Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2025-01-01 2025-06-30 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2025-01-01 2025-06-30 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2025-04-01 2025-06-30 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2025-01-01 2025-03-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2020-01-01 2020-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2022-01-01 2024-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2020-01-01 2024-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2025-06-30 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2024-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2023-12-31 Santander Garantizado 2025, F.I. 1.0.0 2022-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure Santander Garantizado 2025, F.I. 5088 02 02 2025 EUR A2 false Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) EM comsanassetm@gruposantander.com www.santanderassetmanagement.es 05 Paseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM informesfondos@gruposantander.com 2016-11-10 08 22 1 en una escala del 1 al 7 Santander Garantizado 2025 es un Fondo de Inversión Garantizado de Rendimiento Variable, con una garantía que transcurre entre el 22 de diciembre de 2016 y el 14 de mayo de 2025. Banco Santander garantiza a los partícipes que suscriban hasta el 22.12.16, inclusive y mantengan a esa fecha obtener a 14.05.2025 el 100% de la inversión inicial (22.12.2016) o mantenida y: 1.Objetivo fijo:4 reembolsos anuales obligatorios los 4 primeros años (los 8/5 desde 2018 a 2020 y el 10.05.2021 o día siguiente si no es hábil), de 0,20% sobre la inversión inicial/mantenida. 2.Objetivo variable: 4 reembolsos anuales obligatorios los 4 últimos años de importe variable ligados al Euribor 3meses (el 9.05.2022 y los 8/5 desde 2023 a 2025 o día siguiente si no es hábil).El importe será el 100% de la media aritmética de las observaciones trimestrales del Euribor 3 meses. La media tendrá un mínimo de 0,2% y un máximo de 2,5%. TAE GARANTIZADA mínima 0,19% y máxima 1,26% para suscripciones a 22.12.2016 y mantenidas a vencimiento, si no hay reembolsos extraordinarios. De haberlos, se podrán producir pérdidas significativas. La TAE depende de cuando se suscriba. Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera 01 0.51 0.00 0.51 0.00 2.16 2.79 2.16 3.06 EUR 738653.46 1282633.49 3049 4626 0.00 0.00 false 1 participación 80076526 137210157 152674330 165947217 108.4088 106.9753 103.6618 100.9570 0.18 0.18 0.18 0.18 01 0.02 0.02 1.34 0.75 0.58 0.73 1.02 3.20 2.68 -3.50 1.55 0.00 -0.03 -0.48 2025-04-08 2025-01-06 2022-06-13 0.36 0.36 0.59 2025-04-25 2025-04-25 2023-03-15 01 0.52 0.71 0.17 0.22 0.37 0.46 1.69 2.16 3.64 19.67 23.89 14.53 13.08 13.66 13.28 13.89 19.45 34.32 0.42 0.42 0.00 0.64 0.80 0.63 0.76 3.41 0.71 0.79 0.79 0.79 1.09 1.09 1.09 1.09 2.20 2.45 0.21 0.11 0.11 0.11 0.11 0.43 0.43 0.43 0.43 true evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAylklEQVR42u2dD2xV153n0XpZFkUZ VAlFiPUwkSXLQgzKIKRMxKLUspC6EWIylRtNhSIGpYy1rBuliEHZ7aAq6lRRtK03k2bTrCU3Zbps S6OiDONmDEmHUotYiZcVZFLiOB4SaozbOA4pNYS8gHuW3w3n9bzz7v9373v3z+cjXfnd6/vun+87 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mSWPjI6X7/p5C77LoFjpHpdhXA+fV7ZEajZvMZYvJcABAh2A/HVQXVNTk6yr3iiz5i2U5MuBGXK5 Ff/suCS5qZ/3F4vpMjhOnhyfIiGpOZKQkyeFi8pk46ZNsnPnTjly5IjxeQEQ6ABcoNOenjhxQvbu 3Sur1q4zWsTZBcViz54h49KzjcDvZUuXpy+H/mPhSXLn0Fi5dXCMsd3UP1pu6Hf1pj+7K9QmD41O lMfGJssbtgxjXfGxGdlGaOtr6wA2nXJ169atcuDAATl+/DjhDRDoAKyk3fZnzpwxViHT1v37779v rBOu244dO4xQdt50kJoudKKPO8Jaf597wQECHQAAEOgAAIBABwAABDoAAAQ6AAAg0AEAAIEOAAAI dAAACHQAAECgAwAAAh0AABDoAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAAINABACDQAQAAgQ4AAAh0AABAoAMAQKAD AAACHQAAEOgAAIBABwCAQAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAEBn8f8AC5UF2vP9GoYAAAAASUVORK5CYII= false false false false false false false false false true Por tener la consideración de hecho relevante, Santander Asset Management, SA, SGIIC, como Entidad Gestora del Fondo de referencia, comunica que el valor liquidativo del fondo SANTANDER GARANTIZADO 2025, FI, inscrito en el Registro administrativo de CNMV con el número 5088, el cual es un fondo de inversión garantizado, presentó a fecha 28/02/2025 una rentabilidad acumulada superior a la prevista para el vencimiento del fondo, cuyo detalle se encuentra en el Anexo de esta comunicación. Adicionalmente, se informa que este fondo cuenta con liquidez diaria y dado que el fondo carece de comisión de reembolso, el partícipe podrá reembolsar sus participaciones en cualquier momento sin comisión o gasto alguno (salvo las implicaciones fiscales que ello conlleve), o bien traspasarlas al valor liquidativo aplicable a la fecha de solicitud teniendo en cuenta que, como