VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-06-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2022-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 3572 02 04 2024 EUR Baa1 false JUAN IGNACIO LUCA DE TENA, 9-11, MADRID 28027 - MADRID (MADRID) EM contactesantanderpb@gruposantander.com www.santanderpb.es 05 JUAN IGNACIO LUCA DE TENA, 9-11, MADRID 28027 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM contactesantanderpb@gruposantander.com 2008-06-23 06 15 2, de una escala del 1 al 7 true false SICAV con vocaci�n inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la m�xima rentabilidad posible en funci�n de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene �ndice de referencia. No existir� predeterminaci�n en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertir� directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni l�mites m�ximos en lo que se refiere a distribuci�n de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector econ�mico ni por pa�ses (pudiendo invertir en pa�ses emergentes). INVERSION Y COBERTURA PARA GESTIONAR DE UN MODO M�S EFICAZ LA CARTERA 01 0.32 0.40 0.72 0.92 2.78 3.29 3.03 3.20 EUR 5832799.00 5653853.00 185 190 0.00 0.00 false 6970906 6236790 5880037 6856747 1.1409 1.0443 1.0397 1.1110 1.2106 1.1100 1.1692 1.1835 1.1951 1.1095 1.0444 1.1638 0.18 0.35 0.18 0.35 01 0.05 0.10 7.72 0.88 2.11 1.53 2.99 6.23 -10.26 4.53 0.89 0.23 0.22 0.21 0.23 0.88 0.91 0.85 false false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAybUlEQVR42u2df2gc55nHBUYIY4wp lBKEEUUghAkimIAIIgQhAqUIEYoJFP9hQvHpTueWxvh0KUVpeyGXpiSm5Fzj6FCEKLnG6V0oRriK XarmhCMSU5I6jUl1jqkrhFL7fIkdxVVUV7ynZ+R3/e5oZvad2fk9nw8Muzs7O7vz3fed7/u8P1sU AAAAFJ4WJAAAAMDQAQAAAEMHAACA0hr6008/rVpaWpxHk9u3b6snnnhC3XPPPWrbtm3OMbJBEwng joZ51NEvHaBrsf/XKvz+JNN+1bXJklOnTqkdO3aozs5O9dOf/lRdv35dtba2FtvQ19fX1fj4uHrk kUfUzp07nQvavn27uu+++9S3v/1t9dvf/jaRhDw6OlqXmM1ETSIvxo3T9vuKbOZ5NvSsflfY7036 dxa5IBvlt5ft/ujlA2lcY09Pz5bvkn2FNfTFxUW1Z8+eLRfV1tbmGHszgjZKyF/84hdr55+dnaXU WlJDL7qZY+j5MHQJOLq7u52IqigGZ5P2/X57Ea+3aIYuHvfxxx+rl19+WXV1dTkB7S9+8YtiGvra 2ppzEVq03t5ex1glYteRu7z+yle+UrlSNcYDRTD0KulX1rSdt8JalhpAE4Z+9OjRmpBSvS4GHybx ra6uOtXmug1cc+7cOfX1r3+9Vn0vkfjIyIhTEmpUIrNJzDdv3lQ/+MEP1N69e52mAalNGBgY2BLl y/cdPnxYfelLX3J+hzxKE4L5O0x+9rOfqYcffrjudx84cEC99dZbVnpK+8uRI0ec9hjdbCGl7EuX LtWOkd+sr+uDDz6o+7wcp/+LqNcR9ubQrM5Bn2/md8v3SrqS7xwaGlLXrl1rqH8UbW3SalLX6Zd/ 4rrpS1PZ/fff7/ymvr4+R4OvfvWrsaSPsN8bdHxS94uk81pc/1Wj6wlzf3Tv/973vlfLRw899JCj w61bt5xr2rVrl7NfAjnzHpXFvTMuQ4+an23uN2lrEtrQ5Q/WF2VbzWAKIZF7mMS4b9++phOsmKZX E4H72JWVFc/2Ednk8/K+ifyhzVT5SAL48pe/7PlZ+ePldwvPPPNMbb9kNpOnnnrK2f/ss89Gvo64 bsy2Ovt9vpnf/Y1vfGPLZySTNiKstrZpNanr9Ms/cZjE8vKy+sIXvlD3/u7du32b0eJKN37fG3Sd Sd0vks5reTd0r3wkhZxHH310y/7+/v7M7p3m75b0KcYq+X16ejq2qvug/Gxzv8lCk9CGLlGX/gKb 6NwthGTUmZmZWhW9Zv/+/erixYvOc4nmzHZ521K+33sSAev9HR0d6t1333X2nz9/3omGNZKB9XHD w8POb5RHvwwuv02/9/vf/77WJCEFHTOx+yElN/15KbXpjoZ6n/zBwuXLl2v7pH3M5N5773X2X7ly JfJ1xHVjttXZ7/PN/G7RRXSan5+v7ZO02oiw2saRVpu5Tr/8E4dJyOgRvV+uUUaUSHQQV/qw+d7n nntuix5eeT2p+0XSeS1JQ496f3R37pI+UqamfvtNrdO+dwYZsRQ+whAlLdncb7LQJLShN9u7UkRI qo3I7z2pzvbrSGdiRpe6um1hYaGuVGViRhHyZ8ofZFsid/8uqaoW5E/3KgFLFZfer41S/nR5/cAD DzR1HXHdNGx19vt8M79bjouaRsNoG0dabeY6bfNPlN9lRhMXLlyoNaEkbTbm9+ogQZoWwvyPcd4v ksxreTd0sxrdZn9W9053Dc+JEyecWk19zmY609roZHO/yUqTWCP0sG3bmpMnTzptreb540qwZpVh UGTTqGrRXWKT8YjmZ2Rrb29Xp0+fttLS/Vn3Ju0oXn0Xvvvd7zr7xsbGnNc//vGPm7qOuG4atjrb fD6J323TL6SRtnGk1biuM26TMCME8/9L2mzM77W97iTvF0nmtbwbetT9ad87vTCja3ftShDNpqW4 8nlcmoS6S8iFB7WhRzF0ySS2bQd5MnRBIhnpJOP+zceOHWva0M3JCpaWlmr7pd1dR8TSMUpKqBh6 dAMMo20caTWvhu43UVPSZhP2e5O+XySZ1zD0eO6djXS01T2OtBRXPo9Lk1B3CVMA+WKpGmvW0KVD g35/bm4u9gRrVukFlXZ0G5lZRWJm7qDqM2n7Nv8I6Q3aCClF6uPd7bRePPjgg7XjpYrJXS0f9TrC aC3na1Znv88n+bvj0jaOtBrXdcZtEpJm3U1AUuUXV/qI63uTvl8kmdfC/FdRtMzK0NO+dzYqmEsn SxviSEtx5fO4NAk9Dt00ImlTEiEkIjPbf8MYullCF2N77bXX6j7z5z//uakEq3un6ioM3b4rnTwe e+yx2nFmL0PpvCB861vf8u3EID3+ZZiBbucwO9TYJCizE5m028nQhKDI9oUXXqg7vzzKH+8m7HXY VIVK5w+5Pncv9ig6+30+rt8dxQBttY0jrcZ1nXEbutmTWTqnSV53925uJn3E9b1h/gPzN0qVpq2u SeU1P+LSMsr1xrE/7XunIB1tRSt9jzFrj2XYmQ1x5Oe48nkcmoQ2dC2eWfpoZny4vhDzGD37Tthz +b0ntQgyttVm2JrfdTUaTuTe5MbUiKBha37De8wEKM/10DaTZq7DRHp/uj/v/q+i6Bw0nCuO3x3F AG21jSOtxnWdcRu6FMzdv2dwcDC29BHX94b5D6QgGeW+lFRe8yMuLaNcbxz70753Bp1Dvs/rv0rK e5LI51E1iWTogh5i9bWvfc0RQBK8tBlITz3ZJ9Ga7Q1JCggSocrnZRILyUxSujR7TevINWoVmpT6 peejVAvL9+jJAN54442642TAv5Si9EQAEmlKJO01EYCUwOT36uvXk6hIKc8WOa+U1PRELI3GHkq1 n35PvjvovLbX4fd9UuAQjeTaZCpJGcIk+5rVudGEK83+7qgGaKNtXGk1juuM29AFWWxCfov8b5KP 5cYYV/qI63vD/Ady05RozRznbqtrEnktqHAfh5ZRrjeu/WnfOyU6lyhdPiv3TrmHiu/IJDhhgtNm 83Nc+TwOTSIbOgBUA6YGBihQfkUCAMDQATB0ACgxUvWnNwDA0AEAAABDBwAAAAwdAAAAQwcAAAAM HQAAADB0AAAAwNABAAAwdAAAAMDQAQAAAEMHAAAADB0AAABDzy+yxJybs2fPqt/85jexbDMzM7Gd q4ob+qEf+qEf+sWzvf7669UzdLnwuPjjH/9IEQ/90A/90A8y1y+Kt4UydFlUvr+/33r/8ePHnQXb d+/eraanp71/gLE8Y6MlGpM29E8++YRUiX7oh37oB5nrl7ihDwwMeJqu3/7R0VG1tram5ubmVHt7 u6+h5yVCBwAAyAOJG3qQAQcZ8+3bt33XU86ToVNCRT/0Qz/0g0pE6FEN/dixY+rw4cO+nxOzHxoa UktLS75Grjc30hFB2i60mPIY9bX7sdnzVe01+qEf+qEf+sVzvlwa+uzsrGPWEqX7sbKyosbGxlRf Xx8ROiVU9AP0Qz8i9LwZ+sLCghocHHTa0W1obW3N1NABAADyQO4MXXq+i6nbMDU1pXp6eojQKaGi H6Af+hGhJ23ofsPLbPab77mfS2Te29urLl68mKmhMw4T/dAP/dAPGvLoo4nrl0qEniVE6JTw0Q/Q D/0yN3MPQy9kG3qZDR0AAMDK0BMuAGHolFAp4aMf+gH6JW3oU1ObGxF6fg2dNiT0Qz/0Qz/w5S9/ 2TT0a9c2H40RXLShE6FTwgf0Qz/0Kwpzc0r96Ed3I3Ui9PwaOgAAgC9i5mLqf/3rpqFLxJ4QGDol VEr46Id+gH5J4DZxbe5E6Pk0dNqQ0A/90A/9wBezmt2sfle0oROhU8IH9EM/9CumoesOchK5E6Hn z9ABAACsDN3rNYZOhE4JH9AP/dAv51y9umWommnoROg5M3TakNAP/dAP/aCGXvb7/fc3zfull7ZG 6Hc22tCJ0CnhA/qhH/rlkc8/3zTrzz7zn+7VMPQbMtkMhp4fQwcAAHB47727Veo+C7KYhq7+/u/r q+MxdCJ0SvjoB+iHfjnglVfqDd0Lw9A/Hx8nQs+TodOGhH7oh37oBw5jY40NXZCofOP9RYnoi2To 8/Pzqr+/33r/4uKi6urqUt3d3c5zL2yOIUKnhI9+gH7olwh3DLnOtKUznLmv0fC0jXMUrpf7wMCA amlpsd4/PDysJicn1cTEhBoZGfE8p80xaRk6AABU1My9xpjbGnoCpFLl7mXcfvs7OjrU6urqhmZr znMvbI4hQqeEj36AfuiXCDEZeiHHoYcx9NbWVs/nYY9Jy9BpQ0I/9EM/9MPQawux+Jl9CvqV1tDF yPXmZmZmxhFSl47kMeprvcV1vqq9Rj/0Qz/0K9rr2hhyw7w/fecdpUZHa6+z0C+3Ve4rKysNq9yD jkkrQgcAgIpE5e7nZjR+5oxSL76Y6U/MnaEfOnTI6fA2Pj7u2+HN5pi0DJ02OPRDP/RDv5JjrpLm 13Z+4oRSZ89mql/ihi6mrTeb/cvLy6qzs9PZlpaWPM3f75gsDJ02OPRDP/RDv5IzOxvcNi77pLr9 ww8z1Y+JZSihUsLPI5ZDXtCP9Id+KfCjH92dBS5oOtc765yXNkIvu6EDxI6u1pNqPgDIT35sNJ1r xmDolFAp4ec1Qp+bQz/SH/rlJT82ej+CoROh58zQaYNDv8RuIBmMYyX9AfpFyIsRDZ02dCJ0SvhV MvQGbXLoR/pDv5wYeg70w9AB8noDoR0dIB/5MY5jUgBDp4RKCT+vNxDpWdugHR39SH/olwNDz4l+ GHqT0AaHfondQMTMxdTRj/SHflmVWDbzo6ywVgD9MHRKqJTw82ro5uxU6Ef6Q790MM17cpIIvUqG DpCYobufA0A0Pv88fER+48bmc1mEpSBg6JRQKeHn7cYTwtDRj/SHfpZ5yqZwrCNyMXRp8vrhDwul H4beJLTBoV+iN54GNyH0I/2hnwU6XwVF6vqY73xHqffes+qUmjf9MHRK+JTw83zjIUIn/aFffPnK /0LuHiNztv/Hf6QybJQIPWeGDhD7jceMIgo0BhYgp6WOxoY+NXX3GInOn3yykPkKQ6eETwk/L+gq 99u3vc3a4wbzib5ZAekP/fwjc23YXkh7uWn4YdrcidDLZei0waFfbOjIwC/69rjB/OkPf4i0bCOQ /iqhnzZmXfD929/8j/P6XMH0S9zQ5+fnVX9//5b9i4uLqqurS3V3dzvPaydvaanbPH+AxTFE6JTw C4e03Z086X9jcd9kNiKLW6+/ToRO+kO/IEPX48rN9RHMPONXM0aEvpWBgQFP0x0eHlaTk5NqYmJC jYyMbHn/8uXL6pFHHvE19LxE6ACxMTa2GaX7RQ/mTcasJsTQARpH3jqvfPhh/X6/mjHa0JW1AXd0 dKjV1dWN+9Ka89zN/v371aVLl3Jv6JTw0S8WJDrwm2LSL0LH0El/6Bfe0M+erd/fqGaMCL2xAbe2 tno+Fy5cuOBE8EHna2trU0NDQ2ppaSlTQ6cNDv0Suflg6KQ/9IvHxN355cUX6/d71YzRhh6foT/8 8MNOlXsQKysrG//DmOrr6/M1cr25mZmZcYTUpSN5jPpab3Gdr2qv0e/ua30Dcb9fZ9wbm3n8DZmW cuPROf76ddIX6a/y+ul8svLWW5t55OrVu+9/+KFa/8d/3Ny/vFyrGbvyP/9Tdz7T0IukX+ZV7mLM ZpX7+fPn1eDgoPW53YWBtCN0gNhK8kHncZn6lshdd/Tx68ULUHakc5te0Miv9mrDb2r79RztXvmO NvRwhn7o0CGnU9z4+Hhdp7jHHntMnXS3Z/gwNTWlenp6MjV02uAqrp97DKtJmKFk+jx+Nyp573e/ 84zWnefS34Sqd/JvVfXTeUTawxtN8yrvfe97Sr3/frwF8hzol7ih+w0vW15eVp2dnc5mtoPfc889 6ubNm4GFAnkukXlvb6+6ePFipoZOG1xB9ItjnLa7w5pZNee+KVgsfep5nqAbliDp3Tj2ysJC44kz