Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2024-06-30 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2023-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2022-12-31 Santander Equilibrado Income, F.I. 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure Santander Equilibrado Income, F.I. 5055 02 04 2024 EUR A2 false Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) EM comsanassetm@gruposantander.com www.santanderassetmanagement.es 05 Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM informesfondos@gruposantander.com 2016-07-29 06 15 3 en una escala del 1 al 7 Fondo de Inversi�n Global. La estrategia tiene un enfoque multiactivo mediante un algoritmo de gesti�n sistem�tica, con una cartera diversificada de activos con pesos asignados seg�n sus m�tricas de volatilidad reciente y correlaci�n, entre otras. Se podr�n utilizar t�cnicas de gesti�n tradicional y alternativa. Hasta el 100% de la exposici�n total se invertir� en renta variable y/o renta fija p�blica y/o privada incluyendo instrumentos del mercado monetario y dep�sitos. Rating inferior a BBB-/Baa3) o incluso sin rating. Se podr� invertir directa o indirectamente hasta el 100% de la exposici�n total en instrumentos financieros con rentabilidad ligada a: riesgo de cr�dito, inflaci�n, dividendos, tipo de inter�s, materias primas o volatilidad. El riesgo divisa estar� entre el 0% y el 100% de la exposici�n total. Se podr� invertir hasta el 100% en IICs. Se fija un VaR (Valor en Riesgo) m�ximo del 10% a 1 mes, que supone una p�rdida m�xima estimada del 10% mensual con un 99% de confianza. El nivel de apalancamiento estar� entre el 0% y 999%. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es del 999,00 %. Gestion�ndose con un objetivo no garantizado de volatilidad m�xima inferior al 10% para un periodo de observaci�n de 4 a�os Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 02 0.54 0.52 1.06 3.19 2.79 3.32 3.06 2.95 EUR 5814850.48 6248431.28 15264 16213 1.09 1.58 true 1 participaci�n 496470371 562077479 661312793 35821128 85.3797 81.6059 78.2183 88.0348 0.65 1.30 0.00 0.00 0.65 1.30 03 0.05 0.10 01 7.89 -0.21 1.58 0.83 5.58 4.99 -0.56 -2.06 2024-12-18 2024-08-05 0.49 0.98 2024-11-22 2024-07-31 01 5.13 3.52 7.40 4.46 4.28 3.88 13.28 13.08 13.66 14.41 11.85 13.89 0.63 0.64 0.80 0.42 0.00 0.76 3.71 3.71 3.72 3.72 3.73 3.74 1.69 0.35 0.42 0.42 0.41 1.72 1.72 1.88 1.84 false false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAABCkUlEQVR42u19D5QV1Z0mZ0gv43Ed T3YyWYZhSaZn2Q7j4RjHXYYQ12FZzlEPIZws8ZwMM2OIIT3p6RhglOCfFh1DlKhEEBA7YtMTEZvM KGJLmj8K2NEeaImI2BJoUWjaBpp/Nt1N00Bzt3+X/pX33VdV71a9qnpV733fOXXee/Wq6lV971Z9 9/fn/u4gAQAAAABA4jEIFAAAAAAABB0AAAAAAAg6AAAAAACJFPT58+eLQYMGyVcVFy5cEHPnzhVD hw4VgwcPltvQAmTx5w5wGEcendoBeE32/1oI5x9m2y90bnKJdevWiSuvvFIUFxeLX/3qV+LEiROi qKgo2YLe19cnKisrxZQpU8RVV10lL+iKK64Q1157rZg5c6bYuXNnKA15zpw5KY1ZbdRo5Ml4cJr+ XpLFPM6Cnqvz8vq7YZ9nkjuyfs49356PdjoQxTWOHj067bdoXWIFvaWlRYwaNSrtooYMGSKFPRtC MzXkL3zhC9bxt2zZgl5rngp60sUcgh4PQSeDo6SkRFpUSRE4k7bvdO5JvN6kCTpp3KlTp8SqVavE yJEjpUG7du3aZAp6b2+vvAgmbcyYMVJYyWJny50+33TTTQXXq4bwAEkQ9ELiL1/bdtw6a7nkAMhC 0BcuXGgRSe51Engvja+np0e6zTkGznjzzTfFd77zHct9T5Z4WVmZ7All6pGZNOaOjg7x4IMPiuuu u06GBsibMGHChDQrn35v9uzZ4otf/KI8D3qlEIJ6HipWr14tJk6cmHLet912m9i+fbsRsRR/ufPO O2U8hsMW1Mtubm62tqFz5uvau3dvyv60Hf8Xfq/D68MhW57d9s/mvOl3qV3Rb06ePFm0t7dn5N8P tyZtNazrdLp/gnroU6js+uuvl+c0btw4ycEtt9wSSPvw+rtu24f1vAj7Xgvqv8p0PV6ej/r6efPm WffRjTfeKHno7u6W13T11VfL9WTIqc+oXDw7gxJ0v/ezyfMmak48Czr9wXxRpm4GlQiy3L00xqlT p2bdYEk07UIE+radnZ228RFaaH/6XgX9odm4fKgBfPnLX7bdl/54Om/Cww8/bK2nm03FQw89JNcv WLDA93UE9WA25dlp/2zO+/bbb0/bh27STPDKrWlbDes6ne6fIESira1NfP7zn0/5fvjw4Y5htKDa jdPvul1nWM+LsO+1uAu63X1EnZxbb701bf348eNz9uxUz5vaJwkr3e+1tbWBue7d7meT500uOPEs 6GR18Q+YWOc6EXSj1tXVWS56xrRp00RTU5N8T9acGpc37eU7fUcWMK8fMWKE2LVrl1zf2NgorWEG 3cC8XWlpqTxHenW6wenc+Ls9e/ZYIQnq6KiN3QnUc+P9qdfGiYa8jv5gwoEDB6x1FB9Tcc0118j1 Bw8e9H0dQT2YTXl22j+b8yZeiKeGhgZrHbXVTPDKbRBtNZvrdLp/ghAJGj3C6+kaaUQJWQdBtQ+T 333sscfS+LC718N6XoR9r4Up6H6fj3pyF+VIqZw6rVe5jvrZ6SbE1PnwAj9tyeR5kwtOPAt6ttmV REJYMSKn78id7ZRIp0K1Ltndtm/fvpRelQrViqA/k/4g0x65fl7kqibQn27XAyYXF69noaQ/nT6P HTs2q+sI6qFhyrPT/tmcN23nt4164TaItprNdZreP37OS7Umdu/ebYVQwhYb9XfZSKDQgpf/Mcjn RZj3WtwFXXWjm6zP1bNT9/AsX75cejX5mNkk05rwZPK8ySUngVnoXmPbjJqaGhlrVY8fVINVXYZu lk0m16LeY6PxiOo+tAwbNkysX7/eiFR9X32hOIpd7sK9994r11VUVMjPTzzxRFbXEdRDw5Rnk/3D OG8neOE2iLYa1HUGLRKqhaD+f2GLjfq7ptcd5vMizHst7oLud33Uz047qNa17l1xQ7ZtKaj7PAxO Mgo6XbhbDN2PoNNNYho7iJOgE8iSoSQZ/ZyXLFmStaCrxQpaW1ut9RR3Z4uYEqOohwpB9y+AXrgN oq3GVdCdCjWFLTZefzfs50WY9xoEPZhnZyYeTXkPoi0FdZ+HxYmroKsE0A+TayxbQaeEBv6+vr4+ 8AaruvTcejscI1NdJOrN7eY+o9i3+kdQNmgmUC+St9fjtHa44YYbrO3JxaS75f1ehxeu6XjZ8uy0 f5jnHRS3QbTVoK4zaJGgNquHgMjlF1T7COp3w35ehHmvefmv/HCZK0GP+tmZqWNOSZYmCKItBXWf h8FJRkEnN7sqRBRTIiLIIlPjv14EXe2hk7C9+OKLKfscPXo0qwbL2answuD4LiV5TJ8+3dpOzTKk 5AXCHXfc4ZjEQBn/NMyA4xxqQo1Jg1KTyChuR0MT3CzbxYsXpxyfXumP1+H1OkxcoZT8QdenZ7H7 4dlp/6DO248AmnIbRFsN6jqDFnQ1k5mS0+he17Obs2kfQf2ul/9APUdyaZryGta95oSguPRzvUGs j/rZSaBEW+KKnzGq95iGnZkgiPs5qPs8CE48CzqTp/Y+shkfzheibsPVd7wey+k78iLQ2FaTYWtO 15VpOJG+0IMpE9yGrTkN71EbIL3noW0qsrkOFZT9qe+v/1d+eHYbzhXEefsRQFNug2irQV1n0IJO HXP9fCZNmhRY+wjqd738B9SR9PNcCutec0JQXPq53iDWR/3sdDsG/Z7dfxWW9oRxn/vlxJegE3iI 1be+9S1JADV4ihlQph6tI2vN9IFEHQSyUGl/KmJBNxP1LtWsabZc/brQqNdPmY/kFqbf4WIA27Zt S9mOBvxTL4oLAZClSZa0XSEA6oHR+fL1cxEV6uWZgo5LPTUuxJJp7CG5/fg7+m2345peh9PvUYeD OKJro1KSNISJ1mXLc6aCK9met18BNOE2qLYaxHUGLegEmmyCzoX+N7qP6cEYVPsI6ne9/Af00CRr TR3nbsprGPeaW+c+CC79XG9Q66N+dpJ1TlY67UvPTnqGku5QERxTBHE/B3WfB8GJb0EHAKAwgNLA AJBn9zQoAAAIOgAAEHQAABIKcv3xAgAABB0AAAAAAAg6AAAAAAAQdAAAAAAAIOgAAAAAAEEHAAAA AACCDgQDKlRBBRRoGkSTecIBAAAACDoQQ5CIU21gEnUSdwAAAACCDgAAAAAABD0VVH+XLEcVVOeW at6qNXRzctEOv5tpUhrTiUmoti9NZsIzBqm4cOGCLOxPtdFN4LQ9/U5NTU3Ga6utrbXqr9PEAW7T nwIAAAAQ9DQ8/PDDYsGCBSnraP7huXPnZhTWXAp6EPvS3M90/SNGjEjbbtmyZXK96cT2TtvT79EE BvpkAOp57Ny5U3agGhsbbT8DAAAAEPSMIOucJnJXQVPa8YTw+SzoBPJC6HPd0jqaxm/Pnj1y1h+3 OdIzbU+/19TUJGbMmOF4HlOnTpWzXalYtWqVnPUKAAAAgKAb4/rrrxf79u2T72k6u7Fjx3oW0CQK OlnNNNUhTWqvi+nMmTPle3qtrq52/S237fn35syZI+edtjsPmq5Pd9XTZ1oPAAAA5LGgD/r2bN+L HRYuXGjNn04TuZPL3Y+gn+jfzu/iVZQzzVvuti/PdVtSUiKtZx0UCz948KB8T68U03aD2/Z8Hj09 PWLixImWcOtxfTtQPB0AAACAhW4MssopIYutdYotF4KFTlbz5s2bU75ft26duP3221PWlZaWOk5y n2l79fdo24qKClsLnQQfFjoAAAAEPWtQtjeJ0LRp03wJaBIFnWLdt9xyi+zQMKhDY+cBoNEAdsi0 vX4eFBcnr4C6/tZbb5VuexX0mWLrAAAAAATdExYvXiyGDx8uNm7cWDCCTiAX+YQJE+Sws23btonJ kyfb7kfCr1vzJtvrv9fa2ip/T12/a9cumdVO2e2E7du3y/+CPwMAAAAQdGO0tbVJEXESwUwx67AE 3e53M40199oZoKQ4ykKn7H4nEaUhZDfccEPKOpPt7X6Pchb09TTunGL6FDenUQcYhw4AAABBBwAA AAAAgg4AAAAAAAQdAAAAAAAIOgAAAABA0AEAAAAAgKADAAAAAABBBwAAAAAAgg4AAAAAEHQAAAAA ACDoAAAAAABA0AEAAAAAgKADAAAAAAQdAAAAAAAIOgAAAAAAEHQAAAAAAPJV0B988MG0dZs2bRJb t24NZKmrqwvsWIW6gENwB/7AH/jLftmwYUPhCTpdeFD4+OOP0cUDh+AO/IE/IOf8+dE2CLqC06dP o1WCQ3AH/sAfkHP+IOgAAAAAkAeAoKOHil4+uAN/APiDhQ5BRwwJHII78Af+gDjwB0FHDxW9fHAH /gDwBwsdgg4AAAAAcQAEHT1U9PLBHfgDwB8sdAg6YkjgENyBP/AHxIE/CDp6qOjlgzvwB4C/ADHo 27NhoSdR0AEAAADAj6AHDQg6eqjo5YM78AeAv4BwpuecFPS+S5dgoSdN0BFDAofgDvyBP6DrXK/Y +n6zFHNaTnedjZw/CDp6qOjlgzvwB4C/LMWchXxb04fiS2UPiY/bT8JCT5qgAwAAAAALene/uF97 12Ni18etkZ8DBB09VPTywR34A8BfAIJOYk74m3lLpfsdFnrCBB0xJHAI7sAf+Cts9F64KAX9wsU+ +XnKz58Va3e8Fzl/EHT0UNHLB3fgDwB/WWDPoTYxauYC6/N3l64WK7c2wkJPmqADAAAAhY2at3aJ qY+vtD7PrFornnj1jcjPA4KOHip6+eAO/AHgLwvcX1Mn5vUvjAfWbJALLPSECTpiSOAQ3IE/8JdM nDt/IZDjkHW+pt9KZ5B1TlZ61PxB0NFDRS8f3IE/oOD442FmHWd7sj5WycxHZBydQfFziqPDQk+Y oAMAAADJFPRvLlghnntjZ1bH6eq5XFSma2DIGoEy3CnTPWpA0NHDRy8f3IE/IK/4Y+vbUfgGSrQ+ +/p2Kep+cObsOfm6o/mQuPbOx9OOT2PRYaEnTNARgwOH4A78gb94Cvr5ixfTLeqBMq1UopXc7fTe ayyd9/vw6Anx1Ma3xIzla1K+pypxVC0uav4g6Ojho5cP7sAfkJcWupOoq9a7yVSnZ3vPp3ze19Yu /ui2e+S+0xY9J5b3i3qKULeflPXcYaEnTNABAACAVHDFtFzgYl9fiqDrYqy74zMJ+pHTZ9KOs/53 H4j/8+BTcv2f3H6/aGw+lCrUXWfF1f2CHzVCF/SGhgYxfvx44/UtLS1i5MiRoqSkRL63g8k2sNDR ywd3APiLnj8ScxI6KoeaC3xyqkP86Q8ekOfwX2fME6+9t9/ROjcR9Fkr16Zts2j9G+JHK14UzUfa badKpbnQaf2lDHOiJ85CnzBhghg0aJDx+tLSUlFVVSVWrFghysrKbI9psk1Ugo4YHDgEd+AP/Ik0 kVSHcUWJtz9sEX/1k4XyHG6ZX5likdsly6kZ6mqmurq9vg+J+eL19fK907A3E1d+ImPodsLttH7E iBGip6dH9Pb2yvd2MNkGFjqsJHAHgD97oXETG7KsM1mWbvyRa5qOrxZaiRKvvP2++MYjz8hzWFr3 2xTXu9118/cbdu1NmTGNv7Pb76b+jgK53Z1g6qVIZAzdi6AXFRXZvve6TVSCDgAAkDQxdxL07oEM cBN3cabjq6VQo8TTmxpk1jmdw6nObvk67r7FYuErW9MEu0u5Xifr3c7aLi6fL/a3tbuex1e0YjNR IG8FnYScFx11dXXS1cG9I3r1+5mXoI5XiJ8PHz4MPtD+wF/In2u375LC1HZsIO5rs/3m3fssYTt6 /IRn/mi/sqdrLhdteeSXtvufPHUq1Oud+68vi5mVNaL9xOXzP9Z/Hf+4dJU1VE3fnvigzyov6vWo r4TjJ07Kz3x8p/Oh6ycvRZTtL7Yu987Ozowud7dtorLQEYMDh+AO/MUd6thrGsblNPb6vtXrLUE/ 2W/deuWP9uOs8K/8+JG07TlZrM+H9W+K7y+vEZWbG1LWcUfFxMOgfyae9BKxJseap03YEkX7i52g l5eXy4S3yspKx4Q3k22iEnTEMMEhuAN/SXG3M7561+NyqJU+pOvrFU9agt568lPP/PFvfNp9ufCK Pnzt5IALPCyw+FLpVRUcSsgU03ZyuVM1Oa9j1/UpVaNof6ELOok2Lybr29raRHFxsVxaW1ttxd9p m1wIOgAAQNIE/ftP1Ygn19dbFjWBxE6NJTcfOZ7Vb9iJHsWdwxR0KsNKx9954HDadybD6NRz48Q2 GtdO9d75O7tx6Xag+PmomQsi/Y9RWAY9fFhJ4A78FZigc7lSWje7+uW0bUb/86PiPYOELicL3UnQ t+8/GKqg03XJPIFTHVlz9NGxz6q9qSViaVy6ypkT1A5S3ljo+S7oiGGCQ3AH/uIMtkxVYSF3O7nd 1SFd6vCsMXc/Ia1dr/xlEvTfvPNBqIJ++7IXLKvaK9gi51KxW/akTrCiDmFjr4bpMaNqfxB09PBh JYE78Jen6NaGZfGQLY4162O0WXxIyCiBzgt/nGzHYmonZKrrOmiQeFInhbwAfvEXynC0qi07UuY0 p/PmWdq6tQI0plY/LPSYCzoAAEAYOH6mK+tjUHb31+5bbGW460LjVEXt5vmVom7XXk+/RROWkCC6 Cdnigbh90ODOhJ+Z01SoBWMoQ/2BNRvS+DLp6JgKetCAoKOHDysJ3IG/mGHDu5erllEcNxvQMLSK F37jalHqgk7W+rcerRIvbt/tiT8SQuoI6MdV3d8kkGEI3L6BZLtsj62WdL1tyfNi5dbGNI+HZ8GE hZ4cQUcMExyCO/AXFGi8OI8Z//bCaqPkKzfQMDR9chI3QefM7b9bvEqsqt/piT+esEQ9Ls98xsPX 7nj2pVAEnToTQQi6eg03zlsqXezZgK/fKaaPGDosdFhJALjLQ/4+7T4rH/5nzp5LKdCSaXiUEzjL OtP+duVNKQP+mdf+wxN//1j5a8u61Y9L84MTaO5wP6KbyY1OQhyEoLOXgTpVI374kHXe2eDPSh8U LSdOw0JPgqADAAAEAYp3X/l3c0V904dWERRVoFjUvAi8aXU0XQzJkn7yN/XmQjKQLPbS9vdSjstJ eXRthJt/+rTnOvHqkDG7TguBrOogBF113dsVxvGDv75nkWjY93EkbQiCDgsJVhK4A38xAMW7KUt7 ZtVL4oaKJ1MEmbPS9x85bixcvA8Pw7KDOjmJip88Vyt+/vLrRvypAqhOWMJC/sXv32/Fomk43BV/ +xPR2XPOmBfOjNfPUc/gd5v9zBScXLdlz37P2exO+Pbj1eLXDe/CQk+CoCOGCQ7BHfgLAhTvnrly rRR1SmTTLWx6T+5giqubCPqOgbHmmbBtwCOgihclrz346w0Z9218r+nyRC4D4QG180CfqZPyv+9f YmWLUxb8F75XYTyOm0BlVymer18zdRbUjk+m2c9MwfHuIMScQIVoFtZui6T9QdBhIcFKAnfgL8dg 9/pvPzggrvz7uVYimy7oamw9E7ganAl08Vqw9nUxd1Vtxv1oZjVO3NMTv+gcqZNy169escZzf/67 94o//6f5xmVl2ctw9NMzaQVdOINfLwgTN5CYOyU3wkKPmaADAAAEATUhjmf2UpPa1HHWJoJO9dqX 94u6H1ByG8XR3ZCpahqfL41np0I1PNMaeQ12fdzqiRe2dFVhVDP4/VSGiwo0hSq53aMABB0WEqwk cAf+YiLohK4Ba1mNb7NVzolhJoLOM6r5AWW469a9XVJapvMgz4NaE522Jzf5b/d+lPEc2OK2mxTF NIM/DqCEuLH3LoKFngRBRwwTHII78BekoKvg+PYdz77oafpOtznPTUAxaxqLznDKNDfpWLBLnJPY bvrp07Kmuxv00rR2vxdlBbZsQEPWaOgag2sNhNH+IOiwkGAlgTvwF1NBJ5CF6yZsXo9nAqoS9/8e W2l9Vmuw+xFV2o6T9Nyyvhk7tMljOMafREFXp2Hl4X28wEKPmaADAACEKegE3bUctqCTBX3Lz35p faZMczV+r8b4Ta+Nk/S+t+wFOfGJGyiGP33pC2m10+3qziflv1VDKOx5CRoQdFhIsJLAHfiLuaB7 3VYvSuNZGPotyfEPLJPvdfc3LWSxexV0TtLLVLSGY+VP9ou6mn2vdiaSIOaXurqsV7Ujcnjw58SJ QYPk+5bPFUHQ4yToiGGCQ3AH/uIk6N0OxWK8gKYgpQpndr9HYk4WO1ucpud77Z2Xk/Tuef5V8fBL r9lux+5pWuwS+uh3w5yCNSiQYNNydtEiKdp0vq/8yXD5SuuZk+E/eCCw8e4QdFhIsJLAHfjLI0En QVQLrvjF7oOfiNH//Kjt77GF7KXTwNt29fSKn724Wdy7er2jV8FtGlTuTMRR0NkiZzHv3bDBemUX uzqSgd6/uuNdWOhxEnQAAACvsBs3na2gs3V796pXrUpzfkGFX/77j36WIrQqSGztKsy5ne9XZj4i 3zuNcd9zqE2MmrlA5gs4FYlROxNxtMh5YfQdP57iOdE9KUEDgg4LCVYSuAN/EVvidhN/BGGh0/rr 5jyeccrUTGg9+akcapXJEm871m58vlMfXynfU0IcJcbpqHlrl7WNG/wOxQvcIj97Vlrl5/v1RLXI L3V356z9QdCzBGKY4BDcgT+vgq5Pzel1qlQ3QQ+i4MrJzm7xX6bfZ5Vvdfo9U/5o/3k1dfI9DVm7 dWF65bT7+7/nbeKOviNHUizy89su12r3IuZhtD8IOiwkWJngDvxFLOg3zlsqM8kZellTr4JOMVly 4wfljuayrjzBitMxTfmj/akEKkEfEscg65y3iTu6Zs0SXbNnSyH3apXDQo+xoAMAAHgV9NuWPG9N KZqpJnomQdeLlQQh6JcG6q4TKMku22PS/hQjJ9R/cEDOwKaDYuy8TZxBrnYScbLS/VjlYQKCDgsJ Via4A38RCzq5ltVMb6+CqWdL00L10kkQg04Y42FwlBznhz9O1uP93/moNW1aV32bOMIp8S1O7Q+C niUQwwSH4A78eRXj5ZvesiqGccEUL9N/2k2rSjOacUa6nnCXLZyE1pQ/9XzUDHqna8qZ9d3VZQ0/ Uz+HIeZhtL/QBb2hoUGMHz8+bX1LS4sYOXKkKCkpke+tg1MFHWWxPQGDbWChw0oCd0BcLfQtez5z k7/RL+q6xepH0HnO8SiF0Q9/FFoYOmNe7ASds9U5yU39HKSIJ9pCnzBhgq3olpaWiqqqKrFixQpR VlaW9v2BAwfElClTHAU9LhY6AACAVzFWJ1zhGufZCvoDazbExtJ1Q2fPOfGf//7ulHVeqs4FDd36 1hfOYE8CInG52wnwiBEjRE9Pj+jt7ZXvdUybNk00NzfHXtBhIYFDcAf+vIqxWuKUa5xnK+icZBd3 /voGsvEp8U4V86gFXbe+1eQ2es9LktpfzgS9qKjI9j1h9+7d0oJ3O96QIUPE5MmTRWtra04FHTFM cAjuwJ8fMeZhZuRut6tb7gS7Gc9oUYfBxZ2/P/zbOaJHKRCjT5MaFNR4uAp2p+c6Qz2R49C9CvrE iROly90NnZ2doqKiQowbN85RyHnRUVdXJ4nk3hG9+v3MS1DHK8TPhw8fBh9ofwXBH5cu3df8ofzM QsafTY83cd6TYtn6bSliuPvDjxPD3x/9w93i4CdHrM90/lx1LrDz++QTKdqnXn3V+p4EXl2fb+0v 5y53EmbV5d7Y2CgmTZpkfGy9MxC1hQ4AAGAKnlwkxVq86H2o1sotjVZFOKdSsnHGn/7gAdF2qiPN axGUVa7HwckSjyLJLdfImaCXl5fLpLjKysqUpLjp06eLmpoao+NWV1eL0aNH51TQEcMEh+AO/Jli 0sO/FKvqd2Z9HLb0697ZK1/tJnuJM39//k8/lYmBQQu6KtrsTo9zglviYuhOw8va2tpEcXGxXNQ4 +NChQ0VHR4drp4Dek2U+ZswY0dTUlFNBRwwTHII78GeCTe/+XgrX0dMdgRzv7lW1cla1XGa1++Xv L2ctEE2HjwYq6KplbifccaroFlb7Q2EZWEiwMsEd+AsZ7BanMqpBgec9z6Wg++Xvr36yUOw8cFi+ t5ue1Q90y7wQ2x8EHQAAIAJBDzqDuztHw72CAM3g9ubej3xdA2eu240ZL3RA0GEhwcoEd+AvAkEP