Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2024-06-30 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2022-12-31 Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure Mi Proyecto Santander 2040, F.I. 5552 02 04 2024 EUR A2 false Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) EM comsanassetm@gruposantander.com www.santanderassetmanagement.es 05 Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM informesfondos@gruposantander.com 2021-10-15 06 15 4 en una escala del 1 al 7 El fondo tendr� exposici�n a renta fija y/o renta variable, directa e indirectamente a trav�s de IIC (hasta un 100% en IIC, con un m�ximo del 30% en IIC no armonizadas). La exposici�n total a renta variable ser� m�ximo del 100% en su momento inicial e ir� disminuyendo seg�n avance la vida del fondo, con el objetivo de reducir su volatilidad, hasta alcanzar una exposici�n m�xima en renta variable del 30% en el horizonte temporal de 2040. No habr� predeterminaci�n en cuanto a sectores, capitalizaci�n, mercados/emisores, aunque principalmente ser�n pa�ses OCDE. El resto de la exposici�n total estar� en renta fija p�blica y/o privada sin determinar porcentajes ni duraci�n (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos, sin titulizaciones) sin predeterminaci�n de emisores/mercados, aunque principalmente ser�n pa�ses OCDE. La calidad crediticia de las emisiones ser� al menos media (rating m�nimo Baa3/BBB-) o, si fuera inferior, el rating que tenga Espa�a en cada momento, pudiendo invertir hasta un m�ximo del 25% de la exposici�n total en baja calidad crediticia (inferior a BBB-/Baa3) o incluso sin rating. La inversi�n en valores de renta variable de baja capitalizaci�n y renta fija de baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del fondo La suma de exposici�n en renta fija y renta variable emergente y/o High yield no supera el 25% de la exposici�n total. La exposici�n m�xima al riesgo divisa ser� del 100% de la exposici�n total. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice ML 1-10yr Euro Broad Market (5,4%) y Euribor 1 mes (0,6%) para la renta fija y el MSCI Europe NTR (31,3%) y MSCI AC World NTR (62,7%) para la renta variable, en el momento inicial del fondo. Los �ndices de referencia se utilizan a efectos meramente comparativos. Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.28 1.24 1.50 1.41 2.79 3.32 3.06 2.95 EUR 737208.39 721884.40 111 111 0.00 0.00 false 1 participaci�n 4110448 3601410 2893460 778077 5.5757 4.7736 4.1359 5.0087 0.18 0.35 0.18 0.35 01 0.04 0.09 16.80 2.59 1.69 3.09 8.60 15.42 -17.43 -1.43 -3.10 2024-10-31 2024-08-02 1.60 1.60 2024-11-06 2024-11-06 01 8.95 8.51 12.27 7.30 6.69 9.01 15.73 13.28 13.08 13.66 14.41 11.85 13.89 19.45 0.63 0.64 0.80 0.42 0.00 0.76 3.41 Indice folleto 8.73 8.63 12.00 6.35 6.75 8.88 14.21 6.37 6.37 6.38 6.39 6.39 6.40 6.43 0.73 0.16 0.21 0.19 0.17 0.99 0.69 false false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAABLwElEQVR42u19DZBU1Zk2tewUZVEW tVsm5bJ8rIuhRjYfUZOvWIOW4aOoYArRcolV+dx8xlIyCRn8YZE1xgn6ZVl1VwkSVBwdRxKJGbIh ro7jgCjihMwGxFVEwIFgcBhHGGYYZnqGpufH8/V7pt/L6dv3v+9v9/NU3eru27dv33763POc9+e8 Z5wAAAAAACDxGAcKAAAAAACCDgAAAAAABB0AAAAAgEQK+qpVq8S4cePko4rh4WFxzz33iAsvvFCM Hz9eHkMbUMSfm+MwjjyatQPwmuz/tRyuP8i2X+7cRImXXnpJTJw4UUybNk384he/EN3d3aKioiLZ gj46Oipqa2vF9ddfL84//3z5g8477zxx6aWXijvvvFPs2bMnkIa8YsWKvMasNmo08mR0nE6/L8li HmdBj+q63H5v0NeZ5IGsl2svtf7RSAfC+I0zZ84s+C7al1hBb29vFzNmzCj4URMmTJDCXgyhdg35 ggsu0M6/fft2jFpLVNCTLuYQ9HgIOhkclZWV0qJKisA5aftm157E35s0QSeNO3XqlNi4caOYPn26 NGhffPHFZAp6JpORP4JJmzVrlhRWstjZcqfX8+fPL7tRNYQHSIKglxN/pdq24zZYi5IDoAhBX716 tUYkuddJ4N00vnQ6Ld3mHANn7Ny5U3zrW9/S3PdkiS9ZskSOhOxGZE4ac19fn3jggQfE5ZdfLkMD 5E2YO3dugZVP37ds2TLx+c9/Xl4HPVIIQb0OFS+88IKYN29e3nXffPPN4g9/+IMjYin+snz5chmP 4bAFjbIPHz6sHUPXzL/r4MGDeZ+n4/i/8Po73HYOxfJs9flirpu+l9oVfefChQtFV1eXLf9euHXS VoP6nWb3j1+dPoXKvvKVr8hrmj17tuTgG9/4hi/tw+33Wh0fVH8R9L3m139l93vc9I/6/StXrtTu o6uvvlryMDg4KH/TpEmT5H4y5NQ+Koq+0y9B93o/O+lvwubEtaDTH8w/yqmbQSWCLHc3jXHRokVF N1gSTaMQgf7YVCplGB+hjT5P76ugP7QYlw81gIsuusjws/TH03UTHnzwQW0/3WwqfvKTn8j9Dz/8 sOff4VfH7JRns88Xc9233nprwWfoJrWDW26dttWgfqfZ/eOHSHR2doq/+Iu/yHt/ypQppmE0v9qN 2fda/c6g+oug77W4C7rRfUSDnBtvvLFg/5w5cyLrO9XrpvZJwkr3e2Njo2+ue6v72Ul/EwUnrgWd rC7+AifWuZ4IulGbm5s1Fz3jpptuEvv375fPyZpT4/JOR/lm75EFzPunTp0q3n33Xbl/9+7d0hpm 0A3Mx1VVVclrpEezG5yujd/bt2+fFpKggY7a2M1AIzf+PI3aONGQ99EfTDhy5Ii2j+JjKr74xS/K /UePHvX8O/zqmJ3ybPb5Yq6beCGeWltbtX3UVu3glls/2moxv9Ps/vFDJGj2CO+n30gzSsg68Kt9 OPneRx55pIAPo3s9qP4i6HstSEH32j/qk7soR0rl1Gy/ynXYfaeVENPgww28tCUn/U0UnLgW9GKz K4mEoGJEZu+RO9sskU6Fal2yu62trS1vVKVCtSLoz6Q/yOmIXH9d5Kom0J9uNAImFxfvZ6GkP51e X3HFFUX9Dr86Dac8m32+mOum47y2UTfc+tFWi/mdTu8fL9elWhN79+7VQihBi436vWwkUGjBzf/o Z38R5L0Wd0FX3ehO9kfVd+o9POvXr5deTT5nMcm0Tnhy0t9EyYlvFrrb2DajoaFBxlrV8/vVYFWX oZVlY+da1I/YaD6i+hnaJk+eLJqamhyRqv+sfqM4ilHuwo9+9CO5r6amRr5es2ZNUb/Dr07DKc9O Ph/EdZvBDbd+tFW/fqffIqFaCOr/F7TYqN/r9HcH2V8Eea/FXdC97g+77zSCal3rvStWKLYt+XWf B8GJraDTD7eKoXsRdLpJnMYO4iToBLJkKElGf83r1q0rWtDVYgUdHR3afoq7s0VMiVE0QoWgexdA N9z60VbjKuhmhZqCFhu33xt0fxHkvQZB96fvtOPRKe9+tCW/7vOgOLEUdJUA+mJyjRUr6JTQwO+3 tLT43mBVl57VaIdjZKqLRL25rdxnFPtW/wjKBrUDjSL5eH2c1ghXXXWVdjy5mPRuea+/ww3XdL5i eTb7fJDX7Re3frRVv36n3yJBbVYfAiKXn1/tw6/vDbq/CPJec/NfeeEyKkEPu++0G5hTkqUT+NGW /LrPg+DEVtDJza4KEcWUiAiyyNT4rxtBV0foJGybN2/O+8zx48eLarCcncouDI7vUpLHLbfcoh2n ZhlS8gLh9ttvN01ioIx/mmbAcQ41ocZJg1KTyChuR1MTrCzbtWvX5p2fHumP18Pt73DiCqXkD/p9 +ix2Lzybfd6v6/YigE659aOt+vU7/RZ0NZOZktPoXtdnNxfTPvz6Xjf/gXqN5NJ0ymtQ95oZ/OLS y+/1Y3/YfSeBEm2JK+5jVO8xTTtzAj/uZ7/ucz84cS3oTJ46+ihmfjj/EPUYrr7j9lxm75EXgea2 Opm2Zva77KYT6TfqmOxgNW3NbHqP2gDpOU9tU1HM71BB2Z/6z+v/Ky88W03n8uO6vQigU279aKt+ /U6/BZ0G5vrrWbBggW/tw6/vdfMf0EDSS78U1L1mBr+49PJ7/dgfdt9pdQ76PqP/KijtCeI+98qJ J0En8BSrG264QRJADZ5iBpSpR/vIWnPaIdEAgSxU+jwVsaCbiUaXatY0W65eXWg06qfMR3IL0/dw MYAdO3bkHUcT/mkUxYUAyNIkS9qoEACNwOh6+fdzERUa5TkFnZdGalyIxW7uIbn9+D36bqvzOv0d Zt9HAw7iiH4blZKkKUy0r1ie7QquFHvdXgXQCbd+tVU/fqffgk6gxSboWuh/o/uYOka/2odf3+vm P6BOk6w1dZ67U16DuNesBvd+cOnl9/q1P+y+k6xzstLps9R3Uh9KukNFcJzCj/vZr/vcD048CzoA AOUBlAYGgBK7p0EBAEDQAQCAoAMAkFCQ6483AAAg6AAAAAAAQNABAAAAAICgAwAAAAAAQQcAAAAA CDoAAAAAABB0AAAAAAAg6AAAAAAAQNABAAAAAILuCFR/l1aVUUF1bqnmrVpDN5IfrauD3NDQYHsM b1RbmJZg3LZtm+nxhMbGRrlMntHauU4WbAEAAACAWAj6gw8+KB5++OG8fbT+8D333GMqglEJOi0E oC+qrz+GQYuU0OI1tNACLYtqdAwtLkBF+3fu3Gn7/QAAAAAQa0En65wsVBW0pB0vCB8nQd+/f79Y vHixI0FnrFu3Ti4FaXQMDRA2bNjg6PsBAAAAINaCTvjKV74i2tra5HNazu6KK66IhbAZifWKFSvk +s1OBZ2WMyQr3egYWiaP1hCHoAMAAACRCPq4by7zvBlh9erV2vrptJA7udy9CFt39jivm1NBJwGe N2+edKk7EXQCxcedDgD034/4OQAAAJAYC52s8pkzZ2rWel9fX2wtdMJLL70kampqHAl0d3e3TPAz OoYsd1joAAAAQMkIOmH27Nli8+bN4qabboqNsFmJ9Q033CBj6naCvnbtWnHrrbcaHkOxdUqcg6AD AAAAJSPoJHxTpkwRW7duTYSgd3R0iLlz55oeMzw8LOrq6uRvOnr0qOExO3bsEBdccIFobm6GoAMA AAClIeidnZ1S/MyELYpYsp31TbF/q3noixYt0pL9zM5DXokZM2aI8ePHYx46AAAAkHxBBwAAAAAA gg4AAAAAAAQdAAAAACDoAAAAAABA0AEAAAAAgKADAAAAAABBBwAAAAAIOgAAAAAAEHQAAAAAACDo AAAAAABA0AEAAAAAgg4AAAAAAAQdAAAAAAAIOgAAAAAAEHQAAAAAgKBHjAceeKBg32uvvSbefPNN 37bm5mZfz5fkDVyAE3ABPsBHfDnZsmVLaQk6/Sg/8ac//QlDOHABTsAF+AAfsefEi/6VlaD39vai 1YELcAIuwAf4iD0ngQt6a2urmDNnTsH+J554Qpx//vliypQporGx8dzJx43L26IWdAAAAABIAgIX 9Llz5xoK84oVK0QmkxEtLS1i8uTJeYIOCx0jbHACLsAH+AAnMRN0O5EeHh4WEyZMiK2gI+4DLsAJ uAAf4CMJnEQu6OvWrRPLli3LO5YEfuHChaKjo8NUyHnTg7IGiSQe+dBjMa+PHTvm6/mS/Jo38IH2 gfYBPsBH/PqPSAV9+/btUrjJSleRSqVETU2NmD17duQWOgAAAAAkAZEJeltbm1iwYIGMo5uhoqIi ckFH3AdcgBNwAT7ARxI4iUzQKfOdRN0MGzZsEDNnzoxc0BH3ARfgBFyAD/DhBZ+dPRsqJ4ELutkU NLPpafScLPNZs2aJ/fv3w0LHCBucgAvwAT6SJeRnzojP+vpEd1bPrEQ9kRZ6UEAMHQAAAIgTSMTV LUxA0DGqBBfgBFyAD/Dho6APLFvmSNBhoYcs6IiDgQtwAi7AB/hwgsyWLVLEhz/80JGljlrusNAx wgYn4AJ8gI+Y4bOBASncma1bx14rsXMzQYeFHrKgAwAAAIATmAl3WLF0CDpG2eACnIAL8AE+IhB0 WOghCzriYOACnIAL8AE+zPCZIsqGwj08PLY/V0RNdcUjhg4LHSNscAIuwAf4iAFGe3qkWA+9/rq1 JX7JJWJk375zc9P7+2GhRyHoAAAAAGCE4V27RO8XvmCbzd6/aJHIbNok0nV12nFUfMZvQNAxygYX 4ARcgA/w4QHpJ58UqcWLbeecD65cKbf+664Tg/fdN5YN39QECz1sQUccDFyAE3ABPsCHBmVBsdRt t4n0+vW2VnemoUH03XDD2DF9fWLwn/9ZPkcMHRY6RtjgBFyAD/ARAT4bHMxLcDt92WViePdurTqc GSh+3jtjhmbFD23bJp/DQg9Z0AEAAABAFWJpiQ8NyeejWVGWj59+amnVq255/cAAgg4LHSNscAIu wAf4CBEc/2ZR1wTaQYJbQZw9K+aw0EMWdMTBwAU4ARfgA3wQTl95ZZ4wF1sBLnEx9NbWVjFnzpyC /U888YQ4//zzxZQpU0RjY6O2v729XUyfPl1UVlbK57DQMcIGJ+ACfICPMDB64oSthe2noCfOQp87 d64YZ/CjV6xYITKZjGhpaRGTJ0/W9ldVVYn6+npRV1cnlixZErmgAwAAAKWPTHPz2HSyLVtMBV0f Cw97vfPIBV1+wOJHDw8PiwkTJmivp06dKtLptBR7eg4LHSNscAIuwAf4CBIs0mfWrh2Ljw8OGgu6 7nnZWeh2gr5u3TqxTEn3r6ioMHyuF3Le9GjOjrIoLsFE0WMxrw8ePOjr+ZL8Wv9Y7nygfaB9gI/S 4IMFvTeXsU6PtByqdnx399j+np684+Vc8gMHYtN/RCro27dvFwsXLpRWuhtBh4WOETY4ARfgA3z4 baHzdDJe23xoxw75/ugnn4hTf/VX2vH698veQm9raxMLFiyQrnUV7HJPpVKxcLkDAAAApQtVnPm5 upHID7/9tjj95S/nf87ALR81IhN0ynwnUdejurpaJsXV1tbGIikOo2xwAU7ABfgoXT7088NJ2FVr nZB5+WXRf+21seckcEEnMefNbL/6Xmdnp5g2bZrcOjo6Ihd0zCUFF+AEXICP0uXDKLGNrW9+L/3U U2Kgqir2nKCwDEbZ4AKcgAvwUZZ82K2Sxu8N3n+/3MreQk+6oAMAAAClB46XO7HeB777XZGurY39 b4KgY5QNLsAJuAAfZcEH11zXV3yzE/R+SuB++WVY6EkXdMTBwAU4ARfgI/l80GpoqpCryW92gk4Z 7sN79sSeEwg6RtngApyAC/BR8nwM3HWXXLNcP+fc1kLPZMSpCy8Uo52dsNCTLugAAABAssFLnY4c OeLI1a4Kunb8yEjsfycEHaNscAFOwAX4KHk+tLXLHVjm6mdOX3VVYIuwwEIPWdARBwMX4ARcgI/k 8+FFlOkzgzU1gQk6Yuiw0GFxgBNwAT5Khg+aPhZnQR96/fXEtBEIOgAAABAq9DXTi6mLbhsTHx4W Q1ldcP09ubXPeapbEgBBxygbXIATcAE+QuPDaAGUYi1vzkYvwNBQ3jQ11zA6Jyz05Ao64mDgApyA C/DhLx8ssqMnT/oi6L2XXCJG9u0reG+krc2XQUNS2ggEHaNscAFOwAX4CJUP1f1tKLZZy9qNoPcv WiQymzYVGthNTbEWdFjoIQs6AAAA4A+M3Oza8+FhTcyl4J896/icgytXyk2P9GOPxVrQ/Ubggt7a 2irXPne632xZVVjosDjACbgAH8kSb8LoiRNjfLS3a0JdIOhZMVfj4PR8ePdux9+TaWiQVrqK0Z4e MbB0KSx0PwV97ty5hsJstn+cC+IRQw8X4AKcgAvw4UbQM83NY49btoiONWtE/3XXmQq/rOSWi4PT 8/T69Zbnp+xzzl4ffvtt0TtjxjkxV+q2k9u9XNpIKC53M5FOgqDD6gAX4ARcgA9vgk7bmbVr5WPP 178uzm7cmC/KOWt9tKNDPvL79Dy1eLGpkKuCLbPXc1PM2G1/9vnnxekrrxwT+717y6aNxFLQJ0yY IBYuXCg6sn9y1IIOAAAAOAMXidHPL9de9/UVfIas9oHvf1/0VlZqcXBZcvWyywzFXIr9d78rF1pR 55WrbnU659mf/3xsn4sEu6QjdoJOSKVSoqamRsyePdtUyHnTo7m5WboxeORDj8W8PnbsmK/nS/Jr 3sAH2gfaB/jQv6ZYOQloe0ODJq78Pgu60efJFd/9+c/LeHdPVojzju/qKjhem/KWtdLV82nnz01V o8FDb3d3WfUfsRR0RkVFReQWOuKC4AKcgAvwYW+Z2xWLMeNjNCva0nXe0iLj4FbnyKsup6vgZpg5 X2ZtJLaCvmHDBjFz5szIBR1xQXABTsAF+LCGKrRULMYtH6Pkis/FwdUkuTzkprPRMqZ6MedYPFnl