VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2023-07-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-01-01 2024-06-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2023-01-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-04-01 2024-06-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-01-01 2024-03-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2023-10-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2023-07-01 2023-09-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2022-01-01 2022-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2021-01-01 2021-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2019-01-01 2019-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2021-01-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2019-01-01 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2024-06-30 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2023-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2022-12-31 VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 1.0.0 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:pure VICTRIX INVERSIONES, SICAV, S. A. 3572 02 02 2024 EUR Baa1 false JUAN IGNACIO LUCA DE TENA, 9-11, MADRID 28027 - MADRID (MADRID) EM contactesantanderpb@gruposantander.com www.santanderpb.es 05 JUAN IGNACIO LUCA DE TENA, 9-11, MADRID 28027 - MADRID (MADRID) (915 123 123) EM contactesantanderpb@gruposantander.com 2008-06-23 06 15 2, de una escala del 1 al 7 true false SICAV con vocación inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la máxima rentabilidad posible en función de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene índice de referencia. No existirá predeterminación en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertirá directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a distribución de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector económico ni por países (pudiendo invertir en países emergentes). INVERSION Y COBERTURA PARA GESTIONAR DE UN MODO MÁS EFICAZ LA CARTERA 01 0.40 0.42 0.40 0.92 3.29 3.72 3.29 3.20 EUR 5653853.00 5621499.00 190 198 0.00 0.00 false 6559638 6236790 5880037 6856747 1.1027 1.0443 1.0397 1.1110 1.1616 1.1100 1.1692 1.1835 1.1602 1.1095 1.0444 1.1638 0.17 0.17 0.17 0.17 01 0.05 0.05 4.57 1.53 2.99 3.49 0.35 6.23 -10.26 4.53 0.45 0.21 0.23 0.22 0.21 0.88 0.91 0.85 false evolucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAyYElEQVR42u2dfWhe133HBUaIEIIp lBKMEUUghAkimIAIIgQhAqUYEYoJFP8RQsnUKUrXep4XlilpyZyXknolddxUTNFEZxonkLWulipO iJp6rmi9LqndGEf1TB1ZUxvXTeJoqaq6zpl+Vz7Sea7uy7lvz337fOGi57m6z8v9Puecz/md1xaF EEIIodKrBQsQQgghgI4QQgghgI4QQgihygJ93759qqWlxflr6sqVK+qBBx5QN954o9q0aZNzjRwo QQK45mERffRLB/ha7t+1Dt8/y7Rfd2/y1JEjR9T111+vOjo61He/+1116dIl1draWm6gX716VY2O jqo777xT3XDDDc4NXXfddermm29WX/7yl9UvfvGLTBLy3r17GxKzmahJ5OUoOG0/r8wwLzLQ8/pe UT836+9Z5opsnO9etfLRiwPNuMfu7u4NnyXnSgv0ubk5tW3btg031dbW5oA9iaFhCfmTn/zk2vtP T09Ta60o0MsOc4BeDKBLwNHV1eVEVGUBnE3a9/vuZbzfsgFdGPfee++pQ4cOqc7OTieg/f73v19O oC8vLzs3oU3r6elxwCoRu47c5flnPvOZ2tWqAQ8qA9Dr5F9V03bRKmt5eoASAH3//v1rRkrzugA+ SuJbWlpyms11H7jW8ePH1ec///m15nuJxIeGhpyaUFiNzCYxX758WX3ta19T27dvd7oGpDWhv79/ Q5Qvn7d79271qU99yvke8le6EMzvYep73/ueuuOOOxq+9913361+9rOfWfkp/S979uxx+mN0t4XU ss+ePbt2jXxnfV9nzpxpeL1cp3+LuPcRtXBI6nPQ65N8b/lcSVfymQMDA+rixYuh/sfx1iatZnWf fvknrUJfuspuueUW5zv19vY6Hnz2s59NJX1E/dyg67MqL7LOa2n9VmH3E6V8dJ9/+OGH1/LR7bff 7vjw0UcfOfe0efNm57wEcmYZlUfZmRbQ4+Znm/Km2Z5EBrr8wPqmbJsZTCMkco+SGHfu3Jk4wQo0 vboI3NcuLi569o/IIa+X/5uSHzRJk48kgE9/+tOer5UfXr636LHHHls7L5nN1COPPOKcf+KJJ2Lf R1oFs63Pfq9P8r2/8IUvbHiNZNIwRfXWNq1mdZ9++ScNSCwsLKhPfOITDf/funWrbzdaWunG73OD 7jOr8iLrvFZ0oHvlI6nk3HXXXRvO9/X15VZ2mt9b0qeAVfL75ORkak33QfnZprzJw5PIQJeoS3+A TXTuNkIy6tTU1FoTvdauXbvU6dOnnccSzZn98ra1fL//SQSsz7e3t6s333zTOX/ixAknGtaSDKyv GxwcdL6j/PXL4PLd9P9+9atfrXVJSEXHTOx+kpqbfr3U2vRAQ31OfmDRuXPn1s5J/5ipm266yTl/ /vz52PeRVsFs67Pf65N8b/FFfJqZmVk7J2k1TFG9TSOtJrlPv/yTBiRk9og+L/coM0okOkgrfdh8 7pNPPrnBD6+8nlV5kXVeyxLocctH9+AuGSNleup33vS62WVnEIil8hFFcdKSTXmThyeRgZ50dKWY kFUfkd//pDnbbyCdKTO61M1ts7OzDbUqU2YUIT+m/EC2NXL395KmapH86F41YGni0uc1KOVHl+e3 3nprovtIq9Cw9dnv9Um+t1wXN41G8TaNtJrkPm3zT5zvZUYTJ0+eXOtCyRo25ufqIEG6FqL8jmmW F1nmtaID3WxGtzmfV9npbuF55plnnFZN/Z5JBtPa+GRT3uTlSaoRetS+ba3Dhw87fa3m+6eVYM0m w6DIJqxp0V1jk/mI5mvk2LJli3rppZesvHS/1n1IP4rX2IUHH3zQOTcyMuI8/+Y3v5noPtIqNGx9 tnl9Ft/bZlxImLdppNW07jNtSJgRgvn7ZQ0b83Nt7zvL8iLLvFZ0oMc93+yy00tmdO1uXQlS0rSU Vj5Py5NIpYTceFAfehygSyax7TsoEtBFEsnIIBn3dz5w4EBioJuLFczPz6+dl353HRHLwCipoQL0 +ACM4m0aabWoQPdbqClr2ET93KzLiyzzGkBPp+wM89HW9zTSUlr5PC1PIpUSpgHywdI0lhToMqBB ///YsWOpJ1izSS+otqP7yMwmEjNzBzWfSd+3+UPIaNAwSS1SX+/up/XSbbfdtna9NDG5m+Xj3kcU r+X9kvrs9/osv3da3qaRVtO6z7QhIWnW3QUkTX5ppY+0Pjfr8iLLvBblt4rjZV5Ab3bZGVYxl0GW NkojLaWVz9PyJPI8dBNE0qckRkhEZvb/RgG6WUMXsL344osNr/nd736XKMHq0am6CUP378ogj3vu uWftOnOUoQxeEH3pS1/yHcQgI/5lmoHu5zAH1NgkKHMQmfTbydSEoMj2qaeeanh/+Ss/vFtR78Om KVQGf8j9uUexx/HZ7/Vpfe84ALT1No20mtZ9pg10cySzDE6TvO4e3ZwkfaT1uVF+A/M7SpOmra9Z 5TU/peVlnPtN43yzy06RDLQVr3QZY7Yey7QzG6WRn9PK52l4Ehno2jyz9pFkfri+EfMavfpO1Pfy +5+0IsjcVptpa373FTadyH1IwRSmoGlrftN7zAQoj/XUNlNJ7sOUjP50v979W8XxOWg6VxrfOw4A bb1NI62mdZ9pA10q5u7vs2PHjtTSR1qfG+U3kIpknHIpq7zmp7S8jHO/aZxvdtkZ9B7yeV6/VVbs ySKfx/UkFtBFeorV5z73OccASfDSZyAj9eScRGu2BZJUECRCldfLIhaSmaR2aY6a1pFr3CY0qfXL yEdpFpbP0YsBvP766w3XyYR/qUXphQAk0pRI2mshAKmByffV968XUZFanq3kfaWmphdiCZt7KM1+ +n/y2UHva3sffp8nFQ7xSO5NlpKUKUxyLqnPYQuuJP3ecQFo421aaTWN+0wb6CLZbEK+i/xuko+l YEwrfaT1uVF+Ayk0JVoz57nb+ppFXguq3KfhZZz7Tet8s8tOic4lSpfXStkpZahwRxbBiRKcJs3P aeXzNDyJDXSEUD3E0sAIlSi/YgFCCKAjBNARQhWWNP3pAyEE0BFCCCEE0BFCCCEE0BFCCCGAjhBC CCGAjhBCCCGAjhBCCCGAjhBCCAF0hBBCCAF0hBBCCAF0hBBCCGUGdNnhRnYhsj1/8OBBZ/cY2YVt cnLS+wuE7DCGEEIIoZSBrjeRtz2/d+9eZ0tN2fNYto7zA7qtZIs5t1555RX14x//uDbH1NRUre4X //AO/zjq6N/LL7+cLdCDABwE5itXrvhu7pAU6HLjddJvfvMbqqH4h3f4h38VVxy2NQXoBw4cULt3 7/Z9ncB+YGBAzc/PA/QQvf/+++Rs/MM7/MM/gN58oE9PTzuwlijdT4uLi2pkZET19vb6glwfbkkz jNTc9I8tf3nOc57znOc8L/PzwgF9dnZW7dixw+lHt1FraysROrVU/MM7/ENE6EUDuox8F6jbaGJi QnV3dwP0ENEPh394h3/4B9ATA91vepnNefN/7scSmff09KjTp08DdGqp+Id3+IeI0JsRoecpgI4Q QgigA3RqqQj/vGQ5xgXvSHv4B9ABeoqiHw7/Uof5XXdJaYl3pD38A+gAnVoq/pVaAvSJCbwj7eEf QAfoCJUe6HJYNr0jhAA6QKeWin9FBjrekfbwD6AD9OaJfjj8ywzoIQUm3pH28A+gA3RqqfhXBqCH 9KPjHWkP/wA6QEeo6ECXwpJ+dIQAOkCnlop/JdWf/rQKctk8KaQfHe9Ie/gH0AF6iqIfDv9S1alT Sj300HqkjnekPfwD6ACdWir+lVDPPafU4cNWQMc70h7+AXSAjlBRNTKyGqVbAB0hBNABOrVU/Cui dL+5DIS7enX18V/+gnekPfwD6AC9GaIfDv9SlRmVDw0pdfEi3pH28A+gA3RqqfhXMjMap6o9/LBS b72Fd6Q9/APoAB2hUkkWkjEj9KeflgyFLwgBdIBOLRX/SiOvbVOff16pF14I9o6Bc6Q9/APoAD0d 0Q+Hf6nJDefp6dUo3et/2juATtrDv2oAfWZmRvX19Vmfn5ubU52dnaqrq8t57CWbawA6tXz8awLQ pf/8q1/1BToROmkP/yoE9P7+ftXS0mJ9fnBwUI2Pj6uxsTE1JCNoPWRzDUBHqAlAf/ddpe67b305 2NOnG/+vp7bJX4RQuYHuvKClxfp8e3u7WlpaUsvLy85jL9lcA9Cp5eNfE4Auc9A1sPUObAL3a/pA prTJuUuX8I60h391A3pra6vn46jXAPR10Q+Hf5kB3Tyngb5emq6fm53FO9Ie/gH0eEAXkOvDramp KeeH1rU3+Vvl5xcuXKjV/eJfNs8vv/OOA2eJus3/y7m1wW8rh77+T6Oja+cuHjlCeorxXB/4gX82 zwvb5L64uBja5B50DRE6QilL5qDLERah//GP61Pc5JDXTE7iH0IivShTHSL04eFhZ8Db6Ert3m/A m801AN1s+aQfDv9SKITcc9BFejCcPr7+daWOHVsDvOOdwNyrIoBIe3XzT+cjGUxaRqALtPVhc35h YUF1dHQ4x/z8vCf8/a4B6N6iHw7/UpHf9DMZ2a6BLjA3InbHu5kZpfbvxz/SHv7pQaTmUbYIPU8B dGr5tfcvrUIj6H3M5nb5++c/r0foMiDuwQeZj07erbd/1/JEw2HMCAHoAB0hOxAHjU5Pu2Lgjj5k ytoXvwjQUX0lTe1nz67nC3meMswBOrVUlLd/sr+4rr1nCfOkQI/SPGhc63hnNjMi8m7d/NP95j/4 Qeb5AKDXQPTDFdQ/PaBMN1PL36TwLhjQ17wD6OTdOvsnaf9v/xagA3Rq+ZX179SpxilfenR4ksqB KVd/dsO1UYDu3gM9aoQO0Mm7dfPP3aSu0/+ZM5l+LEBHKC8991wj0GXKVxzJBim6wDCb7qWCIO9p rrPunmZmI/ce6HGieX1Omt8RqnYtYj29Ly42pv+sutYAOrVUlLN/IyMbR71GzfBuQOvvqvvtdNSv p5b5XR8Uadhc5wV1rwidKJ28W3X/nn22Mb3rlrImVGYBeg1EP1wB/ZPBcGam15ubRM305ns8+uhq NC1RgVmYeF374Yd2kbdXU34EoG/oQwfo5N0q+2cuHOO1NgNAB+jU8ivqnxtysuqh7E5mK93UrgH+ 298GL1phLsW6emPBfeNmNB8T6A0R+vPPA3TybvX9M9O4wPzxx1fP6RktAB2gowrKDd6HH16FtM3r 3PuPu9dTN+e7uj/PLOTCgB13AQyvyoSsGAfQUR3ytZZubidCB+jU8msWoT/9tCRO+wLDLCS8gK4H 5ITBOwzocRbA8IrQ5+YyWR2LtIcKG6HbVJoBOkCPIvrhCuaf1xKQck6apF94wa4S4G4uN4Hu1zce