5493000LM0MZ4JPMGM90-20241231-es

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


ACTIVO	Nota	31/12/2024	31/12/2023 (*)

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	2	11.863.430	11.278.533

Activos financieros mantenidos para negociar	9	246.380	323.898
Derivados		246.380	323.898

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		1.382	1.543
Instrumentos de patrimonio	8	38	41
Valores representativos de deuda	7	590	844
Préstamos y anticipos - Clientela	10	754	658

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		2.430.585	174.863
Instrumentos de patrimonio	8	36.661	23.526
Valores representativos de deuda	7	364.202	151.337
Préstamos y anticipos	10	2.029.722	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		2.029.722	—

Activos financieros a coste amortizado		122.290.260	121.125.887
Valores representativos de deuda	7	4.760.787	4.189.837
Préstamos y anticipos		117.529.473	116.936.050
Bancos centrales	6	204.842	—
Entidades de crédito	6	370.141	1.428.325
Clientela	10	116.954.490	115.507.725

Derivados – contabilidad de coberturas	29	235.539	390.497

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	29	126.228	(82.622)

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	12	790.844	825.970
Negocios conjuntos		260.935	325.151
Entidades asociadas		529.909	500.819

Activos por contratos de reaseguro		—	—

Activos tangibles	13	5.309.983	4.301.096
Inmovilizado material		5.304.043	4.295.156
De uso propio		370.922	370.591
Cedido en arrendamiento operativo		4.933.121	3.924.565
Inversiones inmobiliarias		5.940	5.940
Pro memoria: adquirido en arrendamiento		244.701	261.736

Activos intangibles		2.229.302	2.253.001
Fondo de comercio	14	1.729.257	1.715.714
Otros activos intangibles	15	500.045	537.287

Activos por impuestos:		1.562.525	1.542.173
Activos por impuestos corrientes		881.141	866.579
Activos por impuestos diferidos	22	681.384	675.594

Otros activos	16	881.468	1.147.368
Existencias		5.317	5.437
Resto de los otros activos		876.151	1.141.931

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	11	108.217	65.281
Total activo		148.076.143	143.347.488

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 47 y los Anexos I a V incluidos en la Memoria consolidada adjunta, forman parte integrante del balance consolidado al 31 de diciembre de 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


PASIVO	Nota	31/12/2024	31/12/2023 (*)

Pasivos financieros mantenidos para negociar	9	252.637	343.594
Derivados		252.637	343.594

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—

Pasivos financieros a coste amortizado		127.789.119	123.391.128
Depósitos		76.580.743	69.985.114
Bancos centrales	17	—	5.465.555
Entidades de crédito	17	19.828.344	15.675.219
Clientela	18	56.752.399	48.844.340
Valores representativos de deuda emitidos	19	49.669.681	51.605.223
Otros pasivos financieros	20	1.538.695	1.800.791
Pro memoria: pasivos subordinados	17, 18 y 19	1.973.518	2.000.129

Derivados – contabilidad de coberturas	29	349.555	440.267

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	11	—	—

Pasivos por contratos de seguros		—	—

Provisiones	21	675.629	667.458
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo		448.114	453.105
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo		34.090	30.282
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		38.827	37.066
Compromisos y garantías concedidos		19.888	21.058
Restantes provisiones		134.710	125.947

Pasivos por impuestos		2.032.693	1.911.989
Pasivos por impuestos corrientes		284.587	285.510
Pasivos por impuestos diferidos	22	1.748.106	1.626.479

Otros pasivos	16	2.229.847	2.214.372

Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Total pasivo		133.329.480	128.968.808

Fondos propios		12.743.200	12.536.885

Capital	23	5.638.639	5.638.639
Capital desembolsado		5.638.639	5.638.639
Pro memoria: capital no exigido		—	—
Prima de emisión	24	1.139.990	1.139.990
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	23	1.200.000	1.200.000
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos		—	—
Otros instrumentos de patrimonio emitidos		1.200.000	1.200.000
Otros elementos de patrimonio neto		—	—
Ganancias acumuladas	25	4.032.220	3.649.396
Reservas de revalorización		—	—
Otras reservas	25	(71.273)	4.919
Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas		541.611	524.365
Otras		(612.884)	(519.446)
(-) Acciones propias		—	—

Resultado atribuible a los propietarios de la dominante		803.624	1.003.933
(-) Dividendos a cuenta	4	—	(99.992)

Otro resultado global acumulado		(724.823)	(678.242)

Elementos que no se reclasificarán en resultados	26	(46.176)	(50.982)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	26	(678.647)	(627.260)

Intereses minoritarios (participadas no dominantes)	27	2.728.286	2.520.037
Otro resultado global acumulado		3.191	2.445
Otras partidas		2.725.095	2.517.592
Total patrimonio neto		14.746.663	14.378.680
Total pasivo y patrimonio neto		148.076.143	143.347.488
Pro-memoria: exposiciones fuera de balance		25.449.921	25.642.721
Compromisos de préstamo concedidos	28	23.947.398	24.299.144
Garantías financieras concedidas	28	87.564	90.030
Otros compromisos concedidos	28	1.414.959	1.253.547

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 47 y los Anexos I a V incluidos en la Memoria consolidada adjunta, forman parte integrante del balance consolidado al 31 de diciembre de 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


	Nota	Ingresos / (Gastos)
	Nota	31/12/2024	31/12/2023 (*)

INGRESOS POR INTERESES	30	7.501.789	6.431.533
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		69.896	7.129
Activos financieros a coste amortizado		6.786.093	5.727.842
Restantes ingresos por intereses		645.800	696.562
GASTOS POR INTERESES	31	(3.983.748)	(3.006.380)
MARGEN DE INTERESES		3.518.041	3.425.153
INGRESOS POR DIVIDENDOS		259	243
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN	32	66.923	77.075
INGRESOS POR COMISIONES	33	1.304.835	1.124.127
GASTOS POR COMISIONES	34	(478.305)	(394.803)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	35	(75.728)	47.259
GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, NETAS	35	(4.123)	(2.265)
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	35	—	—
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS	35	—	—
GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS	35	3.500	95.860
DIFERENCIAS DE CAMBIO (netas)	36	4.422	(4.366)
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN	37	663.846	578.502
OTRAS GASTOS DE EXPLOTACIÓN	37	(459.440)	(419.380)
INGRESOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO		—	—
GASTOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO		—	—
MARGEN BRUTO		4.544.230	4.527.405
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN		(1.844.759)	(1.884.565)
Gastos de personal	38	(968.414)	(955.293)
Otros gastos de administración	39	(876.345)	(929.272)
AMORTIZACIÓN	13 y 15	(229.804)	(208.791)
PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES	21	(146.563)	(55.108)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	10	(1.034.184)	(683.873)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		(556)	60
Activos financieros a coste amortizado		(1.033.628)	(683.933)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS		—	—
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS	40	(28.166)	(13.654)
Activos tangibles		(32.530)	169
Activos intangibles		(3.987)	(5.337)
Otros		8.351	(8.486)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS NO FINANCIEROS, NETAS	41	48.436	82.133
FONDO DE COMERCIO NEGATIVO RECONOCIDO EN RESULTADOS	3	—	38.876
GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	42	950	(1.677)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		1.310.140	1.800.746
GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	22	(273.028)	(479.596)
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		1.037.112	1.321.150
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS		—	—
RESULTADO DEL EJERCICIO		1.037.112	1.321.150
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	27	233.488	317.217
Atribuible a los propietarios de la dominante		803.624	1.003.933
BENEFICIO POR ACCIÓN:
Básico	4	0,38	0,48
Diluido	4	0,38	0,48

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 47 y los Anexos I a V incluidos en la Memoria consolidada adjunta, forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A

LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


	Nota	31/12/2024	31/12/2023 (*)

RESULTADO DEL EJERCICIO		1.037.112	1.321.150

OTRO RESULTADO GLOBAL		(44.964)	(100.867)
Elementos que no se reclasificarán en resultados		5.195	(25.247)
Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	26	1.768	(33.824)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta		—	—
Participación otros ingresos y gastos reconocidos inversiones negocios conjuntos y asociadas		129	4
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		4.860	(2.354)
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	22	(1.562)	10.927
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(50.159)	(75.620)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)		35.371	97.709
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	26	35.371	97.709
Transferido a resultados		—	—
Otras reclasificaciones		—	—
Conversión de divisas		(104.931)	(131.637)
Ganancias o pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto	26	(104.931)	(137.250)
Transferido a resultado		—	5.613
Otras reclasificaciones		—	—
Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)		(19.906)	(85.458)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	26	(9.148)	(70.512)
Transferido a resultados		(10.758)	(14.946)
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos		—	—
Otras reclasificaciones		—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global		14.779	1.612
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto		14.249	1.672
Transferido a resultados		530	(60)
Otras reclasificaciones		—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta		—	—
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto		—	—
Transferido a resultados		—	—
Otras reclasificaciones		—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	26	22.516	25.915
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	22	2.012	16.239
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL PERIODO		992.148	1.220.283
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)		234.351	320.379
Atribuible a los propietarios de la dominante		757.797	899.904

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 47 y los Anexos I a V incluidos en la Memoria consolidada adjunta, forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados del ejercicio

2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios (Nota 27)		Total
Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Otro resultado global acumulado	Otros elementos
Saldo de apertura al 31-12-2023	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.649.396	—	4.919	—	1.003.933	(99.992)	(678.242)	2.445	2.517.592	14.378.680
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura al 01-01-2024	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.649.396	—	4.919	—	1.003.933	(99.992)	(678.242)	2.445	2.517.592	14.378.680
Resultado global total del periodo (Nota4)	—	—	—	—	—	—	—	—	803.624	—	(45.827)	863	233.488	992.148
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	382.824	—	(76.192)	—	(1.003.933)	99.992	(754)	(117)	(25.985)	(624.165)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(92.500)	(92.500)
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4)	—	—	—	—	(499.959)	—	—	—	—	—	—	—	(90.361)	(590.320)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	882.783	—	21.912	—	(1.003.933)	99.992	(754)	(117)	117	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	(98.104)	—	—	—	—	—	156.759	58.655
Saldo de cierre al 31-12-2024	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	4.032.220	—	(71.273)	—	803.624	—	(724.823)	3.191	2.725.095	14.746.663

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 47 y los Anexos I a V incluidos en la Memoria consolidada adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios (Nota 27)		Total
Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Otro resultado global acumulado	Otros elementos
Saldo de apertura al 31-12-2022 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.629.337	—	20.847	—	1.242.860	(652.203)	(582.107)	(3.715)	2.558.540	14.192.188
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura al 01-01-2023 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.629.337	—	20.847	—	1.242.860	(652.203)	(582.107)	(3.715)	2.558.540	14.192.188
Resultado global total del periodo (Nota4)	—	—	—	—	—	—	—	—	1.003.933	—	(104.029)	3.162	317.217	1.220.283
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	20.059	—	(15.928)	—	(1.242.860)	552.211	7.894	2.998	(358.165)	(1.033.791)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 23)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4)	—	—	—	—	(507.477)	—	—	—	—	(99.992)	—	—	(295.290)	(902.759)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	527.536	—	55.227	—	(1.242.860)	652.203	7.894	2.998	(2.998)	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(283.881)	(283.881)
Pagos basados en acciones	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	(71.155)	—	—	—	—	—	224.004	152.849
Saldo de cierre al 31-12-2023 (*)	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	3.649.396	—	4.919	—	1.003.933	(99.992)	(678.242)	2.445	2.517.592	14.378.680

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 47 y los Anexos I a V incluidos en la Memoria consolidada adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio 2024.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. Y SOCIEDADES

DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


	Nota	31/12/2024	31/12/2023 (*)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN		2.931.909	6.970.387
Resultado del ejercicio		1.037.112	1.321.150
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación		2.518.907	1.967.556
Amortización		229.804	208.791
Otros ajustes		2.289.103	1.758.765
Aumento/(disminución) neto de los activos de explotación		4.849.956	14.661.831
Activos financieros mantenidos para negociar		(77.488)	(110.069)
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		(159)	(331)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7, 8	2.237.343	(581.880)
Activos financieros a coste amortizado	6, 7, 10	3.061.943	15.087.677
Otros activos de explotación		(371.683)	266.434
Aumento/(disminución) neto de los pasivos de explotación		4.791.116	18.702.946
Pasivos financieros mantenidos para negociar		(90.932)	(61.531)
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Pasivos financieros a coste amortizado		4.698.454	18.249.458
Otros pasivos de explotación		183.594	515.019
Cobros/(Pagos) por impuestos sobre las ganancias		(565.270)	(359.434)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN		(1.590.909)	(2.190.583)
Pagos		2.766.226	3.588.349
Activos tangibles	13	2.581.219	2.114.800
Activos intangibles	14 y 15	133.027	157.181
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	12	—	26.976
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	3	51.980	1.289.392
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Otros pagos relacionados con actividades de inversión		—	—
Cobros		1.175.317	1.397.766
Activos tangibles		1.034.969	505.719
Activos intangibles	14 y 15	—	—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas		110.161	46.600
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	3	7.363	841.204
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta		22.824	4.243
Otros cobros relacionados con actividades de inversión		—	—
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN		(748.341)	(317.252)
Pagos		1.143.139	1.166.788
Dividendos		499.959	607.469
Pasivos subordinados		322.869	124.569
Amortización de instrumentos de patrimonio propio	17	—	—
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio		—	—
Otros pagos relacionados con actividades de financiación		320.311	434.750
Cobros		394.798	849.536
Pasivos subordinados	19	237.998	585.280
Emisión de instrumentos de patrimonio propio	23	—	—
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio		—	—
Otros cobros relacionados con actividades de financiación		156.800	264.256
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO		(7.762)	(10.244)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES		584.897	4.452.308
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO		11.278.533	6.826.225
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO		11.863.430	11.278.533

PRO MEMORIA
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	2
Del cual: en poder de entidades del Grupo pero no disponible por el Grupo
Efectivo		61.109	40.160
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales		9.215.910	8.348.066
Otros activos financieros		2.586.411	2.890.307
Menos- Descubiertos bancarios reintegrables a la vista		—	—

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 47 y los Anexos I a V incluidos en la Memoria consolidada adjunta, forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2024.

Santander Consumer Finance, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo

Santander Consumer Finance

Memoria Consolidada correspondiente

al ejercicio anual terminado el

31 de diciembre de 2024

1. Introducción, bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas, principios de consolidación y otra

información

a) Introducción

Santander Consumer Finance, S.A. (el “Banco”), fue constituido en 1963 con la denominación de “Banco de

Fomento, S.A.”. Es una entidad de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades

bancarias operantes en España, que tiene su sede social en Avenida de Cantabria s/n, Edificio Dehesa, Boadilla

del Monte, Madrid, donde pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el

Banco. El Banco se encuentra inscrito en el Registro Oficial de Entidades de Banco de España con el código

0224.

Su objeto social es recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos

financieros u otras actividades análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos, por

cuenta propia, a la concesión de créditos u operaciones de análoga naturaleza. Asimismo, como sociedad

holding de un grupo financiero (Grupo Santander Consumer Finance, el “Grupo”), gestiona y administra la

cartera de participaciones en sus sociedades dependientes.

El Banco está integrado en el Grupo Santander, cuya entidad dominante ( Banco Santander, S.A.) participaba

directa e indirectamente al 31 de diciembre de 2024 y 2023, en la totalidad del capital social del Banco (véase

Nota 23). Banco Santander, S.A. tiene su domicilio social en el Paseo de Pereda, números 9 al 12 de Santander.

En este sentido, la actividad del Banco debe entenderse realizada en el marco de su pertenencia y de la

estrategia del Grupo Santander, con el que realiza transacciones relevantes para su actividad (véase Nota 46).

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander del ejercicio 2023 fueron formuladas por los

Administradores de Banco Santander, S.A., en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 19 de

febrero de 2024, aprobadas por su Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2024 y

depositadas en el Registro Mercantil de Santander. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander del

ejercicio 2024 han sido formuladas el 25 de febrero de 2025 por sus Administradores.

El Banco, que no cotiza en Bolsa, en el ejercicio 2024 ha desarrollado la mayor parte de su actividad directa en

el territorio español.

Adicionalmente, desde diciembre de 2002, el Banco es cabecera de un grupo europeo de entidades,

fundamentalmente financieras, que desarrollan actividades de banca comercial, financiación de bienes de

consumo, arrendamiento operativo y financiero, renting y otras. El Grupo cuenta, al 31 de diciembre de 2024 ,

con 286 oficinas principalmente distribuidas por el territorio europeo, 45 de ellas en España (290 oficinas al 31

de diciembre de 2023, 47 de ellas en España).

De acuerdo con lo dispuesto en artículo 21 del Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla

la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, en el Anexo IV

adjunto se recoge la relación de agentes del Grupo al 31 de diciembre de 2024.

b) Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

De acuerdo con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de

2002, todas las sociedades que se rijan por el Derecho de un Estado miembro de la Unión Europea, y cuyos

títulos o valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la conforman, deben presentar

sus cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de

2005 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, NIIF) que hayan sido

previamente adoptadas por la Unión Europea, (en adelante, NIIF-UE).

Con el objeto de adaptar el régimen contable de las entidades de crédito españolas con los principios y criterios

establecidos por las NIIF adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), el Banco de España publicó la Circular

4/2017, de 27 de noviembre de 2017, sobre Normas de Información Financiera Pública y Reservada y Modelos

de Estados Financieros.

Durante los ejercicios 2023 y 2021, el Banco de España publicó la Circular 1/2023, de 24 de febrero de 2023, y

la Circular 6/2021, de 22 de diciembre de 2021, por las que se ha modificado la Circular 4/2017, de 27 de

noviembre, a entidades de crédito, sobre Normas de Información Financiera Pública y Reservada y Modelos de

Estados Financieros.

Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2024 del Grupo han sido formuladas por los

Administradores del Banco (en reunión de su Consejo de Administración de 26 de febrero de 2025 de acuerdo

con lo establecido por las Normas Internaciones de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea,

tomando en consideración la Circular 4/2017 del Banco de España y sus modificaciones posteriores, así como la

normativa mercantil aplicable al Grupo, aplicando los principios de consolidación, políticas contables y criterios

de valoración descritos en la Nota 2, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación

financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2024 y de los resultados de sus operaciones, de los ingresos y

gastos reconocidos, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han

producido en el ejercicio 2024 . Dichas cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los

registros de contabilidad mantenidos por el Banco y por cada una de las restantes entidades integradas en el

Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar las políticas contables y criterios

de valoración aplicados por el Grupo Santander Consumer Finance.

Las notas de las cuentas anuales consolidadas contienen información adicional a la presentada en el balance,

en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de ingresos y gastos reconocidos, en el estado total de

cambios en el patrimonio neto y en el estado de flujos de efectivo, todos ellos consolidados. En ella se

suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados de forma clara, relevante, fiable y

comparable.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2023 fueron aprobadas por la Junta General de

Accionistas del Banco celebrada el 20 de marzo de 2024 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid. Las

cuentas anuales consolidadas del Grupo, las del Banco y las de casi la totalidad de las entidades integradas en

el Grupo del ejercicio 2024 se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de

Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco entiende que dichas cuentas anuales serán

aprobadas sin cambios significativos.

Adopción de nuevas normas e interpretaciones emitidas

Durante 2024 han entrado en vigor las siguientes modificaciones ya adoptadas por la Unión Europea:

• Modificación de la NIIF 16 Arrendamientos: el pasivo por arrendamiento en una venta con arrendamiento

posterior (leaseback) requiere que un arrendatario-vendedor mida con posterioridad los pasivos por

arrendamiento que surgen de un leaseback de manera que no reconozca ninguna cantidad por la ganancia o

pérdida en relación con el derecho de uso. Por otro lado, los nuevos requisitos no impiden que un vendedor

arrendatario reconozca en resultados cualquier ganancia o pérdida relacionada con la terminación parcial o

total de un arrendamiento.

• Modificación de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros: considerando pasivos no corrientes aquellos en

los cuales la entidad tiene la posibilidad de diferir el pago en más de 12 meses desde la fecha de cierre del

ejercicio sobre el que se informa.

Asimismo, se incluye una modificación adicional a la NIC 1 sobre la clasificación de pasivos con covenants como

corrientes o no corrientes, especificando que los covenants que se deben cumplir después de la fecha de

reporte no afectan a la clasificación de los pasivos a dicha fecha, requiriendo además desgloses sobre ellos.

Deben aplicarse retrospectivamente de acuerdo con los requisitos normales de la NIC 8 Políticas Contables,

Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.

• Modificaciones de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo y de la NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a

revelar: se requieren desgloses de información adicionales para las empresas que formalizan acuerdos de

financiación de proveedores. El objetivo de las nuevas revelaciones es proporcionar información sobre los

Supplier Finance Arrangements (SFA) que permita a los inversores evaluar los efectos sobre los pasivos, los

flujos de efectivo y la exposición al riesgo de liquidez de una entidad.

De la aplicación de las mencionadas modificaciones de las normas contables e interpretaciones, no se han

derivado efectos significativos en las cuentas anuales consolidadas de Grupo Santander Consumer Finance.

Asimismo, a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, se encuentran en vigor las

siguientes normas cuyas fechas efectivas son posteriores a 31 de diciembre de 2024:

• Modificación de la NIC 21 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera: la NIC 21

establecía los requerimientos a aplicar cuando existe falta de intercambiabilidad temporal entre dos monedas,

pero no daba indicaciones cuando esta situación no era temporal. Ante este escenario, se ha modificado la NIC

21 estableciendo los criterios para identificar estas situaciones, especificando cómo las entidades deben

estimar el tipo de cambio al contado, las metodologías y los datos a considerar, así como los requerimientos de

desglose asociados. Esta modificación será aplicable a partir del 1 de enero de 2025, con posibilidad de

aplicación anticipada. El Grupo ha aplicado esta modificación.

Finalmente, a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, se encontraban pendientes de

adopción por la Unión Europea las siguientes normas cuyas fechas efectivas de entrada en vigor son posteriores

a 31 de diciembre de 2024:

• Modificaciones de la NIIF 9 Instrumentos Financieros y de la NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a

revelar: (i) modificación de los requerimientos de clasificación y medición relacionados con la evaluación de los

flujos de efectivo contractuales de determinados activos financieros (con características ESG, sin recurso o

vinculados contractualmente); (ii) se incluye una opción de política contable para la baja de pasivos financieros

liquidados mediante un sistema de pago electrónico; (iii) se modifican los requerimientos de desglose

relacionados con los instrumentos de patrimonio designados a valor razonable con cambios en otro resultado

integral; (iv) se incluyen requerimientos de desglose para instrumentos financieros con características

contingentes que pueden modificar sus flujos contractuales. Dichas modificaciones serán aplicables a partir del

1 de enero de 2026.

• Modificaciones de la NIIF 9 y NIIF 7 - Contratos de electricidad dependientes de la naturaleza: para los

contratos de electricidad dependientes de fuentes de energía y susceptibles de variaciones por factores

incontrolables, como las condiciones meteorológicas, esta modificación: (i) aclara la aplicación de los requisitos

de "uso propio"; (ii) permite la contabilidad de cobertura si estos contratos se utilizaran como instrumentos de

cobertura; y, (iii) agrega nuevos requisitos de presentación para mayor claridad sobre el impacto de estos

contratos. Estas modificaciones serán aplicables a partir del 1 de enero de 2026.

• Modificaciones del Ciclo de mejoras de las NIIF: introduce modificaciones menores, que serán de aplicación a

partir del 1 de enero de 2026, a las siguientes normas:

– NIIF 1 Adopción por primera vez de la Normas Internacionales de Información Financiera, para la

contabilidad de coberturas en primera adopción.

– NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a Revelar: actualización de referencias y alineación con

la NIIF 13, así como aclaraciones en la Guía de implementación.

– NIIF 9 Instrumentos financieros: modificación para aplicar los criterios de baja a los pasivos de

arrendamiento registrados por el arrendatario y sustitución del término "precio de transacción" por

"el importe determinado de acuerdo a la NIIF 15".

– NIIF 10 Estados financieros Consolidados: aclarar la determinación de un "agente de facto".

– NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo: sustitución del término "método del coste" por "al coste".

• NIIF 18 Presentación e Información a Revelar en los Estados Financieros, que sustituye a la NIC 1 Presentación

de estados financieros: (i) mejora la comparabilidad de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante la

definición de su estructura en tres categorías (operación, inversión y financiación) y la presentación de

subtotales definidos, incluido el resultado operativo; (ii) desglose en los estados financieros de ciertas

medidas de rendimiento definidas por la gestión relacionadas con la cuenta de pérdidas y ganancias; (iii)

mejora de la agrupación de la información para el desglose en los estados financieros o en las notas. La nueva

norma será aplicable a partir del 1 de enero de 2027.

• NIIF 19 Subsidiarias sin obligación pública de rendir cuentas: Información a revelar: permite simplificar los

desgloses de información financiera de las subsidiarias de una empresa matriz que aplique NIIF en sus

estados financieros consolidados. Una subsidiaria es considerada elegible si no tiene obligación pública de

rendir cuentas y si tiene una matriz que produce estados financieros consolidados disponibles para uso

público que cumplen con las NIIF. La nueva norma será de aplicación voluntaria a partir del 1 de enero de

2027.

Durante el ejercicio 2024 el Grupo ha iniciado un proyecto con el objetivo de adaptar sus políticas contables relativas

a operaciones de cobertura a los requisitos sobre contabilidad de coberturas establecidos en el capítulo 6 de la NIIF 9.

El Grupo espera completar el proyecto a lo largo del 2025 sin impactos significativos.

Grupo Santander Consumer está analizando actualmente los posibles efectos de estas nuevas normas e

interpretaciones, y, salvo que expresamente se esté indicando lo contrario, no se esperan impactos significativos de

su aplicación.

En la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas se han aplicado todos los principios contables y criterios de

valoración que tienen un efecto significativo en los estados financieros consolidados del ejercicio 2024.

Estimaciones realizadas

Los resultados consolidados y la determinación del patrimonio consolidado son sensibles a los principios contables,

criterios de valoración y estimaciones seguidos por los Administradores del Grupo Santander Consumer Finance

para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas.

Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración se indican en la nota 2.

En las cuentas anuales consolidadas se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por la alta dirección

de Grupo Santander Consumer Finance para cuantificar algunos de los activos,pasivos, ingresos, gastos y

compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones,realizadas en función de la mejor

información disponible, se refieren a:

1. Las pérdidas por deterioro de determinados activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global, activos no corrientes y grupo enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta, activos financieros a coste amortizado, inversiones en negocios conjuntos y

asociados, activos tangibles y activos intangibles (véanse Notas 6, 7, 8, 10, 11, 12, 13, 14, 15 y 47);

2. Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-

empleo y otros compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados (véanse Notas 2-r, 2-s y 21);

3. La vida útil de los activos tangibles e intangibles (véanse Notas 13 y 15);

4. La valoración de los fondos de comercio de consolidación (véase Nota 14);

5. El cálculo de las provisiones y la consideración de pasivos contingentes (véase Nota 21);

6. El valor razonable de determinados activos y pasivos no cotizados (véase notas 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 17, 18

y 19);

7. La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos y el gasto por impuesto de sociedades (véase

Notas 2-t y 22);

8. El valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en combinaciones de

negocios de acuerdo a la NIIF 3 (véase Nota 3).

Para la actualización de las estimaciones anteriores, la Dirección del Grupo ha tenido en cuenta el escenario

macroeconómico actual resultante de la compleja situación geopolítica y las modificaciones en los niveles de

inflación y de tipo de interés. Por ello, la Dirección del Grupo ha evaluado en particular las incertidumbres

causadas por el entorno actual en relación al riesgo de crédito, de liquidez y de mercado, teniendo en cuenta la

mejor información disponible, para estimar el impacto en las provisiones por deterioro de la cartera de crédito,

en los tipos de interés, y en la valoración de los instrumentos de deuda, desarrollando en las notas las

principales estimaciones realizadas durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2024 (véase Notas

7,10,14 y 47).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al cierre del

ejercicio 2024 considerado información actualizada a la fecha de formulación de estas cuentas anuales

consolidadas, pudiera ser que acontecimientos que, en su caso, tengan lugar en el futuro obliguen a

modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva

reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada.

c) Comparación de la información

La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2023 se presenta única y exclusivamente a

efectos comparativos con la información referida al ejercicio 2024 y, por consiguiente, no constituye las cuentas

anuales del Grupo del ejercicio 2023.

d) Principios de consolidación

i. Entidades dependientes

Se consideran “entidades dependientes” aquéllas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control; el

Banco controla una entidad cuando tiene poder sobre ésta y está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos

variables procedentes de implicación en la entidad participada y tiene la capacidad de influir en esos

rendimientos a través de su poder sobre la entidad participada. Esta situación se produce, con carácter general,

cuando el Banco posee, directa o indirectamente, más de la mitad de los derechos de voto de una entidad o, en

aquellas situaciones en las que, sin llegar a tener este porcentaje de participación existen acuerdos u otras

circunstancias que le otorgan el control.

Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con las del Banco por aplicación del

método de integración global. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones efectuadas

entre las sociedades consolidadas se eliminan en el proceso de consolidación.

En el momento de la adquisición del control de una sociedad dependiente, sus activos, pasivos y pasivos

contingentes se registran a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Las diferencias positivas entre el

coste de adquisición y los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconocen como

fondo de comercio (véase Nota 14). Las diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de

adquisición.

Adicionalmente, la participación de terceros en el patrimonio del Grupo se presenta en el capítulo “Intereses

minoritarios” (participaciones no dominantes) del balance consolidado (véase Nota 27). Los resultados del

ejercicio atribuidos a dichos intereses minoritarios se presentan en el capítulo “Resultado atribuible a intereses

minoritarios” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

La consolidación de los resultados generados por las sociedades adquiridas en un ejercicio se realiza tomando

en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de

ese ejercicio. Análogamente, la consolidación de los resultados generados por las sociedades de las cuales se

ha perdido el control en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período

comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.

En aquellas entidades que, sin tener la mayoría de los derechos de voto, fueran clasificadas como entidades

dependientes y, por tanto, se consolidaran en estas cuentas anuales consolidadas, sería consecuencia de la

existencia de acuerdos que afectan a las actividades relevantes de estas entidades que otorgan el poder al

Banco. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, no existen sociedades en las que el Grupo no tenga al menos el 50%

de los derechos de voto y que hayan sido consideradas como entidades del Grupo.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2024 y de 2023 no existen participaciones del Grupo en el capital de entidades

en las que el Banco mantenga más de la mitad de los derechos de voto y que no hayan sido consideradas como

empresas dependientes.

En el Anexo I de esta memoria consolidada se facilita determinada información relevante de las sociedades

dependientes al 31 de diciembre de 2024.

ii. Participación en negocios conjuntos

Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades dependientes, están controlados conjuntamente

por dos o más entidades no vinculadas entre sí. Esto se evidencia mediante acuerdos contractuales en virtud de

los cuales dos o más entidades (partícipes) participan en entidades o realizan operaciones o mantienen activos

de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el

consentimiento unánime de todos los partícipes.

En las cuentas anuales consolidadas, los negocios conjuntos se valoran por el “método de la participación”; es

decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez

considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de

transacciones con un negocio conjunto, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje

de participación del Grupo en su capital.

En el Anexo II de esta memoria consolidada se facilita determinada información relevante de los negocios

conjuntos al 31 de diciembre de 2024.

iii. Entidades asociadas

Son entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no

control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al

20% de los derechos de voto de la entidad participada.

En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el “método de la participación”; es

decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez

considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de

transacciones con una entidad asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje

de participación del Grupo en su capital.

En el Anexo II de esta memoria consolidada se facilita determinada información relevante de las entidades

asociadas al 31 de diciembre de 2024.

iv. Entidades estructuradas

En aquellos casos en los que el Grupo constituye entidades, o participa en ellas, con el objeto de permitir el

acceso a sus clientes a determinadas inversiones, o para la transmisión de riesgos u otros fines, también

denominadas entidades estructuradas ya que los derechos de voto o similares no son el factor decisivo para

decidir quién controla la entidad, se determina, de acuerdo con criterios y procedimientos internos y

considerando lo establecido en la normativa de referencia, si existe control, tal y como se ha descrito

anteriormente y por tanto si deben ser o no objeto de consolidación. En concreto, para aquellas entidades en las

que resulta de aplicación (fondos de inversión y fondos de pensiones, principalmente), el Grupo analiza los

siguientes factores:

– Porcentaje de participación mantenido por el Grupo, estableciéndose de forma general el 20% como

umbral.

– Identificación del gestor del fondo, verificando si es una sociedad controlada por el Grupo ya que este

aspecto podría afectar a la capacidad de dirigir las actividades relevantes.

– Existencia de acuerdos y/o pactos entre inversores que puedan hacer que la toma de decisiones requiera la

participación conjunta de éstos, no siendo en dicho caso el gestor del fondo quien toma las decisiones.

– Existencia de derechos de exclusión actualmente ejercitables (posibilidad de quitar al gestor de su puesto)

ya que la existencia de estos derechos puede ser una limitación al poder del gestor sobre el fondo,

concluyendo que el gestor actúa como un agente de los inversores.

– Análisis del régimen de retribuciones del gestor del fondo, considerando que un régimen de retribución

proporcional al servicio prestado no crea, generalmente, una exposición de tal importancia como para

indicar que el gestor esté actuando como principal. Por el contrario, si la retribución no está acorde con el

servicio prestado podría dar lugar a una exposición tal, que llevara al Grupo a una conclusión diferente.

Entre las entidades estructuradas también se encuentran los denominados fondos de titulización de activos, los

cuales son consolidados en aquellos casos en que, estando expuestas a rendimientos variables, se determina

que el Grupo ha mantenido el control.

La exposición asociada a entidades estructuradas no consolidadas no es significativa en relación los estados

financieros consolidados del Grupo.

En el Anexo I se presenta, entre otra información, las entidades estructuradas (Fondos de Titulización de

Activos) que son objeto de consolidación en estas cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2024.

v. Combinaciones de negocios

Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones mediante las cuales se produce la unión de dos

o más entidades o unidades económicas en una única entidad o grupo de sociedades.

Aquellas combinaciones de negocios realizadas por las que el Grupo adquiere el control de una entidad o

negocio se registran contablemente de la siguiente manera:

– El Grupo procede a estimar el coste de la combinación de negocios, que normalmente se corresponderá con

la contraprestación entregada, definido como el valor razonable de los activos entregados, de los pasivos

incurridos y de los Instrumentos de patrimonio emitidos, en su caso, por la entidad adquirente. No forman

parte del coste de la combinación de negocio los gastos relacionados con la misma, entre otros, los

honorarios satisfechos a los auditores que intervengan en la transacción, los asesores legales, bancos de

inversión y otros consultores. En caso de que, con anterioridad a la combinación de negocios, el Grupo

mantuviese alguna inversión en el capital de la entidad adquirida, se procede a valorar esta participación a

su valor razonable, registrando las diferencias entre dicho valor razonable y el valor neto contable a la

fecha de la combinación de negocios con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, pasando a

formar esta inversión valorada a su valor razonable parte del coste de la combinación de negocio.

– Se estima el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad o negocio

adquirido, incluidos aquellos activos intangibles identificados en la combinación de negocios que pudiesen

no estar registrados por la entidad adquirida, los cuales se incorporan al balance consolidado por dichos

valores, así como el importe de los intereses minoritarios (participaciones no dominantes) y el valor

razonable de las participaciones previas en la adquirida.

– La diferencia entre dichos conceptos se registra de acuerdo a lo indicado en la Nota 2 l) en el caso de que

sea positiva. En el caso que dicha diferencia sea negativa, se registra en el capítulo Fondo de Comercio

negativo reconocido en resultados de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

El fondo de comercio solo se registra una vez al adquirir el control de un negocio.

vi. Cambios en los niveles de participación mantenidos en sociedades dependientes

Las adquisiciones y enajenaciones que no dan lugar a un cambio de control se contabilizan como operaciones

patrimoniales en 'Otra reservas', no reconociendo pérdida ni ganancia alguna en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada y no volviendo a valorar el fondo de comercio inicialmente reconocido. La diferencia

entre la contraprestación entregada o recibida y la disminución o aumento de los intereses minoritarios,

respectivamente, se reconoce en reservas.

Igualmente, cuando se pierde el control de una sociedad dependiente, los activos, pasivos e intereses

minoritarios, así como otras partidas que pudieran estar reconocidas en 'Otro resultado global acumulado' de

dicha sociedad se dan de baja del balance consolidado, registrando el valor razonable de la contraprestación

recibida así como de cualquier inversión remanente. La diferencia entre estos importes se reconoce en la cuenta

de pérdidas y ganancias consolidada.

vii. Adquisiciones y retiros

En la Nota 3 de esta memoria consolidada se facilita información sobre las adquisiciones y enajenaciones de

participaciones más significativas que han tenido lugar en los ejercicios 2024 y 2023.

e) Recursos propios y gestión del capital

La gestión del capital del Banco y del Grupo debe entenderse en el marco de la gestión que realiza el Grupo

Santander en el que se integran (véase Nota 1-a). La gestión de capital dentro del Grupo Santander se realiza a

dos niveles: regulatorio y económico.

El objetivo es asegurar la solvencia del Grupo, garantizando la suficiencia de capital económico así como el

cumplimiento con los requerimientos regulatorios, al tiempo que el uso eficiente del capital.

Para ello, periódicamente se generan, analizan y reportan a los órganos de gobierno relevantes las cifras de

capital regulatorio y económico así como sus métricas asociadas RORWA (Return on Risk-Weighted Assets),

RORAC (Return on Risk-Adjusted Capital) y creación de valor de cada unidad de negocio.

Asimismo, en el marco del proceso de autoevaluación del capital (para cumplir con el requerimiento del Pilar II

de Basilea), el Grupo utiliza un modelo de medición de capital económico con el objetivo de asegurar la

suficiencia del capital disponible para soportar todos los riesgos de su actividad bajo distintos escenarios

económicos, y con el nivel de solvencia decidido por el Grupo, al tiempo que se evalúa el cumplimiento con los

ratios de capital regulatorio en los distintos escenarios.

Para poder gestionar adecuadamente el capital del Grupo es fundamental presupuestar y analizar las

necesidades futuras, anticipándose a los diferentes momentos del ciclo económico. Las proyecciones de capital

regulatorio y económico toman como base la información presupuestaria (balance, cuenta de resultados, etc.) y

los escenarios macroeconómicos, definidos por el servicio de estudios del Grupo Santander. En función de estas

estimaciones se planifican medidas de gestión (emisiones, titulizaciones, etc.) necesarias para alcanzar los

objetivos de capital.

También se simulan determinados escenarios de estrés para evaluar la disponibilidad de capital ante

situaciones adversas. Estos escenarios se fijan a partir de variaciones bruscas en variables macroeconómicas

(PIB, tipos de interés, precio de la vivienda, etc.) que reflejen crisis históricas que puedan volver a acontecer o

situaciones de estrés plausibles aunque improbables.

A continuación, se hace una breve descripción del marco regulatorio al que está sujeto el Grupo en términos de

capital:

Las entidades de crédito deben cumplir con un conjunto de requerimientos mínimos de capital y liquidez. Estos

requerimientos mínimos están regulados en el Reglamento europeo de requerimientos de capital (CRR, por sus

siglas en inglés) directamente aplicable en el ordenamiento jurídico español, y en la directiva de requerimientos

de capital (CRD, por sus siglas en inglés).

El 19 de junio de 2024 se publicaron en el Diario Oficial de la Unión Europea los textos finales de la

actualización del paquete bancario:

el reglamento 2024/1623 (en adelante CRR3), por el que se modifica el CRR en lo que respecta a los requisitos

para el riesgo de crédito, el riesgo de ajuste de valoración del crédito, el riesgo operacional, el riesgo de

mercado y el suelo de los activos ponderados por riesgo (conocido como output floor), así como la Directiva

2024/1619 (en adelante CRD6), por la que se modifica la CRD en lo referente a las facultades de supervisión,

las sanciones, las sucursales de terceros países y los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza.

La actualización del paquete bancario persigue por un lado la implementación de las reformas finales de

Basilea III y, por otro, reforzar la armonización de la supervisión bancaria en la Unión Europea (UE).

El CRR3, por tanto, tiene como objetivo introducir una mayor sensibilidad en los métodos estandarizados,

reducir la variabilidad de los activos ponderados por riesgo entre los bancos que emplean modelos internos en

su cálculo de requerimientos y favorecer la comparabilidad entre bancos.

En la CRD6, la ambición de conseguir una supervisión más sólida y la protección de la estabilidad financiera se

materializa en una serie de normas que afectan a los requerimientos de fit-andproper, ámbito de aplicación

extendido por la revisión de ciertas definiciones y novedades en cuanto al establecimiento de sucursales de

terceros países en la UE, para lograr una mayor armonización regulatoria y una mejor supervisión de este tipo

de entidades.

El CRR3 y la CRD6 entraron en vigor el 9 de julio de 2024. Aunque hay ciertas disposiciones para las que se

estableció una aplicación anticipada, como es el caso de ciertas definiciones que pueden afectar al perímetro de

consolidación, o los requerimientos de fondos propios para las exposiciones a criptoactivos, la mayoría de las

disposiciones no fueron de aplicación hasta el pasado 1 de enero de 2025. Al mismo tiempo, hay disposiciones

en las que el Regulador ha dispuesto el retraso, debido a cuestiones derivadas de la dificultad en su

implementación por las instituciones o al level-playing field respecto a otras jurisdicciones comparables. En

concreto, la entrada en vigor de la nueva metodología de cálculo de capital por Riesgo de Mercado (FRTB por

sus siglas en inglés), ligada a los estándares ya publicados por el BCBS (Basel Committee on Banking

Supervision) durante 2017, se ve retrasada, como mínimo, hasta el 1 de enero de 2026. La Comisión y el

Consejo han dispuesto, en forma de Acto Delegado, y sin oposición del Parlamento, el retraso de 12 meses para

la aplicación de esta norma, a raíz de la incertidumbre en la forma, contenido y fecha de implementación de

esta metodología en otras jurisdicciones comparables, como son UK y USA. Este retraso, que fue publicado

durante julio de 2024, lleva aparejado también el retraso en las normas que regulan la frontera y asignación de

instrumentos entre los libros de inversión y negociación a efectos prudenciales, la definición de mesas de

negociación e inversión, aquellas que tratan acerca de cómo realizar las transferencias internas de riesgo entre

ambos libros, el tratamiento del FX Estructural o incluso el Reporting definitivo relativo a Riesgo de Mercado.

En relación con el cálculo del output floor, los bancos deben usar el modelo FRTB SA para el cómputo de la

parte de mercado del output floor, y contrastarlo con los resultados por el modelo interno o estándar de

mercado del CRR2. Por ello, la legislación referente a FRTB SA, exclusivamente para esta métrica, sí es oficial y

con carácter vinculante.

Otras disposiciones, como son la nueva regulación relativa al cálculo de capital por riesgo de CVA (Credit

Valuation Adjustment), y que tienen un impacto significativo en términos relativos en exigencias de capital, no

se ven afectadas por este retraso y han entrado en vigor el 1 de enero del 2025. Los cambios relativos a CVA

afectan principalmente a modificaciones metodológicas para estos cálculos de capital, y establecen un nuevo

modelo estándar, basado en sensibilidades y alineado con el nuevo modelo estándar de cálculo de capital por

riesgo de mercado.

