impago conjunta de más de un emisor para los FTD, NTD y CDO.

Los inputs de valoración son la curva de tipos de interés, la curva de spreads CDS y la tasa de recuperación. La

curva de spreads CDS se obtiene en el mercado para índices y emisores individuales importantes. Para

emisores menos líquidos, la curva de spreads es estimada usando proxies u otros instrumentos vinculados al

crédito. Las tasas de recuperación se fijan generalmente a los valores estándar. Para CDO listados de tranches

individuales, la correlación de impago conjunto de varios emisores se obtiene implícitamente del mercado. Para

FTD, NTD y CDO a medida, la correlación es estimada mediante proxies (instrumentos cotizados similares a los

instrumentos a valorar) o datos históricos cuando no hay otra alternativa posible.

35

Ajuste a la valoración por riesgo de contraparte o incumplimiento

El Credit Valuation Adjustment (CVA) es un ajuste a la valoración de los derivados OTC (Over The Counter)

consecuencia del riesgo asociado a la exposición crediticia que se asume con cada contrapartida.

El cálculo de CVA se realiza teniendo en cuenta la exposición potencial con cada contrapartida en cada plazo

futuro. El CVA para una determinada contrapartida es igual a la suma del CVA para todos los plazos. Para su

cálculo se tienen en cuenta los siguientes inputs:

–Exposición esperada: incluyendo, para cada operación el valor de mercado actual (MtM) así como el

riesgo potencial futuro (Add-on) a cada plazo. Se tienen en cuenta tanto mitigantes como colaterales y

contratos de netting, así como un factor de decaimiento temporal para aquellos derivados con pagos

intermedios.

–Severidad: porcentaje de pérdida final asumida en caso de evento de crédito/impago de la contrapartida. 

–Probabilidad de impago/default: para los casos en que no haya información de mercado (curva de spread

cotizada mediante CDS, etc.) se emplean probabilidades a partir de ratings, preferiblemente internos.

–Curva de factores de descuento.

El Debt Valuation Adjustment (DVA) es un ajuste a la valoración similar al CVA, pero en este caso como

consecuencia del riesgo propio del Banco que asumen sus contrapartidas en los derivados OTC.

Adicionalmente, el ajuste del valor razonable de financiación del Banco (FFVA); se calcula aplicando los

márgenes de financiación futura del mercado a la exposición de financiación futura esperada de cualquier

componente no garantizado de la cartera de derivados OTC. Esto incluye el componente no garantizado de los

derivados garantizados, además de los derivados que no están totalmente garantizados. La exposición de

financiamiento futura esperada se calcula mediante una metodología de simulación, cuando esté disponible.

No se han registrado ajustes significativos de CVA y DVA al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

Valor razonable de los instrumentos financieros valorados mediante modelos internos

El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos anteriores tiene en

cuenta, entre otros, los términos de los contratos y datos observables de mercado, que incluyen tipos de interés,

riesgo de crédito, tipos de cambio y prepagos.

Los modelos de valoración anteriormente descritos no incorporan subjetividad significativa, dado que dichas

metodologías pueden ser ajustadas y calibradas, en su caso, mediante el cálculo interno del valor razonable y

posterior comparación con el correspondiente precio negociado activamente, sin embargo, pueden ser

necesarios ajustes de valoración cuando los precios cotizados de mercado no están disponibles a efectos de

comparación.

Las fuentes de riesgo están asociadas a parámetros de modelo inciertos, emisores subyacentes ilíquidos, datos

de mercado de baja calidad o factores de riesgo no disponibles (en ocasiones la mejor alternativa posible es

usar modelos limitados con riesgo controlable). En estas situaciones, el Banco calcula y aplica ajustes de

valoración de acuerdo con la práctica general de la industria. A continuación, se describen las principales fuentes

de riesgo de modelo:

–En los mercados de renta fija, entre los riesgos de modelo se incluyen la correlación entre índices de

renta fija, la modelización del basis, el riesgo de calibración de parámetros de modelo y el tratamiento de

tipos de interés próximos a cero o negativos. Otras fuentes de riesgo emanan de la estimación de datos

de mercado, como las volatilidades o las curvas de tipos de interés, tanto las de estimación como las de

descuento de flujos.

–Los mercados de divisas están expuestos a riesgo de modelo por la modelización del skew forward, y el

impacto de modelización de tipos de interés estocásticos y correlación para instrumentos de múltiples

activos. También puede surgir riesgo de datos de mercado, por iliquidez de pares concretos de divisas.

–La fuente de riesgo de modelo más importante en los derivados de crédito proviene de la estimación de

la correlación entre probabilidades de impago de diferentes emisores subyacentes. Para emisores

subyacentes ilíquidos, puede que el spread CDS no esté bien definido.

36

A continuación, se muestran los instrumentos financieros a valor razonable cuya valoración se basa en modelos

internos (Nivel 2 y 3) al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

	Miles de euros
	Valores Razonables Calculados Utilizando Modelos Internos al 31-12-22 (Nivel 2 y 3)	Técnicas de Valoración	Principales asunciones
ACTIVOS:
Activos financieros mantenidos para negociar	125.187
Swaps	29.954
Otros	95.233	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	454.166
Swaps	402.028	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	52.138	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx
PASIVOS:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	95.224
Derivados	16
Otros	95.208	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	60.577
Swaps	58.540	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	2.037	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx

	Miles de euros
	Valores Razonables Calculados Utilizando Modelos Internos al 31-12-21 (Nivel 2 y 3)	Técnicas de Valoración	Principales asunciones
ACTIVOS:
Activos financieros mantenidos para negociar	5.873
Swaps	13
Otros	5.860	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	76.568
Swaps	67.036	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	9.532	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx
PASIVOS:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	11.573
Swaps	5.590
Otros	5.983	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas	114.770
Swaps	67.753	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros	47.017	Método del Valor Presente	Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx

37

iv. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con

contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciándose entre las que tienen su origen en el

devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los epígrafes Ingresos por intereses o Gastos

por intereses, según proceda); y las que correspondan a otras causas. Estas últimas se registran, por su importe

neto, en el epígrafe Ganancias o pérdidas por activos o pasivos financieros.

Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:

–Los Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado se registran

transitoriamente, en el caso de los instrumentos de deuda en Otro resultado global acumulado – Elementos

que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global, mientras que en el caso de los instrumentos de patrimonio se registran en Otro resultado

global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los

instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global. Las diferencias

de cambio de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

acumulado, se reconocen en el capítulo Diferencias de cambio, netas de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las diferencias en cambio de instrumentos de patrimonio, en los cuales se ha elegido la opción de

irrevocablemente, de valorarse a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado se

reconocen el capítulo Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados –

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en

otro resultado global.

–Las partidas cargadas o abonadas a los epígrafes de patrimonio Otro resultado global acumulado –

Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en

otro resultado global y Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados

– Conversión en divisas permanecen formando parte del patrimonio neto del Banco hasta tanto no se

produce el deterioro o la baja en el balance consolidado del activo en el que tienen su origen, en cuyo

momento se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

–Las plusvalías no realizadas de los activos clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la venta

por formar parte de un grupo de disposición o de una operación interrumpida se registran con contrapartida

en el epígrafe de patrimonio Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta.

v. Operaciones de cobertura

El Banco utiliza los derivados financieros, bien para la gestión de riesgos de las posiciones propias del Banco y

de sus activos y pasivos (“Derivados – contabilidad de coberturas”), o bien con el objetivo de beneficiarse con

las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor.

Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata a

efectos contables como un “derivado de negociación”.

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

1.  Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo, de manera que se pueda catalogar alguna de las

siguientes categorías:

a. De variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos debidas a oscilaciones de los

instrumentos cubiertos, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeta

la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”);

b. De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos

financieros,compromisos y transacciones altamente probables objeto de la cobertura que se prevea

llevar a cabo (“cobertura de flujos de efectivo”);

c.  La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el

extranjero”).

38

2.  Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto

de cobertura, lo que implica que:

a.  En el momento de la contratación de la cobertura, se espera que, en condiciones normales, ésta actúe

con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”).

b.  Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del

elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”). Para ello, el Banco verifica que los resultados

de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado

de la partida cubierta.

3.  Haberse documentado adecuadamente la operación de cobertura, de manera que quede evidencia de

que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de

determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura,

siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos que lleva a cabo el Banco.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:

–En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como

en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en la

cuenta de pérdidas y ganancias.

–En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros,

las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en

la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor

razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias utilizando como contrapartida los epígrafes Cambios del valor razonable de los elementos

cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés (activo o pasivo), según proceda.

–En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor razonable del instrumento

de cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – elementos que

pueden reclasificarse en resultados - Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)” del balance hasta el

momento en que ocurran las transacciones previstas; momento en el que se registran en la cuenta de

pérdidas y ganancias, salvo que se incluya en el coste del activo o del pasivo no financiero, en el caso de

que las transacciones previstas terminen en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros. La

variación de valor de los derivados – contabilidad de coberturas por la parte ineficaz de la misma, en caso de

existir, se registra directamente en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros

mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El instrumento cubierto en este tipo

de coberturas, no ve modificada su valoración por el hecho de formar parte de la misma.

–En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas

en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe del

patrimonio Otro resultado global acumulado – elementos que pueden reclasificarse en resultados -

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero hasta que se registren en resultados las

ganancias o pérdidas del elemento cubierto.

–Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las

operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se llevan

directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe Ganancias o pérdidas resultantes de la

contabilidad de coberturas, netas.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, por su inefectividad o por cualquier otra

causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser

considerado como un derivado de negociación.

Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes relativos al elemento cubierto,

previamente registrados como un ajuste al valor del activo o del pasivo cubierto, se imputan a resultados

utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que deja de estar cubierto, debiendo

estar completamente amortizado a su vencimiento.

39

Cuando se interrumpen las “coberturas de flujos de efectivo”, el resultado acumulado del instrumento de

cobertura, que figura reconocido en el capítulo “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto

(mientras la cobertura era efectiva), se continuará reconociendo en dicho capítulo hasta que ocurra la

transacción cubierta, momento en el que se registra en resultados, salvo que se prevea que no se va a

realizar la transacción, en cuyo caso se registra inmediatamente en resultados.

vi. Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos

Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran

separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados

con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados

en las categorías de Activos (Pasivos) financieros designados a valor razonable con cambios en resultados.

d)  Transferencias de activos financieros y baja del balance de los activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma

en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

–Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales, de

las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de

activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero,

de las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede

ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares-, el activo financiero

transferido se da de baja del balance, reconociendo, simultáneamente, cualquier derecho u obligación

retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

–Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de

las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un

interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los

mismos o similares activos en el caso de titulización de activos en los que el cedente retiene algún tipo de

financiación subordinada y otorga algún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares que suponen asumir

sustancialmente el riesgo de crédito de los activos transferidos y otros casos análogos-, el activo financiero

transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes

de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

–Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se

valora, con carácter general, posteriormente a su coste amortizado, salvo que cumpla los

requisitos para clasificarse como otros pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias.

–Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del

nuevo pasivo financiero.

–Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero

transferido -caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta

emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el cedente

asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del riesgo del activo

transferido y otros casos semejantes-, se distingue entre:

–Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del

balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la

transferencia.

–Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa registrándolo en

el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y

reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo

transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones

retenidos, si el activo transferido se valora por su coste amortizado, o el valor razonable de los

derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su valor razonable.

40

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido

los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros

los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del

balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren por parte del Banco

(bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

Durante los ejercicios 2022 y 2021, el Banco no ha realizado transferencias de instrumentos financieros que

no hayan supuesto su baja del balance.

e)  Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el balance por su

importe neto, sólo cuando el Banco tiene tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes

reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo

y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no hay activos ni pasivos financieros por importes significativos que

hayan sido objeto de compensación en el balance a dicha fecha.

f)  Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

El Banco asocia una corrección por deterioro de valor a los activos financieros valorados a coste amortizado,

a los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, a los cobros

por arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

La corrección por deterioro de valor por pérdidas crediticias esperadas se constituye con cargo a la cuenta

de pérdidas y ganancias del periodo en que se manifiesta su deterioro. En caso de producirse, las

recuperaciones de las pérdidas crediticias por deterioro de valor previamente registradas se reconocen en la

cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.

En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio originados o comprados, el Banco solo

reconocerá en la fecha de presentación los cambios acumulados en las pérdidas crediticias esperadas

durante el tiempo de vida del activo desde el reconocimiento inicial como una corrección de valor por

pérdidas. En el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en otro resultado global, se

refleja la parte de los cambios en el valor razonable debido a pérdidas crediticias esperadas en la cuenta de

pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variación, reflejando el resto de la valoración en otro

resultado global.

En general, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo

contractuales que se deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que se

esperan recibir descontados a la tasa de interés efectiva original. En el caso de los activos financieros

comprados u originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta utilizando la tasa de interés

efectiva ajustada por su calidad crediticia.

En función de la clasificación de los instrumentos financieros, que se menciona en siguientes apartados, las

pérdidas crediticias esperadas podrán ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del instrumento financiero:

-Pérdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las pérdidas crediticias esperadas que

proceden de potenciales sucesos de default, tal y como de define en siguientes apartados, que se estime

puedan ocurrir dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de reporte. Estas pérdidas se asociarán a los

activos financieros clasificados como “riesgo normal” de acuerdo a lo definido en siguientes apartados.

-Pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del instrumento financiero: son las pérdidas crediticias

esperadas que proceden de potenciales sucesos de default que se estime puedan ocurrir durante toda la

vida de la operación. Estas pérdidas se asocian a los activos financieros clasificados como “riesgo normal

en vigilancia especial” o “riesgo dudoso”.

41

A efectos de la estimación de la vida esperada de un instrumento financiero se han tenido en cuenta todos

los términos contractuales (p.e. pagos anticipados, duración, opciones de compra, etc.), siendo el periodo

contractual (incluyendo opciones de ampliación) el periodo máximo a considerar para medir las pérdidas

crediticias esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual no definido y con

componente de saldo disponible (p.e. tarjetas de crédito), la vida esperada se estima mediante análisis

cuantitativos para determinar el periodo durante el cual la entidad está expuesta al riesgo de crédito

considerando también la eficacia de las prácticas de gestión que mitiguen dicha exposición (p.e. capacidad

de cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).

Las siguientes garantías constituyen garantías eficaces:

–Garantías hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga, siempre que se encuentren 

debidamente constituidas y registradas a favor de la entidad; los bienes inmuebles incluyen:

i) Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo entre:

- Viviendas;

- Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes;

- Resto de edificios tales como naves no polivalentes y hoteles.

ii) Suelo urbano y urbanizable ordenado.

iii) Resto de bienes inmuebles donde se clasificarían, entre otros, los edificios y elementos de edificios

en construcción, tales como las promociones en curso y las promociones paradas, y el resto de

terrenos, tales como fincas rústicas.

–Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros tales como depósitos dinerarios y valores

representativos de deuda de emisores de reconocida solvencia o instrumentos de patrimonio.

–Otro tipo de garantías reales, incluyendo bienes muebles recibidos en garantía y segundas y sucesivas

hipotecas sobre inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para evaluar la eficacia de las

segundas y sucesivas hipotecas sobre inmuebles la entidad aplicará criterios especialmente restrictivos.

Tendrá en cuenta, entre otros, si las cargas anteriores están o no a favor de la propia entidad y la relación

entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.

–Garantías personales, así como la incorporación de nuevos titulares, que cubran la totalidad del  importe

de la operación y que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la entidad de personas o

entidades cuya solvencia patrimonial esté lo suficientemente contrastada como para asegurar el

reembolso de la operación en los términos acordados.

Los diferentes aspectos que el Banco considera para la evaluación de las garantías eficaces, se exponen

más adelante en relación al análisis individualizado. Por otro lado, cabe destacar que, con motivo de la

situación generada por el COVID-19, adicionalmente a los aspectos que se indican a continuación tanto para

la clasificación de los instrumentos financieros como para el cálculo de la corrección por deterioro de valor, el

Banco ha tenido en consideración a 31 de diciembre de 2022 los aspectos descritos en la Nota 1.d en sus

estimaciones.

ii.Clasificación de los instrumentos financieros

A efectos del cálculo de la corrección por deterioro de valor, y de acuerdo con sus políticas internas, el Banco

clasifica sus instrumentos financieros (activo financiero, riesgo o compromiso contingente) medidos a coste

amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral en una de las siguientes categorías:

–Riesgo Normal (“Fase 1”): comprende todos los instrumentos que no cumplen los requisitos para ser

clasificados en el resto de categorías.

–Riesgo Normal en Vigilancia Especial (“Fase 2”): comprende todos los instrumentos que, sin cumplir los

criterios para clasificarse como riesgo dudoso o fallido, presentan aumentos significativos del riesgo de

crédito desde el reconocimiento inicial.

42

A efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto incrementado su riesgo de crédito desde el

reconocimiento inicial, procediendo su clasificación en la Fase 2, el Banco considera los siguientes criterios:

Criterios cuantitativos	Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel crediticio en su reconocimiento inicial. A efectos de determinar si dicho cambio se considera significativo, encuadrando al instrumento dentro de la Fase 2, se han definido los umbrales cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras, teniendo en cuenta las guías corporativas. Dentro de los mencionados umbrales cuantitativos, se consideran dos tipos: se entiende por umbral relativo aquel que compara la calidad crediticia actual con la calidad crediticia en el momento de la originación en términos porcentuales de variación. Complementariamente, un umbral absoluto compara ambas referencias en términos totales, calculando la diferencia entre ambas. Estos conceptos absoluto/relativo se usan de forma homogénea (con distintos valores) en todas las geografías. La utilización de este tipo de umbral u otro (o ambos) se determina según el proceso racional explicado en la Nota 42, y está marcado por el tipo de cartera y características tales como el punto de partida de la calidad crediticia media de la cartera.
Criterios cualitativos	Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados, se utilizan diversos indicadores que están alineados con los empleados por el Banco en la gestión ordinaria del riesgo de crédito. Las posiciones irregulares de más de 30 días y las reconducciones son criterios comunes en todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, cada unidad puede definir otros indicadores cualitativos, para cada una de sus carteras, en función de las particularidades y prácticas ordinarias de gestión en línea con las políticas actualmente en vigor (p.e. utilización de alertas de gestión, etc.). El uso de estos criterios cualitativos se complementa con la utilización de un experimentado juicio experto, sometido en su caso al gobierno adecuado.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como “riesgo normal en vigilancia especial”,

en general se podrán reclasificar a “riesgo normal” cuando concurran las siguientes circunstancias: haya

transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de reclasificación a dicha categoría o desde su

fecha de reconducción, que el cliente haya pagado las cuentas devengadas de principal e intereses, y que el

cliente no tenga ningún otro instrumento con importes vencidos de más de 30 días.

–Riesgo Dudoso (“Fase 3"): comprende los instrumentos financieros, vencidos o no, en los que, sin

concurrir las circunstancias para clasificarlos en la categoría de riesgo fallido, se presenten dudas

razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) por el cliente en los términos pactados

contractualmente. Igualmente, se consideran en Fase 3 las exposiciones fuera de balance cuyo pago sea

probable y su recuperación dudosa. Dentro de esta categoría se diferencian dos situaciones:

–Riesgo dudoso por razón de la morosidad: instrumentos financieros, cualesquiera que sean su titular y

garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados

contractualmente, con más de 90 días de antigüedad. También, se consideran en esta categoría los

importes de todas las operaciones de un cliente cuando las operaciones con importes vencidos con

más de 90 días de antigüedad sean superiores al 20 % de los importes pendientes de cobro.

Estos instrumentos se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia del cobro de parte

de los importes vencidos, desaparecen las causas que motivaron su clasificación en esta categoría y

el cliente no tiene importes vencidos con más de 90 días de antigüedad en otras operaciones.

43

–Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad: en esta categoría se incluyen las operaciones

de recuperación dudosa que no presentan algún importe vencido con más de 90 días de antigüedad.

El Banco considera que una operación es dudosa por razones distintas de la morosidad cuando haya

ocurrido un evento, o varios eventos combinados, con un impacto negativo sobre los flujos de efectivo

futuros estimados de la operación. A tal efecto se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:

a)Patrimonio neto negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio neto del

cliente en al menos un 50% durante el último ejercicio.

b)Pérdidas continuadas o descenso significativo de la cifra de negocios o, en general, de los flujos

de efectivo recurrentes del cliente.

c)Retraso generalizado en los pagos o flujos de caja insuficientes para atender las deudas.

d)Estructura económica o financiera significativamente inadecuada, o imposibilidad de obtener

financiaciones adicionales del cliente.

e)Existencia de calificación crediticia, interna o externa, que ponga de manifiesto que el cliente se

encuentra en situación de impago.

f)Existencia de compromisos vencidos del cliente de importe significativo frente a organismos

públicos o a empleados.

Estas operaciones se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia de un estudio

individualizado, desaparecen las dudas razonables sobre su reembolso total en los términos pactados

contractualmente y no existen importes vencidos con más de 90 días de antigüedad.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como riesgo dudoso se podrán

reclasificar a la categoría de “riesgo normal en vigilancia especial” cuando concurran las siguientes

circunstancias: que haya transcurrido un plazo mínimo de un año desde la fecha de reconducción, que el

cliente haya pagado las cuentas devengadas de principal e intereses, y que el cliente no tenga ningún

otro instrumento con importes vencidos de más de 90 días.

–Riesgo Fallido: comprende todos los activos financieros, o la parte de estos, para los que después de un

análisis individualizado se considera remota su recuperación debido a un deterioro notorio e irrecuperable

de su solvencia.

En todo caso, salvo que se trate de operaciones con garantías reales que cubran más del 10% del

importe de la operación, en general el Banco considera como de recuperación remota: las operaciones

de titulares que se encuentren en la fase de liquidación del concurso de acreedores y las operaciones

dudosas por razón de la morosidad que tengan una antigüedad en esta categoría superior a 2 años.

Los saldos correspondientes a un activo financiero se mantienen en balance hasta que sean

considerados como “riesgo fallido”, bien sea la totalidad de dicho activo financieros o una parte de éste, y

se proceda a su baja en balance.

En el caso de operaciones que sólo han sido parcialmente dadas de baja en el activo, por motivo de

quitas o por considerar irrecuperable una parte del importe total, el importe remanente deberá quedar

clasificado íntegramente en la categoría de “riesgo dudoso”, salvo excepciones debidamente justificadas.

La clasificación de un activo financiero, o una parte de este, como “riesgo fallido” no implica la

interrupción de las negociaciones y actuaciones legales para recuperar su importe.

iii.Cálculo de la corrección por deterioro de valor

El Banco cuenta con políticas, métodos y procedimientos para la cobertura de su riesgo de crédito, tanto por la

insolvencia atribuible a las contrapartes como por su residencia en un determinado país. Dichas políticas,

métodos y procedimientos son aplicados en la concesión, estudio y documentación de los activos financieros,

riesgos y compromisos contingentes, así como en la identificación de su deterioro y en el cálculo de los importes

necesarios para la cobertura de su riesgo de crédito.

44

El modelo de deterioro de activos de la Circular 4/2017 de Banco de España y posteriores modificaciones, aplica

a los instrumentos financieros valorados a coste amortizado y a valor razonable con cambios en otro resultado

global, a los cobros por arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a

valor razonable.

La corrección por deterioro de valor representa la mejor estimación de las pérdidas crediticias esperadas del

instrumento financiero a fecha del balance, tanto individual como colectivamente:

–Individualmente: a efectos de llevar a cabo las estimaciones de provisiones por riesgo de crédito por

insolvencias de un instrumento financiero, el Banco lleva a cabo una estimación individualizada de las

pérdidas crediticias esperadas de aquellos instrumentos financieros que sean considerados significativos y

con información suficiente para realizar dicho cálculo.

La estimación individualizada de la corrección por deterioro de valor del activo financiero es igual a la

diferencia entre el importe en libros bruto de la operación y el valor de la estimación de los flujos de efectivo

que se espera cobrar descontados utilizando el tipo de interés efectivo original de la operación. La

estimación de dichos flujos de efectivo considera toda la información disponible del activo financiero así

como las garantías eficaces asociadas a dicho activo.

–Colectivamente: la entidad estima las pérdidas crediticias esperadas de forma colectiva en aquellos casos en

los que no se estimen de forma individualizada. En este ámbito se incluyen, por ejemplo, los riesgos con

particulares, empresarios individuales o las empresas de banca minorista sujetas a una gestión

estandarizada.

A efectos del cálculo colectivo de las pérdidas crediticias esperadas, el Banco cuenta con modelos internos

robustos y fiables. Para el desarrollo de dichos modelos, se consideran aquellos instrumentos que tengan

características de riesgo de crédito similares que sean indicativas de la capacidad de pago de los deudores.

Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar los instrumentos son, entre otras: tipo

de instrumento, sector de actividad del deudor, área geográfica de la actividad, tipo de garantía, antigüedad de

los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo

futuros.

El Banco realiza sobre dichas estimaciones pruebas retrospectivas y de seguimiento para evaluar la

razonabilidad del cálculo colectivo.

Por otro lado, la metodología requerida para la cuantificación de la pérdida esperada por eventos de crédito está

basada en una consideración no sesgada y ponderada por probabilidad de ocurrencia de una serie de

escenarios, considerando cinco posibles escenarios futuros, que pudieran impactar en el cobro de los flujos de

efectivo contractuales, teniendo siempre en cuenta tanto el valor temporal del dinero, como toda la información

disponible y relevante sobre hechos pasados, condiciones actuales y predicciones de evolución de los factores

macroeconómicos que se demuestren relevantes para la estimación de este importe (por ejemplo: PIB (Producto

Interior Bruto), precio de la vivienda, tasa de paro, etc.).

En la estimación de las pérdidas esperadas se requiere de juicio experto y el apoyo de información histórica,

actual y futura. Se mide la probabilidad de pérdida considerando hechos pasados, la situación presente y

tendencias futuras de los factores macroeconómicos. Grupo Santander utiliza información prospectiva en los

procesos de gestión interna y regulatorios, incorporando diversos escenarios aprovechado la experiencia con

dicha información para asegurar la consistencia de los procesos.

La complejidad de la estimación en este ejercicio se ha derivado del escenario macroeconómico actual como

consecuencia de la guerra en Ucrania, así como el creciente nivel de inflación y tipos de interés, y las

dificultades en las cadenas de suministro, lo que ha generado cierta incertidumbre en la evolución económica.

Grupo Santander Consumer Finance utiliza información prospectiva tanto en los procesos de gestión interna del

riesgo como de regulación prudencial, por lo que para el cálculo de la corrección por deterioro de valor se

incorporan diversos escenarios que aprovechan la experiencia con dicha información, asegurando así la

consistencia en la obtención de la pérdida esperada.

45

La complejidad de la estimación en este ejercicio se ha derivado del escenario macroeconómico actual como

consecuencia de la guerra en Ucrania, así como el creciente nivel de inflación y tipos de interés, y las

dificultades en las cadenas de suministro, lo que ha generado cierta incertidumbre en la evolución económica.

Grupo Santander Consumer Finance ha asegurado internamente el criterio a seguir sobre las garantías recibidas

por parte de las Administraciones Estatales, tanto por la vía de líneas de crédito como a través de otras

garantías públicas, de manera que cuando quedan reflejadas adecuadamente en cada uno de los contratos, se

contabilizan como factores mitigantes de las potenciales pérdidas esperadas, y por tanto de las provisiones a

dotar, en base a lo dispuesto en la norma aplicable. Asimismo, cuando procede, dichas garantías tienen el reflejo

adecuado en la mitigación del incremento significativo del riesgo, considerando su carácter de garantías

personales.

Para la estimación de los parámetros empleados en la estimación de las provisiones por deterioro (EAD

(Exposure at Default), PD (Probability of Default), LGD (Loss Given Default)), el banco se ha basado en su

experiencia en desarrollos de modelos internos para el cálculo de parámetros tanto en el ámbito regulatorio

como a efectos de gestión, adaptando el desarrollo de los modelos de provisiones por deterioro bajo Circular

4/2017 de Banco de España y posteriores modificaciones.

-Exposición al default: es el importe del riesgo contraído estimado en el momento de análisis de la

contraparte.

-Probabilidad de default: es la probabilidad estimada de que la contraparte incumpla con sus obligaciones de

pago de capital y/o intereses.

-Loss given default: es la estimación de la severidad de la pérdida producida en caso de que se produzca un

incumplimiento. Depende principalmente de la actualización de las garantías asociadas a la operación y de

los flujos futuros que se esperan recuperar.

En todo caso, a la hora de estimar los flujos que se esperan recuperar se incluyen las ventas de carteras. Cabe

destacar que por la política de recuperaciones del Grupo y la experiencia observada en relación con los precios

de las ventas pasadas en activos clasificados como en fase 3 y/o fallidos, no existe una divergencia sustancial

entre los flujos obtenidos procedentes de recobros tras practicar una gestión recuperatoria de los activos con los

obtenidos por la venta de carteras de activos descontados los gastos estructurales y otros costes incurridos.

La definición de default implementada en el Banco a efectos del cálculo de los modelos de provisiones por

deterioro se basa en la definición del artículo 178 del Reglamento 575/2013 de la Unión Europea (CRR), el cual

se encuentra plenamente alineado con los requerimientos de la Circular 4/2017 de Banco de España, que

considera que existe un “default” en relación a un determinado cliente/contrato cuando se dé al menos una de

las siguientes circunstancias: que la entidad considere que existen dudas razonables sobre el pago de la

totalidad de sus obligaciones crediticias o que el cliente/contrato se encuentre en situación de irregularidad

durante más de 90 días con respecto a cualquier obligación crediticia significativa.

Adicionalmente, el Banco considera el riesgo que se genera en todas las operaciones transfronterizas, por

circunstancias distintas del riesgo comercial habitual por insolvencia (riesgo soberano, riesgo de transferencia o

riesgos derivados de la actividad financiera internacional, como guerras, catástrofes naturales, crisis por balanza

de pagos, etc.).

La Circular 4/2017 de Banco de España recoge una serie de soluciones prácticas que pueden ser implantadas

por las entidades, con el objetivo de facilitar su implementación. Sin embargo, para lograr una implementación

completa y de alto nivel de la norma, y siguiendo las mejores prácticas de la industria, el Banco no aplica estas

soluciones prácticas de forma generalizada:

-Presunción refutable de incremento significativo del riesgo desde 30 días de impago: este umbral se utiliza

como un indicador adicional, pero no como un indicador primario en la determinación del incremento

significativo del riesgo.

-Activos con bajo riesgo de crédito a la fecha de reporte: el Banco analiza la existencia de incremento

significativo del riesgo en todos sus instrumentos financieros.

Esta información se desglosa con mayor detalle en la Nota 42 (Riesgo de crédito).

46

g)  Adquisición (Cesión) temporal de activos

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio

determinado (repos) se registran en el balance como una financiación concedida (recibida) en función de la

naturaleza del correspondiente deudor (acreedor), en su caso, en los epígrafes “Bancos centrales”, “Entidades

de Crédito” o “Clientela” (“Depósitos de bancos centrales”, “Depósitos de entidades de crédito” o “Depósitos de

la clientela”), en caso de que existan.

La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del

contrato aplicando para ello el método del tipo de interés efectivo.

h)  Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para

la venta

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta” del balance recoge el valor en libros de aquellos elementos individuales o integrados en un

conjunto (“grupo de disposición”) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar

(“operaciones en interrupción”), cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que

tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren estas

cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas (que pueden ser de

naturaleza financiera y no financiera) previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su

enajenación.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos para la satisfacción, total o parcial, de las

obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores se consideran Activos no corrientes en venta, salvo que la

Entidad haya decidido hacer un uso continuado de esos activos. En este sentido, al objeto de su consideración

en el reconocimiento inicial de dichos activos, el Banco obtiene, en el momento de adjudicación, el valor

razonable del correspondiente activo mediante la solicitud de tasación a agencias de valoración externas.

Los activos adjudicados clasificados como Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta en venta, se reconocen inicialmente por el menor entre el importe en

libros de los activos financieros aplicados según se indica en la norma y el valor razonable en el momento de la

adjudicación o recepción del activo menos los costes de venta estimados. El valor por el que deben ser

reconocidos inicialmente los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, con

independencia de la forma jurídica utilizada será el menor entre:

–El importe en libros de los activos financieros aplicados.

–El valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del activo menos los costes de venta

estimados. Para ello, se considera por el Banco como valor de referencia el valor de mercado

otorgado en tasaciones individuales completas. Asimismo, en relación con los costes de venta

estimados, así como los ajustes al valor razonable, el Banco de España ha fijado determinados

descuentos porcentuales sobre la base de su experiencia y de la información que tiene del sector

bancario español.

A efectos de determinar el importe del deterioro en un momento posterior a la fecha de adjudicación o recepción

en pago, el Banco calcula la diferencia entre el importe en libros del activo adjudicado o recibido en pago de

deudas y su valor razonable menos los costes de venta.

El Banco aplica la política corporativa del Grupo Santander que garantiza la competencia profesional y la

independencia y objetividad de las agencias de valoración externas, de acuerdo con lo establecido por la

normativa, que requiere que las agencias de valoración cumplan con los requisitos de neutralidad y credibilidad

al objeto de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la fiabilidad de sus valoraciones. Dicha política

establece que la totalidad de sociedades y agencias de valoración y tasación con las que el Banco trabaje estén

inscritas en el Registro Oficial del Banco de España y que sus valoraciones se realicen siguiendo la metodología

establecida en la OM ECO/805/2003, de 27 de marzo.

47

En el ejercicio 2022, las principales sociedades y agencias con las que ha trabajado la Sociedad son: AESVAL,

Logica de valoraciones, S.A., Alia Tasaciones, S.A., Arco Valoraciones, S.A., Agrupación Técnica del Valor, S.A.

(AT Valor), Sociedad de Tasación CATSA, S.A., CBRE Valuation Advisory, S.A., Compañía Hispana de

Valoraciones y Tasaciones, S.A., Eurovaloraciones, S.A., Gesvalt Sociedad de Tasación, S.A., Gloval Valuation,

S.A., Instituto de Valoraciones S.A., Krata, S.A., Savills Aguirre Newman Valoraciones y Tasaciones S.A.U.,

Sociedad de Tasación, S.A., Tasalia Sociedad de Tasaciones, S.A., Tasasur Sociedad de Tasaciones, S.A.,

Tasibérica, S.A., Grupo Tasvalor, S.A., Técnicos en Tasación, S.A., Tinsa, Tasaciones Inmobiliarias, S.A. (Tinsa),

UVE Valoraciones, S.A., Valoraciones Mediterráneo, S.A.

En el ejercicio 2021, las principales sociedades y agencias con las que trabajó la Sociedad fueron: Arco

Valoraciones, S.A., CBRE Valuation Advisory, S.A., Eurovaloraciones, S.A., Gesvalt Sociedad de Tasación, S.A.,

Valtecnic, S.A., Instituto de Valoraciones, S.A., Krata, S.A., Savills Aguirre Newman Valoraciones y Tasaciones

S.A.U., Tasibérica, S.A., Grupo Tasvalor, S.A., Técnicos en Tasación, S.A., Tinsa, Tasaciones Inmobiliarias, S.A.

(Tinsa), UVE Valoraciones, S.A., Valoraciones Mediterráneo, S.A.

Las pérdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposición, debidas a reducciones de su valor en libros

hasta su valor razonable (menos los costes de venta) y los resultados positivos o negativos obtenidos en su

venta se reconocen en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades

interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las ganancias de un activo no corriente en venta, por

incrementos posteriores del valor razonable (menos los costes de venta) a su deterioro, aumentan su valor en

libros, y se reconocen con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe igual al de las pérdidas

por deterioro anteriormente reconocidas.

i)  Contabilización de las operaciones de arrendamiento

Los principales aspectos contenidos en la Circular 2/2018 de Banco de España adoptada por el Banco se

incluyen a continuación:

Cuando el Banco actúa como arrendatario, se reconoce un activo por derecho de uso, representando su

derecho de utilizar el activo arrendado y el correspondiente pasivo por arrendamiento en la fecha en que el

activo arrendado está disponible para su uso por el Banco. Cada pago por arrendamiento se asigna entre el

pasivo y el gasto financiero. El gasto financiero se imputa a resultados durante el plazo del arrendamiento de

forma que produzca un tipo de interés periódico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio.

El activo por derecho de uso se amortiza durante la vida útil del activo o el plazo de arrendamiento, el más

pequeño de los dos, sobre una base lineal. Si el Banco tiene la certeza razonable de ejercer una opción de

compra, el activo por derecho de uso se amortiza durante la vida útil del activo subyacente.

Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se valoran inicialmente sobre la base del valor actual. Los

pasivos por arrendamiento incluyen el valor actual neto de los siguientes pagos por arrendamiento:

Pagos fijos (incluyendo pagos vinculados a la inflación), menos cualquier incentivo por arrendamiento a cobrar.

•Pagos variables por arrendamiento que dependen de un índice o un tipo.

•Los importes que se espera que abone el arrendatario en concepto de garantías de valor residual.

•El precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario tiene la certeza razonable de que

ejercerá esa opción.

•Los pagos de penalizaciones por rescisión del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja el

ejercicio por el arrendatario de esa opción.

Los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de interés implícito en el arrendamiento. Dado que

en determinadas situaciones este tipo de interés no se puede obtener, la tasa de descuento utilizada en dichos

casos es el tipo de interés de endeudamiento incremental del arrendatario a la fecha. A estos efectos, la entidad

ha calculado dicho tipo de interés incremental tomando como referencia los instrumentos de deuda cotizados

emitidos por el Banco; en este sentido, el Banco ha estimado distintas curvas de tipos en función de la moneda y

el entorno económico donde se encuentren los contratos.

48

En concreto, para construir la tasa de interés incremental, se ha desarrollado una metodología a nivel

corporativo; dicha metodología parte de la necesidad por parte de cada entidad de considerar su situación

económica y financiera, para lo que se deben considerar los siguientes factores:

•Situación económica y política (riesgo país).

•Riesgo de crédito de la entidad.

•Política monetaria.

•Volumen y seniority de las emisiones de instrumentos de deuda de la entidad.

La tasa de interés incremental se define como la tasa de interés que un arrendatario tendría que pagar por pedir

prestado, para un plazo similar a la duración del arrendamiento y con una seguridad semejante, los fondos

necesarios para obtener un activo de valor similar al activo por derecho de uso en un entorno económico

parecido. Las Entidades del Grupo disponen de un amplio stock y variedad de instrumentos de financiación

emitidos en diferentes divisas al euro (libra, dólar, etc.) que le proporcionan información suficiente para poder

determinar un all in rate (tasa de referencia más ajuste por spread de crédito a distintos plazos y en distintas

divisas). El Banco, al disponer de su propia financiación, ésta se ha utilizado como punto de partida para la

determinación de la tasa de interés incremental.

Los activos por derecho de uso se valoran a coste, que incluye lo siguiente:

•El importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento.

•Cualquier pago por arrendamiento hecho en o antes de la fecha de inicio menos cualquier incentivo por

arrendamiento recibido.

•Cualquier coste directo inicial.

•Los costes de restauración.

Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de escaso valor se

reconocen sobre una base lineal como un gasto en resultados. Arrendamientos a corto plazo son

arrendamientos con un plazo de arrendamiento menor o igual a 12 meses (un arrendamiento con opción de

compra no constituye un arrendamiento a corto plazo).

j)  Activos tangibles

Este capítulo del balance incluye, en su caso, los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de

informática y otras instalaciones propiedad del Banco o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero, de

uso propio. Estos activos se clasifican, en función de su destino, como inmovilizado material de uso propio.

El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros y en su caso, los activos tangibles recibidos para la

liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los

que se prevé dar un uso continuado y propio, así como los que se han adquirido en régimen de arrendamiento

financiero) se presenta a su coste de adquisición, menos su correspondiente amortización acumulada y, si

procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada activo con su correspondiente

importe recuperable.

49

La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos menos su

valor residual, entendiendo que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen

una vida indefinida y que, por lo tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de

amortización se realizan con contrapartida en la rúbrica “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias y,

básicamente, equivalen al porcentaje de amortización que se indica a continuación, determinado en función de

los años de la vida útil estimada de los elementos que no se encuentren totalmente amortizados:

	Porcentaje
	Anual
Edificios de uso propio	3
Equipos informáticos	23
Mobiliario y enseres	12
Instalaciones	11
Equipos de oficina	10
Elementos de transporte	25

Con ocasión de cada cierre contable, el Banco analiza si existen indicios de que el valor neto de los elementos

de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, reduce el valor en libros

del activo de que se trate hasta su importe recuperable con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias y ajusta

los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil

remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo tangible previamente

deteriorado, el Banco registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores con

abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y ajusta prospectivamente, en consecuencia, los cargos futuros en

concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer

un incremento de su valor en libros por encima del que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por

deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, al menos al final de cada ejercicio, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del

inmovilizado material de uso propio, con el objeto de detectar posibles cambios significativos en las mismas. En

caso de producirse, las dotaciones a la amortización correspondientes a las nuevas vidas útiles se ajustan

mediante la correspondiente corrección del cargo a efectuar en la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios

futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que

se incurren.

k)  Activos intangibles

Son activos no monetarios identificables (susceptibles de ser separados de otros activos), aunque sin apariencia

física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados por Santander Consumer

Finance.

Solo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede estimarse de manera fiable y de los que el Banco

estima probable obtener en el futuro beneficios económicos.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se

valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por

deterioro que hayan experimentado.

50

i.Fondo de Comercio

Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades dependientes,

negocios conjuntos y asociadas y de las valoradas por el método de la participación respecto a los

correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolidación, se

imputan de la siguiente forma:

•Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el valor de

los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen superiores (inferiores) a los

valores netos contables con los que figuran en los balances de las entidades adquiridas.

•Si son asignables a activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el balance siempre que

su valor razonable dentro de los doce meses siguientes a la fecha de adquisición pueda determinarse

fiablemente.

• Las diferencias restantes se registran como un fondo de comercio, que se asigna a una o más unidades

generadoras de efectivo (en adelante, UGEs) (estas son el grupo identificable más pequeño de activos que,

como consecuencia de su funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor del Banco, con

independencia de los procedentes de otros activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de

efectivo representan los segmentos geográficos y/o de negocios del Banco.

Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido adquiridos a título oneroso) representan, por

tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros derivados de

los activos de la entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles.

Los Fondos de comercio, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 de Banco de España, se

amortizarán en 10 años salvo prueba en contrario. Los cargos a la cuenta de pérdidas y ganancias por la

amortización de estos activos se registran en el epígrafe ‘Amortización’ de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro se procede a estimar si se ha producido en

ellos algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado y, en caso

afirmativo, se procede a su oportuno saneamiento, utilizándose como contrapartida el epígrafe 'Deterioro del

valor o reversión del deterioro de activos no financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo intangible' de la cuenta

de pérdidas y ganancias.

Las pérdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme parte de una UGE, se procedería a dar de baja

la parte del fondo de comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia el valor relativo de la

misma sobre el total de la UGE en el momento de la venta o abandono. En el caso de que aplicase la

distribución por divisas del fondo de comercio remanente se realizará a partir de los valores relativos de la

actividad.

ii.Otros activos intangibles

Esta partida incluye el importe de los activos intangibles identificables, entre otros conceptos, las listas de

clientes adquiridas y los programas informáticos.

De acuerdo con lo establecido en la Norma Vigésimo-Octava de la Circular 4/2017 de Banco de España, en las

cuentas anuales no sujetas al marco de las Normas Internacionales de Información Financiera, los activos

intangibles serán activos de vida útil definida.

La vida útil de los activos intangibles no podrá exceder del periodo durante el cual la entidad tiene derecho al

uso del activo. Si el derecho de uso es por un periodo limitado que puede ser renovado, la vida útil incluirá el

periodo de renovación solo cuando exista evidencia de que la renovación se realizará sin un coste significativo.

Cuando la vida útil de los activos no puede estimarse de manera fiable, se amortizarán en un plazo de diez

años. Se presumirá, salvo prueba en contrario, que la vida útil del fondo de comercio, en el caso de que aplique,

es de diez años.

Los activos intangibles se amortizarán de acuerdo con los criterios establecidos para el activo tangible (plazo

máximo de 10 años). Santander Consumer Finance revisa, al menos al final de cada ejercicio, el periodo y el

método de amortización de cada uno de sus activos intangibles y, si considerara que no son los adecuados, el

impacto se tratará como un cambio en las estimaciones contables.

51

Los cargos a las cuentas de pérdidas y ganancias por la amortización de estos activos se registran en el capítulo

'Amortización' de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En ambos casos, Santander Consumer Finance reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido

producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el

epígrafe 'Deterioro del valor o reversión del deterioro de activos no financieros - Activos intangibles' de la cuenta

de pérdidas y ganancias.

Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las

recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados

para los activos tangibles (véase nota 2.j).

Programas informáticos desarrollados por la propia entidad

Los programas informáticos desarrollados internamente se reconocen como activos intangibles cuando, entre

otros requisitos (básicamente la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos activos pueden ser identificados

y puede demostrarse su capacidad de generar beneficios económicos en el futuro.

Los gastos incurridos durante la fase de investigación se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y

ganancias del ejercicio en que se incurren, no pudiéndose incorporar posteriormente al valor en libros del activo

intangible.

l)  Otros activos y otros pasivos

El capítulo Otros de activos incluye el importe de los activos no registrados en otras partidas, desglosado en el

balance en:

–Existencias: incluye el importe de los activos, distintos de los instrumentos financieros, que se tienen para su

venta en el curso ordinario del negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha

finalidad, o van a ser consumidos en el proceso de producción o en el de prestación de servicios. En esta

partida se incluyen los terrenos y demás propiedades que se tienen para la venta en la actividad de

promoción inmobiliaria.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y su valor neto realizable que es el precio

estimado de venta de las existencias en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para

terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta.

El importe de cualquier ajuste por valoración de las existencias, tales como daños, obsolescencia,

minoración del precio de venta hasta su valor neto realizable, así como las pérdidas por otros conceptos, se

reconocen como gastos del ejercicio en que se produce el deterioro o la pérdida. Las recuperaciones de

valor posteriores se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance y se registra como un gasto en el periodo que

se reconoce el ingreso procedente de su venta.

–Otros: incluye el saldo de todas las cuentas de periodificación de activo, excepto las correspondientes a

intereses y comisiones financieras, el importe neto de la diferencia entre las obligaciones por planes de

pensiones y el valor de los activos del plan con saldo favorable para la entidad cuando se deba presentar por

neto en el balance, así como el importe de los restantes activos no incluidos en otras partidas.

El capítulo “Otros pasivos” incluye el saldo de las cuentas de periodificación de pasivo, excepto las

correspondientes a intereses, y el importe de los restantes pasivos no incluidos en otras categorías.

m)  Provisiones y pasivos (activos) contingentes

Las provisiones son obligaciones presentes a la fecha del balance que surgen como consecuencia de

sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, que se consideran

probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su naturaleza, pero indeterminados en cuanto a

su importe y/o momento de cancelación, y para cancelarlas, el Banco espera desprenderse de recursos que

incorporen beneficios económicos.

52

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles que surgen como consecuencia de sucesos pasados,

cuya materialización está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la

voluntad del Banco. Incluyen las obligaciones actuales del Banco cuya materialización aunque posible, no se

considera probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos del

Banco o cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

El Banco no debe proceder a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente. Por el

contrario, deberá informar acerca de la obligación en los estados financieros, salvo en el caso de que la

salida de recursos que incorporen beneficios económicos tenga una probabilidad remota.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya

existencia está condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera de control

del Banco. Los activos contingentes, en caso de existir, no se reconocen en el balance ni en la cuenta de

pérdidas y ganancias, pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea probable el aumento de

recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones significativas con respecto a las que se estima que la

probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. De acuerdo con la

normativa vigente, los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que, en caso de

existir, se informa sobre ellos en la memoria.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las

consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable)

se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas,

procediendo a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Las provisiones se clasifican en función de las obligaciones cubiertas en (Véase nota 21):

–Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo: incluye el importe de las

provisiones constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo de prestación definida, así

como los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.

–Otras retribuciones a los empleados a largo plazo: incluye otros compromisos asumidos con el personal

prejubilado tal y como se detalla en las notas 2-s.

–Compromisos y garantías concedidos: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura

de riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que la entidad garantice

obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo

de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden

dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

–Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes: incluye el importe de las provisiones

constituidas para la cobertura de contingencias de naturaleza fiscal, legal y litigios.

–Restantes provisiones: incluye las restantes provisiones constituidas por el Banco. Entre otros conceptos,

este epígrafe comprende las provisiones por reestructuración y actuaciones medioambientales, en su

caso.

La contabilización, o la liberación, en su caso de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo

con los criterios anteriores se registra con cargo o abono, respectivamente, al capítulo “Provisiones o

reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias. La contabilización del fondo para pensiones

y obligaciones similares se describe en las Notas 2-r y 2-s.

n)  Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y

reclamaciones contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores

legales del Banco como sus Administradores, consideran que el perjuicio económico final que, en su caso,

pueda derivarse de estos procedimientos y reclamaciones, no tendrá un efecto significativo en las cuentas

anuales.

53

o)  Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Banco es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones

denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en “moneda extranjera”.

Las transacciones en moneda extranjera realizadas por el Banco se registran inicialmente en los estados

financieros por el contravalor en euros resultante de aplicar los tipos de cambio en vigor en las fechas en que

se realizan las operaciones. Posteriormente, se aplican las siguientes reglas:

– Los activos y pasivos de carácter monetario, se convierten al tipo de cambio de cierre, entendido como el

tipo de cambio medio de contado de la fecha a que se refieran los estados financieros.

– Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la moneda funcional al tipo de

cambio de la fecha de su adquisición.

– Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de

cambio de la fecha en que se determinó tal valor razonable.

– Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Tipos de cambio aplicados

Los tipos de cambio utilizados por el Banco para realizar la conversión de los saldos denominados en

moneda extranjera a euros a efectos de la elaboración de las cuentas anuales, considerando los criterios

anteriormente comentados, han sido los publicados por el Banco Central Europeo.

Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir, conforme a los criterios anteriormente explicados,

los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional del Banco se registran, con carácter general, por su

importe neto en el capítulo “Diferencias de cambio (ganancias o pérdidas) netas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias, a excepción de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a

su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, las cuales se registran en la cuenta de pérdidas y

ganancias sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable en el capítulo

“Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en resultados, netas”.

No obstante lo anterior, se registran, en su caso, en el epígrafe del patrimonio neto “Elementos que pueden

clasificarse en resultados – Diferencias de cambio” del balance hasta el momento en que éstas se realicen,

las diferencias de cambio surgidas en partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con

contrapartida en el patrimonio neto. En el momento de realizarse, las diferencias de cambio imputadas en el

patrimonio neto del Banco se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

p)  Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Banco para el reconocimiento de

sus ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se reconocen

contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo.

Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el

derecho a percibirlos.

ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea

su naturaleza. Los más significativos son:

–Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias, se reconocen en el momento de su desembolso.

54

–Los que reúnan las condiciones para formar parte del coste de adquisición inicial de los instrumentos

financieros, distintos de los valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se

imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo o en el

momento de su venta, atendiendo a su naturaleza.

–Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo, se difieren durante

la vida de tales transacciones o servicios.

–Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

iii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. Para determinar el importe y el

momento del reconocimiento, se sigue un modelo de cinco pasos: identificación del contrato con el cliente,

identificación de las obligaciones separadas del contrato, determinación del precio de la transacción,

distribución del precio de la transacción entre las obligaciones identificadas y finalmente registro del ingreso a

medida que se satisfacen las obligaciones.

iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente, a tasas de mercado,

los flujos de efectivo previstos.

v. Comisiones en la formalización de préstamos

Las comisiones financieras con origen en la formalización de préstamos, fundamentalmente, las comisiones

de apertura y estudio, se abonan a resultados siguiendo un criterio financiero durante la vida del préstamo.

En el caso de las comisiones de apertura, se registra inmediatamente en la cuenta de resultados

exclusivamente la parte correspondiente a deducir los costes directos incurridos en la formalización

atribuidos a dichas operaciones.

q)  Garantías financieras

Se consideran “Garantías financieras” los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades

concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo este; independientemente de la forma

jurídica en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, seguro o derivado de crédito.

En el momento de su registro inicial, el Banco contabiliza las garantías financieras prestadas en el pasivo del

balance por su valor razonable, el cual, con carácter general, equivale al valor actual de las comisiones y

rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su duración, teniendo como contrapartida, el

importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y un crédito en

el activo del balance por el valor actual de las comisiones y rendimientos pendientes de cobro.

Las Garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan

periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar la

necesidad de constituir una provisión; que se determina por aplicación de criterios similares a los

establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro de los instrumentos de deuda valorados a su coste

amortizado que se han explicado en el apartado f) anterior.

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran registradas en el epígrafe “Provisiones –

Compromisos y garantías concedidos” del pasivo del balance (véase Nota 21). La dotación y recuperación

de dichas provisiones se registra con contrapartida en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de

la cuenta de pérdidas y ganancias.

En los supuestos en que sea preciso constituir una provisión para estas garantías financieras, las comisiones

pendientes de devengo, que se encuentran registradas en el capítulo “Pasivos financieros a coste

amortizado - Otros pasivos financieros” del balance, se reclasifican a la correspondiente provisión.

55

r)  Retribuciones post-empleo

De acuerdo con el Convenio Colectivo laboral vigente, el Banco tiene asumido el compromiso de

complementar las prestaciones de los sistemas públicos de Seguridad Social que correspondan a

determinados empleados, y a sus derechohabientes, en los casos de jubilación, incapacidad permanente o

fallecimiento, así como otras atenciones sociales.

Los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se consideran “planes de

aportación definida” cuando se realizan contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada,

sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera

atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y

anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores se consideran “planes

de prestación definida” (Véase Nota 21).

Planes de aportación definida

El Banco registra las aportaciones al plan devengadas en el ejercicio en el epígrafe “Gastos de

administración – Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de que, al cierre del

ejercicio, existiese algún importe pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentran materializados

los compromisos, este se registra, por su valor actual, en el epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras

obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del pasivo del balance (véase Nota 21). Los gastos por

aportaciones realizadas durante el 2022 al plan de aportación definida ascienden a 2.883 miles de euros

(2.078 mil de euros en el ejercicio 2021) (véase Nota 38).

Planes de prestación definida

El Banco registra en el epígrafe “Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas

post-empleo” del pasivo del balance (o en el activo, en el capítulo “Otros activos”, dependiendo del signo de

la diferencia) el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor

razonable de los “activos del plan”.

Se consideran “activos del plan” aquellos con los que se liquidarán directamente las obligaciones y reúnen

las siguientes condiciones:

–No son propiedad del Banco, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada

al Banco.

–Solo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo, no pudiendo retornar al Banco

salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones

del plan o del Banco relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para

reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Banco.

Las retribuciones post-empleo se reconocen de la siguiente forma:

–El coste de los servicios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias e incluye los siguientes

componentes:

–El coste de los servicios del período corriente (entendido como el incremento del valor actual de

las obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por

los empleados) se reconoce en la rúbrica “Gastos de administración - Gastos de personal”.

–El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en modificaciones introducidas en las

retribuciones post-empleo ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones e incluye el

coste de reducciones se reconoce, en caso de existir, en el capítulo “Provisiones o reversión de

provisiones”.

–Cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación el plan se registra en el capítulo

“Provisiones o reversión de provisiones”.

–El interés neto sobre el pasivo neto de compromisos de prestación definida (entendido como el cambio

durante el ejercicio en el pasivo neto por prestaciones definidas que surge por el transcurso del tiempo),

se reconoce en el capítulo “Gastos por intereses” (“Ingresos por intereses”, en el caso de resultar un

ingreso) de la cuenta de pérdidas y ganancias.

56

–La reevaluación del pasivo neto por prestaciones definidas se reconoce en el capítulo “Otro resultado

global acumulado – Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas”

del patrimonio neto del balance e incluye:

–Las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias

entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas.

Los importes anteriores que sean registrados como ajustes por valoración no son reclasificados a la cuenta

de pérdidas y ganancias con posterioridad a su contabilización.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la totalidad de los planes de prestación definida estaban cubiertos por

fondos internos, no existiendo activos asociados por estos conceptos.

s)  Otras retribuciones a largo plazo y otros compromisos

Las otras retribuciones a largo plazo, entendidas como los compromisos asumidos con el personal

prejubilado (aquel que ha cesado de prestar sus servicios en el Banco pero que, sin estar legalmente

jubilado, continúa con derechos económicos frente a este hasta que pase a la situación legal de jubilado) y

los premios de antigüedad se tratan contablemente, en lo aplicable, según lo establecido anteriormente para

los planes post-empleo de prestación definida, con la salvedad de que las pérdidas y ganancias actuariales y

las demás variaciones antes indicadas para los compromisos post-empleo de prestación definida que se

registran como ajustes por valoración en el patrimonio neto del balance, no se reconocen para este tipo de

retribuciones a largo plazo, en ningún caso, como ajustes por valoración sino que se reconocen de forma

inmediata en la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 21).

Los compromisos asumidos por el Banco para la cobertura de las contingencias de fallecimiento e invalidez

de sus empleados, durante el período en el que permanecen en activo y hasta su edad de jubilación, se

mantienen en un fondo interno con una cobertura temporal anual renovable, por lo que no se realizan

aportaciones a planes.

t)  Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de un plan formal y detallado en el que se

identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya comenzado a

ejecutar dicho plan o se hayan anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan

hechos objetivos sobre su ejecución. Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, no existe plan alguno de

reducción de personal que haga necesaria la dotación de una provisión por este concepto.

u)  Impuesto sobre Beneficios

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto

cuando sean consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en patrimonio

neto, en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal se registra en patrimonio.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que

resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después

de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por

impuestos diferidos que se reconozcan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como

aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los

elementos patrimoniales y sus correspondientes bases fiscales (valor fiscal), así como las bases imponibles

negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente.

Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al

que se espera recuperarlos o liquidarlos.

57

El epígrafe Activos por impuestos incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciándose

entre: corrientes (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (engloba los

importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles

negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar).

El epígrafe Pasivos por impuestos incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las

provisiones por impuestos, que se desglosan en: corrientes (recoge el importe a pagar por el impuesto sobre

beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos en los próximos doce meses) y diferidos

(comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros).

Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias temporarias imponibles, asociadas con

inversiones en entidades dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos, se reconocen

excepto cuando el Banco es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y

además es probable que ésta no revertirá en un futuro previsible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados como diferencias temporarias, sólo se

reconocen en el caso de que se considere probable que en el futuro existan suficientes ganancias fiscales

contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación

de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado

contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes

de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que se vaya a tener en el

futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio se contabilizan como diferencias

temporarias.

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos tanto activos como pasivos, con objeto de

comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los

análisis realizados (véase Nota 22).

v)  Plazos residuales de las operaciones y tipos de interés anuales medios

En la Nota 40 de esta memoria se facilita el detalle de los vencimientos de las partidas que integran los

saldos de determinados epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021, así como sus tipos de

interés anuales medios de dichos ejercicios.

w)  Estado de ingresos y gastos reconocidos

Se presenta los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el

ejercicio, distinguiendo entre aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del

ejercicio y los otros ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto.

Por tanto, en este estado se presenta:

i.    El resultado del ejercicio.

ii.  El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos como Otro resultado global acumulado en el

patrimonio neto que no serán reclasificados a resultados..

iii.  El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto que pueden reclasificarse en

resultados.

iv.  El sobre las ganancias devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores, salvo para

los ajustes en otro resultado global con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo

valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.

v.  El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores, mostrando

de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses

minoritarios (participaciones no dominantes).

