MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-01-01 2010-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-01-01 2010-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2009-01-01 2009-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2009-01-01 2009-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-07-01 2010-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-07-01 2010-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2009-07-01 2009-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2009-07-01 2009-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2009-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2009-12-31 GE Consolidado iso4217:EUR xbrli:pure 2010-12-31 2010 S2 GE 6.1.0 DS MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 01 05 C/ San Vicente, nº 8 - 48001 BILBAO CIF A-48008502 La sociedad ha decidido modificar la información remitida previamente, relacionándose a continuación las principales modificaciones respecto al avance anterior: Información financiera individual Se han realizado pequeñas reclasificaciones sin efecto alguno en el Resultado ni en los Fondos propios. Información financiera consolidada Se ha reclasificado la información referida a los derechos mineros, que figuraban dentro de “Otro inmovilizado intangible” por 14.955 miles de euros, pasando a hacerlo dentro del Inmovilizado material por ese mismo importe. Se ha reconocido un ingreso de 501 miles de euros, como consecuencia de la activación de ciertos gastos de una de las filiales extranjeras, con el consiguiente impacto en la cuenta de resultados. Así mismo se han realizado algunas otras reclasificaciones sin efecto significativo alguno en el Resultado ni en los Fondos propios. De acuerdo con lo citado en los párrafos anteriores, el resto de la información ha sido modificado consecuentemente. true LIPPERHEIDE AGUIRRE MARIA ISABEL CIF CONSEJERO AZNAR SAINZ, ALEJANDRO CIF CONSEJERO PROMOCIONES ARIER, S.L. CIF CONSEJERO BARRENECHEA GUIMON, ALBERTO CIF PRESIDENTE - CONSEJERO DELEGADO GUZMAN URIBE, FRANCISCO JAVIER CIF CONSEJERO BARRENECHEA GUIMON, GONZALO CIF CONSEJERO GUZMAN URIBE, JOSE IGNACIO CIF CONSEJERO 2011-05-06 158126000 4345000 4345000 13785000 85431000 53965000 600000 42309000 0 3846000 4022000 3444000 578000 30979000 8000 0 3454000 200435000 143323000 109223000 4639000 4639000 4639000 1000 66999000 -810000 -6875000 50227000 -4958000 33772000 33772000 0 328000 32733000 3731000 25578000 25578000 0 2955000 469000 271000 24379000 12080000 7123000 4957000 6422000 5877000 4918000 959000 874000 200435000 135446000 3468000 3468000 12660000 85241000 30895000 3182000 9122000 4620000 1860000 1053000 807000 325000 139000 2178000 144568000 84740000 65180000 4639000 1000 69453000 -810000 -4719000 -2157000 -1227000 19332000 19332000 0 228000 43063000 2154000 39275000 39275000 1363000 16765000 4314000 4309000 5000 7052000 5399000 4525000 144568000 14460000 24273000 11391000 28311000 46000 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-6184000 -6184000 -3385000 3384000 -1000 -3384000 3384000 0 -1000 -1000 4639000 53939000 -810000 51454000 33773000 328000 143323000 4639000 69453000 -805000 -4718000 60000 68629000 4639000 69453000 -805000 -4718000 60000 68629000 -2157000 19272000 228000 17343000 -1227000 -5000 -1232000 -1227000 -1227000 -5000 -5000 0 -4718000 4718000 0 -4718000 4718000 0 0 0 4639000 63508000 -810000 -2157000 19332000 228000 84740000 25240000 10913000 53964000 3537000 -47996000 1636000 1376000 1192000 -49372000 444000 13296000 5986000 5976000 -246000 -1997000 -969000 8228000 503000 37000 484000 -292000 -264000 -12121000 -46387000 -12248000 -46860000 -226000 -41318000 -3439000 -3855000 -8583000 -1687000 127000 473000 3000 176000 66000 58000 279000 18000 -11843000 35692000 176000 320000 -6000 176000 326000 -10792000 36599000 192000 39046000 -10984000 -2447000 -1227000 -1227000 -1000 -153000 1275000 65000 2178000 2113000 3453000 2178000 3453000 828000 1350000 3453000 2178000 282375000 210356000 37214000 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-16079000 9451000 14035000 135732000 4639000 110087000 -810000 11316000 102000 56372000 19376000 201082000 424000 17383000 60554000 3876000 82237000 -5876000 -1929000 -7805000 -6185000 -1555000 -7740000 309000 -374000 -65000 11316000 -11316000 -102000 -102000 11316000 -11316000 -102000 -102000 4639000 115951000 -810000 17383000 0 116926000 21323000 275412000 4639000 124491000 -805000 -16079000 9451000 14035000 135732000 -6000 11316000 103000 46921000 2039000 60373000 1680000 -5000 3302000 4977000 -1227000 -1227000 -5000 -5000 2907000 3302000 6209000 -16079000 16079000 0 -16079000 16079000 0 4639000 110086000 -810000 11316000 103000 56372000 19376000 201082000 37351000 27239000 27787000 22804000 6325000 -43000 10892000 7896000 -4567000 -7939000 3865000 4703000 -626000 -225000 -626000 -262000 0 37000 -20528000 -40435000 -34233000 -53273000 -65000 -39913000 -13466000 -8376000 -20702000 -4984000 12180000 11595000 3000 186000 199000 0 11978000 11391000 18000 1525000 1243000 438000 406000 1087000 837000 -21553000 30187000 -296000 -296000 -16434000 33444000 453000 42772000 -16887000 -9328000 -2782000 -1227000 -2337000 -1734000 -2337000 -1734000 -38000 -240000 -4768000 16751000 32217000 15466000 27449000 32217000 6157000 10203000 21292000 22014000 27449000 32217000 MINERSA FLUORITA, S.L.U Dependiente 2010-10-29 60000000 60000000 100 100 53.40 26.70 4.80 2.40 2454000 1227000 0.00 2454000 1227000 2454000 1227000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 139372000 152485000 10000 0 8000 8000 17000 1163000 8000 8000 139372000 152485000 17000 1173000 0 22000 10504000 139000 124000 325000 3000 22000 325000 10507000 139000 124000 8000 8000 139372000 152507000 342000 11680000 139000 124000 25578000 31200000 469000 475000 2821000 25578000 34021000 469000 475000 7123000 10611000 4957000 5594000 12080000 16205000 37658000 50226000 469000 475000 116097000 90685000 8000 127000 10000 10000 29000 1490000 10000 10000 116097000 90685000 29000 1498000 127000 1568000 750000 139000 1356000 0 325000 357000 0 1568000 325000 1107000 139000 1356000 10000 10000 116097000 92253000 354000 2605000 139000 1483000 39275000 50177000 271000 308000 2971000 39275000 53148000 271000 308000 4309000 7465000 6000 44000 0 1122000 0 4309000 8587000 6000 44000 0 43584000 61735000 277000 352000 18553000 16868000 51581000 47300000 9758000 7405000 130762000 91168000 4811000 1857000 87913000 59885000 4276000 5192000 18443000 9569000 671000 356000 24406000 21714000 28311000 24273000 182343000 138468000 2221 FLUORITA 39230000 12719000 18741000 14773000 57971000 27492000 2222 ARCILLAS 26050000 21732000 607000 26050000 22339000 2223 SULFATO SODICO 39215000 37064000 37064000 39215000 2224 QUIMICO 74656000 64746000 64746000 74656000 2225 COMERCIAL 2400000 1101000 6153000 6866000 7254000 9266000 2226 OTRAS ACTIVIDADES 974000 1107000 0 1107000 974000 -25607000 -21533000 -25607000 -21533000 182525000 138469000 0 0 182525000 138469000 2250 FLUORITA 5528000 8086000 2251 ARCILLAS -75000 -1001000 2252 SULFATO SODICO 5514000 6944000 2253 QUIMICO 12500000 4782000 2254 COMERCIAL 2286000 1696000 2255 OTRAS ACTIVIDADES 2034000 2297000 27787000 22804000 27787000 22804000 150 154 697 514 135 137 594 436 15 17 103 78 337000 342000 101000 99000 438000 441000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Estados financieros individuales intermedios Los Estados Financieros Individuales se han elaborado conforme al Nuevo Plan General de Contabilidad aprobado por el RD 1514/2007 de 16 de Noviembre. Estados Financieros consolidados intermedios 1. Criterios contables Los criterios contables utilizados en la elaboración de los estados financieros consolidados intermedios son los contemplados en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas, hasta la fecha, por la Unión Europea. 2. Comentarios acerca de la estacionalidad o carácter cíclico de las transacciones La actividad de las distintas sociedades integradas en el Grupo MINERSA, no cuenta con un carácter cíclico o estacional. 3. Estimaciones y juicios contables Las estimaciones y juicios contables utilizados durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 se han aplicado de manera uniforme con respecto a los empleados en la formulación de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2009. Las estimaciones y juicios contables utilizados se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados en la fecha de elaboración de los estados financieros intermedios adjuntos, si bien es posible que acontecimientos que pudieran tener lugar en el futuro, obliguen a modificarlas en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los ejercicios afectados. En cualquier caso, se considera que estas posibles modificaciones no tendrían un efecto significativo. 4. Variaciones en el perímetro de consolidación En el segundo semestre de 2010 se ha producido la incorporación por integración global de Minersa Fluoritas S.L.U. al perímetro de consolidación. 5. Adquisiciones y enajenaciones de inmovilizado financiero Durante el ejercicio 2010 se ha incrementado la participación en la compañía Metorex Pty Ltd mediante la suscripción de una ampliación de capital por importe de 10.836 miles de euros. Igualmente, se ha procedido a la enajenación parcial de un paquete de acciones correspondiente a la sociedad Mexichem por valor de 9.813 miles de euros. 6. Inmovilizado intangible Dentro del plazo de los doce meses que establece la NIIF 3, se ha procedido al estudio y modificación del valor del fondo de comercio y del activo intangible implicado en la combinación de negocios realizada en 2009, como si el valor razonable finalmente determinado se hubiese registrado en la contabilización inicial. Esto ha supuesto, por una lado, el reconocimiento definitivo de un “Fondo de Comercio” a la fecha de la operación, 30 de septiembre de 2009, de 29.325 miles de euros, y que por efecto de las variaciones del tipo de cambio en la moneda local en que se encuentra contabilizado se haya incrementado hasta alcanzar la cifra de 36.061 y 29.964 miles de euros al cierre de 2010 y 2009 respectivamente. Las amortizaciones del periodo han ascendido a 92 mil de euros. 