Inverbanser, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2023-07-01 2023-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2023-10-01 2023-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2023-07-01 2023-09-30 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2024-06-30 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2023-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2022-12-31 Inverbanser, F.I. 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure Inverbanser, F.I. 13 02 02 2024 EUR A2 false PASEO DE LA CASTELLANA, 24 28046 - MADRID (MADRID) EM comsanassetm@gruposantander.com www.santanderassetmanagement.es 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 24 28046 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM comsanassetm@gruposantander.com 1986-06-03 06 15 1 en una escala del 1 al 7 Inverbanser es un Fondo de Inversión Global. El fondo tendrá entre 0% a 100% (directa o indirectamente a través de IICs) de la exposición total en activos de renta fija y/o renta variable. No existe ninguna distribución predeterminada por tipo de activos, emisores (público/privado), mercados, divisas, países, capitalización, sector económico, rating mínimo (por lo que el 100% de la cartera podrá ser de baja calidad) y duración. Dentro de la cartera de renta fija se incluirá la inversión en depósitos y en instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, que sean líquidos. La renta fija privada no incluirá titulizaciones. El riesgo divisa podrá llegar al 100% de la exposición total. Podrá invertir de 0% a 100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Como máximo se podrá invertir un máximo del 30% en IIC no armonizadas. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. INVERSIÓN Y COBERTURA PARA GESTIONAR DE UN MODO MÁS EFICAZ LA CARTERA 01 0.15 0.24 0.15 0.22 3.32 3.86 3.32 2.95 EUR 1820516.14 1912947.14 586 582 0.00 0.00 false 1 participación 94115735 93234567 88058899 91412222 51.6973 48.7387 43.0371 46.4918 0.25 0.25 0.25 0.25 01 0.00 0.00 6.07 0.80 5.23 3.07 0.26 13.25 -7.43 16.20 11.56 -0.97 -0.97 -2.76 2024-04-16 2024-04-16 2021-11-26 0.77 0.77 1.96 2024-04-22 2024-04-22 2022-03-16 01 4.99 5.13 4.82 5.13 5.61 7.22 10.46 8.00 5.58 13.20 14.41 11.85 11.92 12.16 13.89 19.45 16.19 12.36 0.52 0.42 0.00 0.45 0.00 0.76 3.41 0.27 0.71 6.58 6.58 6.58 6.58 6.58 6.58 6.58 6.58 4.57 0.40 0.20 0.21 0.13 0.21 0.86 0.90 0.79 0.70 false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA1NklEQVR42u2dD2wW553nkVjkizjE VcpVEeJ8yHteF0U+motkRRSxPgspjTi3qryRqihiu1nOqtebUkpRqtZlc20u5S7h0pTQnHddYzU0 JdljU85NXwg9Qr3ESlxSNyWO61AaYlyHGCdZYhPXAfIcvwnPm+cdz8w7M+/M+8688/lIo/edeeed eef7PjPf5/f8XaQAAAAg9SxCAgAAAAwdAAAAMHQAAABIpaHfd999atGiRdaryaVLl9Q999yjbrjh BrV48WJrH1mghD/3moZJ1NEtHaBruv/XLPz+ONN+1rWpJAcPHlRLly5VdXV16oc//KGanp5WS5Ys SbehX7lyRXV3d6vPfvazatmyZdYFXXfddWrNmjVqy5Yt6sSJE7Ek5O3btxckZjNRk8jT8eD0e740 m3mSDb1SvyvoeeP+nWnOyIb57dX2fHTygXJcY2Nj44JzybbUGvr4+LhavXr1gouqqamxjL0UQYsl 5Ouvvz5//KNHj5JrrVJDT7uZY+jJMHQJOBoaGqyIKi0G5yftu/32NF5v2gxdPO7tt99W+/btU/X1 9VZA+9RTT6XT0Ofn562L0KI1NTVZxioRu47cZf3WW2/NXK4a44E0GHqW9KvWtJ20zFolNYASDH3X rl15IaV4XQw+SOKbm5uzis11Hbjm+PHj6vOf/3y++F4i8Y6ODisnVCxH5icxX7hwQd17773qpptu sqoGpDShpaVlQZQv59u6dav6+Mc/bv0OeZUqBPN3mDz++ONqw4YNBb9706ZN6vnnn/clrNS/bNu2 zaqP0dUWkss+depUfh/5zfq6RkdHC74v++n/Iux1BH04lKqz1/dL+d1yXklXcs7W1lY1NTVVVP8w 2vpJq3Fdp9v9E9VDX6rKbr75Zus3rV271tLgtttuiyR9BD2v1/5xPS/ivtei+q+KXU+Q56N9+44d O/L30fr16y0dLl68aF3T8uXLre0SyJnPqEo8O6My9LD3s5/nTbk1CWzo8gfri/JbzGAKIZF7kMTY 1tZWcoIV03SqIrDvOzMz41g/Iot8Xz43kT+0lCIfSQCrVq1y/K788fK7hfvvvz+/XW42k29961vW 9p07d4a+jqgezH51dvt+Kb/7rrvuWvAduUmLEVRbv2k1rut0u3+iMInJyUn1sY99rODzlStXulaj RZVu3M7rdZ1xPS/ivteSbuhO95Fkcm6//fYF25ubmyv27DR/t6RPMVa53/v7+yMruve6n/08byqh SWBDl6hLn8BPdG4XQm7UXC6XL6LX3HHHHWpkZMR6L9GcWS/vN5fv9plEwHp7bW2tGh4etrYPDQ1Z 0bBGbmC9X3t7u/Ub5dXtBpffpj87efJkvkpCMjpmYndDcm76+5Jr0w0N9Tb5g4XTp0/nt0n9mMmN N95obT9z5kzo64jqwexXZ7fvl/K7RRfRaXBwML9N0moxgmobRVot5Trd7p8oTEJ6j+jtco3So0Si g6jSh5/zPvDAAwv0cLrX43pexH2vxWnoYZ+P9sZd0kbK1NRtu6l1uZ+dXkYsmY8ghElLfp43ldAk sKGX2rpSRIirjsjtMynOdmtIZ2JGl7q4bWxsrCBXZWJGEfJnyh/kN0du/11SVC3In+6UA5YiLr1d G6X86bJ+yy23lHQdUT00/Ors9v1SfrfsFzaNBtE2irRaynX6vX/C/C4zmnjppZfyVShxm415Xh0k SNVCkP8xyudFnPda0g3dLEb3s71Sz057Cc+jjz5qlWrqY5bSmNaPTn6eN5XUJLIIPWjdtmb//v1W Xat5/KgSrFlk6BXZFCtatOfYpD+i+R1ZVqxYoZ5++mlfotq/a1+kHsWp7cLXv/51a1tXV5e1/tBD D5V0HVE9NPzq7Of7cfxuN4JoG0Vajeo6ozYJM0Iw/7+4zcY8r9/rjvN5Eee9lnRDD7u93M9OJ8zo 2l664kWpaSmq+zwOTYoauly4Vx16GEOXm8Rv3UGSDF2QSEYaydh/8+7du0s2dHOwgomJifx2qXfX EbE0jJIcKoYe3gCDaBtFWk2qobsN1BS32QQ9b9zPizjvNQw9mmdnMR396h5FWorqPo9LE09DNwWQ E0vRWKmGLg0a9OcDAwORJ1izSM8rt6PryMwiEvPm9io+k7pv84+Q1qDFkFyk3t9eT+vEunXr8vtL EZO9WD7sdQTRWo5Xqs5u34/zd0elbRRpNarrjNokJM3aq4CkyC+q9BHVeeN+XsR5rwX5r8JoWSlD L/ezs1jGXBpZ+iGKtBTVfR6HJkUNXYrZTSOSOiURQiIys/43iKGbOXQxtgMHDhR859y5cyUlWN06 VRdh6PpdaeTxhS98Ib+f2cpQGi8Id999t2sjBmnxL90MdD2H2aDGT4IyG5FJvZ10TfCKbB9++OGC 48ur/PF2gl6Hn6JQafwh12dvxR5GZ7fvR/W7wxigX22jSKtRXWfUhm62ZJbGaXKv21s3l5I+ojpv kP/A/I1SpOlX17juNTei0jLM9UaxvdzPTkEa2opW+hljlh5LtzM/RHE/R3WfR6FJYEPX4pm5j1L6 h+sLMffRo+8EPZbbZ1KKIH1b/XRbc7uuYt2J7Is8mIrh1W3NrXuPmQDlve7aZlLKdZhI60/79+3/ VRidvbpzRfG7wxigX22jSKtRXWfUhi4Zc/vv2bhxY2TpI6rzBvkPJCMZ5rkU173mRlRahrneKLaX +9npdQw5n9N/FZf3xHGfh9UklKELuovV5z73OUsASfBSZyAt9WSbRGt+H0iSQZAIVb4vg1jIzSS5 S7PVtI5cwxahSa5fWj5KsbCcRw8GcOzYsYL9pMO/5KL0QAASaUok7TQQgOTA5Pfq69eDqEguzy9y XMmp6YFYivU9lGI//Zmc2+u4fq/D7XyS4RCN5NpkKEnpwiTbStW52IArpf7usAboR9uo0moU1xm1 oQsy2YT8Fvnf5D6WB2NU6SOq8wb5D+ShKdGa2c/dr65x3GtemfsotAxzvVFtL/ezU6JzidLlu/Ls lGeo+I4MguOXKO7nqO7zKDQJbegAkA0YGhigyu5pJADA0AEAQweAlCJFf3oBAAwdAAAAMHQAAADA 0AEAAABDBwAAwNABAAAAQ4dokIEqZAAFmQbRzzzhAACAoUMCEROXsYHF1MXcAQAAQwcAAAAMvRAZ f1ciRxMZ51bGvDXH0K3IRbuct9ikNH4nJpGxfWUyEz1jkMmlS5esgf1lbHQ/uO0v59m/f3/Ra+vv 78+Pvy4TB3hNfwoAABj6Au6//361c+fOgm0y//A999xT1FgraehRfFfmfpbrr62tXbDfnj17rO1+ J7Z321/OJxMY2CcDMH/HiRMnrAzU0NCQ4zoAAGDoRZHoXCZyN5Ep7fSE8NVs6IKUQtjnupVtMo3f yZMnrVl/vOZIL7a/nG9kZERt3rzZ9Xe0tbVZs12Z7Nu3z5r1CgAAMHTf3HzzzWpsbMx6L9PZ3XLL LYENNI2GLlGzTHUok9rbzXTLli3We3nt6+vzPJfX/vp827dvt+addvodMl2fvahe1mU7AABUsaEv +outoRcndu3alZ8/XSZylyL3MIY+fXW/sEtQUy42b7nXd/Vctw0NDVb0bEfqws+cOWO9l1ep0/bC a3/9O+bm5tSGDRvyxm2v13dC6tMBAIAI3TcSlUuDLB2tS91yFiJ0iZqPHDlS8PnBgwfVXXfdVbCt vb3ddZL7Yvub55N9u7q6HCN0MXwidAAADL1kpLW3mNAdd9wRykDTaOhS133bbbdZGRqNZGicSgCk N4ATxfa3/w6pF5dSAXP77bffbhXbm8i61K0DAACGHoiHH35YrVy5Uh0+fDgzhi5IEXlLS4vV7ezY sWOqtbXV8Xti/PZo3s/+9vNNTExY5zO3Dw8PW63apXW78Pzzz1v/hV4HAAAM3TeTk5OWibiZYLE6 67gM3em8xfqaB80MSKM4aYUurfvdTFS6kK1bt65gm5/9nc4nbRbs26XfudTpS7259DqgHzoAAIYO AAAAGDoAAABg6AAAAIChAwAAYOgAAACAoQMAAACGDgAAABg6AAAAhg4AAAAYOgAAAGDoAAAAgKED AABg6AAAAIChAwAAQEINfXBwUDU3Nzt+5jRH9/j4uKqvr7em75T3AAAAkABDb2lpcZyH+8qVK+rG G29c8Fl7e7vq7e1VPT09qqOjw/PY995774JtzzzzjHr22WczteRyucxdMzqiIRqyoGPhcujQoXgN 3fqCg6Hv2rVLbdu2bcFntbW1am5uTs3Pz1vvgxq6XFTWeO2118hmoiMaoiFkXMcw/leyoU9PT1vR +czMzILPlixZ4vgeQ3fnnXfe4e5FRzREQ8i4jhUxdClK37dvn+NnfgxdjFwvdqSYRXJm+s+UV9ZZ Z5111lmv9vWKGLqs2xeNLnKX6J0id3Ki6IiGaAjomOAI3euzzs5Oq1Fcd3d3qEZx1KEDOqIhGgJ1 6DEYulMU7mXok5OTqq6uzlomJiYwdHKi6IiGaAjomJQIPS4wdAAAAAydnCigIxqiITpi6Bh6cqDO DR3REA0hOTrO/nEeQ8fQyYmiIxqiIRqmWcdFf7HVWo6N/G7BNgwdQwcAgJSgzVxeL16N1LWZY+gY Ojl6dERDNIQU6DhrmLcZlWPoGHogqHNDRzREQ6icjnYzN6N1+/s4zR1DJycK6IiGaIiOJaKN+qLR IM5u6HFH6xg6AABASOYvXc4b9kWX1u1uxfGpM/TBwUHV3Ny88CCLFqnFixerdevWqWPHjhVsLza6 HIZOjh4d0RANodI6ipmLMb83/35RgzYbysVF7Ibe0tLiacxjY2Nq+fLlBYZOhB4M6tzQEQ3REMqv 44X35iyTzv1q1FfEfTHm/ukVn5zl8OHDqq2tDUMnR4+OaAhomCodH/vFCfVnd//3srViT7Shy/Y1 a9aoqampgm01NTWqtbWVyVkAAKDiuBm2bPvavp8mwswTEaH39fWp9evXF2yTudC7urrU2rVrXY1c L3ZyuVzmJrgfHR3N1PXGta4X9Ai/fvbsWfTgfq66+9lsna4//+P7l6z1X5582XqV+vRKX3/FDV1Y smRJoO1E6IVQ54aOaIiGEJ+Obt3N9Lpu6U6EfjVCb2xs9L0dQ18IdW7oiIZoCPHoqLucmcZuN/Sk ELuhu3VB09tWr16thoaGCrZLZN7U1KRGRkYwdAAAqAj2/uN6XU+8kjlDjxMMnRw9OqIhGkKcOtpH gLNPvIKhY+iRQp0bOqIhGkL0Oup+5m/PXHQ0eQwdQydHj45oCGiYAh2ln/lndva4Ru1JA0MHAABw QMx838AJDB1DJ0ePjmgIaJhWHXU/cyl2x9Ax9LJBnRs6oiEaQvQ6JtG0MXRyooCOaIiG6BjQzDF0 DB0AAFJO2swcQycnCuiIhmiIjjZ0dzWpR8fQMfSyQp0bOqIhGkJ0Orp1V8u8oQ8ODqrm5uaFB1m0 SC1evFitW7dOHTt2LL99fHxc1dfXq4aGBus9hk6OHh3REA2hnDq6dVfLvKG3tLR4Ts4yNjamli9f nl9vb29Xvb29qqenR3V0dGDoAAAQO7PXhnb16q6WeUPX0bgbhw8fVm1tbfn12tpaNTc3p+bn5633 GDo5enREQzSEOHV89uVTBcO5mmO3Y+g+DV22r1mzRk1NTeW3mXOgMx+6P6hzQ0c0REMIp6M5o5pe 9GxqGHrACF3mPV+/fn0gQxcj14udXC5n/ZE6dyav1b4+OjqaqeuNa10v6BF+/ezZs+jB/Zz4+/mN qfMfetNV85Z1u6Gn9forbuh249ZF7jMzMxS5AwBApJx/d3bBbGk6Kk/jYDKJi9AbGxvz652dnVaj uO7ubhrF+YQ6N3REQzSE4jo6Fa+bJp7GevOyGrqYuV6ctq9evVoNDQ3lt09OTqq6ujprmZiYwNB9 QJ0bOqIhGoLNexwibS8zrwYYWIYcPaAjGqJhVRq63bDNSPy9+fer7poxdAAAqBqcitW9onYMHUMn