tLmZ9lZKbSRwQTebgma1nyzzWbNmif3790cu6AAAAIC9oEthLaImu52VTVXfei++2PSzMm7+/PNy M8qmjwJnMuHG71FYBqNscAFOwAX4cGyF6+F04RMnfFgJOk0/67vmGtPPspBLYddl00eBT3v7xbhv LrMUdVSKC1nQERcEF+AEXJQ7H6pLnaaJaRZ5LnbuZOETJ3xYCTpVfaPEOTOwq90smz5MDJzNiLue e1EKephtBIIOqwNcgBNwAT5MwXO+ZSGXnJh7SUAr1kInMU+vXevJixAm3vzgsBRy3sJsIxB0AAAA wNzavOsuOedbE/hTp/Ks4KAEVH/evvnzbau+RS3oZJmTiO/Y/0fpamdBHx4ZDWcwAUGH1QEuwAm4 AB+G1nlPjzbnWwUnoHGhlyD40J+3d9o0MXLoUKwFna3zwbNjNelVS31oZAQWetSCjrgguAAn4KIc +VDLq+pBYk4WsxsBdctH3nl58Rabqm9RCrpqnReIZnb/oc6uwNsIBB1WB7gAJ+ACfBQKlM7VroIT 0AbuuCMwPvTCnIRiMWYx8/mrakXTOwdgoUct6AAAAOUGdqXrXe1O3/cDpSToS+s2i7VNLYF/PwQd Vge4ACfgokT5IOH1UjHNSbU1fbW2crXQewfPaGJuJuiPNb0lRR0WesSCjrgguAAn4CKJfKgxcLfz soOotlZMDJ1Lu8YNPalBKeKv7ztkOUWN3O3XrKrVXp8eTAfSRiDosDrABTgBFyXIB8fAOSPdDYKo tubFQufBSBzmlzPUbPVdhz8WX1j6r7Zzzts6u8TF1avk8/aTvfJYGgzAQg9Z0AEAAJKGkY8/1mLc bq1tdaGTqEHXEafa7GeHhvOmoD259fdi8fpNmqCblXml4+n9kdFRUV33GzG56gHx+vuHfL8+CDqs DnABTsBFCfGRaW7Os2i9rD4WhDXshQ+6jrjUZmeLXBXu255sEOuzok77lm34T2vhzB6z5b2D8rH6 md+Iml+9Cgs9bEFHXBBcgBNwkRQ+uLb6mbVr8xZM0ddet/p8UILuhY+41GZnPJkTbxb1y+5+VPzu wBH5mhZjsRN02ra+96HYtrdNPkcMHRY6LDBwAi7Ah611ra5+JhdQya2KZrpq2uuva4OAOFnoYcbO 7ZY7JYtcrfxGj+SGd7pMKleQG8wVoTlxsjtZgt7a2irmzJnjeH97e7uYPn26qKyslM+jFnQAAIAk wUgAzVZL0yzzXH12K8GP6reEdS0s1FaW9peWP5KXAGe3+IoVMsMjvv+GwAV97ty5YpzBH2K2v6qq StTX14u6ujqxZMkSWOiwOMAJuAAfRQo6W+zSah8ayoupk5t9ZN8+0Zs1ooIU0Dhb6CzStOQpx8IH cta0/hi/BD2INhKKy32cyR9itH/q1KkinU6LTCYjn0ct6IgLggtwAi6SxIcTATx92WViePfuczH3 lStF/6JFgQpoMTH0MK1zejzZP1BQl13NbvdL0BMZQ3cj6BUVFYbPYaHDAgMn4AJ8mCCTcSWAqdtu E+n16/M+M3jvveeS0FxWgQvaQg/ieowE3cgSV1dOM7LWYaEXKegk5Lzp0dzcLEc9TBQ94jVe4zVe l+zrAwfyYt9OPn9q9WqRWrxYvubPZTZtko+dWbGPy+8L43pUcVZfs3DT8Se7e+Tz7p6eWLeH2Lrc U6lULFzusDrABTgBF3HmY2jbNnH6qqtcuafJ3U5ud9UKHt6zJ9AFV9zyEcYCMHrL2+y9j070iL9Z 8pPYt5HYCXp1dbVMiqutrY1FUhziguACnICLuPIhXeX33ScGa2pcCbpWDU6x0MltH6Rr22sMPWgx dyLo2/cdFl9b+Xjs20jggk6izZuT/Z2dnWLatGly6+jogIUOCwycgAvwYWC9qtY1zSH3IpaamA8P x5IPvwVdP1/cLgbO79dv3yW+8/gLsNCDBOahAwBQblBXUfOaNMbZ7XGacx60oHMGO1d5e/ODw3lJ b1aCvrKhWdy/aUvs2wYEHVYHuAAn4CJBfPAqaqqr3JOVn6sIF5agR22h8xxzo/nkdoJ+87pfiufe 3A0LPemCjrgguAAn4CIOfKgWdd5a50qJV6/njCsffl0bWeTqPHO2zJ0IOpV2vXrl49Kij3sbgaDD 6gAX4ARcxJ2PrBWeJ+hdXVoZV7QPh8KVc7W7mT+uWvJ/6uqBhZ50QQcAAIgaRqVZi7HM4wA/CrO4 /T7VWnf6mYUPPSMfh0dGY88pBB1WB7gAJ+Ai5nxkGhpkadagVkKLgg+/qq0RuCSrEViIvXwPfWZj y57ABh6w0EMWdMQFwQU4ARdR8zH44x+LwZUrS4YPNcO8WLFUlzE1e++NfYdsM9r1oPPRZ/rOpBNz z0DQYXWAC3ACLmLKhxo3p9KspcDHQE7EeeGTYgWdrfzdhz8ueK+ts0t7X11oxY2oJ+megaADAADE FOxep0eKo5cC9PO/WdDVGLWVC91I0G97skGs3/r7gvea3jkQeqw+Um4h6LA6wAU4ARfx40Ot4lbM fPOooBdR/UIo6nEk5rw8qZUL3ex7nsyK+eL1hR6Mx5reirWgw0IPWdARFwQX4ARchM1HQRW4EEqz BiHoqpjufn//2Ipl/QOGwk+Phzq7tOdGLnQVXMaVj73s7kfzxXLgjFhatznWgo4YOix0WGDgBFyU MB+qmFNFuCRCX42NN6rUZmbJ0yO5yPm5kQudhVwtEEPbqdSgZuETjp8+9z6fExY6BB0AACA0cAW4 0Z6eUJYODVLQGZSMxuJKQqyCM8k7esbc8atf3qF93siFznPIv/vUJrH02c2myXXPv7VHTKtelWf1 lwMg6LA6wAU4ARcx4YPrtBOCXMo0CKgFW/QubkqA+7TrpOHnrnu4Tny/9j/E//ynf5Mucv683oWu t/5pcKBOQ1O/k8657tXfBT7tDBZ6wgQdcUFwAU7ARdB88PrkSbXK1ZKqZjFrMz7Imr5w8Upx9y9e Ftesqs0TbX22u3p+s6VQ1fnjqfTZsrpnAhf01tZWMWfOnIL97e3tYvr06aKyslI+106urJM+zqYi Eix0WGDgBFwknY/P+vo8L4MaFzip+mbGR1dfSn7uvw4dFRdXr9KmtRmdy0zM9RZ6UqapJc5Cnzt3 rqEwV1VVifr6elFXVyeWLFmSJ+hxstABAACCRPrZZ2O/LjlhwKTKGieo0eIlZmJrh77BtDZdjePi ZoJu5SHgGH25zDsPXdDNRHrq1KkinU6LTCYjn8dV0GF1gAtwAi6C5KN/wQLRd801sRZ0ru625b0P C97jdcZZWIvhw6jgjBNB118HLPSQBb2iosLwOR07YcIEsXDhQtHR0RG5oCMuCC7ACbgIio+Rjz+W Qj78/vuxdrmrLvUt7x00tYyL5cPKbc513zPDI5aegpP9A4kR9ETOQ3cj6IRUKiVqamrE7NmzTYWc Nz2am5slSTzyocdiXh87dszX8yX5NW/gA+0D7cMfPnqWLBGdt9wiX5OYx/H37PuwTRPzzTv35MW3 ufpbEO2Dz8uvt+1tE1f88KeWn9fH8sut/4jc5U7irbrczUQ/KgsdAAAgCJCAJyGrnbLQaRqY3lo3 s6T99AqouO+FJlHzq1cdexLcrKxWKohM0Kurq2VSXG1tbV5SHGPDhg1i5syZkQs64oLgApyAi6D4 iHsiHLnUScxpTXCGfllRp4Lutn3oz3tlzc/E6+8fciToSRHzxMXQzaagdXZ2imnTpslNjZXTcWSZ z5o1S+zfvz9yQUdcEFyAE3ARFB9xFnS1vKq+OAuJPFnutN/pQipu24cq6BQ3d5JBn7SV1VDLHRY6 LDBwAi5goQcOzho3EmsS8wUPPi0fw7LQnXxP0gQdleJCFnQAAICgEFdBt8te/7S3T77/1R89lueO 9xPlIOh+A4IOqwNcgBNwEQEfYRSTIWF2uq64naDq8eo7B+Qxx7PiHhcLvdzvGQi6DRAXBBfgBFx4 5eOzgfy1v9XXQYu5VQzcDk5j47RsaVDtoxwEHTF0WOiwwMAJuIg51DXNPxsczNs3tGNH4IJ+oi+l xcA5gc0N9FPVomgf+qlxsNAh6AAAAKFAb32rLnVVzPXv+Y3mdw/mLTFK4nztg8+4Ood+qloUYAFn T4OXGvHlBgg6rA5wAU7AhY/W+FC2D6LnvUeOjO3LCr2RuAcBrrm+tqlFm4/Nq5nRoxNR1M8zj9JC p02t0Y57BoJeFBAXBBfgBFw4FXTVEic+9PvV42kN9CAtW7W4ClnojzfvtFzmdHhktOAcUbcP1dOA ewaCDqsDXIATcBG4oHOcnMDPez/5JC9mrh7ff911gV2PkRiT231a9ao8QVcXOVGXLg1K0L20D74m dbCBewaCDgAA4DvYva4Kugqj/XT82Y0bQxX046f789Yav+TOh8S+jzvle+Smb+vsEhfrBD8OoOuY cefDaGgQdFgdsMDACbgIDhwb11vgVnyQm10OAPr6fL2WUwNjy66++cFh01rmvdljeP+iR58Tm37/ rhZzf/jFN8Q1q2oDFXOvFjpdK+4ZCLovQIwUXIATcOHFOjfjw+/YOSe9NeYKvZAFboeVDc1yY9Gk bfGTDYEKutcYOl8n7hkIOqwOcAFOwIXv0M8pj5IPWid85j/9uysxbsha52z58ucoM54GA0GtVubV QidPAu4ZCDoAAEBggm5mmYcJEjxeJ9yNoFP8nGLT7HKnrSlr4RPitPQoXRfH+gEIui8jqLivWQwL DJyAi/Aw+umnY4J+5kzkfLAY0zrhbgSdlyNVt0OdXbFqH5TZrs/Gxz0TsaC3traKOXPmFOxvb28X 06dPF5WVlfK53f6oBJ3nkgKIF4MTcEEYuOsuMbBsWaR8cIEYFmO3VdRUy5w3mroWt/ZR6iunJS6G PnfuXDHOQBCrqqpEfX29qKurE0uWLLHdH5mFnh1UBFkEAhYYOAEXCbLOcx47stLD5kMtsqIK8elB bxXdBhVRHxkdjWX7KHVBT2QM3UjQp06dKtLptMhkMvK53f6oBP3s88/DQgcAQE41C2PJUztB51Ko 9LzYkqjlvn54qSEyQa+oqHD1PCpB754/XzZ4v+eNYjQJTsqZC19EcXg41N9Hg3s3Fd78bBv6mPef unoSVxIV90oJW+jFCDoJOW96NDc3y7gEE0WPXl+Tm51voBNPPVX0+ZL+Wv9Y7nwQDh48CD5ctg/V yvX8fV1dYwugdHeH9vtIzE89/XQk90vrB20yK51eU39EjxQ3R/+B/kN9HbnLPZVKGbrc9fujstBP HT8upt18j3j3+kUYTWKEDU6K5IKmemmCnvE+PWqkrS1U17eXCm9+tg113jjuFfQfsbPQq6urZfJb bW1tXvKb2f6oBJ0w/4EnRMOFf6vd1GM9yghaIwC4dR2/+qo4fdVVoveSS8TIvn3ez9PUFHo8O4rY uepmL+WKaUBCBJ3EnDcVnZ2dYtq0aXLr6Oiw3R+VoNMIamndZvHgFy4/d1NnxVw+hhzDwwgbnCSZ C04qG7z3XtG/aJHIbNrk2kpmpB97TAwsXRqKyPJ8c7ffVWzb0K9+lvSKabhXSsRCDwphzUN/rOkt sfiy/31uHePsDS6nrpTZHGTMuQYnxXDBM0aGXn9dDK5cKTc31rHq8iYxT69dG7igcxEZL96AYtuG XtCTXjEN90rwnEDQHYygqCQirUTEN/WZrHVAj5ktWzCaxAgbJDjkov/aa7UBcaahQVrpbgSdktJo UEDomzcvFLc7DRyoiIyX7/HaNs4ODecJeqlUTMO9Ags9ckEnyLWCf/Av8oZOv/CCfKQO5exzz6FF AoADaEllJ0/K1xQ/750xw9FneVWz9LPPSlHn18N792piHwRGclUi+TEM937fmXRBBTcqAEOiDgAQ dB9GUFQSUY6UBwbkvtFspyRdhvffj9EkRtggwSEXeYKYyWh5KGSxm9VFV9ccVwu7yM8ODTkSdC9V HumcVOI1dfvtobaN59/aI657uE4rzepkKVTcK+AEgu4QHONQY1mEs/X1IvWd74Rn4eQGE1ECMTBw YseFmbgaWbhcQlWLj58+bTsQIHGWq5wps0ysBN3LdDP1ep2UePWzbZCYb2zZI5/HadUz3CvJ4ASC 7nAEpbrACEPbt4u+r32tsAOxWYHJq5jbrb2METY4CQNWCWI9v/2t4bKi7CJX93Ob7v/mN/POaXT/ 2FngVu/zgIHc9W4GxU5WU/OzbfSkBrX+hdzuuFfQf0DQRbDrofMN13/mrBj96KOCjsTpsoquxDzn LtQ6vBiswQyUL/JmeSjWq2ppsyvcbjCa2bo1T8w5A95PQSe3ed8114jTs2c7vn/YtR/WgkxcxpU2 TogDAAh6gBY6C/rEf7xH7D78sTibHUXznHS18/AzcUZ1F0a5KARG2OCERFwdsOqXEKXs856vf130 XnyxGDl0yLkF3d2tDYAH77tPDNbUuBZXs/PzwIOS59zcP25rthfbNqrrfiO+vOJRrCyG/gOCHrSg qzEOuuEuu/tRseaVHfJ555+NL+g8uNPwa3RP5+P5u1ELuh/xnlJbhrYc4oIs5KnvfU8Tcb03igTw 2Jo1om/+fDmdjNuum3Y7tG2brCKnthUn4qr/HtW1zvtGT51ydB30e+T0uI0bQ2kbW947KPuSXYfb Pa1rjnsFnEDQi7DQ73zuRTHn/ifkc6MkH7YmvCTimHVW1MHoXZNJHE0yL6W0HG2pWx36djfy0UcF Ysn/a297u1bwRX3f6f/Ndd4pA54tc5q77lRc81z3ORe/+t1215GXoOfDvWvXNjiTfet7H2r9C6xR WOgQ9AAFncHLF/7uwBEx6f/eaynoqmXtd4eqF8QgkvDCEAggeYJOMW/9e/rnXJLVjZAbnVP1SjkV V+06t2zR4uXaNQwP2y4IM1BdHXr7xFrkAAQ9IgudRL1vMF2Q8W4m6EXF4bIdD2cHq+fMcy0aJCfF fTQJCz15gi7niRskk2nu7Jxl25t9JHc7JaEVK+js9nYaotEn3xl5B6wWhOFBgOqBCKNtlJOgw0KH hR65oBvFOLr6Uo4E3WumrLrEJHVQRp4AjhPKAhjLwukUio73DA2dm9/rg0szDiipuKCB9Wolyvxf coIccUHLmlJinNdM8WJCVuqgw8ibZbYgjJkHIoy2UU6Cjhh68JxA0D2OoO567kVHgu5J97Zts5xi Y+SCD8P1XsxoUo2fq67UpCfJlYrVkbdOeW7w5cTKVguwSC5yg7azP/+5aw+VamUX68Uxuv/MFoQJ ajooLHRY6LDQYyboZvi0t1/ejB3j/9xW0N12TjR9x3QqjsG83iS4sId37RKnL7vsnLWU7ezTTz8d 6nxfwHoQSRnmqoXsdFBq5EHyminOYh6EoJstCBPV/WPk5QOARAp6S0uLmDx5sqisrBRHjx49d3Jl /fRxNjdalBY635Bm8e2CJLaM8zKOp6+80rqcpc6aCKtDKmY0mX7ySZFavFh7TUlPp7/85cTH00vF 6pBzwO+9d2ywmL03afDlVliZi2Izxf2wlo2u3WxBmKDaoFHbGFDKuZabmMNCL2EL/fLLLxe7d+8W jY2N4uabb84T9DhZ6FYxDr2gmz266TC8uNDDEsVi4j2p224T6fXrz3XaMSmWEyUnkocYzFKga6BB JFVpo8eBO++Ugy+3/4/KRSy9LsqCMEHcPyTWvDEfegFXF1wpN0FHDD14TiIT9IqKCvk4OjoqJk2a FFtBd2Khczb6aFdX3nrpBXFJp+Kccbcogz7uGcfRJFl8w9kBnNrhl4KgF5VXEPIsBatr4EEkWeq9 2f+KBl9uB5dJsMCM2psfbfDNDw4XLHva+Id3teVPVTGX/Ub/ACx0oHQs9OnTp0u3+86dOzVxZ0Gf MGGCWLhwoejo6Ihc0C2JyAm6GtM+9UqTNhfWq4XuqZPKJSPFyTLiTPzPUinDayvXOen6SmZhzVKw 8gjx/0Cx9J6JE+XgK+prC1TQlUFzsW1QFXESbBZtvYirKzYifg4EgcgE/aWXXhITsx3H4sWLxXnn nZf3XiorADU1NWL27NmmQs6bHs3NzdKNwSMfeizm9bFjx0zfVwWdXvMo/cCu3WPH51x88v22Nkff R8e6vV7+fno89cYbvv5+9TVvjo7/5BN5PT0vvpgnGH783ji9tmofhq8//njsf3rllbzKZKey+/2+ Pj533vsnTmivR0+elO8fzYk3WeLa9R0+rLXbQNpHRK8lHwcOaJ4wqm4nf+/x457Ox1b4kWOfSEuc 3+880SU3vdXO/cYPajclsr2H1n+UyWvX/YfN68iz3DPZm2qGQaKK6paP0kJ3EkOXloziVtP9QDlP N3X77cFa6LlHNU7tN9zEez7L1c62y5Yuqxi6Mg9ftpmlS6UF7Ge5USPrW/MI5AaYJNwjR44UFCnS wJ4Vl/H9JMRIpTctNy2UUMxCLHzPc0zcjA91XXOq1U6foVky5QbE0IPnJFJBp/g5ifLy5csL3tuw YYOYOXNm5IJuF0NXE+NUQVcXWRjJ/mmyCpXNn6fWsjbqPJwIuppJ7jecxns4l4DzCLiMZykKupsY GBddUUVdtdLVUsHFhiMKliVVpoNR8tvAHXeI/htv9HUOdlJi6Cq3xSzEwh65QZN704yPUl6AJent I+mcRCboFCsfP368WLRokXSxq/vJMp81a5bYv39/5IJu+ztygk6dIgu60SicrTG2lIxi3frVpljI 7SwBtZM6/aUvRR6bpt/Rmx2MMS9WVcPKKY7OZVGNrGIS875rry3ghbi09YacPp3/OlerQPs/FDGn pLfUihVjg4n29kAKqiRF1ItZREmfsQ4AcQAKyxQ5gqKbmjtFfeLLsg3/ec5q5eUms52vmYtVvx60 KuR8bkNrQOfKDUoknY4m+XeoYuF6PWvd1KJSGGGrC5eYeTXokTlh1zCtGW4q5rnQxtAbb4w1BaX+ vzpgUAcIvZdeKgd+ZWmBKXktXj1EXFSKMtVhkcJCh4WeIEG3i3GwgOtj6Kq1bmRJG63GxnOBjSwB u6xYLgRCnw9K0J3Ge4x+h53FpBdzztyPO9zEwNSlRc14oDahWtinv/pVSy6pWMqpv/mbgralz07X XPy5AUDq1lsj5SIOou5V0I3KPieajxjeK+AEgh6Zha6fg6q31vWdKpd2zUvGURKWvAg6FW7RXLnq spFhjyZNfocrQc/tGzl0qKRG2H3z50u3uxlk9bzZs/MGZHqvTQHduXKmmmBnrXmjue1qewsqedIp F0MjI5H+Z8XUjD+dW23RSVIbLFLwAQs9ZoJuS4ZOcGk7OzRcIMBqIRV2perjymrnQku1uhF0Kq1q tD61XcemXp9fcNtJmgm6lfgFab35DW3q4t/+reUgRU2QU+eF6/MqVAz++MdywRHTjHXV+s8lf9Fz tchPmOB7I2pR91IzftBsJgsAxAQQdB8sdHW77O5Hxe7DH+fd+Nx5kYVkVUFOs8pyHQeJulNB50Ig TkWVrRRaMtJpcpDT0aRfgm7lng7Ecsv9L/okMy+cGMWvnZybXOLcTvK8LSYDDbMlQfOuRf1/AyxA 5KR97NLdG0WJcpGDArcJgdv2tomran7m+NphkYIPWOgxE3QnMXR1u+3JBrF+6+8L9lPnkzd9S4nj 6YWNOg76TPO7B/MS4ayEnTttt8teSmvt/ffHBPS554riwi9BV+dph2q1KZ4Tp+VYjTjREiCzoj7a 03POM7N9uzMrVjfNz4rP3ksukXF0W/FSBTyg3AQn7ePJ7L1xa/YeYU9Wkiz9+15oEjW/etVXPsoJ 4CN4TiDoPlvo1GEtXr/JMJaun75lJujUcfDntrx3MK8Ds7RuhoYci6qaFERTqWjlM7sCG2FZ6Oxu p+sKA+rghuLVVAjIaclTwxW1sp/XzzF3Yw3atZNzbplhT7X/o7Q2bnn8BTngZU+WWxEPwtJ3+r1X Zq3z198/5CsfsEbBCQQ9REG3JUPXqVAn9YWl/1qwKIOReJkJ+hX3rc0Tc8Z1D9c57sSMMsfNBF0u