ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-06-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2023-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2022-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure ESNALI, SICAV, S.A. 528 02 04 2024 EUR Baa1 false Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027, Madrid (Madrid) EM contactesantanderpb@gruposantander.com www.bancosantander.es/es/private-banking/santander-private-banking-gestion-sa-sgiic 05 Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027, Madrid (Madrid) (902 22 44 22) EM contactesantanderpb@gruposantander.com 1999-06-03 06 15 3, de una escala del 1 al 7 true false SICAV con vocaci�n inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la m�xima rentabilidad posible en funci�n de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene �ndice de referencia. No existir� predeterminaci�n en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertir� directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni l�mites m�ximos en lo que se refiere a distribuci�n de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector econ�mico ni por pa�ses (pudiendo invertir en pa�ses emergentes). Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.76 0.10 0.88 0.57 2.78 3.29 3.03 3.20 EUR 802172.00 801725.00 207 216 0.00 0.00 false 7527935 6900544 6492427 6947317 8.9666 8.0784 7.9520 8.3639 9.4657 8.6604 8.7620 8.7703 9.3844 8.6603 8.1332 8.7213 0.10 0.20 0.10 0.20 01 0.05 0.09 8.36 1.51 2.70 0.63 3.30 6.48 -6.74 4.27 10.83 0.85 0.21 0.21 0.21 0.23 0.88 0.91 0.99 0.46 false false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAApbklEQVR42u2dAWgcx9mGBUYIY4Ip hBKMEUEghAnCmIAIIhghAqUEUYoJlFBMW4KKMKUNxgRauZSQJjaJE1y3TQWOKtK0cQumGBMUO+AG 4YjEpHXj1gTXNXWFUBLj34krUkVx1Pn9rT3y3Gr3bnZ39nZ293lgubu9u73d92b2/b6Z2dkOBQAA AKWnAwkAAAAwdAAAAMDQAQAAoLKG/tRTT6mOjo7g0eTGjRvqiSeeUPfcc49at25d8BlZIEMBuK2h jzrGlQN0Lff/Wof9z7Ps112bIjl27JjasGGD6unpUS+//LK6evWq6uzsLLehr6ysqImJCfW1r31N 3XXXXcEBrV+/Xm3dulV9//vfV++++24uBXnPnj0Nhdks1BTycpw4bX+vzGbus6EXtV9Jfzfv/Sxz IJtm36t2fozygXYcY39//5rfknWlNfS5uTm1ZcuWNQfV1dUVGHsWQVsV5Lvvvnt1+6dOnSJqraih l93MMXQ/DF0Sjr6+viCjKovB2ZT9uH0v4/GWzdDF465du6ZeeeUV1dvbGyS0f/zjH8tp6MvLy8FB aNEGBgYCY5WMXWfu8vorX/lK7aJqjAfKYOh10q+qZdu3YK1IDSCDoR84cGBVSGleF4NPUviWlpaC ZnPdB645ffq0+sY3vrHafC+Z+NjYWBAJtYrIbArz9evX1U9+8hO1bdu2oGtAWhOGh4fXZPnye48/ /rj68pe/HOyHPEoXgrkfJr/73e/UQw891LDfO3fuVG+//baVntL/snv37qA/RndbSJR98eLF1c/I Puvjev/99xu+L5/T/0Xa40h6csiqc7PvZ9lv+V0pV/KbIyMj6sqVKy31T6OtTVnN6zjj6o+rk750 ld1///3BPg0ODgYafPWrX3VSPpL+brPP53W+yLuuufqvWh1PkvNjeP2Pf/zj1Xq0ffv2QIdPP/00 OKaNGzcG6yWRM89RRZw7XRl62vpsc75ptyaJDV3+YH1Qts0MphCSuScpjDt27MhcYMU0o7oIwp9d XFyM7B+RRb4v75vIH5qlyUcKwL333hv5XfnjZb+Fp59+enW9VDaTJ598Mli/b9++1Mfh6sRsq3Pc 97Ps93e+850135FK2oqk2tqW1byOM67+uDCJhYUF9aUvfanh/c2bN8d2o7kqN3G/2+w48zpf5F3X fDf0qHokQc4jjzyyZv3Q0FBh505zv6V8irFKfT9+/Lizpvtm9dnmfFOEJokNXbIu/QM22XlYCKmo 09PTq030mkcffVSdP38+eC7ZnNkvbxvlx70nGbBe393drc6ePRusP3PmTJANa6QC68+Njo4G+yiP cRVc9k2/97e//W21S0ICHbOwxyGRm/6+RG16oKFeJ3+wcOnSpdV10j9mct999wXrL1++nPo4XJ2Y bXWO+36W/RZdRKfZ2dnVdVJWW5FUWxdlNctxxtUfFyYhV4/o9XKMckWJZAeuyofN7z777LNr9Iiq 63mdL/Kua3kaetrzY3hwl4yRMjWNW29q3e5zZzMjluAjCWnKks35pghNEht61tGVIkJefURx70lz dtxAOhMzu9TNbRcuXGiIqkzMLEL+TPmDbCPy8H5JU7Ugf3pUBCxNXHq9Nkr50+X1Aw88kOk4XJ00 bHWO+36W/ZbPpS2jSbR1UVazHKdt/UmzX2Y28d577612oeRtNubv6iRBuhaS/I8uzxd51jXfDd1s RrdZX9S5M9zC8+KLLwatmnqbWQbT2uhkc74pShOnGXrSvm3NkSNHgr5Wc/uuCqzZZNgss2nVtBiO 2OR6RPM7smzatEm99tprVlqGvxtepB8lauzCD3/4w2Dd+Ph48PqFF17IdByuThq2Ott8P4/9thkX 0kpbF2XV1XG6NgkzQzD/v7zNxvxd2+PO83yRZ13z3dDTrm/3uTMKM7sOt640I2tZclXPXWmS6Cwh B96sDz2NoUslse078MnQBclkZJBMeJ8PHTqU2dDNyQrm5+dX10u/u86IZWCURKgYenoDTKKti7Lq q6HHTdSUt9kk/d28zxd51jUM3c25s5WOtrq7KEuu6rkrTRKdJUwB5IelaSyrocuABv3+zMyM8wJr Nuk1i3Z0H5nZRGJW7mbNZ9L3bf4RMhq0FRJF6s+H+2mjePDBB1c/L01M4Wb5tMeRRGvZXlad476f 53670tZFWXV1nK5NQspsuAtImvxclQ9Xv5v3+SLPupbkv0qjZVGG3u5zZ6vAXAZZ2uCiLLmq5640 SXwdumlE0qckQkhGZvb/JjF0M0IXYzt69GjDdz788MNMBVaPTtVNGLp/VwZ5fOtb31r9nDnKUAYv CN/73vdiBzHIiH+5zED3c5gDamwKlDmITPrt5NKEZpntwYMHG7Yvj/LHh0l6HDZNoTL4Q44vPIo9 jc5x33e132kM0FZbF2XV1XG6NnRzJLMMTpO6Hh7dnKV8uPrdJP+BuY/SpGmra151LQ5XWqY5Xhfr 233uFGSgrWilzzFm67FcdmaDi/rsqp670CSxoWvxzOgjy/Xh+kDMz+jZd5JuK+49aUWQa1ttLluL O65WlxOFFzkxtaLZZWtxl/eYBVCe60vbTLIch4mM/gx/P/xfpdG52eVcLvY7jQHaauuirLo6TteG LoF5eH8efvhhZ+XD1e8m+Q8kkExzXsqrrsXhSss0x+tifbvPnc22Ib8X9V/l5T151PO0mqQydEFf YvX1r389EEAKvPQZyEg9WSfZmu0JSQIEyVDl+zKJhVQmiS7NUdM6c03bhCZRv4x8lGZh+R09GcCb b77Z8Dm54F+iKD0RgGSakklHTQQgEZjsrz5+PYmKRHm2yHYlUtMTsbS69lCa/fR78tvNtmt7HHG/ JwGHaCTHJlNJyiVMsi6rzq0mXMm632kN0EZbV2XVxXG6NnRBbjYh+yL/m9RjOTG6Kh+ufjfJfyAn TcnWzOvcbXXNo641C+5daJnmeF2tb/e5U7JzydLlu3LulHOo+I5MgpMkOc1an13VcxeapDZ0AKgH TA0MUKL6igQAgKEDYOgAUGGk6U8vAIChAwAAAIYOAAAAGDoAAACGDgAAABg6AAAAYOgAAACAoQMA AGDoAAAAgKEDAAAAhg4AAAAYOgAAAIbuL3KLuTAnT55Uf/rTn5ws09PTzrZVxwX90A/90A/93Cyv v/56/QxdDtwV//rXvwjx0A/90A/9oHD90ngbhm7w8ccfUyrRD/3QD/2gcP0wdAAAgAqAoROhEuGj H/oB+pGhY+j0IaEf+qEf+oEP+mHoRKhE+OiHfoB+ZOgYOgAAgA9g6ESoRPjoh36AfmToGDp9SOiH fuiHftCURx65teSsH4ZOhEqEj37oB+iXt5nLEtKLDN0zQwcAAIjks8/umPnU1K0lRzB0IlQifPRD P0C/PDNzMXbRSp4vL5Oh+2ro9CGhH/qhH/pBrKGfP9+4Lkf9MHQiVCJ89EM/QL+8DD1qnWTsN/nk yhUM3SdDBwAAiDT0Zkb/zjtKffe7DU3wGDoZOhE++gH6oZ8vaINuZeg3l89++UsydJ8MnT4k9EM/ 9EM/uB3hrB0M18TQ586dw9DJ0InwAf3QD/28Qy5LixoMF5PJM8rdM0MHAAAImtr15DFRmXkb8MLQ Z2dn1dDQkPX6jo6OhoUMnQgf/QD90K+txI1iL1A/Lwx9eHg40pjj1rcy8XYaOn1I6Id+6Id+NTZ0 3bT++ee3Xn/xRWH6edPkHmfSvhs6ET76oR/6oV+NzVw/v3hRqT17yNDTGHpXV5caGRlR8/PzhRo6 AADU0NA1er72EyeU+tWvCt2tUhq6sLi4qMbHx9Xg4GCskeslzPT0dNDUoaMjeUz7Wi+utle31+iH fuiHfqV5bVxyZr4vr5cPHlTq5MlC9SutoWs6OzsLzdDpg0M/9EM/9KsBf/974zXm4Yxdmtv/+c9C 9Su1oU9NTan+/v5CDZ0+OPRDP/RDv4pj3gY1aiS7Xi8D4wrUzwtDj7sErdl6ycwHBgbU+RYX79OH DgAAmYgzctv32wQTyxChEuGjH/oB+mnCN0vJ0ayZKc4zQ6cPDv3QD/3QrzIRyi3z1qau+81zmvmN +6GToRPhA/qhH/rlwUsv3bm+XPebt5qTnQy9OoYOAAAVQM/FLvcpl8ezZ3PNzvMAQydCJcJHP/QD 9BN0X7ntHdPI0Ktl6PTBoR/6oR/6VdTQS6Yfhk6ESoSPfugH6GeaeJsMnQzdM0MHAICSZuJRZl5i MHQiVCJ89EM/qL5++nK0GzfaemkaGXqJDJ0+OPRDP/RDP88x52F/++1bj3/+c1suTWunfhg6ET4R PvqhH1RXv/A87LIcOqTUkSN3MveK6IehAwBAtQkb+l/+otTevYUbumswdCJ8Inz0Qz+orn7hPnL9 XB51fzoZOoYu0AeHfuiHfujneWYe1Ufe7HaoJdUPQyfCJ8JHP/SD6ugXvp48bvS6B5eqkaF7ZugA AFCAYWszjhr0ZpN9V+TacwydDJ0IH/0A/cqpXzj7Dhu4bl63NfTw/c/J0Otr6PTBoR/6oR/6tTk7 D2fq2tyTTA4j35maqpR+GDoRPhkS+qEflEO/uClbr19Pth19q9SC/38ydM8MHQAA2uJ+jU3kWWd5 q1j/OYZOhE+GhH7oB37oZzadRyHN4+Em8gLmXydDr7Ch0weHfuiHfujnKPvWy1//2vi+J03kvpc/ Lwx9dnZWDQ0NWa+fm5tTvb29qq+vL3hOhk6Ein6AfiXVT5u4zr7FzOX1Rx81zu5WwSbySmbow8PD qqOjw3r96OiompycVIcPH1ZjY2OFGjoAADgwdNPcXnrp1hI1kh38NvRgox0d1uu7u7vV0tKSWl5e Dp6ToROhoh+gX4kz9PC14OEm+AJvcUqGnrOhd3Z2Rj4vwtDpg0M/9EM/9Mto6M0y94o2t+dR/ipr 6GLkegkzPT0dCKmjI3lM+1ovrrZXt9foh37oV2P9bl96FvW+aeboZ/e61E3ui4uLhTe5AwBACvRt TVtl6FDtDH3Xrl3BoLiJiYnCB8XRB4d+6Id+6JeQ8Bzs6FcdQxfT1ovN+oWFBdXT0xMs8/PzhRo6 fXDoh37oh34JIfvOpfwxsQwRPhkS+qEf5K+feekZZl7dDL3Mhg4AAAkMnew8NzB0InwyJPRDP2hf hl7B68nJ0Cti6PTBoV9u2Qz6Uf7Krl946lZmesu1/GHoRPhkSHkgJ660J68EmczHekYtoPz5ph9N 7GToZTN0gDWY19cmNXXTzG2+LzewiLo7FUCRYOaFgKET4ZMhtcq0b9y48zzu5BV3IrMxdP1ZHQjo 7N4mS5fPHDjAiZP6649+NK+ToZfV0OmDq5h+5kno7NnG+zObZhuVjYdPZuZ3o05uYfMPG3irLN28 S5X5e0D9LVI/ymBh5Q9DJ8InQ4oyZ9PMf/Sj6Cw6bPavvbbWgPV7UWYbFQjYnhxvf/6TK1c4mVJ/ /cvQgQy9jIYOFSHcd232S7/6anQ2bZq3Nu6ovmzzvs7Xryc78UU158utJqO++/nnt9b/97/8n1Bs