ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-07-01 2020-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-01-01 2020-06-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-01-01 2020-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-10-01 2020-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-07-01 2020-09-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-04-01 2020-06-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-01-01 2020-03-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2018-01-01 2018-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2017-01-01 2017-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2015-01-01 2015-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2017-01-01 2019-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2015-01-01 2019-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-06-30 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2019-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2018-12-31 ESNALI, SICAV, S.A. 1.0.0 2017-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure ESNALI, SICAV, S.A. 528 02 04 2020 EUR Baa1 false Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027, Madrid (Madrid) EM contactesantanderpb@san.corp www.bancosantander.es/es/private-banking/santander-private-banking-gestion-sa-sgiic 05 Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027, Madrid (Madrid) EM contactesantanderpb@san.corp 1999-06-03 08 15 7, de una escala del 1 al 7 true false SICAV con vocaci�n inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la m�xima rentabilidad posible en funci�n de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene �ndice de referencia. No existir� predeterminaci�n en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertir� directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni l�mites m�ximos en lo que se refiere a distribuci�n de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector econ�mico ni por pa�ses (pudiendo invertir en pa�ses emergentes). Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.49 0.51 1.00 1.97 0.00 0.00 0.00 0.00 EUR 955939.00 1081264.00 255 261 0.00 0.00 false 7995699 8713942 5575306 5816074 7.7183 7.2506 7.2286 7.3064 8.3642 8.0744 7.7241 7.6329 8.3642 8.0591 7.2718 7.5860 0.13 0.26 0.13 0.26 01 0.05 0.09 3.79 5.96 2.44 8.62 -11.97 10.83 -4.14 3.83 2.37 0.44 0.11 0.12 0.11 0.11 0.46 0.51 0.52 0.55 true true evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAyEUlEQVR42u2dC2gd153/A0EYUUQI GBNMCMIQSjHGBEEpQgQjDKUUUUIJBCOCyZqU3WzJhqw3rFcxQRXeLq5bkt2SZKmNEdm8wHizxqvI rt3GeI1tTJ2kNa3WEVWN/n5o08aK4qqOo5y/fyOd63PPnff78fnAcO/MnTt35nvPzPf8zvMuBQAA AJXnLiQAAADA0AEAAABDBwAAAAz9NvPz82r9+vXqrrvuUj/5yU86Pl9YWFDf//731erVq9Xdd9/t 7CdLS4CVdXMbxEhIBekY9neD0glap3MORZ9bnN/P85zL/rwJc58kuQaetxU19BMnTqitW7eqBx98 UHV3dztmKq8bN25Uw8PD6vXXX0/ld771rW85icPreE8++WRbIsLQm2noQekErTH0NM456Fhlf96E uU/8rqHq15/0P/fzmkoaukTE3/3udwMvMo0LfeaZZ5xMwsTEhOc+8rn+vQ8++IAcYwMNPUw6QWsM vemGHvY+wdAbZOiDg4OtC9mwYYM6cOCAunnzpvOZvJ4+fVrt2bNHfeMb32jMww9Dh6YYetP1bMJ9 kMTQuR8rZOhSTGOa+Y0bN2ILs7i4qJ5++ml1zz33qFWrVrX2efPNN9v2k8/uv/9+tW3bNnXx4sXI uSa/P+Po0aPqscceU2vWrFFdXV1O7vXb3/62+uUvf+l67VJc1dPT4+wrr5s3b1avvfZax75SN7Vp 0yZnH10VIRmc5557zrUUwQvJST/yyCOt35TjyG++/fbbbSUmX/nKV1rXODMz03YMWdefyfelDi3O NcWJ2NLQ3u8YSc7/xRdfVL29vc731q1bp374wx+GKp2Ko3XYNJ3lNXvdb2lF6HL8kZER57rkvKQq bvfu3amnnSi/L4GF33ei/C9xnzd53Z9pmnPQdcV53tppUapKRe/77ruvde+JFnK9osO9996rduzY 4elDeT6La2vouv5FFtNU4iQueZjr9yK0RurlvRKN/Cm//e1vU0lgTz31VOhiFPNc3ZZHH320rVgr jSKaJ554wvcYopPm2WefbW3ftWtX23HGxsZan8m5xbmmtB/KUbRP4z+xj+P1+9oA/Iijddg0neU1 e91vaRj60tKSevjhh13PydY6C7OJ+/tR/pckz5s87s8qGbpbla1k/sTc7e2jo6OFP4vN/aXxtWQi 5FUyfpcuXaquoZs5TV3MHtfQ+/r6XKOTxx9/XI2Pjzs5W12MLzk4/T35PGmdzr59+1rbJEKUagN5 KMhy9uxZJ8FpJJIzSyUuXLjgbJdXWdef/fSnP3W2S65Tb5MIWx9X9n/55ZdVf39/oE7m+UkjQzkn 4erVq07Erj8Tnexc/te+9rW2Y331q19tPcSnp6djXVOYG9XNJJJq73WMpOcvrXynpqac3zQfqKJV EFG1TitNJ71mr/stDUOXh7F5btoI7XNLmnbS/v2o/0vc500e92fQ/5hU4yTX72boovU777zTtl2e bfZ2KT0r8lkclJmRZ1iepp6qoUvOJOyfGfSnSl17nMyAFBkmTWBS5KK3SeLx4+tf/3pr31OnTrV9 JuvmA1PQjfTkBjp//nwsnc3z+/Wvf932mRTJ6c8GBgZa26W4Wm8/d+6cs01ezZsl7jWFuVHdinGT au91jKTnb35HHiB6u6TvMETROq00nfSa495vYR72kun0Ojf53bTSjtf2hx56KNbvR/1fkhha1vdn 0LUk1ThNQ9cZLjFXc7s2aHO7eU8W8SwWpMjebCsm5ym/4VZaWilDl2Iosx4kiaF78bOf/Ux985vf bNWP2MezH7pxEph5XEk8YTMx9r5mwpPEYxev6RtJHjiS2z98+HDkjJPfon9TkG6EervUlQry6nYD RL2mNA09ivZxjhHm/O3vRH3gR9E6rTSd5n+WtqGHPbesDD3u70f9X5IYWtb3Z5UMPcx2tzFFingW eyGZEr+MXyUM/Tvf+U7rIvbv35/Kw8BEGkFE7Q5XNkMXRBvdmM0+d2mMkZah29esIxUpBrp165bz 6paTz8LQ7Yef14O0DIYe9SHlRlit00rTdTb0sGknzd+P878kMbSs78+g/zGpxnkbelr3QNJncRxt K2PoZqvQBx54QM3NzaVq6KboUhyr/zRJ/Gkaulnse/DgwVSL3G3k3A8dOtTaT9ohRClyj1I/I/WB +nsyep5d155FkbuZkzZvMvM4cbXPqvg5DUMPq3VaaTrta07T0M0ib7to36/IO2raSfP34/wvSQ09 y/vTi7Q0LoOhF/Es9kKqQvVxpDFfJQ3djtLXrl3rNC6QxloaadgR13zNRgzSrUm4fPmy2rJlS6qG bjfMkhb7OrFLwyz5PY00sPBqiKGHUJRFdBCkta3kCk0jluKdKIlIvm8mzpMnT7bOT+pxJicnnday dsKVfaTbja43kldZt3OzUa/JT2fdqEcWaWAmvyVpwDxOXO29fjfN849rfGG1TitNp33NaRq69A4I 01gpadpJ8/fj/C9mvaxZ5xs2LWV5f3qRlsZJrz+N7UU8iyUAkd8VA9f/k2QSTV23b99eXUOXXI5f d48kxeNe3QzsLlxp5BjN+qug85auEGG7SgTpEbaYRxJJnCJBMXrzc6/+1VGuyU9H6efp9n1b37ja p/GfZGHoYbVOM02nec1pGnrcbmNx0k5avx/nfxG8RskMq3lW96cXaWmc9PrT2p73szjoGNIwWfeS qKSha6SFpgwOIN0wdK5NXmWwDvnTJdcctn+tyQsvvOAU50u9hJQAyHqSYny/z2UQE3NwE8m1Dw0N qePHj7tWN5iDGUjuThrU2GMiy2AF0hhDiod0FCC6yL7SCCcKUowk4+LrAVAkVy+/L8cSXdwGRvjT n/7U9rvmQBVxrylIR+k2JN1L5Bjy3wUN6BFFe79jpHX+cY0vrNZppum0rjlNQxfsgV0kPYRJB1HT Tpq/H/V/0VG8PN/MSDWKoWd1f/qRlsZJrj+t7Xk/i6V1vGT+5BjmnCUykI2UBIRpB1QJQwcASJI5 AAAMHQAwdAAMHQAAQwfA0AEAIiH1l3oBAAwdAAAAQwcAAAAMHQAAADB0AEiCDFcpfW2lL6z005eR GfOcEAIAMHQASAFzqka9yPjlAIChA0CFkOhcJkKS6FzMXVqLh5nYBgAwdAAAAMDQAcALcwpiWSTa lvHHt23bpi5evNh5A1uDsrz44outsf1lfG6vyT1kXGtzvGt5lfGnX3vttY59ZQKPTZs2Ofvosapl limZvMJtvgAAwNABGo/fTIViqH4TGtkzh+lFT7ahkUlvws5I5TXrGKO7AWDoAODD448/rsbHx1tT Lsr89hJla/OUz70MXeZ8npqacmZ4krmt9XaZm1kjEXyYucFljmfBnBd8YmLCObYssr/MJtXf38+f BoChA0DoG3XFVO3uaKahy3S6GskI6O1SpK6Rrm1u+wuyrj+TxnWCngZTitplqkgAwNABIAQyD7PM x6zrtu3ibdOcbUO35152KxY3j2nvL+v6MzFyQeaLtuv0pUuclBQcPnyYPwwAQwcAmx07dgTWV9t1 1n512WkYurB//371yCOPOJkM+1ykYRwAYOgAYGAa5jvvvNMy3Fu3bqVm6FGL3G3kXGRkOr2f9IEH AAwdAAzMBmhHjx51tl2+fFlt2bIlNUOXxm5ejeKkUZ3+TBq8CQ8//LAToV+6dKl1DClqx9ABMHQA 8MCri9gTTzyRmqEL0i0tbLe1oOJ/itwBMHQAcOGFF15QDzzwgFPXvXbtWmfdz5zjGLogA9iYA8tI pC2N8WTAGRMZOEYaxklRvS5BkPp12Vca8AEAhg4AAAAYOgAAAGDoAAAAGDoAAABg6AAAAIChAwAA AIYOAACAoQMAAACGDgAAABg6AAAAYOgAAAAYOgAAAGDoAAAAgKEDAABAjQxdTyVpcuTIEfWLX/wi lWViYiK1YzVxQT/0Qz/0Q790lnfffbd5hi4Xnha///3vyeKhH/qhH/pB4frF8TYM3eCTTz4hVaIf +qEf+kHh+mHoAAAANQBDJ4dKDh/90A/QjwgdQ6cOCf3QD/3QD8qgH4ZODpUcPvqhH6AfETqGDgAA UAYwdHKo5PDRD/0A/Qrg+rVr1TL0u+66q7VE3W5/prl8+bLq7+9XXV1damBgwFkvytCpQ0I/9EM/ 9IPI/OY36taTTyr1l79UL0L3Mmc3Qw9i69atamRkxHkvr7JOhE4OH/0A/dCvEoiJP/qoWjhzploR ehxD7+npUd3d3WpoaEjNzs52fEc+n5+fd94vLCw460UZOgAAQGRuG3ralM7QNYuLi070LUXrQd+R onc3I9eLjYyfK0VFOncpr3HX9ZLW8Zq2jn7oh37o17R1x8xvL2nrV1pD9zPrMkXo1CGhH/qhH/pB 6KhcL6rC/dCjGvrS0pIaHR1VfX19HZ9Rh14f0A/90A/9mmroleuHbrda1wYetH3VqlVqcHBQTU9P dxi/2cpdXq9evVqYoQMAAEQ29Js3Uz88/dDJoZLDRz/0A/TLmpWW7c6yf381I/S6Gzp1SOiHfuiH fuDLb37THp2vGDljuROhk8MH9EM/9KtiZG4VtROhl8zQAQAAPPnznzsaw2UFhk4OlRw++qEfoF9W nDih1L/8Sy76YegJoQ4J/dAP/dAPXNFRuZh6Dvph6ORQyeGjH/oB+mVl5rJIsTsRevkNHQAAQppb 067ZfM0BDJ0cKjl89EM/yE6/nBqEldbQc0x/GHpCqENCP/RDP/QrV6RaFUOnDp0InQgJ0A/9qhWh Y+hE6FUwdAAACDC2paU7r01Ajwwng8rkCIZODp8ICf3QD7KP0L/3PaU+/rj+ouiR4S5cqF+Ebs+m FrT94MGDasOGDc5saxs3blTHjx/3PWbQfOrUoZcb9EM/9Kuxfp9/fsfQd+xQamqq/qLokeHk2nNO f6WbD314ePj2f778px84cECtXr069LGI0ImQ0A/QryT6mUOeStS6Z49Sp07VXxSfkeEqH6FHNXQT mee8t7fX9Ts9PT2qu7tbDQ0NqdnZ2cIMHQAAXJDSVbPoWaYMPXSo/tctZu4xMlzWlNbQ5+bmVH9/ v5qcnPQ85uLiohoZGXH2czNyvdhMTEw4RR06dySvcdf1ktbxmraOfuiHfvXST0xc1j8fG1Pq2LHW 539++23H1Gutz0oVwx9+97tC0l8pDf3cuXNOZC5F7mHo6uoqLEKnDg790A/90E+1DyCj687NIU+l uF2K3etOhO55ta9DHx8fV2vXrnVtDGeztLSkRkdHVV9fX2GGTh0c+qEf+qGf6uxvbhubtI2ShnF1 