R4+OgIZomOCo3GzwVo3F6xh6lUKdGzqiIRpi4oX9yLWOWTFzDJ0cPaAjGqJh1Ri61I3rluqmjhg6 hg4AAEEyI7PvVcTQdR9yt25naR7OFUMnRw/oiIZoWFbO/cu7lmm+PvV2+Qzs2hjsZmRu11E3kkvr cK4Yesagzg0d0RANK43MIV7XeZ/a2veTspyvmFGbOlZ7ZI6hk6MHdERDNIwMmUN8z6HjlskW6+Md VR9wr3rxLKbF2A19cHBQNTc3L9i+Z88etWzZMrVy5UrV39//0cGNkeWKjQGPoQMAVB5zDnFtsmLa pnHremzZJq9vvPNuaeZlFLdDmQy9paXF0Zi3b99uzXk+MDCgVqxYUWDoROhEReiIhmiYLsx+32LW poGbhq5Nv5SieT/TnBKhx2DoxUz60qVLqqamBkMvAeot0REN0TBJhm7v+61N/L/c/w9WXXvYvuGz 16JxP9/NYlqsuKHv3r1bbd26tWBfMfjW1lYmZyEqQkc0RMMEYq8DNw1WF6mb28TEpY5dv9r7jvs1 8yCjvhGhl9nQjx49ahm3ROkmMhd6V1eXWrt2rauR68VOLpdL1YT0rLPOOutpWh999VS+WF1/rs3V XNfGLuu3fftRtW/ghBp/49wCUw5yfv2dyTen+D8c1itm6GNjY2rjxo1WPbobS5YsIUInKkJHNETD hGGvA3eLlmW72WDO3PeiLeL2KgEwj+c3oidCL6OhS8t3MXU3+vr6VGNjI4buA+ot0TFJGsoDHKo3 Her6cB2F6wZwTiYs24u1RtfHOvfOhQKDN49nFrdzP1fQ0N26oLl1T5P3Epk3NTWpkZERDJ2cKDqm CF2kiqlXbzp0qgd3a7FerDW6NupPfeNh18ZyOkMQ1NCJ0GOK0OMCQwcoD7M+izn1QxmqC9NMxcyl Ptw0Wa8+5cWKyOX7TpkE0/CzMGwrho6hE1miY/wPiQADeEjjJz8jhUHl0mGY/0abrH0Amaj+a/vx zExh2AwiETqGnkqo+0XHOCNze5ckN/TD3ozaZhnFK1HpMOgobfL/mUXepsFGPSWp0zlKMXTq0DF0 cvRERmB7wNoXrxbI5nL7rj6G5kxgOvQ7Spv5X+rpSeM0dPu5idAxdOrQASKOzP0M5hFk//lLlxE4 xgyY3/28MmZ2Q9ddzNJk6FkEQydHD+joac72h7vXQ9gcAGT63dkF+2tj8GPquqV81lrM+02H9v/D j8EWy2zlx1u/OFfQX9xvGiBCx9Ax9BKh7hcd44r2zOJye2Mlp/3tGtr3P/LSmK8HtK6Pn3jrnYJu cO9fvpz5dOhmyn4N3em9fQIVp2OF6Qteavor5XzUoWPoRJZE6JlHtzh+e+aipyE4bbdraN//G48/ Haho+Ivd/5g3dDHzcvZxr1RL/WLp0K1dQxhDt8+MppcbNu9wPJauS4+7XYTfdhvczxg6AHig+wR7 GYK99Xoxo9fvP9X1PfXz37zq29C1sZjL0KnXY9fAa/SzSvLW1UyWV3VIGEP/8t6nFjR+6/j7f3Q9 VrkaORYbtAYwdCJLQMciUak8RGXgELeHrDnYhzmdZbEI3a2fcZBI9K+/v189evi52HXQJpe0dPjC 1czMf/zKA56G7tY+wa2I3qxecavqqGRa9NvFjvu5DIY+ODhojdtuZ8+ePWrZsmVq5cqVqr+/P799 fHxc1dfXq4aGBus9hl4c6n7RMcqo1JxIwy3CM43g0K9H80biVYfu1s/Yr5nL8v2rZr750SfKYiSV MnSvdOh0/aY+DV+6X518fdJTT69tgjbxJLQuL6WEhDr0GAy9paXFcXKW7du3WzOtDQwMqBUrVuS3 t7e3q97eXtXT06M6OjowdHKi6Fgm7v7BP/lqye5kuGu//rBrhO5UJBzU0HUGQ4rbP/nVB2PXopKG 7pUOnUoozJKPtgf3qieeG3b83Gn4VK/rTHt3MSL0GAzd+sIi96/IXOg1NTX59draWjU3N2eZvbzH 0AHiR3cxGz9fvEGWjmDNuteuH//Mtzn7GZ/bNBqz2FcXCcfZ2t3eSCxJSGbGqw3Bjv05a7Fr6VXv TT9vDD0yQ9+9e7fauvWjBGXOgc586ORE0bE8+O1OZh/aVb+Xhm5uGsrnUu9r4tVa2u90m3EhGRXd EEtnQJKQDs3x1N3YfzU6lyg9iGFXq6EToZfZ0I8ePapaW1utKD2IoYuR68VOLpez6k70nymv1b4+ PDycqeuNa93+mqXr39Z7wIqyi+1vj1zHJz+cLvWNqfPW+ujo6ILvy+ebHn6s4Hh/eHPK2v7TF35d sL+53e33mr/B6fORsVfz+wXVQ65Dvjf2+kTB9U5e/V2Vvp/Nvv5u3x98eUz9h7/59gK9uJ+zcf0V M/SxsTG1ceNGq2jdRBe5z8zMUOROThQdy4TuTuaF2VjMjOrMVtVuEbpTy3Qdpdv7u3tFjHIur+Jw p1HuAj+vbFN3ljuCdesp4Od3aH0uXb6S+SJ1IvQyGrq0fBdTt9PZ2Wk1iuvu7qZRHEAZCDJ4R5gW 4F59x51a1Rc7tmQ+vMaJL8XQnaburLQhBr0e+37UkWPokRm6mLle3Labn01OTqq6ujprmZiYwNDJ iaJjiId/nN/x2t+uYbHR3fSxZDAbwc+ALuZoc/Y+ytJla/WWnaF0eH3qbcfv2dfjnlzG1NCcutTP 9UhkrrsQBonsuZ8x9IqDoX8I/dCrX0e//XHtD/5ZY5Ysp2OGKVb22t9Jw2Ld4GTRI9OZDdLc0A34 nPY1G4UFuSY93K3bhCWaIJPLlJoOnWaw8zNKm+wnGRuzRwH3M4aOoZMTRccE4NSNatajdbifIUHj 6poVVMOCBm6z7/kaGUybqnSxs0fz37zWbevylSsL6pK9+MH/e8H13KY+fnsDRKWhmeHxO+Sq3ylv uZ8xdAwdoIzIw/hvew4UPJydunWZfbvNfc3116beyu9vP+bFMnfNsptl0OJhHSHr/fW6ObBK7Re/ VXDNXohh+hlgRRf3l8psQHN2G4rXr6FX6v8FDB1DJyeaeR3dhj61R106OrWbvD0y0wYuEaiYXFwP +zARehhDN7+v64tFi09s+U5+6NP1Ox6xdCmGHqzGabhb+3jiukFeqWbuNbCOU4TuNhSvn7QjgwZx P2PoGHpKoA69+nS0P5SdprjUZnP6zbcWGITd0M3vS92zn2Fey6FhFIauXw//eqygfnvT7h+pvc8O BTqOE7qu3mxBH9X/65SZ0hrq/0yqIoKg68+TOFscz0UMHUMnJ5opHXUEd9FoFCXvtYGbxcNu9aRu jbvsGYRKaxilocvAOOb3pS797544VLKhmy3vozD0YnXb5iA+YaYOjTLjwf2MoWPoAGFvSKNhm1PR rK5PLWboxcwkjHnGXSIR1tD1ss5WHN579AX1l488XrKh239fKbo5lbx47Rd26lC/jQEBQ8fQyYmi Y4yRuWngZpGsWddrL3oPY55J0rBUQ7/o0P3u6MlT6s93POI7E1VsApMoWo2b1+nWRU8P15rl4nKe ixh6Zg2dOvR06ug0Y1gxszDnqi51aNMkaRjWLJ266WmNfv/mW+rfd3zL8XtvX6uX9jPzWxyGLpjt GuwaMrobz8VEGvrg4KA1zKvf7W4jyGHo5ESrSUenEdTCDPCSNEMvJUKPytA1etQ06ZNuMnVhxtp+ 5Dev+j6n3k8i6lJ0d2rrYN+mI3TguZg4Q29paXE0ZrftxUwcQ4dqwT7GedgGYUky9FK0CPO7vAzd 7VplcJjGr/zPQOc0u6+F+a1m2winTJy9tAZDh0QaupdJY+jkRLOqo32M7rDRabVoWKqhu/Uldzqm DA6jW8QHOadZpx3ke+YQrnqIW/vvf3Vyigid52J1GnpNTY01TzqTs/iDOvR06agf8Lr4NomN28qt YVQRupdGel89VWyp7RD8fFf/p14jvt16X7d6+sVXCjTE0HkuVoWhCzIXeldXl1q7dq2rkevFTi6X y9SE9vI6OjqaqeuNa10v5TifLm7XD/q/6X4i8PGsQUcSpufZs2eDp99XPyqtKOX8Tt+3hrw1Ps93 B5s6/9GQuBGez1zXxfPm9Y2/cW7B/pv+11618/8cLriftaFzf6bjfk7KeiINXbNkyRIidKhKzGLi UvobVwvShSuOqNQpQo+qH36x7+tr0iUyblPIfvfpX1hD8ya99AWI0EMbel9fn2psbMTQfUAderp0 NE1FGkNVU3/jsBr6mQc9TYYepH2EFLd/+r7u/D669AB4LibO0N26oHltl8i8qalJjYyMYOg+oA49 PTrapzhFw4+I2sztQ7XadY/S0O0jswWZ8Wxsckr9aed9jmP1A8/FxEXocYGhE6GnSUe/g5igYXTo Ym+nSDkqQ9djCuj+7jojYe7jNQqd/r65hBnDHXguYugAZSCKUcYgOPZZ6qL+T3WEnS8uD9lP3e8Y 7wAYOjlRqLCOWTH0JKbFuHTXx5Q6cP3eLBEI8xtl7nKpQweeixi6og4dkqVjqYPHoGEyDd2sPpFW 6vbpVcMMPKOrYrifeS5i6ETokDAdzRHC/DSOQsN0RehiwHLcL3Y/WXLLeTNNcD/zXMTQM2zokDzs Jq4f/tVs5kn+L+I89q3XupzRRgIwdAydnGiV6WgvQtUmnoWHfVIj9DiPXdd5nzUWe1SGzv3McxFD z7ChU+eWPB2zGqllLS2as6VFZejcz6RFDJ0IHSqsY5R9nEmL6TJ0832p1Srcz6RFDD3Dhg7JebCH 7YcM6f7fszBoEGDoanBwUDU3N/vePj4+rurr61VDQ4P1HkMnJ5oGHeVhLn2Q9ZSoaJgtQ5eoPKoG j9zPpMXEGnpLS4vjJCxu29vb21Vvb6/q6elRHR0dGLoPqHOrrI46Kn9t6q3MR+dZSotxReXcz+iY WEO3vhBgtrXa2lo1Nzen5ufnrfcYOjnRpOuoI3MzYkPDbBBHN0TuZ3SsGkM350BnPnRIIua81np0 MHPsberPAQBD92noYuR6sZPL5ayiFp07k9dqXx8dHc3U9ca1rhev/cffOGcZ9rlr423LdllHvw/X z549S3rifk7N/Vxt64ktcp+ZmaHI3SfUuZVPx8d+caKgWH3+0mUictIiGqIjEbrT9s7OTqtRXHd3 N43ifEKdW3l0lEZQn9nZkzf0qQszmRifnbSIhuiIoedNWy9+tk9OTqq6ujprmZiYwNAhEbhNtELf YwDIVIQeFxg6Ofpy6ugUmd/zWD/CkRbREB0xdAw9Gqhzi19He9H6xWsR+89/8yrCkRbREB0xdAyd nGhadLQ3fNON4aTbGpAW0RAdMXQMHRKINulik62IqQMAYOgYOjnRBOqoi9ZPv/kWs6eRFtEQHTF0 DL28UOcWnY72FuwYOmkRDdERQ8fQyYmmNEI3p0CVxm+6vvzS5SuIRFpEQ3TE0DF0SAM6EtdjtMty 8vVJtXrLTsQBAAwdQycnmgYm35yyDNxs7Cbr+58bVm0P7kUg0iIaomO2DX1wcFA1Nzcv2D4+Pq7q 6+tVQ0OD9T5/cGMEObchYzH0Qqhzi4Z9zwyodV3fWxCxf+1HP1U79ucQiLSIhuiYbUNvaWlxNOb2 9nZrzPaenp6CMduLmTiGTk40DsS4t/UeUF0//tmC7bL88NgvEYm0iIbomG1DdzNpPava/Px8waxq GDqUmyMvjeWN2xz5zRy/XerRAQAw9ADznsu+NTU1qrW1lclZyInGHpXrcdlzw791HPntwsW5BfXq QFpEQ3TE0H0YuiBzoXd1dam1a9e6Grle7ORyuUxNaC+vw8PDmbreUtZ1xK27qD313IvqP33lf1jr r/7utOP39f7oV3x9dHQUPbifE7Fuf83C9Ve8yF3M2yxydzN9IvTScqKMOa4KDN3sa67rzd10ZFAZ oiI0REc/fDA76/rZ9FUftC9VE6F3dnZajeK6u7sLGsVp+vr6VGNjI4YeAbpPtX0406wa+pf3PqW2 9v3Esd4cQweAMMbtZNhxG3jZDd2tC9rk5KSqq6uzFrOuXPaTyLypqUmNjIxg6BHlRJ2GM82qoZvR uVlvToROdImG6FiM9696jJthv3/sWEWvmYFlUojZ+trJqGevzdntZugXHT7PkqFr/Y6N/K5AN/r/ lg4aomGadPQqIveKup2M+4OLFyt+zRh6lZi5fTliFCObkWiWo01TB52pMfUgMiK6RMPs6OgVaXsV kyfBuDH0KjSmi4a5m9vFzOV1+t3ZfPGyOcd3Fk392ZdPWdd99w8OLNASANKNGWn7MemkFJFj6Bk3 dG1M5y/MOOZETXOXxl66AViWTcws1ZAMDpER0SUaVg9OkbYfHZMcaWPoVWzos0bxsK77NXGqK/rG 40+7mlgWo1KnQWPsUHdZOmiIhuWiWKTNWO4YeiKMRy9i5Doi92ql7pQT/emLI677Z9XQiYyILtGw OgzcjMTdIm1GisPQE2M8bo3d/A4QY69fx9CpKwdIu4kDhp5aQ9fdqrQ52+vCi+VEx8+/45gJyJK5 Bel/T2REdImGyYzC0RFDT6352CNt3d3MrUGXV12RU0SPoavAOoI/0BANg5h1nKOpUYeOoSfKzIsZ c9icKIZOjp7oEg0rZdzomGJDHxwcVM3NzQu2j4+Pq/r6etXQ0GC9L7a9Wg29EkOyZs3QAcphYlm+ 9kqbN5TJ0FtaWhwnZ2lvb7cmZ+np6SmYnMVte1oNXXc5cxqO1RxTvJw50ayYXNCGhESXREVJMPRy aBh2IJY0GTcRegyGbn3BY/rU+fn5gulT3bZXytDtI7EFMcRDvx619p26MFPQyE3fTH/bcyASQw9a V1QuQy82TnI5DN2tIWEUOrpda6Wvu5JktQ49iXW/9t+UtUiaOvQyGro517mf95U2dL08ecOq/Huv G+TFf/1vXLueyee/f/0P1vvXpt7ydWNGlVu+dPmKdd73L1+O5IaOIncfxzKx+E+s63zlXy0t2zml P6yYeTUOKUlUlK4I3TWNXkufWSgOJ0JPiaGLkevFTi6Xs3Jm+s+U17DrkvgtE9/999brT355ckGd t9wYTt/v+N/7rXHDx/9kibXv//23K/PfE7PZ/Mn/rP7r1cWvWfj9/X6OterTf6WGrmY4ip1Pvy92 vgWfj4zkTa0U/UtdF63jPL6l0x/+kNhMTSWXOPSW+7GS6clr3RxuNO7zmfen2+eev+eVVxKnH+vR rFe8yH1mZsaxyN2+vVIRuh6FSM/OpYvRvYrKzW5mcmOdvWrgmk99/btq38CLvqPzOHKit97XrZ5+ 8ZXIIm4v3Spd5F6OHL3TtVbjONF+NYwzo1DOkg8zbfuZZjNsNY39u/Z0WC112kToVRyhd3Z2Wo3f uru7Cxq/uW2vlKE74TUKWzEzkTHWm772UKT12EHriqTu/uGnB6o+cQfVmD7U5U+LQRAzD2pqTm0b nPYLm5n44L33fBu6eS6z6NtuwlpDDDq5aTGzhi5mrheTyclJVVdXZy0TExNFtyfJ0IsZhpfZe42x Xq6c6Hef/oVl6nHwx/cvpdbQaeWe/KjIb8mH3Yj9zH3t93jakMXM5f2VN95wPUaQDAORNhF6KiL0 uKikoc9fuuzaJcrLSHR0L9+vFFLc/un7uiNv7S5mLse88N5cKg0dqg8zqi+1uF5nJszjyevs1q2h DTqrVTOAoScuQv9U1/fU0796JbCRRG3mQXOiY5NT6k8774vF8OSYj/3iBBE6UVFisHofRGycTsX/ RJakRQw9xYZ+z2P9BWOs62i93JFh0Loi6bIWx+h0uktc63f+IZWGTh16+dNimtGZBF2PjoakRQw9 xYZ+5KUxyzS+1PtPBS3by23oYXKicRj67998S/27L/4367hedemSofBrxqXUyROhExWhITpi6Bi6 L8zW7uf+5d2KjMteitlF/TuPnjyl/nzHI67HlaoGXc/uZeqmrsUyB1EaOgAAhp5RQzeN0Vz8jh2e hAj9osMY82HpPfqC+stHHnc0Um3Sx3/7mmtmQpu3LvkoNdNBhE5UhIboiKFj6IGQRmDaPMpt5kLQ uqJZH/3ow7Bjf0793ROHHI97aPi31vbvH37O09Bl+eoPD6quH/9sQQbJaYKbWY8MCXXoKvFpEdAQ HTH0RBm6dNMqpWi4EjlRHTFHyabdP1J7nx1acFzdxU+WL1yL4O0lGVpDWf7sS/er3K8KR+TTI/SZ JQo6YyKT3hChExWhIRChY+iRkKQBVXz/kREb+vodj6hnXz5lHVdHzqLLydcnC8z5n185bb3+/Dev FpRyfGZnT4HZ6/p2r+J3r6oD6tABAEMvg6EPDAyoFStWqIaGBnXmzJmPDm6MLLeoSN/ONMyHnuSc aNSGp8ent5uwjtrNRm4yBK4Uqwti3mLm+wZOFJR26J4DfgzdnqkKU6VAZERUhIboiKGH4KabblJD Q0Oqv79fbdq0qcDQ0xihV5KwdUVRGvrlKx/2Qdd90c3lm/tz6p7Hfmq9H5/+8CaThm/rur5XYNp6 