Teniendo en consideración la regulación publicada a la fecha, la entrada en vigor de CRR III no representa un

impacto significativo en términos de capital en el Grupo.

En relación con la normativa de resolución, las entidades deben disponer de una estructura de financiación

adecuada que permita, en caso de experimentar dificultades financieras, asegurar que la entidad cuenta con

pasivos suficientes para absorber pérdidas y así, restablecer su situación o resolverse garantizando la

protección de los depositantes y la estabilidad financiera. Con este propósito, las entidades sistémicamente

globales deben cumplir con unos requerimientos mínimos de absorción de pérdidas, Total Loss Absorbing

Capacity, (TLAC) y Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities (MREL), que vienen regulados

en CRR y en la Directiva de recuperación y resolución (BRRD).

El 25 de octubre de 2022, se publicó el reglamento sobre el tratamiento prudencial de entidades de

importancia sistémica mundial por el que se modificaron tanto la CRR como la BRRD en lo que respecta al

tratamiento prudencial de entidades de importancia sistémica mundial (G-SIBs, por sus siglas en inglés) con

una estrategia de resolución con varios puntos de entrada (MPE, por sus siglas en inglés), así como los métodos

para la suscripción indirecta de instrumentos admisibles (Daisy Chains) de cara a cumplir con el requisito

mínimo de fondos propios y pasivos admisibles. Este Reglamento conocido como 'Quick Fix' de Resolución

recoge dos principales objetivos:

• La inclusión en BRRD y CRR de referencias a subsidiarias de terceros países que permitan ajustar la deducción

por la tenencia de instrumentos de TLAC emitidos desde filiales en terceros países basándose en el exceso de

TLAC/MREL existente en dichas filiales, así como ajustar aquellos casos en los que la suma de los

requerimientos de fondos propios y pasivos elegibles de una GSIBs bajo una estrategia MPE sean superiores a

los requisitos teóricos de ese mismo grupo bajo una estrategia de un único punto de entrada (SPE, por sus

siglas en inglés). Es decir, este último ajuste se basa en una comparación entre las dos posibles estrategias de

resolución.

Adicionalmente para aquellas filiales sin régimen de resolución, la regulación contempla un periodo transitorio

hasta el 31 de diciembre de 2024 durante el cual, las entidades podrán ajustar las deducciones basándose en

los excesos sobre el requerimiento de capital en filiales en terceros países si reúnen determinados requisitos.

• La incorporación de un régimen de deducción por las tenencias de instrumentos de MREL a través de

entidades del mismo grupo de resolución que no sean la entidad de resolución. Este Reglamento fija una

deducción para la entidad intermedia dentro de la cadena (Daisy Chains) que recompra instrumentos, y, al

existir dicha deducción, la entidad intermedia se ve obligada a emitir la misma cantidad que está recomprando,

trasladando las necesidades de MREL interno a la entidad de resolución que lo cubrirá con MREL externo.

Este Reglamento es aplicable desde el 14 de noviembre de 2022 salvo las disposiciones relativas a las Daisy

Chains que son de aplicación a partir del 1 de enero de 2024. En abril de 2024 se publicó la Directiva (EU)

2024/1174, que modifica el régimen de Daisy Chains, para excluir requerimientos por Daisy Chains en algunos

casos, tales como las entidades que irían por la vía de la liquidación en lugar de la resolución. Asimismo,

durante 2024 se ha modificado la MREL Policy por parte del SRB, para adaptarla a las últimas modificaciones en

materia de Daisy Chains, entre otros aspectos.

Por la parte de los Sistemas de Garantía de Depósitos (SGD), éstos se encuentran regulados en la Directiva

relativa a los Sistemas de Garantía de Depósitos (DSGD) que no ha sufrido modificaciones sustanciales desde su

publicación en el año 2014. La Directiva tiene por objetivo armonizar los SGD de los Estados miembros y así

garantizar estabilidad y equilibrio en los diferentes países. Instaura un marco adecuado para que los

depositantes tengan un mejor acceso a los SGD gracias a un ámbito de cobertura claro, períodos de reembolso

breves, mejor información y requisitos sólidos de financiación. Esta directiva está ranspuesta a la legislación

española a través de Real Decreto 2606/1996 con modificaciones recogidas en el Real Decreto 1041/2021. Con

el fin de que los clientes tengan asegurados sus depósitos, los SGD recaudan los recursos financieros

disponibles mediante aportaciones que sus miembros deberán realizar al menos una vez al año. Como

consecuencia de haberse alcanzado el nivel objetivo del 0,8% del importe de los depósitos garantizados, con

las contribuciones recaudadas hasta 2023, el SGD español no ha requerido la contribución de las entidades al

comportamiento de garantía de depósitos en 2024 (realizará aportación al comportamiento de garantía de

valores en febrero de 2025 según sus datos a diciembre de 2024). Estas recaudaciones anuales se establecen

en función del importe de los depósitos garantizados y el perfil de riesgo afrontado por las entidades adheridas

al SGD. El método de cálculo de las contribuciones se encuentra recogido en las Guías de la EBA EBA/

GL/2023/02).

El Consejo acordó el 19 de junio de 2024 su posición sobre la revisión del CMDI, que incluye un amplio conjunto

de medidas destinadas a reforzar el actual marco de gestión de crisis de la UE.

En el mes de diciembre de 2024, ha dado comienzo el proceso de trílogos.

En lo que respecta al ámbito prudencial en materia de sostenibilidad, el CRR3 ha introducido nuevos requisitos

para la integración de los riesgos ASG en este marco, en particular incluyendo definiciones, un factor de apoyo a

infraestructuras «más ecológico»; consideraciones climáticas en las valoraciones de garantías y mandatos

adicionales para evaluar si debe ajustarse el tratamiento prudencial de las exposiciones relacionadas con

activos o pasivos, sujetas al impacto de factores medioambientales o sociales. Con la ambición de evaluar de

manera precisa si procede un tratamiento prudencial específico, el CRR3 proporciona tres mandatos para la

realización de los informes que evalúen la disponibilidad de datos para las categorías de exposiciones; la

evaluación de la situación efectiva de riesgo de las exposiciones que incidan en factores medioambientales en

comparación con la situación de riesgo de otras exposiciones; y los efectos potenciales del tratamiento

prudencial sobre la estabilidad financiera. Si tras la publicación de estos informes se considera procedente, se

podría presentar una propuesta legislativa de modificación del marco prudencial actual a la Comisión, antes del

31 de diciembre de 2026, con el fin de garantizar un marco prudencial que continúe promoviendo la estabilidad

financiera y la transición sostenible.

Además de lo anterior, el paquete normativo CRR3/CRD6, recoge obligaciones de divulgación adicionales en

materia de ASG, obligaciones de reporting a las autoridades competentes y la obligación de establecer planes

específicos para abordar los riesgos financieros derivados, a corto, medio y largo plazo, de los factores ASG,

incluyendo también aquellos riesgos que se generan como consecuencia de las tendencias de la transición.

Adicionalmente, durante 2024 la EBA realizó la consulta sobre las Guidelines on the management of ESG risks,

destacando entre su contenido, principalmente, los siguientes puntos: metodología de referencia para la

identificación y medición de riesgos ASG, estándares mínimos y metodología de referencia para la gestión y

seguimiento de riesgos ASG; y planes de transición abordando los aspectos clave incluidos en la nueva CRD6.

En el plano internacional, el Comité de Basilea (BCBS por sus siglas en inglés) ha continuado avanzando en el

análisis de la adecuación del marco prudencial ante riesgos climáticos. En este sentido, lo más relevante

durante este ejercicio ha sido la reflexión sobre el rol del análisis de los escenarios climáticos para la gestión y

supervisión de riesgos financieros relacionados con el clima y la consulta sobre la divulgación de información

sobre riesgos climáticos (propuesta que incluye una serie de requisitos cualitativos y cuantitativos que se

deberían divulgar en los informes de Pilar III de las entidades). En este documento, el Comité reconoce que la

precisión, coherencia y calidad de los datos relacionados con el clima aún están evolucionando, pero al mismo

tiempo considera que los requisitos de divulgación acelerarán la disponibilidad de dicha información y

facilitarán las evaluaciones prospectivas del riesgo por parte de los bancos.

Además, la norma también recoge obligaciones de reporting a las autoridades competentes y divulgación para

preservar la transparencia y la disciplina de mercado. Todas estas disposiciones son de aplicación anticipadas a

la fecha general de aplicación del CRR3 y su cumplimiento es obligatorio desde el 9 de julio de 2024.

A 31 de diciembre de 2024, el Grupo cumple los requerimientos mínimos de capital requeridos en la normativa

vigente.

i. Plan de despliegue de modelos avanzados y autorización supervisora

El Grupo Santander Consumer Finance, siguiendo las políticas del Grupo Santander, continua con su propuesta

de adoptar, de forma progresiva durante los próximos años, el enfoque avanzado de modelos internos (AIRB)

para la práctica totalidad de los bancos del Grupo, hasta cubrir un porcentaje de exposición neta de la cartera

crediticia superior al 90%. El compromiso asumido ante el supervisor sigue implicando la adaptación de los

modelos avanzados en los mercados clave donde está presente.

Con este objetivo el Grupo ha continuado durante el ejercicio 2024 con el proyecto de implantación gradual de

las plataformas tecnológicas y desarrollos metodológicos necesarios que van a permitir la progresiva aplicación

de los modelos internos avanzados para el cálculo de capital regulatorio en el resto de las unidades del Grupo.

El Grupo cuenta con la autorización supervisora para el uso de enfoques avanzados para el cálculo de

requerimientos de capital regulatorio por riesgo de crédito para la matriz y principales entidades filiales de

España, determinadas carteras en Alemania, Países Nórdicos (Suecia, Finlandia, Noruega) y Francia.

En cuanto a riesgo operacional, el Grupo utiliza actualmente el enfoque estándar de cálculo de capital

regulatorio previsto en la CRR.

f) Fondo de Garantía de Depósitos y Fondo Único de Resolución

El Banco y otras entidades consolidadas están integradas en el Fondo de Garantía de Depósitos, Fondos de

Resolución nacionales u Organismos equivalentes de sus respectivos países.

i. Fondo de Garantía de Depósito

El Fondo de Garantía de Depósitos (“FGD”), establecido por el Real Decreto – Ley 16/2011, de 14 de octubre,

por el que se crea el FGD, que fue modificado de acuerdo con la redacción dada por la Disposición Final Décima

de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de entidades de crédito y empresas de

servicios de inversión (en vigor desde el 20 de junio de 2015). Esta Ley transpone al ordenamiento jurídico

español la Directiva 2014/49/UE de 16 de abril, relativa a los sistemas de garantías de depósitos. La aportación

anual a realizar por las entidades a este fondo es determinada por la Comisión Gestora del FGD, y consiste en la

contribución en función de los depósitos garantizados de cada entidad corregida por su perfil de riesgo, que

incluye la fase del ciclo económico y el impacto de las aportaciones procíclicas, según el apartado 3 del artículo

6 del Real Decreto–Ley 16/2011.

La finalidad del FGD es garantizar los depósitos en entidades de crédito hasta el límite contemplado en dicho

Real Decreto-Ley. Para cumplir con sus objetivos, el FGD se nutre de las mencionadas aportaciones anuales, las

derramas que el Fondo realiza entre las entidades adheridas al mismo y de los recursos captados en los

mercados de valores, préstamos y cualesquiera otras operaciones de endeudamiento.

Teniendo en cuenta lo anterior y para reforzar el patrimonio del FGD, el Real Decreto-Ley 6/2013 de 22 de

marzo, de protección a los titulares de determinados productos de ahorro e inversión y otras medidas de

carácter financiero, estableció una derrama equivalente al 3 por mil de los depósitos de las entidades al 31 de

diciembre de 2012. Esta derrama se hace efectiva en dos tramos:

i. Dos quintas partes a satisfacer en el plazo de veinte días hábiles desde el 31 de diciembre de 2013.

ii. Tres quintas partes a satisfacer en un plazo máximo de siete años y de acuerdo al calendario de pagos que

fijase la Comisión Gestora del FGD.

En la memoria individual del Banco integrante de sus cuentas anuales del ejercicio 2024 puede encontrarse

información adicional sobre las aportaciones de este tipo realizadas por el Banco en los ejercicios 2024 y 2023.

La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD), en su sesión de 3 de

abril de 2024, al amparo de lo dispuesto en el artículo 6 del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el

que se crea el FGD y en el artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía

de depósitos de entidades de crédito, ha fijado las aportaciones anuales correspondientes a 2024 en los

siguientes términos:

– No realizar aportación anual al compartimiento de garantía de depósitos del FGD.

– Realizar una aportación anual al compartimento de garantía de valores del FGD igual a 2/1.000 del

5% del valor al último día de negociación de 2024 de los valores garantizados, según lo definido en

el artículo 4.2 del Real Decreto 2606/1996, existentes a 31 de diciembre de 2024.

ii. Fondo Único de Resolución

En marzo de 2014, el Parlamento y el Consejo Europeo lograron un acuerdo político para la creación del

segundo pilar de la unión bancaria, el Mecanismo Único de Resolución (“MUR”). El principal objetivo del MUR es

garantizar que las quiebras bancarias que puedan suceder en un futuro en la unión bancaria se gestionen de

forma eficiente, con costes mínimos para el contribuyente y la economía real. El ámbito de actuación del MUR

es idéntico al del MUS, es decir, una autoridad central, la Junta Única de Resolución (“JUR”), es la responsable

final de la decisión de iniciar la resolución de un banco, mientras que la decisión operativa se aplicará en

cooperación con las autoridades nacionales de resolución. La JUR inició su trabajo como organismo autónomo

de la UE el 1 de enero de 2015.

Las normas que rigen la unión bancaria tienen por objeto asegurar que sean, en primer lugar, los bancos y sus

accionistas quienes financien las resoluciones y, si es necesario, también parcialmente los acreedores de la

entidad. No obstante, también se dispondrá de otra fuente de financiación a la que se podrá recurrir si las

contribuciones de los accionistas y las de los acreedores de la entidad no son suficientes. Se trata del Fondo

Único de Resolución (“FUR”), que administra la JUR. La normativa establece que los bancos abonarán las

contribuciones al FUR a lo largo de ocho años.

En este sentido, el 1 de enero de 2016, entró en funcionamiento el FUR, que ha sido implantado por el

Reglamento (UE) nº 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo. La competencia del cálculo de las

aportaciones que deben realizar las entidades de crédito y empresas de inversión al FUR corresponde a la JUR.

Estas aportaciones se basan, a partir del ejercicio 2016, en: (a) una aportación a tanto alzado (o contribución

anual base), a prorrata con respecto a los pasivos totales, con exclusión de los fondos propios, los depósitos

garantizados de todas las entidades autorizadas en el territorio de los estados miembros participantes; y (b)

una aportación ajustada al riesgo, que se basará en los criterios establecidos en el artículo 103, apartado 7, de

la Directiva 2014/59/UE, teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad, sin crear distorsiones entre

estructuras del sector bancario de los estados miembros. El importe de esta aportación se devenga a partir del

ejercicio 2016, de manera anual.

El importe devengado por las aportaciones a ambos fondos al 31 de diciembre de 2024 ascendió a 26.133 miles

de euros, habiéndose incluido en el epígrafe de "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y

ganancias (64.982 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) (véase Nota 37). En el ejercicio 2024 se ha

decidido que no haya contribución al Fondo Único de Resolución por parte de la Single Resolution Board (SRB).

iii. Fondo de Resolución Nacional

En el ejercicio 2015 se publicó el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolló la Ley

11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de

inversión, y por el que se modificó el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de Garantía de

Depósitos de entidades de crédito. La mencionada Ley 11/2015 regula la creación del Fondo de Resolución

Nacional, cuyos recursos financieros deberían alcanzar, antes del 31 de diciembre de 2024, el 1% del importe

de los depósitos garantizados, mediante aportaciones de las entidades de crédito y las empresas de servicios

de inversión establecidas en España. El detalle de la forma de cálculo de las aportaciones a este Fondo se

regula por el Reglamento Delegado (UE) 2015/63 de la Comisión de 21 de octubre de 2014 y es calculada por el

Fondo de Resolución Ordenada Bancaria (“FROB”), sobre la base de la información aportada por cada entidad.

El gasto incurrido por la aportación realizada por el Banco al Fondo de Resolución Nacional en España en el

ejercicio 2024, ha ascendido a 118 miles de euros (488 miles de euros en el ejercicio 2023), se encuentra

registrado en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (véase

Nota 37).

g) Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedican las sociedades del Grupo, estas no tienen responsabilidades, gastos,

activos ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación

con el patrimonio, la situación financiera y los resultados, consolidados, del mismo. Por este motivo, no se

incluyen desgloses específicos en la presente memoria consolidada respecto a información de cuestiones

medioambientales.

h) Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024 y hasta la fecha de

formulación de estás Cuentas Anuales Consolidadas de dicho ejercicio no ha ocurrido ningún hecho que afecte o

modifique significativamente la información contenida en las mismas.

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas se han aplicado los siguientes principios y políticas contables

y criterios de valoración:

a) Transacciones en moneda extranjera

i. Moneda de presentación

La moneda funcional y de presentación del Banco es el euro. Asimismo, la moneda de presentación del Grupo

es el euro.

ii. Criterios de conversión de los saldos en moneda extranjera

La conversión a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza en dos fases consecutivas:

– Conversión de la moneda extranjera a la moneda de presentación (moneda del entorno económico principal

en el que opera la entidad); y

– Conversión a euros de los saldos mantenidos en las monedas funcionales de las entidades cuya moneda

funcional no es el euro.

iii. Conversión de la moneda extranjera a la moneda de presentación

Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas (o valoradas por el método

de la participación) no radicadas en países de la Unión Monetaria se registran inicialmente en sus respectivas

monedas. Posteriormente, se convierten los saldos monetarios en moneda extranjera a sus respectivas

monedas funcionales utilizando el tipo de cambio del cierre del ejercicio.

Asimismo:

– Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la moneda de presentación al tipo

de cambio de la fecha de su adquisición.

– Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en

que se determinó tal valor razonable.

– Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del período para todas las operaciones

pertenecientes al mismo. En la aplicación de dicho criterio el Grupo considera si durante el ejercicio se han

producido variaciones significativas en los tipos de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su

conjunto, hiciesen necesaria la aplicación de tipos de cambio a la fecha de la transacción en lugar de dichos

tipos de cambio medios.

– Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas y de divisas contra euros que no cubren

posiciones patrimoniales se convierten a los tipos de cambio establecidos en la fecha de cierre del ejercicio

por el mercado de divisas a plazo para el correspondiente vencimiento.

iv. Conversión a euros de las monedas funcionales

Los saldos de las cuentas anuales de las entidades consolidadas (o valoradas por el método de la participación)

cuya moneda funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma:

– Los activos y pasivos, por aplicación del tipo de cambio al cierre del ejercicio.

– Los ingresos y gastos, aplicando los tipos de cambio medios del ejercicio.

– El patrimonio neto, a los tipos de cambio históricos.

v. Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la

moneda de presentación se registran, generalmente, por su importe neto, en el capítulo Diferencias de cambio,

netas, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, a excepción de las diferencias de cambio producidas

en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, las cuales

se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada sin diferenciarlas del resto de variaciones que

pueda sufrir su valor razonable, y las diferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias cuyo valor

razonable se ajusta con contrapartida en patrimonio neto, que se registran en el epígrafe Otro resultado global

acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Conversión en divisas, excepto las

diferencias en cambio de instrumentos de patrimonio, en las cuales se ha elegido la opción de

irrevocablemente, valorarse a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, que se

reconocen en el capítulo Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en

otro resultado global (véase Nota 26).

Las diferencias de cambio que se producen al convertir a euros los estados financieros denominados en las

monedas funcionales de las entidades cuya moneda funcional es distinta del euro se registran en el epígrafe de

patrimonio Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Conversión

de divisas del balance consolidado, mientras que las que tienen su origen en la conversión a euros de los

estados financieros de entidades valoradas por el método de la participación se registran formando parte del

saldo del epígrafe de patrimonio Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en

resultados y Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Participación en otros ingresos y gastos

reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas hasta la baja en balance del elemento al cual

corresponden, en cuyo momento se registrarán en resultados.

Las diferencias de cambio que se producen debido a ganancias o pérdidas actuariales al convertir a euros los

estados financieros denominados en las monedas funcionales de las entidades cuya moneda funcional es

distinta del euro se registran en el epígrafe de patrimonio Otro resultado global acumulado - Elementos que no

se reclasificarán en resultados - Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones

definidas (véase Nota 21 y Nota 26).

vi. Entidades radicadas en países con altas tasas de inflación

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, ninguna de las monedas funcionales de las entidades consolidadas y

asociadas, radicadas en el extranjero, correspondía a economías consideradas altamente inflacionarias según

los criterios establecidos al respecto por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por

la Unión Europea. Consecuentemente, al cierre contable de los dos últimos ejercicios no ha sido preciso ajustar

los estados financieros de ninguna entidad consolidada o asociada para corregirlos de los efectos de la

inflación.

vii. Exposición al riesgo de tipo de cambio

El contravalor en euros de los activos y pasivos totales en moneda extranjera mantenidos por el Grupo al 31 de

diciembre de 2024 y 2023 asciende a 18.290 millones de euros y 11.646 millones de euros, respectivamente

(18.201 millones de euros y 11.645 millones de euros, respectivamente, al cierre del ejercicio 2023) –véase

Nota 44.b. El 12,29% del activo corresponde a moneda extranjera, del cual las coronas noruegas suponen el

10,09%. En el pasivo, las divisas extranjeras representan un 8,73%, donde las coronas noruegas son

aproximadamente el 8,50%). El resto son, en su práctica totalidad, otras divisas cotizadas en el mercado

español. El efecto que se produciría en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y en el patrimonio neto

consolidado por variaciones porcentuales de un 1% de las distintas monedas extranjeras en las que el Grupo

mantiene saldos relevantes, considerando las coberturas del riesgo de tipo de cambio establecidas por el Grupo

a este respecto, sería poco significativo.

b) Definiciones y clasificación de los instrumentos financieros

i. Definiciones

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y,

simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un instrumento de capital o de patrimonio neto es un negocio jurídico que evidencia una participación residual

en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una

variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero

o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en

relación a la que habría que realizar en otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en

las condiciones de mercado, y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen, simultáneamente, un contrato principal

diferente de un derivado junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es

individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido

varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

Los instrumentos financieros compuestos son contratos que para su emisor generan simultáneamente un

pasivo financiero y un instrumento de capital propio (como, por ejemplo, las obligaciones convertibles que

otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de patrimonio de la entidad emisora).

Las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias computables a efectos

de recursos propios como capital de nivel 1 adicional (Additional Tier 1) (“PPCC”) – participaciones perpetuas,

con posibilidad de compra por el emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneración es discrecional, y

que serán convertidas en un número variable de acciones ordinarias de nueva emisión en caso de que el Banco

o su grupo consolidable presentasen una ratio de capital inferior a un determinado porcentaje (trigger event),

tal y como ambos términos se definen en los correspondientes folletos de emisión - son contabilizadas por el

Grupo como instrumentos compuestos. El componente de pasivo refleja la obligación del emisor de entregar un

número variable de acciones y el componente de patrimonio refleja la discrecionalidad del emisor para pagar

los cupones asociados. Para realizar la asignación inicial, el Grupo estima el valor razonable del pasivo como el

importe que tendría que entregar si el trigger event se produjese inmediatamente, por lo que el componente de

patrimonio, calculado como el importe residual, asciende a cero. Debido a la mencionada discrecionalidad en el

pago de los cupones, los mismos se deducen directamente del patrimonio.

Asimismo, las obligaciones perpetuas contingentemente amortizables (PPC), con posibilidad de compra por el

emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneración es discrecional, y que serán amortizados, total o

parcialmente, de forma permanente, en caso de que el Banco o su grupo consolidable presentasen una ratio de

capital inferior a un determinado porcentaje (trigger event ), tal y como se define en los correspondientes

folletos de emisión, son contabilizadas por el Grupo como instrumentos de patrimonio. A 31 de diciembre de

2024 y 2023 no existen PPC en el Grupo.

Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros:

– Las inversiones en negocios conjuntos y asociadas en negocios conjuntos y entidades asociadas (véase Nota

12).

– Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestación para los empleados

(véase Nota 21).

ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración

Los activos financieros se presentan agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a

efectos de su gestión y valoración, salvo que deban presentarse como “Activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, o correspondan a “Efectivo,

saldos en efectivo en Bancos Centrales y otros depósitos a la vista”, “Derivados – contabilidad de coberturas” o

“Inversiones en negocios conjuntos y asociadas”, en cuyo caso, se muestran de forma independiente.

El criterio de clasificación de los activos financieros depende tanto del modelo de negocio para su gestión como

de las características de sus flujos contractuales.

Los modelos de negocio del Grupo hacen referencia a la forma en que éste gestiona sus activos financieros para

generar flujos de efectivo. Para la definición de los mismos, el Grupo tiene en cuenta los siguientes factores:

– Cómo se evalúan e informa al respecto al personal clave de la gerencia sobre el rendimiento del modelo de

negocio y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio.

– Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el

modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos.

– Cómo se retribuye a los gestores del negocio.

– La frecuencia y el volumen de ventas en ejercicios anteriores, así como las expectativas de ventas futuras.

El análisis de las características de los flujos contractuales de los activos financieros requiere la evaluación de la

congruencia de dichos flujos con un acuerdo básico de préstamo. El Grupo determina si los flujos de efectivo

contractuales de sus activos financieros son sólo pagos del principal e intereses sobre el importe del principal

pendiente al inicio de la transacción. Dicho análisis tiene en consideración cuatro factores (rendimiento,

cláusulas, productos vinculados contractualmente y divisas). En este sentido, entre los juicios más significativos

empleados por el Grupo en la realización de este análisis, se incluyen los siguientes:

• El rendimiento del activo financiero, en concreto en los casos de ajuste periódico de tipo de interés en los que

no coincide el plazo del tipo de interés de referencia con la frecuencia del ajuste. En estos casos, se realiza una

evaluación con el fin de determinar si los flujos de efectivo contractuales difieren significativamente o no de los

flujos sin esta modificación del valor temporal del dinero, estableciendo un nivel de tolerancia del 2%.

• Los activos financieros cuyos flujos de efectivo tienen diferente prioridad en el pago debido a una vinculación

contractual a activos subyacentes (como por ejemplo titulizaciones) requieren por parte del Grupo un análisis

“look-through ” de manera que se revise que tanto el activo financiero como los activos subyacentes son

únicamente pagos de principal e intereses, y que la exposición al riesgo de crédito del conjunto de activos

subyacentes pertenecientes al tramo analizado es menor o igual que la exposición al riesgo de crédito del

conjunto de activos subyacentes del instrumento.

En base a lo anterior, el activo se puede medir a coste amortizado, a valor razonable con cambios en otro

resultado global o a valor razonable con cambios en el resultado del periodo. La NIIF9 establece además la

opción de designar un instrumento a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce

significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría

contable”) que surgiría en otro caso de la medición de los activos o pasivos o del reconocimiento de las

ganancias y pérdidas de los mismos sobre bases diferentes. El Grupo utiliza los siguientes criterios para la

clasificación de instrumentos de deuda:

• Coste amortizado: instrumentos financieros bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los

flujos de principal e intereses, sobre los que no existen ventas significativas no justificadas y el valor

razonable no es un elemento clave en la gestión de estos activos y las condiciones contractuales dan

lugar a flujos de efectivo en fechas específicas, que son solamente pagos de principal e intereses sobre

el importe de principal pendiente. En este sentido, se consideran ventas no justificadas aquellas

distintas a las relacionadas con un aumento del riesgo de crédito del activo, necesidades de financiación

no previstas (escenarios de estrés de liquidez). Adicionalmente, las características de sus flujos

contractuales representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

• Valor razonable con cambios en otro resultado global: instrumentos financieros englobados en un

modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza a través del cobro de los flujos de principal e intereses y la

venta de dichos activos, siendo el valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos.

Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales representan sustancialmente un

“acuerdo básico de financiación”.

• Valor razonable con cambios en el resultado del periodo: instrumentos financieros incluidos en un

modelo de negocio cuyo objetivo no se alcanza a través de los mencionados anteriormente, siendo el

valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos, e instrumentos financieros cuyas

características de sus flujos contractuales no representan sustancialmente un “acuerdo básico de

financiación”. En este apartado se englobarían las carteras clasificadas en los epígrafes de “Activos

financieros mantenidos para negociar”, “Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados” y “Activos financieros designados a

valor razonable con cambios en resultados”.

Los instrumentos de capital se contabilizan bajo NIIF 9 a valor razonable con cambios en el resultado salvo que

el Grupo opte, en el caso de activos que no sean de trading, por clasificarlos de manera irrevocable a valor

razonable con cambios en otro resultado global.

iii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación

Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance

consolidado, en las siguientes partidas:

– Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: saldos en efectivo y saldos

deudores con disponibilidad inmediata con origen en depósitos mantenidos en bancos centrales y entidades

de crédito.

– Préstamos y anticipos: saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por el Grupo salvo los

instrumentados en valores, derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero así como

otros saldos deudores de naturaleza financiera a favor del Grupo, tales como cheques a cargo de entidades

de crédito, saldos pendientes de cobro de las cámaras y organismos liquidadores por operaciones en bolsa

y mercados organizados, las fianzas dadas en efectivo, los dividendos pasivos exigidos, las comisiones por

garantías financieras pendientes de cobro y los saldos deudores por transacciones que no tengan su origen

en operaciones y servicios bancarios como el cobro de alquileres y similares. Se clasifican en función del

sector institucional al que pertenezca el deudor en:

– Bancos centrales: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del mercado

monetario, a nombre del Banco de España u otros bancos centrales.

– Entidades de crédito: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del

mercado monetario, a nombre de entidades de crédito.

– Clientela: recoge los restantes créditos, incluidas las operaciones del mercado monetario realizadas a

través de entidades de contrapartida central.

– Valores representativos de deuda: obligaciones y demás valores que reconozcan una deuda para su emisor,

que devengan una remuneración consistente en un interés, e instrumentados en títulos o en anotaciones en

cuenta.

– Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos por otras entidades, tales como acciones,

que tienen la naturaleza de instrumentos de patrimonio para el emisor, salvo que se trate de

participaciones en entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos. En esta partida se incluyen las

participaciones en fondos de inversión.

– Derivados: incluye el valor razonable a favor del Grupo de los derivados financieros que no formen parte de

coberturas contables, incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos.

– Adquisiciones temporales de activos: Las compras de instrumentos financieros con el compromiso de su

retrocesión no opcional a un precio determinado (repos) se registran en el balance consolidado como una

financiación concedida en función de la naturaleza del correspondiente deudos, en el epígrafe 'Préstamos y

anticipos' ('Bancos centrales', 'Entidades de crédito' o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra

y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.

– Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de

interés: capítulo de contrapartida de los importes cargados a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente

cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

– Derivados – Contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable a favor del Grupo de los derivados,

incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos, designados como

instrumentos de cobertura en coberturas contables.

iv. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración

Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las diferentes categorías en las que

se clasifican a efectos de su gestión y valoración, salvo que se deban presentar como Pasivos asociados con

activos no corrientes en venta, o correspondan a Derivados – Contabilidad de coberturas, cambios del valor

razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés, que se

muestran de forma independiente.

Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoración en alguna de las siguientes carteras:

– Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias):

pasivos financieros emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que

experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable, y los

pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o

recibidos en préstamo (posiciones cortas).

– Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados: se incluyen pasivos

financieros en esta categoría cuando se obtenga información más relevante bien porque con ello se

eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoración (también

denominadas asimetrías contables) que surgirían en la valoración de activos o pasivos o por el

reconocimiento de sus ganancias o pérdidas con diferentes criterios, bien porque que exista un grupo de

pasivos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evalúe sobre la

base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión

documentada y se facilite información de dicho grupo también sobre la base de valor razonable al personal

clave de la dirección del Grupo. Los pasivos sólo podrán incluirse en esta cartera en la fecha de emisión u

originación.

– Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que no se incluyen en ninguna de las categorías

anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras,

cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

v. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentación según su naturaleza en el balance

consolidado, en las siguientes partidas:

– Depósitos: incluye los importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por la entidad, incluyendo

los que tengan naturaleza de pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas que, a efectos

de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes), salvo los valores representativos de

deuda. Incluye asimismo las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda invertir

libremente. Los depósitos se clasifican en función del sector institucional al que pertenezca el acreedor en:

• Bancos centrales: depósitos de cualquier naturaleza incluidos los créditos recibidos y operaciones del

mercado monetario recibidos del Banco de España u otros bancos centrales.

• Entidades de crédito: depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones

del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

• Clientela: recoge los restantes depósitos, incluido el importe de las operaciones del mercado monetario

realizadas a través de entidades de contrapartida central.

A 31 de diciembre de 2024 no hay saldo vivo en el programa TLTRO III (programa del Banco Central

Europeo de operaciones de financiación a más largo plazo con condiciones especiales sujetas al

cumplimiento de un determinado volumen de préstamos computables) al haber vencido la totalidad de

los saldos pendientes durante el ejercicio 2024 (véase nota 17)

– Valores representativos de deuda emitidos: incluye el importe de las obligaciones y demás deudas

representadas por valores negociables, incluyendo los que tengan naturaleza de pasivos subordinados

(importe de las financiaciones recibidas que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los

acreedores comunes. Incluye asimismo el importe de los instrumentos financieros emitidos por el Grupo

que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para calificarse como patrimonio

neto, tales como determinadas acciones preferentes emitidas). En esta partida se incluye el componente

que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores emitidos que sean instrumentos financieros

compuestos.

– Derivados: incluye el valor razonable con saldo desfavorable para el Grupo de los derivados, incluidos los

derivados implícitos que se hayan segregado del contrato principal, que no forman parte de coberturas

contables.

– Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros

adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

– Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos

financieros no incluidas en otras partidas y los pasivos por contratos de garantía financiera, salvo que se

hayan clasificado como dudosos.

– Cesiones temporales de activos: las ventas de instrumentos financieros con el compromiso de su

retrocesión no opcional a un precio determinado (repos) se registran en el balance consolidado como una

financiación recibida en función de la naturaleza del correspondiente acreedor, en el epígrafe

'Depósitos' ('Bancos centrales', 'Entidades de crédito' o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de

compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.

– Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de

interés: capítulo de contrapartida de los importes cargados a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente

cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

– Derivados – Contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable en contra del Grupo de los derivados,

incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos, designados como

instrumentos de cobertura en coberturas contables.

c) Valoración y registro de los activos y pasivos financieros

Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo

evidencia en contrario, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias se ajusta con los costes de transacción.

En este sentido, la NIIF 9 establece que las compras o ventas convencionales de activos financieros se

reconocerán y se darán de baja de acuerdo a la fecha de negociación o a la fecha de liquidación. El Grupo ha

optado por realizar dicho registro en la fecha de negociación o la fecha de liquidación en función de la

convención de cada uno de los mercados en el que se realicen las transacciones. Por ejemplo, en relación a la

compra o venta de valores representativos de deuda o instrumentos de patrimonio negociados en el mercado

español, la normativa del mercado de valores establece su transmisión efectiva en el momento de la

liquidación, por lo que se ha establecido el mismo momento para la realización del registro contable.

El valor razonable de los instrumentos no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias se ajusta con los costes de transacción. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se

procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:

i. Valoración de los activos financieros

Los activos financieros, se valoran principalmente a su valor razonable sin deducir ningún coste de transacción

por su venta.

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha dada, el precio que se recibiría por

la venta de un activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción ordenada entre

participantes en el mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento

financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (precio de cotización

o precio de mercado). Al 31 de diciembre de 2024, no hay ninguna inversión significativa en instrumentos

financieros cotizados que haya dejado de registrarse por su valor de cotización como consecuencia de que su

mercado no puede considerarse activo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su

valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos

de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniéndose en

consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos

de riesgo que el instrumento lleva asociados.

Todos los derivados se registran en balance por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor

razonable es positivo se registrarán como un activo y si éste es negativo se registrarán como un pasivo. En la

fecha de contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la

transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados designados como cobertura contable desde la

fecha de contratación se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el

capítulo Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas. Concretamente, el valor

razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados incluidos en las carteras de

negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su

cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los

derivados contratados en mercados no organizados.

El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el

instrumento, descontados a la fecha de la valoración (valor actual o cierre teórico), utilizándose en el proceso

de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: valor actual neto, modelos de determinación

de precios de opciones, entre otros métodos.

Los saldos de valores representativos de deuda y préstamos y anticipos bajo un modelo de negocio cuyo

objetivo es cobrar los flujos de principal e intereses se valoran a su coste amortizado, siempre que cumplan el

test SPPI (Solely Payments of Principal and Interest) utilizándose en su determinación el método del tipo de

interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero

corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada

sistemáticamente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste inicial y el

correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado

incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro. En los préstamos y anticipos cubiertos

en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor

razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento

financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida

remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el

tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones y

costes de transacción que, por su naturaleza, formen parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos

financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por

todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

Los instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos instrumentos deben medirse al valor

razonable. No obstante, en determinadas circunstancias concretas el Grupo estima que el coste es una

estimación adecuada del valor razonable. Ese puede ser el caso si la información disponible reciente es

insuficiente para medir dicho valor razonable, o si existe un rango amplio de mediciones posibles del valor

razonable y el coste representa la mejor estimación del valor razonable dentro de ese rango. Los importes por

los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos significativos, el máximo

nivel de exposición al riesgo de crédito del Grupo en cada fecha de presentación de los estados financieros. El

Grupo cuenta, por otro lado, con garantías tomadas y otras mejoras crediticias para mitigar su exposición al

riesgo de crédito, consistentes, fundamentalmente, en garantías hipotecarias, dinerarias, de instrumentos de

patrimonio y personales, bienes cedidos en leasing y renting , activos adquiridos con pacto de recompra,

préstamos de valores y derivados de crédito.

ii. Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado, tal y como éste ha sido definido

anteriormente, excepto los incluidos en los capítulos Pasivos financieros mantenidos para negociar, Pasivos

financieros a valor razonable con cambios en resultados y los pasivos financieros designados como partidas

cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura) cuyo valor contable se modifica

por las variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos

cubiertos en dichas operaciones de cobertura. Los cambios en el riesgo crediticio derivado de los pasivos

financieros designados a valor razonable con cambios en resultados se registrarán en Otro resultado global

acumulado, salvo que generen o aumenten una asimetría contable, en cuyo caso, las variaciones del valor

razonable del pasivo financiero por todos sus conceptos se registrarán en la cuenta de resultados.

Técnicas de valoración

Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publicadas en mercados

activos (Nivel 1), comprenden deuda pública, deuda privada y derivados negociados en mercados organizados,

activos titulizados, acciones y renta fija emitida.

En los casos en los que no pueda obtenerse el valor razonable de un instrumento financiero a partir de sus

cotizaciones de mercado, el Grupo realiza su mejor estimación del valor razonable utilizando sus propios

modelos internos. En la mayoría de las ocasiones, estos modelos internos emplean datos basados en

parámetros observables de mercado como inputs significativos (Nivel 2) y, en limitadas ocasiones, utilizan

inputs significativos no observables en datos de mercado (Nivel 3). Para realizar esta estimación, se utilizan

diversas técnicas, incluyendo la extrapolación de datos observables del mercado. La mejor evidencia del valor

razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es el precio de la transacción, salvo que el valor

de dicho instrumento pueda ser obtenido de otras transacciones realizadas en el mercado con el mismo o

similar instrumento, o valorarlo usando una técnica de valoración donde las variables utilizadas incluyan sólo

datos observables en el mercado, principalmente tipos de interés (ver nota 43).

iii. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con

contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, diferenciándose entre las que tienen su origen

en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los capítulos Ingresos por intereses o

Gastos por intereses, según proceda), y las que correspondan a otras causas. Estas últimas se registran, por su

importe neto, en el capítulo Ganancias o pérdidas por activos o pasivos financieros.

Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:

– Los Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado se registran

transitoriamente, en el caso de los instrumentos de deuda en Otro resultado global acumulado –

Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios

en otro resultado global, mientras que en el caso de los instrumentos de patrimonio se registran en

Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del

valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro

resultado global. Las diferencias de cambio de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable

con cambios en otro resultado global acumulado, se reconocen en el capítulo Diferencias de cambio,

netas de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Las diferencias en cambio de instrumentos de

patrimonio, en lo cuales se ha elegido la opción de irrevocablemente, de valorarse a valor razonable con

cambios en otro resultado global acumulado se reconocen el capítulo Otro resultado global acumulado

– Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos

de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global.

– Las partidas cargadas o abonadas a los epígrafes de patrimonio Otro resultado global acumulado –

Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios

en otro resultado global y Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Conversión en divisas permanecen formando parte del patrimonio neto consolidado del

Grupo hasta tanto no se produce el deterioro o la baja en el balance consolidado del activo en el que

tienen su origen, en cuyo momento se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

– Las plusvalías no realizadas de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la venta por formar parte de un grupo

de disposición o de una operación interrumpida se registran con contrapartida en el epígrafe de

patrimonio Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados –

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para

la venta.

iv. Operaciones de cobertura

Las entidades consolidadas utilizan los derivados financieros para la gestión de los riesgos de las posiciones

propias de las entidades del Grupo y de sus activos y pasivos (“Derivados - contabilidad de coberturas”) o bien

con el objetivo de beneficiarse de las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor.

Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata, a

efectos contables, como un “derivado de negociación”.

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

1. Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo, de manera que se puedan catalogar en alguna de las

siguientes categorías:

– De variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos debidas a oscilaciones, entre otras, en el

tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeta la posición o saldo a cubrir (“cobertura de

valores razonables”);

– De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos financieros objeto

de la cobertura, compromisos y transacciones altamente probables que se prevea llevar a cabo

(“cobertura de flujos de efectivo”);

– La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el

extranjero”).

2. Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto

de cobertura, lo que implica que:

– En el momento de la contratación de la cobertura, se espera que, en condiciones normales, ésta actúe

con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”);

– Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del

elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”). Para ello, el Grupo verifica que los resultados de

la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125%, respecto de la partida

cubierta.

3. Haberse documentado adecuadamente la operación de cobertura, de manera que quede evidencia de que

la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados

saldos o transacciones así como la forma en que se pensaba conseguir, midiendo esa cobertura siempre

que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos que lleva a cabo el Grupo.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:

– En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como

en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

– En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos

financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen

directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mientras que las ganancias o pérdidas

debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se

reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida los epígrafes

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de

interés (activo o pasivo), según proceda.

– En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor del instrumento de

cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe de patrimonio “Otro resultado global acumulado –

elementos que pueden reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de

efectivo (porción efectiva)” hasta el momento en que ocurran las transacciones previstas, registrándose

entonces en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, salvo que se incluya en el coste del activo o

pasivo no financiero, en el caso de que las transacciones previstas terminen en el reconocimiento de activos

o pasivos no financieros.

– En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas

en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe

del patrimonio “Otro resultado global acumulado – elementos que pueden reclasificarse en resultados -

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero” hasta que se registren en resultados las

ganancias o pérdidas del elemento cubierto.

– Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las

operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se llevan

directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en el epígrafe “Ganancias o pérdidas

resultantes de la contabilidad de coberturas, netas”.

