ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2023-07-01 2023-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2023-10-01 2023-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2023-07-01 2023-09-30 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2024-06-30 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2023-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2022-12-31 ROLNIK FOCUS, FIL 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure ROLNIK FOCUS, FIL 88 02 02 2024 EUR Baa1 false PZ ALONSO MARTINEZ, 7 1º IZ 28004 - MADRID (MADRID) EM owners@rolnik.es www.rolnik.es 05 PZ ALONSO MARTINEZ, 7 1º IZ 28004 - MADRID (MADRID) EM owners@rolnik.es 2020-10-02 01 Global Alto Se invierte 0-100% de la exposición total en renta variable o en activos de renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). La exposición a riesgo divisa será del 0-100% de la exposición total. Para la selección de valores de renta variable se aplican técnicas de análisis fundamental, buscando valores infravalorados con alto potencial de revalorización, y para la renta fija, se seleccionarán aquellos activos más adecuados según su perfil de rentabilidad-riesgo. No existe predeterminación por tipo de emisores (públicos/privados), divisas, sectores económicos, capitalización bursátil, duración media de la cartera de renta fija o rating de emisiones/emisores (por lo que toda la cartera de renta fija podrá ser de baja calidad crediticia, o incluso sin rating). Los emisores/mercados serán OCDE o emergentes, sin limitación. Podrá existir concentración geográfica y/o sectorial. La inversión en renta fija de baja calidad crediticia o en renta variable de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo. La concentración en un mismo emisor será como máximo del 40%. En todo caso, se respetarán los principios de liquidez, transparencia y diversificación del riesgo. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras, tradicionales o de inversión libre, pertenecientes o no al grupo de la gestora, que ofrezcan habitualmente liquidez diaría y de manera excepcional con liquidez como mínimo mensual, con una rentabilidad acreditada y sostenida y una política acorde con la gestión del FIL. El FIL utiliza derivados cotizados o no en mercados organizados de derivados, como cobertura e inversión. La exposición máxima del FIL a los activos subyacentes será del 200%. El endeudamiento máximo (a través de líneas de crédito bancario) será del 50% del patrimonio, y se usará para gestionar la liquidez, facilitar suscripciones y reembolsos o bien aprovechar oportunidades de inversión. No se han firmado acuerdos de garantía financiera. El FIL no cumple con la Directiva 2009/65/CE. Cobertura de riesgos 01 EUR 564910.82 27 0.00 false 100.000 euros 16650536 17915245 15232078 32751760 false 2024-06-30 29.4746 28.1231 23.9218 49.6451 false 0.74 0.74 0.74 0.74 01 0.04 0.04 0.00 4.81 17.56 -51.81 -53.85 01 19.97 16.95 22.66 21.52 23.84 26.37 57.82 32.82 INDICE 8.53 8.24 8.86 9.32 9.55 10.29 17.15 11.09 18.51 18.51 18.56 18.61 18.66 18.61 18.82 17.42 19.26 19.26 19.26 19.26 19.26 19.26 19.26 17.56 0.80 1.62 1.66 1.63 true evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAvBklEQVR42u2dDYhd1bn3B2QYRIIU RCSEUAIhiAwiQpBBJAShlDCISKD4QhHb5t7ctJRcbyro6C1SrCKxldTm5t6YOxRb816uFM2VSSJN ZQiDRiEfdZiOqTR3MuRtYqrGMcZxDOudZ0+emXXWrP159j774/x+sDnn7LPPPnuv/97rv571tXsM AAAA1J4ekgAAAABDBwAAAAwdAAAAGmvoP/vZz0xPT0/wajM3N2ceffRRc8stt5jrrrsu2EYWaOMC uJaGVUzHsOuAdK23rt1w/EVe+92eNmXy2muvmRtuuMGsWbPG/OY3vzEXL140vb299Tb0q1evmj17 9pj77rvPrFixIjih66+/3tx+++3mxz/+sXnvvfcKuZB37NjRcjHbFzUXeT0yzqT/V2czr7Khl3Vc 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Rolnik Focus FIL no tiene coeficientes de concentración por lo que podrá estar más presente en las compañías que estimemos mayor potencial. Las inversiones son mayoritariamente en empresas que cotizan en mercado americano y hongkonés. Los sectores más representativos del fondo a final del periodo de referencia son: Servicios y equipamiento médico, Servicios financieros y Retail, representando como el 50% del fondo. false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false false false false false true 0.00 0.00 0.00 1 Partícipe Significativo que representa un 67,06% del patrimonio. C/V divisa por parte de la endidad depositaria. Siendo el importe efectivo negociado de las compras de divisa de 995.887,34 euros y el de las ventas de divisa de 3.687.439,37 euros. Rolnik Focus mantiene una posición invertida en Rolnik Conviction por un coste inicial de 534.831 euros, debido a diversos reembolsos parciales realizados en el periodo de referencia. Rolnik Focus ha invertido en Rolnik Resilience por un coste inicial de 600.000 euros, a lo largo del periodo hizo un reembolo parcial y la posición mantenida actualmente asiciende a un coste inicial de 589.801 euros. 