ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-07-01 2025-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-01-01 2025-06-30 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-01-01 2025-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-10-01 2025-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-07-01 2025-09-30 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-04-01 2025-06-30 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-01-01 2025-03-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2020-01-01 2020-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2022-01-01 2024-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2020-01-01 2024-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2025-06-30 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2024-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2023-12-31 ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 1.0.0 2022-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, FI 3951 02 04 2025 EUR Baa1 false PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com www.amundi.com/esp 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com 2008-01-18 08 14 2 en una escala del 1 al 7 Se invierte en renta variable y renta fija (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos y dep�sitos), sin predeterminar porcentajes por tipo de activos, emisores(p�blicos/privados), divisas, pa�ses, sectores, capitalizaci�n burs�til, o calidad crediticia de activos/emisores, por lo que toda la cartera de renta fija podr�a ser de baja calidad, con duraci�n media de la cartera de renta fija entre -10 y 10 a�os. Se busca obtener una rentabilidad absoluta mediante una gesti�n diversificada y din�mica, a nivel global, de renta variable, renta fija y divisas, optimizando la combinaci�n de activos, sujeto al l�mite m�ximo de volatilidad. Se tomar�n posiciones de valor relativo dentro de una misma clase de activo para capturar beneficios de movimientos diferenciales, al margen del comportamiento direccional del activo, o cubrir la cartera, parcial o totalmente, ante riesgos direccionales(movimientos de tipos de inter�s, de cambio, o diferenciales de cr�dito) La inversi�n se dirigir� mayoritariamente a emisores/mercados de pa�ses OCDE que, a juicio de la gestora, tengan mayor potencial de crecimiento a medio y largo plazo, aunque se podr� invertir en emisores/mercados emergentes. Puntualmente podr� existir concentraci�n geogr�fica o sectorial. Exposici�n m�xima al riesgo de mercado por derivados: patrimonio neto. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Uni�n Europea, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con calificaci�n de solvencia no inferior a la del Reino de Espa�a. El objetivo de gesti�n del fondo es obtener una rentabilidad absoluta en cualquier entorno de mercado, sujeto a una volatilidad m�xima del 4% anual.ompensaci�n. Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.10 0.25 0.35 0.55 1.50 1.59 1.55 2.82 EUR 6963364.17 6477446.40 5723 5536 0.00 0.00 false .00 EUR 90719856 83607382 91632691 101276648 13.0282 12.4961 12.0757 11.3953 0.60 1.20 0.60 1.20 01 0.00 0.00 4.26 0.55 1.59 1.85 0.21 3.48 5.97 -10.24 3.34 -0.29 -0.73 -1.09 2025-11-13 2025-04-04 2022-06-13 0.22 0.53 1.27 2025-10-13 2025-01-15 2022-11-10 01 2.49 1.65 1.65 3.68 2.46 2.61 3.65 4.11 5.68 16.18 11.49 12.59 23.89 14.53 13.31 13.84 19.37 33.84 0.08 0.07 0.07 0.08 0.08 0.11 0.13 0.07 0.46 3.08 3.08 3.08 3.08 3.08 4.78 4.78 4.78 3.45 1.21 0.31 0.31 0.30 0.30 1.21 1.21 1.21 1.21 true false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAxpklEQVR42u2dD2gcR5q3BUIIY4wI hGCEEUEghAkimIAIIgQhDEsQwgRhWPwtxgR/AiH2gjEm3J52b8mFXELw5YIxOYGiE7lcYvYIi04E 5c/FG4QxjsiSeBMTfD6zik7IaxPiKLpEUXz66tPbVo1rSt0z1T090/+eBxrN9HT39Pz0dv/qraqu alIAAACQeZqQAAAAAEMHAAAADB0AAABya+jPPfecampq8v6a3LlzRz3zzDNq7969qrm52dtGFqgh ALY1TKOOQXGArtn+vxbh/OsZ+0XXJklmZmbU7t27VWdnp3r99dfV119/rVpaWrJt6Jubm2piYkId OnRI7dmzx/tBu3btUg8//LB6+umn1SeffFKXQD516lRZMJtBTZBn48bp+n1ZNvM0G3pS5xX2e+t9 nlkuyEY597zdH/18oBG/saenZ8d3ybrMGvrS0pLav3//jh/V2trqGXstglYL5Pvvv790/PPnz1Nq zamhZ93MMfR0GLokHN3d3V5GlRWDc4n9oHPP4u/NmqGLx33zzTfqjTfeUF1dXV5C+/vf/z6bhr6x seH9CC1ab2+vZ6ySsevMXd7/7Gc/K1ypGuOBLBh6kfTLa2ynrbCWpAZQg6GfPn26JKRUr4vBhwm+ 9fV1r9pct4FrLly4oH7+85+Xqu8lEx8dHfVKQtVKZC7BvLq6qn7729+qAwcOeE0DUpswMDCwI8uX 7ztx4oR64IEHvPOQv9KEYJ6HyZtvvqkOHjxYdt5Hjx5Vly5dctJT2l9OnjzptcfoZgspZV+7dq20 jZyz/l1ffvll2f6ynf5fRP0dYW8Otepcaf9azlu+V+JKvnNoaEjdunWrqv5RtHWJ1Xr9zqDrJ66b vjSVPfLII9459fX1eRo88cQTscRH2O+ttH297hf1vtbi+l9V+z1h7o/2+t/85jel6+jxxx/3dPj+ +++939TW1uatl0TOvEclce+My9CjXs8u95tGaxLa0OUfrH+UazWDKYRk7mGCcXh4uOaAFdP0ayKw t11bW/NtH5FF9pfPTeQfWkuVjwTAgw8+6Luv/OPlvIXnn3++tF4uNpNnn33WW//CCy9E/h1x3Zhd dQ7av5bzfuqpp3bsIxdpNcJq6xqr9fqdQddPHCaxsrKi7rvvvrLP9+3bF9iMFlfcBH1vpd9Zr/tF va+1tBu633UkhZzDhw/vWN/f35/YvdM8b4lPMVa53mdnZ2Oruq90Pbvcb5LQJLShS9alv8AlO7eF kAt1bm6uVEWvOXLkiLpy5Yr3WrI5s13etZQf9JlkwHp9R0eH+vTTT731CwsLXjaskQtYbzcyMuKd o/wNusDl3PRnn3/+ealJQgo6ZrAHISU3vb+U2nRHQ71O/sHC9evXS+ukfczkoYce8tYvLi5G/h1x 3ZhddQ7av5bzFl1Ep4sXL5bWSaxWI6y2ccRqLb8z6PqJwyTk6RG9Xn6jPFEi2UFc8eHyvS+99NIO Pfyu9XrdL+p9rdXT0KPeH+3OXdJHytQ0aL2pdaPvnZWMWAofYYgSSy73myQ0CW3otfauFBHq1UYU 9JlUZwd1pDMxs0td3Xb16tWyUpWJmUXIP1P+Qa4lcvu8pKpakH+6XwlYqrj0em2U8k+X948++mhN vyOum4arzkH713Lesl3UGA2jbRyxWsvvdL1+opyXmU1cvny51IRSb7Mxv1cnCdK0EOb/GOf9op7X WtoN3axGd1mf1L3TruF59dVXvVpNfcxaOtO66ORyv0lKk1gz9LBt25pz5855ba3m8eMKWLPKsFJm U61q0S6xyfOI5j6ytLe3q3feecdJS3tfe5F2FL++C7/61a+8dePj4977l19+uabfEddNw1Vnl/3r cd4u/UKqaRtHrMb1O+M2CTNDMP9/9TYb83tdf3c97xf1vNbSbuhR1zf63umHmV3btSuVqDWW4rrO 49Ik1F1CfnilNvQohi4XiWvbQZoMXZBMRjrJ2Od85syZmg3dHKxgeXm5tF7a3XVGLB2jpISKoUc3 wDDaxhGraTX0oIGa6m02Yb+33veLel5rGHo8985qOrrqHkcsxXWdx6VJqLuEKYB8sVSN1Wro0qFB fz4/Px97wJpVepVKO7qNzKwiMS/uStVn0vZt/iOkN2g1pBSpt7fbaf147LHHSttLFZNdLR/1d4TR Wo5Xq85B+9fzvOPSNo5Yjet3xm0SErN2E5BU+cUVH3F9b73vF/W81sL8r6JomZShN/reWa1gLp0s XYgjluK6zuPSJPRz6KYRSZuSCCEZmdn+G8bQzRK6GNvbb79dts9f/vKXmgJW907VVRi6fVc6eRw7 dqy0ndnLUDovCL/85S8DOzFIj395zEC3c5gdalwCyuxEJu128mhCpcz2lVdeKTu+/JV/vE3Y3+FS FSqdP+T32b3Yo+gctH9c5x3FAF21jSNW4/qdcRu62ZNZOqfJtW73bq4lPuL63jD/A/McpUrTVdd6 XWtBxKVllN8bx/pG3zsF6WgrWul7jFl7LI+duRDH9RzXdR6HJqENXYtnlj5qeT5c/xBzGz36Tthj BX0mtQjybKvLY2tBv6va40T2IjemalR6bC3o8R4zAOW1frTNpJbfYSK9P+397f9VFJ0rPc4Vx3lH MUBXbeOI1bh+Z9yGLgVz+3wGBwdji4+4vjfM/0AKklHuS/W61oKIS8sovzeO9Y2+d1Y6hnyf3/+q Xt5Tj+s8qiaRDF3Qj1g9+eSTngAS8NJmID31ZJ1ka643JCkgSIYq+8sgFnIxSenS7DWtM9eoVWhS 6peej1ItLN+jBwP46KOPyraTB/6lFKUHApBMUzJpv4EApAQm56t/vx5ERUp5rshxpaSmB2Kp9uyh VPvpz+S7Kx3X9XcEfZ8UOEQj+W0ylKQ8wiTratW52oArtZ53VAN00TauWI3jd8Zt6IJMNiHnIv83 uY7lxhhXfMT1vWH+B3LTlGzNfM7dVdd6XGuVCvdxaBnl98a1vtH3TsnOJUuXfeXeKfdQ8R0ZBCdM clrr9RzXdR6HJpENHQCKAUMDA2ToekUCAMDQATB0AMgxUvWnFwDA0AEAAABDBwAAAAwdAAAAQwcA AAAMHQAAADB0AAAAwNABAAAwdAAAAMDQAQAAAEMHAACAuhm6zHAjsxC5rpfZbGRKOplDXV774bIN AAAAxGjoehJ51/UysfvU1JSanJwMnHTeZRuNTDFn8/7776s//OEPsSxzc3OxHauIC/qhH/qhH/rF s7z77rv1NXRvh4BZl/zWd3R0qPX1dW+ebHnth8s2lQxdfnhc/PnPf6aIh37oh37oB4nrF8Xb6mro Mqm73+uw24iR68VGSkUi5O3bt7338jfqe73EdbyivUc/9EM/9EO/eI6XW0NvVIYOAACQBlJn6Lo6 fW1trWqVe6VtGmXoupQE6Id+6Id+kKR+qTP0sbExr8PbxMREYIc3l20aZei0IaEf+qEf+kEa9Ku7 oYtp68Vl/crKiurs7PSW5eVlX/MP2oYMnRIq+gH6oR8Zeh0z9CShDR0AAIoAhk4JlRI++qEfoF8C 3Lz5LYaeJkOnDQn90A/90A/C8sUXMkjaHfXjjxg6GTolfEA/9EO/THH4cPny8cdrZOhpMnQAAAAX A5dFE2dmjqFTQqWEj37oh37o1yADb4R+GHqN0IaEfuiHfuhXHMzMOqyB11s/DJ0SKiV89EM/QD8H pCNbLQZOhp5yQwcAgPxiG/iVK+k9VwydEiolfPRDP0C/AAOvZ0c2MvSUGTptcOiHfuiHfvk08Kzp h6FTQqWEj37oB4XRL0kDJ0NPuaEDAAAGngYwdEr4lPDRD/0gN/plycDJ0FNm6LTBoR/6oR/6YeBp 0K/uhn7x4kXV39+/Y/3S0pLq6upS3d3d3uvSwY150u250sNsQ4ZOCR/9AP3yp1+eqtAzl6EPDAz4 mu7IyIiamppSk5OTanR0dMfn169fV4cOHQo09LRk6AAAgIGngYZUufsZcEdHh1pfX1cbGxvea5sj R46oa9eupd7QKeGjH/qhH/rVRpzDqZKhJ2DoLS0tvq+Fy5cvexl8peO1traqoaEhtby8nKih0waH fuiHfugXnbiHUy1y/KXS0A8ePOhVuVdibW1NjY+Pq76+vkAj14vN3NycJ6QuHcnfqO/1EtfxivYe /dAP/Yqh382b35be2wb+4Yc30C+G4yVe5S7GbFa5LywsqMHBQedj24WBRmfoAAAQPQuvx7zgRSUx Qx8bG/M6xU1MTJR1ijt27Jg6d+6c03Gnp6dVT09PooZOGxz6oR/6od9OsjSpSV7ir+6GHvR42crK iurs7PQWsx187969anV1tWKhQF5LZt7b27sVJFcSNXTa4NAP/dCvyPpV6tBGFt7Y+GNgGUr4ZEjo h34QiUuX1nikrEgZet4NHQAg71TKwqlKTw8YOiV8MiT0Qz8IpFKHNt1zHcjQc2HotMGhH/qhX95w zcLRL13xh6FTwidDQj/0g0gd2tCPDD1Xhg4AkDcTh2yCoVPCJ0NCP/TDxNGPDB1Dpw0J/dAP/Yqa iRN/6dIPQ6eET4aEfuiHiaMfGTqGDgCQViOHYoGhU0IlQ0I/9Msougd6Up3biD8y9FwZOm1I6Id+ 6JcE9oAv6Ef8YeiUUMmQ0A/9MkSahl0l/sjQc2XoAACNNnKBGcwAQydDJ0NCP8iIfmkf+IX4I0PP laHThoR+6Id+ceHXyQ39iL/UGPrFixdVf3//jvVLS0uqq6tLdXd3e69LB29qKlv8CNqXDJ0SKvpB VvVLQyc34o8MvSIDAwO+xjwyMqKmpqbU5OSkGh0dLTP0agTtm4ShAwDUAnOLQ2YMPcikOzo61Pr6 utrY2PBehzH0oH3J0Cmhoh9kRb88dHIj/gqWoQeZdEtLi+9r2ba1tVUNDQ2p5eVl3+MF7ZuEodOG hH7oh361GDn6EX+5NXRhbW1NjY+Pq76+vsiGLkauF5u5uTlPSF06kr9R3+slruMV7T36oV8R9LN7 q6Mf7+uhX+JV7mLeQdXmQWbtsm+jMnQAgCJk45B+EjP0sbExr2PbxMSEb8e26elp1dPT43u8avs2 0tBpQ0I/9EO/oho58Zcu/epu6EGPoK2srKjOzk5vMdvKZTvJzHt7e9UVo8unuX/QvkkYOm1I6Id+ 6GebeFEycuIvXfoxsAwlVEr46Id+ZOPEHxk6hg4AxSJro7lBccDQKaFSwkc/9HMki6O5EX9k6Bi6 I7QhoR/65V8/RnMj/rKgH4ZOCZUSPvqhn4ORC0xZSvyRoefY0AEgXxSxtzrkAwydEiolfPRDP4WJ E39k6IU3dNqQ0A/9sq0fRk781UzEthja0MnQKaEC+tUI1erEX2zoRx8imDoZesoMHQCyaeQAsWTm dlAlGFwYOiVUSvjoV9hsHP2Iv9gDzM/Q/bL3rXVk6CkzdNqQ0A/9spuNox/xF0uQ+WXqdhCapr69 7saHH2LoZOiU8AH9gpKgMNXq6Ef81WzmGhlxyFxnDytojki0/X5TZguNcXADDB0AMg9DskJDjVwK Mn7BZmfqYuKyTpu9+blZCsXQydAp4UPR9at1SFbij/gLxU8/3Qu46Wn37N0O1m0jpw09ZYZOGxz6 oV+yRl5LokP8EX+RA6+SGVfK3o2SZ+aeQ7948aLq7+/fsX5paUl1dXWp7u5u77Xm7Nmzas+ePWrf vn1qdnbW/wSamsoWMnRK+OhXTCNHP+KvYeh2nfPnowegVfLMXIY+MDDga7ojIyNqampKTU5OqlHp GLDNqVOn1MbGhpqfn1ft7e2Bhp6WDB0AsmfkAM6BZ2fXP/xw97VUv6eMhlS5+xlwR0eHWl9f98xb XtvcuXNHtba2pt7QKeGjH/pl18iJP/RzCj47CGMy80y2ofsZcEtLi+9rzZkzZ9SJEycCjydmPzQ0 pJaXlxM1dNrg0A/9spuRE3/oVzUI7dcp1i+Vhn7+/HnPrCVLD2JtbU2Nj4+rvr6+QCPXi83c3Jwn pC4dyd+o7/US1/GK9h790E+/t5Mh9CP+knp/4z/+o9QbPUv6JV7lLsZsVrlfvXpVDQ4OelXxLvhl 943M0AEgG9k4QEW05/j0Rs8KiRn62NiY1yluYmKirFOc9IgXU3dhenpa9fT0JGrotMGhH/pl18iJ P/TzAnArsUxigpXMtaEHPV62srKiOjs7vcVsBw96JM1+LZl5b2/vViHqSqKGThsc+qFfdjNy4g/9 fDu/NSg4mQ89JGTolPDRL1mijLGOfsRfQ7DHDDYXx2bfQmXoeTd0AHC/XwKkLjOXWl49Nruueq80 rGuKwdAp4VPCR7+63SvT3reI+CuYfvYUpuZ7ychlqTasKxl6fg2dNjj0Qz9/I7fvn+hH/CVu5i7t 5A2oaq+Xfhg6JXxK+OgXu5GjH/GXShLo+EaGniFDBygqKbs3ArgFbdqrjTB0MvRUEeKCQb/sxV+e TJz4y7l+DRi+lQw9R4aeq+cw/Uw57AWguzU7mjptmOmOP79HzvKUjRN/OdfP7JmZwsClDZ0MPV7M 54r87tyud3G589udThw6l5AhpTf+ivDIGfGXY/0SGiyGDD3Dhp46wvTQtEuvlZ410uvtzFvem1m5 XTDghpk5svLIGUAZ5pSmtoHnuN0cQ89rhq4HR7BN3a9kahu0mV37Bb9t+H6PgNjV7TI4Q5UBGsiQ 0hF/folMEe6BxF9O9NMDwvzwQ/A9rwD6Yeg1kqo2JDFPu2Tqd6cOqn6qdAcPyub93gcVMHy+kzbM 5OKPXurEXy70M9uG5ufLawoLph+GnpcSqjnCkX2nNo2+lru32UNKG7nddu7nGkG1AjzzlEj8ITsZ em7086spzFBwk6GnzNBDm2G9qJSBm5lynIHu8ptcOtsVqY43obAjG4dcYgb1xx8XPsgx9EaUsHQp sl49jOye6kEZvJ0xN+qCs9vWjez+ti5shHzcDYLjT0vIxChk6KnUL45rXHeAs2v9pC29wPGHodeI bxuIHbB2Z7K4U7A037GDuktv6+DpR/oYW/zZJk4v9QjXL9RPvzgK7mLmugNcxu8XmWtDv3jxourv 79+xfmlpSXV1danu7m7vdbX1LvsmmqHbaZFd1xklO/arjrZNL+2ZbRWT3qEfhh4p/vxMnMoOMvRU 6Ce1g6ur8SUfZge4jN8vMpehDwwMqKamnbuMjIyoqakpNTk5qUZHR6uud9k3CUPfkSVXeowrTDCb x9TH+fTTnSaftzQMQ68aFn4VP3RDgLoTZRayW7fuBehnn8UzPoVp5twvGmvo3g4+ht7R0aHW19e3 YmTDe11tvcu+iWboQY+G+Q3QUu0isetN/R4T++67XLQ7l5VQ81hAiRG/sCDDJENvWEHbx4gr6uf3 xI1+6qbK+BRVz0VXt5uDyRB/yRl6S0tLqNcu+yZh6GVtwH7pk08wljbzGwgmKO0KGp414+a3ow3J fBwOqg7gRxtwzPEHwSXJ117bYcQV9ZPt/aqPggbAqobsb+6bcTOvR/zl1tDFyPViMzc35wmpS0fy N/L77YA1b7r/5/CG73ovro03P05MlF6bBYNvb94M/r5tc/+fv/u70oVS0/kn/F4vpc+3H61b+tOf cvH7orz3y8Ll85s3v62uXwH1ijX+0Mf3fnPjww/V6ldf3b0/3bpVVb/F//zPu8G7XeVufy7rwpxP 6WL4h3/w7pvEn//7xKvc19bWfKvc7fUu+yaRoQeiB3OplnL5LNU2+cXhH9X/PRyxlJsFdJVcjtvH KrWF0ywIda3yqWUf1/2rjX0RtYOwLFsJD6QsQx8bG/M6tk1slbbMjm1B6132TcLQA9tAKo2r7joU a5X4lpoAh/JBqgdS8tXPLJHnuAYzjv8FbcB1un7zxsZG5WmSXQzdp49LoH7V2smjGrr0HSL+kjN0 MXO9mKysrKjOzk5vWV5errre3D9omyQMvWIbiG3mfr3hIxp6HAX1RhcG/O4dgfrlzNCrtYXXJf4A /Wwzj/LIq7mP1cfFVz9zGGrXrF+/96txzHHhnrHcQ5K6sdztyUxyYE5hFtvIbrte9AkSpn+eSyEo zv5+ZOjoFzow7eTCpTrJbiOqpl+141aaQMpltkjiD0Ovh6HX3SFyhN+060HLkcN3R4M6eviHRJsK Kj1BmOE5IaBIRK0ZDHqM1MWsw2xT6Xxy8nhao8DQKeEnWpapqN+LL94dQCKm2oG4ahXIMMmQMoNZ IjXnc3ApgVaaQXF72aFfmJKtnZX77SfXv9wHiD8MvRGGThtmHfXTF3OCaW/aK1OIP/Rzysz9jLTS 55Uy8aACQdgqKnt7vx7xPoV64g9DJ0PPYglVV7dRj038oV94XLJlsx3M3Ec/aRJ0XL/jR+25HtA+ XzYJC/GHoTfC0KFBNyUACH/thMnkzevt9Gn3ERujGLpr+zzXPoZOhp6jEiqGTvyhX30N3TZlGbhF T6biol/UHqF+hYWCGToZesoMnTbMBujH2O7EH/rV39DNR9QcB3Ap6RdXwbuWNnniD0OnhJ+BEmpO JqIhw0S/uht41GcoI15jO2abjMvQcz5aJBl6Sg0dGnyzIlMHcDN0V1wHmanX/n6GrudyoLkNQydD z2EJtZbetOgHedfPdRjXICJOW1zSL65pjws2UhMZesoMnTbMBulnjg+NoRN/6HeP1dV4zC+CGZfp F1ftWYEMnTZ0MvTillALMK0q8Yd+oQw4zuruNOhnTyRDho6hN9LQoaHRz6DpAIJZxZ63/iW2odNv BkMnQ89pCRVDJ/6Krp+dlSdoenXRLysTKZCh58/QacNssH50jCP+0C81nUTrop+erKUAmXlu2tDn 5+dVe3u76u7uVouLi/cO3tRUtviegMM2ZOg5ztAxdOKv6PqlpJ25bhk68ZctQz9w4IBaWFhQs7Oz 6ujRozs+v379ujp06FCgoaclQ4cEb2gARY5/mp4gLYbe0tLi/d3c3FRtbW07Pj9y5Ii6du1a6g2d DCkh/expF03s9+gHedDPb1jUhDuNEX9k6B5dXV1etfuFCxdK5q65fPmyGhkZCT6BLUNvbW1VQ0ND anl5OVFDpw0zIf30zc18Pv3uFXKvDQ79IC/6mdm42Sku4Qyd+EuXfokZ+szMjNq9e7c6fvy42rVr V9lnBw8e9KrcK7G2tqbGx8dVX19foJHrxWZubs4TUpeO5G/U93qJ63hFex9Fv2/1bFB6ruStv6v/ +I9lNzn0432e9CvF9qVLpdfedYB+xJ/xPvFe7htbmdT+/ftL76VdfXBw0Hl/O7tvdIYOCaGHmjx/ XqnnnivUYBRQQCSmX3uN+IZ0ZuiCtJ+L4Z48ebK07tixY+rcuXNO+09PT6uenp5EDZ02pAT1kxvb iy/KIxP3bnS6Ch79IC/66Qz91q3UGTrxly79EjN0aQdvbm5Ww8PDXvW5Zu/evWpVxib22d58LZl5 b2/vVqJ2JVFDpw0pQf2savciPtJG/BVAP4lnGfJYSFnfEOIvXfoxsAwl1GyXUP3Mmwwd8qKfzsrl L/oRfxg6bei5puCGDjlDZ+D6UTTJzKXtHABDJ0MnQ0c/yIh+9kxjn31W/kgm+hF/GDpt6GmmbmNB F8TUib+c6WdOSpKBOCb+0qUfhk4JNZ8l/IJMu0j8ZVA/P6O2p0L97rtMGDrxR4aeK0OHlMJcytBI pLrctQe633gJ8vpPf1Lq17++dxxiGDB0MvTCZ0j2fNHoB/XQTxuvOZKbS8wFGfpbbyllj8GRcjMn /sjQc2XotCGlVD8Zy0C3RaIfxK2fOWeA9ETXz4qbcwxUKmyaxq6P9Td/czdLJ/6IPwydDJ0SqoXu WJTjKkviLyH99DCsuie6LHqOgY8/9p8g6Isvdg6AZA/pmrFJhYg/MvRcGTqkHJ5Jh7jRj5dp4zaN OGhaU3uGNPu93Njv3EFbwNDJ0CmhFtXQib/aYiOyfnaWbZu9n6nbsWiaekan+yX+yNBzZei0IaVc v5wbOvFXY2wExUe1Dm5Bhi4EPXIWNAiSHqed+OP+h6GToVNCDUBnSzn+HxF/NZp5PQw9aL39Pgfx SfyRoefK0CHlmD2PAQTdOc2vx3k1ww/zSKTeRvbR+9nt5Bmtaod0gqFTQs13CT/ls1URfw1GG6s8 ASHmqtuv/Xqf68Kg3sfupe5i6OY+MmgM8Qdk6Ok1dNqQMqCffiwI/cAy5B9Pnbr77Ldt6HfvtuWZ epjBY+wsXxZ70Bjij/tfXtrQ5+fnVXt7u+ru7laLi4v3Dt7UVLb4sbS0pLq6urx95TUZOiXUKl+S 6Z7ExF/9DH39n/9ZqX/9V39Dtx8tC2PofvtmbNAY4o8M3ZkDBw6ohYUFNTs7q44ePVpm6NUYGRlR U1NTanJyUo2OjiZq6JChGzmAHQd//GO56X76afnjZrWMOGjOmJbTAiWki8QMvaWlxfu7ubmp2tra Qhl6R0eHWl9f37o+NrzXZOiUUMNmZrHz009kSBk09G/16G72POR2th0VvW9OB40h/sjQPaTKXKrd L1y4UDJ3beitra1qaGhILS8vVywM2K9tI9eLzdzcnNd2ocWUv1Hf239rPV7R3jdKP9PQyz7fXl/L 8b+9cePuICXbHe/yqF9u3m8PJmPqJuu+0p3XtswcvYi/rOqXmKHPzMyo3bt3q+PHj6tdu3aVfba2 tqbGx8dVX19fZEMnQ6eEX7W6tdbMXWdfWwXTpKr0ib/aYqBMP6YpJf7I0GtDqs33799f1bhNdJW7 GH/SVe6Q3Zt5maGHvZnbzzLTRp/dGADICYkaurSfi+GePHlyx2fT09Oqp6fHd7+xsTGvU9zExETi neIooWZEP2njlpv5Dz/4G3oYUzdNXD/nToae/QwdiD8y9GhIW3lzc7MaHh72Mm1zvWTmvb296orR s9TsLLeysqI6Ozu9JaidvVGGznOYGdLvxRfvVY/bg4iEzdKjPpucZf2yjDkbGvoRfznVj4FlKKEW p4QvZi6mrg1YV5vrR5PCmLqfoSfwWBLx52jmesx0MnTijwwdQ4ccINXttglLLVCUdnC9rcysJYyP 53LgkNwg/6/Tp6P1lwDICBg6JdRilfDNTNy8sZsTdYQxdM1bbyUytCfxF/L/bj1jjn7EHxk6hl6C NqQM6WdOzOFi0mEMXbLzBCbfIP5C/L90bQr6EX851Q9Dp4RavAw9ymfVtg2aHpMMKT3ZOfoRf2To GDoU6MZfy7Y845w5QwfIExg6JVRK+GENOWj2tgRMg/ir7f+KfsQfGTqGXoI2pBzp52rI09N3lxRk gsRfbf9X9CP+8qQfhk4JlRJ+GEPXpu133gkYOvFHhs71i34YOkBUQ/cbQEYPXkJbbdrumMxFDoUB Q6eESgk/rKEHIdXwZOjpIqh5BP2IPzJ0DN2GNqQc6VeroVvzrieuX9FrC8whX7l+83/9oh+GTgmV En6ZAVYzwWqfaxNJg35pNvRGVYFX0YDrl/sfGTqGDnmlVkNPk5Gm1dD1lLONMHX6NECBwNApoVLC z7ChJ5KhR53cpNHTzTp8D9cv9z8y9BiYn59X7e3tqru7Wy0uLpbWnz17Vu3Zs0ft27dPzc7O+p9A