RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2026-01-01 2026-06-30 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2025-07-01 2025-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2026-01-01 2026-06-30 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2025-01-01 2025-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2026-04-01 2026-06-30 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2026-01-01 2026-03-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2025-10-01 2025-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2025-07-01 2025-09-30 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2023-01-01 2025-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2021-01-01 2025-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2026-06-30 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2025-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2024-12-31 RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 1.0.0 2023-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure RASEC INVERSIONES, S. A., SICAV 199 02 02 2026 EUR Aa3 (Moody's) false PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com www.amundi.com/esp 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com 1998-06-18 06 15 4 en una escala del 1 al 7. true false Global Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera 01 0.52 0.39 0.52 0.65 1.58 1.44 1.58 1.87 EUR 4916083.00 4752445.00 166 165 0.00 0.00 false 79372203 69225519 52434603 46538676 14.3005 12.0611 11.5930 9.9220 16.2335 14.5929 13.3323 11.6883 16.1454 14.5663 13.1661 11.6820 0.17 0.17 0.17 0.17 01 0.02 0.02 10.84 11.85 -0.90 3.33 4.48 10.63 12.70 17.74 13.93 0.42 0.22 0.20 0.20 0.21 0.83 0.89 1.17 1.22 false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAxYUlEQVR42u2dD2gdZbr/C6UEkVIE ESklSCCEUkIRIUgopRRhEQkipbD4W0TEm0uIi3q7QZDs3qXb9SraFS215hJDkK72Lrd36S21toVu b9cN3VzXumoJocq2MTd32y3amm1jrL3vL8+k7+l73sw7Z2bOzDnz5/OByTkzOWfOzPe8Z77v877v vM8yBQAAALlnGRIAAABg6AAAAIChAwAAQGENfceOHWrZsmXeo8n169fVc889p+6++261fPly7zWy QB0F4KaGWdTRVQ7QNd/faxmOP82yX3ZtmsmBAwfU7bffrtra2tTbb7+tLl26pFasWJFvQ79x44Ya GhpSDz/8sFq5cqV3Qrfddptav369evrpp9WHH36YSkEeGBioKsxmoaaQ5+PCGfbz8mzmWTb0Zh1X 1M9N+zjzXJGNc+xFuz76+UAjzrGzs3PJZ8m23Br61NSUWrt27ZKTamlp8Yy9HkFrFeQ777yzsv/j x49Tay2ooefdzDH0bBi6BBwdHR1eRJUXgwtT9l3HnsfzzZuhi8d99dVXau/evaq9vd0LaH/729/m 09Dn5+e9k9CidXV1ecYqEbuO3GX9Bz/4Qelq1RgP5MHQy6RfUct21iprzdQA6jD0nTt3VoSU5nUx +CiFb25uzms2133gmg8++ED98Ic/rDTfSyTe19fn1YRq1cjCFOYrV66on//85+ree+/1ugakNWHz 5s1Lonz5vGeffVbddddd3nHIo3QhmMdh8s4776gHHnig6rgfe+wxderUqVB6Sv/Ltm3bvP4Y3W0h teyzZ89WXiPHrM9rYmKi6v3yOv1dxD2PqBeHenUOen89xy2fK+VKPrOnp0ddvHixpv5xtA1TVtM6 T9fvJ6mLvnSV3Xfffd4xdXd3exo8+OCDiZSPqJ8b9Pq0rhdp/9aS+q5qnU+U66O9/Wc/+1nld7Rx 40ZPh6tXr3rntGrVKm+7BHLmNaoZ186kDD3u7znM9abRmkQ2dPmC9UmFbWYwhZDIPUph3LJlS90F VkzTr4vAfu3s7Kxv/4gs8n75v4l8ofU0+UgBuOeee3zfK1+8HLfwwgsvVLbLj81k+/bt3vYXX3wx 9nkkdWEOq7Pr/fUc9xNPPLHkPfIjrUVUbcOW1bTO0/X7ScIkZmZm1B133FH1/zVr1ji70ZIqN67P DTrPtK4Xaf/Wsm7ofr8jqeRs3bp1yfZNmzY17dppHreUTzFW+b0fPHgwsab7oN9zmOtNMzSJbOgS dekPCBOd20LID/Xw4cOVJnrNo48+qs6cOeM9l2jO7JcPW8t3/U8iYL29tbVVnT592ts+Pj7uRcMa +QHr1/X29nrHKI+uH7gcm/7fp59+WumSkIqOWdhdSM1Nv19qbXqgod4mX7DwxRdfVLZJ/5jJunXr vO3nzp2LfR5JXZjD6ux6fz3HLbqITmNjY5VtUlZrEVXbJMpqPefp+v0kYRJy94jeLucod5RIdJBU +QjzuS+//PISPfx+62ldL9L+raVp6HGvj/bgLhkjZWrq2m5q3ehrZ5ARS+UjCnHKUpjrTTM0iWzo 9Y6uFBHS6iNy/U+as10D6UzM6FI3t01OTlbVqkzMKEK+TPmCwtbI7eOSpmpBvnS/GrA0cent2ijl S5f1+++/v67zSOqiEVZn1/vrOW55XdwyGkXbJMpqPecZ9vcT57jMaOLPf/5zpQslbbMxP1cHCdK1 EOV7TPJ6keZvLeuGbjajh9nerGun3cKzZ88er1VT77OewbRhdApzvWmWJolG6FH7tjX79u3z+lrN /SdVYM0mw6DIplbTol1jk/sRzffIsnr1anXo0KFQWtrvtRfpR/Ebu/D888972wYHB731V199ta7z SOqiEVbnMO9P47jDjAuppW0SZTWp80zaJMwIwfz+0jYb83PDnnea14s0f2tZN/S42xt97fTDjK7t 1pUg6i1LSf3Ok9Ik0lVCTjyoDz2OocuPJGzfQZYMXZBIRgbJ2Me8a9euug3dnKxgenq6sl363XVE LAOjpIaKocc3wCjaJlFWs2roroma0jabqJ+b9vUizd8ahp7MtbOWjmF1T6IsJfU7T0qTSFcJUwD5 YGkaq9fQZUCD/v/JkycTL7Bmk15QbUf3kZlNJOaPO6j5TPq+zS9CRoPWQmqR+vV2P60fGzZsqLxe mpjsZvm45xFFa9lfvTq73p/mcSelbRJlNanzTNokpMzaXUDS5JdU+Ujqc9O+XqT5W4vyXcXRslmG 3uhrZ62KuQyyDEMSZSmp33lSmkS+D900IulTEiEkIjP7f6MYullDF2Pbv39/1Xv++te/1lVg9ehU 3YSh+3dlkMfjjz9eeZ05ylAGLwg//vGPnYMYZMS/3Gag+znMATVhCpQ5iEz67eTWhKDI9rXXXqva vzzKF28T9TzCNIXK4A85P3sUexydXe9P6rjjGGBYbZMoq0mdZ9KGbo5klsFp8lu3RzfXUz6S+two 34F5jNKkGVbXtH5rLpLSMs75JrG90ddOQQbailb6GmO2HsttZ2FI4vec1O88CU0iG7oWz6x91HN/ uD4R8zV69p2o+3L9T1oR5N7WMLetuc6r1u1E9iIXploE3bbmur3HLIDyXN/aZlLPeZjI6E/7/fZ3 FUfnoNu5kjjuOAYYVtskympS55m0oUvF3D6ehx56KLHykdTnRvkOpCIZ57qU1m/NRVJaxjnfJLY3 +toZtA/5PL/vKi3vSeN3HleTWIYu6FusHnnkEU8AKfDSZyAj9WSbRGthL0hSQZAIVd4vk1jIj0lq l+aoaR25xm1Ck1q/jHyUZmH5HD0ZwIkTJ6peJzf8Sy1KTwQgkaZE0n4TAUgNTI5Xn7+eREVqeWGR /UpNTU/EUuveQ2n20/+Tzw7ab9jzcH2eVDhEIzk3mUpSbmGSbfXqXGvClXqPO64BhtE2qbKaxHkm beiCJJuQY5HvTX7HcmFMqnwk9blRvgO5aEq0Zt7nHlbXNH5rQZX7JLSMc75JbW/0tVOic4nS5b1y 7ZRrqPiOTIITJTit9/ec1O88CU1iGzoAlAOmBgbI0e8VCQAAQwfA0AGgwEjTn14AAEMHAAAADB0A AAAwdAAAAAwdAAAAMHQAAADA0AEAAABDBwAAwNABAAAAQwcAAICsGrpMiO+XF9iVVEQmv5cMNpJy VZ4DAABABgxd55z1M3Q/JA/syMiIGh4eDp2jFgAAAFI2dJd5uwy9tbXVy5MtaTXleRCSPs7m6NGj 6ne/+12plsOHD5funNEQHdGRBQ2rl/fff795hq5zX09PT1e2Sw5Yv+e2kevFRr7Ev/zlL+rrr7/2 1uWx6OunT58u1fmmsT4xMYEeCayLjuhBeczCuv1YhvMXU2+KoQuzs7NqcHBQdXd3RzL0oAg9zgnl Hf1lAhqiIzpCeTVsqqH7Gbduchezj9PkXkZDBwAAaLqhj46Oqs7Ozsp6f3+/NyhuaGio5qA4DJ3a PBqiIzoCGjbI0P1uTdPbJTLv6upSZ86cqWyfmZlRbW1t3mL2rWPobqQPBdAQHdERyq1hQyL0tMDQ qc2jITqiI6Ahhg4AAIChY+jURNEQ0BEd0TAi33+PoWPobuhvQ0N0REfIgYZXryq1datS332HoWPo 1ObREB3REXKp4bffLpq5LJ9/jqFj6AAAkFu0ob/3HoaOoVObR0N0REfIrYZi5ocOKfXmm4vPMXQM 3Yb+NjRER3SEHGiom9sHBvJp6K586MKxY8d8J5xxTUaDoVObR0N0REfIjYa639w0dBkQp5ve82bo rnzoN27cUOvWrfM1dCJ0AADINeYgOH2rmjbxvBq6y6R37typtm3bhqFTm0dDdAR0LJ6Gn312y7jP nSuuoV+6dMmLziWjmp+h++VJx9Dd0N+GhuiIjpAhDXV0LnlKtm9X6qOPimvokkVt7969zojcL0+6 beR6sTl8+HCpEtrL48TERKnON431L7/8Ej0SWBcd0YPymIV1vTTteBYMWx6vvPqqurZ/f8XE0/z8 phi6PfDN1cxu5kknQgcAgNygI3C5Te2tt1KJyDMRoYf5n50nHUN3Q38bGqIjOkLGNNQGLs3tv/xl MQy9VhQeNk86hu6G/jY0REd0hIxoOD9fbegzM0o99VRxIvS0wNCpzaMhOqIjZEJDMeybfedVg97k lrWUBsFh6AAAAGkYum3mGDqGTm0eDdERHSGHEbqfoQspTfWKoRcQ+tvQEB3REZqsYZCh79mDoWPo 1ObREB3REXIfoR85gqFj6AAAkAuCDF0yrGHoGDq1eTRER3SEHEXoo6NLzVtnWNNJWjB0DN0F/W1o iI7oCE3WUJu4vnVN34+uSdnMG2LoUfOhT01Nqfb2dtXR0eE9x9CpzaMhOqIj5CJC93veQDKXD723 t1eNjIyo4eFhL4kLhg4AAJnm2rVFE5em9SIbuveGCPnQW1tb1dzcnJqfn/eeY+jU5tEQHdERMq3h iRNKvfRS0885c/nQzQxrZFsLB/1taIiO6AgN1lD3iesBb2LqZTT0oHzoYQydfOjkQyf/NPnQKY+s Ny0f+t/+tpjvfCE4/V8xUTH0a9eafv6Zy4eum9wleqfJHQAAMocM2Nb95DJpzBtvZOKwMpcPvb+/ 3xsUNzQ0xKC4kNDfhoboiI7QQA1PnqyeRObo0XIYetR86DMzM6qtrc1bpqenMfQQ0N+GhuiIjtBA DfftU+rpp28ZuswEV5YIPS0wdGrzaIiO6AgN1/CVV5QaGbll6Pp2NQwdQwcAgBzxzDNKnT27aOZz c5k5LAydmiigITqiIxqGRW5XEyO/fj0zkTmGXiDob0NDdERHqFPDKLO7NWkmOAydmiigITqiIxoG 8e23iyZ95gyGjqEDAEBuMW9BE3PH0DF0avNoiI7oiI4501BH53ohQsfQmwn9bWiIjugIMTX85JNF g9aD3WrlLY9i/EUzdFc+dJlQZvny5WrDhg3qhDGpvWtKWAyd2jwaoiM6QiIa6tHpEp2/++7iRDHC U0/J7Gbu9924sWjm//d/5TR0Vz50zeTkpFq1alWVoROhAwBAYphRtc6O9qc/LT4+//xilC7s2KHU Rx8F1RKUevLJzJ5m0+dyP3LkiNqyZQuGTm0eDdER0DF5DT/77Jahz89XG7y9/a23lHrvPfdOz51T 6ic/wdBd29evX68uXrxYta2lpUX19PQwl3tI6G9DQ3RER/DR0LwdzTZxv4Fwhw4F949//LFSv/gF hu5idHRUbdy4sWqbpE4dHBxU3d3dTiMnHzr50JNcJ/80+dApj8XMh+7lLb/5qJcr5897j7N/+IP3 ePnCBe/9f//972+93mf/Vxf8ZfaFFzJ7/k03dGHFihWRthOhAwBATcwmdf1cTx6jI3HzvnMZEBc0 iv3AAaXefpsIPShC7+zsDL0dQ18K/W1oiI7oCD4amsZsTxrjZ9r61jVZrl1b+n8x8//8z/IauusW NL1t7dq1anx8vGq7ROZdXV0LFakzGHoI6G9DQ3RER/DR0Db0KFH9yZNL//f660r913+VO0JPCwyd 2jwaoiM6QugIPYqhv/TS0mlgZUCcDIzD0DF0AABoIHFmdLNHwJumvm3b4q1rGDqGTm0eDdER0LGB Zp6EoZvbZVKZy5cxdAw9PehvQ0N0REdIIDo30few20Yv079i6Bg6tXk0REdAxxTQc7Nr9OxwYVKh 1qoU6GQtGZ7DHUMHAIBiROLmbWZRU6GG2bee/z3jYOjU5gEN0REd82PettnqEelym5kxkC0RDfX+ Pv8cQ8fQGwP9bWiIjuhYWMy+bJehi5mLqRv/T0RDvf+jRzF0DJ3aPBqiI6BjbMxMaX6jzvW6NLdb /080Qn/zTQxdGBsbU5s2bVq6k2XL1PLly9WGDRvUiRMnKtunpqZUe3u76ujo8J5j6AAAJY7M7Uxp ptlqdB930qar9zkwgKELmzdvDpzLfXJyUq1ataqy3tvbq0ZGRtTw8LDq6+vD0KnNoyE6omNZMZva TcPWs8DpPOaC1eSeaISeRmUhj4auo3EXR44cUVu2bKmst7a2qrm5uYXvad57jqHXhv42NERHdCys oZuZ0rSpjo4uLiZ6UFySGmLo4Q1dtq9fv15dvHixss1MmUr6VGrzaIiO6FhaEW4Zupi3ba62Rrof /eY96UToTYjQJU3qxo0bIxm6GLlebA4fPpyphPOss84666yHWxfTrKwvPP92aMhbv3L+vLd+WYI/ w1yX7G/h/2kcn/7MrOvXdEO3jVs3uc/OztLkTm0eDdERHcuCObvb//zP4nOj9daL1PVAuRDRchk1 zESE3tnZWVnv7+/3BsUNLdTMGBQXDvrb0BAd0THXmEatl3/9V//X+mVBQ8PGGLqYuV78tq9du1aN j49Xts/MzKi2tjZvmZ6extCpzaMhOqJjWaLzoD5y09BDzNFOhJ5ShJ4WGDoAQEGic/N+c7OpHTB0 avOAhuiIjjnBvt8cDTH0sho6/ZZoiI7omPsIHQ0xdAydqAgN0REdcxqVp3iPNxE6hg4AAI02dMDQ MXSiIjRER3TMsZm/9RYaYugYugn9lmiIjuiYS0NP0XTpQ8fQqc0TEQE6omOa6HvOv/kGDfNm6K58 6Lt371YrV65Ua9asUQcPHry1c2MimlpTxmLoAAAZxxzFbt5zDvkzdFc+9IGBAS9F6smTJ9Xq1aur DJ0InZooGqIjOuYQMz+5YI9kb+AgOCL0FAy9lklfv35dtbS0YOh1QL8lGqIjOmbCzM1+cXN+dnMW ODQsrqHv2rVLPfvss1WvFYPv6elhLndqomiIjuiYJ8SwJXe5GZ3redcbbOhE6A029OPHj3vGLVG6 iaROHRwcVN3d3U4jJx8666yzznr28pmbS2C+c/QqTj70yclJ9dBDD3n96C7MPOlE6NRE0RAd0TEH EXpQJE6EXswIXUa+i6m7sPOkY+hu6LdEQ3REx6ai+88zNPsbfegpGHqtfOj2/+S5ROZdXV3qTI1b GzB0oiI0RMdS69hs4/QzcrvvnLJYrAg9LTB0ACglYpbNvKdbPlsMU5u3DIQzU6A22czLCoZOVARo iI550tG8HawR0bA9zsnv87W564idsoihY+jxoN8SDdGx4Dqahm1GxinlEq/gN+e6aegXLiw1/owY On3oGDpRERERoGO2dLSb1nXzdhrN7nakr5vTZfnuu2ozT3kudsoihk4fOgAUD78mbo2eha3eZned NMWMsM3mdFlmZzMz6A0wdKIiQEN0zJeOYeZCr7eZ24z07c9yjWSnLGLoGHry0G+JhuhYYB3DGnq9 JmuOUjdHr/sdQw6ic/rQMXSiIiIiQMd8RuhpGLoch/Sd58zMidBTMvSo+dCnpqZUe3u76ujo8J5j 6ABQePzMWPqrbaN96aVo+6jH0M3b1UxTh/IaetR86L29vWpkZEQNDw+rvr4+DJ2aKBqiY/HN3DLK K59/vrhNMk7KoySwkseF62XDDJ2yiKH7viFCPvTW1lY1Nzfnmb08x9BrQ78lGqJjTrlyxd/QX399 cdsrryj105/eipCvXUvf0CmLGHpcQ7fzoZsZ1si2Rk0UDdGx8JG5XrRZ61Hl588vPv7614vbxdTT NOSCGToReoMN3S8fehhDJx8666yznuf1yzLD2oKBXvv3f/cev9u+fbE53R74tvD4v0ePhtv/wmtl v7GPzyd/OevkQw9l6K586LrJfXZ2liZ3aqJoiI7FicZd22TUuJj5jh3Vhq77ze251GtF/HFHoROh E6HHNXRXPvT+/n5vUNzQ0BCD4kJCvyUaomOODF1PmWpuk+Z2WV+49sljRUej9TIQc0rWuCZNHzqG HsbMo+RDn5mZUW1tbd4yLSM8MXRqomiIjnk3c718/LH//eS639xoSo3M1auL+9B97VEznxGhY+jN BEMHgExH4+a6NvFf/crfPMM2rQcxMKCU3PJmzr9eUkMvIxg6NVFAw/LpqDOVpRmNm0ZuNombucOT 1nHPHqWOHr2VkS2sSRdw0hgidAw9l9BviYboGNHMtYEllXbUNEUzwYkZ+ZpZ0WpE47F1PHJEqTfe qK441OL77wsZndOHjqFTEyWyhCLqaBtoUnOTm/uwTdw2dF2ZSFNHaW7/yU8WP1P3qQdNRlPgKV2J 0DF0ACjelb26ids24bAjyYMM3TZFbZRho+Sk0J/74ouL6zL3e9B0sWfPkt8cQ8fQqYmiIeRER92f rA3LNFi/RCR+2GYn6599Ftx0/y//Ejv6rUtHc853eRRTd53foUPJdz1QFjF0DD0+9P+iITqGjKB1 