gPxbdv3MfPjrXzc+9ic/ESPI3NCZyz0kROgVLuHrDB7GXBuZrmnq5nSR7puCLOpge6MwzxPmurR+ LpMH8m/l9DPzYaP51+WYV19V6uc/J0LH0KEw6Awexly9kHZpdwSsq8jNjjgmsuyizXcGVdlbGHrg PoCq5XXbQvvs7GaUnrGhxw2GTgm//BG6LIMYNdPeuuUfhevXYvjmTFNhhpOZnXhsWF/fGqHr78fQ yb9V0M8rf4VN/9J+/v3vE6Fj6PXQBpdj/dy9XcNmXMn0Xp/3iqoff1zmM77bOefCBbvvk9oDKXCE QTqR3jl3TT/GpJN/q6Kfe16GoA6lfly9qpQMX8vY0GlDJ0KnhB/F0N3zNzfCXHHp+ee9Cwfm+eSY +fngudf9fqOYehikh64ZobtvckD+LXuEHhSt26BrtXSNFxE6hg45x6xyD2t2Zic46UDjNmn3TUSO MY8zCwV+IzF0IaNRJx430vbnV/2PoUMV8nWzht7sZ3MKhk4Jv5wlfG2WZgRsk3E//fTuMDDZhDff rK/a87oJyDE6kjfRPdCDxsSGxSg4EKGTfysboZu1aH7rINgYeon0w9CbhDa4HOpnmrkZActz6eTm h7SrmZ/TmU3axk3DlLmf3TcCOUba0d37ddWe1wxuUW8o0kPXqw3d3TkPyL9l1M/MM7rALAXxqBF6 ifTD0Cnhl6+E71ctrl+7Jy7S0bNE5EePbv2cXglNG6aejcpEH+MVKXzzmzKTUnw3FN1Zz0s/2S+F CyD/llG/oNEmBTR0IvScGTrkEMmk//qv/oZudkJzT6vqN2ubjrBlv6zM5Df/s66mN3n6aaXefjs4 0giDrknwQnfOAyhr3k6ycFBwMHRK+OUq4et27o8+2jrRhLuTnFdE3+jGodvD3VXb7olmTP793707 x0W9mRg9dLfopzvnAfm3bPp5zdYYh6Fn2ERFhJ4zQ6cNLmf6mcZsmrluV/+///M3+jB43QT8bjSn T3svGNFMdCDDbbz0053zgPxbRP38Oo8KZkfVuO4VTz5ZKv0wdEr45SrhB5mkNnHzGHPymKR45514 2/6C9NOd84D8WzT9dB7x6uAWVAPWzPdZruxJhF4RQ4cU8Vvr2x1t25q+OewlSaRDXEKG7llzwLro UDTcQ9C8jC7u/KL7w5QIDJ0SfjFKqLrK3G1U7pXUwhh6UqbqVRAxDV1XKyYRoad1TUSYEKd+NtM0 x5mudcE3rvZ4IvRyGDptcCnpd+mSd4Z2r6SWR0MX9BST5uxxMXy3p35MMkP+LZJ+7umSl5Y2H69d 8y+4x2XqJUt/iRv6/Py86u/v37J/cXFRdXV1qe7ubud57eQtLXWbF36fJUIvcQn/zBlvg3r22WIY uttoY6rqD4zQMXTybxH080qnL71U3wHOa3QK+qVv6AMDA57GPDw8rCYnJ9XExIQakdWjDENvhN9n szB0SIkTJ7Zm/NVV++FmeTH0ZlZ/i1JwAMg7XunUHKLmNX8EZGPofibd0dGxcT9e3fi/1pznYQzd 77NE6CUuoY6Obs34Xp3NbA3dawnUNA09Sf2irC5H+oM8RejugmmURYyI0NMz9NbWVs/ncmxbW5sa GhpSS9KW4oHfZ7MwdNrgUtDP7FRmZn6v4WC2hp62mcfcdh6oH2ujk3+LoF+jdJpGbVbJ0l/uDF1Y WVlRY2Njqq+vL7Khi5Hrzc3MzIwjpC4dyWPU13qL63xVe22rn5mx9ft/+a//2mxru7P/5p/+5Dze uHYt8Hzum0Ra13tDpmy98/1J6pfV9ZU5/fE6fv3MdBrlfdLf1teZV7mLeftVm/uZtc1n04rQIZV6 qfpqco2Y+S9/edfEbGaS0pGyzK2e1bCVpKMNd1RDpA55wx19e80QR01TcSL0Q4cOOR3bxsfHPTu2 TW3cmHt6ejzP1+izaRo6bXAp6GcatZm5ZdETqXY3M7/N+fTNI+MxqIno51461l0IAvJvHvQz06h7 jQOdNytg6IVrQ/cbgra8vKw6OzudzWwrl+MkMu/t7d34ny96Fgr8PpuFodMGl7B+7ikfzcxtLkta 0ZK8p36mqfutDAfk3yz1c0+y5FeQL3naZS73kBChl6CEqjO17hwnj7du1c8cV1FD99VP6yFzVWPo 5N886afXTwgy882T52I2NyL0Chk6pIA7Kv/v/966qhptbd6GLqtJoQvkhbDrJ5TYzJMAQ6eEn78S atDSpk895d22JrNIEaH73zwbRUOkP0havwoMQyNCL7ih0wYXs356zuaVla3RuWAMU6t7zz2ne1X1 ayYa0lRopTbyb4r6YeaJpz8MnRJ+fkqoUr2mjVl3hHMvyHD6tPeNIYnFG8pQwg9r6hVbfpX8m1GE To0REXoeDR1iQvdmN6vUxdzdCzKYs8O5TapiZh4KW0OXxY6IoCCpNOg3TA0wdCL0EpVQTZPWkbmY uXtBBnP+dozHPv3ZTon75puV0pX8m5J+n35KZE6Enn9Dpw0uJv28JkPxWpDBb173quvXrKFrXX/2 s/pjS34DJv+moB/5NbX0h6FTws9PhC7oYSpBN4D1dW4QYdKfHtYXtFqV1vNf/uWurrbjhYmQSH+N DP3oUSJ0IvT8GzrEhNucGxk2hh5e36D1pLWef/d3d2+8aAxxpDvdjIaZJw6GTgk/XxE6hp1M+jM7 GPothDEzs3WscMn/A/JvgvqZqyQCEXoRDJ02uJj0w9CTTX/m+H53T2P93h/+sHXRDObShqj66UWV yMeppT8MnRJ+9iVUr7ZaDD3+9Gcup2rqraN390ptXgUtIiSw0S/M6ofoh6HnxdChSXRbrXtsKoae nM5e0+bq9nVzFEEFDB0SgglkMgFDp4SffQnVa4IYDD3+9GeauXthG7MHvKk7ETqE1Y8JZIjQi2ro tMHFVJJ3U9HFVhJPf16d3RqNJkA/CKMfkXlm6Q9Dp4SfvaF7UdHFVhJPf15V6RU2dPJvQhE6lDNC n5+fV/39/Vv2Ly4uqq6uLtXd3e081xw/flzt3LlT7d69W01PT3v/gJaWui1LQ4eEDL2ii62kpjeG Ds3it1Y5aSYzEjf0gYEBT9MdHh5Wk5OTamJiQo2MjNT2j46ObqSTtY0AbU61t7f7GjoReskNXcDM k4nQ9dS6fnMANCoAECFB0BhzDL28EbqfAXd0dKjV1VXHvOW5m9u3b6u2trbcGzptcE2YeAWmFk2a SG3ogh4jbGPoJR6CRP6NiHuMeYUmI8pz+svM0FtbWz2fa44dO6YOHz7sez4x+6GhIbW0tESEXkRD v7OtvP02eqQdoZsRlo7Wbf6vyUn0g/oaHvc0wZh5NSP0IEOfnZ11zFqidD9WVlbU2NiY6uvr8zVy vbmZmZlxSkZaTHnkdfKvb1y7VmcQN65eRZ8MX5vRVdDxdTfrjXzn+//yf1bi9cpbb93Nvx5TBUs+ R69sXmde5S7GbFa5LywsqMHBQacq3gav6J4IvQCl+jtmgn4Zpj+bqMo9Ic1773mfp6DNJ6S/kJjp wR2Zy6abcaBaEfqhQ4ecTnHj4+N1neKkR7yYug1TG4mnp6cnU0OnDS6keehlFO+YCPplnP5sqkj1 Ma+8otTJk/6FggJWt5L+IubjO3z0619vvv7f/2Wq1xykv8QN3W942fLysurs7HQ2sx3cb0ia+7lE 5r29vRsFxYtE6EW5EZhVdOiXj/QXxtAlOn/yyVIZOumvufTyibksKu3n1YjQs4Rx6Dm7EXz6KVrk +AYdiK5iNfu2mHN2c0Ovdnrh/88cDJ0Sfjo3Ad2jGv2KF6EHHV/wed9JfzFE6ECEXhZDD9UGUsUS rO4s5XPttGGmmP7iNPSwM86VVb8q4TF7I/rlK/1h6GmVsKSa0idKLSVynWYvWB+dKOEXNEIviaGT /kIg6yvIoknoR4ReVkMPdSP0G/ZTRjM3h6hVpRBTRCpu6BACMXMxdcgtGHoaJSxz7LV72E+ZjcKi 5zMl/AJH6O5Z5ojQy4tUs8v/K9Xu6EeEXlZDt2oD0fMeew37KbuZN7jJ0waXQvqL29Ddm25TpQ29 vPhMHIR++Up/GHrSJSyz+tlr2E+Fo3NK+AWMMN1mbrapFnAsOunPAnN2OPQjQi+zoYeOgqrQzshC DeW+sZubu02V/7y8+RlyD4YedwnLy8yqZOgBpXkipBJEmLrK9bPPPNtUidBLaujoR4ReBUPf0gZS dUMPeY20wcWc/tLEGI9c1PRN+msuP6NfvtIfhp50hB5k7mXN6CGukRJ+ySJMIvSyJbDAoafoR4Re KkOvw+wJ6jVOF0OHCkdzUED0CB0oBBh6XCUsd9sxhk6ERISOfkXGHKGDfkToVTD0WhuIV9W6e+KN It3wwiyr2cRNnTa4mNIfhl4O/fL2XzKPRKHSH4YeVwnLy7i9MkQRbnh6VigidCLMtAw9o3xB+vPB YyEW9CNCV/Pz86q/v3/L/sXFRdXV1aW6u7ud543223w2C0P3NcCiGrrOyFENnTGrRHUViOxLj8wv wH9SOBI39IGBAdXSsvUjw8PDanJyUk1MTKiRkZGG+20+m4Wh3/joo60mpqvai2joOiM3+p1+a5yH vD5K+EToWRYCSX8eSH8gy4VY0K9iEbrzAQ9D7+joUKurqxt+sOY8b7Tf5rNZGPr1//xP7xuSaepF MvQf/jCcobtNPeT10QbXHKVoQ8/Q0El/Hmau/w/3pEHol/v0l5mht7a2hnpu89ksDP2vTz+t1D// c3D1s7mgQZ4NXTcdvPOO50IMvoZuzgpHhE6EHtXQM8gbhU1/tlo1838E5X/yLxF6moYuRq43NzMz M07JSIspj5FeX7um1MGD6tb0tJMBzPevLCzUzK7u83eOi+X7k3itr8N1Pe7ja5n+7bedR7neQlwf r1NJP2E+L59xIpU7aQo9G+sVlD/r3r/zPOz5a/kZvQv1OvMq95WVFc8qd/d+m89mEaE7pu7XI9Sr hJv3Kne/8fNex+mqdvfMeEToROhhq3hlBUKdjlK8pkKmv0ZV4maEHaXmg1EqROhhDf3QoUNOx7bx 8fG6jm1++20+m4Wh19pAGgzvKLSh+zUnuG8gEa6PNriY0l/RDF0Xdt97T6knn6xPRynOTFao9Kc1 08vW+nVa81qzPiFDJ//mK/0lbuhi5nozWV5eVp2dnc62tLTUcL/5eb9jMonQw5SwdBTiMy9yYQw9 qLMfEToRum1UrreTJ80LSjWPFCb9ac1On958nJ3dNHV3IKGnn07J0Mm/FYzQsyQX66GbjI1tRiVZ 8re/2UXattPX6s50uukBqkuYzlp6c+cH0lCwZr/7Xf18Ebrq3WvpYnNdiQQMHfIFhp52CeuVV+oj krTRtQTa1PVN4erVYENvVAWvqwCJ0KsboXsZio2hNzmXQelqOIJmYLx5c+uxZtV7o+axRt8TMqIn /xKhl8rQQ7eBmG2GWSAz63lF5X7V6I2Wg9XYTkjTrH6Qb/3EzCUNfPqpf1owq9WlgNmkqZRKvzBG q83cpr+Lud9vNsgIVfTk33ylPww97RKW2as3C958M7yhS/Ttt9iM+yZh2zmQEn45I0x3mjKbdzRB S3K629cTNvbCROh++935zusY98yVUgjQebrJmhHyLxF6qQw9cqbNCqnu19+vO9BINZ77N5k3VjP6 DvrtIc0cSoqZVpaXvc0l6Eamo/yqrQtgzu9ge88w9QzSSwpQZgFd7oHuoW+0nRceDD2LElaWGef5 5+vHqAa1d164sPVmEfNvp4RfMv3MaFBmUZRZB6Okf+nFXbUIXddceFWhB+ng9bmgwoI2cnPom+7Y 6lWjQv4lQq+KoUdqA8nS0B9/PNwQs5WVrVV2MQ4pog2uhPrp9PHSS0r98pd2nSrdhFn1rwz6uSNt s6ajkWaNonOvwpagq96FS5eUGh0l/xY8/2LoVYrQmxmfqm8GMU/6QQm/xPrpMdNRDN2MGouqn9kj 3TZ/elWh2+hgO/+6+V+Y7e9nzij14ovkXyL0aht6ZGMtkpm7IwgAG/QiPzajJPJW+G32u9999+6Y 8TD5UzCr0CVq/vDD4N8SZbiguxBx4oRSZ8+SZgsOhl6VCL1ZQ9emXqUIkwi9OaRDnJeh5yiv+OoX ZUIW92ejRM2bP+ruPm20jX6Lxcpogd/9T/+0WXAg/xKhV9nQI7ehp23qcRh6AtAGV2L9pIOVpLP1 9dwauqd+7ulTm4nu3efwWko5aJiargpPSgfzOiOMUiH/5iv/YuhZRegYOiX8KugnZu7uVJnXCF1+ p9c4eJuqbBP3fA16oh2/MfZB1yhR87e+Zb0+eaTf2cT9gPxLhF4qQ2/KXLM0c8acQpo0GlaVpKHb nMOrM5o5dtv2d7h7kpv5T9rTwxq6jDKR93//+2T+F6/fC4UFQ88yQk9rtjjzxpGzyV8o4VdEvyir qMWxOqG5znqQfrqaXYbameuyRykAexn60aNb29Qbzb6ouXUrtwEG+ZcIvVSG3lQbusyrnkSJO8jQ cwZtcBXSL4oxR12dUBeYGxiyo5+uCn/77eAFY2zyj3u+Bq/x5V7Hkv7Ivxh6wSP0+fl0oqAcGzol fPQLRK9OGLb92LKJqaafzbA6W0N3F16CliGO2hRB+iP/5snQ5+bmVHt7u+ru7lZXrly5e/KWlrrN 8wdYHJOWoUdC3zRefTXe8+rqQhNdlRh3hxqANJDo/MiRcGnYNHEpENhEwTaF3ka/IUpbO4YIZTD0 vXv3qvPnz6vp6Wl14MCBLe9fvnxZPfLII76GXooIXeZVj4tr17yHyOS8So8SPvoFohcOitKGLZsU CMJG6LZRf5QI3m3qpD/ybxkMvbW11XlcX19Xu3bt2vL+/v371SWZXzjnht5UG7rMqx4XUnXnFaHn vDqPNjj0a8hnn0U3dHeh1nWemn42E7fEbeikP/JvWdrQu7q6nGr3c+fO1cxdc+HCBTU8POz/AzYM va2tTQ0NDamlpaXiRugRVjfyLekHdbyhhE8Jv+jYpmM9mY1purpznMfsb1si9DCmjqGTf4nQNzl1 6pTasWOHOnjwoNq+fXvdew8//LBT5R7EysqKGhsbU319fb5Grjc3MzMzTslIiymPab523xTiOL+c y3ysve9+ncH18prXsaXvRsdfvarW/+EfPD+vt6bOb+TfGx99VPd+nPmZ17yO8jrzXu5rG9Hlnj17 aq+lXX1wcND68+7ovnARetwRDBE6JfyyRug2U6VKJ9Dvf987spYZ35qJ0M3vMtcSJ0KHqkfogrSf i+EekV6sd3jsscfUSRmmYsHU1JTq6enJ1NCbakNP0tBlhqkC3GRog0O/pgutZp6anVXqJz/Z+r45 mYtbvyh50VxLvMKGTv7Nl36ZGbq0g2/btk3t27fPqT7X3HPPPeqmxzrCZkc4eS6ReW9v70ah+2Lx