MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2025-01-01 2025-06-30 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2025-01-01 2025-06-30 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2025-04-01 2025-06-30 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2025-01-01 2025-03-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-01-01 2020-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2022-01-01 2024-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2020-01-01 2024-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2025-06-30 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2024-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2023-12-31 MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 1.0.0 2022-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure MERIDIONAL DE TITULOS, SICAV, S.A. 931 02 02 2025 EUR Baa1 false Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027 - MADRID (MADRID) EM contactesantanderpb@gruposantander.com www.bancosantander.es/es/private-banking/santander-private-banking-gestion-sa-sgiic 05 Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM contactesantanderpb@gruposantander.com 2000-02-04 06 15 3, de una escala del 1 al 7 true false SICAV con vocación inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la máxima rentabilidad posible en función de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene índice de referencia. No existirá predeterminación en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertirá directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a distribución de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector económico ni por países (pudiendo invertir en países emergentes). Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera 01 0.10 0.12 0.10 0.28 1.77 2.78 1.77 3.03 EUR 640855.00 663475.00 176 173 0.00 0.00 false 11576883 11713126 10747973 9699480 16.3043 15.5552 14.0783 13.6740 18.2615 17.7502 16.0816 15.9007 18.0647 17.6542 16.0804 14.0762 0.37 0.37 0.37 0.37 01 0.05 0.05 2.33 2.89 -0.55 2.69 3.52 9.79 14.24 -10.81 1.82 0.60 0.29 0.30 0.30 0.30 1.21 1.32 1.36 0.93 false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAxAElEQVR42u2dD2gdx53HBUaIUowp lFKMEUUghAnChIAIwhghCqUYUYoJlHBXeuFOIHShNjlfaE5JS8glaVNfCb40EShCFCdxyuVKMals 5+oa04ic6dmxE59OJGlTWSipz5fEURJFddw5/Vaep3nz9s/sv7f73n6+sLy3+97bP983O5/5zczO dCiEEEIItbw6sAAhhBAC6AghhBAC6AghhBBqW6A/9NBDqqOjw3s1df36dXXvvfeqL3/5y2rLli3e d2RBKRLATQ/L6GNQOsDX1v5fq3D+eab9qntTpH75y1+qz3/+86qnp0f97Gc/U1evXlWdnZ2tDfQb N26oyclJ9Y1vfENt3brVu6DPfe5zateuXeq73/2u+t3vfpdLQj548GBdYjYTNYm8NTJO1+O1MszL DPSizivucfM+z1YuyCY593bLH/040Ixr7O/vbziWbGtZoC8uLqqdO3c2XFRXV5cH9jSGRiXkL37x i7X9nzp1ilJrmwK91WEO0MsBdAk4+vr6vIiqVQDnkvaDzr0Vr7fVgC6Me++999SRI0dUb2+vF9D+ 4he/aE2gr62teRehTRsYGPDAKhG7jtxl/Wtf+1rlStWAB7UC0KvkX7um7bIV1or0AKUA+qFDh2pG SvW6AD5O4ltdXfWqzXUbuNZvf/tb9a1vfatWfS+R+NjYmFcSiiqRuSTma9euqR/84Afq1ltv9ZoG pDZheHi4IcqX4x04cEB96Utf8s5DXqUJwTwPU88++6z66le/Wnfe3/72t9Urr7zi5Ke0v9xzzz1e e4xutpBS9htvvFH7jpyzvq75+fm638v39H+R9DriZg5pfQ77fZrzluNKupJjjoyMqCtXrkT6n8Rb l7Sa13UG3T9ZZfrSVHbbbbd55zQ4OOh58PWvfz2T9BH3uGHfzyu/yPtey+q/irqeOPmjvf2BBx6o 3Ud79uzxfPj444+9a9q2bZu3XQI5M48qIu/MCuhJ72eX/KbZnsQGuvzB+qJcqxlMIyRyj5MY9+3b lzrBCjT9mgjs766srPi2j8giv5fPTckfmqbKRxLAV77yFd/fyh8v5y16+OGHa9vlZjP14IMPetsf ffTRxNeRVcbs6nPQ79Oc91133dXwG7lJoxTXW9e0mtd1Bt0/WUBieXlZfeELX6j7fMeOHYHNaFml m6Djhl1nXvlF3vda2YHudx9JIeeOO+5o2D40NFRY3mmet6RPAavc78eOHcus6j7sfnbJb4rwJDbQ JerSB3CJzm0j5EadnZ2tVdFr3XnnnerSpUvee4nmzHZ511J+0GcSAevt3d3d6vz58972s2fPetGw ltzA+nujo6PeOcpr0A0u56Y/e+2112pNElLQMRN7kKTkpn8vpTbd0VBvkz9Y9NZbb9W2SfuYqVtu ucXb/vbbbye+jqwyZlefg36f5rzFF/Fpbm6utk3SapTieptFWk1znUH3TxaQkKdH9Ha5RnmiRKKD rNKHy3Efe+yxBj/87vW88ou877U8gZ40f7Q7d0kfKdPToO2m183OO8NALIWPOEqSllzymyI8iQ30 tL0rxYS82oiCPpPq7KCOdKbM6FJXty0sLNSVqkyZUYT8mfIHuZbI7fOSqmqR/Ol+JWCp4tLbNSjl T5f122+/PdV1ZJVpuPoc9Ps05y3fS5pG43ibRVpNc52u90+S8zKjiQsXLtSaUPKGjXlcHSRI00Kc /zHL/CLPe63sQDer0V22F5V32jU8Tz75pFerqfeZpjOti08u+U1RnmQaocdt29Y6evSo19Zq7j+r BGtWGYZFNlFVi3aJTZ5HNH8jy/bt29WLL77o5KX9W3uRdhS/vgv33Xeft21iYsJb/8lPfpLqOrLK NFx9dvl9Huft0i8kytss0mpW15k1JMwIwfz/8oaNeVzX684zv8jzXis70JNub3be6SczurZrV8KU Ni1ldZ9n5UmsXEIuPKwNPQnQ5SZxbTsoE9BFEslIJxn7nA8fPpwa6OZgBUtLS7Xt0u6uI2LpGCUl VICeHIBxvM0irZYV6EEDNeUNm7jHzTu/yPNeA+jZ5J1RPrr6nkVayuo+z8qTWLmEaYAcWKrG0gJd OjToz8+cOZN5gjWr9MJKO7qNzKwiMW/usOozafs2/wjpDRolKUXq79vttH7avXt37ftSxWRXyye9 jjhey/7S+hz0+zzPOytvs0irWV1n1pCQNGs3AUmVX1bpI6vj5p1f5HmvxfmvknhZFNCbnXdGFcyl k6WLskhLWd3nWXkS+zl0E0TSpiRGSERmtv/GAbpZQhewvfDCC3W/effdd1MlWN07VVdh6PZd6eTx ne98p/Y9s5ehdF4Q3X333YGdGKTHvzxmoNs5zA41LgnK7EQm7XbyaEJYZPv444/X7V9e5Y+3Ffc6 XKpCpfOHXJ/diz2Jz0G/z+q8kwDQ1dss0mpW15k10M2ezNI5Te51u3dzmvSR1XHj/AfmOUqVpquv ed1rQcrKyyTXm8X2ZuedIuloK17pPMasPZbHzlyUxf2c1X2ehSexga7NM0sfaZ4P1xdifkePvhN3 X0GfSS2CPNvq8tha0HVFPU5kL5IxRSnssbWgx3vMBCjv9aNtptJchynp/Wn/3v6vkvgc9jhXFued BICu3maRVrO6zqyBLgVz+3z27t2bWfrI6rhx/gMpSCbJl/K614KUlZdJrjeL7c3OO8P2Icfz+6/y Yk8e93lSTxIBXaQfsfrmN7/pGSAJXtoMpKeebJNozTVDkgKCRKjyexnEQm4mKV2avaZ15Jq0Ck1K /dLzUaqF5Th6MIDTp0/XfU8e+JdSlB4IQCJNiaT9BgKQEpicr75+PYiKlPJcJfuVkpoeiCXq2UOp 9tOfybHD9ut6HUHHkwKHeCTXJkNJyiNMsi2tz1EDrqQ976QAdPE2q7SaxXVmDXSRTDYh5yL/m9zH kjFmlT6yOm6c/0AyTYnWzOfcXX3N414LK9xn4WWS681qe7PzTonOJUqX30reKXmocEcGwYkTnKa9 n7O6z7PwJDHQEULVEEMDI9RC9ysWIIQAOkIAHSHUxpKqP70ghAA6QgghhAA6QgghhAA6QgghBNAR QgghBNARQgghBNARQgghBNARQgghgI4QQgghgI4QQgghgI4QQgghgI4QQggB9GDJlHUyraCfXnrp pdCp5aImd5Dp42ydPHlS/eY3v6nUMjs7W7lrxkN8xEMWfKxfjh8/ni/QZX5WPzDLnLF6Mncb6K7y A7pcVNX0hz/8gWImHuIjHqKK+5iEf7Gr3P0gfejQIW/idoCeXu+//z53Lx7iIx6iivtYCNCvXr3q RecrKyu+QJdpF0dGRtTS0hJARwghhMoK9LGxMXXkyJHAiFxAPzExoQYHBwNBrhdb0m4iVS26dCav 7b4+Pz9fqevNY/3y5cv4kcG6+Igf3M9lWNdLla6/EKDbHd+Cqtk7OzuJ0B1Emxse4iMeInwsrA09 6rOZmRnV398P0B1Emxse4iMeInzMHehRUbhf9C6R+cDAgLp06RJARwghhMoSoeclgE6JHg/xEQ9R ah+vXwfoAL0cos0ND/ERD1FCHz/9VKk77mgLqAN0SvQID/ERD6vr48WLG0AnQgfoCCGEWlACcVme ew6gA3RK9HiI8BEPW9ZHDfSJifyB/uc/A3SA7iba3PAQH/EQxfRRA10vecJc9v/JJwAdoFOix0N8 xEOUmY9ra80Fuj7WmTMAHaAjhBBKpBs3GmEucBXY20DPE+qy7x/+MPeqd4BOiR7hIT7iYfv5+H// twHSzz6rB6ssMzP17/VneQJdLzlWvQP0NhBtbniIj3iIfHwUgF650ghVc9EFqGYBXVe953A8gE6J HuEhPuJhe/oo0Hz9dX+g79+/2Z6eF9CldsA+7iOP5FbFD9ARQgi1pwSamgkaoBqmP/7x5vf0aHER 84fEkow8Z4K7CW32AJ0SPcJDfMTD9o3Qf/5zf6A//3wj/GURuGdRkFhc9Af6hQvZHQegt59oc8ND fMRD5OOjgPNf/3WzV7vu5S7L3Jw/0G3FAa+5/5df9ge6WbgA6ACdEj0e4iMeIscI/fvf3+zVbkfQ pnR7t/loWZyqeBPmshw9GlxIaFWgz62XgoaGhnw/e+mllxrmQ19cN7m3t1f19fV57wE6QgihRBJw jo3Vg1WD2292tYMHlXrzTf/I3SVSd+381qpAHx4eboC26MaNG+qWW25p+Gx0dFRNT0+rqamp9f9h DKBTosdDfMRDlDxC9+uEZj6bburJJ5U6edIf0K4FCFmeflqpv/mbxlqAVge69wMfoB86dEjdc889 DZ91d3er1dVVtba25r0H6NGizQ0P8REPUUi07ArlEyeUeuqpjfd2FbrrMeV3V69uvP/446ZeciFA v7p+sRKdr6ysNHzW2dnp+x6gU6LHQ3zEQxQL6HGjbKlul2r3NBG6VhMmYykF0KUq/ciRI76fuQBd QK4XW7Ozs14JV98U8so666yzznqbr3/66ea6jA63Dte6aneX/enfSYTtA/So38v3ivSjEKDLur1o 6Sp3id6pcqdEj4f4iIcoUjIanO64JpGxhrCeujROm7X+rjntaZIIvQAV1oYe9Nn4+LjXKW5ycpJO cY6izQ0P8REPKyv9aJmGqTDAXJdZzpIA/Y03NqvfAXpjNO4C9OXlZdXT0+MtS0tLAJ0SPR7iIx6i RkkErZ8ZNydaEYD/4z9uwlUmQ0kCdLODHEDPXwAdIYQqKLNa3Vympzde/+M/NuGqv+s6F7nel/kI m2u1PUAH6JTo8RAfER7GkI667WlQzTnHTYjHjdBlsQeZidqHObwsQAfoSUWbGx7iIx5WSrpd3B6W 1Yik35Y28CSRs1lIMKP6qH3I8LKyEKEDdEr0eIiPCA8tqPoNt2r2XLe9sh4xS3VsG+BhQF9Z8T8f gA7QEUIIoN8RPDFKUJt4FvOMxwW6OaJcwQLolOgRHuIjHpYX6DpSNydTCYJnURE6QAfoWYk2NzzE Rzxse6DL60cfOQM9lY9JgV5ghziAToke4SE+4mG5ZE+KIsvFi41wzytCTwr0gmEO0BFCCJUT5iYs Ze4Pc7sD0DOpIYgD9BIIoFOiR3iIj3hYHvkBfWJCqf/6LzegZ+GjXy/7qE5xAB2gZyHa3PAQH/Gw bUBut0eb6zGAnthHXaVv9673O2aJergDdEr0CA/xEQ/LBXQZNMZsj/arancAaCof/Z5/9ztm3PnS ATpARwihygBdhnX12x4T6Lmcn9+2Egz5CtAp0SM8xEc8LIfM0d9kHPYwoDtGxJn7GAT0ogoYAL09 RbslHuIjHraszJnTokZ/i1G9nbmPYUAviXIH+tzcnBoaGmrcSUeH2rJli9q9e7c6ffp03faoOdQB OiV6PMRHPGwTmTOnRYE0BtCbGqFXBejDw8OhYF5YWFDbtm2rAzoROkIIVUTmzGmuIC1CAD0a0idO nFD79u0D6JTo8RAfUdU8NNvOy+zjX/6ycY7yCtA7Arfv2rVLXblypW5bV1eXGhkZUUtLS4Eg14ut 2dlZr+1E/5ny2u7r58+fr9T15rE+Pz+PHxmsi4/4wf0cZ12gmMf+7dfU+/+rv1IfvPtu3edy7mXy s/AIfWZmRu3Zs6du28rKipqYmFCDg4NE6JTo8RAf8bCZavbjVzlFuZn7+Ld/6z//OhF6vTo7O2Nt B+gIIZQLBZv/THXJoBiou+9W6p13AHpUhN7f3++8HaATFeEhPuJhTlrPd5sOqVaJ0A8elGfhqg30 oEfQ9LadO3eqs2fP1m2XyHxgYEBdssfSBei+4tlfPMRHPEytpOOSp4VaTlDM3Mf775dOIo1+VS1C z0sAnagID/ERDzPS66+3FdAz9/Gf/1mpc+c2z7lEY7gDdIQQQhsyZxhrJtBLCMVAHTokI6UBdIBO VISH+IhK7qE5vOr16xvv/YZi9QOyPf56CYCeuY8//alSp05tVrU/9BBAB+jZi3ZLPMRHPMwU6LJ8 9FE0rINmSIsLdL/pSsvm4/S0Ur/61eZ56yFrATpAJyrCQ3xEpY3QZZHqZXmVqDQKyDJ8q5brI29m NX8r+Pjss0r9+79vXreeVCaqFgOgA3SEECoU6PfdtwnrIEjbYAt7jt2uXtdAbxUJzAXqplclgjlA p0SP8BAfq+JhVORswlV6c5sdv8Igbb6GPcduAl3DPEegZ+6jVLdLtbvtFUAH6FmKdks8xEc8jIS5 QCgIckHRc1RvbjuqD/quH8BzbD/PxUdpepCOcQAdoBMV4SE+okI9FAhJBB0VnWtJT3c7Qte93+MA 3S4cNAHmufgofQr+5V8AOkBHCKEC5Vp17rfdHEHO/L05UpoN67DjlxiIoZJmiIcfBugAnagID/ER FehhWHW4HiHOL1r2i8AvXqyHvD1krH0Mv+i9CUDM3Mf//m+lHngAoAP0fEW7JR7iIx5GAt0PRK6P jplAfuaZxqjcjtb9fht2Hq3g4+9/vzFBC0AH6ERFeIiPqBAPX311A0DXrvnD2wVOGspS7SyTlJjj vusq+DCgRxUsWsFHmTpVplAF6AAdIYQKKB3UR8h6rHZdve766JjZiU2/l31Ftcf79WwvMRAjvfy7 v6s20Ofm5tTQ0FDjTjo61JYtW9Tu3bvV6dOna9sXFxdVb2+v6uvr894DdKIiPMRHPEwoGZ70kUeC oZp0drWw3/gdqx0i9NVVpf76r0s9oUzuQB8eHm6YC93UwsKC2rZtW219dHRUTU9Pq6mpKTU2NgbQ HUS7JR7iIx76SkZ5s8dZrwjQM0+Lf/lL6WeHa0qVexjQT5w4ofbt21db7+7uXi8Iraq1tTXvPUAn KsJDfMTDBJJhSf0mV0kL9CggBwE9zRStZUmLAD0Y6LJ9165d6sqVK7VtnZ2dvu8BOkIIZQBePWJc