BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2025-01-01 2025-06-30 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2025-01-01 2025-06-30 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2025-04-01 2025-06-30 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2025-01-01 2025-03-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2020-01-01 2020-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2022-01-01 2024-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2020-01-01 2024-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2025-06-30 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2024-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2023-12-31 BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 1.0.0 2022-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI 5537 02 02 2025 EUR Baa1 false JUAN DE MENA, 8 28014 - MADRID (MADRID) EM bestinver@bestinver.es www.bestinver.es. 05 JUAN DE MENA, 8 28014 - MADRID (MADRID) (915959150) EM bestinver@bestinver.es 2021-06-11 08 04 3 en una escala del 1 al 7 Se invertirá entre el 80% y el 100% de la exposición total en renta fija privada tanto no subordinada como subordinada (con preferencia de cobro posterior a los acreedores comunes) de entidades financieras y no financieras, incluyendo bonos contingentes convertibles, bonos convertibles y depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos. El resto de la exposición será en renta fija pública y renta variable de media o alta capitalización bursátil. Los emisores o mercados serán principalmente de la zona euro, sin descartar emisores o mercados OCDE, y hasta un 20% de emisores o mercados no OCDE incluidos emergentes. Hasta un 10% de la exposición total podrá ser en titulizaciones líquidas. El fondo puede invertir un 100% de la exposición total en emisiones de baja calidad crediticia lo que puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Se podrá tener hasta el 100% de la exposición total en bonos convertibles y contingentes convertibles (se emiten normalmente a perpetuidad con opciones de recompra para el emisor y de producirse la contingencia pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal, afectando esto negativamente al valor liquidativo del fondo). La duración media será de entre 0 y 10 años. Se podrá invertir hasta un 10% en IIC. Máximo del 10% de exposición en riesgo divisa. La inversión en renta variable emitida por entidades radicadas fuera del área euro más la exposición al riesgo divisa no superará el 30%. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera 01 0.02 0.28 0.02 0.44 2.62 3.35 2.62 3.58 EUR 3539472.82 3914883.41 106 118 0.00 0.00 false 100 57449365 62532406 56085558 48818240 16.2311 15.9730 14.3262 12.9911 0.30 0.30 0.30 0.30 01 0.01 0.01 1.62 0.72 0.89 1.83 3.82 11.49 10.28 -13.70 -0.40 -0.40 -2.83 2025-04-09 2025-04-09 2023-03-20 0.45 0.45 1.92 2025-04-10 2025-04-10 2023-03-21 01 1.46 1.85 0.91 0.76 1.32 1.50 5.08 6.40 19.67 23.89 14.53 13.31 13.66 13.31 13.84 19.37 0.08 0.08 0.08 0.09 0.11 0.11 0.13 0.07 6.98 6.98 7.05 7.13 7.21 7.13 7.43 7.74 0.33 0.16 0.16 0.16 0.16 0.66 0.67 0.66 true evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAweUlEQVR42u2dD2gc153HBcIII4wI mGKEEUYghAkimIAIIgQhBCUIYYIwFGOMCUagEyU1xuQoaq6Ekj+Xy5ngmqBDMWoIqVMwxSeMnOTq Bp0rfEruHCc1QlWFdbJQa59I4qq1oqjmnX4jv/Xb2ZnZN7szOzO7nw8MuzM7Mzvzfu+97/u9v3UK AAAAMk8dQQAAAICgAwAAAIIOAAAAVSvoP/vZz1RdXZ3zabK5ualefPFFtWfPHlVfX++cIxuUEQEe hmEaw9EvHhCu2bZrLTx/nHG/1sMmSS5evKgaGxtVa2urevfdd9Xq6qrasWNHtgX9wYMHanR0VB08 eFDt2rXLeaGdO3eqJ554Qr3wwgvqs88+iyUinzp1Ki8ym5GaSJ6NjNP2/7Is5mkW9KSeK+z/xv2c WS7IlvLs1ZY/eulAJd6xo6Oj4L/kWGYFfWlpSe3fv7/gpRoaGhxhLydAi0Xk3bt35+5/5coVSq1V KuhZF3MEPR2CLg5He3u741FlReBs4r7fs2fxfbMm6KJxX331lXrvvfdUW1ub49D++te/zqagb2xs OC+hA62zs9MRVvHYtecu+9///vdrrlSN8EAWBL2Wwq9a43baCmtJhgGUIehvvvlmLiClel0EPkzk W19fd6rNdRu45urVq+oHP/hBrvpePPGhoSGnJFSsRGYTme/du6d++tOfqgMHDjhNA1Kb0NPTU+Dl y/+dOHFCfe9733OeQz6lCcF8DpP3339f9fb25j330aNH1bVr16zCU9pfTp486bTH6GYLKWXPz8/n zpFn1u81Ozubd72cp21R6nuEzRzKDeeg68t5bvlfiVfyn/39/eru3btFw7+UsLWJq3G9p1/6iSrT l6ayJ5980nmmrq4uJwyeffbZSOJH2P8NOj+u/CLutBaVrYq9T5j80X38pZdeyqWjZ555xgmHv/3t b847NTU1OcfFkTPzqCTyzqgEvdT0bJPfVDpMQgu6GFi/lG01gxkQ4rmHiYwDAwNlR1gRTa8mAve5 a2trnu0jssn18ruJGLScKh+JAPv27fO8Vgwvzy288sorueOS2Exefvll5/hrr71W8ntElTHbhrPf 9eU89/PPP19wjSTSYoQNW9u4Gtd7+qWfKERiZWVFPfbYY3m/792717cZLap44/e/Qe8ZV34Rd1pL u6B7pSMp5Bw6dKjgeHd3d2J5p/ncEj9FWCW9T0xMRFZ1H5SebfKbJMIktKCL16X/wMY7dweEJNTJ yclcFb3m8OHD6ubNm8538ebMdnnbUr7fb+IB6+MtLS3q+vXrzvGZmRnHG9ZIAtbnDQ4OOs8on34J XJ5N//bll1/mmiSkoGNGdj+k5Kavl1Kb7mioj4mBhYWFhdwxaR8zefzxx53ji4uLJb9HVBmzbTj7 XV/Oc0u4SDhNT0/njklcLUbYsI0irpbznn7pJwqRkNEj+ri8o4woEe8gqvhh879vvPFGQXh4pfW4 8ou401qcgl5q/uju3CV9pMww9TtuhnWl884gIZbCRxhKiUs2+U0SYRJa0MvtXSmBEFcbkd9vUp3t 15HOxPQudXXb3NxcXqnKxPQixJhiINsSufu5pKpaEKN7lYCliksf10IpRpf9p556qqz3iCrTsA1n v+vLeW45r9Q4GiZso4ir5bynbfop5blMb+LGjRu5JpS4xcb8X+0kSNNCGDtGmV/EmdbSLuhmNbrN 8aTyTncNz9tvv+3Uaup7ltOZ1iacbPKbpMIkUg89bNu25vz5805bq3n/qCKsWWUY5NkUq1p0l9hk PKJ5jWzNzc3q0qVLVmHpvta9STuKV9+FH//4x86xkZERZ//06dNlvUdUmYZtONtcH8dz2/QLKRa2 UcTVqN4zapEwPQTTfnGLjfm/tu8dZ34RZ1pLu6CXerzSeacXpnftrl0Joty4FFU6jypMQuUS8uJB beilCLokEtu2gzQJuiCejHSScT/zmTNnyhZ0c7KC5eXl3HFpd9cesXSMkhIqgl66AIYJ2yjialoF 3W+iprjFJuz/xp1fxJnWEPRo8s5i4Wgb7lHEpajSeVRhEiqXMANA/liqxsoVdOnQoH+fmpqKPMKa VXpBpR3dRmZWkZiJO6j6TNq+TUNIb9BiSClSn+9up/Xi6aefzp0vVUzuavlS3yNMWMv9yg1nv+vj fO6owjaKuBrVe0YtEhJn3U1AUuUXVfyI6n/jzi/iTGthbFVKWCYl6JXOO4sVzKWTpQ1RxKWo0nlU YRJ6HLopRNKmJAEhHpnZ/htG0M0SugjbhQsX8q7585//XFaE1b1TdRWGbt+VTh7Hjh3LnWf2MpTO C8IPf/hD304M0uNfhhnodg6zQ41NhDI7kUm7nQxNCPJs33rrrbz7y6cY3k3Y97CpCpXOH/J+7l7s pYSz3/VRPXcpAmgbtlHE1ajeM2pBN3syS+c0Sevu3s3lxI+o/jeMDcxnlCpN23CNK635EVVYlvK+ URyvdN4pSEdbCSudx5i1xzLszIYo0nNU6TyKMAkt6DrwzNJHOePD9YuY5+jZd8Ley+83qUWQsa02 w9b83qvYcCL3JhlTMYKGrfkN7zEjoHzXQ9tMynkPE+n96b7ebatSwjloOFcUz12KANqGbRRxNar3 jFrQpWDufp6+vr7I4kdU/xvGBlKQLCVfiiut+RFVWJbyvlEcr3TeGXQP+T8vW8WlPXGk81LDpCRB F/QQq+eee84JAInw0mYgPfXkmHhrthmSFBDEQ5XrZRILSUxSujR7TWvPtdQqNCn1S89HqRaW/9GT AXzyySd558mAfylF6YkAxNMUT9prIgApgcnz6vfXk6hIKc8Wua+U1PRELMXGHkq1n/5N/jvovrbv 4fd/UuCQMJJ3k6kkZQiTHCs3nItNuFLuc5cqgDZhG1VcjeI9oxZ0QRabkGcRu0k6lowxqvgR1f+G sYFkmuKtmePcbcM1jrQWVLiPIixLed+ojlc67xTvXLx0uVbyTslDRXdkEpwwzmm56TmqdB5FmJQs 6ABQGzA1MECG0itBAAAIOgCCDgBVjFT96Q0AEHQAAABA0AEAAABBBwAAQNABAAAAQQcAAAAEHQAA ABB0AAAABB0AAAAQdAAAAEDQAQAAAEEHAABA0NOLLDHn5qOPPlK//e1v2Vzb5OQk4YA92LAF9sjo dvny5doTdHlxKOTWrVsEAvYAbIE9Mkop2oagVylff/01gYA9AFtgDwQdQQcAAEDQEXRKvYA9sAVg DwQdQS8f2qWwB2AL7IGgI+iUegF7YAvAHgg6gg4AAICgI+iUerEHYAvsgaAj6LAN7VLYA7AF9qgM hw5tbwg6gk6pF3sAtsAeGRLuI4e+dTb9PWoxR9ABAAAiEm2vTcRb/f73hT/cvImgI+iUerEHYAvs kTbh9sQt5FrE5TOGOvfYBX16elp1d3cXHF9aWlJtbW2qvb3d+Z67eV1d3ub5ABbnIOjhoZ0QewC2 wB4lCHfQTUS8v/12ezNx72dB0Ht6ejxFd3BwUJ07d06NjY2poaGhgt8XFhbUwYMHfQUdDx0vBHsA tsAetuTp58OdSIQ76EYxiHaigu4nwC0tLWp9fV1tbGw4390cPnxYzc/PI+gAAFAWZs33Tw892im5 xvvevUIxTwGJCfqOHTs8vws3btxwPPig+zU0NKj+/n61vLzsK+R6cyNr6UqVjS7lySf7t9Tt27cJ D+zBvsf+7Ows4ZERe/h63D4/hP3/v/7nfzrX/fXq1dw90hI+qRT03t5ep8o9iLW1NTUyMqK6urrw 0COCdkLsAdgiS/awri43fzCrwc3jNjeSa+X4pUup8swT99B1lbsIs1nlPjMzo/r6+qzv7S4MIOil Qzsh9gBskTRezc4ltXVr8S12ot85QYLu96C1KujDw8NOp7jR0dG8TnHHjh1T58+ft7rv+Pi46ujo QNABAKpAvL2Ga5fkCJs3KkV4Nza2r/2///O+Z0qJXdD9hpetrKyo1tZWZzPbwffs2aPumR0OPAoF 8l08887OTnWzyOB8BB0vBHsAtkgffuJtM99KoD1EP6KYvGXL4XTuIeKuPfMYJoPJnIeeJAi6PbQT Yg/AFnF43n5et1sfbZ1pX3uU65nnlxq27/Nf//XovimsZkfQEXS8EOwB2KKinncx0S/bHtozj9KL /sUvYp2qFUFH0AEAUu19R659XjOtmQ8TV/v2F18kNkkMgo6g44VgD8AWiXrfkeueVzW6+eeffhqf B63bzv/610zYB0GHHLQTYg/AFhX3vsM+gFmK+Pzz+Huep7hXO4KOoOOFYA/AFtb6Gav3bfMwHtXt efbQop6BKnEEHUEHAIgMr4nSSh7vHRdhe5Uj5gg64BFiD6h2W5ha59UGnsoHLlK3T9pA0BH0ItBm iz2gumzhJeCpH31l4Z2TNhB0BB2PEHtA1dsiSMBTXzNtWeogbSQk6NPT06q7u7vg+NLSkmpra1Pt 7e3O99zNjali/dY997sWQQeAWsC2HTwTTcvuh6c9PL2C3tPT4ynMst65LM4yNjaWtziLn4jbXIug 4xFiD6hGW2SuHTysmJM2siHofiKtl0/d2NjIWz7VRtD9rkXQy4N2KewB6bNFJtvBi5VOzKVNSRvZ F3RzHXPzu5zb0NCg+vv781Zhs7kWQccjxB5QDbbIdDt4UBWDu3RC2qhuQRfW1tbUyMiI6urqKlnQ Rcj15mZyctIp4elIIZ/ss88++0nte7WD69/v3Pkm0++3du1awcv96Te/wf4x7Cde5S7i7Vdt7ifW