58

El estado presenta separadamente las partidas por naturaleza, agrupándolas en aquellas que, de acuerdo

con las normas contables de aplicación, no se reclasificarán posteriormente a resultados y aquéllas que se

reclasificarán posteriormente a resultados al cumplirse los requisitos que establezcan las correspondientes

normas contables.

x)  Estado total de cambios en el patrimonio neto

Se presenta todos los movimientos habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en

cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una

conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el

patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

i.Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: incluye los cambios en el patrimonio

neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados

financieros distinguiendo los que tienen origen en cambios en los criterios contables de los que

corresponden a la corrección de errores.

ii.Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas

registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

iii.Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto,

como pueden ser aumentos o disminuciones de capital, distribución de resultados, operaciones con

instrumentos de patrimonio propios, pagos con instrumentos de patrimonio, traspasos entre partidas del

patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

y)  Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

–Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos

las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor, cualquiera que

sea la cartera en que se clasifique.

–Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades

que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

–Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a

largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

–Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se han considerado como “efectivo y

equivalentes de efectivo” los siguientes activos y pasivos financieros:

–Los saldos mantenidos en caja y con el Banco de España, que se encuentran registrados en el capítulo

“Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” del balance, ascendiendo

su importe a 489.246 miles de euros al cierre del ejercicio 2022 (4.036.549  miles de euros al 31 de

diciembre de 2021).

–Los saldos deudores a la vista mantenidos con entidades de crédito distintas de los Bancos Centrales,

que se encuentran registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado – Préstamos y

anticipos - Entidades de crédito” clasificados como “Otras cuentas” del balance, no habiendo importe al

cierre de los ejercicios 2022 ni 2021. Véase Nota 6.

z)  Instrumentos de patrimonio propio

Se consideran instrumentos de patrimonio propio aquéllos que cumplen las siguientes condiciones:

–No incluyen ningún tipo de obligación para la entidad emisora que suponga: (i) entregar efectivo u otro

activo financiero a un tercero; o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en

condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

59

–Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de patrimonio de la entidad emisora: (i)

cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de entregar un número

variable de sus propios instrumentos de patrimonio; o (ii) cuando sea un derivado, siempre que se liquide

por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus propios

instrumentos de patrimonio.

Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio, incluidos su emisión y amortización, son

registrados directamente contra patrimonio neto.

Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de capital propio no se registrarán en los estados

financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos instrumentos se añadirán o

deducirán directamente del patrimonio neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias.

60

3. Grupo Santander Consumer Finance

El Banco es la sociedad matriz del Grupo Santander Consumer Finance (véase Nota 1). A continuación, se

presentan el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado

total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, todos ellos consolidados y resumidos, del

Grupo, correspondientes a los ejercicios 2022 y 2021:

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

ACTIVO	31/12/2022	31/12/2021
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	6.826.225	18.965.097
Activos financieros mantenidos para negociar	494.664	51.476
Derivados	494.664	51.476
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	1.876	2.998
Instrumentos de patrimonio	45	26
Valores representativos de deuda	1.444	2.593
Préstamos y anticipos - Clientela	387	379
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	748.469	1.077.351
Instrumentos de patrimonio	21.961	22.591
Valores representativos de deuda	726.508	1.054.760
Activos financieros a coste amortizado	113.094.548	103.663.354
Valores representativos de deuda	6.185.061	3.472.396
Préstamos y anticipos	106.909.487	100.190.958
Bancos centrales	19.736	10.452
Entidades de crédito	390.306	621.223
Clientela	106.499.445	99.559.283
Derivados – contabilidad de coberturas	1.131.071	121.585
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una  cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(709.133)	(46.269)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	724.777	682.414
Negocios conjuntos	281.915	260.115
Entidades asociadas	442.862	422.299
Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro	—	—
Activos tangibles	3.163.609	2.306.339
Inmovilizado material	3.163.609	2.306.339
De uso propio	367.958	400.330
Cedido en arrendamiento operativo	2.795.651	1.906.009
Inversiones inmobiliarias	—	—
Pro memoria: adquirido en arrendamiento	264.104	289.600
Activos intangibles	2.097.941	2.063.513
Fondo de comercio	1.712.426	1.707.480
Otros activos intangibles	385.515	356.033
Activos por impuestos:	1.675.146	1.280.479
Activos por impuestos corrientes	1.116.612	692.567
Activos por impuestos diferidos	558.534	587.912
Otros activos	985.164	712.466
Existencias	8.880	3.777
Resto de los otros activos	976.284	708.689
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	45.337	50.386
Total activo	130.279.694	130.931.189

61

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

PASIVO	31/12/2022	31/12/2021
Pasivos financieros mantenidos para negociar	466.031	58.169
Derivados	466.031	58.169
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Pasivos financieros a coste amortizado	111.077.230	113.270.031
Depósitos	70.848.070	70.866.247
Bancos centrales	17.900.641	19.997.499
Entidades de crédito	11.620.202	11.780.269
Clientela	41.327.227	39.088.479
Valores representativos de deuda emitidos	38.855.760	40.652.231
Otros pasivos financieros	1.373.400	1.751.553
Pro memoria: pasivos subordinados	1.514.223	898.750
Derivados – contabilidad de coberturas	193.787	128.650
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	—	—
Pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguros	—	—
Provisiones	610.875	825.910
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	414.385	598.456
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	31.488	44.442
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	10.089	9.576
Compromisos y garantías concedidos	28.010	39.403
Restantes provisiones	126.903	134.033
Pasivos por impuestos	1.864.753	1.411.213
Pasivos por impuestos corrientes	581.279	338.699
Pasivos por impuestos diferidos	1.283.474	1.072.514
Otros pasivos	1.874.830	1.842.887
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Total pasivo	116.087.506	117.536.860
Fondos propios	12.219.470	11.702.523
Capital	5.638.639	5.638.639
Capital desembolsado	5.638.639	5.638.639
Pro memoria: capital no exigido	—	—
Prima de emisión	1.139.990	1.139.990
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	1.200.000	1.200.000
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos	—	—
Otros instrumentos de patrimonio emitidos	1.200.000	1.200.000
Otros elementos de patrimonio neto	—	—
Ganancias acumuladas	3.629.337	2.985.858
Reservas de revalorización	—	—
Otras reservas	20.847	53.909
Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	439.882	398.835
Otras	(419.035)	(344.926)
(-) Acciones propias	—	—
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	1.242.860	1.174.689
(-) Dividendos a cuenta	(652.203)	(490.562)
Otro resultado global acumulado	(582.107)	(645.973)
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(33.865)	(155.201)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(548.242)	(490.772)
Intereses minoritarios (participadas no dominantes)	2.554.825	2.337.779
Otro resultado global acumulado	(3.715)	2.157
Otras partidas	2.558.540	2.335.622
Total patrimonio neto	14.192.188	13.394.329
Total pasivo y patrimonio neto	130.279.694	130.931.189
Pro-memoria: exposiciones fuera de balance	27.052.044	25.495.968
Compromisos de préstamo concedidos	25.756.041	24.122.179
Garantías financieras concedidas	84.997	189.841
Otros compromisos concedidos	1.211.006	1.183.948

62

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS  CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

	Ingresos / (Gastos)
	31/12/2022	31/12/2021
INGRESOS POR INTERESES	4.195.233	4.021.364
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	767	85
Activos financieros a coste amortizado	4.089.331	3.869.373
Restantes ingresos por intereses	105.135	151.906
GASTOS POR INTERESES	(624.026)	(463.392)
MARGEN DE INTERESES	3.571.207	3.557.972
INGRESOS POR DIVIDENDOS	236	275
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN	96.736	63.790
INGRESOS POR COMISIONES	1.133.025	1.095.656
GASTOS POR COMISIONES	(349.489)	(334.182)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	807	(6.654)
GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, NETAS	(10.077)	1.413
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACION VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	—	7
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOSY PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	—	—
GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS	86.600	10.889
DIFERENCIAS DE CAMBIO (netas)	(17.644)	(4.331)
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN	551.078	383.075
OTRAS GASTOS DE EXPLOTACIÓN	(415.988)	(325.336)
INGRESOS DE ACTIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO	—	—
GASTOS DE PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO	—	—
MARGEN BRUTO	4.646.491	4.442.574
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN	(1.756.232)	(1.663.948)
Gastos de personal	(884.182)	(842.630)
Otros gastos de administración	(872.050)	(821.318)
AMORTIZACIÓN	(189.183)	(191.320)
PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES	(20.467)	(50.453)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	(451.931)	(495.060)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	285	(82)
Activos financieros a coste amortizado	(452.216)	(494.978)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS	—	—
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS	(21.859)	(14.872)
Activos tangibles	(985)	2.701
Activos intangibles	(11.647)	(11.662)
Otros	(9.227)	(5.911)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS NO FINANCIEROS, NETAS	1.202	236
FONDO DE COMERCIO NEGATIVO RECONOCIDO EN RESULTADOS	—	—
GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES  INTERRUMPIDAS	(128)	(3.225)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	2.207.893	2.023.932
GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	(606.270)	(533.271)
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	1.601.623	1.490.661
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	—	—
RESULTADO DEL EJERCICIO	1.601.623	1.490.661
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	358.763	315.972
Atribuible a los propietarios de la dominante	1.242.860	1.174.689
BENEFICIO POR ACCIÓN:
Básico	0,66	0,59
Diluido	0,66	0,59

63

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A

LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

	31/12/2022	31/12/2021
RESULTADO DEL EJERCICIO	1.601.623	1.490.661
OTRO RESULTADO GLOBAL	57.994	61.836
Elementos que no se reclasificarán en resultados	120.796	33.245
Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	180.485	43.346
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Participación otros ingresos y gastos reconocidos inversiones negocios conjuntos y asociadas	35	91
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(968)	3.278
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	(58.756)	(13.470)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(62.802)	28.591
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)	54.046	(112.307)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	54.046	(112.307)
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Conversión de divisas	(154.051)	131.765
Ganancias o pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto	(154.051)	131.765
Transferido a resultado	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	73.002	19.312
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	41.409	1.316
Transferido a resultados	31.593	17.996
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global	(2.082)	(369)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	(1.797)	(6.062)
Transferido a resultados	(285)	5.693
Otras reclasificaciones	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(18.231)	(4.819)
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	(15.486)	(4.991)
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL PERIODO	1.659.617	1.552.497
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	352.891	322.141
Atribuible a los propietarios de la dominante	1.306.726	1.230.356

64

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendo s a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios		Total
												Otro resultado global acumulado	Otros elementos
Saldo de apertura al 31-12-2021	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	2.985.858	—	53.909	—	1.174.689	(490.562)	(645.973)	2.157	2.335.622	13.394.329
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura al 01-01-2022	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	2.985.858	—	53.909	—	1.174.689	(490.562)	(645.973)	2.157	2.335.622	13.394.329
Resultado global total del periodo	—	—	—	—	—	—	—	—	1.242.860	—	63.866	(5.872)	358.763	1.659.617
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	643.479	—	(33.062)	—	(1.174.689)	(161.641)	—	—	(135.845)	(861.758)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(652.203)	—	—	(135.837)	(788.040)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	643.479	—	40.648	—	(1.174.689)	490.562	—	—	—	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	(73.710)	—	—	—	—	—	(8)	(73.718)
Saldo de cierre al 31-12-2022	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.629.337	—	20.847	—	1.242.860	(652.203)	(582.107)	(3.715)	2.558.540	14.192.188

65

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital	Prima de emisión	Instrumento s de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimoni o neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendo s a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios		Total
												Otro resultado global acumulado	Otros elementos
Saldo de apertura al 31-12-2020	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.919.209	—	74.864	—	504.055	—	(701.640)	(4.012)	2.135.908	13.907.013
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura al 01-01-2021	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.919.209	—	74.864	—	504.055	—	(701.640)	(4.012)	2.135.908	13.907.013
Resultado global total del periodo	—	—	—	—	—	—	—	—	1.174.689	—	55.667	6.169	315.972	1.552.497
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	(933.351)	—	(20.955)	—	(504.055)	(490.562)	—	—	(116.258)	(2.065.181)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	118.720	118.720
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(1.385.226)	—	—	—	—	(490.562)	—	—	(233.406)	(2.109.194)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	451.875	—	52.180	—	(504.055)	—	—	—	—	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	—		—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	(73.135)	—	—	—	—	—	(1.572)	(74.707)
Saldo de cierre al 31-12-2021	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	2.985.858	—	53.909	—	1.174.689	(490.562)	(645.973)	2.157	2.335.622	13.394.329

66

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS  CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Miles de Euros)

	31/12/2022	31/12/2021 (*)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	(10.121.259)	11.617.981
Resultado del ejercicio	1.601.623	1.490.661
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación	1.605.540	1.728.148
Amortización	189.183	191.320
Otros ajustes	1.416.357	1.536.828
Aumento/(disminución) neto de los activos de explotación	(11.940.967)	1.812.150
Activos financieros mantenidos para negociar	(445.008)	(27.686)
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	1.120	(2.607)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	326.049	(300.886)
Activos financieros a coste amortizado	(11.240.158)	2.327.470
Otros activos de explotación	(582.970)	(184.141)
Aumento/(disminución) neto de los pasivos de explotación	(953.502)	7.042.718
Pasivos financieros mantenidos para negociar	409.700	29.348
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Pasivos financieros a coste amortizado	(1.636.653)	6.944.753
Otros pasivos de explotación	273.451	68.617
Cobros/(Pagos) por impuestos sobre las ganancias	(433.953)	(455.696)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	(1.022.024)	(740.742)
Pagos	(1.321.383)	(1.517.770)
Activos tangibles	(1.145.924)	(1.019.856)
Activos intangibles	(154.150)	(137.848)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	(21.309)	(360.066)
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	—	—
Cobros	299.359	777.028
Activos tangibles	255.257	307.226
Activos intangibles	—	—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	28.422	1.639
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	—	449.946
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	15.680	18.217
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	—	—
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	(937.684)	(2.219.096)
Pagos	(1.537.684)	(2.532.646)
Dividendos	(1.259.296)	(1.268.694)
Pasivos subordinados	(32.659)	(815.445)
Amortización de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	(245.729)	(448.507)
Cobros	600.000	313.550
Pasivos subordinados	600.000	100.000
Emisión de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	—	213.550
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(57.905)	(9.845)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES	(12.138.872)	8.648.298
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO	18.965.097	10.316.799
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	6.826.225	18.965.097
PRO MEMORIA
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO
Del cual: en poder de entidades del Grupo pero no disponible por el Grupo
Efectivo	82.148	94.086
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	3.900.413	16.570.595
Otros activos financieros	2.843.664	2.300.416
Menos- Descubiertos bancarios reintegrables a la vista	—	—

Adquisiciones y ventas

En la Nota 13 se detallan las adquisiciones y ventas más significativas de participaciones en el capital de otras

entidades, así como operaciones societarias relevantes realizadas por el Banco en los ejercicios 2022 y 2021.

Durante los ejercicios 2022 y 2021, el Banco no ha realizado otras transacciones significativas de

participaciones, distintas de las indicadas en dicha Nota.

De acuerdo con lo requerido por la normativa aplicable, en los Anexos I y II se incluye información sobre las

participaciones del Banco en entidades de crédito, nacionales o extranjeras, iguales o superiores al 5% de su

capital social al 31 de diciembre de 2022 (esta información correspondiente al 31 de diciembre de 2021 se

incluye en las cuentas anuales del Banco de dicho ejercicio).

67

4. Aplicación de resultados del Banco y beneficio por acción

a) Aplicación de resultados del Banco

La propuesta de aplicación del beneficio neto del Banco de los ejercicios 2022 y 2021 que el Consejo de

Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

	Miles de euros
	2022	2021
Base de reparto:
Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias	851.793	600.855
Aplicación:
Dividendo activo a cuenta	652.203	490.562
A reserva legal	85.179	60.086
A reservas voluntarias	114.411	50.207
Beneficio neto del ejercicio	851.793	600.855

Con fecha 28 de abril de 2022, a la vista del estado de liquidez de la Sociedad, el Consejo de Administración

acordó una distribución de dividendos a cuenta del resultado de 2022 de 351.475 miles de euros. Dicho

dividendo fue abonado en fecha 29 de abril de 2022.

Con fecha 28 de julio de 2022, a la vista del estado de liquidez de la Sociedad, el Consejo de Administración

acordó una distribución de dividendos a cuenta del resultado de 2022 de 300.728 miles de euros. Dicho

dividendo fue abonado en fecha 2 de agosto de 2022.

	Miles de Euros
	30/06/2022	31/03/2022
Estimación beneficios antes de impuestos	802.973	400.627
A deducir:
Estimación del Impuesto sobre Beneficios	(13.199)	(6.977)
Aportación a reserva legal	(78.977)	(39.365)
(-) Dividendo a cuenta a distribuir	351.475	—
Beneficio distribuible	359.322	354.285
Dividendo bruto por acción (euros)	0,16	0,19

b) Beneficio básico por acción

El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto de la Sociedad en un período,

ajustado por el importe después de impuestos correspondiente a la retribución registrada en patrimonio de

las participaciones preferentes contingentemente convertibles (véase Nota 25), entre el número medio

ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones

propias mantenidas a lo largo del mismo.

68

De acuerdo con ello:

	2022	2021
Resultado atribuido a los propietarios de la dominante (miles de euros)	851.793	600.855
Retribución de participaciones preferentes contingentemente convertibles (PPCC) (miles de euros) (Nota 25)	(72.875)	(72.873)
Efecto dilutivo de los cambios en los resultados del período derivados de la potencial conversión de acciones ordinarias	—	—
	778.918	527.982
Del que:
Resultado de actividades interrumpidas (neto de minoritarios) (miles de euros)	—	—
Resultado de la actividad ordinaria (neto de minoritarios y retribución de PPCC) (miles de euros)	778.918	527.982
Número medio ponderado de acciones en circulación (Nota 23)	1.879.546.172	1.879.546.172
Número ajustado de acciones	1.879.546.172	1.879.546.172
Beneficio básico por acción (euros)	0,41	0,28
Beneficio básico por acción de actividades interrumpidas (euros)	—	—
Beneficio básico por acción de actividades continuadas (euros)	0,41	0,28

c) Beneficio diluido por acción

El beneficio diluido por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo en un periodo,

ajustado por el importe después de impuestos correspondiente a la retribución registrada en el patrimonio de

las participaciones preferentes contingentemente convertibles (Véase Nota 25), y de las obligaciones

perpetuas contingentemente amortizables, en su caso, entre el número medio ponderado de las acciones en

circulación durante ese periodo, excluido el número medio de acciones propias, y ajustados por todos los

efectos dilutivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones y deuda

convertible).

De acuerdo con ello:

	2022	2021
Resultado atribuido a los propietarios de la dominante (miles de euros)	851.793	600.855
Retribución de participaciones preferentes contingentemente convertibles (PPCC) (miles de euros) (Nota 25)	(72.875)	(72.873)
Efecto dilutivo de los cambios en los resultados del período derivados de la potencial conversión de acciones ordinarias	—	—
	778.918	527.982
Del que:
Resultado de actividades interrumpidas (neto de minoritarios) (miles de euros)	—	—
Resultado de la actividad ordinaria (neto de minoritarios y retribución de PPCC) (miles de euros)	778.918	527.982
Número medio ponderado de acciones en circulación (Nota 23)	1.879.546.172	1.879.546.172
Efecto dilutivo de derechos sobre opciones/acciones	—	—
Número ajustado de acciones	1.879.546.172	1.879.546.172
Beneficio diluido por acción (euros)	0,41	0,28
Beneficio diluido por acción de actividades interrumpidas (euros)	—	—
Beneficio diluido por acción de actividades continuadas (euros)	0,41	0,28

69

5. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco y a la Alta Dirección

a)  Atenciones estatutarias y otras

Conforme a los criterios establecidos a propuesta de la Comisión de Retribuciones, se establecen ciertos

criterios para la fijación de la remuneración de los consejeros. Aquellos que desempeñen funciones

ejecutivas en alguna de las compañías del Grupo Santander, no percibirán cantidad alguna como

remuneración por le desempeño de sus cargos en el Consejo de Administración y en sus comisiones. Los

Consejeros no vinculados al Grupo Santander e independientes percibirán una retribución por el desempeño

de su cargo como Consejero, así como por cada uno de los cargos que se desempeñen en las distintas

Comisiones.

En el ejercicio 2022 los miembros del Consejo de Administración del Banco han percibido 656 miles de euros

en concepto de atenciones estatutarias y dietas (516 miles de euros en el ejercicio 2021), todas ellas

correspondientes a seis consejeros no vinculados al Grupo Santander e independientes al 31 de diciembre

de 2022 y 2021, atendiendo al siguiente detalle:

	Miles de Euros
	2022	2021
Antonio Escámez Torres	150	128
Jean Pierre Landau	112	95
Benita Ferrero-Waldner	82	69
Luis Alberto Salazar-Simpson Bos	112	95
José Manuel Robles	97	82
Javier Monzón de Cáceres	103	—
Andreu Plaza López	—	47

b)  Prestaciones post-empleo y otras prestaciones a largo plazo

Las obligaciones contraídas por el Grupo Santander en materia de pensiones complementarias con el

conjunto de su personal, tanto en activo como jubilado, incluyen las correspondientes a los Consejeros

actuales y anteriores del Banco, que desempeñan (o han desempeñado) funciones ejecutivas en el Grupo

Santander. Aquellos consejeros que desempeñen dichas funciones en alguna de las compañías del Grupo

Santander, no percibirán cantidad alguna en concepto de prestaciones post-empleo y otras prestaciones

como remuneración por el desempeño de sus cargos en Santander Consumer Finance, S.A.

En el ejercicio 2022, los pagos a los miembros anteriores del Consejo de Administración del Banco por

pensiones han ascendido a 914 miles de euros  en el ejercicio 2022 (5.648 miles de euros en el ejercicio

2021) y que han sido realizadas, fundamentalmente, por otras entidades del Grupo Santander no

pertenecientes al Grupo Santander Consumer Finance.

c)  Créditos y depósitos

Los saldos correspondientes a los riesgos directos del banco y otras entidades del Grupo Santander al 31 de

diciembre de 2022 y 2021 en concepto de préstamos, créditos y avales prestados a Consejeros del Banco se

incluyen en la Nota 41.

En todos los casos, las operaciones con el Grupo han sido realizadas en condiciones de mercado o se ha

imputado la correspondiente retribución en especie.

d)  Alta Dirección

Las retribuciones percibidas por los miembros (no Consejeros) de la Alta Dirección del Banco (14  personas

en el ejercicio 2022 y 13 personas en el ejercicio 2021, respectivamente) han ascendido a 9.417 miles de

euros y 7.169 miles de euros en los ejercicios 2022 y 2021, respectivamente, y han sido íntegramente

abonadas por otras entidades del Grupo Santander distintas al Grupo. Adicionalmente no se han percibido

en el ejercicio 2022 compensaciones por pactos de no competencia de ningún miembro de la Alta Dirección.

70

Las retribuciones en especie satisfechas a los miembros (no Consejeros) de la Alta Dirección del Banco, han

ascendido a 99 miles de euros, aproximadamente, en el ejercicio 2022, que han sido satisfechos por otras

entidades del Grupo Santander distintas al Grupo (88 miles de euros en el ejercicio 2021).

En el ejercicio 2022, se han realizado aportaciones a favor de los miembros (no Consejeros) de la Alta

Dirección del Banco a planes de pensiones de aportación definida por un importe de 1.023 miles de euros

(685 miles de euros en el ejercicio 2021). Dichas aportaciones han sido realizadas por otras entidades del

Grupo Santander distintas al Grupo. En el ejercicio 2022 y 2021 no se han efectuado pagos por este

concepto.

El detalle de los derechos sobre acciones concedidas a los miembros de la Alta Dirección del Banco,

excluidos los Consejeros, siguen las mismas pautas que se han explicado en el apartado c de esta Nota. El

importe de riesgos directos del Banco y otras sociedades del Grupo Santander al 31 de diciembre de 2022 y

2021 con los miembros de la Alta Dirección que no son Consejeros del Banco se incluye en la Nota 41.

En todos los casos, las operaciones con el Grupo han sido realizadas en condiciones de mercado o se ha

imputado la correspondiente retribución en especie.

e)  Indemnizaciones por cese de contrato

Los contratos de los consejeros ejecutivos y de los altos directivos con entidades del Grupo Santander son

de duración indefinida. La extinción de la relación por incumplimiento de sus obligaciones por el consejero o

directivo o por su libre voluntad no dará derecho a ninguna compensación económica. En caso de

terminación del contrato por cualquier otro motivo, tendrán derecho únicamente a la indemnización legal que,

en su caso, corresponda.

f)  Información sobre participaciones de los consejeros en otras sociedades y conflictos de interés

Ninguno de los miembros del Consejo de Administración ha manifestado estar incurso en situación de

conflicto de interés de las establecidas en el artículo 229 de la Ley de Sociedad de Capital, directo o

indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de Santander Consumer

Finance, S.A.

6. Préstamos y anticipos - Entidades de Crédito

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2022 y 2021,

atendiendo a la clasificación, naturaleza y moneda de las operaciones, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022(*)	2021
Clasificación:
Activos financieros a coste amortizado	8.510.526	6.269.063	6.532.063
	8.510.526	6.269.063	6.532.063
Naturaleza:
Cuentas a plazo	8.454.885	6.269.063	6.532.063
Otras cuentas	55.641	—	—
	8.510.526	6.269.063	6.532.063
Moneda:
Euro	5.201.024	3.792.280	4.055.280
Moneda extranjera	3.309.502	2.476.783	2.476.783
	8.510.526	6.269.063	6.532.063
Más- Ajustes por valoración	20.025	(4.197)	(4.381)
De los que:		—	—
Intereses devengados	23.491	1.370	1.422
Corrección de valor por deterioro	(3.466)	(5.567)	(5.803)
	8.530.551	6.264.866	6.527.682

(*) Véase Nota 1.i.

71

Los depósitos en entidades de crédito clasificados como “Activos financieros a coste amortizado” (Circular

4/2017 de Banco de España) corresponden, principalmente, a operaciones efectuadas con entidades de los

grupos Santander Consumer Finance y Santander (véase Nota 41).

El desglose al 31 de diciembre de 2022 de la exposición y del fondo de provisión por fase de deterioro de los

activos contabilizados bajo la Circular 4/2017 de Banco de España es de 8.510.526 miles de euros y de

3.466 miles de euros, en su totalidad, clasificados en la fase 1 (6.532.063 miles de euros y 5.803 miles de

euros respectivamente al 31 de diciembre de 2021).

Se ha liberado corrección de valor por deterioro neto por un importe de 2.101 miles de euros durante el

ejercicio 2022 (1.852 miles de euros en 2021).

En la Nota 40 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de los Activos financieros a coste

amortizado, así como su tipo de interés medio.

7. Valores representativos de deuda

El desglose del saldo de los epígrafes “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global – Valores representativos de deuda” y “Activos financieros a coste amortizado – Valores

representativos de deuda” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2022 y 2021, atendiendo a su

clasificación, naturaleza, área geográfica del acreditado y moneda de las operaciones, se indica a

continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2021(*)	2021
Clasificación:
Activos financieros a coste amortizado	2.585.195	1.156.675	1.156.675
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	2.456.057	2.005.395	2.005.395
	5.041.252	3.162.070	3.162.070
Por área geográfica y naturaleza del acreditado:
Administraciones Públicas residentes	907.290	1.135.286	1.135.286
Otros sectores residentes	758.725	946.596	946.596
Entidades de crédito no residentes	659.673	371.566	371.566
Otros sectores no residentes	2.715.564	708.622	708.622
	5.041.252	3.162.070	3.162.070
Moneda:
Euro	4.858.657	2.965.546	2.965.546
Moneda extranjera	182.595	196.524	196.524
	5.041.252	3.162.070	3.162.070
Menos–
Correcciones de valor por deterioro	(2.769)	(2.959)	(2.959)
	5.038.483	3.159.111	3.159.111

(*) Véase Nota 1.i

Administraciones Públicas españolas

El saldo al 31 de diciembre de 2022 del epígrafe “Administraciones Públicas residentes” del cuadro anterior

corresponde en su mayor parte a Letras del Tesoro con vencimiento a un año adquiridas por el Banco

durante los ejercicios 2022 y 2021.

72

Otros sectores residentes

El saldo al 31 de diciembre de 2022 del epígrafe “Otros sectores residentes” del cuadro anterior corresponde

a bonos de titulización con entidades del Grupo Santander Consumer adquiridas por el Banco durante los

ejercicios 2022 y 2021 con vencimiento a un año.

Entidades de crédito no residentes

El saldo al 31 de diciembre de 2022 del epígrafe “Entidades de crédito no residentes” del cuadro anterior

corresponde a instrumentos subordinados que el Banco ha adquirido a Santander Consumer Bank A.S.

(Noruega) por importe de 182.596 miles de euros (175.042 miles de euros al 31 de diciembre de 2021) y a

Santander Consumer Bank, S.P.A (Italia) por importe de 477.077 miles de euros (196.188 miles de euros al

31 de diciembre de 2021).

Otros sectores no residentes

El saldo al 31 de diciembre de 2022 del epígrafe “Otros sectores no residentes” del cuadro anterior

corresponde a bonos de titulización con entidades del Grupo Santander Consumer adquiridos por el Banco

durante el ejercicio 2022.

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, durante los

ejercicios 2022 y 2021, se muestran de manera resumida a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	3.159.111	3.186.973
Efecto fusión (*)	—	100.346
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	3.159.111	3.287.319
Adiciones	2.543.860	16.124.709
Bajas amortizaciones y otros movimientos netos	(591.051)	(16.276.927)
Dotaciones por corrección de valor	190	(1.208)
Ganancias/(pérdidas) por valoración	(73.627)	25.218
Saldo al cierre del ejercicio	5.038.483	3.159.111

(*) Véase Nota 1.i

El desglose al 31 de diciembre de 2022 de la exposición por fase de deterioro de los activos contabilizados

bajo Circular 4/2017 de Banco de España es de 5.041.252 miles de euros, de los cuales existe un fondo de

provisión por deterioro de 2.769 miles de euros, estando dicho importe íntegramente clasificado en la fase 1

(3.162.070 miles de euros y 2.959 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2021).

8. Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo del epígrafe “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

– Instrumentos de Patrimonio” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2022 y 2021, atendiendo a su

clasificación y naturaleza, se indica a continuación:

73

	Miles de Euros
	2022	2021
Clasificación:
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7.731	8.617
	7.731	8.617
Naturaleza:
Sociedades extranjeras	7.731	8.617
	7.731	8.617
Más–
Ajustes por valoración (*)	662	666
	8.393	9.283

(*) Al 31 de diciembre de 2022, de este importe, 553 miles de euros, se han registrado en el epígrafe “Otro resultado global

acumulado – Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en

otro resultado global” del balance, disminuyendo el patrimonio neto del Banco a dicha fecha (387 miles de euros al 31 de

diciembre de 2021, que disminuyeron el patrimonio neto del Banco) –véase Nota 27. El resto del efecto se ha registrado en

el epígrafe “Cuenta de pérdidas y ganancias -  Diferencias de cambio”.

El movimiento de los ajustes por valoración correspondiente al ejercicio 2022 asciende a un importe de 4

miles de euros (247 miles de euros en el ejercicio 2021).

9. Derivados (activo y pasivo)

A continuación, se presenta un desglose del valor razonable de los derivados contratados por el Banco, al 31 de

diciembre de 2022 y 2021, clasificados en función de sus riesgos inherentes:

	Miles de Euros
	2022		01/01/2022(*)		2021
	Saldo Deudor	Saldo Acreedor	Saldo Deudor	Saldo Acreedor	Saldo Deudor	Saldo Acreedor
Riesgo de tipo de cambio	29.954	16	47	5.717	47	5.717
Riesgo de tipo de interés	95.233	95.209	5.826	5.856	5.826	5.856
	125.187	95.225	5.873	11.573	5.873	11.573

(*) Véase Nota 1.i

Al 31 de diciembre de 2022, el importe de derivados incluye saldos mantenidos con sociedades del Grupo

Santander (véase Nota 41).

En la Nota 29 se presenta un desglose por plazos residuales de vencimientos de los valores nocionales y/o

contractuales.

74

10. Préstamos y anticipos - Clientela

A continuación, se indica el desglose del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos al 31 de diciembre de

2022 y 2021, íntegramente denominado en euros, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones, al

sector de actividad del acreditado, al área geográfica de su residencia y a la modalidad del tipo de interés de las

operaciones:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2021 (*)	2021
Por modalidad y situación del crédito:
Administraciones locales	—	—	—
Deudores con garantía real	1.177.574	1.334.689	1.334.689
Deudores por tarjeta de crédito	516.198	566.106	566.106
Otros deudores a plazo	17.827.682	16.917.397	16.906.866
Deudores a la vista	498.490	433.368	39.476
Arrendamientos Financieros	276.473	367.921	288.548
Activos dudosos	476.671	428.515	395.912
	20.773.088	20.047.996	19.531.597
Por sector de actividad del acreditado:
Particulares	9.187.218	8.718.756	8.717.699
Energía	477	157	157
Construcción	—	29.768	29.768
Industrial	32.011	30.931	30.931
Servicios	2.856.155	1.913.430	1.913.430
Resto de sectores	8.697.227	9.354.954	8.839.612
	20.773.088	20.047.996	19.531.597
Por área geográfica del acreditado:
España	11.275.909	10.871.398	10.871.398
Unión Europea (excepto España)	6.978.001	6.975.555	6.459.156
Resto de Europa	2.194.462	2.006.642	2.006.642
Resto del Mundo	324.716	194.401	194.401
	20.773.088	20.047.996	19.531.597
Por modalidad del tipo de interés:
A tipo de interés fijo	19.455.856	18.317.845	17.801.446
A tipo de interés variable	1.317.232	1.730.151	1.730.151
	20.773.088	20.047.996	19.531.597
Menos- Ajustes por valoración	(54.434)	(231.942)	(197.742)
De los que:
Correcciones de valor por deterioro	(443.259)	(484.207)	(450.007)
Comisiones	(104.985)	(100.299)	(100.299)
Intereses devengados	162.626	33.682	33.682
Intereses pendientes de devengar	(37.047)	(46.777)	(46.777)
Primas/descuentos en la adquisición	(9.569)	(8.586)	(8.586)
Costes de transacción	377.800	374.245	374.245
	20.718.654	19.816.054	19.333.855

(*) Véase Nota 1.i

75

El importe de los préstamos y anticipos a la clientela, incluyendo riesgos contingentes y excluyendo otras

posiciones con entidades del grupo, al 31 de diciembre de 2022 asciende a 15.752.585 (16.241.078 miles de

euros al 31 de diciembre de 2021) de los que, 15.275.824 miles de euros se encuentran en situación no dudosa

(15.845.166 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). A continuación, se muestra la distribución porcentual de

dichos créditos en función de la calidad crediticia de la contraparte: 32,8% A+.

Las anteriores calificaciones se han obtenido mediante la conversión de las calificaciones internas de solvencia

(rating) dadas por el Grupo a los clientes (Véase Nota 42) en el ranking de calificaciones externas establecido

por Standard & Poors, al objeto de hacerlas más fácilmente comparables.

El saldo registrado en la rúbrica “Préstamos y partidas a cobrar - Clientela - Otros deudores a plazo” del cuadro

anterior recoge, entre otras, financiación concedida por el Banco a otras sociedades del Grupo (véase Nota 41).

Al 31 de diciembre de 2022, existe un fondo de provisión por fase de deterioro para la referida financiación de

3.909 miles de euros (12.733 miles de euros al 31 de diciembre de 2021) en fase 1, no existiendo provisión por

deterioro en fase 2 y 3. A continuación, se muestra la distribución porcentual de dichos créditos en función de la

calidad crediticia de la contraparte:

Calidad crediticia	%
A+	33%
BBB+	34%
BBB	28%
BBB-	5%

En la Nota 40 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de los Activos financieros a coste amortizado,

así como su tipo de interés medio.

El 22 de mayo de 2014, el Banco suscribió 4.152 participaciones hipotecarias emitidas por Banco Santander,

S.A., por un importe de 424.397 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a cobrar

- Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior. Dichas

participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 3 y 39 años y

devengan un interés anual comprendido entre el 0,20% y el 4,52%.

El 26 de abril de 2012, el Banco suscribió 3.425 participaciones hipotecarias, emitidas por Banco Santander,

S.A., por un importe de 416.625 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a cobrar

- Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior. Dichas

participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 1 y 38 años y

devengan un interés anual comprendido entre el 0,002 % y el 4,08%.

El saldo vivo de estas participaciones asciende a 303.311 miles de euros al 31 de diciembre de 2022 (358.003

miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

Al cierre de los ejercicios 2022, el importe de los créditos a la clientela afectos a compromisos, propios o de

terceros, ascendía a 0 miles de euros (600.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2021)(véanse Notas 18 y

19).

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existían créditos a la clientela de duración indeterminada por importes

significativos.

Al 31 de diciembre de 2022, del importe total de riesgos clasificados como riesgo normal, 234.724  miles de

euros corresponden a riesgo normal en seguimiento especial (355.878 miles de euros al 31 de diciembre de

2021)

76

Distribución del crédito a la clientela por actividad

A continuación, se muestra la información cuantitativa sobre concentración de riesgos y garantías del Banco, por actividad, al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

	31 de diciembre de 2022
	Miles de Euros
	Total	Sin Garantía Real	Crédito con Garantía Real
			Exposición Neta		Loan to Value (a)
			Del que: Garantía Inmobiliaria	Del que: Resto de Garantías Reales	Inferior o Igual al 40%	Superior al 40% e Inferior o Igual al 60%	Superior al 60% e Inferior o Igual al 80%	Superior al 80% e Inferior o Igual al 100%	Superior al 100%
Administraciones Públicas	625	625	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	10.117.445	10.117.445	—	—	—	—	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	2.422.284	1.696.332	13.877	712.076	1.955	9.957	1.919	712.096	25
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	729.703	307.583	12.589	409.532	1.314	9.446	1.828	409.532	—
PYMES y empresarios individuales	1.692.581	1.388.749	1.288	302.544	641	511	91	302.564	25
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	8.178.300	6.900.097	1.184.407	93.795	295.959	307.397	212.729	217.497	244.621
De los que:
Viviendas	1.182.556	—	1.182.556	—	295.959	307.397	212.729	121.850	244.621
Consumo	6.770.280	6.770.038	—	242	—	—	—	242	—
Otros fines	225.464	131.909	1	93.553	—	—	—	93.555	—
Total (*)	20.718.654	18.714.499	1.198.284	805.871	297.914	317.354	214.648	929.593	244.646
Pro-memoria Operaciones refinanciadas y reestructuradas	70.566	47.199	23.367	—	916	3.339	4.379	3.223	11.510

(*) Incluye el saldo neto de los ajustes por valoración, considerando las correcciones de valor asociadas a activos deteriorados.

(a)  Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operaciones al 31 de diciembre de 2022 entre el importe de la última tasación o valoración disponible de la garantía.

77

	31 de diciembre de 2021
	Miles de Euros
	Total	Sin Garantía Real	Crédito con Garantía Real
			Exposición Neta		Loan to Value (a)
			Del que: Garantía Inmobiliaria	Del que: Resto de Garantías Reales	Inferior o Igual al 40%	Superior al 40% e Inferior o Igual al 60%	Superior al 60% e Inferior o Igual al 80%	Superior al 80% e Inferior o Igual al 100%	Superior al 100%
Administraciones Públicas	55	55	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	9.147.127	9.147.127	—	—	—	—	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	1.707.929	832.924	16.469	858.536	978	7.387	8.021	858.554	65
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	830.221	294.859	14.652	520.710	—	6.808	7.844	520.710	—
PYMES y empresarios individuales	877.708	538.065	1.817	337.826	978	579	177	337.844	65
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	8.478.744	7.064.276	1.383.977	30.657	327.117	363.214	240.098	213.594	270.446
De los que:
Viviendas	1.382.077	732	1.381.344	—	326.691	362.538	239.719	182.519	269.878
Consumo	7.038.465	7.038.364	—	101	—	—	—	101	—
Otros fines	58.202	25.180	2.633	30.556	426	676	379	30.974	568
Total (*)	19.333.855	17.044.382	1.400.446	889.193	328.095	370.601	248.119	1.072.148	270.511
Pro-memoria Operaciones refinanciadas y reestructuradas	76.345	50.112	26.233	—	1.496	3.216	5.468	3.984	12.069

(*) Incluye el saldo neto de los ajustes por valoración, considerando las correcciones de valor asociadas a activos deteriorados.

(a)  Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operaciones al 31 de diciembre de 2021 entre el importe de la última tasación o valoración disponible de la garantía.

78

Riesgo de la cartera hipotecaria minorista

La información cuantitativa relativa al riesgo de la cartera hipotecaria minorista, al 31 de diciembre de 2022 y

2021 es la siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Créditos para la adquisición de viviendas:	1.216.220	1.375.816
Sin garantía hipotecaria	—	—
De los que:
-Con incumplimientos/dudosos	—	—
Con garantía hipotecaria	1.216.220	1.375.816
De los que:
-Con incumplimientos/dudosos	55.421	62.394

Los rangos de loan to value (LTV) de la cartera hipotecaria minorista, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, son los

siguientes:

	2022
	Rangos de LTV
	Millones de Euros
	Entre el 0% y el 40%	Entre el 40% y el 60%	Entre el 60% y el 80%	Entre el 80% y el 100%	Superior al 100%	Total
Crédito para adquisición de viviendas vivos con garantía hipotecaria	299	315	218	169	215	1.216
De los que con incumplimientos/ dudosos	5	9	11	8	22	55

	2021
	Rangos de LTV
	Millones de Euros
	Entre el 0% y el 40%	Entre el 40% y el 60%	Entre el 60% y el 80%	Entre el 80% y el 100%	Superior al 100%	Total
Crédito para adquisición de viviendas vivos con garantía hipotecaria	328	372	243	190	243	1.376
De los que con incumplimientos/ dudosos	5	10	10	10	27	62

79

A continuación, se desglosa el movimiento de la exposición bruta por fase de deterioro de préstamos y anticipos

de la clientela registrados en los epígrafes de “Activos financieros a coste amortizado” bajo la Circular 4/2017 del

ejercicio 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total (*)
Saldo al inicio del ejercicio	18.779.807	355.878	395.912	19.531.597
Efecto fusión (*)	475.262	8.534	32.603	516.399
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	19.255.069	364.412	428.515	20.047.996
Movimientos
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(103.748)	103.748		—
A Fase 3 desde Fase 1	(117.238)		117.238	—
A Fase 3 desde Fase 2		(68.319)	68.319	—
A Fase 1 desde Fase 2	56.859	(56.859)		—
A Fase 2 desde Fase 3		8.974	(8.974)	—
A Fase 1 desde Fase 3	2.303		(2.303)	—
Variación neta de activos financieros	968.448	(117.232)	53.091	904.307
Fallidos	—	—	(155.345)	(155.345)
Diferencias de cambio y otros movimientos	—	—	(23.870)	(23.870)
Saldo al cierre del ejercicio	20.061.693	234.724	476.671	20.773.088

(*) Véase Nota 1.i

	Miles de Euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total (*)
Saldo al inicio del ejercicio	15.153.539	358.098	364.800	15.876.437
Efecto fusión (*)	2.932.276	121.645	58.229	3.112.150
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	18.085.815	479.743	423.029	18.988.587
Movimientos
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(135.077)	135.077		—
A Fase 3 desde Fase 1	(93.857)		93.857	—
A Fase 3 desde Fase 2		(56.786)	56.786	—
A Fase 1 desde Fase 2	101.360	(101.360)		—
A Fase 2 desde Fase 3		8.364	(8.364)	—
A Fase 1 desde Fase 3	1.303		(1.303)	—
Variación neta de activos financieros	820.263	(109.160)	19.829	730.932
Fallidos	—	—	(158.554)	(158.554)
Diferencias de cambio y otros movimientos	—	—	(29.368)	(29.368)
Saldo al cierre del ejercicio	18.779.807	355.878	395.912	19.531.597

(*) Véase Nota 1.i

Adicionalmente, el Banco tiene contabilizado a 31 de diciembre de 2022 un importe de 4.694.087 miles de euros

correspondiente a compromisos y garantías financieras concedidas sujetas a deterioro bajo Circular 4/2017, de

los que 4.689.023 miles de euros están clasificados en fase 1 y 5.064 miles de euros en fase 2. (6.008.837 miles

de euros a 31 de diciembre de 2021, de los que 5.998.485 miles de euros están clasificados en fase 1 y 10.352

miles de euros en fase 2 a 31 de diciembre de 2021).

80

Correcciones de valor por deterioro

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta “Correcciones de valor por deterioro” contabilizadas

por el Banco, durante los ejercicios 2022 y 2021, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	450.007	397.336
Efecto fusión (**)	34.200	76.611
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	484.207	473.947
Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio (*)	114.397	134.614
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados	302.342	291.250
Recuperaciones con abono a resultados	(187.945)	(156.636)
Aplicación de fondos (*)	(155.345)	(158.554)
Saldo al cierre del ejercicio	443.259	450.007
De los que:
En función del tipo de cobertura-
Activos deteriorados	288.095	274.486
Resto de activos	155.164	175.521
En función de su cálculo:
Calculadas individualmente	41.720	4.281
Calculadas colectivamente	401.539	445.726
En función de la residencia del titular del riesgo-
Sectores residentes	327.324	371.484
Sectores no residentes	115.935	78.523

(*) La dotación neta a las pérdidas por deterioro del ejercicio se encuentra registrada, junto a otros conceptos, en la rúbrica

“Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios

en resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El banco ha realizado durante el ejercicio 2022 aplicaciones de

fondos por deterioro por importe de 155.345 miles de euros.

(**) Véase Nota 1.i

El Banco ha registrado en concepto de amortización de insolvencias 23.870 miles de euros en el ejercicio 2022

(29.368 miles de euros en el ejercicio 2021) que se contabilizaron con cargo al epígrafe “Deterioro del valor o

reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Adicionalmente, los activos en suspenso recuperados,

incluyendo las ventas de carteras de créditos fallidos, en su caso, en los ejercicios 2022 y 2021, han ascendido a

35.874 miles de euros y a 20.890 miles de euros, respectivamente, que se encuentran contabilizadas con abono

al epígrafe “Deterioro del valor por reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados” de las cuentas de pérdidas y ganancias.

En el ejercicio 2022 no se han registrado pérdidas por modificaciones contractuales. En el ejercicio 2021 se

registraron pérdidas por modificaciones contractuales por importe de 5.217 miles de euros.

81

A continuación, se desglosa el movimiento del importe bruto del fondo por insolvencias de préstamos y anticipos

de la clientela registrados en el epígrafe Activos financieros a coste amortizado bajo Circular 4/2017 de Banco de

España a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

2022	Miles de euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo al inicio del ejercicio	114.824	60.697	274.486	450.007
Efecto fusión (**)	7.435	2.242	24.522	34.199
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	122.259	62.939	299.008	484.206
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(4.071)	16.016		11.945
A Fase 3 desde Fase 1	(4.849)		62.979	58.130
A Fase 3 desde Fase 2		(19.007)	40.156	21.149
A Fase 1 desde Fase 2	1.946	(9.358)	—	(7.412)
A Fase 2 desde Fase 3		898	(7.150)	(6.252)
A Fase 1 desde Fase 3	33		(1.576)	(1.543)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito	7.806	(19.448)	73.893	62.251
Fallidos (*)	—	—	(155.345)	(155.345)
Diferencias de cambio y otros movimientos			(23.870)	(23.870)
Saldo bruto al cierre del ejercicio	123.124	32.040	288.095	443.259

(*) Incluye, adicionalmente gastos de recobro y otros gastos asociados a la recuperación.

(**) Véase Nota 1.i

2021	Miles de euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo bruto al inicio del ejercicio	103.061	45.623	248.652	397.336
Efecto fusión (**)	19.183	12.093	45.335	76.611
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	122.244	57.716	293.987	473.947
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(9.005)	26.656		17.651
A Fase 3 desde Fase 1	(8.500)		61.133	52.633
A Fase 3 desde Fase 2		(8.528)	37.934	29.406
A Fase 1 desde Fase 2	1.985	(7.794)	—	(5.809)
A Fase 2 desde Fase 3		1.140	(6.267)	(5.127)
A Fase 1 desde Fase 3	13		(25)	(12)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito	8.087	(8.493)	75.646	75.240
Fallidos (*)	—	—	(158.554)	(158.554)
Diferencias de cambio y otros movimientos	—	—	(29.368)	(29.368)
Saldo bruto al cierre del ejercicio	114.824	60.697	274.486	450.007

(*) Incluye, adicionalmente gastos de recobro y otros gastos asociados a la recuperación.

(**) Véase Nota 1.i

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Banco no presenta importes significativos en activos deteriorados

comprados con deterioro.

82

Activos financieros vencidos y no deteriorados

El detalle de los activos financieros vencidos y no deteriorados, clasificados por tramos de antigüedad, al 31 de

diciembre de 2022 y 2021, se indica a continuación:

	Miles de Euros (*)
	Ejercicio 2022
	<30 días	Entre 31 y 60 días	Entre 61 y 90 días	Total
Automoción	18.619	28.895	15.821	63.335
Consumo póliza	531	1.363	172	2.066
Tarjeta	403	2.891	1.994	5.288
Hipotecario	1.060	620	222	1.902
Fidelidad	1.906	3.044	486	5.436
Resto	18	—	6	24
	22.537	36.813	18.701	78.051

(*) Incluye las cuotas impagadas junto con el principal de cada operación.

	Miles de Euros (*)
	Ejercicio 2021
	<30 días	Entre 31 y 60 días	Entre 61 y 90 días	Total
Automoción	37.189	42.153	36.713	116.055
Consumo póliza	2.728	2.030	1.336	6.094
Tarjeta	2.467	4.222	527	7.216
Hipotecario	10.791	6.830	4.152	21.773
Fidelidad	5.354	4.520	3.111	12.985
Resto	158	22	—	180
	58.687	59.777	45.839	164.303

(*) Incluye las cuotas impagadas junto con el principal de cada operación.

Activos deteriorados

A continuación, se muestra un detalle del movimiento producido en el saldo de los activos financieros

clasificados como Activos financieros a coste amortizado –, considerados como deteriorados por razón de su

riesgo de crédito (activos dudosos), al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	395.912	364.800
Efecto fusión (*)	32.603	58.229
Saldo al inicio del ejercicio tras fusiones	428.515	423.029
Entradas, netas de recuperaciones	227.371	160.805
Traspasos a fallidos	(155.345)	(158.554)
Diferencia de cambio y otros movimientos (neto)	(23.870)	(29.368)
Saldo al cierre del ejercicio	476.671	395.912

(*) Véase Nota 1.i

83

Adicionalmente, a continuación, se muestra un detalle de aquellos activos financieros clasificados como crédito a

la clientela y considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito (activos dudosos), al 31 de

diciembre de 2022 y 2021, atendiendo al plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado, a dicha

fecha, más antiguo de cada operación:

	Miles de Euros
	Con Saldos Vencidos e Impagados
	Hasta	Entre 6 y	Entre 9 y	Más de
	6 Meses	9 Meses	12 Meses	12 Meses	Total
Saldos al 31 de diciembre de 2022	130.614	53.963	43.475	248.619	476.671
Saldos al 31 de diciembre de 2021	95.296	44.489	44.087	212.040	395.912

La tasa de morosidad ascendía al 2,29% y al  2,03% y, respectivamente, al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

Los intereses devengados con posterioridad a la clasificación como dudosos de las operaciones y no cobrados

de los activos deteriorados ascienden a 12.519 miles de euros al 31 de diciembre de 2022 (15.555 miles de

euros al cierre del ejercicio 2021).

Activos fallidos

A continuación, se muestra un detalle del movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2022 y 2021,

en el saldo de los activos financieros clasificados como préstamos y cuentas por cobrar y considerados como

fallidos:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	822.094	221.517
Efecto fusión (*)	604	457.343
Saldo al inicio del ejercicio tras fusiones	822.698	678.860
Adiciones	155.345	158.554
Retiros	(158.607)	(15.320)
Saldo al cierre del ejercicio	819.436	822.094

(*) Véase Nota 1.i

Durante los ejercicios 2022, el Banco ha realizado ventas de fallidos por importe de 117.939. En el ejercicio

2021, el Banco ha realizado ventas de fallidos por importe de 20.890 miles de euros.

84

11. Derivados - contabilidad de coberturas

A continuación, se presenta un desglose, por tipología de las operaciones de cobertura, del valor razonable de

los derivados designados como de cobertura contable al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022		01/01/2022 (*)		2021
	Saldo Deudor	Saldo Acreedor	Saldo Deudor	Saldo Acreedor	Saldo Deudor	Saldo Acreedor
Coberturas del valor razonable	275.717	10.996	20.140	48.338	20.140	48.338
Coberturas de flujos de efectivo (**)	178.449	49.581	56.428	66.432	56.428	66.432
	454.166	60.577	76.568	114.770	76.568	114.770

(*) Véase Nota 1.i

(**) Al 31 de diciembre de 2022, de este importe, 37.523 miles de euros, netos de su efecto fiscal, se encuentra registrado en

el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Derivados de cobertura” del balance, disminuyendo el patrimonio neto del

Banco a dicha fecha (4.607 miles de euros al 31 de diciembre de 2021, netos de su efecto fiscal que aumentaban el patrimonio

neto del Banco) –véase Nota 27.

El cuadro anterior muestra el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito para aquellos derivados con saldo

deudor.

En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las

ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo

cubierto) se reconocen en el capítulo "Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas"

de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 35), utilizando como contrapartida los epígrafes "Cambios del valor

razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés", activo o pasivo,

según proceda (Nota 2.c) de acuerdo con la naturaleza de la partida cubierta. En el ejercicio 2022, se han

registrado en el activo del balance adjunto 171.757 miles de euros, correspondientes a pérdidas por la

valoración de los activos cubiertos (pérdidas de 5.561 miles de euros en 2021).

En la Nota 29 de la memoria se incluye una descripción de las operaciones de cobertura realizadas por el Banco

y se presenta un desglose por plazos residuales de vencimientos de los valores nocionales y/o contractuales.

12. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	1/1/2022 (*)	2021
Activo material adjudicado	13.055	—	13.898
Del que:
Bienes muebles	451	—	388
Bienes inmuebles	12.604	—	13.510
Menos- Ajustes por valoración	(10.409)	—	(11.118)
De los que:
Corrección de valor por deterioro	(10.409)	—	(11.118)
	2.646	—	2.780

(*) Véase Nota 1.i

85

Correcciones de valor por deterioro

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta “Correcciones de valor por deterioro” del cuadro

anterior, durante los ejercicios 2022 y 2021, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	11.118	10.960
Efecto Fusión (*)	—	83
Saldos a inicio del ejercicio	11.118	11.043
Dotaciones (recuperaciones) netas con cargo a los resultados del ejercicio (**)	(449)	409
Aplicaciones	(260)	(334)
Saldo al cierre del ejercicio	10.409	11.118

(*) Véase Nota 1.i

(**) Este importe figura registrado en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no

corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles

como actividades interrumpidas” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021

adjuntas.

El Banco ha obtenido, en el ejercicio 2022, beneficios y pérdidas en venta de activos no corrientes por un

importe de 568 miles de euros y 3.701 miles de euros, respectivamente (425 miles de euros y 4.569 miles de

euros de beneficios y pérdidas en venta de activos no corrientes, respectivamente, en el ejercicio 2021), que se

han registrado, por su importe neto, en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y

grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” de las cuentas de

pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 adjuntas.

El valor razonable de la práctica totalidad de los activos no corrientes en venta se ha obtenido de las tasaciones

efectuadas por tasadores autorizados por el Banco de España, atendiendo a lo dispuesto en la OM/805/2003.

La política que sigue el Banco para la enajenación de los activos procedentes de adjudicaciones, bienes

inmuebles en su totalidad, consiste en ceder la gestión de su venta a la entidad dependiente del Grupo

Santander, Altamira Asset Management, S.A.

86

El detalle de la procedencia de los bienes inmuebles adjudicados en función del destino del préstamo o crédito

concedido inicialmente, al 31 de diciembre de 2022, 1 de enero de 2022 y 31 de diciembre de 2021, es el

siguiente:

	31 de diciembre de 2022
	Miles de Euros
	Valor Contable	Del que: Correcciones  de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria
-Edificios terminados	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
- Edificios en construcción	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
-Suelo	—	—
Terrenos urbanizados	—	—
Resto de suelo	—	—
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas	2.395	(9.053)
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas	174	(981)
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos	—	—

	01/01/2022(*)
	Miles de Euros
	Valor Contable	Del que: Correcciones  de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria
-Edificios terminados	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
- Edificios en construcción	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
-Suelo	—	—
Terrenos urbanizados	—	—
Resto de suelo	—	—
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas	2.465	(9.594)
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas	218	(1.233)
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos	—	—

(*) Véase Nota 1.i

87

	31 de diciembre de 2021
	Miles de Euros
	Valor Contable	Del que: Correcciones  de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria
-Edificios terminados	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
- Edificios en construcción	—	—
Vivienda	—	—
Resto	—	—
-Suelo	—	—
Terrenos urbanizados	—	—
Resto de suelo	—	—
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas	2.465	(9.594)
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas	218	(1.233)
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos	—	—

88

13. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El detalle del saldo de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos, atendiendo a la

moneda de contratación, al tipo de actividad que desarrolla la entidad participada y a la influencia que tiene el

Banco sobre la entidad participada, es el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Por moneda:
En euros	8.738.437	8.717.741	8.328.718
En moneda extranjera	2.537.247	2.544.681	2.544.681
	11.275.684	11.262.422	10.873.399
Por actividad:
Entidades de crédito	3.856.554	3.863.989	3.474.966
Resto de sociedades	7.419.130	7.398.433	7.398.433
	11.275.684	11.262.422	10.873.399
Por influencia:
Entidades multigrupo	101.230	101.842	101.842
Entidades asociadas	207.184	207.184	207.184
Entidades del Grupo	10.967.270	10.953.396	10.564.373
	11.275.684	11.262.422	10.873.399
Menos– Ajustes por valoración
Correcciones de valor por deterioro	(41.008)	(41.008)	(41.008)
De las que:
Entidades multigrupo	—	—	—
Entidades asociadas	(36.516)	(36.516)	(36.516)
Entidades del Grupo	(4.492)	(4.492)	(4.492)
Operaciones de micro-cobertura de tipo de cambio (+/-)	58.269	112.049	112.049
	11.292.945	11.333.463	10.944.440

(*) Véase Nota 1.i

En los Anexos I y II se muestra un detalle de dichas sociedades, indicando los porcentajes de participación,

directa e indirecta, junto con determinada información relevante sobre las mismas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, sin considerar las

pérdidas por deterioro ni los ajustes por micro-cobertura de tipo de cambio, durante los ejercicios 2022 y 2021 se

muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	10.873.399	12.184.868
Efecto fusión (*)	389.023	(1.397.792)
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	11.262.422	10.787.076
Compras y ampliaciones de capital	21.799	191.514
Ventas	(1.102)	(117.974)
Variaciones por tipo de cambio	(7.435)	12.783
Saldo al cierre del ejercicio	11.275.684	10.873.399

(*) Véase Nota 1.i

89

Compras y ampliaciones de capital

Durante los ejercicios 2022 y 2021, además de las operaciones descritas anteriormente en esta misma Nota,

determinadas entidades participadas realizaron compras y ampliaciones de capital, íntegramente suscritas y

desembolsadas por el Banco, según el siguiente detalle:

	Miles de Euros
	2022	2021
Stellantis Life Insurance Europe Ltd (**)	—	1.876
PSA Financial Services, Spain, EFC, SA	—	189.540
Santander Consumer Finance, S.A. (*)	—	98
Stellantis Insurance Europe Ltd (**)	490	—
Riemersma Leasing B.V.	21.309	—
	21.799	191.514

(*) Corresponde a Santander Consumer Mediación OBSV, sociedad absorbida por la matriz en

el ejercicio 2021. Véase Nota 1.i.