consecuencia de cambios en las condiciones de mercado, la rentabilidad acumulada en la fecha de solicitud del reembolso o traspaso de las participaciones del fondo podría volver a situarse por debajo del objetivo de rentabilidad a vencimiento, por lo que resulta recomendable que antes de solicitar, en su caso, el reembolso o el traspaso, el partícipe obtenga información del último valor liquidativo disponible. SE ADVIERTE A LOS PARTICIPES QUE CUALQUIER REEMBOLSO REALIZADO CON ANTERIORIDAD AL VENCIMIENTO DE LA GARANTIA (14.05.2025) NO ESTA SUJETO A DICHA GARANTIA, tal y como se informa en el folleto del fondo. La gestora ha exigido a todos los comercializadores que adviertan expresamente de esta circunstancia a aquellos participes que soliciten reembolsos antes de la fecha de vencimiento de la garantía, además de informarles de todo lo indicado en este Hecho Relevante. false false false true false false false true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de interés. Adicionalmente, también la Gestora cuenta con un procedimiento para el control de las operaciones vinculadas en el verifica, entre otros aspectos, que éstas se realizan a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado; existiendo para aquellas operaciones que tienen la consideración de operaciones vinculadas repetitivas o de escasa relevancia (por ejemplo, operaciones de compraventa de repos con el Depositario, etc.) un procedimiento de autorización simplificado en el que se comprueba el cumplimiento de estos dos aspectos. Santander Asset Management SA SGIIC, con NIF A28269983 y con domicilio social en el Paseo de la Castellana, 24, 28046, Madrid (la Gestora), le informa que como consecuencia de su actividad de gestión de instituciones de inversión colectiva trata datos personales de los titulares de los fondos de inversión que gestiona (en adelante, los Interesados). La Gestora tratará los datos identificativos y económicos de los Interesados que le haya comunicado el respectivo comercializador a través del cual los Interesados hayan suscrito el fondo de inversión correspondiente. Los datos se tratarán con la finalidad principal de posibilitar la contratación, mantenimiento y seguimiento de la relación contractual asociada a los productos contratados. La legitimidad de la Gestora para el tratamiento es, por tanto, la ejecución del contrato suscrito a través de la orden de suscripción. No se realizarán cesiones de datos salvo obligación legal, que fuese necesario para la ejecución del contrato o previo consentimiento del interesado. La Gestora informa que los Interesados pueden ejercer frente a la Gestora sus derechos de acceso, rectificación o supresión así como otros derechos como se explica en la información adicional, a través del buzón privacySAMSP@santanderam.com o por medio de correo postal al domicilio social de la Gestora. Información adicional Puede consultar la información adicional sobre protección de datos en: https://www.santanderassetmanagement.es/política-de-privacidad/ Tipo medio aplicado en repo con el depositario: 2,02 Importe efectivo negociado en operaciones repo con el depositario (millones de euros): 3.758,05 - 30,24% 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolítico y económico complejo, en el que los cambios en las políticas económicas desempeñaron un papel clave en la evolución de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la política comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y más generalizadas de lo esperado provocó un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rápida reacción de la Administración Trump al anunciar una reducción del arancel recíproco y la apertura de un periodo de negociación de 90 días permitió una rápida recuperación de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registró un avance del +8,91%, el DAX alemán subió un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del año por su mayor atractivo por valoración, y posteriormente por la mejora en los datos económicos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizó un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en política comercial y fiscal, los índices bursátiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en máximos históricos, subiendo ambos un +5,50%. En Japón, el Nikkei 225 se anotó una ganancia más modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a través del índice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de política fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuó con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos básicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo Depósito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reunión de junio, Christine Lagarde señaló que el ciclo