A7mufe6Xv//7L09JDwN7GUyhJ7YlXcRhocdM0BHDBIfgDvzlStCTyt83HnlG1O5sklOzUh6AE/qO HUuxzJNWuS3q9gdBh4UEKxPcgb+QcG6geEq+Crpf/m5dWC1+3fCudL2/9t7+tO9JvM+tXZtmieeb Wx0WeswEHQAAwMkq54pu+SrofvEPTz4vqrbssMbSs4gTVLd692OPWe8v7t9/Oent3DkQCEGHhQ4r E9wB0fFHYkVFZLgIDPj7DKVP/1pUbm6weGHR7t2wIeW9FPrubtE1a5bouPlmceab3wR/EPTwBB0x THAI7sCfk6CzmCOGnoofV64Rv1hcJXlRx447DT3rO3JEru+pqgJ/EHRY6LAywR0QvYXO7nZY6J+B XOo/Hn2DmFfyv9J4cRpDTm52KfQdHWh/EPTwBB0AAEAHT49KJVmpohti6APCPJCpfv+jleKB573x gtg5BB0WOqxMcAdEzh/VKf9S2UPyPY21hoV+GexSX7D2dTEXHR1Y6HETdMQwwSG4A386tuxpFn8z b6l8z9XQcl0EJpf8qXXWCYvWvyHKn/n3vOUlV+0Pgg4LCVYmuAN/AePpTQ3iu0tXW5/zVbRM+FOH oTEow33Sz57xVCUO7Q+Cjhg6AACR4sjpM9LyvG/1bwqWA31Ocr26279ue1uM/udHXavEARB0WOjo pYI7IKf8zVq59vKQta2NBcmfXt3NLnOdqsR94fYK2ypxaH8Q9JwJOmKY4BDcgT/r4TgwRI2Wre83 Fwx/+gxoPKbcaRjaS9vfS6kSh/YHQYeFjl4quAN3seKPRYpeP24/WRD86TOgMdzmJc/nzH9Y6AkW dAAAAAIXkeGsdhqLni9gC1yHU4w8E3679yMIegiAoMNCgpUJ7sBfAHjujZ2ydjuBCsrkk5jrpVnV xc0Sd8LOA4ch6LDQ4yfoiGGCQ3AH/gg0x/eq+p15xY+dgAfBX9PhoxB0gRg6LHT0UgFwFzv+TnV2 S4E6fqYr78TcstRtLHG//B04egKCDgs9foIOAEDhgrO0k57kRW51fey4bo0HibZTHRD0EABBh4UE KxPcgT+fYk6iRIVk7lu9PjECxeLNcMpSD5O/U11nIeiw0OMn6IhhgkNwV5j8nTt/QYrSzJVrxdcr nox1kRQWcF283aq5hclfzwB3aH/B3r8QdFhIsDLBHfjzgR3Nh8Q1sx+1CsnEqUiKaoHblWFVC7/w EiV/ly5dgqDDQo+foAMAUJh4auNbYsbyNVLI4zL5St+xY65WeN/x45+Jqk8RB+KL0AW9oaFBjB8/ Pm19S0uLGDlypCgpKZHvrYP3Nzp1sYPTvrDQ0UsFd0BU/H3/qRqxvF/U42KNn1u71tV9HoaAo/0V mIU+YcIEW2EuLS0VVVVVYsWKFaKsrCxF0DPBad9cCDpimOAQ3BUmf1+963HR2HwoZwJO0K3x7sce 813sBe0v+fdvJC53O5EeMWKE6OnpEb29vfK9F0F32hcWOnqp4A6Igr/zFy/KGDAlxkUp5Hbu9N4N G6zXsCxxtD9Y6K4iXVRUZPueth0yZIiYPHmyaG1ttT2e0766kPOio66uTvaMmEx6xWd8xmd8zvSZ BJxeOREust9varIE/NSrr1rfk3jL7z/4AP8PPsdP0AmdnZ2ioqJCjBs3zregw0KHlQnugCD542Fq PAlL2HBKbItTMhvaHyx0CXabk3g7uc2dxNpk36gEHTEkcAjuCoc/EvJ7B4rI0KxqYQu5jrhlpqP9 xYu/nAl6eXm5TGyrrKy0TWyrrq4Wo0ePtj1epn1hocPKBHdAGPyxq31b04eB/L6a4BZFyVW0P1jo WQm60xC0trY2UVxcLBc1Vk7bkWU+ZswY0dTUZNspcNo3F4IOAEDhgAU9m2Q4J1d6koQciCdQWAY9 VPTywR348yDoJmKuWt52Yq5Xb0P7Q/uDoMdA0BFDAofgrnD4c0qGcyu16mSF50OlNrS/ePEHQUcP Fb18cAf+fAq609jwOGako/3BQoegAwAA9OPCxb4UQe+tq4u81CoAQNBhoaOXD+4AXXD7rWuVv0tn z1rr1VfCuU87rIQ4vUpbIQs32h8s9LwSdMSQwCG4Sx6c3OQX9uyRr2cXLfrM+u7f9rd/9MfiKzPu vzxjWXt7SqlVtD8gLvxB0NFDRS8f3BWcZc5ucpW/zvJy2xrptDzz30rE5K99w3Ktw52O9gcLPQ8F HQCAZCDTmO++I0es7y4q0zKTeN9fUyfmPfcKSARiDQg6eqjo5YO7ghVynT+Ko5OAUwKciqmPrxRr 3toFMtH+YKHns6AjhgQOwV18wbFyJxe5HX+czd574aK17iszHxF7DrWBULS/WPMHQUcPFb18cJfX VrndkLJM/JGgs4DbCTyA9gcLPQ8FHQCAeAo5wU/yGg9PYxf7kdNn5OezvedBMBBrQNDRQ0UvH9zl BbjQi6mId53rFZ8ca7cV9HmUBNe/EGatXCtmV78MgtH+YKHnu6AjhgQOwV3ucW7tWk9jw7e+3+w4 FSqtq+m3zikRjqxy+kxWOoD2F3f+IOjooaKXD+4SB7WKG1vm59atM7bMWchf3fGufN/dv04VdIqf j5q5wPoMoP3BQi8AQQcAIFrYVXnzWrVNFWldsDkBjl71+u0AEGdA0NFDRS8f3CXGKrebR9xv4hvz Zyfodq8A7l1Y6Hku6IghgUNwF71V7hcUE+f4ObnZiT9VsNWMdo6xQ9DR/pLCHwQ9Zj2sLiWWh14q AO6E0XhyE7BYq4lwuoWuZrRDzNH+YKEXmKAHLeZ2WbcAUKhgMQ9iMpQ7nn1JinW31mlm0dYz2iHo QNIAQY9RD+vc+QvWQ6S7gCx19PLBnZOQ+3Gv032UdrwzXfK+ajl+Oo0/NVauJ8uhQhzuXVjoBSTo QcVAOs72FGzMDnE4cKciU/11k04x30+8bvPufbb3FcfQ2TumW+43VDyJRoZ7NzH8QdBz1MPSHx7P vbFTfHPBCtvv0EsFCoE70/rrJoJevbUxRdidOspsodt9T58rXvgNGhnuXVjohSLofqE/PL7xyDNi Vf3OghR0oLARxDA0xo7mQ+JLP3xIdo7pPuKOMr1/7b39adu75a047QMAcQUEPQc9LLYi1AcHLcfP dFkFLQppIgj08guPO7c5yrPBUxvfEt9dutq6p0jM2Vq3u6eIP7t8lUK8D3HvwkLPiIaGBjF+/Pi0 9S0tLWLkyJGipKREvmcsW7ZMXHXVVWL48OGitrbW/gT6HwDqkktB9xoDUV2AnLxD78fdt7hgLQPE 4QqHuzBEnEFV3b7/VI1Y3i/qaoIp3XNOiW1u/CEZDvdu0vgLXdAnTJhgK7qlpaWiqqpKrFixQpSV lVnr58yZI3p7e0V9fb0YNmyYo6An1UInF+Ckh3+Z8rDRY3X3rV5fULE79PKTz51aWz2TmIeB8xcv WvdUY/Mhq2OcKXyFtod7Fxa61x1sbuIRI0aInp4eKd70Pq23feGCGDJkSOwF3SvIBUixcipgwTE+ 3SKnjFxk1wJJAZdjVRPZdJd6mGJO2NfWLorLf5rm+UI+ClBIyJmgFxUV2b5nLFmyRMyePdvxeCT2 kydPFq2trYmx0NUhNVy16pafVabF6roHEnXUhxN6qUCcuHMS7CjE2w7rf/eBuHl+pbTUrecELHTc u7DQcy/oW7ZskWJNVroTOjs7RUVFhRg3bpyjkPOio66uTsYumEx69ftZf820PT1g+PP+llbroaNv v//DA9Z3LUeOBna+cfy8d+/evL6+MD97bX9+P5NA8ysvadu3teWMj3nPrRU/WLY65Xu+f44dP5Fz /tD+8DkK/nLucidhVl3u+/btE5MmTZKueBPYWfdxtdDZatCtdrdt2S2PXiqQK+6CmhglTPxoxYti 8fr6tPsnU+gKbQ/3Liz0AAS9vLxcJsVVVlamJMVRRjyJugmqq6vF6NGjcyronrkwjOl1KW53LjgD AFFBd59nOzFK2LhpfqV0u+v3GgrDAIWE0AXdaXhZW1ubKC4ulosaB3cakqa/J8t8zJgxoqmpKdEW uhuo2EUhlINFLz933HF2uj7PeFCFXqJCcfl8sb+tPe1eyzT8E20P9y4s9AQhbuPQvQozJcjphWjy DRjLmhvuWLTPLloUa3d6JtD4c7o/1IQ408IwaHu4d/OJPwh6jC30IPZDLx89fN0aVy3w3g0brNck w+7+MCkMg7aHexcWOgQ90AdPoQt6NpYZYG6JOyW29R0/nvhrxP0BABB0WOgJ7aVyZbCLfYUt6pm4 S1JiWy4EHRYmLHRY6BB0C2HH0IMS9DjHSL1wyDFRqgxGnBR6vW3iTi+7qie4yXUhJrbl2lPCRZr8 TKSCGHC0zz8gXP4g6BH2sLa+3ywfPHazOxWyoJtyeKj9lJXxT0OU+D09yOM+K1amWueqALf9wWDH ffR1p2pr5T4s2OqYcSd0+Wh/cfaUUBnl2dUvw8KEhQ4LHYIeDdzmXS50QTcBT2Lz46qX5Oui9W/I YiJfr3hS/Lrh3VhPdanWOlf/B7vY9uHBn0sZqmhSYtVL2dUN7+713am0A3tKcgHuyNHvk5UOAIUO CHqEPSy/D74g5mZOqoXOLvVnX99hPbjplSuD0cx0Y+5+Qq4L0vIMyiJ3Gt/t9H/QxDyqoHObceoU cLlV63ddXOsHjp0MvKYBe0qiBreDbK8HFiYsdFjoEHQLXmIg2Tx4yBLNZo70JMbQ1Y4MVcur2rLD ssjGP7hMismrv2tKebD79YCEYZHr47tN4thzn6tNESm1zdjt76X9kWv6jmdfDFSAyVOSC0HPxs3u lz8A/MWdPwh6RD0sijFm8+DLdo70pFroxFndO3utWer4YX71bffIymA8Mx2JP1fWO9XpLwHs0tmz gYm5Os6boXpY7LwtLORTH1tpK+jZtD/uCB0+8WlaERYv0M+bPCVRVjKk8z7Z//8G5WaHhQn+YKFD 0D2BK1ll89DLdo70KAQ9jBg21+NWuWNRYoFXv1OnnfUy9SyJOfHTd+SIf7HREtLU8d1qrNcp7mvN vNd+0vJMBCmUfKy/sCmT6qVToJ73xIeWW273sBPjuGIi5jkHAAh6ziz0j46dFF8qeyir31Et0TgK ejbJSZksdOrI6A/wzp5zjtuz2HudT5746ZptLhRkjeuxcrex3nQ+7CZW36vf8/9LfJrkTpj28Dkp k2A3kYkXQeXz5lEbuw9+YvEepqjvaD5kyxssTFjo4A+CHghMYiBb9jSLv5m3NDALK64Wut+HrROH LMpeLDJ1ylmnfezczVwCVQ4B67fW7YaMZZNdrp6buqhibXe+PMGIk4vcpP2pM/cR7KYazQT9vzh+ pst6f7r7rPW+5UR4D3g656Az2hEDBn/5xB8EPYIeFiVzfXfp6oIQdD/uUCcOSZQpGc7UK6G6ZGk/ u/PgbVSBvHjggOTm3Lp1aclsboKtZpy7Jbyx90LnRz8/u/Ol3Ak1jOC3h8/HIE8PD/nzAv4v9P+Z LXLOX9jy/v7Q2tf3n6oRT3rsiMDChIUOCx2CHijm1dSJB9ZkP/mF3QPftEpXVIIeZNyXBGRV/U5P +2SKs7LbNsWCnTVLdN5xR4qlbjpZCQm5m5irw6v0sd8mgs7D2L561+Oisf/cs/lv+PfJ3X7z/EpP +3/jkWfkf6Fb+yq+9WiVrAkQFrLlAADyHRD0CHpYty15Xqzc2pjV73CWvBqjtJs2MteC7seTYMeh Ggv3A6cpZ5/a+FYKj3bJcF4mK3Eb+07fla/4d8fhdCaCzrkT31v6gljef+5+2p+ef0HFYCgxzvI0 ZGg/Hd2X3e0nOrtSrHG9g0KjDxbWhlMvnivSecmJgIUJCx0WOgTdE0xiIDfOWyoTiLLFn5U+mBaj pIecScZyWIKuPmBVQfci6nYcZvvwdkooo9CH7i72y4tbKV/+jhZKijTxuDhxRtdCHZEZy9d4bn/E oT5CQi3XaiKUdl4Nu2smMQ8yYc3EQxXF/QuAv6TwB0GPoIc14ocPyaFI2eKv71kkGvZ9nPaQM8lY DkPQ2Qp2Gz5m8hB2stCzhV0xHnLbPr3pspX+4dET0jLnRDgvcHM9c8IYWbJuGeq8L1v5btdMrmY6 dy/tjxPZ7l5Vm1bDgCvr8XW4ubKdOhM61ry1S3z78epECTosTPAHCx2Cbgx2lQcxIxU9LPUYJR3b JGM5LAudM8qdHrh+kuTYus6WM70Yj5pc9tU5j4udBw7L+LmXoWq6AOtegDNnzxlfM4sqvXKNdacE QLtkvkzgTP+x9y5O69joSXp27nwGJaO5fc+gzubYexclStABIJ8AQQ+5hxWUOBEoRqlnSXNd81wK OiWvObmfTcRN53DPoTYxauYC43NQx4Kr4IQy9VxYECc9/IxY99Y7novJqJPs8LWxWPJ/bXLNdpnv 4/qF16ugEXdO7nLO9Jfx7zNdttfA1zF96QuOv2uajEbhoKCLvmQa1gcLExY6+IOgB3Z8uxjISaX0 qFdxcgPFKHVBN81YDlPQ3eqouw25cuKw5q1dYurjK13FW70mfagZb8PJYOc+7RDdp06nCMIPnl4j flE82ogTp1ACL+wF4P/adH5utYOmHseLoO9r/tA2eVDN9t9sMweA2vGq7//f7Nz5BC/JaEFURFSh 84gYevwA/uLFHwQ94B7WK2+/Lx88R093ZBQnr6AYpV4JTc9YzoWgO2WU+7XQ76+pk0P9dCHXq7Hp Y8TV4jC80G9/8IdXppwHrf/JX35NLiYWolrMhI/BgqgmnKn/tUkZXFWwVEvfk6AfapXraTY6dTu2 wk2mSVXF3/R3ncCdKLfRCXS9Jh0ErhOvcw8LExY6+IOghyLoKup27R2IWS6y4sp24uQXFKNkFzfH R9WM5VwJuokF7wUkitR5YdAwMn3qUL2gC21jJ/hyDvWfLkmbX/zpTQ3SSje9RrVkq52AyeSz51/1 /F+blnh14pqs/Jvn/9Iq+qJ7EUzB7ShbQSdw+3TrxGQSfd6G/iPi3m1EAQAAEPRAe1hqcpNaVetb j1WliJMJnISXY5R8fC/jvsMQ9Ez10lXLzy2LXO2lkrh9ZeYj0n1N4Cpu6tLX3u5YN10v8mJXoY09 KVQsJRP0uLgd1+o2v9r2ti8uTarh2Q1zk8MWjxxP+R/UGL8XAQxK0Kl9fuNhe2552lM30effpA6O 2gEIY2pcWJjgDxY6BN2CGgPhBx8L3amBaR7f+ajVcX+nmuF24Bjlqa5u1xKioQr6hQspD27VMrTD yZmzMp4fc6gKI73n2cu6Bqq4qWJtMre4agXrAvf2hy3ir36y0HU/1fp2s57VIWzcEQka+hBB/t/3 7m9OawN6WMCvoPstFNTe0Sn3oVf9f2AXeqa2o/4m7ReWZY4YMPjLJ/4g6AH2sPSH6oZdv3cdisQi q1uaLLyqVcvv2bWuCk1kgt4v5vIYvZcfrtLKev0/nDsrA1XYvMTQddd4tlOa6gLN+ORUh/jTGQ+4 bu9lylqupuZ3NjwT6FatnBhlgDs7QfcCPVdAz+b3CrLQ7SxwvdPr5N2JaogaLEzwBwvdAxoaGsT4 8ePT1re0tIiRI0eKkpIS+T7TepN9cyHoTg8hek/joO99fn1GMXebvYvEjGPIqrC5xXXDtNDpGBf3 7LEsxo+L/pO41NFhuy1b2NLlbuOJsONPFXRZJ91jwRevFm+PS3KWPo49Y3/nYrjzgatWrS6I3AZM cyrswO5wu//Dz7nq++pDON2OizHnABBDQZ8wYYIYZCMkpaWloqqqSqxYsUKUlZVlXG+yb1ws9N66 usvJceX/kpa5bDdzl5P7mIqenLn1Vmt7KoBCwqhaU6YJVUEKeu+aNdb1ylnKnnvus2sZyEZXE9RU gbblcKCjQtvVrXwhsoe5Gqu3g12luVxCFXEWTN1CNx31YAe7YWJ+Xd3qdKsMfQhnHAQdFib4g4Xu dQcbIRkxYoTo6ekRvb298n2m9Sb75kLQKQZC4nV682sprmKrjnfREEtIvYoqJ4T1btxolShlkaRx 1V6EJ0hB7543L0XQz0yadPm8BixydVw4JbCpvKjWmnpedH1ynu177g3ddc3Qs+lVmHaUogYLHc9E xzE4Xu9nJjU3L1M26OpJnRRGH8IZB0FHDBj85RN/ORP0oqIiT+9N9s2FoJ+qrRXr/mR4SjIXWaL0 /uv3LHK0yk3Rd+LEZ9bv2bNpc3DTOhPXcFCC3vK5InFm6lRL8LrKy1Ouj85Pn4JUHf9NS9sfDJbr Wgd/Tn4+WVYmvQ+07tOxY0XXps2R3EzzMgwpjKPbV3WDkxWsW+h+5joPS9B1L4g6hDNTwRpY6LDQ wR8EPUXIedFRV1cne0ZMJr36+vzJJykP2LF3/8L6nj7ftfKl7I5v85ld2eqydv3r4n/e9aj9/hcu yFdV0H39/t694pNjl63tf7v+69Y1dx5qEaeOHr28fVvbZ9u/84585Qc3VTRTj0frXm545/Lnffss kadzPP3RR4Hx5fb52U1vSovR6XsWlbB+P5vPdnzSK4n5gn/f6Ov4R9ovD3+jYjV7fr/PEtxszpf4 rernmT5/85FfSo8Ifz969s9lSVm7/dVwQhz5x2d8juPnnLvcOzs7bV3u+nqTfXNhoZOI8fAmfSKQ sOKvaiya4uzts2bbu6nPn78s4v2imo2Frs4ZrnZgtr7TZLS/XS1wla+WAx9Zxzy/ORrrnJCpLG8S ErN0C/2m+ZVGs+85gRPjTIYkevWC6DkLbpO+wEKHhQ7+EmShl5eXy8S2ysrKlMQ2p/Um++ZC0NUY pj5JRxTxV46t22WSX+y3fPX4fVpCnrYPf9a303MD5j5Xa3yO6oNbHdvMQ8KeeHGD+ObPKj2NLQ8C bhPnZBpWFRfoMfTi8vlif1u77+OphVwoRp8tOG7ONRTUTqfbtKyIoScD4C9e/IUu6CTmvKho67ds i4uL5dLa2ppxvbq/0zY5sdD7e1h2Ah5FUpdqQbO7Wh3T3rt+fYqg6+LMSWwspGpSm9OizzBmAvXB rc8URzzd8tPlgYiHH+jCwf9bUBZqlBb6pwNj4b1MsWp7zK6zGUuz+vGC6Fw7zfEOCx0WOviLsYWe S0Q1Dj1KAXd6AHLCHAt0z0CmuS7odha7U5EbFVt+975R5TQd/OC2m3rUrgJargRd7ZhxFnlSkM2Y cTsE5Zlwm1LWaY73bMbSA0AhA4KeJz1UNZOc0fWjHzkKurTsNRe3m8tbrafttfOi1nS3q4ueq1i1 nRtYjoV/Z29OOxl+LXQ/9duj7GyYWuLZjKWHhQkLHRY6BN034hJD4hg6W9n0vuOmm7IaMqcfPxuh ON191nqw83GCtir9QE/UonOZtfLlWI5BN2l/cZyNzM2rY/ffZzuWPon3b1IB/uLFHwQ9jyx0+dDc 8lkc/NSwYYGNPw9CdO0syFwLulpchkcrDPvBAyklUGEhZd92nPhkD4naBrIdSw8LE+0PFjoEPdHg crDyAXnmjDj/+uuX4+mffhrYQzkI6BZkrgVdHVZFk7GMvecJeT4tx/GgCrJd8qQvTh1R1YInMV+8 vh7kAQAEvTAtdAKNIZbzYw8MW7p05kygVlY+9vLVcqRccY+yxWEhBSvqbqDSxerIiWzH0sPCRPuD hQ5B94U4xZB4DPHaHe8FfuwwBT2XHPKwKkrci9tkLElrf35BHSm10FC2Y+kLjT+0P/AHQc/THuoP K/8tFHdlvlro+rCqJCTC5ZuFRKEOLjTEIw+yHUsPCxPtDxY6BD3xCCuhKJ/npyYRoXHnmIM7N+Bk RFpY3OOYrQ8AcQcEPc96qGEN+clXC53B84vDQsoNVE8JjYYAf2h/4A+CHrmgxy2GFFZRjnyNoTOS Urs97u0vCGsd/KH9gT8IOix0EU7ZTC7Zmu+9/KSJOSwk8Af+wB8EPY9j6EFb011KfBMAAACILyDo edhDDVp89ZKt6OXDQgJ/APiDhZ53gh7HGJKdoPdduuT5ODyEK+ysY8ThwB34A3/gD4IOC91A0EnM aZ0XUeciNVy6E718WEjgDwB/sNDzWtDjCF2Aj5/p8izKXEbWyeIHAAAA4gUIegFY6Htbj3kSZXWi lygEHb18cAf+wB/4g6DnXNCTEEN/c+9Hcl2Xhzg4C3oU47MRhwN34A/8gT8IOix0A0F/uXGP50x1 3p4qqFFZVPTyYSGBPwD8wULPa0GPI/Rx48s2vul5LDlvT2K+qn4n7jwAAICYA4Kepz1UVbx//vLr Ynb1y0aCrsbNVbc7evmwkMAfAP5goee1oMc1hqSK95xfvSJF3Y+gR1EOFXE4cAf+wB/4g6DDQjcQ 9O8te0E8+/r2jILOdeBbT34aablX9PLBHfgDf+APgp5zQY8rVDGmOPi6t9/PKNA0UxttQ2PQyUUP AAAAJAcQ9AKw0Mfdt1i89t4+uW7ze/sd96G51Nkyp0px6OXDQgJ/APiDhZ4R9fX1YtiwYaKkpEQc PHjws4MPGpSy2J6AwTZRCXoSYuj/446Hxe8/OSbFnNafONNlu8+i9W+IH6140arhHhUQhwN34A/8 gb8EC/p1110nGhsbRW1trbjtttvSvj9w4ICYMmWKo6DDQjcX9D/+XoUl4l+7l6x1eyudxHzx+nr0 8mEhgT8A/MFCN0dRUZF87evrE1dffXXa99OmTRPNzc2xF/S4ggVdn5jlvtXrRcULv7Hd56b5ldLt DgAAACQPORP0kSNHSrf7m2++aYk7Y/fu3aK0tNT5BPoFfciQIWLy5MmitbXVUch50VFXVyddHdw7 ole/n3kJ6nhBfSYR58/0nr/fvHufGHv3L2z3/3LZQ2J/W3vk53v48OHY8ZeUz3Ftf+AP/OFz9Pzl TNDXrVsnrrzySjFjxgxxxRVXpHw3ceJE6XJ3Q2dnp6ioqBDjxo3LqYUexxgSjR1XC8Ko7ncq/Uqf ey9cTNnnwsU+uZ6GrkUNxOHAHfgDf+AvwRY6o7e3V4waNcr6THH1SZMmGe+vW/dRC3pcY0g0VK16 a2OaoNt9zrQ+bCAOB+7AH/gDfwkXdIqfk+Deeeed1rrp06eLmpoao/2rq6vF6NGjcyrocQWJuVq+ 1Um4nd4DAAAAyULOBJ3i4IMHDxZTp06V7nPG0KFDRUdHh+326nuyzMeMGSOamppgoduApz21E2le p7vfYaGjhw/+APAHCz22KNRx6ITpS1e7CjolyMXBQkccDtyBP/AH/iDoORf0OPdQn9r4lqug0xA2 et81MEc6LHT08MEfAP5goResoMcZjc2H0kSa3Ou0jqrBfb3iScstz+53AAAAIJmAoOdxD5WHr+lD 0VQhV+PssNDRwwd/APiDhV6wgh73GJLduHJ2tZO1rlrmiKEnD+AO/IE/8AdBL+AeqlMyHCx09PDB HwD+YKEXrKAnEXbD1ZyGuAEAAADJAAS9QHuoeulX9PLRwwd/APiDhV7Qgo4YEjgEd+AP/AFx4A+C jh4qevngDvwB4A8WOgQdAAAAAOIACDp6qOjlgzvwB4A/WOgQdMSQwCG4A3/gD4gDfxB09FDRywd3 4A8Af7DQIegAAAAAEAdA0NFDRS8f3IE/APzBQoegI4YEDsEd+AN/QBz4K0hB37Rpk7xwLFiwYMGC JV+WDRs25LegAwAAAAAAQQcAAAAACDoAAAAAABB0AAAAAAAg6M6gRDksWLBgwYIl3xZY6Fl2DgBw CO7AH/gDksgfBB0NGhyCO/AHgD8IOgAAAAAAcQAEHQAAAAAg6AAAAAAAQNAzoKWlRYwcOVKUlJTI 94yGhgYxfvz4rI8zaNCglCUTli1bJq666ioxfPhwUVtbm/H4Tts7rU8af16PExR/9F8NHjxY3HDD DWLbtm1oezHjLt/bH2Hz5s1G/xvaX/Tc5fuzz+1/i7Wgl5aWiqqqKrFixQpRVlZmrZ8wYYKnBuF0 HMaBAwfElClTMh5nzpw5ore3V9TX14thw4ZlPL7T9k7rk8af1+MExR9j37594uqrr0bbixl3+d7+ +vr6xDXXXBOqKOVr+4uCu3xue5l+M9aCPmLECNHT0yMvjN6nnLgHMt2OQ5g2bZpobm42Pt6FCxfE kCFDjI+vb59pfZL483NjBsXfxo0bxdSpU9H2YsZdvre/hQsXijvvvDNUUcrX9hcFd/nc9hIt6EVF RbbvvZLpdpzdu3fLXpIXLFmyRMyePdvo+HbbZ1qfJP78NOog+KPfvfbaa0V7ezvaXsy4y+f2d+LE CWlhdnZ2hipK+dj+ouIun5999Jsk8JMnTxatra0QdP04EydOlG4nU2zZskWSST0nk+Pbbe+2Pt8b dVD8Eaqrq8WNN96Ithcz7vK5/ZFbdNWqVb4f6IXc/qLiLt+ffdQhqqioEOPGjUuWoLM7gi7AxN3h lDDgdJzGxkYxadIk4+NQ3JG2J/eIyXk6be+0Pmn8eT1OUPw53XBoe/HgLp/bn37ssIQpH9tfVNwV 8rMv1oJeXl4uEwYqKyvTEjq8NAan40yfPl3U1NQYH4eyGolo0+M7be+0Pmn8eT1OUPypVubo0aPR 