hDnTmM+/O+tq6Lo0wFz0McJcG3WXlUuLgIbomGJD11OjXrlqBMuXL8fQKxShR2nq+lh2k217cK96 4rnhgjpzXYf/9ux7via6se9j1p+bn+tR6sJcF5ERUREaoiOGHoL6+nqr2P348eMF856LodfU1KjW 1tbET85SDZTD0D+x5TtWPbqXURfr7mf2TdcRvNP5pOi+0o0UAQAyZegHDx5US5cuVZs3b1bXXXdd wWcyF3pXV5dau3atq5HrxU4ul8vcBPejo6Ohv2/Ve0f0e+RY+lUbqn7/5vnpgv3/8OaUY/24n99r Fd2/cS5/PvncPM4DT/5M3fbtRwP/fr1kLf1EuX727Fn0qOD9zHq27+eKt3Kfn59Xq1evdvzMjNyJ 0N0ppa4ozgjd/t4r6g5yDl207tZITjewK6eOgIZoiI6ZjdAFqT8XU962bduCz/r6+lRjYyOG7oNS 6ooqaeh+Pnfbv1ir9zBTuFJ3Wdm0CGiIjik1dKkrX7x4sWpra7OK2M3tEpk3NTWpkZERDD1mgphp sWlf/Zp4OQwdAABDL2OEXioYevkidD3am1vDtSBReRSG7tbgrRRDJzIiKkJDdMTQMfSKUq46dPvo bl5GGrehu00qU4qhU3dZ2bQIaIiOGDoRepnq0GVfPbqbiZ4DPu6i7mJjtxOhExWhIRChY+iZJaih y+hudtP88t6n1Na+n5Tl9xab7pU6dADIKhg6EXqgfe0N0vTQrRKlJyWDQoROVISGQISOoaeSctah O7UwT1JETB16etMioCE6YuhE6BWK0O1DsJKjBzREQ3TE0DH0Cka0QfaVcdnl9ZNffVANnXqdOmsA AAwdQ09DhG4vWpeZ0+T1r7+/X+3O/XNVGTqRERqiITpi6Bh6RYmzDl0+l7nO9fsd+3PW6/cPP6fa HthbVYZO3SUaoiE6YughkKlTV6xYoRoaGtSZM2fy28fHx62pVWW7vMfQKx+hy3Lp8hXrdf9zw9ar FLev6vh2VRW3ExmhIRqiI4YegptuukkNDQ2p/v5+tWnTpvz29vZ21dvbq3p6elRHRweGHiN6elO3 iUzsjeBkkXnNzalRnQaaAQCADBm6nhpVZlxbvnx5fnttba2am5uzplWV9xh6vDlRmWpUpiL1a+h6 THcdsT9xNWJHR0BDNETHDBu6FKtLsfvx48cL5j13e4+hu1NKXZGYuZi6X0MXxMz15xKxoyOgIRqi Y4YN/eDBg2rp0qVq8+bN6rrrrgtk6GLkerGTy+WsP1LnzuS12tdHR0dDf3/8jXOWMZ+bOr/gcycz 15+fn37L2vbm+emq0VMvWUs/Ua6fPXsWPSp4P7Oe7fu54q3cpWh99erV+XVd5C5zpFPkXh6cGrZJ vbquK+89+oLjPjpSBwCADEfogtSfiylv27Ytv62zs9NqFNfd3U2jOJ+UWlfkZNZmUfzRk6cyMXgM dZdoiIboiKGHMZFFi9TixYtVW1ubFY1rJicnVV1dnbVMTExg6D4ota7IyazFzPcNfNhY7vdvvpUJ Q6fuEg3REB0x9AqBoccTodu7s+kW7XqAGXQENERDdMTQMfQE4hR927dVu5kDAGDoGHpVRej6fRYn XCEyQkM0REcMHUOvKFHWoTvNd46OgIZoiI4YOoaewgg9q4ZOZISGaIiOGDqGnmowdAAADB1DJ0JH R0BDNERHDB1DjwLq0JOhI6AhGqIjho6hJyJC1zOpEaEDGqIhOmLovnnyySfVDTfcYE2deuDAgY8O vmhRwYKhx482bz3XuV5kgBkAAMDQPREjP3XqlBobG1MrV64sMHQi9MpE6PufG1ZtD+613mfRzImM 0BAN0RFDD8GqVavU0NCQOn36tNqwYQOGXgKl1BVd+eADy9Dl9Zv7c2rH1SWrUHeJhmiIjhh6CKTI XeZDb25uVtPT0wWGXlNTo1pbW5mcpYwR+tuz71nR+RNXo3Ry9ICGaIiOGLpv7rzzTjU4OKgeeuih BcYss691dXWptWvXuhq5XuzkcrlMTWgfxboY+vCrv1ef2PIdNfjyGPqwzjrrrKdwvWKGLlG403uT JUuWEKGXKUJ/4dTr1qu0dCdHD2iIhuhIhO4baeE+MDBgLWajOE1fX59qbGzE0H0QRT/0Iy+NZX50 OOou0RAN0RFDD4HUoV9//fWWsUsxef7gixZZkXlTU5MaGRnB0MsUoTPcK5ERGqIhOmLoFQNDjwYM HQAAQ8fQidDREdAQDdERQ8fQoyCKOnQMnbpLNERDdMTQMfSU50S7jwxi6ERGaIiG6IihY+hp58nB X2PoAAAYOoae9pyo7rJGhE5khIZoiI4YOoZeQUqtKzpx+iyGrqi7REM0REcMHUNPeU709LlpDJ3I CA3REB0xdAw97cjELBg6AACGjqGnPCeqp1AlQicyQkM0REcMPTAy9KsM+7p8+XJ14MCB/Pbx8XFV X1+vGhoarPcYenGiqCv64JqpZxnqLtEQDdERQw+BGPmpU6fU2NhYweQs7e3tqre3V/X09KiOjg4M vYw5USJ0IiM0REN0xNADs2rVKjU0NKROnz6tNmzYkN9eW1ur5ubm1Pz8vPUeQy8f1KEDAGDogZEi 96VLl6rm5mY1PT2d327Ogc586ORE0REN0RDQMeGGfuedd6rBwUH10EMPFRizH0OX/fViR6ZilboT /WfKa7WvDw8PZ+p641q3v6JP8PXR0VH04H7mfq7QesUMvaamxvG9LnKfmZmhyJ2cKDqiIRoCOiY9 QpcW7gMDA9ZiNorr7Oy0GsV1d3fTKA4AACDphi516Ndff71l7FJMrpmcnFR1dXXWMjExgaGTE0VH NERDQMckG3oUYOgfQr9VdERDNAR0xNDJiQI6oiEaoiOGjqEDAABg6Bg6OVF0RENAQ3TE0DH0D6HO DR3REA0BHavO0J955hnrolhYWFhYWLK0HDp0KL2GDgAAAOHB0AEAADB0AAAAwNABAACg+g3dnImN hYWFhYUlSwsResoJ8ycCOqIhGqIjYOgkXHQENERDdMTQAQAAAEMHAAAADB0AAAAw9KKMj4+r+vp6 1dDQYL3XDA4Oqubm5rIfZ8+ePWrZsmVq5cqVqr+/v+jxg+6PjsF0DHpeNFy4v9t2dAym46JFi9Ti xYvVunXr1LFjx9AwhIbCkSNHLC0x9Cqkvb1d9fb2qp6eHtXR0ZHf3tLSEuhPj+o427dvV/Pz82pg YECtWLGi6PGD7o+OwXQMel40XLi/23Z0DKajZmxsTC1fvhwNQ2h45coVdeONN2Lo1Uptba2am5uz /nx5XyBcgD89quNoLl26pGpqanwdP8z+6OhPx7DnRcMa39vRMZiOhw8fVm1tbWgYQsNdu3apbdu2 YejVypIlSxzfB01wUR1Hs3v3brV161Zfxw+zPzr607Gchl7NGnptR8dgaXHNmjVqamoKDQNqOD09 bUXnMzMzGDqGXr6Ee/ToUdXa2mrlLv0cP+j+6Ohfx6wbelQaum1Hx2A6Cn19fWr9+vVoGFBDKZLf t29fWe9pDL3M6CIbybX5KRKSbeYS9XGkfmzjxo1WEZKf3xl0f3QMpmM5b/5q1dBLW3QMlhbLlUmv Rg3tx06rqWPoHnR2dlqNKrq7uxc0Hgvyh0d1HGn5KYnR7/GD7o+OwXQsp6FXq4Ze2qJjsLSoI/TG xkY0LEFDIvQqZXJyUtXV1VnLxMSEY26unMdxy0H6Ob6f/dExmI7lzM1nQUN0LF3H1atXq6GhITQM oSGGDgAAABg6AAAAYOgAAACAoQMAAGDoAAAAgKEDAABAlPx/b1oNCscyk4QAAAAASUVORK5CYII= rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAirklEQVR42u2dD2wU152ALaUrqxe5 KFKEEOIsZJ1rcTmL5jhZaBtFFrIuQj6HQ5Q2smjkcsg9iyLOJS65xKJclJL0D+VSl0POWWSbUkSJ EKU+tJCoTuImKHU4IYL2qOs4pu6eL5cQLN+Wuq4D7/hNb3zj8czszOzuzFv7+6TR7szOzvz2N2/n m/fmzUyFAgAAgLKnghQAAAAgdAAAAEDoAAAAgNDz/biKirlhMS0n6mUD5SQKnn76aSMueaV868OZ M2fU3XffrWpqatSLL76orl+/rhKJBInRWejWP4w5yEa777771IEDB5bEDtZt/qDT2VEjdIRePJmH jXux/Sec9tFR/Mb6+voF65JpUGZCtw579+6NLKhNmzapuro646gQoSN0XcoTQo9H5l5xe21bhF4c pGJ348YNdezYMVVbW6uqqqrU6dOn2bGUi9CFmZkZQ+LmtHvuuWfJ1nTYUVNzppzouQ2XUrnn/w2h hS7cunVrXvO7HTmXsmfPHuPcinz+yU9+0jhiHhkZ8fzT7d+/X61YsUJVVlaqlpYW9cEHH+Q9CrXy xhtvqEceecQ4UpT13nvvvaqjo8M4inRbr6xDYpN1rlq1SqVSqZLW0C9evKjWrVtnxJdMJo2ceM3v 9zeFWbYbx48fV01NTfPW+eijj6q33nqrKNt53759c9v5wQcfVFevXlU3b95Uu3fvVsuWLTOmNzQ0 LFiO3/X5+Q35ypN12vT0tOrq6jJivuuuuwoqb34Jui2D5Cao0OX3dHZ2quXLlxvLllfZVk5lMEj5 KVVrWJBtW4pyGmW+iin0sOXZa78dV04ggNDff//9uWmSdCuyMVevXu34h5KNKDsep2Vv3759wfxS uIII3W2eLVu2uM63cePGBfMPDg6WROgTExNGi4b1czmI8NqZ+v1NYZbthPw5/TTfFXM733///Wrr 1q0Lpjc2NoZan5/fEGSn/9BDDwUSh1d580PQbRkkN0FFmsvlHM+VyrBmzRrj8zDlR3ehhy2nUefL GreIT8Qq+83+/v6iNd17led8++24cgI+hS47GzkKk3E5ehoeHp73RTkKM+eXIzCpzff29s5Nk43l tGw53zU6OqouXLgwN01qGUF2jK2trSqTyRjvBwYG5uaVI0e35cgfdHZ2dl4hkmmlELr1VMW3v/1t Izft7e2ev8vvbwqzbCdkueb8V65cmTvNIufGrDuusNtZ/tjj4+PzfovbdOtvDLI+v7/B74GUyDSd ThvrLLS8+SHotgySm6AilVqqOV1isMcin4cpP6UUepBt6zY9bDmNOl9eIrbvx/IRpjz72W/HkRPw IXT7cPbs2QVflCY/8/OpqakFTfRuO1TrgUGpO5tZp5sxSi3GnCYHKqXYmViPUqWACtKcW4waTDGW LVhrgvLHlD+b/Qi6kO1sbZ70Mz3M+vz+Br87fdlhRXk+N+i2DJKboLFLDcqcLk3OgvxXrTWsMOVH d6GHLadR58vesnPkyBGjVcZcpleHwmJsCz/77ThzAj6FLucSL126tOCL0uzjdRBglWWxe4+fOHFC bdiwwSgEfpvmnaZbz5MWM07rkaff3+X3N4VZthNybal9G65cuXLBwVvU2znI+vz+hjA7/WKWNz+t JH6WEyQ3QXfe1mU7zW+vvfnNve5CL0Y5jSJfTlhr11KD9kux9p9xlyEI0OQutRW5FMQ8spKaQ5Cd i7UTXTH/pIcOHfJ93iXfdL9N/UGny4FCkPmD/Kagy/bi8uXLau3atQvW19PTE9t2DrI+v7+hEKEX o7y5EXRbBs1NKYXuN/cIvTj5ypdHp/WVqjzrUoYggNCFw4cPzztnZ0WOCM3Prl27FsmfV5DOIPZO bUGWk81mXW+OUKw4pWesvWlUmpLc5g/ym4Iu2w9yHtb6p5J1xLWdg6zP728oROiFljcvgm7LsLnx E6PcQMreXGr9r9ibS/3mPkgcst5yEXrU+XLCuj6/lxUXozzrUoYgoNAF6d1uTpcmHhO5dMacLpd0 yGUG9s5ExWiylmYZt1qN7NROnTo1bznSM99p+dLEJL2En3jiiblpcolSKXYA1h6y0tlJzo/ae82G /U1Bl+2GXJ4jl4yY56ykRcZp51DK7ew0Pcj6/P4Gr/KUL29hy5sfgm7LILkJKnRrZ1HpyCTs2rXL tUOT39z7Od0gHa3k+9ZzsMXYV5RS6FHnS5DLEyVXgnTYk32auQy57Cxoq1DY8qxLGYIQQpeCI+fm ZHp1dfVcTcLrEpqw14OatLW1uS5LCoF1unnnIq/1yp/eemRqFhjpXFKKHYAc+drjb25udp0/yG8K umw/O3b7IHIxKeV2DnqZnN/Lluy/was85ctbmPLmdxsE3ZZBchNU6LJTtdaw8l1y5Df3bkhPa/v3 7LkudF9RSqFHnS+vZcj6/FyyWKzyrEsZghBCF+QmLOZn27Ztm5suNwuQoy65btOrg0WYgiFHnNZr dK0HGFI7kfM1cm25SFmOzK09gM1ai/V6SblMw7yBh3zfqaNfMZv75CEG0sFDDiY2b948r3e900GT 398UdNluyNG0rEv+zHLULsuSI345YrdTqu3sNt3v+vz+Bq/ylC9vYcpbkNMeQbel39wEFbq5bKlR mTcFkbikVcDppiBByo8TcnAil8XKd6WvjtxMRKYVc19R6vP0UeZLkNq5eXMs2fZSBp566injJjh+ KUZ51qUMgYfQAQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACF0/5AYbcuMH eXyj/eExAAAACL1MEInLPY1F6iJ3AAAAhA4AALAUhX76F++otu8fdx3kcztyP2GpUVqR+/bKPXyt 9wT2w+lXBlTb4/tcB/nc8Ue4LN/r5v9BHvwh9yROJpNzTzqyMjs7azyQQJ6U5Qe3+WU9J06cyPvb +vv7jce+SkzywIOzZ89SigEAYL7Qv/7jc6ric52ug3xu58CBA+rZZ5+dN+3IkSNq7969eYVr5+vf O6IqPv0Z10E+Dyr0vAnw8V15wpz8TnnanB15ZrxM7+np8fUb3eaX9cmDF+wPMbDGcfHiReNAaWho yHEcAAAQemihS+1cHkxvRR7RZz7gfjEIXZDWBvszemWaPH7wypUrxtOK8j2b2mt+WZ88EW7Hjh2u cWzZssV4OpeVY8eOGU/pAgAAhF6Q0AV5LOnw8LDxXh7Pt379+sBi1VnoUmuWRzQeP358gUx3795t vJdXecysF17zm+vr6uoynpPtFIc8ZtDeVC/jMh0AABB6wUI/ePCg8VxeQR5ML03uugg93/Oivb5r PqO3rq7OqD3bkXPh165dM97Lq5zT9sJrfjOO6elp1dTUNCdu+3l9J+R8OgAAIPSChS61cumoZdbW 5ZzzYqqhS635lVdemff5mTNn1Pbt2+dNa29vV6dOnXJcXr75reuTebu7ux1r6CJ8augAAFASoQvS C1zk1NraGkqsOgtdznVv3LjROHAxkQMXpxYA6fXvRL757XHIeXFpFbBO37p1q9Fsb0XG5dw6AAAg 9KII/bnnnlOrVq1S58+fX3RCF6SJfMOGDcZlZ6+99ppqaWlx/J6I316b9zO/fX3ZbNZYn3X6pUuX jF7t0rtdeOutt4ycm+MAAIDQ/yiMsax64dUh10E+d2NiYsKQi5sc853LNtb/H79UL5w64zrI50GW n+9a86AHA9IpTnqhSy9+N4nKJWQPPPDAvGl+5ndan/RNsE+X687lnL6cN5erC7gOHQAAFggdAAAA EDoAAAAgdAAAAEDoAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAQOgAAAAInRQAAAAgdAAAAEDoAAAAELnQL1y4 oBobGxdMP3z4sPEIT7mXe39/v/OKfNzLHQAAACIQuv3pXybyvHB5Lvfg4KDxNDA3oQMAAIAGQs8n Znm0aGVlJUIHAAAoZ6H39PSozs5O1++J7OW54PKsbwAAANBQ6AMDA4aspZbuRi6XU93d3SqZTDp+ vn///rnBjpybP336tEqn0+rVV181XhlnnHHGGWd8MY6fO3cuHqEPDw+r5uZm4zy6HxKJhOfnTkKX HwkAALAUCOO8oghder6L1P2QSqVUfX09QgcAAIhL6G6XnbldkmZ/LzXzhoYGlclkEDoAAECcNfQo QOgAAIDQEToAAABCR+gAAAAIHaEDAAAgdIQOpePNX46pF19/O9Rw4s1LJBAAEDpCBx344vd+pCo+ 1xlq+NQX/5EEAgBCR+iA0AEAEDpCB4QOAAgdoQMgdABA6AgdEDpCBwCEjtCXkixFemGG2l0HEDoA AEIHHdjynRdCy3LFjn0IHQAAoQNCR+gAgNAROiB0hA4AS03oFy5cMJ59bmd8fFzV1taquro6470T fuZB6AgdoQMARCD0DRs2LHgWutDe3q6OHj2q+vr6VEdHh+N3/cyD0BE6QgcAiKjJ3Uno1dXVanp6 Ws3MzBjvnfAzD0JH6AgdACBGoScSCcf3QedB6AgdoQMALAKhi8jNwU46nVZjY2NqcnLSGJdXxvUZ f/iZ5wsSehTxbj7QGzrGqm2Ps70ZZ5zxyMZjb3LP5XJ5m9y95qGGTg2dGjoAQIw19J07dxod3np7 e107vPmZB6EjdIQOABCB0EXm5mBlYmJC1dTUGEM2m3WUv9s8CB2hI3QAgBhq6FGA0BE6QofFzqm3 Lhv/m7DD5G9/RxIROkIHhI7QIW6+ceqV0OVRhv+a/B+SiNAROiB0hA4IHRA6QgeEDoDQAaEjdISO 0AEQOiB0QOgIHRA6QkfoCB0QOkIHhA4IHaEDQgdA6IDQETpCR+gACB0QOkJH6AgdEDpCR+gIHRA6 QgeEDggdoQNCZyMDQgeEjtAROkIHQOiA0BE6QkfogNAROkKPQujWx6o6PS/d7zwIHaEjdEDoCB00 qKGPjo6qTZs2uQqdGjpCR+gACB3KQOitra1qZGQEoSN0hA6A0KFchX758mXV3t7uvqI7Qq+srFQt LS0qm80idISO0AGhI3TQUehNTU1Gk7sXuVxOdXd3q2Qy6Spyc7CTTqfV2NiYmpycNMbllXF9xh9+ 5vmChB5FvJsP9IaOsWrb42xvxos6/ljfyYKEPvROhnwu4vHYhD40NKSam5t9z59IJKihU0Onhg7U 0Kmhg2419La2NnXixAlf86ZSKVVfX4/QETpCB4SO0EE3oa9YsUJNTU0tXLilI5y8l5p5Q0ODymQy CB2hI3RA6AgddBN6sUHoCB2hA0JH6AgdoQNCR+iA0AGhI3RA6AgdEDogdISO0BE6AEIHhI7QETpC B4SO0AGhA0JH6IDQAaEjdEDoCB0QOiB0hI7QEToAQgeEjtAROkIHhI7QAaEDQkfogNCXID+/+p76 ++dfCj38540phI7QAaEDIPS46X3lQkF5vPLrCYSO0AGhAyB0hI7QETpCR+iA0BE6QkfogNAROiB0 QOgIHRA6QgeEjtARusNCKirmDU6Mj4+r2tpaVVdXZ7xH6AgdoQNCR+gIXUOh56O9vV0dPXpU9fX1 qY6ODoSO0BE6IHSEjtDLUejV1dVqenpazczMGO8ROkJH6IDQETpC11DolZWVqqWlRWWzWcd5EomE 43u7yM3BTjqdVmNjY2pyctIYl1fG9Rl/+JnnCxJ6FPFuPtAbOsaqbY+zvRkv6vhjfScLEtHQOxny eee1GELX8ffF2ikul8up7u5ulUwmQwudGjo1dGroQA2dGjo1dE16ubvJ2mxyF/HT5I7QETogdISO 0DUWeiqVUvX19Y6f7dy50+gU19vbS6c4hI7QAaEjdISuo9DlHLrUzBsaGlQmk5k33WRiYkLV1NQY g9t5doSO0BE6IHSEjtC5sQwgdIQOCB2hI3SEDggdoQNCR+gIHaEjdIQOgNAROkJH6AgdoQsvXx5W 3zozEGr4zk/5jyB0hI7QETogdC2E/uXe8Dcb+cQX9lAQETpCR+gIHRA6QgeEjtAROkJH6AgdoQNC R+gIPU6h/+C1t9U/vXQ+1HDk/Jv8mxA6QgeEjtARug5Cb/z64dAF4S+++i3+TQgdoQNCR+gIHaEj dISO0BE6QkfoCB2hI3SEjtARegl5+91x9c2f/Cz0MPnb3yF0hI7QETpCR+gIPW6hH/q31wuKcfT9 6wgdoSN0hI7QETpCR+gIHaEjdISO0AGhI3SEHpzDhw+rqqoqtWrVKtXf3++8ooqKeQNCR+gIHaEj dISO0DUTeldXl5qZmVGDg4Nq5cqVrkKnho7QETpCB4SO0DUWusns7KyqrKxE6AgdoSN0QOgIvZyF 3tPTozo7O12FLrJvaWlR2WzWVeTmYCedTquxsTE1OTlpjMtrMcYfePK50AXh0195uujxlOv4w888 X5DQo4h384He0DFWbXs8knx+qedY6Bjv+vxXKY9lNP5Y38mCRDT0Tqbk8R546VxBMV761Xslz2cx hK5j+YhV6AMDA4aspZbuRi6XU93d3SqZTFJDp4ZODZ0aOjX0RV5Db/7yP6jPPtIWanjsm9+lhh6H 0IeHh1Vzc7NxHt0PiUQCoSN0hI7QEfoiF/qfNm5UFZ/+TKhh446dCD0OoTc2NhpS90MqlVL19fUI HaEjdISO0BE6QtdN6G6XpNnfS828oaFBZTIZhI7QETpCR+gIHaHrJvRig9AROkJH6AgdoSN0hI7Q ETpCB4SO0BE6QkfoCB2hA0JH6AgdoSN0hI7QIQKhP3fspPqX4+GGcz9/E6EjdISO0BE6QgcdhL58 /YbQstyyy19ZWQpCf+zg941r3sMMR46/hNAROkJH6AgdoSN0HYT+Z3/9t6FjbNy2A6EjdISO0BE6 QkfoCB2hI3SEjtAROkJH6AgdoSN0hI7QAaEjdISO0BE6QkfogNAROkJH6AgdoSN0QOgIHaEjdISO 0BE6QkfoCB2hI3SEjtABoSN0hI7QETpCR+iA0BH64hb6+Pi4qq2tVXV1dcb7sPMgdISO0BE6Qkfo CD1Gobe3t6ujR4+qvr4+1dHREXoehI7QETpCR+gIHaHHKPTq6mo1PT2tZmZmjPdh50Hoxef27dtq +vczoYePP76F0BH6kuPwj36svvvCD0MNfh98gtARupZCTyQSju+DzlNuQl+z62n1zz/4Uejhyq9G Sr5jGh3/TejCKsOh1LHSC/3v9qmRa+OhhxtTUwgdoReVT/3lZ0P/Z77Y9SRCR+gIXURuDnbS6bQa GxtTk5OTxri8FmP8w+sfqT98/LH64Pp1NTI6arz6Hn/3zviHH6o/zM4aryPvvhtofPTO8vzE+/Cz fSrxhcfUJz6/x3g1Bz/jtV/5Ruj4ZPyjjz7ylc/rd+YLnD/reMj45PXWrVu+tve7BcQ3+utx9Yk1 61Tiz/9qbggy/rVvftdXeZQ8hi2PvxwZCR2fDO1P7vdVHrte/Gno8iivf7J2faj4ZHzHE/t9lcev pU6Hjk+G936TDV0epVXLT3kcfe+98P8XY//zbuj9z/U7+z0/5fGjGzfCxzda2P7xXZ/7x1u3b4eP T8YL2D9+eOf7xfSRdTz2JvdcLpe3yd1rnjhq6OXAxm88H/ros2bn01S3isBU7rcFtXQ8eej7JY9R Dmye+8Hx0MPg2//uaz2dqZ8UVCMSMYfN45f3+SvPTx4/W1CMU7+bptBDrMQm9J07dxod3np7e107 vPmZB6EjdF2RWterv3g79CA1vsUCQgdYxEKfmJhQNTU1xpDN/v+Oq6KiIu88CB2hA0IvttB/+PpF 9TfP/Gvo4ebvZ9jQsDSFXmwQOkIHhF6I0AEQOkJH6AAIHQChI3SEDggdoQMgdISO0GEJCD13czr0 jY7kkiEAhI7QETqABkKf9Xn3QQCEjtAROkIHhA6A0BE6QgdA6AAIHaEjdEDoCB0AoSN0hA4IHQAQ OkJH6IDQARA6QkfoAAgdAKEjdIQOCB2hAyB0hI7QAaEDAEJH6AgdEDoAQi+Uw4cPq6qqKrVq1SrV 39/vvKKKinkDQkfogNABQDOhd3V1qZmZGTU4OKhWrlzpKnRq6AgdEDpCB9BY6Cazs7OqsrISoSN0 QOgIHaCchd7T06M6OztdhS6yb2lpUdlsFqEjdEDoAKCj0AcGBgxZz3o83jCXy6nu7m6VTCZdRW4O dtLptBobG1OTk5PGuLwulfFChL6646klly/GSzteDKGTT8YZ9x4vudDdOrYNDw+r5uZm4zy6HxKJ BDV0auhADR0AdKuhNzY2GlL3QyqVUvX19QgdoQNCBwDdhO5Wc7e/l5p5Q0ODymQyCB2hA0IHAN2E XmwQOkIHhA6A0BE6QkfogNABEDpCR+gACB0AoSN0hA4IHaEDIHSEjtABoQMAQkfoCB0QOgBCR+gI HQChAyB0hI7QAaEjdACEjtAROiB0AEDoCB2hA0IHQOgIHaEDIHQAhI7QETogdIQOgNAROkIHhA4A CB2hI3RA6AAIvbSPT7UyPj6uamtrVV1dnfEeoSN0QOgAoKHQ89He3q6OHj2q+vr6VEdHB0JH6IDQ AaAchV5dXa2mp6fVzMyM8R6hI3RA6ACgodArKytVS0uLymazjvMkEgnH9wgdoQNCBwBNhC7kcjnV 3d2tkslkaKGLyM3BTjqdVmNjY2pyctIYl9elMl6I0Fd3PLXk8sV4aceLIXTyyTjj3uMlF7qfzm9u sjab3EX8NLlTQwdq6ACgaQ1dSKVSqr6+3vGznTt3Gp3ient76RSH0AGhA4COQpfautTMGxoaVCaT mTfdZGJiQtXU1BiD23l2hI7QAaEDADeWQegIHRA6AEJH6AgdAKEDIHSEjtABoSN0AISO0BE6IHQA QOgIHaEDQgdA6AgdoQMgdACEjtAROiB0hA6A0BE6QgeEDgAIHaEjdEDoAAgdoSN0AIQOgNAROkIH hI7QARA6QkfogNABAKEjdIQOCB0AoSN0hA6A0AEQun0hFRXzhrDzIHSEDvrz3n9/pN64+l7o4fbt 2yQRQPca+ujoqNq0aZOr0KmhI3QAACgDobe2tqqRkRGEjtABAKBchX758mXV3t7uvqI7Qq+srFQt LS0qm80idIQOAAA6Cr2pqclocvcil8up7u5ulUwmXUVuDnbS6bQaGxtTk5OTxri8LpXxQoS+uuOp JZcvxhlnnPFyHy+50N06tg0NDanm5mbfy0kkEtTQqaEDAIBuNfS2tjZ14sQJX/OmUilVX1+P0BE6 AADoJvQVK1aoqakpxxq99b3UzBsaGlQmk0HoCB0AAHQTerFB6PP52ZVfqRdffzvUcPoX7/DPAABA 6AgdAAAAoSN0AAAAhI7QAQAAoSN0AAAAhI7QAQAAEDpCBwAAQOgIHQAAEDpCBwAAQOh6Cv3ll182 fiADAwMDA8NiH86dO7c4hA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACE7o50lGNgYGBgYFgqAzX0iA8yiJEY iZFcEiMxUkNH6MRIjAidGImRGBE6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAg9AI5f/68euCBB9QH H3ygbYzpdFq1tLSoXC5HjAUwMjJSFmWyHOLs7+9Xa9asUQcPHiTGArh69arasmULMRbI6OioevDB BxH6Uub9999XFRUVKpPJGK+Dg4PaxTgzM6PuuusuIzaJ8dKlS8QYglu3bhmxTU1NaV0myyFO2Xne e++96sqVK6qmpkalUiliDEF1dbVavXq1sf+577771PDwMDGGZGhoyPjfyPZG6EsUqQnV1dUZ72/c uGFISTdu3rypli9fPhdvIpEgxhB0d3erRx99VDU2NmpdJsshzra2trkDjmvXrs39h4gxGCJJ63bX sXWrHGI0hX7o0KG5/RBCXyICX5C0/6uhz87OqrVr16o9e/bEGqNTM6HUNKQ1Qdi1a5favXs3MYaI UbjnnnuMJkQd8GoS1iXOfM3Wcqrq/vvvJ8YCYpSboch+SGrCcgqQGIPHKUJ/44031Lp161Rvby9C X+y4NWWePn3amH733XfHXrt0ayaUVznYEOTAQ+IlxuAxChcuXFArVqyIvTzmaxLWIU4/zdaXL182 dqTEGD5GaR2U/ZIceMj/RsaJMVicInT5z1y/fn1uf65zvyiEXiBeTZnT09NztUs58puYmIglRq9m QmlKko5ngpzLks+JMXiMgtTW4j6n6qdJOO44/cQo/ydzHtmZEmO4GE3Wr19viIkYg8UpQpeae21t rVq5cqV66KGHqKEvJtx6XXs1ZUotvrKy0jgnHGeMgr2ZUGKSI0/5jnRUiUqWiy1Gs7Yh/SXkAC+q HXzQGOOIM0yMsgOV7b59+3ajdavUPfQXa4zm/mfZsmWRdDwr9xjtcYrQZduePHnyjzK8sx+K4+AN oZcAr17Xbk2Zx44dM+bt6emJPUbBqZlQvrN161a1b98+YiwgRnNb7927V9sYo44zbIzJZNKYv6ur ixiLsK2jeLjIYojRK05hMfR2R+iWmqJXr2u3pswoe3DmizHuZsLFHmOUl4UVkseo4iRGYiynGHXZ /yD0EhC013UcTa5BY4y6mZAYiZEYibFcYowrToReYsL0uo66yTVMjFE2ExIjMRIjMZZTjHHEidAj IGyv6yibXImRGImRGImxuDFGHSdCLwHSBCM3N3BCl17XXnESIzESIzESo/4xIvSIkJsGSC9IOzr0 us4XJzESIzESIzGWR4wIPQKk6cXpWvI4ez06Nf04xalbz0zdYiSP5FG3GO25JI9LJ48IvYi43VvY vOGAnTh6PV68eNG4GU1ra+uCz5zi1KUHqW4xkkfyqFOMXrnUKcYg+0jyiNBjw+vewnLZmdNTdeLo 9Sh3njMvrbDjFKcuPUh1ipE8kkfd8uiVS11iDLqPJI8IPTby3Vu4qqrK8UYwUfd6lMIqyGUVTut2 ilOXHqS6xEgeyaNuecyXSx1iDLOPJI8IPRK8mlac7i0s1ydGfXs/p3sLy4MA5EhZjiplsDd9RR1n 0DzGESN5JI+65zFfLnXKoy77yHLII0KPALdHm5o49XyUe/tG+Yxjt3sLHzlyZK7Zy7zEwvo7oowz TB6jjpE8ksdyyGO+XOqURx32keWQR4ReQqzXIXo92lRw6vko42ZTThQxet1bWAqrPO3H/C3m+yji LDSPUcdIHsljueTRK5c65TGufWQ55BGhR4j9OkS3R5u69XyM4iYD1hjd7i0snTvkqFOOkOVSDHsT UqnjLDSPUcdIHsljOeQxXy51yWOc+8hyyCNCjwj7dYhujzaNs+ejNUavewvLn6mpqSmWmx+QR/JI HkuTxzhz6TePceayHPKI0IuMW4cOp+sQ3R5tWuqej24dOuwx5ru3MHkkj+SRPEadx1LnshzyiNAj wKtDh9N1iHE82tSrQ4c9xrjuLUweySN5JI/kEaHHSr4OHfbrEKN+tKlZCL06dNhjjOPewuSRPJJH 8kgeEXpkyLmULVu2ON7S0a1Dh9N1iKVsOnKL0atDR9TXSpLH0sepSx7dYiSP5JE8IvTYkOYVuYQh k8kY506Gh4fnfe7WoSPK6xC9YvTq0KFLjOSxeHHqkEevGMkjeSSPCD02pABYm5Gcbsvq1KEjyusQ 88Xo1qFDpxjJY/HijDuP+WIkj+SRPCL0WNm/f79x9CZHeefPn5/3mVuHjqg7TrjF6NWhQ5cYyWPx 4tQlj24xkkfySB4ReqxIoZQjNrm3sGx8GTeJo0NH0Bh16dBBHksfpy559IqRPJJH8ojQtWD9+vXG uSF7E5LuMZLHxZlHpzh1fLJTOZZJ8kgeYRELXa6vXLZs2YJOXcRIjMRJjMRIjFAmQjebjuQ8jK4Q 49KJkVwSIzEu3v82Qo+AcnhIPTEunRjJJTES4+L9byN0AAAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAIHQAAABA 6AAAAIDQAQAAAKEDAAAgdAAAANCe/wUlQvgO3XOL6wAAAABJRU5ErkJggg== false 80312689 81857282 32225709 34254165 48005771 47473941 81210 129175 0 0 12285127 10197101 1517919 1180185 94115735 93234567 93234567 92573715 93234567 -4.94 -2.58 -4.94 94.96 0.00 0.00 0.00 0.00 5.87 3.29 5.87 81.65 6.20 3.58 6.20 76.50 0.42 0.38 0.42 12.67 0.95 0.55 0.95 77.01 0.95 -0.60 0.95 -263.06 1.72 1.61 1.72 9.17 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.61 -0.08 -0.61 674.70 2.63 1.73 2.63 55.21 0.15 0.00 0.15 6158.82 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.34 -0.29 -0.34 17.63 -0.25 -0.25 -0.25 0.66 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 0.00 -44.95 0.00 0.00 0.00 0.95 -0.08 -0.03 -0.08 169.69 0.00 0.00 0.00 -94.45 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -100.00 0.00 0.00 0.00 20294.74 94115735 93234567 94115735 ES0L02504113 RFIJA|SPAIN LETRAS DEL|0.00|2025-04-11 EUR 3872447 4.11 ES0L02404124 SPAIN LETRAS DEL TESORO EUR 3898346 4.18 ES0L02401120 SPAIN LETRAS DEL TESORO EUR 3935438 4.22 3872447 4.11 7833784 8.40 3872447 