GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2024-06-30 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2023-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2022-12-31 GLOBAL MANAGERS FUND, FI 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure GLOBAL MANAGERS FUND, FI 3072 02 04 2024 EUR Baa1 false PASEO DE LA CASTELLANA, 92 28046 - MADRID (MADRID) EM control@ayg.es www.ayg.es 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 92 28046 - MADRID (MADRID) (917914900) EM control@ayg.es 2004-12-22 08 15 7 en una escala del 1 al 7. Se invertir� al menos el 50% del patrimonio en otras IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora limitando hasta un m�ximo del 30% del patrimonio en IIC no armonizadas. El fondo podr� invertir, de forma directa o indirectamente a trav�s de IIC, entre un 0% y un 100% de la exposici�n total tanto en renta variable como en renta fija, publica y/o privada (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean l�quidos). El riesgo divisa podr� oscilar entre el 0% y el 100% de la exposici�n total. No existe ninguna distribuci�n predeterminada por tipo de activos, emisores (publicos o privados), divisas o pa�ses (pudiendo invertir en emisores o mercados de cualquier pa�s, incluyendo emergentes sin limitaci�n), sector econ�mico, capitalizaci�n bursatil, nivel de rating de las emisiones o emisores (pudiendo invertir el 100% en activos de baja calidad crediticia), ni duraci�n de los activos de renta fija. As� mismo, podr� existir concentraci�n geografica o sectorial. La exposici�n m�xima al riesgo de mercado por derivados es el patrimonio neto. El Fondo no cumple con la Directiva 2009/65/UE (UCITS) Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Uni�n Europea, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con calificaci�n de solvencia no inferior a la del Reino de Espa�a. Se podr� operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Se podr� invertir hasta un m�ximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podr�an introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracter�sticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protecci�n al inversor. Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.02 0.01 0.03 0.00 3.41 3.32 3.36 1.94 EUR 2120727.62 2120731.66 103 106 0.00 0.00 false 1 Participaci�n 25197308 23336487 20874915 21799523 11.8814 11.0040 9.8883 10.3262 0.13 0.25 0.00 0.00 0.13 0.25 03 0.04 0.08 01 7.97 -0.66 1.01 2.48 5.01 11.28 -4.24 17.45 12.27 -1.00 -1.90 -2.89 2024-11-12 2024-08-05 2022-03-04 0.71 0.91 2.30 2024-10-04 2024-09-27 2022-10-04 01 6.85 6.45 9.02 6.59 4.69 7.57 11.45 9.25 4.64 13.31 13.31 13.66 14.54 11.85 13.84 19.37 15.40 12.29 0.11 0.09 0.11 0.12 0.12 0.13 0.07 0.02 0.24 9.03 9.03 9.03 9.03 9.03 9.03 9.03 7.79 4.51 0.36 0.09 0.27 0.21 0.27 1.04 1.03 1.13 1.16 true false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAwNUlEQVR42u2dD2hdVZ7HAyUUkVIE GaSUIIEQSpEigoiUEoIwiBSRUhhEZFbcQAiuOqUj49bZQVyrdLqiRWogzRaptgplVko3/cN0SnCC 2+1Ox39bYi1T05C1tWjrG83EmDmb303P63n33f/33Hf/vM8HLu/d+967f77v3Pv9/c4599wOBQAA 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FQBCBwoeAPIVIHQACh4A8hUgdKDgAQDyFSB0oOABIF8BIHSIZsFDEET0AwChAwAApCn/HxrnlJkd nmbxAAAAAElFTkSuQmCC VERITAS GLOBAL FOCUS A EUR INC NAV Otros compromisos de compra 0 02 ARMOR CAP OFF LTD. CL A S001-16 Otros compromisos de compra 0 02 AMUNDI FUNDS EQUITY JAPAN TARGET - AHEC Otros compromisos de compra 0 02 BROOK EUROPEAN FOCUS-EURI Otros compromisos de compra 0 02 ARMOR CAP OFF LTD. CL A S.1 (USD) Otros compromisos de compra 0 02 CANEPA XINGTAI CHINA FUND - AEURH Otros compromisos de compra 0 02 MAGALLANES IBERIAN EQUITY CLASE E Otros compromisos de compra 0 02 OYSTER JAPAN OPPORTUNITIES EURO ACC Otros compromisos de compra 0 02 JO HAMBRO EUROPEAN SELECT VAL A EUR INC Otros compromisos de compra 0 02 MAGALLANES EUROPEAN EQUITY CLASE E Otros compromisos de compra 0 02 FND CF ODEY UK ABSOLUTE RET EUR-HA Otros compromisos de compra 0 02 0 0 false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false false false true Part�cipes significativos: 25.52% A&G Fondos