BESTINFOND FI 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2024-06-30 BESTINFOND FI 1.0.0 2023-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2022-12-31 BESTINFOND FI 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure BESTINFOND FI 377 02 04 2024 EUR Baa1 false JUAN DE MENA, 8 28014 - MADRID (MADRID) EM bestinver@bestinver.es www.bestinver.es 05 JUAN DE MENA, 8 28014 - MADRID (MADRID) (915959100) EM bestinver@bestinver.es 1993-01-13 08 09 4 en una escala de 1 a 7 FI, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL. El objetivo de gesti�n del Fondo es obtener una rentabilidad a largo plazo, poniendo �nfasis en la `inversi�n en valor` y seleccionando activos que se encuentren infravalorados por el mercado y presenten un alto potencial de revalorizaci�n. Al menos el 75% de la exposici�n total se invertir� en renta variable y el resto de la exposici�n total se invertir� en activos de renta fija. La renta variable ser� de emisores/mercados de pa�ses de la OCDE y hasta un m�ximo del 30% de la exposici�n total de emisores/ mercados de pa�ses emergentes. El riesgo divisa oscilar� entre el 0 y el 100% de la exposici�n total. La inversi�n en renta variable ser� en compa��as tanto de alta como de baja capitalizaci�n burs�til, con perspectivas de revalorizaci�n a medio y largo plazo, sin especial predilecci�n por alg�n sector o pa�s. Podr� existir concentraci�n geogr�fica o sectorial. La parte no invertida en renta variable ser� invertida en activos de renta fija de emisores/mercados de la zona Euro y preferentemente p�blica, sin descartar renta fija privada, en emisiones de elevada calificaci�n crediticia (rating m�nimo de A1 de S&P o P1 de Moodys) o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de Espa�a en cada momento. La duraci�n media de la cartera de renta fija ser� inferior a 18 meses. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� invertir hasta un m�ximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podr�an introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracter�sticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protecci�n al inversor. En concreto se podr� invertir en: - Valores no cotizados de emisores OCDE, que sean libremente transmisibles. Esta inversi�n supone asumir riesgos adicionales respecto a la inversi�n en valores cotizados, por la inexistencia de un mercado organizado que asegure la liquidez y su valoraci�n conforme a las reglas de mercado. Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 0.51 0.50 1.02 1.46 3.41 3.68 3.54 3.25 EUR 5467166.60 5642249.30 18304 18341 0.00 0.00 false 100 Euros. 1538021577 1460279756 1262307842 1716287623 281.3197 249.3363 199.0486 239.7706 0.88 1.75 0.88 1.75 01 0.02 0.04 12.83 1.86 0.91 -0.03 9.81 25.26 -16.98 13.70 20.81 -1.51 -3.39 -3.98 2024-11-12 2024-08-02 2021-11-26 1.55 1.82 4.10 2024-11-06 2024-08-15 2022-03-09 01 11.54 10.41 15.35 9.37 10.11 12.48 20.94 12.82 11.91 13.31 13.31 13.66 14.54 11.85 13.84 19.37 15.40 12.29 0.11 0.09 0.11 0.12 0.12 0.13 0.07 0.02 0.24 14.63 14.63 14.63 14.63 14.63 14.63 15.57 15.98 7.86 1.84 0.46 0.46 0.46 0.46 1.84 1.84 1.84 1.83 true false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA1RElEQVR42u2dDYgdVZ72G0ITgoQg iEgIjTQ0TQgSRBCREEIIDBKCSAj4OrPium7vNu2sEbdHdiY6g7iarGbFiW5stu0JEmKUyQ4h63QS 2Uzo1SYGmfiV7c3GMJm2txkz2WjSak9PjOfNv27O7XPPrapbn7e+fj+ovreq61bVfe6pes7/fHYo AAAAKDwdSAAAAIChAwAAAIYOAAAApTX0p59+WnV0dDivJpcvX1aPP/64uummm9SCBQucfWSBGAng moZ51NErHaBrsX/XKlx/mmm/6tpkyf79+9V1112nuru71WuvvabOnz+vOjs7i23oV65cUUNDQ+ru u+9Wixcvdr7QokWL1MqVK9Ujjzyi3n///VQS8uDgYENiNhM1ibwYD86g5yuymefZ0LO6rrDnTfs6 i5yRjXLtZXs+uvlAO77jLbfc0nQu2VZYQ5+cnFTLly9v+lILFy50jD2OoK0S8g033FA//pEjR8i1 ltTQi27mGHo+DF0Cjt7eXieiKorBBUn7XtdexO9bNEMXj7tw4YLavXu36unpcQLaX/3qV8U09Lm5 OedLaNFuv/12x1glYteRu6x/73vfq1yuGuOBIhh6lfQra9rOW2YtSw0ghqFv3769LqQUr4vBh0l8 s7OzTrG5rgPXvPPOO+ree++tF99LJN7f3+/khFrlyIIk5osXL6qf/exn6tZbb3WqBqQ0Ye3atU1R vpzv0UcfVTfeeKNzHfIqVQjmdZjs2bNHrVu3ruG677//fnXs2LFAekr9y2OPPebUx+hqC8llnz59 ur6PXLP+XhMTEw2fl/30bxH1e4R9OMTV2e/zca5bzivpSs65YcMGde7cuZb6R9E2SFpN63t63T9J PfSlquy2225zrunOO+90NLjrrrsSSR9hz+u3f1rPi7TvtaR+q1bfJ8zz0d7+5JNP1u+j1atXOzp8 /fXXzndasmSJs10COfMZlcWzMylDj3o/B3netFuT0IYuP7D+UkGLGUwhJHIPkxg3btwYO8GKabpV Edj7zszMuNaPyCKfl/+byA8ap8hHEsDNN9/s+ln54eW6hWeeeaa+XW42k6eeesrZvnXr1sjfI6kH c1CdvT4f57offPDBps/ITdqKsNoGTatpfU+v+ycJk5ienlbXX399w/+XLVvmWY2WVLrxOq/f90zr eZH2vZZ3Q3e7jySTs2nTpqbta9asyezZaV63pE8xVrnfDxw4kFjRvd/9HOR5k4UmoQ1doi59giDR uS2E3Kijo6P1InrNfffdp06ePOm8l2jOrJcPmsv3+p9EwHp7V1eXOnHihLP9+PHjTjSskRtY79fX 1+dco7x63eBybfp/H3/8cb1KQjI6ZmL3QnJu+vOSa9MNDfU2+YGFM2fO1LdJ/ZjJihUrnO1nz56N /D2SejAH1dnr83GuW3QRncbHx+vbJK22Iqy2SaTVON/T6/5JwiSk94jeLt9RepRIdJBU+ghy3uee e65JD7d7Pa3nRdr3WpqGHvX5aDfukjZSpqZe202t2/3s9DNiyXyEIUpaCvK8yUKT0IYet3WliJBW HZHX/6Q426shnYkZXeritlOnTjXkqkzMKEJ+TPmBgubI7euSompBfnS3HLAUcent2ijlR5f1O+64 I9b3SOqhEVRnr8/HuW7ZL2oaDaNtEmk1zvcMev9EuS4zmvjwww/rVShpm415Xh0kSNVCmN8xyedF mvda3g3dLEYPsj2rZ6ddwrNz506nVFMfM05j2iA6BXneZKVJohF62Lptzd69e526VvP4SSVYs8jQ L7JpVbRo59ikP6L5GVmWLl2q3nrrrUBa2p+1F6lHcWu78OMf/9jZtmXLFmf9hRdeiPU9knpoBNU5 yOfTuO4g7UJaaZtEWk3qeyZtEmaEYP5+aZuNed6g3zvN50Wa91reDT3q9nY/O90wo2u7dMWPuGkp qfs8KU1CPSXki/vVoUcxdLlJgtYd5MnQBYlkpJGMfc07duyIbejmYAVTU1P17VLvriNiaRglOVQM PboBhtE2ibSaV0P3GqgpbbMJe960nxdp3msYejLPzlY6BtU9ibSU1H2elCahnhKmAHJiKRqLa+jS oEH/f2xsLPEEaxbp+eV2dB2ZWURi3tx+xWdS923+ENIatBWSi9T72/W0bqxataq+vxQx2cXyUb9H GK3leHF19vp8mtedlLZJpNWkvmfSJiFp1q4CkiK/pNJHUudN+3mR5r0W5reKomVWht7uZ2erjLk0 sgxCEmkpqfs8KU1C90M3jUjqlEQIicjM+t8whm7m0MXY9u3b1/CZP/zhD7ESrG6dqoswdP2uNPJ4 4IEH6vuZrQyl8YLwwx/+0LMRg7T4l24Gup7DbFATJEGZjcik3k66JvhFti+++GLD8eVVfnibsN8j SFGoNP6Q72e3Yo+is9fnk7ruKAYYVNsk0mpS3zNpQzdbMkvjNLnX7dbNcdJHUucN8xuY1yhFmkF1 Tete8yIpLaN83yS2t/vZKUhDW9FKP2PM0mPpdhaEJO7npO7zJDQJbehaPDP3Ead/uP4i5j569J2w x/L6n5QiSN/WIN3WvL5Xq+5E9iIPplb4dVvz6t5jJkB5r7u2mcT5HibS+tP+vP1bRdHZrztXEtcd xQCDaptEWk3qeyZt6JIxt69n/fr1iaWPpM4b5jeQjGSU51Ja95oXSWkZ5fsmsb3dz06/Y8j53H6r tLwnjfs8qiaRDF3QXazuueceRwBJ8FJnIC31ZJtEa0EfSJJBkAhVPi+DWMjNJLlLs9W0jlyjFqFJ rl9aPkqxsJxHDwZw9OjRhv2kw7/kovRAABJpSiTtNhCA5MDkevX314OoSC4vKHJcyanpgVha9T2U Yj/9Pzm333GDfg+v80mGQzSS7yZDSUoXJtkWV+dWA67Eve6oBhhE26TSahLfM2lDF2SyCbkW+d3k PpYHY1LpI6nzhvkN5KEp0ZrZzz2ormnca36Z+yS0jPJ9k9re7menROcSpctn5dkpz1DxHRkEJ0xw Gvd+Tuo+T0KTyIYOANWAoYEBCnS/IgEAYOgAGDoAlBgp+tMLAGDoAAAAgKEDAAAAhg4AAIChAwAA AIYOAAAAGDoAAABg6AAAABg6AAAAYOgAAACAoQMAAACGDgAAgKFng0wfZ3P48GH1m9/8JrFldHQ0 0eNVcUFDdERDdGRJX8ODBw+Wy9DlSyXJ7373O7JwaIiOaAjomHsNo/hfpQz9iy++IOWhITqiIaBj 7jXE0AEAAEoAhk5OlNw8OqIhoCMRevkNnboiNERHNAR0LIKGGDo5UXLz6IiGgI5E6OU3dAAAgCKA oZMTJTePjmgI6Jg2f/5z8SP08fFxtWbNmuaDdHSoBQsWqFWrVqmjR4/Wt09OTqqenh7V29vrvM/a 0KkrQkN0RENAx1hs2lRbDFMvZB362rVrHfP24tSpU2rJkiX19b6+PjUyMqKGh4dVf38/ETq5eUBH NETH4vLJJ/OGXvQIXUfjXhw6dEht3Lixvt7V1aVmZ2fV3Nyc8z5rQwcAAIjEn/40b+Yupl4qQ5ft K1euVOfOnatv6+zsdH1PhE5uHh3REQ3RsXBoI//mmwZDL2WEvmvXLrV69epQhi5GrhcbGfBe6ia0 WPIaZ31iYiLR41Vx/cSJE+iRwLr9ij7cz1mti47oEWxdTPwLHbRefZ/m/Zy5odvGrYvcZ2ZmclHk Tk4UDdERDQEdY0XoLu9LG6Hfcsst9fWBgQGnUdzQ0FAuGsUBAABEMnJdzK5btxe9Dl3MXC9u25cv X66OHz9e3z49Pa26u7udZWpqigid3DygIxqiYzENfWxMqW3bmiP0uTlGisvC0OlviYboiIaAjoFN XL/K8swzNVM3/3+tXj2NaB1DJydKbh4d0RCKo2MUI7waEbflukxDf/bZ+WJ3c59du2oLht5+QwcA gBxFwNoIpY93sNxH7TNpm7o5GpwubrdNW++jrwlDJ0InN4+OgIaV1FEboh59zTZ1N5NMonj78uXg 12b3OzfHcLejeAy9vYZOXREaoiMaQg50NOuebZP2MkmJyuMauph5kAjf7dqsCVnS1hBDJ0dPVISO aAj51/HVV2t1z4IeUlUwx0r3KuKOGw3L5z/6qDkDYZYQhBzilVbuGRg6AABkjIy0JiZpDBNeL3K3 jTRI5B4GXSf++uuN6/b57G1B6/gxdCJ0cvPoCGhYGR0lMpcI3Y6a3czVNti4hn76tFI//KFSTzyh 1KVL/uebmSFCz7OhU+eGhuiIhpChjroe3DZA2SZmOzjY2JI9aUM/dEipl192j8DdzmFWB7RZQwyd HD1RETqiIWSrozGCmu//7W2yvPJK42fdTDxoPbp9fvnMzp1KHT48fwy7O5pp8iG6xhGhZ2DoAACQ MmbfbDdT9DJj2S5mq9HR8QcfhDd0t/PLupQAfPppY3c0jW4BrweMyRgMnRw9URE6oiFkp2OcRm2y XczWRJt5WEMfGantY/Y5tweL+e1vmz/3k5+4VwkQoefP0KlzQ0N0RENIUUfTyO0R1PwM/dtvmwdu sU1dtzS3671tdN27NH6bnGy+Nr++6NL6PUIdPXXoROjk5tER0LA8Okrfbm20dh24WZztZZhi6l64 jSLndyzZ/vzzSo2Pu0f2XqPF6e+Qg7SIoQMAQPv56quaEX78cbOxChIpJzUrmTlinFcfcdn+xhu1 RdBDt7Y6v476gwwPmzIYOjl6oiJ0RENov45i2I884m6sQSLqsOgZzvxazL/7bi1KF9wmV/EigpkT oWdg6NS5oSE6oiGkoKNpnhrd+ExHxy+9lNyoa37zkJulAps3z28z5zIvQFrE0MnRExWhIxpC+3Xc u3e+eNtk27b56Fjqs5McQtUceMaOznWkLe9nZ5u7qBUgLWLoAADQfuwGaBoxczF1MVSzxXlSmIZu jvbmNzBNQcDQydETFaEjGkL7dZSibTfDNhujpREh20O02oPCtMnQidAzMHTq3NAQHdEQEtZR9yH3 akwm/9u6NZ2Ldxtw5vPPG7fpTIXPfOZ5TIupG/r4+Lhas2ZN0/aXX35ZLV68WC1btkwdOHCgvn3y ao6tp6dH9fb2Ou+J0MnNAzqiYUl0tEdh8zPdtBqk2YYuM6i5nVuK/YnQG1m7dq3q6Gj+yODgoJqb m7uq25haunRpfXtfX58aGRlRw8PDqr+/P3NDBwCABLBHW/MydLOlezsM3e3/umFewWhLkbuboc// xpfVwoUL6+tdXV1qdnbWMXt5T4ROVAToiIYF19EcglWPrOYXoadY1B3I0FNu4V7YCL2Voe/YsUM9 +uij9fXOzk7X91kZOnVuaIiOaAgxdPzkk8ZBYnbvTnbAmLQMvYBpMVNDP3LkiNqwYYMTpYcxdDFy vdiMjo46Quncj7zGWf/ss88SPV4V1ycmJtAjgXW9oAf3c9bromOQ/b+UxmbWTGpzMgHKtfdZXL8+ rzZvt/9rQy/a/ZyZoZ86dUqtX7/eKVo30UXuMzMzuShyBwCAmBGxOeyqLHv2ZHs9OYjQ0yAzQ5eW 72LqNgMDA06juKGhoVw0iqPODQ3REQ0hho7mtKh6kXr0iht6IevQxcz14rXd/N/09LTq7u52lqmp qcwNnTo3NERHNIQYOmpzlNJYv3nF223oXnOjFzgtMrAMOXqiInREQ0heR6/Z0rKeZlRP9pJx0Toj