SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2023-07-01 2023-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2023-10-01 2023-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2023-07-01 2023-09-30 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2024-06-30 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2023-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2022-12-31 SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure SALINAS DE INVERSIONES, SICAV SA 747 02 02 2024 EUR Baa1 false Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027, Madrid (Madrid) EM contactesantanderpb@gruposantander.com www.santanderpb.es 05 Juan Ignacio Luca de Tena 9-11,Madrid 28027, Madrid (Madrid) (915 123 123) EM contactesantanderpb@gruposantander.com 1999-11-19 06 15 4, de una escala del 1 al 7 true false SICAV con vocación inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la máxima rentabilidad posible en función de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene índice de referencia. No existirá predeterminación en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertirá directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a distribución de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector económico ni por países (pudiendo invertir en países emergentes). Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera 01 0.52 0.18 0.52 1.57 3.29 3.72 3.29 3.20 EUR 296075.00 294275.00 175 184 0.00 0.00 false 4031434 3721596 3360923 3650913 12.5345 11.3982 10.9666 11.1626 13.6325 12.6472 12.6444 12.8463 13.6163 12.6467 11.4009 12.4371 0.25 0.25 0.25 0.25 01 0.05 0.05 7.67 1.84 5.72 5.84 -1.29 10.93 -8.33 11.41 13.14 0.66 0.31 0.35 0.34 0.35 1.40 1.24 1.19 1.00 false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAw2UlEQVR42u2dD2gc153HBUaIYIIp hBKMEUEghAkimIAJIgQhDKUYEYoJlBB8oeR0qLqQpD5fQiqnJaSOc44vZ5Kcq6LT6Ur+OAZfLphU tsO5QU1EokvixKlRhSPqKDpd/edc+9aOqjrqO/1m/VZvRzOz839ndj4fGHZmdnZ25jtv5vt+7715 r0kBAABA7mlCAgAAAAwdAAAAMHQAAABoWEN/5plnVFNTk/Vpcv36dfX444+rW2+9Va1Zs8baRiaI kABuaJhFHd3SAbrm+7oW4fiTTPtF16aevPXWW2rt2rWqra1N/fKXv1QXL15Uzc3N+Tb0paUlNTQ0 pO6991518803Wyd00003qTvuuEM98sgj6qOPPkokIe/cubMqMZuJmkSejwen3//Ls5ln2dDrdVxB /zfp48xzRjbMsTfa89HJB9I4x87OzlX/Jetya+izs7Nq48aNq06qpaXFMvYogtZKyLfccktl/ydO nCDX2qCGnnczx9CzYegScHR0dFgRVV4Mzk/adzv2PJ5v3gxdPO7SpUvqlVdeUe3t7VZA++abb+bT 0BcXF62T0KJt3rzZMlaJ2HXkLsvf+c53CperxnggD4ZeJP0aNW1nLbNWTw0ggqHv27evIqQUr4vB B0l8CwsLVrG5rgPXvPfee+r73/9+pfheIvH+/n4rJ1QrR+YnMV+5ckX99Kc/VZs2bbKqBqQ0oaen Z1WUL//32GOPqW9/+9vWccinVCGYx2Hy2muvqS1btlQd9/bt29UHH3zgS0+pf9mxY4dVH6OrLSSX febMmco2csz6vKampqp+L9vpaxH2PII+HKLq7PX7KMct/yvpSv6zt7dXnT9/vqb+YbT1k1aTOk+3 +yeuh75Uld15553WMXV1dVkafPe7340lfQT9X6/tk3peJH2vxXWtap1PkOejff1TTz1VuY/uuece S4dr165Z57Ru3TprvQRy5jOqHs/OuAw97P3s53mTtiaBDV0usD4pv8UMphASuQdJjNu2bYucYMU0 naoI7NuWSiXH+hGZ5PfyvYlc0ChFPpIAbrvtNsffyoWX4xZ2795dWS83m8nTTz9trd+zZ0/o84jr wexXZ7ffRznuH/zgB6t+IzdpLYJq6zetJnWebvdPHCYxPz+vvvWtb1V9v2HDBtdqtLjSjdv/ep1n Us+LpO+1rBu6030kmZz77rtv1fru7u66PTvN45b0KcYq9/uRI0diK7r3up/9PG/qoUlgQ5eoS/+B n+jcLoTcqGNjY5Uies3999+vTp8+bc1LNGfWy/vN5bt9JxGwXt/a2qpOnjxprZ+cnLSiYY3cwHq7 vr4+6xjl0+0Gl2PT333++eeVKgnJ6JiJ3Q3JuenfS65NNzTU6+QCCzMzM5V1Uj9mcvvtt1vrz549 G/o84now+9XZ7fdRjlt0EZ0mJiYq6ySt1iKotnGk1Sjn6Xb/xGES8vaIXi/nKG+USHQQV/rw8797 9+5dpYfTvZ7U8yLpey1JQw/7fLQ37pI2UqambutNrdN+dnoZsWQ+ghAmLfl53tRDk8CGHrV1pYiQ VB2R23dSnO3WkM7EjC51cdv09HRVrsrEjCLkYsoF8psjtx+XFFULctGdcsBSxKXXa6OUiy7Ld911 V6TziOuh4Vdnt99HOW7ZLmwaDaJtHGk1ynn6vX/CHJcZTXz22WeVKpSkzcb8Xx0kSNVCkOsY5/Mi yXst64ZuFqP7WV+vZ6e9hOfAgQNWqabeZ5TGtH508vO8qZcmsUboQeu2NQcPHrTqWs39x5VgzSJD r8imVtGiPccm7yOav5Fp/fr16u233/alpf239knqUZzaLjz55JPWusHBQWv5hRdeiHQecT00/Ors 5/dJHLefdiG1tI0jrcZ1nnGbhBkhmNcvabMx/9fveSf5vEjyXsu6oYddn/az0wkzuraXrngRNS3F dZ/HpUmgp4ScuFcdehhDl5vEb91BlgxdkEhGGsnYj/nFF1+MbOhmZwVzc3OV9VLvriNiaRglOVQM PbwBBtE2jrSaVUN366gpabMJ+r9JPy+SvNcw9HienbV09Kt7HGkprvs8Lk0CPSVMAeSPpWgsqqFL gwb9/fj4eOwJ1izS88rt6Doys4jEvLm9is+k7tu8ENIatBaSi9Tb2+tpnbj77rsr20sRk71YPux5 BNFa9hdVZ7ffJ3nccWkbR1qN6zzjNglJs/YqICnyiyt9xPW/ST8vkrzXglyrMFrWy9DTfnbWyphL I0s/xJGW4rrP49Ik8HvophFJnZIIIRGZWf8bxNDNHLoY2+HDh6t+84c//CFSgtWtU3URhq7flUYe Dz74YGU7s5WhNF4QHn74YddGDNLiX14z0PUcZoMaPwnKbEQm9XbyaoJXZLt///6q/cunXHg7Qc/D T1GoNP6Q87O3Yg+js9vv4zruMAboV9s40mpc5xm3oZstmaVxmtzr9tbNUdJHXP8b5BqYxyhFmn51 TepecyMuLcOcbxzr0352CtLQVrTSzxiz9FheO/NDHPdzXPd5HJoENnQtnpn7iPJ+uD4Rcxvd+07Q fbl9J6UI8m6rn9fW3M6r1utE9kkeTLXwem3N7fUeMwHKvH61zSTKeZhI60/77+3XKozOXq9zxXHc YQzQr7ZxpNW4zjNuQ5eMuf14tm7dGlv6iOt/g1wDyUiGeS4lda+5EZeWYc43jvVpPzu99iH/53St kvKeJO7zsJqEMnRBv2L1ve99zxJAErzUGUhLPVkn0ZrfB5JkECRCld9LJxZyM0nu0mw1rSPXsEVo kuuXlo9SLCz/ozsDePfdd6u2kxf+JRelOwKQSFMiaaeOACQHJserz193oiK5PL/IfiWnpjtiqfXu oRT76e/kv7326/c83P5PMhyikZybdCUprzDJuqg61+pwJepxhzVAP9rGlVbjOM+4DV2QwSbkWOS6 yX0sD8a40kdc/xvkGshDU6I18z13v7omca95Ze7j0DLM+ca1Pu1np0TnEqXLb+XZKc9Q8R3pBCdI cBr1fo7rPo9Dk9CGDgDFgK6BAXJ0vyIBAGDoABg6ADQwUvSnJwDA0AEAAABDBwAAAAwdAAAAQwcA AAAMHQAAADB0AAAAwNABAAAwdAAAAMDQAQAAAEMHAAAADB0AAABDrw8yfJyd48ePq1//+teFmsbG xgp3zuiIhmjIhI7V09GjRxvL0OWkisbvf/97spnoiIZoCAXXMYz/YegZ449//CN3LzqiIRpCwXXE 0AEAADB0DJ2cKDoCGqIhOmLoGHosUOeGjmiIhoCOGDo5UUBHNERDdMTQMXQAAIBCGPrExITq7u5e tf7ll19WN998s9qwYYM6cuRIZf3s7Kxqb29XHR0d1jyGTk4UHdEQDQEdM2DoPT09qqlp9U927typ FhcX1fj4uFq/fn1lfV9fnxoZGVHDw8Oqv78fQ/cBdW7oiIZoCDnR8b778mvo1g+a3H9y/fp11dLS UllubW1VCwsLltnLPIZOThQd0RANIfc6aiOXTz01mqG/+OKL6rHHHqssNzc3O87bjVxPdqS7P8mZ 6YspnyyzzDLLLLNc12XTyG+Yedz/V1dDP3HihOrt7bWi9CCGToROjh4d0RANITc6JhiVZyJCn56e Vlu3brWK1k10kXupVKLI3SfUuaEjGqIhZEjHP/3J3dDt3zWCoUvLdzF1OwMDA1ajuKGhIRrFkaNH RzREQ8iXjmLYYtynT5fn9bKURCdo5qkYupi5ntzWm9/Nz8+rtrY2a5qbm8PQAQAgP9jryj/+WKld u1L5azqWIScK6IiGaIiOcRq6jsplev11pQ4exNAxdH9Q54aOaIiGkBEddcM309RPncLQMXRy9OiI hmgIudHxt7+tbvimDd3W+BtDx9ABAKBeUXetV87MxnBBfoehY+jk6NERDdEQUtLRrzGnaN4YeoNC nRs6oiEaQkI6/vnP/gw95WgcQycnCuiIhmiIjn75+mvHLluzGJ1j6AAAAG6Mjyv13HP+InAMHUMn R4+OaAhomFEdxczF1E3TdjNuDB1DjwPq3NARDdEQYtZR151LsbvGqSU7ho6hk6NHRzQENMywjtrQ nYzbfNf86lUMHUMHAIBMYjaGc0Kvv3IltaFRMXRyooCOaIiG6BgUqTf3Y+jyuWNH4sOiZsbQJyYm rKFS/a53G4UNQ3eHOjd0REM0hJh09POammnoMvBKBqLzVAy9p6fH0Zjd1tcycQydHD06oiEaQuw6 2vtfNxvDeRm6DLxSFEP3MmkMHQAA6o4eVEVP0iDOy/hNI09p4JXcGnpLS4vq7e1Vc3NzGDo5enRE QzSE5HQ0hzn127hNXlvLSEO4TBu6UCqV1ODgoOrq6nI1cj3ZGRsbs+pO9MWUz0ZfPnnyZKHON6ll +yf6BF+emppCD+7n3N3Pppn7/r+g26ewnElD1zQ3NxOhk6NHRzREQ0hWR91ZTJDW6kTo/g19dHRU dXZ2YugAAJAcuv5cjDwDr55l2tDdXkHzWi+R+ebNm5czTKcxdHL06IiGaAjJ6JihTmFyE6EnBYZe hvdW0REN0RAC6hi0IRyGjqGTo0fHhsBnUSQakg5zo6M28tHRhjlnDB0AvDHrGAHyjj0yb6AMFIZO jh7Q0TsyD1AkiYakw8zraKbnDHUKg6Fj6BbUuaFjKhENGpIO865jg9WZY+jk6AEd/WN2iYmGpMO8 69igRo6hA4A3urhdd7gBkHcwdAydHD06FvbhZ44qhYakQyJ0DB1DTxbq3NAxK4aOhqTDzOrYwHXn GDo5ekDH2oYe8GFY0ZBX3EiH9WQ5/VV0bPCGcBg6AAQz9ABRelXdu5Oxf/MN2kIiJm5x8uTq0iUM HUMnR4+OhUO/l+vUmYyPh6Kl4Z//XP0QNfdx/Xp5HaZOOozbzM009+mnqzuQwdAx9DxAnRs6xsL5 87UfgDUeil/+7nfe+5idLczDlXSYMjpd/dd/rc6A6vkG60gmdUOfmJhQ3d3dvtfPLt/w7e3tqqOj w5rH0MnRo2MKfP31aiN2Ki6vYcTXjh6t/r19+/ffV+r55zF00mEyhn7lymqD1/MN1Gd73Qy9p6fH cdxzt/V9fX1qZGREDQ8Pq/7+fgwdIA1OnKg2c7ehi2sZ8XPPubeOl/mDB5V64w0MHeLFa7wBicob rM/2uhm69YOmJt/rW1tb1cLCwvI1WLTmMXRy9OiYAtqIBa8W6l5GbK87dzJ0ic7Hx4M9YGW/pENw w2yE6aZjgxe1Z9bQm5ubHecxdHeoc0PHUEgDNdOIpdi9Fl6G7lR3bjf0Rx9dqUf3UwSqqwK0qRcg sud+DoFDuiiijrk0dDFyPdkZGxuzLqTOnclnoy9PTU0V6nyTWtZTFo7HNMYk9n/53Dlr33+8cEHN njpVaTBU6/eex3PjeM9OTztvr7//4ovK/OXz52vuzzpO8/czM9zPLK9E4UYGMqv3c1rLmS1yL5VK FLkDEYefYvAwaBMXJFL2G/m6bedS7OnZOU2t/3SK9mWan492rNDw0XlRyZyhDwwMWI3ihoaGaBTn E+rcGlBH08TMBj9xPbxef728r2vXgr1G5radGUk7bS+tj6MYun5//ZlnlPrkk4Z+0HM/B8CjMVwR