XYJCwNCJ8MmQwhl0OFs+d67xvamp6JOWadaNBxkfEKQxdOO7a/Tbv1+pmRlOrNRfMnQydAw9KfTB eayfaZpx/dBmE3ocunldBsfpPmudKdvyn/9kM3RzukwjoFijn5i5mDonVupvuwJh87lNfYLcyh+G ToRf3QwpasCZacK2I8kFPdJdn8CSmLn5e0mNNqqJ3wgo1ugnze1cLkT9zRtzvEmzgZ1Ahl4mQwdP Cd+eMW5wmu+mZx6HeaJsFlBEdSEAuA6UzfEm4YwdCgFDJ8KvXoYUlzGY/d/SBF6W5sEm+xjbhzk5 eWeAHCdZ6q/runW7PDboRzkjQy+7odMH1yb9kvQ5h01cZ7Rm/3dFmgfX6Gcepx4gR+ZE/XVt6FH6 UcYKL38YOhG+/xFqePKWlNlsYHa6Cfv55ytxAorUTzfHi5mPj2Po1F+3ho5+ZOhVNXTIGXPgmo0x 2RhXaGBZhc8Wt47xvfeSGXqVNQGnhg5+gaET4fsfobYadGNm5DUzrpb6LS7aj+aPCnQqfvkR9ZcM nQwdQ1+FPrg26NdsVLo5x3oNr4G1Ln+t5oUPd0XU5Jpi6m8CIsoD+vlV/jB0Iny/I9Rml5npW4ea c6vX7BpY6/LXSp+4a4or3sRK/VWZyg/6kaFXytAhZ6JuaKKRS9DMedLp30uXpZuZl1zOFzZ4AMpC KfDC0GdnZ9XQ0NCa9XNzc6q3t1f19fUFz1d3oKOjYSFDr1iEKjcZaWbo5qK/X9MTTuLyF9apWeZu TjeLfhg6+pGh2zA8PBxpzKOjo2pyclIdPnxYjY2NNRi6Lxk6fUiO9dMToWhTb2XoNc8gEpe/uNu4 tjqRV1Rb6m+27Bz9/Cp/3jS5R5l0d3e3WlpaUsvLy8FzHw2dCNWxfnoilKgTiZ40heZgdxm6jaFX WGvqb/rsHP3I0BMZemdnZ+Rz+WxXV5caGRlR8/PzhRo6OEKad2WR2c2amYieuhVDz5ZtJZnPPnx/ eMDQwUtKaejC4uKiGh8fV4ODg7FGrpcw09PTQVOHjo7kMe1rvbjaXt1ey/KJOVr95vLJBx+suef3 6vfDU7eiX7Lv39Ss4fH2gLjLFy5Ef/52P/r//eY3qwPnaq1f2V7f/p9Tf//2Ni7/4x+c/0pQ/krR 5C7mbTa5x5l+ERk6fUiO9AvfIrRZBs5MZtnLX5JL/eRz+l7wFdO+tPXXNmvO0pKlb2YkC+e/UpQ/ rw19165dwaC4iYmJhkFxd1pfp1R/f3+hhk4fkiP9Qndxokk95/KXpttC5oU/dw79fDBzfSe9vAzd DKqbaMT5z6/y54Whx12CtrCwoHp6eoLF7CuXz0lmPjAwcDO5OF+ooUMOGYc5+A3yNYUkGr/6qlJH jsT/d1lmlOO/TqaVvpNeVItJ1smBzJsh0RpWKphYhgzdnwzdRA9+A38ydMnO9+6N3laWaWILvFFO aTN0MfOnnorWLar7KmlmbjnjIuc/MvRKGTp9SA70izqh1+FuaEWVv1ZjFFp9T/rT47LBNJhXLpRB vyLRgVPE4NA1/4c25aTaJvgs5z+/yh+GToZefIQaN/AGM8+v/LW6WUurk334Me2scrp7xTQoX/Tz rdvHzJ61bu+8s3bsif5syqw7yTFz/iNDr5ShQ0YsBt5AjgaR5v+KekxoBLHb9Onubr7NdxA10ZJp 1s321SaACwcFUDowdDL04k9SZOLlKX9hk3Nl6Gm7AdqRobfzLn7NDLeVWdtOENQs+0/4H3D+I0Ov lKHTh5SBGt6/3DVtL3/NBlxlzdDlTm9tbq1pqp/er7TdE2nrQ5SmrYzW1ogdT/PL+c+v+ouhk6EX k5XfXhalDxDKmaGHL21KOpra3J5+3WIik9z1i8tUw60SrlsSzJYAvW1zMh/b7NrW0KM+myJo4fxH hl4pQ4cMJy8y83KhjUPmdNf/oWm+tiYXNk2zObvIqxvMDDnuJjbmvttM7JKkTsi2owYJyuWCrbS1 bUXQ+x13G13zCgYoHRg6GXp7DSGU4aBfycqf/g+jmseTZK76s9evx2eR7dTPpg/ZfF9P7OIywNXo VgpZpyfzsdHEJkDW17DrmyBp4uYY4PxHhl4nQ6cPKWF2FxrAg34lLn9xs5QlyUjj3mu3fuHsvFWr gjZFFyYe/r1wdi5G60oTMxgxtxk3CyDnv1LVXwydDL09hJsyb5/M0a9i5c/GeFo1q7sYaJdEv3Cw aZMB62brzz+3z7yj6kLcMdreqChtPZSWEbPbIOU8/dRfMvRKGTokyM6TTnAB5QzcWtFq4FsbDT3T 7yS5TCw8oE4HD2fPtu77dt2vrYMQnalX9E56dQRDb2eEVccKE87KQycuIvyaZejmoK9W23CRmbbI cGPvJZD1WKMG2H30UfQdBYuayEV3G4jBp9wH6i8ZeqUM3boPxOZEVtXMvMlJiz64NpU/nzJ028w2 q9nZlr80v9MsqzWzcL0Pzz/f+DvmFQNFYY52T6kz9dev+ouhtyvCirrMpy4ZepPmRCL8mmXoNp9J OWtZyyw54rc/1v35aYjqd466JNO8DM0MAHy4bDOjztRfMvRKGXqiE4tucqtL0zv3NK8fLgxdMK+G SHO9tzleQw8AizLbLNe9h0eGNxsEJ/hY732brx4wdK8z9PBAsLpUHMtpXYnwa5ahJzEPKTtZrvc2 f8ecDMf8iYmJ9K1m4Qlfyla3dd95hglyqL9k6JUydKs+kDJX+jQkuNSGPrg2lD/fDD0Jaa/3jip/ OlPXZB3XEp5drYx1u9lld2UsfzWvvxh63hFW3M0Wqo7lcRLh1yRDb3bNdTNsrveOq3Ph3zINPM38 8wTr1F8y9GobeksTj5oPui4ZOtSPZpOkpC3/Sft4m31emtelmd286QmGDhUBQ3cdYTW7vWQdKn3C ma2I8GuQoevykOV2ua4M3ZxW1cVgsPBlaJQ/IEMvr6Gv6QMJT4pRxww9wd3U6INzXP58NvQsswTa 1ptWTfThfnMXhl7jkeLUX7/088LQZ2dn1dDQ0Jr1c3Nzqre3V/X19QXPW60vNEOPyszrbOiWWRgR fgUz9PCMgOZUp2mvvba9HM5mEJ1x+Vhm/VxdM0/5o/5WxdCHh4dVR8fazY6OjqrJyUl1+PBhNTY2 1nJ9EYYeoG8lGVfR62joUE+iMlazWTqvMqWb8595xt1tTZPuG+UeCsabJvcoQ+/u7lZLS0s3A+rl 4Hmr9UUY+n8uXmx9VyUMnQi/DhlSOFt1NfAsri7F/W6C66qd6FdjI6f+kqFbG3pnZ2ei50UY+vWf /UypAweimxMx9JbQB5cN7/TTze1SBvTUqC5v/dnqvYTXVTvRr8aGTv31S7/KGroYuV7CTE9PB0Lq 6Ege07z+5MoVtTI6qq7/+9/q8oULdt+/WfnT/l5ZXssx2n5eL1XWI8/XPuu39Otfrwa1LrZnNm2H 39f1qkr6Uf7QL+nrUjS5Ly4uRja5h9cXkaEnmp+5Lndcoy8RBJfZuVmuwtvMMh87QIXw2tB37doV DH6bmJhoGPwWt74IQ0/cByITW1T5jmsJR/vSB9fm8tdOwlOjuihbUYNNM9Qpyl+Fy18N9fPC0MXM 9WKysLCgenp6gmV+fr7l+iIMPXEfSJWyibhxA3nqB+XSz5WZ67IlWf/evXfKmb7CJOWJkfJX8fJX M/2YWKaICKsqTdJx934mwidDyqu86VuWmjPPZahPlD/KHxk6hp79xFSGk6eNmddxFD8UVybNkfPc yxsAQydDd2To+naU5nSeZOhkSHmWSfPadgeGTvmj/JGhY+irpOoDqYqhC3pKz5SzZdEHV0D5K7uh ox/lD/0wdDJ0S8J3jgrvb/iuWebnydDJkEpk6JQ/9CNDx9C9OzE537c4Q9fmHb5rFvNZAwAUCoZe VIbus6Gbd8a6cqVxf+Pu+0yGToaEfugHZOhlNvTUfeg+G3o4U3/ppfhJPTIaOn1wBZQ/QD/0q6R+ GDoZevygNr1eT4ZjrouaUEbuciWPCW6QQYRPhoR+6Id+GLoXhp7ZQIsgPEtd1CVA+tIgaXIPZ+BR 97WW9XIf6v37qaUAAAWAodctQ4+aejbuel79GW3uH3wQn4HLejFzMXUifDIk9EM/IEMvm6Fn6kN3 Oc+1LXITi6hmdZvv/fSn8Rm43o40u+etH6Af+qEf+mHoXmTowg9+oNTcXHvFMGfY0lm2bUuBzuxP nVr7XrPBckT4ZEjoh35Ahl4GQ0/Nc88pNTvrdps2hmo2r//5z/F94mEkAGiWgZuXugEAQNvB0IuK sH7/+1tLOw09PPgtaoKYLNtPYeZE+GRI6Id+6Iehe2HoqftA3nrrVpbuik8/vWW4V6/aGbIMXvPg 0jn64NAP/dAP/TD0cmfo0n8u/eiukO19+9u3Bq81y8w1Ka4ZJ8InQ0I/QD8y9MoaempkhLsY6hdf uNmeZPzPPLP2kjQzMw9n5AWbOQAAYOjlz9CjDDYLR47c6pM351w3s3MifCJ8QD/0I0PH0OPJ1Afi 0mj1qHmzeT3uRioeQR8c+qEf+qEfhk6GbqKvazcN3ZyDnQifCB/QD/3I0DH0nHBlttIPr2ee02Yu g+PCs8IBAEBl8drQZ2Zm1KZNm1RfX5+6fPnynR3o6GhYyNDV2ruh6eycDJ0IH9AP/cjQizb0bdu2 qTNnzqjjx4+rnTt3Nhi6Lxm6N33oYUMPP/cU+uDQD/3QD/1qYOidnZ3B48rKitq4caOXhu5thl4S QyfCRz/0Qz/0q4Gh9/b2Bs3up0+fXjV3behdXV1qZGREzc/PF2roTkw4L0MHAIDa4LWhHzt2TG3Y sEE99thjav369Q3vLS4uqvHxcTU4OBhr5HoJMz09HTR16OhIHtO+1kua72vjzfL7q1HezW19bPSb uzq+vF9n0Y/X6Id+6Id+d16XYpT78vKy2rJlS+R7ZuZeRIbuXR96yaAPDv3QD/3QrwYZuiD952LK u3fvXvPe1NSU6u/vL9TQvetDLxn0waEf+qEf+tXA0KWvfN26dWrHjh1BE7u5XjLzgYEBdb7F7T9r 0YdOvzkAQO1hYpmiM/QU9xBvwJO7phHhox/6oR+QoZfa0DP3oWc1dbmv+f79pS3Q9MGhH/qhH/ph 6OXO0PWNU7I2lYuZi6kToRLhA/qhHxk6hl4QWe+GJs3s8n1pdgcAgFqDoRcdYWXN0Es+GI4IH/3Q D/3QD0P3wtAz94HU3NDpg0M/9EM/9MPQydDJ0Inw0Q/90A/9MHRPyGLIXH8OAAAYegUy9AqYORE+ +qEf+qEfhu6FoRfah14BQ6cPDv3QD/3QD0MnQydDJ8JHP/RDP/TD0D0hjSmb9z4HAADA0EuUoesB cOZAODJ0Inz0Qz/0Qz8M3Q1t60MPG/pHH916vHGj1AWaPjj0Qz/0Qz8Mvb4Z+tSUUs89p9TevUSo RPiIgH7oh34YuhekMXQpBPL4299SIwAAAEMvRYZu9pfLndXM1+fOEaES4SMC+qEf+mHoLsi9D900 cLlNqu43l8fl5dIXaPrg0A/90A/9MPTqZ+i6iV0buNwmVR7ltqklHwxHhI9+6Id+6EeG7pWhZ8bG 0Ofm7nxOzBwAAABDL2GGXuGbsBDhox/6oR/6YeheGHpufeiffXbrvZ//vNIzwtEHh37oh37oVwND n5mZUZs2bVJ9fX3q8uXLq+vn5uZUb29vsF6eVzpDf+utShs6ET76oR/6oV8NDH3btm3qzJkz6vjx 42rnzp2r60dHR9Xk5KQ6fPiwGhsbK9TQMxNn1lH95wAAAGU09M7OzuBxZWVFbdy4cXV9d3e3Wlpa UsvLy8Hz0mfoUYat1+kR7l98QYQK6Id+6Id+5TR0aVaXZvfTp0+vmrtp9OHnRRi6kz70ZoYuVNTM nehXc9AP/dAP/Uph6MeOHVMbNmxQjz32mFq/fn0iQxcj10uY6enpQEgdHclj2td6Sb2924Yefl/W udg/319n1q/mr9EP/dAP/fTrUoxyl6b1LVu2rL7WTe6Li4uFN7lnxiZDBwAAKHOGLkj/uZjy7t27 V9ft2rUrGBQ3MTFR+KA4J30gNTZ0+uDQD/3QD/1qYOgdHR1q3bp1aseOHUE2rllYWFA9PT3BMj8/ X6ihO+kDqbGh0weHfuiHfuhXkww9K2ToRPjoB+iHfmToGHp7oA8dAAAw9Apm6OZd1YhQAf3QD/3Q D0MvaR+63Pd8//5aFGj64NAP/dAP/TD06mboYuZi6kSogH7oh37oh6G3x9CdYBq6NLPLa2l2BwAA wNBLnKHXaEAcET76oR/6oR+G7oWh59KHXiNDpw8O/dAP/dAPQ69ehq6ngSVDB/RDP/RDPwy9vYbu hBobOgAAYOhk6ESoRPjoh37oh34Yuhuc9qGbhv7ZZ7Uo0PTBoR/6oR/6Yehk6ESoRPjoh37oh34Y ukeYhl6TzBwAANyCofuWoROhAvqhH/qhH4befkN33odeM+iDQz/0Qz/0w9DJ0IlQifDRD/3QD/0w dI+osaEDAACGToZOhEqEj37oh37oh6G7gT50D/SrMeiHfuiHfhg6GToRPvqhH/qhHxk6hu4UMfKV lVuP//sfpRwAAKpl6H/4wx/UPffcozZu3KiOHj16Zwc6OhqWSmToH36o1OgoESqgH/qhH/pVz9DF yC9evKguXLigNm/e3GDovmTozvrQZdmzp3YFmj449EM/9EO/Ghj6vffeq86cOaMuXbqkHnroIS8N PXOEJVO9akPft48IFdAP/dAP/apn6NLkvmHDBjU0NKSuXr3aYOhdXV1qZGREzc/PF2roTtCmPjFB CQcAgOoZ+je/+U01OzurXnjhhTXGvLi4qMbHx9Xg4GCskeslzPT0dNDUoaMjeUz7Wi9ZtyeGvvTy y5n3p2yvXelX19foh37oh376tdeGLll41HOTzs7OQjN0Z30gkqG/8UbtIkr64NAP/dAP/WqQocsI 95mZmWAxB8VppqamVH9/f6GG7qwPRAz93XdrV6Dpg0M/9EM/9KuBoUsf+t133x0YuzSTr+5AR0eQ mQ8MDKjz588XaujOEEO/dIkSDgAA1TN0F5QqQ792jQgV0A/90A/9MPQiDN1JH4ieJU4eawZ9cOiH fuiHfhh6tTL0mk75SoSPfuiHfuiHoXth6AAAAD6AoROhEuGjH/oB+pGhY+j0IaEf+qEf+oEP+mHo