Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2024-06-30 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2023-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2022-12-31 Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure Mi Proyecto Santander 2025, F.I. 5554 02 04 2024 EUR A2 false Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) EM comsanassetm@gruposantander.com www.santanderassetmanagement.es 05 Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM informesfondos@gruposantander.com 2021-10-15 06 07 3 en una escala del 1 al 7 El fondo tendr� exposici�n a renta fija y/o renta variable, directa e indirectamente a trav�s de IIC (hasta un 100%, con m�x. del 30% en IIC no armonizadas). La exposici�n total a renta variable ser� m�x. del 60% en su momento inicial e ir� disminuyendo seg�n avance la vida del fondo, con el objetivo de reducir su volatilidad, hasta alcanzar una exposici�n m�xima en renta variable del 30% en el horizonte temporal de 2025. No habr� predeterminaci�n en cuanto a sectores, capitalizaci�n, emisores/mercados, aunque principalmente ser�n pa�ses OCDE. El resto de la exposici�n total estar� en renta fija publica y/o privada sin determinar porcentajes ni duraci�n (incluye dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no l�quidos, sin titulizaciones) sin predeterminaci�n de emisores/mercados, aunque principalmente ser�n pa�ses OCDE. La calidad crediticia de las emisiones ser� al menos media (rating m�n Baa3/BBB-) o, si fuera inferior, el rating que tenga Espa�a en cada momento, pudiendo invertir hasta un 25% de la exposici�n total en baja calidad crediticia (inferior a BBB-/Baa3) o incluso sin rating. La inversi�n en valores de renta variable de baja capitalizaci�n y renta fija de baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez. La suma de exposici�n en renta fija y renta variable emergente y/o High Yield no supera el 25% de la exposici�n total. La suma de inversiones en renta variable fuera del �rea euro m�s la exposici�n a riesgo divisa podr� superar el 30%, siendo el m�x. del 60%. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice ML 1-10yr Euro Broad Market (46,8%) y Euribor 1 mes (5,2%) para la renta fija y el MSCI Europe NTR (16%) y MSCI AC World NTR (32%) para la renta variable, en el momento inicial del fondo. Los �ndices de referencia se utilizan a efectos meramente comparativos. Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.36 1.13 1.47 1.54 2.79 3.32 3.06 2.95 EUR 1405692.90 1397639.85 110 110 0.00 0.00 false 1 participaci�n 7031102 6792863 5416157 4328894 5.0019 4.6894 4.3091 4.9601 0.13 0.25 0.13 0.25 01 0.04 0.09 6.66 1.06 2.42 0.67 2.36 8.83 -13.13 -0.62 -0.85 2024-12-19 2024-08-02 0.58 0.58 2024-11-06 2024-11-06 01 3.52 3.51 3.93 3.55 3.06 4.30 7.80 13.28 13.08 13.66 14.41 11.85 13.89 19.45 0.63 0.64 0.80 0.42 0.00 0.76 3.41 Indice folleto 3.38 3.41 3.73 3.22 3.11 4.24 7.39 4.05 4.05 4.07 4.08 4.09 4.10 4.15 0.58 0.11 0.18 0.14 0.13 0.63 0.53 false false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAABKu0lEQVR42u2dDXAc1ZXveeun8qNc lCvvkRS4vA6lPD/FSxS+qhyecIHL5S3IGsNShkqKJQ4LRruO+IjXcbIbC8hmvQYCXmwc24gIo4AD ghcDRjjyBzFG63hBkIAxwsjGxpaF4g9ZsizJ8uiD++ZczWnfvtPd0z3TPd098/9Vdc10T09Pd8/p +7/nnnvPPUcAAAAAIPacg1sAAAAAQNABAAAAAEEHAAAAQCwFfcmSJeKcc86RrypDQ0PiJz/5ibjg ggvEmDFj5D60gBz+3NQ9jOJ9tLMD3Nd4/6/FcP5B2n6x35sw2bBhgxg3bpwoLS0Vzz77rOjs7BQl JSXxFvSRkRFRU1MjbrzxRnHeeefJCzr33HPFJZdcIu677z7x3nvvBWLIixYtMhmzatQw8ngUnG5/ L85iHmVBD+u8vP5u0OcZ54psNudeaOWjlQ7k4xrLy8vTfou2xVbQ29raxJQpU9IuauzYsVLYc7mh mQz5/PPPN46/bds21FoLVNDjLuYQ9GgIOjkcZWVl0qOKi8C5sX27c4/j9cZN0Enjurq6xLp168Tk yZOlQ/vKK6/EU9ATiYS8CL5pU6dOlcJKHjt77rR+7bXXFl2tGsID4iDoxXT/CtW2o1ZZC/MegBwE fdmyZcaNpOZ1EngvxjcwMCCbzTkGzuzYsUN897vfNZrvyROfP3++rAllqpG5Meaenh7xs5/9TFx2 2WUyNECtCTNmzEjz8un3FixYIL7yla/I86BXCiGo56Hy/PPPi5kzZ5rOe+7cueLtt992dWMp/rJw 4UIZj+GwBdWy9+3bZ+xD58zXtWfPHtP3aT/+L7K9Dq+FQ6732en7uZw3/S7ZFf3m7NmzxbFjxzLe /2zurRtbDeo67Z4fvwp9CpVdccUV8pwqKirkPfj2t7/ti314/V2n/YMqL4J+1vz6rzJdj5fyUd/+ wAMPGM/R1VdfLe9Df3+/vKbx48fL7eTIqWVUGGWnX4Ke7fPsprzJ9z3xLOj0B/NFuW1mUG8Eee5e jHHOnDk5GyyJplWIQN+3t7fXMj5CC32fPlehPzSXJh8ygIsuusjyu/TH03kTS5cuNbbTw6by85// XG5/+OGHs74Ovwpmt/fZ7vu5nPcdd9yR9h16SDPh9d66tdWgrtPu+fFDJDo6OsSXvvQl0+cTJ060 DaP5ZTd2v+t0nUGVF0E/a1EXdKvniCo5t9xyS9r26dOnh1Z2qudN9knCSs97Q0ODb033Ts+zm/Im jHviWdDJ6+IfcOOd6zeCHtTGxkajiZ659dZbRUtLi3xP3pwal3dby7f7jDxg3j5p0iTx/vvvy+3N zc3SG2boAeb9Kisr5TnSq90DTufGn+3evdsISVBFRzV2O6jmxt+nWht3NORt9AcT+/fvN7ZRfEzl 4osvltsPHjyY9XX4VTC7vc9238/lvOm+0H3auXOnsY1sNRNe760ftprLddo9P36IBI0e4e10jTSi hLwDv+zDze8++uijaffD6lkPqrwI+lkLUtCzLR/1zl3UR0q9p3bb1Xud77LTSYip8uGFbGzJTXkT xj3xLOi59q6kmxBUjMjuM2rOtutIp6J6l9zc1traaqpVqaheBP2Z9Ae5rZHr50VN1QT96VY1YGri 4u0slPSn0/qVV16Z03X4VWi4vc9238/lvGm/bG3Uy731w1ZzuU63z08256V6E7t27TJCKEGLjfq7 7CRQaMHL/+hneRHksxZ1QVeb0d1sD6vs1Ft41qxZI1s1+Zi5dKZ1c5/clDdh3hPfPHSvsW2mvr5e xlrV4/tlsGqToZNnk6lpUa+x0XhE9Tu0TJgwQWzcuNHVTdW/qy8UR7Hqu/DTn/5Ubquurpbrjz/+ eE7X4Veh4fY+u/l+EOdth5d764et+nWdfouE6iGo/1/QYqP+rtvrDrK8CPJZi7qgZ7s932WnFap3 rbeuOJGrLfn1nAdxTzIKOl24Uww9G0Gnh8Rt7CBKgk6QJ0OdZPRzXrlyZc6CriYraG9vN7ZT3J09 YuoYRTVUCHr2Aujl3vphq1EVdLtETUGLjdffDbq8CPJZg6D7U3Zmuo9u77sftuTXcx7UPXEUdPUG 0A9T01iugk4dGvjzpqYm3w1WbdJzqu1wjExtIlEfbqfmM4p9q38E9QbNBNUieX89TmvFtGnTjP2p iUlvls/2OrzcazpervfZ7vtBnrdf99YPW/XrOv0WCbJZPQRETX5+2Ydfvxt0eRHks+blv8rmXoYl 6PkuOzNVzKmTpRv8sCW/nvMg7klGQadmdlWIKKZEN4I8MjX+60XQ1Ro6Cdv69etN3zly5EhOBsu9 U7kJg+O71Mnj9ttvN/ZTexlS5wXinnvuse3EQD3+aZgBxznUDjVuDErtREZxOxqa4OTZrlixwnR8 eqU/XsfrdbhpCqXOH3R9ei/2bO6z3ff9Ou9sBNDtvfXDVv26Tr8FXe3JTJ3T6FnXezfnYh9+/a6X /0A9R2rSdHtfg3rW7PDrXmZzvX5sz3fZSVBHW7pXXMaorcc07MwNfjzPfj3nftwTz4LON0+tfeQy PpwvRN2Hs+94PZbdZ9SKQGNb3Qxbs7uuTMOJ9IUKpkw4DVuzG96jGiC956FtKrlchwr1/tS/r/9X 2dxnp+Fcfpx3NgLo9t76Yat+Xaffgk4Vc/18Zs2a5Zt9+PW7Xv4DqkhmUy4F9azZ4de9zOZ6/die 77LT6Rj0e1b/VVDaE8Rznu09yUrQCR5iddNNN8kbQAZPMQPqqUfbyFtzWyBRBYE8VPo+JbGgh4lq l2qvafZcs21Co1o/9XykZmH6HU4GsH37dtN+NOCfalGcCIA8TfKkrRIBUA2Mzpevn5OoUC3PLXRc qqlxIpZMYw+p2Y8/o992Oq7b67D7Papw0D2ia6NUkjSEibblep8zJVzJ9byzFUA399YvW/XjOv0W dIImm6Bzof+NnmMqGP2yD79+18t/QIUmeWvqOHe39zWIZ82pcu/Hvczmev3anu+yk7xz8tLpu1R2 UhlKukNJcNzix/Ps13Puxz3JWtABAMUBUgMDUGDPNG4BABB0AAAEHQAQU6jpjxcAAAQdAAAAABB0 AAAAAEDQAQAAAABBBwAAACDoAAAAAICgAwAAAACCDgAAAAAIOgAAAABBdwXl36VZZVQozy3lvFVz 6IZy0Voe5Pr6+oz78EK5hWkKxq1bt9ruTzQ0NMhp8qzmznUzYQsAAAAQCUFfunSpePjhh03baP7h n/zkJ7YiGJag00QAelJ9fR+GJimhyWtoogWaFtVqH5pcgJL279ixI+PvAwAAAJEWdPLOyUNVoSnt eEL4KAl6S0uLmDdvnitBZ1auXCmngrTahyoIdXV1rn4fAAAAiLSgE1dccYVobW2V72k6uyuvvDIS wmYl1osWLZLzN7sVdJrOkLx0q31omjyaQxyCDgAAIBRBP+fmBVkvVixbtsyYP50mcqcm92yErTO5 X7aLW0EnAZ45c6ZsUncj6ATFx91WAPTfR/wcAABAbDx08srLy8sNb72npyeyHjqxYcMGUV1d7Uqg Ozs7ZQc/q33Ic4eHDgAAoGAEnaioqBDr168Xt956a2SEzUmsb7rpJhlTzyToK1asEHfccYflPhRb p45zEHQAAAAFI+gkfBMnThSbN2+OhaC3t7eLGTNm2O4zNDQkamtr5TUdPHjQcp/t27eL888/XzQ2 NkLQAQAAFIagd3R0SPGzE7YwYsmZvG+K/TuNQ58zZ47R2c/uONQqMWXKFDFmzBiMQwcAABB/QQcA AAAABB0AAAAAEHQAAAAAgg4AAAAACDoAAAAAIOgAAAAAgKADAAAAEHQAAAAAQNABAAAAAEEHAAAA AAQdAAAAgKADAAAAAIIOAAAAAAg6AAAAACDoAAAAAAQ9BvzsZz9L27Zlyxbx5ptv+rI0Njb6diws hbHAJrDALrCEYRObNm0qPkGnC/eLzz77DFU8AJsAsAsQuk1ko20QdIXu7m5YJYBNANgFCN0mIOgA AABAAQBBR60bwBMDsAsADx2CjrgYgE0A2AWIgk1A0FHrBvDEAOwCwEOHoAMAAABRAIKOWjeAJwZg FwAeOgQdcTEAmwCwC2DFF319ebUJCDpq3QCeGIBdAJ+FnJbOc84Rg9u3w0OPi6ADAAAAzGBSX0jI 1eWL/v68/DYEHbVuAE8MwC6AT545izihvoeHHgNBR1wMwCYA7AIwuog7CTpi6PDQATwxALsAERZ0 J4GHhx5hQQcAAAAyCfrIn/8c+G9D0FHrBvDEAOwC+AB3iNM7wfX98Ieib8ECeOhRF3TExQBsAsAu gNMwNfLOpdCfPh2oTUDQUesG8MQA7AL4gFMHOKvP4KFHTNABAAAAOy9cF3RjbHqGLHKRFPSdO3eK 6dOnp21va2sTkydPFmVlZfK9cfDkhaqLFXbfhYcO4IkB2AXIt1fOi1Wc3E7Qaen+9NN4CfqMGTMs hbmyslKsXbtW1NbWivnz55sEPRN23w1D0BEXA7AJALsobkEnr9ypJzvH108vX24S9GMTJ/qaRS4v Te5WIj1p0iQxMDAgEomEfO9F0O2+Cw8dwBMDsAuQb0GXom3T1M4kNm2S+9LryLFj8n3X66/Hy0O3 E+mSkhLL97Tv2LFjxezZs0V7e7vl8ey+qws5LzqNjY2ytswPGL1iHetYxzrWsZ5pvevIEdM6CbPb 748cP352vaPD9/OLnKATvb29orq6WlRUVGQt6PDQATwxALsAXnHytL84c2a0aT3pYeseehRsIvQm dxJvu2ZzO7F28918CTriYgA2AWAXhUGmnuos4HKfnp6cBT2W49CtBL2qqkp2bKupqbHs2FZXVyfK y8stj5fpu/DQATwxALsAXqGMbpkEmgX9zHPPFZ+HbjcEraOjQ5SWlspFjZXTfuSZT506VbS0tFhW Cuy+G4agAwAAiD/cU13N9qZ76upc56euvz5nQfcbJJZBrRvAEwOwi6KHm9sTmzfL1+G2NtNQNDW1 K/dSzzTfecF56IUu6IiLAdgEgF3EH3UCFbtkMap4cwe5KNkEBB21bgBPDMAuigo97aqaGMbkiWud 5PxuXoeHHjFBBwAAEC8xt5oVzeR9K9nbjO2Dg6Pvh4cje20QdNS6ATwxALsoGtSObSzcTrFw3j7c 2iq6v/Y1eOiFLOiIiwHYBIBdxMs71wXczbSniY0bRc9110XaJiDoqHUDeGIAdlE0WM165kbQB5Yv F3133w0PvZAFHQAAQDwYTnrE3MlN9dbdVABIzAdWrIj09UHQUesG8MQA7KLg4R7rfffcY2yjjnFq LN1O0EdOnBA9114rm93hoRewoCMuBmATAHYRfXqTHrbVnOWZ5iNnL77rwgvF8N69kbYJCDpq3QCe GIBdFDQ8znw4CwGl752sqBj15E+ehIdeyIIOAAAg2uSSolVOxLJunfji1KnIXycEHbVuAE8MwC4K 1ztPpWjNRtD5uzxVatRtAoKeI4iLAdgEgF1E2zPXE8l4FfW42AQEHbVuAE8MwC7i74lrU51yr3Z9 StRCtgkIOgAAgFijT6JC8OxpZ557LlJzlgdJ4IK+c+dOMX369LTtbW1tYvLkyaKsrEy+Z1atWiXO O+88MXHiRNHQ0GB9Ask/R13goQN4YgB2Ubz0VlWZvHDT7Gk9PaNiH2DTedF46DNmzLAU3crKSrF2 7VpRW1sr5s+fb2xftGiRSCQSoqmpSUyYMMFW0KPioSMuBmATAHYRHizeZ15+OW3CFWOfCIp5EDaR lyZ3KwGeNGmSGBgYkOJN73WGhobE2LFjIy/oqHUD2ASAXYQo6KkUrrqIx6GZPZYxdCsBLikpsXzP rFy5UixYsMD2eCT2s2fPFu3t7aEKOgAAgPCE3OjBrsxznsu48zgTSUHftm2bFGvy0u3o7e0V1dXV oqKiwlbIedFpbGyUTR1cO6LXbNd58et4WI//+uHDh3E/sJ62TnaB++FxfXDQ+vOWlrMpWV9/Xb52 d3SYxDwO1+e3foTe5E7CrDa5t7a2ilmzZsmmeDdYeff59NARFwOwCQC7CMADTyV1IVHXSSSdMnVs uTq+PE7eecHE0KuqqmSnuJqaGlOnOOoRT6Luhrq6OlFeXh6qoCMuBmATAHbhP0PvvGMpzCzmiU2b LBPFREnQTycG82oTgQu63fCyjo4OUVpaKhc1Dm43JE1/T5751KlTRUtLS6iCDgAAIHdvXGdg9eo0 YeY4OYl51CExP+fmBeLP3fnLAY/EMqh1A3hiAHYRGjTXuFW+9N4777T0tOPQnE5CzsuCulcLx0Mv dEFHXAzAJgDsIjsGk2UxN5FTRjeVk5deGktBf/OjfVLI+88kpHdO7+2a3pHLHR46gCcGYBexRx1m RmJ+6oYbjO3UEc4qFk4xc7nNZafpfNOXFHES8O0tn5q8dXjoMRF0AAAA2cGCzelZE1u2GD3XrQR9 cOtWcXLatEhfky7gvE5iH3jrAAQdtW4ATwzALvLuoadStqribrWo9C9eLPqrq2Mn6GozPDz0CAs6 4mIANgFgF9mJuZOgGx788LCxz8mrrhKDb7wRaTG3EnSr7UHYBAQdtW4ATwzALoIXcYqNW4i3vo2m PVUFXb4fGjqbSEab9zzK3rnRspCKrQdtExB0AAAAgQo592ZXZ0KzmsOc0Ld3TZokRpKebJQ7w2US 9EyfQdDhoQN4YgB2EWnUYWl6BzhKJmPnbavbe66+WiQ2bozsnObGeZ4ekKJ9ZnDItaDDQ4+YoCMu BmATAHaRzsjRo8awtJFjx4wMb+oQNTf0zp0r+iorPX0nDJ576z1xw8O1njx0xNDhoQN4YgB2ERvP nCExp/WTV14pzqxb5/pY/Q88ILrLyjx9J5+ond7WNb1nuQ+PT9/0wSfw0KMs6AAAAM6iz1Oucqah YTR+fuSI6+MNPPWUZWrYKAk6NbPTKzW720FiPirqe4wKgN9j0yHoqHUDeGIAduEOl53SnNKzjnR1 