(**) Se corresponden con las entidades PSA Insurance Europe Ltd y PSA Life Insurance Ltd,

que han cambiado su denominación social durante el ejercicio 2022.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, las ampliaciones de capital en curso existentes en las entidades

dependientes y los capitales adicionales autorizados por las Juntas Generales de Accionistas de las mismas no

eran significativos en el contexto del Banco.

Las notificaciones de adquisición de participaciones de las que se debe informar en la Memoria de acuerdo con

los artículos 155 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y 125 del Real Decreto Legislativo

4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, que en su

caso se incluyen en el Anexo III.

Correcciones de valor por deterioro

Durante el ejercicio 2022 y 2021 no se produjeron movimientos en las pérdidas por deterioro contabilizadas por

el Banco sobre sus participaciones.

El Banco tiene registrado un deterioro sobre sus participaciones ascendiente a 41.008 miles de euros. Este

saldo incluye el deterioro de “Bank of Beijing Consumer Finance Company” por 36.516 miles de euros y el de

Santander Consumer Service, S.A. por 4.492 miles de euros.

El Banco, siempre que existan indicios de deterioro, realiza un análisis de la potencial pérdida de valor de las

participaciones que tiene registradas respecto a su valor recuperable. Para ello analiza: (i) diversas variables

macroeconómicas que puedan afectar a su inversión (entre otras, datos de población, situación política,

situación económica – incluida el grado de bancarización-); (ii) diversas variables microeconómicas que

comparan la inversión del Grupo respecto al sector financiero del país donde realiza principalmente sus

actividades (composición del balance, recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio de

solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras); y (iii) el “Price Earnings Ratio” (PER) de la inversión

respecto al PER bursátil del país donde se encuentra la inversión y respecto a entidades locales financieras

comparables.

90

14. Activos tangibles

El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo de este capítulo de los balances

el siguiente:

	Miles de Euros
		Amortización	Saldo
	Coste	Acumulada	Neto
Terrenos y edificios de uso propio	11.965	(2.389)	9.576
Equipos informáticos	24.971	(23.802)	1.169
Instalaciones	9.672	(8.713)	959
Mobiliario y enseres	5.752	(4.976)	776
Equipos de oficina	625	(625)	—
Elementos de transporte	653	(320)	333
Otros	12.182	(4.955)	7.227
Saldos al 31 de diciembre de 2021	65.820	(45.780)	20.040
Terrenos y edificios de uso propio	11.965	(2.389)	9.576
Equipos informáticos	25.498	(24.267)	1.231
Instalaciones	9.994	(8.813)	1.181
Mobiliario y enseres	5.763	(4.983)	780
Equipos de oficina	1.503	(1.136)	367
Elementos de transporte	653	(320)	333
Otros	24.024	(8.276)	15.748
Saldos al 1 de Enero de 2022(*)	79.400	(50.184)	29.216
Terrenos y edificios de uso propio	12.169	(2.578)	9.591
Equipos informáticos	7.248	(6.026)	1.222
Instalaciones	1.222	(750)	472
Mobiliario y enseres	3.061	(1.898)	1.163
Equipos de oficina	878	(598)	280
Elementos de transporte	697	(328)	369
Otros	23.799	(10.505)	13.294
Saldos al 31 de diciembre de 2022	49.074	(22.683)	26.391

(*) Véase Nota 1.i

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, durante los ejercicios

2022 y 2021, ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Coste:
Saldo al inicio del ejercicio	65.820	34.731
Efecto fusión (*)	13.580	21.440
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	79.400	56.171
Altas/bajas	(30.326)	9.649
Saldo al cierre del ejercicio	49.074	65.820
Amortización acumulada:
Saldo al inicio del ejercicio	(45.780)	(32.515)
Efecto fusión (*)	(4.404)	(10.571)
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	(50.184)	(43.086)
Dotaciones	(3.878)	(2.761)
Aplicación de pérdidas por deterioro	—	67
Aplicación amortizacion a baja de elementos	31.379	—
Saldo al cierre del ejercicio	(22.683)	(45.780)
Activo material neto	26.391	20.040

(*) Véase Nota 1.i

91

El importe de los activos materiales totalmente amortizados ascendía a 7.681 miles de euros al 31 de diciembre

de 2022 (37.104 miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

15. Activos intangibles

a.Fondo de Comercio

El desglose del saldo del Fondo de Comercio, en los balances adjuntos se muestra a continuación:

	2022	2021
Santander Consumer Finance S.A.	35.552	35.552
Amortización acumulada	(24.886)	(21.331)
Total Fondo de Comercio	10.666	14.221

El movimiento durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldos al cierre del ejercicio anterior	14.221	—
Efecto Fusión (*)	—	17.776
Saldos a inicio del ejercicio	14.221	17.776
Adiciones/(retiros) netos	—	—
Dotación a la amortización	(3.555)	(3.555)
Pérdidas por deterioro	—	—
Saldo al cierre del ejercicio	10.666	14.221

La totalidad del fondo de comercio registrado en el cierre del ejercicio 2022 proviene de la siguiente operación

corporativa (véase Nota 1.i):

–Fusión por absorción de Santander Consumer Benelux, B.V.: Santander Consumer Finance, S.A., como

accionista único de Santander Consumer Finance Benelux B.V., ha absorbido a esta última, que ha sido

disuelta sin liquidación, habiendo adquirido Santander Consumer Finance, S.A. por sucesión universal la

totalidad de los activos y pasivos de Santander Consumer Finance Benelux B.V. Posteriormente, el 29 de

noviembre de 2021 quedó inscrita en el Registro Mercantil de Madrid la escritura de fusión por absorción

de Santander Consumer Benelux, B.V. con efectos contables 1 de enero de 2021, trasladando a los libros

de Santander Consumer Finance S.A. un fondo de comercio bruto de miles de euros.

De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 de Banco de España, el fondo de comercio se amortizará en

un plazo de diez años. Adicionalmente, el Banco revisa periódicamente, el plazo y el método de amortización y,

si considerara que no son los adecuados, el impacto se tratará como un cambio en las estimaciones contables.

En este caso, dado que la operación de fusión se ha dado entre dos entidades del mismo grupo consolidado, se

ha considerado como fecha de adquisición del fondo de comercio la fecha en la que se incorporó al Grupo. De

este modo, se ha registrado en el momento de la integración la amortización acumulada correspondiente a los

ejercicios 2016 y sucesivos contra las reservas de fusión. Por tanto, al 31 de diciembre 2022, el importe de fondo

de comercio registrado por el Banco, neto de amortización acumulada, asciende a 10.666 miles de euros

(14.221 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

Santander Consumer Finance, S.A., al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro, realiza un

análisis de la potencial pérdida de valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su valor

recuperable. El primer paso para realizar este análisis requiere la identificación de las unidades generadoras de

efectivo, que son los grupos identificables de activos más pequeños del Banco que generan entradas de efectivo

y que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o de grupos de activos. A

efectos de los comentado en el párrafo anterior, los administradores del Banco han identificado el negocio

comercial bancario en Holanda como la unidad generadora de efectivo a la que asignar el fondo de comercio

surgido por la fusión por absorción de Santander Consumer Benelux B.V.

92

Su valor en libros se determina tomando en consideración el valor contable de la totalidad de los activos y

pasivos que conforman el negocio de banca comercial en Holanda, junto con el correspondiente Fondo de

Comercio. El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo Santander Consumer Finance S.A.,

Sucursal en Holanda, se ha determinado como el valor razonable de dicha unidad generadora de efectivo

obtenido utilizando estimaciones internas.

En base a lo anterior, y conforme a las estimaciones de los administradores del Banco, durante los ejercicios

2022 y 2021 el Banco no ha registrado saldo en el epígrafe 'Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor

de activos no financieros – activos intangibles' en concepto de deterioro de fondo de comercio.

b.Otros activos intangibles

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos corresponde, íntegramente, a programas informáticos

desarrollados internamente por entidades dependientes del Grupo Santander. El desglose de este epígrafe de

los balances adjuntos es el siguiente:

	2022	2021
Con vida útil definida
Coste	200.808	233.633
Amortización acumulada	(85.943)	(167.721)
Deterioro acumulado	(7.242)	—
Saldo al cierre del ejercicio	107.623	65.912

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, durante los ejercicios

2022 y 2021, ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldos al cierre del ejercicio anterior	65.912	44.474
Efecto Fusión (*)	7.913	16.355
Saldos a inicio del ejercicio	73.825	60.829
Adiciones/(retiros) netos	64.344	27.053
Dotación a la amortización	(23.304)	(21.970)
Pérdidas por deterioro (**)	(7.242)	—
Saldo al cierre del ejercicio	107.623	65.912

(*) Véase Nota 1.i

(**) Corresponde al deterioro por obsolescencia de desarrollos informáticos

Las adiciones de los ejercicios 2022 y 2021 corresponden, básicamente, a la activación de gastos de desarrollos

informáticos realizados para el Banco por otras entidades dependientes del Grupo Santander.

Durante el ejercicio 2022 la Entidad ha procedido a dar de baja elementos totalmente amortizados por importe

de 174.677 miles de euros.

93

16. Otros activos y otros pasivos

La composición del saldo de estos capítulos de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos es la

siguiente:

	Miles de Euros
	Activo			Pasivo
	2022	1/1/2022 (*)	2021	2022	1/1/2022 (*)	2021
Otras periodificaciones	25.270	23.621	23.621	15.623	16.300	16.300
Devengos de productos no vencidos	—	—	—	122.003	124.110	124.110
Activos Netos en Planes de Pensiones (nota 21)	1.415	1.188	1.188	—	—	—
Otros conceptos	27.279	27.944	24.268	15.382	16.533	77
	53.964	52.753	49.077	153.008	156.943	140.487

(*) Véase Nota 1.i

17. Depósitos - Banco Centrales y Depósitos - Entidades de crédito

El saldo del epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos - Bancos Centrales” del balance al 31

de diciembre de 2022, por importe de 2.440.690 miles de euros (2.450.836 al 31 de diciembre de 2021),

corresponde, principalmente a depósitos a plazo del Banco, entre los cuales se incluyen los saldos de la

financiación a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing

Operation).

A 31 de diciembre de 2022 el saldo de financiación a largo plazo condicionado del Banco Central Europeo

TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operation) asciende a 2.440.690 miles de euros, correspondiendo la

totalidad del saldo al programa de TLTRO III.

A 31 de diciembre de 2022 el ingreso reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al

TLTRO III asciende a 15.504 miles de euros  (22.966 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

94

La composición del saldo del epígrafe “Pasivos Financieros a Coste Amortizado – Depósitos - Entidades de

crédito” de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos, atendiendo a su naturaleza y a su moneda,

se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Clasificación:
Pasivos financieros a coste amortizado	14.301.239	12.053.497	12.053.497
Moneda:
Euros	14.301.239	12.053.497	12.053.497
Moneda extranjera	—	—	—
	14.301.239	12.053.497	12.053.497
Naturaleza:
Cesión temporal de activos	—	—	—
Cuentas a plazo	13.964.094	12.009.928	12.009.928
Otras cuentas	337.145	43.569	43.569
	14.301.239	12.053.497	12.053.497
Más– Ajustes por valoración	10.949	(4.013)	(4.013)
De los que:
Intereses devengados	10.949	(4.013)	(4.013)
Costes de transacción	—	—	—
	14.312.188	12.049.484	12.049.484

(*) Véase Nota 1.i

Una parte significativa de los depósitos en entidades de crédito corresponde a operaciones efectuadas con

entidades del Grupo Santander (véase Nota 41).

El saldo desglosado en el cuadro anterior incluye obligaciones procedentes de la emisión de bonos de

titulización.

El 14 de noviembre de 2022, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe

de 700.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2022-1,

Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización,

S.A. Al 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 687.441 miles de euros. El

tipo de interés anual de los bonos de titulización emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2022-1, Fondo de

Titulización, es un tipo de interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,80% para la serie A, un

interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 1,05% para la serie B, un interés variable del

Euribor a 3 meses más un diferencial  de 1,80 % para la serie C, un interés variable del Euribor a 3 meses más

un diferencial de 3,50% para la serie D, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 12,00%

para la serie E y un tipo fijo del 12,50% para la serie F, pagadero trimestralmente. De los bonos de mayor calidad

crediticia, cuyo saldo vivo asciende a 572.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2022, 163.700 miles de

euros fueron adquiridos por la propia Sociedad y el resto por terceros ajenos al Grupo. El saldo vivo de las series

B, C, D,  E y F adquiridas por terceros ajenos al Grupo asciende a 198.000 miles de euros al 31 de diciembre de

2022.

95

El 27 de septiembre de 2021, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por

importe de 575.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto

2021-1, Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. Al 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 568.779 miles

de euros (566.716 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). El tipo de interés anual de los bonos de

titulización emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2021-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés

variable del Euribor a 3 meses más un diferencial  de 0,70% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3

meses más un diferencial de 0,70% para la serie B y un interés variable del Euribor a 3 meses más un

diferencial  de 1,15 % para la serie C, y un tipo fijo para las series de la D a la F, pagadero trimestralmente. El

saldo vivo de los bonos emitidos adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 577.900 miles de euros al

31 de diciembre de 2022.

El 20 de septiembre de 2020, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por

importe de 520.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto

2020-1, Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. Al 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 248.208 miles

de euros (387.854 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). El tipo de interés anual de los bonos de

titulización emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2020-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés

variable del Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,70% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3

meses más un diferencial de 0,95% para la serie B, un interés variable del Euribor a 3 meses más un diferencial

de 1,95% para la serie C y un tipo fijo para las series de la D a la F, pagadero trimestralmente. El saldo vivo de

los bonos emitidos adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 249.021 miles de euros al 31 de

diciembre de 2022.

El 17 de octubre de 2019, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe

de 550.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2019-1,

Fondo de Titulización, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización,

S.A. Al 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 357.862 miles de euros

(541.259 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). El tipo de interés anual de los bonos de titulización

emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2019-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés variable del

Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,45% para la serie A, un interés variable del Euribor a 3 meses más un

diferencial de 0,85% para la serie B y un tipo fijo desde el 1,48% para la serie C, hasta el 5,93% para la serie F,

pagadero trimestralmente. De los bonos de mayor calidad crediticia, cuyo saldo vivo asciende a 287.242 miles

de euros al 31 de diciembre de 2022, 157.395 miles de euros fueron adquiridos por la propia Sociedad y el resto

por terceros ajenos al Grupo. En relación a los bonos de la clase B, cuyo saldo vivo asciende a 37.668 miles de

euros, la Sociedad mantiene adquirido al 31 de diciembre de 2022 un importe de 18.866 miles de euros y el

resto por terceros ajenos al Grupo. El saldo vivo de las series C, D,  E y F adquiridas por terceros ajenos al

Grupo asciende a 37.733 miles de euros al 31 de diciembre de 2022.

El 16 de marzo de 2016, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe de

765.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2016-1, Fondo

de Titulización de Activos, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. Al 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos titulizados asciende a 114.889 miles

de euros (222.601 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). El tipo de interés anual de los bonos de

titulización emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2016-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés fijo

del 1,25% para la serie A y hasta el 8% para las series E y F, pagadero trimestralmente. La sociedad mantiene el

importe integro de los bonos emitidos que asciende a 130.100 miles de euros a 31 de diciembre de 2022.

El 5 de diciembre de 2016, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe

de 650.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2016-2,

Fondo de Titulización de Activos, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. Al 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos titulizados asciende a 281.236 miles

de euros (452.228 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). El tipo de interés anual de los bonos de

titulización emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2016-2, Fondo de Titulización, es un tipo de interés fijo

del 0,9% para la serie A y hasta el 6,3% y 11% para las series E y F respectivamente, pagadero trimestralmente.

La sociedad mantiene el importe integro de los bonos emitidos que asciende a 302.540 miles de euros a 31 de

diciembre de 2022.

96

El 26 de noviembre de 2014, la Sociedad titulizó préstamos de financiación de vehículos automóviles por importe

de 760.000 miles de euros. La cartera titulizada fue comprada por Santander Consumer Spain Auto 2014-1,

Fondo de Titulización de Activos, constituido por Santander de Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de

Titulización, S.A. Al 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos titulizados ascendía a 77.273 miles de

euros (154.793 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). El tipo de interés anual de los bonos de titulización

emitidos por Santander Consumer Spain Auto 2014-1, Fondo de Titulización, es un tipo de interés fijo del 2%

para la serie A y hasta el 5% y 11% para las series D y E, respectivamente, pagadero trimestralmente. La

sociedad mantiene los bonos de mayor calidad crediticia, cuyo saldo vivo asciende a 21.977 miles de euros al 31

de diciembre de 2022 (101.459 miles de euros al 31 de diciembre de 2021) y la serie B adquirida por un importe

de 27.400 miles de euros, de manera que sigue asumiendo una parte sustancial del riesgo de crédito de los

préstamos titulizados. El saldo vivo de las series C, D y E adquiridas por terceros ajenos al Grupo asciende a

67.600 miles de euros al 31 de diciembre de 2022.

Los Administradores de la Sociedad consideran que, ni en las titulizaciones realizadas ni como consecuencia de

los cambios en los bonos y venta de determinados tramos, se produjo la transferencia sustancial de los riesgos y

beneficios asociados a las carteras titularizadas, por lo que dichas carteras titulizadas no han sido dadas de baja

del balance.

Al 31 de diciembre de 2022, el Banco disponía de líneas de crédito pendientes de utilizar por importe de 116.977

miles de euros con Banco Santander, S.A. (287.493 miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros

a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, así como sus tipos de interés anuales medios de

dichos ejercicios y sobre el valor razonable al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

18. Depósitos - Clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos,

íntegramente denominado en euros, atendiendo a los criterios de clasificación y a su naturaleza, se indica a

continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Clasificación:
Pasivos financieros a coste amortizado	2.003.290	1.719.120	1.603.890
Naturaleza:
Otros sectores residentes	2.003.290	1.719.120	1.603.890
A la vista	2.001.982	1.449.229	1.449.229
Cuentas corrientes	2.000.563	1.448.103	1.448.103
Otros fondos a la vista	1.419	1.126	1.126
A plazo	1.308	270.454	155.224
Imposiciones a plazo fijo	1.308	155.224	155.224
Depósitos a descuento	—	—	—
Otros fondos a plazo	—	115.230	—
Más– Ajustes por valoración	4.584	6.373	6.373
De los que:
Intereses devengados	4.584	6.373	6.373
Costes de transacción	—	—	—
	2.007.874	1.725.493	1.610.263

(*) Véase Nota 1.i

97

El importe registrado en la cuenta “Imposiciones a plazo fijo” del cuadro anterior incluía cédulas hipotecarias

singulares emitidas por el Banco el 20 de julio de 2007 por un importe nominal de 150.000 miles de euros,

garantizadas por hipotecas inscritas a favor del Banco (véanse Notas 10 y 19). Estas cédulas fueron suscritas

por Santander Investment Bolsa, Sociedad de Valores, S.A., que las cedió, a su vez, al Fondo de Titulización de

Activos, Programa Independiente de Titulización de Cédulas Hipotecarias. El tipo de interés anual de estas

cédulas era del 5,135% y su vencimiento fue el 20 de julio de 2022. No existían opciones de amortización

anticipada ni para el Banco ni para el tenedor, excluidos los supuestos legalmente establecidos. 

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros

al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios y sobre

el valor razonable al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

19. Valores representativos de deuda emitidos

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos,

atendiendo a su clasificación, moneda y a su naturaleza, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Clasificación:
Pasivos financieros a coste amortizado	17.870.295	17.987.521	17.987.521
	17.870.295	17.987.521	17.987.521
Moneda:
Euros	17.870.295	17.217.356	17.217.356
Moneda extranjera	—	770.165	770.165
	17.870.295	17.987.521	17.987.521
Naturaleza:
Pagarés y efectos	4.931.800	4.415.356	4.415.356
Cédulas hipotecarias	—	450.000	450.000
Otros valores no convertibles	12.038.495	12.822.165	12.822.165
Valores negociables subordinados	900.000	300.000	300.000
	17.870.295	17.987.521	17.987.521
Más – Ajustes por valoración	2.861	23.744	23.744
De los que:
Intereses devengados	21.772	29.452	29.452
Operaciones de micro-cobertura	(4.478)	10.965	10.965
Primas/descuentos	—	12	12
Costes de transacción	(14.433)	(16.685)	(16.685)
	17.873.156	18.011.265	18.011.265

(*) Véase Nota 1.i

Pagarés y efectos

El saldo de la cuenta “Pagarés y efectos” del cuadro anterior corresponde a emisiones efectuadas por el Banco,

admitidas a cotización, que han devengado un interés anual medio del 0,19% en el ejercicio 2022 (-0,367% en el

ejercicio 2021), según el siguiente detalle:

–Durante el año 2022, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 20 de octubre de 2022,

acordó emitir un “Programa de Pagarés”, reemplazando el vigente a la fecha, por un saldo vivo máximo nominal

que no podrá exceder de 5.000 millones de euros. Estos pagarés, cuyo valor nominal unitario asciende a

100.000 euros, tienen un vencimiento comprendido entre un mínimo de 3 días hábiles y un máximo de 731 días

naturales (dos años y un día). Dicho Programa fue inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del

Mercado de Valores el 15 de noviembre de 2022.

El saldo de los pagarés cotizados en el mercado AIAF ascendía a 523.300 miles de euros al 31 de diciembre de

2022 (82.200 miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

98

–Durante el año 2022, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 19 de mayo de 2022, acordó

emitir un Programa de Emisión de “Euro Commercial Paper”, reemplazando al vigente a la fecha, por un saldo

vivo máximo nominal que no podrá exceder de 10.000 millones de euros. Estos valores de renta fija tienen un

vencimiento comprendido entre un mínimo de un día y un máximo de 364. Dicho Programa fue listado en la

Bolsa de Irlanda el 16 de junio de 2022.

Al 31 de diciembre de 2022, el saldo vivo de estos pagarés ascendía a 4.408.500 miles de euros (4.320.000

miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

Cédulas hipotecarias

El saldo de la cuenta “Cédulas hipotecarias” al 31 de diciembre de 2021 del cuadro anterior recogía el importe

de las cédulas hipotecarias emitidas por el Banco el 6 de mayo de 2019. Estas cédulas hipotecarias, cotizadas

en el mercado AIAF, se encontraban garantizadas por hipotecas inscritas a favor del Banco (véase Nota 9),

tenían un importe nominal de 450.000 miles de euros y vencieron el 6 de mayo de 2022. El tipo de interés anual

de estos pasivos que era del 0,00%, no existiendo opciones de amortización anticipada sobre los mismos ni para

el Banco ni para los tenedores, excluidos los supuestos legalmente establecidos.

Otros valores no convertibles

La Junta General de Accionistas del Banco, en su reunión celebrada el día 3 de marzo de 2022, acordó facultar

al Consejo de Administración del Banco para la emisión de valores de renta fija multidivisa hasta un importe de

45.000 millones de euros. Por su parte, el Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 28 de abril de

2022, delegó en la Comisión Ejecutiva del Banco estas facultades. Dicha Comisión Ejecutiva, en su reunión

celebrada el 19 de mayo de 2022, acordó emitir un Programa de Emisión de "Euro Medium Term Notes",

remplazando al descrito anteriormente, por un saldo vivo máximo nominal que no podía exceder de 25.000

millones de euros. Dicho Programa fue listado en la Bolsa de Irlanda el 16 de junio de 2022.

Al 31 de diciembre de 2022, el saldo vivo de estas notas ascendía a 12.942.874 miles de euros (13.126.683

miles de euros al 31 de diciembre de 2021), estando su vencimiento comprendido entre el 30 de mayo de 2023 y

el 12 de mayo de 2032. El tipo de interés anual de estos pasivos financieros se encontraba comprendido entre el

0% y el 4,110% (0% y el 1,356% al 31 de diciembre de 2021).

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, ninguna de las emisiones indicadas son convertibles en acciones del Banco,

ni otorgan privilegios o derechos que puedan, ante alguna contingencia, hacerlas convertibles en acciones.

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros

a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, así como sus tipos de interés anuales medios de

dichos ejercicios y del valor razonable de estos pasivos financieros al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

Valores negociables subordinados

En el marco de dicho programa, se incluyen tres notas subordinadas cuyo saldo vivo asciende a 900.000 miles

de euros con vencimiento medio 1 de abril de 2031 y un tipo de interés anual medio de 2,157%.

99

Información sobre emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda

A continuación, se muestra un detalle, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, del saldo vivo de los valores

representativos de deuda emitidos por el Banco, a dichas fechas. Asimismo, se muestra un detalle del

movimiento que se ha producido en este saldo durante los ejercicios 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	Pagarés y Efectos	Cédulas Hipotecarias	Bonos y Obligaciones	Valores negociables subordinados
					Total
Saldo al 1 de enero de 2021	3.746.266	450.000	12.657.678	200.000	17.053.944
Efecto fusión (**)	—	—		—	—
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	3.746.266	450.000	12.657.678	200.000	17.053.944
Emisiones	5.485.200	—	3.700.000	100.000	9.285.200
Recompras o reembolsos (*)	(4.816.110)	—	(3.535.320)	—	(8.351.430)
Ajuste por tipo de cambio	—	—	(193)	—	(193)
Saldo al 31 de diciembre de 2021	4.415.356	450.000	12.822.165	300.000	17.987.521
Efecto fusión (**)	—	—	—	—	—
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	4.415.356	450.000	12.822.165	300.000	17.987.521
Emisiones	8.509.900	—	1.900.000	600.000	11.009.900
Recompras o reembolsos (*)	(7.993.456)	(450.000)	(2.666.480)	—	(11.109.936)
Ajuste por tipo de cambio	—	—	(17.190)	—	(17.190)
Saldo al 31 de diciembre de 2022	4.931.800	—	12.038.495	900.000	17.870.295

(*) Corresponden, en su totalidad, a vencimientos.

(**) Véase Nota 1.i

Otras emisiones garantizadas por el Banco

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Banco garantiza determinados valores representativos de deuda emitidos

por sociedades del Grupo.

Información requerida por el Real Decreto 716/2009

El artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, establece que las entidades emisoras de cédulas o

bonos hipotecarios llevarán un registro contable especial de los préstamos y créditos hipotecarios que sirven de

garantía a dichas emisiones, de los activos de sustitución que las respalden y de los instrumentos financieros

derivados vinculados a cada emisión. Dicho registro contable especial deberá asimismo indicar si los préstamos

y créditos hipotecarios resultan o no elegibles de acuerdo con el artículo 3 del mencionado Real Decreto

716/2009. El Banco de España determinará los datos esenciales del registro mencionado que deberán

incorporarse a las cuentas anuales de la entidad emisora, habiendo definido varios estados de información

pública sobre el mercado hipotecario en la Circular 4/2017 de Banco de España.

Cédulas hipotecarias

Las cédulas hipotecarias emitidas por el Banco eran valores cuyo capital e intereses estaban especialmente

garantizados por hipoteca, sin necesidad de inscripción registral, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial

universal del Banco. La totalidad de las cédulas hipotecarias emitidas han vencido durante el ejercicio 2022.

Las cédulas hipotecarias incorporaban el derecho de crédito de su tenedor frente al Banco, garantizado, en la

forma en que se ha indicado en el párrafo anterior, y llevaban aparejada la ejecución para reclamar del emisor el

pago después de su vencimiento. Los tenedores de estos títulos tenían el carácter de acreedores con la

preferencia especial que señala el número 3º del artículo 1.923 del Código Civil frente a cualesquiera otros

acreedores, en relación con la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios inscritos a favor del emisor y, en

su caso, a los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a las

emisiones.

100

En caso de concurso, los tenedores de cédulas hubiesen gozado del privilegio especial establecido en el número

1º del apartado 1 del artículo 90 de la Ley 22/2003 Concursal, del 9 de julio, modificado por la Ley 38/2011

Concursal, del 10 de octubre. Sin perjuicio de lo anterior, de acuerdo con lo previsto en el número 7º del

apartado 2 del artículo 84 de la Ley Concursal, en el caso de concurso se hubiesen atendido como créditos

contra la masa los pagos que correspondiesen por amortización de capital e intereses de las cédulas emitidas y

pendientes de amortización en la fecha de solicitud del concurso hasta el importe de los ingresos percibidos por

el concursado de los préstamos y créditos hipotecarios y, si hubiesen existido, de los activos de sustitución que

respaldaban las cédulas y de los flujos económicos generados por los instrumentos vinculados a las emisiones

(Disposición Final Decimonovena de la Ley Concursal).

En caso de que, por un desfase temporal, los ingresos percibidos por el concursado hubiesen sido insuficientes

para atender a los pagos mencionados en el párrafo anterior, la administración concursal hubiera debido

satisfacerlos mediante la liquidación de los activos de sustitución afectos a la emisión y, si esto hubiese

resultado insuficiente, hubiese debido efectuar operaciones de financiación para cumplir el mandato de pago a

los cedulistas o tenedores de bonos, subrogándose el financiador en la posición de éstos.

En caso de que hubiese habido de procederse conforme a lo señalado en el número 3 del artículo 155 de la Ley

Concursal, el pago a todos los titulares de cédulas emitidas por el emisor se hubiese efectuado a prorrata,

independientemente de las fechas de emisión de los títulos.

Información relativa a las emisiones de cédulas hipotecarias

El desglose del valor nominal de las emisiones de cédulas hipotecarias realizadas por el Banco vivas al 31 de

diciembre de 2021 indicando el tipo de interés anual y la fecha de vencimiento de cada emisión, era el siguiente:

	Miles de Euros(*)	Tipo de Interés Anual (%)	Fecha de Vencimiento
Moneda de Emisión	2021
Euros:
Emisión Julio 2007 (Nota 18)	150.000	5,135	Julio 2022
Emisión Mayo 2019	450.000	0,000	Mayo 2022
Saldo al cierre del ejercicio	600.000

(*) En valor nominal.

101

Al 31 de diciembre de 2021, el desglose de los préstamos y créditos hipotecarios, según su elegibilidad y

computabilidad a efectos del mercado hipotecario, era el siguiente:

	Miles de Euros
	Valor Nominal
	2021
Total préstamos y créditos con garantía hipotecaria	1.402.190
Participaciones hipotecarias emitidas	—
Certificados de transmisión hipotecaria emitidos	—
Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas	—
Préstamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (*)	1.402.190
i)  Préstamos y créditos hipotecarios no elegibles	448.586
-Cumplen con los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del artículo 5.1 del RD 716/2009	448.586
-Resto	—
ii) Préstamos y créditos hipotecarios elegibles	953.604
-Importes no computables	—
-Importes computables	953.604
a) Préstamos y créditos hipotecarios que cubren emisiones de bonos hipotecarios	—
b)Préstamos y créditos hipotecarios aptos para coberturas de las emisiones de cédulas hipotecarias	953.604

(*) Al 31 de diciembre de 2021, el Banco no tenía emitidos bonos hipotecarios por lo que

la totalidad de los préstamos y créditos respaldaba la emisión de cédulas hipotecarias.

102

A continuación, se presenta el valor nominal de los créditos y préstamos hipotecarios pendientes y el valor

nominal de los préstamos y créditos que resultaban elegibles de acuerdo con el Real Decreto 716/2009, sin

considerar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del mencionado Real Decreto 716/2009,

desglosados atendiendo a su origen, la moneda en la que están denominados, situación de pago, plazo medio

de vencimiento residual, tipo de interés, titulares, tipo de garantías al 31 de diciembre de 2021:

	Miles de Euros (*)
	2021
	Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias	De los que: Préstamos Elegibles
Origen de las operaciones
Originadas por la entidad	1.402.190	953.604
Subrogadas de otras entidades	—	—
Resto	—	—
Moneda
Euro	1.402.190	953.604
Resto de monedas	—	—
Situación en el pago
Normalidad de pago	1.334.759	928.321
Otras situaciones	67.431	25.283
Vencimiento medio residual
Hasta de 10 años	163.904	152.795
Más de 10 años y hasta 20 años	652.700	516.434
Más de 20 años y hasta 30 años	542.133	259.157
Más de 30 años	43.453	25.218
Tipo de interés
Fijo	26	—
Variable	1.402.164	953.604
Mixto	—	—

(*) Al 31 de diciembre de 2021 incluía 358.003 miles de euros correspondientes a participaciones

hipotecarias adquiridas a Banco Santander, S.A. (véase Nota 10).

103

	Miles de Euros
	2021
	Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias	De los que: Préstamos Elegibles
Titulares
Personas jurídicas y personas físicas empresarios	16.317	8.419
De los que: Promociones inmobiliarias
Resto de personas físicas e ISFLSH	1.377.519	937.723
Tipo de garantía
Edificios terminados
-Residenciales	1.376.692	943.649
De los que: Viviendas de protección oficial
-Comerciales	25.498	9.955
-Restantes	—	—
Edificios en construcción	—	—
-Residenciales	—	—
De los que: Viviendas de protección oficial	—	—
-Comerciales	—	—
-Restantes	—	—
Terrenos	—	—
-Urbanizados	—	—
-Resto	—	—
	1.402.190	953.604

En relación con la información sobre garantías asociadas a los préstamos y créditos hipotecarios, así como

aquellos que resultan elegibles de acuerdo con lo dispuesto en la normativa anteriormente citada, a continuación

se detalla el nominal de dichos préstamos y créditos que resultaban elegibles, en función del porcentaje que

alcanzaba la relación entre el importe de las operaciones y los valores de tasación de los respectivos bienes

hipotecados (“loan to value”) al 31 de diciembre de 2021:

	Rangos de LTV
	2021
	Millones de Euros
	Hasta 40%	>40%, <= 60%	>60%, <=80%	>80%	Total
Préstamos y créditos hipotecarios elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias
-Sobre vivienda	329	372	243	—	944
-Sobre resto de bienes	2	8	—	—	10

104

A continuación se presenta el movimiento durante el ejercicio 2021 producido en el valor nominal de los

préstamos y créditos hipotecarios que resultaban elegibles y no elegibles, de acuerdo con el Real Decreto

716/2009:

	Miles de Euros
	Préstamos y Créditos Hipotecarios Elegibles	Préstamos y Créditos Hipotecarios No Elegibles
Saldo al 1 de enero de 2021	1.035.624	520.645
Bajas del periodo	109.530	74.161
Cancelaciones a vencimiento	—	—
Cancelaciones anticipadas	4.856	694
Subrogaciones por otras entidades	—	—
Resto	104.674	73.467
Altas del periodo	27.510	2.102
Originadas por la entidad	718	1.352
Subrogaciones de otras entidades	—	—
Resto	26.792	750
Saldo al 31 de diciembre de 2021	953.604	448.586

105

Al 31 de diciembre de 2021, el detalle del valor nominal de los títulos hipotecarios vivos emitidos por el Banco

era el siguiente:

	Millones de Euros	Vencimiento Residual Medio
	Valor Nominal
	2021
Bonos hipotecarios emitidos vivos
Cédulas hipotecarias	600	—
De las que: No registradas en el pasivo del balance
i)Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta	600
Pública		—
Vencimiento residual hasta 1 año	—	—
-Vencimiento residual mayor de 1 año y hasta 2 años	600	—
-Vencimiento residual mayor de 2 años y hasta 3 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 3 años y hasta 5 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 5 años y hasta 10 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 10 años	—	—
ii)Valores representativos de deuda. Resto de emisiones	—	—
-Vencimiento residual hasta 1 año	—	—
-Vencimiento residual mayor de 1 año y hasta 2 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 2 años y hasta 3 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 3 años y hasta 5 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 5 años y hasta 10 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 10 años	—	—
iii)Depósitos	—	—
-Vencimiento residual hasta 1 año	—	—
-Vencimiento residual mayor de 1 año y hasta 2 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 2 años y hasta 3 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 3 años y hasta 5 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 5 años y hasta 10 años	—	—
-Vencimiento residual mayor de 10 años	—	—
Participaciones hipotecarias emitidas	—	—
i)Emitidas mediante oferta pública	—	—
ii)Resto de emisiones	—	—
Certificados de transmisión de hipoteca emitidos	—	—
i)Emitidas mediante oferta pública	—	—
ii)Resto de emisiones	—	—

En las emisiones de cédulas hipotecarias existía la posibilidad de amortización anticipada por el emisor sólo con

el fin de cumplir con los límites al volumen de cédulas hipotecarias en circulación establecidos en la normativa

reguladora del mercado hipotecario.

Ninguna de las cédulas hipotecarias emitidas por el Banco tenía activos de sustitución afectos.

106

20. Otros pasivos financieros

A continuación, se presenta la composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de

2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Acreedores comerciales	55.041	45.407	45.407
Cuentas de recaudación – Administraciones Públicas	4.480	3.378	3.378
Dividendo pendiente de pago (**)	—	607.094	607.094
Fianzas	19.028	31.900	31.900
Otros	46.438	42.816	34.302
	124.987	730.595	722.081

(*) Véase Nota 1.i

(**) El importe corresponde a un dividendo que la Junta de Accionistas acordó el día 16 de diciembre de 2021. Del

total, un importe de 490.562 miles de euros se acordó como dividendo a cuenta y un importe de 116.532 miles de

euros se hizo con cargo a reservas de libre disposición (véase Nota 4).

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos y pasivos

financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, así como sus tipos de interés anuales

medios de dichos ejercicios y de su valor razonable al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera “Deber de

Información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio

A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5

de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada

conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de

las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales.

	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
	Días	Días
Periodo medio de pago a proveedores	23,22	22,65
Ratio de operaciones pagadas	22,53	20,80
Ratio de operaciones pendientes de pago	42,05	60,03
	Miles de Euros	Miles de Euros
Total pagos realizados	313.211	214.184
Total pagos pendientes	11.457	10.595

Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del periodo medio de pago a proveedores se han tenido en

cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios

devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre.

Adicionalmente, de acuerdo con la Ley 18/2022 del 28 de septiembre, las sociedades mercantiles cotizadas

deberán de informar en el periodo medio de pago a proveedores, adicionalmente, el volumen monetario y

número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el

porcentaje que supone sobre el número total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus

proveedores.

	Miles de Euros
	2022	2021
Número de facturas pagadas	26.345	16.296
Facturas pagadas en periodo inferior al máximo sobre el número total de facturas pagadas	97,10%	96,62%
Total pagos realizados (millones de euros)	303.951	204.848
Facturas pagadas en periodo inferior al máximo sobre el importe total de facturas pagadas	97,04%	95,64%

107

Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los

acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios.

Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes

o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

21. Provisiones

El detalle del saldo de este capítulo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	17.304	22.778	22.360
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	19.097	28.983	28.983
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	11.962	11.672	11.672
Compromisos y garantías concedidos	3.049	4.240	3.612
Restantes provisiones	38.109	38.546	36.504
	89.521	106.219	103.131

(*) Véase Nota 1.i

El saldo de los epígrafes 'Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes' del capítulo 'Provisiones'

que, entre otros conceptos, incluye los correspondientes a provisiones por reestructuración y litigios fiscales y

legales, ha sido estimado aplicando procedimientos de cálculo prudentes y consistentes con las condiciones de

incertidumbre inherentes a las obligaciones que cubren, estando  determinado el momento definitivo de la salida

de recursos que incorporen beneficios económicos para el Banco y sus sucursales por cada una de las

obligaciones, en algunos casos sin un plazo fijo de cancelación, y, en otros casos, en función de los litigios en

curso.

A raíz de la sentencia dictada por el Tribunal Supremo de fecha 4 de marzo de 2020, relativa al tipo de interés

aplicado por una entidad ajena al Grupo en un contrato de tarjeta revolving y/o con pago aplazado, se ha

constatado un incremento de las demandas de clientes en este tipo de contratos. Durante el ejercicio 2022, el

Tribunal Supremo ha dictado dos nuevas sentencias, en mayo y octubre, referidas a tarjetas revolving de las que

cabe destacar, de forma positiva, el hecho cierto de que en la década de 1999 a 2009 el tipo de interés medio de

este producto osciló entre el 23% y el 26%. Se ha realizado un seguimiento de estas contingencias, valorando el

impacto de las nuevas sentencias y registrado los fondos de provisiones necesarios para cubrir las eventuales

pérdidas en el epígrafe de "Restantes provisiones".

La política general del Grupo consiste en registrar provisiones para los procesos de naturaleza fiscal y legal en

los que se valora que el riesgo de pérdida es probable y no se registran provisiones cuando el riesgo de pérdida

es posible o remoto. Los importes a provisionar se calculan de acuerdo con la mejor estimación del importe

necesario para liquidar la reclamación correspondiente, basándose, entre otros, en un análisis  individualizado

de los hechos y opiniones legales de los asesores internos y externos.

108

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de estas rúbricas de los balances,

durante los ejercicios 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022
	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	Compromisos y garantías concedidos	Restantes provisiones	Total
Saldos al cierre del ejercicio 2021	22.360	28.983	11.672	3.612	36.504	103.131
Efecto fusión (*)	418	—	—	628	2.042	3.088
Saldos al inicio del ejercicio 2022	22.778	28.983	11.672	4.240	38.546	106.219
Dotación/(liberación) con cargo/ (abono) a resultados
Ingresos y gastos por intereses (Notas 2 y 31)	369	434	—	—	—	803
Gastos de personal (Notas 2 y 38)	374	8	—	—	—	382
Provisiones o reversión de provisiones	—	(1.199)	290	(1.191)	15.790	13.690
	743	(757)	290	(1.191)	15.790	14.875
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	(4.228)	—	—	—	—	(4.228)
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos	(2.024)	(9.095)	—	—	—	(11.119)
Fondos utilizados	—	—	—	—	(17.554)	(17.554)
Otros movimientos	35	(34)	—	—	1.327	1.328
Saldos al cierre del ejercicio 2022	17.304	19.097	11.962	3.049	38.109	89.521

(*) Véase Nota 1.i.

	Miles de Euros
	2021
	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	Compromisos y garantías concedidos	Restantes provisiones	Total
Saldos al cierre del ejercicio 2020	25.019	36.232	8.256	4.460	13.759	87.726
Efecto fusión (*)	—	—	6.008	255	9.782	16.045
Saldos al inicio del ejercicio 2021	25.019	36.232	14.264	4.715	23.541	103.771
Dotación/(liberación) con cargo/ (abono) a resultados
Ingresos y gastos por intereses (Notas 2 y 31)	124	165	—	—	—	289
Gastos de personal (Notas 2 y 38)	333	8	—	—	—	341
Provisiones o reversión de provisiones	9	2.928	(257)	(1.103)	15.729	17.306
	466	3.101	(257)	(1.103)	15.729	17.936
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	(1.555)	—	—	—	—	(1.555)
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos	(2.081)	(10.350)	—	—	—	(12.431)
Fondos utilizados	—	—	(9)	—	(9.122)	(9.131)
Otros movimientos	511	—	(2.326)	—	6.356	4.541
Saldos al cierre del ejercicio 2021	22.360	28.983	11.672	3.612	36.504	103.131

(*) Véase Nota 1.i

109

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

i.Retribuciones post-empleo: Planes de aportación definida

El Banco tiene clasificados como aportación definida los siguientes compromisos:

–Compromisos garantizados a partir de la jubilación efectiva al personal prejubilado con posterioridad a mayo

de 1996, que se encuentran asegurados en una póliza de exteriorización suscrita con una entidad

aseguradora no vinculada (Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros).

En el ejercicio 2022 y 2021, el Banco no ha recibido extornos ni han pagado primas a la entidad

aseguradora.

–Convenio Colectivo de las entidades españolas, suscrito el 2 de febrero de 2012, estableciendo un sistema

de previsión social complementaria para el personal activo que cumpla con determinadas condiciones, que

se ha instrumentado mediante un Plan de Pensiones de aportación definida. Dicho Plan de Pensiones da

cobertura a las siguientes contingencias: jubilación, fallecimiento, e incapacidad permanente (total, absoluta

o gran incapacidad). El Banco asumió el compromiso de realizar una aportación anual de 640 euros por cada

uno de los partícipes (la cuantía de dicha aportación podrá ser objeto de revisión de común acuerdo entre las

partes) durante 2017. Este importe fue revisado con motivo del Acuerdo de Banco Santander pasando a ser

a partir del 1 de enero de 2022 de 900 euros para el personal activo. En el ejercicio 2022 se han registrado

en el capítulo “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio a 2.883 miles de

euros de aportaciones por dicho concepto (2.078 miles de euros en el ejercicio 2021) (véase Nota 38). Este

importe incluye el gasto por aportación a otros planes de aportación definida en España, así como de

aportaciones a planes de aportación definida de sucursales en el extranjero.

ii. Retribuciones post-empleo: Planes de prestación definida

El Banco tiene clasificados como prestación definida los siguientes compromisos:

–Compromisos con el personal prejubilado desde la fecha efectiva de su jubilación, cubiertos mediante un

fondo interno.

–Seguro de vida garantizado al personal prejubilado con origen Banco Fomento.

–Otros beneficios sociales: Economato y carbón/gas garantizado al personal pensionista, en virtud del

Reglamento de Régimen Interior del Economato Laboral de Banca, cubierto mediante un fondo interno.

–Compromisos con el personal activo y pasivo de las Sucursales en el Extranjero, cubiertos con fondos

internos y fondos externos (sucursal en Bélgica).

El valor actual de los compromisos asumidos por el Banco en materia de retribuciones post-empleo, al 31 de

diciembre de 2022 y 2021, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Valor actual de las obligaciones:
Causadas por el personal pasivo	21.313	27.514	27.514
Menos: valor razonable de los activos del plan	5.424	6.342	6.342
Provisiones – Fondos para pensiones	15.889	21.172	21.172
De los que:
Fondo interno	17.304	22.360	22.360
Activos netos por pensiones (Nota 16)	(1.415)	(1.188)	(1.188)

(*) Véase Nota 1.i

110

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado mediante un estudio actuarial efectuado por actuarios

independientes, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

1.Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como

generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

2.Hipótesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis

actuariales más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:

	2022	2021
Tipo de interés técnico anual	3,70%	0,70%
Tablas de mortalidad	PERM/F2020 COL1	PERM/F2020 COL1
I.P.C. anual acumulativo	2%	1%
Tasa anual de crecimiento de los salarios	N/A	N/A
Tasa anual de revisión de pensiones de la Seguridad Social	2%	1%

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos

corporativos de alta calidad.

3.La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tienen derecho a jubilarse o la

pactada, en su caso.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias con respecto a estos compromisos por

pensiones durante los ejercicios 2022 y 2021 se muestran a continuación:

	Miles de Euros
	Gastos/(Ingresos)
	2022	2021
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	374	333
Coste neto por intereses (Nota 31)	369	124
Dotaciones extraordinarias	—	—
Coste de servicios pasados	—	9
Extornos recibidos plan de aportación definida	—	—
Importe reconocido en el ejercicio	743	466

Adicionalmente, durante el ejercicio 2022, se han registrado con cargo al epígrafe “Otro resultado global

acumulado – Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del balance

adjunto una disminución por importe de 4.228 miles de euros (1.555 miles de euros de disminución durante el

ejercicio 2021) véase Nota 27, como consecuencia de las ganancias actuariales de los compromisos de

prestación definida.

111

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2022 y 2021, en el valor actual de la obligación

devengada por estos compromisos de prestación definida ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	27.513	25.019
Efecto fusión (*)	418	5.563
Saldos al inicio del ejercicio	27.931	30.582
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	374	333
Coste por intereses (Nota 31)	428	164
Coste por prejubilaciones	—	—
Efecto reducción/liquidación	—	—
Prestaciones pagadas	(2.438)	(2.643)
Coste de los servicios pasados	—	9
(Ganancias)/pérdidas actuariales (**)	(5.097)	(932)
Otros	115	—
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	21.313	27.513

(*) Véase Nota 1.i

(**) En el ejercicio 2022 incluye pérdidas actuariales demográficas por 185 miles de euros

(ganancias actuariales demográficas por 177 miles de euros en 2021) y 5.287 miles de euros

de ganancias actuariales por hipótesis financieras (755 miles de euros de pérdidas actuariales

en 2021).

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2022 y 2021, en el valor actual de los activos afectos

por compromisos de prestación definida ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	2022	2021
Valor razonable de los activos del plan al inicio del ejercicio	6.342	—
Efecto fusión (*)	—	5.871
Saldos al inicio del ejercicio	6.342	5.871
Rendimiento esperado de los activos del plan	59	41
Ganancias/(pérdidas) actuariales con origen en el ejercicio	(869)	623
Aportaciones	408	—
Prestaciones pagadas	(414)	(562)
Otros	(102)	369
Valor razonable de los activos del plan al cierre del ejercicio	5.424	6.342

(*) Véase Nota 1.i

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2022 para los próximos

diez años:

	Miles de euros
2023	2.220
2024	2.109
2025	2.751
2026	1.895
2027	1.762
2028 a 2032	8.005

112

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo

Los compromisos a largo plazo, diferentes de las retribuciones post-empleo, garantizados por el Banco,

cubiertos mediante fondos internos y clasificados como prestación definida son los siguientes:

–Compromisos con el personal prejubilado hasta la fecha efectiva de su jubilación.

–Seguro de vida garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo

Santander Consumer Finance (España), suscrito con una entidad no vinculada (Generali España,

Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros). 

–Seguro de asistencia sanitaria garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo

del Grupo Santander Consumer Finance (España).

–Premio de antigüedad garantizado al personal en activo, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo

Santander Consumer Finance (España).

El valor actual de las mencionadas obligaciones, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Valor actual de las obligaciones:
Con el personal prejubilado	18.955	28.859	28.859
Premios de antigüedad y otros conceptos	142	124	124
Provisiones - Fondos para pensiones	19.097	28.983	28.983

(*) Véase Nota 1.i

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado por actuarios cualificados independientes, bajo su

responsabilidad, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

1.Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como

generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

2.Hipótesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis

actuariales más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:

	2022	2021
Tipo de interés técnico anual	3,70%	0,70%
Tablas de mortalidad	PERM/F2020 COL1	PERM/F2020 COL1
I.P.C. anual acumulativo	2%	1%
Tasa anual de crecimiento salarial	N/A	N/A
Tasa anual de revisión de pensiones de la Seguridad Social	2%	1%

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos

corporativos de alta calidad.

3.La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse o la

pactada, en su caso.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 con respecto a

estos compromisos a largo plazo se muestran a continuación:

113

	Miles de Euros
	2022	2021
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	8	8
Coste por intereses (Nota 31)	434	165
Dotaciones extraordinarias	(1.199)	3.061
(Ganancias)/Pérdidas actuariales reconocidas en el ejercicio (*)	(1.243)	(283)
Coste de servicios pasados	44	1
Coste por prejubilaciones	—	3.343
Recuperaciones extraordinarias		(133)
Importe reconocido en el ejercicio	(757)	3.101

(*) En el ejercicio 2022 corresponde a ganancias actuariales por 1.243 miles de euros, 105 miles

correspondiente a ganancias actuariales por experiencia y 1.138 miles de euros a ganancias actuariales

financieras (ganancias actuariales por 284 miles de euros, 92 miles correspondiente a ganancias

actuariales demográficas y 192 miles euros a pérdidas actuariales financieras en 2021) (véase Nota 2-s).

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2022 y 2021, en el valor actual de la obligación

devengada por otras retribuciones a largo plazo ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	28.983	36.232
Efecto fusión (*)	—	—
Saldos al inicio del ejercicio	28.983	36.232
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	8	8
Coste por intereses (Nota 31)	434	165
Coste por prejubilaciones	—	3.342
Efecto reducción/liquidación	—	(133)
Coste por servicio pasado reconocido	44	1
Prestaciones pagadas	(9.095)	(10.350)
(Ganancias)/pérdidas actuariales	(1.243)	(283)
Otros	(34)	1
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	19.097	28.983

(*) Véase Nota 1.i

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2022 para los próximos

diez años:

	Miles de euros
2023	7.218
2024	5.083
2025	3.684
2026	2.577
2027	1.318
2028 a 2032	598

i. Análisis de sensibilidad

Las variaciones de las principales hipótesis utilizadas en la valoración pueden afectar al cálculo de los

compromisos. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, en el caso de que el tipo de interés de descuento se hubiera

disminuido o incrementado en 50 p.b., se hubiera producido un incremento o disminución en el valor actual de

las obligaciones post-empleo del +/- 3,5%, y un incremento o disminución en el valor actual de las obligaciones a

largo plazo del +/- 1%.

114

ii. Estado del Fondo de Pensiones en el ejercicio actual y los cuatro ejercicios precedentes

La situación de los compromisos de prestación definida del ejercicio 2022 y de los cuatro ejercicios precedentes,

al cierre de cada ejercicio, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021	2020	2019	2018
Valor actual de las obligaciones	40.410	56.496	56.496	43.854	18.485	19.395
Menos
Valor razonable de los activos del plan	5.424	6.341	6.341	—	—	—
Fondo para pensiones	34.986	50.155	50.155	43.854	18.485	19.395
De los que:
Fondos internos	36.401	51.343	51.343	43.854	18.485	19.395
Contratos de seguro vinculados	—	—	—	—	—	—
Activo Neto por Pensiones (Nota 16)	(1.415)	(1.188)	(1.188)	—	—	—

(*) Véase Nota 1.i

22. Situación fiscal

El Banco tributa en el Régimen de Grupos de Sociedades dentro del grupo de sociedades dominado por Banco

Santander, S.A. (véase Nota 1).

a)  Saldos corrientes con las Administraciones Públicas

El saldo del epígrafe “Activos por impuesto – Activos por impuestos corrientes” de los balances al 31 de

diciembre de 2022 y 2021 adjuntos incluye, básicamente, saldos a cobrar por el Banco por la devolución de

retenciones e impuestos indirectos de Alemania, Austria, Malta y otros.

115

b)  Conciliación entre resultado contable y base imponible fiscal

La conciliación entre el resultado contable antes de impuestos, el resultado fiscal ajustado y el resultado

contabilizado en concepto de impuesto sobre beneficios a la cuenta de pérdidas y ganancias del Banco,

correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Resultado del ejercicio antes de impuestos	884.650	611.422
Exención rentas en el extranjero	1.602	(74.846)
Aumento por diferencias permanentes	44.345	28.041
Disminución por diferencias permanentes	(958.465)	(633.701)
Aumento por diferencias temporarias	36.056	21.224
Disminución por diferencias temporarias	(120.705)	(90.973)
Resultado fiscal ajustado	(112.517)	(138.833)
Resultado fiscal ajustado por el tipo impositivo (30%)	(33.755)	(41.650)
Más-
Ajuste en la liquidación del Impuesto sobre Beneficios del ejercicio anterior y otros	6.002	(8.620)
Variación neta de activos y pasivos fiscales por diferencias temporarias	25.526	18.801
Ajuste Impuesto sobre Beneficio Grupo Consolidado del Ejercicio (*)	27.858	34.773
Gasto/(Ingreso) por Impuesto sobre Beneficios sucursales	7.226	7.263
Gasto/(Ingreso) por Impuesto sobre Beneficios	32.857	10.567
Del que:
De operaciones continuadas	32.857	10.567
De operaciones en interrupción	—	—

(*) Dado que el Banco pertenece a un consolidado fiscal, dicho movimiento corresponde ajuste sobre las bases

imponibles negativas del proceso de consolidación fiscal y de la política del grupo al respecto.

Las disminuciones por diferencias permanentes en los ejercicios 2022 y 2021 corresponden, básicamente, a

los dividendos recibidos por el Banco de sus entidades participadas (véase Nota 32).

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, las disminuciones por diferencias temporarias se deben, principalmente,

a la amortización del fondo de comercio financiero y al tratamiento de determinadas provisiones (véase Nota

21).

c)  Impuestos diferidos

El saldo del epígrafe Activos fiscales de los balances incluye los saldos deudores frente a la Hacienda

Pública correspondientes a Impuestos sobre Beneficios anticipados. A su vez, el saldo del epígrafe Pasivos

fiscales incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del Banco.

El Real Decreto-Ley 14/2013 de 29 de noviembre, y confirmado por la Ley 27/2014 de 27 de noviembre,

estableció un régimen destinado a permitir que ciertos activos por impuestos diferidos puedan seguir

computando como capital prudencial, dentro del ”Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas

bancarios” (denominados Acuerdos Basilea III) y al amparo de la normativa de desarrollo de dichos

Acuerdos, esto es el Reglamento (UE) nº 575/2013 y la Directiva 2013/36/UE, ambos de 26 de junio de 2013

(en adelante CRD IV).

116

La normativa prudencial establece que los activos por impuestos diferidos que dependen en cuanto a su

utilización de beneficios futuros deben deducirse del capital regulatorio si bien, teniendo en cuenta si se trata

de créditos por pérdidas fiscales y deducciones o por diferencias temporarias. Es para esta última categoría

de activos fiscales diferidos y dentro de ella, los derivados de insolvencias, adjudicados, compromisos por

pensiones y prejubilaciones, para los que se establece que no dependen de beneficios futuros, ya que en

determinadas circunstancias se pueden convertir en créditos frente a la Hacienda Pública, y, por tanto, no

deducen del capital regulatorio (en adelante denominados activos fiscales monetizables).

Durante el ejercicio 2015 se completó la regulación sobre activos por impuestos monetizables mediante la

introducción de una prestación patrimonial que supone el pago de un importe del 1,5% anual por mantener el

derecho a la monetización y se aplica sobre parte de los activos por impuestos diferidos que cumplen los

requisitos legales para tener la consideración de monetizables generados antes de 2016. El importe de la

prestación patrimonial satisfecha en el ejercicio 2022 por la Sociedad ascendió a 0,7 millones de euros (0,7

millones de euros en el ejercicio 2021).

El detalle de ambos epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Activos por impuestos:
Activos fiscales monetizables	140.558	140.559	140.559
De los que pensiones	38.796	38.796	38.796
De los que provisión de insolvencias	89.746	89.746	89.746
De los que inmuebles adjudicados	12.016	12.017	12.017
Comisiones	546	648	648
Impacto primera adopción Circular 4/2017	—	9.974	9.974
Otros	48.391	40.639	40.639
De las sucursales en el extranjero	15.799	8.794	8.794
	205.294	200.614	200.614
Pasivos por impuestos:
Comisiones	365	440	440
Fondos de comercio	343.465	326.013	326.013
Tesorería	5.457	8.389	8.389
De las sucursales en el extranjero	17.345	9.715	9.715
	366.632	344.557	344.557

(*) Véase Nota 1.i

117

El movimiento que se ha producido en el saldo de estos epígrafes de los balances adjuntos, durante los

ejercicios 2022 y 2021, ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Activos por impuestos diferidos:
Saldo al inicio del ejercicio	200.614	190.716
Efecto fusión (*)	—	86
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	200.614	190.802
Variación neta de los activos fiscales diferidos por diferencias temporales	5.345	3.200
Ajustes en la liquidación del Impuesto sobre beneficios del ejercicio anterior y otros	839	1.882
Aumento (Disminución) de activos fiscales con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	(8.509)	(4.064)
Sucursales	7.005	8.794
Saldo al cierre del ejercicio	205.294	200.614
Pasivos por impuestos diferidos:
Saldo al inicio del ejercicio	344.557	304.285
Efecto fusión (*)	—	—
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión	344.557	304.285
Ajuste en la liquidación del Impuesto sobre beneficios del ejercicio anterior y otros	(2.786)	2.321
Variación neta de los pasivos fiscales diferidos por diferencias temporales	20.067	22.750
Aumento (Disminución) de pasivos fiscales con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27)	(2.836)	5.485
Sucursales	7.630	9.716
Saldo al cierre del ejercicio	366.632	344.557

(*) Véase Nota 1.i

Como se ha explicado anteriormente, el Banco tributa en el Régimen de Grupos de Sociedades dentro del grupo

de sociedades dominado por Banco Santander, S.A. (véase Nota 1).

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, con objeto de

comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis

realizados.

Dichos análisis tienen en consideración, entre otros, (i) los resultados generados por las diferentes entidades en

ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal, (iii) la estimación de la

reversión de las distintas diferencias temporarias en función de su naturaleza y (iv) el periodo y límites

establecidos en la legislación de cada país para la recuperación de los distintos activos por impuestos diferidos,

concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o grupo fiscal para recuperar sus activos por

impuestos diferidos registrados.

Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho análisis se basan en los presupuestos financieros aprobados

por los administradores del Grupo para las distintas entidades (Véase más detalle en Nota 14), aplicando tasas

de crecimiento constantes, que no superan la tasa de crecimiento media a largo plazo para el mercado en el que

las entidades consolidadas operan, para la estimación de los resultados de los ejercicios posteriores

considerados en el análisis.

118

Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho análisis se basan en los presupuestos financieros aprobados

tanto por las direcciones locales de las correspondientes unidades como por los administradores del Grupo. El

proceso de estimación presupuestaria del Grupo es común para la totalidad de las unidades. La dirección del

Grupo elabora sus presupuestos financieros basándose en las siguientes hipótesis clave:

a.Variables microeconómicas de las entidades que conforman el grupo tributario en cada localización:

se toma en consideración la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos y la

estrategia comercial en cada momento definida por las direcciones locales en este sentido basada

en el entorno de competencia, regulatorio y de mercado.

b.Variables macroeconómicas: los crecimientos estimados se sustentan en la evolución del entorno

económico considerando las evoluciones esperadas en el Producto Interior Bruto de cada

localización y las previsiones de comportamiento de tipos de interés, inflación y tipos de cambio.

Dichos datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo, los cuales están basados

en fuentes de información externas. Impuestos repercutidos en el patrimonio neto.

Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos (backtesting) sobre las variables proyectadas en el

pasado. El comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al dato real de mercado es considerado

en las proyecciones estimadas en cada ejercicio. Así y en relación a España, las desviaciones identificadas por

la Dirección en ejercicios pasados recientes obedecen a eventos no recurrentes y ajenos a la operativa del

negocio, como son los impactos por primera aplicación de nueva normativa aplicable, los costes asumidos para

la aceleración de los planes de restructuración y el efecto cambiante del entorno macroeconómico actual.

Por último, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones, el Grupo realiza un análisis de sensibilidad de

las más significativas consideradas en el análisis de recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos,

considerando cambios razonables en las hipótesis clave sobre las cuales se basan las proyecciones de

resultados de cada entidad o grupo fiscal y la estimación de la reversión de las distintas diferencias temporarias.

En relación a España, el análisis de sensibilidad ha consistido en ajustar 50 puntos básicos el crecimiento

(producto interior bruto) y en ajustar 50 puntos básicos la inflación.

d)  Ejercicios abiertos a inspección y actuaciones inspectoras

La sociedad forma parte del Grupo Fiscal Consolidado cuya cabecera es Banco Santander, S.A. Según

establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las

declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya trascurrido el plazo de

prescripción de cuatro años.

En julio y noviembre de 2021 se han formalizado actas con acuerdo, conformidad y disconformidad, relativas al

Impuesto sobre Sociedades del Grupo Fiscal Consolidado de los ejercicios 2012 a 2015, sin que la parte firmada

en conformidad y con acuerdo tuviera impacto en resultados. Respecto de la parte firmada en disconformidad

tanto por estos ejercicios como por los ejercicios anteriores (Impuesto sobre sociedades de 2003 a 2011), Banco

Santander, S.A., como entidad dominante del Grupo Fiscal Consolidado, considera, de acuerdo con el

asesoramiento de sus abogados externos, que las regularizaciones practicadas no deberían tener impacto

significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo sólidos argumentos de defensa en los recursos

interpuestos contra las mismas ante la Audiencia Nacional (ejercicios 2003 a 2011) y ante el Tribunal Económico

Administrativo Central (ejercicios 2012 a 2015). Consecuentemente no se ha registrado provisión alguna por

este concepto. A la fecha de formulación de estas cuentas están siendo objeto de comprobación el Impuesto

sobre Sociedades y otros conceptos impositivos de los ejercicios 2017 a 2019, quedando sujetos a revisión los

ejercicios posteriores hasta 2022, incluido.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las

inspecciones de las autoridades fiscales para el resto de los ejercicios sujetos a verificación pueden dar lugar a

pasivos por impuestos de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva.

No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo, la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos

por impuestos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de los mismos no afectaría

significativamente a las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

119

e)  Cambios normativos

Durante 2022 se ha aprobado la Ley 38/2022 por la que se establece una prestación patrimonial no tributaria

exigible a las entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito en los ejercicios 2023 y 2024, cuyo

importe será el 4,8% de la suma del margen de intereses y comisiones netas del ejercicio anterior derivados de

la actividad desarrollada en España. La obligación de pago nacerá el primer día de cada ejercicio (véase Nota

1.k). Asimismo dicha Ley establece la limitación en un 50% a la integración de las bases imponibles individuales

negativas en la base imponible del Grupo Fiscal Consolidado. Dicha limitación está previsto que sólo esté

vigente en 2023, fijándose un plazo de 10 años para la reversión de este ajuste positivo.

e)  Otra información fiscal

En cumplimiento de las obligaciones contables establecidas en el artículo 86 de la Ley 27/ 2014, de 27 de

Noviembre del Impuesto sobre Sociedades (LIS), a continuación se facilita la información relativa a las

operaciones sujetas al régimen especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores,

previsto en el Capítulo VII del Título VII de la LIS, en las que la sociedad ha intervenido durante el ejercicio 2022:

Según lo previsto en el apartado 1 del artículo 86 de la LIS, se informa que la sociedad ha intervenido en calidad

de adquirente en la siguiente operación:

–Fusión transfronteriza intracomunitaria por absorción de Santander Consumer Banque, S.A. (de

nacionalidad francesa) por la sociedad Santander Consumer Finance, S.A. que era titular de todas las

participaciones de la entidad absorbida. Esta operación constituye una fusión de las reguladas en el

artículo 76.1.c) de la LIS. Se incorpora a la presente memoria la información requerida en el artículo

86.1 de la LIS.

En cumplimiento de lo previsto en el artículo 86.3 de la LIS, se hace constar que las menciones exigidas por los

apartados 1 y 2 del artículo 86, relativas a las operaciones sujetas al régimen especial de las fusiones,

escisiones, aportaciones de activos y canje de valores, previsto en el Capítulo VII del Título VII de la LIS, en las

que la sociedad ha intervenido en calidad de adquirente o de socio durante ejercicios anteriores, figuran en la

primera memoria anual aprobada tras cada una de las mencionadas operaciones.

23. Capital desembolsado

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el capital social del Banco, estaba formalizado en 1.879.546.172 acciones

nominativas, de 3 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, con idénticos

derechos políticos y económicos.

El 20 de diciembre de 2019, Holneth, B.V. vendió las acciones nominativas que poseía sobre el Banco, de las

cuales, 469.886.523 acciones nominativas fueron adquiridas por Banco Santander, S.A. y 20 por Cántabro

Catalana de Inversiones, S.A.. De esta forma, al 31 de diciembre de 2022 y 2021 Banco Santander, S.A. poseía

1.879.546.152 acciones y Cántabro Catalana de Inversiones, S.A. 20 acciones.

24. Prima de emisión

El saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos incluye el importe

desembolsado por los accionistas del Banco en las emisiones de capital efectuadas por encima del nominal. El

Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de

emisión para ampliar el capital social y no establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad

su saldo al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 asciende a 1.139.990 miles de euros

120

25. Instrumentos de patrimonio distintos de capital

Con fecha 3 de diciembre de 2020, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por

un importe nominal de 150.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al

cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos

necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5% anual para los primeros cinco años,

revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 5,551% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5

year Mid-Swap Rate).

Con fecha 14 de diciembre de 2018, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por

un importe nominal de 200.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al

cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos

necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 8,25% anual para los primeros cinco

años, revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 8,22% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años

(5 year Mid-Swap Rate).

Con fecha 6 de febrero de 2019, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como

capital de nivel 1 (additional tier 1) bajo la nueva normativa europea de recursos propios del Reglamento

Europeo 575/2013. Las PPCC son perpetuas, si bien pueden ser amortizadas anticipadamente si el Banco o su

grupo consolidable presentasen un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (common equity Tier 1

ratio) calculado conforme la normativa de aplicación. En dicho caso y sujeto al cumplimiento de ciertos

requerimientos, las participaciones quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de

Santander Consumer Finance, S.A. de acuerdo con el valor establecido en el folleto de emisión de las

participaciones. Adicionalmente, dichas participaciones pueden ser rescatadas por decisión del Banco, siempre y

cuando se produzca una modificación en las normas de cómputo de capital regulatorio o el marco fiscal aplicable

a las participaciones preferentes, previa aprobación del Banco Central Europeo.

Con fecha 14 de diciembre de 2017, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por

un importe nominal de 850.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al

cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos

necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5,75% anual para los primeros cinco

años, revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 5,545% anual más el tipo Mid-Swap a cinco

años (5 year Mid-Swap Rate).

Con fecha 7 de febrero de 2018, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como

capital de nivel 1 (additional tier 1) bajo la nueva normativa europea de recursos propios del Reglamento

Europeo 575/2013. Las PPCC son perpetuas, si bien pueden ser amortizadas anticipadamente si el Banco o su

grupo consolidable presentasen un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (common equity Tier 1

ratio) calculado conforme la normativa de aplicación. En dicho caso y sujeto al cumplimiento de ciertos

requerimientos, las participaciones quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de

Santander Consumer Finance, S.A. de acuerdo con el valor establecido en el folleto de emisión de las

participaciones. Adicionalmente, dichas participaciones pueden ser rescatadas por decisión del Banco, siempre y

cuando se produzca una modificación en las normas de cómputo de capital regulatorio o el marco fiscal aplicable

a las participaciones preferentes, previa aprobación del Banco Central Europeo. Las PPCC se negocian en el

Frankfurt Stock Exchange. La totalidad de las participaciones preferentes han sido íntegramente suscritas por

Banco Santander, S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Los rendimientos devengados por las participaciones emitidas, al 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre de

2021, ascienden a 325.375 y 252.500 miles de euros respectivamente, que se registran contra el epígrafe de

“Ganancias acumuladas", habiéndose devengado 72.875 y 72.873 miles de euros en los ejercicios 2022 y 2021,

respectivamente. Véase Nota 26.

121

26. Ganancias acumuladas

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos se

muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Legal	805.590	745.504	745.504
Rendimientos otros instrumentos de capital	(325.375)	(252.500)	(252.500)
Reservas voluntarias	876.046	825.839	325.480
	1.356.261	1.318.843	818.484

(*)Véase Nota 1.i

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10%

del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La

reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del

capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo

podrá destinarse a la compensación de pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes

para este fin.

Reserva voluntaria

Durante el ejercicio 2022 se ha producido un aumento en las reservas voluntarias por importe de 550.566 miles

de euros (Nota 4), correspondientes en su mayoría al impacto de la fusión con Santander Consumer Banque,

S.A. (véase Nota 1.i).

27. Otro resultado global acumulado

El saldo del epígrafe “Otro resultado global acumulado  – Cambios del valor razonable de los instrumentos de

deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” de los balances adjuntos al 31 de

diciembre de 2022 y 2021 recogen el importe de las variaciones de valor de los títulos de renta fija adquiridos

durante los ejercicios 2022 y 2021, registrados en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global”, netos de su correspondiente efecto fiscal (véase Nota 7). El movimiento

habido en esta rúbrica durante los ejercicios 2022 y 2021 se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	11.135	(6.518)
Efecto Fusión (*)	—	—
Saldos a inicio del ejercicio	11.135	(6.518)
Ganancias/(pérdidas) por valoración	(73.627)	25.218
Impuesto sobre beneficios	22.088	(7.565)
Saldo al cierre del ejercicio	(40.404)	11.135

(*) Véase Nota 1.i

El saldo del epígrafe “Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)” de los

balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos, recoge el importe neto de las variaciones de valor de los

derivados financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas de flujo de efectivo, en la parte

de dichas variaciones considerada como “cobertura eficaz” (véase Nota 11).

122

Su movimiento, durante los ejercicios 2022 y 2021, se presenta a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	4.607	(4.543)
Ganancias/(pérdidas) por valoración	47.024	13.071
Impuestos sobre beneficios	(14.108)	(3.921)
Saldo al cierre del ejercicio	37.523	4.607

El saldo del epígrafe “Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” de

los balances adjuntos recoge el importe neto de las variaciones de las pérdidas y ganancias actuariales de los

compromisos post-empleo de prestación definida (véase Nota 21). Su movimiento, durante los ejercicios 2022 y

2021, se presenta a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	(6.566)	(7.691)
Efecto Fusión (*)	—	(6)
Saldos a inicio del ejercicio	(6.566)	(7.697)
Ganancias/(pérdidas) por valoración (Nota 21)	4.228	1.555
Impuestos sobre beneficios	(2.342)	(424)
Saldo al cierre del ejercicio	(4.680)	(6.566)

(*) Véase Nota 1.i

El saldo del epígrafe “Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global” de los balances adjuntos recoge el importe neto de las

variaciones en el valor razonable de los instrumentos de patrimonio. Su movimiento, durante los ejercicios 2022

y 2021, se presenta a continuación:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo al inicio del ejercicio	776	388
Efecto Fusión (*)	—	—
Saldos a inicio del ejercicio	776	388
Ganancias/(pérdidas) por valoración de instrumentos de patrimonio	(93)	553
Deterioro participaciones (ver nota 8)	(500)	—
Impuestos sobre beneficios	40	(165)
Saldo al cierre del ejercicio	223	776

(*) Véase Nota 1.i

123

28. Cuentas de orden

El detalle de los saldos registrados en cuentas de orden registrada en los epígrafes de “Pro-memoria” de los

balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021 adjuntos, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2022	01/01/2022 (*)	2021
Riesgos contingentes:
Garantías financieras prestadas	20.957	120.804	120.804
De las que:
Entidades de crédito	16.697	95.806	95.806
Otros sectores	4.260	24.998	24.998
Otros avales y cauciones prestadas	609.150	539.783	539.783
	630.107	660.587	660.587
Compromisos contingentes:
Disponibles por terceros	4.063.980	5.409.260	5.340.504
De los que:
Por tarjetas de crédito	2.561.950	3.559.085	3.559.085
Disponible por entidades de crédito (**)	455.292	442.327	442.327
Otros de disponibilidad inmediata	3.569	3.400	3.400
Otros compromisos contingentes	1.043.169	1.404.448	1.335.692
Compromisos de compra a plazo de activos financieros	—	7.746	7.746
	4.063.980	5.417.006	5.348.250

(*) Véase Nota 1.i

(**) Corresponde, fundamentalmente, a líneas de tesorería con entidades del Grupo Santander y Grupo

Consumer (véase Nota 41).

Riesgos contingentes

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos corresponde a los importes que el Banco deberá pagar por

cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en

respuesta a los compromisos asumidos por estos en el curso de su actividad habitual.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el capítulo “Gastos por comisiones” de

las cuentas de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen

causa sobre el importe nominal de la garantía.

Compromisos contingentes

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos incluye aquellos compromisos irrevocables que podrían dar

lugar al reconocimiento de activos financieros.

124

29. Valores nocionales de los derivados de negociación y de cobertura

A continuación, se presenta el desglose de los valores nocionales y/o contractuales de los derivados de

negociación y de cobertura que mantenía el Banco, al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022		2021
	Valor Nocional	Valor de Mercado neto; saldo deudor/  (acreedor)	Valor Nocional	Valor de Mercado neto; saldo deudor/  (acreedor)
De negociación:
Riesgo de interés-
Permutas financieras sobre tipos de interés	2.049.821	25	995.400	(30)
Opciones sobre tipos de interés	3.414.249	—	4.050.244	—
Riesgo de cambio
Futuros sobre divisas	1.797.740	29.938	852.841	(5.670)
De cobertura:
Riesgo de interés-
Permutas financieras sobre tipos de interés	3.979.780	234.971	3.504.623	(17.587)
Riesgo de cambio-
Permutas financieras sobre divisas	3.982.525	108.517	4.215.994	16.870
Futuros sobre divisas	2.416.882	50.101	2.930.592	(37.485)
Total	17.640.997	423.552	16.549.694	(43.902)

El desglose, por plazos residuales de vencimiento, de los valores nocionales y/o contractuales de los derivados

de negociación y de cobertura que mantenía el Banco, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, se indica a

continuación:

	2022
	Miles de Euros
	Hasta	De 1 a	De 5 a	Más de
	1 Año	5 Años	10 Años	10 Años	Total
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS)	4.060	3.611.541	2.414.000	—	6.029.601
Permutas financieras sobre divisas	2.447.203	1.535.322	—	—	3.982.525
Futuros sobre divisas	4.214.622	—	—	—	4.214.622
Opciones sobre tipos de interés	—	649.820	2.764.429		3.414.249
Total	6.665.885	5.796.683	5.178.429	—	17.640.997

	2021
	Miles de Euros
	Hasta	De 1 a	De 5 a	Más de
	1 Año	5 Años	10 Años	10 Años	Total
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS)	366.000	3.036.023	1.098.000	—	4.500.023
Permutas financieras sobre divisas	2.680.121	1.535.873	—	—	4.215.994
Futuros sobre divisas	3.783.433	—	—	—	3.783.433
Opciones sobre tipos de interés	—	995.400	3.054.844	—	4.050.244
Total	6.829.554	5.567.296	4.152.844	—	16.549.694

125

El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados, indicados anteriormente, no supone el riesgo

real asumido por el Banco, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación

y/o combinación de los mismos. Esta posición neta es utilizada por el Banco, básicamente, para la cobertura del

riesgo de tipo de interés, registrando sus resultados en el capítulo “Ganancias o pérdidas resultantes de la

contabilidad de coberturas netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias y, en su caso, incrementando o

compensando los resultados de las inversiones para las que fueron formalizados como coberturas (véanse

Notas 9 y 11).

El valor razonable neto de los derivados de cobertura al 31 de diciembre de 2022 y 2021, en función del tipo de

cobertura, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	Saldo deudor/(saldo acreedor)
	2022	2021
Cobertura de valor razonable	264.721	(28.198)
Cobertura de flujos de efectivo	128.868	(10.004)
	393.589	(38.202)

El valor razonable de los derivados de cobertura se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en

el instrumento, descontados a la fecha de valoración.

La descripción de las principales coberturas (incluyendo los resultados del instrumento de cobertura y de la

partida cubierta atribuible al riesgo cubierto), se indica a continuación:

i. Coberturas de valor razonable

Las coberturas de valor razonable tienen como finalidad reducir la variabilidad del valor razonable (atribuible al

riesgo de tipo de interés) de los elementos cubiertos (cédulas hipotecarias a tipo de interés fijo y emisiones de

Euro Medium Term Notes). En estas coberturas se transforma el tipo de interés fijo en tipo de interés variable,

utilizando para ello derivados de tipo de interés.

Al cierre del ejercicio 2022, el Banco mantiene contratos de Interest Rate Swap (IRS) por un nominal de 3.980

millones de euros (3.505 millones de euros al 31 de diciembre de 2021). El valor razonable de estas

operaciones, al 31 de diciembre de 2022, supone una plusvalía de 264.722 miles de euros (minusvalía de 4.445

miles de euros al cierre del ejercicio 2021), que está compensada por la minusvalía obtenida al valorar las

partidas cubiertas por el mismo importe, que se encuentra registrada en el epígrafe “Valores representativos de

deuda emitidos” de los balances adjuntos (véase Nota 19).

ii. Coberturas de flujos de efectivo

Las coberturas de flujos de efectivo tienen por finalidad reducir la variabilidad de los flujos de efectivo (atribuibles

al riesgo de tipo de interés) generados por los elementos cubiertos (las acciones preferentes adquiridas a

Santander Consumer Noruega y préstamos con entidades del Grupo Santander Consumer). En estas coberturas

se transforma el tipo de interés variable en tipo de interés fijo, utilizando para ello derivados de tipo de interés. El

importe nominal de los Cross Currency Swap (CCS) asociados a estas coberturas asciende a 3.983 millones de

euros al 31 de diciembre de 2022 (4.216 millones de euros al 31 de diciembre de 2021). El valor razonable de

estos Swaps, descontando la parte ya devengada y registrada en la cuenta de pérdidas y ganancias, se ha

registrado en el patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2022 y de 2021. (véase Nota 27).

126

A continuación, se incluye un detalle de los plazos en los que se espera que los importes registrados en el

epígrafe “Ajustes por Valoración – Coberturas de los flujos de efectivo” al 31 de diciembre de 2022 y 2021

reviertan en la cuenta de pérdidas y ganancias:

	Miles de Euros
	< 1 año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 5 años	>5 años
2022	9.552	10.706	8.750	8.515	—
2021	775	1.042	853	1.937	—

iii. Coberturas de tipo de cambio

El Grupo mantiene como estrategia financiera cubrir el riesgo de tipo de cambio originado por las inversiones en

el extranjero. Para ello, contrata derivados de tipo de cambio con los que asume una posición larga en euros

frente a la divisa local de la inversión. En las cuentas anuales individuales, estas operaciones se tratan como

operaciones de cobertura de valor razonable de las participaciones mantenidas por el Banco.

A cierre de 2022, el nocional de los instrumentos de estas coberturas suponía un total, contravalorado a euros,

es de 2.417 millones de euros (2.931 millones de euros a cierre de 2021) correspondiente a FX Forwards. Estas

posiciones han originado al 31 de diciembre de 2022 plusvalías que ascienden a 87.587 miles de euros

(plusvalías de 120.559 miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

iv. Eficacia de las coberturas

En el ejercicio, el Banco no ha registrado importe por este concepto en los ejercicios 2022 y 2021.

30. Ingresos por intereses

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 incluye los

intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se

obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor

razonable, a excepción de los derivados; así como las rectificaciones de productos como consecuencia de

coberturas contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin deducir, en su caso, las retenciones de

impuestos realizadas en origen.

Seguidamente se desglosa el origen de los intereses y rendimientos asimilados más significativos devengados

por el Banco en los ejercicios 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022	2021
Bancos centrales	—	—
Entidades de crédito	104.080	62.109
Clientela	523.760	505.688
Valores representativos de deuda	23.458	4.641
Activos dudosos	650	335
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura y otros intereses (*)	41.310	33.928
	693.258	606.701

(*)  Incluye intereses devengados por fondos y planes de pensiones por importe de 13 miles de euros en el

ejercicio 2022 (3 miles de euros en el ejercicio 2021) -véase Nota 21, y el importe reconocido correspondiente

al TLTRO III (ver nota 17).

127

Información segmentada

A continuación, se presenta el detalle por segmentos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de

los ejercicios 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022	2021
Mercado interior	410.118	413.862
Exportación:
Unión Europea	209.774	160.673
Países OCDE	73.365	32.166
	283.139	192.839
Total	693.257	606.701

31. Gastos por intereses

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias incluye los intereses devengados en el ejercicio

por todos los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de

remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia

de que se valoren por su valor razonable; así como las rectificaciones de coste como consecuencia de

coberturas contables, y el coste por intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.

Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses más significativos causados por el Banco en los

ejercicios 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022	2021
Bancos centrales	8.393	9.216
Entidades de crédito	33.171	14.170
Clientela	15.447	16.511
Valores representativos de deuda	152.860	87.724
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (Notas 2 y 21) (*)	816	292
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura (**)	29.933	14.935
Otros intereses	1.840	706
	242.460	143.554

(*)  Incluye los intereses de las retribuciones post-empleo y otras retribuciones a largo plazo por importes de 369

miles de euros y 434 miles de euros, respectivamente, en el ejercicio 2022 (124 miles de euros y 165 miles de

euros, respectivamente, en el ejercicio 2021) -véase Nota 21. 

(**) En los ejercicios 2022 y 2021, recoge el resultado por la valoración de los derivados clasificados como flujos de

efectivo.

128

32. Ingresos por dividendos

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 incluye los

dividendos y retribuciones de instrumentos de patrimonio correspondientes a beneficios generados por las

entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación. Seguidamente, se muestra un

detalle de los mismos en los ejercicios 2022 y 2021:

	Miles de Euros
	2022	2021
Instrumentos de patrimonio clasificados como:
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas (Nota 13)	899.622	600.521
De los que:
Santander Consumer Holding GmbH (Alemania)	357.905	109.024
Santander Consumer Bank, A.S.	212.573	183.404
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A.	20.910	18.360
Santander Consumer Holding GmbH (Austria)	19.985	17.909
Santander Consumer Bank S.p.A.	170.000	144.091
Santander Consumer Finance Schweiz AG	3.424	—
Santander Consumer Bank Spólka Akcyjna (Polonia)	3.867	—
PSA Financial Services, Spain, EFC, SA	77.116	19.625
Stellantis Insurance Europe Ltd (*)	20.068	18.803
Stellantis Life Insurance Europe Ltd (*)	11.904	14.273
Andaluza de Inversiones, S.A.	—	55.044
Santander Consumer Finance Global Services, S.L.	1.870	1.513
PSA Finance Belux S.A.	—	7.975
PSA Financial Services Nederland B.V.	—	10.500
Otros instrumentos de capital	9	7
	899.631	600.528

(*) Se corresponden con las entidades PSA Insurance Europe Ltd y PSA Life Insurance Ltd, que han cambiado su

denominación social durante el ejercicio 2022.

129

33. Ingresos por comisiones

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 comprende el

importe de las comisiones devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés

efectivo de los instrumentos financieros, que se incluyen en el capítulo “Ingresos por intereses” de dichas

cuentas de pérdidas y ganancias.

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 es

el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Por servicios de cobros y pagos:
Cuentas a la vista	1.005	1.047
Tarjetas	12.366	12.500
	13.371	13.547
Por comercialización de productos financieros no bancarios:
Fondos de inversión	15	17
Fondos de pensiones	33	35
Seguros	59.799	46.796
	59.847	46.848
Otros:
Garantías financieras	5.287	6.135
Otras comisiones	14.149	12.564
	19.436	18.699
	92.654	79.094

34. Gastos por comisiones

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 recoge el importe

de las comisiones pagadas o a pagar devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo

de interés efectivo de los instrumentos financieros, que se incluyen en el capítulo ”Gastos por intereses” de

dichas cuentas de pérdidas y ganancias.

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 es

el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Comisiones cedidas a otras entidades	7.137	7.452
Corretaje en operaciones activas y pasivas	343	425
Comisiones por valores	119	50
Captación de operaciones	62.301	56.328
	69.900	64.255

130

35. Ganancias y pérdidas asociadas con activos y pasivos financieros

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 incluye los

resultados con origen en la variación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados como

cartera de negociación, los resultados puestos de manifiesto por la venta de instrumentos financieros (distintos

de participaciones), las variaciones en el valor razonable de los instrumentos cubiertos y de cobertura en

operaciones de cobertura de valor razonable y los procedentes de cambios en el valor razonable de los

instrumentos de cobertura de flujos de efectivo en la parte considerada ineficaz de dichas coberturas, en caso de

existir.

	Miles de Euros
	Ingresos/(Gastos)
	2022	2021
Ganancias o (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	5	19
Ganancias o (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	(208)	(172)
Ganancias o (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	(4.735)	(80)
	(4.938)	(233)

36. Diferencias de cambio (ganancia o pérdida) netas

Este capítulo de los balances adjuntos recoge, básicamente, los resultados obtenidos en la compraventa de

divisas y las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda

funcional al 31 de diciembre de cada ejercicio.

37. Otros ingresos de explotación y Otros gastos de explotación

El saldo del capítulo “Otros Ingresos de explotación y otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y

ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 recoge, principalmente, la facturación a otras sociedades del Grupo de

los costes de arrendamiento de los equipos informáticos que son utilizados en la operativa habitual de estas

sociedades.

El desglose del saldo del capítulo “Otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los

ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Contribuciones (*)	21.039	17.772
Otros conceptos	5.817	7.015
	26.856	24.787

(*) El importe correspondiente al ejercicio 2022 incluye 116 miles de euros de la aportación al Fondo de

Garantía de Depósitos (132 miles de euros en el ejercicio 2021), 451 miles de euros correspondientes

a la aportación al Fondo de Resolución Nacional (535 miles de euros en el ejercicio 2021) y 18.943

miles de euros correspondientes a la aportación al Fondo Único de Resolución (17.081 miles de euros

en el ejercicio 2021) (ver Nota 1-g).

131

38. Gastos de personal

El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 recoge los

gastos por las retribuciones del personal en nómina, fijo o eventual, con independencia de su función o actividad,

devengados en el ejercicio y contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021.

La composición de los gastos de personal es la siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Sueldos y salarios (*)	64.653	56.957
Seguridad Social	15.713	11.695
Dotaciones a los fondos de pensiones	382	341
De los que:
Coste de servicios del período corriente de retribuciones       post-empleo de prestación definida (Notas 2 y 21)	374	333
Coste de servicios del período corriente de otras       retribuciones a largo plazo de prestación definida     (Notas 2 y 21)	8	8
Dotaciones a planes de aportación definida (Notas 2-r y 21)	2.883	2.078
Gastos de formación	650	163
Otros gastos de personal	4.172	3.499
De los que:
Remuneraciones basadas en instrumentos de capital	6	—
	88.453	74.733

(*) El saldo correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021 de esta partida se presenta neto de

liberaciones de dotaciones realizadas en ejercicios anteriores a las periodificaciones de gastos de

personal.

En virtud del acuerdo laboral sobre condiciones de trabajo y beneficios sociales de aplicación en Santander

Consumer Finance, S.A., como entidad absorbente de Santander Consumer, E.F.C, S.A. firmado el 23 de

diciembre de 2021 y de aplicación desde el 1 de enero de 2022, por el que se adoptan las condiciones laborales

del convenio de Banca, se ha procedido a modificar las categorías profesionales.

El número medio de empleados del Banco, en los ejercicios 2022 y 2021, distribuido por categorías

profesionales y por género, ha sido el siguiente:

	Número Medio de Empleados
	2022			2021
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Altos cargos	43	32	11
Mandos intermedios	237	144	93
Administrativos	829	374	455
Altos cargos				145	94	51
Técnicos				484	240	244
Administrativos y otros				371	161	210
	1.109	550	559	1.000	495	505

132

Asimismo, el número de empleados del Banco, al 31 de diciembre de 2022 y 2021, distribuido por categorías

profesionales y por género, es el siguiente:

	Número de Empleados al 31 de diciembre
	2022			2021
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Altos cargos	38	30	8
Mandos intermedios	205	132	73
Administrativos	862	390	472
Altos cargos				141	92	49
Técnicos				470	234	236
Administrativos y otros				360	157	203
	1.105	552	553	971	483	488

Por su parte, al 31 de diciembre de 2022 y 2021 el Consejo de Administración del Banco estaba formado por 13

y 10 consejeros respectivamente, de los que 2 eran mujeres (2 mujeres al 31 de diciembre de 2021).

39. Otros gastos de administración

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 es

el siguiente:

	Miles de Euros
	2022	2021
Informática	57.395	52.059
Comunicaciones	6.286	6.237
Inmuebles, instalaciones y material	9.579	10.152
Publicidad	7.017	4.433
Tributos	24.268	22.000
Informes técnicos	20.785	14.194
Gastos judiciales	4.716	1.376
Gastos de representación	1.605	783
Servicios subcontratados y otros	72.910	55.680
	204.561	166.914

Incluidos en el saldo de "Informes técnicos", se recogen, entre otros conceptos, los honorarios correspondientes

a los servicios prestados por los auditores de las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los Anexos

adjuntos), según el siguiente detalle:

	Millones de Euros
	2022	2021
Auditoría	17,4	15,0
Servicios relacionados con la auditoría	0,6	0,6
Servicios fiscales	—	0,1
Otros servicios	0,2	0,3
Total	18,2	16,0

(*) De los que corresponden a Santander Consumer Finance, S.A. y sus

sucursales 2,5 millones de euros, 0,2 millones de euros, 0 millones de

euros, y 0,1 millones de euros respectivamente a 31 de diciembre de 2022

(2,2 millones de euros, 0,3 millones de euros, 0 millones de euros, y 0,1

millones de euros respectivamente a 31 de diciembre de 2021).

133

El epígrafe de “Auditoria” incluye los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales

individuales y consolidadas de Santander Consumer Finance, S.A., y de las sociedades que forman parte del

Grupo, la auditoría de control interno (SOx), y los informes regulatorios requeridos al auditor, correspondientes a

las distintas localizaciones del Grupo. 

Los principales conceptos incluidos en “Servicios relacionados con la auditoría” corresponden a aspectos tales

como la emisión de Comfort Letters u otras revisiones requeridas por distinta normativa en relación a aspectos

como, a título de ejemplo, Titulizaciones.

El epígrafe de “Auditoria” y “Servicios relacionados con la auditoría” incluye los honorarios correspondientes a la

auditoría del ejercicio, con independencia de la fecha de conclusión de la misma. En caso de producirse ajustes

posteriores en los mismos, que en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la comparación, se

presentan en esta Nota en el año al que corresponde la auditoría. El resto de servicios se presentan en función

de la aprobación de los mismos por parte de la Comisión de Auditoría.

Los servicios contratados al auditor del Banco cumplen con los requisitos de independencia recogidos en el

Texto Refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas (Real Decreto Legislativo 22/2015 de 20 de julio), y el

reglamento que la desarrolla, así como en la Sarbanes - Oxley Act of 2002 y no incluyen la realización de

trabajos incompatibles con la función auditora.

40. Otra información

a)  Plazos residuales de las operaciones y tipos de interés anuales medios

Seguidamente se presenta el desglose, por vencimientos, de los saldos de determinados epígrafes de los

balances al 31 de diciembre de 2022 y 2021, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios:

	2022
	Miles de Euros								Tipo de Interés Medio del Ejercicio 2022
	A la Vista	Hasta 1 Mes	Entre 1 y 3 Meses	Entre 3 y 12 Meses	Entre 1 y 5 Años	Más de 5 Años	Vencimiento no Determinado o sin Determinar	Total
Activo:
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	489.246	—	—	—	—	—	—	489.246	0,60%
Valores representativos de deuda, sin incluir sus “ajustes por valoración”, en su caso (Nota 7)	—	—	149.738	256.384	1.693.584	2.941.546	—	5.041.252	1,25%
Activos financieros a coste amortizado – préstamos y anticipos
Entidades de crédito (Nota 6)	7.229	—	1.334.010	3.602.118	3.176.468	390.701	—	8.510.526	1,10%
Clientela (Nota 10)	300.548	30.773	3.597.870	2.736.569	8.020.720	5.273.714	812.894	20.773.088	7,16%
	797.023	30.773	5.081.618	6.595.071	12.890.772	8.605.961	812.894	34.814.112
Pasivo:
Pasivos financieros a coste amortizado
Bancos centrales	—	—	—	—	2.440.690	—	—	2.440.690	0,92%
Entidades de crédito (Nota 17)	14.783	—	623.301	2.983.116	8.228.848	2.451.183	8	14.301.239	0,28%
Clientela (Nota 18)	61.146	1.539.288	401.282	673	901	—	—	2.003.290	1,31%
Valores representativos de deuda emitidos (Nota 19)	—	—	2.964.180	3.325.308	9.848.002	1.732.805	—	17.870.295	0,62%
Otros pasivos financieros (Nota 20)	124.987	—	—	—	—	—	—	124.987	0,65%
	200.916	1.539.288	3.988.763	6.309.097	20.518.441	4.183.988	8	36.740.501
Diferencia activo menos pasivo	596.107	(1.508.515)	1.092.855	285.974	(7.627.669)	4.421.973	812.886	(1.926.389)

134

	2021
	Miles de Euros								Tipo de Interés Medio del Ejercicio 2021
	A la Vista	Hasta 1 Mes	Entre 1 y 3 Meses	Entre 3 y 12 Meses	Entre 1 y 5 Años	Más de 5 Años	Vencimiento no Determinado o sin Determinar	Total
Activo:
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	4.036.549	—	—	—	—	—	—	4.036.549	0%
Valores representativos de deuda, sin incluir sus “ajustes por valoración”, en su caso (Nota 7)	—	200.052	150.125	—	960.151	1.851.742	—	3.162.070	0%
Activos financieros a coste amortizado – préstamos y anticipos
Entidades de crédito (Nota 6)	10.207	—	1.109.561	2.736.835	2.361.138	314.322	—	6.532.063	0,68%
Clientela (Nota 10)	392.979	15.135	2.124.113	2.737.575	8.120.312	5.178.343	963.140	19.531.597	6,01%
	4.439.735	215.187	3.383.799	5.474.410	11.441.601	7.344.407	963.140	33.262.279
Pasivo:
Pasivos financieros a coste amortizado
Bancos centrales	—	—	—	—	2.450.836	—	—	2.450.836	-1,23%
Entidades de crédito (Nota 17)	531.004	—	496.746	2.650.070	6.668.540	1.707.137	—	12.053.497	-0,10%
Clientela (Nota 18)	1.448.674	—	—	155.216	—	—	—	1.603.890	1,29%
Valores representativos de deuda emitidos (Nota 19)	—	2.975.821	1.264.538	3.273.009	9.372.353	1.101.800	—	17.987.521	0,42%
Otros pasivos financieros (Nota 20)	41.458	676.671	—	—	3.952	—	—	722.081
	2.021.136	3.652.492	1.761.284	6.078.295	18.495.681	2.808.937	—	34.817.825
Diferencia activo menos pasivo	2.418.599	(3.437.305)	1.622.515	(603.885)	(7.054.080)	4.535.470	963.140	(1.555.546)

A efectos de una adecuada comprensión de la información mostrada en las tablas anteriores, señalar que las

mismas se han construido considerando los plazos de vencimiento contractual de los instrumentos financieros

en ellas incluidos, y que no tienen en cuenta, por tanto, la estabilidad y capacidad de renovación que

históricamente muestran los pasivos financieros del Banco. Al incluir exclusivamente instrumentos financieros a

la fecha de balance, tampoco incluyen participaciones, ni los flujos de efectivo que generan las mismas, ni los

flujos de efectivo por los resultados generados por el Banco.

b)  Contravalor en euros de los activos y pasivos

El contravalor en euros de los activos y pasivos totales en moneda extranjera mantenidos por el Banco al 31 de

diciembre de 2022 asciende a 8.824 y 362 millones de euros, respectivamente (7.449 y 888 millones de euros,

respectivamente, al 31 de diciembre de 2021). De los activos totales, aproximadamente el 35% corresponden a

coronas noruegas, el 30% a coronas suecas, el 19% a libras esterlinas y el 16% a otras divisas cotizadas. Del

total de pasivos, el 57% corresponde a francos suizos, el 40% a yenes japoneses y el 3% a otras divisas

cotizadas.

El desglose del contravalor en euros de los principales saldos de los balances al 31 de diciembre de 2022 y

2021 mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que las integran, es el

siguiente:

	Contravalor en Millones de Euros
	2022		2021
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
Derivados	240	52	58	119
Pasivos financieros a coste amortizado	—	308	—	769
Préstamos y partidas a cobrar	6.017	—	4.718	—
Otros instrumentos de capital	8	—	—	—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	2.559	—	2.673	—
Otros pasivos	—	2	—	—
	8.824	362	7.449	888

135

c)  Valor razonable de los activos y pasivos financieros no registrados a su valor razonable

Los activos financieros figuran registrados en el balance por su valor razonable, excepto los préstamos y

partidas a cobrar, las inversiones en negocios conjuntos y asociadas en empresas del Grupo, asociadas y

multigrupo, los saldos de efectivo en caja o bancos centrales, y los instrumentos de patrimonio cuyo valor de

mercado, en su caso, no pueda ser estimado de manera fiable.

Los pasivos financieros figuran registrados en el balance por su coste amortizado, excepto los pasivos

financieros incluidos en la cartera de negociación, los derivados de cobertura y los derivados financieros que

tengan, en su caso, como activo subyacente instrumentos de patrimonio cuyo valor de mercado no pueda

ser estimado de manera fiable.

i.Activos financieros valorados con criterio distinto del valor razonable

Seguidamente se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados al 31 de diciembre

de 2022 y 2021 los activos financieros del Banco distintos de las participaciones en empresas del Grupo,

asociadas y multigrupo que se valoran con un criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor

razonable al cierre de dichos ejercicios:

Activo	Millones de Euros
	2022					2021
	Importe Registrado	Importe Razonable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Importe Registrado	Valor Razonable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista:	489	509	—	509	—	4.037	3.917	—	3.917	—
Préstamos y partidas a cobrar:
Entidades de crédito	8.531	8.454	—	8.454	—	6.528	6.661	—	6.661	—
Clientela	20.719	20.419	—	—	20.419	19.334	—	—	—	19.451
	29.739	29.382	—	8.963	20.419	29.899	10.578	—	10.578	19.451

En las valoraciones de los activos financieros no se han considerado pérdidas por insolvencias distintas a las

registradas al 31 de diciembre de cada ejercicio.

ii. Pasivos financieros valorados con criterio distinto del valor razonable

Seguidamente se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los pasivos del

Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable al cierre de 2022 y 2021 y su correspondiente

valor razonable al cierre de cada ejercicio:

	Millones de Euros
	2022					2021
	Importe	Valor	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Importe	Valor	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
Pasivo	Registrado	Razonable				Registrado	Razonable
Pasivos financieros a coste amortizado:
Bancos Centrales	2.441	2.351	—	2.351	—	2.451	2.414	—	2.414	—
Depósitos de entidades de crédito	13.909	13.164	—	13.164	—	11.647	11.547	—	11.547	—
Depósitos de la clientela	2.008	1.681	—	44	1.638	1.610	1.605	—	164	1.441
Débitos representados por valores negociables	16.973	16.396	—	16.396	—	17.711	17.773	—	17.773	—
Pasivos subordinados (*)	1.303	1.252	—	1.252	—	702	702	—	702	—
Otros pasivos financieros	125	117	—	—	117	722	722	—	—	722
	36.759	34.961	—	33.207	1.755	34.843	34.763	—	32.600	2.163

(*) En el ejercicio 2022, el saldo incluye 403 millones de euros correspondientes a depósitos subordinados de entidades de

crédito (Nota 17), y 900 millones de euros correspondientes a valores negociables subordinados (Nota 19) (402 millones

de euros y 300 millones de euros, respectivamente, en el ejercicio 2021).

136

iii. Métodos de valoración e inputs utilizados

Los principales métodos de valoración e inputs utilizados en la estimación al 31 de diciembre de 2022 y 2021

del valor razonable de los activos y pasivos financieros de las tablas anteriores se indican a continuación:

–Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: se ha asimilado su valor

razonable a su valor en libros, por tratarse de saldos a corto plazo.

–Préstamos y partidas a cobrar: el valor razonable ha sido estimado utilizando la técnica del valor

presente. En la estimación se han considerado factores tales como el vencimiento esperado de la

cartera, tipos de interés de mercado, spreads de nueva concesión de operaciones, o spreads de

mercado –si estos estuvieran disponibles–.

–Pasivos financieros a coste amortizado:

i) Depósitos:

–Entidades de crédito: el valor razonable ha sido obtenido mediante la técnica del valor presente

aplicando tipos de interés y spreads de mercado.

–Clientela: el valor razonable ha sido estimado utilizando la técnica del valor presente. En la

estimación se han considerado factores tales como el vencimiento esperado de las operaciones y el

coste de financiación actual del Grupo en operaciones similares.

ii) Valores representativos de deuda emitidos y pasivos subordinados: el valor razonable ha sido

determinado en base a cotizaciones de mercado para dichos instrumentos -cuando estos estuvieran

disponibles-, o mediante la técnica del valor presente, aplicando tipos de interés y spreads de

mercado

iii) Otros pasivos financieros: se ha asimilado su valor razonable a su valor en libros, por tratarse de

saldos a corto plazo.

137

41. Partes vinculadas

A continuación, se indican los saldos con origen en las transacciones realizadas por el Banco con partes

vinculadas al 31 de diciembre de 2022 y 2021, así como los ingresos y gastos derivados de las transacciones

efectuadas con dichas partes vinculadas en dichos ejercicios, distinguiendo entre entidades del Grupo

Santander Consumer Finance y otras entidades del Grupo Santander:

	Miles de Euros
	2022				2021
	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección
Activo:
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	—	49.425	—	—	—	132.726	—	—
Derivados - Negociación	—	121.647	—	—	—	5.776	—	—
Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	2.279.674	—
Valores representativos de deuda (Nota 7)	2.279.674	—	—	—	1.652.594	—	—	—
Activos financieros a coste amortizado	18.927.810	360.761
Préstamos y anticipos. Entidades de crédito (Nota 6)	8.474.630	32.434	—	—	6.432.267	55.422	—	—
Préstamos y anticipos. Clientela (Nota 10)	9.794.077	328.327	14	7	9.154.738	293.527	—	6
Valores representativos de deuda (Nota 7)	659.103	—	—	—	371.230	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	—	325.851	—	—	—	38.083	—	—
Activos intangibles	78.262	2.568	—	—	40.164	3.026	—	—
Otros activos	30.643	3.745	—	—	15.078	3.165	—	—
Pasivo:
Pasivos financieros a coste amortizado	2.545.720	15.752.216
Depósitos. Entidades de crédito (Nota 17)	2.516.942	9.038.504	—	—	—	9.763.730	—	—
Depósitos. Clientela	28.126	40.952	—	259	112.830	37.559	—	797
Valores representativos de deuda emitidos	—	6.667.867	—	—	—	4.980.781	—	—
Otros pasivos financieros (Nota 20)	652	4.893	—	—	15.193	608.028	—	—
Derivados (Nota 9)	—	95.224	—	—	—	11.573	—	—
Derivados – contabilidad de coberturas (Nota 11)	—	17.562	—	—	—	57.772	—	—
Provisiones	1.305	—	—	—	1.209	—	—	—
Otros pasivos	7.653	19.933	—	—	10.571	18.329	—	—

138

	Miles de Euros
	2022				2021
	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección	Entidades del Grupo SCF	Entidades Grupo Santander	Miembros del Consejo de Administración	Miembros de la Alta Dirección
Pérdidas y ganancias:
Ingresos por intereses	166.693	20.152	—	—	74.365	17.951	—	—
Gastos por intereses	11.552	98.381	—	—	(898)	(30.744)	—	—
Ingresos por dividendos (Nota 32)	899.622	—	—	—	600.521	—	—	—
Ingresos por comisiones	2.316	40.318	—	—	3.135	36.390	—	—
Gastos por comisiones	4.199	2.385	—	—	(4.959)	(2.305)	—	—
Diferencias de cambio (*)	3.987	152.153	—	—	2.343	(160.194)	—	—
Otros productos de explotación	6.735	882	—	—	4.797	62	—	—
Gastos de administración	27.868	67.899	—	—	(30.750)	(55.465)	—	—
Otros gastos de explotación	(2.283)	—	—	—	—	—	—	—
Amortización	12.347	903	—	—	11.778	3.145	—	—
Provisiones o reversión de provisiones	96	—	—	—	—	—	—	—
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados	(10.168)	(947)	—	—	2.769	693	—	—
Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	—	(208)	—	—	—	(172)	—	—
Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas	—	—	—	—	(2.689)	—	—	—
Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas,netas	—	200.133	—	—	—	11.322	—	—
Cuentas de orden:
Riesgos contingentes	301.513	326.643	—	—	330.180	307.718	—	—
Compromisos contingentes	22.423	440.292	—	—	85.548	442.327	—	—

(*) Al 31 de diciembre de 2022 el saldo corresponde a diferencias de cambio negativas cuya contraparte es Banco Santander,

siendo el saldo remanente con terceros un efecto de ganancia por importe de 152.884 (152.884 miles de euros a 31 de

diciembre de 2021).

139

42. Gestión del riesgo

I.Gestión del Riesgo

Principios corporativos

Grupo Santander y Grupo Santander Consumer Finance, de los que Santander Consumer Finance S.A.

forma parte, se han marcado como objetivo estratégico alcanzar la excelencia en la gestión de los riesgos.

Siempre ha sido un eje prioritario de actuación a lo largo de sus más de 150 años de trayectoria.

Durante los últimos años, han acelerado su evolución para anticiparse y dar respuesta a los grandes retos de

un entorno económico, social y regulatorio en constante cambio.

En consecuencia, la función de riesgos es más importante que nunca para que Grupo Santander siga siendo

un banco sólido, seguro y sostenible, un ejemplo para todo el sector financiero y un referente para todos los

que aspiran a convertir el liderazgo en riesgos en una ventaja competitiva.

Santander Consumer Finance  persigue construir el futuro a través de una gestión anticipada de todos los

riesgos y proteger el presente a través de un entorno de control robusto. Así, ha determinado que la función

de riesgos se fundamente en los siguientes pilares, que están alineados con la estrategia y el modelo de

negocio del Grupo Santander y tienen en cuenta las recomendaciones de los órganos supervisores,

reguladores y las mejores prácticas del mercado:

1.La estrategia de negocio está definida dentro del apetito de riesgo. El Consejo de Santander Consumer

Finance  determina la cuantía y tipología de los riesgos que considera razonable asumir en la ejecución

de su estrategia de negocio y su desarrollo en límites objetivos, contrastables y coherentes con el apetito

de riesgo para cada actividad relevante.

2.Todos los riesgos deben ser gestionados por las unidades que los generan a través de modelos y

herramientas avanzadas e integrados en los distintos negocios. Santander Consumer Finance está

impulsando una gestión avanzada de los riesgos con modelos y métricas innovadoras, a las que se suma

un marco de control, reporte y escalado, que permiten identificar y gestionar los riesgos desde diferentes

perspectivas.

3.La visión anticipativa para todos los tipos de riesgos debe estar integrada en los procesos de

identificación, evaluación y gestión de los riesgos.

4.La independencia de la función de riesgos abarca todos los riesgos y proporciona una adecuada

separación entre las unidades generadoras de riesgo y las encargadas de su control. Implica que cuenta

con autoridad suficiente y acceso directo a los órganos de dirección y gobierno que tienen la

responsabilidad de la fijación y supervisión de la estrategia y las políticas de riesgos.

5.La gestión de riesgos tiene que contar con los mejores procesos e infraestructuras. Santander Consumer

Finance pretende ser el modelo de referencia en un desarrollo de infraestructuras y procesos de apoyo a

la gestión de los riesgos.

6.Una cultura de riesgos integrada en toda la organización, que comprende una serie de actitudes, valores,

habilidades y pautas de actuación frente a todos los riesgos. Santander Consumer Finance entiende que

la gestión avanzada del riesgo no se podrá alcanzar sin una fuerte y constante cultura de riesgos que

esté presente en todas y cada una de sus actividades.

140

Mapa de Riesgos

Grupo Santander Consumer Finance, o Santander Consumer Finance de forma genérica, del que Santander

Consumer Finance S.A. forma parte, cuenta con un proceso recurrente para la identificación de los riesgos

materiales a los que está o pudiera estar expuesto, que se plasma en el mapa de riesgos. Los riesgos

materiales deben ser incorporados en el apetito de riesgo, en la estrategia de riesgos, en el ejercicio de

evaluación del perfil de riesgo y en el ICAAP/ILAAP. A continuación, se muestra la última actualización del

mapa de riesgos de Santander Consumer Finance S.A..

En su primer nivel el mapa de riesgos incluye los siguientes (Marco General de Riesgos):

•Riesgo de Crédito es el riesgo de pérdida financiera producida por el incumplimiento o deterioro de

la calidad crediticia de un cliente u otro tercero, al cual Santander Consumer Finance  ha financiado o

por el cual se ha asumido una obligación contractual.

•Riesgo de Mercado es el riesgo en que se incurre como consecuencia resultado de cambios en los

factores de mercado que afectan el valor de las posiciones en las carteras de negociación. Este

riesgo no es relevante en Santander Consumer Finance  porque no es una institución de trading.

•Riesgo de Liquidez es el riesgo de que el Santander Consumer Finance no disponga de los activos

financieros líquidos necesarios para cumplir con sus obligaciones a su vencimiento, o solo pueda

obtenerlos a un alto costo.

•Riesgo Estructural es el riesgo derivado de la gestión de las distintas partidas del balance, tanto en

la cartera bancaria como en relación con las actividades de seguros y pensiones.

•Riesgo de Capital es el riesgo de que Santander Consumer Finance no disponga del capital

suficiente, en cantidad o calidad, para cumplir sus objetivos internos de negocio, requisitos

regulatorios, o expectativas del mercado.

•Riesgo Operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos

de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta

definición incluye el riesgo legal.

141

•Riesgo de crimen financiero es el riesgo que se deriva de actuaciones o del empleo de medios,

productos y servicios del grupo en actividades de carácter delictivo o ilegal. Estas actividades

incluyen, entre otras, el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo, la violación de los

programas de sanciones internacionales, la corrupción, el soborno y la evasión fiscal.

•Riesgo Estratégico es el riesgo de pérdidas o perjuicios derivados de decisiones estratégicas, o de

su mala implementación, que afecten los intereses a largo plazo de nuestros principales grupos de

interés, o de una incapacidad para adaptarse a la evolución del entorno.

•Riesgo Reputacional se define como el riesgo de un impacto económico negativo, actual o potencial,

debido a un menoscabo en la percepción del banco por parte de los empleados, clientes, accionistas/

inversores y sociedad en general.

•Riesgo de Modelo es el riesgo de pérdida derivado de predicciones imprecisas, que puedan dar

lugar a que el banco tome decisiones sub-óptimas, o del uso inadecuado de un modelo.

Los riesgos materiales en Santander Consumer Finance son: crédito, impago (incluyendo concentración y

migración), liquidez y fondeo, estructural, tipo de interés estructural, capital, operacional y estratégico.

Los riesgos relevantes en Santander Consumer Finance son: valor residual directo, tipo de cambio

estructural, legal, fraude, tecnológico y ciberriesgo, proveedores, continuidad de negocio, transformación,

ejecución de proyectos, personas, datos, procesos, blanqueo de capitales y financiación del terrorismo,

cumplimiento regulatorio, gobierno de producto y protección al consumidor, reputacional, modelo y riesgos

ESG (relacionados con los factores medioambientales y climáticos, sociales y de gobierno).

Hay dos tipos de riesgo cuya relevancia está subiendo en los últimos tiempos y para los que Santander

Consumer Finance está reforzando su gestión y control: riesgo de valor residual directo y riesgos ESG/

climáticos.

El Riesgo del Valor Residual directo se define como el riesgo de pérdida que puede tener una entidad si en

algún momento durante la vida de un contrato de automóviles (préstamo, arrendamiento, etc.) el cliente tiene

la opción u obligación de devolver el vehículo como liquidación total y final, debido a la incertidumbre sobre el

precio de venta del vehículo realizado en dicho momento.

Los factores ESG (medioambientales y climáticos, sociales y de gobierno) pueden incidir en los tipos de

riesgo tradicionales (crédito, liquidez, operacional, reputacional, etc.) derivados de los efectos físicos del

cambio climático, generados por eventos puntuales así como por cambios crónicos en el medio ambiente, o

del proceso de transición a un modelo de desarrollo de menores emisiones, incluyendo cambios legislativos,

tecnológicos o de comportamiento de los agentes económicos, así como el incumplimiento de las

expectativas y compromisos adquiridos.

Gobierno Corporativo de Riesgos

El gobierno de la función de riesgos tiene por objetivo establecer una adecuada y eficiente toma de

decisiones de riesgos, así como por el control efectivo de los riesgos y asegurar que los mismos se

gestionan de acuerdo con el nivel de apetito de riesgo aprobado por el Consejo de Dirección.

Con esta finalidad se establecen los siguientes principios:

•Separación de la toma de decisiones y el control de los riesgos.

•Fortalecimiento de la responsabilidad de las funciones generadoras de riesgo en la toma de

decisiones.

•Asegurar que todas las decisiones de riesgos tienen un proceso formal de aprobación.

•Asegurar una visión agregada de todos los tipos de riesgos.

•Fortalecer los comités de control de riesgos.

•Mantener una estructura ágil y eficiente de comités, que asegure:

–Participación e involucración en las decisiones de riesgos, así como en su supervisión y

control, de los órganos de administración y la alta dirección.

142

–Coordinación entre las diferentes líneas de defensa que configuran las funciones de gestión

y control de los riesgos.

–Alineación de objetivos, el seguimiento de su cumplimiento y la implantación de medidas

correctivas cuando resulte necesario.

–Existencia de un entorno adecuado de gestión y control de todos los riesgos.

Para la consecución de estos objetivos, el esquema de Comités del modelo de gobierno deberá asegurar

una adecuada:

•Estructura, lo que implica, al menos, estratificación según niveles de relevancia, capacidad

equilibrada de delegación y protocolos de elevación de incidentes.

•Composición, con miembros de suficiente nivel de interlocución y suficiente representación de las

áreas de negocio y de soporte.

•Operatividad, es decir frecuencia, nivel de asistencia mínima y procedimientos oportunos.

El gobierno de la Actividad de Riesgos debe establecer y facilitar los cauces de coordinación entre las

unidades y Santander Consumer Finance , así como el alineamiento de los modelos de gestión y control de

riesgos.

Los órganos de gobierno de las unidades de Santander Consumer Finance se estructurarán atendiendo a los

requerimientos regulatorios y legales locales y a las dimensiones y complejidad de cada unidad.

Además, el Comité Plata y Bronce en Santander Consumer Finance ha hecho seguimiento de la guerra en

Ucrania o de la crisis de microchips/cadena de suministros y de su impacto en el negocio de la entidad.

Roles y responsabilidades

La función de Riesgos se estructura en tres líneas de defensa, de acuerdo a la política corporativa, para

gestionar y controlar los riesgos de manera efectiva:

–Primera línea: las funciones de negocio que toman o generan exposición a riesgos constituyen la

primera línea de defensa. La primera línea de defensa identifica, mide, controla, monitoriza y reporta los

riesgos que origina y aplica la normativa interna que regula la gestión del riesgo. La generación de

riesgos debe ajustarse al apetito de riesgo aprobado y a los límites asociados.

–Segunda línea: conformada por las funciones de Riesgos, las cuales supervisan y cuestionan de

manera independiente las actividades de gestión de riesgos realizadas por la primera línea de defensa.

Esta segunda línea de defensa debe velar, dentro de sus respectivos ámbitos de responsabilidad, para

que los riesgos se gestionen de acuerdo con el apetito de riesgo definido por la alta dirección y

promover en toda la organización una fuerte cultura de riesgos.

–Tercera línea de defensa: la función de Auditoría Interna es independiente para asegurar al consejo de

administración, y a la alta dirección, la calidad y eficacia de los controles internos, del gobierno y de los

sistemas de gestión de riesgos, ayudando a salvaguardar nuestro valor, solvencia y reputación.

Estructura de Comités de Riesgos

La responsabilidad en materia de control y gestión de riesgos recae en última instancia en el Consejo de

Administración, del que emanan las facultades que se delegan en comisiones y comités. En Santander

Consumer Finance , el Consejo se apoya en la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y

Cumplimiento, como comité independiente de control y supervisión de riesgos. Adicionalmente la Comisión

Ejecutiva dedica atención especial a la gestión de los riesgos. Estos órganos de carácter estatutario forman

el nivel superior de gobierno de riesgos.

143

Órganos para el control independiente

–Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento:

Esta Comisión tiene como misión asistir al Consejo de Administración en materia de supervisión y control de

riesgos, en la definición y evaluación de las políticas de riesgos, así como en la determinación de la

propensión al riesgo y estrategia de riesgos.

Está compuesta por consejeros externos o no ejecutivos, con una mayoritaria representación de consejeros

independientes y presidida por un consejero independiente.

Las funciones de la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento son:

–Apoyar y asesorar al Consejo de Administración en la definición y evaluación de las políticas de

riesgos que afectan a Santander Consumer Finance y en la determinación de la propensión al riesgo

y estrategia de riesgos.

–Vigilar que la política de precios de los activos y los pasivos ofrecidos a los clientes tenga plenamente

en cuenta el modelo empresarial y la estrategia de riesgos.

–Conocer y valorar las herramientas de gestión, iniciativas de mejora, evolución de proyectos y

cualquier otra actividad relevante relacionada con el control de riesgos.

