SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-07-01 2024-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-01-01 2024-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-10-01 2024-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-07-01 2024-09-30 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2024-06-30 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2023-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2022-12-31 SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure SILVERTREE CAPITAL SICAV SA 1915 02 04 2024 EUR Baa1 false PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com www.amundi.com/esp 05 PASEO DE LA CASTELLANA, 1 28046 - MADRID (MADRID) EM atencionalcliente@amundi.com 2001-08-28 08 15 4 en una escala de 1 a 7. true false Pol�tica de inversi�n: La Sociedad podr� invertir entre un 0% y 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Para ello la Gestora elegir� las mejores IIC de entre las principales gestoras espa�olas y europeas. La Sociedad podr� invertir, ya sea de manera directa o indirecta a trav�s de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminaci�n en cuanto a los porcentajes de inversi�n en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija adem�s de valores se incluyen dep�sitos a la vista o con vencimiento inferior a un a�o en entidades de cr�dito de la UE o de Estados Miembros de la OCDE sujetos a supervisi�n prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados,que sean l�quidos. Se podr� operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta y por el apalancamiento que conllevan. Se podr� invertir hasta un m�ximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podr�an introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracter�sticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protecci�n al inversor. En concreto se podr� invertir en: - Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociaci�n en cualquier mercado o sistema de negociaci�n que no tenga caracter�sticas similares a los mercados oficiales espa�oles o no est� sometido a regulaci�n o que disponga de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con la que la IIC inversora atienda los reembolsos. Se seleccionar�n activos y mercados buscando oportunidades de inversi�n o de diversificaci�n, sin que se pueda predeterminar a priori tipos de activos ni localizaci�n. Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera 01 2.64 2.93 5.56 3.64 3.10 3.23 3.17 1.88 EUR 331922.00 338191.00 215 218 0.00 0.00 false 20557610 18210775 16088117 16786609 56.9692 44.7072 44.5597 45.3032 62.0643 53.4609 51.9988 52.2738 61.9351 53.4609 46.5381 51.8401 0.20 0.40 0.20 0.40 01 0.03 0.05 15.85 5.00 3.34 2.01 4.66 14.88 -10.23 14.44 20.37 1.19 0.32 0.21 0.46 0.21 0.52 0.72 0.78 0.79 true false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAvyElEQVR42u2dD2gdR37HDUYIY4wJ hCMII4JACBNEMAERRAhCGI5gRAjGcORSN4QgUNVralw3cCi5I6Qhac6Xpq6bisquGkzipjWHq0uV P8UXdEYkIq3zzwjhM+eThO7iMzm7uotO9vmm+q08z/NWu+/tvt19M7v7+cCit6v33u5+3+x+f7+Z 2ZlNCgAAAHLPJiQAAADA0AEAAABDBwAAgMIa+vPPP682bdrk/TW5ceOGevrpp9Vdd92lNm/e7L1H FkhQAG5p6KKOYeUAXfP9u5bh+LMs+2XXxianT59WW7duVR0dHer1119XV65cUS0tLfk29Js3b6rR 0VH18MMPq23btnkntGXLFnXvvfeqp556Sn388ceZFORDhw5VFWazUFPI83HjjLq/PJu5y4Zu67ji 7jfr48xzINvIsRft/hjkA804x+7u7g37km25NfT5+Xm1c+fODSfV2trqGXsSQesV5DvvvLPy/WfO nCFqLaih593MMXQ3DF0Sjq6uLi+jyovBRSn7Yceex/PNm6GLx3311VfqxIkTqrOz00tof/SjH+XT 0FdXV72T0KL19PR4xioZu87cZf2b3/xm6aJqjAfyYOhl0q+oZdu1YM2mBpDA0A8fPlwRUqrXxeDj FL6VlRWv2ly3gWvOnj2rvvWtb1Wq7yUTHxoa8iKhehFZlMJ87do19f3vf1/t2rXLaxqQ2oT+/v4N Wb7s78CBA+ob3/iGdxzyV5oQzOMweeONN9Tu3burjnv//v3qww8/jKSntL8cPHjQa4/RzRYSZV+4 cKHyHjlmfV6zs7NVn5f36d+i0fOIe3NIqnOtzyc5btmvlCvZ58DAgLp8+XJd/RvRNkpZzeo8w66f tG760lR23333ecfU29vrafDQQw+lUj7i7rfW+7O6X2R9raX1W9U7nzj3R//2Z599tnIdPfjgg54O v/vd77xz2r59u7ddEjnzHmXj3pmWoTd6PUe53zRbk9iGLj+wPqmo1QymEJK5xymMe/fuTVxgxTSD mgj8711eXg5sH5FFPi//N5EfNEmVjxSAu+++O/Cz8sPLcQsvvPBCZbtcbCbPPfect/3FF19s+DzS ujFH1Tns80mO+4knntjwGblI6xFX26hlNavzDLt+0jCJpaUldccdd1T9f8eOHaHNaGmVm7D91jrP rO4XWV9rrht60HUkQc6+ffs2bO/r67N27zSPW8qnGKtc7xMTE6lV3de6nqPcb2xoEtvQJevSO4iS nfuFkAt1cnKyUkWvefTRR9X58+e915LNme3yUaP8sP9JBqy3t7e3q3PnznnbZ2ZmvGxYIxewft/g 4KB3jPI37AKXY9P/+/zzzytNEhLomIU9DInc9OclatMdDfU2+YGFixcvVrZJ+5jJPffc422/dOlS w+eR1o05qs5hn09y3KKL6DQ9PV3ZJmW1HnG1TaOsJjnPsOsnDZOQp0f0djlHeaJEsoO0ykeU/b78 8ssb9Ai61rO6X2R9rWVp6I3eH/2du6SPlKlp2HZT62bfO2sZsQQfcWikLEW539jQJLahJ+1dKSJk 1UYU9j+pzg7rSGdiZpe6um1ubq4qqjIxswj5MeUHihqR+49LqqoF+dGDImCp4tLbtVHKjy7r999/ f6LzSOumEVXnsM8nOW55X6NlNI62aZTVJOcZ9fpp5LjMbOLTTz+tNKFkbTbmfnWSIE0LcX7HNO8X WV5rrhu6WY0eZbute6e/hue1117zajX1dybpTBtFpyj3G1uapJqhx23b1pw8edJrazW/P60Ca1YZ 1sps6lUt+iM2eR7R/IwsbW1t6u23346kpf+z/kXaUYL6Lnz3u9/1to2MjHjrr7zySqLzSOumEVXn KJ/P4rij9Aupp20aZTWt80zbJMwMwfz9sjYbc79RzzvL+0WW15rrht7o9mbfO4Mws2t/7Uotkpal tK7ztDSJdZeQE6/Vht6IoctFErXtwCVDFySTkU4y/mM+cuRIYkM3BytYXFysbJd2d50RS8coiVAx 9MYNMI62aZRVVw09bKCmrM0m7n6zvl9kea1h6OncO+vpGFX3NMpSWtd5WprEukuYAsiOpWosqaFL hwb9/6mpqdQLrFmlVyva0W1kZhWJeXHXqj6Ttm/zh5DeoPWQKFK/399OG8QDDzxQeb9UMfmr5Rs9 jzhay/cl1Tns81ked1raplFW0zrPtE1Cyqy/CUiq/NIqH2ntN+v7RZbXWpzfqhEtbRl6s++d9QJz 6WQZhTTKUlrXeVqaxH4O3TQiaVMSISQjM9t/4xi6GaGLsZ06darqM7/61a8SFVjdO1VXYej2Xenk 8fjjj1feZ/YylM4Lwne+853QTgzS418eM9DtHGaHmigFyuxEJu128mhCrcz21Vdfrfp++Ss/vJ+4 5xGlKlQ6f8j5+XuxN6Jz2OfTOu5GDDCqtmmU1bTOM21DN3syS+c0udb9vZuTlI+09hvnNzCPUao0 o+qa1bUWRlpaNnK+aWxv9r1TkI62opW+x5i1x/LYWRTSuJ7Tus7T0CS2oWvxzOgjyfPh+kTM9+jR d+J+V9j/pBZBnm2N8tha2HnVe5zIv8iNqR61HlsLe7zHLIDyWj/aZpLkPEyk96f/8/7fqhGdaz3O lcZxN2KAUbVNo6ymdZ5pG7oE5v7j2bNnT2rlI639xvkNJJBs5L6U1bUWRlpaNnK+aWxv9r2z1nfI /oJ+q6y8J4vrvFFNGjJ0QT9i9cgjj3gCSIGXNgPpqSfbJFuLekOSAEEyVPm8DGIhF5NEl2avaZ25 NlqFJlG/9HyUamHZjx4M4IMPPqh6nzzwL1GUHghAMk3JpIMGApAITI5Xn78eREWivKjI90qkpgdi qffsoVT76f/Jvmt9b9TzCNufBByikZybDCUpjzDJtqQ61xtwJelxN2qAUbRNq6ymcZ5pG7ogk03I scjvJtex3BjTKh9p7TfObyA3TcnWzOfco+qaxbVWK7hPQ8tGzjet7c2+d0p2Llm6fFbunXIPFd+R QXDiJKdJr+e0rvM0NGnY0AGgHDA0MECOrlckAAAMHQBDB4ACI1V/egEADB0AAAAwdAAAAMDQAQAA MHQAAADA0AEAAABDBwAAAAwdAAAAQwcAAAAMHQAAADB0AAAAwNABAAAwdDvI9HF+3nvvPfWTn/wk tWVycjLV7yvjgoboiIboyJK9hu+8806xDF1OKk1+/vOfE8KhITqiIaCj8xo24n+lMvTf/OY3lDw0 REc0BHR0XkMMHQAAoABg6ESiRPPoiIaAjmToxTd02orQEB3RENAxDxpmbujT09Oqr69vw/ajR4+q bdu2qR07dqiJiYnbX75pU9VChk4kCuiIhuiIhg4Yen9/f6AxHzp0SK2urqqpqSnV1tZWZeguZegA AAB5oClV7rVM+saNG6q1tdVZQycSRUN0RENARzL0CCZ95MgRdeDAgar3isEPDAyoxcVF64ZOWxEa oiMaAjqmwr59mWpo1dDPnDnjGbdk6SbLy8tqZGRE9fb2hhq5XvzI6DsilI5+5G+S9YWFhVS/r4zr s7Oz6JHCul7Qg+vZ9rroiB4x13//e8/Qs7yerRn63Nyc2rNnj9eOHkZLS4v1DB0AACARX3yxnp3L 8sknG7L13Gfo0vNdTD2M8fFx1d3dbd3QaStCQ3REQ0DHhrmVmQcueTP0sEfQwh5Pk9eSmff09Kjz 589bN3TaitAQHdEQ0DERYt5i7NrgFWO5k6ETzaMjoCE65gtd3a4NPUMNMXQAAIAs0NXtdWqbMXQy dKJ5dAQ0REfXCWkrJ0O3YOi0FaEhOqIhoGNDhFS3Z6Uhhk4kSjSPjmgI6JgW/l7tIdXtZOgWDB0A ACASTXg0DUMnEiWaR0dAQ3RshqFLRq4HkAmpbidDt2TotBWhITqiIaBjZEM3/4aYeVYaYuhEokTz 6IiGgI5pmHmMKnYydAuGDgAAEDk7twiGTiRKNI+OaAjomNTIYxo6GboFQ6etCA3REQ0BHauQtnGZ KVRXs3/5ZWxDz2Ub+vT0tDezmp+jR4+qbdu2qR07dqiJiYnK9vn5edXZ2am6urq812ToRPOAjmiI jk6ZuflY2rFjDT2ilssMvb+/P3D61EOHDnlzoU9NTam2trbK9sHBQXX8+HE1NjamhoaGrBs6AABA FaahizHr1zV6tTcDa/Oha27cuKFaW1sr6+3t7WplZcUze3lNhk40D+iIhujonKHranapepclppnn tg29lqEfOXJEHThwoLIuc6EHvbZl6LS5oSE6oiGg4wZDF8TIHdLQqqGfOXNGDQwMeFl6HEMXI9eL n8nJSU8oHf3I3yTrCwsLqX5fGddnZ2fRI4V1vaAH17PtddGxzOevDd2169maoc/Nzak9e/Z4Vesm usp9eXnZiSp3AACAwAzdMawZuvR8F1P3Mzw87HWKGx0ddaJTHG1uaIiOaAjo6GH2cHdQw8wNXcxc L2Hbzf8tLS2pjo4Ob1lcXLRu6LS5oSE6oiGgY2Vu85Syc8ZyJ0MnmkdHQEN0tJWZh8xtXpoMPe+G DgAAJcfC3OYYOhk60Tw6AhqiYxaGngMNMfQ60OaGhuiIhlBiHTPKzmlDJ0MnmkdHQEN0zLmZk6Fb MnQAACgJ0vlND+Gqe7VbHp8dQycSJZpHR0BDdIyD+ViaXlLs1U6G7oCh0+aGhuiIhlBwHf1Tojah Vztt6GToRPPoCGiIjkkIM2pdvd6kx9PI0C0YOgAAFCQLr2foOQdDJ6InmkdHNIRi6+ivUg8y8yYb Ohm6BUOnzQ0N0RENIec6hhl6k9rLm6Uhhk5ETzSPjmgIxdXxk09um/a1a7dfy9TdFqvZc5mhT09P e1OlRt0eNgubLUMHAICc8uWXwY+gWczMsyRzQ+/v7w805rDt9UycDJ1oHh0BDdExEuPjSh07tnFw GAcMPbdt6GEmnQdDp80NDdERDSFnOoqB6yp1v3GGbS+Ahk4aemtrqxoYGFCLi4uhRq4XP5OTk55Q OvqRv0nWFxYWUv2+Mq7Pzs6iRwrrekEPrmfb66KjS8dz9fLlyvov//u/qzLwoPfrzLxo17Nzhi4s Ly+rkZER1dvbaz1DBwAAh9HmLaZW7/G0guOkoWtaWlqsGzptbmiIjmgIDuuozVvay3Nk5KVoQ9eM r/043d3d1g2dNjc0REc0BId1bOL4665rmLmhhz2CVmu7ZOY9PT3qfJ2ZbsjQiebREdCwZDqaPdbl OBx4prxUGXpW0IYOAFAi/M+UyyNpUtUOGDoRPVkROqIh5EjHoClOZfAYNMTQo0CbGxqiIxqCZR39 beR6CFcZ1hUNMXQierIidERDyImOQe3j/tHf0BBDBwAAi+jMO8ig681hDhg6ET1ZETqiITigY1Cb uDZvPUiMdIAroKGToVswdNrc0BAd0RAy0lFn5rUMvaCjvtGGToZOJIqOgIbFytC1eZvbvvii8EO4 kqFbMHQAAMiIILM2jbzO4GKAoRPRkxWhIxqCTR3NLDxsrnJ5NA0NMfQ0oc0NDdERDSFFHfUwrUEZ uNkRDg0xdDJ0siJ0BDR0VEc99nrYY2ra1NHQTUOfnp5WfX19kbfPz8+rzs5O1dXV5b22begAAJAS Mu46Y69nRuaG3t/fHzhNatj2wcFBdfz4cTU2NqaGhobI0IlEAR3RsAg66qp2foP8ZujeB2LMh97e 3q5WVlbWfvtV77VtQ6fNDQ3REQ0hoY66gxsjvmVaFp0zdJkLPeg1GTqRKDqiIxrmUMdz5wr/TDkZ egJDFyPXi5/JyUkv8tFiyV/WWWedddabv35VpjZdM/Gv/+M/vL+yjj7ZrTtb5b68vOxElTsRPRqi IxpCDB3NXurms+Yl6b1Ohm4wPDzsdYobHR11olMcbW5oiI5oCBF11POU6wlVGO2tqWUxc0MX09ZL lO1LS0uqo6PDWxYXF8nQiUQBHdEwDzoGTbJCVl68DD0reA4dAMARTCMv+LCtroKhE9GTFaEjGkJy HYNmTgMydJcMnTY3NERHNIQIOvJImvWyiKET0ZMVoSMaQjIdecacDD0Phg4AACHZOAPGOAWGTkRP VoSOaAjxzDzI0Gk7J0N33dBpc0NDdERDTHzfxkUPGsOz5s6URQydiJ6sCB3REOobun7O3D9oDJl5 JPwykaFbMHQAAAzd90ga7eaxMCszsux2gKET0ZMVoSMaQjhff73uPtevo2OdmKfW4m+VIEO3YOi0 uaEhOqJhqZmaUuqll9AxgmmHEdQqQRs6GTpZEToCGjYXMXMx9YLpGNb036hpu1AWMzf06elp1dfX t2H7/Py86uzsVF1dXd7rypcbk7aEzdLWTEMHACgtUs0uLibV7gUirE07710DMjf0/v7+QGMeHBz0 pkkdGxurmia1nomToZMVoSOgYRMJcLg86Ri1TbsIZdHafOjt7e1qZWVFra6ueq9dNXTa3NDQGr46 QXSkLFpLZR0ri0HV5XEybheetMttG3qQSbe0tAS+lve2traqgYEB5kMnKypPBuS/6+gbqTENJTpS FpvumiGprE0da1WXl70sOmfowvLyshoZGVG9vb2hRq4XP5OTk17ko8WSv6yz7uq6/24k23/hu2Nd mpurvP/ql1+iH+tNLZ829x9m3B99tMzvE7BuvcpdzNuscg8z/Vxk6IyYRFaUJNUwsyL/9rW/yx9+ yJjZlMXml8+A8pa2jnmrLidD9zE8POx1ihsdHa3qFKcZHx9X3d3d1g09cjvHuXPcbJNqWMbqTP8k F+ZrqW4vUhdcymL+ymdIz7GoOsZp66Ys5sDQwx5BW1paUh0dHd5itpXL+yQz7+npWStL5/ORoWsz 54ZLVmTetcJYXQ3OfkxDD7gTSnU7ZYyy6EIZjqJjUdq6ydCbhBPPoetI9pNP6t/IoXyZt5h3rfQk 7H/1brSUM7AZlEbMupmErblg6GlEUWbB50Zb3qwoqP07oC081JDrGHVFR3/QAJTF9IVaL1++gLSM bd1k6AUy9EjtHBh6cg2LktFEWcIuZP3/kDthlY7mFJaUOcpiyvx437i3hBk3OrpZFjH0pFGU/4bK zbWcWZHZYGi2dX/0UbVJ+6vg/dl9jTrKDTqSqVMWM4hDv71vtXbgiY5k6Hk19FjZOYZebMLqEIPM WIxbm3fUusdG6ihX6998AcLMOzQe5D6WSzD0RqKo//u/6qxM34j/8If1dfkLxYrmw54ZN++StnQc H+cGXPIMPdXHwyK8kQydDD2Xhr6hnUN6s0thv3gxuIr0z/9cnsmjtNbSMI93y2bNqdiIjiEdmKCA ZTFCrJm4WEb4IG3obpZFDD1OFKVv7D/4QfgV8/zzSv3v/1JaixTNhz0zXqcTW1N1JEMvRVnM/PGw GqPDkaGToefe0AMLu9npyV/wjx1T6r/+i9JaFOp1VnPl2RwMvXA0/fGwCB0zwW0w9KhRlL+wS/Vm 0JX09tvrpg7FieYdMUsy9OKWRSdGVIuxUzJ0MvRcGnpVO0eUwi7V7X/zN5TWMA3zmiK5riOGnouy aLkbRmqBK23obpZFDD1qFBX1qpMOcdIxDvIfzTtm6GTo7pXFsOpup407hTJEhk6GnktD94jYUcRD P7rGDTbfBD2mlofgA6wVkVxPQEL5KQSZG/r09LTq6+vbsH1+fl51dnaqrq4u73W97bYMvTLDVZyO Ilwc+Y7mHe0cVDdD59G1TMpiLdMuRP+xBu5XZOglzdD7+/sD50MfHBz05kMfGxurmg89bLstQ/fa OeKas75Arl+n1Kqctrc5GJDV1dE0dYw9toZxs23nJx+JcoBxah/zfk2X4L7YlCr3IENvb29XKysr a/edVe91ve22DF1f0bHKexMy9DzMZKSPMZfRvIOGHnlegXqTwPgpkfk7MD5Qc09Sj2oZdoE2WM1A hl7SDD3M0FtaWmK99hu5XvxMTk56kY8WS/4mWZcCb1avRfm8eXcw/y/Xz5dfXvXW5W+t/UeduMv1 5aOPllP9PZqxHvb7ubx+9fJl75h/e+bMegD6j/9YGRK21uev/eIX3nu8z+fofMPWo5TJPJ9frPJ7 a1n4n/+5/XsvLGy4vxVdjzKt59LQm5mhi1BxDOzRfdcrK2HvOXeu9sBj9QaRyEvbnX+GTxcXV7Lz KDUudSN6czIYX2BiszYpzRqnhn/TMmSW5twC+rWMiaFvGPrGI8NXJyzrZOhk6IFV7svLy4FV7v7t tgzdbOeIXM19/XrVhZLIXHJa3W4eq6vtbaG/Q41gLMulXpAWW8d6hetWVm/b0Ov1Fk+zWrywbb/+ +QZuu0awiNeuJTJ02tDT9ZbcG/rw8LDX+W10dLSq81vYdpsZesNu4bvetBHnyZBdjUQzd/qC1GZ8 b9/6Fz+27/cb/vfjfeNqct+xqo22akqaVeNUmMzSfxPR2XdQ1KOn2NXb9WsZ1bLBuQjI0EuaoYuZ 68VkaWlJdXR0eMvi4mLd7bYMPU+mACncJC3OXJZZoBdUFs151C1MNONsjVNeepuaUZBZlV5vpBt/ zY1Z/Q65h4FlsszQMfX8RPP6JvnDHzr7u6VVWxS6vVAPVzegoVn372rNUaNtEUGGrqvdy1zTQYZe 8vnQydKbq6GNG6YMJlQkHaMauqDr/gvaLhSqYVgbtKtmbm5r5LdKeI60obt5X8TQs4yiMPT8RPNR ntvNo45m1XqQOZSs3EYaD99FUw86HovHSYZOhp5LQ0/9IgS3s54icut59FjVs2UtD65qwL0EMHQy dDL04vw+Devo7/hWr8NfgQOcUA395xykgU1NHPs9yNDJ0HNp6LShW9YQQ0+vLMoi2bptbSwGDKEa 1jJw/18b5dSxskobupsaYuhk6OWM5huclCK3Oga1pYeR9XCELrb9+o/J30mu2eVF78fRckqGToae S0MvUwZYGkrweFbi8phlb3eXMs5a/QqCRvtphhbaxOWxsjKWU8DQydDJ0CNnPTl9LKvpOmZRfi0/ 671Bw3rHYg7vmMVx16sZKNqYCECGbtPQaUO3rGGaZq6znZz+Lk3XUeuUVvDj/w0s/A4bNIx7DGke c61nyx3vmEgbupsaYuhk6MXMLGs9t5vT38WKjkFtuObEBEmuCQu/Q5WGjbRPp23oQVl5VrUBZOhk 6GU39FQuWMjWuMMynAKZuXV99aNuZpV5XCOM8mhYs2i0418Whi74ay0KPmIfZIM1Q5+amlJtbW2q q6tLXbp06faXG5O5BM3SRoZOJBpq6GZnN/PmGDQBPTpG13dkRKnPPktWHVxvghgbGjZyfaZ1TQdp 6C+fDpdXMnQy9Cp27dqlZmZm1MTEhNq/f3+VobuUodOGblnDKDfFoHZxfzVmAWaVstKGLsuJE0qd PHk7KJLhceMacdi1IM/FR302Pm0N416fN2+uf+YPf0g3O6cscl/Mu6G3tLTcukZuqu3btztr6GTo DkaiUaf71KZekCkim5oVmVXSkp1Llm6W5zhGXGtK2qymqw0pHxUNG32+e2hIqcuXk/6Q1qboJUMn Q8/E0Ds7O71q97Nnz1bMXRt6a2urGhgYyPd86Bi6G7rSBpnM1AWdkZu6xzGleuaf5fPdQe3kSQbO efbZ9WAgCceONbVWAsqDNUM/ffq02rp1q3ryySfVli1bqv63vLy8lhCMqN7e3lAj14ufyclJrypD Rz/yN8n6wsJC459fu2kk3X8R1mdnZ6O9f+1GW7W+ZhZ63d/prYx66sXG/n//2msby3OE8n1Vstm1 9137xS9Cv9/8PeV10uMN6ldx9daUuHI9m8FJ3O9f/eEP1a///d8bPj6972sXLuS6PHo6lvR+5vL1 bL2X++raTXvnzp2B/zMzd1sZOm3oTdLQP+CIPwOMM7lImXXMrn5wo/ZRy3eU2d3SegohKCs3vrMq OGyEf/s3pd56K9mx0Z8DVAGfQ5f2czHlgwcPBtTSjavu7m7rhk4behM0DOqdHjTlZ5zJRcqoY9Y0 OvtYsw3dbGbx9aSvZPCNcuaMUv/wD+kcG2WR+2JRDF3ayjdv3qz27t3rVbGb2yUz7+npWbu/n7du 6A3zxz+uX8DyF6Ld0P3rZvWphUecoEmGntYofmEd3czgMGmgLfv43vfSOzaAomToSXE+Q//TP1Xq t78lEo2aodczgZJWtTubFaVl6NrUzffGNb5aHd2C2tUbNVZpi/+zP4t3rlnPXkdZREMMPRqJ2jnk wk/6iEsBqKshTRPZl0XXDd0f3DViurX2I8FgGsYqz6DLd8gz6f79+muRzCClYGWcNnQ3NcTQs4yi /uqv5FcjEq2l4ddfr9/srl/nCs9jhl7PqOI+c20OCBSnRibifnRv91QDGf+ww/JYWgEmAyJDJ0Mv nKEnQtrakj6zWnSmppR66SV0yCv1zKqRkeC0GcqANlFp5ohzteYJkIAhqDMnQBPA0LOMov72b5Wa mSESraWhmLmYOuQzK6pXzd1oR8Y331wfbjYKMfaTWEN/Z9cgw5bH0nSTQUE7wZGhk6Hn0tATtXPI 4y0u1RhYIlRDqWaXG59Uu0O2ZdFWht5odirZ+TPPRPtu00CboeETTyh17Vrt8yt4Vk4bupsaYuhZ RlH/8i9K/fjHRKJhGlIdWYwMvdZv2Ojvq6vdb9wI/r9+DEyP/BZxsJZUNPzLv1zfbwmMmwydDL1Q hp4IGVGq0VGliozZ8QnyT1ibctIOj2Hlwyw/0m4undCaifSNSeOZdgAMPUcZumTnkqUTiW7MrDD0 4mRFYQMDJe3wWC/zNwcgaqaGP/jB7UCFDB3I0PNj6InaOeRYGh0mskB4GppZVYEG2Gi6ji5n6bL4 A7YkHR6jVOXHHGwoFQ3/+Z/X9/+zn5XW0GlDd1NDDD3LKEp6uEtP95Jz1f8oDxQzKzIDtjQ6PNar cg9rX89aQ2lGk/2/9x4ZOpCh58nQE9HouM9FwpxLm7Gsi40/YEs6WJB/wBZNlB7wWfLOO+vH8/d/ X+rZ/8A9rBn61NSUamtrU11dXerSpUuV7fPz86qzs9PbLq9znaFLlYqMFldWzMxcZ1ZQ/Aw9ze/z T6srxHlGPQsNp6dLP/sfGToZehW7du1SMzMzamJiQu3fv7+yfXBwUB0/flyNjY2poaEh64aeqJ1D xnGvNZFD0ZGb3eHDZOYulMVmGXoWAYI5fKr8HRmJN4pc2hqaQcaVK5RFcEZDa4YuU6QKMif69u3b K9vb29vVysqKWl1d9V7nOkOXmdZkxrUyYozelcr42VC+rMg/5em5c42N8562hlJzWPIBkcjQydCr kGp1qXY/e/ZsxdxNo/e/tmXoiSjznOh0gIO0Dd2VjpVXr1K2wUmsGfrp06fV1q1b1ZNPPqm2bNkS y9DFyPXiZ3Jy0qvK0NGP/E2yvrCwkOjzcuGneTx5Wdc3XlmfnZ0t3flnsa6X0pz/rTJ0aW7u9mhw RrmycT176xcvVgL1spbHhVsj5XF9unU9W+/lLlXrO3furKzrKvfl5WUnqtwTtXOUMUOXtnLdxnir 3Zz2NgfKYt4z9JT6YKSmYRlr3cpcFnOioVVDl/ZzMeWDBw9Wtg0PD3ud4kZHR53oFJe4neNP/kSt RSjlMfOAwWNob3OkLAIaomOhNbRm6Js2bVKbN29We/fu9bJxzdLSkuro6PCWxcVF64aemMFBpb76 qvhGbpo5vdoBAJoOA8tkHUX9xV9IlFKOrDykepRonqwIDdERCpyh58XQE7dz/PVfKyWdaIpMncyc 9jZHyiKgIToWWkMMPesoSoZ+LfpkJNrIQ6rZiebJitAQHYEM3bqhJ+bFF5X6+OPiGzoAAFgFQ886 ivq7v1Pq7NlSGzrRPFkRGqIjkKFbN/TE7Rz/9E9Kvf9+sc28jqHT3uZIWQQ0RMdCa4ihZx1F/eu/ KvWf/1na7JxonqwIDdERyNCdMPTEvPXW+lLMEsl80AAAjoChZx1FSXb++uvFLD0yPWqE+aCJ5smK 0BAdgQzduqEnbueQ9vPR0eKVRmN61Mw1BHREQ3REQwzdehT105+u93QvIhEfVyOaJytCQ3QEMnTr hp4YeQZdnkUvopnz/DkAgDNg6FlHUTKVaMBx5ho9fvuNG0TzZEVoiI5Q9gz9rbfeUnfddZfavn27 OnXq1O0v37SparFt6InbOWQc96efLlZJ/OwzpZ55pnkaAjqiITqiobuGLkZ+4cIFNTc3p3bs2FFl 6IXK0GWmNZlxrUi8+aZSJ08SzZMVoSE6Ahm6UnfffbeamZlZS2Avqt27dztr6ImRudBlTvQiIdXt kqUDAIAzWK1y37p1q+rr61NXrlypMvTW1lY1MDCgFhcXQ41cL34mJye9qgwd/cjfJOsLCwuJPn/1 l79UN7/97dSOp9nrV7/8svr/v/61Z+hXL1+O/H2zs7O5PX+X1vWCHvauZ9bX10VH9HDverZm6I89 9pianp5Wr7zyygZjXl5eViMjI6q3t9d6hp64neOPf1zPaOVv3vjkk41znDcwOhztbY6URUBDdCy0 htYMXbLwoNcmLS0t1g09lXaOPD7etZaZVx5N08cvxh5xdLjUNQR0REN0REM3DV16uE9NTXmL2SlO M75mGt3d3dYNPRXyaOhi2qahmwsXMwCAc1htQ7/zzjs9Y5d278qXb9rkZeY9PT3q/PnzZOg28A/r 6jd0onmyIjRERyBDT5NctKHnxdD9Zu0/ZrMd3YaGgI5oiI5oiKGToddBRrMzDT3lYV2J5tERDdER yNCtG3pq2a+LSNX6rcfQlDRv6B7tjNEOAJA7MPSyZuj68bOgzDzl4yWaR0c0REcgQ7du6IVrQ9dt 4ceOrR/X229XZ+Z6SdBmnomGgI5oiI5oiKGToRtmbpq2PGtumrzf9InmyYrQENCRDL0ohp4Ktg29 CdXqAABgFwy9iBm6f3/+58hTzsCJ5tERDdERyNCdN3Sn2tCjjJ+uq9X1oDz6kTSLvddpb0NHNERH yF5DDD0vGbo5elut7zOfKb92rdrcieaJ6NEQEdCRDL2shp4KaWXG8j3mGOvmdjML18+U01YOAFAa MPS8ZOimcfsnSglrI3fEzInm0REN0REKnKHL5CwyMcv27dvVqVOnKtvn5+dVZ2en6urq8l7bNnRn 2tD9j5yZBi9Zu7/t3CFDp70NHdEQHSF7Da0Zuhj5hQsX1NzcXNX0qYODg+r48eNqbGxMDQ0NkaFr PvtMqWeeqTZ0/6xoTe69TjSPjmiIjkCGru6++241MzOjLl68qHbv3l3Z3t7erlZWVta8atV7bdvQ UyENQ3/zTaVOntzYLh6l5zsAABQeq1XuW7duVX19ferKlSuV7TIXetDr0mfoIyPrWTqRKBE9oCE6 oqFLhv7YY4+p6elp9corr1QZcxRDl/frxc/k5KTXNqHFkr9J1mdnZxN/nxh6ks9f+tnP1oOCtWw8 6fnYWD937lyujtfVdf9f9LFzPbP+c09H9HDverZm6K2trYGvdZX78vKyE1XuzmToOX78jGgeHdEQ HaHAGbr0cJ+amvIWs1Pc8PCw1yludHTUiU5xqVByQwcAgOyx2oZ+5513esYu1eSapaUl1dHR4S2L i4tk6GTogI5oiI5o6LKhp0GpnkPPsaHzzCo6oiE6QvYaYuhk6ETz6IiGgI5k6MU39FRIY0x12tAB AABDdyCKSmLIOZ9khWgeHdEQHYEM3bqhp9bO0agh68lXcjwiHO1t6IiG6AjZa4ihu56hy8QrshCJ EtGjIxqiIxpi6A6gq82vX4//GS4eAADA0B2KorRBf/119PcXYPIVonl0REN0BDJ064aeajuHNvSp qer1IPT85gWA9jZ0REN0hOw1xNCbHUWJmb/00u25zINM/Ysvbm93dI5zonl0REN0BDL0XBl66kh1 u2nk0uHNXDeX8+cp9QAAgKE7G4lqI1/fwe22cjMrL0BmTjSPjmiIjlCCDH3Tpk1VS73ttgw99XYO bdzmj1mAjm9N1bCkoCMaoiMaOp2hX7x4UT388MNVhl74DL3gBk40j45oiI5Qogxd8+ijj6oLFy44 a+gAAAB5wKqhf/rpp2pwcLD6y9cMvbW1VQ0MDBRnPnQiUURARzRERyhyhr57926vyt3P8vKyGhkZ Ub29vaFGrhc/k5OTXtuEFkv+JlmfnZ1N9fvKuH7u3Dn0SGHd/xd9uJ5trYuO6OHe9WzN0GdmZtSe PXtqvqelpYUMnUgU0BEN0RENXc7QH3/8cXXy5MnQ/4+Pj6vu7m7rhg4AAJAHrBn6XXfdpa5du7bx yzdt8jLznp4edb7OwCpk6ETz6AhoiI5oaNnQ0yCXz6GXEDRERzRER8heQwydSJRoHh3RENCRDN09 Q3/vvfe8k2JhYWFhYSnT8s477+TX0AEAAKBxMHQAAAAMHQAAADB0AAAAKL6hm8PCsrCwsLCwlGkh Q68TIAAaoiMaAjoWUUMMHdAQHdEQHQFDBwAAAAwdAAAAMHQAAACwbOjz8/Oqs7NTdXV1ea8109PT qq+vr+nfc/ToUbVt2za1Y8cONTExUff7474fHePpGHe/aLjx/WHb0TGejjJr5ObNm9UDDzygPvjg AzRsQEPh/fff97Tkmk5WFs3FGUMfHBxUx48fV2NjY2poaKiyvb+/P9aPntb3HDp0SK2urqqpqSnV 1tZW9/vjvh8d4+kYd79ouPH9YdvRMZ6Omrm5ObV9+3Y0bEDDmzdvqnvuuYdrOqGO9fZpzdDb29vV ysqKd9DyuuqgYgiV1vdobty4oVpbWyN9fyPvR8doOja6XzRsjbwdHePp+O6776q9e/eiYQMaHj58 WB08eJBrOqGOzhp6S0tL4Ou4QqX1PZojR46oAwcORPr+Rt6PjtF0bKahF1nDWtvRMV5ZvPfee9Xl y5fRMKaGV65c8bLz5eVlrumEZVH2KQY/MDCgFhcXMfRanDlzxhNKoqIo3x/3/egYXceyG3paGoZt R8d4Ogrj4+PqwQcfRMOYGkpV8okTJ7imUyqLEhiNjIyo3t5edwxdVzXIwUWpygjrDJDW90j72J49 e7yqjyjHGff96BhPx2Ze/EXVsJa26BivLDYrSC+ihv7vbsZ1XdayaM3Qh4eHvc4Ao6OjGzqPxfnB 0/oe6bEoIkb9/rjvR8d4OjbT0IuqYS1t0TFeWdQZend3Nxom0JBrOtuyaM3Ql5aWVEdHh7eYbQFx o7i0vicssory/VHej47xdGxmNF8GDdExuY47d+5UMzMzaNiAhs029CKXRcnMe3p61Pnz590xdAAA AEgPDB0AAABDBwAAAAwdAAAAMHQAAADA0AEAADB0AAAAwNABmlfIA0aqYinnAoChA+Tc0AEoB4Ch A3AjB8oBAIYOwI0ckrB//35vqMsLFy6oLVu2UA4AMHTA0CGPiIlfvHjRM3Uxd8oBAIYOGDpQDgAw dABu5NXs2rXLyxxNvvrqK9XW1qZu3rxp1UTC9pukZ7i5TWZ86u3tVdPT0xv2cePGDXXPPfdEnoc9 7P2yn5MnT9Y9t4mJCW8qSTkmmRHt7bffxtABQwfA0KPzwgsvqBdffLFq22uvvaaefvpp6yZSy9DT +Oy1a9e8829vb9/wvqNHj3rbjxw5EulYw94v+3v44Ye9ICnsOD7++GMvgNLTmvrXMXTA0AEw9LpI dn7vvfdWbXvwwQfV7Oxs4Q1dkFqIO+64Y8O2zs5O9fnnn3tzPOuaijBqvV/2J3M+P/nkk6HHsXfv XvX6669X/f/EiRPqkUcewdABQwfA0KNz3333qbm5Oe/1/Py8uv/++50wkawNXbLmoaEh9cYbb2ww 06eeesp7LX/Hx8dr7qvW+/X+Dh06pKampgKPY9u2bRuq6mVdtmPogKEDYOiROXz4sHruuee81y+/ /LJX5e66odcbPa3WZzdv3qxaW1tVV1eXlz37kbbwS5cuea/lr7Rp16LW+/VxrKysqN27d1eM29+u H4S0p2PogKEDFNnQ9+1rfAlAsnLpkKWzdWlbbsREUj6szDN0yZrff//9qv+fPn1aPfHEE1XbBgcH 1alTpwK/r977zf3Je0dGRgIzdDF8MnQADB3I0BMjvb3FhB599FFnTCRrQ5e27oceesgLaDQS0ATV AMjTAEHUe7//OKRdXGoFzO371iIaqbY3kXVpW8fQAUMHwNBj8eqrr6odO3aod999tzSGLkgVeX9/ v/fY2QcffKAGBgYCPyfG78/mo7zfv7/FxUVvf+b2c+fOeb3apXe78OGHH3q/hV7H0AFDB8DQI7O0 