s4Eu0jBvxTZ0gB4doc/MzKg9e/bEArqAXC+2ZmdnvaoWXTqT13Zfn5+fr9T15rF++fJl/MhgXXzE j/LczwIf+3PZ9unkpPe68p//6b1+8Kc/ZXb+sr+o42so5umnXrLcvz73sqafwoFug1tXua+srFDl 7ijaLfEQH/HQOZq0I/Osh18Ni9CbGOXm9jw/EXp4hN7f319bHx8f9zrFTa6XIOkU5ybaLfEQH/Ew MdDzgF4JgE4beg5AF5jrxW/7zp071dmzZ2vbl5eXVU9Pj7csLS0BdIQQygM+bQ70QjytQoSelwA6 UREe4iMeNhnYrseV3vXyXnrb+0Exx5nWiNABesuKdks8xEc8LAXQ9bPa8irPv8tz8KZcx44va1rU QLcLKQAdoBMV4SE+oraL0O+6a2PceL9BbTTUWzUtiqd2IQWgA3SEEMpF9mQpzdb+/RIe+w9q0+qS a/IrpAB0gE5UhIf4iDL10JybvCigf//7Sr3ySv1MbO2QFoNG3gPoAD1L0W6Jh/iIh7UIsuiOW4cO NU4I0y5psaRt5wCdEj3CQ3xsNw9NoBcVHd8chU4VnBaqmBYBOkIItYt0VFxgVbf6+c9b9zlzgA7Q iYrwEOFjoR7qR6nKANLjx0txHkToAL0lRbslHuJjxT0sQ9u51txcKc6jimkRoBMVITzEx7Lo009r M5/FgniZgP7660ToAB2goxxU8l6pCJkwr0E5aiQ187tlA/riIm3oAB2gUxLNAeaOz43iIWmxFDLB 7Deimu7sdvFiI8inpsoB0g8+IEIH6AA9qWi3jMggHdIEHpIWy5Je315Y8AeiAEo/jvbcc/Uwl8Kr +XmRunFjczx30iJAB+iURDOPeCIyOTwkLRYqY7jW9zWYbc3MbKbliYnNqnkzmi8a5loFw5wIPSeg z83NqaGhoYbtTzzxhNq6davasWOHOnbs2ObOjfnT7TnUATpKBHNZzp3DD1RemNtt4DbQ7e+Y323S ZCcIoKvh4WFfMB88eHA9ja6pM2fOqO3bt9cBnQidkmhmQBc984xSR4/iIWmx/IVP7aHdwc3cVqYO cKTFagE9CtLXr19XXV1dAD2FaLf0kUzfqDM86UB0//14SFosp/RjXjer0/+gZyozgS3V7bKY8Afo pMWyAf3w4cPqwIEDdd8VwI+MjKilpSWATkk0vs6fb6ySlPfrhcdQD8kgSYvNlvn42c3274YIXVe3 a2/L0PGNtAjQbZ06dcoD93Uro11ZWVETExNqcHAwEOR6sTU7O+uVzPSfKa+sV2fdG5RjPcP75N/+ zXuV9VrEE/X7mx2S8JP1Zq7b1e1mhF63bnwf/1j3Wy8M6AsLC2rv3r1eO3qQOjs7idApicaXX2eh sOh7PQ0SoZMWC0+vpodm5B6VfhFpsegIXXq+C9SDNDMzo/r7+wG6g2i3DM8gQzNEu/ewwyA0iLSY Z3qteXjhwmZVO0AnLZYB6EGPoAU9nibvJTIfGBhQlyKGPwToREUNcI4LdP2ZXs6cwUfSYvERutYj j2ykSYBOWixLhJ6XADpqiLSDohkXoJ86pdQPf0jmiQoFep0E5qRJBNApiVYyY9SjacUE+gdXrmxU t5tDaaJqpcWioBkWoZtpEpEvAvT2F+2WqnHgjbBM036/vtQ85Bnf6qbFkgC9wUPSI/kiQKckWhnp HsFB0XkAxM3t75vP+JKBEqE3C/w+E6o0eEh6JF8E6KhSMDcH3nAFup1RmtOtkoFWS3GgmWXaCCuE Fl1zgAA6QKckmgrO9rrLxBNh80cHReUW0Gse6rZzoqJqpcW4QM8ibZiPTIZ5SDokQgfo1VFbtBXp 8aw1lPVY7HqKyKgMNgr8EUD39ZCMtDppsQigB6Qx3zZ0VM18EaATobdkZG5Wm5uTVbhG33EyYXl9 7TX/CJ2MlAjdtUCY0zGJ0MkXAXqFgd7y0hmbtCc+/XR9ZG7CPgjqLhme3o/sU3//H/4hOhM3f4/a Pw3GAXrIZD9NjfIRAuiUREuVmW5ciD+8o+aBjltVqr//5JNuEbrdHIDaKy2a6S5o6F8b6Pv3K7W4 mAvQGVeCfBGgVxjoLdNW5BJh+2V0ZpQe1BYeNyOVDkknTkS3oduTZKD2SIumdE9zGZEtaOhfnQb0 1Lw/+pFSc3PpC7Ht4iFpEaAD9AqVRM12cb+IJypysaGeBuiSgYvefNMtQufZ9PaNiswhgwXmMnZ6 GND18vzzG0sOQCdCJ0IH6BUGeukVFl3rDNUho/PdR9LMW6SfO//ss/BM1zwumW17ps8NAgQ36dhp 7+WXlfrxj3MBOkIAnQi93DC3e7LH6cUelLEmyRSNEbk83YR5g4eyXcPePJ6O7l0UVFAgLZYvfQYV Gk34mmlU2s+/+10idNIiQAfo2arUbUV+maVus3R9zjxLoMfx8O//3v+YdqEgCOZpe0KTFpubPrV0 4TPsO6ur4Z3owmTvv9U9JC1WB+hzc3NqaGioYfsTTzyhtm7dqnbs2KGOHTtmFHwXVW9vr+rr6/Pe A/QWLImGtY/7Redx9qsj5IynlPT18KGH0hUi5LtpekKTFosBul+69dM//ZNSFy/Gvy8i0hEROhF6 aYE+PDysOjoaf3Lw4MH1QGdNnTlzRm3fvr22fXR0VE1PT6upqSk1NjYG0FtRYUC3MzZX2e3f0oEp 73ZI85n4uFDX30vTExplI7s5x6xhSQP0555LNsKcHguBxyBRqwHd+0FH8E+uX7+uurq6auvd3d1q dXXVg728B+gtHKEHtUVm0f6tJ1DJaN5yXw9ffDEZ0M0e/c8+S1osUnoIYd2sY89uFgX0sP9bovM4 nTTN74bAnAidCL1lgX748GF14MCB2npnZ6fve4AerFK1FbkMwpJV+3dGMA/08Ny50PHfnQozFZu9 rVRp0X7UUdbN2c2C/kuzNijsf7PHKIgz2lyreEhaBOiuQD916pQaGRnxovQ4QBeQ68XW7Oys90fq 0pm8tvv6/Px8Oc7nZob1zq9/Hfp9s3NZWfy8fPly4+fLy955ehmDBemg/dV9Lu3nPrO6tXN6FB/L dD4NnRlvvv/gnXdq7/1+/+nkZA3+ocf73//d/L9v7m9xPXIPuj9a6n5u8XW9VOn6CwP6wsKC2rt3 r1e1bkpXua+srFDl3krSkblUcbpUycd5/Kso6Z7qOsLWbZ9hkZa5XQqqOfXKR8otnZmPTJrbpA+G dKwMrq+N11/CTNd+aTtqzAOEWjlCl57vAnVb4+PjXqe4yfUSMp3i3FR4W5E58UmU7M5tZffwxo3N awwCd9j29YJpra2/AkAvTbulDWQb6GHDvMasIq/bt91Gr/XGG9ITuLU8JC0CdD+Y6yVou/nZ8vKy 6unp8ZalpSWA7qDC24riTl7i8hx32T10BbqOzsJ+Q1rMXmZbuR/QXZ4hdx30yK/QYEvmDXjqqdby kLQI0JspgF5QSdTurRtncJh28TAO0F0+Iy1mJ79aoLiPTMZJ13Zk7rdvmdnv5EkiSyJ0gA7QC1RY tWWFQOXri181fBTQm/HsMW31wVPsxunP4Ppf2W3nfvuW6naZDAghgA7QCyuJho2/7gKxdo7Q4xZs 4g5124JAL01U5Ad03bkx6zRrT9wTNDa842OWROhE6AC9wkDPra3IfM5WRk3T7ZL6Nah6sQoe+k0s 4wr0PCN13fkuyRjjZU6LLgobAc6lZ3vae8Tv2AkKELSht0FaBOgAvVQlUb8BUqSTol+0XkUP5br3 708Woedd9a7hVUYf87p+u908aArUPHyxh3JNCXQidCJ0gF5hoOcamevl1VfroyAzUq+i5LplPuy4 fQlcoJ4GduZjWWX0LOj60wJeV6dPT/v/F3nXXJjnHwR0xm5HAB2gN70kak8iYWeOrkNjtnuE/vzz 6YAeVphK2s5uthVnODRuJj6GjfGftm+BRN56drygpqBm+RE1lzqRJRE6QAfoQcq8rcjMkIIyoqjJ LdrdQz2TWhKgh82HrScTSRrRuU4UUoSPQZPcZDEDmR4opgxNQSmfAKENvaT5IkAH6C0boeNhtEd6 rPa4QA/67vnz6YBUgqcPIiN0e92MppOer1mdXoYq7pRAJ0InQgfoFQZ6rhkSapQe412P1Z4F0HXU bk7ZmhToxiQkpZFfNbhfpO5aYAnztciBjszx+7mXEEAH6IWWROMO41pVD/UkG0kzb7/v2qPvJYG5 /l1BHRZ9fQya6MSOpoOmMo0L9KLT7sREKqAToROhA/QKA925rciYptY302yTYVxz9dAFpmmBHhcE ZkSufxc0SUgRPurChXlNfucc1vkyDtCL1nPPpTof2tBLcE8DdIBe6pKorgq0M/io53fxMH+g+2X+ rvsKq14voNq9wUcb3Gb0LJ8FPe5lFjDNR9GSjKHfbF28SIROhA7QAXrOksxFMpugjF9noEGRPGqU /cx+XKDbc3UnAVTZQefarm2fq6TV730vuHd8gQWXUH34YdsNvIQAOkAvW0lUMpdnngmOLs+dU+r+ +ynNNytCD6tyTrIvv+r1oiN0fQ4u7dr2uUrV9dGjwW3t8j5Jf4NmSGoVEp4XEToRemmBPjc3p4aG hpy3B82TDtCD5dRWFDQPtN07WDLQCip1G3qSTmhhncLiAj2orbzJsKvzMW5Bx/6edC6TKN3u2yHv defNskbBKfow0IZegnsaoPtreHjYF8xB26MgDtATlER1hqhfTY9siPhVyeNhNIiSZOBhVclpO9iV IUJPA3S7z4fd1h42jGxZRIROhN5uQA+DNEBvguzZoMQfc5xvvT2o0xxyz7jjehcF9KSRbYFArynu VKXms/1R52579tFHpEGEygr0rq4uNTIyopZkdq8AkOvF1uzsrFfVoktn8tru6/Pz86Gfm1HMB++8 473/QHu7/r72/fXMtAp++a1fvny5+cf3Abr9edT+rv3xjxv/55Urvp/X/b8O+0u7Lj7K+sfHj28U HM3jR/1+/3714aVLkedr+nX9e9+r3P3Mutu6Xqp0/aUDumhlZUVNTEyowcFBInQHRbYV2VWS9uQr qJj2Nr8IPWxObz9J270sLhF6E/7rmo/m2OquktnrZHx8lwhd91lowz4ftKHjY9tE6KY6OzsBuoOc 5qAOAwlqfnub/Xy2hlSc6nJ7DIESAN3zMelUpXr2Or95xf2uuU37fNCGjo9tB/SZ9cytv78foCeR OU2kX2etVuhQVAXZY6/bGVCasc3tffg94ZDmvLP4jq2XX3YrbIpf9PlAqPlAD3oELWy7ROYDAwPq UsRAFADdpyRqR0d+VbJmhlnBYV5LU5o3gZ7kGfK4k8HoavA0Mju7hfmYBOi//3282qM2HQCJCB0f Sx2h5yWAvqGGtiLJCCXjDov8qG4P97BZQA+LMKOGc41TJa/ThPmEQxKdOlXr7FYrQNo+Jn0G25yp rMLpkzZ0fAToROj1mf4jj7hBAZW3NJ8W6CKpnXn66fr5wi0IO4FWpAdz+fWvA/fn+RjVUc+l1qLC aZQIHR8BeoWBHpghXrgA0Fv9v0wL9D/9Kd383DpqNscn1yD368Xu0lEvTHGfX0cIAfS2LImaz+hq mAP0akfooldfDZ9z3OU89Axi5rGlFsjaX+058ayvm7SI8BGgV0FeW1HQZB8A3d3DMgPd7z9NMjxs UqAfPuyftqz9/fF//idZtT5AL3daxEeADtCbWBLVmavfWNqo9SN0G6S6Pdv1kcO0QDefiNCRvk+T Tm2EOERkiY8AHaCnyPztXsUAvfX/U7+oPM0jh2mAbj4mFjT4SxaPxiGEAHrlI/SgjBi1doRuAlU/ T570f00zxWvU/pKOEIeI0PERoAP0DdXa0AF6Og/LDPT9+5V6883g3uV5Aj3sd37DCqP2S4v4CNAB OhE6pfmMgP6jHzU+Npak41ncNOEyWl3cCWUQkSU+AnSAHjPjBeit/5/qwtqzz9aPvd+sXuSu48mn GfIVIQTQAToRettH6HqaUD1xSRYT6eQBdD0yHOmNyBIfATpAT65FPegHvdwTq7Rt6HpZXMzuv3TZ j64BcAU6o7u1d1rER4AO0JujT3/6UzLSdo3Q7R7un32WP9DN3uquM7oBdCJLfGx/oM/NzamhoSHn 7YvrkUhvb6/q6+vz3gP0COlhPWXMbtRGpbRPG581zwLmrvOIx+lNHzUyIUKoPYA+PDzcMOd52PbR 0VE1PT2tpqam1NjYGEB3yPRXpH0VtV9pPov2cj9NTGyMza4BHxV1ExWRFvERoNd+0NHhvL27u1ut rq6uBxBr3nuAbkhXhZqZ/fo6bW7pVSkPn3tOqaNHg6N1E+Yxe9OTFkmL+AjQa+rs7PR9X3mgm9NK 6nG8by6U6CnNx5JE5/ffvwlvHa2bQNcFSHwkLeIjQM8T6AJyvdianZ31Smb6z5TXVl6vi5b0kJ8W zNvpelnPf/3thYW6jnbvP/VU3edmIRG/WGe9ddZLW+W+srJClbsZLZmdlKz2TUr0lOZjyaxql1cd rdtpDh9Ji/hIhJ4G6OPj416nuMnJSTrF6czVfozIXNYzZdrc0qtyHuqOcfZManqQoqhe8PhIWsTH 6gFdoK0Xl+3Ly8uqp6fHW5aWlgB6UHumMToXJXpK87GlO8bZU7NKmtKjvuEjaREfAXqz1PZA11Wj tnRVKTc+SirdMc5vrnXSFUIAHaBnKD2wSFD1p7GNEj2l+VTpy2xPTzkwDGmRtIiPAB2g+0VQ5qQX IaLNLb0q6aEGuN2ejo+kRXwE6AA9Qx054lz9SYme0nwqoJvt6fhIWsRHgA7QM5ZETefOcVei/IGe UXSOEALoAN2W6wQalOgpzWcBdN2eHjSuOz6SFvERoAP0hNJDuzpOzkGbW3pVug1dv8dH0iI+AnSA nqHM3seURCnNtxjQSYt4iI8AHaDbGS1CCCEE0KsFdEr0lObxEQ8RPgL0NgA6bW7phYf4iIf4CNAB OhE6pXmEj3iIjwAdoKcHOkIIIQTQidARHuIjHuIjQAfoZQA6bW7phYf4iIf4CNAjNDc3p4aGhhq2 Ly4uqt7eXtXX1+e9r+3cmCfdnisdoFMSpTSPj3iI8LEgoA8PD/uCeXR0VE1PT6upqSk1NjZWB3Qi dNrQEUIIlQzoQZDu7u5Wq6uram1tzXsP0InQKc3jI8JDfGxBoHd2dvq+l+92dXWpkZERtbS0BNAd RJtbeuEhPuIhPgL0jIEuWllZURMTE2pwcDAQ5HqxNTs76/2RunQmr6VdXwe3/bkeXzvO/ubn51vj eku8fvnyZfzIYF18xI9069zP2azrpUrXX3iVu8DbrHIPgn7bReh//vMGvD/5JFV0jhBCCBUK9PHx ca9T3OTkZF2nOK2ZmRnV39/fukCPArOe6erMmdRAp80tvfAQH/EQHwG6A8z9HkFbXl5WPT093mK2 lcv3JDIfGBhQly5dak2g6ylQwyCtYW5/lgDotLmlFx7iIx7iI0AvUKUE+uuvN85nHgR0qW6XV6l+ J0KnNI+PCA/xEaCXBOg6MteLrIcBXb9GwR8hhBAC6Blrba1xmx1hm4sftG/2cK/ty/4uJVFK8/iI hwgfAXqOQBcAC3DNhGL3Vpf3166FA31mZmMJithjija39MJDfMRDfAToVYvQBbh+MNa91TWQpUOf X7T+4YeNhYKUQKdET2keH/EQ4SNATwJ0s7pcb3vkkUYg6+9quJtt7H77TQh0hBBCCKAnBbrfNr8O bnbHOLvDHBE6pXl8RHiIjwC9yUD3g7befuFCcPRtA9uGeUqg0+aWXniIj3iIjwC96kB37aEe9R0i dErz+IjwEB8BehOAbj5qpqFrP36WJLrPAOgIIYQQQHeNzKVnuw1dv8fPXKBOhE5pHh8RHuIjQC8I 6H7Plfs9fpYG6PqZ9s8+i3V6tLmlFx7iIx7iI0CvCtDtavUwOCcF+htvKHXwICVRSvP4iIcIHwF6 5kAPe248a6C/+KJSTz3FnYgQQgig5wL0uHBOU3D41a8oiVKax0c8RPhYPqDPzc2poaGhhu2Li4uq t7dX9fX1ee+jtpcW6H7PlMeVOYLcm2/G/jltbumFh/iIh/gI0CM0PDysOjoafzI6Oqqmp6fV1NSU Ghsbi9xeKqBrAMuQrlnp448b50anJEppHh/xEOFjWYDu/cAH6N3d3Wp1dVWtra1576O2ly5CzyIy txWzdztCCCFUONA7OztjvS8d0CmJUppH+IiH+AjQ0wFdQK4XW7Ozs17bif4z5TXNugA9y/3lsX7+ /PlSn18rrM/Pz+NHBuviI35wP5dh3X6twvUXXuW+srLiW+Vuby8sQqckiocIH/EQH4nQg4E+Pj7u dX6bnJys6/wWtB2gI4QQQgUCXWCuF1PLy8uqp6fHW5aWliK3A3RKoniIj3iI8LHgCD0vAfQN8dwq HuIjHiJ8BOiURBEe4iMe4iNAB+gIIYQQQAfolETxEB8RHuIjQAfoG6LNDQ/xEQ8RPgJ0SqIID/ER D/ERoJcP6CdPnvQuioWFhYWFpUrL8ePHWxfoCCGEEEougI4QQggBdIQQQggBdIQQQgi1P9DNqVVZ WFhYWFiqtBCht7iS/IkID/ERD/ERAXQSLh4ifMRDfAToCCGEEALoCCGEEALoCCGEEALokVpcXFS9 vb2qr6/Pe681NzenhoaGmr6fJ554Qm3dulXt2LFDHTt2LHL/Qd+Pe1x89P9+0HY8dPewo6NDbdmy Re3evVudPn2atJjQR9FLL73k+YmHydOiuQD0NtPo6Kianp5WU1NTamxsrLZ9eHg41h+e1X4OHjyo 1tbW1JkzZ9T27dsj9x/0/bjHxUf/7wdtx0N3D7UWFhbUtm3bSIsJfbxx44a65ZZbmnJft6uHrQpx gO6o7u5utbq66v358r7OuBh/flb70bp+/brq6upy2r/f95udeNvZx7DteOju4YkTJ9S+fftIiwl9 PHTokLrnnnuacl+3q4cAvc3V2dnp+z7un5/VfrQOHz6sDhw44LR/v+83O/G2s49h2/HQPS3u2rVL XblyhbSYwMerV6960fnKykpT7ut2TYtyTAH8yMiIWlpaAugAPf+Ee+rUKS/BSenSZf9+3wfo2fkY