GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2023-07-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2023-10-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2023-07-01 2023-09-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-06-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2022-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure GLOBAL MANAGERS FUND, FI 3072 02 02 2024 EUR Baa1 false PASEO DE LA CASTELLANA, 92 28046 - MADRID (MADRID) EM control@ayg.es www.ayg.es 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 92 28046 - MADRID (MADRID) (917914900) EM control@ayg.es 2004-12-22 07 15 7 en una escala del 1 al 7. Se invertirá al menos el 50% del patrimonio en otras IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora limitando hasta un máximo del 30% del patrimonio en IIC no armonizadas. El fondo podrá invertir, de forma directa o indirectamente a través de IIC, entre un 0% y un 100% de la exposición total tanto en renta variable como en renta fija, publica y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). El riesgo divisa podrá oscilar entre el 0% y el 100% de la exposición total. No existe ninguna distribución predeterminada por tipo de activos, emisores (publicos o privados), divisas o países (pudiendo invertir en emisores o mercados de cualquier país, incluyendo emergentes sin limitación), sector económico, capitalización bursatil, nivel de rating de las emisiones o emisores (pudiendo invertir el 100% en activos de baja calidad crediticia), ni duración de los activos de renta fija. Así mismo, podrá existir concentración geografica o sectorial. La exposición máxima al riesgo de mercado por derivados es el patrimonio neto. El Fondo no cumple con la Directiva 2009/65/UE (UCITS) Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera 01 0.01 0.00 0.01 0.00 3.32 2.86 3.32 1.94 EUR 2120731.66 2120733.68 106 108 0.00 0.00 false 1 Participación 25111073 23336487 20874915 21799523 11.8408 11.0040 9.8883 10.3262 0.12 0.12 0.00 0.00 0.12 0.12 03 0.04 0.04 01 7.60 2.48 5.01 2.10 2.57 11.28 -4.24 17.45 12.27 -1.15 -1.15 -2.89 2024-04-16 2024-04-16 2022-03-04 0.84 0.84 2.30 2024-04-22 2024-04-22 2022-10-04 01 5.71 6.59 4.69 6.80 5.67 7.57 11.45 9.25 4.64 12.82 14.54 11.85 11.83 12.16 13.84 19.37 15.40 12.29 0.12 0.12 0.12 0.13 0.13 0.13 0.07 0.02 0.24 9.03 9.03 9.03 9.03 9.03 9.03 9.03 7.79 4.51 0.48 0.21 0.27 0.27 0.22 1.04 1.03 1.13 1.16 false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAu4klEQVR42u2dD2gc153HBUaIEIwJ hBKMEUEghDHGhEAIwRghAiUEE4Ix9HIllFwQCJFLfMYX2rPbEtL8wfUFn/HZAkWY4CZOIPSCcRU7 1DUiFcGE/Gni0+mcUFsSauOaJM42UVXZ986/Wb/127czs/Pnze7MzucDw+683Z0/330z3/d77817 XQoAAAAKTxcSAAAAYOgAAACAoQMAAEDHGvqzzz6rurq6vFeTlZUV9fTTT6s77rhDrVq1yvuOLJAi A9zQMI86BuUDdC32/1qG488y75ddm3by1ltvqVtvvVX19fWpV155RV2+fFl1d3cX29CvXbumxsbG 1EMPPaRWr17tndAtt9yiNm3apJ588kn1/vvvZ5KRd+3aVZeZzUxNJi/GjTPq/ops5nk29HYdV9z9 Zn2cRS7IJjn2Trs/+vlAK85x48aNDfuStMIa+tzcnFq/fn3DSfX09HjGnkbQZhn59ttvr23/9OnT lFo71NCLbuYYej4MXQKOgYEBL6IqisFFyftBx17E8y2aoYvHffnll+ro0aOqv7/fC2h//etfF9PQ l5eXvZPQot1zzz2esUrEriN3Wf/+979fulI1xgNFMPQy6depeTtvhbV2agApDH3fvn01IaV6XQw+ TuZbWlryqs11G7jm3XffVT/4wQ9q1fcSiY+MjHgloWYlsiiZ+cqVK+rnP/+5uuuuu7ymAalNGBoa aojyZX87duxQ3/ve97zjkFdpQjCPw+TVV19V999/f91xP/roo+q9996LpKe0v+zcudNrj9HNFlLK Pn/+fO07csz6vGZmZup+L9/T/0XS84h7c0irc9jv0xy37Ffylexz69at6tKlS031T6JtlLya1XkG XT+ubvrSVHb33Xd7x3Tfffd5GjzwwANO8kfc/YZ9P6v7RdbXmqv/qtn5xLk/2uk//elPa9fRli1b PB2+/fZb75zWrFnjpUsgZ96j2nHvdGXoSa/nKPebVmsS29DlD9YnFbWawRRCIvc4mXHbtm2pM6yY pl8Tgf3dSqXi2z4ii/xePjeRPzRNlY9kgDvvvNP3t/LHy3ELzz33XC1dLjaTZ555xkt/4YUXEp+H qxtzVJ2Dfp/muB977LGG38hF2oy42kbNq1mdZ9D148IkFhcX1W233Vb3+bp16wKb0Vzlm6D9hp1n VveLrK+1vBu633UkhZzt27c3pA8ODrbt3mket+RPMVa53o8fP+6s6j7seo5yv2mHJrENXaIuvYMo 0bkthFyok5OTtSp6zSOPPKLOnTvnvZdozmyXj1rKD/pMImCd3tvbqz788EMv/ezZs140rJELWH9v eHjYO0Z5DbrA5dj0Z5988kmtSUIKOmZmD0JKbvr3UmrTHQ11mvzBwueff15Lk/Yxkw0bNnjpFy5c SHwerm7MUXUO+n2a4xZdRKfp6elamuTVZsTV1kVeTXOeQdePC5OQp0d0upyjPFEi0YGr/BFlv3v3 7m3Qw+9az+p+kfW1lqWhJ70/2p27pI+UqWlQuql1q++dYUYshY84JMlLUe437dAktqGn7V0pImTV RhT0mVRnB3WkMzGjS13dNjs7W1eqMjGjCPkz5Q+KWiK3j0uqqgX50/1KwFLFpdO1UcqfLuv33ntv qvNwddOIqnPQ79Mct3wvaR6No62LvJrmPKNeP0mOy4wmPv7441oTStZmY+5XBwnStBDnf3R5v8jy Wsu7oZvV6FHS23XvtGt4Dh065NVq6m2m6UwbRaco95t2aeI0Qo/btq05duyY19Zqbt9VhjWrDMMi m2ZVi3aJTZ5HNH8jy9q1a9WJEyciaWn/1l6kHcWv78JPfvITL2337t3e+ksvvZTqPFzdNKLqHOX3 WRx3lH4hzbR1kVddnadrkzAjBPP/y9pszP1GPe8s7xdZXmt5N/Sk6a2+d/phRtd27UoYafOSq+vc lSax7hJy4mFt6EkMXS6SqG0HeTJ0QSIZ6SRjH/OBAwdSG7o5WMHCwkItXdrddUQsHaOkhIqhJzfA ONq6yKt5NfSggZqyNpu4+836fpHltYahu7l3NtMxqu4u8pKr69yVJrHuEqYAsmOpGktr6NKhQX8+ NTXlPMOaVXphpR3dRmZWkZgXd1j1mbR9m3+E9AZthpQi9fftdlo/Nm/eXPu+VDHZ1fJJzyOO1rK9 tDoH/T7L43alrYu86uo8XZuE5Fm7CUiq/FzlD1f7zfp+keW1Fue/SqJluwy91ffOZgVz6WQZBRd5 ydV17kqT2M+hm0YkbUoihERkZvtvHEM3S+hibG+++Wbdb/785z+nyrC6d6quwtDtu9LJ40c/+lHt e2YvQ+m8IDzxxBOBnRikx788ZqDbOcwONVEylNmJTNrt5NGEsMh2//79dduXV/njbeKeR5SqUOn8 Iedn92JPonPQ710ddxIDjKqti7zq6jxdG7rZk1k6p8m1bvduTpM/XO03zn9gHqNUaUbVNatrLQhX WiY5Xxfprb53CtLRVrTS9xiz9lgeO4uCi+vZ1XXuQpPYhq7FM0sfaZ4P1ydifkePvhN3W0GfSS2C PNsa5bG1oPNq9jiRvciNqRlhj60FPd5jZkB5rx9tM0lzHibS+9P+vf1fJdE57HEuF8edxACjausi r7o6T9eGLgVz+3gefPBBZ/nD1X7j/AdSkExyX8rqWgvClZZJztdFeqvvnWHbkP35/VdZeU8W13lS TRIZuqAfsXr44Yc9ASTDS5uB9NSTNInWot6QpIAgEar8XgaxkItJSpdmr2kduSatQpNSv/R8lGph 2Y8eDODMmTN135MH/qUUpQcCkEhTImm/gQCkBCbHq89fD6IipbyoyHalpKYHYmn27KFU++nPZN9h 2416HkH7kwKHaCTnJkNJyiNMkpZW52YDrqQ97qQGGEVbV3nVxXm6NnRBJpuQY5H/Ta5juTG6yh+u 9hvnP5CbpkRr5nPuUXXN4loLK9y70DLJ+bpKb/W9U6JzidLlt3LvlHuo+I4MghMnOE17Pbu6zl1o ktjQAaAcMDQwQIGuVyQAAAwdAEMHgA5Gqv70AgAYOgAAAGDoAAAAgKEDAABg6AAAAIChAwAAAIYO AAAAGDoAAACGDgAAABg6AAAAYOgAAACAoQMAAGDo7UGmj7M5deqU+t3vfleqZXJysnTnjI5oiIYs 6Fi/vP32251l6HJSZeOPf/wjxUx0REM0hJLrmMT/MPSc8dVXX3H1oiMaoiGUXEcMHQAAAEPH0CmJ oiOgIRqiI4aOoTuBNjd0REM0BHTE0CmJAjqiIRqiI4benOnpaTU4ONi4ka6uukUzNzen+vv71cDA gPceQwcAAMiBoQ8NDdUZtmnofgwPD6uJiQk1Pj6uRkZGMHRKouiIhmgI6JgHQw8y7yBD7+3tVUtL S2p5edl7j6E3hzY3dERDNIQc6bh9e/kMvaenR23dulUtLCzU0ru7u33f20auFxsZHUj+SF06k9dO X5+ZmSnV+Wa1rhf0SL4+Pz+PHlzPpb+etaG3ev9tM3ShUqmo3bt3q/vuuy+WoROhAwBALhEz1xH6 3/5WjgjdxDRuXeUuZk+VezRoc0NHNERDyIGOsk9t6OZSFkM/cuSI2rhxY219dHTU6xQ3NjZGp7iI 0OaGjmiIhpADHa/7mbdIZN4GU8/c0P0eTdPpEpnfc8896ty5c7X0xcVF1dfX5y1m2zqGTokeHdEQ DSG3Oi4vV41b77cNps7AMgAAAC6wTdtcD3qPoWPolOjREQ3REHKmY5hR688yjNYx9A6ANjd0REM0 hDbr+OmnVaMO6tmOoWPolOjREQ3REHKuo24vN/qD+Rq6Nn0MHUMHAICcEmbSusOcNn0MHUOnRI+O aIiGkDMddRV7M5OWx9kyrnbH0DsA2tzQEQ3RENqgo1nV3syg9aAzEq1nBIZOSRTQEQ3REB2TEuc5 8wzNHEMHAABIXmqoGvk33+TicDB0SqKAjmiIhugYJyI330vbeE7A0DsA2tzQEQ3REFqko65et4d6 xdAxdEr06IiGgIYF0dFuL2/hTGoYOgAAgEtDf/FFDB1Dp0SPjmgIaFhYHfUob7/9bVvmOsfQSwJt buiIhmgIGepoToX63XcYOoZOiR4d0RDQsJA6avP++9/r14MmYsHQMXQAAMghZiQeZSIWDB1Dp0SP jmgIaJjTCN0kZ5E5ht5B0OaGjmiIhpChjjlrK8fQKYkCOqIhGqJjEjPH0KtMT0+rwcFB38/eeecd 1dVVv7m5uTnV39+vBgYGvPcYOgAAtAXdo113hiu7oQ8NDTWYtnDt2jW1YcOGhs+Gh4fVxMSEGh8f VyMjIxg6JXp0REM0hPboODVVHUimILSkyt3P0Pft26d27tzZ8Flvb69aWlpSy8vL3nsMvTm0uaEj GqIhZKCjmLmYOoYebOiXL1/2ovNKpdLwWXd3t+9728j1YjM5Oen9kbp0Jq+dvj4zM1Oq881qXS/o kXx9fn4ePbieO+N6lmr27dvVxf/5n8Kcf1sMXarSjx496vtZFEMnQgcAgMwpSGe4tkbosm4vGl3l LtE7Ve7RoM0NHdEQDcGxjgXq3d5WQw/7bHR01OsUNzY2Rqe4iNDmho5oiIbgWMeCmXlLDN0vCg8z 9MXFRdXX1+ctCwsLGDolenREQzSE7HU0R38r2ONqLY3QswJDBwCA1OjqdT0+++nThXpcDUOnRA/o iIZoWD4dl5cbx2LXZi6vH354c95zDB1DbzW0uaEjGqIhRNBRzNycy9yc59yM1PW85xg6hk6JHh3R ENAwhzqahm0v5ncK1naOoQMAQOfi10td0sTobTPP6XSoGDoROqAjGqIhBBm6IFXvmg4xcwy9Q6DN DR3REA3BMu6g6vQOBkOnRA/oiIZo2DnoXup2R7dPP+2o6nUMHQAAOj8y/+gj/3T9nDmGjqFTokdH