JmJ3tUq3cjdbpcfZbh9TWsIPDg6q6enpwgwdAAAsI3cb6lW6rEnXtboSobtaVtAPnRw+ERL6oR8k 089sze5l6F98Uf/BZSKOhsdIcSUzdOrg0A/90K/R+l27tmxk77/fbmxu5lb34V8jXh9juROhEyEB +qFfefST7mh793YaG4ZOhF41QwcAaCzauG1jwtALAUMnh0+EhH7oB/GM3M+4MXQi9KoZOnVw6Id+ 6IehY+hxro86dCJ0IiRAP/Qrr5mnaHhE6Bh6roYOANA4M487zzeGnikYOjl8IiT0Qz8IxmXglMj6 YehE6GU2dOrg0A/90K8RuMzzHVm/Oht6xGFfs0h/GDo5fCIk9EM/CMZlnu/GRuj2dcQc9pUIvWSG DgDQCNKY57sOhu42k1xJrg1DJ4dPhIR+6Af+BuxhYo2O0O0ZQWNcW6VnWwuz/fLly6q/v9+Z43xg YMBZtwmzT16GTh0c+qEf+tXa0L2mQ1U1rUOXSWTCaGKPkBfj2mo/H/rWrVvVyMiI815eZd0mzD5E 6ERI6Afol0icwD7ntYvQ9YxwRsM/12vQDQT37WtWhB7V0Ht6etT8/LzzfmFhwVm3CbNPXoYOAFCr iFyQRl4y6YoscQaQqXKELuf40UfB1zA3t/z+5s3SXFvpDN1el2L1oO+47SNGrhebiYkJp6hD547k Ne66XtI6XtPW0Q/90K8c6x3RuC5SXnl/XQwsqX63j1N2PeQcP37jjeX122bt9rl5PXpdG3qR6Y8I PSHUwaEf+qFfbaJz6XZlGrrujiWRehr6VSVCf+WV5cjbayY5871PG4O80x916AmhDg790A/9amPo 9quXqcXVryqGvn37nfd2Zsa+hgSGXulW7mardq/tZgt2eb169WqH8XvtU4ShAwBUHh2Ju6HriNPM NAS1JC/SzPWiG8iZ9eQpG3ra0A+dHD4REvqhX5PRQ5bmEWHqFuTaMMts6OY6EXozDJ06OPRDP/Sr fGQe09Bj1aFfvFjeovcgQ3cZz76RdehE6IB+6Id+OfPpp3feuxWdm33N89BPfmdyspyGrnW4dcu7 /72MDmeOZ7+01F48T4RebUMHAMiVsHXa1665d0Mzj6P7mudpmi+/XF5Dd4vU9XZdNXHsWPv3/vqv 7/RJLxgMnRw+ERL6oV91Tjh8RC1GvWdPuzHt3dt5nAQaxIrQpQV5mQzdrcj8jTfcu++5Tcqyc+cd sydCr7ahU4eJfuiHfrkRduQ206xlzA55f+bMnRbbKY0AF6sOPc2R57Iy9A8/dO/G5zYk7L/9m5gK dehE6IB+6Id+ITH7hIc1dI1EmHq7Pk4KxhorQi+joZuRuNbLrE+3Dd/krbeUevttIvQ6GDoAQObR o7nuNR+3n6H7RaNFmWcZ9DS77MkoeSZi5mHOWRrKSZROHToROhES+qEf+oUyZvO9tLQ+ccI/ks/B UCsXodulFtrIdWQeNYOkMwXPP38noidCr66hU4eJfuiHfrlEtKapiJmb3afuOIS/+aRsqJWqQ9fF 5+bsaGHPw29f3ZtATL3g9IehEyERIaEf+pXZ0M0W1hq3AU6EoG5oKZtpbP2yMHS/OczNzM6vfhX9 HPx0033QpWV8wekPQwcAKCNmwyy3ImHbYAImUildRiVNvDI4dmbnH/9RqTff9B+7Pk5GSD6TlvEF g6ETIREhoR/6lRExCL9iXC9Dr4J+aZ+nVEH4HVNrc+qUUs8+G72kwm9fuyi/zhG6PZuaxpwxbWBg wFm395dlzZo1vsf0mpY1L0OnDhP90A/9MolepQhXoskwUWPCIVxz1y/t85T2BH7H1BH5H/+YTT1+ xMZwWaW/wuZDDzOn+fnz59VOGYUn4FhE6ERI6Ae10U8bjTwf/YpxTVNKaaCYSkbouhuf3zHN0o7P PitNX/jK1qHbJtzT06PmZQSj2ywsLDjrNkNDQ65zncuxZP/u7m5nn9nZ2cIMHQAgNezZz/yKcd1a wJd1FrOsI3S/a9fF7WZpR5W0qoKh2+tS9G5y9uxZtW3bNt9jLi4uOtG9FN27GblebCYmJpyiDp07 kte463pJ63hNW0c/9EM/Y/12JHlLGm4ZI5d57e9l6FXQT59nWudjGnTb58ZnC1J/ntHvlyX9lTZC 37x5s7pgj9zjgZ0ZyDNCpw4T/dAP/WJHjzZSb/4f/+E+cplbJC/7yGueM6aloV9eEbrosm9f7EZr VUt/paxDP336tNq0aVPgMZeWltTo6Kjq6+srzNCpw0Q/9EM/T8yhRcOY2I4dy/W9QSOXaVMvuKta LP2+/HL5nOU1S0M3tYnZaK1q6S/XVu5mq3Szlbu8mnXlg4OD6vDhw54ZAn2cVatWOftOT08XZugA AIFRdBjj/eCD5X0+/TTa75Qw8gxkeDhcpiVphF7DevJSROhFQYROhIl+UJh+pqH4jeKmzb8Eg5Pk op+0j7p+PRtDNzUvuaEzUlzJDJ06TPRDP/QLFTXqBlpeEXgFo8nY+v3t3yrl0oMpsdZ29UbJNWUs dyJ0IiRAvzLr5zb2um08bjN8VdDQY+v393+v1MxMNoauGwpGHd6VCB1DBwCfqLRpmI3gvMZfNxe9 T9N0+6d/Uup3v8smOjczR9ShY+hESESY6JeTobuZnl9jqZRbK6eqnxmZe3U58xoEpqLGE1u/H/xg uRFgWmnOTnvyqjNXaTa+I0Kvt6FTh4l+6BfT0M1W4HaE6/YQTjAJRm76hTEQtylRK2rosfXbvVup M2eyNfSgvvw1vH8xdCJMIsy66VekOYQxdP25XTztV/esu32l3BI81fSnG70FZThs06lwcXts/V56 aXmGtKwNvWHPPwwdoG7Ig2xhId/fFBMzh+CU+and9rGN7P332xuJuRmcedygGciKxK9bml+GS1+b 31zedePf/12pI0cab+hpg6ETYRKh10E/uz42z9HDdPT86qt3Zv2yoy9zYBW3Bkx+3Y3MmcSC5ggv Kv1FGbHNzdBl+s8m3b/j40r9138RoROhl8vQqQNGv1LoZz/IZFjltIo0bcxI+osvOjMR8ru2QenP TXO2i9rN+k59PWZRu1n3nFLjuFTSX9J6cLcMUN3v37ffXl6yMvSGPv8wdCJMIvSq62dP1CHrbqaa tpm7LWLAUtxuFyG7ReFm4zGvPtluD+kUH9qJ01/Usdpt9FzeblUUdb5/JTqXKL3hhk6EXjJDBygc t77Nbqaa9m/J72zf3h5Ne5lu1IduToaeauYmLk2qO9dMTi7Xozfc0NMGQyfCJEKvun5mUbRbsXXa hm5G1C+/HDwpRtjW3/b3vUb6KkuEbnaxa6iRxNbvvfeU+td/TTdN8vzLd7Y1E3O2tYGBAWfd3t/+ TtB3izB06oDRLxPDjKKfWxF21oZuRlpBphu29bdXSUCGD/BY6c8eZpT7NzrSB136ojfc0Gs/H7qX iYf5LhE6OdRKE7Y+1Ri8pBWh5/Wgs4/50Uf+phtnvm630gZNyvN/R05/aRWzN/3+le6KMlocEXo9 DL2np0fNz8877xcWFpx1vZ+87+7uVkNDQ2p2drbjWF7fLcLQAVI1y6AWz27RYV6G7la0rDMhurW7 fZ5xz8NvtLU4EX+a14+hJ0fGcV8JylK5Z6BYQ7fXpfjcZHFx0Ym+pWg96Fj2d7WR68VmYmLCKerQ uSN5jbuul7SO17R19Luzrs3887Ex78+tZf4Pf3BeZy5e9Nw/jfO78vOfex/v448DzzdNvfQ1X5+b yy39zUxNeU7Ryf0b/fv/79Qp9cUzzyQ/nwzSV5Wff6WL0G3czLpMETp1wOiXanTu1zrdjEQk/Yup vfKKf/e0oOglzMQVfkOyFlUcmtJxQ6U/+/pLPNlHZe5fmQtd5kQvSTqoy/OvdHXomqWlJTU6Oqr6 +vo6jkUden1AP5cHU9hGbrrf+bFj8R54YWejitNKPU+98kh/flOicv9G5/p1pbZta7yhV7qVu9ly 3WypLq9XJcdm7L9q1So1ODiopqenOzIEXt8twtABUjUoHQ2aY5x71dmGaUTnNW542MZdst/evcXU Wcd5kGdZIoCZp8fiYjr/FfXnxUToRUGEToReuQjdNnEf0/1kpR45sqGb770eiuYoaNeu1dLQPwk7 9jrGke79++WXy5rKKxE6hl4WQ6cOuIb65R2JuY1PHrI1daB+5nfd5uD2On7Zu2d5VQFEPN9Q6Q8z z+b+TaqrVw+LBj//MHQizOZF6H6G7dcHOivcZhALaUy++smDTmcU3Aw6qFtZmUdBc5tRLkbjvcD0 R3Se3f2bVNeLF5eHHub5h6FDQ/FqCGau5xWZmr9jz/Gd1m/LcS5d6oz4dWt6/WqPw560H3lehq7r 9rMqUcDQs/0PkyCjFEovD8DQidAbGKF7PfTNqDzPombzdyRKj/GwCxVhnjrV2ejOnI1NeoyYv18F E7NneLO32bp4TIDiq5/O7GDo5YzQZR6BI0d4/mHo6Rk6degV08/NrL0aoGX5ILen3bTrg0P+dqg6 9Lfe6rxeMXM9It0bb7SXEFTN0M1tkmGxR5Lz6dvvq5/og6Fnd/8m1VWK22XoYZ5/GDoRegMjdPMh 4jblohmdZ1l3bA/dajaGS1s/+Z0f/cg9A6O7u9l1+FUzdDFqs6+83W9eG3NU/STTg6GXM0LX7UMq PvUsEXrJDB0qhNt0l15RntsDZ2V0tlSMKK+W9FJ//vTT7oauqeIY5fo8dZRmR+XmNfzzP0e/Jt2C GkPPPnNd1PdrCIZOhN6MCN1uvR5UrG4P2nL+fPKHe9iR2dLU78YN7yoGr4i3SoYu9aj//d+d9eb6 GqSfvl8/fi/9yjg6HhF67QydCL1khk4dekX009NuuhmYF2aRqyyHD3cactgHfkbd4UL3ow5r6FWL 8HRLZ/PcpQpDm7FE7fv2eV6bq352C3rI5v4tWea4Ds8/DJ0Ivf4RujErU8dD2++BYDaKchuMJczc 3Pr4GdXJRxrpzC/zUVVDl+J2KXa3z11a7v/qV3f+n7ARutmynXu7nBF6EWNFEKE3w9ChAtj1q2Ef CObD3a9VvFckp39HR/ZFGmZQSUJV64rNum4T3XI/So+Fzz6j3jzvDFkR360xuU7OYmJOsDIwMOCs CwcPHlQbNmxwJmfZuHGjOn78uO8x7eMSoROht0XGXlF02KI6N8MwG5G5Rf9uRpmRSaSmX5VNzO3c dcv9AENv009GHvurv8LQyxyh61btNfl/Khuhh50+dXh4WE1NTTnvDxw4oFavXh14rCINnTr0Eupn dwtLq2W6iZ5Axe7qZmcYZLu0jq+SfnUwdLdx64P0k/r4l16iMVxe6S9uzwNdcsbzrzyG3tPTc/s5 t/ygW1hYcNZtZFrU3t5e12PJ/t3d3WpoaEjNzs4SoTcth+oVYetpR/VrltGWadpmJsKte1zVSjiq gt/47SEMvU0/PfIYZl6+CN38H33GFSBCL8jQ7XUpejeZm5tziuQnJdfsweLiohPdy35FGToUgFcL V5ni02ugmDwiRK8FssUsLYlo6G3UYOSxypWsxDF03fsEqhGhnzt3zonMpcg9DHZmQBu5XmwmJiac og6dO5LXuOt6Set4TVuPrJ9h0vbnf3n1VaX27m3ff2W/zK5n5XyuHDvWZuJOUZpxnqXRr6brM1NT HZ/rh/4nK33Rr1+54qnfzPR0a+Qx9Mwn/bX+nxD7t+534x5run5u66WrQx8fH1dr1651bQxns7S0 pEZHR1VfX19hETp1mDnrpxu5mTl02ebV+C2PnLwZGUqL9xyjB9JfyAhQj11v/Tdt+hH15Zv+4kbo NSr5qlwdut0iXRu72cpdXqW+3G9/M0Ogt0tL+MHBQTUtueuCDJ069Bz1s3LoHX3By3CT5zzCGOkv pGGImY+Ndfw3n7iNLgf5pL+ohm7f/03Xr8gi96KgDr0m6Fm0vAZ52bu3PDc5xlA+wkyFyv9WzvvE NHL7GQAYOhF6xXKodr9v84Egy5kzjb3JSX8hMatqjHRChF6BCF1MXGfYg8Z9IELH0JNAHWZO+nkN 1Wp3HUM/CDIQI5209CPqyz/9BeltZsDMKjXq0DF0IvSK51DDTMRAhA4RjaSlH4Zerghdz3fu1vWQ CB1Dz8rQIacHMA9byMDQm5wZLOX/4GbmUcYSaDgYOhFSeXKoXhE4NzLpL8sIXbfRkGlXoRwRekMM nQi9ZIZOHWZK+tmjv+mbtybzHmeuH8QyEkc/PZEL5Jv+oho6+mHoROgVyKF65cbtSVaA9JdFhK6n WoVyR+joh6FTh15ydHGn2TXNnD+c4nbI0NAdZMRKidKh2P/By9ABQydCr8DNrIvT7aJ2c7Y0IP1l GaH/3/8xXWrZI3T0w9DzMnTqMGNgGrlbkTqtWkl/ORm6OUkI5Jz+ggxdt3ZHPwydCL2k6KJ1MfHb 76/LlKdA+isqQl+Zic0xDyhHhK6H6f38cyJ0DD1fQ4eUc+YAeaY/eS/zoEMx/4NbRkom0pHZ8XhW lM/Q7VnTNOZsawMDA8663/Yw3yVCr8hN7DWWNpD+skZHfRIF6vT4yivoUlSE7mbqeqrbBhh6ZSP0 sPOhe20P890iDJ06zGTROfqR/nLHNowjR9CkiPTn1ujNznChXzUMvaenR83PzzvvFxYWnHW/7WG+ W4ShUweswg/64nIDE2ESoeeOXaT70UdoUmSEHpDpR78KGLq9LsXnftvDfNc2cr3YTExMODkjLaa8 xll3zPxv/kYtnDmTyvEqub7SyO3KsWOB++sbtVH6sF669etXrrT1spCGceiT/3pLf+tz2YY+8daJ 0BOyoOfiburQpG59yf1y5ESYROhlQJvJxx+jBRE6EXpSQ69VHXpdE+DtzJIvZhc0Pw30oB0u+1AH nEL6g9hmMjM1hRZFpD9zRrUGG3rl6tDNVu5ma3ezpbq8Xr161Xe7mSHw2qcIQ2+NRV439EhtOgcZ NBOalwaSKdDHIUInQi8DRkYU/QpMf14DxxChlz9CL4pc+qFXPQHaOWX9wJNSEGlAZEbi9vXak6m0 p9Y72/fvp08plMvUoRzPngYbetpg6ETonWas1+3WwF6L142ojdw0diJMInT0Qz8MnQi9jIZeizp0 r2lL7SEYoxi6LrLX3fo8DJ064BTSH6BfVfWjDh1DL5OhX9djQVc1p2+2UveK1v0idLcb0ZwxjQiJ CBP90A9DJ0KvgqG3EqAULVcBc5pSu5V6GJPWuE036VefDgCAoWcKhp5GDkvXERc1p/Knn4Y386Ao 223/w4fD9zO3I34iJCJM9EM/DJ0IvQqG3qoDKSoR2nXVYW6gsIZuHj+o+NzMLNjzm4fRD5KlP0C/ KupHHTqGXroIvahEqE30xz8OX+RvRtragINKFlZG5QtEF91H6BJEhESEiX5E6EToGHopDL3wRGgO 2hJ0Dm4N3tKu+6f+CwAw9ELA0KsQoftFvHZDNK9o2+yCJsh+WbTOj6gDERIRJvoRoROhY+ilMPTM 69B1I7MwQ6/K8uGHy+tLS+37mYPEaIpqxOemH6Af+jVPP+rQMfTGROh2q/Qwhv7mm8tmLu9NUxcz F1MnQiKHD+hHhE6EjqFHTJhpHdevsZn5uxKdP//8ne16akg90psUuwMAlAXq0Oth6EePHlXr1q1T q1atUps2bVJzMuKa6pydbc2aNZ0n4DJ7Wy0jdDsCD7ohdER/69byqzk1ZElvEiIk9EM/InQn6JDZ 