tOSZSNi+bcz4FbbfKLOQxQkGpFOc9EKX3v1BJirII2QPPPBA1bYo7w/an/RZ8G+X586lTV/azeWp A55DBwwdAEMHygEAhg7AjRwoBwAYOgA3cqAcAGDoANzIgXIAGDoAN3KgHABg6ADcyIFyAIChAzTh Rs7CgqEDhg4AAADO8/8uVZiH3LAiYQAAAABJRU5ErkJggg== rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAfCUlEQVR42u3dD2hdZZ7w8YCEIFJE EJEiQQIhiBQRoUgZpJSCiASRUhhkKCJDoRTHt8x2Ogx5xXHU9R1x3Vm363QpNSt9pa/QHaS68c+L M3QllFIs0snrZvrWdGIs1XEaa0ZrrO6z/Z3ZG25u7r259yS5OTf5fOHh3nNyc87v/s5zzvc8z3nO uR0JAAC0PR1SAAAAoQMAAEIHAACE3q5J7+iYKStpOa1eNtSTVvDEE09kccWr+l0cXn311XTNNdek np6e9NJLL6XPPvssdXZ2Enq7HIxKJTbarbfemp566qlVcYCt9flm5ztQEzqhL57M88a90vaJasfo VnzHdevWzVlXzCP0Nq4se/bsaVks9913X+rr68vOCgmd0ItSnwh9eWReL+5625bQF4do2F24cCEd PHgw9fb2pjVr1qTf/OY3hN5OrYvp6elM4qV511133apt6ThQazmrJ8Xchqup3tu/CX1BO8x33303 q/u9kriW8uMf/zi7thJ/v/rqq7Mz5tOnT9dd9mOPPZZuvPHG1NXVlfr7+9Onn34671loOe+++276 /ve/n50pxnqvv/76tGPHjuwsstZ6Yx0RW6zzpptuSoODg0vaQj9x4kS64447svg2bNiQ5aTe5xv9 TnmWXYuXX345bd68edY6t23blo4dO7Yo2/nRRx+d2c533XVX+uCDD9KXX36ZHnnkkXTttddm89ev Xz9nOY2ur5HvMF99Kp936dKltHv37izmq666akH1rVGa3ZbN5KZZocf32bVrV7rhhhuyZcdrbKtq dbCZ+rNUvWHNbNulqKetzNdiCj1vfa533F6unBB6EzvY+fPnZ+ZF0suJjXnzzTdX3aFiI8aBp9qy H3rooTmfj8rVjNBrfWbLli01P3fPPffM+fzRo0eXROjnzp3LejTK/x4nEfUOpo1+pzzLrkbsnI10 3y3mdr799tvT1q1b58zfuHFjrvU18h2aOejffffdTYmjXn1rhGa3ZTO5aVakU1NTVa+VRrnllluy v+epP0UXet562up8lccd4guxxnHzyJEji9Z1X68+z3fcXq6cEHqDO1gcbOIsLKbj7Gl0dHTW5+Ms rPT5OAOL1vy+fftm5sXGqrbsuN515syZNDw8PDMvWhnNHBgfeOCBNDIykr1/5513Zj4bZ461lhM7 6OXLl2dVopi3FEIvv1TxzDPPZLnZvn173e/V6HfKs+xqxHJLnz916tTMZZa4NlZ+4Mq7nWPHHh8f n/Vdas0v/47NrK/R79DoiVTIdGhoKFvnQutbIzS7LZvJTbMijVZqaX7EUBlL/D1P/VlKoTezbWvN z1tPW52veiKuPI7NR5763MhxezlyQuhNVpYor7/++pzPR5df6e8XL16c00Vf64BafmKw1IPNyueX YoxWTGlenKgsxcGk/Cw1KmgQ3bmL0YJZjGUH5S3B2DFjZ6s8g17Idi7vnmxkfp71NfodGj3oxwGr lddzm92WzeSm2dijBVWaH13OQeyr5S2sPPWn6ELPW09bna/Knp0XXngh65UpLbPegMLF2BaNHLeX MyeE3qDQ41riyZMn53w+un3qnQSUy3KxR48fOnQobdq0KasEjXbNV5tffp10MeMsP/Ns9Hs1+p3y LLsacW9p5TZcu3btnJO3Vm/nZtbX6HfIc9BfzPrWSC9JI8tpJjfNHrzLl13t85Wtt0ZzX3ShL0Y9 bUW+qlHeuo4WdKMs1vFzuesQoTexg0VrJW4FKZ1ZRcuhmYNL+SC6xdxJn3vuuYavu8w3v9Gu/mbn x4lCM59v5js1u+x6vP/+++m2226bs77nn39+2bZzM+tr9DssROiLUd9q0ey2bDY3Syn0RnNP6IuT r/nyWG19S1Wfi1KHCL3JHWzv3r2zrtmVE2eEpb+dPXu2JTtvEINBKge1NbOciYmJmg9HWKw4Y2Rs ZddodCXV+nwz36nZZTdCXIct36liHcu1nZtZX6PfYSFCX2h9q0ez2zJvbhqJMR4gVdldWr6vVHaX Npr7ZuKI9baL0Fudr2qUr6/R24oXoz4XpQ4Reo4dPUa3l+ZHF0+JuHWmND9u6YjbDCoHEy1Gl3V0 y9Rq1cRB7fDhw7OWEyPzqy0/uphilPDPfvazmXlxi9JSHADKR8jGYKe4Plo5ajbvd2p22bWI23Pi lpHSNavokal2cFjK7VxtfjPra/Q71KtP8+Utb31rhGa3ZTO5aXY/Lx8sGgOZgocffrjmgKZGc9/I 5YYYaBX/X34NdjGOFUsp9FbnK4jbEyNXQQzYi2NaaRlx21mzvUJ563NR6hCh59jRo+LEtbmY393d PdOSqHcLTd77QUs8+OCDNZcVlaB8funJRfXWGzt9+ZlpqcLE4JKlOADEmW9l/Pfee2/NzzfznZpd diPbu7KEXEos5XZu9ja5Rm9bqvwO9erTfHnLU98a3QbNbstmctPsfh4H1fIW1ny3HDWa+1rESOvK /6vM9UKPFUsp9Fbnq94yYn2N3LK4WPW5KHWI0HPs6EE8hKX0tx/84Acz8+NhAXHWFfdt1htgkadi xBln+T265ScY0TqJ6zVxb3lIOc7My0cAl1ot5fdLxm0apQd4xP9XG+i3mN198SMGMcAjTibuv//+ WaPrq500Nfqdml12LeJsOtYVO3Octcey4ow/ztgrWartXGt+o+tr9DvUq0/z5S1PfWvmskez27LR 3OTZz2PZ0aIqPRQk4opegWoPBWmm/lQjTk7ittj43xirEw8TiXmLeaxY6uv0rcxXEK3z0sOxYttH HXj88cezh+A0ymLU56LUIUIHAACEDgAAoQMAAEIHAACEDgAACB0AABA6AACEDgAACB0AABA6AAAg dAAACB0AABA6AAAgdAAA0NZCj5+1q+Stt95Kv/3tbxVFURRlxZQ33nhj9Qk9vjgAACuJPG4jdAAA CJ3QAQAgdEIHAIDQCR0AQOiEDgAAoRM6AACETugL5eTJlF55JV95+217CwAQOqEXghdfTGnr1nxl zx57CwAQOqETOgCA0Amd0AEAhE7ohA4AhE7ohE7oAEDohE7oAABCJ3RCBwAQOqETOrACefnllH7y k3zlwAH5I3RCJ3QAheDv/z7/vvzUU/JH6IRO6AAIHYRO6IQOgNCxOoU+PDycNm7cOGf++Ph46u3t TX19fdl7Qid0gNAJndALLPRNmzaljo65q9u+fXs6cOBA2r9/f9qxYwehEzpA6IRO6EXvcq8m9O7u 7nTp0qU0PT2dvSd0QgcIndAJvQ2F3tnZWfV9pchLpZKhoaE0NjaWJicns+l4XQ3TX//617kPAtO7 dq26fJk2XdTpvzz5ZO59+Zuf/1w+V+j0ihW6FroWOqCFroWuhV5woZe63KempnS5EzpA6ISOdhX6 zp07s0Fx+/btMyiO0AFCJ3QUXegh81Ip59y5c6mnpycrExMThE7oAKETOqF7sAyhEzpA6CB0Qid0 AIQOQid0QgdA6CB0Qid0gNAJPQ+ff57SJ5/kK/G/hE7ohA6A0AvAM8/kz+Evf0nohE7oAAid0Amd 0AkdAKETOqETOqEDhE7ohE7ohL708X3zTUrvvJO//PnPDlIgdEIndEIn9GUX+hdf5I8vynvvOUiB 0Amd0Amd0AkdIHRCJ3RCJ3RCBwid0Amd0Amd0AFCJ3RCJ3RCJ3QQenGEHr+CuW1b/jI2RuiETuiE DhD6sgv9o48Wti+fOUPohE7ohL7E/Nu/pfSLX+Qrg4NEBEIndEIndEIvhND/+Z/zxzcwQEQgdEIn dEIndEIHCJ3QV5jQOzo6ZhVCJ3RCB6ETOqG3qdC10Amd0EHohE7ohE7ohE7oIHRCJ/QiCL2rqyv1 9/enibjfkdAJndBB6IRO6O0n9GBqaurK8XEgbdiwoabIS6WSoaGhNDY2liYnJ7PpeF0N01//+te5 K/D0rl1LHt/nCzwI/OXf/33p87kAoV/+6U9XVX0zvXTTf3nyydz18Juf/3zJ45s4dmxB+/LHV/bl pc7nN3FikzO+L694pYj1o+1HuXd2dmqha6FroUMLXQtdC72dhT44OJjWrVtH6IRO6CB0Qif0dr2G Hi3z9evXp5GREUIndEIHoRM6oXuwDKETOqGD0Amd0Amd0Amd0EHohE7ohE7ohA4QOqETOqETOqGD 0Amd0Amd0Amd0EHohE7ohE7ohE7oeTh79q/bKk/5wx/kj9AJndAJndAJvRDs3Zs/h1X250Xn669T On48f5maInRCJ3RCJ3RCJ/RlF/r58wurh//xH4RO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO 6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6IRO6ITeCqF/++TT6auvUu7yn/9J6IRO6IRO6GRO6Msu 9Pd++n8W9PViN11qoY+8/XHuuwbHxwmd0Amd0Amd0BdB6K+/+Ek6cCDlKsPDhB5lz//4Ove/x2GO 0Amd0Amd0Al9wUIf+PFXuf89qhehF1/oZx97Me3fn3KXb74hdEIndEIndEIn9GUX+vGf/WZBObx0 idAJndAJndAJndAJfSUJfXx8PPX29qa+vr7sPaETOqETOqETOqG3odC3b9+eDhw4kPbv35927NhB 6IRO6KtE6P/vJy+mbdtS7nLhAqETOqEXSujd3d1XEnIpTU9PZ+8JndAJfXUI/fe7BxdURf78Z0In dEIvlNA7Ozurvid0Qid0Qid0Qif0FSb0EHmpVDI0NJTGxsbS5ORkNh2vC57+8MP0xalTKZ09m71+ PDzc1PT/fvF8+ru/m07/+I8pe3366amGpw8f/qqheL86dCilv/mb9O2uXWn6Rz/KXhudvvCL/5VO nfoiws1eh4c/bmr69Omz88b3+ccf544vpj/8v6dyx/feex81tr0PH84d3xfP/EPu+GL6T39qIL5v v81V/0rT5//4de74PvzwYkP7y6V/+Zdc+YvX///Lw2nXrm/Tj340nb1e+XNT059/Pn98F6/sy3nj i+nnnpjMHd+V6tXQ8ebzf/qn3PGd+tt/zR1fTH/88efzxvfRiRO544vXv/2fn+WO79Chxo6HX8fZ U874jv/iX3PHF6+jo2cX1z//Pd3WXe5TU1PF6XKPU66FnLLFI44KzJ/+9NfWQ97S0LXLBRKPqM6b /mjwLDXxALGFVJFoOM5LNEEXsJKPfns6/eEPKVdpKD4AS0ZbCn3nzp3ZoLh9+/YVZ1DcChd6OxAn DefO5Sv/fbK7pFw5/0zHjuUvX3+99EJPv/+9igQQeus4d+UI3NPTk5WJiQlCBwgdIHQPliF0EDqh A4RO6IQOQgdA6IRO6CB0AIRO6AChAyB0QgehEzpA6IRO6CB0AIRO6IQOQgdA6IQOEDoAQid0EDqh A4RO6IQOQgdA6IRO6CB0AIRO6AChAyB0QgehEzpA6IRO6CB0AIRO6IQOQgdA6IQOEDoAQid0EDqh A4RO6IQOQgdA6IRO6CB0AIReGUBHx6xC6AChA4TepkLXQgcIHQChEzoIndABQi+C0Lu6ulJ/f3+a mJggdIDQAUJv10FxU1NTaWBgIG3YsKGmyEulkqGhoTQ2NpYmJyez6Xhd6PQfR0cXdCD95LXXFjUe 06t0ehGELp+mTbfndKGF3sjgt87OTi10QAsd0EJv59vWBgcH07p16wgdIHSA0Nv1Gnq0zNevX59G RkYIHSB0gNA9WIbQQeiEDhA6oRM6CB0AoRM6oYPQARA6oQOEDoDQCR2ETugAoRM6oYPQARA6oRM6 CB0AoRM6QOgACJ3QQeiEDhA6oRM6CB0AoRM6oYPQARA6oQOEDoDQCR2ETugAoRM6oYPQARA6oRM6 CB0AoRM6QOgACJ3QQeiEDhA6oRM6CB0AoedjeHg4bdy4cc788fHx1Nvbm/r6+rL3hA4QOkDoBRb6 pk2bUkfH3NVt3749HThwIO3fvz/t2LGD0AFCBwi96F3u1YTe3d19xZ+X0vT0dPae0AFCBwi9DYXe 2dlZ9T2hg9AJHSD0FSb0EHmpVDI0NJTGxsbS5ORkNh2vC53+4+jogg6kn7z22qLGY3qVTi+C0OXT tOn2nC6E0EPa5WU+oZe63KempnS5A1roANq1hb5z585sUNy+ffsMigMIHUDRhV6r1X7u3LnU09OT lYmJCUIHCB0gdA+WIXQQOqEDhE7ohA5CB0DohE7oIHQAhE7oAKEDIHRCB6ETOkDohE7oIHQAhE7o hA5CB0DohA4QOgBCJ3QQOqEDhE7ohA5CB0DohE7oIHQAhE7oAKEDIHRCx4rmiy9SeuKJ/OXsWTkE CJ3QCR0AQOiErjYCAAid0AEAhE7ohA4AIHRCJ3QAAKETOqEDAFay0IeHh9PGjRvnBtDRMasQOgCA 0Ass9E2bNlUV9nwSJ3QAAKEXSOi15E3oAACsEKF3dXWl/v7+NDExQegAAEJvR6EHU1NTaWBgIG3Y sKGmyEulkqGhoTQ2NpYmJyez6Xhd6PQfR0cXJPRPXnttUeMxbdq0adOra7oQQq83yG2+7vXOzk4t dACAFnq7ttCDwcHBtG7dOkIHABB6kYVer9UeLfP169enkZERQgcAELoHyxA6AIDQCZ3QAQCETuiE DgAgdEIHAIDQCR0AQOiETugAAEIndEIHABA6oQMAQOiEDgAgdEIndAAAoRM6oQMACJ3QAQAgdEIH ABA6oRM6AIDQCZ3QAQCETugAABA6oQMACJ3QCR0AQOj52Lt3b1qzZk266aab0pEjR2bmj4+Pp97e 3tTX15e9L4TQL19O6ZVX8peJCbURALAyhb579+40PT2djh49mtauXTszf/v27enAgQNp//79aceO HcUQOgAAhD5f4/dy6urqmpnu7u5Oly5dymQf7wkdAEDobSD0559/Pu3atWtmurOzs+p7QgcAEHpB hf7OO++k/v7+rJXejNBD5KVSydDQUBobG0uTk5PZdLyaNm3atGnT7TxdCKF3dHTMKiVGR0fTvffe m3Wtl1Pqcp+amtLlDgBA0VvoGzduzKReyc6dO7NBcfv27TMoDgCAogu9Vsv93LlzqaenJysT89zu RegAAEJfZqEvBoQOACD0FSr0t956K/viiqIoirJSyhtvvLGyhQ4AAAgdAABCBwAAhA4AAAi9NuVP kVMURVGUlVK00AtykiE+ORSjHMqhHGqhE7qDgBzKoRjlUHyEDgDAaoPQAQAgdAAAQOgAAIDQAQAA oS86Q0NDqb+/P01NTYkvJ6dPny70Ni56fMGRI0fSLbfckp599lnx5eSDDz5IW7ZsKWyMRY8vOHPm TLrrrrvER+jtx/T0dLrqqqvS0aNHs997P3nypPia5Lvvvstiu3jxYiG3cdHjKx2krr/++nTq1KnU 09OTBgcHxdck3d3d6eabb04jIyPp1ltvTaOjo+LLwfHjx7P9Jba1+Ai9rfjyyy/TDTfcMNOK6+zs FF+TDAwMpG3btqWNGzcWchsXPb7gwQcfnDnhOHv2bOrr6xNfk4Qoy7d50Xq0ih5fuTCfe+65meOO +Ai9sFTrNoyWx/nz57P3Dz/8cHrkkUfE12SMwXXXXZd1KRZxGxcpvnoxBp9++mm6/fbbxZczxnjg SLTgojX85ptviq/JGEOY7777brrjjjvSvn37xEfoxaRWt2G83nbbbdn7y5cvZzub+JqLMRgeHk43 3nhjIbdxUeKbL8bg/fffzw5Y4ssX44ULF7LehDjxiH0lpsXXeIwhzNhXPvvssyy+a665JotVfIRe KOp1G0b3TQw+C+L6VvxdfM3FGETLbTmvrxY9vkZijEsDpb/HQUt8zcdY4s4778wO/uJrPMYQZrSM e3t709q1a9Pdd98tPkJfXuYbGV7ZbRjXquNsL/4vBq+0Qpj1Yix6fNViLLU+YhBfXLNuxcG+mRwW Lb5aMcaBKrb3Qw89lI2ZWOoR+s3msEjx1YoxiMGQ1157bUsGnzWbwyLFVxljCDO26yuvvPJX2Vw5 7hRpX16u+Ah9mWhkZHi1bsP4v61bt6ZHH3102WMseny1Yjx48GD2+T179hQyh0WKr1aMGzZsyD6/ e/fuQuawSPHNt51b8QMeC6mHRYivVowlWjGaPE8OWxkfoS8jjYwMX+5uw/liLHp89WJs1e1heXNY lPjkUA4dD9vjeEjoLSTPyPBWdxs2G2PR45NDOZRDOVypOST0ZSLvyPBWdhvmibHo8cmhHMqhHK7E HBL6MrKQkeGt6vLKG2PR45NDOZRDOVxpOST0FhPdMvFQhkqKMDK8XnztEKMcyqEcyuFqyyGhLzPx MIEYGVnOco8Mny++dohRDuVQDuVwNeaQ0FtIZXdLdMdUPsazSCMhq8W33DHKoRzKoRzKIaEvGydO nEhdXV3pgQcemDW/9BCCcpZjJGSt5zVXi2+5YpRDOZRDOZRDQl924gc1SrcylBNP/Kr8tZ1Wj4Sc 73nN1X4NaDlGa8qhHMqhHMohoRdC6EHcxlDZzbRmzZo5jwls5UjI+Z7XXC2+Vscoh3Ioh3Ioh4Te cqo9yzcevh9nfnEWF6W8KyfuWWzlY//qdQdVe15zq+OTQzksQg5rPZNbDuVwJTymldAboNazfF94 4YWZbpzSLQ2lM7r4TKt+lzl+SKF83ZVUG63ZyvjkUA6LkMN6z+SWQzls5b5M6C2k8t7Ees/yjQoc v7ATDAwMzLyPylTqglrqGGO98QtdMSqzGtVGa7YyPjmUwyLkcL5ncsuhHGKFttAr702s9SzfGFAR Z4Nxxhe3P5R32yz1gwcqY4wKWe32i1qjNVsdnxzK4XLnsN4zueVQDrFChV55b2K9Z/lG5di8eXPL HzZQGePw8HC68cYb53xuuUZryqEcFi2H8z03XA7lEG0s9FoDPKrdmzjf84aXiloDPKrFGNeBym/J KLGUozWLnsN6A2TkcPXlsGj7sRyurBwS+jJRb4BHtXsTl+NZvvUGeFSLMebFd4prSK14ulHRczjf ABk5XH05LNp+LIcrJ4eEvozMN8Cj2r2JrX6W73wDPCpjPHjwYFbp9+zZI4cN5E8OV2cOi7Yfy+HK yCGht5C4vrJly5aGf7i+1fcmVouvRK0BHtViXMrupHbNYa38yaEcyqEcos2EHt1CcVvDyMhIds1n dHQ0m19vgEcr702sFV+JWgM8ihBjO+SwVv7kUA7lUA7RZkKPilHedVPeLVNrgEcr702sF1+JagM8 ihJjO+Sw3gAZOZRDOZRDtInQSzz22GPZWWec/b355pvZvHoDPFp9b2K1+ErUGuBRhBjbIYf1BsjI