VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2023-07-01 2023-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2023-10-01 2023-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2023-07-01 2023-09-30 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2024-06-30 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2023-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2022-12-31 VALENTUM MAGNO, FI 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure VALENTUM MAGNO, FI 5458 02 02 2024 EUR Baa1 false C/ CASTELLO, 128 9º PLANTA 28006 - MADRID (MADRID) EM areadecliente@valentum.es www.valentum.es. 05 C/ CASTELLO, 128 9º PLANTA 28006 - MADRID (MADRID) EM areadecliente@valentum.es 2020-06-05 08 09 4 El fondo tiene un mínimo del 75% de la exposición total en renta variable, se invertirá en activos de alta capitalización bursátil. Y no existe predeterminación en cuanto a sectores. El resto de exposición estará en renta fija, como medida de protección, principalmente serán emisores públicos a corto plazo, no obstante, se podrá invertir en emisores privados y/o públicos, sin duración predeterminada. La calificación crediticia para estos activos, será al menos igual a la que tenga el Reino de España en cada momento, según las agencias de calificación crediticia. Dentro de la renta fija se incluyen depósitos en entidades de crédito, así como instrumentos del mercado monetario no cotizados o no que sean líquidos. Tanto para renta variable, como para renta fija, los mercados/emisores serán países miembros de la OCDE, no se invertirá en países emergentes, pudiendo existir puntualmente concentración geográfica y/o sectorial. No existe límite en cuanto a la exposición a divisa. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, que sean o no del grupo de la Gestora. La metodología de selección de valores del fondo se centra en tres aspectos básicos: valor, momentum y liquidez, que serán explicados en el folleto completo. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta y por el apalancamiento que conllevan. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera 01 0.39 0.38 0.39 0.91 3.75 5.68 3.75 3.98 EUR 454030.23 528591.66 226 248 0.00 0.00 false 0 6244310 6938131 4761058 4629582 13.7531 13.1257 10.8143 12.8574 0.50 0.50 0.17 0.17 0.67 0.67 03 0.03 0.03 01 4.78 -1.70 6.59 11.20 -4.85 21.37 -15.89 19.34 -1.39 -1.75 -4.81 2024-06-14 2024-01-03 2022-06-16 1.04 1.31 4.78 2024-05-07 2024-01-08 2022-03-09 01 9.17 8.86 9.43 11.36 10.42 12.15 20.63 9.25 12.82 14.54 11.85 11.83 12.16 13.84 19.37 15.40 0.12 0.12 0.12 0.13 0.13 0.13 0.07 0.02 7.73 7.73 7.83 7.92 8.01 7.92 8.30 3.71 0.60 0.30 0.31 0.30 0.31 1.24 1.22 1.24 true evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA5y0lEQVR42u2dDWwd1Zn3I0WWhVAU IVVVFUVWFcmyIhRFCClCURRZFlKFIguhKFJFtWkLrJGbshCFLAsYqCifC2mXpmkwNSbLphB4Xyhg gfOxm6ZZsCDL1rA0LzWBJWu8bgnhI5jgpmk4r5+5fuxz587Mnc97Z+79/aTRvTP33pk785xz/uc5 H89ZYAAAAKDwLOARAAAAIOgAAACAoAMAAEDDCvpdd91lFixY4LzanD171tx0003mG9/4hlm4cKHz HdkgQQKYfYZ5fI5+6YDnWmy7NsP/zzLtN/uzqSfPP/+8Of/8882yZcvM448/bk6ePGlaWlqKLejn zp0z/f395vLLLzeLFi1ybui8884zK1euNNdff715/fXXM0nIW7duLUvMdqImkRej4Ax7vSKLeZ4F vV7/K+p1s/6fRa7IxvnvjVY+eulALe5xxYoVFdeSY4UV9PHxcbN8+fKKm2ptbXWEPckDrZaQv/a1 r82d/+DBg9RaG1TQiy7mCHo+BF0cjo6ODsejKorAhUn7fv+9iPdbNEEXjfvkk0/M7t27TXt7u+PQ /vrXvy6moJ85c8a5CX1oq1atcoRVPHb13GX/W9/6VtPVqhEeKIKgN9Pza9S0nbfKWj2fASQQ9G3b ts09SGleF4GPkvimp6edZnPtA1defvll8+1vf3uu+V488d7eXqcmVK1GFiYxnzp1yvzoRz8yF110 kdM1IK0JXV1dFV6+XG/z5s3m61//uvM/5FW6EOz/YfPEE0+YSy+9tOx/b9y40bz66quhnqf0v2zZ ssXpj9FuC6llHzt2bO478p/1vt5+++2y38v31BZx7yNq4ZD0OQf9Psn/lutKupJrdnd3mxMnTlR9 /nGebZi0mtV9+uWftAp96Sq7+OKLnf+0evVq5xlcdtllqaSPqNcN+n5W5UXWeS0tW1W7nyjlo/v4 7bffPpeP1q5d6zyH06dPO/e0ePFi57g4cnYZVY+yMy1Bj5ufw5Q3tX4mkQVdDKw3FbaZwX4Q4rlH SYzr169PnGBFNL26CNzfnZqa8uwfkU1+L5/biEGTNPlIAvjmN7/p+VsxvPxv4Z577pk7LpnN5s47 73SO33fffbHvI62COexz9vt9kv991VVXVfxGMmk1oj7bsGk1q/v0yz9piMTk5KS54IILyj5funSp bzdaWunG77pB95lVeZF1Xsu7oHvlI6nkbNiwoeJ4Z2dn3cpO+39L+hRhlfw+NDSUWtN9UH4OU97U 45lEFnTxuvQCYbxz94OQjDo8PDzXRK9ceeWV5ujRo8578ebsfvmwtXy/z8QD1uNtbW1mdHTUOX7k yBHHG1YkA+v3enp6nP8or34ZXP6bfvbWW2/NdUlIRcdO7H5IzU1/L7U2HWiox8TAwnvvvTd3TPrH bC688ELn+PHjx2PfR1oFc9jn7Pf7JP9bnos8p5GRkbljklarEfXZppFWk9ynX/5JQyRk9ogel3uU GSXiHaSVPsJc94EHHqh4Hl55PavyIuu8lqWgxy0f3YO7ZIyU/Uz9jtvPutZlZ5AQS+UjCnHSUpjy ph7PJLKgJx1dKQ8hqz4iv8+kOdtvIJ2N7V1qc9vY2FhZrcrG9iLEmGKgsDVy9/+SpmpBjO5VA5Ym Lj2uQilGl/1LLrkk0X2kVWiEfc5+v0/yv+V7cdNolGebRlpNcp9h80+c/2V7E2+++eZcF0rWYmNf V50E6VqIYsc0y4ss81reBd1uRg9zvF5lp7uFZ+fOnU6rpp4zyWDaMM8pTHlTr2eSqocetW9b2bNn j9PXap8/rQRrNxkGeTbVmhbdNTaZj2j/RrYlS5aYF198MdSzdP/WvUk/itfYhVtuucU51tfX5+z/ 9Kc/TXQfaRUaYZ9zmN9n8b/DjAup9mzTSKtp3WfaImF7CLb9shYb+7ph7zvL8iLLvJZ3QY97vNZl pxe2d+1uXQkiaVpKK5+n9UwilRJy40F96HEEXTJJ2L6DPAm6IJ6MDJJx/+ft27cnFnQ7WMHExMTc cel3V49YBkZJDRVBjy+AUZ5tGmk1r4LuF6gpa7GJet2sy4ss8xqCnk7ZWe05hn3uaaSltPJ5Ws8k UilhPwC5sDSNJRV0GdCgnx8+fDj1BGs36QXVdrSPzG4isTN3UPOZ9H3bhpDRoNWQWqR+391P68Wa NWvmvi9NTO5m+bj3EeVZy/mSPme/32f5v9N6tmmk1bTuM22RkDTr7gKSJr+00kda1826vMgyr0Wx VZxnWS9Br3XZWa1iLoMsw5BGWkorn6f1TCLPQ7eFSPqU5EGIR2b3/0YRdLuGLsL2zDPPlP3mT3/6 U6IEq6NTtQlD+3dlkMf3vve9ue/Zowxl8IJw3XXX+Q5ikBH/Ms1A+znsATVhEpQ9iEz67WRqQpBn +9BDD5WdX17F8G6i3keYplAZ/CH35x7FHuc5+/0+rf8dRwDDPts00mpa95m2oNsjmWVwmuR19+jm JOkjretGsYH9H6VJM+xzzSqv+ZHWs4xzv2kcr3XZKchAW3lWWsbYrccy7SwMaeTntPJ5Gs8ksqDr w7NrH0nmh+uN2N/R6DtRz+X3mbQiyNzWMNPW/O6r2nQi9yYFUzWCpq35Te+xE6C816ltNknuw0ZG f7p/77ZVnOccNJ0rjf8dRwDDPts00mpa95m2oEvF3P1/1q1bl1r6SOu6UWwgFck45VJWec2PtJ5l nPtN43ity86gc8j1vGyVlfZkkc/jPpNYgi7oFKsrrrjCeQCS4KXPQEbqyTHx1sIWSFJBEA9Vfi9B LCQzSe3SHjWtnmvcJjSp9cvIR2kWlutoMIBDhw6VfU8m/EstSgMBiKcpnrRXIACpgcn/1fvXICpS ywuLnFdqahqIpdrcQ2n208/k2kHnDXsffteTCoc8I7k3CSUpU5jkWNLnXC3gStL/HVcAwzzbtNJq GveZtqALstiE/Bexm+RjKRjTSh9pXTeKDaTQFG/Nnuce9rlmkdeCKvdpPMs495vW8VqXneKdi5cu v5WyU8pQ0R0JghPFOU2an9PK52k8k9iCDgDNAaGBAQqUX3kEAICgAyDoANDASNOfbgCAoAMAAACC DgAAAAg6AAAAgg4AAAAIOgAAACDoAAAAgKADAAAg6AAAAICgAwAAAIIOAAAACDoAAACCXh9k+Tg3 +/fvN7/5zW/YPLbh4WGeA3Zhwy7YpUG3vXv3Npagy02BN++//z4PAbsAdsEuDUoc/UPQC8qnn37K Q8AugF2wC4KOoAMAACDoCDo1W8Au2AWwC4KOoCeHvifsAtgFuyDoCDo1W8Au2AWwC4KOoAMAACDo CDo1W+wC2AXybpe//AVBR9BrA31P2AWwC3bJiC+/NGbDhrqKOoJOzRawC2AX7JIEEXLd7P9nH0fQ EXQAAMg5tnDbAu5+RdARdDwO7ALYBQrioTeyoI+MjJjOzk7Pzw4cOGAWLCg/3fj4uGlvbzcdHR3O ewQ9PegTxC6AXbBLRmKufednzjSuoHd1dVWItnDu3Dlz4YUXVnzW09NjBgcHzcDAgOnt7UXQ8Tiw C2AXyK9dvPrIG7nJ3UvQt23bZrZs2VLxWVtbm5menp6p5Jxx3iPoAACQW7zEupkE/eTJk453PjU1 VfFZS0uL53sEHY8DuwB2gVzZxW8Euxz78MPSq90E34iCLk3pu3fv9vwsjKCLkOvmZnh42OljUaPL K/vve77yfPKxPzo6yvMgv7BfwPwiQu31uT047v333iu9P3cu8/9TF0GXffemaJO7eO80ueNxYBfA LpBrD93Nn/9cOSf92mulaboxPfSgzzZt2uQMiuvv72dQHAAA1F6kwzaR+31Pm9qVW24xZmys9P7s 2eIKupcXHiTok5OTZtmyZc42MTGBoONxYBfALlAbu/z+9+kIuptt22QOtzGnT1eKfdE89KxA0KPB vFrsAtgFu/igTeVHj87PK68m7mEFfdcuY557bv58//VfCDqCjseBXQC7YJdMcEd4CxOHPaygDw2V RF3Pt2cPgo6gAwBA4QRdmtul2V3P19eHoCPoeBzYBbALdslM0O33hw9XF+2wgi4D4m66qfR9Ge0u rxkMjkPQmwj6BLELYBfsUkWcte9c1jdPS9BFxP/mbzKPHIegU7MF7ALYpTnt4rUymoq6l2j/9a/x BF0qB37XQtARdAAASEnQg/rK9biIuTaVxxHm6enoFQEEHUHH48AugF2wS0RBD+vFJ/W0NbZ7BukL QW8i6BPELoBdmt4uOhgt7Eh2W7jTEHRBprDJhqAj6Hgc2AWwC3aJgQaP0Wbzegm63EMGEeMQdAAA aA4kQpsIqfaHRwnx6lUJSNIXnkH4VwSdmi1gF8AuzWGXJ5+MJ8ju32h4WPH4cwSC3kTQJ4hdALs0 tV0kQpsI8dat0bxrt6CLh58zMUfQqdkCdgHs0hx2sQV55874gu6ei95Mgj4yMmI6OzsrT7JggVm4 cKFZs2aNOXToUNnxakuuIugAABBZ0LUffN+++IKeYzIX9K6urkBhHhsbM4sXLy4TdDx0PA7sAtgF UrGL18j0d98NL85aCchoDfNCCXo1kd43U1Nav349gl4D6BPELoBdmsou9mh2d2jXKM3nGSyk0nCC LsdXrlxpTpw4UXastbXVdHd3m4mJCQQdjwO7AHaB6HaxxVwHw7k/bzDq7qHv2rXLrF27tuzY1NTU zPPvM6tXr/YVct3cDA8POzU4Nbq8ss8+++yz33z7KujTjz3mvDb6/dZd0IWWlpZIx/HQ8TiwC2AX 7FIV9dA1oEyDkwsPfcWKFaGPI+jxoU8QuwB2aQq7SHO6hlfVADA6yh1Bjy/oflPQ9Njy5cvNkSNH yo6LZ75q1SpzVKLxIOh4HNgFsAuEtYsOeJNm9jvuyHwN8qbz0LMCQQcAgDKOHZv3zP/935tCyBF0 araAXQC7NJ5dNGiMbP/zPwg6gt6Y0CeIXQC7NLxdNKyrvarauXMIOoKOxwHYBbtAoexy440lEdfv NYmYI+gAANA4qGf+xRdNefsIOjVbwC6AXYpvF52a1kR95gh6E0OfIHYB7NKwdpHgMbfdhqAj6Hgc gF0AuxTaLk8+acyePU39bBB0AAAoPrIAi3jpCDqCjscB2AWwS0HtUqA1yxF0BD0V6BPELoBdGtYu Tdx3jqBTswXsAtilceyCoCPoAADQACDoCDo1W8AugF1yiqychoeeH0EfGRkxnZ2dlSdZsMAsXLjQ rFmzxhw6dGju+Pj4uGlvbzcdHR3OewQ9PegTxC6AXQol5iLSX345L9hBgWMQ9OwFvaurq2ItdJux sTGzePHiuf2enh4zODhoBgYGTG9vL4KOx4FdALs0KyLShw+XCzmCXj9BV2/cj3379pn169fP7be1 tZnp6Wlz5swZ5z2CDoXzKgAgPUF3e+UIej4FXY6vXLnSnDhxYu5YS0uL53sEHY+jEGJuNxFiF/IL pCPodkVZhVuWRlV0Hrp9DEGvvYe+a9cus3bt2kiCLkKum5vh4WGn70szo7yy/77nK88n/X0pVD56 9tlIvx8dHeX5kV/Yd+/PrmV+fGys7HM59unJk6XXjz92vv/50aPG3HBD0z+/ugu6W7i1yX1qaoom dzyOYnoT99+PXcgvkJTJSWN++EPvfCaf2U3sr7xizIMPNv0jy4WHvmLFirn9TZs2OYPi+vv7GRQH xRN0aW53NxECQHR+9ztj7r7bO5/JZ7agy6IsTz2FoGct6CLmunkdX758uTly5IhVKZs0y5Ytc7aJ iQkEHY+jOJ55tVG4QXaRPkAgv8A8L75ozKOPeuc3+Uxev/iidEy885ERBJ3AMs0D82rzKejSR+j8 BlEnv0B5vnrpJe/jIvSa52SFtRtukCAmCDqCjscBGQh6WFE/c8ZMiWfBlBvyC1TmK2lad+UX57iU /fK6Zct8fqNCjKADJCz1vZdtDCPQWjg99tj89+l7B5jPQzL4zev4d79bepW+c6arIeh4HJAKu3aV Nq9CJ2Shde6aa+YH0sWYxw7kl4YUcz+htlvEpLmd1i0EvRmhTzBl1MP2Kvjl+J//HL7gspvrrbUN gPzStIJ+7py/Xaam5lvGEHQEHY8DUit4goS6mqjPfOcze05tkGcC5Jdmz1e2XbTPHEFH0AEyK3hE xMMMjNMm9tOnS69vvDH/O0bsAvkq/e8i6Ag6HkeDEqZJPMj7DhJtFfUgjh0zZuvWkl1sMf/xjytH 9wL5BUH3tguCjqA3I03bJ+glvrYXHaVA0FHtYX5X7fN9+4x5+OF5u6ioP/KI9/xbIL80A7//fWB3 FXZB0KGZPQ6vgC9xBV1HtcuWVNB/8Qtj9u8vt4v8L78IWUB+aXQ0X8piK9gFQUfQoaqg20Iepmlc sUe1+80/Dyvo2n/+zjuVn/nFsAZopvwKCDqCjscRKOjuJvMogu4ubILEvFrBpOFeZ4S9wi5+q0wB +SWr/JEnEa3yX/DQEXQwTdr3NDpaLtzaVC6v2kcXIQhMaqNvpf98505vu8yuA+03DxfIL6mhaa1A gk4fOoIOzViz1YJKBpvZ++5gMFEEPW7B5P6tiPn+/f52odmR/FILtDUIDx1BD8PIyIjp7OysOL5j xw6zaNEis3TpUjM0NDR/cmu51aB11BF0CEQ9chVzW9C94q6HKdDSFPStW415993w10LgIQt0vEZe 0lfeWgsQ9HK6uro8hXnrTIF2ZqZgPXz4sFmyZEmZoOOh43EkFnOvQWt+hYUOdks6aj2soGsz5+xC LBV2+eqr0ufyan+fJnjyS9rojIo8CTp2ya+gVxPps2fPmtbWVgS9BjRF39Pnn5cKhZ/8pHLRlKBw rGlMQ4vioVv7nna56ipjTp0qvbdDwwL5JW0BlZgHBRJ0+tBzLOjbt283mzdvLvuuCHx3d7eZmJhA 0PE4wmN72rJ9+GG51x40v9X26N2x1GW/SrCLwMJJz3niRGlfPG2r4PK0yw03GPPBB6X30iyKoJNf shLQPKUvPPTiCvrBgwcd4T7rWph+amrK9PX1mdWrV/sKuW5uhoeHnRqcGl1e2W+efRXzU7OVwbLP Z8Q48PfukK46pUz3ZyoDkf7PzG90X8/x2f/+b1nzvt/vz956q1OJkP2P/+VfyqbeYW/208wvE//x H1XTYy3/D/aJv183QR8bGzPr1q1z+tH9aGlpwUPH46jObF+0LehV54gHeQiy2YPWonrmXt6GnlfF uZqHvm2bjCgtvbf7OPHUyS9poWuJ6+JAeOh46HEFXUa+i6j7sWvXLrNixQoEPUUaru9Jmq414tqX X5YHjUlSoMhmTSuLfT73OudyPnn9u7+r3of+y18as3dv6f1ddyHo5Jd00S6ot97KV7qiDz3fgu43 Bc1vepq8F8981apV5mhAPF8Evck9Du2H1hHghw+Hj7EeRoQl8IuORE9L0KXSIa/33FPdQ3/66dIm 2POEEXTySxixjpI2pcszSatWWoSczYGHXmcPPSsQ9CZGCyQZaCav995bHto16XmluT3O4i1Bgi5I BeHhh6ufU7zzgYHKSF4IOgQRdvCmOx319ZWa4OsJIY8RdAS9CT1090ppSYXXS4TVM0+jCd9dgIrn Xc1Dl/5zmXrnVzGA5s0vXmlSKn52vghCZ13YPPmkMXv21Pe+Qi5KhIeOoINpoL4n8SRuu61S6NIU dC0ksxB07UsPsot4WnfcgaCTX6oLuu5r07nf5yU19E7TmqfqSchlg+lDR9ChkWq26k089dR8n1sW gu722OO2JMjAI7tv8PXXq3vo4+PGaHwGL0Enahweuntf0kw1QfcbZ6Jp1TWFuKaImEuQGzx0BB1B byKk4BGP4uDB+YKptzc7QY8j5u7zbdo0f0z754P47DNjrr7aW9C1AqOhYaH50r+XYEs3jVdLjj2V M2icSdzpmWkhszmk2R0QdAS9STx0u3DSAUDC7bdn0xyd9Jz6f+2+wU8+qe6h26LtblL96COa3hs5 v1SrQGp60FYaeS+tVdpiZadbd796ULoJCo1cC2RAnAyMw0NH0BH06hSu78luPhQB12lf8ipIaFct oH7+83yKnP5/u2/Q5WH72sU9PkCbVMN4+FDM/KJpPEjU5fO//dtSxVD3X3nFmAcfrBRue7yJK+Rw GWEH1GWFjlexQy43SjmGoCPoTe+h+41iv//+ykJACirbO8njvbj7Bq3mcl+7uAVdCu00R/RDuvkl DbtI+RV0Dp19IZEM33tv/rp2/7mddnS8ybXXGnPyZPC5VdTrmU8arRxD0BF0MPMLqbgFXQLI2Giz o92fnsd7idM3aC8KI5s9EDDKvYbweiBhxdM9lTKOyKt3HvT9Y8dKYq5xF9zdMWJrO3qizi+/5RaJ t53+ioJpP0dA0BH0BvPQbU9Bl0PVTZvb3dj96Xks9AP6BgM9dNneeGM+eI4OfAp7rxGaMiFifrHH N/j1U0eZJaHeeZBtJYKhBCbS4ER+15WWLD2fdFfp2gBB565nxLgIaRoPHUEHU5C+J6++PHtZVD/s /vQ8EUJQA/vQ7elG3/9+ZdNqChUKiJlfpqZKNgkj6LrQTxC2CAfZUuIYaHAiv7QgLVlyPjv9DA2F 89BrHTEuYv89fegIOpgcj9r1EzJ7tG21DB8yDnRdiBub2r5n7f/UlbGiCjrTgdLPL1JJuu46b0FX L1eP60I/QXnEjvdve81aqdXzSeVAgxNJk7pXWnA334uYh1nnQLt2qo10T9OLjxjUBg8dQYd6EWbU rlehEmfqTKMFW3ELt3Y3xBH0EAE7ICLvvGPMzTd7C7o971ubycOmex0/ok3g0hJgX0PykgYnkkFv fmnB/k9hu2rk8y1bgvOgPZ89KVIRz0PYWQQdQcdDD4E0/fkFsYhyvNnsYseST/qM3NPmIJ38Iq0e unKel6CrDcWjloFsfoJm21v23YNBdd1yu+tGpy7qZ9UEPcyAOOHUKf/0ZXvl8rl4/Emw03iEZn48 9DoK+shMzVDWPnezY8cOs2jRIrN06VIzJM1Bs4yPj5v29nbT0dHhvEfQ06MufU92P15YQccu/s8u SphbO/CIBLZhFHG6+UUqqz/7WWW8BPdAOW2lco+jsEemy+h1r7539cDt8wsanKhayFZ3l00Yvvii 8rvuGPDu/xMHveeI56EPvY6C3tXVVbEWurB1psZ6ZsaIh2cyxZIlS+aO9/T0mMHBQTMwMGB6JZwn gl5cD93tZdrN7l6DiOodqSpvdvFr3dDR1dXE3F4v3l5THdLJL9KNMVNWVaRnW9S1b9jr2f/3f88L vt0sby8KZHvg9jns4ERh4q9HHWPi/r+PPTbfB28vApMEuecY8ePx0Oso6M4PFvj/5OyMMVtbW+f2 29razPT0tCP28h5BLzhuL0VE3b00qb1JcyOUCBp/EKYwtdeLZ55v+shIc9mC0r32DXs9ewkUNOPA OBW3nTvLB85JE73bA3efI2os/yhjTOxrqceuXn5aSxbLPZMmG0vQt2/fbjbrqlIztLS0eL5H0Avo oduZ/sCB0usf/+gd/a0JPfNQdvEbTBh2gJMdmIbCM938It6512BDr75hr2cvYv/AA6X0LwJuT22z xa4eS+fa17K7A9IUdPc946EXW9APHjxouru7HS89iqCLkOvmZnh42OljUaPLK/vve75mfv3ZDH/m +uvNWYlUdffd5qys8e0qED569tm5gqEZ7TM6Ohr7+Za9enx+WtaYtp71px9/TH5IK7889JA5vXev 9+cypW3meX924kSpz9crfT/4oDktFQJrEJ1+/uVzz1Xad/a1Fvdv/9+TTzxhzshYAXc0vNkt1vVm vf1PZ59PTfJLE+zXTdDHxsbMunXrnKZ1G21yn5qaosm9UTz0HTvKvfMf/9h70FCSZUqb0S5Bnps+ W3cAElmWFdKxiww0DJrfb/cNe9nohhv8AwXZC/DUo2XFvqbdHeAVjjmNa+ChF9tDl5HvIupuNm3a 5AyK6+/vZ1Bc0dEMr4NftClShV2mUnkNmINozzdI0HUVOt2OH+e5pYXMQZfm6DjipYPUvPrG7WZ7 /V49Bd3dNG5PbUvSVUYXUPEEXcRcN7/j9meTk5Nm2bJlzjYxMYGgF9VD175byey2t6HCLS0z2ixf j9jRjeKhVxN0u4tDWkYkLrzSpGMWUrOLzByQymlc8armgefBQ9cKhbvCjYfevB56ViDo0ajZ/E07 2pXb23DT5GKeyC5hBP0HP5h/L/2gv/2tt40gml30mUoUt6wEvZ6erHtOfFA+r7GgMw8dQYda1Wz9 Flpgta907eIOYOJVWNrzmYXHHzfmhRcqRQlPPbpd9NmFmTqmcQPc08by3OTsHtWeRWUDDx1BR9Bz TMRVkyAhGujDq/XDq0B+/vmSqLtFCeK3joTlmmsqByTm9dnbsdpzKOiAoEOtarZ4fbWzi13gukXd q7CU5nZpdkfQ0/PQwyILnrgHJOb52Utl0a4w+nWN+Q3ow0NH0BH0bKlJ3xNiXlu7eDW7axOvuzlY BsTJwDiB1pRkdon67NwDEvMu6HZlMWgRFvdzsJeBzUjQ6UNH0KEWNVt7ZDvUxi5egu5eU1sRDzHN SF946OFPpou4CNqSkvdnr8u2Bj0Hr1Hwsi/hbPHQEXQEvaAwaro+eAnzxx97F5a216V2QtDjP/Mo yNgFe6CierJ5J8wsFI07b4/bkHC2GQk6IOiQdc3WXgoS6uuhS/wGiULmxmvp1TiFapo2jrJgSB7s ErerQgYk2oJnx2YoOhp33ms9eDx0BB1Bz4ZM+p40vKWEsPQSEcjWLl6CLtHL/uEfvL/vXno1SqEq to66DGc1Mc9xJdDXLnEGfsqARFvwNMZ+I0RI1EiQUZdWpQ8dQUfQc+Sh20s7ylKQDz7IQ66Hh+4O DyorfN15Z7iCNGyhqrb+4IN0PUtd4rVIdokzTkRivtu2krKrUTx0bW2QCr1dwQxa5zzB+A08dAQd skCEQzOlLAX51FM8k1rjFW3stdeM+cd/jPb7sLZWYUrz/8tgyiI97zj3rwMSZ1dhM9/9buMIuo4H kKVg3QMuo0x3AwQdQa9jzfbJJ+czpnjnIyM85HrZxS4gDx0qLcqSpqD/6lel70qkubQKYy30c5pn Pe0S9951QKJWiKKEjS1KRUcq9G5B1/Xg3TZPkIbw0BF0MBn0PfX1lWdQ6UeH+tjFLiCHh40ZGIj2 O+3PrmZr8fzTFHQRAVnitSh2iXvv+nx1cFwjibki3W5uQZeWOz9Bj7mOA33oCDqkXbO1M6W9FCTU 30N/9lljnngimh2DvCZ7ZLesMJamoB88GL41ocgeuv5WKkS33daYCVnXdrfTlftewwSrwUPPr6CP jIw4a5+HPe63rCqCnjPcAk6fWP3toUjzuIh61MqZ3+j1Dz+cX7XtO99JV9A1GFER0BjnSe5XKkRu r7VRsKeu+g2O02OIcjEFvaury1OY/Y5XE3EEPUceOuTTQ5fm9r174wn6yZOV5xTRtddVT2p7rTTI eaSykNO0VGYXe3W7JDa68srKfuVGwm+RIHs/4ZLJeOh1FPQgkUbQa0uqfU8Ier7sYttj+/bSwLg4 gj42VnlObRbXwjiJ7e3gNnbEtBwGmCmzSxqVGe26mJ5unsTtJeh5KscQ9OwFvbW11XR3d5sJiXiF oOOhY5do9pB+2iNHov1227bSqwRAcZ9TB655TZGLyieflPfH5zgtldnFXk40iYeZ0DtF0PHQCyXo wtTUlOnr6zOrV6/2FXLd3AwPDzs1ODW6vLKf/r5mTJ5H/uwxffPNZmp2CmGY38tvvxTBfvRR53Xu 85nj8jp1333mtEQ2s74f9/9+Pjo6L+h33534fLV+vvJKegu/735ePL9s93Mp6EpLSwseOh46dolq Dwn7KtG7ovxWKgBDQ+Wjj/Wct98+H/zFb2nWsLz++rygz1QgCuWhk+7x0PHQ4wn6rpmCZcWKFQh6 iqTW96T9nizEkh+7aEEpQnv99aUFWqL8VvrORdSl6V3Q/l6ht7c8POv3vhd/HvX+/cb095fO/dJL 89fPoVDO2UWXoy3KCmkNLuj0oddR0P2moAUdF8981apV5miVpTgR9DrVbGXxD1kyEfLloav33NNT 6quO8lsZ3S6ifsst5fPOvRZQue46Y/74x3j/UTbtj5eoaSkW9JnZRdb21uVAEXQ89Gb30LMCQa9D hhRkdaWHH+bZ5M1OMnpaXjduLHmVYVDBllcR9WuvLRdf21NXbr65VKmLK+gHDszHNc+xoJf9NxF1 BD0Xgg4IOsSp2fqN6pX1j6XpFPLloX/22bxoRunj1kLWXhrVvb61zd13l3vXUQVdRuC7vf68euja zK4VJAQJDx1BR9DzQOS+p8HB8sJMufHGaIOuIF27+BWcf/pTvP5or+VUgwT9oYfmPdY4gv7ee5Xz zvPch46IJ0uXtkNAHzqCjqDXwRPUACJ33VVeeMtgKC+Rh/p76LpEZ9JoZtUEXSp6OqAtjqB79e/n uQ8dQU+WnnQOvz24EA8dQUfQ65ARRczvvbcUj1mbZBt1cYmi2+sPf6iNoMugtigrpLnP6RUVLu99 6JCsHJHpkPbgQkDQEfQaeoJ2zVrfy1QoryURIR8eehrhScMIunjn4qXH+W9+ffu1nroW4np46Cbd dCmOQZyuGjx0BB0qidT3ZBdib75Z2v/1r0uvjby4RN7tUs1mDzwQ//d20Bj3KHd7xSwplH/2s3iF egKBrbWgz0WIQ9DTE/UUuuroQ0fQIUrN1qsQ2727VMNOYbUkyMjjENvIwixJ0KAxmgZkNLs7Lcix e+7JRtClApEnDx0xT1fQ85RfEHQEvWkyoBvxyiViGM3t+bbbI48kO4cGjZFzSfCgX/yiMj28805p LnqcAt0ruqAdyKaW4hLmegh6zSpQgKAj6GnXbP1Gomqh+2//xoPMs4f++OPJzqFBY+RcEm9AVkRz F8QSEEaEPwz2nPag6IJeAWzSFFRtVfITdI+KBh56PgUdDx1BBxOy7yloJKpkSF2kA2prl7CFZpTR 515o0Bg51/Cwd0EsTfLf/36488kUNQlFK+eoFl0wK0G3AyR5CbrP2gTHJdYCaxbkTtDpQ0fQIWzN VsTcbySqZEh7kQ7In4f+wgvJzqFBY+RcKmjugjjKimtyjr//+9L3q0UXzErQZcqUe/S+fV/aIuHi