KPPEE764Yq3mnBvCIIlOJsTlirCEJej8SBnlqoVdzOBAJrnllsJ16941y60odvAUJXi61+8OHNE8 WW4t8r4zac3SVwfOQYG+j5Pg9LNWACBugKD7ZKEzelJjBWZe33co733uCOwEnePmRnNcn39rT8H3 mQl83rkNLDktRqvEV+3Ewclo0kspTf00N3WxGRGUSzXHhb4+AIu4yoWVsOs54XPIrPJrr5WJaMUW b0mKoNu1jzvqf6u52lmQ3Q6c6R4gfGfdC1poK0io95zb74JFCj5gocdM0J3G0PMEavBM3vuX3v2I 5qrTC7r+tVXHwdaC0WbX0UurV4m15gmWnWvXIRcEL6U09VOzipkj7NYroLrXjQZbdta6nhO954ML xZSSoJuVIbZqH1w9sb27V/NkkdvdjWX/7Bu7pJeKc0tee+/DQN3udM30fRtb9mjFnQbPZnzrO8oN 4CN4TiDoPlnoRq44Stih9364sdE0mUa1QlnQLS1g3ZQ4K0HXC5SaDe1lXWg7LjgBzCpb3igRiqdm 0epfYQj66IkTBfXUzbjgeLgTTrhKG2emq6VcfRH0IXsvT9BQay64aR/6z+iT2qxc2Vx1UT+gpXN4 EVo3HgHVze/2O2CRgg9Y6DETdCc3vlri1UjUKWv9ypq1pp216vL2Ym2YfUZvLdJ85WIE3QpqyVG7 wQh3kJqHQJnGd7ahIc9t7btx3tycP43MxPJWr8HpnH4uVsKf97roh1kbyas/bhAaCMMyt/IKcbjI zLOkDubUssZsgVO4ysyyp2P4M5Rboma3290zbuPenPtyR/2LRWXiA0DYgKAXMYJyuhQiueDpuP4z Zy0766AFneYsqwKqz472aqHrxczuWjkOqv9uXv1rILfUrN9ixdd5Zu1aW6F2Whdf5cQoL8EvaFMM c/UGgqzZ76St6ducmgCqn0pG/ze5rvVQ1yjgzeheUr/LyEq2umf0AwIneOWd/b4scQqLFHzAQo+Z oNvFOJyO/i9d/og2TYerwHFH3fe1r2mVq4ISdIqf9+bWnTerPlZMDN2psBhZd2wJ8zKz7AIPQqy0 2PjJk5ZTvpwu4MGcqO52FnXfBiKKp4BKtkYh5gNKLQSjgSx5of7X3f8uLq5eJQ515ucNcBzakOf+ gTxB13u7jKx7N4LO571x9QbHrnmaNvrDja8E3neUG8BH8JxA0EMaQfE0HXZLUk1oFovUd74jn3d2 nvA0NcaJoGuFbIaHxeAPf2hYH9yzha4ramMGNf7fN5guEC31MaiKZl7iz3YWurrmeFDg7+j71re0 wU9YFjlvL+5+XxNFWqBEFV8Swbuf+62Yv6pWNL1zoOCz+jCLkRWtz0ehRzPr3m6QqL535ESPq+Q5 t/PNYZGCj7K30FtaWsTkyZNFZWWlOHr0qLa/vb1dTJ8+Xe6n51ELul9Q582qHZeMbd9/vzxG30n6 Kui5R47VUyzZq5Wtx/CuXXK1NysYZehbdfIEOqffNce9/EYnRXqCXlecBb3nggtEKheSCFvQ1doI +nnZX71vrRTBpXWbxdqmlrx26cbrxMfy+Rc8+LSpdW8m6qprnfexJ8AOpwbOYL45kFhEJuiXX365 2J3trBsbG8XNN9+s7a+qqhL19fWirq5OLFmypGQsdHK3f2n5I7Kz4Epw1AHK5KnnnnMcj7frzE4r lq+RoNN3mSWDebXQaWGY1OLFlp/VW1r03CiWroJWkPN7VTC/BZ0t9KAhrfLcFLpRm4Gu34Le1Zcy LHTEbe5kTiyPfvKpeKzpLSnqxQo6L1HqZOCnfpaz8NVyyXYDX63vsMjgh0UKPmChW6CiokI+jo6O ikmTJmn7p06dKtLptMhkMvJ51ILuV4yjNzfyp41rtdNUNumqzV1zMR0JDxDokb7LTND7FywwFSCn MXR9DNeJ8OrjqCzwVpaQk4GCW0H2W9CP7tsX2GInRtfgZ6KdnbeHs8oJ+tizmqVO/+W1Dz0j2we5 269ZVeu5Petj9G6yzFVPAl2Xeg0c6jJrb3YZ/FH2HaUC8BE8J5EJOrnVye2+c+dOTdxVodc/T7qF TuBKWZwRfOV9Y9nWo7k/tVhBp23q938i9n3cqYmAfm60VTKVUws9b/pUVmDsXOOU3a+3tFQXvFkn S+e0c+VHLeinamtdV8aLK1Qx40GnVZvkLHV2i1P7aOvskolxXkqlqtMavQ4GWMzV+4xhFhv3W8hh kYKPsrPQX3rpJTFx4kSxOGuBnXfeea4EnYScNz2am5vlqIeJose4vOZO7uChw9I9Sc87/2y8OPrH P8r3pXXt8fzcIV330NNi7W+35iVrtTc0nHv9ve+Nrc1tcD7eb/d9fBwv80nbqePHDY8/cbI7r7NU 3+f9Zt+nriHf+8knnvg/1dg49vnOTm1w86cDB1zxm8fXyZN57/d84xvi2Jo1sWxvbl53nujS/o8/ 7P0gT+SsPs/HtH869v93dXfnZay7vZ5v/Mt6sWbzFsP24vZ+4Ovj9zlxT38833dJ/v/wGq8jFXQG udZn5KZTqS73VCoVC5e73yOogpieiwIZTqyT+154NS/hjuPlPPWJS5maWaJO5lzzMdoynybZ7Vbl adXMZksMDXlasUwfGlBXPnODvDnlykyBgvcSDl7r+5I7HxLPbPsvMftHjzm2Wtktzu0jlT7rOR+E QzHFWstG7Y5/o9U9CYsUFjosdI+g+DmJ8vLly7V91dXVMimutrY2Fklxfsc4rJJ0vHYsqjg2/P7d vIQ7dRlQJ6uHOZlzrcZzzeLH+uVejX6bE8HgYjBeXeU0CJD15XODDy/n4c+P5OLlbsIUSQGv9b3o 0efEP/x7vXxuFxKxule8ZomroRi/wgcMdsGrdSCCFHTEjMFH2JxEJujjsh3h+PHjxaJFi6Q1zujs 7BTTpk2TW0dHR+lb6D51LJwVTPFzmXD3/Mumdcq9CrreQjc7Xt8pczzWjg9TUefKdh4EXfUkeBV0 +nzfggUikytLq7feSwEcX17Z0Cz+x/f/n5Zg6WYapV/3ih/lVq0GkbDQYaHDQg/AQi8WSZqHHrSg c3yepq2NJdz9zPN63m6OMTpeP0XNzDJy85tdu8pzlr2dJ8GRJ+n48TFvxx13FJyzFARdtcQ3tryj 1VX3o/xpnO+/oAUdAMIGBD0GFvroZ5/50rGwm7MvJ+pGAmpnCflhoRuV+jS7FqfuVTfCaeSmL3Za GdWXPzV9ekEd9TgLul3t8hO5+eVqW2EPj9qeSskC49+mtn1Y6LDQYaGXiaAHHUMfGR2VjyTqfnYs Tpdh1RftMBSoXOKePobu5rzFXKvpd1qItNdEOlMrPZdUN7xnT9754yro51Ym+9BQ4BtzC5Douef5 2sMjo5HfK0EJulof3sp7FLe+I+kAH8FzAkGP2ELXr20elqDzMVytjTu0AoEaHj43dczAQvf63UUL ejo9ts9q+VM/y7HmeKBMd3U6XbGCHsT8Z/25qcIbCzzlM7A7/aev7DBcsMSLmCfJQqc2r+Z3GGW+ wyIFH7DQS1DQw+hg1OpYYQv6tQ8+k2el6AWKyoye+uu/zluZLAxB14tKwXV99JHorqiQmeeOLXof RJ2hirqX/1u1FM1WEysmOUwVc/1sg+b/PiC+9E+PyOMGHS4pWirQD6I5ux8ASgEQ9IhHlXZTu4IS dPU7f/Nf751bxIIEavScmA63torTV1whei+5RPRmn+uXCQ1C0EnM9etq64VzaPt20fO5z4nMpk3h CboP7UPl/dk3/mC6WI2X0AVjQFchTV2rnKq63fLEr+RCQeVoganTKQl+rawGixR8wEJPgKAHHfcx Wwfab0FXxVF9f8xKf1ormalZnTlRJ8Hs/+Y3Rf+iRaLjpz91tEyoHxY67VPX1ZaDiIGBcx1zfb3o vfRSMbhyZd7nOLM/LEF30z44Pq1V9cslD/JrdbEao31WIqW1f2WBkUHdqmOqu5mW8o2SiyjBSaO8 qExQK6shZgw+wuYEgh4TC93v6UGqSJKY6926qqD/5S33iZ82jsVTj43/87H5611jYppevVoWpyHh dOJiVhOOihV0XlebBVodTND18ECDwYlrXBUvbiNsyiCfcefDeRYzW+AktGQ9Ezj84mQtcKNladXF SfTt7Hhvn3zcefCjsrbAeLW/IKeswSIFH7DQYyboQYM6lAd/uy2wgYL6nJZwNRJ0XqGNHrk++8j+ /fL9gbvukqKuL6piBici5FTQeV1tbWCSFXN296duvlmcWbVKhgIYdK3FJqu5HYy4AVXxo0psRpb1 8dNjdQT2/PGYYYzdiu8FOQ8LW+VWK6MZDe7KEX6VmAWAOAGCHgML/RdvvR3YuVXRVt2sakdGq6Fp YparqsZLupIVnPn1rw3LnpoNIvRz0N0KOp+H19XWwJnmQ0Oi7+qrReaVV8a8CceO5dWq92Mg5DR2 7aZ9/LihWVZiM8Ptz24WX17xaJ6Ic8zXytIkvtUVxoyg7teHX8rRAvOrxCwsUvABCz1Bgh5GDH2r Mlc4SEFXE6HMrGKugHb2l7+Umdyn//7vZWKcfmGSAt6V2K2bRC6j5C92t/O62nk3wMUXi5FDh8Sp qVPlsrNUvY3r1Rdjletj205i107bB5+XrPNNWSvd9FxdPYYJkmaio+cu6oz1pMVIg/ZSIGYMPsLm BIIeAwt979FPAhd0crdfdvejWsdvtUjFQFWVOLN2bK32U5MnSwtYcnHypOH3qC5dL50kCygLE52L 19UusKzmzxeZ3JKoNLjwI26uH/i4CRuYtQ8u4sJrwevXqjcDzRHXu4KtrMg4uYxhgYEP8AELPdaC HjRkotLp/sDOzY9szZG7tfm/D1ouIzl4//1y02LRDly0xQgLCeg3Vo3Fgdu7e7Xr5Ep6eUK5dKlI 5wYbDK7T7kbQeTDDNfDVFes4ns2DE7dVxNhb8Un3uTXf39h3WMtVcMJHEgUdAIBoAUGPcFTJ5V71 ouWnoKsFazjGSo/3/rLJVBzSjz8uBn7wg4LkMisuihEWjmd+7tYaUV33m7wBiB7pxx6Toq4XdKeJ cGQ58/Qx4oZWqeMpg+r0QW1wY1MaVM/JgJLBTlXIaAYBn4umS7nhgwcURmvJw0KHRQo+wAkE3SWC jvvwwixBCbo+252XMjUqpsHHybnnN954rh56rma6yoVaF1y1cou51n9cu1ErfmImVpmmJtF3zTWe BJ3F9rGmt+Tji7ve16YM8sCHpw86WfrVqH2onFMVsuv/7VlPomu2eIjZdcYBiJGCD/ARLSeRCfqv f/1rceGFF4pJkyaJzZvPZTPTOunqVsoWetAwEvQfbnzFVHz5OMpw7/va1wqWHGUu1AQ4gmrlFnOt lIWvZskbidVIW5tMjNML+tmNG11x8n/W/KIg+Uxv+bIoW4mm2j5UrwI9XvGjteLltz8oepqYUZIc 8a2vCAcLDBYp+ICFHomgk5AfPnxYtGU76ClTpuQJepws9CRDFXS27EhkzESA94988IHo/bu/M7R4 tUU+sha+n+tmc7ETNWvb8DqHhvKscY6dU3a+0+852ZeytbzdluRVp0GphWO6+wd8yabWu+CDKBcM AECyEZmgX3TRRWL37t3iyJEjYt68ebEV9FKw0NnytBMBbX32EycMXdjMhWqFvp4T9mKgFjth0eJ6 7oaxa12Snpu1zp3Gxp2KJnNSl6vLTpn+6qDHDzA/+mIzRiVeYYHBIgUfsNBDF3RyuU+cOFHMmTNH dHd35wn6hAkTxMKFC0VHR0fkgp7kuI8qRnrL2krsSDD1i7SoXKgrVfllJRoVO7nkzodsp3l54cTo uRk4gc6ufeinmvktsvpa7HET86TfK+ADfJQCJ5EJ+re//W3R2toq1qxZUyDMqVRK1NTUiNmzZ5sK OW96NDc3S5J45EOPxbw+duyYr+eL8jV1/vQop08ZvM/75euenoL3eePj2G0d1PVSIZb613b6en4v 12vGF7cPVWCD+v/4/H9/z2r52HmiK3bti7dSuV/AB/gI+rXf+hKZoJMVbvRcRUVFReQWejnBqaXt 1G1dLFYqpVKLTSojeFk4xgkvVtPs/LbQeaYCAABAbCx0ynBvaWmRm5oUx9iwYYOYOXNm5IJeTnEf p/Fit25rr+DFTLwKMUGdUud1dS07TsJITOP/5lRqMLbtBzFS8AE+ouUk0hj6BRdcIIWd3OTayceN k5b5rFmzxP7cil9RCnq5xX2cxIvDEnRebrSYOD0teMLJZF5X17L6zL4P20JZvUyt9BdXIEYKPsBH tJygsAxGlY7EayAXfw9T0Dkhzaug8+fm/8tT4rntu1wvHGP0Gyn7XkVtc4vr5WK9Is5iDgsMfICP MrbQkyLo5QYj4Xxj36G8jOow5z4PpDOeBJ2L39A8cDUz3Ougglz2/FwVdS/LxQIAAAQBCDpGlZaC rs57NrLQw4DbhDO1nrr6G7y6xa+s+Zmcb08hAPU6jJZ+hbUBgA/wAQs9poJe7jH0T071iQsXr9Sm e0Uh6F6+U398MTFumm9f86tXZZKeOq8/bqVXowZipOADfETLCQQdo0pLIXz7j+3i8hVjc58/7ToZ K0G3Emk/r5GmidFysz9uaJbnVWvZQ9BhgYEP8AELPSGCXm7QCxQtLnLtQ89obueorFL9d6Yzw5Yr vPl5jWptdqMNAAAgDoCgY1RZIITq+uxPvdYqqp76tXQ731n3H5GJmP47PzrRI/eZlYb1+xo5IY6+ jwR+8GwGgg4LDHyAD1joSRL0coyhq6J+/6YtcuMyr1HVENcL5/Z9h8Xnbq0Rm37/bt7+E32pQATd aLEYCHp53yvgA3zEjRMIOkaVGjhrmzZKhiN896lNonZba16Z1ygWBNELZ/32XeLS5Y9opWEJze8e lMdtee9gIEKrn4MOqwNcgA/wAQs9QYJebuBqanuOHJOvFzz4jIyjE4Kq2e5G0FlUSci/+egGWRqW wLH9tU0tsJwBAChLQNAxqswDF2EhESeR/PI/r9bEPUouVHc/VUy7ed0vxarfvCYq73ioQPTD9CDA 6gAX4AN8wEJPiKCXW9yHi7CseeUt+fiXt9wnOnPu9zhwQdd0qLNLXL3ycdG4Z798TZXsVEEPE4gL ggvwAT7iwgkEHaPKAlARFUqEY4u4P1cJLQ5czF9VK5reOSCmfv8n4k9dPXllaaMQdFgd4AJ8gA9Y 6AkR9HIETVWjZDgSyFT6bKyubWndZs17wPF0zAkHAACAoGNUaQAuJqMXyDhw8VjTW1LU9Su+RTGV DlYHuAAf4AMWuhhbD53WQp80aZLYvHmztr+9vV1Mnz5dVFZWyudRC3o5xn2o3Cslw+kFPQ5ckLtd tcY5u33H/j9Gcj2IC4IL8AE+4sJJZIJOQn748GHR1tYmpkyZou2vqqoS9fX1oq6uTixZsgQWegSg OehGLuw4cNHW2VVwXVFY5rA6wAX4AB+w0HO46KKLxO7du8WRI0fEvHnztP1Tp04V6XRaZDIZ+Txq QS9HUJU4Es3Rzz6L3bXRlDV9eVoAAAAgYpf7xIkTxZw5c0R3d7e2v6KiwvA5LPRwYSTmceEiTmIO qwNcgA/wUfYW+re//W3R2toq1qxZkyfMTgSdjudNj+bmZhmXYKLosZjXBw8e9PV8SX6tfyx3PtA+ 0D7AB/iIU/8RmaBPmDDB8Dm73FOpVCxc7hhVggtwAi7AB/iAhW4BynBvaWmRm5oUV11dLZPiamtr Y5EUBwAAAABJQKQx9AsuuEAKO7nJGZ2dnWLatGly6+jogIWOETY4ARfgA3yAkzgLuh/APPRwAS7A CbgAH+AjvpxA0DGqBBfgBFyAD/ABC730BR0AAAAAkgAIOkaV4AKcgAvwAT5goZe+oCPuAy7ACbgA H+AjCZyUnKC/9tpr8kdhw4YNGzZs5bRt2bIluYIOAAAAAIB3QNABAAAAAIIOAAAAAAAEHQAAAACA 0hd0dSU2bNiwYcOGrZw2WOg2AwQAXIATcAE+wEcpcgJBR+MDwAm4AB/gA4IOAAAAAEAcAEEHAAAA AAg6AAAAAABlLejt7e1i+vTporKyUj5ntLa2ijlz5oR+nieeeEKcf/75YsqUKaKxsdH2/GbHm+2P mo9x48blbeXOR1Ttg7gfP368uOqqq8SOHTvKum144aLU2wdh27Ztjv6HcmgjceUjyv7D6n+ITNCr qqpEfX29qKurE0uWLNH2z50719Wf59d5VqxYITKZjGhpaRGTJ0+2Pb/Z8Wb7o+aDceTIEXH99deX PR9RtQ9GW1ubmDRpUlm3DS9clHr7GB0dFV/84hddC1iptpG48hFV+7D7zsgEferUqSKdTsuLpud5 F+WCKL/OwxgeHhYTJkxwdH6j4+32R8kH4aabbhKHDx8GHxG3j61bt4pFixahbbjkotTbx+rVq8Xy 5ctdf3eptpE48xFF+4itoFdUVBg+d0uUX+dhrFu3TixbtszR+Y2Ot9sfJR979+6VI0LwEW37oO+9 9NJLRVdXV9m3DbdclHL76O7ultZoKpVy/d2l2EbizkcU/Qd9Jwn8woULRUdHBwTdCtu3b5dE0ajI yfmNjrfaHzUf8+bNky4z8BFt+yBs2LBBXH311WXfNtxyUcrtg1yuGzdu9PTdpdhG4s5HVP0HDXBq amrE7Nmz4yPo7Gqgi3PiyjBLBvDrPBTHW7BggXR9OLlOs+PN9kfNx+7du+V1gY9o24dZZ1GObcML F6XcPvTn9uIaLqU2Emc+4tp/RCbo1dXVMhmgtra2IPnCzR/n13koY5FIdHp+s+PN9kfNxy233CIa GhrAR8TtQ7VKZ86cWdZtwwsX5dI+3Fp/pd5G4sZHXPuPyAS9s7NTTJs2TW5qLMDtaMyv85iNrJyc Xz3e64gyaD4uvPBC0dfX5/h6Sp2PqNvHjBkzpNWDtuGOi1JvH14FrFTbSFz5iLL/IMt81qxZYv/+ /fERdAAAAAAA/AMEHQAAAAAg6AAAAAAAQNABAAAAAICgAwAAAAAAQQcAAACAksH/B1iFhw/qX1Up AAAAAElFTkSuQmCC rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAcKElEQVR42u3dAYwc13nY8QOIA2Eo CiGAFVRBIAQCDEEIhKIKIeiLoRI0A9ZwWENgBBi0I7Csw5phFUUxCKbuRSEEWTDiCqqjGDRbliFk 1laUSqpKG0dSriSzzNmWCDCKeqEphTmGvrC0yupAHASWpYXXflPsYbm3u7ezt7O3u/P7Aw97M7s3 u/PNN+8/782bmaEEAAD6niEhAACA0AEAAKEDAABCn2/lhoZmyyAtp9vLhjzpBk8++WT2u+JVfvcO r7zySrrlllvSypUr03PPPZeuXLmShoeHBaaXhV69w1RKbLR77rknPfXUU6WoYBt9Pu98FTWhE3rn ZN7u7x60faJeHd2NdVy7du2c74p56DOhV5e9e/d27Ud95jOfSatXr86OCgmd0Hslnwh9cWTe7Hc3 27aE3hmiYffBBx+kI0eOpFWrVqVbb701vfzyyyqWfhF6cP369UzilXm33XZbaVs6KmotZ3nSm9uw THlv/0bbQg8++uijm7rfa4lzKV/60peycyvx/sc+9rHsiPm9995rutPt27cv3XHHHWnp0qVpy5Yt 6f3335/3KLSaU6dOpc9+9rPZkWJ87/Lly9OuXbuyo8hG3xvfEb8tvvOuu+5Khw8fLrSFfvr06XT/ /fdnv29kZCSLSbPPt7pO7Sy7Ed/+9rfTpk2bbvrOhx9+OP3oRz/qyHZ+/PHHZ7fzAw88kM6ePZs+ /PDD9Oijj6Zly5Zl89etWzdnOa1+XyvrMF8+Vc+7du1a2rNnT/ablyxZsqB8a5W82zJPbPIKPdbn