TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2012-01-01 2012-06-30 GE Individual TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2012-01-01 2012-06-30 GE Consolidado TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2011-01-01 2011-06-30 GE Individual TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2011-01-01 2011-06-30 GE Consolidado TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2012-06-30 GE Individual TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2012-06-30 GE Consolidado TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2011-12-31 GE Individual TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2011-12-31 GE Consolidado TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2011-06-30 GE Individual TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 6.0.1 2011-06-30 GE Consolidado iso4217:EUR xbrli:pure 2012-06-30 2012 S1 GE 6.1.0 DS TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. 01 05 850 Library Avenue. Suite 204. C.P. D19711 Newark. Dellaware. USA CIF N4004026C true Mr. Donald J. Puglisi CIF Director Mr. Fernando Rodríguez Álvarez-Cantón CIF Director 2012-08-29 2024517000 2000622000 2024487000 2000532000 12000 30000 78000 2024517000 2000622000 2000054000 2000078000 2000054000 2000078000 1000 1000 1000 1000 77000 36000 41816000 83721000 -41840000 -83680000 2000000000 2000000000 24463000 544000 24452000 531000 3067000 67000 21385000 464000 -1000 9000 12000 4000 12000 4000 2024517000 2000622000 0 0 -6093000 -6025000 -6093000 -6025000 47910000 47910000 -1000 47909000 47910000 41816000 41885000 0 0 41816000 41885000 41816000 41885000 4492.20 4492.20 41816000 41885000 41816000 41885000 1000 77000 2000000000 2000078000 1000 36000 2000000000 2000037000 1000 77000 2000000000 2000078000 1000 36000 2000000000 2000037000 41816000 41816000 41885000 41885000 -41840000 -41840000 -41840000 -41840000 -41840000 -41840000 -41840000 -41840000 1000 -41763000 41816000 2000000000 2000054000 1000 -41804000 41885000 2000000000 2000082000 20872000 41872000 41816000 41885000 -41816000 -41896000 -41816000 -41896000 20872000 41883000 23955000 47910000 -3083000 -6027000 -20920000 -41840000 -20920000 -41840000 -48000 32000 78000 46000 30000 78000 30000 78000 30000 78000 2.09 2.09 20.92 20.92 41840000 41840000 2.09 2.09 20.92 20.92 41840000 41840000 100.00 100.00 20.92 20.92 41840000 41840000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 2000000000 24517000 611000 2024517000 611000 2024517000 2000611000 3067000 67000 21385000 476000 24452000 543000 24452000 543000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000 2000 2000 2000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000 2000 3000000 6000000 3000000 6000000 3000000 6000000 3000000 6000000 23955000 47910000 23955000 47910000 23955000 47910000 23955000 47910000 1. Nota explicativa del capítulo IV apartado 1: BALANCE INDIVIDUAL: Atendiendo a la CIRCULAR 1/2008, de 30 de enero, de la CNMV (Publicada en el BOE núm. 40 2008 -de ahora en adelante BOE-) y que regula la información presentada en el presente informe, las cuentas anuales resumidas individuales semestrales se deben elaborar según normativa contable de carácter nacional (ver BOE página 34 2º párrafo). Siguiendo los principios de las Cuentas Anuales presentadas y registradas ya en la CNVM en ejercicios anteriores, elaboradas bajo USA Gaap, en el balance clasificamos las acciones Preferentes como capital dentro del patrimonio neto. En el supuesto de que las cuentas anuales se elaboraran atendiendo a las NIIF, las acciones preferentes se contabilizarían como "Otros pasivos no corrientes", tal y como especifica el BOE -página 40 párrafo 8º-. 2. Nota explicativa del capítulo IV apartado 4: ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO INDIVIDUAL (1/2) y (2/2): Los importes informados en las respectivas casillas II.3 (“Operaciones con socios o propietarios. Distribución de dividendos”) de cada tabla corresponden a los Dividendos distribuidos a los tenedores de acciones preferentes durante los periodos tomados en cuenta. 