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. En este semestre consideramos que el mercado ha tenido un comportamiento positivo. Los bancos centrales ya han realizado bajadas de tipos de interés y se prevé que continue, aunque con dudas por parte de los inversores, la inflación parece que se está viendo reducida poco a poco con las políticas restrictivas que vimos en el pasado cercano, entre otros. Todas estas situaciones generan nerviosismo en los mercados, pero la visión de la gestora sobre los mercados es siempre la misma. A corto plazo hay volatilidad por la propia naturaleza de los mercados y de sus participantes. A largo plazo los precios se sitúan en torno al valor real de los activos cotizados. La gestora aprovechará esa volatilidad a corto plazo para adquirir activos excelentes con un precio atractivo con respecto a su valor real. Cualquier comentario sobre la situación actual estimamos que no añade valor (nos parece que no es posible saber de antemano la dirección a corto plazo de los mercados) y además fomenta una inversión cortoplacista, alentando más la especulación que la inversión a largo plazo (donde si es posible obtener rentabilidades positivas). b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el periodo de referencia se ha tratado de aprovechar las caídas de los mercados, tratando de aumentar posición en empresas que se consideran con mayor potencial de revalorización y disminuyendo en empresas con menos potencial o mayor riesgo. Veremos con más detalle estos movimientos en los siguientes puntos. c) Índice de referencia. MSCI ACWI NTR EUR. Durante este periodo el índice de referencia ha tenido una rentabilidad del +14,72%. Este índice se utiliza únicamente como referencia ya que lo consideramos el más representativo a nivel mundial, pero suele tener un comportamiento diferente al de nuestras carteras debido a que realizamos análisis individualizados de cada compañía y están más concentradas en sectores y geografías, haciendo que la rentabilidad pueda ser muy dispar entre el índice y nuestras carteras. Concretamente en este periodo, nuestro fondo ha tenido un comportamiento positivo (+4,81%), del mismo modo que el índice, que como hemos indicado anteriormente, se ha comportado bien (+14,72%). d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. A final del periodo el patrimonio de Rolnik Focus FIL se sitúa en 16,65 millones de euros. El número de partícipes asciende a 27. La rentabilidad obtenida por el fondo es del -70,53% desde inicio. El valor liquidativo de Rolnik Focus FIL a cierre del semestre era de 29,47 euros/participación. Los gastos soportados por el fondo ascienden al 0,80% en el periodo. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Desde el 3 de julio de 2020 se gestiona otro fondo de inversión (Rolnik Conviction FI) obteniendo una rentabilidad desde su constitución hasta cierre de periodo del -47,06%. Desde el 11 de noviembre de 2022 se gestiona otro fondo de inversión (Rolnik Resilience FI) obteniendo una rentabilidad desde su constitución hasta cierre de periodo del +23,88%. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el 1er semestre de 2024 se iniciaron posiciones en Eurofins, Dino Polska y Binjiang Service, por el contrario, se vendió la posición total que tenía el fondo en Adyen, Lumine, Airbnb, Amazon, Alibaba, Crowdstrike, Alphabet, Meta, ServiceNow, RH, Snowflake, Atlassian y Twilio y vimos como algunas de las opciones que teníamos en cartera llegaron a su vencimiento. Las principales geografías por peso son Brasil (20%), China (19%) y EEUU (17%). En lo que respecta a las industrias, los Servicios financieros pasan a ser la principal industria de la cartera, con un 18% de peso aproximadamente, superando a Retail con un 17% y a los Servicios y equipamiento médico con un peso 15%. Otras industrias como Banca están por encima del 10%. El fondo está invertido por encima del 95%. Se puede ver mes a mes información más actualizada de algunas de las principales posiciones en la página web de la gestora, así como en las fichas mensuales del fondo. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Se han contratado futuros sobre el EURUSD para cubrir la exposición a dicha divisa sobre las inversiones. Se mantiene posición en las opciones que teníamos en cartera. d) Otra información sobre inversiones. En relación a la Integración de los riesgos de sostenibilidad, el proceso de inversión de Rolnik Capital Owners SGIIC, SAU tiene en cuenta los riesgos de sostenibilidad y esta¿ basado en un análisis de terceros. Para ello Rolnik tendrá en cuenta los ratings ASG publicados por proveedores externos al objeto de evaluar el riesgo de sostenibilidad del fondo. El riesgo de sostenibilidad de las inversiones dependerá, entre otros, del tipo de emisor, el sector de actividad o su localización geográfica. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo es, por un lado, el riesgo operacional de las empresas en las que invierte, y por otro, el riesgo de que el precio pagado por las acciones de esas empresas esté en línea o no con su valor a largo plazo. Todo ello ponderado por el peso de cada inversión dentro de la cartera. Pensamos que el riesgo se mitiga de forma óptima invirtiendo en empresas de la máxima calidad y pagando por ellas precios razonables. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. La política seguida por Rolnik en relación con el ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas es que siempre delegamos el mismo, salvo que alguna situación especial requiera lo contrario. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. La gestora realiza sus propios análisis y no utiliza análisis externos. Si en algún momento los utiliza, el coste siempre recaerá en la gestora y no en el fondo. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. No tenemos ninguna visibilidad acerca de la actuación previsible ni del mercado ni del fondo a corto plazo, y además no creemos que sea posible tenerla acertada de manera consistente. El comportamiento del fondo dependerá de la calidad y el precio de los activos en lo que invierta. Cuanta mayor calidad y menor precio, mejor será el comportamiento del fondo. Sin advertencias Sin información Sin información