SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2014-07-01 2014-09-30 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2014-01-01 2014-09-30 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2011-01-01 2013-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2009-01-01 2013-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2014-04-01 2014-06-30 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2014-01-01 2014-03-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2013-10-01 2013-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2013-01-01 2013-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2012-01-01 2012-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2011-01-01 2011-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2009-01-01 2009-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2014-09-30 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2014-06-30 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2013-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2012-12-31 SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 1.0.0 2011-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure SABADELL URQUIJO PATRIMONIO PRIVADO 2, F.I. 00221 01 03 2014 EUR BB (Standard & Poor's) false CL Sena 12 08174 Sant Cugat del Vallès EM bsinversion@bancsabadell.com www.bsinversion.com 05 Calle Sena, 12 - 08174 Sant Cugat del Vallès. Teléfono: 902.323.555 EM bsinversion@bancsabadell.com 1991-03-14 08 07 3, en una escala del 1 al 7 .00 0 0 EM bsinversion@bancsabadell.com 0 0 La exposición máxima en renta variable será del 50% aunque, en condiciones normales, se situará alrededor del 30%. Localizará sus inversiones principalmente en los mercados de los estados miembros o candidatos a formar parte de la Unión Europea, así como en Noruega, Suiza, Estados Unidos y Japón, sin descartar otros mercados con carácter secundario. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro más la exposición al riesgo divisa podrá superar el 30%. La inversión en valores de emisores de países emergentes no superará el 15% de la renta variable. No se establece ningún límite de capitalización en la selección de valores. La inversión en renta fija se realizará en activos de renta fija pública y privada denominados en euros, así como, sin límite definido, en depósitos e instrumentos del mercado monetario no negociados. En agregado, la cartera de renta fija tendrá una calidad crediticia mínima media (mínimo BBB-) y en ningún caso se invertirá más del 50% de la cartera de renta fija en emisiones de calidad crediticia baja (inferior a BBB-). La duración financiera de la cartera de renta fija podrá oscilar entre 0 y 15 años. Podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La exposición máxima al riesgo de mercado a través de derivados es el importe del patrimonio neto. El Fondo no cumple con lo dispuesto en la Directiva 2009/65/CE. Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones, entre otros, por su liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. Esta participación es de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos. El partícipe podrá suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia diaria. La IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. .00 .24 .69 1.32 .04 .23 .16 .06 EUR 4259390.39 3495682.74 719 590 false 200 93056000 47846000 30291000 32295000 21.8472 20.8557 19.6894 18.5800 .17 .52 .00 .00 .17 .52 01 .00 .00 01 4.75 .88 1.39 2.42 1.95 5.92 5.97 -.09 -.27 -.52 -.67 2014-07-10 2014-01-24 2013-06-20 .37 .40 .52 2014-09-04 2014-06-06 2013-06-26 01 2.21 2.21 2.11 2.44 2.31 2.31 1.91 2.13 15.48 15.48 15.86 17.48 18.77 18.77 27.88 27.99 .44 .44 .85 .94 1.15 1.15 2.45 1.95 1.66 1.66 1.66 1.66 1.66 1.66 2.82 2.82 .53 .18 .18 .18 .18 .72 .72 .72 .71 false valorliq.gif gif R0lGODlhygNbAvf/AAAAAACZzP39/f///wAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA 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SABADELL ESPAÑA DIVIDENDO, FI C/ Part. SABADELL ESPAÑA DIVIDENDO, FI 62000 02 PART.AXA ROSENBERG US EQUTY ALPH-A (USD) C/ PART.AXA ROSENBERG US EQUTY ALPH-A (USD) 602000 02 PART.LEGG MASON US AGG GROWTH-XA (USD) C/ PART.LEGG MASON US AGG GROWTH-XA (USD) 303000 02 PART.PIONEER FUNDS-EUROPEAN POT-H C/ PART.PIONEER FUNDS-EUROPEAN POT-H 337000 02 5218000 CURRENCY (EURO/CHF) C/ FUTURO EURO/CHF VT.15/12/14 625000 02 CURRENCY (EURO/GBP) C/ FUTURO EURO/GBP VT.15/12/14 250000 02 CURRENCY (EURO/USD) V/ FUTURO EURO/USD VT.15/12/14 2625000 02 3500000 8718000 false false false false false false false false false