RKhE+OiHfoB+ZOgYOgAAgA9g6ESoRPjoh36AfmToGDp9SOiHfuiHfuCDfhg6ESoRPvqhH6AfGXo5 Df3kyZPBgbOwsLCwsFRlef3116tt6AAAAIChAwAAYOgAAACAoQMAAACGHo8MlGNhYWFhYanaQoae MTgA9EM/9EM/KKN+GDoFGv3QD/0A/TB0AAAA8AEMHQAAAEMHAAAADL0Fc3Nzqre3V/X19QXPNbOz s2poaKjt2/nFL36h7rrrLrV582Z1/PjxlttP+nn0s9Mv6e+iX+Pn49ajXWvtOjo61Lp169SDDz6o 3nzzTcpeQv2EN954I9CRupuu/JlLqQx9dHRUTU5OqsOHD6uxsbHV9cPDw4kKhKvt7NmzRy0vL6uZ mRm1adOmlttP+nn0s9Mv6e+iX+Pn49aj3Zi1RhcuXFAbN26k7CXUb2VlRd13332519+q6tfqN702 9O7ubrW0tBQcmDxv2PEEYrrajubGjRuqq6vLavtpPo9+zT+f9nfRz2492rXW6MSJE2rHjh2UvYT6 HThwQO3evTv3+ltV/Upt6J2dnZHPk4rpajuaQ4cOqccff9xq+2k+j37NP98uQ6+yfs3Wo13rsrd1 61Z15coVyl4C/a5evRpk54uLi7nX36qWP/lNMfiRkRE1Pz+PoWf9U06dOhWIKZGTzfaTfh79WutX Z0N3pV/cerSz02hqakpt376dspdAP2lSfuWVV9pSf6tc/iQgGh8fV4ODg+UydN0cIQdg09wRN2DA 1Xak3+zhhx8Omkds9jPp59HPTr92GXpV9WumK9rZa5RnMF5F/cLbzrMO17X8eW3ou3btCgYMTExM rBk8lqQwuNqOjGoUoW23n/Tz6GenX7sMvar6NdMV7ew0kgy9v78f/VLql3f9rWv589rQFxYWVE9P T7CY/QVJIzxX24mLvmy2b/N59LPTrx0Rfl30y0vDqmu3ZcsWdebMGcpeQv3aZehVLn+SmQ8MDKjz 58+Xy9ABAADADgwdAAAAQwcAAAAMHQAAADB0AAAAwNABAAAwdAAAAMDQAaBZxYyYVcunBQAwdACw NHT2DQAwdAAMHUMHwNABANPE0AEwdADA0AEAQwcADB0AMHQADL0J27ZtU5cuXWpYd+3aNbVp0ya1 srJi9dsYOgCGDgAFG/rTTz+t9u3b17DuxRdfVE888YT1b2PoABg6ABRs6JKdb926tWHd9u3b1fvv v4+hA2DoAFAWQxfuv/9+deHCheD53NyceuCBBxL9NoYOgKEDgAeGfuDAAfXkk08Gz5999tmgyR1D B8DQAaAdhv7II+mXEJKV9/f3r2br169fx9ABMHQAKFuGLgwODqqjR4+qRx99NPFvY+gAGDoAeGLo Bw8eVJs3b1YnTpzA0AEwdAAoq6EvLCwEhh73283uroahA2DoAOCJoVd13wAwdADANDF0AAwdADB0 AMDQAQBDBwAMHQBDZ98AgJoJgGli6AAYOgDkZZo+LwCAoQMAAEAO/D+f5rzipQILBQAAAABJRU5E rkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAf4ElEQVR42u2dAWgb573ABUGIUkwI lGJMMMVgTAgmhIAJYoRQDKUYE0oIzfMbIS+vNbhpmqadCdu00IWSFrqSDTcEjzRoxWQha7sVr3XS jmyYzq8vBLKQaanres4cz2R9mV1Xa43quv+X/40zZ/nudHeSTifp94NDuvNZ99f/vvt+93333Skm AAAAUPXESAEAAABCBwAAAIQOAAAACL1akx6LrUy19DlhfzZQTsLgxRdfNOLSV8p3dHjnnXfk/vvv l5aWFnnjjTfk7t27Eo/HEXq1VEbmpDtt8+bNcuLEibqoYJ3W97ucihqhI/TSyTxo3LV2TNjV0WF8 x/b29jXb0mUIvYoLy9GjR0OLZdeuXdLW1macFSJ0hB6V8oTQKyNzt7jd9i1CLw3asJubm5OhoSFp bW2VhoYG+fWvf43Qq6l1kcvlDImbyzZs2FC3LR0qalrOlJNo7sN6Kvcc3wi9qANmeXl5Vfd7Pnot 5fnnnzeurejf77vvPuOMeWJiwvWzX3jhBWlsbJREIiHd3d3y2WefFTwLtfLhhx/K3r17jTNF3e4D DzwgfX19xlmk03Z1GxqbbnPjxo2STqfL2kK/evWqbNu2zYgvmUwaOXFb3+t3CvLZTpw7d046OztX bXPfvn3y0UcflWQ/Hzt2bGU/79ixQ27evClffvmlHD58WNavX28s7+joWPM5Xrfn5TsUKk/WZYuL i9Lf32/EvG7duqLKm1f87ks/ufErdP0+R44ckQcffND4bH3VfWVXBv2Un3L1hvnZt+Uop2Hmq5RC D1qe3ertSuUEofs4wO7cubOyTJNuRXfmQw89ZHtA6U7Uisfusw8cOLBmfS1cfoTutM7u3bsd13v0 0UfXrD86OloWoc/Ozho9Gta/60mEW2Xq9TsF+Ww79OD00n1Xyv28detW2bNnz5rlO3fuDLQ9L9/B T6X/yCOP+BKHW3nzgt996Sc3fkWazWZtr5XqtGnTJuPvQcpP1IUetJyGnS9r3Co+FavWm8PDwyXr uncrz4Xq7UrlBKF7PMC0stGzMJ3Xs6fx8fFV6+tZmLm+noFpa35wcHBlme4su8/W612Tk5MyNja2 skxbGX4qxp6eHslkMsb7y5cvr6yrZ45On6MH6NLS0qpCpMvKIXTrpYpXXnnFyE1vb6/r9/L6nYJ8 th36ueb6N27cWLnMotfGrBVX0P2sB/b09PSq7+K03Pod/WzP63fweiKlMh0ZGTG2WWx584Lffekn N35Fqq1Uc7nGkB+L/j1I+Smn0P3sW6flQctp2PlyE3F+PVaIIOXZS71diZwgdJ+FRad33313zfra 5Wf+fWFhYU0XvVOFaj0xKPdgM+tyM0ZtxZjL9ESlHJWJ9SxVC6ii3bmlaMGU4rMVa0tQD0w92PLP oIvZz9buSS/Lg2zP63fwWulrhRXm9Vy/+9JPbvzGri0oc7l2OSt6rFpbWEHKT9SFHrSchp2v/J6d 06dPG70y5me6DSgsxb7wUm9XMicI3aPQ9VritWvX1qyv3T5uJwFWWZZ69Pj58+fl4YcfNgqB1655 u+XW66SljNN65un1e3n9TkE+2w69tzR/HzY1Na05eQt7P/vZntfvEKTSL2V589JL4uVz/OTGb+Vt /Wy79fNbb15zH3Whl6KchpEvO6yta21Be6VU9WelyxBC93GAaWtFbwUxz6y05eCncrEOoivlQXry 5EnP110KLffa1e93uZ4o+Fnfz3fy+9luXL9+XbZs2bJmewMDAxXbz3625/U7FCP0UpQ3J/zuS7+5 KafQveYeoZcmX4XyaLe9cpXnqJQhhO7zADt16tSqa3ZW9IzQ/NutW7dCOXgVHQySP6jNz+fMzMw4 PhyhVHHqyNj8rlHtSnJa38938vvZXtDrsNaDSrdRqf3sZ3tev0MxQi+2vLnhd18GzY2XGPUBUvnd pdZjJb+71Gvu/cSh260WoYedLzus2/N6W3EpynNUyhBCD3Cg6+h2c7l28ZjorTPmcr2lQ28zyB9M VIoua+2WcWrVaKX21ltvrfocHZlv9/naxaSjhH/wgx+sLNNblMpRAVhHyOpgJ70+mj9qNuh38vvZ TujtOXrLiHnNSntk7CqHcu5nu+V+tuf1O7iVp0J5C1revOB3X/rJjd/j3DpYVAcyKYcOHXIc0OQ1 914uN+hAK/1/6zXYUtQV5RR62PlS9PZEzZWiA/a0TjM/Q28789srFLQ8R6UMIfQAB7oWHL02p8ub m5tXWhJut9AEvR/UZP/+/Y6fpYXAutx8cpHbdvWgt56ZmgVGB5eUowLQM9/8+Lu6uhzX9/Od/H62 l/2dP6lcTMq5n/3eJuf1tqX87+BWngrlLUh587oP/O5LP7nxe5xrpWptYRW65chr7p3Qkdb5/5ef 62LrinIKPex8uX2Gbs/LLYulKs9RKUMIPcCBruhDWMy/ffe7311Zrg8L0LMuvW/TbYBFkIKhZ5zW e3StJxjaOtHrNXpvuUpZz8ytI4DNVov1fkm9TcN8gIf+v91Av1J29+mPGOgADz2ZeOyxx1aNrrc7 afL6nfx+thN6Nq3b0oNZz9r1s/SMX8/Y8ynXfnZa7nV7Xr+DW3kqlLcg5c3PZQ+/+9JrboIc5/rZ 2qIyHwqicWmvgN1DQfyUHzv05ERvi9X/1bE6+jARXVbKuqLc1+nDzJeirXPz4Vi677UMHD9+3HgI jldKUZ6jUoYQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAABA6AAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAA AEDoAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAqAqh68/X5fP+++/L73//eyYmJiYmppqfLl68WLtC1y8IAABQ DwRxHkIHAABA6AgdAAAAoSN0AAAAhA4AAIDQEToAAABCR+gAAAAIHaH7YXRU5MKFYNN773FkAAAg dIQeCU6cENmzJ9j09NMcGQAACB2hI3QAAEDoCB2hAwAAQkfoCB0AAKEjdISO0AEAEDpCR+gAAFBn Qo/FYqumoOsgdIQOAAARaKFPTk7Krl27HIVOCx2hAwBAFQi9p6dHJiYmEDpCBwCAahX69evXpbe3 13lD94SeSCSku7tbZmZmEDpCBwCAKAq9s7PT6HJ3I5vNSiqVkmQy6Shyc8pnZGREpqamZH5+3pjX 17qZL0Loy089VX/5Yp555pmv8vmKCf3KlSvS1dXlef14PE4LnRY6AABErYW+f/9+OX/+vKd10+m0 tLe3I3SEDgAAURN6Y2OjLCwsrP1wy0A4fa8t846ODslkMggdoQMAQNSEXmoQOkIHAEDoCB2hI3QA AISO0BE6AAAgdISO0AEAAKEjdIQOAAAIHaEjdAAAhI7QEToAACB0hI7QAQAAoSN0hA4AAAgdoSN0 AACEjtAROgAAIHSEjtABAAChI3SEDgAACB2hI3SAOuRHPxI5fDjYdPYs+UPoCB2hA0AkePLJ4NXC T35C/hA6QkfoAIDQAaEjdIQOAAgdEDpCR+gAgNARejmFHovFVk12TE9PS2trq7S1tRnvETpCBwCE DhEUeiF6e3vl7NmzcubMGenr60PoCB0AEDpUo9Cbm5tlcXFRcrmc8R6hI3QAQOgQQaEnEgnp7u6W mZkZ23Xi8bjte4SO0AEAoUNEhK5ks1lJpVKSTCYDC11Fbk75jIyMyNTUlMzPzxvz+lo380UIffmp p+ovX8wzXwfzBw58E1joL730NfmM+HwkRrk7ydrsclfx0+VOCx0AaKFDRFvoSjqdlvb2dtu/HTx4 0BgUNzg4yKA4hA4ACB2iKHS9hq4t846ODslkMquWm8zOzkpLS4sxOV1nR+gIHQAQOvBgGYSO0AEQ OkJH6AgdoQMAQgeEjtAROgAgdEDoCB2hAwBCB4SO0BE6AEKvT6GPjYk8+2zwaXYWoSN0hL6KdFrk yJFg07Fj1M5Qf3z6qch77wWennziW4SufPBB8PpRpwI/FobQEXr9CV1riKAxalMDoN54++2iRPTk fy8jdISO0BE6QgdA6B744x9FfvjD4NM//4nQETpCR+gACL3iQv/tb4uT5Z07CB2hI3SEDoDQETpC R+gIHaEDIHSEjtAROkJH6AAIHaEjdISO0BE6AEJH6AgdoSN0AISO0BE6QkfoCB0AoSN0hI7QETpC B0DoCB2hI3SEjtABEDpCR+gIHaEDIHSEjtArKvRTp05JQ0ODbNy4UYaHh+03FIutmhA6QkfogNAR OkKPmND7+/sll8vJ6OioNDU1OQqdFjpCR+gACB2hR1joJktLS5JIJBA6QkfoAAgdoVez0AcGBuSI /r61g9BV9t3d3TIzM4PQETpCB4SO0Csu9K8+uS3/+pcEmhYXa1Toly9fNmStrXQnstmspFIpSSaT jiI3p3xGRkZkampK5ufnjXl9rZv5IoS+/NRTocT79UsvFSX0utqfzDN/73Xu9deLEtGB/1oK/O8v vfS1p3i/+tWviopx4ZNPyp/PIoX+3KGvA/97KrVUtu9XMaGPj49LV1eXcR3dC/F4nBY6LXRa6EAL nRZ6xVvoxQjdRlXV30LfuXOnIXUvpNNpaW9vR+gIHaFD+fjLX0R+85vgk0tPI0JH6DUtdKdb0vLf a8u8o6NDMpkMQkfoCB3Kxy9/WZyIvvoKoSP0+hR6qUHoCB0AoSN0hI7QETpCB4SO0BE6QkfoCB2h A0JH6AgdoSN0hI7QAaEjdISO0BE6QgdA6AgdoSN0hI7QAUog9BePL0sqJYGmN99E6AgdoSN0hA4Q CaHv2xf83wcGEDpCR+gIHaEDIHSEjtAROkJH6AAIHaEjdISO0BE6eOPzz0X0FxODTggdoSN0hI7Q ETpEgHS6uEr+m28QOkJH6AgdoSN0QOgIHaEjdISO0BE6IHSEjtAROkJH6AgdEDpCR+gIHaEjdISO 0BE6QkfoCB2hI3RA6AgdoSN0hI7QETogdISO0BE6QkfoCB0QOkJH6HUg9OnpaWltbZW2tjbjfdB1 EDpCB4SO0BE6Qq+g0Ht7e+Xs2bNy5swZ6evrC7wOQkfogNAROkJH6BUUenNzsywuLkoulzPeB10H oSP0srK8/G+ZBJ0AoSN0hF7rQo/H47bv/a5TbUK/fVuMAz/o5PkrIfTSoDVt0Bh1hwFCR+gIHaF7 W0dFbk75jIyMyNTUlMzPzxvz+lqK+dxPfyryve/JN0eOSO6ZZ4xXr/Of//iE3Ljxhdy6Jcbr2Njf fc1nMn/zFu8//iFf3Lghfx8bM171A7zOz/3548Dx6fzt2597yufCp58Gik9fv/j473LkyDfyzDM5 4/Veen3N/+533vb37T/9KVB8Ov9/124Gjk/n3377K0/lcXFoKHB5/Orwc4Hj09df/GLOW3mcmwtc Ho35Eh6/juXxb38LHt+9+cyfFwIdL/p69663eKe17AeMT1//939uB65/Pv10wVM+P9dWS8D4dP74 j3OBy+PJk19429/ZbFHlcXZ6KXD9+MknC2UrzxXvcs/eS2yhLne3dSrSQtdtBT09e+45WmslQMtw