BPQo5yMUao53emEZc9wAUCfvVtU/L6DLFFWADtCp5VfMPy+Y6+lq09P2TeDurUw13E3YRwF0RkBf 806gnqRPnrSHyuCfO33rSmyGW6YCdPrQUZ5yA11PLTPnk7slBYM5v9VvKplXc7wt0N2FThLw+r02 7qh5hMqSt73ybpME0Kmlomb75wa6nlpmTnXxgqA5Qj0s0o4DdK9BdAkLtveDKh2IvFvFCD1HAfQa iH64AvnnjrLNhWT8NjHRS8SaUXlYwRFnJzWvvr+EBZundwCdvFtV/wA6QKeWXyP/9IA1vxXh9AIz YdFzmtJ973qBmxQLJyJ08m7l/Asa0AnQATqqiWyXUc1j2ou8v+xZLnuXZ104AXRURpkta15QNzdD AugAnVp+DfyzgZl5ze9/7z2nPIvC6sEHlZqdJUIn7+JfGNC90rDeDKnKEfrMzIzq6+vbcH5ubk51 dnaqrq4u5/Ham7e0NByeX8DiGoC+LvrhmuSfzZSwqECXJvrx8eZEH/v3r67mliJ4A/vQzeZ9RN4t sn/mDBQ/oAvMk2yBXAag9/f3e0J3cHBwpZwaV2NjY2pI1rB26dy5c+rOO+/0BToROrX8wvmXNtDj 7nQWV1J5mJxcfawH6GUVocfdjIa0h5rtnwa43rHQPKel15cwN0OqItD9ANze3q6WlpZWyqxl57Fb u3btUmfPngXoqDzKIkJvZvO0wFygbq7olqVP8jfKZjQI5ZWvvfrM3fm0AF1JuQG9tbXV87Ho5MmT TgQf9H5tbW1qYGBAzc/PA3Rq+dWM0JsNdL15il5zPes+dPlrsxkNaQ/lHaGHVUwBuj/Q77jjDqfJ PUiLi4tqZGRE9fb2+oJcH25NTU05fSv6x5a/VX5+5syZWt1vXv6Zi6ms/f9aRp87dWrteeDnXYuO z//612uvbdb9Lv73fzuf93+vvKI+euQR7/uJ+Nz9VxeAa36tFECkt2j+8by5/un06pff3aPf87zf 3JvcBcxmk/uJEyfUjh07rN/bXRkgQqeWn4t/Xtsk6hXeViqea4NlbGrxcv0Pf9j8Wr9MWdOfKRvF ZOWdWRCGbUZD2sOEPP3TfeN+Ebq5N4PeyriOEfrw8LAzKG50dLRhUNw999yjDh8+bPW+ExMTqru7 G6Cj/CXA9lttTf/PFuiHDuXThGeuVGeOdk9T7s1pZMtYhIpZGwhfLlnGeRVo98DMge43vWxhYUF1 dHQ4h9kPfuONN6rLly8HVgrksUTmPT09K5Wi0wCdWn7+/ukpK15ANxecsIG0udRrs6VHnxtTSVP3 TrzS9/fVr5LAyLvF8889Tc0P6EePFmpdBRaWqYGYy5qxf+aUFb/10KNE6HluM2ruXZ6Vd2Zrxn33 sdAMebdY/pn5LwzozzwD0AE6tfzK+ecHbHc/m23mb+KWi55Qz9I7c7wB+6OTd4vony3QC5Z+ATpC SWWu7+weHKMzu25mRvYFJkJ5ps+wNdl1a1aOa7cDdCJ0lLZ/XgtM6EEy+n9e/et19g6gk3eLHqGn eR1AB+hpiX64jP3z6zc3B8MVYCemQnkH0Mm7RfUvSpoE6ACdWn6F/PObqqanq5m7LxGhJys8SXso a//yHJAK0AE6ykFhS7PqAuGJJxp3XwJclSo8UcVkM1UNoAN0avkV888W6O7dl4jQN0rvYFWQhTnI uzX1zz1VraQC6DUQ/XAp+qe3NA2aV+5XMNQQ6FZpL2ohWiMfybtN9A+gA3Rq+TXyz1wKMg7QiZCS Qdo9cwD/UJr+mXuel7TFCKAjFLX2DtCz8zcI5maBi1AWadCsOAJ0gE4tv6L+mZCemFj9qxeWkPXP AXryCD3Mrxr6St4tUPoD6AC9CKIfLgX/JLMvLq7+1YBfWFDq/vsbLzZ3LAPo9mkPoJN38/KvQukK oFNLRbYRukgGxelC4I03lHr00Y0vMKGOd+kA3a+7o+Iek3cz9q8CU9UAOn3oKKq8Rqy/9JJSzz6L N2n5GwXosnkNlSaURO6parqyDtABOrX8mkToJmAE5j/6EQalkfbMLWj1c68Kld/gRPIuiuOfOS6m AgLoNRD9cCn45wX0fftWm91ROmlPlsmVlfW81r2vKdDJuxn7p9NQRSpOAJ1aKooaoevFZe67b3Vg HEon7em17712pvMCup5tgH8oqn9mc3sFmtoBOkK28ooEx8fXp66hdKQj88cfD15lT/8ef/gDvwGK rgrvIZA50GdmZlRfX9+G83Nzc6qzs1N1dXU5j9fevKWl4fCS32sBOrX8zIC+0dTK1e4LkfbCls3V g+FkCqFoaEipixfxD0XzT6exiu0hkDnQ+/v7PcE8ODi4EuSMq7GxsZU8OdQA9DD5vRage4t+uJSj 8yDQo2Rpz2vUsbtPXaCu9fDDq1OP8A/Z+ldRmDcF6H6Qbm9vV0tLSyt5dtl5HAXofq8F6NTyswB6 YC0fZROhj4woderU6jn3vvKmnn5aMjT+IXv/KpxvcwN6a2ur52O5tq2tTQ0MDKj5+XnP9/N7LUBH mUTocf6Hkvn93HNKHT68+lgPlPPS888r9cIL+IbSydMAPV2gixYXF1cq6COqt7c3NtAF5Ppwa2pq ymmK0bU3+Vvl5xcuXKjV/ab6fCXz+/mnCwb88n+ujyh+y9/fvfqquvIP/7A2P/2dt9/2vn56Wi3/ 8z+r87Oz+MdzK/8kPVX1fnNvchd4+zWb+8Ha5rVE6OuiHy5ZbR7/mpj2zB2vzBXh/CT959KPrndi I+8iMy357YZIhJ4u0IeHh52BbaOjo54D2yYmJlR3d7fn+4W9FqA3in64mLo23xz/mpj23NPTwgrg d99dXQ+gogOdSHspAV0/9lq0CKBHg7nXFLSFhQXV0dHhHGZfuVwnkXlPT89Khfu0Z6XA77UAHaVa ELBWeD7eRwE6u9uhKEAPGmAJ0IsvgE4tP5LMRSeure+MfwWO0CteASPtpVAp11G5HEEDLAE6QC+D 6IezlHsrxWuFKf7llPbM3+Ljj5MDvYSwJ+0lSDeXL6/+lRkTbsADdIBOLb8mkbkLDPiXU9rTv8Pg YPh1uhnVa4U5vUhNCYFO2ouZj6911y7+/Oerz197rZJrtwN0RR868pDZLEdfbLGirb//+/BrdDOq H9ArvDoY8vi9tcxteSu0TSpAJ0JHQQoYLIN/OaY9KYSfeML//+591MOATt6tPtDd/kka0S00FfcT oNdA9MOFSDJ7wGAZ/Msx7UkhPDoafI3XvuluoMv0NvrQawf0Bv9qsJESQCdKqlWC97znkMEyREk5 R+hRlnb1ArpO10To9YzQaySAjhrBVrcCpMJ7I1emgH71Vbtr9Zx0/dddwPMb1w7odRNAJ0pqzAwV HzTiC/OA0a9ESTlH6L/4hf31998vK09VBuikPSJ0gA7QG2TVD2cBtspJD6iS48MPk/mHsvFOfptz 5+yv37dPqTfeqAzQSXvJgF43/wA6UdJGoNdB5jS1kKlMREk5R+jvvWd//bPPKvUf/+E995wIvfow J0IH6KhmQNfzluk7L7auXl39feSvrV56af13NSP1kgIdxY/O6yiATpTUmBnqAnSZpmZ5r0RJOUaY QUu+eklD/NChjRW2ElbgSHvxo3MidIBeSYX2I+m+ZHN0MK0R9v6h4ninB8SdOuX9G5csfZP2kkXn 9KED9HpESeZiHGfPKrV3b70i9AhAJ0oqUYSpK6XmGIkSA520Fz86J0IH6PWCmYb60aNKfec79QN6 HRfSqYN0n7vMXDDTeV3SN9F5bQXQ6xYleUWnBw8q9cor9QJ6hPn2REkljjBNmBOh1w7oROgAvXJq 6EdyA10SvDw+c6Z6QPcaHR1jRTz6MVNKe0Rz5fevZECnDx2g1ytC/9d/bWyWrArQg6Y8RbxHoqQK RZhE6EToAD0+0GdmZlRfX9+G83Nzc6qzs1N1dXU5j7UOHjyobrjhBrV161Y1OTnp/QVaWhoOgB4x 8etR7TpavXSptAVe6L16LUpCnxuFP+I3BejRgd7f3+8J3cHBQTU+Pq7GxsbU0NDQ2vm9e/eucGZZ HTt2TG3ZssUX6EToMWr5ZmTuN++8akD3WjaUCJ0IHf+qoTffDFztkQg9ZaD7Abi9vV0tLS058JbH bl25ckW1tbUB9BTk9CO99dZ6wjfXMC8r0G2+p9/GHhHvkX7MhGkPoFfHv6L9lnL88pf4lzfQW1tb PR9rHThwQO3evdv3/QT2AwMDan5+HqCH6IN3311N+KdPr5/UK6WVEeiyepjNkqB+W28SoROhl6Qi QNrzkd4pMQDmROgFAfr09LQDa4nS/bS4uKhGRkZUb2+vL8j14dbU1JRTc9M/tvyt7POVhP/+tZHs 5v9//+//vgb0huvdzwt4f/p7f/DOO4HXO9e98MKG+5OjNr8/z1NJ3+78g5/5P9eVLPxYf557k7uA 2Wxyn52dVTt27HCa4m3kFd0ToV+Tbmb3isTLvJKW/t7nz4dfpxfMSXB/REk1j9B1esvhXkh7yX5L IvQmAX14eNgZFDc6OtowKE5GxAvUbTQxMaG6u7sBelCTVNAyp2UHelBzW4pjBOjHjK9K9KHrdBRh MaLK+mcr94I+WZUB5N3mAt1vetnCwoLq6OhwDrMf3G9KmvuxROY9PT3qtNkvDND9o/OqAN1sWfjJ T4IzvCyW4x47QIROhO4zItqqctjk5YJLmfb0oFvJq1lIumL1ZlLk3eZH6HmqlkDX0bmArGpAl33M 9YC+H/4wuBCWOej6HnUhzpzVesudHqJE9aQd21rIqlfT09m0mMi6JV/5Cj4D9BpF6EZGWRsMlnfN Og0JzAXqR44o9d3vBt+/Xi3OvSc2EXo9I0yzGypOXsphP/VSpj3pmnj00dW8GlSpiuvpT3+q1De+ Qd4F6DUBuisKidSPpIFZRJkVDmlu/9a3/CGtz+kpbgmiLPrQ46tw3mmoR81P7jEpdfUvTHr1yd/+ duNOd0FAD5jRtEGHDyv1/PPkXYBeA6B7RCGRaqm6SbvoLQ8yIO6f/ikc6GahYdtSQYRe7QjTNg0I nDSgRGYXFhF6MNCDfNYemuN8jOW/QyXR+cwMeReg1yhCjys96CzrUapRKihe9yZT1v7u77zvV4Pb HMAkzYBy0A+KbNKABpMb4HEi/PrU3rxbw9wDCd2DdSMA2pH0n0epAAB0gF7aAsoDyJFrqUUpsMzB fWZBIJINZcyNZkzwa3gHFTZE6EToYdcUYHnkUqU9XWE2ge6uXOvy6eTJ9XwrzeeWTejOyPYITfRE 6AC93ECXkaWuJvPI/Uh5A92rudzsShCI6wFvZ882XhO033lMoNOHHl+F9C4O0M0os4nT1wo5j9/L P7NFw8tDLbNLT1fCvQa5BeXVCHmYPnSAXi6Z87J1n9RrryWrpRYR6PowKyvPPONdaIT13RGhE6Gb QAm6Rveje6WjJtxbIefxe+Uhc/OnIKB7Dbr1mobm1zIScdohETpAL750ASN/zXnZ+kg67azIQDcL g6NHNxYaXv3nXtE+qqd0F41OJ34LUwXlAXPluLr1p3uBNmg64OLiut9+02L1QjF+A1nd50IWE6uz AHr5Qp5GiO3btwq5gCk1pY/QzcxsFgb/8z8b79ur/9wsdGIUBkToFYvQ3RVgdwUvqFIYFH3WMULX Y3WCfDDzpN91um/czO/uvByjMk6EDtCLrWef3Ri1ms3uHoVQafvQwxagcO/rHtYUGjMypw89vgrp na4A+6V1v0phDkAvdB+6GXEH+eAOQmze22tAHeNfAHqlgK4Hnvz856t/9T7n+rxPIVTaCN2mwHRf m8F3J0KvmHfmTBB3f3rQoMqwaLVOEbq5lbFZQUrilXsskHuKIONfAHrlInR3AWQCPa3EWySg2yin VbxQiWU2Fb/5Zvz1/uuU3nTELK2EZhO67sJIo/Lj7idPCPS6CaCXFehe0XtatdS8Mk6SaDvDVbyI 0CvsXZRZEjnklcz9s+2Gkut0V4QG+wcf2OdVm2u8BtcRoQP0WgI9QKXoQ9cZWY+KTbJvdcqiD72i 3nm17HhNv8oxrwT6l/SzZflkm3s1fXI3tZsDDNPIm7pi7tVaQh86QAfoJYnQvQa3FQToROg1idDD prIVLUJP8tlRV0702oZYzylPO995zWUnQgfoAD3BZzR7Lfc0gI5Q3PxkwqnolV/RRx8lyydyr48/ HvweJrz9Fo0xZ9ikLffqc5QJAL0pQPdaaKHsEXqz90UvMNCJ0GvgnQDusceiV2bziNAvX27MJ9Ki EHUpWnd0bZZZ8v5+I839IuesfNCL90TtCiFCB+ipQFZnAOmfiqOw5Sib1YfuXpWtxkCnD70G3sWJ NNOaXRKQ5zf4J9dKvvyrvwpebz5I7hXbzIqBHvEfJTLOMr+aXQMxFoWiDz1loM/MzKi+vr4N5+fm 5lRnZ6fq6upyHoedt3ltrkD3WrYwKtSDVjNLkGliR+jN2hfdb4EYokwi9GYqTiXWZhGauHne7Z+O UqWp/F/+JX5+CdpERY6XXooO9GZU9sm7+QO9v79ftbRsfMng4KAaHx9XY2NjamhoKPS8zWsLBXTb EaR+Uar5uiz7qcK+RzP60mXHtL17Vz/vjTegIGq+/NYZt40gk+y+ZrPHgHtE/h/+kB3Qzc9rBrAz BHrd1JQmdy+gt7e3q6WlpZV8sOw8Djtv89pcgO4eLRp3EEfQ6+IM1kkjQm9WJpJNVr7zndXPW1gg yiRCzw/qcYET9zUhee19r81JzKVXRV5bl0bJ20H7vpccpkToTQJ6a2trpMc2r80F6LrJzb1nt21G N/fw9npdCv3ZsfvQs8jIXu8p26C+/PLq/2SThoKJPnS8ywToFmucr/lnsx56FKC7I389/7tiQKcP vSJAF5Drw62pqSnnh9a1N/kb5/kHFy8q9dd/rS6/805D4pfzTkK6lhH8Xu/bb7zyV/5vvu87b78d +/teuHAh0vXu7xPXH8/nK+/p/v9fdu9WC//5n+p9aUZM+/NSeB7VP56vP9dHle9X55Wo1/9pdHQ9 GPB5vT4uf+tbq9d75J+G8iSovLq298P7v/99w//lfFD5RPorz/Pcm9wXFxc9m9zd521em0uELtG1 31ritqND/UaVGpm96RFHFp/r9Z66dYI9ylGZI/Soq8u5F7MJymvmaPoou5W5deqUUg89lCy/IiJ0 L6APDw87A9tGV2qd5sA2v/M2r80F6FoffrhxCost0M1d0/T5FDdcKUwfutd7Sp/5/fcXOpPQh453 vvJafzxq/gqYdtYQ1QeVKe7lWb0GtD73nFKHD5P+AHp8oAvM9dFYji+ojo4O55ifnw89b77e75pc ga5r0u6Ma5upzdemDNTC9KF7vaeMan/00UJnEvrQ8c4K6nHyl37tyMhqBO16nzX/oqyD7pd39WeQ /gB6kgg9T+W69GtYbdprIEoGQE0UoX/8cTpe6Dm07nuSOa+yHSO1fCKkMitJhK6jZ33uyhX/CN22 tcA9t13eM+n0OtIfQK890L0yos54RsZtSoQc9Xt/4QurXQlpRTBeFRiB+Y9+BPlQ9YFudqm5+9t1 dC6H12JZtmWB3q1QWr681l9HAB2gp5zRwwanmPBLYbBY7Aj9b/5Gqf/933R9cPuxb1/hF5MhQse7 2JX3dSMax8b4VXqffFKW14wXoYfltRoCnQgdoGcPdNvBKSmN/I7dhy59bm+/nS3QZUBcAReTSeQf qqd3QQPX9IyVILBKi93zz68ebv+SLF5TY6DThw7QswW6QLrJg1MSreX+X/+VTWGnF5Ep6GIyROh4 