scceS7fffnu27HiNbVUvB/PkT1G9YXm2bRF52s14dVLo7eZzs3p7sWKCHEK/fPny7LwIejWxMe++ ++66O1RsxKh46i17x44dcz4fyZVH6I0+s3Xr1oaf+9SnPjXn8ydPnixE6JcuXcp6NKrfj4OIZpVp q+vUzrLrETtnK913ndzO9913X3rooYfmzN+wYUNb39fKOuSp9Ddv3pxLHM3yrRXybss8sckr0pmZ mbrnSqOsWbMme7+d/Ol1obebp92OV/XvDvGFWKPePHr0aMe67pvl83z19mLFBC0KPSqbOAqL6Th6 Onfu3E3/GEdhlc/HEVi05g8cODA7LzZWvWXH+a7z58+n8fHx2XnRyshTMW7bti1NTExkf7/22muz n40jx0bLiR30xo0bNyVRzCtC6NWnKr72ta9lsdm5c2fT9Wp1ndpZdj1iuZXPv/POO7OnWeLcWHXF 1e52jh374sWLN61Lo/nV65jn+1pdh1YPpEKmY2Nj2XcuNN9aIe+2zBObvCKNVmplfvyG2t8S77eT P0UKPc+2bTS/3Tztdryaibi2HpuPdvK5lXp7MWKCFoReW773ve/N+cfo8qu8f/Xq1Tld9I0q1OoD g6IHm1XPr/zGaMVU5sWBShGVSfVRaiRoEN25nWjBdGLZQXVLMHbM2Nlqj6AXsp2ruydbmd/O97W6 Dq1W+lFhdfN8bt5tmSc2eX97tKAq86PLOYh9tbqF1U7+9LrQ283Tbsertmdn//79Wa9MZZnNBhR2 Ylu0Um8vZkzQotDjXOKZM2fm/GN0+zQ7CKiWZadHjz///PNp48aNWRK02jVfb371edJO/s7qI89W 16vVdWpn2fWIa0trt+Gdd9455+Ct29s5z/e1ug7tVPqdzLdWeklaWU6e2OStvKuXXe/zta23VmPf 60LvRJ52I171qG5dRwu6VTpVfy52DiFHl3u0VuJSkMqRVbQc8lQu1YPoOrmTPvPMMy2fd5lvfqtd /Xnnx4FCns/nWae8y27G22+/ne6999453/fss88u2nbO832trsNChN6JfGtE3m2ZNzZFCr3V2BN6 Z+I1XxzrfV9R+dwrOYQcQg++8Y1v3HTOrpo4Iqy8d+HCha7svEEMBqkd1JZnOVNTUw1vjtCp3xkj Y2u7RqMrqdHn86xT3mW3QpyHrd6p4jsWazvn+b5W12EhQl9ovjUj77ZsNzat/Ma4gVRtd2n1vlLb Xdpq7PP8jvjefhF6t+NVj+rva/Wy4k7kc6/kEHIKPYjR7ZX50cVTIS6dqcyPSzriMoPawUSd6LKO bplGrZqo1F588cWblhMj8+stP7qYYpTwl7/85dl5cYlSERVA9QjZGOwU50drR822u055l92IuDwn LhmpnLOKHpl6lUOR27ne/Dzf1+o6NMun+eLWbr61Qt5tmSc2eYVePVg0BjIFjzzySMMBTa3GvpXT DTHQKv6/+hxsJ+qKIoXe7XgFcXlixCqIAXtRp1WWEZed5e0VajefeyWH0IbQI3Hi3FzMX7FixWxL otklNO1eD1ph+/btDZcVSVA9v3LnombfGzt99ZFpJWFicEkRFUAc+db+/k9/+tMNP59nnfIuu5WK vbaEXCoUuZ3zXibX6mVLtevQLJ/mi1s7+dbqNsi7LfPEJq/Qo1KtbmHNd8lRq7FvRIy0rv2/2lgv tK4oUujdjlezZcT3tXLJYqfyuVdyCG0IPYibsFTe+/znPz87P24WEEddcd1mswEW7SRGHHFWX6Nb fYARrZM4XxPXloeU48i8egRwpdVSfb1kXKZRuYFH/H+9gX6d7O6LhxjEAI84mHjwwQdvGl1f76Cp 1XXKu+xGxNF0fFfszHHUHsuKI/44Yq+lqO3caH6r39fqOjTLp/ni1k6+5TntkXdbthqbvEKvLDta VJWbgsTvil6BejcFyZM/9YiDk7gsNv43xurEzURiXifriqLP03czXkG0zis3x4ptHznwxBNPZDfB aZVO5HOv5BCaCB0AABA6AAAgdAAAQOgAABA6AAAgdAAAQOgAAIDQAQAAoQMAQOgAAIDQAQBAIUJ/ +cd/lbb/ybcblni/lrifcDwlp5q4b2/cw7f6nsCt8PKrr6Xtv/94wxLv112Jmvs3P//88/N+pvqZ 6J/4xCfSq6++2vDzwdGjR7PH+9V75m+7D8oAAKAQof/hnx1LQ7/xWMMS79fy1FNPpa9+9as3zdu/ f3/au3dvQzk24g//eH8a+qVfblji/VaEHg8wqH0YQO1nKsQjK+NZvPGAiHgcZb3PxEMR4mEDp06d mvf7AQDoS6FH6zxartXEI/oqD7hfDKHHk9W+8IUvtCT0Cs8++2z26Mp6n4kDhHjiXMMgEjoAoN+F HsRjSc+dO5f9HY/nW79+fVvC65TQgz179mTPm25V6PEYxmil1/tMPN7v2rVrhA4AGGyhP/3009lz eYN4MH10uS+20EPAmzZtyrrUWxF6EOfHWz0AqP1+588BAH0v9GiVr127dra1fvXq1UUXevDKK6+k 0dHRlgR95cqVbCBfvc9Ey10LHQAw8EIPRkZG0osvvpi2bdvWtvA6LfTgwQcfzM6pzyf0r3/962nH jh11PxPn1mPgHKEDAAZe6CHEu+66Kx0/frynhD41NZU2btzY8DM3btxIBw8ezH77hQsX6n7mjTfe SMuXL09jY2OEDgDofaGfmZxKf/r6mw1LvN+IS5cuZVJsJLxWzjGf+eufpD998ZWGJd7PK/QgzvE3 uw5969ats4P6Gi0neh/WrFmTlixZ4jp0AEBvCx0AABA6AAAgdAAAQOgAABA6AAAgdAAAQOgAAIDQ AQAgdCEAAIDQAQAAoQMAAEIHAACEDgAAoQMAAEIHAAAlFfq+ffvmzDtx4kR6/fXXFUVRFGVgyrFj x8on9FhxAAAGiXbcRugAABA6oQMAQOiEDgAAoRM6AIDQCR0AAEIndAAACJ3QAZSC5//iTHruB28V Wk7+9XmBJnRCB4Ai+cXf/Fdp6DceK7Q89PRhgSZ0QgeAfhf6P31yf3r9x28VXj64etUGJXRCB0Do RZWP7/7XaeiXfrnwcuLUD21QQid0AIRO6CB0QgdA6IRO6IQOAIRO6IRO6EBdvvWD0+nXnthfePmX T/5R+udf3ldoeebwERuU0Amd0FtjfHw8bdiwYc78ixcvplWrVqXVq1dnfxM6+uYA84VjhVfUUf7h J36t8Ip6847ftkEJndAJvTU2btyYhobmft3OnTvToUOH0sGDB9OuXbsIHYRO6IRO6ITe613u9YS+ YsWKdO3atXT9+vXsb0IHoRM6oRM6ofeh0IeHh+v+TeggdEIndEIn9AETeoi8UmoZGxtLk5OTaXp6 OpuOV9OmuzHdLaHf/vGNhVfUn3x4p+1b0PQvfG5v4TnyK1/c2xWhv3TsVdu3S9N93eU+MzOjyx1a 6FroWuha6OjXFvru3buzQXEHDhwwKA6ETuiETujodaGHzCulmkuXLqWVK1dmZWpqitBB6IRO6IRO 6G4sAxA6oRM6oRM6oQOEDkIndEIndBA6oYPQQeiEDkIndEIndBA6QOiETuiETuiEDhA6CJ3QCZ3Q QeiEDkIHoRM6CJ3QCZ3QQeiEDkIndEIndEIndIDQCZ3QCZ3QCR2ETuggdBA6oYPQCZ3QCR2ETugg dEIndEIndEIHCJ3QCZ3QCZ3QQeiEDkIHoRM6CJ3QCZ3QQeiEDkIndEIndEIndIDQCZ3QCZ3QCR0g dBA6CJ3QQeiETuiEDkIndBA6oRM6oc/HxHvn03dfP1l4+fnPPyL02R8wNHRTIXQQOqETOqEvlMee +jddicnMhx8SerXQtdBB6ITeKv/nxo30l2fPFV4u/88rhE7ohE7oIHRCL4qf/o/LXamo9z37TUIn dELPK/SlS5emLVu2pKmpKUIHoRM6oRM6offroLiZmZk0OjqaRkZGGoq8UmoZGxtLk5OTaXp6OpuO V9OmuzHdLaHf/vGNhVdKn3x4Z9/E/4dvne6a0Dvxe3/hc3sLz5Ff+eLersTkpWOv9s3+2S2hT5w9 W8jv7/tR7sPDw1ro0ELXQtdC10LXQu9noR8+fDitXbuW0EHohE7ohE7o/XoOPVrm69atSxMTE4QO Qid0Qid0QndjGYDQCZ3Qe1noP/n7n6V/sOMPCi+f/BdfInRCBwi9XX7zj/9jWvHFJwot9/3uVwi9 j4U+8dPLXdlv/vEXfpfQCR0g9HbZ/OSB4uOx/fcJndAJndABQid0Qid0Qid0gNAJndAJndAJHYRO 6IRO6IRO6IQOQid0Qid0Qid0gNAJndAJndAJHSB0Qid0Qid0QgehEzqhEzqhEzqhg9AJndAJndAJ HSB0Qid0Qid0QgcIndAJndAJndBB6IRO6IRO6IRO6CB0Qid0Qid0QgcIndAJndAJndCxCLz2ozfT f/hPLxdavvXKdwmd0Amd0Amd0FEkD/3OnsJ3wF/8R79K6IRO6IRO6IQOQid0Qid0Qid0QgehEzqh EzqhEzqhEzqhEzqhEzqh96TQL168mFatWpVWr16d/U3ohE7ohE7ohE7ofSj0nTt3pkOHDqWDBw+m Xbt2ETqhEzqhEzqhE3o/Cn3FihXp2rVr6fr169nfhN6b/O3P/ld66qXvF17+yW/9DqETOqETOqH3 o9CHh4fr/k3ovcWJt891ZSf8+Od+i9AJndAJndAHVegh8kqpZWxsLE1OTqbp6elsOl4XOv2T9/4m /fpXDqQH/+hQ9rp5358UMv3ov/336dd3PpI2/7MvZq8P7v69QqbH33xrwfF59++m0ks//qv0rdd+ mL559PvZaxHTf3bs++mbR76TvvXyf0kvnfiv2Wunpw9+54WO5MvZqZ8VHo94/Xff+fNC4xHTx0+e 6sj+c/z0O8XH4+irhccjXs+en+xIfXLwe68VGo+Yfv77/63weMT0u+f/dsHx+O8/ebfweMTrd//i zcLjEa9/c/58R/1Tme7rLveZmZme6XKfufa/u3ME+dt7u3IEOfHeeV0MANBH9KXQd+/enQ2KO3Dg QM8MiiN0AACh5+TSpUtp5cqVWZmamiJ0QgcAQndjGUIndAAgdEIndAAAoRM6oQMACJ3QCR0AQOiE TugAQOiETugAAEIndEIHABA6oRM6AIDQCZ3QAYDQCZ3QAQCETuiEDgAgdEIndAAAoRM6oQMAoRM6 oQMACJ3QCR0AQOiETugAAEIndEIHAEIndEIHABA6oRM6AIDQCZ3QAQCETuiEDgCE3oNCHxoauqkQ OqEDAKH3qdC10AkdAEDohE7oAEDovSD0pUuXpi1btqSpqSlCJ3QAIPR+HRQ3MzOTRkdH08jISEOR V0otY2NjaXJyMk1PT2fT8brQ6Ylz7w6U0E+8cbKj8TFt2rRp08VO97TQWxn8Njw8rIWuhQ4AWuj9 fNna4cOH09q1awmd0AGA0Pv1HHq0zNetW5cmJiYIndABgNDdWIbQCR0ACJ3QCR0AQOiETugAAEIn dEIHABA6oRM6ABA6oRM6AIDQCZ3QAQCETuiEDgAgdEIndAAgdEIndAAAoRM6oQMACJ3QCR0AQOiE TugAQOiETugAAEIndEIHABA6oRM6AIDQCZ3QAYDQCZ3QAQCETuiEDgAgdEIndAAAoRM6oQMAoS+i 0MfHx9OGDRvmzL948WJatWpVWr16dfY3oRM6ABB6Dwt948aNaWho7tft3LkzHTp0KB08eDDt2rWL 0AkdAAi917vc6wl9xYoV6dq1a+n69evZ34RO6ABA6H0o9OHh4bp/EzqhAwChD5jQQ+SVUsvY2Fia nJxM09PT2XS8LnR64ty7AyX0E2+c7Gh8TJs2bdp0sdM9IfSQdnVptct9ZmZGl7sWOgCgX1vou3fv zgbFHThwwKA4QgcA9LrQG7XaL126lFauXJmVqakpQid0ACB0N5YhdEIHAEIndEIHABA6oRM6AIDQ CZ3QAQCETuiEDgCETuiEDgAgdEIndAAAoRM6oQMACJ3QCR0ACJ3QCR0AQOiETugAAEIndEIHABA6 oRM6ABA6oS+60D+99yvpVz+7vfAyOfX39g4AIHRCL6o8dvg/y1oAAKETOgCA0Amd0AEAhE7ohA4A IHRCJ3QAAKETOgCA0Amd0AEAhN4e4+PjacOGDXN/wNDQTYXQAQCE3sNC37hxY11hzydxQgcAEHoP Cb2RvAkdAIABEfrSpUvTli1b0tTUFKEDAAi9H4WeCXRmJo2OjqaRkZGGIq+UWsbGxtLk5GSanp7O puN1odMT597tmtA78XtNmzZt2vRgTfeE0JsNcpuve314eFgLHQCghd6vLfTg8OHDae3atYQOACD0 XhZ6s1Z7tMzXrVuXJiYmCB0AQOhuLEPoAABCJ3RCBwAQOqETOgCA0AkdAABCJ3QAAKETOqEDAAid 0AkdAEDohA4AAKETOgCA0Amd0AEAhE7ohA4AIHRCl7UAAEIvSug3fv5Reu4HbxVeTp//qawFABB6 UUIHAIDQCR0AAEIndAAAoRM6AACETugAABA6oQMAQOiEDgAAoQMAQOj9K/QTJ05kK64oiqIog1KO HTs22EIHAACEDgAAoQMAAEIHAACE3pgYKKcoiqIog1a00PvsYARiIibiISZiooUu4cRETMQDYiIm hA4AAKEDAABCBwAAhA4AAAgdAABCxwI5evRoWrNmTXr66acFQ0wacvbs2bR161YxEY+GnD9/Pj3w wAMCISaEvljJtnz58vTOO++klStXpsOHD4uJmMxhxYoV6e67704TExPpnnvuSefOnRMP8ZjDm2++ mYaGhrJ9B2JC6F1m+/bt6erVq9nfFy5cSKtXrxYTMZlDiKvC6OhompmZEQ/xqCuvZ555Jt1+++2C ISaEXjTNupLff//9dN9994lJyWPSLB5xc4xobUTr9Pjx46WPSVnj0SgmIa9Tp06l+++/Px04cEBd UvKYEHqBzNeV/Pbbb2eJJybljcl88fjggw+y3os40AmRxXSZY1LGeDSLSchrfHw8XblyJYvHLbfc ksVGTMoZE0IvkPm6kjds2DD7fiSfmJQvJnlON6xfvz6rqMSkXPFoFpOQV7RSV61ale688860efPm 0tevZY4JoXeQsbGxtGXLlrrn9+p1JUfCffjhh2nHjh1peHg4vffee6WJh5i0liMVPvroo7Rs2bKB HAzWTkwGOR55YhLyiv3khRde+P8V+v9rkQ7qgbCYEHrXuH79elqyZEk6efJklkBnzpy56f16Xckj IyPZZ/fs2VO6eIhJazkSHDlyJPv8ID5sop2YDHI8FpInwaCO7BYTQu8q0aqsjKqMVmUcIVbTqCu5 Mq9s8RCT1nNETMqTIwvNEzEpT0wIvYPUG10ZAzQuX76c/f3II4+kRx99dPa9Qe9KzhsPMSlfjoiJ mLQbD3lC6IXRaHRlvN57773Z3zdu3Mi6hioMcldyO/EQk3LliJiIyULiUfY8IfQCaTYKN7qFYvBG EHe0ivcrDGo3YbvxEJPy5IiYiMlC41HmPCH0DhLdPHEji3rUjsKNbp84Uoyki9tV1gps0GNS1niI iZioS4rNkbLtO4ReIHFzghhpWUu90ZXxuYceeig9/vjjpYtJmeMhJmKiLik2R8q27xB6h6jtvonu nXjaUy1lHl1ZLyZli0creVL2Ebhlj4m6RI4Q+iJx+vTptHTp0rRt27ab5ldualBLWUfhNopJWUab 5smTMudImWOiLlGXEPoic9ttt81eGlFN3DO63tN7yjoKt1FMyjLaNE+elDlHypwn6hJ1CaH3wE4Y xGURtV1lt956a93bDpZ1FG6jmJRhtGnePClzjpQ1T9Ql6hJC7yL17g0cN/OPI8k4MoxS3TUU10AO +m0Em3Vr1Rt1OugxaXT/6DLnSd4cKWueqEvUJYTeJRrdG3j//v2z3UKVSyQqR4nxmUF+Vnc88KJ6 fWupN+p0kGPS7P7RZc2TdnKkrHmiLlGXEHpB1F7r2OzewLETxhN7gtHR0dm/Izkr3WiDGJNY14cf fjgbXVqPeqNOBzkm890/uox50k6OlDlP1CXlrUsIvWBqr3VsdG/gGKARR5dxBBmXU1R3Aw3ajQzq Xf8ZO1W9y2oajTod5Jg0u390mfMkb46UNU/UJeWuSwi9QGqvdWx2b+BItk2bNg38zQvqXf85Pj6e 7rjjjjmfLcuo0+qYzHc/+rLmSdlzJE+eqEvKnSeEvkAaDWSqd63jfPcaHxQaDVBpdE1snMuqvfwo GKRRp63mSVlyJG+elDlHypwn6hJC7xrNBjLVu9axDPcGbjZApdE1sTE/4hjnwQbxLk158qQs94/O mydlzpGy5om6hNC7ynwDmepd6zjo9waeb4BKvZgcOXIk23H37t07kDHJmydluH903jwpe46UMU/U JYReKHHOZuvWrTdd49lsIFMZrnWsF5Og0QCVRjEZpC4xedJajuTNkzLnSJnzpMx1CaEXRHRrxaUS ExMT2Tmrc+fOZfObDVAZ9GsdG8UkaDRApawxKWueNMuRsuZJOzlS5jwpa11C6AUSiVbdFVTd1dNo gMqgX+vYLCZBvQEqZY5JGfNkvhwpY560kyNlz5My1iWE3gX27duXHTnH0eTx48ezec0GqJThWsd6 MQkaDVApa0zKnCeNcqTMeZI3R8qcJ2WuSwi9QCKx4sgw7g8ciRfTQRkGMuWNSZkHqMiT1uJR5jyR I+oSQu8h1q9fn53fQeOYGKAiT1qJR9nzRI6oSwh9EYlrJJctWzZnkE+ZERMxEQ8xERNC7ysq3T9x vgdiIibiISZiQuh9jO4fMRET8RATMSF0AABA6AAAgNABAAChAwBA6AAAgNABAAChAwAAQgcAAIQO AMBA8H8BcPxqgoo2+zsAAAAASUVORK5CYII= false 3915224 3610984 307807 307753 3599184 3298392 8233 4839 0 0 111150 204659 84074 42328 4110448 3857971 3857971 3601410 3601410 2.10 -4.39 -2.14 -150.22 0.00 0.00 0.00 0.00 4.25 11.17 15.26 -60.05 4.61 11.59 16.03 -58.26 0.28 0.46 0.73 -36.17 0.14 0.13 0.27 17.76 0.00 -0.03 -0.03 -113.43 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.23 2.27 2.45 -89.33 3.89 8.70 12.47 -53.16 0.07 0.07 0.14 10.12 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.36 -0.42 -0.77 -9.90 -0.18 -0.17 -0.35 6.02 -0.04 -0.04 -0.09 6.02 -0.08 -0.07 -0.16 23.15 -0.01 -0.01 -0.03 0.00 -0.04 -0.12 -0.16 -61.10 0.00 0.00 0.00 433.33 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 433.33 4110448 3857971 4110448 ES0L02501101 RFIJA|SPAIN LETRAS DEL|0.00|2025-01-10 EUR 307807 7.49 307753 7.98 307807 7.49 307753 7.98 307807 7.49 307753 7.98 307807 7.49 307753 7.98 307807 7.49 307753 7.98 IT0005561458 RFIJA|ITALY BUONI ORDI|0.00|2024-09-13 EUR 107009 2.77 107009 2.77 FR0128379494 RFIJA|FRANCE REPUBLIC |0.00|2025-05-21 EUR 77869 1.89 77869 1.89 77869 1.89 107009 2.77 77869 1.89 