MY0AbeiUm3tFV559Nvj03nseN/TznwdOxDd7/7OoPGrDG6CUaAdh0PKoHZP1TMWEfvDgQWPA2+Dg oOOANy/rIPT65IsvRL7//eBTTQ2vQOiA0BF6JYU+OzsrLS0txjRj+b3jWCxWcB2EDoDQAaEj9IgI vfSOReiA0BE6IHSEjtAROiB0hA4IHaEjdIQOCB0AoSN0hA6A0AEQOkJH6IDQg5XHb/f+h1y8KIGn jz8m/YDQETpCB6i40GXvXvIHCB2hI3SEDggdAKEjdIQOgNABEDpCR+gACB0QOkJH6AgdEDpCB4SO 0BE6QgeEDoDQETpCB0DoAAgdoSN0AIQOCB2hI3SEDggdoQNCR+gIHaEDQgcoH3/967+fQBhkKvAr 2wgdoSN0QOgAgNAROkIHhA4ACB2hAyB0AIi00E+dOiUNDQ2yceNGGR4ett9QLLZqQugACB0AIib0 /v5+yeVyMjo6Kk1NTY5Cp4UOgNABIMJCN1laWpJEIoHQARA6AFSz0AcGBuTIkSOOQlfZd3d3y0yB +xEQOiB0hA6A0Csk9MuXLxuy1la6E9lsVlKplCSTSUeRm1M+IyMjMjU1JfPz88a8vpZifulePEEr 0NzTT5c8Hubrez732muBy+O3jz9OPplnvkbmyy50p4Ft4+Pj0tXVZVxH90I8HqeFDkALHQCi1kLf uXOnIXUvpNNpaW9vR+gACB0AoiZ0p5Z7/nttmXd0dEgmk0HoAAgdAKIm9NI7FqEDQkfoAAgdoSN0 QOgAgNAROkIHhA4ACB2hAyB0AEDoCB0QOkIHQOgIHaEDQgcAhI7QETogdABA6AgdAKEDAEJH6AAI HQAQOkIHhE7+ABA6QkfogNABAKEjdACEDgAIHaEDIHQAQOgIHRA6QgdA6AgdoQNCBwCEXv1CP3dO 5OWXg02vv06pA4QOAAg9EkIHQOgAgNAROgBCB4CaEXosFls12TE9PS2tra3S1tZmvEfoAAgdACIo 9EL09vbK2bNn5cyZM9LX14fQARA6AFSj0Jubm2VxcVFyuZzxHqEDIHQAiKDQE4mEdHd3y8zMjO06 8Xjc9j1CB0DoABARoSvZbFZSqZQkk8nAQleRm1M+IyMjMjU1JfPz88a8vjLPfK3N5157LbDQv338 cfLJPPM1Ml92oXsZ/OYka7PLXcVPlzsALXQAiGgLXUmn09Le3m77t4MHDxqD4gYHBxkUB4DQASCK QtfWurbMOzo6JJPJrFpuMjs7Ky0tLcbkdJ0doQNCR+gAwINlABA6ACB0hA6A0AEAoSN0AIQOAAgd oQMgdABA6AAIHaEDIHSEDoDQAQChI3QAhA4ACB2hAyB0AEDoAAgdoQMgdIQOgNABAKEjdACEDgAI HaEDIHQAQOgACB2hAyB0hA6A0AEAoSN0AIQOAAgdoQMgdABA6AAIHaEDIHSEDoDQAQCh239ILLZq CroOQgeEjtABIAIt9MnJSdm1a5ej0GmhAyB0AKgCoff09MjExARCB0DoAFCtQr9+/br09vY6b+ie 0BOJhHR3d8vMzIyjyM0pn5GREZmampL5+XljXl+ZZ77W5nOvvRZY6N8+/jj5ZJ75GpmvqNA7OzuN Lnc3stmspFIpSSaTtNABaKEDQKVa6E4D265cuSJdXV2ePycejyN0AIQOAJUSuhP79++X8+fPe1o3 nU5Le3s7QgdA6AAQNaE3NjbKwsKCbYve+l5b5h0dHZLJZBA6gB1Xr4pcuBBsevNN8geA0KMFQgcA AISO0AEAABA6QgcAAEDoCB0AAAChI3QAAACEDgAAgNAROgAAAEJH6AAAAAi9kNDff/994wsyMTEx MTHV+nTx4sXaEDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQujM6UI6JiYmJialeJlroIZ9kECMxEiO5JEZi pIWO0ImRGBE6MRIjMSJ0AAAAQOgAAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAABA6EUyMjIi3d3dks1mibEIJiYm Ir+vqyFGZXh4WDZt2iSvvvoqMRbBzZs3Zffu3cRYJJOTk7Jjx45IHzPVECNCLzO5XE7WrVsno6Oj EovF5Nq1a8QYgOXlZSO2hYWFyO7raojRrJgeeOABuXHjhrS0tEg6nSbGADQ3N8tDDz0kmUxGNm/e LOPj48QYkCtXrhjHju7vqFINMSL0MvPll1/Kgw8+uNJ6i8fjxBiAVCol+/btk507d0Z2X1dDjMr+ /ftXTjpu3bolbW1txBgAlaR130exd6saYjRlefLkyZV6iBgReiSw6ybUlsadO3eM94cOHZLDhw8T Y4AYlQ0bNhhdiFHd19USo8lnn30mW7duJcYiYtQHjWjLTVvCly5dIsYAMaosP/zwQ9m2bZsMDg5G 8riJWowIvcw4dRPq65YtW4z3S0tLxoFFjP5jVMbGxqSxsTGy+7paYjS5fv26UUkRY/AY5+bmjN4E PfHQ40bnidFfjCpLPW7u3r1rxHf//fcbsUZpf0cpRoQeAm7dhNpNowPPFL2WpX8nRv8xKtpaq/Q1 1VqIUdHLA+Y6WlERY7AYTbZv325U+sToL0aVpbaKW1tbpampSR555JHIHTdRihGhlwG3keH53YR6 nVrP6vR/dKBKWLKstRjN1oYO4tPr1WFV8LUYo6KVk+73AwcOGGMnyj1Kv1ZjVHRQ5Pr160MZeFZr Maosdd9euHDh36K5Vw+FcdwUurvHGmelYkToIVBoZLhdN6H+z549e+TYsWPEWESMQ0NDxrpHjx4l xiJiVJLJpLF+f38/MRYRo7m/w/jhjlqO0SSMkeRe7u5xi7MWRrsjdEtr1m1keKW7CWs9xjBvDavl GMOMkxiJsZrqnqjEidDLgN+R4WF3ExIjMRIjMRJj6WKsVJwIvcwEGRkeZjchMRIjMRIjMZY2xkrE idBDIOjI8DC7XImRGImRGImxtDGGHSdCLwPaBaMPYLAjKiPD3eIkRmIkRmIkxujHiNBDQh8aoKMg 84nCyPBCcRIjMRIjMRJjdcSI0MtAfreKdr3YPb4zaqMe7eKsZIx23VNRi5E8kkfyWJ46kjwi9Ipy 9epVSSQS0tPTs2q5+cCBfKIyOtMtzkrE6JTHKMVIHsljlGJ0y2WUYvRTR5JHhF5R9Ic0zNsWrOiT vux+VScqozPd4qzEyEynPEYlRvJIHqMWo1suoxKj3zqSPCL0igtd0VsW8ruUGhoabB8JGJXRmW5x hj0y0y2PUYiRPJLHqMVYKJdRiDFIHUkeEXoo2D23Vx+yr2d4esamk7XLRu9PDPvxfm7dP07PaA47 Tr95rESM5JE8VksenXIZhTxGrY6shjwi9BBwem7v6dOnV7przNsXzLM3XSfM32HWH06wbj8fp+cK hxlnkDyGHSN5JI/VlEenXEYhj1GqI6shjwi9jFjvQ3R7bq8WVv0lHSWVSq2814JjdjeFEaNuW3+d S0dh2uH2zPByxllsHsOOkTySx2rKo1Muo5LHStaR1ZBHhB4i1vsQnZ7bqwMn9MxPz+z0Ngdr90wY DxnIv1dSC5/dLXNuozPLHWexeQw7RvJIHqslj265jEIeK11HVkMeEXpIWO9DdHturxaCzs7OijxY IP9eybGxMWlsbFyzXiVHZ5JH8kgey5PHSubSax4rmctqyCNCLzFOAzry70Ms9NzecuI0oMPuXkm9 5pN/S5DZfUQeySN5rK08ljuX5BGqRuhuAzry70Os1HN73QZ02N0rqcv0O+k1o7CeZkQeySN5JI/k EaFXlEIDOvLvQ6zEc3sLDejIj3FoaMgo4EePHiWP5JE8kkfyWOE8IvQyoNdSdu/evea+UrcBHWHf h+gUo+I0oMMuxnJ2HZHH8sYZpTy65ZI8kkfyiNArgnYB6S0MmUzGuL4zPj6+8je3AR1h3ofoFqPi NKAjKjGSx9LEGZU8FsoleSSP5BGhVwQtANYumvwBHk4DOsK8D7FQjIrdgI4oxUgeSxNnFPLoJZfk kTySR4ReMV544QXjDFPP8i5durSy3G1AR9j3ITrFqDgN6IhKjOSxNHFGKY9uuSSP5JE8IvSKoTtc z9j0ub1aIHTeJCo/VO8WY1QGdJDH8scZlTy6xUgeySN5ROiRYPv27cZ1lyhjF2PUBnSQx/rOJXkk j+QRoVcUvXdx/fr1awZMESMxEicxEiMxQpUI3eyW0eswUYUY6ydGckmMxFi7xzZCD4Fq6JYhxvqJ kVwSIzHW7rGN0AEAAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAgNABAAAAoQMA AABCByhf4Y/FmGp0AkDoAHUmdGC/AiB0ACp+YL8CIHQAKn6wsm/fPuno6JCJiQm577772K8ACB2A ir8aUYlPTk4aUle5s18BEDoAFT/7FQChA1Dxe2Pr1q1Gi9LK3NycNDU1yfLycihycfr8YkaGW5fF 43FJJpMyNja2ZhtLS0uyefNmyeVynmJ1Wl+3c/78+YLfbXh4WNrb242YNm3aJO+++y5CB0DoAHkV /4ULInv2OE/69zxOnDghL7/88qplp0+flqNHj/qWS4DNFxR6MScDJgsLC8b3bG5uXrPeqVOnjOUD AwOevqPT+rq9Xbt2GSdDTnFcvXrVOFG6cuWK7TxCB0DogNADG1Vb51u2bFm1bMeOHXLz5s2aEbqi vQ0bNmxYs6y1tVVu3LghLS0tKz0STritr9vLZDLyxBNPOMaxe/dueeONN1b9fWhoSB577DGEDoDQ AaEXJ3Rl27ZtMj4+bryfnp6W7du3B5JLVIWurea+vj45d+7cGpkePnzYeK+v6XTadVtu65vb6+/v l9HRUds4Ghoa1nTV67wuR+gACB0QetFGffXVV+X48ePG+1deecXoco+K0As9Pc3tf9etWyeJRELa 2tqM1nM+ei381q1bxnt91Wvabritb8axuLgonZ2dK+LOv65vh15PR+gACB0QetFG1Va5DtQyW+t6 zbmWWujaav7ggw9W/f2dd96RAwcOrFrW29srb731lu3nFVrfuj1dN5VK2bbQVfi00AEQOkBZhK7o KHCVU09PT2C5RFXoeq370UcfNU5cTPTExa4HQEf921Fo/fw49Lq49gpYl++5lwTttrei83ptHaED IHRA6CUR+s9+9jPZuHGjXLp0qeaErmgX+cMPP2zcdvaHP/xBuru7bf9PxZ/fmveyfv72ZmZmjO1Z l1+7ds0Y1a6j25WPPvrIyLk5j9ABEDog9KKFPjs7a8jFaRtefgmsGKHbfb6XXyHzczKgg+J0FLqO 4reTqKK3kH3nO99ZtczL+nbb07EJ+cv1vnO9pq/XzfXuAu5DB0DoAFT87FcAhA5AxQ/sVwCEDkDF D+xXAIQOQMUP7FcAhA5Axc9+BUDoAFT8wH4FQOgAEaz4mWpzAkDoAAAAUJX8PwgTCXDVaB1YAAAA AElFTkSuQmCC false 7214717 6835804 809205 714050 6397121 6119887 8392 1867 0 0 313144 386799 74 -5196 7527935 7217407 7217407 6900544 6900544 0.06 0.62 0.67 -90.45 0.00 0.00 0.00 0.00 4.14 3.85 8.00 12.30 4.49 4.18 8.68 12.37 0.22 0.24 0.46 -4.83 0.00 0.00 0.00 0.00 0.08 0.12 0.19 -29.13 0.90 0.98 1.88 -3.92 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 0.00 -0.01 0.00 3.30 2.84 6.15 21.45 0.00 0.00 0.00 -1881.07 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.35 -0.33 -0.68 13.19 -0.20 -0.18 -0.38 20.81 -0.05 -0.04 -0.09 5.75 -0.04 -0.03 -0.07 58.97 -0.02 -0.04 -0.06 -56.53 -0.04 -0.03 -0.07 37.08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7527935 7217407 7527935 XS2800064912 RFIJA|CEPSA FINANCE SA|4.12|2031-04-11 EUR 100749 1.34 ES0840609012 RFIJA|CAIXABANK SA|5.25|2049-03-23 EUR 201057 2.67 194802 2.70 301806 4.01 194802 2.70 301806 4.01 194802 2.70 301806 4.01 194802 2.70 ES0114638036 PARTICIPACIONES|BESTINVER INTERNACIONAL EUR 212949 2.83 206977 2.87 ES0119203026 PARTICIPACIONES|SANTANDER INDICE ESPANA EUR 225534 3.00 244053 3.38 ES0179463007 ACCIONES|KERSIO CAPITAL SICAV EUR 68915 0.92 68217 0.95 507398 6.75 519247 7.20 809204 10.76 714049 9.90 FR001400F1U4 RFIJA|CREDIT AGRICOLE |4.25|2029-07-11 EUR 103476 1.37 FR001400OJO2 RFIJA|ACCOR SA|3.88|2031-03-11 EUR 102223 1.36 205699 2.73 FR0013292687 RFIJA|RCI BANQUE SA|4.42|2024-11-04 EUR 230322 3.19 230322 3.19 205699 2.73 230322 3.19 205699 2.73 230322 3.19 NL0010273215 ACCIONES|ASML HOLDING NV EUR 65834 0.87 US0846707026 ACCIONES|BERKSHIRE HATHAWAY INC USD 492113 6.54 426791 5.91 US7960508882 ACCIONES|SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD USD 58891 