dUzc0MW09eRn/fxy7rutrc2a5ubmMHQfUOfWgDo69XIV5f1t++9+/ONw+7Ufl818XfvPlo4+duxY efjWannsdN4y/eIXSv3qVw1t6Lm+n69eTe+/3EqFCvxcpGMZIkvIko7ykNJRhxnV+jFes7csjTZO M4q5cCF8JsHL0JXHCFcySamAGUlJUb9bwzin85YH99tvK/Uv/+L/GEmH6XH5cllz6aAo7Ywvz0UM HSBTmIasow49FrnZlWWt3+ptbA3LKvsVEx0ZScTQPc1Z6u2rn7juvXe51b1LcfvPfub+X7poXk90 MZse8jri3/5teh24eL17XlAwdCJLyJKOTr206Xkn09a/0Q83ey9t+uGqG77pyT4SVVhD16+6+YnQ axm3l6HrzIA0iBPTcMPsWjbtaLHo97PorXsKTPq97xrF7UToGHpuoQ69gXSsFXHYDd3szEWPbuZk 3PZo3f5g1O+kBzF06YxGepgz1jtqqIvbaxm303odcWuDkIjbq2RBdy0rPPVUOaNDOkwesy+DWtVC 5mfUe4XnIoZOZAmZjtBrfb9r10pnK3Zzc4vi7WZs4tfMzQyHfOruYvUrcMtm6xqhT0x4Z1BM7EWp 9uNz6qJWdzyju5YVXnpJHgikw7TTrlsatrcN8Yiuff2Xn5H/MHQMHaBuD0Q/hi6m5TXWs1PjuCCZ Bj/HaEZjMj3yiPdv3AZashfH+yhKXdUuoFRaOR6JznXmQYz90CHSVdpp1yl9mWnSTDdhI3VG7MPQ iSwhUzraG2z5NXQdEXu1VE/C0J2ifz1/o5h7lYa6iNytFMCpwVyQ99PN45BGWbprWUFKECRKJx3G j1lHbu8fwa0zJF1No/vyj/IKpo/fEqFj6LmEOvQc6qiNzjT1Wg8psz5ZP0Sl1Xdahu4U/ev5G8Xc rnXotR7OUuoQ1dD37KnOPEgR709+QjqMOwI3+xAwG2NqAzcbadqHMxUzN0fkC5oWA3SuRB06hk5k SYSe7kNSd2Pq9+FmRrpmw7iQUUwsEZJRRx5YQ70vaRdgPrDdInrzvXpTA9MgdPQo/dX/8Iekw6Su ufQH4DTcrj3DZRq9WdyuX8n0W+xeqyqJ5yKGDpA6Yjg6gvnww/DmW686RKeHu1sduZ99mSYuRe/a 3N0w+573akugS0GWlsKXRsDqa26aspshu71eaU+3QdNw1Lp3DB1DJ0ePjrE9EM3Xx/bujdalaxYM 3VZHHipCNz/l9Taz+N35Qq1E4l6GHkWjOnZakrn72Tai2api81oRtf2aRbk+Aa4JETqGnkuoQ8+w jnbDMTt4kW5M82roJkY7gNAa6n0ODq7uUc6tlMNu5HEZesCi3Ya/n3UXvVqPIA3b9PdSPO/Ug5xb i/gY0jx16Bg6kSURenzoRmxuxmM2aAvTu1YGX9sJraE5oloQHZwa6EXVyF6k7NRGoSj3s71kyd6B jB9Dl9763Hrtq9UHQYQ0T4SegKFPTEyo7u7uVetnZ2dVe3u76ujosOYrOzdGYXMbdhVDh8xjf8XL qVW2NIgzI/e8ROhJRv1h61TjNHRdpGzuM2VT953G0krD9kypm95O10fSttuAOm6dIsVg6EUkcUPv 6elxNOa+vj5r3PPh4eGqcc9rmTiGTk40szqaLbN14y6zoxR7P+tmN6Zh/rvRIvSohh6XRrpI2a9p pa2hU095SUbnOs26GbzfCN/PNfLT2I7nYv0M3c2kW1tb1cLCglpcXLTmMfTwUIeeAR3txcVm4y7z tR2nzjbCDmSRQUOPVIcexjzjNnSzSLlOhu6podMIeua73kmUmphp1nzVLIihBy1lceqeOOC1oA49 RUNvbm52nJdtW1paVG9vr5qbm8PQyYnmR0ezxzOn4UILUFwYKULPgqGbvzH7ys+Chm5VOHG2xq/V havd4KNeH3Mb/daCvfMYP0XxPBezaehCqVRSg4ODqqury9XI9WRnbGzMypnpiymfLLOcyvLyA2dh dFSd/eKLygMKffwtm+YU5Pf6N17fBz2eqv3daNAV9/levtFALGj6kumrjz8uLxtGp7e/fO5czf2d nZ6ureeFC5X9pnH9rz/xRKVL40p6uPH9ueVnuq5e4H7xXq57kbuYt1nk7mb6ROjkRDOto73Hs4I2 3sl1hK7bQMT1LrsbZtepYSJ0e7Ss1/l5d77W4DderwAmiVRRuZUOyHevvMJzMcsR+sDAgNUobmho qKpRnGZ0OdLp7OzE0H1AHXoGdLT3eFZQQ0+1Dr1WPW6QInM/w87GicebDas0rKVNmDptt/YcZsY0 zTSsBxxy0txv3wQ8F5M3dLdX0Obn51VbW5s1mXXlsp1E5ps3b17ORJ7G0MmJZl9He89lBR7aMfUI vVZ/4LpHMzM69jIUeyNFeyM5vS4OQ7f3duekoZ+I2W9UbUbw9u3NQVbsQ/Smgb0Pf/3fYfomIEJP NkJPCgwdMoHuSavOPYzlmii6eRUx6x7N7Bkvt/93iprN19h0hypRTd1P4zMns67Vb7pXQzanvtXt Bq8zSPaIOa00UGseMHSiIkhMR3t9aNARpNAwWUwDNrsvdTNFp+M3O5oxMwhRzVymq1dXDaPrGKHr DGOYCN0tQ6DXmUOdRoiIUzF3nosYeqNTqStK6n3UoukY5GHjZxkN628O9mFXTcPSJlYq1c4U2Ivw oxi62Se60S1qRUOze9Va5mS+n24vPXDrhMatgxq3oWvrcc0i3E/UoWPo+Y2KTp4sJ/xPP3XeSHLm 9c51N0J0aT7c7SYB2R3L2zQwe6mKQz224z6ivpduj6TNUcskSrZrqL/3e9/Kdjt3KiWvTdr/162o PqslSvY+5InQMfTCYB+96//+b7WZF7yxVmyYo0yhab7uDz3pLnf/9V9XDw3qN1MQ5Tj0vBmBOz23 tOkH4cABpY4f91diFLa73TSvm1c1CWDoDfuQsj9w7LlTzCd6jl4yRuY40DLJK5cFrjPPTYRuTjIo zg9/WJ53G9YzaUM3173xhlKHDlVr6NS63g/Hjin185/7M3S/32fhuhGhY+gNb+ZuLVd1q2v7b86d y0aDl4ziWedman358sr8889j5n41zFLm92c/CzYwTtQSGfO1MLOOW5ZPnFDqpZdWaxjmf6S4XYrd 82DYYTNBeU6LGDqG7pnInerAnF7PyXrxWh6iSzMjpetdJbqCfEXoOjIPYhZRDL1WlZeY/U9+Uq1h WCPTkb3Rar6ohk6EjqFnA6+Iz8ms7dvrOkIdCQQd8hC8zdxcNzGBNnm5dub0q1+FM/SwdbpmQzg7 UnImVQBxRdX2zHsjGDqlYBh6Lk3cKSdvzjsUpzvmRM3Wrl77A385erf3e2dnES6PEfonnwQzdLNl fBRDd6oT1xnwpaXqCD0M5nvkeTf0Wv3OE6Fj6JlPuOanvFeu673ldTSXQR0c64p0a1ennq0wdEcq OpolG26a6YdwFt7ZzaKGWb7PdMO4oKVVUd6LrtW7nLFPc7Sx2DIweSVCZE4dOoZeH+z9KJs35T/+ o1L79nnenI45UWntar7rWivahNWti2uVapj1lJCPqEhnxPRnlGg7SEYgQEvzyzeGbI3N0EmLGDqG nhLSO5UZlZuGLlG52To9yA2qx+Q2+6HG0P0/EO1dfKJZY13fqNc0TGM6P9tFaRDnZui81YKhY+gG cTTIcLqpzI4l3B4SPhqzOeZEzV6t7PV2mJO7jma3nBh6Y0dFcZhmHIZuH6UvqhGbVQsFNnMi9AQM fWJiQnV3d69aPzs7q9rb21VHR4c1X2t93QzdHHIw6M1sv2HtjV3kWIM8GFx6jXKsK/LqphJzctfR q8Me8KdhEQzd7+/N+97LXHXrea9R34JA2w7q0JMw9J6enlVjoQt9fX1qZGREDQ8Pq37pbavG+roY uttwmGGKxOwGEaQ71hq9RrnmRN0GksCcakfoZsM43XKYOnMi9CC/N428VqSst/3f//Xf2Q0Qoadt 6NYPHAy9tbVVLSwsLKfzRWu+1vq6RehOUVqUDin07/RrM367dgwz/rLbUI8Yuv+HtH417dFH0QaC 3UfLgUmgSFubPnXekDdDb25uDjRfd0PXjdbCGrrZ6E0ivtdfV+rVV5PNiTq9soahu+uoWxfbe9l6 //1yF69AVOT3PtLdAxvDoqIhaRFDdzFyPdkZGxuz6k70xZTPKMtyU/7Pf/5nxYxLH35YFW17/v5G /fuXn39e+f6bhx9W//3BB+r6E08odepU5OOTz5MnT7p/v/xAsW+vjzsOfRppeX58XH3zox+tuv4y Lfzbv6GXj+WpqaninK/H/X/t6FGlnn02/vuZZd/L9s8inH/di9xLpZJjkbt9fd0idI3UeZtRtn6l zK0FvFsvRxLp/eY3sbZADZwTJUJ3LtD4j/9YPVKV1osuXomKgtxHTq+LoiFpsVEj9IGBAavx29DQ UFXjN7f1dTd0J5P2uqHdirtlMA+J9ur5SgmG7ozTWNJaL7p4Ba/7yJwPO/QpQNYNXcxcTybz8/Oq ra3Nmubm5mquz4Sha1P3Y4xOPbQJUh/78MOxmioRejxIcXul//vKSrp4JSqqcR/Z34Lw0zMcGpIW 8xqhJ0Xde4oLU+Q2MxN7l4yB3reUASCMgSDgBteuufe3TQYombTYKIYupTd6Poae3or4/jRpEUPP rqF7Fbnp3Hw9I/S/+RulLl4s5l3u9Bqi2Zc+JRpERX4wO4uSUjf78KpE6KRFDD1Hhq6LYq9e9TaN LBrEk08qNT1dbEPXDRwjDtEIBUYPZXzwYLltjNkfOwCGnrMI/e/+zvkGTnmUo8A5URm9raittp06 +rlRR05kRFQU8GTLaecf/qF8P8V035MOSYsYej0MXVpFm/0u16nf78B1RXK8R44UK6Xbu/E1zXzX rnA6QvS02AgZROlFUNejx3Dvkw5Jixh6PQxdjzmui96dxtHOYk5UzDzq4A95NXOzb3Y9SZEpkRFR UVhDt6cpNCQtYug5NHQ95rh+p1w+X3vNu8OZLCDFg1LsXsQH749/XF1vLp+nTvH0g2jpyj4PgKHn zNDNIUrNKeUGVoFzotIgThrGFfHBeyMat0xdR1U3OvghMiIqisXQI2bmSYekRQy9Hoaub2IZaMUs bg8zMloEAtcVyStr8upaER+89mjciKiou6xDWmyUdBXj2xKkQ9Iihl4vQxfEJLQxpGzmoXKi+pW7 InUuY1aNuBg6kRFRUaQIPaZqNtIhaRFDr6eh69x5nroHLUpdn37Iul0f6jwBAEPH0Kuoo5mHyokW wcjsrdvJ0RMVoSE6YugYepYJVVdUlBa5AQyduss6pUVAQ3TMt6GPj4+r9evXq46ODnX27NmVnRuj szkNu4qhxxihF8nQydETFaEhOmLoyRj6pk2b1OTkpDpy5Ijavn17laEToWfL6HJ/ngAAGHpyht7c 3Gx9Li0tqXXr1mHoROh1N3QiI6IiNERHDD0E7e3tVrH7e++9VzF3begtLS2qt7dXzc3NYeg+oA69 xjnaX1WLU0dAQzREx6Ib+ltvvaXWrl2rHnroIXXTTTdVfVcqldTg4KDq6upyNXI92RkbG7MupM6d yWejL09NTQX+vTa7y+fONa4+y+f3p6Eh39vrqWjpJ87lr776Cj3qcD+zzP1cV0PXLC5HTxs3bnT8 zozcidBjxD7yWCOi+9an+BIAiNCTN3SpPxdT3rFjx6rvRkdHVWdnJ4bug1B1RdrUG5mA50fdZZ3S IqAhOubb0KWufM2aNWrbtm1WEbu5XiLzzZs3q9M1+kXG0MuErivC0OPREdAQDdGx6BF6VDD0iDlR DJ3IiKgIDdERQ8fQi2d4vpCBXxr5/AAAMHQMveEjdD2KWx1GnCNCJypCQyBCx9BzT6bq0GWfX3yR S0On7rKOaRHQEB0xdAw9QxG6jK8u+zx2jAidqAjQEB0xdAw9q4ZXk0uXlPqrv1Lq5z9vzPMDAMDQ MfTMRuhxmp4UtT/yiFI7dxKhExUBGqIjho6hByVSXVGchv7RR0rt3l3eZxZau1OHnq+0CGiIjhg6 EXqEnGichn78uFJDQ9kp6iZCJypCQ3TE0DH0whCn+R46VJ5yaugAABg6hk6ELkhjuHfecd/n9evp mi0ROlERGqIjho6h54nM1KE/+2y5Ht1pn3owGDF16Xgmg4ZO3WWd0yKgITpi6EToGYnQ//7vlZqZ qd6n7jXu1Kny+q+/Tm/oViJ0oiI0REcMPXlDHx8fV+vXr1cdHR3q7NmzlfWzs7Oqvb3dWi/zGHq2 TM+Tv/7r8rvosk8Zj1ybt5j6a6+tGLme5PtaxxKlG1nq0AEAQ0/e0Ddt2qQmJyfVkSNH1Pbt2yvr +/r61MjIiBoeHlb9/f0Yel4idN1LnP40J13ErqflzJx67rnyp8YsktfHpTME166tbEOETlSEhoCO 2TJ0GfO87ANLat26dZX1ra2tamFhYTnAW7TmMfTaZKYOXe/Lbui/+1318uXLK6au0UXyprmb06ef lj+DmDp16PlKi4CG6JhPQ5didSl2f++99yrmbhq9fR5Dz3iE7mXo0rf7P/9zeX5kpLyNjr5LpfLy 66+vbC/mvmvX6v0EPVYidKIiNERHDD15Q3/rrbfU2rVr1UMPPaRuuummQIYuRq4nO2NjY1bOTF9M +WTZfVlML7b9Le9Lf1rT1avWZ2nvXvX1v/+7NX/lyy+rtpfp7PS0uv7EE0p98kl5m/371YIYv4Oh 2///8rlzNY+H680yyywXYbnurdylaH3jxo2VZV3kXlqO3Chyz3mEruelb3fp510aymnMYvUbxm99 L599fStF8F4Rut7H6dPOx0KETlSEhuhIhJ6OoUv9uZjyjh07KusGBgasRnFDQ0M0ivNJZuvQzXmn 1ur2unLhwoXqonh7gzo347bXrYc4L+ou65wWAQ3RMZ+G3tTUpNasWaO2bdtmReOa+fl51dbWZk1z c3MYeiNE6F7/YZq1NmXdqt3J/E283mkPcV5ERkRFaIiOGHqdwNBjNOF6G7qf1uv2femW8vb1OqrP wohvAAAYOobeEBF6UJMOcrz6XXb7Ps6cCTUmO5ERUREaoiOGjqHXlUzXoSdl6DoKN4vddT29vCYn A8WkqSOgIRqiI4aOoTdchB70N2EjdPu8NvgDB8pjs5OjJypCQ3TE0DH0wtBohi5F8Po1OQAADB1D J0Kv876CGrogZr5nj/trcuToiYrQEB0xdAw9y2SuDj1pQ9ct4oO8xpa0joCGaIiOGDqG3hAReppj nPvpaIYcPVERGqIjho6hFwoMHQAAQ8fQc54TlbHHdR/qUTC7cE3L0N06oiFCJypCQyBCx9DzSqS6 osHB8kAoUTAHUkkSPxkH6tDzmxYBDdERQydCj5ATlXHIDx6MdgDmWOZJIyOrEaETFaEhoCOGDg7R 