ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2026-01-01 2026-06-30 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2025-07-01 2025-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2026-01-01 2026-06-30 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2025-01-01 2025-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2026-04-01 2026-06-30 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2026-01-01 2026-03-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2025-10-01 2025-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2025-07-01 2025-09-30 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2023-01-01 2025-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2021-01-01 2025-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2026-06-30 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2025-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2024-12-31 ALMA BONOS FLOTANTES FIL 1.0.0 2023-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure ALMA BONOS FLOTANTES FIL 150 02 02 2026 EUR n.d. false c/ Goya, 11. Madrid 28001 EM info@singularam.es https://www.singularam.es 05 c/ Goya, 11. Madrid 28001 EM info@singularam.es 2026-04-17 01 Fondo de Inversion Libre. Renta Fija EURO, 3 en una escala del 1 al 7 El fondo invierte 85-99% de la exposición total en activos de renta fija corporativa emitidos por vehículos de propósito especial o de titulización de países UE, en particular, bonos de titulización CLO (collateralised loan obligations) a tipo flotante (con pago de intereses escalonados, al menos trimestralmente), denominados en euros, colateralizados por una cartera diversificada de préstamos corporativos sindicados senior de países OCDE. En todo momento el FIL mantendrá una liquidez mínima del 1%. El FIL podrá invertir hasta 15% de la exposición total en renta fija pública/privada cotizada (incluyendo depósitos) en eur, a tipo fijo o variable, de emisores y mercados OCDE, con calidad crediticia al menos media (mínimo BBB- o equivalente), con vencimiento máximo 7 años, con duración media de esta parte de cartera inferior a 3 años. Los bonos CLO podrán adquirirse tanto en mercado primario como en mercado secundario a través de contrapartes que actúan como creadores de mercado (por ejemplo, bancos de inversión negociando por cuenta propia o de terceros). Dichos bonos no están cotizados, por lo que se negocian de manera extrabursátil (OTC). La cartera del FIL estará ampliamente diversificada por vencimientos de los bonos CLO, cuyo vencimiento máximo será de 10 años, siendo el vencimiento medio de 6 años. La duración media conjunta de toda la cartera de renta fija del FIL estará entre 4,5 y 6 años. El FIL no usa derivados. No aplica 1 ALMA BONOS FLOTANTES CLASE A EUR 15799 25 0.00 false 10.000,00 Euros 1584962.00 false 2026-06-30 100.3224 0.0000 0.0000 true 0.09 0.09 0.01 0.01 0.10 0.10 03 0.01 0.01 01 0.32 04 LET. TESORO 1 AÑO 0.20 false GraficaVL.png png 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 GraficaRT.png png 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 true La Política de Inversión de la IIC ha sido cambiada el 05 de Septiembre de 2025 2 ALMA BONOS FLOTANTES CLASE I EUR 62083 289 0.00 false 10.000,00 Euros 6231545.00 false 2026-06-30 100.3739 0.0000 0.0000 true 0.03 0.03 0.03 0.03 01 0.01 0.01 01 0.38 04 LET. 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La gestora y el depositario pertenecen al mismo grupo, habiendose adoptado todas la medidas oportunas para la separación según la legislación vigente. 1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS. Mercado primario: emisiones, repricings y refinanciacionesEl mercado primario europeo de préstamos sindicados registró una recuperación notable durante el segundo trimestre de 2026. Tras un mes de abril todavía condicionado por la volatilidad del primer trimestre, la actividad se aceleró con fuerza en mayo y junio. Mayo fue el segundo mes más activo del año, con 10.600 millones de euros de nuevas emisiones institucionales, mientras que junio alcanzó los 14.200 millones de euros, el mayor volumen mensual desde junio de 2021.La actividad de repricings y refinanciaciones también se reactivó con intensidad, favorecida por unas condiciones de financiación claramente favorables para los emisores. En el conjunto del segundo trimestre, el volumen institucional refinanciado ascendió a 39.100 millones de euros, prácticamente en línea con los 39.800 millones registrados en el primer trimestre. Este dinamismo permitió a los prestatarios reducir sus costes de financiación en un contexto de fuerte apetito inversor, diferenciales comprimidos y limitada oferta neta de nuevos préstamos.Recuperación del mercado y estrechamiento de diferencialesEl mercado mostró una recuperación significativa tras la corrección registrada en el primer trimestre, cuando el índice retrocedió un 1,05% como consecuencia de las ventas en el mercado secundario, asociadas a la preocupación por la disrupción de la inteligencia artificial y al conflicto en Oriente Medio.La mejora del tono inversor favoreció una intensa compresión de los diferenciales. Los préstamos TLB europeos cerraron el trimestre con un diferencial medio de 330 puntos básicos, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2008. En el segmento single-B, el diferencial medio se situó en 341 puntos básicos durante los tres meses hasta junio, mientras que las operaciones denominadas en euros alcanzaron una media de 335 puntos básicos, también en mínimos desde antes de la crisis financiera global. Por su parte, la rentabilidad media de las nuevas operaciones single-B en euros repuntó ligeramente hasta el 