U1PZkqSh04aUM/2CDMCcPz1Fhl61DT3KuVQybD3lbFhTN58CMB/9q4dW5ux5VY7P9cv9L0/6JWbo Bw4cUAsLC55pHz16tLT+1KlTW9f+RsnwgwydDJ0SasMMXZvRzZvZy9DDnos2bHs/GaPeNEmZita1 MGCbuVS5697ncWtlmrlMwlOl8MH1y/2PDD0GWlpavL+bm5uqra1tx+d3tm4gra2tqTd0yBlBY7SH qSpOUxt6mHMxZ6Mz97Mz3hdflCq2nd+jCwOrq8HnotvNzScC7MJBrVXyQVPkAuScxAy9q6vLy8Iv XLhQMneTM2fOqBMnTgQaupj90NCQWl5eJkOnhNpYQ69mEklm6Pa5hjVHv6YFmRrWPJaYufm53/fZ Zmobul5nFw7E3M1zjqJliCYBrl/uf2ToMTAzM6N2796tjh8/rnbt2lX22fnz5z2zvlNhKsq1tTU1 Pj6u+vr6Ao1cLzZzc3Ne24UWU/5GfW//rfV4RXufOv22zOC2mT1uL/L5t1JVvGUU1Y4n2y9evZqM fn7Gun3+rr//2+1e6KtffVVmxnf++q/vfn7jxl2dZLsAQ7/57/9e+v6y4xrfpwsHPz333L3v337v ff9//3fp/+F0/sb5cP0W9PotuH6J93KX9vL9+/eX3l/duhEODg5668NU3ZOhU0KNNUOvpTe2ZaY1 o7NNn2uiYoYuVedmNbprlbsUpKV9+7XXyo957tzO7zEzatnHrp7X5x6kg97/p5/KM/awNQx6/5D/ M65f7n9k6DEh7ediuCdPniyt6+/v90zdhemtG0hPT0+ihg45whxZLKqh24ZWq6Hr4338cfVnt80e 6GaVs0PnMM8QpWr917+++153ADQX+dwuPIj5/v3fl4/IZutnt8n7aW5+n97/nXfCadjIR+IAUkhi hi7t4M3NzWp4eNirPjfX+z2SZr+WzLy3t3frXnGFDJ0SarwZuu59XctjX3GaS4UCglnNXzETr3Qe Orv9l38pz8I/+6z8e/3mf9cZtf2Zfq/NvNoY+KbmZoFE7g2VetXXaOhcv9z/yNAzBM+hp5tUPofu 2vnNtWBQR0Mv6VftfF0GzPmrv9qZhetj+vVnqfYIm71d8F2tsuZ2x7kY/3dcv9z/8qQfhk4JlRK+ nym4tDkHYVfdx3FO331XPUOPYqp2YcF1ONYw08W6jpEftI3dq77SMaS2IURBjOuX+x8ZOoYOeaXW zNw0PBejdT0noVJbeJTn4/16xYshuuJaA1GroZsd5yr9XtrOoeBg6JRQKeHXizA9zF2NOGqGrrcx M3Cz3bpSx7Xgf55bVu9SDV7J0P2mQfU7XgRD5/rl+iVDx9BL0IaEfhVx6WHumrnqzmtGm3VZG7rr scQgzSrzWmokqpl5XIUa3XGuUiEhgqFz/XL95kk/DJ0SKiX8euJjwqEzYNOorA5it/22cc2UG/WI VxxNGHbHOfvczWfoiT+uXzJ0DB2gLrj20raRfcbHy01Y1snxbKN2yaRrGRI2DdhDwtrD0+pn6AEK CoZOCZUSfr3xM+EwBQEzw7U6iN0O05Pe7CmfN0N/663yZ+iJP65fMnQMPSy0IaFfVfx6aVejUlW9 YWSlMdFdiWs42iRN3RxVTiM1GfYz9MQf12/B9MPQKaFSwm+UEUXNRv0+287ab0d51j3rhi6LjDOv f4eeq931GXquX65fMnQMHSA1hu4y8UneDN3sDGcWZBi/HQBDp4RKCT/Vhl7N1ES/7alO1f/+b3F0 tAftqcHMuX65fsnQMfQStCGhX0MN3TL1Fek0d+pU8QJH99q/dKmmZ+m5frl+86Qfhk4JlRJ+2gzd pQp5u9PcD//2b0r90z8VM3h0OzoZOtcv+mHoAJk1dL3d3/6tUu+/X9S7YeTOcAB5BEOnhEoJP42G 7rjd/zt6VKn/+q/iBlCNZs71y/VLhh4D8/Pzqr29XXV3d6vFxcXS+qWlJdXV1eWtl9d+uGzTKEOn DQn9Ys26wxj62trdbb//nkAi/tAP/ZIz9AMHDqiFhQU1OzurjkqWsc3IyIiamppSk5OTanR01Hdf l23I0CnhpzZLrzbeeIhs/vaNGwQR8Yd+6Jesobe0tHh/Nzc3VVtbW2l9R0eHWl9fVxsbG95rP1y2 aZShA4QydJdJRHimGgCyZOhSZS7V7hcuXCiZu2n09mu/wkClbcjQKeGn0tBleNJqhh0mQyf+iD/0 Q7+kDX1mZkbt3r1bHT9+XO3atSt2Qxcj14vN3Nyc13ahxZS/Ud/bf2s9XtHeF0k/z6hlEpGtv5W2 r/Y58Uf8oR/6+b1PvJe7VJvv37+/9F5Xp6+trVWtcq+0DRk6JfxUZuh6OlQydOIP/dAvT8+hS/u5 GO7JkydL68bGxrwObxMTE4Ed3ly2aZShA4Qy9KDe7mabOm3oAJAlQ29qalLNzc1qeHjYy7Q1Kysr qrOz01uWl5fLtq+2DRk6JdTUomcE8zN0u6McGTrxh37ol7UMvRHwHHq6KZR+QYb+xz+WfxbC0Ik/ 4g/90A9Dp4RKCT8thi4d5c6ciTQuOfFH/KEf+mHoAI1GP7Jmm7Z0lAv6DAAAQydDp4SfMsy5zM1R 4/QEI2ToxB/6oR+Gnpyh04aEfqHw6/imX0fIzok/4g/90A9Dp4RKCT9J/Awd/Yg/9EM/DD05Qweo ydB1NTwAAIZOhk4JNaOG/sUXNXeEI/6IP/RDPww9JmhDQr/Ihh7huXP0I/7QD/0wdDJ0SvhpNnX0 I/7QD/0w9GQNHSBJQwcAwNApoVLCT4uhox/xh37oh6Enb+i0IaFfzaaOfsQf+qEfhk6GTgkV/QD9 0A/9MHQAAICcgKFTQqWEj37oB+hHhh6d3/3ud2rv3r2qra1Nvf322/cO3tRUtviegMM2jTJ02pDQ D/3QD/0gDfolZuhi5NeuXVNXr15V+/bt2/H59evX1aFDhwINnQydEiqgH/qhH/qlwNAffPBBtbCw 4Bn3wYMHd3x+5MgRz/DTbugAAABpINEq9927d6v+/n719ddfl312+fJlNTIyEnwCW4be2tqqhoaG 1PLyMhk6JVT0A/RDPzL0pAz9F7/4hbp48aJ6+eWXd5iuZOySuVdibW1NjY+Pq76+vkAj14vN3Nyc 13ahxZS/Ud/bf2s9XtHeox/6oR/6oV88x0vM0CXD9nst1fCDg4POx2lpaSFDp4SKfoB+6EeGnpSh Sw/3+fl5bzE7xR07dkydO3fO6RjT09Oqp6cntKG///773g9nYWFhYWHJy/Luu+8mY+jShn7//fd7 xi5V4KbRr66u7vxSoyOcvJbMvLe3V125coViHgAAQASakAAAAABDBwAAAAwdAAAAMHRV/kgbCwsL CwtLXhYy9BoLB4B+6Id+6AdZ1A9DJ6DRD/3QD9APQwcAAIA0gKEDAABg6AAAAIChV2FpaUl1dXWp 7u5u77VGJoKRmd0afZyzZ8+qPXv2eMPbzs7OVj1+0PZhvxf9yrcPWo9+bvrJ6IzNzc3qscceUx99 9BHahdBO+OCDD0JN+4x+5bFnLugXTr/19XU1PDzszZnip1+qDV2mXZ2amlKTk5NqdHS0tH5gYCBU MMR1nFOnTqmNjQ1vzPr29vaqxw/aPuz3ol/59kHr0c9NP83Vq1dVW1sb2oXQbnNzUz300EN1v37z ql8j7nt51k863p0+fTqbGXpHR4dXIpEfJq/LTjyEmHEdR3Pnzp2yWeUqHd9v+0YFdp71q7Qe/dx0 eu+997zSPtq5ayc305MnT9b9+s2rfo0y9LzqJ4XJb775JpuGbk6nak+tGkbMuI6jOXPmjDpx4oTT 8f22b1Rg51m/SuvRzy3+Hn74YXXr1i20c9Tu66+/9m6oa2trdb9+8xp78p1iUENDQ2p5eRn9Quon 2zz11FNq165dvjOZYugh/ynnz5/3glFKTi7H99u+yIYel35B69GvxVknmbL48ccfRztH7aRK9I03 3mjI9Zvn2JMC0fj4uOrr60O/kPpJ35cLFy54izlVeSYMXVdHSAC4VHcEdbiI6zjS5jg4OOhVj7ic Z9D2jTL0vOpXSVf06wilk19WgHb+29vHruc1TOyhn9/2Mk25xq8ZLdWGPjY25nUYmJiYKOswENYQ 4zqO9GoUoV2PH7R9oww9r/pV0hX9Rp11kgy9p6cH7SJoV+/rl9hDP7/tjx07pmZmZtSlS5fUI488 ki1DX1lZUZ2dnd5itreELSHHdZyg0pfL8c3tG1HCL4p+9dQw7/rt379fLSwsoF0I7Rpl6HmOPcnM e3t71ZUrV9AvpH6Li4veY24PPPCA9+hcpgwdAAAA3MDQAQAAMHQAAADA0AEAAABDBwAAAAwdAAAA QwcAAAAMHaBxQe4zwhdLMRcADB0g44YOQBwAhg7AjRyIAwAMHYAbOdTC0aNHvaFCr1275k0bSRwA YOiAoUMGERO/fv26Z+pi7sQBAIYOGDoQBwAYOgA38nIOHDjgZY4m33zzjWpvb1ebm5uJmkjQ99bS M9xcJzNm9fX1+c74dOfOHfXQQw85z1cftL18z7lz56r+ttnZWW8qTjknmUHunXfewdABQwfA0N15 /vnn1QsvvFC27tVXX1XPPPNM4iZSydDj2Hd1ddX7/R0dHTu2O3v2rLf+zJkzTucatL1836FDh7xC UtB5fPLJJ14BSk8Da7/H0AFDB8DQqyLZ+cMPP1y27vHHH1dffvll7g1dkFqI++67b8c6ma/5888/ 9+Z41jUVQVTaXr5P5sw+fvx44HkMDw+r119/vezzN954Qz355JMYOmDoABi6O4888oi6evWq93pp aUk9+uijqTCRehu6ZM2jo6PqzTff3GGmTz/9tPda/k5PT1f8rkrb6+87deqUmp+f9z2PPXv27Kiq l/eyHkMHDB0AQ3fm9OnT6tlnn/Vev/TSS16Ve9oNvdroaZX2bW5uVq2traq7u9vLnm2kLXxxcdF7 LX+lTbsSlbbX57G+vq4OHjxYMm67Xd8PaU/H0AFDB8izoR8+HH3xQbJy6ZCls3VpW45iIjGfVt0z dMmaP/jgg7LPZ2Zm1FNPPVW2bmRkRL399tu+x6u2vfl9su34+Lhvhi6GT4YOgKEDGXrNSG9vMaEj R46kxkTqbejS1v3EE094BRqNFGj8agDkaQA/qm1vn4e0i0utgLn+8FaJRqrtTeS9tK1j6IChA2Do oXjllVfUvn371HvvvVcYQxekinxgYMB77Oyjjz5SQ0NDvvuJ8dvZvMv29vctLy9732eu//TTT71e 7dK7Xbh06ZL3v9DvMXTA0AEwdGdWVlY8Ewn67iRm/Ar6XpdZyMIUBqRTnPRCl979fiYqyCNkjz32 WNk6l+39vk/6LNjr5blzadOXdnN56oDn0AFDB8DQgTgAwNABuJEDcQCAoQNwIwfiAABDB+BGDsQB YOgA3MiBOADA0AG4kQNxAIChAzTgRs7CgqEDhg4AAACp5/8DOMRQj1eMwygAAAAASUVORK5CYII= rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAfY0lEQVR42u2dD2gX593AAxKClCBC KRIklEAIIkFECBKGSBFKCUGKCMMWl1ckzDlfX7dlshKs64bvtk5KCUGyt5RQRSTQri7rUu20I9jg xE2dC5KlaVzMMufEmKXWZZn7vn5vXHb55e5+9+9399zPzweO5C6Xu+/ve889n3uee+5+FQIAAAC5 p4IUAAAAIHQAAABA6AAAAIDQ85r0ioqFqZy2k/a2gXKSBt///vetuPQn5dscTp8+LU899ZTU1dXJ O++8I3fv3pXKykqEnpfKyJ70oK1du1aOHDnyRFSwXuuHXU5FjdARenIyjxp3uZ0TbnV0Gp+xsbFx yb50GULPcWE5ePBgarFs3bpVGhoarKtChI7QTSlPCD0bmfvF7XdsEXoyaMPu3r17cuLECamvr5fq 6mr56U9/itDz1LqYm5uzJG4vW7ly5RPb0qGipuVMOTHzGD5J5Z7zG6HHOmEePXq0qPu9EL2X8s1v ftO6t6J/X758uXXFPDo66rvtw4cPy6pVq6SqqkpaW1vlzp07Ra9CnVy4cEG+/OUvW1eKut+nn35a 9uzZY11Feu1X96Gx6T5Xr14tvb29JW2hX758WTZs2GDF19zcbOXEb/2gnynKtr04efKkbNmyZdE+ d+7cKRcvXkzkOB86dGjhOG/atElu3LghDx48kP3798uKFSus5U1NTUu2E3R/QT5DsfLkXPbw4UPp 6OiwYl62bFms8haUsMcyTG7CCl0/z4EDB+SZZ56xtq0/9Vi5lcEw5adUvWFhjm0pymma+UpS6FHL s1+9nVVOEHqIE+z27dsLyzTpTvRgPvvss64nlB5ErXjctr1r164l62vhCiN0r3W2bdvmud4LL7yw ZP3BwcGSCH1qasrq0XD+XS8i/CrToJ8pyrbd0JMzSPddksd5/fr1sn379iXLN2/eHGl/QT5DmEr/ +eefDyUOv/IWhLDHMkxuwop0dnbW9V6pTmvWrLH+HqX8mC70qOU07Xw541bxqVi13uzv70+s696v PBert7PKCUIPeIJpZaNXYTqvV08jIyOL1terMHt9vQLT1nxPT8/CMj1YbtvW+11jY2MyNDS0sExb GWEqxh07dsjw8LD1+/nz5xfW1StHr+3oCTo/P7+oEOmyUgjdeavi9ddft3LT3t7u+7mCfqYo23ZD t2uvf/369YXbLHpvzFlxRT3OemJPTEws+ixey52fMcz+gn6GoBdSKtOBgQFrn3HLWxDCHsswuQkr Um2l2ss1hsJY9O9Ryk8phR7m2Hotj1pO086Xn4gL67FiRCnPQertLHKC0EMWFp0++OCDJetrl5/9 95mZmSVd9F4VqvPCoNSDzZzL7Ri1FWMv0wuVUlQmzqtULaCKducm0YJJYtuKsyWoJ6aebIVX0HGO s7N7MsjyKPsL+hmCVvpaYaV5PzfssQyTm7CxawvKXq5dzoqeq84WVpTyY7rQo5bTtPNV2LNz7Ngx q1fG3qbfgMIkjkWQejvLnCD0gELXe4lXrlxZsr52+/hdBDhlmfTo8VOnTslzzz1nFYKgXfNuy533 SZOM03nlGfRzBf1MUbbthj5bWngMa2pqlly8pX2cw+wv6GeIUuknWd6C9JIE2U6Y3IStvJ3bdlu/ sPUWNPemCz2JcppGvtxwtq61BR2UpOrPrMsQQg9xgmlrRR8Fsa+stOUQpnJxDqJL8iR94403At93 KbY8aFd/2OV6oRBm/TCfKey2/bh27ZqsW7duyf66uroyO85h9hf0M8QRehLlzYuwxzJsbkop9KC5 R+jJ5KtYHt32V6rybEoZQughT7Du7u5F9+yc6BWh/bebN2+mcvIqOhikcFBbmO1MTk56vhwhqTh1 ZGxh16h2JXmtH+Yzhd12EPQ+rPOk0n1kdZzD7C/oZ4gj9LjlzY+wxzJqboLEqC+QKuwudZ4rhd2l QXMfJg7db16Enna+3HDuL+hjxUmUZ1PKEEKPcKLr6HZ7uXbx2OijM/ZyfaRDHzMoHEyURJe1dst4 tWq0Unv33XcXbUdH5rttX7uYdJTwK6+8srBMH1EqRQXgHCGrg530/mjhqNmonynstr3Qx3P0kRH7 npX2yLhVDqU8zm7Lw+wv6GfwK0/F8ha1vAUh7LEMk5uw57lzsKgOZFL27dvnOaApaO6D3G7QgVb6 /857sEnUFaUUetr5UvTxRM2VogP2tE6zt6GPnYXtFYpank0pQwg9womuBUfvzeny2trahZaE3yM0 UZ8HtWlra/PclhYC53L7zUV++9WT3nllahcYHVxSigpAr3wL429pafFcP8xnCrvtIMe7cFK52JTy OId9TC7oY0uFn8GvPBXLW5TyFvQYhD2WYXIT9jzXStXZwir2yFHQ3HuhI60L/68w13HrilIKPe18 +W1D9xfkkcWkyrMpZQihRzjRFX0Ji/23l19+eWG5vixAr7r0uU2/ARZRCoZecTqf0XVeYGjrRO/X 6LPlKmW9MneOALZbLc7nJfUxDfsFHvr/bgP9kuzu0y8x0AEeejHx4osvLhpd73bRFPQzhd22F3o1 rfvSk1mv2nVbesWvV+yFlOo4ey0Pur+gn8GvPBXLW5TyFua2R9hjGTQ3Uc5z3ba2qOyXgmhc2ivg 9lKQMOXHDb040cdi9X91rI6+TESXJVlXlPo+fZr5UrR1br8cS4+9loHXXnvNeglOUJIoz6aUIYQO AAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAABCBwAA AIQOAAAACB0AAAAyF7p+NV0hZ8+elY8//piJiYmJiYnp8fThhx/mU+gaPAAAAET3IkIHAABA6Agd AAAAoSN0AAAAhA4AAIDQEToAAABCR+gAAAAIHaED5IX33hPp64s2vf8++QNA6ABgBC+/LLJ9e7Sp rY38ASB0AEDoAAgdoQMAQgdA6AgdABA6AEJH6AAIHaEDIHQAQOgACB2hAwBCB0DoCB0AEDoAQkfo AAgdoQMgdABA6ACA0AEAoQMgdIQOAAgdAKEjdACEjtABzBV6d3e3VFdXy+rVq6W/v999IxUViyaE DoDQETqAYULv6OiQubk5GRwclJqaGk+h00IHQOgIvQhTUyJHj0affvYzcojQowvdZn5+XqqqqhA6 AEJH6FH5wx+i51KnH/+YHCL0+ELv6uqSAwcOeApdZd/a2iqTk5MIHQChI3SEDiYK/fz585astZXu xezsrHR2dkpzc7OnyO2pkIGBARkfH5fp6WlrXn8yzzzzZsz/66WXYgmdfDrmExA6+Xwy5ksi9JGR EWlpabHuowehsrKSFjoALXRa6LTQwbQW+ubNmy2pB6G3t1caGxsROgBCR+gIHUwTutcjaYW/a8u8 qalJhoeHEToAQkfoCB1ME3rSIHQAhI7QEXoiPHggcudO9OmLLxA6QgdIAK2cv/Wt6FNalRFCR+im 8t578fJ59ixCR+gACfCNb8SrjD7/HKEj9NLw29/+u3xGnTzeKorQEToAQkfoCD1NoV+4EC/O48cR OkIHQOjlJPR/tf2X9bbTqJPe5kToCB2hI3QAhJ6x0D//ytdifURNEUJH6AgdoQMgdIQeCH1v1h// GH0K3JOA0BE6QgdA6Ai9dHz2WbxD8cMfInSEjtAROiD0iNPY77+w/BBl+vRThI7QETpCR+gARgi9 7Sv/ivzv6miEjtAROkJH6AAIHaEjdISO0BE6AEJH6JFus3z3uBw7JpGnTz5B6AgdoQMgdISeudAv vnI6Vpy9vQgdoSN0AISO0BE6QkfoCB0AoSN0hI7QEToAQkfoCB2hI3SEDoDQETpCT1PoZ773a2lv l8jTuXPpCH2y7xO5elUiTzMzCB2hAyB0hF7GQj/96m9ixfmLX6Qj9J8cuhUrzsuXETpCB0DoCB2h I3SEHoKxMZGjR6NPv/wl0gGEjtAROkJH6JkLXbMd52j95CdI5wnkn/8UmZ+PPiH0DISuX1Tzne9E nj7731MIHaEjdIQO5ca3vx2v2Ny/j9BTF7omPcaOPvufNxE6QkfoCB0QOkJH6AgdoSN0hA4IHaEj dISO0BE6QgeEjtAROkJH6AgdoQNCR+gIHaEjdIQOCB2hI3SEjtBzI/SJiQmpr6+XhoYG6/eo6yB0 QOgIHaEjdISeodDb29vl7bfflrfeekv27NkTeR2EDggdoSN0hI7QMxR6bW2tPHz4UObm5qzfo66D 0AGhI3SEjtAReoZCr6ysdP097DoqcnsqZGBgQMbHx2V6etqa159JzM8ODYl89avyqL1d5nfvtn6G mZ/+v+Ny966+FnJGrl69Zf0MM//nP98PFO/927fl1tWrMqPvn3y8Af0ZZv7Pn92OFJ89/5e/3A+U z/t/+lOk+Oz5yfG7sfL5178GO/73b92Klc/vfvcfsnv3vLS3P9LiYP0MM3/rVrB8zr/6aqzyuf+/ 5yPFpz+/9rV/BD6fHu3bFyk+/fnFgVcixWfPf+97wc73P/7+95His+dHv90V+Xjrzx/9aDZYPh+X sajHW3/+9shArHz29QXL519+/vNY+Xz/8Cex8tnX99dg+Xzsjjj5PPnDiVj5/N3vkvNV4bzRQs+k hR4T/arcOFdvevEYCL0cjbGj46+OxopTL8YDoZf3MXb05qG78tJLEnn69NOAcWpzKU5CVOwAABlS 0i732dnZol3ufusgdB/m5kT+9rfI0/Hef+ZC6HLxYjoHDqEDAEJfyt69e60Bbz09PZ4D3oKsg9BL x/HjgtAROgAgdH+mpqakrq7OmiYnJ//zjxUVRdfJu9Bv3RL56KPoU1peeP99ka9/PfoUeGAHQgcA yK/QkyZPQgeEDgCA0BE6QkfoAAAIHRA6QgcAhI7QAaEjdABA6AgdEDoAAEJH6AgdoQMAIHRA6Agd ABA6QgeEjtABAKEjdEDoCB0AEDpCR+gIHQAAoQNCR+gAAAgdEDpCBwCEjtABoSN0AEDoCB2hI3QA AISO0BE6QgcAQOiA0BE6ACB0hA4IHaEDAEJH6AgdoQMAIHSEjtAROgAAQgeEjtABAKEjdEDoCB0A EDpCR+gIHQAAoSN0hI7QAQAQOiB0Lz79VOQ3v4k+ffEFxxoAEDpCR+iZCx0AAKEjdEDoAABlKfTu 7m6prq6W1atXS39/v/tGKioWTQgdoSN0AADDhN7R0SFzc3MyODgoNTU1nkKnhY7QEToAgMFCt5mf n5eqqiqEjtAROgBAnoXe1dUlBw4c8BS6yr61tVUmJycROkJH6AAAJgr9/Pnzlqy1le7F7OysdHZ2 SnNzs6fI7amQgYEBGR8fl+npaWtefzJv3vzfe3piCf3zc+fIJ/PMM898gPlYQvca2DYyMiItLS3W ffQgVFZW0kKnhU4LHQDAtBb65s2bLakHq+97pbGxEaEjdIQOAGCa0L1a7oW/a8u8qalJhoeHETpC R+gAAKYJPWkQOkIHAACEDggdAAChI3RA6AAACB2hI3SEDgCA0BE6QkfoAAAIHRA6AABCR+iA0AEA EDpCB4QOAIDQETpCR+gAAAgdEDoAAEJH6IDQAQAQOkIHhA4AgNAROkJH6AAACB0QOgAAQkfogNAB ABA6QgeEDgCA0BE6QkfoAAAIHRA6AABCR+iA0AEAEDpCB4QOAIDQETpCR+gAAAgdEDoAAEJH6IDQ AQAQOkIHhA4AgNAROkJH6AAACB0QOgAAIHRA6AAACN17hYqKRZMbExMTUl9fLw0NDdbvCB2hI3QA AAOFXoz29nZ5++235a233pI9e/YgdISO0AEA8ij02tpaefjwoczNzVm/I3SEjtABAAwUelVVlbS2 tsrk5KTrOpWVla6/I3SEjtABAAwRujI7OyudnZ3S3NwcWegqcnsqZGBgQMbHx2V6etqa15/Mmzf/ 956eWEL//Nw58sk888wzH2A+ltCDDH7zkrXd5a7ip8udFjotdAAAQ1vo/67Le6WxsdH1b3v37rUG xfU8bsExKA6hI3QAAAOFrq11bZk3NTXJ8PDwouU2U1NTUldXZ01e99kROkJH6AAABrTQkwKhI3QA AEDogNABABA6QgeEDgCA0BE6QkfoAAAIHaEjdIQOAIDQAaEDACB0hA4IHQAAoSN0QOgAAAgdoSN0 hA4AgNABoQMAIHSEDggdAAChI3RA6AAACB2hI3SEDgCA0AGhAwAgdIQOCB0AAKEjdEDoAAAIHaEj dIQOAIDQAaEDACB0hA4IHQAAoSN0QOgAAAgdoSN0hA4AgNABoQMAIHSEDggdAAChI3RA6AAACB2h I3SEDgCA0AGhAwAAQgeEDgCA0L1XqKhYNEVdB6EjdIQOAGBAC31sbEy2bt3qKXRa6AgdoQMA5EDo O3bskNHRUYSO0BE6AEBehX7t2jVpb2/33shjoVdVVUlra6tMTk4idISO0AEATBT6li1brC53P2Zn Z6Wzs1Oam5s9RW5PhQwMDMj4+LhMT09b8/qTefPm/97TE0von587Rz6ZZ5555gPMxxK618C2S5cu SUtLS+ANVlZW0kKnhU4LHQDAtBZ6W1ubnDp1KmB93yuNjY0IHaEjdAAA04S+atUqmZmZWfqPjla8 /q4t86amJhkeHkboCB2hAwCYJvSkQegIHQAAEDogdAAAhI7QAaEDACB0hI7QEToAAEJH6AgdoQMA IHRA6AAACB2hA0IHAEDoCB0QOgAAQkfoCB2hAwAgdDCFq1dF+vqiT0W+iQ8AABA6AAAAQkfoAAAA CB2hAwAAIHSEDgAAgNABAAAQOkIHAABA6AgdAAAAoSN0AACAMhL62bNnreCZmJiYmJiYPpYPP/zQ fKEDAABA8iB0AAAAhA4AAAAIHQAAAMpH6DpQjomJiYmJiek/Ey30hC80iJM4iZNcEidx0kJH6MRJ nAidXBIncSJ0AAAAQOgAAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAMgrMzMzxInQzWB0dJQ4E6S/v1/WrFkjR48e Jc4EuHHjhmzbts3oOPMQozI2NiabNm0y/hzKS5x6Di1fvlx27NhBnAg9ex49eiQVFRXGX7nlJU6t iJ5++mm5fv261NXVSW9vL3HGoLa2Vp599lkZHh6WtWvXysjICDHG4NKlS9Z5pMfdZPIQpx53PXem pqaMzmVe4kToCdDZ2Sk7d+6UzZs3E2cCtLW1LVx03Lx5UxoaGogzBipJZxmYnZ0lxpiifOONN+SZ Z54xXuimx6n10d69e42v4/MSJ0KPgFc368qVK61uQ+JMJk7lzp07sn79euJMIEZ9IYa22LQlfObM GSPjNClGrzhVlBcuXJANGzZIT0+PsWUzL3Hq8T506JCsWrXKuvgw9bibGCdCj4lfN+vQ0JB1sIkz mTiVa9euWZUSccaP8d69e1aPgl58aOWk86bFaUqMfnGqKPUcunv3rhXjU089ZcVLnNHi7O7ulpaW FpmYmLButZh63E2LE6EnQLFuVm2lmXAvtVzi1NsD9t+1YiLO6DE62bhxo1XZmxxnljH6xami1BZc fX291NTUyPPPP2/kOZSXOPNy3E2LE6FHYGBgQFpbW13v6bl1s+oV27Jly6x7LmlW7HmI0y9Grzi1 Mnrw4IHs2rVLKisrUxmlXw5x+t0C0MGRK1asSG3gWZQ4044xTJwqSj3GfX19/64QH7fUTDzX8xKn 23FXkRInQk+Uubk5S3qDg4PWyXDlypVFf3frZj1x4oS17sGDB4kzRIxecTY3N1vrd3R0EGfMY+48 7ml9wUScspnml2BEzaeS5ijyco7TPu5HjhwhToSePNriskeIaotLr3adeHWzpv1YWB7iLBYjcaZz zPMSZ17OobzUSXmJM+2nG/ISJ0KPgNvIRh0ccfv2bev3ffv2yf79+xf+lkU3q9fo4DzE6Rcjcea/ bBIncVJ3InQj8BrZqD/XrVtn/T4/P291tdik3c3qNzo4D3H6xUic+S6bxEmc1J0I3Rj8RjZql4wO nFD0LVbOgRBpdg0WG32Zhzj9YiTO/JZN4iRO6k6EnhnaxaIvr3CjcGSjdrnoVZoecH0FYJojG73i dBt9mYc4s4yROJ/MOPN+rhNnededCD0h9EULOsqxELeRjbre9u3brTcFmRCn12jWPMSZZYzE+WTG medznTjLv+5E6BEo7DrRrhW3V6CaMlLUL04TYgyST9NyST6fjHyW07lOPsvvXEfoMbh8+bJUVVUt +do7+4UChZg0UtQrzixHX4bJZ5Zxks/S59K0OMvxXCef5XOuI/QE0C8jsR9LcKJvS3P7JiKTRop6 xZnl6Msw+cwqTvKZTi5Ny2c5nuvks3zOdYSeUKFU9JGEwq6j6upq15cEmDRS1CvOrEZfhs1nFnGS z/RyaVI+y/VcJ5/lca4j9JC4vZdXv5hAr+L0qkwnZ7eMPn+Y5isRbfy6edxGYWYVZx7yWazLzJR8 er0zOk/59Hq3tSn55Fwnn6bkE6HHxOu9vMeOHVvokrEfT7Cv0HSdtL/HWl/s74yhELdRmFnEmYd8 FsulKfn0e2d0nvLpNULYlHxyrpNPE/KJ0CPifNbQ7728Wij124eUzs7Ohd+1YNjdSmnEaO9fv+VM R1u64TYKM4s485DPYrk0JZ/F3hmdl3z6vXvdlHxmmcsk8sm5nr+6E6EniPNZQ6/38urgCL2y06s3 fZTB2QWTxksE3J6H1ELm9uiH1yjMLOLMSz69cmlSPv3eGZ2XfPqNEDYln1nnMol8cq7nr+5E6Anh fNbQ7728eqC3bNmSyYsD3J6HHBoaklWrVi1ZN8tRmIVx5iWfXrk0KZ/F3hGfh3xmPUI4D+d6XvKZ 13Pd5PKJ0APi9yX0hc8aFnsPdynxGrDh9dym3tspfAzI7ibKIp9uceYln165NCmfWeYyqXymMUI4 D/n0G5xlUj7L8VzPunwi9BgU+xL6wmcNs3ovr9+ADa/nNnW5fja9L5TWW4v88ukWZ17ymUUuw+Yz y3dGk890cmlSPsv1XM+yfCL0mBQbUKQUPmuYxXt5iw3YcHse8sSJE1ZBPnjwoDH5dIszD/nMIpdR 8pnVO6PJZ3q5NCWf5XquZ1k+EXpI9H7Jtm3bFj3z6DegSMniWUO3OBWvARteMZa6iyhsPrN6bjOJ fKbR3ZaHfHrl0rR8esWZl3z6DcY0JZ/leq6ndb4j9BhoN48+pjA8PGzdwxkZGbGWFxtQlPazhl5x Kl4DNrJ4HjJKPk2Kk3wmm0uT8ukXZ17y6TcY05Q4OdchM6HrQXZ2wzi7WYp9CX2azxr6xam4DdjI 4nnIKPk0LU7ymWwuTclnsTjzkk+/wVmmxMm5DpkI3ebw4cPWlaReyZ05c8ZaVmzARhbPGrrFqXgN 2Mjqeciw+TQpTvKZbC5Ny6dXnHnJp9/gLFPi5FyHTIWuB1WvyvTdvHrQdV4x7UvoveI0bcAG+Xzy 8ukVo2n59IszD/mkbJZ3PhF6wmzcuNG6t2I6hXGaOmCDfD55+XSL0cR8UjbJp8n5ROgx0ecTV6xY sWRgj2kQJ3ESI3ESZ/nGidBjYne96L0WkyFO4iRG4iTO8o0ToSdEXrpeiJM4iZE4ibN840ToAAAA gNABAAAAoQMAAABCBwAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDlLbwV1QwlekE gNABnjChA8cVAKEDUPEDxxUAoQNQ8YOTnTt3SlNTk4yOjsry5cs5rgAIHYCKP4+oxMfGxiypq9w5 rgAIHYCKn+MKgNABqPiDsX79eqtF6eTevXtSU1Mjjx49SkUuXtuPMzLcuayyslKam5tlaGhoyT7m 5+dl7dq1Mjc3FyhWr/V1P6dOnSr62fr7+6WxsdGKac2aNfLBBx8gdACEDlBQ8ff1iWzf7j3p3ws4 cuSI/OAHP1i07NixY3Lw4MHQcomw+6JCj3MxYDMzM2N9ztra2iXrdXd3W8u7uroCfUav9XV/W7du tS6GvOK4fPmydaF06dIl13mEDoDQAaFHNqq2ztetW7do2aZNm+TGjRtlI3RFextWrly5ZFl9fb1c v35d6urqFnokvPBbX/c3PDwsu3fv9oxj27Zt8s477yz6+4kTJ+TFF19E6AAIHRB6PKErGzZskJGR Eev3iYkJ2bhxYyS5mCp0bTXv2bNHTp48uUSm+/fvt37Xn729vb778lvf3l9HR4cMDg66xlFdXb2k q17ndTlCB0DogNBjG/Xo0aPy2muvWb+//vrrVpe7KUIv9vY0v/9dtmyZVFVVSUNDg9V6LkTvhd+8 edP6XX/qPW0//Na343j48KFs2bJlQdyF9/Xd0PvpCB0AoQNCj21UbZXrQC27ta73nMupha6t5o8+ +mjR30+fPi27du1atKy9vV3effdd1+0VW9+5P123s7PTtYWuwqeFDoDQAUoidEVHgaucduzYEVku pgpd73W/8MIL1oWLjV64uPUA6Kh/N4qtXxiH3hfXXgHn8u2Pk6Dd9k50Xu+tI3QAhA4IPRGhv/nm m7J69Wo5c+ZM2Qld0S7y5557znrs7Fe/+pW0tra6/p+Kv7A1H2T9wv1NTk5a+3Muv3LlijWqXUe3 KxcvXrRybs8jdACEDgg9ttCnpqYsuXjtI8g3gcURutv2g3wLWZiLAR0Up6PQdRS/m0QVfYTsS1/6 0qJlQdZ325+OTShcrs+d6z19vW+uTxfwHDoAQgeg4ue4AiB0ACp+4LgCIHQAKn7guAIgdAAqfuC4 AiB0ACp+jisAQgeg4geOKwBCBzCw4mcqzwkAoQMAAEAu+X/T2Woz74XFLQAAAABJRU5ErkJggg== false 85595595 80608032 4621236 5519258 79730763 73979939 1243595 1108835 0 0 4783044 1787661 341218 214592 90719856 82610285 82610285 83607382 83607382 7.27 -3.25 4.27 -334.38 0.00 0.00 0.00 0.00 2.09 2.04 4.13 6.88 2.71 2.67 5.37 6.31 1.68 1.65 3.33 6.74 0.01 0.04 0.05 -66.57 0.38 -3.49 -3.03 -111.28 0.34 0.12 0.46 196.12 0.00 0.00 0.00 0.00 0.92 0.74 1.66 30.23 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.60 3.63 2.93 -117.35 -0.02 -0.01 -0.03 34.84 -0.62 -0.62 -1.24 4.36 -0.60 -0.60 -1.20 6.40 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 -0.01 -0.01 -2.56 0.00 0.00 0.00 -9.70 -0.01 -0.02 -0.02 -59.65 0.00 0.00 0.00 -88.74 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -88.74 90719856 82610285 90719856 ES00000128Q6 RFIJA|SPAIN GOVERNMENT|2.35|2033-07-30 EUR 2047227 2.26 2060444 2.49 2047227 2.26 2060444 2.49 XS2908735504 RFIJA|BANCO SANTANDER|3.25|2029-04-02 EUR 100941 0.11 101268 0.12 XS3007624417 RFIJA|CAIXABANK,S.A.