efP2t23La7rXrj5vvei5Kd0udm4W9T0mj37SP/xr2th0CHqIgo54KYBNgGKwCzXtqjoETRVx0/hx nxg5cCBvgr51V6sU2s5Tfbb76MLttfc6CTg3wdf/fgc8dHjoAJ4YgF3kF0q7Kju5aUPQghZ0HoOu JpgJAhbZb/zTL8QbH+61FXPa58jJU1kLuirsiKFHTNCN2muEkx0AAECuUNpVNTbO48V1QbeKnedM wGKuivPi5zeK6hd+57iPOs95PsaXQ9Dz6KHbJUgA8MQAiJJdWDWVZ/xOauw3p10lz5yyuZ265Za0 ZDFxhqc6ff2PLWJa9RPSY7fqtKbPc56LoMfOQ9+5c6eYPn162va2tjYxefJkUVZWJt9n2u7mu2EI OsXF1FSFACCGDqJoF3ZN5Y5inkoCo6ddHd6//+y25D7ZHDtq/PCZV6RIc5pWXtSpUFVB53nOcxH0 2I1DnzFjhjjHQuwqKyvF2rVrRW1trZg/f37G7W6+G4qHnvLOIegAHjqIql1k2xROSWCM72k93Ec6 O2Wyl4FkOcwJZOIKCzN56eqc5rSos6SxkHMs3W7SlYL10OUXLIxo0qRJYmBgIGkjCfk+03Y33w1D 0PlhafvvJSixAACRgprYOSRIAuxV0EmwnRK6kOD3XHttQYQcVWFWh5Kp26MUL4+UoJeUlHh67+a7 oXjoyRrWhi9PtJzrFsATAyAsu+AEL6duvln0LVhgOB8cRycBdhJhip1nSujCTfJ9994bO/HWhdpO rIMU9ILx0IMWdBJyXnQaGxtl7IJvJr1mu642u/hxPKzHf33Pnj24H1hPWye7yPfvc3P5waamtHV+ T2FDp+87HZ/nNT/Y3Byb/0NvKm94+335vuPoMdv9af3o8U75/njnCd/OR3/N9XihN7n39vZaNrnr 2918NywP3W6uWwBPDIDQPPRUIhhjljMlJSt35OXhZ3a4aaKPW1O7Kuh2Hd+sPPTdhzrElPsehodu JehVVVWyY1tNTY2pY5vddjffDUPQuWmK/nRqfsLQNQBAFKBEMCenTbMVeVp677rLaI63EvNC6+x7 rKfXsrk9UwWAqP/D+2LOY89E+voCF3QSc15UOjo6RGlpqVza29szble/b7dPWB46/+kDTz+dscYL 4IkB2EUgHrk2xpwSwfRXV9t61bTY5dAoRDHn+cqvX/orzx59d99pcX99o3gguRS9hx4m+crlLmfa mTVrtDkrVeOFt16cYBw6yLddWM1wxolgMqEKN8fEC1HQab5ypylOnQSdlm//e414MemlR9kmIOg+ eujqgzCc/KOQPQ6eGAD5sguTECcSrssfFu4RJadGIQo6eeaZpji1E/TSqiXif96+WMbR4aEXsKCr f3rfPfekdToBAICg0TO6ecncxuUUl1knKyoKTtDZy6YYejbfXfm7/5SvJ/sHIn2dEHQfPfRCr+EC eOggmnZBCV4oCYzqqbvN3MaePH+P4u6F4pBQRjfOApfNSCTOCEde/anTZyJvExD0HKEYiPqncxMX BL14QQwd5NsuTs2aZcro5iWnuu6EUNy9ECac4k5wuaZo1ec/j7JNQNB9qmHd8HCt7HShPygAnhgA QdpFYsuW0dE1R45kfQyrCVjiJOZWs6JReUzlsh851+NiExB0nyDjmf1QrcmwIOgAgCDQWwITW7fm dDy7CVjiIuZWyWFIzKlHO0+LSk3vhQ4E3aca1one/rSsQxB0eGIA+G0Xel+dOE9Z6he6F66GQYmo ijk89IgJuhoDKbt3qWFU/X2jGZnE4KAAxQVi6CBIu6AOa5Trotj76fRp85brKbjjkI4bMfSIeugE pQVUa4lyPPrevSjJ4IkB4Mku9KxvxvZUb/Th/fuLQtATQ8OuxFwOG1aa3t/8aF8sZsCEhx4xQVeh tIBsXIPDw3Ke4MTGjaZ90AwPAHAUsU2bjKZ0o4OaRSY4GpZWKE3uVj3J2eO2EnWOi9Oy6YM9hniT mEe5E1zQQNB9rGFR8n7VmE5U3S0GVqyAoMMTA8CVXaie95mXXx7t8JYSeKv8FoUg5pQn3SqD29Zd rbaiXFX7W7Gg7lXDA1c98TiJOTz0iAm6GgOhtICqoO/4t0dE3913G58XwthO4M0mAPBiF5zQhb1v dVETxxQKqqetD/td/PxGS2Fmj/zA0RPWAhUjQUcMPcIeOjUNqYK+clmNbHbXH1YATwzALnQ4Pk4V f37PXrp8rySOKRR++Mwr0tPmMeME90i/qvqJNGHmOPnmDz6xFyh46BB0vxgaHjEM6o6lTxo93dXU igAAYIU+8xkx0tU12rLX01NQ18opWclL56xuh451GTnT7YS5GGPjEPQQPHSVt1s/k4Z35L/9hRje s8fUqQXAQwfFJdL0/GeyC6cJVb44c6Yg740+zIw8dt5mJehOHeVQVoQo6E1NTWLChAmirKxMHDx4 8OzBkwatLpYn4GKffAm6XQyEExv86dvXizPr12PCliICMXSgizQtbfX1tvtxhd/thCqFQJ/FuHGr RYU6yk2rfgJlRdQE/bLLLhPNzc2ioaFBzJ07N+3z/fv3ixtvvNFW0KPuobOBNlbeI3u6Q9DhoYPi 88xZpC2HmGlpVoupbFDHkdsJuu7BE9RRrvqF36GsiJqgl5SUyNeRkRExfvz4tM9vvfVWsW/fvsgL uhNzV/5GPPXTf5c93flhNj20Q0MCAFA4cEIYHmo2cvy4pWAbZUGi8Od+sJo4Rc/wpm7jseR65jeC Osq98SGSdUVO0CdPniyb3Xfs2GGIO7Nr1y5RWVlpfwJJwx87dqyYPXu2aG9vj6yHTolmqpesFD0z Z44K+pkzZx/awcHR98PDsEJ46KBAxJye6YHnnx8dP75589nPlB7sUvAbGkxN7PzdghOYVMY2K2+c sMvkpoo8dTRWBb+QJlkpGA99w4YNYty4cWLevHni3HPPNX02MymA1OTuRG9vr6iurhYVFRW2Qs6L TmNjo4xd8M2k12zX9Vf181++/qaYSz3dv/xlcSR5TbSdHlp6PbRtm/EA5/L7WI/e+p49e3A/inSd m9k7/u7v0j5vmzvXyMHeQa123/nOaHnw6aemcFyh3I/dBw6lNaOTGLceah/t3X7seMbj8ff2JfWA O8MVkr046Uc266H3ck8kEmLKlCnGOsXVZ82a5fr7uncfJQ992+594pr7V46OIX32WVOzGqWERTwd HjooLFiY2RM32UVrq/F59ze+IQbfeMMoAwpt5rT9R0/YxsjvevJFOfbcLV+rWiKee+vdWORmL1oP naD4OQnuwoULjW233367qHfoDapSV1cnysvLQxV0JyiT0Vf/8V9NY0j5AR5YvtxXQS/UYS0AxE3Q nTJBqp1jRzo7C3YaVBp+dsuyX6eJ8N21642x526Z+fM1lvOdgwgJOsXBx4wZI+bMmSObz5kLLrhA 9FgkUFA7wtF78synTp0qWlpaIuuhc+a4hPKgsohzRzm/xLwQE0+g1g3iKOhu7OKL1Pu4jXwZdNHn R00Yo3vUnOrVSxycKwEoKyLuoeeDsMahM1/6/k/Fid5+Q3jJMEl4KSUsP8g5edepXrKyWf+551Ci RgCMQ4egu7ULwzuPwfwOnFuDRN2p5zq/dxJ8Lyzf+FbBCjpyuUdM0DPVsP733f8u9v15tPMHpzfs +fWzoru01NTzPSvvOinmXBiokzcAeOgg2h66uj91lIsD7+wb7eRmN9e4W0H3ysY/fgwPHYKeH0HP xNR/flw+CARNQECGeWr27LSZlLx611yjl0NfUp1ruIIAAIieoFs9w3Yd6KLI6s1/MPVY5+ZzXdD9 nhylteMY8rdD0KPhoV+3pEb87k8fy/c0mxAZpho3M6ZGvP5617+pTsNKr/3V1chCBw8dhEym6ZGt 7CJfTe25CC3nTb9zdb1YkxR18sx5ljSrseV+Czo18dPxhkdGUFZA0MONod+6/Dmxruk90wOlC/qp v/mbNO/aydPmaVitFhA+iKEXJ31VVY7N52HaRbZN4f1KilZamlOtjeo85hwTD9KLLkQxD8ImIOgB 17Duefpl8fjr221ryDzPsSktpENcXRdwTjHJ8XQADx3kH34Ohw8ciJRd6ClW6VXt0EYd3ZygyVDU Y6j7k5BzKlbuH5TpeAAeeqQFPRMPvrhJzH/q/1kKuircuodtF1dX9zPGrSo93TmXNAAgPxiVayXV a1RQ86Or6yTu3GudxNgOdTIUqyFr9PlP1jXI/kEUUgThAkEPuIa1YmOTuG7JU7Yeutq0rgu6Va91 Jy+8EBNUoNYN4iDobp65fNtFvzajmT7DGXvVz2x7x/YYmSZDaXivRR7jqsUrZGgRwEOPtaBnioGQ kZf/0y8sBZ0nHdDFWp1DWY+l2wk6T+6AWHr4IIZefIIeRbuwmjtcj4lfvmiZrWfNibGcxo2rxzvS jcRWYZcVEPSAa1jUw/2CeQ+YHiJquuKHRRV1bjLnWZisCgqnwoO9BNM+iQSeGnjoICAy9WzPt12o 8XG7ucPVDnK/euO/HGPfbjq6UVnW1YtWQXjoBSDomXh770HxP25dJHYf6pDrNNHA3o5jct2qgxzN kc7TquribTWHsp3HIGPpSuKZWIDKB4gZNOIkKolh9Hi5U3O5Gj9XyyEW9iDGk4PggaAHXMPac/iI Me0fce2SGpn5qP4P71sK+siBA6Lrq1+19MYHt24VJ6dNy3hOeg94mtkt6ritrMBDB5GxWY+JYYK2 C1WEu/tOZ2wuV8WbYHHvHTgDMYeHXpyCnikGQnnc1QeDJhqgjnL31zdaCvrgtm2i55prLAW9f/Fi mUTGCn5w9Vh67/e+Z/udKEGVlUKJ/SOGXhx47a8SpF2wGGeTfpX340yW8M7jW1ZA0AOuYY188YV8 MOiVoIkGSNTnPPaM5RC2gVWrRO/3v2+KpTMnr7pKpnnVa9nq7EZqRYC8Xrdefdj0/8u/wEMHsRP0 qNiFOmzMKd+6naBT7J0zWV76o8cg6PDQi1PQ3cBiTlBzO6WD/fp9D6U9MDRM7dRNN4n+Bx8c9VpT HeNkZzeLeLgeB6NUjDpxacqmykrXX/6lGN69G085KEhBDxISYx42psfS3Qi6usxb8yL+3JgCQc9z DYsmGij9wRJTDZjj65RIhkTtzDPPWBYaVgUIHUNtKrOKmUW+KTtVWTn1t38rEi/GvzCBhw5BD9ou 1F7pVgli3HjmRJ82jI0WytcO4KEXpaB7jYHwRAP6QqLOGeMSW7ZkFHSuBNB3uanMroks6oLOrQjU R6AQ4uiIoUPQg7QLNV4uyzMPzetW2OVrB/ErK0IT9KamJjFhwgRRVlYmDh48ePbgyYdEXaxoa2sT kydPlt+l93Hy0FmE9ZmJuHlM9ppV/mQrQecHkMeyZ+rEEnWR5Dh/or6+IAQdHnrh42X8ud92wfFy 9bl327zuxtlAPnZ46J657LLLRHNzs2hoaBBz5841CXomKisrxdq1a0Vtba2YP39+qIKeK/QAfW/l b0Zr2P2njbHoToLOEyaoFYI4Czr33qf4ObLcgTgQ5vhzjperedl9q1xb5GsH8SE0QS8pKRmt6Y6M iPHjx3sS9EmTJomBgQGRSCTk+7h56LqgU/IHQ4y1B0qfapWgDFDcq12fvtCqdq1/PyrwRDKyNz/1 3ucZ44bi7SHAQy9svI4/99MueBis3uwOUFaEKujUZE7N7jt27DDEnQV97NixYvbs2aK9vd2xMqC/ D0PQc4mBqLmS9QeTY+S6oKve+M3L6kw9252maI2UoA8OGvnqR44cMTVdIoYO4kA2durWLvQpSvnV apw5BB1lRSQEfcOGDWLcuHFi3rx54txzzzV91tvbK6qrq0VFRUXWgk5CzotOY2OjvJFcO6LXbNd5 yfb7JNz0KrM7pT4/erxz1AP/vMMQdNpfFfTajdvk64GjJ4zjqR3k1N+T329pMQqhXM4313Ueb68v /Dm9D/P8/Fg/fPhwrM8f65nX2U69fJ/sItP+eoIYWnZ9etAUK6fXj1v34v8ogPVc9UNfD72XOzWb T5kyJaNwWzW5k/CH3eTuF3ptm5viT156aZqHbnjvp/rSjsGxNatm+yh4v0PvvGNck35eVsl0AIir h84TpfR5iHHzEFS1TKCWOHVYKrxyEDkPnaD4OQnuwoUL0z6rq6sT5eXllt+rqqqSneJqampC7xTn ZwxEF3SaKan3zjtNwmf3MNtNthC1aVUHVq8WvfPmGeelD1UzJdOJKYihF7aQu3mWjvb0yueQMkNy xzU3djFr6VOyUs7CzXM+qImjIOiFQ8HE0ClWPmbMGDFnzhzpaavbyTOfOnWqaGlpMW1nOjo6RGlp qVzs4uz5EnQ/YyD6uNKKn66QAuhG0FnU1eMY+d1T47xlzPr48VANmCooA2vWGOfFY+/Ved95trm4 ghi6d9T/P6pwv49MYm6VrMWNXWz54BPTvOL8/LZ3dptSO4PCAbncPRI3D50Lg00f7Bmt2f/X26b5 0d3UztWCZP/RE2meRZieOjW3DzU3OxbmxjnGVNThoXsXc1mp6+nJ7UABjo7wGg7i56/t+AlXk53w c09DUq1wmjUNwEOHoEcQeqCHR0aMyVzolQs76hne0XE045SIamFSVfvb0Yka/tRiDLOh4WHyfVdX CC7OYJo3boXRmvD553jiiwD+vyn1ca62FUQl0EtFWBVvqz4uTiKNpnQAQS8wD/3zrh5x4V0Pmh/w wdEH/4fPvGI5AYsdPE5dev7dJ896yd/8ZpqXnM/C29ETSo3xpWXovfdQ6y4SQScxp8mJvHj1KsOt rYG1PHk5rh7vVsVbbTbX1yHo8NAh6BEQdL9iIPyAb3r/E3H5j5elPeBWBYCX46qoceyoCTpBWbhk TvvXXovlQ4oYunu4AmfVl8L2O6l9TXMbbNwYKUG3ek7vWPFrQ+i58+q9a18etflUkzsoLhBDL2AP nTzwGx95Wlz/0K8sa+zZPvD697inuSMBxa/dFI6cJ/v0L3+JWncRiLnXxEfSm7/+elNCooHlywPr H+JV0O1CYq2H2g3Bp+Fp1/7bk/L98VN9SBIDDx2CHgVB9xNuIr9jdX2ggk7N7dQ5zZahoUDjkW73 43nhQWHCFTdd0DNNeEJN82fWrRMnr7pK9gmhDmt9//APYmDFikgIuhsP/qrFK0w5I4LIyw6KDwh6 xGpY9FA/+OIm00Put6CrHe0sC9oDB0L3dgaefFL03XUXat0FDIVWeisrDU9bfbXLk672iKccBr3f +97ZTnUvvxxpQeeMkLzQ8DRV0CHm8NAh6CELut8xEHqwa7butCwg/BL0TIXU4LZtoueaa0ItHCl+ Ts2qcQQx9MxwHJyEW8/jn6kyyZ8lGhpMPdCHdu3ytSKqTh7kh6CrdtHV22+qtKO5vThBDL0IPPTX 3v0oVEE/s3at6P3+90MV9KF33xUnL78cte5CFHMln7+aEVAX9C9OnnS0IU6Y9MXx40aLk5tMg27m MOdx56dTsXm3mQszeehW+8M7h4cOQY+IoPsNPdzv7T+c9sAHKehUcKrr/Q88IOPXYQo6jUHvuvBC PPExwKudsOiqSVrUxC2q120S31SIyPR7iZQQKv09nM6H4/ZOoq6nS05s2uTquvTpjDPBPdtpwhUA IOgF6qF3dPX4Luh2U6p+0dWV1kzZO3euOPPMM2bR7+vLb+GfLKDlviMj8NCj5mErtjCcmgXQ6X/V bYdGWZy6/XZboVcX6vSmevUjbW0ZBdnpXHhIpN33VTGXFQAXqZJ58hVK5OSUJ8LKLuCZw0OHoEdI 0P2MgXCWuGFFxPwQdKvvcoE1vHu36PrqV03Nij1XX23KW83vc50wxY13ZOWxxY1CjqHz/5LYvNkQ yO7LL7cUdTvbccqDoO5Hnd76q6vle5qlj45Dv9e3YEFWlUZ1mJxtx7ukx28VDsjkZT/62tnpjIvR LkA0ygoIesRqWJTyVRd4PwV9aHjEKPSocE7U14tTc+aYCsGuSZPESMrQ/Mz/7qYwtvLY4jbzWqF7 6LoXbdcZzcp2yNO2yudv+f9v3SpOTptmePWOQmzxu05ib2eLVMHtnjLFk83xM/rae7uL2i4APPTY C3rQTPrHn8vCorvvdM6CzstgqjlbjvX+53+WMXOjAOSm7tREF34JupvCeNBi3HsUpnwF9oLOrS0j yYJJn2CFK2NGeEfJ8OYqIxx/N+k1s1fvpnXHSdSNpnSb1iKu4Hp9to739MIwQOhA0CPujV39wC99 GdrC3y/9wb+J1v2HjAKPCq/Eiy+aCj/9vV+C7lQYk5jT+fEUsHEW9GLw0K0EUSZ8ee65tDg0vxr5 2gfddRpTx5y79eoztRDYvWf6779fVnDdwilcdbuFhw7gocdQ0IOOi81d+ZtRIa5akrOgU4eda5fU iI1//Njwfrq//nUx/P77Jq/Jruk0VxFwUzDu2HMg9oJe6LFSu4xuUrBnzbIVUc7w5gX5nbo61159 roLOFVy3UArXGx6uhV2ASJQVEPSIe2MP1DdKoVu1aYenITEq6sQud9euFys2NpmFOpEwPCAji5xH Qc5V0KlgpPDCms1/gIceIfQe6k4dG9UmdbXvA4txNnOeq5UEr+ethwb0DnpWx5QV3N27Xf8OiTml cEXLDShqD72pqUlMmDBBlJWViYMHDxrbV61aJc477zwxceJE0dDQYH0CyQdRXcIU9KB5autOKcbk wWYj5qqoE8s3vmV4+qr3QjHK0ytXZow9BiXos5Y+JW5f9YKYt+bFjN8rtLi627hwPs9HFUD1fjt1 bFRHJtgljPGKnu/d03WkWqEo53vi9dfNoyZSvdlN957nMEi4G0rGYSx6NgGIAqEJ+mWXXSaakx4h ifbcuXON7YsWLUo+TwlD8O0EvVg89G279/maFpKa260EXe1F7LeI2g174/G7h451paaO3WM7vC5O gu7FJjLlLs83qoCqiV5Ue3E6V6ve4bkIutTerVuzHu0gO34uXmw5/pwnd8nWttzGzuGhg4L30EtK SkYLkJERMX78+LTPh5K15bFjx0Ze0IOOi9G4Vj8FvbXjmKWgU3N7EIJuN578zY/2GSkvadpYmhea CkfuhR9nQfdqE3J89YJo5PLuq6qS58ICqHqybnMI+C3odhUF1xXKZIXgRNI50O+xOs49W0GPUlkB 4kfBxNAnT54svfAdO3YY4q6ycuVKscCmkCNBJ7GfPXu2aG9vtxVyXnQaGxvljeTaEb1mu86LX8fT 12ncOBUcn+7f78vxuDc5HY/Fu7ujQ3zW2jpaYHd2yldaV78v9/Pwewf37jXW5fGUzz8/esxoruTh eM0fthizUanH499Vv68fL8j7b6zv2eN6/8OHD3s6vvE/pDzfvFyPst515Ihc73rhhdHz+OADcTBV wZNC/q1vifak+LGX7PX4/H+xWOb7+rpTswd2p2Lj/HnXK6/Ice50353szW6dBd3t/mQXoVw/1iO7 7rd+hCboGzZsEOPGjRPz5s0T5557rrmZeds2KdZDQ/bNWb29vaI6WbuuqKgI1UPPB8M+pj9lL/hk 54l0zzk1nIh7E6sxe0/elRaf1L+75YNPTEPxbCegSZ6P3rvZr6x1nrzDgJvFjY5bHjuMeWklsf0s 1VnNKjkM/399P/5x1ln79BztYWH12xxjV//bID10AIIm9F7uFC+fMmXK2SbhpGc4a9Ysud1L031Y gh7HuBj1zKVe5U6Fl2miiWSFQu5rkfjFqQDl+KT6O39OzQG9dVdrZkFPoo4/1sc351sQeu+5JxCb kPkAbrjByN7n6/O1ZUvGzGm09Fx3ne31DaZi2Fk3eSs52qMGnxc3xwcp6Iihg6BtIlRBp/g5Ce7C hQuNbdOnT5ei7oa6ujpRXl4eqqDHMS7GY2edCi+KaasFVtdXviJGjhzxVEjK+CT3HFZ+m3q0c4Fo Jejquux9v3x52rHz5p0rY/NpGXbxf2cTQ6fhWYa3eOyYPy07qbBKQhFkvcJA2weeftqxBULN2Jb1 fYxo+l59aJtb21L7gBRyWQGCpWBi6BQHHzNmjJgzZ45sPle3Ww1J09+TZz516lTR0tICD90jnMSl 