QEM0dITZju0C/QjaDTOv01Ebuut9YugYumtoc0NHNETDQk0monuauzRY6/zrdCzgRCsYOhE6oCMa llXDIkWhR464N1lrezUd9WAyJcibGDoAQFFZWak3tN27lfrDH9p3PFE6nPmN1ubCyMMKBx1e1Y6h U6IHdETDImuo24zF1LWhvfaaUseOtc/Mm3U88xtiNW2UHrCdMuZFDL0DoN0SHdGwhBpKJG6bmaTt 2dM8Qs6mJFIfdftNgGJOgqI/T2vq8ltdhV/yvIihExUBOqJhETXU0bhpiGbUHmTmWbUnm8aqn/m+ cqX+c23m9mAvUSdDscdY17/16WRHhI6hAwAUA91eHnc0NG28LjELCkHjpNvV7bYpT02FR+ti5vLZ 119X1+2BYkrSTo6hU6IHdETDTtLQ7NEex9BNo83qkbEkw66Kmb/4YvPqd3vbIe31ROgYeiGh3RId 0bBkGtoGan8W9ruo34lr6Pax6ep/v2jaRqrbo3SUi9GZjjZ0DJ2oiMgI/Ij4aFGDhh08bnYuIvS4 hhxU7R1lu37oKD+KATcbdjWskJKghoEIPQNDn56eVoODg40b6epSq1atUps3b1Znzpyppc/Nzan+ /n41MDDgvcfQAdpM0kktgn5XghG7MiVKFOuXpqNg3bHM3Ib9bHizAp2s2+3mYccaJe+EVc/rznX6 +Gkvb4+hDw0NeeYdxOzsrFqzZk1tfXh4WE1MTKjx8XE1MjKCoRNZomO7I/MYUdtXfp2i0kaB5MNG Iw8zSL8qeN3pTNqp7fSLF/2rye192j3pdY/1ffuCjynOfx1k6ObsaTHyDRF6Boauo/EgTp48qbZt 21Zb7+3tVUtLS9cLYMveewy9ObRbomNmmG2bUTUMMocE2yMf+phjlKprv989/3zV1M106e2+a1f9 dv2eEQ/qmR40u5mLWgiz8HDiROx8Qxt6iw1d0jdt2qQuXbpUS+vu7vZ9bxu5XmwmJye9P1KXzuS1 09dnZmZKdb5ZresFPW6uf/v22+rbn/2sdiNt9v2FG4b+1eXLtRtzmu2VcT3wer5haKG/F91F/xv3 VLvG5Mr1aNzc3pXPPvNev/nv/w6sYbkwO1tLl9c5a0Cbi59+6lwPM3/o/UY6/5Jfz22P0I9cLyFu 2bIllqEToQNkgD1ohyBVtPr54CicP1+N+IKqUeNuD6rE6ccg3xOjtqPpjz9uHtGbTSxBveclqs9i cpUo1e+Q7yp327h1lXulUqHKPSK0/aKj06p13fFID+QRo5r8u//6L6UOH240E70tc3sQLR9GrWrX HDqk1KlT9b+P0+ZuDwRjGr1UrdsDyGRl6FEeseN6zpehS4S+cePG2vro6KjXKW5sbIxOcRGh7Rcd U3P6dP3AHrbxRuyUVNm7t95M9G+vXm0cDIWCaLR8GNc4T56sFqpSGmLD7/yGbc0Ku+Md13M+DF3M XC9+6evXr1dnz56tpS8uLqq+vj5vWVhYwNApiaJjVugqdl2d+9vfNnZ28usIFcLVf/mX+upeuzBg mozr4Uc7MR8mGdlN9Ncd3VwaepLCRRpSFiCI0DOK0LMCQwdIiI6+K5XGyTGaPXIW6OZX659ztk3g gw8aq995nri5qcYt/Nj6ujT0NAWEpJE6YOhEloCOIeiOaX5jgZuG72fOQTfasIFkDh6srxXg0bV4 EXrcvOlyvnGuZwwdQ28dtKF3qI4ub8T2tuz2cr99+fV6N58vNztp3Uj7k1Tb+/3Gr109S6Pxewa+ iPkwaS1Gyc28rPdFDJ2SKORVx6STZAQNLGIata5i148fxT0mv6kx9fPCfr+x29XNY3CNrikoqJnV NIwzbCqGzn0RQwfIIWETWkSZ6zrI0PUNTj9yJJGf+T6JoZvt7n4EtavrWgJz5DKXkXmK3tG5wK8W JGk+WlnhmsLQMXRKouiYKWJ2zcw8rNd5s8KAuZgDgdidrOJU6ZqGbhqyObJXlPMU7LHFXRaIdEGi gGb2lctnvEts5kToGHohoQ29gDqG9Qj3i4TjGLr9OzMqT9rJym/7piHfSI+lYVDHuzCafVdHtmJk Tz0l0zcWMx/SYZD7IoZOhA4F0jFoiM5mEXez6DxoW0E92pMauj26XBIN4xxLlHZ3GWd8z57q+1/+ UuZvLm6EDtwXMfTfkZOhGNi9v22zNcfV9qt+DzLzIENPYqJhhm4XOJJU78Y9Fl0zEMRrryl17Fj1 /euvV5ei5g0ADJ0IHQqgo47C/vM/w0f00kYu5h40cUYUg3dp6H41ATei4kwjdP39sHb33burUbrw +99Xo3QidK5nDB1DLwq0oRdQR+mUtn9/tOp087Els4ObHcW3wtCDagNuRMWxNUxi6EHt7lJDYPbY l/ZzaUfPKwGdEWlD576IoROhQ1F01G3ZMmd1nOeFzUlNzAFeWn3z9ys83IiKv0o6olkUw4syzryZ pg0+qJd9OwnpnEiEzn0RQy+xoUMBiTmLWYPJ2cbWyjGv/Uwz6ZjsQeduFl7Mcw7SrNkc3nk0cz2v eBa1KFBKMHRKotAOHdPOhGUawzfftDdCNzrDOYvQdfrYWHC7fVCaWbhIo29WE8eY0blPYYgInfsi hl5iQ6cNvWA6uhpnPIdTkCZqQw8zdD+jto08iwg97gh6UQsI9gQ2Pv0BaEPnvoihE6FDEXR0Nc64 WSVdZA39tDCfN/cb2S7M0O39J9X55Zfdmqo5sI85nKs9hO51o79y8SJTy3JfxNDLauhQAOKO+BZ1 m52ijcn580rt2lV9r+dr95tS1E9XFxrF7awYBXPoXb98oaezleXf/z13NS+AoWPolETRMWnnt4Ia eiIN7fM4eVKpw4frayOiRPiuDF3MVCJ0VxqbI/T5tfHrZ+vl9aOPqq9ffMEFyX0RQ6cNHXKlY8kM PbaGfrOKHTrUOH96FEMPMtI4N3b7N37bTjoiXlCfB7Np4ToXpVkGuC9i6ETo0EYd7UjSHtnN9SNm nRKhm6PhCVLdbs+fnsTQdbQdRydt6EHbNyd/SWLoQfqkGQ8fuC+2ytCnp6fV4OBgQ/rBgwfV6tWr 1bp169Tx48dr6XNzc6q/v18NDAx47zF0KAR+kZ1t4mnnty6Aoac+l7D505MYepze6lF6yssAOklH tws6hnYNEAQYelxDHxoaUl1djT/Zdb0Uvnw9g09NTam1a9fW0oeHh9XExIQaHx9XIyMjGDol0eLo qKtUg8y7BDfsr1xMyxpHpzhTygpBBQX99IHdu93+L2XylySGHvU8ru+P65n7Ym4N3ftBV/BPVlZW VE9PT229t7dXLS0teWYv7zH05tCGnhMdzUispNFWYg2z6GNgbzto/nUzQvYzAbNJQCZ/ycLQ9XFw PXNfLLKhHzhwQO3YsaO23t3d7fveNnK92ExOTnp/pC6dyWunr8/MzJTqfLNa10vi7fk8QlU2Pefn 5xP93tTN9fHZj4bZn1+Qx+RuFMSiHJ8scffP9VzA67mA62019NOnT6utW7d6UXocQydCh9xhP34E +YvQ/f4bq4d5pONz3SQAUPQIfXZ2Vj344INe1bqJrnKvVCpUuUeENrcc6Khv2nqAEDTMj6GHbd8c 0CUrQ+d65r7Y6YYuPd/F1G1GR0e9TnFjY2N0iosIbW5t1tG8yQe106Jh+wxdDyXrt32J2sXU4xxf xobO9cx9MbeGLmaul6B087PFxUXV19fnLQsLCxg6JdFiRJcpb+JomHHVtK5ut3u8m+OoRzk+3UEu yrEmnISH65n7Yq4j9KzA0CEX0EbqRsMsdbSr1pNE2+aAQM1+Z07C08q56qHUYOiURMF1hI6G+TN0 u/Nbmir+ZoMEmY/BJRhIiOuZ+yKGXmJDp82tzTpi6G40zHrKULstPU0hwh6u1u98EkbmXM/cFzF0 InRoh46tMKKyROitmjLU1TS2Yb9NsV2uZ+6LGHqJDR3aSCuNqFNJMita2v9sz57cGjoAhk6EDq3W 8Ztvqjfuv/wF8dLmxVbWcMh/duxYdoaecrtcz9wXMfQSGzptbm3SUW7aMrY3FCsvyv+WZNa0KIYe deQ5rmfyIoaOoVMSzYmO+rGkX/0K4YqUF2WYaVd9HvxMWx6Pk2feuZ7Jixg6hg4FwHwsSSI9KBbG 3BHODT3qyHMAGDqGTkk0BzqaPaTp3V7OvGh35Lt6Nd7Ic2hIXsTQMXQ/aHNrsY7azF1FeuTFYiJP N8giZi754do1J73buZ7Jixg6ETq0QkdzcBIod17Uc61fvOh0chmuZ/Iihl5iQ4cWcv68Urt2oQNU EQP/4AOlfvELCnqAoWPolERzp2NYu/jJk0odPoxY5MWbhn7ihFIvv0yETl7E0DH09NDm5lDHsFHL JP3QIaVOnUIs8uLNPCFm/pvfOOsoyfVMXsTQidDBlY56OFcz2tKPqj3xhFKffYZY5MWbeeXZZ6vV 7o6GAeZ6Ji9i6CU2dMjgJm1Xn5pplQoawc18MTp6s2McZgwYOoZOSTQnOprVprahC99+i1DkxcaC nuQLR2MScD2TFzH0Ehs6bW4OdTQjcz9DB/KiRjfDfPIJGpIXMXQMnZJobiN0DJ28GNXU0ZC8WBZD n56eVoODg5HT5+bmVH9/vxoYGPDeY+jQUoJMHEMHgLIb+tDQkOrq6oqcPjw8rCYmJtT4+LgaGRnB 0CmJtj5CN03cL1oH8iIaomMZDd37QVdX5PTe3l61tLSklpeXvfcYenNoc3PDhdnZxjHaMXTyIhqi I4aezNC7u7t939tGrhebyclJ74/UpTN57fT1mZmZUp1vVuuV6Wm18uMf130uRm4aPXqFr8/Pz6MH 13Mu1vVSpvMvpKEToUMmvPaaUseO1afpOc/37EEfACBCT1LlXqlUqHKPCG1uDtDt5WLedrqf0QN5 EQ3REUMPTx8dHfU6xY2NjdEpLiK0uaUwceHTT4PH4Za03bsbjR7Ii2iIjmUzdDFtvURJX1xcVH19 fd6ysLCAoVMSdY9+dtgcztVvpiw9WpyDCTfIi4CG6NgREXpWYOiQKCqX5dy5YCM3sSdpAQDA0DF0 SqI5MnR7uR6B++qon00nQicvoiE6YugYetbQ5hbRyG1Df/HFuikvA3XEzMmLaIiOGDqGTkk0B+hJ NHQ1uzb206frprxER/IiGqIjho6hQxEidL38/e/V1+++o30cADB0DJ2SaGENXSJ2MXWdjo7kRTRE RwwdQ88DtLmFYD+iJtXu6EheREN0xNAxdEqiBTNzOzJHR/IiGqJjm+IKDB1DhzREedYcACAjwzYH ogwbxwpDx9DrS6JmRNrOYmJBDZ3IiOgSDdExLmGGHaGlD0PH0Ovx2ors6mXbwMoaqcY4X9ouHeVF QMMO0rGZWTcz7FbGURh60fEzcp1m50pzuFMMnciI6BIN0TGSYTe7BecFDL3oZmUXE/UjWfo5a/N7 ZgGgTPqUsakBAJwYdpHA0IueS4OibhnWdGqq0dBjRq2Fr7mI0XhFZER0iYYYNoaOobcnB9/gwuxs 43fEzPWwpvbkImWK0GNA22V60BANk5a/XRs2z6Fj6PlHD1eqRzoLKtHr701M1CYfwdCJjIgu0TBv ROkljo4YemcikbdUp0cp8uqrwc7YGDoAtPhSzMNjXRg6ht5+zPoos228WUlUt6/b9VkYOiV6oks0 bKFhh12KWfVZJULH0PNn5GbnLrv3+g1C24r8riQM3Rfaf9ODhp2rYdE6ntGGjqHny8zlKjlxoumV E7skiqFToie6RMOYEXbRbhtE6BkY+vT0tBocHGxIn5ubU/39/WpgYMB73yy9NIbudxV99JHbKwpD BygNnWjW0CZDHxoaUl1djT8ZHh5WExMTanx8XI2MjDRNb6uhtzK32/u6cqX+qnRREsXQKdETFXWE hpg1ebGlhu79wMfQe3t71dLSklpeXvbeN0tvm6H7XRlZXiUJthu7rcjYR5oOKbkfgI029JaDhm40 jGrURNbkxVwYend3d6z3tpHrxWZyctL7I3XpTF7TrMsV87PtN0djM9/HuegCL0afRBfbDVr+YfuK 9+Yfty/XpcfV5733KpkepyttXW8zbX7K6/oXX3ztZHvz8/MdqY+L9dj5F/1SreulTOdfSENvaYRu hqPmMKtRi8f2940BYcLaxjMtee/erdQf/uC99TuloAqJtj87GrdKwLGIeS/ApF14Fjj7vADQ0VXu lUrFt8rdTm+7ofuZShxDN9/LY2dffHGzw1tKYrcVvfaaUseONfXJsBtRy6vb9XBS9o6v5xNXhl7m 9t9mBTuW1pkz/RDQsXCGPjo66nV+Gxsbq+v8FpSeG0PXyNjofqOwBZm5XtcDw7z8cnVpR1uRROd7 9mSjy9Wr2RSi/O6ily5V0+TVgaGXvf3XRSGNNnQ0RMcONnQxc72YLC4uqr6+Pm9ZWFhomp47Qxdk jHR7nPRmEaWY+b/9W/UzidLbURLVBrmy4t7Ms9huUHWBaP+v/3rzP0g5Ih6REVERGqIjht4m2m7o 9kxm2lDCGiX1b9rdoJZlL/0m4wekOl79qmtILl6svn7zTaPmNFoCAIaOoceOHHXUqzu6NZsPsN0l 0SwNfXra7Tb1kLf2cQf12guqoqdET1SEhuiIoWPoTQ3dNpYWkqitKKvjlG2+/rq7iPzrrxs1bmbo CQsstF22KS8CGqIjhp6boV/9hmltYTfwxBG6a0PXkfHevelMPMikdbrZtBFm8pToiYrQEB0xdAw9 lTnmfQi1hFXSTZHe89JJ7amn4pm3eUzSoU4e6zPN3JwuttmzQ/rJA7NvAwAAho6hJ4oui1ASDZor PQ3yfPurr1a32+zxNVsvKQzo4xEDf/75+uf2/Qzd79glPezpA0r0REVoiI4YOoaeVxK3FbkuhMj2 tDH7oUfJk8Fg7Gf4pTCgjVpGshNTlwjbHFnPNPRmo+EkuJhpu2xjXgQ0REcMHUNPURJ1aegrKzer uU3D1dXeuhpdDwajI2mNHo7244+DDVlvO+y4UzQlEBkRFaEhOmLoGHoxySJCN01VL2LE8r+YRm62 c//1r/Vt3mHDucpvMzJ0AAAMHUMnQg8zdLMTnhl9J3lmvFmHNyJ0oiI0BCJ0DL2o5KoN3c/QP/gg +BG0Zp3c/AjrvZ7C0Gm7bGNeBDRERwwdQ08Zobs0ddvQdZu3dHj71a/89xfXzDM8JyIjoiI0REcM HUMvLq4M3W/EPPP9jfnXW1KooA0dAEoIhl72kqgL8zMHggky9AzavF2fD5ERUREaoiOGjqG3lVRt RS7MVJ4Z92sf14RNp5qjiJq2SzREQ3TE0DH0ckfoL75YPzyrq+1SokdDNAR0xNChRYaupzY1h2cF