MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2011-01-01 2011-12-31 GE Individual MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2011-01-01 2011-12-31 GE Consolidado MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2010-01-01 2010-12-31 GE Individual MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2010-01-01 2010-12-31 GE Consolidado MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2011-07-01 2011-12-31 GE Individual MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2011-07-01 2011-12-31 GE Consolidado MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2010-07-01 2010-12-31 GE Individual MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2010-07-01 2010-12-31 GE Consolidado MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2011-12-31 GE Individual MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2011-12-31 GE Consolidado MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2010-12-31 GE Individual MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 6.0.1 2010-12-31 GE Consolidado iso4217:EUR xbrli:pure 2011-12-31 2011 S2 GE 6.1.0 DS MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A. 01 05 C/Gremio Toneleros,24 CIF A-78304516 CAMBIOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA SOCIEDAD INDIVIDUAL En el balance individual no se han producido cambios. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Se han reclasificado por importe de 54.609 mil euros, los ingresos procedentes de la actividad inmobiliaria pasando de Resultado por enajenaciones de inmovilizado (rubro 0214) a Importe neto de la cifra de negocios (rubro 0205), ya que la actividad inmobiliaria de la sociedad es considerada como uno de los segmentos operativos de la misma. Dicha reclasificación afecta también al Estado de flujos de efectivo individual y a la segmentación del importe neto de cifra de negocios (IV.15 Tabla 1). CAMBIOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS BALANCE Activo: No se han producido cambios Pasivo Reclasificación por importe de 179 mil euros del corto al largo plazo. En el Pasivo Corriente se han realizado algunas reclasificaciones con el fin de que cada pasivo se ajuste más adecuadamente a su naturaleza. Adicionalmente, con respecto al primer envío, se han realizado cambios en las cifras de 2010 con el fin de facilitar la comparativa con la nueva clasificación utilizada en 2011. En las notas explicativas se da un mayor detalle sobre estas bases de presentación. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Reclasificación por importe de 1.692 mil euros de la amortización de inmovilizado (rubro 1211) a otros resultados (rubro 1215) al tratarse de una diferencia negativa de consolidación. Variaciones en el Beneficio diluido por acción debido a un cambio en el criterio de consideración: El Grupo tiene en cuenta el efecto de las acciones potenciales correspondientes a la operación de emisión de bonos convertibles, así como los intereses reconocidos en la cuenta de resultados por dicha operación. Al desprenderse de dicha evaluación que las acciones ordinarias potenciales tienen efectos antidilusivos, no se tienen en cuenta para el cálculo de las ganancias diluidas por acción. ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS Reclasificación por importe de 22.608 mil euros del epígrafe: Revalorización del inmovilizado material y de activos intangibles (1311) al epígrafe Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto (1343), al tratarse de una reexpresión del balance por efecto de la hiperinflación de las sociedades venezolanas, por lo que se consideró más adecuado considerarlo como Resto de ingresos y gastos imputados directamente al Patrimonio Neto. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Siguiendo con las instrucciones de la propia CNMV, se ha procedido a desglosar las cuentas atendiendo a la naturaleza de las mismas. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO Se ha efectuado una reclasificación desde los Flujos de efectivo de las actividades de inversión a los Flujos de efectivo de las actividades de explotación, debido a la consideración de la actividad inmobiliaria como parte del resultado de explotación de la empresa. Se ha realizado un ajuste en Efecto de las Variaciones de los tipos de cambio (rubro 8492) por 29 mil euros por mayores diferencias de cambio. CAMBIOS EN LA COMPOSICIÓN DEL GRUPO Con posterioridad al primer envío se ha detectado que la sociedad H.M. Internacional de Colombia no se había incluido en el reporting. DESGLOSE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR NATURALEZA Y CATEGORÍA (1/2) ACTIVOS FINANCIEROS Se han realizado diversas reclasificaciones entre los distintos epígrafes, considerando un desglose adecuado a la naturaleza de cada partida. PASIVOS FINANCIEROS En el consolidado hay una diferencia global de 12.904 mil euros. Siendo los principales cambios: • Reclasificación en la partida de obligaciones y otros valores negociables, pasando de largo a corto por importe de 179 mil euros. • La partida de otros pasivos financieros no corrientes (rubro 2179) se incrementa en 8.102 mil euros, compensando parcialmente por la disminución de la partida "Otros pasivos financieros corrientes" (rubro 2184) en 21.007 mil euros. Esta corrección se ha llevado a cabo tras detectarse errores de cuadre en la información enviada el 29 de febrero de 2012. INFORMACIÓN SEGMENTADA En