IvQkbgDmzS7qDFeU8ImQ8m7ofsMwzaGgP/+5dZ77xKvfiQ3mWuI+hQXSH1QqQk+DXI5DT9rQJXpg znYoo6H7pWtzf1D+jrMzm9nRzqM6HyBtMPQyRui6fY8InRJ+WQgafuY2eonivTBHg9xZ0+Dmn/4U fb54Fjwi/xKhl8vQm2oDScrQZdNVgrShl5pK6aejYPfwM7epyiRLfsh8DRMTm8etrKib//ZvzUXo FTd08m++9MPQyxih28xLTQmfEn5RI3WvCN1M70FzO7j7lzSbRyrerEX+JUIvlaHHYsJJGXrc3wGQ F/wMfX09fGTdzDoH9FOBHIGhlzlCp4RPCb+sUbpXhG2T7qXt3GiSunH1KomI9EeEjqFvErkNxOwd W2FDpw0O/SKh29PDGro2ddIf6a+E+mHoWZawzE4+cRl63JE/JXz0y3ukjn6kP/TD0HNBXOZLuzlU EdI6AIaemxJWHDck9+xZROiU8AH90I8IHUMPR9NtIM2a761bW9viaUOvDOiHfuiHfhh6GSJ0c+3n uKN+Svjoh36AfkToVTL0pmnWfAtu6AAAgKEToZfA0Cnhox/6oR/6Yei5MPTM29ALPlMVbXDoh37o h34YOhF6CRaFoISPfuiHfuiHoefC0Jum4oYOAAAFN/S5uTnV3t6uuru71ZUrV+6evKWlbvNicXFR dXV1OZ+V55WL0L1WiwpaYYoSPiV8QD/0I0JPytD37t2rzp8/r6anp9WBAwfqDL0Rw8PDanJyUk1M TKiRkZFMDT2TNnR3ZF5QM49Fv4qDfuiHfuiXuaG3trY6j+vr62rXrl2hDL2jo0Otrq6qtbU153ml I3RKqJTwAf3QD/2yNHSpMpdq93PnztXMXRt6W1ubGhoaUktLS4GFAfdzt5Hrzc3MzIxTMtJiymNm rzdM2fr469c9l43M9Pfzmte85jWvc/E6M0M/deqU2rFjhzp48KDavn173XsrKytqbGxM9fX1RTb0 0kXoXktFyra2RgmVEj6gH/qhX/a93KXafM+ePQ2N20RXuYvxZ13lnlobuhz3zW/WG3rBzTwW/SoO +qEf+qFfLgxd2s/FcI8cObLlvampKdXT0+P5uUOHDjmd4sbHxzPvFJdqhP700/WGTgmVEj76oR/6 oV/Whi5t5du2bVP79u1zIm1zv0Tmvb296qKxgpjZWW55eVl1dnY6m187e1qG3jSNjNk08JdeYsw5 AADkL0JPg0JH6FKlbradnz5dOkOnhI9+6Id+6Ieh58LQE29DNw39nXdKZ+i0waEf+qEf+mHo5Y/Q 33+/vjf78jIROqAf+qEf+mHoSRh60/gZ9Oefb74n/QjMGeHk+fo6OQEAADD0wkToXu+VzMwp4aMf +qEf+mHouTD0RNvQK9CjnTY49EM/9EM/DL08EbqfcVfA0Cnhox/6oR/6Yei5MPRYqLChAwAAhl6O CN3PuEuymholfPRDP/QDIvRCGHosbSB+hl4BaINDP/RDP/TD0MsfoVNCBfRDP/RDPww9HUOPBbd5 3769uU/GnQMAAGDoBY3QFxeJ0AH90A/90A9DT9PQE2lDf/NN2tAB/dAP/dAPQy98hH7ypFKvvkoJ FdAP/dAP/TD0tAw9FtyG/vzzSs3Pk9oBACD/hj43N6fa29tVd3e3unLlSm3/8ePH1c6dO9Xu3bvV 9PS09w9oaanbShehP/74Zjs6JVRAP/RDP/TLu6Hv3btXnT9/3jHtAwcO1PaPjo6qtbW1muH7GXpe IvTY2tDdK6pJT/cKQBsc+qEf+qFfwQ29tbXVeVxfX1e7du3a8v7tDUNra2vLvaHHFqHrYWoVmSGO Ej76oR/6oV9JIvSuri4nCj937lzN3E2OHTumDh8+7GvoYvZDQ0NqaWkpU0OPBW3i5gYAAFAEQz91 6pTasWOHOnjwoNq+fXvde7Ozs45Z3w6odl5ZWVFjY2Oqr6/P18j15mZmZsap6tClI3mM+lpvzZzP y9Dj+n15fx2HflV+jX7oh37op19n3std2sv37NlTe72wsKAGBwed/TZ4RfdpRuixtqGb2+efV6JE SRsc+qEf+qFfwSN0QdrPxXCPHDlS29ff3++Yug1TU1Oqp6cnU0OPtQ1dbxcvViZB0waHfuiHfuhX cEOXdvBt27apffv2OdXn5n6vIWnu5xKZ9/b2bnjfxUwNPRYqGJkDAEC8MLFM3iJ0SqiAfuiHfuiH oadv6LG3oVcM2uDQD/3QD/0wdCJ0SqiU8NEP/dAP/TD0HCFG/sorjD8HAAAMvfAR+nvvUUIF9EM/ 9EM/DD0rQ2+6DUQmzxFDtxx3XzZog0M/9EM/9MPQyxOhV2QhFkr46Id+6AdE6Lk1dAAAgDyAoVNC pYSPfugH6EeEjqHThoR+6Id+6Ad50A9Dp4RKCR/90A/QjwgdQwcAAMgDGDolVEr46Id+gH5E6Bg6 bUjoh37oh36QB/0wdEqolPDRD/0A/YjQi2noZ8+edS6cjY2NjY2tLNvrr79ebkMHAAAADB0AAABD BwAAAAwdAAAAMHR/pKMcGxsbGxtb2TYi9CYLB4B+6Id+6AdF1A9DJ0GjH/qhH6Afhg4AAAB5AEMH AADA0AEAAABDb8Di4qLq6upS3d3dznPN/Py86u/vT/08x48fVzt37lS7d+9W09PTDc8f9nj0s9Mv 7PeiX/3xfvvRrrF2LS0tatu2berBBx9Ub7zxBmkvpH7Cr371K0dH8m609GduhTL04eFhNTk5qSYm JtTIyEht/8DAQKgEEdd5RkdH1drampqbm1Pt7e0Nzx/2ePSz0y/s96Jf/fF++9FuxFqjhYUFtWvX LtJeSP3W19fVvffem3j+Lat+jb4z14be0dGhVldXnQuT53U/PISYcZ1Hc/v2bdXW1mZ1/ijHo1/w 8VG/F/3s9qNdY43OnDmj9u3bR9oLqd/Ro0fVkSNHEs+/ZdWv0Ibe2trq+TysmHGdR3Ps2DF1+PBh q/NHOR79go9Py9DLrF/QfrRrnPbuu+8+de3aNdJeCP2uX7/uROcrKyuJ59+ypj/5TjH4oaEhtbS0 hKE3+6fMzs46YkrJyeb8YY9Hv8b6VdnQ49LPbz/a2Wk0NTWlHnroIdJeCP2kSvnll19OJf+WOf1J gWhsbEz19fUVy9B1dYRcgE11h1+HgbjOI+1mg4ODTvWIze8Mezz62emXlqGXVb8gXdHOXqMkC+Nl 1M997iTzcFXTX64N/dChQ06HgfHx8S2dx8IkhrjOI70aRWjb84c9Hv3s9EvL0MuqX5CuaGenkUTo PT096BdRv6Tzb1XTX64NfXl5WXV2djqb2V4QtoQX13n8Sl8257c5Hv3s9EujhF8V/ZLSsOza7dmz R50/f560F1K/tAy9zOlPIvPe3l518eLFYhk6AAAA2IGhAwAAYOgAAACAoQMAAACGDgAAABg6AAAA hg4AAAAYOgAEZUyPWbXytAEAhg4AlobObwMADB0AQ8fQATB0AMA0MXQADB0AMHQAwNABAEMHAAwd AEMPYO/every5ct1+z7++GPV3t6u1tfXrb4bQwfA0AEgY0N/5pln1LPPPlu378SJE+qJJ56w/m4M HQBDB4CMDV2i8/vuu69u30MPPaQ++OADDB0AQweAohi6cP/996uFhQXn+eLionrggQdCfTeGDoCh A0AODP3o0aPqqaeecp4/99xzTpU7hg6AoQNAGob+6KPRNxcSlff09NSi9Zs3b2LoABg6ABQtQhf6 +vrUa6+9pvbv3x/6uzF0AAwdAHJi6C+88ILavXu3OnPmDIYOgKEDQFENfXl52TF0v+8OWl0NQwfA 0AEgJ4Ze1t8GgKEDAKaJoQNg6ACAoQMAhg4AGDoAYOgAGDq/DQDImQCYJoYOgKEDQFKmmecNADB0 AAAASID/B+3KHKCr8YCaAAAAAElFTkSuQmCC rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAfRElEQVR42u2dD2gc15nABWYRIQhj CMEII4JACGOEMQZhRDEmGEIwwgRj6IniM6YIVDcYk+pMGtWXS41pSX2muD5XPWFUVxdcgS9N1URx Aq5PMSIYU1fnblxFVeQKnTCpsepsE3Wj2N/5m2N0q9XM7vzbnfdWvx8MuzM7mvnmzTfzm/fmzahO AAAAwHrqKAIAAACEDgAAAAgdAAAAELqthV5XtzzU0nKqvWwgT6rBiRMnnLj0k/w2h7feekuefPJJ aW5ulgsXLsi9e/ckk8kgdFtORu6gO23Lli1y8uTJNXGC9Zs/7HRO1AgdoScn86hx19ox4XWOrsY2 trW1rVqXTkPoFifLsWPHqhbL3r17pbW11bkqROgI3ZR8QujpyLxU3KX2LUJPBq3Y3b9/X4aGhqSl pUUaGhrkzTffROg21S7y+bwjcXfahg0b1mxNhxM1NWfyxMx9uJbynuMbocc6YB4+fLii+b0YvZfy 0ksvOfdW9PcnnnjCuWKempoquexXX31VNm7cKPX19dLZ2Smffvpp2avQQq5duyZf//rXnStFXe9T Tz0lPT09zlWk33p1HRqbrnPTpk0yODhY0Rr6jRs3ZPv27U58HR0dTpmUmj/oNkVZth9vvPGG7N69 e8U6Dxw4IB9++GEi+/n48ePL+3nnzp1y+/Zt+fzzz+XIkSOyfv16Z3p7e/uq5QRdX5BtKJdPhdMW Fxelt7fXiXndunWx8i0oYfdlmLIJK3TdnqNHj8rTTz/tLFs/dV955WCY/KlUa1iYfVuJPK1meSUp 9Kj5XOq8nVaZIPQQB9jdu3eXp2mhF6I785lnnvE8oHQn6onHa9mHDh1aNb8mVxih+82zb98+3/me f/75VfOPjY1VROjz8/NOi0bh73oRUepkGnSboizbCz04gzTfJbmft23bJvv37181fdeuXZHWF2Qb wpz0n3vuuVDiKJVvQQi7L8OUTViR5nI5z3ulOmzevNn5PUr+mC70qHla7fIqjFvFp2LV8+bIyEhi Tfel8rnceTutMkHoAQ8wPdnoVZiO69XT5OTkivn1KsydX6/AtDbf39+/PE13ltey9X7X9PS0jI+P L0/TWkaYE2NXV5dks1nn+5UrV5bn1StHv+XoAbq0tLQiiXRaJYReeKvi9ddfd8qmu7u75HYF3aYo y/ZCl+vOf+vWreXbLHpvrPDEFXU/64E9Ozu7Ylv8phduY5j1Bd2GoBdSKtPR0VFnnXHzLQhh92WY sgkrUq2lutM1huJY9Pco+VNJoYfZt37To+ZptcurlIiLz2PliJLPQc7baZQJQg+ZLDq8/fbbq+bX Jj/39wcPHqxqovc7oRZeGFS6s1nhdDdGrcW40/RCpRInk8KrVE1QRZtzk6jBJLFspbAmqAemHmzF V9Bx9nNh82SQ6VHWF3Qbgp709YRVzfu5YfdlmLIJG7vWoNzp2uSs6LFaWMOKkj+mCz1qnla7vIpb ds6dO+e0yrjLLNWhMIl9EeS8nWaZIPSAQtd7iTdv3lw1vzb7lLoIKJRl0r3HL168KM8++6yTBEGb 5r2mF94nTTLOwivPoNsVdJuiLNsLfba0eB82Njauunir9n4Os76g2xDlpJ9kvgVpJQmynDBlE/bk Xbhsr/mLa29By950oSeRp9UoLy8Ka9dagw5KUufPtHMIoYc4wLS2oo+CuFdWWnMIc3Ip7ESX5EF6 +vTpwPddyk0P2tQfdrpeKISZP8w2hV12KSYmJmTr1q2r1nfmzJnU9nOY9QXdhjhCTyLf/Ai7L8OW TSWFHrTsEXoy5VWuHL3WV6l8NiWHEHrIA+zs2bMr7tkVoleE7m937typysGraGeQ4k5tYZYzNzfn +3KEpOLUnrHFTaPalOQ3f5htCrvsIOh92MKDSteR1n4Os76g2xBH6HHzrRRh92XUsgkSo75Aqri5 tPBYKW4uDVr2YeLQ9doi9GqXlxeF6wv6WHES+WxKDiH0CAe69m53p2sTj4s+OuNO10c69DGD4s5E STRZa7OMX61GT2qXLl1asRztme+1fG1i0l7C3/3ud5en6SNKlTgBFPaQ1c5Oen+0uNds1G0Ku2w/ 9PEcfWTEvWelLTJeJ4dK7mev6WHWF3QbSuVTuXKLmm9BCLsvw5RN2OO8sLOodmRSXnzxRd8OTUHL PsjtBu1opX9feA82iXNFJYVe7fJS9PFELStFO+zpOc1dhj52FrZVKGo+m5JDCD3Cga6Jo/fmdHpT U9NyTaLUIzRRnwd1OXjwoO+yNAkKp7tvLiq1Xj3oC69M3YTRziWVOAHolW9x/Hv27PGdP8w2hV12 kP1dPKhcXCq5n8M+Jhf0saXibSiVT+XKLUq+Bd0HYfdlmLIJe5zrSbWwhlXukaOgZe+H9rQu/rvi so57rqik0KtdXqWWoesL8shiUvlsSg4h9AgHuqIvYXF/+8Y3vrE8XV8WoFdd+txmqQ4WURJDrzgL n9EtvMDQ2oner9Fny1XKemVe2APYrbUUPi+pj2m4L/DQv/fq6Jdkc5/+EwPt4KEXEy+88MKK3vVe F01Btynssv3Qq2ldlx7MetWuy9Irfr1iL6ZS+9lvetD1Bd2GUvlUrtyi5FuY2x5h92XQsolynOuy tUblvhRE49JWAa+XgoTJHy/04kQfi9W/1b46+jIRnZbkuaLS9+mrWV6K1s7dl2PpvtcceO2115yX 4AQliXw2JYcQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAABA6AAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAA AEDoAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAsELo+u/rinnvvffkt7/9LQMDAwMDQ80P7777bu0KXTcQAABg LRDFeQgdAAAAoSN0AAAAhI7QAQAAEDoAAABCR+gAAAAIHaEDAAAgdHOEfvWqyPBwvOH3vyf7AAAA oacqdF3X/v3xhsFBsg8AABA6QgcAAEDoCB0AABA6QkfoAACA0BE6QgeABPjqK5Hvfz/+MD1NWSJ0 hI7QASA1vvwy/qlIBx66QegIHaEDAEIHhI7QAQAQOiB0hA4ACB2hA0JH6ACA0BE6Qk+Aurq6FYMX s7Oz0tLSIq2trc53hA4AgNDBQKGXo7u7W86fPy8DAwPS09OD0AEAEDrYKPSmpiZZXFyUfD7vfEfo AAAIHQwUen19vXR2dsrc3JznPJlMxvM7QgcAQOhgiNCVXC4nfX190tHREVnoKnJ3KGZ0dFRmZmZk YWHBGdfPJMaXHsechNCTiodxxhlfm+NTU3cSEzrlaf+4Eb3c/WTtNrmr+GlyBwCghg6G1tCVwcdi a2tr8/zt8OHDTqe4/v5+OsUBACB0MFHoeg9da+bt7e2SzWZXTHeZn5+X5uZmZ/C7z47QAQChI3Tg