NtfioVPqxR6QJltkYkKXODxzs4rBb5EV0ka2PfTh4WGnY9vo6Khnx7bx8XHV0dHheb9i1yLopUG7 FPaAeGxRVR3ZSim5kDaqQ9D9hqCtrKyo1tZWZzPbyuU88cw7Ozu3CnU3PQsFftci6JR6sQekxRZV 1ZEtZSUX0kaCHnqSIOgAUAkyPx48qgCoiZILgo6g4xEC9qgaW9RMO3gYMa9QyYW0gaAj6EWgXQp7 gL8tEPAigk7aQNARdDxCwB5pdjoRcMuAIm0g6Ag6ACRFTQ4ly7h3Dgg6gk6pF3tAHmE6ZGMLD+7d S6zkgz0QdAS9CLRLYY9a88JtO2RjCxczM4lWY2APBB1Bp9SLPfDCPYUeW4Tg+vXtgPz3f09suVPs gaAj6AB44VAO7pIRa5cj6Ag6HiFgj7R54djCUtBTIOLYIyFBn56eVt3d3QXHl5aWVFtbm2pvb3e+ a86ePat27dql9u7dqyYmJrwfwJhOttj66Qi6PbRLYQ+8cGxRVNBJG7Ur6D09PZ6iOzg46CywMjY2 lrfAyqlTp9TGxoaamppSzc3NvoKOh06pF3vghUfphWMLCzFPiaBjj4QE3U+A9RKoIt5eS6Bubm6q hoYGBB2gxvWDtnDEHFIu6OZa517rnp85c0adOHHC934i9v39/ay2RqkXe1SpgKdpcZOaThu6V3uK OsCRV2VI0K9cueKItXjpfqytramRkRHV1dXlK+R6czM5Oem0wehIIZ/s31Kzs7OEB/ao6L6XgKfx ea9viVpNxseHYv7ny5exRwb2E69yF2E2q9zn5uZUX1+fUxVvg5d3j4dOqRd7ZM8LxxYpQzxyMdDn n2MPPPRgQR8eHnY6xY2OjuZ1ipMe8SLqNoyPj6uOjg4EHSBDIg4ZEHJT0AFBN8Xca3jZysqKam1t dTazHdxvSJr7u3jmnZ2d6maRnjIIOqVe7IEXTtqwRA8n0O3mKTUeeVWCHnqSIOj2MLYTe4R14qpV wGsybWiPPAPDCsirEHQEnVIv9ohAwMOsUoYtMuidv/pq6o1KXoWgI+gAZeTzjAmvYkzDTk3Rdo6g I+h4IVAN9vCqQjcFvBbX46jatGEaWRv2/v3t/e++wx4IOoIeCZbD9qKEdql0EZc93IJcrA2cBbWq NG0EtZekWMzJqxD0bAm6Tmh37lDqxUOPFK/qc2pXazBtZNzw5FUIejYEXQ8X+bd/S+2kDpC9fJv2 byjIY6h6QdAR9DIoloB0jisiLiVQc59SL16hRZSi+py0YSXmGXcUyKsQ9GQFPcg9MnNfM6FJO7rs V6g0TbtUuihmD6rP02OLTJDiqVzJqxD07Ai6znm1OPvlwn6iXaFcmlJvur0Qqs/xCCNxLLAHgo6g l1kq1jlvKZ52JRMhdbKpyXepPodI8yCqcBD0cgV9enraWXDFzdLSkmpra1Pt7e3O92LHba5NrYde TiIKW01Wxn+tXbtGZ5kEykt+4o0XgkdYdgnQbJfBHgh6uYLe09Pjudra4OCgs9ra2NhY3mprfsdt rk2loEeRmHRVfTFRL6cUTgk+dvzavP2CnHbC9JBqW3hFpipvlyFtJCTozgUB66HLuufmeuh+x22u TVTQvRJSlAJpdo7zu6/7GYI8bY/VNb6Rce+IeqwOU5i8FS8Ej7CsQngVp2XSRsoEXZY/DfPd5lq3 kOvNzeTkpFPC05FCPkve98u5t7ZI7m/sexYaiv3+8DnM++Wq1o3N/D2u56/G/QDzF5x/5843hB/7 kecHhAf7er9qBb3iHrqFd1buFlitZnroZkc8dwk9oAYhr9SLp25tU7wQPPTEIiX2gDRVua+trXlW ubuP21ybFkGvhKp4irxx/Mihb3O/uwsF+reiIlXFGUZJBaoKQzthekidLXSHjBrtwEraSJmgDw8P Ox3bRkdH8zq2+R23ubbqBV0mmgmrLua5Ra7VpV5T/OOqbUjDhhcCmbQFkxCQNpISdBFzvZmsrKyo 1tZWZ1teXi563Lze75yqF3RhfDy8oLur5Eu5FgAqR5DnzdBSSNJDT5KqE3TdES/M8qqWbqlnqRdR xwuBytoiqDqd9EjaQNCrSNCFsGulW2YCvu1SYQsQEAm0E9agLbwK3+4hpkDaQNCrSNBLzSRKLfXq 6xF1vBBsEX86NeeacI9YQdBJGwg6gl6WIJORAMTvkXsNMWUedkDQEfSCjEE605VS6nX3rKczDl4I tohWzG3EnnRH2kDQEfScIFskAN92KX2PGh/7WmloJ6xiWxQTc/cqjUDaQNAR9Jwgl1vqpdoPLwRb RINtwZiCM2kDQUfQYwNBBygPPG9A0BH01JR6EXS8EGxRzo0YMULaQNAR9PixapdC0NNlD8iWLaRz qkUHVSBtZErQp6amVHNzs2pvb1eLi4uPbm5MFes1B7ztOQg6HjpeCKTKFiE6qAJpI1OCfuDAATUz M6MmJibU0aNHC35fWFhQBw8e9BV0PPSEQNABSD+AoJvodcwfPHigmpqaCn4/fPiwmp+fR9Dx0LEH VI8tSD+kjWoU9La2Nqfa/erVqzlx19y4cUMNDg76P8CWoDc0NKj+/v7aW20tRmhDz6A9IP220KND mMeBtFGtgn7x4kXV2Niojh8/rnbu3Jn3W29vr1PlHsTa2poaGRlRXV1dvkKuNzeTk5NOhNClPPlk /5a6fft28fO3MiTCK0X2YL8i+7Ozs6Vdr0XcWMOc8EzQHlW+n3gv942NDbV///7cvrSr9/X1WV/v 9u7x0GMGDx3A3wt3r5JmjjnHM4dq9dAFaT8XwT158mTu2LFjx9T58+etrh8fH1cdHR0IekRYt6Ej 6umxByRvC78FVqhiJ23UiqBLO3h9fb0aGBhwqs81e/bsUffu3fM83/wunnlnZ+dW4fcmgh4RVu1S zHSVLntA8rYwRVx/N6rYgbRREx56JUDQYyj1sgIUXgi28Bd00gdpA0FH0DMD1e4A21CtDgg6gl4V HjqijhdSy7ag+Ym0gaAj6GnFul3K3U4IydoDkrMF8Z+0gaAj6Jn30E1Bx0PBC6klW5gFWQSdtIGg I+hVgRZz2hCh1uI9zU6AoCPoVVXqxUvBC6lVD52CLGkDQUfQ00xJ7VJ///t2xiafNnz3HQEdpz0g Xls8nP7YWQoVMSdtIOgIetWVeiWDW1qyE3M59/59AhsvJJu2GB/f3oC0gaAj6FXJyy/bCbVuc5ya Iswge/zlL9vxFzEBBD0fWTq1ublZtbe3q8XFxUc3r6vL27xY2vIGZflVuXapiGeIoFeg1PvOO3ZC rc95/XUCGy8kU6xdu0YnONIGgu7HgQMHnJXVJiYm1NGjR/MEvRiyVvq5c+fU2NiYGhoaQtAjouR2 qUuXtjO6IKEW713OkXn65ZO29PjsAdFCr3bSBoIejF72VFZca2pqCiXoLS0tan193Vl6Vb4j6AmX ev/nfx5ldm6h1h2HTM+cTBEvJGNC/s2dOwg6aQNB90OqzKXa/erVq3lrmougNzQ0qP7+frW8vBxY GHB/R9ATYmXlUWYnvX9NMddDfETMdZU8GSNkRdCD9gEQ9G0uXryoGhsb1fHjx9XOnTvzfpPlVEdG RlRXV1fJgi5Crjc3k5OTTpWNLuXJJ/u31O3bt0u7fnXVyew2//Eflfrii9zv7qrKb/70p0el6619 wj8me7Bf9r5Z6JT92dlZwidF+9jDez/xXu5Sbb5///6iwm2iq9xF+Klyj46y2qUePFDql79U6vz5 Qo9GPHV3VTzeTrz2gNLxWEENW5A28NCLasADR3BPnjxZ8Nv4+Ljq6OjwvG54eNjpFDc6OkqnuAgp u11qyztXP/mJnWgj6PHbA8Ljs4IatiBtIOhBN6mrU/X19WpgYMDxtM3j4pl3dnZupambecc1Kysr qrW11dn82tkR9ATQPdm1Z+Mn2tLOznheSCsUNgFBTycIeoVLvVJjcvdu8YxRZtuicxxeSEYEHVuQ NhB0BD1TRNIu9dJLdmN2XR2PmBc7JntAJIKOLUgbCDqCXnul3p//3H4SDl31rjdEHS8EDx1IGwg6 gp4SPvjg0axxNtXpuhMSVe+QYkEHQNAR9Nor9V658mjOdtuMUYs64IXgoQNpA0FH0MsnknYpPYZX 93i3nbMdQY/HHlBa/HU1/2AL0gaCjqDXXqlXz3kthFmABUHHC0mDZ+4xBh1bkDYQdAS9Nvn737cz RZk5LmxmCpC0oNMxExB0BJ1Sr0FYMUfQ8ULSIujYgrSBoCPo1UCi7VIIerrsUWv4tJ1jC9IGgm6B LJ3a3Nys2tvb1eLiYu742bNn1a5du9TevXvVxMSE9wPU1eVtCHoVlHoRdLyQpPCZvx1bkDYQdEsO HDigZmZmHNE+evRo7vipU6ecFdi04PsJOh56lcFYdEg6/gEg6KWhl0aVFdeampoKft/c3FQNDQ0I ei2VehF1vJAkKFLdji1IGwh6Edra2hwv/OrVq57rnp85c0adOHHCV9BF7Pv7+1ltLUJS0S6FoKfL HtWORXU7tiBtIOhFuHjxompsbFTHjx9XO3fuzPvtypUrjliLl+6HLLk6MjKiurq6fIVcb24mJyed CKFLefLJ/i11+/bt5J9nK3PFHimyRw3sS5wrdv7s7CzhlaJ97OG9n3gvd2kv379/f25/bm5O9fX1 Ocdt8PLu8dAzDB46VMIrN+MbcQ7w0MtH2s9FcE+ePJk71t3d7Yi6DePj46qjowNBj4jE26Usqz+x B0QSx0KIObYgbSDoQTepq1P19fVqYGDAqT43j3sNSXN/F8+8s7NzK13eRNAjIhXtUjqjZcYu2gnj wnZ5X2xB2kDQ0wWCnsFSL1WgeCFxx6+QBUZsQdpA0BF0QNCB+AWAoCPoeOjYA9IQv7AFaQNBR9Az RWrapYpluDXSvk47YUxxqwRBxxakDQQdQafUW66gu78HrFmNPSAOMccWpA0EHUGHUtDrqetJhbzE nZ7wUEExB0DQEXRKvaXyox8p9cc/5mfCD2eRU3rCoRrInK3sUauFmrD2LzO+4BGSVyHoCHqmSE27 1D//c+FY4fHx7S2iDLoq7KEXFak1z9OMG7bvXmYY0WZLXoWgI+iUekvhgw/yM2zxyuXTfL5a99D1 jGd6qxVP3aumxubd8dDJqxB0BB0S4He/e5RRy6fX8pa0hz4Kg1roKKht/847hTU17nd3C7zF8qgA CDqCTqk3DpaWCsXKLeC0oeeHQVY7CprPqwtwbrQgf/rp9uedO4WCbhYAzXCIaH0APELyKgQ9AFkL vbm5WbW3t6vFxUUjL19y1kqX4/LdO78vfg6CHp7UtEtJD3fJhKXHu5fHVSOCXtQeWS/kmGJr9gfQ 4utuVpDt88+9r3cLuingEYQLbbbkVQh6AAcOHFAzMzNqYmJCHT16NHd8cHBQnTt3To2NjamhoSHP a23OQdAzXurVYm4rZrXuoZvealZwi7WIsBbn69e9vW0/D1/3sdCib14XQZjgEZJXIegB6HXMZQnV pqam3PGWlha1vr7urIcu372wOQdBr3JoQ/cOg6wJuv70WqPctppce+b/+q+P2tdL6QkPgKCXhlSZ S7X71atXc+JuCr37u1dhIOgcBL3KS71RZtK6x3TWPfSsCrqf5x4G7ZXr9vWIhRyPkLwKQQ/g4sWL qrGxUR0/flzt3LkzckEXIdebm8nJSacNRkcK+WT/lpqdnc3M85oZdln3e3ivxT/8IVP2WJybK3j/ b+7ezYVL7vwt7zWN9vvTf/xHzjOP6v73lpejjx8P969fv05+kaJ97OG9n3gvd6k2379/f25fV6ev ra0VrXIPOgcPvQZKvVF4YDIMKqVera89gqqSpcrZ3es7bcPZKjHMDg+dvAoPvbKCLu3nIrgnT57M HRseHnY6vI2Ojvp2eLM5B0GvAcrNsHU1bdbaWN09u/NzusL24zQNZ9OFDMaEA1SPoNfV1an6+no1 MDDgeNqalZUV1dra6mzLD6vQ9PnFzkHQ8dBDC4sW9SzYw+xEpt/BC3MWtTQVWMyhaRkTdDxC7IGg pwAE3Z7Mje0sV6jcApl2e5jV6JUMpyj+x2+MOGkDsAeCjqBT6i1LqLRnLrVD8nn/frrt4Z5kJW2C bvN8Ga5qxyPEHgg6gg5pFHQZ2mQKz+uvy9SF2XjfUqqsK1HtHjTuO+U1IQAIOoJOqTergi49waV3 u0bEXEQ9zfbQ7c/37pXm5cYppqaIu5sEzIVRMizoeITYA0FH0DNFTbShey3FKtXtcuy779JpjyiG n8Ut6Bqzs6HXXOwZrXKnzRZ7IOgIOqXeuJC53kUgZCGXMPgtpZlC7/HrKNd/r5SgC+ZwQHMkgbmw CmkDsAeCjqBDjh/9aHupVVuCPN20VwenVdD92ufdC6RIUwEAIOgIOqVeT/7lX5Sano5G2NLsoeuC SNjaiEoJelABirQB2ANBR9ArT+bapT74YHurUkHP2eOLL5T6yU/S46Gbi9nUSM912myxB4KOoFPq jZPf/W7bSy9X2HRHuZRNA5uzxy9/qdT58+kQdLNTYQ0tTYpHiD0Q9AB+9atfqT179jhroV+4cOHR zevq8jbPB7A4B0GvAaT9XNrRbQnqzW4uapK2SWZGRra99DQIOuuMAyDobkTI5+fn1dzcnNq7d2/B 7wsLC+rgwYO+go6HTqnXaVMWUZEe7zYEjTfXHuerr6ZmkhnHHvody12zPUpB12GV0nXkSRvYA0Gv sKDv27dPzczMOMLd29tb8Pvhw4cdwUfQK0cm26XCCFWxGeFEoCo5yYwpiB7i6NgjqjHyUQi6KeQ1 JOaZTRvYA0GvlKBLlXtjY6Pq7u5Wq6ureb/duHFDDQ4O+j/AlqA3NDSo/v5+Vlur9VKvrVCJINpU p1dqkhmzLdrH43XsIQWMKMTY9h5BQi3NErKRNgB7IOgmR44cUdPT0+r06dMFoiseu3juQciSqyMj I6qrq8tXyPXmZnJy0inh6Ughn+xndH9LqGzP16JW7Hw5L87nzdu2BPLb0dHcexSc//rr6m+XL5f9 /773N/bv/e//Oud9c/duwe+Lf/hDrgBC/GOf/XTuJybo4mF7fZdq+L6+Puv77NixAw8dDz3acysx 77m7p7jHf369JayRdNLzmu7WzwN3P4c5lryGO8HhEWIPPPQApIf71NSUs5md4o4dO6bOWw7RGd/K gDo6OhD0iKj6NvS0CLrMVGcuWOIj6GatQtn4VZfrpgVz6J6eovX69cLnJG0A9kDQ3Ugb+u7dux1h lypwU+jveUwTaXaEk+/imXd2dm7ljTcRdDx0e8847D2jFjGvpUT9ni1KEfVqpzf7C+g57j/9dPtT hpIyRA2PEHsg6GkCQa9ybFfwKsWTt62qjqIAErSOeFz/rTvcuee416KuPwEAQUfQKfVWRNBtlhYt RdCNjmsVqVGohKCbhR8ZnudVYxDHf5M2AHsg6Ah65chsu5TNWtthBd3dcS2qcdfFBF17y3EJuv4P PYyPKvXqThvYA0FH0Cn1ZlLU/fBbA91G0KMW1mKCHpfIenVsQ8TxCLEHgo6gQ2q9dD8hK1YlH3S/ ODumlfucpYg6gg6AoCPolHoz6aWXIlxuQY9C/IrNtOaqQYjcHmahIew8+KQNAgF7IOgIenbIfLtU XIIehTdbQo/5WOyh3+uPfwy3Uh1pg0DAHgg6gk6pN5OCHvU9zElakrSHFvRS1pInbQD2QNARdMi0 oJfbvq3FXM/AlnQYySazMX7wAXEGAEFH0Cn1pgxpCxahkrbhODx0c7rWUgoDJYh5rB66eOfT00R6 PELsgaCXj0z9KtO8NjU1qQsyzaS+eV1d3ubF0tKSamtrU+3t7c53BD0aMt8uJW3CZnyIevhXqfcp 