9a5d0fYRR5QfNFJPIEIHAMDQMfT85kR1MbbUp4chrnr4uCBCJypCQyBCT9fQDx06pG699Va1bt06 dfjw4ZWdNzVVTRh6bSLXFUWNaLMUEVOHnu+0CGiIjvkzdDHyM2fOqOnpabVhw4YqQydCTzkn6tcA 3aL4rBk6OXqiIjRERyL09Az9tttuU5OTk2pmZkZt2bIFQ8+6CXoVrVNnDQBQXEOXIve1a9eq7u5u dfHixSpDb2lpUb29vWpubg5Dz1KELts5NX5rEEMnMkJDNERHDD0EDzzwgJqYmFAvvPDCKmMulUpq cHBQdXV1uRq5nuyMjY1ZdSf6Yspnoy+fPHky0u/FkH1tv7zdwuho+N9nfNn+WZT0E+fy1NQUetT5 fma5uPdz3QxdonCneZPm5mYi9KxF6PZX3BroNTEiIzREQ3QkQg+BtHAfHx+3JrNRnGZ0ORLs7OzE 0NMgiKHbX3HjvW8AgGIbutSh33LLLZaxSzF5ZedNTVZkvnnzZnVaegXD0LMVoZtTxOFKydGTFgEN 0bEBDD0OMPQyqb2HLtv196+Y+KVLtQdLKZKOgIZoiI4YOoaemwj9qadWTPyLLxrGzImM0BAN0RFD x9DzTxBDf+mlFUP/8EOl9uxBPwAADB1Dz3yEbn4n82+8Uf7cuVOpV19VamgIHQEN0RAdMXQMPQ4S rUO3G/qJE+XPAwfK0fmhQ+gIaIiG6IihY+i5iNCXllbmf/vb8uexY0o98ohS77yDjoCGaIiOGDqG ngncDN3+mppM586tNIjbvl2pjz5CPwAADB1Dz3SE7mTo33yz0rJdPs+cQUdAQzRERwwdQ4+DxOrQ nQxdMIvg5V10dAQ0REN0xNAx9JxF6BoxdbN+HR0BDdEQHTF0DL3O+DV0v78DAAAMHUPPcISOjoCG aIiOGDqGnhyJ1KHLiGoFM3TqLtEQDdERQw+BjLYmI62tW7dOHT58uLJ+dnZWtbe3q46ODmseQ69T hC7aP/poeV6/qoaOgIZoiI4Yuh0x8jNnzqjp6emq8dD7+vrUyMiIGh4eVv0ysheGnjxOZv3++0o9 /3x5Xr+q1kAN4AAAMPSYDP22225Tk5OTamZmRm3ZsqWyvrW1VS0sLKjFxUVrHkOvU4R+8GC533ZN AcycyAgN0RAdMfQQSJH72rVrVXd3t7p48WJlfXNzs+M8hu5OInXoEp1PTKAjoCEaoiOG7s0DDzyw 7BcT6oUXXqgyZj+GLtvryc7Y2Jh1IXXuTD4bfXlqairS78XQK7nZ5Xn5/puHH7bq0Yugn17WU9HS T5zLX331FXrU+X5mubj3c90MvaWlxXFeF7mXSiWK3NPgL38pR+jyqaN1XWcuLd0BAIAI3Qtp4T4+ Pm5NZqO4gYEBq1Hc0NAQjeJ8Eksd+rVrK/PmJzoCGqIhOmLoXkgd+i233GIZuxSTa+bn51VbW5s1 zc3NYeg+iKUO/cKFwhs6dZdoiIboiKHXCQw9ppzoj36k1Jdfrhh5QTqSIUePhmiIjhg6ht5YDA4q NTW1unc4AADA0DH0HOVEd+9W6uOPy73DEaEDGqIhOmLoGHp9iFxX9E//pNRvflPuHa7Ahk7dJRqi ITpi6Bh6vnOiv/iFUseOrfQOR4QOaIiG6IihY+g55NVXlXrzzZXe4ahDBwDA0DH0HOZExczF1GV0 tZkZInRAQzRERwwdQ68HkeuKpLhdit1173DUoQMaoiE6YugYeg5zotIgbv/+6k5lZFpcREdAQzRE RwwdQ88N8sras89WR+UFM3MAAAwdQ89/TlQ6ldm1q/AN4YiM0BAN0RFDx9DrSuS6Iun2dceOwhs6 dZdoiIboiKFj6PnOicrALLyqRmSEhmiIjhh6GJqamqqmWusx9ASRoVMxdAAADD0KMzMz6t57760y dCL0lHOif/kLhk5khIZoiI4YejTuv/9+debMGQw9ArHUFWHo1F2iIRqiI4Yels8++0z19fVV73zZ 0FtaWlRvb6+am5vD0NPKiWpD/+YbcvSAhmiIjhh6MLZs2WIVudsplUpqcHBQdXV1uRq5nuyMjY1Z OTN9MeWT5drL2tDRg2WWWWY5n8t1M/TJyUm1detWz22am5uJ0NOO0MnRAxqiIToSoQfhwQcfVAdl uE4XRkdHVWdnJ4buA+rQM6RjwUFDNETHAhr6rbfeqq5cubJ6501NVmS+efNmdfr0aQydCJ0cPRqi IaBjlg09DjD0mJCGcBg6AACGjqEToaMjoCEaoiOGjqFHJLa6IurQeQqiIRqiI4aOoZMTRUdAQzRE RwwdQwcAAMDQidABHdEQDYEIHUPPOdS5oSMaoiGgI4ZOThTQEQ3REB0xdAwdAAAAQ8fQyYmiIxoC GqIjho6hl6HODR3REA0BHTF0cqKAjmiIhuiIoWfP0I8fP26dFBMTExMTU5Gmo0eP5tfQAQAAIDwY OgAAAIYOAAAAGDoAAAA0vqFLQzkmJiYmJqYiTkToOSfMRQR0REM0REfA0Em46AhoiIboiKEDAAAA hg4AAAAYOgAAAGDoNZmdnVXt7e2qo6PDmtdMTEyo7u7u1Pfz8ssvq5tvvllt2LBBHTlypOb+g26P jsF0DPq/aLh6e7f16BhMx6amJrVmzRp19913q3fffRcNQ2govPPOO5aWGHoD0tfXp0ZGRtTw8LDq 7++vrO/p6Ql00ePaz86dO9Xi4qIaHx9X69evr7n/oNujYzAdg/4vGq7e3m09OgbTUTM9Pa3WrVuH hiE0XFpaUrfffjuG3qi0traqhYUF6+LLfJVwAS56XPvRXL9+XbW0tPjaf5jt0dGfjmH/Fw1bfK9H x2A6Hjt2TG3btg0NQ2i4b98+tWPHDgy9UWlubnacD5rg4tqP5sUXX1SPPfaYr/2H2R4d/emYpqE3 soZe69ExWFq844471Pnz59EwoIYXL160ovNSqYShY+jpJdwTJ06o3t5eK3fpZ/9Bt0dH/zoW3dDj 0tBtPToG01EYHR1V99xzDxoG1FCK5F955ZVU72kMPWV0kY3k2vwUCck6c4p7P1I/tnXrVqsIyc9x Bt0eHYPpmObN36gaemmLjsHSYlqZ9EbU0L7vvJo6hu7BwMCA1ahiaGhoVeOxIBc8rv1Iy09JjH73 H3R7dAymY5qG3qgaemmLjsHSoo7QOzs70TCChkToDcr8/Lxqa2uzprm5OcfcXJr7cctB+tm/n+3R MZiOaebmi6AhOkbXcePGjWpychINQ2iIoQMAAACGDgAAABg6AAAAYOgAAAAYOgAAAGDoAAAAgKED AAAAhg6Q+RvToeeqLE0AgKEDgE9D59gAAEMHwNAxdAAMHQAwTQwdAEMHAAwdADB0AMDQAQBDB8DQ Pdi0aZOamZmpWnfp0iW1fv16tbS05Ou/MXQADB0A6mzou3fvVnv27Klad+DAAfX444/7/m8MHQBD B4A6G7pE53fccUfVunvuuUdNTU1h6AAYOgDkxdCFO++8U01PT1vzs7Oz6q677gr03xg6AIYOABkw 9H379qmnn37amt+7d69V5I6hA2DoAJCGod93X/jJhkTlnZ2dlWj9ypUrGDoAhg4AeYvQha6uLnX4 8GF1//33B/5vDB0AQweAjBj6/v371YYNG9SxY8cwdAAMHQDyaujz8/OWobv9t9foahg6AIYOABkx 9EY9NgAMHQAwTQwdAEMHAAwdADB0AMDQAQBDB8DQOTYA4M4EwDQxdAAMHQCSMs0sTwCAoQMAAEAC /D+2bX3csTUJ+gAAAABJRU5ErkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAiyElEQVR42u2dAWgc15mABUaIEIQx hGCEEUEghDHCGIMwIhhhDCEIYYIxtKIY4wSBUIOrc3Vyi84kucaEGtcNQtgqxlmCSX2mIQ1K2Dg5 1J4chOu6Naq7uKqqyFWE6jOO1+ralTeK+5/+6Y0YrWZ2Z2Z3Z99qvw+G3Tca7fz7z5v55r15M1sl AAAAUPZUkQIAAACEDgAAAAgdAAAAEHq5Jr2qamVaT58T9WcD9SQKfvSjH1lx6Sv12xw+/PBDefrp p6WhoUHeffdduXfvnlRXVyP0cjkY2ZNutG3btsmJEycq4gDrtXzQ+RyoETpCL5zMw8a93vYJt2N0 FN+xubl5zbp0HkIv48rS398fWSz79u2TpqYm66wQoSN0U+oTQi+NzLPFnW3bIvTCoA27+/fvy4UL F6SxsVFqa2vlgw8+QOjl1LpIp9OWxO15mzZtqtiWDgdqWs7UEzO3YSXVe/ZvhJ7XDvPkyZNV3e+Z 6LWUo0ePWtdW9O9PPfWUdcY8NTWV9bNfe+012bx5s9TU1EhHR4fcvXs351mok88//1y+9a1vWWeK ut5nnnlGuru7rbNIr/XqOjQ2XeeWLVskFosVtYV+/fp12blzpxVfa2urlZNsy/v9TmE+24v33ntP 9u7du2qdBw8elKtXrxZkOx8/fnxlO+/evVtu3boljx49kiNHjsjGjRut+S0tLWs+x+/6/HyHXPXJ OW9xcVH6+vqsmDds2JBXffNL0G0ZJDdBha7fp7e3V5599lnrs/VVt5VbHQxSf4rVGxZk2xajnkaZ r0IKPWx9znbcLlVOEHqAHezOnTsr8zTpTnRjPvfcc647lG5EPfC4ffbhw4fXLK+VK4jQvZbZv3+/ 53IvvvjimuXHxsaKIvT5+XmrR8P5dz2JyHYw9fudwny2G7pz+um+K+R23rFjhxw4cGDN/La2tlDr 8/Mdghz0X3jhhUDiyFbf/BB0WwbJTVCRplIp12ulOm3dutX6e5j6Y7rQw9bTqPPljFvFp2LV4+bI yEjBuu6z1edcx+1S5QSh+9zB9GCjZ2Fa1rOnycnJVcvrWZi9vJ6BaWt+eHh4ZZ5uLLfP1utd09PT Mj4+vjJPWxlBDoydnZ2SSCSs96OjoyvL6pmj1+foDrq0tLSqEum8Ygjdeani5MmTVm66urqyfi+/ 3ynMZ7uhn2svf/PmzZXLLHptzHngCruddceenZ1d9V285ju/Y5D1+f0Ofk+kVKbxeNxaZ771zQ9B t2WQ3AQVqbZS7fkaQ2Ys+vcw9aeYQg+ybb3mh62nUecrm4gzj2O5CFOf/Ry3S5EThB6wsuj08ccf r1leu/zsvy8sLKzpovc6oDpPDIo92Mw5345RWzH2PD1RKcbBxHmWqhVU0e7cQrRgCvHZirMlqDum 7myZZ9D5bGdn96Sf+WHW5/c7+D3o6wEryuu5QbdlkNwEjV1bUPZ87XJWdF91trDC1B/ThR62nkad r8yenTNnzli9MvZnZhtQWIht4ee4XcqcIHSfQtdriTdu3FizvHb7ZDsJcMqy0KPHL168KHv27LEq gd+uebf5zuukhYzTeebp93v5/U5hPtsNvbc0cxvW1dWtOXmLejsHWZ/f7xDmoF/I+uanl8TP5wTJ TdCDt/Oz3ZbPbL35zb3pQi9EPY0iX244W9fagvZLoY6fpa5DCD3ADqatFb0VxD6z0pZDkIOLcxBd IXfS06dP+77ukmu+367+oPP1RCHI8kG+U9DPzsbExIRs3759zfoGBwdLtp2DrM/vd8hH6IWob14E 3ZZBc1NMofvNPUIvTL5y5dFtfcWqz6bUIYQecAcbGhpadc3OiZ4R2n+7fft2JDuvooNBMge1Bfmc ubk5z4cjFCpOHRmb2TWqXUleywf5TkE/2w96Hda5U+k6SrWdg6zP73fIR+j51rdsBN2WYXPjJ0Z9 gFRmd6lzX8nsLvWb+yBx6HrLRehR58sN5/r83lZciPpsSh1C6CF2dB3dbs/XLh4bvXXGnq+3dOht BpmDiQrRZa3dMl6tGj2ovf/++6s+R0fmu32+djHpKOEf/vCHK/P0FqViHACcI2R1sJNeH80cNRv2 OwX9bC/09hy9ZcS+ZqU9Mm4Hh2JuZ7f5Qdbn9ztkq0+58ha2vvkh6LYMkpug+7lzsKgOZFJeffVV zwFNfnPv53KDDrTS/3degy3EsaKYQo86X4renqi5UnTAnh7T7M/Q286C9gqFrc+m1CGEHmJH14qj 1+Z0fn19/UpLItstNGHvB7U5dOiQ52dpJXDOt59clG29utM7z0ztCqODS4pxANAz38z429vbPZcP 8p2Cfraf7Z05qVxsirmdg94m5/e2pczvkK0+5cpbmPrmdxsE3ZZBchN0P9eDqrOFleuWI7+590JH Wmf+X2au8z1WFFPoUecr22fo+vzcslio+mxKHULoIXZ0RR/CYv/tO9/5zsp8fViAnnXpfZvZBliE qRh6xum8R9d5gqGtE71eo/eWq5T1zNw5AthutTjvl9TbNOwHeOj/uw30K2R3n/6IgQ7w0JOJl156 adXoereTJr/fKehne6Fn07ou3Zn1rF0/S8/49Yw9k2JtZ6/5ftfn9ztkq0+58hamvgW57BF0W/rN TZj9XD9bW1T2Q0E0Lu0VcHsoSJD644aenOhtsfq/OlZHHyai8wp5rCj2dfoo86Vo69x+OJZue60D b7zxhvUQHL8Uoj6bUocQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAIHQAAABA6AAAAAgdAAAAEDoA AAAgdAAAAEDoAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAKGuh68/aZfLpp5/Kr371KyYmJiYmpnUzffLJJ5Un dP3iAAAA64kwbkPoAAAACB2hAwAAIHSEDgAAgNAROgAAIPQCCn18fFza2trWzJ+dnZXGxkZpamqy 3rvhZxmEDgAACD0Coe/Zs0eqqtZ+VFdXl5w/f17OnTsn3d3drv/rZxmEDgAACD0CoVsf5CL0+vp6 WVxclHQ6bb13w88yCB2Kwu9+J3LpUrhpdJT8AUDlCL26utr1fdBlEHoZ8vixSCwWfpqbK36MP/uZ yIED4aaBAbYxACD0oMuoyO0pk3g8LjMzM5JMJq2yvlIuffnBl1+Gl+Xy9PDKleLHm4fQl44dY3tT pky5aGVju9xTqVTOLvdsy9BCL0P+/ve8hC6//z0tdACghW6K0Ht6eqwBb8PDw54D3vwsg9AROkIH AIQegdBV5vbkZH5+XhoaGqxpznFN1Lmc1zIIHaEjdABA6CVooUcBQkfoCB0AEDpCB4SO0AEAoSN0 QOgIHQAQOkJH6AgdAAChI3SEjtABAKEjdEDoCB0AEDpCB4SO0AEAoSN0hI7QAQAQOkJH6AgdABA6 QgeEjtABAKEjdEDoCB0AEPqqZ7y7/XiL32UQOkJH6ACA0A1ooU9PT8u+ffs8hU4LHaEjdACAMhB6 Z2enTE1NIXSEjtABoPAsLIjcvRtu0v9F6P6YmJiQrq4u7wCWhV5TUyMdHR38fCpCR+gAEJyTJ8Pv