0.78 616838 8.19 426791 5.91 616838 8.19 426791 5.91 FR0013397759 PARTICIPACIONES|LFP - LA FRANCAISE SUB D EUR 197444 2.62 186276 2.58 LU1028182704 PARTICIPACIONES|DWS CONCEPT KALDEMORGEN EUR 244664 3.25 277672 3.85 LU2098119287 PARTICIPACIONES|TIKEHAU SHORT DURATION F EUR 224984 2.99 219023 3.03 IE00B2NGJY51 PARTICIPACIONES|PRINCIPAL GLOBAL INV PRE EUR 228109 3.03 219879 3.05 IE00B80G9288 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS INCOME FUND EUR 365625 4.86 356356 4.94 IE00BDCJZ889 PARTICIPACIONES|BNY MELLON U.S. MUNICIPA EUR 232974 3.09 231495 3.21 IE00BDRK7J14 PARTICIPACIONES|ISHARES EURO INVESTMENT EUR 311940 4.14 IE00BFPM9W02 PARTICIPACIONES|VANGUARD EURO GOVERNMENT EUR 235086 3.12 IE00BYXHR262 PARTICIPACIONES|MUZINICH FUNDS ENHANCED EUR 314307 4.18 305692 4.24 IE00BZ01QS72 PARTICIPACIONES|AXA ROSENBERG EQ ALPHA T USD 331213 4.40 295387 4.09 LU0188167505 PARTICIPACIONES|AXA IM FIIS US SHORT DUR USD 324586 4.31 301792 4.18 LU0234682044 PARTICIPACIONES|GS EUROPE CORE EQUITY PO EUR 83277 1.11 120298 1.67 LU0355584201 PARTICIPACIONES|JPM EU GOVERNMENT BOND F EUR 241605 3.21 LU0374901725 PARTICIPACIONES|SCHRODER INTL SEL FUND G EUR 127850 1.70 135346 1.88 LU1446472380 PARTICIPACIONES|TROWE PRICE US LARGE CAP EUR 275562 3.66 LU0539144625 PARTICIPACIONES|NORDEA 1- EUROPEAN COVER EUR 278943 3.71 LU0582530498 PARTICIPACIONES|ROBECO QI EMERGING CONSE EUR 321743 4.27 342672 4.75 LU1601096537 PARTICIPACIONES|AXA WORLD FUNDS - EURO C EUR 179181 2.38 173246 2.40 LU0658025209 PARTICIPACIONES|AXA IM FIXED INC EUR SH EUR 182449 2.42 176598 2.45 LU1717117623 PARTICIPACIONES|VONTOBEL FUND - TWENTYFO EUR 380324 5.05 366826 5.08 LU1881796145 PARTICIPACIONES|M&G OPTIMAL INCOME FUND EUR 227867 3.03 225720 3.13 LU0992624949 PARTICIPACIONES|CARMIGNAC SECURITE (LX) EUR 264850 3.52 238262 3.30 LU1820805940 PARTICIPACIONES|DWS INVEST EURO-GOV BOND EUR 273435 3.79 IE00BDZRX185 PARTICIPACIONES|NEUBERGER BERMAN EMERGIN EUR 308522 4.27 LU0211300792 PARTICIPACIONES|AXA IM FIIS US CORPORATE EUR 231012 3.20 FR0011171412 PARTICIPACIONES|SEXTANT PME EUR 78724 1.09 LU0335987268 PARTICIPACIONES|EURIZON FUND BOND EUR SH EUR 242836 3.36 FR0010286005 PARTICIPACIONES|SEXTANT PEA EUR 155703 2.16 5574583 74.05 5462772 75.70 6397120 84.97 6119885 84.80 7206324 95.73 6833934 94.70 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAtJUlEQVR42u2dCWgc5/2wA6WUUkop lFJKKaVQSiillEIppZQ/pVBKKSGEQimlhDSUlhJK0vaLtNpbty/5lmUnthPfjuVYlmRJlrw6V/d9 rW7JjmUnPuPY9RXHv2/ecUZZrVfS7CHt7O7zmB+295idmXfe95n3nGcEAAAAkp5nOAWwEjk5OfLM M8/ofwMAAEIHZA4AAAgdkDkAAKSN0K9duyaffPIJKQuQppgtAygrAKHH+oNajS80Pv/5z8u3v/1t eeWVV+TixYsrfi+UgwcPyk9+8hN9O+r9r3zlK7J///5lf3OpWGk/f/CDH0heXp7p/Qu3jW9961vy 6quvyq1bt0wfY/D74VAFU0lJiTz33HPy5S9/Wf+dL37xi/KjH/1I/vWvf0l3d7fp31EFnd1u149V bUOF+rd6Tb233L7V1NSsmPbRXidqP374wx/q+3Hv3r2w31PXgfH5X/3qV6a3najr4cKFC4veHxkZ WXIfEpVGq7EvZjCTlmbLgEg+Z/a6iOY6iudxm91+pPsRS3pGUg6tdb61almXckIPjq9+9avS3t5u +qIsLi6OqjCO9Tuvv/56VAV4cKiLPh5CV1JQF2Ho9r/whS8sFFxmL/JAICDf/OY3l9znb3zjG7p0 lto3lX7T09OrIvTgePHFF5/6jvrd4M987nOfkytXrqya0ONxPajCL5gtW7asKIO1TqPV2JeVMJuW ZsuASD6XSKFHctyrIfRY0jPScmit861Vy7qUEXrwXZLb7V54XdVgb9++beqiVDV74/WysjL9tc7O Tvn9738f0wUe+pkHDx7ohXZwYkZagCvUzUrwhR6r0NV+ff/731947xe/+IU0NDQsakr0+Xzy29/+ dsXf+d///rfofDqdTr0mrCI4fb7zne/on11q31UtOjT9YhG6cecfXCCrO+lQ1q9fr78XnEnVd6K5 JtfielDxxz/+cdH76iZvORkkIo1WY19WIpK0NFsGmP1ctDXraL8X7XHHW+ixpGc05VAi8q0Vy7qU E7qBqnUZ7xUUFJj6nrqbi/TkRXshqIszuLk1GqEHb0NdULEKvaioaOH1n/70p/Lxxx9HffzB2/rT n/701PfUa8b7GzduXFZUL7zwQlyFHnruQm+GgpvtVBOq8blf/vKXlrweVEFg3JgYhZ76W21HFSJW SqPV2Bezzc5m0tJsGWD2c4kUeiTHHW+hx5Ke0ZRDicq3VivrUlboLS0tC+/9/Oc/N/U9dfEYrx8+ fHhVhf7+++8vvPbrX/86KqEbd6MqSktLYxb6//3f/y28Xl5eHtPxq74r4/Xa2tqnvqfusI331e+G 2+bzzz+/8O/Q0fGxCP3SpUvy0ksvLdnPZjTbfe9739P/b9QWVCGuvmu160GNoTD+rWoyCnXO1f+D j9MKabQa+2Km2dlsWpotA8x+LlFCj/S44y30WNIzmnIoUfnWamVdygo9uMYT2qS61PdaW1v1zxrv /exnPwubQLFeCOriUk1z6v9qsMf4+HhUTazGhdDX1xfxfoV7L/jYVbNXLGkQvK1wo3/V9o33v/Sl L4Xdpmp+Cu5Hq6qqilno4cZZDAwMLPq8McVODWZRqCY04/OqX9pq10NlZeXCv419ttlsCzd6Vkqj 1diX5Yg0Lc2WAWY/F21/eKxCj/S44y30WNIzmnIoEfnWimVdygo9+H2zTZhGzT64P0TFf//737hd CKGhCmOz21xqsMW///3vpwZ+RCP0aAoRs60J0aSPcdetpBs6cCQWoas7dtUU/c9//jPsQJQf//jH +ueMQSxqwMtSrT1WuB5Uk6QxUEiJxWh6VMepZj9YKY1WY1+WI5q0NFsGmPlcooQe6XHHW+jxuLYi Pfa1zLdWLevSooauaj2RJIC6W9q7d+/CyVWhmrfjXYCrAjeS2nXo6+rCNfqMvv71r8vQ0FBK1dAN 1N2q8dqzzz6rp0+sfehLMTk5ufA7wRj91CqWmg6ZqOtB8Zvf/GZhG3Nzc4vkbqU0WssaeixpabYM WOlziWhyj+a4k72Gvtb51qplXcoKXTWJGe+FjoY0e1EG932oUZPxuhDUnZdKWCPRQudBR3InaBTe oYM/gqd2hF5kxs1O6GCw4L6go0ePxpQGqh/YeF2dx+XObWgfdrjtGc1pof1N8S4cg39nqVjq5i5R 14MieDyFcX5Us7vV0mg19mW10tJsGbDc5xIh9GiOO95CjyU9oymHEpFvrVjWpazQX3755YX3tm3b FnVmWW4kdCwXwo4dOxZeU4skRCv0pUZrB0/7aGpqWrQdNb0mXAEVPFpT9eeEm0Jh9viDtxU6nUrx 5z//ecWRn6EEX9yrJXSj2W65UAOi4l0wxHI9KFTNPnQ/jT5dK6XRauzLaqWl2TJguc8lQujRHPdq jnKPND2jKYcSlW+tVtalnNBv3LixMCDImPtntsaj7p7UnFLVJ6lEqaa7GZ9TF8xa3dmZLQxVU07w 3ZxqdjdQ/erG62plJaNfSdXo1bxO9frf/va3p5qGgm8EVHOV6tM1mr3UHH81ojf4LnOpfVXn/Lvf /e7Ce2o+ptqOej14sMpy6ROueTO4CS3eQleD0YzjXqnQWGkRiLW8HgxU+gf31RktM1ZKo9XYl3im pdkywOzn1lro0R53vIUeS3pGWg4lOt9aqaxLGaEvNWAsdASzWWGGLsu51Gj3WC4EtRqS6t835pEb y7dGu+qU0cRqXPRqUZ2lPqveCzeVQ+2TavaN1+pJKg2WS5/gfv+VLnKjeTq4vzKehaNxc+T1esO+ H9ysHW6J1kRdDwaqdmC8FrzAiZXSaDX2JZ5pabYMiPVzZse4RFqQx/u4o1nRLh7pGUk5lOh8a6Wy LuWErjKUurNRK2+ttH5u6ElSK6/95S9/ka997WsLazOrRQHC3RTE60IIXgBBNc1EKnTjeMNdzKo2 rmrh6u5RfU4NmDLWuV9qCUiFqnWoJmA10Er17arvqWZE9Ttqe8HL6ZpZ31ilhcqcah+M/VV3rqo1 ZbnztRRq3ePVELpqyVCfUZkzHMHjFdRnrXI9xHr8a5lGq7Ev8UxLs2WA2c+ttdCjPe7VEHqs6Wm2 HLJCvrVKWZfUQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4A AAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAA hA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIH AAAAhA4AUfLw4UO5c+eOXL9+XS5duiRTQ0My0t0tfT6f9NbVLRv9jY0y3NUlkwMDcln7rtrG3bt3 5dGjR5xYAIQOAPFGCfb27dsyNzEhffX10lFaKv79+8VfUiJtW7ZIx/r1MuD1SiArSybsdpnV4rz2 bzMxp76jxaj2nQGPRzpyc8VfVKRvu/XAAek4eVJ6NPlPBQK68B88eECCACB0ADCDqnFPaDXtrpoa aT10SFp27JCOvDwZ0cQ7a1LU8Y4pLfo12asbCHUz0amJfrSzU+YvXEDyAAgdAB4/fiwffvihDLa1 SeuxY9Kye7d05OfrtebzFo9pLYZcLmlVNfqDB/UmfNV0r7oBAAChA6Q8qgn9/fl56Sgrk+Zdu6Qn J0eX4/kkD9V6MOjx6C0Ku3eVyuBgQL9ZUTctAIDQAVICVWtVfeBtJ07owhv0evX+6/MpGN3ZmyUz s17s9nHZsqVbjh1rka6uAbl27RoXAgBCB0jOmvil996TrspK8W/bJiNOZ0oKPDTeyj0sNlufZGWd D4pZKSrqlqNHW2RkZFLu37/PBQKA0AGsjZr6NdDUJI3FxTKQnZ0WEg+OHPspTeBzIUL/LJzOcdm9 u02qqzvk6lVq7QAIHcBifHD5srScPCn+jRtlMs0kbsSMwy2ZmeeWlPnimJOCgi55550WOX/+In3t AAgdIHEoCU2NjkrDvn3SrdXG59JU5EZU5e+XjIw2k0L/LDyeQdm/v1Gmpua4qAAQOsDainyiv18a 33hDBh2OtJZ4cGz1HBebbTxioRvhcAzJnj1NMjo6RY0dAKEDrK7IZ8fHpeHNN2XQ5ULiIeGwVUct 8+Cw2wdl506fBALU2AEQOkCcuTg3Jw1790q/x4O8w0Sne5NkZDTEReif1dh7paTEJxcvXuUCBEDo ALGhRq2rwW5qARjEvXQcyD4omZn9cRW6MeXN42mTAwda5P59lpkFQOgAEaLmkffX1krbpk0RPfAk XaPQfUqXb/yFbsSU5OefE79/jIsTAKEDmOP82Ji+otsUojYVkw6v2DLrVlHmwf3rfVJcXC9Xr97i QgVA6ADhUc3rradP008eYZTnvCmZmR1rIvQnMS0eT4s0NAS4aAEQOsBi5sbHpX7zZmrlUcT27BMx TVeLZTT8li2qtn6bCxgAoUO6o/rKm999Ny2XaY1XuO1Vay7z4L51r7dRmptnuJgBoXMKIF25dvWq NJWUUCuPabraZsnMaEyg0I3aeqscONAtn3zCgjSA0AHSBrVATJ/PJ225uWm/XGussT9bPV1tMOFC fxIjUlh4Ti5e/JCLHBA6QKqjmtgbjh+XfrcbIcdtutqcRYRuDJg7Jx0d57nYAaEDpCp37tyR2j17 JICI4zNdze4Re1adhWQevMpcs5w40c9FDwgdINW4NDMjTRs3skhMHKMsd79kZnZZUuhPpN4uxcUd cu/eIzIAIHSAVGCyp0fac3LoL49zbMkuFZtt0rJCfzJYbkDy85vl6tW7ZARA6ADJzEhbm/R5vQg4 zqFujtzOakvL/LMISE5Oo0xO3iRDAEIHSEb6amulj1XfViVaC0skI6M5SYSuauoT4nTWy+jodTIG