5,81%.Demanda récord de CLOs y escasez de ofertaLa demanda estructural procedente de los CLOs continuó siendo uno de los principales soportes del mercado. La emisión de CLOs europeos alcanzó los 30.900 millones de euros en el primer semestre de 2026, ligeramente por encima del ritmo récord registrado el año anterior.Este crecimiento, unido a la ampliación de la base de compradores, intensificó la escasez técnica de oferta. La elevada capacidad de inversión de los CLOs, frente a una limitada generación neta de nuevos préstamos, mantuvo una fuerte presión compradora sobre los activos disponibles y contribuyó tanto a la recuperación de los precios como al estrechamiento de los diferenciales.En conjunto, el mercado mantiene una dinámica favorable, caracterizada por la recuperación de precios, la fortaleza de la actividad primaria y la compresión de diferenciales. No obstante, los elevados niveles de valoración y la reducción de las primas de riesgo incrementan la necesidad de mantener una estrategia de inversión activa, selectiva y disciplinada. B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS. C) ÍNDICE DE REFERENCIA. El índice de referencia indicado en el folleto se utiliza en términos meramente informativos o comparativos, esto es, sin condicionar la actuación del gestor. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTÍCIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC. El patrimonio del fondo a cierre del periodo era de 7.816.507 EUR, correspondiendo 1.584.962 EUR al patrimonio contenido en la clase A del fondo y 6.231.545 EUR a la clase I. Suponiendo un incremento de 1.584.962 EUR en la clase A y un incremento de 6.231.545 EUR en la clase I respecto al periodo anterior. El número de partícipes es de 25 en la clase A y de 289 en la clase I, aumentando en 25 partícipes en la clase A y aumentando en 289 partícipes en la clase I. Los gastos soportados por el fondo han sido de un 0,46% en la clase A y de 0,2% en la clase I. Siendo los gastos indirectos en otras IIC cero. Desde el 1 de mayo la liquidez de la IIC se ha remunerado al ESTR - 1%. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE LOS FONDOS DE LA GESTORA. La rentabilidad en el periodo del fondo ha sido de un 0,37% en el caso de la clase A y de un 0,32% en el caso de la clase I. La rentabilidad de los fondos con su misma vocación inversora en el periodo fue de un 0,88%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO. Durante el periodo se inició la construcción de la cartera mediante la inversión en distintas notas de CLO, priorizando tramos con calificación AAA gestionados por firmas de reconocido prestigio como Oaktree, Bridgepoint, CIFC Asset Management y AXA IM. Adicionalmente, se incorporó una posición con calificación BBB, con el objetivo de diversificar la cartera y optimizar el binomio rentabilidad-riesgo. B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES. N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS. D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES. A cierre del periodo no se han superado los límites y coeficientes establecidos. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones en productos estructurados. No ha habido inversiones dudosas, morosas o en litigio en el periodo. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año ha sido del 0,48%, debiéndose la diferencia a la estrategia y exposición anteriormente detalladas. Al final del semestre la cartera no tenía exposición a activos de riesgo. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. Respecto a las IIC de las cuales Singular Asset Management SGIIC, S.A. (Singular AM) es su entidad gestora, Singular AM puede ejercer el derecho de asistencia y voto en representación de los fondos de inversión, en las Juntas Generales de Accionistas de las sociedades domiciliadas en Europa (salvo que existan motivos que justifiquen el no ejercicio de tales derechos), tomando en consideración, además, si está previsto el pago de una prima por asistencia. Adicionalmente, Singular AM ejercerá el derecho de asistencia y voto cuando la posición global en la sociedad objeto de inversión sea mayor o igual al 1% del capital de dicha sociedad, siempre que la participación tenga una antigüedad superior a 12 meses. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas para los mercados de crédito y préstamos en la segunda mitad de 2026 siguen siendo positivas, aunque el potencial de rentabilidad dependerá cada vez más del carry, de la gestión activa y de la selección de emisores, más que de una compresión adicional de los diferenciales. La corrección registrada durante el primer trimestre puso de manifiesto la sensibilidad del mercado ante episodios de volatilidad y reforzó la importancia de mantener carteras equilibradas, líquidas y con una adecuada diversificación del riesgo.Un crecimiento económico moderado, unos fundamentales corporativos generalmente sólidos y unas tasas de impago contenidas deberían seguir respaldando la actividad de emisión de bonos y préstamos. No obstante, dado que los diferenciales se encuentran ya en niveles históricamente ajustados, las valoraciones ofrecen una protección limitada frente a un repunte de la inflación, un aumento de la volatilidad geopolítica o un deterioro de los resultados empresariales. En este contexto, nuestro posicionamiento continuará centrado en sectores defensivos, emisores con elevada liquidez, balances sólidos y capacidad de generación de caja, evitando aquellas compañías más volátiles, altamente apalancadas o con una mayor exposición al ciclo económico. No aplicable. No se han realizado operaciones de financiación durante el periodo.