tB0P3T0UzczMqD179pAWE/go1clHjhxp2n3dzmlRCkUTExNqcHAQoLebdJWN/MkuVUJBnSqy2o+0 M+7du9erQnI5z6DvNxvo7epjmL946J4Ww6IofIz20d533vc2aRGgt6TGx8e9ThWTk5N1nSriAjGr /UjPT0mMrvsP+n6zgd6uPob5i4fuaVFH6P39/fiY0sdm3NekRYDeklpeXlY9PT3eYrapxC0JZ7Wf oBKqy/7N7zf70Ywq+Ji3l+3u4c6dO9XZs2dJiwl9bCbQ2zktSmQ+MDCgLl26BNARQgghBNARQggh BNARQgghgI4QQgghgI4QQgghgI4QQgghgI4QQggBdIRQ+W5Mn9G/yrQghAA6QsgR6JwbQgigIwTQ ATpCAB0hBDQBOkIAHSEE0BFCAB0hBNARQgAdIYAeoltvvVW99dZbddvee+89tX37dnXjxg2nYwN0 hAA6QqhgoD/88MPq0Ucfrdv25JNPqnvvvdf52AAdIYCOECoY6BKd79q1q27bnj171Pz8PEBHCKAj hFoF6KLbbrtNLSwseO8XFxfV7bffHuvYAB0hgI4QKgHQDx06pB588EHv/WOPPeZVuQN0hAA6QqgZ QL/jjuSLJYnK+/v7a9H6tWvXADpCAB0h1GoRumhwcFC98MIL6s4774x9bICOEEBHCJUE6I8//rja sWOHOnHiBEBHCKAjhFoV6MvLyx7Qg44dNrsaQEcIoCOESgL0dj03hAA6QghoAnSEADpCCKAjhAA6 QgigI4QAOkIAnXNDCHFnIgQ0ATpCAB0hlBc0y7wghAA6QgghhHLQ/wOPReYHp47CnQAAAABJRU5E rkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAhs0lEQVR42u2dAWgc15mABUYIE4Qx hCCEEUEghDHCGIMwohhhBCEIYYIxFFGMMa1AUYLqBp3cIHKp25pS17ipKxwFoeiMcY1JSIMcNnYP N+iC0Bk3rusuPlkny1YU4biuFWUby1vF/Kd/jlFHq5ndmdnd2ber74Nh941GO//+82a+eW/ezJYJ AAAAFD1lpAAAAAChAwAAAEIHAAAAhF6sSS8rW5lK6XOi/mygnkTBz372MysufaV+m8OHH34ozzzz jNTW1sqZM2fk4cOHUl5ejtCL5WBkT7rRtm3bJseOHVsXB1iv5YPO50CN0BF67mQeNu5S2yfcjtFR fMeGhoY169J5CL2IK0tvb29ksezdu1fq6+uts0KEjtBNqU8IvTAyTxd3um2L0HODNuwePXokZ8+e lbq6OqmsrJQPPvgAoRdT6yKZTFoSt+dt3rx53bZ0OFDTcqaemLkN11O9Z/9G6FntME+fPl3V/Z6K Xkt57bXXrGsr+veNGzdaZ8yTk5NpP/vNN9+UqqoqqaiokLa2Nnnw4EHGs1Ann376qXz3u9+1zhR1 vc8++6x0dnZaZ5Fe69V1aGy6zi1btsjw8HBeW+jXrl2TnTt3WvE1NTVZOUm3vN/vFOazvTh37py0 tLSsWueBAwdkfHw8J9v5jTfeWNnOu3fvllu3bsk333wj3d3dsmnTJmt+Y2Pjms/xuz4/3yFTfXLO W1xclJ6eHivmDRs2ZFXf/BJ0WwbJTVCh6/c5fPiwPPfcc9Zn66tuK7c6GKT+5Ks3LMi2zUc9jTJf uRR62Pqc7rhdqJwg9AA72P3791fmadKd6MZ8/vnnXXco3Yh64HH77EOHDq1ZXitXEKF7LbNv3z7P 5V588cU1y4+OjuZF6HNzc1aPhvPvehKR7mDq9zuF+Ww3dOf0032Xy+28Y8cO2b9//5r5zc3Nodbn 5zsEOei/8MILgcSRrr75Iei2DJKboCJNJBKu10p12rp1q/X3MPXHdKGHradR58sZt4pPxarHzZGR kZx13aerz5mO24XKCUL3uYPpwUbPwrSsZ08TExOrltezMHt5PQPT1vzAwMDKPN1Ybp+t17umpqZk bGxsZZ62MoIcGNvb2yUej1vvr1y5srKsnjl6fY7uoEtLS6sqkc7Lh9CdlyqOHz9u5aajoyPt9/L7 ncJ8thv6ufbyN2/eXLnMotfGnAeusNtZd+yZmZlV38VrvvM7Blmf3+/g90RKZRqLxax1Zlvf/BB0 WwbJTVCRaivVnq8xpMaifw9Tf/Ip9CDb1mt+2Hoadb7SiTj1OJaJMPXZz3G7EDlB6AEri04fffTR muW1y8/++8LCwpoueq8DqvPEIN+DzZzz7Ri1FWPP0xOVfBxMnGepWkEV7c7NRQsmF5+tOFuCumPq zpZ6Bp3NdnZ2T/qZH2Z9fr+D34O+HrCivJ4bdFsGyU3Q2LUFZc/XLmdF91VnCytM/TFd6GHradT5 Su3ZOX36tNUrY39mugGFudgWfo7bhcwJQvcpdL2WeP369TXLa7dPupMApyxzPXr8/PnzsmfPHqsS +O2ad5vvvE6ayzidZ55+v5ff7xTms93Qe0tTt2F1dfWak7eot3OQ9fn9DmEO+rmsb356Sfx8TpDc BD14Oz/bbfnU1pvf3Jsu9FzU0yjy5Yazda0taL/k6vhZ6DqE0APsYNpa0VtB7DMrbTkEObg4B9Hl cic9efKk7+sumeb77eoPOl9PFIIsH+Q7Bf3sdNy4cUO2b9++Zn2nTp0q2HYOsj6/3yEboeeivnkR dFsGzU0+he439wg9N/nKlEe39eWrPptShxB6wB2sv79/1TU7J3pGaP/t7t27key8ig4GSR3UFuRz ZmdnPR+OkKs4dWRsateodiV5LR/kOwX9bD/odVjnTqXrKNR2DrI+v98hG6FnW9/SEXRbhs2Nnxj1 AVKp3aXOfSW1u9Rv7oPEoestFqFHnS83nOvze1txLuqzKXUIoYfY0XV0uz1fu3hs9NYZe77e0qG3 GaQOJspFl7V2y3i1avSg9v7776/6HB2Z7/b52sWko4Rff/31lXl6i1I+DgDOEbI62Emvj6aOmg37 nYJ+thd6e47eMmJfs9IeGbeDQz63s9v8IOvz+x3S1adMeQtb3/wQdFsGyU3Q/dw5WFQHMimvvvqq 54Amv7n3c7lBB1rp/zuvwebiWJFPoUedL0VvT9RcKTpgT49p9mfobWdBe4XC1mdT6hBCD7Gja8XR a3M6v6amZqUlke4WmrD3g9ocPHjQ87O0Ejjn208uSrde3emdZ6Z2hdHBJfk4AOiZb2r8ra2tnssH +U5BP9vP9k6dVC42+dzOQW+T83vbUup3SFefMuUtTH3zuw2CbssguQm6n+tB1dnCynTLkd/ce6Ej rVP/LzXX2R4r8in0qPOV7jN0fX5uWcxVfTalDiH0EDu6og9hsf/2ve99b2W+PixAz7r0vs10AyzC VAw943Teo+s8wdDWiV6v0XvLVcp6Zu4cAWy3Wpz3S+ptGvYDPPT/3Qb65bK7T3/EQAd46MnESy+9 tGp0vdtJk9/vFPSzvdCzaV2X7sx61q6fpWf8esaeSr62s9d8v+vz+x3S1adMeQtT34Jc9gi6Lf3m Jsx+rp+tLSr7oSAal/YKuD0UJEj9cUNPTvS2WP1fHaujDxPRebk8VuT7On2U+VK0dW4/HEu3vdaB o0ePWg/B8Usu6rMpdQihAwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAACEDgAAgNABAAAAoQMA AABCBwAAAIQOAACA0AEAAAChAwAAAEIHAACAoha6/qxdKpcvX5Y//vGPTExMTExMJTN9/PHH60/o +sUBAABKiTBuQ+gAAAAIHaEDAAAgdIQOAACA0BE6AAAgdIQOAACA0BE6AAAAQjdb6EtLIhcuhJ9m Z6mNAACA0Asu9MVFkf37w09Xr1IbAQAAoSN0AABA6AgdoQMAAEJH6AgdAAAQOkJH6AAAUKxCHxsb k+bm5jXzZ2ZmpK6uTurr6633bvhZBqEDAABCj0Doe/bskbKytR/V0dEhQ0NDMjg4KJ2dna7/62cZ hA4AAAg9AqFbH+Qi9JqammU3LkoymbTeu+FnGYQOAAAIvYBCLy8vd30fdBmEDgAACL0EhK4it6dU YrGYTE9Py/z8vFXW12zL9yYmshL6lxcv5jQeypQpU6a8vsrGdrknEomMXe7plqGFDgAAtNALKPSu ri5rwNvAwIDngDc/yyB0AABA6BEIXWVuT07m5uaktrbWmmYdP1jiXM5rGYQOAAAIvQAt9ChA6AAA gNARemkJ/R//EHn4MNz01VfsLQAACB2hGyH0d98NH19vL3sLAABCR+gIHQAAEDpCR+gAAIDQETpC BwBA6AgdoSN0AACEjtAROgAAIHSEjtABAAChI3SEDgCA0BE6QkfoAAAIHaEjdAAXzp0T6e4ON/32 t+QPoFiE7vzRFrdfY/O7DEJH6GAo/f3h66HL/gwAhrfQp6amZO/evZ5Cp4WO0AGhA0ARCL29vV0m JycROkIHhI7QAYpV6Ddu3JCOjg7vAJaFXlFRIW1tbZ6/h64it6dUYrGYTE9Py/z8vFXW12zL9yYm shL6lxcv5jQet/KTt98OHV/y8OG8x0d5fZSTJ09mJXTySZmye9lIobe0tFhd7ulIJBLS19cnTU1N tNBpoQMtdABa6KYJ/eqy2FpbW30vX15ejtAROiB0AIRumtAPHjwo58+f97Xs8PCwNDQ0IHSEDggd AKGbJvSqqipZWFhYu1LHQDh9ry3zxsZGicfjCB2hA0IHQOg8WAahI3RA6AAIHaEjdACEDoDQETpC B4SO0AEQOkJH6IDQAQChI3SEDggdAKEjdIQOgNDBjfv3RV57Lfz0+efkEKEjdIQOCB0Kjgo5m+Nh hieFAkJH6AgdEDogdISO0BE6AELPzCefiLz3Xrjps88QOkJH6AgdoQNCN4K+vvBf7513EDpCR+gI HaEDQs8Njx6J/PSnoae+f0sidISO0K0PLytbNbkxMzMjdXV1Ul9fb71H6AgdEHrO0BHaWezLfa89 RugIHaHbQs9ER0eHDA0NyeDgoHR2diJ0hA4IHaEjdIRejEKvqalZ9ueiJJNJ6z1CR+iA0BE6Qkfo Bgq9oqJC2traZHZ21nUZ/elUt/cIHaEDQkfoCB2hGyJ0JZFISF9fnzQ1NYUWuorcnlKJxWIyPT0t 8/PzVllfsy3fm5jIqgJ/efFiTuNxKz95++3Q8SUPH857fJTXRzl58mRWQs93fAu3b2e1L//4h4ms hF4K23t2fDyrHH7xX//F/hKibPQody9Z213uKn663GmhAy10Wui00MHg29aGh4eloaHB9W9dXV3W oLiBgQEGxSF0QOgIHaGDGHoNXVvmjY2NEo/HV823mZubk9raWmvyus6O0BE6IHSEjtARugEt9FyB 0BE6IHSEjtAROkJH6AgdEDpCR+gIHaEjdACEjtAROkJH6AgdEDpCR+iA0BE6QgeEjtAROkJH6Agd oQNCR+gIHaEjdIQOgNAROkJH6AgdoQNCR+gIHRA6QkfogNAROkJH6AgdoSN0QOhmC/3hQ5F798JN Dx4gdISO0BE6AEI3Qui//nX4GI8dQ+gIPRqh9y/v7JWVlbJlyxYZGRlxD6CsbNWE0BE6IHSEjtAR umFC7+npkWQyKaOjo1JdXe0pdFroCB0QOkJH6GCw0G2WlpakoqICoSN0QOgIHaFDMQv91KlTcvjw YU+hq+zb2tr4+VSEDggdoSN0MFXoV65csWStrXQvEomE9PX1SVNTk6fI7SmVWCwm09PTMj8/b5X1 NdvyvYmJrCrwlxcv5jQet/KTt98OHV9y+eQq3/FRXh/l5MmTWQk93/Et3L6d1b784x8mshK6n3j/ 8fOfh47vnz/5Sd639+z4eFY5/P07E/K73z2W3/9erNd3333kuzw2lli3+5dxQp9YFmNra6t1Hd0P 5eXltNBLpYW+fJImP/hB+OnmTU7RaaHTQi+BFnrvD5+E/nc9zNFCN0Tozc3NltT9MDw8LA0NDQi9 VIT+9dfZ5fCzz5AlQkfoCN0fmuyXXw43GfoEIOOE7nVLWup7bZk3NjZKPB5H6AgdoSN0hI7Qgwn9 +PHwMf7ylwi9ECB0hA4IHaEjdISO0BE6QgeEjtAROkJH6AgdoQNCR+gIHaEjdISO0BH66ts7X/+1 nD8voafHjxE6QkfoCB2hI3QouND/2jOcVRX5+98ROkJH6AgdoSN0QOgIHaEvT1P//h/ym99I6Omf /0ToCB2hI3SEjtAResGFfvX1D7Kqh6oLhI7QETpCR+gIHaEjdISO0BE6IHSEjtAROkJH6AgdEDpC R+gIHaEjdIQOCB2hI3SEjtAROkJH6AgdoSP0YhL6zMyM1NXVSX19vfU+7DIIHaEDQkfoCB2hF1Do HR0dMjQ0JIODg9LZ2Rl6GYSO0AGhI3SEjtALKPSamprlL7soyWTSeh92GYSO0AGhI3SEjtALKHT9 nXO390GXQegIHRA6QkfoCL0EhK4it6dUYrGYTE9Py/z8vFXW16zLd+7I1/G4XuC3Xr8YHw9U/uu1 /5XbtxesY4m+Xrv2ue/yvXsLvuJduHcvdHzXPv6rdHd/Kz/6kVivr7ySDFTWeDPmU4+2IePT8m/f ehw6vv7+r/xt7/fek2+7uyX5yivWq36A3/Lto2dCx6flO3cWMsf31Veh47PKk5O52R/SlBeW34fZ vvr6ZPZvEo9/LePjX1ivOoQmSPnbb33E+7e/hY5Py5Pxh6Hje/TIXz4///OfQ8d37T9nQ9U/u/zF F19ljO/ucj3K5nj4p/++Gyp/WvZ9PJyaCh3f5PiN0PHp6507+dm/jO1yTyQSGbvc0y0TeQu9xNG6 n80ZqZ6w5xttoF++HG76y198rkSbUCGT8D+vvZNVDvXkLSO6k7/8cvhpYoLKXuLofpJNPdSONDAT 44Te1dVlDXgbGBjwHPDmZxmEnluWlkQePAg/acuoJDBd6AAIHaGbIvS5uTmpra21ptnZ2X+ttKws 4zIIHRA6AEJH6IYIPdcgdEDoAAgdoSN0AIQOCB2hI3SEDgj9X9PXPz4mY2MSenryhPQDQgeEjtCh 4EKXvj7yBwgdEDpCB4QOgNABoSN0QOgACB2hI3QAhA4IHaEjdIQOCB2hA0IHhI7QAaEDIHRA6Agd EDrACnfuiPzqV+Gnx4/JIUJH6IDQyR8ArB+h9/f3S2VlpWzZskVGRkbcAygrWzUhdEDoAIDQDRN6 T0+PJJNJGR0dlerqak+h00IHhA4AYLDQbZaWlqSiogKhA0IHAChmoZ86dUoOHz7sKXSVfVtbGz+f CggdAMBUoV+5csWStbbSvUgkEsvHxz5pamryFLk9pRKLxWR6elrm5+etsr5SpuyrnIXQl44cIX+U KVPOW7lgQvca2DYxMSGtra3WdXQ/lJeX00IHWugAQAvdtBZ6c3OzJXU/DA8PS0NDA0IHhA4ACN00 oXu13FPfa8u8sbFR4vE4QgeEDgAInQfLACB0AEDoCB0QOkIHAISO0AGhAwAgdIQOCB0AAKEDIHQA QOgIHRA6QgcAhI7QAaEDACB0hA4IHQAAoSN0QOgAgNAROiB0hA4ACB2hA0IHAEDoCB0QOgCA+UL3 +nEWJzMzM1JXVyf19fXWe4QOCB0AELqBQs9ER0eHDA0NyeDgoHR2diJ0QOgAgNCLUeg1NTWyuLgo yWTSeo/QAaEDAEI3UOgVFRXS1tYms7Ozrsvob6G7vU8VuT2lEovFZHp6Wubn562yvlKm7KuchdCX jhwhf5QpU85b2chBcYlEYrkx0ydNTU2hhU4LHWihAwAt9AiE7mfwm5es7S53FT9d7oDQAQAMvm1t eHhYGhoaXP/W1dVlDYobGBhgUBwgdAAAMfQaurbMGxsbJR6Pr5pvMzc3J7W1tdbkdZ0doQNCBwCE bkALPVcgdEDoAIDQEToAQgcAhI7QAaEjdABA6AgdEDoAAEJH6IDQAQChI3QAhA4ACB2hA0JH6ACA 0BE6IHQAAISO0AGhAwBCR+gACB0AEDpCB4SO0AEAofv6FTY/yyB0QOgAgNANaKFPTU3J3r17PYVO Cx0QOgBAEQi9vb1dJicnETogdACAYhX6jRs3pKOjwzuAZaFXVFRIW1sbP58KCB0AwFSht7S0WF3u 6UgkEsvHxz5pamryFLk9pRKLxWR6elrm5+etsr5SpuyrnIXQl44cIX+UKVPOW7lgQvca2Hb16lVp bW31/Tnl5eW00IEWOgDQQjethX7w4EE5f/68r2WHh4eloaEBoQNCBwCEbprQq6qqZGFhwbVF73yv LfPGxkaJx+MIHRA6ACB0HiwDgNABAKEjdEDoCB0AEDpCB4QOAIDQETogdAAAhA6A0AEAoSN0QOgI HQAQOkIHhA4AgNAROiB0AACEjtABoQMAQkfogNAROgAgdIQOCB0AoGSEPjY2Js3NzWvmz8zMSF1d ndTX11vv3fCzDEIHhA4ACD0Coe/Zs2fVD67YdHR0yNDQkAwODkpnZ6fr//pZBqEDQgcAhB6B0K0P chF6TU2NLC4uSjKZtN674WcZhA4IHQAQegGFrj+L6vY+6DIIHRA6ACD0EhC6ityeUonFYjI9PS3z 8/NWWV8pU/ZVzkLoS0eOkD/KlCnnrZx3oau0nVMmodvd6YlEImOXe7plaKEDLXQAoIVewBZ6V1eX NeBtYGDAc8Cbn2UQOiB0AEDoEQjdq9U+NzcntbW11jQ7O+sqf69lEDogdABA6AVooUcBQgeEDgAI HaEDrOZPfxK5cCHcdOUK+QMAhI7QAQAAEDpCBwAAhI7QAQAAEDpCBwAAQOgIHQAAAKEjdAAAQOgI HQAAAKEjdAAAAISeL6FfvnzZ+uJMTExMTEylMn388celLXQAAABA6AAAAAgdAAAAEDoAAAAgdG90 oBwTExMTE1OpTbTQDTnJID5ySIzkkBySQ1roCJ2DADkkh8RIDokPoQMAAKw3EDoAAABCBwAAAIQO AAAACB0AACAbFhYWEDqsJRaLSVtbmyQSCSPjm5ycND6Hpsc4MjIiW7dulRMnThBjSG7duiX79u0z Ooemxzg1NSW7d+82el8xPUbdTzZu3Cjt7e0IHVaTTCZlw4YNMjo6KmVlZXL9+nWj4nv69KkVl8ln