lxrQo2wD+tOfKvWNbzT6F7f7DaAToQP0DIFuDgwrw+CUb39bqenp7IDOPFdUFYXNFTf3RghK89J/ /pWvpANirxXhEEAH6CmAzG/xmSLXUv/t35T6wQ9qD3QidLyzkjSrX1vNLXAZ1aA0r0ejX2u1ej9s MRmbPOc3w4T0B9ABeoxM5YZ5kzNW7H4kgfmhQ7UHOn3oeGdJj9X0LDM3gnYzi7C/uLmka6w8V9At iUl/AL28QDf3Ry9ThP7aa6vN7mkD3YwYiNCJkKoiv2b3qJVY45r/O3482WyXmgOdCB2gZwd0yZQp TkfLXCdOrA6MSxvo5rQ8+vVQ1aBupnd32v/Hf/ReljWryJo8BtABegZAv3x5/VyTYR67lipT1mRE fhZAd5+nlk+EVBXpLjZpkXOnfZmuGrbveppRdc2BToQO0NPP2OYSjDkodj+SLCrz5S9nC/QSiD50 vIsss3vNTPth01Vd423marb2OukPoBc7Qi9A03rsWqos+yrLv9Yc6EToeJcoOtbLPNtOV9XdUSv5 j7RH+gPoRQJ6mSUbs6S1QUuJgY5Q4nQv8tu7oaCBAALoAL1qtdS04FuyfnOiTLxLPd3jH+kPoAP0 pErUjwTQ6UPHu9zyD2mP9AfQAToROrV8vMM//CNCB+goZaCXcKoaQggBdIBOhG5KT8MxBwQRoZP2 EP7hX3WAfuzYMbVlyxbV1dWlzp8/v/7mLS0Nh+cXsLgGoK8r1z50mUdb8m0c6cfEO/zDP4AeoO3b t6sTJ06oyclJdffdd2/4/7lz59Sdd97pC3Qi9JJE6M89V3qgEyXhHf7hH0APUGtrq/P36tWravPm zRv+v2vXLnX27FmAnreSwleWjqXPHCGEqgv0zs5Op9n9+PHja3DXOnnypBocHPT/AitAb2trUwMD A2p+fh6gFzVC/+ijSiwkQ5SEd/iHfwA9QEeOHFHXX3+9uvfee9V1113X8L877rjDaXIP0uLi4krw N6J6e3t9Qa4Pt6amppy+Ff1jy98qPz9z5kz816/AOM7nn//1rxuWvqytfzV/7v6LP/iHf9k9z32U +/Lystq2bdvac+lX37Fjh/Xr3dE9EXpBIvQK7cNMlIR3+Id/ROghkv5zAe6ePXvWzt1zzz3qsGwx aKGJiQnV3d0N0LNUHBi/9VYjzG02pEAIIVROoEs/+KZNm9TOnTud5nOtG2+8UV029w43rjcfS2Te 09OjTodsTQrQmxyhu7Z/rALMiZLwDv/wD6AXQAA9h3noFWlqT8W/mgvv8A//ADpAL2uE/sc/Vg7o REl4h3/4B9ABevkVBcpy7bFjSn396+x7jhBCAB2glzJCNwfCCdQrBHOiJLzDP/wD6AC9EMq8D10P hDt5cvWvbnbHv9oL7/AP/wA6QC9LhC4wN6+rYDM7URLe4R/+AXSAXn4FAVpH5r/8ZaWBjhBCAB2g Vz9Cd49oJ0JHeId/+AfQAXo2yrQP3QS6jtjxD+Ed/uEfQAfoJYrQzVXh3H3p+IfwDv/wD6AD9ALJ D9DuJV5tI3qEEEIAHaAXLEJ3R+f4h/AO//APoAP07JRZH3oNYJ7Yv5oL7/AP/wA6QC9LhI5/CO/w D/8AOkAvgYLWZKe/HCGEADpAL1EtteZAJ0rCO/zDP4AO0AuhxP1IXuCu0W5q9GPiHf7hH0AH6NWN 0GvU3E6UhHf4h38AHaBXQzUHOkIIAfQAHTt2TG3ZskV1dXWp8+fPr795S0vD4aW5uTnV2dnpvFYe A3QidGr5eId/iAg9J6Bv375dnThxQk1OTqq77767AehhGhwcVOPj42psbEwNDQ0B9BBl1oeOfwjv 8A//AHpra6vz9+rVq2rz5s2RgN7e3q6WlpbU8vKy8xigE6FTy8c7/ENE6DkBXZrMpdn9+PHja3DX QG9ra1MDAwNqfn4+sDLgfgzQMxJ96AghBND9dOTIEXX99dere++9V1133XUN/1tcXFQjIyOqt7c3 NtAF5Ppwa2pqymmK0bU3+Vvl5xcuXEj0eoG3+/9yDv94HvZcH/iBf/iX/fPcR7lLs/m2bdtCwW1K N7kL+GlyDxd96Dn7V2PhHf7hXw0idJH0nwtw9+zZs+F/ExMTqru72/N1w8PDzqC40dFRBsVZiD70 nP2rsfAO//CvBkCXvvJNmzapnTt3OpG2eV4i856eHnX69OmG81oLCwuqo6PDOfz62QF6ihJ4r1S+ HP3lL+t7oV+5gjcIIUSE3hwB9JQidDn+/OfVv2+8odRDD+Efwjv8wz+ADtCbqVT60OV4773Vv9/+ tlKHD+Mfwjv8wz+ADtBLGaHr4/77lTp1Cv8Q3uEf/gF0gF4quYEux/IyviCEEEAH6KWppcpgOC+g 4x/CO/zDP4AO0JurxP1IX/zixoFxMtod/xDe4R/+AXSAXqJa6oMPNkbmNYI5URLe4R/+AXSAXh3t 31/LpnaEEALoAL1atdSJiVoDnSgJ7/AP/wA6QC+EEvcjTU7WGuj0Y+Id/uEfQAfo1ailzsysA/3j j6nlI7zDP/wD6AC9lJqdpQ8dIYQAOkAvfS310qVaw5woCe/wD/8AOkAvhBL3I8k0NXPHtZqJfky8 wz/8A+gAvTq11JrCnCgJ7/AP/wA6QEcIIYQAOkCnlop/eId/+Id/AB2gG6IfDv/wDv/wD6ADdGqp 1PLxD+/wD/8AOkBHCCGEADpAp5aKf3iHfwj/ADpAXxX9cPiHd/iHfwAdoFNLpZaPf3iHf/gH0IsJ 9FdeecW5cQ4ODg4OjqocL7/8crWBjhBCCCGAjhBCCAF0hBBCCAF0hBBCCAF0f8lAOQ4ODg4Ojqod ROgVV5wfGeEf3uEf/hGhIxI1/iG8wz/8A+gIIYQQAugIIYQQAugIIYQQQEehmpubU52dnaqrq8t5 rDUzM6P6+vqa/j4HDx5UN9xwg9q6dauanJwMff+o1+OfnX9RPxf/Gq/3O49/dv61tLSoTZs2qdtu u029/vrreBfBO9Grr77qeAjQa6bBwUE1Pj6uxsbG1NDQ0Nr5/v7+SAkirffZu3evWl5eVseOHVNb tmwJff+o1+OfnX9RPxf/Gq/3O49/dv5pzc7Oqs2bN+NdBO+uXr2qbrrpJoBeR7W3t6ulpSUnYcjj BmMjJIi03kfrypUrqq2tzer941yPf8HXx/1c/LM7j392Ph09elTt3LkT7yJ4t3//frVnzx6AXke1 trZ6Po6aGNN6H60DBw6o3bt3W71/nOvxL/j6ZgG9yv4Fncc/u/R38803q4sXL+KdpXeXLl1yovPF xUWADtCLkainp6fVwMCAU/O0ef+o1+NfuH91Bnpa/vmdx79Wa58mJibU7bffjneW3kmT/KFDh5qW fwF6waSbc6RGZ9NcJOfMI+33kT6zHTt2OM1LNt8z6vX4Z+dfswqEqvoX5Cv+tUfyKasKeRW9c793 GaEO0BNoeHjYGXAxOjq6YfBYlMSQ1vvIqFBJqLbvH/V6/LPzr1lAr6p/Qb7i35C1TxKhd3d3410M 74jQa6iFhQXV0dHhHPPz8541vWa+j1/t0ub9ba7HPzv/mlXDr4N/WXpYdf+2bdumTpw4gXcRvAPo CCGEEALoCCGEEALoCCGEEALoCCGEEEBHCCGEEEBHCCGEEEBHCCGEEEBHqNAZ02PVqiIdCCGAjhCy BDrfDSEE0BEC6AAdIYCOEAKaAB0hgI4QAugIIYCOEALoCCGAjhBAD9D27dvVuXPnGs699957asuW Lerq1atWnw3QEQLoCKGcgf7YY4+pJ554ouHcM888ox544AHrzwboCAF0hFDOQJfo/Oabb244d/vt t6szZ84AdIQAOkKoLEAX3XLLLWp2dtZ5PDc3p2699dZInw3QEQLoCKECAH3//v3qkUcecR4/+eST TpM7QEcIoCOEmgH0u+6Kf7gkUXl3d/datH758mWAjhBARwiVLUIX9fb2qhdffFHt2rUr8mcDdIQA OkKoIEB/6qmn1NatW9XRo0cBOkIAHSFUVqAvLCw4QPf77KDd1QA6QgAdIVQQoFf1uyEE0BFCQBOg IwTQEUIAHSEE0BFCAB0hBNARAuh8N4QQORMhoAnQEQLoCKGsoFnkAyEE0BFCCCGUgf4fXDaak0Sy RwQAAAAASUVORK5CYII= rentabilidad.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAAe10lEQVR42u2dD2gVV76AA3IJpQQR SpEgoQRCEAkiQpCwiJRAKRKkiCC+RUSWQBBxQwkubZDStX+WbildV9w8fHK3K8X6Kl03lBi7WDcr WRHBzcpdSd282LxLNrXFNO+uTW9T9/f8zb7Jm0xm7p2ZzL2ZOff74HDvzJ3MzG/OmfPNOXNmUicA AACQeuo4BAAAAAgdAAAAEDoAAAAg9LQe9Lq6xWTSeqq9bqCcVIPjx49b+6WflO/kcPHiRXnyySel ublZ3nvvPfnqq68kk8kg9LRURnbSTNu0aZO8/vrrNVHB+i0fdj4VNUJH6PHJPOp+m3ZOeNXR1Yix ra1t2bZ0HkJPcWE5evRo1fZl165d0traal0VInSEnpTyhNBXR+al9rtU3iL0eNCG3YMHD+Ts2bPS 0tIiDQ0N8tFHHyH0NLUuisWiJXF73rp162q2pUNFTcuZcpLMPKylcs/5jdBXdMI8evRoSfe7G72X 8uKLL1r3VvT3J554wrpivnv3bsl1v/LKK7J+/Xqpr6+Xrq4uuX//ftmrUCfXrl2TvXv3WleKut2n nnpKenp6rKtIv+3qNnTfdJsbNmyQbDZb0Rb6zZs3ZevWrdb+dXR0WMek1PJBY4qybj/ef/996ezs XLLN/fv3y/Xr12PJ52PHji3m8/bt2+XOnTvy8OFDOXLkiKxdu9aa397evmw9QbcXJIZy5ck5b35+ Xvr6+qx9XrNmzYrKW1DC5mWYYxNW6BpPb2+vPP3009a69VPzyqsMhik/leoNC5O3lSin1TxecQo9 ankuVW+v1jFB6CFOsJmZmcV5etCdaGY+88wznieUZqJWPF7rPnjw4LLltXCFEbrfMrt37/Zd7vnn n1+2/MjISEWEPj09bfVoOH/Xi4hSlWnQmKKs2ws9OYN038WZz1u2bJE9e/Ysm79jx45I2wsSQ5hK /7nnngsljlLlLQhh8zLMsQkr0kKh4HmvVNPGjRut36OUn6QLPWo5rfbxcu63ik/FqvXm4OBgbF33 pcpzuXp7tY4JQg94gmllo1dhOq1XT+Pj40uW16swe3m9AtPW/MDAwOI8zSyvdev9romJCRkdHV2c p62MMBXjvn37JJfLWd+vXLmyuKxeOfqtR0/QhYWFJYVI51VC6M5bFW+99ZZ1bLq7u0vGFTSmKOv2 QtdrL3/79u3F2yx6b8xZcUXNZz2xp6amlsTiN98ZY5jtBY0h6IWUynRoaMja5krLWxDC5mWYYxNW pNpKtefrPrj3RX+PUn4qKfQwees3P2o5rfbxKiVidz1WjijlOUi9vRrHBKGHLCyaPv7442XLa5ef /fvc3NyyLnq/CtV5YVDpwWbO+fY+aivGnqcXKpWoTJxXqVpAFe3OjaMFE8e6FWdLUE9MPdncV9Ar yWdn92SQ+VG2FzSGoJW+VljVvJ8bNi/DHJuw+64tKHu+djkreq46W1hRyk/ShR61nFb7eLl7dk6d OmX1ytjrLDWgMI68CFJvr+YxQegBha73Em/durVsee32KXUR4JRl3KPHz507J88++6xVCIJ2zXvN d94njXM/nVeeQeMKGlOUdXuhz5a687CxsXHZxVu18znM9oLGEKXSj7O8BeklCbKeMMcmbOXtXLfX 8u7WW9Bjn3Shx1FOq3G8vHC2rrUFHZS46s/VLkMIPcQJpq0VfRTEvrLSlkOYysU5iC7Ok/Sdd94J fN+l3PygXf1h5+uFQpjlw8QUdt2lGBsbk82bNy/b3okTJ1Ytn8NsL2gMKxF6HOXNj7B5GfbYVFLo QY89Qo/neJU7jl7bq1R5TkoZQughT7CTJ08uuWfnRK8I7d/u3btXlZNX0cEg7kFtYdaTz+d9X44Q 137qyFh316h2JfktHyamsOsOgt6HdZ5Uuo3Vyucw2wsaw0qEvtLyVoqweRn12ATZR32BlLu71Hmu uLtLgx77MPuh202L0Kt9vLxwbi/oY8VxlOeklCGEHuFE19Ht9nzt4rHRR2fs+fpIhz5m4B5MFEeX tXbL+LVqtFK7cOHCkvXoyHyv9WsXk44Sfumllxbn6SNKlagAnCNkdbCT3h91j5qNGlPYdfuhj+fo IyP2PSvtkfGqHCqZz17zw2wvaAylylO54xa1vAUhbF6GOTZhz3PnYFEdyKQcPnzYd0BT0GMf5HaD DrTSv3feg42jrqik0Kt9vBR9PFGPlaID9rROs9ehj52F7RWKWp6TUoYQeoQTXQuO3pvT+U1NTYst iVKP0ER9HtTmwIEDvuvSQuCcb7+5qNR29aR3XpnaBUYHl1SiAtArX/f+79y503f5MDGFXXeQ/HYn lYtNJfM57GNyQR9bcsdQqjyVO25RylvQPAibl2GOTdjzXCtVZwur3CNHQY+9HzrS2v137mO90rqi kkKv9vEqtQ7dXpBHFuMqz0kpQwg9womu6EtY7N9++MMfLs7XlwXoVZc+t1lqgEWUgqFXnM5ndJ0X GNo60fs1+my5SlmvzJ0jgO1Wi/N5SX1Mw36Bh/6910C/OLv79J8Y6AAPvZh44YUXloyu97poChpT 2HX7oVfTui09mfWqXdelV/x6xe6mUvnsNz/o9oLGUKo8lTtuUcpbmNseYfMy6LGJcp7rurVFZb8U RPdLewW8XgoSpvx4oRcn+lis/q2O1dGXiei8OOuKSt+nr+bxUrR1br8cS/Ney8Crr75qvQQnKHGU 56SUIYQOAAAACB0AAAChAwAAAEIHAAAAhA4AAAAIHQAAABA6AAAAQgcAAACEDgAAAAgdAAAAEDoA AABCBwAAAIQOAAAACB0AAABSIXT993VuLl++LJ9++imJRCKRSManS5cumSt0DRAAAKAWiOI8hA4A AIDQEToAAABCR+gAAAAIHQAAAKEjdAAAAISO0AEAABB6coR+9arI+fPxpJERSiEAACD0VRG6bmvP nnjSa69RCgEAAKEjdAAAAISO0AEAAKEjdIQOAAAIHaEjdAAwkLExkZ/+NL5UKHBMETpCBwCoOvog UFxVpKYHDzimCB2hAwAgdISO0BE6AABCR+gIHaEDAEJH6AgdoQMAIHSEngKh19XVLUleTE1NSUtL i7S2tlrfEToAAEKHBAq9HN3d3XLmzBk5ffq09PT0IHQAAIQOaRR6U1OTzM/PS7FYtL4jdAAAhA4J FHp9fb10dXVJPp/3XCaTyXh+R+gAAAgdEiJ0pVAoSH9/v3R0dEQWuorcTm6GhoZkcnJSZmdnrWn9 jGN64fE+x1VSv3m8rrj3j2mmmWZ6NacrIXSOb/npRIxy95O13eWu4qfLHQCAFjoktIWuZLNZaWtr 8/zt0KFD1qC4gYEBBsUBACB0SKLQ9R66tszb29sll8stmW8zPT0tzc3NVvK7z47QAQAQOvBiGYQO AIDQETpCR+gAAIkT+syMyPHj8aWJCYSO0BE6ACD0qgv93r14d+DPf0boCB2hAwBCR+gIHaEDACB0 hI7QEToAAEJH6AgdoQMAIHSEjtAROgAgdISO0BE6AABCR+gIHaEDAITk8mWRCxdiSVezkwgdoSN0 