–Determinar, junto con el Consejo de Administración, la naturaleza, la cantidad, el formato y la

frecuencia de la información sobre riesgos que deba recibir la propia Comisión y el Consejo de

Administración.

–Colaborar para el establecimiento de políticas y prácticas de remuneración racionales. A tales efectos,

la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento examinará, sin perjuicio de las

funciones de la Comisión de Remuneraciones, si la política de incentivos prevista en el sistema de

remuneración tiene en consideración el riesgo, el capital, la liquidez y la probabilidad y la oportunidad

de los beneficios.

–Comité de Control de Riesgos (CCR):

Este órgano colegiado es responsable de la supervisión y control global de riesgos de Santander Consumer

Finance de acuerdo con las facultades que le atribuya el Consejo de Administración de Santander Consumer

Finance , S.A.

Sus objetivos son:

•Ser el instrumento para el control efectivo de los riesgos, asegurando que los riesgos se gestionan

conforme al nivel de apetito de riesgo del Banco aprobado por el Consejo de Administración de

Santander Consumer Finance , S.A., y permitiendo una visión integral de todos los riesgos

identificados en el mapa de riesgos del marco general de riesgos, lo que incluye la identificación y

seguimiento de los riesgos tanto actuales como emergentes y su impacto en el perfil de riesgos del

Grupo Santander Consumer Finance .

•Velar por la mejor estimación de la provisión y su adecuado registro.

Este Comité es presidido por el Chief Risk Officer (CRO) de Santander Consumer Finance y está compuesto

por ejecutivos de Santander Consumer Finance. Están representados, al menos, entre otras, la función de

riesgos, que ejerce la presidencia, y las funciones de cumplimiento, financiera y control de gestión, así como

representantes de las áreas de Negocio. Podrán participar de forma periódica los CRO de las entidades

locales con el fin de reportar, entre otros, el perfil de riesgo de las distintas entidades.

El Comité de Control de Riesgos reporta a la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y

Cumplimiento y le asiste en su función de apoyo al Consejo de Administración.

144

Órganos para la toma de decisiones

–Comité Ejecutivo de Riesgos (CER):

El Comité Ejecutivo de Riesgos es el órgano colegiado de decisión responsable de la gestión global del

riesgo de acuerdo con las facultades que le atribuya el Consejo de Administración de Santander Consumer

Finance  S.A., y seguirá, en su ámbito de actuación y decisión, todos los riesgos identificados por el Banco.

Su objetivo es ser el instrumento para la toma de decisiones de asunción de riesgos al más alto nivel,

garantizando que las mismas se encuentran dentro de los límites fijados en el apetito de riesgos del Grupo

Santander Consumer Finance, así como informar de su actividad al Consejo o sus comisiones cuando así se

requiera.

Este Comité está presidido por el Head of Santander Consumer Finance  y está compuesto por consejeros

ejecutivos, y otros ejecutivos de Santander Consumer Finance , estando representadas, entre otras, las

funciones de riesgos, financiera, control de gestión y cumplimiento. El CRO de Santander Consumer Finance 

tiene derecho de veto sobre las decisiones de este Comité.

–Subcomité de propuestas (RPSc):

El Subcomité de Propuestas de Riesgos de Santander Consumer Finance es el órgano colegiado de

decisión responsable de la toma de decisiones relativas a operaciones de negocios y países, en materia de

riesgo de crédito, mercado, liquidez y estructural (o cualquier otro tipo de riesgo si fuera necesario),

garantizando que las mismas se encuentran dentro de los límites fijados en el apetito de riesgo de Santander

Consumer Finance así como informar de su actividad al Comité Ejecutivo de Riesgos cuando así se requiera.

Este Comité está presidido por el CRO de Santander Consumer Finance, y está compuesto por ejecutivos de

Santander Consumer Finance, estando representadas, entre otras, las funciones de riesgos, financiera,

control de gestión y cumplimiento.

–Comité de Provisiones:

El Comité de Provisiones es el órgano colegiado de decisión responsable de la gestión global de las

provisiones de acuerdo a las facultades delegadas por el Comité Ejecutivo de Riesgos de Santander

Consumer Finance  S.A. y supervisará, dentro de su área de actuación y decisión, todos los temas

relacionados con las provisiones de Santander Consumer Finance . Su objetivo es ser el instrumento para la

toma de decisiones, garantizando que se encuentren dentro del gobierno de provisiones establecidos en

Santander Consumer Finance, así como informar al Consejo de Administración o a sus comités de su

actividad cuando sea necesario.

La estructura de comités de riesgos de las sucursales del Western Hub:

 En virtud de los acuerdos de fusión y a los efectos de asegurar un adecuado gobierno y dar continuidad a la

función de riesgos de las sucursales del Western hub por parte de Santander Consumer Finance S.A.

(sociedad absorbente):

•cuantos poderes, facultades y atribuciones en materia de riesgos estuvieran otorgados a nivel individual

o colectivo en las sucursales, permanecerán vigentes en los mismos términos y condiciones.

•lo particularmente establecido en sus comités de aprobación y control de riesgos, seguirá en vigor con

las mismas funciones, salvo que se reclame expresamente para sí una o varias competencias por un

órgano de rango superior,

•cualquier discrepancia en el entendimiento de las atribuciones y competencia de los comités  se

interpretará en el sentido que mejor favorezca las funciones de gobierno de la compañía en su conjunto

y, en todo caso, con sujeción a las prácticas y usos propios de los órganos de superior jerarquía de la

entidad Santander Consumer Finance S.A.

      Estructura organizativa de la función de riesgos

El Group Chief Risk Officer (GCRO) es el responsable de la función de riesgos en Santander Consumer

Finance y reporta al Head of Santander Consumer Finance, que es miembro del Consejo de Administración.

145

El GCRO, que realiza una labor de asesoramiento y challenge a la línea ejecutiva, reporta adicionalmente y

de forma independiente a la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento, así como al

Consejo de Administración.

La gestión avanzada de riesgos tiene una visión holística y anticipativa de los riesgos, basada en el uso

intensivo de modelos, dirigida a construir un sólido entorno de control al tiempo que cumple con los

requerimientos del regulador y supervisor.

El modelo de gestión y control de riesgos comparte, en Santander Consumer Finance, unos principios

básicos a través de los marcos corporativos. Estos emanan del propio Grupo y a ellos se ha adherido

Santander Consumer Finance a través de sus respectivos órganos de administración, configurando las

relaciones entre las filiales y Santander Consumer Finance, incluyendo la participación de este en la toma de

decisiones relevantes mediante su validación.

El Modelo de Gobierno Grupo-Subsidiarias y prácticas de buen gobierno para las subsidiarias recomienda a

cada filial que disponga de un Comité de Riesgos de ámbito estatutario y otro comité de riesgos de carácter

ejecutivo, presidido por el Chief Executive Officer (CEO), en línea con los mejores estándares de gobierno

corporativo, homogéneos a los existentes en el Grupo y recogidos a través del marco corporativo, al cual

Santander Consumer Finance está adherido.

Los órganos de administración de Santander Consumer Finance, de acuerdo al marco de gobierno interno

que tiene establecido el Grupo, cuentan con su propio modelo de facultades de riesgos (cuantitativas y

cualitativas), debiendo seguir los principios de actuación contenidos en los modelos y marcos de referencia

que a nivel corporativo se desarrollen.

Dada su capacidad de visión integral y agregada de todos los riesgos, la corporación se reserva las

facultades de validación y cuestionamiento de las operaciones y políticas de gestión en las distintas

unidades, en la medida en que afectan al perfil de riesgo del Grupo.

La identificación y valoración de todos los riesgos es piedra angular para el control y la gestión de los

mismos. A continuación, se describen los principales tipos de riesgos del Grupo: Riesgo de Crédito, Riesgo

de Mercado, Riesgo Operacional y Riesgo de Cumplimiento y Conducta.

Santander Consumer Finance ha emprendido diversas iniciativas para mejorar la relación entre Santander

Consumer Finance y sus filiales, y mejorar el modelo de gestión avanzada del riesgo.

II.Riesgo de Crédito

a.Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se origina por la posibilidad de pérdidas derivadas del incumplimiento total o parcial de

las obligaciones financieras contraídas con el Grupo por parte de sus clientes o contrapartidas.

La organización de la función de riesgos en Santander Consumer Finance S.A. está especializada en función

de la tipología de clientes, de forma que se distinguen los clientes carterizados de los clientes estandarizados

a lo largo del proceso de gestión del riesgo:

–Son clientes carterizados aquellos que, fundamentalmente por razón del riesgo asumido, tienen

asignado un Analista de Riesgo. En esta categoría están incluidos los grandes distribuidores y

empresas de la financiación auto. La gestión del riesgo se realiza mediante análisis experto

complementado con herramientas de apoyo a la decisión basadas en modelos internos de valoración

del riesgo.

–Son riesgos estandarizados aquellos clientes que no tienen un Analista de Riesgo expresamente

asignado, estando incluidos generalmente los riesgos con particulares, empresarios individuales y las

empresas de banca minorista no carterizadas. La gestión de estos riesgos se basa en modelos

internos de valoración y decisión automática, complementados de forma subsidiaria donde el modelo

no alcanza o no es suficientemente preciso, con equipos de analistas especializados en esta tipología

de riesgo.

146

b.Evolución de magnitudes en 2022

La evolución de los activos en mora y el coste de crédito han seguido una senda de mejora generalizada en

las principales carteras a lo largo de 2022, fruto de una gestión prudente de la cartera y de un seguimiento

cercano de la misma. De cara a la a comparación interanual, es necesario tener en cuenta el alineamiento

entre la Nueva Definición de Default y la Fase 3, que supuso un incremento de los activos clasificados como

morosos en la fecha de su implantación: enero de 2022, con los consiguientes impactos en métricas

relacionadas como ratio de morosidad o prima de riesgo. Dicho incremento está principalmente relacionado

con el cambio de criterio metodológico en la clasificación derivado de la implantación de Nueva Definición de

Default, y no con un deterioro en la calidad crediticia de la cartera.

Los activos dudosos se sitúan en 476.671 miles de euros en 2022 de los cuales 109.656 miles de euros

corresponden a la sucursalización de los países (Grecia 162 miles de euros; Holanda-Países Bajos 28.413

miles de euros; Portugal 34.013 miles de euros y Francia 47.069 miles de euros). El ratio de morosidad de

Santander Consumer Finance S.A. se sitúa en el 2,29% incluyendo créditos a tesorería y en el 4,30%

excluidos los créditos a la tesorería.

El coste de crédito a 12 meses a cierre de diciembre de 2022 fue de 0,9%, frente al 1,5% de cierre de 2021,

con una mejora generalizada en prácticamente todas las geografías. Esta mejora ha sido más acusada en la

unidad de negocio de España donde, a la estabilidad de la calidad crediticia de la cartera, se le añaden

principalmente tres impactos extraordinarios que han supuesto una liberación neta de aproximadamente 40

millones de euros: i) restitución a Fase 1 de operaciones afectadas por COVID del sectores principalmente

impactados (Hostelería), y que habían sido marcadas de manera conservadora en Fase 2, suponiendo una

liberación de provisiones aproximada de 6,2 millones de euros, ii) venta de cartera de consumo (tarjetas y

préstamos personales) por importe neto aproximado de 14 millones de euros y iii) liberación del ajuste al

modelo de aproximadamente 20 millones de euros que se había contabilizado por posibles impactos

derivados de la pandemia de COVID-19 y que se había constituido el año anterior.

Información sobre la estimación de las pérdidas por deterioro

Cálculo de las pérdidas esperadas de crédito:

Las pérdidas esperadas de crédito se calculan, en el Grupo Santander Consumer Finance, en base a

parámetros (principalmente PD y LGD) que se obtienen a partir de modelos desarrollados internamente

siguiendo los requerimientos específicos de la NIIF 9, así como de otras guías emitidas por reguladores,

supervisores y demás organismos internacionales (EBA, NCA, BIS, GPPC). Los modelos se construyen

utilizando información interna con profundidad histórica y granularidad lo suficientemente representativas, la

experiencia adquirida en el ámbito regulatorio y de gestión, así como información prospectiva basada en

escenarios macroeconómicos, y permiten estimar pérdidas en toda la vida de la operación. Los modelos

siguen un ciclo de vida claramente definido que incluye, entre otros, un proceso de validación interna,

monitoreo y gobierno, para asegurar su robustez y adecuación al uso.

Determinación del incremento significativo del riesgo:

Con carácter general para todas las sucursales, la clasificación de las operaciones en las diferentes Fases

de la NIIF9 se lleva a cabo conforme a lo establecido en las políticas de gestión de riesgos de las diferentes

unidades, que son consistentes con las políticas de gestión de riesgos elaboradas por el Grupo. Para la

determinación de la clasificación en la Fase 2, y con la excepción comentada anteriormente de SC Portugal

(implantación prevista en 2023), se evalúa si existe un incremento significativo del riesgo de crédito (SICR

según sus siglas en inglés), desde el reconocimiento inicial de las operaciones, considerando una serie de

principios comunes en todo el Grupo que garantizan que todos los instrumentos financieros estén sujetos a

esta evaluación, en la que se consideran las particularidades de cada cartera y tipo de producto a partir de

diversos indicadores, cuantitativos y cualitativos. Además, las operaciones están sujetas al juicio experto de

los analistas, que se implementa de acuerdo al gobierno aprobado.

Los juicios y criterios empleados por el Banco, siguiendo las guías proporcionadas por Grupo Santander a la

hora de definir los indicadores SICR, son los siguientes:

•Universalidad: todos los instrumentos financieros bajo una clasificación crediticia deben ser evaluados

por su posible SICR.

•Proporcionalidad: la definición del SICR debe tener en cuenta las particularidades de cada cartera.

147

•Materialidad: su implementación debe ser también consistente con la relevancia de cada cartera para

no incurrir en un costo o esfuerzo innecesario. 

•Visión holística: el enfoque seleccionado debe ser una combinación de los aspectos más relevantes

del riesgo de crédito (i.e. cuantitativos y cualitativos).

•Aplicación de la NIIF 9: el enfoque debe considerar las características de la NIIF 9, centrándose en

una comparación con el riesgo de crédito en el reconocimiento inicial, además de considerar

información prospectiva (forward-looking).

•Integración de la gestión de riesgos: los criterios deben ser consistentes con aquellas métricas

consideradas en el día a día de la gestión de riesgos.

•Documentación: se debe elaborar una documentación adecuada. Las técnicas se resumen a

continuación:

•Estabilidad de la fase 2: en ausencia de cambios relevantes en la calidad crediticia de las

carteras, el volumen de activos en fase 2 debería mantener cierta estabilidad en su conjunto.

•Razonabilidad económica: a nivel operación se espera que la fase 2 sea una clasificación

transitoria para las exposiciones que podrían eventualmente pasar a un estado de deterioro

crediticio en algún momento o fase 3, así como para las exposiciones que han sufrido

deterioro crediticio y cuya calidad crediticia está mejorando y regresan a la fase 1.

•Poder de predicción: se espera que la definición del SICR evite en la medida de lo posible

migraciones directas de la fase 1 a la fase 3 sin haber sido clasificado previamente en la

fase 2.

•Tiempo en la fase 2: se espera que las exposiciones no permanezcan marcadas como fase

2 durante un tiempo excesivo.

La aplicación de varias de las técnicas anteriores concluye en la fijación de uno o varios umbrales por cada

cartera en cada geografía. Asimismo, dichos umbrales se encuentran sujetos a una revisión periódica

mediante pruebas de calibración, lo cual puede conllevar la actualización de los tipos de umbrales o sus

valores. Para clasificar los instrumentos financieros en fase 2 consideramos los siguientes criterios:

•Criterios cuantitativos: se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un

incumplimiento durante toda la vida esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel de

riesgo crediticio en el momento inicial. A efectos de considerar cambios significativos cuando los

instrumentos financieros se clasifican en fase 2, cada filial ha definido los umbrales cuantitativos de sus

carteras de acuerdo con las directrices del grupo, asegurando una interpretación consistente en todas

nuestras geografías. Estos umbrales pueden expresarse como un aumento absoluto o relativo de la

probabilidad de impago.

Dentro de los mencionados umbrales cuantitativos consideramos dos tipos: entendemos por umbral

relativo aquel que compara la calidad crediticia actual con la calidad crediticia en el momento de la

concesión de la operación en términos porcentuales de variación. Complementariamente, un umbral

absoluto compara ambas referencias en términos totales, calculando la diferencia entre ambas. Estos

conceptos absolutos/relativos se usan de forma homogénea (con distintos valores) en todas las

geografías. La utilización de un tipo de umbral u otro (o ambos) se determina según el tipo de cartera y

características tales como el punto de partida de la calidad crediticia media de la cartera.

•Criterios cualitativos: utilizamos diversos indicadores que están alineados con los empleados en la

gestión ordinaria del riesgo de crédito (p.ej. irregulares con más de 30 días, refinanciaciones, etc.).

Cada subsidiaria ha definido dichos indicadores para sus carteras, con especial atención a reforzar

estos criterios cualitativos a través del juicio experto. Cuando la presunción de un deterioro significativo

del riesgo de crédito se elimina, debido a una mejora suficiente de la calificación crediticia, el deudor

puede volver a ser clasificado en la Fase 1, sin ningún período de prueba en la Fase 2.

148

•Definición de default: incorporamos la nueva definición de las Directrices de la EBA al cálculo de

provisiones, considerando a su vez su aplicación al ámbito prudencial, y también se han alineado a las

definiciones de default y de fase 3. Esta definición lleva a aplicar los siguientes criterios para clasificar

las exposiciones como fase 3: uno o más pagos impagados durante 90 días consecutivos, que

representen al menos el 1% de la exposición total del cliente o la identificación de otros criterios que

demuestren, incluso en ausencia de impagos, que es poco probable que la contraparte pueda cumplir

todas sus obligaciones financieras. El Grupo aplica el principio de contagio del deterioro a todas las

exposiciones del cliente marcado en mora. Cuando un deudor pertenece a un grupo, el principio de

contagio del deterioro también puede aplicarse a todas las exposiciones del Grupo. La clasificación en

default se mantiene durante el periodo de prueba de 3 meses tras la desaparición de todos los

indicadores de impago descritos anteriormente, y este periodo se amplía a un año para los préstamos

reestructurados que han sido clasificados como default.

•Vida esperada del instrumento financiero: estimamos la vida esperada de un instrumento financiero

teniendo en cuenta todos los términos contractuales (p.ej., pagos anticipados, duración, opciones de

compra, entre otros). El periodo contractual (incluyendo opciones de ampliación) es el periodo máximo

para medir las pérdidas de crédito esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento

contractual no definido y con componente de saldo disponible (p.ej. tarjetas de crédito), la vida

esperada se estimará considerando el periodo durante el cual la entidad está expuesta al riesgo de

crédito y la eficacia de las prácticas de gestión que mitigan dicha exposición.

El contexto y seguimiento de la pérdida esperada crediticia fue analizado y revisado durante la crisis sanitaria

por la covid-19, siendo reforzado con análisis colectivo, monitorización de medidas gubernamentales,

seguimiento de la evolución de los clientes del Grupo, así como acciones de gestión recuperatorias en caso

necesario. En términos de clasificación, Grupo Santander ha mantenido los criterios y umbrales para la

clasificación, eliminando las interpretaciones regulatorias del efecto de las moratorias sobre la clasificación a

medida que estas han ido expirando así como los análisis colectivos asociados a estos grupos de préstamos.

En cuanto a los contratos que han dispuesto de moratorias, se ha realizado una identificación rigurosa y un

seguimiento periódico de la calidad crediticia de los clientes y de su comportamiento de pago y, a través de

una evaluación individual o colectiva específica, asegurando la detección oportuna del incremento

significativo del riesgo de crédito. Al cierre de diciembre 2022 las provisiones por riesgo de crédito no

registran medidas especiales ni ajustes adicionales derivados del contexto en relación a la covid-19.

1.Visión prospectiva

Para estimar las pérdidas esperadas requerimos un alto grado de juicio experto y el apoyo de información

histórica, actual y futura. En este sentido, nuestras estimaciones de pérdida esperada se basan en una

probabilidad de ocurrencia, no sesgada y ponderada, de hasta cinco posibles escenarios futuros que podrían

afectar a la capacidad de cobro de los flujos de efectivo contractuales. Estos escenarios tienen en cuenta el

valor temporal del dinero, la información relevante disponible sobre eventos pasados y las condiciones

actuales y proyecciones de factores macroeconómicos que se consideren importantes para estimar este

importe (p.ej., PIB, precio de la vivienda, tasa de desempleo, entre otros).

El uso de información prospectiva a través de escenarios macroeconómicos es común a diversos procesos

de gestión interna y requerimientos regulatorios. Las guías y gobierno del Grupo aseguran la sinergia y

coherencia entre los distintos procesos.

Durante 2022, el Grupo ha actualizado los escenarios macroeconómicos incluidos en los modelos de

provisiones con la información más actualizada del entorno actual. El IASB indicó ya en 2021 que la

incertidumbre macroeconómica en torno a la pandemia dificultó la aplicación habitual de los modelos de

cálculo de pérdida esperada de la NIIF 9. El Banco Central Europeo recomendó el uso de una visión estable

y de largo plazo (long-run) de las previsiones macroeconómicas. En 2022, la recuperación económica que se

esperaba tras la salida de la pandemia se ha visto afectada por los efectos de la guerra en Ucrania, lo que

introduce un efecto adicional de volatilidad en los escenarios. En consecuencia, el Grupo emplea una visión

prospectiva para la estimación de las pérdidas esperadas.

2.Elementos adicionales

Cuando sea necesario por no haber sido capturados bajo los dos elementos anteriores, se incluyen, entre

otros, el análisis de sectores, u otros ejes de análisis de perfil crediticio, si sus impactos no son recogidos de

forma suficiente por los escenarios macroeconómicos. También las técnicas de análisis colectivo, cuando el

deterioro potencial en un grupo de clientes no es posible identificarlo de forma individual.

149

Con los elementos indicados anteriormente, el Grupo ha evaluado en cada una de las geografías la

evolución de la calidad crediticia de sus clientes, a efectos de su clasificación en fases y consecuentemente

el cálculo de la pérdida esperada.

Cuantificación de provisiones adicionales

En el contexto de la pandemia de la covid-19, durante el año 2022 las autoridades decidieron paulatinamente

la relajación las medidas de distancia social. Desde el punto de vista económico, al suavizarse las medidas y

retomarse la actividad económica, afloraron nuevos desequilibrios en la economía. El ahorro acumulado

causó un rápido incremento de la demanda, pero hubo restricciones de oferta debido, en parte a las distintas

velocidades de incorporación en las cadenas de suministro globales y la escasez de algunos materiales,

como los semiconductores, con gran impacto sobre la industria automovilística. La oferta monetaria era

todavía elevada y los tipos de interés bajos, lo que provocó que la inflación comenzase a acelerarse, muy

visiblemente desde la segunda mitad de 2022. Adicionalmente, en febrero de 2022 comenzó la invasión rusa

en Ucrania, a la que la Comunidad Internacional reaccionó imponiendo duras sanciones económicas contra

Rusia. El hecho de que Rusia sea actor principal en el mercado de gas y petróleo provocó más distorsiones

que tensionaron el mercado energético e impulsaron aún más la inflación, especialmente en Europa

(altamente dependiente del gas ruso). En estas circunstancias, la actualización de los escenarios

macroeconómicos ha venido acompañada de una gran incertidumbre.

Durante 2021, siguiendo las recomendaciones de distintas organizaciones y supervisores internacionales se

aplicaron y adaptaron, bajo un criterio de responsabilidad, las políticas contables y prudenciales, a las

medidas de contención puestas en marcha para combatir los efectos de la crisis sanitaria de covid-19, que

eran de carácter temporal y excepcional. Se tuvieron en cuenta previsiones estables a largo plazo y se

realizaron ajustes adicionales (u overlays) para reconocer el aumento de pérdida esperada, ya que la

aplicación mecánica de la metodología de estimación de la pérdida esperada por riesgo de crédito en aquel

contexto podría haber conducido a resultados inesperados.

A lo largo de 2022 se ha realizado un seguimiento continuo de los ajustes, recalculando o reformulando

éstos, de tal manera que los cambios provocados por la superación de la pandemia y el comienzo de la

guerra de Ucrania y los efectos inflacionarios y de subida de tipos de interés quedasen adecuadamente

reflejados en la cuenta de cada entidad/geografía del Grupo. En total, a cierre de 2022, los ajustes

adicionales motivados por aspectos macroeconómicos ascienden a 24,3 millones de euros y son debidos,

principalmente, a la inclusión de efectos adicionales derivados de la inflación y los tipos de interés, que no

responden a la casuística histórica incluida en los modelos de proyección. Del total, 16,3 millones de euros

provienen de las carteras de España, 2,5 millones de euros de Francia, 1,5 millones de euros de Benelux y

4,0 millones de euros de Portugal.

A continuación, se presenta el detalle de la exposición y las pérdidas por deterioro de valor asociadas a cada

una de las fases a 31 de diciembre de 2022 de Santander Consumer Finance S.A.,para todas las sucursales

del Western Hub. En función de la calidad crediticia actual de las operaciones, se divide la exposición en tres

grados (inversión, especulación e impago):

Exposición y pérdidas por deterioro por fase al 31 de diciembre de 2022 (Miles de euros) (***)
Calidad Crediticia(*)	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Grado de inversión	4.068.590	5.023	—	4.073.612
Grado de especulación	10.966.736	235.595	—	11.202.331
Impago	—	—	476.671	476.671
Total Exposición (**)	15.035.236	240.588	476.671	15.752.585
Pérdidas por deterioro de valor	120.549	32.039	288.096	440.684

(*) Detalle de grados de calidad crediticia calculado a efectos de gestión.

(**) Activos a coste amortizado, Préstamos y anticipos - Clientela. (Nota 10) y Riesgos Contingentes (Nota 28),

se excluyen saldos correspondientes con entidades vinculadas (Grupo SCF) y otros ajustes.

(***) SC Francia se integró en octubre de 2022 por lo que no se recoge en el perímetro del cuadro posterior:

diciembre 2021.

150

Exposición y pérdidas por deterioro por fase al 31 de diciembre de 2021 (Miles de euros)
Calidad Crediticia(*)	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Grado de inversión	14.665.907	—	—	14.665.907
Grado de especulación	813.306	365.952	—	1.179.258
Impago	—	—	395.912	395.912
Total Exposición (**)	15.749.214	365.952	395.912	16.241.078
Pérdidas por deterioro de valor	124.802	60.697	274.486	459.985

(*) Detalle de grados de calidad crediticia calculado a efectos de gestión.

(**) Activos a coste amortizado, Préstamos y anticipos - Clientela. (Nota 10) y Riesgos Contingentes (Nota 28),

se excluyen saldos correspondientes con entidades vinculadas (Grupo SCF) y otros ajustes.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Banco no presenta importes significativos en activos deteriorados

comprados con deterioro.

Ejercicio de sensibilidad de las provisiones

En cuanto a la evolución de las pérdidas por riesgo de crédito, el Grupo lleva a cabo un análisis de

sensibilidad mediante simulaciones en las que tienen lugar variaciones inmediatas (shocks) de +/- 100 bps

en las principales variables macroeconómicas, asumiendo constante la distribución actual de fases de cada

cartera de activos financieros. De este modo, se utiliza un conjunto de escenarios específicos y completos,

donde se simulan diferentes impactos que afectan, tanto a la variable de referencia, como al resto de

variables macroeconómicas. Estos impactos pueden tener su origen en factores de productividad, impuestos,

salarios o tipos de cambio y tipos de interés. La sensibilidad se mide como la variación promedio de la

pérdida esperada correspondiente a los escenarios mencionados. Siguiendo un enfoque conservador, los

movimientos negativos tienen en cuenta una desviación estándar adicional para reflejar la posible mayor

variabilidad de las pérdidas. Finalmente, con el objetivo de proporcionar una medida de sensibilidad

comparable entre carteras se elimina, en el uso de los modelos estadísticos de análisis de escenarios, los

avances y retardos del modelo, evitando así que se capture solamente una parte del shock simulado.

Adicionalmente, el Grupo realiza ejercicios de stress test y análisis de sensibilidad de forma recurrente en

ejercicios tales como ICAAP, planes estratégicos, presupuestos y planes de recuperación y resolución. En

estos ejercicios se crea una visión prospectiva de la sensibilidad de cada una de las carteras del Grupo ante

la posible desviación del escenario base, considerando tanto la evolución macroeconómica materializada en

diferentes escenarios, como la evolución de negocio a tres años. Estos ejercicios incluyen escenarios

potencialmente más adversos, así como escenarios más plausibles.

Para la estimación de las pérdidas esperadas, se debe tener en cuenta la información prospectiva. En

concreto, para la cartera en España de Santander Consumer Finance, S.A. se consideran cinco escenarios

macroeconómicos prospectivos, que se actualizan periódicamente, durante un horizonte temporal de 5 años.

A continuación, se presenta la evolución proyectada para los próximos años de los principales indicadores

macroeconómicos utilizados en el ejercicio 2022 para la estimación de las pérdidas esperadas en las

carteras en España de Santander Consumer Finance, S.A.:

Magnitudes	Escenario a 5 años (2023-2027)
	Escenario más Desfavorable	Escenario Desfavorable	Escenario Base	Escenario Favorable	Escenario más Favorable
Tipo de interés	3,39%	2,98%	2,59%	2,25%	2,00%
Tasa de desempleo	19,43%	16,61%	12,20%	10,65%	9,46%
Crecimiento del precio de la vivienda	1,72%	2,34%	3,31%	3,83%	4,29%
Crecimiento del PIB	(0,57%)	0,53%	2,05%	3,34%	4,15%

151

A continuación, se presenta la evolución proyectada para los próximos años de los principales indicadores

macroeconómicos utilizados en el ejercicio 2021 para la estimación de las pérdidas esperadas en las

carteras en España de Santander Consumer Finance, S.A.:

Magnitudes	Escenario a 5 años (2022-2026)
	Escenario más Desfavorable	Escenario Desfavorable	Escenario Base	Escenario Favorable	Escenario más Favorable
Tipo de interés	0,97%	0,62%	(0,25%)	(0,20%)	(0,01%)
Tasa de desempleo	20,89%	18,28%	12,96%	11,18%	9,46%
Crecimiento del precio de la vivienda	0,39%	1,67%	2,63%	3,18%	4,04%
Crecimiento del PIB	0,13%	1,06%	2,91%	3,74%	4,72%

Cada uno de los escenarios macroeconómicos se asocia a una probabilidad de ocurrencia determinada. En

cuanto a su asignación, las carteras de los negocios en España de Santander Consumer, S.A. asocian al

Escenario Base la ponderación más alta, mientras que asocian las menores ponderaciones a los escenarios

más extremos. Las ponderaciones empleadas han sido:

Escenario más desfavorable	5%
Escenario desfavorable	20%
Escenario base	50%
Escenario favorable	20%
Escenario más favorable	5%

A continuación, se muestra la sensibilidad estimada en pérdidas a cierre de 2022 según la metodología de

cálculo explicada anteriormente para las carteras más relevantes:

	Variación pérdida esperada NIIF9
	Auto Nuevo	Auto Usado	Hipotecas	Tarjetas
Crecimiento del PIB:
(100) p.b.	5,03%	2,99%	0,91%	2,61%
100 p.b.	(3,42%)	(2,10%)	(0,65%)	(1,84%)

En relación con la determinación de la clasificación en la Fase 2, con criterio general, los criterios

cuantitativos que se aplican en cada sucursal se basan en identificar si cualquier aumento en la PD para toda

la vida esperada de la operación es superior a una serie de umbrales absolutos y relativos. Cada cartera

dispone de un set de umbrales que se han establecido tras un exhaustivo análisis y que reflejan las

características y perfil de riesgo de crédito de los productos que la componen.

Además, para cada cartera, se definen una serie de criterios cualitativos específicos que indican que la

exposición ha tenido un incremento significativo del riesgo de crédito, con independencia de la evolución de

su PD desde el momento del reconocimiento inicial. Por ejemplo, SC España, entre otros criterios, considera

que una operación presenta incremento significativo del riesgo cuando presenta posiciones irregulares más

de 30 días. Dichos criterios dependen de las prácticas de gestión del riesgo de cada cartera.

La política corporativa anterior, que evalúa si existe un incremento significativo del riesgo de crédito y que es

conocida como SICR (según sus siglas en inglés), se implantará en SC Portugal a lo largo de 2023.

Cartera reconducida

Con el término cartera reconducida se hace referencia a efectos de la gestión de riesgos del Grupo al

conjunto de operaciones en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar dificultades

financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo,

se ha procedido a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación.

Grupo Santander, del que Grupo Santander Consumer Finance S.A. forma parte, cuenta con una robusta

política de reconducción de deudas de clientes que actúa como referencia en las diferentes transposiciones

locales de todas las entidades financieras que forman parte del Grupo, y que comparte los principios

establecidos en la Circular de Banco de España 4/2017 de 27 de noviembre de 2017, desarrollándolos de

forma más granular en función del nivel de deterioro de los clientes.

152

Esta política establece rigurosos criterios de prudencia en la evaluación de estos riesgos:

–Debe realizarse un uso restringido de esta práctica, evitando actuaciones que supongan aplazar el

reconocimiento del deterioro.

–El principal objetivo debe ser la recuperación de los importes debidos, reconociendo cuanto antes las

cantidades que, en su caso, se estimen irrecuperables.

–Se debe contemplar siempre el mantenimiento de las garantías existentes y, si fuera posible,

mejorarlas. Las garantías eficaces no solo pueden servir como mitigantes de la severidad, sino que

podrían reducir la probabilidad de incumplimiento.

–Esta práctica no debe suponer la concesión de financiación adicional, ni servir para refinanciar deuda

de otras entidades, ni utilizarse como instrumento de venta cruzada.

–Es necesaria la evaluación de todas las alternativas a la reconducción y sus impactos, asegurando

que los resultados de la misma superen a los que previsiblemente se obtendrían en caso de no

realizarla.

–Para la clasificación de las operaciones reconducidas se aplican criterios más severos, que, con

carácter prudencial, aseguran el restablecimiento de la capacidad de pago del cliente, desde el

momento de la reconducción y durante un adecuado periodo de tiempo.

–Adicionalmente, en el caso de aquellos clientes que tienen asignado un analista de riesgos, resulta de

especial relevancia el análisis individualizado de cada caso, tanto para su correcta identificación como

para su clasificación posterior, seguimiento y adecuada dotación de provisiones.

También establece diversos criterios relacionados con la determinación del perímetro de operaciones

consideradas como reconducción, mediante la definición de una serie detallada de indicadores objetivos que

permitan identificar las situaciones de dificultad financiera.

De esta forma, las operaciones que no estén clasificadas como dudosas a la fecha de la reconducción con

carácter general se consideran con dificultades financieras si a dicha fecha superaban un mes de impago. En

caso de no existir impago o de que éste no supere el mes de antigüedad, se tienen en cuenta otros

indicadores entre los cuales destacan:

–Operaciones de clientes que ya tienen dificultades con otras operaciones.

–Cuando la modificación se hace necesaria de manera prematura sin que exista aún una experiencia

previa y satisfactoria con el cliente.

–En el caso de que las modificaciones necesarias supongan la concesión de condiciones especiales

como sería la necesidad de tener que establecer una carencia temporal en el pago o cuando estas

nuevas condiciones se consideren más favorables para el cliente de lo que se habrían otorgado en

una admisión ordinaria.

–Solicitud de modificaciones sucesivas en intervalos de tiempo poco razonables.

–En cualquier caso, una vez realizada la modificación, si surge alguna irregularidad en el pago durante

un determinado periodo de observación, aun no habiendo otros síntomas, se considerará la operación

dentro del perímetro de las reconducciones (‘backtesting’).

Una vez determinado que los motivos que originan la modificación de las condiciones de deuda del cliente

obedecen a dificultades financieras del mismo, con independencia de que dicho cliente tenga o no pagos

vencidos y del número de días de atraso en el pago que esté presente, el cliente será considerado un cliente

reconducido a todos los efectos y como tal será gestionado a partir de los criterios establecidos en esta

política. 

Una vez realizada la reconducción, en caso de que dichas operaciones deban permanecer clasificadas como

riesgo dudoso por no cumplir en el momento de la reconducción los requisitos regulatorios para su

reclasificación a otra categoría, deben cumplir un calendario prudencial de pago continuado para asegurar

una razonable certeza de la recuperación de la capacidad de pago.

Si se produce cualquier incumplimiento (no técnico) en los pagos durante este periodo, se reinicia el

calendario de pago anteriormente citado.

153

Superado este periodo, condicionado por la situación del cliente y por las características de la operación

(plazo y garantías aportadas), la operación deja de considerarse dudosa, aunque continúa sujeta a un

periodo de prueba en el cual se realiza un seguimiento especial.

Este seguimiento se mantiene mientras no se cumplan una serie de requisitos, entre los que destacan: un

periodo mínimo de observación de 24 meses, en caso de ser operaciones restructuradas en Fase 2, siendo

ampliados en 12 meses adicionales en caso de ser operaciones restructuradas en Fase 3; amortización de

un porcentaje sustancial de los importes pendientes y, satisfacer los importes impagados en el momento de

la reconducción.

En la reconducción de una operación dudosa se siguen considerando a todos los efectos las fechas de

incumplimiento originales, con independencia de que, como consecuencia de la misma, la operación quede

al corriente de pago. Asimismo, la reconducción de una operación dudosa no da lugar a liberación alguna de

las correspondientes provisiones.

154

A continuación, se muestra la información cuantitativa requerida por la Circular 4/2017, de Banco de España, en relación con las operaciones reestructuradas vigentes al

31 de diciembre de 2022 y 2021, tomando en consideración los criterios anteriores.

Saldos Vigentes de Reestructuraciones a 31 de diciembre de 2022

	TOTAL							Del cual: DUDOSOS							TOTAL				Del cual: DUDOSOS
	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)	Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)
					Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales						Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales
REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES
1. Entidades de Crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2. Administraciones públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
3. Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
4. Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera )	1.275	10.902	62	5.853	3.209	—	(6.146)	617	5.446	40	3.823	1.611	—	(5.152)	16.755	62	(6.146)	10.609	9.269	1.611	(5.152)	4.117
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluído suelo)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
5. Resto de hogares	10.029	62.424	390	34.153	19.520	—	(36.621)	4.702	31.087	240	19.255	6.869	—	(29.807)	96.577	390	(36.621)	59.956	50.342	6.869	(29.807)	20.535
6. Total	11.304	73.327	452	40.006	22.729	—	(42.767)	5.319	36.533	280	23.078	8.480	—	(34.959)	113.333	452	(42.767)	70.566	59.611	8.480	(34.959)	24.652
INFORMACION ADICIONAL															—	—	—	—	—	—	—	—
Financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Promemoria: valor de otras garantías recibidas (no reales)

155

Saldos Vigentes de Reestructuraciones a 31 de diciembre de 2021

	TOTAL							Del cual: DUDOSOS							TOTAL				Del cual: DUDOSOS
	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Sin garantía real		Con garantía real				Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Número de operaciones	Importe en libros bruto	Número de operaciones	Importe en libros bruto	Importe máximo de la garantía real que puede considerarse			Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)	Importe en libros bruto	TOTAL GARANTIAS	Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito	Valor en libros (neto)
					Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales						Garantía inmobiliaria	Resto de garantías reales
REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES
1. Entidades de Crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
2. Administraciones públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
3. Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
4. Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera )	480	4.962	58	4.883	2.332	—	4.933	324	3.730	42	3.698	1.214	—	4.709	9.846	2.332	4.933	4.912	7.428	1.214	4.709	2.719
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluído suelo)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
5. Resto de hogares	7.381	47.633	470	45.141	24.096	—	40.010	3.971	22.807	324	29.468	9.942	—	35.777	92.775	24.096	40.010	52.765	52.275	9.942	35.777	16.498
6. Total	7.861	52.596	528	50.025	26.428	—	44.943	4.295	26.537	366	33.166	11.156	—	40.486	102.620	26.428	44.943	57.677	59.703	11.156	40.486	19.217
INFORMACION ADICIONAL	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Promemoria: valor de otras garantías recibidas (no reales)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

156

Las operaciones presentadas en el cuadro anterior se muestran clasificadas, a 31 de diciembre de 2022 y

2021, de acuerdo con sus características y de manera general, de la siguiente forma:

•Dudosas: se reclasificarán a la categoría de riesgo dudoso las operaciones se sustenten en un plan

de pagos inadecuado, incluyan cláusulas contractuales que dilaten el reembolso de la operación

mediante pagos regulares o presenten importes dados de baja del balance por estimarse

irrecuperables.

•Normales: se clasificarán dentro de la categoría de riesgo normal las operaciones en las que no

proceda su clasificación como dudosas o por haber sido reclasificadas desde la categoría de riesgo

dudoso al cumplir con los criterios específicos que se recogen a continuación:

a.Que haya transcurrido un periodo de un año desde la fecha de refinanciación o

reestructuración.

b.Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses, reduciendo el

principal renegociado, desde la fecha en la que se formalizó la operación de reestructuración

o refinanciación.

c.El titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más de 90 días en la

fecha de reclasificación a la categoría de riesgo normal.

La tabla adjunta muestra el movimiento durante el ejercicio 2022 y 2021 en la cartera reconducida para las

sucursales del Western Hub, donde el más del 95% del saldo al final del ejercicio se corresponde con SC

España:

	Miles de Euros
	2022	2021
Saldo inicio periodo	122.519	108.644
De los que:
Fase 3	64.607	64.759
Nuevas entradas	29.586	40.572
Amortizacion/traspaso a fallido	(38.772)	(26.697)
Saldo al final del ejercicio	113.333	122.519
De los que:
Fase 3	60.318	64.607

c.Métricas y herramientas de medición

Herramientas de calificación de solvencia

Fiel a la tradición del Grupo Santander según la cual se emplean modelos propios de asignación de

calificaciones de solvencia o rating desde el 1993, también en Santander Consumer Finance S.A. la calidad

crediticia de un cliente o una operación se mide por sistemas de scoring y rating internos. Cada calificación

crediticia asignada por modelos se corresponde con una probabilidad de incumplimiento, determinada a

partir de la experiencia histórica del Grupo.

Dada la orientación predominantemente minorista del negocio del Grupo, la evaluación se basa sobre todo

en  modelos de scoring o tablas de puntuación que, combinados con otras reglas de política crediticia,

otorgan de forma automática un dictamen a las solicitudes recibidas. Estas herramientas presentan la doble

ventaja de asignar una valoración objetiva sobre el nivel del riesgo y de mejorar los tiempos de respuesta

que un análisis sólo manual conllevaría.

157

Al margen de los modelos de scoring empleados en las fases de admisión y gestión de carteras (calificación

de las operaciones que las componen para la valoración de su calidad crediticia y estimación de sus

potenciales pérdidas), también existen herramientas de evaluación de cuentas o clientes existentes que son

utilizadas en la fase del recobro o recuperación de impagados. De esta forma, se intenta proporcionar una

cobertura sobre la totalidad del “ciclo del crédito” (admisión, seguimiento y recobro) por medio de modelos de

calificación estadísticos basados en la información histórica interna del Grupo.

Para los segmentos de Empresas e Instituciones Carterizadas que, en el Grupo, incluyen principalmente a

los prescriptores, la evaluación del nivel de riesgo de crédito se basa en modelos expertos de rating que

combinan en forma de variables los aspectos más relevantes a tener en cuenta a la hora de la evaluación, de

tal forma que el proceso de asignación genera valoraciones consistentes, comparables entre clientes y que

resumen toda la información relevante.

Las calificaciones dadas al cliente son revisadas periódicamente, incorporando la nueva información

financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria. La periodicidad de las

revisiones se incrementa en el caso de clientes que alcancen determinados niveles en los sistemas

automáticos de alerta y en los calificados como de seguimiento especial. De igual modo, también se revisan

las propias herramientas de calificación para poder ir ajustando la precisión de la calificación que otorgan.

De forma más residual, se aplican a ciertas exposiciones también las herramientas de calificación globales

que cubren al segmento de Banca Mayorista Global, cuya gestión se lleva de forma centralizada en la

División de Riesgos del Grupo Santander, tanto en la determinación de su rating como en el seguimiento del

riesgo. Estas herramientas asignan un rating a cada cliente resultante de un módulo cuantitativo o

automático, basado en ratios de balance o variables macroeconómicas, que es complementado con el juicio

experto aportado por el analista.

La cartera de empresas carterizadas del Grupo es muy poco representativa sobre el total de los riesgos

gestionados, correspondiendo en su mayoría a riesgos de financiación de stocks a concesionarios de

vehículos.

d.Parámetros de riesgo de crédito

La valoración del cliente o de la operación, mediante rating o scoring, constituye un juicio de su calidad

crediticia, que se cuantifica a través de la probabilidad de incumplimiento (probability of default o PD en la

terminología de Basilea).

Además de la valoración del cliente, la cuantificación del riesgo de crédito requiere de la estimación de otros

parámetros tales como la exposición en el momento del incumplimiento (exposure at default o EAD) y el

porcentaje de la EAD que no podrá ser recuperado (loss given default o LGD). Se recogen así otros aspectos

relevantes en el riesgo de las operaciones como son la cuantificación de las exposiciones fuera de balance,

que depende del tipo de producto o el análisis de las recuperaciones esperadas relacionado con las

garantías existentes y otras propiedades de la operación: tipo de producto, plazo, etc.

Estos factores conforman los principales parámetros de riesgo de crédito. Su combinación permite el cálculo

de la pérdida probable o pérdida esperada (PE). Esta pérdida es considerada como un coste más de la

actividad, que refleja la prima de riesgo y que debe ser repercutido en el precio de las operaciones.

Los parámetros de riesgo permiten también el cálculo del capital regulatorio según las normas derivadas del

nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (BIS II). El capital regulatorio se determina como la diferencia entre la

pérdida inesperada y la pérdida esperada.

La pérdida inesperada es la base del cálculo del capital y hace referencia a un nivel de pérdida muy elevado,

pero poco probable, que no se considera recurrente y debe ser afrontado con recursos propios.

Pérdida observada: mediciones de coste de crédito

De forma complementaria a la predictividad que aportan los modelos avanzados previamente descritos, se

utilizan otras métricas habituales que permiten una gestión prudente y efectiva del riesgo de crédito con base

en la pérdida observada.

158

En términos de reconocimiento de pérdidas, el coste del riesgo de crédito en Santander Consumer Finance

se mide a través de diferentes enfoques: VMG - Variación de la Mora de Gestión (entradas en mora - curas -

recuperación de fallidos), DNI – dotación neta para insolvencias (provisiones brutas – recuperación de

fallidos), fallidos netos (pases a fallidos – recuperación de fallidos) y pérdida esperada. De cara a obtener

una ratio de monitoreo, los dos primeros indicadores (en 12 meses) se dividen por el promedio de 12 meses

del total cartera para obtener la prima de riesgo y el coste de crédito. Éstas permiten al gestor formarse una

idea completa sobre la evolución y perspectivas futuras de la cartera.

Cabe indicar que, a diferencia de la morosidad, la VMG (dudosos finales – dudosos iniciales + fallidos –

recuperación de fallidos) hace referencia al total de la cartera deteriorada en un período, con independencia

de la situación en la que se encuentre la misma (dudoso y fallido). Esto hace que la métrica sea un driver

principal a la hora de establecer medidas para la gestión de la cartera.

Los dos enfoques miden la misma realidad, y, en consecuencia, se aproximan en el largo plazo aunque

representan momentos sucesivos en la medición del coste del riesgo de crédito: flujos de morosidad (VMG) y

cobertura de los dudosos (DNIs), respectivamente. Si bien convergen en el largo plazo dentro de un mismo

ciclo económico, en determinados momentos pueden presentar diferencias como el observado en este

período. Estas diferencias se explican por el distinto momento de cómputo de las pérdidas, que viene

determinado básicamente por normativa contable (por ejemplo, los hipotecarios tienen un calendario de

cobertura y pase a fallido más “lento” que las carteras de consumo). Adicionalmente, el análisis se puede

complicar por cambios en la política de coberturas y pase a fallidos, composición de la cartera, cambios de

normativa contable (IFRS9), venta de cartera y ajustes de parámetros para el cálculo de la pérdida esperada

etc.

e.Ciclo de riesgo de crédito

El proceso de gestión de riesgos consiste en identificar, medir, analizar, controlar, negociar y decidir, en su

caso, los riesgos incurridos por la operativa del Grupo. Durante el proceso intervienen tanto las áreas

tomadoras de riesgo y la Alta Dirección, como la Función de Riesgos.

Al ser el Grupo miembro del Grupo Santander, el proceso parte de la Alta Dirección, a través del Consejo de

Administración y el Comité Ejecutivo de Riesgos, quien establece las políticas y procedimientos de riesgos,

los límites y delegaciones de facultades, y aprueba y supervisa el marco de actuación de la función de

riesgos.

En el ciclo de riesgo se diferencian tres fases: preventa, venta y postventa. El proceso se realimenta

constantemente, incorporándose los resultados y conclusiones de la fase de postventa al estudio del riesgo y

planificación de la preventa.

e.1.Preventa

–Estudio del riesgo y proceso de calificación crediticia

De manera general, el estudio del riesgo consiste en analizar la capacidad del cliente para hacer frente a sus

compromisos contractuales con el Grupo y con otros acreedores. Esto implica analizar la calidad crediticia

del mismo, sus operaciones de riesgo, su solvencia y la rentabilidad a obtener en función del riesgo asumido.

Con este objetivo, el Grupo emplea desde 1993 modelos de asignación de calificaciones de solvencia a

clientes, conocidos como rating. Estos mecanismos se emplean tanto en el segmento mayorista (soberano,

entidades financieras y banca corporativa), como en el resto de empresas e instituciones.

159

El rating es el resultado de un módulo cuantitativo basado en ratios de balance o variables

macroeconómicas, que es complementado con el juicio experto aportado por el analista.

Las calificaciones dadas al cliente son revisadas periódicamente, incorporando la nueva información

financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria. La periodicidad de las

revisiones se incrementa en el caso de clientes que alcancen determinados niveles en los sistemas

automáticos de alerta y en los calificados como de seguimiento especial. De igual modo, también se revisan

las propias herramientas de calificación para poder ir ajustando la precisión de la calificación que otorgan.

Frente al uso del rating en el mundo mayorista y resto de empresas e instituciones, en el segmento de

individuos y pequeñas empresas predominan las técnicas de scoring, que de forma general asignan

automáticamente una valoración del cliente para la toma de decisiones, como se explica en el apartado

Decisión sobre operaciones.

–Planificación y establecimiento de límites

Esta fase tiene por objeto limitar, de forma eficiente y comprensiva, los niveles de riesgo que el Grupo

asume. El proceso de planificación de riesgo de crédito sirve para establecer los presupuestos y límites a

nivel carteras de las subsidiarias. La planificación se instrumenta mediante un cuadro de mandos,

asegurando la conjunción del plan de negocio, de la política de crédito y de los medios necesarios para su

consecución. Nace, por tanto, como una iniciativa conjunta entre el área Comercial y Riesgos y supone no

solo una herramienta de gestión, sino una forma de trabajo en equipo.

Un aspecto importante en la planificación es la consideración de la volatilidad de las variables

macroeconómicas que afectan a la evolución de las carteras. El Grupo realiza simulaciones de dicha

evolución ante distintos escenarios adversos y de estrés (stress test) que permiten evaluar la solvencia del

Grupo ante determinadas situaciones coyunturales futuras.

El análisis de escenarios permite a la alta dirección tener un mejor entendimiento de la evolución de la

cartera ante condiciones de mercado y coyuntura cambiantes, y es una herramienta fundamental para

evaluar la suficiencia de las provisiones constituidas ante escenarios de estrés.

La planificación y el establecimiento de límites se realiza mediante documentos acordados entre las áreas de

Negocio y Riesgos y aprobados por el Grupo en los que se plasman los resultados esperados del negocio en

términos de riesgo y rentabilidad, así como los límites a los que se debe sujetar dicha actividad y la gestión

de riesgos asociada por grupo/cliente.

e.2.Venta

–Decisión de operaciones

La fase de venta está constituida por el proceso de decisión, que tiene por objeto el análisis y la resolución

de operaciones, siendo la aprobación por parte de riesgos un requisito previo antes de la contratación de

cualquier operación de riesgo. Este proceso debe tener en cuenta las políticas definidas de aprobación de

operaciones y tomar en consideración tanto el apetito de riesgo como aquellos elementos de la operación

que resultan relevantes en la búsqueda del equilibrio entre riesgo y rentabilidad

En el ámbito de clientes estandarizados (individuos, negocios y pymes de menor facturación), se facilitará la

gestión de grandes volúmenes de operaciones de crédito con la utilización de modelos de decisión

automáticos que califican al binomio cliente/operación. Con ellos, la inversión queda clasificada en grupos

homogéneos de riesgo a partir de la calificación que el modelo otorga a la operación, en función de

información sobre las características de dicha operación y características de su titular.

e.3.Postventa

–Seguimiento

La Función de Seguimiento se fundamenta en un proceso de observación continua, que permite detectar

anticipadamente las variaciones que se pudieran llegar a producir en la calidad crediticia de los clientes con

el fin de emprender acciones encaminadas a corregir las desviaciones que impacten negativamente.

El seguimiento está basado en la segmentación de clientes, y se lleva a cabo mediante equipos de riesgos

dedicados locales y globales, complementado con la labor de auditoría interna.

160

La función se concreta, entre otras tareas, en la identificación y seguimiento de firmas en vigilancia especial,

las revisiones de ratings y el seguimiento continuo de indicadores.

El seguimiento está basado en la segmentación de clientes, y se lleva a cabo mediante equipos de riesgos

dedicados locales y globales, complementado con la labor de auditoría interna.

La función se concreta, entre otras tareas, en la identificación, seguimiento y asignación de políticas a nivel

cliente que permitan anticipar sorpresas y gestionarlos de la forma más adecuada a su situación, a las

políticas de crédito, a las revisiones de ratings y el seguimiento continuo de indicadores.

El sistema denominado Santander Customer Assessment Notes (SCAN) distingue cuatro grados en función

del nivel de preocupación de las circunstancias observadas (Seguimiento Especializado, Seguimiento

Intensivo, Seguimiento Ordinario, No atender). La inclusión de una posición en SCAN no implica que se

hayan registrado incumplimientos sino la conveniencia de adoptar una política específica con la misma,

determinando responsable y plazo en que debe llevarse a cabo. Los clientes calificados en SCAN se revisan

al menos semestralmente, siendo dicha revisión trimestral y / o mensual para los de los grados más graves.

Las vías por las que una firma se califica en SCAN son la propia labor de seguimiento, revisión realizada por

la auditoría interna, decisión del gestor comercial que tutela la firma o entrada en funcionamiento del sistema

establecido de alarmas automáticas.

Las revisiones de los rating asignados se realizan, al menos, anualmente, pero si se detectan debilidades, o

en función del propio rating, se llevan a cabo con una mayor periodicidad.

Para los riesgos de individuos, negocios y pymes de menor facturación, se lleva a cabo una tarea de

seguimiento de los principales indicadores con el objeto de detectar desviaciones en el comportamiento de la

cartera de crédito respecto a las previsiones realizadas en los programas estratégicos comerciales - PECs.

f.Medición y control

Adicionalmente al seguimiento de la calidad crediticia de los clientes, el Grupo establece los procedimientos

de control necesarios para analizar la cartera actual de riesgo de crédito y su evolución, a través de las

distintas fases del riesgo de crédito.

La función se desarrolla valorando los riesgos desde diferentes perspectivas complementarias entre sí,

estableciendo como principales ejes el control por geografías, áreas de negocio, modelos de gestión,

productos, etc., facilitando la detección temprana de focos de atención específicos, así como la elaboración

de planes de acción para corregir eventuales deterioros.

Cada eje de control admite dos tipos de análisis:

1.- Análisis cuantitativo y cualitativo de la cartera

En el análisis de la cartera se controla, de forma permanente y sistemática, la evolución del riesgo respecto a

presupuestos, límites y estándares de referencia, evaluando los efectos ante situaciones futuras, tanto

exógenas como aquellas provenientes de decisiones estratégicas, con el fin de establecer medidas que

sitúen el perfil y volumen de la cartera de riesgos dentro de los parámetros fijados por el Grupo.

En la fase de control de riesgo de crédito se utilizan, entre otras y de forma adicional a las métricas

tradicionales, las siguientes:

–VMG (variación de mora de gestión)

La VMG mide cómo varía la mora durante un período, descontando los fallidos y teniendo en cuenta las

recuperaciones. Es una medida agregada a nivel cartera que permite reaccionar ante deterioros observados

en la evolución de la morosidad.

–PE (pérdida esperada) y capital

La pérdida esperada es la estimación de la pérdida económica que se producirá durante el próximo año de la

cartera existente en un momento dado. Es un coste más de la actividad, y debe ser repercutido en el precio

de las operaciones.

161

2.- Evaluación de los procesos de control

Incluye la revisión sistemática y periódica de los procedimientos y metodología, desarrollada a través de todo

el ciclo de riesgo de crédito, para garantizar su efectividad y vigencia.

En el año 2006, dentro del marco corporativo establecido en el Grupo para el cumplimiento de la Ley

Sarbanes Oxley, se estableció una metodología corporativa para la documentación y certificación del Modelo

de Control, definido en tareas, riesgos operativos y controles. La división de riesgos evalúa anualmente la

eficiencia del control interno de sus actividades.

Por otra parte, la función de validación interna, dentro de su misión de supervisar la calidad de la gestión de

riesgos del Grupo, garantiza que los modelos usados en la admisión y gestión de los diferentes riesgos 

cumplen con los criterios más exigentes y las mejores prácticas observadas en la industria y/o requeridas por

los reguladores. Adicionalmente, auditoría interna es responsable de garantizar que las políticas, métodos y

procedimientos  son adecuados, están implantados efectivamente y se revisan regularmente.

g.Gestión Recuperatoria

La actividad  recuperatoria es una función relevante dentro del ámbito de gestión de los riesgos del Grupo.

Esta función es desarrollada por el área de Recobro y Recuperaciones que define una estrategia global y un

enfoque integral de la gestión recuperatoria.

El Grupo conjuga un modelo global con una ejecución local considerando las peculiaridades del negocio en

cada ámbito.

El principal objetivo de la actividad de recuperaciones es la recuperación de las obligaciones pendientes

gestionando a nuestros clientes, contribuyendo para reducir la necesidad de provisiones y disminuir el coste

del riesgo.

Así se orientan los objetivos específicos del proceso de recuperaciones:

–Obtener el cobro o regularización de los saldos pendientes de pago, de manera que una cuenta

vuelva a su estado normal; si ello no es posible el objetivo es la recuperación total o parcial de las

deudas, en cualquiera de las situaciones contables o de gestión en que pudieran encontrarse.

–Mantener y fortalecer nuestra relación con el cliente cuidando su comportamiento de y con una oferta

de palancas de gestión tales como los productos de refinanciación acorde a sus necesidades y

conforme a las cuidadas políticas corporativas de admisión y control, establecidas desde las áreas de

riesgos.

En la actividad recuperatoria se segmentan o diferencian clientes Estandarizados y clientes Carterizados con

modelos de gestión específicos e integrales en cada caso, conforme a unos criterios de especialización

básicos.

La gestión se articula mediante una estrategia multicanal de relación con clientes.  El canal telefónico se

orienta a la gestión estandarizada, con una actividad focalizada en lograr el contacto con los clientes y

seguimiento de los acuerdos de pago, priorizando y adecuando las gestiones en base al estado de avance

de su situación de retraso, dudosa o morosa, su balance, y su compromisos de pago.

La red comercial de gestión recuperatoria, es un canal complementario al telefónico, que se orienta como vía

de relación de proximidad a clientes seleccionados, y se compone de equipos de agentes con alta

orientación comercial, entrenamiento específico y altas capacidades de negociación, realizando una gestión

personalizada de sus propias carteras de clientes de alto impacto (balances altos, productos especiales,

clientes de gestión especial).