c1lLAg+9cfMLgo6gNzTuMJc2Xot0QP68oKQheTU6oL26WBKhleVS77tvvoJQa0G3vXJ7CqY96lrW JvC6ziuvGPPgg6QrQNAR9ALVbO3+8qAC1CsgCOTLQ086z1dXQlM0mFAUobUrAVLBkKb2MBHCshB0 u1IilRVZg133tTVKxgp4XGdaPPunniKB4qEj6MrIyIjp7OwMfXx8fNy0t7ebjo4O5z2Cnh6efU/u QXA0MebDLnEF/bXXkp1DgsaEWVAjrKBrVLkwLTtZCLou9av/SbqMtCn94MGSqOvnLk7feWdpjXho zPyCoEcX9K6uroo1z4OO9/T0zFSkB83AwIDplWlSCHq2NVvtL02rAIX6eugSBCgJ7vSQVNDFO5fl UsP+/7QFXZf61Uhlioyq18qsT7fCX2UkfxWnAvDQm0rQnR8sWBD6eFtbm5menjZnzpxx3iPoGSMe CoLeGGg89yR4BZJJIugiotKPHvb/u9Ni0vSoS/36dUf4Cbp2NdgR8gAQ9GiC3tLS4vkeQc+gZmv3 L/rF7YZieeiy4loSJGhMmoIuI9xludQo95CmoEtzui5a4zXYMyjdkxfw0BH07AVdhFw3N8PDw04f ixpdXtl/3/PVcwrPzCvPq7b7o6Oj6ZxvxnanZgQ5yf85NSt+9ufu/bkY5z7ns9PTuauvNuNvvhn6 +mXpb/Y8se9n1ss+fuyY+XR2uqXf9TzvZ/a+Sa8Nml8acD+3Te5TU1M0uWdZs/Vq3sQrKb6H/tln yc6hcdyjeNJ+Hvpbb/kvl1orDz3s7/HQ8dDx0NMX9E2bNjmD4vr7+xkUlxVeBSWC3hh2Tbq4Sdig MdUEXUeSR01PCDpAfgVdRFu3MMcnJyfNsmXLnG1C1t9G0NOv2foVXhqEA4rncUSJ3hbmXEk99LiC XG9Bt1sTyAt46Ah67UDQozE3f9NP0FkRqb52qYUQp9kaEEbQoyAjyu3leWst6DqyXUWdvNDY+QVB R9Ab2kNH0PE44gqlPb0rSfdNX19pqd60llSNIugffpisdQHILwg6gl73wti9ChVAlDTk5VnHFfQn nzRmz56SqN92W20FXVYSRNABQUfQC++h26IOeBxRhVL2RYSTCrqcQ9Phr341v6hKLQRdQsFWW5QG yC8IOoJed2YE2+l7Ui/EazQ0hVhdKGSfoNe0R/Gskwq63dQu4i4LpMhWC0GXhVi8YjMA+QVBR9Bz w+zc4s913WeZUhSmkAY8jjCCrkvrShN5UkG3zy2tRhpgRpvzsxR0exU28gL5BUFH0HOY+ucLJ/F0 KKQgbUGXYDZXXTUf+zwtQY8qykkEXb8rLVheC9QAIOgIet3RJktXSE7A40hN0GVFss2b0wtOlETQ w8ShD/qthIidXYVNw8UC+QVBR9DzU+jOZoDjsvAG5I7C9QmqF65iKV7tHXekK+hJRFlftT8+zIpp 2m2g67b/5S/01ZJfEHQEPSfo4DerMKRmi8eRGjJfXNPWyIgxP/lJduGD4wq6jpgPiyvmPPmF/IKg I+j159Sp8njaAGkj88U1be3da8zAQLaCHmVwm3rm9n8EQNAR9MJ75njoeBxZYHu/Tz9d2vIi6Lpp 1Dk8QfILgo6gF44qc2jpe8onhbSL3T/9yCMlLz3LFfvCnFNbpuzgNHGnu5FfyC8IOoJed0EPiIFN zRaPI/X0plHVXn452xX7wgyUEyG/9dboXj2eIPkFQQ/HyMiI6ezsrDg+Pj5u2tvbTUdHh/N+7uTW sqp+66gj6J6pPLFHAhBZZDVYkd3Vk8a67DbuEeh+gq5x4FMSdAAE3UVXV5enMPf09JjBwUEzMDBg ent7ywQdDz1GwaqBY6jZ4nHUMt3t21d6/eCD+XToF4kw6bXseeFeYi3euR1PHg+d/IKgpyvofiLd 1tZmpqenZxzKM857BD0FQa+S0Ol7yieFtYukuZ07S68ffTS/BGlW15JWAHeaV/T6EuY4JUEnv5Bf 4uLXQJX1UgF1E/SWlhbP9/Ld1tZW093dbSYmJhD0sIVdiKZ2arZ4HKmnu61bS69ffZVtd8/Pfy6Z 21/QpXVqcND/czxB8kuNcPc+1XK9n9wJujA1U8vu6+szq1ev9hVy3dwMDw87NTg1urw28v5n4hFJ mErxUJrgftnP0f5sCSURCLO+3vQ//7MzNU739dqy70RAnG2hqvj85EnsxX6i/bGx456fB4n2a69N 1eX/1r3JXcTbbnL3E308dB+kz1BXucLjwOOotYdeq4Fnsla5eOl+1/YaBS+tB3jo5Jcae9tpjgct jIe+adMmZ1Bcf39/2aC4+Ra0XWbFihUIejXskb1VoE8wnxS6D102V8jUzEpWiRcfRdAffrg57UJ+ iZ2UvbYsxngWVtD9pqBNTk6aZcuWOZvdVy7fE8981apVMw/yKIJejQjRsPA48DhSLwV/+MPaXEu6 ln7wg2iCvn8/Hjr5JbRw583bzq2HnhVNL+i66hVzz6Fegn733bW5lsxBt1sD7FLY/Zl+/u672KhJ k2W9BqUh6Ah68pSLx4GHXq/09+ijtb2eV9o/edKYa6+tFH+JYoeH3rD5pVlFG0FvZEGPAH2C+aTQ fegvvVR/QR8bM+aWWyo9+ma1SwEJO28b4UbQGxMdfhmhkwePAw89dYH93e9qez2vJndZj33bNuxS 8KIsrGhjFwS98aqzVFEhD4I+OVnb69kLwmj6HxqqGvYY8pFcGmEkOYKOoGeTO/A48NDrhfZTp9C0 HbkS+4c/lEbX22sYiKhjl7r4FlGEO+w5sAuCjqBXgT7BfFJYu9Ri/rmNuHGS7l94YX50vew/+GCp 2R271JSgpnLyC4KOoIdlNtxr1Olq1Gzx0AuPCLkEjNHR9aogb7+NXTL0HfLUVI5dEPTGqxbXcroQ QF4QMZd8r6PrVVlk6hpkJtxeFC3oCoKOoOcLux8xRi2Vmi0eeuF5+ulS/7mOrs8w/Gyj2qXo08DI Lwh6fYgbwS2o6psgMhx9T/kEu0RAwrlu3Dg/ul7yw759TW2XOHO4yS8IOoIeVczVk3ZHrAoS7Dfe CJ5fniA3UrPF4yg8R46Uj67PMMRrEexSz7W3yS8IeuMLui3EkqMGB0uvX345/7nfaBId7BaUE5l7 Ds2MiLc7hnvCEK9597SredvM4QYEPYucZ0dvs/u7ZTt8eP53esx9HplPK4PdMhJ0arZ4HIXnk0/K 80CG8+DztO42A9PIL7kQ9JGREdPZ2VlxfHx83LS3t5uOjg7nfbXjdRV0O9d8/rl3tdgt4O7t3nvn f+eVQ+0menmdmiodP306NUGn7ymfYJcIyOA3yQNffZVLu8T1svG0yS+FEPSurq6KtdCFnp4eMzg4 aAYGBkxvb2/V43UTdLuJXMXWy8P2E/SgnOxuKnR//7nnSq9ffIGHjscBSg3EPI5d4nrZzeppk18K KOjODzwEva2tzUxPT884pmec99WO103Qq+VQ2eyc7BZ393k0527dOj+YR5oN9Te6xvmtt5ZepVKj LRUawxoAMqGasOJlA4LuIegtLS2R3tdV0O2crLXDqFVw9+c7d5am4KhIy+j2226b/670udthLd0L UlCzxeOAVMU6jIeNl01+QdBTFnQRct3cDA8PO30sanR5TbIvOVgz8nc2nKnM3LNvwhQE9vbLDfvM v2542Nyx4f85B367Ybv5vxv2mCs3lIR744Yvne/9nw1POVuSa4Xd0nhe7EffHx0d5XlkvP/qq1Oh 8sBrr03N/d79yvMkv+R9v+5N7lNTU55N7u7jdfPQwzbJR0Wa22+8sRQUQ8/xn/8537SuvPJKyUtP cq0QNdusKgm12PA4mpuw6aRac7jbw8Yu5Bc89JCCvmnTJmfwW39/f9ngN7/jDSfoMtBNfvdP/2TM 3r3+EeCk//yGG8qv1SDzbmtZmFPpaGx7Jm1uB0DQQ4q5bjaTk5Nm2bJlzjYxMVH1eG4FPQmPPWbM 1VeXvHUZDOeFDpJLIYgGNVsqHVR+yC946Ah6Ig89Kwov6LJClHtamp8i2K8xYf5mPsEu2AWwC4Le CKutaUjYGgg6NVs8DsAu2AVBR9DrSUqCDgAACDqC3gCCTs0WjwOwC3ZB0BH0egu6NM0nHBRH31M+ wS7YBbALgt5Mgi6R4+6/n5otHgdgF+wCCHqhBV3EXEQdAAAAQS+woGuzOzVbPA7ALtgFEPSCC3pC 6HvKJ9gFuwB2QdARdGq2eByAXbALIOjNJugAAICgI+j1QlaVwEPH4wDsAtgFQW8AZN1HEfSES0bR 95RPsAt2AeyCoDeLoKunTs0WjwOwC3bhIeRN0A8fPmyWLFliOjo6zPHjx+dPbi236rWOetMKOgAA QB4F/aKLLjJHjhwxQ0NDZuPGjWWCjodOzRa7AHYB7FIQQW9paXFez507ZxYvXoyg1wD6nrALYBfs gqCnLujt7e1Os/vLL788J+4q6K2traa7u9tMTEwg6NRssQtgF8AueRb0559/3px//vnmmmuuMeed d17ZZ1NTU6avr8+sXr3aV8h1czM8POzU4NTo8so+++yzzz77jb5f91HuZ86cMcuXL/f8zPbc8dCp 2WIXwC6AXXLooQvSfy6ivGXLlorPdu3aZVasWIGgpwh9T9gFsAt2QdBTF3TpK1+4cKFZv36908Ru HxfPfNWqVeaoBFRB0KnZYhfALoBd8u2hJ8VL0Pfv3+/cFBsbGxsbWzNte/fuLa6gAwAAQILWch4B AAAAgg4AAAAIOgAAADS8oNtBZ9jY2NjY2Jppw0NvEuIYG7ALdgHsgocOZATALtgFsAuCDgAAAAg6 AAAAIOgAAAAIOoRifHzcWRe+o6PDea+MjIyYzs7Omp9nx44dZtGiRWbp0qVmaGio6vn9vh/1util NnbxO45N6mcTXdNizZo15tChQ+SVnNhFOHDggGMfBB1C0dPTYwYHB83AwIDp7e2dO97V1RUpIaV1 nq1btzrL2R4+fNgsWbKk6vn9vh/1utilNnbxO45N6mcTZWxszCxevJi8khO7yEqgF154IYIO4Wlr azPT09NOgpL3ZQ85QkJK6zzK2bNnTWtra6jze30/7nWxS/Z2CTqOTepnk3379jkrT5JX8mGXbdu2 Oct6I+gQGlkm1ut91ESc1nmU7du3m82bN4c6v9f3iy7ojWyXoOPYpH55ZeXKlebEiRPklRzY5eTJ k453Lst6I+hQ6Mxw8OBB093d7dRYw5zf6/sIen7t4nccm9TPJsKuXbvM2rVrySs5sIs0ye/evbvw 5RiCXmO0GUhqgmGameSYvaV9HunHW7dundMsFeZ/+n2/6BmhUe0SZC9sUr+8EuQ5Ypfa28V97kYX dQQ9JTZt2uQM1Ojv7y8bqBFVENM6j4wmlQQe9vx+3y+6oDeqXYLshU3ql1fUQ1+xYgV2yZld8NAh NJOTk2bZsmXONjEx4VlDrOV5/GqlYc5vf7/oNdtmsEvRbNPoNlm+fLk5cuQIeSUndkHQAQAAAEEH AAAABB0AAAAQdAAAAAQdAAAAEHQAAABA0AEAAABBB/BM5B7RotiacwNA0AEKLugApANA0AEoyIF0 AICgA1CQQxI2btxoVq1aZY4dO2bOO+880gEAgg4IOhQREfH33nvPEXURd9IBAIIOCDqQDgAQdAAK 8nIuuugix3O0+eSTT8ySJUvMuXPn6ioiftdNMjLcPibrfa9evdqMjIxUXOPs2bPmwgsvDL1Wu9/3 5Tp79uypem9DQ0POcqXyn2SlsxdffBFBBwQdAEEPzz333GPuu+++smM7d+40N910U91FJEjQ0/jt qVOnnPtva2ur+N6OHTuc49u3bw/1X/2+L9e7/PLLnUqS3/94/fXXnQqULlfq3kfQAUEHQNCrIt75 ypUry46tXbvWvP322w0v6IK0QlxwwQUVx9rb281bb73lrFetLRV+BH1frnf06FFzzTXX+P6P9evX m8cff7zs8927d5srrrgCQQcEHQBBD8/FF19sxsbGnPfj4+PmkksuyYWIZC3o4jX39vaaJ554okJM r7/+eue9vO7atSvwWkHf1+tt3brVHD582PN/LFq0qKKpXvblOIIOCDoAgh6abdu2mTvvvNN5/8AD DzhN7nkX9GrR04J+u3DhQtPa2mo6Ojoc79mN9IUfP37ceS+v0qcdRND39X9MT0+bSy+9dE643f36 Xkh/OoIOCDpAIwv6hg3xNw/EK5cBWeqtS99yHBFJ+W9l7qGL13zgwIGyz59//nlz1VVXlR3r6ekx zzzzjOf5qn3fvp58t6+vz9NDF8HHQwdA0AEPPTEy2ltE6Morr8yNiGQt6NLXfdlllzkVGkUqNF4t ADIbwItq33f/D+kXl1YB+/iGmRqNNNvbyL70rSPogKADIOiReOihh8zSpUvNvn37mkbQBWki7+rq cqadHTp0yHR3d3v+ToTf7c2H+b77ehMTE8717OOjo6POqHYZ3S68+uqrji10H0EHBB0AQQ/N5OSk IyJ+167Hil9+1w2zClmUyoAMipNR6DK630tEBZlCtmbNmrJjYb7vdT0Zs+A+LvPOpU9f+s1l1gHz 0AFBB0DQgXQAgKADUJAD6QAAQQegIAfSAQCCDkBBDqQDQNABKMiBdACAoANQkAPpAABBB6hBQc7G hqADgg4AAAC55/8Dm0r+5aFLvHkAAAAASUVORK5CYII= rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAd3UlEQVR42u3dD4geZZ7g8YbQNCIS BBEJEiQQgkgQEYI0g4QgiAyNSAh4cfBEhtzmcm52GNywQ+OJzIisJ+I5EgIijQRXBJnxorR/uJm5 4DRONhDc0LhZN3ZserLZkEtPpnVj62Sey69u3vD22+/79ltvV79d9fbnCw/9VvXbVfWr31P1reep p6oHEgAAqDwDdgEAAIQOAAAIHQAAEHpVd/rAwLXST8vp9bKhnvSCn/70p9l2xU/1uzy888476frr r0+bNm1Kr7/+erpw4UIaHBwk9KqcjGolknbHHXekZ599dk2cYFt9P+98J2pCJ/TiZN7tdvfbMdHs HN2LGLdu3bpoXTGP0CtcWQ4cONCzbXnwwQfTli1bsqtCQif0stQnQl8dmbfb7na5JfRiiIbdxYsX 0+HDh9PmzZvTDTfckH7xi18QepVaF/Pz85nEa/NuvPHGNdvScaLWclZPypnDtVTvHd+EvqwD5sqV Kwu63xuJeyk//vGPs3sr8fvrrrsuu2L+/PPP2y776aefTrfccksaGhpKIyMj6fz580tehdbz8ccf p4cffji7Uoz13nTTTWnv3r3ZVWSr9cY6YttinbfeemsaGxtb0Rb68ePH0913351t3/DwcLZP2n2/ 05i6WXYr3njjjXTfffctWOejjz6aPvnkk0Ly/NRTT13L87333ps+++yz9PXXX6f9+/en9evXZ/O3 bdu2aDmdrq+TGJaqT/XzLl++nJ588slsm9etW7es+tYpeXOZZ9/kFXrE86Mf/SjdfPPN2bLjZ+Sq WR3MU39WqjcsT25Xop72cn8VKfRu63O78/Zq7RNCz3GAnTt37tq82On1RDJvu+22pgdUJDFOPM2W /fjjjy/6flSuPEJv9Z2dO3e2/N4DDzyw6PtHjx5dEaGfPXs269Go/31cRLQ7mXYaUzfLbkYcnJ10 3xWZ57vuuivt2rVr0fzt27d3tb5OYshz0r///vtziaNdfeuEvLnMs2/yinRubq7pvdIot99+e/b7 bupP2YXebT3t9f6q3+4QX4g1zptHjhwprOu+XX1e6ry9WvuE0Ds8wOJkE1dhMR1XT6dOnVrw/bgK q30/rsCiNX/o0KFr8yJZzZYd97tOnz6dJiYmrs2LVkaeE+Pu3bvT5ORk9vlXv/rVte/GlWOr5cQB +t133y2oRDFvJYRef6vi+eefz/bNnj172sbVaUzdLLsZsdza90+ePHntNkvcG6s/cXWb5ziwp6en