|3.25|2031-02-25 EUR 99025 0.12 XS2783792307 RFIJA|PINEWOOD FINCO P|6.00|2030-03-27 GBP 126670 0.15 126569 0.14 XS2490471807 RFIJA|ORSTED A/S |2.25|2028-06-14 EUR 96412 0.11 96785 0.12 ES0305899009 TITULIZACION|BBVA Cons|0.00|2038-08-21 EUR 200085 0.24 XS2636592102 RFIJA|BBVA-BBV|5.75|2033-09-15 EUR 212040 0.23 213700 0.26 ES0213679OS7 RFIJA|BANKINTER S.A|3.62|2033-02-04 EUR 100094 0.12 XS2626699982 RFIJA|BANCO SANTANDER|5.75|2033-08-23 EUR 213326 0.26 ES0244251049 RFIJA|IBERCAJA |4.12|2036-08-18 EUR 100691 0.11 99147 0.12 636653 0.70 1250100 1.51 ES0377964004 TITULIZACION|TITULIZAC|2.24|2036-03-22 EUR 28967 0.04 IT0005450710 TITULIZACION|LANTERNA|0.40|2050-04-28 EUR 101189 0.12 ES0305799001 TITULIZACION|FTA SANTA|2.76|2037-12-21 EUR 322942 0.39 255622 0.28 ES0338341003 TITULIZACION|UCI, UNIO|2.16|2043-06-20 EUR 147009 0.18 123797 0.14 XS2964660851 TITULIZACION|DELPHINUS|2.53|2106-03-22 EUR 297006 0.36 294383 0.32 ES0305715007 TITULIZACION|FTA SANTA|2.89|2036-03-21 EUR 132944 0.16 101785 0.11 ES0305899009 TITULIZACION|BBVA Cons|2.80|2038-08-21 EUR 177096 0.20 PTLSNTOM0007 TITULIZACION|PROGETTO |2.59|2035-01-25 EUR 100261 0.11 127913 0.15 ES0377983012 TITULIZACION|TDA SOC. |2.23|2046-06-28 EUR 54934 0.06 81603 0.10 ES0377931011 TITULIZACION|TITULIZAC|2.24|2050-02-28 EUR 518036 0.63 476013 0.52 IT0005594616 TITULIZACION|ALBA SPV |2.89|2044-01-27 EUR 267369 0.29 357100 0.43 2114709 2.56 1851260 2.03 5425253 6.56 4535140 4.99 5425253 6.56 4535140 4.99 ES0148396007 ACCIONES|INDITEX SA EUR 17916 0.02 ES0109067019 ACCIONES|AMADEUS IT HOLDING SA EUR 20300 0.02 LU1598757687 ACCIONES|ARCELORMITTAL EUR 12424 0.01 ES0105563003 ACCIONES|CORP ACCIONA ENERGIAS RENOVABLE EUR 16346 0.02 ES0113211835 ACCIONES|BBVA-BBV EUR 24421 0.03 ES0130670112 ACCIONES|ENDESA S.A. EUR 7287 0.01 ES0144580Y14 ACCIONES|IBERDROLA EUR 31335 0.03 17561 0.02 ES0177542018 ACCIONES|INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRL EUR 22429 0.03 ES0165386014 ACCIONES|SOLARIA ENERGIA Y MEDIOAMBIENTE EUR 10082 0.01 86096 0.09 94005 0.11 86096 0.09 94005 0.11 5519258 6.67 4621236 5.08 XS1208855889 RFIJA|BULGARIA|2.62|2027-03-26 EUR 212982 0.26 213684 0.24 IT0005566408 RFIJA|ITALY GOVERNMENT|4.10|2029-02-01 EUR 4414772 5.34 4381389 4.83 XS2178857954 RFIJA|ROMANIAN GOVERME|3.62|2030-05-26 EUR 91283 0.11 93928 0.10 PAL634445XA3 RFIJA|PANAMA GOVERNMEN|3.36|2031-06-30 USD 66490 0.08 72343 0.08 XS2408608219 RFIJA|REPUBLIC OF PERU|1.95|2036-11-17 EUR 77404 0.09 77450 0.09 IT0005584856 RFIJA|ITALY GOVERNMENT|3.85|2034-07-01 EUR 966101 1.06 US105756CE88 RFIJA|BRAZILIAN GOVERN|3.75|2031-09-12 USD 252733 0.28 248250 0.30 US912810TE82 RFIJA|TESORO DE ESTADO|0.12|2052-02-15 USD 972607 1.07 967701 1.17 XS1750113661 RFIJA|OMAN GOV INTERNT|5.62|2028-01-17 USD 169735 0.19 169508 0.21 XS2181689659 RFIJA|HUNGARY GOVERMEN|1.75|2035-06-05 EUR 79041 0.09 79065 0.10 XS1713475306 RFIJA|CROATIA GOVERNME|2.75|2030-01-27 EUR 100743 0.12 100584 0.11 XS2630760796 RFIJA|HUNGARIAN DEVELO|6.50|2028-06-29 USD 175355 0.21 177651 0.20 US69370RAF47 RFIJA|PT PERTAMINA(PER|3.10|2030-01-21 USD 152696 0.18 154805 0.17 DE000BU2Z049 RFIJA|BUNDESREPUBLIK D|2.50|2035-02-15 EUR 2191069 2.42 XS2104886341 RFIJA|MEXICO GOVERNMEN|1.12|2030-01-17 EUR 224628 0.25 223608 0.27 US91282CML27 RFIJA|TESORO DE ESTADO|2.12|2035-01-15 USD 1791429 1.97 1754154 2.12 XS2234571425 RFIJA|BULGARIA|0.38|2030-09-23 EUR 82787 0.09 82856 0.10 XS1843434876 RFIJA|CROATIA GOVERNME|1.12|2029-06-19 EUR 90018 0.10 90165 0.11 FR001400OHF4 RFIJA|FRANCE GOBERNMEN|3.25|2055-05-25 EUR 430679 0.52 401605 0.44 US917288BK78 RFIJA|REPUBLICA DE URU|4.38|2031-01-23 USD 210638 0.25 216616 0.24 XS2176021223 RFIJA|MDGH GMTN RSCF L|2.88|2030-05-21 USD 153490 0.19 156121 0.17 US718286CC97 RFIJA|REPUBLIC OF PHIL|3.00|2028-02-01 USD 156763 0.19 158990 0.18 XS2890436087 RFIJA|BULGARIA|5.00|2037-03-05 USD 169005 0.19 165636 0.20 XS1313004928 RFIJA|ROMANIAN GOVERME|3.88|2035-10-29 EUR 219991 0.24 210510 0.25 XS2100404396 RFIJA|INDONESIA GOVERN|0.90|2027-02-14 EUR 185894 0.23 185846 0.20 US91282CAV37 RFIJA|UNITED STATES TR|0.88|2030-11-15 USD 2218619 2.69 2252612 2.48 US731011AV42 RFIJA|POLAND REPUBLIC|4.88|2033-10-04 USD 94765 0.10 92374 0.11 US455780CV60 RFIJA|INDONESIA GOVERN|1.85|2031-03-12 USD 140144 0.15 139091 0.17 XS2309428113 RFIJA|CROATIA GOVERNME|1.12|2033-03-04 EUR 218422 0.26 216850 0.24 US195325DL65 RFIJA|COLOMBIA GOVERNM|3.88|2027-04-25 USD 317421 0.38 US195325DS19 RFIJA|COLOMBIA GOVERNM|3.12|2031-04-15 USD 137398 0.17 DE0001102606 RFIJA|BUNDESREPUBLIK D|1.70|2032-08-15 EUR 1753167 1.93 1778681 2.15 XS2434895988 RFIJA|ROMANIAN GOVERME|3.00|2027-02-27 USD 78429 0.09 77548 0.09 US105756CA66 RFIJA|BRAZILIAN GOVERN|4.50|2029-05-30 USD 165225 0.18 163573 0.20 US91282CHE49 RFIJA|UNITED STATES TR|3.62|2028-05-31 USD 1695890 1.87 1684303 2.04 XS1959337582 RFIJA|STATE OF QATAR|4.00|2029-03-14 USD 242468 0.27 238713 0.29 US91282CFV81 RFIJA|UNITED STATES TR|4.12|2032-11-15 USD 1514376 1.67 1498455 1.81 DE000BU25018 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|2.40|2028-10-19 EUR 810585 0.89 815057 0.99 XS3105190576 RFIJA|CZECHOSLOVAK GRO|5.25|2031-01-10 EUR 103687 0.11 DE000BU25059 RFIJA|BUNDESOBLIGATION|2.20|2030-10-10 EUR 4448757 4.90 XS2259191273 RFIJA|HUNGARY GOVERMEN|0.50|2030-11-18 EUR 159819 0.19 160982 0.18 XS2645248225 RFIJA|CHILE GOVERMENT |4.12|2034-07-05 EUR 102606 0.12 102732 0.11 20062722 24.26 27380825 30.17 US10112RBG83 RFIJA|BOSTOS PROPERTIE|6.75|2027-12-01 USD 270896 0.33 271955 0.30 IT0005611550 RFIJA|INTESA SANPAOLO|3.85|2032-09-16 EUR 152582 0.18 IT0005656282 RFIJA|UNICREDITO ITALI|4.17|2037-06-24 EUR 199289 0.24 US00914AAQ58 RFIJA|AIR LEASE CORP|2.10|2028-09-01 USD 192400 0.23 192272 0.21 DE000A3L69Y6 RFIJA|TRATON FINANCE L|3.75|2031-01-14 EUR 100741 0.12 302130 0.33 FR0013444676 RFIJA|ORANGE SA|0.00|2026-09-04 EUR 194039 0.23 FR001400IIT5 RFIJA|EDENRED|3.62|2026-12-13 EUR 100786 0.12 XS2616008541 RFIJA|SIKA AG|3.75|2026-11-03 EUR 102184 0.12 XS2717291970 RFIJA|JPMORGAN CHASE |4.46|2031-11-13 EUR 278369 0.34 276839 0.31 US720186AL95 RFIJA|PIEDMONT NATURAL|3.50|2029-06-01 USD 80992 0.10 81545 0.09 XS2654097927 RFIJA|DS SMITH PLC|4.38|2027-07-27 EUR 103046 0.12 102340 0.11 XS2267889991 RFIJA|ATLANTIA SPA|2.00|2028-12-04 EUR 90371 0.11 89554 0.10 US80282KBF21 RFIJA|SANTANDER HOLDIN|6.50|2029-03-09 USD 353345 0.43 354652 0.39 XS2036798150 RFIJA|IQVIA INC|2.25|2028-01-15 EUR 97776 0.12 98855 0.11 XS2384715244 RFIJA|DXC CAPITAL FUND|0.45|2027-09-15 EUR 95598 0.11 93934 0.11 XS2385791046 RFIJA|SANTANDER UK PLC|0.60|2029-09-13 EUR 141122 0.16 139498 0.17 US53944YBA01 RFIJA|LLOYDS TSB BANK |5.72|2029-06-05 USD 352209 0.43 356281 0.39 US345397ZR75 RFIJA|FORD MOTOR CREDI|5.11|2029-05-03 USD 164951 0.20 169140 0.19 US65535HAZ29 RFIJA|NOMURA HOLDINGS |2.33|2027-01-22 USD 153613 0.19 153568 0.17 US92556VAC00 RFIJA|VIATRIS INC|2.30|2027-06-22 USD 106124 0.13 108692 0.12 XS2592804434 RFIJA|TEVA PHARMACEUTI|7.38|2029-09-15 EUR 113060 0.14 112643 0.12 XS2860457071 RFIJA|AROUNDTOWN SA |4.80|2029-07-16 EUR 103814 0.13 US46647PCJ30 RFIJA|JPMORGAN CHASE |2.07|2029-06-01 USD 317944 0.38 324953 0.36 US126650DN71 RFIJA|CVS HEALTH CORP|1.75|2030-08-21 USD 109491 0.13 111325 0.12 XS3074456891 RFIJA|INFORMA PLC|3.38|2031-06-09 EUR 99348 0.12 XS2779881601 RFIJA|ANGLO AMERICAN C|3.75|2029-06-15 EUR 102720 0.12 102018 0.11 XS2790334184 RFIJA|NATIONAL BANK OF|5.88|2030-03-28 EUR 106362 0.13 106790 0.12 XS2982117694 RFIJA|LOXAM SAS|4.25|2030-02-15 EUR 100956 0.12 100482 0.11 US883556CT77 RFIJA|THERMO FISHER SC|4.80|2027-11-21 USD 172283 0.21 173262 0.19 US911312BM79 RFIJA|UNITED PARCEL SE|3.05|2027-11-15 USD 240614 0.29 241604 0.27 XS2891674637 RFIJA|ELM BV FOR JULIU|3.88|2029-09-13 EUR 102423 0.12 101851 0.11 USU09513KL23 RFIJA|BMW US CAPITAL L|5.05|2030-03-21 USD 345275 0.42 349649 0.39 US09659X2M33 RFIJA|BNP PARIBAS|1.90|2028-09-30 USD 239729 0.29 245665 0.27 AT0000A39UM6 RFIJA|ERSTE GROUP BANK|4.88|2029-01-31 EUR 103295 0.11 103707 0.13 DE000A4DFLP8 RFIJA|SCHAEFFLER AG|4.25|2028-04-01 EUR 101902 0.11 100439 0.12 FR001400DLD4 RFIJA|LA BANQUE POSTAL|5.50|2034-03-05 EUR 317079 0.35 106692 0.13 FR001400EHG3 RFIJA|SOCIETE GENERALE|4.25|2030-12-06 EUR 103393 0.11 103907 0.13 XS2804500812 RFIJA|FIBERCOP SPA |7.88|2028-07-31 EUR 221414 0.24 US06051GGR48 RFIJA|BANK OF AMERICA|3.59|2028-07-21 USD 422465 0.47 417252 0.51 XS3099834676 RFIJA|CPI PROPERTY GRO|7.50|2031-03-26 EUR 94323 0.10 98784 0.12 DE000A3LSYH6 RFIJA|MERCEDES BENZ FI|3.25|2032-01-10 EUR 50039 0.06 49956 0.06 DE000A4DFH60 RFIJA|DEUTSCHE BANK|3.00|2029-06-16 EUR 99850 0.11 99938 0.12 FR001400WLJ1 RFIJA|BNP PARIBAS|3.58|2031-01-15 EUR 101150 0.11 101576 0.12 FR0014012X82 RFIJA|GROUPE BPCE|3.62|2033-10-01 EUR 98936 0.11 XS3202199066 RFIJA|CTP NV 4.75 05/0|3.62|2032-04-13 EUR 197656 0.22 XS2822575648 RFIJA|FORD MOTOR CREDI|4.17|2028-11-21 EUR 102054 0.11 101534 0.12 XS2746647036 RFIJA|CESKA SPORITELNA|4.82|2030-01-15 EUR 104053 0.11 104793 0.13 US83368RBW16 RFIJA|SOCIETE GENERALE|5.63|2030-01-19 USD 613394 0.68 605671 0.73 XS3166786619 RFIJA|RAIFFEISEN BANK |3.50|2031-08-27 EUR 99581 0.11 US06738EBP97 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|3.56|2030-09-23 USD 156270 0.17 153094 0.19 US14040HCG83 RFIJA|CAPITAL ONE FINA|2.36|2031-07-29 USD 142568 0.16 139641 0.17 USF7629AJB47 RFIJA|ENGIE SA|5.25|2029-04-10 USD 351779 0.39 346747 0.42 US57636QAW42 RFIJA|MASTERCARD INC|4.88|2028-03-09 USD 347795 0.38 346678 0.42 US166764BX70 RFIJA|CHEVRON CORP.|2.00|2027-05-11 USD 200180 0.22 196944 0.24 XS2974139292 RFIJA|NATIONWIDE BLDG |5.53|2033-01-13 GBP 117772 0.13 118543 0.14 USP37466AS18 RFIJA|EMPRESA DE TRANS|4.70|2050-05-07 USD 150182 0.17 135429 0.16 XS1888179550 RFIJA|VODAFONE GROUP P|4.20|2028-07-03 EUR 102397 0.11 101491 0.12 XS2389343380 RFIJA|ABN AMRO BANK NV|0.50|2029-09-23 EUR 89319 0.10 89807 0.11 XS2491738949 RFIJA|VOLKSWAGEN INTER|3.75|2027-09-28 EUR 101564 0.11 101859 0.12 DE000HCB0B44 RFIJA|HAMBURG COMMERCI|4.50|2028-07-24 EUR 103652 0.11 103216 0.12 FR001400FBN9 RFIJA|BANQUE FEDERAL D|3.88|2028-01-26 EUR 103629 0.13 103073 0.11 DE000A3E5MG8 RFIJA|VONOVIA SE|0.38|2027-06-16 EUR 94884 0.11 FR0014003Y09 RFIJA|MUTUELLE ASSURAN|0.62|2027-06-21 EUR 95345 0.12 96353 0.11 FR001400M8T2 RFIJA|ALD SA|4.38|2026-11-23 EUR 103144 0.12 US80282KBN54 RFIJA|SANTANDER HOLDIN|5.47|2029-03-20 USD 496140 0.60 500567 0.55 DK0030523113 RFIJA| NYKREDIT REALKR|4.00|2035-04-24 EUR 100858 0.12 XS2904504979 RFIJA|EUROBANK SA 5.87|4.00|2030-09-24 EUR 102775 0.12 XS3059437460 RFIJA|NATIONWIDE BLDG |4.00|2035-07-30 EUR 100810 0.12 XS3105982675 RFIJA|AMERICAN HONDA F|2.85|2028-06-27 EUR 100060 0.12 100244 0.11 FR0013213295 RFIJA|ELECTRICITE DE F|1.00|2026-10-13 EUR 413791 0.50 US89115A2Y74 RFIJA|TORONTO DOMINION|4.99|2029-04-05 USD 172876 0.21 174517 0.19 XS2783118131 RFIJA|EASYJET PLC|3.75|2031-03-20 EUR 101464 0.12 101389 0.11 XS2332590475 RFIJA|NEXI CAPITAL SPA|2.12|2029-04-30 EUR 177612 0.21 XS2937255193 RFIJA|ABERTIS FINANCE |4.87|2029-11-28 EUR 102024 0.12 102660 0.11 XS2774392638 RFIJA|FORVIA SE|5.50|2029-06-15 EUR 103355 0.11 98479 0.12 US70450YAK91 RFIJA|PAYPAL HOLDINGS |3.90|2027-06-01 USD 253461 0.31 255764 0.28 XS2904540775 RFIJA|HSBC HOLDINGS|3.45|2029-09-25 EUR 201869 0.22 202169 0.24 XS2462605671 RFIJA|TELEFONICA EUROP|7.12|2028-08-23 EUR 216241 0.24 219067 0.27 XS2553801502 RFIJA|BANCO SABADELL|5.12|2028-11-10 EUR 105478 0.13 104292 0.11 US09660V2A05 RFIJA|BNP PARIBAS|4.38|2028-03-01 USD 414791 0.50 422975 0.47 XS2965681633 RFIJA|DEUTSCHE LUFTHAN|5.25|2055-01-15 EUR 198131 0.24 207431 0.23 XS3073350269 RFIJA|HSBC HOLDINGS|4.19|2036-05-19 EUR 101299 0.11 100936 0.12 US61748UAE29 RFIJA|MORGAN STANLEY|5.23|2031-01-15 USD 173661 0.21 175391 0.19 XS2081474046 RFIJA|FAURECIA|2.38|2027-06-15 EUR 97500 0.12 99776 0.11 US009279AA86 RFIJA|AIRBUS GROUP FIN|3.15|2027-04-10 USD 260211 0.31 264243 0.29 DE000CZ45YE5 RFIJA|COMMERZBANK AG|4.88|2034-10-16 EUR 104185 0.13 PTBCPCOM0004 RFIJA|BANCO COMERCIAL |3.12|2029-10-21 EUR 100674 0.12 FR0014001YB0 RFIJA|ILIAD SA|1.88|2028-02-11 EUR 88281 0.10 88810 0.11 BE0390160266 RFIJA|BPOST SA|3.29|2029-10-16 EUR 100785 0.11 101072 0.12 XS3069320474 RFIJA|NATWEST GROUP PL|3.24|2030-05-13 EUR 110574 0.12 110769 0.13 XS2607381436 RFIJA|IRELAND GOVERNME|4.25|2027-04-04 EUR 101744 0.11 102469 0.12 XS3081821699 RFIJA|DAIMLER FINANCE |3.00|2029-11-27 EUR 99889 0.11 99900 0.12 US031162CT53 RFIJA|AMGEN INC |2.20|2027-02-21 USD 255744 0.28 250914 0.30 FR0014012P25 RFIJA|SOCIETE GENERALE|6.12|2032-03-17 EUR 101271 0.11 XS2618428077 RFIJA|LOXAM SAS|6.38|2028-05-15 EUR 102328 0.11 102558 0.12 XS3215399802 RFIJA|VIA OUTLETS BV 1|3.50|2032-10-29 EUR 97445 0.11 XS2242422397 RFIJA|KAZMUNAYGAS NATI|3.50|2033-04-14 USD 145352 0.16 139518 0.17 XS2231331260 RFIJA|ZF FINANCE GMBH|3.75|2028-09-21 EUR 97325 0.11 91896 0.11 XS3226561143 RFIJA|ING GROEP NV|4.88|2032-09-17 GBP 114856 0.13 XS3239332359 RFIJA|WPP FINANCE SA|3.62|2031-06-09 EUR 98641 0.11 XS2759989234 RFIJA|CTP NV 4.75 05/0|4.75|2030-02-05 