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CIF CONSEJERO BARRENECHEA GUIMON, ALBERTO CIF PRESIDENTE - CONSEJERO DELEGADO GUZMAN URIBE, FRANCISCO JAVIER CIF CONSEJERO GUZMAN URIBE, JOSE IGNACIO CIF CONSEJERO 2014-07-23 222615000 144019000 4759000 4379000 4759000 4379000 12164000 13054000 182959000 113097000 22531000 13427000 202000 62000 114823000 127014000 10627000 7138000 36121000 17296000 4944000 3750000 21756000 4268000 9421000 9278000 17731000 20524000 43000 68186000 23000 20000 50278000 13850000 337438000 271033000 178807000 195726000 178529000 195434000 4639000 4639000 4639000 4639000 1000 1000 182119000 173803000 -15024000 -810000 6794000 17801000 0 0 0 0 278000 292000 65244000 20819000 1782000 2234000 58552000 13708000 58552000 13475000 233000 0 4910000 4877000 0 93387000 54488000 1844000 4895000 1770000 4821000 74000 74000 84706000 40439000 6837000 9154000 4972000 5232000 1724000 3922000 141000 0 337438000 271033000 0 14160000 20656000 3131000 -1731000 237000 588000 -8334000 -8577000 2219000 2384000 -4890000 -4934000 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Dependiente 2014-03-25 12175000 12175000 15 15 Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd Dependiente 2014-04-07 11 11 3154000 216.11 286.67 19.45 25.80 9485000 13186000 0.00 9485000 13186000 9485000 13186000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 196390000 126497000 13000 10000 9088000 17000 13000 10000 196390000 126497000 9088000 17000 43000 55000 68131000 17731000 68131000 17731000 43000 55000 13000 10000 196390000 194628000 26819000 17000 43000 55000 58552000 13475000 0 233000 58552000 13475000 0 233000 1770000 4821000 0 74000 74000 0 1844000 4895000 0 60396000 18370000 0 233000 80590000 76023000 10000 0 0 13000 14000 11023000 1459000 13000 14000 80590000 76023000 11023000 1469000 0 0 47000 70000 68000 12482000 81601000 54000 0 68000 12482000 81601000 54000 0 47000 70000 81000 14000 93072000 157624000 11077000 1469000 47000 70000 76503000 16407000 234000 1930000 1987000 78433000 18394000 234000 2776000 6914000 0 2593000 3062000 5369000 9976000 0 83802000 28370000 0 234000 8667000 11774000 21227000 31917000 5493000 8882000 92669000 82854000 4952000 6290000 63344000 53900000 541000 2592000 10520000 14520000 0 18805000 14434000 14160000 20656000 113896000 114771000 2221 FLUORITA 24082000 27908000 11206000 13055000 35288000 40963000 2222 ARCILLAS 13977000 15391000 1000 13977000 15392000 2223 SULFATO SODICO 18364000 24643000 18364000 24643000 2224 QUIMICO 37192000 43204000 1696000 38000 38888000 43242000 2225 COMERCIAL 1019000 3379000 4553000 3612000 5572000 6991000 2226 OTRAS ACTIVIDADES 0 246000 116000 0 362000 2227 SUELOS AUTONIVELANTES 16588000 116000 16704000 2228 SALES 2674000 2674000 -17571000 -16822000 -17571000 -16822000 113896000 114771000 0 0 113896000 114771000 2250 FLUORITA 7764000 8260000 2251 ARCILLAS 53000 -216000 2252 SULFATO SODICO 1742000 3114000 2253 QUIMICO 6626000 12672000 2254 COMERCIAL 1073000 1330000 2255 OTRAS ACTIVIDADES 450000 12764000 2256 SUELOS AUTONIVELANTES 675000 2257 SALES 781000 19164000 37924000 19164000 37924000 146 149 755 675 128 133 636 573 18 16 119 102 262000 269000 61000 51000 323000 320000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 V. Notas explicativas a los estados financieros Intermedios/ Cuentas Anuales Resumidas del periodo intermedio Estados financieros individuales intermedios Los Estados Financieros Individuales se han elaborado conforme al Nuevo Plan General de Contabilidad aprobado por el RD 1514/2007 de 16 de Noviembre. Estados Financieros consolidados intermedios 1. Criterios contables Los criterios contables utilizados en la elaboración de los estados financieros consolidados intermedios son los contemplados en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas, hasta la fecha, por la Unión Europea. 2. Comentarios acerca de la estacionalidad o carácter cíclico de las transacciones La actividad de las distintas sociedades integradas en el Grupo MINERSA, a excepción de las recientemente adquiridas Ibérica de Sales y su filial, Salinera de Cardona, no cuenta con un carácter cíclico o estacional relevante. 3. Estimaciones y juicios contables Las estimaciones y juicios contables utilizados durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2014 se han aplicado de manera uniforme con respecto a los empleados en la formulación de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2013. Las estimaciones y juicios contables utilizados se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados en la fecha de elaboración de los estados financieros intermedios adjuntos, si bien es posible que acontecimientos que pudieran tener lugar en el futuro, obliguen a modificarlas en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los ejercicios afectados. En cualquier caso, se considera que estas posibles modificaciones no tendrían un efecto significativo. 