9mLGXaG0vzAFKd/bX9gWeqE++2It6G1tbaK4uFguarzAaw/P6ThDhw4VHR0dxufj1PsyOU91+6h6 qWHz5/U4QfM3atQoaWmg7cWLu3xvf1GIUr62v6gEPZ+ffWSZjxkzRjQ1NSVL0AEAAAAAMOx4gQIA AAAAgKADAAAAAABBBwAAAAAAgg4AAAAAAAQdAAAAAPIF/x/Qkc7SzZ0arAAAAABJRU5ErkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAb/UlEQVR42u3dD6iV533A8QtykTQT FxAJIhIEKyJigxDEOREnhBBsKXeO1IVMJLi5NrNZ5uyKS6UrIVAk62wQR2ltJpkLyzLnshuTzaTi nLWuLrM2uw3plcxaa6232W1qrbPP9nvLuZx77vnzvueec885188XHs5933Pu+5739/7O+32e533e 9+1LAACg5+kTAgAACB0AABA6AAAg9EYb19c3VqbTcqZ62ZAnU8HnPve57HvFq/zuHg4fPpzuvPPO tHDhwvTcc8+lq1evpv7+foHpZqGX/2BKJXba0qVL01NPPXVbHGBrfb7ofAdqQif01sm82e893X4T 1Y7RU7GNy5Ytm7CumIceE3p52blz55R9qY985CNp8eLFWa2Q0Am9W/KJ0Dsj83rfu96+JfTWEA27 a9eupYMHD6ZFixalWbNmpZdeesmBpVeEHty4cSOTeGneXXfdddu2dByotZzlSXfuw9sp7/2+0bTQ g1u3bo3rfq8kzqU88cQT2bmVeP+OO+7Iasxvv/123R/d7t270913351mzpyZNmzYkK5cudKwFlrO iRMn0kMPPZTVFGO9c+bMSdu2bctqkbXWG+uI7xbrnD9/fjpw4EBbW+hnzpxJK1asyL7fqlWrspjU +3zebWpm2bV4/vnn0/r168et85FHHkmnTp1qyX5+8sknx/bzmjVr0ltvvZXef//9tH379jR79uxs /n333TdhOXnXl2cbGuVT+bzr16+nHTt2ZN95xowZk8q3vBTdl0ViU1TosT2PP/54mjt3brbseI19 VS0Hi+RPu3rDiuzbduTpVMarlUJvNp/rHbc7FRMUEPrly5fH5kXQy4mdec8991T9QcVOjANPtWVv 2bJlwucjuYoIvdZnBgYGan7ugQcemPD548ePt0Xoly5dyno0yt+PSkS9g2nebWpm2dWIH2ee7rtW 7ud77703bdy4ccL8tWvXNrW+PNtQ5KB///33FxJHvXzLQ9F9WSQ2RUU6Ojpa9VxplCVLlmTvN5M/ 3S70ZvN0quNV/r1DfCHWOG4eOXKkZV339fK50XG7UzFBTqHHwSZqYTEdtaehoaFx/xi1sNLnowYW rfn9+/ePzYudVW3Zcb7rnXfeSSdPnhybF62MIgfGTZs2pfPnz2d/Hzt2bOyzUXOstZz4gd68eXNc EsW8dgi9/FTF5z//+Sw2W7durbtdebepmWVXI5Zb+vy5c+fGTrPEubHyA1ez+zl+2O++++64bak1 v3wbi6wv7zbkrUiFTAcHB7N1Tjbf8lB0XxaJTVGRRiu1ND++Q+V3ifebyZ92Cr3Ivq01v9k8nep4 1RNx5XGsEc3kc57jdidighxCrywvv/zyhH+MLr/S+++9996ELvpaB9TyikG7B5uVzy99x2jFlOZF RaUdB5PyWmokaBDdua1owbRi2UF5SzB+mPFjq6xBT2Y/l3dP5pnfzPrybkPeg34csKbyfG7RfVkk NkW/e7SgSvOjyzmI32p5C6uZ/Ol2oTebp1Mdr8qenX379mW9MqVl1htQ2Ip9kee43cmYIKfQ41zi 2bNnJ/xjdPvUqwSUy7LVo8cPHTqU1q1blyVB3q75avPLz5O28nuW1zzzblfebWpm2dWIa0sr9+G8 efMmVN6mej8XWV/ebWjmoN/KfMvTS5JnOUViU/TgXb7sap+vbL3ljX23C70VeToV8apGees6WtB5 adXxs9M5hAJd7tFaiUtBSjWraDkUObiUD6Jr5Y/0mWeeyX3epdH8vF39RedHRaHI54tsU9Fl1+PN N99My5cvn7C+vXv3dmw/F1lf3m2YjNBbkW+1KLovi8amnULPG3tCb028GsWx2vralc/dkkMoIPTg 2WefHXfOrpyoEZbeu3DhwpT8eIMYDFI5qK3Ici5evFjz5git+p4xMrayazS6kmp9vsg2FV12HuI8 bPmPKtbRqf1cZH15t2EyQp9svtWj6L5sNjZ5vmPcQKqyu7T8t1LZXZo39kW+R6y3V4Q+1fGqRvn6 8l5W3Ip87pYcQkGhBzG6vTQ/unhKxKUzpflxSUdcZlA5mKgVXdbRLVOrVRMHtRdffHHccmJkfrXl RxdTjBL+9Kc/PTYvLlFqxwGgfIRsDHaK86OVo2ab3aaiy65FXJ4Tl4yUzllFj0y1g0M793O1+UXW l3cb6uVTo7g1m295KLovi8SmqNDLB4vGQKbgscceqzmgKW/s85xuiIFW8f/l52Bbcaxop9CnOl5B XJ4YsQpiwF4c00rLiMvOivYKNZvP3ZJDaELokThxbi7mL1iwYKwlUe8SmmavBy2xefPmmsuKJCif X7pzUb31xo++vGZaSpgYXNKOA0DUfCu//4MPPljz80W2qeiy8xzYK0vIpUQ793PRy+TyXrZUuQ31 8qlR3JrJt7z7oOi+LBKbokKPg2p5C6vRJUd5Y1+LGGld+X+VsZ7ssaKdQp/qeNVbRqwvzyWLrcrn bskhNCH0IG7CUnrv4YcfHpsfNwuIWldct1lvgEUziRE1zvJrdMsrGNE6ifM1cW15SDlq5uUjgEut lvLrJeMyjdINPOL/qw30a2V3XzzEIAZ4RGXiox/96LjR9dUqTXm3qeiyaxG16VhX/Jij1h7Lihp/ 1Ngradd+rjU/7/rybkO9fGoUt2byrchpj6L7Mm9sigq9tOxoUZVuChLfK3oFqt0UpEj+VCMqJ3FZ bPxvjNWJm4nEvFYeK9p9nn4q4xVE67x0c6zY95EDn/3sZ7Ob4OSlFfncLTmEOkIHAACEDgAACB0A ABA6AACEDgAACB0AABA6AAAgdAAAQOjdR9xgI278EI9vrHx4DAAAhN4jhMTjnsYh9ZA7AACEDgDA 7Sj0l77+n2nzF5+vWeL9SuJ+wtGiLCfu2xv38C2/J3AeXnrtWNr8qSdrlni/6kbUWH69m/8XefBH 3JN41apVY086KufmzZvZAwniSVl5qPX5WM+hQ4cabtuRI0eyx77Gd4oHHrz88suyGAAwXuif+ZtX Ut9vPl6zxPuVPPXUU+npp58eN2/fvn1p586dDYVbyWf+Yl/q++CHapZ4v6jQGwYgx//GE+ZiO+Np c5XEM+Nj/t69e3NtY63Px/riwQuVDzEo/x5nzpzJKkqnT5+uOg0AIPSmhR6t83gwfTnxiL7SA+6n g9CD6G2ofEZvzIvHD547dy57WlGjZ1PX+3ysL54I9+ijj9b8HgMDA9nTuco5ePBg9pQuAAChT0ro QTyWdGhoKPs7Hs+3cuXKwmLtZqFHqzke0fj8889PkOn27duzv+M1HjNbj3qfL61vx44d2XOyq32P eMxgZVd9TMd8AAChT1roe/bsyZ7LG8SD6aPLvVuE3uh50fX+t/SM3sWLF2et50riXPiFCxeyv+M1 zmnXo97nS9/j+vXraf369WPirjyvX404nw4AIPRJCz1a5TFQq9Raj3PO06mFHq3m1157bdz7hw8f Tlu2bBk3b+vWrenFF1+surxGny9fX3x2165dVVvoIXwtdABAW4QexCjwkNOmTZuaEms3Cz3OdT/w wANZxaVEVFyq9QDEqP9qNPp85feI8+LRK1A+f+PGjVm3fTkxHefWAQCE3hKhf+ELX0jz589PR48e nXZCD6KLfN26ddllZ2+88UbasGFD1f8L8Ve25vN8vnJ9Fy9ezNZXPv/s2bPZqPYY3R6cOnUqi3lp GgBA6L8UxvDF9JXXT9cs8X4tLl26lMmllhwbncvO1v/t/0pfefFwzRLvF1l+o2vNi1YGYlBcjEKP Ufy1JBqXkK1evXrcvDyfr7a+GJtQOT+uO49z+nHePK4ucB06AGCC0AEAAKEDAABCBwAAhA4AAKED AABCBwAAhA4AAAgdAABCFwIAAAgdAAAQOgAAIHQAAEDoAAAQOgAAIHQAADDNhb579+4J81599dX0 +uuvK4qiKMq0L6+88sr0FXpsIAAAtwPNOI/QAQAgdEIHAIDQCR0AAEIHAIDQCR0AAEIndAAACJ3Q AXSEn974eXrua9/oWLn5v7fsBBA6AEyWS9feS32/+XjHyuj1n9kJIHQAIHQQOqEDAKGD0AkdAKET Ogid0AEQOqGD0AkdAKGD0AkdAAgdhN4arl+/ngYGBtLMmTNTX18foQMgdKAXhR6S3rNnjxY6AEIH elnoS5cuTdeuXSN0AIQO9LLQ+/v705YtW9Idd9yRDh06ROgACB3oRaHPmDEjnThxIivz58+vKfJS qWRwcDANDw+nkZGRbDpeTZs2bbrodDcI3f4w3Wi6q4U+Z86csb9jYJwWOgAtdKAHW+ibN29Ohw8f TqdOnUorVqwgdACEDvSi0C9cuJAWLVqU5s6dm06ePEnoAAgd6EWhF4HQARA6CJ3QAYDQQeiEDoDQ CR2ETugACJ3QQeiEDoDQAUIHAEIHoRM6AEIndBA6oQMgdEIHoRM6AEIHCB0ACB2ETugACJ3QQeiE DoDQCR2ETugACB0gdAAgdBA6oQMgdEIHoRM6AEIndBA6oQMgdIDQAYDQQehTLfS+vr5xhdABEDrQ o0LXQgdA6IQOQreHARA6CL0bhD5z5sy0YcOGdPHixZoiL5VKBgcH0/DwcBoZGcmm49W0adOmi053 g9DtD9ONprt+UNzo6GjatWtXWrVqlRY6AC10oBdb6OX09/cTOgBCB3pZ6AcOHEjLli0jdACEDvSi 0OMcerTM77vvvnT+/HlCB0DoQC+30PNA6AAIHYRO6ABA6CB0QgdA6IQOQid0AIRO6CB0QgdA6ACh AwChg9AJHQChEzoIndABEDqhg9AJHQChA4QOAIQOQid0AIRO6CB0QgdA6IQOQid0AIQOEDoAEDoI ndABEDqhg9AJHQChEzoIndABEDrQg0J/7bXXUl9f41USOgBCB6F3qdBv3bqVli5dSugACB3oZaHv 2bMnPfHEE4QOgNCBXhX61atXs9b56OgooQMgdKBXhb5t27Z08ODBX66wjtBD5KVSyeDgYBoeHk4j IyPZdLyaNm3adNHpbhC6/WG60XTXCj0kXlm00AFooQM91kKvlHsjCB0AoYPQCR0ACB2E3g0QOgBC B6ETOgAQOgid0AEQOqGD0AkdAKETOgid0AEQOkDoAEDoIHRCB0DohA5CJ3QAhE7oIHRCB0DoAKED AKGD0AkdAKETOgid0AEQOqGD0AkdAKEDhA4AhA5CJ3QAhE7oIHRCB0DohA5CJ3QAhA4QOgAQOgh9 qoXe19eXZsyYkVavXp3eeOMNQgdy8o//fj59/vCxjpR//a9hQid0EHp1hoaG0uzZswkdyMnH/vyv Oiaf3S+8QuiEDkKvztGjR9PAwAChA4RO6ECvCj263ZcvX56uXLlC6AChEzrQyy30AwcOpDVr1tQU ealUMjg4mIaHh9PIyEg2Ha+mTd8O050U+qee+/tpF89uELr8Nt1oumdGuff392uhA1roWuhAr7fQ ly1bRugAoRM60ItCj/PnUZYsWZJOnz5N6AChEzrQyy30PBA6QOiEDkIndIDQCZ3QQeiEDhA6oRM6 CJ3QAUIndEIHoRM6QOiEDhA6QOiETuggdEIHCJ3QCR2ETugAoRM6oYPQCR0gdEJHUQ7/yxvp1x7a 3JHyic8+TeiEDvSG0Hd+9e/S2xfe7Ui5/MOrhI6G7D/0t6nvgx/qSFn78KOETuhAbwh97e/9UccO lh/7w08ROgid0AFCJ3RCJ3RCJ3SA0Amd0Amd0AkdIHRCJ3RCJ3RCBwid0EHohA4QOqETOqETOqED hE7ohE7ohE7oAKETOqET+jQX+rPPPptmzZqV5s+fn44cOULoAKETOgi9F4W+Y8eOdOPGjXT8+PE0 b948QgcIndBB6L0o9BI3b95MM2fOJHSA0AkdhN7LQt+7d296/PHHa4q8VCoZHBxMw8PDaWRkJJuO V9Omb4fpTgp99aOf7NjB8sO/+1hb4tkNQpffrZvupNBXP7S5bdvX9UI/duxY2rBhQ9ZK10IHtNC1 0KGF3oMt9KGhofTggw9m59EbQegAoRM6CL1Lhb527dpM6nkgdIDQCR2E3qVC7+vrG1cIHSB0Qgeh 96DQi0DovcuP37+e/uEb3+pI+advfpvQCZ3QCZ3QCR2t4Mw7/92xA+WvPPypaRlTQid0EDqhg9AJ ndAJndAJndBB6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IReWOgf25GWf/i3OlZ+eG2E0Amd0Amd0Amd 0Cdb7tzUOflEuXTlh4RO6IRO6IRO6IRO6IR+Owj97/75jXTk2Nc6Un78P6OETuiEDkIndEJvSZ5+ aFXHYnrmW9PvXg2ETuggdEIndEIndEIndBA6oRM6oRM6oRM6oRM6oRM6oRM6oYPQCZ3QCb2bhL7r r/8p/ervfLoj5Tf+YBehEzoIndAJndBbwRNfPdyxeP767/8JoRM6CJ3QCZ3QCZ3QCR2ETuiETuiE TuiETuiETuiETuiE3pNCP3nyZFq7di2hEzqhEzqhEzqh97LQ161bl/r6+gid0Amd0Amd0Am917vc CZ3QCZ3QCZ3QCZ3Q2ZLQCZ3QCZ3QCb0XhB4iL5VKBgcH0/DwcBoZ+eUzp+PVdPdNv/4f3+7YD/sD D/1hR4X+9X//Zlvi20mhr370kx2L54d/97G2xPN2Fvrr//b1tvz+P/GXL9yWQl/90Oa2HU+10KGF roWuha6FroWuhU7oIHRCJ3RCJ3RCzyHzUiF0Qid0Qid0Qif0Hm6h54XQCZ3QCZ3QCZ3QCR2ETuiE TuiETuiEDkIndEIndEIndEIndEIndEIndEIndEIndEIndEIndEIndBA6oRM6oRM6oRM6CJ3QCZ3Q CZ3QCR2ETuiETuiETuiETuiETuiETuiETuggdEIndEIndEIndBA6oRM6oRM6oRM6CJ3QCZ3QCZ3Q CZ3QCZ3QCZ3QCZ3QQeiETuiETuiETuggdEIndEIndEIndBA6oRM6oRM6oRM6oRM6oRM6oRM6ofc8 F753KX3j3PmOlHcvfZ/QCZ3QCZ3QCb047777blq0aFFavHhx9jehp7T1T/+sY4n4xNN7CJ3QCZ3Q CZ3Qm5DX1q3py1/+cvrSl76Utm3bRuiETuiETuiETui9KPQFCxak69evpxs3bmR/EzqhEzqhEzqh E3oPCr2/v7/q34RO6IRO6IRO6IQ+zYQeIi+VSgYHB9Pw8HAaGRnJpuO1FdO/8Zkvpjt/e2f6wKY/ HitTNf3U84fT977//fSTn/40ez3/1ltTNv2DK1faEs8fXbuWfvKzG+l7P7iSzg99J3ud0ukOxTNe v/vd77Y8nvH6s5/f7Fw8L1/uWDyHvvOdtsTzF7/4RefiGdMdimdM/+hHP2p5PIMf/PBq5+J5/Wcd i+fl/19/O+IZrz3R5T46OtpVXe5rP/Nsx2qW+187mQAA6KkW+sc//vFsUNz+/fu7alAcoQMACL0A ly5dSgsXLszKxYsXCZ3QAQC9KPQiEDoAgNAJndABAIRO6IQOACD0nhP6q28Opee+9o2OlO9cuiJr AQCEDgAAoRM6AACETugAABA6oQMAQOgAABA6oQMAQOiEDgAAoRM6AAC3r9BfffXVbAMVRVEUZbqX V155ZXoIHQAAEDoAAIQOAAAIHQAAEHptYqCcoiiKotwuRQu9h2hmh0E8xVRMIZ6ELhHFE2IqpuJJ 6AAAgNABAAChAwAAQgcAgNABAACho4IjR46kJUuWpD179ghGi3jrrbfSwMCAmIpn1/LOO++kNWvW CIR4Evp0SsI5c+akc+fOpYULF6YDBw4IyiRZsGBBuueee9L58+fT0qVL09DQkKCIZ9dx+vTp1NfX l/32IZ6EPg3YvHlzeu+997K/L1y4kBYvXiwokyTEU2LXrl1pdHRUUMSzKwX0zDPPpLlz5wqGeBJ6 L1Kve/3KlSvp3nvvFaQWxTNuMBE19mhdHj16VLAmGVPxbG08Q0AnTpxIK1asSPv37xeoScZUPAl9 SmnUvf7mm29mCYnWxPPatWtZ70dUlEJEMY3mYyqerY1nCOjkyZPp6tWrWTzvvPPOLLZoLqbiSehT SqPu9bVr1469H0mJycWznJUrV2Y/drQmpuI5+XiGgKKluWjRojRv3rx0//33C9gkYiqehN5WBgcH 04YNG6qec6zWvR6J+P7776ctW7ak/v7+9PbbbwviJOJZ4tatW2n27NkGc7UopuLZmniGgOJ3/sIL L/zy4Pv/rUoV+eZjKp6E3jZu3LiRZsyYkY4fP54l1tmzZ8e9X617fdWqVdlnd+zYIYAtiGdw8ODB 7PMe2NCamIpn63O0hNHZrY2peBJ6y4iWdmm0ZbS0o+ZYTq3u9dI8tCaeYipHeyFHIaaE3iXUGsUa AzcuX76c/f3YY4+l7du3j72ne714TMVTjspRMRVTQm8b9Uaxxt/Lly/P/r5582bWZVRC93rxmIqn HJWjYiqmhN42Go0Kju6iGNQRxF224jMldF0Wj6l4ylE5KqZiSugtI7p/4uYalVQbFRzdQVGDjGSM W2iWJyKKx1Q85agcnd7xFFNCn3LipgUxArOcWiMu43MbN25MTz75pMC1IKbiKUfl6PSNp5gS+pQT 3T7xBKpyjLjMT7VuMjGVo3JUjoopobeNWqODSzc7KMeIy8acOXMmzZw5M23atGnCe2IqR+WoHBVT Qm8Lje5rXflUHyMuG3PXXXeNXYJSiZjKUTkqR8WU0NtCo9HBs2bNmnA7QiMuGx8sg7j8pFqsxFSO ylE5KqaEPmnqdetUGx0c10a6vWBtqt2DOR6aEDX2qH1HqeyCE1M5KkflKAh9UsQDJ+LHW6tWWG3U ZdxX2PPLq1PrHsz79u0b634rXYpSHnMxlaNyVI6C0AtReQ3krl270iOPPJKNrqxGtVGXMV3qnsP4 mNa7B3McLOPJSKW4l/4WUzkqR3s7pnKU0DtGtWsgI7GqXUZRa9SlGxzUjmmtezDHQJioxUdNPS5b qexuE1M5Kkd7O0/lKKFPOdWugTx58mS6++67J3zWqMviMa13D+b4Ua9fv95NIuSoHJ2GeSpHCb1t 1BqkUesayDifU35pRQmjLifGrnJ0amVM692DGXJUjvZ+jtbKUzlK6C2n3iCNWtdAxvwYLBPngtyl aCK1BhNVi6l7MMtROTq9c7RWnspRQm85jQZpVLsG8uDBg1ny7ty5U0ZUod5gomoxdQ9mOSpHp3eO VoupHCX0SRPncQYGBiZcO1prkEatayB1C9WPZ63BRPViCjk6lTGVo1OXo7ViKkcJvWmiuywunzh/ /nx2LmxoaGjsvVqDNFwD2Vw86w0mElM52g0xlaNTl6NiSugtJxKwRHQRVXZTVhuk4RrI5uNZazCR mMrRbompHJ2aHBVTQm8bu3fvzmrjUcs8evTo2PxagzQMgmkunvUGE4mpHO2GmMrRqctRMSX0thAJ F7XFuG9wJGRMBwZptDaegcFEcrTbYypH5SihTxNWrlyZnfcpYZBGa+MJOSpP5SgIve3EtZOzZ88e N6gD4immYgrxJPQeotQtFOeBIJ5iKqYQT0LvYXQLiaeYiinEk9ABAAChAwAAQgcAAIQOAAChAwAA QgcAAIQOAAAIHQAAEDoAANOC/wPAhN06r79TlgAAAABJRU5ErkJggg== true Con fecha 1 de abril del 2022 este fondo ha cambiado su pol�tica de inversi�n. 463948414 489855208 48412311 41623311 413279572 445522911 2256531 2708986 0 0 17202272 20461633 15319686 22679119 496470371 532995960 532995960 562077479 562077479 -7.19 -9.78 -17.03 -30.27 -1.22 -1.80 -3.04 -35.58 1.40 6.28 7.81 -78.93 2.09 6.99 9.21 -71.61 0.84 0.86 1.70 -7.55 0.57 0.83 1.40 -34.59 0.90 0.10 0.98 755.88 1.00 0.00 0.97 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.80 4.37 2.73 -139.17 0.43 0.91 1.35 -54.69 0.15 -0.07 0.08 -314.07 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.71 -0.72 -1.44 -6.32 -0.65 -0.65 -1.30 -4.10 -0.05 -0.05 -0.10 -4.10 0.00 0.00 0.00 16.35 0.00 0.00 0.00 -6.85 0.00 -0.02 -0.03 -79.54 0.02 0.01 0.03 25.90 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 8.78 0.01 0.01 0.02 33.03 496470371 532995960 496470371 ES0000012G34 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|1.25|2030-10-31 EUR 1722075 0.35 ES0000012411 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|5.75|2032-07-30 EUR 2432933 0.46 2359700 0.48 ES00000124C5 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|5.15|2028-10-31 EUR 1492990 0.30 1462942 0.27 ES00000123C7 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|5.90|2026-07-30 EUR 2467126 0.46 3235521 0.65 ES0000012L78 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|3.55|2033-10-31 EUR 2291630 0.43 1693896 0.34 ES0000011868 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|6.00|2029-01-31 EUR 2323810 0.47 2513449 0.47 ES00000127G9 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|2.15|2025-10-31 EUR 2114617 0.40 ES0000012B88 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|1.40|2028-07-30 EUR 1473504 0.28 1505260 0.30 ES0000012L52 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|3.15|2033-04-30 EUR 1485371 0.28 1405541 0.28 ES0000012K61 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|2.55|2032-10-31 EUR 1728915 0.32 1629425 0.33 ES0000012M77 RFIJA|SPAIN LETRAS DEL|2.50|2027-05-31 EUR 1819982 0.34 1852320 0.37 19220538 3.87 19790469 3.71 XS2076079594 RFIJA|BANCO DE SABADEL|0.62|2025-11-07 EUR 1977886 0.37 ES0813211028 RFIJA|BANCO BILBAO VIZ|6.00|2049-01-15 EUR 2239461 0.45 1792413 0.34 XS2406737036 RFIJA|NATURGY FINANCE |2.37|2171-12-31 EUR 2184092 0.41 2237567 0.45 ES0844251019 RFIJA|IBERCAJA BANCO S|9.12|2079-01-25 EUR 871802 0.18 843519 0.16 XS2286011528 RFIJA|BANCO DE SABADEL|2.50|2031-04-15 EUR 993787 0.20 XS2199369070 RFIJA|BANKINTER SA|6.25|2049-10-17 EUR 2229876 0.45 2204924 0.41 XS2102912966 RFIJA|BANCO SANTANDER |4.38|2049-10-14 EUR 1728909 0.32 1785944 0.36 US05971KAA79 