AAAMHUMvYITeIZ3QiIzQEA3REUPH0NtK29vQO8TQabtEQzRERwwdQydCp0QPaIiG6FhOQ5+amlJr 165VAwMD6sKFC7X0ubk51d/f76XLeww9YzB0AAAMPQ133XWXOnv2rDp+/Lh69NFHa+nDw8NqYmJC jY+Pq5GREQw9y5KoOUNaVOP2M28idEBDNETH8hp6d3e393rt2jW1Zs2aWnpvb69aWlq67jHL3nsM vTmp29CDRnGLYugdNDIbbZdoiIboiKEnQKrVpdr93XffrZm7afT2e9vI9WIzOTnp/ZG6dCavnb4+ MzOT+Pdixl8dPhzt+zfMe04KAMZIcJ2ip17Kln9crs/Pz6NHG69n1st9PbfN0N966y116623qscf f1zdcsstsQydCN0hYs579kSP0PV85HoaVHkNGwkOAAA6O0LXSNX6+vXra+u6yr1SqVDlHpFUbUV6 PvIopmya+PPPV2dQi1oY6HQdAQ3REB3LbOjSfi6mvHPnzlra6Oio1ylubGyMTnERSd1WFNYGbpq9 /p50opOhXv/5n5U6dgwdAQ3REB3LbOhdXV1q1apVatu2bV40rllcXFR9fX3esrCwgKG3oiQaZOi6 at2c21yjZ1j74AN0BDREQ3Qse4SeFgzdEX6GrsdotxdN3EfeAAAAQ8fQ2xChnz8fbObNIntK9ERF gIboiKFj6PHJpA395EmlDh8ulaHTdomGaIiOGDqG3nkR+qFDSv3mN/WG3uGPpxEZoSEaoiOGjqEX Gz9D37VLqc8+U+rcuernf/0rOgEAYOgYeqEi9KtXq2nSMU6QZ9XREdAQDdERQ8fQsyWTNvQSzqBG 2yUaoiE6YugYemdF6CU1dCIjNERDdMTQMfRi08EzqAEAYOgYejkj9LDH1NAR0BAN0RFDx9CzI1Vb 0f/9X9W85bXkhk7bJRqiITpi6Bh68SN0GU9fD+dKhA5oiIboiKFj6AXkiSeU+tOflJqbU+qpp9AD AABDx9ALWRL98Y+rY7f//vdK/fKXlOgBDdEQHTF0DL0dpG4r+sUvqtOgytzmr79e2hsAbZdoiIbo iKFj6MUuie7fr9TUVDU6n56mRA9oiIboiKFj6IVkYqI6EYu0n0s7OgAAYOgYegFLom+8Ua1uL8GM apTo0RAN0RFDx9BzS+q2IonOJUov+ehwtF2iIRqiI4aOoRe7JCrt5//xH6U3dCIjNERDdMTQE/DG G2+oO+64Q61Zs0a9+eabtfS5uTnV39+vBgYGvPcYeguQHu7PPls1dJk6FQAAMPSoiJGfP39ezc7O qnXr1tXSh4eH1cTEhBofH1cjIyMYeitKov/7v0rt2EGETmSEhmiIjhh6fO6880519uxZ9fnnn6v7 77+/lt7b26uWlpbU8vKy9x5Db07qtqLFRaX+6Z9oQ6ftEg3REB0x9PhIlfutt96qBgcH1eXLl2vp 3d3dvu9tI9eLzeTkpPdH6tKZvHb6+szMTKrfXzx3rjZ+exn0ClrXS1nP38X6/Pw8erT5ema9vNdz 2wz9hz/8oZqenlYvvfRSnTFHMXQidMfoGdeYAx0AgAg9Lj09Pb7vdZV7pVKhyj0iqduKpCMchk7b JRqiITpi6EmQHu5TU1PeYnaKGx0d9TrFjY2N0SkuIk7airSplxjaLtEQDdERQ0+AtKHffvvtnrFL u7dmcXFR9fX1ecvCwgKGTkkUHdEQDQEd82zoLsDQAQAAMHRKooCOaIiG6IihY+j5gTY3dERDNAR0 xNApiQI6oiEaoiOGjqEDAABg6Bg6JVF0RENAQ3TE0DH0KrS5oSMaoiGgI4ZOSRTQEQ3REB0x9PwZ +qlTp7yTYmFhYWFhKdPy9ttvF9fQAQAAIDkYOgAAAIYOAAAAGDoAAAB0vqFLRzkWFhYWFpYyLkTo BSfJnwjoiIZoiI6AoZNx0RHQEA3REUMHAAAADB0AAAAwdAAAAMDQmzI3N6f6+/vVwMCA914zPT2t BgcHW76dgwcPqtWrV6t169ap48ePN91+3O+jYzwd4+4XDRu/H5SOjvF07OrqUqtWrVKbN29WZ86c QcMEGgrvvPOOpyWG3oEMDw+riYkJNT4+rkZGRmrpQ0NDsf50V9vZtWuXWl5eVlNTU2rt2rVNtx/3 ++gYT8e4+0XDxu8HpaNjPB01s7Ozas2aNWiYQMNr166pDRs2YOidSm9vr1paWvL+fHlfJ1yMP93V djQrKyuqp6cn0vaTfB8do+mYdL9o2BM5HR3j6Xjy5Em1bds2NEyg4b59+9TOnTsx9E6lu7vb933c DOdqO5oDBw6oHTt2RNp+ku+jYzQdW2nonaxhWDo6xsuLmzZtUpcuXULDmBpevnzZi84rlQqGjqG3 LuOePn1abd261StdRtl+3O+jY3Qdy27orjQMSkfHeDoKR44cUVu2bEHDmBpKlfzRo0dbek1j6C1G V9lIqS1KlZCkmYvr7Uj72IMPPuhVIUU5zrjfR8d4Orby4u9UDcO0Rcd4ebFVhfRO1NDedlFNHUMP YXR01OtUMTY21tB5LM4f7mo70vNTMmPU7cf9PjrG07GVht6pGoZpi47x8qKO0Ddu3IiGKTQkQu9Q FhcXVV9fn7csLCz4luZauZ2gEmSU7Uf5PjrG07GVpfkyaIiO6XVcv369Onv2LBom0BBDBwAAAAwd AAAAMHQAAADA0AEAADB0AAAAwNABAAAAQwcAAAAMHUqWyX1GgWIp5wKAoQMU3NAByAeAoQNwIwfy AQCGDsCNHNLw6KOPqnvuuUedP39e3XLLLeQDAAwdMHQoImLin3/+uWfqYu7kAwAMHTB0IB8AYOgA 3Mjrueuuu7zI0eTLL79Ua9euVdeuXWuriQTtN03PcDNN5ty+77771PT0dMM+VlZW1IYNGyLPcR70 fdnPsWPHmp7b8ePHvSlD5ZhktrETJ05g6IChA2Do0XnuuefUCy+8UJd26NAh9fTTT7fdRMIM3cVv r1y54p1/b29vw/cOHjzopR84cCDSsQZ9X/b30EMPeYWkoON4//33vQKUnjLUXsfQAUMHwNCbItH5 pk2b6tK2bNmiZmZmOt7QBamFuO222xrS+vv71SeffOLNQ61rKoII+77s79y5c+rxxx8PPI5t27ap V155pe7zo0ePqocffhhDBwwdAEOPzt13361mZ2e993Nzc+ree+/NhYlkbegSNY+MjKhXX321wUyf fPJJ7728HjlyJHRfYd/X+9u1a5eampryPY7Vq1c3VNXLuqRj6IChA2Dokdm3b5965plnvPd79+71 qtzzbujNRk8L++2qVatUT0+PGhgY8KJnG2kLv3DhgvdeXqVNO4yw7+vjWFpaUvfff3/NuO12fT+k PR1DBwwdoJMNffv25IsPEpVLhywdrUvbchITcXxYmUfoEjW/8847dZ+/9dZb6rHHHqtLGx4eVm++ +abv9pp939yffHf37t2+EboYPhE6AIYOROipkd7eYkKPPPJIbkwka0OXtu4HHnjAK9BopEDjVwMg TwP40ez79nFIu7jUCpjp26+XaKTa3kTWpW0dQwcMHQBDj8X+/fvVunXr1MmTJ0tj6IJUkQ8NDXmP nZ05c0Zt3brV93di/HY0H+X79v4WFha8/ZnpH374oderXXq3C++99573X+h1DB0wdAAMPTKLi4ue iQTtux0zfgXtN8osZHEKA9IpTnqhS+9+PxMV5BGyzZs316VF+b7f/qTPgp0uz51Lm760m8tTBzyH Dhg6AIYO5AMADB2AGzmQDwAwdABu5EA+AMDQAbiRA/kAMHQAbuRAPgDA0AG4kQP5AABDB2jBjZyF BUMHDB0AAAByz/8DM13cqV0tlWIAAAAASUVORK5CYII= rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAjT0lEQVR42u2dD2gc15nADUaIEIQx hGCEEUEghDHCGIMwIhhhBCEIYYIxFNMa1RSBqgZXZ3T2pcKX5Br3j0ncouocFaEuxhifwQSjpmsn 4AY5Fa7OxDXu1lVVNY6sU5xcqliRXVlRne/0TW/U0Wpmd2Z2d+bt7u8Hg3ZmRzvffPNmfvPevJlZ JwAAAFD0rCMFAAAACB0AAAAQOgAAACD0Yk36unUrQyn9TtS/DZSTKPj+979vxaV/Kd/mcPHiRXny ySeltrZWTp8+LZ999plUVFQg9GI5GNmDbrStW7fK8ePHy+IA6zV/0OkcqBE6Qs+fzMPGXWr7hNsx Oop1bGhoWLMsnYbQi7iwHDlyJLJY9uzZI/X19dZZIUJH6KaUJ4Qej8wzxZ1p2yL0/KAVu9nZWTlz 5ozU1dVJVVWVvPXWWwi9mGoXi4uLlsTtaRs3bizbmg4HamrOlBMzt2E5lXv2b4Se0w7z+PHjVc3v 6ei1lMOHD1vXVvT7J554wjpjnpiYyPjbL7/8smzatEkqKyulra1NPv3006xnoU7ef/99+drXvmad Kepyn3rqKens7LTOIr2Wq8vQ2HSZmzdvlkQiUdAa+vXr12XHjh1WfE1NTVZOMs3vd53C/LYXZ8+e lZaWllXLPHDggFy7di0v2/nYsWMr23nXrl1y+/ZtefjwoRw6dEg2bNhgTW9sbFzzO36X52cdspUn 57SFhQXp6emxYl6/fn1O5c0vQbdlkNwEFbquT3d3tzz99NPWb+tf3VZuZTBI+SlUa1iQbVuIchpl vvIp9LDlOdNxO66cIPQAO9i9e/dWpmnSnejGfOaZZ1x3KN2IeuBx++2DBw+umV8LVxChe82zd+9e z/mef/75NfOPjIwUROgzMzNWi4bzez2JyHQw9btOYX7bDd05/TTf5XM7b9++Xfbt27dmenNzc6jl +VmHIAf95557LpA4MpU3PwTdlkFyE1Sk8/PzrtdKddiyZYv1fZjyY7rQw5bTqPPljFvFp2LV4+bw 8HDemu4zledsx+24coLQfe5gerDRszAd17On8fHxVfPrWZg9v56BaW1+YGBgZZpuLLff1utdk5OT Mjo6ujJNaxlBDoz79++XVCplfb5y5crKvHrm6PU7uoMuLS2tKkQ6rRBCd16qOHHihJWbjo6OjOvl d53C/LYb+rv2/Ldu3Vq5zKLXxpwHrrDbWXfsqampVeviNd25jkGW53cd/J5IqUyTyaS1zFzLmx+C bssguQkqUq2l2tM1hvRY9Psw5aeQQg+ybb2mhy2nUecrk4jTj2PZCFOe/Ry348gJQg9YWHR4++23 18yvTX7293Nzc2ua6L0OqM4Tg0J3NnNOt2PUWow9TU9UCnEwcZ6lagFVtDk3HzWYfPy24qwJ6o6p O1v6GXQu29nZPOlnepjl+V0Hvwd9PWBFeT036LYMkpugsWsNyp6uTc6K7qvOGlaY8mO60MOW06jz ld6yc+rUKatVxv7NTB0K87Et/By348wJQvcpdL2WeOPGjTXza7NPppMApyzz3Xv83Llzsnv3bqsQ +G2ad5vuvE6azzidZ55+18vvOoX5bTf03tL0bVhdXb3m5C3q7RxkeX7XIcxBP5/lzU8riZ/fCZKb oAdv52+7zZ9ee/Obe9OFno9yGkW+3HDWrrUG7Zd8HT/jLkMIPcAOprUVvRXEPrPSmkOQg4uzE10+ d9KTJ0/6vu6Sbbrfpv6g0/VEIcj8QdYp6G9n4ubNm7Jt27Y1y+vr64ttOwdZnt91yEXo+ShvXgTd lkFzU0ih+809Qs9PvrLl0W15hSrPppQhhB5wB+vv7191zc6JnhHa3925cyeSnVfRziDpndqC/M70 9LTnwxHyFaf2jE1vGtWmJK/5g6xT0N/2g16Hde5Uuoy4tnOQ5fldh1yEnmt5y0TQbRk2N35i1AdI pTeXOveV9OZSv7kPEocut1iEHnW+3HAuz+9txfkoz6aUIYQeYkfX3u32dG3isdFbZ+zpekuH3maQ 3pkoH03W2izjVavRg9qFCxdW/Y72zHf7fW1i0l7CL7300so0vUWpEAcAZw9Z7eyk10fTe82GXaeg v+2F3p6jt4zY16y0Rcbt4FDI7ew2Pcjy/K5DpvKULW9hy5sfgm7LILkJup87O4tqRyblxRdf9OzQ 5Df3fi43aEcr/X/nNdh8HCsKKfSo86Xo7YmaK0U77Okxzf4Nve0saKtQ2PJsShlC6CF2dC04em1O p9fU1KzUJDLdQhP2flCb9vZ2z9/SQuCcbj+5KNNydad3npnaBUY7lxTiAKBnvunxt7a2es4fZJ2C /raf7Z0+qFxsCrmdg94m5/e2pfR1yFSesuUtTHnzuw2CbssguQm6n+tB1VnDynbLkd/ce6E9rdP/ Lz3XuR4rCin0qPOV6Td0eX5uWcxXeTalDCH0EDu6og9hsb/7+te/vjJdHxagZ11632amDhZhCoae cTrv0XWeYGjtRK/X6L3lKmU9M3f2ALZrLc77JfU2DfsBHvr/bh398tncpy8x0A4eejLxwgsvrOpd 73bS5Hedgv62F3o2rcvSnVnP2vW39Ixfz9jTKdR29prud3l+1yFTecqWtzDlLchlj6Db0m9uwuzn +ttao7IfCqJxaauA20NBgpQfN/TkRG+L1f/Vvjr6MBGdls9jRaGv00eZL0Vr5/bDsXTbaxl49dVX rYfg+CUf5dmUMoTQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAQOgAAACA0AEAAACh AwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAABAUQtdX2uXzjvvvCO//vWvGRgYGBgYSma4dOlS+QldVxwA AKCUCOM2hA4AAIDQEToAAABCR+gAAAAIHaEDAABCR+gAAAAIHaEDAAAgdIRe6jx6JHL+fPjh44/J IQAgdIQOsfPFFyL79oUfPviAHAIAQo9a6KOjo9Lc3Lz2x9etWzW4MTU1JXV1dVJfX299RugIHaED AEKPSei7d+92FbaXxJ10dHTI0NCQDA4OSmdnJ0JH6AgdABB6nE3uYYVeU1MjCwsLsri4aH1G6Ag9 MqFfvCjS2xtu+PnP2cYAUF5Cr6yslLa2Npmennb9v4qKCtfP6SK3h3SSyaR8+OGH8vnnn1vj+pfx +Mfv372bk9AfXL1a+HhVyiHjWzp6lO3NOOOMF2zcOKEr8/PzyxWaXmlqagotdGro1NALQg5Ct2rp AADlUkP3ErcTu8ldxU+TO0JH6AAABgs9kUhIQ0OD63ddXV1Wp7iBgQE6xSF0hA4AEKfQvW5N03Gt mTc2NkoqlXKV/8zMjNTW1lqD13V2hI7QEToAIPSIauhRgNAROkIHAISO0AGhI3QAQOgIHRA6QgcA