xTIIHQAQOkJH6AgdoQPAGhP6O++InDgRb7h4kZ2H0BE6AECqQv/Zz+Kv8ORJdh5CR+gAAAgdEDpC BwCEjtAROkJH6ACA0BE6QkfoCB0AEDpCR+gIHQAAoQNCR+gAgNAROkJH6AgdABJG33556VKs4ctL v0bogNAROgCkyvh47PPIl13/iNABoSN0AEDoCB2hI3SEDgAIHaEjdISegtAfPRK5di3+cP8+Rw0A QkfoCB2hpyb0hw+T6Q77u99x1AAgdISO0BE6QgcAhI7QETpCR+gACB2hA0JH6AgdAKEjdISO0BE6 QgdA6AgdoSN0hA4ACD01oZ86JfLKK/EGfdIHoSN0hA4ACD1FoX/72/Hj/s1vELoXZ8+elYaGBtm0 aZOMjIx4r6iubsWA0BE6AEJH6AjdMKH39vZKPp+XsbExaWxs9BU6NXSEDoDQETpCN1joLktLS1Jf X4/QEToAQkfoCN1moZ85c0aOHj3qK3SVfWdnp8zpvxpE6AgdAKEj9JSEPvcfV51TYJzh449rVOhX rlxxZK21dD9yuZz09fVJR0eHr8jdoZjR0VGZmZmRhYUFZ1w/kxhfehxPEkJPKp5A4wkJ/e7jMq1K vIwzXuPjf3v//djHY/4fDiQm9KDx53/yk0SEXu3yfvitb8WO+6fHPoq96X19SxXb3tSEPjk5KXv2 7HHuowchk8lQQ6eGDkANnRp6ajX0wX/+JPame6jK/hr6rl27HKkHYfCx/Nra2hA6QgdYzZdfigwP xx/+8heEjtARehT8Hkkr/q418/b2dslmswgdoQOs5m9/Sya3b99G6AgdoZsAQkfogNAROkJH6Agd oSN0QOgIHaEjdISO0AEQOkJH6AgdoSN0AISO0BE6QkfoCB0QOkJH6AgdoSN0hA4I/fHw6KPbzmES Z3j0CKEjdISO0BE6QKpC/953voi9mF/8AqEjdISO0BE6AEJH6AgdoSN0hA4IHaEjdISO0BE6QgeE jtAROkJH6AgdAKEjdISO0BE6QgdA6AgdoSN0hI7QAaEjdISO0BE6Qjdd6J98IvLDH8YfvvoK8SF0 hI7QETpCR+ipCV3PNEnErf8zGxA6QkfoCB2hI3SEDggdoSN0hI7QETpCB4SO0BE6QkfoCB2hA0JH 6AgdoSN0hI7QETpCR+gIHaEjdIQOCB2hI3SE7svs7Ky0tLRIa2ur8z3qPAgdoSN0hI7QETpCT1Ho 3d3dcv78eRkYGJCenp7I8yB0hI7QETpCR+gIPUWhNzU1yeLiouTzeed71HkQOkJH6AgdoSN0hJ6i 0DOZjOf3sPMgdISO0BE6QkfoCL0GhK4id4diRkdHZWZmRhYWFpxx/Uxi/O8DAyInTsjS43V+8cor zmfY8b/++r/k5s3P5IMP5p3PP/1JQo//4Q+fBY//0aNY8brj1y/9Tq5dyzknAP28fPlu6PGPPvos cHn/zwcfxIrXHf/v3z+MHK87/uc//zV4ec/PS+7aNbl7+bLzqQsIO353fCJWvO74vXvB83v+6tXI 8brjDz7+ONHjrdz4X+/ejZ0fOv7v/3pPXnnli8fnkiUddT7Djv/yl/cCx5+7fj328Zg7/i+x4nXH p6eDl/cXly7FLu/PLrwZ+3jUzzD5kj99OnZ5/+epidjlPTDw94odD6k3uedyubJN7qXmSaWGvobR C+u4V6h6gV9turrix60VqsBoVS3mCm9/ZyCR2pdWYAPzT/8Uf4XDwxwoUBJt6Esit7XhEQyooR8+ fNjp8Nbf3+/b4S3IPAgdoQdhaEjk5z+PN9y5g9AROiB0hL6K+fl5aW5udoa5ubn/X3hdXdl5EHp6 vPOOyE9/Gm8YG1sDBYXQARD6WhF60iB0QOgIHRA6QkfoAAgdoQNCR+gIHQChI3RA6AgdoQNCR+iA 0BE6QkfogNAROiB0QOgAhgr9k95/k5dektjDF18gdEDoCB2hA6QmdPne96ofN0IHhI7QEToAQkfo gNAROkIHhI7QAaEjdISO0AGhI3RA6AgdoQMgdIQOCB2hI3QAhI7QAaEjdIQOCB2hA0JH6AgdoQNC R+iA0AGhAyB0hA4IHaEjdACEjtABoSN0hA4IHaHDGuSTT0R+9KP4w6NHlCVCB0DoCB0AoSN0gJoV +tWrIr/6Vbzhj39k/wMgdIQOCD1VoQMAQkfoAAgdANag0M+ePSsNDQ2yadMmGRkZ8V5RXd2KAaED QgcAMEzovb29ks/nZWxsTBobG32FTg0dEDoAgMFCd1laWpL6+nqEDggdoQOAzUI/c+aMHD161Ffo KvvOzk6Zm5tD6IDQAQBMFPqVK1ccWWst3Y9cLid9fX3S0dHhK3J3KGZ0dFRmZmZkYWHBGddPxhmv yngCQl96+WXKk3HGGQ88XnGh+3Vsm5yclD179jj30YOQyWSooQM1dAAA02rou3btcqQehMHBQWlr a0PogNABAEwTul/Nvfi71szb29slm80idEDoAACmCT1pEDogdABA6AgdAKEDAEJH6AAIHQAQOkIH hI7QAQChI3RA6AAACB0AoQMAQkfoAAgdABA6QgeEjtABAKEjdEDoAAAIHQChAwBCR+gACB0AEDpC B4SO0AEAoSN0QOgAAAgdAKEDAEJH6AAIHQAQOkIHhI7QAQChI3RA6AAACB0AoQMAQkfoAAgdABA6 QgeEjtABAKEjdEDoAADGCb2urm7F4MXs7Ky0tLRIa2ur8x2hA0IHADBQ6OXo7u6W8+fPy8DAgPT0 9CB0QOgAADYKvampSRYXFyWfzzvfETogdAAAA4VeX18vnZ2dMjc35zlPJpPx/I7QAaEDABgidCWX y0lfX590dHREFrqK3B2KGR0dlZmZGVlYWHDG9ZNxxqsynoDQl15+mfJknHHGA49XXOhBOr/5ydpt clfx0+QO1NABAAytoSuDg4PS1tbm+dvhw4edTnH9/f10igOEDgBgotC1tq418/b2dslmsyumu8zP z0tzc7Mz+N1nR+iA0AEAeLEMAEIHAISO0AEQOgAgdIQOCB2hAwBCR+iA0AEAEDoAQgcAhI7QARA6 ACB0hA4IHaEDAEJH6IDQAQAQOgBCBwCEjtABEDoAIHSEDggdoQMAQkfogNABABA6AEIHAISO0AEQ OgAgdIQOCB2hAwBCR+iA0AEAEDoAQgcAhI7QARA6ACB0hA4IHaEDAEJH6IDQAQCMFXpdXd2KIeo8 CB0QOgCAATX06elp2bt3r6/QqaEDQgcAsEDoXV1dMjU1hdABoSN0ALBV6BMTE9Ld3e2/osdCr6+v l87OTpmbm0PogNABAEwU+u7du50m91Lkcjnp6+uTjo4OX5G7QzGjo6MyMzMjCwsLzrh+Ms54VcYT EPrSyy9Tnowzznjg8YoL3a9j2/Xr12XPnj2Bl5PJZKihAzV0AADTaugHDx6UixcvBpp3cHBQ2tra EDogdAAA04S+ceNGefDggWeNvvC71szb29slm80idEDoAACmCT1pEDogdABA6AgdAKEDAEJH6AAI HQAQOkIHhI7QAQChI3RA6AAACB0AoQMAQkfoAAgdABA6QgeEjtABAKEjdDCWiQmR4eF4w5UrlCMA IHSEDgAACB2hAwAAIHSEDgAAgNAROgAAAEJH6AAAgNAROgAAAEJH6AAAAAgdoQMAACD0Yt577z1n AxkYGBgYGGp9ePfdd2tD6AAAAIDQAQAAEDoAAAAgdAAAAEDo/mhHOQYGBgYGhrUyUENP6WKDuImb siZuypq4qaEjdOLmZE3c5AhlTdwIHQAAYK2D0AEAABA6AAAAIHQAAABA6AAAAIDQYzM6OiqdnZ2S y+WsintqasrK8rYx7pGREdm8ebOcOnWKuKvA7du3Zd++fcRdBaanp2Xnzp3WHZO2xo3QK0g+n5d1 69bJ2NiY1NXVyc2bN62I++HDh068Dx48sKq8bYxbTxxPPfWU3Lp1S5qbm2VwcJC4K0hTU5M888wz ks1mZcuWLTI5OUncFeT69evOMal5YhO2xo3QK8jnn38uTz/99HLNMZPJWBF3X1+fHDhwQHbt2mVV edsY98GDB5cvQO7cuSOtra3EXUFUiIX5YkvLma1xqxhPnz69fB60Seg2xo3QE8SrCVJrMXfv3nW+ v/jii3LkyBEr4lY2bNjgNPPZUta2x/3pp5/Ktm3biLsKcesLQ7QGprXey5cvW1PWtsWtYrx27Zps 375d+vv7rckRG+JG6BXErwlSP7du3ep8X1pacg5GG+JWxsfHZePGjdaUte1xT0xMOCcR4q583Pfv 33daGPRiRI9JHbehrG2LW8Wox+O9e/eceJ988kkndtNzxPS4EXqFKdUEqc022jlO0ftf+rsNcSta 8zLt/miQ5l4b49ZbBe7veiIh7srnibJjxw7n5G1TzLbErWLUGnBLS4s0NjbKc889Z8UxaXrcCD1h SvVeL26C1HvpepWnf6OdW9ISerke915Np1oD0I59em86rZN1mLK2OW49eWiuHDp0yOlvkVaPfRvj jpLbinakXL9+fWqdzKLktk1xqxg1J4aHh/9PJo/Pg2le9NkaN0KvIOV6r3s1Qerf7N+/X44fP25k zH5xDw0NOfMfO3bMmrK2Ne6Ojg5n3t7eXqtyO+244+Z2Wv+AI25u2xa3kmavcVvjRugVplzvdROb IIP0uPeLO83HwOKUtY1xp/3InY1xk9uc/2o5boSeMGF7r5vQBBmlx72NcZvSTF0rOUJukyPkdrrl jdArSJTe62k3QUbtcW9j3CY0U9dSjpDb5Ai5nV55I/QKE7X3eppNYnF63NsYd9rN1LWWI+Q2OUJu I/SaQJtj9KUNXpjae71U3CbHbGvctZ4j5Da5TW4j9JpBXyKgPSKLMbH3erm4TY/Z1rhrPUfIbXKb 3EboNYE2w3i9OtS0XpDFzUNecdvQc9OGuIOUtQ3lbUuOkNvkdq3mNkKvEH49Id2XDxRjSi/IGzdu SH19vXR1dZWN2+SesjbEHaasbShvk8ua3Ca3azm3EXoFKfeeZ6//smNKL0j95yPuoxeFeMVtck9Z 0+MOW9Y2lLfJZU1uk9u1nNsIvYKU6wnZ0NDg+XpAE3pB6oGo6GMXxfF4xW1yT1mT445S1jaUt6ll TW6T27Wc2wg9QUo1tXj1hNRnFU143Z/Xu4f1nwXolapeeepQ2PRkQtxhy9qUuG0sa1tz2++d2uQ2 uV0L522EXkH0HxlowvpdqXn1hNT3/Kb9P5793j187ty55WYn9xEMd9vSjjtKWZsQt41lbWtul3qn NrlNbtt+3kboCVP8TGJfX5/zX7e0x6MXXj0hddxtkkor7lLvHtYDUf8jkLt97ve0445S1ibEbWNZ 25rb5d6pTW6T2zblNkKvAl7PJOqO9nocw68nZBovHCiO2+/dw9oBRK9e9QpVH9cobGYyIe6wZW1C 3LaWtY25Xeqd2uQ2uW1bbiP0CuP1TOL4+Lhs3Lhx1bwm9YQsjrvUu4c1mXfv3m3EyxGK47ahrIvj trWsbcztcu9eJ7fJbdvKG6EngF+nCb9nKfX+SvGjJW5TTTXx6xTkFXe5d1SbWt6ml7VX3LaWtY25 bVJZk9vkNkJPmVKdJvyepdTp2kFE782k9eagUp2CvOI25d3DYcvb9LL2itvWsrYxt016pza5TW4j 9JQp12nC65nEoaEhJ5mOHTuWWtzlOgV5xW3Cu4fDlrcNZe0Vt41lbWtum/JObXKb3EboVUbvrezb t2/VK//8Ok34PZNY7WYar7hLdQoy5VnKJMrb9LI2pbzJ7fTLmtwmtxF6ldAmIn2kIZvNOvd/Jicn l3/z6zRhwjOJfnGX6qRictwml3eUsjY5bnK7umVNbpPbCL1KaEIUNtkUN8l4dZow4ZnEUnH7dVIx PW5TyztKWZseN7ld3bImt8lthF5FXn31VecqVK/6Ll++vDzdr9OEKc8kesVdqpOKyXGbXt5hy9rk uMnt6pY1uU1uI/QqogmgV3D6Hl9NEB1XTO804Re3KZ2Caqm8KWvKO2rM5Da5jdBTYseOHc59mMKm GhsojtsWbCxvypryjhIzuU1uI/Qqos8yrl+/flWnFtMhbmImbmImbrviRugVxG2m0fsyNkHcxEzc xEzcdsWN0KuArc00xE3MxE3MxA0IHQAAABA6AAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAIQO AAAACB0AAAAQOgAAACB0WOvJX1fHUKMDAEIHWGNCB/YrAEIH4MQP7FcAhA7AiR8KOXDggLS3t8vU 1JQ88cQT7FcAhA7Aid9GVOLT09OO1FXu7FcAhA7AiZ/9CoDQATjxB2Pbtm1OjbKQ+/fvS2Njozx8 +LAqcvFbfpye4YXTMpmMdHR0yPj4+Kp1LC0tyZYtWySfzweK1W9+Xc/FixfLbtvIyIi0tbU5MW3e vFnefvtthA6A0AGKTvzDwyL79/sP+nsRJ0+elB/84Acrpp07d06OHTsWWi4RVl9W6HEuBlwePHjg bGdTU9Oq+c6ePetMP3PmTKBt9Jtf17d3717nYsgvjhs3bjgXStevX/ccR+gACB0QemSjau1869at K6bt3LlTbt++XTNCV7S1YcOGDaumtbS0yK1bt6S5uXm5RcKPUvPr+rLZrHzzm9/0jWPfvn1y4cKF Fb8PDQ3JCy+8gNABEDog9HhCV7Zv3y6Tk5PO99nZWdmxY0ckuZgqdK019/T0yBtvvLFKpkeOHHG+ 6+fg4GDJdZWa311fb2+vjI2NecbR0NCwqqlex3U6QgdA6IDQYxv11KlT8tprrznfX3/9dafJ3RSh l3t7Wqm/XbdundTX10tra6tTey5G74XfuXPH+a6fek+7FKXmd+NYXFyU3bt3L4u7+L6+F3o/HaED IHRA6LGNqrVy7ajl1tb1nnMt1dC11vz++++v+P2tt96SQ4cOrZjW3d0tly5d8lxeufkL16fz9vX1 edbQVfjU0AEQOkBFhK5oL3CVU1dXV2S5mCp0vdf9/PPPOxcuLnrh4tUCoL3+vSg3f3Ecel9cWwUK p+9/XAjabF+Ijuu9dYQOgNABoSci9B//+MeyadMmuXz5cs0JXdEm8meffdZ57Ozq1avS2dnp+Xcq /uLafJD5i9c3NzfnrK9w+s2bN51e7dq7Xfnwww+dMnfHEToAQgeEHlvo8/Pzjlz81hHkP4HFEbrX 8oP8F7IwFwPaKU57oWsvfi+JKvoI2de+9rUV04LM77U+7ZtQPF2fO9d7+nrfXJ8u4Dl0AIQOwImf /QqA0AE48QP7FQChA3DiB/YrAEIH4MQP7FcAhA7AiZ/9CoDQATjxA/sVAKEDGHjiZ6jNAQChAwAA gJX8L4rsKHs35U0SAAAAAElFTkSuQmCC false 6363330 6026938 309819 314983 6030359 5692625 23152 19331 0 0 525649 451238 81927 81462 6970906 6559638 