false No aplicable false false true false false false true true Las entidades del grupo de Banco de Sabadell, S.A. han percibido comisiones satisfechas por el Fondo en concepto de intermediación y liquidación de transacciones por importe de 4.975,01 euros, equivalentes a un 0,01% del patrimonio medio del Fondo. El Fondo puede realizar operaciones de compraventa de activos o valores negociados en mercados secundarios oficiales, incluso aquéllos emitidos o avalados por entidades del grupo de Banco de Sabadell, S.A., así como operaciones de compraventa de títulos de deuda pública con pacto de recompra en las que actúen como intermediarios o liquidadores entidades del grupo de Banco de Sabadell, S.A. Esta Sociedad Gestora verifica que dichas operaciones se realicen a precios y condiciones de mercado. La remuneración de la cuentas y depósitos del Fondo en la entidad depositaria se realiza a precios y condiciones de mercado. En Europa, el ruido político ha centrado la atención de los mercados especialmente durante el último tramo del trimestre. En particular, en Reino Unido, en el referéndum por la independencia de Escocia, el "no" ganó con un 55% de los votos. En España, el Tribunal Constitucional suspendió cautelarmente la consulta soberanista en Cataluña prevista para el próximo 9 de noviembre. En Italia, la reforma laboral que pretende presentar el primer ministro Renzi (flexibilización del despido y simplificación del código laboral) ha despertado controversia entre diversos miembros de su partido político y en los sindicatos. Asimismo, han surgido rumores sobre una posible dimisión de Renzi, algo que él mismo ha negado. Por último, en Francia, la crisis de gobierno se ha acentuado, después de que el ejecutivo haya perdido apoyos en el Congreso y que el principal partido de la oposición haya pasado a controlar el Senado. En relación a los datos económicos, la inflación ha permanecido en unos niveles muy reducidos en la zona euro, influida por la energía y los servicios, al tiempo que la actividad se ha estancado. En Reino Unido, por su parte, la actividad ha continuado mostrando un comportamiento favorable, al tiempo que la importante dinámica del mercado inmobiliario parece que ha empezado a moderarse. En Estados Unidos, la actividad ha mostrado, en general, un tono positivo después de que el PIB del segundo trimestre (+1,1% trimestral) registrase su mayor crecimiento desde el 4T11. En este contexto, el mercado laboral ha continuado su proceso de normalización. Por su parte, la economía de Japón registró en el segundo trimestre su mayor contracción en cinco años (-1,8% trimestral), lastrada por la entrada en vigor del aumento del impuesto sobre el consumo el pasado abril. En el tercer trimestre, la actividad ha continuado mostrando debilidad. En este contexto, el primer ministro, Abe, renovó parte de su gobierno, poniendo al frente del Ministerio de Salud a una persona favorable a agilizar la reforma del fondo de pensiones público (GPIF) con el objetivo de diversificar su cartera de inversiones y así reducir su exposición a la deuda pública japonesa en un entorno de reducida rentabilidad de la misma. Por último, en Estados Unidos y Japón la inflación se ha moderado, situándose en el primer caso por debajo del objetivo del banco central. La Reserva Federal (Fed) ha mostrado en septiembre un tono menos acomodaticio de su política monetaria. En particular, ha revisado al alza los niveles previstos para los próximos años del tipo de interés de referencia y ha publicado información acerca de la normalización de su política monetaria. El Banco Central Europeo (BCE), por su parte, en un contexto en el que las expectativas de inflación a largo plazo se estaban deslizando a la baja, ha reducido el tipo de interés oficial y el marginal de depósito 10 puntos básicos, hasta el +0,05% y el -0,20%, respectivamente. Asimismo, ha ampliado el programa de compra de ABSs con la adquisición de covered bonds (por lo que adquirirá este tipo de activos por tercera vez desde el inicio de la crisis). Con estos programas de compras, junto con las TLTROs, el BCE pretende ampliar su balance hasta los niveles alcanzados a principios de 2012. Por otra parte, el BCE celebró la primera TLTRO, a través de la cual se inyectaron casi 83 mil millones de euros, una cantidad inferior a la esperada por el mercado. Por último, Draghi, a finales de agosto, en un giro de 180 grados en el discurso del BCE, defendió una relajación de la postura fiscal agregada de la región, aprovechando la flexibilidad que otorgan