1
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas preparadas en conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
adoptadas por la Unión Europea
31 de diciembre de 2022
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
2
ÍNDICE
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO ......................................................... 3
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ..................................................................... 4
ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO ........................................................... 5
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO ......................................... 6
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO ......................................................... 7
1. IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD DEL GRUPO .......................................................... 8
2. VARIACIONES EN EL PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN ........................................... 10
3. POLÍTICAS CONTABLES ............................................................................... 10
4. GESTIÓN DE RIESGOS ................................................................................. 25
5. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES ............................................................. 29
6. INMOVILIZADO MATERIAL ........................................................................... 31
7. INVERSIONES INMOBILIARIAS ........................................................................ 34
8. ACTIVOS INTANGIBLES ................................................................................ 35
9. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES .......................................................... 36
10. EXISTENCIAS ........................................................................................... 36
11. ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES ............................................................... 37
12. OTROS ACTIVOS CORRIENTES ....................................................................... 39
13. EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES.......................................... 39
14. PATRIMONIO NETO .................................................................................... 40
15. DEUDA FINANCIERA ................................................................................... 42
16. PROVISIONES ........................................................................................... 45
17. SUBVENCIONES OFICIALES DE CAPITAL ............................................................ 45
18. ACREEDORES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR ........................................................ 46
19. OTROS PASIVOS CORRIENTES ....................................................................... 46
20. INFORMACIÓN SOBRE EL PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES. DISPOSICIÓN
ADICIONAL TERCERA. “DEBER DE INFORMACIÓN” DE LA LEY 15/2010, 5 DE JULIO” ..... 47
21. SITUACION FISCAL..................................................................................... 47
22. APROVISIONAMIENTOS................................................................................ 51
23. GASTOS DE PERSONAL ................................................................................ 51
24. OTROS INGRESOS Y GASTOS DE EXPLOTACIÓN ................................................... 52
25. RESULTADO FINANCIERO ............................................................................. 53
26. RESULTADO CONSOLIDADO .......................................................................... 53
27. COMPROMISOS ......................................................................................... 54
28. BENEFICIO POR ACCIÓN .............................................................................. 54
29. PARTES VINCULADAS ................................................................................. 55
30. RETRIBUCIÓN DE LOS AUDITORES .................................................................. 57
31. INFORMACIÓN MEDIOAMBIENTAL ................................................................... 57
32. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE .................................................................. 58
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
3
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
(euros)
Activo
Notas
31.12.2022
31.12.2021
Activos no corrientes
Inmovilizado material
6
Inversiones inmobiliarias
7
Activos intangibles
8
Activos financieros no corrientes
9
Activos por impuesto diferido
21
Activos corrientes
Existencias
10
Deudores y otras cuentas a cobrar
11
Activos por impuesto corriente
11
Activos financieros corrientes
11
Otros activos corrientes
12
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes
13
Total Activo
Pasivo
31.12.2022
31.12.2021
Patrimonio neto
14
Capital social
Prima de emisión
Reservas
Superávit de revalorización
-
Acciones de la Sociedad dominante
(127.954 )
(44.880 )
Resultados atribuidos a la Sociedad dominante
26
Pasivos no corrientes
Subvenciones de capital
17
Provisiones no corrientes
16
Deuda financiera no corriente
15
Pasivos por impuesto diferido
21
Pasivos corrientes
Deuda financiera corriente
15
Acreedores y otras cuentas a pagar
18
Otros pasivos corrientes
19
Pasivos por impuesto corriente
21
Administraciones Públicas acreedoras
21
Total Pasivo
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
4
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
(euros)
Notas
2022
2021
Ingresos
Ventas netas y prestaciones de servicios
Otros ingresos
3.7
Otros ingresos de explotación
24
Gastos
Aprovisionamientos
22
(31.435.030 )
(28.765.947 )
Gastos de personal
23
(7.814.231 )
(7.682.221 )
Gastos por amortización
6, 7 y 8
(1.196.760 )
(1.296.478 )
Otros gastos de explotación
24
(6.408.092 )
(6.039.666 )
(46.854.113 )
(43.784.312 )
Beneficio de operaciones antes de cargas financieras
Resultado financiero
25
(313.657 )
(203.077 )
Resultados antes de impuestos
Impuestos sobre sociedades
21
(874.885 )
(584.619 )
Resultado del ejercicio de operaciones continuadas
Resultado atribuido a socios externos
Resultado atribuido a la Sociedad dominante
26
Beneficio (pérdida) básico y diluido por acción
28
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
5
ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO
(euros)
Notas
2022
2021
Resultado del ejercicio
Revalorización de terrenos y edificios, neto de impuestos
6 y 7
Otro resultado global que no se reclasificará a resultados
en períodos siguientes, neto de impuestos
Resultado global total del ejercicio, neto de impuestos
Resultado atribuido a socios externos
Resultado atribuido a la Sociedad dominante
26
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
6
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
(Euros)
Capital
Social
Prima de
Emisión
Reservas
Superávit de
revalorización
(Acciones
Propias)
Resultado
Ejercicio
Total
Patrimonio
Neto
Saldo a 31 de diciembre de 2020
(38.682 )
Resultado global total del periodo
corriente
Operaciones con socios o
propietarios
(1.500.000 )
(6.198 )
(1.506.198 )
Operaciones con acciones o
participaciones propias
(6.198 )
(6.198 )
Aumentos o reducciones de capital
Distribución de dividendos
(1.500.000 )
(1.500.000 )
Adquisición de socios externos
Otras variaciones del patrimonio
neto
(905.944 )
Saldo a 31 de diciembre de 2021
(44.880 )
Resultado global total del periodo
corriente
Operaciones con socios o
propietarios
(1.500.000 )
(83.074 )
(1.583.074 )
Operaciones con acciones o
participaciones propias
(83.074 )
(83.074 )
Aumentos o reducciones de capital
Distribución de dividendos
(1.500.000 )
(1.500.000 )
Adquisición de socios externos
Otras variaciones del patrimonio
neto
(3.764.881 )
Saldo a 31 de diciembre de 2022
(127.954 )
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
7
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
(euros)
Nota
2022
2021
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio antes de impuestos
Ajustes al resultado
Amortización del inmovilizado (+)
6, 7 y 8
Correcciones valorativas por deterioro (+/-)
10 y 11
(140.194 )
Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado (-)
24
(3.085 )
Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)
(3.548 )
Variación de provisiones (+/-)
Imputación de subvenciones (-)
(32.126 )
Ingresos financieros (-)
25
(3.508 )
Gastos financieros (+)
25
Diferencias de cambio (+/-)
25
Variación de valor razonable (+/-)
Otros ingresos y gastos
(156.875 )
Cambios en el capital corriente
(3.445.625 )
(2.918.705 )
(Incremento)/Decremento en Existencias
(4.909.752 )
(Incremento)/Decremento en Deudores y otras cuentas a cobrar
(1.834.418 )
(Incremento)/Decremento en Otros activos corrientes y no corrientes
(12.160 )
(20.732 )
Incremento/(Decremento) en Acreedores y otras cuentas a pagar
(3.844.528 )
Incremento/(Decremento) en Otros pasivos corrientes
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
(660.143 )
(633.077 )
Pago de intereses (-)
(245.269 )
(181.779 )
Cobro de intereses (+)
Cobros/(Pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-)
(414.874 )
(454.806 )
Otros pagos (cobros) (+/-)
-
-
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones (-)
(1.009.097 )
(3.740.490 )
Inmovilizado intangible
8
(251.725 )
(40.887 )
Inmovilizado material
(637.034 )
(686.058 )
Otros activos financieros
(120.338 )
(3.013.545 )
Cobros por desinversiones (+)
Inmovilizado material
Inmovilizado intangible
(33.843 )
Otros activos financieros
Flujos de efectivo de actividades de inversión
(790.951 )
(3.702.756 )
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
Emisión de Deudas con entidades de crédito (+)
Devolución y amortización de Deudas con entidades de crédito (-)
(10.724.067 )
(3.655.061 )
Otras
(170.000 )
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
(18.458 )
Pago de dividendos (-)
(1.500.000 )
(1.500.000 )
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-)
(83.074 )
(29.733 )
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
(1.432.550 )
(1.139.245 )
AUMENTO / DISMINUCIÓN DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES
(1.055.157 )
(2.890.007 )
Efectivo y equivalentes al comienzo del ejercicio
Efectivo y equivalentes al final del ejercicio
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
8
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
9
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
10
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
11
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
12
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
13
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
14
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
15
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
16
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
17
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
18
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
19
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
20
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
21
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
22
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
23
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
24
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
25
4. GESTIÓN DE RIESGOS
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
26
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
27
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
28
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
29
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
30
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
31
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
32
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
33
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
34
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
35
8. ACTIVOS INTANGIBLES
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
36
9. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES
10. EXISTENCIAS
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
37
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
38
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
39
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
40
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
41
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
42
15. DEUDA FINANCIERA
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
43
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
44
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
45
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
46
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
47
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
48
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
49
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
50
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
51
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
52
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
53
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
54
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
55
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
56
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
57
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Cuentas Anuales Consolidadas
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
58
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Informe de Gestión
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
59
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Informe de Gestión del ejercicio 2022
1. Evolución de los negocios – situación del Grupo
Se cierra el ejercicio 2022 con una cifra de ventas netas de 50.408 miles de euros, una cifra 2.305
miles de euros superior a la conseguida el ejercicio anterior, lo que supone un incremento del 4,8%.
Las principales magnitudes de la cuenta de resultados consolidada y su variación respecto al mismo
periodo del ejercicio anterior se muestran en la siguiente tabla:
cifras en miles de €
S2 2022
S2 2021
Var %
Ventas
50.408
48.103
4,8%
Margen Bruto
32,74%
34,70%
(2,0pp)
EBITDA
5.167
5.849
(12,2%)
EBT
3.657
4.349
(15,9%)
A pesar del continuo incremento de costes de materias primas y de las tensiones en la cadena de
suministro que se han sufrido a nivel mundial durante el ejercicio 2022, la Compañía ha priorizado el
interés de sus clientes manteniendo la competitividad de sus tarifas, lo que ha permitido conseguir
un destacado incremento de ventas del 4,8%. La pérdida de 2,0pp de margen proviene de que en 2021
se pudo obtener el margen indicado en la tabla anterior atendiendo al buen posicionamiento de la
Compañía en términos logísticos y de capacidad de suministro a sus clientes en un año de extremas
dificultades para el sector, tanto nacional como internacional.
Se mantiene las medidas de contención de costes activadas por la Compañía en 2021.
La Sociedad ha realizado tres repartos de dividendos con cargo a reservas de 500 miles de euros cada
uno dentro del presente ejercicio, siguiendo la política de distribución periódica acompasada con la
generación de resultados. Asimismo, en febrero de 2023, el Consejo ha aprobado un primer pago de
otros 500 miles de euros con cargo y a cuenta del resultado del ejercicio 2022.
Situación Financiera
Las principales magnitudes del balance consolidado y sus variaciones respecto al cierre de 2022 son
las siguientes:
cifras en miles €
dic-22
dic-21
Activos no Corrientes (Nota 1)
17.186
15.579
Activos no corrientes
16.850
15.131
Activos en aplicación de la NIIF 16
336
449
Necesidades Operativas Fondos
16.968
13.539
Patrimonio Neto (después del pago de
dividendos) (Nota2)
18.792
15.649
Fondo de Maniobra
8.925
9.790
Nota1: los activos no corrientes recogen una plusvalía de 2.519 miles de euros como consecuencia de las
operaciones inmobiliarias recogidas en las notas 6 y 7 sobre Inmovilizado material e Inversiones inmobiliarias
respectivamente.
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Informe de Gestión
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
60
Nota 2: las operaciones inmobiliarias han tenido un impacto de 1.921 miles de euros sobre el patrimonio neto
consolidado.
Financiación:
cifras en miles €
dic-22
dic-21
Deuda LP
5.980
9.008
Préstamos bancarios
3.065
3.931
Arrendamiento financiero en aplicación de la NIIF 16
225
294
Préstamos bancarios COVID
2.264
4.250
Otros pasivos financieros
426
533
Deuda CP
10.840
7.644
Préstamos bancarios
755
716
Arrendamiento financiero en aplicación de la NIIF 16
116
159
Préstamos bancarios COVID
2.225
2.873
Otros pasivos financieros
170
198
Financiación circulantes
7.580
3.698
La calidad del papel que se descuenta sigue teniendo su reflejo, como en ejercicios anteriores, en el
nivel de incidencias sobre ventas, que en este periodo ha presentado un excelente parámetro, siendo
el porcentaje total del período prácticamente cero.
Los préstamos y leasings se siguen amortizando de acuerdo con el calendario previsto.
2. Cambios en la estructura del Grupo
A lo largo del ejercicio 2022 el Grupo no ha sufrido cambios en su estructura societaria.
3. Acontecimientos importantes posteriores al cierre
La sociedad ha aprobado en febrero de 2023 el pago de unos dividendos de 500 miles de euros con
cargo al resultado del ejercicio 2022.
4. La evolución previsible del Grupo
A pesar del marco general de incertidumbre, el Grupo espera cerrar 2023 con un nivel de ventas y
resultados similar a 2022.
La Sociedad ha considerado la situación económica y política internacional actual, sin que se prevea
que ello tenga efectos relevantes en los negocios del Grupo.
5. Actividades de I+D
El Grupo ha desarrollado y finalizado dos proyectos, uno de un sistema de fabricación de grapas con
el objetivo de mejorar la productividad y la calidad de estos productos, y un segundo de
automatización de dos máquinas envasadoras.
6. Acciones propias
Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad pose un total de 8.764 acciones propias a un coste medio de
14,60 euros la acción. El valor total de estas acciones propias asciende a 127.954 euros. Al 31 de
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Informe de Gestión
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
61
diciembre de 2021 la Sociedad poseía un total de 3.997 acciones propias a un coste medio de 11,23
euros la acción. El valor total de estas acciones propias ascendía a 44.880 euros.
La Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante de fecha 30 de julio de 2020 prorrogó la
autorización conferida al Consejo de Administración de la misma en relación a la adquisición
derivativa de acciones propias durante 5 años, con un límite acumulado máximo del 10% del capital
de la Sociedad y un precio de mercado mínimo que se fija en su valor nominal y un máximo del 105%
de la cotización en el momento de la adquisición. Las mencionadas acciones podrán destinarse a su
enajenación o amortización.
7. Información adicional
a) Estructura de capital
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el capital social de DESARROLLOS ESPECIALES DE SISTEMAS DE
ANCLAJE, S.A. está representado mediante anotaciones en cuenta, cuya llevanza corresponde a
IBERCLEAR, y se encuentra integrado por 1.788.176 acciones, de 1,00 euros de valor nominal, esto
es, 1.788.176 euros de capital social.
Con fecha 20 de junio de 2019 el Consejo de Administración de la Sociedad dominante aprobó el
aumento del capital de la sociedad dominante Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. en
hasta 1.788.176 euros, mediante el aumento del valor nominal de las actuales 1.788.176 acciones en
que se divide el capital con cargo a reservas voluntarias de libre disposición, en 0,50 euros por acción,
por un total de 894.088 euros, alcanzando el capital la cifra de 1.788.176 euros. Esta decisión fue
tomada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante para la posterior admisión a
cotización de las acciones de la Sociedad dominante en la Bolsa de Valores de Madrid y,
posteriormente, en el SIBE mediante el sistema de contratación “Corro Electrónico” (modalidad
fixing) de la totalidad de las acciones representativas del capital social. Dicha ampliación de capital
fue escriturada con fecha 4 de julio de 2019 y fue inscrita en el Registro Mercantil el 16 de septiembre
de 2019.
Todas las acciones son ordinarias, de una única serie, y otorgan los mismos derechos y obligaciones.
b) Cualquier restricción a la transmisibilidad
De conformidad con el artículo 6 de los Estatutos Sociales, las acciones de la Compañía son
transmisibles por los medios reconocidos en derecho, por lo que no existe precepto estatutario que
suponga una restricción o limitación a la libre transmisibilidad de las acciones de la Compañía.
c) Las participaciones significativas en el capital directas o indirectas
Al estar representado el capital mediante anotaciones en cuenta, no existe un registro de accionistas
distinto de las comunicaciones de participaciones significativas.
A continuación, se adjunta un cuadro con los titulares y el porcentaje de participación directa en el
capital de la sociedad dominante al 31 de diciembre de 2022, según dicho registro:
Maden S.A. 29,64%
Sarm S.A. 20,22%
Gestión Ixua S.L. 16,01%
Laimpa S.L. 4,52%
Neil S.A. 4,51%
José María Vidal 3,05%
Otros 22,05%
A continuación, se adjunta un cuadro con los titulares y el porcentaje de participación indirecta en
el capital de la sociedad a 31 de diciembre de 2022, según dicho registro:
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Informe de Gestión
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
62
Montserrat Brufau Niubó
29,6%
Enrique Morera Guajardo
20,2%
Pere Mollet Biosca
9,0%
José María Vidal
3,1%
d) Cualquier restricción al derecho de voto
De conformidad con el artículo 5º de los Estatutos Sociales de la Compañía, todas las acciones
confieren a su titular legítimo el reconocimiento como accionista, y de conformidad con el artículo
20º, cada acción dará derecho a un voto. No existen por tanto restricciones al derecho de voto.
e) Los pactos parasociales
La Sociedad dominante no tiene constancia de la existencia entre sus accionistas de ningún pacto
parasocial o de acuerdos de sindicación vigentes.
f) Las normas aplicables al nombramiento y sustitución de miembros del Consejo de
Administración y a la modificación de los Estatutos de la Sociedad
Nombramiento, reelección y ratificación
La Junta General, o en su caso, el Consejo de Administración dentro de las facultades y límites
legalmente establecidos, es el órgano competente para la designación, reelección y ratificación de
los miembros del Consejo de Administración. El nombramiento recae en aquellas personas que además
de cumplir los requisitos legalmente establecidos, gozan de reconocida solvencia y poseen los
conocimientos, el prestigio y la referencia profesional adecuados para el ejercicio de sus funciones.
Los consejeros ejercen su cargo por el plazo máximo de cinco años, pudiendo ser sucesivamente
reelegidos.
Cese o remoción
De conformidad con el artículo 13 del Reglamento del Consejo de Administración, los consejeros
cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados y en todos los
demás supuestos en que así proceda de acuerdos con la Ley, los Estatutos y el propio Reglamento del
Consejo de Administración.
Los Consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si
este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:
Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviere asociado su nombramiento como
Consejero.
Cuando desaparezcan las razones por las que fue nombrado.
Cuando su permanencia en el Consejo pueda perjudicar gravemente los intereses de la Sociedad.
Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente
previstos.
Cuando resulten condenados, por resolución penal o administrativa de carácter firme.
Los Consejeros Dominicales, cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su
participación accionarial o cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel
que exija la reducción del número de sus Consejeros Dominicales.
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Informe de Gestión
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
63
Asimismo, deberán informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al
crédito y reputación de la Sociedad.
g) Poderes de los miembros del Consejo de Administración y, en particular, los relativos a
la posibilidad de emitir o recomprar acciones
Poderes de los miembros del Consejo de Administración:
El Consejo de Administración cuenta con un Consejero Delegado que representa permanentemente al
Consejo de Administración con los más amplios poderes.
Desde el inicio de cotización de las acciones de la Compañía, ésta se encuentra dotada por una
Comisión de Auditoría y Cumplimiento. Dicha Comisión tiene atribuidos con el carácter de
indelegables las facultades inherentes a los cometidos que tienen asignados por Ley y por los propios
Estatutos Sociales y su Reglamento de Régimen Interno, constituyéndose como un órgano de control
y supervisión en materias de su competencia.
Poderes respecto a la posibilidad de emitir acciones
La Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas que acordó el inicio de cotización de las
acciones de la compañía, celebrada en fecha 28 de junio de 2007, acordó delegar en el Consejo de
Administración, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 297.1.b) de la Ley de Sociedades de
Capital, la facultad de aumentar el capital social, en una o varias veces, hasta la cifra equivalente al
cincuenta por ciento (50%) del capital social en el momento de la autorización, mediante aportaciones
dinerarias, con o sin prima de emisión, en el plazo máximo de 5 años desde la efectiva cotización de
las acciones de la compañía. Dicho acuerdo se volvió a adoptar en Junta General en el ejercicio 2010
y sigue vigente por su aprobación por la Junta General celebrada el 12 de mayo de 2016.