4.11 7833784 8.40 3872447 4.11 7833784 8.40 ES0105546008 ACCIONES|LINEA DIRECTA ASEGURADORA SA CO EUR 79685 0.09 108244 0.12 ES0105251005 ACCIONES|NEINOR HOMES SLU EUR 406250 0.43 343200 0.37 ES0178430E18 ACCIONES|TELEFONICA SA EUR 949537 1.01 847390 0.91 ES0148396007 ACCIONES|INDITEX SA EUR 1854400 1.97 1577200 1.69 ES0113679I37 ACCIONES|BANKINTER SA EUR 542720 0.58 714076 0.76 ES0112501012 ACCIONES|EBRO FOODS SA EUR 7556620 8.03 7546895 8.09 ES0113211835 ACCIONES|BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 1483414 1.58 1304808 1.40 ES0113900J37 ACCIONES|BANCO SANTANDER SA EUR 7177267 7.70 8223615 8.74 LU1598757687 ACCIONES|ARCELORMITTAL EUR 872924 0.93 1047876 1.12 20467041 21.95 22169080 23.57 20467041 21.95 22169080 23.57 ES0182769002 PARTICIPACIONES|VALENTUM FI EUR 1278787 1.37 1351131 1.44 ES0159259029 PARTICIPACIONES|MAGALLANES EUROPEAN EQUI EUR 4674554 5.01 4833050 5.14 5953341 6.38 6184181 6.58 34254166 36.73 32225708 34.26 US912810EV62 RFIJA|UNITED STATES TR|6.88|2025-08-15 USD 2874210 3.05 DE0001135143 RFIJA|BUNDESREPUBLIK D|6.25|2030-01-04 EUR 515127 0.55 496188 0.53 3370398 3.58 515127 0.55 3370398 3.58 515127 0.55 3370398 3.58 515127 0.55 FR0000131104 ACCIONES|BNP PARIBAS SA EUR 1700177 1.81 1787570 1.92 FR0000121014 ACCIONES|LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTO EUR 1141760 1.21 1173760 1.26 US16119P1084 ACCIONES|CHARTER COMMUNICATIONS INC USD 274041 0.29 345825 0.37 US5949181045 ACCIONES|MICROSOFT CORP USD 1793984 1.91 1465057 1.57 GB00BDCPN049 ACCIONES|COCA COLA EUROPACIFIC PARTNERS EUR 1368000 1.45 1204000 1.29 US7427181091 ACCIONES|PROCTER AND GAMBLE CO/THE USD 369467 0.39 318654 0.34 US92343V1044 ACCIONES|VERIZON COMMUNICATIONS INC USD 63287 0.07 56156 0.06 US0231351067 ACCIONES|AMAZON.COM INC USD 1370958 1.46 1046256 1.12 US46625H1005 ACCIONES|JPMORGAN CHASE AND CO USD 1510397 1.60 1232953 1.32 US4781601046 ACCIONES|JOHNSON AND JOHNSON USD 654879 0.70 681669 0.73 US00206R1023 ACCIONES|AT&T INC. USD 205068 0.22 174780 0.19 US0378331005 ACCIONES|APPLE INC USD 845394 0.90 750100 0.80 FR0000120321 ACCIONES|L OREAL SA EUR 1640200 1.74 1802600 1.93 CH0038863350 ACCIONES|NESTLE SA CHF 2572031 2.73 2835362 3.04 GB00B10RZP78 ACCIONES|UNILEVER NV EUR 1172927 1.25 1003095 1.08 GB00BP6MXD84 ACCIONES|SHELL PLC EUR 203384 0.22 180409 0.19 16885954 17.95 16058246 17.21 16885954 17.95 16058246 17.21 LU1244895048 PARTICIPACIONES|EDMOND DE ROTHSCHILD FUN USD 1994913 2.12 1854070 1.99 LU0907323314 PARTICIPACIONES|PARETURN VARIANZA CERVIN EUR 3794019 4.03 3669315 3.94 IE00BZ01QS72 PARTICIPACIONES|AXA ROSENBERG EQTY ALPH USD 2004922 2.15 IE00B5BMR087 PARTICIPACIONES|ISHARES CORE S AND P 500 USD 3575834 3.80 3001925 3.22 LU0106259988 PARTICIPACIONES|SCHRODER ISF- ASIAN OPPO USD 1809421 1.92 1626899 1.74 LU1737526365 PARTICIPACIONES|T ROWE PRICE US SMALLER USD 2066338 2.22 2152540 2.29 LU1481584016 PARTICIPACIONES|FLOSSBACH VON STORCH BON EUR 2076758 2.21 2074354 2.22 LU0594300500 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS - CHINA C USD 989733 1.06 973623 1.03 IE00B53SZB19 PARTICIPACIONES|ISHARES NASDAQ 100 UCITS USD 2907004 3.09 2395482 2.57 LU1665238181 PARTICIPACIONES|M AND G GLOBAL LISTED IN EUR 1537972 1.65 LU1849566168 PARTICIPACIONES|THREADNEEDLE PAN EUROPEA EUR 1738507 1.86 1731024 1.84 IE00B84TGD38 PARTICIPACIONES|WELLINGTON MANAGEMENT FU USD 1801000 1.91 1629855 1.75 DE0006289309 PARTICIPACIONES|ISHARES DJ EURO STOXX BA EUR 897000 0.95 749190 0.80 LU1165135952 PARTICIPACIONES|BNP PARIBAS FUNDS AQUA EUR 1667444 1.79 LU0219424487 PARTICIPACIONES|MFS MERIDIAN FUNDS-EUROP EUR 2037999 2.17 1951076 2.09 LU0360483019 PARTICIPACIONES|MORGAN STANLEY GLOBAL BR EUR 1980286 2.10 1940488 2.08 27731421 29.46 30897570 33.13 47987773 50.99 47470943 50.89 81725109 87.62 80213481 85.25 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA0gUlEQVR42u3dCXhUVZr/cafHsbUX 27YZdRy7pXva3bZRW6HRBgQUkF0WkV32Rdawb6KAgoA2sgSELGSBLJV9TyCQsJNgWDpgGgERERCR h2b48yiPvv+8t6fSRagkVZV7K1WV7+d57iMmlVrOvXV+95x77jk3CQAA8Hs3UQT+a/78+XLTTTcZ /wUAEOggzAEABDoIcwBAvQn0r7/+Wr7//ntKHKinXK0DqCuAWga6tvgqb//xH/8hv/nNb2TMmDHy xRdfOH8Ch8dXFhUVJU8//bTxPPr7X/ziFxIeHi7VvWZVW03v87HHHpN33nnH5ffn7Dnuu+8+mTBh gly6dMnlz+j4e2e0YlqzZo107txZfv7znxuvc9ttt8kf//hHGTdunBQXF7v8OlrRzZo1y/is+hy6 6b/1Z/q76t5bTk5O1QdBNa9ZXXnaN30ff/jDH4z3cfXqVad/p8eB/fEtW7Z0+bnr6nj4/PPPr/t9 aWlple+hrvaRFe/FFa7sS1frAHce5+px4clxZObndvX53X0ftdmf7tRD3v7e+mpdF3CB7rj98pe/ lN27d7t8UAYHB3tUGdf2b6ZOnepRBe646UFvRqBrKOhBWPn5f/zjH1dUXK4e5EeOHJF77723yvd8 zz33GKFT1XvT/Xfs2DFLAt1xGzhw4A1/o6/r+Jh///d/l6+++sqyQDfjeNDKz9GyZctqDANv7yMr 3ktNXN2XrtYB7jyuLgPdnc9tRaDXZn+6Ww95+3vrq3VdwAS641nS3LlzK36uLdjLly+7dFBqy97+ 85SUFONne/fulY4dO9bqAK/8mG+//daotB13prsVuNKTFccDvbaBru/roYceqvjd888/L1u3br2u KzE/P1/atWtX4+tcuXLluvKcM2eO0RLWzXH/NGzY0HhsVe9dW9GV919tAt1+5u9YIeuZdGWLFy82 fuf4JdW/cfe1vHU86NarV6/rfq8nedWFQV3sIyveS03c2Zeu1gGuPs7TlrWnf+fp5zY70GuzPz2p h+rie+uLdV3ABbqdtrrsv1u4cKFLO0bP5twtPE8PBD04HbtbPQl0x+fQA6q2gf7BBx9U/PzZZ5+V a9euefz5HZ+rd+/eN/yd/sz++6VLl1YbVN26dTM10CuXXeWTIcduO+1CtT+uWbNmPnk8aEVgPzGx V3r6X30erUR8aR9Z8V5c7XZ2ZV+6Wge4+ri6DHR3PrfZgV6b/elJPVRX31tfq+sCNtC3b99e8bum TZu6tGP04LH/fMOGDZYG+tmzZyt+1rp1a48C3X42qltCQkKtA71FixYVP09LS6vV59drV/af5+Xl 3fB3eoZt/72+rrPn7Nq1a8W/K4+Or02gf/nllzJo0KAqr7PZu+0eeOAB4//trQWtxPVvfe140DEU 9n9rS0Zpmev/O35OX9hHVrwXV7qdXd2XrtYBrj6urgLd3c9tdqDXZn96Ug/V1ffW1+q6gA10xxZP 5S7Vqv5u586dxmPtv2vSpInTHVTbA0EPLu2a0//XwR5lZWUedbHaD4SSkhK335ez3zl+du32qk3F 4/hczkb/6vPbf//Tn/7U6XNq95PjdbSsrKxaB7qzcRYHDhy47vH2W+x0MIvSLjT74/W6tK8dDxkZ GRX/tr/nGTNmVJzo+dI+suK9VMfdfelqHeDq4zy9Hl7bQHf3c5sd6LXZn57UQ3XxvfXFui5gA93x 9652Ydpb9o7XQ3SbPHmyaQdC5U0rY1efs6rBFkFBQTcM/PAk0D2pRFztTfBk/9jPujV0Kw8cqU2g 6xm7dkWPHj3a6UCUJ5980nicfRCLDnipqrfHF44H7ZK0DxTSYLF3Pern1LsffGkfWfFequPJvnS1 DnDlcXUV6O5+brMD3Yxjy93P7s3vra/WdfWiha6tHnd2gJ4thYaGVhSubtq9bXYFrhWuO63ryj/X A9d+zeiuu+6SQ4cOBVQL3U7PVu0/e+SRR4z9U9tr6FU5evRoxes4sl+n1q2q2yHr6nhQbdq0qXiO zz777Lpw96V95M0Wem32pat1QE2Pq4sud08+t7+30L39vfXVui5gA127xOy/qzwa0tWD0vHah46a NOtA0DMv3bH2nVb5Pmh3zgTtlXflwR+Ot3ZUPsjsJzuVB4M5XguKiYmpVcWj14HtP9dyrK5sK1/D dvZ89u60ytebzK4cHV+nqq2qk7u6Oh6U43gKe/lot7uv7SMr3otV+9LVOqC6x9VFoHvyuc0O9Nrs T0/qobr43vpiXRewgT5kyJCK3y1fvtzjL0t1I6FrcyCsXLmy4mc6SYKngV7VaG3H2z4KCwuvex69 vcZZBeU4WlOv5zi7hcLVz+/4XJVvp1J9+/atceRnZY4Ht1WBbu+2q27TAVFmVwy1OR6Utuwrv0/7 NV1f2kdWvBer9qWrdUB1j6uLQPfkc1s5yt3d/elJPVRX31tfq+sCLtC/+eabigFB9nv/XG3x6NmT 3lOq1yQ1KPV2N/vj9IDx1pmdq5WhduU4ns1pt7udXle3/1xnVrJfV9IWvd7XqT8fNmzYDV1DjicC 2l2l13Tt3V56j7+O6HU8y6zqvWqZ/+53v6v4nd6Pqc+jP3ccrFLd/nHWvenYhWZ2oOtgNPvnrqnS qGkSCG8eD3a6/x2v1dl7ZnxpH1nxXszcl67WAa4+ztuB7unnNjvQa7M/3a2H6vp760t1XcAEelUD xiqPYHY1MCtPy1nVaPfaHAg6G5Je37ffR26fvtXTWafsXaz2g14n1anqsfo7Z7dy6HvSbl+zZk/S fVDd/nG87l/TQW7vnna8Xmlm5Wg/OXr77bed/t6xW9vZFK11dTzYaevA/jPHCU58aR9Z8V7M3Jeu 1gG1fZyrY1zcrcjN/tyezGhnxv50px6q6++tL9V1ARfo+oXSMxudeaum+XMrF5LOvNa/f39p0KBB xdzMOimAs5MCsw4ExwkQtGvG3UC3f15nB7O2xrUVrmeP+jgdMGWf576qKSCVtjq0C1gHWum1Xf07 7UbU19Hnc5xO15X5jXVf6JdT34P9/eqZq/amVFdeVdF5j60IdO3J0Mfol9MZx/EK+lhfOR5q+/m9 uY+seC9m7ktX6wBXH+ftQPf0c1sR6LXdn67WQ77wvfWVus6vAx0AABDoAACAQAcAAAQ6AAAEOgAA INABAACBDgAACHQAAECgAwBAoAMAAAIdAABYGuilRz+V90IiZerSlbIgOET2Hymr/kkqzYfetGlT Yw11Z793Np+xs3V6XZnvuDKdr1iXCLSvJOTK+628OIqz9+DJa9h9/tnfJTv1I0mMfk9S41fIZ8cP B0xZ6spLlVdc0nmWdSnZyuvGV/V8rnxeV9+b4/PoPNOVF/Zw5VhwZa7nL0pLZct770nG1KmSvWCB nNy/v8Z9WtX7SEtLM96rvufazjNdeviIvLf4A5k6fbYsePc92X/gYI1/o6+vc2Tr6+u82boSV01l U9WCQs72X02vocdPs2bNTPn8AIFeSURiijQePVtu6j6hYms0fIaE2VJcqrB0VStdhUcXLqmpMrX/ rnPnzjdMuO/sb2r6suviA/q6lddsd/V5XAl0V19D5efaJDtqsOxPblOxZUcNkK15cQFRlvredKlL R8HBwcaiCq4+nyeft6bn0qDXVaF0VSZ393lNCiMiZE/jxvJ1+d/Zt6JGjWR7WJjbga7Bp8u0bt++ vdZf5IjIaGn8XGu56cf/WbE1eqaZhIVHVPk3xcXFxsnX3r17nf6/u98ZZ/uvptfQgI+Li7vhBBBA LQP94CdH5akRM64Lc/v2h6HTpPhgqUuVon45dak6V0NI1xcfMmRIrUJIX/OBBx4wltXTFdGqqyA8 DXR3XuPzE0ckK3LgdWFu37Ii+smxvx/0+7LU1lXlFZe0tVV5pabqns/dz+vOc+mqUmYG+qmDB2XP U09dF+YVoV7eAj1RHlbuBLqefOmKcFVJSEgwlubVlbGqe58Hy8viqcbNrwtz+/aHp54rD9F9Tv+u W7duEhFxfeBHRUVJ165dPf7OVN5/Nb3Gbbfd5nTpYQC1DPRVUbFOw9y+LQuPrvFLra3DkSNHyoYN G1wOITV58mQpLCz0OIS0khg3bpzxb/1vdRWlp4HuzmvkpEc4DXP7lpkcGhBl+fTTT0tZ2T8vyei6 y02aNHHr+dz9vK48l7bQtRXvuKa9GYGev2qV0zC3b3nLlrkV6Lpe+9WrV6t8Pf29LldZk1XBa5yG uX1btnxllc9f+bKF/r/+3JPvjLP9V9Nr6JKWzz777HXd8ABMCPQFq9ZWG+hvr1xX5Zfavr7uQw89 ZLQSK/++puvWWrG1bt264svvbgjpNVV75af/1a686oLPk2vo7rxGUszyagM9Je7DgCjLpUuXVqwf r93c2uXuzvO58nndeS7HtZodw9Kda+hVSV+woNpAz/6/cnA10Gs6mdDy0Esa1YW+8b19Z1G1gf72 vHfcOpnR69nuBLo7+8/Za+ja13pi6OxyEQCLWujL12+osWLQ1qHjYCRXW5UqJSVFZs2a5XYI6d8N GjToup8NGzbM6LI0q4Xu7mvU2EJPCQuIstRWuQ54srfW9TqqO8/nzud19bm021dbfv379/duC72K 