IHSAZKLz1CkZdDiQ7yrFntx3xGYbSRqhG4vQuFz10tt7hQwCCB0gGWgrLZVRpLuqUeCtsNh0NbM1 9Vmtpt6E1AGhA1idjpMnmZa2yjGVm6fJ0Zd0Ml8s9Wbp6LhMhgGEDmBFuiorZZBpaasep9cdtPR0 NXMxId5D26Xvah8ZBxA6gKVkXlFBn/kaRZFXPV1tKollPi3eIzslayZLXC0uGb42TAYChA5gBQJt bdLrciHbtZiupt00uV01yS3zE1vFNmOTrPNZkjWbJZ5Wj8x9OEdGAoQOkEjmAgHpzclBtmsUXYU7 JcMCT1eLbuW4afEc2CK2qU9lbsRUluT4cuTmfeapA0IHSAhXLlyQjrw8RLvG09UyM0eSU+ZHtunN 7ItkbsR4luS15SF1QOgAa829u3fFv3Ejkl3jyPVUJWHtfFw8JzZ+1sy+VIxkSVF7kdx7dI8MBggd YC1Qj0BtKSmRWQS7pjGRnafVzn3JJ/NSEzL/NOzddtk7uJdMBggdYC1oO3pUphHsmke5Pl2tM/Vq 5qFS99vl1OQpMhogdIDVZNjvlwAj2hMSG3PKxGabSQ6Z24e0mvmGiGWux1yWOOodMn59nAwHCB1g Nfhgfl56c3ORa4Kmq7mcdUlSMx8S14n86GRu1NJn7ZJ3Lk9uPbhFxgOEDhBP7t69K61btyLXRD1d raA4OZ6u5hwSd1lhTDJfiECWbGrdJJ88/oQMCAgdIF40Hz4ssyzrmrDYlaOmqwWsvUa7a1iT+Tq9 dh2zzI2aeqddjg8fJwMCQgeIByMdHTLidiPWRE5X81ZZXOYD4n63UF/5LV4yN8LRRH86IHSAmLn9 0UfSvm4dUk1gTObki81Wb12hu/rEVZa/KjJf6E9vymN+OiB0gGh5/PixNOzdK3NINaHxTsFhyczs taTMXbk94qjM1kemr4bMg/vTD/UdIlMCQgeIhtH2dhmi3zzx09Xyyi05Xc2Z0yXOtZC50fTe7JDJ 65NkTEDoAJE2tTcXFiJUpquFl3luhzjPrJ3MjSez5Tfk0/QOCB0gEhjVbo3w5eyW11/3W+tBKzkt Yj/jXluZBzW9H+k/QgYFhA5ghvemp6Xb40GoVpiuVvCu2GxjFmpm79Rq5jmJkfmn4Wx1ytxNnp8O CB1gWdRAOF9xMQPhmK72VLgLWsRVl51QmRtN71tbtpJZAaEDLMdQc7OM0NRuiRhwr5eMjAZryDy/ RZznvIkVechT2dpm2siwgNABwvHgwQNp3LABmVokjhQe14Tel/hFYwoaxVnnsYzMjShsLJRHnzwi 4wJCBwil58wZmUCkTFdbJPN6sdW5LSdzvZY+bBdfwEfGBYQOEMz9+/elOT8fkVokZh1OcToSO13N ma/JvMaaMjcivzmfWjogdIBgOsrKZAqRWibOrX9bMjLaErcC3IazklVrbZnrMZ4ltSO1ZGBA6AAK 9WhUFpFhutrCALgNdWKvc1pf5kZfemuhPjsDAKFD2tNZWUnt3GrT1TzViWlm31QhWb7kkbmx2EzT WBMZGRA6pDcPHz5kZLvFot9bJBkZjWu/AtzmMrE1JpnMP40N/g3U0gGhQ3rT7/PJOBK1VBzdULrm 09WcRZWS2ehISpnrMZIlnTOdZGhA6JCeqBpN/ZYtSDTNp6s5t5WKrT6JZf5pFPuLydSA0CE9OT86 KgOsCmepmHZ5NcmeW0OZH5fM5qykl7n+eNUeh8xfnydjA0KH9KNl3z7WbLfadLVNh9Zsuppz+xHJ rLenhMz1mMuSA+0HyNiA0CG9uHXzprRnZyPRNJ2u5t5WKhl+W+rI/NPIbcuV+w/uk8EBoUP60FNV xTKvFgy38+wayPxdyfI7Uk7mekxlSfVANRkcEDqkB2owXCOD4SwXffnbV326mnfXu5LZmZWaMh/L EkedQwoP5JPJAaFDevD++fPSy2C4tJuulrvrhGR12FNO5A6/Q5ylTtlc7paanhxpbnXK9evvkdEB oUPq03r4MIPhLBgFngqx2WZXReY5u94RR7szdSQ+rEn8XaesP+GWE/4cGZ/1yHntdRVTU1nS3n6E jA4IHVKbR48eSdPGjQjUatPVsvM0mdevTs38jWOS1ZsCIh/XRF7tkOzjLtlX7ZWO0WyZ+1TioeHz 5bFyHCB0SG0ujo/LIM3taTNdLXfvAbH3JPEAuGlN4o0O8ZS6ZFelV5oHc2R6zhlW4sHR3W2XixdH yPCA0CF16SgtlVkEarnYmfeuZGbGd7pa4eGDktWXpCIf0ERe5pCtZV6p6MiVqdmVJR4cs7N2aW1l TjogdEhRGN1uzZhzOMTlrIurzPP2HRZbb/KNUndWOSXnpEsO1HmkdyInIomHRmPjFjI9IHRITa7N z0sPze2Wi+7CXZKR0RS/AXD79+k13KQZ4NbqEK9qUq/wSPtojszO2WMSuREdHU65efMDMj4gdEg9 equqeO65BeNA4QnJzByMi8zzD+4T20ASrADXq4m83CFby71ypjPyJnUzMTFhl8HBGjI+IHRIPZr2 7EGgFox12fGZrlZ45IClZe6Yduij1PNPuOREU44MT3jiLvHQaGkpIeMDQofUQk1Xa87PR6AWi7Hs dWK3x95/nnO4xJoD4GY1kbc4JK/MLW/XZkvXqGfJqWarEU1N+UxfA4QOqcXN69fpP7dgVBYelYyM 1phkXnB4v9iGLFYz788Sz2mn7D7jkcYeb9z6xSONvj67fPDBBQoAQOiQOgz6fDyMxYKxJfeUZGZO xiDzvdaR+acLv6h+8YqWHJmcdiZE4sGhVo0bGKAfHRA6pBCthw4hUEtOV4v+6WoFpSWJl/mnTeob TrvleF22DI66Ei7x0PD791MAAEKH1KF52zYkarHoKtgV9dPV8t/ZJbYRW0Kb1LNPO2XfGa/4+zyW k/jifvR19KMDQofUQBVmzXl5SNRisS/33aieruY9sV0yhzIT0qTuqXbK7kqv1Po9MjWTZWmRfzYf 3SP/+98dCgJA6JD8XJqZkT4GxFkuct1VmqAjm66Wd3KnZI5krnmTuuoXf9fnleGAPSkkHhxjY2op 2FEKAkDokPwMNzbKBEK3VEzmFIrN5otM5sd2iG3YtmZN6usr3HK02iNd/c6kk3hodHaepCAAhA7J TxsD4qw3XW39EcnM7DAp8znJPbVZbKO2VW9Sz69xyr5Kr/ha3TIzY0t6kX82MG4fBQEgdEh+WkpK kKjFYnNeuVZDHzcldM/JTZIxlLFqTeqeFpfeL15Z75axsdSReHA0N2+lIACEDslP87p1SNRCMetw mlodzuGeEXfZOrEF4l8zt/dlybYKj5yo8UjvgD0lJb5Y6HmMdAeEDsnNw4cPpdXjQaQWita83ZKZ 2bC8zJ2z4jmtyXzMFtcm9Q01bjlS5RV/uz2lmtRXiu5uu9y+/REFAiB0SF7UI1MZ4W6teGPdSbHZ RpaWuWNOcsuKdAHHLPG5LMlretIvXtPgkrGxzLSReHAMD9vlvffGKRAAoUPyMtXdLSNI1FrT1bxn 9IFuS9XM807HLnNPn1PeqMqVU2fdMjSckZYSD10CdnS0gwIBEDokLyNNTUxZs1AMOdZJZmbd0n3m pwuibma3T9pla41bDle4pa3TllZN6maiq6uCAgEQOiQvXWVlModILRMnc49JRkbbUzJ3uabFXV4Y ucxns2R9vVPe0iTua3bLxEQm8l5yxbhSCgRA6JC8tB0+jEgtFJuyyzWBL56u5vSOi+t0jtjGzcs8 u9shb1a6pbrBKQMDNpmbQ9hPmtVt0t+fKR2tdmnWbnTqKl1y9qRbak64pfxYMQUCIHRIXloPHECk Vnm6mhYOe9Ximrl3SryVBaZkbh+1S3GVV+8Xb+9wyMxM6sp5djZLxsezZHBQE3TP69Lhz5Lmuiyp K3fI2VKn1BxzStUBt1Tu9UpliUfKt7jlzDqnnPNqn3M4pMtul2E1RTCou8m/ezcFAiB0SF5UIYZM rRH1njcXPV3NmT0m2dWFYptcRuaatIsaPXK81i31zZkyOWlLWkGrRWsGBzKlrzND/D6b+KqcUlvm 1GvPVUc8cuYtTdBveKRih1sqNmnCLnBKvcsufk3Q3ZqYR7SYjeH8+0tKKBAAoUMSC51V4iwTu3NO aULvfyLznFFxVmYvKfOCNo8crM6RM3VaTXM4MzkEfcYhtafsUnPcKWcOaXLe75LK3S6p2K4JeqP2 Xm6WNLgd0qaJeVCLsRgFHWm07NhBgQAIHZKXlu3bkalFIttZKTbbjC5zd1XuUzJ3jdplT41bys46 pavLpknTtub9zwOq/9lvl5ZzdqmrcErlcZcu6CpN0FVvORcEXa7VoM9qgq53fSboCYuf/+ZNmygQ AKFD8qIKMWSa+Bj1rJPMjLPiKdBkrtW8F2Q+nSXbG91yototTS02mZyMT21c9a+rGvRA3/+TTn/G Qv9z9QmnVB990v98+g2PlBdrf2/V/l6nCTrbLg0Oh7Qbgk6x6Y4IHRA6IHQi5jiac0QyXQ3irnvS zJ7f7pRDldlSU+eQQCDTVA06ELDJYP/r0tOeJX6fXXzlWVJT+qT/ueptl5x50yNnip1SsVkTdqFD zrmzFvqfh7W/p9M8DTq0vHD//n0KBUDogNCJ6GND4THJPuWRveU5Un7WKf7WDF3QAwOZ0t1ul6Za l9SedmmC9sjZ4y6pPuSRmv3ZUrnLK+Wb3VKxTnvP5dBHcHdqgh5a4/7nVIjOoiK5e/cuhQIgdEDo RAzzzzd6Zfdmj5zYrgl6m1dqNnikzvtE0L2anEcRNEIHhA6A0AmCJndA6IDQCSItgkFxgNAhuYW+ eTOFOUEgdEDokOywsAxBIHRA6IDQCSJlgpXiAKFDUtPCWu4EwVrugNAh+eFpawTxqdD37qVAAIQO yQvPQyeIJ6FubgEQOiQtXWVl+nO4KdCJtJ+HXlpKgQAIHZKXMb9fxinMCUK6z56lQACEDsnL/MSE /uQsCnQinUM9mGZIu7kFQOiQtNy8elVfK5xCnUjnGNFi/vx5CgRA6JC8PHr0SPweD4U6kdYx4PXK tWvXKBAAoUNy07xhA4U6kd5PWtu4Ue7cuUNhAAgdklzoO3dSqBPpPQd99255/PgxhQEgdEhu2g8d Yuoakd5T1k6coCAAhA7Jz1BtrUwwMI5I5ylr1dUUBIDQIfmZDwQY6U6kbaib2YnBQQoCQOiQGjR7 vRTuRFpGn3bt37hxg0IAEDqkBk0bN1K4E+n52NSiIn36JgBCh5TA/9ZbFO5Eeo5w1659AIQOKcNI UxMD44j0nINeUUEBAAgdUofbH34o7awYR6Tbkq/aTeyFqSkKAEDokFo00o9OpFtz+4YN8uDBAzI/ IHRILfxvvskCM0R6DYij/xwQOqQiYz6fDNGPTqRJzGrXeu+5c2R8QOiQejy4c0f8TieFPZEeT1hz u+WDy5fJ+IDQITVp5MlrRJpE89atzD8HhA6pS9fx4zJNYU+kQbQeOUKGB4QOqcvNy5elj350Ih3W b+/pIcMDQofUprmoiEKfSO3R7Rs3Ml0NEDqkPp0nT8oshT6RwtF29CgZHRA6pD7X5+elx+Gg4CdS MgJaTAcCZHRA6JAetG3fTuFPpObqcDxdDRA6pBPDZ88y2p1IuVArIbaXlpLBAaFD+vDxw4fS4fUi ASKlok+7pq+8/z4ZHBA6pBf+t99mbXcitUa3790rjx8/JnMDQof04sqFC9LrciECIiViSj0utaOD jA0IHdKT5h07kAHBUq8ACB2SnVG/X0ZYOY5IhSer1dWRoQGhQ/qiajTNmzYhBSKpoz0/X25/9BEZ GhA6pDdDDQ0yjhSIJJ6q1lVZSUYGhA6gaulNPFaVSNLoKCiQj27dIiMDQgdQ9Jw5oz+hCkEQyVY7 7zh5kgwMCB3A4OHDh9K4bh2SIJKr71y7Zv935w4ZGBA6QDADNTUySi2dSKLaefeZM2RcQOgAoai+ dB/PSieSpXa+bZvcv3+fjAsIHSAcQ/X1MkQtnbB4qAcLDTY3k2EBoQMshVoH+9zWrazxTlj7EanF xfq4DwCEDrAMlyYnpYM13gmLxojbLbNjY2RUQOgAZvAfOiQTyIOwYLQdO8YT1QChA5jl/r17Up+X h0AIS0X3+vVy88YNMiggdIBImO7vlx6HA5EQlohJLYb8fjImIHSAaGjYu1cfUYxQiIQPhNu3j8ej AkIHiJbbN29KA03vRIKjd906uXz+PBkSEDpALIy3tUkfc9OJBD7rfKChgYwICB0gHjQdOMCodyIh 0UhTOyB0gPihCtRzmzax4Ayxtsu7FhUxqh0QOkC8uTQ9La0eD6Ih1mYBmexsmRgcJOMBQgdYDQZ8 PhmkP51YgylqA01NZDhA6ACrCf3pxKoOgtOiQbvG6DcHhA6wyuiPWd25Ux99jICIuM83LymRj27d IqMBQgdYC+7dvSv1mzczSI6I79KuRUVy9YMPyGCA0AHWktsffij+desQERGXGMzNlZmRETIWIHSA RHB5dlb8OTkIiYgpxj0eGWprI0MBQgdIJO+Nj0uv14uYiKhl3nXuHI9EBYQOYAVGm5uljyezEZHK 3OWS3oYGRrQDQgewEn1nzzJHnTAdU9oNYGtFBTIHhA5gRbq0AnqImjphQuZt5eXy8OFDMg0gdACr 0qEV1INInVhB5g8ePCCzAEIHsDr9dXUy6HIhMGLxkq4ej97MTs0cEDpAMkm9tpaBcsSi0ew99fX0 mQNCB0hKqft80skT2pC52y2d584hc0DoAMnMzOCgNOflIbY0jeGCAhlqb0fmgNABUoHrH3wgvk2b eKBLmkXPli0yNzlJBgCEDpBK6A90KSmRCaSe8qEe2tP6xhvy/qVLXPiA0AFSEdXs6j91SnpYKjZ1 R7K7XOIvK5Pbt29zwQNCB0h1JoeHpWXdOh6/mmr95fn50t/cTH85IHSAdOLmjRvi27NHphBhSkTb 7t0yPT7OQ1YAoQOkI2qBka7KSumjCT6pm9hb3nlHPvroIy5oQOgA6c6FqSmpLy6WaQSZVNFdVMSU NACEDrCY+/fvS9Px49TWk2WhmJMn5eqVK1y4AAgdYIna+syMXlufQJzWnI62dasMdXdTKwdA6AAr