4y/GOH6uCmt3suI0vGuXKwGU3nljo+xFrAuwPm7XKtOW+rs8HzU39+ZT0HlcNQms9NDnz3fVeS0b D92qd3kucGjiVNLz5t8YPnQobTpQburPmLglUZizgpnuuctwTrbTnsJDBwXtoeeDQoihBwEVSHbC SD3hKUWsKqw9f/3XYjA1w5YTNCsWNZOr8Ukj9Wcqfq+P29WH/qi/q/a+t4p5Bgl7zZyy1MtscV5F RbZYKVPZ5tJPQA1NcGY2fUKVM6++avrtYs6Zn01FCvFzEEUg6EXooWcqkGis+nVLasxN37fdJs48 +2zG49J49t5584yCUp/owk1BSPvwrHDs8asdq7zO2pYtHNdWU5bqM4d5sQm3QwL9mDpW72gnr+OW W0ab2FO5+6Ma1w4LrzOsFUtZAeChF42gxzUuphZIJ/vNHjNlk6MUseo+/QsXitOPPprxuOpc1zKO rk10kakgZC9eHY+uirndxCC+F+5KRUIXRvm5QzO1nU3Y5RW3EtVcO5Kp56b20mfRomb3XFsCipls BB0xdBC0TUDQi9xD70qNA1cLKM73ruaOP/2LX4j+H/0o43HVXukyXqtNdOGmIKQ4O+23t+OYWUQt 0okGiZXgqjOH2Z2DGw9dFVS743CIIZdkLsaxtGP40QrgJ7mkNc73c5NNhzh46AAeegwEPe4exu5D HeKr839uKqB4RjYW+uOn+mRzOzW7O6KNG5cdsbSJLtwIOvWEp/3oHNwKVj4FXR1mlo3Hz73Pz2zY kNEL1+cdz1bQ7SoMUbFFnjwoyrCQZ9MhDoC82CgEvbg99Po/vC/mPPaMSWhpqta9HcdMw8reqHtB doxzLSQ2E124EXTu+b7ste2REHQ7kXXroeuzkFEfAB7znanZO9tm97jExjnEQul/aXrfXOB+F0FW OkjIvXrm8NABPPSYCHrcY+j31zcaU7Ryocg90fVsbh2XXOpNSCwy/bmNPT722puy6T/fgsXx5kxC ajfNrJVNcC95VaDVzGR2Yq6ei1cxj4Ogq/0lTImMXH5XJTE0bOpMGYSYZyvkcS8rQHAghg4P3ddC irzzF5NeulW2Np5HnRdKLpOrZ+hW0LmnfT4F3auAuvXQ1V7y/DtezykjqXBHnHqus4izTbi1Das8 CRQ6CmoomV/HhYcO4KFHXNDjDBVUZfc9JN7/7LCR3IUnb7HaVwpFhrzyfgk6jYX/WtWS/HroqRS3 uQq6lSefS552NSXsyIkTo8dVM75pYh4XQa+q/W2y0vaUZ0GnPhbXP/Qrk0dfr1VKoyjoAAQNBL2I a93s5VDmq0t/9JjY2fpZmueTJuh58tC5YmG3v++ilfw9PQ2oXx56rudqJINZv16+nn7sMaOpnoVd jc/HQdA3fbBH/rcfpjxrbn53Yyf0GWUbvKr6CfHGh3tlp837U2GjIMQXHjqAh14kgh7nuBgVVJcs fEy+v3N1vViz+Q9ZC7oqLE6VBy+FI80yly9BHzl61LOH6zaG7se58rj0k1Onnq10KBnh8jlGP1c4 dermDz6R6xwPVz11u/9dzTa4+PmNSS9/NF/CtPufSAsdRU3QEUMHQdsEBL3IPfR5a0bHia9Oivnt v3whs6DrM64l191MkZltoZhJ0P2anWz4o49E91/9lScBduOhe5nww83vUSx+5PjxNCHnnPf8m/nE 6xjy/pSgU0c2u0pfJg+doBn7Jtz1oLhl2a/ltnf3HfJV0Pm64KEDeOhFIuhxhgoq8sqJtz7+1LEw 5U5xphnXeGia1lwdtKBzBYJFzI/x1DQxR88113gWWCey7aVueSwtFq/nfOec9/lG7zhpJdA6JMTT qp9w/M+terxTGEbtDd95qk++P3DkhHyljId+NbvzdfHvARAHIOhF7qE3J70aQh1CZCfo+oxrw598 kuYp5stDVzOt+QFltKNc534IOtuE353UrBLcGF45D6MbHMyL3fD/oiZbUf8rblbXt5OdUVN59Qu/ c/UbnGyG7ZOm9VXHq3PaYh6uRuPZcxVg9bwpFOVlOB08dAAPPcaCHte4GHc6U8fz0rau3n5THnW1 kNNnXBvauVM2Uxueos1kJV7HGLutCHDTsx8M/PKXou8HP/BF0Nkm/I5pq03qlpWFwfykT9Wbxl9+ 50OTcKtirv6H6nAz6szm5jdYvN9JNadnyijnxtb6Mown16/rnqdfLuqyAgQHYujw0H0tmO3E3mpf fcY16dXefHNGLzSXLGCZvC2/BL3/wQfl4reHzgLst4dOx+Q+C/lO4cqZ3dRkK8dTzd+cElVNxsL/ odVwMydUcaY+HtTfw833nGyGWxS6+05nFHS12b3YywoAD92RpqYmMWHCBFFWViYOHjxobG9raxOT J0+W2+m9FW72yZegFwMjX3wxKujajGsDy5bJaUydBD3XQtGu+X+0iWAop2ZmtUWhb/58MbBqlYcm jkHHVgk/KxuO1xBCPna7zG4k5rLzZErcWez5/6JJd2i4md4Zzg61RzuPwnB7flZeuB4GsKscqK0L cZk0BoBQBf2yyy4Tzc3NoqGhQcydO9fYXllZKdauXStqa2vF/GQha4WbfeCh+8v/+vtq0b70YdOM azTm+fQjj1gKuurl5xLTdBT0lGgO792blZirncyopSHx0kuejqHOLKfbRD5j2vlEFXIrsbOKm6vj zEmcvUCVAPLsKU8C9/dwYzN2E6jwefEYdrtKhFUrFcoKAA/dhpKSklHvb2REjB8/3tg+adIkMTAw IBKJhHxvhZt98iXoxRIX+z/3LBUfrn7KNOMai6Duperx+SAFvefaa0Vi40bvgp7qKU951uVxrrlG 9nS3w8rjU+d+121i6J13YpOxzQn9uim7m1P4RI176/9XNnagNtPr+dud4NYCPf86n4NdxzyK1VPl IQgQQwdB20Rogk5N5tTsvmPHDkPcVaHX31tVBpz2gYfuLxWLV4jtv643zbh28lvfkh3j7Ap29qiy FXSecEP3BE29qe++WwysWOHpuCTc6jSo8n+cMkUMt7TYihr9Jg23UhlYvVr0zpuXNhaebII/y0Y0 o4Lag53g7G4Hjp6w3N8uvJKLoFvlbfdaGVTvrzqG3WroHMfq4+CNAXjokRH0DRs2iHHjxol5yULv 3HPP9V3QSch50WlsbJQ1I76Z9Ip15/WZDzwhfvPrl0T3N78puo8fl593XnihGDl82HJ/Kjj/49U3 ZLMmvf+4dW9Wv09No6/u/JPpczoerw8sXy5O3HWX6+NZZVfrOnJEHPvSl0TXvn2232dROdLdY3ze 9fvfi5Pf+IY8Rlt9vWn/P3/nO6LrP/4j4/lwZeG5LU2R+b//fOy4eO+jj41ma3ptad1rZHdz+j6J uv45/18spl7Ph++91+uh73ClhO2Pj/Nx6nqo0qh+n2L1ZLd4/rEex/XQe7lTs/mUpHekN6f39vZm bHJ32gceur/8/aoXRO3Lm0XXl7882pTMMWKbHvG0zF35vHz9/e69Wf8uNY3qQ6BUb42a23uuu87T MfXx3COff26aAEX3Ovl3Zy19SjYBMyPJ/15P8MI2YRdft/MkubIQNuoMaCx4ao/vbOBOan6HXjK1 etjF852O6SVWj7ICwENXoPg5Ce7ChQuNbVVVVbLDW01NjW2HNzf75EvQiyUutujZ18QjL281dYCz ihFzpyKa6OXr9z4kypJLLlDTqJOgD7e2iu6vfc1WsN0IOnXuo8VO3FjMSMypk5ZJOO69N61T4MGk p5+pB7wuVnplIQzoOnmIoRqDplaSXDKwZZPHP1dBJ/ga7Ppz6Me0ys3gJ4ihg6BtIjRBPydZ4I0Z M0bMmTNHetpMR0eHKC0tlUt7e7tp/0z7wEMPjkde/b348XMNGQWdOxWxsN/06NqcfrffIkmJqSBO DR9TWwq8CjongNFRs45xD221wCcB4MQx6jG7U567F7HiykIYw6TIm1U9c46Bc4cybiXJBbtOakFD v8let9rKYNfrPsg0r/DQQUF76PkA49D9ofb3b4s7VtdnFHS1UxEVjg/UN/pSKNOyfONbltnC9IQr dgJtVQGwG0Ov5yjXO3apw5tMx0gkXFUq9OtTO38FKepWHQxpuXlZnfTM7XKv+yF0/SF0/uP0rVQh 1SuDPCQuX4IOQNBA0FHrdsWrzbtlAZhJ0NUEIFQ40pSWfhTKmz74JPW6Jy3znH4eshl9gXXBTE30 uofu9Luq6Kke3jvKzF56J7vulNdu5w27+R0/BU0///1KL3Xu6ObUe91udrS4QJXMbyx4JG04nVWr CDx0AA+9iAW9WOJiO/YckEPX1A5gUrQSZoFSOxVR4bj7UIcvokQc7xkNzehZyqwE3S5/OnWic+s9 q0LLYsDbVqfmjld/n3/38KpVlr/PPa6txkbrLQKfHTvhm5izIKsdxTal5iI3ruGU8zS0cRVz4j8/ 3m85nE5tFeHPghR0xNBB0DYBQUet2xWffH5UlN2z1BCtwa1bxclp00z7qJ2KaPYrv7w6N9nirATd ChrmRmPX3f6uPrZan4XL6nc7r7girYVAn7DE6lp0Uc8lhzj/np5b3WopdJyyv+mTwMBDB/DQi1jQ iwWafIPSv3L+9P7Fi0V/dbWj0PKUlkGQraB7SURjl8/bSQydOtlZde6zGlbFSy6zfFnNfsbiTtfD SWKKJWZsl8rVKiQBQFyBoKPW7QqeoIVeSbBOXnWVGHzjDVfedJCCzoliaOYxN4LulCqWro3F2655 XG2JcBJ0PRShiofa1Gt3HGpyz3WomEr/mYSj6Bcr6n/g9J+jrADw0ItA0IslLqYLul2MOt+CLgVW nUY01YvddmrT0lLLyVyGR0bSRNZqcg9d1K04aHF8tcmdRgyoWdjsjpNrMhfgXdid/nOUFSDqNgFB R63bNdTkTp2nnAQzDEFnz1gKcyrRjH5+MsmLw3SreoY0N16a3bXqNqHmRKeFelavTYq6m/uVba93 CLp3gh5WBw8dwEOPuKAXEzTjGnWOi7KgcypY09h0ZapUu/P+4LPPXc2V7fVa7TqnuZ1GNJuhbEE3 HQMAogkEHbVu19CwNRq+pooiNVVHSdC5F7tVRzmaKtVO0Hkstpe4slsPXd/PS2pRr+dDnReDbjoG KCsAPPSCFPRiiotRU/GGdz8yiblVb+qwBF0mlEmK+elHH7XsKEdTpdoJ+rNvvStue2JdTudgZRM8 uUk2qMPY3LYYoKNbdEEMHQRtExB01LpdQzOuPZ2K/RKfd/WIC+96MJRxzXY9zLkXu9pRjpvc9VnR VH6xYZv40bOv+SLobBMs5rncE1XUncal8z5q/nkADx3AQ4egA0vkjGuv/t5Yf/fTNnHposdMPYTz Fbu1qkDItKtKL3b2xofeeUec/OY307x2lYW/3iAeTYq6H4JudZ5+XCvnWtdbRdRz0bPoAQCKBwg6 at2u4RnXmNfe/Uhc/9CvTEKez45YnI1uUJ9oZXDQ1BFuYPVq0TtvXppnrooeNbdTs7ufHrqfrRZ6 L3xajvX0mipSVtcF4KEDeOgQdJcUU1yMZ1xjntyyU1Q++ZJrbzUoT31vxzGzoKegmPnA00+L3jvv FANr1qSJudqM/dc/XyM7xvkh6GwT9LlfM5Xx8f7v4hW2GedAtEEMHQRtExB01LpdwzOuMQ++uEku YQv6xj9+bCnoJOYyq93FF4uh5mbL73IOb5qNa9fBz13/rpq33slD93OmMjpO9Qu/M80Rj+Fp8NAB bAKCDjzDM64xdz35oqjZujN0QV+xsckk6Ny0zuPO5TZKLKN8R12OnBxtzm473uXpt9WZ5XRUIfdr pjI63hsf7k27DgAACFXQX3rpJXHBBReI8ePHi/Xr1589eLLwVRfLE3CxDzx0/5Ezrt37kDHpyqyl v5Jx9DBZvvEtcXftesuc7iaRV9LU6pOhPLv9Xfmqj6nPBM/9rgs22YSfTe0E95hHfBzeGIBNRE7Q Scj37dsnWltbxcSJE9M+379/v7jxxhttBT0qHnoxxcV4xjUWv8t/vEy8t/9wqOdEze3XLakZ9cgt hqNZ5ZzXBZ3CCM957BBH0Jzod6yqTxNasonFz2+UzeN+t0aA+IIYOgjaJkIT9Isuukg0NzdL4Z45 c2ba57feeqsU/KgLejHVunmCFhaWC+Y9IDq6ekI9p9aOY+JrVUtcCx97utzK4DUVqwo1t39z4aNp TeFkE1dVP2HaBgA8dFCwHjo1uY8bN05Mnz5ddHZ2mj7btWuXqKystD+BpKCPHTtWzJ49W7S3t4cq 6MUGCyBnifPaTO033DlNPQ8nQd99qENMue/htOvJhhO9/cb3VW8czeMAgDAITdBvu+02sXPnTvH4 44+niS557OS5O9Hb2yuqq6tFRUWFrZDzotPY2CibOrh2RK/ZrvPi1/Givs4CRusshGGfH5+P3bq6 f/0f3hc3PPSUb7//xu698vcuX/iIXKcKxoGDh0bzqneeKHh7wLr79cOHD+N+YD1Q/QhN0MnDtnpP zfCzZs1yfZySkpJQPfRii4vpY6Cjck5256hzf32jeCC5BHFPOJf96//5jqkVAIBiLCtA/m0iNEGn Hu5NTU1yUTvF3X777aK+vt7VMerq6kR5eXmogl5scbG4C/qcx54RLya99CDuCS/3/6ZB/g4AxVxW gPzbRKgx9PPPP18KOzWBq0Lf05Pe0UrtCEfvyTOfOnWqaGlpCVXQiw11opCoxIm9CPrX73tIxtGD +n16/zdLf+V7KwAAAERW0PMFPHT/4NzpPKsXZ1mLi6Dz+fuV6MXuXL76j//qeysAgDcGYBMQdMTQ fUWdA91pOs+oeuhBhwloKNvY7/7I91YAEH8QQwdB2wQEHbXurAQ0SklO+Hw4r7rV+enTjAZF30DC 6CAHADx0AA89RoJejEQxYxmLeJcyNlwVc6tpRoMC488BAGEAQUetu6AEnXKoT6t+wrYZPh/nDk8M wC4APPQYCnoxxsWiLOicQ10Vb3260aBBrBTALkAYNgFBR6079lDsnMWapnflHOos3qrXDg8dwEMH 8NAh6CAmon6yf8Ak6EHMfAYAAFEDgo5ad8FAAn7V4ifke7UjXL5nPoNNANgFgIceQ0FHXCxagq56 4tyrPd8Z7WATAHYBwrAJCDpq3QUl6LonHnRmONgEgF0AeOgFIuggGtjNQR7FHvkAABAEEHTUugtK 1OGJAXjoAB46BD0rEBcDsAkAuwBRsAkIOmrdAJ4YgF0AeOgQdAAAACAKhCboL730krjgggvE+PHj xfr1688e/JxzTIsVbW1tYvLkyaKsrEy+h4cO4IkB2AWAhx6SoJOQ79u3T7S2toqJEyeaBD0TlZWV Yu3ataK2tlbMnz8/VEFHXAzAJgDsAkTBJkIT9Isuukg0NzeL/fv3i5kzZ3oS9EmTJomBgQGRSCTk e3joAJ4YgF0AeOghCTo1uY8bN05Mnz5ddHZ2mgR97NixYvbs2aK9vd3yuyUlJZbvwxB0AAAAIAqE Jui33Xab2Llzp3j88cfTRLe3t1dUV1eLioqKrAWdjsmLTmNjo2zq4NoRvWa7zotfx8N6/NcPHz6M +4H1tHWyC9wPrAepH6EJOnnhVu/thFuFm9xJ+MNuckdcDMAmAOwCRMEmQhN06uHe1NQkF7VTHFNX VyfKy8stv1tVVSU7xdXU1GTVKW7Lli3ywrFgwYIFC5ZCWTZt2hSOoFMM/fzzz5fCTk3gxsHPOUd6 5lOnThUtLS2m7UxHR4coLS2Vi12cHQAAAAB5EHQAAAAAQNABAAAAAEEHAAAAQOwFXR3ShgULFixY sBTKAg89x8oBALAJALsAcbQJCDoeUgCbALALAEEHAAAAQBSAoAMAAAAQdAAAAABA0DPQ1tYmJk+e LMrKyuR7hiaCoZnd8n2cVatWifPOO0+mt21oaMh4fLv97baD4rUJyp44ZswYMW3aNLF9+3b80bAJ ydatW11NQw2Kp5xQl1gJemVlpczzXltba8rzPmPGDE9G7tdxFi1aJOdtp5z1EyZMyHh8u/3ttoPi tQmmtbVVjB8/Hn80bEKMjIyIiy++GIIOmzAJemw9dJ6JjS5Mn4nNy8306zjM0NCQaVY5p+Nb7Z9p Oyhem9i8ebOYM2cO/mjYhFi2bJlYuHAhBB02URiC7jRXupeb6ddxmJUrV4oFCxa4Or7V/pm2g+K0 CfrdSy65RBw7dgx/dJHbRGdnp/TOaVppCDpsQv1NEvjZs2dbTmYGQff4p2zbtk3eTKo5uTm+1f5O 20Hx2gRBUw1fffXV+KOL3Cao+XXdunVZCwdsonDLCarkVVdXi4qKingJOjdH0AW4ae6w6zDg13Eo vjlr1izZPOLmPO32t9sOitcm7AoRUJw2oR8bog6bcFNORNpKqqqqZIeBmpoaU4cBr7Ujv45DvRrp Rrs9vt3+dttB8dqE6qGXl5fjj4ZNZO0JguItJyJtKR0dHaK0tFQuarzAa63Vr+PY1b7cHF/dHzVv 2ISdTUyZMkU0Nzfjj4ZNQNBhE5blBHnmU6dOFS0tLfESdAAAAAC4A4IOAAAAQNABAAAAAEEHAAAA AAQdAAAAABB0AAAAoGD4//1qeJ995SiEAAAAAElFTkSuQmCC rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAepUlEQVR42u2dAWwb13mACRiEUGSq YcAzPE0QAgGqYARCmgUTHC7zBMWbUWhCELgGWjdzNSMTpgpZKqSqsox1jSzwWqSukaqaq1VVhcwI PHdeamgtbSVQMtVQEtep53qsS6uePIXTjMCw5nGuymrGv/43nEZRd+QdxaNOfN8HPIjveDqSP3++ 7967d3cRAQAAgA1PhBAAAAAgdAAAAEDoAAAAgNCLfbhIZLlU03YqvW0gTyrBiy++aL0v/Ut+h4cz Z87IfffdJ42NjfLKK6/IrVu3JBqNEpgwCz33B2MX/dIeeOABOXLkiBENrNv6fpfTUCN0hF4+mZf6 vqvtN+HURlfiM7a0tKx6LV0GG0zouWVgYKBib+rxxx+X5uZma68QoSP0sOQTQl8fmRd634W+W4Re HrRjd/v2bTlx4oQ0NTVJbW2tvPbaazQsG0XoSjabtSRuL9uyZYuxPR0aanrO5Ek4v0OT8p7fN5Qs dOXevXsrht/z0WMpzz77rHVsRZ//0Ic+ZO0xz8zMFPzRHT58WLZv3y41NTXS2dkpH3zwQdG90FzO nz8vn/jEJ6w9RX3drVu3Sk9Pj7UX6fa6+hr63vQ16+vrZWxsLNAe+sWLF+Xhhx+23l8sFrNiUmh9 r5+plG278eqrr8ru3btXvOaBAwfknXfeKcv3fOjQoeXvedeuXXL16lW5e/euPPPMM7J582ZreWtr 66rteH09L5+hWD7lLltcXJT+/n7rPW/atGlN+eYVv9+ln9j4Fbp+nr6+Ptm2bZu1bf2r35VTDvrJ n6BGw/x8t0HkaSXjVU6hl5rPhdrt9YoJ+BD6zZs3l5dp0HPRL/P+++93/EHpl6gNj9O2Dx48uGp9 TS4/QndbZ+/eva7rfexjH1u1/tTUVCBCn5+ft0Y0cp/XnYhCjanXz1TKtp3QH6eX4btyfs8PPfSQ 7Nu3b9Xytra2kl7Py2fw0+jv2bPHlzgK5ZsX/H6XfmLjV6SZTMbxWKmWHTt2WM+Xkj9hF3qpeVrp eOW+bxWfilXbzfHx8bIN3RfK52Lt9nrFBDwKXRsb3QvTuu49pVKpFf+oe2H2+roHpr354eHh5WX6 ZTltW493Xb9+Xaanp5eXaS/DT8O4f/9+SSaT1uPJycnldXXP0W07+gNdWlpakUS6LAih5x6qeOml l6zYdHd3F/xcXj9TKdt2Qrdrr3/lypXlwyx6bCy34Sr1e9Yf9tzc3IrP4rY89zP6eT2vn8HrjpTK NJFIWK+51nzzgt/v0k9s/IpUe6n2cn0P+e9Fny8lf4IUup/v1m15qXla6XgVEnF+O1aMUvLZS7u9 HjEBD0LPL9/73vdW/aMO+dnP37lzZ9UQvVuDmrtjEPRks9zl9nvUXoy9THdUgmhMcvdSNUEVHc4t