CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2024-06-30 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2023-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2022-12-31 CARTERA NARANJA 90, FI 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure CARTERA NARANJA 90, FI 5281 02 04 2024 EUR Baa1 false PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com www.amundi.com/esp 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com 2018-07-27 07 09 4 en una escala del 1 al 7 En cumplimiento de lo dispuesto en el apartado 2 del art�culo 50 del REGLAMENTO DELEGADO DE LA COMISI�N EUROPEA 1288 / 2022, la informaci�n sobre las caracter�sticas medioambientales y sociales promovidas por el producto financiero estar� disponible en un anexo al informe anual. La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice MSCI� ALL COUNTRIES WORLD INDEX NET TOTAL RETURN EUR Se invierte habitualmente 95%-100% del patrimonio (puntualmente menos, aunque nunca por debajo del 50%) en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (m�ximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la gestora, seleccionando las mejores IIC de entre las principales gestoras internacionales. Se invierte indirectamente (a trav�s de fondos indexados y/o ETF) entre el 85-100% de la exposici�n total en renta variable, y el resto en liquidez, pudiendo tener entre un 0-10% de exposici�n, a trav�s de �ndices financieros, a oro. Posici�n habitual de la cartera: 90% renta variable y el 10% restante, a discreci�n del gestor, en oro o liquidez. La exposici�n al riesgo divisa ser� del 0- 100%. No existe predeterminaci�n en cuanto a capitalizaci�n burs�til, sectores o divisas. Se invertir� principalmente en emisores/mercados de la OCDE, pudiendo invertir hasta un 25% de la exposici�n total en pa�ses emergentes. Puntualmente podr� existir concentraci�n geogr�fica o sectorial. La parte que no se invierte en IIC as� como la no invertida en renta variable o en oro se invertir� en liquidez: efectivo, dep�sitos a la vista o simult�neas d�a sobre deuda p�blica zona euro, con al menos mediana calidad crediticia (m�nimo BBB-), o, si fuera inferior, el rating del Reino de Espa�a en cada momento. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.00 0.00 0.00 0.24 2.62 2.79 2.71 1.68 EUR 13053454.99 11793097.46 14513 13699 0.00 0.00 false .00 EUR 216527389 154225356 128610857 131619496 16.5877 13.9523 12.1423 13.8013 0.38 0.75 0.38 0.75 01 0.01 0.02 18.89 3.56 2.98 2.91 8.32 14.91 -12.02 20.95 24.91 -1.46 -3.59 -2.99 2024-10-31 2024-08-02 2022-12-15 1.69 1.69 2.66 2024-11-06 2024-11-06 2022-11-10 01 9.52 8.79 13.16 7.71 7.34 8.74 13.82 9.68 9.96 13.31 13.31 13.66 14.54 11.85 13.84 19.37 15.40 12.29 0.11 0.09 0.11 0.12 0.12 0.13 0.07 0.02 0.24 INDICE 11.21 10.89 15.53 8.24 8.86 10.29 17.06 11.10 10.32 8.86 8.86 8.86 8.86 8.86 8.86 9.15 9.64 6.25 0.90 0.22 0.22 0.22 0.22 0.92 0.91 0.91 0.98 false false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA6nElEQVR42u2dD4hd1b3vA2EIIUgo BAkhiAwMQwghiCAiIsMQKCVIkDDcvlyRVHzzsHOlenNzve2LpYj1RjT1afDpXCaprwQT5eX5bGrH aGvT3DjXTq2pf3KHcRo6TqZjneap8SSNY0zXm9+erDPrrLP237P32Xuf8/nC5py9zz77z3evvb7r t36/tX5LFAAAAABKjyVQAAAAACDoAAAAAEDQAQAAANCygv7QQw+pJUuWeJ8mLl26pO6//361evVq tXTpUm8fWUADBeAKh0Xk0a8cwGu5n2s7XH+WZb/duckTL730klqxYoXq7OxUP/nJT9TZs2dVR0dH uQX98uXLanBwUG3ZskVdddVV3g0tX75cbdy4UX3nO99Rb731ViYFeefOnTWF2SzUFPJyVJxRz1dm MS+yoOd1XXHPm/V1lrkhm+TaW61+dOlAM+5xw4YNdeeSbaUV9KmpKbVu3bq6m1q2bJkn7I0QGlaQ V61aVT3+66+/Tqu1RQW97GKOoBdD0MXg6O7u9iyqsghclLLvd+1lvN+yCbpo3CeffKIOHDigurq6 PIP2xRdfLKegz83NeTehSbvhhhs8YRWLXVvusv71r3+97VrVCA8og6C3E3+tWraL1ljLkwPQgKDv 2bOnSqR0r4vAxyl8Fy9e9LrNtQ9c48SJE+qb3/xmtfteLPG7777bawmFtciiFOZz586pH/zgB+q6 667zXAPSm9Db21tn5cv57rvvPnX11Vd71yGf4kIwr8PEc889pzZt2lRz3XfccYd68803I/Ep/pcd O3Z4/hjttpBW9sTERHUfuWZ9X2NjYzX/l/30s0h6H3Erh0Z5Dvp/I9ct55VyJee89dZb1ezsbCj/ SbiNUlazuk+/9yetSl9cZddff713TTfddJPHwTe+8Y1Uykfc8wbtn1V9kfW7ltazCrufOPWjvf37 3/9+9T265ZZbPB4uXLjg3dPKlSu97WLImXVUHnVnWoKe9H2OUt80m5PYgi4PWN9U1G4Gkwix3OMU xq1btzZcYEU0XS4Ce99KpeL0j8gi/5ffTcgDbaTLRwrAtdde6/yvPHi5bsHDDz9c3S4vm4kHH3zQ 27579+7E95FWxRyVZ7//N3Ldd955Z91/5CUNQ1xuo5bVrO7T7/1JQyRmZmbU1772tZrf165d6+tG S6vc+J036D6zqi+yfteKLuiu90gaOX19fXXbe3p6cqs7zeuW8inCKu/7kSNHUuu6D3qfo9Q3eXAS W9DF6tIniGKd20TIizo8PFztotfYtm2bOnXqlPddrDnTLx+1le/3m1jAevs111yjTp486W0fHR31 rGENeYH1fv39/d41yqffCy7Xpn977733qi4JaeiYhd0P0nLT/5dWmw401NvkAQtOnz5d3Sb+MRPr 16/3tk9OTia+j7Qq5qg8+/2/kesWXoSnkZGR6jYpq2GIy20aZbWR+/R7f9IQCRk9orfLPcqIErEO 0iofUc776KOP1vHhetezqi+yfteyFPSk9aMd3CUxUianfttNrptddwYJsTQ+4iBJWYpS3+TBSWxB bzS6UkjIykfk95t0Z/sF0pkwrUvd3TY+Pl7TqjJhWhHyMOUBRW2R29clXdUCeeiuFrB0centWijl ocv6jTfe2NB9pFVpROXZ7/+NXLfsl7SMxuE2jbLayH1GfX+SXJdpTbzzzjtVF0rWYmOeVxsJ4lqI 8xzTrC+yfNeKLuhmN3qU7XnVnXYPz9NPP+31aupjNhJMG4WnKPVNXpykaqHH9W1rHDp0yPO1msdP q8CaXYZBlk1Y16LdYpPxiOZ/ZFmzZo16+eWXI3Fp/9dexI/iil343ve+523btWuXt/744483dB9p VRpReY7y/yyuO0pcSBi3aZTVtO4zbZEwLQTz+WUtNuZ5o953lvVFlu9a0QU96fZm150umNa13bsS hEbLUlrveVqcxKol5MaDfOhJBF1ekqi+gyIJukAsGQmSsa957969DQu6OVnB9PR0dbv43bVFLIFR 0kJF0JMLYBxu0yirRRV0v4mashabuOfNur7I8l1D0NOpO8N4jMp7GmUprfc8LU5i1RImAXJi6Rpr VNAloEH/fvz48dQLrNmlF9Ta0T4ys4vEfLmDus/E920+CIkGDYO0IvX+tp/WhZtvvrm6v3Qx2d3y Se8jDtdyvEZ59vt/ltedFrdplNW07jNtkZAya7uApMsvrfKR1nmzri+yfNfiPKskXOYl6M2uO8Ma 5hJkGQVplKW03vO0OIk9Dt0UIvEpCRFikZn+3ziCbrbQRdgOHz5c858///nPDRVYHZ2quzC0f1eC PLZv317dz4wylOAFwT333OMbxCAR/zLMQPs5zICaKAXKDCITv50MTQiybJ944oma48unPHgbce8j SleoBH/I/dlR7El49vt/WtedRACjcptGWU3rPtMWdDOSWYLT5F23o5sbKR9pnTfOMzCvUbo0o/Ka 1bvmh7S4THK/aWxvdt0pkEBb4UrXMWbvsQw7i4I03ue03vM0OIkt6Jo8s/XRyPhwfSPmPnr2nbjH 8vtNehFkbGuUYWt+9xU2nMhepGIKQ9CwNb/hPWYBlO96aJuJRu7DhER/2v+3n1USnoOGc6Vx3UkE MCq3aZTVtO4zbUGXhrl9PZs3b06tfKR13jjPQBqSSeqlrN41P6TFZZL7TWN7s+vOoGPI+VzPKivt yeI9T8pJIkEX6CFWt912m0eAFHjxGUiknmwTay1qhSQNBLFQ5f8yiYW8TNK6NKOmteWatAtNWv0S +SjdwnIePRnAsWPHavaTAf/SitITAYilKZa0ayIAaYHJ9er715OoSCsvKuS40lLTE7GEjT2Ubj/9 m5w76LhR78PvfNLgEI7k3mQqSRnCJNsa5TlswpVGrzupAEbhNq2ymsZ9pi3oAkk2Idciz03eY6kY 0yofaZ03zjOQSlOsNXOce1Res3jXghr3aXCZ5H7T2t7sulOsc7HS5b9Sd0odKrojk+DEMU4bfZ/T es/T4CSxoAMA2gNMDQxAid5XKAAAIOgAIOgAgBaGdP3pBQCAoAMAAAAAQQcAAAAAgg4AAAAg6AAA AABA0AEAAACAoAMAAAAAQQcAAAAQdAAAAAAg6AAAAABA0AEAAACAoAMAAAAIej6Q9HE2Xn31VfWr X/0qtWV4eDjV47XjAofwCIfwyJI9h6+88kprCbrcVJr44x//SBMODuERDgE8Fp7DJPrXVoL+6aef UvLgEB7hEMBj4TlE0AEAAIAWAIJOS5TWPDzCIYBHLPTWF3R8RXAIj3AI4LEMHCLotERpzcMjHAJ4 xEIPx8jIiOrp6anb/sILL6jVq1erlStXqsOHD1e3T01Nqa6uLtXd3e19z1vQAQAAgDIgc0Hv7e1V S5bU/0WEfGJiQo2Pj6u1a9dWt/f396v9+/eroaEhdffdd2Oh0xIF8AiH8Fh6fPllC1jo3h8cgn7t tdeq0dFRdfr0abVp06bq9muuuUZdvHhRzc3Ned/zFnR8RXAIj3AI4LER/PWvSvX11Yp6aX3oLkGX LvcVK1Z43fFnz56tbu/o6HB+t4VcLzZk9h0hSrd+5LOR9TNnzqR6vHZcHxsbg48U1vUCH7zPea8L j/ARbV2E/Gc/u+B9Zv0+5ybot99+u+dff/zxx2uEOYqgN9NCBwAAAJLgiy8WLHNzEdjd76W30Jct W+b8rrvcK5VKIbrc8RXBITzCIYDHJPjd7xaFXHe768/Z2RbyoUuE+/Hjx73FDIobGBjwguIGBwcL ERSHrwgO4REOATzGhVjhBw8qdeDAomUun/OS532W0ocuYq4XE+JDX7VqlSfs4vfWmJmZUZ2dnd4y PT2NhU5rHsAjHMJjqaCt8u99T6l3363d/sgjqupPL6WFnhXwoQMAACiqoMsyN+ferq12BB0LndY8 PAI4hMcCC7ruWncJvf6OoDdZ0PEVwSE8wiGAx7iC7hp7rgVdot+Zyx0LndY8PAI4hMcCC7n5aYq5 HsJ26lR2HCLoAAAAQIMwBduvOz2LbnYEnZYorXl4hEMAjxlY6FED3rDQcxB0fEVwCI9wCOAxjphH EXR86FjotObhEcAhPBZU0E1hx0IvoKADAAAAUQU9TyDotERpzcMjHAJ4bLKgl9JCl4xqkiK17iDG lLDmtLBTU1Oqq6tLdXd3e9/zFnR8RXAIj3AI4NGGRLU3Iuil9KH39vY6k7NonD59Wm3ZsqW63t/f 7yVnGRoaKkRyFlqicAiPcAjg0cT77y9OENNWFrq2xv2wbds2NTExUV3X6VPn5uYKkT4VAAAAMC1z VzR72/jQ/QT9nXfe8SxyEx0dHc7vWOi05uERHuEQHosAV0R721vomzZt8rrc4wq6CLlebEgqVvFN aLLks5H1sbGxVI/XjusnT56EjxTW7U/44X3Oa114bOf7twVdtuvPPN/n3AR9dHRUbd68uW677nKv VCqF6HKnRQ+H8AiHAB5N6xwL3cL27dvVoUOH6rYPDAx4QXGDg4OFCIoDAAAATEHXuHRpMed5W/jQ XUPTBKtXr1bnzp2r239mZkZ1dnZ6y/T0NBY6rXkAj3AIj4XA7OyigGvs2qXUu++2kYWeFRiHXg7A ITzCITyWHTq/+f79tdsPHlTq2WfrhT4PDhF0WqK05uERDgE8huD113UAXO12bZ2LqGOhF1zQAQAA gEceWRB1G59/viDof/lL/teIoNMSpTUPj3AIWprHOF3hLly4sCDa0u3u93sROETQQ4DPDQ7hEQ5B OXkUIRfdjOvfNqF952lHseNDx0KnNQ+PAA7hMaKYiwgPDjYmxsePL3S3l4FDBB0AAEBLwjXnepJj iKiXAQg6LXpa8/AIh6AleYwr6LYvXP/Xz3eOhV4yQcfnBofwCIegfDxqMY46i5tEqct+lUr9McrC IYJOi57WPDzCIWgZHl1zq0eZc13GkUvyTxlX3gxBL6WFPjIyonp6euq2SwKWrVu3qmXLltVMCzs1 NaW6urpUd3e39z1vQQcAAFAOmF3scQRdW/E//rFSOsXIl18WY372Qgl6b2+vMzmLiPGePXvqtkt+ dEnOMjQ0VIjkLLTo4RAe4RAUn0dbzL/4Ipqg633lU6zzBx7Ibqha6S107w8OQV+/fr365JNP6rbr 9Klz802mIqRPxecGh/AIh6DYPL7/fq2Im2JuCro9Jl3/z2wEyKfIiAxVy1LQS+tDdwl6R0eHuvPO O9Xy5ctr0qjKdtd3LHRa8/AIj3AIjza0CJ86FW7B6yQq5v9c3fMi5lkPVWspC33p0qXqxIkT3rJ2 7dpYgi5Crhcbw8PDXstHkyWfrLPOOuust+b6u+9OVa1uv/1nZz+rEW/9u3wfH5+s2d8cqlY2PnIT 9FWrVlW/S2Cchu5yr1Qqhehyp0UPh/AIh6C4PJpWd5T9bGvcZck3IxiupSz07du3q5deekm9+eab 6vrrr69uHxgY8ILiBgcHCxEUh88NDuERDkExedTR6VG0UfvPiyLopfShi5jrxcTk5KQ3PO3qq6/2 hrZpzMzMqM7OTm+Znp7GQqc1D+ARDuHRV4TjiK89yQwWOnO5AwAAyEnMzUUPL5Mx40kaBHkKehZA 0GnRYxXBIxyCwvNoRrNr0U2SCQ0LvY0FHZ8bHMIjHIJ8eTTHi4uwm0PO4g4vw4eOhQ7gEB7hEGTA Y5iAmuJtjjVPmgnNb3rYViiLCDoAAIBcoIPUwhKn2FO56m1xfOd5WOHNBoJOix6rCB7hEDSdR3MY mSnoft3gaaIIgo6FnoOg43ODQ3iEQ5A+j+ZEL37d4Jcuta6g40PHQscqgkcAh6Xn0Z4QxpztLWyu 9dIKuuUzwELPQdABAACkCzvXuJkFTW+XVKZZCW/TBd1OB5cREHRa9FhF8AiHoGk8+uUa1ylNbX96 6QX988+dJyylhS7Tuvb09NQfxJgS1pwWdmpqypsStru72/uet6Djc4NDeIRDkA6PYqDKuHE/QXVN HpOVoDep5eN7I6X0off29jqTs7i2Cfr7+73kLENDQ4VIzkKLHg7hEQ5B4zxqTdu1K1ioTTE/fz6b 689c0PUN2MEBxolbKtuan6Dr9Klzc3OFSJ8KAACgcW2rzUce/p/du7O9pqbdtHmzGZ84V0GXPOi3 3nprTVa1jo4O53csdKwieIRHOCwfj7aYVyrR/hN3StfCCrrrxF980VoWuqAy/2R37dqlbrrppliC LkKuFxvDw8Oeb0KTJZ+NrI+NjaV6vHZcP3nyJHyksG5/wg/vc17rwmPU/W1BD9t/YmKyOqVrVtev dTXt48uBPd+40d1u//7RL35RJSPt8+cq6C7h1l3uIvZF6HKnRQ+H8AiHIBmPppEaZ8RW0ildc4fp LzfH4tmE6ECBVrLQBc/Ot2I2bNhQXR8YGPCC4gYHBwsRFAcAACC9XueWgWtyefumTTG3/1dGQXcN TdPbxTK/4YYb5hsriyl0ZmZmVGdnp7eYvnUsdKwieIRHOCwHj64g75aCa6IYO5o9pEuCmeJyEHTG