RFIJA|BANCO SANTANDER |5.18|2025-11-19 USD 2199851 0.41 XS1725677543 RFIJA|INMOBILIARIA COL|1.62|2025-11-28 EUR 951264 0.18 ES0840609046 RFIJA|CAIXABANK SA|8.25|2079-09-13 EUR 1914004 0.36 1995572 0.40 15796862 2.96 12354009 2.49 XS2055758804 RFIJA|CAIXABANK SA|0.62|2024-10-01 EUR 1725476 0.32 US05971KAA79 RFIJA|BANCO SANTANDER |5.18|2025-11-19 USD 2278961 0.46 XS1725677543 RFIJA|INMOBILIARIA COL|1.62|2025-11-28 EUR 957611 0.19 ES0415306069 RFIJA|CAJA RURAL DE NA|0.88|2025-05-08 EUR 1233018 0.23 2958494 0.55 3236572 0.65 38545825 7.22 34811119 7.01 38545825 7.22 34811119 7.01 ES0124244E34 ACCIONES|MAPFRE SA EUR 657920 0.13 ES0130670112 ACCIONES|ENDESA SA EUR 653673 0.13 ES0167050915 ACCIONES|ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION EUR 688332 0.14 ES0105046009 ACCIONES|AENA SA EUR 626942 0.13 ES0180907000 ACCIONES|UNICAJA BANCO EUR 670774 0.14 ES0105027009 ACCIONES|CIA DISTRIBUCION INTEGRAL LOGIS EUR 653817 0.13 ES0116870314 ACCIONES|NATURGY ENERGY GROUP SA EUR 667008 0.13 ES0148396007 ACCIONES|INDITEX SA EUR 455745 0.09 ES0118594417 ACCIONES|INDRA SISTEMAS SA EUR 669314 0.13 ES0113679I37 ACCIONES|BANKINTER SA EUR 672014 0.14 ES0173093024 ACCIONES|RED ELECTRICA CORP SA EUR 651173 0.13 ES0177542018 ACCIONES|INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRL EUR 730325 0.15 ES0113211835 ACCIONES|BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 525635 0.11 ES0113900J37 ACCIONES|BANCO SANTANDER SA EUR 512748 0.10 ES0157261019 ACCIONES|LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI EUR 664941 0.13 9500361 1.91 9500361 1.91 ES0107943013 PARTICIPACIONES|SANTANDER RENTA FIJA FLO EUR 3137047 0.63 3077486 0.58 3137047 0.63 3077486 0.58 41623311 7.80 47448527 9.55 IT0003256820 RFIJA|ITALY BUONI POLI|5.75|2033-02-01 EUR 788872 0.15 1726014 0.35 IT0003535157 RFIJA|ITALY BUONI POLI|5.00|2034-08-01 EUR 761509 0.14 1467377 0.30 DE000BU22023 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|3.10|2025-09-18 EUR 626925 0.12 FR0013200813 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |0.25|2026-11-25 EUR 638972 0.12 649631 0.13 DE000BU2Z023 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|2.20|2034-02-15 EUR 532374 0.11 525771 0.10 US912810EX29 RFIJA|UNITED STATES TR|6.75|2026-08-15 USD 3019029 0.61 2899706 0.54 US912810FF04 RFIJA|UNITED STATES TR|5.25|2028-11-15 USD 1486643 0.30 1436048 0.27 DE0001135226 RFIJA|BUNDESREPUBLIK D|4.75|2034-07-04 EUR 616991 0.12 625077 0.13 US91282CES61 RFIJA|UNITED STATES TR|2.75|2029-05-31 USD 1333285 0.25 1379278 0.28 FR0000571218 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |5.50|2029-04-25 EUR 878833 0.18 861343 0.16 DE0001135143 RFIJA|BUNDESREPUBLIK D|6.25|2030-01-04 EUR 805746 0.16 794949 0.15 IT0001086567 RFIJA|ITALY BUONI POLI|7.25|2026-11-01 EUR 530534 0.11 521191 0.10 DE000BU25026 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|2.10|2029-04-12 EUR 807460 0.16 795399 0.15 FR001400L834 RFIJA|FRANCE REPUBLIC |3.50|2033-11-25 EUR 531124 0.11 526499 0.10 US912810EW46 RFIJA|UNITED STATES TR|6.00|2026-02-15 USD 3068984 0.62 2947723 0.55 US91282CJJ18 RFIJA|UNITED STATES TR|4.50|2033-11-15 USD 2639842 0.53 1161785 0.22 IT0001174611 RFIJA|ITALY BUONI POLI|6.50|2027-11-01 EUR 822745 0.15 842489 0.17 IT0001278511 RFIJA|ITALY BUONI POLI|5.25|2029-11-01 EUR 591861 0.11 2165253 0.44 US91282CFU09 RFIJA|UNITED STATES TR|4.12|2027-10-31 USD 935367 0.19 899522 0.17 DE0001141844 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|0.00|2026-10-09 EUR 646830 0.13 638834 0.12 FR0013341682 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |0.75|2028-11-25 EUR 812841 0.16 797187 0.15 IT0005508590 RFIJA|ITALY BUONI ORDI|4.00|2035-04-30 EUR 1197234 0.24 IT0005538597 RFIJA|ITALY BUONI ORDI|3.80|2026-04-15 EUR 636130 0.13 628597 0.12 FR0010070060 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |4.75|2035-04-25 EUR 800679 0.16 792528 0.15 FR0012993103 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |1.50|2031-05-25 EUR 1707863 0.34 796640 0.15 US91282CLF67 RFIJA|UNITED STATES TR|3.88|2034-08-15 USD 2399941 0.48 FR001400FYQ4 RFIJA|FRANCE REPUBLIC |2.50|2026-09-24 EUR 1806621 0.36 776304 0.15 DE0001135085 RFIJA|BUNDESREPUBLIK D|4.75|2028-07-04 EUR 770872 0.14 782738 0.16 FR0013286192 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |0.75|2028-05-25 EUR 714369 0.13 728795 0.15 US91282CET45 RFIJA|UNITED STATES TR|2.62|2027-05-31 USD 1604145 0.30 3529471 0.71 FR0000187635 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |5.75|2032-10-25 EUR 883939 0.18 869468 0.16 DE0001135069 RFIJA|BUNDESREPUBLIK D|5.62|2028-01-04 EUR 531710 0.11 524074 0.10 IT0005556011 RFIJA|ITALY BUONI ORDI|3.85|2026-09-15 EUR 825379 0.17 813871 0.15 DE000BU2Z007 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|2.30|2033-02-15 EUR 527891 0.10 534893 0.11 US91282CFK27 RFIJA|UNITED STATES TR|3.50|2025-09-15 USD 1594151 0.30 US91282CGJ45 RFIJA|UNITED STATES TR|3.50|2030-01-31 USD 2167297 0.44 2096764 0.39 IT0004644735 RFIJA|ITALY BUONI POLI|4.50|2026-03-01 EUR 2325158 0.47 FR0010916924 RFIJA|FRENCH REPUBLIC |3.50|2026-04-25 EUR 348921 0.07 344202 0.06 DE0001102622 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|2.10|2029-11-15 EUR 1512156 0.30 IT0001444378 RFIJA|ITALY BUONI POLI|6.00|2031-05-01 EUR 715760 0.13 1605895 0.32 US91282CFF32 RFIJA|UNITED STATES TR|2.75|2032-08-15 USD 2103894 0.42 1304218 0.24 IT0005467482 RFIJA|ITALY BUONI ORDI|0.45|2029-02-15 EUR 1515870 0.31 35860971 6.71 53495310 10.80 FR0013505625 RFIJA|AEROPORTS DE PAR|2.12|2026-10-02 EUR 418895 0.08 429883 0.09 FR0013515871 RFIJA|SOCIETE FONCIERE|1.50|2027-06-05 EUR 389456 0.07 402156 0.08 XS2530031546 RFIJA|MITSUBISHI UFJ F|3.27|2025-09-19 EUR 2096494 0.39 XS2134245138 RFIJA|COCA COLA EUROPA|1.75|2026-03-27 EUR 550065 0.10 564726 0.11 XS1548475968 RFIJA|INTESA SANPAOLO |7.75|2079-01-11 EUR 1026917 0.19 1058839 0.21 XS2049154078 RFIJA|ING GROEP NV|0.10|2025-09-03 EUR 1290929 0.24 XS2554581830 RFIJA|ASR NEDERLAND NV|7.00|2043-12-07 EUR 1207383 0.23 1266977 0.26 XS2770512064 RFIJA|ENEL SPA|4.75|2079-05-27 EUR 1491030 0.28 1538430 0.31 XS2385393405 RFIJA|CELLNEX TELECOM |1.00|2027-09-15 EUR 1788652 0.34 1825653 0.37 XS2185997884 RFIJA|REPSOL INTERNATI|3.75|2049-06-11 EUR 741380 0.14 751400 0.15 XS1396285279 RFIJA|EUROGRID GMBH|1.50|2028-04-18 EUR 585734 0.11 608457 0.12 XS2696903728 RFIJA|INTESA SANPAOLO |4.50|2025-10-02 EUR 2015793 0.38 USF1067PAC08 RFIJA|BNP PARIBAS SA|7.75|2079-08-16 USD 1283586 0.26 1225346 0.23 FR00140007K5 RFIJA|VEOLIA ENVIRONNE|2.25|2049-04-20 EUR 2258458 0.45 2211343 0.41 FR001400MK22 RFIJA|VINCI SA|3.03|2026-01-02 EUR 900251 0.18 901460 0.17 XS2224439385 RFIJA|OMV AG|2.50|2049-09-01 EUR 1960343 0.39 1917393 0.36 XS2676816940 RFIJA|NORDEA BANK ABP|4.38|2026-09-06 EUR 1264622 0.25 1261082 0.24 XS2682331728 RFIJA|MEDIOBANCA SPA|4.88|2027-09-13 EUR 833066 0.17 822460 0.15 XS2187689034 RFIJA|VOLKSWAGEN INTER|3.50|2049-06-17 EUR 595682 0.12 592394 0.11 XS2207430120 RFIJA|TENNET HOLDING B|2.37|2049-10-22 EUR 2186044 0.41 2230729 0.45 XS2109391214 RFIJA|JYSKE BANK A/S|1.25|2031-01-28 EUR 949961 0.18 973716 0.20 DE000A2DAHN6 RFIJA|ALLIANZ SE|3.10|2047-07-06 EUR 391038 0.07 399930 0.08 DE000DL19VR6 RFIJA|DEUTSCHE BANK AG|1.00|2025-11-19 EUR 1878887 0.35 XS2620752811 RFIJA|ARION BANKI HF|7.25|2026-05-25 EUR 584488 0.11 590492 0.12 XS1859010685 RFIJA|CITIGROUP INC|1.50|2026-07-24 EUR 1464449 0.27 1486093 0.30 US06738EAN58 RFIJA|BARCLAYS PLC|4.38|2026-01-12 USD 1811686 0.34 1879880 0.38 XS2486825669 RFIJA|VOLVO CAR AB|4.25|2028-05-31 EUR 846369 0.16 863844 0.17 BE6301510028 RFIJA|ANHEUSER BUSCH I|1.15|2027-01-22 EUR 274632 0.06 267199 0.05 XS2405390043 RFIJA|SYDBANK A/S|0.50|2026-11-10 EUR 1762166 0.35 1719848 0.32 XS2010032451 RFIJA|THERMO FISHER SC|2.38|2032-04-15 EUR 1313751 0.26 1273045 0.24 FR0014003S56 RFIJA|ELECTRICITE DE F|2.62|2079-06-01 EUR 1138414 0.23 1081750 0.20 XS1207058733 RFIJA|REPSOL INTERNATI|4.50|2075-03-25 EUR 601660 0.12 599125 0.11 XS2623222978 RFIJA|CROWN EUROPEAN H|5.00|2028-05-15 EUR 1798330 0.36 1744115 0.33 US126650DS68 RFIJA|CVS HEALTH CORP|5.00|2026-02-20 USD 2207072 0.44 2123479 0.40 US456837AR44 RFIJA|ING GROEP NV|5.75|2170-11-16 USD 1633473 0.33 XS2106524262 RFIJA|PHOENIX GROUP HO|5.62|2049-04-26 USD 600887 0.11 625485 0.13 FR0013323870 RFIJA|ORANGE SA|1.38|2028-03-20 EUR 655552 0.12 676278 0.14 FR0014000RR2 RFIJA|ENGIE SA|1.50|2049-11-30 EUR 1595959 0.30 1665988 0.34 XS2559069849 RFIJA|INTESA SANPAOLO |7.00|2025-11-21 USD 1907004 0.36 XS2000719992 RFIJA|ENEL SPA|3.50|2080-05-24 EUR 901039 0.18 890819 0.17 XS2001183164 RFIJA|VESTEDA FINANCE |1.50|2027-05-24 EUR 556934 0.11 539662 0.10 FR0012329845 RFIJA|BNP PARIBAS CARD|4.03|2049-11-25 EUR 1205531 0.24 1186668 0.22 FR0013453040 RFIJA|ALSTOM SA|0.25|2026-10-14 EUR 485389 0.10 468091 0.09 FR0013476090 RFIJA|RCI BANQUE SA|1.12|2027-01-15 EUR 744736 0.15 728571 0.14 XS1617845679 RFIJA|INTERNATIONAL BU|1.50|2029-05-23 EUR 708262 0.14 684673 0.13 XS2228683350 RFIJA|NISSAN MOTOR CO |3.20|2028-09-17 EUR 766754 0.15 1704116 0.32 USF43628B413 RFIJA|SOCIETE GENERALE|8.00|2079-12-31 USD 1216333 0.24 XS2055646918 RFIJA|ABBVIE INC|0.75|2027-11-18 EUR 592003 0.12 572951 0.11 XS2679765037 RFIJA|LANDSBANKINN HF|6.38|2027-03-12 EUR 298668 0.06 295449 0.06 XS2798269069 RFIJA|TERNA RETE ELETT|4.75|2079-04-11 EUR 1135607 0.23 1086877 0.20 BE0002961424 RFIJA|KBC GROUP NV (NE|8.00|2079-09-05 EUR 1486251 0.28 1542951 0.31 XS1069439740 RFIJA|AXA SA|3.88|2049-05-20 EUR 579709 0.11 590146 0.12 US00084EAE86 RFIJA|ABN AMRO GROUP N|6.34|2027-09-18 USD 1701975 0.32 1779557 0.36 DE000BU22056 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|2.90|2026-06-18 EUR 801046 0.15 809080 0.16 XS1136406342 RFIJA|3M CO|1.50|2026-11-09 EUR 519314 0.10 536917 0.11 XS2147995299 RFIJA|DANAHER CORP|2.10|2026-09-30 EUR 720234 0.14 740145 0.15 XS2151059206 RFIJA|MONDI FINANCE EU|2.38|2028-04-01 EUR 515360 0.10 534658 0.11 XS2364754098 RFIJA|ARION BANKI HF|0.38|2025-07-14 EUR 1672345 0.31 XS2675884576 RFIJA|VOLKSWAGEN INTER|7.50|2079-09-06 EUR 1084395 0.20 1081385 0.22 XS2682093526 RFIJA|RAIFFEISEN BANK|6.00|2028-09-15 EUR 1664474 0.31 1711737 0.34 BE0002846278 RFIJA|KBC GROEP NV|1.50|2026-03-29 EUR 1294786 0.26 1277223 0.24 XS2150054372 RFIJA|COMPAGNIE DE ST |2.38|2027-10-04 EUR 432519 0.09 419547 0.08 XS2391790610 RFIJA|BRITISH AMERICAN|3.75|2079-09-27 EUR 579718 0.12 553685 0.10 XS2389116307 RFIJA|BANCO DE SABADEL|5.00|2079-05-19 EUR 983904 0.20 XS1693822634 RFIJA|ABN AMRO GROUP N|4.75|2079-09-22 EUR 493934 0.10 468310 0.09 FR0013266350 RFIJA|GECINA, S.A.|1.38|2027-06-30 EUR 688103 0.14 663152 0.12 XS2034626460 RFIJA|FEDEX CORP|0.45|2025-08-05 EUR 2422549 0.45 US404280DQ93 RFIJA|HSBC HOLDINGS PL|7.34|2026-11-03 USD 1428299 0.27 1473616 0.30 XS2078918781 RFIJA|LLOYDS BANKING G|0.50|2025-11-12 EUR 2025321 0.38 XS1586555945 RFIJA|VOLKSWAGEN INTER|1.88|2027-03-30 EUR 809124 0.15 828726 0.17 XS1501166869 RFIJA|TOTAL SE|3.37|2049-12-29 EUR 1199883 0.24 1177318 0.22 FR0013331949 RFIJA|LA POSTE|3.12|2079-01-29 EUR 1190964 0.24 1171482 0.22 XS2624554320 RFIJA|OI EUROPEAN GROU|6.25|2028-05-15 EUR 1162890 0.23 1151399 0.22 XS2572989650 RFIJA|TOYOTA MOTOR FIN|3.38|2026-01-13 EUR 942439 0.19 932302 0.17 BE0002290592 RFIJA|KBC GROEP NV|1.62|2029-09-18 EUR 496643 0.09 DE000AAR0413 RFIJA|AAREAL BANK AG|5.88|2026-05-29 EUR 1617890 0.30 1640366 0.33 FR001400CRG6 RFIJA|RCI BANQUE SA|4.88|2028-09-21 EUR 1034409 0.19 1049440 0.21 XS1843436228 RFIJA|FIDELITY NATIONA|1.50|2027-05-21 EUR 750300 0.14 774596 0.16 XS2114413565 RFIJA|AT&T INC.