6559638 6236790 6236790 3.12 0.57 3.76 477.75 0.00 0.00 0.00 0.00 2.97 4.48 7.40 -29.97 3.28 4.78 8.02 -27.32 0.39 0.50 0.88 -16.95 0.05 0.01 0.06 318.49 0.33 0.24 0.57 44.93 -0.13 0.40 0.26 -133.85 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.86 -1.06 -1.91 -13.96 3.31 4.47 7.75 -21.76 0.20 0.21 0.41 -1.32 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.32 -0.30 -0.62 12.05 -0.18 -0.17 -0.35 6.92 -0.05 -0.05 -0.10 6.91 -0.04 -0.03 -0.07 31.74 -0.02 -0.05 -0.07 -46.48 -0.03 0.00 -0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 71.91 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 71.91 0.00 0.00 0.00 0.00 6970906 6559638 6970906 ES0184681031 ACCIONES|SPBG GLOBAL VALUE INVESTING, SI EUR 231027 3.31 239769 3.66 FR0010251744 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF IBEX 35 (EUR) EUR 78792 1.13 75214 1.15 309819 4.44 314983 4.81 309819 4.44 314983 4.81 US912797LN52 UNITED STATES TREASURY BILL USD 255473 3.66 US91282CED92 RFIJA|UNITED STATES TR|1.75|2025-03-15 USD 232376 3.33 221705 3.38 US91282CGG06 RFIJA|UNITED STATES TR|4.12|2025-01-31 USD 95532 1.37 91990 1.40 US912796Y528 UNITED STATES TREASURY BILL USD 242462 3.70 583381 8.36 556157 8.48 XS2152062209 RFIJA|VOLKSWAGEN FIN.S|3.00|2025-04-06 EUR 147931 2.12 147852 2.25 USU2339CBQ07 RFIJA|MERCEDES-BENZ FI|3.25|2024-08-01 USD 137033 2.09 147931 2.12 284885 4.34 731312 10.48 841042 12.82 731312 10.48 841042 12.82 FR0007054358 PARTICIPACIONES|LYXOR EURO STOXX 50 ETF EUR 108260 1.55 107062 1.63 IE00B02KXM00 PARTICIPACIONES|ISHARES EURO STOXX SMALL EUR 82510 1.18 84300 1.29 IE00B441G979 PARTICIPACIONES|ISHARES MSCI WORLD EUR H EUR 117577 1.69 111112 1.69 LU1834983477 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF STOXX EUROPE 6 EUR 145530 2.09 131110 2.00 FR0010361683 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF MSCI INDIA EUR 108189 1.55 111598 1.70 FR0011510023 PARTICIPACIONES|CANDRIAM INDEX ARBITRAGE EUR 129219 1.85 126800 1.93 IE0032126645 PARTICIPACIONES|VANGUARD INVESTMENT SERI EUR 242166 3.47 216300 3.30 LU1078767826 PARTICIPACIONES|SCHRODER INTERNATIONAL S EUR 341841 4.90 IE00B80G9288 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS INCOME FUND EUR 324186 4.65 315967 4.82 IE00B81TMV64 PARTICIPACIONES|ALGEBRIS FINANCIAL CREDI EUR 162385 2.33 154527 2.36 IE00BGV5VN51 PARTICIPACIONES|XTRACKERS ARTIFICIAL INT EUR 218668 3.14 201074 3.07 IE00BJZ2DD79 PARTICIPACIONES|X-TRACKERS RUSSELL 2000 EUR 96968 1.39 IE00BZ01QS72 PARTICIPACIONES|AXA ROSENBERG EQ ALPHA T USD 275639 3.95 245825 3.75 LU2122596591 PARTICIPACIONES|M&G GLOBAL FLOATING RATE EUR 113643 1.63 109763 1.67 LU0211300792 PARTICIPACIONES|AXA IM FIIS US CORPORATE EUR 314360 4.51 308135 4.70 LU2225826366 PARTICIPACIONES|EDMOND DE ROTHSCHILD BIG EUR 79497 1.14 71204 1.09 LU0234682044 PARTICIPACIONES|GS EUROPE CORE EQUITY PO EUR 123257 1.77 123170 1.88 LU0245567606 PARTICIPACIONES|NN L LIQUID EUR EUR 320332 4.60 314628 4.80 LU1295556887 PARTICIPACIONES|CAPITAL GROUP NEW PERSPE EUR 216148 3.10 72034 1.10 LU0312333569 PARTICIPACIONES|ROBECO QI-EURO CONSERVAT EUR 104125 1.49 102922 1.57 LU1319833957 PARTICIPACIONES|TROWE PRICE US LARGE CAP EUR 262464 3.77 242377 3.69 LU0132661827 PARTICIPACIONES|UBAM DYNAMIC US DOLLAR B USD 218256 3.13 204624 3.12 LU0415416444 PARTICIPACIONES|VONTOBEL FUND - COMMODIT EUR 114581 1.64 114608 1.75 LU1534073041 PARTICIPACIONES|DEUTSCHE FLOATING RATE N EUR 169781 2.44 166340 2.54 LU1694214633 PARTICIPACIONES|NORDEA1 LOW DURATION EUR EUR 192206 2.76 187391 2.86 LU1727352749 PARTICIPACIONES|JPMORGAN FUNDS-EU GOVERN EUR 210885 3.03 LU1727359835 PARTICIPACIONES|JPMORGAN FUNDS - US SHOR EUR 189422 2.72 185356 2.83 LU1731832918 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS - EMERGIN EUR 110914 1.59 109573 1.67 LU0891843558 PARTICIPACIONES|CANDRIAM BONDS EURO HIGH EUR 107640 1.54 102418 1.56 LU1938385884 PARTICIPACIONES|JPMORGAN FUNDS EURO GOVE EUR 104045 1.49 101342 1.54 LU0355584201 PARTICIPACIONES|JPM EU GOVERNMENT BOND F EUR 200739 3.06 LU0113258742 PARTICIPACIONES|SCHRODER ISF EURO CORPOR EUR 328222 5.00 5304694 76.09 4850521 73.97 6036006 86.57 5691563 86.79 6345825 91.01 6006546 91.60 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAqPUlEQVR42u2dC2hcVf7HBRERkUUQ ERFZBBERERFkEZE/IogsIiILiyzLUkXYXRZdFmkzmUcmSdO0aZo2bdomNbFN2hprU5umqWmTNs1j kkySNsnk/ZykNq32EWtb26ZWf/97pt44TSeZd+bOzOdTvrTNTGbuzLn3fO553HPvEQAAAIh77uEr AH9kZmbKPffc4/kbAAAQOiBzAABA6IDMAQAgaYR+4cIF+eWXXyhZgCQl0DqAugIQerhvqLX45ue+ ++6TJ598Uv7zn//I6dOn/f7efHbu3CkvvfSS53XU43/4wx9k+/bti77nQvG3nc8995xkZWUFvH2+ XuOJJ56Q//73v/Ljjz8G/Bm9H/eFqpgKCwvlnXfekYceesjzPg888IC88MIL8vHHH0tnZ2fA76Mq OrPZ7Pms6jVU1L/Vz9Rji23b4cOH/ZZ9qPuJ2o7nn3/esx3Xr1/3+XtqP9Cf//rrrwf82rHaH06d OnXH4/39/QtuQ6zKKBrbEgiBlGWgdUAwzwt0vwhlP4rk5w709YPdjnDKM5h6aKmPW6PWdQkndO88 /PDD0tbWFvBOuWXLlpAq43B/Z/ny5SFV4N5RO30khK6koHbC+a9///33z1Vcge7kg4OD8vjjjy+4 zY899phHOgttmyq/8fHxqAjdO//4xz/u+h31vt7Puffee+XcuXNRE3ok9gdV+XmzYcMGvzJY6jKK xrb4I9CyDLQOCOZ5sRR6MJ87GkIPpzyDrYeW+rg1al2XMEL3PktKS0ub+7lqwV65ciWgnVK17PWf V1ZWen7W3t4ub7/9dlg7+PznzM7Oeipt78IMtgJXqJMV7x09XKGr7XrmmWfmHnv11Vfl+PHjd3Ql Hjt2TN566y2/7/PTTz/d8X1arVZPS1jFu3z++Mc/ep670LarVvT88gtH6PqZv3eFrM6k55OTk+N5 zPsgVb8Tyj65FPuDyl//+tc7HlcneYvJIBZlFI1t8UcwZRloHRDo80JtWYf6e6F+7kgLPZzyDKUe isVxa8S6LuGErqNaXfpj2dnZAf2eOpsL9ssLdUdQO6d3d2soQvd+DbVDhSv0vLy8uZ+//PLL8vPP P4f8+b1f6/3337/r99TP9Mdzc3MXFdV7770XUaHP/+7mnwx5d9upLlT9ea+99poh9wdVEegnJnql p/5Wr6MqESOVUTS2JdBu50DKMtA6INDnxVLowXzuSAs9nPIMpR6K1XFrtLouYYXe3Nw899grr7wS 0O+pnUf/+e7du6Mq9O+++27uZ2+88UZIQtfPRlUqKirCFvr//d//zf28qqoqrM+vxq70n9fW1t71 e+oMW39cva+v13z33Xfn/j1/dnw4Qj9z5owsW7ZswXE2vdvu6aef9vxfby2oSlz9rtH2BzWHQv+3 asko1Heu/u/9OY1QRtHYlkC6nQMty0DrgECfFyuhB/u5Iy30cMozlHooVset0eq6hBW6d4tnfpfq Qr/X0tLiea7+2J/+9CefBRTujqB2LtU1p/6vJnsMDw+H1MWq7whdXV1Bb5evx7w/u+r2CqcMvF/L 1+xf9fr64w8++KDP11TdT97jaN98803YQvc1z6Knp+eO5+uX2KnJLArVhaY/X41LG21/qK6unvu3 vs0mk2nuRM9IZRSNbVmMYMsy0Dog0OeFOh4ertCD/dyRFno45RlKPRSL49aIdV3CCt378UC7MPWW vfd4iMqnn34asR1hflRlHOhrLjTZ4n//+99dEz9CEXoolUigvQmhlI9+1q2kO3/iSDhCV2fsqiv6 3//+t8+JKC+++KLnefokFjXhZaHeHiPsD6pLUp8opMSidz2qz6mufjBSGUVjWxYjlLIMtA4I5Hmx EnqwnzvSQo/EvhXsZ1/K49aodV1StNBVqyeYAlBnSyUlJXNfrorq3o50Ba4q3GBa1/N/rnZcfczo 0Ucfld7e3oRqoeuos1X9Z88++6ynfMIdQ1+I0dHRuffxRh+nVlnocshY7Q+KN998c+41Jicn75C7 kcpoKVvo4ZRloHWAv+fFoss9lM8d7y30pT5ujVrXJazQVZeY/tj82ZCB7pTeYx9q1mSkdgR15qUK Vi+0+ddBB3MmqFfe8yd/eF/aMX8n00925k8G8x4LKi8vD6sM1Diw/nP1PS723c4fw/b1enp32vzx pkhXjt7vs1AWOrmL1f6g8J5PoX8/qtvdaGUUjW2JVlkGWgcs9rxYCD2Uzx1poYdTnqHUQ7E4bo1Y 1yWs0D/88MO5xzZu3BjywbLYTOhwdoSCgoK5n6lFEkIV+kKztb0v+2hsbLzjddTlNb4qKO/Zmmo8 x9clFIF+fu/Xmn85leJvf/ub35mf8/HeuaMldL3bbrGoCVGRrhjC2R8UqmU/fzv1MV0jlVE0tiVa ZRloHbDY82Ih9FA+dzRnuQdbnqHUQ7E6bo1W1yWc0GdmZuYmBOnX/gXa4lFnT+qaUjUmqUSpLnfT n6d2mKU6swu0MlRdOd5nc6rbXUeNq+s/Vysr6eNKqkWvrutUP//oo4/u6hryPhFQ3VVqTFfv9lLX +KsZvd5nmQttq/rOn3rqqbnH1PWY6nXUz70nqyxWPr66N7270CItdDUZTf/c/ioNf4tALOX+oKPK 33usTu+ZMVIZRWNbIlmWgdYBgT5vqYUe6ueOtNDDKc9g66FYH7dGqusSRugLTRibP4M5UGHOX5Zz odnu4ewIajUkNb6vX0euL98a6qpTehervtOrRXUWeq56zNelHGqbVLdvpFZPUmWwWPl4j/v728n1 7mnv8cpIVo76yVF6errPx727tX0t0Rqr/UFHtQ70n3kvcGKkMorGtkSyLAOtA8J9XqBzXIKtyCP9 uUNZ0S4S5RlMPRTr49ZIdV3CCV0dUOrMRq285W/93Plfklp57e9//7s88sgjc2szq0UBfJ0URGpH 8F4AQXXNBCt0/fP62plVa1y1wtXZo3qemjClr3O/0BKQCtXqUF3AaqKVGttVv6e6EdX7qNfzXk43 kPWNVVmog1Ntg7696sxV9aYs9n0thFr3OBpCVz0Z6jnq4PSF93wF9Vyj7A/hfv6lLKNobEskyzLQ OiDQ5y210EP93NEQerjlGWg9ZITj1ih1XVwLHQAAABA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAg dAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoA AAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAA EDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgBEiCsXL8oP334r54aGZLK9XSacTplobZWR2loZrqnxZEr7 /9nubk9+GB2V6+fOya+//MKXB4DQAWCpZK0k3VddLR27dklLUZE0rV8vzVlZ0pqeLg6zWZwWi3Ro f6v0aHH5SNdvj6u0aGnWfqdJxW6XptWrpWndOmkpLJTuL76Q8SNH5JzLJbdmZykAAIQOAMFy3u2W oYYGadmxQ9oKCjzC7tTk26dlLDVVpqIct/Y+g9rfXb+dJCjhN2Rmek4glOgntG27dv48BQWA0AFA 58aNG3Kqv1/aKyqkKT9fGjVxKnmPLIG4Q4kS/YnfWvaNaWnSlJcnfdq2zwwP03UPgNABkovvTp2S zoMHpbGwUFpWrvR0hY8bVOB+W/NaXL8JfkvGVsnPb5IjRybk+vVbFDQAQgdILH799VeZGhmRNq0l 25CbK92aAN1xKvCFMqp9pryMvWI2u7V0iMXSJGvWHJfKyiH5/vur7AQACB0gfrl4/rx0Hjrk6Up3 2WwymWAS944aZ8+0t0pq6tQdMZt7tbTIxo0Oqa0dlWvXfmbHAEDoAMZHjYn3t7ZKw7Zt0pmREbdd 6cFml3WtJvDxu4T+eyY1sfdIWlqTbNrkkBMnzsgvv/zKDgOA0AGMxQ8zM9JeWSktubmGndAWzWy0 fb6IzOdnzNNqz8o6Kl995ZKZmevsQAAIHSC2nJmaEseuXdKZmZnQXeqLpV/L6rSDQQjdu0veJXZ7 g3z+uVO++46xdgCEDrCEqElukyMj4igp8YyNTyWpyPXUWKxiM/eFJPTfMyIWS6sUFraK232RnQwA oQNEX+TNmsj7LZakF7mezzPzw5S5d8a1VrtTE3uTfPstYgdA6AAR5vuzZz1d67TI786GjC8iKHS9 K94tVmublJS0yPT0DDsgAEIHCI8rV654rh93pacjbx/p0ZJhrY+40L3FrmbGl5U1y6VLP7FDAiB0 gOC4deuW9Doc0pGTk7ST3QLJAUummExDURP672IfkczMo1JT0+0Z+gAAhA7gl2/dbnF89pmMImy/ 2Za+Neoyn79QzcaNtTI0NMWOCoDQAXxz9epVcVZViWvlSmQdQFTPxbr0r5ZU6HpsNqeUlzfLzZs3 2XEBEDrAbVQX7ojLJc4NGxJujfVopiPVLGkWR0yErl/qlptbKy7XGDsxAEKHZOfatWvSWFkp/Ux6 CzpfpueLyTQcQ6HrrfWTsmdPk8zOzrJDA0IHSEYmx8akcds2mTCbEXQoy72mbY+5zL1b6xs31svZ s9+zYwNCB0gW1Az2tvp66c7JQcxh3C51la3KQEK/naysFqmvP+EpYwCEDpDAXLp0SZoqKmSYBWLC Sr0tXROoy3BCvz0TfljKyxs9wykACB0gAZmenpaG0lK62COQ7WmbPLdENaLQb8ctBQWNcubMd+z4 gNABEomhgQFp2bSJRWIilBzbHgPL/PesX98mIyMTHACA0AHiHTWWetLplJ61axFxpG6XalaXqx2L C6GrrF7dLe3tLlaYA4QOEM8y72hokKGsLEQcwVTZ1ojJ1Bc3QlfJyBiUo0fbWYgGEDpAvKEq7taa GhnNyEDCEU5herHBx899x24flerqFrlx4wYHCCB0gHhAVdjO2loZtdsRcBSSu7Iy7mSux2qdkMpK h1y+fJkDBRA6gJFRlyo5DxyQibQ05BuFuKx2Mac2xa3Qb2dSKipaPZcwAiB0AIPKvFXJ3GJBvlFb 7nWzJsSBOBf67ezf3+K53z0AQgcwEJ5u9oMHZQLpRjWb0nfH5fj5QteqV1Q4PHfZA0DoAAaReXtd nYwxZh7VjGvJsh1MEJn/LvUDB1qQOiB0gFjjWZf98GEZYynXqKfZkiappo4EE/qUWCwTUl3dyOx3 QOgAsUItFHKytVWGufXpkqTYtlVMpomEE/rtS9rGpL7eyU1dAKEDxIKezk4ZYAW4pbtczV6RkDLX k5k5LA0NHawoBwgdYCnp7+2VrnXrEO0Sjp/bzLUJLXSVtWuHpLvbxQEGCB1gKTh9+rS0bd6MaJcw tbY1smJFV8ILXWXbNpdMTHBDF0DoAFHl4sWLnlugcte0pU2RvdgzIzwZhK5SXt4pZ8+e5YADhA4Q DdTYZnN1NdeaxyBrbPuSRuZ6amqcLDwDCB0gGgz09MhQdjaCXerbpaZaJXVFfdIJfeXqdtm15wtm vgNCB4gkakyze9MmBBuD7LEXiMk0kFQyt+cdlNSDNtng2iCDg4McgIDQASKBuolGy86dyDWmy70m i8zdkl68RUyOVEmdup3yznI5d+4cByIgdIBwUOPmjiNHZMJqRa4xykpbdVLI3JLWJbYvVolp0DQn c08mU+Ww8zAryQFCBwiH0dFR6c/JQawxSo/NLqYUR+J3seceFEtNmqROpN4p89+SPZotJ3tOckAC QgcIhZmZGWkvLUWsMUyZtVBMpqGE7mLP+Gz7HV3sC2Vn904uZQOEDhBKV3tbXZ24kWpsl3u17knc Lvb0HrHtzpaU3hS/Mte73pt6mmR2dpYDFBA6QKBMTk6KKy8PqcYw6mQqLfVIgs5irxHzNwt3sS+U tWNrZWBggAMUEDpAIKh7U7dWVCDVGKchba2kpLQlnsyLt0lKsykokXunsrvSc+UFAEIH8MOJlhaZ SEtDqjHOZ+mfi8k0ljhd7PaTklaeE3gX+wKxuW3SerKVu7IBQgdYDHW9b2dhIUI1QLIt+xOnVb6u VizV6WKaMIUlcz0lfSUyPT3NAQsIHWAhnIcPMxHOABkxWSRl+bHEWCimZNvtWeyTqRGRuT5BztHj oJUOCB3AF2fOnJGe/HyEaoAcsOTH/e1SLeldYi1fJaZ+U+RE7pUNQxu4zSogdID5qBtgtFRXI1OD pMC2U0ymibiVeUZOo1hVF/todGSu50jHEbl58yYHMCB0AB3V0mFFOJZ7jch4eWGpmB2WqIp8rpU+ ukHGx8c5gAGhA+it89bKSkRqlOVezVrLNuV4/MncOiS2Pblhz2IP+jK2k5W00gGhAyimJielf/Vq ZGqQ7LSUiMnUE19d7LkNYjuQIaZx05LKXF/nnbF0QOiQ9KhZwq0HDiBSIy33alHLvU7Gj8yLysR8 zCqp7tQll7merzu+9vQ0ASB0SFrUzS76cnMRqYGSlvJNXIjcbBkV6661ktJlipnI9azuX81YOiB0 SG566uqQqIHSZlktK5a3GF/m2U1iPZgR9VnsQc147zzCAQ0IHZITtR52z6ZNiNRA2Z6xw/C3S11V vEfMDZbILhQTgWx2bZYLFy5wYANCh+Sjr6ODVeFY7jXgWG1jkl6+XkwnTYYSuXfaeto4sAGhQ3Kh 7int3LEDiRooYyaLmFYcNWYX+5omsRzMkJSRFMPKXKWss0yuXbvGAQ4IHZKH8dFRGbXbEamB8o1l kyFvl5q+pVxSjpnF5DYZWuYq9lG7uAZcHOCA0CF5aNu/H4kaLJstOzWBDhunVW52i33nRjF1pRpe 5N7Z17yPm7YAQofkQE2GO7lxIxI12nKv1irDyDwtxyHW6pWG72L3la0ntnr2cQCEDgmPq71dJiwW JGqguEyZsmK5MZZ7Td+8T0zHjTeLPeC4U6V7oJsDHRA6JDaeleHKy5GowVJuKTHA7VLdkl5WIKlO c3yK3Ct7W/bS7Q4IHRKbc+fOiYt12w253Gssb5dqWeUU8/5MMQ2Y4l7mKutOrJOLFy9ywANCh8Sl x+nk2nOWe72zi71wn6TWmsU0kRgyVzG7zdLa08oBDwgdEre7vW3XLgRqsDitayUlpSkGMp8U+64t sqI9JWFE7p0vW77koAeEDonJ+fPnxZWXh0QNltLMXWIyuZZ2Fnv2CbHtXyUp/Ykpc5UNzg1y9epV DnxA6JB4DPX1MbvdgMmx7fNMSFsqmdsLqsR0xJJQXew+M5wqA6MDHPiA0CHxaK+uRqAGjMVUt2Sz 2DN3b5UUZ0pii9wrB9sPcuADQofEQq3d3lpSgkANlhZbnqSkNEf/xiore8T2dVZCd7H7Sml7KZev AUKHxOLMmTPSx+VqhktJ+m4xmfqiO4t96wEx11oldSI1qWSuknMiR2ZmZqgAAKFD4uDiVqmGzKq0 g57Z5lGT+RcFSdXFflfGUmVghHF0QOiQQHTU1CBQg2XIlCEpK45FReS27BNi/TpTTP2m5JX5b6np qKECAIQOicGtW7ekhXufGy4V1lIxmVqi0sWeesiSlF3svrLTsZNKABA6JAZqDLF70yYkarDkWSoi frvUjD1bZcXxlPi9sUo0loF1rpNr165REQBCh/jH7XbLsN2ORBN4ude07F6xHciSFV0rkPi82Hvt cubsGSoCQOgQ/6gJcQjUWOmyqOVe6yMi88yiw2KqMcflvcuXal1354CTigAQOsQ/zqoqJGqwfJn5 hSZ0Z/gyr9gmKe10sfvLoe5DVASA0CG+UYtqtJSVIVGjLfdqPSAm03DYXewpvbTKA0n5iXIqA0Do EN+oyUAdW7YgUcMt91oTVhd76hGzmEa5JC3QFLYWsmIcIHSIb86dOyeudeuQqIHSasmTFSuaQp/F 7qCLPdjkdeYx0x0QOsQ3k5OTMpqRgUgNlOLMPUEv9zrXxd5DF3soSe9Nl8uXL1MhAEKH+GXA5UKi Bsvq9ANBLfdqzzsqqYesdLGHM9N9xCzj345TIQBCh/ilx+FAogbKhCVNzKm1gXexby8W09HUxL93 +RJcuna85zgVAiB0iF86uAe6oVKbUSQpKQ7/a7HbRyStfI2kdNLFHqkcaD9AhQAIHeKX9n37EKmB Upj5lZhMQ/672PfbxDREqzySqXBWUCEAQof4pWXnTkRqoKz03C6VLvZo3SrVNGCSlO4USWsxS3q9 VbKqbZKzL01y96bJji+3UCEAQof4ZHZ2VpzFxYjUIOkx50hKytEFu9htu7MlpYMudk/cWoY1Qbs0 QZ9YLmmOVEmvS5WsKovkVFhl3ZdW2VSWJoUl6VJcaJfSDWmyZ41VqtNTpclikQ6zWfq079yt/a1/ /46iIioFQOgQn6jrbju3bUOmRlnuNW23rFjR5rOL3bzPltj3LtcErYYQTD0pYm5fIfZjJsn6xirZ lVZP6zn/C7sU7NAE/ZldthekSdk6q1RkW6XOZhaHJuhOTcz9WtxhfP+OwkIqBUDoEJ9cunRJurZu RaaGWe51v9ZCH7qriz2l3hR/C8X4EvQhi2Tvt0juHqvk70qTgu02KSqyyfZNmqBzLVK5MlWOpVmk VROzS8tQmIIONs0FBVQKgNAhPrlw4YK41q9HpkZZ7jXl9+VeLWljYq/IlZSTKYYafzap8WeHWTKO mmXVQaus2WcLWNAjBv/+m9ato1IAhA4InYS53Ktto9Y6P3Z71be8RjEfSovq7U7VIjSeCWJ+xp8/ 25ompfn22+PPmWZpsFikXZNzr7bNYwlWBggdEDrELdPT0zK4YQNCNUDKVlZoQu+QjNJSMWlyDbqL ffy3Lu6u5WJrMUn6UU3QB1LvFHRxmhRvsUnpeqt8tdoi1XZTxMafEyFOTeg3btygYgCEDvHHqVOn ZDg/H6EaINkZ+8W2Z83te5frLeh+k5hPmsTebJGsI2mSfcAmuRV2yS9Pl4Kd6Z4W9Odb0j0zuL/M sUmVJugmvQWNoINOex43aAGEDgidhLt+e36mbCy0a4LOkLL8dNm3xi6H7VaPoE9qch5A0AgdEDoA QicksC53tTYDAEKHuOP06dMyxBg6IUyKA4QO8Q2z3AlB6IDQAaETgtABEDoYgZmZGekpLKQyJ0St FLeFm7MAQoc4hbXcCWEtd0DokACoRTQ6y8qozAlRQi8uplIAhA7xS9sXX1CZE6KlRTu5BUDoELe0 V1ZSmROipa2iggoBEDrELyfq6qjMCdFy4sgRKgRA6BC/9DgcVOYk6TOupd/ppEIAhA7xy2BvLxU6 SfqotfKnp6aoEAChQ/wyPDws7owMKnWS3N3tmtAvX75MhQAIHeIXz3rueXlU6iS5L1nLypJbt25R IQBCh/jl0qVL0vXZZ1TqJKnTuH49lQEgdIhvVKvEuXs3lTpJ7hZ6aSmVASB0iH86qqup1ElSp72q iooAEDrEP672dip1krQZ1jLW20tFAAgd4p+RkREZW7mSyp0kZTrtdrly5QoVASB0iH/Onz8vro0b qdxJct4HPT+fGe6A0CExUHdda9+5k8qdMCEOAKFDvNNZW0vlTpIuk2pCXHU1FQAgdEgcXJ2dnsqN Sp4kU/qtVjnNkq+A0CGRcLvdMpSbSyVPkuse6Hl5Mjs7SwUACB0Sh6tXr0pnaSmVPEmqNJeVcfAD QofEo6OmhkqeJE3cZrN0NzRw4ANCh8Sjv7dX3BYLlT1JivTY7XL+3DkOfEDokHhMT09L/+bNVPYk Oa4/37SJ688BoUNioq5H7/zqKyp7khSXq7Vo+zoAQoeEpaetjcvXSOJfrmY2y+TgIAc8IHRIXCYn J2V4wwYqfZLY3e15eXLz5k0OeEDokLhcu3ZNOuh2J4l+/fnevRzsgNAh8elyOmXSZqPiJwmZbrNZ vjt1igMdEDokSbd7cTGVP0nINHJ3NUDokCyosUVXUxOVP0m4jGs5cegQBzkgdEgehoaGxJ2VhQRI QsWZmSk/XrrEAQ4IHZKH7777TvorKpAASazZ7SUlHNyA0CG5+PXXX6W7o4PJcSShrj0f6+7m4AaE DsnH2NiYjHIHNpJAk+HUiSoAQoekQ02O62lqYuU4EvcZ0VrnvcePc1ADQofkRU2OG+OGLSTex85z c7lUDRA6JDdXr16Vnro6pEDiNmNcqgYIHeA2fX19Mq61cJADicvW+apV8pN2YgqA0CHpuXLlirhq a5EDicuFZNorKzmIAaED6AwMDIibu7CReJvZrrXOb1y/zgEMCB1AR92Frb+xkRnvJK5mtndUV3Pw AkIHmM/g4KCMFRYiCxIXqV+7Vn7mnueA0AHu5saNG9LncNBKJ4bPoJa+lhYOWkDoAAvhdrtldMcO pEEMnWMbNnDdOSB0gMVQleRAd7dM2u2IgxgynVarTA0NcbACQgfwx9mzZ2X40CHkQQwXt9ksjaWl HKSA0AECRS0JO7FuHRIhhkpDVpZc4X7ngNABAkddxtbLZWzEQBnQWuc93IAFEDpA8ExOTsrwvn3I hBgizUVF3B4VEDpAqPT29srEmjUIhcR2vfasLPnh++85IAGhA4SKuhubut530mJBLCQm6VdpbORg BIQOQNc7idtZ7Vocn39OVzsgdIBIoWa9j23dimTI0na1r1kjszducAACQgeIFGrBmb6TJ2UyIwPR kCVJe3q6TI+NcfABQgeINBcvXvRcNsSlbGQpLlHrbWjgoAOEDhAtJiYmZKCiAumQqGVc3ee8rIxx