MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2015-01-01 2015-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2015-01-01 2015-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2014-01-01 2014-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2014-01-01 2014-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2015-07-01 2015-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2015-07-01 2015-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2014-07-01 2014-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2014-07-01 2014-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2015-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2015-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2014-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2014-12-31 GE Consolidado iso4217:EUR xbrli:pure 2015-12-31 2015 S2 GE 6.1.0 DS MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 01 05 C/ San Vicente, nº 8 - 48001 BILBAO CIF A-48008502 La sociedad ha decidido modificar la información firmada con fecha 24-02-2016, para hacerla coincidente con las cuentas anuales formuladas en fecha 30-03-2016, relacionándose a continuación las principales modificaciones respecto al avance anterior: INFORMACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL Balance Se han realizado reclasificaciones de Saldos en empresas del grupo entre el activo y el pasivo. Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos Se ha desglosado la minusvalía en la valoración de los activos financieros procedentes de la combinación de negocios. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consecuentemente con la modificación en el Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos se ha rectificado el movimiento en los ajustes por cambio de valor. Estado de Flujos de Efectivo Se ha procedido a reclasificar ciertas partidas del estado de flujos de efectivo, fundamentalmente desde los F.E. de las actividades de inversión a los de las de Explotación y Financiación, Todo ello sin efecto alguno en el Resultado ni en los Fondos Propios. true BILBAINA DE INVERSION Y CONTROL, S.L.U CIF CONSEJERO PROMOCIONES ARIER, S.L. CIF CONSEJERO BARRENECHEA GUIMON, ALBERTO CIF PRESIDENTE - CONSEJERO DELEGADO GUZMAN URIBE, FRANCISCO JAVIER CIF CONSEJERO BARRENECHEA GUIMON, GONZALO CIF CONSEJERO LIPPERHEIDE AGUIRRE, MARIA ISABEL CIF CONSEJERO GONZALO BLASI, JAIME CIF CONSEJERO GUZMAN LOPEZ DE LAMADRID, RUTH CIF CONSEJERO 2016-03-30 250660000 2984000 2984000 11816000 167206000 68131000 523000 142230000 11571000 15303000 8075000 3375000 3853000 23713000 78963000 0 12680000 392890000 247070000 241642000 4639000 4639000 4639000 1000 230522000 -15024000 21504000 5202000 5773000 -571000 226000 88332000 346000 84329000 80625000 3704000 3657000 57488000 3854000 3467000 387000 46743000 6891000 4418000 2129000 4541000 344000 392890000 219681000 3653000 3653000 12008000 179447000 24424000 149000 124743000 12275000 18409000 8894000 4825000 4690000 16408000 61593000 0 16058000 344424000 205902000 205622000 4639000 1000 182119000 -15024000 33887000 280000 60355000 1893000 54324000 54324000 4138000 78167000 4532000 4532000 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280000 205902000 21504000 -9601000 -54000 11849000 14516000 14803000 29319000 -13268000 -13268000 27784000 14803000 42587000 33887000 -33887000 0 33887000 -33887000 0 4639000 230522000 -15023000 21504000 5202000 226000 247070000 4639000 173804000 -810000 17801000 292000 195726000 4639000 173804000 -810000 17801000 292000 195726000 33887000 -12000 33875000 -9486000 -14213000 -23699000 -9486000 -9486000 -14213000 -14213000 17801000 -17801000 0 17801000 -17801000 0 4639000 182119000 -15023000 33887000 280000 205902000 4054000 20847000 19357000 33188000 -12015000 -27377000 2857000 2871000 -14872000 -30248000 -14460000 -9028000 11172000 24064000 -1905000 -2733000 14297000 23563000 4589000 3795000 -4231000 -561000 -1578000 -3692000 -60884000 -28329000 -88852000 -25970000 -76002000 -351000 -1273000 -1303000 -11577000 -705000 24637000 27968000 24633000 21459000 4000 6509000 -3774000 41467000 -14213000 -14213000 9495000 65165000 70271000 65563000 -60776000 -398000 -13269000 -9485000 34000 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-3740000 -45514000 -68912000 -48964000 -98844000 -25970000 -60186000 -16536000 -23555000 -6458000 -15103000 513000 25227000 0 9263000 0 336000 513000 15628000 2937000 4705000 583000 933000 2354000 3772000 -1495000 26944000 -14213000 -14213000 15715000 55099000 74219000 57349000 -58504000 -2250000 -14832000 -11441000 -2378000 -2501000 -2378000 -2501000 -33000 6017000 -7048000 3272000 26643000 