la tabla 2 se ha minorado la cantidad de eliminaciones entre segmentos (2231) por importe de 21.733 mil euros. Los ingresos de Otros negocios y corporativos se han visto minorados por el mismo importe. Reclasificación entre negocios en la segmentación del resultado. REMUNERACIONES RECIBIDAS POR LOS ADMINISTRADORES Y POR LOS DIRECTIVOS En el apartado de dietas (2312) hay un incremento de 213 mil euros tras haberse detectado un error en el primer envío de la información. TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS Reclasificaciones para adecuarse a la naturaleza de los conceptos. CAMBIOS EN LAS NOTAS EXPLICATIVAS: En la nota de comparación de la información, cambia el párrafo inicial que trata sobre las nuevas agrupaciones de balance. Adicionalmente se ha modificado la información referida a las ganancias por acción, la cuál era incorrecta. Igualmente se incluye una explicación adicional sobre el porqué el importe de las ganancias diluidas y básicas coinciden. true Gabriel Escarrer Julià CIF Presidente Sebastián Escarrer Jaume CIF Vice-Presidente Gabriel Escarrer Jaume CIF Vice-Presidente y Consejero Delegado Caja de Ahorros del Mediterráneo (representante: José Francisco Ibáñez Llompart) CIF Consejero Hoteles Mallorquines Consolidados S.A (representante Maria Antonia Escarrer Jaume) CIF Consejero Juan Arena de la Mora CIF Consejero Emilio Cuatrecasas Figueras CIF Consejero Amparo Moraleda Martínez CIF Consejero Alfredo Pastor Bodmer CIF Consejero Juan Vives Cerdà CIF Consejero Luis María Díaz de Bustamante y Terminel CIF Secretario del Consejo 2012-02-28 2062676000 7800000 7800000 881168000 16155000 1043314000 41285000 72954000 389181000 8901000 82030000 71938000 8405000 1687000 76067000 7807000 2253000 212123000 2451857000 392915000 398717000 36955000 36955000 36955000 696377000 251238000 -110413000 -445123000 -64250000 33933000 -7111000 -7111000 1309000 1388054000 32773000 973003000 624381000 348622000 310048000 72230000 670888000 392210000 340562000 51648000 167914000 110612000 15663000 94949000 97631000 152000 2451857000 2172462000 9234000 9234000 973161000 16414000 1068715000 45839000 59099000 307437000 10797000 73849000 60821000 10489000 2539000 79031000 6517000 1858000 135385000 2479899000 474835000 478071000 36955000 758181000 187613000 -102959000 -454993000 19341000 33933000 -4650000 -4650000 1414000 1337794000 16659000 1011547000 664327000 347220000 230497000 79091000 667270000 433728000 324896000 108832000 115036000 118255000 20624000 251000 2479899000 316779000 514351000 323229000 516160000 388000 -128000 388000 -128000 175000 9000 198000 9000 -24834000 -26691000 -46092000 -46426000 21545000 20384000 38856000 35305000 -111935000 -110068000 -215665000 -211021000 -151246000 -126430000 -262410000 -223192000 -19644000 -20295000 -39651000 -41087000 110000 120000 151000 173000 174000 57000 174000 58000 -49194000 -7210000 -10595000 28217000 -17682000 52977000 -18486000 56259000 16073000 21354000 31911000 24570000 -51986000 -42019000 -94503000 -78874000 0 0 0 0 4368000 -4064000 -2427000 1721000 -5330000 937000 790000 3819000 -36875000 -23792000 -64229000 -48764000 -54557000 29185000 -82715000 7495000 23337000 11127000 18465000 11846000 -31220000 40312000 -64250000 19341000 -31220000 40312000 -64250000 19341000 -64250000 19341000 -5371000 -4751000 -7673000 -6787000 0 0 0 0 2302000 2036000 2805000 4243000 4158000 6234000 -151000 -173000 -1202000 -1818000 -66816000 18833000 36955000 490801000 -102959000 19341000 33933000 -4650000 1414000 474835000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 36955000 490801000 -102959000 19341000 33933000 -4650000 1414000 474835000 0 0 0 -64250000 0 -2461000 -105000 -66816000 0 -7650000 -7454000 0 0 0 0 -15104000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -9471000 0 0 0 0 0 -9471000 0 0 -7454000 0 0 0 0 -7454000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1821000 0 0 0 0 0 1821000 0 19341000 0 -19341000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19341000 0 -19341000 0 0 0 0 36955000 502492000 -110413000 -64250000 33933000 -7111000 1309000 392915000 36955000 548257000 -105623000 -48900000 33933000 -4263000 1535000 461894000 36955000 548257000 -105623000 -48900000 33933000 -4263000 1535000 461894000 0 0 0 19341000 0 -387000 -121000 18833000 -8557000 2665000 -5892000 -7737000 -7737000 2665000 2665000 -820000 -820000 -48900000 48900000 0 -48900000 48900000 0 36955000 490800000 -102958000 19341000 33933000 -4650000 1414000 474835000 -10462000 39450000 -82715000 7495000 75027000 5718000 39651000 41087000 35376000 -35369000 -11151000 -5701000 8377000 31938000 -86946000 -72223000 11760000 12932000 1810000 9270000 0 0 81753000 81959000 15078000 -6904000 -86779000 -64517000 -46246000 -43467000 -38703000 -18034000 -1830000 -3016000 0 0 101857000 57613000 101857000 24368000 0 31263000 0 1982000 0 0 71877000 -52996000 -7454000 2664000 0 0 0 0 -12537000 0 5083000 2664000 0 0 88802000 -47923000 479703000 404743000 -390901000 -452666000 -9471000 -7737000 245000 140000 76738000 -20310000 135385000 155695000 212123000 135385000 57962000 45155000 154161000 90230000 212123000 135385000 2488820000 2566734000 91033000 94484000 19077000 19221000 71956000 75263000 1818992000 2061965000 135358000 135505000 70699000 32507000 218559000 115695000 154179000 126578000 880361000 823038000 89090000 90112000 326711000 262581000 175453000 146631000 138592000 