Rw+mHNtWcnuC+sPUH1v+HvRavufc4Ukvy0t5Pa+fwWujrw1WJY/n+v0u/cTG73vXHpS9XIecFf2t 5vawSsmfsAu91DytdLzyR3aOHz9ujcrY2yw0obAc34WXdns9YwIeha7HEi9durTqH3XYp9BOQK4s yz17/OTJk9Le3m4lgdeheaflucdJy/k+c/c8vX4ur5+plG07oeeW5n+HdXV1q3beKv09+3k9r5+h lEa/nPnmZZTEy3b8xMZv4527baf183tvXmMfdqGXI08rES8ncnvX2oP2Srnaz/XOIfAx5K69FT0V xN6z0p6Dn8YldxJdOX+kx44d83zcpdhyr0P9fpfrjoKf9f18Jr/bLsTly5flwQcfXPV6g4OD6/Y9 +3k9r59hLUIvR7654fe79BubIIXuNfYIvTzxKhZHp9cLKp/DkkPgQ+jK0NDQimN2uegeof3cjRs3 KvLjVXQySP6kNj/bSafTrhdHKNf71Jmx+UOjOpTktr6fz+R3217Q47C5Pyp9jfX6nv28ntfPsBah rzXfCuH3uyw1Nl7eo15AKn+4NPe3kj9c6jX2ft6Hvu5GEXql4+VE7ut5Pa24HPkclhwCn0JXdHa7 vVyHeGz01Bl7uZ7SoacZ5E8mKseQtQ7LuPVqtFE7ffr0iu3ozHyn7esQk84Sfv7555eX6SlKQTQA uTNkdbKTHh/NnzVb6mfyu2039PQcPWXEPmalIzJOjUOQ37PTcj+v5/UzFMqnYnErNd+84Pe79BMb v0LPnSyqE5mUp59+2nVCk9fYezncoBOt9P9zj8GWo60IUuiVjpeipydqrBSdsKdtmr0NPe3M76hQ qfkclhyCEoSuiaPH5nR5Q0PDck+i0Ck0pZ4PatPV1eW6LU2C3OX2lYsKva7+6HP3TO2E0cklQTQA uueb//47Ojpc1/fzmfxu20vDnl9ULjZBfs9+T5PzetpS/mcolE/F4lZKvnn9Dvx+l35i41fo2qjm 9rCKnXLkNfZu6Ezr/P/Lj/Va24oghV7peBXahr6el1MWy5XPYckhKEHoil6ExX7uySefXF6uFwvQ vS49b7PQBItSEkP3OHPP0c3dwdDeiR6v0XPLVcq6Z547A9juteSeL6mnadgX8ND/d5roV87hPr2J gU7w0J2JJ554YsXseqedJq+fye+23dC9aX0t/THrXrtuS/f4dY89n6C+Z7flXl/P62colE/F4lZK vvk57OH3u/QaG79Ct7etPSr7oiD6vnRUwOmiIH7yxwndOdHTYvV/da6OXkxEl5WzrQj6OH0l46Vo 79y+OJZ+95oDL7zwgnURHK+UI5/DkkNQQOgAAACA0AEAAAChAwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKED AAAAQgcAAACEDgAAgNABAAAAoQMAAEAgQn/t3R9L19dfdS36fD56PWG9S04uet1evYZv7jWBvfDa 65PS9dwh16LPO36IvOs3nzx5sug6ufdEf/TRR+X11193XV8ZHx+3bu/ndM/fUm+UAQAAEIjQv/h3 ZyXy8T7Xos/nc+TIEfnSl760Ytnx48dlYGDAVY5ufPFrxyXykY+6Fn3ei9D1Bgb5NwPIX8dGb1mp 9+LVG0To7Sid1tGbIujNBs6fP1/09QEAADak0LV3rj3XXPQWffYN7tdD6HpntaeeesqT0G0GBwet W1c6raM7CHrHOdcgInQAANjoQlf0tqSpVMp6rLfn27lzZ0nCK5fQlf7+fut+016Frrdh1F660zp6 e7/FxUWEDgAA1S30o0ePWvflVfTG9Drkvt5CVwHv3r3bGlL3InRFj4973QHIf32OnwMAwIYXuvbK W1palnvrd+7cWXehK2fOnJF4PO5J0Ldu3bIm8jmtoz13eugAAFD1QldisZicPn1a9u/fX7Lwyi10 5YknnrCOqRcT+ssvvywHDx50XEePrevEOYQOAABVL3QVYn19vZw7dy5UQk+n09Le3u66ztLSkoyM jFjv/caNG47rvPXWW7J161ZJJBIIHQAAwi/0S7Np+fabF1yLPu/G/Py8JUU34Xk5xnzpJz+Vb58+ 41r0eb9CV/QYf6Hz0Pfu3bs8qc9tOzr6sGPHDtm0aRPnoQMAQLiFDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAA AIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhE4IAAAAEDoAAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAQOgAAACB0AAAA MFTohw8fXrVsYmJC3nzzTQqFQqFQqqacPXvWPKHrBwcAAKgmSnEbQgcAAEDoRTYeiawoTszNzUlT U5M0NzdbjxE6AAAg9BAKvRjd3d0yOjoqIyMj0tPTg9ABAAChb0ShNzQ0yOLiomSzWesxQgcAAIQe QqHX1NRIZ2enpNNpx3Wi0ajjY4QOAAAIPSRCVzKZjMTjcYnFYiULXUVul3wSiYTMzs7KwsKCVde/ 1KlTp06d+kauh3qWu5us7SF3FT9D7gCrOX3uDXnlu/8YaHlj+l0CDUAPvThjY2PS0tLi+Fxvb681 KW54eJhJcQAO1O/aI5GPfDTQsufgZzZMPP7zvzLyuS9/NfAycf5tkg8Q+vLGIxGrZ97a2irJZHLF cpv5+XlpbGy0ittxdoQOCB2h27z/HzcDj4eWw4PfIPkAoQcFQgeEjtAROiB0hA5QVn70r2n55htv B15+83f/AKEjdEDoCB0gsHw8dVYiH+8LvPzGo7+P0BE6IHSEDoDQETpCB4SO0AEQOkIHQOgIHRC6 WULf8+Jw8PHoeg6hQ1H++tVT8tinuwMvP1/8BUJH6IDQETpCh6DoO/KViuRJ5u5dhI7QAaEjdIQO CB2hI3RA6AgdoQNCR+gACB2hI3SEjtAROgBCR+iA0BE6QgeEjtARuqnc/u+fy9cTPwi8PPncYYSO 0AEQOkJH6EGRfP9mRX43v/fUZxE6QgdA6AgdoSN0hI7QAaEjdIReYX6cuibPfeXlwMu1G/+G0BE6 QgeEjtARelCcSkxUJCYT599G6AgdoQNCR+hmCn3f0THpOPLNQMunXvgqQkfoCB0AoSP0IIX+4T/6 88Bj8kjvXyB0hB6s0IeGhqS2tlbq6+tlfHzc+Q1EIisKQgeEjtAROkJH6CETen9/v2SzWZmampK6 ujpXodNDB4SO0BE6QkfoG2DIfWlpSWpqahA6IHSEjtAROkLfyEIfHByUvr4+V6Gr7Ds7OyWdTruK 3C75JBIJmZ2dlYWFBauuf6lTr0S9UkLf9kh74I3SYwe6yxKfxw4PBR6PX3/ycxUTejny5dc+NRB4 TH77TwcqEpN/OPv6muMx8c57VSX05NWrgbQvoRT65OSkJWvtpbuRyWQkHo9LLBajhw700Omh00On h04PPWxCT6VS0tHRYR1H90I0GkXogNAROkJH6Ag9bEJva2uzpO6FsbExaWlpQeiA0BE6QkfoCD1s Qnc7JS3/sfbMW1tbJZlMInRA6AgdoSN0hM6FZQAQOkJH6AgdoSN0AISO0BE6QkfoCB0QOkJH6Agd oSN0hA4IHaEjdISO0BE6AEJH6AgdoSN0hA6A0BE6QkfoCB2hA0JH6AgdoSN0hI7QAaEjdISO0BE6 QkfogNAROkJH6AgdoQMgdISO0BE6QkfogNAROkJH6AgdoSN0QOgIHaEjdISO0BE6IHSEjtAROkJH 6AAIHaEjdISO0BE6IHSEjtAROkJH6AgdEDpCR+gIHaEjdIQOCB2hI3SEjtArJvS5uTlpamqS5uZm 63Gp6yB0QOgIHaEjdIS+jkLv7u6W0dFRGRkZkZ6enpLXQeiA0BE6QkfoCH0dhd7Q0CCLi4uSzWat x6Wug9ABoSN0hI7QEfo6Cj0ajTo+9rsOQgeEjtAROkJH6FUgdBW5XfJJJBIyOzsrCwsLVl3/rrWe mvmZdH3thHR/45T195MvfSuQ+hdGXpWugS/IJz/7eetv9xf+MpD6u+/9aM3xeffqTODx0PqzR78e eDz++PPxsuTLe9ffl2Nn3pAjJ8etv8OvTwdS//LffEuOjb4iwyf/3vp7ZGi47PXvfP9cWX4/3/nB D4OPx8kzgcdD/773Lz8pS3vy0ne+H2g8tP6N754NPB5aT6aurTke//yTnwYeD/37t4nJwOOhf2d+ 9rOy+seuh3bIPZPJFB1yL7ROpXvomcVfVGYP8jMDFdmDTM5cX3NMJi6nKhKTRz71J4HH48O/9TsM LwBAqAmd0Ht7e60Jb8PDw64T3rysg9AROkIHAIS+jkKfn5+XxsZGq6TT6f9/0Uik6DoIHaEjdABA 6CERerlB6AgdoQMAQkfoCB2hI3QAQOgIHaEjdAAAhI7QETpCBwBA6AgdoSN0AEDoCB2hI3SEDgAI HaEjdIQOAIDQETpCR+gAAAgdoYdD6JNXZmTLp58PvMSe7EboAIDQETpCD0rolWLfn/UjdABA6Agd oW90oWd/+Uv5+a/iH3QBAEDoCB2hAwAAQkfoCB0AABA6QkfoAAAIHaEjdAAAQOgIHaEDAABCR+gI HQAAEDpCR+gAAAh9fYQ+NDQktbW1Ul9fL+Pj485vIBJZURA6QgcAQOghE3p/f79ks1mZmpqSuro6 V6HTQ0foAAAQYqHbLC0tSU1NDUJH6AAAsJGFPjg4KH19fa5CV9l3dnZKOp12Fbld8kkkEjI7OysL CwtWXf+utZ5MXasqoU+8NVXW+FCnTp069WDroRT65OSkJWvtpbv2iDMZicfjEovF6KHTQwcAoIe+ XkJ3m9iWSqWko6PDOo7uhWg0itAROgAAQg9bD72trc2SuhfGxsakpaUFoSN0AACEHjahu/Xc8x9r z7y1tVWSySRCR+gAAAidC8sgdIQOAIDQETpCBwAAhI7QEToAACB0hI7QAQAAoSN0hA4AgNAROkIH AACEjtAROgAAIHSEjtABAAChI3SEDgCA0BE6QgcAAISO0BE6AAAgdISO0AEAAKEjdIQOAIDQETpC BwAAhI7QEToAACB0hI7QAQAAoSN0hA4AgNArJvRIJLKiODE3NydNTU3S3NxsPUboCB0AAKGHUOjF 6O7ultHRURkZGZGenh6EjtABABD6RhR6Q0ODLC4uSjabtR4jdIQOAIDQQyj0mpoa6ezslHQ67bhO NBp1fIzQEToAAEIPidAtOWYyEo/HJRaLlSx0Fbld8kkkEjI7OysLCwtWXf+utZ5MXasqoU+8NVXW +FCnTp069WDr6yZ0L5Pf3GRtD7mr+Blyp4cOAAAhPm1tbGxMWlpaHJ/r7e21JsUNDw8zKQ6hAwCA hPQYuvbMW1tbJZlMrlhuMz8/L42NjVZxO86O0BE6AABCD0EPvVwgdIQOAIDQETpCBwAAhI7QEToA ACB0hI7QAQAAoSN0hA4AgNAROkLn1wEAgNAROkIHAACEjtAROgAAIHSEjtABABA6QkfoCB0AAKEj dIQOAAAIHaEjdAAAQOgIHaEDACB0hI7QEToAAEJH6AgdAAAQOkJH6AAAgNAROkIHAEDoCB2hI3QA AIReTiKRyIpS6joIHaEDACD0EPTQr1+/Lo8//rir0OmhI3QAANgAQt+/f7/MzMwgdIQOAAAbVeiX L1+W7u5u9zfwK6HX1NRIZ2enpNNpV5HbJZ9EIiGzs7OysLBg1fXvWuvJ1LWqEvrEW1NljQ916tSp Uw+2Hkqh79692xpyL9gjzmQkHo9LLBajh04PHQCAHvp6Cd1tYtuFCxeko6PD83ai0ShCR+gAAAg9 bD30rq4uOXnypKd1x8bGpKWlBaEjdAAAhB42oW/fvl3u3Lnj2KPPfaw989bWVkkmkwgdoQMAIHQu LIPQEToAAEJH6AgdAAAQOkJH6AAAgNAROkIHAACEjtAROgAAQkfoCB0AABA6QkfoAACA0BE6QgcA AISO0BE6AABCR+gIHQAAEDpCR+gAAIDQETpCBwAAhI7QEToAAEJH6AgdAAAQOkJH6AAAgNAROkIH AACEjtAROgAAQi+70Kenp6WtrW3V8rm5OWlqapLm5mbrsRNe1kHoCB0AAKFXQOjt7e0SiazeVHd3 t4yOjsrIyIj09PQ4/q+XdapV6H/43F/JY5/uDrzc+Pd5fh0AAAjd44YchN7Q0CCLi4uSzWatx054 Wadahd439l2yFgAAwi/0aDTq+NjvOggdAAAQehUIXUVul3wSiYTMzs7KwsKCVde/a60nU9cqJvRy vF/q1KlTp15d9cCFrtLOLcWEbg+nZzKZokPuhdahhw4AAPTQ17GH3tvba014Gx4edp3w5mUdhA4A AAi9AkJ367XPz89LY2OjVdLptKP83dZB6AAAgNDXoYdeCRA6AAAgdISO0AEAAKEjdIQOAAAIHaEj dAAAQOgIHQAAEDpCR+gAAIDQETpCBwAAhI7QEToAACB0hA4AAAgdoSN0AABA6AgdoQMAAEJH6Agd AAAQOkIHAACEjtAROgAAIHSEjtABAAChI3SEDgAACB2hAwAAQkfoa2bpf+7JK//0w8DLxevvk7UA ABAeoU9PT0tbW9uq5UNDQ1JbWyv19fUyPj7u/AYikRUlDEIHAAAwUujt7e2OMu7v75dsNitTU1NS V1fnKvSw9dABAACMFHoxMS8tLUlNTQ1CBwAA2MhCHxwclL6+Ptf/U9l3dnZKOp1G6AAAgNDDKPTJ yUlL1tpLdyOTyUg8HpdYLOYqcrvkk0gkZHZ2VhYWFqy6/qVOnTp16tQ3cj1woReawOYk9FQqJR0d HdZxdC9Eo1F66AAAQA89bD10nfmuUvfC2NiYtLS0IHQAAEDo6yX0Qr12p+fyH2vPvLW1VZLJJEIH AACEbuKFZSYmJqwPTqFQKBRKtZSzZ89Wt9ABAAAAoQMAACB0AAAAQOgAAACA0N3JvegMhUKhUCjV Uuihb7CdESAmxIR4EBNiQg+dhCMmxIR4ADEhJggdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChwxoZ Hx+XHTt2yNGjRwkGMXHl6tWrsnfvXmJCPFy5fv267Nq1i0AQE4S+Xsm2detWuXLlijQ2Nlr3gScm xCSfhoYGuf/++61bCj/wwAOSSqWIB/FYxYULF6xbUOtvB4gJQq8wXV1dcufOHevxjRs3pLm5mZgQ k1WouGzi8bhkMhniQTwc5XXs2DHZtm0bwSAmCD1oCg0lf/DBB/LQQw8RE8NjUigeenEM7W1o7/Tc uXPGx8TUeLjFROV1/vx5efjhh2V4eJi2xPCYIPQAKTaUfPnyZSvxiIm5MSkWj9u3b1ujF7qjoyLT uskxMTEehWKi8pqenpZbt25Z8bjvvvus2BATM2OC0AOk2FByW1vb8vOafMTEvJj4Odywc+dOq6Ei JmbFo1BMVF7aS21qapK6ujrZs2eP8e2ryTFB6GUkkUhIZ2en4/E9p6FkTbi7d+/KwYMHJRqNyszM jDHxICbecsTm3r17snnz5qqcDFZKTKo5Hn5iovLS38mpU6f+r0H/VY+0WneEiQlCrxjZbFY2bdok U1NTVgJdunRpxfNOQ8mxWMxat7+/37h4EBNvOaKcOHHCWr8abzZRSkyqOR5ryROlWmd2ExOEXlG0 V2nPqtRepe4h5uI2lGwvMy0exMR7jhATc3JkrXlCTMyJCUIvI06zK3WCxs2bN63HTz/9tDzzzDPL z1X7ULLfeBAT83KEmBCTUuNBniD0wHCbXal/H3zwQevx0tKSNTRkU81DyaXEg5iYlSPEhJisJR6m 5wlCD5BCs3B1WEgnbyh6RSt93qZahwlLjQcxMSdHiAkxWWs8TM4ThF5GdJhHL2ThRP4sXB320T1F TTq9XGW+wKo9JqbGg5gQE9qSYHPEtN8OQg8QvTiBzrTMx2l2pa63b98+OXTokHExMTkexISY0JYE myOm/XYQepnIH77R4R2921M+Js+udIqJafHwkiemz8A1PSa0JeQIQl8nLl68KDU1NbJ///4Vy+2L GuRj6ixct5iYMtvUT56YnCMmx4S2hLYEoa8zW7ZsWT41Ihe9ZrTT3XtMnYXrFhNTZpv6yROTc8Tk PKEtoS1B6CH4ESp6WkT+UFltba3jZQdNnYXrFhMTZpv6zROTc8TUPKEtoS1B6BXE6drAejF/3ZPU PUMtuUNDeg5ktV9GsNCwltOs02qPidv1o03OE785Ymqe0JbQliD0CuF2beDjx48vDwvZp0jYe4m6 TjXfq1tveJH7efNxmnVazTEpdP1oU/OklBwxNU9oS2hLEHpA5J/rWOjawPoj1Dv2KPF4fPmxJqc9 jFaNMdHPeuDAAWt2qRNOs06rOSbFrh9tYp6UkiMm5wltibltCUIPmPxzHd2uDawTNHTvUvcg9XSK 3GGgaruQgdP5n/qjcjqtxm3WaTXHpND1o03OE785Ymqe0JaY3ZYg9ADJP9ex0LWBNdl2795d9Rcv cDr/c3p6WrZv375qXVNmnebGpNj16E3NE9NzxE+e0JaYnScIfY24TWRyOtex2LXGqwW3CSpu58Tq saz804+Uapp16jVPTMkRv3lico6YnCe0JQi9YhSayOR0rqMJ1wYuNEHF7ZxYXa5x1ONg1XiVJj95 Ysr1o/3mick5Ymqe0JYg9IpSbCKT07mO1X5t4GITVJxicuLECeuHOzAwUJUx8ZsnJlw/2m+emJ4j JuYJbQlCDxQ9ZrN3794V53gWmshkwrmOTjFR3CaouMWkmobEyBNvOeI3T0zOEZPzxOS2BKEHhA5r 6akSyWTSOmaVSqWs5YUmqFT7uY5uMVHcJqiYGhNT86RQjpiaJ6XkiMl5YmpbgtADRBMtdygod6jH bYJKtZ/rWCgmitMEFZNjYmKeFMsRE/OklBwxPU9MbEsQegU4fPiwteese5Pnzp2zlhWaoGLCuY5O MVHcJqiYGhOT88QtR0zOE785YnKemNyWIPQA0cTSPUO9PrAmntYVEyYy+Y2JyRNUyBNv8TA5T8gR 2hKEHiJ27txpHd8B95gwQYU88RIP0/OEHKEtQejriJ4juXnz5lWTfEyGmBAT4kFMiAlC31DYwz96 vAeICTEhHsSEmCD0DQzDP8SEmBAPYkJMEDoAAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAQOgAAACB0AAAAQOgA AACA0AEAAAChAwAAVAX/C6uvbuQKdFM8AAAAAElFTkSuQmCC false 6809914 6543963 206852 206845 6598025 6331143 5037 5976 0 0 81490 176628 139699 33243 7031102 6753834 6753834 6792863 6792863 0.53 -3.57 -2.99 -115.31 0.00 0.00 0.00 0.00 3.44 3.00 6.44 17.53 3.72 3.25 6.98 17.33 0.13 0.34 0.46 -60.30 0.11 0.19 0.30 -37.20 0.00 -0.02 -0.02 -100.32 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.28 0.56 0.27 -151.32 3.75 2.16 5.93 77.46 0.02 0.02 0.04 -20.53 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.28 -0.25 -0.54 14.92 -0.13 -0.12 -0.25 3.51 -0.04 -0.04 -0.09 3.50 -0.05 -0.04 -0.09 11.05 -0.01 -0.01 -0.02 0.00 -0.06 -0.03 -0.09 78.52 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7031102 6753834 7031102 ES0L02501101 RFIJA|SPAIN LETRAS