AIBV4cc/jq1eu9r/CUJH6AgdAAChI3SEjtABABA6QkfoNSn0774TuXYtvnT/PhUjAEJH6AgdoVcd PVPiLPg6vBUAEDpCR+gIHaEDAEJH6AgdoSN0AEDoCB2hI3SEDoDQETpCR+gIHaEDIHSEjtAROkIH AISO0BE6QkfoAIDQEXr1hX7y5ElpaGiQDRs2yODgoPeG6uqWJISO0AEAoSP0hAm9r69PisWijIyM SGNjo6/QaaEjdABA6Ag9wUK3WVhYkPr6eoSO0AEAoSP0NAv9xIkT0tvb6yt0lX1XV5fk83mEjtAB AKEj9CQK/cqVK5astZXuR6FQkP7+funo6PAVuZ3cDA0NyeTkpMzOzlrT+hnH9MLj/YmroHzzeF1x 71+Y6amxsVgL/pcffriq8TDNNNPRpr8/fDjRQg8VTwWEnob8XDWhj4+Py86dO6376EHIZDK00Gmh AwAtdFroSWuh79ixw5J6ELLZrLS1tSF0hA6QHP76V5Hz5+NJH36I0BF6eoXu90ia+7u2zNvb2yWX yyF0hA6QHFTCcZ03e/cidISeXqHH71iEjtABEDpCR+gIHaEjdACEjtAROkJH6AgdEDpCR+gIHaEj dACEjtAROkJH6AgdAKEjdISO0BE6QgdYdaE/eiSxpX/+E6EjdISO0BE6QNWF/v3ef4v1NPT5B5YI HaEjdISO0AEQOkJH6AgdoQMgdISO0BE6QkfoAAgdoSN0hI7QEToAQkfoCB2hI3SEDoDQETpCR+gI HQChI3SEjtAROkKPwI0bIj/7WXxJH+oFQOgIHaEjdIReZbQmizOe779HXIDQETpCR+gIHaEDQkfo CB2hI3SEjtABoSN0hI7QETpCR+iA0BE6QkfoCB2hI3RA6AgdoSN0hI7QAaEjdIReE0KfmpqSlpYW aW1ttb5HXQahI3SEDggdoSP0VRR6d3e3nDlzRk6fPi09PT2Rl0HoCB2hA0JH6Ah9FYXe1NQk8/Pz UiwWre9Rl0HoCB2hA0JH6Ah9FYWeyWQ8v4ddBqEjdIQOCB2hI3QDhK4it5OboaEhmZyclNnZWWta P+OY/vb0aZHjx2Xh8Ta/efll6zPq9Mwv/0Nu3fof+dvfxPr84x+nVzT92Wf3QsXzeS63ov13T986 /ye5dq1glX/9HB6eiTx982YhdP588bvfxRrP5UvTscXz2WdzoeOZ/sMfpHDtmlWh6OfM8HDk6fz1 Oyvaf/f0F198HSqer7/4YkX7757++vPPK3J+B51++HhfVlq+7OnvX3vzcR22IC+//I31+fjnFU1f vx4+nuIvfhFbPH/59z/FGk+hEDKemZlYzn97+r9G/nvF54s9rfV0pcrnqne5Fx7nVLku91LLrEoL HXz55S/juyjWBsNqs3dvfPFogy40P/lJbDtw/aWLsTZa/v73kLHoH8S5A2otgCqgHalxFVsPVaW/ hX7o0CFrwNvAwIDvgLcgyyB0hF5JfvMbkV//Op40NobQETogdAOFPj09Lc3NzVbK5/P/v/K6urLL IPTkcuWKyK9+FU/64AOOJ0JH6IDQEy/0uEHogNAROgBCR+gACB2hAyB0hA6A0BE6IHSEjtABEDpC B4SO0BE6IHSEDoDQETpAjQj9L8f+U158UWJLX36J0AGhI3SEDlB1ocvPf766sSB0QOgIHaEDQkfo CB0QOkIHQOgIHQChI3QAhI7QAaEjdIQOgNAROiB0hI7QAaEjdIQOCB2hI3RA6AgdAKEjdACEjtAB EDpCB0DoCB0QOkJH6AAIHaEDQkfoCB0QOkIHiIULF/51+sSRPvgAoSN0QOgIHaEDIHQAhL7qQv/H P0R++9v40vQ05QMAoQMgdABA6AgdAKEDAEL/FydPnpSGhgbZsGGDDA4Oem+orm5JQuiA0BE6ACRM 6H19fVIsFmVkZEQaGxt9hU4LHRA6QgeABAvdZmFhQerr6xE6AEIHgDQL/cSJE9Lb2+srdJV9V1eX 5PN5hA4IHaEDQBKFfuXKFUvW2kr3o1AoSH9/v3R0dPiK3E5uhoaGZHJyUmZnZ61p/WSa6TRNf6sX uzEJ/bs33uD4Ms20wdMVF7rfwLbx8XHZuXOndR89CJlMhhY60EKnhQ4ASWuh79ixw5J6ELLZrLS1 tSF0QOgIHQCSJnS/lrv7u7bM29vbJZfLIXRA6AgdAJIm9LhB6IDQEToAQkfoAAgdABA6QgdA6ACA 0BE6AEIHAISO0AGhI3QAQOgACB0AEDpCB0DoAIDQEToAQgcAhI7QAaEjdABA6AAIHQAQOkIHQOgA gNAROgBCBwCEjtABoSN0AEDoAAgdABA6QgdA6ACA0BE6AEIHAISO0AGhI3QAQOgACB0AEDpCB0Do AIDQEToAQgcAhI7QAaEjdABInNDr6uqWJC+mpqakpaVFWltbre8IHRA6QgeABAq9HN3d3XLmzBk5 ffq09PT0IHRA6AgdANIo9KamJpmfn5disWh9R+iA0BE6ACRQ6PX19dLV1SX5fN5zmUwm4/kdoQNC R+gAkBChK4VCQfr7+6WjoyOy0FXkdnIzNDQkk5OTMjs7a03rJ9NMp2n6297e2IT+3RtvcHyZZtrg 6YoLPcjgNz9Z213uKn663IEWOi10AEhoC13JZrPS1tbm+duhQ4esQXEDAwMMigOEjtABIIlC19a6 tszb29sll8stmW8zPT0tzc3NVvK7z47QAaEjdADgxTIACB0AEDpCB0DoAIDQEToAQgcAhI7QAaEj dABA6AAIHQAQOkIHQOgAgNAROgBCBwCEjtABoSN0AEDoAAgdABA6QgdA6ACA0BE6AEIHAISO0AGh I3QAQOgACB0AEDpCB0DoAIDQEToAQgcAhI7QAaEjdABA6AAIHaEDIHSEDoDQAQChI3QAhA4ACB2h A0JH6ACQWKHX1dUtSVGXQeiA0BE6ACSghT4xMSG7du3yFTotdEDoCB0AUiD0ffv2yd27dxE6AEIH gLQKfWxsTLq7u/039Fjo9fX10tXVJfl8HqEDQkfoAJBEoXd2dlpd7qUoFArS398vHR0dviK3k5uh oSGZnJyU2dlZa1o/mWY6TdPf9vbGJvTv3niD48s00wZPV1zofgPbbty4ITt37gy8nkwmQwsdaKHT QgeApLXQDxw4IOfOnQu0bDablba2NoQOCB2hA0DShL5+/XqZm5vzbNE7v2vLvL29XXK5HEIHhI7Q ASBpQo8bhA4IHaEDIHSEDoDQAQChI3QAhA4ACB2hAyB0AEDoCB0QOkIHAIQOgNABAKEjdACEDgAI HaEDIHQAQOgIHYzn978XOX8+njQ6yvEEQOgIHQAAAKEjdAAAAISO0AEAABA6AAAAQkfoAAAACB2h AwAAIHSEDgAAgNAROgAAIPT0C/3y5ctWgCQSiUQimZ4uXbpkhtABAAAAoQMAACB0AAAAQOgAAACA 0P3RgXIkEolEItVKooW+yhcdxEM8xELekDfEQwudgkI8xEPeEAvxEA9CBwAAqFUQOgAAAEIHAAAA hA4AAAAIHQAAABB6bAwNDUlXV5cUCgUj4rl7965R+WNSPIODg7Jx40Z5++23iSeB3LlzR3bv3m1E PCbFokxMTMj27dsROvhTLBZlzZo1MjIyInV1dXLr1q1Ux/Po0SMrjrm5OSPyx6R4tEJ66qmn5Pbt 29Lc3CzZbJZ4EkRTU5M888wzksvlZNOmTTI+Pk4sCeLGjRtWXaDlDaGDJw8fPpSnn356sSWYyWRS HU9/f7/s379fduzYYUT+mBTPgQMHFi9M7t27J62trcSTIFR+znKX5h47k2JxCv2dd95ZrK8ROnh2 EWorY2Zmxvp++PBhOXLkSKrjUdatW2d1uaU9b0yN5/79+7JlyxbiSWAs+uISbQlqC3d4eDjV8aQx Fr94VOjXrl2TrVu3ysDAAEKvdfy6CPVz8+bN1veFhQXrBEhzPMro6KisX78+9XljajxjY2NW5UQ8 yYvlwYMHVs+DXqRoXaDTaY0nbbGUikeFrvXAV199ZcXy5JNPWnEh9BqlVBehduPo4DhF7znp72mO R9EWU1ruawbpvjUpHr2FYP+uFRTxJKus2Wzbts2SiAnxpCGWUvGo0LXl3tLSIo2NjfLcc8/RQq8l So1ed3cR6r10verTv9EBJUkUeph47KtzHfCn96CTVsmGjcW0eLRS0jJ38OBBa9xGkkbyl3vqw6R4 St0q0AGZa9euTdyAsijxpDEWdzwqdC1b58+f/5f8HtfXabgYRugxUG70ulcXof7Nnj175NixY0bE c/bsWWvZo0ePpj4W0+Lp6Oiwlu3r60tVLKbFU66sJe0fgaykHkhbLKXyRzFxtDtC96Hc6PW0dXlG jSeJj3utJG9MiieNsVDWKGtJKGumgtD/j7Cj15PcReg3YtWkeNIaSy2UtXJPfVDWiIeyhtArRpTR 60ntIiw1YtWkeNIYS62UtXJPfVDWiKfWyxpCryBRR68nsRuq3IhVk+JJWyy1VNbKPfVBWSOeWi5r CD1GtItGX5TgRRpHr/vF4zVi1aR40hyL6WUtDbFQ1ihrCN0Q9KUCOkrSTdpGr5eKx2+Ep0nxpDWW WihraYiFskZZQ+gGoF0zXq8CTcuoSHc3klc8aR7hmeZ4guRNmvPHpLwx7dyhXqttjBe634hv+4UE bpI+KvLmzZtSX18v+/btKxtPGkfgpjmeMHmT5vwxKW9MO3eo1xC6sZR7R7HXf91J+qhI/Scj9mMa TrziSeMI3LTGEzZv0pw/JuWNaecO9RpCN5ZyI74bGho8XxmY5FGRWvAVfUTDvZ9e8aRxBG4a44mS N2nOH5PyxrRzh3oNoRtBqa4XrxHf+vxikl//5/WeYv2nAnqFrleompxdbkmOJ2zeJD0ek/LGtHMn bN6Ydu5QryH01KP/PEALgt+Vm9fISH33b1L/B7Pfe4pPnTq12N1mP65hx5zUeKLkTZLjMSlvTDt3 ouSNaecO9RpCTyXO5xT7+/ut/6KlIyC98BoZqdN2V0+SYlFKvadYC77+5yA7bvt7UuOJkjdJjsek vDHt3ImSN6adO9RrCD21uJ9T1Iz3emzDb2Rkkl5C4I7F7z3FOlBEr2D1ylwf63B2RyU5nrB5k+R4 TMsbk86dKHlj2rlDvYbQU4n7OcXR0VFZv379suXSMDLSHUup9xTrSdzZ2ZnoFymYlDfueEzLG5PO nbTnDfVaZ82/IMZooZcaFOL1nKLeb3E/BmV33SQBr0EhfrGUe09xkvPHpLzxise0vDHp3Elz3lCv gbFCLzcoxOs5RZ2nAy/03lPS3iTkNyjEL5akv6e4VP6YlDde8ZiWNyadO2nOG+o1MFbo5QaFKO7n FM+ePWsVlqNHjyYunlKDQrxisU+WpL6nuFz+mJQ3XvGYlDemnTtpzhvqNTBC6HqvZffu3cueE/Ub FKJ4PaeYlG4or3j8BoX4xZLm/DEpb5KeP3HkTVLyxy+WtJ471Gs8S15zQteuF33EIZfLWfdVxsfH F3/zGxSiJPU5Rb94Sg0KSfIzl1Hyx6S8SWM8JuVNWs8d6jWeJa9JoWsBcXZJubtoSg0KSeJziqXi 8RsUkuRnLqPkj0l5k9Z4TMqbNJ471Gs8S16TQrd55ZVXrKs7vQocHh5enF9qUEiSB1V4xVNqUEjS B4iEzR+T8iaN8ZiUN2k+d6jXGPhWk0LXAq5XdPqeYi0cOq0keVBIlHjSOijEpPwhb9IXS1rzh3oN alLoTrZt22bdZ3J2Q6UZdzxpx6T8IW/IG/KG/EHoFUKf1Vy7du2SQSRphniIhXjIG+KBmhO63Q2l 92lMgHiIhXjIG+KBmm2hm/ZP7ImHWIiHvCEeqEmhAwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcA AEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAQOgANVX46+pIhiYAhA5QY0IH8hUAoQNQ8QP5CoDQAaj4wcn+ /fulvb1d7t69K0888QT5CoDQAaj404hKfGJiwpK6yp18BUDoAFT85CsAQgeg4g/Gli1brBalkwcP HkhjY6M8evSoKnLxW/9KRoY752UyGeno6JDR0dFl21hYWJBNmzZJsVgMtK9+y+t2zp07Vza2wcFB aWtrs/Zp48aN8vHHHyN0AIQO4Kr4z58X2bPHP+nvLl5//XV58803l8w7deqUHD16NLRcImy+rNBX cjFgMzc3Z8XZ1NS0bLmTJ09a80+cOBEoRr/ldXu7du2yLob89uPmzZvWhdKNGzc8pxE6AEIHhB7Z qNo637x585J527dvlzt37hgjdEV7G9atW7dsXktLi9y+fVuam5sXeyT8KLW8bi+Xy8mPfvQj3/3Y vXu3vPfee0t+P3v2rLzwwgsIHQChA0JfmdCVrVu3yvj4uPV9ampKtm3bFkkuSRW6tpp7enrk/fff XybTI0eOWN/1M5vNltxWqeXt7fX19cnIyIjnfjQ0NCzrqtdpnY/QARA6IPQVG/Xtt9+WV1991fr+ 1ltvWV3uSRF6ubenlfrbNWvWSH19vbS2tlqtZzd6L/zevXvWd/3Ue9qlKLW8vR/z8/PS2dm5KG73 fX0v9H46QgdA6IDQV2xUbZXrQC27ta73nE1qoWur+ZNPPlny+8WLF+XgwYNL5nV3d8uFCxc811du eef2dNn+/n7PFroKnxY6AEIHqIjQFR0FrnLat29fZLkkVeh6r/v555+3Llxs9MLFqwdAR/17UW55 937ofXHtFXDO3/P4IGi3vROd1nvrCB0AoQNCj0Xo7777rmzYsEGGh4eNE7qiXeTPPvus9djZ1atX paury/PvVPzu1nyQ5d3by+fz1vac82/dumWNatfR7cr169etY25PI3QAhA4IfcVCn56etuTit40g /wlsJUL3Wn+Q/0IW5mJAB8XpKHQdxe8lUUUfIfvBD36wZF6Q5b22p2MT3PP1uXO9p6/3zfXpAp5D B0DoAFT85CsAQgeg4gfyFQChA1DxA/kKgNABqPiBfAVA6ABU/OQrAEIHoOIH8hUAoQMksOInmZkA EDoAAACkkv8FKFLJr5STmQAAAAAASUVORK5CYII= false 6026938 5474953 314983 112446 5692625 5338823 19331 23683 0 0 451238 700084 81462 61753 6559638 6236790 6236790 6010082 6236790 0.57 -0.08 0.57 -818.01 0.00 0.00 0.00 0.00 4.48 3.82 4.48 23.55 4.78 4.12 4.78 22.30 0.50 0.60 0.50 -12.23 0.01 0.00 0.01 0.00 0.24 0.28 0.24 -10.94 0.40 0.08 0.40 414.49 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.06 0.41 -1.06 -370.02 4.47 2.93 4.47 61.13 0.21 -0.18 0.21 -226.63 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.30 -0.30 -0.30 5.62 -0.17 -0.18 -0.17 4.00 -0.05 -0.05 -0.05 3.99 -0.03 -0.05 -0.03 -34.79 -0.05 -0.03 -0.05 88.93 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -85.39 