103026000 12666000 12924000 25052000 7834000 439508000 462511000 3369181000 3389772000 1129871000 1115945000 1052577000 1038285000 1242715000 1201901000 36955000 36955000 36955000 696377000 758180000 297962000 234563000 -110413000 -102959000 247767000 191093000 40134000 50136000 33933000 33933000 -190138000 -7111000 -4650000 -183027000 -158966000 77294000 77660000 1439521000 1449723000 14027000 13999000 35416000 30574000 1213543000 1225229000 1038850000 1039080000 174693000 186149000 176535000 179921000 799789000 824104000 481085000 497707000 403397000 371015000 77688000 126692000 318704000 326397000 175306000 171039000 128414000 137403000 14984000 17955000 3369181000 3389772000 36955000 -163616000 714967000 669767000 1335322000 1250741000 -75959000 -71897000 -156171000 -145551000 -211053000 -202924000 -410754000 -396477000 -286962000 -256638000 -522638000 -473375000 -45645000 -44859000 -92123000 -95184000 90814000 93449000 149102000 141846000 -5861000 -5861000 1327000 1327000 1692000 6730000 5829000 10484000 9120000 -41283000 -41282000 -83531000 -78766000 -3651000 -6473000 -11617000 -7069000 -6184000 649000 -3028000 9995000 -44388000 -41277000 -87692000 -66720000 -5812000 -4429000 -10316000 -11188000 40614000 47743000 51094000 63938000 -7183000 -9281000 -9112000 -11942000 33431000 38462000 41982000 51996000 33431000 38462000 41982000 51996000 32116000 36631000 40134000 50136000 1315000 1831000 1848000 1860000 0.18 0.21 0.23 0.28 0.18 0.21 0.23 0.28 41982000 51996000 -10295000 21223000 -8609000 -5611000 -23545000 7786000 -3051000 -1656000 22608000 18997000 2302000 1707000 4276000 6298000 4173000 6234000 1350000 1934000 -1247000 -1870000 35963000 79517000 33426000 77110000 2537000 2407000 36955000 1183836000 -102959000 50136000 33933000 -163616000 77660000 1115945000 36955000 1149223000 -105623000 38116000 33933000 -170531000 72886000 1054959000 36955000 1183836000 -102959000 50136000 33933000 -163616000 77660000 1115945000 19814000 40134000 -26522000 2537000 35963000 -14300000 -7453000 -448000 -22201000 -9471000 -451000 -9922000 -7453000 -7453000 -4829000 -4829000 3000 3000 52755000 -50136000 -2455000 164000 52599000 -50136000 -2463000 0 156000 8000 164000 36955000 1242105000 -110412000 40134000 33933000 -190138000 77294000 1129871000 36955000 1149223000 -105623000 38116000 33933000 -170531000 72886000 1054959000 20059000 50136000 6915000 2407000 79517000 -20745000 2663000 -451000 -18533000 -7737000 -451000 -8188000 2663000 2663000 -13008000 -13008000 35299000 -38116000 2818000 1000 35299000 -38116000 2818000 1000 36955000 1183836000 -102960000 50136000 33933000 -163616000 77660000 1115944000 183819000 177464000 1694410000 1679950000 -1495981000 -1487898000 0 0 0 0 -14610000 -18489000 0 3901000 -82372000 -171549000 -193661000 -240599000 -47828000 -71604000 -134799000 -164631000 -11034000 -4364000 0 111107000 68015000 40921000 33129000 70186000 34762000 0 124000 0 182000 1035000 182000 784000 0 251000 0 -117437000 47481000 -89870000 1627000 0 52000 0 -1088000 -89870000 0 0 2663000 65622000 119906000 374013000 323183000 -308391000 -203277000 -9896000 -8170000 -83293000 -65882000 -74083000 -57561000 -9210000 -8321000 -7013000 -14872000 -23003000 38524000 462511000 423987000 439508000 462511000 190702000 193985000 248806000 268526000 439508000 462511000 COMUNIDAD DE PROPIETARIOS MELIÁ CASTILLA Asociada 2011-01-01 104000 0 0.09 29.91 COMUNIDAD DE PROPIETARIOS MELIÁ SOL Y NIEVE Dependiente 2011-06-30 68000 0 0.58 91.84 PLAZA PUERTA DEL MAR Asociada 2011-01-01 2510000 0 18.47 18.47 TERTIAN XXI Asociada 2011-06-30 3000 0 100 100 MELIA HOTELS USA Asociada 2011-09-23 3343000 0 50 50 MELIA HOTELS FLORIDA Asociada 2011-09-23 11738000 0 50 50 MELIA HOTELS ORLANDO Asociada 2011-09-23 1486000 0 50 50 CARIBOTELS DE MEXICO Dependiente 2011-12-14 3023000 0 29.72 99.74 EVERTMEL, S.L. Asociada 2011-06-30 50 50 0 GUARAJUBA,S.A. Dependiente 2011-08-09 100 0 0 ADPROTEL STRAND Dependiente 2011-12-23 60 40 571000 INMOTEL INV ITALIA Dependiente 2011-12-23 58.50 41.50 5200000 H.M. INTERNACIONAL DE COLOMBIA Dependiente 2011-01-01 100 100 0 27.10 21.17 0.05 0.04 9471000 7737000 0.00 0.00 0.00 0.00 0 0 27.10 21.17 0.05 0.04 9471000 7737000 0.00 0.00 0.00 0.00 0 0 27.10 21.17 0.05 0.04 9471000 7737000 0.00 0.00 0.00 0.00 0 0 200000000 200000000 200000000 200000000 106886000 106886000 106886000 106886000 306886000 306886000 306886000 306886000 760513000 23625000 150000 150000 306392000 167909000 232000 232000 17312000 26642000 150000 150000 760513000 23625000 323704000 194551000 232000 232000 2620000 2393000 12651000 14787000 527000 527000 68303000 7117000 2620000 2393000 80954000 21904000 527000 527000 150000 2770000 762906000 23625000 404658000 216455000 759000 759000 624381000 756883000 175616000 281967000 5252000 6188000 167754000 168505000 967751000 1207355000 5252000 6188000 340562000 403014000 384000 384000 5665000 6023000 45599000 71665000 386545000 475063000 5665000 6023000 1354296000 1682418000 10917000 12211000 754473000 26097000 339537000 55850000 1419000 1419000 19125000 32329000 754473000 26097000 358662000 88179000 1419000 1419000 773000 708000 6096000 2880000 78744000 4181000 773000 708000 84840000 7061000 773000 755181000 26097000 443502000 95240000 1419000 1419000 664327000 765264000 168847000 273816000 8061000 8061000 170312000 160618000 1003486000 1199698000 8061000 8061000 324896000 370631000 384000 384000 755000 