8QZVhbheEqgurPXShQ4y07EAWVlZHrfQl68IrrKFXvn1a9NCd7b/XH0NfYz2qrRv355aGTAj0I+e OCHNx7/tNMybjJkjpWV/r/FLrZVpu3btjIre3RBSem1Nz/LdCSENEmctLR2FbVagu/sapz4/Lrkb RzoN85wNQ+TEsU8CoiyVho6Gau/evd1+Pnc+rzvPpbTVaGagf3H0qOxt3tz5NfQmTeSz0prHmDj+ W8NrzZo1Nb6udkc7DvCr7OjRT6V5qw5Ow7zJX14qPwac31nRo0cP4xKGI/1/ve7tyXfG2f5z5zWq 6h0A4EGgq6TMHGkdNO+6MG9WHvKxqRkuB4l2hbZs2dK4vcjdEPriiy+Mv3U1hLZu3SodO3Z0+txa uVRuMXgS6J68hirIzygP7zeuC/O8mJGydVNywJSlWrZsmTF4S1vF7j6fq5/XnefSYNGBWPqezAx0 tS0pSfa0bn19mDdrJttiY13aL47/1s/UoEGDalvfSgcAVhfoxvc2OUVat+18XZg3a/myxMbGV/k3 JSUlxojz4v8bzLd7926jzIqdDO5ztfwq7z93XkOvvev1dAAmBbr6/NQpiUpIkeXh0RIWa5NPylsA 1T6Jky+7fjnto61rune6Mr0u62oI6ajq4ipGF+utMc8//7zHlZO9teDJa/wrVE/JpmybpCeFSnZ6 jJw4/veAKkulo5Qdw9Od53Pl87rzXPZrunptPT8//7rPW1WZuXsf+unyFuiW8lZmzvLlsiksTD77 5BOX92nl59aeDX2v9pHszu7x1tvAagp943tb/r6iojfK8hWrJCx8vXzySZlLrX+99m2/d7+qwWnu nBA57r+aXsP+GbU3pU2bNte17gGYEOj45z3CtBYAAAS6H9PWgraKzJjwAwAAAh0AABDoAAAQ6AAA gEAHAAAEOgAAINABACDQAQAAgQ4AAAh0AABAoAMAQKADAAACHQAAEOgAAIBABwCAQAcAAAQ6AAAg 0AEAAIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AABDoAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAAINABACDQAQAAgQ4AAAh0 AABAoAMAQKADAAACHYBlvv/+e7l8+bJcvHhRTp8+LSdOnLhu05/p73S7du0aBQYQ6AC87cqVK0Yg 787KkozgYElasEDiZ8yQuJEjJe711yW+d29J6NpVclq0kE3PPSc7n3hCDjRseN1W/OCDsq1RI8lv 0kTSXnpJkl9+WWyvvCLxvXoZzxH3xhsSN26cJM6dK5tXr5bDhYXG6wIg0AF44Ny5c0ZwJy9bJjET Jkhs//6S3qaN7H70USm76y45d/PN8vVNN1m2ffWjH8nRBg2ME4Dc8pODhC5dJL5fP0kYO1b2hITI 2f372UkAgQ7AkXZ9f1pWJhlhYRI7aZLE9+0rBU8/7ZXg9iToD997r+Q/+6xktGolya++KmmjRsmh 8pD//ttv2ZkAgQ7UL6dOnZLs+HiJnzXL6CrfU97y9rXwdnX7/Gc/k32//73kPP+8xPXoIVljxsjx 1FR2MkCgA4HZCj969KiklbdkN06eLJubN5dTP/mJXwZ4TZv2LOQ1bWpcn08cNEj+tn49BwBAoAP+ TUeWZ5YHWkJ5q7X44Yf9thXu6aYnLTueeEKyWraUtGHDCHeAQAf8h942tik5WWKmT5fNzz1X70K8 qu2z2283rr0ntW8v2ePGyZUvv+RgAQh0wDdb4/HLlknSgAHy6a9+RYhXs+kIeh09b+vbVz6Jj+fg AQh0oO59UloqSfPmybY//9kYBU5gu76dueUW4774lC5dZMf8+fL/zp/ngAIIdMB7dEa2j/fskYQZ M4xr44Rz7TcdKR9bHuw6Sp7ueIBAByylo9V379wpcdOny98aNiSILdh0Rrvktm0lf+pUWuwAgQ6Y 3yIvKSmRyJkzaZF7aSv53e8ktmtX2TR5cpWT1vzwww9SVFTEAQoQ6EDNTp48KVGLF8v2xo0J2jrY 9pafQEX16iXFy5ffsG+Ki4vl7NmzHKQAgQ5U7dKlS2ILCZGMDh0Y7OYDU87qTHQbe/eW45mZxv75 xz/+IQUFBRyoAIEOOKfd61tyciRh6FA5feutBKqPTVST1rq1xA8YIOmJifLdd99xwAIEOnCjM2fO SPQHH8jHjzxCgPrwlt+4sUwcN1Hmv7uYgxYg0IEbW+Xxw4YZ90YTmr67nS3fP/PGjpPfPvSk/KlJ C+nWo4+U/f0oBzFAoINWOa1yf9riOnSQ3n0GyE0//k9ju+Ou38krPXrLgoVLOJhBoFMEqK/27dgh MSNG0Cr3l5Xc7rlHJo0dL7c3+G1FoNs3ba337vu6nD17jgMbBDpQX3z77beSERYmuxs1Cpiw03XJ D997r+x+/HHZ3LSppLRvL7bu3W/YEjp3luR27YzJWzJbtJBNTZoY06/qfd+69Kk+jy9+vvP/9m+y ePgIebpxixvC3L41uPdB6dilp6SlZ3KQg0AHAt358+cleuZM+cIP1yPXldsO/va3kvfCCxLfr5/E TZkiiUuWSNratbItJUVKDxyQU6dOyYULF4xZ7Vzxj6+/lhM7dkjR+vWSN3eupEyYIHE6irxDB8lo 1coIfb0XvK57MfLLTzyGDhkuP7rt7ioDXbebf3qPtHm5i8yY9RYHOwh0IFB9WlYmCa+/7jf3lR/+ 7/+WtI4dJaY8ZBOXL5dNqalSWlpqnJToQD5vuHTihBSVv3bG4MFGyGc1b24sg6orpnmrHE7+/Ocy c9wEowVeXZg7bk889Zz06Te4/OTmGw58EOhAINmamCj5f/mLz3eb57RtK7HlLe/kdeuMaU0vXrzo c2V5PDZWNo0cKanlJxvagtcu+1MW9nis6dtXWr/U0eUwd+yC7/zKq3Lw4CG+ACDQAX+nLdmYv/5V ih591CdD/OTtt0tKz54S+9Zbkp+ebnSZe6v1bYarZ8/K/kWLJKFfP4nv3Nm4Jm9muO978EEZM3qs 3PLze90OdN307/S6emhYJF8GEOiAv9LryBvef18+/dWvfG4q003lLfGYBQuM+999sRXuqdLQULH1 7y9J7doZS6LW5vKG3nP+1thx0vCBRh6FueN19Rdat5cPlq3kSwECHfA3Ohd73KxZcuyXv/SdpUHL W5uxQUGSGRMjp0+f9quWuCct9y2jR0ucrphW3mr3ZFBdXKdO191zXtutabMXGSwHAh3wtzCPmDzZ GBXuC0G+9YUXxPbWW7J/3z65cuVKvdsffw8Olsz/644/duedLt9zHjRugtN7zmuzPf5kUxk9ZiJf EhDogK/T7uuI8pahL4T51pdfltjVq+XIkSMu30YWyL7My5PsHj0ko/wE55PywK7unvMlI0bIn/7c wtQwt2+/f+RpeX3wCGM+AoBAB3w0zKPKg6Cuw3xry5aSWN4q1bXUcaPzO3cawZ7VrJnTFrvecz7E hXvOaxvqAwcNJ9RBoAO+GuZ1OQFK8ZNPim3JEqNFHsjXx81yKjlZstq0MdY6t89Qp/ecz3DznnNC HSDQESAuX74sESNH1lnL/NMGDSqukRPk7vtk7dqKwXOr+vWXF9t2sjzMCXUQ6ICPuXr1qkTOnFkn LXO9JSt10CBJs9mMkwp47vvyQE0eP14mlLfOa3ubmiehPnL0OHYCCHSgzkKgvDUcPW9enSwosuPP fzYGvJ04cYIdYYLvvvtOcnNzZeeuPfJyx+7SrGU7S6+hV94a/ekvMmfuPHYECHSgLtiWLjVWCPN2 qzxt6lTZuX073esmKigouK6XY9yEqdK+U3e5676HvBrqSz/4kJ0BAh3wpqRly+Tg/fd7NcwPPfCA 0SrX6VlhnrNnz0pxcfENP99asF3atu9q3DvurdZ6k+dbSbwtkZ0CAh3whl3p6bL9ySe9Guabu3WT rNRUBk9ZQBeh+eGHH5z+Tsu7d7/B8mLbzsYUrt4I9Q6de0jhth3sGBDogJVOffaZZLVq5bUg18F2 iXPnGsuWou4sWLhUXu7YTX525/2WB7r2BvTqM0C++eYiBQ8CHbCCXmMNHzXKa+uZH2vQQBJWrzbW H0fdy8jMkRfbdfbKPep64jBi1BgKHQQ6YDYdgLZx+nSv3Wt+4JFHJGnDBrrYfczZs+ekVZtOXrm1 TV9jyrRZFDoIdMBMaSEh8sndd3slzAvatpWsxETC3Efpfun+an9jVLrVof7Mn1tKSko6hQ4CHTDD 34qLJbd5c6+Eef4rr8j2wkIK3Q/06DXAuF/d6lDv2u01o2cAINCBWtDlRuOGDfNKmGeWv45O3wr/ MXjYG5a31G/5+b3Sd8BgChsEOlAbie+9J6dvvdXyMM8YPVpKSkoocD80cfIM4151K0P9nt88InPf fofCBoEOeGJXXp4UP/wwYY4avTF2kjz6xyaWhvoLL7aXvE2bKWwQ6IA7dDnU6H79CHO4bODgEZa3 1Hv06kdBg0AH3BE1b57lXe1Zw4YR5gFm5Ojx8vAfnrUs0PUe+Jmz51LQINABVxwsKpLdTzxhaZjv atFCivfsobAD0IDXh8u9DR+zLNSfa95GSvYfoKBBoAPV0fXNo0aOtDTM9z7zjGzbzLXQQGXM/973 dbnjrt9ZNjXs0GGjKGgQ6EB1MsLC5Pgdd1gW5p/efbekRUez9GmAO336S+na/TXLWum/f+RpWbsu lIIGgQ44c+7cOUnr2NGyMD97882SsGqVXLt2jcKuB8IjooxV2qwK9W49+jCbIAh0wJmEBQssnatd V027cOECBV2PzJk7Tx587BnLBsgteX8ZhQwCHXB08vhx2dqkiXUj2nv3lqNHj1LQ9dCgISPkJ3f8 2pJQb92mk3zxxWkKGQQ6YLdh6lTLlkU9/JvfyLbcXAq5ntLpg3u+1s8YzGZ2oOuJwixuYwOBDvzT keJiKX7oIUvC/Mwtt0ji2rVcN6/nkpNT5dmmLa25ja3ZS3Ls2DEKGQQ66jcdbR4ZFGRZV3vSmDFy +fJlChoSNHma/OzO+y1ZvCVo0lQKGAQ66rd9O3ZY1jovatRI9hcVUcgw2O9Pt6KVrsu4Hj9+nEIG gY76K3LGDMtuUUtZtYr7zXGdxKQUeeBR80e93/zTe2TylBkUMAh01E+lBw5I4TPPWBLoacOGcYsa nBozLsiSAXLNW70sX311ngIGgY76J/rNNy0Z2X7kvvuY2hVV0q7x55q/ZMm19Llvz6eAQaCjfjl5 8qRkv/iiJa3zmNmzjTnhgarMW7BQbv3FfaaHesuXOhi3yQEEOuqNpJAQ45Yys8N8Z+PG8klpKQWM aukJX8cuPU0PdF0QhjneQaCj3tAWzMbRoy1pnceuWEEBwyWrP1prSSt98NCRDMYEgY76oSA7Ww7f d5/pYZ7Xpo2UlZVRwHC5ld5vwBDTA73RM3+RAwcOUsAg0BH4ImfPtqR1bitvndMygjvi4m3ykzt+ Y/p66RMmTqFwQaAjsJ05c0YyOnUyPcxz2rY1nhtwh17+6dNvsCWD45ihEAQ6AlpqZKSc+slPTA/0 hA8/pHDhkcjIKNOvpesUsyFh6ylcEOgIXLFTppge5pubN5fjLI0KD2nPTqeur5reSh87fhKFCwId gUlXpNratKnpgR63aBGFi1pZsuR90wO9VZtOcunSJQoXBDoCT9r69abPDFf88MPytwMHKFzUSklJ iTzeqKmpgX57g9/Kmo/WUbgg0BFYdPR53MSJprfON4wfz1rnqDU9hiYETTG9la7PCRDoCCg61Wt+ ixamhrnONJcZE0PhwhSxcfHGfOymjnZ/sQMnnCDQEVhyk5Lk9K23mhroWe3acasaTHPq1Cnp0Nnc 6WDvbfiY5OTkUbgg0BFArZ833zS9uz3+rbcoWJhq3vx3TO92nzV7LgULAh2BQdclT+vRw9QwP3T/ /bKzsJDChalycnLlzv96wNRAHzBoGAULAh2BobS0VD5+6CFTAz2lZ0+WqYTpTp8+Le079TA10J9v 0YZZ40CgIzCkR0WZfrtaLN3tsMibc+eZGuh33feQxNsSKFgQ6PB/8bNmmRrmOnXstsxMChbWnICm p8vNP73H1FDXkwSAQIdf027xpL59TR/dfvHiRQoXligqKpLHn3zO9DXSAQIdfu3o0aOy66mnzB3d PmoUBQtLT0LHT5hsaqC/2K6zfPvttxQuCHT4r7z0dFNXV9Nr8RkrV1KwsNS6kFBTA/3Bx56R0tLD FCwIdPivlOXLTW2dH7z/ftlfVETBwtoT0bw8U6+j67zu60LCKFgQ6PBf8dOmmXv9vH17uXr1KgUL S+l19Kcbv8DAOBDogNKlI9NefdXUQE8YOpSCheXOnTsnw0aMMTXQR4waS8GCQId/0vXPdz77rKmB HjOPVg68w+w10nv06kehgkCHf9q1a5ccv/NO08JcF3fJCgmhYOEVNpvN9BnjmN0QBDr8Uk5ysqmt 8wMNG0rpgQMULLwiPz/f1IFxjz/ZVIr3fUzBgkCH/0ldvdrUQM948UXmxIbXaA/TQ48/a+oUsCFh 6ylYEOjwP0lLlpg7oUzfvhQqvObIkSPSpv0rpgW6tvYXLlpMwYJAh/9JmDPH1ECPmzSJQoXX6LK/ I0ePN/U6etDkaRQsCHT4F+0aTxs3ztxb1ubOpWDhNdeuXZNZs+eaGuij3hhPwYJAh385c+aM5PTp Y2qgJy9bRsHCq5Ys/cCj4P7lXf8jDzz2J2nyfCtp83IX6d6zj/Tp97pMDJosW7ZsqdhKSkooZBDo 8G0nTpyQgrZtTb1lLXc9A4rgXWvXrjOmbb371w9LwwcayZPPNJNWL3WUrt1fk959B8rgIcNl2IjR MnzkG+Wt73HyxriJMmbCJBkxPkj6j54gnYaPl6aDJsiv+4yX218Lktem0MsEAh1+prS0VPY2bmxa oB+/4w7ZyRrosJi2mB1b0AsXLZKRYybIiLETZfj4SdLvjYnScfhEaTR4stzdN0hu6j7Bra170BwK GQQ6/K9iLHniCdMCveyuu+Rv3IMOL8vMznE7tKvbOo2fRaGCQId/KSgokOMNGpgW6EUPP2x04wPe pK3023oFmRbo7cbMoFBBoMP/KsLP77jDtEDf8eSTcurUKQoWXj+O7+wz2bRAbz16unz//fcULAh0 +FdF+NWPfmRaoOe0aiUXL16kYOHXgf7U0KnGKoQAgQ6/qghNXQe9XTsCHXVyHP/69emmBXqjIVM4 jkGgg0CnIkRdHMcPD59NoINAB4FOoINAJ9BBoINAJ9BBoAMEOuq6IjRzUFxus2ZUhKiT4/ju/lMI dBDoqN8VoZm3rW167jkqQtTJcWzmKHcCHQQ6/LIi/OzOO00L9F2PPy6nT5+mYOHXgf6XkdPkypUr FCwIdPgPnSnu2H/9l2mBfqBhQ2aKQ50E+s09JjBTHAh01F/79u2TkqeeMi3QD997rxzctYuChVel pGeYOpd75wnM5Q4CHX7mwIEDUtSihWmB/tntt0thYiIFC68K3RBjaqD3mPQmhQoCHf5Fu8e3du1q 6q1rSUuWULDwqvc/CjU10AfMmEehgkCHf9GFVPJff920MD97yy0SPWeOHD58WLZv325c29QlWgGr XL58WeZ8uNrUQB/11iIKFgQ6/IsuQJEeFOR2aH9y992y59FHJef55yW5bVuJ7tlDVg8bKitHj5S/ zpwuZ8+ele+++44ChuX0ropBby81NdAnvLOUggWBDv+T9N571YZ27nPPSeqLL8qGHt1l7dAhsvKN kbJq/CgJDirf5rwhoYuGS8LagbLb1lH2J7eR9cGTKFR4jY4DaTlxnqmBvmD5agoWBDr8h7agtSUd tWqVEdopbdpIVJ/XZN3wIbJi/GhZMWmMrJxevs0bJ8Hvj5PY1YMkL7KnFCW0N4K7qm3j6pFy9epV ChheobdemjlLnN7+Fr4xjoIFgQ7fp9e09dq2XuPWa90rly+X5QsnyKql48vDeIikhfataG17smWu f01OnjxBQcMr9Ja1H5l4D/rtrwVJ9uZ8ChYEOvyPhntRQgePA7zytiu+oxRsyaBg4RXhG2NN7W7/ 7cApUlp6mIIFgQ7/s23bNimM621aoOsWF7mYgoXl9NLOXJNHuL84dpZcuHCBwgWBDv9TVlYmmRsn mRroUR9No2BhuWPHjknvOe+ZGuiDZy2Q77//nsIFgQ7/o62R5JjFpgZ6wtrBVIqwnA6I+/3g6aYG +uSFH1CwINDhv9KSo00N9MKYrnKkdB8FC0tl5+aaOiBOtyXB6yhYEOjwX/mbc6Qkqa1pga7PlRq/ ioKFpVaFRZoa5re+OlGS0jMpWBDo8F860n1b3GumttI3hrBiFayjM8RNfn+VqYH+8KCpjHAHgQ7/ pgPj8hJmmxro0cGj5MqVKxQuLKHXzx8cOsPUQO87Y74xNzxAoMNv6e0/6bYVpgb6tpguUrSbCTpg