4. Variaciones en el perímetro de consolidación El pasado 25 de Marzo de 2014 se comunicó la toma de control del 80% del capital social de la compañía Ibérica de Sales S.A., mediante compra de la totalidad de las participaciones sociales representativas del capital social de Sales Orbea S.L., propietaria del 65% de Ibérica de Sales, S.A. y del 15% restante a accionistas personas físicas al precio de 75.972 miles euros. Se han incorporado por integración global Sales Orbea S.L., Ibérica de Sales S.A. y Salinera de Cardona S.A., y por puesta en equivalencia Salinas de la Olmeda S.L. y Salinas de Imón S.L. 5. Adquisiciones y enajenaciones de inmovilizado financiero No se ha producido variación reseñable en este capítulo durante el primer semestre de 2014. 6. Inmovilizado intangible Por efecto de la incorporación de las sociedades mencionadas anteriormente, pendiente de asignar el Fondo de Comercio surgido a activos de la compañía, la determinación final del Fondo de Comercio de las sociedades adquiridas en el segundo semestre de 2013, así como las variaciones del tipo de cambio en la moneda local en que se encuentra contabilizado el Fondo de Comercio, éste ha alcanzado la cifra de 76.435 mil euros al cierre del primer semestre 2014 Las amortizaciones del periodo han ascendido a 610 mil de euros. 7. Inversiones en inmovilizado material Durante el primer semestre de 2014 se ha incrementado el inmovilizado material por importe de 11.905 miles de euros. La actividad inversora del período corresponde a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, fundamentalmente, y en menor medida al efecto de consolidación (método integración por tipo de cambio al cierre) de las filiales que operan en moneda distinta al euro. Las amortizaciones del período han ascendido a 6.316 miles de euros. 8. Compromisos de compra de inmovilizado material No existen compromisos de inversión significativos en elementos del inmovilizado material a 30 de junio de 2014. 9. Cambios en provisiones por deterioro Durante el primer semestre del ejercicio 2014 no se ha revertido provisión por deterioro alguno. 10. Deuda financiera El detalle de los instrumentos financieros tanto de activo como de pasivo se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada. 11. Dividendos El detalle de los dividendos se desglosa en el apartado 14 del capítulo IV. Información financiera seleccionada 12. Importe de la cifra de negocios y resultado de los segmentos Esta información ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero semestral, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada, apartado 15. 13. Cambios habidos en los activos y pasivos contingentes No se ha producido modificación sustancial en la situación de los activos y pasivos contingentes desde el cierre del ejercicio 2013. 14. Transacciones con partes vinculadas La información agregada sobre transacciones con partes vinculadas ha sido desarrollada en el presente Informe Financiero semestral, en concreto en su capítulo IV. Información financiera seleccionada apartados, 17 y 18. 15. Hechos posteriores No se han producido hechos posteriores dignos de mención. INFORME DE GESTION INTERMEDIO Minerales y Productos Derivados, S.A. es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La Sociedad se constituyó con fecha 30 de junio de 1942, su duración es indefinida y se dedica a la explotación de yacimientos mineros, así como a la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español. Las citadas actividades podrán asimismo ser desarrolladas total o parcialmente de modo indirecto, a través de participaciones en otras sociedades de idénticos o análogos objetos. La Sociedad Dominante figura inscrita en el Libro de Sociedades Registro Mercantil de Vizcaya, Sección 3ª hoja BI – 579-A y tiene su domicilio social en la Calle San Vicente nº8, Edificio Albia, planta 5ª, de Bilbao, provincia de Vizcaya. Mediante las sociedades en las que Minerales y Productos Derivados S.A., participa mayoritariamente, los principales sectores de actividad del Grupo se centran en la explotación de yacimientos mineros, así como la producción y venta de productos químicos de uso industrial. Evolución de los negocios La cifra de negocios de la sociedad individual en el primer semestre de 2014 ha alcanzado los 14.16 millones de euros, un 31,4% inferior al mismo período del ejercicio precedente. El resultado de explotación del período enero – junio 2014 se ha situado en 0,93 millones de euros. El resultado de la matriz se eleva hasta los 6,8 millones de euros fundamentalmente por la plusvalía obtenida en la venta del 11% de Vergenoeg Mining Company Pty Ltd y la percepción de dividendos procedentes de sus participadas. En cuanto al Grupo Minersa, la cifra de negocios en el ejercicio 2014 hasta junio alcanza 113,9 millones de euros, un 0,7% menos que en el ejercicio precedente. El beneficio de explotación de 16,8 millones de euros resulta en línea con las expectativas del Grupo. El resultado del ejercicio alcanza los 15,1 millones de euros, un 55,6% inferior al mismo período de 2013 por la menores plusvalías en el ejercicio corriente procedentes de la venta de participaciones financieras. Dentro del balance individual, destacar en el activo el incremento de las inversiones en empresas del grupo por la adquisición de negocios de sal en España y en el pasivo el incremento de las deudas con entidades de crédito para su financiación así como la autocartera. Destacar en el balance consolidado, la integración de los activos y pasivos de dichas compañías adquiridas, así como el incremento provisional del Fondo de Comercio correspondiente a esta compra, a la