352000 107693000 143984000 432973000 514999000 755000 352000 1436459000 1714697000 8816000 8413000 516160000 514351000 721042000 659196000 614280000 591545000 219290000 197146000 105243000 94265000 289747000 300134000 516160000 514351000 1335322000 1250741000 2221 NEGOCIO HOTELERO 979893000 930530000 5890000 5067000 985783000 935597000 2222 REAL ESTATE 148697000 78876000 86000 4000 148783000 78880000 2223 CLUB MELIÁ 73195000 92121000 8825000 7804000 100946000 80999000 2224 OTROS NEGOCIOS Y CORPORATIVOS 133536000 149214000 68696000 74706000 217910000 208242000 -88486000 -82592000 -88486000 -82592000 1335321000 1250741000 0 0 1335321000 1250741000 2250 NEGOCIO HOTELERO 95442000 92607000 2251 REAL ESTATE 127261000 67312000 2252 CLUB MELIÁ 4630000 8425000 2253 OTROS NEGOCIOS Y CORPORATIVOS -78230000 -26497000 149103000 141847000 -98009000 -77909000 51094000 63938000 6147 6148 17879 16824 3134 3160 9982 9778 3013 2988 7897 7046 1102000 1102000 662000 589000 679000 466000 0 0 0 0 0 0 2443000 2157000 0 0 0 0 0 0 0 0 6000 6000 0 0 2396000 1856000 1041000 1761000 1041000 1761000 274000 102000 254000 102000 528000 12857000 13100000 12857000 13100000 12857000 13374000 1143000 2015000 14000000 15389000 334000 371000 334000 371000 405000 417000 405000 417000 39000 43000 39000 43000 444000 460000 334000 371000 778000 831000 9000000 15000 9000000 15000 20925000 10089000 20925000 10089000 1) BASES DE PRESENTACIÓN Los datos e informaciones de carácter financiero-contable, incluidos en la presente información pública periódica, se han preparado a partir de los registros contables de Meliá Hotels International, S.A. y de las demás sociedades que forman el grupo consolidado, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del grupo consolidado. En el ejercicio 2011, se han realizado agregaciones en el balance de situación con el objetivo de presentar los activos y pasivos en aquellos epígrafes que se ajustan más adecuadamente a su naturaleza. Seguidamente se comentan los principales cambios: Activo Los deudores comerciales se agregan este año en el apartado 3.b Otros deudores, a diferencia del 2010 que se incluían en 5. Otros activos corrientes. Patrimonio Neto La principal variación en este apartado es la reclasificación de los resultados de ejercicios anteriores de las entidades dependientes y asociadas. En 2010, se incluían estos saldos en 3. Reservas, mientras que este año las clasificamos en 5. Resultados de ejercicios anteriores. Además, se han desglosado los saldos correspondientes a Instrumentos de patrimonio en 9. Otros instrumentos de patrimonio neto y los referidos a operaciones de cobertura en A.2)2. Operaciones de cobertura. Ambos saldos se incluían en 2010 en el apartado 3. Reservas. Pasivo a) Pasivo no corriente Los pasivos no corrientes tales como las fianzas, depósitos y otras deudas a largo plazo se clasifican este año en 3.b Otros pasivos financieros, mientras que el año pasado se incluían en 5. Otros pasivos no corrientes. b) Pasivo corriente Las transacciones con entidades asociadas se clasifican según su naturaleza en el epígrafe 4. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. En 2010 figuraban en 3.b Otros pasivos financieros. 2) ESTACIONALIDAD Históricamente, el peso de la facturación de la Compañía, está sesgada hacia el tercer trimestre del año. Esto es debido a que los meses de julio, agosto y septiembre coinciden con la temporada alta de los hoteles vacacionales de la Compañía, los cuales aportan el 60% de las habitaciones de Meliá Hotels International. El EBITDA del tercer trimestre del año en el ejercicio 2011 ha supuesto el 29% del EBITDA total, mientras que si nos referimos al negocio hotelero, el EBITDA hotelero del tercer trimestre ha supuesto el 43% del EBITDA hotelero anual. En relación al cuarto trimestre del año, el EBITDA generado en el cuarto trimestre estanco ha supuesto el 28% del EBITDA total, esto es debido a la elevada actividad de rotación de activos llevada a cabo en este último trimestre del año (91,6 millones de euros), mientras que a nivel hotelero ha supuesto únicamente el 13% del EBITDA hotelero anual. 3) PARTIDAS INUSUALES En el mes de enero, se realizó la venta del hotel Meliá Lebreros por 49,3 millones de euros, generando plusvalías netas por 16,7 millones de euros en la cuenta de resultados del Grupo. A fecha 30 de junio, Melia Hotels International y Evertaas han constituido una joint venture al 50% en la cual cada parte aporta una serie de activos hoteleros situados en la zona de Magalluf (Mallorca): - Meliá Hotels International y Evertaas, aportan a la joint venture su participación al 50% en la sociedad Mongamenda S.L, propietaria del establecimiento hotelero Royal Beach - Meliá Hotels International aporta el hotel Antillas Barbados - Evertaas aporta 230 apartamentos situados en el hotel Mallorca Beach El objeto de esta joint venture será reforzar la cartera de hoteles de la marca Sol con la incorporación de dos nuevos activos, dentro de un marco de reposicionamiento de la marca. Además dada la ubicación de los tres hoteles, cercanos entre sí, la Compañía podrá optimizar la gestión de los espacios aprovechando las sinergias generadas de la explotación conjunta. Esta operación genera unas plusvalías netas para Meliá Hotels International, de 19,4 millones de euros En el mes de diciembre se han producido ventas de determinados activos del grupo que han