jbSMTGNWNzMDfeaSZRQsCHT4v+SEKFMDXbf4yIUULEynd2bMDw4zNcx1C4uOoXBBoMP/bdq0ydQZ 43SL+WgUt6/BdLt27ZKm481dkOX+AZOlqJg7M0CgIwDs2bNHNsWONjXQt27oJocP7aVwYSorblfr NW2eXLx4kcIFgQ7/d+7cOdOvo+sWu55ud5hHR7fP/Otq07vbZy/5kMIFgY7AsX3bVtmX2M7UQN+w eqT87//+g8KFKfQWy8eHzzQ1zHVwnS0ljcIFgY7AsWPHDimM72tqoBurr21OpnBRazoeIyI23vTu 9kbDZxi3bgIEOgKGLnaREfu26d3uYcFvUrjwSHFxsZSWlsoPP/wghw4dklGLVpje3T5m3mK5du0a hQ0CHYFDK7X01HjTAz0trJ+c/OwYBQyPfPHFF5KXlycLFy6UPkGz5Ge9gkwN9Ki4BAoZBDoCj96+ ZvY0sHpdfuP69ylceOzkyZNii1oiIcvGyPz5M2XMjFny2wGTax3mjw+bYdzhARDoCDja7Z4Wu8D0 VnrkqtFy6dIlChgeyczMrDjR1BPE2DWD5d0F02XanFnywqhpcnNPzwI9aOEHTFEMAh2BSQcepSTF mh7oRQntxRbzEQUMt505c0aS49Y4Oa7aSk7Eq7JiaZDMmzdT+gbNlF/0dq87flXoegoYBDoCV25u rmyN6WN6qIeuCDLmjQfcbZ0Xxvau9tgqjOkqIR+OlnfKW+0TZ82WxwZPqTHMnx87xxhoBxDoCFin Tp2S5Nhlpgf6jtjOkpIYSQHDhNa5821vQgfZGDxEliycKtPnzpL2Y6dX2R3/5gcrOMEEgY7Al5qa LMWJHUwP9fCVE7iWDlNb5862j5PaSmpoX/lwSZC8NW+mDJs2U+7u+6/u+FvKQz49M4sCBoGOwFdU VCTZMdNMD/Td8R0kbsMaChimt86r2jZF9ZDQD0fJe+9Ol0mzZ8kzw6ZKn5nvyvnz5ylkEOgIfN9+ +62xpGpJeUvH7FCPWPWGfP01lSmql5iY6FHrvLpLPtod/8F7k+TdRYsoYBDoqD+MwXGxAywZ8R7+ 0SKWVkWVdHa4rCTzFwvSLT1iiNhsNmOyGp20BiDQEfDM6vJ0WqmG9ZGiPYUUMm6gMxbGxkRZMoZD t7joYONkUqeT1ROHfftYBx0EOuqBrKxM2RHf05KKNSx4BnNo4wa6SFBewmxLjrlN0a9JQcFWChkE OuofXX86M2GZJZXrzrhOEr9xLYWMChcuXJDEuFBLxm7oFhPxvjE+BCDQUS+lpaXKblsXSyrY6OBR cubMaQoZhoQEm+yI627JsVYQ0102b8qhkEGgo/46ceKE5CQttaSS1ZbYupVz6XqHcS07O26OJceZ ce08YiETyYBABzZv3iS74rtZ1vWu3ayov86dOye22HWWdbVvj+0q2wrzKWgQ6ICuwpaV+IFlrafk kIHycfEOCroe0hHn2VkZstOiE0bdNoYv5No5CHTAsZW+I76XZZXu+lXj5eLFixR0PaPzHWyKHWnZ caUj20tKPqagQaADdjoCOSNpnWUVr65zHbr6Ha6n1yN63Tw1Zr5lx9Q/7ztfxSRGINCByrZt2yZb 40dYVvlui+nKrWz1hK7qlxS72rLr5salnLCRUlZWRmGDQAcq01HCOVlJRmvaqkpYZ5Hbujmdwg5g ly9fFltcpBQldLTsONpt6yjxcdEUNgh0oCqHDh2SXNtsS7tJE9YOYpBcgNLu77TUZCmM6WnpMRS5 bp4xeh4g0IFqZGaky7a41yytkDeuHilHyw5T2AGmoKBA8uNGWHrsbNnQU7YVbKGwQaADNdEpYdOT Iiy9/qlb6IopcubLUxR4gNAxGDnxcyw9ZowZCMOXMbgSBDrgqj179sgmW5ClFbMxk9zyKXL27BkK 3M/t2rXLK2FuCwsy5k0ACHTARXotNCU50bIZ5BxDPWTFZPnqK66H+nOYZ8S+bXmYF8Z2l+ysNAoc BDrgLl0zPTt9g+Vd7/r84SuDCHV/DfO4+ZaHuTHuImIZ87WDQAc8petXb05eYHllraEetnKSfP31 eQrdT+g187SNc70S5jGhsxjVDgIdqK2srEwpiO3jlVAPXTFZThxjshBfZszPnp0tqVGTvRLmGRGv y/btBRQ8CHSgtnSikLTUBClK6OCd1tiaEXJw/14K3gfpIii62EpOzDivHAs74rrKxugwpncFgQ6Y RddNz8tYb/n19H/dpz5CCvKzKHgfoovrRISvky0xfbxyDOixFhm23DihBAh0wES62EZOwjteqcyN rtbwPpJsC6HgfYDeKrY+bLXsiO3itf2/fs3bxpwIAIEOWCAzM1O22MZ6rVLfFtNFQlcvYOnVOqQD I6NCF0lRQnuv7Xdb6PjyE8hiCh8EOmAVvZaZm5Ml2+J6e61yL058WdYtn8T8716m18t1LoL4sCCv 7Wvd8qJ6y66dDIIDgQ5Y7tKlS5KXky67bV28WtHrSm1pSVFM++kFuvxpQlyYbNrQx6v7uDDmFUmM j2QQHAh0wFt00pn8TWleG/leMeo5trOEBc+WEyeY/tOqHhi9TTFq7VwpTnjZq/t2d3wH2RC5hhM2 EOiAt+lAqc3ZsZaun17VFvfREElJWE/lbyIdgBYduU6yI/p6fX/qMRQR+le5cuUKOwIEOlAXDhw4 IFnJIV67nc1x2xnXSUKD35SD+/exI2pBp1PVe8ujP5pWHqwv102Yr1vMwEcQ6EBdM1baSl5VJ6Gu W1pYX4kOX8pc8G7S7vWior0S9tF7sin61TrZd4Q5CHSAUL9hEpK4tcPEtmGFfPPNBXZIDcrKyiQi 9ENJXz+wTvZXxfz9a+bLhQvsLxDogE8pKCiQnKTFdRbq9hZfzJqRkpYYzspcTuiMf+tDV4pt3bA6 3U/62lEh79AyB4EO+KotW7aUt9RX1GlY6KaToESvHiOZKQS70gFvtg3LJSVsUJ3vGz3pCl/DZEEg 0AGfp93vmzND62T0e+Vtr629xH00VDauf19Onjhar/aDXiMvKflYIsOWSWLI0DoPcvv+CPtosTGX AUCgA35AR79np4b5RKjbW4UpIf2Ne9izMhICesEPDcvsDJusXzNHNkf19Inyt88hEB2+nFvTQKAD /hjq6UkRssfW0WdCxX67W8TKNyQ6bIns3bPdmOI0EEJ8c16GRKx7VxJChnl13nXXpnN9VWI3rA2I sgYIdNRLJ0+eLG8RJ8n2+J4+FTD2bUt0N1m/aoJEhCwx5g/3p9ajMQVvdrKErXlHooNHy/aYLj5Z xmnhAyU91cZ0riDQAX+n3duZGWmyJW6ETwaOfdu64RWJXDVawlfPEVvMR3Jw/16fGlCnJxtFewol fuNqiV43R+LWDjdWo/PlMo1dN16Ki3bxJQCBDgQKbZ3pCPjcxHd8YnCWK9fccyNelajygF+/ZrYx cU1uxkY5+ve/eSXktWu6rOywpKdEG5cGwoNnyMbVI4weBX8pv6i1b8rJkyc4+EGgA4FI19bOSl0v xYkdfD6UnA3qyo7oJbGrB0vEqrESsXqqRIXMN0bQp9jWStHufDlYsssIMb0lq6pNJ1LRSxF6T3hx 0U7ZujldEmLWSHTouxK59q3y550mUcGjjdcqroOpWGu7bY/tIuvXLeW2NBDoQKDTRV0y0hKk0Itr qnvjdqz88tbzpqgeklPesk9aN0AS1g5yuiWGDDRa//rYwpiusiu+o1+0ul3ZdEBeblYC18tBoAP1 hQ7oysxIl82JswImzOrzZu9iLys7wsENAh2oj7Zt2yZZKaGy2/YKweinW27UaxIbtZzJYkCgUwSo 73Ra0sSEeMmPH09A+tGm1/cjVk+RbYWb6WIHCHTgn+yj4DNSImVXfDcC08e3rIg+EhG2Ss6cOcPB CxDowI109Hdiok2yYuf45QjvQN/2xHeQ8OBZsn3bVg5WgEAHarZv3z7JzU6RLXFDCVIf2HTgYmTw OEmMj+RaOUCgA+7RCVx00FxGcqjs8NGpY+vDlhI6UMLX/VVOnTrFQQkQ6IDndCKWzZs3SdLGxVKU 0IGQ9dqCKr2MOe4PHviYQW8AgQ6YRyek0WDPTlzMbW4WbjmRvSV8zQI5dPBjDjqAQAeso1OmpqQk S07qatke9xohbNr95H2M6Wf/dmi/XLt2jQMNINAB79D717OzsyUjJcoYPMeMcx5eIw8bKrYNy+Xo 0TIOKoBAB+rOuXPnJDc3V9JTEyQ34W3Zk9CZoK7p9jNbB4kNmSzJ8WHcSw4Q6IBv0SVH9+zZI2lp qZKWsEa2xo8w5hgnwP9161l6+CDZEPaubCvMN9apB0CgAz5Nb7HSVntGepKkxsyXwtje9bZLPiey j0StnSvJCVFy9OhRRqwDBDrgfzS8dHS8cT97aqxk2RZKQfyggA537ZXIiBgqUevmSUpSrBw4cMC4 px8AgQ4EDL2nvaSkRAq35kpW8hrZbJsqO209/Drg9b1v2tBP4sJniy12nWzKy5FDhw4xUh0g0IH6 QVutZWVlUlRUVBHwebYZRgu+ONF3J7DZm9BJcqJfl/iwGRITtUKyMtOMk5SLFy+yUwECHYA94HXV t4KCrZKVkSiZiasl2/a2FCSMLG/Jv+r1oN9l6yrpkSMlPnymseZ4ki3SmFxHA1xH93M9HCDQAbhA R4Lbr8Fr0OuWlZFk3O6VGr9SMmxLJCNmtuTGjpctsYNlZ3w32W3r4vTWOT0Z0N/Zt+22PpIfM1By No6SlIggsa2fK3GRSyUueqUR3Hl5ucbrHTlyRM6fP094AwQ6ALNpuOqqYzq5jQa+DjzbtWtXRei7 uultdvq3OvudXt/XW+8AEOgAAIBABwAABDoAAAQ6AAAg0AEAAIEOAAAIdAAACHSKAAAAAh0AABDo AACAQAcAAAQ6AAAEOgAAINABAACBDgAACHQAAAh0AABAoAMAAAIdAAAQ6AAAEOgAAIBABwAABDoA ACDQAQAg0AEAAIEOAAAIdAAAQKADABDo/j/2YE72Ep3PxwAAAABJRU5ErkJggg== DJ EURO STOXX 50 Futuros vendidos 7427250 02 7427250.00 7427250.00 false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes false false false false false false true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de interés. Adicionalmente, también la Gestora cuenta con un procedimiento para el control de las operaciones vinculadas en el verifica, entre otros aspectos, que éstas se realizan a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado; existiendo para aquellas operaciones que tienen la consideración de operaciones vinculadas repetitivas o de escasa relevancia (por ejemplo, operaciones de compraventa de repos con el Depositario, etc.) un procedimiento de autorización simplificado en el que se comprueba el cumplimiento de estos dos aspectos. Santander Asset Management SA SGIIC, con NIF A28269983 y con domicilio social en el Paseo de la Castellana, 24, 28046, Madrid (la Gestora), le informa que como consecuencia de su actividad de gestión de instituciones de inversión colectiva trata datos personales de los titulares de los fondos de inversión que gestiona (en adelante, los Interesados). La Gestora tratará los datos identificativos y económicos de los Interesados que le haya comunicado el respectivo comercializador a través del cual los Interesados hayan suscrito el fondo de inversión correspondiente. Los datos se tratarán con la finalidad principal de posibilitar la contratación, mantenimiento y seguimiento de la relación contractual asociada a los productos contratados. La legitimidad de la Gestora para el tratamiento es, por tanto, la ejecución del contrato suscrito a través de la orden de suscripción. No se realizarán cesiones de datos salvo obligación legal, que fuese necesario para la ejecución del contrato o previo consentimiento del interesado. La Gestora informa que los Interesados pueden ejercer frente a la Gestora sus derechos de acceso, rectificación o supresión así como otros derechos como se explica en la información adicional, a través del buzón privacySAMSP@santanderam.com o por medio de correo postal al domicilio social de la Gestora. Información adicional Puede consultar la información adicional sobre protección de datos en: https://www.santanderassetmanagement.es/política-de-privacidad/ Comision por inversion en derivados percibidas grupo gestora: 1.305,6 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2024 continuó en las bolsas la tendencia al alza con la que finalizaron 2023 y los principales índices de EEUU y de Europa han anotado máximos históricos. Por el contrario, en los mercados de renta fija la fuerte caída de TIRES de los últimos meses de 2023 dio paso a repunte de las mismas a lo largo del primer semestre de 2024. Los datos económicos publicados en el periodo han mostrado un crecimiento económico más resiliente de lo que estimaba el consenso. En EEUU la economía creció un +1,4% trimestral anualizado en el 1T24 y durante el primer semestre se han creado de media 222.000 empleos mensuales. En la Eurozona los datos de PIB del 1T24 confirmaron la reactivación económica, con un crecimiento trimestral del 0,3%, y la tasa de paro se mantuvo en mayo en el mínimo histórico del 6,4%. En cuanto a la inflación subyacente, el ritmo de moderación ha sido más lento y gradual del registrado en la segunda parte de 2023, especialmente en EEUU donde las cifras del 1T24 decepcionaron de forma relevante. Los datos más recientes han retomado la senda de moderación y la inflación subyacente