P7b9/08+CTZz0/TsPnhXZGvO/BYx+o2toz3nu76/3VVpkUF0771HWcTQMXRqomgIGdfRr6ndz9D3 7QuOpG1jDmPU2kx1GtRGRuh+x+6Hvs2NsoihY+gAkFn8jMw2YP0ayWjmmp7VVREIE3XXSqiSNnpy Gb9z06Pbm32MkB9DHxsb86Z5DbvdNYMchk5NFA3RMbSR6+g4jFkFTZvq11TfgFHhieoYNGNcgSeT IUJPwdA3b97sa8yu7bVMHENfCv2/aIiOlgnrwWBR3ydRq2AOeLMH0zXABBPXsYSGTh96CoYeZNIY OjVRNETHRI3cXIJu13K9f2Zm6SA42/waYIKJ6xjUnUBZxNDTNPSWlhYvT7orOQv50FlnnXVzXZvT 1+Yc5teuRdvfjh3q77///a39Kf984ZXHvOmjyH9OPvQGG7ogudAHBwdVd3c3ETo1UTREx+gRaJyB Xm+9desWLldEG2Ie9lxF6JRFIvS0DV2zYsUKDD0E9P+iYWl1dA1oi4NMsiKmHmSAMkmNLHnTsYSG Th96hgx9dOFH09nZiaFTE0VDdEzfzIWPPlLql78MNkAjZzkROmWxdIbuugUtaLtE5l1dXepMjekI MXSAkpPkPOQyIO6pp9yVhDwPIrOPW9+DfuMGZQhDzwYYOtElGhZYR9NAbcOWTGL6NUklFdEmF3SL V4MMPdUIXcYX6MoLZRFDx9CzBf2/aFg4Hc20nvZMbd98s/j8b39L3mAzEoWn1oeuJ9wZH7/VvUBZ xNAxdGqiaAip6GgmFDHvCdemJIlU/vEf0zHfjBh6ahG6ThhjDgCkLGLoGDoApII9y5s9U9u7795K iZr07WNFzQ2utRNd5bl5ix5g6Bg6NVE0hFR0FNOxZ3nT85Hr+8AlSk86knbNEFeUCN3sxtixY3FU P2URQ8fQswX9v2hYCB3FtO183iYSlY+MpDuxS0ZGsafSh27e5icD4mRgHGURQ8fQqYmiISSqozll q8tUzdekRUYMPZUI3V50IhrKIoaOoQNAYug+8VqGXfCEIqlWVOyBhoChq5TzoU9NTan29nbV0dHh PcfQqYmiYcF11P3jYfqvS2LoqUboGWqJ4DedM0OPmg+9t7dXjYyMqOHhYdXX14ehh4D+XzTMrY5m v27RRpZnqTzaFaESGHqjf9O1iq9rWoVcGbr3hghzube2tqq5ubmFSvu89xxDpyaKhgXV8bPPaEJv ZHksmc5JaljLrM2iHLTkPkKPauhmhjWyrQEUFDMyx9AbAzrHIqxZZ+Bux3wauhi5XmwOHz5cugT3 ExMTpTrfNNa//PJL9EhgXXQM/fqFq2DVI/qlWx5v6lwWPfXi+n8Yk9bLH/84G/h5Fy5czsT5Z7bJ fXZ2lib3kND/i4a50pHIvDnlsQR6RzHpsHLkaWhH5gy9v7/fGxQ3NDTEoLiQ0P+LhrnR0W6/hFKW xygmGdekGeWegqFHzYc+MzOj2travGV6ehpDByjSVdzscMTQS0nYPmnqfRmN0NMCQye6RMMc6cjt aYUtj1ENuhEDyIjQMfRcQv8vGmZeR2Yny1V5jGrQUb7aRtXnmMsdQ6c2T0QESetoNrVDU8pjmgbN bxpDx9AByoI9jzg0xagBQ8fQqYmiIdSno3YTzDy0BBg1v2kMXdGHDmiYKR11ytO08pfniKiju4Hf NIZOhA5omB0dJS2qLCWIrpMc3U155DeNoSv60AEyg06LmpMLa5BhJ5F8gx4HyL2hR817bk4445ph rjSGHvIKQG2e2nwmyqqdb1svGWpud/2kwhh2I5NvUB7RMJOGHjXveS0TL42hR0gt6fUVUf2vC/rQ 6yDIBZvQ3B7XtIMMu9E/L8ojGmbS0F0m7cp7jqGraKklF147e+oUtwRRm2+umWs3NKPyFJvbkzbt rP10KI9omCtDd6VJlde2tLSonp6ecs/lbjZdJmH8AGmVU9MNzbKYUlN7UUwboPCGLkjq1MHBQdXd 3e008qLnQ7f7Il2vtw2dfNLkQ2/kupS72PnQa6zHyU8teakpj6yHyYdexPWmN7kH5T23jb4UEbrf rFr2QCPrtecmJ4nQ64Q+yzpCZSP0japjnFHjZYi0KY9omKsIvVbe89HRUdXZ2VleQzfbDW1DN/sr b9bS6EOvD/osI6K7e6z2bT8dmUCF8oiGBTH0qHnP5XUSmXd1dS1cK86U09BtY9bbzDzSFy5U3xLU jHtroHQevsSlMW2AckXoaVE4Q3dNk2k3w8vjr35VuSWoEqGTAIPafErYA9Hkj59poyPlEQ0xdAxd eOutpfft+o1k188lSldGXxEhUWzos6wdaVc1/jjKGDpSHtEQQ8fQP/64yqSdpu5zQa0a8R5wsQVq 82GM24+g5nYiS8ojGmLoGLpt2GLqta7ANSIkDL2EOLpYUunX9hnZDgAYerENXZt0lJApaojlqoli 6OWpzd8sZ/+89Uz6g9FCDLwksiS6REMMvViGfvp0+CtqAlffJX1FfpH899/zC4+iYcZwRdn/sPXr xgyGDFlO6fstR3lEQwy9uIbuN/Wl7hM3L4LffGNXIRPJRhUYocvz775bfMTUM12bj9VErvONpzkL S4QKJ5El0SUaYuj5NXQzGnf1hZtXZfN/QRfiei/A5vOzZ2mGz3ikHauRxkyA4vdmv8lf4lQeKTsA GHrhDV2b+X//9+LjoUPupk/ZvnPnrf8nmI3KN0I3R7wfOcJFuUG1+VqGnejXYH/PfhG5+cFxW4Qi HDSRJdElGhbY0MfGxtSmTZuWbJ+amlLt7e2qo6PDe15reyYMXV8s5YJoR+O6id1vpLorkkro6u7b VyT7vnZt8XH37vCfVdLRy2H72xpq2EGYM73YB3blSvUB67Iat0Uownvo+21seQQ0bKihb9682Xcu 997eXm8u9+Hh4aq53F3bm27o+gIq/eCuq3eYW8lciVaSronKvo8dW3z8p38KnVu90kSbUurLrNfm M2PYQZUt13z/9myBuiJp/99vlHpCt0ESWRJdomGBDd17Q0C2tfmFi46Zbc21vamG7pqpLc5taWbE lKY76P3/4hfRjtd8bQ5MPWyDQhijztwke+YB2XP5+524ROZ287pd3vzeX2uUPN01ABh6kKG78qEH 5Uk3jbxR+dDtq/3Pt35WZXhx8ptX0p0uLJcvXKj7eCcmJvw/b2G5cvOzLl+8WMmrHvp8Vbbz/9rz i4cx6lzln7554LJ+5fz5qpNxvf/yzaQ9377xhvc4+8c/Ltm//X5zv3Z5rPV59nqS+dDLvE4+dPKh x1nPpaE3JULX/Y83o5z/t3U+kpmYSS308qOt38baR9jP+Y+tv/aey7HKZ3nmcOhM+DA2xYaOpJak kstlsr/NjLbN29NqfTfWXP+BrUVB33nUyZEUfb9JgY5omMsm99nZWd8md3t70wzdHo2ehNElPBGI sw/9k098P9dVkdAZtKQC4JdNK5GKRhOa22NrmAVDFxOXpD12M3rYpvqwNSvbvO1Bd3nWMYegIxrm ytD7+/u9wW9DQ0NVg99c25saoZt9yUkZepqjya9fd/eBu47fnqOb+bqbi/4+dN77KIMpa73G7o+3 y4bf/esAgKGLmevFZGZmRrW1tXnL9PR0ze1NNfQwhpi1mqiYeq3WBr8LfEqtCNTmI7be6O/DHkCZ VFOHX2a+BG6pJLIkukTDgkfoaYGhLxKpr8jVD2uumyYSox81j2Smv82vfyJoZHtS5VlPDyxzF9RR zun7LVh5REMMvdCGnveaqKsf1jUgSi9ywUfDxhi6H41oKXnpJaWOHydCpzyiIYaOoecGe4i4X45r 29A//xzdGvW9NAsx86C54QEAQ8fQM1YTtacJdQ2A0ga/Z49SR4+iYdpG3mxD11MFj4wQoRNdoiGG jqE3g8h9RX7T0AYhyV3efBMNi27ows0JiOhDL3F5REMMHUPPWYQexdCluX1goNwa+t01EEfzWoae hel26zB0IkuiSzTE0DH0Zl24wxi6HgH9/ffl1EmPJ/j73+szSNd93fr/cgdCVsoFfegAGDqGnqOa aFhDNy/yaY92b9J974Eayox7rmbxsBO96FvPXLcH+s0PQFREdAlomAdDP3nypFq9erWX9/zcuXO3 dm5MROM3wxyGvpTYfUVRI3S96HuVk8ZvtH0WNNy71z2PrcvQ/V5rGrg9tWpB0tXS94uOaFhCQ7/3 3nvV+Pi4OnjwoHrssceqDJ0IvYERetjmVblHWb92oTLmrBzUE5k3sak3UMPBQaX+9KelRh50zC5t M5urlagIHdEQQ4+JzqR248YNtWrVKgy9GUQxFjFx/Voxd5PZ2fpNKmzikUbjmhffNma//9erOQBA Hgy9vb3da3b/4IMPqtKkiqG3tLSonp6ebM7lXtYIXd+jrO9bN/vSz55V6sc/rs+ooqQHbaSGYSLw 55/3z2zn2l+aU7kSFaEjEKE32tAPHDigbr/9dvXkk0+q2267zQr4ZtXg4KDq7u52GrlebA4fPlyq hPbyePr06Xjvv2lIoV+/YOL6fd7jQvQqj5feeUfNv/56pQk66vGf1wa38Fzv/7LcD91APScmJnz/ rzWyX6+3X75wQV1+8001d3OEuhx35f8Bn1fr/3ldFx3L9vtrZHlkPfy6/ViG82/6KPf5+Xm1du1a 3/+ZkTsResI1UZ15LU40LO8xm6L1THJyW5v+X1j8JjJpwj3ZzpzyYfSR6Fz62bWmOuUpURGgIxqW IUIXpP9cTHnbtm0+LbCjqrOzE0NPE93EHcfQ9aOYmUw6o+d6f+YZpaamwu3HNdVoFvqYo3RHyP3p 8rqrV+kjB4DyGbr0lS9fvlxt2bLFa2I3t0tk3tXVpc64JuLA0JOpiepm96iRsGno775b3af+yitK jY2F24+ZDCSJloOkNIwzc5uu3JjvLUkueSJLdERDIvS6wdAXqet+yzjN2qZp/fSn1eb7b/+2uITB TNdpH1Mahh5gsFUaxpm5za4ElNDM6y6LgI5oiKEToTe4Juo3yYo2sD/8YTFKr4WerMY1SY1t6PX2 p+t7xh2tPr4RehRdaWonskRHNMTQMfTcYZq4bWLSfy796GH3E+Z/cbsGah23H3oGt2++iVdhqDeJ CwAAhk6E3hBsE7cNXY9+D5PIxWWqusldn1fcwXuuCFpXEGwNa0TxNcHMiSzREQ0xdAy9HhreV2RO jOKadCWswbrQE83UO0jOnjdd9qlH1RsRf0VDRqfnqyyiI6Ahhk5NtE7CNpfHNXSzmb1eQzdnZzOn mDVmd/M0TKppn6gI0BENMXQMvRDUMt+w87bXymgW1sxtk9a32+3b598qAACAoWPo1ERDGHpY47Qj 6noM3Uaic7nl7iaX9Yx1REZEReiIhhh6NFz50KemprzELbJ9qsaMYxj6IpnrKzIN1LwfW57bA97C GLLu846ahz3o9jNrVLo5vzoUqCyiIxpi6Okbuisfem9v78L1e0QNDw+rvr4+DD2vEbo5aE76r83n YY3TNH+ZhMYvD3ut4wjqDzei90qEDkRF6IiGGHo0XPnQW1tb1dzcnJe0RZ5j6DnDdVub2XQexTi1 IYuZ23nYo7QU1IrgSzxdKwBg6HXhyofueo6h56gmat/WJos25Lj94TqRi5mHPUx0H8bQzZHwQFSE jmiIoUfDlQ89jKGTDz2hfOgprttm+d2OHYumHiNfetT87eeN+85r7V83tX9+M6EM+aTJh04+dPKh kw89JnY+dN3kLhnYaHLPcU3Ub753HWXXu98gzElkIvTVExERFaEjGhKh14FfPvT+/n5vUNzQ0BCD 4vKMn6GHMeQohm5PL2s28UdNfwoAgKHHw5UPfWZmRrW1tXnL9PQ0hp73CD1sZB3V0P3mjK/DzImI iIrQEQ0x9CaCoS+Syfst07oFTO9X5iiwP6OOVgDu+y1wWURHNMTQMXRqohlEm7XkXU/Q0ImIKIvo iIYYOoYOzTB0mYfdnpGOiWEAoMRg6NRE82fosrzyyq3n5sh2NKQsoiMQoWPoeaV0fUVi3M88c6sf vU4zL6WGlEV0REMMHUOnJpqZKF2PdE+gqZ2IiLKIjmiIoWPo0CxDN+87535zACg5GDo10XxhZm3T 5h4mtzoaUhbREQ0x9HQM/Te/+Y26++67vUxr+/fvv7XzZcuqFgy9NqXrK9IZ0aLkVkdDyiI6oiGG no6hi5GfPXtWTU5OqjVr1lQZOhE6NdHQJNTUTkREWURHNMTQY3LPPfeo8fFx9cUXX6gHHngAQwcA AMijoUuTu6RP3bRpk7p06VKVobe0tKienh7mcqcmioboiI6Ahlk39B/96EdqbGxMvfrqq0uMWZK1 DA4Oqu7ubqeRkw892/nQyT9NPnT0oDySD70k+dAlCvd7brJixQoidGqiaIiO6AhomOUIXUa4nzx5 0lvMQXGa0dFR1dnZiaEDAABk2dClD/3OO+/0jF2aySs7X7bMi8y7urrUGX2vMYZOTRQN0REdAQ2z aehJgKEvwj2raIiO6AhoiKFTEwU0REd0REMMPXuGfvToUe+kWFhYWFhYyrS8//77+TV0AAAAiA+G DgAAgKEDAAAAhg4AAADFN3RzWlgWFhYWFpYyLUToOSfOlwhoiI7oiIaAoVNw0RDQER3REEMHAAAA DB0AAAAwdAAAAMDQazI1NaXa29tVR0eH91wzNjamNm3a1PD97N69W61cudJLUXvw4MGa+3e93rUd HaPpKNkEly9frjZs2KBOnDiBhjE0FI4dO+ZpyW+6vrJoLmgYXcO5uTm1ZcsW1dLS0rDyiKE3kN7e XjUyMqKGh4dVX19fZfvmzZsjfeFJ7WdgYEDNz897eedXr15dc/+u17u2o2M0HTWTk5Nq1apVaBhD wxs3bqh169Y17AJaVB0baUBF1VAG3u3cuZMIvai0trZ6tTb58uV5lXARClxS+9Fcv37dq0WG2b/f 62ttR8doOh45csSr2aNhdA3lArpt27aGGVJRdWykoRdVQ6lYfvXVVxh6UVmxYoXv86gFLqn9aHbt 2qWeffbZUPv3e32t7egYXkf53PXr16uLFy+iYUQNL1265F1EZ2dnG2ZIRS2L8pliTj09PWp6ehoN Y2gor3niiSfUbbfdpvbt24ehY+jpF9zjx497P1qpXYbZv9/rg7ajYzQdhdHRUbVx40Y0jKihNIPu 3bu3oRFmkcuiVIwGBwdVd3c3GsbQUMbDfPDBB94i/esYesHQTTbyQwnTJOQamJLUfqSv9qGHHvKa kMIcp+v1ru3oGE1H18UJDcNpaO+7EaZOWURD1+vvvPPOyvNGdEVi6A2mv7/fG1QxNDRUNagiag0y qf3IyE8pjGH373q9azs6RtPRjNA7OzvRsA4NGxWhUxbR0PX6xx9/XB04cECdOnVK3XfffRh60ZiZ mVFtbW3eYvZLRY0oktqPq4YaZv/m6xsdFRVdx7Vr16rx8XE0jKFhow29yGVRIvOuri515swZNIyh 4blz57zb3O666y7v1jkMHQAAADB0AAAAwNABAAAwdAAAAMDQAQAAAEMHAAAADB0AAABDByh4IfeZ kYylnAsAhg6Qc0MHoBwAhg7AhRwoBwAYOgAXcqiHxx57zJvS9OzZs15qS8oBAIYOGDrkEDHxL774 wjN1MXfKAQCGDhg6UA4AMHQALuTV3HvvvV7kaPLVV1+p1atXqxs3bjTVRFyfW8/IcHObZPbq7u72 zUp1/fp1tW7dusCc3WFeL5+zb9++mud28OBBL2WoHJNkvjt06BCGDhg6AIYenhdeeEG9+OKLVdv2 7NmjnnvuuaabSJChJ/HeK1eueOff2tq65HW7d+/2tu/atSvUsbpeL5/38MMPe5Uk13F8+OGHXgVK p6+11zF0wNABMPSaSHS+fv36qm0bN25UExMThTd0QVoh7rjjjiXbJKf0p59+6uWh1i0VLoJeL58n ub2ffPJJ53Fs2bJFvf3221X/37t3r3rkkUcwdMDQATD08Nx3331qcnLSez41NaXuv//+TJhI2oYu UXNfX5965513lpjp008/7T2Xx9HR0cDPCnq9/ryBgQF18uRJ3+NYuXLlkqZ6WZftGDpg6AAYemh2 7typtm/f7j1/+eWXvSb3rBt6rdnTgt67fPly1dLSojo6Orzo2Ub6ws+dO+c9l0fp0w4i6PX6OObm 5tQDDzxQMW67X98P6U/H0AFDByiyoW/dGn/xQaJyGZClo3XpW45jIgkfVuoRukTNx44dq/r/gQMH 1BNPPFG1rbe3V+3fv993f7Veb36evHZwcNA3QhfDJ0IHwNCBCL1uZLS3mNCjjz6aGRNJ29Clr/vB Bx/0KjQaqdD4tQDI3QB+1Hq9fRzSLy6tAub2rQs1Gmm2N5F16VvH0AFDB8DQI/Haa6+pNWvWqCNH jpTG0AVpIt+8ebN329mJEydUT0+P7/vE+O1oPszr7c+bnp72Ps/cfvr0aW9Uu4xuF06dOuV9F3od QwcMHQBDD83MzIxnIq7PbkbGL9fnhslCFqUyIIPiZBS6jO73M1FBbiHbsGFD1bYwr/f7PBmzYG+X +86lT1/6zeWuA+5DBwwdAEMHygEAhg7AhRwoBwAYOgAXcqAcAGDoAFzIgXIAGDoAF3KgHABg6ABc yIFyAIChAzTgQs7CgqEDhg4AAACZ5/8DZTFrOw60C1EAAAAASUVORK5CYII= rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAiaElEQVR42u2dAUgcZ77AhSASioRA KSIiRRAJQUIISJAjiAiliIQSAoccuRAOOZGQl+sTe8XrC6UvHBdC7rC+1J7P83KhtaGlDba1SSFX bJ4EyTXNpTb1xGu6tdtcmktrvZzxvNz/5T+v4xvXmdmZ2d3Zb9ffD4bdGceZ//7nm/nNN/PNfCUC AAAABU8JKQAAAEDoAAAAgNABAAAAoRdq0ktKVoZiWk7cywbKSRw899xzVlz6Sfk2h7Nnz8pDDz0k NTU1curUKbl9+7aUlpYi9EI5GNmDbrStW7fK0aNH18UB1mv+sNM5UCN0hJ49mUeNu9j2CbdjdBy/ sb6+fs26dBpCL+DC0tPTE1ssu3fvlrq6OuusEKEjdFPKE0LPj8z94vbbtgg9O2jF7s6dO3L69Gmp ra2V8vJyef311xF6IdUulpaWLInb0zZv3rxuazocqKk5U07M3IbrqdyzfyP0jHaY+/fvr7r8nore S3nyySeteyv6940bN1pnzDMzM77LPnLkiFRUVEhZWZm0tbXJrVu30p6FOrl48aJ8//vft84Udb0P P/ywdHZ2WmeRXuvVdWhsus6qqioZHh7OaQ398uXLsmPHDiu+xsZGKyd+8wf9TVGW7cVLL70kLS0t q9a5b98+uXTpUla28zPPPLOynXft2iXXr1+Xu3fvyqFDh2TTpk3W9IaGhjXLCbq+IL8hXXlyTltc XJTu7m4r5g0bNmRU3oISdluGyU1YoevvOXz4sDzyyCPWsvVTt5VbGQxTfnJ1NSzMts1FOY0zX9kU etTy7HfczldOEHqIHezmzZsr0zTpTnRjPvroo647lG5EPfC4LfvAgQNr5tfCFUboXvPs2bPHc77H H398zfzj4+M5EXoymbSuaDj/ricRfgfToL8pyrLd0J0zyOW7bG7n7du3y969e9dMb2pqirS+IL8h zEH/scceCyUOv/IWhLDbMkxuwop0YWHB9V6pDlu2bLH+HqX8mC70qOU07nw541bxqVj1uDk6Opq1 S/d+5TndcTtfOUHoAXcwPdjoWZiO69nT9PT0qvn1LMyeX8/AtDY/MDCwMk03ltuy9X7X7OysTExM rEzTWkaYA2N7e7tMTU1Z3y9cuLAyr545ei1Hd9Dl5eVVhUin5ULozlsVx44ds3LT0dHh+7uC/qYo y3ZDl2vPf+3atZXbLHpvzHngirqddcdOJBKrfovXdOdvDLO+oL8h6ImUynRsbMxaZ6blLQhht2WY 