Cualquier ajuste en el importe en libros de un instrumento financiero cubierto al que se le aplique el método

del tipo de interés efectivo (o, en el caso de una cartera cubierta por el riesgo de tipo de interés, en la partida

que corresponde a la rúbrica separada) se amortizará contra el resultado del ejercicio. La amortización podrá

empezar tan pronto como se realice el ajuste, y deberá comenzar no más tarde del momento en que la partida

cubierta deje de ser ajustada por los cambios en el valor razonable que sean atribuibles al riesgo cubierto. El

ajuste estará basado en el tipo de interés efectivo, recalculado en la fecha en la que comience la amortización.

No obstante, en el caso de una cobertura del valor razonable de la exposición al tipo de interés de una cartera

de activos financieros o pasivos financieros (y sólo para esta forma de cobertura), siempre que resulte

impracticable la amortización utilizando un tipo de interés efectivo recalculado, el ajuste será amortizado

utilizando el método lineal. En todo caso, los ajustes quedarán amortizados totalmente al vencimiento del

instrumento financiero o bien, en el caso de una cartera cubierta por el riesgo de tipo de interés, a la expiración

del periodo de tiempo correspondiente a la revisión.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, por su inefectividad o por cualquier otra

causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser

considerado como un derivado de negociación.

Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes previamente registrados en el elemento

cubierto se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que

cesa de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.

Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el resultado acumulado del instrumento de

cobertura reconocido en el capítulo de patrimonio “Otro resultado global acumulado” (mientras la cobertura

era efectiva) se continuará reconociendo en dicho capítulo hasta que la transacción cubierta ocurra, momento

en el que se registrará en resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se

registran inmediatamente en resultados.

v. Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos

Los derivados implícitos en pasivos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente

como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los

contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados en las categorías

de Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados.

d) Baja del balance de los activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma

en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

– Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales, de

las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos

financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las

titulizaciones de activos, en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede

ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares-, el activo financiero

transferido se da de baja del balance consolidado, reconociendo, simultáneamente, cualquier derecho u

obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

– Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de

las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un

interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los

mismos o similares activos, en el caso de titulizaciones de activos en los que el cedente mantiene algún tipo

de financiación subordinada u otorga algún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares que supone

asumir sustancialmente el riesgo de crédito de los activos transferidos y otros casos análogos-, el activo

financiero transferido no se da de baja del balance consolidado y se continúa valorando con los mismos

criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconoce contablemente:

– Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora, con

carácter general, posteriormente a su coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para

clasificarse como otros pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

– Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo

pasivo financiero.

– Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero

transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta

emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el cedente

asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y

otros casos semejantes -, se distingue entre:

– Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del balance y

se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

– Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en el

balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce

un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el

pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo

transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones

retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los

derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los

riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del

balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de

cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

En cuanto a las modificaciones contractuales de activos financieros, el Grupo las ha diferenciado en dos

categorías principales en relación a las condiciones bajo las cuales una modificación conlleva un

desreconocimiento o baja del activo financiero (y el reconocimiento de un nuevo activo financiero) y aquellas

bajo las que se mantiene la contabilización del instrumento financiero original con los términos modificados:

• Modificaciones contractuales por motivos comerciales o de mercado, que se llevan a cabo generalmente a

solicitud del deudor para aplicar las condiciones actuales del mercado a la deuda. El nuevo contrato se

considera una nueva transacción y, en consecuencia, es necesario dar de baja el activo financiero original y

reconocer un nuevo activo financiero sujeto a los requisitos de clasificación y medición establecidos por la

NIIF 9. Asimismo, el nuevo activo financiero se registrará a su valor razonable y, si corresponde, la

diferencia entre el valor en libros del activo dado de baja y el valor razonable del nuevo activo se

reconocerá en resultados.

• Modificaciones por refinanciación o reestructuración, en las cuales se modifican las condiciones de pago

permitiendo a un cliente que atraviesa dificultades financieras (actuales o previsibles) atender el

cumplimiento de sus obligaciones de pago y que, de no haberse producido dicha modificación, existiría

razonable certeza de no poder hacer frente a dichas obligaciones de pago. En este caso, la modificación no

da lugar a la baja del activo financiero, sino que se mantiene el activo financiero original y no requiere una

nueva evaluación sobre su clasificación y medición. A la hora de evaluar el deterioro crediticio debe

compararse el riesgo de crédito actual (considerando los flujos de efectivo modificados) con el riesgo de

crédito en el reconocimiento inicial. Por último, se debe recalcular el importe bruto en libros del activo

financiero (el valor presente de los flujos de efectivo contractuales renegociados o modificados que se

descuentan a la tasa de interés efectiva original del activo financiero), reconociendo por la diferencia una

ganancia o pérdida en los resultados.

El Grupo realiza habitualmente operaciones de titulización de activos financieros en las que retiene

sustancialmente los riesgos y beneficios asociados a dichos activos financieros. El detalle de los activos

titulizados mantenidos en el balance consolidado al 31 de diciembre de 2024 y 2023, distribuido por entidad

consolidada, se incluye en la Nota 10 de esta memoria.

e) Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el balance

consolidado por su importe neto, solo cuando las entidades del Grupo tienen tanto el derecho, exigible

legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar

la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, no hay activos ni pasivos financieros por importes significativos que hayan

sido objeto de compensación en el balance consolidado a dichas fechas.

f) Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

El Grupo asocia una corrección por deterioro de valor a los activos financieros valorados a coste amortizado, a

los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, a los cobros por

arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

La corrección por deterioro de valor por pérdidas crediticias esperadas se constituye con cargo a la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada del periodo en que se manifiesta su deterioro. En caso de producirse, las

recuperaciones de las pérdidas crediticias por deterioro de valor previamente registradas se reconocen en la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.

En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio originados o comprados, el Grupo solo

reconoce en la fecha de presentación los cambios acumulados en las pérdidas crediticias esperadas durante el

tiempo de vida del activo desde el reconocimiento inicial como una corrección de valor por pérdidas. En el caso

de los activos medidos a valor razonable con cambios en otro resultado global, se refleja la parte de los

cambios en el valor razonable debido a pérdidas crediticias esperadas en la cuenta de pérdidas y ganancias del

ejercicio en que se produce la variación, reflejando el resto de la valoración en otro resultado global.

En general, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo

contractuales que se deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que se esperan

recibir descontados a la tasa de interés efectiva original. En el caso de los activos financieros comprados u

originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta utilizando la tasa de interés efectiva ajustada

por su calidad crediticia.

En función de la clasificación de los instrumentos financieros, que se menciona en siguientes apartados, las

pérdidas crediticias esperadas podrán ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del instrumento financiero:

– Pérdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las pérdidas crediticias esperadas que proceden

de potenciales sucesos de default, tal y como de define en siguientes apartados, que se estime puedan

ocurrir dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de reporte. Estas pérdidas se asociarán a los activos

financieros clasificados como “riesgo normal” de acuerdo a lo definido en siguientes apartados.

– Pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del instrumento financiero: son las pérdidas crediticias

esperadas que proceden de potenciales sucesos de default que se estime puedan ocurrir durante toda la

vida de la operación. Estas pérdidas se asocian a los activos financieros clasificados como “riesgo normal en

vigilancia especial” o “riesgo dudoso”.

A efectos de la estimación de la vida esperada de un instrumento financiero se han tenido en cuenta todos los

términos contractuales (p.e. pagos anticipados, duración, opciones de compra, etc.), siendo el periodo

contractual (incluyendo opciones de ampliación) el periodo máximo a considerar para medir las pérdidas

crediticias esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual no definido y con

componente de saldo disponible (p.e. tarjetas de crédito), la vida esperada se estima mediante análisis

cuantitativos para determinar el periodo durante el cual la entidad está expuesta al riesgo de crédito

considerando también la eficacia de las prácticas de gestión que mitiguen dicha exposición (p.e. capacidad de

cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).

Las siguientes garantías constituyen garantías eficaces:

a) Garantías hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga, siempre que se encuentren debidamente

constituidas y registradas a favor de la entidad. Los bienes inmuebles incluyen:

i) Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo entre:

– Viviendas;

– Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes;

– Resto de edificios tales como naves no polivalentes y hoteles.

ii) Suelo urbano y urbanizable ordenado.

iii) Resto de bienes inmuebles donde se clasificarían, entre otros, los edificios y elementos de edificios en

construcción, tales como las promociones en curso y las promociones paradas, y el resto de terrenos,

tales como fincas rústicas.

b) Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros tales como depósitos dinerarios, valores

representativos de deuda de emisores de reconocida solvencia o instrumentos de patrimonio.

c) Otro tipo de garantías reales, incluyendo bienes muebles recibidos en garantía y segundas y sucesivas

hipotecas sobre inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para evaluar la eficacia de las

segundas y sucesivas hipotecas sobre inmuebles la entidad aplicará criterios especialmente restrictivos.

Tendrá en cuenta, entre otros, si las cargas anteriores están o no a favor de la propia entidad y la relación

entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.

d) Garantías personales, así como la incorporación de nuevos titulares, que cubran la totalidad del importe de

la operación y que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la entidad de personas o entidades

cuya solvencia patrimonial esté lo suficientemente contrastada como para asegurar el reembolso de la

operación en los términos acordados.

ii. Clasificación de los instrumentos financieros

A efectos del cálculo de la corrección por deterioro de valor, y de acuerdo con sus políticas internas, el Grupo

clasifica sus instrumentos financieros (activo financiero, riesgo o compromiso contingente) medidos a coste

amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral en una de las siguientes categorías:

– Riesgo Normal (“Fase 1”): comprende todos los instrumentos que no cumplen los requisitos para ser

clasificados en el resto de categorías.

– Riesgo Normal en Vigilancia Especial (“Fase 2”): comprende todos los instrumentos que, sin cumplir los

criterios para clasificarse como riesgo dudoso o fallido, presentan aumentos significativos del riesgo de

crédito desde el reconocimiento inicial.

A efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto incrementado su riesgo de crédito desde el

reconocimiento inicial, procediendo su clasificación en la Fase 2, el Grupo considera los siguientes criterios:



Criterios cuantitativos	Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel crediticio en su reconocimiento inicial. A efectos de determinar si dicho cambio se considera significativo, encuadrando al instrumento dentro de la Fase 2, cada unidad del Grupo ha definido los umbrales cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras, teniendo en cuenta las guías corporativas y asegurando una interpretación consistente entre las diferentes geografías. Dentro de los mencionados umbrales cuantitativos, se consideran dos tipos: se entiende por umbral relativo aquel que compara la calidad crediticia actual con la calidad crediticia en el momento de la originación en términos porcentuales de variación. Complementariamente, un umbral absoluto compara ambas referencias en términos totales, calculando la diferencia entre ambas. Estos conceptos absoluto/relativo se usan de forma homogénea (con distintos valores) en todas las geografías. La utilización de este tipo de umbral u otro (o ambos) se determina según el proceso racional explicado en la nota 47, y está marcado por el tipo de cartera y características tales como el punto de partida de la calidad crediticia media de la cartera.
Criterios cualitativos	Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados, se utilizan diversos indicadores que están alineados con los empleados por el Grupo en la gestión ordinaria del riesgo de crédito. Las posiciones irregulares de más de 30 días y las reconducciones son criterios comunes en todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, cada unidad puede definir otros indicadores cualitativos, para cada una de sus carteras, en función de las particularidades y prácticas ordinarias de gestión en línea con las políticas actualmente en vigor (p.e. utilización de alertas de gestión, etc.). El uso de estos criterios cualitativos se complementa con la utilización de un experimentado juicio experto, sometido en su caso al gobierno adecuado.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como “riesgo normal en vigilancia especial”, en

general se podrán reclasificar a “riesgo normal” cuando concurran las siguientes circunstancias: haya

transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de reclasificación a dicha categoría o desde su fecha

de reconducción, que el cliente haya pagado las cuentas devengadas de principal e intereses, y que el cliente no

tenga ningún otro instrumento con importes vencidos de más de 30 días.

– Riesgo Dudoso (“Fase 3"): comprende los instrumentos financieros, vencidos o no, en los que, sin concurrir las

circunstancias para clasificarlos en la categoría de riesgo fallido, se presenten dudas razonables sobre su

reembolso total (principal e intereses) por el cliente en los términos pactados contractualmente. Igualmente,

se consideran en Fase 3 las exposiciones fuera de balance cuyo pago sea probable y su recuperación dudosa.

Dentro de esta categoría se diferencian dos situaciones:

– Riesgo dudoso por razón de la morosidad: instrumentos financieros, cualesquiera que sean su titular y

garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente,

con más de 90 días de antigüedad. También, se consideran en esta categoría los importes de todas las

operaciones de un cliente cuando las operaciones con importes vencidos con más de 90 días de antigüedad

sean superiores al 20 % de los importes pendientes de cobro.

Estos instrumentos se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia del cobro de parte de los

importes vencidos, desaparecen las causas que motivaron su clasificación en esta categoría y el cliente no

tiene importes vencidos con más de 90 días de antigüedad en otras operaciones.

– Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad: en esta categoría se incluyen las operaciones de

recuperación dudosa que no presentan algún importe vencido con más de 90 días de antigüedad.

El Grupo considera que una operación es dudosa por razones distintas de la morosidad cuando haya

ocurrido un evento, o varios eventos combinados, con un impacto negativo sobre los flujos de efectivo

futuros estimados de la operación. A tal efecto se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:

a) Patrimonio neto negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio neto del cliente

en al menos un 50% durante el último ejercicio.

b) Pérdidas continuadas o descenso significativo de la cifra de negocios o, en general, de los flujos de

efectivo recurrentes del cliente.

c) Retraso generalizado en los pagos o flujos de caja insuficientes para atender las deudas.

d) Estructura económica o financiera significativamente inadecuada, o imposibilidad de obtener

financiaciones adicionales del cliente.

e) Existencia de calificación crediticia, interna o externa, que ponga de manifiesto que el cliente se

encuentra en situación de impago.

f) Existencia de compromisos vencidos del cliente de importe significativo frente a organismos públicos o

a empleados.

Estas operaciones se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia de un estudio individualizado,

desaparecen las dudas razonables sobre su reembolso total en los términos pactados contractualmente y no

existen importes vencidos con más de 90 días de antigüedad.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como riesgo dudoso se podrán reclasificar a la

categoría de “riesgo normal en vigilancia especial” cuando concurran las siguientes circunstancias: que haya

transcurrido un plazo mínimo de un año desde la fecha de reconducción, que el cliente haya pagado las cuentas

devengadas de principal e intereses, y que el cliente no tenga ningún otro instrumento con importes vencidos

de más de 90 días.

– Riesgo Fallido: comprende todos los activos financieros, o la parte de estos, para los que después de un análisis

individualizado se considera remota su recuperación debido a un deterioro notorio e irrecuperable de su

solvencia.

En todo caso, salvo que se trate de operaciones con garantías reales que cubran más del 10% del importe de la

operación, en general el Grupo considera como de recuperación remota: las operaciones de titulares que se

encuentren en la fase de liquidación del concurso de acreedores las operaciones dudosas por razón de la

morosidad que tengan una antigüedad en esta categoría superior a 2 años mínimo dependiendo del país.

Los saldos correspondientes a un activo financiero se mantienen en balance hasta que sean considerados como

“riesgo fallido”, bien sea la totalidad de dicho activo financieros o una parte de éste, y se proceda a su baja en

balance.

En el caso de operaciones que sólo han sido parcialmente dadas de baja en el activo, por motivo de quitas o por

considerar irrecuperable una parte del importe total, el importe remanente deberá quedar clasificado

íntegramente en la categoría de “riesgo dudoso”, salvo excepciones debidamente justificadas.

La clasificación de un activo financiero, o una parte de este, como “riesgo fallido” no implica la interrupción de

las negociaciones y actuaciones legales para recuperar su importe.

iii. Cálculo de la corrección por deterioro de valor

El Grupo cuenta con políticas, métodos y procedimientos para la cobertura de su riesgo de crédito, tanto por la

insolvencia atribuible a las contrapartes como por su residencia en un determinado país. Dichas políticas,

métodos y procedimientos son aplicados en la concesión, estudio y documentación de los activos financieros,

riesgos y compromisos contingentes, así como en la identificación de su deterioro y en el cálculo de los

importes necesarios para la cobertura de su riesgo de crédito.

El modelo de deterioro de activos de la NIIF 9 aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los

instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, a los cobros por

arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

La corrección por deterioro de valor representa la mejor estimación de las pérdidas crediticias esperadas del

instrumento financiero a fecha del balance, tanto individual como colectivamente:

– Individualmente: a efectos de llevar a cabo las estimaciones de provisiones por riesgo de crédito por

insolvencias de un instrumento financiero, el Grupo lleva a cabo una estimación individualizada de las

pérdidas crediticias esperadas de aquellos instrumentos financieros que sean considerados significativos y

con información suficiente para realizar dicho cálculo.

La estimación individualizada de la corrección por deterioro de valor del activo financiero es igual a la

diferencia entre el importe en libros bruto de la operación y el valor de la estimación de los flujos de

efectivo que se espera cobrar descontados utilizando el tipo de interés efectivo original de la operación. La

estimación de dichos flujos de efectivo considera toda la información disponible del activo financiero así

como las garantías eficaces asociadas a dicho activo.

– Colectivamente: el Grupo estima las pérdidas crediticias esperadas de forma colectiva en aquellos casos en

los que no se estimen de forma individualizada. En este ámbito se incluyen, por ejemplo, los riesgos con

particulares, empresarios individuales o las empresas de banca minorista sujetas a una gestión

estandarizada.

A efectos del cálculo colectivo de las pérdidas crediticias esperadas, el Grupo cuenta con modelos internos

robustos y fiables. Para el desarrollo de dichos modelos, se consideran aquellos instrumentos que tengan

características de riesgo de crédito similares que sean indicativas de la capacidad de pago de los deudores.

Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar los instrumentos son, entre otras: tipo

de instrumento, sector de actividad del deudor, área geográfica de la actividad, tipo de garantía, antigüedad de

los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo

futuros.

El Grupo realiza sobre dichas estimaciones pruebas retrospectivas y de seguimiento para evaluar la

razonabilidad del cálculo colectivo.

Por otro lado, la metodología requerida para la cuantificación de la pérdida esperada por eventos de crédito

está basada en una consideración no sesgada y ponderada por probabilidad de ocurrencia de una serie de

escenarios, considerando un rango de entre tres y cinco posibles escenarios futuros, dependiendo de las

características de cada unidad, que pudieran impactar en el cobro de los flujos de efectivo contractuales,

teniendo siempre en cuenta tanto el valor temporal del dinero, como toda la información disponible y relevante

sobre hechos pasados, condiciones actuales y predicciones de evolución de los factores macroeconómicos que

se demuestren relevantes para la estimación de este importe (por ejemplo: PIB (Producto Interior Bruto), precio

de la vivienda, tasa de paro, etc.).

En la estimación de las pérdidas esperadas se requiere de juicio experto y el apoyo de información histórica,

actual y futura. Se mide la probabilidad de pérdida considerando hechos pasados, la situación presente y

tendencias futuras de los factores macroeconómicos. Grupo Santander utiliza información prospectiva en los

procesos de gestión interna y regulatorios, incorporando diversos escenarios aprovechado la experiencia con

dicha información para asegurar la consistencia de los procesos.

Grupo Santander Consumer Finance utiliza información prospectiva tanto en los procesos de gestión interna del

riesgo como de regulación prudencial, por lo que para el cálculo de la corrección por deterioro de valor se

incorporan diversos escenarios que aprovechan la experiencia con dicha información, asegurando así la

consistencia en la obtención de la pérdida esperada.

La complejidad de la estimación en este ejercicio se ha derivado del escenario macroeconómico actual como

consecuencia de la compleja situación geopolítica, así como las modificaciones en los niveles de e inflación y

tipos de interés, lo que ha generado cierta incertidumbre en la evolución económica.

Grupo Santander Consumer Finance ha asegurado internamente el criterio a seguir sobre las garantías recibidas

por parte de las Administraciones Estatales, tanto por la vía de líneas de crédito como a través de otras

garantías públicas, de manera que cuando quedan reflejadas adecuadamente en cada uno de los contratos, se

contabilizan como factores mitigantes de las potenciales pérdidas esperadas, y por tanto de las provisiones a

dotar, en base a lo dispuesto en la norma aplicable. Asimismo, cuando procede, dichas garantías tienen el

reflejo adecuado en la mitigación del incremento significativo del riesgo, considerando su carácter de garantías

personales.

Para la estimación de los parámetros empleados en la estimación de las provisiones por deterioro (EAD

(Exposure at Default), PD (Probability of Default), LGD (Loss Given Default), el Grupo se ha basado en su

experiencia en desarrollos de modelos internos para el cálculo de parámetros tanto en el ámbito regulatorio

como a efectos de gestión, adaptando el desarrollo de los modelos de provisiones por deterioro bajo NIIF9.

– Exposición al default: es el importe del riesgo contraído estimado en el momento de análisis de la

contraparte.

– Probabilidad de default : es la probabilidad estimada de que la contraparte incumpla con sus

obligaciones de pago de capital y/o intereses.

– Loss given default: es la estimación de la severidad de la pérdida producida en caso de que se produzca

un incumplimiento. Depende principalmente de la actualización de las garantías asociadas a la

operación y de los flujos futuros que se esperan recuperar.

En todo caso, a la hora de estimar los flujos que se esperan recuperar se incluyen las ventas de carteras. Cabe

destacar que por la política de recuperaciones del Grupo y la experiencia observada en relación con los precios

de las ventas pasadas en activos clasificados como en fase 3 y/o fallidos, no existe una divergencia sustancial

entre los flujos obtenidos procedentes de recobros tras practicar una gestión recuperatoria de los activos con

los obtenidos por la venta de carteras de activos descontados los gastos estructurales y otros costes incurridos.

La definición de default implementada en el resto de unidades del Grupo a efectos del cálculo de los modelos

de provisiones por deterioro se basa en la definición del artículo 178 del Reglamento 575/2013 de la Unión

Europea (CRR), el cual se encuentra plenamente alineado con los requerimientos de la NIIF9, que considera que

existe un “default” en relación a un determinado cliente/contrato cuando se dé al menos una de las siguientes

circunstancias: que la entidad considere que existen dudas razonables sobre el pago de la totalidad de sus

obligaciones crediticias o que el cliente/contrato se encuentre en situación de irregularidad durante más de 90

días de atraso material consecutivos con respecto a cualquier obligación crediticia significativa.

Grupo Santander Consumer Finance ha alineado parcialmente y de manera voluntaria durante el ejercicio 2022,

tanto la definición contable de Fase 3, como el cálculo de los modelos de provisiones por deterioro, a la Nueva

Definición de Default incorporando los criterios definidos por la EBA en su guía de implementación de la

definición de default, capturando el deterioro económico de las operaciones (días en impago - en base diaria - y

umbrales de materialidad - importe mínimo en mora). La alineación de criterios se ha realizado teniendo en

cuenta los criterios de la NIIF 9, así como los principios contables de presentación insesgada de la información

financiera.

Grupo Santander Consumer Finance ha registrado un incremento esperado de la tasa de mora, se estima en

torno a 47 puntos básicos sin impacto material en las cifras de provisión por riesgo de crédito.

Adicionalmente, el Grupo considera el riesgo que se genera en todas las operaciones transfronterizas, por

circunstancias distintas del riesgo comercial habitual por insolvencia (riesgo soberano, riesgo de transferencia o

riesgos derivados de la actividad financiera internacional, como guerras, catástrofes naturales, crisis por

balanza de pagos, etc.).

La NIIF9 recoge una serie de soluciones prácticas que pueden ser implantadas por las entidades, con el objetivo

de facilitar su implementación. Sin embargo, para lograr una implementación completa y de alto nivel de la

norma, y siguiendo las mejores prácticas de la industria, el Grupo no aplica estas soluciones prácticas de forma

generalizada:

– Presunción refutable de incremento significativo del riesgo desde 30 días de impago: este umbral se utiliza

como un indicador adicional, pero no como un indicador primario en la determinación del incremento

significativo del riesgo. Adicionalmente, existen algunos casos en el Grupo, en el que se ha refutado su uso

mediante estudios que evidencian una baja correlación del incremento significativo del riesgo con este

umbral de atraso. El volumen refutado no supera el 0,1% del total de exposición del Grupo.

– Activos con bajo riesgo de crédito a la fecha de reporte: el Grupo analiza la existencia de incremento

significativo del riesgo en todos sus instrumentos financieros.

Esta información se desglosa con mayor detalle en la Nota 47.II (Riesgo de crédito).

g) Detalle de la estimación individualizada de la corrección por deterioro de valor

Para la estimación individualizada de la corrección por deterioro de valor del activo financiero, el Grupo cuenta

con una metodología específica para estimar el valor de los flujos de efectivo que se espera cobrar.

Generalmente dicha recuperación podrá estimarse en base a:

– Recuperación vía repago de la deuda por los flujos de efectivo generados por las actividades ordinarias del

deudor (enfoque “Going Concern”).

– Recuperación vía repago de la deuda por la ejecución y posterior venta de los colaterales que garantizan las

operaciones (enfoque “Gone Concern”).

En caso de estimar la recuperación mediante un enfoque de “Gone Concern”, cada una de las unidades del

Grupo ha desarrollado una metodología propia la cual se basa en los siguientes principios metodológicos:

a. Evaluación de la eficacia de las garantías

El Grupo efectúa una evaluación de la eficacia de la totalidad de garantías asociadas al activo financiero sujeto a

una evaluación por deterioro realizada de forma individualizada. Para efectuar dicha evaluación se consideran

los siguientes aspectos:

• El tiempo necesario para ejecutar tales garantías;

• La capacidad que tiene el Grupo para hacer cumplir o valer estas garantías a su favor;

• Existencia de limitaciones impuestas por la regulación local de cada una unidad sobre la ejecución

hipotecaria de garantías.

En ningún caso, el Grupo considera que una garantía es eficaz si su eficacia depende sustancialmente de la

solvencia del deudor o de su grupo económico como pudieran ser las siguientes:

• Promesas de acciones u otros valores del propio deudor cuando su valoración puede verse

significativamente afectada por el incumplimiento de un deudor.

• Garantías personales cruzadas: cuando el garante de una operación está, al mismo tiempo, garantizado por

el titular de dicha operación.

En base a lo anterior el Grupo considera como garantías eficaces los siguientes tipos de garantías:

• Garantías hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga, siempre que se encuentren debidamente

constituidas y registradas a favor del Grupo. Los bienes inmuebles incluyen:

– Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo entre: Viviendas; Oficinas y locales

comerciales y naves polivalentes; Resto de edificios tales como naves no polivalentes y hoteles.

– Suelo urbano y urbanizable ordenado.

– Resto de bienes inmuebles donde se clasificarían, entre otros, los edificios y elementos de edificios en

construcción, tales como las promociones en curso y las promociones paradas, y el resto de terrenos,

tales como fincas rústicas.

• Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros tales como depósitos dinerarios, valores

representativos de deuda de emisores de reconocida solvencia o instrumentos de patrimonio.

• Otro tipo de garantías reales, incluyendo bienes muebles recibidos en garantía y segundas y sucesivas

hipotecas sobre inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para evaluar la eficacia de las

segundas y sucesivas hipotecas sobre inmuebles el Grupo aplicará criterios especialmente restrictivos.

Tendrá en cuenta, entre otros, si las cargas anteriores están o no a favor del propio Grupo y la relación entre

el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.

• Garantías personales, así como la incorporación de nuevos titulares, que cubran la totalidad del importe de

la operación y que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la entidad de personas o entidades

cuya solvencia patrimonial esté lo suficientemente contrastada como para asegurar el reembolso de la

operación en los términos acordados.

b. Valoración de las garantías

En este sentido, el Grupo valorará las garantías asociadas a los instrumentos financieros atendiendo a la

naturaleza de las garantías de acuerdo con lo siguiente:

• Garantías hipotecarias sobre inmuebles asociadas a los instrumentos financieros teniendo en cuenta

toda la información disponible, utilizando valoraciones individuales completas realizadas por expertos

en valoraciones independientes y bajo normativa de valoración generalmente aceptada. En caso de que

no sea posible la obtención de una valoración individual completa se podrán emplear valoraciones

alternativas siempre y cuando las mismas hayan sido efectuadas por modelos de valoración internos

debidamente documentados y aprobados.

• Las garantías personales se valorarán individualmente en función de la información actualizada del

garante.

• El resto de las garantías se valorarán en base a los valores de mercado actuales en el caso de que estos

se encuentren disponibles o en base a otra información de gestión.

c. Ajustes al valor de las garantías y estimación de las entradas y salidas futuras de flujos de efectivo

El Grupo, aplica una serie de ajustes al valor de las garantías los cuales pueden ser positivos o negativos con el

objetivo de ajustar los valores de referencia:

• Ajustes en base a la experiencia histórica de ventas de las unidades locales para ciertas tipologías de

activos. Dichos ajustes se realizarán de igual manera en caso de que las valoraciones actuales no se

encuentren actualizadas.

• Ajustes expertos individuales en base a información de gestión adicional (por ejemplo, en caso de que exista

una oferta vinculante para adquirir dicho activo o el activo se encuentre muy deteriorado).

Asimismo, el Grupo para ajustar el valor de las garantías tendrá en cuenta el valor temporal del dinero.

Básicamente para ello y en base a la experiencia histórica de cada una de las unidades, se estima:

• Periodo de adjudicación.

• Tiempo estimado de venta del activo

Por otro lado, el Grupo deberá de tener en cuenta aquellas entradas y salidas de efectivo que generaría dicha

garantía hasta su venta. Para ello el Grupo considera a la hora de estimar el valor actual de los flujos de efectivo

futuros de dicha garantía:

• Posibles rentas futuras comprometidas a favor del prestatario a las cuales se podrá acceder tras la

adjudicación de activo.

• Costes estimados de adjudicación.

• Costes de mantenimiento del activo, impuestos y costes de comunidad.

• Costes estimados de comercialización o venta.

Por último y al considerase que la garantía se venderá en un futuro, el Grupo aplica un ajuste adicional ("index

forward") con el objetivo de ajustar el valor de las garantías a las expectativas de valoración futuras. Dicho

ajuste se realiza en base índices de precios futuros estimados o información externa.

d. Perímetro de aplicación de la estimación individualizada de la corrección por deterioro de valor

Grupo Santander Consumer Finance determina el perímetro sobre el cual realiza una estimación de la

corrección por deterioro de forma individualizada en base a un umbral de relevancia fijado por cada una de las

geografías y la fase en la que se encuentran las operaciones. De forma general, el Grupo aplica el cálculo

individualizado a aquellas exposiciones relevantes clasificadas en fase 3.

Cabe destacar que, en cualquier caso y con independencia de la fase en la que se encuentren sus operaciones,

para los clientes que no reciben tratamiento estandarizado se aplica un modelo de gestión del riesgo relacional,

con trato y seguimiento individualizado por parte del analista de riesgos asignado. Dentro de este modelo de

gestión relacional, además de grandes empresas también se incluyen otros segmentos de empresas de menor

tamaño para los cuales existe información y capacidad para realizar un análisis y un seguimiento más

personalizado y experto. Como se indica en el modelo de crédito del Grupo, el trato individualizado y

personalizado del cliente facilita la continua actualización de información. El riesgo asumido debe ser seguido y

vigilado durante todo su ciclo de vida, permitiendo la anticipación y actuación en caso de posibles deterioros.

De esta forma, se analiza de forma individual la calidad crediticia del cliente, considerando los aspectos que le

son específicos como su posición competitiva, el desempeño financiero, la gestión, etc. En el modelo de gestión

de riesgos mayoristas, todo cliente con una posición de riesgo de crédito tiene un rating asignado, que lleva

asociado una probabilidad de incumplimiento del cliente. Así pues, el análisis individualizado del deudor

desencadena un rating específico para cada cliente, que es el que determina los parámetros adecuados para el

cálculo de la pérdida esperada, de manera que es el propio rating el que modula inicialmente las coberturas

necesarias, ajustándose la severidad de la posible pérdida a las garantías y otros mitigantes que el cliente

pudiera disponer. Adicionalmente, si como resultado de este seguimiento individualizado del cliente, el analista

considera finalmente que su cobertura no es suficiente, tiene los mecanismos necesarios para ajustarla bajo su

juicio experto, siempre bajo el gobierno oportuno.

h) Adquisición (Cesión) temporal de activos

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio

determinado (repos) se registran en el balance consolidado como una financiación concedida (recibida) en

función de la naturaleza del correspondiente deudor (acreedor), en los epígrafes"Préstamos y

anticipos" (Bancos centrales, entidades de crédito o Clientela) y "Depósitos" (Bancos centrales, entidades de

crédito o clientela), en caso de que existan.

La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del

contrato aplicando para ello el método del tipo de interés efectivo.

i) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y

Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

El capítulo Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta (ver Nota 11) recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas en un conjunto

(grupo de disposición) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en

interrupción) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se

encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales.

Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no

financiera) previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación.

Simétricamente, el capítulo “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta” recoge los saldos acreedores asociados con los activos o en los grupos de

disposición y en las operaciones en interrupción.

Los activos no corrientes en venta, tanto individuales como integrados, en su caso, en un grupo de disposición,

se valoran, generalmente, por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor

en libros calculado en la fecha de su asignación a esta categoría. Los activos no corrientes en venta no se

amortizan mientras permanecen en esta categoría. Sin perjuicio de lo anterior, los instrumentos financieros, los

activos procedentes de retribuciones a empleados, los activos por impuestos diferidos y los activos por

contratos de reaseguro que pudiesen existir y que estuvieran clasificados, en su caso como “Activos no

corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”,

continúan valorándose por los mismos criterios de valoración que se detallan en esta Nota, sin modificación por

el hecho de haberse clasificado como no corriente en venta. En el caso de activos inmobiliarios adjudicados

ubicados en España, el Grupo determina su valor teniendo en consideración la tasación del momento de

adjudicación y el periodo de permanencia de cada activo en balance consolidado.

El Grupo cuenta con una política corporativa que garantiza la competencia profesional y la independencia y

objetividad de las agencias de valoración externas, de acuerdo con lo establecido por la normativa, que requiere

que las agencias de valoración cumplan con los requisitos de independencia, neutralidad y credibilidad al objeto

de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la fiabilidad de sus valoraciones. Dicha política establece que

la totalidad de sociedades y agencias de valoración y tasación con las que el Grupo trabaje en España estén

inscritas en el registro Oficial del Banco de España y que sus valoraciones se realicen siguiendo la metodología

establecida en la OM (Orden Ministerial) ECO/805/2003, de 27 de marzo. Las principales sociedades y agencias

con las que ha trabajado la Sociedad en 2024 son: CBRE Valuation Advisory, S.A., Gloval Valuation, S.A.,

Tasaciones Inmobiliarias, S.A. (Tinsa), Valoraciones Mediterraneo, S.A, (VALMESA).

Igualmente, dicha política establece que las distintas filiales en el extranjero trabajen con sociedades de

tasación que cuenten con experiencia reciente en la localidad y tipo de activo que se está valorando, y que

cumplan con los requerimientos relativos a la independencia establecidos en la política corporativa verificando,

entre otros, que la mencionada sociedad no sea parte vinculada con el Grupo y que su facturación al Grupo en el

último ejercicio no supere el quince por ciento de la facturación total de la sociedad de tasación.

Las pérdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposición, debidas a reducciones de su valor en libros

hasta su valor razonable (menos los costes de venta) y los resultados positivos o negativos obtenidos en venta

se reconocen en el capítulo “Ganancias o (–) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades

interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Las ganancias de un activo no corriente en

venta por incrementos posteriores del valor razonable (menos los costes de venta) a su deterioro, aumentan su

valor en libros y se reconocen con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada hasta un importe

igual al de las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

Por su parte, los activos y pasivos de las operaciones en interrupción se presentan y se valoran de acuerdo con

los criterios indicados para los grupos de disposición. Los ingresos y gastos de dichos activos y pasivos se

presentan, netos de su efecto impositivo, en la rúbrica “Ganancias o (–) pérdidas después de impuestos

procedentes de actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

j) Activos tangibles

Este epígrafe del balance consolidado incluye, en su caso, los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos,

equipos de informática y otras instalaciones propiedad de las entidades consolidadas o adquiridos, en su caso,

en régimen de arrendamiento financiero, de uso propio. Los activos tangibles se clasifican, en función de su

destino, en:

i. Inmovilizado material de uso propio

El inmovilizado material de uso propio (que incluye, entre otros y en su caso, los activos tangibles recibidos por

las entidades consolidadas para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos

de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado y propio, así como los que se han

adquirido en régimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de adquisición, menos su

correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el

valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos menos su

valor residual, entendiendo que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones

tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización se realizan con contrapartida en la rúbrica “Amortización”

de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización

siguientes (determinados en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes

elementos):


	Porcentaje Medio Anual

Edificios de uso propio	1,5 % - 2 %
Mobiliario	10 %
Vehículos	21,3 %
Equipos informáticos	25 %
Otros	12 %
Derecho de uso de arrendamiento	10 %

Con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios de que el valor neto

de los elementos de sus activos tangibles excede de su correspondiente importe recuperable, en cuyo caso,

reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable con cargo a la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada y ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su

valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la

misma.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo tangible previamente

deteriorado, las entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en

periodos anteriores con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y ajustan, en consecuencia, los

cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un

activo puede suponer un incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran

reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, al menos al final de cada ejercicio, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del

inmovilizado material de uso propio, con el objeto de detectar posibles cambios significativos en las mismas. En

caso de producirse, las dotaciones a la amortización correspondientes a las nuevas vidas útiles se ajustan

mediante la correspondiente corrección del cargo a efectuar en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

de ejercicios futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos tangibles de uso propio se cargan a la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se incurren.

ii. Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Activos tangibles – Inversiones inmobiliarias” recoge, en caso de existir, los valores netos de los

terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen, bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien

para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en

sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, su

amortización y la estimación de sus respectivas vidas útiles así como para el registro de sus posibles pérdidas

por deterioro coinciden con los descritos en relación con los Activos tangibles de uso propio.

iii. Activos cedidos en arrendamiento operativo

El epígrafe “Activos tangibles – Inmovilizado material - Cedido en arrendamiento operativo” de los balances

consolidados incluye el importe de los activos, diferentes de los terrenos y edificios, que se tienen cedidos en

arrendamiento operativo. Estos activos son en su mayoría vehículos.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento

operativo coinciden con los descritos en relación con los Activos tangibles de uso propio. Respecto a la

amortización de los mismos, para la estimación de sus respectivas vidas útiles se considera la vida media del

contrato de arrendamiento.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización se realizan con contrapartida a la rúbrica "Otros ingresos

de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

k) Arrendamientos

Los principales aspectos contenidos en la normativa (NIIF 16) adoptada por el Grupo se incluyen a continuación:

Cuando el Grupo actúa como arrendatario, se reconoce un activo por derecho de uso, representando su derecho

de utilizar el activo arrendado y el correspondiente pasivo por arrendamiento en la fecha en que el activo

arrendado está disponible para su uso por el Grupo. Cada pago por arrendamiento se asigna entre el pasivo y el

gasto financiero. El gasto financiero se imputa a resultados durante el plazo del arrendamiento de forma que

produzca un tipo de interés periódico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio. El activo

por derecho de uso se amortiza durante la vida útil del activo o el plazo de arrendamiento, el más pequeño de

los dos, sobre una base lineal. Si el Grupo tiene la certeza razonable de ejercer una opción de compra, el activo

por derecho de uso se amortiza durante la vida útil del activo subyacente. Los activos y pasivos que surgen de

un arrendamiento se valoran inicialmente sobre la base del valor actual. Los pasivos por arrendamiento

incluyen el valor actual neto de los siguientes pagos por arrendamiento:

– Pagos fijos (incluyendo pagos vinculados a la inflación), menos cualquier incentivo por arrendamiento a

cobrar.

– Pagos variables por arrendamiento que dependen de un índice o un tipo.

– Los importes que se espera que abone el arrendatario en concepto de garantías de valor residual.

– El precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario tiene la certeza razonable de que ejercerá

esa opción.

– Los pagos de penalizaciones por rescisión del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja el

ejercicio por el arrendatario de esa opción. Los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de

interés implícito en el arrendamiento. Dado que en determinadas situaciones este tipo de interés no se

puede obtener, la tasa de descuento utilizada en dichos casos es el tipo de interés de endeudamiento

incremental del arrendatario a la fecha. A estos efectos, la entidad ha calculado dicho tipo de interés

incremental tomando como referencia los instrumentos de deuda cotizados emitidos por el Grupo; en este

sentido, el Grupo ha estimado distintas curvas de tipos en función de la moneda y el entorno económico

donde se encuentren los contratos.

En concreto, para construir la tasa de interés incremental, se ha desarrollado una metodología a nivel

corporativo; dicha metodología parte de la necesidad por parte de cada entidad de considerar su situación

económica y financiera, para lo que se deben considerar los siguientes factores:

– Situación económica y política (riesgo país).

– Riesgo de crédito de la entidad.

– Política monetaria.

– Volumen y seniority de las emisiones de instrumentos de deuda de la entidad.

La tasa de interés incremental se define como la tasa de interés que un arrendatario tendría que pagar por pedir

prestado, para un plazo similar a la duración del arrendamiento y con una seguridad semejante, los fondos

necesarios para obtener un activo de valor similar al activo por derecho de uso en un entorno económico

parecido. Las Entidades del Grupo disponen de un amplio stock y variedad de instrumentos de financiación

emitidos en diferentes divisas al euro (libra, dólar, etc.) que le proporcionan información suficiente para poder

determinar un all in rate (tasa de referencia más ajuste por spread de crédito a distintos plazos y en distintas

divisas). En los casos en los que la entidad arrendataria dispone de su propia financiación, esta se ha utilizado

como punto de partida para la determinación de la tasa de interés incremental. Por el contrario, para aquellas

entidades del Grupo que no disponen de su propia financiación se ha utilizado la información proveniente de las

financiaciones del subgrupo consolidado al que pertenezcan como punto de partida para estimar la curva de la

entidad, analizando otros factores para evaluar si es necesario hacer algún tipo de ajuste negativo o positivo al

spread de crédito estimado inicialmente. Los activos por derecho de uso se valoran a coste, que incluye lo

– El importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento.

– Cualquier pago por arrendamiento hecho en o antes de la fecha de inicio menos cualquier incentivo por

arrendamiento recibido.

– Cualquier coste directo inicial.

– Los costes de restauración.

Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de escaso valor se

reconocen sobre una base lineal como un gasto en resultados. Arrendamientos a corto plazo son

arrendamientos con un plazo de arrendamiento menor o igual a 12 meses (un arrendamiento con opción de

compra no constituye un arrendamiento a corto plazo).

l) Activos intangibles

Este epígrafe incluye activos no monetarios identificables (susceptibles de ser separados de otros activos),

aunque sin apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados por

las entidades consolidadas y el fondo de comercio distinto del que pueda haber en la adquisición de entidades

valoradas por el método de la participación. Solo se reconocen contablemente aquellos activos intangibles cuyo

coste pueda estimarse de manera fiable y de los que las entidades consolidadas estiman probable obtener

beneficios económicos en el futuro.

Los activos intangibles distintos del fondo de comercio se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o

producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amortización

acumulada y/o las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

i. Fondo de comercio

Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades consolidadas y de las

valoradas por el método de la participación respecto a los correspondientes valores teórico-contables

adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolidación, se imputan de la siguiente forma:

– Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el valor

de los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen superiores (inferiores) a los

valores netos contables con los que figuran en los balances de las entidades adquiridas.