yz/+MUL3y969e60u92ykUqnl4+OAtLa2eorcnjKJx+MyMzMjyWTSKusr5dKXH3z5ZV5Cf3jlSvHj zUPoS8eOsb0pUzak/PWJE6H35UfLXjHx+xkn9GvXrkl7e7vv5aurq2mh00KnhQ4AtNBNE/qhQ4fk 4sWLvpaNxWLS3NyM0BE6QgcAhG6a0Ddv3iwLLgMOnAPh9L22zFtaWiSRSCB0hI7QAQCh82AZQOgI HQChI3SEDggdoQMgdISO0AGhAwBCR+gIHaEjdABA6AgdEDpCB0DoCB2hA0JH6AAIHaEjdEDoACEZ HBT59rfDTW+9Rf4QOkIHhI7QwQh++tPw9VAfeQoIHaEDQkfogNCLjfryu98NN/3iFwgdoQNCR+iA 0I2gvz/813vnHYRujND1sa7OyY3Z2VlpbGyUpqYm6z1CR+gIHRA6QkfoBgo9F/pb6efPn5dz585J d3c3QkfoCB0QOkJH6OUo9Pr6ellcXJR0Om29R+gIHaEDQkfoCN1AodfU1EhHR4fMzc25LuP8DXR+ Dx2hI3RA6AgdoRs6KC6VSi0f+waktbU1tNBV5PaUSTwel5mZGUkmk1ZZXymXvvzgyy/zEvrDK1eK H28eQl86doztTbkg5Ydvvhm6Hn79+uvGf7/e3nToQ8HZs499re9rPbEJuZJHy14xMX9Gj3L3krXd 5a7ip8udFjotdKCFTgudFrrBt63FYjFpbm52/VtPT481KG54eJhBcQgdoQNCR+gIXQy9hq4t85aW FkkkEqvm28zPz0tDQ4M1eV1nR+gIHaEDQkfoCN2AFnqhQOgIHaEDQo9Y6KmUyEcfhZ76v/8NQkfo CB2hI3RA6CUXep4DXPu/9xihI3SEjtAROiB0hI7QETogdIQOCB2hI3SEDggdoQNCR+gIHaEDQgdA 6AgdoSN0hI7QAaEjdISO0AGhI3RA6AgdoSN0QOgIHRA6QkfoCB0QOgBCR+gIHaEjdIQOCB2hI3Tj hD40NCS1tbWyZcsWGRkZcQ+gqmrVZITQHz8W+cEPwk+O59YjdIQOgNARetkLva+vT9LptIyNjUld XZ2n0I1roS8u5ieja9c4SCF0AISO0NeP0G2WlpakpqYGoSN0hA6A0BF6OQt9cHBQent7PYWusu/o 6DDn51MROkJH6IDQETpCX83o6Kgla22le5FKpZaPjwPS2trqKXJ7yiQej8vMzIwkk0mrrK/5lv86 OZlXBf7fjz4qaDzlWH6Q50Hg4ZUrxY83D6EvHTtW0duXcuHKD998M3Q9/Pr114se39zVq3nty//W kwr972fPPvYV79d6YhNyJY+WvWJi/TBO6JPLYmxvb7euo/uhurqaFjotdFroQAudFjotdNOE3tbW ZkndD7FYTJqbmxE6QkfogNAROkI3Tehet6RlvteWeUtLiyRy3O6F0BE6QgeEjtARegmEXmgQOkJH 6IDQETpCR+gIHaEjdEDoCB2hI3SEjtAROpgl9NR/npY//lFCT998g9AROkJH6AidbQwlF/rvj/1X XruZ7qYIHaEjdISO0AEQOkJH6AgdoSN0AISO0BE6QkfoCB0QOkJH6AgdoSP0shD6wkJ+P+M7PU09 ROgIHaEjdISO0Esu9K++yi+HOowZEDpCR+gIHaEjdIQOCB2hI3SEjtAROkIHhI7Q14vQZ2dnpbGx UZqamqz3YZdB6AgdoSN0hI7QEXoJhd7V1SXnz5+Xc+fOSXd3d+hlEDpCR+gIHaEjdIReQqHX19cv u3HR+j10fR92GYSO0BE6QkfoCB2hl1Do+rOobu+DLqMit6dM4vG4zMzMSDKZtMr6mm/59uSkPHnl Fe0+sF6/efnlQOXLwzfk5z//h/zyl2K9vvPOfd/l0dGHvuJ98Le/idy/Lwu3b8vsxIT16rd8/X/+ IkePfiP//u9ivX7ve+lA5evXv8wd39xc6Pxpee6/r8udOyJ//vOCtT599Vu+eXPW3/a+cCF0fItv vKnplNu3F2RiYtZ6DVL+6isf8S1PYePT19SNqdDxzc8/8LW/PJifD1z/7PJSMhU6Pn395z997M/L J0Vh49Ny8t69gh9fMst//8lPQh9vbhy/JC+//I288soTLVqvQcpzcw9yxjf329/mdTz8j+8nQ8cX iy36ymf67bdDx3f/rVOh6p9d/uKL4tSPdSv0yFvo5YCeuoY9I+3vp1WUJ3/6U36NZz35KDa6u4SN b2jI50p0wZAr+WNfLK8cagdGTjTR+axENzSsa7RDNZ8qoh26FdXlnkqlcna5Z1sGoSN00/jrX//V 6x520rP7YvPw4XIL+kG46R//QOgIHaEjdAc9PT3WgLfh4WHPAW9+lkHoCB0MBaEDQq8Moc/Pz0tD Q4M1zek1VXulVVU5l0HoCB0QOkIHhG6I0AsNQkfogNAROiB0hI7QEToYJPS/9P/MunMi7PTgAUIH hI7QETp7MZRc6OKyPxcchA4IHaEjdACEjtAROkJH6AgdELoJQtenz+g9eGGnJ0/YxggdoSN0hA4I veRCB0DoCB2hAyB0QOgIHaEjdEDoCB0QOkJH6AgdEDpAFPzhDyJHjoSfHj9G6AgdoQNCJ38A5SL0 oeWdvba2VrZs2SIjIyPuAVRVrZoQOkIHhA6A0A0Tel9fn6TTaRkbG5O6ujpPodNCR+iA0AHAYKHb LC0tSU1NDUJH6IDQETpAOQt9cHBQent7PYWusu/o6ODX1hA6IHQAMFXoo6Ojlqy1le5FKpWSgYEB aW1t9RS5PWUSj8dlZmZGksmkVdbXSig/Pns29IE0vXxyVWn5olyccvr06byETj4pU3Yvl0zoXgPb Jicnpb293bqO7ofq6mpa6LTQgRY6AC1001robW1tltT9EIvFpLm5GaEjdEDoAAjdNKF7tdwz32vL vKWlRRKJBEJH6IDQARA6D5ZB6AgdEDoAQkfoCB0AoQMgdISO0AGhI3QAhI7QETogdABA6AgdoQNC B0DoCB2hAyB0AISO0BE6IHSEDoDQETpCB4QOAAgdoSN0QOgACB2hI3QAhA6A0BE6QgeEjtAB1r3Q vZ7l7mR2dlYaGxulqanJeo/QETogdACEbqDQc9HV1SXnz5+Xc+fOSXd3N0JH6IDQARB6OQq9vr5e FhcXrd9M1/cIHaEDQgdA6AYKvaamRjo6OmRubs51Gf3pVLf3CB2hA0IHQOiGCF1JpVIyMDAgra2t oYWuIrenTOLxuMzMzEgymbTK+loJ5cdnz4Y+kKZ7eysuX5SLU06fPp2X0MknZcru5ZIJ3c/gNy9Z 213uKn663GmhAy10ADD4trVYLCbNzc2uf+vp6bEGxQ0PDzMoDqEDQgcAMfQaurbMW1paJJFIrJpv Mz8/Lw0NDdbkdZ0doSN0QOgACN2AFnqhQOgIHRA6AEJH6AgdoQNCB0DoCB2hAyB0AISO0BE6IHSE DoDQETpCB4QOgNAROkJH6IDQARA6QkfoAAgdAKEjdIQOCB2hAyB0hI7QAaEDIHSEjtAROiB0AISe L35+tMXPMggdoQNCB0DoBrTQp6enZd++fZ5Cp4WO0AGhA0AZCL2zs1OmpqYQOkIHhI7QAcpV6BMT E9LV1eUdwLLQa2pqpKOjg19bQ+hQbnzxhchvfhNuunWL/AGUk9D37t1rdblnI5VKycDAgLS2tnqK 3J4yicfjMjMzI8lk0irrayWUH589G1ro6d7eissXZcqUKZdTuWRC9xrYdu3aNWlvb/f9Ofrb6bTQ aaEDANBCN6yFfujQIbl48aKvZWOxmDQ3NyN0hA4AgNBNE/rmzZtlYWHBtUXvfK8t85aWFkkkEggd oQMAIHQeLIPQEToAAEJH6AgdAAAQOkJH6AAAgNAROkIHAACEjtAROgAAQkfoCB0AABA6QkfoAACA 0BE6QgcAAISO0BE6AABCR+gIHQAAEDpCR+gAALBuhD4+Pi5tbW1r5s/OzkpjY6M0NTVZ793wswxC R+gAAAg9AqHv2bNn1Q+u2HR1dcn58+fl3Llz0t3d7fq/fpZB6AgdAAChRyB064NchF5fXy+Li4uS Tqet9274WQahI3QAAIReQqHrz6K6vQ+6DEJH6AAACH0dCF1Fbk+ZxONxmZmZkWQyaZX1tRLKj8+e DS30dG9vxeWLMmXKlMupXHShq7SdUy6h293pqVQqZ5d7tmVoodNCBwCghV7CFnpPT4814G14eNhz wJufZRA6QgcAQOgRCN2r1T4/Py8NDQ3WNDc35yp/r2UQOkIHAEDoJWihRwFCR+gAAAgdoSN0hA4A gNAROkIHAACEjtAROgAAIHSEjtABABA6QkfoCB0AAKEjdIQOAAAIHaEjdAAAQOgIHaEDACB0hI7Q EToAAEJH6AgdAAAqSOjj4+PS1ta2Zv7Q0JDU1tbKli1bZGRkxD2ALL/ghtAROgAAQo9Q6Hv27HGV cV9fn6TTaRkbG5O6ujpPodNCR+gAAGCA0HOJeWlpSWpqahA6QgcAgHIW+uDgoPT29nr+n8q+o6PD 8+dTVeT2lEk8HpeZmRlJJpNWWV8rofz47NnQQk8vb4tKyxdlypQpl1PZSKGPjo5astZWuhepVEoG BgaktbWVFrpfbtwQuXQp3PTZZ5z+AgBUcgs92wA2N6FPTk5Ke3u7dR3dD9XV1QgdAAAQumktdB35 rlL3QywWk+bmZoQOAAAIvVRCz9Zqd/tb5nttmbe0tEgikUDoAACA0HmwDAAAAEJH6AAAAAgdoQMA ACB0hA4AAIDQAQAAEHoZC/3TTz+1vjgTExMTE9N6mT755JP1LXQAAABA6AAAAAgdAAAAEDoAAAAg dG+cP63KxMTExMS0XiZa6IacZBAfOSRGckgOySEtdITOQYAckkNiJIfEh9ABAAAqDYQOAACA0AEA AAChAwAAAEIHAAAAhF5wLl++LM8//7zcvXvXyPji8bh0dHRIKpUyNoemxzg1NWV8PTQ9xpGREdm6 daucOnWKGENy69Yt2b9/v9E5ND3G6elp2b17N0KHtdy5c0eqqqokkUhYr2NjY0bFl06nZcOGDVZc Gt+NGzeMy6HpMT558sSKa2Fhwdh6aHqMehB95pln5ObNm9LQ0CCxWIwYA1JfXy/PPfecdazZtm2b TE5OGpfDcojx2rVr1r6i2xmhw5pWUVNTk/X+/v37lphM4tGjR/Lss8+uxFpdXW1cDk2PcWBgQA4e PChtbW3G1kPTYzx06NDKycbt27dX9hli9I9K0rm9TezNKocYVeinT59eOeYg9AoX+Jpk/n8LfWlp SbZv3y5Hjx4tWXxuXYba6tCeBOXVV1+VI0eOlDSHpsfo1e26adMmqzvRBEyPMVvXtV6a2rFjBzGG jE8fiKLHHG0J6+U+YgwWnwr9888/l507d8rw8DBCr1S8ujU/+OADa/7TTz9d0hamV5ehvuqJhqIn HRprqTA9xmzdruPj47J58+aS10PTY8zVdT0xMWEdUIkxXHzaE6jHID3p0P1Ey8ToPz4Vuu4n9+7d Wzlumzr+CaEXkWzdmouLiystTD0jnJ+fjzy+bF2G2r2kA88Uvbalfy8FpseYq9tVW22lvrZqeoy5 4tP9x/67HlSJMXh8Nrt27bLkZGIOSx2jV3wqdG25NzY2Sl1dnbzwwgu00Nc72UZdZ+vW1FZ8TU2N dV24lDFmdhlqPHo2qv+jA1eikGWukeumx+jW7WqPk9ATuygO9EFzaFqMbvHpgVS39eHDh63erGKP zg+TQ5Ni9Or+12PNxo0bIxl4FiaHJsXojE+Frtv00qVL/5Lh8jGnVCeWCD0Cco269urWvHDhgrX8 4OBgyWN06zLU/zlw4IAcP3685PGVQ4xu8dnbuL+/39gcmhSjW3ytra3Wsn19fcbm0KQYs23jKH5g JN96aEKM2S6hrIfR7gg9C35GXXt1a0Y1qjNXjKXuMvSTQ9Nj9IovqlvD8smhKTGSQ3LI8RChR0qY UddRd2sGjTHqLsMwOTQ9RnJIDskhOUToZUTYUddRdmuGiTHKLsOwOTQ9RnJIDskhOUToZUQ+o66j 6k4KG6Pp8ZFDckgOyeF6yyFCjxjtltEHHmRiwqjrbPGVQ4zkkBySQ3JYaTlE6CVGHyagIyOdlHrU da74yiFGckgOySE5rMQcIvQSot0xmfeSl3IkZGZ3kFt8pY6RHJJDckgOySFCLxlezxq2H0LgpBQj Ia9fv249iKazszNnfKWKkRySQ3JIDskhQi8puZ41nPlrO6UYCalPnbNvtXDiFl8pYiSH5JAckkNy iNBLTq5nDdfW1q55EEzUIyG1Ait6m0Xmut3iizpGckgOySE5JIcIPXKydbe4PWtY71mM8rF/bs8a 1h8H0DNnPcvUydkVFnV85JAcmpDDXN2m5JAcwjoXutdPm9q4jYbU5/1G9ZvHXs8aPnPmzEo3mH3L hf0dooyPHJJDE3KYK3/kkBzCOhR65r2J2X7aVHEbDallu4un2DFme9awVmD9BSD7e9jvo4yPHJJD E3KYK3/kkBzCOm2hu92b6PXTpl6jIYv94AFnjF7PGtYBH3omqmfMenuGs1spyvjIITk0JYfZfqKY HJJDWIdCd7s30eunTUs1GtIZY7ZnDevOtXfv3sgfhkAOyaGJOfTKHzkkh1DmQvca4OF1b6LXT5sW czSk2wAPtxhzPQ+5UnPolT9yWLk59MofOSSHUKZCzzbAw+vexKh/2tRrgIdbjKV41rDpOcyWP3JY uTk0aT8mh+snhwi9hOQa4OF2b2KUP21qV0qvAR5uMUb9rGHTc5grf+SwMnNo2n5MDtdHDhF6hOj1 lf379695NKHXAA+vexOL1Z3kFZ/XAI9sMZLDU77yRw4rN4fFvExGDisjhwi9RGiXi97WkEgkrOsp k5OTK3/zGuAR5b2J2eLLNsDDlBhNzmG2/JFDckgOySGUmdC1Yji7ljK7MN0GeER5b2Ku+LwGeJgU o8k5zDZAhhySQ3JIDqGMhG7z2muvWWd1evZ3+fLllfleAzyiHkjhFV+2AR6mxGhyDnMNkCGH5JAc kkMoM6FrRdWzOH3esFYKLStRD/AIGp9iygCPcs2hSQNkyCE5JIfrI4cI3RB27dplXS9ydteYHB85 JIfkkBySQ0DoGeg9lxs3blw1GIT4yCExkkNySHxQRkK3u5P0+gzxkUNiJIfkkBxCGbfQTf/hetPj I4fkkBjJIfEhdAAAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0AAAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAIHQAAABA6AAA AIDQAaKq/FVVTOt0AkDoABUmdGC7AiB0AA78wHYFQOgAHPjBycGDB6WlpUWmpqbkqaeeYrsCIHQA