originado plusvalías contabilizadas como un mayor ingreso en la cuenta de resultados consolidada y entre las que destacan: • La venta del hotel Sol Tenerife por un total de 49 millones de euros ha generado una plusvalía neta de 18,3 millones de euros. El establecimiento ha sido adquirido por la sociedad Tertian XXI, joint venture al 50%. • La venta del hotel Meliá Milán, sobre el que el Grupo mantiene una participación del 41,5% a cierre de ejercicio y que ha generado 47,7 millones de euros de plusvalía neta. • La venta del hotel Sol Galua, ubicado en Murcia, por un precio de venta de 12 millones de euros ha generado una plusvalía neta de 4,7 millones de euros. • Por otra parte, se ha procedido a la venta de un terreno en Cozumel (México). El precio de venta alcanza un montante de 6,2 millones de euros, y la plusvalía neta obtenida ha sido de 3,7 millones de euros. 4) CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES La preparación del Informe Financiero Semestral ha requerido que Meliá Hotels International realice cálculos basados en estimaciones. Las estimaciones realizadas se han efectuado en base a los mismos criterios empleados en la preparación de las Cuenta Anuales Consolidadas del ejercicio 2010. 5) DEUDA Las operaciones más significativas del ejercicio 2011 son: La sociedad Sol Melia Europe, B.V., filial de Meliá Hotels International, S.A., con fecha 4 de Agosto de 2011 ha firmado con UBS una financiación renovable hasta un máximo de 5 años con garantía de su matriz, Meliá Hotels International, S.A., referenciada al Credit Default Swap (CDS) de esta última por un importe máximo de 150 millones de euros. Su coste se compondrá del precio del CDS por el plazo solicitado más un diferencial aplicable al tipo de referencia. 6) DIVIDENDOS PAGADOS La sociedad matriz del Grupo ha pagado 9,47 millones de euros en concepto de dividendos durante el ejercicio 2011, tal como se refleja en el Capítulo IV.12 del Informe Financiero Semestral. 7) SEGMENTACIÓN La información referente al importe neto de la cifra de negocios y al resultado de los diferentes segmentos en los que opera el Grupo, se encuentra desglosada en el Capítulo IV.15 del Informe Financiero Semestral. 8) HECHOS POSTERIORES Con posterioridad a la fecha de cierre de balance y previa a la emisión del presente informe, se han producido las siguientes operaciones relevantes: En el mes de enero, la sociedad Melia Hotels International S.A. ha procedido a la negociación de nuevos vencimientos de deuda por un valor total de 25 millones de euros, de varios créditos cuya amortización estaba prevista para el primer trimestre del ejercicio 2012 y que en el balance a cierre de ejercicio se presentaban en el pasivo corriente. 9) CAMBIOS EN EL PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN Los cambios producidos en el perímetro de consolidación del Grupo Sol Meliá durante el ejercicio 2011 se relacionan en el siguiente cuadro: Altas del ejercicio 2011 Plaza Puerta del Mar, SA Tertian XXI, SLU Melia Hotels USA, LLC Melia Hotels Florida, LLC Melia Hotels Orlando, LLC Bajas del ejercicio 2011 Guarajuba, SA H. M. Internacional de Colombia Hotel de Saxe SAS En el mes de agosto se disolvió la sociedad Guarajuba S.A. en la que el Grupo participaba en un 100%. En diciembre, se ha producido la baja de la sociedad Hotel de Saxe SAS ya que se ha vendido la totalidad de la participación del grupo en la sociedad, generando una plusvalía de 8,2 millones de euros. Finalmente, comentar que en el ejercicio 2011 se disolvió la sociedad H. M. Internacional de Colombia, participada por el Grupo en un 100%. En cuanto a las altas del ejercicio, la sociedad Plaza Puerta del Mar se integra en el perímetro como entidad asociada siendo participada por el Grupo en un 18,47%, generando una diferencia negativa de consolidación de 1,3 millones de euros, imputada a resultados. Asimismo, se ha creado la sociedad Tertian XXI, en la que el Grupo tiene una participación del 50% participada y cuyo principal objetivo es la explotación del hotel Sol Tenerife. Cabe mencionar que en el mes de diciembre del 2011 se han producido modificaciones en la participación en las sociedades Inmotel Inversiones Italia, con la venta del 58,5% de su participación, y en la sociedad Adprotel Strand SL cuya baja ha sido del 60% de su participación. Ambas sociedades han pasado a integrarse por el método de la participación. Por último, comentar que durante el ejercicio se ha producido el alta de las sociedades Melia Hotels USA Llc, Melia Hotels Florida Llc y Melia Hotels Orlando Llc, con una participación del grupo del 50% en dichas sociedades y cuyo objetivo es la explotación de un hotel en Orlando. A efectos comparativos, las altas y bajas correspondientes al ejercicio 2010 se relacionan a continuación: Altas del ejercicio 2010 Adprotel Strand, S.L. Tradyso Argentina Bajas del ejercicio 2010 Bisol Investments Limited Desarrollos Turísticos del Caribe, N.V. Promociones Playa Blanca, S.A. Marina International Holding Sol Hotels U.K. Leoford Investment Punta Elena, S.L. Lifestar Hotels, LLC LH Miami Beach En el mes de enero de 2010, se disolvió la sociedad Desarrollos Turísticos del Caribe, N.V., en la que el Grupo participaba en un 99,69%. Durante el mes de marzo, se liquidó la sociedad Sol Hotels, U.K., en la que el Grupo ostentaba una participación del 100%. Así mismo, con fecha 25 de junio de 2010 