xWVg6AAAENE481gfbTXSS3Tyl4zB0MnRExWhIxpCsjrm1czt68vQzInQMzB06tzQEB3REELqmPcI OAeZDerQidCJitAR0LA4EfrJk/mO0EuWFjF0AABI3jDzXDdtz4FeEjB0cvREReiIhpB8hJ73DIc5 BzoRejUMnTo3NGxLpICOpMUy6ZhnQ5eoXA92U7K0iKGToycqKoihoyNpsRA6FmHo1BxcHxF6BoYO kBdDByA9l8fQ0wBDJ0dPVESETlqEZHQkg0qEnmdDp84NDVM1curQSYtl0THvg8lUIC1i6OToiYqy jsyJ0EmLZdARQydCz7uhQwnJQ/9YewpHHoJQNP78Zww9Z2Do5OirFRV98knzQ0cPLhHlQRT14WV/ LsBxSIvcz7nIiJrLN9/EvxdIixh6uwydOrcSaWhOmagXuamiRhbyMIsakbgZeovjkBa5n3Nh5ub7 sTEMPUdpEUMnR1+dqMg2bj1aVNCJJOxicnmYBTV0s3hSlxLY52pxHNIi93NmfP21ezXRtm3+aRqI 0PNk6FCyCMPL4M3FbUIJPbqUfmjJ67PPzpt6kEheTF1/1u0cRDiQR776qjnjat4vMzP5noilQmDo 5OirFaEHMXRt2pcv6y/gvZ/+nx9mJO8X0ROhE6HnkclJpfr75+8LM1NKQzgi9CIZOnVuJdLQy9Al +tYPKSlClFcxc/1/KZaXxa6D//BD9+PaxY76mDENvUFHiZqgWvdzVjODvfuuUs8/35iu7bp0DD0X aRFDJ0dfjajI7aFjz7hk1ovbDyv9HUxTN1vH64edrmvUrX+lmF2vJxGhyzklIyH7XrpE4qrK/axL grIw9b17lXrjDXcdzTRtd2OD8kXo4+Pjas2aNYG3T05Oqp6eHtXb2+u8z9rQoSS4dVUzjdo2Xr/o wy0joIsgP/qo9v7TT92N2s+09f+8Hox20b+cC6rBq69mV08t0fnV57VvutWN4yBTUjf0tWvXqo6O jsDb+/r61MjIiBoeHlb9Um9DhE5ONAp2JONmpPY+2kj9urPZGQG7GH737trr4cON/w+a6TAzFhZ/ GhqaP8/rr9ciJyj//azT3HvvBWtJnnRL882ba/XoXjra3degvBG684GOjsDbu7q61Ozs7NU0POe8 z9rQqUMvoIZuxZNh6vi0aeqoyP6snREwGwdt2VJ7feWVRrMPel6vB6TZyl5H5088QeKqyv0cdJhg v14UUfj22/k2JW46+mRAof1pMXeG3tnZ6fqeCJ2caGhD1oTtI2tG4daDrOWDVJaJCaUGB4P3b3d7 aLsVYdrHc3nQQknv5yCGbrbpSKpPuEeGtEFH6s6J0OMYuhi5XmxGR0ednI8WS15ZL/e6+dC5+L// 6zqi1YwUV4Y4vv582OuRz509fbp+3sv/8A/q7KlTwT5/df+G73P1Qen1f/OV9FD+dTs92///8tw5 Z/vF3/++If3HPb8cB/2Ls57bIveZmZlcFLkToRdAQ69hXMNGyG4RUZxISpYw9dxm5O03NGzIWdqg ZBG62++uS6G8qoninpfnIhF6FEMfGBhwGsUNDQ3lolEcdeg519DPxP1Gfkvb0PX7MC3R/fqqX4uU Wl7jlSskuDLez7ahmxlUnQnUjeaS7BvucQyei/lMi6kbupi2XoJsn56eVt3d3c4yNTVFhE5O1B89 6IufoSf4IAv8OT0wTdB+w24Tx1jHbdLR3kc3YMLUyxuhe5m6WwSfoqHzXKxwhJ4W9EOvOGbjNXOw F3tYyiwMXZt6GGxT1y2Hvb6H/ZD//HOK4cuK/l3NNOI2dWmShs4IcIUDQydCL25U1OrhFedh1O6M gP2dpJW77rpmNHDyNXRdjwrljtC1qbeaujRFQ+e5SIReSEOnriinGmrzSquBWFbGaM4zrbuuXbsW 3zp0eX/kCFFVGe9nt8GJdKZPSqTM2fzipOEQYzfwXMxnWsTQidCLlxNNevCMvEVi5hC0Fy82dGHz LaGQ0eMw9OLfz9qYJZ3bGVeNOTfAwYP+4xbouvZWPT3MaqsWYzfwXCRCL6ShQ46Nr6zfyx4xzm+c bHPfl16SsZMx9CKjR17zGnrYLa08/LD30Kt6H50x9MsE24MWMb95ard3WvluDJ0IvXg5Ua8ixjIa ulFX6qqjue+TT9aGg81qVi4i9OTSgJ71z28MBdMZvvyy+f9mAzqdUfA6nj20cJCZ/8DVpFstROgZ Gjp1RTnUsFXUWrYnxbXWzK46mtHc3/6tUr/4BTOxFf1+1vXjrYxV//+rr/z3kWGIZfa/IMczu4CW /LkYtAYijElnnRYxdCL0YkRFZsRptgCvgqn76Wg/Wf7zP8OPUEdazG+4lwQ7d9Zm/wtShB9w3vWi PxfNpglJG3WWaRFDh/xj9jev2uxOfk8Vt8FoZJpLeWUmtmL/3kk6yqFDtdn/ghi6nXkuaIQdxKzL 2EQAQydCz39UpO/AkZHWJlf1CF2PUMdMbMW5n+3uh0kbul3cbh/XrF/PkY5+hh0kwo567CKnRQy9 BdSh50BD8y6dmamsoXvWodsPZD0ELOT/frZmC0zF0O30YR7X7P4W4nxp6xjEsIseYVOHToRe3Qhd +MlPqtfPOkiE7mYAGHr+72cJE825CNIydK9SAEEPRhTSHZPQMY5h5yHCJkIvoKFDdgbW9GDTA6dU WY+g/8fQ843Z/kFH6eaIcFGn/Q2bpqSB6X/8R2pJN2qxeBkMOwswdCL0/ORE7UlW7KJj6YpVYaPy jdBNzEaEkL/7+euvG13NbtyY9sAuOs3EaGAqOmbdSpy0iKGHhjr0NmroNQ2qHdVUtLGXZx26l5ay QH7uZ7e0LWnay9DTvI5W6UcpDLuAaRFDJ0LPR07UbaQqj3nB0TFEaQcjxuXnftbp+W/+pjkdBxma NcnruJopdi7h6p8ohs1zkQi9kIYOGUYvhAHJRWIQPA26ZYKSqNTVx9clUfZ5Uqg4dr2drr35/qY5 0kjJwNCJ0POREzWfOHa0DtHSop92Fa228NXQToPmLGVJRM/62BHagsQZRCXJ6+C5SIReaEOnDr0N Grr1U5H18XHEi5MWvZ7oevCZChbH+2pouqA9fWjQVudemtoNPkMYadxBVDy/pwwPHNHQeS7m01sw dHKi2edE3R6UehhTiBeh+3Vrq+AELoEjdLd+/a3Mz6t3gY7w3fqbB4yyE69al99ez8zHc5EIvSqG Dm3Afqjo7moMXRpfVz9DZwKXZk3s6h790A0aCmvjdgmvBzZ9Xm+E5tYYzYtU+mSbLeuhNKRu6OPj 42rNmjVN2yevRl89PT2qt7fXed9qe2aGToJPNieq5zBv1XVGTB3SjdAlQivjnPJxInRTN7dulH4y +4TYT2/6oFgZPiJ0InQ31q5dqzo6mj/S19enRkZG1PDwsOrv72+5PdeGrsfTBlfqdUXmQBZ+k0WA v45JGbpeKpR2W9ahm9oY9d4/3XTSt4tXw+ftKD+vw57FMHTq0DO4n/Ng6M4HXAy9q6tLzc7OXk37 c877VtszNfSgU1i2cUrPIg2N2JATFZ327GkeRIPi9fZF6BXuFmhq6NaVy6uLV6CMp1ude571JUIn Qk/K0Ds7O0O9t41cLzajo6NOzkeLJa9x1t2y4/b+9f8dORL7fOZ6kJGa8r546Tnz3nu11/FxNTs4 mNjvxbqx3iq9evy/yOtR06fe4JVetW6e6fnYMef1y88/bzhe2fRlPd/rhTT0dkbobg9At1z8zk1H Wo661GoAtCDdUdIe5jmNAMCtjvG+TbXi932bXle/3LS3cBmVUkboOWy3kPRv46lhkA+H0bLkJSBE 6ETorkXuMzMzrkXu9vasDL2hnsPvAanrhQPWR8YxiaLNRFTX0K6zlfc//nHhuk8VJdNx76Zab4H/ t+myb8Mtc195LXPmybPeMglDt7efPJnvOvQ0dIRMNczM0AcGBpzGb0NDQw2N37y2Zxqh+934NO4K rqGXdpcuIVJaOXq7P7/fvOnyfnq6ehoGnQzFz9DLkvsmQidCb2XmejGZvvrg6O7udpapqamW27My 9JY3NoYevFjBbPxGP9j2FSfoEffs0c/c0vJvf1stbcIUBUQxdIA2wsAyYXNRetATedXdsOzuLtCs oR6ZKkpkBPEi9Dfe8G58YQ4BK+9//Wv/zGnBM69NPS7CdC9j9j8i9KpH6EU3dM85qKVo8vRppQYH ucGDaPj66+4jk6FXvLTYinffVer551tHmHp59dXWhl7groaubWLCVPtg6NHTIqSuIYYeJRf19NO1 oslDh5R65RVu8CAabtni3vgNvdLN0Uv9+ebNwQxduhL+4z96DzhTglnw6hqavVfMoVr9MEvnhAqP oUCEToReSEN3RaIYKZrcuVOpw4cxqFZUeHav3GivzcjLoKUoXkqdHn54ftunn/pH80VGTFzuY7fJ VFpF6LrhoFs1EkCGYOhRclFvvVW7saW43e2hB80aokt2OXq/em9z3m9t+rKYmVXz82ZkW8Dx9h0N zVnRwmYydcNBefWqRiItAhF6Pg3dtZ5D39BuxZIYl7uG6JJOWoxr6G77ymJWJ5mf1xH/wEAhu7g1 jIkQVcsDBwo7hkLmaRFS1RBDj5KLkgeZ3yAz4G4SkL8I3eu3kpIn3eDT/ryYum5HEpWM+mc3jPwY Jy3rpaLVSEToROiFNHRXZmcxdAy9WPoHSZs6+tYlT3bdu/l53Y4kCm794bPQIwlDB8gRGHrUXNTW rRh6MAFpEJeHCD2oAUlvBHtcBbPuXP+O0o5Ed3ELG5lnaIax23OYpXMVnjaZCJ0IvZCG7lnPMTaG oQcxkV271MWf/xw90kyLSRq6NPRyM/Th4cbPS3G7dHGLcz1ppz0vDeOc22w4ODNDWoRcaYihR81F eU3GgqE3mcHF3/8ePYoSoUsjL9vQn322+fO6i1v4L9E+Q5d7NOkIvUjTHRKhE6Fj6CFwK27D0Bsf qhS15ypzFdiwzPp0XRplT7Uq61euhLsW6f8tS9qGvm1b7bq9/h+Hkk64AsUHQ086F1VlQ7frW69p QW4+JxF6UPTIZ2akm8Q45mb/77QNXcxcTN06D2MiEKEToVfY0EPXc2Do88NpXtOC+raM0mJUQ3f7 nG71Hietm8dIutjdPq6ZCTEGwGFMhIzTIqSqIYZOhJ6OoRuRELn5gkXoXp+LY+gXL7Y+XlR0N7gT J9xnPzQGwCFCJ0InQq+woUeOFKqG2R2J+eHzmdFK+nNBj2lGy7ahx21jYac7aaxmG7o9AA7pEkoK hp5kLkoaCEVpKFR0dITk8aAkN1+SCD2qoetGdXZXz6QaTvr1C7cGwCFCJ0InQq+woYeu5/jrv1bq woXqRuYuD2fq2zJKi3kxdN3tTUfqca/Lz9BtrAFwqEPPOC1Cqhpi6Ennon70I6XOnKlWymwxrzS5 +RJH6K3mAtcN4aQO3cScujWp9OfWTc0aAIcInQidCL3Chh4aiUbef7+ahs5Nnu/fJ+n+0/q4Xqbe qv+7NnWTVhkEG3PkNpeBZBrmeBe+/LLSQ7ZCucHQk85FyZSTb79dPcPwqQclN59hjj7Nkc2CRPBh iu3NQW2Cog3by6BNw9fRuWS6gQidCD05Qx8bG1NLly5Vvb296uzZs/Xtk5OTqqenx9ku77M29ND1 HG++WVuqZuhJagjJ6pjWyGZJG7o57GxQgowpb8+Q5jWCHKSfFiFVDTMz9FtvvVUdP35cHThwQN1/ //317X19fWpkZEQNDw+r/v7+4kXohw/XonQMndx82aOiVlMIB+m+aP7PnBgmKK1mfbMbbXoVzQMR OhF6dDo7O53XK1euqCVLltS3d3V1qdnZWTU3N+e8z9rQQyP15zK1KoYOZcYc6z0pQzenbg1KkHnZ dd/0S5eoO4dSk5mhS7G6FLu/8847dXM3jd5+bxu5XmxGR0edogyd+5HXOOufffZZqP0vnTih5jZv Tuz8uV43oh6//ScmJqqhR8rresnN9V0z9XpXMEkH58/XXv/v/+rpwvPz1xrFTX70kfrij3+sHyPM 9Vy++gz4w9V7vtX+X37+eaT7mXX3ddERPfJ3P2dm6Pv371fXXXedeuihh9SiRYtCGXo7I/TQ9RzS B72vrzqReYCIivq2jNJiO9OAXsQ4w8zupmdfC5Gems5vDO1KWqxwWkTD7Fu5S9H68uXL6+u6yH1m ZiYXRe6h6zn0aHHffVcNQ09DQyiOjtqEN2+uvcqogT/9aXBz1iU9Ufql6xbsxuQrpMUKp0U0zNbQ pf5cTPmxxx6rbxsYGHAaxQ0NDeWiUVyaRlcVQ4eSpwFZnn++9nrkiFIvvRTOnOPMwEYaBMje0Ds6 OtSCBQvUxo0bnWhcMz09rbq7u51lamqqeBF6VR4yIR6+5OYrEKG/8cb8q3TbDHMP2MX2KaRB0iIR OhF6yhF6XHJZh141Qw/Qx5n6tgzTYrvSwvh47VWic7kH0zb0KIPQkBbLnxYrriGGToQenpCjj5Gb L3lUJGlBBoHShqxn3wtr6Lp7WZDPRhmEhrRIhE6EXm1Dj/yAq0KEDqAbppn90s+dC2/ouqQnqKFH GYQGoORg6GlF6GV+2IRsyU9uvuRRkW5lrtN9iFbnrpnDVveOmH+UQWhIi0ToROjVNvTIdehpzG6V F2TGqr/6q3Q1hGLqmOR0qF5mHqUBHWmxemmxghpi6EnnoswHTlqRUNZIfemjj5KbJypKx9BbHSdG hpm0SIROhF5hQ4+ENvWkzTwv8zjrwUMAssgYlLn0CwBDz1GEnnSkYhv6//xP9sJLF6V//mdy80RF 6Ru6WwY2xr1FWiQtEqFX2NAj13MkbegyRvZf/EVtetasOXhQqeHh9DWE6uqoS6Ps6U71ELFoSFpE Qwy9sBG6FHP/3d/lY651GQlMFnLzREVpR+jyOjamBYjdPoW0SFokQq+wocd+ICWFjJH97LNKDQ5m /93+9V9rUTpAOwx927bae5mVrexdQgEw9ApE6DJGth5MI+vW7tu31+rRyc0TFbXD0GX56qtY3dVI i6RFInQMPT916FHGyE4LaeEuVQBpawjV1dFtBrYE0j5pkbRYZg0x9KJE6E8+6T9Gtp6kQreGTwJp gOSGzH392Wfk5omKCmfopEXSIhF6hQ099gMpKWRueK8xsnW/d2kNnFQdo25N7JboZPvFi9yRUDhD BygzGHoRInQ9drpX9K1nnjp92nsUrSjX41ZnKeO3hxjHndw8UVHk+8dtQUPSIhpi6FHJTR26X5Sy Z09t+1tvzT/4zOJy3Z83TGM6s4uQPUJdyO9GfVvGabHohm5H6mhIWkRDDL3tEXqSpu5m6GKy2qz1 8utf12aikqhdoyN3P+z6cukiZHYTMgf4CPm9yM0TFcW+hxK6l0iLpEUi9AobeiImnLShi/nq+nLd UE4vn35a6962d+/8Zw8dmo+yzXHmddSto3Ft6nb9uT62DPChz5uHMeWhGoauM60AgKFnlotKy9Bl kYFd5FXM+l/+ZX77zEwtOn/iifnP7tzpXScpi47E/a5dzFwG+NCv5OaJitph6DqtEaGTFtEwv4b+ 5ptvqptuukktWbJE7du3r759cnJS9fT0qN7eXud91oYeq54jTUN/+OHaq5i1jO8u77/+uraPjsJ1 VzYZXU4idz9Tb2XoOjKX0er0UJzt0BCqq6M57CsakhbRML+GLkZ++vRpderUKbVs2bL69r6+PjUy MqKGh4dVv3TVIkJ3N3S9aLM20YZ+8mRjsaU8HHUL+Fam7nbtdl06uXmiorRwm5gFDUmLaJhPQ7/5 5pvV8ePH1ZkzZ9S6devq27u6utTs7Kyam5tz3mdt6ImYcBqGbg6F6VafbZq5/qyOsiWSN/+nu7gF NXSAdpk6AOTf0KXI/brrrlNr1qxR58+fr2/v7Ox0fU+E7jHQht85/IrStambEZAdvSdk6OTmiYrQ EB2hxBH6D37wAzU+Pq5eeOGFBmMOYuiyv15sRkdHnboJLZa8xlmfmJiI/vmr5hf3/HrdNvEvjH7i fuf3/f/VCMht//rxwx7PY/3EiROJ/R5VXrdf0afN9zPr9XXRET3ydz9nZugLFy50fa+L3GdmZnJR 5F66CL3VObxGmiNCJypCQ0BHInQ3pIX72NiYs5iN4gYGBpxGcUNDQ7loFJeICadl6EENOqyhu5l5 DEMHAID0ybQO/YYbbnCMXYrJNdPT06q7u9tZpqamiNDDRuVJGHpSxyM3T1SEhugI5Y/Qk6AS/dDj zKCWE0Onz2oO0iKgITqWXkMMPe8Ruu47XmBDJzdPVISG6AhE6JkbeiySMHQZ+pK6awAAwNALHKGn NFoWuXl0RENARyL0yhl65nXoJYjMqW9DRzRER0hfQww9LxH6t9+W1tDJzaMjGqIjEKFnbuhtia7F zL3GZKfuHAAAMPQCReiyrz1rGhE6oCMaoiMaYujJ0LY6dNlX5jUvoaFT34aOaIiOkL6GGHqeIvRX XiFCB3REQ3REQww9DUOPRVhDHxyMPswrAABUGgw9TxG6uVy5Unv97jtyooCOaIiOaIihxyVyPYcY cRhDtg39woXSROfUt6EjGqIjpK8hhp5mLur73/eeirSVof/3fyv1ox+REwV0REN0REMMPXMefFCp S5eCG/rmzfN16f/+70pt3UqqBwAADD3zXFR/v1J//GNwQ3/++drrzp1KvfiiUkND5EQBHdEQHdEQ Q0+CWPUcEnFPTXkbuFlHLu/feKP2euiQUo8/rtSbb5Yi4VLfho5oiI6QvoYYepq5KKkDP3PG39D1 