Las actividades de recuperación en fases avanzadas de la situación de impago, se orientan mediante una

gestión dual judicial y extra judicial manteniendo las actividades comerciales y de seguimiento mediante los

canales telefónicos y redes de agentes, aplicando estrategias y prácticas específicas al estado de avance.

162

El modelo de gestión fomenta la proactividad, y la gestión orientada, mediante las continuas campañas de

recuperación con diseños específicos a grupos de clientes e estados de impago, actuando con objetivos

predefinidos mediante estrategias específicas y actividades intensivas a través de los canales adecuados en

plazos limitados.

Una adecuada producción local y análisis de información de gestión diaria y mensual, alineada con los

modelos corporativos, se han definido como base de inteligencia de negocio para la toma continua de

decisiones en la orientación de gestión y para el seguimiento de sus resultados.

h.Riesgo de Concentración

El riesgo de concentración, dentro del ámbito del riesgo de crédito, constituye un elemento esencial de

gestión. El Grupo Santander, del que Santander Consumer Finance S.A. forma parte, efectúa un seguimiento

continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo diferentes dimensiones

relevantes: áreas geográficas y países, sectores económicos, productos y grupos de clientes.

El consejo de administración, a través del apetito de riesgo, determina los niveles máximos de concentración,

el comité ejecutivo de riesgos establece las políticas de riesgo y revisa los niveles de exposición apropiados

para la adecuada gestión del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio.

Santander Consumer Finance S.A. está sujeto a la regulación sobre ‘Grandes Riesgos’ contenida en la parte

cuarta de la CRR (Reglamento UE No.575/2013), según la cual la exposición contraída por una entidad

respecto de un cliente o un grupo de clientes vinculados entre sí se considerará ‘gran exposición’ cuando su

valor sea igual o superior al 10% de su capital computable. Adicionalmente, para limitar las grandes

exposiciones, ninguna entidad podrá asumir frente a un cliente o grupo de clientes vinculados entre sí una

exposición cuyo valor exceda del 25% de su capital admisible, después de tener en cuenta el efecto de la

reducción del riesgo de crédito contenido en la norma.

A cierre de diciembre, después de aplicar técnicas de mitigación del riesgo, ningún grupo alcanza los

umbrales anteriormente mencionados.

La División de Riesgos del Grupo Santander Consumer Finance colabora estrechamente con la División

Financiera en la gestión activa de las carteras de crédito que, entre sus ejes de actuación, contempla la

reducción de la concentración de las exposiciones mediante diversas técnicas, como la contratación de

derivados de crédito de cobertura u operaciones de titulización, con el fin último de optimizar la relación

retorno-riesgo de la cartera total.

163

El desglose al 31 de diciembre de 2022 y 2021 de la concentración de riesgos del Banco por actividad y área

geográfica de las contrapartes se incluye a continuación:

Miles de euros	31/12/2022 (*)
	Total	España	Resto Unión Europea	América	Resto del Mundo
Entidades financieras	15.924.152	2.115.331	7.772.607	—	6.036.214
Administraciones Públicas	1.926.147	—	1.926.147	—	—
De las que:
Administración Central	1.926.147	—	1.926.147	—	—
Resto	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	19.155.402	4.134.495	12.354.868	326.429	2.339.610
Sociedades no financieras y empresarios individuales	2.470.221	1.651.265	818.956	—	—
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—
Grandes empresas	764.777	509.768	255.009	—	—
PYMES y empresarios individuales	1.705.444	1.141.497	563.947	—	—
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	11.750.990	9.631.880	2.119.110	—	—
De los que:
Viviendas	1.182.557	1.182.557	—	—	—
Consumo	10.371.872	8.379.742	1.992.130	—	—
Otros fines	196.561	69.581	126.980	—	—
Total	51.226.912	17.532.972	24.991.687	326.429	8.375.824

(*) La definición de riesgo a efecto de este cuadro incluye, en caso de existir, las siguientes partidas del balance

público: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista, activos financieros mantenidos

para negociar, activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, activos financieros a coste

amortizado, derivados, inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, garantías concedidas y

compromisos contingentes concedidos.

Miles de euros	31/12/2021 (*)
	Total	España	Resto Unión Europea	América	Resto del Mundo
Entidades financieras.	15.829.912	5.651.292	5.144.926	—	5.033.694
Administraciones Públicas	353.620	350.177	3.443	—	—
De las que:
Administración Central	3.443,00	—	3.443	—	—
Resto	350.177	350.177	—	—	—
Otras instituciones financieras	18.855.460	3.801.246	12.510.060	194.427	2.349.727
Sociedades no financieras y empresarios individuales	2.756.027	1.182.759	1.573.268	—	—
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—
Grandes empresas	1.267.659	630.468	637.191	—	—
PYMES y empresarios individuales	1.488.368	552.291	936.077	—	—
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares	12.301.685	10.676.627	1.625.057	—	—
De los que:
Viviendas	1.337.205	1.337.205	—	—	—
Consumo	10.861.543	9.288.493	1.573.050	—	—
Otros fines	102.937	50.929	52.007	—	—
Total	50.096.704	21.662.102	20.856.753	194.427	7.383.421

(*)  La definición de riesgo a efecto de este cuadro incluye, en caso de existir, las siguientes partidas del balance

público: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista, activos financieros mantenidos

para negociar, activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, activos financieros a coste

amortizado, derivados, inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, garantías concedidas y

compromisos contingentes concedidos.

164

El desglose al 31 de diciembre de 2022 y 2021 de la concentración de riesgos del Banco por actividad y área geográfica de las contrapartes dentro de territorio español se

incluye a continuación:

	31/12/2022
	Miles de Euros
	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Cantabria	Castilla y La Mancha	Castilla y León	Cataluña
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—
De los que:
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	60	2	—	11	0	—	—	—	88
Sociedades no financieras y empresarios individuales	300.214	28.014	19.708	114.910	147.253	13.229	47.604	46.746	264.345
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	56.924	1.066	3.295	73.334	55.413	2.340	1.239	6.573	78.701
Pymes y empresarios individuales	243.290	26.948	16.412	41.576	91.840	10.890	46.366	40.173	185.644
Resto de hogares e ISFLSH	1.405.485	113.351	107.504	160.053	601.406	56.969	213.290	186.639	831.820
De los que:
Viviendas	343.745	3.723	21.058	19.234	95.690	5.123	14.800	13.176	67.359
Consumo	1.056.825	109.575	86.146	140.591	503.833	51.811	198.377	173.294	763.913
Otros fines	4.914	53	300	228	1.883	35	114	169	547
Total	1.705.759	141.367	127.212	274.974	748.659	70.198	260.894	233.385	1.096.253

165

	31-12-2022
	Miles de Euros
	Extremadura	Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla
Entidades de crédito	—	—	2.115.331	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—
De los que:
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	—	3	4.134.251	0	—	80	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	31.601	83.134	242.239	37.613	19.408	201.725	42.766	7.841	2.916
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	8	11.006	119.853	3.883	3.252	86.230	6.653	0	0
Pymes y empresarios individuales	31.593	72.128	122.386	33.730	16.156	115.495	36.113	7.841	2.916
Resto de hogares e ISFLSH	168.164	326.418	4.321.944	203.630	64.507	653.834	154.713	36.086	26.067
De los que:
Viviendas	30.604	33.168	406.792	28.119	996	94.660	2.813	788	708
Consumo	137.170	292.748	3.856.661	174.987	63.507	557.833	151.833	35.286	25.353
Otros fines	390	502	58.491	524	4	1.341	67	12	6
Total	199.765	409.555	10.813.765	241.243	83.915	855.639	197.479	43.927	28.983

166

	31/12/2021
	Miles de Euros
	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Cantabria	Castilla y La Mancha	Castilla y León	Cataluña
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	—	—	—	—	—	—	—
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	86	10	—	20	3	—	1	1	99
Sociedades no financieras y empresarios individuales	183.220	16.563	16.254	92.992	109.535	12.521	26.934	35.993	201.486
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	89.484	2.124	11.236	75.609	61.425	8.382	1.203	6.566	125.246
Pymes y empresarios individuales	93.736	14.439	5.018	17.383	48.110	4.139	25.731	29.427	76.240
Resto de hogares e ISFLSH	2.289.638	212.788	139.264	343.569	890.187	121.766	404.599	374.919	1.291.298
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Viviendas	400.147	4.855	24.754	22.234	110.497	7.559	18.217	16.243	79.558
Consumo	1.882.031	207.790	114.058	320.692	777.283	114.149	385.933	358.105	1.209.579
Otros fines	7.460	143	452	643	2.407	58	449	571	2.161
Total	2.472.944	229.360	155.519	436.581	999.726	134.287	431.533	410.913	1.492.883

167

	31/12/2021
	Miles de Euros
	Extremadura	Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla
Entidades de crédito	—	—	5.651.292	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	—	—	350.177	—	—	—	—	—	—
De los que:
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	350.177	—	—	—	—	—	—
Otras instituciones financieras	—	8	3.800.884	3	—	100	21	10	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales	17.971	62.835	202.251	17.568	11.654	124.575	41.703	5.982	2.723
De los que:
Construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Grandes empresas	561	23.992	117.501	2.501	7.569	79.963	17.106	—	—
Pymes y empresarios individuales	17.410	38.843	84.750	15.067	4.085	44.612	24.597	5.982	2.723
Resto de hogares e ISFLSH	274.884	575.218	1.449.218	344.653	160.177	1.131.524	550.703	74.585	47.638
De los que:
Viviendas	35.037	37.952	427.204	33.891	1.170	112.402	3.483	1.133	869
Consumo	239.005	536.181	990.547	309.978	158.882	1.017.099	547.046	73.375	46.762
Otros fines	842	1.085	31.467	784	125	2.023	174	77	7
Total	292.856	638.061	11.453.823	362.223	171.830	1.256.199	592.427	80.576	50.361

168

III.Riesgo de mercado, estructural y liquidez

a.Alcance y definiciones

El perímetro de medición, control y seguimiento de la función de Riesgos de Mercado abarca aquellas

operativas donde se asume riesgo patrimonial, consecuencia de cambios en los factores de mercado.

Dichos riesgos se generan a través de dos tipos de actividades fundamentales:

–La actividad de negociación, que incluye tanto la prestación de servicios financieros en mercados

para clientes, en los que la entidad es la contrapartida, como la actividad de compra venta y

posicionamiento propio en productos de renta fija, renta variable y divisa principalmente.

Santander Consumer Finance no realiza actividades de negociación (trading), limitándose su

actividad de tesorería a la gestión del riesgo estructural de su balance y su cobertura, así como a

gestionar la liquidez necesaria para financiar su negocio.

–La actividad de gestión de activos y pasivos del balance o ALM, por sus siglas en inglés, que implica

la gestión de los riesgos inherentes en el balance de la entidad, excluyendo la cartera de negociación.

Los riesgos generados en estas actividades son:

–De mercado: riesgo en el que se incurre como consecuencia de la posibilidad de cambios en los

factores de mercado que afecten al valor de las posiciones que la entidad mantiene en sus carteras

de negociación (trading book).

–Estructurales: riesgo ocasionado por la gestión de las diferentes partidas del balance. Este riesgo

engloba, tanto las pérdidas por variación de precios que afecta a las carteras disponibles para la

venta y a vencimiento (banking book), como las pérdidas derivadas de la gestión de los activos y

pasivos valorados a coste amortizado de la entidad.

–De liquidez: riesgo de no cumplir con las obligaciones de pago en tiempo o de hacerlo con un coste

excesivo, así como la capacidad de financiar el crecimiento de su volumen de activos. Entre las

tipologías de las pérdidas que se ocasionan por este riesgo se encuentran pérdidas por ventas

forzadas de activos o impactos en margen por el descalce entre las previsiones de salidas y entradas

de caja.

Los riesgos de mercado de negociación y estructurales, en función del factor de riesgo de mercado que los

genera, se pueden clasificar en:

–Riesgo de tipo de interés: identifica la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan

afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su

totalidad.

–Riesgo de spread de crédito: identifica la posibilidad de que variaciones en las curvas de spread

crediticio asociadas a emisores y tipos de deuda concretos puedan afectar de forma adversa al valor

de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad. El spread es un diferencial

entre instrumentos financieros que cotizan con un margen sobre otros instrumentos de referencia,

principalmente TIR (Tasa Interna de Retorno) de valores del Estado y tipos de interés interbancario.

–Riesgo de tipo de cambio: identifica la posibilidad de que variaciones en el valor de una posición en

moneda distinta a la moneda base pueda afectar de forma adversa al valor de un instrumento

financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de inflación: identifica la posibilidad de que variaciones en las tasas de inflación puedan

afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su

totalidad.

–Riesgo de volatilidad: identifica la posibilidad de que variaciones en la volatilidad cotizada de las

variables de mercado puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una

cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de liquidez de mercado: identifica la posibilidad de que una entidad o el Grupo en su conjunto

no sea capaz de deshacer o cerrar una posición a tiempo sin impactar en el precio de mercado o en

el coste de la transacción.

169

–Riesgo de prepago o cancelación: identifica la posibilidad de que la cancelación anticipada sin

negociación, en las operaciones cuya relación contractual así lo permite de forma explícita o implícita,

genere flujos de caja que deban ser reinvertidos a un tipo de interés potencialmente más bajo.

Existen otras variables que afectan exclusivamente al riesgo de mercado (y no al estructural), de manera

que éste se puede clasificar adicionalmente en:

–Riesgo de renta variable: identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios o en las

expectativas de dividendos de instrumentos de renta variable puedan afectar de forma adversa al

valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de materias primas: identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios de las

mercaderías puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al

Grupo en su totalidad.

–Riesgo de correlación: identifica la posibilidad de que cambios en la correlación entre variables, ya

sean del mismo tipo o de naturaleza distinta, cotizada por el mercado, puedan afectar de forma

adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de aseguramiento: identifica la posibilidad de que no se alcancen los objetivos de colocación

de títulos u otro tipo de deuda cuando la entidad participa en el aseguramiento de los mismos.

Asimismo, el riesgo de liquidez se puede clasificar en las siguientes categorías:

–Riesgo de financiación: identifica la posibilidad de que la entidad sea incapaz de cumplir con sus

obligaciones como consecuencia de la inhabilidad para vender activos u obtener financiación.

–Riesgo de descalce: identifica la posibilidad de que las diferencias entre las estructuras de

vencimientos de los activos y los pasivos generen un sobrecoste a la entidad.

–Riesgo de contingencia: identifica la posibilidad de no disponer de elementos de gestión adecuados

para la obtención de liquidez como consecuencia de un evento extremo que implique mayores

necesidades de financiación o de colateral para obtener la misma.

b.Medición y metodologías

1. Riesgo estructural de tipo de interés

El Grupo realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de los

tipos de interés. Esta sensibilidad está condicionada por los desfases en las fechas de vencimiento y de

revisión de los tipos de interés de las distintas partidas del balance.

En función del posicionamiento de tipo de interés del balance, y considerando la situación y perspectivas del

mercado, se acuerdan las medidas financieras para adecuar dicho posicionamiento al deseado por el Grupo.

Estas medidas pueden abarcar desde la toma de posiciones en mercados hasta la definición de las

características de tipo de interés de los productos comerciales.

Las medidas usadas para el control del riesgo de interés en estas actividades son el gap de tipos de interés,

las sensibilidades del margen financiero y del valor patrimonial a variaciones en los niveles de tipos de

interés.

–Gap de tipo de interés

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas

patrimoniales dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera

de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar

concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las

estimaciones de posibles impactos de eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen

financiero y sobre el valor patrimonial de la entidad.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser repartidas en sus flujos y colocadas en el

punto de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se

utiliza el modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de

las mismas.

170

–Sensibilidad del Margen Financiero (NII)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado

(12 meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

–Sensibilidad del Valor Patrimonial (EVE)

Mide el riesgo de tipo de interés implícito en el valor patrimonial, que a efectos de riesgo de tipo de interés se

define como la diferencia entre el valor actual neto de los activos menos el valor actual neto de los pasivos

exigibles, sobre la base de la incidencia que tiene una variación de los tipos de interés en dichos valores

actuales.

2. Riesgo de liquidez

La gestión de la liquidez estructural persigue financiar la actividad recurrente del Grupo Santander Consumer

Finance en condiciones óptimas de plazo y coste, evitando asumir riesgos de liquidez no deseados.

Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el gap de liquidez, los ratios de liquidez, el

cuadro de liquidez estructural, las pruebas de estrés de liquidez, el plan financiero, el plan de contingencia de

liquidez y el reporting regulatorio.

–Gap de Liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de caja contractuales y esperadas

para un periodo determinado, en cada una de las monedas en que opera el Grupo Santander Consumer

Finance. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez mantenido

en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su

punto de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el

modelo interno de Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los

productos, y se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

–Ratios de Liquidez

La Ratio de Liquidez Mínima compara los activos líquidos disponibles para la venta o cesión (una vez

aplicados los descuentos y ajustes pertinentes) y los activos a menos de 12 meses con los pasivos hasta 12

meses.

La Ratio de Financiación Estructural mide hasta qué punto los activos que requieren financiación estructural

están siendo financiados con financiados con pasivos estructurales.

–Cuadro de Liquidez Estructural

La finalidad de este análisis es determinar la posición de liquidez estructural atendiendo al perfil de liquidez

(mayor o menor estabilidad) de los distintos instrumentos del activo y del pasivo.

–Pruebas de estrés de liquidez

Las pruebas de estrés de liquidez desarrolladas por el Grupo Santander Consumer Finance tienen por

objetivo determinar el impacto ante una crisis severa, pero plausible, de liquidez. En estos escenarios de

estrés, se simulan factores internos que puedan afectar a la liquidez del Grupo tales como, la caída de la

calificación crediticia institucional, del valor de los activos en balance, crisis bancarias, factores regulatorios,

cambio en las tendencias del consumo y/o pérdida de confianza de los depositantes, entre otros.

A través del estrés de estos factores, se simulan, con frecuencia mensual, cuatro escenarios de estrés de

liquidez (crisis bancaria en España, crisis idiosincrática del Grupo Santander Consumer Finance, crisis

Global, así como un escenario combinado) estableciendo, sobre su resultado, un nivel mínimo de activos

líquidos.

171

–Plan Financiero

Anualmente se elabora el plan de liquidez, partiendo de las necesidades de financiación derivadas de los

presupuestos de negocio de todas las filiales del Grupo. A partir de dichas necesidades de liquidez, se

analizan las limitaciones de apelación a nuevas titulizaciones en función de los posibles activos elegibles

disponibles, así como el posible crecimiento de los depósitos de clientes. Con esta información, se procede a

establecer el plan de emisiones y titulizaciones para el ejercicio. A lo largo del año se realiza un seguimiento

periódico de la evolución real de las necesidades de financiación, que da lugar a las consiguientes

actualizaciones del plan.

–Plan de Contingencia de Liquidez

El Plan de Contingencia de Liquidez tiene como objetivo prever los procesos (estructura de gobierno) que se

deberían seguir en caso de producirse una crisis de liquidez, ya sea potencial o real, así como el análisis de

las acciones de contingencia o palancas disponibles para la gestión de la entidad ante tal situación.

El Plan de Contingencia de Liquidez se apoya en, y debe diseñarse en línea con, dos elementos clave: las

pruebas de estrés de liquidez y el sistema de indicadores de alerta temprana (EWI por sus siglas en inglés).

Las pruebas de estrés y sus diferentes escenarios sirven de base para analizar las acciones de contingencia

disponibles así como para determinar la suficiencia de las mismas. El sistema de EWIs sirve para monitorizar

y potencialmente desencadenar el mecanismo de escalado para activar el plan y monitorizar la evolución de

la situación una vez activado

–Reporting Regulatorio

Santander Consumer Finance SA realiza la ratio de cobertura de liquidez (Liquidity Coverage Ratio, LCR) de

la Autoridad Bancaria Europa (EBA) de forma diaria, así como la ratio de financiación neta estable (Net

Stable Funding Ratio, NSFR), con frecuencia mensual.

Adicionalmente, Santander Consumer Finance produce anualmente el reporte correspondiente al ILAAP

(Internal Liquidity Adequacy and Assessment Process) para que se integre dentro del documento consolidado

del Grupo Santander, a pesar de no ser requerido por el Supervisor a nivel Subgrupo.

3. Riesgo de Cambio Estructural.

El riesgo de cambio estructural se gestiona dentro de los procedimientos generales corporativos de forma

centralizada a nivel Grupo Santander.

c.Entorno de control

El entorno de control de riesgo estructural y de liquidez en el grupo Santander Consumer Finance, está

basado en el marco del plan de límites anual, donde se establecen los límites para dichos riesgos,

respondiendo al nivel de apetito de riesgo del Grupo.

La estructura de límites requiere llevar adelante un proceso que tiene en cuenta, entre otros, los siguientes

aspectos:

–Identificar y delimitar, de forma eficiente y comprensiva, los principales tipos de Riesgos de Mercado

incurridos, de modo que sean consistentes con la gestión del negocio y con la estrategia definida.

–Cuantificar y comunicar a las áreas de negocio los niveles y el perfil de riesgo que la Alta Dirección

considera asumibles, para evitar que se incurra en riesgos no deseados.

–Dar flexibilidad a las áreas de negocio en la toma de riesgos financieros de forma eficiente y oportuna

según los cambios en el mercado, y en las estrategias de negocio, y siempre dentro de los niveles de

riesgo que se consideren aceptables por la entidad.

–Permitir a los generadores de negocio una toma de riesgos prudente pero suficiente para alcanzar los

resultados presupuestados.

–Delimitar el rango de productos y subyacentes en los que Santander Consumer Finance SA puede

operar, teniendo en cuenta características como el modelo y sistemas de valoración, la liquidez de los

instrumentos involucrados, etc.

172

En caso de producirse un exceso sobre uno de estos límites, la función de riesgos de mercado, estructural y

liquidez, notificará dicho exceso, solicitando los motivos y un plan de acción a los responsables de la gestión

del riesgo.

En materia de riesgo estructural, los principales límites de gestión a nivel Santander Consumer Finance

Consolidado son:

–Límite de sensibilidad del margen financiero a un año.

–Límite de sensibilidad del valor patrimonial.

Los límites se comparan con la sensibilidad que suponga una mayor pérdida entre las calculadas para

distintos escenarios de subida y bajada paralelas de la curva de tipos de interés. Durante 2022 dichos límites

aplicaban sobre los escenarios de mas y menos 25 puntos básicos, y a partir de enero de 2023 se han

establecido sobre la mas adversa pérdida entre 8 escenarios de subidas y bajadas paralelas de hasta 100

puntos básicos. Además se calculan otros escenarios paralelos y no paralelos, entre los que se incluyen los

definidos por  Autoridad Bancaria Europa (EBA). Utilizar varios escenarios permite mejorar el control del

riesgo de tipo de interés. En los escenarios de bajada se contemplan tipos de interés negativos.

Durante 2022, el nivel de exposición en SCF SA, tanto sobre el margen financiero como sobre valor

económico, es bajo en relación con el presupuesto y el importe de recursos propios respectivamente,

situándose dentro de los límites establecidos.

Con respecto al riesgo de liquidez, los principales límites para Santander Consumer Finance SA, incluyen

métricas de liquidez regulatoria tales como el LCR y el NSFR, así como las pruebas de estrés de liquidez

bajo diferentes escenarios adversos anteriormente comentados, sobre un perímetro subconsolidado de

gestión de liquidez.

A cierre de diciembre de 2022, todas las métricas de liquidez se encuentran por encima de los límites

internos en vigor, así como de las exigencias regulatorias. Tanto para el LCR como para el NSFR, se ha

situado en niveles por encima de 115% y 103% durante todo el año.

d.Gestión

La gestión del balance implica el análisis, proyección y simulación de riesgos estructurales junto con el

diseño, la propuesta y ejecución de transacciones y estrategias para su gestión. El Área de Gestión

Financiera es responsable del dicho proceso y en el desempeño de esta función sigue un enfoque

proyectivo, siempre y cuando esto es aplicable o factible.

A continuación se incluye una descripción de alto nivel de los principales procesos y/o responsabilidades que

se siguen en la gestión de los riesgos estructurales:

–Análisis del balance y sus riesgos estructurales.

–Seguimiento de la evolución de los Mercados más relevantes para la gestión de activos y pasivos

donde opera Santander Consumer Finance SA.

–Planificación. Diseño, mantenimiento y monitorización de ciertos instrumentos de planificación.

Gestión financiera tiene la responsabilidad de elaborar, seguir y mantener el Plan Financiero, el Plan

de Financiación y el Plan de Contingencia de Liquidez.

–Propuestas de estrategia. Diseño de estrategias destinadas a financiar el negocio del Subgrupo SCF

a través de mejores condiciones disponibles de mercado o mediante la gestión del balance  y su

exposición a los riesgos estructurales, evitando asumir riesgos innecesarios, preservando el margen

financiero y protegiendo el valor de mercado del patrimonio y el capital.

–Ejecución. Para lograr un adecuado posicionamiento de ALM, el Área de Gestión Financiera utiliza

diferentes herramientas, siendo las principales las emisiones en mercados de deuda/capital, las

titulizaciones, los depósitos y las coberturas de tipos de interés y/o de divisas, así como la gestión de

las carteras ALCO y el buffer de liquidez mínimo.

–Cumplimiento con los límites y apetito de riesgo

173

e.Reforma IBOR

Desde 2013, diferentes organismos y autoridades supranacionales (IOSCO y FSB) han impulsado y

monitorizado iniciativas encaminadas a realizar reformas para robustecer los índices de tipo de interés. En este

contexto, para ejecutar la transición de forma no disruptiva y progresiva, bancos centrales y reguladores de

varias jurisdicciones organizaron grupos de trabajo para recomendar índices libres de riesgo.

El objetivo fue principalmente facilitar la transición a los índices libres de riesgo identificados en diferentes

jurisdicciones destacando el índice SONIA como remplazo de las referencias Libor en libras, el SOFR para el

Libor en dólares, y el €STR para el Libor en euros.

En este sentido y como resultado del esfuerzo conjunto de autoridades y participantes de mercado, este proceso

de transición se ha visto materializado en diferentes hitos durante el periodo comprendido entre 2019 y 2022,

restando únicamente en 2023 la ejecución de los planes de sustitución del LIBOR libra y LIBOR dólar.

De acuerdo con los hitos regulatorios de la transición, los plazos del Libor dólar (overnight, 1M, 3M, 6M y 12M)

seguirán calculándose utilizando las contribuciones de los bancos del panel hasta mediados de 2023, aunque su

uso para nuevas operaciones fue limitado desde finales del ejercicio 2021. La última fecha de publicación del

LIBOR dólar para los plazos overnight y 12M será el 30 de junio de 2023. Para los plazos de 1, 3 y 6 meses, el

23 de noviembre de 2022, la FCA anunció una consulta sobre su propuesta de exigir al administrador del LIBOR,

IBA, que continúe publicando estos plazos del LIBOR en dólares estadounidenses bajo una metodología

"sintética" no representativa hasta finales de septiembre de 2024. A partir de dicha fecha, la publicación cesaría

de forma permanente.

En cuanto al LIBOR libra, se confirma su publicación bajo metodología sintética del plazo de 3 meses hasta

finales de marzo de 2024, mientras que los plazos de 1 y 6 meses dejarán de publicarse en marzo de 2023.

De acuerdo con los hitos indicados, el Grupo y sus entidades se han centrado en efectuar todos los cambios

contractuales, comerciales, operativos y tecnológicos necesarios para acometer la transición del de estos índices

de referencia. En 2023, se continuarán atendiendo los siguientes hitos de la transición en las distintas

jurisdicciones donde opera el Grupo. A continuación, se incluye el detalle del importe en libros de activos

financieros, pasivos financieros, derivados y compromisos de préstamo que continúan referenciados a los

índices pendientes de transición a 31 de diciembre de 2022:

Importe bruto	Préstamos y anticipos	Valores representativos de deuda (Activo)	Depósitos	Valores representativos de deuda emitidos (Pasivo)	Derivados (Activo)	Derivados (Pasivo)	Compromisos de préstamo concedidos
Referenciado a EONIA	—	—	317.020	—	—	—	—
Referenciado a LIBOR	—	—	—	—	1.873.204	—	—
de los que USD	—	—	—	—	—	—	—
de los que GBP	—	—	—	—	1.873.204	—	—

174

IV.Riesgo Operacional

a)Definición y objetivos

El Banco define el riesgo operacional (RO) como el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o el fallo de los

procedimientos, las personas, y los sistemas internos, o a acontecimientos externos.

El riesgo operacional es inherente a todos los productos, actividades, procesos y sistemas y se genera en todas

las áreas de negocio y de soporte. Por esta razón, todos los empleados son responsables de gestionar y

controlar los riesgos operacionales generados en su ámbito de actuación.

El objetivo del Banco en materia de control y gestión del riesgo operacional se focaliza en la identificación,

medición / evaluación, monitorización, control, mitigación y comunicación de dicho riesgo.

La prioridad del Banco es, por tanto, identificar y mitigar focos de riesgo, independientemente de que hayan

producido pérdidas o no. La medición también contribuye al establecimiento de prioridades en la gestión del

riesgo operacional.

Para mejorar y promover una gestión adecuada del riesgo operacional, Santander Consumer Finance ha

desarrollado un modelo avanzado de distribución de pérdidas (LDA) basado en la base de datos de eventos

internos y otros elementos como la base de datos de pérdidas externas de nuestros pares bancarios (ORX base

de datos del consorcio) y análisis de escenarios. Este enfoque es aceptado por la industria y los reguladores.

b)Modelo de gestión y control del Riesgo Operacional

Ciclo de gestión del riesgo operacional

Las distintas etapas del modelo de gestión y control de riesgo operacional suponen:

–Identificar el riesgo operacional inherente a todas las actividades, productos, procesos y sistemas del

Banco. Este proceso se realiza mediante el ejercicio de Risk and Control Self-assesment (RCSA)

–Definir el perfil objetivo de riesgo operacional, con especificación de las estrategias por unidad y

horizonte temporal, por medio del establecimiento del apetito y tolerancia de RO, del presupuesto y

de su seguimiento.

–Promover la implicación de todos los empleados con la cultura del riesgo operacional, por medio de

una formación adecuada a todos los ámbitos y niveles de la organización. 

–Medir y evaluar el riesgo operacional de forma objetiva, continuada y coherente con los estándares

regulatorios (Basilea, Banco de España, etc) y el sector.

–Realizar un seguimiento continuo de las exposiciones de riesgo operacional, implantar procedimientos

de control, mejorar el conocimiento interno y mitigar las pérdidas.

–Establecer medidas de mitigación que eliminen o minimicen el riesgo operacional.

175

–Generar informes periódicos sobre la exposición al riesgo operacional y su nivel de control para la alta

dirección y áreas / unidades del Banco, así como informar al mercado y organismos reguladores.

–Definir e implantar la metodología necesaria para estimar el cálculo de capital en términos de pérdida

esperada e inesperada.

Cada uno de los procesos clave anteriormente indicados se basa en:

–La existencia de un sistema que permite reportar y controlar las exposiciones al riesgo operacional,

integrados en la gestión diaria del Banco.

Para ello, el Banco implantó en 2016 una herramienta única para la gestión y control del riesgo operacional, de

cumplimiento y de control interno, que se denomina HERACLES. HERACLES se considera la Golden Source

para la agregación de datos de riesgo (RDA).

Se han definido y aprobado según el gobierno establecido, la normativa interna que recoge los principios para la

gestión y el control del riesgo operacional, acordes con la normativa y las mejores prácticas.

En 2015, el Banco se adhirió al marco corporativo correspondiente y posteriormente se han aprobado e

implantado el modelo, las políticas y los procedimientos, así como el reglamento del Comité de Riesgo

Operacional.

El modelo de gestión y control de riesgo operacional implantado por el Grupo aporta las siguientes ventajas:

–Promueve el desarrollo de una cultura de riesgo operacional.

–Permite una gestión integral y efectiva del riesgo operacional (identificación, medición / evaluación,

control / mitigación, e información).

–Mejora el conocimiento de los riesgos operacionales, tanto efectivos como potenciales, y su

asignación a las líneas de negocio y de soporte.

–La información de riesgo operacional contribuye a mejorar los procesos y controles, reducir las

pérdidas y la volatilidad de los ingresos.

–Facilita el establecimiento de límites de apetito de riesgo operacional.

176

c)Modelo de identificación, medición y evaluación del riesgo

Desde noviembre de 2014, el Grupo adoptó el nuevo sistema de gestión del Grupo Santander, habiéndose

definido tres líneas de defensa:

–1ª línea de defensa: Integrada en las áreas de negocio o soporte. Sus cometidos son identificar, medir o

evaluar, controlar (control primario), mitigar y comunicar los riesgos inherentes a la actividad o función de la

que es responsable.

Dada la complejidad y la naturaleza heterogénea de Riesgo Operacional dentro de una organización a gran

escala con diversas líneas de negocios, la gestión adecuada del riesgo se realiza en dos ejes:

(1) Gestión del Riesgo Operacional: cada unidad de negocio y función de soporte del Grupo Santander es

responsable de los Riesgos Operacionales que surgen en su alcance, así como de su gestión. Esto afecta

particularmente a los jefes de las unidades de negocio y funciones de soporte, pero también al coordinador (o

equipo OR) en el 1LoD.

(2) Gestión de controles especializados de Riesgo Operacional: hay algunas funciones que suelen gestionar

controles especializados para ciertos riesgos en los que tienen mayor visibilidad y especialización. Dichas

funciones tienen una visión global de la exposición Riesgos Operacionales específicos en todas las áreas.

También podemos referirnos a ellos como Subject Matter Experts o SME.

Managers de RO:

La gestión del Riesgo Operacional es responsabilidad de todo el personal en sus ámbitos de actividad

correspondientes. En consecuencia, el Jefe de cada división o área tiene la responsabilidad final del Riesgo

Operacional en su alcance.

Coordinadores de RO:

Los coordinadores de RO participan activamente en la gestión del Riesgo Operacional y apoyan a los gerentes

de RO en sus propias áreas de gestión y control de OR. Cada coordinador tiene un cierto alcance para la acción,

que no necesariamente coincide con las unidades o áreas organizativas, y tiene un profundo conocimiento de las

actividades dentro de su alcance. Sus roles y responsabilidades incluyen:

•Emprender la interacción con la segunda línea de defensa en las operaciones diarias y la

comunicación a la Dirección del Riesgo Operacional en su alcance.

•Facilitar la integración en la gestión del RO en cada ámbito.

•Apoyar la implementación de metodologías y herramientas cualitativas y cuantitativas para la gestión

y control de operaciones.

•Dar apoyo y asesoramiento sobre Riesgo Operacional dentro de su ámbito.

•Mantener una visión general de la exposición al riesgo en su alcance.

•Garantizar la calidad y la coherencia de los datos y la información notificada a la 2LoD, identificando y

monitoreando la implementación de los controles relevantes.

•Revisar y monitorear los resultados proporcionados por las unidades de negocios y las funciones de

soporte relacionadas con las pruebas de controles.

•Apoyo en la firma y certificación de controles (control testing).

•Monitorear los planes de mitigación en su área.

•Coordinar la definición de planes de continuidad de negocio en su área.

177

–2ª línea de defensa: Ejercida por el Departamento de Riesgos No Financieros y reportando al CRO. Sus

funciones son el diseño, mantenimiento y desarrollo de la adaptación local del Operational Risk Management

Framework (BIS), y control y challenge sobre la primera línea de defensa del Riesgo Operacional. Sus

principales responsabilidades incluyen:

•Diseñar, mantener y desarrollar el modelo de gestión y control del Riesgo Operacional, promoviendo

el desarrollo de una cultura de riesgo operacional en todo el Grupo.

•Salvaguardar el diseño, mantenimiento e implementación adecuados de las regulaciones del Riesgo

Operacional.

•Impulsar las unidades de negocio para supervisar eficazmente los riesgos identificados.

•Garantizar que cada riesgo clave que afecte a la entidad sea identificado y debidamente gestionado

por las unidades correspondientes.

•Asegurarse de que el Grupo ha implementado procesos efectivos de gestión de RO.

•Preparar propuestas de tolerancia de apetito de Riesgo Operacional y monitorear los límites de riesgo

en el Grupo y en las diferentes unidades locales.

•Asegurar que Top Management reciba una visión global de todos los riesgos relevantes, garantizando

una comunicación e informes adecuados a la Alta Dirección y al Consejo de Administración, a través

de los órganos de gobierno establecidos.

Además, la 2LoD proporcionará la información necesaria para su consolidación, junto con los riesgos restantes,

a la función de supervisión y consolidación de riesgos.

Para garantizar una supervisión adecuada, se requiere un conocimiento sólido de las actividades de las

Unidades de Negocio / Funciones de Soporte, así como una comprensión específica de las categorías de

eventos de riesgo (TI, Cumplimiento, etc.) y un Capacity and Capability Local Plan. En ese contexto, la función

de control de RO (función 2LOD) necesita aprovechar perfiles específicos que puedan respaldar la

implementación del marco de RO en la 1LOD, pero también proporcionar información comercial y de exposición

a riesgos específicos, para garantizar que el perfil de RO relacionado esté bien administrado y reportado. Los

Business Risk Managers (BRM), como especialistas en conocimiento comercial (por ejemplo, Global Corporate

Banking) y los Specialized Risk Managers (SRM) como especialistas en control de OR (por ejemplo, riesgos de

TI y cibernéticos) realizan estas funciones dentro de OR 2LOD y se posicionan como puntos de contacto clave

para unidades de negocio de 1LOD y funciones de soporte en la gestión de operaciones.

–3ª línea de defensa: Ejercida por Auditoría Interna, que evalúa el cumplimiento de todas las actividades y

unidades de la entidad con sus políticas y procedimientos. Sus principales responsabilidades incluyen:

•Verificar que los riesgos inherentes a la actividad del Grupo estén suficientemente cubiertos,

cumpliendo con las políticas establecidas por la Alta Dirección y los procedimientos y reglamentos

internos y externos que sean aplicables.

•Supervisar el cumplimiento, la eficacia y la eficiencia de los sistemas de control interno de

operaciones en el Grupo, así como la calidad de la información contable.

•Realizar una revisión independiente y desafiar los controles OR, así como los procesos y sistemas de

gestión del Riesgo Operacional.

•Evaluar el estado de implementación del modelo de gestión y control de RO en el Grupo.

•Recomendar la mejora continua para todas las funciones involucradas en la gestión de operaciones.

178

La gestión en el Banco se desarrolla atendiendo a los siguientes elementos:

Para llevar a cabo la identificación, medición y evaluación del riesgo operacional, se han definido un conjunto de

técnicas / herramientas corporativas, cuantitativas y cualitativas, que se combinan para realizar un diagnóstico a

partir de los riesgos identificados y obtener una valoración a través de la medición / evaluación del área / unidad.

El análisis cuantitativo de este riesgo se realiza fundamentalmente mediante herramientas que registran y

cuantifican el nivel de pérdidas asociadas a eventos de riesgo operacional.

–Base de datos interna de eventos, cuyo objetivo es la captura de la totalidad de los eventos de riesgo

operacional del Banco. La captura de sucesos relacionados con el riesgo operacional no se restringe por

establecimiento de umbrales, esto es, no se realizan exclusiones por razón del importe, y contiene tanto

eventos con impacto contable (incluidos impactos positivos) como no contables.

Existen procesos de conciliación contable que garantizan la calidad de la información recogida en la base

de datos. Los eventos más relevantes del Banco y de cada unidad de riesgo operacional del mismo son

especialmente documentados y revisados.

179

–Base de datos externa de eventos, ya que el Banco a través del Grupo Santander participa en consorcios

internacionales, como ORX (operational risk exchange). En 2016, se reforzó la utilización de bases de

datos externas que proporcionan información cuantitativa y cualitativa y que permiten un análisis más

detallado y estructurado de eventos relevantes que se han producido en el sector.

–Análisis de escenarios de RO. Se obtiene opinión experta de las líneas de negocio y de los gestores de

riesgo y control, que tiene como objetivo identificar eventos potenciales de muy baja probabilidad de

ocurrencia, pero que, a su vez, pueden suponer una pérdida muy elevada para una institución. Se evalúa

su posible efecto en la entidad y se identifican controles adicionales y medidas mitigadoras que reducen la

eventualidad de un elevado impacto económico. Además, los resultados de este ejercicio (que también ha

sido integrado dentro de la herramienta HERACLES), se utilizarán como uno de los input para el cálculo de

capital económico por riesgo operacional en base al modelo avanzado (LDA).

Las herramientas definidas para el análisis cualitativo tratan de evaluar aspectos (cobertura / exposición) ligados

al perfil de riesgo, permitiendo con ello capturar el ambiente de control existente. Estas herramientas son,

fundamentalmente:

–RCSA: Metodología para la evaluación de riesgos operacionales, en base al criterio experto de los

gestores, sirve para obtener una visión cualitativa de los principales focos de riesgo del Banco, con

independencia de que los mismos se hayan materializado con anterioridad.

Ventajas del RCSA:

i.Incentivar la responsabilidad de las primeras líneas de defensa: Se determina las figuras de risk owner

y control owner en primera línea.

ii.Favorecer la identificación de los riesgos más relevantes: Riesgos no pre-definidos, sino que surgen

desde las áreas generadoras del riesgo.

iii.Mejorar la integración de las herramientas de RO: Se incorpora el análisis de causa raíz.

iv.Mejorar la validación del ejercicio. Se desarrolla por medio de talleres o workshops, en vez de

cuestionarios.

v.Hacer que los ejercicios tengan un enfoque más forward-looking: Se evalúa el impacto financiero por

exposición al riesgo.

–Sistema corporativo de indicadores de riesgo operacional, en continua evolución y en coordinación con el

área corporativa correspondiente. Son estadísticas o parámetros, de diversa naturaleza, que proporcionan

información sobre la exposición al riesgo de una entidad. Estos indicadores son revisados periódicamente

para alertar sobre cambios que puedan ser reveladores de problemas con el riesgo.

–Recomendaciones de Reguladores, Auditoría Interna y auditor externo. Proporciona información relevante

sobre riesgo inherente debido a factores internos y externos y permite la identificación de debilidades en los

controles.

–Otros instrumentos específicos que permiten un análisis más detallado del riesgo tecnológico como, por

ejemplo, el control de las incidencias críticas en los sistemas y eventos de ciber-seguridad.

d)Sistema de información de riesgo operacional

HERACLES es el sistema corporativo de información de riesgo operacional. Este sistema dispone de módulos

de autoevaluación de riesgos, registro de eventos, mapa de riesgos y evaluación, indicadores tanto de riesgo

operacional como de control interno, mitigación y sistemas de reporting y análisis de escenarios siendo de

aplicación a todas las entidades del Grupo Consumer, incluyendo el Banco.

180

e)Plan de Continuidad de Negocio

El Grupo Santander y, por ende, Santander Consumer Finance, dispone de un sistema de gestión de continuidad

de negocio (SGCN), para garantizar la continuidad de los procesos de negocio de sus entidades en caso de

desastre o incidente grave.

Este objetivo básico se concreta en:

–Minimizar los posibles daños en las personas e impactos financieros y de negocio adversos para el Banco,

derivados de una interrupción de las operaciones normales del negocio.

–Reducir los efectos operacionales de un desastre, suministrando una serie de guías y procedimientos

predefinidos y flexibles para su empleo en la reanudación y recuperación de los procesos.

–Reanudar las operaciones del negocio y funciones de soporte asociadas, sensibles al tiempo, con el fin de

conseguir la continuidad del negocio, la estabilidad de las ganancias y el crecimiento planificado.

–Restablecer las operaciones tecnológicas y de soporte a las operaciones del negocio, sensibles al tiempo,

en caso de no operatividad de las tecnologías existentes.

–Proteger la imagen pública y la confianza en el Banco.

–Satisfacer las obligaciones del Banco para con sus empleados, clientes, accionistas y otras terceras partes

interesadas.

f) Información corporativa

El área corporativa de control de riesgo operacional del Grupo Santander, del que el Banco forma parte, cuenta

con un sistema de información de gestión de riesgo operacional que permite proporcionar datos de los

principales elementos de riesgo del Banco. La información disponible de cada país/unidad en el ámbito de riesgo

operacional se consolida de modo que se obtiene una visión global con las siguientes características:

–Dos niveles de información: una corporativa con información consolidada y otra individualizada para cada

país/unidad.

–Difusión de las mejores prácticas entre los países/unidades de Grupo Santander, obtenidas mediante el

estudio combinado de los resultados derivados de los análisis cualitativos y cuantitativos de riesgo

operacional.

Concretamente, se elabora información sobre los siguientes aspectos:

–Modelo de gestión de riesgo operacional en el Banco y de las principales unidades y geografías del Grupo.

–Perímetro de gestión del riesgo operacional.

–Seguimiento de las métricas de apetito

181

–Análisis de la base de datos interna de eventos y de eventos externos relevantes.

–Análisis de los riesgos más relevantes, detectados a través de diferentes fuentes de información, como

pueden ser los ejercicios de autoevaluación de riesgos operacionales y tecnológicos.

–Evaluación y análisis de indicadores de riesgo.

–Medidas mitigadoras /gestión activa.

–Planes de continuidad del negocio y planes de contingencia.

Esta información sirve de base para cumplir con las necesidades de reporting a la Comisión Delegada de

Riesgos, Comité de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento, Comité de Riesgo Operacional, alta

dirección, reguladores, agencias de rating, etc.

Los seguros en la gestión del riesgo operacional

Grupo Santander Consumer Finance considera los seguros un elemento clave en la gestión del riesgo

operacional. Desde 2014 se establecieron unas directrices comunes de coordinación entre las distintas

funciones involucradas en el ciclo de gestión de los seguros que mitigan el riesgo operacional, principalmente las

áreas de seguros propios y de control de riesgo operacional pero también las diferentes áreas de gestión de

riesgos en primera línea.

Entre dichas directrices, se incorporan las siguientes actividades:

–Identificación de todos aquellos riesgos en el Grupo que puedan ser objeto de una cobertura de seguro,

incluyendo asimismo la identificación de nuevas coberturas de seguro sobre riesgos ya identificados en el

mercado.

–Establecimiento e implementación de criterios para cuantificar el riesgo asegurable, apoyándose en el

análisis de pérdidas y en escenarios de pérdidas que permitan determinar el nivel de exposición del Grupo

a cada riesgo.

–Análisis de la cobertura disponible en el mercado asegurador, así como diseño preliminar de las

condiciones que mejor se ajusten a las necesidades previamente identificadas y evaluadas

–Valoración técnica del nivel de protección proporcionado por la póliza, coste y niveles de retención que

asumirá el Grupo (franquicias y otros elementos a cargo del asegurado) con objeto de decidir sobre su

contratación.

–Negociación con proveedores y adjudicación de acuerdo a los procedimientos establecidos al efecto por el

Banco.

–Seguimiento de los incidentes declarados en las pólizas, así como de los no declarados o no recuperados

por una declaración incorrecta.

–Análisis de la adecuación de las pólizas del grupo a los riesgos cubiertos, tomando las oportunas medidas

correctoras a las deficiencias detectadas.

–Colaboración estrecha de los responsables locales de riesgo operacional con coordinadores locales de

seguros, para reforzar la mitigación de riesgo operacional.

–Reuniones periódicas para informar sobre actividades concretas, estados de situación y proyectos en

ambas áreas.

–Participación activa de ambas áreas en la mesa de sourcing global de seguros, máximo órgano técnico en

el Grupo para la definición de las estrategias de cobertura y contratación de seguros.

182

Riesgo Cyber

El riesgo de ciberseguridad (también conocido como ciberriesgo) se define como cualquier riesgo que produce

una pérdida financiera, interrupción del negocio o daño a la reputación de Santander Consumer derivado de la

destrucción, uso indebido, robo o abuso de sistemas o de la información. Este riesgo procede de dentro y de

fuera de la corporación. 

En caso de incidente cibernético, los principales ciberriesgos para el Banco se componen de tres elementos:

–Acceso no autorizado o uso indebido de información o sistemas (p. ej., robo de información comercial o

personal).

–Robo y fraude financiero.

–Interrupción de servicio de negocio (p. ej., sabotaje, extorsión, denegación de servicio).

Durante 2022, el Banco ha continuado manteniendo una total atención ante los riesgos relacionados con la

ciberseguridad. Esta situación, que genera preocupación en entidades y reguladores, impulsa a adoptar medidas

preventivas para estar preparados ante ataques de esta naturaleza.

El Banco ha evolucionado su normativa de ciber con la aprobación de un nuevo marco de ciberseguridad y el

modelo de supervisión de ciberriesgos, así como diferentes políticas relacionadas con esta materia.

Igualmente, se ha definido una nueva estructura organizativa y se ha reforzado el gobierno para la gestión y el

control de este riesgo. Para tal propósito se han establecido comités específicos y se han incorporado métricas

de ciberseguridad en el apetito de riesgo del Banco.

Los principales instrumentos y procesos establecidos para el control del riesgo de ciberseguridad son:

–Cumplimiento del apetito de ciberriesgo siendo el objetivo de este proceso garantizar que el perfil de

ciberriesgo está en consonancia con el apetito de riesgo. El apetito de ciberriesgo viene definido por una

serie de métricas, declaraciones de riesgo e indicadores con sus umbrales de tolerancia correspondientes y

donde se utilizan las estructuras de gobierno existentes para realizar el seguimiento y escalado, incluyendo

los comités de Riesgos, así como comités de Ciberseguridad.

–Identificación y evaluación del riesgo de ciberseguridad: El proceso de identificación y evaluación del

ciberriesgo es un proceso clave para anticipar y determinar los factores de riesgo que podrían estimar su

probabilidad e impacto. Los ciberriesgos se identifican y clasifican alineados con las categorías de control

definidas en los últimos estándares de relevancia en la industria en materia de seguridad (como la norma

ISO 27k, el Marco de ciberseguridad de NIST, etc.). La metodología incluye los métodos utilizados para

identificar, calificar y cuantificar los ciberriesgos, así como para evaluar los controles y las medidas

correctivas que elabora la función de primera línea de defensa.  Los ejercicios de evaluación del ciberriesgo

constituyen la herramienta fundamental para identificar y evaluar los riesgos de ciberseguridad en el Banco.

La evaluación del riesgo de ciberseguridad y tecnológico se actualizará cuando sea razonablemente

necesario teniendo en cuenta los cambios en los sistemas de información, la información confidencial o de

negocio, así como las operaciones de negocio de la entidad.

–Control y mitigación del ciberriesgo: procesos relacionados con la evaluación de la efectividad de los

controles y la mitigación de los riesgos. Una vez evaluados los ciberriesgos y tras definir las medidas de

mitigación, estas medidas se recogen en un plan de mitigación del riesgo de ciberseguridad de Santander

Consumer Finance y siendo los riesgos residuales identificados formalmente aceptados. Debido a la

naturaleza de los ciberriesgos, se lleva a cabo una evaluación periódica de los planes de mitigación del

riesgo. Un proceso clave ante un ataque de ciberseguridad exitoso es el plan de continuidad del negocio. El

Banco dispone de estrategias y medidas de mitigación relacionadas con los planes de gestión de la

continuidad del negocio y recuperación en caso de catástrofe. Estas medidas están vinculadas también a

ciberataques, apoyándose en políticas, metodologías y procedimientos definidos.

–Monitorización, supervisión y comunicación del ciberriesgo: Santander Consumer Finance realiza un control

y un seguimiento del ciberriesgo con el fin de analizar periódicamente la información disponible sobre los

riesgos asumidos en el desarrollo de las actividades del Banco. Para ello se controla y supervisa los

indicadores clave de riesgo (KRI) y de los indicadores clave de rendimiento (KPI) para evaluar si la

exposición al riesgo es acorde al apetito de riesgo acordado.

183

–Escalado y reporting: El adecuado escalado y comunicación de las ciberamenazas y ciberataques es otro

proceso clave. Santander Consumer Finance dispone de herramientas y procesos para la detección en su

infraestructura, los servidores, las aplicaciones y las bases de datos de señales de amenazas internas y

potenciales compromisos. La comunicación, comprende la elaboración de informes y la presentación a los

comités pertinentes de la información necesaria para evaluar la exposición al ciberriesgo y el perfil del

ciberriesgo y tomar las decisiones y medidas necesarias. Para ello ser elaboran informes de la situación de

ciberriesgo para los comités de dirección.  También, existen mecanismos para el escalado interno

independiente al equipo directivo del banco de los incidentes tecnológicos y de ciberseguridad y en caso

necesario al regulador correspondiente.

Otros Riesgos Emergentes

Además del citado Riesgo Cyber, el Grupo Santander Consumer está fortaleciendo cada vez más la supervisión

de nuevos riesgos emergentes derivados de 1) gestión de proveedores y 2) proyectos de transformación.

–Con respecto a los riesgos de gestión de proveedores, el enfoque se centra en la calidad y la continuidad

de los servicios prestados a SCF, pero también en garantizar el cumplimiento de las nuevas Directrices de

la EBA y Reglamentos como DORA  a través de la implementación de instrumentos de riesgo específicos a

lo largo de las diferentes fases del ciclo de vida del proveedor.

–El Riesgo Operacional de Trasformación es aquel derivado de cambios en la organización, lanzamiento de

nuevos productos, servicios, sistemas o procesos derivados del diseño imperfecto, la construcción, prueba,

despliegue de proyectos e iniciativas, así como de la transición hacia el día-a-día (BAU, en sus siglas en

inglés).  La transformación constituye una causa raíz, que puede manifestarse en una variedad de riesgos

e impactos, no restringidos al Riesgo Operacional, (por ejemplo, Crédito, Mercado, Delitos financieros…).

Riesgo de cumplimiento y conducta

La función de cumplimiento comprende todas las materias relacionadas con el cumplimiento regulatorio, la

prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, el gobierno de los productos y la protección

al consumidor, y el riesgo reputacional de acuerdo a lo establecido en el Marco Corporativo General de

Cumplimiento y Conducta.

La función de cumplimiento promueve la adhesión de Santander Consumer Finance, S.A. (en adelante “SCF”) a

las normas, los requerimientos de supervisión, y los principios y valores de buena conducta mediante el

establecimiento de estándares, debatiendo, aconsejando e informando, en interés de los empleados, clientes,

accionistas y la comunidad en general. De acuerdo a la actual configuración corporativa de las tres líneas de

defensa del Grupo Santander, la función de cumplimiento se configura como una función de control

independiente de segunda línea y con reporte directo al consejo de administración y a sus comisiones a través

del CCO. Esta configuración está alineada con los requerimientos de la regulación bancaria y con las

expectativas de los supervisores.

El objetivo de SCF en materia de riesgo de cumplimiento y conducta es minimizar la probabilidad de que se

produzcan incumplimientos e irregularidades, y en caso de que eventualmente se produzcan las mismas, éstas

se identifiquen, valoren, reporten y resuelvan con celeridad.

Las principales herramientas de la función de Cumplimiento para cumplir sus objetivos son (entre otros

procesos): establecer y coordinar con las unidades el Programa de Cumplimiento, coordinar los ejercicios de

Risk Assessments de cada uno de los ámbitos de Cumplimiento y Conducta, definición y seguimiento de las

métricas de Cumplimiento que participan en el Apetito de Riesgo de SCF y el seguimiento de la Formación de

Obligado Cumplimiento. La función de cumplimiento de SCF aplica el cuerpo normativo (marcos corporativos,

modelos, políticas y procedimientos) de Banco Santander y lo adapta cuando es necesario de acuerdo a las

especificidades del negocio de SCF, siendo aprobado en las unidades de negocio.

Riesgo Climático y Medioambiental

La estrategia ESG (factores medioambientales y climáticos, sociales y de gobierno) de Santander Consumer

Finance S.A., como parte del Grupo Santander Consumer Finance, consiste en hacer negocio de una forma

responsable y sostenible, apoyando la transición verde, construyendo una sociedad más inclusiva y haciendo

negocio de forma correcta, siguiendo los más rigurosos estándares de gobierno.

184

Por otro lado, los factores ESG pueden acarrear tipos de riesgo tradicionales (por ejemplo, crédito, liquidez,

operacional o reputacional) debido a los impactos físicos de un clima cambiante, a los riesgos asociados a la

transición hacia una nueva economía más sostenible y al incumplimiento de las expectativas y compromisos

adquiridos. Por ello, están recogidos en el mapa de riesgos de Santander Consumer Finance como factores de

riesgo relevantes.

En los últimos tiempos, están cobrando gran relevancia los riesgos climáticos (riesgos físicos y riesgos de

transición), y por ello Santander Consumer Finance S.A. está reforzando su gestión y control en coordinación

con los equipos corporativos del Grupo Santander en el marco del Proyecto Clima, siendo algunas de las

prioridades las que siguen:

a.Enfoque EWRM (Enterprise-Wide Risk Management), que dé una visión holística y anticipativa de los

aspectos climáticos como base para su adecuada gestión.

b.Disponibilidad de datos relevantes (por ejemplo, emisiones de CO2 de los activos financiados, ratio de

financiación de activos verdes, clasificación sectorial y ubicación de las empresas, certificados de

eficiencia energética y localización de los colaterales, etc.).

c.Integración de los riesgos climáticos en el día a día de la gestión y control de los riesgos.

La relevancia de los datos y su calidad es, si cabe, aún mayor en este ámbito que en el resto, dado que algunos

datos que hasta hace poco tiempo no tenían gran relevancia y quizás ni se recogían se han convertido en

esenciales para cuestiones como la alineación de las carteras a los objetivos medioambientales, la divulgación

de información o la gestión de los riesgos climáticos. Por ello, uno de los pilares del Proyecto Clima es recabar

dichos datos con la calidad requerida.

Respecto al enfoque EWRM, en primer lugar se ha realizado una evaluación fundamentalmente cualitativa sobre

las implicaciones y la materialidad de los aspectos climáticos para Santander Consumer Finance S.A., con

especial foco en la cartera de auto, que se resume en los siguientes párrafos.

Como comentado anteriormente, para la Banca en general el clima es una cuestión transversal con múltiples

ángulos, pero con dos dimensiones principales relacionadas entre sí:

1.Los Bancos tienen un papel clave en la mitigación del cambio climático y la transición hacia una nueva

economía verde.

2.Los aspectos climáticos pueden provocar pérdidas a los Bancos a través de diferentes mecanismos

de transmisión.

En lo que respecta a Santander Consumer Finance S.A. en particular, nuestra visión es la siguiente:

1.Nuestro papel en la financiación sostenible: la alineación de nuestras carteras a la ambición de cero

emisiones netas está ocurriendo de una manera natural y gradual gracias a las políticas de la Unión

Europea y la corta duración de nuestros contratos. En cualquier caso, Santander Consumer Finance

está haciéndose más sostenible y ayudado proactivamente a los clientes a ser más sostenibles. En

este camino es fundamental el esfuerzo que se está realizando en materia de datos y divulgación de

información.

2.Impactos potenciales de los riesgos climáticos en Santander Consumer Finance: del análisis de

materialidad realizado se concluye que los tipos de riesgo más afectados para SCF son crédito, valor

residual, reputacional y estratégico (modelo de negocio). Los impactos potenciales se ven muy

mitigados gracias al contexto (transformación gradual de la industria del automóvil) y al modelo de

negocio de Santander Consumer Finance (cuyas carteras son principalmente minoristas, de buena

calidad, de corto plazo y diversificadas). Por otro lado, las cuestiones climáticas podrían ser el

detonante de una crisis económica general, por ejemplo debido a una transición desordenada a la

nueva economía verde. Ya estamos gestionando estos riesgos, pero seguiremos fortaleciendo su

gestión y control.