7. Inversiones en inmovilizado material Durante el ejercicio 2010 se ha incrementado el inmovilizado material por importe de 14.208 miles de euros. La actividad inversora del período corresponde a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, fundamentalmente, y en menor medida al efecto de consolidación (método integración por tipo de cambio al cierre) de las filiales que operan en moneda distinta al euro. Por otro lado, el reconocimiento de parte de la diferencia entre el precio pagado y el importe de los fondos propios de la participación a la fecha de la operación antes citada, en concreto, 14.183 miles de euros como mayor valor bruto de las concesiones mineras de dicha sociedad, y que por efecto de las variaciones del tipo de cambio en la moneda local en que se encuentra contabilizado se haya incrementado hasta alcanzar la cifra de 17.441 y 14.492 miles de euros al cierre de 2010 y 2009 respectivamente. Las amortizaciones del período han ascendido a 10.894 miles de euros 8. Compromisos de compra de inmovilizado material No existen compromisos de inversión en elementos del inmovilizado material a 31 de diciembre de 2010. 9. Cambios en provisiones por deterioro Durante el ejercicio 2010 no se ha revertido provisión por deterioro alguno. 10. Deuda financiera El detalle de los instrumentos financieros tanto de activo como de pasivo se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada. 11. Dividendos El detalle de los dividendos se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada 12. Importe de la cifra de negocios y resultado de los segmentos Esta información ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero semestral, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada, apartado 15. 13. Cambios habidos en los activos y pasivos contingentes No se ha producido modificación sustancial en la situación de los activos y pasivos contingentes desde el cierre del ejercicio 2009. 14. Transacciones con partes vinculadas La información agregada sobre transacciones con partes vinculadas ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero semestral, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada apartados, 17 y 18. 15. Hechos posteriores No se ha producido ningún hecho significativo posterior al cierre de diciembre de 2010. Minerales y Productos Derivados, S.A. es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La Sociedad se constituyó con fecha 30 de junio de 1942, su duración es indefinida y se dedica a la explotación de yacimientos mineros, así como a la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español. Las citadas actividades podrán asimismo ser desarrolladas total o parcialmente de modo indirecto, a través de participaciones en otras sociedades de idénticos o análogos objetos. La Sociedad Dominante figura inscrita en el Libro de Sociedades Registro Mercantil de Vizcaya, Sección 3ª hoja BI – 579-A y tiene su domicilio social en la Calle San Vicente nº8, Edificio Albia, planta 5ª, de Bilbao, provincia de Vizcaya. Mediante las sociedades en las que Minerales y Productos Derivados S.A., participa mayoritariamente, los principales sectores de actividad del Grupo se centran en la explotación de yacimientos mineros, así como la producción y venta de productos químicos de uso industrial. Evolución de los negocios La cifra de negocios de la sociedad individual en el ejercicio de 2010 ha alcanzado los 28,3 millones de euros, un 16,6% superior al mismo período del ejercicio precedente. Consecuentemente, el resultado de explotación del período enero – diciembre 2010, 4,67 millones de euros es un 17,2% superior al correspondiente a 2009. El resultado de la matriz se eleva hasta los 50,2 millones de euros por los dividendos percibidos de las participaciones en empresas del Grupo. En cuanto al Grupo Minersa, la cifra de negocios en el ejercicio 2010 alcanza 182,3 millones de euros, un 31,7% más que en el ejercicio precedente, motivado por la buena evolución de los negocios tradicionales claramente enfocados a mercados internacionales y la inclusión de la cifra de negocios correspondiente a la totalidad del ejercicio para la sociedad sudafricana adquirida a lo largo del ejercicio precedente. El beneficio de explotación de 22,58 millones de euros es un 47,7% superior al del año anterior, por los motivados aducidos previamente y el buen comportamiento de los costes productivos en general. El efecto impositivo de la reversión del deterioro de instrumentos financieros así como la enajenación parcial de una de las participaciones financieras del Grupo repercute en el resultado del año que alcanza los 19,6 millones de euros, un 45,4% superior al ejercicio precedente. Dentro del balance individual, destaca el incremento por actualización a valor razonable de las inversiones financieras a largo plazo en el activo y la disminución de las deudas a con entidades de crédito en el pasivo. Destacar igualmente en el balance consolidado, por un lado, el incremento por actualización a valor razonable de las inversiones financieras a largo plazo y por otro, las diferencias de conversión surgidas por la integración global por el método del tipo de cambio de cierre de determinadas sociedades que operan en moneda distinta del euro. El fondo de maniobra de todas las sociedades del Grupo ha evolucionado con normalidad a lo largo del ejercicio y es difícil predecir su evolución, habida cuenta