se liquidó definitivamente la sociedad Bisol Investments Limited, sobre la cual el Grupo mantenía una participación del 100% En fecha 30 de abril de 2010, el Grupo enajenó las participaciones que hasta dicho momento ostentaba en la sociedad mexicana Promociones Playa Blanca, S.A. de C.V., que representaban un 49,5% de participación en beneficios, por un importe total de 21,8 millones de euros, generando unas plusvalías reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por 14,2 millones de euros. En el mes de julio de 2010, se disolvió la sociedad Marina International Holding, participada al 100% de Sol Meliá. Con fecha 29 de septiembre, la sociedad matriz del Grupo adquirió el 100% de las acciones de la sociedad Adprotel Strand, S.L., por un importe de 24,4 millones de euros. Esta sociedad española es propietaria de un hotel en Londres en fase de construcción, valorado en 131 millones de euros. Así mismo, la sociedad tenía en el momento de la compra un pasivo bancario asumido para la realización de dicha obra de 108,6 millones de euros. Durante el ejercicio, se incorporaron al perímetro de consolidación la sociedad Tradyso Argentina, S.A., filial del negocio conjunto Travel Dynamic Solutions para desarrollar su actividad en Argentina, sin impactos significativos en las cuentas anuales del ejercicio 2010. Así mismo, en el mes de septiembre, se liquidó la sociedad Leoford Investment en la que el Grupo ostentaba una participación del 100%. Durante el mes de noviembre de 2010, se liquidaron tanto la sociedad Punta Elena, S.L., en la que el Grupo participaba en un 100%, como la sociedad Lifestar Hotels, LLC y su filial LH Miami Beach, en las que el Grupo mantenía una participación del 50%. 10) ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Las principales operaciones ocurridas en 2011 y que afectan a los activos y pasivos contingentes son los siguientes: Melia Hotels International como avalista de Hoteles Nacionales del Este ante la entidad Banco Santander de dos préstamos concedidos por importe de 10 y 5 millones de dólares respectivamente, inició junto con el Banco citado, el proceso de reclamación del importe adeudado. Dicho proceso se inició contra las entidades que resultaron adjudicatarias en subasta judicial de los inmuebles del antiguo Meliá Juan Dolio. A finales del 2011, Melia Hotels recibió la resolución del recurso favorable presentado ante la Suprema Corte de Justicia por importe de 5,1 millones de euros, procediendo al cobro del resto del crédito en los primeros meses del ejericio 2012. 11) PARTES VINCULADAS Las operaciones con partes vinculadas realizadas durante el ejercicio 2011 se describen en el Capítulo IV.18 del Informe Financiero Semestral. 12) GANANCIAS POR ACCIÓN El siguiente cuadro refleja el beneficio e información de las acciones utilizadas para el cómputo de las ganancias por acción, tanto para el ejercicio 2011 como para el periodo comparativo del ejercicio 2010: (datos en unidades de euros) BÁSICAS: 31/12/2011 Resultado atribuido a Sociedad Dominante: 40.133.773 Corrección resultados: 0 Resultado Ajustado: 40.133.773 Número de acciones ordinarias: 184.776.777 Autocartera media ponderada: -9.364.996 Nº de acciones ordinarias potenciales: 0 Total nº de acciones: 175.411.781 Ganancias por acción: 0.23 BÁSICAS: 31/12/2010 Resultado atribuido a Sociedad Dominante: 50.135.668 Corrección resultados: 0 Resultado Ajustado: 50.135.668 Número de acciones ordinarias: 184.776.777 Autocartera media ponderada: -7.379.826 Nº de acciones ordinarias potenciales: 0 Total nº de acciones: 177.396.951 Ganancias por acción: 0.28 DILUIDAS: 31/12/2011 Resultado atribuido a Sociedad Dominante: 40.133.773 Corrección resultados: 0 Resultado Ajustado: 40.133.773 Número de acciones ordinarias: 184.776.777 Autocartera media ponderada: -9.364.996 Nº de acciones ordinarias potenciales: 0 Total nº de acciones: 175.411.781 Ganancias por acción: 0.23 DILUIDAS: 31/12/2010 Resultado atribuido a Sociedad Dominante: 50.135.668 Corrección resultados: 0 Resultado Ajustado: 50.135.668 Número de acciones ordinarias: 184.776.777 Autocartera media ponderada: -7.379.826 Nº de acciones ordinarias potenciales: 0 Total nº de acciones: 177.396.951 Ganancias por acción: 0.28 El Grupo tiene en cuenta el efecto de las acciones potenciales correspondientes a la operación de emisión de bonos convertibles, así como los intereses reconocidos en la cuenta de resultados por dicha operación. Al desprenderse de dicha evaluación que las acciones ordinarias potenciales tienen efectos antidilusivos, no se tienen en cuenta para el cálculo de las ganancias diluidas por acción. RESULTADOS Meliá Hotels International ha registrado unos ingresos totales de 1.335,3 millones de euros, los cuáles han incrementado un 6,8% respecto al 2010, los ingresos del negocio hotelero han aumentado un +5.4% respecto al año anterior. El ingreso por habitación disponible (RevPAR) del 2011 ha mostrado un incremento del 9%, el cuál se explica por una mayor ocupación del 6,3% y un incremento en precio medio por habitación del 2,5%. La compañía destaca la favorable evolución de los destinos vacacionales en Latinoamérica y Mediterráneo durante el ejercicio, igualmente la positiva evolución de las ciudades europeas están detrás de la evolución de los ingresos. En España destacar la buena evolución de Madrid y Barcelona, compensando la peor evolución de las