3IQVqdZS7ekaQ2os+vco5SeXQg+zbb2mRy2ncefLT8Spx7F0RCnPQY7b+cgJQg9ZWHR466231syv l/zsv8/Pz6+5RO91QHWeGOS6sZlzuh2j1mLsaXqikouDifMsVQuoopdzs1GDycayFWdNUHdM3dlS z6Az2c7Oy5NBpkdZX9DfEPSgrwesOO/nht2WYXITNnatQdnT9ZKzovuqs4YVpfyYLvSo5TTufKVe 2Tl58qR1VcZepl+DwmxsiyDH7XzmBKEHFLreS7xy5cqa+fWyj99JgFOW2W49PjIyIs3NzVYhCHpp 3m268z5pNuN0nnkG/V1Bf1OUZbuhz5ambsPKyso1J29xb+cw6wv6G6Ic9LNZ3oJcJQmynDC5CXvw di7bbf7U2lvQ3Jsu9GyU0zjy5Yazdq016KBk6/iZ7zKE0EPsYFpb0UdB7DMrrTmEObg4G9Flcyc9 ceJE4Psu6aYHvdQfdrqeKISZP8xvCrtsP65evSrbtm1bs76+vr68becw6wv6GzIRejbKmxdht2XY 3ORS6EFzj9Czk690eXRbX67KsyllCKGH3MH6+/tX3bNzomeE9t9u3LgRy86raGOQ1EZtYZYzNzfn +XKEbMWpLWNTL43qpSSv+cP8prDLDoLeh3XuVLqOfG3nMOsL+hsyEXqm5c2PsNsyam6CxKgvkEq9 XOrcV1IvlwbNfZg4dL2FIvS48+WGc31BHyvORnk2pQwh9Ag7urZut6frJR4bfXTGnq6PdOhjBqmN ibJxyVovy3jVavSg9tprr61ajrbMd1u+XmLSVsJPP/30yjR9RCkXBwBnC1lt7KT3R1NbzUb9TWGX 7YU+nqOPjNj3rPSKjNvBIZfb2W16mPUF/Q1+5Sld3qKWtyCE3ZZhchN2P3c2FtWGTMrBgwc9GzQF zX2Q2w3a0Er/33kPNhvHilwKPe58Kfp4ouZK0QZ7ekyzl6GPnYW9KhS1PJtShhB6hB1dC47em9Pp 1dXVKzUJv0dooj4ParN//37PZWkhcE6331zkt17d6Z1npnaB0cYluTgA6Jlvavytra2e84f5TWGX HWR7pw4qF5tcbuewj8kFfWwp9Tf4lad0eYtS3oJug7DbMkxuwu7nelB11rDSPXIUNPdeaEvr1P9L zXWmx4pcCj3ufPktQ9cX5JHFbJVnU8oQQo+woyv6Ehb7bz/4wQ9WpuvLAvSsS5/b9GtgEaVg6Bmn 8xld5wmG1k70fo0+W65S1jNzZwtgu9bifF5SH9OwX+Ch/+/W0C+bl/u0EwNt4KEnE0888cSq1vVu J01Bf1PYZXuhZ9O6Lt2Z9axdl6Vn/HrGnkqutrPX9KDrC/ob/MpTurxFKW9hbnuE3ZZBcxNlP9dl a43KfimIxqVXBdxeChKm/LihJyf6WKz+r7bV0ZeJ6LRsHityfZ8+znwpWju3X46l217LwLPPPmu9 BCco2SjPppQhhA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAABCBwAAAIQOAAAACB0A AAAQOgAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAAApa6NqtXSrnz5+X3//+9wwMDAwMDEUzvPPOO+tP6PrDAQAA iokobkPoAAAACB2hAwAAIHSEDgAAgNAROgAAIHSEDgAAgNAROgAAAEJH6JB//vAHkTNnog0XLpA/ AEDoCB2M4MUXRfbujTb09pI/AFP4859FPvgg2qD/i9AROiB0ADCAY8ei78u/+AVCdzIxMSFNTU1r picSCamtrZW6ujrruxtB5kHogNABAKHHIPTm5mYpKVm7qI6ODhkaGpLBwUHp7Ox0/d8g8yB0QOgA gNBjELq1IBehV1dXy+LioiwtLVnf3QgyD0IHhA4ACD2PQi8tLXX9HnYehA4IHQAQehEIXUVuD6mM jY3Jp59+Kl9//bU1rp+MMx5oPAOhLz/1FPljnHFDxv9x9GjkffnuA6+Y+PuMveS+sLCQ9pK73zzU 0IEauqGMjIj85CfRhpMnyR9QQy+UGnpXV5fV4G1gYMCzwVuQeRA6IHRD6e+PnkOX/RkAoedZ6Cpz e3CSTCalpqbGGubm5lzl7zUPQgeEjtABEHoeauhxgNABoSN0AISO0AEQOkIHhI7QETogdISO0AGh I3SEDggdoSN0QOgIHaEDQkfoAAgdoQMgdIQOCB2hI3RA6AgdoQNCR+gIHRA6QkfogNALW+jOF864 vUku6DwIHRA6QgdA6AbU0GdnZ2X37t2eQqeGDggdoYOhfPutyKuvRh++63gEoReJ0Nvb22VmZgah A0JH6Ai90Pj88+jbWIcHFTqEXiRCv3r1qnR0dHgH8EDoZWVl0tbWxrvcAaEjdEDoCN1Uobe0tFiX 3P3QrlN7HxwgGxsbPUVOf+iMZ32c/tAzHl86cSIjoVMezR+fu3QpI6F/8f779IdeaP2huzE5OSmt ra2B5y8tLaWGDtTQqaEDNXRq6KYJff/+/TIyMhJo3uHhYamvr0fogNAROiB0hG6a0CsqKmR+fn7t Sh0N4fS71swbGhpkamoKoQNCR+iA0BE6L5YBQOgIHRA6QkfogNAROkIHhI7QETogdISO0BE6Qkfo CB0QOkIHhI7QEToAQkfogNAROkIHhG6m0P/1r+gDQgeEjtAROiB0A4T+179mdiD96COEDggdoSN0 QOgIHaEDQkfo9sID9HWeSCSktrZW6urqrO8IHRA6QgeEjtANFHo6tCe2oaEhGRwclM7OToQOCB2h A0JH6IUo9OrqallcXJSlpSXrO0IHhI7QAaEjdAOFnq6vc2cPa8b0tnbvnsiPfxx9+PBDDgIIHaEj dISO0ItH6Eq6vs6DCD3u/tA/m57OqAD/5c036U+Z/tAzH8+C0OkPnXH6Q6c/9KzjJWv7kruK35hL 7g/iyehAOjnJWT01dGro1NCpoVNDL64auuLX13lXV5fVKG5gYMCcRnEIHaEjdIQOCB2hOxbu0de5 s7FcMpmUmpoaa/C6z47QAaEjdEDoCN2AGnq2QOiA0BE6IHSEjtAROiB0hA4IHaEjdISO0BE6Qkfo CB2hI3RA6AgdoSN0hI7QETogdIQOCB2hI3SEDggdoQNCR+gIHaEjdISO0BE6QkfoCB0QOkJH6Agd oSN0hA4IHaEDQkfoeRZ6/4Odvby8XKqqqmR0dNQ9gJKSVQNCB4SO0AGhI3TDhN7d3W31cz4+Pi6V lZWeQqeGDggdoQNCR+gGC91meXnZ6hcdoQNCR+gIHaEj9AIWel9fnxw+fNhT6Cr7trY2OmcBhI7Q s8vCgsjvfhd9uHWL/QShI3SbCxcuWLLWWrr3Prfw4PjYK42NjZ4it4dUxsbGst7B/GfT0xkV4L+8 +WZOOrxnPMvjGQh9+amnch9fFoSe63wunTiRkdBzHd/8n/6UUQ4XLl/OeXn8+kE5XP7pT0V+9jPr c7G7O/D4vV//OufxzV26lFEOv3j//Zzvz/84ejRyfHe/K4emHZ+ME/r0AzG2trZa99GDoF2tUkMH aujU0LPGzZuZ5fCTT3If4y9/GT0+FRk1dGrocQi9qanJknoQhoeHpb6+HqEDQkfoCB2hI3TThO71 SFrqd62ZNzQ0yNTUFEIHhI7QETpCR+i8WAahA0K3h8Ff/FWefloiDa++itAROkJH6AgdoSN0I4R+ pPtvkf9dPZ1rof+pZ1AOHpTIwzffIHSEjtAROkKHDIU+8+8vyA9/KJGHQE9DFbnQP+oezmg30/Qg dISO0BE6QoeMhP7Jky9mVETUMwjdfKEPn7gjzz0nkYa330boCB2hI3RA6AjdCKH3Pvn3yP+uxQuh my/0b/7zefnwQ4k83L+P0BF6sfPPf0pGe8m33yJ0hI7Q0wzJ/3hBRkYk8nDvXu6FfuPi56JPL0cZ Ar+oLwOhTz79ekblUHWB0BF6caNCziSHH3yA0BE6Qk8zfPDUKxnlMNB5c4ZC7/m3e5H//Te/QegI HaEXvNA/P/+xXL8ukYYvvkDoCB2hI3SEnlUSiYTU1tZKXV2d9T3qPAh9/Qn96FPzkf9dj48IHaEj dISO0LNIR0eHDA0NyeDgoHR2dkaeB6EjdISO0BE6QkfoeRR6dXX1gx+7aHXOot+jzoPQETpCR+gI HaEj9DwK3dl7mldPakHmQegIHaEjdISO0BF6EQg97v7Qb8zOyt033hA5f976vP3yy6HGX/nvhDz/ /JK1Q+vn8ePfBh4/e/bvgeL927vvWkeMpeefl2+PH7c+g45/+l8vy29/uyivvCLW58DA16HGP/oo kTa+b776KnL+dPzi21/qqLzxxl15+eXb1mfQ8fPnvwy2vT/+OHJ8ybf/J3J8Ov7ll9+kj+/evcjx 6efl9xYix3fp0kKg/WXh0qXI8d1572rk+PRTH7lKF983X34ZOT4df++tW5Hje1C8Ah1vvvxuvVHi S4xNRo5Px7/66pu08X323X4SdX9+89XPI8d3+fJCoOPhwsWLkeP7+LXxyPHp5+zsjfXRH7p9OX1h YSHtJXe/eWKvoWeIvngo6tmenmgGQk9do66kp4crCAAABmOc0Lu6uqwGbwMDA54N3oLMU2hCv3FD 5I9/jDZ89hlCBwBA6IYJPZlMSk1NjTXMzc39/0od/aF7zVPIQo8FhA4AgNDjEnq2QegIHQAAoSN0 hI7QAQAQOkJH6AAAgNAROkIHAACEjtAROgAAQkfoCB2hAwAgdISO0AEAAKEjdIQOAACFLfT+/n4p Ly+XqqoqGR0ddQ+gpGTVgNAROgAAQjdM6N3d3Va3qOPj41JZWekpdGroCB0AAAwWus3y8rKUlZUh dIQOAACFLPS+vj45fPiwp9BV9m1tbbzLHaEDAICpQr9w4YIla62le6Fdp/b29kpjY6OnyOPsD70Q xu+98EJkoS89OLlab/linHHGGS+k8bwJ3ath2/T0tLS2tlr30YNQWlpKDZ0aOgAANXTTauhNTU2W 1IMwPDws9fX1CB2hAwAgdNOE7lVzT/2uNfOGhgaZmppC6AgdAACh82IZhI7QAQAQOkJH6AAAgNAR OkIHAACEjtAROgAAIHSEjtABABA6QkfoAACA0BE6QgcAAISO0BE6AAAgdISO0AEAEHpe3hTnJJFI SG1trdTV1VnfETpCBwBA6AYKPR0dHR0yNDQkg4OD0tnZidAROgAAQi9EoVdXV8vi4qLVI5t+R+gI HQAAoRso9LKyMqs/9Lm5Odd5nF2m0n0qQgcAAEMbxS0sLEhvb680NjZGFrqK3B5SGRsbWzcd3jvH 773wQmShLx0+vO7yxTjjjDNeSON5E3qQxm9esrYvuav4ueRODR0AAAx+bG14eFjq6+td/9bV1WU1 ihsYGKBRHEIHAAAx9B661swbGhpkampq1XSbZDIpNTU11uB1nx2hI3QAAIRuQA09WyB0hA4AgNAR OkJH6AAACB2hI3QAAEDoCB2hAwAAQkfoCB0AAKEjdISO0AEAEDpCR+gAAIDQETpCBwCAwhZ6kFfC BpkHoSN0AACEbkANfXZ2Vnbv3u0pdGroCB0AAApA6O3t7TIzM4PQEToAABSq0K9evSodHR3eAQTo Mx2hI3QAAISeZ6G3tLRYl9z9SNdnOv2h0x8644wzzjj9occgdK+GbZOTk9La2hp4OV59plNDp4YO AEANPY819P3798vIyEigef36TEfoCB0AAKHnUegVFRUyPz/vWqN3fnfrMx2hI3QAAIRuiNCzDUJH 6AAACB2hI3SEDgCA0BE6QgcAAISO0BE6AAAgdISO0AEAEDpCR+gIHQAAoSN0hA4AAAgdoSN0AAAo DKFPTExIU1PTmumJREJqa2ulrq7O+u5GkHkQOkIHAEDoMQi9ubnZtRtU7WVtaGhIBgcHpbOz0/V/ g8yD0BE6AABCj0Ho1oJchF5dXS2Li4uytLRkfXcjyDwIHaEDACD0PArd2XuaV09qQeZB6AgdAACh F4HQ6Q+d/tAZZ5xxxukPPYtC9+r33Evo9uX0hYWFtJfc/eahhk4NHQCAGnoea+hdXV1Wg7eBgQHP Bm9B5kHoCB0AAKHHIHSvWnsymZSamhprmJubc5W/1zwIHaEDACD0PNTQ4wChI3QAAISO0BE6QgcA QOgIHaEDAABCR+gIHQAAEDpCR+gAAAgdoSN0hA4AgNAROkIHAACEjtAROgAAIHSEjtABABB6TEKf mJiQpqamNdP7+/ulvLxcqqqqZHR01D0An/fDI3SEDgCA0GMUenNzs6uMu7u7rX7Ox8fHpbKy0lPo 1NAROgAAGCD0dGJeXl6WsrIyhI7QAQCgkIXe19cnhw8f9vw/lX1bW5tn5yz0h05/6Iwzzjjj9Iee Z6FfuHDBkrXW0r3QvtB7e3ulsbGRGjo1dAAAaui5FrpfAzY3oU9PT0tra6t1Hz0IpaWlCB2hAwAg dNNq6NryXaUehOHhYamvr0foCB0AAKHnS+h+tXa3v6V+15p5Q0ODTE1NIXSEDgCA0HmxDEJH6AAA CB2hI3QAAEDoCB2hAwAAQkfoCB0AABA6QkfoAAAIHaEjdAAAQOgIHaEDAABCR+gIHQAATBC6V3/o Qfo6TyQSUltbK3V1ddZ3hI7QAQAQep6E7tUfepCuUTs6OmRoaEgGBwels7MToSN0AACEbtq73IMI vbq6WhYXF60OXPQ7QkfoAAAI3UChp+vr3NnDGr2tIXQAABAz+0NP19d5EKGryO0hlbGxsXXT4b1z /G8XL4qcOSOLp07J1y++aH0GHb89MrLu8sU444wzXkjjxvWH7iVuJ/YldxU/l9wBAAAMraErfn2d d3V1WY3iBgYGaBQHAAAghvaH7tbXuXO+ZDIpNTU11uB1nx2hAwAAQo+phh4HCB0AABA6QgcAAEDo CB0AAAChI3QAAACEjtABAAChF7XQz58/b/1wBgYGBgaGYhneeeed4hY6AAAAIHQAAACEDgAAAAgd AAAAELo3zp7YGBgYGBgYimWghm7ISQbxkUNiJIfkkBxSQ0foHATIITkkRnJIfAgdAABgvYHQAQAA EDoAAAAgdAAAAEDoAADrmfn5eWJcBzlE6HlgZmbG6PhGR0dly5Ytcvz4cWKMyPXr12XPnj1G59D0 GGdnZ2XXrl1G7yumx6j7ycaNG6W9vZ0YI3L58mUpKyszOocIPU/cv39fSkpKjD3b0wPUww8/LNeu XZOamhoZHh4mxpBUV1fLo48+KlNTU7J161aZnp42LoeFEOPk5KS1r+h2NhWTY9RtrPtHMpk0Nn+F EOPmzZvl5s2bReUhhJ4lent7Zd++fdLU1GRkfPv371852bhx44bU1dURY0hUks7tvbCwYFwOCyFG leWJEyfkkUceMVropsaox5muri6jj4eFEKMKXVleXi6ay+4IPSJel4a1kOglT1PjU27duiXbt28n xojx6YsotPamNeFz584RY8j4VJYXL16UHTt2yMDAgJHl0KQY3eLTbfvMM89IRUWFddJhYjk0KUa3 +CorK62rghqnDibfRkPoOcTv0vDExIRVgE2NT7l69ap1sCLGaPHduXPHOqPXkw49EOg4MQaPT2Wp +8nt27et2B566CErTpNyaEqMXvH19/dLa2urJBIJ67aKieXQlBi94jt58uTK9Lt37xp9yxSh55B0 l4a1ZpnP+7/p4tPbAvbf9YBFjOHjs9m5c6d14Dcxh/mO0Ss+laXWmGpra61a0mOPPWbcvmJKjJTD 3ManQtdtregtKvs7Qi9SxsbGpK2tzfNepNulYT0L3bBhg3UfKQ4Z+cXoFp8epPSM9MCBA1JaWprz 1vlRcmhSjF6X/7Uh5KZNm2JpeBYlhybF6IxPD5q6Tc+cOfN/B6EHNaN87yeFEGO6bayyMr0c5jvG 1Pj0WK3bVq8GaiNSkxtqIvQMWVpassQ8Pj5ubfQrV66smcft0vDp06et+Xt6evIeo1t8jY2N1rzd 3d3G5tCkGP22cRwdO2RaDk2I0e8WShwH0ag5NClGv2189OhR48uhCTG6xacVh5aWFut+f6GD0H3Q DW23ctUaop6xp+J1aTiuezHpYjQ9PnK4vnNYCPuyKTF6xRfXkwyZ5NCUGE243YjQY8KtJaTeY7Gf VTx48KAcOnRo1f/EfWk4bIymx0cOySE5JIfFmkOEnie8WkLq57Zt26zv+ryiXsZxEuel4Sgxmh4f OSSH5JAcFmMOEXoe8WsJqZdwtKGFog0nUht2xHVZM2qMpsdHDskhOSSHxZZDhB4zellGX7yRSmpL SPsZRS0g+krDOFpq+sVXCDGSQ3JIDsnhesshQs8z+sIIbRnpxK0lpM6zd+/e2FtCusVXCDGSQ3JI DsnheswhQs8jejkm9VWt+WwJmXo5yC2+fMdIDskhOSSH5BCh5w2vd17bLyFwko+WkF5d+bnFl68Y ySE5JIfkkBwi9LyS7p3XqT0q5aMlpFdXfm7x5SNGckgOySE5JIcIPe+ke9dweXn5mhcfxN0S0q8r P7f44o6RHJJDckgOySFCjx2/yy1u7xrWZxbjfIev27uG/bryizs+ckgOTchhusum5JAcQpELXTsB 8OsGz601pL7vN66+t73eNezXlV+c8ZFDcmhCDtPljxySQyhCoac+m6hd4GkvZ9rq0Q231pA6bl/i yXWMfu8a9urKL874yCE5NCGH6fJHDskhFGkN3e3ZRN3gbo83eLWGzPWLB5wxer1r2K8rvzjjI4fk 0JQceuWPHJJDKFKhuz2bODExIRUVFWvmzVdrSGeMfu8azldXfuSQHJqYQ6/8kUNyCAUudK8GHl7P Jup9FucjGTa5bA3p1sDDLcZ070Nerzn0yh85XL859MofOSSHUKBC92vg4fVsok7XBhd6HymOtwd5 NfBwizEf7xo2PYd++SOH6zeHJu3H5LB4cojQ80i6Bh5uzyaePn3aKiQ9PT2xxOjXwMMtxrjfNWx6 DtPljxyuzxyath+Tw+LIIUKPEb2/smfPnjWvJvRq4OH1bGKuLid5xefVwMMvRnJ4PFD+yOH6zWEu b5ORw/WRQ4SeJ/SSiz7WMDU1Zd1PmZ6eXvmbVwOPOJ9N9IvPr4GHKTGanEO//JFDckgOySEUmNC1 YDgvLaVewnRr4BHns4np4vNq4GFSjCbn0K+BDDkkh+SQHEIBCd3myJEj1lmdnv2dO3duZbpXA4+4 G1J4xefXwMOUGE3OYboGMuSQHJJDcggFJnQtqHoWp+8b1kKh40rcDTzCxqeY0sCjUHNoUgMZckgO yWFx5BChG8LOnTut+0XOyzUmx0cOySE5JIfkEBB6CvrM5aZNm1Y1BiE+ckiM5JAcEh8UkNDty0l6 f4b4yCExkkNySA6hgGvopndcb3p85JAcEiM5JD6EDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0A AAAQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAAABA6QFyFv6SEoUgHAIQOsM6EDmxXAIQOwIEf2K4ACB2AAz84 2bdvnzQ0NMjMzIxs3LiR7QqA0AE48BciKvHZ2VlL6ip3tisAQgfgwM92BUDoABz4g7F9+3arRunk zp07UllZKffv349FLl7Lz6RluHNaaWmpNDY2ysTExJp1LC8vy9atW2VpaSlQrF7z63pGRkbS/rbR 0VGpr6+3YtqyZYu89dZbCB0AoQOkHPjPnBHZu9d70L+ncPToUfn5z3++atrJkyelp6cntFwirD6t 0DM5GbCZn5+3fmd1dfWa+fr7+63pfX19gX6j1/y6vt27d1snQ15xXL582TpRmpycdB1H6AAIHRB6 ZKNq7Xzbtm2rpu3atUuuX79eNEJX9GrD5s2b10yrra2Va9euSU1NzcoVCS/85tf1TU1NyY9+9CPP OPbs2SOnTp1a9ffTp0/LE088gdABEDog9MyEruzYsUOmp6et74lEQnbu3BlJLqYKXWvNnZ2d8tJL L62R6aFDh6zv+jk8POy7Lr/57fV1d3fL+Pi4axzl5eVrLtXruE5H6AAIHRB6xkY9fvy4PPvss9b3 