las actuales reglas. Esto último debería venir acompañado de la adopción de reformas estructurales. En relación al Banco de Inglaterra, éste ha mantenido inalterado el tipo rector en el +0,50%, a pesar de que dos miembros votaron a favor de un incremento de tipos en las dos últimas reuniones. El Banco de Japón, por su parte, ha mantenido las medidas de política monetaria acomodaticia vigentes, al tiempo que reconoció cierta debilidad de la actividad como consecuencia del aumento del impuesto sobre el consumo. Respecto a los mercados de renta fija a largo plazo, la rentabilidad de la deuda pública de Alemania y de Estados Unidos se ha reducido, llegando a alcanzar niveles mínimos históricos en el caso alemán. Este movimiento ha estado influido por los conflictos geopolíticos, especialmente el relacionado con Ucrania. Asimismo, para el caso alemán, el mal tono de los datos de actividad y la reducida inflación de la zona euro también han influido en este movimiento. En relación a la periferia, las primas de riesgo-país se han reducido, especialmente al final del trimestre, apoyadas por las medidas anunciadas por el BCE y la rápida resolución de los problemas del sistema financiero portugués. El dólar se ha apreciado alrededor de un 8% frente al euro y el yen, hasta 1,26 USD/EUR y 110 JPY/USD. El mejor tono de los datos de actividad en Estados Unidos y la divergencia en las políticas monetarias entre la Fed y otros bancos centrales como el BCE y el Banco de Japón han apoyado este movimiento. Por su parte, el movimiento apreciatorio de la libra esterlina frente al euro sólo se ha detenido temporalmente por la incertidumbre acerca del resultado del referéndum de independencia en Escocia. Así, la libra esterlina se ha apreciado cerca de un 3% frente al euro, hasta 0,77 GBP/EUR. La volatilidad en los mercados emergentes se ha incrementado en el tercer trimestre, en un contexto de renovados temores respecto a los efectos que puedan tener las subidas de tipos de la Fed de cara al próximo año. Además, ha destacado especialmente la agudización del conflicto geopolítico relacionado con Rusia y Ucrania. En particular, el derribo de un avión de pasajeros europeo cuando sobrevolaba cielo ucraniano fue el catalizador de nuevas sanciones de Occidente hacia Rusia, argumentando que el país no estaba haciendo lo suficiente para mejorar la situación en el Este de Ucrania. Posteriormente, la más evidente incursión militar de Rusia en el país vecino acentuó todavía más la inestabilidad geopolítica. La incertidumbre relacionada con este conflicto, así como con los avances territoriales del Estado Islámico en Oriente Medio, han empezado a tener efecto en los datos económicos de las economías europeas. Por otro lado, en China, los datos han mostrado un tono más débil, después del impacto positivo que tuvieron las medidas de mini-estímulo económico introducidas. En este contexto, las autoridades han anunciado una relajación destacada de las restricciones a la compra de vivienda, para evitar un ajuste intenso del sector inmobiliario. En el resto de Asia, ha sido noticia la inestabilidad político-social en Hong Kong, al tiempo que los datos económicos han mejorado en India, a raíz de la mayor certidumbre política y de la voluntad del gobierno de emprender reformas. En cuanto a Latinoamérica, la economía brasileña registró una caída interanual del crecimiento económico en el segundo trimestre, algo que no sucedía desde 2009, en un contexto de deterioro del clima de negocio y de incertidumbre electoral (presidenciales en octubre). Por su parte, Standard & Poor's situó en default a la deuda pública argentina en moneda extranjera, después de que el país no llegara a ningún acuerdo con los acreedores que no aceptaron las reestructuraciones de la última década para realizar los pagos pendientes. En Estados Unidos, los principales índices han cerrado el tercer trimestre del 2014 en positivo. El Nasdaq 100 cerró con el mejor comportamiento relativo tras subidas un +1,9% seguido del Dow Jones con un +1,3% y el S&P 500 con un modesto avance del +0,62%. En Europa, los índices han mostrado un comportamiento mixto, el que mayor retroceso ha registrado ha sido el PSI portugués (-12,9%) seguido por el Dax alemán (-3,6%), el MIB italiano (-1,8%), IBEX 35 español (-0,9%) y el CAC 40 francés (-0,1%). Por sectores, en EE.UU. los mejores fueron Farmacia (+5,0%), Tecnología (+4,3%) y Sector Financiero (+1,9%). Los peores fueron Energía (-9,2%) seguidas de Eléctricas (-4,9%) e Industrial (-1,6%). En Europa, los