107009 2.77 IE000JZ473P7 PARTICIPACIONES|HSBC S AND P 500 UCITS EUR 512706 12.47 436510 11.31 LU1313770965 PARTICIPACIONES|CANDRIAM SRI BOND EUR CO EUR 121633 2.96 97140 2.52 LU0274209237 PARTICIPACIONES|DB X-TRACKERS MSCI EUROP EUR 243833 5.93 224360 5.82 LU1135865084 PARTICIPACIONES|LYXOR S AND P 500 UCITS EUR 252433 6.14 200034 5.18 LU1437015735 PARTICIPACIONES|AMUNDI INDEX MSCI EUROPE EUR 46468 1.13 72388 1.88 LU1437017350 PARTICIPACIONES|AMUNDI INDEX MSCI EMERGI EUR 112958 2.75 123093 3.19 LU0950671825 PARTICIPACIONES|UBS ETF MSCI JAPAN UCITS EUR 115800 2.82 132179 3.43 LU0969639474 PARTICIPACIONES|UBS ETF BARCLAYS EUR T EUR 205454 5.00 IE00B1YZSC51 PARTICIPACIONES|ISHARES CORE MSCI EUROPE EUR 282556 6.87 286801 7.43 IE00B3YCGJ38 PARTICIPACIONES|INVESCO S AND P 500 UCIT EUR 522464 12.71 466594 12.09 IE00B469F816 PARTICIPACIONES|SSGA SPDR MSCI EMERGING EUR 96726 2.35 114101 2.96 IE00B52MJY50 PARTICIPACIONES|ISHARES CORE MSCI PACIFI EUR 57675 1.40 59667 1.55 IE00BF4G7076 PARTICIPACIONES|JPMORGAN US RESEARCH ENH EUR 229211 5.58 203457 5.27 IE00BF4G7183 PARTICIPACIONES|JPM EUROPE RESEARCH ENHA EUR 456084 11.10 478833 12.41 IE00BKWQ0Q14 PARTICIPACIONES|SPDR MSCI EUROPE UCITS E EUR 95488 2.32 96314 2.50 IE00BMTX1Y45 PARTICIPACIONES|ISHARES S AND P 500 SWAP EUR 170191 4.14 LU0969639128 PARTICIPACIONES|UBS ETF BLOOMBERG BARC EUR 200393 5.19 LU1819949246 PARTICIPACIONES|BNP PARIBAS FUNDS SUST EUR 1070 0.03 3521680 85.67 3192934 82.76 3599549 87.56 3299943 85.53 3907356 95.05 3607696 93.51 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAxDklEQVR42u3dCXSUZZ7vce/MdPft 8U7P9D3eHo+nT493zrEdZ6Zvt91nHI/X29PjeI6iuNC4giCyyhp2EBAQBRFECEkq+1apJFVZyUYS AgSSAAGCbM0a2fdFFumIaHP+N//XqUwRK0lV5X0rVZXv55z3iEmllud96/29z/M+y10CAADC3l0U Qfj64IMP5K677jL+CwAg0EGYAwAIdBDmAIBeE+iXL1+W27dvU+JAL+XrOYBzBdDNQNcaX/vte9/7 nvzsZz+T8ePHy+nTp70/gcfj23M4HPKb3/zGeB79/V//9V9LRkaGdPaaHW1dvc9/+qd/kkWLFvn8 /rw9x09/+lOZNGmSXL9+3efP6Pl7b/TElJiYKC+88IL81V/9lfE6P/zhD+WXv/ylREVFSVNTk8+v oye6OXPmGJ9Vn0M3/bf+TH/X2Xurrq7u+CDo5DU7K0/3pu/jF7/4hfE+bt686fXv9DhwP/6JJ57w +bl76ng4efLkHb/ft29fh++hp/aRFe/FF77sS1/PAf48ztfjIpDjyMzP7evz+/s+urM//TkPBft7 G6rnuogLdM/txz/+sTQ2Nvp8UMbHxwd0Mu7u38yYMSOgE7jnpge9GYGuoaAHYfvn/8EPftB24vL1 ID9w4IDcd999Hb7ne++91widjt6b7r8jR45YEuie25AhQ77zN/q6no/58z//c7l48aJlgW7G8aAn P0/R0dFdhkGw95EV76Urvu5LX88B/jyuJwPdn89tRaB3Z3/6ex4K9vc2VM91ERPonldJ8+fPb/u5 1mBv3Ljh00GpNXv3z0tKSoyfbdu2TZ577rluHeDtH3Pr1i3jpO25M/09gSu9WPE80Lsb6Pq+Hnzw wbbfPf7447Jhw4Y7mhLXr18vffr06fJ1Wlpa7ijPuXPnGjVh3Tz3z/333288tqP3rrXo9vuvO4Hu vvL3PCHrlXR7S5cuNX7n+SXVv/H3tYJ1POj22muv3fF7vcjrLAx6Yh9Z8V664s++9PUc4OvjAq1Z B/p3gX5uswO9O/szkPNQT3xvQ/FcF3GB7qa1LvfvFi9e7NOO0as5fwsv0ANBD07P5tZAAt3zOfSA 6m6gL1++vO3njzzyiHzzzTcBf37P5xowYMB3/k5/5v79smXLOg2q/v37mxro7cuu/cWQZ7OdNqG6 H/fb3/42JI8HPRG4L0zcJz39rz6PnkRCaR9Z8V58bXb2ZV/6eg7w9XE9Gej+fG6zA707+zOQ81BP fW9D7VwXsYHe0NDQ9rvHHnvMpx2jB4/75zk5OZYG+vnz59t+9uSTTwYU6O6rUd0KCwu7Hei/+93v 2n5eVlbWrc+v967cP6+pqfnO3+kVtvv3+rrenrNfv35t/27fO747gX727FkZOnRoh/fZ3M12Dzzw gPH/7tqCnsT1b0PteNA+FO5/a01GaZnr/3t+zlDYR1a8F1+anX3dl76eA3x9XE8Fur+f2+xA787+ DOQ81FPf21A710VsoHvWeNo3qXb0d5s3bzYe6/7do48+6nUHdfdA0INLm+b0/7Wzx6FDhwJqYnUf CDt37vT7fXn7nedn12av7px4PJ/LW+9ffX737++++26vz6nNT5730SorK7sd6N76WezevfuOx7uH 2GlnFqVNaO7H633pUDseKioq2v7tfs+zZs1qu9ALpX1kxXvpjL/70tdzgK+PC/R+eHcD3d/PbXag d2d/BnIe6onvbSie6yI20D1/72sTprtm73k/RLdp06aZdiC03/Rk7OtzdtTZYsqUKd/p+BFIoAdy EvG1NSGQ/eO+6tbQbd9xpDuBrlfs2hQ9duxYrx1RHn74YeNx7k4s2uGlo9aeUDgetEnS3VFIg8Xd 9KifU0c/hNI+suK9dCaQfenrOcCXx/VUoPv7uc0OdDOOLX8/ezC/t6F6rusVNXSt9fizA/RqKS0t ra1wddPmbbNP4HrC9ad23f7neuC67xn95Cc/kb1790ZUDd1Nr1bdP3vooYeM/dPde+gdaW5ubnsd T+771Lp1NByyp44H9dRTT7U9x/Hjx+8I91DaR8GsoXdnX/p6DujqcT3R5B7I5w73Gnqwv7eheq6L 2EDXJjH379r3hvT1oPS896G9Js06EPTKS3ese6e1Hwftz5Wg++TdvvOH59CO9geZ+2KnfWcwz3tB TqezWycevQ/s/rmWY2dl2/4etrfnczentb/fZPbJ0fN1Oto6urjrqeNBefancJePNruH2j6y4r1Y tS99PQd09rieCPRAPrfZgd6d/RnIeagnvreheK6L2EAfPnx42+9iYmIC/rJ01hO6OwdCXFxc2890 koRAA72j3tqewz7q6urueB4dXuPtBOXZW1Pv53gbQuHr5/d8rvbDqdQbb7zRZc/P9jwPbqsC3d1s 19mmHaLMPjF053hQWrNv/z7d93RDaR9Z8V6s2pe+ngM6e1xPBHogn9vKXu7+7s9AzkM99b0NtXNd xAX6lStX2joEucf++Vrj0asnHVOq9yQ1KHW4m/txesAE68rO15OhNuV4Xs1ps7ub3ld3/1xnVnLf V9IavY7r1J+PHDnyO01DnhcC2lyl93TdzV46xl979HpeZXb0XrXM//7v/77tdzoeU59Hf+7ZWaWz /eOtedOzCc3sQNfOaO7P3dVJo6tJIIJ5PLjp/ve8V+dumQmlfWTFezFzX/p6DvD1ccEO9EA/t9mB 3p396e95qKe/t6F0rouYQO+ow1j7Hsy+Bmb7aTk76u3enQNBZ0PS+/vuceTu6VsDnXXK3cTqPuh1 Up2OHqu/8zaUQ9+TNvuaNXuS7oPO9o/nff+uDnJ387Tn/UozT47ui6MFCxZ4/b1ns7a3KVp76nhw 09qB+2eeE5yE0j6y4r2YuS99PQd093G+9nHx90Ru9ucOZEY7M/anP+ehnv7ehtK5LuICXb9QemWj M291NX9u+0LSmdcGDx4s99xzT9vczDopgLeLArMOBM8JELRpxt9Ad39ebwez1sa1Fq5Xj/o47TDl nue+oykgldY6tAlYO1rpvV39O21G1NfR5/OcTteX+Y11X+iXU9+D+/3qlau2pnRWXh3ReY+tCHRt ydDH6JfTG8/+CvrYUDkeuvv5g7mPrHgvZu5LX88Bvj4u2IEe6Oe2ItC7uz99PQ+Fwvc2VM51YR3o AACAQAcAAAQ6AAAg0AEAINABAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAwNJA39f8mSxJzZIZ y+JkYXyq7DpwqPMnaTcf+mOPPWasoe7t997mM/a2Tq8v8x23p/MV6xKB7pWEfHm/7RdH8fYeAnkN t5PHD0tVaZIUZS+R0vxYOX50f5fvraPXLysrM+ZP9lyfPVCn9+2T2iVLpGLGDKlauFBO7NrV5d/o 6+t8yvr6OseyrtrU1T7uaPEZb8dJV6+hCyzoOvVmfH4AiPhAtxeVyL+OfVfuemlS2/arUbMkvaDE pxDSVa10FR5duKSzYPT83QsvvPCdCfe9/U1XJ3BdfEBft/2a7b4+jy+B7utrqPVrCqTKMUx2rXqq batyvCkbavL8DnQNPl3Ss6Ghods7vc5ul63/+q9yufX53dv2X/1KGtLTO/ybpqYmY813Xf/d2//7 W77ejpOuXkMDPi8vr20pUwBAB4G+52Cz/PrtWXeEuXv7xYiZ0rRnn09BqCdcXarO10DX9cWHDx/e rUDX13zggQeMZfV0RbTOTvqBBro/r3Hy2AGpzBpyR5i7t0r7IDlyeI9fga4XPbp6WEcKCwuNZVx1 FaXOyunUnj2y9de/viPM20K9tWZ8rDVEvenfv7/YWy8EPDkcDunXr1/A5dv+OOnqNX74wx96XaYW ANAu0G0Ol9cwd2/RGdldnqi1pj169GjJycnxOdDVtGnTpK6uLuBA1xN/VFSU8W/9b2fhF2ig+/Ma 1eV2r2Hu3lavSvMr0HVt75s3b3b4evp7Xdqwy1YDm81rmLu3mujoDp+//W0G/X/9eSDl6+046eo1 dPnDRx555I5meACAl0BfaEvuNNAXxKV0eKJ2r6/74IMPGjXu9r/v6r61htWTTz7ZdkL3N9D1vrY7 0PS/2jzbWaAHcg/dn9codsZ0GugleSv9CvSubjdouS9evLjT0FflCxd2GuhVXtaC7+z19X62P4He 1XHS1WvoOsm/+c1vvN6mAQAC3ccaekxmTpcne61p19TU+BzEnr8rKSmROXPm+B3o+ndDhw6942cj R440mqHNqqH7+xpd1tBL0v0K9LvvvrvTsD5w4IDRyezee++VysrKwGvoHfQN8NZC0J0aurfjxNfX 0MdoX4Znn32WbzAAeAv05mPH5N8mLvAa5o+Onyv7Dh3u8kSt90X79OkjJ0+e9DvQld4v1ZqbP4Gu NTZvrQAPP/ywaYHu72ucOnlU1uSO9hrm1TnD5diRg34FuoZXYmJilztUm6M11DtyurlZtv3bv3m/ h/7oo3J8n/d+Ei+//LJxy8GT/r/e9w6kfL0dJ/68RketAwBAoP+n4tXV8uSU9+8I89+2hryrtMLn UNbm6CeeeMIY4uVvoJ8+fdr4W18DfcOGDfLcc895fW4NjPa1wEACPZDXUBvXV7SG97g7wrzGOVo2 rF3lU3l4/lvfwz333NNp7Vtph73OAl3VFxfL1iefvDPMf/tbqXe5OvybnTt3Gj3Om/6z01xjY6PR Ca/JSyc6X8u3/XHiz2vovXe9nw4A6CDQ1clTp8RRWCIxGdmS7iqQg82fdf4kXk7gesJ191zvahx6 e8uWLfM50HVcclMHPbN1uNPjjz8ecOC4a4CBvMZ/XaCckrVVBVJenCZV5U45dvSwz2XZ/v1o877e t3f3ZPc2xluHgXUV+upMa824trX2Wx0TI2vT0+X4wYM+1f713reWi46H76hzmq/l2/446eo13J9R 78E/9dRTd9TuAYBAh1c67psaIACAQA9jWgPUmq4Zk7gAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAE OgAABDoAACDQAQAAgQ4AAAh0AAAIdAAAQKADAAACHQAAEOgAABDoAACAQAcAAAQ6AAAg0AEAINAB AACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoAACDQAQAAgQ4AAAh0AAAIdAAA QKADCIqbN2/K1atXvW7Xr1+X27dvU0gAgQ6gJ7S0tEjz4T9IzepccWWtEEfKB5KZMEvs8ZPEbhsv Dtvo1u1tyYkfLoXJQ6Q07Q2v26qUwZIdP8p4bJZtbOvfTpDM+GliT5wtWcnvicu+VKrLM2RXU618 2XKdggcIdACBOn3qqKwuyZCcjCViT5ghma2hm5c0TCozX5dNrhdkR1Ef2bXqKUu2pqJnpN75olTb XxVXwjCxx42VjLiJYk+aKyV50bJ35wb5+uuv2EkAgQ7A07VrV2TD2kJxpC5qrSlPba0xjzNq0lvy n7MstAPZ9CJCg748fUBr7X6kUavPTv9IGjaUyRdfXGNHAgQ60Lt88803smtHvTjtn0ha7BSj5r0+ u7/sLH46pALcl03f84ac/uJMGC4ZtmmS0xrwu5rWUYMHCHQgMt26dUtqKp2SFj/PuHddZX9Nthc+ G3YB7kstviJjgNhtYyUndZ401BbTAQ8g0IHwr4lvXFtghHiWbXTY1sK7U3tf63jZuIDJSCDcAQId CDPHjx40eqCnx4wzOpb1phDvrKOddujTmrsrc7GcPnGQAwUg0IHQrI1rk3pKzAzJS3orIpvTzdq2 FTwrBUlDjN772zZXcvAABDrQ87R3t9O+QtJjJ8jG3N8T2H5uehsiyzZOygps8tVXX3JAAQQ6EFyf Xz4vrsxFkpswPOSGl4XjpmPrcxNGSWHOCrl25QIHGECgA9a6fPGU5KTOl5z4ETSrW7A15vc1OtFp sOvIAAAEOmCqa1cvi8u+xJg5TTt4Eb7W32fXYM/NXCp//OMXHIAAgQ50j3Z2y3dES2bsGJrWe6gp PnVllJQUJDHkDSDQgcDUryuQ5OhJUufsR7iGQOe5xOhpsm1zFQcmQKADvjl7+rhkJsyQNfZXCdMQ 2yrSB0hW4my5cuUiBypAoAMdW+VcLg7bKEtXM2Pr/vSy6THjZU1ZKgcsQKADdzravEcy4qYY92wJ zfDY1mW/JGlxM+Ti+ZMcwACBDoiUF8RKTsJIpmgN09q6zgWwtpzaOkCgo9fSCUx0TW9d/pNwDO9N 58zPiH9Hrlw+w4ENAh3oTbZsLBaHbXTY3ivXsfA61awuVVqa9obkJQ4VZ8IwyY0fbvQB0DHcWbax YrdN+M6WFTfa+L0+LjdhhPF3+hy6MppO7BKuoa4T/SSviJKmzeUc4CDQgd6gIGuRrM54PWyCSofN FacMNoI32zZS7HHjJCthmhRlzZf66iTZtbVUTn62XW62XAuoPFpuXJa9O6qlpixR8h0fGzXdzNbX yGm9ONALhZqsV8JqMh3jwiZjMePWQaADkerLluuSGT815MeV1ztflKLkN40adGbceCO4t2+0yxfX zge9zM6e3C/rKlLEkTRHMuImt76nkVKePiDkJ9nRJvj4FTPl6pVzHPgg0IFIcubUYSMcQ3H+dZ3m VENSa9+68lhV4WJp3r9Rvr7VEnLlqO+psS5fXOkLjPLUJv5QvUDanPe80QR/9PBOvgAg0IFIsGt7 jWTHh9bYcn0vlZmvS0HSW5KbNEnqqpJ6pAbeXV9cvyLlhQmSET9DcuJHGjO6hVov+JToCbJ9cwVf BBDoQDhbXZQgRSlvhtTY6eLW95ObPFma6rNDshYeKF3PvKYiU7LiJ7deqAwxasihUOY6HDE3foSs KYnnCwECHQhHeVnLjFpwKPS+zm+tiTtsY6TcuSAsa+L+OnP6iBTnLjc+s/aeD4VgL0sfKKucS/li gEAHwok9+f0eDxLtOLYqdZC4kifI7q2r5E9/+rpX7ouNNa7WWnuUMTSupyfv0Qu8vIwFfEFAoAPh IDPp/R6dLEanj82JHyHZiRONzm341r49myUjfmaPB7te6OWkvccOAYEOhHTNPOEdY8KVnmpa14la CPLO7d3VIMkrp0tJ6qAeC3Y9RnLT5vbaVhMQ6EBoh3nS3B7piKU9qXUClrTYKXJg93p2hI+2ba6U pJUzjCVReyrUc5KnsyNAoAOhJCulZ5rZtfnWGBa1qZidEKAN1XZJWzm+R1pW9JjJTpnHTgCBDoQC V+YiYzhYsJvXdSa3kuz58tXNG+yEbtIhb9mp7xnTzQZ7vgCdVS4ndT47AQQ60JNWF8UEfWiaDn/K iIuSY4ca2QEmO3xgmyRHTwp6a4uGenEuQ9pAoAM9YnNtrtGxKqhrb8ePkFLnwoiaECbUaEe1AsdH xuQ0wb5Q04mIAAIdCKLdTdXGZC3BvFeuc5cfObiFwg8SXQEuM3Z8UJd0zWs9ppoaV1P4INCBYPj8 0ilJjxkXtCFPWnPLTZ4qLTeuUPhB9vXXX0lW4mxjCddghXp6zFj57OAOCh8EOmAlbY7NtE0Iyqpp 2sSuE8TUlKxgvHIPq63Oaq09DwvarZX0mCj5442rFDwIdMAqjqSZQVmuU6dtzbKNloN7mSAmVOgy qJlx46Sp6Jmg7P802ywKHQQ6YIWqoqXGuuFWn8zrnS9KXvIouXblLIUeYq5cPiPJ0ZONfRSMiWfy spZQ6CDQATNpTVnHKFt9Etd7tdlJU+RmyzUKPUTpffW0uJlBWXtd553ftqmMQgeBDpjhxvWLkhE7 zvIJR3Qscl7aNO6Xh4mspHlSZX/N8lDPjB0rly+eosBBoAPdlZkwy/ImVp2cptQxnTAPMzq7nNWh rheSukrc7du3KXAQ6ECgtHez1ZPHaCAUO5j6M1zl2RdZPlugdsQsL2TSGRDoQEDOnTok9tjRlo43 1yDQ+dgR3lY5l1se6vlJQ+Vo8x4KGwQ64K/U2OmWLoeq98wLMgnzSFGUs9SY0c/S++nxU2l6B4EO +GNdRYqlNS7tIZ2fOY+CjjD59oWWLsNK0zsIdMAPuhyprjFuVVO71vodCZPpABehshLfkU2uFywL dWfCCLly+RwFDQId6EpmwjuW9WrXWcbstvGsYR7hMmxTZVvBs9YdQ4mzKWQQ6EBndm6rkrzEoZYN P8qKe1sunT9KQUe4G9cviz1urGVzF+i9+qYtVRQ0CHSgIykrJ1k2V7euZX5w91oKuZfQfZ1r4eyC WQkT6SAHAh3wprYqU1ZZNOZcp/BcXx5NIfcyNaXxlnWu1NtC5YU2ChkEOuBJ5+dOiY6ypCOc9kx2 pUykE1wvlZs2z7JOchmxY+XalQsUMgh0wK0w52NZl/2S6SdcXTc9K260MR88eunF4q0WYz52K+6n 