DEL|0.00|2025-01-10 EUR 206852 2.94 206845 3.06 206852 2.94 206845 3.06 206852 2.94 206845 3.06 206852 2.94 206845 3.06 206852 2.94 206845 3.06 FR0127921338 RFIJA|FRANCE REPUBLIC |0.00|2024-09-04 EUR 262696 3.89 262696 3.89 262696 3.89 262696 3.89 LU1650487413 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF EUROMTS 1-3 Y EUR 714364 10.16 659747 9.77 IE00B3VTN290 PARTICIPACIONES|ISHARES GOVT BOND 7-10 Y EUR 470385 6.69 433993 6.43 IE000JZ473P7 PARTICIPACIONES|HSBC S AND P 500 UCITS EUR 455252 6.47 179229 2.65 IE000L2TO2T2 PARTICIPACIONES|ISHARES SUSTAINABLE EURO EUR 777061 11.05 608680 9.01 LU1313770965 PARTICIPACIONES|CANDRIAM SRI BOND EUR CO EUR 546106 7.77 523524 7.75 LU0274209237 PARTICIPACIONES|DB X-TRACKERS MSCI EUROP EUR 180650 2.57 154641 2.29 LU1135865084 PARTICIPACIONES|LYXOR S AND P 500 UCITS EUR 127438 1.81 114045 1.69 LU1437015735 PARTICIPACIONES|AMUNDI INDEX MSCI EUROPE EUR 84866 1.21 85135 1.26 LU1437017350 PARTICIPACIONES|AMUNDI INDEX MSCI EMERGI EUR 15655 0.22 51476 0.76 LU1437018168 PARTICIPACIONES|AMUNDI INDEX EURO AGG CO EUR 399718 5.68 384590 5.69 LU0950671825 PARTICIPACIONES|UBS ETF MSCI JAPAN UCITS EUR 43653 0.62 74416 1.10 LU0969639474 PARTICIPACIONES|UBS ETF BARCLAYS EUR T EUR 789693 11.23 LU0290356954 PARTICIPACIONES|XTRACKERS II EUROZONE GO EUR 473290 6.73 438558 6.49 LU0290357176 PARTICIPACIONES|XTRACKERS II EUROZONE GO EUR 709468 10.09 654902 9.70 IE00B1YZSC51 PARTICIPACIONES|ISHARES CORE MSCI EUROPE EUR 131318 1.87 133291 1.97 IE00B3YCGJ38 PARTICIPACIONES|INVESCO S AND P 500 UCIT EUR 297264 4.23 265476 3.93 IE00B469F816 PARTICIPACIONES|SSGA SPDR MSCI EMERGING EUR 33012 0.47 77095 1.14 IE00B52MJY50 PARTICIPACIONES|ISHARES CORE MSCI PACIFI EUR 21784 0.31 28771 0.43 IE00BF4G7076 PARTICIPACIONES|JPMORGAN US RESEARCH ENH EUR 129728 1.85 115152 1.70 IE00BF4G7183 PARTICIPACIONES|JPM EUROPE RESEARCH ENHA EUR 114103 1.62 248154 3.67 IE00BKWQ0Q14 PARTICIPACIONES|SPDR MSCI EUROPE UCITS E EUR 82327 1.17 LU0969639128 PARTICIPACIONES|UBS ETF BLOOMBERG BARC EUR 729215 10.80 LU1819949246 PARTICIPACIONES|BNP PARIBAS FUNDS SUST EUR 109420 1.62 6597135 93.82 6069510 89.85 6597135 93.82 6332206 93.74 6803987 96.76 6539051 96.80 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAwlUlEQVR42u3dCXBc1Z3vcWpmUlMp ZjKT9/JmqFRqKpUpKpVJZSaEVxkqj2JSGWoYBxwDNgSMbbwveN8wmMUOxGCwjRGy9qVbvbf21ZKs 1Yssy/KCbYxtHCOvMWYzjjGOcaj/0/+S1rRFS+pu3dubvp+qW2Cp1cu5p+/vnnPPPecmAQAASe8m iiB5/fa3v5WbbrrJ+C8AgEAHYQ4AINBBmAMARkygf/jhh/LFF19Q4sAIFe4xgGMFMMxA1xZf/+1r X/ua/NM//ZPMnz9fzp49G/oJgh7fn8vlkttvv914Hv393/3d34ndbpfBXnOgbaj3+cMf/lBeeuml sN9fqOf4zne+I4sXL5ZLly6F/RmDfx+KHphycnJkzJgx8rd/+7fG63z961+Xf/u3f5OFCxfKnj17 wn4dPdA9++yzxmfV59BN/19/pr8b7L01NjYOXAkGec3ByjOw6fv40Y9+ZLyPq1evhvw7rQeBx//i F78I+7njVR9Onz59w+8PHz484HuI1z6y4r2EI5x9Ge4xIJLHhVsvoqlHZn7ucJ8/0vcxnP0ZyXEo 1t/bRD3WpVygB2/f/OY3ZdeuXWFXyqysrKgOxsP9mxUrVkR1AA/etNKbEegaCloJ+z//X//1X/cd uMKt5EeOHJFvf/vbA77nW265xQidgd6b7r8TJ05YEujB2+TJk7/yN/q6wY/5y7/8S3n//fctC3Qz 6oMe/IKlpaUNGQax3kdWvJehhLsvwz0GRPK4eAZ6JJ/bikAfzv6M9DgU6+9toh7rUibQg8+SVq9e 3fdzbcFevnw5rEqpLfvAz6uqqoyf7d69W0aPHj2sCt7/MdeuXTMO2sE7M9IDuNKTleCKPtxA1/f1 /e9/v+93d955p7S3t9/Qldja2iqjRo0a8nWuXLlyQ3k+//zzRktYt+D9893vftd47EDvXVvR/fff cAI9cOYffEDWM+n+1q1bZ/wu+EuqfxPpa8WqPuj2yCOP3PB7PckbLAzisY+seC9DiWRfhnsMCPdx 0baso/27aD+32YE+nP0ZzXEoHt/bRDzWpVygB2irK/C7tWvXhrVj9Gwu0sKLtiJo5Qzubo0m0IOf QyvUcAN948aNfT//6U9/KtevX4/68wc/1/jx47/yd/qzwO83bNgwaFCNHTvW1EDvX3b9T4aCu+20 CzXwuLvuuish64MeCAInJoGDnv5Xn0cPIom0j6x4L+F2O4ezL8M9BoT7uHgGeiSf2+xAH87+jOY4 FK/vbaId61I20Hfs2NH3u5/97Gdh7RitPIGfezweSwP9vffe6/vZ3XffHVWgB85GdSsrKxt2oP/8 5z/v+3lNTc2wPr9euwr8vKmp6St/p2fYgd/r64Z6zgceeKDv//uPjh9OoP/+97+XqVOnDnidLdBt d+uttxr/DrQW9CCuf5to9UHHUAT+X1sySstc/x38ORNhH1nxXsLpdg53X4Z7DAj3cfEK9Eg/t9mB Ppz9Gc1xKF7f20Q71qVsoAe3ePp3qQ70dzt37jQeG/jdHXfcEXIHDbciaOXSrjn9tw72OHbsWFRd rIGKsH///ojfV6jfBX927fYazoEn+LlCjf7V5w/8/uabbw75nNr9FHwdrb6+ftiBHmqcxYEDB254 fOAWOx3MorQLLfB4vS6daPWhrq6u7/8D73nlypV9J3qJtI+seC+DiXRfhnsMCPdx0V4PH26gR/q5 zQ704ezPaI5D8fjeJuKxLmUDPfj34XZhBlr2wddDdFu+fLlpFaH/pgfjcJ9zoMEWS5cu/crAj2gC PZqDSLi9CdHsn8BZt4Zu/4Ejwwl0PWPXrui5c+eGHIhy2223GY8LDGLRAS8D9fYkQn3QLsnAQCEN lkDXo35OvfshkfaRFe9lMNHsy3CPAeE8Ll6BHunnNjvQzahbkX72WH5vE/VYNyJa6NrqiWQH6NlS YWFhX+Hqpt3bZh/A9YAbSeu6/8+14gauGf3DP/yDHDp0KKVa6AF6thr42Q9+8ANj/wz3GvpAjh8/ 3vc6wQLXqXUb6HbIeNUHdc899/Q9x8mTJ28I90TaR7FsoQ9nX4Z7DBjqcfHoco/mcyd7Cz3W39tE PdalbKBrl1jgd/1HQ4ZbKYOvfeioSbMqgp556Y4N7LT+90FHciYYOHj3H/wRfGtH/0oWONnpPxgs +FqQz+cb1oFHrwMHfq7lOFjZ9r+GHer5At1p/a83mX1wDH6dgbaBTu7iVR9U8HiKQPlot3ui7SMr 3otV+zLcY8Bgj4tHoEfzuc0O9OHsz2iOQ/H43ibisS5lA3369Ol9v0tPT4/6yzLYSOjhVISMjIy+ n+kkCdEG+kCjtYNv+9i2bdsNz6O314Q6QAWP1tTrOaFuoQj38wc/V//bqdSECROGHPnZX3DltirQ A912g206IMrsA8Nw6oPSln3/9xm4pptI+8iK92LVvgz3GDDY4+IR6NF8bitHuUe6P6M5DsXre5to x7qUC/SPP/64b0BQ4N6/cFs8evak95TqNUkNSr3dLfA4rTCxOrML92CoXTnBZ3Pa7R6g19UDP9eZ lQLXlbRFr/d16s9nzpz5la6h4BMB7a7Sa7qBbi+9x19H9AafZQ70XrXMv/e97/X9Tu/H1OfRnwcP Vhls/4Tq3gzuQjM70HUwWuBzD3XQGGoSiFjWhwDd/8HX6gI9M4m0j6x4L2buy3CPAeE+LtaBHu3n NjvQh7M/Iz0Oxft7m0jHupQJ9IEGjPUfwRxuYPaflnOg0e7DqQg6G5Je3w/cRx6YvjXaWacCXayB Sq+T6gz0WP1dqFs59D1pt69ZsyfpPhhs/wRf9x+qkge6p4OvV5p5cAycHL3wwgshfx/crR1qitZ4 1YcAbR0EfhY8wUki7SMr3ouZ+zLcY8BwHxfuGJdID+Rmf+5oZrQzY39GchyK9/c2kY51KRfo+oXS MxudeWuo+XP7F5LOvDZp0iT51re+1Tc3s04KEOqkwKyKEDwBgnbNRBrogc8bqjJra1xb4Xr2qI/T AVOBee4HmgJSaatDu4B1oJVe29W/025EfR19vuDpdMOZ31j3hX459T0E3q+euWpvymDlNRCd99iK QNeeDH2MfjlDCR6voI9NlPow3M8fy31kxXsxc1+GewwI93GxDvRoP7cVgT7c/RnucSgRvreJcqxL 6kAHAAAEOgAAINABAACBDgAAgQ4AAAh0AABAoAMAAAIdAAAQ6AAAEOgAAIBABwAAlgb64eO/k1cL nLJiQ4asySqQN48cG/xJ+s2H/rOf/cxYQz3U70PNZxxqnd5w5jvuT+cr1iUCAysJhfN++y+OEuo9 RPMaAadPviMN1blS7n5Vqks2ycl33x7yvQ30+jU1Ncb8ycHrs0fr7OHD0vbqq1K3YoU0rFkjp958 c8i/0dfX+ZT19XWOZV21aah9PNDiM6HqyVCvoQss6Dr1Znx+AEj5QHeUV8m/z31Obhq3uG/78ayV YiutCiuEdFUrXYVHFy4ZLBiDfzdmzJivTLgf6m+GOoDr4gP6uv3XbA/3ecIJ9HBfQ7VuKZUG1zR5 s/Kevq3B9bi0NxVHHOgafLqk544dO4a907c5HNL17/8uH/Y+f2Dr/vGPZYfNNuDf7Nmzx1jzXdd/ D/XvSMs3VD0Z6jU04IuLi/uWMgUADBDoB48el5/MXnlDmAe2H814SvYcPBxWEOoBV5eqCzfQdX3x 6dOnDyvQ9TVvvfVWY1k9XRFtsIN+tIEeyWuc7jki9c7JN4R5YKt3TJQT7xyMKND1pEdXDxtIWVmZ sYyrrqI0WDmdOXhQun7ykxvCvC/Ue1vGPb0hGsrYsWPF0XsiEMzlcskDDzwQdfn2rydDvcbXv/71 kMvUAgD6BXqmyx8yzANbmt095IFaW9pz5swRj8cTdqCr5cuXy7Zt26IOdD3wL1y40Ph//e9g4Rdt oEfyGo21jpBhHtg2VxZGFOi6tvfVq1cHfD39vS5tOGSvQWZmyDAPbE1paQM+f//LDPpv/Xk05Ruq ngz1Grr84U9/+tMbuuEBACECfU1m3qCB/kJG/oAH6sD6ut///veNFnf/3w913VrD6u677+47oEca 6HpdOxBo+l/tnh0s0KO5hh7Ja1T40gcN9KriNyIK9KEuN2i5r127dtDQV7Vr1gwa6A0h1oIf7PX1 enYkgT5UPRnqNXSd5Ntvvz3kZRoAINDDbKGnF3mGPNhrS7upqSnsIA7+XVVVlTz77LMRB7r+3dSp U2/42cyZM41uaLNa6JG+xpAt9CpbRIF+8803DxrWR44cMQaZ3XLLLVJfXx99C32AsQGhegiG00IP VU/CfQ19jI5luPfee/kGA0CoQD/e0yP/seiFkGF+x/zn5fCxd4Y8UOt10VGjRsnp06cjDnSl10u1 5RZJoGuLLVQvwG233WZaoEf6GmdOvytbvHNChnmjZ7r0nDgaUaBreOXk5Ay5Q7U7WkN9IGePH5fd //Efoa+h33GHnDwcepzEQw89ZFxyCKb/1uve0ZRvqHoSyWsM1DsAAAT6n1VsbpS7l754Q5jf1Rvy /uq6sENZu6N/8YtfGLd4RRroZ8+eNf423EBvb2+X0aNHh3xuDYz+rcBoAj2a11BbW+t6w3veDWHe 5Jsj7c2VYZVH8P/re/jWt741aOtb6YC9wQJdba+okK67774xzO+6S7b7/QP+zf79+40R53v+PGhu 165dxiC8PSEG0YVbvv3rSSSvodfe9Xo6AGCAQFenz5wRV1mVpNvdYvOXytHjvxv8SUIcwPWAGxi5 PtR96P1t2LAh7EDX+5L3DDAyW293uvPOO6MOnEALMJrX+J8TlDPS3FAqtRWF0lDrk5533wm7LPu/ H+3e1+v2gZHsoe7x1tvAhgp9da63ZdzW2/ptTE+XZptNTh49GlbrX699a7no/fADDU4Lt3z715Oh XiPwGfUa/D333HND6x4ACHSEpPd90wIEABDoSUxbgNrSNWMSFwAACHQAAECgAwBAoAMAAAIdAAAQ 6AAAgEAHAIBABwAABDoAACDQAQAAgQ4AAIEOAAAIdAAAQKADAAACHQAAAh0AABDoAACAQAcAAAQ6 AAAEOgAAINABAACBDgAACHQAAECgAwBAoAMAAAIdAAAQ6AAAgEAHAIBABwAABDoAACDQAQAAgQ4A AIEOAAAIdACmunbtmnzwwQfS09MjR44ckf379xtbR0eHtLW1hdy6urr6Hnf8+HE5deqUfPTRR/LF F19QoACBDsAqly9fNgJbQ7phc5WU+fPFW7ReXPkvijv3KSktXCw1RTOl0fW4tHkeNrbOktHyZuU9 Ibeukvuk3fuQ8bj6oolSbZ8pJQULxZnzjDjzfiMe2ytS7M6Q2uoS2d3Vaby2njgAINABhOnSpUty 7NgxaWlulIpSu7gLXxZf/jKpsU+TXaUDh7RVm54Y1DseE1fOUnHmPit+Z5psaagi5AECHUD/AD90 6JDUVPl6W92via/gqd4AnSzdZffGPLzD3faU/9IIeWf2UnHkrZHyErscPLBPrl+/zg4FCHRgZNDr 1CdOnJCmhkrx2tdLeeFc6fDfn7DhHe7W5HxYHJkLxJH/slSWueTMmVNckwcIdCC1aNf0gQNvSrEn Rxy5zxnXrfeWj0r6EB9o2116r5TlTZXCzGeM6/1nTvdQCQACHUjelvjhw4elxFcojuynpcExPmUD fKhwr8h/XGxZK6W2wiFXr16lcgAEOpD49BaymqpiKcp9UWrtE2V/xX+PyCAfaICdP3em+ItekmNH D1JZAAIdSLzWuF4X97oLxJO7VHYW/4oAH2JrdY8VZ85TUltZxGh5gEAH4ktHdXd27hR7/nqpKJhK azyKTUfze3OeEJdtg7z//gUqFUCgA7Gj14Hb2lrFWfCaNDofI5jNCvbsWeJzvEawAwQ6YH2Qt7Y2 iyN/rbR5HyaILdi0l6M8f4q48n8jF947S6UDCHTAPHqNvLt7N0Ee42DXFrtOtvPpp3+gEgIEOjA8 uniJo/AN2eKaRNDGqSvekzVLKv1p8vnnf6RCAgQ6EBm9/ayspEhqHPMI1gTYOvxjxJk5X3btqKNy AgQ6MDQdud7VtUuK7atkXwrP5pasW33Ro8aqcBfOn6SyAgQ6ENq5c+ek1Jsl7d5fE54JvOm0uZ6s mVJfkUWlBQh04H/ooLf21iYpK1rBveRJNjlNUdYyOXf6KJUYINAx0l24cEFKvNmyzT+OkEzS1rov e7o01xZQmUGgUwQYqXZ17hB/wXJa5SmwtbjHGYvgXL70IRUbBDowUujc4RWlRdLgnJSSLdZdpfcb W7NnojR5pnxla/E8Km2eh2V32X0pt7Jb0aa5cvTQdio5CHQg1enAN58zTbpKkzPMusrGSItvulS7 nzZWLdOJV0p9uVJbXSJNWxqkra2tb9u7d6/s379/wG379u3S0rxF6mrKek9w7FLszhB3wRrx5D0l lbaZssP/YFJOSFOSM0UaK96gsoNAB1LVnu4u8RcsS5ou9j3lv5Q2/1Sp8r4sJZ5M2dK42Qjq7u5u OXXqlGVri+vznjlzxnidhs1Vva+dIa681VJROKc35O9PirJrdPxaXDnL5crlj6n4INCBVKGj2Jub 6qXKNivhA7zZN1PKPeuMVnNra6t0dnYaA/f0M8TbRx99ZKwuV1/jFrdtvRTnL5KdxYkb8Nt8D4g9 Y5GcP3OMLwEIdCDZaWvT68qTdu/YBJ3a9D5p9M6VquI0o8u8q6vLmKUuGWjAb9vWLm77BnFmL5VW 97gELN97xb7pCTm4p4EvAwh0IFldunSpN2zSpbN4dMJd5231z5AK/yZpatpidG1fvnw5qcv6ypUr xgx7RQUbe1vuC6SzZHRClbcna7psbcjnSwECHUg258+fl6K8l2Vv+S8TJlh05Hmtd7VxXVoHpSV7 iA8W7m2tTeJ3rJMq2/SEKf+K/EnSWLGOLwcIdCBZnDhxQpx5qxNm8JuOStfJa+rrNxuDzUbavtBb BIvzFxu31MV7X9Taxku1ZzVfEhDoQDK0zHXxjoQYae2dK6V+mzEyXbv/R7KLFy9KfV2Z+Aqekl0l 8b1lsMb2mFQ4n+HLAgIdSOTWoK9wddyDvMk3V6rKnca1catuLUtWWh5tLfXizF5mTAQTz5Z6uXMV OwQEOkDL/Ktbm3+yVJcXSUdHhzEbHQZvsZeV2MWXO9e4XS9eLXUN9T/96XN2CAh0IBHofdruwt/G dbBblX+jbN++jSCPkN765nO+IdW2yXHZd5UFE6XaTfc7CHQg7oxb0wrXxmUAnL5mQ8lqY/pUDSZE r+fd4+LIfV664nB9XUO9xr+GnQACHYgXvR7rLHgtLrem7Sh5RDZX++Tw4cPsCJPobHg1FS7x5cyM +QlaSe4UaavdxE4AgQ7EmnZtO+0ZMV9kJbhVnqr3kcfbqZMnJG/TKtlZ/KuY7lvHptnSvc3LDgCB DsRSqd8uHcVjaJWn8Amb31MgNbbHY7r0rDNjthw91MYOAIEOxEJtdZm0uB+K7a1o3lnSUF9HqzzG jhx5SzwFz8u+GE1KoyPunRlz5IPz71D4INABK+3b2y1VhZNj2mqr8G6U1tYWRrDHiZ5EFeVviFkX vK7S5s+ZIVevfELhg0AHrNDT0yPu3KWxvR2trEiOHz9O4cfZ9evXjcssDY7xMdn3DY5HpMqxkIIH gQ6YTUe023NejNno5+3Fj0pNdVnSLGU6Uui69r6cOTEb+b697lUKHQQ6YKbyEnvMlkFt8syQivIS Y9UwJJ4DB94UV+5TMbmjwZExW373VjOFDgIdMMPOjm1Sa58UkzCv9y42VkXjenliM1bUi8FUv7qu