23371000 19595000 26643000 18567000 23855000 1028000 2788000 19595000 26643000 S.A. SULQUISA Dependiente 2015-12-18 25970000 0 49 100 FAMI CUATRO DE INVERSIONES, S.A. Fusion 2015-12-17 0 0 100 100 302.33 216.11 27.21 19.45 13269000 9485000 13269000 9485000 13269000 9485000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 226983000 61357000 0 8352000 12136000 226983000 61357000 8352000 12136000 0 77051000 77051000 0 1912000 2814000 77051000 77051000 1912000 2814000 0 304034000 138408000 10264000 14950000 0 0 80625000 86336000 761000 761000 2943000 7604000 83568000 93940000 761000 761000 3467000 7823000 328000 328000 59000 989000 3526000 8812000 328000 328000 87094000 102752000 1089000 1089000 194589000 78899000 7000 7000 9276000 3583000 7000 194589000 78899000 9276000 3590000 61394000 70748000 194000 1427000 61394000 70748000 194000 1427000 7000 255983000 149647000 9470000 5017000 54324000 70531000 2503000 54324000 73034000 4532000 8213000 864000 4532000 9077000 58856000 82111000 20555000 22407000 69741000 56202000 18339000 8204000 186208000 178110000 12367000 7663000 130513000 130888000 5972000 541000 17423000 17275000 0 38272000 29947000 38894000 30611000 255949000 234312000 2221 FLUORITA 53468000 50844000 28303000 20930000 81771000 71774000 2222 ARCILLAS 29435000 28966000 2000 29437000 28966000 2223 SULFATO SODICO 40859000 36567000 0 36567000 40859000 2224 QUIMICO 74078000 71784000 2999000 3742000 74783000 77820000 2225 COMERCIAL 3472000 2297000 7501000 10296000 9798000 13768000 2226 OTRAS ACTIVIDADES 0 0 2227 SALES 22273000 10393000 22000 10393000 22295000 2228 SUELOS AUTONIVELABLES 32364000 33461000 4000 249000 33465000 32613000 -42614000 -31434000 -42614000 -31434000 255949000 234312000 0 0 255949000 234312000 2250 FLUORITA 9243000 37005000 2251 ARCILLAS 541000 -5000 2252 SULFATO SODICO 3472000 3265000 2253 QUIMICO 7554000 11798000 2254 COMERCIAL 1958000 2044000 2255 OTRAS ACTIVIDADES 1509000 2105000 2256 SUELOS AUTONIVELABLES 2549000 1200000 2257 SALES 8348000 1515000 35174000 58927000 35174000 58927000 147 147 760 773 126 129 634 660 21 18 126 113 823000 352000 127000 823000 479000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 V. Notas explicativas a los estados financieros Intermedios/ Cuentas Anuales Resumidas del periodo intermedio Estados financieros individuales intermedios Los Estados Financieros Individuales se han elaborado conforme al Nuevo Plan General de Contabilidad aprobado por el RD 1514/2007 de 16 de Noviembre. Estados Financieros consolidados intermedios 1. Criterios contables Los criterios contables utilizados en la elaboración de los estados financieros consolidados intermedios son los contemplados en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas, hasta la fecha, por la Unión Europea. 2. Comentarios acerca de la estacionalidad o carácter cíclico de las transacciones La actividad de las distintas sociedades integradas en el Grupo MINERSA, a excepción de las recientemente adquiridas Ibérica de Sales y su filial, Salinera de Cardona, no cuenta con un carácter cíclico o estacional. 3. Estimaciones y juicios contables Las estimaciones y juicios contables utilizados durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 se han aplicado de manera uniforme con respecto a los empleados en la formulación de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2014. Las estimaciones y juicios contables utilizados se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados en la fecha de elaboración de los estados financieros adjuntos, si bien es posible que acontecimientos que pudieran tener lugar en el futuro, obliguen a modificarlas en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los ejercicios afectados. En cualquier caso, se considera que estas posibles modificaciones no tendrían un efecto significativo. 4. Variaciones en el perímetro de consolidación En el segundo semestre de 2015 se ha producido la fusión por absorción de Fami Cuatro de Inversiones S.A.U. en Minerales y Productos Derivados S.A. 5. Adquisiciones y enajenaciones de inmovilizado financiero No se han producido movimientos de relevancia en este capítulo durante el ejercicio 2015. 6. Inmovilizado intangible Se ha procedido a la actualización del Fondo de Comercio de Vergenoeg por efecto de las variaciones del tipo de cambio en la moneda local en que se encuentra contabilizada. Las amortizaciones del periodo han ascendido a 702 miles de euros. 