– Si son asignables a activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el balance consolidado

siempre que su valor razonable dentro de los doce meses siguientes a la fecha de adquisición pueda

determinarse fiablemente.

– Las diferencias restantes se registran como un fondo de comercio, que se asigna a una o más unidades

generadoras de efectivo (éstas son el grupo identificable más pequeño de activos que, como consecuencia

de su funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor del Grupo, con independencia de los

procedentes de otros activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de efectivo representan los

segmentos geográficos y/o de negocios del Grupo.

Los fondos de comercio (que sólo se registran cuando han sido adquiridos a título oneroso) representan, por

tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros derivados

de los activos de la entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles.

Al menos anualmente o cuando existan indicios de deterioro se procede a estimar si se ha producido en ellos

algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado y, en caso

afirmativo, se procede a su oportuno saneamiento, utilizándose como contrapartida el epígrafe Pérdidas por

deterioro del resto de activos - Fondo de comercio y otro activo intangible de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada.

Las pérdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme parte de una UGE, se procedería a dar de baja

la parte del fondo de comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia el valor relativo de la

misma sobre el total de la UGE en el momento de la venta o abandono. En el caso de que aplicase la

distribución por divisas del fondo de comercio remanente se realizará a partir de los valores relativos de la

actividad

ii. Otro activo intangible

Los activos intangibles pueden ser de “vida útil indefinida" (cuando, sobre la base de los análisis realizados de

todos los factores relevantes, se concluye que no existe un límite previsible del período durante el que se

espera que generarán flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas) o de “vida útil

definida" (en los restantes casos).

Los activos intangibles de “vida útil indefinida” no se amortizan, si bien, con ocasión de cada cierre contable, las

entidades consolidadas revisan sus respectivas vidas útiles remanentes con objeto de asegurarse de que estas

siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder en consecuencia.

Los activos intangibles clasificados como de “vida útil definida” se amortizan en función de la misma, aplicando

criterios similares a los adoptados para la amortización de los Activos tangibles. Los cargos efectuados a las

cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas por la amortización de estos activos se registran en el capítulo

“Amortización”.

En ambos casos, las entidades consolidadas reconocen contablemente cualquier pérdida que haya podido

producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el

epígrafe Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las

recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados

para los activos tangibles (véase Nota 2.j).

iii. Programas informáticos desarrollados por el Grupo

Los programas informáticos desarrollados internamente se reconocen como activos intangibles cuando, entre

otros requisitos (básicamente, la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos activos pueden ser

identificados y puede demostrarse su capacidad de generar beneficios económicos en el futuro.

Los gastos incurridos durante la fase de investigación, en caso de existir, se reconocen directamente en la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se incurren, no pudiendo incorporarse

posteriormente al valor en libros del activo intangible.

m) Otros activos y Otros pasivos

El capítulo “Otros activos” de los balances consolidados incluye, en su caso, el importe de los activos no

registrados en otras partidas, desglosado en:

– Existencias: incluye el importe de los activos, distintos de los instrumentos financieros, que se tienen para

su venta en el curso ordinario del negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con

dicha finalidad, o van a ser consumidos en el proceso de producción o en el de prestación de servicios. En

este capítulo se incluyen los bienes que se han adquirido con objeto de arrendarlos a terceros,

encontrándose, a la fecha de los balances consolidados, pendientes de formalización sus correspondientes

contratos de arrendamiento operativo.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y su valor neto realizable, que es el importe

que se espera obtener por su arrendamiento o venta en el curso ordinario del negocio, menos los costes

estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su explotación.

El importe de cualquier ajuste por valoración de las existencias, tales como daños, obsolescencia,

minoración del precio de venta, hasta su valor neto realizable, así como las pérdidas por otros conceptos, se

reconocen como gastos del ejercicio en que se produce el deterioro o la pérdida. Las recuperaciones de

valor posteriores se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se

producen.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance y se registra como un gasto en el periodo que

se reconoce el ingreso procedente de su venta.

– Otros: incluye, en su caso, el saldo de todas las cuentas de periodificación de activo, excepto las

correspondientes a intereses y comisiones financieras, el importe neto de la diferencia entre las

obligaciones por planes de pensiones y el valor de los activos del plan con saldo favorable para el Grupo,

cuando se deba presentar por el importe neto en el balance consolidado, así como el importe de los

restantes activos no incluidos en otras partidas.

El capítulo “Otros pasivos” de los balances consolidados incluye el saldo de las cuentas de periodificación de

pasivo, excepto las correspondientes a intereses, y el importe de los restantes pasivos no incluidos en otras

capítulos del balance consolidado.

n) Provisiones y pasivos (activos) contingentes

Las provisiones son saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance consolidado

que surgen como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para

las entidades consolidadas, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su

naturaleza pero indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación y, para cancelarlos, las

entidades consolidadas esperan desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles que surgen como consecuencia de sucesos pasados, cuya

materialización está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la

voluntad de las entidades consolidadas. Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas, cuya

materialización aunque posible, no se ha considerado probable que origine una disminución de recursos que

incorporan beneficios económicos y cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. El

Grupo no debe proceder a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente. Por el contrario,

deberá informar acerca de la obligación en los estados financieros, salvo en el caso de que la salida de recursos

que incorporen beneficios económicos tenga una probabilidad remota.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia

está condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera de control del Grupo. Los

activos contingentes, en caso de existir, no se reconocen en el balance consolidado ni en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada, pero se informa de ellos en la memoria consolidada siempre y cuando sea probable el

aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen todas las provisiones significativas con respecto a las que

se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. De

acuerdo con la normativa vigente, los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales

consolidadas, sino que, en caso de existir, se informa sobre ellos en la memoria consolidada.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las

consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable) se

utilizan para atender las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas, procediendo a

su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Las provisiones se clasifican en función de las obligaciones cubiertas en:

– Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo: incluye el importe de las provisiones

constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo de prestación definida, así como los

compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares (véase Nota 21).

– Otras retribuciones a los empleados a largo plazo: incluye otros compromisos asumidos con el personal

prejubilado (véanse Notas 2.r. y 21).

– Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes: incluye el importe de las provisiones

constituidas para la cobertura de contingencias de naturaleza fiscal, legal y litigios (véase Nota 21). Entre

otros conceptos esta partida comprende las provisiones por reestructuraciones y actuaciones

medioambientales, en su caso (véase Nota 21).

– Compromisos y garantías concedidos: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura

de riesgos contingentes, entendidas como aquellas operaciones en las que el Grupo garantice obligaciones

de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y

de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al

reconocimiento de activos financieros (véase Nota 21).

– Restantes provisiones: incluye el importe de las restantes provisiones constituidas por el Grupo (véase Nota

21).

La contabilización, o la liberación, en su caso de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo con los

criterios anteriores se registra con cargo o abono respectivamente al capítulo “Provisiones o reversión de

provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los criterios aplicados para la contabilización

del Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo se describe en las Notas 2-r y 2-s.

o) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y

reclamaciones entablados contra las entidades consolidadas con origen en el desarrollo habitual de sus

actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como los Administradores del Banco, como Sociedad

dominante del Grupo, consideran que el quebranto económico final que, en su caso, pueda derivarse de estos

procedimientos y reclamaciones se encuentra adecuadamente provisionado (véase Nota 21), por lo que no

tendrá un efecto significativo en estas cuentas anuales consolidadas.

p) Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus

ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se reconocen

contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo. Los

dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las empresas del Grupo, asociadas o negocios conjuntos,

se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.

ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con criterios distintos

según sea su naturaleza. Los más significativos son:

– Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias, se reconocen en el momento de su desembolso.

– Los que reúnan las condiciones para formar parte del coste de adquisición inicial de los instrumentos

financieros, distintos de los valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se

imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, aplicando el método del tipo de interés efectivo o

en el momento de su venta, atendiendo a su naturaleza.

– Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo, se difieren durante la

vida de tales transacciones o servicios.

– Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

iii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. Para determinar el importe y el momento

del reconocimiento, se sigue un modelo de cinco pasos: identificación del contrato con el cliente, identificación

de las obligaciones separadas del contrato, determinación del precio de la transacción, distribución del precio

de la transacción entre las obligaciones identificadas y finalmente registro del ingreso a medida que se

satisfacen las obligaciones.

iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los

flujos de efectivo previstos.

v. Comisiones en la formalización de préstamos

Las comisiones financieras con origen en la formalización de préstamos, fundamentalmente, las comisiones de

apertura y estudio e información, se abonan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, siguiendo un

criterio financiero, durante la vida del préstamo.

q) Garantías financieras

Se consideran “garantías financieras” los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades

concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, independientemente de la forma jurídica

en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, seguro o derivado de crédito.

En el momento de su registro inicial, el Grupo contabiliza las garantías financieras prestadas en el pasivo del

balance consolidado por su valor razonable, el cual, con carácter general, equivale al valor actual de las

comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su duración, teniendo como

contrapartida, en el activo del balance consolidado, el importe de las comisiones y rendimientos asimilados

cobrados en el inicio de las operaciones y un crédito por las cuentas a cobrar por el valor actual de las

comisiones y rendimientos pendientes de cobro.

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan

periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las

necesidades de constituir provisión por ellas, que se determina por aplicación de criterios similares a los

establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda

valorados a su coste amortizado que se han explicado en el apartado f) anterior.

Las provisiones constituidas por estas operaciones se encuentran contabilizadas en el epígrafe “Provisiones –

Compromisos y garantías concedidos” del pasivo del balance consolidado (véase Nota 21). La dotación y

recuperación de dichas provisiones se registra con contrapartida en el capítulo “ Provisiones o reversión de

provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

En el caso de que sea necesario constituir una provisión para estas garantías financieras, las comisiones

pendientes de devengo, que se encuentran registradas en el capítulo “Pasivos financieros a coste amortizado –

Otros pasivos financieros” del balance consolidado, se reclasifican a la correspondiente provisión.

r) Retribuciones post-empleo

De acuerdo con los Convenios Colectivos laborales vigentes, las entidades financieras integradas en el Grupo y

algunas de las restantes entidades consolidadas (nacionales y extranjeras) tienen asumido el compromiso de

complementar las prestaciones de los sistemas públicos que correspondan a determinados empleados, y a sus

derechohabientes, en los casos de jubilación, incapacidad permanente o fallecimiento, así como otras

atenciones sociales post-empleo.

Los compromisos post-empleo mantenidos por el Grupo con sus empleados se consideran “planes de

aportación definida” cuando se realizan contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin

tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera

atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y

anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores se consideren “planes de

prestación definida” (véase Nota 21).

i. Planes de aportación definida

El Grupo registra las aportaciones a los planes devengadas en el ejercicio en el epígrafe “Gastos de

administración – Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En el caso de que, al

cierre del ejercicio, existiese algún importe pendiente de aportar a los planes externos en los que se encuentran

materializados los compromisos, este se registra por su valor actual, en el epígrafe “Provisiones – Pensiones y

otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del pasivo del balance consolidado (véase Nota 21).

ii. Planes de prestación definida

El Grupo registra en el epígrafe “Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-

empleo” del pasivo del balance consolidado (o en el activo, en el capítulo “Otros activos”, dependiendo del

signo de la diferencia) el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor

razonable de los “activos del plan” (véase Nota 21).

Se consideran “activos del plan” aquellos con los cuales se liquidarán directamente las obligaciones y reúnen

las siguientes condiciones:

– No son propiedad de las entidades consolidadas, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter

de parte vinculada al Grupo.

– Sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo y no pueden retornar a las

entidades consolidadas, salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir

todas las obligaciones del plan o de la entidad relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales

o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Grupo.

Si el Grupo puede exigir a las entidades aseguradoras el pago de una parte o de la totalidad del desembolso

requerido para cancelar una obligación por prestación definida, resultando prácticamente cierto que dicho

asegurador vaya a reembolsar alguno o todos los desembolsos exigidos para cancelar dicha obligación, pero la

póliza de seguro no cumple las condiciones para ser un activo del plan, el Grupo registra su derecho al

reembolso en el activo del balance consolidado, en caso de existir, en el capítulo “Contratos de seguros

vinculados a pensiones” que, en los demás aspectos, se trata como un activo del plan.

Las retribuciones post-empleo se reconocen de la siguiente forma:

– El coste de los servicios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada e incluye los

siguientes componentes:

– El coste de los servicios del período corriente (entendido como el incremento del valor actual de las

obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los

empleados) se reconoce en la rúbrica “Gastos de administración - Gastos de personal” (véanse Notas 21

y 39).

– El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en modificaciones introducidas en las

retribuciones post-empleo ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones e incluye el coste

de reducciones se reconoce, en caso de existir, en el capítulo “Provisiones o reversión de

provisiones” (véase Nota 21).

– Cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación, el plan se registra en el capítulo “Provisiones

o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véase Nota 21).

– El interés neto sobre el pasivo (activo) neto de compromisos de prestación definida (entendido como el

cambio durante el ejercicio en el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas que surge por el

transcurso del tiempo), se reconoce en el capítulo “Gastos por intereses” (“Ingresos por intereses” en el

caso de resultar un ingreso) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véanse Notas 21 y 31).

La reevaluación del pasivo (activo) neto por prestaciones definidas que se reconoce en el capítulo “Otro

resultado global acumulado. Elementos que no se reclasificarán en resultados. Ganancias o (–) pérdidas

actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del patrimonio neto del balance consolidado

incluye:

– Las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias

entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas.

– El rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto

sobre el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

– Cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo las cantidades incluidas en el interés

neto sobre el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

s) Otras retribuciones a largo plazo y otros compromisos

Las otras retribuciones a largo plazo, entendidas como los compromisos asumidos con el personal prejubilado

(aquel que ha cesado de prestar sus servicios en la entidad, pero que, sin estar legalmente jubilado, continúa

con derechos económicos frente a ella hasta que pase a la situación legal de jubilado), los premios de

antigüedad, los compromisos por viudedad e invalidez anteriores a la jubilación que dependan de la antigüedad

del empleado en la entidad y otros conceptos similares se tratan contablemente, en lo aplicable, según lo

establecido anteriormente para los planes posempleo de prestaciones definidas, con la salvedad de que las

pérdidas y ganancias actuariales se reconocen en el capítulo 'Provisiones o reversión de provisiones' de la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véase Nota 21).

Los compromisos asumidos por determinadas entidades españolas del Grupo para la cobertura de las

contingencias de fallecimiento e invalidez de sus empleados, durante el período en el que permanecen en

activo y hasta su edad de jubilación, se mantienen en un fondo interno con una cobertura temporal anual

renovable, por lo que no se realizan aportaciones a planes.

t) Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de un plan formal y detallado en el que se

identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya comenzado a

ejecutar dicho plan o se hayan anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan hechos

objetivos sobre su ejecución.

u) Impuesto sobre beneficios

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades español y por los impuestos de naturaleza similar aplicables a las

entidades extranjeras consolidadas se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto

cuando sean consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en patrimonio neto,

en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal se registra en patrimonio.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que

resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de

aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos

diferidos que se reconozcan en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como

aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los

elementos patrimoniales y sus correspondientes bases fiscales (valor fiscal), así como las bases imponibles

negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos

importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al que se

espera recuperarlos o liquidarlos.

El capítulo Activos por impuestos incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciándose

entre: corrientes (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (engloba los

importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles

negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar).

El capítulo Pasivos por impuestos incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las

provisiones por impuestos, que se desglosan en: corrientes (recoge el importe a pagar por el impuesto sobre

beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos en los próximos doce meses) y diferidos

(comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros).

Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias temporarias imponibles asociadas con

inversiones en entidades dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos, se reconocen

excepto cuando el Grupo es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además,

es probable que ésta no revertirá en un futuro previsible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados como diferencias temporarias, sólo se reconocen

en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas van a tener en el futuro suficientes

ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en

una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni

al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones

pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades

consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Las diferencias generadas por la distinta calificación contable y fiscal de alguno de los ingresos y gastos

registrados directamente en el patrimonio a pagar o recuperar en el futuro se contabilizan como diferencias

temporarias.

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, con objeto de

comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis

realizados.

v) Plazos residuales de las operaciones y tipos de interés medios

En la Nota 44 de esta memoria consolidada se facilita el detalle de los vencimientos de las partidas que

integran los saldos de determinados epígrafes de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023

así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios.

w) Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados

Se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el

ejercicio, distinguiendo entre aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada del ejercicio y los otros ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto

consolidado.

El estado presenta separadamente las partidas por naturaleza, agrupándolas en aquellas que, de acuerdo con

las normas contables de aplicación, no se reclasificarán posteriormente a la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada y aquéllas que se reclasificarán posteriormente a dicha cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

al cumplirse los requisitos que establezcan las correspondientes normas contables.

Por tanto, en este estado se presenta:

a. El resultado consolidado del ejercicio.

b. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos como 'Otro resultado global acumulado' en el

patrimonio neto que no se reclasificarán en resultados.

c. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto que pueden reclasificarse en

resultados.

d. El impuesto sobre las ganancias devengado por los conceptos indicados en las letras b y c anteriores, salvo

para los ajustes en otro resultado global con origen en participaciones en empresas asociadas o negocios

conjuntos valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.

e. El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos, calculados como la suma de las letras

anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el

correspondiente a intereses minoritarios.

El estado presenta separadamente las partidas por naturaleza, agrupándolas en aquellas que, de acuerdo con

las normas contables de aplicación, no se reclasificarán posteriormente a resultados y aquéllas que se

reclasificarán posteriormente a resultados al cumplirse los requisitos que establezcan las correspondientes

normas contables.

x) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

Se presentan los movimientos que se han producido en el patrimonio neto consolidado, incluidos los que tienen

su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores, en su caso. Este estado muestra,

por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que

forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos, en función de su naturaleza, en las

siguientes partidas:

a. Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: incluye los cambios en el patrimonio

neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados

financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores, en caso de que

existan.

b. Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas

registradas en el estado de ingresos y gastos consolidados reconocidos anteriormente indicadas.

c. Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de variaciones registradas en el patrimonio neto

consolidado, como, en su caso, pueden ser aumentos o disminuciones del capital del Banco, distribución de

resultados, operaciones con Instrumentos de patrimonio propios, pagos con Instrumentos de patrimonio,

traspasos entre partida del patrimonio neto consolidado y cualquier otro incremento o disminución del

patrimonio neto consolidado.

y) Estado de flujos de efectivo consolidado

En los estados de flujos de efectivo consolidados, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes

sentidos:

– Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos

equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

– Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que

no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

– Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo

plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

– Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio

neto consolidado y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

Asimismo, los dividendos percibidos y entregados por el Grupo se detallan en las Notas 4 y 27, incluyendo los

dividendos satisfechos a intereses minoritarios (participaciones no dominantes).

En relación a los flujos de efectivo correspondientes a los intereses recibidos y pagados, cabe destacar que no

existen diferencias significativas entre aquéllos y los registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, motivo

por el que no se desglosan de forma separada en los estados de flujos de efectivo consolidados, excepto los

correspondientes a los pasivos de flujos de efectivos de las actividades de financiación que, aun no siendo

significativos, han sido desglosados en la Nota 17.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado, se ha considerado como "Efectivo, y

equivalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su

valor. De esta manera, el Grupo considera “efectivo o equivalentes de efectivo” los siguientes activos y pasivos

financieros:

– Los saldos netos mantenidos en Caja y con Bancos Centrales, que se encuentran registrados en el epígrafe

"Efectivo, saldos en efectivo en Bancos Centrales y otros depósitos a la vista" de los balances consolidados

al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, atendiendo a su naturaleza y moneda, se indica a

continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Naturaleza:
Caja	61.109	40.160
Cuentas corrientes	6.822.551	6.974.338
Cuentas mutuas	1.677.664	1.444.566
Otras cuentas con entidades de crédito y Bancos Centrales	3.302.106	2.819.469
	11.863.430	11.278.533
Moneda:
Euro	11.403.887	11.009.456
Moneda extranjera	459.543	269.077
	11.863.430	11.278.533

z) Instrumentos de patrimonio propio

Se consideran instrumentos de patrimonio propio aquéllos que cumplen las siguientes condiciones:

– No incluyen ningún tipo de obligación para la entidad emisora que suponga: (i) entregar efectivo u otro

activo financiero a un tercero; o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en

condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

– Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de patrimonio de la entidad emisora: (i)

cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de entregar un número

variable de sus propios instrumentos de patrimonio; o (ii) cuando sea un derivado, siempre que se liquide

por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus propios

instrumentos de patrimonio.

Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio, incluidos su emisión y amortización, son

registrados directamente contra patrimonio neto.

Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de capital propio no se registrarán en los estados

financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos instrumentos se añadirán o

deducirán directamente del patrimonio neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias.

aa) Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro y pasivos amparados por contratos de seguro o

reaseguro

El Grupo ha elaborado la política contable que establece el criterio de registro de los contratos de seguro,

conforme a la NIIF 17. Esta norma define los contratos de seguro como contratos en virtud de los cuales una

parte acepta un riesgo de seguro significativo de otra parte al acordar compensar al tenedor de la póliza si un

evento futuro incierto específico afecta negativamente a este.

La NIIF 17 requiere un nivel de agregación de contratos que el Grupo identifica en carteras de contratos con

riesgos similares y que se gestionan conjuntamente. A continuación, el Grupo divide cada cartera en un mínimo

de tres grupos: (i) contratos que son onerosos en el reconocimiento inicial; (ii) contratos que, en su

reconocimiento inicial, no tienen posibilidad significativa de volverse onerosos posteriormente; y (iii) cualquier

contrato restante.

Para los contratos que se consideran que no son onerosos se reconoce un margen de beneficio en la cuenta de

pérdidas y ganancias (denominado ‘Margen de Servicio Contractual’ o ‘MSC’) a lo largo del periodo en que la

entidad realiza el servicio. Sin embargo, si en el momento de reconocimiento inicial, o bien durante el periodo

en que la entidad realiza el servicio, el contrato es oneroso, la entidad reconoce la pérdida en la cuenta de

resultados.

Los límites del contrato definen el plazo hasta el cual deben considerar los flujos de efectivo de cumplimiento

para poder medir un contrato de seguro. Flujos de efectivo procedentes del cumplimiento comprenden una

estimación imparcial y ponderada por probabilidad de los flujos de efectivo futuros, un ajuste de descuento al

valor actual para reflejar el valor temporal del dinero de los riesgos monetarios y financieros, y un ajuste de

riesgo por riesgos no financieros. La identificación del límite contractual bajo la NIIF 17 es fundamental no solo

para la medición de los flujos de efectivo de cumplimiento de un grupo de contratos, sino también para

determinar el modelo de medición aplicable, en caso de que los límites contractuales se identifiquen en un año

o más.

Los flujos de efectivo se encuentran dentro del límite contractual de un contrato de seguro si se derivan de

derechos y obligaciones sustanciales que existen durante el período de reporte, en el que la entidad puede

obligar al tenedor de la póliza de seguro a pagar las primas o en el que la entidad tiene una obligación

sustantiva de prestar servicios al asegurado.

El Grupo ha realizado un análisis de los límites de los contratos de seguro y reaseguro bajo la NIIF 17, por

separado, aplicando de manera general el Modelo General (Building Block Approach) a todos los contratos,

excepto a aquellos elegibles para poder ser valorados por el Modelo Simplificado (Premium Allocation

Approach), o el Enfoque de Comisión Variable (‘ECV’ o Variable Fee Approach).

El modelo general mide un grupo de contratos como la suma de los flujos de efectivo de cumplimiento y el

Margen de Servicio Contractual. El MSC representa los beneficios aún no registrados que la entidad reconocerá

como si presta servicios en virtud del contrato de seguros.

Los contratos de seguros con participación directa aplican el ECV como una versión modificada del Modelo

General. Esto debe reducir la volatilidad de los resultados debido a la asimetría entre el tratamiento contable

de las pérdidas y ganancias de los elementos subyacentes atribuibles a los asegurados y el tratamiento

contable del pasivo frente a dichos asegurados.

Otro de los temas considerados para la medición del valor presente de los flujos de efectivo futuros de un

grupo de contratos de seguros es la tasa de descuento aplicada para reflejar el valor temporal del dinero y los

riesgos financieros relacionados con esos flujos de efectivo. El Grupo ha establecido una metodología elegida

de manera general y garantiza que los componentes de cálculo tengan una base homogénea, previamente

aprobada por el Grupo, estableciéndose las curvas de base proporcionadas por el Grupo y permite ajustes en

estas curvas basándose en el criterio pericial de cada dirección local.

Asimismo, para medir los flujos de efectivo de cumplimiento es necesario un ajuste del riesgo por riesgo no

financiero. El ajuste del riesgo por riesgo no financiero es la compensación necesaria para soportar la

incertidumbre sobre el importe y el calendario de los flujos de efectivo que se derivan de riesgos no financieros.

Si se produce un cambio de las hipótesis, esta podría afectar a la cuenta de resultados o a Otro Resultado

Global, en función de su naturaleza. Los riesgos cubiertos por el ajuste de riesgo por riesgo no financiero son el

riesgo de seguro y otros riesgos no financieros, como el riesgo de interrupción y el riesgo de gasto.

Grupo Santander Consumer Finance ha concluido el análisis sobre los efectos de esta nueva norma sin que se

hayan identificado impactos materiales en sus estados financieros consolidados.

3. Grupo Santander Consumer Finance

a) Santander Consumer Finance, S.A.

El Banco es la sociedad matriz del Grupo Santander Consumer Finance (véase Nota 1). A continuación, se

presentan, a efectos informativos, el balance resumido, la cuenta de pérdidas y ganancias resumida, el estado

resumido de cambios en el patrimonio neto y el estado resumido de flujos de efectivo, resumidos, del Banco

correspondientes a los ejercicios 2024 y 2023:

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

BALANCES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


ACTIVO	Ejercicio 2024	Ejercicio 2023	PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Ejercicio 2024	Ejercicio 2023

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros	2.888.562	1.804.454	PASIVO
Activos financieros mantenidos para negociar	47.571	91.585	Pasivos financieros mantenidos para negociar	49.375	99.626
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	754	658	Pasivos financieros a coste amortizado	46.941.069	46.429.704
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	1.102.883	2.052.062	Derivados – contabilidad de coberturas	56.422	206.186
Activos financieros a coste amortizado	41.381.839	41.185.022	Provisiones	99.216	90.741
Derivados – contabilidad de coberturas	151.489	110.354	Pasivos por impuestos	401.538	383.631
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(50.348)	(103.053)	Otros pasivos	158.699	223.864
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas	11.207.277	11.293.800
Activos tangibles	20.975	24.569	TOTAL PASIVO	47.706.319	47.433.752
Activos intangibles	149.527	146.996
Activos por impuestos	414.131	439.866	Fondos propios	9.710.289	9.745.235
Otros activos	87.319	87.749	Otro resultado global acumulado	(12.825)	(42.430)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que han clasificado como mantenidos para la venta	1.804	2.495
			TOTAL PATRIMONIO NETO	9.697.464	9.702.805
TOTAL ACTIVO	57.403.783	57.136.557	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	57.403.783	57.136.557

Pro memoria: exposiciones fuera de balance
Garantías concedidas	1.311.283	752.699
Compromisos contingentes concedidos	4.933.707	4.088.678

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS RESUMIDAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


	Ingresos/(Gastos)
	Ejercicio	Ejercicio
	2024	2023

Ingresos por intereses	2.086.424	1.650.772
Gastos por intereses	(1.573.778)	(1.149.379)
MARGEN DE INTERESES	512.646	501.393
Ingresos por dividendos	501.515	889.086
Resultado de entidades valoradas por el método de participación	—	—
Ingresos por comisiones	120.283	88.169
Gastos por comisiones	(69.418)	(65.846)
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	(23.458)	47.128
Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	(3.740)	(1.724)
Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	948	5.170
Diferencias de cambio (Ganancia o pérdida), netas	4.088	(3.794)
Ganancias o perdidas al dar de baja cuentas en cuentas inversiones en filiales, negocios conjuntos o asociadas, netas	42.514	30.522
Otros ingresos de explotación	14.741	10.135
Otros gastos de explotación	(23.916)	(41.253)
MARGEN BRUTO	1.076.203	1.458.986
Gastos de administración:	(307.397)	(332.941)
Amortización	(49.624)	(31.949)
Provisiones o reversión de provisiones	(60.577)	(31.925)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados	(179.483)	(108.835)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	479.122	953.336
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas	29.991	—
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros	(2.643)	(2.541)
Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles	(1.587)	(4.773)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	504.883	946.022
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas	53.170	(28.799)
Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de las actividades continuadas	558.053	917.223
RESULTADO DEL EJERCICIO	558.053	917.223

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS RESUMIDOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


	Ejercicio	Ejercicio
	2024	2023

RESULTADO DEL EJERCICIO	558.053	917.223
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	29.605	(35.092)
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(586)	(630)
Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestación definida	(1.144)	(916)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	457	(27)
Impuestos sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	101	313
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	30.191	(34.462)
Diferencias de cambio	—	—
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva):	—	—
Coberturas de los flujos de efectivo (porción efectiva):	(11.006)	(46.416)
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global:	54.137	(2.816)
Activos no corrientes y enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	(12.940)	14.770
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	587.658	882.131

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO RESUMIDOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


	Capital	Prima de Emisión	Instrumentos de patrimonio distintos de capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Resultado del Ejercicio	Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	TOTAL

Saldo final al 31 de diciembre de 2023	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	949.375	917.223	(99.992)	(42.430)	9.702.805
Efecto Fusión	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo al 01 de enero de 2024	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	949.375	917.223	(99.992)	(42.430)	9.702.805
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo inicial ajustado	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	949.375	917.223	(99.992)	(42.430)	9.702.805
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	558.053	—	29.605	587.658
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	224.232	(917.223)	99.992	—	(592.999)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(499.959)	—	—	—	(499.959)
Transferidas entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	817.231	(917.223)	99.992	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	(93.040)	—	—	—	(93.040)
Saldo final al 31 de diciembre de 2024	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.173.607	558.053	—	(12.825)	9.697.464


	Capital	Prima de Emisión	Instrumentos de patrimonio distintos de capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Resultado del Ejercicio	Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	TOTAL

Saldo final al 31 de diciembre de 2022	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.356.261	851.793	(652.203)	(7.338)	9.527.142
Efecto Fusión	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo al 01 de enero de 2023	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.356.261	851.793	(652.203)	(7.338)	9.527.142
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo inicial ajustado	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	1.356.261	851.793	(652.203)	(7.338)	9.527.142
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	917.223	—	(35.092)	882.131
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	—	(406.886)	(851.793)	552.211	—	(706.468)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(507.477)	—	(99.992)	—	(607.469)
Transferidas entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	199.590	(851.793)	652.203	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	(98.999)	—	—	—	(98.999)
Saldo final al 31 de diciembre de 2023	5.638.639	1.139.990	1.200.000	—	949.375	917.223	(99.992)	(42.430)	9.702.805

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 Y 2023

(Miles de Euros)


	Ejercicio	Ejercicio
	2024	2023

A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:	1.628.275	1.885.361
Resultado del ejercicio	558.053	917.223
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación-	(69.732)	532.232
Aumento/Disminución neto de los activos de explotación-	(744.005)	9.010.161
Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación-	395.949	9.446.067
B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:	48.831	(168.581)
Pagos-	103.788	249.166
(Cobros)-	152.620	80.585
C. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:	(592.999)	(401.572)
(Pagos)-	592.999	701.572
Cobros-	—	300.000
E. AUMENTO/DISMINUCIÓN NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C):	1.084.110	1.315.208
F. Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio	1.804.454	489.246
G. Efectivo y equivalentes al final del ejercicio	2.888.562	1.804.454

b) Adquisiciones y ventas

Las adquisiciones, constituciones y ventas más significativas que se han producido, durante los ejercicios 2024

y 2023, de participaciones en el capital de entidades del Grupo, así como otras operaciones societarias

relevantes que han modificado el perímetro de consolidación del Grupo durante dichos periodos, han sido las

siguientes:

b.1) Ejercicio 2024

Santander Leasing AB

Con fecha 20 de diciembre de 2023, el Grupo, a través de la filial noruega Santander Consumer Mobility AS,

firmó el acuerdo de adquisición del 100% de las acciones representativas del capital social de Athlon Sweden

AB, propiedad de Athlon Beheer International B.V., (sociedad holandesa). Athlon Sweden AB está ubicada en

Suecia, siendo su objeto principal la prestación multimarca de servicios de arrendamiento operativo y

servicios asociados además de gestión de flotas, para vehículos privados y vehículos comerciales.

Tras la obtención de las correspondientes autorizaciones, especialmente por parte de las autoridades de

competencia en Suecia, con fecha 29 de febrero de 2024 se materializó la adquisición por un importe inicial

de 255.731.823 coronas suecas (equivalentes a 22,4 millones de euros), sujeto a revisión. Como

consecuencia de la revisión, en junio de 2024, Santander Consumer Mobility AS desembolsó un importe

adicional de 3.014.591 coronas suecas (equivalentes a 0,3 millones de euros), por lo que el precio final

pagado asciende a 258.746.414 coronas suecas (equivalentes a 22,7 millones de euros).

El capital social de Athlon Sweden AB está formado por 1.000 acciones de 100 coronas suecas de valor

nominal.

De este modo los detalles del negocio adquirido son los siguientes:


Negocio adquirido	Actividad Principal	Fecha de Adquisición	Porcentaje de participación (derechos de voto adquiridos)	Contraprestación Transferida (Millones de Euros)
Athlon Sweden AB	Servicios de arrendamiento operativo y gestión de flotas	29/02/2024	100%	22,7

A continuación, se presenta el detalle de los activos netos del negocio adquirido registrado en estas cuentas

anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2024:


	Valor en Libros (Millones de euros)
Caja	3,6
Vehículos	125,4
Activos no corrientes	0,0
Activos corrientes	13,3
Pasivos financieros a coste amortizado	(122,4)
Pasivos no corrientes y corrientes	(10,5)
Activos netos	9,4
Contraprestación transferida	22,7
Fondo de comercio	13,3

Flujo de caja neto en la adquisición:


	Millones de
	Euros

Efectivo pagado	22,7
Menos: tesorería y otros activos líquidos equivalentes	(3,6)
Total	19,1

A fecha de emisión de estas cuentas anuales consolidadas se ha cerrado la contabilización de la combinación

de negocios sin que la Dirección del Grupo haya identificado ajustes significativos.

Los Administradores de la Sociedad Dominante no han estimado que a la fecha de adquisición hubiera indicios

de que no se fueran a cobrar en su totalidad las cuentas por cobrar adquiridas.

El importe aportado por este negocio al beneficio neto atribuido del Grupo del ejercicio 2024 desde la fecha

de adquisición es inmaterial. De igual forma, el resultado que este negocio habría aportado al Grupo si la

transacción se hubiera realizado el 1 de enero de 2024 también es inmaterial.

El 14 de marzo de 2024 se produjo el cambio de denominación social pasando a denominarse Santander

Leasing AB.

Auto-Interleasing AG

Con fecha 30 de junio de 2024, el Grupo, a través de la filial suiza Santander Consumer Finance Schweiz AG,

firmó el acuerdo de adquisición del 100% de las acciones representativas del capital social de Auto-

Interleasing AG, propiedad de AIL Holding, AG (sociedad suiza). Auto-Interleasing AG está ubicada en Suiza,

siendo su objeto principal la prestación multimarca de servicios de arrendamiento operativo y servicios

asociados además de gestión de flotas, para vehículos privados y vehículos comerciales.

El 26 de julio de 2024 se materializó la adquisición por un importe total inicial de 21.849.363 de francos

suizos (equivalentes a 23,2 millones de euros) sujeto a revisión posterior. Como resultado de la revisión, el 25

de noviembre de 2024, el vendedor ha pagado a Santander Consumer Finance Schewiz AG un importe de

1.631.285 francos suizos (equivalentes a 1,7 millones de euros), por lo que el precio final ha ascendido a

20.218.078 francos suizos (equivalentes a 21,5 millones de euros).

El capital social de Auto-Interleasing AG está formado por 7.500 acciones de 1.000 francos suizos de valor

nominal.

De este modo los detalles del negocio adquirido son los siguientes:


Negocio adquirido	Actividad Principal	Fecha de Adquisición	Porcentaje de participación (derechos de voto adquiridos)	Contraprestación Transferida (Millones de Euros)
Auto-Interleasing AG	Servicios de arrendamiento operativo y gestión de flotas	26/07/2024 (*)	100%	22,2 (**)

(*) La adquisición se efectuó con efectos retroactivos 30 de junio de 2024, por lo que los resultados de la sociedad pertenecen en su totalidad

al Grupo desde la mencionada fecha.

(**) Incluye el desembolso en caja del precio de compra de las acciones más otros costes de la transacción.

A continuación, se presenta el detalle de los activos netos del negocio adquirido considerando los ajustes a

valor razonable identificados una vez realizado un estudio preliminar del proceso de asignación del precio de

los activos netos adquiridos:


	Valor en Libros (Millones de euros)
Caja	1,7
Vehículos	143,6
Activos no corrientes	5,4
Activos corrientes	9,6
Pasivos financieros a coste amortizado	(119,7)
Pasivos no corrientes y corrientes	(19,9)
Activos netos	20,7
Contraprestación transferida	22,2
Fondo de comercio	1,5

Flujo de caja neto en la adquisición:


	Millones de
	Euros
Efectivo pagado	22,2
Menos: tesorería y otros activos líquidos equivalentes	(1,7)
Total	20,5

A fecha de emisión de estas cuentas anuales consolidadas, se ha realizado una contabilización provisional de

la combinación de negocios de acuerdo con un estudio preliminar, puesto que de acuerdo con la NIIF3 se

dispone de un año desde la fecha de adquisición para efectuar el estudio de la asignación del precio a los

activos netos adquiridos. No se espera que los posibles ajustes derivados de la evaluación final que realizará

la Dirección del Grupo de la asignación del precio a los activos netos adquiridos sean significativos.

Los Administradores de la Sociedad Dominante no han estimado que a la fecha de adquisición hubiera indicios

de que no se fueran a cobrar en su totalidad las cuentas por cobrar adquiridas.

El importe aportado por este negocio al beneficio neto atribuido del Grupo del ejercicio 2024 desde la fecha

de adquisición es inmaterial. De igual forma, el resultado que este negocio habría aportado al Grupo si la

transacción se hubiera realizado el 1 de enero de 2024 también es inmaterial.

CLM Fleet Management, Ltd.

Con fecha 26 de septiembre de 2024, Santander Consumer Finance, S.A., adquirió el 100% de las acciones

representativas del capital social de CLM Fleet Management Ltd., propiedad de CLM Holdco (sociedad

británica). CLM Fleet Management, Ltd. está ubicada en Reino Unido, siendo su objeto principal la prestación

de servicios asociados al arrendamiento operativo de vehículos privados y vehículos comerciales. El precio

pagado ha ascendido a 6.000.000 de libras esterlinas (equivalentes a 7,2 millones de euros).

El capital social de CLM Fleet Management, Ltd. está formado por 97.850 acciones de 1 libra esterlina de

valor nominal.

De este modo los detalles del negocio adquirido son los siguientes:


Negocio adquirido	Actividad Principal	Fecha de Adquisición	Porcentaje de participación (derechos de voto adquiridos)	Contraprestación Transferida (Millones de Euros)
CLM Fleet Management, Ltd.	Servicios asociados al arrendamiento operativo	26/09/2024 (*)	100%	7,2

(*) La adquisición se efectuó con efectos retroactivos 30 de septiembre de 2023, por lo que los resultados de la sociedad pertenecen en su

totalidad al Grupo desde la mencionada fecha.

A continuación, se presenta el detalle de los activos netos del negocio adquirido considerando los ajustes a

valor razonable identificados una vez realizado un estudio preliminar del proceso de asignación del precio de

los activos netos adquiridos:


	Valor en Libros (Millones de euros)
Caja	1,9
Activos no corrientes	1,7
Activos corrientes	3,9
Pasivos financieros a coste amortizado	(1,1)
Pasivos no corrientes y corrientes	(5,5)
Activos netos	1,0
Contraprestación transferida	7,2
Fondo de comercio	6,2 (*)

(*) Al 31 de diciembre de 2024, el importe del fondo de comercio es de 6,6 MM por efecto del tipo de cambio

Flujo de caja neto en la adquisición:


	Millones de
	Euros
Efectivo pagado	7,2
Menos: tesorería y otros activos líquidos equivalentes	(1,9)
Total	5,3

A fecha de emisión de estas cuentas anuales consolidadas, se ha realizado una contabilización provisional de

la combinación de negocios, puesto que de acuerdo con la NIIF3 se dispone de un año desde la fecha de

adquisición para efectuar el estudio de la asignación del precio a los activos netos adquiridos. No se espera

que los posibles ajustes derivados de la evaluación final que realizará la Dirección del Grupo de la asignación

del precio a los activos netos adquiridos sean significativos.

Los Administradores de la Sociedad Dominante no han estimado que a la fecha de adquisición hubiera indicios

de que no se fueran a cobrar en su totalidad las cuentas por cobrar adquiridas.

El importe aportado por este negocio al beneficio neto atribuido del Grupo del ejercicio 2024 desde la fecha

de adquisición es inmaterial. De igual forma, el resultado que este negocio habría aportado al Grupo si la

transacción se hubiera realizado el 1 de enero de 2024 también es inmaterial.

No se han producido otras variaciones significativas en el perímetro de consolidación del Grupo durante el

ejercicio 2024.

Autodescuento, S.L.

Al 31 de diciembre de 2023, Andaluza de Inversiones, S.A. ostentaba el 93,9% de Autodescuento, S.L..

Con fecha 15 de abril de 2024, Andaluza de Inversiones, S.L. adquirió 1.210 participaciones sociales que

ostentaba el socio Gerardo Cabañas Lejárraga por un importe de 215.861,58 euros.

Con fecha 20 de noviembre de 2024, Andaluza de Inversiones, S.L. adquirió 606 participaciones sociales que

ostentaba el socio Gerardo Cabañas Lejárraga por un importe de 108.109,19 euros y 2.223 participaciones

sociales que ostentaba el socio Fernando Nuño Lopez-Coronado por un importe de 396.578,75 euros. Tras

esta adquisición Andaluza de Inversiones, S.A. posee el 100% del capital de Autodescuento, S.L.

Stellantis Life Insurance Europe Limited y Stellantis Insurance Europe Limited

Con fecha 23 de diciembre de 2024, Santander Consumer Finance, S.A. vendió sus participaciones en

Stellantis Life Insurance Europe Limited y Stellantis Insurance Europe Limited a la sociedad del Grupo

Santander Santander Insurance SL. Ambas sociedades vendidas están ubicada en Malta, siendo su objeto

principal el negocio de seguros (vida y no vida respectivamente).

A la fecha de la operación, Santander Consumer Finance SA ostentaba un 50% de las acciones de cada una de

las sociedades.

Una vez registrada la reducción de capital, los detalles del negocio vendido fueron los siguientes:


Negocio vendido	Actividad Principal	Fecha de Venta	Porcentaje de participación (derechos de voto vendidos)	Contraprestación Recibida (Millones de Euros)
Stellantis Life Insurance Europe Limited y Stellantis Insurance Europe Limited	Prestadora de Seguros	23/12/2024	50%	97,3

El resultado en venta se indica a continuación:


	Millones de
	Euros
Contraprestación recibida	97,3
Menos : Activos netos a la fecha adquisición	(54,80)
Resultado en venta	42,5

b.1) Ejercicio 2023

Santander Consumer Leasing Belgium Branch

Con fecha 20 de julio de 2023, Santander Consumer Leasing, B.V. (anteriormente Riemersma Leasing, B.V)

constituyó una sucursal en Bélgica, denominada Santander Consumer Leasing Belgium Branch para el

desarrollo de la actividad de arrendamiento operativo en Bélgica. La sucursal inició su actividad en el propio

mes de julio de 2023.