Asimismo, conforme a lo establecido en el artículo 506 de la Ley de Sociedades de Capital, la Junta
General delegó en el Consejo de Administración la facultad de, en su caso, decidir la exclusión o no
del derecho de suscripción preferente en relación con las ampliaciones de capital que pudieran
acordarse a tenor del citado acuerdo, con sujeción a las previsiones legales.
Igualmente, la referida Junta General autorizó al Consejo de Administración para que, con relación a
las acciones que se emitan conforme a los acuerdos para la realización de los trámites y actuaciones
necesarios para la admisión a negociación ante los organismos competentes.
Poderes relativos a la posibilidad de recomprar acciones
En la Junta General de Accionistas celebrada el 30 de julio de 2020, se acordó autorizar al Consejo
de Administración de la Sociedad para que pudiese proceder a la adquisición derivada de acciones
propias en los términos que a continuación se indican dejando sin efecto la autorización acordadas
por Juntas anteriores:
a) La adquisición podrá realizarse por cualquier título admitido en derecho, en una o varias veces,
siempre que las acciones adquiridas, sumadas a las que ya posea la Sociedad, no excedan del 10 por
100 del capital social;
b) El plazo de vigencia de la autorización será de 5 años;
c) El precio mínimo será su valor nominal y el precio máximo el 105% de la cotización de la acción en
el Mercado en el momento de la adquisición.
Expresamente se hizo constar que las acciones que se adquieran como consecuencia de la presente
autorización podrían destinarse tanto a su enajenación o amortización como a la aplicación de los
sistemas retributivos contemplados en el párrafo tercero del apartado 1.a del artículo 146 de la Ley
de Sociedades de Capital.
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
Informe de Gestión
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
64
Modificación de los estatutos de la Sociedad
El procedimiento para la modificación de los Estatutos Sociales de la Compañía se establece de
acuerdo con los requerimientos de la Ley de Sociedades de Capital, requiriendo la aprobación de la
Junta General de Accionistas.
De conformidad con el artículo 15 de los Estatutos Sociales, para que la Junta General pueda acordar
válidamente una modificación estatutaria, habrá de concurrir a ella, en primera convocatoria, al
menos el cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, presente o representado con derecho a voto.
En segunda convocatoria, bastará la concurrencia del 25% del capital suscrito con derecho a voto.
No existen acuerdos significativos que haya celebrado la Sociedad dominante que entren en vigor,
sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública
de adquisición.
A excepción del acuerdo con el consejero delegado detallado en la nota 29 de la memoria consolidada,
no hay acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que
dispongan de indemnización cuando dimitan o sean despedidos de forma improcedente.
h) La información sobre aplazamientos de pago a proveedores se incluye en la nota 20 de
la memoria consolidada. El Grupo está analizando las medidas a aplicar en el siguiente ejercicio
para su reducción hasta alcanzar el máximo establecido en la norma de morosidad, que será,
principalmente, reducir el plazo en días para los pagos a proveedores
8. Informe Anual de Gobierno Corporativo
El informe se encuentra anexado al Informe de Gestión Consolidado.
9. Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros
El informe se encuentra anexado al Informe de Gestión Consolidado.
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
65
FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN
En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Desarrollos
Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y Sociedades dependientes, formula las Cuentas
Anuales Consolidadas e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31
de diciembre de 2022 que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 81.
Enrique Morera Guajardo José Mª Vidal Vía
Presidente Vicepresidente / Consejero
Delegado
Oriol Segarra Brufau Montserrat Segarra Brufau
Vicepresidente 2ª Vocal
Pere Mollet Biosca Agustín Checa Jiménez
Vocal Vocal
Aitor Barrenechea Delgado Aitor Careaga Azcárraga
Vocal Vocal
Ramiro Martínez-Pardo del Valle Rafael Aguirre Unceta
Vocal Vocal
Enrique Morera Balaguer
Vocal
Barcelona, a 31 de marzo de 2023
0
0
!" ###
"#
$""
%YY&
%'&
(
)
!"#$
$%#&#'(
)#"!*%#!+,-
$.%
#%(*
$.%
.%*/%"%
011 23230 23230 23230
$*
%YY&
%'&
(
)
+ "#
$"
5.%*/%"%
".#46#%*!*#%(*
5.%*/%"%"./7*
#(*".6$("%*&((#.%*
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!#%(#*"
#."% (#."% #."% (#."%
5"%"!
.%*/%"%
8
9
1 1
:
9
;
10 10
9;<922 0 0
=
>
>9?@
AA@
0
%$4.%
(%$#(#'(*%#!
!"#"6!.#(#."%
%$4.%
(%$#(#'(*%#!
!"#"6!.#."%
5.%*
/%"%".#46#%*
!*#%(*
5.%*/%"%
"./7*#(*".6$("%*
&((#.%*
5"%"!
.%*/%"%
=
>
9922
$","
-","
%(4#%$%/#$#("%**#B(#&"#/%*(!*".6"6.#%(.#!6.("!).*("C.##%2
. #$$#
$" "/
#*$!+#
5.%*/%"%
".#46#%*!*
#%(*+#(!6#%*
/%"%*)%.!!"-
5.%*
/%"%"./7*
#(*".6$("%*
&((#.%*
!5"%"!
.%*/%"%
".#46#%*!*
#%(*#(#D6
(*6*%!5
!%*/%"%*##%(!*
".#46#%*D6
%..*)%((
!*#%(*%(
/%"%)%.!!"
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
#."% (#."% #."% (#."%
5"%"!
.%*/%"%
#."% (#."%
@E8
A
1 1
>
EF
>9?
G
:9
9
0
5.%*/%"%
".#46#%*!*
#%(*+#(!6#%*
/%"%*)%.!!"-
5.%*
/%"%"./7*
#(*".6$("%*
&((#.%*
!5"%"!
.%*/%"%
".#46#%*!*
#%(*#(#D6
(*6*%!5
!%*/%"%*##%(!*
".#46#%*D6
%..*)%((
!*#%(*%(
/%"%)%.!!"
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
#."% (#."% #."% (#."%
5"%"!
.%*/%"%
#."% (#."%
=
>
>9?@
AA@
9@G
>E
=
9
8
9
:9
;99
5"%"!.%*/%"%"#"6!.#$#$4.%*!%(*C%$#(#*".#'( 0
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!
"#"6!.#."%
5.%*/%"%
".#46#%*!*
#%(*+#(!6#%*
/%"%*)%.!!"-
5.%*
/%"%"./7*
#(*".6$("%*
&((#.%*
5"%"!
.%*/%"%
!5"%"!
.%*
/%"%".#46#%*
!*#%(*
#(#D6(*6
*%!5!%*
/%"%*##%(!*
".#46#%*D6
%..*)%((
!*#%(*%(
/%"%)%.!!"
9#("%*
0
"
5"%"!.%*/%"%.).*("%*(!%(*C%$#(#*".#'( 331
0 $##(##$*
"#$#"$
"",#*$
1
%$4.%(%$#(#'(*%#!.!#%(%* #)%.!#'( ./*.#)#'(
9#("%*
2 $##(#$*
"#!!3#"$""
,
%$4.%(%$#(#'(*%#!.!#%(%* #)%.!#'( ./*.#)#'(
9#("%*
1 #"$"#$*
"!##
(
4*$##,"4#,
$$ "#$
! ""#$""
"!3#5
"4#,##*#!
##5#$#"5#
##$"
5"
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%%
.).*("("/#(6!%
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!#%(#*"
*#B(#&"#/%/#(6!%
(%$#(#'(*%#!
!*%#!B.6)%!
#%(#*"*#B(#&"#/%
*.#)#'(.!#'(.B%
9;<922 9;<922 9>
>
EF
9;<922 9;<922 9>
>9?
G
9;<922 9;<922 9>
00
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%%
.).*("("/#(6!%
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!#%(#*"
*#B(#&"#/%/#(6!%
(%$#(#'(*%#!
!*%#!B.6)%!
#%(#*"*#B(#&"#/%
*.#)#'(.!#'(.B%
8
9
922 922 9
8
9
8922 8922 9
9
922 922 9>
:9
9
922 922 9>
=
9922 9922
89@9
89
=
>
9922 9922 9>
6 $$7
(2.8!2.9!4#( "!
"
%YY&
%'&
(
)
$*4#
( "
%YY&
%'&
(
)
4$!
#($*
*%#(%%(%!H#*"(##%(*%(."*(".*6*#%(#*"*2
: $*(($5
(29!-;4#($
%YY&
%'&
(
)
30
<
$.%
#%(*#."*
$.%#%(*
#(#."*+I-
5"%"!*%4.
)#"!*%#!
230 1
=>?"/
%$4.%(%$#(#'(*%#!!"#"6!.#."%!)."##)#'(
$.%
#%(*#."*
9#("%*
4*$""
4*$""
6.("!C.##%(%/.#%!( $.%#%(*(.7B#$(6"%.".J%.$*#B(#&"#/29#4#(02000#%(*
6"%.".*((%(".%J"*6.("!C.##%!%("."%!#D6#K*6*.#"%%(!("#A*%2
8 !5"
#
>6("(.!#%(#*"*!4.%(J##$4.6"%.#K'!%(*C%$#(#*".#'().!D6#*##'(
#%(*).%)#*(!%*"7.$#(%*D6%("#(6#'(*"!!(L
-D6#*##'()%.M.!#K.*)%.6!D6#."N"6!%$#"#%(.%(6(%/.#*/**#$).D6!*#%(*D6#.#**6$*
!*D6O)%*!9%#(%H(!)%.!)#"!*%#!P
4-!)!K%/#B(#!6"%.#K#'(*.M#(%Q%*)."#.!N*#B6#("!*"6.%P
-!).#%$N(#$%*.M*6/!%.(%$#(!O!).#%$MH#$%!5!%"#K#'(!#'((!.%(!$%$("%!D6#*##'(
*!/%D6!(%.$"#/!B!/#B("($%$("%*"4!#.!#$#"#%(*#J.("*2
-H).*$("*%(*".D6!*#%(*D6*D6#.(%$%%(*6(#!).*("6"%.#K#'()%.M(*"#(.**6
(C(#'(%$%."#K#'(2
@
5
)#"!R%"("*"#$% 0
0
+ $*$=#"$(?
"!3$"4#,*$
$$
#($(5"$#
$A(# "
%YY&
%'&
(
)
. $57
$"9!13+886
%YY&
%'&
(
)
4#*$ !/$,
0 $"$B4
%YY&
%'&
(
)
4#$!##!
$
C $!##*/("9!
=9?$
%YY&
%'&
(
)
C+ $!##*/"9!
=9?
%YY&
%'&
(
)
10
C. $ 4#,
!("#(##"
$%#&#'(!%**""6"%**%#!**!/%(!%D6*.&.!".*!%!%$##!#%*%#!(".%!$#*$%"7.$#(%$6(##)!4
%)".*$#("6.%!>6("(.!#%(#*"*4#(%%(6..#.).!!%().#$.%(/%"%.#!$(%*!5!
)#"!*%#!%(.%/%"%O*).*("%.).*("%2(*B6(%(/%"%.#4*".M!%(6..(#!5!)#"!*6*.#"%
%(.%/%"%2
9#($4.B%6(%%(6..(#%(#*"*D6.).*("($(%*!5!)#"!*6*.#"%%(.%/%"%!%*6.%*4.M(
%)".*%(!/%"%J/%.4!!*%*"..*)."*!)#"!).*("%.).*("%(!>6("(.!2
C0 $ $
!
"%**#*"(#
5/%"%#*"(#
C6("B(.!
5
).*(#JN*#
5(
.).*("#'(
A%"%!".'(#% ".%*
%"!
0 0 301
!%*D6)#"!R%"("
03 3 3
!%*D6)#"!R%"(" 0 0
0
!%*D6)#"!R%"(" 0 0
01 031 3 3
!%*D6)#"!R%"(" 3
3 30 30
!%*D6)#"!R%"(" 0 0
0 1 00
!%*D6)#"!R%"(" 1 03
10 103 3
!%*D6)#"!R%"(" 0 0
30
!%*D6)#"!R%"(" 3 03
333 3
!%*D6)#"!R%"(" 3
0
C2 $ 7($#
$"#!
%YY&
%'&
(
)
C1 $*$ 57(
#"
%'&
%YY&
(
)
$.%#%(*(*.#*).*#*"#.!C6("B(.!
$.%#%(*(*.#*)./%".#*"(#
C6 $ $# 9!#$A
$##"
"#
%YY&
%'&
(
)
C: $!,D
"! $
"/,D
#.#'(!)MB#(S4%.)%."#/9*SSS2B.6)%*2*(6O%)."%T(/.*%.*T+*#4!"./7*!!#(U"")L
B.6)%*2*#(/.*%.*-*.%B"%!#(J%.$#'(*%4.B%4#.(%%.)%."#/%O(".*6**64)."%*!V>6("(.!VD6
%("#("%!%6$("#'(%..*)%(#("*#B6#(%%(!**)#&#%(*%("(#*(!#.6!.C6(#%!
%$#*#'(#%(!!.%A!%.*2
0
)7,*!("!7
$.%$MH#$%%(*C.%*
$.%$N(#$%%(*C.%*
$.%%(*C.%*&C%)%.!C6("
+
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!
%(*C.%
).*("("
"B%.N
!%(*C.%
.B%(
!%(*C%
).#$.
(%$4.$#("%
!"#$%
(%$4.$#("%
8.%#$#("%
!#'(
9@
G
>E
()(#(" 9> 0
>
99
@E
8
A
()(#(" 9> 0
>
99
%$#(#! 9> 03 0
>
99
>
EF
%$#(#! 9> 30 0
>
99
>9?
G
%$#(#! 9> 30 0
>
99
8
9
%$#(#! 9> 0 0
>
99
0
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!
%(*C.%
).*("("
"B%.N
!%(*C.%
.B%(
!%(*C%
).#$.
(%$4.$#("%
!"#$%
(%$4.$#("%
8.%#$#("%
!#'(
9
%$#(#!
A89
W
0 0
>
99
:
9
9
%$#(#! 9> 1 0
>
99
=
%$#(#! 9> 0 0
>
99
=
>
%$#(#! 89 11 0
>
99
>9?
@A
A@
C6"#/%
A89
9>
1 0
>
99
:
9
;
99
()(#(" 9> 30 30
>
99
$.%"%"!%(*C.%*
$$#!#!
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!
%(*C.%
"B%.N!
%(*C.%(!
$%$("%!*
! !"#$%
(%$4.$#("%
4C
%$#*#%(*
*)#!#K*
!*D6
.$#$4.%
(#D6*#!*
*).%6#%
("*!&(
!$("%
E
99
()(#(" 0 30
%$#*#'(
%$4.$#("%*
O".#46#%(*
%$#*#'(
6#"%.NO
6$)!#$#("%
9
0
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!
%(*C.%
"B%.N!
%(*C.%(!
$%$("%!*
! !"#$%
(%$4.$#("%
4C
%$#*#%(*
*)#!#K*
!*D6
.$#$4.%
(#D6*#!*
*).%6#%
("*!&(
!$("%
".%H".(% 0 30
%$#*#'(
6#"%.NO
6$)!#$#("%2
9
#!/! "E
!#
"#*$
*)"%!%(*C.%%(("%(#%4K#!*.*#$#"#')%.4.*6$)!#%!)!K%!B!).C..!.B%%(!"B%.N
%(*C.%()(#("2
*)"%!%(*C.%%(.#(#%#B..(#$#"#'"(#*6*#"6#'(%(*C.%%(!"B%.N%".%H".(%2
$4%*%(*C.%*#$#"#.%().*(#!$("(J30).*("(%*(*."*(!*6!*H)!#4(!%*$%"#/%*#(#%*2
. !(
9>9>A9
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
.B%(!
%.B(#B.$
!*%#
8.&!
>9?@
AA@
9>
#(#%(#(#*%('$#*O$).*.#!*)%.!(#/.*#""
(".(#%(!"!6(O2*".(#.#'($).**)%.!
9+(#/.*#/..-28.%J*%.!M.#.#'((.!(
!+=9-
$.%"%"!%(*C.%*C6"#/%*
5*%4.!"%"!!%(*C%
9>9<99
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
%$4.%
(%$#(#'(!
#%(#*"*#B(#&"#/%
D6#(.).*("
%D6).%)6*"%
*6(%$4.$#("%
8.&!
9;<922
#(#(#(#*%('$#*O%$.#!*!(#/.*#
A!(#2#)!%$(8!(#&#'(%("4!(82(#/.*#
8%!#"7(#.#2M*".*)%(*4#!#*%#!%.)%."#/
O*..%!!%*%*"(#4!)%.!2G*..%!!%*6!4%.
).%J*#%(!(!M$4#"%!%(%$N*"(%!B*"#'(
!9#'(.7#"%!V9%#%%)."#/B.N%!OC
6.!8%4!A!!4%(V+A!(#11-*6!4%.%$%
%(%$#*"(!V#.#'((.!8%!N"##((#.V!
(.!#""A!(#()."$("%#(*"#"6#%(*&((#.*
0
9>9<99
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
%$4.%
(%$#(#'(!
#%(#*"*#B(#&"#/%
D6#(.).*("
%D6).%)6*"%
*6(%$4.$#("%
8.&!
.6.!*2#$4.%!B.6)%".4C%V*#'(+B.#6!"6.-V
!(.!#""A!(#(+110-P*N%$%*6*.B%*(!
%$#*#'(6.%)%$%2$#(#*".%..#("#'(+
B.#6!"6.101-$#(#*".%.#.#'(.%*B.N%!*
+B.#6!"6.1111-P$#(#*".%.2*)%(*4!B%B.M&%
NB.+*..%!!%1111-P$#(#*".%.).#(#)!2*)%(*4!
B%B.M&%9(B!O$4#+*..%!!%11-P$#(#*".%.
).#(#)!+6.%)#-2*)%(*4!B%B.M&%).)N**FJ.#
(".!()."#6!.).%B.$*)%*"%(R#"%(%(B%
)%(B%+.KK/#!!-6(6.6(#O).%B.$.B#%(!
%(+-P>J%%).#'((!!B#'(!
(E$4#FJ.#!*"%(.*)%(*4#!#*%4.!).%B.$
(#%(!%(E$4#O!).%B.$.B#%(!%(9
+-P>J%%).#'((!!B#'(!(*#
(".!L).%B.$.B#%(!*#(".!O).%B.$*(#%(!*
X#.B6#*"M(O#U#*"M(OXKU*"M(+-P>J%%).#'(
(!!B#'(!(NB..*)%(*4#!#*%4.!).%B.$
(#%(!%(#B.+-2**#B6#$)!#%%$%
V"#/*(#%.V!()%O%).%O"%*%%).#'(*N%$%
(!*"6#%).%4!$**..%!!%2
>
EF
9;<922
*"6#%*.D6"#(B(9(94*"#(2%!4%.'$).*.#!$("
(#*"#("*$).**/("!)%.$O%.O#*Q%C%O*2*
*"!"6!#*$).*.#%%(%*"#/#*6(
$).*%$).$D6#(.#O#*Q%O%".%$)./("
%.%O)!"!)%.$O%.2*8.*#("O%(*C.%!B%
9<922
>9?
G
9;<922
#(#*$).*.#!*(!(#/.*#6*"%+$)6*9(
94*"#M(-29222*%(*C.%O%(*C.%!B%9<
922
8
9
922
#(#%(.%(#/.*#6"'(%$.!%(8.*#("
!*%$)QN*A!"H922H)!%"#%(*(%("!!%.922#!
9222($%4#!#.#H/!922$#(#*".%.!*%$)QN*
*)"Y6!%*B.922O#$)922
9
922
#(#%($#(#*".#'(O#.#'($).**)%.!
(#/.*#""8%$)64.2)%.!96*#(**9%%!(#/.*#"O
%J/..2GC.#%#/.*%*.B%*(!$).**)Q
O#(%(#%+!N.6.%)%(B*"#'(.*#6%*)!#B.%*%*-
0
9>9<99
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
%$4.%
(%$#(#'(!
#%(#*"*#B(#&"#/%
D6#(.).*("
%D6).%)6*"%
*6(%$4.$#("%
8.&!
:
9
9
922
#(#(%(%$N)%.!(#/.*#8%$)64.2M*".(
*"#'(O#.#'(#((#.)%..!%(9%%!%J(B$("
+-+-2H6"#/(99999G
+31-2"6!$("*.*)%(*4!!)."$("%
%(".%!!#(BZ*..%!!(%$M*!*"."B#
!%*#*"#("%*(!*#*".#46#'(O.)%."(%!#."%.