EUR 105304 0.12 209630 0.25 US63861WAK18 RFIJA|NATIONWIDE BLDG |5.13|2029-07-29 USD 175222 0.19 173421 0.21 XS2965663656 RFIJA|PKO BANK POLSKI |3.38|2028-06-16 EUR 100399 0.11 100716 0.12 XS2576550243 RFIJA|ENEL SPA|6.62|2031-04-16 EUR 113590 0.13 112651 0.14 DE000A4DFCK8 RFIJA|SIXT SE|3.25|2030-01-22 EUR 70074 0.08 FR001400Y8Z5 RFIJA|UNIBAIL RODAMCO |4.88|2030-10-04 EUR 100129 0.12 102347 0.11 XS2910536452 RFIJA|FRESSNAPF HOLDIN|5.25|2031-10-31 EUR 100945 0.12 99916 0.11 XS2408458730 RFIJA|DEUTSCHE LUFTHAN|2.88|2027-05-16 EUR 100031 0.12 99958 0.11 FR0013368206 RFIJA|RENAULT|2.00|2026-09-28 EUR 97938 0.12 FR001400HMF8 RFIJA|BANQUE FEDERAL D|4.38|2030-05-02 EUR 105156 0.13 104347 0.12 FR001400JEA2 RFIJA|BANQUE STELLANTI|4.00|2027-01-21 EUR 101958 0.12 US06418GAD97 RFIJA|Bank Nova Scotia|5.25|2028-06-12 USD 131148 0.16 132077 0.15 XS2724510792 RFIJA|EUROBANK SA 5.87|5.88|2029-11-28 EUR 108567 0.13 107839 0.12 XS2972971399 RFIJA|NOVA LJUBLJANSKA|3.50|2029-01-21 EUR 100280 0.12 100729 0.11 XS2830446535 RFIJA|SAGAX AB|4.38|2030-05-29 EUR 103827 0.13 103870 0.11 XS2312746345 RFIJA|ENEL SPA|1.88|2030-09-08 EUR 176954 0.21 182012 0.20 USU2340BAQ06 RFIJA|DAIMLER FINANCE |5.12|2028-01-19 USD 302793 0.37 305409 0.34 BE6362152199 RFIJA|VGP NV|4.25|2031-01-29 EUR 100115 0.12 101106 0.11 FI4000562202 RFIJA|Huhtamaki Oyj|5.12|2028-11-24 EUR 105954 0.13 105593 0.12 CH1433226292 RFIJA|BQ CANTONALE DE |3.41|2030-03-27 EUR 100866 0.12 XS2247549731 RFIJA|CELLNEX TELECOM|1.75|2030-10-23 EUR 357806 0.43 XS2358483258 RFIJA|VMED O2 UK LTD|4.50|2031-07-15 GBP 104452 0.13 101708 0.11 XS2594025814 RFIJA|ARCADIS|4.88|2028-02-28 EUR 104196 0.13 103062 0.11 XS3060660050 RFIJA|FISERV FUNDING U|3.50|2032-06-15 EUR 99561 0.12 XS2963891028 RFIJA|ENI SPA|4.50|2031-01-21 EUR 140765 0.17 243353 0.27 XS2963898890 RFIJA|VIRGIN MEDIA INC|7.88|2032-03-15 GBP 118896 0.14 114619 0.13 XS2992020037 RFIJA|OVH GROUPE SAS|4.75|2031-02-05 EUR 100864 0.12 99658 0.11 XS3205843702 RFIJA|PUBLIC PROPERTY |3.88|2031-10-16 EUR 117529 0.13 XS2406607171 RFIJA|TEVA PHARMACEUTI|4.38|2030-05-09 EUR 202416 0.22 99029 0.12 XS3107209259 RFIJA|SERVICIOS FINANC|3.50|2028-09-29 EUR 100407 0.11 DE000AAR0322 RFIJA|AAREAL BANK AG|0.75|2028-04-18 EUR 216311 0.24 186643 0.23 XS3102778191 RFIJA|REPSOL INTERNATI|4.50|2031-06-26 EUR 101200 0.11 100566 0.12 XS2931248848 RFIJA|HEIMSTADEN BOSTA|3.88|2029-11-05 EUR 100742 0.11 100281 0.12 XS3126635039 RFIJA|CPI PROPERTY GRO|4.75|2030-07-22 EUR 96169 0.11 FR001400F0H3 RFIJA|JCDECAUX SA|5.00|2029-01-11 EUR 104985 0.12 106069 0.13 FR001400NC70 RFIJA|ALD SA|3.88|2028-01-24 EUR 102344 0.11 102839 0.12 FR001400SMT6 RFIJA|ELECTRICITE DE F|5.62|2032-06-17 EUR 208525 0.23 207095 0.25 XS2821714735 RFIJA|AMCOR LTD|3.95|2032-05-29 EUR 101167 0.11 101228 0.12 XS2630117328 RFIJA|CONTINENTAL AG|4.00|2028-06-01 EUR 20520 0.02 20723 0.03 BE6342263157 RFIJA|AZELIS FINANCE N|5.75|2028-03-15 EUR 101788 0.11 102619 0.12 XS2251233651 RFIJA|AKELIUS RESIDENT|1.12|2029-01-11 EUR 87388 0.10 87849 0.11 XS2063495811 RFIJA|DIGITAL EURO FIN|1.12|2028-04-09 EUR 98174 0.11 97054 0.12 XS2677541364 RFIJA|BANCO SABADELL|5.50|2029-09-08 EUR 106593 0.12 108005 0.13 XS2772266420 RFIJA|AMERICAN MEDICAL|3.38|2029-03-08 EUR 101163 0.11 102013 0.12 XS3185322909 RFIJA|BANK POLKA KASA |3.50|2032-09-23 EUR 99352 0.11 XS2290960876 RFIJA|TOTAL SA (PARIS)|2.12|2033-01-25 EUR 88347 0.10 86082 0.10 US172967KU42 RFIJA|CITIGROUP |4.12|2028-07-25 USD 420426 0.46 417324 0.51 DE000CZ439T8 RFIJA|COMMERZBANK AG|4.62|2031-01-17 EUR 105453 0.13 XS3015761458 RFIJA|AMERICAN EXPRESS|3.43|2032-05-20 EUR 120958 0.15 XS3019296840 RFIJA|WOLTERS KLUWER C|3.38|2032-03-20 EUR 100708 0.12 XS3019303133 RFIJA|VAR ENERGI ASA|3.88|2031-03-12 EUR 100149 0.12 XS3030307865 RFIJA|NESTE OIL OYJ|3.75|2030-03-20 EUR 102029 0.12 101713 0.11 XS2831195644 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|4.97|2031-05-31 EUR 104366 0.13 104508 0.12 USU7136QAA95 RFIJA|PERNOD RIC INTL |1.25|2028-04-01 USD 348767 0.42 357441 0.39 XS2815976126 RFIJA|CPI PROPERTY GRO|7.00|2029-05-07 EUR 106477 0.13 105478 0.12 XS2209344543 RFIJA|FAURECIA|3.75|2028-06-15 EUR 71072 0.08 98063 0.12 XS2242931603 RFIJA|ENI SPA|3.38|2029-07-13 EUR 194206 0.24 98570 0.11 XS2681541327 RFIJA|ZF EUROPE FINANC|6.12|2029-03-13 EUR 196100 0.24 207390 0.23 XS2526881532 RFIJA|TELIASONERA AB|4.62|2082-12-21 EUR 102611 0.12 102975 0.11 XS2332306344 RFIJA|REXEL SA|2.12|2028-06-15 EUR 97409 0.12 98948 0.11 US06368LWU69 RFIJA|BANK OF MONTREAL|5.72|2028-09-25 USD 133195 0.16 134108 0.15 XS2373642102 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|0.58|2029-08-09 EUR 93326 0.11 XS2393701284 RFIJA|American Tower|0.40|2027-02-15 EUR 96450 0.12 97403 0.11 XS2940309649 RFIJA|NATIONAL BANK OF|3.50|2030-11-19 EUR 100575 0.12 101244 0.11 XS2443749648 RFIJA|TELIASONERA AB|2.75|2028-06-30 EUR 39043 0.05 US29446MAE21 RFIJA|EQUINOR ASA|3.00|2027-04-06 USD 270230 0.33 275754 0.30 XS2956845262 RFIJA|EUROBANK SA 5.87|3.25|2030-03-12 EUR 99528 0.12 100110 0.11 XS2569069375 RFIJA|LLOYDS TSB BANK |4.50|2029-01-11 EUR 206919 0.23 209049 0.25 XS2715957358 RFIJA|JYSKE BANK A/S|4.88|2029-11-10 EUR 105865 0.13 104783 0.12 BE0390226927 RFIJA|BPOST SA|3.48|2032-06-19 EUR 99798 0.12 AT0000A3QMW9 RFIJA|BANCA COMERCIALE|4.00|2031-11-25 EUR 99149 0.11 DE000CZ45ZU8 RFIJA|COMMERZBANK AG|3.12|2030-06-06 EUR 99915 0.11 US02665WEV90 RFIJA|AMERICAN HONDA F|5.65|2028-11-15 USD 399042 0.44 395896 0.48 US37045XDW39 RFIJA|GENERAL MOTORS C|5.00|2027-04-09 USD 424752 0.47 422356 0.51 XS3070545234 RFIJA|AROUNDTOWN SA |3.50|2030-05-13 EUR 98690 0.11 XS2908093805 RFIJA|WINTERSHALL DEA |3.83|2029-07-03 EUR 130964 0.14 131264 0.16 FR001400PIA0 RFIJA|NEW IMMO HOLDING|5.88|2028-04-17 EUR 103412 0.11 FR001400ZKO6 RFIJA|SOCIETE GENERALE|3.38|2030-05-14 EUR 200944 0.22 201060 0.24 US581557BW49 RFIJA|MCKESSON CORP|4.65|2030-05-30 USD 346177 0.38 341693 0.41 XS3231216998 RFIJA|REPSOL INTERNATI|4.20|2031-11-19 EUR 99130 0.11 XS2641928036 RFIJA|PLAYTECH PLC|5.88|2028-06-28 EUR 99354 0.11 102328 0.12 XS2676818482 RFIJA|IRELAND GOVERNME|4.38|2029-03-06 EUR 103893 0.11 104562 0.13 XS1960678255 RFIJA|MEDTRONIC GLOBAL|1.12|2027-03-07 EUR 403452 0.44 400216 0.48 XS2778385240 RFIJA|ORSTED A/S |5.12|2029-03-14 EUR 102254 0.11 101127 0.12 DE000HCB0CC8 RFIJA|HAMBURG COMMERCI|3.50|2030-01-31 EUR 80293 0.10 80716 0.09 USF11494CH60 RFIJA|GROUPE BPCE|5.88|2031-01-14 USD 878108 1.06 888961 0.98 XS2189947505 RFIJA|IQVIA INC|2.88|2028-06-15 EUR 93790 0.11 93521 0.10 XS2586123965 RFIJA|FORD MOTOR CREDI|4.87|2027-08-03 EUR 102974 0.12 102160 0.11 XS2407019798 RFIJA|AXA LOGISTICS EU|0.38|2026-11-15 EUR 96119 0.12 XS2954187378 RFIJA|ASMODEE GROUP |5.75|2029-12-15 EUR 74005 0.09 71338 0.08 US456837BB82 RFIJA|ING GROEP NV|4.02|2028-03-28 USD 547312 0.66 553038 0.61 XS2971567560 RFIJA|KAPLA HOLDING SA|5.00|2031-04-30 EUR 100885 0.12 101059 0.11 US06738ECY95 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|5.37|2031-02-25 USD 172975 0.21 175894 0.19 US025816DP17 RFIJA|AMERICAN EXPRESS|5.10|2027-02-16 USD 128642 0.16 129078 0.14 XS2587352340 RFIJA|GENERAL MOTORS C|4.30|2029-02-15 EUR 104408 0.13 103752 0.11 US459200KH39 RFIJA|INTERNATIONAL BU|1.70|2027-05-15 USD 320675 0.39 326885 0.36 US494368CC54 RFIJA|KIMBERLY CLARK C|1.05|2027-09-15 USD 79758 0.10 81461 0.09 DE000A3829D0 RFIJA|DEUTSCHE BANK|4.12|2030-04-04 EUR 102826 0.11 103217 0.12 FR001400FB22 RFIJA|GROUPE BPCE|5.12|2035-01-25 EUR 104949 0.12 105569 0.13 FR0014014A53 RFIJA|SOCIETE GENERALE|3.88|2035-11-20 EUR 99670 0.11 IT0005631822 RFIJA|UNICREDITO ITALI|3.30|2029-07-16 EUR 151540 0.17 151705 0.18 XS2606019383 RFIJA|IHO VERWALTUNGS |8.75|2028-05-15 EUR 105136 0.12 105137 0.13 XS3069319468 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|3.54|2031-08-14 EUR 201269 0.22 100574 0.12 FR001400AY79 RFIJA|BANQUE FEDERAL D|3.88|2032-06-16 EUR 101102 0.11 101489 0.12 XS3226700014 RFIJA|VERIZON COMMS (U|5.74|2056-06-15 GBP 228851 0.25 US03027XBV10 RFIJA|American Tower|3.65|2027-03-15 USD 253451 0.28 250792 0.30 US92343VGH15 RFIJA|VERIZON COMMS (U|2.10|2028-03-22 USD 157615 0.17 156893 0.19 US548661EG89 RFIJA|LOWE'S COS INC|3.35|2027-04-01 USD 189990 0.21 187672 0.23 XS3249926935 RFIJA|VOLKSWAGEN BANK |3.12|2029-12-10 EUR 99419 0.11 XS2536941656 RFIJA|ABN AMRO BANK NV|4.25|2030-02-21 EUR 105059 0.12 105419 0.13 XS2563349765 RFIJA|NATWEST GROUP PL|7.42|2033-06-06 GBP 120747 0.13 123400 0.15 XS2893180039 RFIJA|BANCO DE CREDITO|4.12|2030-09-03 EUR 102904 0.11 102943 0.12 FR0014002OL8 RFIJA|RENAULT|2.50|2028-04-01 EUR 100394 0.11 100086 0.12 AT000B122270 RFIJA|DE VOLKSBANK NA|5.75|2034-06-21 EUR 103232 0.12 103677 0.11 FI4000523550 RFIJA|Huhtamaki Oyj|4.25|2027-06-09 EUR 102034 0.12 FR001400L9Q7 RFIJA|VALEO SA|5.88|2029-04-12 EUR 213096 0.26 215727 0.24 XS3015684361 RFIJA|METRO|4.00|2030-03-05 EUR 51444 0.06 52030 0.06 XS2406607098 RFIJA|TEVA PHARMACEUTI|3.75|2027-05-09 EUR 100170 0.12 100763 0.11 FR001400N4G7 RFIJA|BNP PARIBAS|4.04|2031-01-10 EUR 103350 0.13 FR001400XHU4 RFIJA|BNP PARIBAS|3.95|2037-02-18 EUR 99435 0.12 US853254CS76 RFIJA|STANDARD CHARTER|6.30|2028-01-09 USD 352054 0.43 353617 0.39 XS2825500593 RFIJA|NORDDEUTSCHE L/B|5.62|2034-08-23 EUR 103476 0.13 104826 0.12 XS2729836234 RFIJA|MEDIOBANCA SPA|4.38|2030-02-01 EUR 156820 0.19 XS2304340263 RFIJA|EQUINIX INC |0.25|2027-03-15 EUR 95749 0.12 97079 0.11 US11135FAL58 RFIJA|BROADCOM INC |4.11|2028-09-15 USD 167805 0.20 168952 0.19 XS2739054489 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|4.51|2032-01-31 EUR 209785 0.23 210354 0.25 XS2400296773 RFIJA|FNM SPA|0.75|2026-10-20 EUR 97901 0.12 US24422EVF32 RFIJA|JOHN DEERE CAPIT|1.75|2027-03-09 USD 123768 0.15 126098 0.14 XS2756298639 RFIJA|NATIONAL BANK OF|4.50|2029-01-29 EUR 103913 0.13 103369 0.11 US828807DL84 RFIJA|SIMON PROPERTY G|1.75|2028-02-01 USD 382953 0.46 386321 0.43 XS2798269069 RFIJA|TERNA SPA|4.75|2030-01-11 EUR 103017 0.12 103226 0.11 DE000A351U49 RFIJA|ALLIANZ SE|5.82|2033-01-25 EUR 110675 0.13 PTEDPYOM0020 RFIJA|ENERGIAS DE PORT|1.88|2082-03-14 EUR 91426 0.11 93312 0.10 IT0005676249 RFIJA|BPER BANCA|5.88|2031-03-19 EUR 200326 0.22 IT0005597395 RFIJA|BANQUE POPULARE |4.12|2030-06-04 EUR 103134 0.11 103935 0.13 XS3095384809 RFIJA|SSE PLC|4.00|2030-06-19 EUR 100167 0.11 DE000A30VPL3 RFIJA|AMPRION GMBH |3.45|2027-09-22 EUR 100499 0.11 101147 0.12 XS3104481257 RFIJA|FIBERCOP SPA |4.75|2030-06-30 EUR 101365 0.11 XS3135127119 RFIJA|ATHENE GLOBAL FU|2.88|2028-07-21 EUR 169255 0.19 FR00140141X5 RFIJA|IMERYS SA|4.00|2032-11-21 EUR 99159 0.11 XS3195126084 RFIJA|VOLKSWAGEN BANK |3.12|2029-10-02 EUR 99561 0.11 XS3226566456 RFIJA|CAIXABANK,S.A.|4.75|2031-11-29 GBP 114105 0.13 XS3239976163 RFIJA|EP INFRAESTRUCTU|4.12|2033-02-27 EUR 125249 0.14 XS3255333315 RFIJA|GOLDMAN SACHS GR|3.98|2036-12-18 EUR 59867 0.07 XS2357357768 RFIJA|HEIMSTADEN BOSTA|3.00|2028-01-29 EUR 96597 0.11 93005 0.11 XS3237229193 RFIJA|AIB GROUP PLC|3.75|2036-12-02 EUR 98714 0.11 US404280CC17 RFIJA|HSBC HOLDINGS|3.97|2030-05-22 USD 336190 0.37 329848 0.40 US74977SDN99 RFIJA|COOPERATIEVE RAB|3.65|2028-04-06 USD 592779 0.65 585321 0.71 XS3176776931 RFIJA|NORDDEUTSCHE L/B|4.38|2035-12-10 EUR 100612 0.11 XS2577826386 RFIJA|CITIGROUP |3.75|2032-05-14 EUR 111547 0.12 112448 0.14 US71654QDE98 RFIJA|PETROLEOS MEXICA|5.95|2031-01-28 USD 195084 0.22 181905 0.22 PTCCCOOM0004 RFIJA|CRL CREDITO AGRI|3.62|2030-01-29 EUR 101301 0.11 100830 0.12 DE000A3LQ9S2 RFIJA|TRATON FINANCE L|4.50|2026-11-23 EUR 102410 0.12 FR001400G6Y4 RFIJA|GROUPE BPCE|4.62|2030-03-02 EUR 105415 0.13 104587 0.12 FR001400KXW4 RFIJA|RCI BANQUE SA|4.62|2026-10-02 EUR 71510 0.09 IT0005654592 RFIJA|UNICREDITO ITALI|3.10|2031-06-10 EUR 109910 0.13 FR001400OF01 RFIJA|PLUXEE|3.50|2028-09-04 EUR 100918 0.12 100957 0.11 XS2643234011 RFIJA|BANK OF IRELAND|5.00|2031-07-04 EUR 452971 0.55 XS2747580319 RFIJA|Q-PARK HOLDING |5.12|2029-03-01 EUR 102278 0.11 102698 0.12 XS2558972415 RFIJA|CONTINENTAL AG|3.62|2027-11-30 EUR 71672 0.09 71187 0.08 XS2974156031 RFIJA|SELP FINANCE SAR|3.75|2032-01-16 EUR 100433 0.11 100058 0.12 PTEDP4OM0025 RFIJA|ENERGIAS DE PORT|5.94|2083-04-23 EUR 105854 0.13 DE000A382665 RFIJA|DEUT PFANDBRIEFB|3.25|2028-09-01 EUR 148541 0.16 FR001400OLD1 RFIJA|CIE PLASTIC OMNI|4.88|2029-03-13 EUR 104015 0.11 102512 0.12 FR0013534336 RFIJA|ELECTRICITE DE F|3.38|2030-06-15 EUR 190492 0.21 188932 0.23 XS3238162716 RFIJA|GXO LOGISTICS IN|3.75|2030-11-24 EUR 99716 0.11 XS3047452316 RFIJA|GTECH SPA|4.88|2031-01-31 EUR 102864 0.11 XS3168266958 RFIJA|HEIMSTADEN BOSTA|3.75|2031-03-10 EUR 99138 0.11 XS3174822489 RFIJA|Sydbank A/S|3.00|2028-12-11 EUR 99799 0.11 FR0012516417 RFIJA|WENDEL SA|2.50|2027-02-09 EUR 109497 0.13 BE6332786449 RFIJA|VGP NV|1.62|2027-01-17 EUR 98628 0.11 97768 0.12 XS2948048462 RFIJA|DE VOLKSBANK NA|4.12|2035-11-27 EUR 102987 0.11 101404 0.12 XS3069291196 RFIJA|HSBC HOLDINGS|3.31|2030-05-13 EUR 100647 0.11 100664 0.12 XS2725957042 RFIJA|VESTAS WIND SYST|4.12|2031-06-15 EUR 103546 0.13 XS2673536541 RFIJA|E.ON AG|3.75|2029-03-01 EUR 30885 0.03 31204 0.04 XS3095397454 RFIJA|SSE PLC|4.50|2033-03-19 EUR 120166 0.15 XS1795406658 RFIJA|TELEFONICA EUROP|3.88|2026-09-22 EUR 301123 0.36 XS3099828355 RFIJA|VOLKSWAGEN BANK |2.75|2028-06-19 EUR 99599 0.12 IT0005669715 RFIJA|UNICREDITO ITALI|3.20|2031-09-22 EUR 297490 0.33 XS3105513769 RFIJA|CMA CGM|5.00|2031-01-15 EUR 99885 0.11 FR001400WM69 RFIJA|BANQUE STELLANTI|3.12|2028-01-20 EUR 100642 0.11 XS3172177738 RFIJA|FORD MOTOR CREDI|3.78|2029-09-16 EUR 100445 0.11 XS2832954270 RFIJA|ISS GLOBAL|3.88|2029-06-05 EUR 205504 0.23 37406674 45.19 37079927 40.83 XS0222684655 TITULIZACION|Magellan |2.32|2058-05-15 EUR 323749 0.36 346084 0.42 XS0260784318 TITULIZACION|Magellan |2.28|2059-07-20 EUR 361395 0.40 383314 0.46 IT0005638256 TITULIZACION|MARFI 202|2.61|2050-06-30 EUR 262699 0.29 290631 0.35 FR001400SMQ2 TITULIZACION|ASSET BAC|2.79|2058-10-31 EUR 292754 0.35 279021 0.31 XS2822574914 TITULIZACION|DOMI|2.66|2056-06-15 EUR 338234 0.41 300718 0.33 XS2587123741 TITULIZACION|DOMI|3.26|2055-02-15 EUR 85254 0.10 78326 0.09 XS2758919836 TITULIZACION|BL CONSUM|2.76|2041-09-25 EUR 399369 0.48 400172 0.44 XS1996438948 RFIJA|VIRGIN MEDIA SEC|5.25|2026-05-15 GBP 115958 0.14 114381 0.13 XS3004238419 TITULIZACION|STORM BV|2.47|2062-02-22 EUR 99714 0.11 99623 0.12 FR0013213295 RFIJA|ELECTRICITE DE F|1.00|2026-10-13 EUR 418766 0.46 XS0261646565 RFIJA|PARAGON MORTGAGE|2.38|2028-11-15 EUR 375420 0.41 426197 0.52 XS1556395710 RFIJA|LA MONDIALE SAM|5.88|2047-01-26 USD 429232 0.47 424762 0.51 XS2462324745 RFIJA|GSK CONSUMER HEA|1.25|2026-03-29 EUR 99605 0.11 99052 0.12 XS2888414971 RFIJA|DILOSK RMBS|2.75|2060-09-24 EUR 178843 0.20 193446 0.23 FR001400F2Q0 RFIJA|AIR FRANCE KLM|7.25|2026-05-31 EUR 103134 0.12 101142 0.11 IT0005584955 TITULIZACION|MARFI 202|2.97|2049-05-28 EUR 320276 0.39 279943 0.31 XS2013618421 RFIJA|ISS GLOBAL|0.88|2026-06-18 EUR 198258 0.24 XS2224439385 RFIJA|OMV AG|2.50|2026-06-01 EUR 99088 0.12 99546 0.11 XS2639842348 RFIJA|SCGC 2023-1 A M|2.84|2037-09-15 EUR 288497 0.35 223782 0.25 XS2465792294 RFIJA|CELLNEX FINANCE |2.25|2026-04-12 EUR 98309 0.11 98469 0.12 FR001400UY00 TITULIZACION|FCT PONAN|2.52|2038-09-27 EUR 187300 0.21 260549 0.32 FR001400IIT5 RFIJA|EDENRED|3.62|2026-12-13 EUR 100332 0.11 IT0005652158 TITULIZACION|GOLDEN BA|2.75|2044-12-20 EUR 290125 0.35 290268 0.32 FR0013318102 RFIJA|ELIS SA|2.88|2025-11-15 EUR 105292 0.13 XS2229875989 RFIJA|FORD MOTOR CREDI|3.25|2025-09-15 EUR 199805 0.24 XS2975275921 TITULIZACION|LT AUTORA|2.45|2036-07-18 EUR 353689 0.43 279433 0.31 XS2605909527 TITULIZACION|DILOSK RM|2.87|2061-07-20 EUR 160118 0.18 425098 0.51 XS2905556044 TITULIZACION|MARFI 202|2.63|2032-10-18 EUR 99923 0.12 IT0005560252 TITULIZACION|RED & BLA|3.09|2034-07-28 EUR 200724 0.24 144679 0.16 XS0230694233 TITULIZACION|Lusitano |2.17|2048-09-15 EUR 163955 0.20 152476 0.17 US05565QDU94 RFIJA|BP CAPITAL MARKE|4.38|2025-09-22 USD 70993 0.09 XS1980828724 RFIJA|BNG BANK NV |0.12|2026-04-11 EUR 2750526 3.33 2740331 3.02 FR0013444676 RFIJA|ORANGE SA|0.00|2026-09-04 EUR 196318 0.22 XS1795406658 RFIJA|TELEFONICA EUROP|3.88|2026-09-22 EUR 300472 0.33 XS3016221981 RFIJA|NATWEST GROUP PL|7.50|2032-02-28 GBP 231420 0.28 237034 0.26 XS2009038113 RFIJA|INTERNATIONAL GA|3.50|2026-06-15 EUR 101631 0.12 FR0013518420 RFIJA|ILIAD SA|2.38|2026-06-17 EUR 94084 0.11 93030 0.10 US21684AAF30 RFIJA|COOPERATIEVE RAB|3.75|2026-07-21 USD 509007 0.62 518641 0.57 XS1944390597 RFIJA|VOLKSWAGEN BANK |2.50|2026-07-31 EUR 329519 0.36 326649 0.40 IT0005597452 TITULIZACION|STELLANTI|2.79|2036-12-29 EUR 347468 0.42 286160 0.32 XS2265369657 RFIJA|DEUTSCHE LUFTHAN|3.00|2026-05-29 EUR 99987 0.12 99533 0.11 XS2694872081 RFIJA|VOLKSWAGEN LEASI|4.50|2026-03-25 EUR 90467 0.10 91424 0.11 XS2057069093 RFIJA|CK HUTCHISON CAP|0.75|2026-04-17 EUR 236556 0.26 234331 0.28 XS3137704600 TITULIZACION|FORTUNA C|2.55|2035-10-18 EUR 399521 0.44 XS2407019798 RFIJA|AXA LOGISTICS EU|0.38|2026-11-15 EUR 97344 0.11 USU5876JAF22 RFIJA|MERCEDES BENZ FI|4.80|2026-03-30 USD 127583 0.14 127239 0.15 XS2251742537 RFIJA|AVANTOR FUNDING |2.62|2025-11-01 EUR 101626 0.12 XS2234516164 RFIJA|SPCM S.A.