o/rW1brfrQUFjIS3SPTn5+vT0W7cuMEFCoDQASJDyaPp6FHpy81FqolqXvd6pentt+W92VlGsAMg dIDYuPLBB+I/eFBGeHrbmsWM0yntb70lgaEhHncKgNAB4oeqHY50d0vznj0yyrPWV0/kWrTv3SsD 7e1y584dLjwAhA6wOqjBWKM9PdKqSWeMR7PGT+TaTVLn/v3S19YmH374IRcaAEIHWDuxT4yMSPux YzLM41mjXxgmO1vaDx2Sod5eFocBQOgAiUM1xV+4cEFaSkula/16RsWbjKHNm6X91CkZHR7W1wAA AIQOYBmuX78uHWfPSktJiQRojn8qprxevVm9s75evwliLjkAQgewNEpU6kEh6lGtbVu2yEwaP4N9 zuGQ/p07pfXkSRkeHKR/HAChAyQn6rncamWz9tJS6dbkPpUmK7qNFBVJp3bMqm/88uXL1MYBEDpA ask90N+v9x137dkj4ym0YI166ln39u3SUV4uowMD8v777zN/HAChA6Q+qsZ69epVCXR2So9Wk+3V ZDhaUJA0Ap/Oy5PB3bul9cAB6a6rk6mJCb05ndXcABA6QFpz9+5dfaDYoCb47upqaX/7benduVMm LfD0t9ncXBnctUu6Dx2SzspKGerpkcnJSbl27RpN6QAIHQCWQzVXqxrvzMyMjPT3S19jo3SWl0ub kuobb0i/VqMP5OfLVBxG089kZ8tYYaEMadvs279fuo8d03+rV/vNQCAg4+PjehO6uumgBg6A0AEg Tqh52+rBMRcvXtSFPzY2pg+8G9Jq9/2ahHvr6paNPp9PBtra9O8oYavatmoduHLlin4T8eDBA04y AEIHAAAAhA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAACh AwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAABCBwAAAIQOAAAACB0A AAAQOgAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAQgcAAACEDpEkyjPPEARBWDoAoYNJoQMAUEYBQiez AABQRiF0ILMAAFBGIXQgswAAZRQgdCCzAABlFCB0MkuYbYRur7y8XH70ox/J5z//+TUfsRo8Slb9 /s9//nNpbW0N+37oiFr199GjR5c81khG5H788cfygx/8QB48eLDkvv74xz+W6enpRa/duHFDvvnN b8onn3xiantmjtfsvgVvR6VfbW3titfMWoxQTqY0DbfNpc5hLL8RCyp//vCHP9TP5bPPPiuVlZUr nsvQ41guPVb6DXXN//KXv1y2fEDoCB1iEfrsrMzn5Ejzq6/K2ddekzq3W95rb49Y6Cpjf/3rX5eW lpa47Ku2W5KTMy+vvtosr712VtzuOmlvf8/Uft26dUvy8vLk29/+tqmCQr333HPP6VJd6XytVODs 2LFD/91t27Yt+Rm1bwUFBYteKy4ultdff9309qI53pW2pWSyfv16+cY3vmFK6BGnqfYnZz5HXm1+ VV47+5q469zS/l57SqRpJOcqkrRZ7mzOa+eyWTuXZ7VzWaedy/eWOZfd3d36DWNnZ2fY/0d6HOHS Y6XfUII/fvz4UzetCB2hQzyErlnT/8orMvLXv4r84Q8LEXj5ZWk7fToioavCc//+/Uv+dmlpqXzr W9+Sz33ucytmWiXzV17xy1//OhK8W/LyywE5fbrN1LGpQuOrX/2q6cJ/ZGRE2/7LMRX+6je/973v ydDQkHz3u99dsuBSNRVVEw5G1VwCgYDp7UV6vJFs60tf+lLcha5k/or/FfnryF/lD0F/Xg68LKfb Tid9msYi9Eh+wzibfu1cjmjnUssZCxHQzmXbEufyhRdekLfffnvRawcPHpTnn38+6uMITY+VfuOL X/yiXLp0adVbEQGhp6XQ5z2ep2S+IHWnU86fP29a6F/+8pfl3r17S/62en9ubs7Ufno880/J3Ain M7Difqla2T/+8Q85fPiw6cJf8d///leampqiLvxV4fWvf/1L/7f6e7kbnJ/85CcyPj6u//vChQvy s5/9LKLtRXq8Zralauiqpmiz2eIudM+85ymZG3+cAWdKpGm0Qo/kN/R8q53LUJl/JvXw51Llv9Dm fPV/9Xo0xxEuPVb6jZqaGvnpT3+6qBkeoSN0iJPQG197LazM9XjxRfH5fKaFvlJG/P73v683My8n fYPXXmtcbreW3C9V+//CF76g/5aqnYW+v1Ifp9q3X//61wuFUqSFv+oDNW5a1N+qiXEpNm7cKF6v V/+3auZWTe6RbM/M8UayLSNUy0FwGkXSh75smja+Flbm6s+L8mJKpGm0feiR/Iaeb7VzGU7mT2Ll fBuM6s+OROiRXHPhfuPatWv6zWy47hCEjtAhBqFX/+c/ywq9rq7OtNBVM+1yslbNyWoQjeqfraqq WnY///Of6mWFvtJ+qVpZ8MAus7U5RVlZmdjt9ogLf/W9l156adFrf/vb3/SuhnCoWrkaPGTU1lWf ZCTbi+R4zW5LNaGqWtRf/vKXuNfQ/1P9n2WFngppGk0NPdLf0POtdi6XE3q4cxmuBS2WGnq49DD7 G+ozqiXod7/7HUJH6BC3GrrHs7TQHY6Iaugqc5aUlKy4D6q5LXjQVTg8nsbldmvF/VJi+u1vf6tL M9LCX6H6/FTtI5LCX0k5XI1RjWhfCnWDowruP/3pTxFvL5LjjWRbClUDi7fQPY2eJYXuEEdKpGk0 Qo/mumnUzuXSQg9/Lv+gZR7VtB+M+r/q947mOMKlRyS/EWnrACB0WCGzzHd3y8jf//60Nf/4Rwlo hUIkfegNDQ3yta99bcXatxr4s5LQu7vn5e9/Hwm3W1phtXIfutF0+atf/UqfDhRp4X/x4kX9u2YL f3Xsv//978NuWxV6oTUZgy1btugDBVWtONLtmT3eSLalCmk1qEntU7yF3j3fLX8f+ftTMv+j9scX 8KVEmkYq9Givm3ntXI5o5/JpmWv5dolz2dfXp484VyPPFe3t7Xo6G/+P5jhC0yOS31B976o/HaEj dIiT0BX+igoZUjV11eyn2rO1KrCSud/vX3EbodtTtU3V/2eMZA83h1VNc1lJ+oqKCr9WUx8K3i1d 5mb2K7jQMEY5rzRnORTVx2228Fcj1MMVWgo1ZecXv/hF2PfUiN9geUayPTPHG8m2jP5RlX7BNbzl zlmk/egV/grxDHnkJe2PambXa+YBX8qkqVkRGjXTaK8bPd9q53JoSNXUVXP9i3rNPLDMuTRax1Tf t7HewFKD0yK5iQtOj5V+w0gf1QL0m9/8ZlHtHqEjdIiD0J/c8c9LY2Oj3vfmW6Jmngisul9AmkaL Wq8hXM2Uc4nQETqQWQCSBFUzVS1U8Vp8iTIKEDqZBQCAMgoQOpkFAIAyCqEDmQUAgDIKoQOZBQAo owChkyjLPCKRIAjCCgEIHQAAAFaB/w8ilpTQ8tzvEwAAAABJRU5ErkJggg== false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false true true true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de inter�s. Accionistas significativos: 4.580.965,24 - 95,02% Efectivo por compras de valores emitidos, colocados o asegurados por el grupo gestora o grupo depositario (millones euros): 0,11 - 1,42% Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 0,06 - 0,85% Comision de liquidacion e intermediacion por ventas percibidas grupo gestora: 2,74 Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 1,26 1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. A) VISI�N DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACI�N DE LOS MERCADOS. El ejercicio 2024 cerr� con un horizonte c�clico relativamente despejado, apuntalado por la flexibilizaci�n monetaria y la ausencia de desequilibrios macroecon�micos de entidad. No obstante, en la recta final del a�o, el ritmo de descenso de los precios se aminor� notablemente en algunas econom�as debido, por un lado, a cuestiones relacionadas con la evoluci�n al alza de los precios energ�ticos y, por el otro, a la resiliencia de la inflaci�n relacionada con el sector servicios (alquileres, transporte, etc�), lo que supuso un factor de mayor preocupaci�n para las autoridades monetarias. As� qued� reflejado en las comparecencias de los distintos miembros de los bancos centrales desarrollados en el mes de diciembre, especialmente en el caso de la Reserva Federal, donde el tono del �ltimo FOMC fue menos acomodaticio, apuntando a un ritmo de bajadas de tipos de inter�s menos r�pido de lo que se lleg� a descontar a mediados de 2024. En cualquier caso, a pesar de un balance algo m�s negativo en las �ltimas sesiones del a�o, el saldo para los principales �ndices burs�tiles desarrollados fue positivo (S&P 500 +23,3%; Eurostoxx 50 +7,6%), con un mejor desempe�o de la tecnolog�a en general y de sectores c�clicos en EEUU, mientras que en Europa tuvieron una evoluci�n m�s positiva banca y seguros (de ah� que �ndices como el Ibex-35 se anotasen subidas superiores al 14%). Otro a�o m�s volvi� a destacar para bien la bolsa japonesa (Nikkei 225 +19,2%) En la esfera emergente, a pesar de las dudas que sigui� suscitando la econom�a china, los �ndices burs�tiles se anotaron, en agregado, un comportamiento positivo (MSCI Emerging Markets +5,3%). Ponemos en valor la evoluci�n positiva de los activos de renta fija, aunque con dos periodos diferenciados. El primero, una evoluci�n especialmente positiva hasta septiembre, con relajaci�n generalizada de las curvas de tipos de inter�s que permiti� ganancias generalizadas en el activo. El segundo, desde mediados de septiembre hasta finales de ejercicio, caracterizado por un repunte intenso de la parte larga de la curva, especialmente en el caso del Tesoro estadounidense (+100 pb en la TIR del bono a 10 a�os desde m�nimos). Los diferenciales de riesgo de la renta fija corporativa siguieron estrech�ndose ante la confirmaci�n de un escenario c�clico benigno, lo que permiti� compensar parte del estrechamiento del activo libre de riesgo. Por �ltimo, destacamos la buena evoluci�n del oro (+26,3%) en el periodo, al calor de la incertidumbre geopol�tica que sigue rodeando el mercado. Nuestra perspectiva econ�mica global para el conjunto de 2025 es moderadamente optimista, con un escenario de "aterrizaje suave" anticipado, al menos, para la primera mitad del ejercicio. El crecimiento estar�a respaldado por varias fortalezas a corto plazo, incluyendo la tracci�n del consumo en EEUU (que representa un 70% de la primera econom�a del mundo), la expectativa de recortes fiscales por parte del nuevo gobierno americano, recientes medidas de est�mulo en China y el impulso continuo del