F8TSan59jHnW12kMnV5IhUzHx8ezdS63vnVC3lzm2Td5RRqt1Nr82IbGbYnfd1N/VlLoeXLban63 9bTX+6udiBvPY0vRTX3u5Ly9GvuE0HNWlijvvffeou9Hl1/t95cuXVrURd/qhFp/YbDSg83q59e2 MVoxtXlxobISJ5P6q9SooEF05xbRgili2UF9SzAOzDjYGq+gl5Pn+u7JTuZ3s75OY+j0pB8nrF7e z82byzz7Ju+2RwuqNj+6nIM4VutbWN3Un7ILvdt62uv91dizc/DgwaxXprbMdgMKi8hFJ+ft1dwn hN6h0ONe4okTJxZ9P7p92l0E1Muy6NHjb775ZtqxY0dWCTrtmm82v/4+aZHbWX/l2WlcncbUzbKb Ec+WNuZww4YNiy7eep3nPOvrNIZuTvpF1rdOekk6WU6efZP35F2/7Gbfb2y9dbrvyy70IuppL/ZX M+pb19GC7pSizp+rXYcIPccBFq2VeBSkdmUVLYc8J5f6QXRFHqQvvvhix/ddlprfaVd/3vlxoZDn +3liyrvsdnz66afpzjvvXLS+l19+edXynGd9ncawHKEXUd9akTeXeffNSgq9031P6MXsr6X2Y7P1 rVR9LksdIvScB9grr7yy4J5dPXFFWPvdmTNnenLwBjEYpHFQW57lzMzMtHw5QlHbGSNjG7tGoyup 1ffzxJR32Z0Q92HrD6pYx2rlOc/6Oo1hOUJfbn1rR95cdrtvOtnGeIFUY3dp/bHS2F3a6b7Psx2x 3qoIvdf7qxn16+v0seIi6nNZ6hChd3Ggx+j22vzo4qkRj87U5scjHfGYQeNgoiK6rKNbplWrJk5q b7/99oLlxMj8ZsuPLqYYJfyTn/zk2rx4RGklTgD1I2RjsFPcH20cNdttTHmX3Yp4PCceGands4oe mWYnh5XMc7P5edbXaQzt6tNS+63b+tYJeXOZZ9/kPc7rB4vGQKbgiSeeaDmgqdN938nthhhoFX9f fw+2iHPFSgq91/sriMcTY18FMWAvzmm1ZcRjZ3l7hbqtz2WpQ4TexYEeFSfuzcX8jRs3XmtJtHuE ptvnQWs89thjLZcVlaB+fu3NRe3WGwd9/ZVprcLE4JKVOAHElW/j9n//+99v+f08MeVddif5biwh lxormee8j8l1+thSYwzt6tNS+62b+tZpDvLmMs++yXucx0m1voW11CNHne77VsRI68a/a9zXyz1X rKTQe72/2i0j1tfJI4tF1eey1CFC7+JAD+IlLLXf/eAHP7g2P14WEFdd8dxmuwEW3VSMuOKsf0a3 /gIjWidxvyaeLQ8px5V5/QjgWqul/nnJeEyj9gKP+PtmA/2K7O6Lf2IQAzziYuKhhx5aMLq+2UVT pzHlXXYr4mo61hUHc1y1x7Liij+u2BtZqTy3mt/p+jqNoV19Wmq/dVPf8tz2yJvLTvdNN8d5LDta VLWXgsR2Ra9As5eC5Kk/zYiLk3gsNv42xurEy0RiXpHnipW+T9/L/RVE67z2cqzIfdSBZ555JnsJ TqcUUZ/LUocIHQAAEDoAAIQOAAAIHQAAEDoAACB0AABA6AAAEDoAACB0AABA6AAAgNABACB0AABA 6AAAgNABAEClhR7/1q6RDz/8MP36179WFEVRlL4p77///toTegQOAEA/0Y3bCB0AAELvnImJibR9 +/bFGzAwsKAQOgCA0Ess9B07djQV9lISJ3QAAKGXSOit5E3oAAD0idCHhobSyMhImpmZIXQAAKFX UejB3NxcGh0dTcPDwy1FXiuNjI+Pp6mpqTQ7O5tNx0/Tpk2bNm26ytOVFXqNwcFBLXQAq8e5cym9 9VYx5Ze/tD+x9lrowdjYWNq6dSuhF82336b0ySfFlfl5+xT9y6efprRrVzHlscfsT/Sn0Fs9mhbT 0TLftm1bmpycJPSiia6cok5QUS5csE9B6ISOtd5CXy6ETugAoYPQCZ3QCR0gdBA6oRM6oYPQCR2E TuiEDhA6QOiETugAoYPQCZ3QCR0gdBA6oRM6oYPQCR2ETuiEDhA6QOiETugAoYPQCR2EDhA6CJ3Q CZ3QQeiEDkIndEIHCB0gdEIndIDQQeiEDkIHCB2ETuiETuggdEIHoRM6oQOEbn+C0Amd0AFCB6ET OggdIHQQ+koxMTGRtm/fvmj+9PR02rx5c9qyZUv2mdAJHSB0EHqJhb5jx440MLB4dXv27EmvvfZa evXVV9PevXsJndABQgehl73LvZnQN27cmC5fvpzm5+ezz4RO6AChg9ArKPTBwcGmnwmd0AFCB6H3 mdBD5LXSyPj4eJqamrrqrdm/+GvWdN30pS+/LFTol774wv413bfTc7/9baFCt39Ndztd6S73ubk5 Xe5a6IAWOlDVFvq+ffuyQXGHDh0yKI7QAUIHyi70kHmt1HP27Nm0adOmrMzMzBA6oQOEDkL3YhkQ OkDoIHRCJ3RCB6ETOgid0AkdIHRCB6ETOqEDhA4QOggdIHQQOqETOqEDhA5CJ3RCBwid0EHohE7o AKEDhE7ohA4QOgid0JvxzTcp/dVfFVfOnSN0gNABQu+50C9fLlaCv/89oQOEDhA6oRM6QOggdEIn dEIHCB2ETuiETuggdEIHoRM6oQOEDhA6oRM6QOggdEIndEIHCB2ETuiETuggdEIHoXe6AQMDCwqh EzpA6AXwj/+Y0iOPFFP++q/VDULvTOha6IQOEHrB/O53xcUSb7wEoRM6oQOETuhYI0IfGhpKIyMj aWZmhtAJHSB0Qif0qg6Km5ubS6Ojo2l4eLilyGulkfHx8TQ1NXXVW7N/8dfssqe/PHWqUAnOHDtW 6Pblmb705ZeFxnLpiy96uv2mTfdyeu63vy1U6KsaT4FCv7Jnj/rR4+nKj3IfHBzUQtdCB7TQtdAX 8s//nNLPf15MOXxYC32lGRsbS1u3biV0QgcIndAXcvRocbH8zd8Q+koR99CjZb5t27Y0OTlJ6IQO EDqhE7oXyxB6Xws91n3gQHHlP/6DwEDohE7ohE7oPefcuWJj+eorAgOhEzqhEzqhEzoIndAJndAJ ndAJHYRO6IRO6IRO6IQOQid0Qid0Qid0QgehEzqhEzqhEzoIndAJndAJndAJHYRO6IRO6IRO6IQO Qid0Qid0Qid0Qi+ab75JKf4JUBFleprQCZ3QCZ3QCZ3QV4X4xxlF5eThhwmd0Amd0Amd0Amd0Amd 0Amd0Amd0EHohN60XP4v+9O776bCStylIXRCJ3RCJ3RCJ/QeC/3Cnr8r9NCL09JqCf3/PvHf03PP pcLKt98SOqETOqETel8L/av//F/TI4+kwkpUf0Jffvn9f3u20FhCF4RO6IRO6ITez0J/bF+h1ZXQ CZ3QCZ3QCZ3QCZ3QCZ3QCZ3QQeiETuiE3gHT09Np8+bNacuWLdlnQid0Ql+7Qv/zw/8pffRRKqzM zRE6oRN6z9izZ0967bXX0quvvpr27t1L6IRO6GtY6H96+JFCU3zmDKETOqH3jI0bN17dIZfT/Px8 9pnQCZ3QCZ3QCZ3QKyj0wcHBpp8JndAJndAJndAJvc+EHiKvlUbGx8fT1NTU1Qoy+xd/zS5/+vTp 9FXszGPHsp///u67y5p+8X/Mpp/97Nv093+fsp9PP/1119O/+91cvnjOn1/29tdPv/Ti5WVtf/30 v/xLzvx8800h+ahN/8+X/rzsfNSm/+mf/pirvl36139NsYBvf/az9PXVeh0/lzP9v975Kn34YUq/ /OXX6R/+4UL2s9vpkyencx0vX05OFla/5n79m/Tuu/9+9WT2VUxmP5cz/W//9odcx8sfpqcLq19/ On5i2dtfPx1vV8t1vFy8WNjxcvH/TBSSj9r0+fP5zs+XvviisPPxmff+d2H1K36ePl2wf/4yXeku 97m5ufJ0uRdMDMy5dKmYslJvJeqUsbGUfv7zYsrV66ZVJarT3/5tMSUuTnIRTccimwl/+pOeAqCP qKTQ9+3blw2KO3ToUHkGxQErDaED6Dehnz17Nm3atCkrMzMzhA5CJ3SA0L1YBiB0AIRO6AChAyB0 QgcIHQChEzoIndABEDpA6AAIndABQgdA6IQOEDoAQid0EDqhAyB0QgehEzpA6IQOEDoAQid0gNAB EDqhg9AJHQChEzoIndABQid0gNABEDqhA4QOgNAJHYRO6AAIndBB6IQOEDqhA4QOgNCLZWBgYEEh dBA6oQOEXlGha6GD0AkdAKHLPAid0AFCL4PQh4aG0sjISJqZmSF0EDqhA4Re1UFxc3NzaXR0NA0P D7cUea00Mj4+nqamptLs7Gw2HT9Nmy779B9PnixU6LMXLti/pk330XSphd7J4LfBwUEtdGiha6ED WuhVfmxtbGwsbd26ldBB6IQOEHpV76FHy3zbtm1pcnKS0EHohA4QuhfLAIQOgNAJHSB0AIRO6ACh AyB0QgehEzoAQgcIHQChEzpA6AAIndABQgdA6IQOQid0AIRO6CB0QgcIndABQgdA6IQOEDoAQid0 EDqhAyB0QgehEzpA6IQOEDoAQid0gNABEDqhg9AJHQChEzoIndABQid0gNABEHp3TExMpO3bty+a Pz09nTZv3py2bNmSfSZ0EDqhA4ReYqHv2LEjDQwsXt2ePXvSa6+9ll599dW0d+9eQgehEzpA6GXv cm8m9I0bN6bLly+n+fn57DOhg9AJHSD0Cgp9cHCw6WdCB6ETOkDofSb0EHmtNDI+Pp6mpqbS7Oxs Nh0/TZsu+/QfT54sVOizFy7Yv6ZN99F0KYQe0q4vSwm91uU+Nzenyx1a6FroAKraQt+3b182KO7Q oUMGxYHQCR1A2YXeqtV+9uzZtGnTpqzMzMwQOgid0AFC92IZgNABEDqhA4QOgNAJHSB0AIRO6CB0 QgdA6AChAyB0QgcIHQChEzpA6AAIndBB6IQOgNAJHYRO6AChEzpA6AAIndABQgdA6IQOQid0AIRO 6CB0QgcIndABQgdA6IQOEDoAQid0EDqhAyB0QgehEzpA6IQOEDoAQu+OiYmJtH379sUbMDCwoBA6 CJ3QAUIvsdB37NjRVNhLSZzQQeiEDhB6iYTeSt6EDkIndAB9IvShoaE0MjKSZmZmCB2ETugAoVdR 6MHc3FwaHR1Nw8PDLUVeK42Mj4+nqampNDs7m03HT9Omyz79x5MnCxX67IUL9q9p0300XQqhtxvk tlT3+uDgoBY6tNC10AEt9Kq20IOxsbG0detWQgehEzpA6GUWertWe7TMt23bliYnJwkdhE7oAKF7 sQxA6AAIndABQgdA6IQOEDoAQid0EDqhAyB0gNABEDqhA4QOgNAJHSB0AIRO6CB0QgdA6IQOQid0 gNAJHSB0AIRO6AChAyB0Qsda5Q9/SOmtt4orf/6zfQoQOqEDAEDohA4AAKETOgAAhE7oAABCJ3QA AAid0AEAIHRCBwCA0AkdAEDo/SP0Dz/8MAtcURRFUfqlvP/++/0tdAAAQOgAABA6AAAgdAAAQOit iYFyiqIoitJvRQu9pBcdYhGLWORELGLRQleBxCIWQheLWMRC6AAA9DuEDgAAoQMAAEIHAACEDgAA CH3FGR8fTyMjI2lubq7ysXz++ed9k5d+iuXIkSPp9ttvTy+88IJYSsJnn32Wdu7c2Rc56adYTp8+ ne69915CR37m5+fTunXr0tGjR9PAwEA6ceJEZWO5cuVKFsOlS5cqn5d+iiVOUDfddFM6efJk2rRp UxobGxPLKrNx48Z02223pcnJyXTHHXekU6dOVTYn/RRLcOzYsezYjzpG6MjF119/nW6++eZrLcLB wcHKxjI6OpoeffTRtH379srnpZ9ieeyxx65dmJw5cyZt2bJFLKtMyK++rlW5d66fYqkJ/cUXX7x2 XiZ0tKRZd2G0OM6dO5d9fuKJJ9L+/fsrGUeNG2+8MeuCq3JO+jGW4Pz58+muu+4SS0liiZeXRGsw WrgffPCBWEoQSwj9448/TnfffXc6dOgQoaM5rboL4+edd96Zff7uu++yg6KKcdSYmJhIt9xyS6Vz 0o+xBJ9++ml2shJLOWK5ePFi1uMQFydx3Me0WFY3lhB6HPcXLlzI4rj++uuzmAgdC2jXXRjdOzE4 Loj7UPH7KsZRI1pOVbi/udZiiVsIte/ECUss5YgluOeeezKRVL2OVT2WEHq03Ddv3pw2bNiQ7r// fi30tc5SI9cbuwvjXnpcDcbfxSCTMgm9XSytuj3j6jwG+8V96DKdbNd6LHGSirr2+OOPZ+M1yjKS f63HEoMw169fX7oBZWsxlhB61Ke33nrr/8vv6nm5zBeMhL7CdDJyvVl3Yfzdrl270lNPPVWZWFp1 ex4+fDj7/oEDB8RSoliGh4ez7z/55JNiKUkstfpVtn8GstZjqdGPo90JPQedjFyvSnfhUrG0i6Ns j3yJRSxljaWMj0eKpX8h9DZ0M3K9rN2FeWMpaxxiEYtYxNIPsRB6D+l25HoZuwu7iaWMcYhFLGIR Sz/EQug9Zjkj18vWNdVtLGXsYhOLWMQilqrHQug9ILpt4uUJjVRp5LpYxCIWsfRDLK3iqGpeCH0V iJcNxMjJeqoycl0sYhGLWPoplmZxVDkvhN5jorum8ZWgVRkp2di1VOVY+iUvzbr75EVe5KX7c1iV 80LoK0Sr9xbXXlJQT9lHSh4/fjwNDQ2l3bt3Vz6WfslLq5xUMZZ2716XF3np9TmsCucxQu8hS723 uPG/8ZR9pGT8o5HaYxv1VC2WfspLq5xULZal3r0uL/LS63NYFc7JhN5Dlnpv8Q033LDoNYJlHikZ B0MQj2w0bmeVYumnvLTLSZVi6eQd3/IiL70+h5X9nEzoK8RSXTHN3lsczzSW8bWArd5ZHP9oIK7Y 44o1Sn0XXFlj6fe8tMtJVfPS6h3f8iIvK5mXssZB6D0m/plAVI52V3LNRkvG+4DL9v+Y272z+ODB g9e632qPb9RiLmMsayEv7XJS1by0ei+2vMjLSualjHEQeo+of3ZxdHQ0+09aMSKyFc1GS8Z0rQuo LLEs9c7iOBjivwnV4q59LmMsayUvrXJS1by0e8e3vMjLSuWlLHEQ+irR+OxiVIZmjz4ErUZLluXF BPWxtHtncQweiavauFKPRz3qu6jKGMtayEu7nFQxL+1GFsuLvKxkXtbqi2IIPS1+dnFiYiLdcsst Tb9b9tGS9bEs9R75OKjvu+++0r5YYS3mpew5yZOXKowslhd5IfSK0mqgSLNnF+MeTOOjHfVdU6tN qwFvjbEs9R55eZGXlcxLWUYWy4u8oI+E3m6gSLNnF2NeDMaIe1Fle7NQuwFvjbGU/Z3F8iIv8iIv Vc8LofeYpQaKND67ePjw4awCHThwoHSxLDXgrTGWMr+zWF7kRV7kpep5IfQVJu6/7Ny5c9Fzo60G ijR7drEs3VLNYmk34K3Mz2HKy8nK5KSKeWkVi7zICyoq9OiSicceJicns/stp06duva7VgNFyvrs YqtY2g0UqVos8lLOnFQtL+1ikRd5QUWFHhWnvouqccBFs4EiZX12sV0srQaKVDEWeSlnTqqUl6Vi kRd5QQWFXuPpp5/Orvji6vCDDz64Nr/VQJEyD7RoFku7gSJVi0VeypmTKualVSzyIi+osNCjwsdV Xry7OCpMTAdlHiiSN5YqDhSRl+rEUcW8tItFXuQFFRV6Pffcc09236m+a6pfYqky8lKNOKqal34+ VuQFa1Lo8ezm+vXrFw0sEYtYxCInYhELoVeEWrdU3L+pOmIRizjEIhas6RZ6P/1je7GIRRxiEQvW rNABAAChAwBA6AAAgNABAAChAwAAQgcAgNABAAChAwAAQgcAAIQOAAChA31Z+QcGlD4tAKEDa0zo kFeA0AEnfsgrQOiAEz/qefTRR9O2bdvS559/nq677jp5BQgdcOKvIiHx06dPZ1IPucsrQOiAE7+8 