%$.#!O#."%.#((#.%!%*(M!#*#*$(*6!*8OO
.("4#!#)%.!#("(!$.%).%6"%26.("!).#%%
03.!#K'J6(#%(*%(".%!!.%$.#!(X
X9O(!).#%%0J66#"%.9(#%.(8
ZG9892
=
9922
#(#%(.%)%.!(#/.*#(".(#%(!"!6Q
+-O)%.!96*#(**9%%!2"6!$("C.*6
"#/#%$%#."%.9922(.BM(%*B*"#%(.
).%)#*!6C%(!**!*!.*O("%*)Q*N%$%
!%**./##%*"%%!).*%(!D6*(6(".(6(%!%*
*"4!#$#("%*P#(".$#(%*#$#*$%#(/.*#%(*().%)#*
#($%4#!#.#*(*)Q2*#$#*$%6("%($)!#H).#(#
(**%.$#("%(".(*#%(*J%.(*#O.*".6"6.#%(*O(
)."$("%**..%!!%(B%#%*H)%."#'(#$)%."#'(O
(M!#*#*.#*B%2
=
>
9922
#(#%(.%)%.!(#/.*#(".!.!%(2
*".(#.#'($).**)%.!9+(#/.*#/..-2
4%B%(C.##%O9%#%6(%.O8.*#("!#.$
[9998.%J*%.!M.
.%$).*(!9
$.%"%"!%(*C.%*%$#(#!*
5*%4.!"%"!!%(*C% 0003
9>9<989
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
8.&!
9@
G>E
#(#%(#(#*%('$#*$$).*)%.!(#/.*#%$)!6"(*.#2
6#"%.6("*#(*.#"%(!B#*".%&#!6#"%.*6("*O(!B#*".%
%(%$#*"*6#"%.*2(*%.>6.%6("*2.4C'(!(%(".(#%(!
%$.#%)."$("%A!%.*O%!**1313P(!&.$8.#Z".%6*
00
9>9<989
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
8.&!
*13133P(!&.$*)%(".%!6#"%.**131P(!&.$+*#(%
*%#%J6(%.*%#%!#/#*#'(6#"%.N*%#%!#/#*#'(#*U/#*%.O9./#*
#."%.!%&#((.!%(#."%.#%(!!9"%.*B6.%.O$#$4.%
!%$#"7!9"%.#((#.%!&.$O$#$4.%!%(*C%$#(#*".#'(O!
%$#"7#.#'(-26$#$4.%!>6("#."#/!B#*".%%(%$#*"*6#"%.*
*)QP/#).*#("!B#*".%%(%$#*"*6#"%.**)QP$#$4.%!
>6("#."#/!(*"#"6"%(*%.*>6.%*6("**)QP$#$4.%!>6("
%/.(!%!\!B#%(%$#*"*"!6(OO).%J*%.6#"%.NO%("4#!#(!
6!"%('$#*!(#/.*#8%$)64."!6(O2
@E8
A
"6!$(").*#("9%!/("#*9#(#%(#(#*%('$#*O$).*.#!*
)%.!(#/.*#%$)!6"(*.#2#(#%(.%)%.!(#/.*#
%$)!6"(*.#2(*%.>6.%6("*$#$4.%!(*"#"6"%(*%.*>6.%*
6("**)Q"6!$("*L\#$4.%!%$#*#'(C6"#/!6(#'(
*"6#%*#((#.%*2\#."%.!4*./"%.#%).!J%.$!%*.%*A!%.*
6.%)%*!6(#'(*"6#%*#((#.%*2\A#).*#("!(*"#"6"%*)Q%!
(!#*"*#((#.%*+-2\8.*#("!%$#*#'(7"#O).M"#).%J*#%(!!
(*"#"6"%*)Q%!(!#*"*#((#.%*+-2GC.#%*6!4%.).%J*#%(!(".%".%*
%$%L#."%.(.!%$("%#."%.!#/#*#'(96C"%*!.%+A-
:9
;99
#(#(#(#*=6N$#*)%.!(#/.*#6"'(%$.!%(2M*".(
$#(#*".#'($).**+-)%.!*6!96).#%.$#(#*".#'(O#.#'(
$).**+9.!%(-2G*..%!!%*6"#/#).%J*#%(!(L9922
+$).*$#!#.-]+%(*C.!B-2A9G922
+$).*$#!#.-]0+8.*#("%(*C%$#(#*".#'(%(*C.!B
#."%.(.!-2A+#/#*#'().%6"%**(#".#%*.#*"%!O.*9D6#44-
113]+6.%)(.U"#(B#."%..U"#(B(B.*)Q-29G^8GZ
+6!"#(#%(!).%6"%**(#".#%*-11]113+8.%6"(B.-2G922
+8.%6"%.$".#).#$).!#(6*".#J.$76"#-1111+F.(B.-2
"6!$("*%(*C.!B9922
$.%"%"!%(*C.%*#()(#("*
5*%4.!"%"!!%(*C%
30
$7 ##
$ #
#7#$
#! "#"
$
4#," 5$$
A
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
*.#)#'(!.!#'( !.#'($%"#/
9#("%*
99>9<9
9#("#&.M!%*%".%*%(*C.%*H".(%*O*"!!.M(!%*$%"#/%*)%.!%*D6(%*)6(%(*#..
%$#(#!*%#()(#("*O*6*/N(6!%*O*%(!*%#*6*#."#/%*%*6*#%(#*"*L
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
%"#/%*
9%##."#/%%
#%(#*"%(!D6
$("#(!/N(6!%
8.&!
9#("%*
$.%"%"!%".%*%(*C.%*H".(%* 22
5*%4.!"%"!!%(*C% 22
$"$##!(
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
!$4#% "B%.N(".#%. "B%.N"6!
9#("%*
0 "77
0#((
$.%%(*C.*
5*%4.!"%"!
%(*C.%*"B%.N
C.##%
C.##%
C.##%
C.##%
1
C.##%
C.##%
C.##%
C.##%
1
C6"#/*
%$#(#!* 1
()(#("*
".*H".(*
0
$.%%(*C.*
5*%4.!"%"!
%(*C.%*"B%.N
C.##%
C.##%
C.##%
C.##%
1
C.##%
C.##%
C.##%
C.##%
1
%"! 003 301 301
2 $("
$###/##
!*9$A!#
9!(#,$#(#($
"/
%'&
%YY&
%YY&
(
)
F(
4"# ("# "#!$
!G / ,
! !
$ !"
4$$("#*$5
(# "#!$#(
!."N6!%/#-!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(*"4!.*)"%!%$)%*##'(6!#""#/#%'.B(%!%*#B6#("L_!
%(*C%$#(#*".#'((".%!%*"7.$#(%*D6*Q!!(%.$"#/)!##'(6$)!#.M("%%$%$("%!*#.".#**%4.(%
#*.#$#(#'(B7(.%#B6!J"#/`2
)%!N"#.*)%(*4#!#*%#!%.)%."#/9"#(*"4!#%(".%".%*%4C"#/%*O).#(#)#%*"6#'(!%$).%$#*%
).%$%/.!#/.*#O!#B6!%)%."6(#*(".%$4.O$6C.*2
"(%.!%#(#%("7.$#(%*B(.!*).!9%#O!.6)%O(!N($M*%(!%".(*.#"%!B!$("%!%(*C%
$#(#*".#'(*)%!N"#7*"D6(!%*).%*%**!#'(%(*C.%*+O*).).#$.(%$4.$#("%%).(*6*%.!#'(-
**#B(!%*.#".#%*6!#""#/%*O*.!#6()./#%(M!#*#*!*(*#*!%(*C%$#(#*".#'(O!*%$#*#%(*+(7*"*(
J6(#'(!*)."#6!.*".*D66("#(*#B(*-2
/#("$("!).#$..#".#%+*)#!$("(6("%%(*C.%*#()(#("*-*!!%(%#$#("%"7(#%OH).#(#(!*"%.
O%(!#.#'(OB*"#'().%J*#%(!$).**(6!D6#.*6*M$4#"%*O%*$#*$%%(%#$#("%"7(#%OH).#(#(D6!!*
#(*"#"6#%(*6%.B(#*$%*%(!%*D69)%..K'(*6"#/#%*6.M".*%##(".7*) 4!#%*.!#%(2(*"%*
).%*%**"#("$4#7((6("!.#".#%B7(.%2
9#B6#(%*")%!N"#O%4C"#/%*($".#B7(.%6.("!C.##%1*#(%.)%.'!'.B(%$#(#*".#'(6(%(*C.D6
. (!*%(##%(*6!#""#/*).!*$)Q%*6*J6(#%(*(#%.B%O6.("!C.##%*#(%.)%.%6((6/
%(*C.!%$)QN%(!.M".()(#("2
10
1 4*$$## " $
5($
#!$A( $ !#
$7 !$5$
! $ /,$A(
7""
4*
%$#*#'(%$4.$#("%*O".#46#%(*O!%(*C%$#(#*".#'(%(J%.$#%(!*%$(#%(*!'#B%6(
%4#.(%"#(((6("!)%!N"#*!#'(%(*C.%*O(".%!$#*$!*)%*#4#!#*).%$%/."!"B%.N6(( $.%
%(*C.*D6)%*#4#!#"((!$#(D6!!%*)%*#4!!%*%4C"#/%*).).'H#$%*C.##%*2(%(."%6.("*"C.##%
*#(%.)%.%6((6/%(*C.%$%$#$4.%!%(*C%$#(#*".#'(O**B6#%).%*)"(%!)%*#4#!#
#(%.)%.#'((6/*%(*C.*2
$##!#7
"#*$"$$
4*"
(".%!*)%!N"#*!%$)QN).!*!#'(%(*C.**).%#%6.("!C.##%!!*!#'(O).%)6*"6(
(#"D66$)!N%(!%*%(%#$#("%*O!*(*#*!'.B(%$#(#*".#'(P*#B6#(%).!C.##%%(!".
46*.(6/%*)%*#4!*).&!*).J6"6.*#(%.)%.#%(*2
6 4*$ "
("
%$#*#'((%$4.$#("%*/.#&%!6$)!#$#("%!)%!N"#*!#'(%(*C.%*O*"4!#%*B6#.%(J%.$#
%(!."N6!%!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(%(!)%!N"#(%#*.#$#(#'(B7(.%#B6!J"#/&(
!(K.*#!!%*)%*#4!%6(%$(%**6$#.!$MH#$%)%*#4!!%4C"#/%.).*("#'((!Q%2
: 4*$##5
!.H
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!#%(#*"
>6*"#&#'(
9#("%*
$!
!
4#*$5$!
%YY&
%'&
(
)
0
< $#$*#!
#!" #
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%%%$#*#'(
./*.#)#'(
>9?@AA@
!9.2A#!(*6%(##'(%(*C.%!B%!%$)QN"#(
!B*"%*!*J6!"*!B4!*!%(*C%$#(#*".#'(2
%$#*#'(C6"#/!B
%$#*#'(C6"#/!B%(J%.$#%(!%)./#*"%(*6).%)#%
B!$("%).%4%)%.!!%(*C%$#(#*".#'("#(!B*
J%.$).$((""%*!*J6!"*!B4!*!%(*C%$#(#*".#'(
*!/%!*D6!B!O*""6".#$("*(#(!B4!*O**".M(
$%$("%!%*6.%*D6(6("%"!*J6!"**%)"()%.#%
'.B(%$#(#*".#'(2(%(."%%(J%.$!.J.#%B!$("%
(".!*!B#%(**(6(".(H).*$("+#-%)#'(
6.%*&(#"#/%**%4.*6("%*%(."%*D6!%(*C%!O!B%
H).*$(").*6%)#'(O.*%!6#'(&(#"#/28.!#*#'(*%4.
*"%**6("%*!%$#*#'(*".M(*6*%!%*"7.$#(%*!!B#'(
J"6)%.!%(*C%P*#(%64#*#(*".6#%(*!.*)"%!%$#*#'(
"6.M*B (*6!!*4.O("(.O+##-!#4.#'().).#'(O
).*("#'().%)6*"*!%(*C%*%4.!%**6("%*.*./%*!$#*$%2
8 $## $#
"$
5
%$4.%(%$#(#'(
*%#!!%(*C.%
(%$#(#'(*%#!
!("#!B.6)%
.B% a#(J6(#%(*C6"#/*b
>9?@AA@
.6)%*8%."6B!
(#)**%!
).*("("!
#%(#*" (#%*..%!!%*
*)#!*9#*"$*
(!C922
9
>9?@AA@ .6)%*.(92292 8.7*#(" 9
>9?@AA@ .6)%**"(.*9222
).*("("!
$#(#*".%.c(#%
*..%!!%**)#!*
9#*"$*(!C922
9
>9?@AA@ .6)%*8.%.)."O9222
).*("("!
$#(#*".%.c(#%
*..%!!%**)#!*
9#*"$*(!C922
9
0
###$
A
#5
("#&#'(!
%(*C.%%.).*("("
(%$#(#'(*%#!
!("#%"#K%(%
.B%
:99
922 99>
>
EF
9<922 9>
>
EF
E922 9
>
EF
d9GE922 9
>9?G
9<922 9>
= 13922 9
= 9922 9>
=> 9922 89
=> A998:922 899>
89 A<922 9>
89 <A922 9>
89 <89Ad922 9>
89 8922 9
89
<89
922
9>
89 98F9922 99
89 922 9
9<922 9>
>9?@AA@ 922 9
9@G>E
EGA8:@
99d99922
9>
9@G>E 922 9>
9@G>E X9GA92922 9>
@E8
A
A9922 9>
@E8
A
<A9922 9>
@E8
A
>922 9>
0
("#&#'(!
%(*C.%%.).*("("
(%$#(#'(*%#!
!("#%"#K%(%
.B%
@E8
A
9A9922222922 9>
@E8
A
9
A99922
899>
9 922 9>
9 A98922 899>
:9;99 9922 9>
.B%*.".#46#%*L
#"%.>%(.BKM..BL*"#'(H69>%*7#"%...(!B%L*"#'(H69(.#D6>6(%..!B6.L9.$9(.#D6
%..6C.%L9.$9
.#(#%#B..(L9%(*6!"%.*9
8.%!!"#%*LA!"H9($%4#!#.#H/!9OH)!%"#%(*(%("!!%.9J!B6#..("L*"#'(H69
B6*"N(>#$7(KLE6.#A#N29B6.%*O*B6.%*9OB#!%("("9
$#.%."N(K8.%!A!!L6H(%/4!*94%."#%#B>%J.79O9%!/("#*9222229
.N%!%.*%."'"%**L%*.$"922
$##," #
$$5#A
("#&#'(!%(*C.%%.).*("(" $M*"#/#*.".#46#*
:99 #(($(B.(.%S(%.$(9)#(
9
#."%.(.4(B$("+8
922-
+ $!#*$# 7,*
$###
%'&
%YY&
(
)
4*
!."N6!%!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(#*)%(D6!%*%(*C.%*(%)%.M(*.$#$4.%*%)."(.$M*#(%+-
'.B(%*$#(#*".#'(#(#/#6!*%%!B#%**%#*$.("#!*D6%"#((%!**A!%.*2
. $"
$6(.#'(/(B(!C.##%J/%.!%(*C%$#(#*".#'(+$#!*6.%*- 0
$)%."!%*J%(%*6$6!%*)%.!%*%(*C.%*"6!*)%.*#*"$*
%..%!.B%)!K%%(.%*%('$#%*%(*%!#%*+$#!*6.%*-
$)%."!%*J%(%*6$6!%*)%.!%*%(*C.%*"6!*)%.*#*"$*
%..%!.B%)!K%%(.%*%('$#%*(%%(*%!#%*+$#!*6.%*-
0
$)%."!%*J%(%*6$6!%*)%.!%*%(*C.%*
("#B6%*)%.*#*"$*%..%!.B%)!K%+$#!*6.%*-
0 $ $"5"#$
""
%$4.%(%$#(#'(*%#! .B%*
>9c9=?9
:FE
FE
9XddEE
.6)%*.(99
$.%$6C.*(!!"#.#'(
8%.("C*%4.!"%"!$#$4.%*!!"#.#'(
$6(.#'("%"!!"#.#'(+($#!*6.%*- 00
2 $
%YY&
%'&
(
)
1 $# #!
#,!
%(J%.$#%(!%*"4!#%(!."N6!%!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(L
+#-%*%(*C.%**.M(*#B(%*)%.!>6("(.!#%(#*"*%(!*6)6*"%%%)"#'()%.!%(*C%!!%%(J%.$#%(
!%*"4!#%!B!O*""6".#$(")./#%#(J%.$%).%)6*"+(*%D6*(#()(#("*-!%$#*#'(%$4.$#("%*O
".#46#%(*2
+##-*).%)6*"*(%$4.$#("%%(*C.%*D6*%$"!%(*C%!%(*#.#'(!>6("(.!#%(#*"*O!%*6.%*
(%$4.$#("%D6%)"!).%)#%%(*C%(/#."6!*J6!"*%%)"#'(!B!$("".#46#*4.M("(.(6("!*
).*.#)#%(*!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(2#*.B!***B6#.M("$4#7((!.!#'(!%*%(*C.%*2
+###-%*%(*C.%**6!**6"B%.N4.M(%$).%$".*(!$%$("%*6)"#'(6$)!#.!%*4.*O%4!#B#%(*
!.B%)./#*"%*(!O(!%**""6"%*9%#!*(!).*("B!$("%O(*6*%(!%*.B!$("%*!*#*"#("*%$#*#%(*
!*D6)6(J%.$.)."2*N$#*$%!."N6!%!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(*"4!D6(!*/%"#%(**%4.
(%$4.$#("%.!#'(%*%(*C.%**4*"(.M(D6!!%*%(*C.%*J"%*)%.).%)6*"*("!*("#%*!/%D6*"."
).%)6*".!#'(%(*C.%*!/.!>6("(.!2B6!$("*4*"(.M(("%*D6!!**#"6#%(*O/%"#%(*(!*
D6)%.!O*""6"%*%.B!$(".#$("H#*"6(*6)6*"%%(R#"%#(".**2(6!D6#.*%!%(*C.%%%(*C.%*J"%*
4.M(4(%(.!*!.6(#%(*!%(*C%6.("!!#4.#'(O/%"#'(#%**6("%*2
*)"%!*).%)6*"*.!#'(!%*%(*C.%**%4*./.M(!%*$#*$%*".M$#"*D6).!(%$4.$#("%29/!6.M!!#
!%**./##%*).*"%*)%.!%(*C.%O!##'(6.("!$("%(".#%.2*"%*J"%*!%(*C.%J"%4.M4*"(.*
"%$.)."(!*!#4.#%(*O#*#%(*D6)6(J".!2
%(J%.$#%(!."N6!%!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(!%*%(*C.%**.M((!.B%6(%O".(*6..#%!
).N%%).!D6J6.%((%$4.%*%6(%!%#!>6("(.!*#().C6##%!J6!").*(".*6.(6(#6.%%(
!%)./#*"%(!*!O*2$4#7(*.M(6(%H#*"6(%$).%$#*%!%(*C.%)%(.*6.B%#*)%*##'(!%(*C%2
0
6 4*$$/"
5! "
6"%/!6#'((%%$)%."%(#(B ($4#%(!%.B(#K#'(#(".(O*%4.!%*).%#$#("%*)!#4!**6*"#/#*2
"!,"$5
*##*#!
!!$,$! "
"!,"
%$)QN(%"#(%("."%(#(B (%(*6!"%.H".(%D6.!#".*/!6#'(.*)"%!#/.*#%$)%*##'(%$)"(#*
OJ6(#%($#("%!%(*C%$#(#*".#'(O*6*%$#*#%(*(#*%4.!*$)Q%!8.*#("!%(*C%$#(#*".#'(!
8.#$.C6"#/%O!%*%(*C.%*2!%(*C%$#(#*".#'(()!(%./#*Q%#*6*"#%(*O).%*#*!*%.!#K.