14jQq2no9913nzqxUgQsr25zmp8/f17t3LnT1dDLEqFnWoduD8kaJodr7n/qVOkNnTpM9EO/Butn zxWhgxH0q66hnzx5UvX09HTsMzQ05DrXuRi67N/d3e3sMzs7W88I3W+Mdb9t+vXQISJ0cviAfuWP 0PWz7NIlIvQqGvqh22aji9wlCu/q6mr7/OzZs2rbtm2+x1hcXFQjIyOqv7/f1cj1YjMxMeHkjLSY 8ppkvTVBy0pCjPT9mzed15n//d+Oz+3jmetXfv7zVr162/Fub9Ovf3n11bZGdWldL+uss856KuvG 86pVqnj7FX3irZeiUZzUp/f29rZt27x5s7oQcghROzNQSIQuA7REzVnqvuDmjG1B84ubuVm/BiXy umdP+CFeiZDI4aMfFB2hv/EGEXoVI3TNzMyMWr9+vdq1a1dr2+nTp52GckEsLS2p0dFR1dfXV5ih t+pA4k7QYhqunSkIO/OZxmzNLq87drQfXw8qUyKow0Q/9GuwfuYzTapgGzZTY23q0HULdalLHxsb a/tscHBQHZYZvqz97e9Kcb3sOz09XXyE7mbAutVmWEPXiznWuibszGe6v7ns873v3TmmPagMERI5 fEC/MkXouv6cCL26EXrW5NYP3TZgHS0Hmbpp4m5jrZuEmfnMzOWaSwkHlQGAhmMaum7hTj90DL10 EfrFi/4J061u2zZ1t+8HzXxmjtlu/kZJB5UhQkI/9CNCb72GKdVEPww9K0Nv1YFIQtS5TGFyMrqh eyXyJDdJSevOO/QD9EO/5umX9FlH+sPQM4vQ/+7vluuB3IrPTYLGaJdtQZOyhL1ZSn6jECGhH/o1 VL8vv1x+PulX9MPQizb0Nn70I6Xeey+4q5gec92tZbzuyqbHcE+a+6U+CgDKiowQ+tlnPKcw9BJG 6G+9tbwEdRWTvpYyK5o2cJs4fdr9DL3ERe5ESOiHfg3W76mnlJLRQInQMfQyGHpbHcj//I9Su3cv J84bN5Tavl2pjz7q/NLIyJ15y93/5Xh92t0MvaTd1Vz1A/RDv2bp9w//oJR0O6YOHUMvXYQ+M9Ne zP3yy0odOdL+Bd01I8isk5q5NvSSd1cjQkI/9GuwfqOjy8ENETqGXgZDdzVrnTilpfsrr7gbbdYw BzoAlB0Znnpl/HbA0MsVoWuz1olTitul2N3NaPPob1niunMiJPRDP/RzAp6jR4nQMfRyGHpHHYhp 6G7mLQPO2CbfYKjDRD/0a7B+r72m1H/+J3XoGHpJI3Tdyt00eNvw3YrhyeED+qFf0/QTMxdTJ0LH 0Mtg6B0cP95p6Pa63VAOAKCJSHH7q69Sh151Q5c50NetW+fMmCZTpc7JnODqzkxqenHj8uXLqr+/ 35kHfWBgwFkvTYSuR3izo3LzvVtXNnL4gH7o1zT9pEHcj39MhF51Q5dpU0+sdKmS160yYpBSniZu IvuOSF9upZxX/d0iDL2jDuTateB5zCvQWC0vqMNEP/RrsH7SZU26rlGHXh9DP3nypOrp6WkZurzv 7u5WQ0NDanZ2tuO78vn8yqxjCwsLre+WIkLXk7QsLXkbOhAhoR/6od/yoDLPPUeEXnVDP3ToUKvI fefOnU7xucni4qITfUvRescJWFG8/V1t5HqxmZiYcHJGWkx5TXX9j39sW5fE6uTEVgw99d9jnXXW Wa/i+pUrbc9F9Em2XopGcVKf3tvb6/qZm1mXOkJ3gwidCAn90A/9OtETsxChVztC18zMzKj169er Xbt2tW1fWlpSo6Ojqq+vr+M7pa5DDzJ0iK4foB/61VM/PXUqdejVNnTdil3q0sfGxjq2S1H84OCg mpY6FtVezG62cpfXqzJbT1UidCBCQj/0Q787/OAHROh1idCzJvd+6Bg6AEB4XnqJZyOGXg5DJ0In QkI/9EO/BIyPE6Fj6OUw9NB16DSIi68foB/61Ve/d96hDh1Dr1iEjpkTIaEf+qFfJ++9R4SOoZfD 0EOBoQMAuPP++zwfMXQidHKogH7oV3n9ZmaI0DH0chh6pDp0iKcfoB/61Vc/MTXq0DF0InRyqOiH fuhXcf1k3gt5PsogM+iHoRdp6KHA0AEAvGmgmWcBhk6EToSEfugH6EeEjqFHqkO/dYsUHEc/QD/0 Qz/0w9BLE6E//zyplxw++qEf+gERelkNPRRi6G++SeoFAIDMKMzQZQ70devWObOqbdq0Sc3NzTnb Dx48qDZs2OBs37hxozp+/HjnCazMyKaXSkToH35IaiOHj37oh35Qvwhdpk09ceKE815e9Zzmw8PD ampqynl/4MABtXr1aldDL0uEHlgHIvXmYug3b5J64+gH6Id+6Id+1TH0kydPqp6eno59ZJ7z3t5e V0OX/bu7u9XQ0JCanZ0td4ROYzhy+OiHfugHdY3QDx061Cpy37lzp+rq6mr7XIrg+/v71eTkpOcx FhcX1cjIiLOfm5HrxWZiYsLJGWkx5ZV11llnnXXWq7xeikZxUp9uRuLnzp1z1qXIPQx2ZqB0ETqg H/qhH/pBXSN0zczMjFq/fr3atWuXsz4+Pq7Wrl3r2hjOZmlpSY2Ojqq+vr7CDJ06JPRDP/RDPyiD foUZum6hLnXpY2NjHdvtVuxmQzi9XYrrBwcH1fT0NBE6OVT0A/RDPyL0IiP0rClFP3QAAICMwdDJ oZLDRz/0A/QjQsfQqUNCP/RDP/SDMujXSEM/cuSIc+EsLCwsLCx1Wd599916GzoAAABg6AAAABg6 AAAAYOgAAACAoXtjjvPOwsLCwsJSl4UIPWHmANAP/dAP/aCK+mHoJGj0Qz/0A/TD0AEAAKAMYOgA AAAYOgAAAGDoIbl8+bLq7+9XXV1damBgwFl3Tt6aljWr7x88eFBt2LDBmeJ148aNrfnd4xxX5nyX aWbvvvvuwN9Fv/bj2lPxrlmzBv0iHFeO8+CDDzr7y6uso1244x49elStW7fOOc6mTZvU3Nwcac/l uFH3R79w+oX9vUoY+tatW9XIyIjzXl5l3X7QZ/n94eFhNTU15bw/cOCAWr16dazj7tq1y/mzZmZm 0C/hcc+fP6927tyJfhGO29PTo06cOOG8l1dZR7twx5VMuKmdvT/6bU2kN/r56xf29yph6PLgmZ+f d94vLCx0PIiCLjLp902uXr2qent7Yx33/vvvV5OTk+gXUz+ToaEh51joF/6469evVydPnnTey6us o12445qGLtrlkRmqsn5x9kc/7/1rZej2RUgxRaSLTPh9jRSzSTGJNuWox5V16drQ3d3t/FGHDx9G vxjHPXv2rNq2bRvpL+Jxz5075+T4Zbu8io5oF+64hw4dahW5S8mQvT/6dSXaH/389Wt0hG7XNyT9 vn4YiglLMUjc87rnnnvaiu0k149+0XO/mzdvVhcuXCD9RTyu1Jub6U8MCu2iR15Sn25HTujXk0hv 9PPXr1aGXnQ9yPj4uFq7dm2rgULc4z7xxBNtxXZ5GXpd9BNOnz7tNEoi/SWrQ5f0d++996JdxONK +xepqpD2MKS9zuPG1Rv9/PWrlaGbLQLlVded2q2evS426fe99ot6XClGETPSrYzzqk+vi37C4OBg blUVddNPWtBKVC77y2verdyrrJ1+L5nwsbEx0l7E43rtj37R0l/g7ykAAACoPBg6AAAAhg4AAAAY OgAAAGDoAAAAgKEDAABg6AAAAIChAwAAAIYOUPMb02UgiTItAIChA0BIQ+fcAABDB8DQMXQADB0A ME0MHQBDBwAMHQAwdADA0AEAQwfA0D3Yt2+f2rJli+fnw8PDzj6Bcy5j6AAYOgAUZ+hLS0vq/vvv V5cuXer4TLbJZ7IPhg6AoQNAiQ1d2LVrl9q+fXvHdtkmn4X5bQwdAEMHgIINfX5+Xq1evVotLCy0 tt24cUOtWbPG+QxDB8DQAaAChi48++yzavfu3a31PXv2qGeeeSb0b2PoABg6AMQ19Ecfjb9YzMzM qN7eXqe+XBZ5L9swdAAMHQAqFKELjz32mHr99ded5VHL9DF0AAwdACpi6OfOnVMPPfSQ6uvrc95j 6AAYOgBU0NCFgYEBZ3H7bb/Z1TB0AAwdAEpk6HU8NwAMHQAwTQwdAEMHAAwdADB0AMDQAQBDB8DQ OTcA4M4EwDQxdAAMHQCyMs0yLwCAoQMAAEAG/H+58AaRtJWNAgAAAABJRU5ErkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAeeklEQVR42u3dAYgcdZ7o8QEZhkEG EUKQECQIIouEIAOLDGGRIMiyDCISzpMQ8sQTvJyEXM710HnevtngeevLiizLsuCJBAkSCHkiYYzC eLdIzGVzZMXLucENidkhO5fbM8Zsdk7j3P/5q3c1r6ane7q7ujNdHT9fKHr+1TVdv/r9/13f+lf9 q3ogAQCAvmdACgAAIHQAAEDoAACA0Kua1IGBhanT/2l3frfjWoltR3+00V7VeZXb1KVLl9Kdd96Z xfbiiy92PX7fp+7z5ptvphtvvDF9+9vfTtPT02l2djbddNNNhF6mUebT4OBgGhkZSffff3+W4Otl 50bodkD9kDNC7w7f/e53s7j27dtXKv5m23Y9fp/q+WAlt3N0dHTJOu+66y5C71YFxvTqq68SOqET OqH3TZvauXNnGh4eTlNTU6XjJ/SVF3r0zi9cuJD1zkPuQ0ND6eDBg4TeyRdybm4ubd++fWH+HXfc 8Y0W+vWw4yV0Qtemuit07R19IfTg6tWrC/PjKKkecfT7wAMPZKfn4zR9HBHfe++9af/+/U3X89JL L6V169Zl/3fbbbel559/vtSR4uuvv75ofsS6du3a9Oijj6aPP/64aRx79uxJt99+exZH/N/TTz+d HdBcix56fO7ExES2nlhfrDfWv9z/tLt9ZdbRiLjueM8992T1e8MNN2T1e/fdd6ennnoqffDBB11r DxHzY489lm3bLbfcstAWzp49m502jc+5+eabs7rptB22uk2ttr/a7dixY0d2za/4nem0jTajbJ23 k7cyAohT3VF/+efHa3z+a6+91nFb65acm9Vpq3V/rdp2lXLYLp22+2aO6FWO+l7o0eBqeeSRR5Zt 9Nu2bWu4nmLvvzjlO6F2vlSxnkbLRKV99NFHbcexcePGND8/31Whx+d95zvfqbu+2jiKtLN9ZdfR 6JRlO6ffOmkPDz744JLlX3jhhWwHWDt/cnKy9Hrb2aYyyz300EMLf8fOohtttBll67zd+mp3/1HM Rb1p8+bNpdtaPwm9k7bd6xyuWrUqE2S8hoTPnTvXlluuxb656Ihe5ajvhH7lypVFCX3yyScX/c8r r7yy8N6GDRvSsWPHsvkxIjGO+PP39u7dW3c9MfL01KlT2c5o9+7dy57ab5bsrVu3Zuu5fPlyVv7i iy+yI7n8f+L9Rp+3fv36dPLkyWx+vEa5+KXrptDj84rrzRtz7XprP6ud7Su7jnrE0XS+bPTkoq5i is/62c9+lsbGxrrWHmKnF9v1xhtvLJof/1s7P47Uy663nW1qtf0V349rfvV6Hp200WaUqfMy9dXO /iN6Vq18x37605+WrpflYikeTJX9Drdb98sJvUzb7nUO602rV69uS+qdtPtWHNGrHPWN0Gun+GLE kXztKeg4RZEv8+GHHy56L24VKfZ0663nyJEjC/Ojkouj67t1Cij/n9pbHhrFERw9erTuyMpuCD0+ r5X1tnskXdy+bq4jTkXlbeDEiRPLLttpe8glFF+u4vz8C1qcX2wj7a63nW0qs1OPHHe7jTajTJ2X qa928hO3HDWKKcrFA6Cy9bJcLPUuEfZK6GXbdq9yGKejDxw4kO2XczkWR563euamm/vmRo7oVY76 Wuj1KjCS2sro+EhgvfUUT2d3+qV6+eWX03333bdw/aTeLXiNPq82juKXq1HsZXcSxdiWW2/tZ7Wz fWXXUY9du3Ytuf4V8oij6kOHDnW1PbSS02iLy+W0lfW2s02d7tS71UabUabOy9RXO0JvNaZO6qVf hN6Ntr2SOaxHHJQ0kvBydHPfXKV21len3CMRsXFRCfn82ocytLpDaOV6UyfvxUCSdmLoN6G3u33d FHoQtyvmg6Zq1xmDSK5Feyib01bX2+o2dUvonbbRXgq9lfV3Y0dbpl6Wi6VWFMu1/SoIvUo5bDe3 jeh2u++HHFX2GnoQEi8OjohTcfVO2bV6TeVaCL1YKXEtKq/U4oC+5RpNr065156abXRqtN3tK7OO Vol1xkOG8v+P+0WvRXtoZ36Z9ba6Td0SeqdttJ1T7q3Wead56/Yp9zL1Uo9iT7e4gy+us1+E3qsc 1iMuy+SfE4P5WqHb7b7qOaq80KMCYgBCvYFxcZRTTNZ77723UGFxvePw4cPpueeeW5TIsl+c/LpH 8bpTTnGQwzvvvJPNO3/+fHr44YdbajQx8GKlBsXF6MxWBnAU/6fd7SuzjkbEyOmo5+IOP87c1Gv8 3WwP7cxvd73tbFMr7a+VnX6nbbQZZeq8TH21s/+IQUiNYsofxRpTDEQqWy/1KO6vYiBVbNPp06cX rbOdXJet+27M70UO40Av1hsCz9tDHBQ28sBydLvdV6md9aXQg+LRSxz9FkfwRsWuxCn3erd95Ms1 ug2h9pacRuta7ra1OHrr5he0zO1F7W5fN29ba1avtaenutUe2p3fznrb3aZm7a8V+XbaRptRts7b ra929x9xu1CrtxOVqZd6FM8qFqd4NkCZXJet+27NX+kcNvuM2C/mI9ab0e12X6V21rdCD2JQQ/7+ +Pj4ktMaW7ZsWbj5P6Qfp1rif37wgx80fFBHOzHEUV18sYpHy8XlYj233nprtv41a9Zk5Xa+PNHD idtF8v+PSl2pB8vEeps9AKTd7SuzjnpE3cUgkjitlR9tRx1E3cZgl3p0oz2U+bK3ut4y29Ss/bWS 007baDPK1nk79VVm/xEPFik+8CN6QPHZtc9WL1MvjYgza/n3OXLeLA+d7HuutdBXOocx8jtEHJ8R /5s/eCUe0hK93Nrr1M3oZruvWjurrNABAAChAwAAQgcAgNABAAChAwAAQgcAAIQOAAChAwAAQgcA AIQOAAAIHQAAQgcAAIQOAAAIHQAAVFfo+c/aFXn77bfTu+++azKZTCaTqTC99dZb/SX0CBoAAHTu R0IHAIDQCR0AAEIndAAACB0AAEIndAAACJ3QAQAgdEIHAHTGP/9zPNCk/PTpp4RO6ACAnrN7d0qb N5ef/vVfCZ3QAQCETuiEDgAgdEIHAIDQCR0AQOiETugAAEIndEIHABA6oQMAQOiEDgAgdEIndAAA ofeh0AcGBhZNq1evbroMoQMACL3CPfQTJ06kZ599tq7Q9dABAITeJ0IfHx9Ps7OzdYU+MjKShoeH s2VmZmYIHQBA6FUU+rFjx9Kjjz667DJzc3NpYmIijY2N1RV5PtUyNTWVzpw5ky5evJiV41VZWVlZ WbmV8h+feaYjof9uerqy23dNhH7vvfemkydPtvRhg4ODeugAAD30qvXQjx49mu65556mHzI/P58m JyfT6OgooQMACL1qQt+0aVM6dOjQ4n8oDITLR7cPDQ1ly54+fZrQAaw8sWP+1a/KT199JYeEfn0L vZsQOoBrxuOPd7Zj//xzOSR0Qid0AIQOQid0DRIAoYPQCR0ACJ3QCZ3QARA6oRM6oRM6AEIHoRM6 