hI7QETpCBwBA6AgdoSN0AEDoCB0QOkIHAISO0AGhI3QAQOgIHaEjdACA4hC61/vQ+/v7paqqSjZv 3izDw8PuAfh4ZzpCR+gIHQAQegRC93ofek9Pj/Va1JGREamurvYUOjV0hI7QAQAMEHo2MS8tLVmv UUXoCB2hAwAUsdD7+vqku7vb8/+yvTMdoSN0hA4ACD1moV+5csWStdbSvcj2znQVuT2kk0wmy+aF 98U0fv/u3ZyE/uDq1cLHm4PQl44eZXszzjjjBRs3Tujj4+PS2tpqXUf3g9c706mhU0Onhg4A1NBj FLr2fFep+yHTO9MROkJH6ACA0CMQeqb3obt9l/7Z7Z3pCB2hI3QAQOgx1NCjAKEjdIQOAAgdoQNC R+gAgNAROiB0hA4ACB2hI3SEDgCA0BE6QkfoAIDQETogdIQOAAgdoQNCR+gAgNAROkJH6AAACB2h I3SEDgAIPSKhj46OWo95TWdqakrq6uqkvr7e+uyGn3kQOkJH6ACA0CMQ+u7du12f5d7R0SFDQ0My ODgonZ2drv/rZx6EjtAROgAg9AiEbv2Qi9BrampkYWHBetuafnbDzzwIHaEjdABA6DEK3fk6VK9X o/qZB6EjdIQOAAi9BISuIreHdJLJZNm88L6Yxu/fvZuT0B9cvVr4eHMQ+tLRo2xvxhlnvGDjxja5 z8/PZ21yzzQPNXRq6NTQAYAaeoxC7+rqsjq8DQwMeHZ48zMPQkfoCB0AEHoEQleZ24OTmZkZqa2t tYbp6WlX+XvNg9AROkIHAIQeQw09ChA6QkfoAIDQETogdIQOAAgdoQNCR+gAgNAROkJH6AAACB2h I3SEDgAIHaEDQkfoAIDQETogdIQOAAgdoSN0hA4AgNAROkJH6ACA0GMWuvMJcm6PhvU7D0JH6Agd ABC6ATX0yclJ2bNnj6fQqaEjdIQOAFAEQt+/f79MTEwgdISO0AEAilXoN2/elI6ODu8AloVeWVkp bW1tvJwFoSN0AAjOhx+K/O534Ya//AWh+6WlpcVqcs+Evgu9d/kA2dTU5Clye0gnmUyWzQvvi2n8 /t27OQn9wdWrhY83B6EvHT3K9maccUPGvzx+PPS+/HDZKyaun3FCHxsbk9bWVt/zV1RUUEOnhk4N HQCCceJE+H35xz+mhu6H9vZ2OXfunK95E4mENDQ0IHSEjtABAKGbJvRNmzbJ3Nzc2oU6OsLpZ62Z NzY2SiqVQugIHaEDAELnwTKA0BE6AEJH6AgdEDpCB0DoCB2hA0IHAISO0BE6QkfoAIDQETogdIQO RcnUlMitW+GGO3fIH0JH6IDQEToYwU9+Er4c6gNVAKEjdEDoCB0QOkJH6AgdEDoAQkfoCB2hI3SE DoDQEXrRCF2fAucc3JiampK6ujqpr6+3PiN0hI7QAaEjdIRuoNCzoa9WHRoaksHBQens7EToCB2h A0JH6Ai9GIVeU1MjCwsLsri4aH1G6AgdoQNCR+gI3UChV1ZWSltbm0xPT7vO43xlKq9PRegIHRA6 QkfohnaKm5+fXz729UpTU1NooavI7SGdZDJpzAvpGf/n+P27d3MS+oOrVwsfbw5CXzp6lO3NeF7G H7z2Wuhy+OUrr5DP5fEv9cQmZA4fLnvFxPUzupe7l6ztJncVP03u1NCpoQM1dGro1NANvm0tkUhI Q0OD63ddXV1Wp7iBgQE6xSF0hA4I3TShz8yIfPvb4Ycsdy8h9CIRul5D15p5Y2OjpFKpVdP/WVZm pLa21hq8rrPHIvRHj8IPjx9zkELoAKUh9Bwvn8nkJEIvpRp6vohM6AsLuRXgsTEOUggdAKEjdISO 0BE6QgeEjtAROkJH6AgdoQNCR+gIHaEjdISO0EsG7dPym9+EH7QcI3SEjtAROkJH6BAz9+7lVg7/ +EeEjtAROkJH6AgdEDpCR+gIHaEjdIQOCB2hI3SEjtAROkIHhI7QETpCR+gIHaEjdISO0BH6P+nv 75eqqirZvHmzDA8Puwewbt2qAaEjdIQOCB2hI3TDhN7T02O953xkZESqq6s9hU4NHaEjdEDoCB2h Gyx0m6WlJeu96AgdoSN0QOgIHaEXsdD7+vqku7vbU+gq+7a2NnNezoLQETpCR+gIHaEj9NVcuXLF krXW0r3Qd6H3Lh8gm5qaPEVuD+kkk8m8v2D+o/HxnArwJ7/8ZUFeeF9M4/dzPAg8uHq18PHmIPSl o0fLevsWy/jcn/6UUzmcv3694PE+eO210PF9+corBY9v+tq1nHL4P8v7cqG395d6YhMyvofLXjGx /Bon9PFlMba2tlrX0f2gr1qlhk4NnRo6UEOnhk4N3TChNzc3W1L3QyKRkIaGBoSO0BE6IHSEjtBN E7rXLWnpn7Vm3tjYKKlUCqEjdIQOCB2hI3QeLIPQEXoJCX12VuQb3wg//OEPlEOEHrvQz/7n59Yq hhneew+hI3SEjtBLQeh//WtuOfz97ymHCD12oR/57qPQ//6LXxRe6H/69zPygx9I6MFnFzGEjtAR OkJH6Ag9g4y+l5BjxyT08PAhQh976a2ciojqAqEjdISO0BE6Qs9J6B8c/a+cVk93U4SO0BE6Qkfo CB2hI3SEjtAROkJH6AgdoSN0hI7QETpCR+gIHaEjdISO0BE6QkfoCB2hI3SEjtAROkJH6GUi9Dde +UK+8x0JNZw7h9ARegkJfWpqSurq6qS+vt76HHYehI7QETpCj0PovYf/FvrftXghdIReMkLv6OiQ oaEhGRwclM7OztDzIHSEjtAROkJH6Ag9RqHX1NQsr+yC9bY1/Rx2HoSO0BE6QkfoCB2hxyh05+tQ vV6N6meeqN+Hfmd8XL765jdFDh60/j5ubw80/pvEb+XSpYcyMiLW3wsXPvU9PjY27+994598Yu2N +t7xj5YP3Nb7x32O//fIpBw+/Hf5138V6+93v7sYaPz69bvZ45ueDp0/Hf/f935rHWzu3r2/7KWP rL9+x8fHP/K3vU+fDh3fwsv/ETo+HZ+d9RHf7Gzo+PTv3343Hjq+Tz6572t/0XIYtPzZ43+f/1vo +PTvV1/5eB/6n/8cOn86/urROWlvfyzf/OZXOmr99Tu+XLx8HW++WJZR2Pg++N650PHp+PT0/ezv Q1+uoORyPHzpX+6Hjm9oaMHX8XDxjTfCH6//7Xzo+PTv+Pid8ngfer6EHnkNvRjQU9ewp5RHjhi/ eidPWvtbqGFgoPDxaefnXM7qteJYaHR3CRtff7/PheiMIRfy2ffekOFhCT0UqmYEYALGNrnPz89n bXLPNA9CLz+hm87HH//DZWGHubnCx/izn4kcOhRuOHu28EIXl/0ZAAwVeldXl9XhbWC5yuTV4c3P PAgdoYOhIHSA8hD6zMyM1NbWWsO0XlO1F7puXdZ5EDpCB4QOgNANEXq+QegIHRA6AEJH6AgdoQNC B0DoCB2hAyB0AISO0BE6IHSEDoDQETpCB4QOgNAROkJH6IDQARA6QkfoAAgdAKEjdIQOCB2hAxS3 0PuXd/aqqirZvHmzDOvDl90CWLdu1YDQETogdACEbpjQe3p6rNeijoyMSHV1tafQqaEjdEDoAGCw 0G2WlpaksrISoSN0QOgIHaCYhd7X1yfd3d2eQlfZt7W18Sx3hA4IHQBMFfqVK1csWWst3Qt9dWpv b680NTV5itwe0kkmk3l7oXwxjT96883QB9LF5ZOrcssX44UZX9QX1+cgdPLJOOPu47EJ3atj2/j4 uLS2tlrX0f1QUVFBDZ0aOlBDB6CGbloNvbm52ZK6HxKJhDQ0NCB0hA4IHQChmyZ0r5p7+metmTc2 NkoqlULoCB0QOgBC58EyCB2hA0IHQOgIHaEDIHQAhI7QETogdIQOgNAROkIHhA4ACB2hI3RA6AAI HaEjdACEDoDQETpCB4SO0AEQOkJH6IDQAQChI3SEDggdAKHH8qQ4J1NTU1JXVyf19fXWZ4SO0AGh AyB0A4WejY6ODhkaGpLBwUHp7OxE6AgdEDoAQi9GodfU1MjCwoL1Rjb9jNAROiB0AIRuoNArKyut 96FPT0+7zuN8ZSqvT0XogNABwNBOcfPz89Lb2ytNTU2hha4it4d0kslk2bzw3jn+6M03Qx9IF7u7 yy5fjBdmfPHkyZyETj4ZZ9x9PDah++n85iVru8ldxU+TOzV0oIYOAAbftpZIJKShocH1u66uLqtT 3MDAAJ3iEDogdAAQQ6+ha828sbFRUqnUquk2MzMzUltbaw1e19kROkIHhA6A0A2ooecLhI7QAaED IHSEjtAROiB0AISO0BE6AEIHQOgIHaEDQkfoAAgdoSN0QOgACB2hI3SEDggdAKEjdIQOgNABEDpC R+iA0BE6AEJH6AgdEDoAQo9Z6H6e8e5nHoSO0AGhAyB0A2rok5OTsmfPHk+hU0NH6IDQAaAIhL5/ /36ZmJhA6AgdEDpCByhWod+8eVM6Ojq8A1gWemVlpbS1tfFyFoQOCB0ATBV6S0uL1eSeCX0Xem9v rzQ1NXmK3B7SSSaTZfPCe+f4ozffDH0gXezuLrt8MV6Y8cWTJ3MSOvlknHH38diE7tWxbWxsTFpb W33/jr5qlRo6NXSghg5ADd2wGnp7e7ucO3fO17yJREIaGhoQOkKHYuJXvxL50Y/CDT6PDQAI3QCh b9q0Sebm5lxr9M7PWjNvbGyUVCqF0BE6AABC58EyCB2hAwAgdISO0AEAAKEjdIQOAAAIHaEjdAAA QOgIHaEDACB0hI7QAQAAoSN0hA4AAAgdoSN0AABA6AgdoQMAIPS8CH10dFSam5vXTJ+ampK6ujqp r6+3PrvhZx6E7sKNGyLnz4cb3n2XvQUAAKGvZffu3a7vNdfXpg4NDcng4KB0dna6/q+feRA6AAAg 9AiEbv2Qi9BrampkYWFBFhcXrc9u+JkHoQMAAEKPUejO16F6vRrVzzwIHQAAEHoJCF1Fbg/pJJPJ snnhPeOMM8444+UxXnChq7SdQzah283p8/PzWZvcM81DDR0AAKihx1hD7+rqsjq8DQwMeHZ48zMP QgcAAIQegdC9au0zMzNSW1trDdPT067y95oHoQMAAEKPoYYeBQgdAAAQeokK/Z133rFWnIGBgYGB oVSGS5culbbQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNC9cT5FjoGBgYGBoVQGauiGnGQQHzkkRnJIDskh NXSEzkGAHJJDYiSHxIfQAQAAyg2EDgAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAAISedy5fvizPPvusfPrpp0bG l0wmpa2tTebn543NoekxTkxMGF8OTY9xeHhYtmzZIq+//joxhuT27duyd+9eo3NoeoyTk5Oya9cu hA5ruXfvnvWe91QqZf0dGRkxKr7FxUVZv369FZfGd+PGDeNyaHqMjx8/tuKam5szthyaHqMeRJ96 6im5deuW1NbWSiKRIMaA1NTUyDPPPGMda7Zu3Srj4+PG5bAYYhwbG7P2Fd3OCB3W1Irq6+utz7Oz s5aYTOLhw4fy9NNPr8RaUVFhXA5Nj7G3t1cOHDggzc3NxpZD02Nsb29fOdm4c+fOyj5DjP5RSTq3 t4mtWcUQowr95MmTK8cchF7mAl+TzP+voS8tLcm2bdvk8OHDscXn1mSotQ5tSVBefPFFOXToUKw5 ND1Gr2bXjRs3Ws2JJmB6jJmarvXS1Pbt24kxZHz6QBQ95mhNWC/3EWOw+FTo77//vuzYsUMGBgYQ erni1az51ltvWdOffPLJWGuYXk2G+ldPNBQ96dBY48L0GDM1u46OjsqmTZtiL4emx5it6frmzZvW AZUYw8WnLYF6DNKTDt1PdJwY/cenQtf95LPPPls5bpva/wmhF5BMzZoLCwsrNUw9I5yZmYk8vkxN htq8pB3PFL22pd/HgekxZmt21Vpb3NdWTY8xW3y6/9jf60GVGIPHZ7Nz505LTibmMO4YveJToWvN va6uTqqrq+W5556jhl7qZOp1nalZU2vxlZWV1nXhOGNMbzLUePRsVP9HO65EIctsPddNj9Gt2dXu J6EndlEc6IPm0LQY3eLTA6lu64MHD1qtWYXunR8mhybF6NX8r8eaDRs2RNLxLEwOTYrRGZ8KXbfp +fPn/yHD5WNOXCeWCD0CsvW69mrWPHPmjDV/X19f7DG6NRnq/+zbt0+OHTsWe3zFEKNbfPY2PnLk iLE5NClGt/iampqseXt6eozNoUkxZtrGUbxgJNdyaEKMmS6hlEJvd4SeAT+9rr2aNaPq1Zktxrib DP3k0PQYveKL6tawXHJoSozkkBxyPETokRKm13XUzZpBY4y6yTBMDk2PkRySQ3JIDhF6ERG213WU zZphYoyyyTBsDk2PkRySQ3JIDhF6EZFLr+uompPCxmh6fOSQHJJDclhqOUToEaPNMvrAg3RM6HWd Kb5iiJEckkNySA7LLYcIPWb0YQLaM9JJ3L2us8VXDDGSQ3JIDslhOeYQoceINsek30seZ0/I9OYg t/jijpEckkNySA7JIUKPDa9nDdsPIXASR0/I69evWw+i2b9/f9b44oqRHJJDckgOySFCj5VszxpO f9tOHD0h9alz9q0WTtziiyNGckgOySE5JIcIPXayPWu4qqpqzYNgou4JqQVY0dss0pftFl/UMZJD ckgOySE5ROiRk6m5xe1Zw3rPYpSP/XN71rC+HEDPnPUsUwdnU1jU8ZFDcmhCDrM1m5JDcgglLnSv V5vauPWG1Of9RvXOY69nDZ86dWqlGcy+5cJehyjjI4fk0IQcZssfOSSHUIJCT783MdOrTRW33pA6 bjfxFDrGTM8a1gKsbwCy18P+HGV85JAcmpDDbPkjh+QQSrSG7nZvoterTb16Qxb6wQPOGL2eNawd PvRMVM+Y9fYMZ7NSlPGRQ3JoSg4zvaKYHJJDKEGhu92b6PVq07h6QzpjzPSsYd25WlpaIn8YAjkk hybm0Ct/5JAcQpEL3auDh9e9iV6vNi1kb0i3Dh5uMWZ7HnK55tArf+SwfHPolT9ySA6hSIWeqYOH 172JUb/a1KuDh1uMcTxr2PQcZsofOSzfHJq0H5PD0skhQo+RbB083O5NjPLVpnah9Org4RZj1M8a Nj2H2fJHDsszh6btx+SwNHKI0CNEr6/s3bt3zaMJvTp4eN2bWKjmJK/4vDp4ZIqRHL7uK3/ksHxz WMjLZOSwPHKI0GNCm1z0toZUKmVdTxkfH1/5zquDR5T3JmaKL1MHD1NiNDmHmfJHDskhOSSHUGRC 