D6!!*"6#%(*%..#'(D6("#((*.#*)./#%!%*".4C%*(M!#*#*O%)#'(6.%*D6("#()."#(("*2
: #$$"!**#
$$
$
%)!#
< $$,
%(J%.$#%(!%*"4!#%(!."N6!%#/-!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(!%*%(*C.%*4.M()%(.*6.B%
#*)%*##'(!%(*C%$#(#*".#'(OJ%.$!#K.!%..*)%(#("#$#*#'((!%**#B6#("**%*L
6(%*((!%*)6*"%*C6"#/%*!%*D6*"6/#.*%#%*6(%$4.$#("%%$%%(*C.%2
6(%*).K(!*.K%(*)%.!*D6J6(%$4.%2
6(%*6).$((#(!%(*C%)6).C6#.B./$("!%*#(".**!9%#2
6(%*/(#(6.*%*(!B6(%!%**6)6*"%*#(%$)"#4#!#%).%#4##'(!B!$(")./#*"%*2
6(%.*6!"(%((%*)%..*%!6#'()(!%$#(#*"."#/.M".&.$2
%*%(*C.%*%$#(#!*6(%!#%(#*"D6#(.).*("(".(*$#"N("B.$("*6)."##)#'(#%(.#!%6(%#%
#%(#*".4C*6)."##)#'(#%(.#!*"6((#/!D6H#C!.6#'(!( $.%*6*%(*C.%*%$#(#!*2
*#$#*$%4.M(#(J%.$.O(*6*%#$#"#.(D6!!%**6)6*"%*D6)6().C6#.!.7#"%O.)6"#'(!9%#2
9.M)!##'("%%!%#*)6*"%(!).*(")."%(!%**6)6*"%*.).*("("*%(*C.%*).*%(*C6.N#*2*#$#*$%
*.M6**)N&*!.).*("("!*6)6*"%(D67*"".$#(*)%.!.K'(D6J6**6.!#'(%(!).*%(C6.N#
.).*("OD6$%"#/'*6(%$4.$#("%%$%.).*("("2
+8 I*!(5##7J
%YY&
%'&
(
)
4#
+ 4*$*$(#"#
%'&
%YY&
(
)
0
$
!8.*#("!%(*C%$#(#*".#'((%)%.M"(.!.M".C6"#/%%(J%.$#%(!."N6!%2##-!
B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(2
++ $ 7(
%YY&
%'&
(
)
+. $ $
,"#
"
%YY&
%'&
(
)
+0 $ (
""#
!##7,*$#(
($ #,,
4# "
%(J%.$#%(!%)./#*"%(!."N6!%!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(L
%*%(*C.%*"#((!%4!#B#'(*#*"#.).*%(!$("!***#%(*!%(*C%26(%(%)6(%(6..#.!.).*("#'(D6
%(&.(J/%.%".%$#$4.%!%(*C%#(!6#.M!*%)%."6(*#(*".6#%(*2
#(B (%(*C.%)%.M%*"(".$M*".*+-.).*("#%(*2*.).*("#%(*)%.M(%(J.#.*)%.6!D6#.$#%)%*"!$(6!%
!".'(#%*#$).D6**B6..#".#%!8.*#("%!9.".#%!."K%/!#K!.).*("#'(2
+2 $7$
#A##"$4
,5(
$.%.6(#%(*!%(*C%
$.%.6(#%(*!%(*C%
*#(!*#*"(#!).*#("
($7#
7"
$.%.6(#%(*
$7$
$.%.6(#%(*
%$#*#'(C6"#/!B
0
$.%.6(#%(*%$#*#'(
6#"%.NO6$)!#$#("%
1
00
$.%.6(#%(*
%$#*#'(%$4.$#("%*
O".#46#%(*
0
+1 $7$!
$.%.6(#%(*%(!*#*"(#).*(#!!$(%*!5!%*%(*C.%*
5*#*"(#).*(#!*%4.!"%"!/%"%*6.("!C.##%
$.%.6(#%(*%(!*#*"(#).*(#!%.).*("#%(*.!#K*%(#(*".6#%(*
*)N&*"%%*!%*%(*C.%*
5/%"%*$#"#%*%(*#*"(#).*(#!O.).*("#%(*.!#K*%(#(*".6#%(*
*)N&**%4.!"%"!/%"%*6.("!C.##%
+6 $,""!$
%YY&
%'&
(
)
$##33$3"!
#
+: 4*$# # $
$
"
*6("*(6!*D6*).*("(!>6("(.!#%(#*"**%()./#$("./#**)%.!%$#*#'(6#"%.N!%$)QN
O*#$#*$%6("(%(!%)#(#'(!%*6#"%.*D6./#*(!%..#'(!*6("*%(J%.$!%.$"#/%("4!(!).%*%
6#"%.N2
+< I4J
%YY&
%'&
(
)
%$4.%(%$#(#'(*%#!!*.".#% ).*("("
?9@E
.8 $ "
*#(# #"
# "!#!
,"
%(J%.$#%(!%*"4!#%(!."N6!%1!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(.*)"%!*.!#%(*%(!%*6#"%.*
6("*L
#-!%(*C%*"4!.M"./7*!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%6(.!#'(.M".*"4!O).%J*#%(!%(!6#"%.
6("*%(*".#"%.*)"%*6#()((#2
30
##-%*%(".".M(%(!&.$6#"%.N%".%**./##%*#*"#("%*!%*!).%)#6#"%.ND6)6#.()%(.(.#*B%!#()((#
D67!!2
###-!%(*C%#(J%.$.M) 4!#$("!%*%(%..#%*B!%4!*D6*"#*J%!9%#)%.*./##%*#*"#("%*!6#"%.N2
#/-!%(*C%).%6..MJ%.$6!.&(#"#/$("!*6("*(6!*$(.D6(%7!6B.*!/*)%.)."!6#"%.6("**#
4#(6(%!%(*C%%(*#.D64$("(.*6.#".#%H)!#.M) 4!#$("!%("(#%O!!(!#*.)(#2
*#$#*$%%(J%.$#%(!%)./#*"%(!."N6!%1=6".#*!O9%#*)#"!!%$#*#'(6#"%.N!4%.
(6!$("6(#(J%.$*%4.!#()((#!%*6#"%.*(4*!$#*#'()%.*"%*6(%$6(##'(*.#")./#$("$#"#
)%.D6!!%*2
. $ *4$
!
%'&
%YY&
(
)
6#"%.*!#(" 6#"%.(".("
6#"%.*98 9[d922
4$ *#*$
%YY&
%'&
(
)
.+ $(5 !3
(! !
$ (!3
%'&
%YY&
(
)
9%#
9%#*
!B.6)%
%"!
$)%."%".%*".4C%*#*"#("%*
!%*6#"%.N+$#!*6.%*-
$)%."".4C%*#*"#("%*
!%*6#"%.N$)%."
".4C%*6#"%.N+(5-
.. $("4
#$5KL
(*!"
%YY&
%'&
(
)
0
.0 $7$("
5("!3#
$$7(
7$
(#/#6!*%(*%!#*
$.%C.##%*#(#("..6$)#%*
(#/#6!*%(*%!#*
WC.##%*6#"%*)%.!&.$"6!6#"%.NW
C.##%*D6!*%#%*6B.6)%(*#%6#"%*+(5-
0
.2 $!##*$
%'&
%YY&
(
)
%(J%.$#%(!%)./#*"%(!."N6!%###-!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(!%*#("B.("*!%(*C%)%.M(*%!##".!
%("."#'(%(.B%!9%#**%.*!B!*%("4!*&((#.%*6%".%*H)."%*).D6!***%.((!*$)Q%*6*
J6(#%(**#$).O6(%!(.B%/.**%4.).%4!$*%(."%*#."%.!#/O%$)!C#2
.1 $!## $
!##$#
$/!/
%'&
%YY&
(
)
4*$
%(J%.$#%(!%)./#*"%(!."N6!%!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(!%*%(*C.%*4.M(#(J%.$.O(*6*%
#$#"#.(D6!!%**6)6*"%*D6)6().C6#.!.7#"%O.)6"#'(!9%#2
.6 $#"$!$!
#$
##$/!
/
%YY&
%'&
(
)
10
.: "$! !$"#
! (57
$#!
%H#*"(2
.< $"5##!
$##!!
$5#,( #/
"
7 $
6$.%4(&#.#%*
#)%4(&#.#% *.#)#'(!6.%
%(*C.%!B%
!%("."%!%(*C.%!B%*"4!!%**#B6#("**6)6*"%*
#($(#K"%.#%*L!%(*C.%!B%(!*%.*%!6#'(
%("."6!6(#!".!)%.)."!9%#O*#(6*C6*"%
!B!"(.M.%).#4#.6(#($(#K#'(*"4!#
(111$#!*6.%**#$).D6*".*%!6#'(6(#!".!*
).%6K%((".#%.#!C6!#%2(!*6)6*"%
$4#%%(".%!#%(.#!(!9%#O(!*%
D6!%(*C.%!B%##*(%%("#(6.(*6*J6(#%(*
C6"#/***"4!6(#($(#K#'($#!*6.%**#
*6#*#'(%$6(#*).%6(!%*Q%*%
$#!*6.%**#*).%6(!%*Q%*0%3$#!*
6.%**#*).%6(!%*Q%*1%O*#((#(B (
.%#($(#K"%.#%*#*).%6(!2
$#,,""#
!3 4"#$
#"!5
5
%(*C%$#(#*".#'( >6("B(.!
;.B(%D66"%.#K!*!M6*6!* e e
9# %
a9#(J%.$!C6("
B(.!*%4.!*!M6*6!*b
e
0
+
+ # !
"##!*$
%$#*#'(C6"#/!B
%$4. .B% "B%.N
>EF A %$#(#!
>9?G A %$#(#!
9 A %$#(#!
=> 89 %$#(#!
>9?@AA@ A C6"#/%
5%(*C.%*C6"#/%*
5%(*C.%*%$#(#!*
5%(*C.%*#()(#("*
5%(*C.%*%".%*H".(%*
4*$$ $!!
<#! !5!
F#A,
!,$ #!
!#
%$#*#'(C6"#/!B%(J%.$#%(!%)./#*"%(*6).%)#%B!$("%).%4%)%.!!%(*C%$#(#*".#'("#(
!B*J%.$).$((""%*!*J6!"*!B4!*!%(*C%$#(#*".#'(*!/%!*D6!B!O*""6".#$("*(
#(!B4!*O**".M($%$("%!%*6.%*D6(6("%"!*J6!"**%)"()%.#%'.B(%$#(#*".#'(2
(%(."%%(J%.$!.J.#%B!$("%(".!*!B#%(**(6(".(H).*$("+#-%)#'(6.%*&(#"#/%**%4.
*6("%*%(."%*D6!%(*C%!O!B%H).*$(").*6%)#'(O.*%!6#'(&(#"#/28.!#*#'(*%4.*"%**6("%*!
%$#*#'(*".M(*6*%!%*"7.$#(%*!!B#'(J"6)%.!%(*C%P*#(%64#*#(*".6#%(*!.*)"%!%$#*#'("6.M
*B (*6!!*4.O("(.O+##-!#4.#'().).#'(O).*("#'().%)6*"*!%(*C%*%4.!%**6("%*.*./%*!$#*$%2
%$#*#'(%$4.$#("%*O".#46#%(*
%$4. .B% "B%.N
9@G>E A ()(#("
@E8A 89 ()(#("
>9?G A %$#(#!
=> A %$#(#!
5%(*C.%*C6"#/%*
5%(*C.%*%$#(#!*
5%(*C.%*#()(#("*
0
5%(*C.%*%".%*H".(%*
4*$#!##"#$
#! !5!
F#A,!
,$ #!!
*J6(#%(*D6!%$#*#'(%$4.$#("%*O".#46#%(**%(!*".#46#*)%.!O9%#*)#"!*N%$%!*D6
*.%B((!."22!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(2(".%*"* !"#$**(6(".((".%".*OD6(*#%
*..%!!*6.("!C.##%32+#-(J%.$.O).%)%(.!%*.#".#%*(%$4.$#("%!%*$#$4.%*!%(*C%$#(#*".#'(P
+##-(J%.$.O).%)%(.!%(*C%$#(#*".#'().*6*%$"#$#("%!>6("(.!#%(#*"*!%*.#".#%*.".#46#'(
!%*$#$4.%*!%(*C%$#(#*".#'(O!%*$#$4.%*!*%$#*#%(*D6(".%*6*(%*)6(%(*"#"6#.P+###-A!.
)%.!6$)!#$#("%)%.)."!%*#("B.("*!%(*C%$#(#*".#'(O*6*%$#*#%(*!*%4!#B#%(*!B!**""6".#*O
.B!$(".#*D6!*J"((!*..%!!%*6"6#'(%$%$#(#*".%.*!9%#O+#/-!.!#K#'(6(#(J%.$(6!
*%4.*6"6#'(D6*!/!)!(.#%!%(*C%$#(#*".#'(2
(6("%!*.B!*%.B(#K#'(!%$#*#'(*(6(".%$)6*")%.6".%$#$4.%*%(!"B%.N%(*C.%*D6)./7!
."N6!%1D6#(#*!92(6("%*6J6(#%($#("%!%$#*#'(*. ().#'#$("(J6(#'(!*(*#*O).!
6$)!#$#("%!*%$)"(#*OJ6(#%(*D6"#((%$(*P*#(%!( $.%.6(#%(*6()%.".#$*".26(
!*.6(#%(*$("(#*!%$#*#'(!/("!%..*)%(#(""D6*).%44#((!$#*$.6(#'(%(!#($#")%*".#%.2
"%%*!%*6.%*%)"%**#(J%.$O*%()6*"%*(%(%#$#("%!%(*C%$#(#*".#'((!).#$.**#'(D6)%.#%'.B(%
*!4.2
%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%
%$4. .B% "B%.N
9@G>E 89 ()(#("
@E8A A ()(#("
>EF A %$#(#!
5%(*C.%*C6"#/%*
5%(*C.%*%$#(#!*
5%(*C.%*#()(#("* 0003
5%(*C.%*%".%*H".(%*
4*$#!##"#$
#! !5!
F#A,!
,$ #!!
*J6(#%(*!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%*%(!*".#46#*)%.!O9%#*)#"!*N%$%!*D6*.%B(
(!."22!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(2(".%*"* !"#$**(6(".((".%".*!*D6*#(#.M(
%("#(6#'(OD6(*#%*..%!!*6.("!C.##%L+#-!"%$#(J%.$#'(O*6)./#*#'(!*6&#(#6#'(O&#(
!J6(#%($#("%!%**#*"$*#(".(%*%(".%!!%**"%*&((#.%*!9%#%("(#%*("%!%6$("#'(%("4!
O&((#.D6J6..D6.#)%.!%*%.B(#*$%**6)./#*%.*%.B6!%.*!"#/#!9%#P+##-*6)./#*#'(!%"%"!#
!#(J%.$#'(&((#.D6*.$#"!*6)./#*%.O!$.%P+###-*6)./#*#'(!6$)!#$#("%)%.!9%#O"%%**6*#("B.("*
!(%.$"#/)!##'((!*$".#*%(6".%A!%.*%$)"(#).%"#'("%*4!(D6%)#"!*O(
B(.!!6$)!#$#("%6!D6#.(%.$"#/D6.*6!"%4!#B%6$)!#$#("%)%.!%$)QNP+#/-*6)./#*#'((!6$)!#$#("%
"%*!**%!##"6*%.D6.#$#("%*#(J%.$#'(D6*J" ()%.)."!%$#*#'(#%(!!.%A!%.*P+/-
*6)./#*#'(!6$)!#$#("%)%.)."!%*%(*C.%*#."#/%*O$M*).*%(!!%*'#B%*?"#%*O%(6"P+/#-6#'(
!(%.$"#/O.B!$("#'(#(".(!D6
.*6!"%4!#B%6$)!#$#("%O+/##-!.!#K#'(6(#(J%.$(6!*%4.*6"6#'(D6*!/!)!(.#%!%(*C%
$#(#*".#'(2
0
$ ($!
!* #(
F
%$4.*!%*%(*C.%*
%(H).#(#
9@G>E
@E8
A
(%$4.$#("%
!).*#("(!.B%
0
++ "7$
7
$.%%(*C.*
C.##% C.##% C.##% C.##%1
$.% 5 $.% 5 $.% 5 $.% 5
%$#*#'(
C6"#/
!B
%$#*#'(
%$4.$#("%*O
".#46#%(*
%$#*#'(
6#"%.NO
6$)!#$#("%
+. $##*#$,
#!$!5"5#
," 7 "
!J6(#%($#("%!*%$#*#%(*_6#"%.NO6$)!#$#("%`O_%$4.$#("%*O".#46#%(*`*(6(".(.B6!*(!."N6!%
2O2.*)"#/$("!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(O(%(*6J.#%$4#%*6.("!C.##%29!/%!#$#*#'(
).*(")%.!%*$#$4.%*!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%2("%(#%4K#!*.*O2.#(#%#B..Y(O!!
).#$.%!!%*(!%$#*#'(%$4.$#("%*O".#46#%(*2
#%.B!$("%*(6(".#*)%(#4!(!)MB#(S4%.)%."#/(!)."%V(/.*%.*V+#."$("*#4!"./7*"")L
B.6)%*2*#(/.*%.*-O(!*64)."%V(J%.$#'(*%4.%4#.(%%.)%."#/%V2
(6("%!B!$("%!%$#*#'(C6"#/*(6("."$4#7(#*)%(#4!(!)MB#(S4%.)%."#/!%$)QN(%4#(%
*6J.#%$%#&#'(!B6(6.("!C.##%2
!#..C.##%6(!*%$#*#%(*!4%.6(#(J%.$(6!*%4.*6J6(#%($#("%D6**%$"!#(J%.$#'(!
%(*C%$#(#*".#'(!%$)QN2
0
4*$##!
"#!$
!
! $
"! !
%(J%.$#%(!%)./#*"%(!."N6!%2###-!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(!).%4#'(%).#%(*%()."*
/#(6!*4*.)./#$("./#*#(J%.$)%.!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%2*#$#*$%!%(*C.%J"%4.M
4*"(.*#("./(#.(!*!#4.#%(*O(*6*%(!*/%"#%(*D6J"(*6("%*(!%*D6*O#(".*%).*%(!$("
J%.$#."%#(#."2
!%(*C.%4.M#B6!$("4*"(.*.!#K.#."%#(#."$("".(*#%(*).%J*#%(!*%%$.#!*%(!9%#*#(
)./#$("4.#(J%.$%!%(*C%$#(#*".#'(O*#(!).%4#'(!%).#'()%.7*"29("(.M#B6!$("D6H#*"
#(".7*).*%(!!%(*C.%6(%!*6("%J"6().*%(*6J$#!#%6(("#(!D6*$)Q6()6*"%#."#/%%
"(B6()."##)#'(*#B(#&"#/2(*"*%!%(*C%$#(#*".#'()%.M6"%.#K.!%(*C.%*#$).D6*"#$D6(%H#*"6(
).C6##%!#(".7**%#!)./#%!%..*)%(#("#(J%.$!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%2
+ "5$"("
5!8H,
"#,
! 74
$!#$
"!(
%$4.%
(%$#(#'(*%#!
!#%(#*"%
6!D6#.
*6**%#*
)(#("*
5
8."##)#'(
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!
*%#%("#
)(#("
$)%."
+$#!*
6.%*-
;.B(%D6!
).%4%
("#&#'(
!#%(#*"
*#B(#&"#/%%
%(*C.%D6*
64#.4*"(#%
).%)6*"
!C6("(*6
*%*#%
).%4)%.
!%(*C%*#(!
/%"%(%(".
!$O%.N
#()(#("*
9#("%*
%$4.%
(%$#(#'(*%#!
!#%(#*"%
6!D6#.
*6**%#*
)(#("*
"6.!K
!.!#'(
#)%!%).#'(O%".#(J%.$#'((*.#).*6/!6#'(
9#("%*
0
. "5"("
5"#
!$5$"
#, ! 7
4$!#$
"!(
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%*
$#(#*".%.*
%#."#/%*%
*6*("#*
%(".%!*%
4C%%(".%!
%(C6("%
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!
*%#
%("#
)(#("
AN(6!%
$)%."
+$#!*
6.%*-
;.B(%D6!
).%4%
("#&#'(
!#%(#*"
*#B(#&"#/%%
%(*C.%D6*
64#.4*"(#%
).%)6*"!
C6("(*6*%
*#%).%4
)%.!%(*C%*#(
!/%"%(%(".
!$O%.N
#()(#("*
9#("%*
%$4.%
(%$#(#'(
*%#!!%*
$#(#*".%.*
%#."#/%*%
*6*("#*
%(".%!*%
4C%%(".%!
%(C6("%
"6.!K!%).#'(O%".#(J%.$#'((*.#).*6/!6#'(
9#("%*
0 "5"("
5
#!5#*$
"5/
(##5
4#,$5 (
$(
(%$#(#'(
*%#!!