Los riesgos climáticos han sido incorporados progresivamente a los distintos procesos de EWRM:

•“Top Risks”: enmarcados dentro del evento de evolución del sector automovilístico, que ha sido

identificado históricamente como uno de los principales de la matriz,

•Mapa de riesgos: como un riesgo transversal, incluido como tal desde 2021,

•Evaluación del perfil de riesgo: a través de un assessment cualitativo,

•Apetito de riesgo: mediante métricas de estrés, así como de la apertura del valor residual por el tipo

de motor,

•Estrategia de riesgo,

•Riesgo estratégico, como driver de cambios de las tendencias de mercado,

•Riesgo de capital y pruebas de estrés. Las pruebas de estrés incluidas en los planes estratégicos y en

el ICAAP de Santander Consumer Finance tienen en consideración los riesgos climáticos a través de

eventos idiosincráticos, además de un escenario específico incluido en este ejercicio para reflejar el

potencial impacto de una transición desordenada hacia una economía de bajas emisiones. Los

resultados de estos ejercicios de estrés forman parte del apetito de riesgo de la entidad.

185

Los escenarios y las metodologías de las pruebas estrés se irán sofisticando a medida que haya más

información disponible. En 2022, el Grupo Santander Consumer Finance ha participado, de forma

consolidada y junto con los equipos del Grupo Santander, en la primera prueba de estrés climático del ECB y

en la revisión temática de los riesgos climáticos.

Finalmente, en lo relativo a la integración en el día a día de la gestión y control de los riesgos, el equipo de

EWRM de Santander Consumer Finance elabora trimestralmente un informe interno de seguimiento de los

riesgos climáticos, en el que se incorporarán además a partir de su publicación los resultados del ejercicio de

Pillar III ESG. En paralelo, se está trabajando en la integración de los riesgos climáticos en todas las fases del

ciclo de riesgos, asegurando el cumplimiento de los compromisos adquiridos y de las expectativas supervisoras.

En este eje se enmarcan las iniciativas de cálculo de emisiones, como base para los compromisos de Net Zero

Banking Alliance.

186

Anexo I

Entidades dependientes

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2022	2021		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Andaluza de Inversiones, S.A. Unipersonal	Ciudad Grupo Santander, Av. Cantabria, 28660, Boadilla del Monte - Madrid	España	100 %	—	100 %	100 %	Sociedad de cartera	37	1	27
Auto ABS Belgium Loans 2019 SA/NV (d)	-	Bélgica	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS DFP Master Compartment France 2013 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS French Leases Master Compartment 2016 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS French Loans Master (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS French LT Leases Master (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS French Leases 2021 (d)	-	Francia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS italian Loans 2018-1 S.R.L. (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS italian Balloon 2019-1 S.R.L. (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
AUTO ABS ITALIAN RAINBOW LOANS 2020-1 S.R.L.	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Spanish Loans 2018-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Spanish Loans 2020-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS Spanish Loans 2022-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
PBD Germany Auto Lease Master S.A., Compartment 2021-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
AUTO ABS ITALIAN RAINBOW LOANS 2020-1 SRL (d)	-	Italia	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS UK Loans PLC (d)	-	Reino Unido	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Auto ABS UK Loans 2019 PLC (d)	-	Reino Unido	—	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Autodescuento S.L.	Calle Alcalá nº4, 5ª Planta 28014 Madrid, España	España	—	94 %	94 %	94 %	Financiera	2	—	18
Banca PSA Italia S.p.a.	Via Gallarate 199, 20151 Milano	Italia	—	50 %	50 %	50 %	Banca	392	69	153
Compagnie Generale de Credit Aux Particuliers - Credipar S.A.	9 rue Henri Barbusse 92330 Gennevilliers	Francia	—	50 %	50 %	50 %	Banca	460	22	855
Compagnie Pour la Location de Vehicules - CLV	9 rue Henri Barbusse 92330 Gennevilliers	Francia	—	50 %	50 %	50 %	Financiera	22	(1)	52

1

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2022	2021		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Drive S.r.l.	Via Giovanni Caproni 1, Bolzano	Italia	—	100 %	100 %	— %	Leasing	5	(1)	5
Financeira El Corte Inglés, Portugal, S.F.C., S.A.	Av. António Augusto Aguiar, 31 1069-413 Lisboa	Portugal	— %	51 %	51 %	51 %	Financiera	8	1	8
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A.	C/ Hermosilla 112, 28009, Madrid	España	51 %	— %	51 %	51 %	Financiera	278	58	140
Fondation Holding Auto ABS Belgium Loans (d)	-	Bélgica	—	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Guaranty Car, S.A.	Nacional II, Km 16,500 – 28830 San Fernando de Henares (Madrid)	España	—	100 %	100 %	100 %	Automoción	3	—	2
Santander Consumer Mobility Services, S.A.	Ciudad Grupo Santander Av. Cantabria s/n, 28660 Boadilla del Monte	España	—	100 %	—	—	Renting	12	(4)	12
Isar Valley S.A. (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Pony S.A. (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
Compartment German Auto Loans 2021-1 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
One Mobility Management GmbH	Dr.-Carl-von-Linde-Straße,2 - Pullach i.Isartal	Alemania	47 %	47 %	—	—	Servicios de gestión	—	—	—
PBD Germany Auto 2018 UG (Haftungsbeschränkt) (d)	-	Alemania	—	(d)	—	—	Titulización	—	—	—
PBD Germany Auto Lease Master 2019 (d)	-	Luxemburgo	—	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
PBD Germany Auto Loan 2021 UG (Haftungsbeschränkt) (d)	-	Alemania	—	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
PSA Bank Deutschland GmbH	Siemensstraße 10, 63263 Neu-Isenburg, Hesse	Alemania	—	50 %	50 %	50 %	Banca	497	47	229
PSA Banque France	9 rue Henri Barbusse 92330 Gennevilliers	Francia	—	50 %	50 %	50 %	Banca	1.142	62	881
PSA Finance Belux S.A.	Parc L’Alliance Avenue Finlande 4-8 1420 Braine Làlleud Belgium	Bélgica	—	50 %	50 %	50 %	Financiera	95	14	93
PSA Financial Services Nederland B.V.	Hoofdweg 256, 3067 GJ Rotterdam	Holanda	— %	50 %	50 %	50 %	Financiera	58	18	53
PSA Finance UK Limited	61 London Road - Londres	Reino Unido	— %	50 %	50 %	50 %	Financiera	377	29	317
PSA FINANCIAL SERVICES, SPAIN, EFC, SA	C/ Eduardo Barreiros Nº 110. 28041, Madrid	España	50 %	— %	50 %	50 %	Financiera	638	60	363
Riemersma Leasing B.V.	Waterman 7ª, ‘s-Hertogenbosch	Holanda	100 %	— %	100 %	— %	Leasing	7	2	21
Santander Consumer Finance Global Services, S.L.	Ciudad Grupo Santander, Av Cantabria, 28660, Boadilla del Monte - Madrid	España	100 %	— %	99 %	99 %	Otros servicios	6	3	5
Santander Consumer Finance Schweiz AG	Brandstrasse 24, 8952 Schlieren	Suiza	—	— %	100 %	100 %	Leasing	51	10	60
Santander Consumer Bank AG	Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach)	Alemania	— %	—	100 %	100 %	Banca	2.844	469	5.070
Santander Consumer Bank A.S.	Strandveien 18, 1366 Lysaker, 0219 (Baerum)	Noruega	100 %	—	100 %	100 %	Financiera	2.817	219	1.980
Santander Consumer Bank GmbH	Andromeda Tower, Donan City. Strów-Wien	Austria	—	100 %	100 %	100 %	Banca	424	58	363
Santander Consumer Bank S.p.A.	Vía Nizza 262, I-10126 (Turín)	Italia	100 %	— %	100 %	100 %	Banca	834	92	603
Santander Consumer Finance Oy	Hermannin Rantatie 10, 00580 (Helsinki)	Finlandia	— %	100 %	100 %	100 %	Financiera	368	49	163

2

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2022	2021		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Santander Consumer Holding Austria GmbH	Rennweg 17, A 1030 (Wien)	Austria	100 %	— %	100 %	100 %	Sociedad de cartera	364	—	518
Santander Consumer Holding GmbH	Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach)	Alemania	100 %	— %	100 %	100 %	Sociedad de cartera	5.564	317	6.077
Santander Consumer Operations Services GmbH	Madrider Strabe, 1D – 41069, Monchengladbach (Alemania)	Alemania	— %	100 %	— %	— %	Otros servicios	12	1	18
Santander Consumer Technology Services GmbH	Kaiserstr 74, 41061, Monchengladbach (Alemania)	Alemania	— %	100 %	— %	— %	Otros servicios	24	3	22
Santander Consumer Leasing GmbH	Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach)	Alemania	— %	100 %	100 %	100 %	Leasing	(23)	93	151
Hyundai Capital Bank Europe GmbH	Friedrich-Ebert-Anlage 35-37 · 60327 Frankfurt am Main	Alemania	— %	51 %	51 %	51 %	Financiera	702	14	391
Santander Consumer Renting, S.L.	Santa Bárbara 1, 28180, Torrelaguna - Madrid	España	100 %	— %	100 %	100 %	Leasing	38	3	38
Santander Consumer Renting S.R.L.	Via Caproni 1, Bolzano	Italia	— %	100 %	100 %	— %	Renting	4	(1)	4
Santander Consumer Services GmbH	Thomas Alva Edison Str. I, Eisendstadt	Austria	— %	100 %	100 %	100 %	Servicios	—	—	—
Santander Consumer Services, S.A.	Rua Gregorio Lopez Lote 1596 B-1400 195 Lisboa – Portugal	Portugal	100 %	— %	100 %	100 %	Financiera	13	1	10
SC Austria Finance 2020-1 Designated Activity Company (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Austria Consumer Loan 2021 Designated Activity Company (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany Auto 2016-2 UG (haftungsbeschränkt) (d)	-	Alemania	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany Consumer 2018-1 UG (haftungsbeschränkt) (d)	-	Alemania	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany Mobility 2019-1 UG (haftungsbeschränkt) (d)	-	Alemania	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany Auto 2019-1 UG (haftungsbeschränkt) (d)	-	Alemania	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Mobility 2020-1 (d)	-	Luxemburgo	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2020-1 (d)	-	Luxemburgo	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2021-1 (d)	-	Luxemburgo	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2022-1 (d)	-	Luxemburgo	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SC Germany S.A. (d)	-	Luxemburgo	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto VII Limited (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—

3

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2022	2021		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
SCF Ajoneuvohallinto VIII Limited (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto IX Limited (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto X Limited (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Ajoneuvohallinto XI Limited (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut VII DAC (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut VIII DAC (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut IX DAC (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut X DAC (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
SCF Rahoituspalvelut XI DAC (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Silk Finance No. 5 (d)	-	Portugal	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Secucor Finance 2021-1, DAC (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Fondo de Titulización de Activos Santander Consumer Spain Auto 2014-1 (d)	-	España	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Fondo de Titulización Santander Consumer Spain Auto 2016-1 (d)	-	España	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Fondo de Titulización Santander Consumer Spain Auto 2016-2 (d)	-	España	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2019-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2020-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2021-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Santander Consumer Spain Auto 2022-1, Fondo de Titulización (d)	-	España	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar (Securitisation) S.r.l. (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2016-1 (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2018-1 (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2019-1 (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2020-1 (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2020-2 (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2021-1 (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Golden Bar Stand Alone 2022-1 (d)	-	Italia	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Suzuki Servicios Financieros, S.L.	C/Carlos Sainz 35, Pol. Ciudad del Automóvil, Leganés - Madrid	España	— %	51 %	51 %	51 %	Intermediación	12	2	—

4

Sociedad	Domicilio	País	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (c)		Actividad	Millones de euros
			Directa	Indirecta	2022	2021		Capital y Reservas (a)	Resultados Netos (a)	Importe de la participación (b)
Svensk Autofinans WH 1 Designated Activity Company (d)	-	Irlanda	— %	(d)	— %	— %	Titulización	—	—	—
Transolver Finance EFC, S.A.	Av. Aragón 402, Madrid	España	51 %	— %	51 %	51 %	Leasing	71	3	17
Allane SE	Dr.-Carl-von-Linde-Str. 2, Pullach i. Isartal – Alemania	Alemania	— %	47 %	47 %	47 %	Leasing	192	4	343
TIMFin S.p.A.	Corso Massimo D’Azeglio n. 33/E – 20126 Turín	Italia	— %	51 %	51 %	51 %	Financiera	45	(4)	28
PSA Renting Italia S.P.A.	Vía Nizza 262, I-10126 - Turín	Italia	— %	50 %	50 %	50 %	Renting	13	12	6
Allane Schweiz AG	Grossmattstrasse 9-Urdorf – Suiza	Suiza	— %	47 %	47 %	47 %	Renting	13	—	—
Allane Mobility Consulting AG	Grossmattstrasse 9-Urdorf – Suiza	Suiza	— %	47 %	47 %	47 %	Consultoría	1	—	—
Allane Leasing GmbH	Ortsstraße 18a – Vösendorf – Austria	Austria	— %	47 %	47 %	47 %	Renting	(2)	—	—
Allane Mobility Consulting GmbH	Dr.-Carl-von-Linde-Str. 2, Pullach i. Isartal – Alemania	Alemania	— %	47 %	47 %	47 %	Consultoría	1	1	—
Autohaus24 GmbH	Dr.-Carl-von-Linde-Str. 2, Pullach – Alemania	Alemania	— %	47 %	47 %	47 %	Renting	(3)	1	—
Allane Location Longue Durée S.a.r.l.	1 Rue Francois Jacob - Francia	Francia	— %	47 %	47 %	47 %	Renting	14	3	—
Allane Services GmbH & co. KG	Grubenstrasse, 27 - Alemania	Alemania	— %	47 %	47 %	47 %	Servicios	1	—	—
Allane Mobility Consulting B.V.	Kruisweg 791 - Holanda	Holanda	— %	47 %	47 %	47 %	Consultoría	(3)	—	—
Allane Services Verwaltungs GmbH	Grubenstraße, 27 - Alemania	Alemania	— %	47 %	47 %	47 %	Gestión de carteras	—	—	—
Allane Mobility Consulting Österreich GmbH	Tuchlauben 7ª – Austria	Austria	— %	47 %	47 %	47 %	Consultoría	(1)	—	—
Allane Mobility Consulting S.a.r.l	Rue Francois Jacob – Francia	Francia	— %	47 %	47 %	47 %	Consultoría	(1)	—	—

(a)Datos obtenidos de las cuentas anuales de cada entidad dependiente correspondientes al ejercicio 2022. Dichas cuentas anuales están pendientes de ser aprobadas por sus respectivos Órganos

de Control. Los Administradores del Banco estiman que las mismas serán ratificadas sin modificaciones.

(b)Importe por el que figuran registradas las participaciones de cada entidad dependiente en los libros de la sociedad tenedora de la participación, neto, en su caso, de su correspondiente provisión por

depreciación.

(c)Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulación de las cuentas anuales consolidadas, para determinar los derechos de

voto se han añadido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por ésta o a otras personas que actúen en nombre propio pero por

cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos efectos, el número de votos que corresponde a la sociedad dominante, en relación con las sociedades en las que participa indirectamente, es el que

corresponde a la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social de éstas.

(d)Vehículos sobre los que se mantiene un control efectivo

5

Anexo II

Entidades asociadas y entidades negocios conjuntos

Nombre	Entidad	Pais	Porcentaje de Participación del Banco		Porcentaje de Derecho a Voto (b)		Actividad	Millones de Euros (a)
			Directa	Indirecta	2022	2021		Activo	Capital y Reservas	Resultados
Bank of Beijing Consumer Finance Company	Asociada	China	20 %	— %	20 %	17 %	Financiera	1.418	108	—
Fortune Auto Finance Co., Ltd	Multigrupo	China	50 %	— %	50 %	50 %	Financiera	2.039	432	57
Stellantis Insurance Europe Limited	Multigrupo	Malta	50 %	— %	50 %	50 %	Seguros	267	61	28
Stellantis Life Insurance Europe Limited	Multigrupo	Malta	50 %	— %	50 %	50 %	Seguros	123	13	17
Santander Consumer Bank S.A.	Asociada	Polonia	40 %	— %	40 %	40 %	Banca	3.650	753	82
Santander Consumer Finanse Sp. z o.o.	Asociada	Polonia	— %	40 %	40 %	40 %	Servicios	15	15	—
Santander Consumer Multirent Sp. z o.o.	Asociada	Polonia	— %	40 %	40 %	40 %	Leasing	763	58	5
VCFS Germany GmbH	Multigrupo	Alemania	— %	50 %	50 %	50 %	Marketing	1	—	—
PSA Finance Polsja sp.z o.o	Asociada	Polonia	— %	20 %	20 %	20 %	Financiera	282	38	5
Payever Gmbh	Asociada	Alemania	10 %	— %	10 %	10 %	Otros servicios	3	2	—
PSA Consumer Finance Polska sp.zo.o.	Asociada	Polonia	— %	20 %	20 %	20 %	Financiera	37	3	1
Santander Consumer Financial Solutions SP. Z O.O.	Asociada	Polonia	— %	40 %	40 %	40 %	Leasing	12	2	(1)

(a)Datos obtenidos de las cuentas anuales de cada entidad asociada y/o negocios conjuntos correspondientes al ejercicio 2022. Dichas cuentas anuales están pendientes de ser aprobadas por sus

respectivos Órganos de Control. Los Administradores del Banco estiman que las mismas serán ratificadas sin modificaciones.

(b)Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulación de las cuentas anuales consolidadas, para determinar los

derechos de voto se han añadido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por esta o a otras personas que actúen en nombre

propio pero por cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos efectos, el número de votos que corresponde a la sociedad dominante, en relación con las sociedades en las que participa

indirectamente, es el que corresponde a la sociedad que participe directamente en el capital social de éstas.

1

Anexo III

Variaciones y notificaciones sobre adquisición y venta de participaciones en el

capital en el ejercicio 2022

(Art. 155 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y Art. 125 del Real Decreto legislativo 4/2015,

de 23 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores).

Sociedad Participada	Actividad	Porcentaje de Participación Neta		Fecha de  efectiva de la  transacción ( o en su caso fecha de notificación)
		Adquirido/ (Vendido) en el Ejercicio	Al Cierre del Ejercicio
Adquisiciones en 2022:
Santander Consumer Renting, S.R.L	Arrendamiento operativo	100 %	100 %	30 de marzo de 2022
Drive S.R.L.	Arrendamiento operativo	100 %	100 %	26 de abril de 2022
Riemersma Leasing B.V.	Arrendamiento operativo	100 %	100 %	15 de abril de 2022

1

Anexo IV

Informe Bancario Anual

El presente Informe Bancario Anual se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87 de

la Ley 10/2014, de 26 de junio, de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades de Crédito.

De conformidad con el citado artículo, a partir del 1 de enero de 2015, las entidades de crédito deben

remitir al Banco de España y publicar anualmente, como un informe anexo de los estados financieros

auditados de acuerdo con la normativa reguladora de auditoría de cuentas, especificando por países

donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada para cada ejercicio:

a)Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad.

b)Volumen de negocio.

c)Número de empleados equivalentes a tiempo completo.

d)Resultado bruto antes de impuestos.

e)Impuestos sobre el resultado.

f)Subvenciones o ayudas públicas recibidas.

A continuación, se detallan los criterios utilizados para la preparación del informe bancario anual del

ejercicio 2021:

a)Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad

La mencionada información está disponible en los Anexos I y II de las presentes cuentas anuales

consolidadas del Grupo, en los que se detallan las sociedades que operan en cada jurisdicción,

incluyendo entre otra información su denominación, ubicación geográfica y naturaleza de su actividad.

Como se puede observar en dichos Anexos, la principal actividad desarrollada por el Grupo en las

distintas jurisdicciones en las que opera es la de banca comercial. El Grupo opera principalmente en

10 mercados a través de un modelo de filiales autónomas en capital y en liquidez, lo que tiene claras

ventajas estratégicas y regulatorias, ya que limita el riesgo de contagio entre unidades del Grupo,

impone una doble capa de supervisión global y local y facilita la gestión y resolución de crisis. El total

de oficinas del Grupo es de 250, las cuáles provén a nuestros clientes de todos sus requerimientos

básicos financieros.

b)Volumen de negocio

A efectos del presente informe se considera volumen de negocio al margen bruto tal y como se define

y presenta en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada que forma parte de las presentes

cuentas anuales consolidadas del Grupo.

Los datos de volumen de negocio por país han sido obtenidos a partir de los registros contables

estatutarios de las sociedades del Grupo con la correspondiente ubicación geográfica y se han

convertido a euros. Se trata por tanto de información agregada de los estados financieros individuales

de las entidades que operan en cada jurisdicción, cuya conciliación con la información de las cuentas

anuales consolidadas del Grupo requiere realizar una serie de ajustes de homogeneización y de

eliminación de transacciones entre las distintas empresas del Grupo, tales como las relativas al

reparto de dividendos de las filiales a sus respectivas matrices.

c)Número de empleados equivalentes a tiempo completo

Los datos de empleados equivalentes a tiempo-completo han sido obtenidos a partir de la plantilla

media de cada jurisdicción.

d)Impuestos sobre el resultado

En ausencia de criterio específico, se ha incluido el importe efectivamente pagado de aquellos

tributos cuyo efecto se registra en el epígrafe de impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada.

Los impuestos efectivamente pagados en el ejercicio por cada una de las entidades de cada

jurisdicción incluyen:

•Los pagos complementarios relativos a las liquidaciones del impuesto sobre los resultados,

normalmente de ejercicios previos.

•Los anticipos, pagos a cuenta y retenciones ingresados o soportados en relación con el

impuesto sobre el resultado del propio ejercicio. En el caso de impuestos soportados en el

extranjero, dado su importe escasamente representativo, se ha optado por incluirlos en la

jurisdicción de la entidad que los ha soportado.

•Las devoluciones cobradas en el ejercicio relativas a liquidaciones de ejercicios anteriores

cuyo resultado fue a devolver.

•En su caso, las liquidaciones por actas de inspección y litigios relacionados con estos

impuestos.

Los anteriores importes forman parte del estado de flujos de caja (433.953 miles de euros en el

ejercicio 2022 lo que supone un tipo efectivo del 19,7%) y por tanto difieren del gasto por impuesto

sobre beneficios registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas (455.696 miles de

euros en el ejercicio 2021 lo que supone un tipo efectivo del 22,5%) Ello es así por cuanto la

normativa fiscal de cada país establece:

El momento en que deben pagarse los impuestos. Normalmente, las fechas de pago tienen un

desfase temporal respecto de la fecha de generación del ingreso gravado por el impuesto.

Sus propios criterios para el cálculo del impuesto, estableciendo restricciones temporales o

permanentes a la deducción de gastos, exenciones, bonificaciones o diferimientos de determinados

ingresos, etc., generando las correspondientes diferencias entre el resultado contable y el resultado

fiscal que finalmente queda gravado, a lo que habría que añadir la compensación de pérdidas fiscales

de ejercicios previos, deducciones y/o bonificaciones de la cuota, etc. Asimismo, en algunos casos se

establecen regímenes especiales, como puede ser la consolidación fiscal de sociedades de la misma

jurisdicción, etc.

e)Subvenciones o ayudas públicas recibidas

En el contexto de la información solicitada por la legislación vigente, este término se ha interpretado

como cualquier ayuda o subvención en línea con lo establecido en la Guía de Ayudas de Estado de la

Comisión Europea y, en dicho contexto, las sociedades que forman el Grupo no han recibido

subvenciones o ayudas públicas en 2022.

El detalle de la información correspondiente al ejercicio 2022 (en millones de euros) es el siguiente:

Jurisdicción (MM de €)	Volumen de negocio	Número de empleados equivalentes a tiempo completo	Resultado Bruto antes de impuestos	Impuestos sobre el resultado
Alemania	1.552	4.734	626	138
Austria	198	334	106	21
Bélgica	60	160	26	6
España	716	1.663	264	19
Dinamarca	174	208	90	25
Finlandia	104	150	65	23
Francia	679	881	428	35
Grecia	2	24	(4)	—
Irlanda	1	—	(2)	—
Italia	444	957	237	63
Luxemburgo	24	—	24	—
Noruega	245	502	142	64
Países Bajos	82	256	34	5
Portugal	45	223	11	—
Reino Unido	119	902	92	19
Suecia	172	235	58	—
Suiza	29	71	11	—
Total	4.646	11.300	2.208	418

A 31 de diciembre de 2022 el rendimiento sobre activos (ROA) del Grupo se ha estimado en un

1,23%.

Anexo V

Relación de Operaciones sujetas al Régimen Especial de las Fusiones, Escisiones,

Aportaciones de Activos y Canje de Valores en las que la sociedad ha actuado como

Entidad Adquirente o Socio

En cumplimiento de las obligaciones contables establecidas en el artículo 86 de la Ley 27/ 2014, de 27 de

Noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (LIS), a continuación se facilita la información relativa a las

operaciones sujetas al régimen especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores,

previsto en el Capítulo VII del Título VII de la LIS, en las que SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. ha

intervenido durante el ejercicio 2022:

I.Según lo previsto en el apartado 1 del artículo 86 de la LIS, se informa que la sociedad SANTANDER

CONSUMER FINANCE, S.A. ha intervenido en calidad de adquirente en las siguientes operaciones:

–Fusión transfronteriza intracomunitaria por absorción de SANTANDER CONSUMER BANQUE,

S.A. (de nacionalidad francesa) por la sociedad SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

que era titular de todas las acciones de la entidad absorbida. Esta operación constituye una

fusión de las reguladas en el artículo 76.1 c) de la LIS. Se incorpora a la presente memoria la

información requerida en el artículo 86.1 de la LIS.

II.En cumplimiento de lo previsto en el artículo 86.3 de la LIS, se hace constar que las menciones

exigidas por los apartados 1 y 2 del artículo 86, relativas a las operaciones sujetas al régimen especial

de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores, previsto en el Capítulo VII del

Título VII de la LIS, en las que SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. ha intervenido en calidad de

adquirente o de socio durante ejercicios anteriores, figuran en la primera memoria anual aprobada tras

cada una de las mencionadas operaciones.

Anexo VI

Información relativa a la fusión transfronteriza por absorción de Santander

Consumer Bank, S.A. (de nacionalidad belga), Banco Santander Consumer

Portugal, S.A. (de nacionalidad portuguesa) y Santander Consumer Finance

Benelux B.V. (de nacionalidad holandesa)  según el Artículo 86.1 de la Ley 27/2014

del Impuesto sobre Sociedades

a.Ejercicio en el que las entidades transmitentes adquirieron los bienes transmitidos que sean susceptibles de

amortización.

No hay bienes adquiridos en las fusiones que vayan a producir una renta diferida en España

b.Último balance cerrado  por las entidades transmitentes

El último balance cerrado por cada una de las entidades se encuentra en la Nota 1.i.

c.Relación de bienes adquiridos que se hayan incorporado a los libros de contabilidad por un valor diferente a

aquél por el que figuraban en los de las entidades transmitentes con anterioridad a la realización de la

operación, expresando ambos valores así como las correcciones valorativas constituidas en los libros de

contabilidad de las entidades.

No existen bienes de esta naturaleza

d.Relación de beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente, respecto de los cuales la entidad

adquirente deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos.

No hay beneficios fiscales en la entidad transmitente sobre los que Santander Consumer Finance S.A., deba

asumir el cumplimiento de determinados requisitos.

Anexo VII

Información relativa a la fusión de Santander Consumer Mediación Operador de

Banca-Seguros Vinculado, S.L.U. según el Artículo 86.1 de la Ley 27/2014 del

Impuesto sobre Sociedades.

a.Ejercicio en el que la entidad transmitente adquirió los bienes transmitidos que sean susceptibles de

amortización.

No existen bienes en la entidad transmitente que sean susceptibles de amortización.

b.Último balance cerrado por la entidad transmitente.

El último balance cerrado de Santander Consumer Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado,

S.L.U..se encuentra en la Nota 1.i.

c.Relación de bienes adquiridos que se hayan incorporado a los libros de contabilidad por un valor diferente a

aquél por el que figuraban en los de la entidad transmitente con anterioridad a la realización de la operación,

expresando ambos valores así como las correcciones valorativas constituidas en los libros de contabilidad de

las dos entidades.

No existen bienes de esta naturaleza.

d.Relación de beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente, respecto de los cuales la entidad

adquirente deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos.

No hay beneficios fiscales en la entidad transmitente sobre los que Santander Consumer Finance S.A., deba

asumir el cumplimiento de determinados requisitos.

Santander Consumer Finance, S.A.

Informe de Gestión del

Ejercicio 2022

Marco externo general 

Contexto económico, regulatorio y competitivo

Santander ha desarrollado su actividad en 2022 en un entorno dominado por la aceleración de la inflación a nivel

global a niveles no vistos en varias décadas, las mayores tensiones geopolíticas derivadas de la invasión de Rusia

a Ucrania, y, la continuidad, aunque decreciente, de cuellos de botella y disrupciones en las cadenas globales de

comercio, producto de la pandemia de covid y de la citada tensión geopolítica.

En este contexto, los principales bancos centrales del mundo han subido los tipos de interés para intentar

contener las presiones inflacionistas. Esperamos que este proceso de normalización monetaria continúe en

algunos países durante 2023, conduciendo también a la economía global a una paulatina desaceleración del

nivel de actividad económica.

La evolución por zonas geográficas:

•Eurozona (PIB: 3,4% estimado en 2022).

El fin de las restricciones por la pandemia a partir del 2T22 supuso el despegue de la actividad en

servicios. Pero la guerra en Ucrania, que ha implicado un alza en los precios de la energía y alimentos

básicos, ha lastrado la recuperación post pandemia y ha generado un riesgo de recesión. Pese a ello, el

mercado laboral ha sido resistente, pues la tasa de paro ha continuado descendiendo y está en

mínimos históricos (6,5%). La inflación subió de forma sostenida hasta superar el 10% durante el

4T22, a lo que el BCE respondió con subidas de tipos de interés que se iniciaron en julio y han llevado el

tipo oficial del -0,50% al 2% a finales de año.

•España (PIB: 5,7% estimado en 2022).

La normalización en el sector servicios y en el turismo tras la pandemia impulsaron el crecimiento en

2022, especialmente en el primer semestre. El mercado laboral se mantuvo robusto con una baja tasa

de desempleo. La inflación, tras alcanzar el pico en niveles superiores al 10%, ha descendido tres

meses consecutivos hasta el 5,8% de diciembre, aunque la subyacente todavía se mantiene elevada

(6,3%).

•Bélgica (PIB: 3,1% promedio anual estimado en 2022)

El crecimiento del PIB durante la primera mitad de 2022 ha sido mejor que el de la segunda, donde la

alta inflación (por los altos precios de la energía) ha llevado a una ralentización de la actividad, aunque

de manera desigual por sectores, con contracción en el sector manufacturero, pero no en los servicios.

La inflación alcanzó el pico en octubre y ha cerrado el año en el 10,2%, todavía en niveles muy

elevados. Los hogares belgas no han sufrido la pérdida de poder adquisitivo durante este año como ha

ocurrido en otros países vecinos, debido a la indexación de los salarios y pensiones a la evolución de los

precios. El mercado laboral ha evolucionado favorablemente durante 2022, con crecimientos del

empleo y reducción de la tasa de paro.

• Holanda-Países Bajos (PIB: 4,3% promedio anual estimado en 2022)

La actividad en Países Bajos se comportó mejor durante la primera mitad de 2022 (por el buen

desempeño del sector exterior, de la inversión y del consumo privado), ya que en la segunda parte del

año se produjo una caída del PIB. La alta inflación, la incertidumbre y el endurecimiento de las

condiciones financieras han mercado el crecimiento del PIB durante el segundo semestre del año. La

inflación ha sido una de las más altas de Europa (alcanzó el 14,5% en septiembre), si bien desde

octubre viene cayendo y cerró el año en el 11% (10% promedio anual), todavía en niveles muy

elevados. El mercado laboral ha evolucionado favorablemente, aunque ha seguido sufriendo la

escasez de mano de obra en algunos sectores.

•Portugal (PIB: 6,7% estimado en 2022)

La rápida e intensa recuperación tras la pandemia se ha producido por la sincronización de la demanda

interna y externa, que ha contribuido al mantenimiento del pleno empleo (la tasa de paro media está

en el 6%). La fuerte recuperación de la demanda ante una oferta incapaz de dar respuesta unida a los

efectos de la invasión rusa de Ucrania ha desencadenado la aceleración de la inflación hasta tasas de

dos dígitos.

•Francia (PIB: 2,6% estimado en 2022)

El crecimiento del PIB ha estado impulsado por la resiliencia de la demanda interna y el repunte del

sector servicios tras la pandemia, que ha compensado la desaceleración de la actividad en la segunda

mitad del año.

La creación de empleo se ha mantenido alta durante el año y la tasa de desempleo ha caído a un

mínimo histórico en (7,3% en 2022). Aunque se han atenuado desde septiembre, las presiones sobre

los precios mundiales de las materias primas han empujado la inflación, y se espera que la tasa

promedio anual sea del 6,0%

Información sobre la evolución previsible en 2023

El informe de gestión contiene determinada información prospectiva que refleja los planes, previsiones o

estimaciones de los administradores, las cuales se basan en asunciones que son consideradas razonables por

estos. Sin embargo, el usuario de este informe ha de tener presente que la información prospectiva no ha de

considerarse como una garantía del desempeño futuro de la entidad, en el sentido de que tales planes,

previsiones o estimaciones se encuentran sometidas a numerosos riesgos e incertidumbres que implican que el

desempeño futuro de la entidad no tiene por qué coincidir con el inicialmente previsto. Tales riesgos e

incertidumbres se encuentran descritos en el capítulo de gestión de riesgos de este informe de gestión y en la

nota 47 de las cuentas anuales consolidadas.

Las perspectivas económicas para 2023 están sujetas a varios factores que generan cierta incertidumbre, como

el desarrollo de la situación geopolítica (en particular su impacto en el abastecimiento energético de Europa) o

el restablecimiento de las cadenas globales de valor. Sin embargo, en nuestro escenario base asumimos que

durante 2023 la inflación comenzará a desacelerarse como consecuencia de las políticas monetarias restrictivas

de los bancos centrales, junto a un relajamiento de la situación geopolítica y de los cuellos de botella globales.

El enfriamiento previsto de las economías traerá consigo una desaceleración del ritmo de crecimiento de la

actividad económica, que en algunos países podría materializarse como una suave recesión. No esperamos que

esta desaceleración tenga un impacto marcado en términos de subida del desempleo. Por último, hasta tanto la

inflación dé señales claras de enfriamiento, estimamos que los bancos centrales mantendrán el sesgo

contractivo de la política monetaria, sosteniendo los tipos de interés en niveles similares a los actuales a lo largo

de 2023.

En un detalle por geografías, la previsión macroeconómica para el ejercicio 2023 es la siguiente:

Eurozona

El año 2023 empieza con dudas en torno a la seguridad del suministro de energía, con una política monetaria

que necesita endurecerse para bajar la inflación y con la guerra en Ucrania sin resolver. Esto puede provocar que

tengamos algún trimestre de contracción económica, por lo que esperamos que el área euro roce el

estancamiento económico. La inflación prevemos que baje, pero seguirá lejos del objetivo del BCE (2%), por lo

que la política monetaria mantendrá su tono contractivo. Así, esperamos ver subidas en los tipos de interés

oficiales, reforzadas con medidas destinadas a reducir el balance del BCE.

La política fiscal podría tener un tono levemente expansivo, ya que se plantean medidas para compensar el

choque energético. Esto supondrá un reto de consistencia entre la política monetaria y la fiscal. Además, está en

curso una reforma de las reglas fiscales que vinculan a los países del euro, ya que las anteriores quedaron en

suspenso con la pandemia, pero volverán a activarse en 2024.

El entorno geopolítico será especialmente relevante para el área euro durante el próximo año, ya que el

desarrollo económico puede cambiar según evolucione la guerra en Ucrania, así como la respuesta de la Unión

Europea ante los retos de seguridad energética y de defensa.

España

Esperamos una ralentización del crecimiento en 2023 (1%) por la caída en el consumo de las familias como

consecuencia de la disminución de la renta real. Además, la incertidumbre sobre la evolución de los precios de la

energía y el endurecimiento de las condiciones financieras retrasarán las decisiones de inversión de los agentes

económicos. No obstante, la aceleración en el uso de los fondos Next Generation EU supondrá un elemento de

apoyo a la economía.

Bélgica

La dinámica de la actividad durante los primeros meses de 2023 seguirá la tendencia del final de 2022 y aunque

se recuperará conforme vaya avanzando el año, el crecimiento del PIB en 2023 será muy débil (0,4% promedio

anual) donde la alta inflación (que se irá reduciendo a lo largo del año) y el endurecimiento de las condiciones

financieras serán los principales obstáculos al crecimiento. La inflación no ha supuesto un problema de igual

envergadura en Bélgica que en otros países europeos debido a la indexación de salarios o pensiones a la

evolución de los precios, aunque esto sí supone un potencial problema de competitividad para las empresas

belgas (ya que los salarios en sus países vecinos no están aumentando al mismo nivel que la inflación) y para las

finanzas públicas. 

Holanda-Países Bajos

El crecimiento del PIB desacelerará hasta el 0,5% en 2023. La evolución de la actividad será de menos a más, ya

que se espera que el primer trimestre del año se produzca una nueva caída del PIB. La inflación parece haber

dejado atrás el pico y continuará descendiendo gradualmente con el paso de los meses (promedio anual del

5,9%), pero seguirá en niveles elevados, mermando aún más el poder adquisitivo de los hogares, lo que llevará a

un débil crecimiento del consumo privado durante 2023. Las malas perspectivas y el endurecimiento de las

condiciones financieras serán trabas para las empresas a la hora de tomar decisiones de inversión. El débil

crecimiento previsto se sostendrá por el sector público, ya que se han anunciado una serie de medidas (para

mitigar el impacto de los altos precios de la energía tanto para empresas como hogares y otro tipo de medidas,

como podría ser el aumento del salario mínimo), que se esperan que contribuyan a evitar una mayor

desaceleración del consumo privado. La tasa de paro aumentará durante 2023 y el problema de la escasez de

mano de obra no desaparecerá.

Portugal

Las perspectivas de crecimiento para 2023 están sujetas al impacto que pueda tener la política monetaria más

restrictiva en la actividad. El aumento de los tipos de interés afectará a la demanda interna reduciendo el

consumo, cuya intensidad dependerá de la resiliencia del mercado laboral (esperamos que se mantengan en

torno a su tasa natural del 7%-8%), y de la utilización de los ahorros acumulados. La inversión se moderará ante

el aumento de los tipos de interés y las peores expectativas de demanda. Sin embargo, las inversiones en la

transición energética podrían mitigar parte de este efecto. La inflación comenzará a moderarse, aunque las

presiones salariales ayudarán a que los niveles de inflación se mantengan por encima del 2%.

Francia

En 2023, se espera que la actividad se desacelere significativamente y que el PIB se expanda en torno al 0,5%

por el impacto de la inflación en el poder adquisitivo y la política monetaria más restrictiva que frenará la

inversión. Esperamos que la inflación descienda gradualmente en 2023, y que termine el año alrededor del 4%.

La desaceleración económica pesará sobre el mercado laboral y esperamos que la tasa de desempleo aumente.

Las medidas fiscales para apoyar a familias y empresas harán que el déficit público se mantenga alto en 2023.

Perspectivas económicas

Mercados financieros

Las perspectivas para 2023 indican una desaceleración económica global, producto de la caída del consumo y la

inversión por la inflación, los tipos de interés más altos y la menor confianza. La inflación también debería

moderarse, posibilitando que los bancos centrales cierren el ciclo de subidas en los primeros meses del año.

Estas perspectivas creemos que dictarán un comportamiento de menos a más en los mercados financieros

conforme avancemos en 2023, aunque la incertidumbre es elevada.

Las rentabilidades de la deuda pueden contar con margen de subida en el primer tramo de 2023, pero

esperamos un punto de inflexión que de inicio a una senda descendente en la segunda mitad del año, a medida

que la inflación vaya cediendo y el mercado empiece a especular con un futuro ciclo de bajadas de tipos, que

podría producirse en 2024. Por el lado de la periferia del euro, un ajuste cuantitativo (QT) gradual y la

salvaguarda que supone el Transmission Protection Instrument (TPI) en la recámara del BCE, deberán dar apoyo

a los diferenciales a medio plazo.

En renta variable, el techo en los tipos de interés debería permitir a las valoraciones recuperarse en 2023, pero

de forma limitada, ya que los tipos se mantendrán en niveles relativamente elevados y la desaceleración

económica pesará.

En las economías emergentes, el foco sigue puesto en la recuperación de la economía china, que está avanzando

en la relajación de la política covid cero, volviéndose más pragmática, y tomando medidas para aliviar la crisis

inmobiliaria.

El riesgo en este escenario central lo vemos del lado de una inflexión de la senda de inflación más lenta de lo

previsto que vuelva a tensionar el nivel de llegada para los bancos centrales. En este sentido, mantenemos una

postura de cautela, puesto que de materializarse este escenario de riesgo los mercados financieros pueden ser

aún vulnerables en 2023.

El entorno bancario va a estar marcado por el impacto que la moderación económica y el endurecimiento que las

condiciones financieras tendrán sobre la capacidad de pago del sector privado y sobre el crecimiento del

balance.

El endurecimiento de la política monetaria vendrá acompañado de la retirada de medidas de apoyo a la liquidez,

por lo que las entidades deberán acomodarse a las nuevas condiciones. Con una financiación mayorista más cara

y un menor crecimiento de los depósitos. Aun así, es de esperar que la demanda de crédito también se vea

afectada por el enfriamiento económico y los mayores tipos de interés.

Los riesgos están sesgados a la baja y pueden venir de jugadores financieros no-bancarios, con riesgo de ajustes

desordenados en los precios de los activos y perturbaciones en la liquidez del mercado. Aun así, por el

momento, la mayoría de las entidades se encuentran en una posición de solvencia sólida para afrontar un

escenario de este tipo.

Además de al entorno económico, los bancos deben hacer frente a la aceleración del proceso de digitalización

del negocio y al conocimiento y la gestión de los riesgos asociados al cambio climático.

Regulación financiera

En 2023 esperamos continuidad con respecto a la agenda regulatoria de 2022 donde los pilares de prudencial,

sostenibilidad y digital seguirán en plena ebullición. Los temas retail ganarán también foco.

Prudencial

Lo más destacable serán las discusiones en torno a la implementación de la reforma de Basilea III en Europa. El

elemento central en las discusiones será la tensión entre el impacto en la banca de los requerimientos y el grado

en el que Europa se desvíe de Basilea. Publicados los estándares finales del Comité de Basilea sobre el

tratamiento prudencial de las exposiciones a criptoactivos de las entidades financieras, se espera que se inicie su

proceso de implantación en la Unión Europea y resto de jurisdicciones.

Resolución

Durante 2023 en Europa se pretende iniciar la tercera revisión de la directiva de resolución (BRRD- Banking

Recovery and Resolution Directive) con el objetivo, entre otros, de mejorar la aplicación del marco y que el marco

funcione para bancos medianos y pequeños. Al mismo tiempo, está prevista la primera revisión de la Directiva

de Sistemas de Garantía de Depósitos (DGSD: Deposit Guarantee Schemes Directive), que se espera pueda servir

de impulso a las negociaciones en torno a la creación de un fondo de garantía de depósitos común a nivel

europeo.

Sostenibilidad

En Europa, la Comisión trabajará en completar la taxonomía verde, avanzando en la definición de los cuatro

objetivos medioambientales restantes pendientes de desarrollo: protección del agua y recursos marinos,

transición a una economía circular, control de la contaminación y protección de los ecosistemas. Adicionalmente,

se avanzará en la definición de los estándares de reporting sostenible tanto a nivel europeo, a través del

European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG), como a nivel internacional, a través del nuevo grupo de

International Sustainability Standards Board (ISSB).

Continuarán las discusiones y es previsible que se llegue a un acuerdo durante 2023 en las propuestas de green

bonds y due diligence. Además, se espera que en 2023 la EBA presente sus conclusiones sobre la integración de

los riesgos de clima y medioambientales en el marco prudencial, y que, conjuntamente con EIOPA y ESMA,

avance en el análisis del greenwashing en el sector financiero europeo.

Banca minorista

Están en marcha diferentes iniciativas con un foco importante en mejorar la protección del consumidor y adaptar

las normas al entorno digital. En lo referente a las acciones legislativas, se espera la aprobación de la propuesta

de revisión de la directiva de crédito al consumo, el inicio de la revisión de la directiva de crédito hipotecario y un

plan de estrategia de participación del inversor minorista en mercados, que tiene como objetivo fomentar la

inversión más allá del ahorro.

Evolución del negocio

Los aspectos fundamentales del año han sido:

•El Banco ha obtenido un resultado antes de impuestos de 884.650 miles de euros, de los cuales 899.631

miles de euros corresponden a los dividendos cobrados de las siguientes compañías:

                   

Santander Consumer Bank A.S.	212.573
Santander Consumer Finance Global Services, S.L	1.870
Santander Consumer Holding GmbH	357.905
Santander Consumer Holding Austria GmbH	19.985
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A.	20.910
Santander Consumer Bank S.p.A.	170.000
Stellantis Insurance Europe Ltd	20.068
Stellantis Life Insurance Europe Ltd	11.904
PSA Financial Services, Spain, EFC, SA	77.116
Santander Consumer Finance Schweiz AG	3.424
Santander Consumer Bank Spólka Akcyjna	3.867
Aevis Europa, S.L.	9
TOTAL (miles de euros)	899.631

Por su parte, el beneficio después de impuestos alcanzado en el ejercicio 2022 es de 851.793 miles de

euros.

•Como movimientos más significativos del ejercicio 2022, destacar la sucursalización de Santander

Consumer Banque France, S.A. en el mes de Octubre. En el ejercicio 2021, se sucursalizaron

progresivamente los siguientes países: en Marzo 2021 se integró Santander Consumer Bank S.A.

(Bélgica); en Octubre 2021 se incorporó Banco Santander Consumer Portugal S.A. (Portugal) y en

Noviembre 2021 lo hizo Santander Consumer Finance Benelux B.V. (Holanda-Países Bajos).

En Diciembre 2022, Santander Consumer Finance, S.A. reduce su aportación de capital en la participación de

la sociedad Stellantis Life Insurance Europe Ltd. por importe de 1.102 miles de euros y aumenta su

aportación de capital por importe de 490 miles de euros en la sociedad Stellantis Insurance Europe Ltd.

En Junio 2022, Santander Consumer Finance, S.A. a través de su sucursal en Holanda, adquiere el 100% de

la participación de la entidad Riemersma Leasing B.V. por importe de 21.309 miles de euros.                         

•Referente a las sucursales, destacamos los movimientos más significativos:

•Grecia: En el ejercicio 2022 ha alcanzado una posición fuerte en el mercado de automoción,

logrando los siguientes acuerdos:

- Tesla: acuerdo alcanzado en el segundo trimestre de 2022.

- Volvo: acuerdo alcanzado en el último trimestre de 2022.

•Bélgica: en el ejercicio 2022 se alcanzaron depósitos por valor de 1.705.406 miles de euros, lo

que supone un incremento del 57,07% respecto al ejercicio anterior. Asimismo, en el mes de

Noviembre , se lanzó una nueva marca proporcionando depósitos en el mercado alemán, lo que

permitió lograr 64.557 miles de euros en un solo mes de actividad.

•Holanda- Países Bajos: En Junio 2022 se adquiere la sociedad Riemersma Leasing B.V. por un

importe de 21.800 miles de euros. Dicha compañía se centra principalmente en el leasing

operacional en el mercado holandés.

•Portugal: las matriculaciones de turismos crecieron un 2,5% con respecto al ejercicio 2021, hasta

un total de 180.000 vehículos. En el último trimestre se firmó un acuerdo de marca cautiva con

MG Motor que surtirá efecto a principios de 2023.

•Francia: durante el ejercicio 2022 consigue un incremento del 27% en volumen de nuevo

negocio, apoyado en gran parte en el crecimiento del negocio online, y en particular por el

acuerdo con Tesla.

•Los activos dudosos se sitúan en 476.671 miles de euros en 2022 de los cuales 109.656 miles de euros

corresponden a la sucursalización de los países (Grecia 162 miles de euros; Holanda-Países Bajos 28.413

miles de euros; Portugal 34.013 miles de euros y Francia 47.069 miles de euros). El ratio de morosidad de

Santander Consumer Finance S.A. se sitúa en el 2,29% incluyendo créditos a tesorería y en el 4,30%

excluidos los créditos a la tesorería.

•El volumen de nuevo negocio alcanzó los 5.245.564 miles de euros frente a los 4.462.300 miles de euros

alcanzados en el ejercicio anterior. De los 5.245.564 miles de euros, 1.256.564 miles de euros

corresponden a la sucursalización de los países:

•Grecia: el volumen de nuevo negocio asciende a 69.420 miles de euros en el ejercicio 2022, frente

a los 11.910 miles de euros alcanzados en 2021.

•Holanda-Países Bajos: el volumen de nuevo negocio asciende a 500.020 miles de euros en el año

2022 frente a los 423.572 miles de euros alcanzados en el pasado ejercicio.

Este aumento se debe principalmente a los productos de Auto Nuevo con un incremento de un

62% debido a la adquisición de la sociedad Riemersma Leasing B.V.

El mercado de Auto Usado ha crecido un 32% en el ejercicio 2022 y los productos de Directo y

Consumo están creciendo con una tasa estable del 5% (Directo) y 6% (Consumo) respecto al

ejercicio 2021.

•Portugal: el volumen de nuevo negocio aumenta un 13% en el ejercicio 2022 liderado por el

mercado de Auto Usado que ha crecido por las refinanciaciones de RAC.

El volumen de Auto Nuevo ha disminuido debido a la escasez de vehículos impuesta por las

limitaciones logísticas e industriales experimentadas durante el ejercicio 2022.

•Francia: el volumen de nuevo negocio alcanzado en el ejercicio 2022 asciende a 302.607 miles de

euros, lo que supone un incremento del 27%, apoyado en gran parte en el crecimiento del negocio

online, y en particular por el acuerdo con Tesla.

•El coste medio de los recursos ajenos en vigor ha sido del 0,43% en 2022.

•Los créditos a clientes, incluidos los créditos otorgados a sociedades de grupo que no tienen la condición de

entidades de crédito se sitúan en 20.718.654 miles de euros de los cuales 2.813.532 miles de euros

corresponden a la sucursalización de los países (Grecia 79.478 miles de euros; Holanda-Países Bajos

1.115.612 miles de euros; Portugal 1.010.478 miles de euros y Francia 608.414 miles de euros). frente a

los 19.333.855 miles de euros alcanzados en el ejercicio anterior, lo que supone un aumento del 7,2%.

Resultados del Banco

El Banco ha obtenido un resultado antes de impuestos de 884.650 miles de euros. Los ingresos por dividendo

cobrados ascienden a 899.631 miles de euros. Por su parte, el beneficio después de impuestos alcanzado en el

ejercicio 2022 es de 851.793 miles de euros.

El margen de intereses de Santander Consumer Finance S.A. se sitúa en 450.797 miles de euros, lo que supone

una variación del -2,67% con respecto al ejercicio 2021. El margen de intereses correspondiente a la

sucursalización se sitúa en 109.172 miles de euros:

•Grecia: el margen de intereses se incrementa en 1.637 miles de euros con respecto al ejercicio 2021,

alcanzando en el ejercicio 2022 un margen de 1.871 miles de euros.

•Bélgica: el margen de intereses disminuye alcanzando un margen de -590 miles de euros en el

ejercicio 2022, debido principalmente al incremento del coste financiero de depósitos a clientes y a la

bajada por los activos titulizados.

•Holanda-Países Bajos: el margen de intereses alcanzado en el ejercicio 2022 se sitúa en 61.373 miles

de euros, un -2,95% respecto al año 2021.

•Portugal: el margen de intereses en el ejercicio 2022 desciende un 4,23% situándose en 34.011 miles

de euros frente a los 35.513 miles de euros alcanzados en el ejercicio anterior.

•Francia: el margen de intereses en el 2022 desciende un 5% con respecto al ejercicio 2021 situándose

en 12.507 miles de euros.

Los ingresos por dividendos ascienden hasta 899.631 miles de euros, frente a 600.528 miles de euros

obtenidos del ejercicio 2021.

Las comisiones percibidas son 92.654 miles de euros en el ejercicio 2022 y 79.094 miles de euros en 2021, lo

que supone un crecimiento del 17,14% debido principalmente a las comisiones por seguros.

De los 92.654 miles de euros alcanzados en 2022, 32.369 miles de euros corresponden a las sucursales de

países (Grecia 126 miles de euros; Holanda-Países Bajos 11.015 miles de euros; Portugal 8.851 miles de euros;

Francia 12.378 miles de euros).

Respecto a las comisiones pagadas en el ejercicio 2022, se sitúan en 69.900 miles de euros, de los cuales

18.177 miles de euros corresponden a la sucursalización (Grecia 61 miles de euros; Bélgica 137 miles de euros;

Holanda-Países Bajos 6.264 miles de euros; Portugal 3.660 miles de euros y Francia 8.055 miles de euros). Con

respecto al ejercicio 2021, ha supuesto un mayor gasto de un 8,79 %.

En el resultado de operaciones financieras, el Banco registra un resultado negativo de 22.680 miles de euros,

frente al resultado negativo de 5.200 miles de euros obtenidos en el ejercicio 2021, debiéndose

fundamentalmente a diferencias de cambio FX.

El Orex se sitúa en -17.273 miles de euros en el ejercicio 2022, frente a -19.532 miles de euros en el pasado

ejercicio. En este epígrafe se recoge el pago a la contribución al Fondo Único de Resolución (FUR) por importe de 

18.943 miles de euros.

Referente a la sucursalización destacamos los siguientes aspectos:

•Bélgica: En el Orex recoge en sus libros 11.090 miles de euros como resultado positivo por la prestación

de servicios a Santander Consumer Finance S.A. que se elimina íntegramente en la consolidación del

grupo.

• Francia: En el Orex recoge un resultado positivo por 2.770 miles de euros de los que 83 miles de Euros

corresponde a la prestación de servicios con Santander Consumer Finance S.A. eliminables en el

consolidado del grupo.

El margen bruto, incluidos los dividendos, asciende a 1.333.229 miles de euros, frente a 1.046.463 miles de

euros alcanzados en el 2021.

Los gastos de administración y amortización se sitúan en 323.751 miles de euros en 2022 frente a unos gastos

de 269.933 miles de euros en el ejercicio anterior.

De los 323.751 miles de euros alcanzados en el ejercicio 2022, 117.885 miles de euros se deben a la

sucursalización de países:

•Grecia: Los Opex de Grecia en el ejercicio 2022 se sitúan en 4.808 miles de euros frente a los 3.736

miles de euros alcanzados en el 2021.

•Bélgica: incrementó sus Opex en un 5,9% con respecto al ejercicio 2021 situándose en 13.573 miles de

euros en el ejercicio 2022.

•Holanda-Países Bajos: Los Opex de Holanda-Países Bajos en el ejercicio 2022 crecen un 2% respecto

al ejercicio 2021, debido principalmente a la adquisición de Riemersma Leasing B.V.

•Portugal: En el ejercicio 2022 reduce sus Opex con respecto al ejercicio 2021 situándolos en 24.976

miles de euros. Este descenso se debe por un lado a los menores volúmenes de negocio y por otro lado

al plan de optimización continuo de recursos puesto en marcha para ajustarse a las condiciones del

mercado.

•Francia: Los Opex de Francia se sitúan en 35.488 miles de euros . Los gastos relacionados con el

proyecto de sucursalización y fusión con Santander Consumer Finance S.A. se compensan en el

resultado de la unidad local.

En los 323.751 miles de euros se incluyen los 11.090 miles de euros que Santander Consumer Finance S.A.

abona a Bélgica por los servicios prestados y los 83 miles de euros abonados a Francia, ambos importes se

eliminan en la consolidación del grupo.

Las provisiones por insolvencias se sitúan en un gasto de 100.102 miles de euros en el ejercicio 2022, por

debajo de las registradas en 2021 por un importe de 142.443 miles de euros. De los 100.102 miles de euros

alcanzados 24.020 miles de euros corresponden a la sucursalización de países:

•Grecia: las provisiones por insolvencias se sitúan en un gasto de 747 miles de euros en el ejercicio

2022, por encima de los 113 miles de euros alcanzados en el ejercicio 2021

•Holanda-Países Bajos: las provisiones de insolvencias alcanzadas en el ejercicio 2022 se sitúan en un

gasto de 9.046 miles de euros un 3,2% más que en el ejercicio 2021.

•Portugal: las provisiones de insolvencias se sitúan en un gasto de 2.987 miles de euros en el ejercicio

2022, por debajo de las registradas en 2021 por un importe de 4.642 miles de euros. En el ejercicio

2022 se produjo una venta de cartera.

•Francia: las provisiones de insolvencias alcanzadas en el ejercicio 2022 ascienden a 11.240 miles de

euros.

En el epígrafe Provisiones o Reversión de Provisiones se alcanza un gasto de 13.690 miles de euros frente a los

17.306 miles de euros alcanzados en el ejercicio 2021. De los 13.690 miles de euros, 3.121 miles de euros se

deben a la sucursalización de países.

El margen de la actividad de explotación incluidos los dividendos ascienden a 895.686 miles de euros en el

ejercicio 2022, frente a los 616.781 miles de euros obtenidos en el pasado ejercicio.

El deterioro del valor de los activos no financieros asciende a 8.352 miles de euros frente a los 806 miles de

euros alcanzados en 2021. Dentro de los 8.352 miles de euros se recogen 7.303 miles de euros

correspondientes a proyectos decomisados.

Las pérdidas de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas registraron una

pérdida de 2.684 miles de euros en el ejercicio 2022, frente a los 4.553 miles de euros registrados en el año

2021.

La cobertura en el año 2022 sobre activos dudosos alcanza un 93,0% frente a los 113,7% alcanzados en el año

2021.

Los activos dudosos alcanzan los 476.671 miles de euros frente a los 395.912 miles de alcanzados en 2021, lo

que representa un incremento del 20,4%.

El fondo de provisiones en 2022 asciende a 443.259 miles de euros frente a los 450.007 miles de euros

obtenidos en el ejercicio anterior.+

Referente a la sucursalización de los países destacar:

•Grecia: Los activos dudosos en el ejercicio 2022 aumentaron hasta 162 miles de euros  y el fondo de

provisiones se sitúa en 859 miles de euros.

•Holanda-Países Bajos: Los activos dudosos crecen un 69% en ele ejercicio 2022 situándose en un

importe de 28.413 miles de euros. El fondo de provisiones asciende a 32.488 miles de euros y la

cobertura se sitúa en un 114,3%

•Portugal: Los activos dudosos se sitúan en 34.013 miles de euros frente a los 38.464 miles de euros

alcanzados en el ejercicio 2021. El fondo de provisiones alcanza el importe de 38.110 miles de euros

en el ejercicio 2022 y la tasa de cobertura mejora situándose en un 112,1%.

•Francia: Los activos dudosos aumentan hasta los 47.069 miles de euros en el ejercicio 2022.El fondo

de provisiones se sitúa en 41.915 miles de euros alcanzando una tasa de cobertura del 89,1%.

Balance

Los fondos totales gestionados por el Banco alcanzaron la cifra de 47.053.266 miles de euros en el ejercicio

2022 frente a 44.479.512 miles de euros del ejercicio anterior, lo que supone un crecimiento del 5,79%. El 44%

del activo corresponde a crédito a la clientela.

De los 47.053.266 miles de euros alcanzados 5.356.152 miles de euros corresponden a la sucursalización de

países:

•Grecia: Los fondos totales gestionados por Grecia se sitúan en 87.348 miles de euros en el ejercicio

2022 frente a los 16.117 miles de euros alcanzados en el 2021.El 91% del activo corresponde al

crédito a la clientela.