AoQOOPF3xl133ZW1KOu5ePFi2rBhQ7py5UpP5NJq+csZGV4/b3BwMA0PD6eJiYlF6/juu+/SHXfc kebn5zva1lbfj/W8+eabS8Z25MiRtHXr1mybbr/99vTee+8ROkDoQMOJ/623Utq1q3WJ3zfw7LPP pueee27BvIMHD6YDBw7klksXq19S6Mu5GKhx6dKlLM6NGzcu+t4rr7ySzX/55Zc7irHV92N9Dz74 YHYx1Go7jh8/nl0oHTt2rOk0oQOEDkLv2qjROr/zzjsXzLv33nvTZ5991jdCD6K34cYbb1w0b/Pm zenkyZNp06ZN13okWtHu+7G+ycnJ9MMf/rDlduzcuTO9/vrrC35/+PDh9NBDDxE6QOgg9OUJPbj7 7rvTqVOnss/T09Ppnnvu6UouZRV6tJr37t2b3njjjUUy3b9/f/Y5fo6NjbVdV7vv19b35JNPpqNH jzbdjhtuuGFRV31Mx3xCBwgdhL5so77wwgvpmWeeyT4///zzWZd7WYS+1NvT2v3tunXr0tDQUNqy ZUvWem4k7oWfOXMm+xw/4552O9p9v7Ydly9fTvfdd981cTfe129G3E8ndIDQQejLNmq0ymOgVq21 Hvec+6mFHq3mjz76aMHv33nnnfT4448vmLdnz5709ttvN13eUt+vX198d3R0tGkLPYSvhQ4QOrAi Qg9iFHjIaffu3V3LpaxCj3vdDzzwQHbhUiMuXJr1AMSo/2Ys9f3G7Yj74tErUD9/19WdEN329cR0 3FsndIDQQeiFCP2ll15Kt956a/rggw/6TuhBdJHv2LEje+zsN7/5TRoZGWn6dyH+xtZ8J99vXN/M zEy2vvr5J06cyEa1x+j24JNPPsn2eW2a0AFCB6EvW+hnz57N5NJqHZ38J7DlCL3Z8jv5L2R5LgZi UFyMQo9R/M0kGsQjZN/73vcWzOvk+83WF2MTGufHc+dxTz/um8fTBZ5DBwgdcOKXV4DQASd+yCtA 6IATP+QVIHTAiR/yChA64MQvrwChA078kFeA0IESnviV/iwAoQMAgEry/wCN+yMBK/NlHwAAAABJ RU5ErkJggg== false 6070690 6843586 238605 629757 5832086 6213697 0 131 0 0 130749 80873 42871 13672 6244310 6938131 6938131 6222677 6938131 -14.98 5.26 -14.98 -408.61 0.00 0.00 0.00 0.00 4.90 6.01 4.90 -11.67 5.80 6.71 5.80 -6.29 0.17 0.12 0.17 46.22 1.58 0.52 1.58 227.76 0.00 0.00 0.00 0.00 1.85 4.15 1.85 -51.64 0.00 0.00 0.00 0.00 2.20 1.92 2.20 24.07 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 -0.01 0.01 -293.24 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.91 -0.70 -0.91 39.48 -0.67 -0.50 -0.67 43.56 -0.03 -0.03 -0.03 7.03 -0.07 -0.06 -0.07 16.72 -0.01 -0.02 -0.01 -43.06 -0.13 -0.09 -0.13 65.05 0.00 0.00 0.00 -99.22 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -99.22 6244310 6938131 6244310 ES00000122E5 REPO|SPAIN GOVERNMENT B|3.50|2024-01-02 EUR 450000 6.49 450000 6.49 450000 6.49 ES0105630315 ACCIONES|CIE AUTOMOTIVE SA EUR 212505 3.40 179757 2.59 ES0105777017 ACCIONES|PUIG BRANDS SA EUR 26100 0.42 238605 3.82 179757 2.59 238605 3.82 179757 2.59 238605 3.82 629757 9.08 FR0000121014 ACCIONES|LVMH MOET-HENNESSY EUR 155523 2.24 294003 4.71 NL0000235190 ACCIONES|AIRBUS GROUP NV EUR 47525 0.68 43608 0.70 US30303M1027 ACCIONES|FACEBOOK INC USD 63496 0.92 140250 2.25 US5949181045 ACCIONES|MICROSOFT CORP USD 122990 1.77 108885 1.74 GB00BDCPN049 ACCIONES|COCA COLA EUROPEAN PARTNERS EUR 244051 3.52 95350 1.53 FR0000071946 ACCIONES|Alten EUR 166563 2.67 218725 3.15 DE0006231004 ACCIONES|INFINEON TECHNOLOGIES AG EUR 274028 4.39 249026 3.59 US34959E1091 ACCIONES|FORTINET INC USD 221536 3.55 145191 2.09 FR0004125920 ACCIONES|AMUNDI SA EUR 164349 2.37 202922 3.25 DE0007231326 ACCIONES|SIXT SE EUR 102010 1.47 126405 2.02 US68389X1054 ACCIONES|ORACLE CORP USD 179290 2.58 155124 2.48 IT0000072170 ACCIONES|FINECOBANK BANCA FINECO SPA EUR 259594 4.16 287309 4.14 FR0000124141 ACCIONES|VEOLIA ENVIROMENT EUR 156966 2.51 94876 1.37 DE000FTG1111 ACCIONES|FLATEX AG EUR 318769 5.10 234101 3.37 CA21250C1068 ACCIONES|CONVERGE TECHNOLOGY SOLUTION(CT CAD 138280 2.21 218838 3.15 US56117J1007 ACCIONES|MALIBU BOATS INC - A USD 114112 1.83 173288 2.50 LU1598757687 ACCIONES|ARCELORMITTAL EUR 120647 1.74 187158 3.00 CA21037X1006 ACCIONES|CONSTELLATION SOFTWARE INC CAD 267251 3.85 320103 5.13 DE000KBX1006 ACCIONES|KNORR - BREMSE AG EUR 150940 2.18 168767 2.70 NL0000009165 ACCIONES|HEINEKEN NV EUR 200556 3.21 130647 1.88 FR0000131104 ACCIONES|BNP PARIBAS EUR 97748 1.57 102773 1.48 NL0010273215 ACCIONES|ASML HOLDING NV (HOLANDA) EUR 279618 4.48 288359 4.16 GB0009223206 ACCIONES|SMITH AND NEPHEW PLC GBP 213931 3.43 226086 3.26 IE00B4BNMY34 ACCIONES|ACCENTURE PLC USD 133105 2.13 213009 3.07 US7427181091 ACCIONES|PROCTER AND GAMBLE CO/THE USD 99751 1.60 86032 1.24 FR0000121121 ACCIONES|EURAZEO SA EUR 67826 0.98 29740 0.48 NL0011872643 ACCIONES|ASR NEDERLAND NV EUR 173055 2.77 268498 3.87 SE0000108227 ACCIONES|SKF AB SEK 191822 2.76 127663 2.04 NL0012059018 ACCIONES|EXOR N.V. EUR 25431 0.37 US00402L1070 ACCIONES|ACADEMY SPORTS&OUTDOORS INC USD 227823 3.28 LU0569974404 ACCIONES|APERAM W/I EUR 169661 2.45 191358 3.06 FR001400AJ45 ACCIONES|MICHELIN EUR 183330 2.94 232965 3.36 FR00140073Z5 ACCIONES|EURAZEO SA EUR 107775 1.55 FR001400EC63 ACCIONES|EURAZEO SA EUR 111525 1.79 FR001400M8C8 ACCIONES|EURAZEO SA EUR 70186 1.12 US8962881079 ACCIONES|TRINET GROUP INC USD 174639 2.80 190826 2.75 NL00150001Q9 ACCIONES|STELLANTIS NV EUR 224803 3.24 US0367521038 ACCIONES|ELEVANCE HEALTH INC USD 220452 3.18 159824 2.56 IE00BYTBXV33 ACCIONES|RYANAIR HOLDINGS PLC EUR 101246 1.62 6214214 89.56 5839698 93.53 6214214 89.56 5839698 93.53 6214214 89.56 5839698 93.53 6843971 98.64 6078303 97.35 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA1VUlEQVR42u2dC2hcZdrHhWVZFhER RGQR+RCWZVmWRYRlEVk+RBBZZFkWQUQWqSK6H4vUXVnt3DKTNI29t2m1d2tv1mpb2yS2TdM0yWQm t2nSNM21zaW2qVVra621Vlufb57TPdlJMpdzzlwyM/39ykMnc+ac85739j/Pe71NAAAAoOC5jSiA YqOsrExuu+02438AAAQdADEHAEDQARBzAAAE/Zbh/PnzcuPGDSICgPIMxCeCntUIinp8U+2nP/2p 3H///fKPf/xDzpw5k/K8qWzZskUeeugh4zp6/M4775SNGzcmvWciSxXO3/zmN1JeXm45fPGucd99 98ns2bPl0qVLlp8x9ng8tJCuXr1a/vznP8sdd9xh3OfnP/+5/O53v5NXXnlFIpGI5ftooXe73caz 6jXU9LN+p8eShe3AgQMp095pPtFw/Pa3vzXCcfXq1bjnaT4wf//oo49avvZM5YdPPvlk0vHe3t6E YZipNMpGWJKRqjxbTUOnZcRJ/shEujjJW1bCZSU+AUHPmKDH2l133SWtra2WK8i3337bUWWc7jn/ /ve/HVXgsaYVSyYEXUVBC//U6//sZz+bKMSJnm0q/f398otf/CJhmO+9915DdBKFTdNveHg4K4Ie a88999y0c/S+sb/5yU9+Ip9//nnWBD0T+UEFJpZly5alFI1cp1E2wpIIK+XZiajZKSNOBT3ddHGS t1KFy2p8AoKetqDHvtWWlJRMfK8e7OXLly1VKurZm9/v2bPH+K69vV2efPJJW2FI9Ztr164ZBSu2 UrRbgSv6shJbmaQr6BquX/3qVxPHHnnkEWloaJjUrFZfXy9PPPFEyvtcuXJlUnx6vV7DE1aLTZ// +Z//MX6bKOzqRU9Nv3QE3fSuYisn9XymsmDBAuNYbKWq5zjJk7nID2pPP/30pOP6kpes4p2JNMpG WBJhtTzbESYnZcTuvTKVLunkrXTiExD0jAm6iXpd5rGKigpL56kXZveN00kFbopKbJOYE0GPvYYW tnQFfcmSJRPf//73v5cffvjB8fPHXuuZZ56Zdp5+Zx5ftGhRUqH661//mlFBnxp3U1+GYpvbtTnR /N0f//jHvMwPKqjmi4kpLPq/Xkcr/XxKo2yEJRFWy7MdUXNSRuzeK1Ppkk7eSic+AUHPuKA3NzdP HHv44YctnacF1Px+27ZtWRX0c+fOTXz32GOPORJ004tU27lzZ9qC/r//+78T31dVVaX1/NrnbH5/ 8ODBaeepF2Me1/vGu+Zf/vKXic9TR8enI+hnz56VWbNmJewfN5vbf/nLXxp/mx6ZVmh6br7lBx1D YX5Wb1HRONe/Y58zH9IoG2FJhNXybEfUnJQRu/fKRLqkm7fSiU9A0DMu6LFvpVObVBOdFw6Hjd+a x/7whz/ELVDpVuAqCtpMpX/rgJrBwUFHTaxmhdrV1WU7XPGOxT67NtWlkwax14o3Elavbx6//fbb 415Tm3Fj+yr37duXtqDHG2fR3d096ffmFDsdfKRok6f5e+2Xzrf8UFNTM/HZDPOcOXMmXvTyKY2y EZZEWC3Pdvq2nZQRu/kjE+niJG+lenYn9SMg6BkrHE6amdSzj+0rUnvttdcyVoFPNa2MrV4z0eCY f/7zn9MGbDkRdCeDXKy2JjhJH9NbVtGdOgArHUFXT1ubov/v//4v7oCuBx980PidOehIByglau3J h/ygzb7mYCytZM0uA31Onf2QT2mUjbAkw0p5tiNq6Q4Ec9qC46Rus5u3rAx2s1s/AoKecQ9d30zt FBj1OjZs2DBRSalp83amK3CtcO1411O/V8Ex+3rvuece6enpKSoP3US9PvO7X//610b6pNuHnogT J05M3CcWs59aLdF0yJnKD8rjjz8+cY2xsbFJ4p5PaZRLD91qebaTPwrJQ08nb6UTn4CgZ1zQtXnI PDZ1xKnVTBzbV6WjnTP1xq0ejBZEs/KbOg/ajndgVt5TB23FTp+ZWimYLztTB4PF9t1t3749rTTQ vjrze43HZHE7tQ873vXMZvCp/baZFvTY+ySyZJXXTOQHJXY8hRk/2uyeb2mUjbBYJVF5tpM/nJQR u/kjE+mSbt5KJz4BQc+4oL/wwgsTxyorKx1n4mQjodNpQlu5cuXEd7oQhVNBTzRaO3ZqTVNT06Tr 6FSTeIUwdnSt9ovGm4pk9fljrzV1OpXy7LPPphypO5VYkciWoJvN7clMBwdlukk1nfygqPc1NZxm /2Y+pVE2wuKkzogtK05HuVstI3bzRybSJd28lU58AoKeMUG/cOHCxIAgc66m1bdSfdvV+ZXaJ6lC qdPdzN9pRZ/JCjzZm7jVylCb3mK9Im12N9F+dfN7Xb3K7A9Wj17nzur3L7744rSmvNgXAW1m1n43 s2lR5/jr6NZYryBRWDXOH3jggYljOn9Wr6Pfxw4yS5Y+8Zr6Ypu+My3oOmDIfO5UYp9qMZVc5gcT Tf/YvlWzZSaf0igbYUnmTVspz+nMQ7dSRuzmj0ykS7p5K534BAQ9bUFPNGBs6ghmq4I5denERKM5 06nAdcUp7d8355Gby7c6XdHKbGI1KxZdVCfRb/VYvClYGiZtmnOy6tlUdDCZpkGy9Int908lFmYT YmzfXSYF3Xw5CgQCcY/HNmvHW0ZzpvKDiXpz5nexi33kUxplIyx264ep5dnJSnF2yoiTvJhuujjJ W05XOExWPwKCnlaB1cylb826OpKV9Y5j0ZXX/va3v8ndd989sU6xLuIQ76UgExW4ErtwiTal2RV0 83njiZB64+qF69u+/k4Hxpjr3MdbxtRE38C1mU4HWmn/m56nTWp6H71e7HK6Vtbm1rTQClDDYIZX PQ1tTUkWX4nQ9cOzIejakqG/0co0HrHjFfS3+ZIf0n3+XKZRNsKSCKvl2ck663bKiNMm7nTSxUne SvXsTupHQNABAAAQdAAAAEDQAQAAAEEHAAAABB0AAABBBwAAAAQdAAAAEHQAAABA0AEAABB0AAAA QNABAAAAQQcAAAAEHQAAAEEHAAAABB0AAAAQdAAAAEDQAQAAEHQAAABA0AEAAABBBwAAAAQdAAAA QQcAAAAEHQAAABB0AAAAQNABAAAQdAAAAEDQAQAAAEEHAAAABB0AAABBB4BC5tsL38qXo1/KWGRM RtpGZCQ0Isf3HZfuqu4JG2oeunksap+d/EwufXFJvv/+eyIPAEEHgFxx7ZtrcrrztCHSkfcjEnwr