("#
*6B.6)%
./*.#)#'(!%).#'(O%".
#(J%.$#'((*.#).*6/!6#'(
$)%."
+$#!*6.%*-
9#("%*
0
2 "5"("
5"$
) B4#$!
(
(%$#(#'(
*%#!!
)."/#(6!
./*.#)#'(!%).#'(O%".
#(J%.$#'((*.#).*6/!6#'(
$)%."
+$#!*6.%*-
9#("%*
1 #!" @
!3#!#"#""
!."N6!%###-!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(*"4!D6!%*%(*C.%*4.M(%$6(#.!%(*C%!**#"6#%(*
%(R#"%D6)6#."(.%(!#(".7*!9%#D6#7(*#!%*"#$(*.#%*%!##".M!)..!%$#*#'(6#"%.#O
6$)!#$#("%2
*#$#*$%!%(*C.%4.M4*"(.*#("./(#.(!*!#4.#%(*O(*6*%(!*/%"#%(*D6J"(*6("%*(
!%*D6*!!#(".*%).*%(!$("$(.#."%#(#."2$4#7(!%(*C.%4.M4*"(.*.!#K.#."%
#(#."$("".(*#%(*).%J*#%(!*%%$.#!*%(!9%#*#()./#$("4.#(J%.$%!%(*C%$#(#*".#'(O
*#(!).%4#'(!".(*#'()%.7*"2
9("(.M#B6!$("D6H#*"#(".7*).*%(!!%(*C.%6(%6(*6("%J"6($#$4.%*6J$#!#%6(("#(!
D6*$)Q6()6*"%#."#/%%"(B6()."##)#'(*#B(#&"#/2(*"*%!%(*C%)%.M6"%.#K.!%(*C.%*#$).D6
*"#$D6(%H#*"6().C6##%!#(".7**%#!OD66$)!%(!*).*.#)#%(**"4!#*(!."N6!%19P)./#%#(J%.$!
%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%2
6 $,(0+#
5#!#"/#
=5?"
$
%YY&
%'&
(
)
00
4 4*$!LM!#
5
!*#*"$B*"#'(.#*B%*!B.6)%94."%**6*#/#*#%(*("%%*!%*)N**(!%*D6*..%!!*6*"#/#*(B%#%2
6.%%(!%*%4C"#/%*!.6)%!#.#'(!%$)QN&(!%*M$4#"%*D6.D6#.(6(/#B#!(#O*B6#$#("%!%*.#*B%*
#(.("*(!%*).%O"%*O)!(*#'(!4%.(%&(!$("6($).#*B%*%(*6*#(#%.*B*"#'(2
%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%).64O./#*).#'#$("!$).#*B%**6B#.$C%.*O/!)%.D6*#*)%(B
"%%*!%*$#%*6$(%*$".#!*O"7(#%*).6(B*"#'(.#*B%*&K2
4+ $ !!
LM!#
%(*C%$#(#*".#'(L*)%(*4!!&(##'(!)%!N"#%(".%!.#*B%*O*6#$)!$("#'().%4(%!%"#'(!%*
$#%*6$(%*$".#!*O"7(#%*(*.#%*2
%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%L*)%(*4!!*6)./#*#'().#'#O6$)!#$#("%!*#*"$%(".%!.#*B%*296B#.)!(*
$C%.).).%4#'(!%(*C%$#(#*".#'(2
#.#'((.!L6.%%(!%*).%O"%*O)!(*#'(*.*)%(*4!C6("%%(!%*#."%.*J6(#%(!*#("#&.O*"6#.!%*
.#*B%**"4!#(%!%*#*"#("%*$)*.#*B%*O(#/!*.#"##D6!/!%$#*#'(6#"%.N).(*6*%*6).%4#'(2
4. A#!#!$
""=7M9!
:3+86?#$ "
%*%4C"#/%*(B%#%)6(/.*J"%*)%.!%**#B6#("*.#*B%*).#(#)!*L
998GL9)."!4*%(".("%%$%$("%%()#"!6$(%6!#&%("%%*!%*#*"#("%*(#/!*
).*%(!&()%.*..%!!.J"#/$("O%($C%.%(*"("!*"#/#*).%)#*!9%#$("(#(%*N!*/("C*
%$)"#"#/*2(**("#%*6$)!!(%.$"#/!4%.!.*)"%!).*%(!*#(%J6(#'(*#B(!%(*C%$#(#*".#'(!*
6*"#%(*.!#%(*%(*"M$4#"%O*#().C6##%!*J6!"*#.#'(OB*"#'(#."!%(*C.%!B%%$%).#$.
C6"#/%!9%#O!.*"%!D6#)%#."#/%2
99FL!.#*B%(*"M$4#"%)6*.%4!L
-.#*B%.#/%!"#)%$4#%"(#*!*".(*#%(*D6*.!#K((#$)%."#%(*OD6*"*"#((%$%$%(%..#("!
'!.$.#(%2*R6"6#%(*#$%()6(*6)%(.*/##%(*(!*)./#*#%(**#4#(%D6!%)."#/#$)%."%.
*%."%)!K%O.6..("*'!%*6%4."6.*$4#%6(%*)./7D6)6H#*"#.6(*#"6#'(*/##'(J6.!%*
).M$".%*D6**"#$((%.$!*(4*!%*("("*#$)%."#'(!9%#2
4-.#*B%#$)B%%$%.%*#!)%.("C#$)B%*!/(#$#("%!*%4!#B#%(*(9*.!"#/$("$6O4C%)%.!%D6
6(H#*"#(%(%**"#$.!/("(#O().#(#)#%*"4!#%6(*#*"$%4."6.#%.#*B%%(("#**B6.%.*2
%*#(J%.$*).#'#%*.M".%('$#%O&((#.%D64(*%$".*!%.B(#*$%.B6!%.*%().).%*)%.!%**./##%*
$#(#*"."#/%*!9%#O*%$"#%*./#*#'(!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%4#(%*.).%4%*)%*".#%.$(")%.!
%(*C%$#(#*".#'(2
999"("%(#/!!*"%.%(."%(B%#%*(!D6*..%!!*6"#/#%$%(#/!B(.!!
%(%$N"#(!%*.#*B%**%#%*!/%!6#'(!%*$.%*2
("7.$#(%*$M*B(.!*!%**./##%*$#(#*"."#/%*O!#.#'((.!%(".%!(%(.B6!.#).#'#!/%!6#'(B(.!!
9%#O!6$)!#$("%!%*%4C"#/%*O).*6)6*"%*&C%*!#(##%C.##%#("#&(%D6!!*#.6(*"(#*H".(*O%
#(".(*D6#(#((!!%O).%)%(#(%!%*'.B(%*#*#'(!*$#*D6%..*)%((*6*%%)".2
30
40 $"#
%(J#'(!$).#*B%*!*"#/#*(B%#%!.6)%%$)%."*"4!.!%*B.%*.#"##!%*.#*B%*&(#%*
*"4!#(%6(*!$O%.$(%..!/(#6.%%(6(%(C6("%.#".#%*L%('$#%*7"#%*%4!#B#%(*!B!*O&*!*
(%"%.#"2
8.D6!!%*.#*B%*$O%..!/(#4#%!*%(*6(#**6)%*#4!$".#!#K#'((!6$)!#$#("%!%*%4C"#/%**
&(((#/!*"%!.(#D6%$)%."(".$#(%*)!(*#'((!%*D6**"4!(.*)%(*4!*)!K%*"6#'(
#(#%.*).!*B6#$#("%#(J%.$#'(!/.!%*(#/!*B%4#.(%%..*)%(#("*).!"%$#*#%(*2
42 $$/#!##5
%("#(6#*"4#!#(!%$)QN)*.!*#"6#'(/.*6.("! !"#$%C.##%).$#"#%6(%(*%!##'(!%*
)!(*C6*"*%$"#%*(C.##%*(".#%.**N%$%!4 *D6(6/%*).%O"%*(B%#%D6)6(B.("#K.!#(.#
"6!2
41 4*$!"##
(A($
"($
!$%!%B*"#'(.#*B%*%("$)!#*"#("%*(#/!**6)./#*#'(O&(!%*)!(*#'(%.*)6*"(D6!!%*.#*B%*
!*#&%*%$%.!/("*6.%%(6(%*(#/!*.#"##2%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%.#4#(J%.$#'(".#$*".!
D6!4%.!#.#'(!%$)QN2
%*)!(*#'(%("$)!(!*#B(#'(.*)%(*4#!#*(!%*#J.("*(#/!*!%.B(#K#'(!%(J#'()!K%*).!%*
#*"#("%*#"%*!%*#(#%.**B6#$#("%O!#(J%.$#'(".*!.!*#*"#("*#(*"(#*B%4#.(%2#%*)!(*.*)6*"(!
%O6("6.%('$#"6!*$6/((%*#.#%(*L6($O%.#(".(#%(!#K#'(!.6)%$#("%).#%(*%.)%."#/*D6
#*$#(6O(!.#*B%%((".#'(B%B.M&PO6(4 *D6!&#(#(!*%).#%(*#.#B#!#*$#(6#'(!%*%*"*&C%*
D6).$#"(!.6)%!(K.!.("4#!#)%.*"/N6(%(%*)%*#4!.!%$#("!.#$#("%2
0
$!
=?
!"# $!"$%"&!%!
#A(#
N/!3 =?*!!
"E=?E!=?"
!9#*"$(".(%(J%.$#'(#((#.+9-!.6)%9*!%(C6("%).%*%*)%.!%*6!*!%(*C%$#(#*".#'(!
%$#*#'(6#"%.N!!"#.#'(O!#.#'(&((#.O%("4!./#*(!#(J%.$#'(.M".%('$#%&((#.%O)".#$%(#!
&().%)%.#%(.6(*B6.#.K%(4!##(J%.$#'(J"%**6)64!##'((!$.%2
*.*)%(*4#!#*%(".%!#(".(%*%4.!#(J%.$#'(&((#.*.*6$!*#B6#("$(.L
-%(*C%$#(#*".#'(L!%(*C%$#(#*".#'(*!).#(#)!.*)%(*4!"%!#(J%.$#'(.B6!D6!.6)%".*!!%*
$.%*O(%(*6(#J%.$6!.!#(J%.$#'(&((#.OD6*69*6%O&K+."2!B!$("%!%(*C%
$#(#*".#'(-2
4-%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%L*"%$#*#'(*(.B!*6)./#*#'(O%(".%!!&#!9+%(J%.$#%(!."2
2!%**""6"%*9%#!*O."N6!%22!B!$("%!%(*C%$#(#*".#'(-2
-!%(*C.%!B%O!#.#'(#((#.*%(!%*(.B%*O(*6*%.*)%(*4!*!*).%)6*"*%(."*$C%.!
$("(#$#("%!*#*"$%(".%!#(".(%O!#$)!$("#'(D6!!*6*"#%(*D6*%(*#.(%(/(#("*"!&(!#2
+ *#" #
O !3=?A!"5"E=?
( !# !
E!=?$*
9!/%(!%D6*.&.!*J6!"*#(!B4!*!%(*C%$#(#*".#'(!%(*C.%!B%"#(*#B(*!*.*)%(*4#!#*
#*Q%#$)!$("#'(O./#*#'(!9!*".6"6.%.B(#K"#/#(".(!%*$%!%*.!#%(!*+*#B(#'(O.)."%
.*)%(*4#!#*-P.)%."(%!%(*C%O%$#*#'(6#"%.N(4*!*J6(#%(*D6"#((*#B(*!%*$#*$%*2
O # ##!"
=!(!
?#5!!
!.6)%*6("%(6(B!$("%(".(%%(6"D6".$#(!%*.#".#%*%$)%."$#("%O"6#'(D64(*B6#.
*6**"#(".#%*(.!#'(%(!*%).#%(**.#"*(!$#*$%*N%$%%(!"."$#("%6"#!#K#'(O#/6!B#'(#(J%.$#'(
.!/("(%.(J/%..!".(*).(#(!*..%!!%!*"#/#*!9%#O!6#(J%.$#'(O).%"#'(!%*
#(/.*%.*2
#%B!$("%*%$)!$(".#%!%*'#B%*%(6"*"4!#%*%D6*)6(*"4!.)%.!(%.$"#/)!##'(PO(
*)#!!'#B%(.!%(6"!%*.%*A!%.*O(%.$**..%!!%D6*.M(*".#"%6$)!#$#("%)%.)."!
9%#2
10
!'.B(%*B6#$#("%O*6)./#*#'(!6$)!#$("%!%("(#%*"B!$("%*!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%2
O P#$(
5! #"!
"5###/5!
5!
9%#6("%(".*$(#*$%*D6).$#"(%$6(#.J%.$%(&(#!O('(#$"%*!*#..B6!.#*)%"(#!
".*((#*)#!$("&((#.*O%("4!*2#%*$(#*$%**%(L
6K%(*(6(#*L6!D6#.$#$4.%B.6)%*%6!D6#."..%D6"(B.!#'(%(!$#*$)%.M.!!(.!$%!%
(6(#)6*"%*6#*)%*##'(#(".%6#.!(!46K'((6(#**#"6%("%%*!%*(".%*".4C%+46K%(*("%"!-2
#%*46K%(**.M(4#."%*)%.$#$4.%*!'.B(%.)#'((6(#*O(!*%D6H#*"!B6(*)*.M*6)%*".#%.
!*#&#'(2
%..%!".'(#%L6!D6#.$#$4.%B.6)%*%6!D6#."..%D6"(B.!#'(%(!$#*$)%.M.!!(.O(/#.!$%!%
(6(#)6*"%*6#*)%*##'(!*#B6#("#.#'(%..%(!2"#%fB.6)%*2*2#%%..%*.M.#4#%)%.!'.B(%
.)#'((6(#*O*)*.M*6)%*".#%.!*#&#'(%(&(#!!)."$("%6.*%*G6$(%*2
%$6(##'(*6*6).#%.C.M.D6#%L6!D6#.".4C%.B.6)%*)%.M(".B.*6*6).#%.C.M.D6#%!(6(#)6*"*6
#*)%*##'(2($#"$("!*6).#%.C.M.D6#%!(".B.M!;.B(%(*".6#'(O%(".%!D6)*.M*6!*#&#'(2
O F!5"!"
#("#$ # #
(#!
%*).%B.$*J%.$#'(O"6!#K#'(*).%$6/(O)./7((".%!*)%!N"#*!J%.$#'(%("#(6*6*$)!%*O
#."#/%*D6*%(!/(D6!!%**)"%*D6J"(!!4%.#'(!#(J%.$#'(&((#.!.6)%92(*"!N(.*6!"
$6O.!/(").%)%.#%(.6(J%.$#'().%J6(O"6!#K($".#(%.$"#/%("4!O(%.$*).).#'(#(J%.$#'(
&((#.(%.$"#/!%*$.%*)#"!*&*!#O%(".%!#(".(%D6B.("#D6!#(J%.$#'(.)%."!%*$.%**
&4!O*C6*"!(%.$"#/(/#B%.2
+ '%$(%#&)!" &"*+*!"$%&, -%#&).%#&" %
##
+ ,(#!
#
O *!,
%H#*"6().%*%%6$("%*#4#("("%!%$#*#'(6#"%.N%$%!%(*C.%!B%O!#.#'(#((#..!#K(
).#'#$("(M!#*#*).#("#&.D6!!%*)%*#4!*.#*B%*..%.(!#(J%.$#'(&((#.!B.6)%92
O "#=*!E
E"E#! E!! ?#5
!$/
*"%*).%*%**.!#K(6(%$(%*6".%/*).C.##%2(!*6)6*"%D6*"".(..%.*%.#*B%*..%.*(!
*#*"$*"#/(!%*$(#*$%*).!$M*#($#"*64*(#'(O%%..#'(!*#*"$2
%%!!%*#().C6##%D6!#(J%.$#'(D6*$#"!$.%+".#$*".!*$*".!O(6!$("-*./#*)6("6!$("("*#
$#*#'()%.)."!#.#'(&((#.O!%$#"76#"%.N"(#!*J6(#%(**" !"#$%*6)./#*.!9).*B6..!
&4#!#!#(J%.$#'(&((#.
0
O 9*(##
# *#
!).N$".%%(*%!##'(!.6)%9**(#!!%O(%*/!(*##%).%*%2
O (="###
### #?$
4#%!"$Q%O("6.!K!%*(B%#%*!.6)%!$).#*B%*(%%$)%."B.(%$)!C#).%*N6(B.(#("..!#'(2
O N/ "
%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%
. #&'&!%!"*!"# $
#A(#
. F"!5!#
"# #(
"@"!=!"?
$#
! !"(##
"!!"
%*).%#$#("%*!.6)%9H#*"("*(!!4%.#'(!#(J%.$#'(&((#.D6*.)%."!$.%)./7(!$("%*
%(".%!)./#".!.#*B%..%.*$".#!*2
$M*!%*%(".%!**"4!#%*D6$#(#$#(!%*.#*B%*..%.(M.*!/+).#(#)!$(""#/%*O)*#/%*#.6!("*-H#*"(
).%#$#("%*%(".%!*%4.!).%*%#..%(*%!##'(!#(J%.$#'(&((#.OC6##%*%*"#$#%(*.!/("*2
!M.&((#.%%("4!6(/K.!#K%*!%*#..*).#'#%*C6"!%*%(".%!*)./#*"%*&("".!%*)%*#4!*..%.*$".#!*
(!#(J%.$#'(!4%.2!#."%.#((#.%.!#K6( !"#$*6)./#*#'(2#.#'(&((#.!4%.$M*6(#(J%.$#'(
(!N"#%$)!$(".#%(#(#%.*B*"#'(O%(".%!).6($C%.%$).(*#'(!*#"6#'(!%*.#*B%*)%.)."!%(*C%
$#(#*".#'(2
#(J%.$#'(%(*%!#O!!**%#*#(#/#6!**./#*)%.!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%).*6/.#&#'()./#
!(/N%!%(*C%$#(#*".#'().*6).%4#'(&(#"#/2
8%. !"#$%!(J%.$#((#.%!.6)%**6#")%.!%*6#"%.*!%$)QN("**6.$#*#'(!$.%*#(D6!*$#*$*
O(%("(#%*!/*(*6%..*)%(#("#(J%.$6#"%.N*D6*6*#%(*%"#K((!$.%*"!J2
.+ F(! =#
# ##"!
?$" !
!.6)%96("%(6().%"%%!%*B6.#O%(".%!!%**#*"$*O.*#(J%.$M"#%*%(!&(*!/B6..!#(J%.$#'(
6!D6#.$(K#(".(%H".(O!(K!%**#B6#("*M$4#"%*L
B#*".%O%(".%!**%!%**#*"$*#(J%.$#'(%(J%.$!8%!N"#("#&#'(O6"("#&#'(+%(".*Q*-2
0
.. F(!""
#($"#,"
*#$
*64%("."#'("..%*D6)6(J".!%**"%*&((#.%**!#$#"!).).#'(#$)6*"%*!*%#O!M.!4%.!
+!"*O4C*-O(%"#(6(J"%*#B(#&"#/%*%4.!%**"%*&((#.%*OD6*%($).**.%(%#%).*"#B#%O*6*/!%.#%(**%(
H$#(*)%.!#.#'(#((#.2
0 , -%#&)/#-(&#%#&)
#A(#
0 B(#5( =,
( ?!"@"#
@ 5#(
( 5!"/$
.*)%(*4#!#&(#.O$("(."6!#K*!*)%!N"#*%("4!**N%$%.*%!/.6*%%(R#"%*.#/%**6
#(".)."#'(.().#$.!6B.(!#.#'(#((#.29#4#(!%$#*#'(6#"%.NO6$)!#$#("%)."##)"#/$("(!
"6!#K#'(O./#*#'(!*)%!N"#*%("4!*$M*.*%!/.!*6*#(".)."#'(D6(*6*%)6(*6.B#.2
0+ -!/#
!5#$
!#($
%**./##%*(".!*!.6)%*+$#(#*".#'(%$).*%$.#!(#%(!#(".(#%(!!#O6#"%.#-*"M(!%!#K%*(!
*.!%(!%D6J#!#"!%(""%(".)."$("%*O!%$6(##'().$(("OR6#2
%!#(J%.$#'(&((#."%*!**%#*!.6)%*).).%(!*$#*$*..$#("*B*"#'(2%*)!(*%("4!*
"%*!**%#**%(D6#/!("*OH#*"6( (#..$#(".)%."#(BD6*#./4*).!).).#'(OB*"#'(!