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -85.39 0.00 0.00 0.00 0.00 6559638 6236790 6559638 ES0184681031 ACCIONES|SPBG GLOBAL VALUE INVESTING, SI EUR 239769 3.66 112446 1.80 FR0010251744 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF IBEX 35 (EUR) EUR 75214 1.15 314983 4.81 112446 1.80 314983 4.81 112446 1.80 US91282CED92 RFIJA|UNITED STATES TR|1.75|2025-03-15 USD 214422 3.44 214422 3.44 US912796Y528 UNITED STATES TREASURY BILL USD 242462 3.70 US91282CED92 RFIJA|UNITED STATES TR|1.75|2025-03-15 USD 221705 3.38 US91282CGG06 RFIJA|UNITED STATES TR|4.12|2025-01-31 USD 91990 1.40 89581 1.44 IT0005566184 BUONI ORDINARI DEL TESORO EUR 255603 4.10 US91282CEG24 RFIJA|UNITED STATES TR|2.25|2024-03-31 USD 222581 3.57 556157 8.48 567765 9.11 XS2152062209 RFIJA|VOLKSWAGEN FIN.S|3.00|2025-04-06 EUR 147852 2.25 148454 2.38 USU2339CBQ07 RFIJA|MERCEDES-BENZ FI|3.25|2024-08-01 USD 137033 2.09 132610 2.13 XS1955187692 RFIJA|SIEMENS FINANCIE|0.30|2024-02-28 EUR 96627 1.55 284885 4.34 377691 6.06 841042 12.82 1159878 18.61 841042 12.82 1159878 18.61 IE00B579F325 ACCIONES|INVESCO PHYSICAL GOLD ETC EUR 96525 1.55 96525 1.55 96525 1.55 FR0007054358 PARTICIPACIONES|LYXOR EURO STOXX 50 ETF EUR 107062 1.63 IE00B02KXM00 PARTICIPACIONES|ISHARES EURO STOXX SMALL EUR 84300 1.29 IE00B441G979 PARTICIPACIONES|ISHARES MSCI WORLD EUR H EUR 111112 1.69 LU1834983477 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF STOXX EUROPE 6 EUR 131110 2.00 108920 1.75 FR0010361683 PARTICIPACIONES|LYXOR ETF MSCI INDIA EUR 111598 1.70 FR0011510023 PARTICIPACIONES|CANDRIAM INDEX ARBITRAGE EUR 126800 1.93 123651 1.98 IE0032126645 PARTICIPACIONES|VANGUARD INVESTMENT SERI EUR 216300 3.30 182491 2.93 IE00B80G9288 PARTICIPACIONES|PIMCO GIS INCOME FUND EUR 315967 4.82 312507 5.01 IE00B81TMV64 PARTICIPACIONES|ALGEBRIS FINANCIAL CREDI EUR 154527 2.36 IE00BGV5VN51 PARTICIPACIONES|XTRACKERS ARTIFICIAL INT EUR 201074 3.07 IE00BZ01QS72 PARTICIPACIONES|AXA ROSENBERG EQ ALPHA T USD 245825 3.75 209841 3.36 LU0113258742 PARTICIPACIONES|SCHRODER ISF EURO CORPOR EUR 328222 5.00 321303 5.15 LU2122596591 PARTICIPACIONES|M&G GLOBAL FLOATING RATE EUR 109763 1.67 105809 1.70 LU0211300792 PARTICIPACIONES|AXA IM FIIS US CORPORATE EUR 308135 4.70 307572 4.93 LU2225826366 PARTICIPACIONES|EDMOND DE ROTHSCHILD BIG EUR 71204 1.09 66058 1.06 LU0234682044 PARTICIPACIONES|GS EUROPE CORE EQUITY PO EUR 123170 1.88 108449 1.74 LU0245567606 PARTICIPACIONES|NN L LIQUID EUR EUR 314628 4.80 308539 4.95 LU1295556887 PARTICIPACIONES|CAPITAL GROUP NEW PERSPE EUR 72034 1.10 64152 1.03 LU0312333569 PARTICIPACIONES|ROBECO QI-EURO CONSERVAT EUR 102922 1.57 95646 1.53 LU1319833957 PARTICIPACIONES|TROWE PRICE US LARGE CAP EUR 242377 3.69 201494 3.23 LU0132661827 PARTICIPACIONES|UBAM DYNAMIC US DOLLAR B USD 204624 3.12 191233 3.07 LU0355584201 PARTICIPACIONES|JPM EU GOVERNMENT BOND F EUR 200739 3.06 102653 1.65 LU0415416444 PARTICIPACIONES|VONTOBEL FUND - COMMODIT EUR 114608 1.75 107973 1.73 LU1534073041 PARTICIPACIONES|DEUTSCHE FLOATING RATE N EUR 166340 2.54 162286 2.60 LU1694214633 PARTICIPACIONES|NORDEA1 LOW DURATION EUR EUR 187391 2.86 183472 2.94 LU1727359835 PARTICIPACIONES|JPMORGAN FUNDS - US SHOR EUR 185356 2.83 183344 2.94 LU1731832918 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS - EMERGIN EUR 109573 1.67 97582 1.56 LU0891843558 PARTICIPACIONES|CANDRIAM BONDS EURO HIGH EUR 102418 1.56 LU1938385884 PARTICIPACIONES|JPMORGAN FUNDS EURO GOVE EUR 101342 1.54 100844 1.62 IE00BF2ZVC61 PARTICIPACIONES|WELLINGTON GLOBAL HEALTH EUR 79309 1.27 LU1482751903 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS-GLOBAL TE EUR 132712 2.13 LU0219424487 PARTICIPACIONES|MFS MERIDIAN FUNDS EUROP EUR 103351 1.66 LU0374901725 PARTICIPACIONES|SCHRODER INTL SEL FUND G EUR 74664 1.20 LU1681048630 PARTICIPACIONES|AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY EUR 50576 0.81 4850521 73.97 4086431 65.53 5691563 86.79 5342834 85.69 6006546 91.60 5455280 87.49 0.00 distribucion.png image/png iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAfQAAAEsCAYAAAA1u0HIAAApmklEQVR42u2dCWicZf6ABRERkUUQ ERFZBBERERFkEZFFBJFFRGRhkWVZqgi7y6LL4r+ZycxkJnePNG2abjZpE5MeNtambZqmZ5rmmiST +5rmPm1rt43damvb1Orv/73TftnpdJLMfT5P+dE2M5n5Zt7j+d77PgEAAIC45z6+AliJzMxMue++ +1x/AwAAQgdkDgAACB2QOQAAJI3Q5+fn5eeffyZlAZIUX+sA6gpA6MG+odbi84wHHnhAnn76afn7 3/8uZ86cWfH3PNm5c6e88sorrtdRj//qV7+S8vLyZd9zqVjpOl944QXJzs72+fq8vcZTTz0l//jH P+T777/3+TO6P+4NVTEVFxfLe++9J4888ojrfR566CF56aWX5NNPP5Wuri6f30dVdCaTyfVZ1Wuo UP9WP1OPLXdtx44dWzHtA80n6jpefPFF13Vcv37d6++pfKA//8033/T5taOVH+bm5u563Ol0LnkN 0UqjcFyLL/iSlr7WAf48z9d8EUg+CuXn9vX1/b2OYNLTn3oo0uU2Vuu6hBO6ezz66KPS3t7uc6Ys KioKqDIO9ndWr14dUAXuHirTh0LoSgoqE3q+/oMPPrhYcfmayYeHh+XJJ59c8pqfeOIJl3SWujaV fpOTk2ERunv8+c9/vud31Pu6P+f++++XCxcuhE3oocgPqvJzZ9OmTSvKINJpFI5rWQlf09LXOsCf 50VT6P587nAIPZj09LceinS5jdW6LmGE7n6XZLVaF3+uWrBXrlzxKVOqlr3+8+rqatfPOjo65N13 3w0qg3s+Z2FhwVVpuyemvxW4Qt2suGf0YIWuruu5555bfOz111+XhoaGu7oS6+vr5Z133lnxfX78 8ce7vk+LxeJqCatwT59f//rXrucude2qFe2ZfsEIXb/zd6+Q1Z20J+vWrXM95l5I1e8EkicjkR9U /OEPf7jrcXWTt5wMopFG4biWlfAnLX2tA3x9XqAt60B/L9DPHWqhB5OegdRD0Si3sVjXJZzQdVSr S38sNzfXp99Td3P+fnmBZgSVOd27WwMRuvtrqAwVrNDz8/MXf/7qq6/KTz/9FPDnd3+tDz/88J7f Uz/TH8/Ly1tWVB988EFIhe753XneDLl326kuVP15b7zxRkzmB1UR6DcmeqWn/lavoyqRWEqjcFyL r93OvqSlr3WAr8+LptD9+dyhFnow6RlIPRStchtrdV3CCr2lpWXxsddee82n31OZR//5l19+GVah nz9/fvFnb731VkBC1+9GVVRVVQUt9N/+9reLP6+pqQnq86uxK/3nJ06cuOf31B22/rh6X2+v+f77 7y/+23N2fDBCP3funKxatWrJcTa92+7ZZ591/V9vLahKXP1urOUHNYdC/7dqySjUd67+7/45YyGN wnEtvnQ7+5qWvtYBvj4vWkL393OHWujBpGcg9VC0ym2s1XUJK3T3Fo9nl+pSv9fa2up6rv7Yb37z G68JFGxGUJlLdc2p/6vJHqOjowF1seoZobe31+/r8vaY+2dX3V7BpIH7a3mb/ateX3/84Ycf9vqa qvvJfRztyJEjQQvd2zyL/v7+u56vL7FTk1kUqgtNf74al461/FBbW7v4b/2ajUbj4o1eLKVROK5l OfxNS1/rAF+fF+h4eLBC9/dzh1rowaRnIPVQNMptLNZ1CSt098d97cLUW/bu4yEqPv/885BlBM9Q lbGvr7nUZIt//vOf90z8CETogVQivvYmBJI++l23kq7nxJFghK7u2FVX9N/+9jevE1Fefvll1/P0 SSxqwstSvT2xkB9Ul6Q+UUiJRe96VJ9TrX6IpTQKx7UsRyBp6Wsd4MvzoiV0fz93qIUeirzl72eP ZLmN1bouKVroqtXjTwKou6WysrLFL1eF6t4OdQWuKlx/WteeP1cZVx8zevzxx2VwcDChWug66m5V /9nzzz/vSp9gx9CXYnx8fPF93NHHqVUstRwyWvlB8fbbby++xszMzF1yj6U0imQLPZi09LUOWOl5 0ehyD+Rzx3sLPdLlNlbruoQVuuoS0x/znA3pa6Z0H/tQsyZDlRHUnZdKWD3RPNdB+3MnqFfenpM/ 3Jd2eGYy/WbHczKY+1hQZWVlUGmgxoH1n6vvcbnv1nMM29vr6d1pnuNNoa4c3d9nqVjq5i5a+UHh Pp9C/35Ut3uspVE4riVcaelrHbDc86Ih9EA+d6iFHkx6BlIPRaPcxmJdl7BC//jjjxcf27x5c8CF ZbmZ0MFkhC1btiz+TG2SEKjQl5qt7b7so6mp6a7XUctrvFVQ7rM11XiOtyUUvn5+99fyXE6l+OMf /7jizE9P3DN3uISud9stF2pCVKgrhmDyg0K17D2vUx/TjaU0Cse1hCstfa0DlnteNIQeyOcO5yx3 f9MzkHooWuU21uq6hBP6pUuXFicE6Wv/fG3xqLsntaZUjUkqUarlbvrzVIaJ1J2dr5Wh6spxv5tT 3e46alxd/7naWUkfV1IterWuU/38k08+uadryP1GQHVXqTFdvdtLrfFXM3rd7zKXulb1nT/zzDOL j6n1mOp11M/dJ6sslz7eujfdu9BCLXQ1GU3/3CtVGittAhHJ/KCj0t99rE7vmYmlNArHtYQyLX2t A3x9XqSFHujnDrXQg0lPf+uhaJfbWKrrEkboS00Y85zB7KswPbflXGq2ezAZQe2GpMb39XXk+vat ge46pXex6plebaqz1HPVY96WcqhrUt2+odo9SaXBcunjPu6/UibXu6fdxytDWTnqN0fp6eleH3fv 1va2RWu08oOOah3oP3Pf4CSW0igc1xLKtPS1Dgj2eb7OcfG3Ig/15w5kR7tQpKc/9VC0y20s1XUJ J3RVoNSdjdp5a6X9cz2/JLXz2p/+9Cd57LHHFvdmVpsCeLspCFVGcN8AQXXN+Ct0/fN6y8yqNa5a 4eruUT1PTZjS97lfagtIhWp1qC5gNdFKje2q31PdiOp91Ou5b6fry/7GKi1U4VTXoF+vunNVvSnL fV9LofY9DofQVU+Geo4qnN5wn6+gnhsr+SHYzx/JNArHtYQyLX2tA3x9XqSFHujnDofQg01PX+uh WCi3sVLXxbXQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAQOgAAACA0AEAAAChAwAA AEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAQOgAAACA0AEAAACh AwAAAEIHAABA6AAAAIDQAQAAAKEDAAAAQgcAAEDoAAAAgNABAAAAoQMAAABCBwAAQOgAAACA0AEA AAChA4Cf3LhxQ7777js5c+aMTExMyOjoqIyMjMhgd7cMdnS4oufkSempq1s2BtrbXc9Vvzs1NSVz c3MyPz8vP/zwg9y6dYsvGgChA0CwKKFevnzZJVkl7AGHQzpra6X9q6+ka9cuGSgrk+HNm2V8zRqZ MZtlNjU1qJjQYiQ7WwYKCqR32zZp37FDOg8dkoN7vhanc1jGx8fl/PnzrpsJAEDoALAEN2/elHPn zrnk3dfaKl01NdKrSXV40yaZttmCFnagscO6UVJTZyQra1IKCgakosIh1dUO6egYkJmZGbl69SqJ B4DQAZIX1dI9e/asDA8PS78mcMfu3TL4r3/JlNZKjpa8PWNMiy8ySjWhz3qN9PQp2bx5QHbtapeW lj6Zmpp29SoAAEIHSGiuXbsms7OzrrHubq0FfrqsTKazsmJG4J7RbzJJUca+JYXuGVbrqJSUdMvX