|2.62|2025-12-15 EUR 96695 0.12 US29379VBH50 RFIJA|ENTERPRISE PRODU|3.70|2026-02-15 USD 188254 0.23 191743 0.21 EU000A2SCAD0 RFIJA|EUROPEAN FINANCI|1.50|2025-12-15 EUR 1463381 1.77 XS2616008541 RFIJA|SIKA AG|3.75|2026-11-03 EUR 101657 0.11 XS3178723055 TITULIZACION|SECUCOR F|2.80|2036-09-20 EUR 400949 0.44 FR0014007KL5 RFIJA|RCI BANQUE SA|0.50|2025-07-14 EUR 49891 0.06 FR001400KXW4 RFIJA|RCI BANQUE SA|4.62|2026-10-02 EUR 70835 0.08 FR001400M8T2 RFIJA|ALD SA|4.38|2026-11-23 EUR 102741 0.11 FR0013368206 RFIJA|RENAULT|2.00|2026-09-28 EUR 98290 0.11 XS2400296773 RFIJA|FNM SPA|0.75|2026-10-20 EUR 99014 0.11 XS2286011528 RFIJA|BANCO SABADELL|2.50|2026-01-15 EUR 90272 0.11 87628 0.10 FR0014011NC0 TITULIZACION|RED & BLA|2.45|2040-10-27 EUR 299950 0.33 13044685 14.40 13676438 16.53 71145834 85.98 77505437 85.40 71145834 85.98 77505437 85.40 NL0000235190 ACCIONES|AIRBUS GROUP NV EUR 31021 0.04 36902 0.04 DE000BASF111 ACCIONES|BASF SE EUR 7702 0.01 IT0005278236 ACCIONES|PIRELLI AND C. SPA EUR 18850 0.02 DE0007664005 ACCIONES|VOLKSWAGEN EUR 7978 0.01 DE000A0D9PT0 ACCIONES|MTU AERO ENGINES (EUR) EUR 20369 0.02 NO0010715139 ACCIONES|SCATEC SOLAR ASA (SSO NO) NOK 20739 0.03 US1273871087 ACCIONES|CADENCE DESIGN SYS INC USD 9150 0.01 US0378331005 ACCIONES|APPLE INC USD 86163 0.10 US57636Q1040 ACCIONES|MASTERCARD INC USD 27175 0.03 US02079K3059 ACCIONES|ALPHABET INC - CL C USD 25268 0.03 US1912161007 ACCIONES|COCA COLA CO/THE USD 17407 0.02 IE000S9YS762 ACCIONES|LINDE PLC EUR 20298 0.02 FR0000125338 ACCIONES|CAP GEMINI EUR 29161 0.03 GB0002374006 ACCIONES|DIAGEO PLC GBP 19428 0.02 CH0012221716 ACCIONES|ABB LTD CHF 12221 0.01 NL0006294274 ACCIONES|EURONEXT NV EUR 13824 0.02 GB0007099541 ACCIONES|PRUDENTIAL PLC GBP 30985 0.03 DE000DTR0CK8 ACCIONES|DAIMLER TRUCK HOLDING AG EUR 22616 0.02 DE000DWS1007 ACCIONES|DWS GROUP GMBH & CO KGAA EUR 25877 0.03 GB00BMX86B70 ACCIONES|HALEON PLC GBP 11254 0.01 IE00BYTBXV33 ACCIONES|RYANAIR HOLDINGS PLC EUR 16382 0.02 AT0000746409 ACCIONES|VERBUND AG EUR 14138 0.02 IT0003073266 ACCIONES|PIAGGIO AND C SPA EUR 14155 0.02 BE0003739530 ACCIONES|UCB SA EUR 10017 0.01 DE000ENAG999 ACCIONES|E.ON AG EUR 23438 0.03 US00287Y1091 ACCIONES|ABBVIE INC USD 13701 0.02 IT0003153415 ACCIONES|SNAM SPA EUR 27067 0.03 26052 0.03 DE000RENK730 ACCIONES|RENK GROUP AG EUR 23480 0.03 NL00150001Q9 ACCIONES|STELLANTIS NV EUR 14014 0.02 CH1216478797 ACCIONES|DSM FIRMENICH AG(DSFIR NA) EUR 8214 0.01 18978 0.02 US12514G1085 ACCIONES|GDW CORP / DE USD 5000 0.01 US14040H1059 ACCIONES|CAPITAL ONE FINANCIAL CORP USD 11191 0.01 US7475251036 ACCIONES|QUALCOMM INC USD 11080 0.01 US31488V1070 ACCIONES|FERGUSON ENTERPRISES INC USD 8683 0.01 GB00BDR05C01 ACCIONES|NATIONAL GRID PLC GBP 5701 0.01 34956 0.04 IT0000072170 ACCIONES|FINECOBANK BANCA FINECO SPA EUR 17693 0.02 FR0000120271 ACCIONES|TOTAL SA (PARIS) EUR 20068 0.02 FR0000121014 ACCIONES|LVMH MOET-HENNESSY EUR 32250 0.04 13783 0.02 FR0014003TT8 ACCIONES|DASSAULT SYSTEMS EUR 18977 0.02 BE0974293251 ACCIONES|ANHEUSER BUSCH INBEV NV EUR 26681 0.03 DE000A1EWWW0 ACCIONES|ADIDAS AG EUR 15384 0.02 DE0005313704 ACCIONES|CARL ZEISS MEDITEC AG EUR 9360 0.01 DE0005557508 ACCIONES|DEUTSCHE TELECOM EUR 21713 0.02 GB0009223206 ACCIONES|SMITH AND NEPHEW PLC GBP 15843 0.02 DE000KGX8881 ACCIONES|KION GROUP AG EUR 14128 0.02 11527 0.01 DE0005810055 ACCIONES|DEUTSCHE BOERSE AG EUR 28186 0.03 CH0432492467 ACCIONES|ALCON INC CHF 15099 0.02 DE0006231004 ACCIONES|INFINEON TECHNOLOGIES AG EUR 16938 0.02 41843 0.05 FI0009013296 ACCIONES|NESTE OIL OYJ EUR 6440 0.01 DK0061539921 ACCIONES|VESTAS WIND SYSTEMS A/S DKK 11943 0.01 IE00B4BNMY34 ACCIONES|ACCENTURE PLC USD 16483 0.02 US4370761029 ACCIONES|HOME DEPOT INC USD 21152 0.03 US45168D1046 ACCIONES|IDEXX LABS USD 7736 0.01 DK0060094928 ACCIONES|DONG ENERGY A/S DKK 17240 0.02 US7043261079 ACCIONES|PAYCHEX INC USD 8022 0.01 US67066G1040 ACCIONES|NVIDIA CORP USD 134039 0.16 US8718291078 ACCIONES|SYSCO CORP USD 9574 0.01 US6821891057 ACCIONES|ON SEMICONDUCTOR CORP USD 3779 0.00 DE000ENER6Y0 ACCIONES|SIEMENS ENERGY AG(ENR GY) EUR 50305 0.06 US98419M1009 ACCIONES|XYLEM INC/NY USD 5268 0.01 GB0031348658 ACCIONES|BARCLAYS BANK PLC GBP 18979 0.02 GB0000811801 ACCIONES|BARRATT DEVELOPMENTS PLC GBP 7271 0.01 DK0010181759 ACCIONES|CARLSBERG A/S DKK 23709 0.03 6013 0.01 GB00B1KJJ408 ACCIONES|WHITBREAD PLC GBP 13959 0.02 DK0060336014 ACCIONES|NOVOZYMES A/S - B DKK 13924 0.02 NL0011585146 ACCIONES|FERRARI NV EUR 9242 0.01 28711 0.03 NL0011821202 ACCIONES|ING GROEP NV EUR 24826 0.03 NL0011872643 ACCIONES|ASR NEDERLAND NV EUR 21823 0.02 CH0244767585 ACCIONES|UBS AG CHF 19703 0.02 FR0000121972 ACCIONES|SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR 33356 0.04 30483 0.04 CH0435377954 ACCIONES|SIG COMBIBLOC GROUP AG CHF 6716 0.01 FR0000120644 ACCIONES|GROUPE DANONE EUR 28178 0.03 DE0005190003 ACCIONES|BMW EUR 18814 0.02 FR0000120404 ACCIONES|ACCOR SA EUR 18486 0.02 IT0001347308 ACCIONES|BUZZI UNICEM SPA EUR 35060 0.04 IT0004056880 ACCIONES|AMPLIFON SPA EUR 12496 0.02 DE0007037129 ACCIONES|RWE AG EUR 16369 0.02 DE000A0D6554 ACCIONES|NORDEX SE EUR 31773 0.04 FR0010220475 ACCIONES|ALSTOM EUR 20038 0.02 FR0010313833 ACCIONES|ARKEMA SA EUR 7944 0.01 US00130H1059 ACCIONES|AES CORP/VA USD 2794 0.00 DE000WCH8881 ACCIONES|WACKER CHEMIE EUR 6820 0.01 US11135F1012 ACCIONES|BROADCOM CORPORATION USD 56127 0.07 US7134481081 ACCIONES|PEPSICO INC USD 12547 0.02 US81762P1021 ACCIONES|SERVICENOW INC USD 15700 0.02 US03027X1000 ACCIONES|American Tower USD 9938 0.01 US7427181091 ACCIONES|PROCTER AND GAMBLE CO/THE USD 22438 0.03 US34964C1062 ACCIONES|FORTUNE BRANDS HOME AND SEC. USD 4717 0.01 US6153691059 ACCIONES|MOODYS CORPORATION USD 9788 0.01 US28176E1082 ACCIONES|Edwards Lifesci USD 6901 0.01 FR0000120321 ACCIONES|L OREAL SA EUR 16864 0.02 FR0000124141 ACCIONES|VEOLIA ENVIROMENT EUR 21814 0.02 12070 0.01 GB0007980591 ACCIONES|BP PLC GBP 18145 0.02 DE0005200000 ACCIONES|BEIERSDORF AG EUR 10117 0.01 DE0008404005 ACCIONES|ALLIANZ SE EUR 44517 0.05 GB0009465807 ACCIONES|WEIR GROUP PLC/THE GBP 15123 0.02 GB00BP6MXD84 ACCIONES|SHELL PLC GBP 37246 0.04 IT0003128367 ACCIONES|ENEL SPA EUR 47063 0.06 IT0004176001 ACCIONES|PRYSMIAN SPA EUR 33742 0.04 10452 0.01 CH0023405456 ACCIONES|DUFRY AG CHF 13304 0.02 US6541061031 ACCIONES|NIKE INC USD 11451 0.01 US02079K1079 ACCIONES|ALPHABET INC - CL C USD 22725 0.03 US87612E1064 ACCIONES|TARGET CORP USD 5859 0.01 US29452E1010 ACCIONES|EQUITABLE HOLDINGS INC.(EQH US) USD 10185 0.01 US5949181045 ACCIONES|MICROSOFT CORP USD 100015 0.12 DE0007236101 ACCIONES|SIEMENS N EUR 8924 0.01 49265 0.05 SE0000667891 ACCIONES|SANDVIK AB SEK 26450 0.03 FR0000121485 ACCIONES|PINAULT-PRINTEMPS-REDOUTE EUR 17157 0.02 FR0000130395 ACCIONES|REMY COINTREAU EUR 6778 0.01 FR0000125486 ACCIONES|VINCI SA EUR 27491 0.03 CH0210483332 ACCIONES|CIE FINANCIERE RICHEMONT SA CHF 25704 0.03 GB00BTK05J60 ACCIONES|ANGLO AMERICAN PLC GBP 23953 0.03 GB00B1WY2338 ACCIONES|SMITHS GROUP PLC GBP 23191 0.03 FI0009013403 ACCIONES|KONE OYJ EUR 25254 0.03 DK0010272632 ACCIONES|GN STORE NORD A/S DKK 11006 0.01 NL0013267909 ACCIONES|AKZO NOBEL NV EUR 10419 0.01 NL0015435975 ACCIONES|DAVIDE CAMPARI-MILANO SP EUR 11386 0.01 FR0000120628 ACCIONES|AXA EUR 22159 0.02 FR0000121329 ACCIONES|THALES SA EUR 13978 0.02 US17275R1023 ACCIONES|CISCO SYSTEMS INC USD 20190 0.02 US8825081040 ACCIONES|TEXAS INSTRUMENTS INC USD 12859 0.02 NL0000009082 ACCIONES|KONINKLIJKE NEDERLAND EUR 19133 0.02 FR0000120578 ACCIONES|SANOFI SA EUR 11912 0.01 BE0003565737 ACCIONES|KBC GROEP EUR 40940 0.05 DE0005552004 ACCIONES|DEUTSCHE POST EUR 21963 0.02 FR0010307819 ACCIONES|LEGRAND SA EUR 28504 0.03 NL0013654783 ACCIONES|PROSUS NV (PRX NA) EUR 13424 0.01 CH0013841017 ACCIONES|LONZA GROUP AG CHF 28901 0.03 CH1256740924 ACCIONES|SGS SA(SGSN SW) CHF 14355 0.02 IT0005218380 ACCIONES|BANCO BPM SPA EUR 32690 0.04 DE0006047004 ACCIONES|HEIDELBERGCEMENT AG EUR 10172 0.01 IT0005090300 ACCIONES|INFRASTRUTTURE WIRELESS ITAL SA EUR 26033 0.03 US00724F1012 ACCIONES|ADOBE SYSTEMS INC USD 11488 0.01 US42809H1077 ACCIONES|HESS CORP USD 10343 0.01 US5324571083 ACCIONES|ELI LILLY USD 25131 0.03 US0382221051 ACCIONES|APPLIED MATERIALS USD 10717 0.01 US0258161092 ACCIONES|AMERICAN EXPRESS CO USD 15425 0.02 US5717481023 ACCIONES|MARSH & MCLENNAN CO USD 12799 0.02 IE0001827041 ACCIONES|CRH PLC GBP 16771 0.02 US90384S3031 ACCIONES|ULTA SALON COSMETICS FRAGR USD 5160 0.01 IT0000072618 ACCIONES|INTESA SANPAOLO EUR 23317 0.03 38115 0.05 FR0000120073 ACCIONES|AIR LIQUIDE EUR 33494 0.04 NL0010273215 ACCIONES|ASML HOLDING NV (HOLANDA) EUR 82926 0.09 CH0012005267 ACCIONES|NOVARTIS CHF 14371 0.02 DE0007164600 ACCIONES|SAP AG EUR 25419 0.03 GB00B24CGK77 ACCIONES|RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 34849 0.04 GB00B082RF11 ACCIONES|RENTOKIL INITIAL PLC GBP 15502 0.02 DE0008430026 ACCIONES|MUENCHENER RUECKVER AG EUR 13493 0.01 GB0009895292 ACCIONES|ZENECA GBP 41060 0.05 SE0015658109 ACCIONES|EPIROC AB-A SEK 23489 0.03 GB00BMJ6DW54 ACCIONES|INFORMA PLC GBP 16927 0.02 DE0006599905 ACCIONES|MERCK KGAA EUR 17409 0.02 CH0012032048 ACCIONES|ROCHE HOLDING CHF 38097 0.04 DE000SHL1006 ACCIONES|SIEMENS HEALTHINEERS AG EUR 18327 0.02 IT0000062957 ACCIONES|MEDIOBANCA SPA EUR 37437 0.05 IT0001157020 ACCIONES|ERG SPA EUR 16110 0.02 IT0003856405 ACCIONES|FINMECCANICA SPA EUR 48497 0.06 IT0001233417 ACCIONES|A2A SPA EUR 32607 0.04 IT0003132476 ACCIONES|ENI SPA EUR 36891 0.04 DE0005470306 ACCIONES|CTS EVENTIM EUR 26982 0.03 NL0009538784 ACCIONES|NXP SEMICONDUCTORS USD 7044 0.01 DE000A0DJ6J9 ACCIONES|SMA SOLAR TECHNOLOGY AG EUR 7349 0.01 GB00BHJYC057 ACCIONES|INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP P GBP 17161 0.02 ES0127797019 ACCIONES|EDP RENOVAVEIS SA EUR 13417 0.02 US92826C8394 ACCIONES|VISA INC USD 30725 0.04 US03076C1062 ACCIONES|AMERIPRISE FINANCIAL W/I (USD) USD 9056 0.01 US4523081093 ACCIONES|ILLINOIS TOOL WORKS INC USD 10488 0.01 US68389X1054 ACCIONES|ORACLE CORP USD 23371 0.03 US98978V1035 ACCIONES|ZOETIS INC USD 7806 0.01 FR001400AJ45 ACCIONES|MICHELIN EUR 10503 0.01 FR0000131104 ACCIONES|BNP PARIBAS EUR 12280 0.01 FR0006174348 ACCIONES|BUREAU VERITAS SA EUR 17721 0.02 DK0062498333 ACCIONES|NOVO NORDISK A/S DKK 25913 0.03 2039903 2.48 1898699 2.12 2039903 2.48 1898699 2.12 73185737 88.46 79404136 87.52 78704995 95.13 84025372 92.60 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAoa0lEQVR42u2dC2hcZf6/BRERkUVY FhGRRRARERFBRER+iCCyiIgsiCwiKuKyiNjVv00yM5mZXJomTdMmTWpq77ZNW01qer/mNrln0tya +702bdVYte22Ta39/s972hOn6UzmzCXJzJnnKR/aZiZn5sx53/eZ9z3vec8dAgAAAHHPHXwEEIz0 9HS544479L8BAAChAzIHAACEDsgcAAASRuiTk5Pyxx9/cGQBEhSzbQBtBSD0SF9Q6/HNzF133SUP P/ywfPzxx3Lq1KmgvzeTLVu2yDPPPKNvRz3+l7/8RTZu3DjrawZKsPf5xBNPSGZmpun3528bDz30 kHz66afy22+/md5H38f9oRqm4uJief311+W+++7TX+eee+6Rp556Sj755BPxer2mX0c1dDabTd9X tQ0V9W/1M/XYbO/t0KFDQY99uOVEvY8nn3xSfx+XL1/2+3uqHBjPf+mll0xve6HKw8mTJ295vLu7 O+B7WKhjNBfvxQxmjqXZNiCU55ktF+GUo2jut9nth/o+IjmeobRD811vY7Wts5zQfXP//fdLY2Oj 6UK5evXqsBrjSH/niy++CKsB940q9NEQupKCKoQzt3/33XdPN1xmC3lvb688+OCDAd/zAw88oEsn 0HtTx294eHhOhO6bd99997bfUa/r+5w777xTfvzxxzkTejTKg2r8fFm5cmVQGcz3MZqL9xIMs8fS bBsQyvMWUuih7PdcCD2S4xlqOzTf9TZW2zrLCN33W5LT6Zz+uerBXrhwwVShVD174+fl5eX6z5qb m+W1116LqIDPfM7U1JTeaPsezFAbcIX6suJb0CMVunpfjz322PRjL7zwglRVVd0ylFhRUSGvvvpq 0Nf53//+d8vn6XA49J6wiu/x+fvf/64/N9B7V73omccvEqEb3/x9G2T1TXomOTk5+mO+lVT9Tjhl cj7Kg8pbb711y+PqS95sMliIYzQX7yUYoRxLs22A2eeF27MO9/fC3e9oCz2S4xlOO7QQ9TYW2zrL Cd1A9bqMx7Kyskz9nvo2F+qHF25BUIXTd7g1HKH7bkMVqEiFnpeXN/3zZ599Vn7//few9993W2+/ /fZtv6d+Zjyem5s7q6jefPPNqAp95mc388uQ77CdGkI1nvfiiy/GZHlQDYHxxcRo9NTfajuqEYml YzQX78XssLOZY2m2DTD7vIUUeij7HW2hR3I8w2mHFqrexlpbZ1mh19bWTj/2/PPPm/o9VXiMn2/b tm1OhX727Nnpn7388sthCd34NqpSWloasdD/7//+b/rne/bsiWj/1bkr4+dHjhy57ffUN2zjcfW6 /rb5xhtvTP975uz4SIR++vRpee+99wKeZzOG7R599FH9/0ZvQTXi6ndjrTyoORTGv1VPRqE+c/V/ 3/2MhWM0F+/FzLCz2WNptg0w+7yFEnqo+x1toUdyPMNphxaq3sZaW2dZofv2eGYOqQb6vfr6ev25 xmPPPfec3wMUaUFQhUsNzan/q8ke/f39YQ2xGgWhra0t5Pfl7zHffVfDXpEcA99t+Zv9q7ZvPH7v vff63aYafvI9j3bgwIGIhe5vnkVHR8ctzzcusVOTWRRqCM14vjovHWvlYd++fdP/Nt5zcnLy9Be9 WDpGc/FeZiPUY2m2DTD7vHDPh0cq9FD3O9pCj+R4htMOLUS9jcW2zrJC933c7BCm0bP3PR+i8vnn n0etIMyMaozNbjPQZIv//ve/t038CEfo4TQiZkcTwjk+xrduJd2ZE0ciEbr6xq6Gov/zn//4nYjy 9NNP688zJrGoCS+BRntioTyoIUljopASizH0qPZTXf0QS8doLt7LbIRzLM22AWaet1BCD3W/oy30 aJStUPd9PuttrLZ1CdFDV72eUA6A+ra0fv366Q9XRQ1vR7sBVw1uKL3rmT9XBdc4Z/S3v/1Nurq6 LNVDN1DfVo2fPf744/rxifQceiAGBwenX8cX4zy1SqDLIReqPCheeeWV6W2MjY3dIvdYOkbz2UOP 5FiabQOCPW8hhtzD2e9476HPd72N1bbOskJXQ2LGYzNnQ5otlL7nPtSsyWgVBPXNSx1Y46DNvA46 lG+CRuM9c/KH76UdMwuZ8WVn5mQw33NB27dvj+gYqPPAxs/V5zjbZzvzHLa/7RnDaTPPN0W7cfR9 nUAJ9OVuocqDwnc+hfH5qGH3WDtGc/Fe5upYmm0DZnveQgg9nP2OttAjOZ7htEMLUW9jsa2zrNA/ +OCD6ccKCgrCriyzzYSOpCAUFhZO/0wtkhCu0APN1va97KOmpuaW7ajLa/w1UL6zNdX5HH+XUJjd f99tzbycSvGvf/0r6MzPmfgW7rkSujFsN1vUhKhoNwyRlAeF6tnPfJ/GOd1YOkZz8V7m6liabQNm e95CCD2c/Z7LWe6hHs9w2qGFqrex1tZZTujnzp2bnhBkXPtntsejvj2pa0rVOUklSnW5m/E8VWDm 65ud2cZQDeX4fptTw+4G6ry68XO1spJxXkn16NV1nernH3744W1DQ75fBNRwlTqnawx7qWv81Yxe 32+Zgd6r+swfeeSR6cfU9ZhqO+rnvpNVZjs+/oY3fYfQoi10NRnN2O9gjUawRSDmszwYqOPve67O GJmJpWM0F+8lmsfSbBtg9nnzLfRw9zvaQo/keIbaDi10vY2lts4yQg80YWzmDGazwpy5LGeg2e6R FAS1GpI6v29cR24s3xruqlPGEKtR6NWiOoGeqx7zdymHek9q2DdaqyepYzDb8fE97x+skBvD077n K6PZOBpfjtxut9/HfYe1/S3RulDlwUD1Doyf+S5wEkvHaC7eSzSPpdk2INLnmZ3jEmpDHu39DmdF u2gcz1DaoYWut7HU1llO6KpCqW82auWtYOvnzvyQ1Mpr77zzjvz1r3+dXptZLQrg70tBtAqC7wII amgmVKEb++uvMKveuOqFq2+P6nlqwpSxzn2gJSAVqtehhoDVRCt1blf9nhpGVK+jtue7nK6Z9Y3V