oRzKoRyizYQeFSHO4uJ5vlFRYjooyg/X14ovKMoAj3bNYZEGyMihHMrhysghoReEO++8M7se007x FW2AR7vlsIgDZORQDuVwZeSQ0JeJuKfx2muvnTP4THxyKEY5lEPxoU2EXuquiesz4pNDMcqhHMoh 2riFXvTumnboTpJDORSjHIqP0AEAAKEDAABCBwAAhA4AAKEDAABCBwAAhA4AAAgdAABCBwAAhA4A AAgdaEXl7+hQVmgBCB1YZUKH7QoQOuDAD9sVIHTAgR/lbNu2La1fvz6dPn06XX311bYrQOiAA387 EhI/c+ZMJvWQu+0KEDrgwG+7AoQOOPA3xu233561KMu5cOFCWrt2bfruu+9aIpday1/IyPDyeZ2d nWnDhg1peHh4zjouX76cbr311jQ9Pd1QrLU+H+s5dOjQvN/tyJEjad26dVlMt9xyS3r99dcJHSB0 oOLA/8orKW3dWrvE3yt46qmn0tNPPz1r3gsvvJD27NnTtFxyrH5eoS/kZKDExYsXs+/Z3d0953N7 9+7N5j///PMNfcdan4/13XfffdnJUK04Tpw4kZ0oHT9+vOo0oQOEDkLPbdRond92222z5t11113p gw8+WDFCD6K34brrrpszr7e3N506dSr19PTM9EjUot7nY30jIyPphz/8Yc04tmzZkl566aVZfz94 8GC6//77CR0gdBD6woQe3HHHHWl0dDR7Pz4+nu68885ccimq0KPVvGPHjvTyyy/PkekjjzySvY/X wcHBuuuq9/nS+nbv3p2OHj1aNY41a9bM6aqP6ZhP6AChg9AXbNRnn302Pf7449n7Z555JutyL4rQ 53t6Wr3/veqqq1JXV1fq6+vLWs+VxLXws2fPZu/jNa5p16Pe50txXLp0KW3evHlG3JXX9asR19MJ HSB0EPqCjRqt8hioVWqtxzXnldRCj1bz22+/Pevvr776anrooYdmzdu+fXs6fPhw1eXN9/ny9cVn BwYGqrbQQ/ha6AChA0si9CBGgYecHnjggdxyKarQ41r3Pffck524lIgTl2o9ADHqvxrzfb4yjrgu Hr0C5fO3XklCdNuXE9NxbZ3QAUIHoS+K0H/1q1+lm266Kb355psrTuhBdJFv2rQpu+3sd7/7Xerv 76/6fyH+ytZ8I5+vXN/ExES2vvL5J0+ezEa1x+j24NixY1nOS9OEDhA6CH3BQj937lwml1rraOSX wBYi9GrLb+RXyJo5GYhBcTEKPUbxV5NoELeQfe9735s1r5HPV1tfjE2onB/3ncc1/bhuHncXuA8d IHTAgd92BQgdcOCH7QoQOuDAD9sVIHTAgR+2K0DogAO/7QoQOuDAD9sVIHSggAd+ZWUWgNABAEBb 8l8ovqz900sCggAAAABJRU5ErkJggg== false 20483408 18636594 1765490 1832548 18400434 16464259 290317 244647 27166 95140 150819 701156 -76616 -33997 20557610 19303754 19303754 18210775 18210775 -1.98 -0.77 -2.79 176.43 0.00 0.00 0.00 0.00 8.19 6.55 14.80 33.61 8.80 7.29 16.14 29.14 3.71 3.55 7.26 11.60 0.00 0.02 0.02 -100.00 3.68 1.36 5.12 189.68 0.46 1.50 1.93 -66.93 0.00 0.00 0.00 0.00 0.84 0.84 1.68 6.84 0.00 0.00 0.00 0.00 0.11 0.01 0.13 748.29 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.62 -0.73 -1.35 -10.39 -0.20 -0.20 -0.40 8.08 -0.03 -0.02 -0.05 8.08 -0.29 -0.43 -0.72 -27.18 -0.01 -0.01 -0.02 -25.07 -0.09 -0.07 -0.16 38.48 0.00 0.00 0.00 922.16 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 922.16 0.00 0.00 0.00 0.00 20557610 19303754 20557610 ES0840609046 RFIJA|CAIXABANK,S.A.|8.25|2029-03-13 EUR 221342 1.08 212679 1.10 ES0844251019 RFIJA|IBERCAJA |9.12|2028-01-25 EUR 217440 1.06 210810 1.09 XS2638924709 RFIJA|BBVA-BBV|8.38|2028-06-21 EUR 212639 1.10 220308 1.07 US05946KAM36 RFIJA|BBVA-BBV|9.38|2029-03-19 USD 198564 1.03 US05971KAQ22 RFIJA|BANCO SANTANDER|9.62|2033-05-21 USD 445463 2.17 413740 2.14 ES0865936027 RFIJA|ABANCA CORP BANC|10.62|2028-07-14 EUR 460865 2.24 445578 2.31 US05964HBH75 RFIJA|BANCO SANTANDER|8.00|2034-02-01 USD 200073 0.97 1765491 8.59 1694010 8.77 1765491 8.59 1694010 8.77 1765491 8.59 1694010 8.77 ES0105777017 ACCIONES|PUIG BRANDS SA EUR 138539 0.72 138539 0.72 138539 0.72 1765491 8.59 1832549 9.49 US698299BZ66 RFIJA|PANAMA GOVERNMEN|7.88|2057-03-01 USD 196164 1.02 XS2888538431 TURK EKONOMI BANKASI AS USD 576159 2.80 US46514BRM18 RFIJA|ISRAEL GOVERNMEN|5.75|2054-03-12 USD 336508 1.74 XS2947181769 RFIJA|IRCA SPA |6.66|2029-12-15 EUR 506152 2.46 532672 2.76 1082311 5.26 BE0002961424 RFIJA|KBC GROEP|8.00|2028-09-05 EUR 212367 1.10 220458 1.07 XS2813323503 RFIJA|BARCLAYS BANK PL|8.50|2030-06-15 GBP 411355 2.13 FR001400EFQ6 RFIJA|ELECTRICITE DE F|7.50|2048-12-06 EUR 427962 2.22 220971 1.07 XS2326545204 RFIJA|ARAGVI FINANCE I|8.45|2026-04-29 USD 161097 0.83 XS2550380104 RFIJA|CIRSA FINANCE IN|10.38|2027-11-30 EUR 166296 0.86 165332 0.80 USF8600KAA46 RFIJA|SOCIETE GENERALE|10.00|2028-12-14 USD 277654 1.44 295422 1.44 XS2758100296 RFIJA|SUMMER BIDCO BV|10.75|2029-11-15 EUR 222237 1.08 207690 1.08 XS2774843408 RFIJA|INVESTEC FINANCE|10.50|2029-08-28 GBP 289018 1.41 274234 1.42 US91911TAS24 RFIJA|VALE OVERSEAS LT|6.40|2054-06-28 USD 110851 0.57 USF2941JAA81 RFIJA|ELECTRICITE DE F|9.12|2033-03-15 USD 407076 2.11 436235 2.12 USG76098AA37 RFIJA|ZEGONA FINANCE P|8.62|2028-07-15 USD 205830 1.00 FR001400U3Q9 RFIJA|ROQUETTE FRERES |5.49|2029-11-25 EUR 408192 1.99 XS2636324274 RFIJA|BRITISH TELECOMM|8.38|2083-12-20 GBP 233186 1.13 226288 1.17 XS2826591740 RFIJA|COVENTRY BUILDIN|8.75|2029-06-11 GBP 249392 1.21 475294 2.46 XS2932787687 RFIJA|ARAGVI FINANCE I|11.12|2029-11-20 USD 191126 0.93 USP4955JAB46 RFIJA|GRUPO AEROMEXICO|8.25|2029-11-15 USD 95534 0.46 IT0005604803 RFIJA|BANCO BPM SPA|7.25|2031-01-16 EUR 213665 1.04 IT0005622409 RFIJA|BPER BANCA|6.50|2030-03-20 EUR 204916 1.00 US279158AS81 RFIJA|ECOPETROL SA|8.88|2033-01-13 USD 394383 1.92 387559 2.01 XS2718145779 RFIJA|VIRGIN MONEY HOL|11.00|2028-12-08 GBP 264689 1.37 275406 1.34 XS2835773255 RFIJA|INTERNATIONAL PE|10.75|2029-12-14 EUR 103752 0.54 108409 0.53 US01609WBF86 RFIJA|ALIBABA GROUP HO|0.50|2031-06-01 USD 162993 0.84 USF8500RAC63 RFIJA|SOCIETE GENERALE|9.38|2028-05-22 USD 189103 0.98 200734 0.98 FR001400QPA3 RFIJA|COMMUNITY CHOICE|9.25|2029-06-12 EUR 212586 1.03 402680 2.09 XS2638438510 RFIJA|BANK OF CYPRUS|11.88|2028-12-21 EUR 287610 1.40 267811 1.39 XS2719998952 RFIJA|EG GLOBAL FINANC|11.00|2028-11-30 EUR 225517 1.10 213294 1.10 US71654QDP46 RFIJA|PETROLEOS MEXICA|10.00|2033-02-07 USD 220998 1.08 205946 1.07 XS2951378434 RFIJA|GRUENENTHAL GMBH|4.62|2031-11-15 EUR 404982 1.97 XS2538798583 RFIJA|PERMANENT TSB PL|13.25|2027-10-26 EUR 297068 1.45 291005 1.51 XS2857868942 RFIJA|AMBER FINCO PLC|6.62|2028-07-15 EUR 106165 0.52 XS2796491681 RFIJA|YAPI VE KREDI BA|9.74|2029-04-04 USD 199180 0.97 187587 0.97 XS2793703500 RFIJA|TURKIYE VAKIFLAR|10.12|2029-07-24 USD 202157 0.98 189078 0.98 PTFIDAOM0000 RFIJA|FIDELIDADE COMPA|7.75|2029-05-29 EUR 213546 1.04 394787 2.05 PTCMG3OM0038 RFIJA|CAIXA ECO MONTEP|8.50|2034-06-12 EUR 223019 1.08 209823 1.09 USH42097ER43 RFIJA|UBS AG|9.25|2033-11-13 USD 227032 1.10 213438 1.11 XS2258541734 RFIJA|PERMANENT TSB PL|7.88|2025-11-25 EUR 403401 2.09 XS2737652474 RFIJA|AXA|6.38|2033-07-16 EUR 205043 1.06 215723 1.05 XS2462605671 RFIJA|TELEFONICA EUROP|7.12|2028-08-23 EUR 217301 1.13 220567 1.07 XS2675884733 RFIJA|VOLKSWAGEN INTER|7.88|2032-09-06 EUR 223365 1.09 226189 1.17 USG91237AB60 RFIJA|TULLOW OIL PLC|10.25|2026-05-15 USD 144286 0.75 135988 0.66 PTBCPKOM0004 RFIJA|BANCO COMERCIAL |8.12|2029-01-18 EUR 203537 1.05 216514 1.05 XS2900445375 RFIJA|ACCORINVEST GROU|6.38|2029-10-15 EUR 242935 1.18 DE000A383JS3 RFIJA|DEUTSCHE BANK|8.12|2030-04-30 EUR 210033 1.02 201515 1.04 FR001400SMT6 RFIJA|ELECTRICITE DE F|5.62|2032-06-17 EUR 207143 1.01 XS2896922312 RFIJA|NATIONWIDE BLDG |7.50|2031-06-20 GBP 546899 2.66 IT0005571309 RFIJA|BANCO BPM SPA|9.50|2028-11-24 EUR 219541 1.14 XS2801343414 RFIJA|BANK OF GEORGIA |9.50|2029-07-16 USD 181730 0.94 FR001400BBL2 RFIJA|BNP PARIBAS|6.88|2029-12-06 EUR 204222 1.06 XS2847665390 RFIJA|NIBC BANK NV|8.25|2030-01-04 EUR 318272 1.55 XS2885225966 RFIJA|ING GROEP NV|7.25|2034-11-16 USD 336960 1.64 XS2800678224 RFIJA|AIR BALTIC CORPO|14.50|2029-08-14 EUR 282144 1.46 170260 0.83 USF1067PAF39 RFIJA|BNP PARIBAS|8.00|2031-08-22 USD 281318 1.46 XS2580220171 RFIJA|AA BOND CO LTD|8.45|2028-01-31 GBP 225700 1.17 FR001400Q7G7 RFIJA|ALSTOM|5.87|2029-08-29 EUR 304902 1.58 209944 1.02 XS2746119952 RFIJA|VAN LANSCHOT KEM|8.88|2029-04-01 EUR 226931 1.18 230329 1.12 USP4R54KAA49 RFIJA|FRIGORIFICO CONC|7.70|2028-07-21 USD 130068 0.67 150976 0.73 XS2678939427 RFIJA|INTESA SANPAOLO|9.12|2029-09-07 EUR 693627 3.37 663667 3.44 USP9682PAA14 RFIJA|VALLOUREC|7.50|2029-04-15 USD 193502 1.00 USP32133CH47 RFIJA|BANCO DE CREDITO|7.50|2034-12-12 USD 190735 0.93 XS2339789732 RFIJA|LIMAK ISKENDERUN|9.50|2036-07-10 USD 182366 0.89 170486 0.88 XS2354777265 RFIJA|PIRAEUS FINANCIA|8.75|2026-06-16 EUR 209100 1.02 201008 1.04 XS2937308737 RFIJA|TOTAL SA (PARIS)|4.50|2034-08-19 EUR 509623 2.48 XS2963898890 RFIJA|VIRGIN MEDIA INC|7.88|2032-03-15 GBP 447108 2.17 XS2893176862 RFIJA|ABN AMRO BANK NV|6.38|2034-09-22 EUR 308894 1.50 DE000A383S52 RFIJA|DEUTSCHE BANK|7.38|2031-10-30 EUR 408475 1.99 XS2592804194 RFIJA|TEVA PHARMACEUTI|7.88|2031-09-15 EUR 268541 1.31 254524 1.32 USF1067PAD80 RFIJA|BNP PARIBAS|9.25|2027-11-17 USD 240171 1.24 FR001400F2R8 RFIJA|AIR FRANCE KLM|8.12|2028-05-31 EUR 442668 2.29 US639057AQ15 RFIJA|NATWEST GROUP PL|8.12|2033-11-10 USD 286597 1.48 311590 1.52 USP1400MAE86 RFIJA|BANCO MERCANTIL |8.75|2035-05-20 USD 574907 2.80 US404280EH85 RFIJA|HSBC HOLDINGS|6.88|2029-09-11 USD 240921 1.17 XS2712525109 RFIJA|PAPREC HOLDING S|7.25|2029-11-17 EUR 210843 1.09 FR001400UM87 RFIJA|SCOR SE|6.00|2034-06-20 EUR 203005 0.99 XS2831061796 RFIJA|DNB BANK ASA|7.38|2029-05-30 USD 442968 2.29 XS2724532333 RFIJA|AMS-OSRAM AG|10.50|2029-03-30 EUR 157630 0.82 XS2824761188 RFIJA|EESTI ENERGIA|7.88|2029-10-15 EUR 106413 0.52 USF1067PAG12 RFIJA|BNP PARIBAS|7.38|2034-09-10 USD 305529 1.49 XS2928674840 RFIJA|BOPARAN FINANCE |9.38|2029-11-07 GBP 234158 1.14 XS2867238532 RFIJA|GRUPO ANTOLIN IR|10.38|2030-01-30 EUR 251862 1.23 XS2870873655 RFIJA|STONEGATE PUB CO|10.21|2027-08-15 EUR 248073 1.21 XS2958244332 RFIJA|GALAXY BIDCO LTD|8.12|2029-12-19 GBP 365564 1.78 13963601 72.33 17146705 83.43 XS2824640713 RFIJA|GTECH SPA|7.07|2031-06-01 EUR 203121 1.05 XS2808394345 RFIJA|LA DORIA SPA|8.33|2025-05-12 EUR 203814 1.06 XS2798174434 RFIJA|RENO DE MEDICI|8.72|2025-03-31 EUR 200881 1.04 171420 0.83 XS2816639095 RFIJA|FIBER BIDCO SPA |8.05|2025-05-15 EUR 182842 0.95 790658 4.10 171420 0.83 15286931 79.19 18400436 89.52 15286931 79.19 18400436 89.52 FR001400Q9V2 ACCIONES|EXOSENS SAS-W/I EUR 645017 3.34 GRS536003007 ACCIONES|ATHENS INRTERNATIONAL AIRPORT EUR 106320 0.55 US94845U1051 ACCIONES|WEBTOON ENTERTAINMENT INC USD 426190 2.21 1177527 6.10 1177527 6.10 16464458 85.29 18400436 89.52 18297007 94.78 