cK/y/t1350eM+8u/VOrtt8mJAjqiITqiIYaeOU8+qdR//Ze/oZvL5OS8ycvr8eOkegAAwNAzz0U9 /bRSH3zgb+j33jv//vLl2querMUruicnSo4e0BAd0RBDD0eseo7nnlPqvff8DV1awpv16XoaVd0X vQRQ34aOaIiOkL6GmRl6R0dHw6KZnJxUPT09qre313lf6Aj95z9Xamys0cSFTz6ZN/G///vmBnJ6 lDh5JScK6IiG6IiGRYjQz5w5o+6+++76el9fnxoZGVHDw8OqX7p9ZWzosZBuZ2bDNjFpGWhGXk+e rL1u3+4+IhxjuAMAQJEM/b777lOnT5+ur3d1danZ2Vk1NzfnvC90hL5rV22AGNukzddf/rL05k1u Hh3REB2h5BH6hx9+6ETkJp2dna7vszL0WPUce/Yo9W//5m7ouuHbVQ3KbujUt6EjGqIjpK9hpoa+ bt06p8g9rKGLkevFZnR01BFK537kNc76Z599Fv3z+/ap2V/8orYuI8ZdNe4vzp+vvcr/r75elNIJ vZ7A9eZxfWJiotTfr13rekGPjO5n1uvroiN65O9+zszQjx8/rtavX9+0XRe5z8zM5KLIPRZS3C7F 7oLuY25G6oKO1EvSAA4AALIhM0N/4IEH1N69e5u2DwwMOI3ihoaGctEoLlY9hzSI0+Ox61Hg7Bbt QsnNnPo2dERDdIT0NczM0G+66SZ18eLFpu3T09Oqu7vbWaa8xkFvo6HHqueQLmvSdU2QzIuXoZcc 6tvQEQ3REdLXkIFl0sxFHTtWm0FN+Kd/qqyhk5tHRzRERyhxhF4UQ4/FiRO14V8FmXltx45KGjoA AKQPhp5mLkoPHqPHaL/W0p0IHdARDdERDTH0Nht6rHoO6ZIn5i1tBcwW7tShAzqiITqiIYZeoAhd GvWJeUufTXNaVCJ0QEc0REc0xNDba+ixOHeuZt56MhZh2zbq0AEAAEMvVIR+6VLNvMfH501curIR oQM6oiE6oiGG3l5Dj1XPoWdWO3hw3sS/+Wa++L0iUN+GjmiIjpC+hhh6mrmo776rmfebbzZG5RUy c3Lz6IiG6AhE6Lkw9NiMjio1PEy9OQAApAqGnnYuStefV9jQyc2jIxqiIxChZ27oses5dAv3Chs6 9W3oiIboCOlriKGnnYvS06YSoQM6oiE6AhF6doYemy+/ZPx2AABIHQw97VyUzHVOhM6dho5oiI5A hJ6toSdSz0EdOncvOqIhOkLKGmLo7chFEaFz96IjGqIjEKFna+iJQB06AACkDIbergidnCigIxqi IxChZ2foidWhVxjq29ARDdER0tcQQycnSm4eHdEQ0JEIPTqzs7Nq48aNauHChaqjY/6Qk5OTqqen R/X29jrvszZ0AACAIpCZoYsZb9++vWl7X1+fGhkZUcPDw6q/v58InZwooCMaoiMa5tnQV6xYoS5c uNC0vaury4ne5+bmnPdZGzp1RWiIjmgI6FgEDTMz9M7OTvXggw+qRYsWqb179zZsd3tPhE5OFB3R EQ3REQ1zaOgLFixQ77zzjrMsW7YslKGLkevFZnR01Mn5aLHklXXWWWedddbLvp6Zod9www3199Iw TqOL3GdmZnJR5E5OFA3REQ0BHYnQfXjggQfU/v371bFjx9Rtt91W3z4wMOA0ihsaGspFozjqitAQ HdEQ0LEIGmZm6GfPnnW6p914441qfHy8vn16elp1d3c7y9TUFBE6OVFARzRERzTMs6EngZuhHz58 2PlSLCwsLCwsVVoOHjxYXEMHAACA6GDoAAAAGDoAAABg6AAAAFB+QzcHnWFhYWFhYanSQoTeIoMA aIiOaAjoWEYNMXRAQ3REQ3QEDB0AAAAwdAAAAMDQAQAAIGNDn5ycdMZ/7+3tdd5rZCz4NWvWtP04 L7/8slq8eLEz/euBAwdaHj/s/ugYTsew50XD5v29tqNjOB07OjqcKaJXrVqljh49ioYRNBTefvtt R0vu6Xhp0VxyY+h9fX3OTGzDw8MNM7GtXbs21I+e1HEGBwfV3NycGhsbU0uXLm15/LD7o2M4HcOe Fw2b9/fajo7hdNScOnVKLVmyBA0jaHjlyhW1YsUK7umYOrY6Z2aGrudKl4u250oPI1RSx9FcvnzZ dU53t+NH2R8dg+kY9bxouDDwdnQMp+OhQ4fUxo0b0TCChtu3b1ePPfYY93RMHXNr6J2dna7vwwqV 1HE0O3bsUI8++mig40fZHx2D6dhOQy+zhn7b0TFcWly5cqU6d+4cGobU8Pz58050PjMzwz0dMy3K OcXgN2zY4DolOYZucOTIEUcoyRUFOX7Y/dExuI5VN/SkNPTajo7hdBR27dqlVq9ejYYhNZSi5N27 d3NPJ5QWJWO0ZcsWdeedd+bH0HVRg1xckKIMr8YASR1H6sfWr1/vFH0Euc6w+6NjOB3befOXVUM/ bdExXFpsVya9jBrax27HfV3VtJiZoQ8MDDiNAYaGhpoaj4X5wZM6jrRYFBGDHj/s/ugYTsd2GnpZ NfTTFh3DpUUdod9yyy1oGEND7ul002Jmhj49Pa26u7udxawLCJuLS+o4XjmrIMcPsj86htOxnbn5 KmiIjvF1XL58uTp+/DgaRtCw3YZe5rQokfntt9+uTp48mR9DBwAAgOTA0AEAADB0AAAAwNABAAAA QwcAAAAMHQAAAEMHAAAADB2gfYncZaQqlmouABg6QMENHYB0ABg6AA9yIB0AYOgAPMghDvfff78z 1OXp06fVokWLSAcAGDpg6FBExMTPnDnjmLqYO+kAAEMHDB1IBwAYOgAP8kZuvfVWJ3I0uXDhglq6 dKm6cuVKpibidd44LcPNbTLj05133qnGx8ebznH58mW1YsWKwPOwe+0v59m7d2/L73bgwAFnKkm5 JpkR7a233sLQAUMHwNCD88wzz6itW7c2bNu5c6d6/PHHMzcRP0NP4rMXL150vn9XV1fTfi+//LKz fceOHYGu1Wt/Od/dd9/tZJK8ruP99993MlB6WlN7HUMHDB0AQ2+JROcrV65s2LZ69Wo1MTFRekMX pBTi+uuvb9rW09OjPv74Y2eOZ11S4YXf/nI+mfP5oYce8ryOjRs3qtdee63h/7t371b33HMPhg4Y OgCGHpzbbrtNnTp1ynk/OTmp7rjjjlyYSNqGLlFzf3+/2rNnT5OZPvLII857ed21a5fvufz21+cb HBxUY2NjrtexePHipqJ6WZftGDpg6AAYemC2b9+unnrqKef9c8895xS5593QW42e5vfZBQsWqIUL F6re3l4neraRuvCzZ8867+VV6rT98NtfX8fs7Kxat25d3bjten03pD4dQwcMHaDMhr5pU/TFBYnK pUGWjtalbjmKiSR8WalH6BI1v/322w3/379/v3rwwQcbtvX19al9+/a5Hq/V/ub5ZN8tW7a4Ruhi +EToABg6EKHHRlp7iwndd999uTGRtA1d6rrvuusuJ0OjkQyNWwmA9AZwo9X+9nVIvbiUCpjbN13N 0UixvYmsS906hg4YOgCGHooXX3xRLVu2TB06dKgyhi5IEfnatWudbmdHjx5VGzZscP2cGL8dzQfZ 3z7f1NSUcz5z+4kTJ5xW7dK6XTh27JjzW+h1DB0wdAAMPTDT09OOiXidO4sZv7zOG2QWsjCZAWkU J63QpXW/m4kK0oVs1apVDduC7O92PmmzYG+XfudSpy/15tLrgH7ogKEDYOhAOgDA0AF4kAPpAABD B+BBDqQDAAwdgAc5kA4AQwfgQQ6kAwAMHYAHOZAOADB0gDY8yFlYMHTA0AEAACD3/H84CVv/Ydw0 XQAAAABJRU5ErkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAg40lEQVR42u2dD2gc152ABWYRIRhj CMEYI4JACGOEMQZhRDFCGEIwIgRjcN2e8ZkiUEXOmFb4aITPMcHtkQa3ET5HQVGFa5zUEEIQuY3d 4KY6VecaX9XUUY3qOmvkPcXkfJadxVXWqv07/+YYMVrN7M7Mzuy+2f0+GHbfaDXz2/dnvnlv3sw2 CAAAACSeBrIAAAAAoQMAAABCBwAAAISe1ExvaFhaamk7ld42UE8qwWuvvWbFpa/Ub3P48MMP5emn n5bm5mY5ffq03LlzR1KpFEJPysHIXrTQNm3aJMePH6+LA6zX54Ou50CN0BF6dDIPG3ettQm3Y3Ql vmNbW9uKfek6hJ7gynL48OGKxfLiiy9Ka2urdVaI0BG6KfUJoVdH5sXiLla2CD0atGN39+5dOXPm jLS0tMjq1avlgw8+QOhJ6l3k83lL4va6tWvX1m1PhwM1PWfqiZllWE/1nvaN0MtqMI8ePVo2/F6I Xkv5wQ9+YF1b0b8/9dRT1hnz9evXi2776NGjsm7dOmlsbJTu7m756quvSp6FOpmYmJA9e/ZYZ4q6 32eeeUZ6e3uts0iv/eo+NDbd54YNG2R0dDTWHvqVK1dk69atVnwdHR1WnhT7vN/vFGbbXpw9e1Z2 7NixbJ/79u2TS5cuRVLOR44cWSrn7du3y7Vr1+TBgwdy8OBBWbNmjbW+vb19xXb87s/PdyhVn5zr FhYWpL+/34p51apVZdU3vwQtyyB5E1To+n0OHTokzz77rLVtfdWycquDQepPXKNhQco2jnpayfyK Uuhh63Ox43a18gShB2hgt2/fXlqnme5EC/O5555zbVBaiHrgcdv2gQMHVnxeK1cQoXt9ZteuXZ6f e+GFF1Z8fnx8PBahz83NWSMazr/rSUSxg6nf7xRm225o4/QzfBdlOW/ZskV27969Yn1nZ2eo/fn5 DkEO+s8//3wgcRSrb34IWpZB8iaoSHO5nOu1Ul02btxo/T1M/TFd6GHraaXzyxm3ik/FqsfNsbGx yIbui9XnUsftauUJQvfZwPRgo2dhmtazp5mZmWWf17Mw+/N6Bqa9+aGhoaV1Wlhu29brXTdu3JDJ ycmlddrLCHJg3Lt3r0xPT1vvL168uPRZPXP02o420MXFxWWVSNfFIXTnpYrXX3/dypuenp6i38vv dwqzbTd0u/bnr169unSZRa+NOQ9cYctZG/bs7Oyy7+K13vkdg+zP73fweyKlMk2n09Y+y61vfgha lkHyJqhItZdqr9cYCmPRv4epP3EKPUjZeq0PW08rnV/FRFx4HCtFmPrs57hdjTxB6AEriy4fffTR is/rkJ/99/v3768Yovc6oDpPDOKebOZcb8eovRh7nZ6oxHEwcZ6lagVVdDg3ih5MFNtWnD1BbZja 2ArPoMspZ+fwpJ/1Yfbn9zv4PejrAauS13ODlmWQvAkau/ag7PU65KxoW3X2sMLUH9OFHraeVjq/ Ckd2Tp06ZY3K2NssNqEwirLwc9yuZp4gdJ9C12uJU1NTKz6vwz7FTgKcsox69vh7770nXV1dViXw OzTvtt55nTTKOJ1nnn6/l9/vFGbbbui9pYVluH79+hUnb5Uu5yD78/sdwhz0o6xvfkZJ/GwnSN4E PXg7t+32+cLem9+8N13oUdTTSuSXG87etfag/RLV8bPadQihB2hg2lvRW0HsMyvtOQQ5uDgn0UXZ SE+cOOH7ukup9X6H+oOu1xOFIJ8P8p2CbrsYn332mWzevHnF/gYHB6tWzkH25/c7lCP0KOqbF0HL MmjexCl0v3mP0KPJr1L56La/uOqzKXUIoQdsYCdPnlx2zc6JnhHaf7t582ZFGq+ik0EKJ7UF2U42 m/V8OEJUcerM2MKhUR1K8vp8kO8UdNt+0Ouwzkal+6hWOQfZn9/vUI7Qy61vxQhalmHzxk+M+gCp wuFSZ1spHC71m/dB4tD9JkXolc4vN5z783tbcRT12ZQ6hNBDNHSd3W6v1yEeG711xl6vt3TobQaF k4miGLLWYRmvXo0e1N5///1l29GZ+W7b1yEmnSX8ox/9aGmd3qIUxwHAOUNWJzvp9dHCWbNhv1PQ bXuht+foLSP2NSsdkXE7OMRZzm7rg+zP73coVp9K5VvY+uaHoGUZJG+CtnPnZFGdyKS8/PLLnhOa /Oa9n8sNOtFK/995DTaKY0WcQq90fil6e6LmlaIT9vSYZm9DbzsLOioUtj6bUocQeoiGrhVHr83p +qampqWeRLFbaMLeD2qzf/9+z21pJXCut59cVGy/2uidZ6Z2hdHJJXEcAPTMtzD+nTt3en4+yHcK um0/5V24qFxs4iznoLfJ+b1tqfA7FKtPpfItTH3zWwZByzJI3gRt53pQdfawSt1y5DfvvdCZ1oX/ V5jX5R4r4hR6pfOr2DZ0f35uWYyqPptShxB6iIau6ENY7L9997vfXVqvDwvQsy69b7PYBIswFUPP OJ336DpPMLR3otdr9N5ylbKemTtnANu9Fuf9knqbhv0AD/1/t4l+UQ736Y8Y6AQPPZl46aWXls2u dztp8vudgm7bCz2b1n1pY9azdt2WnvHrGXshcZWz13q/+/P7HYrVp1L5Fqa+BbnsEbQs/eZNmHau 29Yelf1QEI1LRwXcHgoSpP64oScnelus/q/O1dGHiei6KI8VcV+nr2R+Kdo7tx+OpWWvdeDYsWPW Q3D8EkV9NqUOIXQAAABA6AAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAEDoAAAAgNABAAAQOgAAACB0AAAAQOgA AACA0AEAABA6AAAAIHQAAABA6AAAAGCs0PUn6wq5cOGC/OY3v2FhYWFhYamr5eOPP66O0E+ePGn9 duyGDRtkbGxsab3+xq3+UH1ra6v1PqjQ9UsBAADUG2H8F4nQ+/v7JZ/Py/j4uPXD8TY9PT0yMjIi w8PD0tvbi9ABAABMFrrN4uKiNDY2LqWbmppkYWHBkr2+R+gAAAAJEPrg4KAcOnRoKZ1KpVzfI3QA AABDhX7x4kXp7u62eulBhK4it5dC0um0ZDIZmZ+ft9L6Spo0adKkSdd6umpCn5mZkZ07d1pD607s IfdcLseQOwAAgOk99M7OTkvqhfT19VmT4oaGhpgUBwAAYLrQGxoali02c3Nz0tzcbC3ZbBahB+HL L0XOnQu/fPEFLQIAAKFXHoRewNSUyO7d4ZdPPqFFAAAgdISO0AEAAKEjdIQOAAAIHaEjdAAAhI7Q ETpCBwBA6AgdoQMAAEJH6AgdAAAQOkJH6AAAgNAROkIHAEDoCB2hAwAAQkfo9Sn0x4/LWwCiRuv+ 6Gi45fRp8g8QOkKvU6Hv3Rs+xuPHabUQPT/+cfg6+e1vk3+A0BE6QkfogNABEi70yclJ6ydUV2zc 41fYEDpCR+iA0AEMFHpXV5ersEtJHKEjdACEDmCQ0L3kjdAROkIHhA5QI0JvbGyU7u5uyWazCB2h I3RA6ABJFLqSy+VkYGBAOjo6PEVuL4Wk02nJZDIyPz9vpfW1btIRCL0S8T7WA2DIGB+++mr9li/p 2NIPjx0LXScf79lDfpI2Im2k0G1SqRQ9dHro9NCBHjpAUnvoyujoqLS1tSF0hI7QAaEDmCx0r1vT NK098/b2dpmenkboCB2hA0IHML2HXi4IHaEDIHQAhI7QEToAQgeEjtAROkIHhI7QAaEjdISO0AGh AyB0hI7QARA6AEJH6AgdAKEDQkfoCB2hA0JH6IDQETpCR+iA0AEQOkJH6AAIHQChI3SEDoDQAaEj dISO0AGhI3RA6AgdoSN0QOgACB2hI3SEDggdAKEjdIQOgNABoUcv9MnJSens7FyxfnZ2VlpaWqS1 tdV6j9AROkIHhA5gsNC7urpW/Ba60tPTIyMjIzI8PCy9vb0IHaEjdEDoACYL3dqQi9CbmppkYWFB 8vm89R6hI3SEDggdIIFCT6VSru8ROkJH6IDQAWpM6CpyeykknU5LJpOR+fl5K62vdZOOQOiViPex HgBDxvjw1Vfrt3xJx5Z+eOxY6Dr5eM8e8pO0EWljh9xzuRxD7vTQ6aEDPfQk8c03IiMj4ZeJCfKw lnrofX191qS4oaEhJsUhdIQOCD1JfP11ecegt94iD5ModJW5vTiZm5uT5uZma8lmswgdoSN0QOgI HUzvoZcLQkfoAAgdoQNCR+gIHQChI3SEjtAROkIHhI7QETpCR+gIHaEDQkfoCB2hI3SEDoDQETog dISO0AEQOkJH6AgdoSN0QOgIHaEjdISO0BE6IPTgPH4s8ve/h1/0/xE6QkfoCB2hA0KvstC1fZbT vv/wB4SO0BE6QkfogNAROkJH6AgdoSN0QOgIHaEjdISO0BE6IHSEDggdoSN0AISO0BE6QkfoCB0Q OkJH6Ag9FM6fVXX7vXSEjtABEDpCh4QInR46QkfogNAROiB0hI7QARA6QkfoJgi9sbFRuru7JZvN InSEjtABoSN0SKLQlVwuJwMDA9LR0eEpcnspJJ1OSyaTkfn5eSutr3WTjkDolYj3sR4AQ8b48NVX 67d8SceWfnjsWOg6+XjPnsrEG4HQ487Pe7dulRVj/s03qY9lpI2e5Z5Kpeih00Onhw700OmhQ1J7 6Mro6Ki0tbUhdISO0AGhI3RIotD1Grr2zNvb22V6ehqhI3SEDggdoUOSe+h+QOgIHQChI3RA6Agd oUPc6O9wf//74Zd33kHoCB0QOkJH6GCE0MupkydOIHSEDggdoSN0QOgIHaEjdISO0BE6IHSEjtAR OkJH6AgdEDpCN1To166JXL4cbqlEPiJ0hI7QAaEjdITugyNHwsd44ABCR+gIHaEjdISO0BE6Qkfo CB2hI3SEjtAROkJH6AgdEHp9C/3zD/4i4+MSapmYQOgIHaEjdISO0OtA6LdvS+jl3r3KCP34P98P /e/aZCsh9P967d9FD+thl+vXETpCR+gIHRB6yBgXv/0PZX3Fn/0ModvLJ0d+W1Ze6iEwbqEvHuiR S5ck9PLFFwgdoSN0hI7QETpCr7rQv/7HfyorxqGhOhL67OystLS0SGtrq/UeoSN0hF6/Qv/mp4Ny 546EXvJ5hI7QEXrVhN7T0yMjIyMyPDwsvb29CB2hI/Q6FvrvXvmorCo9OYnQETpCr5rQm5qaZGFh 4cmZdd56j9AROkJH6AgdoSP0BAo9lUq5vkfoCB2hI3SEjtAReo0JXUVuL4Wk02nJZDIyPz9vpfU1 ivTXf/6zyB//KLmJCbl9/rz1GiR99swDefddkV/8YkHeeuue9eo3/atf3fEX71//KotP8uRvr7xi vcprrwVK37rwZ5mYyMn587et1yfhB0rrsdtPfv7tSWMKE5+m/+ftd0PHp+lM5r6/8v7887LKe3Iy XHz6OjHx3/7K+9690PHp683Pc2WV9+PHPsr7zp3Q9VHTU29+Iq+88rcnbX1Rk9ZrkPTlyzlf5b0w OhoqPn3NDfxL6Pj09Z137vor7ye2Kqd9v/tvd0PFp+ljxx76Ol7e+/LLssr70pv/UVZ5T0197au8 v3n77dDlfefov5ZV3r/85f9G7ic7beyQey6XM2vIXU+ryjkt0zNXw/nLX0R++9vwy8OH8ceov6nw wx+GX37/e5870m5TGeW9f7/Id74TbvnpT33GqN3Pciacffqf8uCBhF4AwCyME3pfX581KW7oiUCN mhRXB0KH6IQui4vxx1im0OV3v6OcARB6fMzNzUlzc7O1ZLNZhA4IHaEDQBKFHgSEDggdoQMAQkfo gNABAKEjdISO0BE6ACB0hA4IHaEDAEJH6IDQEToAIHSEDggdoQMgdISO0BE6QgcAhI7QIQn86U8i Fy6EX/S5qAgdABA6QgdA6ACA0BE6IHSEDoDQETpCB4QOAAgdoSN0QOgAgNAROgBCBwCEjtABoSN0 AIRugtAbGhqWLQgdAKEDQEKFTg8dAKEDAEJH6IDQEToAQjdB6I2NjdLd3S3ZbBahAyB0AEii0JVc LicDAwPS0dHhKXJ7KSSdTksmk5H5+Xkrra9RpPODg2UdPO/duhVpPKRJRyF08pM06dpJV03ofia/ pVIpeugA9NABIKk9dGV0dFTa2toQOgBCB4AkCl1769ozb29vl+npaYQOgNABIMk9dD8gdEDoCB0A EDpCB4QOAAgdoSN0QOgAgNAROgBCBwCEjtABEDoAIHSEDggdoQMgdISO0AGhAwBCR+gACB0AEDpC B0DoAIDQETogdIQOgNAROkIHhA4ACB2hAyB0AEDoCB0AoQMAQkfogNAROgBCj17ok08ORp2dnSvW z87OSktLi7S2tlrvEToAQgcAg4Xe1dVl/fZ5IT09PTIyMiLDw8PS29uL0AEQOgCYLHRrQy5Cb2pq koWFBcnn89Z7hA6A0AEggUJPpVKu7xE6AEIHgBoTuorcXgpJp9OSyWRkfn7eSutrFOn84GBZB897 t25FGg9p0lEInfwkTbp20rELXaXtXEoJ3R5yz+VyDLkD0EMHgKT20Pv6+qxJcUNPBMqkOACEDgCG C92r1z43NyfNzc3Wks1mEToAQgcA03vo5YLQAaEjdABA6AgdEDoAIHSEjtABoQMAQkfoAAgdABA6 QgdA6ACA0BE6IHSEDoDQETpCB4QOAAgdoQMgdABA6AgdAKEDAEJH6IDQEToAQkfoCB0QOgAgdIQO gNABAKEjdACEDgDGCX3yycGos7Nz5caL/H46QgdA6ABgmNC7urpchV1K4ggdAKEDgEFC95I3QgdA 6ABQI0JvbGyU7u5uyWazCB0AoQNAEoWu5HI5GRgYkI6ODk+R20sh6XRaMpmMzM/PW2l9jSKdHxws 6+B579atSOMhTToKoZOfpEnXTjp2oReb5FZqeD2VStFDB6CHDgBJ7aEro6Oj0tbWhtABEDoAmCz0 Yr127Zm3t7fL9PQ0QgdA6ABgeg+9XBA6IHSEDgAIHaEDQgcAhI7QETogdABA6AgdAKEDAEJH6AAI HQAQOkIHhI7QARA6QkfogNABAKEjdACEDgAIHaEDIHQAQOgIHRA6QgdA6AgdoQNCBwCEjtABEDoA IHSEDoDQAQChI3RA6AgdAKFHL/STJ0/K6tWrZcOGDTI2Nra0fnZ2VlpaWqS1tdV6j9ABEDoAGCz0 /v5+yefzMj4+LuvXr19a39PTIyMjIzI8PCy9vb3mCF1/m/3jj8MvDx9S2wChA0DtCd1mcXFRGhsb l9JNTU2ysLBgyV7fGyN0AIQOAAjdm8HBQTl06NBSOpVKub5H6AAIHQAMFfrFixelu7vb6qUHEbqK 3F4KSafTkslkZH5+3krrK2nSNZmenZWF06dl/u23rVc5dy5Y+sn/k5+kSddOOnahNzQ0LFtsZmZm ZOfOndbQuhN7yD2XyzHkDgAAYHoPvbOz05J6IX19fdakuKGhIbMmxQEAACB0/z33ubk5aW5utpZs NovQAQAATBZ6FCB0AAAAhA4AAIDQEToAAABCR+gAAAAIHaEDAADUtNAvXLhgfSkWFhYWFpZ6Wj7W 3w1JqtABAAAgPAgdAAAAoQMAAABCBwAAgNoXuvOX2FhYWFhYWOppoYdeoRMNYqyPGMlLYiROYqSH jtCJkYMnMRIjeUmMCB0AAAAQOgAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABB6jKTTaenu7pZcLkeMZXD9+vVE lHcS4hwbG5ONGzfKG2+8QYxlcu3aNdm1a5fRcSYhxhs3bsj27duNLuskxIjQYySfz8uqVatkfHxc GhoaZGpqihhD8OjRIyu2+/fvG13eSYhTD0rPPPOMXL16VZqbm2V0dJQYQ9LU1CTPPfecTE9Py6ZN m2RmZoYYQ3L58mWr7WiZm0oSYkToMfLgwQN59tlnl3puqVSKGEMwMDAg+/btk87OTqPLOwlx7t+/ f+mE4+bNm9La2kqMIVFJOsvexBGuJMRoy/LEiRNLxyJiROhVxWuIUHsat2/ftt6//PLLcvDgQePi TEKMytq1a63hQ5PLO0lxfvXVV7JlyxZiLDNGfdCI9ty0J3z+/Hkj4zQ9RpXlxMSEbN26VYaGhows b9NiROgxUWyIUN9v3rzZer+4uGg1KtPiTEKMyuTkpKxbt87o8k5SnJ999pl1gCLG8mK8e/euNaKg Jx/adjRtWpymx6iy1HZz584dK76nn37aipUYEXrFKTVEqEM0OvFM0etY+hnT4kxCjIr21qp9TdXP kHAS4tRLA/bf9SBFjOHL22bbtm3WQd/kOE2MUWWpveKWlhZZv369PP/888a1G5NiROgRUmxWuNsQ oV6n1jM6/T+dpFIpWQaJMwkx2j0NncSn16ordYAPGmNS4tQDk5b7gQMHrLkTlZihX4sx2uikyDVr 1lRk4lmpO1O84qxkjEHyUmWp5Xvu3Ln/l8yTY5Fp7aaaMSL0mCg1K9xriFD/b/fu3XLkyBFj40xC jGfOnLE+e/jwYaPLOwlxdnR0WJ/t7+8nxojKuxI/3OHnzpRibadSPy4SNi+VSs0kT0KMCD1GSs0K N2GIMClxho2xkreFlZOPSYiTGJNX3n7uTEl6XhIjQo+FoLPCqzFEGGaGvSlxEiPlTYzRxkheJjtG hB4TYWaFV3qIMOwMe1PiJEbKmxijjZG8TG6MCD1Gws4Kr+SwVjkz7E2Jkxgpb2KMNkbyMpkxIvSI 0aEXffhCIabMCg8SYzXj9IoxqXlJeVPexEh5I/QEog8M0NmPTkyYFR4mxmrG6RZjkvOS8qa8iZHy RuiGUzikokMuhY/uNG22o4kx+slH8rK+6mS143QbLqV9077rYfZ63Qn9ypUr0tjYKHv37l223n7Q gJNqzXb0mtFsUoxB8rFacRZ7FndS8zIJdbJacXrlI+2b9l3NvEToMaI/omHfruBEn/JV+Is61Zjt WOrZzCbEGDQfqxGnn2dxJzEvk1AnqxWnVz7Svmnf1cxLhB5zRVX0VoXC4aTVq1eveBRgpWc7lprR bEKMYfKx0nH6ecZ1UvMyCXWyGnEWy0faN+27WnmJ0CPA61m9+oB9PbvTMzVdnMM1el9ipR/tV2zY x21GczVidMvLpOcjeVlfdZK8pH1DQoVe7Fm9p06dWhqqsW9bsM/a9HOV/B1m/dEE5/4LcZuVWekY vfIy6flIXtZXnSQvad+QIKE77z0s9axeraj6KzrKwMDA0nutMPZQU9wx2vvWX+bS2ZduuM3KjDvG IHlZrXwsjDFMPlajvGs1L5NQJ2nftG9IWA/dee9hsWf16oQJPePTszq9vcE5LBP3wwXc7o/USud2 K4jXrMxKPADBT15WMx/d8jJoPlajvGs1L5NQJ2nftG9IkNCd9x6Weu6xVoAdO3ZU/IECbvdHTk5O yrp161Z8tpqzMv3mZbXy0S0vTc9H8rL+6iR5Wdt1EqFHgNeEt8J7D0s99zhOvCZxeN3Hqdd6Cm+9 sIeNKp2PSc7LauRjkDpZzbwsNrEoiXlJ+6Z9V6pOIvSYKDbhrfDew2o9q7fYJA6v+zh1vX4vvVZU iacYFcvHJOdlpfMxaJ2sVl6WmliUxLykfdO+IeFCLzXhrfDew2o8q7fUJA63+yPPnDljVezDhw8b kY9JzctK52OYOlmNvCyVj0nNS9o37RsSJHS9hrJr1y7fP05fjXsP3WJUvCZxeMUY57BR0HxMcl7G PfxWi3WyGnnpFSPtuzbbt1c+mta+EXpM6NCP3rowPT1tXdeZmZmx1hebxFHpew+9YlS8JnGYEmOp iYPkZf3UyUrHWSxG2nftte9i+WhSXiL0GNHCdw7NOIdevCZxVPrew2IxKm6TOEyKsdhkGPKyfupk peMsFSPtu7bad6l8NCUvEXoFOHr0qHV2qWd458+ft9YVm8RRjXsP3WJUvCZxmBJjqckw5GX91Mlq xOkVI+27Ntu3Vz6alpcIPUa0oPVMTZ/Zq5VB04pJP07vFaNJkziSkI/kJfloQ17WT500LS8ReoXY tm2bdb3FZApjNHESRxLykbwkH8nL+qmTpuYlQo8JvWdxzZo1KyZUmAQxkpfESJ0kxtoob4QeE/Zw jF6DMRViJC+JkTpJjLVR3gg9ZpIwHEOM5CUxUieJsTbKG6EDAAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAoQMA AABCBwAAAIQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4Qb+VvaGCp0QUAoQPUmdCBcgVA6AAc+IFyBUDo ABz4wcm+ffukvb1drl+/Lk899RTlCoDQATjwJxGV+I0bNyypq9wpVwCEDsCBn3IFQOgAHPj9sWXL FqtH6eTu3buyfv16efToUUXk4rX9cmaGO9elUinp6OiQycnJFftYXFyUTZs2ST6f9xWr1+d1P++9 917J7zY2NiZtbW1WTBs3bpSPPvoIoQMgdICCA/+5cyK7d3sv+vcCjh8/Lj/5yU+WrTt16pQcPnw4 sFxC7L6k0Ms5GbC5f/++9T2bmppWfO7kyZPW+sHBQV/f0evzur8XX3zROhnyiuPKlSvWidLly5dd 0wgdAKEDQg9tVO2db968edm67du3y7Vr12pG6IqONqxdu3bFupaWFrl69ao0NzcvjUh4Uezzur/p 6Wn53ve+5xnHrl275PTp08v+fubMGXnppZcQOgBCB4RentCVrVu3yszMjPV+dnZWtm3bFkoupgpd e829vb1y9uzZFTI9ePCg9V5fR0dHi+6r2Oft/fX398v4+LhrHKtXr14xVK9pXY/QARA6IPSyjfrG G2/IsWPHrPevv/66NeRuitBLPT2t2P+uWrVKGhsbpbW11eo9F6LXwm/evGm911e9pl2MYp+341hY WJAdO3Ysibvwur4bej0doQMgdEDoZRtVe+U6Ucvures151rqoWuv+de//vWyv3/44Ydy4MCBZet6 enrk/fffd91eqc8796efHRgYcO2hq/DpoQMgdIBYhK7oLHCV0969e0PLxVSh67XuF154wTpxsdET F7cRAJ3170apzxfGodfFdVTAuX73k0zQYXsnmtZr6wgdAKEDQo9E6D//+c9lw4YNcv78+ZoTuqJD 5F1dXdZtZ59++ql0d3e7/p+Kv7A37+fzhfvLZrPW/pzrp6amrFntOrtduXTpkpXndhqhAyB0QOhl C31ubs6Si9c+/PwSWDlCd9u+n18hC3IyoJPidBa6zuJ3k6iit5B961vfWrbOz+fd9qdzEwrX633n ek1fr5vr3QXchw6A0AE48FOuAAgdgAM/UK4ACB2AAz9QrgAIHYADP1CuAAgdgAM/5QqA0AE48APl CoDQAQw88LPU5gKA0AEAACCR/B8qoQVU744nMwAAAABJRU5ErkJggg== false 1512839714 1509551355 134059319 122109048 1378778496 1387436848 1900 5459 0 0 22729219 23598178 2452644 11166519 1538021577 1544316052 1544316052 1460279756 1460279756 -3.17 -3.68 -6.84 -13.72 0.00 0.00 0.00 0.00 2.75 9.18 11.93 -69.94 3.65 10.15 13.79 -63.96 0.07 0.08 0.14 -11.95 0.64 1.18 1.82 -46.13 0.00 0.00 0.00 0.00 2.97 8.92 11.89 -66.62 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.02 -0.03 -0.06 -24.54 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.94 -0.96 -1.90 -2.55 -0.88 -0.87 -1.75 1.31 -0.02 -0.02 -0.04 1.31 -0.02 -0.03 -0.05 -14.80 0.00 0.00 0.00 -1.54 -0.01 -0.05 -0.06 -69.92 0.04 0.00 0.04 6854.38 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.04 0.00 0.04 6854.38 1538021577 1544316052 1538021577 ES0000012M51 REPO|SPAIN GOVERNMENT B|3.48|2024-07-01 EUR 18800012 1.22 29160012 1.90 18800012 1.22 29160012 1.90 18800012 1.22 29160012 1.90 ES0171996087 ACCIONES|GRIFOLS SA EUR 17915557 1.16 30607424 1.99 ES0105025003 ACCIONES|MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA EUR 19252927 1.25 18808629 1.22 ES0113900J37 ACCIONES|BANCO SANTANDER EUR 8603933 0.56 8870167 0.58 ES0148396007 ACCIONES|INDITEX SA EUR 23712631 1.54 30188427 1.95 ES0157261019 ACCIONES|LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI EUR 11515192 0.75 16015171 1.04 ES0105066007 ACCIONES|CELLNEX TELECOM SAU EUR 11333021 0.73 11385264 0.74 103309036 6.69 104899307 6.82 103309036 6.69 104899307 6.82 122109048 7.91 134059319 8.72 NL0000009165 ACCIONES|HEINEKEN NV EUR 44266324 2.87 35687039 2.32 NL0000009538 ACCIONES|KONINKLIJKE (ROYAL) PHILIPS ELE EUR 42584479 2.76 42308575 2.75 XXXXXXXXXXXX Otra RV cotizada en EUR EUR 93919299 6.08 90677900 5.90 GB0031348658 ACCIONES|BARCLAYS BANK PLC GBP 31084439 2.01 24713922 1.61 US30212P3038 ACCIONES|EXPEDIA INC USD 23724200 1.54 24556822 1.60 DE0005810055 ACCIONES|DEUTSCHE BOERSE AG EUR 20161050 1.31 17407915 1.13 DK0060542181 ACCIONES|ISS A/S DKK 13122802 0.85 14321239 0.93 GB00B63H8491 ACCIONES|RollsRoyce Holdings PLC GBP 35390902 2.29 30848609 2.01 NL00150001Q9 ACCIONES|STELLANTIS NV EUR 15810449 1.02 29302154 1.91 US42704L1044 ACCIONES|HERC HOLDINGS INC(HRI US) USD 11177876 0.72 9748361 0.63 US0846707026 ACCIONES|BERKSHIRE HATHAWAY INC USD 47587934 3.08 40351295 2.62 BE0003565737 ACCIONES|KBC GROEP EUR 8286537 0.54 XXXXXXXXXXXX Otra RV cotizada en USD USD 231955030 