6zKrOWkfUMgg0AGlHZjSYsZZUoPSDnbN+1nTvLc7/Ic6yzpbZsePkvNnj1PIINABV8YHlkwGojPB leXOpYBhqCxabslMco35fcWetIACBoGO3k3Hg6euHG/JWGFtatfmVsDNbptgySgKHUFx8fxpChgE Onqv4tylltw7z7aNlP2fMk4YdzpxZKe4LGh619kHc9MXUcAg0NE7aa9zK6Z41WbVnFQWXYF3JTkL LJmJUC8i6fEOAh29UnVpgiVjhNNjxsrVK8y1De9abugscqMtuZdemLOCAgaBjt4nZeVE02vnOoHM hqpUChedalibaRwrps8eZxsrt27dMl5DZ5Hbu3ev7NixgwIHgY7Ita2+SIqS3zR9rvbs+DFMIAOf pK6MMr2DnI7WqF7tlIaGBlm3bp2cO0dLEQh0RLj0uOmmn0x12tidjcUULnyyd0e10TvdrOOvImGg xE2bIMumTZMvv/ySAgaBjsh34ewRyYobZXrt3BE/nsKFXzLjpxmzvQV63H1a3EfS54yS6KgJkjFg gOz+u7+Tmscek+atWylcEOiIfAWOj0yfSEbvh+7eVkbhwi8Hdq8XV4L/w9jWpL8qsTMmSsy4cVL1 +ONy6i//Ui7fdZexnfv+98X5zjsULgh0RL702Amm185dyWMpWAREJ5vROf+7Ptaeloz3RsnyyZMk bfBgOXDffW0h3n7Lf/FFuXnzJoULAh2R68jhHVKYPMTUQC9LHyj7Pq2gcBGQXVtLO62l16S/ItEz J0n0hAlS9uSTcuF73+swyN3b7vvvl4bcXAoXBDoiV3bqe6YuZanD3rJs3DtH96TFTrqjlq6tPhnv j5QVkydK4ltvyZ6f/azLEG+/5bZeAAAEOiI30G3mdobTiWk2VCZSsOiWDZXJRj+MqpRXJWbmRFkR NUGK+vSRcz/4gd9B7t5WPfOM3Lxxg8IFgY7Io83txSmDTQ10nTqWceforuvXPpePZ0yTxGHDZNtD DwUc4p5b8z33SG1mJoULAh2RpzBrQbeGCHmbxKPQwYIYCNzZs2eNCWB0Ipii8eMDalrvtNl90iQK GQQ6Ik+mzdze7TnxI5izHQHTKVl1aladolVda26W4j59TA304r59254fINARES5fPN4awMNN7QyX YZtKwcJUuQMHyoW/+AvTAn3bP/yD7Fu/noIFgY7IUVMSI3XOfqYFek3WK1JZFE3BwlR1s2ZJ089/ blqg6yQzRUwyAwIdkSQzYYapK6s54t6WlhtXKFiY6vqxY1L+xBOmNrs7Bw+mYEGgI4ICPW6MaWGu i7pkJc6kUGEJ16BBpgb66n//d7lx9SoFCwId4e9Y86emzg5XkTFA6muyKFhYovz99+Xo3/yNaYF+ 8N57ZaPdTsGCQEf4qyiIlg05/U0LdF2p7aubTNgBa5zcv19q/+VfTK2lF7ReJAAEOsKe2ffPM2KZ UhPWcr7yirn30YcNo1BBoCP8ZcWNNi3MdR74Aju1HVjLNW6cqYFe+vTTcuvWLQoWBDrC19e3Wkwd f65Tx+7dUU3BwlIly5cbQ87MCvStDz0kx/bupWBBoCN8bd9UbHRiM224mm0k989huRNHj0rjP/6j aYF+/Ec/kjXx8RQsCHSEr9WF5naIs8exVCqsd/PmTSl59llzO8bNmkXBgkBH+MpKnG2sLW1GmOvC Lq70eRQqgsLs++h5o0ZRqCDQEb7stijTaudl6QOlYU0yhYqgKPrwQ3Nr6C+9RKGCQEf4yraNMi3Q XQlD5czxXRQqgqI8I8P0GePo6Q4CHWHpysVj4kwYZuJyqSMpVATN+poaU3u668prp44coWBBoCP8 /GFHpTHMjA5xCEf79u2THf/8z6ZOAbt11SoKFgQ6ws/GqhSpsr9mSpg35veV3GTWP0fwnDt3Tmqe f97UpVTLV6ygYEGgI/yU5X9i2hro67P7S1nufAoVQXP9+nUpGzPG3I5xc+ZQsCDQEX5y0+bJ9sJn TQn0mqxXpKpgEYWKoLl9+7YUzp9v7tC1CaxDAAIdYcieMMPUKV+b6liCEsFVtGRJQMF97Mc/lh0P PCDrHn1UVj31lDheekkyBg6UFVOmSG1tbdu2c+dOChkEOkJfpm2SaYGuveXPHNtBoSKoSmw2OfGj H8nBv/1b2X3//VL38MNS/h//Ic5+/SRjwABJGDZM4kaOkpi335YVY8fKxxOiZPHESbIwaqK8O3aC jB41QZ5/K0oeGhglP3p9irwx8z0KFQQ6wk+WbaypgX7p3GEKFZbSGrNnDXrZ4o/k43ET5MPxUTI/ arLMGjtRho+aKI8Mmyp/+8YUueulSX5tL02ZSyGDQEf4cdjeNjXQdeU2IJg01P0N7c625ybSKQ4E Onp5oOfGD6dA0SOB/mcvmxfofcazQAsIdIQhM9dBd9hY2ALBt3HjRvmfA6eZFuhPE+gg0BGOzJz2 VWv7QE/U0M0M9H8fM5NCBYEOAh0I90D/HYEOAh0EOoGOngn0+4bMJNBBoINAJ9BBoBPoINBBoBPo 6PFAp8kdBDp6vVxTe7kT6CDQAQIdPUKHmpkV6DnxIylQhH2gM2wNBDrCNNDNnSkO6IlAZ2IZEOgg 0E0O9D/96WsKFUG1fv16U6d+fTZqNoUKAh3hxx433tRAv3BmP4WKoCoprzA10FmcBQQ6wjPQbVGm Bnrz3moKFUGV5SowNdBfmz6fQgWBjjAM9IQZpgV6ftJbsnuLk0JFUH0Yl2RqoL81+wMKFQQ6wk92 8hxpKnrGlECvzHxdaooXUagIqnmfxJoa6BPeX0qhgkBH+FmV86HUO180JdD1eQoyplOoCKpxC5aY GuizPl5JoYJAR/iprUyRtY6XTQn0ncVPS5ZtPIWKoGlpaZHfT51vWpj/6PUpEp3uoGBBoCP87NxW JeXpA0y7j55tY3IZBM+JEyfklyPMm8f9/jenSW55FQULAh3h59L5o5KXONTUnu4tNy5TsAiKLdub 5L5BU00L9F8Nny7Nx05QsCDQEZ4crbVqMwP92MGNFCqCwpbpkO+/MtnUaV9v375NwYJAR3jKNHFy meKUwdK4LpFCRVDMWRbDGHQQ6EBboJs4Ft3o6Z4+lUJFUIyc+6Gpga7PBxDoCFsF2R9LY35f03q6 2+PGUKiw3DfffCO/n/yuqYE+c0k0BQsCHeFrU63LmBTGzPvoX1w7T8HCUnv27ZN/HDbDtDD/m9en SILDRcGCQEf4unL5nDFtq1mBbvSa35xLwcJSZneI++Xw6bL/8GcULAh0hDczV12ryXpFyp2sWAVr Tf1wmanN7S9MmkMPdxDoCH/OlKmmBfqOoj6SHc99dFhLA9jMQB/+LusQgEBHBCjNWyHbC581LdRz 4kewNjoss3XXHnngrWmmhfmfvcwc7iDQESE+O7hdquyvmRboq1IHSW3ZMgoWltDx5//9VfPun/90 8FQprqyhYEGgIzLkJQ03LdB1GFx2wjgKFZYYNHOBqc3t/2/0TLl06RIFCwIdkSE7aZoxjtzMhVqu fX6KgoWpPjt2XP7v6JmmBvqAGcwQBwIdEaQkL1rqnP1MC/TC5CHSUB1HwcJU82OS5C9NbG7X++ez P2ZCGRDoiCDnz56UgqQhpja7O2xjKViYqt+UeabWzvX+eWUtCwqBQEeESY+NMi3Q3c3uJz5rpGBh iq2798qDQ6eZGujPTJgtN2/epHBBoCOyZKctlqaiZ0wLdO05X5r9DgULU0xevFz+4uVJpgb6lEUf U7Ag0BF5djZtMHX4mm4ZsWPkZss1ChfdcuOPLdI3arapYa734rMLiihcEOiIPLqCVUbsBFMD3ZUw VDauXk7holsWJabLfYOmmhroj41+R86cOUPhgkBHZMpKXmDq8DWdgS4zbrz86U9fU7gI2KtTzF0q VbepC5cyfzsIdESuvbs2y+qM103vHLezwUHhIiDZZVXy87fM7QynM825iksoXBDoiGwZcRNNDfRN rhckiyFsCNBr0+aZXjvvO2muXLhwgcIFgY7IlpOxxBhHbmaoZ8WNksN/2EDhwr+Ly+Jy+edh000P 9NlLmUwGBDp6gbNnjkpB0lBTA31z3vOSlTCRwkWHtm/fLsePH7/jZ4NmzDd9qNr/GjhVauvqKXAQ 6Ogd0uPnmto5TrfchBGyo8FJ4aJD+/fvl+rqarl48aLklK+RXw43v3Y+Yu4iuXHjBoUNAh29w5b6 1VJt8pj0bQXPisM2mh7v6JT2PN+xY4cs/OBdeXrcDFPDXOdut2XSQRMEOnqZjLhJpga6e630TWts FC46VV4QKxUZA8X2yURZ8P4c+d9DppgS6L8bN5ulUkGgo/dZlZco9c4XTQ10bcbPiBnD0qro0PWr lyQtZlzbMVPv7CfLP5ou7743W/7Ha91baW1hbBIFDAIdvU9LS4vYbeNMr6WvdbwsJfYoChhe2RNn G0Mdv7M2QOYAWfLhOzJuzjvy3wII838YOkP27NtHAYNAR++Um/GxMdub2aHuTBgmexrzKWDcYee2 NVKYPKTLY2fxwtny/ET/7q/PWRbDzHAg0NF7Xbt2RbLjR5se6NpBzpkwgoVb0Oarr76UpOjJPo2u 2FHUR5JWjJOFC2fJr0d2PYvc/xkxU3Z8+imFDAIdvVtO+hJTl1V1b6Vpb0iF810KGIbslHlS5+zn 1zFU53xRVi6dKnPfnyU/GdRxx7n3Plkpt27dopBBoKN3u3D+tOQmjDQ90HXLiR9B0zvk062VUpzy ZsDHUXnGG7L8oxkyee47cne7jnO/GjVLNm/eQiGDQAdUniNGtuQ/Z3qg6/15DfXL549SyL3U1Svn JD1mXLcnMtJm+Nz44bKsNdjfnDFTvv/Kt8H+wYpYY2lggEAH5Nse75mx4y2ppWuv98K0cUw400ul xU43+lSYdTzphWfayrGyZPFMGTTjXdm8pZFCBoEOeCotypQNOb+3JNTzEodKQ9UKCrmXyU5bbFzQ WXFMrct+SZYt+UAqKyuNKWUBAh34T9psmdpam7Li5KvNpTrhzJEDdRR0L9HYUCFF3bhv3tWWnzpe mpubjdfSRV+ampoodBDogFv9hkqpzHzNkhOwrsiWETtWzp1i8o9Id+bUYWNfWxXmWwv6SmVFEQUN Ah3oTHLcfNNXYnNvG3N/byzg0nLjMgUdobQTXEr0REuGQrq3rOT5cv36dQobBDrQmeZD+yU/aZhl J+Py9AFSmD6BTnIRSPdpaswkS0ZMuLcaxwDZsnkjhQ0CHfBFfm6yNJi8cIvnptN/ljqmU9ARxp70 rukL/nxnbgN7LFO8gkAHfKWzbqXGzbT2xBw/Qqry51PYESI7eY5syOlv6THjTJ0hZ86cobBBoAP+ 2PeHXVKQPNTSE3S2bSShHgEcSbMsD/N12a9Kfd16ChsEOhAIbd5stPB+KDX18JeZYH3NXDtpOh1J zAgHAh0IlDa9p8TOtvRk7a6pV7rm0lEuzNgTZloe5sZFX8os+fzzzylwEOhAdxz57JBkx4+x/KSd mzBCVtkny9e3Wij0EPdly3VjEqJghHmlfYhs3lxPoYNAB8ywdk2prM9+xfKTd1Hym5KXPFq+uHae Qg9R169ektSYqbLJ9YLlx0NjwfNSVpJHr3YQ6ICZ8nMTjNXTrD6J6zj1nIS35dK5wxR6iNEZ4FJW TpTG/L6WHwfGGgA5icbCQQCBDphI76enxc8LyolcZ5TLihstB3eVU/AhYtumMmOfBOOizpirPXOB nDp1ioIHgQ5Y4dKlS62153FBOaEbc7/HjJH6iiUUfA9zpn8gJamDgrLfjVYa+yjZvXsXBQ8CHbDS 9q2bpCR9WFBO7DofuA5rK814W659Tm0t2K5cPifpcVNlfXb/oIX5upwBsn5dFYUPAh0Ihoa6tbIm 69WgneTL0geKM2GEHD/cQOEHyZa6ErHHjQ1aE7tuDa4XpbKimE5wINCBYCopcrSegPsF7WSv99Uz YkZLXfmHjFe30NdffyX2lA+D2sRutMYUPiOFeely8+ZNdgIIdCCYdNaubHuCbMl7Lmgn/R1FfSQ/ 6S1xJY6Qz/6wlp1gsq31pa218vFG/4VghrnOBJefY5MbN26wE0CgAz1Ba1NZGXFBbZZ119ZTosfL mrxpcuXiMXZEN50/e1wyE+dJadobRrgGc18aM8GlfyRXr15lR4BAB3qSnoiz0qPl09bac7BrdboM q3aa21abRDN8AL766kspzFnRWisfI9sKng16kBvT/qa+J83NzewMEOhAKNDhbI70ZUEPdWM2sfy+ xvC2wuRhcngPvaN9VVOWKOkx46XO2a9Hglw3R8p7cujQIXYGCHQglJw7d04caR/3SJOtuxnelTBU itPeJtg7saHaLlm2sUGZh72rmjlhDgIdCOFQt6cslh1Fz/RYUBDs36XDwNZWpIs9bpysdbzco0Fu LMST/j5hDgIdCHV6Tz0zZZlsLejbo6Ghwa494vOSR8nWdbG9chW3P964KsW5SyU9JjSC3KiZp3/M PXMQ6EC40OFH2vs92MOfOppC1hjqljBMagrflQtn9kd8+e/bVSv2pHclO35Uj94jb9+JMSt1iZw5 c4YvCAh0IJzokDZndprU5rwSEoGiY9i/nXFumDgTR0vj2mhpuXE5Ysr70oUTUpD9saSujJLilMHG tLmhUO7fLoP6nGTb44xbMgCBDoQhvXe7urxIarLfCJlw0U3X8tbhbllxb4srebSxAEw41txPH98v BY6PJCN2guTGDw+Z2rjnVu/qL67cDLl+/TpfCBDoQLhbW1MppRkjQi5sdNMQ1Fq7vTXcHbbRUuGc LTvq0kJywppL54/K2vJkyUqaI5lx4yU/8S2pd74YkuWq2+qsoVJRXmwsvQsQ6ECE2L59m7jS54Rs +Oimk6tUZr4uuQkjjM1he1sK0iZK/epl0ry3OqgrvulEOZ82lklFQbTYE6ZLZuxY48Kj2v6qcfsg lMtRt7yMeVJXt4GFVkCgA5FIO0Q5MlbKlvznQz6Q3B25dLx2UfKb3957b90ctlHGOO6CtEmypnCB fFqfboT9uZO75dK5wz7PWKeP01aA5v310libKZX5i8SZNk8y46eKvfX5s+NHGlOx6uuHQ4C7t+2F z0lO5kp6soNAByKd9oAvyM+V6qw3wyakvAW9NtVrbT4vcagx7t0d+Lrp/Wyt3XvbNKjdLQC66cWC dtbTYWU66124lolua3MGSXFhNvfLQaADvYU2w9bWrpf8zHd7ZLpYNvO3osx3ZE11pbEKH0CgA73M kSNHJCcr3ugJTSiG59aQ93spdCXLsWPHOKBBoAO9mY5XX11RJvnpU3psHni2wLaKnOlSWOCiiR0g 0IH/cuDAASnKS5ONzlcIyxDf6l0vS4EzSXbv3s2BCxDogPfaut6Hzc9cYPSWJjxDa2sq6ivFOR9K VWWF0bkRAIEOdOrEiROSn5crpfYJBGmIbNW5o8TltDMcDSDQAf/t3LlT7GkrpSqMh7iF+1bnek3y chKltrbWaEEBQKADAdFhUPX1deJI/0TW5w4kZIO0bXAOlGJXrFRUlNPpDSDQAfNo7XD9+vXidMQa nbIIXYuWm83vJwU5MVJZudpY2x4AgQ5YQmuLGjZO+zKpz3udEDar53req61BHivr1q5hmVOAQAeC 59KlS7J27VpxOeKkOncMoRzodK25wyU/N0Hq6+vl888/58ACCHSgZ+jwqS1btogzO01Ks2fLtgKG u3W9gEpfqXTOkqqKfNmxYwed3QACHQgdOj+8Tk6jnbjysr+ttTPz3J1brWuIrHLFyPr165iqFSDQ gdDX0tJi1NqLi/KlMHuJbHAN6rXhvtE1UCryPpCq1cWydetWJoQBCHQgPF24cEE2bdok1ZXFUuJa 3hrub4bV+uL+bvrZ6vIHS2neJ1JeWmCMH6eTG0CgAxFFO31pLdVYDCbHJqtzJsuW/H5hH+JbC56T dXljpDR/pTEtqw7vO3XqlHEbAgCBDkQ0bZbXmejWrFkjZaWFUuyKk9W5M42hcKHcPK/vbVP+a1KR PUFc9iVSWZ7XepHSaPQf0M8EgEAHejW9t3zo0CGjibpydZmUFDlklXOZVLrelbr8N4xacLDDu7Hg Ral1DTV6pOt7KXClSHXVtzXwffv2EeAAgQ7AF9pEryGvY7Q1RHUluNJVLqM2r/fjjc5mrllSkzex NfSHSEPBINmc398IYvfWVPTMHcPF3D9vKBgoG/PelBrnuNbAnilluQuMDnwFuQmtr+E0XkvH2Wvn Pl0QRd8LTegAgQ7ARFoz1mlRdVU4berWpnsNfa3d+7NpZz39W71o0Hve9EAHCHQAAECgAwAAAh0A AAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAAINABACDQAQAAgQ4AAAh0AABAoAMAQKADAAACHQAAEOgAAIBABwCA QAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAAvcH/B9zC RfLswP1sAAAAAElFTkSuQmCC FUT. MICRO EMINI S AND P 500 03/25 Futuros comprados 87420 02 DJ STOXX 600 INDEX Futuros comprados 439153 02 526573 526573 false false false false false false false false false true Desde el 1.01.2025, inclusive, se va a reducir la comisi�n de depositario del fondo, quedando establecida como a continuaci�n se indica: Comisi�n de depositario: 0,08% (antes 0,085%) desde el 1.01.2025, inclusive. true false false false false false true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de inter�s. Adicionalmente, tambi�n la Gestora cuenta con un procedimiento para el control de las operaciones vinculadas en el verifica, entre otros aspectos, que �stas se realizan a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado; existiendo para aquellas operaciones que tienen la consideraci�n de operaciones vinculadas repetitivas o de escasa relevancia (por ejemplo, operaciones de compraventa de repos con el Depositario, etc.) un procedimiento de autorizaci�n simplificado en el que se comprueba el cumplimiento de estos dos aspectos. Santander Asset Management SA SGIIC, con NIF A28269983 y con domicilio social en el Paseo de la Castellana, 24, 28046, Madrid (la Gestora), le informa que como consecuencia de su actividad de gesti�n de instituciones de inversi�n colectiva trata datos personales de los titulares de los fondos de inversi�n que gestiona (en adelante, los Interesados). La Gestora tratar� los