de mayo en EEUU se situó en el 3,4% y en Zona Euro el dato de junio fue del 2,9% interanual. En este escenario, los mensajes de los Bancos Centrales, Fed y BCE, en los primeros meses del año fueron muy contundentes para enfriar las expectativas de los inversores de recortes inminentes de tipos oficiales. El tono se fue suavizando a medida que los inversores fueron ajustando sus expectativas. En el caso del BCE en la reunión de abril señaló que comenzaban a darse las condiciones para evaluar bajada de tipos, movimiento que confirmó en la reunión de junio en la que recortó -25bp los tres tipos oficiales, si bien insistiendo en que necesitan disponer de más datos para avanzar en la senda de recortes. El mercado descuenta que a lo largo de 2024 haya al menos una segunda bajada y probabilidad en torno al 60% de que haya una tercera. En el caso de la Fed, aún no ha dado señales de rebaja de tipos y sus mensajes insisten en la necesidad de disponer de más datos para tener confianza la moderación de la inflación. En la reunión de junio, los miembros de la Fed actualizaron sus previsiones sobre el futuro de los tipos oficiales señalando que contemplan una bajada de -25pb en 2024 y recorte de -100pb en 2025. El mercado descuenta que haya dos bajadas de -25pb en 2024. El otro foco del semestre estuvo en la publicación de los resultados empresariales del 1T24, que comenzó a mediados de abril. La temporada fue muy positiva ya que tanto en EEUU como en Europa las cifras publicadas superaron ampliamente las estimaciones del consenso de analistas. Las previsiones que ofrecieron las empresas para próximos trimestres fueron también favorables. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cerraron 2023 en mínimos anuales en un contexto en el que los inversores estaban descontando bajadas inminentes de tipos oficiales en EEUU y Zona Euro. El ajuste de expectativas, tras los contundentes mensajes de la Fed y el BCE alejando en el tiempo el inicio de las bajadas, junto con la decepción en los datos de inflación subyacente de los primeros meses del año dio paso a progresiva subida de las TIRES. En el semestre las TIRES han subido en torno a 45pb a lo largo de las curvas de tipos de EEUU y de Alemania. Durante el mes de junio, la convocatoria de elecciones legislativas anticipadas en Francia provocó un rápido aumento de su prima de riesgo que se situó en 80pb a cierre de junio frente a los 54pb de inicio de año. La prima de riesgo española cerró el periodo en 92pb frente a los 96pb de inicio de año. En el semestre, el índice JPMorgan para bonos de 1 a 3 años subió +0,46% y el de 7 a 10 años cayó un -2,16%. En crédito, el Iboxx Euro subió +0,44%. La evolución en los mercados emergentes (medida por el índice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +2,34%. La resiliencia en el crecimiento económico, el tono positivo en la temporada de resultados empresariales del 1T24 y las expectativas de unas políticas monetarias menos restrictivas han impulsado a las bolsas desde enero y en el conjunto del año registran fuertes subidas. Los principales índices tanto de EEUU como de Europa han anotado máximos históricos durante el periodo. En el semestre el EUROSTOXX50 subió +8,24%, el DAX alemán +8,86%, el IBEX35 +8,33% y el FTSE100 británico un +5,57%. En Estados Unidos el SP500 subió +14,48% y el Nasdaq +18,13%. En Japón, el Nikkei 225 subió +18,28%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedió -8,97% en el semestre. En el mercado de divisas el dólar se ha apreciado frente al euro cerrando el semestre en el 1,0713 dólar/euro. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el periodo se han realizado operaciones para reducir ligeramente la exposición en renta variable debido al buen comportamiento del activo en el periodo . Hemos vendido fondos globales de temáticas como infraestructuras , Agua y hemos comprado renta fija a corto plazo con los tipos actuales. Mantenemos las apuestas en valores con convicción y en fondos value con visión a largo plazo . c) Índice de referencia. N/A d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la caida de los tipos de interés y la mejora de los beneficios empresariales y spreads de crédito y de la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte. El patrimonio del fondo en el periodo* creció en un 0,94% hasta 94.116.000 euros. El número de partícipes aumentó en el periodo* en 4 lo que supone 586 partícipes. La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de 0,80% y la acumulada en el año de 6,07%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,20% durante el último trimestre. La rentabilidad diaria máxima alcanzada durante el trimestre fue de 0,77%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -0,97%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 3,32% en el periodo. El fondo obtuvo una rentabilidad superior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 año en 4,53%¿ y inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en ¿2,24%¿ durante el semestre, debido principalmente al buen comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte. En el párrafo siguiente, donde se describe la actividad normal de gestión del fondo durante el periodo se puede obtener un mayor detalle de cual han sido los factores que han llevado a estas diferencias de rentabilidad del fondo y estos índices. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora. Los fondos de la misma categoría gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,48% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A lo largo el periodo se han realizado ventas de fondos de renta variable americana después de las fuertes subidas de los últimos meses y de fondos temáticos de infraestructuras y agua . El saldo de estas ventas se han reinvertido en bonos y letras del tesoro a corto plazo con rentabilidades superiores al 3% y así, reducir ligeramente el riesgo de la cartera a la espera de alguna corrección de mercado . Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversión en otras IICs correspondiente al acumulado del año 2024 ha sido de 0,15074 sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el Fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 35,75% en el periodo, y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo de 98,56%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia del fondo. d) Otra información sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Fondos SIN Índice de Referencia: El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el trimestre ha sido de 4,99%. El VaR histórico acumulado en 2024 del fondo alcanzó 6,58%. La volatilidad de las Letras del Tesoro a un año ha sido de 0,52 % y del Ibex 35 de 13,20 % para el mismo trimestre. La volatilidad de las Letras del Tesoro a un año ha sido de 0,42% y del Ibex 35 de 14,41% para el mismo trimestre. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara al segundo semestre de 2024 la trayectoria de la inflación seguirá siendo clave y determinará las actuaciones de los Bancos Centrales: continuar con las bajadas en el caso del BCE e iniciar la senda de recortes en el caso de EEUU. Los inversores esperan dos recortes de -25pb en la Fed antes de que finalice el año y para el BCE esperan al menos un recorte más de -25pb y probabilidad cercana al 60% de que haya un tercer recorte. Asimismo, los inversores vigilarán la evolución de los factores geopolíticos y, en particular, las elecciones presidenciales en EEUU que se celebrarán en noviembre. Así, la Estrategia de inversión del Fondo para este nuevo periodo se moverá siguiendo estas líneas de actuación tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en función de su evolución. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2024, a no ser que se indique explícitamente lo contrario. Sin advertencias No aplica dado que la información de este apartado se informa únicamente con carácter anual en los informes semestrales correspondientes al segundo semestre de cada año de acuerdo con los requerimientos establecidos en la normativa. Durante el primer semestre del 2024 el fondo no ha realizado ninguna operación de: financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total. 9175667982 403831 0.80 989189867 121620 -2.37 1545934919 17695 1.15 1334937252 39424 -0.15 474579114 16512 -0.48 1309067763 56270 6.57 3749120979 438332 10.43 419878568 13768 0.97 235275831 122256 2.41 18290225765 660570 3.81 5476851532 283705 1.80 917486231 23073 11.49 10213573689 242625 1.44 54131789492 2439681 2.95