#(J%.$#'(&((#.2*#$#*$%"#(#*Q%*#$)!$("%*#/.*%*%(".%!**%4.!.!#K#'(6"%$M"#)%.)."!*#*"$
".$#(%**#("%*%(*%!##'(O(M!#*#*/.##%(*!*)."#*)".#$%(#!*28%.!%"("%"%!#(J%.$#'(&((#.!
.6)%*).).J%.$6(#J%.$!%D6J#!#"!)"6.O6"#!#K#'(!#(J%.$#'(("%%*!%*(#/!*!.B(#K#'($(.
).#*O%)%."6().!6$)!#$#("%!%*)!K%*2
2 (0" '&*&)!"$,(#&%-&"!"$*&*"-%
#A(#
2 9""5((
($!
"#!
,"5!
"#
$"#!
%(J%.$#%(!."N6!%22!B!$("%!%$#*#'(6#"%.N(".*6*J6(#%(**"!*#B6#("L
_"%$#(J%.$#'(O*6)./#*#'(!*6&#(#6#'(O&#(!J6(#%($#("%!%**#*"$*#(".(%*%(".%!
!%**"%*&((#.%*!!9%("(#%*("%!%6$("#'(%("4!O&((#.D6J6..D6.#)%.!%*%.B(#*$%*
*6)./#*%.*%.B6!%.*!*"%."#/#*!92`
0
"(#!#$(*#'(!%$)QN!J6(#'(6#"%.N#(".(*.!#K#."$(")%.!%$#*#'(6#"%.N!4%.M(%*
C.##%6(#(J%.$"#/#*!C.##%..%O6()!(".4C%).!C.##%(6.*%2
2+ #=
)G?#(!*
!( "
"$
$!#,$
"
(!*"#/#*!%$#*#'(6#"%.N*#(!6O((".%".*6*"#%(*!./#*#'(!%*#..*%("4!*!*6)./#*#'(!%*%(".%!*
B(.!**%4.!%**#*"$*#(J%.$#'(O./#*#'(!*M.*$M*.!/("*!.6)%92
%(J%.$#%(!."N6!%2##O###!B!$("%!%$#*#'(6#"%.N(".*6*J6(#%(**"(!**#B6#("*L
_##29./#.(!%$6(##'((".!%(*C%$#(#*".#'(O!%*6#"%.*H".(%*/!6.*6*.*6!"%*O!*.*)6*"*!D6#)%
B*"#'(*6*.%$(#%(*!/.!%(*C%!*).%)6*"**%4.*!#'((%$4.$#("%.!#'(O*6*"#"6#'(!%*6#"%.*
H".(%*O$#.(!%**%*#*.)(#(".D67!!%*O7*"(.!#'(%(!%*).#(#)#%*O.#".#%*)!#4!*(!).).#'(!%*
*"%*&((#.%*(%.$*"7(#*6#"%.NO!)!##'(O(*6*%6$)!#$#("%!*%4*./#%(*O%(!6*#%(*J%.$6!*)%.
#%*6#"%.*H".(%*2(6!D6#.*%*/!.M)%.!#()((#!%*6#"%.*H".(%*O!.*)"%!*(%.$*/#B("**%4.
).*"#'(*./##%*#*"#("%*!%*6#"%.N!%*!N$#"*%((".#'(!(B%#%!6#"%.O(B(.!!*(%.$*D6*B6.(
!#"#()((#P#(J%.$M(%*(!$%.#(6!!%*%(%..#%*)B%*!&.$6#"%.)%.!.!#K#'(!%*#(J%.$*
6#"%.NO*%4.*6*%(%..#%*)%.%".%**./##%*#*"#("%*!$#*$2
###296)./#*.!6$)!#$#("%!%("."%6#"%.NH".().%6.(%D6!%)#(#'(*%4.!*6("*(6!*O!%*%("(#%*).#(#)!*
!#(J%.$6#"%.N*(."%*J%.$!.O).#*2`!6#"%.6("*!.6)%"#(*%!#.#'(#((#.%(
D6#($("#(6(%$6(##'(R6#O.6(#%(*).#'#*).!*$)Q%*6".4C%*N%$%).!%$6(##'((*6*%
!*4#!#*%(".%!6%".%**)"%*.!/("*""%*(!.!#K#'(!$#*$%2
()."#6!.*$("#((.6(#%(*).#'#*%($%"#/%!)!(#&#'(!".4C%6#"%.N).!Q%(6.*%.*6!"%*!
./#*#'().!#$#(.("*!#..!C.##%*%#!O(6!D6#.*%*#$).!#..!C.##%("*!%(*C%$#(#*".#'(D6
J%.$6!!*6("*(6!*2
*#$#*$%6.("!C.##%(6.*%*$("#(6(%$6(##'(R6#)%.(%/*!B#*!"#/**#B(#&"#/*%".(*#%(*.!/("*2
8%.*6)."!%$#*#'(6#"%.N*. (%(!%*6#"%.*H".(%*!$(%*6(/K!Q%2(*".6(#'(!%*6#"%.*#(J%.$(!
%$#*#'(*%4.!*4#!#*%(".%!#(".(%O*%4.%".%**)"%*.!/("*D6*O(""%(!!(*6".4C%O*6*
.%$(#%(*2
1 %&, -%#&) "$"'%"
%)!#
6 , -"!"$%(!& "1"
6 "*#
! (*4# (
"
#(J%.$#'(!9%..*)%(#("!C.##%(%*#%*%$"#./#*#'()%.!6#"%.H".(%"(#%!"$Q%O*".6"6.
"6!!%$)QN2
0
$
5
4$# ,*
"$#"!#
"), *,
N57,*"$
#$
$
%Q& 4*$%YY&
+ N#5/#(0+#
#5#!#"/#
=5?"
$7
? 9","!"##
5!##5
? 9"""@$
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
. N #
"#"
##," "!#
?
? "$A(
L "!#*#"$$
%Q& %YY& 4*$%YY&
0
0 N!"("!
"#("
$ !/
$R$7 ("/
,D #!"$,
"
R$# "!
# /("
#!""/$
=#"(?$ !*5!
#"!,/
%Q& %YY& 4*$%YY&
2 N"#
"" *#
+8H
R$ $""
*# $,D
*$
%Q& %YY& 4*$%YY&
1 N5$ $#!
""# $,D
#$
?
? (! !
? ( "
%YY& %Q& 4*$%YY&
%*#(J%.$*D6!4%.(!%$#*#'(6#"%.NO!%$#*#'(%$4.$#("%*O".#46#%(**%4.*6J6(#%($#("%*N%$%!
#(J%.$!%$#*#'(6#"%.N*%4.%).#%(*/#(6!**!/(!%(*C%$#(#*".#'(*#4#("(#!("#
#(J%.$#'(*(*#4!D6*(6(".(#%*#(J%.$*(%*)64!#(!)MB#(S4%.)%."#/2
0
6 N#"/,D #
R$$!"
,#,"5!$
#!"KL
%YY& %Q& 4*$%YY&
%$)QN(%.".(*$#"(*6)MB#(S4!!4.#'(!*>6("*(.!**#4#(4#!#"#/.****).)%.*#*"#.!>6("
(.!#%(#*"*+*#"*(.#8$)!%(O.!%(-2
: N("$$
" R$$
$!("#
(*$(
!#/
"##
%Q& %YY& 4*$%YY&
< N7 ,D ##$!$
,#!
"
R$$!"5!!
$
%Q& %YY& 4*$%YY&
00
8 N7!#
#("#
? !"
? S7 ""
$""(!
"/$
? ""!$"
$###
"
? #$"
"
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
N#$"#
5##( !$(
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
+ NA
#$!(
/# ! 5#$"
!*5"
R$ 7$/#,!!!
#/!! ,7
#/#7#(
#"#!/$"#
("A(!
%Q& %YY& 4*$%YY&
. N5!
"#$ $!$
%Q& 4*$%YY&
30
0 N ("
!$
? !"
? $ ,"
$E!
? "5"#*#!/#$
""/$$A(7
""
N,"$
" $ $"
$#
9 ",(!,
"
%YY& %Q& 4*$%YY&
!%(*C%$#(#*".#'(*#B66()%!N"#*!#'(%(*C.%*4*(!%4."6.!*(*#*%(."*
$%$("%%((#"%*6!#&%*O(!D6**B6.D6!*).%)6*"*(%$4.$#("%%.!#'(*J6($("((6((M!#*#*
)./#%!*(*#*!%(*C%"(#(%(6("!#/.*#%(%#$#("%H).#(#OB7(.%!%*(#"%*2
*#$#*$%)./#$("!%)#'(6!D6#.6.%.*)"%!(%$4.$#("%%(*C.%*)%.!>6("(.!*6("%(!%*
#(J%.$*O/!%.#%(*%..*)%(#("*!4%.%*(J6(#'(!"#)%!%BN)%.!%$#*#'(%$4.$#("%*O".#46#%(*%)%.!
%(*C%$#(#*".#'(2%*#(J%.$*)./#%*!(%$4.$#("%%(*C.%*B (%..*)%(OD6*%(4#$(")64!##"%*
"("%(!)MB#(S4%.)%."#/+SSS2B.6)%*2*-%$%(!).%)#)MB#(S4!.B6!%.%$%(J%.$#'(!/("!%$)QN
+SSS2($/2*-(!$%$("%*6!#'(%.!#'()%.!>6("(.!#%(#*"*2
B6!$("O%(.M".(6!*/! !"6#'(!!/4%)%.!%(*C%$#(#*".#'()%.6("%(!*%D6J6.
(*.#%64.#.!B6((*#!!%*.N""%O*).%.N(*6*%!4 *D6O%4."6.%..*)%(#("2
*)"%!"$!B7(.%!%(*C%$#(#*".#'(/!%*#$).)%.#("(".#(!6#.$6C.*!%*).%*%**!#'((6/%*
$#$4.%*!"(./("*(!%(*C%$#(#*".#'(#(%D6!%*).%*%**!#'((%%!K(**B%*#$)!N#"%*D6
%4*"6!#(!*!#'(%(*C.*2(/#."6#%*).%*%*!%(*C%$#(#*".#'(%("%6.("!C.##%%(
%*%(*C.*2*#$#*$%!9%#6("%(6($#$4.%!!"#.#'(+#."%.#((#.-'.B(%D6%(J%.$#%(
!%#(#%(!)."%22!J6("%(".*$#$4.%*)%.!%D6.*6!"6(( $.%*#B(#&"#/%%(J%.$!%#(#%(!
).*(".%$(#'(2
2 N!!(
!$7"(#
!"
R$7##08H
$+8++!#.8H
%YY& %Q& 4*$%YY&
!( $.%%(*C.%*%$#(#!*#()(#("*%(*"#"6O6($)!#$O%.N!%(*C%$#(#*".#'(O!( $.%C6"#/%**
.6"(*%!%6(%6$)!#(%!%#(#%(!).#$.)M..J%!.%$(#'(29#($4.B%(%*6("%(6(( $.%%(*C.*
0
D6!J!(!5!%*$#$4.%*!%(*C%2#6*"#'(*4J6($("!$("!*".6"6.!)#"!!%$)QN
OD6!J"(*%!%(4#%%*).*%(*D6.6(#.(!).&!O%(##%(*#'(*).!!%2
1 N "!$
*!
4,
? 4"5$$
"
? $*
!"((
%Q& 4*$%YY&
6 N7##
N# #"5#/#
"#$,.8H#7
##
%YY& 4*$%Q&
%$#*#'(%$4.$#("%*O".#46#%(*".4CO.!#K*6*$C%.**J6.K%*)%.(%("..%(*C.%*#()(#("*(.*!
6$)!#$#("%!*.%$(#%(*D6**).)%.6$)!#.().'H#$%*C.##%*2
: N7 "/,D #!5#
? F! ,
? T$5#5#(
," $$$5
? ($5#A,#
#$$"(
? #(
? A(#! #$
%YY& %Q& 4*$%YY&
**%#*#(!6O("%!#(J%.$#'(#(#(*6)MB#(S4*!/%(6("%*.&.!*$M*"#/#*.".#46#*D6.!#K(
!%*%(*C.%**#4#(##(J%.$#'(*(6(".#(!6#(!).*("#(J%.$+)."%22-2
10
< N "#"" #
*$5!
!.HE!*5$
##!
!
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
+8 N$
(R$ /#7$#
"$*7
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
+ N7
($ #"#
" 4#
,$*""
$A
# $
#
G /,
7 $#"$
#
"A1
%Q& 4*$%YY&
0
++ N 5$ !##
$##$
/!!##$
$$5"#("
R$#
,#* !#
##" ! #
#"#
R$ "#"$
$$#$ ,4
$ ##
%Q& %YY& 4*$%YY&
+. N*$
/R$#
#!,$@#
$
R$" $
"#$$!##
*$5$
45 /#$
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
+0 N#!#
/#*$5#
"# "#$,
R$#$/ "#
$""# $! " !
"
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
0
+2 N $"
R$ 57,*$
%Q& %YY& 4*$%YY&
+1 N7A
!##"A#!$ 5
#"(
"
%YY& %Q& 4*$%YY&
"(#!.6##$(*#'(!%$)QNOD6*6/K*6("%(6(%$#*#'(C6"#/!%(*C%$#(#*".#'( (#$("
"#(*"4!#6(B(&C#(%.6(#%(*(6!*D6)6(*.$)!#*(J6(#'(!*(*#*!%$)QNO6(%
*N*.D6#.2(%(."%6.("*"C.##%!%(*C%$#(#*".#'(!4.%6("%"!.6(#%(*).*(#!*%
%)#'(6.%*2
+6 N5 !$
"R$# #
%Q& %YY& 4*$%YY&
+: N #
# !$
#$ #
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
+< N 5$
!#(*#
*
%Q& %YY& 4*$%YY&
.8 N#$*#
5 /5
%Q& 4*$%YY& ) %YY&
0
. N($$ $
,$ #
,"#
#*#5#$
$(#,
"!*!(#$,
%YY& %Q& 4*$%YY&
%(J%.$#%(!%D6*"4!!(%.$"#/)!#4!O!$.B(D6!%*%(*C.%**(6(".(4#$("!N!*
6*"#%(*D6*)."(".".J%.$!$("(!*.6(#%(*!%(*C%$#(#*".#'(*4#"6!D6(!%.(!N(%*
*)#&D6("%*O6(!*6*"#%(*D6*".".M(%(.M".%(."%O*.#)"#/%).%*#%(6((6(#%B(7.#%2
.+ N"!$
"#"! !
%Q& %YY& 4*$%YY&
.. N# 5#,
$! #!
!E!"
#(##"E
!"E$
/#!!"5
#
%Q& %YY& 4*$%YY&
.0 N*##
,$# !
!"#*E
"E"!
" ##
"E!
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
.2 N"$!
$
%Q& 4*$%YY&
0
.1 N"7"5A!##$
? 9!
? 4!
? 9"!
? 4A!"
? 4A!#
F5",$"
#!7#$"
A#,*5"
*#!,"
9$$
$ , "
4!,", "
%YY& %Q& 4*$%YY&
"(#!.6##$(*#'(!%$)QN(%*6("%(!/!6#'(6(%(*6!"%.H".(%D6/! !*%$#*#%(*!%(*C%
$#(#*".#'(*N%$%!"%"!#*6*$#$4.%*2
.6 N*"!"#
E!$
%YY& %Q& 4*$%YY& ) %YY&
%$)%*##'(!%$#*#'(C6"#/!B*6".%%(*C.%*%$#(#!*O6(%(*C.%C6"#/%P!8.*#("O!9.".#%
*%(!%*$#*$%*D6!%*%(!%(*C%$#(#*".#'(2%**"#$%(*.#%#(!6#.!%*%(*C.%*#()(#("*"(#%D6
7*"%*OC.(*6*.B%*(!*%$#*#%(*%$4.$#("%*O".#46#%(*O6#"%.NO6$)!#$#("%O(!*(%!%(*C%
$#(#*".#'(.*./M(%*!%$#*#'(C6"#/!*J6!"**B6#$#("%OB*"#'(%.#(.#!%$)QN
.: N!
"!$
"
%YY& %Q& 4*$%YY& ) %YY&
9#4#(!*"*!%$#*#'(C6"#/!B(%*#.6!(JN*#$("("."%%*!%*$#$4.%*!%(*C%$#(#*".#'(7*"%*
*%(#(J%.$%*(**#'(!*6*"#%(*"."*O!%*6.%*%)"%*)%.!*%$#*#%(*C6"#/*!B*!4.***6
!"#$.6(#'((%(".M(%*7*"**#$).*6#*)%*##'(2
0
.< N (#!#
!* #(!#
%Q& %YY& 4*$%YY&
08 N "(#$
($" !!$
"(
%YY& %Q& 4*$%YY&
"(#!.6##$(*#'(!%$)QN(%*6("%(6('.B(%*)#!#K%D6C.K!*J6(#%(*6#"%.N#(".(*#(%
*6*J6(#%(*C.#*#."$(")%.!%$#*#'(6#"%.N2
0 N $((#
# ##
!$#!
!"
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
0
0+ N#,"!#(
4!
? "!" !!
#(!!"
!##U!"####
#(!U"
$"#(
!
? ;$(E
# ! "(E
"E !
(#,$"/
"=?E
"E!"$!
? 4 !"$!
###"# #
#!! #
$(#A($"
,5!##"
$5#
!
? ;$(!
$",
+ 4*
? 4*#*$ "
? ;$ *
? "$$"/)-; !A
"*!#
*#
? $*
5! "
!
? $!*"
"(#(!#
#,
%YY& %Q& 4*$%YY&
00
96$)!("%*!*.%$(#%(**!/%(!%D6*.&.!6#"%.N(".("(#%D6)%.!.6##$(*#'(!%$)QN
(%*6("%(6('.B(%D6*$)Q#J6(#'(*#(%*6$##."$(")%.!%$#*#'(6#"%.N2
0. N("$"#
$57"
%Q& %YY& 4*$%YY&
00 N( !
"$!5,"
! !###
%Q& %YY& 4*$%YY& ) %YY&
02 N(!$
? 9#!="###
# #(!#?
$#!#"!
? B! "#$,
5"
? 4"$
? 9"#$
5
? 9!$5,!
#"
%Q& %YY& 4*$%YY&
30
01 N "(##5
#*!
$ *
? !!##$
##!$
? F" !
? ;$!
(
%YY& %Q& 4*$%YY&
J6(#'(#(".(%(".%!OB*"#'(.#*B%*"(#!.6##$(*#'(!%$)QN*!!/4%#."$(")%.!%$#*#'(
6#"%.N%(!#(J%.$#'(D6!*6$#(#*".(!%**./##%*$#(#*"."#/%*O&((#.%*!9%#2
06 N ! V
! #"V$#
!*$/A!$!(
%Q& %YY& 4*$%YY&
0: N"5 !
%YY& 4*$%YY& ) %Q&
0< N !"
#""
R$$ $#
# "
%Q& %YY& 4*$%YY&
0
28 N 5!$#,$
!!#
? F ,"
? "( "
? M"(!"#
"!#(5$
"$,!"
? ;$"@$
*
? ; !"
"#
%Q& %YY& 4*$%YY&
2 N !"#
""!"
%Q& %YY& 4*$%YY&
2+ N!"!
!$
#!
? N/*""#!(
? N
? N
#!*!#
E!$#
#"!$ 5
? N *#
A
? N"#$,
%Q& %YY& 4*$%YY& ) %YY&
10
2. N"(! #
! "#(# !
"$,(#
#5 "
5$#5#
!R$/7"#
!(! !(($
%Q& %YY& 4*$%YY&
20 9($
? 9" "!
#"$"/
!"
? 9"("
#!"(
"#"!/,$
!$A!
? 9"!" "!(
!#$"/
!#7#(/
? 9"$, !
!(
? 9"!"/
%Q& %YY& 4*$%YY&
00
22 N( !$!
? 9## "!"###
"## #"# #
!"!
? 9/(#!
? 9"#/!
? 9#!,/
? 9, $""!
!
%Q& %YY& 4*$%YY&
21 N!
! #! $*#"
"
%Q& 4*$%YY&
26 N ""
!A#(#
"!
5# "
,"
$9,
$##
$
%Q& %YY& 4*$%YY&
00
2: N" #( "(!/
$
!"""
A(
R##$"
? 4/"$! !$
? F" !$
"5#!
!(!
? $ "#!