datos identificativos y econ�micos de los Interesados que le haya comunicado el respectivo comercializador a trav�s del cual los Interesados hayan suscrito el fondo de inversi�n correspondiente. Los datos se tratar�n con la finalidad principal de posibilitar la contrataci�n, mantenimiento y seguimiento de la relaci�n contractual asociada a los productos contratados. La legitimidad de la Gestora para el tratamiento es, por tanto, la ejecuci�n del contrato suscrito a trav�s de la orden de suscripci�n. No se realizar�n cesiones de datos salvo obligaci�n legal, que fuese necesario para la ejecuci�n del contrato o previo consentimiento del interesado. La Gestora informa que los Interesados pueden ejercer frente a la Gestora sus derechos de acceso, rectificaci�n o supresi�n as� como otros derechos como se explica en la informaci�n adicional, a trav�s del buz�n privacySAMSP@santanderam.com o por medio de correo postal al domicilio social de la Gestora. Informaci�n adicional Puede consultar la informaci�n adicional sobre protecci�n de datos en: https://www.santanderassetmanagement.es/pol�tica-de-privacidad/ Part�cipes significativos: 1.589.510,15 - 38,67% Comision por inversion en derivados percibidas grupo gestora: 638,83 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolares/euros b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte y el efecto del ratio de gastos. c) �ndice de referencia. El fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 1,44% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral de los �ltimos 5 a�os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en t�rminos generales al mayor o menor nivel de inversi�n con respecto al �ndice durante el semestre, aunque en los p�rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cu�les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su �ndice de referencia. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* creci� en un 6,54% hasta 4.110.448 euros y el n�mero de part�cipes se mantuvo en 111 part�cipes. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 2,59% y la acumulada en el a�o de 16,80%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,16% durante el trimestre. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 1,60%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -1,43%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,79% en el periodo*. El fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: AMUNDI Asset Management (Francia), BlackRock Asset Management Ireland Ltd, Candriam Luxembourg SA, DWS Investment SA, HSBC Investment Funds (LUXEMBOURG) SA, INVESCO International Ltd/United kin, JPMorgan ETFs Irlanda, State Street Global Advisors Ltd y UBS Fund Management Luxembourg S.A. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 85,67% de los activos de la cartera del fondo. Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al acumulado del a�o 2024 ha sido de 0,11% sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocaci�n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3,24% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el segundo semestre, hemos mantenido la sobre ponderaci�n en renta variable, con una clara preferencia por Estados Unidos. Esta ha sido nuestra principal apuesta hasta el cierre del a�o, momento en el que neutralizamos la posici�n. En Europa, el evento m�s relevante del semestre fueron las elecciones estadounidenses, lo que nos llev� a reducir exposici�n temporalmente para luego volver a una posici�n de sobre ponderaci�n, aprovechando los niveles y la ampliaci�n del diferencial entre Estados Unidos y Europa. En cuanto a los mercados emergentes, tras las elecciones redujimos la inversi�n desde una posici�n neutral hasta una postura m�s cautelosa en el activo. En el Pac�fico y Jap�n, en cambio, mantuvimos la neutralidad. Siguiendo nuestra pol�tica de inversi�n basada en el ciclo de vida, cerramos el a�o disminuyendo la exposici�n a renta variable para ajustarnos a los nuevos niveles y afrontar el pr�ximo a�o desde una posici�n neutral. Respecto a la renta fija, hemos ampliado nuestra apuesta, con una preferencia por el cr�dito privado. Abrimos posici�n en Covered Bonds (bonos garantizados), high yield (bonos de alto rendimiento) de corto plazo y deuda de pa�ses emergentes, tambi�n de corto plazo. Tras el repunte del d�lar y con el objetivo de asegurar beneficios, cerramos la posici�n en emergentes. Siguiendo nuestra estrategia de inversi�n basada en el ciclo de vida, aumentamos la exposici�n a renta fija, principalmente a trav�s de cr�dito con derivados. Sin embargo, aprovechamos esta estrategia para reducir la sobre ponderaci�n frente a los �ndices de referencia. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 72,58% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,23% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 98,80%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el �ltimo trimestre, ha sido de 8,51%. La volatilidad de su �ndice de referencia ha sido de 8,63%. El VaR hist�rico acumulado en el a�o del fondo alcanz� 6,37%. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Pol�tica de voto En el �mbito de sus actividades, el Grupo Santander Asset Management (SAM) tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor inter�s de sus inversores. Para cumplir con este deber, uno de los aspectos que SAM tiene en consideraci�n es el relativo al ejercicio de los derechos de voto de forma eficaz y responsable. SAM Investment Holdings S.L. cuenta con una pol�tica de voto (disponible en la p�gina web de Santander Asset Management Global - Secci�n Sostenibilidad) que se ha establecido como marco global de aplicaci�n a todas las sociedades de SAM. A partir de este documento, Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C (en adelante SAM SP) ha definido su propia pol�tica de aplicaci�n a nivel local (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a � Secci�n Sostenibilidad). Esta pol�tica establece las directrices a considerar en el proceso de voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades cotizadas en las que invierten los veh�culos de inversi�n gestionados por SAM SP. SAM SP cuenta con unos criterios de voto propios alineados con la legislaci�n aplicable y los c�digos de buenas pr�cticas, que incorporan las particularidades locales y sectoriales, as� como las mejores pr�cticas a nivel internacional. A la hora de decidir el sentido del voto SAM SP se basa en diversas fuentes, que incluyen la realizaci�n de an�lisis internos y el uso de servicios de asesores de voto (Institutional Shareholder Services), el cual contempla el an�lisis de informaci�n ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo), de cara a poder incorporarlo en las decisiones de voto en base a est�ndares de referencia. Principales cifras en 2024 Las posiciones del fondo en sociedades cotizadas no han cumplido durante el ejercicio 2024 con los criterios cualitativos y cuantitativos establecidos en la pol�tica de voto de Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C; por tanto, el fondo no ha ejercido el derecho al voto en ninguna junta de accionistas celebrada en el 2024. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 45 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Variable han supuesto un 48,47% del total presupuesto destinado a Renta Variable y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America y Santander. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 1218,59 euros, lo que representa un 0,031% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024 y los del trimestre al cuarto trimestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la estrategia de inversi�n del fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n. ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 25% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CREDITO. Santander Seguros y Reaseguros, Compa��a Aseguradora, S. A. podr�a mantener una participaci�n significativa en el Fondo. INFORME SOBRE POL�TICA DE REMUNERACIONES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2024 Santander Asset Management, SA, SGIIC, dispone de una pol�tica remunerativa propia que puede consultarse en la propia p�gina web de la entidad Gestora (https://www.santanderassetmanagement.es/informacion-corporativa/). Esta pol�tica es espec�fica para la compa��a y est� adaptada al sector de gesti�n de activos, la normativa espec�fica que regula a nuestra entidad y, adem�s, se adhiere en la medida de los posible a la pol�tica de remuneraci�n del Grupo Santander. Dicha pol�tica aplica a todos sus empleados y promueve la gesti�n adecuada y eficaz de los riesgos dentro de la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo propios y de las instituciones de inversi�n colectiva que gestiona. Dicha pol�tica remunerativa consiste en una retribuci�n fija, en funci�n del nivel de responsabilidad asumido y una retribuci�n variable, vinculada a la consecuci�n de unos objetivos previamente establecidos y a una gesti�n prudente de los riesgos. Asimismo, la pol�tica recoge un sistema especial de liquidaci�n y pago de la retribuci�n variable aplicable al colectivo que desarrolla actividades profesionales que pueden incidir de manera significativa en el perfil de riesgo o ejercen funciones de control; facilit�ndose a continuaci�n de forma detallada informaci�n sobre datos cuantitativos y de car�cter cualitativo sobre dicha pol�tica. 1. Datos cuantitativos: En virtud del art�culo 46.bis.1 de la Ley 35/2003, la Gestora publica, como complemento a la informaci�n ya recogida en el informe semestral del segundo semestre de 2024 en relaci�n a la pol�tica de remuneraci�n de la Gestora, un anexo en las cuentas anuales del ejercicio 2024 de cada uno de los fondos de inversi�n que administra con informaci�n sobre la cuant�a total de la remuneraci�n devengada durante el ejercicio 2024 por la Gestora, en agregado para toda la plantilla as� como el desglose de las remuneraciones de empleados con especial relevancia en