DvzliEp8enrakrrKne0KgNABOPCzXQEQOgAHfn/s2LHDalE6uX//vtTV1cmTJ08ikYvX5+czMtw5 r7q6WlpbW2V8fHzNOpaWlmTbtm2STqd9xeq1vK7n4sWLOb/byMiINDc3WzFt3bpVPv74Y4QOgNAB Mg78ly6JHDjgPenfMzhx4oS89dZbq+adOXNG+vv7A8slxOpzCj2fkwGbhYUF63vW19evWW5oaMia Pzg46Os7ei2v69u3b591MuQVx/Xr160TpWvXrrmWEToAQgeEHtqo2jrfvn37qnm7d++WW7durRuh K9rbsGnTpjXzGhsb5ebNm9LQ0LDSI+FFtuV1fYlEQl555RXPOPbv3y/vvvvuqr9fuHBBXnrpJYQO gNABoecndGXnzp0yOTlpvZ+dnZVdu3aFkoupQtdWc3d3t7z33ntrZHrkyBHrvb7GYrGs68q2vL2+ vr4+GRsbc42jtrZ2TVe9lnU+QgdA6IDQ8zbqqVOn5I033rDenzx50upyN0XouZ6elu1/N2zYIDU1 NdLU1GS1njPRa+G3b9+23uurXtPORrbl7TgWFxdl7969K+LOvK7vhl5PR+gACB0Qet5G1Va5DtSy W+t6zXk9tdC11fzZZ5+t+vuHH34ohw8fXjWvq6tL3n//fdfPy7W8c3267MDAgGsLXYVPCx0AoQMU ReiKjgJXOXV2doaWi6lC12vdL774onXiYqMnLm49ADrq341cy2fGodfFtVfAOf/AchK0296JlvXa OkIHQOiA0Asi9Lffflu2bNkily9fXndCV7SLfM+ePdZtZ7/+9a+lo6PD9f9U/JmteT/LZ65vbm7O Wp9z/o0bN6xR7Tq6Xbl69aqVc7uM0AEQOiD0vIU+Pz9vycVrHX5+CSwfobt9vp9fIQtyMqCD4nQU uo7id5OooreQPf/886vm+VnebX06NiFzvt53rtf09bq53l3AfegACB2AAz/bFQChA3DgB7YrAEIH 4MAPbFcAhA7AgR/YrgAIHYADP9sVAKEDcOAHtisAQgcw8MDPtD4nAIQOAAAAZcn/ARG3yZi5GVfH AAAAAElFTkSuQmCC false 3847159 3489138 294808 266603 3552351 3222535 0 0 0 0 138080 273908 46195 -41449 4031434 3721596 3721596 3564984 3721596 0.61 -0.09 0.61 -847.45 0.00 0.00 0.00 0.00 7.38 4.47 7.38 79.02 7.90 4.94 7.90 73.59 0.08 0.02 0.08 241.14 0.00 0.06 0.00 -100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7.82 4.82 7.82 76.17 0.00 0.04 0.00 -100.34 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.51 -0.46 -0.51 20.44 -0.25 -0.25 -0.25 7.01 -0.05 -0.05 -0.05 7.01 -0.06 -0.08 -0.06 -17.06 -0.08 -0.05 -0.08 58.78 -0.07 -0.03 -0.07 209.75 0.00 0.00 0.00 -99.44 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -99.44 0.00 0.00 0.00 0.00 4031434 3721596 4031434 ES0119203026 PARTICIPACIONES|SANTANDER INDICE ESPANA EUR 294808 7.31 266603 7.16 294808 7.31 266603 7.16 294808 7.31 266603 7.16 IE0007471471 PARTICIPACIONES|VANGUARD U.S. GOVERNMENT EUR 51915 1.29 52749 1.42 FR0010213355 PARTICIPACIONES|GROUPAMA ENTREPRISES EUR 43578 1.08 42685 1.15 IE0032126645 PARTICIPACIONES|VANGUARD INVESTMENT SERI EUR 305119 7.57 257427 6.92 LU2098119287 PARTICIPACIONES|TIKEHAU SHORT DURATION F EUR 59116 1.47 57797 1.55 IE00B80G9288 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS INCOME FUND EUR 50603 1.26 50048 1.34 IE00B81TMV64 PARTICIPACIONES|ALGEBRIS FINANCIAL CREDI EUR 23072 0.57 22261 0.60 IE00B967XG46 PARTICIPACIONES|MUZINICH SHORT DURATION USD 7410 0.18 6995 0.19 IE00BJ7BP033 PARTICIPACIONES|LORD ABBETT SHORT DURATI EUR 131532 3.26 50100 1.35 IE00BYXHR262 PARTICIPACIONES|MUZINICH FUNDS ENHANCED EUR 135252 3.35 132924 3.57 LU0175073468 PARTICIPACIONES|PICTET-USD SHORT MID-TER USD 60295 1.50 57779 1.55 LU2178160680 PARTICIPACIONES|BLACKROCK GLOBAL FDS- WO EUR 168653 4.18 153185 4.12 LU1184248083 PARTICIPACIONES|CANDRIAM BONDS EURO SHOR EUR 126170 3.13 50051 1.34 LU0211300792 PARTICIPACIONES|AXA IM FIIS US CORPORATE EUR 49584 1.23 49493 1.33 LU2225826366 PARTICIPACIONES|EDMOND DE ROTHSCHILD BIG EUR 186194 4.62 172738 4.64 LU0234682044 PARTICIPACIONES|GS EUROPE CORE EQUITY PO EUR 240516 5.97 LU0248049172 PARTICIPACIONES|JPMORGAN FD EUROPE STRAT EUR 288701 7.16 LU1280280568 PARTICIPACIONES|GS US CORE EQUITY PORTFO USD 201144 4.99 266787 7.17 LU1319833957 PARTICIPACIONES|TROWE PRICE US LARGE CAP EUR 296410 7.35 246412 6.62 LU0360478795 PARTICIPACIONES|MORGAN STANLEY SICAV S EUR 141039 3.50 LU0360483019 PARTICIPACIONES|MORGAN STANLEY GLOBAL BR EUR 52858 1.31 169781 4.56 LU0370789215 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS - EURO ST EUR 258629 6.42 89167 2.40 LU1481584016 PARTICIPACIONES|FLOSSBACH VON STORCH BON EUR 50375 1.25 50317 1.35 LU1482751903 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS-GLOBAL TE EUR 296844 7.36 260140 6.99 LU1525532344 PARTICIPACIONES|VONTOBEL FUND-EURO CORPO EUR 59011 1.46 58464 1.57 LU1665238181 PARTICIPACIONES|M&G LUX GLOBAL LISTED IN EUR 119049 2.95 116278 3.12 LU1731832918 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS - EMERGIN EUR 88836 2.20 131896 3.54 LU0906985758 PARTICIPACIONES|GOLDMAN SACHS JAPAN EQ P EUR 60448 1.50 LU1529955392 PARTICIPACIONES|EURIZON FUND - BOND AGGR EUR 39595 1.06 LU0335987268 PARTICIPACIONES|EURIZON FUND BOND EUR SH EUR 35750 0.96 LU0219424487 PARTICIPACIONES|MFS MERIDIAN FUNDS EUROP EUR 225898 6.07 IE00B5BJ5943 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS COMMODITY REAL EUR 32946 0.89 LU2183143846 PARTICIPACIONES|AMUNDI FUNDS EUROPEAN EQ EUR 273679 7.35 LU0570151364 PARTICIPACIONES|STATE STREET EURO CORE T EUR 69189 1.86 3552353 88.11 3222531 86.58 3552353 88.11 3222531 86.58 3847161 95.42 3489134 93.74 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAkl0lEQVR42u3dCWgc5/3/8UAIIYRQ AiGEEEIplBBKCCUQSiihhEIIpYQQCqGUElJTWkooSRtiWdeuLsuR5Vu2pSi2fEh2Zcm2fMi3Yh2r c3VrtZIlS7LjQ7Vl/x1bdazEyfc/34lXv7WsY0/tzuz7BV8Sr1a7s5qZ57PPzDPPPCQAAMDyHuJP gIVkZWXJQw89ZP4XAECggzAHABDoIMwBAAkT6BMTE/L999+zZoEEFWgbQFsBAj3cNzR6fDPrkUce keeff14+/PBDuXDhwoK/N9POnTvllVdeMV9Hf/6Tn/xESkpK5n3PuWqh5fzFL34hOTk5AS/fbK/x 3HPPyUcffSRff/11wJ/R/+ez0YapsLBQ3n77bXniiSfM93nsscfk5Zdfln/+85/idrsDfh9t6FJS UszPqq+hpf+vj+nP5lu2Y8eOLbjuQ91OdDleeuklczm++eabWX9PtwPf8994442AXztW28P58+fv +7nH45lzGWK1jqKxLIEIZF0G2gYE87xAt4tQtqNIfu5AXz/Y5QhnfQbTDi32fhuvbZ3tAt2/nnzy SWlubg54o9y0aVNIjXG4v/Ppp5+G1ID7l270kQh0DQXdCGe+/qOPPjrdcAW6kXu9Xnn22WfnXOZn nnnGDJ25lk3X39mzZ6MS6P71/vvvP/A7+r7+z3n44YflypUrUQv0SGwP2vj5W7t27YJhsNjrKBrL spBA12WgbUAwz4tloAfzuaMR6OGsz2DbocXeb+O1rbNNoPt/S3I4HNOPaw/21q1bAW2U2rP3PV5V VWU+1traKr///e/D2sBnPmdqaspstP1XZrANuNIvK/4beriBrsv1wgsvTP/s17/+tZw+ffq+Q4k1 NTXy1ltvLfg+//vf/+77e6alpZk9YS3/9fPTn/7UfO5cy6696JnrL5xA933z92+Q9Zv0THl5eebP /HdS/Z1QtsnF2B603nvvvft+rl/y5guDWKyjaCzLQoJZl4G2AYE+L9Sedai/F+rnjnSgh7M+Q2mH YrHfxmNbZ7tA99Fel+9nubm5Af2efpsL9o8X6oagG6f/4dZQAt3/NXSDCjfQV69ePf34q6++Kt99 913In9//tf74xz8+8Hv6mO/n+fn58wbVu+++G9FAn/m3m/llyP+wnR5C9T3v9ddfj8vtQRsC3xcT X6On/9XX0UYkntZRNJYl0MPOgazLQNuAQJ8Xy0AP5nNHOtDDWZ+htEOx2m/jra2zbaA3NDRM/+y1 114L6Pd04/E9XlZWFtVAHx8fn37st7/9bUiB7vs2qlVZWRl2oP/mN7+ZfvzgwYNhfX49d+V7/MSJ Ew/8nn7D9v1c33e213znnXem/3/m6PhwAv3SpUvywQcfzHmezXfY7uc//7n5b19vQRtx/d142x50 DIXv/7Uno/Rvrv/2/5zxsI6isSyBHHYOdF0G2gYE+rxYBXqwnzvSgR7O+gylHYrVfhtvbZ1tA92/ xzPzkOpcv9fY2Gg+1/ezX/3qV7OuoHA3BN249NCc/lsHewwODoZ0iNW3IXR2dga9XLP9zP+z62Gv cNaB/2vNNvpXX9/388cff3zW19TDT/7n0Y4cORJ2oM82zqK7u/u+5/susdPBLEoPofmer+el4217 OHz48PT/+5Z52bJl01/04mkdRWNZ5hPsugy0DQj0eaGeDw830IP93JEO9HDWZyjtUCz223hs62wb 6P4/D/QQpq9n738+ROuTTz6J2IYws7QxDvQ15xps8a9//euBgR+hBHoojUigRxNCWT++b90aujMH joQT6PqNXQ9F/+Mf/5h1IMovf/lL83m+QSw64GWuoz3xsD3oIUnfQCENFt+hR/2cevVDPK2jaCzL fEJZl4G2AYE8L1aBHuznjnSgR2LbCvazL+Z+G69tXUL00LXXE8wK0G9LW7Zsmf7jaunh7Ug34Nrg BtO7nvm4bri+c0ZPP/209Pb22qqH7qPfVn2Pvfjii+b6Cfcc+lyGhoam38ef7zy11lyXQ8Zqe1Bv vvnm9GuMjY3dF+7xtI4Ws4cezroMtA1Y6HmxOOQeyue2eg99sffbeG3rbBvoekjM97OZoyED3Sj9 z33oqMlIbQj6zUtXrG+lzbwOOphvgr7Ge+bgD/9LO2ZuZL4vOzMHg/mfC9q9e3dY60DPA/se17/j fH/bmeewZ3s93+G0meebIt04+r/PXDXXl7tYbQ/KfzyF7++jh93jbR1FY1mitS4DbQPme14sAj2U zx3pQA9nfYbSDsViv43Hts62gb5kyZLpn61fvz7knWW+kdDhbAgFBQXTj+kkCaEG+lyjtf0v+6ir q7vvdfTymtkaKP/Rmno+Z7ZLKAL9/P6vNfNyKvWnP/1pwZGfM/lv3NEKdN9hu/lKB0RFumEIZ3tQ 2rOfuZy+c7rxtI6isSzRWpeBtgHzPS8WgR7K547mKPdg12co7VCs9tt4a+tsF+jXr1+fHhDku/Yv 0B6PfnvSa0r1nKQGpV7u5nuebjCL9c0u0MZQD+X4f5vTw+4+el7d97jOrOQ7r6Q9er2uUx//61// +sChIf8vAnq4Ss/p+g576TX+OqLX/1vmXMuqf/Of/exn0z/T6zH1dfRx/8Eq862f2Q5v+h9Ci3Sg 62A03+deqNFYaBKIxdwefHT9+5+r8x2Ziad1FI1lieS6DLQNCPR5ix3ooX7uSAd6OOsz2HYo1vtt