o6bHqAeoZ599Vm7evCm1tbUyPDxMjAGpqamR559/XuLxuGzbtk0mJiaMy2ExxHj16lVrX9HtbCom x6jbWPePubm5kvIQQs8R33zzjTz33HMrrczy8nKj4uvr65MDBw5Ic3OzsTk0PcaDBw+unGzcvXtX 6uvriTEgKknn9jaxN6sYYlRZnjx5cuWYY6rQTY1RjzNdXV0l5yGEHhK3bk1tGd2/f996/+qrr0p3 d7dR8SmbN2+2uhNNzaFJMabrun7w4IHs2LGDGEPGpw/z0NabtoQvXbpEjAHjU1l++umnsnPnThkY GDCyHpoUo1t8um3feOMNqaqqsk46Cl0PEXqB8OrW1Nft27db75eWlqwKY1J8ytjYmFWBTc2hKTFm 6rq+ceOGdbAixnDxPXr0yOpJ0JMO3U+0TIz+41NZ6n7y8OFDK7ZnnnnGitOkHJoSo1d8/f390tra KjMzM9ZllULWQ4ReQNJ1a+qZng6OU/T6m/7dpPgUbbUV+tqq6TFmik8vC9h/1wMWMQaPz2bXrl3W gd/EHBY6Rq/4VJba6qyrq5Pq6mp54YUXjNtXTImxGOohQo+ITCPXU7s19Vq6nunp/+nAiyiEni5G t25XPQvVAXx6HSmKA33QHJoWo1t8epDSbX3o0CFrvES+R+eHyaFJMXp1/+tAyE2bNkUy8CxMDk2K 0RmfylK36YULF/7/QL58zDFtXzYxxkzbuBANMIQeEX5Grrt1a+r/7d+/37o+U+gY3eI7e/astWxv b6+xOTQpRrf4mpqarGV7enqMzaFJMabbxlH8OEa29dCEGNNdQoliJHnYHJoUY7ptfOzYsaJ3FkJP g5+R64Xu1swUo1d8Ud0alk0OTYmRHJJDk3PI8TD7HJr67BCEngVhRq5H3a0ZNEbT4yOH5JAcksNS zSFCLxBhR65H2a0ZJkbT4yOH5JAcksNSzCFCLyDZjFyPqksubIymx0cOySE5JIellkOEHjHaLaMP jUjFhJHr6eIrhhjJITkkh+RwveUQoRcYfdiBjox0UuiR65niK4YYySE5JIfkcD3mEKEXEO2OSX3M aCFHaqZ2B7nFV+gYySE5JIfkkBwi9ILh9bxm+yEETgoxEvLatWtSUVGx5qf83OIrVIzkkBySQ3JI DhF6Qcn0vObUXwMqxEhI/UES+1YLJ27xFSJGckgOySE5JIcIveBkepZvZWXlmgcLRD0SUiuwordZ pK7bLb6oYySH5JAckkNyiNAjJ113i9uzfPWexSgeS5jabeSslPrjBXrmrGeZOjm7wqKOjxySQxNy mKnblBySQyhxoetD9rUCeJ2tuY2G1Of9RvW70V7PGj59+vRKN5h9y4X9HaKMjxySQxNymCl/5JAc QgkKPfXexL6+PusXunTUoxtuoyG1bHfx5DvGdM8a1gqsv1Bkfw/7fZTxkUNyaEIOM+WPHJJDKNEW utu9ibrB3W5v8BoNme8HDzhj9HrWsA740DNRPWPW2zOc3UpRxkcOyaEpOfTKHzkkh1CiQne7N1F/ qL6qqmrNsoUaDemMMd2zhnXnamlpifxhCOSQHJqYQ6/8kUNyCEUudK8BHl73Jup1FuctGTb5HA3p NsDDLcZMz0Nerzn0yh85XL859MofOSSHUKRCTzfAw+veRJ2vAy70OlIUTw/yGuDhFmMhnjVseg7T 5Y8crt8cmrQfk8PSySFCLyCZBni43Zt49uxZq5L09vZGEmO6AR5uMUb9rGHTc5gpf+RwfebQtP2Y HJZGDhF6hOj1lX379q15NKHXAA+vexPz1Z3kFZ/XAI90MZLDE77yRw7Xbw7zeZmMHK6PHCL0AqFd LnpbQzwet66nTExMrPzNa4BHlPcmposv3QAPU2I0OYfp8kcOySE5JIdQZELXiuHsWkrtwnQb4BHl vYmZ4vMa4GFSjCbnMN0AGXJIDskhOYQiErrNm2++aZ3V6dnfpUuXVuZ7DfCIeiCFV3zpBniYEqPJ Ocw0QIYckkNySA6hyISuFVXP4vR5w1optKxEPcAjaHyKKQM8ijWHJg2QIYfkkByWRg4RuiHs2rXL ul7k7K4xOT5ySA7JITkkh4DQU9B7Ljdt2rRqMAjxkUNiJIfkkPigiIRudyfp9RniI4fESA7JITmE Im6hm/7D9abHRw7JITGSQ+JD6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAA QOgAAACA0AEAAAChA0RV+cvKmEp0AkDoAOtM6MB2BUDoABz4ge0KgNABOPCDkwMHDkhjY6NMTk7K xo0b2a4ACB2AA38xohKfmpqypK5yZ7sCIHQADvxsVwCEDsCB3x87duywWpROHj16JNXV1fL06dNI 5OL1+dmMDHfOKy8vl6amJhkbG1uzjqWlJdm2bZskk0lfsXotr+s5f/58xu82MjIiDQ0NVkxbt26V jz76CKEDIHSAlAP/hQsi+/d7T/r3FI4dOya/+MUvVs07ffq09Pb2BpZLiNVnFHo2JwM2CwsL1ves qalZs1x/f781/9SpU76+o9fyur69e/daJ0NecVy7ds06Ubp69aprGaEDIHRA6KGNqq3z7du3r5q3 e/duuXXrVskIXdHehs2bN6+ZV1dXJzdv3pTa2tqVHgkv0i2v64vH4/L973/fM459+/bJmTNnVv39 7Nmz8tJLLyF0AIQOCD07oSs7d+6UiYkJ6/3MzIzs2rUrlFxMFbq2mjs7O+XcuXNrZNrd3W2919fh 4eG060q3vL2+np4eGR0ddY2jsrJyTVe9lnU+QgdA6IDQszbqiRMn5OjRo9b748ePW13upgg909PT 0v3vhg0bpKKiQurr663Wcyp6Lfzu3bvWe33Va9rpSLe8Hcfi4qK0tLSsiDv1ur4bej0doQMgdEDo WRtVW+U6UMtures151JqoWur+Q9/+MOqv3/44Ydy6NChVfM6Ojrk/fffd/28TMs716fL9vX1ubbQ Vfi00AEQOkBehK7oKHCVU3t7e2i5mCp0vdb94osvWicuNnri4tYDoKP+3ci0fGocel1cewWc8/cv J0G77Z1oWa+tI3QAhA4IPSdCf+utt2TLli1y6dKlkhO6ol3ke/bssW47++STT6Strc31/1T8qa15 P8unrm92dtZan3P+9evXrVHtOrpdGR8ft3JulxE6AEIHhJ610Ofm5iy5eK3Dzy+BZSN0t8/38ytk QU4GdFCcjkLXUfxuElX0FrLvfOc7q+b5Wd5tfTo2IXW+3neu1/T1urneXcB96AAIHYADP9sVAKED cOAHtisAQgfgwA9sVwCEDsCBH9iuAAgdgAM/2xUAoQNw4Ae2KwBCBzDwwM9UmhMAQgcAAICi5P8A rIn+v+UsYAkAAAAASUVORK5CYII= false 10917070 11322207 1613834 1417621 9302418 9904010 818 576 0 0 361482 199968 298330 190951 11576883 11713126 11713126 11082066 11713126 -3.52 -0.58 -3.52 517.15 0.00 0.00 0.00 0.00 2.33 6.13 2.33 -61.65 2.85 6.67 2.85 -56.88 0.15 0.15 0.15 4.67 0.46 0.39 0.46 17.91 0.04 0.12 0.04 -65.41 -0.45 5.19 -0.45 -108.75 0.00 0.00 0.00 0.00 3.45 -1.82 3.45 -291.22 -0.40 2.56 -0.40 -115.91 -0.40 0.08 -0.40 -604.74 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.52 -0.55 -0.52 -3.56 -0.37 -0.38 -0.37 -0.55 -0.05 -0.05 -0.05 -0.53 -0.02 -0.02 -0.02 -20.29 -0.03 -0.01 -0.03 135.31 -0.06 -0.08 -0.06 -33.85 0.00 0.00 0.00 -99.56 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -99.56 0.00 0.00 0.00 0.00 11576883 11713126 11576883 ES0840609012 RFIJA|CAIXABANK SA|5.25|2049-03-23 EUR 404613 3.50 402115 3.43 404613 3.50 402115 3.43 404613 3.50 402115 3.43 404613 3.50 402115 3.43 ES0105223004 ACCIONES|GESTAMP AUTOMOCION SA EUR 23405 0.20 19865 0.17 ES0105025003 ACCIONES|MERLIN PROPERTIES SOCIMI EUR 6745 0.06 6157 0.05 ES0109067019 ACCIONES|AMADEUS IT GROUP SA EUR 65190 0.56 62198 0.53 ES0105546008 ACCIONES|LINEA DIRECTA ASEGURADORA SA EUR 24298 0.21 19482 0.17 ES0113211835 ACCIONES|BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 122143 1.06 88433 0.75 ES0113900J37 ACCIONES|BANCO SANTANDER, S.A. EUR 168128 1.45 106818 0.91 ES0130960018 ACCIONES|ENAGAS SA EUR 21592 0.19 17800 0.15 ES0144580Y14 ACCIONES|IBERDROLA SA EUR 94808 0.82 76103 0.65 ES0148396007 ACCIONES|INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA EUR 73427 0.63 82502 0.70 ES0171996087 ACCIONES|GRIFOLS SA EUR 129727 1.12 114661 0.98 ES0173516115 ACCIONES|REPSOL SA EUR 75244 0.65 70736 0.60 ES0178430E18 ACCIONES|TELEFONICA SA EUR 117335 1.01 103622 0.88 ES0178165017 ACCIONES|TECNICAS REUNIDAS SA EUR 96236 0.83 55188 0.47 1018278 8.79 823565 7.01 1018278 8.79 823565 7.01 ES0112611001 PARTICIPACIONES|AZVALOR INTERNACIONAL, F EUR 190944 1.65 191943 1.64 190944 1.65 191943 1.64 1613835 13.94 1417623 12.08 FR0014006XA3 RFIJA|SOCIETE GENERALE|0.62|2027-12-02 EUR 97479 0.84 95165 0.81 97479 0.84 95165 0.81 97479 0.84 95165 0.81 97479 0.84 95165 0.81 AU000000CTM4 ACCIONES|CENTAURUS METALS LTD AUD 31139 0.27 32007 0.27 AU000000LTR4 ACCIONES|LIONTOWN RESOURCES LTD AUD 2467 0.02 FR0000120271 ACCIONES|TOTALENERGIES SE EUR 37668 0.33 38587 0.33 FR0000120578 ACCIONES|SANOFI SA EUR 54259 0.47 61868 0.53 FR0000121485 ACCIONES|KERING SA EUR 11996 0.10 8339 0.07 NL0010273215 ACCIONES|ASML HOLDING NV EUR 5421 0.05 5430 0.05 GB0001500809 ACCIONES|TULLOW OIL PLC GBP 31221 0.27 43573 0.37 GB0002018363 ACCIONES|CLARKSON PLC GBP 7537 0.07 9473 0.08 CH0024638212 ACCIONES|SCHINDLER HOLDING AG CHF 121255 1.05 103795 0.89 NL0000235190 ACCIONES|AIRBUS SE (RV) EUR 6736 0.06 5882 0.05 GB00BD6K4575 ACCIONES|COMPASS GROUP PLC GBP 21312 0.18 23862 0.20 NO0003078800 ACCIONES|TGS ASA NOK 35403 0.31 47099 0.40 GB0004300496 ACCIONES|PAN AFRICAN RESOURCES PLC GBP 39882 0.34 31070 0.27 GB0004544929 ACCIONES|IMPERIAL BRANDS PLC GBP 74529 0.64 68623 0.59 IE00BDC5DG00 ACCIONES|KENMARE RESOURCES PLC GBP 69139 0.60 69659 0.59 GB0004905260 ACCIONES|IMPAX ASSET MANAGEMENT GROUP PL GBP 25422 0.22 26222 0.22 IT0005439085 ACCIONES|ITALIAN SEA GROUP SPA/THE EUR 3456 0.03 4446 0.04 GB00BSB7BS06 ACCIONES|PINEWOOD TECHNOLOGIES GROUP GBP 7555 0.07 6310 0.05 DE0006969603 ACCIONES|PUMA SE EUR 16736 0.14 32028 0.27 DE0007164600 ACCIONES|SAP SE EUR 32011 0.28 29301 0.25 GB00B24CGK77 ACCIONES|RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 13287 0.11 13447 0.11 GB0007388407 ACCIONES|LIONTRUST ASSET MANAGEMENT PLC GBP 25319 0.22 22261 0.19 DE0007664039 ACCIONES|VOLKSWAGEN AG EUR 8604 0.07 8548 0.07 GB0009697037 ACCIONES|BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC GBP 23422 0.20 10595 0.09 GB0009895292 ACCIONES|ASTRAZENECA PLC GBP 5663 0.05 6078 0.05 DE000NCA0001 ACCIONES|THYSSENKRUPP NUCERA AG & CO KG EUR 34310 0.30 36867 0.31 IL0011745804 ACCIONES|INNOVIZ TECHNOLOGIES LTD USD 370006 3.20 369680 3.16 NL0012059018 ACCIONES|EXOR NV EUR 11556 0.10 11954 0.10 US50125G3074 ACCIONES|KULR TECHNOLOGY GROUP INC USD 10718 0.09 FR0013153541 ACCIONES|MAISONS DU MONDE SA EUR 52613 0.45 83815 0.72 FR0014005HJ9 ACCIONES|OVH GROUPE SAS EUR 151074 1.30 120929 1.03 NL0015001W49 ACCIONES|PLUXEE NV EUR 5621 0.05 5690 0.05 US00165C3025 ACCIONES|AMC ENTERTAINMENT HOLDINGS INC USD 42694 0.37 62408 0.53 US00217D1000 ACCIONES|AST SPACEMOBILE INC USD 8722 0.08 4484 0.04 CH0023405456 ACCIONES|AVOLTA AG CHF 13815 0.12 11604 0.10 US65339F1012 ACCIONES|NEXTERA ENERGY INC USD 19906 0.17 23405 0.20 US5303073051 ACCIONES|LIBERTY BROADBAND CORP USD 13688 0.12 11843 0.10 CA3038971022 ACCIONES|FAIRFAX INDIA HOLDINGS CORP USD 18106 0.16 17839 0.15 US00402L1070 ACCIONES|ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS INC USD 3497 0.03 5112 0.04 US88579Y1010 ACCIONES|3M COMPANY USD 6458 0.06 6234 0.05 US70450Y1038 ACCIONES|PAYPAL HOLDINGS INC USD 41108 0.36 53751 0.46 DK0060094928 ACCIONES|ORSTED A/S DKK 43968 0.38 52431 0.45 US70614W1009 ACCIONES|PELOTON INTERACTIVE INC USD 75961 0.66 108420 0.93 US60649T1079 ACCIONES|MISTRAS GROUP INC USD 111388 0.96 143447 1.22 CA06849F1080 ACCIONES|BARRICK MINING CORP USD 44863 0.39 US60770K1079 ACCIONES|MODERNA INC USD 4822 0.04 US20825C1045 ACCIONES|CONOCOPHILLIPS COMPANY USD 80470 0.70 101248 0.86 CA0084741085 ACCIONES|AGNICO EAGLE MINES LTD CAD 23262 0.20 17369 0.15 GB00B53P2009 ACCIONES|JUPITER FUND MANAGEMENT PLC GBP 24156 0.21 JE00BN574F90 ACCIONES|WIZZ AIR HOLDINGS PLC GBP 35912 0.31 49194 0.42 BMG9001E1286 ACCIONES|LIBERTY LATIN AMERICA LTD. USD 19070 0.16 15285 0.13 GB00BZ973D04 ACCIONES|WATER INTELLIGENCE PLC GBP 26629 0.23 32565 0.28 CNE100000296 ACCIONES|BYD COMPANY LTD HKD 