Y8eOWZfcTRF6uren+f3vhg0bpKysTOrq6qzacyp6L/zGjRvWd/3Ue9p++M1vx7G4uCgtLS0r4k69 r++G3k9H6AAIHRB6xkbVWrk21LJr63rPuZhq6Fprfvfdd1f9/ezZs3LgwIFV0zo6OuS1115zXV66 +Z3r03l7e3tda+gqfGroAAgdICdCV7QVuMqpvb09slxMFbre63788cetExcbPXFxuwKgrf7dSDd/ ahx6X1yvCjin732QBL1s70TH9d46QgdA6IDQsyL0X/3qV1JVVSXnzp0rOqEreom8ubnZeuzsvffe k7a2Ntf/U/Gn1uaDzJ+6vrm5OWt9zulXrlyxWrVr63bl0qVLVs7tcYQOgNABoWcs9GQyacnFax1B egLLROhuyw/SC1mYkwFtFKet0LUVv5tEFX2E7Hvf+96qaUHmd1uftk1Ina7Pnes9fb1vrk8X8Bw6 AEIH4MDPdgVA6AAc+IHtCoDQATjwA9sVAKEDcOAHtisAQgfgwM92BUDoABz4ge0KgNABDDzwMxTn AIDQAQAAoCD5X+Zw2z1mKsuoAAAAAElFTkSuQmCC false 76573301 60641923 7106501 7258918 69229425 53117683 237375 265322 0 0 186867 8267544 2612034 316053 79372203 69225519 69225519 52068822 69225519 3.39 22.99 3.39 -80.87 0.00 0.00 0.00 0.00 10.47 7.45 10.47 82.64 10.89 7.85 10.89 80.19 0.45 0.59 0.45 0.21 0.25 0.15 0.25 118.16 0.01 0.07 0.01 -82.83 6.18 4.94 6.18 62.48 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.63 -0.53 -0.63 55.74 4.67 2.59 4.67 134.67 -0.04 0.06 -0.04 -177.88 0.00 -0.01 0.00 -81.18 -0.42 -0.41 -0.42 35.59 -0.17 -0.18 -0.17 27.94 -0.02 -0.03 -0.02 27.93 -0.09 -0.11 -0.09 10.44 -0.01 -0.01 -0.01 66.55 -0.13 -0.09 -0.13 79.46 0.00 0.00 0.00 8520.27 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 8520.27 0.00 0.00 0.00 0.00 79372203 69225519 79372203 ES0L02607106 SPAIN LETRAS DEL TESORO EUR 981937 1.42 981937 1.42 981937 1.42 981937 1.42 ES0113900J37 ACCIONES|BANCO SANTANDER EUR 2570267 3.24 2141889 3.09 ES0125220311 ACCIONES|ACCIONA SA EUR 99457 0.14 148302 0.19 ES0148396007 ACCIONES|INDITEX SA EUR 208078 0.26 212684 0.31 ES0105775003 ACCIONES|TECHO HOGAR SOCIMI SL EUR 233737 0.34 244660 0.31 ES0130670112 ACCIONES|ENDESA S.A. EUR 128646 0.19 202231 0.25 ES0157261019 ACCIONES|LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI EUR 155038 0.20 170180 0.25 ES06670509T7 ACCIONES|ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION EUR 3876 0.00 ES0167050915 ACCIONES|ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION EUR 178185 0.26 271557 0.34 3804009 4.79 3164778 4.58 3804009 4.79 3164778 4.58 ES0147622031 PARTICIPACIONES|BESTINVER BOLSA FIM ACC EUR 1723401 2.17 1609571 2.33 ES0159259003 PARTICIPACIONES|MAGALLANES EUROPEAN EQUI EUR 1579092 1.99 1502633 2.17 3302493 4.16 3112204 4.50 7106502 8.95 7258919 10.50 IT0005521981 RFIJA|ITALY BUONI ORDI|3.40|2028-04-01 EUR 253240 0.32 511996 0.74 US91282CMD01 RFIJA|UNITED STATES TR|4.38|2029-12-31 USD 349409 0.50 351823 0.44 US91282CGC91 RFIJA|UNITED STATES TR|3.88|2027-12-31 USD 1577869 2.28 1603695 2.02 US91282CLK52 RFIJA|UNITED STATES TR|3.62|2029-08-31 USD 215158 0.27 US91282CJR34 RFIJA|UNITED STATES TR|3.75|2028-12-31 USD 343290 0.43 340005 0.49 IT0004889033 RFIJA|ITALY BUONI POLI|4.75|2028-09-01 EUR 536601 0.68 542073 0.78 US91282CCR07 RFIJA|UNITED STATES TR|1.00|2028-07-31 USD 377449 0.55 381025 0.48 FR0013286192 RFIJA|FRANCE GOBERNMEN|0.75|2028-05-25 EUR 462002 0.58 466238 0.67 IT0005466013 RFIJA|ITALY BUONI POLI|0.95|2032-06-01 EUR 651764 0.82 654452 0.95 4798598 6.04 4819491 6.96 XS2267889991 RFIJA|ATLANTIA SPA|2.00|2028-12-04 EUR 277063 0.40 273274 0.34 XS2528858033 RFIJA|NATWEST GROUP PL|4.07|2028-09-06 EUR 405199 0.51 408387 0.59 FR001400EHH1 RFIJA|ELO SACA |4.88|2028-12-08 EUR 403128 0.58 398116 0.50 FR001400BBL2 RFIJA|BNP PARIBAS|6.88|2029-12-06 EUR 214440 0.27 214488 0.31 US345397D591 RFIJA|FORD MOTOR CREDI|6.80|2028-11-07 USD 761306 1.10 775745 0.98 XS2625985945 RFIJA|GENERAL MOTORS C|4.50|2027-11-22 EUR 514001 0.65 520537 0.75 XS1799641045 RFIJA|LKQ EURO HOLDING|4.12|2028-04-01 EUR 503119 0.73 FR001400F877 RFIJA|SOCIETE GENERALE|7.88|2029-01-18 EUR 216325 0.31 214574 0.27 XS2644410214 RFIJA|ABERTIS INFRAEST|4.12|2028-01-31 EUR 412342 0.60 408370 0.51 XS3008526298 RFIJA|KRAFT FOODS GROU|3.25|2033-03-15 EUR 436863 0.55 437679 0.63 FR001400YPL4 RFIJA|TIKEHAU CAPITAL |4.25|2031-04-08 EUR 508924 0.64 507798 0.73 XS2903447600 RFIJA|HYUNDAI CAPITAL |3.50|2031-06-26 EUR 519862 0.65 523601 0.76 USU3149FAA76 RFIJA|FRESENIUS MEDICA|3.75|2029-06-15 USD 484879 0.61 US44891CCN11 RFIJA|HYUNDAI CAPITAL |6.10|2028-09-21 USD 405083 0.59 410083 0.52 US55903VBL62 RFIJA|WARNER MEDIA LLC|3.76|2027-03-15 USD 106748 0.15 US24703TAG13 RFIJA|DELL COMPUTER CO|5.30|2029-10-01 USD 446866 0.56 441328 0.64 XS3072348405 RFIJA|MCDONALD'S CORP|3.50|2032-05-21 EUR 501212 0.63 502907 0.73 XS2487667276 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|2.89|2027-01-31 EUR 493502 0.71 FR001400L263 RFIJA|THALES SA|4.25|2031-10-18 EUR 523599 0.66 XS2348237871 RFIJA|CELLNEX FINANCE |1.50|2028-06-08 EUR 453012 0.57 459151 0.66 FR001400OJO2 RFIJA|ACCOR SA|3.88|2031-03-11 EUR 410206 0.59 406424 0.51 XS2306601746 RFIJA|EASYJET PLC|1.88|2028-03-03 EUR 381720 0.55 377844 0.48 XS3192253402 RFIJA|ARCELOR|3.25|2030-09-30 EUR 497614 0.63 FR0013533999 RFIJA|CREDIT AGRICOLE |4.00|2027-12-23 EUR 200068 0.25 199694 0.29 8586112 12.40 8970969 11.29 XS1795406658 RFIJA|TELEFONICA EUROP|3.88|2026-09-22 EUR 401098 0.58 FR0013414919 RFIJA|ORANO SA|3.38|2026-04-23 EUR 396076 0.57 XS2050933972 RFIJA|COOPERATIEVE RAB|3.25|2026-12-29 EUR 397444 0.57 US254948AN27 RFIJA|WARNER MEDIA LLC|3.76|2027-03-15 USD 107823 0.14 1194618 1.72 107823 0.14 14600221 21.08 13877390 17.47 14600221 21.08 13877390 17.47 IT0001347308 ACCIONES|BUZZI UNICEM SPA EUR 101400 0.15 NL0013654783 ACCIONES|PROSUS NV (PRX NA) EUR 84560 0.12 60784 0.08 US0079031078 ACCIONES|ADVANCED MICRO DEVICES USD 158632 0.23 442470 0.56 US67066G1040 ACCIONES|NVIDIA CORP USD 984474 1.42 1086109 1.37 US8825081040 ACCIONES|TEXAS INSTRUMENTS INC USD 301623 0.44 532881 0.67 IE0004927939 ACCIONES|Kingspan Group EUR 119925 0.15 111225 0.16 GB0009895292 ACCIONES|ZENECA GBP 349472 0.44 243202 0.35 DK0010181759 ACCIONES|CARLSBERG A/S DKK 127480 0.16 124359 0.18 US09290D1019 ACCIONES|BLACKROCK INC USD 106073 0.13 114822 0.17 FR0011726835 ACCIONES|GAZTRANSPORT ET TECHNIGAZ SA EUR 168345 0.24 199843 0.25 US3364331070 ACCIONES|FIRST SOLAR INC USD 199353 0.25 214627 0.31 US86800U3023 ACCIONES|SUPER MICRO COMPUTER INC USD 28659 0.04 29530 0.04 US58933Y1055 ACCIONES|MERCK INC USD 181119 0.26 227366 0.29 IE00BYTBXV33 ACCIONES|RYANAIR HOLDINGS PLC EUR 118015 0.15 LR0008862868 ACCIONES|ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD USD 115369 0.15 NL0011821202 ACCIONES|ING GROEP NV EUR 190923 0.24 165669 0.24 FR0000121972 ACCIONES|SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR 249725 0.31 205538 0.30 US4432011082 ACCIONES|HOWMET AEROSPACE INC USD 315418 0.40 BMG2004J1036 ACCIONES|CARNIVAL CORP USD 111558 0.14 US95040Q1040 ACCIONES|WELLTOWER INC USD 262300 0.33 165930 0.24 US4581401001 ACCIONES|INTEL CORP USD 753403 0.95 193621 0.28 US0640581007 ACCIONES|BANK OF NEW YORK MELLON CORP/TH USD 335506 0.42 IT0000072618 ACCIONES|INTESA SANPAOLO EUR 113867 0.16 262542 0.33 GB0031348658 ACCIONES|BARCLAYS BANK PLC GBP 226199 0.33 247501 0.31 IT0003856405 ACCIONES|FINMECCANICA SPA EUR 71774 0.10 145327 0.18 DE000A0D9PT0 ACCIONES|MTU AERO ENGINES (EUR) EUR 568480 0.82 582240 0.73 US11135F1012 ACCIONES|BROADCOM CORPORATION USD 869794 1.10 774981 1.12 US9311421039 ACCIONES|WAL-MART USD 170738 0.25 CA13646K1084 ACCIONES|CANADIAN PACIFIC RAILWAY USD 271586 0.34 224425 0.32 US46625H1005 ACCIONES|JPMORGAN CHASE AND CO USD 399162 0.58 416970 0.53 US02079K1079 ACCIONES|ALPHABET INC - CL C USD 2564825 3.71 2969668 3.74 GB00BLGZ9862 ACCIONES|TESCO GBP 163889 0.21 87413 0.13 US87612G1013 ACCIONES|TARGA RESOURCES USD 219028 0.28 FR0000052292 ACCIONES|Hermes Intl EUR 127320 0.18 IT0000062072 ACCIONES|ASSICURAZZIONI GENERALI EUR 158373 0.23 188762 0.24 FR0000073272 ACCIONES|SAFRAN SA EUR 246842 0.36 286350 0.36 NL0010273215 ACCIONES|ASML HOLDING NV (HOLANDA) EUR 576796 0.83 1077596 1.36 US0231351067 ACCIONES|AMAZON.COM INC USD 479933 0.60 451996 0.65 US12503M1080 ACCIONES|CBOE HOLDINGS INC USD 137035 0.17 137837 0.20 US55024U1097 ACCIONES|LUMENTUM HOLDINGS INC(LITE US) USD 101991 0.15 244150 0.31 FR0000121014 ACCIONES|LVMH MOET-HENNESSY EUR 33887 0.04 45150 0.07 DE0007164600 ACCIONES|SAP AG EUR 53466 0.07 83132 0.12 FR0014005HJ9 ACCIONES|OVH GROUP SAS EUR 45915 0.06 US35671D8570 ACCIONES|FREEPORT MCMORAN USD 169310 0.21 US8740391003 ACCIONES|TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTUR USD 1114688 1.40 689779 1.00 DE0007236101 ACCIONES|SIEMENS N EUR 184153 0.23 132728 0.19 CH0012221716 ACCIONES|ABB LTD CHF 128212 0.16 85927 0.12 DE0005557508 ACCIONES|DEUTSCHE TELECOM EUR 127928 0.18 US9078181081 ACCIONES|UNION PACIFIC USD 222549 0.32 269094 0.34 US64110L1061 ACCIONES|NETFLIX INC USD 131715 0.19 165653 0.21 US17275R1023 ACCIONES|CISCO SYSTEMS INC USD 198718 0.29 311594 0.39 FR0000120644 ACCIONES|GROUPE DANONE EUR 84458 0.12 GB00BM8PJY71 ACCIONES|NATWEST GROUP PLC GBP 125887 0.18 214735 0.27 DE000ENER6Y0 ACCIONES|SIEMENS ENERGY AG(ENR GY) EUR 99330 0.14 212058 0.27 DE0006231004 ACCIONES|INFINEON TECHNOLOGIES AG EUR 223776 0.28 FR0010307819 ACCIONES|LEGRAND SA EUR 205303 0.26 CH0198251305 ACCIONES|COCA COLA HBC AG GBP 147360 0.19 US2315611010 ACCIONES|CURTISS WRIGHT CORP USD 265368 0.33 187741 0.27 US7475251036 ACCIONES|QUALCOMM INC USD 355115 0.45 319662 0.46 US26740W1099 ACCIONES|D-WAVE QUANTUM INC USD 57759 0.07 CH0210483332 ACCIONES|CIE FINANCIERE RICHEMONT SA CHF 142416 0.18 130183 0.19 GB0007188757 ACCIONES|RIO TINTO PLC GBP 74478 0.11 127574 0.16 US5128073062 ACCIONES|LAM RESEARCH CORP USD 117608 0.15 45180 0.07 US3755581036 ACCIONES|GILEAD SCIENCES INC USD 120566 0.15 113906 0.16 US09857L1089 ACCIONES|BOOKING HOLDINGS INC USD 104869 0.15 89728 0.11 US5949181045 ACCIONES|MICROSOFT CORP USD 370579 0.54 388956 0.49 US6516391066 ACCIONES|NEWMONT MINING CORP USD 188075 0.24 US8725401090 ACCIONES|TJX COS INC/THE USD 209966 0.26 160210 0.23 IE000IVNQZ81 ACCIONES|TE CONNECTIVITY LTD USD 154446 0.19 NL0014559478 ACCIONES|TECHNIP ENERGIES NV EUR 85422 0.12 159175 0.20 US30303M1027 ACCIONES|FACEBOOK INC USD 246580 0.31 193328 0.28 US0378331005 ACCIONES|APPLE INC USD 575070 0.72 248821 0.36 US4592001014 ACCIONES|IBM INTL FINANCE NV USD 151316 0.22 147720 0.19 US68389X1054 ACCIONES|ORACLE