uztzply5/CGFDgIdGA6d1tWV82Rsrpv6njLCXCc4QeLTMRVFOS9YvixrnX28VBXNZc53EOhAtDRY 7fmvx2QmuDrfauns7CTMk4wu8pKf9aLloe7JmiG723IpcBDoQDS2NNbF5H7zWu9q2bp1KwWepHQ+ f6tDXe9Pd2yaIxfOvU2Bg0AHIqGLnfjzl1jfMve/QJinSKjr4i5W1pUW9zgpLZhNYYNAB8Kl3d7F 7izLZwdr9C+X7du3U+Ap4suBctaOfvdmz5BdLTkUNgh0IBx7ujtli/Mxa1tbvunGVK5cM0+9UHfn Pm1p17src5b84ZP3KGwQ6MBgjCVR816wNMzb/VNkc12NMfsYUk93d7dU2J6wdBa5amaRA4EODK62 usTSJVF1Otf6ukrCPMU1bWmQZvejlo56f/cYl2tAoAMhnT9/Xvz5iy2d+au+tti41QmpTS+l+L12 2Vl8v2ULuJTkz+bedBDoQCgexyZL52rfUlNoTEaCkUGn7vW5siyrUzrX+4FOHwUNAh0IduzYMaks nG5dmBcvl/3791PQI4wOkit3PmfN5ZuS+8SbPYdWOgh0IFipe6OF83E/wIj2Eayra5c0eyZaUrcq CyZKVyszyIFABwxHjrwlbd6HLbvNqKykiGVQR/oJo98u3WX3ml6/dHa60rzptNJBoAPGwdb1qnUz wZWmcd0cxsyDrvwXLalj1YUTZGdTJoUMAh0j2+HDBy1rnbf5p8r27dsoZBi0LtQ5plg02cxsllgF gY6RzVmw1rLWeU2Fi3XNcQO3M9+SeQ782VOlvfpFChgEOkamI0cOS63dmsFKm71P9rb+D1PIuIGO pfDZze963116r7gyZsvVK59QyCDQMQJb57Z0S+4R1lHtWxrrKWCE1NjYIG3eX1uycMuOxnQKGAQ6 RpYLFy5Iad5Ma24l8qczqh0D0glnPM4sS+5Ld2TMo4BBoGNkqSh1GoOJzD6obvWNl61b2ylgDKqr q0s2O6eaXv8cGbPlnYMNFDAIdIycFpIj25p1qyv8GcaKbcBgjLnefQ7TTyqNldiciylgEOgYGbZv a5Wt3rEW3KY2WTo7d1LACIsOmqx0Pm36RDO6EhvrpYNAx4jgLrTmVrWacju3qSEiPq9D9vWGsJn1 sCxvsnS3ZVO4INCR2nTGrpI88xdhafNNkO7ubgoYETlw4IDUuJebWhd3Fv9K/DmzKVwQ6EhttVUe S+bU9rvSuXaOiOm19GJfkem3TxbnTJXzpw9QwCDQkbqcuc9bMLL9YWlra6VwEZXOzk5p8Dxh7uUf 22PSVLaawgWBjtR06lSPVBU+bnqgFzs3yKVLlyhgREV7dkp9uaYPjvNmz6JwQaAjNelB0+zu9t2l o5kVDsPW1tYmHcUPmj6/+5kTXRQuCHSkHnvWs6a3zmt9L8i5c+coXAyLzixY6nrF1LpZX/SoNP+5 210Hg2rX/r59+yhsEOhIbjrVa3HuNPPXoq4soXBhitqaStMGx+3/8yQz6euWS0tLi+zfv9+YUAkg 0JH06qr9xu08ZoZ5s3eKMYUnYAYN3XrP/Kjr476KUb0h/qi4M2dK9toFkr3kCbFPmiB/+N3vKFwQ 6EgdzoJXTW+dl7jWG12ZgBl0UqIS18aIl02tLpwg+Rvny+vPLpHsebPFP/ZB6fjXf5V3//7vpf6u u+TN5cspXBDoSA16r68t40lTw1zn4G6or6NwYaramureunXfoHWvw3+/ODNmSdqaZbJxxRKxTZss DXfeKaf/5m/kw5tuumE7esstUjtuHAULAh2p4dy5M1Jjm2BqoDf55jAzHEyn87s3ep/4yvXw+qLx krFuiax/boWkL14glfeOkre//W258Fd/9ZUQ779VjBolXzAlMQh0pIIt9aXGWtFmBrq3aB0zw8F0 WqeK3Rmyq/RXkp82T1594SlZt3KFFPS2wnf++Mfy/l/8xZAB3n+ruftuea+dJX1BoCMFuApfYXQ7 Ep6OQteBcWvXrpXXnlwqNaPukbM33xxxgPffdv3Lv0jHypUUMAh0JL+iLHMXv2j1jmd0O0yl94fr feI6yFInmTn0wx8OO8gD28lvfEOqHnyQQgaBjuSmU7L6smeYO9Wr/TljIhDACidOnJDmWbNMC3Td SkePpmBBoCO57e3eIe2eseberubNo2BhmevXr0tFWpqpgb755z+Xi2+/TeGCQEfyKvFkmro0pd6u xtztsFp9dXVYI9gjuY6+e/16ChYEOpKX22bugLhmz0Sun8NyW7dulUM/+pFpga6TzNQsXEjBgkBH 8rJnPWVqoFe5npEzZ85QsLBUT0+PtMyebWq3e/GMGRQsCHQkJ70NyJ09z9RA9zleN65xAla6fPmy 1KxZY2qgl40ZQ8GCQEdyOn/+vNTYJpp8/7mPgkVM1Ho8pg+Mu8aMcSDQkYy6uzpku+9+EwfE3SdN TVsoWMREc3OzqQPjdMGWM4cOUbAg0JF8qsrssrd8lGmBvq14vGzfvp2CRUy0trbKsX/+Z9MCXRdq 2V5QQMGCQEfy8TvTTO1ur/M8KcePH6dgERM6Deyu//ov0wJdV2OrW7uWggWBjuTjLlhjaqBXeF5m hjjEjN5N0TJtmrkzxjGnOwh0JCNn3m/MnfLVlW6srQ7Ego50r33mGXNvXVuwgIIFgY7k48h+2tx7 0MtdFCpiqvK116IK7p5vflP23nqrtNxxh1Tec4+4xo0T+2OPyetLlhiLvwQ27dYHCHQkvKLMRaYG en1dBYWKmKrKzpZT3/iGHP3Hf5QD3/2ubLvtNqn9z/8U3wMPiH38eMmeNk0yZs6S9Nmz5fW5c2X9 goWydtFiWbNwkTw3d4HMmbVAfjVlofzgsYXyjUeXyuMrX6BQQaAjCVvomQvMXTa1tYVChaW0xRzc gl7/yiuyft4CeXn+Qlm9cImsnLtIps9aJD+dtkz+ccJSuWnc4oi2cUufp5BBoCO56GxunqxZpga6 HmCBWGpuaYk4tAfbRi96lkIFgY7kcvHiRSnLm2pamHeVjibQEXNa577+yFLTAn3UfEa5g0DHCA/0 zpIHjBWwgFgH+v96bLlpgf6LuSvl6tWrFCwIdCRXoFcVmDePe7v3Idm7dy8Fi6QO9J/MeNL4bgAE OpIq0KsLJ5gW6C2eCdzig6QP9B9PJ9BBoGOEB3qTZwqBjpjTtQNunbGSQAeBDgKdQEcy0zp3+xPP Eegg0EGgmxfokwh0xCXQvzdlBYEOAh0EOoPikOyB/t3JTxLoINAxcl26dElK86aYFui7Su/nPnTE nF5D/z8TzBsU939nriDQQaAj+bgyZ5s3sUzZGAIdMad17q8eMm+muP8352kCHQQ6RnagM/Ur4hXo Zk79SqCDQEdScmTMMzXQGxtqKVTEVElllamB/qtFzxrrHAAEOpIr0DMXmhroNVU+ChWWCl5tbdeu XbIpN0++M2m5sfTpXzy0ZNiBzmprINCRnIGevcLUQC/xZlOoiJnPPvtM0l9fK1kbF8nrry6VDa88 KWtfflJW/3aFrPjNcpn29HIZs/hJ+cnM5fLdx5fL/35smXzt4cFDf+LTrIcOAh1JyJm7ytRA99hf lS+++IKCRcxoneu706LkPmn3jJUGxyNSkT9JfNnTxJs9QxwZsyT/9XmSuWGxbHxlWW/wL5dX1i6X Vb3Bv2TVCpm04km5e/5yuXXKk7LohbXGiQJAoCOpuG2vmNtCL1rFgCIk/ElpZ8novuDXuRj8vcHv ypwltvQ58tq656Wrq6uvW5/JkkCgIymUejbJnvJfmhbo1Y4FcuLECQoWMaFzKXjzlph6UlrsSqdg QaAj+WxvLZNW91hTV1zr7u6mYBETp06dkirbNFMDvaLUTsGCQEfyOX3qhNTZx5t2MNxTfh/3oiNm Ojs7pavkPvNmO+x9rp0d2yhYEOhIPjqAzZ0509QWTn1dBQWLmKgodZo7j4JzvBw5coSCBYGO5GT2 veh+ZxqFiphw2zeYO6gzf4589NFHFCwIdCRpoGc/ZepB0Vu4Sq5cuULBwlLXrl0TV+7TptZdZ+7z zBIHAh3Jy2t/RfZX/LeJ3ZaPy4EDByhYWOr8+fNSVjDL1EB3F66lYEGgI3m1NJZIh3+MqQfGLY2b KVhYqr21ydQBcbqVFdsoWBDoSF4X3jtrTK5h5oGx1FdAwcJSPtcmU+vs7tJ7Zdu2dgoWBDqSm86S ZeoUsIW/4To6LOXIe9HUOlttmyo9PT0ULAh0JLeirOWmHhwbuI4OC+lI9OK8OeYOiMtaYgy0Awh0 JDWvfa2pU8DqILvNdVUULCyxtb1Zdhb/ytRAd+X/loIFgY7kt393g9Taxpvb7V60kZXXYAmzr58b 4z78+RQsCHSkBlfmbHMPkAXzjbm2ATPp2AztHjezrrZ5xsme7i4KFwQ6UkNR1jJTD5L7ykdJHd3u MNmuzh2y3Xe/ud3t2YsYxAkCHamjuuQN2eZ7wORu99cpWJjKbd9oene7s+BVChYEOlLH6Z4jUpH/ uLlLURbOkePHj1O4MIWuf+7JWWB6T9Lm2nIKFwQ6Uottk7kLtewt/6WUl3koWJiieUu17DC5u73S NouxHiDQkXpc+S+aevuabkU5q+Xq1asULoatKPdF07vbdf52FmQBgY6U89b+babfvrbF9ah0du6k cDEsx4693Vs3HzM90Gsq3RQuCHSkaCsoY775g44KN1KwGBaf8w3T62W9Y1LvicIxChcEOlKTu2CN dJfda+496XkzmScbUbt48aK4suaZ391e8CKTH4FAR+o6cexNqcifZOqBU6eC9ThzKFxEpcSbZ/pJ 5t7yUVJfx+h2EOhIcbZNi8xvDWXPl/Pnz1O4iIgOqCzKXGx6fawomCHnzp2jgEGgI7WVutOkwz/G 1AOojp73e/IoXESkotRu+kIsxgmmbT2FCwIdqe8Plz42fY10Y4rNrPny3nu00hEenY61KHOJ6fVw R+/JamtLIwUMAh0jQ1H2StPvSdfncxQyHSzCo9fOrWid+wqeMmadAwh0jAgH9zabPjhOt+LcWXLm DDNzYXAfffSRODPnml7/dDBciZelUkGgY4SxYnDcl4thrKNwMSi3fYPpI9u/XNZ3Tu8J5RkKGAQ6 RpaWeo80ux4y/aC6uegxefut/RQwQjr69gGpLpxoyclksTuDAgaBjpFHJ93IT1toyYHVlfe8XLt2 jULGV+RtetaYu8D8E8kJsnfvHgoYBDpGpgrvOml1jzX94Lq79F6pLHNRwLhB02a3tHsetOQksjD7 JWaGA4GOkeuPVy+LfdNca7o/82bJubMMkMOXPnz/nPiyZ1pS1+qLxsvuLhYJAoEOWum9raaxlhxo HbmraTXB4Mh5xhiFbkU9K8haQz0DgQ5Y2UrX+4xrygsp5BHOyq52Wucg0IEgjZWbLGulV9smyaGD DFYaqX5/9qR4s2dZUrdonYNAB0JwWLBWemCzZyyRTz75mEIeYa5fvy4F6css62qvtT0uR94+SEGD QAeCdbT5pbpwgiUHXp0W1p63lpbUCKNrkusdD1bUKb31rahgI4UMAh0I2UrPWmpZa2qr90Ep87Mi 20ih181b3eMs6/Xx581hMSAQ6MBA3nm7U7xZ0y07CFcWPC6d2zdT0Cnu0Js7pCL/ccvq0a6S+6TY x2BLEOjAoEqcay0bIGfMIpf5hLx74m0KOkX9/ty7liy8ErwVZS1jJkIQ6MBQ/vjHz4wpYa2YnrPv gJy5QD65+CGFnWI+++xTybdwEJxuNbaJsq29mcIGgQ6EY0drmZTmTrbsoKwnC/bMZUYAIDXoiPa8 9JXSWTLasnqjJwp5WesYXAkCHYhEUfZKY2IYqw7OOvK9MOMpo0cAyR/mBRnW1hfdbBnLWB4VBDoQ qcuX3pf8tPmWdr1ra05X39JAQDKH+TPS4R9jaZg3uX4t9XUVFDgIdCAaXVt9UpI7xdIDtYZ6fsYq WupJ3DK3Osy1q72oMJ0TPxDowHB4ClZJk/NhSw/Y2lVbkL5EPr18kQJPEroGQH76k5Z3sxszDWY/ Jx988AGFDgIdGI4//elzyX19iXHvr/WhvlQuX2L0e6LTwYxFmYstrxPGqHb7ZNm3p4tCB4EOmKHn +D7Lr6cHQj0vbbGc7jlCoSeoC+dPSm7aMsumdA3eOorHSG11CYUOAh0wU2Nlpviyp1l+ENfrpbqc 69G3Oij0BHPkrS6xpc+LSZhrPfAUvcF1cxDogBV8hauk0fFryw/munmzZkhro5tCTxA7WkvElTnL 8l6a/7luvkouXmRMBQh0wDKFm5bINt8DMTmo19rGG4PyPv/8jxR8HJW5XpLK/Ekx2efGyVzuYjl2 jMsuINABS138+LzkpS2ISbercR3VP8Y4iTh/5hiFH2Mff3hebBlLjZXyYhXmlYVTZXfXTgofBDoQ CxqusRgkFzyrnHb37mhjYpFY2b29XArfmC/dZffGLMzbPA/J5loGwYFAB2Lqzd314tg0O2ahrlud bby4C37DJDQWunL5Y/Hkr5Sqgokx3bc7/PdLqd/GPO0g0IF46Gjzx2Tke/CmXf1FGfNl765GdoAF rfL8tAUxGyMRvE89jk2MaAeBDsRTS222VOQ/HtMA6Gut56+Wjz88x04Ypo8+OCOOnGekJGdKTFvl gcspttxX5erVq+wIEOhAvDWUr5Ma22MxD3Vt2Tky5sjm8nRjRjtErqo4XdyZsyyfj33AsREFL8mV K1fYESDQgUSxpfINqY1DqOu23Xe/FKYvNC4BIDxaVvlpCy2fp3+gTQfbFeasJcxBoAOJqL4sPi31 wNbgeETsGYukvdHBzhjAvs4qKdy02NhPse5evzHMXybMQaADid5Sj+UkJCEX9OgNK0fmAunuqGKH /JkOeLNtWmKMd4hXkAeWy7XlruWaOQh0IBl0tDjEnzM1rsGhm05T68qaK001OfL5tZHXGtRxBW31 +ZL/xiKpLpxgXLOO5/7Q6/T23FcYzQ4CHUgm2rWrg610kY14hohu7Z6xxsQ0OpL7xLHUX4rzTM8h 8RWuNhZS0csQ8T6x0q3V3bsP7Cy2AgIdSErH394pzsw5cW8ZBnf3+rOnGkFXW7Jezp56K2XK+tLF C1JfnibO7EXG3AC6FG0ilPmXc/JPkIpSO5PGgEAHkplOE+vImBfzyUqG2ppdD30Z7psWSV3pa0kZ 7hfOHTdC3JO7WIpzp0mLe1xCtMaDN31f7S21fBFAoAOpQK/l+gpWxO0WqXC6gzXcHRlzxZP/rHS2 ueXTy4m3dKeOA9BLGdqdrrPlebOmJ2SIB9Yzt2Usk54TLKoDAh1IObX+tb0ttikJGUCBbVfJfcay rRqWRRnzjOvu9eUb5dCezTEfWPe7o3uloSpbnHm9Ab5pvniyZhgD/fTSQaKWX+DShpbbJ598TKUH gQ6kKm1hOjPmGMGZyKEU2PTkQ7vny/MeN65NayvekbVUvAXPSl3peqM1//abTfLB+XciCvwrlz80 /ubIgVbpaPUYz+Wz/UbsWSt7X2O+MYhPR6brgL5EGFgY7ra56FEpcb/B9XIQ6MBIcPnS++LOXpCw XfDhTjurXfXamg+EvTd7hvFfd9as3kCeHXLz9Lb8gx+rf6utbg3uWK0xb9WJjztrjuzubKaCg0AH RppqzwtGqCVTC5Ttq5sOeCzIXCW/P3uSSg0CHRipDnbXGt3Y2kIlHJOvVe7NninVZYV0sYNApwiA L68nlxWtkNLcyQk9YI7txsl6stNWysl3j1KBAQIduNH+XRXizpwt9UWPEpoJuunCKvZNc6WqNI9Z 3wACHRiY3rNe49VpS5+Qrd4HCdEE2nTUfWHWajl75gQVFSDQgfCc7dknntwlvS32mUarkECN36Yn Vjlpy6VzOzO+AQQ6EKXDbzYbq4VVFkzk+nocgrwwfaFU+DPks88+pTICBDowfO2NDslLW2x0+xLs 1s+WV5i+gCAHCHTA2mC39bYadUIXgt38FnnRprnizF8jH3/8PpUNINAB6+3r8Is/Z7YR7FxjH/7i NHStAwQ6EFdv7ioVb94SKcubnFBrgCf6pmvUVxVMlPw3lklNaZZ8+ukfqEwAgQ7E3/kzh6XS9Yyx /rbex053/MDd6s6M2WLPXiUH92+n4gAEOpCYrl75RLrabOLPm2ssfKLdySM93HU5U+3BcGQuks3l 2XSrAwQ6kFw+fr9HGsteEl/ObKnIH1nhrpcf9I4AXQGt1LlGzvQcokIABDqQ/M6fPiAtVet7w32O lOROkTr7+KRerjTUNfEW97gv12zPnCd+2yo5cqCdHQ8Q6EDq+sMn70lHU7aU2leIJ2tm7zbDmLhG lwFNlha8LjmrPQ56WaEo4wlx5T4ljRVvyNlTb7GDAQIdGLmtdw34EtuTva3bueLtDXh/9lRpdPxa Ovxj4h7yOtGLtr71OrjRAs+YK87s5VJT8lpvK7zVmP8eAIEOoB9dzvXYgS3SWpsp5UVPiyNraW/A TxNv9gwpzplqtOY17HXEuF6r1tbycANbW9vNroekxvaY8Rp6UuHKnC32jMVG93l9eZq889Y2+fza FXYQQKADGA5tCZ98Z4cc3FUiWze/IbXe1UarXheR8ebME09275Y1S0rzphlh7M2abrSoA5un99/6 c92cGXPEkbngy5OFgpVS639JmqozZM+OYjl9Yq8xWh8AgQ4AAAh0AABAoAMAQKADAAACHQAAEOgA AIBABwCAQAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAKdIgAAgEAHAAAEOgAAINAB AACBDgAAgQ4AAAh0AABAoAMAAAIdAAACHQAAEOgAAIBABwAABDoAAAQ6AABISP8fiXhQtT/eX/EA AAAASUVORK5CYII= SUBYACENTE EUR/USD (EUREX) Futuros comprados 200317 02 200317.00 FUT. BB EURO CORP SRI 03/25 Futuros comprados 166030 02 DJ STOXX 600 INDEX Futuros vendidos 25380 02 FUT. MICRO EMINI S AND P 500 03/25 Futuros vendidos 287601 02 479011 679328 false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false true true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de inter�s. Adicionalmente, tambi�n la Gestora cuenta con un procedimiento para el control de las operaciones vinculadas en el verifica, entre otros aspectos, que �stas se realizan a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado; existiendo para aquellas operaciones que tienen la consideraci�n de operaciones vinculadas repetitivas o de escasa relevancia (por ejemplo, operaciones de compraventa de repos con el Depositario, etc.) un procedimiento de autorizaci�n simplificado en el que se comprueba el cumplimiento de estos dos aspectos. Santander Asset Management SA SGIIC, con NIF A28269983 y con domicilio social en el Paseo de la Castellana, 24, 28046, Madrid (la Gestora), le informa que como consecuencia de su actividad de gesti�n de instituciones de inversi�n colectiva trata datos personales