sVCVU70H4/2qb65qNGW2zysQat3juRC6GslQz1GV0x++8xXUc2OlPES6//N5jObivUTzWJptA8w+ b76FHu5+z4XQIz2eZtuhWKi3sdLWxbXQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAA QOgAAACA0AEAAAChAwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABC BwAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMA AABCBwAAQOgAAACA0AEAAAChA0CEXLlyRX756SeZGBiQgYYG6ampkW4tbceOyfGjR29Le1WVDHV2 6jk9Pi6Tk5Ny8eJFmZqa4sMEQOgAMFdcvXpVzp05I/2arFvKyqRu40bxFBaKJzdXPJmZ0uRwyHGb TTq19KWkyID294D295iWcT8ZNZ6jpefm73nT06UhK0s8+flSu2aNNGzdKs3ffSc9TU269JXwr1+/ zsEAQOgAYIZr167J6cFBadu3T1o0cddqgq1zuXRh996U8fg8ZkjLCe21mzXhK9nXb9okzeXlMtLd LZcuXeKAASB0ADD4YWBA2rTesKeoSGo0cbZpAh2aZ3GHGjUCcDwzU+qKi6WxtFS6vV596F59IQEA hA6QEFz46SfpOXxY7303ud36kPdojAs8WEa1fWjPyNAF37xvn4wNDXFOHgChA1iP386cEe/27VK7 bJk03zzHPW7hqHP5tStWiKekRAY6O/V5AACA0AHikqmLF+WE1lv1LF8uTXEwjD5X6dZSo32Rqdu5 U8YHBxmWB0DoALHP9T/+kKHqaqktLpYap1OfRT6eoCL3l067XWoKC6Xl4EG5cP48BQYAoQPEFpd/ /VW8JSVSkZEhreqcOCIPes69cckSqd+2TX6YmKAAASB0gIXll7ExfSKYx+WSfkQdVjrcbqnUPsOh ri6udQdA6AALI/J6rac5jJSjc67dbpfGTZukv6OD8+wACB1gblFD6/Vr1iDyOUyPlqrVq6WvtZUe OwBCB4i+yL1bt0q9y4XI5yn92pemquJiOTM+TgEEQOgAkaFmrXeWlUml02n5a8dj9hx7Wpo079ol v5w7R4EEQOgAoTNcUyPHMjL0ldwQ68LHm5kprQcOcH4dAKEDmEMtzaruONZotwe8YxlZmKjFeeqL i2W8r4+CCoDQAQJzQusBVrtcDK/H+gI12jFq2LlT/nfxIoUWAKED+PTKJyelpqCA4fU4iho9Ucvq jvX2UoABEDrAjXPlnvR0Zq/Hadq13nr9rl3c3Q0QOh8BJCpqBnvThg1ynF553Ed9GassKJAfzpyh YANCB0gkJoeHpTIzUwaQuaWi1ofva2mhgANCB0gEBo4eFY/TKaMI0JLpUkvI7trF5W2A0AGsjPfr r8VLrzwhhuBrN2xgFjwgdACrMaU17J78fOlA5olzi1YtNXl58tOpU1QAQOgAVuD86dP6im/c3jQx U7tkiYz39FARAKEDxDM/9vXJMbdbX2EMuSXwsrFpadJ27BgVAhA6QDxytrNTKjSZM/mN6Dd5sdnE u38/t2QFhA4QT3zf1CQehwOZk1tnwGtSr//mG6QOCB0gHhg+dkxqNZlzYxXiL91aWnbvRuqA0AFi mYFDh6TBbkdcJKjU6akDQgeIVZlXVek9c4RFzEq9sbSUigMIHSCWGKmrQ+Yk9Nuw2mzSeuAAFQgQ OkAs8H1rq9RwzpyEe7c2rez0NjRQkQChAywkZ3t7pdLlQuYkojRrZehkdzcVChA6wEKglnM9lp7O pWkkKqlLS5OzY2NULEDoAPMq80uXpGL5claAI1FNZVaW/Pbzz1QwQOgA80VVfj73MifRX3hGy8bs PLl8+QqVDBA6wFzj3bFDX/ELAZFopkkrU5ucOZLlbpf166u4Rh0QOsBcMtLQIE2pqQiIRDUVdrus c62TVPuwpKSMi83WJQcPtlPhAKEDzAXnz56VivR0ZrSTqKbc4ZA1abvEljKmy9xIWlqjjIycoeIB QgeIJtempqR6xQoZZaidRCnDWlkqcbgkP63qFpH7Ztmyarlw4RIVEBA6QLRo3rRJTiBzEq3FZLRs cGZIjrMloMxvZEjWraumAgJCB4gGZ7u6pB6ZkyjFY7fLWudKcaf2B5H5+M3z6Z3S0jJERQSEDhDp UHtFZibnzUlUclCTebFrvThsI6ZkbiQzs1p+/vkCFRIQOkC4NK5fLz30zkmEUasJljqcUpS+JySR /5kxKS6upUICQgcIh4mODmnk3uYkwvRr2ZSaIUtSG8OUuTH0fkKamhh6B4QOEDI12dms004iSoc+ +S1f3I6eiGT+59C7R65e/Z3KCQgdwCydZWUMtZOIUq8mv6WtE1vySFRkbsx637KlmQoKCB3ADJd/ /VXqXC6kRMLOfk3mq9K/0wQ8GkWZ34jD0STj49zABRA6QFAaiou5ixoJK+pqiO2ONMlzH466yH1T UOChogJCB5iNs93d4mWonYSRPi3rU3PEbWubU5kbE+SOHx+mwgJCBwiEZ/lyrjknIadF+xL4patI XFGa/GYmS5dWMEEOEDqAP8abmqSN3jkJMTXqfLl7s9hSRuZN5jfSJ/v3t1JxAaEDzKRi6VJ65ySk 7J6H8+WzZckSj1y5MkXlBYQOYDBYWakPmyIpYiYjWrY5l8jStMYFk/mN9Mvu3S1UYEDoAAaVGRn0 zompdGtf/IqdeZKa0rHAMjcWm6mklw4IHUBx0uuV4/TOiYk0a+VklXON2FIGYkLmNzIgR492UJEB oQNUZ2fTOydBc9jukJVpOzWBjsSQzG8kO7tOrl27RmUGhA6Jy+mODq47J0FT5syUJY6KmBO577n0 w4fppQNChwSmafVqeuckYIa1L3sbndmS6fTGsMxvpKiokQoNCB0Sk/9NTkpzairiIn7Tqcl8tbtA XM7emJf5jdXjOmVw8DQVGxA6JB7tO3fKMOIiASa/rXBu1SQ5EhcyN7J2bT0VGxA6JB51mZnIi9yW fQ6XLHWWx5XIjbjdXrlw4RKVGxA6JA7qUrUOJsORGdnqXCrpjvq4lPmNYfdR2bvXSwUHhA6JQ31R EZPhyHQGtS93a10Fkmpvi1uZG8nLq+QSNkDokBhc/vVXaXA4EBnR066lMG2TOOzDcS/zG730dunr G6eiA0IH63Nizx45wXA70VJnd8oyV6kkJ49YQuY3MiYbN1ZT0QGhg/XxLFuGzIjsSs2QnIxDFhK5 713YamRqivXdAaGDhbl49qzU0TtP+DulbXKvEJfda0mZG9ek9/ePUeEBoQPD7cSa6dNS5FY3V+my rMyNYfdt2zxUeEDoYOHh9rw8xJag6bDZJc+9XZPdkMVlfiMrVlTK9evXqfSA0MF6/HHtmnhcLuSW gKl0Zkq6Y6/ec00Emd8Ydj8uY2NnqPiA0MF6jLe1SRvD7QmXbY6VkppSmzAiZ5EZQOhgeRo2bWLt 9kS6U5qWL51fSUpSe8LJ3MiaNbVUfEDoYD2qsrMRXYKkV8syR4kkJw0krMxvrO1ez+VrgNDBWqjV 4Tx2O7JLgFSnuCXDbrXFYsIddu+SwcGTNACA0ME69FVUSA/nzy2fPc5ccaYcTqjJb7NnVHbtaqEB AIQO1qH5m284f27xbEgtFltyAxK3jUr6V8cko2SruMpyZcV3BTQAgNDBOniKipCehSe/Fbi+lpTk roQUeGpWt2RsKpe07WvEuTtLUo7ZZHHDYknqSJLkkWTJ9mRzPTogdLCQ0NPTkZ8Fc8LulBxnqSQl 0OQ3d36jpG3eLK6deWI/6JLFVZq8vZq8+5IlZSxFUsZvje24Tc79co5GABA6xD+Tp05JK+fPLZcK e5Y4U9RiMdad/ObI6Je0Lw9J2tdfibN8qaQc1XrfnsWS3O1f3n7TlyLtQ+00BIDQIf4ZrK9nQpzF st1VKPaUCstNfnOtaJWMDaXi2p4vjv1pklSZJEktWu97MNmcvANkX/M+GgJA6BD/NJaUyCgStETG tBS71ktSUnPcy9vuHtR630clbfN6cZYtk5QjDllc8+e570gEPjPbGrbREABCh/inbs0aZGiFO6Ul 2yU7dZskJ5+IS4E7lzVL2trvxF1SKKn7MiSpIlmSmrQeeF9SVOXtL/mefBoCQOgQ/3iWL0eIcZ4W W7qk23dpPfPB+Oh9pw5IWtF+Sdu0UVyluWI7nCqL6xbL4rbFUe99m0lmY6ZcuXKFxgAQOsS50N1u pBjPk98cy8SRcjCmV35zLmuUtDU7/ux9V2k97+M3Z57Ps7z9xd3plsnJSRoDQOgQv1w8d06aWPI1 fu+Upt9cJbYmv6net7tor7jWffVn77tB63n3JC9I79tMbAM2GRobokEAhA7xy0RvL7dMjdPJb6tc W7Ve+fGF731ntYirUOt9b1s13fteqKHzsDOUIvUn6mkQAKFD/KLWcO9GkHGVAYdTlti/lcWLuxak 9+1cfuj23ndfHMk7QPa27KVBAIQO8cvx8nIZQpJxE48jV5y23VrPfIjed5RT2lRKgwAIHeKXhq1b EWWc5Dt3kdiSjup3CJuT3rfzhGV73ypq8Rl1Hj+pPUlS62ziqrBL5r5UySlzSm6pSzbsWE2DAAgd 4pe6tWuRZRzkS/sGSVpcHUWBD0vqkupbe9+1yfHT+x7V0q9JulMTdOsX4qxLEffRFMncY5ecUocs 3+GQVVucUrzOKeu+dMrmfJd8k+2QfRkOqbfbpU37TLtttlsWVFLrMQAgdIhfoRcXI8wYzmCKQ7Kd 2yU5uS3y3nfuXnGvv9n7PpIaU5eNKUGr96IEbWtJEleN1ns+4JCscofkfuuU/BKXFG7SBL3WJRsL nfL1coeUZjnkaKpN6jRBezU5zxR0qKldTQ8dEDrEMZ78fMQZozluS5c0e6km8+7Qb1qS6RH3qm23 9r67FkvKyDwLuiNJbM2LxVWRLJn77ZL1nV1ydzokf6tTCjemypo1qbJxlSboXLuUZ6Togq7XxHxc k3RfhIIOeX7C8uU0CIDQIY6FzipxMZmjzpWSkrTf5J3S+iU1+4C41q2ZPvet37BkKDmql3Xp15G3 J4mzziZpx2yyZK9DsstSZxV0hdMuDZqYO7UMxPqEQ4QOCB0QOolmNrs3a73y6oCLxdidbeIq3D7d +072JEtSV5L524X6ThCbcf5ZCXr5zlRZtdUlxevdsvbm+eed6vxzuk2qtZ5zsybnLu19Wu3qCIQO CB0QOolaCpwlkpRU+6e87cPizDl8y8xzvzcsGb4xxJ10/P9Jan2yuI8pQdv+nCD29c0JYqtTZfMK h3yz1C77XMlRO/+M0AEQOiB0oqXXkSFu+05JcVTcmHm+eaWkfpsuKbttknrALhkHHZK1xym5ZW7J L3HfmCC2zi0bity6oHfkpMreNJvUGj1oLSN8riGlQasLV69epVEAhA4InYSfvCVLZWlOuqzMc8m6 FW4py3bKYdeNS6xUD7rn5nKvfFZzl+a8PLl06RKNAiB0QOiExHOatLrALVQBoQNCJ4Rz6AAIHRA6 IQgdEDpAJELPy6MxJ0QJPT+fBgEQOsQvLP1KyM2lX7W6AIDQAaETEufh5iyA0CGuqd+4kcacEC31 X39NgwAIHeIX7odOyI007txJgwAIHeKXll27En7JT0JUWvbto0EAhA7xS9eRIzJgs9Ggk4RP69Gj NAiA0CF+GfZ6pQehkwTPqFYHTjQ10SAAQof45ZczZ/SbedCok0ROn5aTo6M0CIDQIX65fv26eBwO GnWS0GlPS5PJyUkaBEDoEN/UZGfTqJPEvmRt2TKZmpqiMQCEDvGNp7CQRp0k9rKvRUU0BIDQIf5p 2L6dRp0k9jXoJSU0BIDQIf7pOHxYhmjUSSLfC33PHhoCQOgQ/5wZHZVOZrqTBL5krbu1lYYAEDrE P1euXJF6ZrqTBE1HRob89NNPNASA0MEaVOfm0riTxLxt6ooVcvXqVRoBQOhgDeo2baJxJ4kp9A0b aAAAoYN16Dp2jDXdScJljJuyAEIHq3HuzBnxInSSYNHvYzA4SAMACB2sBSvGkURL3ZIlrBAHCB2s R+1XX9HIk8Q6f75mDRUfEDpYj/bKShaYIQmV5r17qfiA0MF6/PTDD+LlenSSKOfPU1O5ZSogdLAu 3KiFJMz584ICuXTpEpUeEDpYk8bSUv1SHhp8YvkbsmhlHQChg2U5NTzMuu7E8unTMtjZSYUHhA7W 5dq1a+LJy6PRJ9bunWtlnOF2QOhgeep37GDYnVj7cjWtjAMgdLA8EyMj0sGwO7HqcLvdLkO9vVR0 QOhgfa5fvy6VDLsTq85u5+5qgNAhkWjavVuGafyJBdNUXk4FB4QOicMvP/8sTS4XAiCWSlt6uvw8 OUkFB4QOiUXV+vVMjiPWGm7fvFk/pQSA0CGh6Gtqkh4kQCySQS39HR1UbEDokHjo16QXFCADYo1z 56tX62UaAKFDQtJeUSEDyIDEeUa1qLIMgNAhYVGradUuXYoUSHzfJjU3l5XhAKED1JeVcQkbiduo iZ1e7nsOCB1A5ML58+LJzEQOJC7jzcnRyzAAQgfQqPv2W3rpJC7PnbceOEAFBoQOQC+dxPXM9uXL OXcOCB2AXjqJ56iy2lFVRcUFhA7gr5dex01bSJykPj+fm7AAQgcIRHdDg77iFsIgsb4qXG9zMxUW EDpAIPTV44qKkAaJ6dQWF7MqHCB0gGCMDw5KN3diI7F6RzW7XX4YHaWiAkIHMEPDjh3ciY3E5GVq jSUlVFBA6ABm+fXXX6UhJweJkNiaCLd0KYvIAEIHCJXmw4eZIEdiJv1aTlRXUzEBoQOEirokqHLt WmRCYqN3vmmTXL9+nYoJCB0gHE5//720ZGQgFLKgUad/fvvlFyokIHSASIfeuWc6Wah0a+liqB0Q OkB0ht49W7Yw653M/6x2m01qGWoHhA4QPc6fPy8NK1YgGTKvqczJkSuXL1MBAaEDRJPBnh7pSEtD NGRe0uh2y2kWkAGEDjA3tKhL2VJTEQ6Z0/TYbNJ+5AgVDhA6wFyhr/VeUsL5dDJnGdJSvXEj580B oQPMNfr59A0bkA+Zk6VdK1es4Lw5IHSA+eLsxIR4V61CQiTqk+B++flnKhggdID5ZHRwUI5nZSEi Ep2V4NLS5MzQEBULEDrAQtDZ3Cy9zHwnEabJ5ZLBtjYqFCB0gIWkuaJC+txuxETCSofDIZ2HD1OR AKEDLDRq5nvzsWPS73QiKBKyzFsPHKASAUIHiCWp1+/bJ4N2O6Ii5mRusyFzQOgAsYha871+716k TuiZA0IHQOoEmQMgdACkThhmB0DoANFDnVNvOnRI+lwuREb0tGploe3YMSoHIHSAeKTd45EerlNP +NRpMu9taKBCAEIHiGfampqkPScHsSVoPEuXyumRESoCIHQAKzAyMCD1BQXcpS2RbrRis0llXp78 dOoUFQAQOoCV+PHHH6V6wwb9jloIz9rpUzdaWbuWu6YBQgewKleuXJH6sjLpZwa8ZXNc65k3fPst 9zMHhA5gdYylYlszMxGgxe5lXrVkiQxxkxVA6ACJxdjgoHi+/FI/14oQ43+IvaKoSH7jXuaA0AES k0uXLkltaan0cLe2uL71aeOuXfrICwBCB0hwhjo7pWnlSmbBx1EGbDapWL5cTnZ3U4ABEDrAn1y8 eFEatd56X2oqwoz1iW9utzTs2CFTV65QcAEQOkCA3rrW42soLubythhMr1oopqhIzp05Q0EFQOgA wVGXt3n375c2VpiLiQxrqc3MlBMVFVyOBoDQAULn58lJaS4rk04mzS3YpWiNLpfUbd0ql8+fp0AC IHSAyBjq6ZGqdeukm/Pr8xI1ObHZ4dBX9pucmKAAAiB0gOihLovqaW2V6tWrpZ9r1+dW5GvWyA+j oxQ6AIQOMHdcvXpVuhobpa64WLqdTkQcRZFXap/p6eFhChkAQgeY3x77QFeX1G/YIF3ccz3syW51 brfUr18vkydPUqgAEDrAwqFmXU9oMmrYvl1fH57L3YKnW0v10qX6Z8ZyrQAIHSDmUIvTtFdWMhwf oDfu1T6TqsJCOVFdzaIwAAgdIE567ePj0lxeLnV5eQk7iU6dG2/X9r06N1dfhY8Z6wAIHSBumZqa kv62NqkvKZHa7Gx9uNnS145rAveqmeraF5n6HTvk1OAgi8EAIHQAa6FmyKvbtrYcPCi1xcXSnJ6u 32Qk3nvh6ktKfUaGeLR9aikv15dmReIACB0gYVDn3PuPH5emsjL93uwNmhR7b0oyls+Fd2hfQmq1 LyNqrkBzaakMtbTIlcuXOaAACB0AFOr+7CPd3fq594atW6V21SppysyUTk2g8z17fkhLlxo+11KX liaevDypW7dOWvfs0a8V5/7jAAgdAEKU/Nnvv5f2qipp3r1b6jZvltrVq3XBejTZN7lcclyTrpK+ EvCAiZy4+fxWLc2qt+12S82SJeLJzRVPYaHUrl8v3m++kRGt533u9GnkDYDQAWA+hH/+/Hk5PTIi 3/f3S19jo/TU1Mya8RMnZGJgQH49d07/fYQNgNABAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAACA0AEAAAChAwAA AEIHAAAAhA4AAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAACA0AEAAACh AwAAAEIHAAAAhA4AAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAACA0AEA AAChQwwd4DvuIIQQPYDQIc6FDgBAW4DQgUoMALQFgNCBSgwAtAWA0IFKDAC0BYDQgUoMALQFCB2o xD7bMHLXXXfJ888/L/X19X4fnzmjVv29ffv2gO8rlBm5v//+uzzxxBMyNTVl+v36bmfmNiN5jUjY s2ePPPnkk/pn+fjjj8u+ffuCfpYz92O24xHsNYaHh+XFF1/UH5ur2c/xVGaefvpp/TPx5dy5c/Lg gw/KH3/8YWp7ZvbX7Hvz3c5TTz0lR44cCVqfzXweCB2hgxWFPjoqE+np4vn0Uzm8aJEcdTrl+8ZG U9v47bffJDMzUx5++GFTDYV67PXXX9cbyGDvK1iDU1hYqL9uQUFBWF9izDRwZl/D56OU9PQJ+fRT jyxadFiczqPS2Ph9wOd7vV5dFM3NzX7/H+p++DsewV5DCX7nzp23yWrW/dT+pE+ky6eeT2XR4UXi POqUxu+tUWbUe8vKyrrlZ6tXr5YvvvjC9PbC2d9g21Kiz8nJkQceeCDksk0PHaFDIghdM1Ddxx9L 9/vvi/zzn9Pp/eADadi929Q2lAjuv/9+041zd3e3fKBtP5LGWb3mo48+Kl1dXfLII4/MKqNwhR7K axgy//jjOnn//W7fj1Lb117ZvbvB7++8+eabsnnz5lt+tmXLFnnjjTfC3o+ZxyPYa9xzzz1y+vTp kGT+cd3H8n73+/JPnz8f9H4guxviv8yo3rnqCfuiRjB6e3tNby/U/Q1lW/feey9CB4QOt1fiCZfr NplPS93hkPHx8Vm3oXpN//73v2Xbtm2mG2fF559/LjU1NWE3zkpIn3zyif5v9ffGjRujLvRQXkPh ck3cJnMjDkev38/yvvvuu22IVf1f/Tyc/fB3PIK9xqFDh+TZZ5+9ZRh+1v2ccN0mc+OPo9caZeaZ Z56R/v5+/d8nT56U5557LqTthbq/ZraljpnqxScnJyN0QOhweyWuXrTIr8z1vPuuVFRU+N3GnXfe KXfffbc89thjeu9p5uPBzltfvnxZXn755WnRhNo4q3ONY2Nj+r/V32rYeLZ9DucceiivoVi0qHq2 jzLgZ+kPdb40FKEHOx7BXmNyclKXmL+h7dv2s3qRX5mrP++KNcpMbm6uuN1u/d9qmFsNuYeyvVCP SbBtGVEjB+pzMFMmgs0nQOgIHSwm9IOffTar0I8ePTrrNlSvyXeSjtnelqK8vFxsNlvIjbP6vffe e++Wn3344YdSWloatR56qK+h+Oyzg7MK3d9nqXrJvg10pD10f8fD7Guo56ge4D/+8Y9Zy9BnBz+b VehWKDOqV64mERq9dXUePJTthbK/ZrelhuHVaMo777xDDx0QOvjpobtcgYVutwftVapG5tVXX9Ub wFAbZ4U6j6t6L6E0zqqB9dcDUbOToyX0UF9D4XJVz/ZR+v0s/6k9qIZbfVH/V+e9w9kPf8cjlNcI NDpwy35WuwIK3S7WKDMKNTNdSfXtt98OeXuh7G8o21KoXj9CB4QOt59D93ql+6OPbjfQW29Jr9Yw BzsfqlBDhC+99JJ+2U2ojfOpU6f03zXbOFdVVclrr73md9uq0ZzZEwpH6OG8hsLrnZCPPur291Fq kvN/Dr2trU2fca5mnisaGxvloYcemv5/OPsx83iE8hrqPK86nz4b3gmvfNT90W0yf0v7U9FrjTKj WLlypf45qV5xqNszu7+hbEt9MVCTG9V7QuiA0MFvJa7bu1e6VE9dDfupsWGtO6lkXldXZ3obSgTG LORg1xTPRJ2vNNs4q9nG/kSkUJdhvfDCC2GL0OiZhvMaBnv31mk99S7fj1KXeaDPUqEmo6nzrMZ1 xoEmp4XSePsej2CvYRwf1fN75ZVXbulJBtzPur3i6nLJe9ofNcyu98x7rVNmFGrmv688Q9memf0N ZVvGOXl1bt13BGS2z4zr0IEjnIBC13vqExNSXV2tn/+sCNAztzJq0Y9gPVOzJMpnmehlxqptASB0 oBLHLapnqhb0qK2t5cMA2gJA6EAlBgDaAkDoQCUGANoCQOhAJQYA2gJA6FRiAKAtAIQO8VaJCSEE oSN0AAAAiAP+P0XBUSWx0dLQAAAAAElFTkSuQmCC S&P 500 INDEX Compra de opciones "put" 544896 01 544896.00 544896.00 EURO-BOBL 5 YR 03/31 Futuros comprados 233220 02 FUT. 2YR EURO-SCHATZ 03/26 Futuros comprados 3099955 02 FUT. 10 YR LONG GILT 03/26 (G H6 ) Futuros comprados 831690 02 FUT. 10 YR US NOTE 03/26 (TYH6) Futuros comprados 96368 02 FUT.FVH6 5 YR US NOTE 03/26 Futuros comprados 653762 02 4914995 FORWARD|DIVISA JPY/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 1352687 02 FORWARD|DIVISA AUD/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 40062 02 FORWARD|DIVISA CAD/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 367423 01 FORWARD|DIVISA NOR/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 265670 01 FORWARD|DIVISA GBP/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 700072 01 SUBY. FUT CHF/EUR (CME) Futuros comprados 375401 01 FORWARD|DIVISA CAD/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 53338 02 FORWARD|DIVISA NOR/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 320760 01 FORWARD|DIVISA CHF/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 265253 01 FORWARD|DIVISA SEK/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 135124 01 SUBYACENTE EUR/USD Futuros comprados 125071 01 FORWARD|DIVISA DKK/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 13616 02 SUBY. TIPO CAMBIO EUR/GBP (CME) Futuros comprados 503058 01 FORWARD|DIVISA CHF/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 132263 01 FORWARD|DIVISA DKK/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 85964 01 FORWARD|DIVISA CAD/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 265670 01 FORWARD|DIVISA USD/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 28158410 01 FORWARD|DIVISA GBP/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 1994115 01 FORWARD|DIVISA SEK/EUR 08-JAN-26 Otras ventas a plazo 220422 01 FORWARD|DIVISA USD/EUR 08-JAN-26 Otras compras a plazo 2991917 01 38366296 FUT. 03/26 SPI 200 INDEX Futuros comprados 246168 01 FUT. MSCI CHINA FUTURE 03/26 Futuros comprados 84584 02 FUT. 10 YR JPY BOND 03/26 ESPEC (OSE) Futuros vendidos 1452125 02 FTSE 100 INDEX Futuros vendidos 223795 01 FUT. 10 YR ULTRA US 03/26 Futuros vendidos 1779639 02 FUT. 10 YR EURO-OAT 06/03/2026 Futuros vendidos 848400 02 NOCIONAL US LONG BOND 20 YR 6.00 03/46 Futuros comprados 300019 02 DJ STOXX 600 INDEX FUTURE Futuros comprados 1081268 01 MONTREAL S&P / TSX 60 INDEX Futuros comprados 229980 01 FUT. MINI MSCI EMERGING MK INDEX 03/26 Futuros comprados 1957743 01 DJ EURO STOXX 50 Futuros vendidos 173352 01 FUT. EURO BUXL 30YR 03/26 Futuros vendidos 335580 02 FUT. 2 YR US NOTE 03/26 ( TUH6 ) Futuros vendidos 3201410 02 FUT. E-MINI NASDAQ 100 03/26 (CME) Futuros comprados 867283 01 S&P 500 INDEX Futuros comprados 5338257 01 FUT. MSCI WORLD INDEX 03/26 Futuros vendidos 1213420 01 FUT. 30 YR ULTRA BOND 20/03/2026 Futuros vendidos 516095 02 FUT. TOPIX INDX 03/26 (TPH6) Futuros comprados 737670 01 FUT. NIKKEI 225 MINI 03/26 (JPY) Futuros comprados 110295 01 EURO STOXX MID PRICE EUR( MCXE INDEX) Futuros comprados 209595 02 20906678 64187969 false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes false false true false false true true false Se han realizado operaciones de Renta Fija cuya contrapartida ha sido otra entidad del mismo grupo de la Sociedad Gestora o de la Entidad Depositaria con un volumen agregado y porcentaje del patrimonio medio del periodo de: 1.291.122,72 - 1,49% Se han ejecutado operaciones de Instrumentos Derivados a trav�s de intermediarios del mismo grupo de la Sociedad Gestora o de la Entidad Depositaria con un volumen agregado y porcentaje del patrimonio medio del periodo de: 9.570.066,99 - 11,05% Se han realizado operaciones de Compra Venta de divisas gestionadas por la misma gestora u otra gestora del mismo grupo o del grupo de la entidad depositaria con un volumen agregado y porcentaje del patrimonio medio del periodo de: 25.648.255,39 - 29,6% El depositario ha cobrado comisiones de custodia por importe de 0.00 euros y de liquidacion por importe de 8,871.14 euros, cuya suma supone un importe y porcentaje sobre el patrimonio medio de: 8.871,14 - 0,01% 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante la segunda mitad de 2025 los mercados