CORP USD 140225 0.20 US4062161017 ACCIONES|HALLIBURTON CO USD 323983 0.41 US75513E1010 ACCIONES|RAYTHEON TECHNOLOGIES CORP USD 91360 0.12 US2310211063 ACCIONES|CUMMINS INC USD 337184 0.42 NL0011794037 ACCIONES|KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 155172 0.22 US0320951017 ACCIONES|Amphenol Corp USD 224914 0.28 167640 0.24 US0258161092 ACCIONES|AMERICAN EXPRESS CO USD 181111 0.26 170279 0.21 US16411R2085 ACCIONES|Cheniere Energy USD 115853 0.17 GB00BN7SWP63 ACCIONES|GLAXOSMITHKLINE (GBP) GBP 152703 0.19 US00287Y1091 ACCIONES|ABBVIE INC USD 297420 0.37 US46222L1089 ACCIONES|IONQ INC USD 54090 0.07 15523821 22.42 22973133 28.92 15523821 22.42 22973133 28.92 IE00B18GC888 PARTICIPACIONES|VANGUARD GLB BD IND-EUR EUR 331433 0.48 331771 0.42 IE00BDFB7290 PARTICIPACIONES| VANGUADGLO S/T CBI-EUR EUR 336476 0.49 337854 0.43 DE0006289309 PARTICIPACIONES|ISHARES DJ EURO STOXX BA EUR 1697080 2.14 LU2597546584 PARTICIPACIONES|INDOSUEZ FUN CHRO 2029 ( EUR 932720 1.18 921840 1.33 LU1295556887 PARTICIPACIONES|CAPITAL GP NEW PERS-ZH E EUR 1445664 2.09 1550774 1.95 LU0929966207 PARTICIPACIONES|T. ROWE PRICE-US SMCO E- USD 1024741 1.48 1193552 1.50 IE000M7V94E1 PARTICIPACIONES|VANECK URANIUM AND NUCLE EUR 830776 1.05 833725 1.20 LU1006082199 PARTICIPACIONES|CANDR EQUITIES L-BIOTECH EUR 1122534 1.41 LU1109941689 PARTICIPACIONES|X ROLLING TARGET MAT HY EUR 703277 0.89 695238 1.00 LU0907928062 PARTICIPACIONES|DPAM L-BONDS EMK SUTAINA EUR 913857 1.15 FR0013416716 PARTICIPACIONES|AMUNDI PHYSICAL GOLD ETC USD 1273777 1.60 306025 0.44 LU0219424644 PARTICIPACIONES|MFS MERIDIAN FUNDS - GLO EUR 1238261 1.79 LU0517222484 PARTICIPACIONES|DPAM L-BONDS EUR HI YLD EUR 783096 1.13 793226 1.00 IE00BZCQB185 PARTICIPACIONES|ISHARES MSCI INDIA UCITS USD 538957 0.78 LU0360483019 PARTICIPACIONES|MORGAN STANLEY GLOBAL BR EUR 483744 0.70 LU2809220309 PARTICIPACIONES|INDOS ESTRAT TOP STYL-G EUR 2484160 3.59 2823313 3.56 LU1625225310 PARTICIPACIONES|INVESCO PAN EUROPEAN EQ EUR 3087166 3.89 2677127 3.87 IE00BMX0DF60 PARTICIPACIONES|ISHARES US MEDICAL DEVIC USD 997536 1.44 LU1900068328 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF MSCI AC ASIA-P EUR 940729 1.36 1681306 2.12 IE00063FT9K6 PARTICIPACIONES|ISHARES COPPER MINERS UC USD 204125 0.26 IE00B04FFJ44 PARTICIPACIONES|VANGUARD EURO IN GR IX ( EUR 338790 0.49 343165 0.43 LU1708110975 PARTICIPACIONES|CANDR EQ L BIOTEC-RH EUR EUR 968277 1.40 LU0616900691 PARTICIPACIONES|EXANE FUND 2 PLEIADE A EUR 1083415 1.36 1150121 1.66 LU0822847611 PARTICIPACIONES|DIV GRW SICAV QT-DPM AUS USD 4592554 5.79 IE00BTJRMP35 PARTICIPACIONES|X MSCI EMERGING MARKETS USD 3808098 4.80 LU0270815920 PARTICIPACIONES|SCHRODER ISF TAIWANESE E USD 622039 0.90 1199649 1.51 LU2607188864 PARTICIPACIONES|MOR STAN EMER MKT INC-Z EUR 914330 1.15 LU2411735181 PARTICIPACIONES|IND GLOBAL BOND ER 2026 EUR 570050 0.82 574950 0.72 LU0290358497 PARTICIPACIONES|DBX EONIA CASH ACC ETF EUR 3006247 4.34 22694276 32.78 31993269 40.31 52818318 76.28 68843792 86.70 60077237 86.78 75950294 95.65 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAs5klEQVR42u2dCWhc5f6wBbmIiFwE ERGRiyAiIiKCiIj8EUHkIiJyQeQioiJeLiJ69bNJZs/S2DZNmzaNaWvTLW2N3dImzdK0zTZZJ3sm kz2pdm/tbW3tZvX3nXf05E6nM8ns6/OUH0lnJmfOOe953+e867lDAAAAIOm5g1MAC5GTkyN33HGH +ycAACB0QOYAAIDQAZkDAEDaCP3cuXPy22+/kbIAaUqgZQBlBSD0cL9Qq/F5x1/+8hd55JFH5JNP PpFjx44t+HfebN26VZ599ln3dtT7f/3rX2Xjxo3zfqe/WGg/n3zyScnLywt4/3xt4+GHH5bPPvtM Ll68GPAxer7vC1UwlZaWyhtvvCH33nuv+3vuvvtuefrpp+XTTz8Vh8MR8Peogs5gMLiPVW1Dhfpd vabem2/f6urqFkz7UK8TtR9PPfWUez+uXr3q8+/UdaB//uWXXw542/G6Hn744Ydb3nc6nX73IV5p FI19CYRA0jLQMiCYzwV6XYRyHUXyuAPdfrD7EU56BlMOxTrfJmpZl3JC94z77rtPOjo6Ar4oS0pK QiqMw/2br776KqQC3DPURR8JoSspqIvQe/t33XXXXMEV6EXucrnkoYce8rvPDz74oFs6/vZNpd/U 1FRUhO4Z77333m1/o77X8zN33nmnnDlzJmpCj8T1oAo/T1auXLmgDGKdRtHYl4UINC0DLQOC+Vw8 hR7McUdD6OGkZ7DlUKzzbaKWdSkjdM+7JIvFMve6qsFeunQpoItS1ez11ysrK92vdXV1yeuvvx7W Be79mevXr7sLbc/EDLYAV6ibFc8LPVyhq/16/PHH59578cUXpbGx8ZamxMOHD8trr7224Pf88ssv t5xPk8nkrgmr8Eyfv/3tb+7P+tt3VYv2Tr9whK7f+XsWyOpO2pulS5e63/PMpOpvQrkmY3E9qHj7 7bdveV/d5M0ng3ikUTT2ZSGCSctAy4BAPxdqzTrUvwv1uCMt9HDSM5RyKB75NhHLupQTuo6qdenv 5efnB/R36m4u2JMX6oWgLk7P5tZQhO65DXVBhSv0wsLCudefe+45+fXXX0M+fs9tvfPOO7f9nXpN f7+goGBeUb311lsRFbr3ufO+GfJstlNNqPrnXnrppYS8HlRBoN+Y6IWe+qm2owqRREqjaOxLoM3O gaRloGVAoJ+Lp9CDOe5ICz2c9AylHIpXvk20si5lhd7a2jr33gsvvBDQ36mLR39927ZtURX6qVOn 5l575ZVXQhK6fjeqYteuXWEL/f/+7//mXt+/f39Yx6/6rvTXDx48eNvfqTts/X31vb62+eabb879 7j06PhyhnzhxQt5//32//Wx6s91jjz3m/r9eW1CFuPrbRLse1BgK/XdVk1Goc67+73mciZBG0diX QJqdA03LQMuAQD8XL6EHe9yRFno46RlKORSvfJtoZV3KCt2zxuPdpOrv79ra2tyf1d97/vnnfSZQ uBeCurhU05z6vxrsMTY2FlITq34h9PX1Bb1fvt7zPHbV7BVOGnhuy9foX7V9/f177rnH5zZV85Nn P1pNTU3YQvc1zmJgYOCWz+tT7NRgFoVqQtM/r/qlE+16qK6unvtd3+fMzMy5G71ESqNo7Mt8BJuW gZYBgX4u1P7wcIUe7HFHWujhpGco5VA88m0ilnUpK3TP9wNtwtRr9p79ISq+/PLLiF0I3qEK40C3 6W+wxX/+85/bBn6EIvRQCpFAWxNCSR/9rltJ13vgSDhCV3fsqin63//+t8+BKM8884z7c/ogFjXg xV9rTyJcD6pJUh8opMSiNz2q41SzHxIpjaKxL/MRSloGWgYE8rl4CT3Y44600CNxbQV77LHMt4la 1qVFDV3VeoJJAHW3tGHDhrmTq0I1b0e6AFcFbjC1a+/X1YWr9xk98MADMjQ0lFI1dB11t6q/9sQT T7jTJ9w+dH9MTEzMfY8nej+1Cn/TIeN1PSheffXVuW3Mzs7eIvdESqNY1tDDSctAy4CFPhePJvdQ jjvZa+ixzreJWtalrNBVk5j+nvdoyEAvSs++DzVqMlIXgrrzUgmrJ5r3POhg7gT1wtt78Ifn1A7v i0y/2fEeDObZF7Rjx46w0kD1A+uvq/M437n17sP2tT29Oc27vynShaPn9/gLfzd38boeFJ7jKfTz o5rdEy2NorEv0UrLQMuA+T4XD6GHctyRFno46RlKORSPfJuIZV3KCv3DDz+ce2/VqlUhZ5b5RkKH cyEUFxfPvaYWSQhV6P5Ga3tO+2hubr5lO2p6ja8CynO0purP8TWFItDj99yW93QqxT//+c8FR356 43lxR0voerPdfKEGREW6YAjnelComr33fup9uomURtHYl2ilZaBlwHyfi4fQQznuaI5yDzY9QymH 4pVvE62sSzmhnz9/fm5AkD73L9Aaj7p7UnNKVZ+kEqWa7qZ/Tl0wsbqzC7QwVE05nndzqtldR/Wr 66+rlZX0fiVVo1fzOtXrH3300W1NQ543Aqq5SvXp6s1eao6/GtHreZfpb1/VOX/00Ufn3lPzMdV2 1Oueg1XmSx9fzZueTWiRFroajKYf90KFxkKLQMTyetBR6e/ZV6e3zCRSGkVjXyKZloGWAYF+LtZC D/W4Iy30cNIz2HIo3vk2kcq6lBG6vwFj3iOYAxWm97Kc/ka7h3MhqNWQVP++Po9cX7411FWn9CZW /aJXi+r4+6x6z9dUDrVPqtk3UqsnqTSYL308+/0Xusj15mnP/spIFo76zZHNZvP5vmeztq8lWuN1 Peio2oH+mucCJ4mURtHYl0imZaBlQLifC3SMS7AFeaSPO5QV7SKRnsGUQ/HOt4lU1qWc0FWGUnc2 auWthdbP9T5JauW1d999V+6///65tZnVogC+bgoidSF4LoCgmmaCFbp+vL4uZlUbV7VwdfeoPqcG TOnr3PtbAlKhah2qCVgNtFJ9u+rvVDOi+h61Pc/ldANZ31ilhcqcah/0/VV3rqo1Zb7z5Q+17nE0 hK5aMtRnVOb0hed4BfXZRLkewj3+WKZRNPYlkmkZaBkQ6OdiLfRQjzsaQg83PQMthxIh3yZKWZfU QgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAAKED AAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAA AKEDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AYXDz 5k25cuWKXLhwQWZmTsjw8LQ4HGNy+HC/NDT03hbNzU4tRqS9fVzGx4+74+efL8n169c5mQAIHQCi KWwl68nJH6SpqV/27nXI1q0OKS1tl1WrOiQvzy5Wa6cYDH1aDElW1pj2c1yLGe33oz5i3P1+VpZL +zn4ZzjEZOqQxYtbZPnyFlmxsUw22zfLvu590j3ZLSfPn3TvBwAgdAAIUN7nz5+Xri6nVFd3S1mZ XQoK7GKz9bkFnJU160fSkY3s8mLJOpolhhmDZDm1nz0GsbXaZHnLcllrXyv7Hftl9OgotXoAhA4A usBPnz4jLS0DUlHRLqtXt0pubq8m1amYiNtf2HYudwvdb8xokh82SHZ7tqxpWSPb2rdJ71ivu+kf ABA6QFpw6dIl6e8fkf37u6S4uEXM5sG4C9wzVHO86UD+/EL3FWNZkmfPcwt+d/duOXb2GIkNgNAB Uouff/5ZOjqGZOtWuyxZ0qmJcyJhBH670LvEZM8JXuieMavV4AcNsrxtuezq2SUjP47I77//zoUA gNABko9r167J4KBLdu2yy6pViS1xzzAaD0nWcFZ4QveWe69BljQukYrOCvcAOwBA6AAJjaqFnjp1 ShoaHLJhg0PM5uSQuGeYF++VjImMyAndu++90yArDq2Q+sF6uXb9GhcNAEIHSBzUYLCJiQnZs6dD VqwYSTqJe4apcEt0ZO4drizJPZIrOzt2yun/nuYiAkDoAPFD9Y0PDIxIeXm32GyTSS1yPawlG2Ij dD0ms8Rqt8qGlg0ydWKKiwoAoQPEVuR9fU7ZuFEtyDKdEiKfm7K2qSS2Qvfoazf2GmVd8zqZPD7J RQaA0AGix7lz5zSRD8vWrf1iNs+klMjnhF6xIj5C9whjn1FKj5TKD6d+4KIDQOgAkePy5cvS3d0r 5eUOsVpTU+RzTe77vo670PUau7XLKmWNZfLj6R+5CAEQOkDo3LhxQ8bGxuT777slN3c6pUX+RzjF 2JCTGEL3Evv2zu1y+ZfLXJQACB0gOKanp6W2tl0KCkbTQOT6ojLtktVlTiyhewyeW9yyWA4OHmSR GgCEDrAw6slmXV19UlbmjNnDUBJmylpOvWSMZCSm0PVwZknRoSKZPTnLxQqA0AFuR9X6VPP67t3d YrFMp5XI5/rPC3dIxnSCC/3PsHZaZXfXbh7rCoDQAW6tldvtXVJS4kpLkc8JffXGpJC5ZzP8iuYV DJoDQOhArfx39wpvtbUDkp09k9Yydwt9fWlyCd2ztt62m751QOicAkhH1FQ0h2NAtmwZS7u+cr9z 0MtXJ6XQ9ce3rm1aK+cunOPiBoQOkC4cPXpU6us7JSdnGpF71tB3FSSv0P+c4qZGwo8cHeEiB4QO kMqoJtnh4WHZu7dXjEZq5bfGhJhq8pJb6H+GZcAiezr20AQPCB0gFVHPJ3c4HLJp0xDy9hn9ktVk TQmhqzCMG2T9kfVy9dpVLn5A6ACpgnq8aVtbl6xYMYa4/YTRaJevejJTRuhuqc8YpLC5UE6dP0Um AIQOkOyoB6p0dg7KsmX0l8+7qExelWSOppbQ9chpzZHJkzzBDRA6QNJy/PhxaWkZEJuN/vIFB8St KJfMmdQUugpbl03aJ9rJFIDQAZKNY8eOyeHDTjGbkXkgkbNuQ8rKfO6xrL1GaR5uJnMAQgdIFtSD VQ4dcjGSPYiwbCxOeaG7+9X7DVLbW0smAYQOkOiMj4/LgQMjLBYTZJgrlqeF0N1SHzFIdU81mQUQ OkCiMjk5KTU1o8g8lEFxlflpI3QVpgGT1PfVk2kAoQMkGjMzM1Jb60LmIcW4ZDVY00routRremrI PIDQARJJ5vSZhx4Gg0MWdWWlndB1qbeOtJKJAKEDxBs1mr2xkZp5WELPqZcMZ0ZaCt39tLZ+qzgm HWQmQOgA8eLs2bNitw8xNS3cEe7LdknGePoK3b34TE+OjB8fJ1MBQgeINZcuXZKurj7Jy2MFuLAf m7qmLK1lrsfijsVy7OwxMhcgdIBYcePGDenp6Zfly5F5RIReVorQ/4yClgL5+ZefyWSA0AGizc2b N91PTSstnUDGkRL69iJk7vFM9TUta+Ta9WtkNkDoANFkZGRE9uzhqWkR7UPfsxSRez2lbUvbFjIb IHSAaKEettLePsb0tEgvKlOdi8i9w5kl9lE7mQ4QOkCkUc807+zsldxcZB7ZcElWswmB+4hsR7b8 cOYHMh8gdIBIofrN+/v7Ze1aBsFFOoyWLsnozUDgfqKopYj+dEDoAJHC5XLJ3r2TCDga/ecF1Wm9 qAz96YDQAWLEqVOnpK1tlH7zKIV1zWbJmELo80p9yMDysIDQAcJtau/p6WG+OXPQ47/oTMti5qcD QgcIp6m9omIK8Uazhs4c9IDnp3/b9C2ZEhA6QLCcP39eOjpGaGqP9pS1XcxBD6bpvWm0icwJCB0g UH7//XcZGBigqT0Wo9yrmINO0zsgdIAoMT09LXv3jiPcqMeMZBw0IOpgYiqLUe+A0AEC4dq1a+Jw DPJI1Fg8B90wIl+1LULSQYbJYZLxkzxqFRA6wLyogXCbNzMQLhZhXtzEojIhDpArOlLk7hoCQOgA Pjh37py0tIxosqF2HovILt7LojKhDpAbNEiri7npgNABfKIGwq1aNYNsYzUHfV0Zi8qEEcuOLKOW DggdwFftvLl5BNHGUuhbixFzOLX0cYMcGDhA5gWEDuDJ0NAQtfNYLyqzczliDjNsdptcuX6FDAwI HUBx9uxZOXSI2nnMH8yyfzFSjkAtvbK/kkwMCB1Ar50XFDCyPeaLytRZkHIEIq8lT27+dpOMDAgd 0puff/5Z6ur6EWw8FpVpZEBcRGIsS6qGqsjMgNAhvVHzzlevnkCwMZ+D3iWLOlhUhlo6IHSACKBW hWto6GHeeTzmoK+pkkUDCD2SD25pdDaSqQGhQ3oyOTkpJSWjCDYeQt+wRTJHM5FxBGP54eVkakDo kJ60tlI7j+cc9MxphB7RWnqfQQZ/HCRjA0KH9OKnn36SigoGw8WtD72COejRWON9Xes6MjcgdEgv 1FS1/HymqsUrTJX5CDgKYbab5fLVy2RwQOiQHty4cUNqa7sRazyjxoqAoxGjWbK/bz+ZHBA6pAfH jh2T9euHkWocY9Eh+s8jHhNZYjxklNXbl5DJAaFDetDR0eNe2ASxxmmFOPO4LGpiylqkwthmlGV7 LVJeY5GeAZN2fRvlv/89SUYHhA6pzZUrV2TPnl7EGs+HshS2yKJOhB6WxIeNYttvlLJ9ZmnsMsrM TKYc1V5XMTOTpUl9G5kdEDqkNn/MPR9DrHGMnPV7WFQmlGlpEwYx1hpl1W6r7D1kFdeocU7i3nHo 0Nc8Kx0QOqQ2vb1DYjQy9zyui8psLpOMcdZxDyi02rbRbpTllSbZUWuVfmeWX4l7hsNhkNOnZ8jw gNAhNbl586bs2dOBVOO9qMz2IsmcZVDcvNGfJTn7TbK52iKtPSaZnQ1M5HpMTmZJV9d3ZHpA6JCa nDlzRtasGUCq8X4O+p6lCNvPKHVbrUnW7rPJgUaTjE1kBiVx72huLiTTA0KH1GRwcESMRka3x31R mepc5O01Sn31PovsrLfIiMsQlsQ9o72d0e6A0CFFqa11INREiAYjIu/Lkq/3WWXrAZt09JqDblIP JMbHs6S/fx8ZHxA6pBbqUalbtrA6XNznoFumJaMxPQfEGcYNkl1vlHX7bNLQanH3c0da4t7R2fkt