PLV1tgn0uQaMzRzBHGhgzpyWc67R7uFsCDobkp7f911H7pu+NdRZp3yHWH0bvU6qM9dz9WezXcqh y6SHfSM1e5Kug/nWj/95/4U2ct/haf/zlZFsHH1fjjIyMmb9uf9h7dmmaI3V9uCjvQPfY/4TnMTT OorGskRyXQbaBoT7vEDHuATbkEf6c4cyo10k1mcw7VCs99t4autsF+i6Q+k3G515a6H5c2f+kXTm tT//+c/y1FNPTc/NrJMCzPalIFIbgv8ECHpoJthA933e2TZm7Y1rL1y/PerzdMCUb577uaaAVNrr 0EPAOtBKz+3q7+lhRH0ffT3/6XQDmd9Y14XunLoMvuXVb656NGW+v9dcdN7jaAS6HsnQ5+jOORv/ 8Qr63HjZHsL9/Iu5jqKxLJFcl4G2AYE+b7EDPdTPHY1AD3d9BtoOxcN+Gy9tnaUDHQAAEOgAAIBA BwCAQAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoA ACDQAQAAgQ4AAAh0AAAIdAAAQKADAAACHQAAEOgAABDoAACAQAcAAAQ6AAAg0AEAINABAACBDgAA CHQAAECgAwBAoAMAAAIdAAAQ6ACCMDU1JTdu3JDx8XEZGxuTwcHB6fL29kpva6v0NDdLZ02NdJw8 +UC1+/1/Z22t+fz+vr7p1xgdHZXLly/L5OSk3L17lz84QKADCDe4r1y5IkNDQ+L1eqW3vV06Tp2S zv37paesTPq/+EKGNmyQ0VWrZCw7W8aSk+VcmKWvM7RmjXiKiqRjxw5p3bvX/GLQ3dZmhv2FCxfk 9u3brByAQAcwlzt37pg9bg3v7qYmaT94UDw7d8rIunUylpkZdliHHfbGMvRv2iSdpaXSVV0tg52d cu7cObl27Ro9eYBABxI7wPXQdn9/v3Q1NEhXebkMbt4cF+EdTI++1+jNN+/aJR2nT8uZM2fM0wE/ /PADKxgg0AH70sPo2qv19PZKq/bAi4stFeAL1VB6unSsXi1NxpeTrsZGuXr1KuEOEOiAfXri58+f l/7ubumurpYzGuJG8NklxOer7rw8aSork06XyxzER7gDBDpgKRpcOqCtr7PTPBc+VFiYMCE+66H5 e+HeWFoq3p4ecwQ9AAIdiFt6SF1HpbefOiXekhIZdToTNsTnPCyfmiqtBQXSXl0tFy9coNcOEOhA /NAe50Bvr3RVVclAfj7BHWB5srKkZdcu82/37bffsiEBBDoQGzqiu7+ry7wufDQjg5AOYzCd+/PP ZbCjg2AHCHRg8ei11wNut/Ru3cph9QjWiFHtxcUEO0CgA9F1/fp1aW9qks6ioojMzEYR7ACBDiwi ne602+iRu7dvl9EEHq0ei2Bv1r/58DCD5wACHQidhoiOWm/ds0eGs7MJ2RjVQGamuEpLZfyrr9go AQIdCI5eR9525IgMrFxJqMbLRDW5udJ26JDcunmTDRQg0IH56cxunq4uzpPH8SQ1TRs2yFBfHzeF AQh0YHaXLl0ybxk64nAQnnFeXqdTGioq5ObXX7PhAgQ68COd4c28nnzzZsLSYr31xrVrxdvdzaA5 gEBHotNrylv37ZMRG931LNGq3+itt1RVya1bt9igQaADiejs4KB0bt1KKNqkt+4qLJTzIyNs2CDQ gUShA9/0ft1eRrDbrjqXL5e2L79kwBwIdMDubt68Ka0HDsgIE8TYtgaNdevav9+cEAgg0AEbunz5 srh37pRRQi8hDsHXFRbKpYsX2fBBoAN2cnZgQDo3bSLsEqxa1qyRof5+dgAQ6IAd9LS1Sd/y5QRc os4wl5cnfR0dXNoGAh2wKm3AO2pqzLnACbbErt6sLHHX1jJYDgQ6YDV6282WI0dkKDWVQKN+HCzn cJhf8Ah1EOiARWiD7a6ulmFCjJoZ6sYXPFdVFaEOAh2Id3qNuauykp45NXeo6yQ05eWEOgh0IF7p YXaX3lyF0KIWKD1603ToEKEOAh2IN9owN9Azp4LsqTcb2wyhDgIdiKMwdx8/LsOEORVCT9199CiX tIFAB2JNG+LO+noZcjoJKCrknnrX6dPsTCDQgVjyuN0ykJFBMFFhlcfYhrzGtgQQ6EAMDHu9zABH Razac3Pl3NAQOxYIdGAxXbxwQXpWryaIqMjO/b5qlVybmGAHA4EOLAbzFqhFRQQQFZVqKCzk1qsg 0IFo02vNmysqzNtjEj5UtG69Wr9jB5ezgUAHoqn95EkmjqEW5XI216FDXM4GAh2IhjM9PdKXk0Pg UIt2h7Yhj4cdDwQ6EEk6UMnNIDhqsQfJ5eczSA4EOhAp5rSuJSUEDBWTOr1tmzl2AyDQgTB1fvml DBEsVIzqrE4Pe/IkOyIIdCAc4xcvSjvnzak4mHTmv+Pj7JAg0IFQmLdD5VA7FS/XpxcVyZ07d9gx QaADQR9qr6nhUDsVNzWakiLuEyfYMUGgA8H4f9evSzvztFNxVh2ffcahdxDoQKB0Mg+dqYvZ4Ki4 PPReVsYsciDQgUDoBDID6emEBxWf9083ts2Bri52VBDowHzMudoLCggOKr4nnGGAHAh0YH499fXm PNqEBhXvN3DprqtjhwWBDsxmcnKS6V0py1RbXp5MXL3KjgsCHZip7fhxBsJR1ppwxthmAQId8DMx MSGt9M4pq13GxgxyINCB+zXs2UPvnLJk1ZeXc990EOiA0klk2phEhrJouXNy6KWDQAdUc2UlvXPK 0tV68CA7Mgh00Dund05Zvbry8uTaxAQ7NAh00DsnFCjLD5Djxi0g0JGodKatBka2U3Y5l752rTmX AkCgI+F01dfLIEFA2ej2ql2NjezYINCRWPQyn7rCQoKAsted2LZtk6mpKXZwEOhIHOeGhqSHO6pR NitvRoYMDwywg4NAR+Jo3LuXwXCUraouZZ1sdFbIxoIKdnAQ6EgMeotUF4PhKBvUmSSHlDt3SHba AUlKOi3LlvXIihUNcvPmTXZ0EOiwv1GvV/oJA8rCdTp9g6xxlEvKsiOydGmbEeTDkpx87l6dldbW HnZ0EOhIgMPtu3YRCpTlypOaIzuySiUrrcrsjScl9fmF+P21dWud3L17l50dBDrsS689b1y5koCg LFNHMj+XlRl7jV74KaM6jcAenTPIfZWT0y5XrlxhhweBDvsacLvlTEoKQUHF96xv6XlSnLVLHKna G280gnxwwRC/v0bF5epihweBDvtylZYSGFR8TgyTnCKV2TslJ22/EeInzAFuycljQQb5/1VZWQM7 PAh02JNOuNGYn094UPF1P3PHGlmVVi5pyYeMIG8NK8T9a82aFka7g0CHPX119qx4CBAqHi43S02X 7Vk7JPPe5WZJSQMRCXH/Sk0dlJ4eLzs+CHTYT9eJE4QJFdM6lrlZ8h0VkpJcbYR4d8RDfGbt38/c 7iDQYUP1mzcTKtSiV09athRmlkpGWpUsXVo345rx6FZhYb153wKAQIdt3L59W9zZ2QQMtSh1Vge4 ZRXLCsceWWYOcPMsWoj7V1ZWu1y7do0GAAQ67GN0YMC8vSRhQ0X1bmfO1bIuY5ekJh82B7gtWzYS kyD/vxqWzk4PDQAIdNhHz/HjBA4VtQFupVlbJTttrxHidVEZ4BZO7dvXTAMAAh324d6+nfChIlrV mRtlpWO3JJvzqXfGVYj71xdf1NMAgECHPeic1u5VqwghKuzqTsuWLzK3S0bqASPEXYs6wC3U+uyz VnMMCUCgw/L+e/myeFNTCSQq5DqQsVlWpFVIUlKNUZ64D3H/Sk/vlXPnLtAQgECH9fW1tDAgjgq6 2lKXy8aMUklPPmT0xtuN3viopYLcVykpo1Jf301DAAId1ueuriagqIAvN9vl/EKy0vbK0k9Px90A t9AHxrXREIBAh/W1cf9zaoGqcaySNc5dkpJ8wuiNd9sixP1r2zZGuoNAh8XpgDhXYSGhRT1QfalZ 8oVjqznA7dNPG+PgmvHo1YYNLhoDEOiwtsnJSWlhhDs143KzfMceSbbgALdQKy/PzUh3EOiwtsuX L4vH6STIErxa01fIpswycaQcNUK8I2K3KLXSSPerV6/SIIBAh3Wd8XhkmEBLyBo1ak/OF7LCsV+W fmqNa8ajN9L9jPT3n6VBAIEO6+o4dYpwS7BqTM+TDc5d4kitkaVLexM2xGdeuvbll100CCDQYV2t VVWEXCLMp57mkNKMLZLrqJKkpS4jxEYI8hlVXd1OgwACHdbVVFZG4Nm4jqevkbWO/0hK8qmY3aLU KlVRwaVrINBhYY07dhB8NitPWoaUZG0XZ2r1vZuijBHYRi1bNmRUvyQldUl6SqM4076U7PTDkpdR JfnOStmy8T80CCDQYV0NXINumwFulRmFkufYKykpp43gGrB5QI+an3HZsh5JMr60pCe7xJl8UrLT Dspn6XtlVXq5bMgok8LMEinOKJJtGeulwpkvhx25Up+aKl3G38tr1Jjf39BVXEyDAAId1sWkMtau 2vR82ZhZavTGfTO4jVm09zxiBnRSkvEZktqMz1NnhPMRWe44aPae12XskoKMnVKY8YVszdgoO5zr ZF/6CqlJd0qjX0CH87ds2LSJBgEEOqxpampKmtevJxgtVt40h+zK2Sq5ernZ0pa4nMFt2bIxI5zP GNUnKUlucaRoQB+TnJSDkpe2V9Y6d0uBo0QKncWyzblBdqatkqq0XKlNSZemlBTpMerMIv9d61ev plEAgQ5r0pmxWo1GjJC0Rp1KzZMNGTqf+slFv9zsx4AeMN83LcUtGWm1kpN2VPIc+yTfUSHrnGWy 2blNPnd+bgb0LsdK2Z+2XGqS06X5XkAPxfnft37VKhoFEOgg0KnoVHeyQ4odxZKVqpO/tEasN56U dG+A2L3zz46kk5KdekhWGL3n1en/Mc8/aw9aA7rEuV7KjYA+lJ4tDamplgloAh0EOhLG9evXpTM3 l+CMwwFu+9LXGz3f3ZK6LLBblP4Y0ANGQHdJ2rJGcSafMgN6eoCYs1QKM7YYXw42y3bnOqlIz5Oj KVnT558H+LsT6CDQYV0TExPSnZ1NiMZJNadlS4Fzh2SkVcnSpY3m+efk5E5xprskx3FclqcfuDdA bPe9AWJbZGvGJtmuI7i1B238vssI6Ha9dG3GCG6KQAeBDgKdWoQqdn4mec7VUpxRIDsca6QyfYWc cGSYPeiOlBR60AQ6CHRgbjdu3JAODrlTFIEOAh3WxqA4iiLQQaCDQKcoAh0g0BE3gb5mDY05RRHo INBh9UBvY+pXivox0AsKaBRAoMOa7t69K02ff05jTlF6cxbjyy1AoMOyuH0qRd0L9C1baBBAoMO6 mnftojGnKKP0yy1AoMOyWvfupTGnKKNaKipoEECgw7rc1dU05hRllO4LAIEOy+qqr6cxp7ghjlE9 xr4AEOiwLG93t9mY0ahTiVyDGupeLw0CCHRY1/j4uHgyM2nUqYQuvb/71atXaRBAoMO6zBu0rFpF o04ldLXl5srk5CQNAgh0WNedO3eklcllqES/Bn3TJnOiJYBAh6U1lZbSqFNcgw4Q6LC69mPHaNSp hC7dBwACHZbX390tYzTqVAJXt8tFQwACHdZ3/vx5GcjNpWGnErK8Tqdc+OorGgIQ6LC+W7duSXtR EY07lZDVum6deSthgECHLTSXl9O4UwyIAwh0WF1XbS2NO8WAOIBAh9UN9PfLaGoqDTyVWHO4p6TI QE8PDQAIdNjHxMSEeFavppGnEqq6cnPNbR8g0GEbP/zwgzTt3k0jTyXWDHHFxcwQBwId9tNx6hSN PJVYc7gfPcqODwId9jM6PCxD6ek09FRC1JBRZzwednwQ6LCfmzdvSsfmzTT2VGJcf756tTkHA0Cg w5Za9u6lsacS4/rzsjJ2eBDosC9vd7eMcPkalQCXq/W63ezwINBh78Pu7evW0ehTtq6O3Fy5ceMG OzwIdNj8sHtlJY0+ZetqKi01L9UECHTY+7B7T48M0+hTdj3cblRfSws7Ogh0JMZh9+b162n8KVtW y9q1Mjk5yY4OAh2JoWHfPhp/yp6XqxnbNkCgI2GcHRoSr9NJAFC2qgFjmx4ZHGQHB4GOxPHtt9+K q6SEEKDsde15UZG5bQMEOhJKp8slI4QAZaPBcJ7GRnZsEOhIPNeuXZOWNWsIA8oWpQM9dcAnQKAj ITUdOSJjhAFlhzurHT7MDg0CHYnrypUr4l61ikCgLF2dK1bIf8fH2aFBoCOxuaqq6KVTli7Xnj3M DAcCHbh8+bI59zXBQFmxupcvl3NjY+zIINABVV9eTjhQlizddumdg0AH7tEejtnTISAoeucAgQ7r 0h5OE3dho+idAwQ6rE+vS3evXk1QUJaoHr06g945CHRgdp2nTjHinYr70m20/csv6Z2DQAfmcvv2 bWnZtInQoOL7FqnFxXLjxg12WBDowHwGOztlKD2d4KDiskYcDmlvaGBHBYEOLMQcILdjB+FBxWW5 //Mf80gSQKADAbh4/rz0ZGcTIFR83e88P19Gh4fZQUGgA8HorKmRkZQUgoSKm9ujtp46xUA4EOhA sL799ltp2rKFMKHi4/ao27bJ9evX2TFBoAOhuPTVV9LFPO9UrA+1r1ghA3197JAg0IGwDr3X1spQ airBQsXmmnNj22s/fVru3r3LzggCHQiHNqRNZWWECxWbe53v3y+3bt1iRwSBDkSCTuLBtLDUYlf/ +vUyNjrKDggCHYikob4+6eOObNRiTSCTmSk97e2MageBDkRD29GjXMpGLUq1HTliXmkBEOhAFJiX su3ezQ1cqOheolZayiVqINCBaNMBSo3cwIWK1m1RN26U0ZERdjQQ6MBiuHDunLTn5RFAVGQHwa1c KX0dHexgINCBxTTY0yN9OTkEERWRGs7OlvbmZgbBgUAHYsFdXy+DGRkEEhX2LVF1nvapqSl2KhDo QCzopDNtx49z/3QqrJngWo4dk8nJSXYoEOhArEO9sapKhggnKpTL0w4fNicuAgh0IE5Cvb6ykp46 FXjPXG+Hamwz4+Pj7EAg0IF4oteoN2ioE1ZUANVx5IhMTEyw44BAB+I21CsqCHVq/p753r30zEGg A/HOvDtbdbUMcMtVapYBcG5j26BnDgIdsFKoHzsmHi5po3xh7nRK+8mT9MxBoANWDPW22lrpYPIZ rjPPypLWmhpGs4NAB6ysp7VV2pgmNmHr7GefibuujuvMQaADdjA6NCSu9eu5S1uC1eDatdLR0iJ3 7txhJwCBDtjFzZs3paGkhBHwiXKjld27pb+vzzz1AhDogM3cvn1bXFVV0s8ENPYd/Gas275jx+Tc uXNs8CDQATvTu2l1u1zSlptLANrtfHl+vvQ0N8vVq1fZ0EGgA4li/NIlaSgqktGUFMLQDufLy8qk