|2.88|2049-05-02 EUR 1000821 0.20 US539439AU36 RFIJA|LLOYDS BANKING G|7.50|2079-12-31 USD 2239264 0.45 2151844 0.40 US06051GGT04 RFIJA|BANK OF AMERICA |3.09|2025-10-01 USD 1572897 0.30 FR0014006ND8 RFIJA|ACCOR SA|2.38|2028-11-29 EUR 1949216 0.37 1994418 0.40 XS1640667116 RFIJA|RAIFFEISEN BANK |8.66|2049-12-15 EUR 2344058 0.44 XS2441296923 RFIJA|SANTANDER CONSUM|0.50|2025-08-11 EUR 1686871 0.32 XS2243666125 RFIJA|JYSKE BANK A/S|0.38|2025-10-15 EUR 1930860 0.36 XS2185867673 RFIJA|OP CORPORATE BAN|1.62|2030-06-09 EUR 892274 0.18 876564 0.16 FR0013526803 RFIJA|WORLDLINE SA/FRA|0.00|2025-07-30 EUR 1797986 0.34 XS2432130610 RFIJA|TOTAL SE|2.00|2171-12-31 EUR 655883 0.12 676134 0.14 XS2167003685 RFIJA|CITIGROUP INC|1.25|2026-07-06 EUR 2048195 0.38 2080272 0.42 XS2391779134 RFIJA|BRITISH AMERICAN|3.00|2051-12-27 EUR 1084948 0.20 1129550 0.23 101616346 19.03 82350911 16.58 XS2306621934 RFIJA|LANDSBANKINN HF|0.38|2025-05-23 EUR 152111 0.03 XS2441296923 RFIJA|SANTANDER CONSUM|0.50|2025-08-11 EUR 1689945 0.34 XS1729872736 RFIJA|FORD MOTOR CREDI|4.49|2024-12-01 EUR 2404873 0.45 XS2364754098 RFIJA|ARION BANKI HF|0.38|2025-07-14 EUR 1671531 0.34 DE000A3LC4C3 RFIJA|TRATON FINANCE L|4.12|2025-01-18 EUR 2192218 0.41 2186677 0.44 XS2030530450 RFIJA|JEFFERIES GROUP |1.00|2024-07-19 EUR 2001389 0.38 XS2477154871 RFIJA|LEASEPLAN CORP N|2.12|2025-05-06 EUR 2025797 0.38 XS2009152591 RFIJA|EASYJET PLC|0.88|2025-06-11 EUR 1798052 0.36 1795445 0.34 US89115A2A98 RFIJA|TORONTO DOMINION|3.77|2025-06-06 USD 1876870 0.38 1808376 0.34 XS2034626460 RFIJA|FEDEX CORP|0.45|2025-08-05 EUR 2430896 0.49 XS1652512457 RFIJA|DS SMITH PLC|1.38|2024-07-26 EUR 1666046 0.31 XS2388456456 RFIJA|MONDELEZ INTERNA|0.00|2024-09-20 EUR 3060956 0.57 FR0013429073 RFIJA|BPCE SA|0.62|2024-09-26 EUR 1435002 0.27 XS2182067350 RFIJA|SCANIA CV AB|2.25|2025-06-03 EUR 2275627 0.43 2281170 0.46 FR0013526803 RFIJA|WORLDLINE SA/FRA|0.00|2025-07-30 EUR 1846782 0.37 XS2559069849 RFIJA|INTESA SANPAOLO |7.00|2025-11-21 USD 1981400 0.40 XS2021993212 RFIJA|UNICREDIT SPA|1.62|2024-07-03 EUR 2000061 0.38 FR0013299641 RFIJA|BNP PARIBAS CARD|1.00|2024-11-29 EUR 1155928 0.22 XS2613819155 RFIJA|BMW FINANCE NV|3.50|2024-10-19 EUR 1792137 0.34 XS2696903728 RFIJA|INTESA SANPAOLO |4.50|2025-10-02 EUR 2025118 0.41 25765966 4.85 19788441 3.99 163243283 30.59 155634662 31.37 163243283 30.59 155634662 31.37 FR0000052292 ACCIONES|HERMES INTERNATIONAL EUR 543348 0.11 FR0013416716 ACCIONES|AMUNDI PHYSICAL METALS PUBLIC L EUR 4904352 0.99 FR0000073272 ACCIONES|SAFRAN EUR 476801 0.10 NL0000395903 ACCIONES|WOLTERS KLUWER NV EUR 506383 0.10 DE0005557508 ACCIONES|DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 489541 0.10 NL0013654783 ACCIONES|PROSUS NV EUR 503766 0.10 FR0000125007 ACCIONES|COMPAGNIE DE ST GOBAIN EUR 510601 0.10 IE00B579F325 ACCIONES|INVESCO PHYSICAL MARKETS PLC EUR 4877095 0.98 IT0000072618 ACCIONES|INTESA SANPAOLO SPA EUR 532066 0.11 NL0011585146 ACCIONES|FERRARI NV EUR 499416 0.10 FR0000120073 ACCIONES|AIR LIQUIDE SA EUR 500418 0.10 NL0011794037 ACCIONES|KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 493133 0.10 DE0007164600 ACCIONES|SAP SE EUR 502374 0.10 DE000A1EWWW0 ACCIONES|ADIDAS AG EUR 515750 0.10 15855044 3.19 15855044 3.19 LU0211301337 PARTICIPACIONES|AXA IM FIIS US CORP INTE EUR 6201412 1.16 6053796 1.22 LU0428586928 PARTICIPACIONES|SANTANDER CORPORATE COUP USD 8367513 1.57 LU0992627298 PARTICIPACIONES|CARMIGNAC PF EURPATRIMOI EUR 2126402 0.40 481309 0.10 IE00BJBY6Z09 PARTICIPACIONES|IRONSHIELD CREDIT FUND I EUR 1138335 0.21 1078941 0.22 IE0032895942 PARTICIPACIONES|ISHARES MARKIT IBOXX USD USD 6026239 1.21 4754559 0.89 LU0658025464 PARTICIPACIONES|AXA IM FIXED INCOME INVE EUR 7893370 1.59 7604128 1.43 LU1859347210 PARTICIPACIONES|MFS MERIDIAN EMG MKTS DE EUR 4653413 0.94 6689914 1.26 LU0973529844 PARTICIPACIONES|JPM US SHORT DURATION BO EUR 8062468 1.62 7894307 1.48 LU0428380124 PARTICIPACIONES|MAN AHL TREND ALTERNATIV EUR 1459638 0.27 1242337 0.25 LU2658581710 PARTICIPACIONES|SANTANDER GLOBAL VOLATIL EUR 7785016 1.46 IE00B5BJ5943 PARTICIPACIONES|PIMCO FUNDS GLOBAL INVES EUR 1107173 0.22 1440923 0.27 LU2237990275 PARTICIPACIONES|LUMYNA BOFA MLCX COMMO EUR 994403 0.20 1120029 0.21 LU0955863922 PARTICIPACIONES|INVESCO EURO CORPORATE B EUR 2223677 0.45 LU0778444652 PARTICIPACIONES|NORDEA 1 SICAV EUROPEA EUR 11890855 2.40 12486974 2.34 LU2392538224 PARTICIPACIONES|AQR ALT TRENDS FND IAE1 EUR 1266600 0.26 LU1694789378 PARTICIPACIONES|DNCA INVEST ALPHA BOND EUR 3084959 0.62 2195442 0.41 IE00B7SR3R97 PARTICIPACIONES|ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC EUR 3511527 0.71 1841572 0.35 IE00BF199251 PARTICIPACIONES|GMO EQ DISLOCAT INV L EU EUR 450385 0.09 1455560 0.27 LU1718492413 PARTICIPACIONES|ROBECO HIGH YIELD BOND EUR 10180477 1.91 5051005 1.02 LU1034966751 PARTICIPACIONES|CGS FMS GL EVOLUTION FRT EUR 5195216 0.97 5539914 1.12 LU0569864134 PARTICIPACIONES|UBAM GLOBAL HIGH YIELD EUR 8219271 1.54 8682736 1.75 LU2280632238 PARTICIPACIONES|ABERDEEN EM MKTS CORP BD EUR 3396460 0.64 3168625 0.64 IE00BKPLQQ52 PARTICIPACIONES|LAZARD RATHMORE ALTERNAT EUR 2461542 0.46 2634781 0.53 IE00001AGYX7 PARTICIPACIONES|PASSIM STRT DIVERSIFIED EUR 25468800 5.13 25315200 4.75 LU0243544235 PARTICIPACIONES|ARCUS JAPAN A JPY ACC JPY 2788158 0.56 LU0546251033 PARTICIPACIONES|SCHRODER ISF EMERGING MA EUR 2102489 0.42 3137205 0.59 LU1797812986 PARTICIPACIONES|M&G GLOBAL FLOATING RATE EUR 2217933 0.45 LU0496443705 PARTICIPACIONES|PICTET TOTAL RETURN MAND EUR 1510761 0.30 1705649 0.32 LU1109942653 PARTICIPACIONES|XTRACKERS II EUR HIGH YI EUR 6705145 1.26 LU1931975079 PARTICIPACIONES|AMUNDI PRIME EUROPE CORP EUR 3934694 0.74 4005465 0.81 LU1432415641 PARTICIPACIONES|DWS INVEST EURO HIGH YIE EUR 11514346 2.16 10743237 2.16 LU1951090015 PARTICIPACIONES|LUMYNA - PSAM GLOBAL EVE EUR 4474 0.00 LU0276013835 PARTICIPACIONES|AXA WRLD FND US HIGH YLD EUR 11125474 2.09 4884327 0.98 IE00BF4VRR96 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS EMG MKTS BOND EUR 6645870 1.25 4616120 0.93 LU1504078186 PARTICIPACIONES|JPM US AGGREGATE BND I E EUR 3650370 0.74 LU0912262358 PARTICIPACIONES|HELIUM FUND HELIUM PER EUR 1269703 0.26 1407385 0.26 LU2919674007 PARTICIPACIONES|SANTANDER CORPORATE COUP USD 8912014 1.80 IE00BG08P667 PARTICIPACIONES|COOPER CREEK PARTNERS IP EUR 2005974 0.40 LU2051742067 PARTICIPACIONES|UBAM GLOBAL HY EXT DURAT EUR 2156620 0.40 2264031 0.46 IE00B579F325 PARTICIPACIONES|INVESCO PHYSICAL MARKETS EUR 17786273 3.34 IE00BF3N7102 PARTICIPACIONES|ISHARES HIGH YIELD COR EUR 4474267 0.84 IE00B0V9TC00 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS GLOBAL HIGH YI EUR 7157823 1.44 8693365 1.63 LU1811861431 PARTICIPACIONES|ROBECO GBL SDG CREDITS I EUR 3072159 0.62 IE00BNK9T448 PARTICIPACIONES|LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAG EUR 8922933 1.80 8955032 1.68 IE00BLP5S791 PARTICIPACIONES|JUPITER GLOBAL INVESTORS EUR 2946813 0.55 3069859 0.62 LU1112771768 PARTICIPACIONES|HELIUM SELECTION S ACC EUR 2428204 0.46 2331081 0.47 LU2139469949 PARTICIPACIONES|INVESCO GLOBAL INVMT GRD EUR 3922208 0.74 4020174 0.81 LU0463469121 PARTICIPACIONES|SCHRODER GAIA EGERTON EQ EUR 1948366 0.37 649689 0.13 LU0891843558 PARTICIPACIONES|CANDRIAM BONDS EURO HIGH EUR 9671898 1.81 10531813 2.12 IE00BKDW9M74 PARTICIPACIONES|PRINCIPAL GLOBAL EUR 4987142 0.94 5466452 1.10 IE00B78FDY06 PARTICIPACIONES|NOMURA FUNDS IRELAND- US EUR 2732610 0.55 LU2735858693 PARTICIPACIONES|SANTANDER US EQUITY HEDG USD 9802960 1.84 15543497 3.13 LU0192065133 PARTICIPACIONES|UBAM MED TERM US CORP BO EUR 3716365 0.70 4435202 0.89 IE00BJ7BP256 PARTICIPACIONES|LORD ABBETT SHORT DURATI EUR 2966992 0.56 2963566 0.60 IE00BDZRX185 PARTICIPACIONES|NEUBERGER BERMAN SHORT D EUR 2315018 0.47 IE00BYZ7XP91 PARTICIPACIONES|MUZINICH SHORT DURATION EUR 2164272 0.44 LU1995653893 PARTICIPACIONES|HELIUM INVEST A EUR ACC EUR 2612685 0.49 IE00BYWSZH19 PARTICIPACIONES|SEI GMF LIQ ALT FUND P E EUR 1346677 0.25 1324462 0.27 FR0013416716 PARTICIPACIONES|AMUNDI PHYSICAL METALS P EUR 17783897 3.34 LU0907928062 PARTICIPACIONES|PETERCAM L BONDS EMERG EUR 2306285 0.46 LU1995645956 PARTICIPACIONES|HELIUM INVEST S (EUR) AC EUR 966425 0.19 281709896 52.86 241511215 48.67 444953179 83.45 413000921 83.23 486576490 91.25 460449448 92.78 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA0yElEQVR42u3dCXQUVb7HcZ/jc9RR Bx1ED6MO6jCOioqgDsMmgyiyiYgIIvseIAJZSQhbWA2bENm3ACFkIZAQEghLCKtAQDZZI2tYBGQY HoMMw/H8X//rvc50YpbupLrT3fl+zrlHTDq93KquX91bt+69RwAAgMe7hyrwXKNHj5Z77rnH+C8A gEAHYQ4AINBBmAMAyk2g//jjj/Lzzz9T40A5Ze8xgGMFUMpA1xZf/vLf//3f8uyzz4qvr6+cP3++ 4CeweXx+0dHRUrNmTeN59Pe//e1vJSoqSop6zcJKce/zlVdekbFjx9r9/gp6jqeffloGDRokN27c sPsz2v6+IHpgmj17trRs2VIeeeQR43UefPBBef3112XAgAGyZ88eu19HD3RhYWHGZ9Xn0KL/1p/p 74p6b+np6YXvBEW8ZlH1aS36Pl599VXjfdy+fbvAv9P9wPr4hg0b2v3cZbU/nDt3Ls/vDx8+XOh7 KKtt5Iz3Yg97tqW9xwBHHmfvflGS/cjMz23v8zv6PkqzPR05Drn6e+uuxzqvC3Tb8thjj8nOnTvt 3ilnzpxZooNxaf8mODi4RAdw26I7vRmBrqGgO2H+5//1r3+de+Cydyc/evSoVK5cudD3/NRTTxmh U9h70+138uRJpwS6benSpcsv/kZf1/Yxv/rVr+TKlStOC3Qz9gc9+NmaOnVqsWHg6m3kjPdSHHu3 pb3HAEceV5aB7sjndkagl2Z7OnoccvX31l2PdV4T6LZnSSNGjMj9ubZgb968addOqS1768+Tk5ON n+3evVtatGhRqh08/2Pu3LljHLRtN6ajB3ClJyu2O3ppA13f14svvpj7u7p160pmZmaersSMjAxp 0qRJsa9z69atPPU5bNgwoyWsxXb7VKlSxXhsYe9dW9H5t19pAt165m97QNYz6fwmTJhg/M72S6p/ 4+hruWp/0NKuXbs8v9eTvKLCoCy2kTPeS3Ec2Zb2HgPsfVxJW9Yl/buSfm6zA70027Mkx6Gy+N66 47HO6wLdSltd1t+NHz/erg2jZ3OOVl5JdwTdOW27W0sS6LbPoTtUaQN9ypQpuT9/++235e7duyX+ /LbP1b59+1/8nf7M+vtJkyYVGVStW7c2NdDz113+kyHbbjvtQrU+rn79+m65P+iBwHpiYj3o6X/1 efQg4k7byBnvxd5uZ3u2pb3HAHsfV5aB7sjnNjvQS7M9S3IcKqvvrbsd67w20Ldt25b7u9q1a9u1 YXTnsf48JibGqYH+ww8/5P6sUaNGJQp069molsTExFIHeoMGDXJ/npKSUqrPr9eurD9fv379L/5O z7Ctv9fXLeg5W7Vqlfvv/KPjSxPoFy9elG7duhV6nc3abVe1alXj/62tBT2I69+62/6gYyis/9aW jNI61/+3/ZzusI2c8V7s6Xa2d1vaewyw93FlFeiOfm6zA70027Mkx6Gy+t6627HOawPdtsWTv0u1 sL/bsWOH8Vjr72rVqlXgBirtjqA7l3bN6f/rYI/jx4+XqIvVuiPs27fP4fdV0O9sP7t2e5XmwGP7 XAWN/tXnt/7+N7/5TYHPqd1PttfR1qxZU+pAL2icxYEDB/I83nqLnQ5mUdqFZn28Xpd2t/0hNTU1 99/W9xwaGpp7oudO28gZ76Uojm5Le48B9j6upNfDSxvojn5uswO9NNuzJMehsvjeuuOxzmsD3fb3 9nZhWlv2ttdDtAQGBpq2I+QvejC29zkLG2zh7+//i4EfJQn0khxE7O1NKMn2sZ51a+jmHzhSmkDX M3btiu7Xr1+BA1HeeOMN43HWQSw64KWw3h532B+0S9I6UEiDxdr1qJ9T735wp23kjPdSlJJsS3uP AfY8rqwC3dHPbXagm7FvOfrZXfm9dddjXblooWurx5ENoGdLCxYsyK1cLdq9bfYBXA+4jrSu8/9c d1zrNaNKlSrJoUOHvKqFbqVnq9afvfTSS8b2Ke019MJkZ2fnvo4t63VqLYXdDllW+4Nq3Lhx7nOc OXMmT7i70zZyZQu9NNvS3mNAcY8riy73knxuT2+hu/p7667HOq8NdO0Ss/4u/2hIe3dK22sfOmrS rB1Bz7x0w1o3Wv77oB05E7QevPMP/rC9tSP/TmY92ck/GMz2WlBsbGypDjx6Hdj6c63Houo2/zXs gp7P2p2W/3qT2QdH29cprBR2cldW+4OyHU9hrR/tdne3beSM9+KsbWnvMaCox5VFoJfkc5sd6KXZ niU5DpXF99Ydj3VeG+g9evTI/V1kZGSJvyxFjYQuzY4wffr03J/pJAklDfTCRmvb3vaxZcuWPM+j t9cUdICyHa2p13MKuoXC3s9v+1z5b6dSHTp0KHbkZ362O7ezAt3abVdU0QFRZh8YSrM/KG3Z53+f 1mu67rSNnPFenLUt7T0GFPW4sgj0knxuZ45yd3R7luQ4VFbfW3c71nldoP/973/PHRBkvffP3haP nj3pPaV6TVKDUm93sz5OdxhXndnZezDUrhzbszntdrfS6+rWn+vMStbrStqi1/s69ee9evX6RdeQ 7YmAdlfpNV1rt5fe468jem3PMgt7r1rnzz//fO7v9H5MfR79ue1glaK2T0Hdm7ZdaGYHug5Gs37u 4g4axU0C4cr9wUq3v+21OmvPjDttI2e8FzO3pb3HAHsf5+pAL+nnNjvQS7M9HT0OlfX31p2OdV4T 6IUNGMs/gtnewMw/LWdho91LsyPobEh6fd96H7l1+taSzjpl7WK17vQ6qU5hj9XfFXQrh74n7fY1 a/Yk3QZFbR/b6/7F7eTW7mnb65VmHhytJ0fh4eEF/t62W7ugKVrLan+w0taB9We2E5y40zZyxnsx c1vaewwo7ePsHePi6IHc7M9dkhntzNiejhyHyvp7607HOq8LdP1C6ZmNzrxV3Py5+StJZ17r1KmT VKxYMXduZp0UoKCTArN2BNsJELRrxtFAt37egnZmbY1rK1zPHvVxOmDKOs99YVNAKm11aBewDrTS a7v6d9qNqK+jz2c7na498xvrttAvp74H6/vVM1ftTSmqvgqj8x47I9C1J0Mfo1/OgtiOV9DHusv+ UNrP78pt5Iz3Yua2tPcYYO/jXB3oJf3czgj00m5Pe49D7vC9dZdjnUcHOgAAINABAACBDgAACHQA AAh0AABAoAMAAAIdAAAQ6AAAgEAHAIBABwAABDoAAHBqoB/O/l4i5i+R4EnTZczM+bL/6PGinyTf fOi1a9c21lAv6PcFzWdc0Dq99sx3nJ/OV6xLBFpXErLn/eZfHKWg91CS17A6d+aErF01R1YsjZBV CV/LmVNHvKYudeWl/Csu6TzLupRs/nXjC3s+ez6vve/N9nl0nun8C3vYsy/YM9fz+cOHZVNEhKQG B8vaMWPk7P79xW7Twt5HSkqK8V71PZd2nunDR45KxIQpEhwyVMaMi5D9Bw4W+zf6+jpHtr6+zput K3EVVzeFLShU0PYr7jV0/6lfv74pnx8g0PNZvCJZ/tJvqNzzyaDcUr13qCxcnmzXAUtXtdJVeHTh kuIOptbftWzZ8hcT7hf0N8V92XXxAX3d/Gu22/s89gS6va+hMtYtl7XR3WV/UuPcsja6s2Suj/eK utT3pktd2po5c6axqIK9z1eSz1vcc2nQ66pQuiqTo9u8OFsWL5Zdf/mL/Gj5O2vJql5dti1c6HCg a/DpMq3btm0r9Rd58ZKl8pc6jeSeXz+RW6q/VV8WRi0u9G/27NljnHzt3r27wP939DtT0PYr7jU0 4OPj439xAgiglIF+8Fi21OgTmifMreXVnoNlz8HDdh0U9cupS9XZG0K6vniPHj1KFUL6mlWrVjWW 1dMV0Yo6QJQ00B15jXOnj8qaJV3yhLm1rFncUU6eOOjxdamtq/wrLmlrK/9KTUU9n6Of15Hn0lWl zAz0nIMHZVeNGnnCPDfULS3Q05awciTQ9eRLV4QrTGJiorE0r66MVdT7PGipixp/eSdPmFvLqzXq WEJ0b4F/17p1a1m8OG/gR0dHS6tWrUr8ncm//Yp7jQcffLDApYcBlDLQZ0THFRjm1jI1ammxX2pt Hfr4+EhMTIzdIaQCAwNly5YtJQ4hPUgMGDDA+Lf+t6gDZUkD3ZHXSF+9uMAwt5a0pAVeUZc1a9aU 48f/75KMrrtcq1Yth57P0c9rz3NpC11b8bZr2psR6BkzZhQY5tayfupUhwJd12u/fft2oa+nv9fl KoszY+bsAsPcWqZGTi/0+fNfttD/15+X5DtT0PYr7jV0Scu33347Tzc8ABMCfcyMuUUGevj0eYV+ qa3r67744otGKzH/74u7bq0HtkaNGuV++R0NIb2maj346X+1K6+o4CvJNXRHXmNlbGSRgZ4cP80r 6nLSpEm568drN7d2uTvyfPZ8Xkeey3atZtuwdOQaemFWjxlTZKCv/f96sDfQizuZ0PrQSxpFhb7x vR37ZZGBHj5qrEMnM3o925FAd2T7FfQauva1nhgWdLkIgJNa6JGLYoo9MGjr0HYwkr2tSpWcnCxh YWEOh5D+Xbdu3fL8rFevXkaXpVktdEdfo9gWevJCr6hLbZXrgCdra12vozryfI58XnufS7t9teXX qVMn17bQCxlvUFiI6yWBosJaL13oIDMdC7BmzZoSt9Ajv55ZaAs9/+uXpoVe0Paz9zX0Mdqr0qxZ M47KgBmBnn36tLwzMLzAMK/lO0wOHz9R7JdaD6ZNmjQxDvSOhpDSa2t6lu9ICGmQFNTS0lHYZgW6 o6+Rc+6UrFvmU2CYp8f0kNMnj3lFXSoNHQ3V9u3bO/x8jnxeR55LaavRzEA/n50tu995p+Br6LVq yZnDxY8xsf23htfs2bOLfV3tjrYd4Jdfdvb38s67zQsM81r13rfsAwXfWdGmTRvjEoYt/X+97l2S 70xB28+R1yisdwBACQJdrUxLl0b+o/KEeX1LyMetSrU7SLQrtGHDhsbtRY6G0Pnz542/tTeEMjMz pUWLFgU+tx5c8rcYShLoJXkNtTkj1RLe/fOE+fpYH8nckOQ1dammTp1qDN7SVrGjz2fv53XkuTRY dCCWviczA11tXblSdjVqlDfM69eXrXFxdm0X23/rZ6pYsWKRrW+lAwCLCnTje5uULI0+aJknzOs3 bCpxcQmF/s2+ffuMEed7/n8w386dO40621PA4D576y//9nPkNfTau15PB2BSoKtzOTkSnZgskVFL ZWHccjlmaQEU+SQFfNn1y2kdbV3cvdP56XVZe0NIR1XvKWR0sd4aU7du3RIfnKythZK8xn9CNUc2 rF0uq1cukLWrY+X0qRNeVZdKRynbhqcjz2fP53XkuazXdPXaekZGRp7PW1idOXof+gVLC3STpZWZ HhkpGxYulDPHjtm9TfM/t/Zs6Hu1jmQv6B5vvQ2suNA3vreW9xW9dJlEfj1DFkYtkmPHjtvV+tdr 