mR8QOqQWJ06ckPx8VoeLe/95Yacssi9Kq1Hq1lazlFRZZP9hqwy7MqMucc9obc1j+hogdEgt+vud rA6XCFPWvq2SjN6MtBilvrLKKjvrrNI7YIipxD2jt9cgp07NUgAAQofUobqa5vaEWFRmW3nqLioz liWL60zufvHmdpNMT2fGTeSeq8b19x+gAACEDqmBanIsL29HqImw7GtFSWotKvNnk/raaptUH7HI 6Gj8Je4ddvt6CgFA6JAaXLp0SYqKGOGeEFPWdi1LjUVlEqRJPZBoa2MZWEDokCLMzs5KdvYoQk2E Ue5VuTSpxzg6O83yyy+XKQgAoUPy88eAOGSaEFFvpkk9xuFyqTnpfRQEgNAh+amu7kKkCRIZh5Oj ud3QlyVrDlhlT71F+geST+KeoRat6ezcRUEACB2Sny1b2pBpAoQ535XYi8qMZcmyOotsr7GJvcOQ NE3qgQ2MK6MgAIQOyc3169dlzRqesJYQc9BLWxJvUZmZLMltNUtZtU3qGs0yOpqRMhL3jJaWIgoD QOiQ3Jw/f14KC/sQagJE7pY9CbOoTCo1qQf2oBZWjAOEDknO2bNnJT9/EKEmgtC/3yAZzgya1OMQ DodBLl78LwUCIHRIXiYmpjWZTCDURFhUZu/K2C8qo5rUG40p36S+UAwPq7nyLgoEQOiQvDgcQ8g0 UR7Msn9xzERu6TPKN1VW2avVyAeHv0pLiXuGerLb8HAbBQIgdEhempr6kWmiLCqjyTWqIh/NktX1 2bKtyiKdXenVpB5IdHdXUSAAQofkpbKSOegpPQd9JkuWNppk0z6LNDSbZHw8A3n7XTGOueiA0CGJ 2bmzE5mm4Bz0vC6LfFttkbojJhkYyHQvnpLuwlY3M05nhvT1LZIOu0GatXPToM7RXqvU7bLK/opv KBAAoUPywlPWEuSxqes6wxa6wWmQ0toc2VNnlg73KPXUlbPqLlDLzA4MZEi/LuiGLDlYbZb63Zqk d1qlptwq1RtsUl2qybpIk/YyixzJNUmb0Sj9WVni1GJWi6N/hn3tWgoEQOiQvKxfb0eoCRB526tD W1RmKksKm6xSUafJqiUjaZvUp6Yy/hT0IunpWiT2xiw5dMAoBytNmpwtUrPdKgc2WaR6vSbnYu33 QpMc/NosrVaztGuCHtCEPG4wzMk5lGgtKaFAAIQOyUtJSStCTYQ56Hu2BLWozNftNtlSmy01DSYZ GlqU0DXo3u6MPwWtSXjfH4I+sE2rPWuCrtIEXVWsCXu5SQ7lm8RuNohDE/OIFjNhyDmUaFm+nAIB EDokL4WFLQg1EaasVRYvuKiMdcQk62utUllnlO7uTJmZyYzptK6REU3Q/RnSaTdI6yGDNFSZpLrC LHUVJqkp16S8Sfv/WrNUrbbI/gKtdp2bJc0mg3Rqch7WatFTMRY0QgeEDmnF8uUIPSGmrFUukYyp 24VumDTImkab7DxgkeaWTE2skZH4zIzBXYMe1GrQXe2Zc4Ku2WmW2u/MUrPVKvtU83aJRfYVaT+X mKQ+2yCNmpg7NEEPahFuEzdCB4QOgNBTL2qskjn7v2lrhe15Ul6dLXUNRnG5Fu4Xn5jI1D6n1aD7 /p/0dGSJ/bBBDlcZpG6XVnPeYdNq0DY58K1Vqr/RatCrtJ9LzdKQbZQmTdBduqBTSM4IHRA6IHQi PlFvluwhs3xbnSNV2u9tbRluQasadE97ljTXm/4YIKYJuv47k9RuMUtdmSbmYrPsLzRJdb5R6k0G af1T0ENaTKe5oION9vx899MHARA6IHQipFhibZSClWZZt8IqO1fbZP8qm1Qvs0qDVRO5Juh4DRJL t+jMzZUrV65QKABCB4ROBBMzUpRXI2XZy6VFkzaypoYOCB0AoSfTaHbTqKzOqZAtliXSpYkckdKH DggdAKEn0zzz7EFZnb1FtpuzpQ95InRA6AAIPclEbuuXNTkbpNJqk1Fq5AgdEDpAtCgqQujRiKW2 FtmQWyy1JpNMIMukiNbVqykQAKFD8lJaylruER3oll8nG20rpYGBbkkX9tJSCgRA6JC8bNrUhojD DJNxWlbkVsum7GXuJ3khxyQV+vr1FAiA0CF52b69AymHPGJ9TNZk75DvLLnSm2LLoKZjtG3ZQoEA CB2Sl717HWIwzCDoIEesf5O3WXaast2P7USGKbKwzM6dFAiA0CF5OXTIqUlqDFEHsqJbTqeU5m6U KqtVJqiRp1x0VVZSIABCh+Slu3taq6EPIewFRqyX5RbLQQa6pWzMatF36BAFAiB0SF5On76gCb0T cftZmnWzbaXYEXnKh3rS3FhvLwUCIHRIbqxW5qLPDXQzj8vK7H1Sblkq7TSrp030Wa3y3/PnKQwA oUNys2wZQrcYR2VNToV8b81joFsaRseSJTyYBRA6JD/pvLhMnrVfSnM3yV5zjowhtvRdJa6khIIA EDokP9u3d7r7jNNqoFt2h5Ra18sBI0uzElnSXl5OQQAIHZKfQ4dcmuRcaTNifbNtlRw2GmUakRF/ Rk9dHQUBIHRIfk6eVCPdu1JW4gY1Yj27yv0M8mZN5LMIjPAc4W4wyHh/PwUBIHRIDfLyUm9gnNk0 KUW2PbLFvES6GbFO+AlHdrZcuHCBQgAQOqQGqfQY1VyrU0qyt8t35hwZRFjEQg9lWbZMbty4QSEA CB1Sg/LyjqRf070g1yHrc9ZLpcUqo9TIiUBHuG/YQAEACB1Sh/Z2tQTsYFKKfHm2XTZkr5J9JhNr rBNBR3d1NQUAIHRIHa5cuS4mU2tyidx6RDZbVv8xYh2REyHEiPo5MUEBAAgdUotkWDHOaJiR1bZq TeRLpYUR60S488/z87Wb2StkfkDokFps3NiWsAvM2MwTUprzvWy35EmnJnJkREQiWtatI+MDQofU w25X/eh9CSXyfNugrLWVyS6TTYZoViciHJ3795PxAaFD6nHjxq8J8+S1ZdZu2WAtcQ90G0E8RBTC qcXM2BgZHxA6pCbFxc1xFXmRrVG22FZKHQPdiGg3txcVyc2bN8n0gNAhNamtHdDEOhbzgW5rcupl m2WpHELkRKwWlKmoIMMDQofU5cKFS2I2t8XmGeSmCSnN3i3fmXOllRHrRAxDPSp3cmiIDA8IHVKb oqKm6D6D3DIi62xbpMKcIw5GrBPxqJ0XFLDcKyB0SH2qqvqi0uy+2NQr32arEetWGUIqRDznn+/Y QUYHhA7p0Ox+VUymyI12L7B1yEZLsVQZTe6mToRCxH10+8gIGR0QOqQHq1cf0WQ8G5bIV9iaZLO1 SOqNRplBJESijG5fvpzR7YDQIX1oa5sSg6E3aIlbzdPyTW6VbLUs+2ONdQRCJFCoG8vuqioyOCB0 SB9+++13sdkCHxyXbZ6QtbkVss2SK22MWCcSNBw2m/x07hwZHBA6pBebNtk1WU/OvzRrtlNKc7bK drONEetEwkdTWRkZGxA6pB+zs+fEYPA9J32JtU9Kzetkj8kkw4iCSJLBcKM9PWRsQOiQnpSUNGpS 15/ANivFuc2y3rJGKhmxTiRZNBcXM/ccEDqkLw7HrJiM3VKcVyubrUvlgFYjn0AORJLFlBa9jY1k aEDokN6ULV7GGutE0q8Md+XKFTIzIHRIbyba2qQXmRNJPFWto7aWjAwIHUBxJD8fORDJWTvPy5ML Fy6QiQGhAyhGDhyQEWrpRBLWztsrK8nAgNABdH7/7Tdp+fprJEEkVXQuWSK/XL5MBgaEDuDJZFMT tXQiqWrnfQcPknEBoQP4om3ZMmRBJEV0FBXJtWvXyLSA0AF8cXRgQBzU0okEj0m1MlxbGxkWEDrA fBwuLuZxqERCx5HVq3lEKiB0gIW4ePasdFitiINIyBjQrs3J/n4yKiB0gEBor6iQceRBJGLfuXZt AiB0gABRzZnNS5YgECKhoq2gQC6yiAwgdIDgmOzokAEGyBEJEmPatejs7CRjAkIHCIXm0lKZQepE AkTT5s0MhAOEDhAqVy5dkqa8PIRCxDW6ly6Vs6dPkyEBoQOEw3RXF09jI+IWLrNZRrRrEAChA0QA +8aN7sU8EAwR62j//nv5/fffyYSA0AEiwa83bkgjo96JGEdrUZH8fPEiGRAQOkAkOT0z4372NKIh YhH9FotMDw+T8QChA0SD0c5OGTQaEQ4R9bXaHQcOkOEAoQNEE/cqcgySI6L4WNSW7duZogYIHSDa qAFKh9ev5wEuRFSiubhYrl+/TkYDhA4QC65dvSpHCgtlFgERkRzRnp8vZ44dI4MBQgeIJT+dPSvN ixcjIiIi0WOzydHRUTIWIHSAeKBGIXcy8p0IM5wWizjb2shQgNAB4ip1p1McPD+dCFXmaorakSNk JEDoAIlAd12dOE0mBEUEFePqkai7d7MSHCB0gISSem0tUicCl7nBIK0VFUxPA4QOgNSJZK6ZI3NA 6ACJLvWaGqROzCvzlu++Q+aA0AGSRuoWCwIjbokx7UbPvmsXMgeEDpBM9Dc1SX92NiIj3DFiNEpn VRUyB4QOkIxMDg1JP4vP8OS03FwZam9nNDsgdIBkZnZsTNqXLkVsaRqO/HwZ6uggIwBCB0gFzpw6 JS0rVrD2e7qtza6l+akffyQDAEIHSCV+uXxZmjdscD/rGtml+CNQ1RxzLa1/OneOCx8QOkAqogZE ddbWyoh6EAfiS8mYsFqlpaJCLms3cAAIHSDFGRsYkK7CQgSYYjH49dcyYLczkh0QOkA6cfbsWWkt K5MZRJgS0VZaKuNOJxc2IHSAdOTGjRviUMvF0gSftDGanS2te/bI+fPnuaABoQOkO1Mul3SuXo0g kyw6V62S3vZ2mtgBEDrA/1CDqHoOHJAxauuJv4Sr1Sqtu3fLiePHuXABEDrA7aiVxGYnJ6Xn22+Z s56AodKkbe1aGXA43N0lAIDQAeblypUrMtjaKoPLliHSBIk+LS3aa2vpKwdA6ADBc/LECenevVsm echLXJvXW7ZuldmpKdZiB0DoAKGjBlxNj42Jo7xcpnkka8xi0mgU+8aNMtzX524xAQCEDhARVJ/t +NCQ9GmSYe56lEW+fr30tbez2hsAQgeIHqq2OKbVGvu1GvuM2YyEIxSq9aNLu1lytLYicgCEDhA7 rl+/LhPDw9K3fbtMW61IOdS11202d3eGa3BQLl26xIUFgNAB4oNqip+amHAPnhtjVHzA4Vy6VDp2 7ZKxsTH6yAEQOkDioEZgHzt2TPqam2Vwwwaa4/00q3eXlkp7TY3Mzs6ywhsAQgdIbC5cuCCjw8Pi 0GqgzqKitF+kZrCw0F0bHxkYcJ8bpp8BIHSApELVQE+ePCnD3d3Ss3OnjBYUpIXc1TGOaBJvLy+X wc5OOXPmDBIHQOgAqSV35+Cg9FZWytC6dTKdk5M6zelms/QUF0u7duOiHpiiuh9oUgdA6AApL/dT p065B4T1t7VJ1+7dSSf4ibw86fvmG+n47jvpOnhQRkZG3M+YpyYOgNAB0hY1Ul4XvGqi7tq3T3q2 bROXVuOdWrw4/rVvm829L33l5dK1d68MaDXwyclJOXfuHLVwAIQOAPOhFlc5fvy4jI+Pi8vlkt6m JnFUV0vPjh0yVFYmo5pgp7/+WmaNxvD7vDVhTxUUiEurcQ9t2iR9FRXSrd1U9B0+LK6hIZmYmHDv i5onTg0cAKEDQJio2rASvaoZqz5qJXtVq3c5nTLU1eWOfk38vQ0NC8ZAW5sM9/a6/16FLu2ffvrJ PS8ccQMgdAAAAEDoAAAAgNABAAAQOgAAACB0AAAAQOgAAACA0AEAABA6AAAAIHQAAABA6AAAAIDQ AQAAEDoAAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAIHQAAABA6AAA AIDQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAAQOgQRKLccQdBEERCByB0CFDoAACU UYDQySwAAJRRCB3ILAAAlFEIHcgsAEAZBQgdyCwAQBkFCJ3M4mMb3tvbv3+/PP300/KXv/wl5iNW PUfJqu9/4YUXpK2tzef73iNq1c8dO3b4PdZgRuT++uuv8uSTT8r169f97uszzzwjU1NTt7x2/vx5 eeihh+S3334LaHuBHG+g++a5HZV+Bw8eXPCaicUI5WRKU1/b9HcOw/mOcFD586mnnnKfyyeeeEKq q6sXPJfexzFfeiz0Heqaf+mll+YtHxA6QodwhD4zI8dzcqTls8+k/vPPpcFikR87OoIWusrYDzzw gLS2tkZkX7Xdkpyc4/LZZy3y+ef1YrE0SEfHjwHt18WLFyUvL08eeeSRgAoK9d4bb7zhlupC52uh Aqe4uNj9vatWrfL7GbVv+fn5t7xWUlIiX331VcDbC+V4F9qWksnSpUvlwQcfDEjoQaep9i/neI58 1vKZfF7/uVgaLNLxY0dKpGkw5yqYtJnvbB7XzmWLdi7rtXPZoJ3LH+c5lw6Hw33D2NXV5fP/wR6H r/RY6DuU4CsqKm67aUXoCB0iIXTNmvZPPhHnBx+I/OMfc+H68ENp37cvKKGrwnPjxo1+v3vXrl3y 8MMPy5133rlgplUy/+QTu3zwgdNzt+TDD12yb197QMemCo377rsv4MLf6XRq2/8wrMJffedjjz0m Q0ND8uijj/otuFRNRdWEPVE1F5fLFfD2gj3eYLZ1zz33RFzoSuaf2D+RD5wfyD88/n3o+lD2te9L +jQNR+jBfId+Nu3auXRq51LLGXPh0s5lu59z+dZbb8nmzZtveW3r1q3y5ptvhnwc3umx0Hfcfffd cuLEiai3IgJCT0uhH7dab5P5nNRNJjl69GjAQr/33nvl6tWrfr9bvT87OxvQflqtx2+TuR4mk2vB /VK1sn/961+ybdu2gAt/xZdffinNzc0hF/6q8Pr000/dv6uf893gPPvsszI2Nub+/YcffpDnn38+ qO0Fe7yBbEvV0FVNMTMzM+JCtx633iZz/Z/JZUqJNA1V6MF8hzvfaufSW+b/k7rvc6nyn3dzvvq/ ej2U4/CVHgt9R11dnTz33HO3NMMjdIQOERJ60+ef+5S5O957Tw4fPhyw0BfKiI8//ri7mXk+6et8 /nnTfLvld79U7f+uu+5yf5eqnXm/v1Afp9q3V155Za5QCrbwV32g+k2L+qmaGP1RUFAgNpvN/btq 5lZN7sFsL5DjDWZbeqiWA880CqYPfd40bfrcp8zVv/fkvZRI01D70IP5Dne+1c6lL5n/EQvnW09U f3YwQg/mmvP1HefOnXPfzPrqDkHoCB3CEHrtF1/MK/SGhoaAha6aaeeTtWpOVoNoVP9sTU3NvPv5 xRe18wp9of1StTLPgV2B1uYUlZWVYjAYgi781d+9//77t7z20UcfubsafKFq5WrwkF5bV32SwWwv mOMNdFuqCVXVot59992I19C/qP1iXqGnQpqGUkMP9jvc+VY7l/MJ3de59NWCFk4N3Vd6BPod6jOq Jejvf/87QkfoELEautXqX+hGY1A1dJU5S0tLF9wH1dzmOejKF1Zr03y7teB+KTG99tprbmkGW/gr VJ+fqn0EU/grKfuqMaoR7f5QNziq4H7nnXeC3l4wxxvMthSqBhZpoVubrH6FbhRjSqRpKEIP5bpp 0s6lf6H7Ppf/0DKPatr3RP1f9XuHchy+0iOY7wi2dQAQOiyQWY47HOL8+OPbrfn22+LSCoVg+tAb Gxvl/vvvX7D2rQb+LCR0h+O4fPyx09duaYXVwn3oetPlyy+/7J4OFGzhf+zYMfffBlr4q2N//fXX fW5bFXreNRmdlStXugcKqlpxsNsL9HiD2ZYqpNWgJrVPkRa647hDPnZ+fJvM39b+HXYdTok0DVbo oV43x7Vz6dTO5e0y1/Ktn3PZ19fnHnGuRp4rOjo63Oms/z+U4/BOj2C+Q/W9q/50hI7QIUJCV9ir qmRI1dRVs59qz9aqwErmdrt9wW14b0/VNlX/nz6S3dccVjXNZSHpK6qq7FpNfchzt9wyD2S/PAsN fZTzQnOWvVF93IEW/mqEuq9CS6Gm7Lz44os+31Mjfj3lGcz2AjneYLal94+q9POs4c13zoLtR6+y V4l1yCrva/9UM7u7Zu46nDJpGqgI9ZppqNeNO99q53JoSNXUVXP9e+6auWuec6m3jqm+b329AX+D 04K5ifNMj4W+Q08f1QL06quv3lK7R+gIHSIg9D/u+I9LU1OTu+/tsJ+aeTxI1P0C0jRU1HoNvmqm nEuEjtCBzAKQJKiaqWqhitTiS5RRgNDJLAAAlFGA0MksAACUUQgdyCwAAJRRCB3ILABAGQUInUSZ 5xGJBEEQiRCA0AEAACAK/H/XCH6ambYn1wAAAABJRU5ErkJggg== DJ EURO STOXX 50 Compra de opciones "put" 30219500 01 S&P 500 INDEX Compra de opciones "put" 30979568 01 61199068 61199068 SUBYACENTE EUR/USD Futuros comprados 17861021 01 17861021.00 DJ EURO STOXX 50 Emisión de opciones "put" 28006000 01 S&P 500 INDEX Futuros comprados 3672447 01 DJ EURO STOXX 50 Emisión de opciones "call" 17030000 01 S&P 500 INDEX Emisión de opciones "put" 28451561 01 FUT. 09/26 E MINI RUSSELL 2000 Futuros comprados 392635 01 S&P 500 INDEX Emisión de opciones "call" 17124780 01 DJ EURO STOXX 50 Futuros comprados 1197285 01 FUT. E-MINI NASDAQ 100 09/26 (CME) Futuros comprados 540500 01 96415208 114276229 false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false true false false true true false Accionistas significativos: 1.240.376 - 25,26% Se han realizado operaciones de Participaciones de otras IICs u otra gestora del mismo grupo de la Sociedad Gestora o de la Entidad Depositaria con un volumen agregado y porcentaje del patrimonio medio del periodo de: 10.924.075,38 - 14,92% El depositario ha cobrado comisiones de custodia por importe de 18,155.52 euros y de liquidacion por importe de 988.79 euros, cuya suma supone un importe y porcentaje sobre el patrimonio medio de: 19.144,31 - 0,03% El fondo ha soportado unas comisiones de gestion indirectas por su inversion en otras IIC gestionadas por Entidades pertenecientes al mismo grupo de su gestora por importe de 323.61 euros con unas retrocesiones por importe de 0.00 euros cuyo neto supone un importe y porcentaje sobre patrimonio medio de: 323,61 AMUNDI IBERIA INFORME DE GESTIÓN - PRIMER SEMESTRE 2026 Apartado 9: Anexo explicativo del informe periódico. 