oQMgdBA6oQMAoRM6oRM6AEIndEIndEIHQOggdEIndACEDkIndAAgdBA6oQMgdEIndEIndACEDkIn dEIHQOggdEIHAEIHoRM6AEIndEIndEIHQOggdEIndACEDkIndAAgdBA6oQMgdEIndEIndACEDkIn dEIHQOggdEIHAEIHoRM6AEIndEIndEIHQOgg9D4X+sDAwKKpHufPn09jY2NpcHAwbdy4MSsTOgBC B6FXTOjN2LZtW5qYmMj+jtcoEzoAQgehV0zoIyMjaXh4OI2Pj6eZmZkly8T7ly5dyv6+fPlyViZ0 AIQOQq+Q0HPm5uay3necWm/Wi49T7/VEnk+1TE1NpTNnzqSLFy9m5XhVVlZWbrvcBaHLZ/+V//jM Mx3V+++mpyu7fdd0UFw9WeuhA9BDhx56n/TQ5+fn0+TkZBodHV3ynmvoAAgdhF5xoeej24eGhtKm TZvS6dOnl5xmL45yj9fZ2VlCB0DoIPQq9tC7BaEDIHQQOqEDAKGD0AkdAKETOqETOqEDIHQQOqET OgBCB6ETOgAQOgid0AEQOqETOqETOgBCB6ETOqEDIHQQOqEDAKGD0AkdAKETOqETOqEDIHQQOqET OgBCB6ETOgAQOgid0PuG+fmU/uM/yk+ffeYLDRA6oRM6ofec8+c7a4x/9Ve+0AChEzqhEzqhA4RO 6IRO6IRO6AChg9AJndAJHfjGCf306f8nkbLTl1+qa0IndEIHCL3nQv/Lv+wsztlZdU3ohE7oAKET OqETOqETOkDohE7ohE7ohA4QOqETOqETOqEDhE7ohE7ohA4QOqETOqETOqEDhE7ohN7PQj948GBa v359GhoaShs2bEjT09NL/3lgYNFE6IQOEDqhE3rFhL5ly5Z06tSp7O8DBw6kVatW1RW6HjqhA4RO 6IReYaEXmf26Ea1bt66u0EdGRtLw8HAaHx9PMzMzhE7oAKETOqFXUegXLlxIY2Nj6fDhww2XmZub SxMTE9ly9USeT7VMTU2lM2fOpIsXL2bleP0mlS/9+tcdNcavdu78RudPWXmh3AWhr0S8X/zFX3QU 52+PH1ffhfIfn3mmo3z+bnq6stvXdaEf/7rxRM88Trm3wuDgoB66Hjqgh66HrodepR763r1705o1 a+oOhqtlfn4+TU5OptHRUUIndIDQCZ3QqyT02hHs+QC44kC4fH6MhN+0aVM6Hb8kROiEDhA6oRN6 dYTebQi9j4V+5UpKP/5x+env/96OB4RO6IRO6ITec6F/9llnccZAIIDQCZ3QCZ3QCR0gdEIndEIn dEIHoRM6oRM6oRM6oYPQCZ3QCZ3QCZ3QQeiETuiETuiEDhA6oRM6oRM6oYPQCZ3QCZ3QCZ3QQeiE TuiETuiEvtJC//LLlP78z8tP3/++HSShEzqhEzqhE3rPhf6f/9lZnI88YgdJ6IRO6IRO6IRO6CB0 Qid0Qid0Qid0EDqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhg9AJndAJndAJndBB6IRO 6IRO6IRO6CB0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0QgehEzqhEzqhEzqhg9AJndAJndAJndBB6IRO6IRO 6IRO6IRO6IRO6IRO6IQOQid0Qid0Qid0QgehEzqhEzqhE3rfCz0E0skEQgehtyr081/LZmxsLA0O DqaNGzdm5TLLEDqhE3od/uRPysf5p39qR07oIPTWhb5t27Y0MTGR/R2vUS6zDKETOqETOqETOqH3 UOgjIyPp0qVL2d+XL1/OymWWIXRC7xehX/kf29Ozz6bS049/TOiETujB/v0p/exn5afY5RB6F4U+ MLD4rTitXmaZEHk+1TI1NZXOnDmTLl68mJXjtRvlz/7931M6dy59fvJkmnn//ey1nfKvj3yS7Zz/ 7u++TD/84R+y13bK+/bNtRTvpd/8Jn35xBPpqx07si96vLZT/vJv//aa5G9JPn/721Lx5eUv/7vu r1V8eTnqvZN8fvb9/5WeeOLLtGPHV9l+N17bKf/N31xtPd6vD8bK5vOrXbtWJJ/xOvNP/9T296dY Pvr+b9PJk59HMXt9//2Ztsotx/vDH5bPZ5T/8IcVyeeVr78LZdtnvP7Pv/68dPuM13/5l09ai/ff /q30/jNe//eP5kvFl5cvXGgtn5/v2dNRPn/5f06kX/7ycvroo5S9vvvu79oqnzr1yTVrL3roOadP d3bUFt0tAHFdraPv0i/e/Sr9wz+kUtM//qP094y4lNrJPvTsWTmsUg+9r6+hEzpQCaGnq1flkNDR a6EXR7DH6+x/X7spnmZvtAyhA4RO6ISOigi92xA6QOggdBA6oQOEDkIndEIndIDQQeiETugAoRM6 oRM6oRM6QOggdBA6oQOEDkIndEIndIDQQeiETugAoRM6oRM6oRM6QOggdBA6oQOEDkIndEIndIDQ QeiETugACJ3QCZ3QCR0gdEIndBA6oQOEDkIndEIndIDQQeiETuiEDhA6oRM6oRM6QOiETuggdEIH CB2ETuiETugAoYPQCZ3QCR0gdBA6oRM6QOiETuiETuiEDhA6CB2ETugAoYPQCZ3QCR0gdBA6oRM6 QOiETuiETuiEDhA6CB3XSugHDx5M69evT0NDQ2nDhg1penp66T8PDCyaCB0gdEIndEKvmNC3bNmS Tp06lf194MCBtGrVqrpC10MHCJ3QCZ3QKyz0IrOzs2ndunV1hT4yMpKGh4fT+Ph4mpmZIXSA0Amd 0OWwikK/cOFCGhsbS4cPH264zNzc3Nf1P5EtV0/k+VTL1NRUOnPmTLp48WJWjtdulD//1a86aoxX n366q/EoK/dreX7r1o6+S2d/8xv57MdyF4Qun52VOxJ6vWvhx48fz3rmccq9FQYHB/XQAT10PXQ9 dDmsUg997969ac2aNXUHw9UyPz+fJicn0+joKKEDhE7ohC6HVRJ67Qj2vOde7MHn82Mk/KZNm772 6OlqCD0a05/9WfnpRz/SmgBCJ3RCvz6E3m1WVOgACB2ETuiEDoDQCZ3QCZ3QAUIndEIHoQMgdBA6 oRM6AEIHoRM6oQMgdBA6oRM6QOiETuiETugACB2EDkIHQOggdEIndACEDkIndEIHCJ3QCZ3QCR0A oYPQQegACB2ETuiEDoDQQeiETugAoRM6oRM6oRM6QOggdBA6AEIHoRM6oQMgdBA6oRM6QOiETuiE TuiEDhA6CB2EDoDQQeiETugACB0NmZxMaevW8tMnn8ghoQOoFNPTKb39dvnpv/5LDgFCBwCA0Akd AABCJ3QAAAid0AEAqIbQBwYGFk31OH/+fBobG0uDg4Np48aNWZnQAQComNCbsW3btjQR9yumlL1G mdABAKiY0EdGRtLw8HAaHx9PMzMzS5aJ9y9dupT9ffny5axM6AAAVEjoOXNzc1nvO06tN+vFx6n3 eiLPp1qmpqbSmTNn0sWLF7NyvCorKysrK3/Tyx0Jvdn18nqy7rSH/vbbb2dBm0wmk8lk+v/TW2+9 1f0e+vz8fJqcnEyjo6NL3mvnGjoAALh2NB3lPjQ0lDZt2pROnz695DR7cZR7vM7OzsooAABVEjoA ACB0AADwTRF6cQS8yWQymUymxneG6aGXPNAQpzjFKafiFKceOqGLU5x2QnIqTnESOgAAIHQAAAgd AAAQOgAAIHQAAEDoXWLfvn3ZI2/jOfbi7Jz9+/enVatWVb7e+yXOc+fOLTyKWZzdIf+RKXF2h9// /vfiJPTe88ADD6RvfetblX8ufT/Eefbs2bR27dp0xx13pA0bNoizC9x6663plltuyQ48Hn/8cXF2 gTVr1qTVq1dn8b7zzjvi7JDbb7893XTTTdnvfoiT0HtG9Cb6oYfWD3Hu2bMnDQ8Pp0OHDmXlu+++ u5K9i36JM4iDjhdeeCH7e25uLiuLszPiIO4nP/nJQqyxc69i/fdLnFu3bk1PPfXUwn4q4vz000/F Segrz3vvvZfWr1+f/b179+7sCO7FF18UZxd4+OGHs1OwVafKcd54443ZLxwGjz76aNq5c2c6efKk ODvg5ptvXhRrnE246667xNkicYZwZmZmoRwxxf4p57XXXqvEWa9+iZPQS/Lxxx9np7BOnDixaF70 fB955JF07733Zjuh6L3FfHG2H2ftQUgVdur9HOfhw4ezeTfccEP2k8Z5vZ86dUqcJev91VdfXfip 6IceeihduHAh+zlocTbntttuy/ZDUbfbt2/P5h05ciStW7du0XIxzifOKoiT0K8J+WnWOIVVe+o6 ynfeeedCOY7ajh07Js6SceYcP34829FXtd77Jc7oZRTrPc7U/OIXvxBnB/UeO/F8Rx49uVhWnMsT 9fnKK69kf1+9ejW7Fl3cN+WXsPJyHICIk9C7Sr0RjSHCl19+edGOKO/txpFwDEIRZ/k4cz788MM0 NjZW2XrvlzjjckCx3os7KHGWr/cg7haJMRRPPvmkOJvEGevPuXLlSjYIMie/Jh3PSd+8eXM2eFec hN5VGo1ojMqPeUWi4uPLsnfvXnF2Ic4gduxxLVWcnccZO6A4jRjjJ8TZnXqP71DMn5iYEGcbcQZx OWDHjh2L5l2+fDlt27YtvfTSS+Ik9O7SbERjDDJ57LHHstMtxSM6cYpTnN+cOFd61Pj1EmfcRhdn DCPOfLBuFeu9KnESegmKoxpbGdEYlR+DTOLhIuIUpzjFKc7mccbI+xiBH73ciPPAgQPiJPTuUjuq cbkRjVHp8aVZ6etR4hSnOMXZ73HG7XMRZ94zFiehd5VGoxqXG9HYiwc0iFOc4hSnOK/vOAm9BPHo zhjcEDQa1ViFEY3iFKc4xSnO6ztOQu+Q0dHRND09vWR+7ajGXo9oFKc4xSlOcV7fcRJ6CYq/NBZP oqp3JFaFUY3FQRtVjlM+5VM+5VM+CX3Fqf2lsbiGEo+ZLFKFUY21gzaqGqd8yqd8yqd8EvqK0+iX xmJ0Y1xjyen1qMZGgzaqFqd8yqd8yqd8EvqKUXyUX6NfGnv++eezo7QivRzV2GjQRhXilE/5lE/5 lE9CX3FqH+XX6JfG3n///Z48zzxo9gtexUEbcZqrV3HKp3zKp3zKJ6GvGMVbExo9yq/RL43F7zCv 1I/U53G28gtetYM2ehGnfMqnfMpnVfKZx/rcc89VOp+E3iHFWxMaPcqv0S+N3XfffdnpmZWOs/jF qP2FpHqDNnoVp3zKp3zKZxXyWS+nVcwnoZegeI2neGvCco/y6+UvjdXGWdyO2l9I6sWgDfmUT/mU zyrns15Oq5JPQu+A2ms8tbcmVOFH6Otd46l3C0VQ7xeSVnLQhnzKp3zKZ9Xz2Sinvc4noXdAo2s8 xVsTev0ov+WumdXeQrGQ1B79QpJ8yqd8yme/5LNRTnuVT0IvQYxSPHfuXPZ3o2s8tbcm9OJRfsU4 c2qv8dTG2YtfSJJP+ZRP+ezHfNbmtJe/MEfoJYgn/8QAhzhSi9Mqja7xfPLJJz29NaE2zpzaazz1 bqFYydND8imf8imf/ZrPejl1er1PhB63Sbz++uvZ3zEoY+3atdnfja7x9OrWhEZx5tRe46lanPIp n/Ipn/2Sz8BtaH0o9LjVICeu/ezatSsb5djoGk+vbk1oFOeipBWu8VQtTvmUT/mUz37JZy9jJfQO iWsqMUAi7j/84IMPskqNEZBV+7m7RnFW7RqPfMqnfMqnfKInQg+KIxrjaDKeUFRFGsVZtWs88imf 8imf8omeCD2uq8TgiPwn/KqKOMUpTnGK8/qOk9A7ZHx8PBsFWfUn/4hTnOIUpziv7zgJHQAAEDoA ACB0AABA6AAAEDoAACB0AABA6AAAgNABACB0AABA6AAAgNABAAChAw0a/8CA6TqdAEIHvmFCh3oF CB2w44d6BQgdsONHznPPPZeGhobSzp07s9/RHhkZUa8AoQN2/P3G8PBwJvInnngiDQ4OphdeeEG9 AoQO2PGrV4DQATv+FnjllVfSww8/3PD9LVu2ZMtca7k0+vzlRn83Gx1eLEfPedOmTenkyZNL1nHH HXekO++8s+VYGy0f67n77rubbtubb76Z1q9fn/Xg4/XQoUOEDhA6ULPj378/pc2bG0/xfoH5+fm0 du3adO7cuSWfG/PivVimVbm0ufqWhF72gKA47+rVq+n5559PGzZsWLTM0aNHM6nGdPz48abrWW75 WN/4+Hg6cOBAwzjif1avXp2OHDmy8Hlr1qypu25CB6EDhN6WUWMg15NPPrlkfsyL99qRS1WFnhO9 4iLbt29Pe/bsya51x3XvZiy3fKzv1KlTWQ8+DoLqxfHggw+mV199ddH/RTnmEzpA6CD0jox66dKl tGrVqnT58uWFeVeuXMl6kvHe9SD06KHv3r073XXXXYvOTsR2z87OpvPnz2d/F0VcS7Pl8/Xt2LEj vfTSS3XjiFHvc3Nziz73iy++qDsantBB6ACht23UXbt2LRqRHb3QuPWqXblcC6G38gS1RvOK0623 3rro0sLBgwfT9773vYXyfffdt+R0eZFmy+cxxCj32267beEAqRhbo+2sPXNA6CB0gNBLGfXs2bNp 3bp1WY8zpvg75lVB6N3ooUevOgT8xhtvLMy7//770+uvv75Q3rdvX3YNvBHNli+uL67XT0xM6KED hA6srNCDhx56KJNUTJtj2RJyqfI19DhNHgPQQqjRi77hhhuW9OJj3oULF5Z8VivL157ij2vpMzMz Ta+h79271zV0gNCB7gk9RlrHNebR0dG6I7j7XehB3Ib385//PLvG/fjjjy95/7HHHlt0/TunleVr 1xe9+W3bti2af+zYsWxsQoxuD4xyBwgd6LrQg40bN2ZTvXW08ktgnQi9nXvNywp9eno6u1c8Dlry W8eKvPfee9l7tbSyfL31xbpq58d953Efu/vQAUIH7PjVK0DogB0/1CtA6IAdP9QrQOiAHT/UK0Do gB2/egUIHbDjh3oFCB2o8I7fdH1OAKEDAIC+5P8Ca1M2SUGFSMkAAAAASUVORK5CYII= false 7824741 8166991 861530 778759 6961735 7387630 1476 602 0 0 111516 113204 59443 51371 7995699 8331566 8331566 8713942 8713942 -12.07 0.00 -12.06 -3266637.81 0.00 0.00 0.00 0.00 8.01 -4.61 3.38 -273.30 8.37 -4.39 3.96 -290.03 0.12 0.14 0.26 -15.13 0.00 0.00 0.00 0.00 0.48 -0.40 0.07 -217.45 0.40 -0.52 -0.12 -176.72 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -194.37 7.43 -3.60 3.83 -306.22 -0.07 0.00 -0.07 1959.55 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.36 -0.22 -0.58 64.31 -0.23 -0.13 -0.36 76.41 -0.05 -0.04 -0.09 0.95 -0.02 -0.02 -0.05 0.59 -0.03 -0.02 -0.05 30.94 -0.03 0.00 -0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7995699 8331566 7995699 ES0840609012 RFIJA|CAIXABANK SA|5.25|2049-03-23 EUR 205737 2.57 178696 2.14 205737 2.57 178696 2.14 205737 2.57 178696 2.14 205737 2.57 178696 2.14 ES0184681031 ACCIONES|SPBG GLOBAL VALUE INVESTING, SI EUR 62434 0.78 57354 0.69 ES0114638036 PARTICIPACIONES|BESTINVER INTERNACIONAL EUR 133418 1.67 110193 1.32 ES0121748000 PARTICIPACIONES|SANTANDER CORTO PLAZO DO EUR 115037 1.44 124696 1.50 ES0168674010 PARTICIPACIONES|EDM INVERSION FI EUR 301274 3.77 267219 3.21 ES0179463007 ACCIONES|KERSIO CAPITAL SICAV EUR 43630 0.55 40601 0.49 655793 8.21 600063 7.21 861530 10.78 778759 9.35 US9128284L18 RFIJA|UNITED STATES TR|2.75|2023-04-30 USD 173522 2.17 190925 2.29 IT0005045270 RFIJA|ITALY BUONI POLI|2.50|2024-12-01 EUR 180133 2.16 173522 2.17 371058 4.45 FR0013292687 RFIJA|RCI BANQUE SA|0.05|2024-11-04 EUR 293634 3.67 277470 3.33 XS1910947941 RFIJA|VOLKSWAGEN INTER|1.04|2024-11-16 EUR 207481 2.59 197428 2.37 501115 6.26 474898 5.70 674637 8.43 845956 10.15 674637 8.43 845956 10.15 US0846707026 ACCIONES|BERKSHIRE HATHAWAY INC USD 155264 1.94 129988 1.56 155264 1.94 129988 1.56 155264 1.94 129988 1.56 FR0010286005 PARTICIPACIONES|SEXTANT PEA EUR 178100 2.23 126713 1.52 FR0013185535 PARTICIPACIONES|LAZARD CONVERTIBLE GLOBA EUR 214979 2.69 175151 2.10 FR0013397759 PARTICIPACIONES|LFP - LA FRANCAISE SUB D EUR 184043 2.30 168392 2.02 LU1023716233 PARTICIPACIONES|ASHMORE EMERGING MKTS LO EUR 367658 4.60 328819 3.95 LU1028182704 PARTICIPACIONES|DWS CONCEPT KALDEMORGEN EUR 235446 2.94 287040 3.45 IE0032876397 PARTICIPACIONES|PIMCO GLOBAL INV GRADE C EUR 168877 2.11 161330 1.94 IE00B2NGJY51 PARTICIPACIONES|PRINCIPAL GLOBAL INV PRE EUR 222205 2.78 206998 2.48 IE00BDZRX185 PARTICIPACIONES|NEUBERGER BERMAN EMERGIN EUR 314199 3.93 301710 3.62 IE00BYXHR262 PARTICIPACIONES|MUZINICH FUNDS ENHANCED EUR 301616 3.77 289098 3.47 IE00BZ01QS72 PARTICIPACIONES|AXA ROSENBERG EQ ALPHA T USD 453060 5.67 461334 5.54 LU0188167505 PARTICIPACIONES|AXA IM FIIS US SHORT DUR USD 132162 1.65 136979 1.64 LU0219424487 PARTICIPACIONES|MFS MERIDIAN FUNDS EUROP EUR 225327 2.82 223801 2.69 LU0346388530 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS- GERMANY EUR 251680 3.15 LU0368252358 PARTICIPACIONES|BLACKROCK GLOBAL FUNDS - USD 71605 0.90 LU0438336777 PARTICIPACIONES|BSF FIXED INCOME STRATEG EUR 83148 1.04 79911 0.96 LU0474969937 PARTICIPACIONES|PICTET-GLOBAL MEGATREND EUR 222098 2.78 174912 2.10 LU1481584016 PARTICIPACIONES|FLOSSBACH VON STORCH BON EUR 217526 2.72 207486 2.49 LU1530900684 PARTICIPACIONES|CPR INVEST- GLOBAL DISRU EUR 303803 3.80 241671 2.90 LU0582530498 PARTICIPACIONES|ROBECO QI EMERGING CONSE EUR 126643 1.58 143815 1.73 LU1601096537 PARTICIPACIONES|AXA WORLD FUNDS - EURO C EUR 202698 2.54 199600 2.40 LU0605514057 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUND CHINA CONS EUR 199912 2.50 96907 1.16 LU1694214633 PARTICIPACIONES|NORDEA1 LOW DURATION EUR EUR 305414 3.82 303293 3.64 LU1717117623 PARTICIPACIONES|VONTOBEL FUND - TWENTYFO EUR 474836 5.94 LU1849560120 PARTICIPACIONES|THREADNEEDLE LUX- CREDIT EUR 179144 2.24 174312 2.09 LU1881796145 PARTICIPACIONES|M&G OPTIMAL INCOME FUND EUR 227414 2.84 214089 2.57 LU0888974473 PARTICIPACIONES|BLACKROCK GLB FD-CONTINE EUR 82026 1.03 LU1956839564 PARTICIPACIONES|TROWE PRICE US SMALLER C EUR 79447 0.99 LU0992624949 PARTICIPACIONES|CARMIGNAC SECURITE (LX) EUR 106765 1.34 172448 2.07 LU1325141510 PARTICIPACIONES|VONTOBEL FUND- TWENTYFOU EUR 440764 5.29 LU0219424644 PARTICIPACIONES|MFS MERIDIAN FUNDS - GLO EUR 194611 2.34 LU0256881128 PARTICIPACIONES|ALLIANZ EUROPE EQUITY GR EUR 235983 2.83 LU0293295597 PARTICIPACIONES|ALLIANZ ENHANCED SHORT T EUR 102475 1.23 IE00B70B9H10 PARTICIPACIONES|BNY MELLON GLOBAL REAL R EUR 327681 3.93 LU0289473133 PARTICIPACIONES|JPMORGAN INVESTMENT FUND EUR 147435 1.77 IE00B8BS6228 PARTICIPACIONES|LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAG EUR 86926 1.04 6131831 76.70 6411684 76.96 6961732 87.07 7387628 88.67 7823262 97.85 8166387 98.02 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAs6UlEQVR42u2dCWhc17mAA6WUUkop lEcp5VEKj1JKKaVQSinlUQrlUUopJRBKKSENpaWER9KWWtLskmzZsrzIu60o8hIvipfYWmzJsmxJ Hi2jXSNptI/s2EoqO36K7Tix2+Z/97/OKGN5JM2qmTvzfeEn8ozmau4995zvnnP+e+4zAgAAAJbn GQ4BAAAAQocs4yc/+Yl86lOfksrKSg4GAABCByvy0ksvyRe/+EVpbm7mYAAAIHQAAADISKE/88wz i6HDsZ/5zGfkC1/4gnz/+9+XF198UVpbW6P67FJGRkbkt7/9rbmtT3/60+Z2tYf4i1/8Qv785z8v u53VYrXP6d/6/Oc/L7/85S+lpqYm5u+92jarq6tj3mYsv6M96Oeee06++tWvmsdM//ZXvvIV+fWv f/3UUPlq23v48KHs2LFDfvrTn5rfP7Qf+m99Xd9f7Xt+/etfl3//+99x7Us0ZfzZz35Wvv3tb4vD 4ZA7d+4sux+f+9znFj+j+xDpu2fqefTd7353xWOj76+0rXSUY6rOrdWItqzjaWcS+Uy051S852Cy j0ssfyfW75Ro2cfSxqWjDcjUtvSZRBra8Hj22Wflgw8+iPqL9PT0mA11Ig1qsj5XVVWVsNCXxvr1 65Mu9Pfee09+/vOfJ+0kvH79unzjG99YcVv/9V//Zf7easdg+/btKRN6eHzta1+T+fn5pz5bUVHx 1O/qa6kUerLPo4sXL0Y8Lvr6St8tXeWYqnNrNaIt63jamXg/kwlCj+W4pFLoiZR9PG1cOtqATG1L YxZ6iPfff1+OHDki3/zmNxff+9nPfhb1F9Hkq9DrZWVl8s9//tN8/caNG2bD+KMf/SgpJ1ik39ML D73KDr2uBRFvQxxCr6p27dq1+PqXv/zlpAs9/Jjp6IhexYau5t555x2zPH784x9HtT29Wgw/AXWk RY99qAz+8Ic/PHEiLr26XHoS6tXz0gu6RIS+tLf0gx/8YPG9P/3pT099Vo+Hvqc9+e985zvmz/qZ ZDVUqT6PNJY75/X15RqadJZjqs6t1YilrONpZ+Jtm+IVcbyfS7QOpELoiZZ9PG1cOtuATGtLn0n0 hLt3755861vfWnxfD3g0nw2/Ao5rriDBQtBKGnpdh3QSFfrS92Ld5mq/o8c19LqerJFGQ2LZ3tat Wxdf12HESPzqV79a/B0dMlpuuyHhLB2VSJbQlfHx8cX3vvSlLz3x3uDg4OJ7ul/h++b3+y1xHunQ ov6/vb39id/Rf4e/v3Rb6SzHVJ1bKxFrWcfTzsTbNqVT6PHUgVQIPZGyj7eNS3cbkElt6TPJOOFO nTq1+P7//M//RPVZbfzCr2i0F5YuoevcWDJ66FpQodf1KjGZQtfjGnp9uTn6WLYXfiUczVCvzgMt t12fz7d4HHXILBVCD39f56bC0ez8UH6HDsdr6M/6mr5nhfNIK3Ck+hMq95KSkojbSmc5purcWolY yzqedibetimdQo+nDqRC6ImUfbxtXLrbgExqS5MidB1CCE9EiOazf//7358aalAJejyeZQ9KsgpB pwvCh0r/9re/JXUOXRMzIu1DIkIPT/aIZYgymhGSSEkYsZarJqvozzabLSVCDwQCEXvo4YkwmpwW Qn8OlUUyEoNSfR5pA6QXKvqz9jbCex26DzoSFmlb6SzHVJ1bKw3nxlrW8bQz8bZN8c6HJyr0eOtA KoSeSNnH28alsw3ItLY0KUJfqfe00meLioqWTT7RuYbJycmkFsLS0Cu4F154IaZkvmgqroZetS3N yE6kcoca+2Rd/cd6/FYrVx0S1+OplUfnupIp9JXm0MMTYerq6hZf15+TmRiU6vNI0f3SnzW7V9H/ 67//8pe/LLutdJZjqs6t5Yi3rONpZ+L5TLqEHu9xSYXQEyn7eNu4dLQBmdqWpq2HHkKlp1l9v/vd 78xhhvDf/+///u+UN8TPP/98zNtfKds41AhraDKEFXrooaSfRMs11Ft9+eWXExZ6tFnuoUQYTUIM vzrWn/W1ZCUGrcV5FD4KobfBhbY9Ozu77LbSWY6pOreWI5GyjqedifUz6Rpyj/e4pLqHHmvZx9vG paMNyNS2NOlz6HrLQbwnjTbUmlQQzZV7vIWghaxXbnpQw5MokiH00DDscgUXfgUaaWhGXwu/9zqc 8Fs5kjGHrvM4yZr3CTE3N2dWSt1PlVCyhK5zmpHuQw9PhFktQsPYmX4eaQav/lvvfw7vrS/3++ks x1SdW5FIRlnH087E8pl0CD2R45IKoSdS9vG0celsAzKxLU1Y6DpxH56yf+jQoYRO1vArmaVSS2Yh hGcm6pxseAJCIkIPn+tcWulDt1JodHZ2PvVZfW25hUb0uCYzy117HqHXw+edwgnNQa2WmRmOzvvo azoEneykuKWEEmGiiUQTg9bqPAr1zEOh90Sv9PvpLMdUnVupKut42plYPpMOoSdyXFIh9ETKPp42 LhPagExqS+MWujZcWgDhMo/lPvTvfe97ZubulStXFodX9P+lpaVRXbknWgjawwr/7ksTmuIR+vT0 9BO3J/zwhz984v3wfdNb/cKlrj+H3/6nv7uUpfdo6rFbeo/m0ntkV7p3MnwNAT1pwu+d1OzeaO+d XHpBo2KLZ4GMWH5/6apQkeY09bXwRMVEEoPW8jzS1aIi3Ze+3H3o6SrHVJ1bySzreNqZeNumtRZ6 onUgVfehJ1L2sbRxmdIGZFJbmtSV4nS4OZ5EguWW+4zUi01WISztDelcZfgJkWhSnH7/pUvi6okZ fmvGcqG/E2lIXgt4rVeK0/dXW91oKboYR6qFHp4Is/TCKZzwRVn27duXsedRIscnXeWYqnMrmWUd TzsTb9sU78pvyVgZLp46EMv3jeV3Eyn7WNq4TGoDMqUtjUvooTVq9SDq1cfVq1djPgjHjx83k010 G7otbQg1NOlJr3A0QSgZjf9qv6ejCpEWBYhH6DrXq71sTWhYKUNfrzL11oTQOtEa+rO+dvTo0VXL o6GhwZxb1RWF9LN63DT5I9613HXISHscoeQO/b9eKetwcjTrD0fKBQj1MlMl9FAizHKVNFKjl0hi UKrPo0SPTzrKMVXnVjLLOp52Jt62aa2FnmgdSJXQk1H20bRxmdYGZEJbytPWAAAAsgCEDgAAgNAB AAAAoQMAAABCBwAAAIQOAACA0AEAAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAA gNABAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAACA0AEAAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAACE DgAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAACA0AEAAAChAwAAAEIHAAAAhA6QAzx48EDeffddefvtt2Vm ZkYCIyMy5PNJf3Oz9DU1meE7e1Z8p09/Esa/exsbzff094Y6O8Xf0yOTk5Ny/fp1mZ+fl4WFBXn4 8CEHGAChA0CyePTokSntYDAow3190t/SYkrZe+iQ+Pbvl4Ft22R4wwaZdDrlWkFB3BG02WTc45GR