24966 0.22 61785 0.53 CA21037X1006 ACCIONES|CONSTELLATION SOFTWARE INC CAD 43579 0.38 41787 0.36 CH1134540470 ACCIONES|ON HOLDING AG USD 47866 0.41 57346 0.49 CA11271J1075 ACCIONES|BROOKFIELD CORP USD 17578 0.15 18589 0.16 US71363P1066 ACCIONES|PERDOCEO EDUCATION CORP USD 6101 0.05 5625 0.05 US51655R1014 ACCIONES|LANZATECH GLOBAL INC USD 615 0.01 3538 0.03 US7170811035 ACCIONES|PFIZER INC USD 4442 0.04 US5184391044 ACCIONES|ESTEE LAUDER COS INC/THE USD 5210 0.04 5504 0.05 US4523271090 ACCIONES|ILLUMINA INC USD 102957 0.89 156179 1.33 US82575P1075 ACCIONES|SIBANYE STILLWATER LTD USD 189302 1.64 98512 0.84 US1266501006 ACCIONES|CVS HEALTH CORP USD 8778 0.08 6504 0.06 US12769G1004 ACCIONES|CAESARS ENTERTAINMENT INC USD 11127 0.10 14914 0.13 US4278661081 ACCIONES|HERSHEY CO/THE USD 3660 0.03 4253 0.04 US4280501085 ACCIONES|HESAI GROUP USD 5102 0.04 US5303071071 ACCIONES|LIBERTY BROADBAND CORP USD 21410 0.18 18531 0.16 BMG611881019 ACCIONES|LIBERTY GLOBAL LTD USD 4942 0.04 7173 0.06 US83444M1018 ACCIONES|SOLVENTUM CORP USD 772 0.01 766 0.01 CH1403212751 ACCIONES|LITHIUM AMERICAS CORP USD 7319 0.06 KYG386441037 ACCIONES|GIGACLOUD TECHNOLOGY INC USD 14599 0.13 15563 0.13 US0394831020 ACCIONES|ARCHER DANIELS MIDLAND CO USD 6269 0.05 6832 0.06 KYG4095J1094 ACCIONES|GREENLIGHT CAPITAL RE LTD USD 28892 0.25 32049 0.27 US44267T1025 ACCIONES|HOWARD HUGHES HOLDINGS INC USD 8475 0.07 10996 0.09 US2435371073 ACCIONES|DECKERS OUTDOOR CORP USD 8394 0.07 18832 0.16 PA1436583006 ACCIONES|CARNIVAL CORP USD 16174 0.14 16320 0.14 CA84678A5089 ACCIONES|SPARTAN DELTA CORP CAD 36492 0.32 35593 0.30 US14888U1016 ACCIONES|CATALYST PHARMACEUTICALS INC USD 4492 0.04 4919 0.04 US1491231015 ACCIONES|CATERPILLAR INC USD 50059 0.43 53259 0.45 US9497461015 ACCIONES|WELLS FARGO AND COMPANY USD 27596 0.24 27545 0.24 US5500211090 ACCIONES|LULULEMON ATHLETICA INC USD 10481 0.09 11820 0.10 US5504243032 ACCIONES|LUMINAR TECHNOLOGIES INC USD 2308 0.02 4926 0.04 US15135B1017 ACCIONES|CENTENE CORP USD 10407 0.09 13224 0.11 US6516391066 ACCIONES|NEWMONT GOLDCORP CORP USD 39342 0.34 28617 0.24 US2521311074 ACCIONES|DEXCOM INC USD 5332 0.05 5409 0.05 US5006881065 ACCIONES|KOSMOS ENERGY LTD USD 11980 0.10 18512 0.16 US0708301041 ACCIONES|BATH & BODY WORKS INC USD 3609 0.03 5318 0.05 US6541061031 ACCIONES|NIKE INC USD 24107 0.21 29236 0.25 US2546871060 ACCIONES|WALT DISNEY CO/THE USD 13045 0.11 13337 0.11 US35671D8570 ACCIONES|FREEPORT MCMORAN INC USD 4707 0.04 4708 0.04 US35909D1090 ACCIONES|FRONTIER COMMUNICATIONS PARENT USD 43355 0.37 47057 0.40 VGG1890L1076 ACCIONES|CAPRI HOLDINGS LTD USD 13244 0.11 17942 0.15 US01609W1027 ACCIONES|ALIBABA GROUP HOLDING LTD USD 138737 1.20 118098 1.01 US46120E6023 ACCIONES|INTUITIVE SURGICAL INC. USD 7376 0.06 8067 0.07 US2620771004 ACCIONES|DRIVE SHACK INC USD 48710 0.42 57352 0.49 US78463V1070 ACCIONES|SPDR GOLD SHARES ETF USD 628404 5.43 568312 4.85 US5653941030 ACCIONES|MAPLEBEAR INC USD 23718 0.20 24725 0.21 US3665051054 ACCIONES|GARRETT MOTION INC. USD 11359 0.10 11112 0.09 US86771W1053 ACCIONES|SUNRUN INC USD 34378 0.30 22140 0.19 US8679751045 ACCIONES|SUNRISE COMMUNICATIONS AG USD 5565 0.05 4827 0.04 US86800U3023 ACCIONES|SUPER MICRO COMPUTER INC USD 57211 0.49 40510 0.35 KYG687071012 ACCIONES|PAGSEGURO DIGITAL LTD USD 34005 0.29 25141 0.21 CA6979001089 ACCIONES|PAN AMERICAN SILVER CORPORATION USD 98686 0.85 79997 0.68 BMG702782084 ACCIONES|PETRA DIAMONDS LTD GBP 39263 0.34 85622 0.73 US5705351048 ACCIONES|MARKEL CORP USD 23722 0.20 23343 0.20 US62955J1034 ACCIONES|NOV INC USD 37182 0.32 49724 0.42 US7731211089 ACCIONES|ROCKET LAB CORP USD 71373 0.62 US8740602052 ACCIONES|TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD USD 4538 0.04 US6745991058 ACCIONES|OCCIDENTAL PETROLEUM CORP USD 6059 0.05 8113 0.07 US2791581091 ACCIONES|ECOPETROL SA USD 4745 0.04 4835 0.04 BMG7997W1029 ACCIONES|SEADRILL LTD USD 5478 0.05 BMG812761002 ACCIONES|SIGNET JEWELERS LTD USD 22001 0.19 25414 0.22 US88160R1014 ACCIONES|TESLA MOTORS INC USD 8085 0.07 11702 0.10 US02079K1079 ACCIONES|ALPHABET INC USD 5117 0.04 CA68272K1030 ACCIONES|ONEX CORP CAD 4612 0.04 4976 0.04 US0846707026 ACCIONES|BERKSHIRE HATHAWAY INC USD 628457 5.43 667680 5.70 US3847471014 ACCIONES|GRAIL INC USD 7459 0.06 2948 0.03 US18482P1030 ACCIONES|CLEARFIELD INC USD 47138 0.41 38327 0.33 US87612E1064 ACCIONES|TARGET CORP USD 10880 0.09 16974 0.14 US7901481009 ACCIONES|ST JOE CO/THE USD 3966 0.03 4253 0.04 CA8910546032 ACCIONES|TOREX GOLD RESOURCES INC CAD CAD 28854 0.25 19816 0.17 US29355A1079 ACCIONES|ENPHASE ENERGY INC USD 13858 0.12 27331 0.23 BMG9456A1009 ACCIONES|GOLAR LNG LTD USD 57168 0.49 66875 0.57 BE0974274061 ACCIONES|KINEPOLIS GROUP NV EUR 4314 0.04 4728 0.04 US50125G1094 ACCIONES|KURL TECHNOLOGY GROUP INC USD 27891 0.24 JE00BS44BN30 ACCIONES|BIRKENSTOCK HOLDING PLC USD 6786 0.06 CA0679011084 ACCIONES|BARRICK GOLD CORP USD 38027 0.32 GB00BN7CG237 ACCIONES|ASTON MARTIN LAGONDA GLOBAL HO GBP 7693 0.07 DE000BAY0017 ACCIONES|BAYER AG EUR 6219 0.05 DE000A2E4K43 ACCIONES|DELIVERY HERO SE EUR 17736 0.15 DE000A3H2200 ACCIONES|NAGARRO SE EUR 34351 0.29 US9314271084 ACCIONES|WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC USD 64254 0.55 US7731221062 ACCIONES|ROCKET LAB USA INC USD 57863 0.49 DE000A161408 ACCIONES|HELLOFRESH SE EUR 65974 0.56 CA67113B1085 ACCIONES|O3 MINING INC CAD 23335 0.20 CA53681K1003 ACCIONES|LITHIUM AMERICAS CORP USD 4069 0.03 5017335 43.33 5354237 45.66 5017335 43.33 5354237 45.66 FR0013397759 PARTICIPACIONES|LFP-LA FRANCAISE SUB DEB EUR 210450 1.82 204071 1.74 IE00B1BXJ858 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS COMMODITY REAL USD 157424 1.36 167967 1.43 IE00B80G9288 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS INCOME FUND EUR 123640 1.07 118425 1.01 IE00B81TMV64 PARTICIPACIONES|ALGEBRIS FINANCIAL CREDI EUR 366460 3.17 386563 3.30 LU0104884605 PARTICIPACIONES|PICTET-WATER EUR 50945 0.44 64628 0.55 LU0255978008 PARTICIPACIONES|PICTET GREATER CHINA EUR 40689 0.35 78518 0.67 LU0256845834 PARTICIPACIONES|PICTET-SECURITY USD 184137 1.59 191388 1.63 LU1279334053 PARTICIPACIONES|PICTET- ROBOTICS EUR 89226 0.77 112777 0.96 LU0132661827 PARTICIPACIONES|UBAM-DYNAMIC US DOLLAR B USD 392796 3.39 436682 3.73 LU1330191971 PARTICIPACIONES|MAGALLANES VALUE IBERIAN EUR 414186 3.58 330559 2.82 LU1481584016 PARTICIPACIONES|FLOSSBACH VON STORCH BON EUR 113530 0.98 111187 0.95 LU1560650563 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS-GLOBAL TE USD 263405 2.28 268269 2.29 LU0625737753 PARTICIPACIONES|PICTET-CHINA INDEX EUR 39291 0.34 LU1857118621 PARTICIPACIONES|JPM ASIA PACIFIC EQUITY EUR 101136 0.87 108994 0.93 LU0973119869 PARTICIPACIONES|JANUS HEND HORIZON GLOBA USD 656626 5.67 677913 5.79 US46090E1038 PARTICIPACIONES|INVESCO QQQ TRUST SERIES USD 380471 3.29 514043 4.39 US46138E8003 PARTICIPACIONES|INVESCO CHINA TECHNOLOGY USD 105861 0.91 107265 0.92 US4642876555 PARTICIPACIONES|ISHARES RUSSELL 2000 IND USD 4760 0.04 US78462F1030 PARTICIPACIONES|SPDR S&P 500 ETF USD 476979 4.12 515146 4.40 LU0888974473 PARTICIPACIONES|BLACKROCK GLB FD-CONTINE EUR 36333 0.31 LU1047639791 PARTICIPACIONES|HENDERSON HORIZON EUROLA EUR 28735 0.25 4172012 36.04 4459463 38.07 9286826 80.21 9908865 84.54 10900661 94.15 11326488 96.62 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAr6UlEQVR42u2dCWhc1f74BXmIiDwE ERGRhyAiIiKCiIg8RBB5iIg8EHmIqIiPh4i+5982s0+WpkuadLNNbe2attbGNm3SLE3SJJNJJvvW dLInXdJqN7vZNi79/u+5zeQ3nU4yd5Yks3w+5Uvbmcmde3Pu+X7uOfecc+8SAAAASHju4lcAocjI yJC77rpL/xsAABA6IHMAAEDogMwBACBlhH7u3Dn5888/KVmAFMVoDiBXAEKP9gu1Fl9g/OUvf5HH HntMPvvsMzl58mTInwtk+/bt8vzzz+vbUe//9a9/lc2bN8/4ndNFqP18+umnJSsry/D+BdvGo48+ Kl988YVcunTJ8DH6vx8MlZjy8/Plrbfekvvvv1//nnvvvVeeffZZ+fzzz6W1tdXw96hEZzab9WNV 21Ch/q1eU+/NtG/l5eUhyz7S80TtxzPPPKPvx/Xr14P+nDoPfJ9/9dVXDW97vs6H48eP3/Z+b2/v tPswX2U0G/tiBCNlaTQHhPM5o+dFJOdRLI/b6PbD3Y9oyjOcPDTX9TZec13SCd0/HnjgAfF4PIZP yrVr10aUjKP9ma+//jqiBO4f6qSPhdCVFNRJGLj9e+65ZypxGT3JvV6vPPLII9Pu88MPP6xLZ7p9 U+U3PDw8K0L3jw8++OCOn1Hf6/+Zu+++W86cOTNrQo/F+aCSnz8rVqwIKYO5LqPZ2JdQGC1Lozkg nM/Np9DDOe7ZEHo05RluHprrehuvuS5phO5/lWS326deVy3YK1euGDopVcve93pRUZH+WnNzs7z5 5ptRneCBn5mYmNCTtn9hhpvAFepixf9Ej1boar+efPLJqfdefvllqampua0rsbq6Wt54442Q3/Pr r7/e9vu0Wq16S1iFf/n87W9/0z873b6rVnRg+UUjdN+Vv39CVlfSgSxdulR/z7+Sqp+J5Jyci/NB xbvvvnvb++oibyYZzEcZzca+hCKcsjSaA4x+LtKWdaQ/F+lxx1ro0ZRnJHloPuptPOa6pBO6D9Xq 8r2XnZ1t6OfU1Vy4v7xITwR1cvp3t0YidP9tqBMqWqHn5uZOvf7CCy/I77//HvHx+2/rvffeu+Pn 1Gu+93NycmYU1TvvvBNToQf+7gIvhvy77VQXqu9zr7zySlyeDyoR+C5MfElP/a22o5JIPJXRbOyL 0W5nI2VpNAcY/dx8Cj2c44610KMpz0jy0HzV23jLdUkr9Pr6+qn3XnrpJUM/p04e3+s7duyYVaH/ 9NNPU6+99tprEQnddzWqorCwMGqh//3vf596/cCBA1Edv7p35Xv90KFDd/ycusL2va++N9g23377 7al/B46Oj0bop06dkg8//HDa+2y+brsnnnhC/7+vtaCSuPrZeDsf1BgK379VS0ahfufq//7HGQ9l NBv7YqTb2WhZGs0BRj83X0IP97hjLfRoyjOSPDRf9Tbecl3SCt2/xRPYpTrdzzU0NOif9b334osv Bi2gaE8EdXKprjn1fzXYo7+/P6IuVt+J0NHREfZ+BXvP/9hVt1c0ZeC/rWCjf9X2fe/fd999Qbep up/876OVlpZGLfRg4yy6urpu+7xvip0azKJQXWi+z6v70vF2PpSUlEz927fPaWlpUxd68VRGs7Ev MxFuWRrNAUY/F+n98GiFHu5xx1ro0ZRnJHloPuptPOa6pBW6//tGuzB9LXv/+yEqvvrqq5idCIGh krHRbU432OK///3vHQM/IhF6JEnEaG9CJOXju+pW0g0cOBKN0NUVu+qK/s9//hN0IMpzzz2nf843 iEUNeJmutycezgfVJekbKKTE4ut6VMepZj/EUxnNxr7MRCRlaTQHGPncfAk93OOOtdBjcW6Fe+xz