20165927 98.11 USP32086AR44 RFIJA|CREDIVALORES SA|0.00|2025-02-07 USD 95140 0.49 27166 0.13 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAkaklEQVR42u3dC2hUZ/rH8UIppSxl KSzLUkpZCqWUUkoplKWUspRCKUsppSwsZVkWtxR2l6VdltKLyWRmcqvRGI1Gm3i31tvfWGOMVmNu M5PJxYm5OYlGY7wkWjVe4j0aff7nPZvJjuMkc+aWmXPm+4GH1pnJ3M4572/ec97znkcEAACY3iN8 BYgkLy9PHnnkEf2/AAACHYQ5AIBAB2EOAMiYQB8dHZV79+6xZIEMZbQNoK0AgR7vC2o9vtB67LHH 5Nlnn5V//etfMjw8HPHvQm3YsEFee+01/XnU/b/85S9l7dq1M77mdBXpfb700ktSUFBg+P2Fe45n nnlG/v3vf8vY2Jjhzxh8fziqYSovL5cPPvhAnnzySf11nnjiCXnllVfks88+E5/PZ/h1VEOXlZWl f1b1HKrU/6vb1H0zvbe9e/dGXPaxrifqfbz88sv6+7h161bYv1PrQeDxb7/9tuHnTtX6cOrUqQfu 9/v9076HVC2jZLwXI4wsS6NtQDSPM7pexLIeJfJzG33+aN9HPMszmnZotrfbdG3rLBfowfXUU09J a2ur4ZVy+fLlMTXG8f7Nl19+GVMDHlxqpU9EoKtQUCth6PM//vjjUw2X0ZW8v79fnn766Wnf829+ 8xs9dKZ7b2r5DQ4OJiXQg+uvf/3rQ3+jXjf4MY8++qicP38+aYGeiPVBNX7BFi9eHDEMZnsZJeO9 RGJ0WRptA6J5XCoDPZrPnYxAj2d5RtsOzfZ2m65tnWUCPfhXkt1un7pd9WCvXbtmaKVUPfvA7VVV Vfpt7e3t8v7778e1goc+Znx8XG+0gxdmtA24on6sBK/o8Qa6el8vvPDC1H1vvvmmNDY2PrArsb6+ Xt57772Ir3Pjxo0Hvk+bzab3hFUFL5/f/va3+mOne++qFx26/OIJ9MAv/+AGWf2SDjV//nz9vuCN VP1NLOvkbKwPqv70pz89cL/6kTdTGKRiGSXjvUQSzbI02gYYfVysPetY/y7Wz53oQI9necbSDqVi u03Hts5ygR6gel2B+7799ltDf6d+zUX75cW6IqiVM3h3ayyBHvwcaoWKN9BLSkqmbn/99dfl7t27 MX/+4Of6+OOPH/o7dVvg/uLi4hmD6qOPPkpooId+d6E/hoJ326ldqIHHvfXWW2m5PqiGIPDDJNDo qf+q51GNSDoto2S8F6O7nY0sS6NtgNHHpTLQo/nciQ70eJZnLO1QqrbbdGvrLBvoHo9n6r433njD 0N+plSdw+8aNG5Ma6D///PPUbe+8805MgR74NaqqsrIy7kD//e9/P3V7dXV1XJ9fHbsK3F5bW/vQ 36lf2IH71euGe84PP/xw6v9DR8fHE+hnzpyROXPmTHucLbDb7vnnn9f/HegtqEZc/W26rQ9qDEXg /1VPRlHfufp38OdMh2WUjPdiZLez0WVptA0w+rhUBXq0nzvRgR7P8oylHUrVdptubZ1lAz24xxO6 S3W6v/N6vfpjA/f97ne/C7uA4l0R1Mqlds2pf6vBHkeOHIlpF2tgRejs7Iz6fYW7L/izq91e8SyD 4OcKN/pXPX/g/l/84hdhn1Ptfgo+jrZnz564Az3cOIvu7u4HHh84xU4NZlHULrTA49Vx6XRbH2pq aqb+P/Cev/nmm6kfeum0jJLxXmYS7bI02gYYfVysx8PjDfRoP3eiAz2e5RlLO5SK7TYd2zrLBnrw /UZ3YQZ69sHHQ1R98cUXCVsRQks1xkafc7rBFv/5z38eGvgRS6DH0ogY3ZsQy/IJ/OpWoRs6cCSe QFe/2NWu6H/+859hB6K8+uqr+uMCg1jUgJfp9vakw/qgdkkGBgqpYAnselSfU539kE7LKBnvZSax LEujbYCRx6Uq0KP93IkO9ESsW9F+9tncbtO1rcuIHrrq9USzANSvpdWrV099uarU7u1EN+CqwY2m dx16u1pxA8eMfv3rX0tvb6+leugB6tdq4LYXX3xRXz7xHkOfztGjR6deJ1jgOLWq6U6HTNX6oLz7 7rtTz3HixIkHwj2dltFs9tDjWZZG24BIj0vFLvdYPrfZe+izvd2ma1tn2UBXu8QC94WOhjS6UgYf +1CjJhO1IqhfXmrBBhZa6HnQ0fwSDDTeoYM/gk/tCF3JAj92QgeDBR8L2rx5c1zLQB0HDtyuvseZ vtvQY9jhni+wOy30eFOiG8fg15mupvtxl6r1QQkeTxH4ftRu93RbRsl4L8lalkbbgJkel4pAj+Vz JzrQ41mesbRDqdhu07Gts2ygf/LJJ1P3LVmyJOaNZaaR0PGsCGVlZVO3qUkSYg306UZrB5/24XK5 HngedXpNuAYqeLSmOp4T7hQKo58/+LlCT6dS/vznP0cc+RkqeOVOVqAHdtvNVGpAVKIbhnjWB0X1 7EPfZ+CYbjoto2S8l2QtS6NtwEyPS0Wgx/K5kznKPdrlGUs7lKrtNt3aOssF+qVLl6YGBAXO/TPa 41G/ntQ5peqYpApKdbpb4HFqhZmtX3ZGG0O1Kyf415za7R6gjqsHblczKwWOK6kevTqvU93+6aef PrRrKPiHgNpdpY7pBnZ7qXP81Yje4F+Z071X9Z0/99xzU/ep8zHV86jbgwerzLR8wu3eDN6FluhA V4PRAp87UqMRaRKI2VwfAtTyDz5WF9gzk07LKBnvJZHL0mgbYPRxsx3osX7uRAd6PMsz2nYo1dtt OrV1lgn06QaMhY5gNhqYodNyTjfaPZ4VQc2GpI7vB84jD0zfGuusU4FdrIGVXk2qM91j1X3hTuVQ 70nt9k3U7ElqGcy0fIKP+0dayQO7p4OPVyaycQz8OHI6nWHvD96tHW6K1lStDwGqdxC4LXiCk3Ra Rsl4L4lclkbbgHgfZ3SMS7QNeaI/dywz2iVieUbTDqV6u02nts5yga42KPXLRs28FWn+3NAvSc28 9pe//EV+9atfTc3NrCYFCPejIFErQvAECGrXTLSBHvi84VZm1RtXvXD161E9Tg2YCsxzP90UkIrq dahdwGqglTq2q/5O7UZUr6OeL3g6XSPzG6tloTZO9R4C71f9clV7U2b6vqaj5j1ORqCrPRnqMWrj DCd4vIJ6bLqsD/F+/tlcRsl4L4lclkbbAKOPm+1Aj/VzJyPQ412eRtuhdNhu06WtM3WgAwAAAh0A ABDoAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAAINABACDQAQAAgQ4AAAh0AABAoAMAQKADAAACHQAAEOgAAIBABwCA QAcAAAQ6AAAg0AEAAIEOAACBDgAACHQAAECgAwAAAh0AAAIdAAAQ6AAAgEAHAAAEOgAABDoAACDQ AQAAgQ4AAAh0AAAIdAAAQKADAAACHUACXT1/XkYHB2W4o0OOt7VNWyNdXXL59Gm5fvas3L93jy8O INABzAYVuhe1oD5aWytdW7eKt6JC3IsWibuwUNz5+eK22cSTnS1tWh3IypKDWvVEKJ9W6rHNWnnV f3NzxVNcLO6yMmldu1a6tm2T483NcnloiNAHCHQA0RofG5MzWg+7a9MmaS4tFXde3n/DejKIj8yd K0NanUxyDWjVOxn2LQ6HuNSPh2XLxFdZKae7u+XunTssLIBABxAw6veLf/t2aV6+XJq08FY9ZhXe /lkK7mjrmFad2vtz2+3i0nr0bVu2yMnOTgIeINCBzHL78mUZrK+XtooKcTmdeoCrnvCQVifTMMCN VL9WesAvXiydO3bI6PAwCxog0AHruTU6Kkd27RKvFnjqeHeHyQN8phqa7MG3lpTo4X5BC/f79++z EgAEOmBOd65dk6HGRnEvXCieyePfJywY4JHCvUsN2Fu0SNq3b5dLZ8+yYgAEOmAO6ph456pV4nY4 9J5qpoX4TOGu9ky4S0vlUH29jN++zcoCEOhAepm4dUuGtJDyzp+vh9YxAnzmEfTad+QpKBDP99/L eY63AwQ6kGq3Ll2Szg0bpMnpzMhd6onotbc6HNK8dq2cOX6cFQog0IHZdVML8raVK6XBZpM+iw5u m+3qyc4W94oVcqK/n0F0AIEOJL9HrmZRa8jJ0Sd4IYiTE+zNFRUy1NtLsAMEOpBYasS6b8MGgnwW y6+mo123TkZHRlgBAQIdiI+aw7yvqkpcDoccYtd6SqpT++6927bJjevXWSEBAh2I3pmuLmkoKODU s3QZPFdUJJ11dTIxMcHKCRDoQGTjV69Ki7qaWXa2ZWdzM+3pblo1fPed/MypbgCBDsxEXZ5UnYLG yPX0Ll9envhqamR8fJyVFiDQgf+5deWKuJYs0a8Rzu51c9SgVq7SUjk5MMAKDBDogMjxpiapzc2V w4SkKeug0ykHfvpJbjOVLAh0IDNNjI/r1yD30Cu3xrF1bVmeP3OGFRsEOpBJLg8NSWNhIcfKLVTq R5m3oED6fT5GwoNABzLBwJ49Um+3cwEVq840l5MjnspKBsyBQAesSk0Sc3DdOvGyiz0jBsy5V6+W a1evsuKDQAesRE3d6l60SJ8khsDLnF3w7qVLZeTUKTYAEOiAFVw/d06f8Y2pWzOzvAsWyEBvLxsC CHTAzEb9fqlzOrmgChPRyEGXiw0CBDpgRifdbqmz2Rj8RunV7XDo56tzSVYQ6ICJqJHsDWoudoKM Cqp+LdTb9u7ltDYQ6IAZHK+t1S+swkh2Kmyoa+uGp6qKUAeBDqSzIz/9RJhTEUtN8+vduZMNBgQ6 kI6G6uvFpYU5gUUZqSNZWeLdsYOeOgh0IJ0Md3RIk81Gz5yKLtS1OrBvHwPlQKAD6eBsV5e4nE7C nIqp/Dk50rFnDxsSCHQglS4dPy51Dgej2am4538/3NbGBgUCHUiFW5cuSV1eHueZUwmpDm1dGtF+ IAIEOjCL1LXM3QsW6KOVCSMqUdVWVCSXL1xgAwOBDsyWlqVLpYe52akklLu0VG7fvs1GBgIdSLb+ qio5QJhTSbxKW/PatZzOBgIdSCY1ot1jsxE8VFJLjcvo2L2bDQ4EOpAMahCcKy9PhuidU7NQXQ6H DA8OsuGBQAcSzbt4MSPaqdm9lvq8eXLjyhU2PhDoQKL4Kyulm545lYrj6atWsQGCQAcS4fyhQxw3 p1JWfWo2ucZGNkQQ6EA87t+7J41FRTJIsFCpPD89L08unTnDBgkCHYhVz+bNnG9OpUW5li3jIi4g 0IGYdrX39koDl0Ol0qT6tepl1zsIdCC2Xe2cokal1SxyBQVyjVHvINAB4w7v3CmdhDmVZqWu6uda s4YNFAQ6YMT41avicji4vjmVlqV+aJ7u62NDBYEORNK+YoX00Tun0nmAXGkpA+RAoAMzGT18WNwM hKNMMECuv6mJDRYEOjCd5uJiGSAwKBNUc0GB3L1zh40WBDoQarijQ9ronVMmuiKbb8cONlwQ6EAw dZpag9bj4TQ1ykzl0dbZW1evsgGDQAcCBvbu5TQ1ynSlpiT2VVayAYNABwLqtJ4Op6lRprzEqrbu jt++zUYMAh041tQkPnrnlIl76Z07d7Ihg0AH6ubNo3dOmftYemGh3JuYYGMGgY7MdfrgQWmnd06Z vA5p67C/vp4NGgQ6MldLebk+PzahQJm96hYvZvY4EOjITGMjI8wKR1mmDqp1+fBhNmwQ6Mg8revW yQC72ykLVRNXYgOBjkyjTySTm0sIUNa6Xnpenty6eZMNHAQ6MsfRxkbpoXdOWazUdQi6amvZwEGg I3N4yso4VY2yZDUwOA4EOjLFjdFRcdvtNP6UJavNZpOLIyNs6CDQYX2Hqqulj93tlIVnjmtnfncQ 6MiI3e0lJexupyxdLm0dBwh0WNrNS5ekhXPPKYuXmv3w0pkzbPAg0GFd/l27pJ8Gn7J4HdPqwPbt bPAg0GFdriVL2N1OZcZu90WL2OBBoMOa1GQybpuNxp7KiGrOyZHbt26x4YNAh/Wcbm+XDka3UxlS vdq6fpgrsIFAhxV516zRT+mhsacypbzr1rHhg0CH9biKi2nkqcw6jl5UxIYPAh3WwvFzKlNPX7ty 7hwNAAh0WMcZv5/j51TG1WFVLhcNAAh0WMfBykqufU5lZLX88AMNAAh0WIe7rIzGncqoEe512dlS ZbPJ5qKFNAAg0GEdjXl5NPSUJcuvlVsL711abbPlynrnElldsEmWOl3ybU6fFBY0cTlVEOiwhmsX LoiX3e2UBWpocqBbtRbelfY8+d5ZKqsLf5AleXWywNkjWXNPyNy5Jx+orKw2OXfuCg0BCHSY30Bj o/QQ6JQJw/uAtt7WqvC2OWRj/iKpyF8ny/J3y6J5hyQ7++HwDldZWQOye3cXDQEIdJifPiCOgKDS vHomj3vvsNlkU+5CqXCuljItvBcWHJTsrOOGwnu6Wru2mYYABDrMz1NezgVZqPQ6nUwLbo8atKbV Zvs8KdfCe1lBlSx0tmjhPRhXeIerpUvdNAQg0GF+7pISQoRKWanphr2Tg9ZUeK/MWynLcjfLAqdH suceS3h4h6vCQgIdBDoswOV0EizUrIW3LytL9gXC2/6dlDk3yXyHS5w5/bMS3uHK4fDKxMQEjQEI dJjX3du39VN6CBsqWed771eni2X/93QxFd7F9r2Sb+9JWXiHHxjXLadOMQUsCHSY2Pm+Pv00H8KH irf6J3edV+U4ZL2jVJbkrJVFjp2Sl9OlheZQWgX4wzUgHk8fDQIIdJjXYFOTdBPoVAy7ztu08N5t c+jneqtBawtzfpS87BbJzj6e5uEdvnbv9tEggECHefXu3Kn3rAgpaqY6pIX3Xi28f3AulHLHSil2 bJdvnc2SnTVgyvAOV5WVbTQIINBhXh0bN3JRFuqB6tPWhwabTbbkFus971LnZvk2p1ay5vabOrC/ +eaoVn3y1VedkpPdIg5bgxTYa2S+Y4cU27fJmuVbaBBAoMO8vKtXcw56BtfA5DznW3K+lVX55bI0 f4sUauFtz+5O8+PeQ1o4H9aq578BndUsjux6yc/RAtr+oyx0bJOlzo3aD5I1+mlw65xLZJujWPbk FOjH+Q9qP1r8Wg0FfRfNK1fSIIBAh3k1l5cTbBk0VWqrFmbbc+fJ+vxlsjRvkxQ6fhKno0MLxuMp 7j0f1wP666/VD4kOsWc1SZ5ttxTaq6XYuV1K87ZKWe4PUp67WtZoPzy+1wL6R8d8qXfk6QHdNTko L57vx7N8OQ0CCHSYl2rECDvrldrr0qFVTW6RFt7LZYnWW12Qt0sc9jYtNI+mNqAdlVLq3CRlzg1a D3qVrHEukw2OxVKVM0+achzSpvWc1TH7wVn+ztQESwCBDtNiljiLTJWqVb0jVw9v1ZMtdv4oDluL fsx47twTCTv+/PXXXWK3tf7v+LOzKm0DOupAX8h10UGgw8yBrjViBKLJjntrAenRgvL7vGWT4b1d 6wHXyzdf9xoOb9VLnxogFun4c26ZbM0tkRrnPPHYbPpMb6HHn61QBDoIdBDoVPLO99aCs9nmkM32 JVKeu1YPb4dtvxbKXVogDwX1oI9N7eK2zW0Rhxbw+bYwAe2s0Gds22ZfIHvshQk7/kygAwQ6CHQq qDrsTtlqL5VlzhUyL2eD2LMrtaqWPK33PDVALH9ygFjeGn2AmBrB/X+OYqmx5UuzFtDq2Ll/8jg6 3ymBDgIdBDo1i7UhJ18W2AukRAvmlc5Fst1RJLU5Tr0H3Tl5jJzviUAHgQ4Q6BRFoINAB4FOUQQ6 QKCDQKcoAh0g0JHkQF+0iMacogh0EOgwO6Z+pSimfgWBDgKdoixTalsACHSYVsu6dZyvTFEq0Nes oUEAgQ7z6qys5HroFKWuRLdpEw0CCHSY15H6ejlEoFOUtG/fToMAAh3mdcLnkx4CnaLkQE0NDQII dJjX5eFhaSfQqQyvIW0b6HW7aRBAoMO87t+7J26bjUadyuhSh51+HhmhQQCBDnNzFxTQqFOZfZU7 p1OuXLlCYwACHSYP9NJSGnUqo6ulqEjGx8dpDECgw9yYXIbK+GlfmVQGBDqs4MDWrTJIo05l8qQy GzbQEIBAh/kNNDRw6hqV2eegV1fTEIBAh/ldOXVKvAQ6laE1oNXhjg4aAhDosAaX00njTmVkqb1T P585QyMAAh0WCfSSEhp3KmNHuN+5c4dGAAQ6rOHA99/LMRp3KhMHxFVU0ACAQId1DHk8cpDj6BQX ZQEIdJjbjdFR8WRn08BTGVV+7Ufs6cFBGgAQ6LAWF1PAUswQBxDoMD/v2rVygkaeyqDyrFjBhg8C HdYz6PVKN8fRqUy5ZKpWvt272fBBoMN67t65w6VUqcw5/zw7m/PPQaDDulxceY3KlAuyaOv6xMQE Gz0IdFhTZ3W1DLDbncqAauN0NRDosLKxCxek1W6nwacsXf1acboaCHRYXtPixTT6lKXLW1LC7nYQ 6LC+gzt26FegouGnLDs7XGUlGzoIdFjfzbExaXY4aPgpy45uP3XsGBs6CHRkBteyZUwyQ1nzYixL l8r9+/fZyEGgIzMMeDz6wCECgLJSqR+pHTU1bOAg0JE59Elm8vMJAcpS5cvNlbHLl9nAQaAjs/i2 bNGnxyQIKMvsbl+/ng0bBDoyz4WhIWlnkhnKItWndrkfOsSGDQIdmUkNjiMMKEtM9aqty5x7DgId Getkd7f46aVTJq8jWnU1NrJBg0BHZmtZtIhQoMzdO583T8Zv32ZjBoGOzNa9e7fewyEYKDPWMXWq 2s6dbMgg0AF13LFZ6+EQDpQpe+cFBfTOQaADAf66Oi6rSpmuBtW87VwmFQQ68GAvvY5eOmWy8hQV yY3r19mAQaADwbr37hU/IUGZaGR75549bLgg0AF66ZSZy6Wtq2oKY4BAB8Loc7mkh2PpVJpXr7aO DrS0sMGCQAemoy47Wbd4MZdWpdL6imqNXCIVBDoQ2en+fmmz2QgPKi2rVVs3zw0NsaGCQAeMaFq/ Xj8liACh0qkGtPJu2sQGCgIdMOrWzZviLiwkRKi0qoYFC5hEBgQ6EK3+lhbpZoAclSbVoa2Lx7q6 2DBBoAOxqF+5UoYIdSoN5muv09ZFBsKBQAdipGbhchcVESpUSquuoEDGLl9mgwSBDsTj8IED0pOd TbBQKSmfzSaD7GoHgQ4khmfDBna9UynZ1e5ev54NEAQ6kChqWlhPaSkhQ83qBDJNxcVM7woCHUi0 c6dOiS83l7ChZqW8DodcHBlhwwOBDiSD3+WSfo6nU0muzqws8dfVscGBQAeSqWXrVmaRo5JW/Wp6 1y1b2NBAoAPJpo6nN5aXEz5Uwkv9UGz67jvONweBDswW/fz04mJCiEpYDanzzRcskJtjY2xgINCB 2XR+eFhame+dStQ87fn5cvnsWTYsEOhAKgwdOiQ+rSEmkKh4yu10yrnjx9mgQKADqeRva5OenByC