q6PDPAoDEOhAgjEPwVdWSg/Xq1v6ELvnxAkZGRnhXuYg0IFEN9TXJw3r1skoAWmpGtq4UXrdbrl2 7RobMQh0/gTAj27duiX15eXicToJSwvM+tZXVSWDg4Pm/P0ACHTgPnrI1tvVJY0bNsgwwRmXNVxU ZF5bznzsAIEOLEgnImk7elQ6mWEufkawr1ghPadOyZkzZ+iVAwQ6EJz/jo9LU2mpeDkMH7vD65mZ 0ldZKV6PhxHsAIEOhGdkcFCad+yQQW7Juqi3Oj2zc6f0d3dzUxWAQAciR6cQ1UlL6jdvlkECN+pB 7mlvlwsXLnApGkCgA9Gh59e7m5oI9mhchmb8Tfva2sxrypmDHSDQgUUL9kGPR1r0UresLAI5jEvQ BvbskS4jyMfGxghygEAHYkMPCY+dPSt1ZWXizstjcppAgzw7W7z79pnnyM+fP0+QAwQ6ED/BrjOW tRw/Lq7CQhl0OAju2c6Pb9kinro68Xq9zPAGEOhAfJuampJBI7Ca9+8Xd0GBjCTwDWDGjBpZv156 Dx40J+3R25pyHTlAoAOWo5dceTo7xVVeLh1GuI8mwKVv2hPXENfpWfva280pWrn0DCDQAdvQQ8w6 QUqL0VttKy4W78qVZg/WLufE9XB63/Hj0m/0xHWk+s2bN7nsDCDQAXubnJw0B4N11NVJc0WFuD// XAZWrLBMwJsBXlQkXeXl0llTY54T18PpzOYGEOhAQtO7vWnAe4zerfvoUWnduVN6N2yQMzEO+bF7 4T1SUCCeXbuk/fBh6W1vNwNcLzPTQ+n0wgECHcAcdODYlStXzNDUS7u6XS5pP3ZMmo1QdZeUiGf9 ehnSsE9PDz+0MzJkNCdHhteskYGtW6XLeI9OI7jNnndvrwwMDMjw8LC5PDrgDwCBDiBMer22Hq6/ fPmyjI6OmmGrg8563W7pbmyUjpMnp6v1wAFp3bv3xzL+3/9n+gWht7V1+ve19Lz3pUuXzHPfjEQH CHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoAACDQAQAAgQ4AAAh0AAAIdAAAQKADAAAC HQAAEOgAAIBABwCAQAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAH AAAEOgAABDoAACDQAcvuJA89RMVBASDQgbADHawDgEAHCBOwDgACHSBMwDoACHSAMGEdAAQ6AMKE dQAQ6ABhMstrzHy9gwcPyssvvyyPPPJITEZ06/u/9NJL5vu/+OKLcvjw4fuWdaFR5/6P6Wu89tpr 0tjYGPB7nD17Vl5//fV5Pz+BDhDoQHQCfXRULmZlSf1HH8nxjz+Wkw6HfNXcHHSga/A9/fTT0tDQ EJFlNRZLsrIuykcf1cvHHx8Xh+OkNDd/Nefz3W63PPvss9La2jrrvwMJVf/Hv/76a8nJyZHnn38+ 4PfQgC8vL5fvv/+eHjpAoAOLGOhGaro+/FA8f/mLyB/+MF3eJUuk6cCBoAL97bfflpKSkjnfu7Ky Up577jl5+OGHFww1DfMPP3TJX/7i8V8sWbLEKwcONM36O++++65s3779vsd27twp77zzTkiBrjSY n3zyyYDf47HHHpNLly5F/SgJQKADBPp9/77odD4Q5tOhnpYm586dCzjQn3jiCfnmm2/mfG/9+djY WEDL6XRefCDMfZWW5p11ufT1p6am7ntM/62PhxLo169fl7///e9SVlYW8HscO3ZMXn311fsOwxPo AIEORD3Qaz/+eNYwN+v996WmpibgQF8oqF544QXJzc2dN/R9Pv64dr7FWnC5/On57GACXY8gPPro o+byejyeoN9jYmJCXnnlFfOIhX4pINABAh2IeqAf/fe/5w30kydPBhzojz/++Lxh7fV6zUFmzzzz jBw5cmTe5fz3v4/OG+izLddsRwjC6aF/8skncuLEiZDeQ59TUFAgv/vd7wh0gEAHFqGH7nTOHeip qUH10DW8CgsLF1wGPRytoT4fp7N2vsWadbn+YPxQz2f703/ree9QAl3Pn7/11lty/vz5kN4j2KMD AAh0IORAv+h2i+dvf3swNd97T7xGaAZzDv306dPy1FNPLdj77u3tXTDQ3e6L8re/eWZbLCPMZz+H 3tnZaY4415Hnqrm52RyE5/t3sIGu9Jz/G2+8Id99913Q76Hn3vV8OoEOEOhA1ANduQ4dkl7tqX/w wY/Hs40usIa5y+Va8DVmvp6OZNdLt3wj2We7xlsvA1so9NWhQy6jp97rv1hmmM+1XL7ev5771p6x Xg8/1+C0QAPdF8xLliwJ6D18n1HPwb/55pv39e4JdIBAB6Ia6GZP/eJFqa2tNc9N18zRM4+FeF2u aKwDAAQ6QJiwDgACHSBMwDoACHSAMAHrACDQAcKEdQCAQAcIE9YBQKADiRkmVOwLAIEOAIDt/X/g YI3GHvDW0QAAAABJRU5ErkJggg== false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false true true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de interés. Accionistas significativos: 2.699.907,92 - 91,19% Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 0,02 - 0,45% Comision de liquidacion e intermediacion por ventas percibidas grupo gestora: 14,58 Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 6,08 1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS. Finalizado el primer semestre del ejercicio 2024, ha sido un período que se ha caracterizado por un crecimiento de la actividad global que ha moderado de forma leve, aunque distando mucho de dinámicas recesivas, acompañado de una inflación que también se ha ralentizado, aunque a un ritmo más lento de lo deseado, especialmente en algunas economías. Estas coordenadas cíclicas son el reflejo incompleto de las subidas de tipos de interés acumuladas desde comienzos de 2022 en las economías OCDE, porque el crecimiento y la inflación se han moderado mucho menos de lo que nos dicta el patrón histórico en procesos de endurecimiento monetario de una magnitud similar a este último. Proceso que ha empezado a revertirse en los últimos meses, con las primeras bajadas de tipos de interés ya materializadas en algunas economías OCDE. La evolución de los precios minoristas a lo largo del primer semestre ha sido positiva para la consecución de los objetivos de los bancos centrales, aunque con una convergencia que va a ser más lenta de lo deseado (y de lo estimado inicialmente). En buena medida, el elemento responsable de la ¿perezosa¿ convergencia son los precios de los servicios, que han compensado la fuerte desaceleración en los de los bienes. Esto se observa con mayor claridad en EEUU, donde las métricas del mercado laboral (empleos creados, salarios, etc.) no acaban de despegarse de coordenadas ajustadas. En cambio, en economías como la europea, el proceso de acercamiento a los objetivos está siendo, en comparativa, un poco más rápido. De ahí las divergencias monetarias que han empezado a surgir a finales del 1S24 entre diferentes bancos centrales OCDE, con la cristalización de las primeras bajadas de tipos de interés (de 25 puntos básicos -pb-) en la zona Euro, Suiza, Suecia, Canadá o Australia, mientras que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra todavía no se han adentrado en esa senda. En lo que sí hay un consenso generalizado, independientemente de si han comenzado los recortes o no, es en que los movimientos futuros estarán muy condicionados por la información macroeconómica entrante (fundamentalmente en la vertiente de los precios), señal de que los bancos centrales tienen menos visibilidad, en comparación con la que tenían pocos meses atrás, respecto al ritmo de enfriamiento inflacionario. Por tanto, las expectativas respecto al ritmo de relajación de la política monetaria continuarían siendo uno de los principales catalizadores para el mercado de cara a los próximos meses, con las referencias económicas que se vayan publicando interpretadas siempre desde una óptica monetaria (datos relativamente ¿malos¿ implicarían mayores probabilidades de bajadas de tipos de interés). Otro de los elementos a seguir vigilando es si continuará el momentum favorable de las cotizaciones en el sector tecnológico; en especial, en lo referente a la Inteligencia Artificial. La mayoría de las compañías relacionadas con el sector cotizan a múltiplos muy elevados, que no tendrían por qué corregir sin un catalizador negativo (que, sobre todo, se localizaría en el terreno de las guías a futuro que emitan las compañías, por lo exigente del listón en clave de expectativas de negocio). Por último, no debemos olvidar la importancia de la variable institucional, con una primera mitad del ejercicio plagada de citas electorales, algunas esperadas (Taiwán, la India, México o Parlamento Europeo, entre las más relevantes) y otras sobrevenidas (Francia y el Reino Unido a comienzos de julio). De cara a la segunda mitad del año, esta variable seguiría generando ruido, con las elecciones presidenciales estadounidenses (principios de noviembre) como cita más destacada. En clave de mercado, el comportamiento de los activos de riesgo a lo largo del periodo ha sido positivo de punto a punto, aunque no ha estado exento de volatilidad, con episodios de caída ligados en buena medida al tensionamiento de las curvas Tesoro vinculado a la corrección de las expectativas monetarias que manejaban los bancos centrales y el propio mercado (hay que recordar que en EEUU, por ejemplo, el mercado ha pasado de descontar entre seis y siete bajadas de tipos de 25 pb en el conjunto de 2024 a llegar a descontar ninguna en algunos momentos del período). En cualquier caso, el grueso de los índices bursátiles desarrollados ha tenido buen desempeño en el semestre, con avances del 14,5% (en moneda local, sin incluir dividendos) en el S&P 500, impulsado por el sector tecnológico (Nasdaq +18,1%). Los