financieros vivieron un periodo favorable para los activos de riesgo, marcado por una combinaci�n de sorpresas positivas en el crecimiento, un giro hacia una pol�tica monetaria m�s acomodaticia por parte de la Reserva Federal y una notable rotaci�n geogr�fica y sectorial en renta variable. En el plano macro, la econom�a estadounidense mostr� mayor resiliencia de la esperada: tras un s�lido comportamiento en la primera parte del a�o (con una lectura de crecimiento anualizada del 3.8% en el segundo trimestre), la estimaci�n del PIB del tercer trimestre sorprendi� al alza alrededor del 4.3%. Al mismo tiempo, la creaci�n de empleo moder� su ritmo y la inflaci�n sigui� disminuyendo hacia niveles m�s contenidos -el CPI termin� el a�o cercano al 2.6% interanual- lo que permiti� a la Fed iniciar un ciclo de recortes que se materializ� primero en septiembre ( 25 pb) y continu� con medidas adicionales hasta dejar el rango de tipos en 3.50-3.75% a cierre de a�o. Este entorno de tipos reales menos agresivos favoreci� la toma de riesgo y respald� subidas en los mercados de valores y de ciertos segmentos de cr�dito. En renta variable global las ganancias fueron generalizadas, pero con matices regionales y sectoriales. El tercer trimestre fue especialmente fuerte para Estados Unidos, impulsado por las compa��as tecnol�gicas de gran capitalizaci�n y el inter�s por tem�ticas de innovaci�n e Inteligencia Artificial; el S&P 500 (TR) subi� en torno a un 8.1% en el tercer trimestre y el Nasdaq fue a�n m�s contundente (+11.2%), con el grupo 7 Magnificasregistrando rentabilidades destacadas. Sin embargo, en el cuarto trimestre se produjo un giro parcial: las acciones fuera de Estados Unidos superaron por primera vez en a�os al mercado estadounidense, beneficiadas por valoraciones m�s atractivas, un d�lar m�s moderado y una rotaci�n desde Crecimientohacia Valory mercados internacionales. En conjunto, los incrementos acumulados en la segunda mitad del a�o en euros fueron significativos: el MSCI World avanz� aproximadamente un 10.29% en el semestre, el S&P 500 (TR) cerca de un 11.25%, el Nasdaq alrededor de un 11.59%, y los mercados emergentes ofrecieron un rendimiento muy robusto (MSCI EM cerca de +15.12%). Jap�n destac� con el Nikkei y sum� un 14,77% en el semestre, impulsado en el cuarto trimestre por la normalizaci�n de la pol�tica del Banco de Jap�n, el optimismo sobre reformas corporativas y medidas fiscales favorables. La evoluci�n en renta fija fue heterog�nea entre regiones y plazos. En Estados Unidos, la inclinaci�n de la Fed a recortar tipos traslad� inicialmente un gran apoyo a los bonos del tramo corto, y los bonos del gobierno recogieron retornos modestos. Sin embargo, en la �ltima parte del a�o la curva de tipos mostr� tensi�n: las rentabilidades a corto plazo cayeron mientras que las de largo plazo aumentaron en determinados momentos debido a preocupaciones fiscales y a una reevaluaci�n de las expectativas de crecimiento, provocando cierto empinamiento de la curva. En Europa las din�micas fueron distintas: los bonos alemanes estuvieron presionados por revalorizaciones de riesgo soberano y por una menor disposici�n del BCE a moverse r�pidamente, mientras que los giltsbrit�nicos se beneficiaron del giro dovishdel Banco de Inglaterra y de un tel�n fiscal m�s favorable en el Reino Unido, llevando a que los bonos brit�nicos cerraran el semestre con ganancias. En Jap�n, la decisi�n del Banco de Jap�n de subir 25 puntos b�sicos en diciembre hasta 0.75% -primeros incrementos relevantes en d�cadas- empuj� al alza las rentabilidades locales (el 10 a�os japon�s subi� de 1.65% a 2.07% entre finales de septiembre y diciembre), contribuyendo a la debilidad del yen y amplificando la rotaci�n hacia acciones japonesas. El mercado de cr�dito mostr� una mejora de apetito por el riesgo, especialmente en la �ltima parte del a�o, cuando los diferenciales se estrecharon tras la mejora de las perspectivas macro y la reducci�n de la percepci�n de tipos terminales. En Europa el iTraxx Main pas� de alrededor de 55 pb a 51 pb y el Crossover se redujo de 283 pb a 244 pb, mientras que en Estados Unidos los �ndices corporativos Investment gradey High Yieldpresentaron rendimientos positivos. Las diferencias entre regiones se hicieron patentes: el Bloomberg US Aggregate rindi� m�s que su hom�logo europeo, reflejando distintos ciclos de pol�tica y sensibilidades a riesgos soberanos. En el mercado de divisas, el d�lar mostr� una ligera depreciaci�n en el semestre, lo que produjo que favorecieran activos fuera de Estados Unidos especialmente en el �ltimo trimestre del a�o. El yen fue una de las divisas m�s vol�tiles y se debilit� sensiblemente frente al d�lar a lo largo del semestre, acentu�ndose tras el ajuste de tipos del Banco de Jap�n en diciembre. El euro y la libra terminaron el a�o m�s firme frente al d�lar en el cuarto trimestre, benefici�ndose de expectativas de divergencia en la pol�tica monetaria y de una menor demanda por el billete verde. Las monedas emergentes, en conjunto, se apreciaron impulsadas por los flujos de riesgo y la mejora en las perspectivas de crecimiento global. Las materias primas presentaron rentabilidades mixtas: los metales y el sector de metales industriales destacaron, con el cobre y otros b�sicos registrando alzas notables en el cuarto trimestre tras revalorizaciones ya iniciadas en el tercero. El oro fue uno de los activos estrella del semestre, impulsado por la b�squeda de refugio, compras de bancos centrales y expectativas sobre tipos reales (subi� con fuerza en ambos trimestres). En contraste, los precios del petr�leo estuvieron presionados a la baja durante el segundo semestre del a�o: el WTI registr� ca�das en ambos trimestres, reflejando preocupaciones sobre la demanda y condiciones de oferta que impidieron un avance sostenido. Varios factores de riesgo y eventos geopol�ticos marcaron el pulso del semestre. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China siguieron siendo una fuente de incertidumbre importante: aunque hubo episodios de escalada (aranceles, impuestos sobre tierras raras), el acercamiento entre l�deres en la cumbre APEC y la acordada suspensi�n temporal de medidas redujeron moment�neamente la presi�n sobre las cadenas de suministro y sobre el sentimiento global. En Estados Unidos, el cierre del gobierno durante 43 d�as (resuelto en noviembre) ralentiz� la publicaci�n de algunos indicadores y gener� riesgos fiscales y pol�ticos que alimentaron la volatilidad en determinados momentos. En Europa, la guerra en Ucrania continu� condicionando la percepci�n de riesgo pol�tico y energ�tico, mientras que episodios de tensi�n fiscal (por ejemplo en Francia) mantuvieron la sensibilidad de los rendimientos soberanos. En t�rminos de implicaciones pr�cticas para carteras, el segundo semestre de 2025 apunt� a varios mensajes claros: primero, un entorno en el que tipos m�s acomodaticios y crecimiento resistente apoyaron la renta variable, con oportunidades particularmente atractivas fuera de Estados Unidos (Jap�n y emergentes) y en sectores ligados a tecnolog�a, metales y materias primas estrat�gicas. Segundo, la dispersi�n entre regiones en renta fija aconsej� una gesti�n activa de duraci�n y selecci�n por pa�s y por tramo de curva, dado que el empinamiento en plazos largos puede afectar significativamente al rendimiento total. Tercero, en cr�dito, el estrechamiento de diferenciales en cuarto trimestre mejor� el atractivo relativo del High Yieldpero aument� la importancia de la selecci�n, dado que la prima de riesgo se comprime. Finalmente, la volatilidad en divisas y la evoluci�n divergente de materias primas subrayan la necesidad de mantener flexibilidad t�ctica y coberturas selectivas seg�n la exposici�n geogr�fica y sectorial de cada cartera. Los principales riesgos a vigilar de cara a los pr�ximos trimestres incluyen: una reversi�n inesperada en las expectativas de inflaci�n que obligue a los bancos centrales a endurecer de nuevo; un recrudecimiento de la guerra comercial que afecte el crecimiento global y las cadenas de suministro; sorpresas fiscales o pol�ticas en econom�as clave que revaloricen diferenciales soberanos; y, por �ltimo, un deterioro en la senda de crecimiento corporativo que ponga a prueba las valoraciones alcanzadas en renta variable. A la luz de lo ocurrido en la segunda mitad del a�o, una estrategia prudente incluye monitorizar datos reales de crecimiento e inflaci�n, mantener flexibilidad en la duraci�n, y ser selectivo en cr�dito y territorio en renta variable, aprovechando las oportunidades fuera de EEUU y en sectores c�clicos beneficiados por la normalizaci�n econ�mica. 30/06/2025 31/03/2025 31/12/2024 2� Semestre 2025 EuroStoxx 50 5303,2 5248,4 4896,0 9.2% 18.30% FTSE-100 8761,0 8582,8 8173,0 13.4% 21.50% IBEX-35 13991,9 13135,4 11595,0 23.7% 49.30% Dow Jones IA 44094,8 42001,8 42544,2 9.0% 13.00% S&P 500 6205,0 5611,9 5881,6 10.3% 16.40% Nasdaq Comp. 20369,7 17299,3 19310,8 14.1% 20.40% Nikkei-225 40487,4 35617,6 39894,5 24.3% 26.20% EUR/USD 1,1787 1,0816 1,0354 -0.3% 13.40% Crudo Brent 67,6 74,7 74,6 -10.0% -18.50% Bono Alem�n 10 a�os (%) 2,61 2,74 2,37 25 bp 49 bp Letra Tesoro 1 a�o (%) 1,93 2,16 2,20 11 bp -16bp Itraxx Main 5 a�os 54,51 63,63 57,65 -4bp 7bp b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. ING Direct Fondo Naranja Conservador, de acuerdo con la visi�n de mercado, mantiene una estrategia basada en invertir fundamentalmente en activos de renta fija privada de alta calidad crediticia junto, seg�n las circunstancias del mercado, con activos de peor calidad crediticia (High Yield), renta variable que aportan mayor potencial y con activos monetarios que aportan y poca rentabilidad, pero reducen el riesgo global de la cartera. Durante el semestre, la asignaci�n de cartera ha sido muy activa tanto en selecci�n de activos de cr�dito como en renta variable o en bonos gubernamentales. La duraci�n modificada de la cartera se ha situado en niveles del 2,8 a cierre de semestre, algo m�s bajo respecto a los niveles de junio con un 3,4. La renta variable se ha situado en niveles del 12,2% frente a los 12,0% de finales de junio de 2025. c) �ndice de referencia El fondo busca obtener una rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado, sujeto a un objetivo de volatilidad m�xima del 4% anual. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo ha aumentado en 8.109.571,29 euros, y su n�mero de part�cipes ha aumentado en 187. ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR ha obtenido una rentabilidad del +2,15% en el segundo semestre de 2025 y un 4,26% anual, frente al +2,09% de la Letra del Tesoro. La rentabilidad anual del fondo est� por encima de la obtenida en 2024, que fue del 3,48% y del 3,15% para la Letra del Tesoro a 1 a�o. El fondo tuvo este semestre una rentabilidad positiva. A pesar de la volatilidad observadas en los mercados de renta fija y en los activos de m�s riesgo como la renta variable, vimos como la mayor�a de activos que componen el fondo, registraron rentabilidades positivas. Por la parte de renta fija, la renta fija americana tuvo el mejor desempe�o dentro de los mercados desarrollados. A principio de semestre hab�a dudas sobre futuras bajadas de tipos de inter�s, pero en verano despu�s de Jackson Hole y de unos datos de empleo algo negativo, el mercado comenz� a poner en precio las bajadas de tipos que finalmente se fueron confirmando a lo largo del semestre. Esto benefici� a la renta fija americana. En Europa, los rendimientos fueron mucho m�s modestos ya que el mercado empez� a poner en precio que no habr�a m�s bajadas de tipos. EL gran beneficiado ha sido la renta fija emergente, con rentabilidad ene torno al 5% beneficiadas de las bajadas de tipos de sus econom�as, as� como de la debilidad del d�lar. La renta variable, tuvo un comportamiento muy positivo en el semestre, beneficiada por la reducci�n de las tensiones comerciales, la resiliencia del crecimiento econ�mico de las econom�as, el cual estaba en duda debido a la guerra arancelaria. Adem�s unos muy buenos resultados Empresariales y las bajadas de tipos de inter�s, sobre todo en EEUU beneficiaron a los activos de riesgo. Tanto Europa como EEUU y Jap�n tuvieron resultados positivos en torno al 10% en euros. Durante este periodo el d�lar americano gener� volatilidad pero finalmente termin� plano. Cabe destacar el gran comportamiento de los mercados emergentes beneficiados de ese d�lar m�s d�bil y de la reducci�n de las tensiones comerciales. Se ha mantenido un peso bajo en renta variable en 12,0% a lo largo del semestre. Seguimos, en paralelo, con un nivel de liquidez elevado para poder hacer frente a eventuales repuntes de volatilidad en los mercados. Tambi�n se realiz� un seguimiento sobre las transacciones que hubieran podido ejecutarse con un diferencial de oferta y demanda muy por encima de su valor en condiciones normales de mercado. Los activos que han contribuido m�s positivamente en el fondo durante este semestre son: Futuros Nikkei 225 Mini 03/26 OSE +25,16% Futuros Topix Index 03/26 OSE +20,49% Mientras que los siguientes son los que m�s han perjudicado la cartera: Futuros EURO-BUXL 30Y BND 03/26 EUREX -6,63% Futuros JPN 10Y Bond OSE 23/26 -3,76% Los gastos soportados por la cartera durante el per�odo ascienden a 530.035,49 euros, los cuales se desagregan de la siguiente manera: Gastos directos: 0,61% Gastos indirectos como consecuencia de invertir en otras IICs.: 0,00% e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad en el segundo semestre de 2025 del fondo (2,15%) es inferior a la media de la gestora (+8,53%), debido a la clase de activo en el que invierte. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Iniciamos el semestre reduciendo ligeramente la exposici�n global a la renta variable a trav�s de futuros japoneses y de mercados emergentes y reducimos la exposici�n al sector tecnol�gico europeo. Tambi�n se continu� con la reducci�n progresiva de la exposici�n al d�lar en las ca�das. Durante el verano, en el frente de la renta variable, tomamos algunas ganancias en los bancos europeos (frente al mercado) e iniciamos una peque�a posici�n en peque�as capitalizaciones estadounidenses (Russell 2000). En cuanto a los bonos, acortamos las inversiones en bonos del Estado italiano de 10 a 5 a�os, con una duraci�n modificada casi id�ntica y, por lo tanto, un porcentaje m�s alto, ya que las perspectivas de un mayor endurecimiento no est�n tan claras. En septiembre, en cuanto a los activos de riesgo, aunque las valoraciones son elevadas en algunos segmentos, mantuvimos una postura de riesgo ligeramente positiva (sin apuestas arriesgadas), impulsada por los fundamentales y el potencial de beneficios. Por otro lado, reiteramos la necesidad de cubrir las acciones y otros diversificadores/estabilizadores de la cartera. En la parte de renta variable, dimos un giro ligeramente m�s c�clico sustituyendo parte de los servicios p�blicos europeos por industriales (a trav�s de futuros), mientras que en Estados Unidos la ralentizaci�n del buen impulso de las peque�as capitalizaciones nos ha llevado a vender la exposici�n al Russell 2000 y volver a las grandes capitalizaciones. No hubo cambios significativos en el lado de los bonos. En octubre, observamos en Europa, que el entorno es ligeramente diferente al de estados Unidos, en el sentido de que la inflaci�n est� bajo control por ahora. En cuanto a los activos de riesgo, aunque las valoraciones son elevadas en algunos segmentos, mantuvimos una postura ligeramente positiva ante el riesgo, impulsada por los fundamentales y el potencial de beneficios. Por otra parte, reiteramos la necesidad de cubrir las acciones y otros diversificadores/estabilizadores de la cartera, como determinados bonos y divisas. En cuanto a la renta variable, reducimos la exposici�n a los sectores inmobiliario y de la construcci�n, al tiempo que aumentamos la de los sectores sanitario y del lujo. En cuanto a la exposici�n a la renta fija, reducimos ligeramente la duraci�n modificada de los bonos del Tesoro estadounidense. En noviembre, vimos en Europa, que el crecimiento econ�mico probablemente ser� aceptable, pero por debajo de su potencial; en Estados Unidos, el consumo se mantuvo bien, pero el debilitamiento del mercado laboral significa que no podr� sostenerse. Por lo tanto, adaptamos nuestra postura de asignaci�n a estos matices, buscando valor en todas las clases de activos. Al hacerlo, mantuvimos una postura diversificada hacia las regiones en las que los beneficios, las valoraciones y el entorno macroecon�mico ofrecen una buena relaci�n riesgo-rentabilidad (Europa). En diciembre, pudimos ver en Estados Unidos, que las se�ales macroecon�micas son mixtas. El mercado laboral se estuvo enfriando, aunque el ritmo de deterioro parece estar estabiliz�ndose; la Fed relaj� su pol�tica monetaria, al tiempo que se�al� su atenci�n a las condiciones de liquidez, y la pol�tica fiscal sigui� siendo, en general, favorable. En Europa, el consumo fue moderado, pero la inflaci�n disminuy�. Estos factores, junto con la fuerte liquidez y las condiciones crediticias benignas, compensan en parte, pero no eliminan, los riesgos que plantean las altas valoraciones. En este contexto, seguimos apostando moderadamente por el riesgo. Seguimos siendo optimistas con respecto a la renta variable estadounidense: aunque las valoraciones son elevadas, el crecimiento previsto de los beneficios para 2026 ofrece margen de subida, incluso con una expansi�n limitada de los m�ltiplos. La renta variable europea tuvo un buen comportamiento el a�o pasado, impulsada m�s por la expansi�n de los m�ltiplos que por el crecimiento de los beneficios. Mantuvimos nuestras posiciones largas, pero seguimos siendo cautelosos debido a los riesgos geopol�ticos de la regi�n, incluidos los acontecimientos en torno a Groenlandia y el proceso de paz entre Rusia y Ucrania. Mantuvimos una peque�a exposici�n larga a los mercados emergentes. Las valoraciones frente a los mercados desarrollados siguen siendo atractivas, y la composici�n sectorial del MSCI EM, con una ponderaci�n significativa de la tecnolog�a, respalda nuestra postura constructiva. La perspectiva de una mayor flexibilizaci�n por parte de la Fed mejora a�n m�s el panorama. Adem�s, la debilidad del d�lar estadounidense aliviar�a las condiciones de financiaci�n de los mercados emergentes, al tiempo que permitir�a a los bancos centrales de estos pa�ses recortar los tipos de inter�s sin tener que preocuparse por un diferencial de tipos m�s estrecho con respecto a Estados Unidos. El perfil sectorial de nuestra cartera de selecci�n de valores europeos evolucion� hacia un posicionamiento m�s equilibrado y defensivo. Se redujo significativamente la exposici�n a los valores c�clicos, en particular los industriales y los de consumo discrecional, mientras que se aument� la asignaci�n a los valores financieros, sanitarios y de tecnolog�a de la informaci�n. En cuanto al mercado de divisas, seguimos siendo cautelosos con el d�lar estadounidense y reducimos nuestra exposici�n al yen japon�s. A la fecha de referencia, 31 de diciembre de 2025, el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 2,8 a�os y una exposici�n en renta variable de 12,2%. Durante el semestre hemos reducido el peso en los siguientes activos: Futuros del EURO-BOBL EUREX: -5,8% Futuros del EURO-BUND EUREX: -4,6% Durante el semestre hemos aumentado el peso en los siguientes activos: Futuros del OBL 2.2% 10/30 192: +4,9% Futuros del DBR 2.5% 02/35 TWIN: +2,5% Entre las posiciones individuales m�s importantes en cartera destacan los bonos gubernamentales alemanes con vencimiento 2030 por 4,94% y vencimiento 2029 tambi�n por un 4,83%. Dado el contexto que sigue siendo inestable este semestre, las decisiones de inversi�n tomadas fueron cautelosas y la liquidez del fondo se mantuvo elevada. La posici�n de liquidez se sit�a a cierre de semestre en +5,84%, frente al 2,38% del semestre anterior. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. En lo referente a la exposici�n en derivados, las operaciones realizadas han tenido un objetivo general de inversi�n y cobertura, cuyo resultado neto ha proporcionado unas ganancias de 794.774,85 euros. El apalancamiento medio del fondo durante el per�odo ha resultado en 30,70%. El fondo aplicar� la metodolog�a del compromiso para la medici�n de la exposici�n a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. d) otra informaci�n sobre inversiones. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Desde el punto de vista de riesgo, utilizando como criterio la volatilidad del valor liquidativo, se puede comprobar que la volatilidad en el tercer trimestre de 2025 (1,65%) y la del cuarto trimestre (1,65%) est�n por debajo de la del anterior a�o 2024, que fue un 2,61%. Estas volatilidades son superiores a las de la Letra del Tesoro a 1 a�o, 0,07% y 0,07% en el caso del tercer y del cuarto trimestre. En t�rminos anuales, el fondo registra una volatilidad del 2,49% contra un 0,08% de la Letra del Tesoro. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. La pol�tica de voto de Amundi, se encuentra publicada en nuestra p�gina web www.amundi.es. El ejercicio de los derechos de voto est� centralizado en la matriz del grupo Amundi Asset Management, dado que existe un departamento en el grupo que est� en contacto con los Consejos de las compa��as cotizadas y donde se analizan varios factores como gobierno corporativo, independencia de los consejeros, pol�tica de remuneraci�n, integridad de la informaci�n financiera, responsabilidad social y medioambiental, etc.. La decisi�n de voto se toma en un Comit� buscando el voto como accionista responsable y este se emite en conexi�n directa con los respectivos depositarios. La pol�tica de voto es revisada con car�cter anual. De esta forma, el sentido del voto se realiza con total independencia y objetividad siempre en beneficio exclusivo de los part�cipes. En la p�gina web, junto a la pol�tica de voto, se puede consultar la informaci�n sobre el ejercicio de los derechos de voto durante el a�o 2025. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A (a final de a�o) 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara al primer semestre de 2026 mantenemos una opini�n constructiva sobre los activos de riesgo. Esta visi�n est� motivada principalmente por el crecimiento econ�mico positivo esperado tanto en las econom�as desarrolladas como en las emergentes. Adem�s, nos encontramos en un entorno donde cada vez los precios al consumo se acercan m�s al objetivo de los bancos centrales. Esperamos un entorno donde los bancos centrales sigan manteniendo unas pol�ticas expansivas con bajadas de tipos de inter�s tanto en EEUU como en Europa y al igual que en el mundo emergente. El entorno actual est� propiciando la inversi�n, la cual esperamos que continue, sobre todo por parte de las empresas privadas en el sector tecnol�gico americano y en Europa a trav�s de los planes gubernamentales de las distintas econom�as, sobre todo en Alemania. No obstante, notamos que la inestabilidad geopol�tica es un preocupaci�n relevante que generar� volatilidad en todos los mercados. Otros riesgos que contemplamos para el pr�ximo a�o son las elevadas valoraciones y la gran concentraci�n del sector tecnol�gico americano, as� como el repunte de los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo debido al elevado d�ficit de muchas econom�as que aumenta las dudas fiscales sobre estas y la sostenibilidad de la sus deudas, ante la necesidad de seguir emitiendo financiaci�n. En renta variable, seguimos positivos en Europa y en las zonas geogr�ficas emergentes. Estamos neutrales en EEUU, donde nos alejamos de aquellos sectores m�s concentrados y con valoraciones muy exigentes. Seguimos positivos en las empresas de peque�a capitalizaci�n, tanto en Europa como en EEUU, debido a una solidad trayectoria de beneficios, crecimiento econ�mico favorable y bajadas de tipos de inter�s. Por estilos, preferimos el estilo Valoral estilo Crecimiento�, apostando por sectores de mayor calidad. En renta fija, mantenemos nuestro posicionamiento constructivo en la renta fija americana, sin tomar duraciones largas que se vean afectadas por los repuntes de los rendimientos. En Europa, esperamos m�s bajadas de tipos, esto nos hace estar m�s constructivos, tanto en la deuda gubernamental a corto-medio plazo como en el cr�dito. El cr�dito europeo es nuestra clase de activo preferida en el mundo desarrollado. Preferimos alejarnos del segmento de alto rendimiento donde los diferencias de cr�dito cada vez est�n m�s comprimidos, haciendo el binomio rentabilidad riesgo menos atractivo. Respecto a la renta fija emergente, estamos muy positivos debido al debilitamiento del d�lar y las bajadas de tipos en estas econom�as. En divisa, aunque pensamos que el d�lar se mantendr�, podr�amos ver se�ales de debilitamiento en los pr�ximos meses. Privilegiamos, adem�s, activos como el petr�leo y el oro, que consideramos buenas coberturas frente a las tensiones geopol�ticas. Dicho todo esto, seguiremos muy atentos a la evoluci�n de los actuales conflictos, el resto de focos geopol�ticos y la consecuci�n de las distintas elecciones alrededor del mundo, la presentaci�n de resultados corporativos y las gu�as dadas por las compa��as, as� como la evoluci�n de los datos macroecon�micos y de la actuaci�n de los distintos bancos centrales a nivel global. Por lo tanto, la gesti�n del fondo seguir� siendo muy selectiva y con enfoque hacia los activos de calidad, prestando, adem�s, mucha atenci�n a la liquidez de cada activo para proteger la rentabilidad y perfil de riesgo de la cartera. De cara al pr�ximo ejercicio, la gesti�n de ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR seguir� con un sesgo cauteloso a la hora de gestionar, intentando capturar las oportunidades en mercados alcistas y reforzando sus niveles de protecci�n antes cualquier repunte de volatilidad en los mercados. Desde el punto de vista de la asignaci�n de activos, este contexto sigue favoreciendo los activos de riesgo pero incrementando el nivel de protecci�n de las carteras. Por tanto, en ING DIRECT FONDO NARANJA CONSERVADOR, mantenemos una visi�n ligeramente a favor de los activos de riesgo de cara a 2026. Sin advertencias Amundi Iberia dispone de una pol�tica de remuneraciones que cumple con los principios establecidos en el art�culo 46 bis.2 de la Ley 35/2003, as� como con los principios y obligaciones de la Directiva UCITS V y AIFM. La pol�tica de remuneraciones de Amundi es definida por la Direcci�n General del Grupo despu�s de haber sido propuesta por el Departamento de Recursos Humanos. Recibe la contribuci�n de la las funciones de control para garantizar el cumplimiento de las normas existentes y la regulaci�n pertinente. Dicha pol�tica es revisada anualmente por el Comit� de Remuneraciones, presidido por un Consejero independiente no ejecutivo y otros miembros sin funciones ejecutivas dentro del Grupo. La pol�tica de remuneraciones es aplicada a nivel Grupo. La pol�tica de remuneraciones tiene como objetivo alinear la estrategia econ�mica y a largo plazo, con los valores e intereses de la compa��a y de las IICs gestionadas y sus inversores, con un control de riesgos estricto. La remuneraci�n de cada empleado depende de la consecuci�n de unos objetivos individuales y colectivos. La retribuci�n variable (excepto en el caso de nueva contrataci�n) se basa en la contribuci�n al rendimiento individual de cada empleado de acuerdo con la valoraci�n efectuada por su responsable de acuerdo con los siguientes principios: El importe total de la retribuci�n variable se determina sobre los resultados netos del Grupo a nivel Global, para obtener el importe a pagar. Esta cantidad es validada por el Comit� de remuneraciones de Amundi. El importe de la retribuci�n para los diversos sectores se define siguiendo un proceso top/down para determinar la contribuci�n de cada sector al rendimiento general. La retribuci�n variable individual es discrecional y est� basada en una evaluaci�n del rendimiento de cada empleado efectuado por sus responsables basado en un criterio objetivo (cuantitativo y cualitativo), dependiendo de sus funciones a corto y largo plazo y teniendo en cuenta su cumplimiento con los l�mites de riesgo establecidos y los intereses de los clientes. Asimismo los criterios (objetivos, cuantitativos y cualitativos) a tener en cuenta para determinar la retribuci�n variable dependen de la posici�n de cada empleado ( Gestor, ventas, control y soporte) La pol�tica de retribuciones del Grupo de manera exhaustiva se encuentra disponible en la p�gina web de Amundi Iberia: www.amundi.com. Desde el a�o 2022 se han incluido criterios ESG y de riesgo de sostenibilidad como parte del marco de remuneraci�n de Amundi. En particular, se han incluido criterios ESG (cuantitativos y cualitativos) para determinar el bonus en aquellos puestos relacionados con gesti�n de inversiones y ventas. Por otro lado, en el anexo 1 a la pol�tica se ha incluido la implantaci�n de un plan de incentivos a largo plazo. La remuneraci�n no ha estado ligada en ning�n caso a la comisi�n de gesti�n variable de la IIC. (a) La cuant�a total de la remuneraci�n abonada por la sociedad gestora a su personal en 2025 ha sido de 5.559.851,06 euros, que se desglosa en 3.374.891,10 euros correspondientes a remuneraci�n fija y 2.184.959,96 euros a remuneraci�n variable. Todos los empleados son beneficiarios de remuneraci�n fija y variable. A 31 de diciembre de 2025 los empleados que figuran en plantilla de la sociedad gestora son 33. (b) La cuant�a total de la remuneraci�n abonada por la sociedad gestora en 2025 a sus 3 altos cargos ha ascendido a 1.196.613,99 euros, que se desglosa en 581.000,00 euros correspondientes a remuneraci�n fija y 615.613,99 euros a remuneraci�n variable. (c) La cuant�a total de la remuneraci�n abonada por la sociedad gestora en 2025 a sus 6 empleados con incidencia material en el perfil de riesgo de la SGIIC ha ascendido a 1.608.975,82 euros, que se desglosa en 961.861,22 euros correspondientes a remuneraci�n fija y 647.114,60 euros a remuneraci�n variable. Sin información 18595392 1098 0.70 102708384 11846 1.33 140845516 12202 1.75 924273104 53295 3.97 514684293 29841 8.97 498877808 29940 4.36 68107760 420 7.40 16045549 149 1.00 1665902176 99973 13.41 3950039982 238764 8.53