KE3zmyRYFpSgJyhhd1g63B1yzH1swgZcAzLkHpqwPnffxLEj7iPG71s9rTev8WZQmlc2S3BtUNp2 tMlQeMgQfABA0AEgDS6OXZSuXV3SvDYqsouCEvKGpMvdZYj0sGtYTrlOZc1G3aOG+Le72yUYiIr9 kugLw5awIfIXP7tI4gAg6ACQiC+Gv5DOnZ1yeNlhaSppkjZPmwy6BmXMNZZV8bZqGg5T5BvnN0rz lmYZaBuQ765+R+IBIOgAtzba3920tkkayhsMAVfvOx/E26r1u/ql2d8sTaubJFIVkctfXSZRARB0 gFuDT4c+ldCWkBwqP2T0Y2vzdiGJeCI76TopLf4WaXi7QTr3d8rVb6+S2AAIOkBxceXCFenc0yn1 C+uNQWgqfsUg4olMB+A1lzdL67ZWOTtylgwAgKADFDafnfhMwmvCEvaFjebpYhbxRP3unZ5OCa0O SW9Tr1y/fp1MAYCgAxQOp7pPScPKBmnztmV9RHqhmI4PaF7RLEcPH5Vr166RSQAQdID8RQe5NS5v lIg7kjej0/PN9AWnaWmTHKk7It9++y2ZBgBBB8gfTnedlsZljcY88VHXKMJtUdiDlUHpCfXQFA+A oAPMLF999pXRP2yMVkfIHY+OD60IyWjfKBkKAEEHyC03rt8wFoFp87ch5BmyPl+fhLaG5NJXLDcL gKAD5IBPT34qTYuajKlZCHHmLVIRkZ4WmuEBEHSALPHD9z9I6+ZWafe1M+Aty3bCdUKa32mWL7/4 kowHgKADZA6dT354weGiXxAm77z1BRHpa+sjAwIg6ADp07W3S0L+EF75TK0X7+uXlg9b5JtvviEz AiDoAPa5+vVVCa4KFtyGKcVqOpvg7CmWkQVA0AFs8MXoFxJ8M1g0G6cUix2tOCrHWo7Jjz/+SCYF QNABktN7qNfYEpQm9vy0Qf+gtNe2MwoeAEEHSEzHrg5jtTeEM79N5/43b2tm6VgABB1gMtqE27yx WXrcPQhmAe3kFnonJBcvXCQDAyDoACJXv7kqh5cfZvBbgVr7mnZEHQBBB8T8qhxaeoj55YU+X70y IufOnCNDA4IOcMt65ksOs195sYj6MkQdEHSAWw5dxvXQMjxzRB0AQQcoWHQAXHhNGM+8SC28LCyf nfuMjA4IOkCx07G1gwVjitxaVrcwUA4QdIBipuujLmMnL0Sv+K1pcxPrvwOCDlCMDDQOMDXtFlt8 JrQnJNeuXSPzA4IOUCyc6jolPT4WjbnV7KTnpLTXt7P2OyDoAMXAZ8OfSZu/DYG7Ra23rFcGjg9Q EABBByhkrn17TVoWtyBst7i1LWuTM6fPUCAAQQcoVJo3NBt9qYga1ri+kc1cAEEHKER6Gnqk39WP mGETg+RaqlroTwcEHaCQuPDpBYmURRAybPJe6qWD0t3RTQEBBB2gEFAPLPhW0NheExHDpq0kVxmW CxcuUFAAQQfIdyJVERlyDSFeWELrqOmg6R0QdIB85twn5yQSoKkdS9303ne0jwIDCDpAPqIeV8OG BpraMUvW+lYro94BQQfIR3ojvdLr6UWsMEumL36ddZ0UHEDQAfIJ9bSCy4MIFWbLji04JufOsX86 IOgAeUN4D/ubY84stDPEADlA0AHygS+/+FJa5rK8K+Zwrfe5vTI6MkpBAgQdYMa98w/CLO+Kpeel bwnJ9evXKUyAoAPMFOfGz0nH3A5ECUvL+gP9MjI0QoECBB1gpmjc3Mg0NSwjFtwUxEsHBB1gRrzz sywig2XO+vx9MnZyjIIFCDpArml6vwnvHMvsOu/vhRnxDgg6QC65eOGitJW3IUJYZuelB47JmVNn KGCAoAPkirY9bcw7x7JibdVtFDBA0AFywffffy/BpawKh2Vpjff5rfL1119T0ABBB8g2fZ19MuAa QHywrNhJ10npCnVR0ABBB8g2TRuaEB4sq9a4rpHBcYCgA2QT3YSlPdCO6GBZta6yLjk7fpYCBwg6 QLYYaBtgMByWk61VW2taKXCAoANki7Z3maqG5caa3mpi5ThA0AGyweXLl+VI4Ahig+Wm2d3fJZ99 +hkFDxB0gEwz0EFzO5Y70x38Ih9HKHiAoANkmtbNrQgNllNr3tBMwQMEHSCTaF9m6xIEHcvxIjOl rfLdd99RAAFBB8gU506fk15XLyKD5XafdFe/DHUNUQABQQfIFEf2MRgOm6Ed2D4IUwABQQfIFM3r mxEXbEYsuCJIAQQEHSATXLt2TULzQogLNjMD48qbjTwIgKADpMnZU2flmOcY4oLNWD/6WO8YBREQ dIB00bnAuhQn4oLN1Hz0juoOCiIg6ADpEt4WRliwGbWWrS0UREDQAdIl+FYQUcEYGAeAoEMho4OR WipaEBVsZgV9XpCNWgBBB0iHry99LRFvBFHBZtSOuI/IxS8vUiABQQdwysjREelz9yEq2IyPdD/Z dZICCQg6gFN6m3plyD2EqGAzaiddJ6XncA8FEhB0AKe072lnyhqWF9a2s40CCQg6gFNa32OHNSxP 1nTfzJrugKADOCb0Lku+YrmxE3NOSO+cXjn6xlGJvBGRltdbpPH1RqmfUy913lrZu3wXBRIQdADH gr4aQcec2cicERmYMyDdb3RL+xvtEn49LA1vNEjDv+ujIn1QDrn2yUFvtdSW7JID3h1yqGS7NAY2 S0vpBun0rpDjJYtl2F0SvZbLsODy5RRIQNABnBJczqIy2H+XYFWBPjbnmHS+0Smtb7QaHnTD64dj BLpKDviiAu3bIQf8W6U+sEnC/g0SCaySnpIlctJTPiHQdi24eDEFEhB0AMeCvhhBL/Zm7r45fUYz t3rRoddDcvj1Q1FxrpU6b01UoPdEhXmn7Au8F7UtciiwUYKla6Wt9C3pLlkoQx6fY4FG0AFBB0DQ sRRetDZzqxet/dDqQR9wfSy12rzt/Ug+Ltkh+/zvRf9/V2pL1sth/ypp8S6Xo543pX+OJ2cCbVvQ 582jQAKCDuBY0Och6PngRWszd9ecLqOZu8FdLwc9++Vj3x6pKfnAEOiP/dukyvdO9O91Uud/Wxq9 S6UtKtDH3T4ZzlOBti3oc+dSIAFBB3As6HMR9KyI9Bs3RfrIGxEJuRql3h0VaO/uqEh/INW+qDj7 N8le/zrZU/KW1AQq5UDJQgmVzJN2t1uOezwyUiQijaADgg6AoBdGE/icUQkuOCRr56yVD0rWyEf+ FVGhXi41vvlS5y6Vpqg4R6Ii3Re10VtQpBF0QNABEPT8Xnu85LjsW7pDdm9ZIO/uLZXAwhXyVlTQ D3k8iDOCDgg6AIKe7wPSWuc1SvXqDVK9NyCDgy45OeaTwIc+mfvhBnG722R5oEa2+gIyjLAj6ICg A+RU0MsR9FQ24BuQg0t2y651lRJs8sjYWFSATt20Hc2l4gl7ZF7jWvF4asUV/X1FSbe8418mnYi0 PUFfuJACCQg6gGNBZ9pa4j26A+1SvWKzVO+eKwMD/xVx0wZH/FK6wyuuqMCXnJgrXt8uQ9BNWxl4 Tw56vIg189ABQQfIgaAvQdAnLWfqHpHDi2ukav0qaW70TfLGp9q7h6LeeYtHXNHPaiULt0WFfHSS qM/3N8h7JeU0wVsRdJZ+BQQdwDnNK5sR8qh1eY/Ix8u2yb6d86W7O7GIm9Y3HBCfeuf/EXO1si3v RkX86CRBVyvx9MiqkqUSQtSTWmj1agokIOgATrmVN2cZcY1IU0WdVG9YJ011ARkdTS3kpq3bXybu I+5Jgj533zrxeBqmCfpNG5PlgS1S4/UxfS2RoL/zDgUSEHQAp4Q3hm85Ie/xdUvtsg+lavsiS974 VDt+oky8Oz2TxFyttGdxVND3JBD0m7YoEJbtJeUyiIBPs/DWrRRIQNABnNK2s+2WWQAmXNEo+1e9 K4dry2RkxL6Qm7Z6f6m4ul3TBN015hZf2YdJBV2ttGRI1gbWSJvbjZD/x05G7ej+/RRIQNABnHKs 9li0Mj1ZtELe6+uV2sW7pWbbMjl2zO1YxE3rHpoX9c6908Xc9NJXb4qK9mBKUVdbWrpXPtQ56wi6 HI++3Ay3tlIgAUEHcMqZgTNyzH2s6BaAaSltlprVm+XQ/oq0vPGptuLjgLj6XAkFveyjd8TjCVsS dLXykg5ZVzLfWL/9Vhb0I1FBPz82RoEEBB3AKdeuXZOwrzj60fvn9MvBBdVSvelt6erKnIib1jFU Lp49noRibgyMa3lLvN59lgVdzesZllWBdbd0E3ww+kJz4/p1CiQg6ADp0DS/qWBFfMw1Jm3+Ftm3 YoccrFogJ05kXshNW1qV3DtX8w77py0wY9WWBqqk2uu/JUfBs0ocIOgAGaAQp64NzBmQQxX7pXrj WmltCWRNxCe884E3xbvHm1TMTfMv2TJtgRmrNtcXMZrgu28xQW9euZKCCAg6QLq0vtdqeLqF4I0f 8Uakeun7cmDXUmNzlGwLuZquFrewyi/uIbclQS/7YIN4PBFHgm42wS/3b7xldm4bdbulfft2CiIg 6ADpcrz+uAy6BvNWyAfnDEr93FqpXv2uhIOBnIh4rDX3VYhnn8eSmBuC3rgqKuj7HQu6afN8tfKB r7zom+CP6Qj35mYKIiDoAOly/sx5ibgjeSfkR91dsn/RbqnZukJ6e105F3LDOz/lkTerfOI+4bYs 6IH++eL1fpS2oJvLxm7yr5SeIhb0Vo9Hvr18mYIICDpAJsiXgXEn55yUBn+9VFVukeb6+baWY82G HTo+Tzz7rXvnpvnmfpARQTeXjdWd2+qKdOe2xvJyCiAg6AAZE/RVMyvo3XO6ZV/5Hql5d610H/XO qIj/t+/cJ2/uDYhrxGVb0EvX6QIzAxkU9VOywN8o7xfhzm2hdesogICgA2SKI1VHcr5inHrjzb4m 2btkmxyuWpTRBWAyYdVH3hTPIfveuTEfvVY3ajmcUUGP3bntaJGIea+uEldVRQEEBB0gU3w2+pm0 u9tzIuTH5hyT2vKPpXrdO9LVWZZXIm7aSNQ7n7vT78g7NwS9c0VU0KsyLuhqc+aMyCL/B1LrCRT+ hixut3x99iwFEBB0gIw2u8/LXrP7SFSEwp6wVC3cIXUfrZChIXdeCrlpu4+Ui+egM+9czTPiE59/ V1YE3bQyX6tsLVlY0E3wTfSfA4IOkHlCm0IZn4/eO6dXDpR8LHvf3ijtzfPyWsRNOxn1zkt3lYhr 1OVY0I0FZpZvjgrvcFZF3e0alJUla+RIge6w1rJhAwUPEHSATDMQGpA+d19GFoDpdHVK9YKdsn/r KhnodxeEkJv2Ucc88YQ9aYm50ey++x1xu1uyKuimLS7dJdW+0mjcF46gt7vdcrqtjYIHCDpApvnh +x8kGAimtRxrXUmt7F22VRr3zzdWWCskIVcbGvOL/yO/uMZcaQt6eWi1eDz7ciLoN5eNbZNN/sUy WCjT1UpK5Pq1axQ8QNABskHjqkbbze6dc6LeeMVOqdqwRnqO+QtOxGNtR1upuMPutMXcWGBm8M2M LTBjuQnePSIrSt8xFmvJ9+b2UGUlBQ4QdIBscaLlhKX90XWp2OAbTVK9cIc07lsiIyPughZytYGx gPgsbsBi1UrmvZ9TQf/vnPUa+dBbJiN5PLr9TGsrBQ4QdIBscf36dWkqSzzavfv1bvnYVyV7K9+R rtayghfxWNvUXCbuVndGBb303Y3i8RyfEVH3ebpkQ8lS6cvDfdZbaG4HBB0g+zRtaJJR1+h/p5y5 RqTljbBUV3wgjR+skpFhd1EJuVrfSLn4dmXWOzcGxh1aGxX0QzMi6DdtVCr9W6TBV5JXm7F0Mbod EHSA7HN24Ky0uduk+41u2e/dJ3uWbZKO5oqiE/FYW3e4VFxHXBkX9NKuZVFB3zODgn7TKnz1sr0k P3ZuC3o8cqG3l4IGCDpALvhw8Vap3bRGTgyUFLWQq/WMlme879w096gn6wvMWF829risL10tPTPY BK97n7fOn08BAwQdIFf09h6S48fdRS/mam/VR73zbldWBN1YYKZyU9YXmLGzc9vy0u3SMEM7txlz z2trKWCAoAPkihs3rktzc6Doxbx7ZK549niyJuZqZR+9Ix5POE8E/T9N8CWN8l7ZfBnOobeui96E /X75nr3PAUEHyC2RyFYZHi5uQV9Z58+qd24MjGuvzOkCM5ab4Ev6ZaVvVc6WjW2LvjwMbd9OwQIE HSDXXLlyXlpaircPPTg0L+veudHkHr1PrheYsdMEv6DkQ2PZ2Kz2nUftsNcr3128SMECBB1gJmhr Wy8nTxafmI9FbeG+qHc+6Mq6oBsLzLy5PU8F/aaV+tqzunOb9p0f37iRAgUIOsBM8c03X0oo5C9K 79xb482JmM/0AjNWzeselLXz1ktHhvvVh9U79/nk6uefU6AAQQeYSSKRzUXlpefaOzf60etXz/AC MzYGzHmrpMZTljFBD9F3Dgg6QH5w+fIX0tRUgneehvn65+bFAjNWze85IhsClTKQgU1YDO/8/HkK EiDoAPlAZ+f70t9f+GI+POaV8l0lOfXOJ0Q9TxaYsWpz5pyQ5f53jI1U0vHOxz7+mAIECDpAvvDD D9/K4cOBgtzjPNZqesrFU+XJuZjn3wIz1m1+oEb2BCqMeeR2xFz3ZQ+Vl7MJCyDoAPnGiROHpavL XdDeeaku8TrqmhFBz8cFZiwPmHMdldW+SkOkrQr6IY9HzoXDFBxA0AHykcOHFxfsADnDO6+bGe/c EPQjS/NygRk7TfBLAtukxeu3tIjMscpK+fHGDQoNIOgA+cjFi2NRUffhnRf4Ri3pLRt7SHZ5E+/c ZgyEKylhIBwg6AD5ztGjHxZc0/v7HXNn1DufWGBm4XsFL+hqHlePrA6skt44gl7v8cgnBw5QUABB BygEDh1aWDBN74NjAfFtn1nvvJAWmLHeBD8iC0q2S50nMCHmEbdbOhcsoKkdEHSAQkGb3hsbC2MF ua2tZeKpnXnvXG1e49qooNcWhaCbFvA2yraShXI8KujBkhK5/MknFBBA0AEKiaGhg9Ld7c5/73xn fnjn+b9Ri3Nzu/pkuX+VfBoKUTAAQQcoRMLhNXnd9G545+H88M4LZaMWR4LuDsmaNUMUCEDQAQoV XXCmqWleXi440z8a9c53e/NKzA0vfc36glxgJrGYd0l5+RG5fPl7CgQg6ACFzBdfDOfljmwr6/x5 550X+gIz061X/P5GGR7+moIACDpAMTA01CydnfnTn949Mle82/PPOzdGunctK6iNWhJ75qPR52iW Y8e+pAAAgg5QTEQiH8jx426881tkgRmPp0Gqqk6T8QFBByhGgsENUW89D7zz3fnpnZsWMDZqKWQx b5YtWxgEBwg6QNHyww/fy6FDS2Z05Ptb9aXi6nbltaCX7lhVsAvM6Ij2tWv75MaNH8nwgKADFDNX r34TFfWlMjqa++b38FC5eHflt3euNje4qiAXmPF4WmXFiu5oGl8nowOCDnArcOXK1/8R9dyJ+VjU FuwtyXvvvFAXmHG722XJkk65dg0xBwQd4Jbi8uWv5PDh3HnqQRXJHfnvnRfiAjNud0dUzNvl4sXv yNiAoAPcuqK+JOueeiF55xNe+vq1BbHAjIr50qVteOaAoBMFcKtz9eq3UVFfKcPDWfbOdxWOd24M jDuwMu8XmHG7I7J8eQQxB0DQAW7y/fffS0PD2qyMfh8e80r5rqh3PugqLEHvXpzXC8xon/natd2I OQCCDjCZ69evSzC4WYaGMtunXtNTLp49noIS8/xeYGbMmJq2fftxpqYBIOgA8fnxxx+lo6NGjh3z Zcw7L/3QV3Deef4uMDMqXu8haWwcIbMCIOgAqenra5OWlrlpC/q+4/m/KlzhLDAzJKWlh6Wra5wM CoCgA1jn00/Hop7gMsfT2gzvfEfUOx9wFa6gdyzJkwVmemXp0qCcP3+FjAmAoAPY57vvvpOGhk2O 