de la situación económica tan complicada en la que nos vemos inmersos. Actividad inversora del Grupo La actividad inversora del período corresponde a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, fundamentalmente, y en menor medida al efecto de consolidación (método integración por tipo de cambio al cierre) de las filiales que operan en moneda distinta al euro. Actividades en materia de investigación y desarrollo (I+D) El Grupo ha dedicado a la investigación y desarrollo, toda la atención que este importante epígrafe requiere. Al objeto de incrementar las reservas de mineral del Grupo, se han invertido cantidades importantes tanto en las labores mineras como en las de investigación, cuidando siempre con especial atención la protección del medio ambiente. Asimismo, se han continuado los análisis e investigaciones en nuestros laboratorios. Política de gestión de riesgos La dimensión multinacional alcanzada por el Grupo, tanto en el ámbito de mercados como de sociedades que lo conforman, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control del Grupo están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio. Se detallan a continuación los principales riesgos y los medios adoptados para gestionarlos: Riesgo de crédito: La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual el Grupo tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos. Riesgo de tipo de cambio: El Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Por otra, riesgo en la consolidación de los resultados de las filiales fuera de la zona Euro (por la utilización del método del tipo de cambio de cierre). Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles: - Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados. - Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita) - Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes. - A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible. Por otra parte, el hecho de que existan empresas fuera del entorno del euro dentro del Grupo, hace que por la aplicación de los métodos de consolidación, fluctuaciones en las cotizaciones de las divisas locales/ euro se traduzcan en un riesgo potencial en el resultado a integrar de dichas filiales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo. Riesgo de tipos de interés: La política general del Grupo a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable. En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por el Grupo están mayoritariamente indexados al índice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición. Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en: - Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros. - Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados. - No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio. - Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia. Riesgo de precio: Las actividades de venta que realiza el Grupo están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta. Por la parte de las compras, destaca las variaciones en el precio del Brent, que cotiza en la London Metal Exchange (LME) y que tiene una volatilidad significativa al estar sometido a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, está muy afectado por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su cotización. Las políticas aplicadas en este campo se basan en: - Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente. - Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado. Evolución previsible de las Sociedades del Grupo La crisis económica y financiera experimentada a nivel internacional y que se prolonga desde el último trimestre del año 2008, y la incertidumbre generada por la misma, impide cualquier previsión macroeconómica sobre el futuro a corto plazo. En nuestro caso, si bien la crisis actual ha afectado de alguna forma nuestras actividades, no es menos cierto que las sociedades del Grupo han soportado y se espera continúen soportando sin mayores perjuicios su impacto futuro, por lo que somos moderadamente optimistas de cara a nuestros resultados para el ejercicio 2011. En lo que se refiere a las principales líneas de actuación, se continuará con las investigaciones e inversiones previstas y la mejora de la eficiencia como principales palancas de crecimiento rentable. Adquisiciones de acciones propias La Junta General Ordinaria de Accionistas de Minerales y Productos Derivados, S.A. en su reunión del 23 de junio de 2010, acordó autorizar al Consejo de Administración de la Sociedad y a todas las sociedades filiales, la adquisición de acciones propias hasta un límite del 5% del capital social y un plazo de 18 meses, de acuerdo con el artículo 75 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, así como para aceptar en prenda sus acciones. Las acciones propias, adquiridas en virtud de esta autorización, en poder de la Sociedad a la fecha de cierre del ejercicio representan el 0, 85% sobre el capital social. Acontecimientos posteriores al cierre No se han producido acontecimientos importantes con posterioridad al cierre del ejercicio. La Sociedad no esta obligada a auditar la información contenida en este Infome Financiero Semestral, por lo cual ha decidido no hacerlo