sector servicios. Estos factores proporcionan una base estable como punto de partida que ayudar�a a sostener el crecimiento del PIB mundial en cotas cercanas a su potencial. En la segunda mitad del a�o este entorno favorable para el mercado podr�a matizarse, a ra�z de una mayor incertidumbre derivada del aumento de las presiones fiscales y las tensiones geopol�ticas. De forma adicional, los cambios en materia presupuestaria y comercial que propone la Administraci�n entrante en EEUU podr�an tener implicaciones econ�micas (el foco volver� a ponerse, sobre todo, en la variable precios) a medida que vayan cristalizando. B) DECISIONES GENERALES DE INVERSI�N ADOPTADAS Al inicio del periodo el posicionamiento de la cartera arrojaba la siguiente distribuci�n por categor�a de activos: 5,89% en RF en directo, 5,91% en RV en directo y 82,90% en participaciones de IICs. En lo que respecta a divisas, las inversiones estaban principalmente denominadas en las siguientes monedas: un 80,52% en divisa EUR y un 14,18% en divisa USD. A lo largo del periodo se realizan diversos ajustes para adaptarse a la evoluci�n de los mercados, de manera que la composici�n de la cartera por categor�a de activos a cierre del periodo es la siguiente: 6,74% en RF en directo, 8,19% en RV en directo y 80,80% en participaciones de IICs. Por divisas, las inversiones se concentran fundamentalmente en: un 79,70% en divisa EUR y un 16,03% en divisa USD. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la subida en la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte. Los valores que m�s han aportado son: BERKSHIRE HATHA B, T ROWE PRICE US LARGE CAP GROWTH-Q, y AXA ROSENBERG EQ ALPHA US ENHANCED- I; y los valores que menos han aportado son: SCHRODER INTL SEL FUND GBL ENERGY-A, JPM EU GOVERNMENT BOND FUND-I, y VANGUARD EURO GOVERNMENT BOND INDEX FUND C) �NDICE DE REFERENCIA La SICAV no tiene �ndice de referencia. D) EVOLUCI�N DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC La rentabilidad neta acumulada a cierre del trimestre es de 8,36%. En el c�lculo de la rentabilidad, est�n considerados los gastos acumulados vinculados a la sociedad (entendido como sumatorio de gastos directos soportados por la SICAV) que a cierre del trimestre supone un 0,85% sobre el patrimonio medio. Esta ratio comprende, entre otros, la comisi�n de gesti�n sobre patrimonio, comisi�n de depositario, auditor�a, servicios bancarios y restos de gastos de gesti�n corriente. No incluye los costes de transacci�n por la compraventa de valores ni la comisi�n de gesti�n sobre resultados. El patrimonio de la SICAV en el periodo* creci� en un 4,30% hasta 7.527.934,88 euros. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 9 lo que supone 207 part�cipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 1,51% y la acumulada en el a�o de 8,36%. Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,20% durante el trimestre de los cuales un 0,10% corresponden a gastos indirectos por inversi�n en otras IIC. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 2,78% en el periodo*. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACI�N CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA. N/A 2. INFORMACI�N SOBRE LAS INVERSIONES. A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de diferentes activos. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 4,01% en renta fija interior, un 2,73% en renta fija exterior, un 0,00% en renta variable interior y un 8,19% en renta variable exterior. B) OPERATIVA DE PR�STAMO DE VALORES. N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICI�N TEMPORAL DE ACTIVOS N/A D) OTRA INFORMACI�N SOBRE INVERSIONES La SICAV mantiene inversi�n en otras IIC gestionadas por las siguientes gestoras: DWS , LORD ABBETT , NORDEA , SCHRODER , AXA , ISHARES , MUZINICH , CARMIGNAC , M&G , SANTANDER , ROBECO , BESTINVER , PIMCO , PRINCIPAL , GOLDMAN , JP MORGAN, VONTOBEL , BNY MELLON , VANGUARD , TIKEHAU , y T ROWE El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 80,80% de los activos de la cartera de la SICAV. En el segundo semestre, y con el objetivo de dar cumplimiento a los coeficientes legales que marca la regulaci�n de IICs, la Sociedad ha podido realizar operaciones de repo que eventualmente se han podido contratar a tipo nominal negativo. 3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la Sicav ha sido de 3,07. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS El ejercicio de los derechos pol�ticos de los valores en cartera de las Sociedades de Inversi�n de Capital Variable (en adelante, SICAV), es responsabilidad del propio Consejo de administraci�n de la SICAV por lo que, con car�cter general, SPBG se abstendr� de actuar en estos casos.No obstante, SPBG podr� asumir la representaci�n de la SICAV en el ejercicio de los derechos de asistencia y voto en Juntas de Sociedades cuyos valores tenga en cartera la SICAV cuando la SICAV hubiera solicitado previamente a la Gestora su asistencia a la Junta y lo hubiera acreditado debidamente a SPBG con suficiente antelaci�n. En estos casos, la Gestora ejercitar� el derecho de voto seg�n las instrucciones recibidas y, de faltar estas, y solo si tiene delegada la gesti�n global de los activos de la SICAV, aplicar� la pol�tica que, con car�cter general, tiene establecida. Con independencia de lo anterior, si en la convocatoria de la Junta se estableciera "prima de asistencia", SPBG podr� acudir en representaci�n de la SICAV para garantizar el cobro de la prima a favor de la SICAV, aplicando en este supuesto, la pol�tica general establecida en la Gestora. 6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO. N/A * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. Sin advertencias La cuant�a total de la remuneraci�n abonada durante el ejercicio 2024 por SPBG, S.A., S.G.I.I.C., a su personal en plantilla a fecha 31/12/2024 (64 empleados), ha sido por remuneraci�n fija de 3.717.110 euros y por remuneraci�n variable 1.513.189 euros. De ellos, un total de 64 empleados, percibieron remuneraci�n variable. Del importe de estas remuneraciones, 728.503 euros de remuneraci�n fija y 361.089 euros de remuneraci�n variable han sido percibidos por 7 altos cargos. 2.988.607 euros de remuneraci�n fija y 1.152.100 euros de remuneraci�n variable han sido percibidos por 43 empleados cuya actuaci�n tiene una incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC. Actualmente, no existen remuneraciones a empleados asociadas la comisi�n de gesti�n variable de la IIC y no se han producido modificaciones significativas sobre la pol�tica de remuneraciones que la gestora tiene disponible en su web. https://wcm.bancosantander.es/fwm/do-sicavpolitica_de_remuneraciones.pdf#_ga=2.26594813.1128033513.1641801780-625717356.1614684385. As� mismo, les comunicamos que incorporaremos como altos cargos el conjunto de empleados que forman parte de nuestro comit� de direcci�n. Como empleados con incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC se incluir�n los gestores que toman las decisiones sobre las inversiones, as� como los responsables del control de riesgos. Durante el periodo la sicav no ha realizado ninguna operaci�n de: financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total.