iYr5+ubHWlvZkECgA+ngwL594td6WQQUFVWY2+3ir69nAwKBDqQTX22t9HKOOhXFHO292joDEOhA GvLu2CGH2f1ORQrzrCzprKlhgwGBDqQrdf5w265d9NSpaatN+8HXQ88cBDpgDge1BttvtxNg1APV rvXMjzQ3s4GAQAfMpMvtlh6HgyCjpk5NO9bWxoYBAh0wo16XS3yMfs/4y6C68vJk5PBhNggQ6ICZ qclnmFEuc+dmdy1YIFcvXGBDAIEOWIGaJlbN/X6CkMuoq6Z5ystl/OZNNgAQ6ICVqAu6eFatkiNZ WQSexatHW8a+zZu5ahoIdMCqVAPvq66WXs5Vt/RUrv3797Oyg0AHMsHAgQPSVlBAAFqojqlrmRcW ysWTJ1nBQaADmeTyxYviXrZMjhKGpq/OrCxxV1TI+PXrrNgg0IFMNDExIQd27ZIuLsFqyhrSgtzl dEr/vn2szCDQ+QoAkRP9/eItKZEhQtJUvfL6xYtl7Nw5VmCAQAf+5/bt29K+Y4d0MxFNWteAVvUO hxzi4ioAgQ7M2Fs/elQ8y5dzbD0NZ3xrzc7Wxz1cv3iRFRUg0IHI7ty5I759+8RbWKgfpyVQU39e +f5582SovZ2VEyDQgehdvHBBmjZulA6nk1nmUlBHJnevd1VVyb2JCVZIgEAH4jN8/Lg0rlkjfq7e NmvnlLuzs6Vl3Tq5cekSKyBAoAOJo05xO9LdLQ3Ll4uf3fDJC3KbTdwrVjBBDECgA8kP9sM+nzR8 9530MIVswnatN9jteo/88qlTrGQAgQ7MHjUv/GBfnzStWiUdWrBzDnv0dSgrSxqcTmnbuFGus2sd INCBVLtw9qx4t20Tb0GBfp40YT3D7G5aHVRBrn1XarAb07UCBDqQdtQlWnubmsS1bJkcdDgYGR9U /snj441lZXLS52PUOkCgA+bw8/CweLZuFVdJifRkZ2dkuKtj416tN95UXKz3xm+OjbFiAAQ6YE5q EN2pY8ekZds2cWvh3qUF3AmL98RViDdon7Xjxx/l6oULrAQAgQ5YL9xVz71d6626y8ul3eGQw5PT mpr5VLM2dflSu10aly6V3upqucIFUwACHcgk165dk4GODvFu2aL33ttzcvTd1Ok8oK1XC++27Gxx aT9G3KWlcmD7dvnZ75f79+6xQAECHUAg4I/4fPpV31p++EEPzDanU79U6JHJQJ3Nnrd6Xb33rb0H l/ZevCtXin/XLrlw9KhMjI+zwAACHYBR6rKuF86dk4G2NvHt3i1eLeg9K1boYe8uKhJ3fr60ab3l bi141UVM+rQamKH8kxc7UeXTqjknR38O97x54l60SJrXrJHWTZuks6ZGTh86JDeuXmUhAAQ6gNlw 8+ZN/Vz4kYEBOdnfL30ej/S5XGFrwOuV036//tgro6P6cX0ABDoAACDQAQAAgQ4AAAh0AAAIdAAA QKADAAACHQAAEOgAABDoAACAQAcAAAQ6AAAg0AEAINABAACBDgAACHQAAECgAwBAoAMAAAIdAAAQ 6AAAgEAHAIBABwAABDoAACDQAQAAgQ4AAIEOAAAIdAAAQKADAAACHQAAAh0AABDoQEpW5kceoaiY CiDQgTQLdID1BgQ6QMMM1huAQAdomMF6AxDoAA0zWG8AAh2gYQbrDQh0gIY56DkC9dhjj8kbb7wh Xq837P2ho6TVfzdv3jzt+4pmlPXdu3flpZdekvHxccPvN/h5Qp8znteIR3V1tbz88sv6d/niiy9K TU1NxO8y9HPMtDwivcbg4KC89dZb+n3TfdcEOgh0IN0DfWJCRtatE/dXX8m+zz+X/V9+KadXrRK5 c8fQc4yNjUlBQYE8++yzhhp/dd8HH3wgly5dihgYkUKkrKxMf90lS5bE9CPGSKAbfY3Jr1LWrRuR r75yy+ef75Mvv9wvq1adnumrFJ/PJ08//bS0t7eH/Xe0nyPc8oj0Girgt27dKvfu3aOHDgIdMGug NxcVif9vfxP54x+nqn/OHGnJzzf8HCoInnrqKcOB7vf75ZNPPokr0NVrPv/889Lb2yvPPfdcTGEU KdCjeQ2lqKhZ/vY3f/BXKXPm9Et+fsu0f/PRRx/J+vXrH7htw4YN8uGHH8b8OUKXR6TXeOKJJ+TM mTNJ37MDEOhAkgJ9pLn5oTAPDvWTDQ0Rn0P1tP/+97/Lxo0bDQe68sUXX4jL5Yo50FUgffbZZ/r/ q/+uXbs24YEezWs0N488FObBod7QcDLs3z355JMP7c5X/1a3x/I5wi2PSK+xd+9eef311x/YDU+g g0AHTBToTatXhw3zQNVXVEz7HI8++qg8/vjj8sILL+g97tD7Ix23vnXrlrzzzjtTQRNtoKvj2idO nND/X/1X7Tae6TPHcgw9mtdYvbpppq9SKirqowpKdTw7mkCPtDwivcbo6Ki89tprYQ+HEOgg0IE0 D/SfVGDPkEL7y8sjPofqadfW1hpu/IPvq6qqkqysrKgDXf3dnDlzHrjt008/lcrKyoT10KN9jYqK n2YM9PLy/dP20NWPm0T10MMtD6OvoR6jxgz84Q9/INBBoAOm6qFv2zZzDz3MaPTQ51DHa9977z05 depU1IGuqOO4qkcZTaCrnmS4vQCvvvpqwgI92tfYtm3mHvrmzeF76H/U7lS79oOpf6vj3rF8jnDL I5rXiHbvAECgA2kQ6CMjI+KfPz/8MfTCQjk5NGQoCNXu6Lfffls/xSvaQB8eHtb/1migNzY2yvvv vx/2uVWQhfZOYwn0WF5DfZfz54c/hl5Y2C9DQ+GPoXd2duojztXIc6W1tVWeeeaZqX/H8jlCl0c0 r6GOvavj6QQ6CHTARIGuNLvd0qt2vX/+ucjHH4v84x/Sv3y5NDc1GX6OQBAERq5HOg89VHFxseFA V+dLhwsiRZ2G9eabb8YchIGeaSyvobjdzVJR0Rv8Vcry5f3S1NQ84zJRg9HUsW/1+q+88sq0g9OM fo7Q5RHpNQLLRx2Df/fddx/o3RPoINABkwR6oHfZpAX4/v37pb6+Xk6ePJlx34uaiCVczzRaVv0u CXQQ6AANc9pTPVM1EYvH4+HLYL0BgQ7QMIP1BiDQARpmsN4ABDpAwwzWG4BABw0zwHoDAh0wW8NM UbEUQKADAIC08P+rdHcybKRnUAAAAABJRU5ErkJggg== false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false true false false true true false Accionistas significativos: 13.528.963,27 - 65,81% Se han realizado operaciones de Renta Fija cuya contrapartida ha sido otra entidad del mismo grupo de la Sociedad Gestora o de la Entidad Depositaria con un volumen agregado y porcentaje del patrimonio medio del periodo de: 2.130.623,14 - 10,55% El depositario ha cobrado comisiones de custodia por importe de 5,073.79 euros y de liquidacion por importe de 1,445.15 euros, cuya suma supone un importe y porcentaje sobre el patrimonio medio de: 6.518,94 - 0,03% Apartado 9: Anexo explicativo del informe peri�dico. 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. El segundo semestre de 2024 ofreci� un entorno de alta complejidad y volatilidad para los mercados financieros globales, marcado por la interacci�n de factores macroecon�micos, monetarios y pol�ticos. Este per�odo destac� por un contraste significativo entre la relativa estabilidad observada en el tercer trimestre y las tensiones que surgieron en el cuarto, cuando eventos geopol�ticos y un discurso m�s restrictivo de los bancos centrales generaron importantes alteraciones en los mercados. En los mercados de renta variable, Estados Unidos continu� siendo un motor clave de rendimiento global, aunque con altibajos. El S&P 500 creci� un 12% (EUR), benefici�ndose de un s�lido desempe�o corporativo y se�ales de que la inflaci�n comenzaba a desacelerarse, lo que aliment� expectativas de una pol�tica monetaria menos restrictiva. La renta variable americana termin� el semestre con incrementos en todos los �ndices. Impulsados por unos datos macro y una resiliencia de la econom�a sorprendentes. Adem�s, el resultado de las elecciones marc� una senda de crecimiento reforzando determinados sectores que se espera que se vean m�s beneficiados por las pol�ticas de la nueva administraci�n. Sobre estos, el semestre fue liderado por las sociedades dedicadas al �consumo discrecional�, seguidas por las financieras y las de utilidades. Las primeras con un incremento superior al 20% y claramente beneficiadas por la victoria republicana en las elecciones, al preverse que las nuevas pol�ticas centradas en desregulaci�n y proteccionismo contribuyan a un incremento de los beneficios de estos sectores. El �nico sector en terreno negativo fue el de la salud con una contracci�n cercana al -1%. El Sp500 fue superado por el Russell2000, con un incremento ligeramente superior. A mediados de semestre las peque�as capitalizaciones presentaban una de las mayores brechas en cuanto a valoraci�n respecto al SP500 en bastante tiempo. Una vez las previsiones de bajadas de tipos se acercaban, sabiendo que estas empresas saldr�an m�s beneficiadas debido a su mayor sensibilidad a los costes de financiaci�n y a su focalizaci�n en el mercado dom�stico, el �ndice comenz� un rally que termino coron�ndolo con el mejor desempe�o del segundo semestre. Tambi�n se vio muy beneficiado por el resultado electoral. El Dow Jones, por las mismas razones mencionadas anteriormente, mostr� un gran desempe�o en el semestre. Junto al Russell2000, �Los 7 Magn�ficos� fueron la selecci�n de acciones que m�s rentabilidad aport�, mostrando una resiliencia inesperada. Si bien se mostr� una leve rotaci�n por parte de los inversores fuera de estas �megacaps�, contin�an con un peso cercano al 30% del �ndice. El semestre estuvo marcado por la actuaci�n y los discursos de la reserva federal estadounidense, que empez� m�s tarde de lo esperado a reducir los tipos de inter�s. La primera bajada se realiz� en septiembre (primera desde 2020) y en la reuni�n se decidi� reducir los tipos en 50 puntos b�sicos. Esta bajada dio inicio a una etapa de crecimiento considerable y a posteriores reducciones, todas ellas de 25pbs. En la �ltima reuni�n del ejercicio viraron su discurso y afirmaron que, dada la situaci�n econ�mica y el estado de la inflaci�n, se revisar�an las ulteriores bajadas estimadas para 2025 y preve�an un descenso de 50pbs para todo 2025, decisi�n que sorprendi� a los mercados y fue uno de los factores del d�bil mes de diciembre con el que se cerr� el a�o. En Europa, el desempe�o de los mercados fue m�s desigual y moderado que lo acaecido en los Estados Unidos. El crecimiento de la renta variable fue moderado con la excepci�n del DAX alem�n y el Ibex 35 espa�ol, aumentaron un 8,85% y un 4,34% respectivamente. De las principales econom�as la que m�s sufri� fue la francesa, d�nde la inestabilidad pol�tica y la imposibilidad de asumir un compromiso de d�ficit determinado llevaron al CAC40 a contraerse m�s de un 3% en el periodo. Esta inestabilidad en Europa fue notable tambi�n en Alemania, con la ca�da de la coalici�n gobernante. Su �ndice no result� perjudicado al despuntar diversas empresas con gran impacto fuera de su territorio nacional. Del resto de la renta variable europea cabe mencionar la moderada subida del FTSE100 brit�nico y del FTSEMIB italiano, ambos ligeramente por encima del +1%. A nivel macro las expectativas en el viejo continente no son muy alentadoras, siendo esta la regi�n con el crecimiento m�s d�bil. La antigua locomotora del euro, Alemania, ha visto como su econom�a se ha estancado con meses y probablemente el ejercicio al completo ligeramente en negativo. Francia no ha sido diferente y no ha sorprendido con datos positivos, adem�s la incapacidad para dise�ar un plan fiscal acorde a los objetivos comunitarios no contribuye a mejorar las previsiones para el ejercicio pr�ximo. El Reino Unido tampoco ha conseguido hacer que su econom�a despegue y las dudas sobre su pol�tica fiscal y presupuestaria contin�an sin disiparse. El BCE al igual que la FED ha iniciado el ciclo de bajadas en el segundo semestre del a�o. Han sido 4 las bajadas realizadas a lo largo del a�o y a diferencia de la reserva federal, se espera que se realicen otras 4 en el pr�ximo ejercicio. Las moderadas expectativas de crecimiento incitar�n a m�s recortes que en USA siempre manteniendo un ojo en la inflaci�n que continua por encima del objetivo del 2%. Asia ofreci� un panorama variado, con resultados marcadamente diferentes entre pa�ses. China, que mostr� un s�lido desempe�o en el tercer trimestre, con el �ndice compuesto de Shangh�i subiendo un 12.4% y el Hang Seng un 19.3%, comenz� a perder fuerza en el cuarto trimestre debido a preocupaciones sobre la sostenibilidad de su recuperaci�n