ciudades secundarias. El resultado financiero ha sufrido un empeoramiento del 31,4% respecto al 2010, debido a unos mayores gastos financieros por importe de 4,4 millones de euros y de menores ingresos por importe de 11,6 millones de euros. Se ha obtenido un resultado atribuido a la entidad dominante de 40,1 millones de euros, frente a los 50,1 millones de euros que se obtuvieron en el 2010. EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS Meliá Hotels International presenta los resultados de final de año 2011 en un entorno marcado por una evolución desigual en la economía mundial. Si bien las previsiones para la producción económica mundial se sitúan en un rango de crecimiento entre el +3% y el 4% para 2012 y 2013, este crecimiento se explica por las economías emergentes y en desarrollo, mientras que las previsiones de las economías avanzadas son ciertamente más modestas. Esto es bastante evidente en la zona Euro - especialmente en los países del Sur de Europa – cuyas expectativas apuntan a una recesión leve en algunos países debido a los efectos de desapalancamiento de los bancos, y al impacto de la consolidación fiscal adicional anunciada por los gobiernos de la zona euro. Por otro lado, como dato positivo tenemos los recientes indicadores macroeconómicos y los índices de confianza procedentes principalmente de los Estados Unidos, Japón y Alemania. Dicha situación, refleja claramente nuestro actual entorno comercial donde la Compañía está presenciando un buen rendimiendo en los hoteles y complejos hoteleros de América Latina y el Caribe como un reflejo de la tendencia del consumo de los principales mercados emisores, es decir, Estados Unidos, Canadá y las economías domésticas, especialmente Brasil. Lo mismo ocurre en Asia, donde la tendencia de la clientela de Indonesia, China, Japón, Rusia y Australia explica el crecimiento observado en la zona. En Europa, los complejos hoteleros españoles en las Islas Canarias mantienen la tendencia positiva hasta el momento, los cuales se benefician parcialmente de la reorientación de los flujos turísticos - principalmente de los países Nórdicos, Alemania y Reino Unido- ante la inestabilidad en el Norte de África. Este hecho probablemente continúe durante la próxima temporada de verano. Sin embargo, dado que es pronto incluso para los países que reservan con más antelación, preferimos mantener la cautela, más aún teniendo en cuenta la débil situación del mercado doméstico. Las próximas semanas son cruciales, ya que es un período fuerte para las ventas en el Reino Unido y en los países de Europa Central por lo tanto, tendremos más visibilidad a finales de abril a cerca de las previsiones para el verano en los complejos hoteleros españoles. La positiva evolución de las ciudades Europeas se está viendo reflejada a principios del año, debido a los hoteles en las ciudades alemanas, nuestro hotel en Londres y los hoteles de París. Por el lado negativo, Italia y las ciudades españolas secundarias están luchando para mantener sus volúmenes versus los del año pasado. Madrid y Barcelona reportarán una evolución positiva de RevPAR en el inicio del año respaldándose en los viajes de negocio internacionales y los programas de ocio vendidos a través de nuestra web. Mirando hacia el futuro vemos que esta tendencia continuará a lo largo del ejercicio gracias a la celebración de congresos bianuales y ferias comerciales en Alemania, mientras que en Londres, donde inauguraremos nuestro hotel Me London, se celebrarán los juegos Olímpicos, los cuales deberían permitir a la compañía generar aumentos tanto en ocupación como en precios. En París, vamos a seguir apostando por el cambio de segmentación de nuestros hoteles, es decir más corporativo en perjuicio del ocio español. En España, continuamos observando la dualidad de Madrid y Barcelona frente ciudades secundarias (13% del total de ingresos). En general, la Compañía prevé un crecimiento de RevPAR entorno al 5% en el inicio del año, y se espera que sea ampliamente explicado por el precio promedio por habitación. Meliá Hotels International está aprovechando el proceso de internacionalización y diversificación que ha conducido a la empresa a tener una ponderación del 20% de los beneficios de explotación de los hoteles españoles, y que las pernoctaciones de visitantes españoles representen un 28% del total. Por otra parte, al analizar las futuras incorporaciones de 31 hoteles, el 87% de las habitaciones serán incorporados fuera de España entre 2012 y 2014. El proceso de internacionalización de la empresa está en paralelo con un refuerzo de la estrategia de regionalización y creación de centros de operaciones en América, EMEA, España, el Mediterráneo y Asia. La razón fundamental es dotar a las regiones, con los recursos apropiados de gestión y fuerza de ventas, fortaleciendo al mismo tiempo la venta en origen. Esto va acompañado de una reducción en la ponderación de la capa corporativa y la fuerza de ventas en España para concentrarse en los mercados emisores, generando una reducción general de los gastos estructurales. De cara a futuro, el panorama refleja la dualidad de la situación dentro y fuera de España, mostrando en el negocio la evolución a dos velocidades diferentes. Esto tiene consecuencias en el desarrollo del Plan Estratégico 2012-2014, ya que prevemos un escenario de crecimiento y maximización los beneficios y márgenes