7. Inversiones en inmovilizado material Durante el ejercicio 2015 se ha incrementado el inmovilizado material por importe de 16.884 miles de euros. La actividad inversora del período corresponde a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, parcialmente mitigado todo ello por el impacto de la consolidación (método integración por tipo de cambio al cierre) de las filiales que operan en moneda distinta al euro. Las amortizaciones del período han ascendido a 15.705 miles de euros 8. Compromisos de compra de inmovilizado material No existen compromisos de inversión significativos en elementos del inmovilizado material a 31 de diciembre de 2015. 9. Cambios en provisiones por deterioro Durante el ejercicio 2015 no se ha revertido provisión por deterioro alguno. 10. Deuda financiera El detalle de los instrumentos financieros tanto de activo como de pasivo se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada. 11. Dividendos El detalle de los dividendos se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada 12. Importe de la cifra de negocios y resultado de los segmentos Esta información ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada, apartado 15. 13. Cambios habidos en los activos y pasivos contingentes No se ha producido modificación sustancial en la situación de los activos y pasivos contingentes desde el cierre del ejercicio 2014. 14. Transacciones con partes vinculadas La información agregada sobre transacciones con partes vinculadas ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero semestral, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada apartados, 17 y 18. 15. Hechos posteriores A la fecha de la firma no se han producido hechos relevantes posteriores al cierre de diciembre 2015. INFORME DE GESTION INTERMEDIO Minerales y Productos Derivados, S.A. es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La Sociedad se constituyó con fecha 30 de junio de 1942, su duración es indefinida y se dedica a la explotación de yacimientos mineros, así como a la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español. Las citadas actividades podrán asimismo ser desarrolladas total o parcialmente de modo indirecto, a través de participaciones en otras sociedades de idénticos o análogos objetos. La Sociedad Dominante figura inscrita en el Libro de Sociedades Registro Mercantil de Vizcaya, Sección 3ª hoja BI – 579-A y tiene su domicilio social en la Calle San Vicente nº8, Edificio Albia, planta 5ª, de Bilbao, provincia de Vizcaya. Mediante las sociedades en las que Minerales y Productos Derivados S.A., participa mayoritariamente, los principales sectores de actividad del Grupo se centran en la explotación de yacimientos mineros, así como la producción y venta de productos químicos de uso industrial. Evolución de los negocios La cifra de negocios de la sociedad individual en el ejercicio de 2015 ha alcanzado los 38,9 millones de euros, un 21,3% superior al mismo período del ejercicio precedente. El resultado de explotación del período enero – diciembre 2015 se sitúa en 4,56 millones de euros, un 61,1% superior al correspondiente a 2014 por el mayor volumen de toneladas vendidas. El resultado de la matriz se eleva hasta los 21,5 millones de euros, por los dividendos y plusvalías percibidas de las participaciones en empresas del Grupo. En cuanto al Grupo Minersa, la cifra de negocios en el ejercicio 2015 alcanza 255,9 millones de euros, un 9,21% más que en el ejercicio precedente. El beneficio de explotación, que alcanza los 34,97 millones de euros resulta en línea con las expectativas del Grupo. Finalmente, indicar que el resultado del ejercicio alcanza 31,3 millones de euros, con una peor evolución con respecto al ejercicio 2014, motivado por unos menores resultados financieros y de derechos de cobro a consolidar en divisas no euro y la no existencia de ingresos extraordinarios así como ajustes sobre los pasivos por impuestos diferidos. Dentro del balance individual, destaca el incremento de las inversiones financieras a largo plazo, motivado por la integración del balance de la sociedad fusionada Fami Cuatro de Inversiones S.A. y el simultáneo aumento de las deudas con entidades bancarias y disminución con empresas del grupo en el pasivo, fruto de una variación del mix de nuestras alternativas de financiación. Destacar, por su lado, en el balance consolidado, la disminución de valor de una participada no integrada en el perímetro de consolidación por el lado del activo y la disminución de los minoritarios por la compra de su participación realizada previa al cierre del ejercicio así como el incremento de las deudas con entidades financieras a largo plazo y la reducción de la partida de ajuste de valor de patrimonio neto por una reducción del valor de participaciones financieras no consolidadas por el lado del pasivo. El fondo de maniobra de