MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2011-01-01 2011-06-30 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2011-01-01 2011-06-30 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-01-01 2010-06-30 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-01-01 2010-06-30 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2011-06-30 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2011-06-30 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-12-31 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-12-31 GE Consolidado MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-06-30 GE Individual MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 6.0.1 2010-06-30 GE Consolidado iso4217:EUR xbrli:pure 2011-06-30 2011 S1 GE 6.1.0 DS MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. 01 05 C/ San Vicente, nº 8 - 48001 BILBAO CIF A-48008502 true AZNAR SAINZ, ALEJANDRO CIF CONSEJERO PROMOCIONES ARIER, S.L. CIF CONSEJERO BARRENECHEA GUIMON, ALBERTO CIF PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO GUZMAN URIBE, FRANCISCO JAVIER CIF CONSEJERO BARRENECHEA GUIMON, GONZALO CIF CONSEJERO GUZMAN URIBE, JOSE IGNACIO CIF CONSEJERO LIPPERHEIDE AGUIRE MARIA ISABEL CIF CONSEJERO 2011-07-27 177753000 158126000 4797000 4345000 4797000 4345000 14108000 13785000 85431000 85431000 72817000 53965000 600000 600000 47796000 42309000 0 4499000 3846000 3650000 4022000 3185000 3444000 465000 578000 35883000 30979000 0 8000 50000 3714000 3454000 225549000 200435000 163638000 143323000 110708000 109223000 4639000 4639000 4639000 4639000 1000 1000 102087000 66999000 -810000 -810000 -6875000 4791000 50227000 -4958000 52614000 52614000 33772000 0 0 316000 328000 33117000 32733000 3731000 3731000 25686000 25578000 25592000 25578000 94000 0 3325000 2955000 375000 469000 28794000 24379000 7144000 12080000 3837000 7123000 3307000 4957000 16362000 6422000 5288000 5877000 4044000 4918000 1244000 959000 225549000 200435000 33772000 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Estados Financieros consolidados intermedios 1. Criterios contables Los criterios contables utilizados en la elaboración de los estados financieros consolidados intermedios son los contemplados en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas, hasta la fecha, por la Unión Europea. 2. Comentarios acerca de la estacionalidad o carácter cíclico de las transacciones La actividad de las distintas sociedades integradas en el Grupo MINERSA, no cuenta con un carácter cíclico o estacional relevante. 3. Estimaciones y juicios contables Las estimaciones y juicios contables utilizados durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2011 se han aplicado de manera uniforme con respecto a los empleados en la formulación de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2010. Las estimaciones y juicios contables utilizados se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados en la fecha de elaboración de los estados financieros intermedios adjuntos, si bien es posible que acontecimientos que pudieran tener lugar en el futuro, obliguen a modificarlas en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los ejercicios afectados. En cualquier caso, se considera que estas posibles modificaciones no tendrían un efecto significativo. 4. Variaciones en el perímetro de consolidación No se ha producido variación alguna al perímetro de consolidación en el primer semestre de 2011. 5. Adquisiciones y enajenaciones de inmovilizado financiero No se ha producido variación alguna en este capítulo durante el primer semestre de 2011. 6. Inmovilizado intangible Por efecto de las variaciones del tipo de cambio en la moneda local en que se encuentra contabilizado el Fondo de Comercio, éste se ha reducido hasta alcanzar la cifra de 32.423 mil euros al cierre del primer semestre 2011 Las amortizaciones del periodo han ascendido a 46 miles de euros. 7. Inversiones en inmovilizado material Durante el primer semestre de 2011 se ha incrementado el inmovilizado material por importe de 3.755 miles de euros. La actividad inversora del período corresponde a la adquisición de activos mineros así como a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, fundamentalmente, y en menor medida al efecto de consolidación (método integración por tipo de cambio al cierre) de las filiales que operan en moneda distinta al euro. Las amortizaciones del período han ascendido a 5.919 miles de euros. 8. Compromisos de compra de inmovilizado material No existen compromisos de inversión significativos en elementos del inmovilizado material a 30 de junio de 2011. 9. Cambios en provisiones por deterioro Durante el primer semestre del ejercicio 2011 no se ha revertido provisión por deterioro alguno. 10. Deuda financiera El detalle de los instrumentos financieros tanto de activo como de pasivo se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada. 11. Dividendos El detalle de los dividendos se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada 12. Importe de la cifra de negocios y resultado de los segmentos Esta información ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero semestral, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada, apartado 15. 13. Cambios habidos en los activos y pasivos contingentes No se ha producido modificación sustancial en la situación de los activos y pasivos contingentes desde el cierre del ejercicio 2010. 14. Transacciones con partes vinculadas La información agregada sobre transacciones con partes vinculadas ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero semestral, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada apartados, 17 y 18. 15. Hechos posteriores A la fecha de firma no se han producido hechos relevantes posteriores al cierre de junio 2011 Minerales y Productos Derivados, S.A. es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La Sociedad se constituyó con fecha 30 de junio de 1942, su duración es indefinida y se dedica a la explotación de yacimientos mineros, así como a la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español. Las citadas actividades podrán asimismo ser desarrolladas total o parcialmente de modo indirecto, a través de participaciones en otras sociedades de idénticos o análogos objetos. La Sociedad Dominante figura inscrita en el Libro de Sociedades Registro Mercantil de Vizcaya, Sección 3ª hoja BI – 579-A y tiene su domicilio social en la Calle San Vicente nº8, Edificio Albia, planta 5ª, de Bilbao, provincia de Vizcaya. Mediante las sociedades en las que Minerales y Productos Derivados S.A., participa mayoritariamente, los principales sectores de actividad del Grupo se centran en la explotación de yacimientos mineros, así como la producción y venta de productos químicos de uso industrial. Evolución de los negocios La cifra de negocios de la sociedad individual en el primer semestre de 2011 ha alcanzado los 14,2 millones de euros, un 2,6% superior al mismo período del ejercicio precedente. A pesar de un menor volumen de toneladas vendidas, efecto temporal que