5#$A(
"#$
7#
*
%Q& %YY& 4*$%YY& ) %YY&
2< N" $
$""
9,
$!/ 5!(
"
N##" ,=WX?
(" $$
/$57"
$
%Q& %YY& 4*$%YY& ) %YY&
18 N"
"$*!
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
1 N"" "/"
"
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
00
1+ N"5 #
"#"
5A
*7$##
*""$"
"#
9,$
$#"" !
#* "$$
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
1. N!,$
" !
! !*$
%YY& %YY& 4*$%YY& ) %Q&
10 N*$"A
!$ $! $
#*,
$ !"
*$" #
"5!$ "
%YY& %YY& 4*$%Q& ) %YY&
%**6)6*"%*(!%*D6!%(*C.%C6"#/%"#(.%%$)(*#'(*"M("!!%*(!)."%221!).*("#(J%.$O
*6).(!B6(%**6)6*"%*!.J.#("#%*(6!#*POD6**"4!!%*#B6#("L
!%(*C.%!B%(!*%.*%!6#'(%("."6!6(#!".!)%.)."!9%#O*#(6*C6*"%!B!"(.M.%).#4#.
6(#($(#K#'(*"4!#(111$#!*6.%**#$).D6*".*%!6#'(6(#!".!*).%6K%((".#%.#!C6!#%2
(!*6)6*"%$4#%%(".%!#%(.#!(!9%#O(!*%D6!%(*C.%!B%##*(%%("#(6.(*6*J6(#%(*
C6"#/***"4!6(#($(#K#'($#!*6.%**#*6#*#'(%$6(#*).%6(!%*Q%*%
$#!*6.%**#*).%6(!%*Q%*0%3$#!*6.%**#*).%6(!%*Q%*1%O*#((#(B (.%
#($(#K"%.#%*#*).%6(!2
00
2 3
*7" "
$!#$
,!5 !,
#, "
+ # /,$#5
$"!"
4#,,A
"!##!$$/ !
*
. 9 /,"/
,##, 4#,
!4#,CF,
G #+8+88
6.("!C.##%!&.$4%B%*9999922J"6.%)%.!).*"#'(*./##%*!B!*!.6)%6(
#$)%.""%"!$#!6.%*%(%..#%*2#J!9%#%.J.(#!#(##.$*#%(#*"*#B(#&"#/%*+9
922-2
4 " #
$ $!"!
%YY&
%'&
(
)
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Desarrollos
Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y Sociedades dependientes, formula el Informe Anual
de Gobierno Corporativo de las sociedades anónimas cotizadas correspondiente al ejercicio anual
terminado el 31 de diciembre de 2022 que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 63.
Enrique Morera Guajardo José Mª Vidal Vía
Presidente Vicepresidente / Consejero
Delegado
Oriol Segarra Brufau Montserrat Segarra Brufau
Vicepresidente 2ª Vocal
Pere Mollet Biosca Agustín Checa Jiménez
Vocal Vocal
Aitor Barrenechea Delgado Aitor Careaga Azcárraga
Vocal Vocal
Ramiro Martínez-Pardo del Valle Rafael Aguirre Unceta
Vocal Vocal
Enrique Morera Balaguer
Vocal
Barcelona, a 31 de marzo de 2023
!"#$" %
#"& "!""%
% "$"' '!("
%&%"! '""
") "#' %#
% """ "#(
!" % "$
'%&'!'$ ""
* "($# "'%
(!" (
%* (' ' " "%"%
!"
* %"$+"(' '"
* ,""!" #$"
"!"' (
" %"$+!"
!"#"$%&#'$!"$%#&()$%*%+"!%,-."$%%&#&)&%,!#$%$#/"%0%) #".%
1"! !&%-$%2/#%"$#,!"#" 1&&%$#!2$#"& !#!2-#1'#!2"$#3$(&!#" )#!%-%)%
"!!%%$%4)%!"!##&!)#!25
.#6)&##$"!!%&#%#1)'#$#1$(&!#"&!')!%#$ %#"##7%-"& !#$! 1& 8+! " )#!2
#)#$#$0)&"%0%1%)"!!2"&#$%&#&#" 1)&%%1##"%"$""$(#$#90#!2"$#1$(&!#"
&!')!%"$%%0%-$#:&#!2#8&%)$&!:"$ )#$%' )#!%"$%%0%.
.$%0"" !!%&#!2&! #)$&#"%!"$/#'$%5;!<$#& #""!%!%$#&!:#%#$# )#!2"$%%0%
&!")&#$%%&#&)&%%!#$%-$#1$(&!#"&!')!%#1'#"#1$#6)&##$#%( $#:!%!2"$#% !% #%
#"1&#"$#% "!"#%1##%) #&! !&!2 0#-;!!<$##1'#!2"$&#&"$%00)&!:.
.# !%!2" '# !&%-&!')!% #$/$# &"$%0"" !!%&#!2#%) $$""& !##1$!#
-:!%#$# 1%!!2-)#&(#"$#3$(&!#" )#!%#$!=#"$#%11)%&#%%1"!&%#$2/#"#" !!%&#!21##
%)#%%)$:#!2#$#6)&##$"!!%&#%.
0!!5
!.%1&#$%%0%1$0!!"%)%)!% &#$%5
%0%" !!#$%5&!')!2 8+! #">#%&#.)%')&%1%0$!4)!"8"%>#%&#)%')&%1#%!%&!#
&!:##)# 8%%%!%" !%!%%0$'#"#%) !% "(#.
%0%!"1"!&%+&%5&!')!2 8+! #">#%&#?.)%')&%1%0$!4)!"8"%>#%&#.@')&%1
#%!%&!#&!:##)# 8%%%!%" !%!%%0$'#"#%) !% "(#.
&"%$%#%%%!$##&!"#"&&#$ 8+! #>)'!#%!"%) !"##$9#$"$0!!#8#$%&"%0%.
!!.%1&#$%0$/#"5
$%01!'&!')!21$"% 17"%)%)!%0)&!:#%-1&#&1!'&!')!21%)"!!2" ! '
"$%0"" !!%&#!2.&"!"$&#& #&!$"1%&#!2"%:!!%"#" !!%&#!2" 1%#%%)%!&;-
&%"%"%0!!<$#$#!2$#,!"#"&!)#")#!2>#%&#+$)%!:!"#"-1#&)!#$1%&
&#&)#$"&%#7%;& #"#=2"%&&#&6)&##$"?A<.,%&#'$#" 8%)#&!')!2:#!#'$#)#$"
#8&)#&!#)#$;#<%!%&&>#%&#)B"$%"!:!""%4)&!:# &%"!%&!')-&$%#!!%&#%;%#$:4)
%&#&")#1#!21#&!:#<.#!#4)$%0!'#1&"&!')!2:#!#'$"'8%&"#%"%&!#"#
#$##"4)!%!!2"#!%"$#%!"#".,/##&!=#)##&!"#" (! #".)%1##&"$1!")#&!#$%! 14)%
>)'!#1#&!"&!:# &&# '!C"!>1!" %"..)%"!:!""%.
0!!5
3##$0!!)%%>#1:!%&% &)# )#!2&&#$1##&"%$%%0%1! 1&">#%&#.)%.
%1&#$%%0%1$0!!"%)%)!% &#$%-%1&#$%0$/#"1##$0!!%#1$!#8$#%
!% #%/$#%""!%&!')!2-$#% !% #%"!!%4)%>#!"!#"1##$.
- ""#""% "##%"."% "#*( /"
(%"#" " "($"0 % "
"(#% " ')"
" $#( "
%"#'#"$0' &' '
#"$"0 !" " "$
0'" "$! ("#
"$ "$"(#"
#"1""
')"%$+!#$"
""% "##%'"#' "" "' !
"$""$" "(#$('
$ & + %$
# %' " (%
" " ("" ( /""
$! 1&" )#!2:#!#'$%&#'$!"1##$%0$/#"&#$ %>#!"!#"$#1#&#"...%!%&)
1� 8+! ;B<"#4)$$%"!:!""%4)")#&)##)#$!"#"%1#&#&!:# &&$%#!!%&#%-")#&$1!"
)#&!#)#$"#.%& !+&!')&!:#&!"#!&!%'0&!:%"4)&"#%$%0"" !!%&#!2-$#6)&#
#$"& !$#1%!'!$!"#"-$#)#&(#"$%:&)#$%! 1&%#"!%&!')! "!:!""%%'$%'9!%"#"##)#$!"#".
%)!#+!%&%&#%)#+1%!!2#!%/%+%!:%-%#0)%&##)#&(#%4)&"#%"1""$!"!#"2/#
"#" !!%&#!2-"6)&##$.3&#&$#1$(&!# )#&!:#%1&#$1&&!')&!::#!#'$##:"$%0$/#"
%#&!"#$%%)$&#"%4)#"#0!!1)"!#&$#%!"#"-&"#%#4)%"!"#4)C%&%%#"!%&!')!"%
"!:!"";"$0!!"%:#%<.&#"&"%&1)$$#%"!%&!')!%"!:#"#%"1%!'$%1#!%1#&!:#%
4)%1)"##$!=#.%! !% %!'!$":/"$#&!')!2:#!#'$%#)#$%)1#/&!:%2$%#$!=#8#$9#$"$1!"
)#&!#)#$-$%0$/#"1!'%# )#!2:#!#'$$#'$!/#!2"#"4)!!$$#$ #"#!%"$#
,!"#".D!#$ &+!%&!/)#$8)%)$#"")!2"$# )#!2:#!#'$%$!"#"#"$# )#!21!'!"#
%)#%#&"!"4)1&#&#%")# )#!24)%"")")#2 )$# #& 8&!#%! 1$#'!+#&!&)"$%"#&%4)
#"!>#2 )$#.&"#%%"#$#1%!'!$!"#""11!2#&"!"4) %>#!"!#"%&#%!'&"#%#$
9#$"$%)#%":!/!#.
2 "(" 0" #/#$&
"
&"!"$&"$%#&()$%*%+"!%-*%1&"!%,%>#:!&%&#'$)# )#!2 8+! ##)#$"%&!#"#
#$#&!')!2"$%%0%&#&1%)%)!% &#$% 1$#%"!:#"#%"$#/"%00)&!:.
&$%1#8 &%"&!')!2"$%%0%%)"!!2"&#$%1##$0!!4)%% &8#$#6)&##$
% )-%! !$##$#4)%&(#%&#'$!"##&!!"#"#$#%!&)#!2"!%!%%#!&#!#"4)$$:2)#1$(&!#"&!2"
/#%&.%&%1#8 &%%$%># "!9#"1##$0!!-%!/)!&%%1&#$# )#!2"$%0$/#";4)%>#
#&)#$!=#"#$3#) )$#"<-%1&#%)&!')!2:#!#'$ #$%1#8 &%4)%>#!"!#"$#1#&#"...
&$#11)%&##$:##$#6)&##$%81##&"%$%%0%1)! 1&&&#$".)%!$)-""!>#
!#&#&$#&!')!2"$%%0%1$0!!"%)%)!% &#$% $#%1"!&&!')!2#$%0$/#"
1%)%)!%0)&!:#%$%1&%$#%"!!%-)#&(#%4)%>#!"!#".
%0%" !!#$%5&!')!2 8+! #">#%&#.)%')&%1%0$!4)!"8"%>#%&#)%')&%1#%!%&!#
&!:##)# 8%%%!%" !%!%%0$'#"#%) !% "(#.
%0%!"1"!&%+&%&!')!2 8+! #">#%&#?.)%')&%1%0$!4)!"8"%>#%&#.)%')&%1
#%!%&!#&!:##)# 8%%%!%" !%!%%0$'#"#%) !% "(#.
&"%$%#%%%!$##&!"#"&&#$ 8+! #>)'!#%!"%) !"##$9#$"$0!!#8#$%&"%0%.
&"!"#$#&!')!2"$%0$/#"1$0!!")!%0)&!:#%$%1&%$#%"!!%-$#%)#&(#%4)%>#
!"!#".E$ !% 1!'!8 )#!2#$/)#1%)"!!2"%0$#!2#$#!##&%!"!#"#.
3 "(" 0" &#$)
" "#
$#!2$%0$/#"1!')#&!')!2"#8&:#!#'$1$"% 17"%)%$#'%0)&!:#%$#%!"#"
" !#&-%)%1#&!!1#"#%F%!%&&1##$0!!A !$%@')&%#)#$%#%( $! 1&%1"!&1)#
32$!=#",/)"!"&%:#$!"=)#32$!=#",/)",#$)"D# !$!#.$$>#-4)#"!!#$#&!')!2:#!#'$4)%>#
+1$!#"# 1$!# &$%#1#&#"1"&%.
4 "(" 0 " &#$
('"'$ %#
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!.$%0$/#"&!)">#%)#:")#&$#:!/!#"$#$#!2
&#&)#$-##/"$#,!"#"#)#32$!=#",/)"!"&%:#$!"=-#)#32$!=#",/)",#$)"D# !$!#&#$ %>#
!"!#"$#1#&#"1"&.
5 "(" 0"#%'""%"($0
,&"(' (""+"'%"(
%&"'" #% '
/"&"$ "'""'
"( $'("$!'0("/#""'
0'$"# "&" "0)
#%'"(" "" (/"
% "#" "
" "%# #$(""% #%
$"/""""#% $
"%"#(&""%'("$+""&
"/% "
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!1$!"!#"$%#1#&#"%#&!%-#4)$% 1&%:#!#'$%4)
%)#%%"#1##$#&!')!2:#!#'$"$%0$/#"%'#%#$#/#!2"'9!%"$#,!"#"1#&!'$%#$%
#!!%&#%.
6 ,"!""$0""'&
"$ %""'""'"
"$ 0""'" "$%
""'
#( "% "$0
"'#""" '"/#"'"
(
%&#$$ $0"&#
"%"#&")"($0
$0!!+!%&%&#'$!"%%!%& #%"#>#$#/1$#=1##$%%0%.
7 "$0 "#"
"" "/#""('# "
'! ""'" #'
""" (0' "
$0!!+!%&!" !=#!%1#&#"#%1#/#"#%#%"& !#!2"$#%)!% %0F#+1!2"$
%&#'$!"1##$%0$/#"%)&#&$4)%!"!#5
$#%"%$)!2&#&)#$)!$#&#$11#&"$#,!"#"-%!#)%#0)%&#$/#$&"8">#1!'!)#!" !=#!2
%&#'$!"#*** !$%")%%! 14)%&#%$)!2)!$#&#$%1")=##&!!"#"#$"0)$!".
$%)1)%&"# '!"&$#!#!#$$#,!"#"-$#%"4)$%0"$/#""!"!%&!)#%)%
)!%0)&!:#%%%&#'$)#!" !=#!2" !$%")%%!%)"!%!2 )!#"#%1")$%#7%
" !$%")%%!%1")$%#7%A?" !$%")%%!%1")$%#7%*-%!!/G
">!" !=#&!%!%1")$.
8 %&""" 0 "
"#""'&% '!" "!
0'& '0#'!$ ""
"0#'( "& "#""'!
0% """" "
( "# '""'" ' #'
0("""" '# ("
"
#$#!2&#&)#$$%0$/#"&!)#")#!2">#%&#;1%!'!$!"#"%"12/#%/G#)"&$#%
1#&%<+!%&!")#%"!!%"+$)%!:!"#" 1&!#-"9"!#$!"#"&#&")#&$#:!/!#"$&#&
1%&! &.# 1&!#"%1)C%"$#9#$!=#!2"$&#&%%&#'$&%#7%"%"$#>#"& !#!2"$&#&
-$#9"!#$!"#""!#7%.#%'$!/#!%!"!#"#%"$%0$/#""#8">#)# )#!2 1$ &#!#
!" !=#&!#"!%&!&#"$# )#!2#)#$%&#'$!"#".)%.
)#&#$%!%& #"1$#=%"1#:!%%%&#'$1##$#%"%$)!2)!$#&#$11#&"$%0$/#"4)%&"'8
#&%)#&!:!"#"$#%!"#"1)1!" (! "A %%"%"%) )!#!2.
9:" 0"" " " &#$
""#""""
$
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!1+!%&! )#!2%)1$ &#!#":/#"# %&#!21$%
%:!!%1%&#"%"!%&!&%"$%!>&%#%)#/.
;"""% "##' '
"'/"($"!("
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!1+!%&!&!')!2 #"#&!!1%C"!&%/##&(#%.
A
-:" 0"" " "#"
""'("" ""$ ' #$&
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!1+!%&! )#!2%)1$ &#!# #$!"!#"%#$:$#-#!"#
%1&#$%0$/#"4)&!)">#%)#:")#&$#:!/!#"$#$#!2&#&)#$-##/"$#,!"#"#)#
32$!=#",/)"!"&%:#$!"=-#)#32$!=#",/)",#$)"D# !$!#.
- %#"!" %
#
* < #!" !"(%= "
%* %#""!"%
!" #$"""
* , " " %" "$"
"&" (
3##$0!!%>#:)$&#%/)!$% !% %!&!%4)>#'(##&!!"#"%!/)!")#1$(&!#"&!2"$/#%&
$#!2$#&!')!2"%0%.
%)!#1##$0!!)%$#%11)%&#%"&!')!2%8$#%!"!#"#%$#1#&#"...
2 " " " $ !" #$"
' %"%&$>%
$$#"!&1###"#$") &%'$#1$(&!#"&!')!%% &!"##$#6)&##$"!!%&#%1##$0!!%
$%!/)!&5
>&&1%5/)1"%#.% 1&0"H$#"%9!%>A*! %%'1$!&!#"&!')!%
3 '" """"?3'" "#"
" "$ "#"'&" "#'
"
$:&%)$&!:"$! #)#$" )#!%"$0!!#&!)#1'#"1)#! !"#""$%#!!%&#%4)
#%!%&!#$#6)&##$.
? $ !" (""%
# 1"" &
)"% '""('
'"(" (#( "0
!""% "#
$#6)&##$"!!%&#%"!#!#$'#"#$?"0)!"%#"290#1##"!>0!!)# )#!2 8+! #
#)#$"*.@"%&!#"##$%%0%.
1#&!)$#%#1'2$#%!/)!&1$(&!#"&!')!%5
?
!.%1&#$%%0%1$0!!"%)%)!% &#$%5
%0%" !!#$%5&!')!2 8+! #">#%&#.)%1%0$!4)!"8"%>#%&#@1#%!%&!#&!:##)# 8%
%%!%" !%!%%0$'#"#%) !% "(#.
%0%!"1"!&%+&%&!')!2 8+! #">#%&#?.)%1%0$!4)!"8"%>#%&#.@1#%!%&!#&!:##
)# 8%%%!%" !%!%%0$'#"#%)
!% "(#.
!!.%1&#$%0$/#"5
,) )#!2%'#%#$##&!"#"%&#'$!"# &!')!21$"% 17"%)%)!%0)&!:#%-)#&!')!2:#!#'$
&"$$/!"$&#& #&!$"1%&#!2"%:!!%"#" !!%&#!2" 1%#%4))%)%!&:!/!#%
#7-$%%!/)!&%$%&C !%-"!!%4)%>#+1$!!&#"#1#&#"%1:!%.
,'$#&!%!"!#4)" !"#"$1:!%&$#&()$*:"!%,%%&#'$4)$#1$(&!#" )#!%
"$%%0%%#1)'1$#6)&##$"!!%&#%#$ %#"#&%#7%-4)$#11)%&#""!>#1$(&!#" )#!%
%# &!:#"#-:#-## 1#7#"#")! %1(9$#'#"1$# !%!2"&!')!%.#%!"#"1"#"!>##1'#!2
#8&#)#$$#%1"!&6)&#"!#!#.
&#$&-" !"#"$1:!%&$#$/!%$#!2$#/"%0%) #";#&()$*%+"!%,<-$%%&#&)&%
,!#$%;#&()$.<%%&#'$$%&%1#8 &%$%4)%'#%#$%!%& #"&!')!2"$%%0%"& !#"$%
1&%&!')&!:%#1!'!1C%&%;#&()$?,<.
$%0"" !!%&#!2%$2/# 1&&1##:!%#$#1$(&!#"&!')!2"$%%0%&"$$" !"#"$
1:!%&$%#&()$%*'!%-*%1&"!%,#"1&#"$#% "!"#%4)%&! 8%:!&%1##%) #&! !&!2
0#F%! 1" !"#"$# #&!:#!&#"$# 1#7(#-$#$/!%$#!2#1$!#'$4)#"##%%1"#.