c0DoANFGXco2UlSEfEjEo3p/6gsK5Mb16xxogNABoo0aTz/Z2SnjLA1LIpzG3Fz54eJFDjJA6ABL hbp3eo8mdbdWASMiEok4MzPl1OgoBxcgdIClRq33PqBmvqenIyQSVrrtdhl0OjmoAKEDxAo1873X 4UDqJOS4zGbpOnqUgwkQOkCsOXfunAxwZzYS4rKu3TU1HESA0AGMgtvtlt7Dh1nznQScQbV4zL59 HDyA0AGMxqlTp2ScG7mQADJsNkv7119zrTkgdACjMjU1JSOq+x2pkwUypGa0V1Yic0DoAPEg9dHW VibKkbuXdNVO9DoPHkTmgNAB4gXV/T7kdCJ18vtsdptNuuvqkDkgdIB44+zZszKsFp/JzkZoyS5z 7cRuoKWFgwIQOkC8cuHCBenr6hJ3QQFiS9K0rVolw9o+AIDQAeKcK1euSHd3t4yXlSG4JLvRSlN+ vpyemOAgAIQOkCjcvHlTXC6XjB88yAI0SRC32SwNJSXyw8wMOz8gdIBEQ02GGhgYuH2tut2O+BJ1 9be0NGmuqPDcwAcAoQMkMGoGvKu1VSZWr0aACZbO7Gzpcjg8t9gFQOgAScDly5elt7dXxnfsQISJ 0MWuxVFYKOfPnmXnBoQOkGyoVtzw8LCM1tfTBR/PXewZGdJ64IBcvXqVnRoQOkAyMz09LX0nT4q7 uBhBxtksdsemTdJ34gSLxQAgdIDbqAlUqgt+uKZGJm02hGn0JVy1Mmrau1dmmMUOgNABfKFuw9rj dMqY1lrn8jZjtspbtFZ5b2cnE98AEDrA4szOznpa6/3qrm25uYjUIOlavVpaqqtplQMgdIDgUMvG qhXmRvbvl8mMDKQaq3uX2+3SuGuXfHvqFGPlAAgdIHTUpLl+rcU+uncv4+tLmDFN5G0lJTKgnVSp lf4AAKEDhI1qGapL3AZdLpn66isuc4tiJtQ4eVGR9J44gcgBEDpAdFDj62ri3JDWYneXl9Nij6TI f2uR93d2em6oAwAIHSDqqBnWU1NTMtzfL+6qKu65HuYYecuuXZ4W+bVr19i5ABA6QOzEPjQ0JCPH j3Pf9SDSm5cnbRUVMjQw4On5AACEDmAI1Kx4dblbj8Phufc6M+N9d6s7P/tM2o8e9dwkh2vJARA6 gGFR3cZqAl1PV5cMauKa2Lw5qcfaJy0WcW3aJM6qKunv7pZLly6xkwAgdID44uLFi9LX1+cZHx48 dEjGk2QFOvUZBzZskPaKCnF1dsrZs2dpjQMgdID4R8ns/PnznrF2Jfe+I0c8t26dXLkycW5hardL 7+bN0l5ZKb0nT8rk5CSXnQEgdIDERi1fOjo6KoODg+Jqa5OhqiqZKCwUd1ZW3LTgx7Vt7S8pka49 ezzL5E5on0d1p7OaGwBCB0jq1rsad1cteHU70N6jR2X0q6/EvW2bZz35SQO0vofz86WrrEw6qqul y+HwnJCoiYB0pQMgdABYADWxTi05q7filei7Gxqk9/BhGaiokJHSUo/s3evW3W7VWyxhT1xTrzO6 fr0Maq/r2r1bTn79tXTW1HjuFa/eX12eRwscAKEDQJgokSrRq1axuuRLyV616vUM9PRIb3u79La1 SdexY3Kyrs5nTvz2d3dzs+f5Ay6XR9gqatxbnUgocXNtOABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIH AAAAhA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAA AEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAAQ OgAAAEIHAAAAhA7gcwe85x5CEioACB2SVugA7M8ACB2oAAHYnwEQOlABArA/A0IHoAIEYH8GhA5A BQjszwAIHagAfbzG/NerqqqSF154Qe67774ln4XsPfNZvf8rr7wiLS0tPh+fP0ta/V1eXr7gZw1m lvXPP/8szz33nMzOzga8vYt9p+G8Rziosnz++ec93+Wzzz4r1dXVfr/L+Z9jsfLw9x7j4+Py2muv LbovIXRA6IDQdW7dkukdO6RpxQo58sknUrd8uXxbXCxy82bQQleV9aOPPirNzc1hb6e2WbJjx7Ss WNEkn3xyRJYvr5Pi4m8X26w7tuXHH3+UrKwsefLJJwOq/NVj77zzjszMzPgVhj+JFBQUeN5348aN IZ1cBSL0QN/D811qf3ZM75AVTSvkkyOfyPK65VL8bbHclIW/zM7OTnn88celvb3d5/+D/Ry+ysPf eyjB79mzR3755Rda6IDQAfxVgI41a6T/gw9E/vKXuQwuWyatK1cGLXQlxO3bty/4exUVFfLEE0/I vffe67ciXrPGIR980O+9WbJs2aCsXNka8GdTInj44YcDFnp/f798+OGHYQldvefTTz8tvb298tRT T4UkI39CD+Y9PN+lY4180P+B/MXrz7LBZbKydeEyfu+996S0tPSOn+3cuVPefffdkD/H/PLw9x4P PPCAnDlzJuo9TgAIHeJe6NMOx10y95b6VH19UEJ/6KGH5Pr16wu+t3p8cnLS7zY6HNN3ydxb6vX1 U363S7W0//nPf8ru3bsDFrri008/lcbGxpCFroT08ccfe/6t/l7sBCdUoQfzHo5px10y95Z6/VT9 gmU1vztf/V/9PJTP4as8/L3H4cOH5eWXX76jGx6hA0IH8FEBNpSU+JS5nmNFRUEJ3V/l+swzz0h2 dvai0leUlDQstllSVHRswe1Srf/777/f816qxT3/cX/j1mrb3njjjTnRBCt0Na6tn7Sov1W38WJl EcoYejDvUdJQ4lPm+p+iY/7L2Bs1nh2M0P2Vh7/3uHDhgrz00ks+h0MQOiB0QOi/UaOEvYg56woL gxL6gw8+uKisBwcHPROjHnvsMfnmm28WfF5RUc2iQi8srPO7XaqlXVtbG3Dl7/1YZWWlmM3moIWu fm/ZsmV3/Oyjjz7yDDVEqoUe7HsU1RQtKvTCusIFW+jzyzKcFrqv8gj0PdRz1JyBP//5zwgdEDqA zxb63r2Lt9B9zPpeTOiqwi1c4CTAG9WFqqS+EHv3Lt5CLy8/5ne71HjtW2+9JadOnQpa6Ao1jqta lMEIXbUkffUCvPjiixETerDvsbdh76JCLz/mu4z/on3RqmvfG/V/Ne4dyufwVR7BvEewvQMACB2S SujT09PSn5Pjewx91SqZcruDEvrx48flkUceWbT1rVCTuRYTutqunBzfY+irVg2K2+1/DF2huqNf f/11zyVewQr99OnTnt8NVOjqs7/99ts+X1uJbH7rNBShh/Ienu+yP8enzFcNrhL3lO8y7urq8sw4 VzPPFW1tbZ4Jjfr/Q/kc88sjmPdQY+9qPB2hA0IHWKACdDQ1Sa/qev/kE5H33xf5179kcMsWcTQ0 BPQa819Pdf2qMV19Jruv65LVpUv+pN/U5JCiol7vzZItWwalocER8GfTRaDPXPd3Hfp8cnNzAxa6 ul7al4gU6jKsV199NWQR6i3TUN7D8106mqSot0g+0f68r/35l/Zny+AWaXA0+O1JUWPf6v3V2gIL TU4L9HPMLw9/76GXjxqDf/PNN+9o3SN0QOjADuijAlStuAZN4HV1dXLs2DGZmpoyxLYadbuWEnVt v6+WKd8lQgeEDgidLyFOUC1T1ZsRiYV62J8BEDpQAQKwPwMgdKACBGB/BoQOQAUIwP4MCB2AChDY nwEQOiRsBUhIIgUAoQMAAEDI/D9kC2inolmJnQAAAABJRU5ErkJggg== SUBYACENTE EUR/USD Futuros comprados 1377191 02 1377191.00 1377191.00 false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false false true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de inter�s. Accionistas significativos: 2.537.850,84 - 43,51% Accionistas significativos: 2.130.721,47 - 36,53% Accionistas significativos: 2.537.850,84 - 43,51% Comision de liquidacion e intermediacion por ventas percibidas grupo gestora: 74,85 Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 0,95 1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. A) VISI�N DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACI�N DE LOS MERCADOS. El ejercicio 2024 cerr� con un horizonte c�clico relativamente despejado, apuntalado por la flexibilizaci�n monetaria y la ausencia de desequilibrios macroecon�micos de entidad. No obstante, en la recta final del a�o, el ritmo de descenso de los precios se aminor� notablemente en algunas econom�as debido, por un lado, a cuestiones relacionadas con la evoluci�n al alza de los precios energ�ticos y, por el otro, a la resiliencia de la inflaci�n relacionada con el sector servicios (alquileres, transporte, etc�), lo que supuso un factor de mayor preocupaci�n para las autoridades monetarias. As� qued� reflejado en las comparecencias de los distintos miembros de los bancos centrales desarrollados en el mes de diciembre, especialmente en el caso de la Reserva Federal, donde el tono del �ltimo FOMC fue menos acomodaticio, apuntando a un ritmo de bajadas de tipos de inter�s menos r�pido de lo que se lleg� a descontar a mediados de 2024. En cualquier caso, a pesar de un balance algo m�s negativo en las �ltimas sesiones del a�o, el saldo para los principales �ndices burs�tiles desarrollados fue positivo (S&P 500 +23,3%; Eurostoxx 50 +7,6%), con un mejor desempe�o de la tecnolog�a en general y de sectores c�clicos en EEUU, mientras que en Europa tuvieron una evoluci�n m�s positiva banca y seguros (de ah� que �ndices como el Ibex-35 se anotasen subidas superiores al 14%). Otro a�o m�s volvi� a destacar para bien la bolsa japonesa (Nikkei 225 +19,2%) En la esfera emergente, a pesar de las dudas que sigui� suscitando la econom�a china, los �ndices burs�tiles se anotaron, en agregado, un comportamiento positivo (MSCI Emerging Markets +5,3%). Ponemos en valor la evoluci�n positiva de los activos de renta fija, aunque con dos periodos diferenciados. El primero, una evoluci�n especialmente positiva hasta septiembre, con relajaci�n generalizada de las curvas de tipos de inter�s que permiti� ganancias generalizadas en el activo. El segundo, desde mediados de septiembre hasta finales de ejercicio, caracterizado por un repunte intenso de la parte larga de la curva, especialmente en el caso del Tesoro estadounidense (+100 pb en la TIR del bono a 10 a�os desde m�nimos). Los diferenciales de riesgo de la renta fija corporativa siguieron estrech�ndose ante la confirmaci�n de un escenario c�clico benigno, lo que permiti� compensar parte del estrechamiento del activo libre de riesgo. Por �ltimo, destacamos la buena evoluci�n del oro (+26,3%) en el periodo, al calor de la incertidumbre geopol�tica que sigue rodeando el mercado. Nuestra perspectiva econ�mica global para el conjunto de 2025 es moderadamente optimista, con un escenario de "aterrizaje suave" anticipado, al menos, para la primera mitad del ejercicio. El crecimiento estar�a respaldado por varias fortalezas a corto plazo, incluyendo la tracci�n del consumo en EEUU (que representa un 70% de la primera econom�a del mundo), la expectativa de recortes fiscales por parte del nuevo gobierno americano, recientes medidas de est�mulo en China y el impulso continuo del sector servicios. Estos