15.02 220440332 14.34 US4128221086 ACCIONES|HARLEY DAVIDSON INC USD 30831618 2.00 36419390 2.36 GB00BYMT0J19 ACCIONES|LIVANOVA PLC USD 18423302 1.20 19271725 1.25 PTJMT0AE0001 ACCIONES|JERONIMO MARTINS SGPS SA EUR 21868490 1.42 11139472 0.72 FI0009014575 ACCIONES|OUTOTEC EUR 22092066 1.44 14754657 0.96 NL0010545661 ACCIONES|CNH INDUSTRIAL NV USD 17850674 1.16 22818217 1.48 US30303M1027 ACCIONES|FACEBOOK INC USD 40571901 2.63 41311547 2.69 US0605051046 ACCIONES|BANK OF AMERICA USD 17464244 1.13 23305603 1.52 PTIBS0AM0008 ACCIONES|IBERSOL SGPS SA EUR 8044661 0.52 8823176 0.57 FR0013506730 ACCIONES|VALLOUREC EUR 31005853 2.02 28220241 1.83 GB0000536739 ACCIONES|ASHTEAD GROUP PLC GBP 23015086 1.50 28070323 1.82 GB0007980591 ACCIONES|BP PLC GBP 18482509 1.20 20028698 1.30 GB00BN7SWP63 ACCIONES|GLAXOSMITHKLINE (GBP) GBP 35609171 2.32 40696520 2.64 DK0060252690 ACCIONES|PANDORA A/S DKK 21996562 1.43 21172153 1.37 XXXXXXXXXXXX Otra RV cotizada en GBP GBP 23341052 1.51 55015742 3.58 US0367521038 ACCIONES|ELEVANCE HEALTH INC USD 30515255 1.98 34045394 2.21 NL0000334118 ACCIONES|ASM Intl EUR 24365626 1.58 25607569 1.66 NL0011540547 ACCIONES|ABN AMRO GROUP NV-CVA (EUR) EUR 18500879 1.20 NL0012059018 ACCIONES|EXOR N.V. EUR 22605240 1.46 19561935 1.27 CA5503721063 ACCIONES|Lundin Mining CAD 17307506 1.12 16022163 1.04 PTEDP0AM0009 ACCIONES|EDP ENERGIAS DE PORTUGAL SA EUR 4604656 0.30 DE000WAF3001 ACCIONES|SILTRONIC AG EUR 5778389 0.37 3711258 0.24 FR0000125007 ACCIONES|CIE DE ST GOBAIN EUR 13608217 0.88 DE0005190003 ACCIONES|BMW EUR 28278236 1.84 25389983 1.64 DE000A161408 ACCIONES|HELLOFRESH SE EUR 24571567 1.60 7278140 0.47 DE0005439004 ACCIONES|CONTINENTAL AG EUR 15039682 0.97 IE00B1RR8406 ACCIONES|SMURFIT KAPPA GROUP PLC EUR 28366125 1.84 KR7005930003 ACCIONES|SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW 14035327 0.91 PTSEM0AM0004 ACCIONES|SEMAPA SOCIEDADE DE INVESTIMENT EUR 13440382 0.87 13253450 0.86 CH0012214059 ACCIONES|HOLCIM LTD CHF 32417047 2.11 44302257 2.87 IE00028FXN24 ACCIONES|SMURFIT WESTROCK PLC USD 33016181 2.15 BRASAIACNOR0 ACCIONES|SENDAS DISTRIBUIDORA SA BRL 6566247 0.43 12912692 0.84 IT0005239360 ACCIONES|UNICREDITO ITALIANO EUR 6897918 0.45 20730187 1.35 XXXXXXXXXXXX Otra RV cotizada en CHF CHF 13665560 0.88 18980346 1.23 DE0006047004 ACCIONES|HEIDELBERGCEMENT AG EUR 36234393 2.36 26569635 1.72 GB00B24CGK77 ACCIONES|RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 30713788 1.99 39727757 2.58 DE000CBK1001 ACCIONES|COMMERZBANK AG EUR 15695924 1.02 21122969 1.37 GB00BP6MXD84 ACCIONES|SHELL PLC EUR 33500980 2.18 44880904 2.91 US1924461023 ACCIONES|Cognizant Tech USD 21313439 1.38 1387436847 89.87 1378778493 89.67 1387436847 89.87 1378778493 89.67 1387436847 89.87 1378778493 89.67 1509545895 97.78 1512837812 98.39 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAA0cklEQVR42u2dC2hcZd64hWVZlkVE kEUWkUVYlmVZRIRlkWX5kAWRZRFZBBERUVnW/Vik7vrXZjLJTJKm93tjW21rbGtvWmubpm3SNG3a 3G+TZDK5ZzJtTdvV6KdWW1tdf//5nTrZSTKXc86cuSXPU340ycycOee8l+e873nP+94mAAAAkPfc ximA+UZZWZncdtttxv8AAAgdAJkDACB0AGQOAIDQFwxTU1Pyn//8hxMBQHkGzidCT+sJCrf4ZscP f/hDuffee+Uf//iHfPjhh0k/N5vdu3fLgw8+aGxHX7/jjjuksrIy4XfGi2T7+etf/1rKy8tN71+s bdxzzz2yaNEi+fzzz00fY/TrsdBCunXrVnnsscfk9ttvN77nxz/+sdx///3y0ksvSWdnp+nv0UJf WFhoHKtuQ0N/1r/pa4n2raamJmna280nuh+/+c1vjP24fv16zM9pPoi8/+GHHza97WzlhwsXLsx4 PRAIxN2HbKVROvYlEcnKs9k0tFtG7OQPJ9LFTt4ys19mzicgdMeEHh133nmntLa2mq4gN2/ebKsy TvUzr776qq0KPDq0YnFC6CoFLfyzt/+jH/1ouhDHO7bZDA4Oys9+9rO4+3z33Xcb0om3b5p+4+Pj aRF6dDz77LNzPqPfG/2eH/zgB/LRRx+lTehO5AcVTDTr169PKo1Mp1E69iUeZsqzHalZKSN2hZ5q utjJW8n2y+z5BISestCjr2o9Hs/037UFe/XqVVOVirbsI38/fPiw8bf29nb585//bGkfkr3nxo0b RsGKrhStVuCKXqxEVyapCl3365e//OX0a7///e/lzJkzM7rV6uvr5dFHH036PV999dWM81lUVGS0 hDWi0+fnP/+58d54+66t6Nnpl4rQI62r6MpJWz6zWblypfFadKWqn7GTJzORHzSefPLJGa/rRV6i ijcbaZSOfYmH2fJsRUx2yojV73IqXVLJW6mcT0Dojgk9gra6Iq8tW7bM1Oe0FWb1itNOBR6RSnSX mB2hR29DC1uqQl+7du3033/729/KN998Y/v4o7f11FNPzfmc/i3y+urVqxOK6i9/+YujQp997mZf DEV3t2t3YuR9f/jDH3IyP6hQIxcmEbHo/7odrfRzKY3SsS/xMFuerUjNThmx+l1OpUsqeSuV8wkI 3XGhNzY2Tr/20EMPmfqcFtDI3/fs2ZNWoV+5cmX6b3/84x9tCT3SitQ4ePBgykL/n//5n+m/V1VV pXT8es858veTJ0/O+Zy2YiKv6/fG2ubjjz8+/fPs0fGpCP3SpUvy3HPPxb0/Hulu/8UvfmH8HmmR aYWmn821/KBjKCI/a2tR0XOuv0cfZy6kUTr2JR5my7MVqdkpI1a/y4l0STVvpXI+AaE7LvToq9LZ XarxPtfc3Gy8N/La7373u5gFKtUKXKWg3VT6uw6oGR4ettXFGqlQfT6f5f2K9Vr0sWtXXSppEL2t WCNhdfuR13/yk5/E3KZ240bfqzx+/HjKQo81zqK3t3fG+yOP2OngI0W7PCPv1/vSuZYfqqurp3+O 7HNBQcH0hV4upVE69iUeZsuzlXvbdsqI1fzhRLrYyVvJjt1O/QgI3bHCYaebSVv20feKNF555RXH KvDZoZWx2W3GGxzzz3/+c86ALTtCtzPIxWxvgp30ibSWVbqzB2ClInRtaWtX9P/+7//GHND1wAMP GO+LDDrSAUrxentyIT9ot29kMJZWspFbBnqc+vRDLqVROvYlEWbKsxWppToQzG4Pjp26zWreMjPY zWr9CAjd8Ra6XplaKTDa6tixY8d0JaWh3dtOV+Ba4VppXc/+uwoncq/3pz/9qfj9/nnVQo+grb7I 3371q18Z6ZPqPfR4jI6OTn9PNJH71BrxHofMVn5QHnnkkelthEKhGXLPpTTKZAvdbHm2kj/yqYWe St5K5XwCQndc6No9FHlt9ohTs5k4+l6VjnZ26opbWzBaECOV3+znoK20DiKV9+xBW9GPz8yuFCIX O7MHg0Xfu9u3b19KaaD36iJ/1/OY6NzOvocda3uRbvDZ922dFnr098SLRJVXNvKDEj2eInJ+tNs9 19IoHftilnjl2Ur+sFNGrOYPJ9Il1byVyvkEhO640F944YXp1zZu3Gg7EycaCZ1KF1pFRcX033Qi CrtCjzdaO/rRmrNnz87Yjj5qEqsQRo+u1fuisR5FMnv80dua/TiV8vTTTycdqTubaEmkS+iR7vZE oYODnO5STSU/KNr6mr2fkfubuZRG6dgXO3VGdFmxO8rdbBmxmj+cSJdU81Yq5xMQumNC//TTT6cH BEWe1TR7VapXu/p8pd6TVFHq426R92lF72QFnuhK3GxlqF1v0a0i7XaPoPfVI3/X2asi94O1Ra/P zurf//rXv87pyou+ENBuZr3vFula1Gf8dXRrdKsg3r7qOb/vvvumX9PnZ3U7+vfoQWaJ0idWV190 17fTQtcBQ5HjTib7ZJOpZDI/RND0j763GumZyaU0Sse+JGpNmynPqTyHbqaMWM0fTqRLqnkrlfMJ CD1loccbMDZ7BLNZYc6eOjHeaM5UKnCdcUrv70eeI49M32p3RqtIF2ukYtFJdeK9V1+L9QiW7pN2 zdmZ9Ww2OphM0yBR+kTf908mi0gXYvS9OyeFHrk4Kikpifl6dLd2rGk0s5UfImhrLvK36Mk+cimN 0rEvVuuH2eXZzkxxVsqInbyYarrYyVt2ZzhMVD8CQk+pwGrm0qtmnR3JzHzH0ejMa88884zcdddd 0/MU6yQOsS4KnKjAleiJS7QrzarQI8cbS0LaGtdWuF7t6/t0YExknvtY05hG0Ctw7abTgVZ6/00/ p11q+j26vejpdM3Mza1poRWg7kNkf7Wlob0pic5XPHT+8HQIXXsy9D1amcYieryCvjdX8kOqx5/J NErHvsTDbHm2M8+6lTJit4s7lXSxk7eSHbud+hEQOgAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAQgcA AACEDgAAAAgdAAAAEDoAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAA QgcAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAABCBwAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6 AAAAQgeAfOHGjRvy2WefyUcffSQTExMyPDwsQ0ND4u/0S19rn3Sf6pbuutjhq/cZ7/G3+2XQP2h8 ViMYDMrly5fl6tWr8t1333GSARA6ADiJivvChQsy0D9gyLj9cLu0726Xnu094t/gl5FlIxJyh+S8 67yt0M9OlE/I2LoxGdoyJP27+6XvSJ8MNA7IaGBURkdHDdHrRQQAIHQAMIG2jD/99FMZGRkxWtMt +1uk+/VuGVg2YFvYqcbEsgkJbA5I76Fe6artkvHRcUPyeqEBAAgdAL7n2rVrcj50XrrquqSpskm6 VnbJWPFY1gSetEVfHJKxTWPS936fsc/ac/Dhhx/KzZs3SUwAhA6w8CQemghJV3WXtL7eKgPegZwV eFLBl4ZkYOeA9Jzskf6+fkPu3IMHQOgA8xaV3KVLl6TnTI+0V7bLoHcwbyWe6H58YEdAOmo7jG75 L774goQHQOgA86c1HhwOSuf+Tulb2TfvJB4vxpeMS+97veLv8huD6mi1AyB0gLzkk08+kb62Pmmt bJUx79iCEXmsVvvw28PS19hnPGLHvXYAhA6QF+go9Y7THdK1rUsmXBMLVuSxQgfT9db1ytjYmHz7 7bdkFgCEDpCbIved8knfxj5EnkzsG8JiP9NrTGaD2AEQOkBOoPfIe871SM+mHmRtR+zneuX8+fPc YwdA6ADZQVuWfR190r69nRZ5ijGyY0T6ff1MVgOA0AEyy5UrV6R1b2tOTwCTd4PnvCHpe7fPmCWP bngAhA6QVrR7vbWmVXrX9iLhdHXDr7rVDf/xxx+T4QAQOoDzBEeCcvbNsxIsDCLedLfWXSHp399P ax0AoQM4hwpFW+U9Sxn0RmsdAKED5CW63njTgSYJFtEqz2ZrXReC0UfcAAChA1hCH6EaGRiR9k3t hlAQa/Yj8HpAerp6WJcdAKEDmEOnJu081yl9y/oQaa7ND798XHqae1j0BQChAyRGR7E3VjXKaMko As3h9djbq9uNufIBAKEDzEEnNWk71CYTbiaJyYf76j2He4y11wEAoQNMo6Oo27a3MeNbnoVvt4/B cgAIHeAW4+Pj0rW9C0Hmafjf8MvYyBgZGRA6pwAWMqOjo+Lb5EOM+T4CfkMAqQNC5xTAQkUF4NuI zJE6AEIHyFsuXrgoPRXM/DbvpL4pIOPD42RwQOgAC4ELFy5I1zbumc/X6NvaJ8PDw2R0QOgA85lL ly5J+7Z2xDffR79v88nlS5fJ8IDQAeYjU1NT0vJOC8JbINFa2crkM4DQAeYbV69elaaDTTxnvsCi bW+bMfsfAEIHmAfo3OytJ1ol6GbFtIU4o1zHiQ4WdAGEDpDv6KpprY2tMlrK3OwLNYKlQelr76Mw AEIHyGcGBwelbwOrpi34x9lWBSQ0HqJAAEIHyEc++ugj6drF42nErejc1ClTH09RMAChA+QTX375 pTQeaWQQHDFz5PvBVvn2228pIIDQAfIBvW/ecq5FxkrHkBgxI0a9ozLQPUAhAYQOkA+MjIxI3xvc NydiR9eGLrreAaED5DqfffaZtBxm8hiCrndA6AB5S6SrXR9TQloEXe+A0AHylLGxMbraCdPRvrFd Pv30UwoOIHSAXEJng+s82YmoCEvRUdth9OwAIHSAHGFgYECG1g4hKcLaUqsr++TihYsUIEDoALmA PnPe8W4HgiJsRct7LQyQA4QOkAv4On0SLGMgHGEvhkqHJDgSpCABQgfIJvqYWs/eHsREpBTN7zQb 4zAAEDpAlvB3+WXCy/SuROqPsY0ERihQgNABstU679vDY2qEQ5PN7GKyGUDoAFlhZGhEJkponRO0 0gEQOuQt165dk95DvYiIcHbE+4EWnksHhA6QSXRWuPHycSREOBqBJQGeSweEDpAp9D5n30nunRPp icaDjRQyQOgAmWByclJGXx9FPkRaom11m1y9epWCBggdIN30t/VLyBVCPkRaYsI1IT2NPRQ0QOgA 6eSTTz6RwL4A4iHSGme3nuURNkDoAOlkcHBQgsuZ5pVIb3SXdMuVi1cocIDQAdKBtpi66roQDpH2 0Fs6Xce6KHSA0AHSwaVLl2TwnUGEQ2Qkzm05R7c7IHSAdBAIBCTkZTAckaG10t19cuUC3e6A0AEc RWfvorudyHT0nGC0OyB0AEeZmppiIRYi88+kv9lG4QOEDuAkIyMjMr6aqV6JzEbXki5j3QAAhA7g EH2dfUwmQ2R+kpnCCRnrGaMAAkIHcIKbN29KZ1UngiGy80z6e90UQkDoAE5gPK72Fo+rEVl6fG3D OZZUBYQO4AR6/5zZ4YisDYwrb+M+OiB0ACcY6B3g/jmRtRh0DUqwP0hBBIQOkCrddd2IhchqdFZ3 UhABoQOkwpdffik97/UgFSKr0byrmcIICB0gFS5fviyBbSyXSmR/YBwAQgdIgWAwKGPrxpAKkdVo WtrEQi2A0AFSYXh4WEJuBsQRWZ4xrrhLPvvsMwokIHQAu/i7/AiFyHoEXAE5P3KeAgkIHcAuvnof QiGyHuOucek900uBBIQOYJf2w+0IhciJaH+/nQIJCB3ADl9//bV0HWANdIJH1wAQOuQ1n3zyifjf 5h46kZkIFYRkaPGQ+Bf7pXtxt7QtbpOzr52VetcpqSuqkaNrP6BQAkIHsIMuyhJ4g2fQCfuCHlk8 Ir2Lew1Bt7zWIg2vNUh9oQq6Vk4WV0ttyWGpKXlfjpfsleNLdkld2VvSWP6mdBZtkD7PKhkv8oS3 