rcIhPMIhiMdj1Gj20lrmfgFvfr81qSwi6LTosYrgEQ5Bajxq41UmSGtZuLrXYwYLYKHnIOgAAADi 6ZzhRW3dm3R9zxkIOi16rCJ4hEOQCo8tHQS3cOO1kes6y4yeoD7nsoighwCfGxzCIxyCaDxqQS/t sDM/mJljJNLPxCOPLE5Qn3NZRNBp0WMVwSMcgoZ51GIu+tZyYm76yz/+uPZ3M9tMjMH2WOg5CDoA AIBwaE3LcsrWnFovizf3+9/7//7OO7lfKoJOix6rCB7hEDTEo6l54k5uKUgX++Bg/axvJqJMUI+F nr+g43ODQ3iEQxDMo55ApiV953pAvZ+YF6gsIui06LGK4BEOQWIeTc0rLOJMJG8iw7D9UlroIyMj qqenx/nba6+9Vjcl7NTUlOrq6lLd3d3e97wFHQAAQLjuFfriogSsye+2FV6ycXiZC3pvb68zOcvl y5fV+vXr637r7+/3krMMDQ0VIjkLLXo4hEc4BG4ezeDvlHuk07PMo4iyuZ8uI3rKOyx06w8OQd+z Z4/asWNH3W86fercfOkoQvpUfG5wCI9w2M4whdrUPVPv7KHZhYFLlP0EWu+3b1+sOdmLVBZzEfSz Z8961rnkPLd/M3Ojm9+x0LGK4BEe4bD5Ym5PW24uMoqrUP5zcz51Lco693jQFK16Xxljrieil89L l0pVFnMRdOlKP3DggPO3KIIuQq4XG8PDw17LR5Mln6yzzjrrrCdbDxJ0+f2DDyaLcb2mNW4sniV8 5funV8bXmf8399XrlZERpR54oHTPKxdBN3Ok27nSdZe7WO9F6HKnRQ+H8AiH7Qw7qVgTeqPjQ1+U 7jJwdbO7LPSTJ+snjJH1gweVOnSodGUxNx+6328DAwNeUNzg4GAhguLwucEhPMJhu4u5HfBWOB7N SHZXi8OV7tRsBLiO9e67pSuLmQu6ywoPEvSZmRnV2dnpLdPT01joWEUAHuEwR50sFI+urgGXle2C nv0mLECuSWH7zBSXg6ADUCQUcmgQaMkyUsgh2KaV7WeN+ytoPEEvIRB0WvRYRQXBhQvB9diHH54r 7nhfymJhxDytqPMgXcuFRy3e5sVpkY4656wmqACCjoWeg6Djc4PDZhodfqLuivMB7VUWwyY6C0rZ nbRcFoZHM4LdtMoltVvcfK1RxqSXtCwi6FiXWEUFEfT+fokhWdj21VcIOmXRrWdhlnkaLmB9HL9j NJVHczy5vU3EPG6+Vk2iJjXpPO9Y6OUTdACaUVGfO6fUQw8p9fbbC3NZmGkozQq6VQSdhkkyPfPv Al+c5EyXF1P/4p5LLPymzP4mXeVRWqpBXeNx87WaVn4SkgoMBB3rEquoABW1QCrjn/9cEhTVuwj1 JB6tYKm7YpMoi9H0zI8zM2W3Kf5xjE+zJzvMD58KjyLEfjPWxBH0JGTqJcd8r1joOQg6/l84bJal +vLLC6L+xhtKPfbYoqWk99E8Rk0eFbUCbzbM0UPNPn9Zy2KQoPul7I7LbZimps6jdJWHCXpYS6YR QuP63ktQFhF0rEusopwqaLvuku52WZcJqp5/vnYf8am7MlwlFfWME0n5wuXrpSxG48x89rZhGcWo DRNrc76VzHmUmzL933b3gN+2NF/AuL53LPTyCzoAzRJ0CYiTdbHOZSpp/fvOnW7LOmkdl2U9Gdfa xJfuL7wLlX79rKW269gvgM0Wfz9jt+lTueoEKLb/W+cjt1t8aV+Y9tvH9b2XAAg61iVWUQEqcYFY 4bL93nsX/Oh6v2eeqeexke7yKC7LVhX0opVFu6fE7n0xXS7272Jg6n1cAWy2+LsEPamYJ+bRTqDi gumTyWo+9QK0JLHQcxB0/L9wmFUl7ura1PWYztoo31991c1j0uG0LvFoZh2X5zDgIpVFV/S669m4 6n0R83/91/AANlfDza9HII77JjaPdrdQ8Kw12c+nXgBBL6UPfWRkRPX09NQfZMkStXTpUnXzzTer Y8eOVbdPzZsmXV1dqru72/uOhY6F3koIGy3jign6wx/cPKYh6HZcUpaPyiUo7Wyhu0TWz1K3YQeI +4mx+Yz9yk3mFrptlUcZIN+k+dSx0GMKem9vb2C2tfHxcbVy5crqen9/v5dtbWhoqBDZ1gDIqhIP +113wfuNrAkShLAGhelGNOvaLMce2+KR5jSlZS0HQb0lYVZzVMtaP2Pbl96UBlUjARu6mwoUR9C1 Ne6Ho0ePqq1bt1bXdT70ufm3nXzotETbUdBNmDPGuXh0CbpfPWj7S80K3oxD0kZRmkN0/ep02/+b 9bDgopTFsMC0qHOtRNVIk9c0BD0Sj0xv2HoWepCgy/aNGzeq2dnZ6raOjg7nd1vI9WJjeHjY801o suSzkfWxsbFUj9eO6ydPnoQPY1KYpP+3P3WdKeu2EMzOfuY8nv7944+Df188Tjr3bx7T/F0nnJHr 1ZbkxMRkZs+jCO/zf/7nh0YU++Lv2pc+Pj6Z6fnN8pG0PAqPofsbD533P9r73Oh67hb6s/PN81tu uSWWoGOh0xItG9KYNtrPQtdC+Kc/uWOJTIs9ajdumoZV2Jhzvd329eZVFrPsJQjjohnTits9Mpnw mOcwCiz0/ATdFm7d5V6pVArR5Q5AGMIq4SynjTaDnqTr+p//uXa0jz63GTXf7Ho4bF5wfR6ZZyTv ul83juarn8yEdNeuXHOCVK/FHhJXqNYrKKegi4W+YcOG6vrAwIAXFDc4OFiIoDisSzhMQ6zTqDj9 LHQthAs50xdFQyCWuj1JSVDgcNqCHiXwzQzSS+OcQccIK4tm1H/aDTBz/HjeDZdGn/GnYePkWizp CRa6IeZ6cW1ft26dGh0drW6fmZlRnZ2d3jI9PZ27oDOGGg6DhDzK0CE7yjhNHs2JQ7RQf/75olV+ 8OBipR01g1baFnqzewUayeNtNo7MZ5qGsZk0OVjWop7aO00Xe+71IhPLYKFjocesAF2zawXNmSEW WRp5IPwsdL+IaR1kJcv589GHiKVZL0eZ0c7OEJZlj0lQWXQ9QxHfNFwm5mynRSzPqbzTSdO8US8i 6M0SdAAE9twYrsrQb1auPPJAmGL+T/+0MDlNVDEJG9Meda6PONOKpjlbXVKhMrv+tbWun1vUY7qu X5cdnau8SD1MqfaMx8nuAjIBgo6FjoUeUOm5Kj9duZ87F27dRupmjVgBfmrnx4wobE8/vTB9bJJ0 mi4xj2NpxhXXJFaspiTarKKfRj6v6euOcl26nPz+94v/MRs1RXsNYumutXMdj3S1Y6GXQdDxobcP h+bwLpeIR7FsXFZ8YMR0jIjgKR3hFlHU9fmPHl1I8JJU0M3JbeJ2xye1lOOIuV8jKk5ZdP3HnkXP L0VplKXUM5iarRK728VsTYHc60UEHQsdC/2KmOuK1zUdp52hKqjeM7u7A7s07ci6IOWb/+2LwcFY FafeVXe3x6lz9bSz5lSxNieffZauOEdpMPk9t6i9Iq6yGOQaMKPvowi6QCz0losPc7VSskxxSr2I oGch6KB9IHXST3/aWHpR26ceWfGCRD2O8DsOnXRImE7jaiaI0ceQTF9+cQF2ys640f1x5jGX67vn nnpB1/5vs3chSpvK71x+Y7b9spi1lM7pXiTxMZmt1R/9CEEvGBB0LHQsdKtiN+usRvOOR64ozUox KK9qjHG+LoGJg8cek2yJtSlczVnd/CL3zctMGt0fNTL+jTcWrtPu0pbr2727fm57syxGGXZojqP3 E/S4jYBSWuZmeZsnqiLEI+RY6GUTdHzorc+hHcGe5cxuvhWlPqkZWWVFe02Ojyey1CP3Flh4/vmF Rf4rPnjzOEHWt3mJSaL7tYiePeu+dttvLtdow/R/m1mYzbJoHkPG7gddj+s6gibqcSW7aRiuKMxm CLqjnHk8BpEGcqkXEXQs9La20E3xNqdJzdzwcFk3Lue9YRraCS+yno1LW79yqp073WPvwyz0pJOo 7N9f+yzslKvmIr0ILkhjQ/cy2GXRbMRFTRlrPx4Zhub3XztmrGGcPFkbQt9M69wh6NSLWOilFHTQ upDK1g4yjzrneSqVZZBi6MiqRx8NHvCe4ZhfsWzFj+7nJg0ac93ozHi67SJJvcIm8TEtcL9eBpdO aYqj1quyr92bYySKzL7V+fLL0Z55GmWiKd1UoHSCPjLfPO7p6anb/tRTT6mrrrpKrV27Vh05csSo RKZUV1eX6u7u9r5jodMSzUrMgwzdTAXdb6ia7bQ3lUf5jP1NesH63AEmpB1BHiboaWuATjLzwANu Qdfd6n75381eBrMsukZdxTFYTQu9qdZy2HOWLvk0HoLZcvFpHFAvtqmF3tvb60zOsnPnzvmXaU4d P35crVmzprq9v7/fS84yNDRUiOQs+NBbl8NcYnqCKlyXchrf63h07RfFLNbX8JvfhDp5g4Lw4wSJ JSFeLOvvf39B1O0ELvqSw6LYdS+DyWEjz9wc2phafRzFog4TdLNLvtHemwguHerFYtaLuWdbuzTf vF62bFl1XadPFbEvQvpUWqKtyWFuk374VbZ+46eM76EWepxxYhEJ8Ju73j69vp00BV2s6299azFj XJIRUrYPXlvojRrKqZUZsw8/rAFmXoBZfuwu+aQxFjFcOdSLbWqhhwn63r171X333VddN3Ojm9/z EnTQejAFqqliroen+VW0fllfwipg7XB+/fXoE6fbi0QsB/Rdu4bv2bPnRRJbO7AvQDjEgDEt4qRD nu22S2FGWrmy0tjc2IIflEjAdcw4VjpD0EqPXAX99fkK6NZbb/Ws9DiCLkKuFxvDw8NeV4Zu/chn I+tnzpxJ9XjtuD42Npb5+T7++LNI+584cb7OYmv0/HKwsP3PnzhRrWyTnk8v5u9yvHNPPrlwbJnt 5co5Il2vQyk/m52NfD0LbYlPq93Yegn6v8x2J9drRuzLcDzX/tq6Pn160jFJWTT+pFy42i9Ry0tW 6+bFVNevPE/7d/N5fmambZvfJusf/eIXVfGuOd+V/4VdT5X/iPvLutSL1G+Nrbve50bXcxP08flC tHnzZq9r3YTucq9UKoXocsdXVHwOzfidoPzV2s2YqiES5YAp5c4MzUEti54eNmyyed1vbFp0u3Yt 9G8nuPVI1rNMaq97FCKmYrN950nGtZsTBRUicFvzYFrRdpd6UC+G3l+nb4sa2ek3j3GCrg/qxWLW i7kJukS+i6jbGBgY8ILiBucrpiIExeErKi6Hdl2kF9foHjsTVqpibleIdjaWlKYM881BbQqz2aXt N+OcCfmv3u/gwYUItJjcR+qtNa8rRmNI/3zhQmPj2sWjIP+fmMhxMhRXWdGtUDOgzdzXr8s8iuvC z31jbjO79GN0z1MvFrNezFzQRcz14rfd/G1mZkZ1dnZ6y/T0dO6CDooJv/zkZpCvWfmnYpm7TFLb j2kPbj5/PtvcmUE5TqPuryHWuR4jFoEsl4HpC9OajHo9FhoZ165pyRX6/qUnxC47dnR6lGcQddJ7 e6o7V+pAcpi3BJhYhpZo6VqifrFjruQcpvg3VGf5tR78Kmw5uTn/aDN59OtGDSMiQfdrJAtdi5W4 HuI0MErUWxSr/JiJ1l08yXOIEtQWR/SDsshQL2Kht4ug4ysqJodh9ZBOHpLIb2pPumI76YP67nWF rVsUKQp6LB5tx3HUCUeiOpuvcBM6+i0KX000owM5bCTNnnkMW4RHRxe2v/VWuN/A9hOlAdvlY15j wrJJvVjMehFBpyVaypZoWD1kGsexhqdp8dZOV5e4hQ0l0ycPyjHaDB6DLLMoFrrfbHZG1pFI86H7 ndeeoSX1bCYxOXQFpGnxDUuIbvOny4uOxPztb3PpkXDy6houR72Ihd4Ogg6Kh6jGU+TkGy4hs530 SS8yaRRXmq2eyJFrKtgx7rBezVi8RK0veTj6AaWVbzSJZevn39cNsjBBN8uL3TvSzIQqIT0qfs8R tAYQdFqipWiJ2sZTnDra9/RmF7priTA1akPdCM2w0OMKuimIrv+bEfVRn0fQDtp61EO5GuUsxLVQ x6FdBkyYvu4wQQ/KIFPUFnED10e9iIVeSkHHV9RcDsOCs+PWP75a7Bcmr63F1Of4zLEspjHFmsmJ jty/0vsQeNiogVtxW2tRelv88nj7lQEbtt8maPJ6l2sig0ZdJsJOvViu9xlBx0IvQ0s0KAlZqgaP 64DaZ27MwNYyLfo0BF2Lm4Y5jCDM+k4SiR0HkqHFz01iZW+pchglXsC8Npe/Ocjn3+Jd2dSLWOil FHTQHAQNvU1hlE19Be06oe1nbHVio3Il4v3cc7WipyP5g2D6x6OcJ0mQljmNnO2/fu89//yqMeaU d7ogIgdoANA8IOi0RAvREnUZS9rwSqStflZTiYU6cVlMkqjD5EsnfTG5C8rsliTHaNJhVBMTkou5 XphNYZccqjaH5tSpUa/R5aJp0/qBehELvZSCjq8oew6D4okip+N0WV+uyN4W5jGSYCYRdL+u8yh+ 5yTnjIOjR5V66il3IJy+hpGRWg7N+4obI2H2BBQovqJUZRFkxmHmgj4y/zLJvO1Rt0/Nt6a7urpU d3e39x0LvfVbokG5IkLrd534xBwa5JpIowW60JtaFu1ocd21HSa+9ow+SQU9agPk6aeVevVV//2f f35hMTlsdOQC06RSL7arhd7b2+tMzuK3vb+/30vOMjQ0VIjkLCAbBM13You6cw5vc4c9e/xn+Upl 3tc2RRhn5oPTfmpzhrxGCkaUZ6YLyh/+4L/PG28o9dhjjfUCpPVfADJGrvnQXdt1+lRJq1qE9Km0 RLPh0A6etkXbjMeqgx3NrK0ulygUIl9mi5ZFezpcv4j4JD0DYf83y0BQ1hbp5bv33urxJN87oky9 iIXeJEHv6Ohwfs9L0PEVpcuhGftkTnvuJ/jVkVFmonNTpO1MUi5Bb0EeC9XN8rvf1Wdpa4R3Oz+4 faxz56I/X+k5cMUCtLH/m3qxdTkspaCLkOvFxvDwsEeUbv3IZyPrZ86cSfV47bg+Njbmfbr84w8+ +KU6fHi27v/6948++kxNjo/X5Ua199cVu16vXJnl7bOPP24ZPvVShOv5TMcuCMfPPKMu6riF+SWN 49uCrn83z6u3hx3PLnTnnnyS97PBdakX4aN473Nhu9wrlUohutxB+gadPQy8pudp/gc9XK06DXpS ixu/ebYwH6LkUk+zR8TvmYfMBBfpWHQXgxZF4QR9YGDAC4obHBwsRFAcvqL0ODQDmJ2uUiOArWaC LzPJRRsHuBWyLGbZhe0X4Ji0DMxfo+dDB9SLLcph5oIuoq2XKNtnZmZUZ2ent0xPT+cu6PiK0uPQ L5q9zvJyVepY3cUsi1nGKfglzeF9pizCYX4WelbAQi+nhW7X2c7KW4RbBzSB9iyLQdP0wiFlEQ4R 9KwggbcgvH52brOjo8nXDJRPuSAuAgAEPctW1MmTaE+Uetnjx2+YmUbsqeJo0bcNUhBzLEvKIhZ6 Gwt6mJ9D68/LL2NAmHWuK46pJmGH3sE1s4wt6iBSWQRwCI/tzSGCnkIrKo25NFrBAtfzfVwZAl5d fvObittcD5tZ5sgRWklYRXAIj3CIoDdX0LRV2Y6i7nJ768yUNVps7qCtdT33twkdDCf7IOYAAICg N6MVVRPU1WaC7opjc6XBrslBLTD96DUzyFiiDrCK4BAe4RBBTwumn8POBVHNQaHnFp//vL2vPSxK 1ygzDXuOEY9Dv7SV+MgTlUUAh/AIhwh6A60oO6FU1f0blEiixQU9So+4N/+2zPUti5+ZD7CK4BAe 4RBBz1LQa6zOKyr22O5Li6k9bRFvA4GyE54FwhzT5yrACDoAAJRD0EdGRlRPT0/d9qmpKdXV1aW6 u7u972Hb87TQRYe8rnTDRP/7vjn1X/sc3chtIFB+Ocyram93Z5CuEqsIDuERlN9C7+3tdSZh6e/v 95KwDA0N1SRh8duel6CLn+OVPe/XzVr1YN+76md9jm7kEgl60rizupFmZtYVc1D+lYQq+NvSK4sA DuERDnMTdO8PAWlS5+YtNzNNqt/2vATdOWvZwYP+3cglEXStvUGi7hcSUDfSzDVuTWdGozWPVQSH 8Ahaw0L3E/SOjo5Y33MXdBNBuZ9LIuj6FuLeunSzV0eauYRcWgp6Ynv84wAA0DSUUtBFyPViY3h4 2OvK0K0f+WxkXUTJ/v1DYz7T2dnw/Yu4/uMfX7zSweC/v6nT5u/22PvJ8fFqlJzreGNjY4Xnowzr eoGP5OtnzpyBjxTWhUf4KN77nHuXe6VScXa529vzstB9/Rz795fWQpdL3LUr+FLNYePy+fnnC9vF Mv8vfZdi5SnH35ZxWQRwCI9wmKegDwwMeMFvg4ODNcFvftvzEnRfP4djopTLlxfU8quvii/oYUPm zWHjel8ZTi6+830/mFLq3nsb5xCkUxYBHMIjHDZD0EXM9WJiZmZGdXZ2esv09HTo9rwEPRD2UCxR cumG/6i4ih4lM6k5fasOnvvRjxYEXgLixva9odRjj/FGAgBAgcDEMim3ov7ftn9QH/x6ptCCHiTu dvpTvU13SHiR8QcOKfX887TmsYrgEB5BO1noZRf0uH6OD/sfUu/+r7dz40Rb135Cbv9mB6gHWe/V 7WKdj4xkxiGARziERzhE0HO30Ce+u0+dfPjnmdxv0LzpIuSmFW3u6yvU83+yt9esW3+o2R4yix+t eawiOIRHgIVeKEGPiw/+x8vq3Xv3ZSLmfvOnm0Jui/b77zuEXDvIr0xha/9XR7TbB5SPb/Z9FT4j DQAAgKYDQU+5FTX54ttq4ls/TH30mmll25b6vn2Lv/1p8ktv3nkzoM1rBLj61K8IupnLvTqTrdkS uBLNLx939AVN5E5rHqsIDuERYKEXVNDj+jnOvjejZv/uH1IXdJnZ7aH/fqEuWG12dkFf//KnOTX3 2V+rAnxg3xdVq7om45k5uNxaqjPZ2t0BV36XZDRP9tkTuafPIYBHOIRHOETQc7fQL57/KpO86Hf2 fe4d8+6+v9TosFjnz/3PK33ur75aI77y9Yd9J93Ts7qmbTXNf1c4vB63VjORO615rCI4hEeAhV4C QU+EDARdsrt9eed/8zK81Wnw00af+y9/6QnvV/ueXUz5KolSTLNeYFrp9nW7rt901HsTuQMAACgS EPQsWlEpC7rEnx3uO+iJtBxXrHXRZRHsb/fN1oqwiK0dJecHe2Icl6Wewn3RmscqgkN4BFjouQt6 Ij/HFeGLETcWCE9b5Zhmlrcry3DfvsWoOPOELgs8akNEZ0tLSdDxt+VYFgEcwmPbcJiboB8/flyt WbNGdXd3q8nJyer2qakp1dXV5W2fChnr3A4WugSbV5Oh+ASzKb9rjHMdQePisNCxiuAQwCMWuh+u u+46NTo6qo4cOaLuuOOO6vb+/n4vOcvQ0FAhkrMkQkqCbsau1c38IlZ02HniXkfQzDUpN1QAAAC0 iKDrXOeXL19WK1eurG7X6VPn5q3RIqRPTdyKiil8ru75S5eMw9iCnofAJjwXrXmsIjiER9DCFrp0 