8bpY29DdYQXVnTawB4Iep6CLkM/Pz6u5ubm8xVn8RNxE1ko/d+6cGhsbU0NDQwg6pd5t3F5nGgS9 jN7ksXrofrUZgEeIPRD0sOzbt89ZKlXWPZf1z8MIektLi1pfX1cbGxvOdwQdHKRN2GwXToOgixec pt7kcc1CBwC1K+hS5d7Y2Ki6u7vV6upqnqDL+uj9/f1qeXnZ81pzDXTWQ6fUm8PsuR3HjGul3KeM 3uSxeeiAR4g9EPQoBf3IkSNqenpanT59ukB019bW1MjIiOrq6ipZ0OWeenMjy7VKG4yOFPLJ/i01 Ozub6ef/i3Rc2/KGv344I1vU99diGOr68+fV+i9+kR57PAwX4nu4/evXrxMe2CP1+4kJunjhXt/9 hNtEV7mL8FPlTqk3h9leHYcnWoq3X0Zvcjx00gZgj0x46NLDfWpqytnMTnGa8fFx1dHR4Xnt8PCw 0yludHSUTnHgLVhxCVfY+6atNzmCDoCgRy3o0oa+e/duR9ilCjx387o6xzPv7OxUN42JPMzOcisr K6q1tdXZ/NrZEfQaLfWmSdCDxsbjoZM2AHtUi6BXCgTdnqoY2+leUzxpQSzjOWIbhw61mTawB4KO oFPqzZygR72WeEKCjodO2gDsgaAj6LWLKehhp2lNmaCnokACAAg6gk6pN1FBj0PMq8FDB2yBPRB0 BL36qZo29DTdP21t6IAtsAeCjqBT6oUQAi3nPZzIRW1sYA/SBmAPBB1Bh9Tw4IH9Qity3jvvyIQK hBsAIOgIOqXe1CETGd29G3zO/fuP2vLv3MEepA3AHgg6gl5ZaJey4KWXlPr974PPuXJlW8w//xx7 kDYAeyDoCDql3lTy859LBAo+59VXlfrNb7AHaQOwB4KOoENqkfXWf/Ur/9+lOl6882++IawAoDYE XeZyl3ncm5qa1IULF3LHz549q3bt2uUs2DIxMeH9AHV1eRuCTqm3Ykh1unjpfkgnuHPnsAdpA7BH 7Qi6CPn8/Lyam5vLW23t1KlTamNjw1mFrbm52VfQ8dCjh3YpC6T9/J/+yXt6WRmepoerYQ/SBmCP WhH0ffv2qZmZGbWwsKB6e3sLft/c3PRdJx1Bp9SbGNJr/R/+wX/O+AgntsEepA3AHpkQdKlyb2xs VN3d3Wp1dbXg9zNnzqgTJ074CrqIfX9/P8unQmXRS6L6LdPKXOkAUGuCfuTIETU9Pa1Onz5dILpX rlxxxHozYB3ptbU1NTIyorq6unyFXG9uZP11qbLRpTz5ZP+Wun37NuFhsa8F/euHM8Hl/e7exx5V sT87O0t4YI/U7ycm6GZ1uvld2tT7+vqcdnQbduzYgYceEbRLWVIhDx17kDYAe2TCQ5ce7tLxTTaz U5xUwYuo2zA+Pq46OjoQ9IigXSpdgo49SBuAPTIh6NKGvnv3bkfYpQo8d3OfIWnu7+KZd3Z2qps3 byLokIyoB30CANSKoFcKBJ1Sb+yCbg5Xw0MnbQD2QNAR9KShXapMYZdJZWhDJ20A9kDQEXRKvRnj u++2Bfy//9t/XDr2IG0A9kDQEXTIALIQi4i49OXQgv7tt4QLACDoCDql3kwxNfVIxLWwYw/SBmAP BB1BTxLapUrg/v1tIZfq94g9c+xB2gDsgaAj6JR6K4mIOfYgbQD2QNARdAAAAAQdQafUiz0AW2AP QNDhEbRLYQ/AFtgDQQ+NTP0q0742NTWpCxcu5I4vLS2ptrY21d7e7nz3wuYcBJ1SL/YAbIE9EPQK CLoI+fz8vLMQi7k4y+DgoDp37pwaGxtTQ0NDntfanIOgAwAAgl4BQd+3b5+amZlRCwsLqre3N3e8 paVFra+vO8unyncvbM5B0Cn1Yg/AFtgDQa+AoEuVe2Njo7Nc6urqau64ub6531rnNucg6OGhXQp7 ALbAHgh6aI4cOaKmp6fV6dOn80Q3KkGXe+rNjSzXKhFCl/Lkk/1b6vbt24QH9mDfY392dpbwwB6p 309M0BsaGjy/6+r0tbW1olXuQecEeegfffSR8+JsbGxsbGzVsl2+fDkZQZce7lNTU85mdoobHh52 OryNjo76dnizOQcAAAAqIOjShr57925H2KUKXLOysqJaW1udbXl5+dGf1tUVPQcAAAAqLOgAAACA oAMAAECtC7rZA56NjY2Nja1aNjx0yBV0AHsAtsAeeOhAIgHsgS0AeyDoAAAAgKADAAAAgg4AAICg Q+T4rfku89/LgjaVvs/Zs2fVrl27nFn9JiYmit7f73y/49gjGXvIhE319fXq6aefVp988gn2SNge wscff5w3kRb2SDZ9mBuCDiXht+Z7T09PqIgV1X1OnTrlLFcrU/U2NzcXvb/f+X7HsUcy9tDMzc2p pqYm7JGwPR48eKAef/zxzIlHtdqjWkUcQa8wQWu+h4lkUd1Hs7m56bmYjt/a9O7zix3HHsnY48MP P1QDAwPYI2F7vPnmm+rkyZOZE5JqtQeCDpEQtERsmEgW1X00Z86cUSdOnLC6v9f5xY5jj8rbQ/73 iSeeUHfv3sUeCdpjdXXV8c5lFcmsCUm1pg/5TxH4/v7+ql03BEGv0QRy5coVJ2JLKdbm/l7nBx3H HsnYQxgfH1fPPPMM9kjQHlIF/N5772XSM6zm9CEFrJGREdXV1YWgQ2kErfnuFbH9Om9EdR9pY+3r 63Oqqmye0+98v+PYIxl7+GWm2KPy9nDfO0uiTvpA0CGAoDXfwyT0qO4jPUwl0tve3+98v+PYIxl7 mB56R0cH9kiJPbLmoZM+EHQIIGhd+DCl96ju41cStrm/eX5WPZBqt8f+/fvVzMwM9kjYHlkV9GpO H+KZd3Z2qps3byLoAAAAgKADAAAAgg4AAAAIOgAAAIIOAAAACDoAAAAg6AAAAICgQ61Hco9Zu9hq cwNA0AEyLugAxANA0AHIyIF4AICgA5CRQzkcPXrUma5zfn5e7dy5k3gAgKADgg5ZRER8YWHBEXUR d+IBAIIOCDoQDwAQdAAy8nwOHDjgeI4mX331lWpublYPHjxIVET8/recnuHmMVm1qqurS01PTxf8 x+bmpnr88ccD16O2OV/+5/z580XfbWJiwlkOU55JVpq7dOkSgg4IOgCCbs8rr7yiXnvttbxjb7/9 tnrxxRcTF5EgQY/i2nv37jnv39LSUnDe2bNnneNnzpyxela/8+X/Dh486BSS/J7js88+cwpQerlY 9z6CDgg6AIJeFPHOn3jiibxjzzzzjJqdna16QRekFuKxxx4rONbW1qa+/PJLZ51qXVPhR9D58n+y bvXx48d9n2NgYEC9++67eb+/99576rnnnkPQAUEHQNDtefLJJ9Xc3JzzfWlpST311FOpEJG4BV28 5qGhIfX+++8XiOkLL7zgfJfP8fHxwP8KOl//36lTp9TU1JTnc+zataugql725TiCDgg6AIJuzZtv vqlefvll5/sbb7zhVLmnXdCLzZ4WdG19fb1qaGhQ7e3tjvfsRtrCFxcXne/yKW3aQQSdr59jfX1d 9fb25oTb3a7vhbSnI+iAoANUs6AfOlT65oF45dIhS3vr0rZciohE/Fixe+jiNX/88cd5v1+8eFE9 //zzeccGBwfVhQsXPO9X7Hzz/+TckZERTw9dBB8PHQBBBzz0spHe3iJChw8fTo2IxC3o0tb97LPP OgUajRRovGoAZDSAF8XOdz+HtItLrYB5/NBWiUaq7U1kX9rWEXRA0AEQ9FC89dZbau/everDDz+s GUEXpIq8p6fHGXb2ySefqP7+fs/rRPjd3rzN+e7/W15edv7PPH79+nWnV7v0bheuXbvm2ELvI+iA oAMg6NasrKw4IuL330ms+OX3vzarkIUpDEinOOmFLr37vURUkCFkTz/9dN4xm/O9/k/6LLiPy7hz adOXdnMZdcA4dEDQARB0IB4AIOgAZORAPABA0AHIyIF4AICgA5CRA/EAEHQAMnIgHgAg6ABk5EA8 AEDQASqQkbOxIeiAoAMAAEDq+X89B4c9XmtXQgAAAABJRU5ErkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAhUElEQVR42u2dAWgc15mABUYsJghj CEEII4JACGMWYwyLWYoRQhCCWEwwhkRXfMJXRFVd6jNF+K5dQgjFFEIIRQijIMTW+IwxhBLUsLEL bhGJmvp8OMYsrtBJa+tU1Tg+Kbqtq6iK/J//SUY3Ws3Mzqxmd2dW3weP3Tcazew/78188968mWkQ AAAAiDwNbAIAAACEDgAAAAgdAAAAEHpUN3pDw2aqp+VUe9lAPakGP//5z43fpZ/U7/Dw0UcfyQsv vCBtbW1y6dIlefLkiTQ2NiL0qByMzKSFdujQIblw4cKuOMA6ze93OgdqhI7Qg5N5ub+73vYJu2N0 NWKMx+Pb1qXTEHqEK8v58+er9ltOnDghHR0dxlkhQkfoYalPCL02Mnf73W5li9CDQRt2S0tLcvny ZWlvb5empib59a9/jdCj1LpYW1szJG5O279//65t6XCgpuVMPQlnGe6mes/+jdB3tMNsbGxs6X4v Rq+l/OQnPzGurejf9+7da5wxz8zMuC777bfflubmZonFYpJKpeTx48clz0KtfPrpp/L6668bZ4q6 3hdffFEGBgaMs0in9eo69LfpOg8cOCCZTKaiLfTbt2/L0aNHjd+XTCaNbeI2v9eYylm2E1euXJHu 7u4t6zx9+rR8/vnngZTzW2+9tVnOx48fl/v378vTp0/l7Nmzsm/fPmN6IpHYthyv6/MSQ6n6ZJ22 uroqQ0NDxm/es2fPjuqbV/yWpZ9t41foGs+5c+fkpZdeMpatn1pWdnXQT/2pVG+Yn7KtRD2t5vYK Uujl1me343attglC97GDPXr0aHOabnQrWpgvv/yy7Q6lhagHHrtlnzlzZtv8Wrn8CN1pnpMnTzrO 9+qrr26bf3JysiJCX1xcNHo0rH/Xkwi3g6nXmMpZth26c3rpvguynI8cOSKnTp3aNr2zs7Os9XmJ wc9B/5VXXvElDrf65gW/Zeln2/gVaaFQsL1WqungwYPG38upP2EXern1tNrby/q7VXwqVj1uTkxM BNZ171afSx23a7VNELrHHUwPNnoWpnk9e5qent4yv56FmfPrGZi25kdHRzenaWHZLVuvd83OzsrU 1NTmNG1l+Dkw9vb2Si6XM77fvHlzc149c3Raju6g6+vrWyqRTquE0K2XKt59911j2/T397vG5TWm cpZthy7XnP/evXubl1n02pj1wFVuOeuOPT8/vyUWp+nWGP2sz2sMXk+kVKbZbNZY507rmxf8lqWf beNXpNpKNafrbyj+Lfr3cupPJYXup2ydppdbT6u9vdxEXHwcK0U59dnLcbsW2wSh+6wsmj7++ONt 82uXn/n3lZWVbV30TgdU64lBpQebWaebv1FbMeY0PVGpxMHEepaqFVTR7twgWjBBLFuxtgR1x9Sd rfgMeiflbO2e9DK9nPV5jcHrQV8PWNW8nuu3LP1sG7+/XVtQ5nTtclZ0X7W2sMqpP2EXern1tNrb q7hn5+LFi0avjLlMtwGFQZSFl+N2LbcJQvcodL2WeOfOnW3za7eP20mAVZZBjx6/evWqdHV1GZXA a9e83XTrddIgf6f1zNNrXF5jKmfZdui9pcVl2NLSsu3krdrl7Gd9XmMo56AfZH3z0kviZTl+to3f g7d12XbzF7fevG77sAs9iHpaje1lh7V1rS1orwR1/Kx1HULoPnYwba3orSDmmZW2HPwcXKyD6ILc Sd9//33P111KTffa1e93up4o+JnfT0x+l+3G3bt35fDhw9vWNzw8XLNy9rM+rzHsROhB1Dcn/Jal 321TSaF73fYIPZjtVWo72q2vUvU5LHUIofvcwUZGRrZcs7OiZ4Tm3x48eFCVnVfRwSDFg9r8LGdh YcHx4QhB/U4dGVvcNapdSU7z+4nJ77K9oNdhrTuVrqNW5exnfV5j2InQd1rf3PBbluVuGy+/UR8g Vdxdat1XirtLvW57P79D1xsVoVd7e9lhXZ/X24qDqM9hqUMIvYwdXUe3m9O1i8dEb50xp+stHXqb QfFgoiC6rLVbxqlVowe1Dz/8cMtydGS+3fK1i0lHCf/0pz/dnKa3KFXiAGAdIauDnfT6aPGo2XJj 8rtsJ/T2HL1lxLxmpT0ydgeHSpaz3XQ/6/Mag1t9KrXdyq1vXvBbln62jd/93DpYVAcyKW+++abj gCav297L5QYdaKX/b70GG8SxopJCr/b2UvT2RN1Wig7Y02OauQy97cxvr1C59TksdQihl7Gja8XR a3M6vbW1dbMl4XYLTbn3g5r09fU5LksrgXW6+eQit/XqTm89MzUrjA4uqcQBQM98i39/T0+P4/x+ YvK7bC/lXZxULiaVLGe/t8l5vW2pOAa3+lRqu5VT37yWgd+y9LNt/O7nelC1trBK3XLkdds7oSOt i/+veFvv9FhRSaFXe3u5LUPX5+WWxaDqc1jqEEIvY0dX9CEs5t++//3vb07XhwXoWZfet+k2wKKc iqFnnNZ7dK0nGNo60es1em+5SlnPzK0jgM1Wi/V+Sb1Nw3yAh/6/3UC/ILv79CUGOsBDTyZee+21 LaPr7U6avMbkd9lO6Nm0rkt3Zj1r12XpGb+esRdTqXJ2mu51fV5jcKtPpbZbOfXNz2UPv2XpdduU s5/rsrVFZT4URH+X9grYPRTET/2xQ09O9LZY/V8dq6MPE9FpQR4rKn2dvprbS9HWuflwLC17rQPv vPOO8RAcrwRRn8NShxA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAEDoAAAACB0AAAAQOgAA ACB0AAAAQOgAAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAACItND1tXbF3LhxQ373u9+RSCQSiVQ36ZNPPtl9QtfA AQAA6oly3IbQAQAAEDpCBwAAqHuhNzQ0bEnlzoPQAQAAoYeghT47OysnTpxwFDotdAAAgAgIvbe3 V2ZmZhA6AABAVIV+9+5d6e/vd/4Bz4Uei8UklUrJwsICQgcAAIQeRqF3d3cbXe5uFAoFSafTkkwm HUVupmKy2azk83lZXl428vpJnjz56uX/+4svZPXSJZFr14zP5Q8+KD9/+TLblzz555+hE/qtW7ek p6fH8/yNjY200AGixp/+JHLqVDDp9dfZngBhbKH39fXJ1atXPc2byWQkHo8jdACEDoDQwyb05uZm WVlZ2b5Sy0A4/a4t80QiIblcDqEDIHQAhM6DZQAAoQMgdIQOAAgdAKEjdACEjtABEDpCB0DoCB0A oQMAQgdA6AgdABA6AEJH6AAIHaEDIHSEDoDQEToAQkfoAAgdAKEjdABA6PXIF1+I/OhHwaSf/Yzt uduFro91tSY75ufnpb29XTo6OozvCB0AodeMjQ2Rr78OLtWSP/4xuHL54Q+p5wi99OL1Xenj4+My NjYmAwMDCB0AodeOu3eDi6WvD6HD7hJ6a2urrK6uytramvEdoQMgdISO0BF6CIUei8UklUrJwsKC 7TzWd6DzPnQAhI7QETqEdFBcoVCQdDotyWSybKGryM1UTDablXw+L8vLy0ZeP8mTJ1+9/KIeeAIU ei3jKXz2WaBCr2n5BCj0jf5+6nuV86Ee5e4ka7PLXcVPlzsALXRa6LTQIcS3rWUyGYnH47Z/Gxwc NAbFjY6OMigOAKEjdIQOEtJr6NoyTyQSksvltkw3WVxclLa2NiM5XWdH6AAIHaEjdIQeghZ6UCB0 AISO0BE6QkfoAIDQETpCR+gIHQAQOkIHhI7QARA6QkfogNAROgBCR+gIHaEjdABA6AgdoSN0hA4A