# !%!2"&!')!%- '# !&%#%!%&#$%0"" !!%&#!2"!>#)!2" !"#"$1:!%&$
#1#&#"/<"$1)&&"$#&()$*4)!"!%,-$1)&%/)""$#&()$*:"!%F-#&#$&:!%#$#&!')!2
"$%%0%1##4)/)#"$#!2$"% 171%!#$"$% !% %-%#&#% !&!"#&&#$&#%1#!##$ #"
11!"#$%0"" !!%&#!2$#% "!"#%4)%&! # 8%:!&%#$%1&.
%)!#%#/#"5
#.31##$#%"!%!%$#&!:#%#$#% )#!%.
'. #"$#1$(&!#/#$"&!')!%.
.:!%#4)$# 1%!!2-$#)#&(#"$#&!')!2"$%%0%1##4)%##"#$0!!"%)%)!%$# 1#7(#-$
)1.
?- #""%!"
( "
#,!"#">#&!"!/)#"%:!#!2%1&"$##&!"#" 8+! ##1'#"#1$#6)&##$"?"0)!"1##"!>
0!!"*.)%.
?2 "!" ('%
' " "#"'
"!!""% "#"(0 "
#"$0("%
"$ #% " ''" "
"%"%
#%!"#">##1$!#"+!%& 1#$%"!/G&!1$#1$(&!#" )#!%.
?- """ (
"% $#( "%"#'#"
$0' ( "$"0
#$" "$0(0
% ""(#% ' /
" "$! ("#"$
"$"'( /"#"
1""'
#,!"#">##"1&#"!/)##!2 "!"#%1&#$#1%!'$")!2#$#+1%!!2"!%/%+%!:%-#%)#0)%&#$%
'0&!:%:#$%!&%%#$#/1$#=-#4)%%&! #4)$#% )#!%":/#"#%-%)#%#$#%%&#'$!"#%1##)&)%
0!!%;%1!#$ &%1&#$# )#!2:#!#'$"$%0$/#"<%)&#/##&!=#"#%#$%%)$&#"%#$#/1$#=.
$%1&%!"!#$4)%>#&#%!&$#1#&#"..5I$! 1&" )#!2:#!#'$%&#'$!"1##$%0$/#"
%!%&)1� 8+! ;B<"#4)$$%"!:!""%4)")#&)##)#$!"#"%1#&#&!:# &&$%#!!%&#%-
")#&$1!")#&!#)#$"#.%& !+&!')&!:#&!"#!&!%'0&!:%"4)&"#%$%0"" !!%&#!2
-$#6)&##$"& !$#1%!'!$!"#"-$#)#&(#"$%:&)#$%! 1&%#"!%&!')! "!:!""%%'$%'9!%"#"#
#)#$!"#".%)!#+!%&)#+1%!!2#!%/%+%!:%-%#0)%&##)#&(#%4)&"#%"1""$%!"!#"%
/#!% %"" !!%&#!2-"6)&##$.3&#&$#1$(&!# )#&!:#%1&#$1&&!')&!::#!#'$##:"$
%0$/#"%#&!"#$%%)$&#"%4)#"#0!!1)"!#&$#%!"#"-&"#%#4)%"!"#4)%&%%#
"!%&!')!"% "!:!"".&#"&"%&1)$$#%"!%&!')!%"!:#"#%"1%!'$%1#!%1#&!:#%4)%
1)"##$!=#.%! !% %!'!$":/"$#&!')!2:#!#'$%#)#$%)1#/&!:%$%#$!=#8#$9#$"$1!")#&!#)#$-
$%0$/#"1!'%# )#!2:#!#'$$#'$!/#!2"#"4)!!$$#$ #"#!%"$#%!"#".D!#$ &
+!%&!/)#$8)%)$#"")!2"$# )#!2:#!#'$%$!"#"#"$# )#!21!'!"##&"!"4)1&#&#%
")# )#!24)%"")")#2 )$# #& 8&!#%! 1$#'!+#&!&)"$%"#&%4) #"!>#2 )$#.&"
#%%"#$#1%!'!$!"#""11!2#&"!"4) %>#!"!#"%&#%1!'&"#%#$9#$"$%)#%":!/!#.I
&"#%&# 1%>##"1&#" "!"#%%1!#$%$#!2#4)$$#%#&/(#%"1%#$)-#%#&!:!"#"%1%!#$%
1)"!#&)#1)%!2 #&!#$$19$"!%/%"$#&!"#"!&#% "!"#%$#!2#:!&#$J!&"!&%%%)
#% 8%#$$8"$#%/#$%-"!#!#%4)$# 1#7(#1)"#&#$%1&.
?2 #$( "
!""% #$"('" '"% (""%($0
$ "%""% %"( " "
"'"($0'"'' '#
"1 # '
(#$ ($ %'(/""% ( ""(
$0
#&!')!2":/#"#")#&$0!!) 1$$#1$(&!#"&!')!%#1'#"#1$#6)&##$"!!%&#%
$'#"#$1#%#"?"0)!".
?3 "#" "# "$ %
"'+%"(#"$"#'%(# (
"
G B%'$&&#$
K&% !&!"% ..
G B%' !&!"%
K&%/#&!:%
K&%##: ..
K&%'$#
'%&!%
*
;%#
?4 ""#$( "
"' "#(#"
)"
%>#":/#"$0!! 1&%90%+&#"!#!%.
#%&!')!%"$%%0%%>#'#%#"+$)%!:# & #$%&#'$!"$! %'1$(&!#"&!')!%$#
#%!%&!#&!:##$#%)!%"%0- !%!%$'#"#%-)!2"$#&!1$/(#"$%%0%-$#%"$%0
$/#"&!')!21%)%)!%0)&!:#%-)#&!')!2:#!#'$# '#%!$)!"#%"!>#1$(&!#"&!')!%.
?5 " #$(' "'
"#) '(#
")"
#&!')!2"$%0$/#"1$"% 17"%)%)!%""!!2)#&#$! 1&90>#:#!#"%#$:1$#
#&)#$!=#!213 #$1:!%&$! %'1$(&!#"&!')!%#1'#"1$#6)&##$-'#%#%)&#&
:!/&.
?6 " 0("!""#%""% "#
#$(
"
* " "% "# """
#%#$ "' (
% ' %'"' '
#$(#$'" "0# )(
""#%#$'!"
"0(0" ""
("" '%""("
"" (/"% "#
" "" "%# #$(
""% #%
%* % "" "'"!"
$ &%"" ""
.*'"" "'
((0
* '( "$!. "#'"'
"" ""*' %"
"% "# "% #%
* '&%#$0"$"%
((@"@ "" "'
"
"#%"0""% "#
3##$0!!% !&!"#$!"!#"%1&#$#&!')!2:#!#'$"$%0$/#"#1#&#"%#&!%.3##$0!!
+!%& 1&%:#!#'$%$#&!')!2"$%&"%0%.
"#%$0""% "#
3##$0!!% !&!"#$!"!#"%1&#$#&!')!2:#!#'$"$%0$/#"#1#&#"%#&!%.3##$0!!
+!%& 1&%:#!#'$%$#&!')!2"$%&"%0%.
?7 # ""#%
#$ %''$"'
$ '($'" " ("" ( /
""%" # "&
. *# .>%A*' / "(
3##$0!!% !&!"#$!"!#"%1&#$#&!')!2:#!#'$"$%0$/#"#1#&#"%#&!%.3##$0!!
+!%& 1&%:#!#'$%$#&!')!2"$%&"%0%.
?8 "!""$0 (""
#"$ ' ( %( ""
##' '"""''(""
""'"'""'"$ %'
#( "%
"0 """" "
(
%"#1$!#!21!+!%&!#"%!%& #%"#>##:"$%%0%.
?9 ' '0 ""$#"'
# "'"""'"/#"
'#$(@% "
$0!!+!%&!" !=#!%":/#"#%1#/#"#%1& !#!2"$#%)!% %0.
? $"#"" 0 "
"#(' ' '
#"" "# "'# (
"
)#&$0!!-1##%)#1$!#!2#"!>0!!-1%&!%%%)%!'!2)):&#& #&!$"1%&#!2"%:!!%"
#" !!%&#!2" 1%#%$%0$/#".#%1!!1#$%"!!%0)("!#%-2 !#%""!>&#&%>#$#!#"
#1#&#"%#&!%%1!#$ &$#1#&#"..
?- "#$""
#"""" $
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!1+!%&! )#!2%)1$ &#!#":/#"# %&#!21$%
%:!!%1%&#"%"!%&!&%"$%!>&%#%)#/.
?2 "% #"'/"($"!'
""/' "!"("#" "# "'!%$
""!" $"!
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!1+!%&!&!')!2 #"#&!!1%C"!&%/##&(#%.
?3 " #$ "'%#"
" 0""
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!%!'!&#$ %>#!"!#"#1#&#"%#&!%-"&"%)&!')!2$
%0$/#"&!)">#%)#:")#&$#:!/!#"$#$#!2&#&)#$-##/"$#,!"#"#)#32$!=#",/)"
!"&%:#$!"=-#)#32$!=#",/)",#$)"D# !$!#.
?4 #$#" $
"0 "" "#' $"$
#/"
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!.
?5 (""#$ """% "#
"""' " 0"$ "$' (
"" ' "$
# '"' "$"#$
""#$'%""$"$'
" 0""%(0 %!' '
"" ( """)
"#'( ""#$
"B""C
%"#1$!#!2#$%%0%$0!!1+!%&!&%1&%&!')&!:%"!%&!&%#$%4)%>#>> !2
#&! &.
' !1$/(# 3!""":/0!!
L6 3%!"& !!#$ %">#%&#
6,EMKKM %0$/#" %">#%&#
,D K!1%!"& !!#$ %">#%&#
3, %0 !!#$ %">#%&#
6NO %0 !!#$ %">#%&#
6,EP %0 !!#$ %">#%&#
MN3K %0"1"!& %">#%&#
D %0 !!#$ %">#%&#
L %0 !!#$ %">#%&#
,P6N %0"1"!& %">#%&#
7#,,D %0 !!#$ %">#%&#
7#M,Q,, %0"1"!& %"?A>#%&#
N,, %0"1"!& %">#%&#?A
D %0&+& %">#%&#?A
"$ " " # 0 . ("%
"#*#$ "
* D"% %""
* D"% #$"&.E*
'
)#!2
90#
!&#%
)#!2
11&!#
# !%!%
"$%0
,)$"
&!')!2
:#!#'$#
&1$#=
&!')!2
:#!#'$#
$#/1$#=
" !=#!2
&%
1&%
&#$0!!
&#$
0!!
L6
6,EMKKM A
,D
3,
6NO
6,EP
MN3K A A A
D
L
,P6N A A
7#,,D
7#M,Q,,
N,, A A A
D A A A
;%#
* #"""% %(%% "" "
%&) &%9#!%#$
1!!1!"$0!!
%&) &%9#!%
"!"%")#&
$0!!
%&) &%9#!%%$!"#"%$0!!
%&) &%
:!"%-
0!"%
%&) &%9#!%
#$9#$"$0!!
'
!#!2
"$3$#
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
%$!"#"#%
3!"
$#%#!%
%$!"#"#%
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
; !$%@<
R
!%&) &%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
L
6
+!%&
!/G3$#
6,EM
KKM
+!%&
!/G3$#
,
D
+!%&
!/G3$#
3
,
+!%&
!/G3$#
6
NO
+!%&
!/G3$#
6,E
P
+!%&
!/G3$#
MN3
K
+!%&
!/G3$#
D
+!%&
!/G3$#
L
+!%&
!/G3$#
,P
6N
+!%&
!/G3$#
7#,
,D
+!%&
!/G3$#
%&) &%9#!%#$
1!!1!"$0!!
%&) &%9#!%
"!"%")#&
$0!!
%&) &%9#!%%$!"#"%$0!!
%&) &%
:!"%-
0!"%
%&) &%9#!%
#$9#$"$0!!
'
!#!2
"$3$#
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
%$!"#"#%
3!"
$#%#!%
%$!"#"#%
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
; !$%@<
R
!%&) &%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
7#M
,Q
,,
+!%&
!/G3$#
N
,,
+!%&
!/G3$#
D
+!%&
!/G3$#
;%#
* "$0
'
)#!21%$!"#!2
"">%#%!%& #%"#>
L6
6,EMKKM
,D
3,
6NO
A
'
)#!21%$!"#!2
"">%#%!%& #%"#>
6,EP
MN3K
D
L
,P6N
7#,,D
7#M,Q,,
N,,
D
1&#!2"$0!!11#&"$#%!"#"; !$%@< 1&"$%"%#) )$#"%; !$%@<
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
'
0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!!
L
6
6,EMKKM
,D
3,
6
NO
?
1&#!2"$0!!11#&"$#%!"#"; !$%@< 1&"$%"%#) )$#"%; !$%@<
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
'
0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!!
6,E
P
MN
3K
D
L
,P
6N
7#,,
D
7#M,
Q,,
N
,,
D
;%#
#* """
' 1& 1&&!')&!:
L6 +!%&&%1&%
6,EMKKM )&)#%#!&#!#-%/)":!"#
,D +!%&&%1&%
3, +!%&&%1&%
6NO +!%&&%1&%
6,EP +!%&&%1&%
MN3K +!%&&%1&%
D +!%&&%1&%
L +!%&&%1&%
,P6N +!%&&%1&%
7#,,D +!%&&%1&%
7#M,Q,, +!%&&%1&%
N,, +!%&&%1&%
D +!%&&%1&%
;%#
*
%* D"% "0 "$" ""
* D"% #$"&.E*
'
)#!2
90#
!&#%
)#!2
11&!#
# !%!%
"$%0
,)$"
&!')!2
:#!#'$#
&1$#=
&!')!2
:#!#'$#
$#/1$#=
" !=#!2
&%
1&%
&#$0!!
&#$
0!!
L6
6,EMKKM
,D
3,
6NO
6,EP
MN3K
D
L
,P6N
7#,,D
7#M,Q,,
N,,
D
;%#
* #"""% %(%% "" "
%&) &%9#!%#$
1!!1!"$0!!
%&) &%9#!%
"!"%")#&
$0!!
%&) &%9#!%%$!"#"%$0!!
%&) &%
:!"%-
0!"%
%&) &%9#!%
#$9#$"$0!!
'
!#!2
"$3$#
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
%$!"#"#%
3!"
$#%#!%
%$!"#"#%
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
; !$%@<
R
!%&) &%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
L
6
+!%&
!/G3$#
6,EM
KKM
+!%&
!/G3$#
,
D
+!%&
!/G3$#
3
,
+!%&
!/G3$#
6
NO
+!%&
!/G3$#
%&) &%9#!%#$
1!!1!"$0!!
%&) &%9#!%
"!"%")#&
$0!!
%&) &%9#!%%$!"#"%$0!!
%&) &%
:!"%-
0!"%
%&) &%9#!%
#$9#$"$0!!
'
!#!2
"$3$#
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
%$!"#"#%
3!"
$#%#!%
%$!"#"#%
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
; !$%@<
R
!%&) &%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
6,E
P
+!%&
!/G3$#
MN3
K
+!%&
!/G3$#
D
+!%&
!/G3$#
L
+!%&
!/G3$#
,P
6N
+!%&
!/G3$#
7#,
,D
+!%&
!/G3$#
7#M
,Q
,,
+!%&
!/G3$#
%&) &%9#!%#$
1!!1!"$0!!
%&) &%9#!%
"!"%")#&
$0!!
%&) &%9#!%%$!"#"%$0!!
%&) &%
:!"%-
0!"%
%&) &%9#!%
#$9#$"$0!!
'
!#!2
"$3$#
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
%$!"#"#%
3!"
$#%#!%
%$!"#"#%
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
; !$%@<
R
!%&) &%
R
!%&) &%
R!%
4)!:#$&%
N
,,
3$#
D
3$#
;%#
* "$0
'
)#!21%$!"#!2
"">%#%!%& #%"#>
L6
6,EMKKM
,D
3,
'
)#!21%$!"#!2
"">%#%!%& #%"#>
6NO
6,EP
MN3K
D
L
,P6N
7#,,D
7#M,Q,,
N,,
D
1&#!2"$0!!11#&"$#%!"#"; !$%@< 1&"$%"%#) )$#"%; !$%@<
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
'
0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!!
L
6
6,EMKKM
,D
3,
6
NO
1&#!2"$0!!11#&"$#%!"#"; !$%@< 1&"$%"%#) )$#"%; !$%@<
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
,!%& #%"#>">%
2 !%%$!"#"%
'
0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!! 0!!
6,E
P
MN
3K
D
L
,P
6N
7#,,
D
7#M,
Q,,
N
,,
D
;%#
#* """
' 1& 1&&!')&!:
L6 +!%&&%1&%
6,EMKKM +!%&&%1&%
,D +!%&&%1&%
3, +!%&&%1&%
6NO +!%&&%1&%
6,EP +!%&&%1&%
MN3K +!%&&%1&%
D +!%&&%1&%
L +!%&&%1&%
,P6N +!%&&%1&%
7#,,D +!%&&%1&%
7#M,Q,, +!%&&%1&%
N,, 1&
D 1&
;%#
A
* D "% .E*
%& """""% "# " (#$
'
&!')!2":/#"#$#,!"#" &!')!2":/#"#%!"#"%"$/)1
'
&#$
&!')!2
&8$!
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
)#!2
1%!%& #%
"#>
)#!2
1&%
1&%
&#$0!!
%!"#"
&#$
&!')!2
&8$!
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
)#!2
1%!%& #%
"#>
)#!2
1&%
1&%
&#$0!!
/)1
&#$0!!
%!"#"S/)1
L
6
6,EMK
KM
A A
,
D
3,
6
NO
6,E
P
MN
3K
A A A
D
L
?
&!')!2":/#"#$#,!"#" &!')!2":/#"#%!"#"%"$/)1
'
&#$
&!')!2
&8$!
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
)#!2
1%!%& #%
"#>
)#!2
1&%
1&%
&#$0!!
%!"#"
&#$
&!')!2
&8$!
9!')&
"$#%#!%
!%&) &%
9#!%
%$!"#"%
)#!2
1%!%& #%
"#>
)#!2
1&%
1&%
&#$0!!
/)1
&#$0!!
%!"#"S/)1
,P
6N
A A A
7#,
,D
7#M,
Q,,
N
,,
A A A
D
A A A
? ?
;%#
- # +"4)"(#" "% #$ "0 (
"' "( % % #"""
( "" "0
1&%&&#$%":/#"%-B:#!#!2#)#$
0!!
BK#!#!2
0!!
BK#!#!2
0!!
BK#!#!2
*
0!!*
BK#!#!2
*
0!!
!"#$%
6,EMKKM A A ? *
&#
L
6
,D
7#,,
D
3,
6
NO
6,EP
MN3
K
A A A
D
L
*
1&%&&#$%":/#"%-B:#!#!2#)#$
0!!
BK#!#!2
0!!
BK#!#!2
0!!
BK#!#!2
*
0!!*
BK#!#!2
*
0!!
,P6N A
7#M,Q
,,
D A A A ?
N
,,
A A A ?
"'#()!'$)())
'(!$)()
.? A .?A A *A .?
*" (!$+*)$()'
*,'()
AA A A* *
;%#
-
"$+"#"" ($
"""' $ &"
(0%" " (&""% "# '"&
%#"
+!%&!/G#%1&$:#&& 1$#"$1%&! .
" %"'
% (#""(%"%
"
FJJG
FHG
I
Desarrollos Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y sociedades dependientes
a 31 de diciembre de 2022 y 2021
INFORME ANUAL DE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANÓNIMAS
COTIZADAS
En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Desarrollos
Especiales de Sistemas de Anclaje, S.A. y Sociedades dependientes, formula el Informe Anual
sobre Remuneraciones de los Consejeros de sociedades anónimas cotizadas correspondiente al
ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 que se componen de las adjuntas hojas
número 1 a 30.
Enrique Morera Guajardo José Mª Vidal Vía
Presidente Vicepresidente / Consejero
Delegado
Oriol Segarra Brufau Montserrat Segarra Brufau
Vicepresidente 2ª Vocal
Pere Mollet Biosca Agustín Checa Jiménez
Vocal Vocal
Aitor Barrenechea Delgado Aitor Careaga Azcárraga
Vocal Vocal
Ramiro Martínez-Pardo del Valle Rafael Aguirre Unceta
Vocal Vocal
Enrique Morera Balaguer
Vocal
Barcelona, a 31 de marzo de 2023