Ethias Lease N.V.

Con fecha 19 de junio de 2023, Santander Consumer Leasing B.V. (anteriormente Riemersma Leasing, B.V)

firmó un Memorandun of Understanding con Ethias Lease Corporation N.V. sociedad dedicada al negocio de

seguros en Bélgica para constituir una Joint Venture en Bélgica para desarrollar el negocio de leasing

operativo de coches eléctricos en Bélgica.

Tras la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias, el 13 de septiembre de 2023,

Santander Consumer Leasing B.V., (a través de su sucursal en Bélgica constituida el 20 de julio de 2023) y

Ethias Lease Corporation N.V. constituyeron la sociedad Ethias Lease, N.V. mediante la emisión de 4.500.000

acciones totalmente suscritas y desembolsadas que conforman un capital de 4.500.000 de euros:

• Santander Consumer Leasing B.V., a través de su sucursal belga, suscribió 2.250.000 acciones

desembolsando 2.250.000 euros ostentando un porcentaje de participación del 50%.

◦ Ethias Lease Corporation N.V. suscribió 2.250.000 acciones desembolsando 2.250.000 euros

ostentando un porcentaje de participación del 50%.

La sociedad inició su actividad en el mismo mes de septiembre de 2023.

Drive Revel, S.L

En junio de 2022, Andaluza de Inversiones, S.A. entró a participar en el capital social de Drive Revel, S.L., a

través de una ampliación de capital de 386 participaciones efectuada por la mencionada sociedad, mediante

la adquisición de 192 participaciones (clase C) de 1 euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de

5.196,51 euros por participación, desembolsando un total de 997.921 euros y pasando a ostentar un 2,98%

de la mencionada sociedad.

El principal objeto social de esta sociedad es el arrendamiento y subarrendamiento de automóviles y

vehículos de motor ligeros.

En agosto de 2023, Andaluza de Inversiones, S.A. suscribió en la segunda ampliación de capital ya acordada

en 2022 que efectuó Drive Revel, S.L., 770 participaciones (clase C) de 1 euro de valor nominal cada una y una

prima de emisión de 5.196,51 euros por participación, habiendo desembolsado un total de 4.002.079 euros,

ostentando tras esta ampliación un total de 962 participaciones que representaban un 10,76% del capital

social de la mencionada sociedad.

El 29 julio de 2024, Andaluza de inversiones, S.A. suscribió dos ampliaciones de capital efectuadas por Drive

Revel, S.L.. En la primera de ellas, suscribió 193 participaciones (clase C) de 1 euro de valor nominal cada una

y una prima de emisión de 5.196,51 euros por participación, habiendo desembolsado un total de 1.003.118,5

euros. En la segunda de ellas, suscribió 1.026 participaciones (clase D) de 1 euro de valor nominal cada una y

una prima de emisión de 7.501,68 euros por participación, habiendo desembolsado un total de 7.697.749,2

euros. Tras estas ampliaciones, Andaluza de Inversiones ostenta un total de 2.181 participaciones que

representan un 19,82% del capital social de Drive Revel, S.L.

Carmine D-Services, Unipessoal, Lda. (originalmente PDC Digital, Lda.)

Con fecha 4 de enero de 2023, Santander Consumer Services, S.A. filial portuguesa de Santander Consumer

Finance, S.A. adquirió el 100% de las acciones de PDC Digital, Lda., sociedad también portuguesa. El capital

social de PDC Digital, Lda. estaba compuesto por 3 participaciones sociales, 1 de ellas de 3.400 euros de valor

nominal y 2 de ellas de 3.300 euros de valor nominal cada una. El importe correspondiente a la adquisición

ascendió a 2,2 millones de euros, de los que al día de cierre de la transacción se habían pagado 2,0 millones

de euros, aplazando el pago del importe restante durante 4 años pagaderos cada 1 de enero de cada año

siendo el último pago el 1 de enero de 2027. La adquisición se ejecutó de la siguiente forma:

• Adquisición de 1 participación a José Ferreira Lopes y a Maria Alice Ferreira Lopes por un importe

total de 0,7 millones de euros, habiendo desembolsado 0,6 millones de euros en el día de la

transacción, permaneciendo el resto aplazado tal y como se ha mencionado.

• Adquisición de 1 participación a Maria Alice da Costa Faria por un importe total de 0,7 millones de

euros, habiendo desembolsado 0,6 millones de euros en el día de la transacción, permaneciendo el

resto aplazado tal y como se ha mencionado.

• Adquisición de 1 participación a Miguel José Lopes y a Patrícia Leite Dias de Oliveira Rosas Lopes por

un importe total de 0,7 millones de euros, habiendo desembolsado 0,6 millones de euros en el día

de la transacción, permaneciendo el resto aplazado tal y como se ha mencionado.

De este modo, los detalles del negocio adquirido fueron los siguientes:


Negocio adquirido	Actividad Principal	Fecha de Adquisición	Porcentaje de participación (derechos de voto adquiridos)	Contraprestación Transferida (Millones de Euros)
PDC Digital, Lda.	Prestación de servicios de internet, informática y servicios multimedia	04/01/2023	100%	2,2 (*)

(*)Como ya se ha señalado anteriormente el desembolso del precio se ha efectuado y efectuará en distintos momentos del

tiempo.

El detalle de los activos netos del negocio adquirido fue el siguiente:


	Valor en Libros (Miles de euros)
Caja	2,4
Clientes	53,6
Activos no corrientes	21,1
Activos corrientes	56,5
Pasivos financieros a coste amortizado	(165,7)
Pasivos no corrientes y corrientes	(418,0)
Activos netos	(450,1)
Contraprestación transferida (*)	2.230,9
Fondo de comercio	2.681,0

(*) Como ya se ha señalado anteriormente el desembolso del precio se efectuó y efectuará en distintos momentos del

tiempo.

El valor razonable de las cuentas por cobrar adquiridas, ascendió a 53,6 miles de euros y no difería de sus

importes contractuales brutos. Los Administradores de la Sociedad Dominante no estimaron que a la fecha de

adquisición hubiera indicios de que no se fueran a cobrar en su totalidad.

Flujo de caja neto en la adquisición:


	Milles de
	Euros

Efectivo pagado	2.230,9
Menos: tesorería y otros activos líquidos equivalentes	(2,4)
Total	2.228,5

(*) Como ya se ha señalado anteriormente el desembolso del precio se efectuó y efectuará en distintos momentos del

tiempo.

El importe aportado por este negocio al beneficio neto atribuido del Grupo del ejercicio 2023 desde la fecha

de adquisición fue inmaterial. De igual forma, el resultado que este negocio habría aportado al Grupo si la

transacción se hubiera realizado el 1 de enero de 2023 también era inmaterial.

El 21 de septiembre de 2023 se cambió la denominación social de la sociedad pasando a denominarse

Carmine D-Services, Unipessoal, Lda.

En 2023 los socios entregaron un préstamo participativo a la sociedad de 550.000 euros sin plazo fijado de

devolución.

Santander Consumer Mobility AS y Santander Consumer Mobility AB

Con fecha 14 de agosto de 2023, Santander Consumer Finance, S.A. adquirió el 100% de las acciones de la

sociedad NFH 230521 AS a Nytt Foretak AS por 47.500 coronas noruegas (equivalente a 4.000 euros), en

Noruega, con el objeto de desarrollar la actividad de arrendamiento operativo en Nórdicos.

El capital social de esta sociedad estaba formado por 3.000 acciones de 10 coronas noruegas de valor nominal

cada una, conformando un capital de 30.000 coronas noruegas (equivalente a 2.600 euros).

El 9 de septiembre de 2023 se ha producido el cambio de denominación social pasando a denominarse

Santander Consumer Mobility AS.

Con fecha 6 de octubre de 2023, Santander Consumer Finance, S.A. transfirió 10 millones de euros a la

mencionada sociedad que fue finalmente aportado como ampliación de capital el 19 de diciembre de 2023.

Estos 10 millones de euros equivalen a 113.655.000 coronas noruegas. La ampliación de capital no ha supuesto

la emisión de nuevas acciones, ya que se ha registrado de la siguiente manera:

• Incremento del capital en 60.000 coronas noruegas mediante el incremento del valor nominal de las

acciones de 10 coronas noruegas a 30 coronas noruegas cada una.

• Prima de emisión de 37.865 coronas noruegas por acción formando un total de 113.595.000 coronas

noruegas.

Asimismo, y con fecha 6 de octubre de 2023, Santander Consumer Mobility AS adquirió el 100% de las acciones

de la sociedad Goldcup 33672 AB en Suecia a Between Bolagsrätt Sundsvall AB por 25.000 coronas suecas

(equivalentes a 2.000 euros), con el objeto de desarrollar la actividad de arrendamiento operativo en Suecia.

El 20 de octubre de 2023 se produjo el cambio de denominación social pasando a denominarse Santander

Consumer Mobility AB.

A 31 de diciembre de 2023, el capital social de esta sociedad estaba formado por 25.000 acciones de 1 corona

sueca de valor nominal cada una, conformando un capital de 25.000 coronas suecas (equivalente a 2.000

euros).

En febrero de 2024, Santander Consumer Mobility AS efectuó una ampliación de capital de 267.503.670

coronas noruegas (equivalentes a 23,3 millones de euros) totalmente suscrita y desembolsada por Santander

Consumer Finance, S.A.. La ampliación de capital no supuso la emisión de nuevas acciones, habiendo sido

materializada de la siguiente manera:

• Incremento del capital en 60.000 coronas noruegas mediante el incremento del valor nominal de las

acciones de 30 coronas noruegas a 50 coronas noruegas cada una.

▪ Prima de emisión de 89.147,89 coronas noruegas por acción formando un total de 267.443.670

coronas noruegas.

Tras las ampliaciones, el capital social de la sociedad está formado por 3.000 acciones de 50 coronas noruegas

de valor nominal cada una conformando un capital social de 150.000 coronas suecas (0,13 millones de euros).

Asimismo, cada acción tiene una prima de emisión de 127.012,89 coronas suecas cada una, conformando una

prima de emisión total de 381.038.670 coronas suecas (33 millones de euros).

A la fecha de emisión de estas cuentas anuales consolidadas, la sociedad no ha iniciado su actividad.

Reorganización del acuerdo global con Stellantis

Con fecha 31 de marzo de 2022, Santander Consumer Finance, S.A. llegó a un acuerdo para reforzar su

cooperación global con Stellantis, N.V. y Stellantis Financial Services, S.A. (antigua Banque PSA Finance, S.A.)

que se firmó originalmente en 2014. Dicho acuerdo fue revisado, principalmente, por los cambios en la

estructura societaria de Stellantis desde la firma inicial.

Tras la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias y de competencia, con fecha 3 de abril de

2023, se procedió a la materialización de los acuerdos firmados. A continuación, se presenta un resumen de las

diferentes transacciones que este acuerdo ha supuesto para el Grupo Santander Consumer Finance:

Adquisición de los derechos de originación de nuevo negocio para productos de financiación (préstamos, leasing

financiero y leasing operativo a clientes finales) de todas las marcas de Stellantis: Abarth, Alfa Romeo, Chrysler,

Citroën, Dodge, DS, Fiat, Fiat Professional, Jeep, Lancia, Maserati, Opel, Peugeot, RAM y Vauxhall en siete

países europeos: Bélgica, Francia, Italia, Holanda, Polonia, Portugal y España

Esta adquisición se sustentó en acuerdos legales firmados por cada joint venture con las respectivas sociedades

de Opel y de Fiat Chrysler Automobiles (FCA) en cada país. La adquisición fue acompañada de la transferencia

de ciertos empleados en los contratos firmados con las sociedades de Opel y, en el caso de las sociedades de

FCA, solamente en Italia. Asimismo, la transacción supuso la transferencia de contratos, activos y pasivos

asociados, fundamentalmente, a los empleados en el momento de la transacción.

La adquisición de los derechos de originación supuso el reconocimiento de un inmovilizado intangible en el

balance de situación consolidado al 30 de junio de 2023 por un importe inicial de 134,7 millones de euros (al 31

de diciembre de 2023, el importe finalmente capitalizado ascendió a 140,7 millones de euros), que se

amortizan en el periodo de duración del acuerdo (8,5 años) contados desde el 3 de abril de 2023. El importe

dotado como amortización al 30 de junio de 2023 ascendió a 3,9 millones de euros (ascendiendo la dotación a

la amortización al 31 de diciembre de 2023 a 12,3 millones de euros).

El conjunto de activos y pasivos que se traspasaron a las joint ventures del Grupo Santander Consumer Finance

supusieron un pago por parte de las correspondientes sociedades de Opel y FCA a las joint ventures de 0,3

millones de euros y de 6 millones de euros, respectivamente, el día del cierre de la transacción, 3 de abril de

2023, habiendo sido calculados sobre importes estimados y sujetos a revisión.

A la fecha de emisión de los estados financieros intermedios resumidos consolidados al 30 de junio de 2023,

únicamente se habían cerrado las transferencias de Holanda, Bélgica, Portugal y Polonia correspondientes a

Opel, habiendo generado un pago adicional por parte de las sociedades de Opel de 0,2 millones de euros.

En el segundo semestre de 2023, se cerraron todas las transferencias de activos y pasivos que supusieron en

total (incluyendo las cerradas al 30 de junio de 2023) un pago adicional por parte de las joint ventures a las

correspondientes sociedades de Opel de 0,1 millones de euros y un pago adicional por parte de FCA a la joint

venture italiana de 0,2 millones de euros.

Todos los importes anteriores incorporan las transacciones efectuadas por Stellantis Consumer Finance

Services Polska Sp.z.o.o., que es una entidad asociada del Grupo Santander Consumer Finance.

Venta de los derechos de originación del negocio de Operational Lease B2B (visión cliente) efectuado por

Bélgica, Francia, Italia, Holanda, Polonia y España a las sociedades de Leasys

Como parte de la reorganización mencionada, las joint ventures de Bélgica, Francia, Italia, Holanda, Polonia y

España vendieron, el 3 de abril de 2023, los derechos de originación del negocio de operational lease (visión

cliente) B2B a las correspondientes sociedades de Leasys en cada país por un importe total de 64,5 millones de

euros, los cuales fueron registrados como beneficio en venta en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

al 31 de diciembre de 2023.

La venta de estos derechos de originación fue acompañada, en el caso de España y Francia, de la transferencia

de empleados y de sus correspondientes activos y pasivos asociados a los mencionados empleados. Esta

transferencia supuso el pago por parte de las joint ventures del Grupo Santander Consumer Finance de un

importe total de 3,8 millones de euros a las correspondientes sociedades de Leasys el día del cierre de la

transacción, el 3 de abril de 2023, habiendo sido calculados sobre importes estimados y sujetos a revisión En el

segundo semestre de 2023, tras la obtención de los importes definitivos, la sociedad de Leasys pagó a la joint

venture francesa un importe de 0,4 millones de euros.

Todos los importes anteriores incorporan las transacciones efectuadas por Stellantis Consumer Finance

Services Polska Sp.z.o.o., que es una entidad asociada del Grupo Santander Consumer Finance.

Adquisición de las carteras de Opel por parte de las joint ventures de Italia y España

Adicionalmente y como parte de la reorganización mencionada, las joint ventures de Italia y España procedieron

a la adquisición de las carteras de Opel en los mencionados países al 3 de julio de 2023 y al 31 de mayo de

2023, respectivamente. Asimismo, esta compra de carteras fue acompañada de la adquisición de activos y

pasivos asociados con la cartera a las mencionadas fechas. En el caso de la compra de Italia, se adquirió,

asimismo, parte de la financiación de la mencionada cartera.

A continuación se presenta el detalle de la cartera adquirida por España considerando los ajustes a valor

razonable identificados, una vez finalizado el proceso de asignación del precio de los activos netos adquiridos:


	Millones de Euros
España	Definitivo

Cartera	258,8
Neto de activos y pasivos	(0,6)
Financiación	-
Importe total pagado	258,2

A continuación se presenta el detalle de la cartera adquirida por Italia considerando los ajustes a valor

razonable identificados, una vez finalizado el proceso de asignación del precio de los activo netos adquiridos:


	Millones de Euros
Italia	Definitivo

Cartera	896,3
Neto de activos y pasivos	(4,3)
Financiación	(770,4)
Importe total pagado	121,6

Venta de las acciones de las joint ventures de Alemania y Reino Unido a sociedades de Opel

Finalmente y como parte de la reestructuración mencionada, con fecha 3 de abril de 2023, Stellantis Financial

Services España, E.F.C., S.A. (anteriormente denominada PSA Financial Services Spain, E.F.C., S.A.) vendió su

participación en el 100% del capital de PSA Finance UK Limited a una sociedad de Opel. Asimismo, Stellantis

Financial Services, S.A. (anteriormente denominada Banque PSA Finance S.A.) y Santander Consumer Bank

Aktiengesellschaft vendieron sus participaciones (cada una el 50%) en el capital social de PSA Bank

Deutschland GmbH a otra sociedad de Opel.

El capital social de PSA Finance UK Limited estaba formado por 437.280 accionas de 1 libra esterlina de valor

nominal cada una. El precio de venta estimado a la fecha de cierre de la operación ascendió a 368.614.513,41

libras esterlinas equivalentes a 419.261.275,48 euros. Tras la revisión de los datos definitivos a la fecha de

transacción, efectuada en el primer semestre de 2024, el precio definitivo de venta ha ascendido a

372.908.000 libras esterlinas equivalentes a 424.288.483 ,01 euros.

El capital social de PSA Bank Deutschland GmbH estaba formado por 1.464.448 acciones de 1 euro de valor

nominal cada una. El precio de venta estimado a la fecha de cierre de la operación ascendió a 613.896.021,62

euros. Tras la revisión de los datos definitivos a la fecha de transacción, efectuada en el primer semestre de

2024, el precio definitivo de venta ha ascendido a 606.782.000.

La plusvalía registrada por ambas operaciones en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de

diciembre de 2023, así como el registro de los efectos de los ajustes del cierre definitivo efectuados en el

primer semestre de 2024 en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2024 no

son significativos.

Santander Consumer Finance, Inc.

Con fecha 17 de marzo de 2023, Santander Consumer Finance, S.A. adquirió a Banco Santander, S.A., el 100%

de las acciones de Santander Consumer Finance, Inc., sociedad canadiense. Santander Consumer Finance, Inc.

participa a su vez en el 100% del capital social de Santander Consumer, Inc. El capital social de Santander

Consumer Finance, Inc. está formado por 30.451.553 acciones.

La adquisición se efectuó por 215.747.722 dólares canadienses equivalentes a 148.758.054,32 euros.

De este modo, los detalles del negocio adquirido fueron los siguientes:


Negocio adquirido	Actividad Principal	Fecha de Adquisición	Porcentaje de participación (derechos de voto) Adquiridos	Contraprestación Transferida (Millones de Euros)
Grupo Santander Consumer Finance, Inc	Financiación al consumo	17/03/2023 (*)	100%	148,7

(*) La adquisición se efectuó con efectos retroactivos al 1 de marzo de 2023, por lo que los resultados de la

sociedad a partir del 1 de marzo de 2023 pertenecen en su totalidad a Santander Consumer Finance.

El detalle de los activos netos del negocio adquirido fue el siguiente:


	Valor en Libros (Millones de euros)
Caja	4,8
Clientes	639,0
Activos no corrientes	1,6
Activos corrientes	47,9
Pasivos financieros a coste amortizado	(512,5)
Pasivos no corrientes y corrientes	(43,0)
Activos netos	137,8
Contraprestación transferida	148,7
Fondo de comercio	10,9

El valor razonable de las cuentas por cobrar adquiridas ascendió a 639 millones de euros y no difirió de sus

importes contractuales brutos. Los Administradores de la Sociedad Dominante no estimaron que a la fecha de

adquisición hubiera indicios de que no se fueran a cobrar en su totalidad.

Flujo de caja neto en la adquisición:


	Millones de
	Euros

Efectivo pagado	148,7
Menos: tesorería y otros activos líquidos equivalentes	(4,8)
Total	143,9

El importe aportado por este negocio al beneficio neto atribuido del Grupo del ejercicio 2023 desde la fecha

de adquisición era inmaterial. De igual forma, el resultado que este negocio habría aportado al Grupo si la

transacción se hubiera realizado el 1 de enero de 2023 también era inmaterial.

Con fecha 27 de diciembre de 2024, Santander Consumer Finance, Inc. efectuó una ampliación de capital de

35.000 miles de dólares canadienses (equivalentes a 23.714 miles de euros) totalmente suscrita y

desembolsada por Santander Consumer Finance, S.A, que posee una participación del 100% en dicha entidad.

La ampliación de capital supuso la emisión de 2.715.284 nuevas acciones.

A 31 de diciembre de 2024 el capital social de Santander Consumer Finance, Inc. está formado por

30.451.553 acciones, equivalentes a un capital social de 342.579.971 euros

Grupo MCE Bank

En noviembre de 2022, Santander Consumer Bank AG llegó a un acuerdo para adquirir el 100% de las

acciones de MCE Bank, GmbH con fecha efectiva 31 de marzo de 2023. El capital social de la sociedad está

formado por 40.903.360 acciones con un valor total de 40.903.360 euros, con un valor nominal de 1 euro

cada una.

MCE Bank GmbH era la entidad financiera cautiva de Mitsubishi en Alemania con licencia bancaria y dedicada

a la prestación de servicios financieros fundamentalmente asociados a la automoción y a la actividad de

captación de depósitos, siendo sus accionistas diversas sociedades del Grupo Mitsubishi.

MCE Bank GmbH tiene a su vez las siguientes subsidiarias con un porcentaje de participación directo o

indirecto del 100%:

• MCE Verwaltung GmbH dedicada a la gestión del Real Estate para el Grupo en Alemania.

• Midata Service GmbH dedicada a la prestación de servicios de IT especialmente a dealers.

• AMS Auto Mark am Schieferstein GmbH dedicada a actividades de remarketing.

• TVG-Trappgroup Versicherungsvermittlungs GmbH dedicada a la intermediación de seguros de

clientes retail y dealers.

Tras obtener las correspondientes autorizaciones por parte de las autoridades regulatorias, con fecha 31 de

mayo de 2023 se materializó la adquisición por un importe total de 94.768.237.

La adquisición se efectuó de la siguiente manera, con efectos retroactivos contables 1 de abril de 2023:

• Adquisición a MC-V Beteiligung Verwaltungsgesellschaft mbH de la totalidad de su participación en

el capital social (45%) formada por 18.406.512 acciones con un valor nominal de 18.406.512 euros

por un importe de 40.243.434 euros.

• Adquisición a MC Automobile (Europe) N.V. de la totalidad de su participación en el capital social

(45%) formada por 18.406.512 acciones con un valor nominal de 18.406.512 euros por un importe

de 40.243.434 euros.

• Adquisición a Mitsubishi International GmbH de la totalidad de su participación en el capital social

(10%) formada por 4.090.336 acciones con un valor nominal de 4.090.336 euros por un importe de

8.942.985 euros.

De este modo los detalles del negocio adquirido son los siguientes:


Negocio adquirido	Actividad Principal	Fecha de Adquisición	Porcentaje de participación (derechos de voto) Adquiridos	Contraprestación Transferida (Millones de Euros)
Grupo MCE Bank	Servicios Financieros asociados a la automoción y a la captación de depósitos	31/05/2023 (*)	100%	95,4 (**)

(*) La adquisición se efectuó con efectos retroactivos 1 de abril de 2023, por lo que los resultados de la

sociedad pertenecen en su totalidad al Grupo desde la mencionada fecha.

(**) Incluye el desembolso en caja del precio de compra de las acciones más otros costes de la transacción.

A continuación se presenta el detalle de los activos netos del negocio adquirido considerando los ajustes a

valor razonable identificados, una vez finalizado el proceso de asignación del precio de los activos netos

adquiridos:


	Valor en Libros (Millones de euros)
Caja	61,6
Clientes	881,4
Activos no corrientes	56,3
Activos corrientes	22,2
Pasivos financieros a coste amortizado	(856,5)
Pasivos no corrientes y corrientes	(31,1)
Activos netos	133,9
Contraprestación transferida (*)	95,4
Diferencia en compra	38,5

(*) Incluye el desembolso en caja del precio de compra de las acciones más otros costes de la transacción.

Durante el segundo semestre de 2023, se cerró la contabilización de la combinación de negocios. Los ajustes

identificados en el estudio realizado por la Dirección del Grupo de la asignación del precio a los activos netos

adquiridos no se consideraron significativos y en consecuencia, la Dirección del Grupo consideró registrar una

diferencia en compra como diferencia negativa de consolidación en la cuenta de resultados consolidada al 31

de Diciembre de 2023.

Los Administradores de la Sociedad Dominante no estimaron que a la fecha de adquisición hubiera indicios de

que no se fueran a cobrar en su totalidad las cuentas por cobrar adquiridas.

El importe aportado por este negocio al beneficio neto atribuido del Grupo del ejercicio 2023 desde la fecha

de adquisición era inmaterial. De igual forma, el resultado que este negocio habría aportado al Grupo si la

transacción se hubiera realizado el 1 de enero de 2023 también era inmaterial.

Asimismo, en el mes de noviembre de 2022, Santander Consumer Bank AG llegó a un acuerdo con Emil Frey

Automobil Holding Deutschland GmbH para vender un 9,99% de su participación en MCE Bank GmbH. Con

fecha 11 de agosto de 2023, se efectuó la mencionada venta por un precio que asciende a 14,5 millones de

euros.

Stellantis Financial Services Belux, S.A. (antigua PSA Finance Belux, S.A) y Stellantis Financial Services

Nederland, B.V. (antigua PSA Financial Services Nederland, B.V. )

El 30 de mayo de 2023 se realizó una reorganización societaria en el Grupo por la que Banque Stellantis

France, S.A. (antigua PSA Banque France, S.A. y propiedad al 50% de Santander Consumer Banque, S.A. y al

50% por Stellantis Financial Services, S.A.) adquirió el 100% de la participación de Stellantis Financial

Services Belux, S.A. y Stellantis Financial Services Nederland, B.V.

Previo a la adquisición, ambas eran ya entidades controladas, participadas al 100% por Stellantis Financial

Services España, E.F.C., S.A. (antigua PSA Financial Services Spain, E.F.C., S.A.), que a su vez está participada al

50% por Santander Consumer Finance S.A. y al 50% por Stellantis Financial Services, S.A. Ambas operaciones

de compra se efectuaron a valores contables consolidados tras obtener la autorizaciones correspondientes

por parte de las autoridades europeas y locales.

Como consecuencia de esta reorganización, con fecha 4 de abril de 2024, se efectuó una reducción de capital

en Stellantis Financial Services España, E.F.C. de 185.000.000 de euros mediante la amortización de

18.500.000 acciones de 10 euros de valor nominal cada una, habiendo percibido cada uno de los accionistas

92.500.000 euros equivalentes a sus correspondientes porcentajes de participación.

Vizolution

Al 31 de diciembre de 2022, Santander Consumer Finance, S.A. ostentaba una participación de 10,99%

(3.239.956 acciones) en el capital social de Vizolution Limited, sociedad británica cuyo objeto social consistía

en la creación de productos de software que facilitasen el cierre de las operaciones de financiación on-line.

Esta participación fue adquirida a finales de 2018 por un valor de 6.500 miles de libras esterlinas.

Durante el primer semestre de 2023, la sociedad Lightico, Ltd. (con sede en Israel) presentó una oferta a los

accionistas de Vizolution para la adquisición de la totalidad de las acciones de la sociedad Vizolution a cambio

de acciones de la sociedad Lightico, Ltd.

Como consecuencia de los acuerdos alcanzados el 12 de junio de 2023, durante el mes de julio de 2023,

Santander Consumer Finance, S.A. pasó a ostentar el 2,28% de la sociedad Lightico, Ltd. por valor de 2.380

miles de dólares americanos, a cambio de la participación en Vizolution Limited.

En el momento de la transacción, Santander Consumer Finance, S.A. ajustó el valor de la participación en

Vizolution Limited, habiendo registrado una pérdida por un importe no significativo a efectos de las cuentas

anuales consolidadas de 2023.

Con fecha 18 de noviembre de 2024, Santander Consumer Finance ha participado en un acuerdo de inversión

efectuado por Lightico, Ltd. por el que diversos accionistas de la sociedad han realizado aportaciones a la

misma, habiendo aportado Santander Consumer Finance, S.A. 500.000 dólares americanos.

Esta aportación se convertirá en acciones en función de una serie de posibles escenarios futuros que incluyen

futuras rondas de financiación, fusiones, ventas o salida a bolsa de la sociedad, en las que, en líneas

generales, la aportación se convertirá en acciones al precio original de conversión con un descuento del 30%.

Al 31 de diciembre de 2024, la participación de Santander Consumer Finance, S.A. en la sociedad Lightico, Ltd.

es del 2,20%.

Drive, S.r.l. y Santander Consumer Renting, S.r.l.

Con fecha 31 de mayo de 2023, Santander Consumer Bank, S.p.A llegó a un acuerdo con las sociedades Agba,

S.p.A, y AutoTorino S.p.A. para dar entrada a estas sociedades en el capital social de Drive, S.r.l.. Para ello, se

acordó efectuar una ampliación de capital de 7 millones de euros que fue suscrita y desembolsada de la

siguiente manera, sin emisión de nuevas acciones:

• Santander Consumer Bank, S.p.A. aportó 5 millones, de los que 4 millones de euros fueron

aportados mediante la conversión de la ampliación de capital efectuada en 2022 mencionada

anteriormente en capital social y desembolso de 1 millón de euros.

• Agba, S.p.A desembolsó 1 millón de euros

• AutoTorino S.p.A desembolsó 1 millón de euros

Tras la ampliación de capital, el capital social de Drive, S.r.l. es de 8 millones de euros, ostentando Santander

Consumer Bank, S.p.A un 75% del capital social y Agba, S.p.A y AutoTorino S.p.A, ostentan un 12,5% del

capital social cada una.

Asimismo, en diciembre de 2023, en la sociedad Santander Consumer Renting, S.r.l. se ha llevado a cabo una

ampliación de capital directamente en la rúbrica reservas y sin emitir ninguna acción por importe de 4,5

millones de euros.

No se produjeron otras variaciones significativas en el perímetro de consolidación del Grupo durante el

ejercicio 2023.

4. Aplicación de resultados del Banco y Beneficio por acción

a) Aplicación de resultados del Banco

La propuesta de aplicación del beneficio neto del Banco del ejercicio 2024 que el Consejo de Administración

propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación y la propuesta aprobada del ejercicio 2023 por

la Junta General de Accionistas del Banco es la siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023
Base de reparto:
Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias	558.053	917.223
Aplicación:
A compensación de dividendos a cuenta	—	99.992
A Reserva legal	55.805	91.722
A Reservas voluntarias	502.248	725.509
Total	558.053	917.223

Con fecha 22 de mayo de 2024, la Junta General Extraordinaria de Accionistas, acordó, a propuesta del Consejo

de Administración, el pago de un dividendo con cargo a reservas de libre disposición de 499.959 miles de euros.

Dicho dividendo fue abonado en fecha 27 de junio de 2024.

Con fecha 14 de marzo de 2023, la Junta General Extraordinaria de Accionistas, acordó, a propuesta del Consejo

de Administración, el pago de un dividendo con cargo a reservas de libre disposición de 507.477 miles de euros.

Dicho dividendo fue abonado en fecha 29 de marzo de 2023.

Con fecha 9 de octubre de 2023, a la vista del estado de liquidez de la Sociedad, el Consejo de Administración

acordó una distribución de dividendos a cuenta del resultado de 2023 de 99.992 miles de euros. Dicho

dividendo fue abonado en fecha 13 de noviembre 2023 .

El estado contable provisional que, de acuerdo con lo establecido en el artículo 277 del Texto Refundido de la

Ley de Sociedades de Capital, fue formulado por los Administradores del Banco, poniendo de manifiesto la

existencia de los recursos suficientes para la distribución del dividendo a cuenta, era el siguiente:


	Miles de Euros
	31/8/2023

Estimación beneficios antes de impuestos	570.973
A deducir:
Estimación del Impuesto sobre Beneficios	(20.475)
Aportación a reserva legal	(55.050)
Dividendo a cuenta a distribuir	—
Beneficio distribuible	495.448
Dividendo bruto por acción (euros) (*)	0,05

(*) Estimado con el número de acciones del Banco existentes a la fecha de aprobación del dividendo a cuenta.

b) Beneficio básico y diluido por acción

El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto del ejercicio atribuible a la entidad

dominante ajustado por el importe después de impuestos correspondiente a la retribución registrada en

patrimonio de las participaciones preferentes contingentemente convertibles (véase Nota 23), entre el número

medio ponderado de las acciones del Banco en circulación en dicho ejercicio, excluido, en su caso, el número

medio de las acciones propias mantenidas en el mismo.

De acuerdo con ello:


	Miles de Euros
	2024	2023

Beneficio consolidado del ejercicio atribuido a la entidad dominante del ejercicio (miles de euros)	803.624	1.003.933
Retribución de participaciones preferentes contingentemente convertibles (PPCC) (miles de euros) (Nota 23)	(93.040)	(94.103)
	710.584	909.830
Efecto dilutivo de los cambios en los resultados del periodo derivados de la potencial conversión de acciones ordinarias	—	—
Del que:
Resultado de actividades interrumpidas (Neto de minoritarios) (miles de euros)	—	—
Resultado de la actividad ordinaria (neto de minoritarios y retribución de PPCC) (miles de euros)	710.584	909.830
Número medio ponderado de acciones en circulación	1.879.546.172	1.879.546.172
Número ajustado de acciones	1.879.546.172	1.879.546.172
Beneficio básico y diluido por acción (euros)	0,3781	0,4841
Del que:
De operaciones continuadas (euros)	0,3781	0,4841

5.Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección de Santander Consumer

Finance S.A.

Los siguientes apartados de esta nota recogen información, tanto cualitativa como cuantitativa, de las retribuciones

de los miembros del Consejo de Administración – tanto ejecutivos como no ejecutivos – y de la alta dirección

correspondientes a los ejercicios 2024 y 2023:

5.1 Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración

a) Atenciones estatutarias y otras

De conformidad con la Política de Remuneraciones vigente, aprobada por la Junta General de Accionistas de

Santander Consumer Finance, S.A., los consejeros vinculados a Banco Santander S.A., Dª. Ana Patricia Botín-

Sanz de Sautuola y O’Shea, D. Sebastian Gunningham, D. Petri Nikkilä, D. Daniel Barriuso Rojo, D. José Luis de

Mora Gil-Gallardo, Dª Cristina Ruíz Ortega y D. Mahesh Aditya, conforme a los criterios establecidos en la

misma y de acuerdo con las decisiones internas del Grupo Santander, no han percibido cantidad alguna durante

el ejercicio 2024 por parte de Santander Consumer Finance, S.A., ni las sociedades de su grupo, ni con carácter

general por el desempeño de sus cargos como consejeros de Santander Consumer Finance, S.A.

Los consejeros externos e independientes perciben una remuneración fija anual por parte de Santander

Consumer Finance S.A. en atención a las responsabilidades, funciones y dedicación de cada consejero

(incluyendo, en especial, su pertenencia y cargo dentro de las distintas comisiones del consejo de

administración, así como su asistencia presencial a las mismas).

En el ejercicio 2024 los miembros del Consejo de Administración de Santander Consumer Finance S.A. han

devengado 1.139 miles de euros en concepto de atenciones estatutarias (1.326 miles de euros en el ejercicio

2023), todas ellas correspondientes a ocho consejeros al 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente.

b) Retribuciones salariales

La Consejera Delegada de la entidad cuenta con un esquema de retribución que se compone de una retribución

fija (salario anual) y una variable, que se concede anualmente y que está vinculada al cumplimiento de

determinados objetivos anuales fijados a la directiva. En el caso de la retribución variable, se establece el

siguiente esquema:

• El 50% del importe de retribución variable, que es determinado al cierre del ejercicio en función del

cumplimiento de los objetivos fijados, se abona de forma inmediata.

• El 50% restante queda diferido durante cinco años, para su abono, en su caso, por quintas partes

siempre que se den las condiciones de permanencia en el Grupo Santander y de no concurrencia de las

cláusulas malus, sujeto a objetivos a largo plazo. El devengo de las dos primeras partes está sujeto a la

no concurrencia de cláusulas malus y las partes tercera, cuarta y quinta (abono, en su caso, en 2028,

2029 y 2030) se vincula además al cumplimiento de determinados objetivos referidos al periodo

2024-2026 y a las métricas y escalas asociadas a tales objetivos

Cada pago de la parte de abono inmediato (o corto plazo) y de la diferida, esté o no vinculada a objetivos a largo

plazo, se realiza un 50% en efectivo y el restante 50% en instrumentos, que consisten en acciones de Banco

Santander, S.A.

Igualmente, de conformidad con la normativa de remuneraciones vigente, los importes ya abonados estarán

sujetos a su posible recuperación (clawback) por parte de Santander Consumer Finance S.A. en los supuestos y

durante el plazo previsto en la política vigente en cada momento.

c) Prestaciones post-empleo y otras prestaciones a largo plazo

Las obligaciones contraídas por el Grupo Santander en materia de pensiones complementarias con el conjunto

de su personal, tanto en activo como jubilado, incluyen las correspondientes a los Consejeros actuales y

anteriores de Santander Consumer Finance S.A., que desempeñan (o han desempeñado) funciones ejecutivas en

el Grupo Santander Consumer Finance. Aquellos consejeros que desempeñen dichas funciones en alguna de las

compañías del Grupo Santander, no percibirán cantidad alguna en concepto de prestaciones post-empleo y

otras prestaciones como remuneración por el desempeño de sus cargos en Santander Consumer Finance, S.A.

Las aportaciones realizadas por Santander Consumer Finance, S.A. en favor de la Consejera Delegada en el año

2024 ascendieron a 34 miles de euros.

En el ejercicio 2024, los pagos por pensiones a quienes han sido miembros del Consejo de Administración de

Santander Consumer Finance S.A. han ascendido a 314 miles de euros en el ejercicio 2024 (314 miles de euros

en el ejercicio 2023) y que han sido realizadas, fundamentalmente, por otras entidades del Grupo Santander no

pertenecientes al Grupo Santander Consumer Finance.

d) Detalle individualizado

El desglose individualizado de las cuantías abonadas por el Banco en el ejercicio 2024 a cada uno de los miembros del Consejo, por su pertenencia y cargos en el mismo y en sus

comisiones a lo largo del año, así como las retribuciones salariales y otras retribuciones devengadas por la Consejera Delegada, es el siguiente:


							Miles de euros
		Atenciones estatutarias
Consejero	Calificación	Consejo	Comisión Ejecutiva	Comisión de Auditoría	Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento	Comisión de Nombramientos, Gobierno Corporativo y Banca Responsable	Comisión de Remuneraciones	Dietas
Dª. Ana Patricia Botín-Sanz de Sautuola y O’Shea	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Sebastian Gunningham	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Francisco Javier Monzón de Cáceres1	Externo	300	146	—	15	10	10	—
D. Petri Nikkilä2	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Victoria Roig Soler3	Ejecutivo	—	—	—	—	—	—	—
D. Daniel Barriuso Rojo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. José Luis de Mora Gil-Gallardo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Mahesh Aditya4	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Cristina Ruíz Ortega5	Dominical	—	—	—	—	—	—	—
D. Antonio Escámez Torres	Externo	50	50	—	15	—	10	—
Dª. Marta Elorza Trueba6	Independiente	63	44	15	19	10	—	—
Dª. Emma Fernández Alonso	Independiente	50	—	15	15	12	10	—
D. Michael David Rhodin7	Independiente	80	—	—	—	—	14	—
D. José Manuel Robles Fernández	Independiente	50	—	19	15	—	10	—
D. Jean Pierre Landau8	Independiente	46	—	—	—	—	—	—
D. Luis Alberto Salazar-Simpson Bos8	Independiente	46	—	—	—	—	—	—
TOTAL


		Retribución salarial y bono del consejero ejecutivo								Miles de euros
Consejero	Calificación	Salario fijo	Variable - bono de abono inmediato (50% en instrumentos)	Variable - bono de pago diferido (50% en instrumentos)	Total	Indemnizaciones	Aportación a pensiones	Otros conceptos (*)	Total año 2024	Remuneraci ón diferida años anteriores	Total año 2023
Dª. Ana Patricia Botín-Sanz de Sautuola y O’Shea	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Sebastian Gunningham	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Francisco Javier Monzón de Cáceres1	Externo	—	—	—	—	—	—	—	481	—	429 (**)
D. Petri Nikkilä2	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Victoria Roig Soler3	Ejecutivo	150	94	94	338	—	34	6	378	—	—
D. Daniel Barriuso Rojo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. José Luis de Mora Gil-Gallardo	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Mahesh Aditya4	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dª. Cristina Ruíz Ortega5	Dominical	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
D. Antonio Escámez Torres	Externo	—	—	—	—	—	—	—	125	—	301 (**)
Dª. Marta Elorza Trueba6	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	150	—	62
Dª. Emma Fernández Alonso	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	102	—	60
D. Michael David Rhodin7	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	94	—	58
D. José Manuel Robles Fernández	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	94	—	192 (**)
D. Jean Pierre Landau8	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	46	—	112
D. Luis Alberto Salazar-Simpson Bos8	Independiente	—	—	—	—	—	—	—	46	—	112
TOTAL									1.516	—	1.326

(1) Consejero y Vice-Presidente del Consejo de Administración

(2) Consejero desde el 22 de mayo de 2024

(3) Consejera desde el 31 de julio de 2024. Hasta el 31 de Octubre de 2024, la retribución de la consejera ejecutiva Dª Victoria Roig Soler, fue abonada por otra entidad del Grupo Santander distinta al Grupo Santander Consumer Finance.

A partir del 1 de Noviembre de 2024, la retribución comenzó a abonarse por Santander Consumer Finance, S.A.

(4) Consejero desde el 2 de septiembre de 2024

(5) Renunció como consejera el 1 de junio de 2024

(6) Consejera Independiente Coordinadora desde 22 de Mayo de 2023

(7) La cuantía se incrementó un 65% en caso de asistencia presencial del consejero al residir en otro continente, hasta el 1 de Agosto de 2024. Desde dicha fecha el incremento es de un 50% por dicho concepto

(8) Renunciaron como consejeros con fecha efecto 22 de Mayo de 2023. El importe satisfecho en 2024, corresponde a las remuneraciones efectivamente devengadas desde el 1 de Enero de 2023 hasta la fecha de su renuncia. El importe

satisfecho en el año 2023 corresponde al ejercicio de sus funciones en el ejercicio 2022

(*) Retribuciones en especie

(**) En el ejercicio 2023 se modificó la forma de pago al Consejo de Administración, pasando de realizarse de manera anual a ejercicio vencido, a realizarse de manera mensual. Habiéndose liquidado para los consejeros nombrados el 22

de mayo de 2023 los importes devengados en el ejercicio 2022, así como lo correspondiente al ejercicio 2023

e) Créditos y depósitos

Los riesgos directos del Grupo con los consejeros de Santander Consumer Finance S.A. junto a los avales prestados

a estos se indican en la Nota 47. Las condiciones de estas operaciones son equivalentes a las que se dan en

transacciones hechas en condiciones de mercado o se han imputado las correspondientes retribuciones en especie.

f) Retribución variable en instrumentos

La retribución variable de la Consejera Delegada ascendió en 2024 a 189 miles de euros cuyo abono se realiza de la

siguiente manera:

• 94 miles de euros de manera inmediata, de los cuales 47 miles de euros se entregan en acciones,

equivalentes a 10.317 títulos

• 94 miles de euros con entrega diferida, de los cuales 47 miles de euros convertidos en 10.317 títulos a

entregar en 5 años por partes iguales de 2.063 acciones entre los años 2026 y 2030.