mejores fueron Farmacia (+8,12%), Tecnología (+5,58%) y Seguros (+5,06%) mientras que los peores fueron Automóviles con caídas del -11,27%, Construcción (-8,14%) y Retail que ha cedido un -7,42%. En Asia, los comportamientos han sido positivos, el Nikkei 225 ha subido un +6,67% y el Topix un +5,05%. El Hang Seng Index un +0,6%. En Latinoamérica cabe destacar la fuerte subida de la bolsa de Argentina que ha subido +27,8% seguido del Bovespa +1,78% y, con pérdidas, el IPC (México) con un -1,4%. En el lado corporativo, la campaña de Resultados del 2T'14 finalizó en EE.UU, Europa y España. El ratio de sorpresas positivas se ha situado por encima de la media histórica tanto en el S&P 500 (75,6% respecto 73,1% media de los últimos cuatro años) como en el Euro STOXX 50 (66,6% respecto 51.0% de media histórica de Bloomberg) y ha quedado en línea con el Ibex35 (48,3% respecto 48,2% de media de Bloomberg). Las ventas en EE.UU. subieron, en Europa se mantiene estables mientras que España cayeron ligeramente. Mientras, los márgenes mejoran en EE.UU. y Europa y se estabilizan en España. En Estados Unidos, la economía crecerá a un mejor ritmo en adelante, después de que factores transitorios lastraran el crecimiento del primer trimestre (mal tiempo y entrada en vigor del Obamacare). El mercado laboral continuará con su recuperación. En este contexto, la Fed terminará a finales de octubre su programa de compra de activos y realizará cambios en su política de comunicación para preparar al mercado ante la primera subida del tipo de interés de referencia. En la zona euro, la recuperación en el conjunto de la región seguirá siendo frágil y desigual, afectada por los problemas estructurales y por la incertidumbre respecto al conflicto geopolítico en Ucrania. En relación a la inflación, los precios continuarán creciendo a tasas excesivamente reducidas debido a los excesos de capacidad productiva, el elevado desempleo y los procesos de recuperación de competitividad-precio en la periferia. Sin embargo, los precios no entrarán en una espiral deflacionista, gracias a la actuación del BCE; la depreciación del euro; la reparación del balance bancario; el uso de la flexibilidad existente en las normas fiscales para relajar los procesos de ajuste fiscal; la utilización del margen que otorgan unos tipos de interés más reducidos para aplicar unas políticas fiscales menos restrictivas y las políticas de impulso de la demanda interna en Alemania. En los próximos meses, las bolsas estarán atentas a las reuniones mensuales de política monetaria de los Bancos Centrales tanto en Estados Unidos como en Europa y principalmente en Japón, la evolución del conflicto de Irak, la evolución del conflicto Rusia-Ucrania y el impacto de las posibles sanciones comerciales, el comienzo de la campaña de resultados empresariales del 2T'14 en EE.UU con Alcoa el 8 de octubre, y las elecciones presidenciales en Brasil. El patrimonio sube desde 75.707.070,51 euros hasta 93.055.899,94 euros, es decir un 22,92%. El número de partícipes sube desde 590 unidades hasta 719 unidades. La rentabilidad en el trimestre ha sido de un 0,88% acumulado. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,18% sobre el patrimonio medio. Las IIC aplican metodología de compromiso y no se ha realizado operativa con instrumentos derivados no considerada a efectos del cumplimiento del límite según el cual la exposición total al riesgo de mercado asociada a derivados no superará el patrimonio neto de la IIC. Durante el periodo se ha realizado operativa en derivados con la finalidad de inversión, con un apalancamiento medio de 9,84%. Las IIC gestionadas no soportan comisiones de intermediación que incorporen la prestación del servicio de análisis financiero sobre las inversiones. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC gestionadas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha establecido (tanto para cumplir con la normativa legal vigente como para actuar en interés de los socios y partícipes de las IIC gestionadas) que siempre se ejercerán los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas si se da cualquiera de los siguientes supuestos: i) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, siempre que la participación de las IIC y resto de carteras institucionales gestionadas por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora tuviera una antigüedad superior a DOCE (12) meses y dicha participación represente, al menos, el UNO POR CIENTO (1%) del capital de la sociedad emisora. ii) Cuando el ejercicio del