5TKisaKCQgkIHcAOFy5ckOENw8iJmA4V9EDBgPhe80n74nZpeq1JTi+ul1OFtWFJhwXtqZIa78Fb gi7ZLXWlldJUtk3ayjdJX9kqGfH8V9BW49yaNRRKQOgAdgiFQjK6YRSRzeMIFgRlqGBouhXd/Gqz NPy/01K/uFZOuY5LXeERqSm+1YI+poIuqZQzpW9IS8nr4gu3oAfd9gVtWeirV1MoAaED2EEnlZlY NoH48rAVHVgcMFrRba+1ScOrZ2YIurbooNQU7Zfjnl3h2C71RVuluXiTdBaukIHXPDKRIUFbFvqS JRRKQOgAtoVejtCzHaMFo0Y3d8/inu+7uc+G5Xyri3u2oKvDgq4LC7qhaIO0uleEW95eGc9RQSN0 QOgACD3/Jb34lqR9i7ul9dVGObO4RurcR+Wk+4OwnA+E5fyOHCuulOriN6TWuzncil4nLe5l0u1y S6CwUELzRNIIHRA6AELPn9He7gnZ5tom+9xvGoI+6tkkte61crqgXNoKvNIXFvTIAhQ0QgeEDoDQ 8yr8FWelbM0SWeLdIdu866TB7UbQCB0QOgBCz7eo2r5ZVrzrkZLX3xKXq0c2llbLHs9K6UXSCB0Q OkCmhB4sDyLlVLrbS0flwD6PbKwqkeLBJVJcsics9YlwBGVtyQey07MCsZsV+vLlFEpA6AB2OH/+ vAytHkLMKUTr9ippbHTLm8e94h53S9nJ18XtrgsL/fz3MSZrvO/J3uJSxM5z6IDQAdIDM8WlHgd3 rZKJCZfsrC8Vd79bXOddUrJle1jk/iipnxePe0g2hVvv7xeVyjj32GMLfd06CiUgdAA7XLlyRQKv M5e77QleVvXIu+8WyfmwxN89VyquLpch9OKBsu+73s/PieJCv2woeUc+KC5D7LOidcsWCiUgdAA7 fPHFF+Lb6UPONuPklneko6PQEHpVZ5m4m2610DXKDm8Wt/tMTKlHxL6lZIccLSpG7N9H09atFEpA 6AB20PXQO/d2ImebsW/nUgmFXIbQz/iXiPvkf4XuChWKd922sLyH40pdY4nHFxb7NjmD1KX5nXco lIDQAezSfqQdOdsI37omOXrUbchco22gVNwnooQeDk/PMikueS+h0CNRVtxqiL1pAYvdd+QIBRIQ OoBduuu6EbSNOLLtTRkaKpwWuj9YKkWHi2YIXaP0wBZxuztNSV2j1H1O3irZKM0LTOw6H72/oYEC CQgdwC59rX0I2mJMlI7Le+95p2WuMRrySNGhuUIvnHCLZ+Wu759NP286VnjPGGLvWCBCH9H56/v7 KZCA0AHsMjQ0JCFXCFFbefa8okaamtwzhB4KRyyha3g7l0uR95gloUdiueeU7PJuEP88F7rOd3/1 //6PAgkIHcAuOrnM8CqeRbcSH1RuMJ49jxa6RvH7sYVuSH3fRnG7+21JvaAgKOtKjsh+z8p5K/a2 pUvlu+++o0ACQgewy9TUlPRtodvd9LPnywLywQdFc2SusfywJ67QXUGXeFa+Y0vo/41bYt8zD8Xe VlFBYQSEDpAKN2/elLY9bcjaZNRt2S+9vYUxhb72cEl8oWsr/dyKhM+mm48xWe19X455lsrEPBF6 5+7dFEZA6ACp0lHdgazNLMTiCsm7u5fHlLnGpiRCN6aFrayw3fUea3IanU72eHFZ3ovdX1NDQQSE DpAqA30DCNtE9K1ul5oad1yhb69OLvSiMY94lu10ROjRYq8o2S21RSV5KfaA/u/3UxABoQOkSjAY lNHyUaSdJKq3VsrwsCuu0N8+7hXXmCt5K712TbiVfspRqWsUufqkwlMpp9zFEsqnOdxLS+XG119T EAGhA6SKMaf7duZ0T/jsuXtC3t9fFlfmGu+dLpXCvsKkQjekvnlr0mlh7UZJYbu8XvK2nHMX5YfQ GRAHCB3AOdrfZQrYRNG+oX7Os+ez43hLqbjb3KaE7goUiWf53rQIfXrWuaJzsrWkQtoLC3Na6O37 91MAAaEDOEVvSy/iThCHt2+O+ex5dJzsLJmx4lqy8FQvl8LCtrRKXaO8uF7e9mzMyUfdBsIXG8Ge HgogIHQAp9D76EPLhpB3rGfPSwflyGFvQplrtPjDQq8zL3RXyCXeLVssTwtrL0KyoviE7CxaI/05 1GJvKi+X69euUQABoQM4xZdffimdlSylGitOr/9AentdSYXeM+QRd7UFoYfD3eeV4rIjGRD6rSh0 BWWF56js966WgRwQeuObb1L4AKEDOE3HCZ5HjzfVazKZa4yFiqXogyJLQjcmnKla7diz6VbEvrLo kLxbtFSGsyTzsXD01NdT8AChAzjN+Oi4MZobif83/Et6pLbWbUroGkUHrQtdu95LKnZkVOjT88Qv HpbVxfvlUFG5jGe4K77N65WrX3xBwQOEDpCObvfeNxkcFx3HX98jo6OFpoVe9kGxdaHrhUBbmRSX 1mRF6kaLvWBA1nn3yOGiJTKeobXYz/K4GiB0gPTRWct99Olnzwsm5IO9K03LXGPF+x5bQjeeTd+7 LizXwaxJ/ZbYe2Vj8U45VeRJ66xzE4WF4qutpcABQgdIF8HRoARLgwhdnz1fdk5aWwstCX3jkRLb Qi8YKxDPhm1ZFfr05DTFPqnwviVn3J60zDrXVlYm//fppxQ4QOgA6eLatWvi28mscbemen3Lksw1 KlIQutH13loixaWnc0LqhtjdrfJGyRZpdrgbvvGttyhsgNAB0o2/yb/gZT5aOCwnqsosC/3NI96U hG6Met+zXtzu8ZyRujHrnPus7PC+Lt0ODJwbCW8j0NJCQQOEDpBuLl++LMPrhhe00M+sPioDAy7L Qt9VXZKy0AtGXOJZtTenhB6ZnKasqE62eTdJXyqt8xUrjJ4gAIQOkGa+++476TrWtaCFXvXWVssy NxZoOeUR17grZam7T5WEW+lNOSj181JQEJRlnhrZVbTW8nSyej++68gRChkgdIBMMTI0ImOlYwtS 5oHiPjl10mtL6NXnPOLud6csdGOu991rMjQtrH2xr1tyVN71rjQ9OU1naSmD4QChA2SSGzduSOfe hfkIW+2a92R83GVL6Gc6isTV43JE6K6hQvGs3J+zQv9vjMkqzyE56Eku9tZ33qFwAUIHyDSjgVEJ liysR9hCrpBU7VpvS+bGAi09heJudqaFbox6P1EmrsLuPJC6Tic7LGu878mhsNjHY8i8t6RELo6P U7AAoQNkmqtXr0r3vu4FJfTOJc3S1lZoW+h9A3r/2zmhGxPOvL0xp7ve50RBv6z37pHjxeUzhH5u xw4KFSB0gGwx0j+yoFrpxyp225a5xkRosbiPOyv0gm5XnnS9zxa7T1Z59kht0RLpLSqS8yMjFChA 6ADZQh8v6t6/MFrpYwVjcvzg8pSErlF6xFmhG6PedcKawkD+ST0cblebbF3/tnz77bcUKEDoAFlt pQ8tjFb62fKT4ve7Uhb6yqMex4Wu08J636jIS6F7vV0yOBiiIAFCB8iFVnrHoQ6mejUZG456HRe6 IfW2QvEsPZZnQp+Qysp6Y24DAIQOkAOMjY3J8Kr5O3tcwNUv9TVljgh9c3V6hK5RfKhcXIUDeSP0 8vJz8vHHn1CAAKED5ArG7HGnuozHuuaj0E+u/MD2s+ezY8ex9Am9YLRASnZsyROhD0t1dSuFBxA6 QK5x6dIl6Xuzb/6te+6akKOVrzsic43dx0vSJnSNwuYiKSo7l/NCX7futDFBEQBCB8hB+rv7590A uQ53q7Q1Fzsm9AMn0yt0Y1rY91fk3Ips0VFc7JPOzmEKDCB0gFzl66+/Ft/x+bVe+rH1ex2Tucb7 td60C33x0GIp2bojN2eMK5yQffvOMhAOEDpArjM5OSmBNwLzY93zglE5sXeto0I/cTYs9EFX2qVe UF8oReW51/W+fPkpuXbtOgUFEDpAPhDwBSRYmv9d7+c8p8TvL3RU6GdaPc4t0JIoQi4p2rs0p6aF LSrqkY4OZoQDhA6QN9y8eVM6qjvyftR79aZdjspco91X7OgCLQm73nsXS8mmPTki9BGjqx0AoQPk GR9//LF07erKW5kPFAzI6aqVjgu9t79Q3I2ZEboxLWytR9ze7K/IVlFRL9evf03BAIQOkI9MTEzI 0LqhvBT6qfKjMj5e6LjQR0cXS3GtK2NCLwgWiGfPqqzKfOnSc3L58scUCEDoAPnMQO+AjC8bz7tn z49tf8NxmWuEQgWy7GjmWuhG13vHYvFWZGdFNo+nVzo7hygIgNAB8h1dRcvX4JMJ90T+PHvuapP2 Jk9ahK6xpqooo0I3ut5PeMXtCWR8Nrjjx7spBIDQAeYLV69eFV9V/jyfXrP8YNpkrrEpDSuuJY2g S7z7NmT0efOdOxt43hwQOsB8Y2pqSnoO9OTFs+cn91SkVejbqr2ZF/r3Xe8lG49nQOgh2bKlwZho CAChA8xDzp8/L31bcnu+9yb3WQn0F6ZV6G8fz47QNYqOlonbO5hWoa9f3yCfffY5GR4QOsB8Znx0 XAKv5+5McjVrDqRV5hp7j5dkTeiLR8Kt9L0VaZP5qlXn5N//ZklUQOgAC4KB/gEJbMw9qfcW9Mrp I2vSLvT3aj1ZE7oh9XOLpXjNKcdlvmJFi4yPXySDA0IHWEj09/ZL/+r+nBJ6XckxCQZdaRf64ZPF WRW6sczqsfBFReGEgy3zRhkbu0DGBoQOsCCl7uuX3nW9OSFznaa2eutbaZe5sUDL6bDQx7Mr9IKB Aindu9URma9ZQ8scAKHDgmd0dFR6KrI/+r29oE3aG5ZmROgNTUXi7ndnvZVecM4l3nVNKcl83bpG uXjxEhkZEDqnAEBkbGxMut/uzqrQa5cczojMjQVauouksK0w60I3VmQ7tsS2zLdsaWUAHABCB5jJ hx9+KF17srOYy3DBsJysfCNjQu/tfS1jK64lHSDnXyyleyotP2f+9tstPJoGgNABYqMrtLV/0C7B 4syupd7kOiv+3qKMCX1oqEDKTnlyQuhGnHWLd227KZm73WNy8GAjk8YAIHSAxHz55ZfScaZDRspH MjYY7tiqAxmTucbIyGJZVZNDQg+6xHNkedJR76WlA1JX12XMzw8ACB0gKTr/d8AXkL6K9M8q5yvw ScOhiowKXWNjVUnuCF273rsXS9n+d+LKfO3aLuntHWZudgCEDmCdy5cvS+feTmM507Q9e15UI8Hx wowLfcvR3BK6Mer9ZKEULeuZs8hKZWWDXLnybzIkAEIHsM+1a9ek60yXDK4adFzmwYKg1Kzbm3GZ a2yvzj2h67Swng+WT8t86dI+OXq0yUgDAEDoAI4QmghJ5zvOttZbF7dK95k1WRH67mO5J3SN15pe k7Ld+2Xr1iYJBEa4Xw6A0AFyv7VeW3pUQiFXVoSezQVaEkXpYKlseXeLfPbZZ2Q4AIQOkF7Oh85L x4GOlB5vGyoYkto3dmdF5hoHa7y5JfOgS95sfFP6h/pplQMgdIDMcePGDelr75OuLV3Go2dWhV5f cEoGesqyJvTDtbnz2NpG30Y53XZavvjiCzIWAEIHyA5TU1Pia/BJzyZr88EfXXowazLXOFZXJK6J 7Ip8Xd86Od523JjQBwAQOkBOoFPHtle3S2Bt8nXWfa/55OyeHVkVekNTYdYWaFkdWC0nu0/KlX9f 4blyAIQOkHuonC5cuCAtx1vEt8kXd0T8icJjMjpSlFWht7SF5dqdWZGv7Vkr1a3VcvHDi4gcAKED 5Ac6KU3b6TZpr2yXseKxaZmPFYzJsbX7sypzDZ8vcwu0bOrZJMdajiFyAIQOkL/o41f+br8072mW /qX90ra4TTqOb8i60AOBAll2ujhtEl8xvkJ2deySho4GuXTpEiIHQOgA8wMdFT8xMSGHKg9JU+NW GR72ZFXoQ0POL9BSHCyWzb7NUtVSJcGJoLHQDQAgdIB5i05QMzw8KI2N70tz8+vhn4szLnSd0Gbj 0dSfRfcEPfJG3xtyqO2Q9A70ykcffcRz5AAIHWBhyj0YDEpX1ylpanpLentXhX8vzOkFWsrHy+Wt rrekur3amAhGHzujSx0AoQPA92jLVuU4FJZkR8eJsOB3Smfn+rS14M0s0OIOuWX1yGrZ3rNdqjuq pcvfJWNjY8YkMEgcAKEDgElUnKFQSAYGesNyPyatrQekvX1nuCW/Kfy35eHWvCflBVpU2ktCS2T9 0HrZ4d8hezv3GvI+6zsr/QP9xr3/Tz75BIEDIHQAcJKbN28agp2cnJTR0dFwC35Y/P7OsOSbpbu7 Lty6PxqW/vtzoq3tVnR11YjPVy9Vx9437nvr54eGhoxn6HXmO5YrBUDoAAAAgNABAAAAoQMAACB0 AAAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAIHQAAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMA AABCBwAAQOgAAACA0AEAAAChAwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAkMtCv+22 2wiCIAiCyNOYIXQAAADIw5Y5QgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAWDhCn5qSyYoKOed2S63L JXUrVshFvz/mxsbHx+UPf/iD/PCHP5wxhD6y7bhD7KN+188+9NBD0tzcbLz2wAMPGNuN5tNPP5Wf /exn8p///Edi7XdVVZXcf//9cfdj9nt/85vfGO/91a9+JdXV1aaOJ9aJjOz/L37xCzl8+HDc75z9 t+jP6n6fPHky4WetHrNTx/n000/LwYMH52xX/57onGj8+Mc/lt///vczji1Zvki0vVh5qCKcT6PZ unXrnG0lS6d4+TDR95s5f9988438+te/lhs3blDrAEAWhP7RR9K0aJEEnn9e5IknpmPw73+XlhMn 5mxMRXHgwIFp0SYSULzXPv/8cykvL5d7773X+F1/XrZs2Yz3b968WV599dWYn9cK+Kc//ak0NjYm /a7Ozk7jwqC9vT3m74mOJ9F2BwcH5e6777YkdEUr+5UrVyb9rNVjduo49UJKLxqmwhd5kf1VkWma JdtHfa8K9ic/+Ym0traayhdW85DuSzR//vOfYwrdTDrNzoeJvt/M+dOLDd3Wxo0bqXUAIPNCnwyL dLbMp6VeWirnz5+f8X5thV26dMlWZRyNVox33nnndOtRJRKNVtxaGcf6/GOPPSaVlZWmvusvf/mL 7Ny5c8bru3fvlscffzzp8SQ7hh/96EeWhR5BpWdF6MmO2cnj1Jb9E5oHwng8Hqmvr7ckYBXan/70 p7QIXXsKIr05X331lXHciYSeLJ2i82Gi7092/nQ72hvg9/vlvvvuM3WBCADgqNAb/vnPmDI34rnn 5lTmNTU18tvf/nZGd65VoWsr8MUXX5Q9e/ZM/+3BBx+U4eFh4+cLFy7I7373u7ifv/322+X69eum vkvfO7sLVH/Xvyc7nkTb1X2M7oa20kLXllxBQYEloSc7ZiePU3n22WeNXpNXXnnFsoCvXr1q6oLF jtCPHz8uJSUlxu+af/bt25dQ6InSKVY+jPf9yc6fXjy99NJLxs/6f6KLLwCAtAj9xL/+FV/o4Uq9 rq5uzga1O1YFrK1GrRSjvyjefVL9+Qc/+IHRWvrlL38pgUBgxjZXr149XVFrl7R2uZtt7VppGUfQ e6HJjifWdjW063vRokWGuKwIPRLaGxEtZzNCt3LMqR5nRHa6zUQXEWa/1+z9czN5SFu+ep9eeeqp p4yLlnj30OOlU6J8mOj7E50/vXceCoWMn/V/7aIHAMhsC93rjS90tztud6tW9NrSNNu1Gv2atvpm D5zSlpQO6Iq01mffs43+vLb+rLTQZ783uuWa6Hjs9kBEUHHMfl2FpK29Z555xpLQkx2zk8dppWUd 6z0qPr1/n44WeqQFrPfon3zyyZifSSUfJtvXWOdPB90999xzM97317/+dc7gQgCAtAp9sqlJAn/7 21yZhyvLwRMn5txDT9YSM1ORqtQeffRRQ+LR6IhjrQS15ZXo81qZ6uArM9+l94K1OzQa/V3vvSY7 HiuyueOOO2bcN9Wfo2Vq9f671WN28jhTFfr69etnCM5poetAP71frYPUUhF6rHxodl+jz59egMZq 2evTGwAAGRO60nT0qPiLiv4r89dek8Fwy7wpLPtE6L1Hva9opwWr3ZIPP/yw8ahPtAjuueceowWb 6PNnzpyRu+66y7ifmuy7fD6f0VrUUd+Ktuz0OyK/JzoeK7LRFtm2bdumpX7o0KGYrXB9XQev6T5Y EXqyY3byOO0KXdNSz4F+b6T7OR1CV7Q3JzJmwK7QY+VDM/saff40XXSkfSz0YmF2DwAAQFqFbrTU Jyel4dQpqQsLQ7vZ47XMI60PbWE+8sgjc1o3iZ4hjlUxvvDCC9O/6yjiaNElqoi1Ja/3KbVbO9lz 6DqQSe+XRp4Bjx7YlOh4rMhG76lqK1m3o6Et6itXrsz5Ht1f3e/oWxlmz1miY3byOK0KPfo5dO0R iAxuNJMvEm3PTB5KVeiz82GyZQtnnz99GiPWRVOkJyFyvx8AIGNCBwAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAA AEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6ADiETtSjE+bMXsoYABA6AOQROtuhztYIAAgdAAAA8k3oVVVVxvSi Os1orKk89XWdb1tf1+lKZ68jre/XVaui0cVH4i2FqdvRBTl0ZSur36NrZsc7KdHfEW+60USfTzRN