1n/fc3SueKo8BSvmZj/6TC8wo4PfNm+O0F8OgKADpIcOlotEDkpbm/Um+BNjJRLYUrh955MWmJn3 /oz1l5eVBaW9nR3TABB0gAwyPn5KDh5cZclb/6C7MEe2xx0Yt35dzheYcbv7ZM2akHz1FU3sAAg6 QBbQJvhQqDbqNS5KKOaDYwEJvO8Tz3BxCHrZvpVRgW3LoVcekmBwgMwGgKADZJ8zZ85IY+NmGRjw TBP0be1l4tlXHGJuLAHbWyFeb03WxbykpFc2bw7jlQMg6AC5RfvWu7s7oh77yom14PtHA+Lb4hXX sKtoBN3oRy/fkdXpaCtWhKW/f4xMBYCgA8wcX331lbS1HZRIZImsagqIp85TVGJueOkr3jWawzPd vD5/fquEw73Ggj4AgKAD5AXnzp2T9e+tl8Xti4tO0Ms+2CAeTyRjS7fOm9cmNTUR+eYbmtcBEHSA POXs2bOyv2W/rIisENdocQh6edtb4vXuS9sjX7y4TaqrI/L115fJKAAIOkBh8MUXX0hjR6Osb1sv 3hFvQQu6d9gvXp/TjVpOyMqVrVJf3xkV8q/JGAAIOkBhoiLWcbRDtrdsl/kD8wu3H33pFltCPndu n2zdGpIjR3rl22+/JSMAIOgAxYHuuT4yMiIHWg7ImvY1EjgRKKx13d9dHxXqwaQi7vGclHXr2mT/ /g755JNPjJkAAICgAxQt33zzjfT398velr2yqm2V+Af9+T8wrmpdVLBD00Tc57sp4jU17dFnGsQb B0DQAW5dcR8aGpKD7QdlU+smWXBsQV4OpgscWxgV9D1SUjIiCxb0yLvvtsnBgxFEHABBB4CpaBP1 p59+Kl29XXKg44C80/KOVHZWimdw5ua2+074ZOXRlbIpvFm2bdsrAwND8vnnn8u1a9dIMAAEHQCs oP3uFy5ckLGxMWk91irV7dWyNbxV3m57W5YeXSrzjs8T36BPXGNpCvdJl3EtvaZe+73W9+TjyMfS 3tNu3FvDwOIvAAg6AGQY9Y5VZHUxm1OnThkefag7JHWddVLdUS272nfFtQNHDhi/UdPfq2DruTpY T6+l18TzBkDQAQAAAEEHAAAABB0AAABBBwAAAAQdAAAAEHQAAABA0AEAABB0ogAAAABBBwAAAAQd AAAAEHQAAABA0AEAABB0AAAAQNABAAAAQQcAAAAEHQAAAEEHAAAABB0AAAAQdAAAAEDQAQAAEHQA AABA0AEAAABBBwAAAAQdAAAAQQcAAIB8F/TbbrsNwzAMw7ACtUmCDgAAAAXomSPoAAAACDoAAAAg 6AAAAICgAwAAAIIOAABw6wj6+fMyvnKlBD0eqXW5pG7+fDnd05P0olVVVfK73/1OfvrTn04aSh97 /Le//a1x/Ne//rXU1NRMC9TK6D1jWb169bTrmNfW6/zyl7+UPXv22L7P9u3bE0ZK7D3iTg1IcX6q qQXJfjM8PCx//OMfE8ZhsvDaeaaf//zn8sgjj8jBgwcT/n7qd4nCZvd59fyHH35YwuFw0vv+8MMP 8pvf/EauXbuWMoyZilMAgOIS9M8/l9Ds2dL7/PMiTz01Yf1//7u07N8f94JaOd9zzz3S3Nwc93gk EpFf/OIX0t7eHvdvMxxa8cby5JNPxhV0k/7+frn33ntt3+fPf/6zXLhwIan4JYu8VOdbEZ946AvI jh075MaNG5YT0ckzqUjqy9Ltt98ura2tlp7BStisPO+lS5ekvLxc7r///qTn6cud/qaysjJncQoA UFSCPl5RMU3MJ0S9tFROnTo17YIqJhs3bkx4w7/+9a+yadOmSd9t2bJF/vKXv0wK1LPPPmt4VMqV K1eM85IJuvKzn/3M9n16e3vlhRdecCzoqc53Kj7qOZ89e9ZWIqbzTCqWf/rTnyw9g5WwWX1eFde7 7ror6XFtfenp6ZEHHnhgkhhnM04BAIpK0Bv/+c+4Ym7YrFlSX18/7YJ33HGHXL16NeEN9fjUplP9 W7+PDdS+ffskEAgYf2/bts1oRk4m6J988onxEmD3Psprr70mTU1NjgQ91flOxefAgQPy+9//flo3 gRVBd/JMly9fNrx0K89gJWxWnldbEV5++WUjfROdpy9hr7zyivFZ/499WcxmnAIAFJWg7//XvxIL +nPPSV1dneXKNNVx7deM/Y16Ytq3qzzzzDOGGCfqQ9cm/tmzZxuiZPc+ir6APPbYYxMvAKn6uO2c b0V8El3//Pnz8tBDD8VtQk8l6KmeyWrcJLpPqrAle96f/OQnRmvKr371K6M1Idl52nc+NjZmfNb/ tdk8F3EKAFBcHrrfn1jQPZ64Hrp6eak89KnHE3nO6pFpv+7TTz8dtwJP9vJg5z6KDqhzu92OPPRk 5zv1Jk30GbQPObY53Iqg230mFTodY5DsNyrEVsNm5Xm1FSHZYDwN/6xZsyYdf/HFF2Xnzp1Zj1MA gKIS9PFQSHpfemm6mEcFtn///rh96FpJ6iCrRDwVPV+bUWPRv7XPe2qgdACb9p/qQCa7gm7nPiba v64eoxNBT3R+uoIez3u2Kuh2nmnZsmWTxPPOO++c1F+tn2NfhlKFzcrz6jWfeOIJo7sk3nH1pON5 2w8++GDW4xQAoKgEXQlVV0uP1/tfMX/9demPeuahqNjHo6GhQe6++26jDzweXV1dhieoo84V9cDv u+++ib+nhkOnnSVqyk5Wcdu9j3LmzBl59NFHHQt6vPMzIejax6x9v04EPdUz6ZSwdevWGXFjNm2b nrB+b4r67t275W9/+5vlsFl9Xr2nhk/DEXtc85HObIiHvgSoZ5/NOAUAKDpBNzz18XFpPHRI6qIi rc3s8TzzWLRJVPs6tYk23nxfHZSk/afqIel89Xjzw61U1Kkqbif3WbRoka156KnOt/JMyUz7mh9/ /PFJXqwdQU/1TDryW1stBgcHJ52j/cvayqH3V9OWl3Pnzk06P1nY7Iitiqs5Kt88rtMWY1++YtGW Gx1fkSxd0o1TAICiFHQAAABA0AEAAABBBwAAAAQdAAAAQQcAAAAEHQAAABB0AAAAQNABIEPo4k66 EE9FRQWRAYCgA0ChoisH6vLAAICgAwAAQKEJelVVlbHUqi65Gm/pVz2ua7TrcV0iNt6SrLobViy6 4Uui7VP1OrqJi+7OZfc+us96okiJvUeiJUaTnZ9s+dFU1x8eHjaWP00Uh/HiIdE9kj1bsvAnCoPd 59LzH374YQmHw3HDkShsdvJAttInVT7KVDrZXRo4VVnLRBplsgxlqn6wE99OK0SnZdbK81mJL6vx nqz+TXauohs26RbCujtmsq2hY9H9FnQ7Y3NvDShAQT9/XnfiGpfZs4Py6qu1UlFRJz09pxNeUCsE 3Z+8ubk57nFdn1s3TdH1uOP9bYZDC20sulFHsrXc+/v75d5777V9n3j7YtvZnCXV+amuk+h7LYi6 y1zsjmepEtFOglsJv5UwWHmuS5cuSXl5udx///22BN1uHshG+qTKR5lKJycbzaQqa+mmUTbKULr1 g534nqjDov+WjS+T2cHZ8mrtq1JRVyE9p3scp1c6aWIlvqzGu9P61awrN2zYMLEpkpVn1BdszR+V lZUoZyEKuu5dMXt2SJ5/vnfS7ql//3t/9K2vJe4FNbNu3Lgx4Q11I5BNmzZN+k63NdVtPmMD9eyz zxpv48qVK1eM81JV5rrpht376JuquTGIE0FPdb7TykE3TTl79qxtkbYr6MnCbyUMVp9LK+C77rrL lqA7yQOZTp9U+ShT6eREPFKVtXTTKBtlKN36wU58G3VY9N/s0Gx5vvd5eSrm39/7/y41LTUZF/RU z2clvqzGu9P6VXdNTDUeIl7e0FbQnp4eeeCBB2y9UEGeCHp5+fg0MTettLQ/7q5rumf21atXE95Q j09tstG/Y/fa1nDo9quBQMD4W3fj0maqZJW57pylAmD3Psprr70mTU1NjgQ91flOK4cDBw4Yo4rj NZdlUtCThd9KGKw8l3ojL7/8spGOdgTdbh7IRvqkykeZSicn4pGqrKWbRtkoQ+nWD3bi26jDxsun ibn5r7S/NOnOkdlIEyvxZSfendSvd955p9EiYyfP6EvBK6+8YnzW/628SEKeCfqrrzbGFXO1WbPE 2ErVrrgkOq79PbG/0TdA3SJTeeaZZ4xMmaj/VJu4Zs+eLZcvX7Z9H0UL4GOPPRZ33/VUfWmpzrdS OSS6/vnz5+Whhx6K20Rn9RpWBD1Z+FOFIdlz6fa52mqiW9iqV2LHS7abB7KZPqnyUSbSyUn+sPoi l8k0clqGMlk/WI1vow5rfDWumOu/WdF/8eqwbKaJ3fhKFe9O4k/T3G6e0b7zsbEx47P+r10fUGCC /q9/7U8o6M89J1JXVzftgjrIItUb+NTjid4+9U2wtbVVnn766biZzO6bcrK3XB1Q53a7HXnoyc5P 523fLPjad6X7kWfLQ08V/mRhsPJc6o0cPHgw5XmxFU0m8kAm0sdKPspEOjnJH6nKWrpplI0ylIn6 wWp8G3XY/n8lFPTnov/i1WHZTBMr8WU33u3Gn36O12SerG6YpR5cDDqNcefOnShoIQm635/YQ/d4 4nvoWsB0NHIinoqerM03U5tztO9naqB0IIf22+ggGLuVuZ37mGg/k3opTgQ90fnpCnq8N+xsCHqq 8CcKg5Xn0srjiSeeMLpFYpv9YisV/RyvwkonD2Qifazko0ykk5P8kaqspZtG2ShDmagfrMa3UYc1 +hMKuif6z6mH7jRNrMSXk3i3c66+HDc0NFiuG7Q1JF6rxIMPPoiCFpKgRyLj8tJL0/vQ1Vmqr4/f h64Z5e677zb6P+PR1dVljLrU0ZeKel/33XffxN9Tw6HTLxI1lSYrWHbvo5w5c0YeffRRx4Ie7/xM CLr2a2q/YbYFPVn4E4XB6nNpM51e2xxVq2/469atmxD13bt3G4N1MpkHMpE+VvJRJtLJSf5IVdbS TaNslKFM1A9W49uow8Yj8lLvS9PE/Onov/r++oz3oad6Pivx5STe7ZyrLxAqxhpGs1xpN0a8NNPn 0dkl8dAXwKmtOpDHgq5UV4einnqP0Weuzew3PfN+CYVCCS+qTTHax6JNqPH6dHVAi/bZ6du1zte0 OsfSTmXu9D6LFi2yNQ891flWnimZaf/m448/PslzsnoNu4I+NfxWwmCn0tMK2Bzdq32f6k3otdXU szl37pyjPJDN9EmVjzKVTna+jw1rqrKWThplsgxlqn6wE98TdVioWvw9fqPPXJvZDc88KubJ6jAn ZdbK81nNk1biPdH9U52r6Gh1HYOgswb0dzodzezWig2nTh2N9zJltp6ZY1ygQARdGR8fl8bGRqO/ SZuokr3VAgDkG9RhgKADAAAAgg4AAAAIOgAAACDoAAAACDoAAAAg6AAAAICgAwAAAIIOAACAoAMA AACCDgAAAAUu6MPDw8bav7o2cLw1jK2sV63nPvzwwxIOh41juomAXjcWXQdcNyAwN/aYGu6qqipj DeNE4Zj6W938Q3+r6y/Hrnuc7HniRWSq/ZH18/bt2xMmQiy6QYbuQWxunmD3GlbjwGm6ZDr+0iFZ GJKtkx/vN/n8nAAAaQr6qIyPl0kwOFtqa1+VuroSOX26Ne7FtKLTbS5T7bWb7NilS5ekvLzc2CxA 0c8VFRWTfv/222/Lv//977jna0V8zz33SHNzc8p76aYD+mKgmwzE+zvZ81h9vqnCoRsi6AtJqnN1 r2eNg8rKymm/TXUNO3HgNF0yHX8x2U3Gy8YlODsota/WSl1JnZxuPZ3w56nCYDeNcvacAAC5FfRR CYX+Ib29z0c/PzVh/f0vSEvL3mkX0517zp49a0vw4h3TivGuu+6a8H7U04xFvaH+/v6456vYbdy4 0dK9dI/gTZs2TTquewfrHsWpnsepoOvWhbG7WSV6ft0DXHdEeuCBByYJhZVr2IkDp+mS6fgzxTz0 j5D0Pt8bm92k/4V+adnbEveUVGGwm0Y5eU4AgFwL+vi4f5qY/1fUvdN2LDpw4ICxP3G87fqsCod6 ni+//LKxjaPJQw89JIODg8Zn3S7xD3/4Q8Lz77jjDrl69aqle+lvpzZp69/6farncSroymuvvSZN TU0Jz1WxeOWVV4zP+n+sOFu5hp04SCddMhl/Rn7zj08T8wlR9/bH3SErVRjsplEunhMAIOeC3tj4 alwxv2nPGdsQTuX8+fOGAE9tFk7Vh6l7B+sex7qPr3qgseh+wYFAwPi8YMECo8ndiUBZ/a32haZ6 nnjXtdKHrqjYPvbYYxMiMTUc2nc+NjZmfNb/tUnXzjXsxoHTdMlk/Bn57dXGZNktbn6zEgYrgp7L 5wQAyLmg79//r6SCrnsLx0PFRvuA//SnP9n2BNXzPHjw4KTj6pXrgCTTW9d+zkTn33777bY89Km/ jefdxXuedDx0Zc+ePeJ2u+N+P2vWrEnXePHFF2Xnzp2Wr2EnDtJJl0zGn5Hf/rU/qaDHy29Ww2A1 jXLxnAAAM+Ch+5MIuieux5TIg7EqHNp/+cQTTxgiHouOPFZRe+aZZ5Ker5Xp6tWrLd3rqaeeMpq3 Y9G/tc/UqtfnVNAV7YNVbzD2e31hiec162h/q9ewEwfppEsm48/Ib/7GZNktbn6zEwYraZSL5wQA yLmgj49HomLxUpza9Wnp76+P26dpon2Q2q9oVzgUbWZ+9NFHjalbJsuWLZP77rvP6K9Mdn5DQ4Pc fffdsm/fvpT36urqMkYr66hlpbW11biH+Xey58mEoJ85c8Z4TvN7DfuTTz4Z9zoqMuo5prqG3ThI J10yGX9GfouMS+9LvfGym/TXx+9DtxMGq4Pisv2cAAA5F3QlFKqWnh711LUZ+DnDVVIxD4VCcS+m pn2Rjz/++CQvJ9V853gVY+xIbh1FrJWolQpZPXntd9Z+0VTz0HUgk/abqlelo+njzWGO9zyZEHRF xweY3+vo/XgioegUqUceeSTlNezGQbrpkqn4m8hv1SHp8ffEZjdDzOPlNythcCLouXhOAICcC/pN T31cGhsbjT5MbfZM5pkDpAv5DQAgS4IOAAAACDoAAAAg6AAAAICgAwAAIOgAAABQkIKOYRiGYVhh 2oSgAwAAQGHz/9E9OyWzJJdfAAAAAElFTkSuQmCC AMUNDI SA Emisión de opciones "put" 30000 02 FINECOBANK BANCA FINECO SPA Emisión de opciones "call" 35625 01 ALTEN SA Emisión de opciones "put" 33000 02 VEOLIA ENVIRONNEMENT Emisión de opciones "put" 33000 02 ORACLE Emisión de opciones "call" 26135 01 ASR NEDERLAND NV (ASRNL NA) Emisión de opciones "put" 30800 02 FLATEX AG Emisión de opciones "call" 63360 01 251920 251920 false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes false false false true false true false true Se han realizado operaciones repo en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador Tipo medio aplicado en repo con el resto del grupo del depositario: 3.76% Durante el periodo comprendido en este informe se han realizado operaciones vinculadas de escasa relevancia o repetitivas, las cuales han consistido en la compra/venta de participaciones del fondo de inversión