de bajadas podría estar próximo a su fin. En el semestre, el bono alemán a 2 años registró una caída de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 años cerró el semestre con una subida de +24pb, situándose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemán de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversión en infraestructuras que provocaron un repunte histórico de +30pb en la TIR en un solo día. Si bien este movimiento se revirtió en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la búsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la última parte del periodo. La prima de riesgo española se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflación. La renta fija de EE.UU. experimentó episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendría un mayor impacto del previsto sobre el déficit público, lo que generó repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos más largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 años registró una caída de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 años cedió -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evolución de los índices, el índice JPMorgan para bonos de 1 a 3 años subió +1,54% y el de 7 a 10 años un +1,25%. En crédito corporativo europeo, el índice Iboxx Euro se revalorizó un +1,79%. Destacó el buen comportamiento del crédito de grado de inversión, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la región. En los mercados emergentes, el índice JPMorgan EMBI Diversified repuntó +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentó una apreciación superior al 13% frente al dólar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento económico en la Eurozona, favorecido por las políticas fiscales expansivas anunciadas en la región, así como por el impacto desfavorable en el dólar de la nueva política de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntó con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e Irán, alcanzando los 80 dólares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos países propició una rápida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayó -9,4%. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte y el efecto del ratio de gastos. La gestión del fondo no implementa la visión puntual de la gestora, ya que se encamina al cumplimiento del objetivo concreto de rentabilidad que se encuentra establecido en el folleto. No obstante, en algún caso concreto pueden realizarse operaciones para asegurar el mejor cumplimiento de dicho objetivo. c) Índice de referencia. El fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la de la Letra del Tesoro a 1 año en 0,05% y a la del Ibex 35 en 19,33% durante el periodo, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte y al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo, aunque en el párrafo siguiente, donde se describe la actividad normal durante el periodo se puede obtener un mayor detalle de cuáles han sido los factores que han llevado a estas diferencias. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreció en un 41,64% hasta 80.076.526 euros y el número de partícipes disminuyó en 1.577 lo que supone 3.049 partícipes. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,75% y la acumulada en el año de 1,34%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,11% durante el trimestre. La rentabilidad diaria máxima alcanzada durante el trimestre fue de 0,36%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de 0,00%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,16% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocación inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,18% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Así mismo, en relación a la rentabilidad del fondo, se indica que el principal activo que ha contribuido a la rentabilidad del periodo antes indicado ha sido por la variación de la cartera de renta fija, y principalmente el BONO Y OBLIG DEL ESTADO 0% 30/04/25 (EUR), el bono ITALY BTPS HYBRID 0 01/03/25(EUR), el BONO Y OBLIG DEL ESTADO 1.6 30/04/25 (EUR) y por la valoración de las posiciones de derivados con JP Morgan y Banco Santander. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Las posiciones en derivados OTC con el único fin de la consecución del objetivo de rentabilidad del fondo. Para cubrir la revalorización de dicho objetivo se ha contratado una OTC como instrumento de gestión encaminado a la consecución del objetivo de rentabilidad especificado en el folleto informativo del Fondo, al hacer uso el fondo de instrumentos derivados únicamente con el único fin de la consecución del objetivo concreto de rentabilidad. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 0,27% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,41% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo* de 96,18%. d) Otra información sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. Al cierre de este periodo la cartera de contado del fondo se encuentra en liquidez y activos monetarios a corto plazo al no haber comenzado todavía el periodo del objetivo de rentabilidad, teniendo comprado a plazo una cartera de renta fija y derivados OTC, que permitirá la consecución de la garantía. El fondo ha tenido durante el periodo un nivel medio de inversión en contado de 96,18%. Al final del período el fondo se encuentra invertido un 90,22% en renta fija interior. Dicha cartera de contado de renta fija estará condicionada por el logro de los objetivos específicos del fondo y está constituida principalmente por activos de renta fija denominados en euros, con un horizonte temporal similar al vencimiento del objetivo de rentabilidad, para intentar conseguir de esta forma, una inversión inmune a los movimientos en los tipos de interés si se considera como horizonte temporal dicha fecha. Los instrumentos derivados que forman parte de la cartera se negocian en mercados secundarios no organizados. Las comisiones de suscripción y reembolso durante la vida de la nueva estrategia para el fondo podrán consultarse en el folleto de inversión del fondo sobre el que no se ha iniciado a final del trimestre aún una nueva estrategia de inversión. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de 0,71%. La volatilidad de las Letras del Tesoro a un año ha sido de 0,42% y del Ibex 35 de 23,89%. El VaR histórico acumulado en el año del fondo alcanzó 0,79%. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirán muy pendientes de los focos geopolíticos y en particular de los cambios en la política comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflación, lo que a su vez determinará las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estará en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. No obstante, dado que ya ha vencido la estrategia correspondiente objetivo concreto de rentabilidad, estando por tanto el fondo invertido en liquidez y/o activos monetarios a corto plazo la evolución del fondo para este nuevo periodo se moverá siguiendo estas líneas de actuación, y en concreto, de cómo éstas impacten en el comportamiento y la evolución de los tipos de la liquidez y/o los activos monetarios en los que invierte el fondo mientras que se procede por parte de la Gestora a determinar y aplicar las nuevas condiciones de la política de inversión para el Fondo. A pesar de la existencia de una garantía, existen cláusulas que condicionan su efectividad, que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto. La garantía podría no cubrir el riesgo de crédito de determinados activos. A PESAR DE LA EXISTENCIA DE UNA GARANTÍA, EXISTEN CLÁUSULAS QUE CONDICIONAN SU EFECTIVIDAD QUE PUEDEN CONSULTARSE EN EL APARTADO GARANTÍA DE RENTABILIDAD. No aplica dado que la información de este apartado se informa únicamente con carácter anual en los informes semestrales correspondientes al segundo semestre de cada año de acuerdo con los requerimientos establecidos en la normativa. Durante el primer semestre de 2025 el fondo ha realizado operaciones de adquisición temporal de activos (operaciones de simultáneas) con un vencimiento de un día sobre deuda pública española con el depositario (CACEIS BANK SPAIN S.A.) dentro de la actividad de gestión de la liquidez del fondo por un importe efectivo total de 3,758.05 millones de euros, siendo el tipo medio de estas operaciones de 2.12%%. Así mismo, en relación a los activos asociados a estas operaciones, el fondo no ha realizado ninguna operación de reutilización de los activos que son entregados. Adicionalmente, al cierre del periodo el fondo tiene contratado con el depositario una operación de simultáneas con un vencimiento de un día sobre deuda pública española por un importe efectivo de 72247000 euros, y un tipo de -1,82%. Al cierre del primer semestre de 2025 este fondo tenía colateral recibido por parte las contrapartidas con las que tiene abiertas las posiciones en derivados como garantía, la cual está materializada en deuda pública de países de la UE que está depositada en el depositario del fondo. En relación a estos activos recibidos por el fondo como garantía por la contrapartida, el fondo no realiza ninguna operación de reutilización de garantías. 10478165088 644166 1.64 1099119025 138480 0.57 8068785664 121715 1.69 994043141 30269 1.92 302219473 11795 3.90 1284365168 45119 23.09 3978997647 492480 0.38 228003423 6826 1.09 227663195 138381 1.69 14743819822 556242 1.19 6848391020 303287 1.16 1280814573 32237 19.30 8128392087 201067 1.18 57662779326 2722064 2.19