14LhbFpKb8J06+AR5b2J2eLz6uBhUowm5zBTBxlySA7JITmEIhK6zcsvv2yd1enZ3+XLl1eme3Xw iLojhVd8mTp4mBKjyTnM1kGGHJJDckgOociErgVVz+L0ecNaKHRcibqDR9D4FFM6eBRrDk3qIEMO ySE5LI0cInRD2Llzp3W9yNlcY3J85JAckkNySA4Boaeh91xu2LBhVWcQ4iOHxEgOySHxQREJ3W5O 0uszxEcOiZEckkNyCEVcQzf9xfWmx0cOySExkkPiQ+gAAACA0AEAAAChAwAAAEIHAABA6AAAAIDQ AQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQNEVfjXrWMo0QEAoQOUmdCB7QqA0AE48APbFQChA3Dg BycHDhyQxsZGmZiYkCeeeILtCoDQATjwFyMq8cnJSUvqKne2KwBCB+DAz3YFQOgAHPj9sX37dqtG 6WR2dlaqq6vl8ePHkcjF6/dz6RnunFZRUSFNTU0yOjq6ZhlLS0uydetWWVxc9BWr1/y6nHPnzmVd t+HhYWloaLBi2rJli7z99tsIHQChA6Qd+M+fF9m3z3vQ79M4fvy4/PCHP1w17dSpU3LkyJHAcgmx +KxCz+VkwGZubs5az5qamjXz9ff3W9P7+vp8raPX/Lq8PXv2WCdDXnFcv37dOlEaGxtzHUfoAAgd EHpoo2rtfNu2baum7dq1S27fvl0yQle0tWHjxo1rptXV1cmtW7ektrZ2pUXCi0zz6/JSqZR861vf 8oxj7969cvr06VXfnzlzRl544QWEDoDQAaHnJnRlx44dMj4+bn2empqSnTt3hpKLqULXWnNnZ6ec PXt2jUwPHTpkfda/iUQi47IyzW8vr6enR0ZGRlzjqKqqWtNUr+M6HaEDIHRA6Dkb9fXXX5dXX33V +nzixAmryd0UoWd7elqm/12/fr1UVlZKfX29VXtOR6+F37lzx/qsf/WadiYyzW/HsbCwIC0tLSvi Tr+u74ZeT0foAAgdEHrORtVauXbUsmvres25lGroWmt+9913V31/8eJFOXjw4KppHR0dcuHCBdff yza/c3k6b29vr2sNXYVPDR0AoQMUROiK9gJXOe3fvz+0XEwVul7rfv75560TFxs9cXFrAdBe/25k mz89Dr0urq0Czun7lpOgzfZOdFyvrSN0AIQOCD0vQv/pT38qmzdvlsuXL5ec0BVtIt+9e7d129l7 770nbW1trv+n4k+vzfuZP31509PT1vKc02/cuGH1atfe7cq1a9esnNvjCB0AoQNCz1noMzMzlly8 luHnTWC5CN3t9/28hSzIyYB2itNe6NqL302iit5C9uyzz66a5md+t+Vp34T06XrfuV7T1+vmencB 96EDIHQADvxsVwCEDsCBH9iuAAgdgAM/sF0BEDoAB35guwIgdAAO/GxXAIQOwIEf2K4ACB3AwAM/ Q2kOAAgdAAAAipL/AzHwG6/whG/EAAAAAElFTkSuQmCC false 23631409 21597456 8604354 7708220 15027055 13889236 0 0 0 0 1498842 1752563 -19178 -13532 25111073 23336487 23336487 22284139 23336487 0.00 0.00 0.00 13.23 0.00 0.00 0.00 0.00 7.28 4.65 7.28 68.63 7.47 4.79 7.47 67.63 0.10 0.13 0.10 -15.76 0.13 0.03 0.13 391.69 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7.18 4.66 7.18 66.03 0.05 -0.02 0.05 -358.28 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.25 -0.20 -0.25 31.50 -0.12 -0.13 -0.12 6.15 -0.04 -0.04 -0.04 6.16 -0.01 -0.02 -0.01 -32.23 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.07 -0.02 -0.07 337.22 0.06 0.05 0.06 17.86 0.00 0.00 0.00 0.00 0.06 0.05 0.06 27.25 0.00 0.00 0.00 -98.64 25111073 23336487 25111073 ES0112501012 ACCIONES|EBRO FOODS SA EUR 283341 1.13 283341 1.13 283341 1.13 ES0159201005 PARTICIPACIONES|MAGALLANES IBERIAN EQUIT EUR 2985921 12.80 3375683 13.44 ES0159259003 PARTICIPACIONES|MAGALLANES EUROPEAN EQUI EUR 4230705 16.85 4069085 17.44 ES0179463007 PARTICIPACIONES|KERSIO CAPITAL SICAV SA EUR 714625 2.85 653214 2.80 7708220 33.04 8321013 33.14 7708220 33.04 8604354 34.27 IE0032904330 PARTICIPACIONES|JO HAMBRO EUROPEAN SELEC EUR 2377908 9.47 2397896 10.28 IE00B591NP41 PARTICIPACIONES|VERITAS GLOBAL FOCUS EUR 2920483 12.51 3195897 12.73 GB00B3SX1S66 PARTICIPACIONES|CF ODEY UK ABSOLUTE RETU EUR 3107690 12.38 2885575 12.37 IE000YMX2574 PARTICIPACIONES|ODEY-EUROPEAN FOCUS FD-E EUR 2440851 10.46 2545826 10.14 LU0568583933 PARTICIPACIONES|AMUNDI FUNDS EQUITY JAPA EUR 1399008 5.57 1168755 5.01 XD1207042122 PARTICIPACIONES|ARMOR CAP USD 25592 0.10 21557 0.09 LU0204988207 PARTICIPACIONES|OYSTER JAPAN OPPORTUNITI EUR 454048 1.95 513643 2.05 XD0209408711 PARTICIPACIONES|ARMOR CAP USD 1440601 6.17 1710315 6.81 IE00BGPBYK72 PARTICIPACIONES|CANEPA XINGTAI CHINA FUN EUR 159470 0.68 151178 0.60 15027057 59.85 13889236 59.52 15027057 59.85 13889236 59.52 21597456 92.56 23631411 94.12 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAow0lEQVR42u2dC2hcVf7HBRERkUUQ ERFZBBERERFEROSPCCKLiMjCIossVYTdZdFlkTbJvJs0adI0TdM0Tfq279pW27SmjzRtk0xeTTJ5 NK8mzcuk1TatfdmX1d///kYnnaYzyTwzr8+nfGmbmdy5d+4953PPueeee58AAABAwnMfXwHMRGZm ptx3333uvwEAAKEDMgcAAIQOyBwAAFJG6BMTE/Lrr7+yZwFSlEDrAOoKQOjhfqDR4puaBx54QJ5+ +mn5z3/+I2NjYzP+3lQ2btwor7zyins5+vqf/vQnWbdu3bSf6S8zrecLL7wgCxYsCHj9fC3jqaee kv/+979y6dKlgLfR+3VfaMVUWloq77//vjzyyCPuz3nooYfkpZdeks8//1yam5sD/hyt6Ewmk3tb dRka/bf+TF+bbt0OHDgw474P9TjR9XjxxRfd63H9+nWfv6fHgef9b731VsDLjtXxMDo6etfrXV1d ftchVvsoGusSCIHsy0DrgGDeF+hxEcpxFMntDnT5wa5HOPszmHpotsttvNZ1SSd07zz66KPS0NAQ 8EFZUlISUmUc7u/MnTs3pArcO3rQR0LoKgU9CKcu/8EHH5ysuAI9yHt6euTJJ5/0u85PPPGEWzr+ 1k3336lTp6IidO/84x//uOd39HO933P//ffL2bNnoyb0SBwPWvl5U1hYOKMMZnsfRWNdZiLQfRlo HRDM+2Ip9GC2OxpCD2d/BlsPzXa5jde6LmmE7n2WZLPZJn+uLdgrV64EdFBqy97z8927d7t/1tTU JO+9915YB/jU99y8edNdaXvvzGArcEVPVrwP9HCFruv13HPPTb72xhtvyNGjR+/qSqyqqpJ33313 xs/5+eef7/o+LRaLuyWs8d4/f/7zn93v9bfu2oqeuv/CEbrnzN+7QtYz6ank5eW5X/MupPo7oRyT s3E8aP72t7/d9bqe5E0ng1jso2isy0wEsy8DrQMCfV+oLetQfy/U7Y600MPZn6HUQ7Eot/FY1yWd 0D1oq8vzWk5OTkC/p2dzwX55oR4IenB6d7eGInTvZegBFa7QCwoKJn/+6quvyi+//BLy9nsv66OP Prrn9/Rnntfz8/OnFdWHH34YUaFP/e6mngx5d9tpF6rnfW+++WZcHg9aEXhOTDyVnv6ty9FKJJ72 UTTWJdBu50D2ZaB1QKDvi6XQg9nuSAs9nP0ZSj0Uq3Ibb3Vd0gq9trZ28rXXX389oN/Tg8fz882b N0dV6D/88MPkz95+++2QhO45G9Xs3LkzbKH/3//93+TPy8vLw9p+vXbl+fmhQ4fu+T09w/a8rp/r a5kffPDB5L+njo4PR+inT5+WOXPm+L3O5um2e/bZZ93/97QWtBLX342340HHUHj+rS0ZRb9z/b/3 dsbDPorGugTS7Rzovgy0Dgj0fbESerDbHWmhh7M/Q6mHYlVu462uS1qhe7d4pnap+vu9uro693s9 r7322ms+d1C4B4IeXNo1p//XwR59fX0hdbF6DgSXyxX0evl6zXvbtdsrnH3gvSxfo391+Z7XH374 YZ/L1O4n7+toFRUVYQvd1ziL9vb2u97vucVOB7Mo2oXmeb9el46342Hfvn2T//asc3p6+uSJXjzt o2isy3QEuy8DrQMCfV+o18PDFXqw2x1poYezP0Oph2JRbuOxrktaoXu/HmgXpqdl7309RPPll19G 7ECYGq2MA12mv8EW//vf/+4Z+BGK0EOpRALtTQhl/3jOulW6UweOhCN0PWPXruh///vfPgeivPzy y+73eQax6IAXf7098XA8aJekZ6CQisXT9ajbqXc/xNM+isa6TEco+zLQOiCQ98VK6MFud6SFHolj K9htn81yG691XUq00LXVE8wO0LOlNWvWTH65Gu3ejnQFrhVuMK3rqT/XA9dzzejxxx+Xzs7OpGqh e9CzVc/Pnn/+eff+Cfcauj/6+/snP8cbz3Vqjb/bIWN1PCjvvPPO5DKGh4fvkns87aPZbKGHsy8D rQNmel8sutxD2e5Eb6HPdrmN17ouaYWuXWKe16aOhgz0oPS+9qGjJiN1IOiZl+5Yz06beh90MGeC nsp76uAP71s7ph5knpOdqYPBvK8Fbd26Nax9oNeBPT/X73G673bqNWxfy/N0p0293hTpytH7c/zF 38ldrI4HxXs8hef70W73eNtH0ViXaO3LQOuA6d4XC6GHst2RFno4+zOUeigW5TYe67qkFfqnn346 +VpRUVHIhWW6kdDhHAjFxcWTP9NJEkIVur/R2t63fVRXV9+1HL29xlcF5T1aU6/n+LqFItDt917W 1NuplL///e8zjvycivfBHS2he7rtposOiIp0xRDO8aBoy37qenqu6cbTPorGukRrXwZaB0z3vlgI PZTtjuYo92D3Zyj1UKzKbbzVdUkn9AsXLkwOCPLc+xdoi0fPnvSeUr0mqaLU290879MDZrbO7AKt DLUrx/tsTrvdPeh1dc/PdWYlz3UlbdHrfZ36888+++yeriHvEwHtrtJrup5uL73HX0f0ep9l+ltX /c6feeaZydf0fkxdjv7ce7DKdPvHV/emdxdapIWug9E82z1TpTHTJBCzeTx40P3vfa3O0zMTT/so GusSyX0ZaB0Q6PtmW+ihbnekhR7O/gy2Hop1uY2nui5phO5vwNjUEcyBCnPqtJz+RruHcyDobEh6 fd9zH7ln+tZQZ53ydLF6DnqdVMffe/U1X7dy6Dppt2+kZk/SfTDd/vG+7j/TQe7pnva+XhnJytFz cuRwOHy+7t2t7WuK1lgdDx60deD5mfcEJ/G0j6KxLpHcl4HWAeG+L9AxLsFW5JHe7lBmtIvE/gym Hop1uY2nui7phK4FSs9sdOatmebPnfol6cxrH3/8sTz22GOTczPrpAC+TgoidSB4T4CgXTPBCt2z vb4OZm2Naytczx71fTpgyjPPvb8pIBVtdWgXsA600mu7+nvajaifo8vznk43kPmNdV9o4dR18Kyv nrlqb8p035c/dN7jaAhdezL0PVo4feE9XkHfGy/HQ7jbP5v7KBrrEsl9GWgdEOj7ZlvooW53NIQe 7v4MtB6Kh3IbL3VdQgsdAAAAEDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAA ABA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhA4AAAAI HQAAABA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhA4A AAAIHQAAABA6AATBrVu35Pz58zI+Pi79/f3S19fnTm9vr3Q2N0tbTY20Vla603LwoDTt3i1Nu3a5 03LgwORr+r7OpiY50do6uYzh4WEZGxtzL//q1avy22+/8YUDIHQACIcbN264xaqSVVl3t7eLq6pK XOXl0rl2rfSUlMjgokUytGCBDFutMpKREVaG58+Xk/n50lNYKB0rV4pr40Zp+uYb92d2NDTI0OCg nD171n1CAQAIHQD8cOXKFRkZGXHL21VbKy2GuLt27JC+4mIZysmRYbM5bGmHk367XToKCqS+rMzd 2tfW/cDAgExMTMjt27fZgQAIHSB1W+Davd3T0yMt2gW+bZv0GvIeNsQZS3EHkwGjVd++YoU0GOve evSoDBqt+IsXL7JzARA6QHJz+fJl93XvDqN166qokN6VK2XIkGKiCHym9BknI8eXL5emb7+VrpYW 5A6A0AGSBx1cphJ31deLa8cO6S8sTBqBT5chIx1FReLas0f6u7uROwBCB0g8bt686b4e3nb8uLh2 75Z+o9U6nAIS9yt3s1nali6Vpp073XJnYB0AQgeIay5cuCDdhrDaqqqka9WqhLoePmuD6wy5Nxnf