5.2 Retribuciones y otras prestaciones a la Alta Dirección 1

Las retribuciones totales percibidas por los miembros (no Consejeros) de la Alta Dirección de Santander Consumer

Finance S.A. (6 personas en el ejercicio 2024 y 6 personas en el ejercicio 2023, respectivamente) han ascendido a 6.489

miles de euros en 2024 y 4.666 miles de euros en 2023. Dichas retribuciones han sido íntegramente abonadas por

otras entidades del Grupo Santander distintas a Santander Consumer Finance S.A.:

• Las retribuciones fijas y variables concedidas en 2024 a los miembros de la Alta Dirección ascendieron a

5.878 miles de euros (incluyen la indemnización percibida por un alto directivo cesado al cierre del ejercicio) y

4.100 miles de euros en el ejercicio 2023.

• Las retribuciones en especie satisfechas han ascendido a 155 miles de euros, en el ejercicio 2024 (148 miles

de euros en el ejercicio 2023).

• En el ejercicio 2024, se han realizado aportaciones a planes de pensiones de aportación definida por un

importe de 456 miles de euros (419 miles de euros en el ejercicio 2023). En el ejercicio 2024 se han efectuado

pagos por este concepto por 358 miles de euros y en 2023 por un total de 461 miles.

El importe de abono en acciones de Banco Santander S.A. a los miembros de la Alta Dirección de Santander

Consumer Finance S.A. durante el ejercicio 2024 ascendió a 251 mil acciones (de entrega inmediata y diferida)

correspondientes a 1.147 miles de euros y no se concedieron opciones. El total de acciones durante el ejercicio

2023 fue de 268 mil (de entrega inmediata y diferida) correspondientes a 1.015 miles de euros. Asimismo en 2023

se concedieron 71 mil opciones por (de entrega inmediata y diferida) correspondientes a 72 miles de euros.

En todos los casos, las operaciones con el Grupo Santander Consumer Finance han sido realizadas en condiciones

de mercado o se ha imputado la correspondiente retribución en especie.

5.3 Indemnizaciones por cese de contrato

Los contratos de los consejeros ejecutivos y de los miembros de la Alta Dirección con entidades del Grupo

Santander son de duración indefinida. La extinción de la relación por incumplimiento de sus obligaciones por el

consejero o directivo o por su libre voluntad no dará derecho a ninguna compensación económica. En caso de

terminación del contrato por cualquier otro motivo, tendrán derecho únicamente a la indemnización legal que, en

su caso, corresponda.

5.4 Información sobre participaciones de los consejeros en otras sociedades y conflictos de interés

Ninguno de los miembros del Consejo de Administración ha manifestado estar incurso en situación de conflicto de

interés de las establecidas en el artículo 229 de la Ley de Sociedad de Capital, directo o indirecto, que ellos o

personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de Santander Consumer Finance, S.A.

1 Se considera miembros de la Alta Dirección a los directivos inscritos en el Registro de Altos Cargos del Banco de España.

6. Préstamos y anticipos – Bancos Centrales y Entidades de crédito

El desglose del saldo del epígrafe “Préstamos y anticipos – Bancos Centrales y Entidades de crédito” de los balances

consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, atendiendo a su naturaleza y mo neda, se indica a

continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Naturaleza:
Bancos Centrales	204.842	—
Cuentas a plazo	204.842	—
Entidades de Crédito	370.141	1.428.325
Cuentas a Plazo	41.979	1.080.763
Adquisición temporal de activos	229.175	60.531
Anticipos distintos de préstamo	98.987	287.031

Moneda:
Euro	183.781	1.350.852
Moneda extranjera	391.202	77.473
	574.983	1.428.325

Al 31 de diciembre de 2024, los saldos mantenidos en este epígrafe corresponden principalmente a la sociedad

Santander Consumer Finance, S.A. (España) y Santander Consumer Bank A.S. (Nordics) por importe de 72.299 miles de

euros y 435.559 miles de euros respectivamente (al 31 de diciembre de 2023, 1.254.706 miles de euros

correspondiente a Santander Consumer Finance, S.A. (España) y 74.560 miles de euros correspondientes a Santander

Consumer Bank A.S. (Nordics)).

En la Nota 44 de esta memoria consolidada se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos al

cierre de los ejercicios 2024 y 2023 y de su valor razonable estimado al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

El desglose al 31 de diciembre de 2024 de la exposición por fase de deterioro de los activos contabilizados bajo NIIF9

es de 577.149 miles de euros estando todos registrados en la fase 1 (1.431.021 miles de euros en fase 1 en el ejercicio

2023) y del fondo de provisión por fase de deterioro es de 2.166 miles de euros, estando todos registrados en la fase 1

(2.696 miles de euros en la fase 1 en el ejercicio 2023).

Asimismo en este epígrafe se incluyen, los compromisos de pago irrevocables frente al Fondo Único de Resolución

realizados de acuerdo al artículo 70.3 del Reglamento 806/2014 por el que se establecen normas uniformes y un

procedimiento uniforme para la resolución de entidades de crédito y de determinadas empresas de servicios de

inversión en el marco de un Mecanismo Único de Resolución y un Fondo Único de Resolución, para los que, conforme a

la norma, no se ha registrado provisión, siendo dichos compromisos poco significativo respecto a las cuentas anuales

consolidadas.

7. Valores representativos de deuda

El desglose del saldo correspondiente a “Valores representativos de deuda” de los balances consolidados al 31 de

diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, atendiendo a su clasificación, naturaleza y moneda, se indica a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Clasificación:
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	364.202	151.337
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	590	844
Activos financieros a coste amortizado	4.760.787	4.189.837
	5.125.579	4.342.018
Naturaleza:
Deuda Pública española	1.740.346	786.697
Deuda Pública extranjera	3.091.539	3.180.400
Emitidos por entidades financieras	243.216	128.337
Otros valores de renta fija	50.538	246.653
Correcciones de valor por deterioro	(60)	(69)
	5.125.579	4.342.018
Moneda:
Euro	4.546.644	3.640.332
Moneda extranjera	578.995	701.755
Total Bruto	5.125.639	4.342.087

Menos - Correcciones de valor por deterioro	(60)	(69)
	5.125.579	4.342.018

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 la totalidad del saldo de la exposición por fase de deterioro correspondiente a

“Valores representativos de deuda” así como el fondo de provisión por deterioro se encontraban en fase 1.

El saldo al 31 de diciembre de 2024 y 2023 de la cuenta “Deuda Pública española” del cuadro anterior corresponde,

principalmente, a Obligaciones del Tesoro del Estado Español , adquiridas por Santander Consumer Finance, S.A.

El saldo al 31 de diciembre de 2024 de la cuenta “Deuda Pública extranjera” del cuadro anterior corresponde,

principalmente, a bonos italianos adquiridos por la entidad Santander Consumer Finance, S.A. por 1.176.401 miles de

euros, por la entidad Santander Consumer Bank AG por 982.118 miles de euros, por la entidad Santander Consumer

Bank S.p.A. por 301.496 miles de euros y por la entidad Santander Consumer Bank GmbH por 194.705 miles de euros.

Adicionalmente, Bonos suecos, finlandeses y daneses adquiridos por la entidad Santander Consumer Bank AS por

244.218 miles de euros, 79.739 miles de euros, y 66.614 miles de euros, respectivamente.

El saldo al 31 de diciembre de 2023 de la cuenta “Deuda Pública extranjera” del cuadro anterior corresponde,

principalmente, a bonos italianos adquiridos por la entidad Santander Consumer Finance, S.A. por 1.179.112 miles de

euros por la entidad Santander Consumer Bank AG por 732.030 miles de euros, por la entidad Santander Consumer

Bank S.p.A. por 350.542 miles de euros y por la entidad Stellantis Financial Services Italia S.p.A. por 101.671 miles de

euros. Adicionalmente, Bonos daneses y suecos adquiridos por la entidad Santander Consumer Bank AS por 110.062

miles de euros y 414.237 miles de euros, respectivamente.

En la Nota 44 de esta memoria consolidada se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos

financieros al cierre de los ejercicios 2024 y 2023 .

8. Instrumentos de patrimonio

El saldo correspondiente “Instrumentos de patrimonio” de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y

2023 adjuntos, atendiendo a su clasificación y naturaleza, se indica a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Clasificación:
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	36.661	23.526
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	38	41
	36.699	23.567
Naturaleza:
Sociedades españolas	13.701	5.000
Sociedades extranjeras	22.998	18.567
	36.699	23.567

TOTAL	36.699	23.567

El movimiento que se ha producido en el epígrafe “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global – Instrumentos de patrimonio” al 31 de diciembre de 2024 y 2023 del balance consolidado adjunto, se indica a

continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Saldo al inicio del ejercicio	23.526	21.961
Adiciones (retiros) netos	8.275	3.919
Ajustes por valoración	4.860	(2.354)
Variaciones por tipo de cambio y otros	—	—
Saldo al cierre del ejercicio	36.661	23.526

9. Activos y Pasivos financieros mantenidos para negociar

a) Derivados mantenidos para negociar

A continuación, se presenta un desglose del valor razonable de los derivados contratados por el Grupo, al 31 de

diciembre de 2024 y 2023, clasificados en función de los riesgos inherentes:


	Miles de Euros
	2024		2023
	Saldo Deudor	Saldo Acreedor	Saldo Deudor	Saldo Acreedor

Riesgo de tipo de interés	245.108	248.958	322.498	335.101
Riesgo de tipo de cambio	1.272	3.679	1.400	8.493
	246.380	252.637	323.898	343.594

El cuadro anterior muestra el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito para los saldos deudores.

b) Valor Nocional y de Mercado de los derivados de negociación

A continuación, se presenta un desglose del valor nocional y de mercado de los derivados de negociación

contratados por el Grupo, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, clasificados en función de los riesgos inherentes:


	Miles de Euros
	2024		2023
	Valor Nocional	Valor de Mercado	Valor Nocional	Valor de Mercado
De negociación:
Riesgo de interés-
Acuerdos sobre tipos de interés futuros	—	—	—	—
Permutas financieras sobre tipo de interés	35.783.424	(3.996)	23.739.116	(12.582)
Opciones y futuros y otros	1.576.384	146	2.396.571	(21)

Riesgo de Crédito
Credit Default Swap	—	—	—	—

Riesgo de cambio-			—	—
Compra-venta de divisas	400.872	(1.107)	519.695	(7.093)
Opciones sobre divisas	—	—	—	—
Permutas financieras sobre divisas	518.552	(1.300)	76.425	—
Derivados sobre valores y mercaderías	—	—	—	—
	38.279.232	(6.257)	26.731.807	(19.696)

10. Préstamos y anticipos - Clientela

a) Composición del saldo

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados, atendiendo a su clasificación es:


	Miles de Euros
	2024	2023

Activos financieros a coste amortizado	116.954.490	115.507.725
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	754	658
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	2.029.722	—
De los que:
Correcciones de valor por deterioro	(2.496.831)	(2.133.317)
Préstamos y anticipos a la clientela sin considerar las correcciones de valor por deterioro	121.481.797	117.641.700

El saldo correspondiente a “Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en otro resultado global-

Clientela” del balance consolidado al 31 de diciembre de 2024 se compone íntegramente de operaciones de

crédito a la clientela de Stellantis Financial Services Italia S.p.A. y, más concretamente, préstamos concedidos

del producto “stock finance” (crédito de stock de vehículos).

Durante el ejercicio 2024, la entidad ha cambiado la forma de gestionar la generación de flujos de efectivo de

este producto, pasando de un modelo de negocio basado principalmente en el cobro de los flujos contractuales

de principal e intereses, a un modelo de negocio basado en el cobro de los flujos contractuales de principal e

intereses así como en realizar ventas sobre los mismos. En consecuencia, a raíz del cambio en el modelo de

negocio, los nuevos préstamos concedidos de esta tipología de producto se han clasificado en la cartera de

“Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en otro resultado global”. El Valor Razonable de dichos

préstamos se aproxima a su coste amortizado, dada la corta duración de los mismos.

En la Nota 44 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de los activos financieros a coste amortizado,

así como sus tipos de interés medios.

En la Nota 47 se muestra la exposición total del Grupo, en función del origen geográfico del emisor. No existen

créditos a la clientela de duración indeterminada por importes significativos.

b) Desglose

A continuación, se indica el desglose de los préstamos y anticipos concedidos a los clientes del Grupo, que

recogen la exposición al riesgo de crédito del Grupo en su actividad principal, sin considerar el saldo de las

correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones, al área

geográfica de su residencia y a la modalidad del tipo de interés de las operaciones:


	Miles de Euros
	2024	2023

Por modalidad y situación del crédito:
Cartera comercial	592.831	489.498
Deudores con garantía real	24.964.020	24.921.345
Otros deudores a plazo	65.179.764	62.641.060
Arrendamientos financieros	25.034.177	23.608.177
Deudores a la vista	846.477	1.453.272
Deudores por tarjetas de crédito	1.695.386	2.015.430
Activos deteriorados	3.169.142	2.512.918
	121.481.797	117.641.700
Por área geográfica del acreditado:
España y Portugal	16.196.466	16.158.921
Italia	17.994.212	15.541.847
Francia	19.714.799	19.411.560
Alemania y Austria	45.912.039	44.171.926
Escandinavia	15.954.241	17.390.189
Reino Unido	—	—
Resto	5.710.040	4.967.257
	121.481.797	117.641.700
Por modalidad del tipo de interés:
A tipo de interés fijo	92.595.092	87.335.953
A tipo de interés variable	28.886.705	30.305.747
	121.481.797	117.641.700
Por moneda
Euros	106.287.279	101.748.489
Moneda extranjera	15.194.518	15.893.211
	121.481.797	117.641.700
Menos:
Correcciones por deterioro de activos	(2.496.831)	(2.133.317)
TOTAL	118.984.966	115.508.383

A 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Grupo contaba con 5.301 y 860 miles de euros, respectivamente, de

préstamos y anticipos concedidos a Administraciones públicas españolas con un rating de A y con 190.238 y

204.713 miles de euros, respectivamente, concedidos al Sector Público de otros países (a 31 de diciembre de

2024 dicho importe se componía, en función del rating del emisor de la siguiente manera: 68 % AAA, 28 % AA,

0% A y, 4 % BBB y 0% sin rating).

Sin considerar las Administraciones Públicas, el importe de los préstamos y anticipos a 31 de diciembre de 2024

y 2023 asciende a 121.286.258 y 117.436.472 miles de euros.

El 22 de mayo de 2014, el Banco suscribió 4.152 participaciones hipotecarias emitidas por Banco Santander,

S.A., por un importe de 424.397 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a

cobrar - Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior.

Dichas participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 3 y 39 años

y devengan un interés anual comprendido entre el 0,20% y el 4,929%.

El 26 de abril de 2012, el Banco suscribió 3.425 participaciones hipotecarias, emitidas por Banco Santander,

S.A., por un importe de 416.625 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a

cobrar - Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior.

Dichas participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 1 y 38 años

y devengan un interés anual comprendido entre el 0,002 % y el 4.619%.

El saldo vivo de estas participaciones asciende a 203.136 miles de euros al 31 de diciembre de 2024 (244.518

miles de euros al 31 de diciembre de 2023 ).

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, no existían créditos a la clientela de duración indeterminada por importes

significativos.

En la Nota 47 se incluye determinada información relativa a la cartera reestructurada/refinanciada, así como la

distribución del préstamo a la clientela por actividad, neto del deterioro, al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

A continuación, se desglosa el movimiento de la exposición bruta por fase de deterioro de préstamos y

anticipos de la clientela registrados en los epígrafes de “Activos financieros a coste amortizado" y "activos

financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global¨ del ejercicio 2024 y 2023:


2024	Miles de Euros
2024	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo al inicio del ejercicio	111.082.642	4.045.482	2.512.918	117.641.042
Movimientos
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(4.334.701)	4.334.701	—	—
A Fase 3 desde Fase 1	(1.340.480)	—	1.340.480	—
A Fase 3 desde Fase 2	—	(604.370)	604.370	—
A Fase 1 desde Fase 2	931.897	(931.897)	—	—
A Fase 2 desde Fase 3	—	138.708	(138.708)	—
A Fase 1 desde Fase 3	31.838	—	(31.838)	—
Variación neta de activos financieros	6.165.130	(504.216)	(340.763)	5.320.151
Fallidos	—	—	(761.361)	(761.361)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(674.733)	(28.100)	(15.956)	(718.789)
Saldo al cierre del ejercicio	111.861.593	6.450.308	3.169.142	121.481.043

Adicionalmente el grupo tiene contabilizados 25.449.921 miles de euros de compromisos y garantías

financieras concedidas sujetas a impairment de los que 24.824.802 miles de euros están en fase 1, 599.655

miles de euros en fase 2 y 25.464 miles de euros en fase 3.


2023	Miles de Euros
2023	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo al inicio del ejercicio	102.230.428	4.045.023	2.180.048	108.455.499
Movimientos
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(2.210.312)	2.210.312	—	—
A Fase 3 desde Fase 1	(908.358)	—	908.358	—
A Fase 3 desde Fase 2	—	(571.731)	571.731	—
A Fase 1 desde Fase 2	1.265.864	(1.265.864)	—	—
A Fase 2 desde Fase 3	—	149.575	(149.575)	—
A Fase 1 desde Fase 3	47.154	—	(47.154)	—
Variación neta de activos financieros	17.070.169	(236.639)	(266.392)	16.567.138
Fallidos	—	—	(629.361)	(629.361)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(6.412.303)	(285.194)	(54.737)	(6.752.234)
Saldo al cierre del ejercicio	111.082.642	4.045.482	2.512.918	117.641.042

A 31 de diciembre de 2023, el grupo tenía contabilizados 25.642.721 miles de euros de compromisos y

garantías financieras concedidas sujetas a impairment de los que 25.528.907 miles de euros estaban en fase 1,

85.960 miles de euros en fase 2 y 27.854 miles de euros en fase 3.

Durante el segundo trimestre del ejercicio 2024, el Grupo ha actualizado su sistema de clasificación de

operaciones a fase 2, sobre la base de la experiencia acumulada y los ejercicios de backtesting que se han

venido realizando en los últimos ejercicios, disminuyendo el umbral para la identificación de un incremento

significativo del riesgo relacionado con un aumento de la PD desde el momento de la concesión, que pasa al

200%. Esta actualización ha supuesto un incremento relevante de la exposición en fase 2, sin que ello suponga

el reconocimiento de un mayor riesgo en el conjunto de la cartera, no implicando, por tanto, un incremento en

la cobertura de la cartera clasificada en fase 2. Esto se traduce en una mejora del perfil de dicha cartera, dado

que las nuevas entradas en fase 2 presentan PD inferiores a las que presentaban las exposiciones que se

encontraban en fase 2 antes de esta actualización.

c) Pérdidas por deterioro de préstamos y anticipos a clientes a coste amortizado y a valor razonable con cambios en

otro resultado global

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de las provisiones que cubren las

pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo de los epígrafes Activos financieros a coste

amortizado y a valor razonable con cambios en otro resultado global en la línea de Clientela:


	Miles de Euros
	2024	2023

Saldo al inicio del periodo	2.133.317	1.956.054
Dotaciones con cargo a resultados del periodo	1.153.253	840.662
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados	4.174.944	2.258.845
Recuperación de dotaciones con abono a resultados	(3.021.691)	(1.418.183)
Cambio de perímetro	—	(37.452)
Eliminación de saldos fallidos contra fondos constituidos	(761.361)	(629.361)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(28.378)	3.414
Saldo al cierre del periodo	2.496.831	2.133.317
De los que:
En función de la tipología de activo:
Activos deteriorados	1.743.242	1.413.375
Resto de activos	753.589	719.942
En función de su cálculo
Calculadas individualmente	156.097	149.221
Calculadas colectivamente	2.340.734	1.984.096

A continuación, se desglosa el movimiento del importe bruto del fondo por insolvencias de préstamos y

anticipos de la clientela registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado y a valor razonable

con cambios en otro resultado global ” bajo NIIF9 del ejercicio 2024 y 2023:


2024
	Miles de euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo bruto al inicio del ejercicio	453.705	266.237	1.413.375	2.133.317
Traspasos:
A Fase 2 desde Fase 1	(51.499)	283.350	—	231.851
A Fase 3 desde Fase 1	(31.682)	—	606.624	574.942
A Fase 3 desde Fase 2	—	(104.540)	285.191	180.651
A Fase 1 desde Fase 2	7.911	(58.588)	—	(50.677)
A Fase 2 desde Fase 3	—	12.286	(57.033)	(44.747)
A Fase 1 desde Fase 3	520	—	(20.868)	(20.348)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito	1.258	(20.564)	300.887	281.581
Fallidos	—	—	(761.361)	(761.361)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(5.189)	384	(23.573)	(28.378)
Saldo bruto al cierre del ejercicio	375.024	378.565	1.743.242	2.496.831


2023
	Millones de euros
	Fase 1	Fase 2	Fase 3	Total
Saldo bruto al inicio del ejercicio	476.717	250.728	1.228.609	1.956.054
Traspasos:				—
A Fase 2 desde Fase 1	(64.839)	373.723	—	308.884
A Fase 3 desde Fase 1	(18.592)	—	270.096	251.504
A Fase 3 desde Fase 2	—	(195.080)	406.693	211.613
A Fase 1 desde Fase 2	43.479	(195.500)	—	(152.021)
A Fase 2 desde Fase 3	—	21.633	(86.968)	(65.335)
A Fase 1 desde Fase 3	1.119	—	(19.454)	(18.335)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito	1.565	(15.315)	318.102	304.352
Fallidos	—	—	(629.361)	(629.361)
Diferencias de cambio y otros movimientos	14.256	26.048	(74.342)	(34.038)
Saldo bruto al cierre del ejercicio	453.705	266.237	1.413.375	2.133.317

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Grupo no presenta importes significativos en activos deteriorados

comprados con deterioro.

En 2024 se ha registrado en Renta Fija una reversión por importe de 34 miles de euros (reversión de 56 miles

de euros en 2023) y resultados por activos en suspenso recuperados por importe de 119.035 miles de euros

(156.733 miles de euros en 2023 ). Adicionalmente no se han reconocido importes en cuenta por renegociación

o modificación contractual durante los ejercicios 2024 y 2023. Con todo ello, el importe registrado en el

epígrafe de Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación en: Activos financieros a

valor razonable con cambios en otro resultado global y Activos financieros a coste amortizado (NIIF9) y, en

Préstamos y partidas a cobrar (NIC39); asciende a 1.034.184 miles de euros (683.873 miles de euros en 2023 ).

En los ejercicios 2024 y 2023, el Grupo ha vendido las siguientes carteras de créditos fallidos:


Sociedad	Miles de Euros
	31/12/2024	31/12/2023
	Nominales	Nominales
Santander Consumer Bank AG (Alemania)	80.000	85.000
Santander Consumer Bank S.p.A. (Italia)	67.000	40.000
Santander Consumer Bank A.S. (Noruega)	72.000	105.000
Santander Consumer Finance OY (Finlandia)	18.000	23.000
Santander Consumer Bank GmbH (Austria)	40.000	44.000
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A. (España)	—	68.000
Santander Consumer Finance Inc. (Canadá)	25.000	19.000
Transolver Finance EFC, S.A.	—	1.407
Santander Consumer Finance, S.A. (España)	192.000	144.593
De las que:
Sucursal España en Portugal (*)	14.000	17.000
Sucursal España en Holanda (*)	8.000	8.000
	494.000	530.000

(*) Ver nota 1.a

El precio de venta de las carteras de créditos fallidos realizadas en el ejercicio 2024 ha sido de 102.000 miles de

euros (127.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). El resultado obtenido de dichas ventas (beneficio)

se ha registrado con abono al capítulo “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados –Activos financieros a coste amortizado”

de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.

Crédito otorgado a los hogares para la adquisición de viviendas por los principales negocios en España

La información cuantitativa relativa al crédito otorgado por el Grupo a los hogares para la adquisición de

viviendas por los principales negocios en España, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, es la siguiente:


	31-12-2024		31-12-2023
	Miles de Euros		Miles de Euros
	Importe bruto	Del que: Dudoso	Importe bruto	Del que: Dudoso

Préstamos para adquisición de vivienda
- Sin garantía hipotecaria	—	—	—	—
- Con garantía hipotecaria	202.969	3.458	1.056.134	50.420
	202.969	3.458	1.056.134	50.420

El 5 de noviembre de 2024, la Sociedad acordó la venta de créditos con garantía hipotecaria cuyo importe

nominal ascendió a 766.021 miles de euros. El resultado negativo al dar de baja dichos activos financieros ha

sido de 23.450 miles de euros registrado en el epígrafe “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas de

activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas" de la cuenta de

pérdidas y ganancias del ejercicio 2024 adjunta (ver nota 35).

Los desgloses de los créditos del Grupo con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda en

España, según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (loan

to value), al 31 de diciembre de 2024 y 2023, son los siguientes:


	2024
	Riesgo sobre importe última tasación disponible (valor de la deuda)
En millones de Euros	Inferior o igual al 40%	Superior al 40% e inferior o igual al 60%	Superior al 60% e inferior o igual al 80%	Superior al 80% e inferior o igual al 100%	Superior al 100%	TOTAL
Importe bruto	78	70	43	10	2	203
- Del que: Dudoso	1	1	1	—	—	3


	2023
	Riesgo sobre importe última tasación disponible (valor de la deuda)
En millones de Euros	Inferior o igual al 40%	Superior al 40% e inferior o igual al 60%	Superior al 60% e inferior o igual al 80%	Superior al 80% e inferior o igual al 100%	Superior al 100%	TOTAL
Importe bruto	278	268	182	148	180	1.056
- Del que: Dudoso	4	8	8	9	21	50

Titulizaciones

El saldo de los activos financieros clasificados como Activos financieros a coste amortizado – Clientela de los

balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos incluye, entre otros, aquellos préstamos

transmitidos a terceros mediante titulización sobre los que se mantiene, aunque sea parcialmente, riesgo,

razón por la que de acuerdo con la normativa vigente, no pueden darse de baja del balance consolidado. El

detalle de los importes titulizados al 31 de diciembre de 2024 y 2023, clasificados en función de la entidad

dependiente que originó la cartera titulizada, y de que hayan cumplido o no, los requisitos para ser dadas de

baja del balance consolidado, de acuerdo con lo descrito en la Nota 2-d de esta memoria consolidada, se indica

a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Dadas de baja del balance	—	—

Mantenidas en el balance:	30.399.489	28.138.864
De los que:
Santander Consumer Bank AG	8.209.884	8.694.299
Compagnie Generale de Credit Aux Particuliers - Credipar S.A.	7.612.971	6.938.694
Santander Consumer Bank S.p.A.	3.221.913	2.878.783
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.	2.918.318	1.711.197
Santander Consumer Finance, S.A.	2.297.414	2.253.650
Allane SE	1.191.945	410.133
Hyundai Capital Bank Europe GmbH	1.165.837	861.190
Santander Consumer Bank GmbH	1.133.346	1.290.471
Santander Consumer Finance Oy	1.054.679	1.079.807
Stellantis Financial Services España, E.F.C., S.A.	924.287	645.536
Santander Consumer Leasing GmbH	668.895	—
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A.	—	1.375.104

Total	30.399.489	28.138.864

La naturaleza de los activos titulizados corresponde, fundamentalmente, a financiaciones de vehículos y a

financiaciones al consumo.

En los ejercicios 2024 y 2023, las entidades dependientes indicadas en el cuadro anterior han titulizado

derechos sobre créditos por un importe de 12.512.000 miles de euros y 8.827.500 miles de euros,

respectivamente. Dado que no se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios asociados a dichos

derechos de crédito, éstos no se han dado de baja del balance consolidado.

En la Nota 19 de esta memoria consolidada se informa de los pasivos asociados a las operaciones de

titulización.

Activos deteriorados

El movimiento que se ha producido en el saldo de los activos financieros clasificados como Activos financieros a

coste amortizado – Clientela y considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito (activos

dudosos) es el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Saldo al inicio del ejercicio	2.512.918	2.180.048
Entradas, netas de recuperaciones	1.429.315	1.016.968
Traspasos a fallidos	(761.361)	(629.361)
Cambios de perímetro	4.226	(41.499)
Diferencias de cambio y otros movimientos (neto)	(15.956)	(13.238)
Saldo al cierre del ejercicio	3.169.142	2.512.918

Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes provisiones, supone la mejor estimación del Grupo

respecto al valor descontado de los flujos que se esperan recuperar de los activos deteriorados.

La tasa de morosidad calculada como el resultado de dividir los activos financieros a coste amortizado

(clientela) en Fase 3 y riesgos contingentes contabilizados en los balances consolidados al 31 de diciembre de

este ejercicio por el total del saldo de activos financieros a coste amortizado (clientela y riesgos contingentes),

ascendía al 2,62 % al 31 de diciembre de 2024 (2,15 % al 31 de diciembre de 2023).

11. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos par a la venta y

Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

El saldo del capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta” de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, recoge el

importe de los bienes adjudicados y recuperados por las entidades consolidadas procedentes de créditos dudosos,

neto de las correcciones de valor por deterioro, así como los activos de aquellas entidades dependientes que han

sido clasificadas como operaciones en interrupción, según el siguiente detalle:


	Miles de Euros
	31/12/2024	31/12/2023

Activo material adjudicado	5.899	5.199
De los que, activos inmobiliarios adjudicados en España	1.669	2.399
Otros activos tangibles en venta	102.318	60.082
	108.217	65.281

El movimiento de ´´Otros activos tangibles en venta´´ corresponde, en 47.732 miles de euros a Hyundai Capital Bank

Europe GmbH por incremento de vehículos clasificados como mantenidos para la venta.

El saldo de las provisiones a 31 de diciembre de 2024 es de 8.542 miles de euros (15.491 miles de euros en

diciembre 2023). Las dotaciones efectuadas durante los ejercicios 2024 y 2023 han ascendido a 8.716 y 3.210

miles de euros respectivamente y las recuperaciones realizadas durante dichos periodos han ascendido a 9.716 y

2.622 miles de euros respectivamente") (ver Nota 42).

Información sobre activos recibidos en pago de deudas por los negocios en España

El detalle de la procedencia de los bienes adjudicados de los negocios en España del Grupo en función del destino del

préstamo o crédito concedido inicialmente en los que tienen su origen, al 31 de diciembre de 2024 y 2023 , es el


Miles de Euros	31/12/2024				31/12/2023
Miles de Euros	Importe en libros bruto	Deterioro de valor acumulado	De que: deterioro desde el momento de la adjudicación	Valor neto contable	Importe en libros bruto	Deterioro de valor acumulado	De que: deterioro desde el momento de la adjudicación	Valor neto contable
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a empresas de construcción y promoción inmobiliaria	—	—	—	—	—	—	—	—
De los que:	—	—	—	—	—	—	—	—
Edificios y otras construcciones terminado	—	—	—	—	—	—	—	—
Vivienda	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—
Terrenos	—	—	—	—	—	—	—	—
Suelo urbano consolidado	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto de terrenos	—	—	—	—	—	—	—	—
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	8.873	7.254	5.273	1.619	14.214	12.025	8.874	2.189
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deuda	322	272	255	50	1.287	1.077	1.060	210
Total activos inmobiliarios	9.195	7.526	5.528	1.669	15.501	13.102	9.934	2.399

12. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El detalle del saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos,

atendiendo a la sociedad que lo origina, es el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Entidades Asociadas:
Santander Consumer Bank S.A. (Polonia)	466.143	454.754
Bank of Beijing Consumer Finance Company	32.806	—
Santander Consumer Multirent, Sp, Zoo	13.667	29.765
Stellantis Financial Services Polska Sp. z o.o.	14.323	12.194
Ethias Lease N.V.	1.419	1.989
Payever Gmbh	1.631	1.548
Stellantis Consumer Financial Services Polska Sp. z o.o.	1.037	807
Santander Consumer Financial Solutions S.P. Z O.O.	(1.117)	(237)
Resto de entidades asociadas	—	—
	529.909	500.819
De los que fondos de comercio:
Payever Gmbh	1.238	1.238
Santander Consumer Bank S.A. (Polonia)	106.337	104.674
	107.575	105.912
Entidades Multigrupo:
Fortune Auto Finance Co. Ltd. (China)	260.587	254.178
Stellantis Insurance Europe Ltd (Malta)	—	52.582
Stellantis Life Insurance Europe, Ltd (Malta)	—	18.072
Resto de entidades multigrupo	348	319
	260.935	325.151
	790.844	825.970

En el año 2024 se ha realizado una reversión del deterioro de “Bank of Beijing Consumer Finance Company” por

importe de 29.991 miles de euros en base a las evidencias observadas durante los ejercicios 2020-2023, se ha

determinado que las evidencias que llevaron a la dotación del fondo por deterioro han dejado de existir.

Adicionalmente, durante el ejercicio, Santander Consumer Finance, S.A. ha dado de baja las inversiones en las

entidades asociadas Stellantis Life Insurance Ltd y Stellantis Insurance Ltd (ver Nota 3) que han sido vendidas a una

entidad del Grupo Santander.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, durante los

ejercicios 2024 y 2023, se muestra a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Saldo al inicio del ejercicio	825.970	724.777
Compras y ampliaciones de capital	78.905	1.989
Ventas	(147.300)	—
Dividendos satisfechos	(29.614)	(38.468)
Efecto de la valoración por el método de la
participación (Nota 32)	66.923	77.075
Cambios del perímetro de consolidación	—	—
Correcciones de valor por deterioro (Nota 3.b)	—	—
Diferencias de cambio y otros	(4.040)	60.597
Saldo al cierre del ejercicio	790.844	825.970

Correcciones de valor por deterioro

En los ejercicios 2024 y 2023 no hay evidencias de deterioro significativo en las participaciones del Grupo.

Un resumen de la información financiera de las entidades asociadas y negocios conjuntos, se indica a continuación:


	Millones de Euros
	2024	2023
Datos al cierre del ejercicio
Total activos	11.624	10.981
Total pasivos	(9.861)	(9.154)
Patrimonio	(1.771)	(1.827)
Participación del Grupo en los activos netos de las entidades	681	720
Fondo de comercio	108	106
Total participación del Grupo	791	826
Datos del ejercicio
Total ingresos	1.705	1.712
Total resultados	98	129
Participación del Grupo en los resultados de las entidades	67	77

(*) Esta información se ha obtenido de las cuentas anuales de cada una de las entidades, las cuales se

encontraban pendientes de aprobación, por sus respectivos Órganos de Control a la fecha de formulación de

estas cuentas anuales consolidadas. No obstante, los Administradores del Banco estiman que las mismas serán

aprobadas sin modificaciones.

Otra información

Un resumen de la información financiera local al 31 de diciembre de 2024 de las principales entidades asociadas y

negocios conjuntos (obtenida de la información disponible a la fecha de formulación de las cuentas anuales

consolidadas) se indica a continuación:


	Negocios conjuntos	Entidades asociadas
Miles de euros	SANTANDER CONSUMER BANK SPÓLKA AKCYJNA	FORTUNE AUTO FINANCE CO., LTD
Activos corrientes	288.410	174.008
Activos no corrientes	4.970.656	2.195.501
Total activo	5.259.066	2.369.509
Pasivos corrientes	454.763	35.917
Pasivos no corrientes	3.852.611	1.812.420
Total pasivo	4.307.374	1.848.337
Resultado atribuido del periodo	10.441	20.953
Otro resultado global acumulado	(12.048)	(954)
Resto Patrimonio Neto	953.299	501.174
Total Patrimonio Neto	951.692	521.173
Total pasivo y patrimonio neto	5.259.066	2.369.510

Ingresos de actividades ordinarias	601.954	187.906
Resultado del periodo de operaciones continuadas	10.439	20.952
Resultados después de impuestos de operaciones discontinuadas	—	—

13. Activos tangibles

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances consolidados al 31 de diciembre de

2024 y 2023 adjuntos, durante los ejercicios 2024 y 2023, ha sido el siguiente:


	Activos tangibles				De los cuales: Derecho de uso para el arrendamiento operativo
Miles de euros	De Uso Propio	Otros Activos cedidos en Arrendamiento Operativo	Inversiones Inmobiliarias	Total	De uso Propio	Otros activos cedidos en arrendamiento operativo	Inversiones Inmobiliarias	Total

Coste:
Saldos a 31 de diciembre de 2022	739.403	3.278.330	—	4.017.733	432.803	—	—	432.803
Adiciones / retiros (netos)	50.282	1.436.388	—	1.486.670	35.695	—	—	35.695
Adiciones	72.304	2.089.156	—	2.161.460	46.660	—	—	46.660
Retiros	(22.022)	(652.768)	—	(674.790)	(10.965)	—	—	(10.965)
Adiciones netas por modificación del perímetro de consolidación	4.636	47.554	5.940	58.130	(13.224)	—	—	(13.224)
Diferencias de cambio	(1.389)	6.186	—	4.797	(1.103)	—	—	(1.103)
Traspasos y otros	6.783	105.497	—	112.280	7.557	—	—	7.557

Saldos a 31 de diciembre de 2023	799.715	4.873.955	5.940	5.679.610	461.728	—	—	461.728
Adiciones / retiros (netos)	26.131	1.072.537	—	1.098.668	7.658	—	—	7.658
Adiciones	57.743	2.548.151	—	2.605.894	24.675	—	—	24.675
Retiros	(31.612)	(1.475.614)	—	(1.507.226)	(17.017)	—	—	(17.017)
Adiciones netas por modificación del perímetro de consolidación	—	237.235	—	237.235	—	—	—	—
Diferencias de cambio	(1.911)	(2.326)	—	(4.237)	(1.621)	—	—	(1.621)
Traspasos y otros	6.532	133.378	—	139.910	100	—	—	100
Saldos a 31 de diciembre de 2024	830.467	6.314.779	5.940	7.151.186	467.865	—	—	467.865

Amortización acumulada:
Saldos a 31 de diciembre de 2022	(370.514)	(479.369)	—	(849.883)	(167.769)	—	—	(167.769)
Adiciones netas por modificación del perímetro de consolidación	(5.660)	(10.621)	—	(16.281)	6.853	—	—	6.853
Dotaciones (1)	(72.609)	—	—	(72.609)	(45.682)	—	—	(45.682)
Aplicaciones en ventas y retiros	11.492	150.931	—	162.423	4.314	—	—	4.314
Diferencias de cambio	826	(1.944)	—	(1.118)	631	—	—	631
Traspasos y otros	7.466	(605.667)	—	(598.201)	1.785	—	—	1.785
Saldos a 31 de diciembre de 2023	(428.999)	(946.670)	—	(1.375.669)	(199.868)	—	—	(199.868)
Adiciones netas por modificación del perímetro de consolidación	—	—	—	—	—	—	—	—
Dotaciones (1)	(68.480)	—	—	(68.480)	(40.087)	—	—	(40.087)
Aplicaciones en ventas y retiros	24.434	446.020	—	470.454	14.496	—	—	14.496
Diferencias de cambio	1.507	(671)	—	836	1.229	—	—	1.229
Traspasos y otros	12.321	(845.786)	—	(833.465)	1.393	—	—	1.393
Saldos a 31 de diciembre de 2024	(459.217)	(1.347.107)	—	(1.806.324)	(222.837)	—	—	(222.837)

Pérdidas por Deterioro
Saldos a 31 de diciembre de 2022	(931)	(3.310)	—	(4.241)	(930)	—	—	(930)
Adiciones netas por modificación del perímetro de consolidación	422	—	—	422	422	—	—	422
Dotaciones	(552)	(1.874)	—	(2.426)	(156)	—	—	(156)
Liberaciones	104	2.491	—	2.595	104	—	—	104
Aplicaciones en ventas y retiros	855	105	—	960	443	—	—	443
Traspasos y otros	(23)	(132)	—	(155)	(7)	—	—	(7)
Saldos a 31 de diciembre de 2023	(125)	(2.720)	—	(2.845)	(124)	—	—	(124)
Adiciones netas por modificación del perímetro de consolidación	—	—	—	—	—	—	—	—
Dotaciones	(772)	(34.511)	—	(35.283)	(380)	—	—	(380)
Liberaciones	2	2.751	—	2.753	2	—	—	2
Aplicaciones en ventas y retiros	560	11	—	571	175	—	—	175
Traspasos y otros	7	(82)	—	(75)	—	—	—	—
Saldos a 31 de diciembre de 2024	(328)	(34.551)	—	(34.879)	(327)	—	—	(327)
Activo material neto:
Saldos a 31 de diciembre de 2023	370.591	3.924.565	5.940	4.301.096	261.736	—	—	261.736
Saldos a 31 de diciembre de 2024	370.922	4.933.121	5.940	5.309.983	244.701	—	—	244.701

(1) Las dotaciones a la amortización se realizan con cargo a la rúbrica “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada.

El saldo de los activos tangibles adquiridos mediante la realización de contratos de arrendamiento asciende a 244.701

miles de euros al 31 de diciembre de 2024 (261.736 miles de euros al 31 de diciembre de 2023 ). La política del Grupo

es formalizar pólizas de seguro para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su

inmovilizado material.

El Grupo ha obtenido unas ganancias netas por importe de 728 miles de euros en el ejercicio 2024 (143 miles de euros

de ganancias en el ejercicio 2023) por las ventas de inmovilizado material (Nota 41).

El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo del epígrafe “Activos tangibles –

Inmovilizado material - De uso propio” al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente:


	Miles de Euros
	Coste	Amortización Acumulada	Fondo	Saldo Neto	Del cual: Derechos de uso Por arrendamiento operativo

Edificios	485.639	(211.392)	—	274.247	259.649
Mobiliario	203.918	(129.306)	—	74.612	2.186
Equipos informáticos	92.296	(75.880)	—	16.416	—
Otros	17.862	(12.421)	(125)	5.316	(99)
Saldos al 31 de diciembre de 2023	799.715	(428.999)	(125)	370.591	261.736

Edificios	488.637	(233.257)	—	255.380	241.133
Mobiliario	217.289	(133.809)	—	83.480	717
Equipos informáticos	96.773	(78.464)	—	18.309	—
Otros	27.768	(13.687)	(328)	13.753	2.851
Saldos al 31 de diciembre de 2024	830.467	(459.217)	(328)	370.922	244.701

El saldo neto de los activos materiales de uso propio al 31 de diciembre de 2024, incluye 342.879 miles de euros,

aproximadamente (342.114 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) correspondientes a inmovilizado material

propiedad de las entidades dependientes extranjeras del Grupo.

14. Fondo de comercio

El detalle del saldo de esta rúbrica de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, en

función de las unidades generadoras de efectivo que lo originan, es el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Alemania	1.297.469	1.297.469
Austria	98.074	98.074
Países Nórdicos (*)	211.345	205.561
Países Bajos	13.897	13.897
España	86.703	87.123
Portugal	2.681	2.681
Canadá	10.909	10.909
Suiza (*)	1.537	—
Reino Unido (*)	6.642	—
Total	1.729.257	1.715.714

(*) Corresponde con el fondo de comercio originado por la adquisición de Auto-Interleasing

AG (Suiza), Santander Leasing AB (Suecia - Paises Nórdicos) y CLM fleet management LTD

en Reino Unido (véase nota 3).