de los titulares de los fondos de inversi�n que gestiona (en adelante, los Interesados). La Gestora tratar� los datos identificativos y econ�micos de los Interesados que le haya comunicado el respectivo comercializador a trav�s del cual los Interesados hayan suscrito el fondo de inversi�n correspondiente. Los datos se tratar�n con la finalidad principal de posibilitar la contrataci�n, mantenimiento y seguimiento de la relaci�n contractual asociada a los productos contratados. La legitimidad de la Gestora para el tratamiento es, por tanto, la ejecuci�n del contrato suscrito a trav�s de la orden de suscripci�n. No se realizar�n cesiones de datos salvo obligaci�n legal, que fuese necesario para la ejecuci�n del contrato o previo consentimiento del interesado. La Gestora informa que los Interesados pueden ejercer frente a la Gestora sus derechos de acceso, rectificaci�n o supresi�n as� como otros derechos como se explica en la informaci�n adicional, a trav�s del buz�n privacySAMSP@santanderam.com o por medio de correo postal al domicilio social de la Gestora. Informaci�n adicional Puede consultar la informaci�n adicional sobre protecci�n de datos en: https://www.santanderassetmanagement.es/pol�tica-de-privacidad/ Part�cipes significativos: 7.030.399,05 - 99,99% Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 0,14 - 0,02% Comision por inversion en derivados percibidas grupo gestora: 660,71 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolares/euros b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte y el efecto del ratio de gastos. c) �ndice de referencia. El fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,62% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral de los �ltimos 5 a�os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en t�rminos generales al mayor o menor nivel de inversi�n con respecto al �ndice durante el semestre, aunque en los p�rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cu�les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su �ndice de referencia. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* creci� en un 4,11% hasta 7.031.102 euros y el n�mero de part�cipes se mantuvo en 110 part�cipes. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 1,06% y la acumulada en el a�o de 6,66%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,11% durante el trimestre. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,58%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0,62%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,79% en el periodo*. El fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: AMUNDI Asset Management (Francia), BlackRock Asset Management Ireland Ltd, Candriam Luxembourg SA, DWS Investment SA, DWS Investments GmbH, HSBC Investment Funds (LUXEMBOURG) SA, INVESCO International Ltd/United kin, JPMorgan ETFs Irlanda, State Street Global Advisors Ltd y UBS Fund Management Luxembourg S.A. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 93,82% de los activos de la cartera del fondo. Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al acumulado del a�o 2024 ha sido de 0,14% sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocaci�n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,01% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el segundo semestre, hemos mantenido la sobre ponderaci�n en renta variable, con una clara preferencia por Estados Unidos. Esta ha sido nuestra principal apuesta hasta el cierre del a�o, momento en el que neutralizamos la posici�n. En Europa, el evento m�s relevante del semestre fueron las elecciones estadounidenses, lo que nos llev� a reducir exposici�n temporalmente para luego volver a una posici�n de sobre ponderaci�n, aprovechando los niveles y la ampliaci�n del diferencial entre Estados Unidos y Europa. En cuanto a los mercados emergentes, tras las elecciones redujimos la inversi�n desde una posici�n neutral hasta una postura m�s cautelosa en el activo. En el Pac�fico y Jap�n, en cambio, mantuvimos la neutralidad. Siguiendo nuestra pol�tica de inversi�n basada en el ciclo de vida, cerramos el a�o disminuyendo la exposici�n a renta variable para ajustarnos a los nuevos niveles y afrontar el pr�ximo a�o desde una posici�n neutral. Respecto a la renta fija, hemos ampliado nuestra apuesta, con una preferencia por el cr�dito privado. Abrimos posici�n en Covered Bonds (bonos garantizados), high yield (bonos de alto rendimiento) de corto plazo y deuda de pa�ses emergentes, tambi�n de corto plazo. Tras el repunte del d�lar y con el objetivo de asegurar beneficios, cerramos la posici�n en emergentes. Siguiendo nuestra estrategia de inversi�n basada en el ciclo de vida, aumentamos la exposici�n a renta fija, principalmente a trav�s de cr�dito con derivados. Sin embargo, aprovechamos esta estrategia para reducir la sobre ponderaci�n frente a los �ndices de referencia. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 65,35% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del -0,28% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 99,22%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el �ltimo trimestre, ha sido de 3,51%. La volatilidad de su �ndice de referencia ha sido de 3,41%. El VaR hist�rico acumulado en el a�o del fondo alcanz� 4,05%. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Pol�tica de voto En el �mbito de sus actividades, el Grupo Santander Asset Management (SAM) tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor inter�s de sus inversores. Para cumplir con este deber, uno de los aspectos que SAM tiene en consideraci�n es el relativo al ejercicio de los derechos de voto de forma eficaz y responsable. SAM Investment Holdings S.L. cuenta con una pol�tica de voto (disponible en la p�gina web de Santander Asset Management Global - Secci�n Sostenibilidad) que se ha establecido como marco global de aplicaci�n a todas las sociedades de SAM. A partir de este documento, Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C (en adelante SAM SP) ha definido su propia pol�tica de aplicaci�n a nivel local (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a � Secci�n Sostenibilidad). Esta pol�tica establece las directrices a considerar en el proceso de voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades cotizadas en las que invierten los veh�culos de inversi�n gestionados por SAM SP. SAM SP cuenta con unos criterios de voto propios alineados con la legislaci�n aplicable y los c�digos de buenas pr�cticas, que incorporan las particularidades locales y sectoriales, as� como las mejores pr�cticas a nivel internacional. A la hora de decidir el sentido del voto SAM SP se basa en diversas fuentes, que incluyen la realizaci�n de an�lisis internos y el uso de servicios de asesores de voto (Institutional Shareholder Services), el cual contempla el an�lisis de informaci�n ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo), de cara a poder incorporarlo en las decisiones de voto en base a est�ndares de referencia. Principales cifras en 2024 Las posiciones del fondo en sociedades cotizadas no han cumplido durante el ejercicio 2024 con los criterios cualitativos y cuantitativos establecidos en la pol�tica de voto de Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C; por tanto, el fondo no ha ejercido el derecho al voto en ninguna junta de accionistas celebrada en el 2024. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 45 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Variable han supuesto un 48,47% del total presupuesto destinado a Renta Variable y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America y Santander. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 1108,07 euros, lo que representa un 0,016% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024 y los del trimestre al cuarto trimestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la estrategia de inversi�n del fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n. ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 25% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CREDITO. Santander Seguros y Reaseguros, Compa��a Aseguradora, S. A. podr�a mantener una participaci�n significativa en el Fondo. INFORME SOBRE POL�TICA DE REMUNERACIONES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2024 Santander Asset Management, SA, SGIIC, dispone de una pol�tica remunerativa propia que puede consultarse en la propia p�gina web de la entidad Gestora (https://www.santanderassetmanagement.es/informacion-corporativa/). Esta pol�tica es espec�fica para la compa��a y est� adaptada al sector de gesti�n de activos, la normativa espec�fica que regula a nuestra entidad y, adem�s, se adhiere en la medida de los posible a la pol�tica de remuneraci�n del Grupo Santander. Dicha pol�tica aplica a todos sus empleados y promueve la gesti�n adecuada y eficaz de los riesgos dentro de la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo propios y de las instituciones de inversi�n colectiva que gestiona. Dicha pol�tica remunerativa consiste en una retribuci�n fija, en funci�n del nivel de responsabilidad asumido y una retribuci�n variable, vinculada a la consecuci�n de unos objetivos previamente establecidos y a una gesti�n prudente de los riesgos. Asimismo, la pol�tica recoge un sistema especial de liquidaci�n y pago de la retribuci�n variable aplicable al colectivo que desarrolla actividades profesionales que pueden incidir de manera significativa en el perfil de riesgo o ejercen funciones de control; facilit�ndose a continuaci�n de forma detallada informaci�n sobre datos cuantitativos y de car�cter cualitativo sobre dicha pol�tica. 1. Datos cuantitativos: En virtud del art�culo 46.bis.1 de la Ley 35/2003, la Gestora publica, como complemento a la informaci�n ya recogida en el informe semestral del segundo semestre de 2024 en relaci�n a la pol�tica de remuneraci�n de la Gestora, un anexo en las cuentas anuales del ejercicio 2024 de cada uno de los fondos de inversi�n que administra con informaci�n sobre la cuant�a total de la remuneraci�n devengada durante el ejercicio 2024 por la Gestora, en agregado