Tcvhw3Lu7FkOGgCEDhAf6L3aek94a2OjtG3fLv2LFiHuAOPKy5Pm8nIZHRzknncAhA4QO5HrKPWW +no5sWWLDDkcSDrEdBnfXd2mTdLd2kp3PABCB5gd9J7roaEhaa6uls716yMyqQu50x3vXLUKsQMg dIDoMjo66hZ5z9q1KT3IbTbEXrtypZxoaUHsAAgdIHKcO3fOfY1cu9YR+eyl1xD7sbIyGejs5Bo7 AEIHCJ1r165JR0eHuL79VoYYsR6zdFutUrNhg5yfmOCgBEDoAIGj18ndk8EcPiyncnORapykJTtb ju/f777PHwAQOsC06Ixmna2tcnLVKiQahzllpG7ZMhk6cYJueACEDnAvKgd9uEiP0SofzspCngnQ DV//9ddy5fJlDl4AhA7wOzrfendHh/SvW4csEyg6QLExP18G2to4iAEQOqQ6ek95d02NDObkIMlE ba3b7dKwcyfX1gGh8xVAKqL3N+u86yc3b+ZWtCR5upuztFR+HB/n4AaEDpAqTExMuJ/XPbhkCTJM sjTm5EhXYyMD5gChAyQ7Ov96b1UVU7YmeRe8c8cOuuABoQMkI3pveV9fn3Rv3EgXe4rc3nZkxQq5 eOECBz8gdIBkQa+Xt7W2Sn9pKbJLsVHwNYsWybBxIgeA0AESHJ2+tb2+Xk4tXIjkUvW6emam9Le3 UxgAoQMkKjrrm6u6mmeVE2kxjoFOp5NCAQgdINHQJ6S1VVYy+I1Mpt1uF1dVFYUDEDpAonDmzBlp 15HsZjMiI3ely2KR4xUV3NYGCB0g3tHb0rqOHqVlTvymx0jT7t1IHRA6QLxy+vRpOXHkCC1zMmN6 dbDc3r1IHRA6QLyh18xbDx1C5iTw7nfjWEHqgNAB4ojLly9Ly8GDyJwEL3Ujx/fsoRABQgeIB5k3 GS3zIWROQpW6ySRtR49SmAChA8QKnTSm6fBh7jMnYafNbpeTjY0UKkDoALONXvdsNSrgQWROIjj5 zGhXF4ULEDrAbHKio0N6CgoQEYloGrKz5dzYGAUMEDrAbNDf3y+dZWUIiEQlRwoL3U/nA0DoAFFk YmJCmrduRTwkqo9erTeOMW5nA4QOECVu3LghrTo/O9IhszCbXMfhwxQ6QOgA0aD9+HEZzMxEOGRW 0mwcaz8MD1PwAKEDRJLBwUHpKS5GNGRWc6ygQG7euEEBBIQOEAn0uebtX3+NYMisZ8hkktoNGyiE gNABwkVHG7cdO8a0riR2k85YLEw6AwgdIFz0fvP+RYsQC4lpahYskJ8vX6ZAAkIHCIXx8XFxbdiA UEh8dL2vW8etbIDQAYLl1q1b4qqq4hY1EjfpNKTOrWyA0AGC5OTJk9Kbn49ISFzl6IIFcuWnnyig gNABAkFHtTdv24ZASNxlQK+nM+odEDpAYHToBDJ2OwIhcZlGi0XGT56koAJCB5iOsbEx6SgtRRwk fh+zajLJ6rxiBsgBQgfwh1aQjYcPMxCOxGX6DZFvty2UJfP3iMnkEqezm0ILCB3AFyMjI9JbWIg8 SHzdsmZkr8UqxY4NYsnolYyMEXdyco7IrVu/UHABoQN4ozPCNZeXIxASV6k2m2XF/BJZYGuZFPmd dElFhYvCCwgdwJvhoSHpzc5GIiQucsJkkq/si2Sh9bAh7mEfMqeVDggd4B50Epnmb79FJCTmGTRE vsueLUsyd4nZNOhX5HfSJ/v3t1OIAaEDKDqJTP/ChQiFxCw6EHOf1S7F9nViM3cFIPI7WbiwjlY6 IHQAvXbeeOAAUiExS4PJLMW2UrGZmoIS+Z0M0EoHhA6g950zsp3EIt0mk6y1LJZM00FDykMhyvz3 5ObWGyenv1KgAaFD6uI6fBi5kNm9Tm5kh3WhLLLtdLeuwxG5JybTCamq6qJAA0KH1GRiYoJZ4cjs PlzFbJMl1rViyuiMiMi9s3RpNYUaEDqkJh1NTcwKR2YlLiMl1hKxm2qmvQ0tvFZ6h/T0fE/BBoQO qcWNGzfEtWULsiFRn671K71ObqmQ9PTBqIjcO2vW1FG4AaFDanHq1Cnpz8pCOiRqt6HttS6QXMtW SU/ri7rIPXE4GuTSpWsUcEDokDoc378f8ZCoxGk2S6FtrZhNrbMmcu9b2A4cOEEBB4QOqcG5c+ek tagI+ZCIpsdkkjLbCrFnVEl6+lAMZP57iorodgeEDilCd1ub+9YhJEQi9TS07bZFkmXZa4h8IGYi 98RiaTZOWi9R0AGhQ3KjzzxvYN52EqFUWrNkkWWzpKd1xVzkdzIku3Ydp7ADQofk5ocffpC2ZcuQ EQkr7Tpdq2O1mDOa4kjkd5Kf76SwA0KH5O9uH0JIJJzb0OxF4jAdjOl18pnvSW+X0dGzFHhA6JC8 NO7ahZhISNltyZUF5m8kLe1k3Ir8ToZl27YmCjwgdEhOzp8/L66SEuREgkqNab4U2DZJ+jxXAoj8 TgoK6HYHhA5Jij73fGD+fCRFArsNzUipbaWYM2rjunvdf7d7i/z443kKPiB0SMLudp57TgK8DW3b /GWSZd1viHEw4UTuPcnMwYMuCj4gdEgudO72po0bERaZNocsCyXP9nWc3YYWesrKaij8gNAhuThz 5ox0FRYiLeL7NjSLTQrtG8SU3pIUIvckO7tGbt++TQUACB2Sh56uLhkym5EXuSunTCZZa18pdtPR hLxOPvN1dJeMjv5IBQAIHZKHlsOHERi5K3tsi2W+aa+kpfUnnci9r6Pv399GBQAIHZID7XJs5Nnn xPM0NEumLLJsk7R5nUks8jtZt66WSgAQOiQHExMT0r5iBTJL+dvQTFJkWS/m9PqUEPmdaWAZGAcI HZKE4eFh6XM4kFqKZtjIJvsKsaUfSvDb0EKL3d4g165dpyIAhA6Jj8vpdFfqyC31st+aLzm2byUt rTvlRH5nYFyH9PePUREAQofEp2nPHuSWYmm1OiTPslnS5rakrMjvnmCmnYoAEDokPnWbNiG5FHoa WpltjVgyjhot0yFk/ke2bGmgIgCEDonNtWvXpJHnn6dEdjiWS6alXNLTe5F4Ro9xQtMo1oW7xbF8 rSxZv5rKABA6JDY6wr0jLw/hJXGqzNmSbdouaWntKSdus/mEWO3HxF64URxlq8SxeZnYvskTc5Vd MloyJL03XTJGMiS3OpfKABA6JDYjIyPSZ7cjviTMiXSrLLXpdK017ud/J6+4T7lb27bsCrEXfSWO taVi37FYbOXZYjpmk7T2NEkf/F3c/mKvt8vNmzepEAChQ+LSe+IEI9yT8Gloax1lYsk4lGSzvPWI 2VYrtkU7f29tbywW+858sXyX+Xtruzt9RnH7i8llkh/PMQUsIHRIYNrr6pBgEmWvo0Dmm/U6eVfC trYzMtp+b21rN/nqUnFsWepubWs3eXprhqSdTAtJ2tOmL0Oa+5qpEAChQ+LScvAgIkyC1JkXSq51 i9EiP55Are06o7W9yz0ozd3a3rHYaG0vEJPTGlZrO6QMZ8jBloNUCIDQIXFp2r0bISZwujMsUuJY J+aMKqNVPhiXg9Js2Yd9tra9B6XFQ3Y07qBCAIQOiUs996An7HStmx0lYk7Xp6H1xryb3N3azt8j 9rLVd65t78uSjBpLQIPSZiPp/enuln9aW5pYnSaxV5llwT6r5O2ySf5Ou6zdVkyFAAgdEhdnaSmC TLAcsC+WTPMOSZvXNuvd5NbsI2JftsU9ktzT2jYdtIc9KC3oDP1+3Tu9wxB0y1yxOTPEUZkhC8rN krfTIou3WWTZRpuUrrbJ6hU2+WqpXb7Otci+LIvUmc3iMr7HLpPJPYBw8ilzq1ZRIQBCh8Tk1q1b 0rB8OZJMkLjMWbLEvlkyonobmra2W+60tv+4b1tb22m16TLPNS86g9KGfu9+V0GbjqeJvdpoPVdY JGe3RfJ32GTpFrsUrzcEvcou64ptsmGxRXbmWKTSahKnIehmQ85TBR1saktKqBQAoUNiorPENRUU IMsEuA2tzLZaTOkHJT09Ureh9d7V2p68b/uQVdKa0sJvbXsE3Z4mpqZ5Yq9KlwXfmSXnW7Pkb7fI 0k02KV5nlbIyq6xbZgg63yy7szLcgq4zxNxqSLo3TEEHm5rFi6kUAKEDQifRyS57idjNewyRnwhB 2kNitbcbre29Yl+55q5r2+k1Qba2B/7oUm9LE5vTJPMPmyR7r0Vyd1mnFXSVzSz1hpg7jJyM8+8a oQNCB4ROIp5q22LJCfg2tD6xLKiR+cU7xL667M617QM2SXMa4u6cJxmDfgaITbn+rIJevN0qyzbZ pXSNQ1b9cf15u15/zjTJMaPl3GTIudNYx4Ek+84ROiB0SFguXrworczjHlfpsTqkyL5B0ubpdfKp t6G1izW3QhwlGyfv27bqSPKjZklrSJO01jS3oK116eI4rII23RkgtuGPAWIlVvlqiUW+XmiWffb0 iF1/RugACB1iiD6YpT0rC5HGSdZZ14g5Y6+YrIfFvnSb2JavEPvKAnGsXGjEIfPXWyVnk00KNtp+ HyC22iFrlzvcgt6WZ5W9801S62lBGxnkO0XogNABoZPZzZKsbMnKXCCLc7Jkeb5dNubYpMJudd9i pS3o7j/uPee7QuiA0AF8Cz07m8qcEIQOCB0SmStXrkgzg+IIQeiA0CGxYZQ7IQgdEDogdEKSS+hG WQBA6JC4Qi8poTInhKlfAaFDInP79m0ezkKI5+EsRlkAQOiQsDhXr6YyJ8RI3fr1VAiA0CFxadiy hcqcECP1mzZRIQBCh8SlcdcuKnNCjDTt3k2FAAgdEpfj+/ZRmRNipOXgQSoEQOiQuLTV1lKZE545 b6SjpoYKARA6JC4nT55M+adsEdKrUu/poUIAhA6Jy9jYmPTygBaS4mk3meTcuXNUCIDQIXE5f/68 tDJbHEnxNOTmys2bN6kQAKFD4sLkMoRkSM3SpVQGgNAh8anfupVKnaT2LHHcgw4IHZKBpvJyKnXC PegACB0SnY6mJhmmUicpmpNGepqbqQgAoUPiMzo6Kj3z51O5k9ScUMbhkJ8uXKAiAIQOic+VK1fk +PLlVO4kZQfE/fbbb1QEgNAhOajbto3KnaTmc9BXrqQCAIQOyUPL4cNU7iQlow8oAkDokDT0dndL v9lMBU9Sa0CcySR9LhcVACB0SB4uX74sbcwYR1IszZmZcvHiRSoAQOiQXDjXrqWSJ6l1/Xz1ago+ IHRIPlzV1VTyJLUmlCkvp+ADQofk4/vRUem1WqnoSUqkw2yW0YEBCj4gdEg+rl27JrVLllDZk9S4 /7ygwP1wIgCEDkmJc/t2KnuSGo9M3bKFAg8IHZKXrpYW6TOZqPBJUqfPyNCJExR4QOiQvFy9elXq Fy+m0idJnfr8fLrbAaFD8lO7eTOVPknu7vZt2yjogNAh+elubZVeKn2SpOnUS0q9vRR0QOiQ/Ny6 dUtqli2j8ifJOZnMkiU8XQ0QOqQO9Xv2yBCVP0myDOvzz5lMBhA6pBJnz56VNocDCZCkistul7Nj YxRwQOiQOmiXZDVzu5MknLud7nZA6JBynOzocN+viwhIMqTHyEBbGwUbEDqkHjdu3JDqwkJkQJIi dYsXc+85IHRIXVorK90DiRACSeQMGGmrqqJAA0KH1EUf2NJcUIAUSGI/iCU/330sAyB0SGma9++n lU4SNnr7ZTO3qgFCBxA5PzEhx7OzkQNJyDTm5srPV69SkAGhAygtFRW00klCts5b9u2jAANCB/Cg T2E7npeHJAitcwCEDsnQSmc6WJIwrXOTidY5IHQAf630GqPFgyxIIqR66VK5cf06BRcQOoAvju/f 776nF2GQeI7OcNhRX0+BBYQO4A99tOpRo+WDNEhct84LC93HKgBCB5iG7pYW6bFaEQeJy7SaTDLg clFQAaEDBMLRtWu5jY3E5W1qx3iiGiB0gMA5f+6cNHIbG4m3KV6zs+XSTz9RQAGhAwRDR22t9Fks iITERbpMJulsaKBgAkIHCBbt1nRu3EjXO4l59Bg8snYtj0cFhA4QKpcvX5bmxYuRConts86zs+Xi xAQFEhA6QFhd73V10ms2IxYSs672buMYBEDoABHAuX07Xe8kJtO71q5fz6h2QOgAkeLatWtSX1SE ZMis5siiRTx8BRA6QKQZ7uuT1sxMRENmJQ0Oh5xqb6fgAUIHiAathw5Jn8mEcEhU02kcY/Xl5RQ4 QOgA0UKvZeo1Ta6nk2hFHw5UtW4dt6gBQgeINjdu3BDnsmXIh0RlEFxlcbHcNI4xAIQOMAuc//FH cfLsdBLhVC1cKBcvXKCAAUIHmE1GBwbElZODiEhk5mnPzJTTp05RsAChA8SC3uZm6XI4EBIJK43G MXSypYUCBQgdIJa4qqt5fjoJOe12u5xwOilIgNAB4oHmQ4eYHpaENK2rq6qKAgQIHSBe0NvZ6vbs kV4kRQKVuXEC2Lh3L9O6AkIHiEepN5WX8wx1MrPMjTQhc0DoAPFN43ffIXUyrcyP79qFzAGhA8Q7 OsNX4/790mWzITByt8yNEz1XRQWFBBA6QCLRcvSodHBLG/GMZjeZpMc4JgAQOkAC0l5TI83z5yO0 FE+r3S6Dx49TIAChAyQygydOSF12NmJL1RngFi5kBjhA6ADJwtnTp6Vm6VIZQnAp9aCV2iVL5MKZ MxQAQOgAycS1a9ekes0a6Ud2SZ+TRnRf37h+nQMfEDpAMqIj4I/v2yedDJZL2rjsdmmtqOC2NEDo AKlAb0uLNOblIcAkS+3ChTLU2ckBDggdIJU4p89UX7VKTiHChE+fkaOlpfLTuXMc2IDQAVIR7YJv qaiQjsxMxJigaXE4pPm779z7EgChA6Q4I7294iwqYhR8gg18O1JYKOODgxzAAAgd4A43b96Uxp07 pZ2JaOI+TXa7NO/bR6scAKED+Ge0v1+cpaXc3haH6f3jWvkPo6McqAAIHWBmtOXXduiQNOTmyjAi jYtJYnTGt/bKSm5HA0DoAMGjk9HUbdwoHXY7Yo1h93rd11/Lz1evckACIHSA8DgzMiL1GzZIF2Kf tXQYrfLq0lKZGB/nAARA6ACR5ftTp6Rh3TrptVqRbhRFfqykRAY7OuheB0DoANFlzBB70/r1iB2R AyB0gGQRe92mTUxME+pgNyPNDoccWbECkQMgdIDY8+OZM9K0e7d7fvgBRD1j9DtqzM2Vui1b5Mfx cUQOgNAB4ourV6+K68gRObJsmbRYrdzyNrVb3W4X5+rV0tHQ4P6uAAChA8Q9OoCudts2qVm8WLpT WOLdZrM0Gic4rn375OzYGK1xAIQOkJjcunVLBjo6pN6Qe21+vnRZLEkv8U5D4g1LlkjLN9+4b/lD 4gAIHSCp0Pnih/v6pMkQXU1xsbTbbEnxQBj3NfHMTKn5oyV+ZngYiQMgdIDU4fKlS9JdV+duvdcU