todas las sociedades del Grupo ha evolucionado con normalidad a lo largo del ejercicio y es difícil predecir su evolución, habida cuenta de la situación económica tan complicada en la que nos vemos inmersos. Actividad inversora del Grupo La actividad inversora del período corresponde a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales. Actividades en materia de investigación y desarrollo (I+D) El Grupo ha dedicado a la investigación y desarrollo, toda la atención que este importante epígrafe requiere. Al objeto de incrementar las reservas de mineral del Grupo, se han invertido cantidades importantes tanto en las labores mineras como en las de investigación, cuidando siempre con especial atención la protección del medio ambiente. Asimismo, se han continuado los análisis e investigaciones en nuestros laboratorios. Política de gestión de riesgos La dimensión multinacional alcanzada por el Grupo, tanto en el ámbito de mercados como de sociedades que lo conforman, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control del Grupo están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio. Se detallan a continuación los principales riesgos y los medios adoptados para gestionarlos: Riesgo de crédito: La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual el Grupo tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos. Riesgo de tipo de cambio: El Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Por otra, riesgo en la consolidación de los resultados de las filiales fuera de la zona Euro (por la utilización del método del tipo de cambio de cierre). Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles: - Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados. - Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita) - Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes. - A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible. Por otra parte, el hecho de que existan empresas fuera del entorno del euro dentro del Grupo, hace que por la aplicación de los métodos de consolidación, fluctuaciones en las cotizaciones de las divisas locales/ euro se traduzcan en un riesgo potencial en el resultado a integrar de dichas filiales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo. Riesgo de tipos de interés: En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por el Grupo están mayoritariamente indexados al índice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan, en caso de ser considerado adecuado, coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición. Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en: - Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros. - Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados. - No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio. - Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia. Riesgo de precio: Las actividades de venta que realiza el Grupo están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta. Por la parte de las compras, destacan las variaciones en las variables que determinan las fórmulas de nuestros insumos energéticos que tienen una volatilidad significativa al estar sometidas a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, afectadas por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su cotización. Las políticas aplicadas en este campo se basan en: - Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente. - Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado. Evolución previsible de las Sociedades del Grupo La actual situación de incertidumbre sobre el crecimiento económico de China y el cambio de mix de sus sectores tractores tendrá su repercusión global lo que impide cualquier previsión macroeconómica sobre el futuro a corto plazo. En cualquier caso, de cara al ejercicio 2016, estimamos una posible reducción de los resultados en términos de perímetro consolidable constante. En lo que se refiere a las principales líneas de actuación, se continuará con las investigaciones e inversiones previstas y la mejora de la eficiencia como principales palancas de crecimiento rentable. Adquisiciones de acciones propias La Junta General de Accionistas celebrada el 24 de junio de 2015 ha otorgado nueva autorización de acuerdo de adquisición de acciones propias por un plazo de cinco años, dejando sin efecto en la parte no utilizada la anterior autorización de fecha de 25 de junio de 2014. Acontecimientos posteriores al cierre No se han producido acontecimientos importantes con posterioridad al cierre del ejercicio. La Sociedad no esta obligada a auditar la información contenida en este Infome Financiero Semestral, por lo cual ha decidido no hacerlo