se corregirá en el segundo semestre, el incremento de precios de venta ha situado el resultado de explotación del período enero – junio 2011, en 3,48 millones de euros, un 170,3% superior al mismo período 2010. El resultado de la matriz se eleva hasta los 4,8 millones de euros por dividendos percibidos de las participaciones en empresas del Grupo. En cuanto al Grupo Minersa, la cifra de negocios en el ejercicio 2011 hasta junio alcanza 97,2 millones de euros, un 7,1% más que en el ejercicio precedente, motivado por la buena evolución de los negocios tradicionales, claramente enfocados a mercados internacionales, con especial efecto en la cadena flúor. El beneficio de explotación de 14,9 millones de euros resulta 34,78% superior, por los motivados analizados previamente. El resultado del ejercicio correspondiente al Grupo Minersa alcanza los 10,76 millones de euros, lo que significa un incremento del 30,63% frente al ejercicio precedente. Dentro del balance individual, destaca el incremento por actualización a valor razonable de las inversiones financieras a largo plazo en el activo y la progresiva disminución de las deudas a con entidades de crédito en el pasivo. Destacar igualmente en el balance consolidado, por un lado, el incremento significativo por actualización a valor razonable de las inversiones financieras a largo plazo y en sensible menor medida, y de signo contrario, las diferencias de conversión surgidas por la integración global por el método del tipo de cambio de cierre de determinadas sociedades que operan en moneda distinta del euro. El fondo de maniobra de todas las sociedades del Grupo ha evolucionado con normalidad a lo largo del ejercicio y es difícil predecir su evolución, habida cuenta de la situación económica tan complicada en la que nos vemos inmersos. Actividad inversora del Grupo La actividad inversora del período corresponde a la adquisición de activos mineros así como a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, fundamentalmente, y en menor medida al efecto de consolidación (método integración por tipo de cambio al cierre) de las filiales que operan en moneda distinta al euro. Actividades en materia de investigación y desarrollo (I+D) El Grupo ha dedicado a la investigación y desarrollo, toda la atención que este importante epígrafe requiere. Al objeto de incrementar las reservas de mineral del Grupo, se han invertido cantidades importantes tanto en las labores mineras como en las de investigación, cuidando siempre con especial atención la protección del medio ambiente. Asimismo, se han continuado los análisis e investigaciones en nuestros laboratorios. Política de gestión de riesgos La dimensión multinacional alcanzada por el Grupo, tanto en el ámbito de mercados como de sociedades que lo conforman, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control del Grupo están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio. Se detallan a continuación los principales riesgos y los medios adoptados para gestionarlos: Riesgo de crédito: La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual el Grupo tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos. Riesgo de tipo de cambio: El Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Por otra, riesgo en la consolidación de los resultados de las filiales fuera de la zona Euro (por la utilización del método del tipo de cambio de cierre). Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles: - Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados. - Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita) - Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes. - A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible. Por otra parte, el hecho de que existan empresas fuera del entorno del euro dentro del Grupo, hace que por la aplicación de los métodos de consolidación, fluctuaciones en las cotizaciones de las divisas locales/ euro se traduzcan en un riesgo potencial en el resultado a integrar de dichas filiales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo. Riesgo de tipos de interés: La política general del Grupo a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable. En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por el Grupo están mayoritariamente indexados al índice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición. Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en: - Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros. - Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados. - No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio. - Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia. Riesgo de precio: Las actividades de venta que realiza el Grupo están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta. Por la parte de las compras, destaca las variaciones en el precio de los insumos energéticos, los cuales tienen una volatilidad significativa al estar sometidos a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, están muy afectados por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su cotización. Las políticas aplicadas en este campo se basan en: - Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente. - Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado. Evolución previsible de las Sociedades del Grupo La crisis económica y financiera experimentada a nivel internacional y que se prolonga desde el último trimestre del año 2008, y la incertidumbre generada por la misma, impide cualquier previsión macroeconómica sobre el futuro a corto plazo. En nuestro caso, si bien la crisis actual ha afectado de alguna forma nuestras actividades, no es menos cierto que las sociedades del Grupo han soportado y se espera continúen soportando sin mayores perjuicios su impacto futuro, por lo que somos moderadamente optimistas de cara a nuestros resultados para el cierre del ejercicio 2011. En lo que se refiere a las principales líneas de actuación, se continuará con las investigaciones e inversiones previstas y la mejora de la eficiencia como principales palancas de crecimiento rentable. Adquisiciones de acciones propias La Junta General Ordinaria de Accionistas de Minerales y Productos Derivados, S.A. en su reunión del 22 de junio de 2011, acordó autorizar al Consejo de Administración de la Sociedad y a todas las sociedades filiales, para la adquisición de acciones propias de la sociedad, sin que se vea superado en ningún momento el límite de autocartera establecido legalmente, siendo el plazo de tal autorización de cinco años, así como para aceptar en prenda sus acciones, y para enajenar o amortizar posteriormente las acciones adquiridas. Las acciones propias, adquiridas en virtud de esta autorización, en poder de la Sociedad a la fecha de cierre del ejercicio representan el 0, 85% sobre el capital social. Hechos posteriores A la fecha de firma no se han producido hechos relevantes posteriores al cierre de junio 2011 La Sociedad no esta obligada a auditar la información contenida en este Infome Financiero Semestral, por lo cual ha decidido no hacerlo