econ�mica y la fragilidad del sector inmobiliario. Adem�s, la gran subida de los �ndices chinos se fundamentaba en el anuncio de unas medidas que luego fueron poco a poco detall�ndose y decepcionando a los inversores. La renta variable china continua con valoraciones atractivas en comparaci�n con otras naciones, pero el �nimo de los inversores se fue atenuando con el paso del tiempo. En contraste, Jap�n cerr� el semestre como uno de los mercados m�s s�lidos, con el Nikkei 225 avanzando un destacado 5.3% en el cuarto trimestre. Este desempe�o fue impulsado por la debilidad del yen, que mejor� las perspectivas de las empresas exportadoras japonesas, y una pol�tica monetaria relativamente estable por parte del Banco de Jap�n. Jap�n durante el semestre experiment� un �d�a negro� donde el Nikkei se desplom� m�s de un 10% tras la explosi�n del carry trade con el Yen. India ha experimentado un semestre de alta volatilidad. El tercer trimestre fue muy positivo con una rentabilidad del +7,5% y unos indicadores de crecimiento macroecon�mico que invitaban al optimismo. Los �ltimos meses del a�o marcaron una considerable correcci�n y se perdi� todo ese crecimiento terminando el semestre con una rentabilidad ligeramente negativa. En los mercados de renta fija, los movimientos estuvieron dominados por las decisiones de los bancos centrales y las expectativas inflacionarias. En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos mostraron una marcada volatilidad, reflejando la incertidumbre sobre el rumbo de la pol�tica monetaria. El rendimiento del bono a 10 a�os subi� de 4.4% al inicio del semestre a 4.57% al cierre, mientras que el rendimiento del bono a 2 a�os alcanz� 4.24%. La volatilidad fue notable al encontrarse en un punto del semestre en 3.6%, pero las posibles nuevas pol�ticas de la administraci�n entrante y la actuaci�n de la reserva federal volvieron a subir los rendimientos de los bonos. En Europa, el BCE recort� tasas en varias ocasiones, llevando la tasa de dep�sito al 3.0%, lo que inicialmente favoreci� a los bonos soberanos. A mediados de semestre bajaron considerablemente su rentabilidad situ�ndose por debajo del 2% pero hacia el final del a�o se gener� un aumento en los rendimientos de los bonos europeos, con el bund alem�n a 10 a�os subiendo a 2.36%. El spread entre los bonos alemanes y los OATS aumento en el semestre. Los Bonos del Tesoro Espa�ol siguieron un movimiento similar acabando el semestre ligeramente por encima del 3,2%. En cuanto al cr�dito, el �ndice ICE BofA US Corporate arroj� un desempe�o de +3,24% en el semestre, y su hom�logo europeo un +4,32%. En el espacio de High Yield, el ICE BofA US High Yield aport� un 5,64%, su contrapartida europea un +5.17%. El mercado de divisas estuvo dominado por la fortaleza del d�lar estadounidense, que se apreci� frente a la mayor�a de las monedas principales. Este comportamiento se debi� en parte a la percepci�n de que la econom�a de Estados Unidos segu�a mostrando fortaleza, combinada con las expectativas de pol�ticas fiscales expansivas bajo la nueva administraci�n. El �ndice del d�lar gan� un 7.6% en el cuarto trimestre, con el euro depreci�ndose un 7.5% frente al d�lar, mientras que la libra esterlina cay� un 6.9% y el yen japon�s un 9.4%. Las monedas de mercados emergentes enfrentaron a�n mayores presiones, con el �ndice JP Morgan Emerging Markets Currency cayendo un 7.7% en el cuarto trimestre, reflejando los desaf�os econ�micos de estas regiones y la fortaleza del d�lar. En el mercado de materias primas, el petr�leo experiment� un desempe�o vol�til. Durante el tercer trimestre, los precios del Brent y el WTI cayeron un 15.9% y un 16.4%, respectivamente, afectados por expectativas de menor demanda global y un exceso de oferta. Sin embargo, ambos lograron recuperar terreno en el cuarto trimestre, con el WTI subiendo un 5.2% y el Brent un 1.7%, gracias a la recuperaci�n en la demanda china y factores estacionales como el invierno en el hemisferio norte. Los metales preciosos, liderados por el oro, brillaron en el tercer trimestre, subiendo un 12.3% como refugio ante la incertidumbre global, pero perdieron impulso en el cuarto trimestre, cerrando el semestre con una ligera ca�da del 0.4%. Los metales industriales, en cambio, enfrentaron un entorno m�s complicado, con el cobre cayendo un 10.7% en el semestre debido a preocupaciones sobre la desaceleraci�n de la actividad industrial global. 31/12/2024 30/06/2024 31/12/2023 2� Semestre 2024 EuroStoxx 50 4894.0 4894.0 4521.4 0.0% 8.3% FTSE-100 8173.0 8164.1 7733.2 0.1% 5.7% IBEX-35 33039.7 30683.3 27757.7 7.7% 19.0% Dow Jones IA 42544.2 39118.9 37689.5 8.8% 12.9% S&P 500 11169.4 10321.0 8971.1 8.2% 24.5% Nasdaq Comp. 4213.9 3803.7 3145.4 10.8% 34.0% Nikkei-225 39894.5 39583.1 33464.2 0.8% 19.2% ?/ US$ 1.0354 1.0713 1.1039 -3.4% -6.2% Crudo Brent 74.6 86.4 77.0 -13.6% -3.1% Bono Alem�n 10 a�os (%) 2.37 2.50 2.02 -13 bp 34 bp Letra Tesoro 1 a�o (%) 2.20 3.39 3.19 -119 bp -99 bp Itraxx Main 5 a�os 54.65 60.94 58.21 -3 bp -1 bp En lo que a nuestro pa�s se refiere, el segundo semestre de 2024 destac� por ser un per�odo lleno de desaf�os, que dej� a los inversores con un entorno de alta volatilidad y perspectivas econ�micas moderadas. El impacto de las pol�ticas de los bancos centrales, las tensiones comerciales y las se�ales de desaceleraci�n econ�mica global ser�n factores clave para el inicio de 2025. El mercado financiero espa�ol mostr� un desempe�o mixto durante el segundo semestre de 2024, reflejando tanto las oportunidades como los desaf�os que enfrenta su econom�a en un entorno global complejo. En el tercer trimestre, el �ndice IBEX 35 se destac� entre los principales mercados europeos, con una ganancia cercana al 8% impulsado por un fuerte desempe�o en sectores clave como el financiero y el de consumo, adem�s de un repunte en las expectativas econ�micas tras se�ales de moderaci�n en la inflaci�n y mejoras en algunos indicadores de confianza empresarial. Sin embargo, esta tendencia no se mantuvo en el cuarto trimestre, cuando el IBEX 35 cay� alrededor de un 2% reflejando la incertidumbre que generaron tanto factores externos, como las pol�ticas comerciales de Estados Unidos, como internos, incluyendo la desaceleraci�n de la actividad econ�mica y una moderaci�n en el crecimiento de sectores clave como el turismo. En el �mbito macroecon�mico, Espa�a enfrent� una ralentizaci�n del crecimiento en el segundo semestre, afectada por un debilitamiento de la demanda interna y una menor contribuci�n de las exportaciones, particularmente en bienes industriales. A pesar de esto, el sector servicios, especialmente el turismo, continu� siendo un pilar clave para la econom�a espa�ola, aunque mostr� signos de desaceleraci�n hacia el cierre del a�o debido a una menor afluencia de turistas internacionales en comparaci�n con los niveles previos a la pandemia. Por otro lado, las tasas de inter�s m�s altas establecidas por el Banco Central Europeo ejercieron presi�n sobre el sector inmobiliario, donde se observ� un enfriamiento en los precios y en la actividad de compra-venta. El mercado laboral tambi�n present� desaf�os, con una leve alza en la tasa de desempleo en el cuarto trimestre, que alcanz� el 13.1%, reflejando las dificultades estructurales del mercado de trabajo espa�ol. En este contexto, el gobierno anunci� nuevas medidas de est�mulo, dirigidas a sectores estrat�gicos, con el objetivo de fomentar la inversi�n y mitigar los efectos de la desaceleraci�n econ�mica. Sin embargo, la sostenibilidad de estas pol�ticas depender� en gran medida del entorno macroecon�mico europeo y de la evoluci�n de las tensiones comerciales globales, que siguen siendo factores de riesgo importantes para Espa�a. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. El escenario descrito con anterioridad ha marcado la pol�tica de actuaci�n en la gesti�n de Silvertree Capital Sicav. En l�neas generales la tendencia del per�odo ha sido mantener el riesgo global de la cartera, y como en per�odos anteriores realizando operaciones puntuales para intentar aprovechar las oportunidades que se hayan podido presentar durante el mismo. La exposici�n a renta fija directa se ha situado en el 98,11% frente al 87,96% de junio. Al finalizar el per�odo no tiene exposici�n a renta variable directa, desde el 6,82% que ten�a en junio. No tiene inversi�n en otras IIC al finalizar el per�odo. Por divisa, finalizamos el per�odo con una exposici�n directa al USD del 30,75% (34,46% en junio), al GBP del 11,06% (9,72% en junio). c) �ndice de referencia Silvertree Capital Sicav no tiene ning�n �ndice de referencia en su folleto. Trata de maximizar el ratio rentabilidad-riesgo del fondo, mediante una gesti�n flexible y activa. Esta rentabilidad no est� garantizada. Durante el semestre, la sicav se comport� mejor que el activo libre de riesgo gracias principalmente al buen desempe�o del cr�dito, tanto IG como HY, base fundamental de la cartera. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo ha aumentado en 1.253.856,00 euros, y su n�mero de part�cipes ha disminuido en 3 . Silvertree Capital Sicav ha obtenido una rentabilidad del 8,51% en el segundo semestre de 2024, que es superior a la de la Letra del Tesoro a 1 a�o que ha sido del 1,40%. Para el conjunto del a�o las respectivas rentabilidades han sido del 15,85% y 3,15%. Los gastos soportados por la cartera durante el per�odo ascienden a 106.689,34 euros, los cuales se desagregan de la siguiente manera: - Gastos directos: 0,53% - Gastos indirectos como consecuencia de invertir en otras IICs.: 0,00% e) Rendimiento de la sicav en comparaci�n con el resto de sicavs de la gestora. En relaci�n al resto de Sicavs gestionadas por la entidad, la rentabilidad de esta cartera en concreto se ha situado en l�nea con la de las del resto de Sicavs que comparten su pol�tica de inversi�n. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el semestre hemos mantenido la estructura de la cartera, con numerosas operaciones definidas en la pol�tica de inversi�n de la sicav respecto de las realizadas en los per�odos anteriores, gracias a la gran actividad en el mercado tanto de primarios de renta fija como de OPVs. En renta variable, destacamos las compras en las OPVs de Latam Airlines, TWFG, Lineage, Bioage Labs, Standardaero, Ceribell, Tolio Metro y Zabka, vendidas con posterioridad. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. En lo referente a la exposici�n en derivados, las operaciones realizadas han tenido un objetivo general de inversi�n y cobertura, cuyo resultado neto ha proporcionado unas ganancias de 169.535,60 euros. El apalancamiento medio del fondo durante el per�odo ha resultado en 5,57% . El fondo aplicar� la metodolog�a del compromiso para la medici�n de la exposici�n a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Todos los instrumentos derivados utilizados est�n cotizados en mercados organizados. No se ha invertido en derivados OTC ni en instrumentos acogidos al apartado 48.1.j del RIIC. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. La pol�tica de voto de Amundi, se encuentra publicada en nuestra p�gina web www.amundi.es. El ejercicio de los derechos de voto est� centralizado en la matriz del grupo Amundi Asset Management dado que existe un departamento en el grupo que est� en contacto con los Consejos de las compa��as cotizadas y donde se analizan varios factores como gobierno corporativo, independencia de los consejeros, pol�tica de remuneraci�n, integridad de la informaci�n financiera, responsabilidad social y medioambiental, etc. La decisi�n de voto se toma en un Comit� buscando el voto como accionista responsable y este se emite en conexi�n directa con los respectivos depositarios. La pol�tica de voto es revisada con car�cter anual. De esta forma, el sentido del voto se realiza con total independencia y objetividad siempre en beneficio exclusivo de los part�cipes. En la p�gina web, junto a la pol�tica de voto, se puede consultar la informaci�n sobre el ejercicio de los derechos de voto durante el a�o 2024. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Dado el crecimiento econ�mico resiliente en EE.UU. y unos beneficios razonablemente s�lidos, nuestra opini�n sobre los activos de riesgo seguir� siendo constructiva de cara al primer semestre del a�o. No obstante, notamos que la inflaci�n sigue siendo una preocupaci�n relevante, especialmente en los Estados Unidos y los segmentos vulnerables de la econom�a est�n expuestos a la subida de los precios. Dado las valoraciones excesivas en algunos segmentos del mercado y los eventuales rebotes de inflaci�n, mantendremos en carteras estrategias de coberturas para hacer frente a los eventuales repuntes de volatilidad. En renta variable, nuestro posicionamiento de cara al primer semestre del a�o es m�s contractivo en Europa frente al resto de zonas geogr�ficas desarrolladas. Estamos menos positivo respecto al Reino Unido por razones de gesti�n del riesgo. Tambi�n estaremos m�s positivos con respecto a las empresas de peque�a capitalizaci�n, particularmente en EEUU y Europa, debido a una s�lida trayectoria de beneficios y al crecimiento econ�mico favorable. Seguimos observando positivamente la renta variable emergente ex China. En renta fija, mantenemos nuestro posicionamiento constructivo hacia la deuda gubernamental estadounidense. Tambi�n continuaremos siguiendo la deuda emergente. En Europa, nuestro posicionamiento tambi�n se mantendr� constructivo en cuanto a la deuda gubernamental. El BCE inici� su ciclo de bajadas de tipos de inter�s y pensamos que seguir� por este camino para estimular la econom�a a medida que se enfr�a la inflaci�n. No obstante, seguiremos siendo cautos en Jap�n y estamos atentos a cualquier indicio de moderaci�n de la pol�tica monetaria por parte del BoJ. En cr�dito, los bonos Investment Grade europeos muestran fundamentales s�lidos y un carry atractivo. Lo mismo se puede decir de la renta fija emergente, donde la rentabilidad es atractiva. Mantendremos, sin embargo, de cara al pr�ximo periodo nuestra cautela en cuanto a los bonos de baja calidad crediticia. En divisa, aunque pensamos que el d�lar se mantendr� fuerte a corto plazo, podr�amos ver se�ales de debilitamiento en los pr�ximos meses. Privilegiamos, adem�s, activos como el petr�leo y el oro, que consideramos buenas coberturas frente a las tensiones geopol�ticas. Dicho todo esto, seguiremos muy atentos a la evoluci�n de los actuales conflictos y el resto de focos geopol�ticos con la llegada de Trump a la Casa Blanca, la consecuci�n de las distintas elecciones alrededor del mundo, la presentaci�n de resultados corporativos del �ltimo trimestre de 2024 y las gu�as dadas por las compa��as, as� como la evoluci�n de los datos macroecon�micos y de la actuaci�n de los distintos bancos centrales a nivel global. Por lo tanto, la gesti�n del fondo seguir� siendo muy selectiva y con enfoque hacia los activos de calidad, prestando, adem�s, mucha atenci�n a la liquidez de cada activo para proteger la rentabilidad y perfil de riesgo de la cartera. En conclusi�n, la gesti�n de Silvertree Capital Sicav estar� sujeta a las oscilaciones del mercado y no se descartan cambios significativos en la composici�n de las estrategias de la cartera as� como de sus pesos durante el pr�ximo semestre, siempre manteniendo la filosof�a de inversi�n y los l�mites de riesgos marcados por el folleto. Sin advertencias Amundi Iberia dispone de una pol�tica de remuneraciones que cumple con los principios establecidos en el art�culo 46 bis.2 de la Ley 35/2003, as� como con los principios y obligaciones de la Directiva UCITS V y AIFM. La pol�tica de remuneraciones de Amundi es definida por la Direcci�n General del Grupo despu�s de haber sido propuesta por el Departamento de Recursos Humanos. Recibe la contribuci�n de la las funciones de control para garantizar el cumplimiento de las normas existentes y la regulaci�n pertinente. Dicha pol�tica es revisada anualmente por el Comit� de Remuneraciones, presidido por un Consejero independiente no ejecutivo y otros miembros sin funciones ejecutivas dentro del Grupo. La pol�tica de remuneraciones es aplicada a nivel Grupo. La pol�tica de remuneraciones tiene como objetivo alinear la estrategia econ�mica y a largo plazo, con los valores e intereses de la compa��a y de las IICs gestionadas y sus inversores, con un control de riesgos estricto. La remuneraci�n de cada empleado depende de la consecuci�n de unos objetivos individuales y colectivos. La retribuci�n variable (excepto en el caso de nueva contrataci�n) se basa en la contribuci�n al rendimiento individual de cada empleado de acuerdo con la valoraci�n efectuada por su responsable de acuerdo con los siguientes principios: El importe total de la retribuci�n variable se determina sobre los resultados netos del Grupo a nivel Global, para obtener el importe a pagar. Esta cantidad es validada por el Comit� de remuneraciones de Amundi. El importe de la retribuci�n para los diversos sectores se define siguiendo un proceso top/down para determinar la contribuci�n de cada sector al rendimiento general. La retribuci�n variable individual es discrecional y est� basada en una evaluaci�n del rendimiento de cada empleado efectuado por sus responsables basado en un criterio objetivo (cuantitativo y cualitativo), dependiendo de sus funciones a corto y largo plazo y teniendo en cuenta su cumplimiento con los l�mites de riesgo establecidos y los intereses de los clientes. Asimismo los criterios (objetivos, cuantitativos y cualitativos) a tener en cuenta para determinar la retribuci�n variable dependen de la posici�n de cada empleado ( Gestor, ventas, control y soporte) La pol�tica de retribuciones del Grupo de manera exhaustiva se encuentra disponible en la p�gina web de Amundi Iberia: www.amundi.com. Desde el a�o 2022 se han incluido criterios ESG y de riesgo de sostenibilidad como parte del marco de remuneraci�n de Amundi. En particular, se han incluido criterios ESG (cuantitativos y cualitativos) para determinar el bonus en aquellos puestos relacionados con gesti�n de inversiones y ventas. Por otro lado, en el anexo 1 a la pol�tica se ha incluido la implantaci�n de un plan de incentivos a largo plazo. La remuneraci�n no ha estado ligada en ning�n caso a la comisi�n de gesti�n variable de la IIC. (a) La cuant�a total de la remuneraci�n abonada por la sociedad gestora a su personal en 2024 ha sido de 5.129.101,34 euros, que se desglosa en 3.220.319,77 euros correspondientes a remuneraci�n fija y 1.908.781,57 euros a remuneraci�n variable. Todos los empleados son beneficiarios de remuneraci�n fija y variable A 31 de diciembre de 2024 los empleados que figuran en plantilla de la sociedad gestora son 36. (b) A 31 de diciembre de 2024 el n�mero total de altos cargos dentro de la SGIIC es de 3. La remuneraci�n fija de este colectivo ha ascendido a 549.000,00 euros y la remuneraci�n variable a 481.050,09 euros. (c) A 31 de diciembre de 2024 el n�mero total de empleados con incidencia material en el perfil de riesgo de la SGIIC es de 5. La remuneraci�n fija de este colectivo ha ascendido a 684.800,00 euros y la remuneraci�n variable a 510.550,09 de euros. Sin información