39Z79wsbnObICZHt9ivuNayfUXtTGjdunKd1D8CEQMf/3SNMawEAQKB7MG0taKvIjAk/AAAg0AEA AIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoAACDQAQAAgQ4AAAh0AAAI dAAAQKADAAACHQAAEOgAABDoAACAQAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAId AAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoAACDQAZju1q1bcvnyZTl9+rScPHlSDhw4IPv27TPK9u3bZdOmTbll 7969ub/Too/PycmR69evy88//0xlAgQ6AGcG9oULFyQrK0s2xsfLmqlTZXlgoMT36SPxXbvKqlat JKNePdn56quS9fLLkl2xopyqUMEol+6/X368557ccubRR42fH/397+W7KlVkW+3akvm3v0lq69aS 0KWLxH/xhSwPC5OVERGyPi5O9lte89q1a2wEgEAHYC9tIWtLW1vRabGxkjxqlCQOHCgpn30me155 RXIeeihPODu7XHjgATn25JOysU4dSWjf3gj7xBEjZJMl6HPOnKFFDxDoAKwBfunSJSPAk2bOlDh/ f0lv3lwOP/OMS4Pb0aKt/G3Vq0tC27YSFxAgaYsWydlTpwh4gEAHyo/bt2/LoUOHZHV0tCwfOdII 8KOVK7t1gBdXLt93n+x47bXcgN+akCA3r19nYwMEOuB9Ia4D0IwQHzRIsiyt2yv33uvRIV5U0Wv4 KY0bS8yAAbJ+1iy5/uOP7AQAgQ54prt37xqjzRPnzZMEX1/5tlo1rw3woope919Xt64k9OolG+fO NU5uABDogNvTa+JbUlMlPixMdr711i9GmZfncvLxx42Wu47Q//6bb9hZAAIdcC86GEyvi8dGRkpK 27bG6HACvPCilxu+feEFSejcWTJmzJC7tNoBAh0o6yDfbWlpLh01SjbXq+fV18WdOWI+9b33JHXE CLl14wY7FUCgA66j18e/ycyURH9/OWBpaRLM5lxrX/O3v0lSQID84+JFdjKAQAecG+S7tmwxZlIj yJ03mc3Gv/5Vkn19CXaAQAfMp9fIlwwfLvv++EeC1wVFBxOmNWwoqSEh8s8rV9gBAQIdKB2dQz02 IkK2v/02QVtGLfbV770nGZZtwOA5gEAHHKb3S69bskTWtGjBYDc3ueVNZ6I7tm4dOydAoAP22bV+ vazs2tXli6FQii/bX39d4n18uL4OEOhA4a5evSrLx4yRA889R3i6eTd8fKtWsnXyZHZagEAH/kPv J1+XnCwplpCge91zyu4//1mie/WSy4cPsxMDBDrKu2vXrhkTw+znNjSPLOceflgSmzeXXVOmsDOD QKcKUF7t37VL4jt2NJb/JBw9u2yuUUPiu3fnFjcQ6EB5ol3sSXPmyBYvvBVNLxmcq1BBzjz+uBx9 +mnZ99pr8m3NmkY58NJL8l2VKpL95JOS88gjXrls69K2beVkejo7OQh0wNvdvHlT4keNkhNPPOGZ XcyWIN715puypkMHY+rZ5SNHysrJkyUtJkbWpaRIRkaGbNq0yShZWVnGOuz5y/bt23MfsyEtTdbE xsqqGTNkZUSEJAcEyAZLKO5/5RWP7LnQ96xd8FtHj5af79xhhweBDnijU9nZsszHx2OWND3z2GOS 2bChJFves46+T126VDItgX306FFjRL5ORWu2W7duSU5Ojuzdu9c4OdiwYoUstwR9et++klW7tse0 7L+pVk0SLCc9/2LBFxDogHfZum6drG7a1K1HseuJxvZGjSQpJESSo6KMQD19+rQRsmXthiUYdfpb DfrMxERJHzxY9r/5plx88EG3rc8jlSvLsrZt5cru3XwBQKADns64JW35ctlYr557zoD2xBOyrl07 WT5qlKxNTjZC0x0C3J6W/OHDh2XHli2S/vXXsqV1azn/m9+45fKs8R99JCeio/kygEAHPJV2Scd+ 9ZUcdLOJYn647z5ZbwmZ5ZMmScaGDUYXt6efNOllAF0bPnX6dNn7/vtu1ROiE9HEWer70Pz5fClA oAOeRudiXzZ+vJyuUMFtguXbl1+W5aGhsjohQU6ePGkEobe5c+eOEe46QG/94MGSXbmy24z+X968 uezx8+PLAQId8BQ6kj3aEpw66Yg7hMmWBg0kbuJE2bVrlxF45cX169flG0urPWXaNNlXq1aZt9r1 9VMaNZLMgQP5koBABzyhZR49aFCZ33JlrOfdrp2sWLDAuNbsja1xR1rtervchqgoybIEalmfYKVZ TrA29urFlwUEOuDOYR7j61umt6Xp9fHUNm0kcd48Yy115KXd8Wsswb6nTp0yDfX1tWvLhs6duVcd BDrgbrSbfVkZt8x17fSVCxcat5qhcNpboaP518fFyYEaNcpse6XXrWuEOkCgA27UMl82cGCZhfm2 t96SmIkT5ezZs2wMB4NdZ7NLHztWTv/ud2UX6r17szFAoANlTW9NWxIUVCbd7DkPPSSL/f2N27XK 8zXy0tJJa3QGvA1l1MOi19S3MFAOBDpQtmGuS5+WxWj2tU2aSNqiRUbvAMyhlyp0Xvn9NWu6fHum Nmwoe8eMYSOAQAfKQqzlAHy8UiXXzuz22GOyNCBAjh0+zAZwAu3p0EVjMvr0cWlrXW9pi2ndWvZP msRGAIEOuFJqVJQccPEMcJm1axvLrt5hZLRLWuvpcXFy4plnXBrqCS1aSM7q1WwAEOiAK2xNSZGt LuyW1evz8T17yvHvvqPyXUgvZ6xLS5MdH3/s0rnf4ywt9X9kZ7MBQKADznT21ClJtrSiXHWAP1a5 siSMGmXcFoeyoSu8rf/yS5cNfDxQpYosb9lS/nXtGpUPAh1wBuNecx8fl00hurN6ddm2ciUj2N2A TtKzdulSOfXkk665vPLmm7Lhk0+oeBDogNmMEe3DhxsrZ7nigJ786adyMCuLinezE7rUxETZ/8or LtkHVjRtKrtHjqTiQaADZoqfOlUO/uEPLhkYFd+vn1w4d45Kd9MTu9SkJPmmQQOXjJ1Y9NlncnHr VioeBDpghuwjRyTdBQdwnSgm2s+P6+UeYKslZLe1b+/0fUJvi1z+4Yfyb/YJEOhA6RjTuvbo4ZIw jxk+nIliPIguzbqxTx+n7xuba9SQTKaHBYEOlE5sRIQRts48YOtMc3GWMNfuXHgWXZZ1ra+vS6aH zY6KosJBoAMlsScjQ76tWtXpYZ4QFkaYezBd4GVTaKjTe3C06/32Dz9Q4SDQAUfodezk1q2depDW EfNLAgIIcy+g3e+Zlm3pzFsa9/7xj7LRsk8CBDrggPgxY5w6kYjOE77Ez09u3bpFZXuJjIwM2da/ v1NPAuM++kiORUZS2SDQAXt8u22b7Hz1VacemKP79JHrP/5IZXuZ1atXy94PPnDqJZqVzZvn6Xo/ f/680e0PEOiADe3+1nnTndrK6tRJcs6cobK9dP9JX7NGDlar5tRZ5LZa9iG9LLRhwwY5cOAAFQ8C HchvbVSUZFes6LzRyg0byrH9+6loL6a3HiYsWSJnHn/cabexhQYGycKFi1h5DwQ6UJDr16/LqmbN nBbmOtPchsWLqehy4OrVq7Jy/nxTx2GcfOwxGdnfV3r37ivV36wnzT5sQ0WDQAcKsmLiRGOwmrNu O4odN46FVsqR7OxsSbfsU6Ud+f6DZZ+c1rGT+A3yk9dr1pN7fv2EUT5o1kpmzJpHRYNAB2zpNW1n Tu+6ZMAARrSXQ5s3b5ZdnTqVfJGevzWUwf4BltZ4a/nVQ0/lhrmWipX/JC0+akO3Owh0wFbiiBFO a50ntmolZ48do5LLqaTERDnxzDMO7TP7XnhBhlpa5F279ZIKlZ7PE+S2pVbdRvJlxBQqGQQ6oA7t 2iVbatZ0SpgfqFJFNsbGUsnlmI7NSJo3z64TRr3m/lW37jJooJ+88OcahQa5tdz/SGVp/enncu3a 36loEOjAEn9/p8zwpQfn2JAQrpvDuE8844svitxfljdpYnSvN2rcQv7rgUrFhrm11Hj7HQkJY910 EOgo53Rp1M1Oap3HdOjA5DHItWrVKjn+/PO/2E92vvyyhFmCvHPnbvLrR39vd5Bby70PPiktPvpU bt78J5UMAh3lV+zQoU5pnRtd7fHxVDByadd7clRU7q1sZx99VMb295UvfAfIU8++5HCQ25Y3azWQ oMFDqWQQ6CifLpw7J9ud0DrXE4RFwcF0teMXdLnVTf36SVTr1hLsHyhv1W5YqiCnlQ4CHdDW+ahR TlmAJalpU6Z2RYH0FrNxY8dK+/adf3EbWmnLazXqyMjR46lkEOgoX65duyarLMHrjAlkksaNo4Lx C/v37zfmXj9+/LhMmDjF1DDXct9vnpKPPm5HRYNAR/mSNHmysR652YEe37at3LpxgwpGHjrKXVdF s0pLS5OXXvur6aFeu/57EpewggoHgY7yQa9tJ7drZ3qYH69USdJnz6aCUSxdKS0mZplx7dvMQH+0 4nPStn1nKhgEOsqHXevXy+Hf/970QF/apYux0hZgj61bt0qT5p+Y3kp/v0lLOXP2HBUMAh3eLyk4 2Cmt83WLFlG5sJue/C1eEm16K/2PL9WUUCaaAYEOb6f3Am+oV8/8SWQ6dZK7d+9SwXC4ld6gUXPT W+lNm7emckGgw7ulzZtn+mC4UxUqyLqZM6lclKiVPn/BQtNb6dXeqC1r1q6ngkGgw3sl9utneut8 eRuWsETJZWRkyF/qNDI10B/47dPSy8eXygWBDu90+fJl2frWW9x3DreicyJMnjLN9G73en/7gMoF gQ7vtDYqyvQ1z9fVrSuXL16kclEqOuFMxcpVTQ30l1+vJRmbNlO5INDhfeL79zd/MNyAAVQsSu3k yZPSp99AUwNdr8v79GP/BIEOL3Pp0iVJf/ddU8P8SOXKsis1lcqFKZYujTF9cNyHrT6lYkGgw7ts Sk6Wcw8/bPpgOCaSgVm2b98uNd5uYPpo902ZW6hcEOjwHnHDh5ve3Z4wksk7YB6dDnZE+GjTp4Id MnQElQsCHd5BJ3xZ/vnnpob5vhdekO/27aNyYaqkpGTTu907dulBxYJAh3fQAUfbX3/d1ECP69jR WOQFMNPevXvl3cYfmhrojT74kEtDINDhHVbNmiVX7r3X1EBfERFBxcJ0N27cML3b/U+vvCVr1qRT uSDQ4fniAwJMDXNdqW3PFgYawTkSE1fI/Y9UNi3Q9bkCg0KpWBDo8Gw6JavZ18+TPvpIbt26ReXC KTZt2iSv1ahraiu9e08fKhYEOjzb2bNnTb9+vszfn4qF01y4cEEGDAoyNdDf+6AlYz5AoMOzbcvM NOZbNyvMdepYXbENcKalMctMDfTXatSRnbt2U7Eg0OG5Vs2da2rr/NsXXpDvDx2iYuFU2u3+yO+q mBbolZ5+Ub6aGknFgkCH50oIDTU10BNbtzbuawecaevWrVK7fmNT53UPCAqhYkGgwzPpNcP4Hj3M vf+c6+dwgdOnT8vnnXowwQwIdEDpPb1pTZuae/85a5/DBfTujBHhY0wN9JYft6ViQaDDM2VnZxtT tJoV5qcqVJBdGzdSsXCJ2Lh4UwO9zjuN5cqVq1QsCHR4nh2W8D3z6KOmBfo31aoZtxQBrqAD48yc 1/35F9+Qdes3ULEg0OF5kmfMMHXK15QmTZhQBi6jy6k+/2IN0wK9QqXnZe68BVQsCHR4nuVjxpi7 XGqHDlQqXObQoUNSr2FTU6eA1evyAIEOj5MweLCpgR7v60ulwmWuXr0qvfr4mnodPTCYOd1BoMMT A71vX1MDfXlYGJUKl9GR7iFDhpka6H37D6RiQaDDAwO9Y0dzF2WZPJlKhUtFTJhUouB+rNILUvWV N6VW3XelcdOP5JNPP5fPO3YVP/8gY7Cdtezbt49KBoEO92/drGzVyrQwP/fww5KZmEjFwqXmzp0n j1Z8Tp585s9SpWp1eeOt+vLu+y2k1SefSfsOXaR7j97Sq08/6e3TX3z6D5D+AwaJ76AA6T3AXzr2 GyQte/tJvR5+8tzng+TRz/ylU0g4lQoCHZ7l+vXrsq5hQ9MC/XilSrJ/xw4qFk6lLWbbFvSXX0ZI n/4DpfcXftJzYIB83neQNOs9SF7rFihPdvCXe9sMkns+sb984j+MSgaBDs+i94tvefNN0wJ933PP GdNxAq6koe5IYBdXPhzIOBAQ6PAwGr47X33VtEDX5yLQURaB7mgrvKjSxJdR7iDQ4WF02tdvq1Y1 LdA31q4t165do2Lh8kCv8HmgaYHe2BLoumgRQKDDY+i1yJOPP25aoK997z3jujzg6kB/3MRAf7NX MPsxCHR4XqDrYipmBfqaJk04EMLjA716jyD2YxDoINA5EIJABwh0EOgAgQ4CHSDQQaAT6CDQUU4D 3cxBcRvffVcuXbpExcKjA10Hxd28eZOKBYEOzwr076pUMS3Qd7zxBvehw+MD/QPuQweBDk9z4MAB Ofjcc6YFetbLLxv3tgOuDvQH2/kzsQwIdJRf2prWVrVZgX60cmVWpkKZBLqZU782HzCESgWBDs8L 9K3165sW6Jfvu0+2ZGZSsXCp9PXrTQ10FmcBgQ6Pc/nyZUlv3tzU9dDTYmOpWLhU1LJ4UwO9XdAI KhUEOjzL7du3ZWXXrqYGesr8+VQsXCpywSJTA73bkNFUKgh0eJ74gQNNDfTE8eOpVLjM3bt3ZdhX 000NdN/wCCoWBDo8T0JgoKmBHh8URKXCZfSyUf/xU00N9MERU6lYEOjwPIljxpga6Cu7d5dbt25R sXAJHdjZfliEaWH+cDs/mTg3iooFgQ7PkzxjhqmBntGwoZw9e5aKhUtkZWVJtd5DTAv0ZzsFyMr0 DVQsCHR4no2pqcbtZmYF+omnnjIOsoArZGRkyANt/Uydx/1sznkqFgQ6PI/OFnfiiSdMbaWvjomh YuEScYkrTb1+/n7/EPn555+pWBDo8DwXLlyQjAYNTA30hAkTqFi4xOQ5C0wN9DYBw6lUEOjwTHrb T6LJ96LHDxhAKwdOpyPce4RPNDXQfUZw2yUIdHgws29dW9esmdHyB5xp7969UsMnzLQwv/9TPwmZ GEnFgkCH51oRGWlqoJ+uUEEyN26kYuFUOof7bz7zN3WEe0LaOioWBDo818a1a+XS/febez/69OlU LJwqcl6Uqd3ttfsEy8XLV6hYEOjwXLqG+Tc1apg7MG7AAOP6POAMd+7cEZ/wCaYGemv/oVQsCHR4 Np3ZbWXHjqYG+uZ33jFm8QKcdRL6Vt8h5g6IGz6OigWBDs8XHxZmaqBrF/66lBQqFk6xIilZ7vt0 kKlTvn45eyEVCwIdni953jy5cu+9pob68ghWrYJzjJo6w9TW+Z+6BkrG7m+pWBDo8HxHjx6VrJdf NjXQ17ZpI9euXaNyYSq9JbLpoOGmBnqDviFULAh0eIcbN25I0mefmRroZx99VHZs2ULlwlQp6evk fhO727X0GDqWigWBDu8RP2qUqYGuZcU4BhrBXMETI00N8wqf+cv42QuoWBDo8B6b1641JoUxM9Az mzSRS5cuUbkwhU73+leTR7fX7BUsx74/ReWCQIf30GuT6xs3NjXQdaDdmthYKhemiE1KkXvbmNvd /gn3n4NAh7fRBVXigoJM73ZP8PWV27dvU8Eotb4mTyajJwf+YydSsSDQ4X1WR0ebPg3s0d//nsFx KLXjx09I1a7BpgZ6te5BEpe2nsoFgQ7vo7O7ba5d2/RWehKD41BKoyJnmxrmWj72Gyq3/3WHygWB Du+j3e6xQ4aYHug7a9aUI4cOUcEoER3fUbefuYPhHmrrJwNG090OAh1ebE1Cglx44AHTQ50V2FBS kQsWyX0mD4ar3iNIUjO3Ubkg0OG9cnJyJK1lS9MDfV2jRvL98eNUMBxy/fp1+Tgw3PTu9k8Z3Q4C HeWBMyaZ0ZI4bVrua5w5c0b27NlDZaNIU2bNlQfa+pka5hU/95chX82kckGgw/tlZmTI4WeecUor fffOnZKeni5HjhyholEkXQugTZD5rfN3+4XI2Ys/UMEg0OH9dI302J49TQ3zM48+KvO7dpbxo8Ll 7t27VDKKNXHGbNNb53rvedeQcCoXBDrKj6QFCyTnoYdKHeQ6wG7JZ+1kYkigLI70sTxvF9m3j6Uq UTSd5rWV/3DTW+d67/m85clUMAh0lK8DakopBsddue8+ibP8/cTBAbJgal/5dkUT2Z/U2CgL50QY t8gBhRk/bbrpI9u1tAsYxr4HAh3lT8zEicZ87I4E+dX/+i9JbtxYpvgPkoWTfPIEubVkLG0jmZvS qWAUaFfWHqnZa7DpYf5spwAZPZOV1UCgoxzKzs6WjXXq2D/orW5d+WrgAFk0ukeBQW5bls4JkqtX r1LJyENbz/6jI0wPc2NmuEFhcusn1hUAgY5yasnw4cUG+eYaNSSyfz9ZMKyn7C0myK1l74qmEhcz lwpGHnOWLJPKHQNMD/PH2/uLf0QkFQwCHeXX7h07ZFe1agUGedaf/yyR/frK7CE+dge5bUlb1EEO f7efSobhytUfpemAMKe0zhv7hsrFq9eoZBDoKL+0C3TxyJF5gnxv1aoyu3t3me/fU75NcDzIbUvU rGHGbXKALmXqjIFwOpFMyGSmHgaBDsi3u3bJ9jfekEN/+IPM69xZZgf1lay4ZqUKcmvJSmwmCcvm Ucnl3IxFS41Ba85onX80MEyuXPs7lQwCHdBW+oSwITI9wFe2L25hSpDblpSobnLoIPeml1fHvv9e 6vUNcUqY6/X4UdM5YQSBDhhTtOpUrToZTPzc3qaHubVEzw6Uf/yDVlR5c/v2bfEZOsaYwc0Zgf55 4DBGtoNAB7KysuTs2bO5/x+zZKbRRe6MQN+38gOJnj+OaWHLmZETpxjXuJ0R5n/qGijTFi+jkkGg A/npUpaLZgY4rZW+M6GFJC1n4o/yYsbiGHm5W5BTwlxb/H3CRjErHAh0oDBr01ZKxtJPnBbqKQs7 yM7tG6hoL5e5Y6fU6TPYKWGu5S+9g2Xrnn1UNAh0oDDa4pk7fYTTAt24nj6jn5w+eZzK9lInz+bI x35DnXbd/NHP/GXA6AlUNAh0oDgatrGzejo11BfNGCQXLuRQ2V7mx+v/kPZBw51yv7m1fOLHbWog 0AG7xS6ZJltjP3JqqM+fPlRu3rxJZXtRmHcZPML0Nc5ti16Tn74klsoGgQ7YS7ve508PMUanOyvQ dTrZ+dPDjFubbN25c0d2797NRvAgevdCj9BweciJYa4nCr7DRjMQDgQ64KjzOSclZqZzu973rGgq i2b9J9Q1GFJTU+Wnn35iA3jQyZ/PsDFS4TN/p4W5db72sxcuUOEg0IGSSEteLOmL2zk91BfPHiL/ 8z//I2lpafLPf/6Tivcgg0ZPdNq95tZSpXOgzIpdQWWDQAdKQ7vFnX09fc+KZjJ+7HC5cOEiFe4h tDelr6Vl/lSHAKeG+f2f+kmPoWOpcBDoQGn9+9//kjlf+RktaedcS28qE8cHy6s9AqRtoCXUL/1A pbs5HQDXc0i4sQ65M8NcS2u/ocbrAQQ6YIITR76RRV/7OCXQJ4wbLNV7/KeV1yZguJw4eYpKd1Nn L/4gnYKHO3UAnLU06h8ia7fsoNJBoANm2pweJbGzupsa5l9FBMr7vr+cUeyDL8Jke9ZeKt3NZB08 LG0Dhhrd4M4O8+e7BMroGfOpdBDogDOsWDpGUqPamxLmX08cJC0GBhd6QH+jZ7BELozmNiU3MS8h SRr2C3HaDHC2Rbvyvwj/km0PAh1wJl3AJX1x21KF+awpA6Wd/2C71rseOnGacW86yk7Al1OlRs9g pwe5deGVTkHDWRYVBDrgbLdv/UMWRvaXLbGtShTm86b2l06BIQ6Ncu40OFyOnsim8l3sxNkc6Wip +0pOHsluW1oMHCLfnfieygeBDrjCpZzDllDvJ9vjWjoU5gsi+0q/0NASHejf6Rsic5aw/rWrxKxe J80HDHHJ9XLbbZzxTRaVDwIdcKVj+9fIgmn9ZPfyZnaFuc46NzAstFQHfJ3ApM/wcXLl6o9sACfR rm7fMZPkFSetZV5Yqdo1UGZEx7EBQKADZeHg7hWWlnrfYu9RT5zbRQKHh5h28H+3f6hERi1l0JTJ lq/LkPaBw4wlSl0Z5s92CpARU2eyAUCgA2Vp3/bFxu1shYX6qgUdJHj4EKesi91r2Dj59uAhNkIp 6RzpPcJGy0uWVrkrRrHbFr0+P2TCVE7OQKAD7mB3xkxj4pn8oa63uIWOCHVqSLzWI1iGTJ4uP1y+ woZwkIboiGmzjGvlrm6Va9EFXQaOmUiYg0AH3MnODVMlfnY3Y1lUDfNNMa1lWHio3Pepa8KhYf8h Mm3BEm5xs9Oc2ET5PHCYPN0pwOVBbh0PETxukjEnPECgA24ma9MsY/DbppiPJXzUEHmwrZ9LQ0LX zNZZ5vT6OsFesNlxK6Xz4BHyZxcPesvfMvcbHUHLHAQ64M42rZ4kI8OHuGThjsLKfW0GyfuWYP9y 9kL5+9+vl/ttosEZsyrNmIO9LIM895p5xBRa5iDQAXema5nrmuYzk9KlQd/B8nA7vzINDw32hv1D xW/8FDn2ffmbrERDc+LcKPk8aLj8sUugywe85S+61OrwyZG0zEGgA+7sp59+ktTU1NyW16I1m+S9 /iEunWWsqFK9Z7B0Dhsr8+NXyK1bt7x6W2Tu2iMDR0UYg92ecpP6156B8dPnEOYg0AF3t3v37l9c t077Zq/U9xlstA7dIVS0aK9BK/9hlpbi17J9d5bXdP3+cPVHmTBnoXQLGSlv9Awyeifcpc7f7j1Y ouIT+ZKAQAc82Y5Dx6SOT4hU6x7kNgFjLS9YTjSaDRwqQeMny/rMLXLjxg2Pqtu93x2VMMuJyedB I4xpU8ty3EKhdx/0C5WVa9bzRQCBDniDc5evyruDRkjtPoPdLnBsb6N6z3eI9BkxXqbMXSg7du2W 27fda8WvM+cvyleLlkmfkRHSdECY1OwVXObjFIpaVKdj8AjZ+e1+vgAg0AFv0238DKML3l1DyLbo /dnNLKGps9FFzJwrsUkp8v3JUy4L+ev/uCEpGzNl/OwF0n3YeGntP1TetAS4nni4e90Zt6WNHCvn cs6z04NAB7zVlPgUeaeve11Xt/fa+5+6BkkTS8h3DAk3gj504jQZEzlLlq5cJemZW2XHnn1y/fp1 oxQ2+Eu79fX3OrPdll17JHplikyNWmo814DRE6XbkNHSym+o/LXP/9WRJ5z85J25L0gmTp/FPAAg 0IHy4MD3p6V231Cp1Tu4zG+lKm3R968t0sodA4wArm4JNC3v+4ZKk3zlA0vRbnLrY/TxeheATrvq DfWgC7usXJ3GSHYQ6EB5cvOn2/LhkAnSqH9ImcwjTjGv6GC8gJFj5cix4+zYINCB8kq74Ov6DDZa rISj5xW9JW3CjDlef28/QKADdvjh2nVpG/al0Vp/qK0fQekhYwp6h40y7uUHQKADeazcvNMYWe6O 96xT/lP+6hMis5bE0CoHCHSgcHf+fVd6R8yQ9y2tdR1oRoC6T/mdXisfP1lOnT7DjgoQ6IB9dCR8 68ARxsjwB+iGL9Oil0E+CRguSxOTGMEOEOhAySxdu8m491snVfH0W7s8sTT6IkymzpnvcdPiAgQ6 4KZCZkTJB1+Elvl63uVm9HqfEBk1baZkZ3/PzgcQ6ID5Rs6PMRb8eLmbe60o5i2leq/BMmpypOzb zxzsAIEOuMDU2CRp4z/UWPBFFwIhjEtX6vUbImO/+lqy9uzlOjlAoAOutyx9k3QYHG7cw+6Oy4e6 c7n/00HycWC4Mff6oe++I8gBAh0oe3uOHJfe4ROMOdOrdA4ksIsoz3QKlP7hEbIwOkZycnLYeQAC HXA/N/55SyLmR0unoGHSoO9gj1hu1BVFxxs09A2TkZMjZcfOnXLz5k12FoBABzzDjgOHJWTS19La b6i83Su43E0rqyH+Rq8QCRw3SRYujTVa43SrAwQ64NF2HTgkYZO/lk4h4cZ67M92CvDK+9p1gKDe ctZvxHiZFx0jx48fJ8QBAh3wTjf/eUvmxq2QAaMnyCf+Q42V3jx5CddqPUOk/eBwGTnla0lYmSSn T5+Wu3fvsqEBAh0oX/YdOSZjZsyVfuFfGt3zb/YabMwj744teJ0G922fIdIpdLSMmjpDEpNXyYED B7gmDhDoAPI7f+GixKakyYivZkh/S8jrbXHv9A2R57oEGrfGuWJCGw3ul7sHSwu/4dJj6FgJmzhN Zi2KlvUbMyQ7O5uVzgACHUBJXL9+Xb47clRWpa+XOUuWGdOiDo6YKr2GjZOOIeHyif8wee+LMKnj EyI1LS38aj0GG7fP2RY9IdCfv2opb/UJlQ8GDpPPQkZL35Ffiv+4yTLScgIxec4CWbQsXjIyNhnB