X7dJT8+Qa5wfABA6QEKgxsJV13R/Z6d0HzggI1u3ykyMCtwz7GazbMw45bPQ745pyc/vka++ckhv 76hroh0AIHSAuEPNFh92OqX78GEZ/fe/ZSYtLS4k7h6HLBZZmz4UoNDdY0oKCrqkpqZLJidnZGFh gQwCgNABYhclKtWl3tfQIMPl5SGZfR7N2K/dhJhSZ0IgdPdx91HZutUhbW0DjLcDIHSA2ELN9B4b G5P+2lqZWL8+riXuHpW2tSGVuWcUFvZJVVWHTEzMyS+//EJGAkDoANHh0qVLMuZ0ysDXX8t0RkbC iFyP7VlFYRW6HjbbaSkvb5W+vhE2tAFA6ACRQ42Pq5nqQzt3ykwU14iHM6ZdM9x3RkToepjNSuwt 0tvrdK3LBwCEDhAW1JjvUE+PDFZUxOUkN7+WrGmxObMmokL/n9hHpKioQbq6nLTYARA6QOi4cuWK OPv6ZGj37qju2hbJaDKbZUN2a1SE7t5i37q1UUZGJhljB0DoAIGjJKIOLVG7uE0licj1qNWEnmEd jarQ/zczfkC2b2+QCxcukikBEDqAf6htWXsbG2U0gWat+xP7LNaYkLl7ZGe3S3V1q1y9+iMZFACh AyyPWoLW1doqvVu2xM2ObmE5lMWyIeaEfjsmJT//lPT3jzK+DoDQAbwzPT0tbZWVMp6enrQi16M0 vSRGhX470tIGpbKySS5d+i8ZFwChA9xGHZrS3d4uA4WFSS9yFZNabLHtjmmh6/vFr13bLA7HEJPm ABA6JDvqDPLm/ftlNDMTmd+JHi02WI/GgdD1U976ZPfuBu3G7DoZGhA6QLKhWnQDAwPStW0bEveI BrNZcq3tcSN0FSbTtGza1CjT0+fI3IDQAZIFNfGt9eRJca5Zg8C9nbKmCd2cOhZXQtcjN9ch7e10 wQNCB0h41Lat7VVVMmW1Iu8lYo81Jy5l/r8Jc6elqqpFbty4QYYHhA6QiKijTXt27JBppL1slFm3 xLXQ9S744uIm7QbuOzI+IHSAREF1vw7198vA1q0I24coSq+Ie6HrsWmTQ7uRY1wdEDpA3KM2H+mx 2+V0bi6y9uWUNS022vYkjNBvj6v3uA56YVwdEDpAnKKO4HScOiUj2dnI2sfo1iIv82RCCf32mevD 0tjYy+5ygNAB4g21WUxXXZ1MJNmhKsFGvdksmda+hBP67clyo3L8eCdSB4QOEC+oc8sdx47JVEYG kvYzqm3pYjJNJaTQb0t9XPbta5GFhQUKCiB0gFhGnV3uOHJEprWWJoL2P3alb0xYmf8vpjSp25E6 IHSAmJb54cMyhcwDP5Qla1sSCH3W1Quxf38rUgeEDhBrqE1EVMscmQcXW7K+TAqhq7BYpuTQIQdj 6oDQAWIF12x2WuYhOWVtnfVA0ghdhdk8IcePI3VA6ABRR60tVhPgJpB50NFlMsmazKakEvrtJW0T cupUJ+vUAaEDRJOBjg4Zz8pCyCGIk2lpmuCGkk7oKjIzR6W9fRCpA0IHiAZDPT0yhMxDFnsz1ojR OJWUQr+9o5xTTp8eo2ABQgeIJHPT09Kfn4+IQxgVGVuSVuZ6FBR0yfj4NAUMEDpAJPjuu+/EUVqK hEMcxVnbk17oKrZudbjyGABCBwgjakvX9v37OQI1DLHBtheh34nKyibXvgYACB0gDKgJS+11dTJl sSDgMCxZy7XVIvPFmJG6um6WswFCBwgHpwcGxLlmDQIOQzhMJkm3diByj+Vs7e0DFDxA6ACh5Ntv v5XezZuRb5jiRJpNjMbTiNwj8vMH5OzZsxRAQOgAoUBt62rftQvxhjF22jYl9ZK15eLLL1sZTweE DhAKOhoaZMpkQrxhjG3pJch7icjes09Kvy5lPB0QOkAwTI+Py1BuLtINcxSmf4m8Pc9Ozx2W9CP5 knIyRXKHcsU57KRAAkIHCAR1tGVrWRnCjUCss+5H4m6RsbVOUmtNYugxSOpsqiu+aPuC9emA0AEC oaexkSVqEYgxLWzmE4hcnb5mnZKM/cWSUqeJfCp1UeZ61LXX0fUOCB3AH86cOSO9GzYg3AgtWUtN 7WaZ2qZOMR+1iaHTcI/I9Vg/vF6Gh4cpoIDQAXztam+qrES2EYpD1nVJv2Qtu/JrMdQaxThiXFLm euxq2+XasRAAoQOswFBvr4zabMg2Uoey2P6VtEvW0nKdknYoVwwNBjFOrSxzFZYpi7R2t1JQAaED LMfly5elbds2RBvB2GKtSM4z0EuOSepxkxiHfRO5e2zr3ibnz5+nwAJCB1iK7pMnOXiFQ1nCPvHN dmCTGOp9b5V7i6NtRymwgNABvKGWBHUVFiLZCEeWpSZ5Jr5tdIjpsFVSelMCFrkeGwc2ytzcHAUX EDqAJ23HjtE6j3AMa2ExNiRHF/uebWKsSxXDmCFometRba92nQIIgNAB7qAOwBhYvx7JRjgaUzPE YOhJaJFbsgcl7WD2XZvEhCrWO9fLzOwMBRgQOsBi6/zgQQQbhdibXpjQS9ZsZfsl9YQppK1yzzjQ eoDNZgChAyy2ztetQ7BRiBJbqSa+6QSd+LZBVreultSZ1LDJXEXOUI5MTk5SkAGhA7QeOiQzyDUq UWDbnXAyTy+ul9RaixidxrCK3D0OOg7SSgeEDsnNhQsXpCc/H7lGKXIt1Ykjc9O05OwrFsMpgxin IydzZrwDQgfQ6Kivp3UexbClHkkImVs3OsRcky6GfkNERe4eR9qOMOMdEDokJ1evXpXOf/0LsUYp hoxmMRpa4v+o08rtknLS++lokYzC7kK5ePEiBRsQOiQfzq4umUKsUYs609q4XrJmzuoXc3XWsqej RTRmUqW1jz3eAaFDkqEmENm3b0esUYwdlmIxGkfic+Jb2QExHjeLYSRGZH4ndnTu4CQ2QOiQXKgJ RENZWYiVQ1n8a5Wnj7qWo6W0psSUyPWwjdtkZGyEAg4IHZKHziNHkGqUI88aX4eyZBU1iOlQmhhP G2NS5nrUdtQyOQ4QOiQHqkuys6gIqUb7UBbzobhZjpZZ9W9JsWut8unUmJa5ioK+AibHAUKH5GBi eFjGzWakGuUwrq6L/eVo+e1aqzxdDIOGmBe5++S47sFuCjogdEh82vbuRahRjh5jhqSk2GN8OVp5 0GeWRyv2tO2h2x0QOiQ2au25Y/NmpBrlqEkvitkla2o5miVMp6NFKvL78ul2B4QOic3p/n6ZQKhR j1JreUwuWdOXoxnHjXErc1dMp0pnfycFHhA6JC4d1dUIlUNZ7gmTbVzS1HI0hyHsp6NFKipbKul2 B4QOicnNmzfFvnEjQuVQlrvHyotPSerxyJ6OFpEDWxwbXUNMAAgdEo6zc3MywOz2mIi01OPRl7ll SjKqiiSlKSXip6NFJEZTZXRylIIPCB0Sj67jxzlZLQZiymgWQ8qp6I6Vb2oTc210T0eLRBzrPEbB B4QOiUdzWRlCjYFoS9sQ1SVr6bu3i6HOIMYJY0LLXMXW5q2MowNCh8TCtVxt7VqEGgOxx/aFJvTe iIvckjMklpqcuF6O5m/kdeTJlStXqAAAoUPiMD4wIKMmE0KNgSjO2C0Gw1hEZZ69o0qMx01iGE8e mbtignF0QOiQYLRXVSHTJDyUxZQxLLZ9ebdPR5tJTS6Z34kjnUeoAAChQ+LQwvh57BzKYqmN0HK0 Y2I4ZE645Wj+xs7WnVQAgNAhMVhYWJDWdeuQaYyEObUu7KejZVRuEUOTITGXo/kZm+2bXXswACB0 iHsuXrggfTYbMo2BGE7LFYOhIYyno7VJ6oE0MfQZkl7keqQPpsv58+epCAChQ/wz0NIik8g0JqIh s1hSUlrDM/GtcpcY61Ljfx/2UMdkqvSd7qMiAIQO8Y9j3z5kGiOxO3OX1kLvC6nI03IGxXIgWwwd tMqXipqOGioCQOgQ/7SWlyPTGInC9K9DumQtvWKfpB41iWEMmS8X5fZyKgJA6BD/tBQWItMYiRxr TWg2ibFNiK0qT1LsybsczZ8obCmkIgCEDvGNmt3LDPfYCav5WPDL0YpOiKnGKsYhxsp9jZy2HLlx 4wYVAiB0iF8uX74svcxwj41DWcyahA31Qch8WjK+KpKUeoMYp5C5P2Hpt8jF+YtUCIDQIX6Zm5iQ YWQaE9Ft3RjwkjVLnkMs+zIT/nS0cB6lOjAxQIUACB3il4HmZplGpjERR9fs1ITe7v/Et+07XcvR km4f9hDv6e447aBCAIQO8UvnoUPINEbii6wqTej9vm8Ss2ZQ0g7miKHNwMQ3lq4BQodkx7F3LzKN kdiUfsDnJWvZ246IUe3DPsJYeaiiylFFhQAIHeKX1h07kGmsHMqStvKhLGbrhKR9tUFS7LTK/Q21 Q57xtNG17W2a3SS2UxbJrk2TtQdskldlk4qvi6kQAKFD/GIvKUGmsXIoi+nk8svRChrEdChNDEOM latZ/Kp3Qk0CNHSvFkuLUWx1qZJ90CTrqiyy4SuLFO6wSnFZumz7t1W2F9hk77o0OZJpklazWbq1 79tpMsmM2/dv/+ILKgRA6BDHQi8uRqZxcCiLbXeRpJxI3OVohknDHUGnSGrHarHVGyXzsEVyqy2S t9cqBbttsqVCE/Q2m5RvscrODRapzrVIY5pJ2jRB92tyHgsyDVRZAEDoELc0FxQg1BiItowSSUlp vHcf9vUOSavKEkOPIa4Fba03SGatSXIPmCVvj0UKdlllS3malJSkSXmhVXbnmeRQVqo0a4Lu0uQ8 pEk60gcGIXRA6BDfQt+wAaHGQOzNrNRa6B0e+7DvEuOJVDFORL9VrvaCd40/96ZImj3V1b2dVWOR tfvSfBL0aS1ifXmk2gIZAKEDQieCipKs6sUla+YMp6TvzxNDZ3ha5cYZo2vNusHp+/hz1VqLHL0z /tynhggSMA1UWQBA6IDQiaAiL71WjMZxydpaK6k1/p+OplrxhmFN0D3/Jxa74Y6gU+8WdKlVSovS ZEe+RfatMcvx9NSQjT8nxLCHVhbU2QYACB0QOhFw2Gy1kl5ZKCmNt5ejubq4nUYx9Wit5xazZB9P k9yDaa7lVQWV6bJlZ7qrBf1FUbps32S9PYPbZnS1oHu01xvRYobv1a/oyM+Xa9euUSkAQgeETgQe azdnSsG/bZqgM2RHQbrsW2uVYzaL2DVB994RNN8TQgeEDoDQCQKhA0IHhE4QiR+tWlm4desWlQIg dEDoBMEsdwCEDtESen4+lTlBIHRA6BDvtBQVUZkThNpYZssWKgRA6BC/sJc7QbD1KyB0SAShl5VR mROEEnp5ORUCIHSIXzgPnSBuR/vu3VQIgNAhfmnfs4fKnCC0cOzbR4UACB3il+5jx6jMCUKL7uPH qRAAoUP8MtDcHPPHWhJEuGNCi6HWVioEQOgQv8xNTCTkUZgE4U+MajE3NUWFAAgd4pfLly9Lr81G pU4kdfSlp8v8/DwVAiB0iF/U+c+t69ZRqRPJPcM9L4+DWQChQ/zTUlhIpU6wSxwAQod4h7XoRNKf tLZzJxUBIHSIf7pqa6nUieReg15TQ0UACB3in4mBARkzmajYCZasASB0iGcuXbokfcx0J5I0+rW8 f/HCBSoCQOgQ//zyyy/i2LCByp1Izglx69e7VnsAIHRICDp27qRyJ5JzQhynrAFCh0Si58QJKnci OSfE7d9PBQAIHRKHs1NTbAFLJF04tZhyOqkAAKFD4nDr1i1xsGMckWw7xK1dKwsLC1QAgNAhsbBX VFDJE0kVHVqeB0DokHB019VxlCqRXF3uTU0UfEDokHhc+M9/ZID16ESSxOm0NLlw/jwFHxA6JB5q HL25oIDKnkiO8fONG115HgChQ0Ji37OHyp5IimirrKTAA0KHxGXc6ZTTZjMVPpHQMaq63B0OCjwg dEhc1BaYLXS7E4neOs/NlWvXrlHgAaFDYqO6Iqn0iUSO5u3bKeiA0CHxmRodpdudSNzZ7Wp3uKEh CjogdEh81Mzftk2bqPyJxDyMpaCA2e2A0CF56Dp0iMqfSLiY0aL7yBEKOCB0SB4uXrgg/RkZSIBI qOjKyZEfr16lgANCh+Silb3diUTbTGbXLgo2IHRIPib6+mQcCRAJEup44G/GxijYgNAh+XAdqVpY iAyIhIiW/Hz55ZdfKNiA0CE56auv5wQ2Iu5jTJ2s1tBAgQaEDsmL2k2ra906pEDE91K13Fz56eZN CjQgdEhu1BK2GaRAxGlMatFbU0NBBoQOcOXKFVrpRPyOna9ZI9fZtx0QOsCdVnp1Na10Ii5b5537 91OAAaED6Hx/+bJ05eYiCSKuwp6RIdd/+IECDAgd4K5WOtvBEnEUE6p1fvAgBRcQOoAnrrH0/Hxk QcTN2Dkz2wGhAyzBoN3O7nFEzMeQySQjra0UWEDoAEvhOlq1uBhpEDEdTZs2sSscIHSAlRjv75dR iwVxELF5opqWN8+NjFBQAaEDrIRq+bTt2oU8iJiLaZNJ2nfsoJACQgfwle/m56WXZWxEjEVzdrYs cN45IHQA/xhqb5dxsxmREDER/VrrfKqjg4IJCB0gkK731ooKZELERFd7Y2kphRIQOkCgXLxwQXrX rEEqRHTXnOfkyJXvvqNAAkIHCIb+piaZ0lpIiIWIRgxoeW+iq4uCCAgdIFhu3rwp7Xv2IBciKtu7 tlRUUAgBoQOEiv9euiTdGzYgGSKiUZ+fz/augNABQs3owICM2myIhojYSWrzZ85Q8AChA4QaNeu9 68QJmUI2RJij22wWZ3MzhQ4QOkC4WFhYEMfevUiHCFuMaNGm5TEAhA4QZtQxq47SUuRDhGUS3Kmi IsbNAaEDRIr/nD8vPZs3IyEiZDGjZL5+vVzTbhgBEDpABJkaG5OhnBxkRITmSNTMTPnvt99SsACh A0SD7uZmGWHmOxHsTnBaHjozNESBAoQOEC3UzPfuhgaZSE9HTERA0W42yzSHrgBCB4g+t27dkkGt pT7NyWyEn9FhMsnpw4cpRIDQAWJJ6kN2u0ylpSEqwqfo0WQ+XF9P4QGEDhCLUu9VG88gdWKF6NVk PqblFQCEDhCjqINcOo8dkym634klokuT+ejRoxQWQOgA8SB11xaxTJQjPMKBzAGhA8Sf1Dvq62Uc qRP6YSuazKdbWigcgNAB4g21pK2zoUGcWVkILYljWm0ao93Yne3ro1AAQgeIZ6kPdnfLYH4+ckvC mNR3gJudpTAAQgdIBGZnZqS7sBDJJVGcNpnEvnGj/Dg/TwEAhA6QSKgDXdq2bUN2STKTvXfXLvnl 55/J+IDQARKRy5cvS/P+/TLOWvWEHS9vttlksqmJzA4IHSDRuXHjhnRpFb4zLw8JJlAMa9GYnS3z IyNkckDoAMnE9MSEdO3Y4ToHGyHGd3SbTNK5bZv8dO0aGRsQOkAyorrg2w4fllGWtsVlTGhxSnWx syc7AEIHUHvA93V2Si8T5uKuVd68fr38cP48mRgAoQP8j/n5eXHU1Mio1uJDmLE9Vl5vtcrokSPM YgdA6ABLt9ZHBgfFobXWGVuPsRnsWou8xWyW1qIiuXrhApkVAKEDrMyVK1ek8/hxcebmItMYOe5U zWA/191N5gRA6AD+883cnHTs3y+jHPISlRjSRH7SapVhLQ3oXgdA6ABBofaDnxwdldaKCpngnPWI bdtab7FI7/btcu3iRTIhAEIHCB3qSNahnh5pKSmRccQetglvp7Tvtqe0VK5++y2ZDgChA4SPhYUF