El Grupo, al menos anualmente (y siempre que existan indicios de deterioro), realiza un análisis de la potencial pérdida

de valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto de su valor recuperable. El primer paso para realizar

este análisis requiere la identificación de las unidades generadoras de efectivo, que son los grupos identificables de

activos más pequeños del Grupo que generan entradas de efectivo que son, en buena medida, independientes de los

flujos de efectivo de otros activos o de grupos de activos.

El valor en libros de cada unidad generadora de efectivo se determina tomando en consideración el valor contable

(incluido cualquier ajuste de valor razonable surgido en la combinación de negocios) de la totalidad de los activos y

pasivos, del conjunto de entidades jurídicas independientes que conforman la unidad generadora de efectivo, junto con

el correspondiente fondo de comercio.

Dicho valor en libros a recuperar de la unidad generadora de efectivo se compara con su importe recuperable con el fin

de determinar si existe deterioro.

Los administradores del Grupo evalúan la existencia de algún indicio que pudiera considerarse como evidencia de

deterioro de la unidad generadora de efectivo mediante la revisión de determinada información, entre la que se

incluye: (i) diversas variables macro-económicas que pueden afectar a su inversión (entre otras, datos de población,

situación política y situación económica – incluido el grado de bancarización–) y (ii) diversas variables micro-

económicas que comparan la inversión del Grupo con el sector financiero del país donde realiza principalmente sus

actividades la unidad generadora de efectivo (composición del balance, recursos gestionados totales, resultados, ratio

de eficiencia, ratio de solvencia y rendimiento sobre recursos propios, entre otras).

Con independencia de la existencia o no de indicios de deterioro, el Grupo calcula anualmente el importe recuperable

de cada unidad generadora de efectivo que tenga asignado fondo de comercio para lo que utiliza cotizaciones, si están

disponibles, referencias de mercado (múltiplos), estimaciones internas, o valoraciones hechas por expertos

independientes distintos de los auditores externos.

En primer lugar, el Grupo determina el importe recuperable calculando el valor razonable de cada unidad generadora

de efectivo a partir de la cotización de las unidades generadoras de efectivo, si están disponibles, y del Price Earnings

Ratio de entidades locales comparables.

Adicionalmente, el Grupo realiza estimaciones del importe recuperable de determinadas unidades generadoras de

efectivo calculando su valor en uso mediante el descuento de flujos de efectivo. Las principales hipótesis utilizadas en

dicho cálculo son: (i) proyecciones de resultados basadas en los presupuestos financieros aprobados por los

Administradores que cubren, habitualmente, un periodo de entre 3 y 5 años (salvo que exista una justificación para el

empleo de un horizonte temporal mayor), (ii) tasas de descuento determinadas como el coste de capital tomando en

consideración la tasa libre de riesgo más una prima de riesgo acorde al mercado y negocio en los que operan; y (iii)

tasas de crecimiento constantes con el fin de estimar los resultados a perpetuidad, que no superan la tasa de

crecimiento media a largo plazo para el mercado en el que la unidad generadora de efectivo en cuestión opera.

Las proyecciones de flujos de efectivo empleadas por la dirección del Grupo en la obtención de los valores en uso se

basan en los presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones locales de las correspondientes unidades

como por los administradores del Grupo. El proceso de estimación presupuestaria del Grupo es común para la totalidad

de las unidades generadoras de efectivo. Las direcciones locales elaboran sus presupuestos basándose en las

siguientes hipótesis clave:

a) Variables microeconómicas de la unidad generadora de efectivo: se toma en consideración la estructura de

balance existente, el mix de productos ofrecidos y las decisiones comerciales tomadas por las direcciones

locales en este sentido.

b) Variables macroeconómicas: los crecimientos estimados se sustentan en la evolución del entorno

considerando las evoluciones esperadas en el Producto Interior Bruto de la localización geográfica de la

unidad y las previsiones de comportamiento de tipos de interés y tipos de cambio. Dichos datos son

proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo, los cuales están basados en fuentes de información

externas.

c) Variables de comportamientos pasados: adicionalmente, se considera en la proyección el comportamiento

diferencial pasado (tanto positivo como negativo) de la unidad generadora de efectivo con respecto al

mercado.

Durante el ejercicio 2024 el Grupo no ha registrado pérdidas por deterioro.

100

A continuación, se muestran las principales hipótesis empleadas en la determinación del importe recuperable, al cierre

de los ejercicios 2024 y 2023, de las unidades generadoras de efectivo más significativas que han sido valoradas

mediante el descuento de flujos de efectivo:


	2024
	Periodo Proyectado	Tasa de Descuento (*)	Tasa de Crecimiento a Perpetuidad Nominal
Austria	3 años	9,1 %	2,3 %
Alemania	5 años	9,1 %	2,0 %
Nordics (Escandinavia)	5 años	10,9 %	2,5 %

(*) Tasa de descuento después de impuestos al objeto de ser uniforme con las proyecciones de

resultados empleadas.


	2023
	Periodo Proyectado	Tasa de Descuento (*)	Tasa de Crecimiento a Perpetuidad Nominal
Austria	3 años	9,8 %	2,3 %
Alemania	5 años	9,7 %	2,3 %
Nordics (Escandinavia)	5 años	11,2 %	2,5 %

(*) Tasa de descuento después de impuestos al objeto de ser uniforme con las proyecciones de

resultados empleadas.

Las variaciones reflejadas en las hipótesis utilizadas en el ejercicio 2024 son consecuencia principalmente del escenario

macroeconómico actual, así como el creciente nivel de inflación y las dificultades en las cadenas de suministro,que han

ocasionado un rápido aumento de los tipos de interés de referencia de los bancos centrales en los principales países

donde se encuentran las UGE del Grupo.

Dado el grado de incertidumbre de las principales hipótesis mencionadas anteriormente sobre las cuales se basa el

importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo, el Grupo realiza un análisis de sensibilidad que ha

consistido en ajustar +/- 50 puntos básicos la tasa de descuento, ajustar +/-50 puntos básicos la tasa de crecimiento a

perpetuidad. Estos cambios en las hipótesis clave de forma aislada hacen que el importe recuperable de la totalidad de

las unidades generadoras de efectivo continúe excediendo su valor en libros y han sido considerados por el Grupo como

razonablemente posibles en un entorno económico estable y en el que no se contemplan eventos no recurrentes y

ajenos a la operativa del negocio de las unidades generadoras de efectivo.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de

2024 y 2023 adjuntos, durante los ejercicios 2024 y 2023, ha sido el siguiente:

101


	Miles de Euros
	2024	2023

Saldo al inicio del ejercicio	1.715.714	1.712.426
Adquisiciones	21.385	13.590
Altas del ejercicio	—	—
Deterioros de valor (Nota 40)	—	—
Diferencias de cambio y otros	(7.842)	(10.302)
Saldo al cierre del ejercicio	1.729.257	1.715.714

Grupo Santander Consumer Finance tiene fondos de comercio generados por unidades generadoras de efectivo

radicadas en países con divisas distintas del euro (principalmente en Nordics) y consecuentemente generan diferencias

de cambio al convertir a euros, al tipo de cambio de cierre, el importe de dichos fondos de comercio expresados en

moneda extranjera. Así, durante el ejercicio 2024 se ha producido una disminución por las diferencias de cambio y otros

conceptos por importe de 7.842 miles de euros (disminución de 10.302 millones de euros en 2023), las cuales, de

acuerdo con la normativa vigente, se han registrado con cargo al epígrafe 'Otro resultado global acumulado -

Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas del patrimonio neto', a través del estado de

ingresos y gastos reconocidos consolidados adjunto.

15. Otros activos intangibles

El detalle del saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, es el


	Vida Útil Estimada	Miles de Euros
	Vida Útil Estimada	2024	2023

Con vida útil definida:
Cartera de clientes	2 años	16.509	19.929
Desarrollos informáticos	4 años	373.720	391.384
Otros	8,5 años	109.816	125.974
		500.045	537.287

El saldo incluido en el epígrafe ¨Otros¨ incluye principalmente el importe de la adquisición de los derechos de

originación de nuevo negocio para productos de financiación de todas las marcas de Stellantis. Esta adquisición se

produjo el 3 de abril de 2023 en el contexto de la reorganización del acuerdo global con Stellantis (véase Nota 3).

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de

2024 y 2023 adjuntos, ha sido el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Saldo al inicio del ejercicio	537.287	385.515
Adiciones netas y otros	127.648	292.871
Dotación a la amortización (1)	(160.903)	(135.762)
Pérdidas por deterioro (Nota 40)	(3.987)	(5.337)
Saldo al final del ejercicio	500.045	537.287

(1) Las dotaciones a la amortización se contabilizan con cargo a la rúbrica “Amortización” de la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

102

La mayor parte de las adiciones en los ejercicios 2024 y 2023 se corresponde a la implantación de aplicaciones

informáticas en determinadas sociedades del Grupo en Alemania, España, Italia y Noruega.

Durante el ejercicio 2024, el Grupo ha dado de baja por obsolescencia elementos del activo intangible que han

generado unas pérdidas por importe de 3.987 miles de euros (5.337 miles de euros en el ejercicio 2023) que figuran

registradas en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros” de las

cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (véase Nota 40).

16. Otros activos y Otros pasivos

La composición del saldo de estos capítulos de los balances consolidados adjuntos, al 31 de diciembre de 2024 y 2023,

es la siguiente:


	Miles de Euros
	Activo		Pasivo
	2024	2023	2024	2023

Existencias	5.317	5.437	—	—
Gastos pagados no devengados	229.720	190.133	—	—
Gastos devengados no vencidos	—	—	1.147.575	1.120.997
Operaciones en camino	11.341	8.216	66.886	92.975
Otros conceptos	635.090	943.582	1.015.386	1.000.400
	881.468	1.147.368	2.229.847	2.214.372

17. Depósitos de Bancos Centrales y Entidades de crédito

La composición del saldo del epígrafe “Pasivos Financieros a Coste Amortizado – Depósitos - Entidades de crédito” de

los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, atendiendo a su naturaleza y a su moneda, se

indica a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Bancos Centrales
Naturaleza:
Depósitos a plazo	—	5.465.555
	—	5.465.555

Entidades de crédito
Naturaleza:
Depósitos a la vista	4.675.728	527.637
Depósitos a plazo	14.481.635	14.388.006
Cesiones temporales de activos	—	83.910
Depósitos subordinados	670.981	675.666
	19.828.344	15.675.219
Moneda:
Euro	19.793.790	20.838.668
Moneda extranjera	34.554	302.106
	19.828.344	21.140.774

A 31 de diciembre de 2023 el saldo de financiación a largo plazo condicionado del Banco Central Europeo TLTRO

(Targeted Longer-Term Refinancing Operation) ascendía a 5.329 millones de euros, correspondiendo la totalidad del

saldo al programa de TLTRO III. Durante el ejercicio 2024 estas operaciones han vencido en su totalidad.

103

A 31 de diciembre de 2024 el gasto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al

TLTRO III asciende a 98.130 miles de euros ( 395.714 miles de euros a 31 de diciembre de 2023).

Una parte significativa de estos depósitos al 31 de diciembre de 2024 y 2023 en entidades de crédito corresponde a

operaciones efectuadas con entidades del Grupo Santander (véase Nota 46).

En la Nota 44 de esta memoria consolidada se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos

financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2024 y 2023 y de sus valores razonables estimados de dichos

ejercicios.

A 31 de diciembre de 2024 y 2023, las entidades consolidadas, disponían de líneas de crédito pendientes de utilizar por

un importe de 756.125 miles de euros y 568.017 miles de euros respectivamente.

El detalle de los pasivos subordinados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 atendiendo a su moneda de emisión, es el


	Miles de Euros		2024		2023
Moneda de Emisión	2024	2023	Importe Vivo de la Emisión (Millones)	Tipo de Interés Anual al 31-12-2024	Importe Vivo de la Emisión (Millones)	Tipo de Interés Anual al 31-12-2023
Euros	670.981	675.666	671	5,12 %	676	5,73 %
Saldo al cierre del ejercicio	670.981	675.666

El detalle del saldo de pasivos subordinados denominados en euros por sociedad al 31 de diciembre de 2024 y 2023, es

el siguiente:


Ejercicio 2024
	Miles de Euros	Contrapartida	Fecha de
			Cancelación Anticipada	Fecha de Vencimiento
Sociedad			Cancelación Anticipada	Fecha de Vencimiento

Santander Consumer Finance S.A.	200.000	Banco Santander, S.A.	(2)	06/06/2034
Santander Consumer Finance S.A.	200.000	Banco Santander, S.A.	(2)	05/08/2029
Stellantis Financial Services S.P.A.	11.000	Stellantis Financial Services	(2)	22/11/2029
Stellantis Financial Services S.P.A.	45.000	Stellantis Financial Services	(2)	27/7/2033
Stellantis Financial Services Spain EFC SA	20.000	Stellantis Financial Services	(2)	19/12/2027
Banque Stellantis France	105.000	Stellantis Financial Services	(2)	28/2/2033
Banque Stellantis France	45.000	Stellantis Financial Services	(2)	20/12/2033
Banque Stellantis France	25.000	Stellantis Financial Services	(2)	19/12/2034


Más- Ajustes por valoración	19.981
Total	670.981

(1) No podrá ser cancelado anticipadamente.

(2) Sí podrá ser cancelado anticipadamente.

104


Ejercicio 2023
	Miles de Euros	Contrapartida	Fecha de
			Cancelación Anticipada	Fecha de Vencimiento
Sociedad			Cancelación Anticipada	Fecha de Vencimiento

Santander Consumer Finance S.A.	200.000	Banco Santander, S.A.	(2)	06/06/2029
Santander Consumer Finance S.A.	200.000	Banco Santander, S.A.	(2)	08/05/2029
Stellantis Financial Services S.P.A.	11.000	Stellantis Financial Services	(2)	22/11/2029
Stellantis Financial Services S.P.A.	22.500	Stellantis Financial Services	(2)	13/12/2027
Stellantis Financial Services S.P.A.	45.000	Stellantis Financial Services	(2)	27/07/2033
Stellantis Financial Services Spain EFC SA	20.000	Stellantis Financial Services	(2)	19/12/2027
Banque Stellantis France	105.000	Stellantis Financial Services	(2)	28/02/2033
Banque Stellantis France	45.000	Stellantis Financial Services	(2)	20/12/2033


Más- Ajustes por valoración	27.166
Total	675.666

(1) No podrá ser cancelado anticipadamente.

(2) Sí podrá ser cancelado anticipadamente.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de

2024 y 2023 es el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Saldo al inicio del ejercicio	675.666	456.179
Altas	225.000	195.000
De las que:
Banque Stellantis France	25.000	150.000
Santander Consumer Finance S.A.	200.000	—
Stellantis Financial Services S.P.A.	—	45.000
Amortizaciones	(222.500)	—
De las que:
Santander Consumer Finance S.A.	(200.000)	—
Stellantis Financial Services S.P.A.	(22.500)	—
Adiciones / retiros netos por modificaciones del perímetro de consolidación. (*)	—	(89)
Diferencias de cambio y otros	(7.185)	24.576
Saldo al cierre del ejercicio	670.981	675.666

(*) Hyundai Capital Bank Europe GmbH

Durante el ejercicio 2024 se han producido (222.500) miles de euros de amortización. Los intereses pagados en concepto de

remuneración de estas emisiones son 37.934 miles de euros ( 31.132 miles de euros en el ejercicio 2023). El saldo relativo a

las amortizaciones y los intereses pagados se recogen en el flujo de efectivo de las actividades de financiación.

105

18. Depósitos de la Clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos,

atendiendo a los criterios de clasificación, área geográfica y a su naturaleza, se indica a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Clasificación:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Pasivos financieros a coste amortizado	56.752.399	48.844.340
	56.752.399	48.844.340
Por área geográfica
España y Portugal (*)	7.480.556	4.285.564
Alemania	29.296.610	28.071.751
Italia	1.650.605	1.505.041
Francia	6.621.533	4.282.987
Escandinavia	8.463.736	7.898.486
Austria	3.199.738	2.741.311
Resto	39.621	59.200
	56.752.399	48.844.340
Naturaleza
A la vista	42.076.625	34.575.015
Plazo	13.153.175	12.487.355
Depósitos disponibles con preaviso	1.522.599	1.781.970
Cesión temporal de activos	—	—
	56.752.399	48.844.340

(*)El saldo de España y Portugal incluye 7.218 millones de euros de depósitos procedentes de la sucursal en Bélgica.

En la Nota 44 de esta memoria consolidada se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos

pasivos financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, así como sus tipos de interés

anuales medios de dichos ejercicios así como la estimación de su valor razonable al 31 de diciembre de 2024 y

2023.

19. Valores representativos de deuda emitidos

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos,

atendiendo a su naturaleza, se indica a continuación:


.	Miles de Euros
	2024	2023

Bonos y obligaciones en circulación	41.017.381	37.145.196
Pagarés y otros valores	7.420.426	13.228.238
Subordinadas	1.231.874	1.231.789
	49.669.681	51.605.223

Bonos y obligaciones en circulación

El saldo de la cuenta “Bonos y obligaciones en circulación” del cuadro anterior recoge, entre otros conceptos, el saldo

vivo de los bonos y obligaciones emitidos por las entidades dependientes del Grupo – Banque Stellantis France, S.A.

(Francia), Santander Consumer Bank AG (Alemania) y Santander Consumer Bank AS (Noruega)–, por un importe de

6.067 millones de euros al 31 de diciembre de 2024 (6.643 millones de euros al 31 de diciembre de 2023) así como el

saldo, a dicha fecha, de la financiación obtenida por el Grupo en las operaciones de titulización realizadas por las

106

entidades dependientes del Grupo, por un importe de 21.393 millones de euros (15.037 millones de euros al 31 de

diciembre de 2023). Este importe incluye las siguientes emisiones realizadas durante los ejercicios 2024 y 2023:

– El 14 de diciembre de 2023, Santander Consumer Finance SA realizó una emisión de Credit Link Notes (CLNs)

por importe de 1.262.612 miles de coronas danesas (169.379 miles de euros). Estas notas están

referenciadas a una cartera de préstamos de financiación de vehículos originada por Santander Consumer

Bank AS (sucursal en Dinamarca) de 13.649.857 miles de coronas danesas. El tipo de interés anual de las

notas emitidas es un tipo de interés variable de Cibor a 3 meses más un diferencial de 8,50% Al 31 de

diciembre de 2024, el saldo vivo de las notas vivas emitidas adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende

a 887.017 miles de coronas danesas (118.937 miles de euros). Esta emisión fue autorizada por la Comisión

Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 15 de noviembre de 2023.

– El 27 de noviembre de 2024, Santander Consumer Finance, SA realizó una emisión de Credit Link Notes

(CLNs) por importe de 744.000 miles de coronas suecas (64.521 miles de euros). Estas notas están

referenciadas a una cartera de préstamos de financiación de vehículos originada por Santander Consumer

Bank AS (sucursal en Suecia) de 12.000.000 miles de coronas suecas. El tipo de interés anual de las notas

emitidas es un tipo de interés variable de Stibor a 3 meses más un diferencial de 6,65%. Al 31 de diciembre

de 2024, el saldo vivo de las notas vivas emitidas adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 744.000

miles de coronas suecas (64.932 miles de euros). Esta emisión fue autorizada por la Comisión Ejecutiva del

Banco, en su reunión celebrada el 28 de octubre de 2024.

– El 5 de diciembre de 2024, Santander Consumer Bank Gmbh (Austria) realizó una emisión de Credit Link

Notes (CLNs) por importe de 71.600 miles de euros. Estas notas están referenciadas a una cartera de

préstamos de financiación de vehículos originada por Santander Consumer Bank Gmbh de 634.100 miles de

euros. El tipo de interés anual de las notas emitidas es un tipo de interés variable de Euribor a un mes más un

diferencial de 3,25% y de 11%. Al 31 de diciembre de 2024, el saldo vivo de las notas vivas emitidas

adquiridos por terceros ajenos al Grupo asciende a 71.600 miles de euros. Esta emisión fue autorizada por la

Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 11 de noviembre de 2024.

– El 19 de diciembre de 2024, Santander Consumer Bank AG (Alemania) realizó una emisión de Credit Link

Notes (CLNs) por importe de 179.900 miles de euros. Estas notas están referenciadas a una cartera de

préstamos corporativos y framelines originada por Santander Consumer Bank, AG de 1.293.900 miles de

euros. El tipo de interés anual de las notas emitidas es un tipo de interés variable de Euribor a 3 meses más

un diferencial de 6,9 %. Al 31 de diciembre de 2024, el saldo vivo de las notas vivas emitidas adquiridos por

terceros ajenos al Grupo asciende 179.900 miles de euros. Esta emisión fue autorizada por la Comisión

Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 11 de noviembre de 2024.

La Junta General de Accionistas del Banco, en su reunión celebrada el día 20 de marzo de 2024, acordó facultar al

Consejo de Administración del Banco para la emisión de valores de renta fija multidivisa hasta un importe de 45.000

millones de euros. Por su parte, el Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 22 de mayo de 2024, delegó

en la Comisión Ejecutiva del Banco estas facultades. Dicha Comisión Ejecutiva, en su reunión celebrada el 6 de junio de

2024, acordó emitir un Programa de Emisión de "Euro Medium Term Notes", remplazando al descrito anteriormente,

por un saldo vivo máximo nominal que no podía exceder de 25.000 millones de euros. Dicho Programa fue listado en la

Bolsa de Irlanda el 13 de junio de 2024.

Al 31 de diciembre de 2024, el saldo vivo de estas notas ascendía a 13.556 millones de euros (16.019 millones de

euros al 31 de diciembre de 2023), estando su vencimiento comprendido entre el 17 de enero de 2025 y el 29 de

marzo de 2033. El tipo de interés anual de estos pasivos financieros se encontraba comprendido entre el 0% y el

6,080% (0% y el 6,080% al 31 de diciembre de 2023).

Pagarés y otros valores

El saldo de la cuenta “Pagarés y efectos” del cuadro anterior corresponde a emisiones efectuadas por el Banco,

admitidas a cotización, que han devengado un interés anual medio del 3,91% en el ejercicio 2024 (3,55% en el ejercicio

2023), según el siguiente detalle:

– Durante el año 2024, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 6 de junio de 2024, acordó

emitir un Programa de Emisión de “Euro Commercial Paper”, reemplazando al vigente a la fecha, por un saldo

vivo máximo nominal que no podrá exceder de 10.000 millones de euros. Estos valores de renta fija tienen un

vencimiento comprendido entre un mínimo de un día y un máximo de 364. Dicho Programa fue listado en la

Bolsa de Irlanda el 13 de junio de 2024.

Al 31 de diciembre de 2024, el saldo vivo de estos pagarés ascendía a 2.534 millones de euros (6.890 millones de

euros al 31 de diciembre de 2023).

107

– Durante el año 2024, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 26 de septiembre de 2024,

acordó emitir un “Programa de Pagarés”, reemplazando el vigente a la fecha, por un saldo vivo máximo

nominal que no podrá exceder de 5.000 millones de euros. Estos pagarés, cuyo valor nominal unitario

asciende a 100.000 euros, tienen un vencimiento comprendido entre un mínimo de 3 días hábiles y un

máximo de 364 días naturales. Dicho Programa fue verificado y admitido a negociación en AIAF Mercado de

Renta Fija el 30 de octubre de 2024.

El saldo de los pagarés cotizados en el mercado AIAF ascendía a 749 millones de euros al 31 de diciembre de 2024

(1.751,2 millones de euros al 31 de diciembre de 2023).

Asimismo, el 31 de diciembre de 2024, la sociedad Santander Consumer Bank, A.G. y Banque Stellantis France

mantenía emisiones en pagarés y en valores negociables por importe de 4.137 millones de euros (4.744 millones de

euros al 31 de diciembre de 2023).

Valores negociables subordinados

En el marco del Programa de Emisión de "Euro Medium Term Notes" . se incluyen tres notas subordinadas cuyo saldo

vivo asciende a 1.200.000 miles de euros con vencimiento entre 25 de febrero de 2025 y 29 de marzo de 2033, y un

tipo de interés anual entre 1,827% y 3,653%.

Otra información

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, ninguna de las emisiones indicadas son convertibles en acciones del Banco, ni

otorgan privilegios o derechos que puedan, ante alguna contingencia, hacerlas convertibles en acciones.

En la Nota 44 de esta memoria consolidada se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos

financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2024 y 2023, así como sus tipos de interés anuales medios de

dichos ejercicios así como la estimación de su valor razonable al 31 de diciembre de 2024 y 2023.

Información sobre emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda

A continuación se muestra un detalle, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, del saldo vivo de los valores representativos

de deuda emitidos por el Banco o por cualquier otra entidad del Grupo, a dichas fechas, atendiendo al mercado en que

están negociados, en su caso. Asimismo, se muestra un detalle del movimiento que se ha producido en este saldo

durante los ejercicios 2024 y 2023:


Santander Consumer Finance	Miles de Euros
	Ejercicio 2024
	Saldo Vivo Inicial 01/01/2024	Perímetro	Emisiones	Recompras o Reembolsos	Ajustes por Tipo de Cambio y Otros	Saldo Vivo Final 31/12/2024
Bonos y obligaciones en circulación	37.145.196	—	13.503.982	(9.884.654)	252.857	41.017.381
Subordinadas	1.231.789	—	—	—	85	1.231.874


Santander Consumer Finance	Miles de Euros
	Ejercicio 2023
	Saldo Vivo Inicial 01/01/2023	Perímetro	Emisiones	Recompras o Reembolsos	Ajustes por Tipo de Cambio y Otros	Saldo Vivo Final 31/12/2023
Bonos y obligaciones en circulación	31.242.461	(1.467.263)	13.842.012	(6.588.276)	116.262	37.145.196
Subordinadas	917.978	—	300.000	—	13.811	1.231.789

Otras emisiones garantizadas por el Grupo

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el Grupo garantiza determinados valores representativos de deuda emitidos por

sociedades del Grupo.

108

20. Otros pasivos financieros

La composición del saldo de este epígrafe “'Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” de los

balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, es la siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023
Dividendos decretados pendientes de pago	—	—
Acreedores comerciales	161.409	195.565
Cuentas de recaudación	54.497	45.216
Operaciones financieras pendientes de liquidar	22	—
Otros pasivos financieros (*)	1.322.767	1.560.010
	1.538.695	1.800.791

(*) Al 31 de diciembre de 2024 el saldo incluye 11.667 miles de euros, correspondientes a saldos acreedores por

consolidación fiscal con el Banco Santander, S.A., siendo el importe registrado por este concepto 37.954 miles de euros

al 31 de diciembre de 2023.

En la Nota 44 de esta memoria consolidada se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos

financieros al cierre de los ejercicios 2024 y 2023 y la estimación de su valor razonable al 31 de diciembre de 2024 y

2023 .

Pasivos por arrendamiento

La salida de efectivo por arrendamiento en 2024 fue de 44.193 miles de euros (45.357 miles de euros en el ejercicio

2023).

El análisis de los vencimientos correspondientes a los pasivos por arrendamiento, a 31 de diciembre de 2024 y 2023 es

como sigue:


	Miles de Euros
	2024	2023
Análisis vencimientos - pagos contractuales descontados
Menos de un año	31.130	32.483
De 1 año a 3 años	76.987	78.374
De 3 año a 5 años	50.823	49.435
Más de 5 años	92.146	98.916
Pasivo por arrendamiento registrado en Balance a cierre de periodo	251.086	259.208

Durante los ejercicios 2024 y 2023 no se han realizado pagos variables significativos no incluido en la valoración de los

pasivos por arrendamiento.

109

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera “Deber de Información” de la

Ley 15/2010, de 5 de julio

La Disposición Adicional Tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre,

por la que establecen medidas de lucha contra la morosidad de las operaciones comerciales, modificada por

Disposición Final Segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, establece el deber de información a las sociedades

mercantiles de incluir de forma expresa en la memoria de sus cuentas anuales su periodo medio de pago a proveedores

y que el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (“ICAC”), mediante resolución, indicará las adaptaciones que

resulten necesarias, de acuerdo con lo previsto en esta Ley, para que las sociedades mercantiles no encuadradas en el

artículo 2.1 de la Ley Orgánica 2/2012, de 27 de abril, de Estabilidad Presupuestaria y Sostenibilidad Financiera,

apliquen adecuadamente la metodología de cálculo del periodo medio de pago a proveedores determinada por el

Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas. Para el caso de las sociedades mercantiles que formulen cuentas

anuales consolidadas, también se hace extensible este deber de información para las cuentas anuales consolidadas,

pero en este caso, exclusivamente para las sociedades radicadas en España que se consolidan por el método de la

integración global.

La Resolución del ICAC indicada en el párrafo anterior (Resolución del 29 de enero de 2016, sobre la información a

incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones

comerciales), que fue publicada en el Boletín Oficial del Estado del 4 de febrero de 2016, desarrolla, entre otros

aspectos, la metodología que debe aplicarse para el cálculo del periodo medio de pago a proveedores, que ha sido

aplicada, por tanto, por el Banco a efecto de la elaboración de la información que sobre este particular se incluye en

estas cuentas anuales consolidadas.

A efectos de la adecuada comprensión de la información contenida en esta Nota, de acuerdo a lo dispuesto en la

normativa aplicable antes indicada, señalar que se entienden por “proveedores”, exclusivamente, aquellos

suministradores de bienes y servicios a las sociedades españolas del Grupo cuyo gasto se encuentra contabilizado,

principalmente, en la rúbrica “Gastos de administración – Otros gastos de administración” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidadas, no incluyéndose en esta Nota, por tanto, información sobre pagos en operaciones financieras

que constituyen el objeto y la principal actividad del Grupo o a proveedores de inmovilizado, que en su caso, puedan

existir, los cuales se han realizado en todo caso, de acuerdo a los plazos establecidos en los correspondientes contratos

y en la legislación vigente.

Adicionalmente, señalar que, en aplicación de lo dispuesto en la mencionada Resolución del ICAC se han tenido en

cuenta sólo operaciones por bienes o servicios recibidos devengados desde la entrada en vigor de la Ley 31/2014 y que,

dada la naturaleza de los servicios que reciben las entidades españolas del Grupo consolidadas, se ha considerado

como “días de pago” a efectos de la elaboración de esta información, el periodo transcurrido entre la fecha de

recepción de las facturas y la fecha de pago.

Se presenta a continuación para los ejercicios 2024 y 2023 la información requerida por la normativa anteriormente

indicada, en el formato requerido por la resolución del ICAC a la que se ha hecho mención en los párrafos anteriores

para las sociedades españolas del Grupo consolidado en estas cuentas anuales consolidadas:


	Ejercicio 2024	Ejercicio 2023
	Días	Días
Periodo medio de pago a proveedores	14,85	24,37
Ratio de operaciones pagadas	14,88	24,30
Ratio de operaciones pendientes de pago	12,95	27,89
	Miles de Euros	Miles de Euros
Total pagos realizados	560.101	523.082
Total pagos pendientes	7.639	10.144

Indicar que si bien de acuerdo a la Ley 3/2014, de 29 de diciembre, el plazo máximo de pago a proveedores es de 60

días, la Ley 11/2013, de 26 de julio, estableció el plazo máximo de pago en 30 días, ampliable, por pacto entre las

partes, a un máximo de 60 días.

110

El periodo medio y los ratios de operaciones pagadas y pendientes de pago que se incluyen en la tabla anterior se han

calculado de acuerdo a las definiciones y a la metodología definida en la Resolución de 29 de enero de 2016 del ICAC

anteriormente mencionada.

Adicionalmente, de acuerdo con la Ley 18/2022 del 28 de septiembre, las sociedades mercantiles cotizadas deberán de

informar en el periodo medio de pago a proveedores, adicionalmente, el volumen monetario y número de facturas

pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el porcentaje que supone sobre

el número total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores.


	Miles de euros	Miles de euros
	2024	2023
Número de facturas pagadas	43.803	39.693
Facturas pagadas en periodo inferior al máximo sobre el número total de facturas pagadas	98,23 %	98,97 %
Total pagos realizados	638.090	400.925
Facturas pagadas en periodo inferior al máximo sobre el importe total de facturas pagadas	97,14 %	96,71 %

Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores

comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios.

Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la

prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

21. Provisiones

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2024 y 2023 adjuntos, se

indica a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	448.114	453.105
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	34.090	30.282
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	38.827	37.066
Compromisos y garantías concedidos	19.888	21.058
Restantes provisiones	134.710	125.947
	675.629	667.458

111

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de estos epígrafes de los balances

consolidados adjuntos, durante los ejercicios 2024 y 2023:


	2024
	Pensiones y otras Obligaciones	Otras retribuciones a empleados largo plazo	Procesales y litigios por Impuestos	Compromisos y Garantías Contingentes	Restantes Provisiones (****)	Total

Saldos al inicio del ejercicio	453.105	30.282	37.066	21.058	125.947	667.458
Incorporación (baja) neta de	—	—	—	—	—	—
sociedades al Grupo
Dotación/(Recuperación) con cargo a resultados:	22.626	11.218	18.170	(616)	120.098	171.496
Intereses y cargas asimiladas (Nota 31)	15.529	921	—	—	—	16.450
Otros intereses	—	—	—	—	—	—
Gastos de personal (Nota 38)	7.315	1.168	—	—	—	8.483
Dotaciones (aplicaciones) netas a provisiones () (**)	(218)	9.129	18.170	(616)	120.098	146.563
	475.731	41.500	55.236	20.442	246.045	838.954
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto	(1.331)	—	—	—	—	(1.331)
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos (**)	(18.623)	(7.913)	—	—	—	(26.536)
Primas de seguros pagadas/ extornos recibidos y pagos a fondos externos	(2.482)	—	—	—	—	(2.482)
Fondos utilizados	—	—	(18.705)	—	(113.273)	(131.978)
Traspasos, diferencias de cambio y otros movimientos	(5.181)	503	2.296	(554)	1.938	(998)
	(27.617)	(7.410)	(16.409)	(554)	(111.335)	(163.325)
Saldos al cierre del ejercicio	448.114	34.090	38.827	19.888	134.710	675.629

(*) El saldo de las dotaciones (aplicaciones) netas a provisiones por pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-

empleo, así como retribuciones a empleados a largo plazo, relacionados en los ejercicios 2024 y 2023 se desglosa como se indica a

continuación.

(**) El saldo de pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos se desglosa como se indica a continuación.

(***) Este importe se encuentra registrado con cargo a la rúbrica “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada.

(****) Incluye provisiones dotadas en las distintas sociedades del Grupo, derivados de su operativa habitual.

112


	2023
	Pensiones y otras Obligaciones	Otras retribuciones a empleados largo plazo	Procesales y litigios por Impuestos	Compromisos y Garantías Contingentes	Restantes Provisiones (****)	Total

Saldos al inicio del ejercicio	414.385	31.488	10.089	28.010	126.903	610.875
Incorporación (baja) neta de	(4.140)	(93)	1.041	—	1.048	(2.144)
sociedades al Grupo
Dotación/(Recuperación) con cargo a resultados:	22.986	7.237	13.010	(6.350)	43.322	80.205
Intereses y cargas asimiladas (Nota 31)	16.534	1.011	—	—	—	17.545
Otros intereses	—	—	—	—	—	—
Gastos de personal (Nota 38)	6.435	1.117	—	—	—	7.552
Dotaciones (aplicaciones) netas a provisiones () (**)	17	5.109	13.010	(6.350)	43.322	55.108
	433.231	38.632	24.140	21.660	171.273	688.936
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto	34.383	—	—	—	—	34.383
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos (**)	(16.372)	(8.313)	—	—	—	(24.685)
Primas de seguros pagadas/ extornos recibidos y pagos a fondos externos	(1.983)	—	—	—	—	(1.983)
Fondos utilizados	—	—	(3.124)	—	(54.184)	(57.308)
Traspasos, diferencias de cambio y otros movimientos	3.846	(37)	16.050	(602)	8.858	28.115
	19.874	(8.350)	12.926	(602)	(45.326)	(21.478)
Saldos al cierre del ejercicio	453.105	30.282	37.066	21.058	125.947	667.458

(*) El saldo de las dotaciones (aplicaciones) netas a provisiones por pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-

empleo, así como retribuciones a empleados a largo plazo, relacionados en los ejercicios 2024 y 2023 se desglosa como se indica a

continuación.

(**) El saldo de pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos se desglosa como se indica a continuación.

(***) Este importe se encuentra registrado con cargo a la rúbrica “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada.

(****) Incluye provisiones dotadas en las distintas sociedades del Grupo, derivados de su operativa habitual.

113

(*) El saldo de las dotaciones (aplicaciones) netas a provisiones por pensiones y otras obligaciones de prestaciones

definidas post-empleo, así como retribuciones a empleados a largo plazo, relacionados en los ejercicios 2024 y 2023 se

desglosa como se indica a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023
	Gastos / (Ingresos)

Retribuciones post-empleo – entidades españolas:
Coste por servicios pasados	—	—
Prejubilaciones	—	—
Reducciones/liquidaciones	—	—
Extornos recibidos planes de aportación definida	—	—
	—	—
Otras retribuciones a largo plazo – entidades españolas:		—
Pérdidas/(ganancias) actuariales reconocidas (obligaciones y activos)	(261)	(181)
Prejubilaciones	10.164	5.298
Coste por servicios pasados	—	490
Reducciones/liquidaciones	—	—
	9.903	5.607
Entidades extranjeras:
Pérdidas/(ganancias) actuariales reconocidas (obligaciones y activos)	88	(43)
Coste por servicios pasados	480	97
Prejubilaciones	—	—
Reducciones/liquidaciones	(1.560)	(536)
	(992)	(482)
	8.911	5.125

(**) El saldo de pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos se desglosa como se indica a

continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Retribuciones post-empleo – entidades españolas	1.978	1.998
Otras retribuciones a largo plazo – entidades españolas	7.004	7.626
Entidades extranjeras	17.554	15.061
	26.536	24.686

114

a) Provisiones para pensiones y obligaciones similares

i. Retribuciones post-empleo: Planes de aportación definida – Entidades españolas

El Grupo garantiza los siguientes compromisos post-empleo de aportación definida:

Santander Consumer Finance, S.A.

Compromisos garantizados a partir de la jubilación efectiva con posterioridad a mayo de 1996, que se encuentran

asegurados en una póliza de exteriorización suscrita con una entidad no vinculada (Generali España, Sociedad

Anónima de Seguros y Reaseguros). En la actualidad todo el colectivo asegurado ya está cobrando la prestación de

jubilación. No se han pagado primas a la entidad aseguradora en el ejercicio 2024 y 2023 (véase Nota 2-r).

Entidades españolas

El Convenio Colectivo de las entidades españolas del Grupo, suscrito el 2 de febrero de 2012, ha establecido un

sistema de previsión social complementaria para el personal activo que cumpla con determinadas condiciones, que

se ha instrumentado mediante un Plan de Pensiones de aportación definida. Dicho Plan de Pensiones da cobertura a

las siguientes contingencias: jubilación, fallecimiento, e incapacidad permanente (total, absoluta o gran

incapacidad). Las entidades españolas del Grupo han asumido el compromiso de realizar una aportación anual de

900 euros por cada uno de los partícipes en activo. En el ejercicio 2024, se han realizado aportaciones por dicho

concepto por un importe de 643 miles de euros (707 miles de euros en el ejercicio 2023), que se han registrado con

cargo a la rúbrica “Gastos de administración – Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada adjunta (véase Nota 38).

Adicionalmente, algunas entidades tienen planes de previsión con sus directivos y las sucursales en el extranjero

cuentan con planes de aportación definida (fundamentalmente, Santander Consumer Holanda, Santander

Consumer Benelux. Las aportaciones realizadas a estos planes, en los ejercicios de 2024 y 2023 han ascendido a

3.279 y 3.099 miles de euros, respectivamente, que se encuentran registradas en la rúbrica “Gastos de

administración - Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada para ambos ejercicios

(Véase Nota 38).

ii. Retribuciones post-empleo: Planes de prestación definida – Entidades españolas

El Grupo garantiza como prestación definida los siguientes compromisos de las entidades españolas:

Santander Consumer Finance, S.A.

– Compromisos por pensiones con origen en el Convenio Colectivo de Banca con el personal activo, personal

prejubilado (incluidas las primas futuras del seguro de riesgos de la vida activa) y personal pasivo, además

de otros compromisos adquiridos con el personal prejubilado y pasivo con anterioridad a mayo de 1996,

cubiertos íntegramente, mediante fondo interno.

– Seguro de vida garantizado al personal pasivo procedente de Banco de Fomento, S.A., asegurado en una

póliza que no cumple los requisitos de exteriorización, suscrita con una entidad no vinculada (Axa España,

S.A.). El valor actual de las primas futuras está cubierto mediante fondo interno.

– Economato y carbón gas garantizados al personal pensionista en virtud del Reglamento de Régimen

Interior del Economato Laboral de Banca, cubiertos en fondo interno.

Adicionalmente, cuentan con compromisos post-empleo de prestación definida las sucursales en el

extranjero: Bélgica, Francia y Grecia.

Autodescuento, S.L.

– Compromiso que consiste en una gratificación por jubilación recogido en el Convenio Colectivo de

Oficinas y Despachos.

El valor actual de los compromisos asumidos por las entidades consolidadas españolas en materia de retribuciones

post-empleo, al 31 de diciembre de 2024 y 2023, se muestra a continuación:

115


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor actual de las obligaciones:
Con el personal en activo	—	—
Causadas por el personal pasivo y prejubilado	20.105	20.535
Otras con el personal pasivo	—	—
Otras con el personal pasivo
Valor actual de los Activos	(5.177)	(5.436)
Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (Nota 2-r)	14.928	15.099
De los que:	15.688	16.411
Fondos Internos de Pensiones
Activos Netos del Plan	(760)	(1.312)

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado por actuarios independientes, quienes han

aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como

generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

Hipótesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis

actuariales más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:



	2024	2023

Tipo de interés técnico anual	3.00 %	3.35 %
Tablas de mortalidad	PERM/F-2020	PERM/F-2020
I.P.C. anual acumulativo	2 %	2 %
Tasa anual de crecimiento de los salarios	N/A	N/A
Tasa anual de revisión de pensiones de la Seguridad Social (*)	2 %	2 %

(*) Crecimiento base de cotización máxima 2025: 4% / 3% según acuerdo de salida; resto de años IPC + 1,2% / 3%

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos

corporativos de alta calidad.

La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tienen derecho a jubilarse o la

pactada, en su caso.

116

Los importes reconocidos en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas con respecto a estos

compromisos por pensiones durante los ejercicios 2024 y 2023, se muestran a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023
	Gastos / (Ingresos)

Coste de servicios del periodo corriente (Notas 2-r y 38)	259	242
Coste por intereses (Nota 31)	689	752
Coste por intereses (Nota 31)
Rendimiento esperado de los activos del plan (Nota 31)	(213)	(188)
Dotaciones extraordinarias	—	—
Coste de servicios pasados/Prejubilaciones	—	—
Otros Intereses	—	(174)
Importe reconocido en el ejercicio	735	632

Adicionalmente, durante el ejercicio 2024 el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Ganancias o

pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” ha contabilizado un cargo por

importe de 1.144 miles de euros con respecto a los compromisos de prestación definida (cargo neto de 875

miles de euros en el ejercicio 2023 ).