sjLp375duoxtdx4+bF4EDBjiDwwNyY0bN0zZ/+tf/6JgABA6AKzE/fv3ZdaQt/a0u2trpaOyUgZ2 7pSx4mKZTUDYyYhxt1v6t2yRrtdek66TJ6W/rU3eMnr1OlIAAAgdIKdRGV67dk16jJ53V3W1dO/e bYrzWprlHW2MFhZK165d0nHihAx1dZm9eAQPgNABsp6PPvpI7ty5I6NDQ9JZX28ObU95PJYR+Gox Ulxs7pPX6MEPdnaa8/u6zwCA0AGyAp0HHx0YkI5Tp6R/xw4J2u1ZI/HlQqcIBrZulfYjR6TP60Xu AAgdwJrofPh4ICDtZ87IwK5dMpNg4pqVI6hyLy0Vb3W1jA4Oyr179zhBABA6QOaiPdCbN29K7+XL 0l1VlVXD6ckKzcjv3LtXOurrzVvlyJoHQOgAGYPetz02PCwdRg90xOiJIu7oYmjjRmk7ckRGBgZI pgNA6ADpQ4eOA4OD0nnokEwVFyPpeHvtbrd4q6pksKvLnKoAAIQOsCbcvXvXTHLrqayUGZsNKScp pux28VZUSL/XS48dAKEDpI4PP/xQhnt7pV9FnsNJbinvsRvh3bdPejs76bEDIHSA5KGJW1MTE9Jz 7JjMuFxIdw177O3GxZO/r48eOwBCB0gMzVrvPn1aJpkjT+scuybPzU5Pc0ICIHSA2NDFYPouXZLR rVuRaoZE/+bNcvC1E+ZqewCA0AFWRIfXJ0ZGpH/PnrQ/EIV4Mo4U7pO8vH7Zv79LursHzafRAQBC B4jYK/e9+aZMrF+PQDMsAgU2cdpqpKDgmhlu96ScOdNpPsMdABA6gImu8BYYGJDBvXuRZ4bGDs8h o3c+tij0UOzc2S99fcOsOAeA0CHX0XvKfXV1JL1lcLQ4N0t+XttTMg/vrZ871yULCwuc0IDQAXKR t2Znpbuiwnx4COLM3Ke2rXdWS35+cFmhh6Kiok8CgSme6gYIHSBX0OFZv88n/m3bkGaGx7H1B8xE uNVkHoqNG8fk0qVec319AIQOkMXoymPdFy7IjNuNMDM8xp1OcdnORy3zT2JGTp3q4vY2QOgA2crc 3Jz5EJAZZGmJ2F18RPLzA3EIPTQE3y1vvXWDEx8QOkA2cT0YlN49exClRaKtqEwK8q/ELfNQbNs2 KMPDE8yrA0IHyAb8vb0yXFaGKC0UG1ynDSHPJix0jeLicfH5/NzaBggdwKpoA66P4gxwS5ql4o1N r0le3mBSZP6J1KekqYlkOUDoAJaUuSa/jfN0NGslwrnc4nJcSKrMQ2G3z0hdnc98DC4AQgewADpf OtjUZD5+E0laK3atPx5xRbjkST0o58/38jhWQOgAVuiZq8xnHA4EabHoKNZEuNaUyfyTmEXqgNAB LCFzeuaWjBLPKbHZgmsgdO2pI3VA6AAZSWiYHZlbM44XV0peXs+ayBypA0IHyGCZawIcc+bWjEmn S1yOxjWVefjwe1NTD1IHhA6QCfQ3N8s4c+bWTYQrPJ7QinCJhss1I5cu+bilDRA6QDoZ7e2VkcJC xGjR6CraIraClrTJPBSFhTPS0cF96oDQAdLCVCAgfSUliNHCUew8Ywg1mHaha2zePCU9Pf0sEwsI HWAtmf/HP8S3ZQtStHCc2qArwnVnhMxDsWtXQIaGhqlggNAB1gJNYPJWVCBFC8e025OyFeESjYMH /TI7O0tFA4QOkEr0XvOrhw9LEClaOvYWV6d0RbhEo65uUObn56lwgNABUkX3+fMybrMhRQtHj64I lwGJcKvdo97W5ud2NkDoAKlAM9pH3W6kaPFY7zhnSHMmo4WusWHDtPT2DvHYVUDoAMnk/v370kES nOWjZmNlxiXCrRS7d0/K2NgYFRAQOkAy0NuIOqqrmTe3eEzZXeKynbeMzENx6pRf3n33XSoiIHSA RPG3tckky7paPvYUvSH5+aOWE7rOp7e3D7LoDCB0gESYn5uTvg0bEKLVE+EKNRHuquVk/smiMzMy OjpKhQSEDhAP5i1qVVUIMQtig7PG6J0HLSt0jerqYXn77bepmIDQAWJltL2dJ6hlQby5oUry8vos LfPQk9m83n559OgRlRMQOkC0vLewIL1ktVt/RTiLJsItF9u3z5D1DggdIBY6X38dIWZB7PZoItxw 1ghdo75+UG7dukUlBYQOsBrXJiZk1OlEiBYPn3ur5OU1ZZXMNYqLZ8XnG+KpbIDQAVZCG8n2/fsR YhZEieuc0Tsfzzqhaxw+PCaTk5NUWEDoAMsR6OqScWRo+Tjpfs2QeXtWyjw8Qe7DDz+k0gJCB1iK LtzRtX07QrR4zGginL3elF72Cv2a7Ns3KYFAgIoLCB1gKQMNDRLkSWqWj33minCDWS3zUDQ395vP GQBA6AAfo42ib9MmhGj1FeFcm8Ve0JQTMtcoL58Sv99PBQaEDhCiq76e3nlWJMKdzdpEuOWioWFA FhYWqMSA0AHu3r0r7aWlCNHiUVdUacjcm1MyD63zTi8dEDqA9s4bGmQaIVo7Ea7AIS5brdhswZwT ukZNjY+5dEDokNs8ePBAvGVlSNHisd99XPLyBnJS5hrbtk2R8Q4IHXKbgbY2mUCIlo4B+yax2xpz VuahaGzs5sEtgNAhNzEfj7pzJ1K0eiKc/VTOJcJFir17AzI1NUXFBoQOucf40JAEEKKlo9Z9QPLy WnJe5qFoaelhjXdA6JB7tFRWIkULR7DAJs4cToSLFFVVAzI3N0flBoQOucOtf/xDegoLEaOF44D7 mNE770PkYeHxzEpv7wAVHBA65A6db74ps0jRstHn2iy2/ItIPEKcO9dt3r0BgNAh69FkuJbycsRo 4Sh1nzV65xMIPELs2jVGchwgdMgNgmNj4rfbEaNFo77wVVm3rh15R4yAOBz1cuKNk1R0QOiQ/bQd Pcpwu5UT4Qpqs/7RqLHFtNjtV8RV8rp4ju4Ul2+DHO06yrA7IHTI/uH2Np6qZtmoKKo2euf9SNwI m61LXOuPiefVPeK+ukkKZm1ScK3AjG2BbRIMBqnwgNAhe5keHeXec6smwjk3S0F+Q05L3G7vEYf7 jLj37hVP4xaxTzkWJb40uge7qfCA0CF78VZXI0eLxuacTYTzi8NZJ549FeKp2SYFE7ZlJR4eJ9tP ssgMIHTITnSd66vbtiFHC8Z5T4WsW9eaQz3xabE7msS99aB4zmwXx2BhVBIPj/KecvPRwAAIHbKO ubfekiGy2y2ZCOey1eREIpzd7hXX5tfFc6xcHL2emCUeHvaAXSaDk1R8QOiQffQ1NRlyQJCWS4TL 8hXhdF7ctfG4eKr2iMu7XgpmCxISeXjUdddR8QGhQ/bhPXQIQVos/PZiKchvykKRD4qz6Jx4KveK +2KpFMwkT+LhUeWtouIDQofsQufPvWVlSNJqiXCu05KfH8iaeXGH+4J49h8Q93lD4uO2lEg8PDa0 bTBv1QRA6JA1MH9uvbhYuF/WrbticZHPiN11STw7Don79BZxjLhSLvHwsPXa5Nb/3aIBAIQO2UNP YyOrw1kpEc7uMBPh8vOnLCjxoJnc5i43JH5yixQMOtZU4k9EoEAujV6iAQCEDtmDt6oKUVooKouq LZcIZ7P1iGPLYXG9Xi4FHW7JD+anT+Th8+jtzKMDQocsQRfXaOP+c8vEsKPYEOQFi8yLD4t9wxvi fK1cnG1Fkj+TGRK3D9vF3miXDWddsv/0JhoBQOiQHSwsLEhvURGytEiUec5Ifv5oBot8TBzr3xR3 xW5xNBZL3mReegUeMATebpeiOqfsrfXI6+c9Ut/qlpGAQ64Z77e1eWgEAKFDdhAYGJApRGmJaF2/ 15B5cwZKfFLshQ3i3LtHnLUlkjecxp54X4EUGvIur/FIZZ1Hai67pbPXKVNTBabAl0ZXl03u3iUx DhA6ZAGaEIcsrRFFzrOG0CczJ7nN1SLOPQfEdWqj5PXb0iJve5NdSs+5THmfbHDL5Q6XTCwj70gx MWGTkZErNASA0MH6dJw4gSwtECfWH5V16zoy4rGkju2V4jxRKgU++9oltw0a8m4x5F37WN7Hz3tM eY+M5svsbPQCjxSdndU0BIDQwdpoQpx3/36EmeExZC8RW35j2tZrt9kGzQx1x9FNUtDqlPyp1Erc Pm0Xu9cuJTVO2V3jkWOGvJu9LukfssnMTH5C8o4UXu9+GgNA6GBtNCGup7QUaWb6inDOmjQkwvnF WXpS3Ie3if2iW/LGUpTcNv04ac19wSE7DHkfNeT9ZpNLfH32lMg7UrS1ldEYAEIHazM3NycjLhfS zOC4XHhA8tZsRbhxcayvFVfldnHUFUneSH7S5V0wUCDuxsfyPlLvkdPGxUJXr10mJvLWRN6Ror3d zRKwgNDB2oz5/TKNNDM6PLZac4nUlC6/WnhZPK/uFvubhbKuLy9pTzTT+73dl5yyvdYtr9Y9lndr h0MCY7a0yTtSDA7a5B//uE6DAAgdrEt/ayvSzOA4WnhM1q3zpWZe3N0hnv37xfHmesnrLEh80ZeP 7/fWee9XP844v9jmlOGRgjUbOo83JiYKZHy8hwYBEDpYl+66OsSZoTFiLxZbfn1SE+Hsdr949lSJ 6/WNkt9mSHwyP6F5740XnLK/7vG8d0OLU/r68zNe3stFT089DQIgdLAuXadPI88Mja3uU5KfP5SU lds8298Qz+tbJP+SPa7kNh0633jxcca5yrv+kkO6+2xpnfdOdnR1naJBAIQO1qX9yBHkmYkrwhXt lry8iwnNixeVnhfPwe3irC+UvJG8mOe9d9S6TXmfaXRJi9cmY2P5lhb25GS+jI7my8BAnnS226T1 skMu1jml8axHGk65paZ6Lw0CIHSwsNAPH0agGRjFrjNxrAg3K56SFvFU7BbnuWLJ6zUkHlzleeAT NvF4H8v7tTqPnGpwm/JW8WXy0HnQ2C+9wBgaMgTdv046vcZFUFOBXKxxSMNppzRUO+X8UY/UVRVK 3X6P1OzwyIUyt1wqcUmb3S4DxjEOGBH+yGBdjwEAoYMlefTokXQdOIBAMyze2HBY1q1rjSG5rVvc lQfE9WaJ2DvtUjCzjMANCTq7bLK1wWHIu0hONrikqbUgI+a99e+roAcH86SvO0+8rXZpPu+QxhqX 2Xs+f8wj9UcMQb9qyHm3R2rL3dKw0SlX3E5pDxN0Isfdu28fjQIgdLAmDx48kB6EnlExai8Wu+2c uU76ShJ3ukfEveewOE+XSEGL/eknmultZ70FUnrJLRX1bqlucErdRYf4DFlOTeWvvaCvFMileodc PGv0oE+6DEG7pf6gS+oq3FK7yyW1W4z3Shxy1WmTDptNhoyYWONjf3XXLhoFQOhgXaH7du5EpJm0 IpzjjNE79y/7RLPiHefEU71F8pttkh8Iy1AfK5BNLU7Zd94trxtRa8i7s3udOXSe6DrnS+efuz6e f27S+eczrlUF3WXIedjoRWf6egdtW7bQKABCB2tiPgd961ZEmiHR4tkn6/5++aknmnnKGqTwYLnY Ljolz59nrnNe0m6XXYa4j10olHONTmluMaQ5HL28J40evSnoleafX/Mszj/Xb3bJpQ0u8Rpi7jEE PWJEMMuOP0IHhA6W5fbt2zK0bRsyzZhHo9ZKXt7jRDjXhqtSdHCvOM8ViatR5e0xe96nLzil6YrN 6Cmvk2Aw/wlBm0Pcxuu+9nxpu2QIutb+iaBfd0tdpSHovS6pKXfLhVKnXC6yJW3+ORuiwxC65pUA IHRA6ETccbz4mDhcdbJ+3z7ZXuWWvUcd8roh41PnCqTeEHNjrUMazzkfJ4gd/zhBzBB0zZ6PM7iN HvTFYofZg+7VRWmWZHATq4dv61ZzGgoAoQNCJ+KOso0bpHSjS/aWuaR6i0vqNzql2eMye9B9NpuM cYwQOiB0AIROEAgdEDogdILIifCWlfEIVUDoYE3effddGSwvpzEnCLLcAaGDlbl//770VlTQmBME C8sAQgcrw0pxBMHSr4DQIUuE3o3QCYKHswBCB2vz0UcfSQdPWyMIM/TJgwAIHSxL54kTNOYEoSvF VVfTIABCB+viO3uWxpwg9D70N9+kQQCEDtalt6mJxpwgjNC6AIDQwbL0t7bSmBOEEUOdnTQIgNDB uowMDNCYEzkfE0ZMj43RIABCB+syZjRiQY+HRp3I7d652y23bt2iQQCEDtZldnZWxnfupFEncjo6 N23iwSyA0MHazM/Pi/+112jUidxex728nMYAEDpYG+2V9J08SaNO5PYqcQcP0hgAQgfr46uro1En cjq6ampoCAChg/UZ7u+nUSdyOsN9rLeXhgAQOlgfMt2JXI5+t1tuk+EOCB2ygevXr0tg714adyI3 13DfsUP+9a9/0RAAQgfrc+fOHRk4coTGncjNJV95KAsgdMgWtHfSTWIckaPRY5z7AAgdsgZNjJul cSdyLAJGBMfHaQAAoUP2EAwGZWbLFhp5Irfmz0tKWCEOEDpkF7dv35aJ6moaeSK3Vog7cIDKDwgd sgudRx9sbqaRJ1hQBgChg9UZ0nl0u52GnsiJ8Bvn+uzkJBUfEDpkH5NG4zZZXk5jT+TGcPvOndx/ DggdshNNDhquraWxJ3IjIe7ECSo9IHTI4mF3n4/b14icuF1tcmiICg8IHbJ72D24YweNPpHdj0st K5OHDx9S4QGhQ/aysLAgwzU1NPpEdg+3nzpFZQeEDgy7E4SVY8Rul+DYGBUdEDpkPzMzMxKsrKTx J7JzuH3bNrLbAaFDbqDZ7oErV2j8iayLWR7GAggdco1AICCzxcVIgMiuR6V6PPJ/d+5QwQGhQ+5w 48YNmXzjDSRAZNdwe1UVlRsQOuQWOsc40tNDchyRNTFmxER/P5UbEDrkHmNjYzJ94AAyILJjqddd u+TRo0dUbEDokHuYS8G2tyMDwvIxZUTflStUakDokLtoctzMli1IgbB0XC0rk/v371OhAaFD7vLu u+9yCxth6QjqrWr19VRmQOgAo6OjMrNpE3IgrLnMa2mpvLewQEUGhA4wPz8vgeZm5EBYsnfedfYs lRgQOkCIwcFBnsJGWC66SkrkfebOAaEDfMKdO3dkuLWV+9IJy8S0Eb7Tp6m8gNABluL3+yVYUYEs CGvcd75xI71zQOgAkdDbfoY6OuilExkfEzabDDY3U2kBoQMsh2a8Tx07hjSIjI7L5eU8IhUQOsBK PHz4UIb7+mTW40EcRGY+Uc3plNlAgMoKCB1gNYLBoExcvow8iIx83nlzVZV89NFHVFRA6ADRYN7G Vl6ORIiMW0RmgeedA0IHiJ6FhQXxd3aSIEdkTPg1EY4HsABCB4idiYkJmT53DpkQGREtlZUkwgFC B4gHnaccGBiQ4PbtCIVIa7Rv2CC33n6bSgkIHSBe7t69KyNdXTJrtyMWIi0xZJx7AZ+PyggIHSBR pqamZLqhAbkQaclqbz9xgqx2QOgASR16Z1lYYo2jdds2lncFhA6QTB48eCB9OvReWIhoiDWJnpIS efvaNSofIHSAZDM3Nyf+lhbm04mUx7jOnV+9SqUDhA6QKmZmZmScW9mIFEZQn6R2+DC3qAFCB0g1 +pjV6YMHkQ+RkiS4q/v2yYcffEBFA4QOkGq056RJcjPcn04k+xnnO3bIvbt3qWSA0AHWCk2S6/f5 ZKakBBERSYmuTZvkxswMlQsQOsBaY673bkh9trgYIREJRb9xDo0PDlKpAKEDpIv5+Xnxd3Tw/HQi /pXgjHNnsL2dygQIHSDd3Lx5U8b0HnWkTsQYo06n9F6+zEpwgNABMoXr169L4OpV7lEnor/X3OGQ nsZGZA4IHSDTuHHjhkwjdSKKCBjR19CAzAGhA2Sy1KdU6k4n4iKW7Zl31NQgc0DoAJmOLhE7qdnv SJ1YEiMul/guXmQVOEDoAFbh1q1bMtLaKrNuNyIjHmezFxVJv3FO0DMHhA5gMcz71L1eCfKEtpyP 3g0bxN/ZSaUAhA5gVe7duyf+3l6Wic3h6NiyRWbGx6kMgNABrM6jR49kxO+XqX37EFyOPWilpbxc 3pmboxIAQgfIFjQJKhAIyMSJE8guB2LKiMsVFXL3vfc4+QGhA2QjwWBQRhoaSJbL5uQ3p1O66uvl 4cOHnPCA0AGyGV3/fbizU2Y2bkSAWRbtJSUy6vORyQ4IHSBX+PDDD2VoYEDGDx9GhFkQQZtNruza JbfefpuTGxA6QC4yNTUlQ5cu8WAXKw+xFxZK94ULDLEDQucQQK6j96v3+3wysX8/grRar7y8XGa5 JQ0AoQOE0DnXcUMMQ+fPS3D9eoSZ4dHndov3jTfkwYMHnLwACB3gae7evSv9/f0yeegQ4szU29G2 bZO3pqc5WQEQOsDK6D3renubv6VFZjZvRqQZEj2lpTJw+TJz5QAIHSA2NBN+bGxM/DU1rAefzqQ3 j0c6qqvlvYUFTkoAhA4QP5o0F/D7ZejoUQnySNY1izG3W9qPHJF3btzgJARA6ADJ45133pG+jg4Z NXqLs3Y70k1RBHSBmP37ZXp0lAViABA6QOrQleb0CW4BFTtLyCYtRo3wVlTIhN9v5jEAAEIHWBNu 374tUxMTEqipkZmSEqQcZwwWFor30CEZGxhA5AAIHSB96DPX9UluvefOyWR5OZKOclGYjk2bxFtd LTdmZxlaB0DoAJmD3k6lS8n2e70yfOQImfERYsTplLbdu6WnqYlHmwIgdIDMR4fjJ8bGpL+2VgI7 duS0xMeN6NiyRdpOnJCpQEAePXrECQKA0AGshQ4la3b8UE+P9J45IyPbt0swBzLkTYlv2iRtR47I iM9nTksAAEIHyAo04Wtubs58bGvf+fPSv3+/TBUXZ82cuCa3tZWXmz3xyZERJA6A0AFygzt37sjE xIQMdnSI7403ZHDvXhnfvFlmLSRw786d5ipuQ+3tcmt+nix1AIQOQO9dBX/t2jUZHRyUnvp66TZE mQmSn9ZktqIi6TTk3V5VZX634e5uBA6A0AEgVsnro10HvV7pqauTzmPHxPfqqzKwa5eMbNsmYyUl MpPAkrT6BLMxo7c9aGzHV14u3n37pOPgQek6eVL6mprMe+11qoBHlQIgdABIMvrgGJW9Jtxdv35d JicnTen7e3rE7/NJf3OzKePlYrC93fy9kf5+88lyN27ckFu3bsn9+/e5JxwAoQMAAABCBwAAAIQO AACA0AEAAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAA AIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABC BwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEKHWArjmWcIgiAsFYDQYRmhAwDQZgFCp3IAANBmIXSgcgAA0GYh dKByAABtFiB0oHIAAG0WIHQqR4RtLN3e+fPn5Tvf+Y585jOfka9//etSWVm55vsXis9+9rPyk5/8 REZGRiK+HymLVn/+wQ9+sOw+R5uJ+41vfEO+9a1vxfR9I32Xlcot2r+RCDU1NfLtb39bPv3pT5v/ r6urW/VYRjpWkcpite0r77zzjjz33HPyuc99zvydH//4x+ZncvW80fr0m9/8Ztn3f/vb3z5R55bb XjT7G+35Fr4trfc/+tGPVt1WNMcUoSN0iEfowaDcLCqStpdflsZXXpEml0ve6uyMWeg+n0++8pWv yJUrV8x/z83NyUsvvZTQ9zW+mhQV3ZSXX26TV15pFJerSTo734rqu/3zn/+UkpIS8wIj2sZB3//F L34hp06dWvW4LbetTuPYqZw0enp64r7AWknosfyNxWNp/Fd0s0hebntZXml8RVxNLul8a/ly1u3+ x3/8h7S3ty/+TS3fSH9vteMTqSyi2b4K3Gazyfvvvy///ve/zd/55S9/GdXe3jT2tc3Y10ZjX5uM fX3rrU7Lnzd6DL761a/K9evXn3pPX9P39HdW216s+xvttvRv79ixQ775zW9GJXR66Agdkil0w5he Q7ojv/+9yLPPLkbgxRel49y5mETz61//Wo4cObLs39beuzYIehX/ta99bdXeu8r8pZe88vvfj4R/ NXnxxYCcO9cRdeXXnl0sDfP4+LjZGwk1jLE2zH/+85+lrKxMSktLV72giVfosfyNkMxf8r4kvx/5 vTwb9t+LgRflXEfkctbyrKqqeuI1/be+HqvQI5VFNNsP//0YLgPFa+zriLGvxhmzGAFjXzs6zln+ vFm/fr387W9/e+p1fU3fi2Z7se5vrNvSOo7QETqssdBvut1PyXxR6g6HXLt2LWrRfP7zn5eHDx8u +7e/9KUvycWLF82f5+fnVxWR233zKZmHwuEIrPrdtOdRVFQk3/3ud2NqmJX//d//le3bt8fcMGtj rvupQ8U6QqE/hzfwyRB6rH/DPJY33U/JPPSfIxC5nLU8P/jggyde0/LV1+PpoS8ti2i2r8O3KqpI PdLluGns61KZfyJ1h+XPm/fee898/969e4uv6QiGjnboe9FsL5b9jWVb+rru//e//32EjtBhrYXe 8sorEWVuxvPPS3Nzc9SiWa3i/ed//qc5HKeNQjS88krLSl9t2e8WHvo3w2UQzVyocvv2bTMHINRo RtswnzlzRn7+858v/vtnP/vZU8OwK33faI5trH/DPJYtr0SUuf73vKxezsv15FYT12plsdr29cLv T3/6k3z5y182e306f7za+dNi7GskmT+O57PivPnLX/5i9pZDaO/55Zdfjnp7sZRNrNv6whe+IP39 /VEJnTl0hA5JFPqFv/51RaE3NTUlrYc+ODhobPZZs8Lr0KQOwa/EX/96YUWhr/bdtEehjc/Zs2dj 7mkpOq+o87exNMw6v3v8+PHFfx89etScW01mDz3Wv2Eeywt/XVHokY5lMnvokcoilu0rKkktjx/+ 8Icr7usFY19XEno2nDezs7PmtJX2iDX0Z30t2u3Fsr+xbEu/i06lhZcRPXSEDmvVQ3e7lxe63R5T D/1Xv/rVinPo4bS2tpq9rhWHid0tK321qHqV2pvTRKuQOGJpmHUoUi88bty4EVXDrL2zT33qU0/1 OPQ17WkmQ+jx/A3zWLa4lxW6XSKXc6Q57kOHDsU9h760LGLZ/mojBE/20N0rCN2eFeeNotn/KlcN vVCOZXvR7m8821KYQ0fokAah3+zpkZE//vFpYxqNRcBo+GKZQ9csd5X01atXFxuJ8Hny541udagX oUL/4he/uOJ37em5KX/840ikr2Y0yqvPoYfQW3n27dsXc8OsaM9Ev3c0DbPOHerw8FL+8Ic/PDGv mojQ4/kb5rG82SN/HPnjUzJ/zvivORC5nLU8dV628+M7HhLJco9UFtFsXy8SNQtee34qSo/H88Rc byRuGvs6Yuzr0zI3zulAc1acN4/rR495LL73ve89ccyi2V60+xvrtrScKioqzAsahI7QYY2Frnhr a8WvPfUXXng8lm10f1XmXq83atGECN2HrlfwOpeoPa4Q1dXV5u0soXuOVxtyV2prvUZP3R/+1UyZ R/PdQmiPLHSPcLRzoeHoZ6NpmLVhDd2CFY5e4Oh78QpdG8lQjyeev7F4LL214va75QXjPx1mN3vm geXLWdH7wvXe4+XuE49V6OFlEc329RzRW9f0fNL7pXX4N5oEOa+xr36/9tRf0EtJs2ceCDRnzXkT QpMGNWLdXjT7G8u2QqHlqAlxS+fQV1ungDl0hA5JEvrjXs1NaWlpMecXm5fpmaeLTP5ua4EOS0da tIRjyb7mcpsFCJ3CoHJYCk0Q0x6sDk8D0GYBQgcqBwDQZgFCp3IAANBmAUKncgAA0GYhdKByAABt FiB0iFA5CIIgrBSA0AEAACCJ/D9vRypndXYzvQAAAABJRU5ErkJggg== false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false true true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de inter�s. Accionistas significativos: 1.154.783,87 - 20,1% Accionistas significativos: 4.580.642,69 - 79,73% Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 2,03 - 24,49% Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 349,42 El comportamiento del mercado a lo largo del cuarto trimestre del ejercicio 2020 estuvo condicionado por las novedades en clave sanitaria, incluyendo elementos de corte negativo como el incremento de los contagios y la puesta en marcha de nuevas restricciones de actividad parciales en algunos pa�ses, as� como elementos de corte positivo, como la aprobaci�n de varias de las vacunas en estudio y el inicio del proceso de vacunaci�n en varios pa�ses. Adicionalmente, tuvimos varios eventos de �ndole pol�tico/institucional (elecciones estadounidenses y �Brexit�, entre otros) que se resolvieron de manera satisfactoria para el mercado, mientras que las distintas autoridades econ�micas a lo largo y ancho del globo continuaron profundizando en los distintos programas de est�mulo con el objetivo de seguir apoyando la recuperaci�n del ciclo econ�mico. Independientemente de la evoluci�n a m�s corto plazo de la pandemia, todos los elementos mencionados anteriormente han permitido que el mercado apuntale las expectativas de crecimiento econ�mico de cara a los pr�ximos meses, as� como la recuperaci�n de beneficios de las compa��as, lo que se tradujo en un comportamiento positivo generalizado de los mercados financieros durante el 4T20. En clave de mercado, los principales �ndices burs�tiles terminaron el periodo en positivo. Los �ndices estadounidenses terminaron el 4T20 con subidas significativas (S&P 500 +11,6% total return -TR-), acusando en algunos momentos clave, como las elecciones legislativas de noviembre o en la negociaci�n del nuevo paquete fiscal, cierta debilidad temporal que a revirti� a posteriori, permitiendo que nuevos m�ximos hist�ricos. Por su parte, los �ndices europeos acusaron las dudas en torno al deterioro de la situaci�n sanitaria en el Viejo Continente, con cierres parciales de la actividad durante la �ltima parte del a�o en Alemania, Francia y otras econom�as de la regi�n ante el incremento de los contagios. A pesar de lo anterior, el Stoxx 50 termin� anot�ndose una subida del 7,35% TR en el trimestre, capitalizando positivamente las noticias positivas sobre la vacunaci�n. En el caso de Europa, hay que destacar el fuerte avance de los �ndices de aquellos pa�ses con mayor sesgo c�clico y mayor peso del sector bancario, que durante el resto del ejercicio se hab�an quedado muy atr�s (el Ibex-35 registr� un avance del 21% TR en 4T20). En t�rminos agregados, los �ndices de los pa�ses emergentes acumularon revalorizaciones muy positivas (MSCI Emergentes +19,50% TR), especialmente en el continente asi�tico y, en concreto China, que dio muestras sobradas de recuperaci�n c�clica. En este sentido, los �ndices nipones acumularon un comportamiento positivo en el periodo (Topix +11,20% TR). En t�rminos sectoriales pudimos observar cierta rotaci�n, con unas ganancias estuvieron lideradas por los sectores m�s c�clicos, si bien Tecnolog�a y otros sectores de crecimiento terminaron tambi�n anot�ndose un saldo moderadamente positivo en el periodo. En renta fija, asistimos a un movimiento de ligero apuntamiento de pendiente en la curva Tesoro de EEUU, en un contexto de mejora de la percepci�n c�clica de la econom�a. En la zona Euro, la continuidad del programa de compra de activos