LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2024-06-30 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2023-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2022-12-31 LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure LORETO PREMIUM R.FIJA CPLAZO F 5738 02 04 2024 EUR A+ (FITCH) false PASEO DE LA CASTELLANA, 40 5ºPLANTA 28046 MADRID EM info@loretoinversiones.com WWW.loretoinversiones.com 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 40 5ºPLANTA 28046 MADRID EM info@loretoinversiones.com 2023-03-10 08 20 1 en una escala de 1 a 7 La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice (65%) Bloomberg Euro Treasury Bills Index y (35%) Bloomberg EUR Corporate 0-3 Year Total Return Index. El índice de referencia se utiliza a efectos meramente comparativos. El fondo invierte el 100% de la exposición total en renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos), de emisores/mercados de la OCDE (principalmente de la zona euro). La exposición a riesgo divisa no excederá del 10% de la exposición total. Se optará por la inversión en instrumentos del mercado monetario y depósitos como una alternativa válida a otros activos de renta fija a corto plazo, siempre que la prima de rentabilidad que ofrezcan sea competitiva respecto a otros activos de vencimiento similar o que sean la única alternativa para invertir en vencimientos específicos. La duración media de la cartera será igual o inferior a 1 año. Las emisiones tendrán, al menos, mediana calidad crediticia (mínimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de España en cada momento. Para emisiones no calificadas, se atenderá al rating del emisor. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto 01 0.11 1.22 1.26 0.00 0.20 1.15 0.67 2.70 EUR 2421346.52 2253270.98 183 155 0.00 0.00 false 25665473 20648922 10.5997 10.2376 0.10 0.20 0.10 0.20 01 0.03 0.05 01 3.54 0.82 1.19 0.74 0.74 -0.04 -0.05 2024-12-18 2024-06-07 0.05 0.09 2024-10-17 2024-07-11 01 0.35 0.30 0.39 0.39 0.31 13.30 13.10 13.98 14.29 11.74 3.14 6.31 0.47 0.41 0.59 BB EURP TREAS (65) BB EUR CORP 0.3Y (35) 0.35 0.36 0.31 0.33 0.41 0.09 0.09 0.10 0.12 0.16 0.28 0.07 0.07 0.07 0.07 0.27 true true GraficaVL.png png 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EUR/USD SPOT (SUBYACENTE) Compra Futuro|EUR/USD SPOT (SUBYACENTE)|125000| 1257545 01 1257545 1257545 false false false false false false false false false false No aplica. true false false true false false false true a) Participes significativos a 31 de Diciembre de 2024. Partícipe (persona jurídica) con una inversión en el fondo de 1.283.043,735144 participaciones, lo que representa un 52,99 % del patrimonio del mismo. d) La entidad depositaria ha actuado como comprador para el Fondo en las siguientes operaciones: TOTAL COMPRAS ACTIVOS RENTA FIJA: 1.234.154,47 EUR (4,99 % del patrimonio medio del Fondo) h)Existen operaciones relativas a compraventas de divisas con el Depositario, que están sometidas al procedimiento de operaciones vinculadas de la Gestora. 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Después de un buen 2023, las rentabilidades del mercado para 2024 fueron excepcionales y superaron las expectativas de casi todos los analistas. Salvo algún susto menor, como el de agosto por el temor a un menor crecimiento al otro lado del Atlántico, los mercados subieron y se movieron con una volatilidad mínima. El índice S&P 500 subió un 23,31% en 2024, después de registrar un aumento del 24,23 el año anterior. Este extraordinario resultado estuvo respaldado por un entorno económico sólido y un fuerte aumento de los beneficios empresariales. Además, el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial continuó durante todo el 2024 e impulsó enormes ganancias para los llamados "siete magníficos" (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA, Tesla), lo que aupó al Nasdaq un 28,64%. Los factores políticos también desempeñaron un papel clave en la última parte del año: la victoria electoral de Donald Trump y sus propuestas de recortes de impuestos y medidas favorables a las empresas dieron a los mercados un impulso adicional. En cambio, el mercado europeo ofreció una rentabilidad mucho más moderada. El Eurostoxx 50 se anotó un 8,28%, las preocupaciones sobre el anodino crecimiento económico y los posibles aranceles estadounidenses pesaron sobre la confianza en el viejo continente.En el mercado de renta fija, a pesar de ser un año positivo, no resultó ser el año tan excepcional que se esperaba hace doce meses. La volatilidad se ha instaurado en los mercados de bonos en los últimos años y el 2024 no ha sido la excepción. El año comenzó con expectativas optimistas sobre crecimiento, lo que resultó en una pronunciada subida de tipos en los primeros meses del año. Unos mejores datos