derecho de asistencia comporte el pago de una prima. iii) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación de la IIC gestionada por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora represente, al menos, el CINCO POR CIENTO (5%) del capital de la sociedad emisora y el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. iv) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación ostentada represente, al menos, un CINCO POR CIENTO (5%) del patrimonio bajo gestión por cuenta de la IIC gestionada, el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. Las inversiones en los mercados de Renta Fija en el periodo se han encaminado fundamentalmente durante los últimos tres meses a reducir la duración de la cartera tras la fuerte reducción del diferencial entre el bono español y el alemán, que ha tenido un mínimo en 110 puntos básicos, mediante la contratación de imposiciones a plazo fijo. Durante este último trimestre las rentabilidades de los bonos periféricos han continuado bajando pasando el diferencial de 160 p.b. de máximo hasta 118 p.b. a final de trimestre. El mayor porcentaje continúa estando invertido en títulos de renta fija española, tanto corporativa como deúda pública, mientras que la exposición a deuda corporativa extranjera continúa siendo muy reducida. La TIR de los bonos de los principales países europeos también ha continuado bajando, pasando el bono alemán a 10 años del 1,25% al 0,95% al final de dicho periodo debido a las dudas sobre el crecimiento europeo y las perspectivas de bajas tasas de inflación durante un largo periodo de tiempo. El apoyo del BCE con posibles inyecciones de liquidez ejerce como soporte del mercado. Las inversiones en los mercados de Renta Variable se ha incrementado durante el tercer trimestre en la medida que los factores positivos ( crecimiento económico en Estados Unidos, actuación del Banco Centarl europeo, abundante liquidez ) han pesado más que los factores negativos ( incertidumbre geopolítica en Ucrania e Irak, debilidad económica en Europa ) . La composición sectorial ha variado con respecto al periodo anterior, aumentando peso en sectores más beneficiados por la actuación bancos centrales como el sector financiero y en sectores más beneficiados por una reducción de los costes de financiación como el sector eléctrico, al mismo tiempo que se han ido reduciendo las inversiones en sectores relacionados con el menor crecimiento en paises emergentes como las materias primas. Geográficamente, la cartera se concentra principalmente en títulos de compañías europeas y norteamericanas. No se ha tenido exposición a mercados emergentes durante el período al persisitir las dudas sobre la evolución de sus respectivas economías. La inversión en depósitos y en activos emitidos por el grupo emisor de BANCO DE SABADELL, S.A. ha superado el 20% del patrimonio de forma sobrevenida, situándose a cierre del período en un 21% y encontrándose dicho exceso dentro de los plazos de regularización establecidos en la normativa aplicable. Al final del periodo la cartera tiene una inversión de 7.96% en inversiones de renta fija con calificación crediticia por debajo de grado de inversión. No obstante, se pretende mantener esta inversión ya que las perspectivas a medio plazo son positivas. La IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados, con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera, tal y como está descrito en el folleto. Se han realizado operaciones con derivados sobre divisas y renta variable. La rentabilidad acumulada de la cartera en el año ha sido del 4.75%, habiéndose situado la rentabilidad mínima diaria en el último trimestre en el -0.27% el 10/07/14 y la máxima diaria en el 0.37% el 04/09/14. En el último año la rentabilidad mínima diaria ha sido del -0.52% el 24/01/14 y la máxima diaria ha ascendido a 0.40% el 06/06/14, mientras que en los tres últimos años, la rentabilidad mínima diaria se ha situado en un -0.67% el 20/06/13, mientras que la máxima diaria ha llegado al 0.52% el 26/06/13 .Por otro lado, la volatilidad anualizada de los últimos doce meses ha sido del 2.21%, frente a la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año del 0.44%, con un VaR mensual del 1.66%. No aplicable 0 0 .00 0 0 .00 4905441000 99337 .34 112636000 20403 3.73 85489000 2498 .39 809335000 23641 .34 21299000 973 .26 441116000 15632 .89 519451000 46679 -1.22 332776000 63782 2.08 0 0 .00 1581958000 45541 .43 1663841000 70485 1.27 24750000 312 -1.27 168374000 13319 .15 62969000 1271 .95 10729435000 403873 .53