CB2hA0JH6AAIHaEjdEDoCB0AoSN0hI7QETrUExsbIl99FVx69oxtitAROkJH6F4YGRmRpqYmOXDg gExMTNj/gIaGLQmhgyOPHgV3gNL017+yTRE6QkfoCN0LQ0NDsra2JpOTk9LS0uIodFrogNAROkJH 6BBioZusr69LLBZD6IDQETpCR+gQZaEPDw/LuXPnHIWusk+lUrxtDXaP0JeWRC5dCi7p+AKEjtAR OkKvJDdv3jRkra10JwqFgqTTaUkmk44iN1Mx2WxW8vm8LC8vG3n9JF+n+QoIvVbx/O+9e4HGsvzk Sc3KZ1EPPAEKvZb1rfDZZ4EKvab7S4BC3+jv5/hT5XzohD49PS09PT3GdXQv6LvTaaHDrmihP3gQ bCzffEMLnRY6LXRa6JWjs7PTkLoXMpmMxONxhA4IHaEjdISO0MMmdKdb0oq/a8s8kUhILpdD6IDQ ETpCR+gInQfLAEJH6FEW+rPX35A//EECS0+fInSEjtAROiB0hF51oX/z+j8Eull0M9dK6N/0/ZPh 1KDS118jdISO0AGh173Q/+OPG3LrlgSSCgWEHkT6a99goLFo9d+1Qs/nRa5cCSb95jcIHaEDQg+v 0PXSc1CLUz8jdIQeKqFPTgYXy7/8C0JH6IDQETpC351C/5/+f5U33pDAkr4bCaEjdISO0BE6Qkfo VRb6k/5/CzSW756jgtAROkJH6AgdoSN0hF5e+urNtGQyElj6+98ROkKHmgv9Pz9bDWwgme8uRISO 0BF6TYT+53++EGgsq6sIHaFDzYXe94/PAlucegChI3SEjtAROkIHhI7QETpCR+jhFfr8/Ly0t7dL R0eH8b3ceRA6IHSEjtAROkKvodD7+/tlfHxcxsbGZGBgoOx5EDogdISO0BE6Qq+h0FtbW58Hu2q8 PlW/lztP1YWuz1g8cya49Je/IGOEjtAROkJH6NEVuvX95k7vOvcyT9WFriUUZIn/+c/IGKEjdISO 0BE6QleRm6mYbDYr+Xz+eQX5toboZxD5r7780rjBUD8fzMzsKP/jH6/JG288k95eMT7NVE7+xo2n vuL56uFDefbGG0bSBZjfy83/+9iyDA+vyAcffC2/+pUYn+XmdciEr/J59iyQ8jDzev/ol19+JTMz D4zPneSXlnzWt6WlwOqX5h8/Xg4snrk5n/vL3Fxg+8vy48eBlIeZ13Lxtf8/L5eg6pfmg6pf+vm8 +tdsf9FyCXJ/8X18DnB/yc/8V2D1Sz8r4R/9DG2Xe6FQKNnl7jZP1K+h64OJgjob1BNVX2hFCfJ0 9MkTegoAACpM6IQ+ODhoDHgbHR11HPDmZZ6oC13fyaxvsAoira8jdAAAhF5loS8uLkpbW5uRFhYW /n+lDQ0l56knodcUhA4AgNDDBkJH6AAACB2hI3SEDgCA0BE6QkfoAAAIHaEjdAAAQOgIHaEDACB0 hI7QEToAAEJH6AgdoQMAIHSEjtABAAChI3SEDgCA0BE6IHQAAIS+U0ZGRqSpqUkOHDggExMT9j+g oWFLQugIHQAAoYdM6ENDQ7K2tiaTk5PS0tLiKHRa6AgdAABCLHST9fV1icViCB2hAwBAlIU+PDws 586dcxS6yj6VSjm+bU1FbqZistlsxV4wXw/5lYcPAxX6ytwc25c8efLkK5wPpdBv3rxpyHrd5UXe hUJB0um0JJNJWui00AEAaKHXSuhOA9ump6elp6fHuI7uhcbGRoSO0AEAEHrYWuidnZ2G1L2QyWQk Ho8jdIQOAIDQwyZ0p5Z78XdtmScSCcnlcggdoQMAIHQeLAMIHQAAoSN0hI7QAQAQOkJH6AAAgNAR OkIHAACEDggdAAChI3SEjtABABA6QkfoAACA0BE6QgcAAISO0BE6AABCr8mT4qzMz89Le3u7dHR0 GN8ROkIHAEDoIRR6Kfr7+2V8fFzGxsZkYGAAoSN0AACEHkWht7a2yurqqvFGNv2O0BE6AABCD6HQ Y7GY8T70hYUF23msr0zl9akIHQAAQjoorlAoSDqdlmQyWbbQVeRmKiabzUo+n3/ureXv/LVM3pJf efgwUKGvzM2xfcmTJ0++wvmaCd3L4DcnWZtd7ip+utxpoQMAQIhvW8tkMhKPx23/Njg4aAyKGx0d ZVAcQgcAAAnpNXRtmScSCcnlclummywuLkpbW5uRnK6zI3SEDgCA0EPQQg8KhI7QAQAQOkJH6Agd AAChI3SEjtABABA6QkfoAACA0BE6QgcAQOgIHaEjdAAAhI7QETpCBwBA6AgdoQMAAEJH6AgdAACh I3RA6AAACH2neHlpi5d5EDpCBwBA6CFooc/OzsqJEycchU4LHaEDAEAEhN7b2yszMzMIHaEDAEBU hX737l3p7+93/gHPhR6LxSSVSvG2NYQOAABhFXp3d7fR5e5GoVCQdDotyWTSUeRmKiabzUo+n3/u reXv/LVM3pJfefgwUKGvzM2xfcmTJ0++wvmaCd1pYNutW7ekp6fH83L03em00GmhAwDQQg9ZC72v r0+uXr3qad5MJiPxeByhI3QAAIQeNqE3NzfLysqKbYve+l1b5olEQnK5HEJH6AAACJ0HywBCBwBA 6AgdoSN0AACEjtAROgAAIHSEjtABAAChA0IHAEDoCB2hI3QAAISO0BE6AAAgdISO0AEAAKEjdIQO AIDQETpCR+gAAAj9W6ampqSzs3Pb9Pn5eWlvb5eOjg7jux1e5kHoCB0AAKFXQehdXV1bns9uou9B Hx8fl7GxMRkYGLD9Xy/zIHSEDgCA0KsgdGNBNkJvbW2V1dVVWVtbM77b4WUehI7QAQAQeg2Fbn2/ udO7zr3Mg9AROgAAQq8DoavIzVRMNpuVfD7/3FvL3/lrmbwlv/LwYaBCX5mbY/uSJ0+efIXzFRe6 StuaSgnd7E4vFAolu9zd5qGFTgsdAIAWeg1b6IODg8aAt9HRUccBb17mQegIHQAAoVdB6E6t9sXF RWlrazPSwsKCrfyd5kHoCB0AAKHXoIVeDRA6QgcAQOgIHaEjdAAAhI7QETpCBwBA6AgdoQMAAEJH 6AgdAAChI3SEjtABABA6QkfoCB0AAKEjdIQOAAAIHaEjdAAAhI7QAaEDACB0r0xNTUlnZ+e26SMj I9LU1CQHDhyQiYkJ+x/g8sIXhI7QAQAQehWF3tXVZSvjoaEhWVtbk8nJSWlpaXEUOi10hA4AACEQ eikxr6+vSywWQ+gIHQAAoiz04eFhOXfunOP/qexTqRRvW0PoAAAQVqHfvHnTkLW20p0oFAqSTqcl mUw6itxMxWSzWcnn88+9tfydv5bJW/IrDx8GKvSVuTm2L3ny5MlXOF9xobsNYLMT+vT0tPT09BjX 0b3Q2NhIC50WOgAALfSwtdB15LtK3QuZTEbi8ThCR+gAAAi9VkJ3a7Xb/a34u7bME4mE5HI5hI7Q AQAQOg+WAYQOAIDQETpCR+gAAAgdoSN0AABA6AgdoQMAAEIHhA4AgNAROkJH6AAACB2hI3QAAEDo CB2hAwAAQkfoCB0AAKEjdISO0AEAEPq3TE1NGc9t37Zwl5e5mMzPz0t7e7t0dHQY3xE6QgcAQOg1 EnpXV5etsN3ekW7S398v4+PjMjY2JgMDAwgdoQMAIPSwvW3Ni9BbW1tldXXVeMWqfkfoCB0AAKGH UOixWExSqZQsLCzY/p/1Hei8Dx2hAwBACIWuFAoFSafTkkwmyxa6itxMxWSzWcnn88+9tfydv5bJ W/IrDx8GKvSVuTm2L3ny5MlXOF9xobsNcivVve4ka7PLXcVPlzstdAAACGkLXclkMhKPx23/Njg4 aAyKGx0dZVAcQgcAgFoK3a3Vri3zRCIhuVzOVv6Li4vS1tZmJKfr7AgdoQMAIPQqtdCrAUJH6AAA CB2hI3SEDgCA0BE6QkfoAAAIHaEjdAAAQOgIHaEDACB0hL6bWV0VuXYtuPS3v7FNAQAQOkIHAABA 6AgdAAAQOkIHAABA6AgdAAAAoSN0AAAAhI7QAQAAoSN0AAAAhI7QAQAAEHplhX7jxg0jcBKJRCKR 6iV98skn9S10AAAAQOgAAAAIHQAAABA6AAAAIHRndKAciUQikUj1lmihh/Skg1iIhVgoE2IhFlro VCBiIRaETizEQiwIHQAAoN5B6AAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAD+srKwgdPDPzMxM3cQyMTEhBw8e lPfee49YQsT9+/fl5MmTxBIiZmdn5fjx43Wx39dTLLrf7927V3p7exE6+GNjY0MaGhrq4mxQd+oX X3xR7t27J21tbZLJZIglBLS2tsrLL78suVxODh06JNPT08QSAm7dumXs+1rHok69xKL1S/f3xcXF uvYOQq8Q6XRaTp8+LZ2dnZGPpa+vb/PE5MGDB9LR0UEsIUDlZ61vhUKBWEIiwffff19eeumluhB6 PcSix+LBwcG69w5CDwinbtz9+/cbXYlRj8Pk8ePHcuTIEWIJUSz6oAxtRWkL9/r168RS41hUgp9+ +qkcPXpURkdHI73v11MsWq/eeustaW5uNk5QolC/EHoNcOvGnZqaMipQ1OMwuXv3rrGDE0t4Ylla WjJ6HfQERQ9amieW2sWiEtT9/smTJ0YML7zwghFPFOtYPcUyMjIiPT09Mj8/b1zSCXv9Qug1olQ3 rrYCo3Ct1kt3tF5CMOfRnZxYwhGLybFjx4wDMLHULhaVoLYQ29vbpaWlRV555ZXI7vv1FEvU6hdC rwLZbFZSqZTjNT67blw9C9yzZ49xHSdM4nCLxak7Wnfsp0+fypkzZ6SxsTE0I/l3eyyKDsTct29f qAaU7cZYVIJan65du/btQfZ5SzBsJ4y7MRa7+qXCR+i7lLW1NUPMk5OTRsW+c+fOtnnsunEvX75s zH/+/PnIxOLUHZ1MJo35h4aGiCVEsZh1LEwvniCWbwnbCPHdHotZvy5cuFB3jkLoPtDWnDnaU1tz euZajFM3bthuXysVi1t3NLEQC7F4jyVqx7HdEEuU76JA6GViN1JSB1s8evTI+P7mm2/K2bNnt/xP WLtx/cYS1jiIhViIhVjqIRaEXkWcRkrq5+HDh43v6+vrRteNlTB245YTSxjjIBZiIRZiqYdYEHqV cRspqV08OhBD0adaFQ+sCFt3YbmxhPEpd8RCLMRCLFGPBaFXAe220QdaFFM8UlK7cPSsTyuQPlIw jCMliYVYiIVYohyLUxxRLReEXgP0wQk6ctKK3UhJnefUqVPGk4eIhViIhViIpTpxRLlcEHqV0e6a 4ke1RmXUZ3HXUpRjqZdysevuo1woF8ql/GNYlMsFoVcIp+dJmw8psBL2kZK3b9+WWCy27bWAUYyl XsrFqUyiGIvbs9cpF8ql2sewKBzHEHoVcXuetD7VrfjNQmEfKakvgDFv27AStVjqqVycyiRqsXh5 9jrlQrlU8xgWhWMyQq8ipZ7129TUtO3BA2EeKak7g6K3bBT/zijFUk/l4lYmUYrFy3OxKRfKpdrH sLAfkxF6hSjVFWP3rF+9pzFsjzhUnJ5ZrC9N0DN2PWPVZO2CC2ss9V4ubmUS1XJxei425UK5VLJc whoHQq8y+gB+rRxuZ3J2oyX1ecBhe0+22zOLL168uNn9Zt6+YcYcxlh2Q7m4lUlUy8XpGd+UC+VS yXIJYxwIvUpY711Mp9PGG850RKQTdqMlNW92AYUlllLPLNadQd+MZMZtfg9jLLulXJzKJKrl4vae AsqFcqlUuYQlDoReI4rvXdTKYHfrg+I0WjIsDyawxuL2zGIdPKJntXqmrrd6WLuowhjLbigXtzKJ Yrm4jSymXCiXSpbLbn1QDEKX7fcu6kvsm5ubbecN+2hJayylniOvO3V3d3doH6ywG8sl7GXip1yi MLKYcqFcEHpEcRooYnfvol6DKb61w9o1VWucBrwVx1LqOfKUC+VSyXIJy8hiyoVygToSuttAEbt7 F3WaDsbQa1Fhe7KQ24C34ljC/sxiyoVyoVwol6iXC0KvMqUGihTfu3j58mWjAp0/fz50sZQa8FYc S5ifWUy5UC6UC+US9XJB6BVGr7+cPHly232jTgNF7O5dDEu3lF0sbgPewnwfJuVyLzJlEsVycYqF cqFcIKJC1y4Zve0hl8sZ11ump6c3/+Y0UCSs9y46xeI2UCRqsVAu4SyTqJWLWyyUC+UCERW6Vhxr F1XxgAu7gSJhvXfRLRangSJRjIVyCWeZRKlcSsVCuVAuEEGhm7z99tvGGZ+eHV6/fn1zutNAkTAP tLCLxW2gSNRioVzCWSZRLBenWCgXygUiLHSt8HqWp88u1gqjeSXMA0X8xhLFgSKUS3TiiGK5uMVC uVAuEFGhWzl27Jhx3cnaNVUvsUQZyiUacUS1XOp5X6FcYFcKXe/d3Ldv37aBJcRCLMRCmRALsSD0 iGB2S+n1m6hDLMRCHMRCLLCrW+j19GJ7YiEW4iAWYoFdK3QAAABA6AAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAA AEDoAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAQOgAAAAIHaAuK39DA6lOEwBCB9hlQgfKFQChA3DgB8oVAKED cOAHK6dPn5ZEIiEzMzOyd+9eyhUAoQNw4I8iKvHZ2VlD6ip3yhUAoQNw4KdcARA6AAd+bxw5csRo UVpZWlqSlpYW2djYqIpcnJa/k5Hh1mmNjY2STCZlampq2zrW19fl0KFDsra25um3Os2v67l69WrJ 2CYmJiQejxu/6eDBg/Lxxx8jdACEDlB04L92TeTUKeekfy/iwoUL8otf/GLLtIsXL8r58+d9y6WM 1ZcU+k5OBkxWVlaMOFtbW7fNNzIyYkwfHh72FKPT/Lq+EydOGCdDTr/j9u3bxonSrVu3bPMIHQCh A0Iv26jaOj98+PCWacePH5f79+/XjdAV7W3Yv3//tmnt7e1y7949aWtr2+yRcMJtfl1fLpeTH/zg B46/4+TJk3Lp0qUtf798+bK89tprCB0AoQNC35nQlaNHj8r09LTxfX5+Xo4dO1aWXMIqdG01DwwM yJUrV7bJ9OzZs8Z3/cxkMq7rcpvfXN/Q0JBMTk7a/o6mpqZtXfWa1+kIHQChA0LfsVHfe+89eeed d4zv7777rtHlHhahl3p6mtv/7tmzR2KxmHR0dBit52L0WviDBw+M7/qp17TdcJvf/B2rq6vS3d29 Ke7i6/p26PV0hA6A0AGh79io2irXgVpma12vOddTC11bzb/97W+3/P2jjz6SM2fObJnW398vH374 oe3ySs1vXZ/Om06nbVvoKnxa6AAIHaAiQld0FLjKqbe3t2y5hFXoeq371VdfNU5cTPTExa4HQEf9 21Fq/uLfodfFtVfAOv3U842g3fZWNK/X1hE6AEIHhB6I0H/5y1/KgQMH5Pr163UndEW7yLu6uozb zn7/+99LKpWy/T8Vf3Fr3sv8xetbWFgw1medfufOHWNUu45uVz7//HNjm5t5hA6A0AGh71joi4uL hlyc1uHlTWA7Ebrd8r28hczPyYAOitNR6DqK306iit5C9r3vfW/LNC/z261PxyYUT9f7zvWavl43 17sLuA8dAKEDcOCnXAEQOgAHfqBcARA6AAd+oFwBEDoAB36gXAEQOgAHfsoVAKEDcOAHyhUAoQOE 8MBPqs8EgNABAAAgkvwfz+8HefAOMhEAAAAASUVORK5CYII= false 56878689 61585717 17139482 4009649 39244809 56778986 494399 797083 0 0 573217 924372 -2542 22317 57449365 62532406 62532406 59149574 62532406 -9.76 0.00 -9.76 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.62 5.53 1.62 -70.09 1.96 5.89 1.96 -65.99 1.98 2.18 1.98 -7.22 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.63 4.11 -0.63 -115.63 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.70 -0.43 0.70 -264.87 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.09 0.03 -0.09 -388.39 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.34 -0.36 -0.34 -2.69 -0.30 -0.30 -0.30 0.81 -0.01 -0.02 -0.01 0.81 -0.01 -0.01 -0.01 12.49 0.00 0.00 0.00 48.92 -0.02 -0.03 -0.02 -46.35 0.00 0.00 0.00 8558.