aLLtj4+PG1OHxjuHsc6D2elTzR5/vH2welz6eV1cp7m5OeZ+xNs3K3kgXemTLB85lU52prtNVNac SCMny5BT9YOV851KpWg271k5bivpYqXytlOX6VTMOvWwmRUFs1Uf6BoKuvRwZF2GdKRzZH80P8Za WyHePpg539nI60mFPjWlC6NMyqJF5+Tll2tl2bI68fsvxt2gJpKuNd3Y2BjzdZ3bWhcK0bmsY/0e 2Q89kGh0kYtEBWpwcFDuvvtuy98Ta/1qs4XLzOeTbSfe3zVxdcWw6FXazBRsq5VAov03sw9mjkuX uy0vL5d7773XUmVoNQ+kI32S5SOn0slq/jBT1lJNo3SUoVTrByvne7oOC/9bP7leFp1bJC/XvizL 6paJ/6I/4fmym/esiNlOmtsty7N/VkHpRYouvayLNZk5pkzXB3pRpe/ZuHGj6ZSeDKfzuXA614bT uS6czheTpHPkXKxcuXKGP5Ltg5nznY28nlDousbEokVN8vzzgRmrp/7974PhK4mWmBvUg6ysrIz7 hbpAh64oFo0u5fn444/P2Kmnn37auEJRvvrqK+NzyQpU9LKjZr8nEAjMWATGqtCTfd5u4dUraF2Q xmrBtloJJNp/M/tg9rg0U955552WKkM7ecDp9EmWj5xKJzuVe7KylmoapaMMpVo/WDnfRh0W/reo aZE8H3henoj69/fBv0t1S3Xc82I372VT6HbqMhWVLhZl5pgyWR/o69rr6vf75b777jMhtQvSFE7n QDidw5aajsFwOrckSOdo9OLG7D6YOd+ZzutJhV5ePjlH5pEoLR2MueqarvN9/fr1uF+or8/uvtDf Z68PrkuBlpSUGL/rilfavZGoQOkKV1oIrX6P8sorr8jZs2dtCT3Z5+0WXl0mVkcVz+7idFroifbf zD6YOS69in3xxReNdLRSGVrNA+lIn2T5yKl0slO5JytrqaZROspQqvWDlfNt1GGT5XNkHvlXOlga sw5LJe9lU+h26rKrV6/OEFmiY8pkfaBie+mll4yf9f9kF66T4XSeLfP/Sj1+Okfyl7bECwoKTO+D mfOd6byeVOgvv9wQU+Yazz0nM5b5TDUT632C6Pfo1VBkecmnnnrKONB490+1W2PRokVG5rT6PYqe 9D/+8Y8x19A2c68r0efNZPR425+ampIHH3wwZteO2W2YqQQS7X+yfUh0XLqUq/aa6LKtejVrtTK0 kgfSmT7J8pET6WQnf9ip+FNNI7tlyMn6wez5Nuqwhpdjylz/PRf+F68OM5v3ck3oZtMhWXrG+55M 1Qd63zoUChk/6//a/ZyIhnA6x5L5rYifzpHQ+9yz5ZtoH1I53+nK60mF/q9/nYgr9GefFamrq5uz Qb3aS3ZVMvv1eFf9elWk93eefPLJmCfAausl3vcoOqCusLDQVgs90edTLbx6DHr1GN0t5nQLPdn+ J9oHM8elV7FmBt9ogXcyDziRPmbykRPpZCd/JCtrqaZROsqQE/WD2fNt1GEn/hVX6M+G/8Wqw1LJ e7HycCrpYvaCzm5dpsLQ+7ZmjykT9YHu/3PaYoxCH5s8ePBg3HN5IpzO8YWeOJ314k1bw88884zp fTBzvjOd15MK3euN30J3u2O30PVLdbBFPJ4If1i7MmZ3bej9hNk7pYMD9B6GDgywWplb+Z4Ieu9C rxztCD3e5526Go++akuH0JPtf7x9MHNcWmAeffRR47ZIhDvuuGPGPSn9OZYoUskDTqSPmXzkRDrZ yR/JylqqaZSOMuRE/WD2fBt1WIM3rtDd4X+JehmT5T2zeTiTLXSrdZnOLRAtrmTHlK76IPp1bZHG upB54IEHErTQvQmE7jbVmxw9BivZPpg535nO60mF3tk5KX/729x76HrBWl8f+x76mTNn5K677jLu QcXC5/MZV4Q6ok/RK+B77rln+vfZ+6FD+uN1lSbK+Fa/R/nwww/l4Ycfti30WJ93ovDqvSa9l5Ju oSfa/3j7YPa4tMtKt62PgUSudrdt2zZdeRw6dGjGFbITecCJ9DGTj5xIJzv5I1lZSzWN0lGGnKgf zJ5vow6b7JS/Bf42R+ZPhv/VD9YnvLeaLO9ZycOZFnqydNA01n3XcxvpVjZzTOmqDyKva/7QJwpi oRcBsR4tUybD6RwIp/NcmT8pg0nSWY9VB6fpuTC7D2bOd6bzelKhK0ePNoVb6n7jnrl2s99qmQ9K U1NT3I1qt4Teb9Cumlj3dPUmv95HiTz/F+vZVjOZIlnGt/M9q1evtvQcerLPmzmmRKFXjY888siM q1mz27BaCczefzP7YKVS0kwZGRWq94P0ClW3raFXs1euXLGVB9KZPsnykVPpZOXv0fuarKylkkZO liGn6gcr53u6Dms6Kl6/17hnrt3sRss8XMnHq8PMni8zeThRmUyn0JPVZTqCWluCw8PDpo8pnfVB 5HV9XDCW0CI9JpFxDbFoCqez368t9eeMbnZtmQ8mSefIvX3Nj5FWvJl9MFu3ZDqvm5pYZnJyUhoa Goz7EHrQsa52AAByFeow0nkhwNSvAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAQOgAAAAIHQAAABA6AAAAIHQA AABA6AAAAAgdAAAAFoTQq6qqjEUNdH5ancc21vy0yZYFjIRu46GHHpLm5mbT3zE+Pm7Mx6uvJVsf HAAAYGEIfUJksmxSzi06J7Uv10qdp04utl6Mu0Gd1F5XkNFJ7GP9HuvLE/39888/l/Lycrn33ntN f4cKXpc8jF4GEAAAYOEKPSzzpn80SeD5wIwV6QZfGJSWIy0xN6gr+OhSdNHoGq+6XqwdoSsq5jvv vNP0d+hKQpcuXSJ1AQAAoSuT3sk5Mp+WelHs9dBvv/326fWDI+jv+nc7Qtfl/F588UVjqT2z31FT U2OsHTt7qUcAAIAFKfSGlxtiytyIZ2V6/Vgzktb72VaEruvH6jqwulZsIBCw/B1TU1Py4IMPymOP PWZcFAAAACxYoZ/414mEQtc1Z2O10K9fv+5YC/2VV16RkydP2voOfU9FRYX86U9/IqUBAGABt9C9 CVro7tgt9CeeeMK4nx2N/q73ve0IXe+fP/roo3LhwgVb3xGvdwAAAGDBCH2yc1ICf4txD/1JkcH6 2PfQfT6fMeJcR54rra2tcs8990z/blXoSigUkocffli++eYby9+h9971fjoAAMCCFbrSdLRJ/F6/ yHNidLNry1xl3tTUFHejOhhN731ry/j++++POzjNrNAjYn7hhRdMfUfk2XO9B//II4/MaN0DAAAs SKEbLfXJSWloaDDumWs3e6yWOQAAAOS40AEAAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAIDQAQAAIC+FThAEQRBE fsa00AEAACC/+f9HukUuv00GJAAAAABJRU5ErkJggg== false false false false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes false false false true true false false true Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra (repos de deuda p�blica) con el depositario por, importe en miles de euros : 11.032.116,67 - 721,91% Durante el periodo se han efectuado operaciones de venta (repos de deuda p�blica) con el depositario por, importe en miles de euros: 11.033.570,49 - 722% Se han realizado adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuyo intermediario financiero ha sido una entidad del Grupo al que pertenece la gestora en el periodo de referencia: 3.708,8 - 0,24% Se han realizado enajenaciones de valores o instrumentos financieros cuyo intermediario financiero ha sido una entidad del Grupo al que pertenece la Gestora en el periodo de referencia: 26.452,25 - 1,73% La sociedad gestora dispone de procedimientos y normas de conducta respecto a las operaciones vinculadas en los t�rminos previstos en los art�culos 67 de la LIIC, 138 y 139 del Real Decreto 1082/2012, de 12 de julio, por el que se aprueba el Reglamento de la Ley 35/2003, de instituciones de inversi�n colectiva. La sociedad gestora cuenta con un procedimiento de autorizaci�n simplificado de otras operaciones vinculadas repetitivas o de escala relevancia no incluidas en los apartados anteriores, realizadas con el depositario, como la remuneraci�n de la cuenta corriente, comisiones de liquidaci�n, contratacion de repos. 1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO a. Visi�n de la gestora / sociedad sobre la situaci�n de los mercados El periodo ha estado marcado por la contundente victoria de Trump en las elecciones americanas del pasado noviembre. En comparaci�n con la bolsa americana, el rendimiento de las acciones europeas ha sido muy decepcionante. Una brecha de rentabilidad que no es nueva �el mercado americano lleva cosechando retornos mejores que los de la bolsa europea desde la crisis financiera de hace 15 a�os�, pero que en esta segunda mitad de 2024 ha alcanzado proporciones �picas. Este fen�meno, impulsado por la s�lida capacidad de los �blue chips� norteamericanos para generar beneficios �y la disposici�n de los inversores a pagar m�s por ellos� ha creado un fuerte consenso que estima que las oportunidades de inversi�n fuera de EE. UU. son poco atractivas, lo que ha generado una concentraci�n extrema de las inversiones en este pa�s. En la actualidad, el mercado se encuentra dividido por dos narrativas predominantes que representan perspectivas radicalmente opuestas: quienes creen que EE. UU. se encuentra en una burbuja burs�til (opini�n frecuente entre inversores europeos que no han aprovechado el buen comportamiento del mercado americano en los �ltimos a�os) y quienes consideran que Europa es un mercado en el que no se puede invertir (una percepci�n compartida por quienes creen que la valoraci�n no es un factor determinante a la hora de obtener rentabilidades a largo plazo en bolsa). Nos puede llamar �contrarians� (lo somos), pero en Bestinver no compartimos ninguno de estos dos planteamientos: encontramos mucho valor tanto en Europa como en EE. UU. b. Decisiones generales de inversi�n adoptadas Si hay algo positivo en la volatilidad que hemos vivido este �ltimo semestre, es que nos ha permitido empezar a comprar acciones de un monopolio global como es el de los semiconductores que opera en un sector estrat�gico con fuertes vientos de cola y, adem�s, hacerlo con un descuento importante sobre su valor fundamental. La exposici�n geogr�fica del fondo a cierre del segundo semestre de 2024 es mayoritariamente europea con un 4% en liquidez. La exposici�n sectorial es la siguiente: 31% consumo, 13% financiero, 34% industrial, 18% TMT y un 4% en liquidez. c. �ndice de referencia El �ndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es el MSCI World NR en euros que obtuvo una rentabilidad en el segundo semestre de 2024 del 9,91%. En ese mismo periodo, Bestinfond obtuvo una rentabilidad del 2,77%. d. Evoluci�n del Patrimonio, part�cipes, rentabilidad y gastos de la IIC El valor liquidativo de Bestinfond a 31 de diciembre de 2024 ha sido de 281,32 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el a�o de 12,83% a cierre de 2024. El patrimonio del fondo, a cierre de 2024, alcanz� los 1.538.022 miles de euros en comparaci�n con los 1.460.280 miles de euros de los que part�a a cierre de 2023 y el n�mero de part�cipes ascend�a a 18.304 a cierre de 2024 frente a los 18.142 part�cipes existentes a cierre de 2023. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisi�n de gesti�n y comisi�n de dep�sito en el segundo semestre de 2024 es el 0,90%. La ratio de gastos acumulada en el a�o ha sido el 1,84%. En esta ratio est� incluida la comisi�n de gesti�n, la comisi�n del depositario, y otros gastos de gesti�n corriente. e. Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora Con car�cter complementario a la informaci�n facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversi�n gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.87% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 11.21% BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 9.04% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE B Renta Fija Mixta Euro 8.42% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE R Renta Fija Mixta Euro -0.13% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 8.54% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 14.26% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 12.83% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 13.04% BESTINVER GRANDES COMPA�IAS, F.I. Renta Variable Internacional 9.66% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 19.16% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE B Renta Fija Euro 4.21% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE R Renta Fija Euro 0.28% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE Z Renta Fija Euro 4.25% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -22.55% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.49% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE B Renta Fija Mixta Euro 12.17% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE R Renta Fija Mixta Euro 9.58% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 12.27% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 11.49% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 1.26% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 9.30% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 3.30% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -7.70% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 22.85% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 4.10% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE R Renta Fija Mixta Euro 4.04% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 4.27% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 5.68% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 5.90% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 5.66% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 0.69% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 0.90% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 0.94% 2. INFORMACI�N SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo El c�mputo general de nuestras acciones lleva semestres ofreciendo buenas rentabilidades para el fondo, pero la dispersi�n entre los retornos ha sido muy elevada. Hay compa��as cuyo valor fundamental est� mejor reconocido por el mercado, que conviven con otras que siguen cotizando con valoraciones muy deprimidas. Hemos reducido nuestra presencia en las primeras (Ashtead, Herc, Expedia, Barclays o Bank of Am�rica, entre otras) para incrementar el peso en las segundas (Elevance, Philips, Heineken, Lundin o Jer�nimo Martins). Con estos cambios, seguimos manteniendo el potencial de revalorizaci�n del fondo y lo hemos hecho, afortunadamente, mejorando la solidez de la cartera. Las compa��as que m�s han contribuido al fondo en el segundo semestre del a�o 2024 han sido: Hellofresh, Expedia y Broadcom. Por el contrario, las que han contribuido m�s negativamente han sido: ASML Holding, Heineken y Elevance Health. b. Operativa de pr�stamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos N/A d. Otra informaci�n sobre inversiones La siguiente compa��a est� suspendida o en liquidaci�n: AC Hullera Vasco Leonesa. Sobre esta compa��a no existe ning�n procedimiento de reclamaci�n abierto. 3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de renta variable de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variaci�n de sus precios. La volatilidad es la desviaci�n de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. c�mo es menor a la del Ibex 35 porque las acciones en cartera son diferentes a las contenidas en ese �ndice y han sufrido menor variaci�n en sus precios. A mayor volatilidad mayor riesgo y este periodo ha sido extremadamente vol�til. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POL�TICOS La pol�tica de Bestinver Gesti�n, S.A., SGIIC en relaci�n con el ejercicio de los derechos pol�ticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en Espa�a como en segundos Estados, su adecuaci�n a los objetivos y a la pol�tica de inversi�n de cada IIC y, tambi�n, que las eventuales situaciones de conflicto de inter�s sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gesti�n, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participaci�n En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un an�lisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia est�ndares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestaci�n de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compa��a en cuesti�n o en contra, ir� en l�nea con el inter�s de los part�cipes del Fondo, buscando la mayor protecci�n y beneficio para los mismos. 6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE AN�LISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de an�lisis y que ascienden en el segundo semestre de 2024 a 335.871,73 euros, y acumulado en el a�o 671.743,46 euros, prestado por varios proveedores. El an�lisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del �mbito de inversi�n de las IIC bajo gesti�n y su contribuci�n en el proceso de toma de decisiones de inversi�n es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. Detallamos los proveedores del servicio de an�lisis que representan el grueso del importe abonado en el ejercicio 2024: MORGAN STANLEY, S.V., S.A.U. RVINT 73.589,06? UBS SECURITIES ESPA�A, S.V., S.A. RVINT 39.423,96? EXANE SA RVINT 55.004,16? J.P.MORGAN SECURITIES PLC, SUCURSAL EN ESPA�A RVINT 45.547,87? BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH RVINT 43.776,08? Presupuesto anual del servicio de an�lisis, para el a�o 2025 es de 682.179,70 ? 9. COMPARTIMENTO DE PROP�SITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO Hablar del futuro con realismo implica aceptar la incertidumbre como algo normal. Pero, no por ello, debemos ignorar las pocas certezas con las que contamos. Una de ellas es que los mercados seguir�n centrados en el cortoplacismo y cada a�o �al igual que ha ocurrido en el verano de 2024� y que veremos episodios de volatilidad que permitir�n rotar las carteras y ampliar sus rentabilidades potenciales. Otra certeza es que las empresas m�s fuertes e innovadoras son capaces de adaptarse a los entornos m�s exigentes, superar cualquier crisis y salir reforzadas de ellas. Por �ltimo, sabemos que una cartera equilibrada, diversificada y que busca valor sin etiquetas all� donde est�, es la mejor manera para generar buenas rentabilidades a largo plazo. Con estas tres certezas afrontamos un 2025 lleno de oportunidades. Sin advertencias La pol�tica de remuneraciones de Bestinver Gesti�n, S.A SGIIC est� basada en los principios de competitividad y de equidad interna y externa, la pol�tica ha sido actualizada en 2024, vela por una gesti�n sana y eficaz del riesgo y, adem�s, no ofrece a sus empleados incentivos incompatibles con los perfiles de riesgo de las IIC que gestiona. La remuneraci�n de los empleados y directivos tiene un componente fijo, que se corresponde con la funci�n y responsabilidades asumidas, y un componente variable ligado a la efectiva consecuci�n por el directivo o empleado, su departamento o la empresa de una serie de objetivos cuantitativos de car�cter financiero y, tambi�n, de objetivos cualitativos fijados y comunicados previamente al empleado o directivo y referenciados al nivel de desempe�o de las tareas y responsabilidades asignadas �incluyendo objetivos de cumplimiento normativo, adecuaci�n al riesgo, auditor�a interna o contribuci�n al desarrollo del negocio a la largo plazo-. El componente fijo constituye una parte suficientemente elevada de la remuneraci�n total, de modo que el componente variable pueda ser flexible hasta el punto de que sea posible no pagar retribuci�n variable alguna. Una parte de la remuneraci�n abonada al personal de alta direcci�n o cuya actividad incida en el perfil de riesgo de las IIC es abonada en participaciones de fondos de inversi�n, no pudiendo disponer de ellas hasta que transcurra un periodo de tiempo. La cuant�a total de la remuneraci�n abonada al personal durante el a�o 2024 ascendi� a 25.945 miles de Euros, de los cuales 16.011 miles de euros correspondieron a remuneraci�n fija y 9.934 miles de euro de remuneraci�n variable. El n�mero de personas que percibieron remuneraci�n de la Sociedad ascendi� a 179, de los cuales 151 percibieron remuneraci�n variable. La remuneraci�n total abonada a los 10 miembros de la alta direcci�n ascendi� a 4.222 miles de euros (2.155 miles de euros de remuneraci�n fija y 2.067 miles de euros de remuneraci�n variable). Adem�s, la remuneraci�n abonada a otros 16 empleados cuya actuaci�n tuvo una incidencia material en el perfil de riesgo de las IIC gestionadas ascendi� a 9.175 miles de euros (4.495 miles de remuneraci�n fija y 4.680 miles de euros de remuneraci�n variable). Ninguna de las remuneraciones abonadas por la Sociedad estuvo ligada a una comisi�n de gesti�n variable de una IIC. Sin información 91230737 221 3.64 511933654 6234 4.95 58286861 1371 3.29 152012443 2660 5.55 3566078901 36569 2.81 154427302 1730 2.23 4533969898 48785 3.15