3. Nota explicativa del capítulo IV apartado 13: EMISIONES, RECOMPRAS O REEMBOLSOS DE VALORES REPRESENTATIVOS DE LA DEUDA Los valores informados en la presente tabla corresponden a la emisión de acciones preferentes realizada por la entidad con fecha 30 de Diciembre del 2002 según Folleto Informativo Completo inscrito en los registros oficiales de la CNMV con fecha 5 de diciembre de 2002. Tal como se puede apreciar en el balance individual, la emisión de acciones preferentes es considerada patrimonio neto. Atendiendo a los principios contables aplicables en nuestra empresa (GAAP USA), incluimos los importes en la presente tabla a efectos informativos. Así pues, a nuestro entender, dicho importe no sería considerado un valor representativo de deuda Telefónica Finance USA, L.L.C. (Delaware, Estados Unidos de América) Mediante la presente la Dirección de Telefónica Finance USA, L.L.C. remite sus estados financieros semestrales del periodo 1 de enero a 30 de junio de 2012. Ingresos netos A 30 de junio de 2012, los ingresos netos de la empresa ascendían a 41.816.000 euros, lo que representa una leve disminución con respecto a los obtenidos a junio de 2011 (41.885.000 euros). Como en años anteriores, durante 2012 la única fuente de ingresos de la compañía proviene del crédito intragrupo de 2.000 millones de euros concedido a Telefónica Europe, B.V. Durante la primera mitad de 2012, los ingresos por intereses ascendieron a 47.910.000 euros (02/07/2012) (30/06/2011: 47.910.000 euros). Comparativamente no hay ninguna variación significativa entre los Estados de Pérdidas y Ganancias de 2011 y de 2012. Los gastos provienen principalmente de comisiones de liquidez pagadas. Pago de dividendos El pago de dividendo preferente en la primera mitad de 2012 ascendió a 20.920.000 euros, (30/06/2011: 41.840.000 euros). Otro pago de dividendo preferente correspondiente al periodo, fue realizado el 02/07/2012 (debido a la convención establecida) por importe de 20.920.000 euros. Activos No hay ninguna modificación significativa con respecto al periodo anterior. A la fecha, el préstamo intragrupo concedido a Telefónica Europe, B.V. presenta un saldo vivo de 2.000 millones de euros. El préstamo se ha reclasificado a corto plazo. Debido a la convención establecida, el cobro de intereses por importe de 24.487.33 euros correspondiente al periodo, fue recibido el 02/07/2012. No se ha producido otra variación significativa. Pasivos No hay ninguna modificación significativa en el pasivo corriente con respecto al periodo anterior. La Compañía no ha incurrido en nuevos pasivos a largo plazo. Debido a la convención establecida, el pago de intereses (liquidity fees) correspondientes al periodo, se ha realizado el 02/07/2012 No se han producido variaciones significativas en el capital de la empresa. Gestión de Riesgos Las operaciones de la compañía siempre han sido estructuradas teniendo en cuenta las posibles variables de riesgo. Riesgo de moneda extranjera Puesto que las cuentas la contabilidad de la sociedad están denominadas en Euro (EUR) y no hay ninguna partida significativa del balance en moneda extranjera, las fluctuaciones en los tipos de cambio no tienen un impacto significativo en nuestras cuentas. Riesgo de tipo de interés Las acciones preferentes emitidas pagan dividendo trimestralmente. Estos dividendos están indiciados al Euribor a 3 meses (European Interbank Offered Rate). Para el cálculo del dividendo preferente se estableció un límite superior de 6,823% y un límite inferior de 4,184%. La compañía también incorporó los mismos límites al préstamo intragrupo concedido, evitando así los posibles desajustes del flujo de caja debido a fluctuaciones en los tipos de interés. Los intereses del préstamo intragrupo se calculan en base al Euribor a 3 meses más un margen. A 30 de diciembre de 2009 este margen pasó del 0,603% al 0,607%. Evolución previsible del negocio No se espera ninguna variación significativa en el pasivo del balance. Asimismo, no hay previsiones de conceder ningún crédito intragrupo adicional. Dicha situación podría cambiar durante el segundo sementre de 2012 atendiendo a las necesidades del Grupo Telefónica (Telefonica Finance USA, L.L.C. es participada directa de Telefónica, S.A. a través de Telefónica Europe, B.V.). Delaware, 29 de agosto de 2012 La sociedad no está obligada a realizar auditoría de las cuentas intermedias. Los estados financieros semestrales del período (01/01/2012 hasta el 30/06/2012) no han sido auditados, por lo que no se presenta informe del auditor.