SGIIC S.A. cuenta con un procedimiento para la aprobaci�n y el control de Operaciones Vinculadas en el que se verifica, entre otros aspectos, que �stas se realizan a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado; diferenci�ndose entre operaciones que requieren autorizaci�n previa y las que no lo requieren por considerarse repetitivas o de escasa relevancia. A&G Banco SAU ha percibido por comisiones de intermediaci�n euros 80.296,01 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO a) Visi�n de la gestora sobre la situaci�n de los mercados El segundo semestre de 2024 ha venido marcado por el inicio de los recortes de tipos por parte de la Fed que se sum� en septiembre al ciclo de bajadas de tipos casi generalizadas, la victoria de Donald Trump, y el incremento de la incertidumbre en la zona Euro por las crisis de gobierno y los adelantos electorales en Francia y Alemania. Todo ello, en un entorno en el que las tensiones geopol�ticas se recrudecieron en Oriente Pr�ximo al tiempo que el conflicto en Ucrania segu�a abierto. La econom�a ha tenido un buen desempe�o a nivel global. No obstante, tras un primer semestre en el que parec�a que converg�an, a medida que nos adentr�bamos en la segunda parte del a�o, las divergencias entre EEUU y la zona Euro se han ido acentuando. En EEUU, la actividad ha sorprendido al alza impulsada por la fortaleza del consumo y un mercado laboral que, aunque m�s moderado se mantiene en niveles elevados. Adem�s, el triunfo de Trump y las medidas anunciadas para impulsar la inversi�n y el empleo en la industria han supuesto un aumento de las expectativas de crecimiento. En la zona Euro, sin embargo, el sentido es el inverso. La econom�a ha crecido menos de lo previsto lastrada por la debilidad del consumo y la inversi�n. Estos se mantienen en niveles muy d�biles pese a la mejora de los salarios reales y unos ahorros por encima de las medias de los �ltimos a�os. Por otro lado, el posible incremento de los aranceles por la administraci�n de Trump supone una clara amenaza y podr�an lastrar el crecimiento en un futuro pr�ximo. Respecto a la inflaci�n, aunque a un ritmo m�s lento, la confirmaci�n de la tendencia a la baja de la inflaci�n general abri� la puerta a los recortes de tipos, mientras que la inflaci�n subyacente se ha mantenido estancada entre el 3.2% y 3.3% en EEUU y en torno al 2,7% en la zona Euro debido a la resistencia a la baja de los precios de los servicios. Si bien, en el �ltimo trimestre hemos asistido a repuntes en la inflaci�n general con motivo de los efectos base de los precios de la energ�a que han dejado de contribuir negativamente, estos repuntes puntuales no suponen un cambio de tendencia. En cuanto a los bancos centrales, los recortes de tipos se han ido materializando. Despu�s de que en junio el BCE iniciase las bajadas de tipos, la Fed tom� el relevo acelerando el ritmo y ambos cerraron el a�o con los tipos 100 pb por debajo de los niveles de diciembre 2023. No obstante, las divergencias que han aumentado en los �ltimos meses, han dado paso a diferentes expectativas. Los mercados descuentan bajadas de 100 pb en el a�o por parte del BCE, respaldadas por una mayor confianza en el descenso final de la inflaci�n al objetivo del 2% en 2025, y por la expectativa de que la reactivaci�n de la actividad ser� m�s lenta. En cambio, las expectativas para la Fed, son mucho m�s moderadas, los mercados descuentan entre una y dos bajadas tras la revisi�n al alza de las proyecciones de inflaci�n para los pr�ximos dos a�os y los menores riesgos de enfriamiento del mercado laboral. Los mercados burs�tiles tras un primer semestre muy fuerte, moderaron algo sus avances en un entorno marcado por el incremento de la volatilidad. La mayor�a de los principales �ndices burs�tiles cerraron el a�o con ganancias y el �ndice global MSCI ACWI avanz� un 15%. Las expectativas de los beneficios de la inteligencia artificial impulsaron el dominio de las compa��as tecnol�gicas en la renta variable, el S&P 500 encaden� dos a�os consecutivos de ganancias por encima del 20%, por primera vez en m�s de 