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor actual de la obligación

devengada por compromisos de prestación definida de las entidades españolas del Grupo, ha sido el


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	20.535	21.323
Aumento / Disminución por Adquisición	—	—
Coste de servicios del período corriente (Nota 38 y 2-r)	259	242
Coste por intereses (Nota 31)	689	752
Prejubilaciones	—	—
Efecto de reducciones/liquidaciones	—	—
Prestaciones pagadas	(2.127)	(2.261)
Coste por servicios pasados	—	—
(Ganancias)/pérdidas actuariales (Nota 2-r) (*)	766	731
Otras	(17)	(252)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	20.105	20.535

(*) En 2024 incluye pérdidas actuariales demográficas por 243 miles de euros y pérdidas actuariales por hipótesis

financieras por 523 miles de euros (pérdidas actuariales demográficas por 377 miles de euros y pérdidas actuariales

por hipótesis financieras por 354 miles de euros en los planes post-empleo en el ejercicio 2023).

117

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor razonable de los activos

afectos por compromisos de prestación definida de las entidades españolas del Grupo, ha sido el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023
Valor razonable de los activos del plan al inicio del ejercicio	5.436	5.424
Aumento / Disminución por Adquisición	—	—
Aumento / Disminución por Adquisición	—	—
Rendimiento esperado de los activos del plan	213	188
Ganancias/(pérdidas) actuariales con origen en el ejercicio	(379)	(185)
Aportaciones	158	272
Prestaciones pagadas	(149)	(263)
Otros	(102)	—
Valor razonable de los activos del plan al cierre del ejercicio	5.177	5.436

iii. Otras retribuciones a largo plazo – Entidades españolas

Los compromisos a largo plazo, diferentes de las retribuciones post-empleo, garantizados por las entidades

dependientes españolas del Grupo y clasificados como prestación definida son los siguientes:

Santander Consumer Finance, S.A.

– Compromisos con el personal prejubilado hasta la fecha efectiva de su jubilación, cubiertos

mediante un fondo interno.

– Seguro de vida garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo,

suscrito con entidad no vinculada (Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y

Reaseguros). El valor actual de las primas futuras está cubierto mediante un fondo interno.

– Seguro de asistencia sanitaria garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio

Colectivo del Grupo. El valor actual de las primas futuras está cubierto mediante un fondo

interno.

– Premio de antigüedad garantizado al personal en activo, en virtud del Convenio Colectivo del

Grupo, cubierto mediante un fondo interno.

Santander Consumer Renting, S.L.

– Compromisos con el personal prejubilado hasta la fecha efectiva de su jubilación, cubiertos

mediante fondo interno.

– Seguro de vida garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo,

suscrito con entidad no vinculada (Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y

Reaseguros). El valor actual de las primas futuras está cubierto mediante fondo interno.

– Seguro de asistencia sanitaria garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio

Colectivo del Grupo. El valor actual de las primas futuras está cubierto mediante fondo interno.

Transolver Finance, E.F.C.

– Compromisos con el personal prejubilado hasta la fecha efectiva de su jubilación, cubiertos

mediante fondo interno.

– Seguro de vida garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo,

suscrito con entidad no vinculada (Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y

Reaseguros). El valor actual de las primas futuras está cubierto mediante fondo interno.

118

– Seguro de asistencia sanitaria garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del

Grupo. El valor actual de las primas futuras está cubierto mediante fondo interno.

Santander Consumer Finance Global Services, S.L.

– Compromisos con el personal prejubilado hasta la fecha efectiva de su jubilación, cubiertos mediante un

fondo interno.

El valor actual de las mencionadas obligaciones al 31 de diciembre de 2024 y 2023, se muestra a

continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor actual de las obligaciones:
Con el personal prejubilado	23.027	19.574
Premios de antigüedad	153	144
Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (Nota 2-r)	23.180	19.718

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado por actuarios cualificados independientes, quienes

han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”.

Hipótesis actuariales utilizadas: insesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis actuariales

más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:



	2024	2023

Tipo de interés técnico anual	3.00 %	3.35 %
Tablas de mortalidad	PERM/F-2020	PERM/F-2020
I.P.C. anual acumulativo	2 %	2 %
Tasa anual de crecimiento de los salarios	N/A	N/A
Crecimiento bases cotización Seguridad Social (*)	2 %	2 %

(*) Crecimiento base de cotización máxima 2024: 5% / 3% según acuerdo de salida; resto de años IPC + 1,2% / 3%

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos

corporativos de alta calidad.

La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse o la

pactada, en su caso.

119

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2024 y 2023

con respecto a estos compromisos a largo plazo, se muestran a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023
	Gastos /(Ingresos)

Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	8	8
Coste por intereses (Nota 31)	554	663
Dotaciones extraordinarias	—	—
(Ganancias)/Pérdidas actuariales reconocidas en el ejercicio	(261)	(181)
Coste de servicios pasados	—	490
Coste por prejubilaciones	10.164	5.298
Reducciones/liquidaciones	—	—
Importe reconocido en el ejercicio	10.465	6.278

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor actual de la obligación

devengada por otras retribuciones a largo plazo en las entidades españolas del Grupo ha sido el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	19.718	21.066
Coste de servicios del período corriente (Nota 38)	8	8
Coste por intereses (Nota 31)	554	663
Coste por Prejubilaciones	10.164	5.298
Efecto de reducciones/liquidaciones	—	(79)
Prestaciones pagadas	(7.004)	(7.626)
Coste de los servicios pasados	—	239
(Ganancias)/pérdidas actuariales reconocidas en el ejercicio	(261)	151
Otros conceptos	1	(2)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	23.180	19.718

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2024 para los

próximos diez años:


	Miles de euros
2025	9.610
2026	9.113
2027	6.357
2028	5.890
2029	3.713
2029-2033	9.411

iv. Retribuciones post-empleo - Otras entidades dependientes extranjeras

Algunas de las entidades extranjeras consolidadas tienen asumido con su personal compromisos

asimilables a retribuciones post-empleo y a otras retribuciones a largo plazo de prestación definida. Las

bases técnicas aplicadas por estas entidades (tipos de interés, tablas de mortalidad, e I.P.C. anual

acumulativo) en sus estimaciones actuariales de estos compromisos son consistentes con las condiciones

económico-sociales existentes en los países en los que están radicadas.

120

Se presenta a continuación el detalle al valor actual de estos compromisos al 31 de diciembre de 2024 y

2023, netos de los activos que cumplen los requisitos establecidos en la normativa aplicable para poder ser

considerados como activos del plan:


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor actual de las obligaciones:	503.454	494.122
De las que:
Alemania	413.138	420.481
Nordics (Escandinavia)	34.332	24.601
Menos-
Activos del plan	(61.498)	(53.614)
Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (Nota 2-r)	442.156	440.508
De los que:
De los que:
Fondos Internos de Pensiones	442.156	446.198
Activos Netos del Plan	—	(5.690)

Las principales categorías de los activos del plan como porcentaje total sobre los activos del plan de las

entidades extranjeras son los que se indican a continuación:


	2024	2023

Instrumentos de patrimonio	10 %	16 %
Instrumentos de deuda	25 %	27 %
Propiedades	11 %	13 %
Otras	54 %	43 %

Las hipótesis actuariales más significativas, utilizadas por las sociedades del Grupo radicadas en Alemania

en la estimación del valor de sus compromisos, se detallan a continuación:


	2024	2023

Tipo de interés técnico anual	3,56 %	3,57 %
Tablas de mortalidad	Heubeck RT 2018	Heubeck RT 2018
I.P.C. anual acumulativo	2.00 %	1,90 %
Tasa anual de crecimiento de los salarios	2.75%	2.75%
Tasa anual de revisión de pensiones en pago	2,00 %	2,00 %
Edad estimada de jubilación	60/63(M/F)	60/63(M/F)

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos

corporativos de alta calidad.

121

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con respecto a estos

compromisos por pensiones de prestación definida mantenidos por las entidades extranjeras de Alemania

durante los ejercicios 2024 y 2023, se muestran a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023
	Gastos / (Ingresos)

Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	5.971	5.356
Coste por intereses (Nota 31)	14.668	15.608
Dotaciones extraordinarias	—	—
Ganancias/(pérdidas) actuariales reconocidas	—	—
Costes por servicios pasados	—	—
Prejubilaciones	—	—
Efecto de las reducciones/liquidaciones	(1.142)	(450)
Rendimiento esperado de los activos del plan (Nota 31)	—	—
Otros intereses	—	—
Importe reconocido en el ejercicio	19.497	20.514

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor actual de la obligación

devengada por compromisos de prestación definida de las entidades extranjeras de Alemania:


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	420.481	404.410
Altas/(bajas) netas de sociedades al Grupo	—	(25.198)
Coste de servicios del período corriente (Nota 38)	5.971	5.356
Coste por intereses	14.668	15.608
Efecto de reducciones/liquidaciones	(1.142)	(450)
Prestaciones pagadas	(14.354)	(13.268)
(Ganancias)/pérdidas actuariales (*)	(12.044)	34.104
Diferencias de cambio, traspasos y otros conceptos	(442)	(82)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	413.138	420.481

(*) En 2024 incluye pérdidas demográficas y por experiencia por importe de 2.279 miles de euros (pérdidas

demográficas y por experiencia por importe de 2.209 miles de euros en el ejercicio 2023) y ganancias actuariales

financieras por 14.323 miles de euros (pérdidas actuariales financieras por 31.895 miles de euros en el ejercicio 2023).

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2024 para los

próximos diez años:


	Miles de euros
2025	15.395
2026	16.213
2027	17.031
2028	17.648
2029	18.217
2030 a 2034	99.353

122

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con respecto a estos

compromisos por pensiones de prestación definida mantenidos por las entidades extranjeras del Grupo, sin

incluir Alemania, durante los ejercicios 2024 y 2023, se muestran a continuación:


	Miles de Euros
	2024	2023
	Gastos / (Ingresos)

Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38)	2.245	1.945
Coste por intereses (*) (Nota 31)	2.712	1.562
(Ganancias )/ Pérdidas actuariales en el ejercicio	88	(43)
Costes por servicios pasados	480	97
Efecto de las reducciones/liquidaciones	(418)	(86)
Rendimiento esperado de los activos del plan (*) (Nota 31)	(1.960)	(679)
Otros intereses	—	—
Importe reconocido en el ejercicio	3.147	2.796

(*) Estas partidas se encuentras registradas por su importe neto (752 miles de euros en el ejercicio 2024 y 883

miles de euros en el ejercicio 2023) en la rúbrica “Gastos por intereses” de las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas de dichos ejercicios (véase Nota 31).

123

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor actual de la obligación

devengada por compromisos de prestación definida de las sociedades extranjeras sin incluir Alemania, así

como en los activos del plan, ha sido el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	73.642	98.330
Altas/(bajas) netas de sociedades al Grupo	—	(23.810)
Coste de servicios del período corriente (Nota 38)	2.245	1.945
Coste por intereses	2.712	1.562
Coste por intereses	2.712	1.562
Prejubilaciones	—	86
Efecto de reducciones/liquidaciones	(418)	—
Prestaciones pagadas	(4.881)	(2.911)
Prestaciones pagadas en caso de liquidación	(94)	(471)
Coste por servicios pasados	480	—
(Ganancias)/pérdidas actuariales (*)	13.195	(4.162)
Diferencias de cambio, traspasos y otros conceptos	3.635	3.245
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	90.516	73.642

(*) En 2024 incluye pérdidas actuariales demográficas por importe de 2.252 miles de euros (pérdidas actuariales

demográficas por importe de 1.477 miles de euros) y pérdidas actuariales financieras por 10.943 miles de euros

(ganancias actuariales financieras por 5.639 miles de euros en el ejercicio 2023).

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2024 y 2023, en el valor razonable de los activos

del plan asociados a estos compromisos de prestación definida de las entidades extranjeras sin incluir

Alemania, ha sido el siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023

Valor razonable de los activos del plan al inicio del ejercicio	53.614	90.799
Altas/(bajas) netas de sociedades al Grupo	—	(36.752)
Rendimiento esperado de los activos del plan	1.960	679
Ganancias/(pérdidas) actuariales con origen en el ejercicio	3.627	(3.526)
Aportaciones	2.324	1.687
Prestaciones pagadas	(1.775)	(1.590)
Diferencias de cambio y otros conceptos	1.748	2.136
Valor razonable de los activos del plan al cierre del ejercicio	61.498	53.614

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2024 para los

próximos diez años:


	Miles de euros
2025	3.192
2026	3.114
2027	3.977
2028	4.206
2029	10.267
2030 a 2034	24.081

124

Adicionalmente, algunas entidades extranjeras cuentan con planes de aportación definida

(fundamentalmente, Santander Consumer Bank, AG , Santander Consumer Bank, S.p.A., Santander

Consumer Bank AS, Compagnie Generale de Credit Aux Par ). Las aportaciones realizadas a estos planes, en

los ejercicios de 2024 y 2023 han ascendido a 40.765 y 38.553 miles de euros , respectivamente, que se

encuentran registradas en la rúbrica “Gastos de administración - Gastos de personal” de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada para ambos ejercicios (Véase Nota 38).

Adicionalmente, durante el ejercicio 2024 el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que no

se reclasificarán en resultados– Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones

definidas” se ha contabilizado una variación por un abono por importe de 2.476 miles de euros con respecto

a los compromisos de prestación definida de las sociedades extranjeras del Grupo (cargo por importe de

32.908 miles de euros en el ejercicio 2023).

v. Análisis de sensibilidad

Las variaciones de las principales hipótesis utilizadas en la valoración pueden afectar al cálculo de los

compromisos. Al 31 de diciembre de 2024, en el caso de que el tipo de interés de descuento se hubiera

disminuido o incrementado en 50 p.b., se hubiera producido un incremento o disminución en el valor actual

de las obligaciones post-empleo del +6,66% y -7,42%, respectivamente.

vi. Estado del fondo de pensiones en el ejercicio actual y los cuatro ejercicios precedentes

La situación de los compromisos de prestación definida del ejercicio 2024 y de los cuatro ejercicios

precedentes, al cierre de cada ejercicio, se muestra a continuación:

1. Entidades españolas


		Miles de Euros
	Retribuciones Post-Empleo					Otras Retribuciones a Largo Plazo
	2024	2023	2022	2021	2020	2024	2023	2022	2021	2020

Valor actual de las obligaciones:
Con el personal en activo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Causadas por el personal pasivo	20.105	20.535	21.006	27.512	25.023	23.027	19.574	20.921	31.527	37.542
Con el personal prejubilado	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Premios de antigüedad y otros compromisos	—	—	—	—	—	153	144	145	130	139
Otras	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Valor razonable de los activos del plan	5.177	5.436	5.424	6.341	—	—	—	—	—	—
Provisiones – Fondos para pensiones	14.928	15.099	15.582	21.171	25.023	23.180	19.718	21.066	31.657	37.681
Provisiones – Fondos para pensiones
De los que:
Fondos Internos de pensiones	15.688	16.411	16.997	22.360	—	23.180	19.718	21.066	—	—
Activo neto por Pensiones	(760)	(1.312)	(1.415)	(1.188)	—	—	—	—	—	—

125

2. Entidades extranjeras-


	Miles de Euros
	2024	2023	2022	2021	2020

Valor actual de las obligaciones Menos-	503.654	494.122	502.741	734.375	725.050
Valor razonable de los activos del plan	(61.498)	(53.614)	(111.764)	(168.735)	(98.721)
Provisiones - Fondos para pensiones	442.156	440.508	390.977	565.640	626.329
De los que:
Fondos internos de pensiones	442.156	446.198	406.972	588.520	—
Activo neto por pensiones	—	(5.690)	(15.995)	(22.880)	—

126

b) Otras provisiones

El saldo de los epígrafes “Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes” y “Restantes provisiones” del

capítulo “Provisiones” que, entre otros conceptos, incluyen los correspondientes a provisiones por reestructuración

y litigios fiscales y legales, han sido estimados aplicando procedimientos de cálculo prudentes y consistentes con

las condiciones de incertidumbre inherentes a las obligaciones que cubren, estando determinado el momento

definitivo de la salida de recursos que incorporen beneficios económicos para el Grupo por cada una de las

obligaciones en algunos casos sin un plazo fijo de cancelación, y en otros casos, en función de los litigios en curso.

El saldo de dichos epígrafes por área geográfica se desglosa a continuación:


	Miles de euros
	2024	2023

Constituidos en sociedades españolas	72.072	66.015
Constituidos en otras sociedades extranjeras	101.465	96.998
	173.537	163.013

A continuación se muestra el desglose del saldo al 31 de diciembre de 2024 y 2023, de los epígrafes “Provisiones

para impuestos y otras contingencias legales” y “Restantes provisiones” por cada tipo de provisión. Los tipos de

provisiones han sido determinados mediante la agrupación de aquellas partidas de naturaleza similar:


	Miles de euros
	2024	2023

Provisiones para impuestos	12.866	20.506
Provisión para otros procesos de naturaleza legal	25.961	16.560
Provisión para riesgos operativos	43.419	49.559
Provisión para reestructuración	39.917	32.038
Otros riesgos	51.373	44.351
	173.537	163.013

Dentro de Provisiones para otros riesgos operativos se incluyen principalmente las provisiones por los riesgos

derivados de la operativa de negocio de las sociedades del Grupo, correspondiendo los importes más significativos

al 31 de diciembre de 2024 a los registrados en Santander Consumer Finance S.A. por importe de 29.820 miles de

euros (30.604 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) y Santander Consumer Bank, A.G. (Alemania) por

importe de 6.116 miles de euros (8.079 miles de euros al 31 de diciembre de 2023).

Las provisiones para reestructuración incluyen únicamente los gastos derivados de procesos de reestructuración

efectuados por las distintas entidades del Grupo. Durante 2023 y 2024 el Grupo ha llevado a cabo diferentes

procesos de restructuración en algunas sociedades para adaptar el negocio a las condiciones actuales de mercado

en dichas geografías. En estos casos, las sociedades del Grupo ofrecen a sus empleados la posibilidad de cesar

mediante ofertas de prejubilaciones y bajas incentivadas. Al 31 de diciembre de 2024, el saldo vivo por este

concepto corresponde principalmente a las sociedades Santander Consumer Bank, A.G. (Alemania), por importe de

30.475 miles de euros (9.600 miles de euros al 31 de diciembre de 2023), Santander Consumer Bank S.P.A. (Italia),

por importe de 6.554 miles de euros (9.371 miles de euros al 31 de diciembre de 2023); y Compagnie Generale de

Credit Aux Particuliers - Credipar S.A. (Francia), que asciende a 1.532 miles de euros (1.745 miles de euros al 31 de

diciembre de 2023).

Así mismo, a continuación, se desglosa información relevante por cada uno de los tipos de provisión mostrados en

la tabla anterior:

– Las provisiones para impuestos incluyen provisiones para procesos de naturaleza fiscal.

– Dentro de las provisiones para otros procesos de naturaleza legal se incluyen provisiones para

procedimientos judiciales, arbitrales o administrativos (distintos de los incluidos en otras categorías o

127

tipos de provisión desglosados separadamente) iniciados contra las sociedades del Grupo Santander

Consumer Finance.

La política general del Grupo consiste en registrar provisiones para los procesos de naturaleza fiscal y legal en los

que se valora que el riesgo de pérdida es probable y no se registran provisiones cuando el riesgo de pérdida es

posible o remoto. Los importes a provisionar se calculan de acuerdo con la mejor estimación del importe necesario

para liquidar la reclamación correspondiente, basándose, entre otros, en un análisis individualizado de los hechos y

opiniones legales de los asesores internos y externos o tomando en consideración la cifra media histórica de

pérdidas derivadas de demandas de dicha naturaleza. La fecha definitiva de la salida de recursos que incorporen

beneficios económicos para el Grupo depende de cada una de las obligaciones. En algunos casos, las obligaciones

no tienen un plazo fijo de liquidación y, en otros casos, dependen de los procesos legales en curso.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2024, el Grupo está expuesto a riesgos de naturaleza legal relacionados con

la cartera de hipotecas en francos suizos (CHF) por su participación en Santander Consumer Bank, S.A. (Polonia) por

el método de puesta en equivalencia, siendo su porcentaje de participación en la misma un 40% al 31 de diciembre

de 2024 y 2023 (véase Nota 12).

El 3 de octubre de 2019, el TJUE resolvió una cuestión prejudicial en relación con un procedimiento judicial instado

contra un banco no vinculado al Grupo Santander, en relación con las consecuencias de la potencial declaración de

abusividad de ciertas cláusulas en los contratos de préstamo indexados a CHF. El TJUE dejó en manos de los

tribunales nacionales la decisión, indicando que es posible declarar la nulidad de un contrato en caso de que no

pueda subsistir y no haya disposiciones supletorias expresamente acordadas con las que pueda integrarse y

sustituirse.

El 15 de junio de 2023, el TJUE dictó sentencia en el asunto C-520/21 en la que confirmó que, para determinar los

efectos de la declaración de nulidad de un contrato, debe aplicarse la ley nacional a la luz de los principios

derivados de la Directiva 93/13/ CEE. Asimismo, el TJUE resolvió que, en caso de resolución de un contrato de

préstamo por la anulación de una cláusula abusiva, las reclamaciones del banco que excedan del reembolso del

importe nominal del principal del préstamo y, en su caso, del pago de los intereses de demora, son contrarias a los

objetivos de la Directiva 93/13/CEE pues permitirían obtener un beneficio análogo al que se pretendía obtener de la

ejecución normal del contrato y, por tanto, eliminarse el efecto disuasorio.

El 25 de abril de 2024, se dictó sentencia por la Sala Civil del Tribunal Supremo, según la cual: i) en el caso de que

una cláusula relativa a la forma de fijar el tipo de cambio de una moneda extranjera se declare abusiva y no

vinculante, con base en la jurisprudencia actual no se podrá sustituir por otra cláusula que determine otra forma

alternativa de fijación del tipo de cambio; ii) en caso de que no sea posible fijar un tipo de cambio vinculante para

las partes, el contrato no será vinculante. Además, en relación con las cuestiones relacionadas con la cancelación

del contrato, el Tribunal Supremo señala que: i) como consecuencia de la invalidez del contrato, si el banco ha

pagado la totalidad o parte del importe del préstamo al prestatario y el prestatario ha efectuado reembolsos del

crédito, nacen reclamaciones independientes para el reembolso de los respectivos pagos a favor de cada parte (la

llamada teoría de las dos condiciones); ii) el plazo de prescripción de la acción de reclamación del banco para el

reembolso de las cantidades pagadas en virtud del contrato comienza a partir del día siguiente al día en que el

prestatario impugnó la validez de los términos del contrato; iii) no hay base jurídica para que ninguna de las partes

reclame intereses u otros conceptos por el uso de sus fondos en el período comprendido entre el pago indebido y la

fecha en la que el reembolso es debido. Los criterios fijados por el Tribunal Supremo en esta última sentencia

podrían matizar los pronunciamientos previos antes descritos. Nueve magistrados del Tribunal Supremo no

participaron en la resolución por plantear cuestiones de carácter constitucional y seis magistrados presentaron

votos particulares principalmente sobre cuestiones relacionadas con el mantenimiento del acuerdo después de la

eliminación de cláusulas abusivas. Santander Bank Polska S.A. y Santander Consumer Bank S.A. estiman el riesgo

legal utilizando un modelo que considera diferentes resultados posibles y revisan regularmente las sentencias

sobre este asunto con objeto de verificar cambios en la jurisprudencia, incluyendo el impacto de la mencionada

sentencia del Tribunal Supremo. El Banco está alcanzando acuerdos tanto con clientes que ya han iniciado acciones

legales, como con clientes que aún no han iniciado un procedimiento judicial frente al Banco. El modelo utilizado

para calcular las provisiones por riesgos legales tiene en cuenta la evolución y previsiones de tales acuerdos.

A 31 de diciembre de 2024, Santander Consumer Bank S.A. (Polonia) presenta una cartera de hipotecas

denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado de 1.168 millones de zlotys (273 millones de

euros). En la misma fecha, existe una provisión por importe de 1.408 millones de PLN (329 millones de euros) para

cubrir la cartera de hipotecas en CHF.

A 31 de diciembre de 2023, Santander Consumer Bank S.A. (Polonia) presentaba una cartera de hipotecas

denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado de 1.521 millones de zlotys (350 millones de

euros). En la misma fecha, existe una provisión por importe de 991 millones de PLN (228 millones de euros) para

cubrir la cartera de hipotecas en CHF.

128

22. Situación fiscal

a) Saldos corrientes con Administraciones Públicas

El saldo del epígrafe “Activos por impuestos – Activos por impuestos corrientes” de los balances consolidados

al 31 de diciembre de 2024 y 2023 incluye, básicamente, pagos a cuenta del Impuesto sobre Beneficios

realizados por las entidades consolidadas a las Administraciones Públicas de los países donde radican. El saldo

del epígrafe “Pasivos por impuestos – Pasivos por impuestos corrientes” de dicho balance consolidado incluye

el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables al Grupo.

b) Conciliación entre el resultado contable y el gasto/ingreso contabilizado en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada en concepto de impuestos sobre beneficios.

La conciliación entre el resultado contable consolidado y el gasto por impuesto sobre beneficios en la

correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, correspondiente a los ejercicios 2024 y 2023, es

la siguiente:


	Miles de Euros
	2024	2023
	Operaciones continuadas	Operaciones continuadas

Resultado consolidado antes de impuestos	1.310.140	1.800.746
Resultado contable por tasa impositiva Impuesto de Sociedades (*)	393.042	540.224
Diferencias, ajustes permanentes (**)	(120.014)	(60.628)
Gasto por Impuesto sobre Sociedades consolidado	273.028	479.596
Tipo fiscal efectivo	20,84%	26,63%

(*) Calculado aplicando la tasa nominal aplicable al Banco (30%)

(**) Incluye el efecto fiscal neto de las diferencias permanentes en las entidades consolidadas así como las

diferencias surgidas por la existencia de distintos tipos impositivos en los países en los que el Grupo opera, los

efectos derivados de la consolidación, ajustes fiscales de ejercicios anteriores, y el efecto de considerar las

exenciones, deducciones, bonificaciones existentes atendiendo a las correspondientes jurisdicciones fiscales donde

operan las sociedades del Grupo.

c) Ejercicios abiertos a inspección

El Banco forma parte del Grupo Tributario cuya cabecera es Banco Santander, S.A. Según establece la

legislación vigente los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las

declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya trascurrido el plazo de

prescripción de cuatro años.

En enero de 2024, la Administración tributaria española formalizó actas con acuerdo, conformidad y

disconformidad, relativas al impuesto sobre sociedades del Grupo Fiscal Consolidado de los ejercicios 2017 a

2019, habiéndose registrado en resultados el impacto de la parte aceptada en conformidad. Respecto de la

parte firmada en disconformidad tanto por estos ejercicios como por los ejercicios anteriores ((impuesto sobre

sociedades de los ejercicios 2003 a 2019), Banco Santander, S.A., como entidad dominante del Grupo Fiscal

Consolidado, considera, de acuerdo con el asesoramiento de sus abogados externos, que las regularizaciones

practicadas no deberían tener impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo sólidos

argumentos de defensa en los recursos interpuestos contra las mismas ante la Audiencia Nacional (ejercicios

2003 a 2011) y ante el Tribunal Económico Administrativo Central (ejercicios 2012 a 2015 y 2017 a 2019).

Consecuentemente, no se ha registrado provisión alguna por este concepto. A la fecha de formulación de estas

cuentas anuales quedan sujetos a revisión los ejercicios posteriores hasta 2024, incluido.

129

El resto de entidades tiene sujetos a inspección los ejercicios correspondientes de acuerdo con las normas

fiscales que les son aplicables en cada país.

En las cuentas anuales individuales de las sociedades consolidadas en el Grupo se incluye otra información

relevante en materia de aspectos fiscales que afectan a dichas sociedades.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las

inspecciones de las autoridades fiscales para el resto de ejercicios sujetos a verificación pueden dar lugar a

pasivos por impuestos de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva.

No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo, la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos

por impuestos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de los mismos no afectaría

significativamente a las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

d) Cambios normativos

En 2022 se aprobó la Ley 38/2022 por la que se establece un gravamen temporal exigible a las entidades de

crédito y establecimientos financieros de crédito en los ejercicios 2023 y 2024, cuyo importe asciende al 4,8%

de la suma del margen de intereses y comisiones netas del ejercicio anterior derivados de la actividad

desarrollada en España. La obligación de pago nace el primer día de cada ejercicio. El gasto registrado por este

gravamen temporal ha ascendido en 2023 a 20 millones de euros y en 2024 a 16 millones de euros, si bien la

Administración tributaria ha comprobado el ejercicio 2023 y considera que resulta exigible un importe adicional

como consecuencia de las discrepancias en los criterios aplicados en la determinación de la base imponible que

están siendo discutidos por el grupo.

El 20 de diciembre de 2024 se aprobó la Ley 7/2024, por la que, entre otras medidas tributarias, se establece

un Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones de determinadas entidades financieras obtenidos en

territorio español exigible el 1 de enero de los ejercicios 2025, 2026 y 2027. La base imponible, con algunas

modificaciones respecto de la del gravamen temporal, se calcula ahora a nivel individual para cada entidad

financiera y la cuota se determina conforme a una escala de tipos de gravamen entre el 1% y el 7%, aplicando

determinadas deducciones. El 24 de diciembre de 2024 se publicó en el Boletín Oficial del Estado el Real

Decreto-Ley 9/2024 que modificaba determinados aspectos técnicos del impuesto, retrasando su devengo al

31 de enero de dichos ejercicios. Este Real Decreto-ley ha sido derogado el 22 de enero de 2025. No se ha

registrado gasto por este nuevo impuesto en estas cuentas anuales de acuerdo con la legislación en vigor.

La disposición adicional 19ª de la Ley del Impuesto de Sociedades, estableció para el ejercicio 2023, que para

determinar la base imponible del Grupo Fiscal se agregarán las bases imponibles positivas y el 50% de las

bases imponibles negativas individuales correspondientes a todas y cada una de las entidades integrantes del

grupo fiscal. El importe del restante 50% de las bases imponibles negativas se integrará en las bases

imponibles del impuesto por partes iguales en cada uno de los diez primeros períodos impositivos siguientes.

Adicionalmente la Ley 7/2024, establece nuevamente para los ejercicios 2024 y 2025 la limitación en un 50% a

la integración de las bases imponibles individuales negativas en la base imponible del Grupo Fiscal

Consolidado, fijándose igualmente un plazo de 10 años para la reversión de este ajuste positivo.

e) Otra información

El 18 de enero de 2024 el Tribunal Constitucional español ha anulado la reversión obligatoria de los deterioros

deducidos en ejercicios anteriores y la aplicación de límites adicionales en la compensación de bases

imponibles negativas y deducciones por doble imposición, que fueron introducidos en la ley del Impuesto sobre

Sociedades por el Real Decreto-ley 3/2016. La aplicación de la sentencia en los ejercicios anteriores no tiene

impacto en resultados, sin que se estime, por otra parte, un impacto relevante en la declaración del Impuesto

sobre Sociedades a presentar en 2024 del grupo fiscal.

El 20 de diciembre de 2024 se ha aprobado la Ley 7/2024, por la que se establece un Impuesto

Complementario para garantizar un nivel mínimo global de imposición para los grupos multinacionales y los

grupos nacionales de gran magnitud, con efectos el 1 de enero de 2024. Esta Ley transpone la Directiva

2022/2523, estableciendo, asimismo, un impuesto complementario nacional ajustado a las reglas del Pilar

Dos. Santander Consumer Finance S.A. forma parte, como entidad constitutiva, del grupo del que es entidad

matriz última Banco Santander, S.A, al que resulta de aplicación de esta nueva normativa.

130

f) Impuestos diferidos

El detalle de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente:


	Miles de Euros
	2024			2023
	Monetizables	Resto	Total	Monetizables	Resto	Total
Activos Fiscales (*)	224.622	456.762	681.384	241.866	433.728	675.594
Bases imponibles negativas y deducciones	—	1.864	1.864	—	9.898	9.898
Diferencias temporarias	224.622	454.898	679.520	241.866	423.830	665.696
De los que:
Provisiones no deducibles	—	86.780	86.780	—	45.798	45.798
Valoración de participaciones e instrumentos financieros	—	62.043	62.043	—	85.224	85.224
Insolvencias	174.007	28.076	202.083	195.194	32.312	227.506
Pensiones	38.599	81.747	120.346	34.655	99.918	134.573
Valoración de Activos tangibles e intangibles	12.016	76.098	88.114	12.017	82.352	94.369
Pasivos por impuestos	—	1.748.106	1.748.106	—	1.626.479	1.626.479
Diferencias temporarias	—	1.748.106	1.748.106	—	1.626.479	1.626.479
De los que:
Valoración de instrumentos financieros	—	215.084	215.084	—	224.589	224.589
Valoración de activos tangibles e intangibles	—	1.078.528	1.078.528	—	876.815	876.815
Valoración participaciones del Grupo	—	147.136	147.136	—	140.752	140.752

(*) Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, 148 millones de euros en ambos ejercicios tienen la consideración de activos fiscales monetizables correspondientes a sociedades españolas y

77 millones de euros y 93 millones de euros tiene la consideración de activos fiscales monetizables correspondientes a una entidad italiana al 31 de diciembre de 2024 y 2023,

respectivamente.

131

El movimiento que se ha producido en el saldo de los activos y pasivos por impuestos diferidos durante los últimos dos

ejercicios se indica a continuación:


	Saldo al 31-12-2023	(cargo) / abono en la cuenta de resultados	Diferencias de conversión de saldos en moneda extranjera y otros conceptos	(cargo) / abono en la reserva de valoración de activos y pasivos	Adquisiciones (netas) del ejercicio	Saldo al 31-12-24
Impuestos diferidos activos	675.594	22.015	1.712	(19.202)	1.265	681.384
BIN's y deducciones	9.898	(7.591)	(443)	—	—	1.864
Diferencias temporarias	665.696	29.606	2.155	(19.202)	1.265	679.520
de las que monetizables	241.867	(17.245)	—	—	—	224.622

Impuestos diferidos pasivos	(1.626.479)	(135.092)	(450)	17.171	(3.256)	(1.748.106)
Diferencias temporarias	(1.626.479)	(135.092)	(450)	17.171	(3.256)	(1.748.106)

Total	(950.885)	(113.077)	1.262	(2.031)	(1.991)	(1.066.722)


	Saldo al 31-12-2022	(cargo) / abono en la cuenta de resultados	Diferencias de conversión de saldos en moneda extranjera y otros conceptos	(cargo) / abono en la reserva de valoración de activos y pasivos	Adquisiciones (netas) del ejercicio	Saldo al 31-12-23
Impuestos diferidos activos	558.534	185.619	8.381	11.110	(88.050)	675.594
BIN's y deducciones	8.569	1.338	(9)	—	—	9.898
Diferencias temporarias	549.965	184.281	8.390	11.110	(88.050)	665.696
de las que monetizables	263.740	(22.481)	—	608	—	241.867

Impuestos diferidos pasivos	(1.283.474)	(386.562)	4.398	2.318	36.841	(1.626.479)
Diferencias temporarias	(1.283.474)	(386.562)	4.398	2.318	36.841	(1.626.479)

Total	(724.940)	(200.943)	12.779	13.428	(51.209)	(950.885)

El saldo del epígrafe “Activos por impuestos - Activos por impuestos diferidos” de los balances consolidados incluye los

saldos deudores frente a la Hacienda Pública correspondientes a impuestos sobre beneficios anticipados; a su vez, el

saldo del epígrafe “Pasivos por impuestos” de dichos balances consolidados incluye el pasivo correspondiente a los

diferentes impuestos diferidos del Grupo.

El 26 de junio de 2013 se incorporó el marco legal de Basilea III en el ordenamiento europeo a través de la Directiva

2013/36 (CRD IV) y el Reglamento 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las

empresas de inversión (CRR) de aplicación directa en los estados miembros a partir del 1 de enero de 2014, si bien

estableciendo un calendario gradual en cuanto a la aplicación y cumplimiento de los diversos requerimientos.

Dicha normativa establece que los activos por impuestos diferidos que dependen en cuanto a su utilización de la

obtención de beneficios futuros deberán deducirse del capital regulatorio.

En este sentido, durante los últimos años diversos países, al amparo de Basilea III, han modificado sus regímenes

fiscales respecto a ciertos activos por impuestos diferidos de manera que los mismos pudieran seguir computando

como capital regulatorio al no depender su utilización de los propios beneficios futuros de las entidades que los

generan (en adelante denominados activos por impuestos monetizables). Así, Italia goza de un régimen a este respecto

introducido por Decreto Legge nº 225 de 29 de diciembre de 2010 modificado por la Legge nº 10 de 26 de febrero de

2011.

Asimismo, durante 2013 en España, mediante el Real Decreto-Ley 14/2013, de 29 de noviembre, y confirmado por la

Ley 27/2014 de 27 de noviembre, se estableció un régimen fiscal por el que ciertos activos por impuestos diferidos –

derivados de dotaciones de provisiones de insolvencias, dotaciones de provisiones para bienes adjudicados,

compromisos por pensiones y prejubilaciones, podrán convertirse, bajo determinadas circunstancias, en créditos frente

a la Hacienda Pública, no dependiendo su utilización de los beneficios futuros de las entidades y quedando, por tanto,

exentos de su deducción del capital regulatorio.

132

Durante 2015 España completó su regulación sobre activos por impuestos monetizables mediante la introducción de

una prestación patrimonial que supondrá el pago de un importe anual del 1,5% anual por mantener el derecho a la

monetización y se aplicará sobre parte de los activos por impuestos diferidos que cumplen los requisitos legales para

tener la consideración de monetizables generados antes de 2016.

De una manera similar, Italia, mediante Decreto de 3 de mayo de 2016 ha introducido una comisión del 1,5% anual

para mantener la monetización de parte de los activos por impuestos diferidos.

El Grupo sólo reconoce activos por impuestos diferidos, surgidos por diferencias temporarias o bases imponibles

negativas y deducciones pendientes de compensar, cuando considera probable que las entidades consolidadas que los

han generado van a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, con objeto de

comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis

realizados.

Dichos análisis tienen en consideración, entre otros, (i) los resultados generados por las diferentes entidades en

ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal, (iii) la estimación de la reversión

de las distintas diferencias temporarias en función de su naturaleza y (iv) el periodo y límites establecidos en la

legislación de cada país para la recuperación de los distintos activos por impuestos diferidos, concluyendo de esta

manera sobre la capacidad de cada entidad o grupo fiscal para recuperar sus activos por impuestos diferidos

registrados.

Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho análisis se basan en los presupuestos financieros aprobados tanto

por las direcciones locales de las correspondientes unidades como por los administradores del Grupo. El proceso de

estimación presupuestaria del Grupo es común para la totalidad de las unidades. La dirección del Grupo elabora sus

presupuestos financieros basándose en las siguientes hipótesis clave:

a) Variables microeconómicas de las entidades que conforman el grupo tributario en cada localización: se toma

en consideración la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos y la estrategia comercial en

cada momento definida por las direcciones locales en este sentido basada en el entorno de competencia,

regulatorio y de mercado.

b) Variables macroeconómicas: los crecimientos estimados se sustentan en la evolución del entorno económico

considerando las evoluciones esperadas en el Producto Interior Bruto de cada localización y las previsiones de

comportamiento de tipos de interés, inflación y tipos de cambio. Dichos datos son proporcionados por el

Servicio de Estudios del Grupo, los cuales están basados en fuentes de información externas.

Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos (backtesting) sobre las variables proyectadas en el pasado.

El comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al dato real de mercado es considerado en las

proyecciones estimadas en cada ejercicio. Así y en relación a España, las desviaciones identificadas por la Dirección en

ejercicios pasados recientes obedecen a eventos no recurrentes y ajenos a la operativa del negocio, como son los

impactos por primera aplicación de nueva normativa aplicable, los costes asumidos para la aceleración de los planes de

restructuración y el efecto cambiante del entorno macroeconómico actual.

Por último, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones, el Grupo realiza un análisis de sensibilidad de las

más significativas consideradas en el análisis de recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos, considerando

cambios razonables en las hipótesis clave sobre las cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o

grupo fiscal y la estimación de la reversión de las distintas diferencias temporarias.

133

Independientemente de los impuestos sobre beneficios repercutidos en las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas, en los ejercicios 2024 y 2023, el Grupo ha repercutido en su patrimonio neto consolidado los siguientes

importes por los siguientes conceptos:


	Miles de Euros
	Abonos (Cargos) en el patrimonio neto consolidado
	2024	2023

Pérdidas y ganancias actuariales en planes de pensiones	(1.648)	9.951
Cobertura de flujos de efectivo	6.466	15.846
Instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(4.126)	(523)
Otros	(57)	(1.948)
Total	635	23.326

23. Capital desembolsado e instrumentos de patrimonio distintos del capital

a) Capital desembolsado

Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el capital social del Banco, estaba formalizado en 1.879.546.172

acciones nominativas, de 3 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, con

idénticos derechos políticos y económicos.

El 20 de diciembre de 2019, Holneth, B.V. vendió las acciones nominativas que poseía sobre el Banco, de las cuales,

469.886.523 acciones nominativas fueron adquiridas por Banco Santander, S.A. y 20 por Cántabro Catalana de

Inversiones, S.A.. De esta forma, al 31 de diciembre de 2023 y 2022 Banco Santander, S.A. poseía 1.879.546.152

acciones y Cántabro Catalana de Inversiones, S.A. 20 acciones.

b) Instrumentos de patrimonio distintos de capital

Con fecha 3 de diciembre de 2020, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por un

importe nominal de 150.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al cumplimiento

de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos necesarios, así

como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5% anual para los primeros cinco años, revisándose a

partir de entonces aplicando un margen de 5,551% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5 year Mid-Swap

Rate).

Con fecha 14 de diciembre de 2018, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por un

importe nominal de 200.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al cumplimiento

de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos necesarios, así

como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 8,25% anual para los primeros cinco años, revisándose a

partir de entonces aplicando un margen de 8,22% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5 year Mid-Swap

Rate).

Con fecha 6 de febrero de 2019, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como capital

de nivel 1 (additional tier 1) bajo la nueva normativa europea de recursos propios del Reglamento Europeo

575/2013. Las PPCC son perpetuas, si bien pueden ser amortizadas anticipadamente si el Banco o su grupo

consolidable presentasen un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (common equity Tier 1 ratio)

calculado conforme la normativa de aplicación. En dicho caso y sujeto al cumplimiento de ciertos requerimientos,

las participaciones quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de Santander Consumer Finance,

S.A. de acuerdo con el valor establecido en el folleto de emisión de las participaciones. Adicionalmente, dichas

participaciones pueden ser rescatadas por decisión del Banco, siempre y cuando se produzca una modificación en

las normas de cómputo de capital regulatorio o el marco fiscal aplicable a las participaciones preferentes, previa

aprobación del Banco Central Europeo.

134

Con fecha 14 de diciembre de 2017, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones

preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por un

importe nominal de 850.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al cumplimiento

de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos necesarios, así

como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5,75% anual para los primeros cinco años, revisándose a

partir de entonces aplicando un margen de 5,545% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5 year Mid-Swap

Rate),la cual ha quedado fijada en 8.2474% en diciembre de 2022.

Con fecha 7 de febrero de 2018, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como capital