ffXqVa6BAwQ6AFfSBUw0+C9cuGBcxy6uXLt2ja5ygEAHAAAEOgAAINABAACBDgAAgQ4AAAh0AABA oAMAAAIdAAACHQAAEOgAAIBABwAABDoAAAQ6AAAg0AEAAIEOAAAIdAAACHQAAECgAwAAAh0AABDo AAAQ6AAAgEAHAAAEOgAAINABACDQAQAAgQ4AAAh0AABAoAMAUO78L9OvCy9frfOfAAAAAElFTkSu QmCC ISHARES PHYSICAL GOLD ETC PLC Compra de opciones "call" 53701260 02 53701260.00 FUT. EUR/USD FUTURE (CME) 03/25 Compra de opciones "put" 39171254 02 FUT. EUR/USD FUTURE (CME) 03/25 Compra de opciones "call" 40103903 02 79275157 PUT MSCI EMERGING MARKETS INDEX 1030 03/ Compra de opciones "put" 19001167 02 IBEX-35 Compra de warrants "call" 25000000 02 PUT TPX TOPIX INDEX (TOKYO) 2575 03/25 Compra de opciones "put" 14190053 02 IBEX-35 Compra de warrants "put" 63000000 02 DJ EURO STOXX 50 Compra de opciones "call" 6419000 02 PUT TPX TOPIX INDEX (TOKYO) 2625 01/25 Compra de opciones "put" 17680163 02 CALL TPX TOPIX INDEX (TOKYO) 2775 01/25 Compra de opciones "call" 18690458 02 163980841 296957258 ISHARES PHYSICAL GOLD ETC PLC Emisi�n de opciones "call" 43009301 02 43009301.00 SUBYACENTE EUR/USD (EUREX) Futuros vendidos 22715940 02 SUBY. FUT CHF/EUR (CME) Futuros vendidos 13558894 02 SUBY. TIPO CAMBIO EUR/JPY (CME) Futuros vendidos 1612612 02 FUT. EUR/USD FUTURE (CME) 03/25 Emisi�n de opciones "put" 39544314 02 77431760 PUT TPX TOPIX INDEX (TOKYO) 2300 03/25 Emisi�n de opciones "put" 6337305 02 FUT. MSCI MV 03/25 Futuros comprados 45281248 02 FUT. MSCI WORLD SMALL CAP 03/25 Futuros comprados 19664613 02 CALL TPX TOPIX INDEX (TOKYO) 2975 03/25 Emisi�n de opciones "call" 8197166 02 DJ EURO STOXX 50 Futuros vendidos 7764900 02 S&P 500 EQUAL DOLLAR INDEX Futuros comprados 9796041 02 FUT. TOPIX INDEX 03/25 Futuros comprados 38922240 02 FUT. MSCI WOM FUTURES 03/25 Futuros comprados 15848976 02 FUT. MSCI WORLD GROWTH INDEX 03/25 Futuros comprados 31763803 02 FUT. CBOE IBHY INDEX FUTURE 03/25 Futuros comprados 7190491 02 IBEX-35 Futuros vendidos 7609550 02 DJ STOXX 600 INDEX Futuros comprados 51333147 02 CALL MSCI EMERGING MARKETS INDEX 1180 03 Emisi�n de opciones "call" 21768327 02 FUT. MSCI WORLD QUALITY INDEX 03/25 Futuros comprados 38510718 02 B. ESTADO 5.75 30/07/32 Otros compromisos de venta 0 02 FUT. SX5E DIVIDEND 12/25 Futuros comprados 7000015 02 FUT. S AND P500 EMINI 03/25 Futuros comprados 40517548 02 FUT. MSCI WORLD INDEX 03/25 Futuros vendidos 152116475 02 LIQ. SCREENED EURO H Y BD EUR Futuros comprados 651244 02 GERMANY (FEDERAL REPUBLIC) 2.60 15/08/34 Otros compromisos de venta 0 02 PUT TPX TOPIX INDEX (TOKYO) 2750 01/25 Emisi�n de opciones "put" 18522075 02 FUT. MSCI EMER MKT INDEX (ICE) 03/25 Futuros comprados 54022330 02 FUT. EURO BOBL 03/25 Futuros comprados 2268030 02 585086242 705527303 false false false false false false false false false true Los part�cipes del Fondo SANTANDER EQUILIBRADO INCOME, FI recibir�n mediante la entrega de dividendos, y en la forma prevista en folleto: Por cada participaci�n, un importe NETO de 0,8798 euros tras aplicar la retenci�n a cuenta del 19% al importe BRUTO de 1,0862 euros. Desde el 1.01.2025, inclusive, se va a reducir la comisi�n de depositario del fondo, quedando establecida como a continuaci�n se indica: 0,08% (antes 0,1%) desde el 1.01.2025, inclusive. Los part�cipes del Fondo SANTANDER EQUILIBRADO INCOME, FI recibir�n mediante la entrega de dividendos, y en la forma prevista en folleto: Por cada participaci�n, un importe NETO de 1,2764 euros tras aplicar la retenci�n a cuenta del 19% al importe BRUTO de 1,5758 euros. false false false false true true true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de inter�s. Adicionalmente, tambi�n la Gestora cuenta con un procedimiento para el control de las operaciones vinculadas en el verifica, entre otros aspectos, que �stas se realizan a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado; existiendo para aquellas operaciones que tienen la consideraci�n de operaciones vinculadas repetitivas o de escasa relevancia (por ejemplo, operaciones de compraventa de repos con el Depositario, etc.) un procedimiento de autorizaci�n simplificado en el que se comprueba el cumplimiento de estos dos aspectos. Santander Asset Management SA SGIIC, con NIF A28269983 y con domicilio social en el Paseo de la Castellana, 24, 28046, Madrid (la Gestora), le informa que como consecuencia de su actividad de gesti�n de instituciones de inversi�n colectiva trata datos personales de los titulares de los fondos de inversi�n que gestiona (en adelante, los Interesados). La Gestora tratar� los datos identificativos y econ�micos de los Interesados que le haya comunicado el respectivo comercializador a trav�s del cual los Interesados hayan suscrito el fondo de inversi�n correspondiente. Los datos se tratar�n con la finalidad principal de posibilitar la contrataci�n, mantenimiento y seguimiento de la relaci�n contractual asociada a los productos contratados. La legitimidad de la Gestora para el tratamiento es, por tanto, la ejecuci�n del contrato suscrito a trav�s de la orden de suscripci�n. No se realizar�n cesiones de datos salvo obligaci�n legal, que fuese necesario para la ejecuci�n del contrato o previo consentimiento del interesado. La Gestora informa que los Interesados pueden ejercer frente a la Gestora sus derechos de acceso, rectificaci�n o supresi�n as� como otros derechos como se explica en la informaci�n adicional, a trav�s del buz�n privacySAMSP@santanderam.com o por medio de correo postal al domicilio social de la Gestora. Informaci�n adicional Puede consultar la informaci�n adicional sobre protecci�n de datos en: https://www.santanderassetmanagement.es/pol�tica-de-privacidad/ Efectivo por compras de valores y otros activos emitidos por entidades del grupo de la gestora o grupo del depositario (millones euros): 0,97 Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 4,86 - 0,01% Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 273,96 Comision por inversion en derivados percibidas grupo gestora: 225.620,59 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolar/euro. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. El fondo ha tenido un segundo semestre positivo, destacando su exposici�n en renta variable regional y la contribuci�n positiva de la exposici�n a la renta fija. c) �ndice de referencia. N/A d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para el fondo un comportamiento negativo en el periodo*, ya que se ha visto perjudicado por la bajada de la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte. El patrimonio del fondo en el periodo* decreci� en un -6.85% hasta 496,470,370.98 euros. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 949 lo que supone 15,264 part�cipes para el fondo. La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de -0.21% y la acumulada en el a�o de 7.89%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 1.47% durante el �ltimo trimestre. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada en el pasado trimestre fue de 0.49%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0.56%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2.79% en el periodo. El fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 a�o en -2.741% e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en -6.161% en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte. En el p�rrafo siguiente, donde se describe la actividad normal de gesti�n del fondo durante el periodo se puede obtener un mayor detalle de cual han sido los factores que han llevado a estas diferencias de rentabilidad del fondo y estos �ndices. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de los fondos de la gestora. Los fondos de la misma categor�a gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3.3% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante todo el semestre el fondo ha mantenido una clara exposici�n a renta variable, si bien la contribuci�n por regiones ha sido muy diferente en el periodo. El mercado USA tiene una clara aportaci�n positiva en el periodo pero no ocurre lo mismo con la exposici�n al mercado emergente ni, especialmente, con la exposici�n a jap�n donde el movimiento negativo del verano ha terminado lastrando la rentabilidad de este mercado, aunque buena parte de este movimiento fue compensado por las coberturas que ten�a el fondo. El resto de l�neas contribuyen positivamente destacando la renta fija, tanto soberana como el cr�dito, seguido de la exposici�n al Oro. Por el lado de los cambios de posicionamiento, como consecuencia del incremento de volatilidad del verano, el fondo redujo la exposici�n a la renta variable en todos los mercados pero principalmente en Europa e incrementando la exposici�n en renta fija con grado de inversi�n tanto de la zona europea como americana, manteniendo durante todo el periodo una elevada exposici�n a los bonos de alto rendimiento que durante el semestre han aportado positivamente. Ligera reducci�n en la exposici�n al Oro (con excelente comportamiento durante todo el a�o) e igualmente reducci�n en la exposici�n a factores en los mercados globales. El fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: Abrdn, Algebris , Amundi , AXA , BlackRock , Carmignac , DWS , Generali , Global , Invesco , JP , JPMorgan , Jupiter , Lazard , Lord , MFS , Neuberger , Nordea , Pictet , PIMCO , Principal , Robeco , Santander , Schroder , SEI , Syquant , UBP , Waystone , Candriam, Muzinich , M&G , DNCA , Degroof , Bridge , Arcus . El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 51.09% de los activos de la cartera del fondo. Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al acumulado del a�o 2024 ha sido de 0,27828 sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el Fondo tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo de 96.08%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia del fondo. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el trimestre ha sido de 3.52%. El VaR hist�rico acumulado en 2023 del fondo alcanz� el 3.71% La volatilidad de las Letras del Tesoro a un a�o ha sido de 0.64% y del Ibex 35 de 13.08% para el mismo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Pol�tica de voto En el �mbito de sus actividades, el Grupo Santander Asset Management (SAM) tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor inter�s de sus inversores. Para cumplir con este deber, uno de los aspectos que SAM tiene en consideraci�n es el relativo al ejercicio de los derechos de voto de forma eficaz y responsable. SAM Investment Holdings S.L. cuenta con una pol�tica de voto (disponible en la p�gina web de Santander Asset Management Global - Secci�n Sostenibilidad) que se ha establecido como marco global de aplicaci�n a todas las sociedades de SAM. A partir de este documento, Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C (en adelante SAM SP) ha definido su propia pol�tica de aplicaci�n a nivel local (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a � Secci�n Sostenibilidad). Esta pol�tica establece las directrices a considerar en el proceso de voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades cotizadas en las que invierten los veh�culos de inversi�n gestionados por SAM SP. SAM SP cuenta con unos criterios de voto propios alineados con la legislaci�n aplicable y los c�digos de buenas pr�cticas, que incorporan las particularidades locales y sectoriales, as� como las mejores pr�cticas a nivel internacional. A la hora de decidir el sentido del voto SAM SP se basa en diversas fuentes, que incluyen la realizaci�n de an�lisis internos y el uso de servicios de asesores de voto (Institutional Shareholder Services), el cual contempla el an�lisis de informaci�n ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo), de cara a poder incorporarlo en las decisiones de voto en base a est�ndares de referencia. Principales cifras en 2024 Las posiciones del fondo en sociedades cotizadas no han cumplido durante el ejercicio 2024 con los criterios cualitativos y cuantitativos establecidos en la pol�tica de voto de Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C; por tanto, el fondo no ha ejercido el derecho al voto en ninguna junta de accionistas celebrada en el 2024. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 45 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Variable han supuesto un 48,47% del total presupuesto destinado a Renta Variable y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America y Santander. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 25543,14 euros, lo que representa un 0,005% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2024, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la Estrategia de inversi�n del Fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024, a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 100% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CREDITO MUY ELEVADO. INFORME SOBRE POL�TICA DE REMUNERACIONES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2024 Santander Asset Management, SA, SGIIC, dispone de una pol�tica remunerativa propia que puede consultarse en la propia p�gina web de la entidad Gestora (https://www.santanderassetmanagement.es/informacion-corporativa/). Esta pol�tica es espec�fica para la compa��a y est� adaptada al sector de gesti�n de activos, la normativa espec�fica que regula a nuestra entidad y, adem�s, se adhiere en la medida de los posible a la pol�tica de remuneraci�n del Grupo Santander. Dicha pol�tica aplica a todos sus empleados y promueve la gesti�n adecuada y eficaz de los riesgos dentro de la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo propios y de las instituciones de inversi�n colectiva que gestiona. Dicha pol�tica remunerativa consiste en una retribuci�n fija, en funci�n del nivel de responsabilidad asumido y una retribuci�n variable, vinculada a la consecuci�n de unos objetivos previamente establecidos y a una gesti�n prudente de los riesgos. Asimismo, la pol�tica recoge un sistema especial de liquidaci�n y pago de la retribuci�n variable aplicable al colectivo que desarrolla actividades profesionales que pueden incidir de manera significativa en el perfil de riesgo o ejercen funciones de control; facilit�ndose a continuaci�n de forma detallada informaci�n sobre datos cuantitativos y de car�cter cualitativo sobre dicha pol�tica. 1. Datos cuantitativos: En virtud del art�culo 46.bis.1 de la Ley 35/2003, la Gestora publica, como complemento a la informaci�n ya recogida en el informe semestral del segundo semestre de 2024 en relaci�n a la pol�tica de remuneraci�n de la Gestora, un anexo en las cuentas anuales del ejercicio 2024 de cada uno de los fondos de inversi�n que administra con informaci�n sobre la cuant�a total de la remuneraci�n devengada durante el ejercicio 2024 por la Gestora, en agregado para toda la plantilla as� como el desglose de las remuneraciones de empleados con especial relevancia en el perfil de riesgo de las IIC, incluyendo altos cargos, y entre remuneraci�n fija y variable. La plantilla activa a 31/12/2024 de Santander Asset Management, SA, SGIIC y de SAM SGIIC, S.A. Germany branch cont� con una remuneraci�n anual fija (Salario Anual bruto) de 15.442.800 Euros al final del ejercicio 2024. El total n�mero de empleados de Santander Asset Management SA SGIIC y de su sucursal en Alemania a 31/12/2024 es de 211, siendo todos ellos elegibles para recibir retribuci�n variable correspondiente al ejercicio 2024 (cuya cuant�a se informa, como se ha indicado anteriormente, en este documento anexo a las cuentas anuales de los fondos de inversi�n de 2024 en el cuadro que se adjunta a continuaci�n). En referencia a la alta direcci�n, el n�mero de empleados en esta categor�a asciende a 12 personas, siendo su retribuci�n total fija (salario) de 2.038.789 Euros. El n�mero de empleados en la gestora considerados como colectivo identificado en Espa�a asciende a 28 personas empleadas al final del ejercicio 2024, siendo su total de remuneraci�n de retribuci�n fija (Salario Anual Bruto) 3.842.229 Euros y su Remuneraci�n variable 2.564.106 Euros para el ejercicio 2024, m�s un Consejero independiente, que no cobra retribuci�n variable y cuya retribuci�n fija asciende a 33.750 Euros en el ejercicio 2024. Resumen retribuciones totales de la plantilla devengadas correspondientes al ejercicio 2024: Euros (plantilla activa a 31/12/2024)* Remuneraci�n fija Aportaciones plan de empleo Remuneraci�n variable correspondiente al ejercicio 2023** Remuneraci�n pagada por Incentivos a largo plazo en el ejercicio N�mero de beneficiarios Altos cargos 2.038.789 230.365 1.363.500 85.053 12 Resto de empleados 13.404.011 480.220 5.806.311 300.505 199 Total 15.442.800 710.586 7.169.811 385.558 211 *Estos datos incluyen: Santander Asset Management, S.A, SGIIC y su sucursal en Alemania. **Esta Remuneraci�n Variable sigue para su pago y/o diferimiento en su caso, los criterios se�alados en el apartado 2. Por otra parte, se se�ala que no existe para los fondos de inversi�n de la Gestora que dispongan de una comisi�n de gesti�n de �xito o resultados, una remuneraci�n variable de los gestores de dichos fondos ligada a este tipo de comisiones de gesti�n. 2. Contenido cualitativo: Santander Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. dispone de una pol�tica remunerativa, siendo de aplicaci�n al conjunto de empleados, y basada en los principios de competitividad y equidad. Esta pol�tica tiene 5 pilares principales: Las remuneraciones ser�n compatibles con una gesti�n sana y efectiva del riesgo, recompensando la correcta aplicaci�n de las pol�ticas de riesgos y no incentivando una asunci�n excesiva de riesgos incompatible con el perfil de riesgo aprobado para la Gestora. La remuneraci�n ser� compatible con la estrategia a largo plazo de la compa��a, sus valores y objetivos, e incluir� mecanismos para evitar conflictos de inter�s. La remuneraci�n ser� consistente con las tareas, experiencia y responsabilidad de cada director, responsable o empleado respetando la equidad interna y de mercado. Se establece un adecuado equilibrio entre los elementos fijos y variables de las remuneraciones, de forma que se logre la total flexibilidad de la parte variable y no se establezcan incentivos para una asunci�n excesiva de riesgos. Estructura de la remuneraci�n: Salario Fijo: Todos los puestos en la compa��a tienen asignada una referencia salarial basada en las funciones y responsabilidades de cada posici�n. Beneficios: Algunos marcados por convenio colectivo y otros dependen del puesto y responsabilidad (i.e.: aportaci�n a plan de pensiones, etc.). Otras compensaciones fijas: Bajo circunstancias especiales, la compa��a puede asignar alg�n tipo de ayuda fija temporal, por ejemplo, en las asignaciones internacionales Pagos variables: Los elementos variables ser�n competitivos en sus mercados de referencia, teniendo en cuenta gestoras comparables en dimensi�n, complejidad, presencia internacional, activos manejados y perfil de riesgo. Bonus Anual: Cada empleado tiene asignado un bono de referencia as� como un tope que vendr� expresado en cantidad fija o porcentaje de salario. Otros componentes de remuneraci�n variable: bajo determinadas circunstancias nuestra entidad podr�a establecer para determinados colectivos, en cada momento otros componentes de remuneraci�n variable a largo plazo bajo el formato de planes de incentivos a largo plazo. Los componentes variables se determinan cada ejercicio en funci�n de los objetivos fijados y comunicados previamente, que podr�n tener en cuenta tanto los resultados financieros de la Gestora, del equipo y de cada individuo, como los objetivos no financieros de cumplimiento normativo, auditor�a interna, ajuste al riesgo y contribuci�n a la estrategia de negocio. Como resultado de esta vinculaci�n con los objetivos, la retribuci�n variable es flexible, siendo posible no pagar ninguna cuant�a en aquellos casos en los que los resultados fueran deficiente. Asimismo la remuneraci�n ser� compatible con la estrategia a largo plazo de la Compa��a, sus valores e intereses, e incluir� provisiones para evitar conflictos de inter�s. La Compa��a dispone de esquemas de valoraci�n diferenciados para el personal directamente implicado en la gesti�n de activos y el que no, ponderando en mayor medida en el primer caso los resultados cuantitativos referidos a los fondos gestionados. Para los objetivos cuantitativos referidos a los gestores el c�lculo se basa en el resultado de los valores representativos asignados, bien porque los gestiona directamente y se le atribuye una responsabilidad directa, bien porque participa de manera coordinada en el equipo responsable de su gesti�n y cuenta con una responsabilidad solidaria. Los resultados de la evoluci�n temporal de estos valores son objeto de comparaci�n contra s� mismo y contra un benchmarking comparativo consensuado al principio del periodo de valoraci�n. El colectivo identificado �aquel cuyo nivel de responsabilidad puede tener un impacto material para la Compa��a, as� como aquellos empleados cuya remuneraci�n puede crear incentivos inapropiados que sean contrarios a su relaci�n con los clientes- ser� determinado principalmente en base a las principales obligaciones que emanan de las Directrices de ESMA sobre pol�ticas remunerativas adecuadas con arreglo a la directivas 2011/61/EU y Directiva 2014/91/UE, y adicionalmente, dado que la Gestora pertenece al Grupo Santander, en aquellas partes que la complementen, y le resulte de aplicaci�n tambi�n a alg�n empleado de la Gestora se le podr�an aplicar tambi�n los criterios de grupo Santander (regulaci�n CRD V). As�, en aplicaci�n del apartado n�mero 6 de las Directrices sobre las pol�ticas remunerativas adecuadas con arreglo a la Directiva OICVM, las sociedades gestoras deben identificar al Colectivo Identificado, con arreglo a los dispuesto en dichas directrices y ser capaces de demostrar a las autoridades competentes el modo en que valoran y seleccionan dicho personal. Se incluyen dentro del Colectivo Identificado las siguientes categor�as de empleados, salvo si se demuestra que no tienen una incidencia significativa en el perfil de riesgo de la sociedad: Miembros ejecutivos y no ejecutivos de �rgano de direcci�n. Altos directivos. Personal que ejerza funci�n de control. Personal responsable al frente de la gesti�n de inversiones, la administraci�n, la comercializaci�n y los recursos humanos. Otros responsables que asuman riesgos. Adicionalmente, se indica que, para la determinaci�n del Colectivo Identificado, se establecen medidas espec�ficas de ajuste al riesgo, pudiendo incluir: La integraci�n de todos los tipos de riesgos, presentes y futuros, en el establecimiento y evaluaci�n de los objetivos de negocio; La evaluaci�n de los objetivos de la Gestora, el equipo y el individuo, considerando criterios financieros y no financieros, para determinar el variable; La evaluaci�n de los resultados con un horizonte anual y plurianual (a 1 y 3 a�os); La excepcionalidad del variable garantizado, y su limitaci�n en todo caso al primer a�o de contrataci�n. Adem�s, para aquellos miembros del colectivo identificado que son susceptibles de diferimiento de acuerdo a la pol�tica de Santander Asset Management, se establecen medidas adicionales de gesti�n del riesgo, incluyendo entre otros aspectos, la reducci�n y recuperaci�n del variable: Diferimiento de al menos un 40% de la retribuci�n variable devengada, durante un per�odo de tres a�os. Posibilidad de que el Comit� de Remuneraciones de la Gestora para cada uno de los miembros del colectivo identificado sujetos a diferimiento pueda determinar que parte de la remuneraci�n variable, tanto la inmediata, como la diferida (al menos un 40%) podr�a abonarse en efectivo (para no generar conflicto de inter�s), y cual podr�a realizarse mediante el pago en acciones o participaciones de Instituciones de Inversi�n Colectiva o instrumentos financieros equivalentes. Cl�usulas de reducci�n de la parte diferida del variable (cl�usulas malus), que habilitan al Consejo para reducir o cancelar las partes diferidas y no abonadas del variable en caso de que se produzcan determinadas circunstancias que supongan un perjuicio para los resultados de la Gestora o su sostenibilidad a largo plazo. Cl�usulas de recuperaci�n del variable abonado (cl�usulas clawback), que habilitan al Consejo para exigir la devoluci�n del variable abonado en caso de que se demuestre una conducta fraudulenta o negligente grave. Durante el segundo semestre de 2024 el fondo no ha realizado ninguna operaci�n de: financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total. Al cierre del segundo semestre de 2024 este fondo ten�a colateral recibido por parte las contrapartidas con las que tiene abiertas las posiciones en derivados como garant�a, la cual est� materializada en deuda p�blica de pa�ses de la UE que est� depositada en el depositario del fondo. En relaci�n a estos activos recibidos por el fondo como garant�a por la contrapartida, el fondo no realiza ninguna operaci�n de reutilizaci�n de garant�as. 9674935296 421375 3.00 1062799171 129588 3.80 5342025919 85293 2.76 1122788322 34455 1.95 375342410 13587 1.01 1278940788 47188 1.55 3979872272 582786 6.60 376964752 11630 1.98 18658522260 664964 3.24 6597560536 301298 1.62 1052085220 26148 5.40 8409276027 228957 1.83 57931112973 2547269 2.96