espera de su asignación parcial a activos, y el incremento de los minoritarios por la venta del 11% de la compañía Vergenoeg y el 20% de Ibérica de Sales en manos de personas físicas. El fondo de maniobra de todas las sociedades del Grupo ha evolucionado con normalidad a lo largo del ejercicio y es difícil predecir su evolución, habida cuenta de la situación económica tan complicada en la que nos vemos inmersos. Actividad inversora del Grupo La actividad inversora del período corresponde a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, fundamentalmente, y en menor medida al efecto de consolidación (método integración por tipo de cambio al cierre) de las filiales que operan en moneda distinta al euro. Actividades en materia de investigación y desarrollo (I+D) El Grupo ha dedicado a la investigación y desarrollo, toda la atención que este importante epígrafe requiere. Al objeto de incrementar las reservas de mineral del Grupo, se han invertido cantidades importantes tanto en las labores mineras como en las de investigación, cuidando siempre con especial atención la protección del medio ambiente. Asimismo, se han continuado los análisis e investigaciones en nuestros laboratorios. Política de gestión de riesgos La dimensión multinacional alcanzada por el Grupo, tanto en el ámbito de mercados como de sociedades que lo conforman, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control del Grupo están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio. Se detallan a continuación los principales riesgos y los medios adoptados para gestionarlos: Riesgo de crédito: La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual el Grupo tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos. Riesgo de tipo de cambio: El Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Por otra, riesgo en la consolidación de los resultados de las filiales fuera de la zona Euro (por la utilización del método del tipo de cambio de cierre). Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles: - Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados. - Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita) - Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes. - A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible. Por otra parte, el hecho de que existan empresas fuera del entorno del euro dentro del Grupo, hace que por la aplicación de los métodos de consolidación, fluctuaciones en las cotizaciones de las divisas locales/ euro se traduzcan en un riesgo potencial en el resultado a integrar de dichas filiales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo. Riesgo de tipos de interés: La política general del Grupo a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable. En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por el Grupo están mayoritariamente indexados al índice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan, en caso de considerarse adecuado, coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición. Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en: - Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros. - Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados. - No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio. - Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia. Riesgo de precio: Las actividades de venta que realiza el Grupo están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta. Por la parte de las compras, destaca las variaciones en el precio de los insumos energéticos, los cuales tienen una volatilidad significativa al estar sometidos a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, están muy afectados por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su cotización. Las políticas aplicadas en este campo se basan en: - Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente. - Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado. Evolución previsible de las Sociedades del Grupo La crisis económica y financiera experimentada a nivel internacional y que se prolonga desde el último trimestre del año 2008, y la incertidumbre generada por la misma, impide cualquier previsión macroeconómica sobre el futuro a corto plazo. De cara al ejercicio 2014, estimamos un comportamiento similar en nuestros resultados considerando un perímetro constante frente a las compañías integradas a comienzo del ejercicio 2013. En lo que se refiere a las principales líneas de actuación, se continuará con las investigaciones e inversiones previstas y la mejora de la eficiencia como principales palancas de crecimiento rentable. Adquisiciones de acciones propias Con fecha 03 de febrero de 2014 la Sociedad adquirió 23.430 acciones propias con lo cual el porcentaje de su autocartera se sitúa en un 5.395% del Capital Social. La Junta General de Accionistas celebrada el 25 de junio de 2014 ha otorgado nueva autorización de acuerdo de adquisición de acciones propias por un plazo de cinco años, dejando sin efecto en la parte no utilizada la anterior autorización de fecha de 25 de junio de 2013. Acontecimientos posteriores al cierre No se han producido acontecimientos posteriores al 30 de junio 2014 reseñables. La Sociedad no esta obligada a auditar la información contenida en este Infome Financiero Semestral, por lo cual ha decidido no hacerlo