el perfil de riesgo de las IIC, incluyendo altos cargos, y entre remuneraci�n fija y variable. La plantilla activa a 31/12/2024 de Santander Asset Management, SA, SGIIC y de SAM SGIIC, S.A. Germany branch cont� con una remuneraci�n anual fija (Salario Anual bruto) de 15.442.800 Euros al final del ejercicio 2024. El total n�mero de empleados de Santander Asset Management SA SGIIC y de su sucursal en Alemania a 31/12/2024 es de 211, siendo todos ellos elegibles para recibir retribuci�n variable correspondiente al ejercicio 2024 (cuya cuant�a se informa, como se ha indicado anteriormente, en este documento anexo a las cuentas anuales de los fondos de inversi�n de 2024 en el cuadro que se adjunta a continuaci�n). En referencia a la alta direcci�n, el n�mero de empleados en esta categor�a asciende a 12 personas, siendo su retribuci�n total fija (salario) de 2.038.789 Euros. El n�mero de empleados en la gestora considerados como colectivo identificado en Espa�a asciende a 28 personas empleadas al final del ejercicio 2024, siendo su total de remuneraci�n de retribuci�n fija (Salario Anual Bruto) 3.842.229 Euros y su Remuneraci�n variable 2.564.106 Euros para el ejercicio 2024, m�s un Consejero independiente, que no cobra retribuci�n variable y cuya retribuci�n fija asciende a 33.750 Euros en el ejercicio 2024. Resumen retribuciones totales de la plantilla devengadas correspondientes al ejercicio 2024: Euros (plantilla activa a 31/12/2024)* Remuneraci�n fija Aportaciones plan de empleo Remuneraci�n variable correspondiente al ejercicio 2023** Remuneraci�n pagada por Incentivos a largo plazo en el ejercicio N�mero de beneficiarios Altos cargos 2.038.789 230.365 1.363.500 85.053 12 Resto de empleados 13.404.011 480.220 5.806.311 300.505 199 Total 15.442.800 710.586 7.169.811 385.558 211 *Estos datos incluyen: Santander Asset Management, S.A, SGIIC y su sucursal en Alemania. **Esta Remuneraci�n Variable sigue para su pago y/o diferimiento en su caso, los criterios se�alados en el apartado 2. Por otra parte, se se�ala que no existe para los fondos de inversi�n de la Gestora que dispongan de una comisi�n de gesti�n de �xito o resultados, una remuneraci�n variable de los gestores de dichos fondos ligada a este tipo de comisiones de gesti�n. 2. Contenido cualitativo: Santander Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. dispone de una pol�tica remunerativa, siendo de aplicaci�n al conjunto de empleados, y basada en los principios de competitividad y equidad. Esta pol�tica tiene 5 pilares principales: Las remuneraciones ser�n compatibles con una gesti�n sana y efectiva del riesgo, recompensando la correcta aplicaci�n de las pol�ticas de riesgos y no incentivando una asunci�n excesiva de riesgos incompatible con el perfil de riesgo aprobado para la Gestora. La remuneraci�n ser� compatible con la estrategia a largo plazo de la compa��a, sus valores y objetivos, e incluir� mecanismos para evitar conflictos de inter�s. La remuneraci�n ser� consistente con las tareas, experiencia y responsabilidad de cada director, responsable o empleado respetando la equidad interna y de mercado. Se establece un adecuado equilibrio entre los elementos fijos y variables de las remuneraciones, de forma que se logre la total flexibilidad de la parte variable y no se establezcan incentivos para una asunci�n excesiva de riesgos. Estructura de la remuneraci�n: Salario Fijo: Todos los puestos en la compa��a tienen asignada una referencia salarial basada en las funciones y responsabilidades de cada posici�n. Beneficios: Algunos marcados por convenio colectivo y otros dependen del puesto y responsabilidad (i.e.: aportaci�n a plan de pensiones, etc.). Otras compensaciones fijas: Bajo circunstancias especiales, la compa��a puede asignar alg�n tipo de ayuda fija temporal, por ejemplo, en las asignaciones internacionales Pagos variables: Los elementos variables ser�n competitivos en sus mercados de referencia, teniendo en cuenta gestoras comparables en dimensi�n, complejidad, presencia internacional, activos manejados y perfil de riesgo. Bonus Anual: Cada empleado tiene asignado un bono de referencia as� como un tope que vendr� expresado en cantidad fija o porcentaje de salario. Otros componentes de remuneraci�n variable: bajo determinadas circunstancias nuestra entidad podr�a establecer para determinados colectivos, en cada momento otros componentes de remuneraci�n variable a largo plazo bajo el formato de planes de incentivos a largo plazo. Los componentes variables se determinan cada ejercicio en funci�n de los objetivos fijados y comunicados previamente, que podr�n tener en cuenta tanto los resultados financieros de la Gestora, del equipo y de cada individuo, como los objetivos no financieros de cumplimiento normativo, auditor�a interna, ajuste al riesgo y contribuci�n a la estrategia de negocio. Como resultado de esta vinculaci�n con los objetivos, la retribuci�n variable es flexible, siendo posible no pagar ninguna cuant�a en aquellos casos en los que los resultados fueran deficiente. Asimismo la remuneraci�n ser� compatible con la estrategia a largo plazo de la Compa��a, sus valores e intereses, e incluir� provisiones para evitar conflictos de inter�s. La Compa��a dispone de esquemas de valoraci�n diferenciados para el personal directamente implicado en la gesti�n de activos y el que no, ponderando en mayor medida en el primer caso los resultados cuantitativos referidos a los fondos gestionados. Para los objetivos cuantitativos referidos a los gestores el c�lculo se basa en el resultado de los valores representativos asignados, bien porque los gestiona directamente y se le atribuye una responsabilidad directa, bien porque participa de manera coordinada en el equipo responsable de su gesti�n y cuenta con una responsabilidad solidaria. Los resultados de la evoluci�n temporal de estos valores son objeto de comparaci�n contra s� mismo y contra un benchmarking comparativo consensuado al principio del periodo de valoraci�n. El colectivo identificado �aquel cuyo nivel de responsabilidad puede tener un impacto material para la Compa��a, as� como aquellos empleados cuya remuneraci�n puede crear incentivos inapropiados que sean contrarios a su relaci�n con los clientes- ser� determinado principalmente en base a las principales obligaciones que emanan de las Directrices de ESMA sobre pol�ticas remunerativas adecuadas con arreglo a la directivas 2011/61/EU y Directiva 2014/91/UE, y adicionalmente, dado que la Gestora pertenece al Grupo Santander, en aquellas partes que la complementen, y le resulte de aplicaci�n tambi�n a alg�n empleado de la Gestora se le podr�an aplicar tambi�n los criterios de grupo Santander (regulaci�n CRD V). As�, en aplicaci�n del apartado n�mero 6 de las Directrices sobre las pol�ticas remunerativas adecuadas con arreglo a la Directiva OICVM, las sociedades gestoras deben identificar al Colectivo Identificado, con arreglo a los dispuesto en dichas directrices y ser capaces de demostrar a las autoridades competentes el modo en que valoran y seleccionan dicho personal. Se incluyen dentro del Colectivo Identificado las siguientes categor�as de empleados, salvo si se demuestra que no tienen una incidencia significativa en el perfil de riesgo de la sociedad: Miembros ejecutivos y no ejecutivos de �rgano de direcci�n. Altos directivos. Personal que ejerza funci�n de control. Personal responsable al frente de la gesti�n de inversiones, la administraci�n, la comercializaci�n y los recursos humanos. Otros responsables que asuman riesgos. Adicionalmente, se indica que, para la determinaci�n del Colectivo Identificado, se establecen medidas espec�ficas de ajuste al riesgo, pudiendo incluir: La integraci�n de todos los tipos de riesgos, presentes y futuros, en el establecimiento y evaluaci�n de los objetivos de negocio; La evaluaci�n de los objetivos de la Gestora, el equipo y el individuo, considerando criterios financieros y no financieros, para determinar el variable; La evaluaci�n de los resultados con un horizonte anual y plurianual (a 1 y 3 a�os); La excepcionalidad del variable garantizado, y su limitaci�n en todo caso al primer a�o de contrataci�n. Adem�s, para aquellos miembros del colectivo identificado que son susceptibles de diferimiento de acuerdo a la pol�tica de Santander Asset Management, se establecen medidas adicionales de gesti�n del riesgo, incluyendo entre otros aspectos, la reducci�n y recuperaci�n del variable: Diferimiento de al menos un 40% de la retribuci�n variable devengada, durante un per�odo de tres a�os. Posibilidad de que el Comit� de Remuneraciones de la Gestora para cada uno de los miembros del colectivo identificado sujetos a diferimiento pueda determinar que parte de la remuneraci�n variable, tanto la inmediata, como la diferida (al menos un 40%) podr�a abonarse en efectivo (para no generar conflicto de inter�s), y cual podr�a realizarse mediante el pago en acciones o participaciones de Instituciones de Inversi�n Colectiva o instrumentos financieros equivalentes. Cl�usulas de reducci�n de la parte diferida del variable (cl�usulas malus), que habilitan al Consejo para reducir o cancelar las partes diferidas y no abonadas del variable en caso de que se produzcan determinadas circunstancias que supongan un perjuicio para los resultados de la Gestora o su sostenibilidad a largo plazo. Cl�usulas de recuperaci�n del variable abonado (cl�usulas clawback), que habilitan al Consejo para exigir la devoluci�n del variable abonado en caso de que se demuestre una conducta fraudulenta o negligente grave. Durante el segundo semestre de 2024 el fondo no ha realizado ninguna operaci�n de: financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total. 9674935296 421375 3.00 1062799171 129588 3.80 5342025919 85293 2.76 1122788322 34455 1.95 375342410 13587 1.01 1278940788 47188 1.55 3979872272 582786 6.60 376964752 11630 1.98 18658522260 664964 3.24 6597560536 301298 1.62 1052085220 26148 5.40 8409276027 228957 1.83 57931112973 2547269 2.96