extraordinario del Banco Central Europeo facilit� la relajaci�n de las curvas Tesoro tanto a nivel n�cleo como, especialmente, a nivel perif�rico, lo que redund� en la relajaci�n de las primas de riesgo . En este contexto, los diferenciales de cr�dito, tanto en la categor�a grado de inversi�n como en la de high Yield (especialmente en EEUU y no tanto en Europa), continuaron estrech�ndose, aunque de forma m�s leve que en trimestres anteriores, lo que deriv� en revalorizaciones superiores al 1,80% y cercanas al 5% en las categor�as de activo antes mencionadas. La composici�n del mercado la completa un tono moderadamente positivo de las materias primas, especialmente en su vertiente industrial, espoleadas por la recuperaci�n de la actividad en China. Por su parte, el petr�leo recuper� niveles de cotizaci�n de 51 USD/barril (una revalorizaci�n de m�s de un 25% en 4T20), mientras que el oro acus� la mejora de la percepci�n c�clica comport�ndose con bastante volatilidad, si bien de punto a punto su cotizaci�n se mantuvo estable (en torno a los 1.900 USD/onza). Por su parte, el tipo de cambio euro/d�lar estadounidense mantuvo la tendencia iniciada a mediados del ejercicio apreci�ndose un 4,1% en el trimestre. De cara a los pr�ximos meses, nuestro escenario central es que la econom�a global consolide, seg�n avance 2021, el proceso de recuperaci�n que inici� en el tercer trimestre de 2020. El mantenimiento de la provisi�n incremental de est�mulos monetarios y fiscales, la precauci�n en las medidas de distanciamiento social y, sobre todo, la vacunaci�n masiva de la poblaci�n son premisas cr�ticas para que se produzca esta recuperaci�n. Hay que recordar que contamos una red de seguridad de est�mulos fiscales y monetarios cada vez m�s tupida (que podr�a incluso reforzarse si fuese necesario) y con varias vacunas efectivas que tarde o temprano permitir�n alcanzar la inmunidad global. Al inicio del periodo el posicionamiento de la cartera arrojaba la siguiente distribuci�n por categor�a de activos: 12,29% en RF en directo, 1,56% en RV en directo y 84,17% en participaciones de IICs. En lo que respecta a divisas, las inversiones estaban principalmente denominadas en las siguientes monedas: un 86,99% en divisa EUR y un 11,03% en divisa USD. A lo largo del periodo se realizan diversos ajustes para adaptarse a la evoluci�n de los mercados, de manera que la composici�n de la cartera por categor�a de activos a cierre del periodo es la siguiente: 11,00% en RF en directo, 1,94% en RV en directo y 84,91% en participaciones de IICs. Por divisas, las inversiones se concentran fundamentalmente en: un 85,52% en divisa EUR y un 12,33% en divisa USD. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la subida en la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte. La rentabilidad neta acumulada a cierre del trimestre es de 3,79%. En el c�lculo de la rentabilidad, est�n considerados los gastos acumulados vinculados a la sociedad (entendido como sumatorio de gastos directos soportados por la SICAV) que a cierre del trimestre supone un 0,44% sobre el patrimonio medio. Esta ratio comprende, entre otros, la comisi�n de gesti�n sobre patrimonio, comisi�n de depositario, auditor�a, servicios bancarios y restos de gastos de gesti�n corriente. No incluye los costes de transacci�n por la compraventa de valores ni la comisi�n de gesti�n sobre resultados. El patrimonio de la SICAV en el periodo* decreci� en un 4,03% hasta 7.995.699,22 euros. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 6 lo que supone 255 part�cipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 5,96% y la acumulada en el a�o de 3,79%. Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,11% durante el trimestre. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 0,00% en el periodo*. La SICAV obtuvo una rentabilidad superior a la rentabilidad trimestral de la letra del tesoro a 1 a�o en 5,94% durante el trimestre y inferior al Ibex 35 en 14,24%, debido principalmente al buen comportamiento relativo de la clase de activo en la que la SICAV invierte. Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de diferentes activos. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 2,57% en renta fija interior, un 8,43% en renta fija exterior, un 0,00% en renta variable interior y un 1,94% en renta variable exterior. El ejercicio de los derechos pol�ticos de los valores en cartera de las Sociedades de Inversi�n de Capital Variable (en adelante, SICAV), es responsabilidad del propio Consejo de administraci�n de la SICAV por lo que, con car�cter general, SPBG se abstendr� de actuar en estos casos.No obstante, SPBG podr� asumir la representaci�n de la SICAV en el ejercicio de los derechos de asistencia y voto en Juntas de Sociedades cuyos valores tenga en cartera la SICAV cuando la SICAV hubiera solicitado previamente a la Gestora su asistencia a la Junta y lo hubiera acreditado debidamente a SPBG con suficiente antelaci�n. En estos casos, la Gestora ejercitar� el derecho de voto seg�n las instrucciones recibidas y, de faltar estas, y solo si tiene delegada la gesti�n global de los activos de la SICAV, aplicar� la pol�tica que, con car�cter general, tiene establecida. Con independencia de lo anterior, si en la convocatoria de la Junta se estableciera "prima de asistencia", SPBG podr� acudir en representaci�n de la SICAV para garantizar el cobro de la prima a favor de la SICAV, aplicando en este supuesto, la pol�tica general establecida en la Gestora. La SICAV mantiene inversi�n en otras IIC gestionadas por las siguientes gestoras: El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 84,91% de los activos de la cartera de la SICAV. Las acciones de la SICAV han sido admitidas a cotizaci�n en el Mercado Alternativo Burs�til (MAB). En el segundos semestre de 2020 y con el objetivo de dar cumplimiento a los coeficientes legales que marca la regulaci�n de IICs, la Sociedad ha podido realizar operaciones de repo que eventualmente se han podido contratar a tipo nominal negativo La cuant�a total de la remuneraci�n abonada durante el ejercicio 2020 por SPBG, S.A., S.G.I.I.C., a su personal en plantilla a fecha 31/12/2020 (65 empleados), ha sido por remuneraci�n fija: 4.053.303,57 euros y por remuneraci�n variable 1.481.495,00 euros. De ellos un total de 65 percibieron remuneraci�n variable. Del importe de estas remuneraciones, 517.399,75 euros de remuneraci�n fija y 306.400,00 euros de remuneraci�n variable han sido percibidos por 5 altos cargos. 2.596.166,84 euros de remuneraci�n fija y 912.348,00 euros de remuneraci�n variable han sido percibidos por 42 empleados cuya actuaci�n tiene una incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC. Actualmente, no existen remuneraciones a empleados asociadas la comisi�n de gesti�n variable de la IIC y no se han producido modificaciones significativas sobre la pol�tica de remuneraciones que la gestora tiene disponible en su web. https://lr.bancosantander.es/cssa/ContentServer?c=SANDocument_C&cid=1296832807539&leng=es_ES&pagename=WCSANComercLte%2FSANDocument_C%2FSANDocumentPreview#_ga=2.257712322.814325900.1610964031-268107534.1607595368 As� mismo, les comunicamos que incorporaremos como altos cargos el conjunto de empleados que forman parte de nuestro comit� de direcci�n. Como empleados con incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC se incluir�n los gestores que toman las decisiones sobre las inversiones, as� como los responsables del control de riesgos. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre de 2020 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. Sin advertencias Sin informaci�n Durante el periodo la sicav no ha realizado ninguna operaci�n de: financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total.