q0u3+4kTJ6ribgq9/T0vQU/s57gyrjuqmJvB4/bIslxFPE8OATzCITzCYfEF/aWXXlIrVqxQd911 l1q+fHksQRch14uN4eFhjyjd+pHPRtbPnDmT6P9aeKPuL7vL8G6t17/+9Xnvc+x//9Yp6GndXzPW x8bGSnW9RV3XC3w0/31mvXZdeISP4r3PuUe5S9f6unXrquu6y71SqRSiy71ZXdTb+r705mzR2n3w oFocR24LOgAAAFAUC10g/nMR5R07dlS3DQwMeEFxg4ODhQiKa8jPEbPPXeZJ19r9L/+i1Hu//6ol BBx/GzzCITyC7DnMTdCXLFmili5dqrZu3epZ4xozMzOqs7PTW6anp3MX9Ib8HBHEuBoMN7+vzJMu f5lvz3gWe6tEleNvg0c4hEeQPYdMLJOjhf5XM3HZ/Jff9i32uX+3b6JlBJ3WPDzCITyCFrbQyyLo DSFEjI8dc0SyX1m+Ovx/lXrmGUo9AAAABL3oFrr8/O1vOwRdspr94z8uZE+jJQrgEQ7hEQ4R9MaR lQ9djz3/tycuLAq6DnPXyVXGxlqi4OJvg0c4hEeQPYcIek4WuqubvToQ/auv6pOt0BKlRQ+PcAiP cIig5wQfQa9mT5tfLt3ZX5v6VAu5iDoAAACAoBfXQpcsqFrEL+/78UIQnNbvFrHKac3DIxzCI8BC L5SgJ/Zz/O1vC6ItnxZ++eT7i1a5znHewsDfBo9wCI8gew4R9IxaUaLj5/u2q799Xqn94UrWldNH TtWse6nVaIkCeIRDeIRDBD0bQW8EH//dPaoy8VHNNk+35wV8bs7eCAAAACDohbPQBR/+/XfVx29M LG5o0wQrtObhEQ7hEbSwhf7CCy+o1atXq5UrV6rDhw9Xt09NTXm50ru7u73veQt6I36OiW/9UE2+ +HatoOsB6G0E/G3wCIfwCLLnMDdBFyGfmJhQ4+Pjau3atdXt/f39Xra1oaGh0mdbG7v7CS/hSjUu zk6FSksUwCMcwiMcll3Qr732WjU6OqpOnz6tNm3aVN2u86FLnvSy50N/f8d+tb/v5+r8+fYWdAAA ANkj1y73FStWqJ6eHnX27Nnq9o6ODud3W8j1YmN4eNjrytCtH/lsZP3MmTOJ/3/qBy+oF/peUG+9 dUad+/DDGkFP6/rKsD42NtZW95vVul7gI5/3mfXFdeERPor3Pucm6LfffrsaGRlRjz/+eI0wRxH0 Zlrojfg5xn70c/Xzvv3q9Gm1kOS8TS10/G3wCIfwCLLnMDdBX7ZsmfO77nKvVCqF6HJvxM/xwb7j 6t/7nlDvvz3nifjdfbOLgu7N/9oewN8Gj3AIjyB7DnMTdIlwP378uLeYQXEDAwNeUNzg4GAhguIa weT/+Z0n3v9xYiHZik7IcnvfF+2k5wAAAJqAXH3oq1at8oRd/N4aMzMzqrOz01ump6dLbaH/+d8/ 8AT8xIsLlvnu3W1nnNOah0c4hEfQ6hZ6Gii6D/3z8ZkFQR9cmLtdsqO2I/C3wSMcwiPInkMEPcNW 1OVzFU/In+r7lfcp2VFpiQJ4hEN4BFjoOQh6Q9AZ1xh7DgAAIGMg6Bm3ov7wb79se0GnNQ+PcAiP AAs9d0Fv1M9x+qfvt72g42+DRziER5A9hwh6xq2oD3/7MRY6rXl4hEN4BFjoeQt6o/jzn77Chw4A ACBzIOgZt6K8xCxY6Lxp8AiH8Aiw0PMV9Eb9HF7qVD1LXJsCfxs8wiE8guw5RNCb0IrSo9doiQJ4 hEN4BC1noS9ZsqRm0ZiamlJdXV2qu7vb+563oKcFXOgAAACyRO4W+unTp9WWLVuq6/39/V5ylqGh oUIkZ0mrFYWFDuARDuERtKSFrrFt2zY1MTFRXdfpU+fm5gqRPjUtPwc+dACPcAiPIEsOcxX0d955 x7PITXR0dDi/l91CpyUK4BEO4RG0rIW+adMmr8s9rqCLkOvFhqRilZaPJks+WWedddZZZ73V13MT 9NHRUbV58+a67brLvVKpFKLLnZYoHMIjHAJ4xEIPwPbt29WhQ4fqtg8MDHhBcYODg4UIisNXBIfw CIcAHsvAYW6Cvnr1anXu3Lm67TMzM6qzs9NbpqensdBpiQJ4hEN4hMMiC3oaKNM4dAAAACBLIOi0 RGnNwyMcAnjEQm99QcdXBIfwCIcAHsvAIYJOS5TWPDzCIYBHLPTiCfqrr77q3RQLCwsLC0s7La+8 8kp5BR0AAAAAyYGgAwAAAAg6AAAAABB0AAAAALS+oJuJW1hYWFhYWNppwUIPaSAAOIRHOATw2Ioc IugADuERDuERIOgAAAAAQNABAAAAgKADAAAAIGdBn5qaUl1dXaq7u9v7rjEyMqJ6enqafpynnnpK XXXVVWrt2rXqyJEjocePuz88xuMx7nnhsH5/v+3wGI/HJUuWqKVLl6qbb75ZHTt2DA4TcCh47bXX PC55pxsri+ZSGEHv7+9X+/fvV0NDQ+ruu++ubu/t7Y310NM6zs6dO9Xc3Jw6fvy4WrNmTejx4+4P j/F4jHteOKzf3287PMbjUWN8fFytXLkSDhNwePnyZbV+/Xre6QZ5DDtnboJ+zTXXqIsXL3oXLd9r LioGUWkdR+PSpUtq2bJlkY6fZH94jMZj0vPC4bLI2+ExHo9Hjx5VW7duhcMEHO7Zs0ft2LGDd7pB Hgsr6B0dHc7vcYlK6zgae/fuVffdd1+k4yfZHx6j8dhMQW9lDoO2w2O8srhx40Y1OzsLhzE5PHv2 rGedVyoV3ukGy6KcUwT+1ltvVdPT0wh6EF5//XWPKGkVRTl+3P3hMTqP7S7oaXHotx0e4/EoePbZ Z9Utt9wChzE5lK7kAwcO8E6nVBalYbRr1y510003FUfQdVeDXFyUrgy/YIC0jiP+sc2bN3tdH1Gu M+7+8BiPx2a+/K3KYRC38BivLDarkd6KHNrHbsZ73a5lMTdBHxgY8IIBBgcH64LH4jzwtI4jEYtC YtTjx90fHuPx2ExBb1UOg7iFx3hlUVvoGzZsgMMGOOSdzrYs5iboMzMzqrOz01tMX0DcVlxax/Fr WUU5fpT94TEej81szbcDh/DYOI/r1q1To6OjcJiAw2YLeiuXRbHMb7jhBnXq1KniCDoAAAAA0gOC DgAAACDoAAAAAEDQAQAAAICgAwAAAABBBwAAABB0AAAAACDoABT/5XDMcMVSjAUAgKADEEvQAc8F AAQdAIQD8FwAQNABQDgAzwUABB0AhIPnAgCCDgBAOHguACDoACAcAbjuuuvU6dOna7Z98sknas2a Nery5cu5ipad2enQoUOh++hl+fLl6uabb1avvfZaII9HjhxRGzdu9LJGhWWIc0W1I+gAIOgAFELQ H374YbV79+6abU8//bS6//77cxctW1y3bNniNTaC9tGYm5vz8jqvWLFCvfnmm859RkZG1NVXX61O nDiRmHMEHQAEHYBCCLpY52KhmrjlllvU2NhY4QRdci7fddddkQRdY+/evWrz5s3OfaSB8OyzzzbE OYIOAIIOQCEEXXD99der8fFx7/vU1JS68cYbCyFaLrHeuXOnOn78eGRBr1QqnpXu2ueqq65SFy9e RNABQNABaA1B37Nnj3rwwQe9748++qjX5V5UQRcB3rRpk9elHkXQBeIfj9oAsM8fNiscgg4Agg5A ckHv60u+OCBW+YYNG6rW+rlz5xKJVsqX5Su+L730ktq1a1ckgT579qwX4OfaRyx3LHQAEHQAWsZC F9x0003q8OHDatu2bYURrSCxvu222zyfepigP/HEE+rOO+907iO+dQmcQ9ABQNABaBlBF+Fbu3at Onr0aCkEfXp6WvX29vruc+nSJTU0NOTd0+TkpHOfY8eOqVWrVqnh4WEEHQAEHYDWEPSZmRlP/PzO nUeGsTDrW3z/QePQt27dWg328zuO9EqsW7dOLV26lHHoACDoAJRf0AHPBQAEHQCEg+cCAEDQAUA4 eC4AIOgAIByA5wIAgg4AwgF4LgAg6AAgHDwXSAAAQQcgnnCwFHMBACDoAAAAQEvi/wPztTfBDD8K MQAAAABJRU5ErkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAeU0lEQVR42u3dD4gd5d3o8QVZgoiI ICIiQQIhiAQRIUgoEoIgRYJICJQgIlICIeRNqzekryzW2hrK9ZW8vdabpKS+275SvF68fUX6rlre VlLZ5g1e/1zf1a5548Z031yvTfOnq13XGJ/rby4n9+TsOWdn5uyeM2f384WHc2b27Mzv/OaZ+c7z zDNzBhIAAOh7BqQAAABCBwAAhA4AAAi9X5M+MHChLKbldHvZUE+6wQ9+8IMsrnhVv6vDCy+8kC67 7LK0YsWK9POf/zydPHkyDQ4OEnq/HIxqJTbajTfemHbv3r0kDrCtPl90vgM1oRP6/Mm8bNyLbZ9o dozuxndcvXr1rHXFPELv48qya9eursVy1113pVWrVmVnhYRO6FWpT4TeG5m3i7vdtiX0+SEadqdO nUrPPPNMWrlyZbr88svTL3/5S0Lvp9bFzMxMJvHavCuvvHLJtnQcqLWc1ZNqbsOlVO/t34Te0Q5z /vz5i7rfG4lrKQ8++GB2bSX+fumll2ZnzEeOHGm77EceeSRdc801admyZWnDhg3p448/nvMstJ7X XnstfeMb38jOFGO9V111Vdq6dWt2FtlqvbGOiC3Wed1116Xh4eEFbaG//vrr6ZZbbsniW7t2bZaT dp/P+53KLLsVv/jFL9Ltt99+0TrvvffedOjQoXnZzg8//PCF7Xzbbbel9957L3366adpx44d6Yor rsjmr1mzZtZy8q4vz3eYqz7Vz5uenk47d+7MYr7kkks6qm95Kboti+SmqNDj+3z7299OV199dbbs eI1t1awOFqk/C9UbVmTbLkQ97Wa+5lPoZetzu+N2r3JC6AV2sI8++ujCvEh6PbExr7/++qY7VGzE OPA0W/b9998/6/NRuYoIvdVnNm7c2PJzX//612d9/uDBgwsi9BMnTmQ9GvV/j5OIdgfTvN+pzLKb ETtnnu67+dzON998c9q0adOs+evWrSu1vjzfochB/4477igkjnb1LQ9Ft2WR3BQV6dTUVNNrpVFu uOGG7O9l6k/VhV62nnY7X/Vxh/hCrHHcfPHFF+et675dfZ7ruN2rnBB6zh0sDjZxFhbTcfY0Pj5+ 0efjLKz2+TgDi9b8/v37L8yLjdVs2XG96+jRo2l0dPTCvGhlFDkwbt68OY2NjWXvf/Ob31z4bJw5 tlpO7KDnzp27qBLFvIUQev2liscffzzLzZYtW9p+r7zfqcyymxHLrX3+nXfeuXCZJa6N1R+4ym7n 2LGPHz9+0XdpNb/+OxZZX97vkPdEKmQ6MjKSrbPT+paHotuySG6KijRaqbX5EUNjLPH3MvVnIYVe ZNu2ml+2nnY7X+1E3Hgcm4sy9TnPcbsXOSH0gpUlyq9+9atZn48uv9rfz549O6uLvtUBtf7EYKEH m9XPr8UYrZjavDhRWYiDSf1ZalTQILpz56MFMx/LDupbgrFjxs7WeAbdyXau757MM7/M+vJ+h7wH /ThgdfN6btFtWSQ3RWOPFlRtfnQ5B7Gv1rewytSfqgu9bD3tdr4ae3b27t2b9crUltluQOF8bIs8 x+1e5oTQcwo9riW++eabsz4f3T7tTgLqZTnfo8efffbZtH79+qwS5O2abza//jrpfMZZf+aZ93vl /U5llt2MuLe0cRtee+21s07eur2di6wv73coc9Cfz/qWp5ckz3KK5Kbowbt+2c0+39h6y5v7qgt9 PuppN/LVjPrWdbSg8zJfx89e1yFCL7CDRWslbgWpnVlFy6HIwaV+EN187qR79uzJfd1lrvl5u/qL zo8ThSKfL/Kdii67HW+//Xa66aabZq3vySef7Nl2LrK+vN+hE6HPR31rRdFtWTQ3Cyn0vLkn9PnJ 11x5bLa+harPValDhF5wB3vqqacuumZXT5wR1v527Nixruy8QQwGaRzUVmQ5k5OTLR+OMF9xxsjY xq7R6Epq9fki36nosvMQ12Hrd6pYR6+2c5H15f0OnQi90/rWjqLbsmxu8sQYD5Bq7C6t31cau0vz 5r5IHLHefhF6t/PVjPr15b2teD7qc1XqEKGX2NFjdHttfnTx1IhbZ2rz45aOuM2gcTDRfHRZR7dM q1ZNHNSef/75i5YTI/ObLT+6mGKU8EMPPXRhXtyitBAHgPoRsjHYKa6PNo6aLfudii67FXF7Ttwy UrtmFT0yzQ4OC7mdm80vsr6836FdfZorb2XrWx6KbssiuSm6n9cPFo2BTMH27dtbDmjKm/s8lxti oFX8f/012Pk4Viyk0LudryBuT4xcBTFgL45ptWXEbWdFe4XK1ueq1CFCL7GjR8WJa3Mxf/ny5Rda Eu1uoSl7P2iN++67r+WyohLUz689uajdemOnrz8zrVWYGFyyEAeAOPNtjP/OO+9s+fki36nosvNs 78YScqmxkNu56G1yeW9bavwO7erTXHkrU9/yboOi27JIboru53FQrW9hzXXLUd7ctyJGWjf+X2Ou Oz1WLKTQu52vdsuI9eW5ZXG+6nNV6hChl9jRg3gIS+1v99xzz4X58bCAOOuK+zbbDbAoUzHijLP+ Ht36E4xoncT1mri3PKQcZ+b1I4BrrZb6+yXjNo3aAzzi/5sN9JvP7r74EYMY4BEnE3ffffdFo+ub nTTl/U5Fl92KOJuOdcXOHGftsaw4448z9kYWaju3mp93fXm/Q7v6NFfeytS3Ipc9im7LvLkps5/H sqNFVXsoSMQVvQLNHgpSpP40I05O4rbY+N8YqxMPE4l583msWOjr9N3MVxCt89rDsWLbRx149NFH s4fg5GU+6nNV6hChAwAAQgcAgNABAAChAwAAQgcAAIQOAAAIHQAAQgcAAIQOAAAIHQAAEDoAAIQO AAAIHQAAEDoAAOhrocfP2jXyyiuvpN/+9reKoiiKsmjKSy+9tPSEHl8cAIDFRBm3EToAAIRO6AAA EDqhAwBA6IQOACB0QgcAgNAJHQCAJSj00dHRtG7dutkBDAxcVAgdwcGDKT33XLly6JD8ASD0BWP9 +vVNhT2XxAl9abJ7d0qbNpUrf//38geA0BcUQgehA8AiFvqyZcvShg0b0uTkJKGD0AEQej8KPZia mkpDQ0Np7dq1LUVeK42MjIykiYmJdPr06Ww6Xk33//T3vvd5aaE/9tgn8mnatOm+nu5bodcYHBzU QocWOgAt9H4W+vDwcFq9ejWhg9CBRcS+fSl997vlysgIoVdS6K1uTYvpaJmvWbMmjY2NEToIHVhE 7NpVfl/+h38g9Mq20DuF0Amd0AFCJ3RCB6EDIHRCJ3QQOgBCJ3RCrxBnzqT0T/9UvvzlL4QOgNAJ ndB7ztGj5XewKH/8I6EDIHRCJ3RCJ3SA0Amd0Amd0AkdIHRCJ3QQOgBCJ3RCJ3RCB0DohE7ohE7o AKETOqETOqETOkDohE7oIHQAhE7ohE7ohA6A0Amd0Amd0AFCJ3RCJ/Q+FPpnn6X0s5+VLrsfniZ0 gNAJndDRc6HHA987WMnu75wldIDQCZ3QQegACJ3QCZ3QCR34ig8+SOnf/q1c+Y//WCRJ+OSTlP7l X0qXXf/pC0IndEJvy7vvpvTP/1yqHP0fbxE6kIOhofLV+Cc/WSRJiB2+g31517c+I3RCJ/S2RE0v uZcc/dZ/IXSA0Amd0Amd0AkdhE7ohE7ohE7ohA5CJ3RC71+hj46OpnXr1s2af/z48bRy5cq0atWq 7D2hE3o/CD0GS/3N35QvJ0+SJaETOqH3qdDXr1+fBgZmr27Lli3p6aefTgcOHEhbt24ldELvC6H/ 4Q+d3Snw0UdkSeiETuh9KvRsZU2Evnz58jQ9PZ1mZmay94RO6IQOQid0Qu9DoQ8ODjZ9T+iETugg dEIn9EUm9BB5rTQyMjKSJiYm0unTp7PpeF0K05/t21d6B/vDtic6ktGhQ5Nzxnemw4PA93eeKv3v jz32yYLn//XXpzrK4fvvn11S9bVn06dOpQ/Hx9OZOIOans5ei0x/5zvnOhL6Ysjn5KFDHe3LD2wr v6/s2/fZkq2/fd3lPjU1pctdC10LHfNLJLqDDTX04F+10LXQtdDzCn3btm3ZoLj9+/cbFEfohA5C J3RCr7rQQ+a1Us+JEyfSihUrsjI5OUnohE7oIHRCJ3QPliF0Qid0EDqh52dmJqU//al8+fJLQid0 Qid0EDqh91zohw93ti9PTxM6oRM6oYPQCZ3QCZ3QCZ3QQeiETuiETuiETuiETuiETuiETuiETuiE TuiETuiETuiETuiETuiETuiETuiEDkIndEIndEIn9P9PPKP6H/+xVPnDzw4ROqETOqETOqETeiWE Hkfcsj9w8+BPCJ3QCZ3QCZ3QCZ3QuZbQCZ3QCZ3QCZ3QQeiETuiETuiETuiETuiETuiETuiETuiE TuiETuiETuiETuiETuiETuiETuiEDkIndEIndEIndEIndEJfhEIPDwwPlyqHf/q/CJ3QCZ3QCZ3Q Cb0SQn/88dLxHX7ol4RO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6CB0Qid0Qid0Qid0EHrsZu+8U7588QWhEzqh EzqhEzqh91zob7zR2Qjt2E0JndDnjYGBgYsKoRM6oYPQCZ3Q+1ToWuiETuggdEIndEIndEIndBA6 oRN6FYS+bNmytGHDhjQ5OUnohE7oIHRCJ/R+HRQ3NTWVhoaG0tq1a1uKvFYaGRkZSRMTE+n06dPZ dLwuhenP9u0rL6NtT3RUgQ8dmpwzvjMdHgS+v/NU6X9/7LFP8uWzA6GPfWtvRzl8//2zS6q+9mr6 7Pvvd1QP//ZbUx0JfaG/3+9+90mHJ+dn5lzf5KFDHeXwgW3lc7hv32e58vH57t2l4/vdg892lMPx 8Q8XZPv2/Sj3wcFBLXQtdC10aKFroWuh97PQh4eH0+rVqwmd0AkdhE7ohN6v19CjZb5mzZo0NjZG 6IRO6FhaQv/xj1PavLlUeeOh/07ohF7NLve5IHRCJ3QsOqFHhS25kje+898IndAJndAJndAJndAJ ndAJndAJndAJndAJndAJndAJnWsJndAJndAJndAJHYRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO 6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6CB0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0Qid0 Qid0Qid0QgehEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzqhEzoIndAJ ndAJndAJndAJndAJndAJndAJndAJndAJndAJndAJndAJndAJndAJndBB6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO 6F3j+PHjaeXKlWnVqlXZe0IndEIHoRM6ofeh0Lds2ZKefvrpdODAgbR161ZCJ3RCB6ETOqH3o9CX L1/+VUKm08zMTPae0Amd0EHohE7ofSj0wcHBpu8JndAJfXHz7rsp3XNP+XLqFKETOqH3ndBD5LXS yMjISJqYmEinT5/OpuO10+lj4+Ppix07Unrggez18+3bC03/+HvH044dX8Rk9rp9++e5p/ft+yxX vGc//DAGIKS/jI2lyd//PnvNOz3xr2+ksbG/xGT2+vvfTxaaPnLk2Nz5/POfS8cX00ff/VPp+N56 64/5tvdXRigb35/G/r10fDF98mSO+M6cKVX/atP/9YdnC9e/2vTw8HSu/eXMV8I8/lVOzsRB/ys7 xGve6c9OfVo6f/H6xRc59ueTJ0tt39r0v797snR8ccKR53jzx7feKh3fx+9+UDq+mP7zn3McD48c KR1fvP7Pfz1WOr4PPzyb73j4wQel4zty6O2OjocffDC//qlN93WX+9TUVHW63OOUq4NTtv/8t6dK /3ucaAIZcVLUQT18ZOcnpf/9qaekH+glfSn0bdu2ZYPi9u/fX51BcYQOQgdA6MU4ceJEWrFiRVYm JycJndBB6AChe7AMoYPQCR0gdEIndBA6oQOETuiEDkIHQOiETuggdACETuggdEIHCJ3QCR2ETugA oRM6oYPQARA6oRM6CB0AoRM6CJ3QAUIndEIHoRM6QOiETuggdACETuiEDkIHQOiEDkIndIDQCZ3Q QeiEDhA6oRM6CB0AoRM6oYPQARA6oYPQCR0gdEIndBA6oQOETuiEDkIHQOiETuggdACETuggdEIH CJ3QCR2ETugAoS8EAwMDFxVCV5FB6ACh96nQtdAJHYQOgNAJHYRO6AChV0Hoy5YtSxs2bEiTk5OE TuggdIDQ+3VQ3NTUVBoaGkpr165tKfJaaWRkZCRNTEyk06dPZ9Px2un0h+PjHR1Iv//A/y7977t3 fz7v38d0n073UOh79szIv2nTPZyutNDzDH4bHBzUQtdChxY6oIXez7etDQ8Pp9WrVxM6oYPQAULv 12vo0TJfs2ZNGhsbI3RCB6EDhO7BMoQOQid0gNAJndBB6IQOEDqhEzoIHQChLyKhH9j9f9KOHalU +elPVWQQOkDohF4JoafDh9VGEDoAQid0gNABQid0QgehEzpA6IRO6CB0QgcIndAJHYQOgNAJHSB0 AIRO6CB0QgcIndAJHYRO6AChLyahf/55Sn/3d+XLkSNqIwgdAKH3XOgAoQMgdEIHCB0AoRM6QOgA oRM6QOiEDhA6oQOETugAoRM6QOgACJ3QAUIHQOgAoRM6QOiEDhA6oQOEPjejo6Np3bp1s+YfP348 rVy5Mq1atSp7T+gAoQOEXmGhr1+/Pg0MzF7dli1b0tNPP50OHDiQtm7dSugAoQOEXvUu92ZCX758 eZqenk4zMzPZe0IHCB0g9D4U+uDgYNP3jSKvlUZGRkbSxMREOn36dDYdr6ZNL4rpHgp9z54Z+Tdt uofTi1boWujQQtdCB7TQuyz0kHZ9mUvotS73qakpXe4AoQNIfdrlvm3btmxQ3P79+w2KAwgdQNWF 3qrVfuLEibRixYqsTE5OEjpA6AChe7AMQOiEDhA6oQOETugAoRM6QOgACJ3QAUIHQOgAoRM6QOiE DhA6oQOETugAoQMgdEIHCB0AoRM6FilffpnSX/9aujzy3S8JHSB0Qgf6ndhdCB0gdEIHCB0AoRM6 QOgACJ3QgY559dWUnnuuXDl8WP4AQid0AAAIndABAIRO6AAAEDqhAwBA6IQOAAChEzoAAIQOAACh EzoAAITeQ6G/8sor2RdXFEVRlMVSXnrppcUtdAAAQOgAABA6AAAgdAAAQOitiYFyiqIoirLYihZ6 RU4yxCeHYpRDOZRDLXRCdxCQQzkUoxyKj9ABAFhqEDoAAIQOAAAIHQAAEDoAACD0eWdkZCRt2LAh TU1Nia8kR44cqfQ2rnp8wYsvvphuuOGG9MQTT4ivJO+9917auHFjZWOsenzB0aNH02233SY+Qu8/ ZmZm0iWXXJIOHjyYBgYG0ptvvim+gpw/fz6L7ezZs5XcxlWPr3aQuuqqq9I777yTVqxYkYaHh8VX kOXLl6frr78+jY2NpRtvvDGNj4+LrwSHDx/O9pfY1uIj9L7i008/TVdfffWFVtzg4KD4CjI0NJTu vffetG7dukpu46rHF9x3330XTjiOHTuWVq1aJb6ChCjrt3nVerSqHl+9MPfs2XPhuCM+Qq8szboN o+Xx0UcfZe+3b9+eduzYIb6CMQZXXnll1qVYxW1cpfjaxRh8/PHH6eabbxZfyRjjgSPRgovW8Msv vyy+gjGGMF977bV0yy23pP3794uP0KtJq27DeL3pppuy9+fOnct2NvEVizEYHR1N11xzTSW3cVXi myvG4O23384OWOIrF+OpU6ey3oQ48Yh9JabFlz/GEGbsKydPnsziu+yyy7JYxUfolaJdt2F038Tg syCub8XfxVcsxiBabr28vlr1+PLEGJcGan+Pg5b4isdY49Zbb80O/uLLH2MIM1rGK1euTNdee226 4447xEfovWWukeGN3YZxrTrO9uL/YvBKN4TZLsaqx9csxlrrIwbxxTXrbhzsi+SwavG1ijEOVLG9 77///mzMxEKP0C+awyrF1yrGIAZDXnHFFV0ZfFY0h1WKrzHGEGZs1+eee+7/year406V9uVexUfo PSLPyPBm3Ybxf5s2bUoPP/xwz2OsenytYnzmmWeyz+/atauSOaxSfK1iXLt2bfb5nTt3VjKHVYpv ru3cjR/w6KQeViG+VjHW6MZo8jI57GZ8hN5D8owM73W34VwxVj2+djF26/awsjmsSnxyKIeOh/1x PCT0LlJmZHi3uw2Lxlj1+ORQDuVQDhdrDgm9R5QdGd7NbsMyMVY9PjmUQzmUw8WYQ0LvIZ2MDO9W l1fZGKsenxzKoRzK4WLLIaF3meiWiYcyNFKFkeHt4uuHGOVQDuVQDpdaDgm9x8TDBGJkZD29Hhk+ V3z9EKMcyqEcyuFSzCGhd5HG7pbojml8jGeVRkI2i6/XMcqhHMqhHMohofeM119/PS1btixt3rz5 ovm1hxDU04uRkK2e19wsvl7FKIdyKIdyKIeE3nPiBzVqtzLUE0/8avy1nW6PhJzrec3Nfg2oF6M1 5VAO5VAO5ZDQKyH0IG5jaOxmuvzyy2c9JrCbIyHnel5zs/i6HaMcyqEcyqEcEnrXafYs33j4fpz5 xVlclPqunLhnsZuP/WvXHdTsec3djk8O5bAKOWz1TG45lMPF8JhWQs9Bq2f57t2790I3Tu2WhtoZ XXymW7/LHD+kUL/uRpqN1uxmfHIoh1XIYbtncsuhHHZzXyb0LtJ4b2K7Z/lGBY5f2AmGhoYuvI/K VOuCWugYY73xC10xKrMZzUZrdjM+OZTDKuRwrmdyy6EcYpG20BvvTWz1LN8YUBFng3HGF7c/1Hfb LPSDBxpjjArZ7PaLVqM1ux2fHMphr3PY7pncciiHWKRCb7w3sd2zfKNy3H777V1/2EBjjKOjo+ma a66Z9blejdaUQzmsWg7nem64HMoh+ljorQZ4NLs3ca7nDS8UrQZ4NIsxrgPV35JRYyFHa1Y9h+0G yMjh0sth1fZjOVxcOST0HtFugEezexN78SzfdgM8msUY8+I7xTWkbjzdqOo5nGuAjBwuvRxWbT+W w8WTQ0LvIXMN8Gh2b2K3n+U71wCPxhifeeaZrNLv2rVLDnPkTw6XZg6rth/L4eLIIaF3kbi+snHj xtw/XN/texObxVej1QCPZjEuZHdSv+awVf7kUA7lUA7RZ0KPbqG4rWFsbCy75jM+Pp7NbzfAo5v3 JraKr0arAR5ViLEfctgqf3Ioh3Ioh+gzoUfFqO+6qe+WaTXAo5v3JraLr0azAR5VibEfcthugIwc yqEcyiH6ROg1HnnkkeysM87+Xn755WxeuwEe3b43sVl8NVoN8KhCjP2Qw3YDZORQDuVQDtFnQo+K EGdx8TzfqCgxHVTlh+tbxRdUZYBHv+awSgNk5FAO5XBx5JDQK8Ktt96aXY/pp/iqNsCj33JYxQEy ciiHcrg4ckjoPSLuabziiitmDT4TnxyKUQ7lUHzoE6HXumvi+oz45FCMciiHcog+bqFXvbumH7qT 5FAOxSiH4iN0AABA6AAAgNABAAChAwBA6AAAgNABAAChAwAAQgcAgNABAAChAwAAQgeqvNMMDChd KgAIHVhQoUOeAUIHiAbyDBA6QDTyDIDQAaKRZ4DQARCNPAOEDhDNV9x8883p6NGjF807depUuvba a9P58+e7IrP65cf7Z599ds7P1Mqll16avva1r6Vf//rXbfPy4osvpptuuikNDg7OGrWeZ1Q7oQOE DnRP6M89l9KmTa1L/L2B3bt3px/+8IcXzdu7d2/atWtXYZmVWH1TWd91113ZSUW7z9SYmZlJ+/fv T5dddlk6dOhQ08+Mjo6mq6++Or322mulT4oIHSB0oNJCj9Z5tFzrue2229J7773XM6GPjY2lb37z m7mEXuPJJ59Md955Z9PPxAnC8PBwR7ImdIDQgUoLPbjlllvS+Ph49v748ePp1ltvLSWz+RJ6sHPn znTw4MHcQp+amspa6c0+c/nll6fp6WlCBwgdWNxCf+KJJ9Kjjz6avX/88cezLvdeCz0EfPvtt2dd 6nmEHsT18bwnAI3rn+upcIQOEDpQeaFHq3z16tUXWutnz57tudCDF154IQ0NDeUS9MmTJ7OBfM0+ Ey13LXSA0IFFL/Rg7dq16fnnn0+bN28uLbP5Fnpw9913Z9fU5xL6j370o3T//fc3/UxcW4+Bc4QO EDqw6IUeQrzuuuvSyy+/XCmhT05OpvXr17f8zLlz59KBAwey2I8dO9b0M6+++mq66qqr0sjICKED hA4sbqGfOHEik2KrdeT55bGFEHoQ1/jb3Ye+cePGC4P6Wi0neh9uuOGGdMkll7gPHSB0oOJChzwD hA4QDeQZIHSAaOQZAKEDRCPPAKEDRAN5BggdIBrIM0DoQM9Fo3SnACB0AACWFP8XnHiuqRoJ5t8A AAAASUVORK5CYII= false 212206344 180099512 0 0 212206344 180099512 0 0 0 0 4841366 5139500 -520321 -1815656 216527389 183423356 183423356 154225356 154225356 10.25 6.74 17.30 81.54 0.00 0.00 0.00 0.00 6.37 10.76 16.74 -29.31 6.83 11.23 17.67 -27.47 0.04 0.05 0.09 14.03 0.10 0.25 0.34 -52.30 0.00 0.00 0.00 0.00 1.39 1.54 2.91 7.80 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.29 9.39 14.33 -32.75 0.00 0.00 0.00 -220.98 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.45 -0.47 -0.93 14.76 -0.38 -0.37 -0.75 20.56 -0.01 -0.01 -0.02 20.56 0.00 0.00 0.00 2.66 0.00 0.00 0.00 -1.68 -0.07 -0.09 -0.15 -10.21 0.00 0.00 0.00 103.48 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 103.48 216527389 183423356 216527389 IE000R85HL30 PARTICIPACIONES|AMUNDI MSCI NORTH AME (U EUR 42370965 19.57 36096172 19.68 IE00BYX8XC17 PARTICIPACIONES|ISHARES MSCI JAPAN SRI U EUR 10602934 4.90 9101862 4.96 IE00B579F325 ACCIONES|INVESCO PHYSICAL GOLD ETC EUR 21236319 9.81 18110277 9.87 LU1048313891 PARTICIPACIONES|UBS ETF MSCI EMERG. MAR. EUR 21245366 9.81 18062832 9.85 LU1861137484 PARTICIPACIONES|AMUNDI MSCI EUROPE SRI P EUR 32047062 14.80 26722514 14.57 IE00BH4GPZ28 PARTICIPACIONES|SPDR 500 ESG LEADERS (50 EUR 21077095 9.73 18013475 9.82 IE000QQ8Z0D8 PARTICIPACIONES|AMUNDI MSCI USA ESG (USA EUR 42249324 19.51 36112588 19.69 LU2109787635 PARTICIPACIONES|AMUNDI INDEX MSCI EMU SR EUR 21377280 9.87 17879792 9.75 212206345 98.00 180099512 98.19 212206345 98.00 180099512 98.19 212206345 98.00 180099512 98.19 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAiX0lEQVR42u3dC2hcZd7HcUFERGQR RBYRWQQRERERRERkEUFkERFZWGRZFleEfZfFXRZx2TdJm7RNay5tbRtjW21j3950G222jb3YJk1m ck+aNjG35to2TdOkpmnTJk1N+3/P/7w5eU+nM8mZS5I553w/8KdpZjK3c57nN89zbncJAABwvbv4 COA1y5cvl7vuusv8FwAIdIAwBwACHSDMAYBA942LFy/KzZs3+SAA2jP4PAn0ef2AjBFfaN1zzz3y 2GOPyV//+lfp7++f8+9Cbd++XZ5//nnzcfT2X/ziF1JQUDDrc0aquV7n008/LZmZmY5fX7jHePTR R+Xvf/+7XL582fF7tN8ejjbSjRs3yltvvSUPPPCA+Tz33XefPPvss/Lhhx9KfX294+fRRp+SkmK+ V30MLf1Zf6e3zfbaDh06NOeyj3U90dfxzDPPmK9jYmIi7N/pemDd/9VXX3X82Iu1Ppw5c+a221ta WiK+hsVaRvPxWmYzV3t2ugxjbSOxrB+JWC6xrFtOXpeTzxMEesIC3V4PPvigVFdXO+4g8/PzY+qM 4/2bjz/+OKYO3F7asSQi0DUUtPGHPv69994704gjvbdQbW1t8sgjj0R8zb/85S/N0In02nT5dXd3 z0ug2+uPf/zjHX+jz2u/z9133y1DQ0PzFuiJWB80YOw+/fTTOUNjoZfRfLyWSJy051hCLZo2Emug x7tcYlm35npdTj9PEOhxB7r9W+3SpUtnfq8j2LGxMUedio7srd8XFRWZv6utrZU333wzqtcw130m JyfNhmXvFKPtwJV+WbF3JvEGur6uJ598cua2l19+WY4dO3bbtFpJSYm88cYbcz7PtWvXbvs809LS zJGwln35/OpXvzLvG+m16yg6dPnFE+jW6MreOenIJ1R2drZ5m71T1b+JZZ1ciPVB63e/+91tt+uX vNk63sVYRvPxWiJx2p6jCaZY2ki0z5Wo5RLPuhXP5wkCPWGBbtFRl3XbqlWrHP2djsKi/cYZSwdu hYp9SiyWQLc/hja2eAN9zZo1M79/4YUX5Oeff475/dsf6913373j7/R31u25ubmzBtU777yT0EAP /exCvwzZp9t1OtG63yuvvJKU64MGqvXFxAoW/VcfRzv9ZFpG8/FaInHanqMJtVjaSLTPlajlEs+6 Fc/nCQI94YEeDAZnbnvppZcc/Z02UOv3O3funNdAHxwcnPnda6+9FlOgW6NIrcLCwrgD/de//vXM 7/ft2xfX+9dtztbvf/jhhzv+Tkcx1u36vOEe8+233575OXTv+HgCfWBgQN57772I28et6fYnnnjC /L81ItMOTf822dYH3YfC+llHi0o/c/2//X0mwzKaj9cSidP2HE2oxdJGon2uRCyXeNeteD5PEOgJ D3T7t9LQKdVIf1dZWWne17rtxRdfDNug4u3ANRR0mkr/rzvUdHR0xDTFanWojY2NUb+ucLfZ37tO 1cWzDOyPFW5PWH186/b7778/7GPqNK59W+WBAwfiDvRw+1mcPHnytvtbh9jpzkdKpzyt++t26WRb H4qLi2d+tl7zv/71r5kvesm0jObjtUTitD1Hs207ljYS7fqRiOUSy7o113uPpX8EgZ6wxhHLNJOO 7O3birQ++uijhHXgoaWdsdPHjLRzzD/+8Y87dtiKJdBj2cnF6WxCLMvHGi1r6IbugBVPoOtIW6ei //KXv4Tdoeu5554z72ftdKQ7KEWa7UmG9UGnfa2dsbSTtTYZ6PvUox+SaRnNx2uZjZP2HE2oxbsj WKwzOLH0bdGuW052dou2fwSBnvARun4zjabB6Khjy5YtM52Ulk5vJ7oD1w43mtF16O81cKxtvQ8/ /LA0Nzd7aoRu0VGf9bunnnrKXD7xbkOPpLOzc+Z57Kzt1FqRDodcrPVBvf766zOP0dfXd1u4J9My WsgRutP2HM364aYRejzrVjyfJwj0hAe6Tg9Zt4Xucep0JbZvq9K9nRP1jVtHMNoQrc4v9DjoaEYH VucdutOW/fCZ0E7B+rITujOYfdvd7t2741oGuq3O+r1+jrN9tqHbsMM9njUNHrrdNtGBbn+eSDVb 57UY64Oy709hfT467Z5sy2g+XotTkdpzNOtHLG0k2vUjEcsl3nUrns8TBHrCA/3999+fuW39+vUx r8Sz7QkdzxRaXl7ezO/0RBSxBnqkvbXth9aUl5ff9jh6qEm4Rmjfu1a3i4Y7FMnp+7c/VujhVOr3 v//9nHvqhrKHxHwFujXdPlvpzkGJnlKNZ31QOvoKfZ3W9s1kWkbz8Vpi6TPsbSXWvdydtpFo149E LJd41614Pk8Q6AkL9JGRkZkdgqxjNZ1+K9Vvu3p8pW6T1KDUw92s+2lHn8gOfLZv4k47Q516s4+K dNrdotvVrd/r2aus7cE6otdjZ/X3H3zwwR1TefYvAjrNrNvdrKlFPcZf9261jwoivVb9zB9//PGZ 2/T4WX0c/b19J7PZlk+4qT771HeiA113GLLe91xhP9fJVBZyfbDo8rdvW7VmZpJpGc3Ha5ltNO2k PcdzHLqTNhLt+pGI5RLvuhXP5wkCPe5Aj7TDWOgezE4DM/TUiZH25oynA9czTun2fes4cuv0rbGe 0cqaYrU6Fj2pTqT76m3hDsHS16RTc7Gc9SyU7kymy2C25WPf7j9XWFhTiPZtd4kMdOvLUUZGRtjb 7dPa4U6juVjrg0VHc9bv7Cf7SKZlNB+vJdr+IbQ9x3KmuGjaSCzrYrzLJZZ1K9YzHM7WP4JAj6vB 