índices europeos se han movido a la par que los estadounidenses, salvo en el último mes del periodo, cuando se abrió un diferencial negativo derivado de la mayor incertidumbre electoral (elecciones al Parlamento Europeo y convocatoria de comicios legislativos en Francia). Así, el EuroStoxx ha terminado el semestre con un avance próximo al 10%, aglutinando un mejor comportamiento relativo de aquellos índices con mayor visibilidad institucional (MIB italiano, Ibex español y Dax alemán, con revalorizaciones cercanas al 10%) que aquellos con dudas electorales (CAC francés y FTSE británico). En Asia, comportamiento reseñable del Nikkei 225, con avances del 18,4% en el periodo. En la esfera emergente, en la primera mitad de 2024 los índices bursátiles de Latinoamérica (México y Brasil) se fueron desinflando a medida que avanzaba el periodo, mostrando mejor cara los índices bursátiles asiáticos (la India, China entre otros), aunque persiste cierto escepticismo en el seno del mercado respecto a la recuperación económica del ¿gigante asiático¿. Por lo que respecta a la renta fija, hemos asistido a un tensionamiento generalizado de las curvas Tesoro en el 1S24, con un incremento de las TiRes cercano a los 50 pb en EEUU respecto al cierre del ejercicio pasado en la mayoría de plazos (con la rentabilidad a 10 años cerrando en cotas del 4,44%) y un avance similar en la zona Euro, partiendo de niveles más moderados (la TIR a 10 años del bono alemán cierra en niveles del 2,54%). Por tanto, las apuestas de mayor duración han tenido un peor comportamiento en el periodo. A destacar, el singular tensionamiento de la curva Tesoro francesa ante la incertidumbre electoral en junio, desligándose del comportamiento del bono alemán. En lo relativo a la renta fija privada, el tensionamiento de la base desembocó en un mejor comportamiento relativo del segmento high yield frente al investment grade en el periodo. Por último, cabe destacar la evolución positiva de las materias primas (con avances próximos al 10% en el semestre si tomamos como referencia el índice Commodity Research Bureau -CRB-), aunque con un comportamiento volátil. El oro ha seguido ejerciendo su papel de diversificación en carteras, con un avance cercano al 12%. B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS Al inicio del periodo el posicionamiento de la cartera arrojaba la siguiente distribución por categoría de activos: 0,00% en RF en directo, 0,00% en RV en directo y 93,74% en participaciones de IICs. En lo que respecta a divisas, las inversiones estaban principalmente denominadas en las siguientes monedas: un 84,83% en divisa EUR y un 8,91% en divisa USD. A lo largo del periodo se realizan diversos ajustes para adaptarse a la evolución de los mercados, de manera que la composición de la cartera por categoría de activos a cierre del periodo es la siguiente: 0,00% en RF en directo, 0,00% en RV en directo y 95,42% en participaciones de IICs. Por divisas, las inversiones se concentran fundamentalmente en: un 88,75% en divisa EUR y un 6,67% en divisa USD. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la subida en la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte. Los valores que más han aportado son: TROWE PRICE US LARGE CAP GROWTH- IH, VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND (EUR), FIDELITY FUNDS GLOBAL TECHNOLOGY-YACCE y los valores que menos han aportado son: STATE STREET EURO CORE TREASURY BOND-I, VANGUARD U.S. GOVERNMENT BOND INDEX FUND, PIMCO GIS COMMODITY REAL RETURN EUR C) ÍNDICE DE REFERENCIA La SICAV no tiene índice de referencia. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC La rentabilidad neta acumulada a cierre del trimestre es de 7,67%. En el cálculo de la rentabilidad, están considerados los gastos acumulados vinculados a la sociedad (entendido como sumatorio de gastos directos soportados por la SICAV) que a cierre del trimestre supone un 0,66% sobre el patrimonio medio. Esta ratio comprende, entre otros, la comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios y restos de gastos de gestión corriente. No incluye los costes de transacción por la compraventa de valores ni la comisión de gestión sobre resultados. El patrimonio de la SICAV en el periodo* creció en un 8,33% hasta 4.031.433,79 euros. El número de partícipes disminuyó en el periodo* en 9 lo que supone 175 partícipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 1,84% y la acumulada en el año de 7,67%. Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,31% durante el trimestre de los cuales un 0,11% corresponden a gastos indirectos por inversión en otras IIC. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 3,29% en el periodo*. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA. N/A 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de diferentes activos. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 0,00% en renta fija interior, un 0,00% en renta fija exterior, un 0,00% en renta variable interior y un 0,00% en renta variable exterior. B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES. N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS N/A D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES La SICAV mantiene inversión en otras IIC gestionadas por las siguientes gestoras: ALGEBRIS , AXA , CANDRIAM , JPMORGAN , MUZINICH , M&G , SANTANDER , GROUPAMA , FIDELITY , MORGAN , PIMCO , EDMOND , FLOSSBACH , GOLDMAN , PICTET-USD , VONTOBEL , VANGUARD , BGF- , LORD , TIKEHAU , TROWE El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 95,42% de los activos de la cartera de la SICAV. En el primer semestre y con el objetivo de dar cumplimiento a los coeficientes legales que marca la regulación de IICs, la Sociedad ha podido realizar operaciones de repo que eventualmente se han podido contratar a tipo nominal negativo. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la Sicav ha sido de 5,73. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS El ejercicio de los derechos políticos de los valores en cartera de las Sociedades de Inversión de Capital Variable (en adelante, SICAV), es responsabilidad del propio Consejo de administración de la SICAV por lo que, con carácter general, SPBG se abstendrá de actuar en estos casos.No obstante, SPBG podrá asumir la representación de la SICAV en el ejercicio de los derechos de asistencia y voto en Juntas de Sociedades cuyos valores tenga en cartera la SICAV cuando la SICAV hubiera solicitado previamente a la Gestora su asistencia a la Junta y lo hubiera acreditado debidamente a SPBG con suficiente antelación. En estos casos, la Gestora ejercitará el derecho de voto según las instrucciones recibidas y, de faltar estas, y solo si tiene delegada la gestión global de los activos de la SICAV, aplicará la política que, con carácter general, tiene establecida. Con independencia de lo anterior, si en la convocatoria de la Junta se estableciera "prima de asistencia", SPBG podrá acudir en representación de la SICAV para garantizar el cobro de la prima a favor de la SICAV, aplicando en este supuesto, la política general establecida en la Gestora. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. N/A * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre de 2024 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. Sin advertencias Sin información Durante el periodo la sicav no ha realizado ninguna operación de: financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total.