para toda la plantilla as� como el desglose de las remuneraciones de empleados con especial relevancia en el perfil de riesgo de las IIC, incluyendo altos cargos, y entre remuneraci�n fija y variable. La plantilla activa a 31/12/2024 de Santander Asset Management, SA, SGIIC y de SAM SGIIC, S.A. Germany branch cont� con una remuneraci�n anual fija (Salario Anual bruto) de 15.442.800 Euros al final del ejercicio 2024. El total n�mero de empleados de Santander Asset Management SA SGIIC y de su sucursal en Alemania a 31/12/2024 es de 211, siendo todos ellos elegibles para recibir retribuci�n variable correspondiente al ejercicio 2024 (cuya cuant�a se informa, como se ha indicado anteriormente, en este documento anexo a las cuentas anuales de los fondos de inversi�n de 2024 en el cuadro que se adjunta a continuaci�n). En referencia a la alta direcci�n, el n�mero de empleados en esta categor�a asciende a 12 personas, siendo su retribuci�n total fija (salario) de 2.038.789 Euros. El n�mero de empleados en la gestora considerados como colectivo identificado en Espa�a asciende a 28 personas empleadas al final del ejercicio 2024, siendo su total de remuneraci�n de retribuci�n fija (Salario Anual Bruto) 3.842.229 Euros y su Remuneraci�n variable 2.564.106 Euros para el ejercicio 2024, m�s un Consejero independiente, que no cobra retribuci�n variable y cuya retribuci�n fija asciende a 33.750 Euros en el ejercicio 2024. Resumen retribuciones totales de la plantilla devengadas correspondientes al ejercicio 2024: Euros (plantilla activa a 31/12/2024)* Remuneraci�n fija Aportaciones plan de empleo Remuneraci�n variable correspondiente al ejercicio 2023** Remuneraci�n pagada por Incentivos a largo plazo en el ejercicio N�mero de beneficiarios Altos cargos 2.038.789 230.365 1.363.500 85.053 12 Resto de empleados 13.404.011 480.220 5.806.311 300.505 199 Total 15.442.800 710.586 7.169.811 385.558 211 *Estos datos incluyen: Santander Asset Management, S.A, SGIIC y su sucursal en Alemania. **Esta Remuneraci�n Variable sigue para su pago y/o diferimiento en su caso, los criterios se�alados en el apartado 2. Por otra parte, se se�ala que no existe para los fondos de inversi�n de la Gestora que dispongan de una comisi�n de gesti�n de �xito o resultados, una remuneraci�n variable de los gestores de dichos fondos ligada a este tipo de comisiones de gesti�n. 2. Contenido cualitativo: Santander Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. dispone de una pol�tica remunerativa, siendo de aplicaci�n al conjunto de empleados, y basada en los principios de competitividad y equidad. Esta pol�tica tiene 5 pilares principales: Las remuneraciones ser�n compatibles con una gesti�n sana y efectiva del riesgo, recompensando la correcta aplicaci�n de las pol�ticas de riesgos y no incentivando una asunci�n excesiva de riesgos incompatible con el perfil de riesgo aprobado para la Gestora. La remuneraci�n ser� compatible con la estrategia a largo plazo de la compa��a, sus valores y objetivos, e incluir� mecanismos para evitar conflictos de inter�s. La remuneraci�n ser� consistente con las tareas, experiencia y responsabilidad de cada director, responsable o empleado respetando la equidad interna y de mercado. Se establece un adecuado equilibrio entre los elementos fijos y variables de las remuneraciones, de forma que se logre la total flexibilidad de la parte variable y no se establezcan incentivos para una asunci�n excesiva de riesgos. Estructura de la remuneraci�n: Salario Fijo: Todos los puestos en la compa��a tienen asignada una referencia salarial basada en las funciones y responsabilidades de cada posici�n. Beneficios: Algunos marcados por convenio colectivo y otros dependen del puesto y responsabilidad (i.e.: aportaci�n a plan de pensiones, etc.). Otras compensaciones fijas: Bajo circunstancias especiales, la compa��a puede asignar alg�n tipo de ayuda fija temporal, por ejemplo, en las asignaciones internacionales Pagos variables: Los elementos variables ser�n competitivos en sus mercados de referencia, teniendo en cuenta gestoras comparables en dimensi�n, complejidad, presencia internacional, activos manejados y perfil de riesgo. Bonus Anual: Cada empleado tiene asignado un bono de referencia as� como un tope que vendr� expresado en cantidad fija o porcentaje de salario. Otros componentes de remuneraci�n variable: bajo determinadas circunstancias nuestra entidad podr�a establecer para determinados colectivos, en cada momento otros componentes de remuneraci�n variable a largo plazo bajo el formato de planes de incentivos a largo plazo. Los componentes variables se determinan cada ejercicio en funci�n de los objetivos fijados y comunicados previamente, que podr�n tener en cuenta tanto los resultados financieros de la Gestora, del equipo y de cada individuo, como los objetivos no financieros de cumplimiento normativo, auditor�a interna, ajuste al riesgo y contribuci�n a la estrategia de negocio. Como resultado de esta vinculaci�n con los objetivos, la retribuci�n variable es flexible, siendo posible no pagar ninguna cuant�a en aquellos casos en los que los resultados fueran deficiente. Asimismo la remuneraci�n ser� compatible con la estrategia a largo plazo de la Compa��a, sus valores e intereses, e incluir� provisiones para evitar conflictos de inter�s. La Compa��a dispone de esquemas de valoraci�n diferenciados para el personal directamente implicado en la gesti�n de activos y el que no, ponderando en mayor medida en el primer caso los resultados cuantitativos referidos a los fondos gestionados. Para los objetivos cuantitativos referidos a los gestores el c�lculo se basa en el resultado de los valores representativos asignados, bien porque los gestiona directamente y se le atribuye una responsabilidad directa, bien porque participa de manera coordinada en el equipo responsable de su gesti�n y cuenta con una responsabilidad solidaria. Los resultados de la evoluci�n temporal de estos valores son objeto de comparaci�n contra s� mismo y contra un benchmarking comparativo consensuado al principio del periodo de valoraci�n. El colectivo identificado �aquel cuyo nivel de responsabilidad puede tener un impacto material para la Compa��a, as� como aquellos empleados cuya remuneraci�n puede crear incentivos inapropiados que sean contrarios a su relaci�n con los clientes- ser� determinado principalmente en base a las principales obligaciones que emanan de las Directrices de ESMA sobre pol�ticas remunerativas adecuadas con arreglo a la directivas 2011/61/EU y Directiva 2014/91/UE, y adicionalmente, dado que la Gestora pertenece al Grupo Santander, en aquellas partes que la complementen, y le resulte de aplicaci�n tambi�n a alg�n empleado de la Gestora se le podr�an aplicar tambi�n los criterios de grupo Santander (regulaci�n CRD V). As�, en aplicaci�n del apartado n�mero 6 de las Directrices sobre las pol�ticas remunerativas adecuadas con arreglo a la Directiva OICVM, las sociedades gestoras deben identificar al Colectivo Identificado, con arreglo a los dispuesto en dichas directrices y ser capaces de demostrar a las autoridades competentes el modo en que valoran y seleccionan dicho personal. Se incluyen dentro del Colectivo Identificado las siguientes categor�as de empleados, salvo si se demuestra que no tienen una incidencia significativa en el perfil de riesgo de la sociedad: Miembros ejecutivos y no ejecutivos de �rgano de direcci�n. Altos directivos. Personal que ejerza funci�n de control. Personal responsable al frente de la gesti�n de inversiones, la administraci�n, la comercializaci�n y los recursos humanos. Otros responsables que asuman riesgos. Adicionalmente, se indica que, para la determinaci�n del Colectivo Identificado, se establecen medidas espec�ficas de ajuste al riesgo, pudiendo incluir: La integraci�n de todos los tipos de riesgos, presentes y futuros, en el establecimiento y evaluaci�n de los objetivos de negocio; La evaluaci�n de los objetivos de la Gestora, el equipo y el individuo, considerando criterios financieros y no financieros, para determinar el variable; La evaluaci�n de los resultados con un horizonte anual y plurianual (a 1 y 3 a�os); La excepcionalidad del variable garantizado, y su limitaci�n en todo caso al primer a�o de contrataci�n. Adem�s, para aquellos miembros del colectivo identificado que son susceptibles de diferimiento de acuerdo a la pol�tica de Santander Asset Management, se establecen medidas adicionales de gesti�n del riesgo, incluyendo entre otros aspectos, la reducci�n y recuperaci�n del variable: Diferimiento de al menos un 40% de la retribuci�n variable devengada, durante un per�odo de tres a�os. Posibilidad de que el Comit� de Remuneraciones de la Gestora para cada uno de los miembros del colectivo identificado sujetos a diferimiento pueda determinar que parte de la remuneraci�n variable, tanto la inmediata, como la diferida (al menos un 40%) podr�a abonarse en efectivo (para no generar conflicto de inter�s), y cual podr�a realizarse mediante el pago en acciones o participaciones de Instituciones de Inversi�n Colectiva o instrumentos financieros equivalentes. Cl�usulas de reducci�n de la parte diferida del variable (cl�usulas malus), que habilitan al Consejo para reducir o cancelar las partes diferidas y no abonadas del variable en caso de que se produzcan determinadas circunstancias que supongan un perjuicio para los resultados de la Gestora o su sostenibilidad a largo plazo. Cl�usulas de recuperaci�n del variable abonado (cl�usulas clawback), que habilitan al Consejo para exigir la devoluci�n del variable abonado en caso de que se demuestre una conducta fraudulenta o negligente grave. Durante el segundo semestre de 2024 el fondo no ha realizado ninguna operaci�n de: financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total. 9674935296 421375 3.00 1062799171 129588 3.80 5342025919 85293 2.76 1122788322 34455 1.95 375342410 13587 1.01 1278940788 47188 1.55 3979872272 582786 6.60 376964752 11630 1.98 18658522260 664964 3.24 6597560536 301298 1.62 1052085220 26148 5.40 8409276027 228957 1.83 57931112973 2547269 2.96