25 a�os. En renta fija estadounidense los recortes de tipos han ido acompa�ados de incrementos de las rentabilidades de la deuda m�s acusadas en los plazos m�s largos de las curvas. La expectativa de una mayor inflaci�n junto con una relajaci�n de la pol�tica monetaria m�s cauta a futuro ha impulsado al alza las rentabilidades soberanas. La rentabilidad del bono de EEUU a 10 a�os cerr� en niveles de 4.57%, unos 69 pb p.b. por encima de los niveles iniciales de 2024. En la zona Euro, el efecto contagio ha dado paso a incrementos en las rentabilidades de los bonos soberanos. Adem�s, destac� el incremento de la prima de riesgo francesa con motivo de la crisis pol�tica y el elevado d�ficit presupuestario que se ha consolidado en niveles por encima de la espa�ola. Los diferenciales de cr�dito europeos ampliaron en el �ltimo trimestre, pero la ca�da de las rentabilidades de la deuda compens� dicho incremento y el activo mantiene el retorno positivo en el a�o. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas A pesar de tener en general una estrategia conservadora, de forma t�ctica, teniendo en cuenta un horizonte de inversi�n de m�s largo plazo, pensamos que el final de la subida de tipos ser� el germen de un ciclo favorable para los activos de riesgo y mante La visi�n positiva sobre los mercados se ha materializado en la cartera incrementando ligeramente el riesgo en la cartera. Dichos cambios se han producido de la siguiente manera: Renta Variable: se ha efectuado una subida en su peso hasta unos niveles de exposici�n aproximada del 77,98%, realiz�ndose la inversi�n a trav�s acciones. Renta Fija: la caretra continua sin tener exposici�n a renta fija. Sectorialmente: se ha incrementado el peso en el sector inmobiliario, a trav�s de una socimi. Geogr�ficamente hemos incrementado pesos en Espa�a, como consecuencia de la compra de la socimi mencionada. En divisas no hay cambiso significativos. c) �ndice de referencia La rentabilidad obtenida ha sido inferior a la de su �ndice de referencia en -1,52% durante del periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral del informe, debido principalmente al comportamiento de los diferentes activos en los que se ha invertido, a los gastos soportados y al nivel de riesgo respecto al �ndice. d) Evoluci�n del Patrimonio, part�cipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la IIC en el periodo disminuy� en -16,51Meuros, es decir un 0,07% en el per�odo, hasta 25,20Meuros. El n�mero de accionistas disminuy� en el periodo en 3, finalizando el ejercicio con 103 accionistas. La rentabilidad de la IIC durante el per�odo ha sido de 0,34% y la acumulada en el a�o de 7,97%. La rentabilidad m�xima alcanzada durante el per�odo fue de 0,91%, mientras que la rentabilidad m�nima fue de -1,90%. La liquidez de la IIC se ha remunerado a un tipo medio del 3,32% en el periodo, siendo la remuneraci�n media del a�o aproximadamente de 3,36%. El ratio de gastos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al periodo ha sido de 0,37% sobre el patrimonio medio del fondo. Los resultados econ�micos del periodo han supuesto un comportamiento negativo para la IIC debido al efecto conjunto de la valoraci�n de los activos en los que invierte adem�s del impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos, que no superando lo estipulado en el folleto informativo, has supuesto un 0,54% durante el semestre. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora Las IICs de la misma vocaci�n inversora gestionadas por A&G Fondos SGIIC tuvieron una rentabilidad media ponderada de 0,34%% en el periodo. 