•Bélgica: Los fondos totales gestionados por Bélgica se sitúan en 1.857.343 miles de euros en el

ejercicio 2022, por encima del importe de 1.203.542 miles de euros alcanzado en el 2021.  El 95%

corresponde a los depósitos con clientes.

•Holanda-Países Bajos: Los fondos totales gestionados por Holanda-Países Bajos han crecido un 4% en

el ejercicio 2022 hasta el importe de 1.081.928 miles de euros. La adquisición de Riemersma Leasing

B.V. aumentó los activos en 66.381 miles de euros.

•Portugal: Los fondos totales gestionados por Portugal en el ejercicio 2022 se sitúan en 1.191.397

miles de euros. El 84% del activo corresponde al crédito a la clientela.

•Francia: Los fondos totales gestionados por Francia se sitúan en 1.138.136 miles de euros. El 53% del

activo corresponde al crédito a la clientela.

Los recursos propios del Banco incluidos los resultados del ejercicio alcanzaron la cifra de 9.534.480 miles de

euros. Dentro de este epígrafe se reconoce la emisión de AT1 con contraparte Banco Santander S.A. por importe

de 1.200.000 miles de euros.

En 2022 se recogen dos dividendos a cuenta por importe de 652.203 miles de euros: el primero de ellos se

reconoce en  Abril 2022  por importe de 351.475 miles de euros y el segundo en Julio 2022 por importe de

300.728 miles de euros.

El ratio de CET1 a 31 de Diciembre de 2022 es del 23,45% y el ratio de solvencia es del 31,43%.

Gestión del Riesgo

Principios corporativos

El Grupo Santander, del que forma parte Santander Consumer Finance  S.A., tiene como objetivo alcanzar la

excelencia en la gestión de riesgos, con el fin de anticipar y enfrentar los principales desafíos presentados por un

entorno económico, social y regulatorio en constante cambio.

Los siguientes principios reflejan las expectativas mínimas del Grupo en su conjunto. Estos principios son

obligatorios y deben aplicarse en todo momento.

La gestión y el control de riesgos se basan en los principios que se indican a continuación, los cuales tienen en

cuenta los requisitos normativos y las mejores prácticas del mercado.

•Todos los empleados son responsables de la gestión del riesgo. La gestión del riesgo es responsabilidad

de todos. En línea con nuestra fuerte cultura de riesgos, todos los empleados deben tener en cuenta y

entender los riesgos que generan sus actividades diarias. Son responsables de la identificación, gestión y

comunicación de los riesgos y deben evitar asumir riesgos cuyo impacto se desconozca o exceda el apetito

de riesgo.

Todos los empleados deben recibir formación alineada con sus responsabilidades, y cumplimentar los

cursos de obligado cumplimiento. Los esquemas de desempeño y remuneración deberán estar alineados

con los objetivos de gestión de riesgos.

•Implicación de la alta dirección. El equipo de alta dirección debe fomentar, a través de su conducta, sus

acciones y sus comunicaciones, una gestión y control coherentes del riesgo.

Deberán actuar de acuerdo con las leyes y regulación local aplicables e informar adecuadamente de

cualquier incumplimiento. Deberán promover y evaluar regularmente la cultura de riesgos y supervisar

que su perfil de riesgo se mantenga dentro de los niveles establecidos por el apetito de riesgo.

•Independencia de las funciones de gestión y control de riesgos. Las funciones de control de riesgos

deberán llevar a cabo sus actividades de forma independiente de las funciones responsables de la gestión

de riesgos. Las funciones de control de riesgos deberán tener acceso directo a los órganos de gobierno que

tengan la responsabilidad de la gestión de riesgos.

La estructura organizativa deberá garantizar la suficiente separación entre las funciones de gestión de

riesgos y de control de riesgos, siguiendo el modelo de líneas de defensa, con una clara definición de roles

y responsabilidades.

•Enfoque integral de la gestión y el control de riesgos. La gestión y el control de riesgos deben realizarse

de forma exhaustiva en todos los negocios y para todos los tipos de riesgos, incluyendo cualquier impacto

que pueda derivarse.

El enfoque adoptado para el riesgo debe ser de naturaleza prospectiva (forward-looking) y analizar las

tendencias durante diferentes periodos de tiempo y en diversos escenarios.

•Adecuada gestión de la información. La gestión y el control de riesgos deben basarse en información de

gestión oportuna, exacta y suficientemente detallada. Esto permite que los riesgos se identifiquen,

evalúen, gestionen y comuniquen al nivel adecuado.

Roles y Responsabilidades

La siguiente es una descripción de los roles y responsabilidades de las funciones involucradas en las materias

cubiertas por este marco. Tales roles y responsabilidades deben ejercerse respetando las tres líneas de defensa

y la necesidad de lograr la colaboración entre la corporación y las filiales.

El Grupo emplea un modelo de "tres líneas de defensa" para la gestión y el control de riesgos:

•Línea 1. Asunción de riesgos: funciones de negocio, apoyo al negocio u otras que asumen riesgos y que

tienen la responsabilidad primaria en su gestión.

•Línea 2. Control y supervisión de riesgos: funciones de control de riesgos que controlan la exposición a

los riesgos, efectúan su supervisión y cuestionamiento, y posibilitan una visión holística de los riesgos

en todo el negocio.

•Línea 3. Aseguramiento del riesgo: auditoría interna que proporciona un aseguramiento independiente.

Aunque cada una de las tres líneas de defensa tiene una estructura organizativa separada y cierto grado de

independencia, deben colaborar siempre que sea necesario para garantizar la consecución de los objetivos del

negocio.

Estructura organizativa y gobernanza de la función de riesgos

El modelo de gestión y control de riesgos comparte un conjunto de principios básicos del Grupo, implementados

a través del marco corporativo, a partir del cual se desarrolla la documentación de la función de riesgos.

La gobernanza de la función de riesgos garantiza que las decisiones de riesgos se toman de manera adecuada y

eficiente en los comités pertinentes, de manera que los riesgos se controlan efectivamente, asegurando que los

riesgos se gestionan de acuerdo con el nivel de apetito de riesgo definido por la alta dirección.

Mapa de riesgos

La identificación y evaluación de todos los riesgos es fundamental para su control y gestión. Desde el punto de

vista de la identificación de riesgos, el grupo define el mapa de riesgos, con una visión holística que cubre los

principales tipos de riesgos. En el mapa de riesgos aparecen el riesgo de crédito, estructural, de liquidez, de

modelo, de cumplimiento, de conducta y reputacional, operacional, estratégico y de capital, siendo el riesgo de

crédito el principal tipo de riesgo en la entidad. El mapa de riesgos es base para establecer el perímetro del

apetito de riesgos y el perfil de riesgos de la entidad a través del ejercicio de Risk Identification and Assessment.

Riesgo de crédito

La Gestión del Riesgo de Crédito se encuentra descentralizada por geografías. Con criterio general, la

información recogida en este capítulo aplica a todas las sucursales dentro de la S.A, sin perjuicio de pequeñas

excepciones que pudieran existir en las sucursales de menor tamaño.

El riesgo de crédito se define como la pérdida que se puede producir derivada del incumplimiento o deterioro de

la calidad crediticia de un cliente o contrapartida, al cual se ha financiado o con el cual se ha asumido una

obligación contractual.

Representa la principal fuente de riesgo, por lo que su adecuada identificación, medición y gestión resultan

esenciales para generar valor de forma sostenible.

La gestión del riesgo de crédito está normada mediante diferentes documentos internos (marco, modelos,

políticas, procedimientos, etc.), aprobados por los órganos competentes (por el Comité de Control de Riegos de

Santander Consumer Finance S.A.), que estipulan los principios, procesos clave e instrumentos, así como roles y

responsabilidades para la gestión de este riesgo.

Los componentes del riesgo de crédito, definidos por Basilea II, son las dimensiones básicas que conforman la

cuantificación de las pérdidas esperadas derivadas del incumplimiento de las obligaciones que un cliente tenga

con el Banco.

–Probabilidad de incumplimiento: es la posibilidad de incumplimiento en el pago de una operación o de

otras obligaciones, indicadas en el contrato de la operación, que deba cumplir la contraparte, en un

período de tiempo dado. Depende de la situación crediticia del acreditado o contraparte, la cual, a su

vez, depende de numerosos factores, unos relativos al tipo de cliente, la actividad que realiza, en qué

mercados la realiza, la situación del mercado o sector en el que se desenvuelve, el tamaño de la

actividad, la competencia, y de otros factores de tipo cualitativo que tienen que ver con la calidad de la

gestión o administración de sus actividades.

–Pérdida en caso de incumplimiento: es la pérdida una vez conocido un determinado incumplimiento.

Este concepto también se utiliza con la denominación de “severidad” de la operación. En sentido

opuesto, se utiliza la “tasa de recuperación” es decir, serán pérdidas aquellas deudas que no se puedan

recuperar. La recuperación de una deuda depende del tipo de incumplimiento, de la evolución del

deudor, de la situación del riesgo-país, del tipo de operación incumplida, del grado de prelación o

preferencia que tenga el Banco en cobro de la deuda con respecto a otros acreedores y de numerosos

factores relacionados con las garantías que cubran la operación, el tipo de garantía de que se trate y su

situación en el momento del incumplimiento. La existencia de una garantía reduce el riesgo de crédito

si ésta puede realizarse fácil y rápidamente por un valor adecuado de acuerdo con la deuda

(incluyendo los intereses y gastos del proceso de recuperación).

–Exposición al riesgo de crédito: es la posición de riesgo de crédito que abarca, tanto las registradas

dentro del balance como fuera de balance. Para cuantificar el volumen de las exposiciones al riesgo de

crédito, es preciso tener en cuenta el tipo de posiciones financieras, contingentes, en derivados y

riesgos indirectos. Todas las exposiciones de riesgo de crédito se calculan en unidades monetarias,

brutas de provisiones específicas y de cancelaciones parciales, por el importe que mejor represente el

máximo nivel de exposición al riesgo de crédito en la fecha a que se refieren los datos, con

independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar el

cumplimiento. Las exposiciones se expresan en la moneda que refleje las obligaciones del contrato con

el cliente y su contravalor en la divisa de consolidación (euros). En los compromisos y riesgos

contingentes, en especial disponibles de líneas de crédito comprometidas, se debe tener en cuenta los

importes que pueden generar exposición en el futuro.

–El vencimiento es otra componente básica del riesgo de crédito, que actúa incrementándolo cuanto

mayor sea el plazo de la operación. Por tanto, a mayor plazo de las operaciones, mayor riesgo de que

se puedan producir pérdidas en cualquier momento durante la vigencia de la misma. En general, el

vencimiento de una operación se define como el plazo efectivo residual de la operación medido en

años. No obstante, se ha de considerar el vencimiento efectivo (que considera los flujos) aunque en

caso de no poder calcularlo se puede utilizar una medida más conservadora como considerar el tiempo

restante máximo, expresado en años, que puede emplear el deudor para cancelar por completo su

obligación con arreglo a los términos del contrato de la operación (normalmente, este período de

tiempo corresponderá al plazo de vencimiento nominal del instrumento).

a)Funciones de la Dirección de Riesgos de Santander Consumer Finance

La Dirección de Riesgos de Santander Consumer Finance depende funcionalmente de la Dirección General de

Riesgos del Grupo Santander. Sus principales funciones son.

Las principales funciones de la Dirección de Riesgos son:

-Establecer las políticas y procedimientos de gestión del riesgo de crédito.

-Gestionar la cartera crediticia proponiendo a los estamentos oportunos las medidas que considere

necesarias para salvaguardar su calidad.

-Aprobar las operaciones dentro del ámbito de las facultades que le han sido delegadas.

-Elevar al Comité Ejecutivo de Riesgos y Loan Committee o Executive Risk Committee aquellas que superen

sus atribuciones.

-Participar en los comités que funcionalmente le corresponda.

-Elaborar los sistemas de información de gestión de las principales magnitudes de riesgos.

-Administración y mantenimiento de las bases de datos de riesgos.

b)Estructura de la Dirección de Riesgos.

Con el fin de cumplir con las funciones que le han sido asignadas, en cuanto a la gestión de riesgo de crédito, el

área se ha estructurado de la siguiente forma:

-El departamento de Riesgos Estandarizados se responsabiliza de determinar qué modelos de decisión han

de utilizarse en el otorgamiento de cada modalidad de operación y tipo de cliente (personas físicas/

jurídicas) y que, en la actualidad, se pueden agrupar en varios tipos de “credit scoring”.  Previo estudio y

opinión de las Áreas de Negocio, define los datos o variables y la documentación mínima que se deben

aportar para el estudio de la propuesta o solicitud. Asimismo, se responsabiliza de la gestión y seguimiento

del riesgo de las carteras bajo su tutela.

-El departamento de Admisión de Empresas Carterizadas se responsabiliza de la admisión crediticia, y el

departamento de Seguimiento de Empresas Carterizados del control y el seguimiento del riesgo de crédito

de empresas carterizadas: personas jurídicas con riesgo vivo mayor o igual, como referencia estándar

(aunque pueda variar según sucursal) a 250.000 euros. La carterización supone la clasificación de personas

jurídicas en función de criterios de actividad, productos y/o importe de riesgo vivo, esto es, analizar la

calidad crediticia de las empresas utilizando el credit rating comentado para empresas, vigilar el adecuado

funcionamiento de los controles establecidos, con el fin de que la entidad pueda anticiparse a los posibles

deterioros de la calidad crediticia de los prestatarios y de evitar o reducir las pérdidas como consecuencia

de las deficiencias o errores en los procesos internos, de los recursos humanos, de los sistemas o por

circunstancias adversas externas.

-El departamento de Evaluación y Seguimiento de Riesgos: se responsabiliza de seguir la calidad de la

cartera crediticia en general, así como de vigilar la existencia y adecuado funcionamiento de los controles

internos establecidos, proponiendo medidas correctoras para solventar las debilidades o incidencias

detectadas. Para ello, se encargará de la realización y seguimiento de presupuestos de las principales

métricas de riesgos y consolidación de las mismas.

c)Procesos clave e instrumentos en la gestión del riesgo de crédito:

Los procesos clave e instrumentos del riesgo de crédito se encuentran detallados en la normativa interna de la

unidad.

Se definen los siguientes procesos clave para la gestión y el control de riesgos, en general: Planificación,

Identificación, Evaluación, Toma de decisiones y Ejecución, Seguimiento del desempeño respecto al Plan,

Medidas para corregir desviaciones del Plan y Procesos de información.

Por otro lado, el conjunto de instrumentos de gestión de riesgos del Grupo Santander comprende una serie de

procesos y herramientas clave que cubren todas las fases de la gestión de riesgos, tales como: Declaración de

apetito de riesgo, Plan estratégico, plan a tres años y presupuesto, Planes estratégicos comerciales, Ejercicios

para la identificación y evaluación de todos los riesgos, Informes de riesgos, Elementos de gobierno interno

(normativa interna, Comisiones/Comités), etc.

Estos instrumentos incluyen procesos que requieren la colaboración entre las filiales y la corporación y también

aquellos que aplica la filial sin participación formal de la corporación.

Calidad crediticia de los activos financieros ni vencidos ni deteriorados

Para la autorización de los riesgos se utilizan tanto modelos internos de admisión estandarizada (credit scoring)

aplicables a solicitudes de clientes particulares (personas físicas/jurídicas), como análisis individualizado

(valoración de rating) de operaciones mediante analistas especializados (riesgos de empresas).

Para empresas, se utiliza un rating comentado, a partir de operaciones de importe superior a 250 miles de euros

como estándar de referencia, sin menoscabo que el mismo se pueda realizar para importes de activos

financieros inferiores a dicho importe.

En el caso de grupos económicos debe realizarse un rating individual por cada empresa que sea titular o avalista,

cuando cumplan los criterios del párrafo anterior.

Reconducciones

Con el término cartera reconducida, a efectos de la gestión de riesgos de la Sociedad, se hace referencia a

aquellas operaciones en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades

financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se

ha procedido a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación.

Con el objetivo de establecer una tipología más precisa, en función del grado de deterioro y la situación de

gestión en que se encuentren las operaciones en origen se establecen los siguientes conceptos:

En operaciones CON dificultades financieras (reconducciones):

I. Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza

por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras –actuales o previsibles– del titular (o

titulares) para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su

grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas

operaciones total o parcialmente al corriente de pago, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones

canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no

vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

II. Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia

de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico.

III. Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con

dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras

con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no

vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese

prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza

una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su

plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o

disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo

cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras

de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las

operaciones que se concedan a titulares con similar perfil de riesgo.

En operaciones SIN dificultades financieras:

I. Operación de renovación: Se trata de una operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente

por el banco, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras. Es

decir, la operación se formaliza por motivos diferentes a dificultades financieras.

II. Operación renegociada: Es una operación en la que se modifican sus condiciones financieras u otras

condiciones generales o particulares del contrato, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el

futuro, dificultades financieras. Es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes a

dificultades financieras.

En la Sociedad, la realización de reconducciones de deuda se restringe, con criterios rigurosos y selectivos, a:

•Operaciones viables;

•En las que concurre voluntad de pago del cliente;

•Y en las que la reconducción no desincentiva el esfuerzo adicional por parte del cliente.

A cierre de año, la sucursal de SC España se corresponde con la gran mayoría del stock de

reconducciones del perímetro del Western Hub, la cual cuenta con una detallada política corporativa de

reconducción de deuda de clientes, adaptada a los últimos desarrollos en la regulación bancaria, que

incluye los cambios normativos aplicables y las mejores prácticas identificadas.

Dicha política se adapta a las necesidades y normas locales y siempre subordinadas al cumplimiento de

cualquier normativa local más estricta que resultara de aplicación. Esta política corporativa establece rigurosos

criterios, entre los que destacan:

•Debe realizarse un uso restringido de esta práctica, evitando actuaciones que supongan aplazar el

reconocimiento del deterioro.

•El principal objetivo debe ser la recuperación de los importes debidos, reconociendo cuanto antes las

cantidades que, en su caso, se estimen irrecuperables.

•Se debe contemplar siempre el mantenimiento de las garantías existentes y, si fuera posible,

mejorarlas. Las garantías eficaces no sólo pueden servir como mitigantes de la severidad sino que

podrían reducir la probabilidad de incumplimiento.

•Esta práctica no debe suponer la concesión de financiación adicional, ni servir para reconducir deuda de

otras entidades, ni utilizarse como instrumento de venta cruzada.

•La nueva operación no podrá suponer una mejora de la clasificación del riesgo mientras no exista una

experiencia satisfactoria con el cliente.

La aplicación de esta política se realiza dentro de la actividad de seguimiento continuado de riesgos. Así, el

Departamento de Riesgos se encarga del análisis de los riesgos asumidos.

La unidad cuenta con mecanismos de gestión y control de la operativa de reconducción que permiten la gestión

de forma diferenciada al resto de las operaciones, entre los que se incluyen el seguimiento de los procesos de:

•Planificación y presupuestación, mediante la elaboración de los correspondientes planes de negocio,

pronósticos y límites a las magnitudes más relevantes.

•Seguimiento de la evolución de la cartera, evaluando el grado de cumplimiento de los pronósticos

elaborados en la stage de planificación.

Una vez realizada la reconducción, en caso de que dichas operaciones deban permanecer clasificadas como

riesgo dudoso por no cumplir en el momento de la reconducción los requisitos para su reclasificación a otra

categoría, deben cumplir un calendario de pagos prudencial para asegurar una razonable certeza de que el

cliente ha recuperado su capacidad de pago.

Las operaciones presentadas se muestran clasificadas, de acuerdo con sus características de la siguiente forma:

•Dudosas: Se clasificarán como riesgo dudoso las operaciones que a la fecha estuvieran clasificadas en:

•Dudosidad por razón de morosidad del titular: Operaciones que tengan algún importe vencido

con más de 90 días de antigüedad, salvo que sean fallidos.

•Dudosidad por razón distinta de la morosidad del titular: Se clasificarán en la categoría de riesgo

dudoso las operaciones de reconducción que cumplan con alguno de los siguientes criterios:

•Operaciones clasificadas en origen como dudosas y que no hayan superado el periodo de

prueba estipulado en la política

•Operaciones que habiendo sido marcadas en origen como dudosas, durante el período de

prueba en Normal en Vigilancia Especial lleguen a mostrar signos de debilidad financiera.

•Normales en vigilancia especial: aquellas que nacen en origen en esta situación en función de los

criterios definidos en la Política, o bien aquellas procedentes de dudoso que han atendido, tras la

reconducción, el pago sostenido durante un período determinado en función de las características de la

operación y han cumplido una serie de condiciones establecidos en la política de reconducciones.

b)Modelo de deterioro por riesgo de crédito:

El modelo de deterioro de activos de la NIIF 9 aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los

instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado integral, a cuentas por cobrar

por arrendamientos financieros, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor

razonable.

La cartera de instrumentos financieros sujetos a la NIIF 9 se divide en tres categorías, o fases, según el estado de

cada instrumento en relación con su nivel de riesgo de crédito:

•Stage 1: son los instrumentos financieros para los que no se identifica un incremento significativo

del riesgo desde su reconocimiento inicial. En su caso, la provisión por deterioro refleja las

pérdidas crediticias esperadas que resultan de posibles defaults en el transcurso de los 12 meses

siguientes a la fecha de reporte.

 

•Stage 2: en caso de que haya tenido lugar un incremento significativo del riesgo desde su fecha de

reconocimiento inicial, sin que se haya materializado el evento de deterioro, el instrumento

financiero se encuadra dentro de esta stage. En este caso, la provisión por deterioro refleja las

pérdidas esperadas por defaults a lo largo de la vida residual del instrumento financiero.

•Stage 3: un instrumento financiero se cataloga dentro de esta stage cuando muestra signos

efectivos de deterioro como resultado de uno o más eventos ya ocurridos que se materializarán en

una pérdida. En este caso, la provisión por deterioro refleja las pérdidas esperadas por riesgo de

crédito a lo largo de la vida residual esperada del instrumento financiero.

Adicionalmente, las provisiones por deterioro incluyen las pérdidas esperadas por riesgo de crédito a lo largo de

la vida residual esperada en aquellos instrumentos financieros que hayan sido originados o comprados con

deterioro de su valor crediticio (POCI, por sus siglas en inglés).

La metodología para cuantificar la pérdida esperada por eventos de crédito se basa en una probabilidad de

ocurrencia, no sesgada y ponderada, de hasta cinco posibles escenarios futuros que podrían afectar a nuestra

capacidad de cobro de los flujos de efectivo contractuales. Estos escenarios tienen en cuenta el valor temporal

del dinero, la información relevante disponible sobre eventos pasados y las condiciones actuales y proyecciones

de factores macroeconómicos que se consideren importantes para estimar este importe (p.ej. PIB, precio de la

vivienda, tasa de desempleo, entre otros).

Los parámetros utilizados por el Grupo para el cálculo de provisiones por deterioro (principalmente EAD, PD,

LGD y tasa de descuento) se desarrollaron sobre la infraestructura de los modelos internos y la experiencia

adquirida desde el ámbito regulatorio y de gestión. Sin embargo, lejos de ser una simple adaptación, fueron

construidos y validados de manera expresa bajo los requerimientos específicos de la NIIF 9, así como otras guías

emitidas por reguladores, supervisores y demás organismos internacionales (EBA, NCA, BIS, GPPC, etc.), lo que

incluye información forward-looking, visión pointin-time (PIT), múltiples escenarios, cálculo de pérdidas para

toda la vida de la operación mediante lifetime PD, entre otros.

-Determinación del incremento significativo del riesgo: a efectos de determinar si un instrumento financiero ha

visto incrementado su riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, procediendo su clasificación en la Stage

2, se consideran los siguientes criterios:

Criterios cuantitativos

Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida 

esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel crediticio en su reconocimiento inicial.

A efectos de determinar si dicho cambio se considera significativo, encuadrando al instrumento dentro

de la Stage 2, cada unidad del Grupo ha definido los umbrales cuantitativos a considerar en cada una

de sus carteras, teniendo en cuenta las guías corporativas asegurando una interpretación consistente

entre las diferentes geografías.

Criterios cualitativos

Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados, se utilizan diversos indicadores que están

alineados con los empleados por el Grupo en la gestión ordinaria del riesgo de crédito (p.e. posiciones

irregulares más de 30 días, refinanciaciones, etc.). Cada unidad del Grupo ha definido dichos

indicadores cualitativos, para cada una de sus carteras, en función de las particularidades y prácticas

ordinarias de gestión en línea con las políticas en vigor.

El uso de estos criterios cualitativos se complementa con la utilización de un experimentado juicio

experto.

•Definición de default: la definición implementada a efectos del cálculo de provisiones por

deterioro es consistente con la utilizada por el Grupo para el desarrollo de los modelos avanzados

para el cálculo de los requerimientos de capital regulatorio.

•Utilización de información presente, pasada y futura: para estimar las pérdidas esperadas

requerimos un alto grado de juicio experto y el apoyo de información histórica, actual y futura. En

este sentido, nuestras estimaciones de pérdida esperada se basan en múltiples escenarios

macroeconómicos. Medimos la probabilidad de pérdida considerando hechos pasados, la situación

presente y tendencias futuras de los factores macroeconómicos como el PIB o la tasa de paro.

Utilizamos por tanto información prospectiva en los procesos de gestión interna y regulatorio al

incorporarlos en diversos escenarios, aprovechado la experiencia con dicha información para asegurar

la consistencia de  nuestros procesos.

•Vida esperada del instrumento financiero: a efectos de su estimación se han tenido en cuenta

todos los términos contractuales (p.e. duración, opciones de compra, etc.), siendo el periodo

contractual (incluyendo opciones de ampliación) el periodo máximo a considerar para medir las

pérdidas crediticias esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual

no definido y con componente de saldo disponible (p.e. tarjetas de crédito), la vida esperada se

estimará considerando el periodo durante el que la entidad está expuesta al riesgo de crédito y la

eficacia de las prácticas de gestión que mitiguen dicha exposición.

Riesgo operacional

Se define como el riesgo de pérdidas debido a la inadecuación o el fallo de los procesos, las personas, y los

sistemas internos, o a acontecimientos externos.  Se trata de sucesos que tienen una causa originaria puramente

operativa, lo que los diferencia de los riesgos de mercado o crédito.

Son hechos no esperados relacionados con la operativa interna y externa de la Sociedad, así como el riesgo de

que existan variaciones significativas en la información generada, consecuencia de errores en los registros

contables de acuerdo con la normativa reguladora.

La segunda línea de defensa es una función independiente que depende de la Dirección de Riesgos como unidad

organizativa, y complementa las funciones de gestión y control de la primera línea de defensa y recae en el

Departamento de Control de Riesgos no Financieros que tiene la responsabilidad de supervisar el control

efectivo del riesgo operacional en sus distintas variantes, y de evaluar que el mismo se gestiona de acuerdo con

el nivel de tolerancia definido.

La gestión y el control del riesgo operacional están normalizados a través del Marco Corporativo de Riesgos, el

Modelo de Gestión y Control de Riesgo Operacional, el Modelo de Supervisión y Control de Ciberriesgos y

Riesgos Tecnológicos y el conjunto de Políticas, Procedimientos, Reglamentos y Guías  aprobados por los

Órganos competentes (Consejo de Administración de la Sociedad y Comité Ejecutivo de Riesgos). En ellos se

definen y establecen formalmente las políticas, directrices, normas, procedimientos y elementos necesarios

para la adecuada gestión y control del riesgo operacional y el cumplimiento con las directrices regulatorias.

La citada normativa es de aplicación y obligado cumplimiento tanto en la gestión y control del riesgo operacional

y riesgos tecnológicos, como particularización del riesgo operacional vinculado al uso de las tecnologías, como

en toda la organización de las sociedades del perímetro de gestión de riesgo operacional del Grupo.

La Alta Dirección se encuentra involucrada en la gestión del riesgo operacional mediante:

•El conocimiento de los principales aspectos de los riesgos operacionales que afectan nuestra actividad.

•La aprobación y revisión periódica de la estructura del modelo de gestión de riesgo  operacional.

•La implementación en Santander Consumer España de la estrategia de riesgo operacional diseñada por

el  Grupo  a todos los niveles.

•El desarrollo de las políticas, procesos y procedimientos, definidos por el  Grupo, para gestionar el riesgo

operacional en todas las actividades, productos y sistemas.

•La dotación de estructura de control y la asignación de responsabilidades claras en la organización.

El riesgo operacional es gestionado directamente y de una manera activa para todas y cada una de las

sociedades, áreas de negocio y unidades de soporte de la entidad, y para la totalidad de las fases y procesos

clave involucrados en la gestión y control del riesgo operacional, mediante la aplicación de los procedimientos y

controles necesarios para eliminar las causas que generen estos riesgos y con ello minimizar las pérdidas que

pudieran derivarse de los mismos.

Además, en consonancia con los requerimientos regulatorios, y siguiendo las mejores prácticas del sector

bancario, tiene en consideración los siguientes elementos en la gestión y control del Riesgo Operacional:

•El apetito de riesgo operacional, su adecuada aprobación, monitorización y comunicación al consejo de

administración.

•La estructura de gestión y control basada en tres líneas independientes de defensa:

◦propiedad del riesgo y su gestión a nivel de  unidades de negocio y funciones de soporte (primera

línea de defensa).

◦control independiente y supervisión del riesgo dentro de la Dirección de Riesgos (segunda línea de

defensa).

◦revisión independiente de Auditoría Interna (tercera línea de defensa).

•Un modelo de gobierno para la gestión del riesgo operacional con la participación de la alta dirección.

•El uso e integración de las fuentes clave de información en línea con los requerimientos de un sistema

avanzado de gestión de RO: sistema de control interno de riesgos, base de datos de eventos internos,

eventos externos, y análisis de escenarios.

•Un sistema de reporting para una correcta toma de decisiones y escalado en el seguimiento del perfil de

riesgo.

•Participación en comités y reuniones.

•Santander Consumer España dispone de un Plan de Continuidad de Negocio cuyo objetivo es garantizar y

asegurar la continuidad de sus procesos de negocio en caso de desastre o incidente. Este objetivo se concreta

en proteger y salvaguardar al personal, cumplir con las obligaciones regulatorias, minimizar las pérdidas

financieras para la compañía, mantener su imagen, credibilidad así como la confianza de los accionistas y del

público.

Con este modelo de gestión y control se debe conseguir:

•Identificar y evaluar los riesgos operacionales inherentes a todos los productos, actividades, procesos y

sistemas más importantes.

•Asegurar que se realiza un adecuado análisis y evaluación de cualquier nuevo producto, proceso o sistema

antes de ser introducido o implementado.

•Realizar un seguimiento continuado de los perfiles de riesgo y de las exposiciones a pérdidas.

•Informar regularmente a la Dirección de los datos más relevantes de riesgo operacional.

•Disponer de políticas, procesos y procedimientos para controlar y mitigar el riesgo operacional.

•Evaluar los costes y beneficios de las distintas acciones correctoras y estrategias de control, ajustando su

perfil de riesgo mediante medios adecuados y en función de su aversión global al riesgo.

Riesgo de Mercado, Estructural y Liquidez

1.Alcance y definiciones

El perímetro de medición, control y seguimiento de la función de Riesgos de Mercado abarca aquellas operativas

donde se asume riesgo patrimonial, consecuencia de cambios en los factores de mercado.

Dichos riesgos se generan a través de dos tipos de actividades fundamentales:

•La actividad de negociación, que incluye tanto la prestación de servicios financieros en mercados para

clientes, en los que la entidad es la contrapartida, como la actividad de compra venta y

posicionamiento propio en productos de renta fija, renta variable y divisa principalmente.

El Grupo no realiza actividades de negociación (trading), limitándose su actividad de tesorería a la

gestión del riesgo estructural de su balance y su cobertura, así como a gestionar la liquidez necesaria

para financiar su negocio.

•La actividad de gestión de balance o ALM, que implica la gestión de los riesgos inherentes en el balance

de la entidad, excluyendo la cartera de negociación.

Los riesgos generados en estas actividades son:

•De mercado de negociación: Riesgo en el que se incurre como consecuencia de la posibilidad de

cambios en los factores de mercado que afecten al valor de las posiciones que la entidad mantiene en

sus carteras de negociación (trading book).

•Estructurales: Riesgo ocasionado por la gestión de las diferentes partidas del balance. Este riesgo

engloba, tanto las pérdidas por variación de precios que afecta a las carteras disponibles para la venta

y a vencimiento (banking book), como las pérdidas derivadas de la gestión de los activos y pasivos

valorados a coste amortizado del Grupo.

•De liquidez: Riesgo de no cumplir con las obligaciones de pago en tiempo o de hacerlo con un coste

excesivo. Entre las tipologías de las pérdidas que se ocasionan por este riesgo se encuentran pérdidas

por ventas forzadas de activos o impactos en margen por el descalce entre las previsiones de salidas y

entradas de caja.

Los riesgos de mercado de negociación y estructurales, en función de la variable de mercado que los genera, se

pueden clasificar en:

•Riesgo de tipo de interés: Identifica la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan

afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su

totalidad.

•Riesgo de spread crediticio: Identifica la posibilidad de que variaciones en las curvas de spread

crediticio asociadas a emisores y tipos de deuda concretos puedan afectar de forma adversa al valor de

un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad. El spread es un diferencial entre

instrumentos financieros que cotizan con un margen sobre otros instrumentos de referencia,

principalmente TIR (Tasa Interna de Retorno) de valores del Estado y tipos de interés interbancario.

•Riesgo de tipo de cambio: Identifica la posibilidad de que variaciones en el valor de una posición en

moneda distinta a la moneda base pueda afectar de forma adversa al valor de un instrumento

financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

•Riesgo de inflación: Identifica la posibilidad de que variaciones en las tasas de inflación puedan afectar

de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

•Riesgo de volatilidad: Identifica la posibilidad de que variaciones en la volatilidad cotizada de las

variables de mercado puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una

cartera o al Grupo en su totalidad.

•Riesgo de liquidez de mercado: Identifica la posibilidad de que una entidad o el Grupo en su conjunto

no sea capaz de deshacer o cerrar una posición a tiempo sin impactar en el precio de mercado o en el

coste de la transacción.

•Riesgo de prepago o cancelación: Identifica la posibilidad de que la cancelación anticipada sin

negociación, en las operaciones cuya relación contractual así lo permite de forma explícita o implícita,

genere flujos de caja que deban ser reinvertidos a un tipo de interés potencialmente más bajo.

Existen otras variables que afectan exclusivamente al riesgo de mercado de negociación (y no al estructural), de

manera que éste se puede clasificar adicionalmente en:

•Riesgo de renta variable: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios o en las

expectativas de dividendos de instrumentos de renta variable puedan afectar de forma adversa al valor

de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

•Riesgo de materias primas: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios de las

mercaderías puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al

Grupo en su totalidad.

•Riesgo de correlación: Identifica la posibilidad de que cambios en la correlación entre variables, ya sean

del mismo tipo o de naturaleza distinta, cotizada por el mercado, puedan afectar de forma adversa al

valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

•Riesgo de aseguramiento: Identifica la posibilidad que no se alcancen los objetivos de colocación de

títulos u otro tipo de deuda cuando la entidad participa en el aseguramiento de los mismos.

Asimismo, el riesgo de liquidez se puede clasificar en las siguientes categorías:

•Riesgo de financiación: Identifica la posibilidad de que la entidad sea incapaz de cumplir con sus

obligaciones como consecuencia de la inhabilidad para vender activos u obtener financiación.

•Riesgo de descalce: Identifica la posibilidad de que las diferencias entre las estructuras de

vencimientos de los activos y los pasivos generen un sobrecoste a la entidad.

•Riesgo de contingencia: Identifica la posibilidad de no disponer de elementos de gestión adecuados

para la obtención de liquidez como consecuencia de un evento extremo que implique mayores

necesidades de financiación o de colateral para obtener la misma.

La exposición a los riesgos de mercado de Santander Consumer Finance SA tiene carácter exclusivamente

estructural, no manteniendo posiciones de negociación. Los riesgos de mercado a los que la sociedad tiene

exposición son el de tipo de interés y de cambio estructural y de liquidez.

2.Medición y metodologías

1.◦.Riesgo estructural de tipo de interés

El Grupo realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de

los tipos de interés. Esta sensibilidad está condicionada por los desfases en las fechas de vencimiento y de

revisión de los tipos de interés de las distintas partidas del balance.

En función del posicionamiento de tipo de interés del balance, y considerando la situación y perspectivas del

mercado, se acuerdan las medidas financieras para adecuar dicho posicionamiento al deseado por el Grupo.

Estas medidas pueden abarcar desde la toma de posiciones en mercados hasta la definición de las

características de tipo de interés de los productos comerciales.

Las medidas usadas para el control del riesgo de interés en estas actividades son el gap de tipos de interés,

las sensibilidades del margen financiero y del valor patrimonial a variaciones en los niveles de tipos de

interés.

•Gap de tipo de interés

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas patrimoniales

dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance).

Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de

interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las estimaciones de posibles impactos de

eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen financiero y sobre el valor patrimonial de la

entidad.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser desagrupadas en sus flujos y colocadas en el punto

de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza el

modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.

•Sensibilidad del Margen Financiero (NII)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado (12

meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

•Sensibilidad del Valor Patrimonial (EVE)

Mide el riesgo de tipo de interés implícito en el valor patrimonial, que a efectos de riesgo de tipo de interés se

define como la diferencia entre el valor actual neto de los activos menos el valor actual neto de los pasivos

exigibles, sobre la base de la incidencia que tiene una variación de los tipos de interés en dichos valores actuales.

1.◦.Riesgo de liquidez

La gestión de la liquidez estructural persigue financiar la actividad recurrente del Grupo Santander Consumer

Finance en condiciones óptimas de plazo y coste, evitando asumir riesgos de liquidez no deseados.

Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el gap de liquidez, , las pruebas de estrés de

liquidez, el plan financiero, el plan de contingencia de liquidez y el reporting regulatorio.

•Gap de Liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de caja, contractuales y esperadas, para

un periodo determinado. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez

mantenido en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su punto

de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el modelo

interno de Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los productos, y

se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

•Ratios de Liquidez

La Ratio de Liquidez Mínima compara los activos líquidos disponibles para la venta o cesión (una vez aplicados

los descuentos y ajustes pertinentes) y los activos a menos de 12 meses con los pasivos hasta 12 meses.

La Ratio de Financiación Estructural mide hasta qué punto los activos que requieren financiación estructural

están siendo financiados con financiados con pasivos estructurales.

•Cuadro de Liquidez Estructural

La finalidad de este análisis es determinar la posición de liquidez estructural atendiendo al perfil de liquidez

(mayor o menor estabilidad) de los distintos instrumentos del activo y del pasivo.

•Pruebas de estrés de liquidez

Las pruebas de estrés de liquidez desarrolladas por el Grupo Santander Consumer Finance tienen por objetivo

determinar el impacto ante una crisis severa, pero plausible, de liquidez. En estos escenarios de estrés, se

simulan factores internos que puedan afectar a la liquidez del Grupo tales como, la caída de la calificación

crediticia institucional, del valor de los activos en balance, crisis bancarias, factores regulatorios, cambio en las

tendencias del consumo y/o pérdida de confianza de los depositantes, entre otros.

A través del estrés de estos factores, se simulan, con frecuencia mensual, cuatro escenarios de estrés de liquidez

(crisis bancaria en España, crisis idiosincrática del Grupo Santander Consumer Finance, crisis Global, así como un

escenario combinado) estableciendo, sobre su resultado un límite de gestión. En el caso de Santander Consumer

Finance SA, la simulación se realiza sobre la consolidación del llamado perímetro de gestión de liquidez.

A partir de las pruebas de estrés de liquidez, se establece un buffer de liquidez mínimo, con activos de alta

calidad u que cumplen los estándares de Activos Líquidos del Grupo. Este buffer de liquidez se monitorea con

una frecuencia superior a la de las propias pruebas de estrés.

•Plan Financiero

Anualmente se elabora el plan de liquidez a un año (B-XX) y a tres años (P-XX), partiendo de las necesidades de

financiación derivadas de los presupuestos de negocio de todas las filiales del Grupo. A partir de dichas

necesidades de liquidez, se analizan las limitaciones de apelación a nueva financiación en función de los posibles

activos elegibles disponibles, así como el posible crecimiento de los depósitos de clientes. Con esta información,

se procede a establecer el plan financiero para el ejercicio. A lo largo del año se realiza un seguimiento periódico

de la evolución real de las necesidades de financiación, que da lugar a las consiguientes actualizaciones del plan.

A continuación, se destacan algunos de los principales aspectos en relación con la gestión de liquidez estructural

en el ejercicio 2022*:

*Se excluye de este gráfico el “equity”.

Esta estructura de fondeo nos permite mantener unos niveles robustos de NSFR y LCR. Se prima la

diversificación del funding y de vencimientos y cada vez haciendo más foco en el incremento paulatino de la

base de depósitos retail.

•Plan de Contingencia de Liquidez

El Plan de Contingencia de Liquidez tiene como objetivo prever los procesos que se deberían seguir en caso de

producirse una crisis de liquidez, ya sea potencial o real, así como el análisis de las acciones de contingencia o

palancas disponibles para la gestión de la entidad ante tal situación.

El Plan de Contingencia de Liquidez se apoya en, y debe diseñarse en línea con, dos elementos clave: las pruebas

de estrés de liquidez y el sistema de indicadores de alerta temprana (EWI por sus siglas en inglés). Las pruebas

de estrés y sus diferentes escenarios sirven de base para analizar las acciones de contingencia disponibles así

como para determinar la suficiencia de las mismas. El sistema de EWIs sirve para monitorizar y potencialmente

desencadenar el mecanismo de escalado para activar el plan y monitorizar la evolución de la situación una vez

activado.

•Reporting Regulatorio

Santander Consumer Finance SA realiza la ratio de cobertura de liquidez (Liquidity Coverage Ratio, LCR) de la

Autoridad Bancaria Europa (EBA), de forma diaria, así como  la ratio de financiación neta estable (Net Stable

Funding Ratio, NSFR), con frecuencia mensual..

Adicionalmente, Santander Consumer Finance produce anualmente el reporte correspondiente al ILAAP (Internal

Liquidity Adequacy and Assessment Process) para que se integre dentro del documento consolidado del Grupo

Santander, a pesar de no ser requerido por el Supervisor a nivel Subgrupo.

1.◦.Riesgo de Cambio Estructural.

El riesgo de cambio estructural se gestiona dentro de los procedimientos generales corporativos de forma

centralizada a nivel Grupo Santander.

3.Entorno de control

El entorno de control de riesgo estructural y de liquidez en el grupo Santander Consumer Finance, está basado

en el marco del plan de límites anual, donde se establecen los límites para dichos riesgos, respondiendo al nivel

de apetito de riesgo del Grupo.

La estructura de límites requiere llevar adelante un proceso que tiene en cuenta, entre otros, los siguientes

aspectos:

•Identificar y delimitar, de forma eficiente y comprensiva, los principales tipos de Riesgos de Mercado

incurridos, de modo que sean consistentes con la gestión del negocio y con la estrategia definida.

•Cuantificar y comunicar a las áreas de negocio los niveles y el perfil de riesgo que la Alta Dirección

considera asumibles, para evitar que se incurra en riesgos no deseados.

•Dar flexibilidad a las áreas de negocio en la toma de riesgos financieros de forma eficiente y oportuna

según los cambios en el mercado, y en las estrategias de negocio, y siempre dentro de los niveles de

riesgo que se consideren aceptables por la entidad.

•Permitir a los generadores de negocio una toma de riesgos prudente pero suficiente para alcanzar los

resultados presupuestados.

•Delimitar el rango de productos y subyacentes en los que cada unidad de Tesorería puede operar,

teniendo en cuenta características como el modelo y sistemas de valoración, la liquidez de los

instrumentos involucrados, etc.

En caso de producirse un exceso sobre uno de estos límites, los responsables de la gestión del riesgo deben

explicar los motivos del mismo y facilitar el plan de acción para corregirlo.

En materia de riesgo estructural, los principales límites de gestión,  a nivel Santander Consumer son:

•Límite de sensibilidad del margen financiero a un año.

•Límite de sensibilidad del valor patrimonial.

Los límites se comparan con la sensibilidad que suponga una mayor pérdida entre las calculadas para distintos

escenarios de subida y bajada paralelas de la curva de tipos de interés. Durante 2022 dichos límites aplicaban

sobre los escenarios de mas y menos 25 puntos básicos, y a partir de enero de 2023 se han establecido sobre la

mas adversa pérdida entre 8 escenarios de subidas y bajadas paralelas de hasta 100 puntos básicos. Además se

calculan otros escenarios paralelos y no paralelos, entre los que se incluyen los definidos por  Autoridad

Bancaria Europa (EBA). Utilizar varios escenarios permite mejorar el control del riesgo de tipo de interés. En los

escenarios de bajada se contemplan tipos de interés negativos.

Durante 2022, el nivel de exposición en SCF SA, tanto sobre el margen financiero como sobre valor económico,

es bajo en relación con el presupuesto y el importe de recursos propios respectivamente, situándose dentro de

los límites establecidos.

Con respecto al riesgo de liquidez, los principales límites para Santander Consumer Finance SA, incluyen

métricas de liquidez regulatoria tales como el LCR y el NSFR, así como las pruebas de estrés de liquidez bajo

diferentes escenarios adversos anteriormente comentados, sobre un perímetro subconsolidado de gestión de

liquidez.

A cierre de diciembre de 2022, todas las métricas de liquidez se encuentran por encima de los límites internos en

vigor, así como de las exigencias regulatorias. Tanto para el LCR como para el NSFR, se ha situado en niveles por

encima de 115% y 103% durante todo el año.

4.Gestión

La gestión del balance implica el análisis, proyección y simulación de riesgos estructurales junto con el diseño, la

propuesta y ejecución de transacciones y estrategias para su gestión. El Área de Gestión Financiera es

responsable del dicho proceso y en el desempeño de esta función sigue un enfoque proyectivo, siempre y

cuando esto es aplicable o factible.

A continuación, se incluye una descripción de alto nivel de los principales procesos y/o responsabilidades que se

siguen en la gestión de los riesgos estructurales:

•Análisis del balance y sus riesgos estructurales.

•Seguimiento de la evolución de los Mercados más relevantes para la gestión de activos y pasivos (ALM

por sus siglas en inglés) en el Grupo.

•Planificación. Diseño, mantenimiento y monitorización de ciertos instrumentos de planificación.

Gestión financiera tiene la responsabilidad de elaborar, seguir y mantener el Plan Financiero y el Plan

de Contingencia de Liquidez.

•Propuestas de estrategia. Diseño de estrategias destinadas a financiar el negocio del Subgrupo SCF a

través de mejores condiciones disponibles de mercado o mediante la gestión del balance  y su

exposición a los riesgos estructurales, evitando asumir riesgos innecesarios, preservando el margen de

financiero y protegiendo el valor de mercado del patrimonio y el capital.

•Ejecución. Para lograr un adecuado posicionamiento de ALM, el Área de Gestión Financiera utiliza

diferentes herramientas, siendo las principales las emisiones en mercados de deuda/capital, las

titulizaciones, los depósitos y las coberturas de tipos de interés y/o de divisas, así como la gestión de

las carteras ALCO y el buffer de liquidez mínimo.

•Cumplimiento con los límites y apetito de riesgo.

Metodologías-

Gap de Tipos de Interés de Activos y Pasivos

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas patrimoniales

dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance).

Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de

interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las estimaciones de posibles impactos de

eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen financiero y sobre el valor patrimonial del

Banco.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser desagrupadas en sus flujos y colocadas en el punto

de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza el

modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.

El resumen del análisis de gaps de tipos de interés confeccionado a partir de los datos al 31 de diciembre de

2022 se muestra a continuación:

GAP DE TIPOS DE INTERÉS

(Millones de Euros)

(*) En el activo no incluye: dudosos, provisiones, deudores a la vista y ajustes de la Circular 4/2004, del Banco de

España.

Sensibilidad del Margen Financiero (NIM)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado (12

meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

Sensibilidad del Valor Patrimonial (MVE)

La sensibilidad del Valor Patrimonial es una medida complementaria a la sensibilidad del margen

financiero.

Mide el riesgo de interés implícito en el valor patrimonial (recursos propios) sobre la base de la incidencia

que tiene una variación de los tipos de interés en los valores actuales de los activos y pasivos financieros.

El análisis de sensibilidad del Valor Patrimonial y del Margen Financiero correspondiente al ejercicio 2022,

que se realiza a partir de la información contable y de gestión al 31 de diciembre de 2022, se muestra a

continuación.

Los niveles de sensibilidad NIM y MVE de la Sociedad al 31 de diciembre de 2022 considerando un

desplazamiento positivo paralelo de la curva de tipos de interés de más de 100 puntos básicos, son 30,8 y

129,8 millones de euros, respectivamente.

Gap de liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de cajas contractuales y esperadas para

un periodo determinado. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez

mantenido en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su punto

de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el modelo

interno de Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los productos, y

se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

A continuación, se muestra el resumen del análisis del Gap de Liquidez calculado con datos al 31 de diciembre de

2022:

GAP ESTÁTICO DE LIQUIDEZ

(Millones de Euros)

Propuesta de distribución de resultados 

La distribución del resultado obtenido por el Banco en el ejercicio 2022 por 851.793 miles de euros, se someterá

a la aprobación de la Junta General de Accionistas conforme a la siguiente propuesta:

Reserva legal: 85.179 miles de euros.

Reserva voluntaria: 114.411 miles de euros.

Dividendo a cuenta: 652.203 miles de euros.

Capital y acciones propias

El Banco no ha realizado durante el ejercicio 2022 ninguna operación con acciones propias ni con acciones de

Banco Santander, S.A. Asimismo, no existe ningún saldo de autocartera en su balance al 31 de diciembre de

2022.

Investigación y desarrollo

No se han producido hechos relevantes dignos de mención.

Informe anual de gobierno corporativo

Informe anual de gobierno corporativo

El Banco, entidad domiciliada en España, cuyos derechos de voto corresponden, directa y/o indirectamente, a

Banco Santander, S.A., en cumplimiento de lo establecido en el artículo 9.4 de la Orden ECC/461/2013, de 20 de

marzo, del Ministerio de Economía y Competitividad, no elabora un Informe Anual de Gobierno Corporativo, que

es elaborado y presentado a la CNMV por Banco Santander, S.A., en su condición de sociedad cabecera del Grupo

Santander.

Información no financiera

El 28 de diciembre de 2018, el Consejo de Ministros aprobó la Ley 11/2018 por la que se modifica el Código de

Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010

de 2 de julio y la Ley 22/2015 de 20 de julio de Auditoria de Cuentas, en materia de información no financiera y

diversidad.

El estado de información no financiera deberá contener los siguientes aspectos: una breve descripción del

modelo de negocio del grupo, de las políticas del grupo respecto a dichas cuestiones y sus resultados de

aplicación, de los principales riesgos vinculados a sus actividades, así como información relativa a los

indicadores clave de resultados no financieros en cuestiones relativas a medio ambiente, al personal, a los

derechos humanos, a la lucha contra la corrupción y el soborno y a la diversidad.

Esta Directiva aplica a aquellas entidades cuyo número medio de trabajadores en el ejercicio supere los 250 y

que o bien tengan la consideración de entidades de interés público de conformidad con la legislación de

auditoria de cuentas, o bien, durante durante dos ejercicios consecutivos reúnan a la fecha de cierre de cada uno

de ellos, al menos dos de las circunstancias que se indican en dicha Ley. No obstante, una empresa dependiente

perteneciente a un grupo estará exenta de la obligación anterior si la empresa y sus dependientes están

incluidas en el informe de gestión consolidado de otra empresa.

A este respecto, como entidad dependiente de Banco Santander S.A, Santander Consumer Finance, S.A., y las

sociedades que componen el Grupo Santander Consumer Finance (Consolidado), incorpora el contenido de esta

información en el Informe de Gestión de Banco Santander S.A. y sociedades dependientes del ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre de 2020  que junto con las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco

Santander y sociedades dependientes,  tal y como se indica en la nota 1 de la memoria adjunta, se depositan en

el Registro Mercantil de Santander y asimismo se encuentra disponible en www.santander.com

Estructura de Capital y participaciones significativas

Banco Santander, S.A.	1.879.546.152	Porcentaje 99,99%
Cántabro Catalana de Inversiones, S.A.	20	Porcentaje 0,00000106%
Total número de acciones	1.879.546.172
Valor Nominal	3,00
Capital Social	5.638.638.516

A 31 de diciembre de 2022, el capital social del Banco estaba formalizado en 1.879.546.172 acciones

nominativas, de 3 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, con idénticos

derechos políticos y económicos

Restricciones a la transmisibilidad de los valores

No aplica

Restricciones al derecho de voto

Los asistentes a la Junta General de Accionistas tendrán un voto por cada acción que posean o representen.

Sólo tendrán derecho de asistencia a la Junta General de Accionistas los titulares de veinte o más acciones,

siempre que figuren inscritas a su nombre en el Libro Registro de Acciones Nominativas.

Pactos parasociales

No aplica

Nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de Administración y modificación de estatutos

sociales

La representación del Banco corresponde al Consejo de Administración, que estará compuesto por un número de

miembros no inferior a cinco ni superior a quince, los cuales serán nombrados por la Junta General de

Accionistas, por un plazo de tres años y que podrán ser, sin embargo, reelegidos, cuantas veces se desee, por

períodos de igual duración.

Para ser Consejero no es preciso ser accionista del Banco.

Poderes de los miembros del Consejo de Administración

Con fecha 17 de Diciembre de 2020, se aprobó por el Consejo de Administración de SCF, S.A., el nombramiento

de D. José Luis de Mora Gil-Gallardo y de D. Ezequiel Szafir como Consejeros Delegados de Santander Consumer

Finance, S.A. En este sentido, el Consejo de Administración acordó delegar a favor de D. José Luis de Mora Gil-

Gallardo y de D. Ezequiel Szafir, solidariamente, todas las facultades del Consejo, salvo las legalmente

indelegables.

Con motivo de su reelección como Consejero, acordada por la Junta General de Accionistas de fecha 24 de

Febrero de 2022, el Consejo de Administración, en dicha fecha, acordó la reelección de Don José Luis de Mora

como Consejero Delegado, atribuyéndole, nuevamente, con carácter solidario, todas las facultades del Consejo

de Administración, salvo las que legal o estatutariamente sean indelegables y las siguientes, calificadas como

indelegables en el Reglamento del Consejo que son las siguientes

1.La aprobación de las políticas y estrategias generales de la Sociedad, y la supervisión de su aplicación. 

2.La formulación de las cuentas anuales y su presentación a la junta general. 

3.La formulación de cualquier clase de informe exigido por la ley al consejo de administración siempre y

cuando la operación a que se refiera el informe no pueda ser delegada.

4.La convocatoria de la junta general de accionistas y la elaboración del orden del día y la propuesta de

acuerdos. 

5.La definición de la estructura del Grupo de sociedades del que la Sociedad es entidad dominante. 

6.La vigilancia, control y evaluación periódica de la eficacia del sistema de gobierno corporativo y de

gobierno interno y de las políticas de cumplimiento normativo, así como la adopción de las medidas

adecuadas para solventar, en su caso, sus deficiencias. 

7.La aprobación, en el marco de lo previsto en los Estatutos sociales y en la política de remuneraciones de

los consejeros aprobada por la junta general, de la retribución que corresponda a cada consejero. 

8.La aprobación de los contratos que regulen la prestación por los consejeros de funciones distintas de las

que les correspondan en su condición de tales y las retribuciones que les correspondan por el desempeño

de otras funciones distintas de la supervisión y decisión colegiada que desarrollan en su condición de

meros miembros del consejo. 

9.El diseño y supervisión de la política de selección de consejeros, así como de los planes de sucesión de los

consejeros. 

10.La selección y la evaluación continua de los consejeros. 

11.La supervisión del desarrollo de la Agenda de Banca Responsable. 

12.Las facultades que la junta general hubiera delegado en el consejo de administración, salvo que hubiera

sido expresamente autorizado por ella para subdelegarlas. 

13.La determinación de su organización y funcionamiento y, en particular, la aprobación y modificación del

reglamento del Consejo

Acuerdos significativos que se vean modificados o finalizados en caso de cambio de control de la Sociedad

No aplica.

Acuerdos entre la Sociedad, los administradores, directivos o empleados que prevean indemnizaciones al

terminarse la relación con la Sociedad con motivo de una oferta pública de adquisición.

No aplica.

Informe anual del servicio de atención al cliente 

De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio

de Economía, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las

Entidades Financieras, en el informe de gestión se resume el Informe Anual que presentará el titular del Servicio

en el consejo de administración en el primer trimestre del año 2023.

Servicio de atención y defensa del cliente

En cumplimiento de la Ley 44/2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, de la Orden del Ministerio

de Economía 734/2004 sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de

las Entidades Financieras y del artículo 37 del Reglamento del Servicio de Reclamaciones y Atención y Defensa

del Cliente en el Grupo Santander, a continuación se presenta un resumen de la actividad desarrollada por el

citado Servicio durante el ejercicio 2021, referido a la gestión de las quejas y reclamaciones.

•Evolución global de las reclamaciones y quejas recibidas en Santander Consumer Finance, S.A. en el año

2022

En 2022, se admitieron a trámite en el servicio de reclamaciones y atención al cliente un total de 10.392

reclamaciones y quejas mientras que en 2021 se recibieron 10.076.

Del total de las recibidas en 2022, 111 llegaron a través del Defensor del Cliente y 108 a través del Banco de

España, mientras que en el ejercicio 2021, por la primera vía se recibieron 117 y por la segunda se recibieron

102

•Análisis de reclamaciones según los productos afectados

A continuación, se detalla la clasificación de las reclamaciones y quejas recibidas en 2022, por familias de

productos:

	Número de Reclamaciones
	2022	2021
Medios de Pago	7.802	7.427
Activo	2.531	2.529
Seguros	2	44
Otros	57	76
Total	10.392	10.076

•Reclamaciones y quejas

Al 31 de diciembre de 2022 habían sido resueltas 10.163 (el 98%) de las reclamaciones y quejas recibidas en el

año 2022.

El tiempo medio de resolución en el ejercicio 2022 ha sido de 17 días naturales.

De las reclamaciones y quejas resueltas, 5.696 han requerido un tiempo de tramitación superior a 15 días

naturales, lo que supone el 56%.

•Resolución expedientes

En el 4,8% de los casos cerrados en el año, las resoluciones han sido favorables a los clientes.

Perspectivas 2023

•España: Respecto a SCF, S.A.  la sociedad continuará su proceso de optimización de costes derivados

del proceso de sucursalización comentado en el informe.

Se espera para el ejercicio 2023 un resultado antes de impuestos algo superior  al obtenido en el

ejercicio 2022

•Grecia: las perspectivas siguen siendo positivas para 2023, con expectativas de que el mercado de auto

incremente un 7% hasta las 112.000 unidades desde las 105.000 unidades obtenidas en 2022.

•Bélgica: las perspectivas para el 2023 siguen siendo positivas, espera duplicar el volumen de depósitos

alcanzados en el 2022.

•Holanda-Países Bajos: se espera que durante este año las dificultades del entorno macroeconómico y

el incremento de los tipos de interés sigan presentes. A pesar de ello se espera un crecimiento

significativo en el volumen de nuevo negocio.

•Portugal: las actuales condiciones macroeconómicas adversas (alta inflación, altos tipos de interés,

lenta recuperación económica) seguirá presente en 2023. A pesar de ello, se espera cierta mejora en la

actividad liderada por el turismo y otros sectores exportadores. Se lanzará un ecosistema de movilidad

mediante el cual dinamizar el mercado de auto usado, teniendo como objetivo mejorar los volúmenes

y aumentar la vinculación de los clientes y socios como líder en soluciones del mercado.

•Francia: continúa el plan de desarrollo comercial, enfocado en conseguir un volumen de nuevo negocio

de 601.500 miles de euros, así como un 61% de incremento en el total del activo. Por el contrario, se

espera seguir dando un resultado después de impuestos negativo.