Od3XJ/bycmbEh7BrXYlcbQ5z9exZMhkAQgeIHGoLWWdvr7RoYh9gjN3vmLmzlvykdlPUpX2H1y9d IlMBIHSA6KHG2M/MzkrLnj3SsXat64AQhL10jGlhV2Pk2dkyfPiw/KTdGAEAQgeIKdRyt/76emkq KBCn1YrA3VrjaulZvdYad5SUyLd9fcxaB0DoAPHRap8dG5O2qiqx5+WJM0mPMh3QJK5a480bN8r4 iROy8MMPZA4AhA4Qn6jZ8ZPDw65tZe2a2AbM5oTdhW5Six5N4O3aZ2zWbmRGjx6V6/PzZAIAhA6Q WKitZc/NzkpHba00l5SIIyvLNaYcz13pQ3da4U2ZmdKqfaaJkydl4fvvSWwAhA6QPFy9elVGurrE sX+/tJSWSntOjkuQsTqxbsKtG73JZpPmggIZqq6W/87MkJgACB0A3AV/7ptvpPv4cWmrrHQJsy07 2zWhbOTOuHSkxK1uLByq61xFero05eVJx/btMnbihHw/N8ekNgCEDgD+oNa7X/zPf2S0rU06Dx6U 1p07paW42CX7Zq1Fr2Tr0OTbqcWAD9F/57mdd1ra6gSz5sxMaV6zRprz81074XVpNxOj9fVy4fRp uXnlCokAgNABIFLSv3btmpybnJSzY2PyjdMpUw6H15jp6pL/fvONKxa03wEAhA4AAAAIHQAAABA6 AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhA4AAAAIHQAA ABA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdAAAAEDoAAAAgdAAAAIQOAAAACB0AAAAQOgAAACB0AAAAhA4AAAAI HQAAABA6AAAAIHQAAACEDgAAAAgdwK8MeN99BJFQAYDQIWmFDkB+BkDoQAUIQH4GQOhABQhAfgaE DkAFCEB+BoQOQAUI5GcAhA5UgF5ew/P1ampq5KWXXpIHHngg4rOQ3Wc+q/d/7bXXpLW11evjnrOk 1d+VlZVLflZ/Zln/9NNP8sILL8jCwoLP17vcdxrMewSDSssXX3zR9V0+//zzUltbu+J36fk5lkuP ld5jcnJS3njjjWXzEkIHhA4IXefWLTlbUSHNKSly/LPPpG71avmmtFTk5k2/ha4q68cff1xaWlqC vk7tsqSi4qykpDTLZ58dl9Wr66S09JvlLuuua/n+++8lOztbnn76aZ8qf/XYe++9J5cuXVpRGCtJ ZMuWLa733bx5c0A3V74I3df3cH2X2p+KsxWS0pwinx3/TFbXrZbSb0rlpiz9ZXZ1dcmTTz4pHR0d Xv/v7+fwlh4rvYcS/J49e+Tnn3+mhQ4IHWClCtC+dq04P/pI5Pe/X4zhVaukLSvLb6ErIZaXly/5 e1VVVfLUU0/J/fffv2JFvHatXT76yOl+WbJq1bBkZbX5/NmUCB599FGfhe50OuXjjz8OSujqPZ99 9lkZHByUZ555JiAZrSR0f97D9V3a18pHzo/k925/Vg2vkqy2pdP4gw8+kO3bt9/1s507d8r7778f 8OfwTI+V3uOhhx6Sc+fOhb3HCQChQ9wL/azdfo/M3aU+e+qUX0J/5JFH5Pr160u+t3p8ZmZmxWu0 28/eI3N3qZ86NbvidamW9l/+8hf58ssvfRa64vPPP5empqaAha6E9Omnn7r+rf5e7gYnUKH78x72 s/Z7ZO4u9VOzp5ZMK8/ufPV/9fNAPoe39FjpPY4dOyavvvrqXd3wCB0QOoCXCrCxrMyrzPWoLynx S+grVa7PPfec5ObmLit9RVlZ43KXJSUl9Utel2r9P/jgg673Ui1uz8dXGrdW1/bWW28tisZfoatx bf2mRf2tuo2XS4tAxtD9eY+yxjKvMtf/lNSvnMbuqPFsf4S+Unqs9B7z8/PyyiuveB0OQeiA0AGh 3+GoEvYy5qwrLvZL6A8//PCysh4eHnZNjHriiSfkyJEjSz6vpOToskIvLq5b8bpUS/vEiRM+V/7u j1VXV4vJZPJb6Or3Vq1addfPPvnkE9dQQ6ha6P6+R8nRkmWFXlxXvGQL3TMtg2mhe0sPX99DPUfN Gfjd736H0AGhA3htoe/du3wL3cus7+WErirc4iVuAtxRXahK6kuxd+/yLfTKyvoVr0uN177zzjsy Nzfnt9AVahxXtSj9EbpqSXrrBXj55ZdDJnR/32Nv495lhV5Z7z2Nf6990apr3x31fzXuHcjn8JYe /ryHv70DAAgdkkroZ8+eFee6dd7H0HNyZHZ62i+hNzQ0yGOPPbZs61uhJnMtJ3R1XevWeR9Dz8kZ lunplcfQFao7+s0333Qt8fJX6GfOnHH9rq9CV5/93Xff9fraSmSerdNAhB7Ie7i+S+c6rzLPGc6R 6Vnvadzb2+uaca5mniva29tdExr1/wfyOTzTw5/3UGPvajwdoQNCB1iiArQ3N8ug6nr/7DORDz8U +etfZbioSOyNjT69hufrqa5fNaarz2T3ti5ZLV1aSfrNzXYpKRl0vywpKhqWxka7z59NF4E+c32l deie5OXl+Sx0tV7am4gUahnW66+/HrAI9ZZpIO/h+i7tzVIyWCKfaX8+1P78VftTNFwkjfbGFXtS 1Ni3en+1t8BSk9N8/Rye6bHSe+jpo8bg33777bta9wgdEDqQAb1UgKoV16gJvK6uTurr62V2djYm rjVWryuSqLX93lqmfJcIHRA6IHS+hDhBtUxVb0YoNuohPwMgdKACBCA/AyB0oAIEID8DQgegAgQg PwNCB6ACBPIzAEKHhK0ACSKRAgChAwAAQMD8P0oDf2wuSdl6AAAAAElFTkSuQmCC SUBYACENTE EUR/USD Futuros comprados 1753914 02 1753914.00 1753914.00 false false false false false false false No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes true false false false false true true true La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de interés. Accionistas significativos: 2.130.371,81 - 37,68% Accionistas significativos: 2.361.049,01 - 41,76% Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 0,12 - 1,86% Comision de liquidacion e intermediacion por ventas percibidas grupo gestora: 19,15 Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 41,68 1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS. Finalizado el primer semestre del ejercicio 2024, ha sido un período que se ha caracterizado por un crecimiento de la actividad global que ha moderado de forma leve, aunque distando mucho de dinámicas recesivas, acompañado de una inflación que también se ha ralentizado, aunque a un ritmo más lento de lo deseado, especialmente en algunas economías. Estas coordenadas cíclicas son el reflejo incompleto de las subidas de tipos de interés acumuladas desde comienzos de 2022 en las economías OCDE, porque el crecimiento y la inflación se han moderado mucho menos de lo que nos dicta el patrón histórico en procesos de endurecimiento monetario de una magnitud similar a este último. Proceso que ha empezado a revertirse en los últimos meses, con las primeras bajadas de tipos de interés ya materializadas en algunas economías OCDE. La evolución de los precios minoristas a lo largo del primer semestre ha sido positiva para la consecución de los objetivos de los bancos centrales, aunque con una convergencia que va a ser más lenta de lo deseado (y de lo estimado inicialmente). En buena medida, el elemento responsable de la ¿perezosa¿ convergencia son los precios de los servicios, que han compensado la fuerte desaceleración en los de los bienes. Esto se observa con mayor claridad en EEUU, donde las métricas del mercado laboral (empleos creados, salarios, etc.) no acaban de despegarse de coordenadas ajustadas. En cambio, en economías como la europea, el proceso de acercamiento a los objetivos está siendo, en comparativa, un poco más rápido. De ahí las divergencias monetarias que han empezado a surgir a finales del 1S24 entre diferentes bancos centrales OCDE, con la cristalización de las primeras bajadas de tipos de interés (de 25 puntos básicos -pb-) en la zona Euro, Suiza, Suecia, Canadá o Australia, mientras que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra todavía no se han adentrado en esa senda. En lo que sí hay un consenso generalizado, independientemente de si han comenzado los recortes o no, es en que los movimientos futuros estarán muy condicionados por la información macroeconómica entrante (fundamentalmente en la vertiente de los precios), señal de que los bancos centrales tienen menos visibilidad, en comparación con la que tenían pocos meses atrás, respecto al ritmo de enfriamiento inflacionario. Por tanto, las expectativas respecto al ritmo de relajación de la política monetaria continuarían siendo uno de los principales catalizadores para el mercado de cara a los próximos meses, con las referencias económicas que se vayan publicando interpretadas siempre desde una óptica monetaria (datos relativamente ¿malos¿ implicarían mayores probabilidades de bajadas de tipos de interés). Otro de los elementos a seguir vigilando es si continuará el momentum favorable de las cotizaciones en el sector tecnológico; en especial, en lo referente a la Inteligencia Artificial. La mayoría de las compañías relacionadas con el sector cotizan a múltiplos muy elevados, que no tendrían por qué corregir sin un catalizador negativo (que, sobre todo, se localizaría en el terreno de las guías a futuro que emitan las compañías, por lo exigente del listón en clave de expectativas de negocio). Por último, no debemos olvidar la importancia de la variable institucional, con una primera mitad del ejercicio plagada de citas electorales, algunas esperadas (Taiwán, la India, México o Parlamento Europeo, entre las más relevantes) y otras sobrevenidas (Francia y el Reino Unido a comienzos de julio). De cara a la segunda mitad del año, esta variable seguiría generando ruido, con las elecciones presidenciales estadounidenses (principios de noviembre) como cita más destacada. En clave de mercado, el comportamiento de los activos de riesgo a lo largo del periodo ha sido positivo de punto a punto, aunque no ha estado exento de volatilidad, con episodios de caída ligados en buena medida al tensionamiento de las curvas Tesoro vinculado a la corrección de las expectativas monetarias que manejaban los bancos centrales y el propio mercado (hay que recordar que en EEUU, por ejemplo, el mercado ha pasado de descontar entre seis y siete bajadas de tipos de 25 pb en el conjunto de 2024 a llegar a descontar ninguna en algunos momentos del período). En cualquier caso, el grueso de los índices bursátiles desarrollados ha tenido buen