2. INFORMACI�N SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo RENTA VARIABLE: Se ha incrementado su inversi�n desde un 74,75% hasta un 77,98%. RENTA FIJA: No se ha operado en renta fija durante el periodo. El porcentaje en este tipo de activos es del 0,0%, mientras que su m�ximo por folleto es del 100,00%. INVERSI�N ALTERNATIVA: Se ha disminuido su inversi�n desde un 12,53% hasta un 11,34%, aunque dicha reducci�n ha sido por efecto de valoraci�n, sin haber vendido posiciones. ACTIVOS MONETARIOS Y LIQUIDEZ: Se ha disminuido su inversi�n desde un 5,92% hasta un 3,93%. Se han realizado las siguientes compras: ES0105775003 - ACC TECHO HOGAR SOCIMI No se han realizado ventas en el periodo. Los activos subyacentes que m�s han contribuido positivamente a la rentabilidad de la cartera durante el per�odo han sido: FND VERITAS GLOBAL FOCUS FUND-EA FND MAGALLANES IBERIAN EQTY-EI FND BROOK EUROPEAN FOCUS I EUR ACC A FND XINGTAI CHINA FUND CLASS A (EUR HEDG FND OYSTER JAPAN OPPORTUNITIE-2 SICAV Y los que menos han contribuido: FND WS LANCASTER-ABSOLUTE RET-HA EUR FND MAGALLANES EUROPEAN EQUITY E, FI FND PP IN S EU ICAV-JOHCM ERSV-A H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD CL A S1 H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD A 001 16 b) Operativa de pr�stamo de valores N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos A cierre del periodo analizado no se ten�a exposici�n en derivados. El nivel de apalancamiento al final del periodo se situaba en un 30,82% del patrimonio de la IIC. d) Otra informaci�n sobre inversiones El fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: Amundi Luxembourg SA Armor Capital Offshore Ltd Bankinter Gestion de Activos SA SGIIC IM Global Partner Asset Management SA Magallanes Value Investors SA SGIIC/Spain Odey Asset Management LLP Perpetual Investment Services Europe Ltd UBS Luxembourg SA Veritas Asset Management LLP Waystone Management Co IE Ltd Waystone Management UK Ltd El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 74,83% de los activos de la cartera del fondo. Las inversiones que se integran dentro del art�culo 36.1.j del RIIC son: H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD CL A S1 %s/p 6,17 H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD CL A SMA %s/p 0 H/F ARMOR CAPITAL OFFSHORE LTD A 001 16 %s/p 0,1 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido medido por la volatilidad del valor liquidativo diario al final del periodo era del 6,84%. La gestora emplea la metodolog�a del compromiso para la medici�n de la exposici�n a los riesgos de mercado asociado a instrumentos financieros. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS A&G Fondos ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades espa�olas que forman parte de las carteras de sus fondos de inversi�n en los siguientes supuestos: 1) Cuando se haya reconocido una prima de asistencia. 2) Cuando sus fondos de inversi�n tuvieran con m�s de un a�o de antig�edad una participaci�n superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos propuestos por el Consejo de Administraci�n. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS Durante el periodo la gestora ha hecho uso del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, an�lisis generalmente espec�ficos sobre mercados, sectores, compa��as, y/o productos financieros. La Gestora ha establecido un criterio para diferenciar, en base a la pol�tica de inversi�n de la IIC, cu�les de los an�lisis financieros proporcionados por los intermediarios financieros, son aplicables a la IIC, y en su caso segregar los costes proporcionales que son soportados por la IIC, a continuaci�n, se detallan aquellos proveedores con m�s relevancia en t�rminos de coste: JP Morgan, Morgan Stanley, Morningstar y Ned Davis entre otros. Los costes de servicio de an�lisis tanto asignables a la IIC durante el periodo como presupuestados para el siguiente ejercicio son de cero euros. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO Dado el contexto arriba descrito en el que podr�amos asistir a una prolongaci�n del ciclo econ�mico gracias a un nuevo impulso al crecimiento estadounidense, somos constructivos, ya que se trata de un entorno positivo para los activos de riesgo. En cuanto a renta variable, confiamos en su enorme potencial de largo plazo. Nuestro posicionamiento se beneficiar� de las bajadas de tipos y de las medidas anunciadas por Trump, con estrategias relativas agresivas en renta variable. Entre las estrategias relativas destaca la sobre ponderaci�n de EEUU frente a Europa. En renta fija continuamos optimistas