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 8558.01 57449365 62532406 57449365 ES0840609012 RFIJA|CAIXABANK,S.A.|5.25|2026-03-23 EUR 804075 1.29 ES0880907003 RFIJA|UNICAJA BANCO SA|4.88|2026-11-18 EUR 581764 0.93 596440 1.04 1385839 2.22 596440 1.04 ES0865936019 RFIJA|ABANCA CORP BANC|6.00|2026-01-20 EUR 812020 1.41 807508 1.29 ES0244251015 RFIJA|IBERCAJA |2.75|2030-07-23 EUR 695068 1.11 XS2102912966 RFIJA|BANCO SANTANDER|4.38|2026-01-14 EUR 1001010 1.74 991221 1.59 1813030 3.15 2493797 3.99 3879636 6.21 2409470 4.19 ES0000012N43 REPO|SPAIN LETRAS DEL T|1.72|2025-07-01 EUR 14730012 25.64 ES0000012O00 REPO|SPAIN GOVERNMENT B|-0.96|2025-01-02 EUR 130012 0.21 14730012 25.64 130012 0.21 4009648 6.42 17139482 29.83 4009648 6.42 17139482 29.83 XXXXXXXXXXXX Otra RF cotizada a más de 1 año en EUR EUR 12357486 19.76 9684164 16.88 FR0011401728 RFIJA|ELECTRICITE DE F|6.00|2026-01-29 GBP 724568 1.16 XS2332590632 RFIJA|BANCO DE CREDITO|5.25|2031-05-27 EUR 711799 1.14 710189 1.24 XS2225157424 RFIJA|VODAFONE GROUP P|2.62|2080-08-27 EUR 717140 1.15 XS2031871069 RFIJA|LOXAM SAS|3.75|2026-07-15 EUR 709730 1.13 XS2437854487 RFIJA|TERNA SPA|2.38|2028-02-09 EUR 557163 0.89 563496 0.98 XS2067263850 RFIJA|SUMMER BC LUX CO|5.75|2026-10-31 EUR 672536 1.08 XS2286011528 RFIJA|BANCO SABADELL|2.50|2031-04-15 EUR 638784 1.02 635684 1.11 XS1963834251 RFIJA|UNICREDITO ITALI|7.50|2026-06-03 EUR 523607 0.84 XS2271367315 RFIJA|BANCO BPM SPA|3.25|2031-01-14 EUR 599761 1.04 598387 0.96 FR0014005V34 RFIJA|GROUPE BPCE|1.50|2042-01-13 EUR 573059 0.92 584945 1.02 XS1963830002 RFIJA|FAURECIA|3.12|2026-06-15 EUR 841494 1.35 XS2357737910 RFIJA|MOBILUX FINANCE |4.25|2028-07-15 EUR 568016 0.99 565750 0.90 XS2342910689 RFIJA|AFFLELOU SAS|4.25|2026-05-19 EUR 494045 0.79 PTFIDBOM0009 RFIJA|FIDELIDADE COMPA|4.25|2031-09-04 EUR 604442 0.97 604022 1.05 XXXXXXXXXXXX Otra RF cotizada a más de 1 año en GBP GBP 439934 0.70 442127 0.77 XS1028950290 RFIJA|NN GROUP NV|4.50|2026-01-15 EUR 801239 1.28 XS1814065345 RFIJA|GESTAMP AUTOMOCI|3.25|2026-04-30 EUR 989130 1.58 BE6329443962 RFIJA|ONTEX GROUP NV|3.50|2026-07-15 EUR 929127 1.49 XS2113658202 RFIJA|NATIONWIDE BLDG |5.75|2027-06-20 GBP 938884 1.50 922229 1.61 XS2454874285 RFIJA|DE VOLKSBANK NA|7.00|2027-12-15 EUR 835653 1.34 837287 1.46 XS2353073161 RFIJA|POSTE ITALIANE S|2.62|2029-06-24 EUR 515250 0.82 523076 0.91 XS1811792792 RFIJA|SAMSONITE FINCO |3.50|2026-05-15 EUR 446445 0.71 BE6324000858 RFIJA|SOLVAY SA|2.50|2026-03-02 EUR 592339 0.95 XS2226123573 RFIJA|BANK OF IRELAND|6.00|2026-03-01 EUR 809243 1.29 XS2397781944 RFIJA|ILIAD SA|5.62|2028-10-15 EUR 437154 0.70 434979 0.76 XS2432286974 RFIJA|FOOD SERVICE PRO|5.50|2027-01-21 EUR 430459 0.69 427432 0.74 XS1991034825 RFIJA|EIRCOM FINANCE L|3.50|2026-05-15 EUR 497853 0.80 29952700 47.91 17537407 30.56 XS2010031057 RFIJA|AIB GROUP PLC|6.25|2025-06-23 EUR 1273631 2.04 XXXXXXXXXXXX Otra RF cotizada a menos de 1 año en GBP GBP 1310744 2.09 666342 1.16 XS2262077675 RFIJA|MEDIOBANCA SPA|2.30|2030-11-23 EUR 741057 1.19 746420 1.30 XS1961057780 RFIJA|ERSTE GROUP BANK|5.12|2025-10-15 EUR 1002049 1.60 1004230 1.75 XXXXXXXXXXXX Otra RF cotizada a menos de 1 año en USD USD 1203112 1.93 879854 1.52 PTCCCAOM0000 RFIJA|CRL CREDITO AGRI|2.50|2025-11-05 EUR 469394 0.75 XXXXXXXXXXXX Otra RF cotizada a menos de 1 año en EUR EUR 2935520 4.69 3475442 6.04 XS2226911928 RFIJA|BAWAG P.S.K. BAN|5.12|2025-10-01 EUR 801880 1.40 788775 1.26 XS1811792792 RFIJA|SAMSONITE FINCO |3.50|2026-05-15 EUR 446064 0.78 XS2114413565 RFIJA|AT AND T INC|2.88|2025-03-02 EUR 697047 1.11 XS1877860533 RFIJA|COOPERATIEVE RAB|4.62|2025-12-29 EUR 600673 0.96 602252 1.05 BE6324000858 RFIJA|SOLVAY SA|2.50|2026-03-02 EUR 594565 1.03 BE6329443962 RFIJA|ONTEX GROUP NV|3.50|2026-07-15 EUR 928632 1.62 XS2389334124 RFIJA|LEATHER 2 SPA|6.48|2029-09-30 EUR 555571 0.97 580644 0.93 FR0011401728 RFIJA|ELECTRICITE DE F|6.00|2026-01-29 GBP 702265 1.22 FR00140009W6 RFIJA|LA BANQUE POSTAL|0.88|2025-10-26 EUR 694894 1.21 683004 1.09 XS1814065345 RFIJA|GESTAMP AUTOMOCI|3.25|2026-04-30 EUR 988176 1.72 XS2250987356 RFIJA|LENZING AG|5.75|2025-09-07 EUR 595885 1.04 588427 0.94 US539439AU36 RFIJA|LLOYDS TSB BANK |7.50|2025-09-27 USD 639120 1.11 730153 1.17 XS1497606365 RFIJA|TELECOM ITALIA S|3.00|2025-09-30 EUR 657929 1.15 663452 1.06 XS1140860534 RFIJA|ASSICURAZIONI GE|4.60|2025-11-21 EUR 756161 1.21 100643 0.18 XS1813724603 RFIJA|TEVA PHARM FIN|4.50|2025-03-01 EUR 595915 0.95 XS2182055009 RFIJA|ELM FOR FIRMENIC|3.75|2025-09-03 EUR 879601 1.41 883320 1.54 XS1991034825 RFIJA|EIRCOM FINANCE L|3.50|2026-05-15 EUR 451816 0.79 XS2131567138 RFIJA|ABN AMRO BANK NV|4.38|2025-09-22 EUR 598763 0.96 601045 1.05 XS2189784288 RFIJA|COMMERZBANK AG|6.12|2025-10-09 EUR 808522 1.29 DE000A19W2L5 RFIJA|AMS-OSRAM AG|0.00|2025-03-05 EUR 513350 0.82 XS2119468572 RFIJA|BRITISH TELECOMM|1.87|2080-08-18 EUR 888758 1.42 XS1043545059 RFIJA|LLOYDS TSB BANK |4.95|2025-06-27 EUR 500711 0.80 XS2226123573 RFIJA|BANK OF IRELAND|6.00|2026-03-01 EUR 805118 1.40 XS1963834251 RFIJA|UNICREDITO ITALI|7.50|2026-06-03 EUR 519303 0.90 ES0813211028 RFIJA|BBVA-BBV|6.00|2026-01-15 EUR 1016177 1.63 1012845 1.76 XS2242929532 RFIJA|ENI SPA|2.62|2025-10-13 EUR 842552 1.35 USF43628B413 RFIJA|SOCIETE GENERALE|8.00|2025-09-29 USD 1273432 2.04 XS2049810356 RFIJA|BARCLAYS PLC|6.38|2025-12-15 GBP 604964 0.97 584937 1.02 XS2187689034 RFIJA|VOLKSWAGEN INTER|3.50|2025-06-17 EUR 1194581 1.91 XS2199369070 RFIJA|BANKINTER S.A|6.25|2026-01-17 EUR 1013580 1.62 1018848 1.77 PTBIT3OM0098 RFIJA|BANCO COMERCIAL |3.87|2030-03-27 EUR 500577 0.80 XS2225157424 RFIJA|VODAFONE GROUP P|2.62|2080-08-27 EUR 722845 1.26 26255326 41.99 21680241 37.74 56208026 89.90 39217648 68.30 ES0505287864 PAGARE|AEDAS HOMES SAU|0.00|2025-06-20 EUR 589787 0.94 589787 0.94 56797813 90.84 39217648 68.30 56797813 90.84 39217648 68.30 60807461 97.26 56357130 98.13 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAkZElEQVR42u3dC2hcZf7/cUFEZJFF WJZFRBZBREREBFlEZBFBZBERWVhkWZauCPtbFl0W8ZbMrbnYNOklbZpNeq+9b1NN09Re0lxmJpPb pEmTTtKkTZO0SbUX09baS9q03/95zj+TnU4nmTO3zJwz7xd80c5M5nbO83zmOec55zwgAADA9B7g K0A0eXl58sADD+j/BQAQ6CDMAQAEOghzAEDWBPrFixflzp07LFkgSxntA+grQKAn+oLaiC+8Hnro IXnyySfln//8p4yNjUX9u3CbN2+Wl156SX8edf8vf/lL2bBhw5yvOVtFe5/PPfecFBQUGH5/kZ7j iSeekH/9619y5coVw58x9P5IVMdUUVEh77zzjjz66KP66zzyyCPywgsvyEcffSR+v9/w66iOLicn R/+s6jlUqf9Xt6n75npvBw4ciLrs411P1Pt4/vnn9fdx48aNiH+n1oPg419//XXDz52u9eH06dP3 3B8IBGZ9D+laRql4L0YYWZZG+4BYHmd0vYhnPUrm5zb6/LG+j0SWZyz90Hy320zt6ywX6KH12GOP SWtrq+GVsry8PK7OONG/+fTTT+PqwENLrfTJCHQVCmolDH/+hx9+eKbjMrqS9/f3y+OPPz7re/7N b36jh85s700tv6GhoZQEemj99a9/ve9v1OuGPubBBx+U8+fPpyzQk7E+qM4v1PLly6OGwXwvo1S8 l2iMLkujfUAsj0tnoMfyuVMR6Iksz1j7oflut5na11km0EN/JTkcjpnb1Qj26tWrhlZKNbIP3l5d Xa3f1t7eLm+//XZCK3j4YyYnJ/VOO3RhxtqBK+rHSuiKnmigq/f1zDPPzNz36quvSmNj4z2bEuvr 6+Wtt96K+jrXrl275/u02Wz6SFhV6PL57W9/qz92tveuRtHhyy+RQA/+8g/tkNUv6XCLFy/W7wtt pOpv4lkn52N9UPWnP/3pnvvVj7y5wiAdyygV7yWaWJal0T7A6OPiHVnH+3fxfu5kB3oiyzOefigd 7TYT+zrLBXqQGnUF7/vqq68M/Z36NRfrlxfviqBWztDNrfEEeuhzqBUq0UBfunTpzO0vv/yy3L59 O+7PH/pc77///n1/p24L3l9SUjJnUL333ntJDfTw7y78x1DoZju1CTX4uNdeey0j1wfVEQR/mAQ7 PfVf9TyqE8mkZZSK92J0s7ORZWm0DzD6uHQGeiyfO9mBnsjyjKcfSle7zbS+zrKB7vV6Z+575ZVX DP2dWnmCt2/dujWlgf7DDz/M3PbGG2/EFejBX6OqqqqqEg703//+9zO319TUJPT51b6r4O2HDh26 7+/UL+zg/ep1Iz3nu+++O/P/4bPjEwn0s2fPyoIFC2bdzxbcbPf000/r/w6OFlQnrv4209YHNYci +P9qJKOo71z9O/RzZsIySsV7MbLZ2eiyNNoHGH1cugI91s+d7EBPZHnG0w+lq91mWl9n2UAPHfGE b1Kd7e98Pp/+2OB9v/vd7yIuoERXBLVyqU1z6t9qssfAwEBcm1iDK0JXV1fM7yvSfaGfXW32SmQZ hD5XpNm/6vmD9//iF7+I+Jxq81PofrTvvvsu4UCPNM/i6NGj9zw+eIidmsyiqE1owcer/dKZtj7U 1tbO/H/wPX/xxRczP/QyaRml4r3MJdZlabQPMPq4ePeHJxrosX7uZAd6Issznn4oHe02E/s6ywZ6 6P1GN2EGR/ah+0NUffLJJ0lbEcJLdcZGn3O2yRb//ve/75v4EU+gx9OJGN2aEM/yCf7qVqEbPnEk kUBXv9jVpuh//OMfESeivPjii/rjgpNY1ISX2bb2ZML6oDZJBicKqWAJbnpUn1Md/ZBJyygV72Uu 8SxLo32AkcelK9Bj/dzJDvRkrFuxfvb5bLeZ2tdlxQhdjXpiWQDq19K6detmvlxVavN2sjtw1eHG MroOv12tuMF9Rr/+9a+lt7fXUiP0IPVrNXjbs88+qy+fRPehz+bEiRMzrxMquJ9a1WyHQ6ZrfVDe fPPNmecYGRm5J9wzaRnN5wg9kWVptA+I9rh0bHKP53ObfYQ+3+02U/s6ywa62iQWvC98NqTRlTJ0 34eaNZmsFUH98lILNrjQwo+DjuWXYLDzDp/8EXpoR/hKFvyxEz4ZLHRf0Pbt2xNaBmo/cPB29T3O 9d2G78OO9HzBzWnh+5uS3TmGvs5sNduPu3StD0rofIrg96M2u2faMkrFe0nVsjTaB8z1uHQEejyf O9mBnsjyjKcfSke7zcS+zrKB/sEHH8zct2LFirgby1wzoRNZEcrKymZuUydJiDfQZ5utHXrYh9vt vud51OE1kTqo0Nmaan9OpEMojH7+0OcKP5xK+fOf/xx15me40JU7VYEe3Gw3V6kJUcnuGBJZHxQ1 sg9/n8F9upm0jFLxXlK1LI32AXM9Lh2BHs/nTuUs91iXZzz9ULrabab1dZYL9ImJiZkJQcFj/4yO eNSvJ3VMqdonqYJSHe4WfJxaYebrl53RzlBtygn9Nac2uwep/erB29WZlYL7ldSIXh3XqW7/8MMP 79s0FPpDQG2uUvt0g5u91DH+akZv6K/M2d6r+s6feuqpmfvU8ZjqedTtoZNV5lo+kTZvhm5CS3ag q8lowc8drdOIdhKI+VwfgtTyD91XF9wyk0nLKBXvJZnL0mgfYPRx8x3o8X7uZAd6Issz1n4o3e02 k/o6ywT6bBPGwmcwGw3M8NNyzjbbPZEVQZ0NSe3fDx5HHjx9a7xnnQpuYg2u9OqkOrM9Vt0X6VAO 9Z7UZt9knT1JLYO5lk/ofv9oK3lw83To/spkdo7BH0culyvi/aGbtSOdojVd60OQGh0Ebws9wUkm LaNUvJdkLkujfUCijzM6xyXWjjzZnzueM9olY3nG0g+lu91mUl9nuUBXDUr9slFn3op2/tzwL0md ee0vf/mL/OpXv5o5N7M6KUCkHwXJWhFCT4CgNs3EGujBzxtpZVajcTUKV78e1ePUhKngee5nOwWk okYdahOwmmil9u2qv1ObEdXrqOcLPZ2ukfMbq2WhGqd6D8H3q365qq0pc31fs1HnPU5FoKstGeox qnFGEjpfQT02U9aHRD//fC6jVLyXZC5Lo32A0cfNd6DH+7lTEeiJLk+j/VAmtNtM6etMHegAAIBA BwAABDoAAAQ6AAAg0AEAAIEOAAAIdAAACHQAAECgAwAAAh0AABDoAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAAINAB ACDQAQAAgQ4AAAh0AABAoAMAQKADAAACHQAAEOgAAIBABwCAQAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAACBDgAA CHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHkEQ/nT8vF4eGZKyzU061tc1a493dcunMGfn5++/l7p07 fHEAgQ5gPqjQ/VEL6hOHDkn3zp3iq6wUz7Jl4iksFE9+vnhsNvHm5kqbVh05OXJEq545St2vHtes lUf7G73y8sRTUiKesjJp3bBBunftklPNzXJpeJjQBwh0ALGavHJFzmoj7O5t26S5tFQPWj2sp8N4 4MsvZVir0RTWkFbHtVKv51Oh73SKW/14WLVK/FVVcuboUbl96xYLCyDQAQRdDAQksHu3NJeXS5MW 3mrUrMI7MA/BHU+d1KpLhbzNJm5tRN+6ZYuMdnUR8ACBDmTfCHzo8GFpq6wUt8ulB3ivVsNajWZg gBupfq08Doe4ly2Trm+/lQvDwyxogEAHrOfmpUsy+N134lu+XB/Zdpo8wOeq4ekRfKs2ej+ya5ec U/vg795lJQAIdMCcpm7ckOHGRvEsXSre6f3fIxYM8Gjh3q02z2vfQXtVlVwcH2fFAAh0wBwmBgak 6+uv9YlkXVkY4nOFe5vdLg3l5RLweOSm9oMHAIEOZORovKWkRN+cfpIAj7rP3b1okXi0Hz7nx8ZY gQACHUivGxMT0rV5szS5XFm5ST0Zo/ZWp1OaN2yQs6dOsUIBBDowvy6PjOiz1BtsNumz6OS2+a4e dXKb1atlJBBgEh1AoAOpH5H7Vq2SBi18Bgjh1AS7OoNdRYUM9/YS7ACBDiTXratXpWPdOmmw2wny eaqACvaNG5kZDxDoQOLUOcyP7dolbqdTjrFpPS3VpX33Pm0ZXPv5Z1ZIgEAHYnemuVka8vM59CxT Js8VFUnX4cMyNTXFygkQ6EB01y9cEN+KFfoVyIYZlWdUDWp1eOVKGRkcZEUFCHQgMrV5/fiePdLk dDJzPcPLry2j9t27ZXJykhUXINCB/7l28aI0LVsmfjavm6bUJV7dpaUyymgdINABZai+Xg45HPr1 vwlK89URl0s69u+XmzdvsjKDQAey0dTkpH68czOjckvsW1fniD9/9iwrNgh0IJtcGh6WpuJi9pVb qNSPMl9BgfT7/cyEB4EOZINTbrfUOxxcQMWqZ5qz28VbVcWEORDogJV179ghPjaxZ8WEOc+6dXL1 p59Y6UGgA1ai9pd7y8v1k8QQeNmzCd6zcqWMnz5NAwCBDljBjcuXpaG4mFO3Zmn5tGU/2NtLQwCB DpjZZW10djg/nwuqZPuJaPLy5IjbTYMAgQ6Y0fiRI3LY5WLyG6XXUadTP16dS7KCQAdMRM1kV5c6 HSbIqJDq10K97cABDmsDgQ6YwZn2dvHYbMxkpyKHem6ueKurCXUQ6EAmG6yr06+SRphTc5U6za9v zx4aDAh0IBONer3i1kbmBBZlpAa0daVFC3VG6iDQgQwy1tkpTWxmp2INdTUDvq6OiXIg0IFMcOHE CXG7XIQ5FVcF7Hbprq+nIYFAB9Jp4tQp/dA0ZrNTCZ3/3emUwa4uGhQIdCAdbkxMyOG8PI4zp5Jz 8pmCAjk7PEzDAoEOzCd1bnZPcbE+W5kwopJVbUuWyKULF2hgINCB+dKycqX0cG52KgXlKSuTmzdv 0shAoAOp1l9dLR2EOZXCq7T5tm7lcDYQ6EAqfd/dLV6ONadSXGpeRvvevTQ4EOhAKqhJcO68PBlm dE7NQ3U7nTI2NETDA4EOJJtv+XJmtFPzWs0lJUySA4EOJFOgqkqOMjKn0rA/vWn1ahogCHQgGc4f O8Z+cypt1adV58GDNEQQ6EAi7t65I41FRTJEsFBprJa8PLkwNkaDBIEOxKtn+3aON6cyohrKyjiU DQQ6ENem9t5eacjNJUyojKh+rY7U1dEwQaADsW5q9xQVcYgalVHlLiiQK5cu0UBBoANGHd+zR7oI cyrDSl3Vz71+PQ0UBDpgxK2rV8XtdHJ9cyojS/3QPNPXR0MFgQ5E07F6tfQxOqcyedN7aancvXuX xgoCHZjNxMCA+AhzygQT5PqbmmiwINCB2ahTbQ4SGJQZTgtbUCC3b92i0YJAB8KdO3pU2hidUya6 Ilvnnj00XBDoQCj9jHDaiIfD1CgzlVdbZ2/89BMNGAQ6EDR08CCHqVGmK3VK4s5vv6UBg0AHgtRI h8PUKDOWT1t3J2/epBGDQAfO+HyMzilTj9K72JcOAh0Q8S1ezOicMveM90WL5A4XbgGBjmz2Q0+P dDI6p0xeAxyXDgId2a6tspLROWWNy6suWcLZ40CgIztdGR8XL6NzykLneB/y+2nYINCRffxff81Z 4ShLVWN5OQ0bBDqyizqRTMPChYQAZa0TzTidcu3yZRo4CHRkjxONjdLD5nbKYqW2OHXW1NDAQaAj e3jLyggAislxAIEOM7t28aJ4HA46f8qSpS4w9OP4OA0dBDqs71hNjfSxuZ2y8Jnj2quqaOgg0JEF m9tLSjj2nLJ0uZcupaGDQIf1N7e35ObS6VOWrvacHJk4e5YGDwIdFt7cXl0t/XT4lMXrpFYdu3fT 4EGgw7qali9nczuVHZvdly2jwYNAhzVNTU6Kx2ajs6ey4wpsdrvcvHGDhg8CHdYz6vVyZTUqa6pX W9eP19fT8EGgw3p869frh/TQ2VPZUr6NG2n4INBhPe7iYjp5Krv2oxcV0fBBoMNa2H9OZevha5fP naMDAIEO6xjv7mb/OZV1dVyV200HAAId1nGkqkoGCXQqC6tlyxY6ABDosA4PV1ejsmyG++HcXKm2 2WR70RI6ABDosI7GvDw6esqSFdDKo4X3Xq122RbK1/Zlss65ScocjfKVvU8KC5q4nCoIdFjD1QsX xMfmdsoCNTw90a1GC++qXId8bVuihfcGWWHfL8WObsn5ckS+/HL0nsrJaZNz5y7TEYBAh/kNNjZK D4FOmTC8O7T19pAK7xyHbLUvlkrHGlnlqJZleV2SmzN8X3hHqpycQdm3r5uOAAQ6zE+fEEdAUBle PSH7vbc5imbCe4mrTWxfnDQU3rPVhg3NdAQg0GF+3ooKLshCZdbhZFpwe1V4a7XdsUgqbJWyyrlL ljh9Yvt8MKHwjlQrV3roCECgw/w8S5cSIlTaSp1u2Dc9aW2HrVDW2stl1cLtUmxvktzPBpIe3pGq sJBAB4EOC3C7XAQLNW/h7c/JkYMh4V3m2iaLcxvElRuYl/COVE5t5D81NUVnAAId5nX75k39kB7C hkrV8d516nCx3IWyybVCypxbpMR+QPIdPWkL78gT447K6dOcAhYEOkzsfF+ffpgP4UMlWv3Tm86r 7U7Z5CyVFfYNssy5R/Ls3VpoDmdUgN9fg+L19tEhgECHeQ01NclRAp2KY9N5mxbe+2xO+dpVKhWu dbLE/o3k5bZIbu6pDA/vyLVvn58OAQQ6zKt3zx59ZEVIUXPVMS28D2jhvcW1RCqca6TEuVu+cjVL bs6gKcM7UlVVtdEhgECHeXVu3cpFWah7qk9bHxpsNtmxsEQfeZe6tstX9kOS82W/qQP7iy9OaNUn n33WJfbcFnHaGqTAUSuLnd9KiWOXrC/fQYcAAh3m5Vu3jmPQs7gGp89zvsP+lazNr5CV+TukUAtv R+7RDN/vPayF83Gtev5/QOc0izO3XvLtWkA7vpElzl2y0rVV+0GyXtbkrZGNrhWyy1ki39kL9P38 R7QfLQGthkO+i+Y1a+gQQKDDvJorKgi2LDpVaqsWZrsXLpJN+atkZd42KXTuF5ezUwvGU2kePZ/S A/rzz9UPiU5x5DRJnm2fFDpqpMS1W0rzdkrZwi1SsXCdrNd+eHytBfQ3zsVS78zTA7p7elJeIt+P t7ycDgEEOsxLdWKEnfVKbXXp1Kp2YZEW3uWyQhutFuftFaejTQvNE+kNaGeVlLq2SZlrszaCXivr Xatks3O5VNsXSZPdKW3ayFntsx+a5+9MnWAJINBhWpwlziKnStWq3rlQD281ki1xfSNOW4u+z/jL CFcYi3f/8+efd4vD1vq//c+u6owN6JgDfQnXRQeBDjMHutaJEYgm2++tBaRXC8qv81ZNh/dubQRc L1983ms4vNUofWaCWLT9zwvLZOfCpVLrWiRem00/01v4/mcrFIEOAh0EOpW647214Gy2OWW7Y4VU LNygh7fTVqeFcrcWyMMhI+iTM5u4bV+2iFML+HxbhIB2VepnbNvlKJbvHIVJ2/9MoAMEOgh0KqQ6 HS7Z6SiVVa7Vssi+WRy5VVrVSJ42ep6ZIJY/PUEsb70+QUzN4P6vs0RqbfnSrAW02ncemN6PzndK oINAB4FOzWNttudLsaNAlmrBvMa1THY7i+SQ3aWPoLum95HzPRHoINABAp2iCHQQ6CDQKYpABwh0 EOgURaADBDpSHOjLltGZUxSBDgIdZsepXymKU7+CQAeBTlGWKdUWAAIdptWycSPHK1OUCvT16+kQ QKDDvLqqqrgeOkWpK9Ft20aHAAId5jVQXy/HCHSKkvbdu+kQQKDDvEb8fukh0ClKOmpr6RBAoMO8 Lo2NSTuBTmV5DWttoNfjoUMAgQ7zunvnjnhsNjp1KqtL7Xb6YXycDgEEOszNU1BAp05l91XuXC65 fPkynQEIdJg80EtL6dSprK6WoiKZnJykMwCBDnPj5DJU1p/2lZPKgECHFXTs3ClDdOpUNp9UZvNm OgIQ6DC/wYYGDl2jsvsY9JoaOgIQ6DC/y6dPi49Ap7K0BrU63tlJRwACHdbgcbno3KmsLLV16oez Z+kEQKDDGtzLl9O5U1k7w/3WrVt0AiDQYQ0dW7bISTp3KhsnxFVW0gGAQId1jLa2yhH2o1NclAUg 0GFu1ycmpJlAp7KsAto6f2ZoiA4ABDqshVPAUpwhDiDQYQG+DRtkhE6eyqLyrl5NwweBDusZ8vmk l83uVLZcMlUr/759NHwQ6LCe27ducSlVKnuOP8/N5fhzEOiwLs+KFXT2VHZckKW0VKampmj0INBh TV21tTLIZncqC6qNw9VAoMPKrl66JK1OJx0+Zenq14rD1UCgw/KaSkvp9ClLl2/pUja3g0BHlmx2 p9OnrHx2uKoqGjoIdFjf9atXpZnN7pSFZ7efPnmShg4CHdnBXVHBSWYoa16MZeVKuXv3Lo0cBDqy w5Dfr08cIgAoK5X6kdpZW0sDB4GO7KEmDHkKCwkBylLlX7hQLk9M0MBBoCO7dFZV6afHJAgoy2xu 37SJhg0CHdnn4tiYtHMqWMoi1ac2uR87RsMGgY7spCbHEQaUFcq9ahXHnoNAR/Y6EwhIgFPBUiav Aa26Ghpo0CDQkd1ay8oIBcrcF2JZtEgmb96kMYNAR3br2b9fH+EQDJQZ66RWHdXVNGQQ6IDa79hc UkI4UOYcnRcUyLWff6Yhg0AHlP7GRi6rSpmuhrhMKgh04P5R+uFFiwgJylyj86IiRucg0IFwRw8c kAAhQZloZnvH3r00XBDoAKN0yszV8NVXzGwHgQ7Mps/tlh72pVMZXr3aOtrn9dJgQaADs1GXnTy8 fDmXVqUy+opqh1es4BKpINCBaM7090sb53inMrRatXVz/ORJGioIdMCIpk2b9EOCCBAqk2pQzWzf upUGCgIdMOrG9etcL53KvIlwxcVMhAOBDsSqv6VFjjJBjsqQ6tTWxZPd3TRMEOhAPOrXrJFhQp3K gPO1H9bWRSbCgUAH4qTOwqXOxkWoUOmswwUFcuXSJRokCHQgEcc7OqQnN5dgodJSfptNhtjUDgId SA7v5s1seqfSsqnds2kTDRAEOpAs6rSw3tJSQoaa1xPINJWUyO1bt2iAINCBZDp3+rT4Fy4kbKh5 KZ/TKT+Oj9PwQKADqRBwu6Wf/elUiqsrJ0cChw/T4ECgA6nUsnMnZ5GjUlb96vSuO3bQ0ECgA6mm 