en el ámbito internacional, mientras que en España el control de costos más riguroso se aplicará en la sede (como se mencionó anteriormente), hoteles y en el negocio de club vacacional. Las acciones en los hoteles incluyen, entre otros, la revisión de los estándares para adaptarse al entorno actual, la desafiliación de hoteles de bajo rendimiento, la renegociación de los contratos de arrendamiento y la generación de sinergias en el ámbito local gracias a la aplicación de clusters (las ventas, el crédito, etc). En el Club Meliá (negocio club de vacaciones), el ahorro en España se deriva de la reducción de las estructuras de ventas en el sitio, un enfoque en los canales más rentables para la generación de prospectos y la incorporación de herramientas electrónicas para mejorar el proceso de venta. En el negocio fuera de España es donde la compañía espera sacar el máximo provecho de las iniciativas estratégicas para maximizar el crecimiento y los márgenes: 1) Incorporación de la cultura del Revenue que implica: a. Reorientar la organización hacia una estructura claramente centrada en los ingresos acompañada de control de gastos. b. La maximización del RevPAR a través de tarifa promedio por habitación. c. Reforzar los segmentos de mayor crecimiento y mercados emisores. 2) Desarrollar la lealtad basada en el conocimiento del cliente, propuestas de valor añadido en melia.com y desempeño de altos niveles de satisfacción. Esta visión dual de ingresos del cliente / ha generado importantes logros: a) 2,5 millones de clientes habituales en el programa de fidelidad mas premios, b) 22% de las pernoctaciones generadas por estos clientes, c) un aumento significativo de los ingresos en 2011 de mercados emisores emergentes (Brasil: 43%, China: 31%, Europa del Este: 13%) que compensó la evolución negativa de los huéspedes españoles (-5,1%) d) 7 trimestres consecutivos de crecimiento del RevPAR, así como la mejora en el índice de penetración del RevPAR en 2011 sobre los competidores en las principales ciudades como Madrid, Londres, Berlín, París y Milán, e) una puntuación de 80,7% en los cuestionarios de calidad, f) las ventas en los canales centrales de 160 millones de euros. Este enfoque del negocio, se reforzará durante los próximos tres años y esperamos aprovechar al máximo la inversión realizada en la optimización de motores de búsqueda y la estrategia de comercio electrónico, los equipos de ventas y nuevos acuerdos con socios de distribución en el segmento premium, junto con una creciente presencia en mercados emisores alternativos, como Brasil, Rusia, países de Europa del Este y China. Entendemos que el enfoque estratégico a nivel internacional junto con el Plan de Contingencia en España, nos permitirá aumentar nuestra RevPAR en un dígito medio en 2012 explicado en gran medida por el precio promedio por habitación y no por volumen. Meliá Hotels International ha alcanzado un extraordinario nivel de madurez con respecto a los valores añadidos que ofrece a las propiedades hoteleras como gerente, es decir, el liderazgo global de ventas, programa de fidelidad, sistemas de información, de estandarización de marcas, entre otros. Por esta razón, el despliegue de nuestro modelo de negocio en el futuro será principalmente a través de fórmulas poco intensivas en capital y en el caso que se requiera capital, será a través de joint ventures. Hasta la fecha, la Compañía ha conseguido la firma de un hotel cada 3 semanas alcanzando un número de hoteles previsto a futuro de 31 hoteles y 8.840 habitaciones que contribuirán a la red de Meliá a tener presencia en nuevos países como Austria, Costa Rica, Emiratos Árabes Unidos, Tanzania o Cabo Verde. El marco de un modelo de optimización de activos también se verá reflejado en nuestra cartera existente de hoteles. La compañía ha desarrollado modelos de rotación de activos con los requisitos mínimos de rendimiento con el fin de justificar la propiedad, una fórmula que genera el crecimiento de la empresa y también de nuestros accionistas. La optimización de activos, se ha visto presente a finales de 2011 cuando la Sociedad ha vendido una serie de activos a empresas mixtas con terceros en Londres, Milán y Tenerife, que nos han permitido diversificar el riesgo financiero y mejorar la cifra de deuda neta. En la sección financiera, la compañía ha sido capaz de cumplir con sus covenants. La compañía también mantiene su confianza sobre el cumplimiento de sus pactos en el año 2012 debido a la evolución positiva del negocio junto con la actividad de rotación de activos. A lo largo de 2011, la compañía logró mantener su tasa de interés promedio de 4,53%, en parte debido a la componente de la tasa fija del 66% de nuestra deuda total. Meliá cuenta con el apoyo de las instituciones financieras como una empresa solvente y razonable económicamente, ya ampliamente demostrada en las operaciones diarias. La compañía ha renovado las pólizas de crédito durante todo el año, disfruta de una cómoda situación de liquidez y continuará refinanciando los tramos más importantes de su deuda con antelación, como lo estamos haciendo en este momento. La compañía lanzará una nueva valoración independiente de sus activos realizada por Jones Lang LaSalle a mediados de marzo. En cualquier caso, Meliá Hotels International quisiera adelantar que no espera que haya sorpresas negativas en lo que se refiere a la valoración. N.A.