WW/jNdelRAtdtXrCKQB1tfTdd99N/XJVqO7tWCdwlXDDaV0Hvq5OXN89o4ceekh6enqSqoXuQ12t +l576qmn9PKJ9h76dAwODk59jz+++9QqppsOOV/ng+L111+f2sbY2Nhtco+nMprLFno0ZWk0B4T6 3Hx0uUdy3IneQp/rehuvuS5pha66xHzvBY6GNHpS+t/7UKMmY3UiqCsvVbC+QgucBx3OlaAveQcO /vCf2hF4kvkudgIHg/nfC9q1a1dUZaDuA/teV7/HmX63gfewg23P150WeL8p1snR/3umi+ku7ubr fFD4j6fw/X5Ut3u8ldFs7MtslaXRHDDT5+ZD6JEcd6yFHk15RpKH5qPexmOuS1qhf/zxx1PvrVq1 KuLKMtNI6GhOhDVr1ky9phZJiFTo043W9p/2UVdXd9t21PSaYAnKf7Smup8TbAqF0eP331bgdCrF v/71r5AjPwPxP7lnS+i+bruZQg2IinViiOZ8UKiWfeB++u7pxlMZzca+zFZZGs0BM31uPoQeyXHP 5ij3cMszkjw0X/U23nJd0gn9woULUwOCfHP/jLZ41NWTmlOq7kkqUarpbr7PqRNmrq7sjCZD1ZXj fzWnut19qPvqvtfVykq++0qqRa/mdarXP/nkkzu6hvwvBFR3lbqn6+v2UnP81Yhe/6vM6fZV/c4f f/zxqffUfEy1HfW6/2CVmconWPemfxdarIWuBqP5jjtU0gi1CMRcng8+VPn736vz9czEUxnNxr7E siyN5gCjn5troUd63LEWejTlGW4emu96G0+5LmmEPt2AscARzEaFGbgs53Sj3aM5EdRqSOr+vm8e uW/51khXnfJ1sfpOerWoznSfVe8Fm8qh9kl1+8Zq9SRVBjOVj/99/1Anua972v9+ZSyTo+/iyOl0 Bn3fv1s72BKt83U++FCtA99r/gucxFMZzca+xLIsjeaAaD9ndIxLuIk81scdyYp2sSjPcPLQfNfb eMp1SSd0VaHUlY1aeSvU+rmBvyS18tr7778vDz744NTazGpRgGAXBbE6EfwXQFBdM+EK3Xe8wU5m 1RpXrXB19ag+pwZM+da5n24JSIVqdaguYDXQSt3bVT+nuhHV96jt+S+na2R9Y1UWqnKqffDtr7py Vb0pM/2+pkOtezwbQlc9GeozqnIGw3+8gvpsvJwP0R7/XJbRbOxLLMvSaA4w+rm5Fnqkxz0bQo+2 PI3moXiot/GS6xJa6AAAAIDQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAAQOgAAACA 0AEAAAChAwAAIHQAAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAAQOgA AACA0AEAAAChAwAAIHQAAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAA QOgAAACA0AEgBty8eVNOn74oJ078Iq2tx6SpaUSP0tJuOXCgS4/i4h6prx/WX29pGRWv94T++cuX f+UXCIDQAWAuuHp1Qrq7T0hFxREpKPDI+vUuyctzyaJFLnE6XWI2u7Vo1qJFiy4turXo0WJgKkym /snX/aNViyaxWFySkeGSZctcsnKlS777zi2FhU2a/Ac06f8sExMTFAIAQgeAcBgdPS/V1X2ybVuj Jtc6TbR1k8Lu0qTcp8WYFsfmKPr1701P9+gXEJs3N2gt/Rbp7BzSLjKuUlgACB0AfAwPn5V9+zo0 eddKVlat1lpu0iR6RJPp6ByKO9zwitPZJCtW1Mnu3R7tAqRTLlz4Re/6BwCEDpASqO7z+voh+fZb 1c1dMynwgTiWt5EYEru9VVavdmkXJ+3S3z8mf/zxB4UNgNABkouzZy9pLdkWyc2tFqvVpd+/ju8W eLQxIMuXN8v27Q3S1TWI3AEQOkDicuHCVdm7t0WWLTusSdytSy55BT6z3HNzm/ULmv7+Ufntt984 OQAQOkD809Q0JOvW1YnD0TA5iO0YMRnq1sKqVW45dKhVzp8/z8kCgNAB4otr1yakqKhDFi2q1aTV Mccj0RMxxiQzs10KCtwyOMj9dgCEDjDP/PzzJdm2zaPPBac1HlnY7b3y3XcuaWvrpTseAKEDzC3D wz/ri7tYrY1ai3wUMcekO75f8vPrpbGxS65du8ZJBoDQAWaPEyfOy7ff1mgib0ryUerzGYPaxZJb E3sHK9QBIHSA2PLTTxe01mON2O0eWuRzFBbLoGzc6JKurqPcYwdA6ADR8dtvv+sDtxyOekQ+T+Fw 9MnOnS45duwYK9EBIHSA8FDiOHy4RxYvdqXw/PH4isWLu6WoqF4uXLjACQqA0AFCc/LkWVm7tlqT SC8ijcNYu7ZB74ZnRDwAQgeYtlVeXNwhTmcjA97iPNLTB7XWulvGxsY4cQEQOsDtrXL15DC61xMr 1q9vF7e7iWluAAgdQKSyslMyMlpZ3S2hW+v1cvr0aU5mQOgAqci1a9dl61b1/PEexJgkrfXu7l6m uAFCB0glOjqG9RHsTEVLtpHwXqmsbJSrV69ykgNCB0h2yso6xeHoQoBJO299VPbvb5Tx8XFOdkDo AMmImua0fbt6pKkX8aVAFBS0itfr5cQHhA6QTJw/f0lWrTqsJfohZJdSc9Z7pa2tk/vqgNABkgGv d2xyxTdGsadiLFnSJ/X1bUxtA4QOkMh4PH2yaFETYkvxcDpHpbKyWS5fvkylAIQOkGhUVnaJ1dqK 0Ag9bLZRKS1tkYsXL1I5AKEDJAqlpW2azDsRGRHwSNYxKS5uQuqA0AESgcJC9czybgRGTBNj2jnS iNQBoQPEv8x5ShoROvbsaUDqgNAB4pG9e5E5EV5LvaSkGakDQgeIJ8rKWsRqReZE+FLfv79erly5 QiUChA4w39TWesVi4Z45Eeno9xEpL29gnjogdID5pLd3RJzOdsRERBV2u1f27CmSiYkJKhUgdIC5 ZnT0Z8nMbERIRJThlfRNmySrN1s8bR65efMmlQsQOsBccf78L5KT40ZGRFShpjc6tq8V06hZTMdM kns0VwaGBqhggNAB5gL11LTVq2tYm52IUubNsmjfOl3k/rGhYwOPXgWEDjAXbN9eryXkYaRERL5i nL1KHBU5d8jcF4XNhYx8B4QOMJvU1KipaUxPI6KQeXqROGqWTCtzPcZMUtpUymNXAaEDzAYDA+Ni szGinYh8zrll8W5Z2OKcWeaTkTmYKe1H2ql4gNABYolqKeXmupASEWGMiHXZFrG2ZxqSuS9yu3Ll xMkTVEBA6ACx4ocfGrlvTkQYfWJd8a2kea1hydwXBY0FcuPGDSohIHSAaGls7BGbjZXgiEgel3pE bOtWS9qQOSKZ6zFqkur2aioiIHSAaLh8+YosXkxXOxHZtDTLjjwxjZgil/lkLOpeJMfGj1EhAaED RMqWLTVaYh5FUER4LXNrvVh/yIla5LfNT3dvoOsdEDpAJDQ19fHQFSL8h604ysVSkh1Tmaswj5ql uoOud0DoAGFx/foNWby4AUER4XWzZ+0Rkysj5jL3RXZTtvx8/mcqKCB0AKN8/30jXe1EWHPMbUu/ F0tT+qzJ3BfbXdt5gAsgdAAjjI2dFqezDUkRBkeyD4tt1QZJa7fNusxV2Pps0jvSS0UFhA4wE6rl k5/PU9QIo9Ev1rXfSFqfaU5k7ouVrpUsCwsIHWAm1EA4tRAIoiJCT0vrEfvGVWIanFuZ6zFgkpru GiosIHSAYKgWD884JwyFuUOs3y+TtJG0uZf5ZCxvXK4/yhcAoQMEUFbWpSXrAWRFzBhWm0es+7P1 J6LNl8z1GDZJWWcZFRcQOoA/ExMTTFMjQs8xT68Q56El8ytyv8hqyJIbEyw2AwgdYIrS0g4evkLM 3DLP/lGsdelxI3NfK72ovYgKDAgdQKHunWdl0Tonpo+MvAKxtzvjS+a00gGhA9xOebla3nUIcRFB YlSc674Ta5ctLmWux5BJ9rXuoyIDQofURs07Z2Q7EXxa2rA4N6yTtEFT/MrctyTs4WzmpQNCh9Sm vt6rLw6CwIjbZX5EMrblzc8c80ii1yQNAw1UaEDokLqsXMmzzonAOeZt4vhhfueYRxI51Tms8Q4I HVKTY8dOay2xVgRG/N+0NGeDOA7GwRzzSB6v2m6W3pOs8Q4IHVKQrVtr9adkITJCl/mSYrEcciSc yKdi1CTra9dTsQGhQ2qhnneekUF3O3ErnMv3iLXOmbgynwxHvUMuX79MBQeEDqlDcXErg+GIWzJf uUnMTZaEl7keXpMUdxRTwQGhQ+qQl3cYmTHHXGzr10naEVNyyHzQJM4qu3z7/RIqOCB0SA1Onjwr ZnMTQkvpaWmD4ty0UtK8aQkvcpvbKmv3O6WoPF26ukzS1GSRc+dOUtEBoUPys2NHg5bQRxFbCs8x T9++XNL6E1fmliMWyTngkB0lNmlsscjoaJoc015XMTpqksbGHVR0QOiQ/CxbRnd7qobF2i3OPUvF NJKA09IGzZJVbpcN+5xSdtgm/f2mKYkHRlVVFnPSAaFDcnP69AW621NV5pm1YivOlLTRtISaimap t0h+sVOKKuzSezRtWon7R2urWTvXB6jwgNAheTl4sJPu9hSM9OUHxXTImjgLxnSaJLfELj+U2qWl 3SxjYyZDIvfF0JBJPB663QGhQxKzbp0HwaVY2FfuFFOjJSFGqS8tt8tWrTV+uM4qg4NpYUk8MOrq 8qjwgNAhOVFPo3I4mpFcKrXM8zfKgrb4FrnTbZVvi21SfMgq3r7oJO4fjY0OuXTpFyo+IHRIPlpa 1DPPBxBdSsSIpG/6RtJ64/R+ebtJVhWnyw9ldmlrt4TdpW4kBgZM0t1dTcUHhA7JR0FBC6JLhcFv lmFx7lghaX3xJXPzgFlyKuxSUJwhdQ1mGRpKi7nEA6O+nrXdAaFDErJsWS3CS/Kw2rvEsjtL0gbT 4maU+uJ6u2w+aJfyGpt4+xbOusT9w+VaxPQ1QOiQXFy7dl3MZu6fJ7XMM5vEfiArLp5jbu+0yPqD DjlwyCZdXWlzKnH/6OhQ09dGSQCA0CF58HgGtaTfh/iStZt9Ua2YSx3zO8e83ySrDjlkT7lDGj1m GRmZP5H7rxrX3l5OAgCEDslDQYGHZ58naWSu3C+Ww/Z57VLfftApVbUW6ZvjLnUj4XZvJgEAQofk YfXqeuSXjI8+XbdNFnrSUrZL3dh99FzuowNCh+QhM9OFAJNtjvl3G8Tcbk7pLnUj0dRkk19/vUoS AIQOic/4+Hkxm1uRYBLNMbdtzZubOeajJlnqju8u9VDR16eWgu0mEQBCh8Snvt6rScCLCJNhJLut X9J358jCgYWzKvKMTqtsKnXKwUqrdHUlnsTvfFhLCYkAEDokPrt3NzIgLgnC4Twq9qJMWTg4OzI3 ay3ZdZUO2VthF09TWsJ0qRsbGLeJRAAIHRKf/Hw3Qkx0mS/yiLU4I/bT0kZNstxtl52l6oEo5oTs Ujc2MI4HtQBChyQgJ4cBcQk9+G1FpVgqbDF99GmydamHbqFnycTEBMkAEDokLmq6Tno6U9YSVuZr fxBzfWyeY57MXeqh76Gb5cqVKyQEQOiQuFy8eEXMZh7KkoiRtXmbLPAsjLpLPa/OlvRd6qHi6FGz nDp1jIQACB0Sl4GBcU3o3QgyoWJMMneuloUtkct8cYdDtpQ6pKTCKkeOpKbE/WN42KT9HhpICIDQ IXFpbOxnDfcEm2NuV9PSesOXudVrkfWH7FJ40CYtLanVpW4kWlqKSQiA0CFxKSpS3e2jiDIR5pg7 +8T+Y3Z4zzEfNcnKw07ZVWyTOpdJBgZojU+/YlwhCQEQOiQuO3d6kGUiTEvL7hTbvgzDc8wXNVul oNQplXUmfZT62BjCHhxMk6NH06Sz7WtpcpulvsoslSV2qdhrl/I9dtm/cw0JARA6JC7btjUgzDgP +/IasZTZQz7H3H7UJOvL02V/hV2amhfKyEjyylk99rS/3yTd3T5Bm8RVaZLKAxapKLRK+fdWKd1m l5KNWqy1yYE87f+LLVLlSBO3xSLNZrP0mEwyrMWxyXDn55MQAKFD4rJ+PYvKxPW0tFVlYqq0TD8t bdgk39Q6ZU+5U+pcaQnbpa4E3deXJt1dC6WjeYG4q9Ok+qBFDu2zSPluTcYFdjm42SYl621SvMYu xcu117Ktcthm1gXdqgm6V4tRP0GHGwgdEDokNFtWbJF16VtktXOHHsudeyTHUSiLHQck23ZIFjmq JMPuEaetRWy2bklL65sM7rvPdizauktMrmlGqTfaZafWGi/TZN/TsyCBBG3WBX1QE3SJT9CrNUHn aO9lmqTGbpFGTczdWgxEIedIwrVyJQkBEDokLvVr1gRNbsNaQj2itXxUeLR/N2h/12hRoUW5wyG7 7dmyK3O5bHWulC1Za2Vj5gbJz9gk+Yu2yZr0AlmdtVty1cVBZpEsTd8v2Y5Dkp1erV0YNIjT2aZd HHROXRwsXDiMwAMiY9umO6alpffaZVNZhhwovzVKfXQ0bX7vPxdbpWS3baoFXbrFOiXoA1oLukIT 9GHb/Ak6bKEvX05CAIQOiYsrN3fWE+WYFr1aqIuDDi2xN2p/q27SQ06nlGVkyN70xbIrK1e2TV4c bMrMl/z07yQ/a9utngPt4kDvOXD+KEu0i4Ms20HJch4Wu9klDkebJsAO7aKgd/LiYED7O7EfNJO5 5xtJ67h1v9w8ZJZvapyy56BdXC71mM/YSFzdX1ct6K6O/yfN7gVT95/L9lilbNet+8/7v9Vazmtt sj/XKsXZWnk50qR+8gJPF7QWx+Jc0uFEfU6OvnIiAEKHxBS61ipJtMQ7PHlx0DV5caD3Hti0lqEj W/bZFsvOdNVzsEo2Ob+RfOdGPdY4t+sXByudO/VbCktsP0qm9YBk2krEYarULg5qxZpWLwsXdMiC BfNzgWCxjkjG3lx9jnluY5YUlKRLeaVFvN6FhlrQXm+aPqK9zWOShsNmqS6xSHmh1nLe5ZTSrTY5 uNEhxeu039NK+60BYnbT1P1n9fscTiI5RxJNWl24du0aSQEQOiD0RI2BIBcIFeYMKdIuDgqtS2Sr Y6V+gbDBvm7yAmHTrYsDh3ZxYL815iDbWqRfHGRYDordVKNfIJgWNOsXBwsWdIW8vWDL8mot82zZ UOSU4gqbNDQsvCXozgXS1mSRukM2ObTfpgnaIRW7bVJW4JDyzemaoJ1yIM8mpUvtUuGwikvb96bJ EdyDKV6uYQt96VKEDggdEDpxK9Qo66OTLd7WybEHLrNNDliz9QuEndbA3oNbFwe5y9MlP9cue1Zr gl7llPJlDqly3GpBt2jbOTp564Lf8SwKPTsboQNCB4ROEIkezbm5CB0QOiB0gkDoAAgdEDpBzHu4 c3Lkjz/+ICkAQocEFfocTFsjiEQIV14eCQEQOiQu9WvXkswJQs1D1+oCAEKHhEWtX00yJwjWcgeE Doku9A0bSOYEoYS+aRMJARA6JC6Nu3aRzAlCi8aCAhICIHRIXFqKiliwhCDUtLUffyQhAEKHxOXI 4cNx/xQsgpiLaKuoICEAQofEZbS1VX9yFgmdSPXodLlICIDQIXG5+PPP+lrhJHQilWNIPcWvv5+E AAgdEpeJiQlpdDpJ6kRKR3dGhpw5c4aEAAgdEhtXTg5JnUjtJ63l5bGOOyB0SHzqWVyGSPU56OvX y82bN0kGgNAhsWkoKCCpE6k9B333bhIBIHRIfDrLyvRBQSR2ImWnrJWXkwgAoUPic6qvT9oZ6U6k aKiFlXo8HhIBIHRIfNQzoN0OB8mdSMnos1jk2NgYiQAQOiQHdXl5JHciJaM1N1cuX75MEgCEDsmB m4FxBE9ZA0DokPj0HD4s/SR3IgWjpbSUBAAIHZKHi+fOSSsD44gUi2Etejs6SACA0CG5qFu2jCRP pFS0Z2fLhQsXqPyA0CG5qN+4kSRPpNwKcWqWBwBCh6Sip6qK++hEat0/Lyuj4gNCh+Tj16tXxcOT 14hUeWSqwyF9R49S8QGhQ3LiWrOGZE+kxvzz/HzmnwNCh+SlvbBQXwqThE8kezQXFVHhAaFD8nJm aEi6mb5GJHmMWCxytLubCg8IHZKbxuxskj6R1NG5erWcPXuWyg4IHZKb1l27ZJSkTyRxeAoL5ebN m1R2QOiQ3JwfH5c2ut2JJA11sXqkvZ2KDggdUoMmnr5GJGl0rVkjZ86coZIDQofUoPvAAX2dawRA JFs0FRfT3Q4IHVKHiWvXpNnhQABEUkVfVpYMDw9TwQGhQ2rh3rCBOelEcg2G27pVJiYmqNyA0CG1 OOH18khVIqkGw7W5XFRsQOiQmlTl5iIDImmWej137hyVGhA6pCZH6+pYOY5Iju728nIqNCB0SF3U aODqrCyEQCR0dOflyfHjx6nQgNAhtWneu5fnpBMJHQ379jFVDRA6wMSNG1KdmYkYiIQM76JF0t/f T0UGhA6g6Cwrk6PcSycSMNx79shvv/1GJQaEDqD4448/pGrxYgRB0DoHQOiQ6HRVVNBKJxKrdb5v H61zQOgAtNKJRI7evDwZHRmh4gJCBwgG89KJRInmqipGtgNCB5iJw2vXssY7EdfRvmaNnDp1isoK CB1gJk4PDUkTT2Ij4nXNdptN2hsbaZ0DQgcwQtPu3TKAPIh4fN75jh1y9epVKikgdAAj/P7bb1LP ADki3p53vmyZjDAQDhA6QHgMt7ZKJwPkiDiJMYtFPJWVTFMDhA4QCbVbt8owMiHiIDoKCuTMmTNU SkDoAJFw/epVqcrKYtQ7Ma8xsHixdLW3UyEBoQNEw2BHhzTbbIiFmJ+udu3c8xw+LBMTE1RGQOgA 0VK3ebMMcD+dmI8557t3y9mzZ6mEgNABYoFaFrY6N5eud2JuH76Slyc9PT1UQEDoALHk4unTUu90 IhpiTmIkPV2aXC79YhIAoQPEmP6GBqayEXMSjWVlcuXKFSodIHSA2cKzdav0IxxiNu+b79rFFDVA 6ABzgTs/X4YQDzEL0fPNN3JsbIxKBggdYC74848/pC4nh0FyREyjf+VK6ero4MErgNAB5pJLP/8s