6sql35r17EhOzndsp2de+8Mf/iAPPfTQzHmK9SQO4b4UJKIDV/YTl+hUWrSBbr3fcCGko3Edheu3 fb2f7hhjnec+3GlMLfoNXKfpdEcr3f6mf6dTavo8+nj20+k6OTe3LgvtAPU1WK9XRxo6mzLb5xWJ nj98PgJdZzL0PtqZhmPfX0HvmyzrQ7zvfyGX0Xy8lkictudYzrMeTRuJdYo7nuUSy7o113uPpX8E gQ4AAIEOAAAIdAAAQKADAAACHQAAAh0AABDoAACAQAcAAAQ6AAAEOgAAINABAACBDgAACHQAAAh0 AABAoAMAAAIdAAAQ6AAAEOgAAIBABwAABDoAACDQAQAg0AEAAIEOAAAIdAAAQKADAECgAwAAAh0A ABDoAACAQAcAgEAHAAAEOgAAINABAACBDgAAgQ7A/a5fuiTXBgZktL1dLrW2ynBzs5w/ceKOGmlp kdGODpkYGjJranKSDw8g0AEshMnLl+XiqVPSdfSonNizRyo3bZLAunUS+OQTCaSlSTA19Y6qNqou JeWOqjDKuk/A+jc9XQIrVkggJ0fq8/KkZfdu6T18WH5qapKJixdZAACBDiBaV3/6SXqqqqR6587/ C+3ly83QrTGC+KRRHf/939Jr1Ol5qnajmqbD3wp9fQ0VubnStHWrnDW+VIydOSO3bt5kYQEEOgDL YHOz/FhYKBX5+VKuwWkEqQZqr1Gn5zG4oy19Pc1GVU+HfPnSpVK5erW0790rP7W1MXUPEOiAv1y7 eFE6jVFu0AjwMiPANSA1KHuTKLydVpdRjcZr14Avy8gwv5ToVL1uIgBAoAOeMzowII179kggN9fc 5q0h2OfCAHcS8DU6ejeqIitLur77Tq7297MCAAQ64OKR+MiI/HjokJQZIa7T6O0eDPC5wr1heie8 ylWrpKe4mB3sAAIdcI+uYFCO5eVJRXq6tCbZdvDF3P5eqzvZGVWzYYMMGp8RO9UBBDqQdMbHxqRh 7145lpnp2en0RO5Fr+Guh8l17d8vUxMTrEAAgQ4srkvnz0vFtm3maPwUYR3dqF23txvBXpqWJs1b tpiHwgEg0IEFdb6rS4JGCNUsWZJ0h5e5sXQv/0qjjuflyfiFC6xgAIEOzK+L/f1S9dVXUmuMKplW T3zp8felqalSv3mzXD13jhUOINCBxLpkjBorCgrkuDEiJ8gXMNg3bpTx4WFWQIBAB+IzMT4ulTt2 SG16OlPri1B6qtujaWnSsmsXO88BBDoQvVu3bklLebkEVq6UboJ10Ut3nivLzJSBujpWToBAB5wZ 7OuT0g0bfHcimGQv/WJlXqQmP59peIBAByKbmpqS6sJCc3qd7eTJW21GlS5dKl0HD3JyGoBAB253 tqNDytauNU9XSmi6o/TkNBVr1sjVwUFWYIBAB6PyKaktKjL3Xick3Xm+eL2Ma09ZGSszCHQ+AvjV peFhCW7cKJ0EoydG6zV5eewJDwId8Juepiapyc5mW7nHtq2XZGbKSE8PKzgIdMDr9HC02r17pSk1 lRD06FXdypYule7Dh1nZQaADXjU+Pi4VX37JFLsPqk7PC28s66nJSVZ8EOiAlwyeOWPuEc0Uu79O H1u5erVcHx2lAYBAB7yg68QJqVm5kpDzYXXoXvDLl8tlLs0KAh1wt5aaGjm+YgXh5vPt6uUZGTLc 2UmDAIEOuNGJI0ekJT2dUKPMTS3lxrrQb3zBAwh0wEXq9u+XFq6ORoVUeVqanK6vp4GAQAfcoOa7 76SV8KIiVIUR6t3l5TQUEOhAMqsqKpIWjjGn5qiAsY50cbpYEOhAcqo7eFCaOSc75bAqjZF6e2kp DQcEOpBMjusOcIzMqSiraulS6a2spAGBQAeSwcljx6QpI4OAomKbfjdG6ueammhIINCBxdReVydN HJpGxRvqxhfCS2fP0qBAoAOLob+zUxo4aQyVoOPUy5YvJ9RBoAML7fKlS1Kdm0sYUYk7o5wep56T I5Pj4zQwEOjAQrhx44YE8/K40AqV8OrW6Xdj3bo5NUVDA4EOzCe9nnnFtm3maIoAoubrgi71u3bR 2ECgA/Op8fBh6eCUrtQCXHq1vaSEBgcCHZgP3e3t0pCZSeBQC3PimWXL5NL58zQ8EOhAIo1duSJV 7ARHLfTFXHJy2J4OAh1IFN1uHti+nZ3gqAWvLqOqd+ygEYJABxLhZHm5tBMu1CLVj7o9PRCgIYJA B+IxNDgodStXEizU4l5ydflyuTY6SoMEgQ7EYmpqSsq3biVQqKQ4k1xlQQGNEgQ6EIvjx45JJ2FC JUk1p6RIB1dmA4EORDnVfuGC1GdnEyRUUlVw5UqZvH6dBgoCHXA61R7cvZu92qnkO9+7MUqv3rmT RgoCHXCis6VFWriKGpWkVZ+eLud7e2moINCB2YyPj0vwyy8JDiqpq3T9evP8CACBDkRQW1JinsyD 0KCS/QIuLeXlNFgQ6EA4o6OjUrV6NYFBuaLKcnLMS/kCBDoQorK4mMuiUq46LWz9/v00XBDogN3w 0JDUcEY4ymUV+OQTuXb1Kg0YBDpgqfj2Ww5To1w5Sq8tKqIBg0AHlG47r+MkMpRbR+mZmeblfQEC Hb5X8/33bDun3H2J1b17acgg0OFvV69eZc92im3pAIEOt2ssK5NuAoHywCi9obiYBg0CHf40OTkp FXl5BALljVH6mjXmdQgAAh2+09rQwOVRKU+dPa6rsZGGDQId/lO3axdBQHmqKr74goYNAh3+cn5g gCuqUZ6rxtRUuTQ8TAMHgQ7/OP7DD5xIhvLe9dKNqvn2Wxo4CHT4w/Xr16X6888JAMqb0+7sHAcC HX7R29kpHUuX0vlTnqzWlBTpaWqioYNAh/fV7ttHx095+xC2bdto6CDQ4f3p9pr8fDp9ytuBnpXF tdJBoMPbejo7pWXJEjp9ytPVZlRPSwsNHgQ6vKvqP/+hw6f8sXPcjh00eBDo8CadggxyqlfKL9Pu ubns7Q4CHd7Uf/q0NDHdTvmkTqSlyWB/Pw0fBDq8p+7QIU4mQ/mmdF2vLSqi4YNAh/cEtmyho6d8 VUFjnQcIdHjK2NiY1Obm0slTvqoaY50fHx+nAwCBDu/obmuT9tRUOnnKd4ev9ba30wGAQId31Ozb x/Zzyp/b0ffvpwMAgQ7vqNi6lQ6e8ufx6AUFdAAg0OENeixukO3nlE+ret0685THAIEO17s4PCyN bD+nfFrNGRkyODhIRwACHe7XUlMjXXTslE+r16gf6+roCECgw/1qvvuOjp3yddWxYxwIdHhB5fbt dOqUr6vq66/pCECgw/0C69fTqVP+3tN940a5desWnQEIdLiXniWrJjubTp3yddUbbeDq1at0CCDQ 4V4jIyPmVafo1Ck/V9OyZTI8PEyHAAId7nWmq0ta6NApn9cpo7paW+kQQKDDvRpLSjjlK0UZdbKi gg4BBDrcq3bfPjpzijKq4fBhOgQQ6HCvmm+/pTOnKD0FLIeugUCHm1Xt2EFnTvnnjHApKVJj1NHU VPk+LU3+bdSu6dq9YQMdAgh0uFdw82Y6e8qdO7IZwdxkVLURzqXTAb1nOqS1vl6yxCwrsPXn/ca/ et+66b/tth+L/sUXdAgg0OFeekINwoFKhtKjLayAPmTUnukQto+i7QG916gDxv2OGdUwHdC9cZ5c BiDQ4VqBzz4jTKh5C+hGI2SD0wH9vW3kvMc23W39zgroQIQR9HxXYO1aOgQQ6HBxoK9ZQ/hQMQX0 PtvIOVzp7Xo/vb/+XbJf0S+wejUdAgh0uJN52lejEyOs/FfdtuntY2F2EHMS0F47IRGBDgIdrg70 Wkbonindg7tuegStU9d7w2x33mWb5tYQ1zDXUF/o6e2kPGzNaAuTk5N0DCDQQaBTiR1BW4dYHZsO 6D1zjKB1D+6j0yPok8bftfM5RlXaFrRNAAQ6CHQq5tKp7NARtHWIVfV0QHfxORHoINABAp2iCHQQ 6PCoGzduSBU7xVEUgQ4CHe4XINApikAHgQ4CnaK8UsHcXLl16xadAgh0uDTQ162jM6coPQ49L48O AQQ63ItzuVMU53IHgQ4vBPqWLXTmFKVT7ps20SGAQId7cT10ipoeoW/bRocAAh3uVVtURGdOUUbV FBbSIYBAh3sdP3KEzpyi9LA148stQKDDtZqqqqSPzpyipMH4cgsQ6HCts93dnrsMJkVFW3ohm962 NjoEEOhwr5GRETmxYgWdOuXr0ovf/PTTT3QIINDhXlNTU1KZk0OnTvm66rOz5erVq3QIINDhbsHN m+nUKX8fg75uHad9BYEO96vYvp1OnfJ1Vf7P/9ARgECH+9V//z17ulO+rrriYjoCEOhwv56WFmmj U6d8Wr0pKdIcCNARgECH+42NjUn9smV07pQvqyk1VQYHBugIQKDDG7iMKuXbc7jn5Mjk5CSdAAh0 eAM7xlG+3cN982Y6ABDo8I6GQ4ekl86d8uNFWTiHOwh0eEl/T480p6TQwVO+qlNGdTQ20gGAQId3 6BnjqlevppOnfFXHs7JkdHSUDgAEOryloqCATp7y1/bzTZs4QxwIdHgPJ5ihfHdCmYMHafgg0OE9 Q4ODcnzJEjp6yhfVlpoq3R0dNHwQ6PAe3Y4eWLOGzp7yzQVZOP4cBDo8q+rf/2banfLHBVm++44G DwId3tXX0SEtHL5GMd0OEOjwwLR7bi6dPuXpql67VsbHx2nwINDhbcGdO5l2pzxdVV9/TUMHgQ7v 07PGNTHtTnm0uozqbGmhoYNAh/fpiTYCeXl0/pQ3r662fj3T7SDQ4R+1+/ZJL6N0yoNVy8VYQKDD Ty6Pjkr18uUEAOWpalq2TM729dHAQaDDX8q3bCEEKG8de751K+duB4EO/+mor+eYdMpTO8M1VVfT sEGgw3/0mPTStWsJA8oTFVi3jp3hQKDDvxqPHpVTjNIpl5eeV6H+yBEaNAh0+JdevKI8J4dQoFxd 9WvWyNjYGA0aBDr8rXb/fnP7I8FAuTbQv/+ehgwCHdDtjoHMTIKBcmXVZGXJTxcv0pBBoAOqZt8+ OUU4UC7cdh7cs4cGDAIdsFy/fl3KjJEOIUG5anSenS3DQ0M0YBDogF3DgQPSQkhQLhqdV+3fT8MF gQ6EMo9LZ493yi3XPF+9mm3nINCBSFqDQWnluHQqyUsvLFTLcecg0IHI9DzYpRs2EBpUUldw0ybO CgcCHZjL+a4uqV+6lOCgkrLa0tOlo7GRhgoCHXCiescO6SY8qGTcdr5rl7m/B0CgAw5MXr8uwZUr CRAquQ5TW7VKhi9coIGCQAeicaqqSn5kBzkqiS6P2nD0KA0TBDoQi4qCAuklTKgkqLLPP5cbN27Q KEGgA7G4duUK53mnFr0aV66UwYEBGiQIdCAeHVVV0sjUO7VI1aGBXlpKQwSBDiRCbWEhF2+hFmeq fetWptpBoAOJYp5whtPCUgtclatXy+jICA0QBDqQSBf7+6VqxQqChlqY7eYZGdJ6/DgNDwQ6MB+6 qqulge3p1AIcolZ/8CANDgQ6MJ8avvlG2gkdar4uvGJUxbZtnA0OBDqwEAKffWaOogggKtEV2LBB rk9M0MhAoAMLYXJ8XMpzcznpDJXY87RnZbETHAh0YKFdvnBBji1fbl6bmjCi4q3jGRlyurWVhgUC HVgMl86elTIj1PsIJCqOajHCvL2ujgYFAh1YTOfb2yXA9dOpGKs5JUWay8poSCDQgWTQV1srVTpl SkBR0ZzW1fgieKKkhAYEAh1IJj01NVKVlkZQUY6qVbebHzxonoUQINCBZAv1qipz+p1t6tSsI3Pj i1/DgQOEOQh0IJn1VldLwOiwCXUqXLWlpkptcTENBQQ64AbnTpyQ0iVLCHXq9r3Z9RztR48yMgeB DrjJeSPUyzIyOPkMZdbJ9HQ5fuQIYQ4CHXCjkZ4eKTdCndPE+rtOrFghpxoaaBAg0AE3u3L2rJRn ZnJBF59WjbHsu5qaaAgg0AEvmJqYkOr1682TiBBy/qmKNWtkqL+fBgACHfCSWzdvSuPWrVJHqHu+ uvWqaZs2ydiVK6z4INABr+o6eFDKli5lu7pHq2nJEqkuLOR65iDQAT+41NcnRz/5RFoZrXuqKjMz 5VRjIys4CHTAT3S7eu3mzVJphDrHq7u7uqan2C+eO8eKDQId8KvTFRXmoW3sBe/OakxPl7qiIqbY QaDzEQAiEyMjUrl+vdQzBe+qHd+Ca9fKQE8PKzBAoAO3O3XokJQao/UOAjOpq94Yldd8+y2jcoBA ByK7PjoqVRs3StAYrbMnfJJdJc2oYxs2yPneXlZUgEAHnBlqbZXyrCypSU1lp7lkOK48M1N+LCnh XOwAgQ7ERqfhjy5bJo1sX1/w0gvr1KSnS+WOHTJ5/TorI0CgA/HRQ9xOGKFy1AiXJoJ9YfZeT02V ii++kMvDw6yAAIEOJNa4ES71RsiUpqUR7PNUtcbnWvb553KB7eQAgQ7Mt+uXLsnJ7duldMkSOU6w J2Rqvdb4khTcuFHOtrayggEEOrCwboyNSVthoZRlZJgXfeklnKM/w1t6ugQLCmSYETlAoAOLbWpy UroPHZJAVpZUGMF+irCetU4an1FgxQqp2bWLbeQAgQ4kp0vd3eY54kuNkaeeea6XKXmz2oyqSkuT ivx86ayslJ/Zax0g0AG3jNpPB4MSzMszL9da78OR+ynjPVenpkppTo407t0r10ZHWTEAAh1wd7j3 lZdL9WefSZkeV20EXZsHA7xvejpdNzuUZWVJwzffyHB3NysAQKADHgz3iQkZqKyUhi++MK/yFjBG sA06enfp1LyejlV3CNQvKoF166S9uFiuDg2xoAECHfCXK6dPS9eBA1Lz6adSrqGoJ1QxAlKPc+9O win049PT6PplpGztWjlujMIvdHbKTS6UAhDoAP7f1f5+OV9WJs1ffSWVOTkSmB7Fa+lJV3RKu2V6 ens+R936hULPYx/U5za+aJTn5kqd8Zp6jh6Vy+fOsaAAAh1AtCYvX5bR9nY5bYRpqzEiPv755xI0 AlYP/dLAD04HftBWGv51IVUTch+rzC8NK1dKYM0aCebnS+OuXeY57Id//NHcRACAQAewAG7dvCkT Q0NmXenulkutrXL+xIk7aqipybxNa+zMGfP+usMeAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoAACDQAQAA gQ4AAAh0AAAIdAAAQKADAAACHQAAEOgAABDoAACAQAcAAAQ6AAAg0AEAINABAACBDgAACHQAAECg AwBAoAMAAAIdAAAQ6AAAgEAHAIBABwAABDoAACDQAQAAgQ4AAIEOAAAIdGBBVt677qKoeSmAQAcW ONAB1iuAQAcdL8B6BQIdoONdXJOTk/LCCy/IqlWrWBlYrwACHXS8bvXBBx/Ip59+yorAegUQ6KDj BVivQKADHuh47Y+hP+/evTvifZ577jnp7u6+7baRkRF55JFH5ObNmzP3jbTXtP3/99xzj7z00ktS WVlp3qaP+8orr5i/D93TOvR97tu3T5555hnzvk899ZQUFxff8Xpnex+R6OM+++yzYV+D0+eN9BnP tid5pOd1shd6NMvG8vPPP8vTTz9tbrIg0EGgA8kY6FNTcu6rryTwz3/K4b/9TY58/LGc/fJLkRs3 HAf6W2+9ZQZBuPtkZmbesb06Pz9fPjaex0kY2G+7fPmy+XiPPfaY+X8NyG+++eaO8An9u/r6ejOk amtrw/7fyfsIR79YPPzwwxIMBsPe7vR5ow3IuZ7X6WM7WTaWvLw883Nfv349gQ4CHUjGQK/IypKW P/1J5Le/nam2996TqhUrHAd6S0uLvP/++2HvoyNAHUna6ai6ra0t6kBXGt4PPvig+fN9990nAwMD c/7dO++8I9u2bbvt9u3bt8vbb7/t+H2Eo18ACgoKIt7u9HmjDci5ntfpYztZNtZn/sQTT0hzc7M8 /vjjc36BAgh0YIED/VxFxR1hbg/106WljgJdffTRR1JeXh72Ps8//7x0dHSYP585c0ZefPFFx2Fg v01Hz3/+859l586d5v8PHTpk7rEeOo0d+ncPPPDAHVPF+n/9fTTvI5T+/cTExKy3O33eaAJyrueN 5rHnWjbWl5APP/zQ/Fn/DfdlgkAHgQ4sYqCXbdkSNsytKtm0yXGga8C89tprMwFmv09ubq5kZGSY P2dnZ5vTuqGPN9v23rvvvlvuvfdeefLJJ81RtN3FixfNUAqdLp9te7pFtz9H8z6iDbFonjfc3861 DTwRgT7XslG67byvr8/8Wf/VTR0EOgh0IIkC/aAG9iyBfmTjRseBroqKiiQlJeWO3+vIT3cMs0aE ui08lhG6jp5/+OGHO+6jIazbeH/zm99EHKGHjmhnGylHeh+h7r///jlH6NE8r9PPZK7njeax51o2 +lm89957t/1OD/0rLCwk0EGgA0kzQt+zZ/YRepi9vuca/er2YR1Fh/5e907XEHj33XejCi/7bbrt 9o033jBDKJqR72+N96LTxnb6f93GHe37sNMvEBsjfOmJ9XmdfCZzPW+0jz3bstGQDzdboHvIE+gg 0IEkCfRz585JS3Z2+G3oK1fK6d7eqAO9v79fXn311Tt+rydzefTRR83t3rEGutIpX318PYzKTrer 6/b0cH/X2Nho7l2ue5mr6upq87VY/4/mfdgdO3ZMHnroITlw4EDY22N5XiefyVzPG+1jR1o2+jxv vvlm2MfQL1b22RICHQQ6sIiBrioCAWnWqfe//U1ER2j/9V/Slp8vFWVljh4jXEeu22VDf697o2to RHq82Y5DD6XhrXujW/fT7euvv/76bSP30L/THed0G7yO4nXPbifHg4d7H6F0ZKvblHU7f7jj0J08 71zH34fbjj7X80YT6JGWje7xbv/yYaeH3r388ssEOgh0IFkC3RqplxkBfuTIESkpKZHTp0/zQSHu 9Qog0AE6XrBeAQQ6QMcL1iuAQAcdL8B6BQIdoOMF6xVAoAN0vGC9Agh0wFnHS1HzUQCBDgAAFsX/ AmgnsKnJl6B5AAAAAElFTkSuQmCC AMUNDI MSCI NORTH AME (USRI FP) Otros compromisos de compra 0 02 ISHARES MSCI JAPAN SRI USD-A ETF Otros compromisos de compra 0 02 SOURCE PHYSICAL GOLD P-ETC Otros compromisos de compra 0 02 UBS ETF MSCI EMERG. MAR. SRI Otros compromisos de compra 0 02 AMUNDI MSCI USA ESG (USA FP) Otros compromisos de compra 0 02 SPDR 500 ESG LEADERS (500X IM) Otros compromisos de compra 0 02 AMUNDI MSCI EUROPE SRI P-A ETF Otros compromisos de compra 0 02 AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI - UCITS ETF(GE Otros compromisos de compra 0 02 0 0 false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes false false true false false true true false Se han realizado operaciones de Participaciones de otras IICs u otra gestora del mismo grupo de la Sociedad Gestora o de la Entidad Depositaria con un volumen agregado y porcentaje del patrimonio medio del periodo de: 20.186.589,22 - 10,14% El depositario ha cobrado comisiones de custodia por importe de 19,004.63 euros y de liquidacion por importe de 603.00 euros, cuya suma supone un importe y porcentaje sobre el patrimonio medio de: 19.607,63 - 0,01% 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. El segundo semestre de 2024 ofreci� un entorno de alta complejidad y volatilidad para los mercados financieros globales, marcado por la interacci�n de factores macroecon�micos, monetarios y pol�ticos. Este per�odo destac� por un contraste significativo entre la relativa estabilidad observada en el tercer trimestre y las tensiones que surgieron en el cuarto, cuando eventos geopol�ticos y un discurso m�s restrictivo de los bancos centrales generaron importantes alteraciones en los mercados. En los mercados de renta variable, Estados Unidos continu� siendo un motor clave de rendimiento global, aunque con altibajos. El S&P 500 creci� un 12% (EUR), benefici�ndose de un s�lido desempe�o corporativo y se�ales de que la inflaci�n comenzaba a desacelerarse, lo que aliment� expectativas de una pol�tica monetaria menos restrictiva. La renta variable americana termin� el semestre con incrementos en todos los �ndices. Impulsados por unos datos macro y una resiliencia de la econom�a sorprendentes. Adem�s, el resultado de las elecciones marc� una senda de crecimiento reforzando determinados sectores que se espera que se vean m�s beneficiados por las pol�ticas de la nueva administraci�n. Sobre estos, el semestre fue liderado por las sociedades dedicadas al consumo discrecional, seguidas por las financieras y las de utilidades. Las primeras con un incremento superior al 20% y claramente beneficiadas por la victoria republicana en las elecciones, al preverse que las nuevas pol�ticas centradas en desregulaci�n y proteccionismo contribuyan a un incremento de los beneficios de estos sectores. El �nico sector en terreno negativo fue el de la salud con una contracci�n cercana al -1%. El Sp500 fue superado por el Russell2000, con un incremento ligeramente superior. A mediados de semestre las peque�as capitalizaciones presentaban una de las mayores brechas en cuanto a valoraci�n respecto al SP500 en bastante tiempo. Una vez las previsiones de bajadas de tipos se acercaban, sabiendo que estas empresas saldr�an m�s beneficiadas debido a su mayor sensibilidad a los costes de financiaci�n y a su focalizaci�n en el mercado dom�stico, el �ndice comenz� un rally que termino coron�ndolo con el mejor desempe�o del segundo semestre. Tambi�n se vio muy beneficiado por el resultado electoral. El Dow Jones, por las mismas razones mencionadas anteriormente, mostr� un gran desempe�o en el semestre. Junto al Russell2000, Los 7 Magn�ficos fueron la selecci�n de acciones que m�s rentabilidad aport�, mostrando una resiliencia inesperada. Si bien se mostr� una leve rotaci�n por parte de los inversores fuera de estas megacaps, contin�an con un peso cercano al 30% del �ndice. El semestre estuvo marcado por la actuaci�n y los discursos de la reserva federal estadounidense, que empez� m�s tarde de lo esperado a reducir los tipos de inter�s. La primera bajada se realiz� en septiembre (primera desde 2020) y en la reuni�n se decidi� reducir los tipos en 50 puntos b�sicos. Esta bajada dio inicio a una etapa de crecimiento considerable y a posteriores reducciones, todas ellas de 25pbs. En la �ltima reuni�n del ejercicio viraron su discurso y afirmaron que, dada la situaci�n econ�mica y el estado de la inflaci�n, se revisar�an las ulteriores bajadas estimadas para 2025 y preve�an un descenso de 50pbs para todo 2025, decisi�n que sorprendi� a los mercados y fue uno de los factores del d�bil mes de diciembre con el que se cerr� el a�o. En Europa, el desempe�o de los mercados fue m�s desigual y moderado que lo acaecido en los Estados Unidos. El crecimiento de la renta variable fue moderado con la excepci�n del DAX alem�n y el Ibex 35 espa�ol, aumentaron un 8,85% y un 4,34% respectivamente. De las principales econom�as la que m�s sufri� fue la francesa, d�nde la inestabilidad pol�tica y la imposibilidad de asumir un compromiso de d�ficit determinado llevaron al CAC40 a contraerse m�s de un 3% en el periodo. Esta inestabilidad en Europa fue notable tambi�n en Alemania, con la ca�da de la coalici�n gobernante. Su �ndice no result� perjudicado al despuntar diversas empresas con gran impacto fuera de su territorio nacional. Del resto de la renta variable europea cabe mencionar la moderada subida del FTSE100 brit�nico y del FTSEMIB italiano, ambos ligeramente por encima del +1%. A nivel macro las expectativas en el viejo continente no son muy alentadoras, siendo esta la regi�n con el crecimiento m�s d�bil. La antigua locomotora del euro, Alemania, ha visto como su econom�a se ha estancado con meses y probablemente el ejercicio al completo ligeramente en negativo. Francia no ha sido diferente y no ha sorprendido con datos positivos, adem�s la incapacidad para dise�ar un plan fiscal acorde a los objetivos comunitarios no contribuye a mejorar las previsiones para el ejercicio pr�ximo. El Reino Unido tampoco ha conseguido hacer que su econom�a despegue y las dudas sobre su pol�tica fiscal y presupuestaria contin�an sin disiparse. El BCE al igual que la FED ha iniciado el ciclo de bajadas en el segundo semestre del a�o. Han sido 4 las bajadas realizadas a lo largo del a�o y a diferencia de la reserva federal, se espera que se realicen otras 4 en el pr�ximo ejercicio. Las moderadas expectativas de crecimiento incitar�n a m�s recortes que en USA siempre manteniendo un ojo en la inflaci�n que continua por encima del objetivo del 2%. Asia ofreci� un panorama variado, con resultados marcadamente diferentes entre pa�ses. China, que mostr� un s�lido desempe�o en el tercer trimestre, con el �ndice compuesto de Shangh�i subiendo un 12.4% y el Hang Seng un 19.3%, comenz� a perder fuerza en el cuarto trimestre debido a preocupaciones sobre la sostenibilidad de su recuperaci�n econ�mica y la fragilidad del sector inmobiliario. Adem�s, la gran subida de los �ndices chinos se fundamentaba en el anuncio de unas medidas que luego fueron poco a poco detall�ndose y decepcionando a los inversores. La renta variable china continua con valoraciones atractivas en comparaci�n con otras naciones, pero el �nimo de los inversores se fue atenuando con el paso del tiempo. En contraste, Jap�n cerr� el semestre como uno de los mercados m�s s�lidos, con el Nikkei 225 avanzando un destacado 5.3% en el cuarto trimestre. Este desempe�o fue impulsado por la debilidad del yen, que mejor� las perspectivas de las empresas exportadoras japonesas, y una pol�tica monetaria relativamente estable por parte del Banco de Jap�n. Jap�n durante el semestre experiment� un d�a negro donde el Nikkei se desplom� m�s de un 10% tras la explosi�n del carry trade con el Yen. India ha experimentado un semestre de alta volatilidad. El tercer trimestre fue muy positivo con una rentabilidad del +7,5% y unos indicadores de crecimiento macroecon�mico que invitaban al optimismo. Los �ltimos meses del a�o marcaron una considerable correcci�n y se perdi� todo ese crecimiento terminando el semestre con una rentabilidad ligeramente negativa. En los mercados de renta fija, los movimientos estuvieron dominados por las decisiones de los bancos centrales y las expectativas inflacionarias. En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos mostraron una marcada volatilidad, reflejando la incertidumbre sobre el rumbo de la pol�tica monetaria. El rendimiento del bono a 10 a�os subi� de 4.4% al inicio del semestre a 4.57% al cierre, mientras que el rendimiento del bono a 2 a�os alcanz� 4.24%. La volatilidad fue notable al encontrarse en un punto del semestre en 3.6%, pero las posibles nuevas pol�ticas de la administraci�n entrante y la actuaci�n de la reserva federal volvieron a subir los rendimientos de los bonos. En Europa, el BCE recort� tasas en varias ocasiones, llevando la tasa de dep�sito al 3.0%, lo que inicialmente favoreci� a los bonos soberanos. A mediados de semestre bajaron considerablemente su rentabilidad situ�ndose por debajo del 2% pero hacia el final del a�o se gener� un aumento en los rendimientos de los bonos europeos, con el bund alem�n a 10 a�os subiendo a 2.36%. El spread entre los bonos alemanes y los OATS aumento en el semestre. Los Bonos del Tesoro Espa�ol siguieron un movimiento similar acabando el semestre ligeramente por encima del 3,2%. En cuanto al cr�dito, el �ndice ICE BofA US Corporate arroj� un desempe�o de +3,24% en el semestre, y su hom�logo europeo un +4,32%. En el espacio de High Yield, el ICE BofA US High Yield aport� un 5,64%, su contrapartida europea un +5.17%. El mercado de divisas estuvo dominado por la fortaleza del d�lar estadounidense, que se apreci� frente a la mayor�a de las monedas principales. Este comportamiento se debi� en parte a la percepci�n de que la econom�a de Estados Unidos segu�a mostrando fortaleza, combinada con las expectativas de pol�ticas fiscales expansivas bajo la nueva administraci�n. El �ndice del d�lar gan� un 7.6% en el cuarto trimestre, con el euro depreci�ndose un 7.5% frente al d�lar, mientras que la libra esterlina cay� un 6.9% y el yen japon�s un 9.4%. Las monedas de mercados emergentes enfrentaron a�n mayores presiones, con el �ndice JP Morgan Emerging Markets Currency cayendo un 7.7% en el cuarto trimestre, reflejando los desaf�os econ�micos de estas regiones y la fortaleza del d�lar. En el mercado de materias primas, el petr�leo experiment� un desempe�o vol�til. Durante el tercer trimestre, los precios del Brent y el WTI cayeron un 15.9% y un 16.4%, respectivamente, afectados por expectativas de menor demanda global y un exceso de oferta. Sin embargo, ambos lograron recuperar terreno en el cuarto trimestre, con el WTI subiendo un 5.2% y el Brent un 1.7%, gracias a la recuperaci�n en la demanda china y factores estacionales como el invierno en el hemisferio norte. Los metales preciosos, liderados por el oro, brillaron en el tercer trimestre, subiendo un 12.3% como refugio ante la incertidumbre global, pero perdieron impulso en el cuarto trimestre, cerrando el semestre con una ligera ca�da del 0.4%. Los metales industriales, en cambio, enfrentaron un entorno m�s complicado, con el cobre cayendo un 10.7% en el semestre debido a preocupaciones sobre la desaceleraci�n de la actividad industrial global. 