gestionado por parte del personal de la Sociedad 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Empezamos el año relativamente silencioso en cuanto a noticias, y a nivel macroeconómico los datos de confianza fueron positivos. En cuanto a los primeros resultados publicados, en general no fueron malos, aunque los de las empresas cíclicas (materias primas, consumo discrecional) fueron peores, pero en los demás sectores los resultados nos han parecido reconfortantes, si bien se has visto desaceleración en el consumo. El discurso en general sigue siendo que se espera mejoría progresiva a partir de la segunda mitad del año. Los datos de inflación al principio de año no fueron buenos, postponiéndose las esperadas bajadas de tipos. Fueron mejorando, pero seguíamos sin ver movimientos por parte de los bancos centrales. Finalmente terminamos el semestre con la primera bajada de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo desde 2016. Aunque se prevé que la senda de bajadas no será rápida, es una señal importante para el mercado. En cuanto a los precios de mercado, hemos vuelto a ver una mejor evolución en las valoraciones de compañías grandes que pequeñas. Esto lo hemos visto reflejado en concreto en revalorizaciones muy fuertes en algunos valores grandes tras publicar unos resultados correctos, pero no espectaculares, como ASML, LVMH, P&G, Meta (aunque estos sí que fueron muy buenos), estos son algunos ejemplos de valores que poseemos en nuestros fondos. Vemos debilidad en las cotizaciones de compañías pequeñas frente a las grandes, y seguimos pensando que hay una gran oportunidad, pero el mercado aflora el valor cuando quiere o cuando las condiciones son las correctas. Por el momento, las escasas noticias de bajadas de tipos hacen que la situación se mantenga con pocos cambios. Pensamos que los tipos pueden ser el catalizador para que el mercado se vuelva a fijar en renta variable y en concreto en las compañías más olvidadas donde vemos tantas oportunidades. Por el lado de la política, terminamos el semestre con los mercados atacando valores franceses tras los resultados de las elecciones europeas, y esto se ha visto reflejado también en la prima de riesgo del país. Como siempre indicamos, nosotros contamos con una cartera diversificada y no tenemos un posicionamiento estratégico macro concreto. Analizamos compañía a compañía y a su equipo gestor, y escogemos aquellas ideas que pensamos tienen las herramientas para navegar en cualquier entorno económico. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. En Valentum entendemos que podemos generar valor mediante stock picking, es decir, la elección de inversiones, compañía por compañía. No nos posicionamos activamente en ciertos sectores por expectativas. Ello no implica que no sigamos lo que pasa en los distintos sectores, siendo un criterio relevante cada vez que tomamos una decisión sobre un título individual. Lo que sí hacemos es aprovechar fuertes bajadas para comprar compañías que nos gustan pero que suelen cotizar a múltiplos algo caros, y que se ponen a tiro durante esas correcciones. Esto nos funcionó muy bien en la bajada de marzo 2020 (COVID), y tenemos confianza de que se repita la historia. En estos momentos de mercado, también solemos aprovechar para concentrar algo más la cartera en valores de convicción y vendemos compañías opadas o de poca liquidez, si no han sido muy castigadas en bolsa. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI All Countries World Index Net Total Return en EUR, de forma comparativa. Durante el año de 2024, el índice de referencia se ha apreciado en un +12,48%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. VALENTUM MAGNO, FI se ha apreciado desde inicio de año un +4,78% y ha acabado el primer semestre con 6,24M? de patrimonio y 226 partícipes. La comparativa con los principales índices nos sitúa debajo en éstos en términos de rentabilidad, aunque no con los índices de pequeñas compañías (Stoxx 200 Small y Russell 2000) donde tenemos casi todas nuestras inversiones. Desde el inicio de año el Eurostoxx 50 ha subido un +10,43%, el Ibex35 ha subido un +10,50%, el Stoxx 200 Small +2,04%, el S&P 500 en EUR ha subido un +18,58% y el Russell 2000 en EUR +4,65% El TER del fondo del último semestre fue 0,73%. El acumulado del año es de 0,73%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora. La evolución del valor liquidativo durante el segundo semestre de Valentum FI ha sido del +4,78% frente a la rentabilidad del resto de IICs gestionadas, que se detalla a continuación: Valentum Magno FI (ES0182719007) +5,66% 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En Valentum Magno FI, durante el primer semestre hemos salido por completo de Academy. Hemos continuado aumentando exposición en las ideas de mayor convicción como CIE entre otras. Además, hemos entrado en nombres como Ryanair. b) Operativa de préstamo de valores. No aplicable c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el periodo, la exposición media en derivados ha sido del 0,30%. Y la exposición total en derivados a cierre de trimestre ha sido -0,02%. d) Otra información sobre inversiones. La política de inversión sigue sin cambios, buscando valores donde confiamos en los equipos gestores con poca deuda y elevada generación de caja. Llama la atención que, como consecuencia de nuestro tradicional enfoque en los balances de las compañías, las compañías de la cartera tienen una posición media ponderada de caja neta. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplicable 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La exposición media durante el periodo fue del 97,21%. La volatilidad del fondo durante el semestre fue de 14,42%, ligeramente inferior que la del índice de referencia (MSCI All Countries World Index Net Total Return en EUR) que se ha situado en 14,99%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó un 16,93%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. La política de Valentum Asset Management, SGIIC, S.A. en relación con el ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC: i) Asegura la monitorización de los eventos corporativos relevantes, tanto en España como en terceros Estados, su adecuación a los objetivos y a la política de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Valentum Asset Management, SGIIC, S.A. ejerce o delega su derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las Sociedades cuyos valores estén contenidos en la cartera de valores de las carteras, en el Presidente del Consejo de Administración o en otro miembro de dicho órgano, sin indicación del sentido de voto de todas las Sociedades españolas en las que sus IIC bajo gestión tienen participación con una antigüedad superior a 12 meses y al 1% del capital social de la Sociedad participada. No obstante, cuando el Área de Gestión lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercitará el voto en beneficio exclusivo de dichos partícipes. No se ha acudido a Juntas Generales de Accionistas 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplicable 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplicable 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. No aplicable 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplicable 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Mantenemos una cartera donde vemos potencial en todos los valores. Los riesgos, como comentábamos anteriormente, han subido, aunque pensamos que la mayoría son transitorios y dependerá en gran medida de la magnitud y tiempos de las decisiones de bancos centrales. Las bajadas de los mercados nos hacen pensar que la oportunidad para el inversor a largo plazo puede ser muy buena. No obstante, no sabemos ni podemos predecir los impactos de factores macroeconómicos en los mercados de renta variable, ni lo que vayan a hacer los mercados de valores. 11. INFORMACIÓN SOBRE POLÍTICA DE REMUNERACIÓN. Sin advertencias Sin información Sin información 131700036 2254 5.68 131700036 2254 5.68