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre de 2026 trazó un arco complejo que abarcó desde la euforia inicial hasta la volatilidad geopolítica, pasando por una recuperación progresiva y una divergencia creciente en el liderazgo de mercado. El año arrancó con buen pie -datos económicos sólidos e índices marcando nuevos máximos-, pero el primer trimestre terminó siendo decepcionante: las tensiones en Oriente Medio, el repunte del petróleo y el resurgir de los temores de inflación lastraron la práctica totalidad de los activos de riesgo. El segundo trimestre ofreció una imagen bien distinta: recuperación de los activos de riesgo, mayor estabilidad relativa y un liderazgo más selectivo, con Europa y los mercados emergentes ganando protagonismo frente a EE.UU. en los tramos finales del semestre. Al cierre del período, la renta variable y el crédito acumularon resultados positivos en el global semestral, mientras que las materias primas vivieron un recorrido de ida y vuelta. Los mercados de renta fija estadounidenses atravesaron un semestre de gran contraste. Durante el primer trimestre, las tires de los bonos del Tesoro bajaron en febrero para revertirse con fuerza en marzo, ante el rebrote de los riesgos de inflación ligados a la energía. El segundo trimestre fue de tono mixto: en abril los rendimientos volvieron a subir por las dudas fiscales y el retraso en las expectativas de recortes; mayo reavivó los temores inflacionistas tras un sólido dato de IPC subyacente; y en junio la Fed mantuvo los tipos y la curva se aplanó. En el cómputo semestral, el índice Bloomberg US Government cubierto en euros acumuló una rentabilidad negativa. El crédito por su lado, con el índice Bloomberg US Corporate cubierto en euros cerró el semestre ligeramente negativo. Los mercados europeos de renta fija vivieron un primer trimestre difícil, con el BCE manteniendo tipos en febrero pero enfrentándose a un deterioro del contexto en marzo por la subida de la energía y las dudas sobre crecimiento. Los índices soberanos -ICE BofA Euro Government Bond y UK Gilt- registraron descensos y los diferenciales crediticios se ampliaron de forma notable: el iTraxx Europe Main pasó de 51 pb a 71 pb y el iTraxx Europe Crossover de 247 pb a 353 pb. El segundo trimestre fue, sin embargo, claramente favorable: la distensión geopolítica y la caída del petróleo en mayo permitieron una sólida recuperación de los soberanos, y en junio el BCE subió los tipos con el bund a 10 años cerrando en el 2,86 %. La compresión de diferenciales fue constante durante la segunda parte del semestre: el Bloomberg Euro Corporate acumuló un +2,2 % en el trimestre y el BofA Euro High Yield un +3,6 %. En el conjunto del semestre, el crédito europeo cerró claramente en positivo, compensando con creces las pérdidas del primer trimestre. La renta variable estadounidense dibujó un semestre en forma de «V» asimétrica. El primer trimestre fue decepcionante: el MSCI World cayó aproximadamente un -3,2 % y el S&P 500 perdió alrededor de un -4,6 %, con los valores tecnológicos y de crecimiento como principales lastres. El segundo trimestre ofreció la imagen contraria en su primera parte -impulsada por sólidos resultados del sector tecnológico y financiero-, si bien junio marcó un punto de inflexión con una rotación clara desde las mega-caps hacia segmentos más cíclicos y de menor capitalización. La diferenciación dentro de los «7 Magníficos» se intensificó a medida que los inversores cuestionaban la sostenibilidad de los retornos en inteligencia artificial. En el cómputo semestral, el mercado estadounidense acumuló retornos positivos, con la tecnología moderando su liderazgo hacia el cierre del período. Europa fue la gran sorpresa positiva del semestre. El primer trimestre resultó difícil -el Euro Stoxx 50 cayó alrededor de un -3,8 %, el DAX un -7,4 % y el CAC 40 un -4,1 %-, con la notable excepción del FTSE 100, que cerró en positivo gracias a su sesgo defensivo y su exposición a materias primas (+2,47 %). El segundo trimestre fue excepcional en términos relativos: el Euro Stoxx 50 avanzó un +5,6 % en abril, un +2,8 % en mayo y un +4,6 % en junio, con España e Italia liderando el cierre del período y el DAX siendo el único índice que retrocedió levemente en junio. En el conjunto del semestre, la renta variable europea acumuló retornos muy sólidos y mejoró de forma significativa su liderazgo relativo frente a EE.UU., consolidándose como uno de los activos más destacados del período. Los mercados emergentes tuvieron un semestre de dos tiempos muy marcados. En el primer trimestre, el MSCI Emerging Markets cerró prácticamente plano, con una fortaleza de febrero revertida por la debilidad de marzo, especialmente en Asia; la deuda soberana emergente -JPM EMBI Composite- también cerró levemente en negativo. El segundo trimestre fue, por el contrario, uno de los más notables para la clase de activos: abril fue excepcional, liderado por Taiwán y Corea del Sur por su exposición a semiconductores e IA; mayo resultó el mejor mes en términos relativos, con el MSCI EM avanzando un +9,7 %; y junio supuso una corrección. A pesar de ello, el segundo trimestre en su conjunto fue muy positivo, y el semestre cerró con retornos claramente favorables para los mercados emergentes. El dólar tuvo un comportamiento errático a lo largo del semestre. En el primer trimestre se fortaleció de forma consistente, con el índice DXY avanzando un +1,6 %, y las divisas emergentes cedieron terreno ante la aversión al riesgo de marzo. El segundo trimestre fue más volátil en términos de dirección: el dólar se debilitó con fuerza en abril -favoreciendo al euro y las divisas emergentes-, recuperó terreno en mayo y se apreció de nuevo en junio (+2,3 % en el mes, con el euro retrocediendo un -2,0 %). En el cómputo semestral, el dólar se apreció frente a la mayoría de divisas, con el DXY acumulando una ganancia neta de en torno al +2,9 %, aunque con una dispersión mensual muy elevada que reflejó los vaivenes del contexto geopolítico y de expectativas de política monetaria. Las materias primas protagonizaron el recorrido más llamativo del semestre, con un fuerte ascenso en el primer trimestre seguido de una corrección significativa en el segundo. El primer trimestre fue el período de mayor rentabilidad: el Índice de Materias Primas de Bloomberg subió un +22 %, con el WTI disparándose aproximadamente un +80,5 % y el Brent un +78,2 % ante las tensiones en Oriente Medio. Los metales preciosos (+8,6 %), los metales industriales (+4,5 %) y los productos agrícolas (+7,9 %) también cerraron en positivo. El segundo trimestre invirtió la tendencia: mayo marcó el punto de inflexión con el colapso del crudo ante las esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán, y junio intensificó las caídas generalizadas en petróleo, metales preciosos e industriales. En el balance semestral, las materias primas aún mantienen ganancias netas relevantes, aunque muy inferiores a los máximos alcanzados al cierre del primer trimestre. Varios factores de riesgo y eventos geopolíticos marcaron el pulso del semestre. Las tensiones en Oriente Medio fueron el principal detonante del primer trimestre: la escalada entre EE.UU. e Irán y las perturbaciones en el estrecho de Ormuz dispararon los precios del petróleo -con el WTI subiendo cerca de un +80% y el Brent un +78%-, reavivaron los temores de inflación y presionaron a la baja la práctica totalidad de los activos de riesgo. Las políticas de la administración Trump continuaron siendo una fuente de incertidumbre estructural, limitando la planificación empresarial, presionando márgenes y frenando el crecimiento global. El segundo trimestre trajo una distensión progresiva: las esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán provocaron el colapso del crudo en mayo y permitieron una recuperación generalizada de los activos de riesgo, aunque junio volvió a ofrecer señales contradictorias -rotación fuera de las mega-caps tecnológicas, divergencia regional y moderación de las materias primas- que recordaron que la incertidumbre geopolítica y comercial sigue latente. En términos de implicaciones prácticas para carteras, el primer semestre de 2026 apunta a varios mensajes claros de cara a la segunda mitad del año. Primero, en renta fija, el aumento de los rendimientos ha mejorado el atractivo de los bonos -especialmente en Europa, donde el crédito tuvo un segundo trimestre muy sólido-, pero la incertidumbre sobre la trayectoria de los bancos centrales -Fed en pausa prolongada, BCE con posible subida preventiva- aconseja mantener flexibilidad en duración y ser selectivo por tramo de curva. Segundo, en renta variable, las valoraciones se mantienen exigentes en EE.UU., con una concentración elevada en mega-caps tecnológicas que aumenta el riesgo de corrección; frente a ello, Europa y los mercados emergentes ofrecen valoraciones históricamente más atractivas y han ganado liderazgo relativo en la segunda parte del semestre. Tercero, en crédito, la compresión de diferenciales observada en el segundo trimestre -especialmente en el segmento de alto rendimiento europeo- mejora los retornos acumulados, pero eleva la importancia de la selección, dado que el margen de seguridad se reduce. Finalmente, el dólar estructuralmente débil a medio plazo y la volatilidad en materias primas -con un recorrido de ida y vuelta muy pronunciado en el semestre- subrayan la necesidad de mantener coberturas selectivas y gestión activa del riesgo cambiario. Los principales riesgos a vigilar de cara al segundo semestre incluyen: un nuevo foco de tensión geopolítica que revierta la distensión del segundo trimestre y golpee desproporcionadamente a los sectores más expuestos al comercio global; un repunte inesperado de la inflación -ligado a la energía- que obligue a la Fed a endurecer de nuevo y al BCE a prolongar su ciclo de subidas más allá de lo previsto; sorpresas fiscales en economías clave que revaloricen diferenciales soberanos; y un deterioro en la senda de crecimiento corporativo que ponga a prueba las elevadas valoraciones de la renta variable estadounidense. En este contexto, una estrategia prudente pasa por monitorizar de cerca los datos de inflación y actividad, buscar amplitud de oportunidades más allá de los grandes índices concentrados, mantener flexibilidad en duración y ser selectivo en crédito, aprovechando el mejor punto de entrada relativo que ofrecen Europa y los mercados emergentes frente a EE.UU. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El escenario descrito con anterioridad ha marcado la política de actuación en la gestión de Rasec Inversiones Sicav. En líneas generales la tendencia del período ha sido mantener el riesgo global de la cartera, y como en períodos anteriores realizando operaciones puntuales para intentar aprovechar las oportunidades que se hayan podido presentar durante el mismo. La exposición a renta fija directa se ha situado en el 17,47% frente al 28,51% de diciembre. La renta variable directa ha pasado al 33,71% desde el 31,67% de diciembre, distribuido de la siguiente manera: 4,79% en España (4,88% en diciembre), 8,06% Europa ex España (8,68% en diciembre) y 20,86% en Estados Unidos (18,11% en diciembre). La inversión en otras IIC se ha situado en el 44,47% (32,28% en diciembre), destacando el fondo DGC Quelite Trends con un 5,79%. Por divisa, finalizamos el período con una exposición al USD del 42,77% (31,37% en diciembre), al GBP del 0.34% (1,03% en diciembre), al CHF del 1,77% (0,52% en diciembre) y al DKK del 0,16% (0,20% en diciembre). c) Índice de referencia Rasec Inversiones Sicav no tiene ningún índice de referencia en su folleto. Trata de maximizar el ratio rentabilidad-riesgo del fondo, mediante una gestión flexible y activa. Esta rentabilidad no está garantizada. Durante el semestre, la sicav se comportó mejor que el activo libre de riesgo gracias principalmente a la aportación tanto de la renta variable, como de la renta fija, donde la baja duración de esta parte de la cartera ha sido determinante. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo ha aumentado en 10.146.683,53 euros, y su número de partícipes ha aumentado en 1 . Rasec Inversiones Sicav ha obtenido una rentabilidad del 10,84% en el primer semestre del año, que es superior a la de la Letra del Tesoro a 1 año que ha sido del 1,18% para el mismo período. Los gastos soportados por la cartera durante el período ascienden a 306.749,62 euros, los cuales se desagregan de la siguiente manera: - Gastos directos: 0,30% - Gastos indirectos como consecuencia de invertir en otras IICs.: 0,12% e) Rendimiento de la sicav en comparación con el resto de sicavs de la gestora. En relación al resto de Sicavs gestionadas por la entidad, la rentabilidad de esta cartera en concreto se ha situado en línea con la del resto de Sicavs que comparten su política de inversión. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el semestre hemos mantenido la estructura de la cartera con inversión diversificada en activos directos y fondos de inversión tanto en la parte de renta variable como la de renta fija y también en lo que a divisa se refiere (USD, GBP, CHF, además de la divisa de referencia de la sicav, el EUR) y realizando estrategias de cobertura con el fin de modular el riesgo global a la vez que intentar conseguir una rentabilidad adicional. En renta variable destacamos las ventas de Walmart, Oracle, Ahold Delhaize, Hermes, Deutsche Telekom, Danone, Cheniere Energy, Buzzi, ishares MSCI India, ishares DJ, MS Global Brands y Merian Global Equities. Mientras que entre las compras reseñar las de Welltower, TJX, Tesco, Technip, TE Connnectivity, Targa Resources, Siemens Energy, Siemens, Ryanair, RTX, Royal Caribbean, RioTinto, OVH Groupe, Oracle, Newmont, Netflix, Natwest, Microsoft, Meta, Leonardo, Legrand, Ahold Delhaize, IONQ, Intesa, Infineon, Howmet Aerospace, Halliburton, GSK, Freeport MacMoran, Endesa, Dwave, Cumins, Carnival, coca cola HBC, Bank of NY Mellon, Astrazeneca, Apple, Abbvie, xtrackers MSCI EM, Lyxor MSCI Asia Pacific, ishares DJ Euro Stoxx, y DGC Quality Trends. En renta fija compramos US TSY 3.625% 08/29, MTNA 3.25% 09/30 EMTN, HOFP 4.25% 10/31 EMTN, FMEGR 3.75% 06/29 REGS, y los fondos DPAM Bonds EM Sustainable, MS Emerging Markets Local. Se vendieron los bonos US TSY 3.625% 08/29, LKQ 4.125% 04/28 REGS, BTPS 3.4% 04/28 5Y. Por último invertimos en Oro a través del ETF Amundi Physical Gold y en cobre a través del ishares Copper Miners. Operativa de préstamo de valores. N/A Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. En lo referente a la exposición en derivados, las operaciones realizadas han tenido un objetivo general de inversión y cobertura, cuyo resultado neto ha proporcionado unas pérdidas de 462.293,99 euros. El apalancamiento medio del fondo durante el período ha resultado en 36,78% . El fondo aplicará la metodología del compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Otra información sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Todos los instrumentos derivados utilizados están cotizados en mercados organizados. No se ha invertido en derivados OTC ni en instrumentos acogidos al apartado 48.1.j del RIIC. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. La política de voto de Amundi, se encuentra publicada en nuestra página web www.amundi.es. El ejercicio de los derechos de voto está centralizado en la matriz del grupo Amundi Asset Management dado que existe un departamento en el grupo que está en contacto con los Consejos de las compañías cotizadas y donde se analizan varios factores como gobierno corporativo, independencia de los consejeros, política de remuneración, integridad de la información financiera, responsabilidad social y medioambiental, etc. La decisión de voto se toma en un Comité buscando el voto como accionista responsable y este se emite en conexión directa con los respectivos depositarios. La política de voto es revisada con carácter anual. De esta forma, el sentido del voto se realiza con total independencia y objetividad siempre en beneficio exclusivo de los partícipes. En la página web, junto a la política de voto, se puede consultar la información sobre el ejercicio de los derechos de voto durante el año 2023. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara al primer semestre de 2026 mantenemos una opinión constructiva sobre los activos de riesgo. Esta visión está motivada principalmente por el crecimiento económico positivo esperado tanto en las economías desarrolladas como en las emergentes. Además, nos encontramos en un entorno donde cada vez los precios al consumo se acercan más al objetivo de los bancos centrales. Esperamos un entorno donde los bancos centrales sigan manteniendo unas políticas expansivas con bajadas de tipos de interés tanto en EEUU como en Europa y al igual que en el mundo emergente. El entorno actual está propiciando la inversión, la cual esperamos que continue, sobre todo por parte de las empresas privadas en el sector tecnológico americano y en Europa a través de los planes gubernamentales de las distintas economías, sobre todo en Alemania. No obstante, notamos que la inestabilidad geopolítica es una preocupación relevante que generará volatilidad en todos los mercados. Otros riesgos que contemplamos para el próximo año son las elevadas valoraciones y la gran concentración del sector tecnológico americano así como el repunte de los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo debido al elevado déficit de muchas economías que aumenta las dudas fiscales sobre estas y la sostenibilidad de la sus deudas, ante la necesidad de seguir emitiendo financiación. En renta variable, seguimos positivos en Europa y en las zonas geográficas emergentes. Estamos neutrales en EEUU, donde nos alejamos de aquellos sectores más concentrados y con valoraciones muy exigentes. Seguimos positivos en las empresas de pequeña capitalización, tanto en Europa como en EEUU, debido a una solidad trayectoria de beneficios, crecimiento económico favorable y bajadas de tipos de interés. Por estilos, preferimos el estilo ¿Valor¿ al estilo ¿Crecimiento¿, apostando por sectores de mayor calidad. En renta fija, mantenemos nuestro posicionamiento constructivo en la renta fija americana, sin tomar duraciones largas que se vean afectadas por los repuntes de los rendimientos. En Europa, esperamos más bajadas de tipos, esto nos hace estar más constructivos, tanto en la deuda gubernamental a corto-medio plazo como en el crédito. El crédito europeo es nuestra clase de activo preferida en el mundo desarrollado. Preferimos alejarnos del segmento de alto rendimiento donde las diferencias de crédito cada vez están más comprimidos, haciendo el binomio rentabilidad riesgo menos atractivo. Respecto a la renta fija emergente, estamos muy positivos debido al debilitamiento del dólar y las bajadas de tipos en estas economías. En divisa, aunque pensamos que el dólar se mantendrá, podríamos ver señales de debilitamiento en los próximos meses. Privilegiamos, además, activos como el petróleo y el oro, que consideramos buenas coberturas frente a las tensiones geopolíticas. Dicho todo esto, seguiremos muy atentos a la evolución de los actuales conflictos, el resto de focos geopolíticos y la consecución de las distintas elecciones alrededor del mundo, la presentación de resultados corporativos y las guías dadas por las compañías, así como la evolución de los datos macroeconómicos y de la actuación de los distintos bancos centrales a nivel global. Por lo tanto, la gestión del fondo seguirá siendo muy selectiva y con enfoque hacia los activos de calidad, prestando, además, mucha atención a la liquidez de cada activo para proteger la rentabilidad y perfil de riesgo de la cartera. En conclusión, la gestión de Rasec Inversiones Sicav estará sujeta a las oscilaciones del mercado y no se descartan cambios significativos en la composición de las estrategias de la cartera así como de sus pesos durante el próximo semestre, siempre manteniendo la filosofía de inversión y los límites de riesgos marcados por el folleto. Sin advertencias Sin información Sin información