de inflación, unido a unos datos de crecimiento más bajo, permitieron a la FED y al BCE recortar 100 puntos básicos en la segunda parte del año beneficiando al activo. La victoria arrasadora de los republicanos en noviembre, si bien provocó un cambio positivo en el sentimiento hacia los activos de riesgo, también contribuyó a avivar las preocupaciones sobre el crecimiento, la inflación y los déficits al otro lado del Atlántico. Estas preocupaciones llevaron a la venta en el mercado de bonos, con tipos al alza en los últimos compases del año. La rentabilidad del bono americano a 10 años cerraba el año en el 4,58%, muy cerca de los máximos marcados en abril y lejos de los mínimos de septiembre del 3,6%. El alemán, por su parte, cerraba en el 2.37%, niveles cercanos al 2,50% de finales de junio, después de haber tocado mínimo a inicios de diciembre en el 2%.En el lado corporativo, los diferenciales tanto de los bonos con grado de inversión como de los de alto rendimiento se redujeron, y terminaron el año en niveles históricamente ajustados, apoyados por sólidos fundamentos corporativos y una fuerte emisión, lo que propició unas rentabilidades del entorno del 4,5-5,5% para el activo europeo.En relación con las divisas, el dólar cerró el año con amplias ganancias frente a la mayoría de las principales divisas, impulsado por las expectativas de tipos de interés más altas prolongadas por parte de la Reserva Federal y las presiones inflacionarias vinculadas a la agenda política de la administración entrante de Trump. La cotización contra el euro cerró en 1,035, máximos del año contra el euro y frente al 1,07 de finales del anterior semestre y alejado del 1,12, marcado en agosto. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El fondo ha continuado con su política de inversión conservadora, centrado principalmente en deuda gubernamental de corto plazo, aunque se han ido añadiendo más bonos corporativos con vencimientos entre uno y dos años principalmente. El peso en gobierno cae hasta el 68%, frente al 78% del período anterior, y la diferencia se añade al peso en deuda corporativa que suma un 28%, del cual un 9% son pagarés. La duración inició el semestre cercano a uno y se fue reduciendo progresivamente en el tercer trimestre del año para acabar el año en el 0,47. El rating medio de cartera es A, con una rentabilidad media del 2,80 a 31 de diciembre. La liquidez del fondo se sitúa en el 3%. c) Índice de referencia. Durante el período, la rentabilidad del índice de referencia - Bloomberg Euro Treasury Bills Index(65%), Bloomberg Euro Corporate 0-3year Total Return Index (35%)- fue del 2,11%, frente al 2,02% del fondo. El fondo utiliza el índice como referencia a la hora de contextualizar su comportamiento, aunque la composición de la cartera del fondo no está en absoluto indiciada al mismo. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo se sitúa en 25.665.000 euros a finales de diciembre, con un aumento de 2.254.000 euros. El desglose de la variación patrimonial, en tanto por ciento sobre el patrimonio medio en el período, se resumiría en un 7,04% debido a suscripciones y reembolsos, un 2,14% debido a rendimientos de gestión y un -0,16% como consecuencia de los gastos repercutidos al fondo. El número de partícipes ha variado respecto al periodo anterior y pasa de 155 a 183.La rentabilidad media de la liquidez, en porcentaje anualizado, fue del 0,20%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los resultados de este fondo son dispares con respecto a otras IIC del grupo, así como también lo es su riesgo. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En deuda privada se han añadido nombres como Orange, Merlin o Repsol con vencimientos inferiores a un año en la mayoría de los casos, mientras que en deuda de gobierno nos hemos centrado en bonos y letras de Alemania, Italia, España y Francia. El peso en este último país se ha incrementado tras la ampliación de "spreads" por la crisis política en el país galo. A finales del semestre se ha añadido una posición corta en dólar a niveles de 1,05 por un 5% de la cartera, tras unos datos que mostraban cierta desaceleración en varios datos regionales. Durante el período las posiciones en los bonos italianos 09/25 y 02/27 junto con el bono americano 01/25, por la apreciación del dólar, son las posiciones que más rentabilidad han aportado a la cartera. En el lado contrario, la posición corta en dólar, materializada en futuros, junto con el bono italiano 08/28, son las que más han drenado rentabilidad. b) Operativa de préstamo de valores. Ningún activo ha sido objeto de operaciones de préstamo de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del periodo se han realizado operaciones con instrumentos financieros derivados con finalidad de inversión o cobertura. La estrategia de inversión en derivados persigue, en todo momento, la consecución de una mayor o menor sensibilidad de la cartera a los movimientos de mercados. A fecha 30 de diciembre, el importe comprometido en dichas posiciones era de 1.258.000 euros. El grado de cobertura medio durante el periodo ha sido del 98,97%. El nivel medio de apalancamiento durante el periodo ha sido del 1,38%. d) Otra información sobre inversiones. No se han realizado inversiones al amparo del artículo 48.1.j del RIIC, ni se mantienen productos estructurados en cartera. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplicable. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad del fondo en el último año ha sido del 0,35, frente al 0,35 del "benchmark" y del 3,14 de la letra española. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. No aplicable. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplicable. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplicable. 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo no soporta costes por el servicio de análisis financiero, siendo los gastos soportados por la gestora. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplicable. 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara a 2025 el panorama para la economía mundial sigue siendo el de un crecimiento sólido, aunque no espectacular, impulsado por un reequilibrio de los mercados laborales, una disminución de la inflación y tipos de interés más bajos. Continuaremos con la distinción entre una economía estadounidense, de alta tecnología y mayor productividad, y una economía europea, que se enfrenta a desafíos como el exceso de capacidad industrial, la perspectiva de aranceles más altos de parte de Estados Unidos y el efecto dominó de una economía china en desaceleración que se está desapalancando tras años de crecimiento impulsado por la deuda. Sin embargo, creemos que la política fiscal jugará un papel importante. Se esperan más iniciativas en este sentido, en particular de China y, quizás después de las elecciones, en Alemania, por lo que somos positivos con el mercado europeo de cara a este inicio de año. El fondo continuará con una estrategia prudente, diversificada y activa, intentando aprovechar las oportunidades de mercado en un escenario creemos que positivo para la renta fija en este 2025. No aplica. Datos Cuantitativos: REMUNERACION TOTAL EMPLEADOS: 1.014.512,84 euros Remuneración fija: 874.687,84 euros Remuneración variable: 139.825 euros Número de beneficiarios: 11 (10 con remuneración variable) No existen comisiones de gestión sobre resultados en los Fondos gestionados por Loreto Inversiones, SGIIC, S.A.U., ni por tanto remuneraciones ligadas a comisiones de gestión. REMUNERACION ALTOS CARGOS Y EMPLEADOS CON INCIDENCIA MATERIAL EN EL PERFIL DE RIESGO DE LOS FONDOS DE INVERSION: 661.787,80 euros ALTA DIRECCION: 183.670,98 euros Remuneración fija: 150.570,98 euros Remuneración variable: 33.100 euros PERSONAL CON INCIDENCIA MATERIAL EN EL PEFIL DE RIESGOS DE LOS FONDOS: 478.116,82 euros (4 beneficiarios). Remuneración fija: 421.441,82 euros Remuneración variable: 56.675 euros Datos cualitativos: El sistema de remuneración para los profesionales de Loreto Inversiones, SGIIC, S.A.U. se compone de elementos fijos y elementos variables. La remuneración fija, que constituye una parte suficientemente elevada de la remuneración total de manera que la asignación de elementos variables es totalmente flexible, es establecida por la dirección de la Sociedad en consonancia con la categoría profesional, el nivel de formación, el nivel de experiencia, las funciones asignadas y el grado de responsabilidad. La remuneración variable es un complemento excepcional, vinculado a la evolución de la Sociedad, para cuya valoración se tienen en cuenta tanto criterios financieros como no financieros, tendentes a valorar la implicación del empleado en los objetivos globales de la SGIIC. Para el personal cuya actividad tiene una incidencia en el perfil de riesgo de los Fondos se fomenta la alineación de los incentivos con los intereses de los partícipes y de la SGIIC. Durante 2024 se modificó la Política remunerativa con el fin de suprimir la aplicación de cláusulas clawback que figuraban contempladas. La evaluación anual de la política remunerativa de la SGIIC ha determinado el cumplimiento del procedimiento remunerativo adoptado para el ejercicio 2024. La política de retribuciones de Loreto Inversiones SGIIC, S.A.U. puede consultarse en www.loretoinversiones.com No aplica. 0 0 0.00 0 0 0.00 109062942 219 3.10 0 0 0.00 73488717 191 3.75 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 123071717 265 4.56 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 0 0 0.00 24981974 168 2.02 0 0 0.00 0 0 0.00 330605350 843 3.71