31/12/2024 30/06/2024 31/12/2023 2� Semestre 2024 EuroStoxx 50 4894.0 4894.0 4521.4 0.0% 8.3% FTSE-100 8173.0 8164.1 7733.2 0.1% 5.7% IBEX-35 33039.7 30683.3 27757.7 7.7% 19.0% Dow Jones IA 42544.2 39118.9 37689.5 8.8% 12.9% S&P 500 11169.4 10321.0 8971.1 8.2% 24.5% Nasdaq Comp. 4213.9 3803.7 3145.4 10.8% 34.0% Nikkei-225 39894.5 39583.1 33464.2 0.8% 19.2% ?/ US$ 1.0354 1.0713 1.1039 -3.4% -6.2% Crudo Brent 74.6 86.4 77.0 -13.6% -3.1% Bono Alem�n 10 a�os (%) 2.37 2.50 2.02 -13 bp 34 bp Letra Tesoro 1 a�o (%) 2.20 3.39 3.19 -119 bp -99 bp Itraxx Main 5 a�os 54.65 60.94 58.21 -3 bp -1 bp En lo que a nuestro pa�s se refiere, el segundo semestre de 2024 destac� por ser un per�odo lleno de desaf�os, que dej� a los inversores con un entorno de alta volatilidad y perspectivas econ�micas moderadas. El impacto de las pol�ticas de los bancos centrales, las tensiones comerciales y las se�ales de desaceleraci�n econ�mica global ser�n factores clave para el inicio de 2025. El mercado financiero espa�ol mostr� un desempe�o mixto durante el segundo semestre de 2024, reflejando tanto las oportunidades como los desaf�os que enfrenta su econom�a en un entorno global complejo. En el tercer trimestre, el �ndice IBEX 35 se destac� entre los principales mercados europeos, con una ganancia cercana al 8% impulsado por un fuerte desempe�o en sectores clave como el financiero y el de consumo, adem�s de un repunte en las expectativas econ�micas tras se�ales de moderaci�n en la inflaci�n y mejoras en algunos indicadores de confianza empresarial. Sin embargo, esta tendencia no se mantuvo en el cuarto trimestre, cuando el IBEX 35 cay� alrededor de un 2% reflejando la incertidumbre que generaron tanto factores externos, como las pol�ticas comerciales de Estados Unidos, como internos, incluyendo la desaceleraci�n de la actividad econ�mica y una moderaci�n en el crecimiento de sectores clave como el turismo. En el �mbito macroecon�mico, Espa�a enfrent� una ralentizaci�n del crecimiento en el segundo semestre, afectada por un debilitamiento de la demanda interna y una menor contribuci�n de las exportaciones, particularmente en bienes industriales. A pesar de esto, el sector servicios, especialmente el turismo, continu� siendo un pilar clave para la econom�a espa�ola, aunque mostr� signos de desaceleraci�n hacia el cierre del a�o debido a una menor afluencia de turistas internacionales en comparaci�n con los niveles previos a la pandemia. Por otro lado, las tasas de inter�s m�s altas establecidas por el Banco Central Europeo ejercieron presi�n sobre el sector inmobiliario, donde se observ� un enfriamiento en los precios y en la actividad de compra-venta. El mercado laboral tambi�n present� desaf�os, con una leve alza en la tasa de desempleo en el cuarto trimestre, que alcanz� el 13.1%, reflejando las dificultades estructurales del mercado de trabajo espa�ol. En este contexto, el gobierno anunci� nuevas medidas de est�mulo, dirigidas a sectores estrat�gicos, con el objetivo de fomentar la inversi�n y mitigar los efectos de la desaceleraci�n econ�mica. Sin embargo, la sostenibilidad de estas pol�ticas depender� en gran medida del entorno macroecon�mico europeo y de la evoluci�n de las tensiones comerciales globales, que siguen siendo factores de riesgo importantes para Espa�a. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. El fondo sigue una estrategia de gesti�n a muy largo plazo, con una composici�n de cartera muy estable enfocada a maximizar la rentabilidad para un perfil de riesgo determinado. Cartera Naranja 90 sigue una estructura estable del 90% en renta variable y un 10% en oro. Durante el segundo semestre del a�o, la estructura de la cartera se ha mantenido estable, manteniendo tanto la selecci�n como la asignaci�n de pesos presentes en el periodo anterior. Adem�s, hemos realizado actuaciones adicionales sobre la cartera, dirigidas a invertir los flujos de liquidez en el fondo acordes a la mencionada estructura de cartera. En renta fija hemos mantenido una exposici�n reducida a duraci�n europea, aportada principalmente por los bonos verdes. Tambi�n mantenemos la estrategia implementada el semestre pasado centrada en bonos corporativos europeos. En renta variable, mantenemos una exposici�n a Europa m�s global (en 2023 la exposici�n estaba m�s enfocada a la eurozona). La cartera sigue con una exposici�n menor a la eurozona en favor de los mercados norteamericana. Dentro de la renta variable se invierte un 25% en renta variable europea , otro 50% en renta variable americana, un 5% en Jap�n y un 10% en renta variable de pa�ses emergentes. El 10% restante se dedica a una posici�n en oro. Los subyacentes contin�an siendo otros fondos indexados o ETFs. Entre los subyacentes con mayor peso en la cartera destacan el Amundi MSCI USA ESG Climate Net Zero Ambition con un 19,6% y el Amundi MSCI USA SRI con un 19,57% al cierre del semestre. A cierre de a�o la cartera ten�a un peso de renta variable del 87,95%, un 2,24% en liquidez y lo restante (9,81%) en oro. En el tercer trimestre del 2022 se ha incorporado al folleto el anexo completo con la informaci�n sobre las caracter�sticas medioambientales y sociales que promueve el Fondo de acuerdo con lo establecido en el art�culo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088. c) �ndice de referencia La gesti�n del fondo toma como referencia la rentabilidad del �ndice MSCI All Countries World Index (para renta variable que es un 90%) y el Bloomberg Barclays Global-Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (para renta fija que es un 10%). Sin embargo, su objetivo es maximizar la rentabilidad a largo plazo con una cartera muy estable y no est� sujeto a la composici�n de este �ndice de referencia, su rentabilidad o nivel de riesgo. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo ha aumentado en 33.104.033,27 euros, y su n�mero de part�cipes ha aumentado en 814 . Cartera Naranja 90 ha obtenido una rentabilidad positiva en el segundo semestre del 6,65%, por debajo de la de su �ndice de referencia compuesto, que fue del 8,56%. Durante el 2024, la cartera ha obtenido una rentabilidad positiva del +18,89%, por debajo de su �ndice de referencia, que fue del +22,79%. Estas rentabilidades est�n por encima de las rentabilidades acumuladas en el 2023, que fue un 14,91% en el caso del fondo frente a un 16,69% de su �ndice de referencia. La renta variable, tuvo un comportamiento positivo durante el semestre, sobre todo en EEUU despu�s de las elecciones americanas, donde la victoria de Trump impuls� a los mercados. Las ganancias en este caso fueron mayores en Estados Unidos y Jap�n y mucho m�s limitadas en Europa. La renta variable emergente fue impulsada por China. Finalmente, el oro actu� de activo refugio y contribuyo positivamente a la rentabilidad del fondo durante todo el a�o siendo uno de los mejores contribuidores del periodo. Los activos que han aportado rentabilidades m�s positivas durante el segundo semestre son: � Invesco Physical Gold ETC: 15,44% � Amundi MSCI USA ESG Climate Net Zero Ambition CTB ETF 12,39% � UBS MSCI Emerging Markets SRI ETF +7,06% Los gastos soportados por la cartera durante el per�odo ascienden a 893.363,46 euros, los cuales se desagregan de la siguiente manera: - Gastos directos: 0,39% - Gastos indirectos como consecuencia de invertir en otras IICs.: 0,06% e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo en el segundo semestre (6,65%) ha sido superior a la media de la gestora (5,73%), debido a la clase de activo en el que invierte. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Como ya hemos mencionado, este semestre, hemos mantenido la estructura de la cartera, tanto en termino de asignaci�n como en termino de selecci�n de subyacentes. Los principales cambios se realizaron al final de segundo semestre de 2023 con el fin de buscar mejorar el alineamiento de la cartera con su objetivo de gesti�n, mejorar la diversificaci�n global, manteniendo el importante perfil de sostenibilidad. En particular, los subyacentes presentes en cartera son los siguientes: - UBS MSCI Emerging Markets SRI ETF - SPDR S&P 500 ESG Leaders ETF - Ishares MSCI Japan SRI ETF - Invesco Physical Gold ETC ETF - Amundi MSCI USA SRI Climate Net Zero Ambition PAB ETF - Amundi Index MSCI Europe SRI PAB ETF - Amundi Index MSCI EMU SRI ETF - Amundi MSCI USA ESG Climate Net Zero Ambition CTB ETF A cierre de a�o la cartera ten�a un peso de renta variable del 87,95%, un 2,24% en liquidez y lo restante (9,81%) en oro. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El apalancamiento medio del fondo durante el per�odo ha resultado en 97.66%. El fondo aplicar� la metodolog�a del compromiso para la medici�n de la exposici�n a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Desde el punto de vista de riesgo, utilizando como criterio la volatilidad del valor liquidativo, se puede comprobar que la volatilidad en 2024 (9,52%) est� por debajo de su �ndice de referencia (11,21%), ligeramente superior a la del a�o pasado (8,74%) para el fondo frente al 10,29% de su �ndice de referencia). La volatilidad semestral se desglosa en un 13,16% en el tercer trimestre y un 8,79% en el cuarto, frente a respetivamente 15,53% y 10,89% de su �ndice de referencia. No se han utilizado instrumentos derivados durante el periodo. No se ha invertido en instrumentos acogidos al art�culo 48.1.j del RIIC. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. La pol�tica de voto de Amundi, se encuentra publicada en nuestra p�gina web www.amundi.es. El ejercicio de los derechos de voto est� centralizado en la matriz del grupo Amundi Asset Management dado que existe un departamento en el grupo que est� en contacto con los Consejos de las compa��as cotizadas y donde se analizan varios factores como gobierno corporativo, independencia de los consejeros, pol�tica de remuneraci�n, integridad de la informaci�n financiera, responsabilidad social y medioambiental, etc.. La decisi�n de voto se toma en un Comit� buscando el voto como accionista responsable y este se emite en conexi�n directa con los respectivos depositarios. La pol�tica de voto es revisada con car�cter anual. De esta forma, el sentido del voto se realiza con total independencia y objetividad siempre en beneficio exclusivo de los part�cipes. En la p�gina web, junto a la pol�tica de voto, se puede consultar la informaci�n sobre el ejercicio de los derechos de voto durante el a�o 2023. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Dado el crecimiento econ�mico resiliente en EE.UU. y unos beneficios razonablemente s�lidos, nuestra opini�n sobre los activos de riesgo seguir� siendo constructiva de cara al primer semestre del a�o. No obstante, notamos que la inflaci�n sigue siendo una preocupaci�n relevante, especialmente en los Estados Unidos y los segmentos vulnerables de la econom�a est�n expuestos a la subida de los precios. Dado las valoraciones excesivas en algunos segmentos del mercado y los eventuales rebotes de inflaci�n, mantendremos en carteras estrategias de coberturas para hacer frente a los eventuales repuntes de volatilidad. En renta variable, nuestro posicionamiento de cara al primer semestre del a�o es m�s contractivo en Europa frente al resto de zonas geogr�ficas desarrolladas. Estamos menos positivo respecto al Reino Unido por razones de gesti�n del riesgo. Tambi�n estaremos m�s positivos con respecto a las empresas de peque�a capitalizaci�n, particularmente en EEUU y Europa, debido a una s�lida trayectoria de beneficios y al crecimiento econ�mico favorable. Seguimos observando positivamente la renta variable emergente ex China. En renta fija, mantenemos nuestro posicionamiento constructivo hacia la deuda gubernamental estadounidense. Tambi�n continuaremos siguiendo la deuda emergente. En Europa, nuestro posicionamiento tambi�n se mantendr� constructivo en cuanto a la deuda gubernamental. El BCE inici� su ciclo de bajadas de tipos de inter�s y pensamos que seguir� por este camino para estimular la econom�a a medida que se enfr�a la inflaci�n. No obstante, seguiremos siendo cautos en Jap�n y estamos atentos a cualquier indicio de moderaci�n de la pol�tica monetaria por parte del BoJ. En cr�dito, los bonos Investment Grade europeos muestran fundamentales s�lidos y un carry atractivo. Lo mismo se puede decir de la renta fija emergente, donde la rentabilidad es atractiva. Mantendremos, sin embargo, de cara al pr�ximo periodo nuestra cautela en cuanto a los bonos de baja calidad crediticia. En divisa, aunque pensamos que el d�lar se mantendr� fuerte a corto plazo, podr�amos ver se�ales de debilitamiento en los pr�ximos meses. Privilegiamos, adem�s, activos como el petr�leo y el oro, que consideramos buenas coberturas frente a las tensiones geopol�ticas. Dicho todo esto, seguiremos muy atentos a la evoluci�n de los actuales conflictos y el resto de focos geopol�ticos con la llegada de Trump a la Casa Blanca, la consecuci�n de las distintas elecciones alrededor del mundo, la presentaci�n de resultados corporativos del �ltimo trimestre de 2024 y las gu�as dadas por las compa��as, as� como la evoluci�n de los datos macroecon�micos y de la actuaci�n de los distintos bancos centrales a nivel global. Por lo tanto, la gesti�n del fondo seguir� siendo muy selectiva y con enfoque hacia los activos de calidad, prestando, adem�s, mucha atenci�n a la liquidez de cada activo para proteger la rentabilidad y perfil de riesgo de la cartera. De cara al primer semestre de 2025, la gesti�n de Cartera Naranja 90 se mantendr� fiel a su filosof�a de inversi�n a largo plazo y mantendr� la misma estructura de cartera que durante la segunda mitad del a�o. Esta composici�n solo se revisar� peri�dicamente para adaptarse a grandes cambios estructurales que pudieran cambiar esta visi�n a largo plazo o la modificaci�n de las caracter�sticas de sus fondos subyacentes, con un enfoque cauteloso en la liquidez. Sin advertencias Amundi Iberia dispone de una pol�tica de remuneraciones que cumple con los principios establecidos en el art�culo 46 bis.2 de la Ley 35/2003, as� como con los principios y obligaciones de la Directiva UCITS V y AIFM. La pol�tica de remuneraciones de Amundi es definida por la Direcci�n General del Grupo despu�s de haber sido propuesta por el Departamento de Recursos Humanos. Recibe la contribuci�n de la las funciones de control para garantizar el cumplimiento de las normas existentes y la regulaci�n pertinente. Dicha pol�tica es revisada anualmente por el Comit� de Remuneraciones, presidido por un Consejero independiente no ejecutivo y otros miembros sin funciones ejecutivas dentro del Grupo. La pol�tica de remuneraciones es aplicada a nivel Grupo. La pol�tica de remuneraciones tiene como objetivo alinear la estrategia econ�mica y a largo plazo, con los valores e intereses de la compa��a y de las IICs gestionadas y sus inversores, con un control de riesgos estricto. La remuneraci�n de cada empleado depende de la consecuci�n de unos objetivos individuales y colectivos. La retribuci�n variable (excepto en el caso de nueva contrataci�n) se basa en la contribuci�n al rendimiento individual de cada empleado de acuerdo con la valoraci�n efectuada por su responsable de acuerdo con los siguientes principios: El importe total de la retribuci�n variable se determina sobre los resultados netos del Grupo a nivel Global, para obtener el importe a pagar. Esta cantidad es validada por el Comit� de remuneraciones de Amundi. El importe de la retribuci�n para los diversos sectores se define siguiendo un proceso top/down para determinar la contribuci�n de cada sector al rendimiento general. La retribuci�n variable individual es discrecional y est� basada en una evaluaci�n del rendimiento de cada empleado efectuado por sus responsables basado en un criterio objetivo (cuantitativo y cualitativo), dependiendo de sus funciones a corto y largo plazo y teniendo en cuenta su cumplimiento con los l�mites de riesgo establecidos y los intereses de los clientes. Asimismo los criterios (objetivos, cuantitativos y cualitativos) a tener en cuenta para determinar la retribuci�n variable dependen de la posici�n de cada empleado ( Gestor, ventas, control y soporte) La pol�tica de retribuciones del Grupo de manera exhaustiva se encuentra disponible en la p�gina web de Amundi Iberia: www.amundi.com. Desde el a�o 2022 se han incluido criterios ESG y de riesgo de sostenibilidad como parte del marco de remuneraci�n de Amundi. En particular, se han incluido criterios ESG (cuantitativos y cualitativos) para determinar el bonus en aquellos puestos relacionados con gesti�n de inversiones y ventas. Por otro lado, en el anexo 1 a la pol�tica se ha incluido la implantaci�n de un plan de incentivos a largo plazo. La remuneraci�n no ha estado ligada en ning�n caso a la comisi�n de gesti�n variable de la IIC. (a) La cuant�a total de la remuneraci�n abonada por la sociedad gestora a su personal en 2024 ha sido de 5.129.101,34 euros, que se desglosa en 3.220.319,77 euros correspondientes a remuneraci�n fija y 1.908.781,57 euros a remuneraci�n variable. Todos los empleados son beneficiarios de remuneraci�n fija y variable A 31 de diciembre de 2024 los empleados que figuran en plantilla de la sociedad gestora son 36. (b) A 31 de diciembre de 2024 el n�mero total de altos cargos dentro de la SGIIC es de 3. La remuneraci�n fija de este colectivo ha ascendido a 549.000,00 euros y la remuneraci�n variable a 481.050,09 euros. (c) A 31 de diciembre de 2024 el n�mero total de empleados con incidencia material en el perfil de riesgo de la SGIIC es de 5. La remuneraci�n fija de este colectivo ha ascendido a 684.800,00 euros y la remuneraci�n variable a 510.550,09 de euros. Sin información 5439026 402 2.02 116198788 13022 2.03 172365099 13737 2.00 940198091 55758 3.58 417069762 28033 6.09 508184690 31757 3.25 66473577 427 3.22 20079338 163 1.63 1388400022 83975 8.94 3634408393 227274 5.73