factores proporcionan una base estable como punto de partida que ayudar�a a sostener el crecimiento del PIB mundial en cotas cercanas a su potencial. En la segunda mitad del a�o este entorno favorable para el mercado podr�a matizarse, a ra�z de una mayor incertidumbre derivada del aumento de las presiones fiscales y las tensiones geopol�ticas. De forma adicional, los cambios en materia presupuestaria y comercial que propone la Administraci�n entrante en EEUU podr�an tener implicaciones econ�micas (el foco volver� a ponerse, sobre todo, en la variable precios) a medida que vayan cristalizando. B) DECISIONES GENERALES DE INVERSI�N ADOPTADAS Al inicio del periodo el posicionamiento de la cartera arrojaba la siguiente distribuci�n por categor�a de activos: 12,82% en RF en directo, 0,00% en RV en directo y 78,78% en participaciones de IICs. En lo que respecta a divisas, las inversiones estaban principalmente denominadas en las siguientes monedas: un 74,16% en divisa EUR y un 17,44% en divisa USD. A lo largo del periodo se realizan diversos ajustes para adaptarse a la evoluci�n de los mercados, de manera que la composici�n de la cartera por categor�a de activos a cierre del periodo es la siguiente: 10,48% en RF en directo, 0,00% en RV en directo y 80,53% en participaciones de IICs. Por divisas, las inversiones se concentran fundamentalmente en: un 75,57% en divisa EUR y un 15,44% en divisa USD. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la subida en la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte. Los valores que m�s han aportado son: FUT. EUR/USD 09/24 (CME), AXA ROSENBERG EQ ALPHA US ENHANCED- I, VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND (EUR) y los valores que menos han aportado son: SPBG GLOBAL VALUE INVESTING, SICAV, S.A, X-TRACKERS RUSSELL 2000 ETF (XETRA), LYXOR ETF MSCI INDIA (EUR) C) �NDICE DE REFERENCIA La SICAV no tiene �ndice de referencia. D) EVOLUCI�N DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC La rentabilidad neta acumulada a cierre del trimestre es de 7,72%. En el c�lculo de la rentabilidad, est�n considerados los gastos acumulados vinculados a la sociedad (entendido como sumatorio de gastos directos soportados por la SICAV) que a cierre del trimestre supone un 0,88% sobre el patrimonio medio. Esta ratio comprende, entre otros, la comisi�n de gesti�n sobre patrimonio, comisi�n de depositario, auditor�a, servicios bancarios y restos de gastos de gesti�n corriente. No incluye los costes de transacci�n por la compraventa de valores ni la comisi�n de gesti�n sobre resultados. El patrimonio de la SICAV en el periodo* creci� en un 6,27% hasta 6.970.905,96 euros. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 5 lo que supone 185 part�cipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 0,88% y la acumulada en el a�o de 7,72%. Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,22% durante el trimestre de los cuales un 0,08% corresponden a gastos indirectos por inversi�n en otras IIC. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 2,78% en el periodo*. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACI�N CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA. N/A 2. INFORMACI�N SOBRE LAS INVERSIONES. A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de diferentes activos. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 0,00% en renta fija interior, un 10,48% en renta fija exterior, un 0,00% en renta variable interior y un 0,00% en renta variable exterior. B) OPERATIVA DE PR�STAMO DE VALORES. N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICI�N TEMPORAL DE ACTIVOS La Sicav hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, la SICAV tuvo un grado de apalancamiento medio de 72,61% en el periodo* , y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 98,59% . Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia. D) OTRA INFORMACI�N SOBRE INVERSIONES La SICAV mantiene inversi�n en otras IIC gestionadas por las siguientes gestoras: NORDEA , SCHRODER , ALGEBRIS , AXA , CANDRIAM , DEUTSCHE , ISHARES , UBAM , LYXOR , M&G , ROBECO , FIDELITY , PIMCO , EDMOND , CAPITAL , GOLDMAN , JPM , VONTOBEL , NN , VANGUARD , XTRACKERS , TROWE , X-TRACKERS , JPMORGAN-EU , JPMORGAN-EURO El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 80,53% de los activos de la cartera de la SICAV. En el segundo semestre, y con el objetivo de dar cumplimiento a los coeficientes legales que marca la regulaci�n de IICs, la Sociedad ha podido realizar operaciones de repo que eventualmente se han podido contratar a tipo nominal negativo. 3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la Sicav ha sido de 3,31. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS El ejercicio de los derechos pol�ticos de los valores en cartera de las Sociedades de Inversi�n de Capital Variable (en adelante, SICAV), es responsabilidad del propio Consejo de administraci�n de la SICAV por lo que, con car�cter general, SPBG se abstendr� de actuar en estos casos.No obstante, SPBG podr� asumir la representaci�n de la SICAV en el ejercicio de los derechos de asistencia y voto en Juntas de Sociedades cuyos valores tenga en cartera la SICAV cuando la SICAV hubiera solicitado previamente a la Gestora su asistencia a la Junta y lo hubiera acreditado debidamente a SPBG con suficiente antelaci�n. En estos casos, la Gestora ejercitar� el derecho de voto seg�n las instrucciones recibidas y, de faltar estas, y solo si tiene delegada la gesti�n global de los activos de la SICAV, aplicar� la pol�tica que, con car�cter general, tiene establecida. Con independencia de lo anterior, si en la convocatoria de la Junta se estableciera "prima de asistencia", SPBG podr� acudir en representaci�n de la SICAV para garantizar el cobro de la prima a favor de la SICAV, aplicando en este supuesto, la pol�tica general establecida en la Gestora. 6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO. N/A * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. Sin advertencias La cuant�a total de la remuneraci�n abonada durante el ejercicio 2024 por SPBG, S.A., S.G.I.I.C., a su personal en plantilla a fecha 31/12/2024 (64 empleados), ha sido por remuneraci�n fija de 3.717.110 euros y por remuneraci�n variable 1.513.189 euros. De ellos, un total de 64 empleados, percibieron remuneraci�n variable. Del importe de estas remuneraciones, 728.503 euros de remuneraci�n fija y 361.089 euros de remuneraci�n variable han sido percibidos por 7 altos cargos. 2.988.607 euros de remuneraci�n fija y 1.152.100 euros de remuneraci�n variable han sido percibidos por 43 empleados cuya actuaci�n tiene una incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC. Actualmente, no existen remuneraciones a empleados asociadas la comisi�n de gesti�n variable de la IIC y no se han producido modificaciones significativas sobre la pol�tica de remuneraciones que la gestora tiene disponible en su web. https://wcm.bancosantander.es/fwm/do-sicavpolitica_de_remuneraciones.pdf#_ga=2.26594813.1128033513.1641801780-625717356.1614684385. As� mismo, les comunicamos que incorporaremos como altos cargos el conjunto de empleados que forman parte de nuestro comit� de direcci�n. Como empleados con incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC se incluir�n los gestores que toman las decisiones sobre las inversiones, as� como los responsables del control de riesgos. Durante el periodo la sicav no ha realizado ninguna operaci�n de: financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total.