9qc3VlQQPlTSS/1QbPrPfzjeHAQ6MF/049NLSgghKmk1rI43Ly6W61eu0MBAoAPz6fzYmLRyvncq Wedpz8+XS99/T8MCgQ6kw/CxY+LXOmICiUqkPC6XnDt1igYFAh1Ip0Bbm/TY7QQTFff1zU+2ttKQ QKADmaBj/34JaB0zAUXFFOYOhwTq62lAINCBjAr1Awekl2PUqRjO0d576BANBwQ6kImad++W44QV FS3Mc3Kkq7aWBgMCHchU6vjhtr17pZcLuVCzVJvdLj2MzEGgA+bQuW+fBBwOAoy6p9q1H3oDzc00 EBDogJkcqauTHqeTIKNmDk072dZGwwCBDphRT2Oj+LWOnEDL7suguvPyZPz4cRoECHTAzE4cOSKt BQWEW5aem91dXCw/XbhAQwCBDljBDyMj4tE69hFCLquumuatqJDJ69dpACDQAStRF3Txrl0rA8yA t3z1aMvYv307V00DgQ5Ylerg/TU10supYi19Ktf+ujpWdhDoQDYY7OiQNvarW6pOqmuZFxbKj6Oj rOAg0IFscunHH8WzapWcIAxNX105OeKprJTJn39mxQaBDmSjqakp6di7V7q5BKspa1gLcrfLJf0H D7Iyg0DnKwBERvr7xbd0qQwTkqYaldcvXy5Xzp1jBQYIdOB/bt68Ke3ffitHORFNRtegVvVOpxzj 4ioAgQ7MOVo/cUK85eXsW8/AM7615ubq8x5+/vFHVlSAQAeiu3XrlvgPHhRfYaG+n5ZATf9x5XWL FslwezsrJ0CgA7H78cIFadq6VTpdLs4yl4YamN683l1dLXemplghAQIdSMzYqVPSuH69BLh627wd U+7JzZWWjRvl2sQEKyBAoAPJow5xGzh6VBrKyyXAZvjUBbnNJp7VqzlBDECgA6kP9uN+vzT85z/S wylkk7ZpvcHh0Efkl06fZiUDCHRg/qjzwg/19UnT2rXSqQU7x7DHXsdycqTB5ZK2rVvlZzatAwQ6 kG4Xvv9efLt2ia+gQD9OmrCe4+xuWh1RQa59V2qyG6drBQh0IOOoS7T2NjWJe9UqOeJ0MjM+pALT +8cby8pk1O9n1jpAoAPm8P3oqHh37BD30qX6cdQjWbpv3Kd99qaSEn00fv3KFVYMgEAHzElNohsd HJSW//5XPFq4d1s83APTId6gfdbOb76Rny5cYCUACHTAeuH+w9iYtGujVU9FhbQ7nXJ8+rSmZj7U rE1dvtThkMaVK6W3pkYuc8EUgEAHssnVq1dlsLNTfDt26KP3drtd30ydyRPaerXwbsvNFbf2Y8RT Wiodu3fLD4GA3L1zhwUKEOgAggE/4PfrV31r2bJFD8w2l0u/VOjAdKDO58hbva4++tbeg1t7L741 aySwd69cOHFCpiYnWWAAgQ7AKHVZ1wvnzslgW5v49+0Tnxb03tWr9bD3FBWJJz9f2rTR8lEteNXk uz6tBueowPTFTlT5tWq22/Xn8CxaJJ5ly6R5/Xpp3bZNumpr5cyxY3Ltp59YCACBDmA+XL9+XT8W fnxwUEb7+6XP65U+tztiDfp8ciYQ0B97+eJFfb8+AAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoAACDQAQAA gQ4AAAh0AAAIdAAAQKADAAACHQAAEOgAABDoAACAQAcAAAQ6AAAg0AEAINABAACBDgAACHQAAECg AwBAoAMAAAIdAAAQ6AAAgEAHAIBABwAABDoAACDQAQAAgQ4AAIEOAAAIdCAtK/MDD1BUXAUQ6ECG BTrAegMCHaBjBusNQKADdMxgvQEIdICOGaw3AIEO0DGD9QYEOkDHHPIcwXrooYfklVdeEZ/PF/H+ 8FnS6r/bt2+f9X3FMsv69u3b8txzz8nk5KTh9xv6POHPmchrJKKmpkaef/55/bt89tlnpba2Nup3 Gf455loe0V5jaGhIXnvtNf2+2b5rAh0EOpDpgT41JeMbN4rns8/k4McfS92nn8qZtWtFbt0y9BxX rlyRgoICefLJJw11/uq+d955RyYmJqIGRrQQKSsr0193xYoVcf2IMRLoRl9j+quUjRvH5bPPPPLx xwfl00/rZO3aM3N9leL3++Xxxx+X9vb2iP+O9XNEWh7RXkMF/M6dO+XOnTuM0EGgA2YN9OaiIgn8 7W8if/zjTPUvWCAt+fmGn0MFwWOPPWY40AOBgHzwwQcJBbp6zaefflp6e3vlqaeeiiuMogV6LK+h FBU1y9/+Fgj9KmXBgn7Jz2+Z9W/ee+892bRp0z23bd68Wd599924P0f48oj2Go888oicPXs25Vt2 AAIdSFGgjzc33xfmoaE+2tAQ9TnUSPvvf/+7bN261XCgK5988om43e64A10F0kcffaT/v/rvhg0b kh7osbxGc/P4fWEeGuoNDaMR/+7RRx+9b3O++re6PZ7PEWl5RHuNAwcOyMsvv3zPZngCHQQ6YKJA b1q3LmKYB6u+snLW53jwwQfl4YcflmeeeUYfcYffH22/9Y0bN+SNN96YCZpYA13t1x4ZGdH/X/1X bTae6zPHsw89ltdYt65prq9SKivrYwpKtT87lkCPtjyivcbFixflpZdeirg7hEAHgQ5keKDvV4E9 RwrVVVREfQ410j506JDhzj/0vurqasnJyYk50NXfLViw4J7bPvzwQ6mqqkraCD3W16is3D9noFdU 1M06Qlc/bpI1Qo+0PIy+hnqMmjPwhz/8gUAHgQ6YaoS+a9fcI/QIs9HDn0Ptr33rrbfk9OnTMQe6 ovbjqhFlLIGuRpKRtgK8+OKLSQv0WF9j1665R+jbt0ceof9Ru1Nt2g+l/q32e8fzOSItj1heI9at AwCBDmRAoI+Pj0tg8eLI+9ALC2V0eNhQEKrN0a+//rp+iFesgT42Nqb/rdFAb2xslLfffjvic6sg Cx+dxhPo8byG+i4XL468D72wsF+GhyPvQ+/q6tJnnKuZ50pra6s88cQTM/+O53OEL49YXkPte1f7 0wl0EOiAiQJdafZ4pFdtev/4Y5H33xf5v/+T/vJyaW5qMvwcwSAIzlyPdhx6uJKSEsOBro6XjhRE ijoM69VXX407CIMj03heQ/F4mqWysjf0q5Ty8n5pamqec5moyWhq37d6/RdeeGHWyWlGP0f48oj2 GsHlo/bBv/nmm/eM7gl0EOiASQI9OLps0gK8rq5O6uvrZXR0NOu+F3Uilkgj01hZ9bsk0EGgA3TM GU+NTNWJWLxeL18G6w0IdICOGaw3AIEO0DGD9QYg0AE6ZrDeAAQ66JgB1hsQ6IDZOmaKiqcAAh0A AGSE/wcfAXZAD0Y33gAAAABJRU5ErkJggg== SUBY. TIPO CAMBIO EUR/GBP (CME) Futuros comprados 3485665 01 SUBYACENTE USD/EUR Futuros comprados 1592741 01 5078406 5078406 false false false false false false false true false false La CNMV ha resuelto: Verificar y registrar a solicitud de BESTINVER GESTION, S.A., S.G.I.I.C., como entidad Gestora, y de CACEIS BANK SPAIN S.A., como entidad Depositaria, la actualización del folleto de BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, FI (inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de Inversión de carácter financiero con el número 5537), al objeto de recoger la eliminación de descuentos a favor del fondo por suscripción y reembolsos. Número de registro: 312005 true false false true false false false true Partícipes significativos 11609.44-20.21 Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra (repos de deuda pública) con el depositario por, importe en miles de euros : 2.199.833,67 - 3.522,54% Durante el periodo se han efectuado operaciones de venta (repos de deuda pública) con el depositario por, importe en miles de euros: 2.200.016,3 - 3.522,84% La sociedad gestora dispone de procedimientos y normas de conducta respecto a las operaciones vinculadas en los términos previstos en los artículos 67 de la LIIC, 138 y 139 del Real Decreto 1082/2012, de 12 de julio, por el que se aprueba el Reglamento de la Ley 35/2003, de instituciones de inversión colectiva. La sociedad gestora cuenta con un procedimiento de autorización simplificado de otras operaciones vinculadas repetitivas o de escala relevancia no incluidas en los apartados anteriores, realizadas con el depositario, como la remuneración de la cuenta corriente, comisiones de liquidación, contratacion de repos. 1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados La primera mitad del año ha sido bastante más movida de lo esperado por eventos tanto políticos como económicos. De los primeros, habría que destacar la elevada tensión que se originó en Oriente Medio y que culminó con el ataque de EE. UU a las instalaciones donde, presumiblemente, Irán enriquecía uranio para fines no pacíficos. Mientras, Israel continuaba y continúa con su cruzada para acabar con organizaciones que ponen en peligro su existencia. Y por supuesto, continúa la situación enquistada del conflicto entre Rusia y Ucrania, donde la primera continúa con su asedio y sigue reclamando tierras del territorio ucraniano. De los segundos, y como ya se esperaba, el más destacable fue el anuncio de la implantación de aranceles a la exportación de bienes y servicios desde el resto del mundo hacia EE. UU. En un principio provocó un incremento significativo de la volatilidad durante unas semanas, que se fue calmando a medida que el posicionamiento extremo del presidente Trump, que era más un punto de partida para iniciar una negociación y que los países se avinieran a llegar a un `acuerdo justo¿, que una propuesta definitiva y que habría supuesto un desastre para le economía mundial. A mediados de 2024, los Bancos Centrales iniciaron la relajación de la política monetaria ya que cada vez era más patente que la inflación seguía corrigiendo y acercándose al objetivo del 2,0%. Esa tendencia ha seguido durante esta primera mitad de año, sobre todo en la Eurozona, donde la inflación llegó a estar al 1,9% en mayo, aunque terminó en el 2,0% en junio. El crecimiento económico seguía bastante débil en las principales economías europeas, por lo que, con todo ello, el BCE bajó 4 veces el tipo de depósito hasta dejarlo en el 2,0%, nivel que se puede considerar neutral. Sin embargo, en EE. UU la economía seguía mostrando fortaleza y la inflación, aunque seguía bajando, lo hacía a menor ritmo que la europea, por lo que la Reserva Federal se mostró muy cautelosa y prefirió esperar unos meses para ver la evolución de la inflación. Con la amenaza cumplida de imponer aranceles, que actúan como si fueran un impuesto, el riesgo de que la inflación se acelerara era una realidad y, por tanto, la FED enfrió toda expectativa de seguir bajando, y durante la primera mitad del año se mantuvo sin cambios en la banda del 4.25%-4.50%. Con este escenario económico y político, los tipos de interés a largo plazo se han estado moviendo en un rango relativamente estrecho. Empezamos el año 2025 con el bono alemán a 10 años al 2.36%, que subió hasta el 2,90% a mediados de marzo, para cerrar el semestre en el 2.61%. Por su parte, el bono a 10 años americano empezó el año al 4.57%, alcanzando un máximo del 4.79% y un mínimo del 4.00% a principios de abril, y terminar el semestre en el 4.23%. Por el lado de los índices de crédito, el ITRAX Xover de compañías de baja calificación crediticia, empezó el año en 313 pbs y alcanzo un máximo de 428 pbs cuando Trump anunció la imposición de aranceles a principios de abril, para terminar al final del semestre en 282 pbs. El índice de crédito de compañías de alta calificación crediticia empezó el año en 57.5 pbs, haciendo un máximo de 86 pbs en abril y terminar a finales de junio en 54.5 pbs. Por último, el Euro se ha fortalecido significativamente ya que la incertidumbre del impacto de los aranceles sobre el comercio mundial y el impacto sobre el crecimiento y la inflación de EE.UU ha hecho que el dólar no esté pasando por su mejor momento. Además, la aprobación más que previsible de un programa de gasto por parte de la administración Trump ha generado desconfianza en muchos inversores, que prefieren estar invertidos en otras áreas geográficas a la espera de ver el impacto que todas esas medidas pueden tener sobre la economía americana. Así, el Euro empezó el año 2025 a un tipo de cambio de 1.035?