dRkZSJ2ISQxmZUmbx8MgOEDoAPPBubExaeBRq0S0I9q1c6iltpbFYwChA8wn40eOSBMryRFRrATX XFUl165dozIBQgeYb0aam6WJljoRrsy1aC0rk4sXL1KJAKEDxAve2lpptloRFWH4cahdFRUs6woI HSAe6Skv50EuhKFu9i7tXEHmgNAB4rmlXlNDS52YsWXeW1cnP/30E5UFEDpAvKPuqXu4p04EaZl3 ai1zVoEDhA6QQAw3NIjLbmeeOnFL5unp0lZVRcscEDpAInKqt1eqMjJkFKGldAxnZkqHdoF34cIF KgUgdIBE5Zfjx6UqK4u131M0hpYt01eAY545IHSAJGDi6lWpzsuTIzx6NbVkvmGDdLS2sgIcIHSA ZKNxyxZpReqpsTb73r3S29vL2uyA0AGSlb7qaql1OGQUsSftSPbuQ4dkZGSEp6YBQgdIdn45eVLK MzPFiwCTa/Db4sXS6XbL+fPnOckBoQOkCr9fuyaH16yRZlrqyfEs8y1bpLujQ27cuMHJDQgdIBU5 WlYmVXa7DCPFxF3G9eBBGR0dpYsdEDpAqnNpfFwO5+VJB631xGqVf/uttLrdzC8HQOgAt3OkpESq HQ7mrMd5jGRlSafWKh8YGGAUOwBCBwjO1fPnpWblSn16G8vGxt/zy73btkl7SwvPMAdA6ADGON7a qq8wd5Ru+PhYJCYvT9rr6mRoaIhWOQBCBwiPm3/+KV179+rd8AOIfX5a5U6ndPz4o3R3d7N8KwBC B4iO6xcvSmtBgbiV2JHsnD23vGfLFulpa5Nz585xEgIgdIDYi73OakXssyxyNXqdR50CIHSAWeXK 2bO02GdB5N2TIj9+/DhzygEQOsDcttjbduyQBk3sLCMb4RQ0TeRNGzdKW0ODnDx5EpEDIHSA+eP3 Gzfk6MGDUrdkibQx3c1QDGRnS0NBgXQ0NTEFDQChA8QfxzRBudeskXqrlVZ7QIxq0bFunTROLgrD qHUAhA4Q/612TVY9+/dL7eLF4rFYUnr1uSPLlomnsFAfsX7mzBm61QEQOkBicvX0aWnbvVvqcnPF bTYnfctd3XLoycuTxl27pK2uTsbHx2ViYoITAQChAyQPV86dk64DB6Ru5Uqpy8jQl5hNhtZ7v90u zdoxefbs0Vvip7WLGFZ0A0DoACnDySNHpPWHH8S1apUu+KYEacH3OxzStGKFuLdulY7aWhkZGZGr V6/SnQ6A0AFAcXZ4WHqrqsS9ebO4cnJ0yddbLPro+d7JgWVzuoa6Ft3p6dK8erW4N22SRq0F3uly ydjoqD6oDYEDIHQAMMiE1vI92d0tR8rLpXHbNqlfu/aW7BctEpeax63JXnXdd09KX607PzDN9Lmx SUmr949O/kyn1tr2LFkiLnWPPz9f6rTvUIPYWkpKpK+jQ06fOkXrGwChA8Bsc11rKZ8/dkzGBwZk 0OORo3V10qtFh9bSb6+svC26tNcHOjtlSLtAUKJW66SfP39ebty4wS8SAKEDAAAAQgcAAACEDgAA gNABAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcAAACE DgAAAAgdAAAAoQMAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAAKEDAAAAQgcA AACEDgAAAAgdAAAAoQMAAABCh0gL5a67CIIg4joAoYNBoQMAkKMAoVNZAADIUQgdqCwAAOQohA5U FgAgRwFCByoLAJCjAKFTWfy24Yu//OUv8tJLL0lDQ0PQ9wNHrqq/d+3aNe1+hTPy9ffff5enn35a JiYmpt3X5557ToaHh2977cKFC/LII4/In3/+aWh7Ro7X6L75b+fZZ5+VQ4cOhSybuRgJ7L+9wG0f OHBA31e1z/MxCll9/zPPPKN//1NPPSUlJSUhfzeBxzNT+YX6DnX+vPLKK7N6/IlUp4Jtc7pzJ5Lv QOgIHaIR+uiojGdkiOuLL6Tiyy+l0m6XEx6PoW1cunRJsrKy5LHHHjNUIdV7b731li7VUPsVqmKv WbNG/95Vq1ZN+xm1b9nZ2be9tnbtWvn6668Nby+S4w21LZXMli5dKg8//LAhoYeLVqSSkTEuX3zh ki+/rBC7vVI8nhNhC11J5aGHHpL6+vqYnH+j2p+M8Qz5wvWFfFnxpdgr7eI5Mf251traql98NTc3 B/2/kd9TqPIL9R1K8Lt3777jAjDUkY5rx+nSjrNCO85K7ThPnEiOOhXOuRpO3UDoCB2iFbqW+d2f fSa9H30k8s9/ToX344+lcf9+Q9tQie6BBx4wnHx6e3vlY2370SQf9Z1PPPGE9PT0yOOPPz5tslWt K9W69Ee1trxer+HthXu84Wzrvvvui7nQlcw/+8wtH33U61+k2u/cK/v3N4YldCWKzZs3T/tdhYWF 8uijj8rdd98dcj+VzD9zfyYf9X4k//T787H3Y9nfGPxce+edd2Tr1q23vbZ9+3Z5++23I5ZMYPmF +o57771XTp06FZbM3dpx9mrHqf3mp8KrHWdjY+LXqWiEbuQ7EDpChwiFPu5w3CHzKalbrXLs2LEZ t6FaBf/+979lx44dhpOP4quvvpK6urqIk49KuJ9//rn+b/X3TNJ5/vnnpb+/X//38ePH5cUXXwxr e+Eer5FtqRa6aqmkpaXFXOgOx/gdMveF1eoNWab+/77//vvl+vXr036Xen9sbMzYfo077pC574/V G/xcU9sP7JpV/1evRyKZYOUX6jvKy8vlhRdeuK0bfibGteMMlPn/ST056lSkQjfyHQgdoUOEQq/9 8sugMtfjgw+kuro66DZUi+yee+6RJ598Um8dBL4f6h6bksRrr702lUjDTT7qHpxPJOpv1S06HTk5 OeJ0OvV/q25u1eUezvaMHG842/KF6jnwl2U499Bn4ssva2cq0mnLNNS/g6F+H+qWxkzSn9qv2i+D ylz9+UA+CLlf/qj7zOFIJpzyC/Yd586d0y8Mg3VtB1KrHWcwmd+K5KhTkd5DN/IdCB2hQ4RCL/vf /2YUemVl5YzbUK0C/4FdRlsTiqKiIjGbzWEnH/VzH3744W2vffLJJ3r3bzBUq1wNePK11tU9ynC2 F87xGt2W6mpULb/3338/5i30//2vbEahhypT/3+rWwIzyVrdulADuNRYgNLS0pn3q+x/Mwo92H4F 6yGIpoUerPyMfof6jOpV+cc//jHjcZZpxzmT0JOhTkXSQjf6HQgdoUOkLXSHY3qhWywhW01KTG+8 8YYuzXCTj0Ldp1StkXCSj5JysBaLGtE+HUo6KnG89957YW8vnOMNZ1sK1SKLtdAdjtqZijSsFrqS V35+fsjvVN3R/gP8gu5XrWNaoVsk+Ln2T22nVTdtYLetuu8diWSClV843zFd78DtLXTHDEJPjjoV idCNfgdCR+gQodDHW1ul99NP78z8774rXi3xhLrf5+s6e/XVV/XpKOEmn5MnT+o/azT51NTUyJtv vhl02yoJBrZsfKxYsUIfvKVaxeFuz+jxhrMtlbTVQCy1T7EWemvruHz6aW+wItVkEt49dHVMDz74 YMjWtxrkFEroreOt8mnvp3fI/F3tT7U3+LnW0dGhjzhXI88VHo9H/535/h+JZALLL5zvUPe11f30 mRjXjrNXO847Za7VKW9y1KlwhR7OdyB0hA4RCl3hLi6WHtVSV91hqk9Wa8YpmbvdbsPbUInON8o2 1JzZQNQ9bqPJR41QD5ZoFWqa0csvvxz0PTVK2V+e4WzPyPGGsy3f/VJ1/9C/tTbT7yzc++jFxW6t pd7jX6S6zI2UaeC2Vc+G2lffSPZgc7zVNKRQ0tf3y10sjh6HfKj9Ud3sesvcO/255mv9q/vKvrn7 0w1OC+eCyL/8Qn2H7xhVb8rrr79+W8t5Otzacfb0qJa66mL+QG+Ze73JU6eM/q59vRnhfAdCR+gQ hdBvtSrGpba2Vr+/Vz1NyxwSi3gt01Q511K9Tqk1DEL1ZsSiRwoQOkIHAJglVG+G6rWJZEEichRC ByoLAJCjAKFTWQAAyFGA0KksAADkKIQOVBYAAHIUQoewKwtBEEQ8ByB0AAAAmAX+P5g2kUuqoBKq AAAAAElFTkSuQmCC CONSTELLATION SOFTWARE INC Compra de warrants "call" 0 02 0.00 0.00 FUT. MINI EUR/USD 09/25 (CME) Futuros comprados 3524903 02 3524903.00 FUT. E-MINI NASDAQ 100 09/25 (CME) Futuros vendidos 1150401 02 1150401.00 4675304 false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false true true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de interés Accionistas significativos: 3.730.256,74 - 89,55% Accionistas significativos: 3.730.256,74 - 89,55% Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 0,54 - 4,75% Comision de liquidacion e intermediacion por ventas percibidas grupo gestora: 25,18 Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 142,93 1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS. Acaba de terminar el 1S25, un semestre para el recuerdo en todos los sentidos. Tras un inicio tranquilo, en apenas unos meses se han vivido casi las cuatro estaciones meteorológicas que comprende un año. El invierno abrió el período al hilo del ¿Día de la Liberación¿ (2 de abril), cuando Trump anunció una batería de aranceles más que exigentes a la mayor parte de los socios comerciales de EEUU. Pocos días después, la tregua abierta hasta el mes de julio, congelando la aplicación inmediata de esas tarifas, dio pie a una primavera donde la ¿floración¿ del mercado se nutrió, además, del buen tono de las guías empresariales en la temporada de resultados correspondiente al 1T25 (sobre todo, en materia de planes de inversión en el segmento de inteligencia artificial), de la solidez del balance del sector privado (familias y empresas) en las principales economías, y de la predisposición de la política monetaria y la fiscal a ambos lados del Atlántico a actuar en el caso de que los tintes recesivos fueran cada vez más visibles. El verano, con temperaturas tórridas y tormentas intensas, pero de corta duración, llegó con el conflicto Israel-Irán, con la intervención, primero, y posterior mediación de EEUU, cuya tregua dio paso a un otoño que observó cómo la economía empieza a moderarse, pero a un ritmo muy paulatino, emulando el movimiento de la caída de las hojas de los árboles. Todo lo susodicho tuvo el lógico reflejo en el mercado, destacando (i) la recuperación de las bolsas en ¿V¿ tras las correcciones agudas de comienzos de abril, con los principales índices bursátiles de las economías desarrolladas (S&P 500, EuroStoxx, etc¿) revisitando zona de máximos históricos recientes, llevando a muchos índices a revisitar máximos históricos; (ii) el estrechamiento neto de los diferenciales de crédito corporativo en el trimestre, tras la ampliación de las primeras semanas; y, sobre todo, (iii) la depreciación del dólar estadounidense (USD), que en su cruce con el euro se dejó cerca de un 13% en el semestre (especialmente a partir de primeros de abril), epítome del cuestionamiento del excepcionalísmo americano por parte del mercado al calor de los primeros pasos dados por la Administración Trump en su segundo mandato. En adelante , el mercado pondrá el foco en las siguientes cuestiones: Oriente Próximo ha salvado una ¿bola de partido¿, desapareciendo una de las principales fuentes de incertidumbre para los activos de riesgo en el corto plazo. Quedan, sin embargo, algunas cuestiones relevantes sin resolver: (i) si hay un freno efectivo en la búsqueda de capacidad nuclear por parte de Irán; y (ii) si la coordinación entre EEUU e Israel establece un marco de disuasión lo suficientemente sólido a medio plazo en la región. La duda, creemos, persistirá de cara al medio plazo, pero el mercado, más cortoplacista, seguiría cotizando por ahora un escenario benigno. Aranceles: a pesar de la ratificación del acuerdo EEUU-China y de la aparente proximidad de uno con la India, en el seno de la Unión Europea no está clara aún la estrategia a seguir, y las tensiones entre países son evidentes. A priori, si se concretara una medida con una tasa efectiva en el entorno del 10%, el impacto sería digerible. Incluso si la magnitud es algo superior, pero dentro de un marco razonable, la lectura del mercado podría ser positiva, en la medida en que se permita rebajar el nivel de incertidumbre. Grado de pérdida de fuelle del ciclo económico: Los últimos datos en EEUU (ventas minoristas, consumo personal, producción industrial¿) no han sido buenos. El nuevo retroceso de la confianza del consumidor (Conference Board), el peor punto de partida del consumo de servicios (menor crecimiento del anticipado en el pasado), y el enfriamiento de los trackers de actividad mantienen la voz de cautela de cara a los trimestres centrales del año. En todo caso, siguen sin señalar un ajuste severo de la demanda doméstica, ajuste que se quedaría en modo ¿aterrizaje suave¿. Prevemos que el mayor impacto económico de la pinza arancelaria se hará notar en la recta final del 2T25 y en el 3T25. El comodín (incierto) de las palancas compensatorias: La profundización de la desaceleración cíclica afianzaría el descuento de rebajas