FbkfBRrvg+p0XECPCtxY15qlS8W5aZN7hLrOqgcACB0g5dEW7YULF6SnuVlce/ZI3fr14lyyRI5n Z0uXIdBTMbqtrNtkkmaj9e0sKJDalSul6dtvZaCtDYEDIHQACBR9SMyVK1dkbHhYupuapMkQfcOW LeJcs0Zqly2T+vx8ac7Kkg6r1f0kMn2ISaBd5CeN9/b+MaFLq9Hars/L+73FvWqV1Butbr0Nr6Om xj24T9eBR5UCIHQAiBI64O7y5csyMTEh4+Pj0t3aKp2G+PW2MFdVlbRWVt6TtmPH5KTRwtaBeiP9 /e7fvXjxovv6PgAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAQOgAAACB0AAAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAIHQAAABA 6AAAAIDQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAIHQA AABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAAQOiQ5AfPffcRQqIQAIQO sy50AKBcAUIHKh4AoFwBQgcqHgDKFQBCByoeAMoVIHQAKh4AyhUgdKDi8bGMqcsrLy+Xl156SR54 4IGYjP7Vz3/xxRfdn//888/Lvn377lrXmUYoe/9Ml/H6669LXV1dwJ9x6tQpefPNN6O6/TOt43Tb qH9v3brV7z4NZhT3L7/8Ii+88ILcvHnT77q+/PLL7u/EmwsXLsiTTz4pv/76a0DLC2R7A1037+Xo cXro0KEZy0Yg3wdCB4QOsRf67dsyvn691MybJwe/+EIq586V71evFrl1K2ihayX7+OOPS21tbdjr aayWrF8/LvPm1cgXXxyUuXMrZfXq76dbLWlubnaLoqmpyef/A6mAvX9+6dIlWbBggTz99NMBf4YK fvv27ffIyu92Gn/Wj6+XeTXz5IuDX8jcyrmy+vvVcksC+/59reN0ctHX3n//fbdUZ/o+ZpJUcXGx +3OLior8vkfXLScn566flZSUGPtzbsDLC2V7Z1qWij4vL0+eeOKJoI4JWuiA0CFuhe7MzZWuTz4R +etfJ9MzZ47UZ2UFLXQVxbp16/z+3s6dO+Wpp56S+++/f8YKMDfXKZ980uW9WjJnTo9kZdX7/Z0P P/xQvvrqq7t+tnHjRvnggw9CErqiYn700UcD/oyHHnpITp8+HfD+yHXmyiddn8hfvf7M6ZkjWfVZ Ae/Dqes4k9C7urrk008/DUvo+pnPPvusdHZ2yjPPPOP3BEZb59oS9kZ7MHp6egJeXrDbG8yyHn74 YYQOCB0SX+jjTuc9MveW+siRI0EJ/ZFHHpHr16/7/Wx9fXh4eMZ1dDrH75G5t9SPHBnxu/ypXaz6 f/15KELXVuw///lP2bx5c8CfceDAAXn11Vfv6ob3u53jzntk7i31IyNHQlrHmYSufPnll1JdXR2y 0PUk5vPPP3f/W/+e7kTulVdekb6+Pve/R0dH5bXXXgtqecFubyDL0n2mrfj09HSEDggdEl/ox9as 8SlzT6rKyoIS+kyV2nPPPefufp1O+sqaNcemWy0pK6sKqlLV66XBCF17EB588EH3+mprNtjPmJiY cEvMV9f2Xdt5bI1PmXv+lFWVhbyO040RUHQfvP3225MnJ8EKXa9Pe07O9G+91OCP/Px8cTgc7n9r N7d2uQezvGD3yUzL8kR7DryPxWCuoSN0QOgQV0Lfr8KexpyVpaVBCV27L6eTtXaz6oAmvW5ZUVHh 931lZfunFXppaaXfFvrUzw+nha6tWO9BU8F8hr5HW4B/+ctf/G/n/rJphV5aWRrSOgbSQld2794t JpMpaKHr782ZM+eun3322WfuSyq+0Fa5DiL0tNb1OngwywtmewNdlnbDa2/Kxx9/TAsdEDokQQt9 x47pW+g+RkNPJ3SVV6mfkwBvtDvaezDSVHbsmL6FvnWr7xb6X40XtbvVG/2/XvcOReha6b/77rtu IYXyGf56Bya389iOaYW+tWprSOsYqNAVvfavLd5ghK5S9tVq1RHt/tATOZXqRx99FPTygtneYJal aKsfoQNCh4QX+vj4uHTl5fm+hp6dLSNDQ0EJ/ejRo/LYY49N2/pWdLDSdELX9crL830NPTu7R4aG fF9Dd7lc7hHnOvJcaWhocA/C8/w/WKEr2mX71ltvuW+DCvYz9DqvXk+fdju78nzKPLsnW4ZGhkJa x2CEPjY25v7dQIWu+/i9997zuWwV7dTWs4fCwkL396St4mCXF+j2BrMsPTHQwY26TggdEDokvNAV Z02NdGrX+xdfiGjr6V//kp6SEnEeOxbQMqYuT1thes3SM5Ld1z3eejvRTNKvqXFKWVmn92pJSUmP HDvmnLH1r9dZPfcZ+xucFkzlrWL2HhU+3Wd4tlFbfu+8885dLUmf2+mskbLOMvnC+POR8edfxp+S nhI55jwW8D6cuo4z3Yc+Fb3GHajQdYS6r5MXRW/de+ONN3y+piP/veUZzPIC2d5gluW5Jq/HaVVV 1T37ztd3xn3ogNAh7oXuaSkeMwReWVnpruBGRkbiYl3jdb3YTqCFDggdqHgAKFcACB2oeAAoV4DQ Aah4AChXgNCBigcAKFeA0IGKB4ByBYDQIZIVDyEk8gFA6AAAACnK/wMuipWRWSgxJgAAAABJRU5E rkJggg== false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false false false true Partícipes significativos: 25.52% h. AYG Fondos SGIIC S.A. cuenta con un procedimiento para la aprobación y el control de Operaciones Vinculadas en el que se verifica, entre otros aspectos, que éstas se realizan a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado; diferenciandos entre operaciones que requieren autorización previa y las que no lo requieren por considerarse repetitivas o de escasa relevancia. AYG Banco SAU ha percibido por comisiones de intermediación euros 87.106,40 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados El primer semestre de 2024 ha venido marcado por el menor ritmo de desaceleración de la inflación tras las fuertes bajadas de 2022 y 2023 y el aplazamiento de los recortes de tipos, cuyas expectativas se incrementaron con fuerza a final del año pasado. Respecto a la inflación, esta se mantiene todavía en niveles por encima de los objetivos de los bancos centrales, con la inflación subyacente estancada en niveles del 3,4% en EEUU y del 2,9% en la zona Euro debido a la resistencia a la baja de los precios de los servicios. En cuanto a los bancos centrales, si bien el calendario de recortes de tipos se ha ido retrasando, también se ha ido confirmando que la dirección es a la baja a medida que el Banco Nacional Suizo, el BCE, y el Banco de Canadá entre otros han ido adoptando medidas de reducción de tipos. Pese a las diferencias temporales entre la FED y el BCE, ya que el primero todavía no ha iniciado los recortes de tipos, ambos mantienen un enfoque muy dependiente de los datos. Así los mercados han pasado de anticipar en EEUU para 2024, 7 recortes de tipos en diciembre a descontar apenas 2 a finales de junio. Por otro lado, las economías de EEUU y de la zona Euro han ido convergiendo a medida que pasaban los meses. En EEUU, la esperada desaceleración económica parece estar materializándose en el segundo trimestre tras la resiliencia que mostró el año pasado. La tendencia de los datos macro apunta a un menor crecimiento. La fortaleza de la demanda ha ido cediendo terreno en el segundo trimestre a la par que el mercado laboral empieza a dar algunas señales de desaceleración. No obstante, estos efectos están en parte contrarrestados por el déficit fiscal que permanece muy elevado y sigue apuntalando el crecimiento. En la zona Euro, sin embargo, el sentido es el inverso y la economía va dando señales de haber hecho suelo tras recuperar la senda de crecimiento en el primer trimestre. Este está dando señales de mantenerse, aunque en niveles todavía muy moderados. A una cierta recuperación del consumo desde niveles muy deprimidos, impulsado por la mejora de los salarios reales y unos ahorros por encima de las medias de los últimos años, se une la mejora de las exportaciones que se benefician del repunte del comercio global. Los mercados bursátiles han seguido avanzando. El Nasdaq y el S&P500 han liderado las subidas alcanzando nuevos máximos impulsados por unas pocas compañías tecnológicas, mientras que los índices europeos con menor exposición a este sector se han quedado algo rezagados. En EEUU destaca el sector de semiconductores y en concreto NVIDIA que es responsable de cerca del 30% de la rentabilidad del índice. En renta fija el retraso en las expectativas de recortes de tipos de interés dio paso a fuertes incrementos generalizados en las rentabilidades de la deuda soberana con la del bono a 10 años de EEUU, situándose de nuevo por encima del 4% y llegando a tocar niveles del 4,7%. Además, en la zona Euro el incremento de la incertidumbre política en Francia generó una ampliación de los diferenciales de la deuda francesa que amplió 33 pb en el mes de junio hasta los 80 pb, mientras que en España e Italia los avances fueron más moderados y las primas de riesgo cerraron el mes en los 92 y 157 pb respectivamente. Los diferenciales de crédito europeos ampliaron en el último trimestre, pero la caída de las rentabilidades de la deuda compensó dicho incremento y el activo mantiene el retorno positivo en el año. b) Decisiones generales de inversión adoptadas A pesar de tener en general una estrategia conservadora, de forma táctica, teniendo en cuenta un horizonte de inversión de más largo plazo, pensamos que el final de la subida de tipos será el germen de un ciclo favorable para los activos de riesgo y mantemos la exposición estable durante el semestre. La visión optimista sobre los mercados se ha materializado en la cartera, manteneindo el riesgo, en línea con su estaretgia de largo plazo, basada en al selecció nde