y con visibilidad en el activo, aunque hemos ido reduciendo agresividad. Con la direcci�n de los tipos de inter�s a la baja m�s definida en la zona Euro, centramos nuestra exposici�n en los activos de esta �rea geogr�fica en los que seguimos encontrando oportunidades de inversi�n que estamos convencidos, ser�n la base de la rentabilidad de las carteras en los pr�ximos a�os. De este modo, la estrategia de inversi�n de la IIC para este nuevo periodo mantendr� un posicionamiento acorde a las circunstancias de mercado, tratando de aprovechar las oportunidades que se presenten seg�n la evoluci�n del mismo, priorizando la preservaci�n de capital en las inversiones a realizar Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. Sin advertencias Descripci�n pol�tica remuneraciones para CNMV 2024 A&G Fondos SGIIC, S.A. dispone de una pol�tica de remuneraci�n de aplicaci�n a todos sus empleados, acorde y compatible con el perfil de riesgo, los estatutos y normas de las IIC gestionadas, y con la estrategia, objetivos y valores de A&G Fondos SGIIC, S.A y de las IIC que gestiona, alineada a su vez con los principios de la pol�tica de remuneraci�n del Grupo. DATOS CUANTITATIVOS La remuneraci�n total abonada en el a�o 2024 al personal de la Gestora fue 1.722.663,97 euros. De esta remuneraci�n total, corresponde a remuneraci�n fija 1.491.242,14 euros y a remuneraci�n variable 231.421,83 euros. El n�mero total de beneficiarios en el a�o 2024 es 18 empleados y s�lo 13 de ellos beneficiarios de remuneraci�n variable. La remuneraci�n total del personal identificado, que incluye categor�as de personal cuya actividad profesional tiene incidencia significativa en el perfil de riesgo de los OICVM que A&G Fondos SGIIC gestiona (en total 6 personas,) fue de 991.923,37 euros. De esta remuneraci�n total, se corresponde a remuneraci�n fija 883.132,34 euros y a remuneraci�n variable 158.791,03 euros. DATOS CUALITATIVOS Los principios de este modelo retributivo se centran en recompensar el desempe�o, la rentabilidad a largo plazo, el buen gobierno corporativo y el estricto control del riesgo, y son revisados con car�cter peri�dico (como m�nimo con car�cter anual), para asegurar su adecuaci�n al entorno de la entidad y los requerimientos legales. En concreto, dichos principios son: 1) Atraer y comprometer a un colectivo de empleados diverso y con talento; 2) Gesti�n eficaz del desempe�o individual y de la comunicaci�n, 3) Apoyo adecuado y asunci�n de riesgos controlado. El modelo de remuneraci�n incluye un elemento fijo (salario y beneficios sociales) y otro variable (bonus). La proporci�n entre la retribuci�n fija y variable resulta acorde con lo establecido en la normativa y lo recomendado por las entidades supervisoras. Dado que no existen elementos de retribuci�n variable garantizados, la flexibilidad de la estructura de compensaci�n es tal que es posible suprimir totalmente la remuneraci�n variable. Salario fijo y beneficios sociales. El salario refleja las competencias, el puesto y la experiencia de un empleado en concreto, tomando en consideraci�n las tendencias del mercado laboral. Los potenciales ajustes anuales se realizan considerando la regulaci�n local, los datos de mercado y la evoluci�n en las responsabilidades del individuo. El salario no est� relacionado con los resultados, en tanto en cuanto se considera un elemento fijo. De igual manera, los beneficios sociales que la Entidad aporta al empleado se consideran elemento fijo, pudiendo variar seg�n las pol�ticas internas. Bonus/Remuneraci�n variable. La parte variable (bonus) que recibe un empleado depende de varios factores clave, incluyendo el desempe�o global del Grupo, de la divisi�n de negocio en la que el empleado en cuesti�n preste sus servicios y su propio desempe�o individual. Se utilizan indicadores ajustados por el riesgo para la fijaci�n y c�lculo de los objetivos y se aplican periodos de diferimiento alineados con la normativa aplicable. Sin información 58581174 255 3.29 38727678 194 3.03 17912588 152 0.84 46505515 212 5.67 25132808 103 0.34 108296611 572 1.93 295156374 1488 2.73