/$ para fortalecerse y cerrar el semestre al 1.176?/$. El propio BCE se empieza a mostrar preocupado por esa fortaleza del euro que puede dañar al sector exterior europeo. b. Decisiones generales de inversión adoptadas Por segmentos, el mayor aporte de rentabilidad en este semestre ha venido por la deuda de entidades financieras AT1, seguido de la deuda de entidades financieras T2 y de la deuda de entidades aseguradores RT1, con una contribución de 0,35%, 0,23%, y 0,14% respectivamente. En este entorno, el fondo a cierre del primer semestre de 2025 es mayoritariamente europeo, con un 39,6% en High Yield y 60,4% en Investment Grade. A nivel sectorial el 33,6% está en bancos, 4% en seguros, 35,7% NF Corporate y un 26,7% en efectivo. A cierre del primer semestre de 2025 la duración estimada del fondo es de 0,818 años y la duración a vencimiento de 3,885 años. la TIR de la cartera del fondo o rentabilidad esperada de la cartera del fondo a cierre del primer semestre de 2025 estaría en 3,7%. c. Índice de referencia La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Barclays Banking Lower Tier 2 Total Return Index Value Unhedged EUR (25%), del índice Bloomberg Barclays Contingent Capital Western Europe Total Return Index Hedged EUR (25%), del índice Bloomberg BarclaysCapsec - EUR Non Financial CCRDT TR Index Unhedged EUR (25%) y del índice Bloomberg Barclays High Yield (Euro) ex Fin Total Return Index Unhedged EUR (25%) que obtuvo una rentabilidad el primer semestre del 2025 de 2,98%. En ese mismo periodo el fondo Bestinver Bonos Institucional II obtuvo una rentabilidad del 1,62%. d. Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El valor liquidativo de Bestinver Bonos Institucional II a 30 de junio de 2025 ha sido de 16,23 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año de 1,62%. El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre, alcanzó los 57.449 miles de euros en comparación con los 62.532 miles de euros de los que partía a cierre de 2024 y el número de partícipes descendía a 106 a cierre del primer semestre de 2025 frente a los 118 existentes a cierre de 2024. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2025 es el 0,31%. La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,33%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 25.37% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 1.90% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 2.99% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 5.27% BESTINVER GRANDES COMPAÑIAS, F.I. Renta Variable Internacional -2.01% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 1.58% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional 21.06% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 13.36% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional -3.42% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 20.98% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional 18.85% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional -8.59% BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 0.78% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 2.72% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.88% BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13% BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18% BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.98% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE B Renta Fija Euro 1.65% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE Z Renta Fija Euro 1.67% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE R Renta Fija Euro 1.58% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.11% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 1.49% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.62% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 1.64% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 1.56% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.53% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.42% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.29% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.49% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.64% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.71% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.51% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 2.17% 2. INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo El BCE ha continuado bajando los tipos de interés hasta el 2,0% y considera que la política monetaria es neutral a los tipos actuales. Con la inflación bajo control y a la espera de que se clarifiquen los aranceles que la administración Trump quiere imponer a bienes y servicios exportados a EE. UU, el BCE va a realizar una pausa en el ciclo de bajadas. Los instrumentos que más han contribuido en el primer semestre de 2025 son los siguientes: EURO FX CURR FUT Jun25, EURO FX CURR FUT Mar25 y EURO/GBP FUTURE Sep25. Por el contrario, los que han contribuido más negativamente han sido: MCGLN 4 ¿ PERP, SOCGEN 8 PERP y VCPLN 3 ¿ 03/15/28. b. Operativa de préstamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos Se han contratado derivados de tipo de cambio con finalidad de cobertura, para cubrir el riesgo de divisa de la renta fija. Para ellos el grado de cobertura ha sido próximo al 100%. d. Otra información sobre inversiones N/A 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de los que se espera una menor variación de los precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como es diferente a la del Ibex 35 porque el fondo no invierte en renta variable. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente volátil. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS La política de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la política de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañía en cuestión o en contra, irá en línea con el interés de los partícipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2025 a 4.267,20 euros, y acumulado en el año 4.267,20 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. 9. COMPARTIMENTO DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO Para la segunda mitad de 2025 se espera que la negociación de los aranceles haya terminado y en función del resultado de esta, pueden producirse episodios de volatilidad. Los bancos centrales, también están a la espera de lo mismo con la idea de seguir o reiniciar de nuevo bajadas del tipo de intervención, tal y como se descuenta para la vuelta del verano en la mayoría de los países desarrollados. Terminamos el semestre con una liquidez del 26,7% ya que los diferenciales están muy bajos y creemos que durante la segunda mitad de 2025 van a ampliar y van a surgir oportunidades para invertir. Sin advertencias Sin información Sin información 131452189 276 2.18 567070317 6415 1.80 62592835 1401 2.72 173809468 2741 25.37 3602871194 37116 2.07 178449777 1900 1.65 4716245780 49849 2.89