gestores o temáticas y una rotación extremadamente baja. Dichos cambios se han producido de la siguiente manera: Renta Variable: se ha efectuado una subida en su peso hasta unos niveles de exposición aproximada del 74,82%, realizándose la inversión fundamentalmente a través de fondos de inversión y alguna posición puntual en acciones. Renta Fija: la cartera se ha mantenido sin inversiones en renta fija, Sectorialmente: Se ha mantenido el sesgo de la cartera a sectores más cíclicos, delegando esa decisión en cada uno de los gestores de fondos de inversión, que tienen cierto sesgo estructural por tener un estilo enfocado más al value investing. cíclicos, buscando mayor concordancia a nuestra visión más neutral del mercado. Geográficamente se ha mantenido la exposición geográfica, con un pequeño incremento del 1% a España y Europa, a través de la compra de acciones de Ebrofoods. En divisas Se ha mantenido la exposición en torno al 8% al dólar, muy concentrada en un fondo de inversión que invierte en EEUU, con una pequeña posición adicional en liquidez. c) Índice de referencia El fondo no tiene índice de referencia, por lo que comparamos su rentabilidad con la de la Letra del Tesoro. La rentabilidad obtenida ha sido superior a la de las Letras, en 5,88% durante del periodo, como se puede observar en el gráfico de rentabilidad semestral del informe, debido principalmente al comportamiento de los diferentes activos en los que se ha invertido a los gastos soportados. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la IIC en el periodo aumentó en 1,8mn ?euros, es decir un 7,54% en el período, hasta 25,11mn ?euros. El número de accionistas disminuyó en el periodo en 2, finalizando el ejercicio con 106 accionistas. La rentabilidad de la IIC durante el período ha sido de 7,60% y la acumulada en el año de 7,60%. La rentabilidad máxima alcanzada durante el período fue de 0,83%, mientras que la rentabilidad mínima fue de -1,15%. La liquidez de la IIC se ha remunerado a un tipo medio del 3,32% en el periodo, siendo la remuneración media del año aproximadamente de 3,32%. El ratio de gastos netos soportados indirectamente por la inversión en otras IICs correspondiente al periodo ha sido de 0,20% sobre el patrimonio medio del fondo. Los resultados económicos del periodo han supuesto un comportamiento positivo para la IIC debido al efecto conjunto de la valoración de los activos en los que invierte además del impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos, que no superando lo estipulado en el folleto informativo, has supuesto un 0,36% durante el semestre. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora Las IICs de la misma vocación inversora gestionadas por A&G Fondos SGIIC tuvieron una rentabilidad media ponderada de 7,60% en el periodo. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo RENTA VARIABLE: Se ha incrementado su inversión desde un 73,87% hasta un 74,82%, a través de la compra de acciones de Ebrofoods, muy penalizadas pro el mercado a pesar de su buen desempeño en términos de negocio. RENTA FIJA: se ha continuado sin invertir en renta fija, INVERSIÓN ALTERNATIVA: Se ha incrementado su inversión desde un 12,36% hasta un 12,38%, simplemente pro efecto de mercado, sin haber hecho inversiones adicionales. ACTIVOS MONETARIOS Y LIQUIDEZ: Se ha disminuido su inversión desde un 7,5% hasta un 5,94%. Se han realizado las siguientes compras: ACC EBRO FOODS SA No se han realizado ventas. Los activos subyacentes que más han contribuido positivamente a la rentabilidad de la cartera durante el período han sido: FND MAGALLANES IBERIAN EQTY-EI FND VERITAS GLOBAL FOCUS FUND-EA H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD CL A S1 FND AMUNDI FD-EQ JPN TARGET-AHEC SICAV FND WS LANCASTER-ABSOLUTE RET-HA EUR Y los que menos han contribuido: FND XINGTAI CHINA FUND CLASS A (EUR HEDG FND LUXEMBOURG INVESTMENT FUND- H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD CL A SMA FND JO HAMBRO-EURO SEL VAL-EUR-A H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD A 001 16 b) Operativa de préstamo de valores N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A cierre del periodo analizado no se mantenía exposición en derivados. El nivel de apalancamiento al final del periodo se situaba en un 31,18% del patrimonio de la IIC. d) Otra información sobre inversiones La Sicav mantiene inversión en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: Amundi Luxembourg SA Armor Capital Bankinter Gestion de Activos SA SGIIC IM Global Partner Asset Management SA Magallanes Value Investors SA SGIIC/Spain Odey Asset Management LLP Perpetual Investment Services Europe Ltd UBS Luxembourg SA Veritas Asset Management LLP Waystone Management Co IE Ltd Waystone Management UK Ltd El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 73,69% de los activos de la cartera del fondo. Las inversiones que se integran dentro del artículo 36.1.j del RIIC son: H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD CL A S1 %s/p 6,17 H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD CL A SMA %s/p 0 H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD A 001 16 %s/p 0,09 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido medido por la volatilidad del valor liquidativo diario al final del periodo era del 5,98. La gestora emplea la metodología del compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociado a instrumentos financieros. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS Los costes de servicio de análisis asignables a la IIC durante el periodo han sido de 0 euros. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO Dado el contexto arriba descrito de suave desaceleración económica con tipos de interés e inflación a la baja, somos constructivos, ya que se trata de un entorno positivo para los activos de riesgo, si bien tras las subidas del primer semestre las bolsas están excesivamente complacientes. En cuanto a renta variable, creemos que el mercado está cotizando un escenario demasiado complaciente por lo que, aunque confiamos en su enorme potencial de largo plazo, no descartamos correcciones en el corto. Nuestro posicionamiento se beneficiará de las bajadas de tipos, con estrategias relativas agresivas en renta variable, que nos conducirían a una sensibilidad a los índices mayor que 1 y que compensan una exposición a activos de renta variable algo inferior a neutral. Entre las estrategias relativas destaca la mayor de valores de crecimiento y de EEUU frente a Europa. En renta fija continuamos optimistas y con gran visibilidad en el activo. Con la dirección de los tipos de interés claramente a la baja y aunque el calendario de los recortes sea todavía incierto, encontramos oportunidades de inversión que estamos convencidos, serán la base de la rentabilidad de las carteras en los próximos años. De este modo, la estrategia de inversión de la IIC para este nuevo periodo mantendrá un posicionamiento acorde a las circunstancias de mercado, tratando de aprovechar las oportunidades que se presenten según la evolución del mismo, priorizando la preservación de capital en las inversiones a realizar Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la gestora, que son susceptibles de cambio. Sin advertencias Sin información Sin información 51465970 247 1.59 37054170 192 2.34 17506695 154 5.95 43575368 217 10.71 24372369 106 7.60 73889882 532 1.57 247864454 1448 4.20