de tipos de una Fed que, además, está siendo objeto de una presión creciente. El posible nombramiento de Trump del candidato para relevar a Powell en mayo de 2026 introduce un escenario de shadow Fed (lucha interna) que no sería positivo para la estabilidad del mercado, a pesar de que pudiera acelerar las rebajas de tipos de interés. En el frente fiscal, el mercado estará pendiente en EEUU de la aprobación de la One Big Beautiful Bill -OBBB- (ley fiscal promovida por Trump) en el Congreso y de avances en materia de desregulación (foco en el sector financiero). En cualquier caso, el grueso de los índices bursátiles desarrollados ha tenido un desempeño moderadamente positivo en el semestre, con avances del 5% (en moneda local, sin incluir dividendos) en el S&P 500. Los índices europeos tuvieron un mejor comportamiento relativo al principio del periodo, aunque en el último mes (mayor intensidad de la recuperación) se quedaron algo atrás. Así, el EuroStoxx ha terminado el semestre con un avance próximo al 9%, aglutinando un mejor comportamiento relativo de aquellos índices con mayor visibilidad institucional (Ibex español y Dax alemán, con revalorizaciones cercanas al 20%) que aquellos otros más atenazados por la política (CAC francés y FTSE británico). En Asia, el Nikkei 225 terminó el periodo con avances muy discretos, de apenas un 1,5%. En la esfera emergente, en la primera mitad de 2025, se movió al compás marcado por las negociaciones arancelarias, ofreciendo un balance positivo para los principales índices de LatAm (con revalorizaciones entre el 10% y 20% dependiendo del país), mientras que en Asia el balance bursátil fue mixto, con el mercado manteniendo cierto escepticismo respecto a la recuperación económica del ¿gigante asiático¿. Por lo que respecta a la renta fija, hemos asistido a un movimiento de ida y vuelta en las curvas Tesoro, con un tensionamiento generalizado de la parte larga de la curva (especialmente en EEUU) a raíz de las expectativas de mayor gasto fiscal, que luego ha ido moderando en un contexto de relajación de la prima por plazo. Así, de punto a punto, la TIR del bono a 10 años estadounidense ha pasado de cotas superiores a 4,60% a cierre del pasado ejercicio, hasta niveles de 4,30% a mediados de año. En Europa, el movimiento fue a la inversa, con el 10 años tensionándose en el periodo en un contexto de mayor gasto fiscal ligado a Defensa, con la TIR del bono alemán a 10 años en niveles de 2,58%. En cualquier caso, hay que señalar que ambas curvas Tesoro se apuntaron en el periodo, con la parte corta de cada curva recogiendo un escenario más acomodaticio en clave monetaria. En lo relativo a la renta fija privada, destacamos el mejor comportamiento relativo del segmento high yield frente al investment grade en el conjunto del periodo, con un fuerte compresión de diferenciales. En clave cambiaria, volvemos a resaltar la depreciación del USD frente al resto de divisas en el periodo, con una depreciación del 13% frente al Euro. Por último, cabe destacar la evolución prácticamente plana de las materias primas durante el periodo (+1% si tomamos como referencia el índice Commodity Research Bureau -CRB-), aunque con mucha volatilidad en función de los eventos geopolíticos; especialmente en el caso del petróleo. El oro ha seguido ejerciendo su papel de diversificación en carteras, con un avance cercano al 20% en el periodo. B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS Al inicio del periodo el posicionamiento de la cartera arrojaba la siguiente distribución por categoría de activos: 4,24% en RF en directo, 52,67% en RV en directo y 39,71% en participaciones de IICs. En lo que respecta a divisas, las inversiones estaban principalmente denominadas en las siguientes monedas: un 57,11% en divisa USD, un 31,34% en divisa EUR, un 4,31% en divisa GBP, un 1,22% en divisa CAD, un 0,99% en divisa CHF, un 0,53% en divisa HKD, un 0,45% en divisa DKK, un 0,40% en divisa NOK y un 0,27% en divisa AUD. A lo largo del periodo se realizan diversos ajustes para adaptarse a la evolución de los mercados, de manera que la composición de la cartera por categoría de activos a cierre del periodo es la siguiente: 4,34% en RF en directo, 52,12% en RV en directo y 37,69% en participaciones de IICs. Por divisas, las inversiones se concentran fundamentalmente en: un 54,59% en divisa USD, un 31,94% en divisa EUR, un 4,06% en divisa GBP, un 1,19% en divisa CAD, un 1,17% en divisa CHF, un 0,38% en divisa DKK, un 0,31% en divisa NOK, un 0,29% en divisa AUD y un 0,22% en divisa HKD. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo, ya que se ha visto beneficiado por la subida en la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte. Los valores que más han aportado son: FUT. MINI EUR/USD 03/25 (CME), FUT. E-MINI NASDAQ 100 03/25 (CME), SIBANYE-STILLWATER LTD-ADR y los valores que menos han aportado son: SUBY. NASDAQ 100 INDEX, ILLUMINA INC, PETRA DIAMONDS LTD. C) ÍNDICE DE REFERENCIA La SICAV no tiene índice de referencia. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC La rentabilidad neta acumulada a cierre del trimestre es de 2,33%. En el cálculo de la rentabilidad, están considerados los gastos acumulados vinculados a la sociedad (entendido como sumatorio de gastos directos soportados por la SICAV) que a cierre del trimestre supone un 0,60% sobre el patrimonio medio. Esta ratio comprende, entre otros, la comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios y restos de gastos de gestión corriente. No incluye los costes de transacción por la compraventa de valores ni la comisión de gestión sobre resultados. El patrimonio de la SICAV en el periodo* decreció en un 1,16% hasta 11.576.882,77 euros. El número de partícipes aumentó en el periodo* en 3 lo que supone 176 partícipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 2,89% y la acumulada en el año de 2,33%. Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,29% durante el trimestre de los cuales un 0,06% corresponden a gastos indirectos por inversión en otras IIC. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 1,77% en el periodo*. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA. N/A 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de diferentes activos. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 3,50% en renta fija interior, un 0,84% en renta fija exterior, un 8,79% en renta variable interior y un 43,33% en renta variable exterior. B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES. N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS La Sicav hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, la SICAV tuvo un grado de apalancamiento medio de 40,13% en el periodo* , y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo* de 98,00% . Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia. D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES La SICAV mantiene inversión en otras IIC gestionadas por las siguientes gestoras: La SICAV mantiene inversión en otras IIC gestionadas por las siguientes gestoras: ALGEBRIS , ISHARES , UBAM , MAGALLANES , FIDELITY , PICTET-SECURITY , PIMCO , SPDR , INVESCO , FLOSSBACH , AZVALOR , JPM , PICTET- JANUS El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 37,69% de los activos de la cartera de la SICAV. En el primer semestre y con el objetivo de dar cumplimiento a los coeficientes legales que marca la regulación de IICs, la Sociedad ha podido realizar operaciones de repo que eventualmente se han podido contratar a tipo nominal negativo. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la Sicav ha sido de 12,32. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS El ejercicio de los derechos políticos de los valores en cartera de las Sociedades de Inversión de Capital Variable (en adelante, SICAV), es responsabilidad del propio Consejo de administración de la SICAV por lo que, con carácter general, SPBG se abstendrá de actuar en estos casos.No obstante, SPBG podrá asumir la representación de la SICAV en el ejercicio de los derechos de asistencia y voto en Juntas de Sociedades cuyos valores tenga en cartera la SICAV cuando la SICAV hubiera solicitado previamente a la Gestora su asistencia a la Junta y lo hubiera acreditado debidamente a SPBG con suficiente antelación. En estos casos, la Gestora ejercitará el derecho de voto según las instrucciones recibidas y, de faltar estas, y solo si tiene delegada la gestión global de los activos de la SICAV, aplicará la política que, con carácter general, tiene establecida. Con independencia de lo anterior, si en la convocatoria de la Junta se estableciera "prima de asistencia", SPBG podrá acudir en representación de la SICAV para garantizar el cobro de la prima a favor de la SICAV, aplicando en este supuesto, la política general establecida en la Gestora. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. N/A * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre de 2025 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. Sin advertencias Sin información Durante el periodo la sicav no ha realizado ninguna operación de: financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total.