desempeño en el semestre, con avances del 14,5% (en moneda local, sin incluir dividendos) en el S&P 500, impulsado por el sector tecnológico (Nasdaq +18,1%). Los índices europeos se han movido a la par que los estadounidenses, salvo en el último mes del periodo, cuando se abrió un diferencial negativo derivado de la mayor incertidumbre electoral (elecciones al Parlamento Europeo y convocatoria de comicios legislativos en Francia). Así, el EuroStoxx ha terminado el semestre con un avance próximo al 10%, aglutinando un mejor comportamiento relativo de aquellos índices con mayor visibilidad institucional (MIB italiano, Ibex español y Dax alemán, con revalorizaciones cercanas al 10%) que aquellos con dudas electorales (CAC francés y FTSE británico). En Asia, comportamiento reseñable del Nikkei 225, con avances del 18,4% en el periodo. En la esfera emergente, en la primera mitad de 2024 los índices bursátiles de Latinoamérica (México y Brasil) se fueron desinflando a medida que avanzaba el periodo, mostrando mejor cara los índices bursátiles asiáticos (la India, China entre otros), aunque persiste cierto escepticismo en el seno del mercado respecto a la recuperación económica del ¿gigante asiático¿. Por lo que respecta a la renta fija, hemos asistido a un tensionamiento generalizado de las curvas Tesoro en el 1S24, con un incremento de las TiRes cercano a los 50 pb en EEUU respecto al cierre del ejercicio pasado en la mayoría de plazos (con la rentabilidad a 10 años cerrando en cotas del 4,44%) y un avance similar en la zona Euro, partiendo de niveles más moderados (la TIR a 10 años del bono alemán cierra en niveles del 2,54%). Por tanto, las apuestas de mayor duración han tenido un peor comportamiento en el periodo. A destacar, el singular tensionamiento de la curva Tesoro francesa ante la incertidumbre electoral en junio, desligándose del comportamiento del bono alemán. En lo relativo a la renta fija privada, el tensionamiento de la base desembocó en un mejor comportamiento relativo del segmento high yield frente al investment grade en el periodo. Por último, cabe destacar la evolución positiva de las materias primas (con avances próximos al 10% en el semestre si tomamos como referencia el índice Commodity Research Bureau -CRB-), aunque con un comportamiento volátil. El oro ha seguido ejerciendo su papel de diversificación en carteras, con un avance cercano al 12%. B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS Al inicio del periodo el posicionamiento de la cartera arrojaba la siguiente distribución por categoría de activos: 18,61% en RF en directo, 1,55% en RV en directo y 67,33% en participaciones de IICs. En lo que respecta a divisas, las inversiones estaban principalmente denominadas en las siguientes monedas: un 70,48% en divisa EUR y un 17,01% en divisa USD. A lo largo del periodo se realizan diversos ajustes para adaptarse a la evolución de los mercados, de manera que la composición de la cartera por categoría de activos a cierre del periodo es la siguiente: 12,82% en RF en directo, 0,00% en RV en directo y 78,78% en participaciones de IICs. Por divisas, las inversiones se concentran fundamentalmente en: un 74,16% en divisa EUR y un 17,44% en divisa USD. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la subida en la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte. Los valores que más han aportado son: TROWE PRICE US LARGE CAP GROWTH- IH, AXA ROSENBERG EQ ALPHA US ENHANCED- I, VANGUARD US 500 STOCK INDEX FUND (EUR) y los valores que menos han aportado son: FUT. EUR/USD 03/24 (CME), ISHARES EURO STOXX SMALL CAP ETF (MILAN), FUT. MINI DJIA 03/24 (CME) C) ÍNDICE DE REFERENCIA La SICAV no tiene índice de referencia. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC La rentabilidad neta acumulada a cierre del trimestre es de 4,57%. En el cálculo de la rentabilidad, están considerados los gastos acumulados vinculados a la sociedad (entendido como sumatorio de gastos directos soportados por la SICAV) que a cierre del trimestre supone un 0,45% sobre el patrimonio medio. Esta ratio comprende, entre otros, la comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios y restos de gastos de gestión corriente. No incluye los costes de transacción por la compraventa de valores ni la comisión de gestión sobre resultados. El patrimonio de la SICAV en el periodo* creció en un 5,18% hasta 6.559.638,20 euros. El número de partícipes disminuyó en el periodo* en 8 lo que supone 190 partícipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 1,53% y la acumulada en el año de 4,57%. Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,21% durante el trimestre de los cuales un 0,07% corresponden a gastos indirectos por inversión en otras IIC. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 3,29% en el periodo*. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA. N/A 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de diferentes activos. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 0,00% en renta fija interior, un 12,82% en renta fija exterior, un 0,00% en renta variable interior y un 0,00% en renta variable exterior. B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES. N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS La Sicav hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, la SICAV tuvo un grado de apalancamiento medio de 70,39% en el periodo* , y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo* de 98,85% . Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia. D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES La SICAV mantiene inversión en otras IIC gestionadas por las siguientes gestoras: NORDEA , SCHRODER , ALGEBRIS , AXA , CANDRIAM , DEUTSCHE , ISHARES , UBAM , LYXOR , M&G , ROBECO , FIDELITY , PIMCO , EDMOND , CAPITAL , GOLDMAN , JPM , VONTOBEL , NN , VANGUARD , XTRACKERS , TROWE , JPMORGAN-EURO El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 78,78% de los activos de la cartera de la SICAV. En el primer semestre y con el objetivo de dar cumplimiento a los coeficientes legales que marca la regulación de IICs, la Sociedad ha podido realizar operaciones de repo que eventualmente se han podido contratar a tipo nominal negativo. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la Sicav ha sido de 2,97. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS El ejercicio de los derechos políticos de los valores en cartera de las Sociedades de Inversión de Capital Variable (en adelante, SICAV), es responsabilidad del propio Consejo de administración de la SICAV por lo que, con carácter general, SPBG se abstendrá de actuar en estos casos.No obstante, SPBG podrá asumir la representación de la SICAV en el ejercicio de los derechos de asistencia y voto en Juntas de Sociedades cuyos valores tenga en cartera la SICAV cuando la SICAV hubiera solicitado previamente a la Gestora su asistencia a la Junta y lo hubiera acreditado debidamente a SPBG con suficiente antelación. En estos casos, la Gestora ejercitará el derecho de voto según las instrucciones recibidas y, de faltar estas, y solo si tiene delegada la gestión global de los activos de la SICAV, aplicará la política que, con carácter general, tiene establecida. Con independencia de lo anterior, si en la convocatoria de la Junta se estableciera "prima de asistencia", SPBG podrá acudir en representación de la SICAV para garantizar el cobro de la prima a favor de la SICAV, aplicando en este supuesto, la política general establecida en la Gestora. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. N/A * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre de 2024 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. Sin advertencias Sin información Durante el periodo la sicav no ha realizado ninguna operación de: financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total.